美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-K

(标记一)

[X]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度 报告

截至2020年5月31日的 财年

或

[]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

 

从_的过渡 期间

 

委托档案 编号：000-22893。

 

AEHR 测试系统

( 注册人在其章程中指定的确切名称)

 

加利福尼亚		94-2424084
(州或其他 公司或组织的管辖权)		(美国国税局雇主 标识号)

 

加利福尼亚州弗里蒙特加藤露台400		94539
( 个主要执行办公室地址)		(zip 代码)

 

 

                     

每节课的标题	交易 个符号	注册的每个交易所的名称
普通股 股， 面值 每股0.01美元	AEHR	纳斯达克资本市场

 

根据该法第12(G)条登记的证券 ：无

 

勾选 标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是[]不是的[X]

 

勾选 标记表示注册人是否不需要根据证券法 第13节或第15(D)节提交报告。是[]没有 [X]

 

勾选 标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了 1934年证券交易法第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了 根据 1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告。是 [X]不是的[]

 

勾选 标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人 被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章§232.405)规则405 要求提交的每个 交互数据文件。[X]不是的[]

 

我将通过复选标记指示 注册人是大型加速申请者、 加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅Exchange 法案规则12b-2中的 “大型加速文件服务器”、“加速 文件服务器”、“较小的报告公司”和 “新兴成长型公司”的定义：

 

大型加速 文件服务器[]	加速文件管理器[]
非加速 文件服务器[X]	较小的报告 公司[X]
新兴成长型 公司[]

 

如果是新兴的 成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已 选择不使用延长的过渡期来遵守 根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。[]

 

我不能用复选标记表示 注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条中定义的 )。 是[]没有 [X]

 

如 在纳斯达克资本市场(NASDAQ Capital Market)上报道的那样，根据2019年11月29日1.89美元的收盘价计算，注册人的普通股总市值 由注册人的非附属公司持有的每股票面价值为0.01美元。 根据收盘价1.89美元计算，注册人的普通股总市值为38,433,844美元。就本披露而言，持有普通股流通股超过5%的 个人 持有的普通股股份 (注册人通过向证券和交易委员会提交的附表13G才知道 )以及注册人的高级职员和董事持有的普通股股份已被排除在外，因为这些人可能被 视为关联公司。对于其他目的，此附属公司地位的确定 不一定是决定性的。

 

截至2020年7月31日，已发行的注册人普通股 股票数量 每股面值0.01美元为 23,291,146股。

 

通过引用合并的文档 ：

 

注册人关于 股东年会的最终委托书的第三部分 以引用方式并入本年度报告的 表格10-K的第三部分(如有说明)。此类 最终委托书将在注册人截至2020年5月31日的财年结束后120天内提交给证券交易委员会。

2

AEHR测试系统

 

表格10-K

截至2020年5月31日的财年

 

目录

 

第 部分I

项目 1.电子商务业务	4
第1A项风险 因素	10
第1B项。未解决 员工意见	17
项目2. 管理属性	17
第 项3.提起法律诉讼	17
第 项4.政府披露的煤矿安全信息	17
第二部分：
项目5. 注册人普通股市场、相关 股东事项和发行人购买股权 证券	18
第 项6.选择合并财务数据	19
项目 7、财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析	21
项目7A. 关于市场风险的定量和定性披露	27
第 项8.合并财务报表及补充 数据	29
第 项9.会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧	57
第9A项。控制 和程序	57
第9B项。其他 信息	57
第三部分：
项目10.董事、高管和公司治理	58
项目11.高管薪酬	58
第12项安全 某些受益所有者和管理层的所有权及相关 股东事项	58
第13项：某些 关系和相关交易，以及董事 独立性	58
项目14.委托人 会计师费用和服务	58
第四部分：
项目15.证物， 财务报表明细表	59
签名	62

 

：本年度报告 Form 10-K包含修订后的1933年证券法27A节( 证券法)和修订后的1934年证券交易法第21E节(交易法) 含义 的前瞻性陈述。除历史 事实陈述外， 本年度报告中包含的所有10-K表格中的陈述，包括有关我们未来运营结果和财务状况、我们的业务战略和计划、 以及我们未来运营目标的陈述，均为前瞻性 陈述。词语“相信”、“可能”、“ ”将、“”估计“”、“继续”、“ ”“预期”、“计划”、“打算”、“ ”“预期”、“可能”、“目标”、“ ”项目、“应该”、“预测”、“ ”“潜力”、“”将，“”Seek“ 和类似的表述以及这些表述的否定部分 旨在识别前瞻性表述。这些 前瞻性陈述会受到许多风险、 不确定性和难以预测的假设的影响。 因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同且存在不利影响。这些风险 包括但不限于从10-K表格的本年度报告 第10页开始的 “风险因素”中确定的那些因素、我们可能不时在提交给证券交易委员会的定期文件中 确定的那些因素，以及我们无法控制的其他因素。我们 不承担以任何理由公开修改或更新任何 前瞻性声明的义务。除非上下文 另有要求，否则本表格10-K中提及的“Aehr 测试”、“公司”、“我们”、“ ”和“我们”指的是Aehr测试 系统。

 

客户投资者 和其他人应该注意，我们使用我们的投资者关系website (https://www.aehr.com/investor-relations/)，证券交易委员会文件、新闻 新闻稿、公开电话会议和网络广播向投资者宣布重要的财务 信息。我们使用这些 渠道与我们的投资者和公众就我们的 公司、我们的产品和服务以及其他问题进行沟通。 我们在投资者关系网站上发布的信息可能被视为重要信息 。因此，我们鼓励 投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人 查看我们在投资者关系 网站上发布的信息。

 

第一部分

 

项目1.业务

 

公司

 

美国Aehr 测试公司于1977年5月25日在加利福尼亚州成立。 我们开发、制造和销售的系统旨在 降低测试成本，并对同质和异质 逻辑和存储器集成电路(IC)、传感器和光学 设备进行可靠性筛选和 压力测试、老化或循环。这些系统可用于同时执行封装IC、独立裸芯 或仍处于晶片形式的IC的 并行测试和老化。不断扩大的汽车、移动性、 网络和电信市场要求IC满足 更高的质量和可靠性规格。为了满足这些 需求，IC制造商正在增加产能，并对其产品进行 额外的测试和老化，从而为Aehr测试产品在封装和晶片级测试中创造了 机会 。凭借其作为老化设备的长期领先提供商 的专业知识，并在全球安装了2500多套系统 ，该公司开发并推出了几个 创新产品系列，包括ABTSTM和FoxTM系统、 WaferPakTM 接触器和DiePak®载体。 最新的ABTS封装部件老化和测试系统系列可以 在复杂设备(如数字 信号处理器、微处理器、微控制器、存储器和 片上系统)老化期间执行测试，并为 大功率高级逻辑设备提供单独的温度控制。FOX系统是全晶圆 接触并行测试和老化系统，旨在与晶圆的所有焊盘同时接触 ，从而实现全晶圆 并行测试和老化。它们还可用于单芯片或超小型多IC模块的并行测试和 老化。 WaferPak接触器包括一个全晶圆探针卡，用于 测试FOX系统中的晶圆。DiePak托架是一种可重复使用的 临时封装，使IC制造商能够 对单个裸芯或非常 小的多IC模块进行 经济高效的测试和老化。

 

行业 背景

 

半导体制造 制造是一个复杂的多步骤过程，可能导致IC故障的缺陷或 弱点可能会在任何工艺步骤引入 。在IC的使用寿命内，故障可能会立即发生，也可能在 任何时候发生，有时会在正常使用 几个月后发生。半导体制造商依靠 测试和可靠性筛选来识别和消除制造过程中出现的缺陷 。

 

故障检测 和可靠性筛选涉及多个步骤。第一组 测试通常由IC制造商在 已处理的半导体晶片切割成单个芯片之前执行，以便 避免将有缺陷的芯片封装到其封装中的成本。 此“晶片探针”测试可以一次在一个或 多个芯片上执行，包括一次测试整个晶片。 大多数尖端微处理器、微控制器、数字信号 处理器、存储器IC、传感器和光学设备。 大多数尖端微处理器、微控制器、数字信号 处理器、存储器IC、传感器和光学设备 可同时测试整个晶片。 大多数尖端微处理器、微控制器、数字信号 处理器、存储器IC、传感器和光学设备(或VCSEL)然后根据应用进行 广泛的可靠性筛选和压力测试程序，称为老化或循环。这可以 在芯片封装之前在晶片级别完成，或者 在芯片封装之后在封装级别完成。老化 过程通过在升高的 电压和温度下操作IC来筛选早期故障

 

高达 150摄氏度(302华氏度)或更高。根据应用程序的不同，老化时间可以从 分钟、小时到几天不等。典型的老化系统可以同时处理 数千个IC。老化后，IC使用自动测试设备或测试仪进行 最终测试过程。以 为例，此循环过程会筛选闪存设备是否 无法满足写入/擦除循环耐久性 要求。

 

产品

 

此外， 公司生产和销售全晶片接触测试系统、 老化系统测试、测试夹具和相关 附件。

 

所有该公司的系统都是基于平台的系统，具有 电流、电压、数字和热功能组合， 允许它们配置可选功能以满足 客户要求。 所有系统都是基于平台的系统，具有 电流、电压、数字和热功能组合。可以将系统配置为用于 最重要的 生产应用，或可靠性工程和质量 保证应用，在这些应用中，性能和灵活性(如 扩展温度范围)至关重要。

 

使用全晶圆接触系统

 

我们于2016年7月推出的 福克斯-XP测试和老化系统 专为晶圆、单芯片和模块形式的设备设计， 要求测试和老化时间通常以小时到数天来计算。 福克斯-XP系统一次最多可测试和老化18个晶片。 适用于高可靠性应用，如汽车、移动 设备、网络、电信、传感器、FOX-XP系统是一种经济高效的解决方案，可用于 生产多芯片封装中使用的已测试和老化芯片。 在多芯片封装中使用完全老化和测试的已知良好芯片或KGD有助于确保 最终产品的可靠性，并通过提高高成本 多芯片封装的成品率来降低成本。晶片级老化和测试可降低多芯片模块、3-D堆叠封装和封装系统 的KGD生产成本 。FOX-P平台已通过使用DiePak 托架进行扩展，以进行 小型多芯片模块的老化和测试。DiePak托架具有多模块插座和高 瓦数散热能力，可容纳数百个芯片 或多个模块，远远高于具有传统单设备插座和散热器的传统老化 系统的容量。此 功能于2017年3月推出。

 

此外， FOX-NP于2019年1月推出，是一个低成本的入门级 系统，为公司 进行初始生产资格鉴定和新产品推出提供配置和价位， 使其能够更轻松地过渡到Fox-XP系统进行大批量生产测试 。FOX-NP系统与 FOX-XP系统100%兼容，并且每个系统最多可配置两个插槽组件 ，而在Fox-XP 系统中最多可配置18个插槽组件。

 

目前， FOX-CP于2019年2月推出，是面向 逻辑、存储器和光子器件的新型低成本 单晶片紧凑型测试和可靠性验证解决方案。FOX-CP通过以下方式降低测试成本： 在可靠性筛选期间对晶片进行功能性测试，以便 在芯片集成到其最终封装之前识别故障逻辑、存储器或光子芯片 ，并且最适合测试时间从几分钟到几个小时的 或需要多次触地 来测试整个晶片的情况。FOX-CP包括一个 集成探头，该探头配备了用于自动 图案识别的光学元件，以便晶片在 测试过程中正确对准。它补充了FOX-XP和 FOX-NP系统的功能，这两个系统在测试时间以 小时或天为单位测量时是最佳的，并且可以在一次 触地测试中测试整个晶圆。

 

根据2014年10月推出的 FOX-1P全晶圆并行测试系统， 专为晶圆级器件的大规模并行测试而设计。 FOX-1P系统设计为电接触并 一次触地测试晶片上的所有芯片。FOX-1P 测试头和WaferPak接触器与 行业标准300 mm晶片探头兼容，可为FOX-1P系统提供晶片 处理和对准自动化。FOX-1P 模式生成器旨在对闪存和DRAM等行业标准存储设备 进行功能测试，此外，它 还经过优化，可测试采用设计 的存储器或逻辑IC的可测性(DFT)和内置自检(BIST)。 FOX-1P通用每针架构旨在提供 每针电子产品和每设备电源，并针对全晶圆功能测试量身定做 。该公司相信，FOX-1P 系统可以显著降低IC晶圆的测试成本。 公司的FOX-1P系统通过与一家领先的半导体制造商签订的 开发协议获得部分资金。 公司收到了该新系统的第一个生产订单 并于2016年7月交付了第一个系统。

 

目前， FOX-15全晶圆平行测试系统是 FOX-XP系统的前身，于2007年10月推出，专为 全晶圆测试和老化而设计。FOX-15系统的生命周期已接近尾声 ，预计未来出货量将有限 。

 

 

福克斯系统的关键组件之一是获得专利的WaferPak 接触器系统。WaferPak接触器包含一个全晶圆 单触地探针卡，可从 系统中轻松拆卸。传统探针卡只接触晶片的一部分，需要多次触地才能测试整个晶片。 独特的设计旨在适应广泛的接触器 技术，以便接触器技术可以随着 客户晶圆需求的变化而发展。 WaferPak接触器是为每种设备类型定制设计的，根据 设备的生命周期，每种设备的典型寿命为2至7年。因此，可以在FOX系统的整个生命周期内购买多套WaferPak接触器 。

 

：FOX-XP和FOX-NP系统的关键新组件是获得专利的 DiePak载体系统。 DiePak是FOX-XP和FOX-NP系统的关键新组件。DiePak托架包含许多 多模块或芯片插座，带有非常细间距的探头， 可从系统中轻松拆卸。传统插座只接触 一个设备，需要多个大量插座和 个老板来测试大量生产的设备。独特的 设计可容纳多种插座大小和密度，因此 DiePak载体技术可以随着客户设备需求的变化 而不断发展。DiePak 托架是为每种设备类型定制设计的，根据设备 的生命周期，每种设备的典型使用寿命为2至7年。因此，在FOX-XP或FOX-NP系统的生命周期内，可以 购买多套DiePak载体。

 

我们的Fox-XP、Fox-NP和Fox-15测试单元的另一个 关键组件是 WaferPak校正器。WaferPak对准器执行 客户的晶圆与WaferPak接触器的对准，以便晶圆 可以通过FOX-XP、FOX-NP和FOX-15 系统进行测试和烧录。该公司为大批量 生产应用提供自动校准器，可支持多个FOX-XP、FOX-NP 或FOX-15系统，并为小批量生产 或工程应用提供手动校准器。

 

除了与适用于WaferPak接触器的WaferPak校准器类似 外，该公司还提供适用于DiePak载体的DiePak Loader 。DiePak Loader执行 自动将客户的模块加载到DiePak 托架上，以便模块可以通过 FOX-XP和FOX-NP系统进行测试和烧录。通常，一个DiePak加载器可以支持 多个FOX-XP或FOX-NP系统。

 

2020财年、2019财年和2018财年，全晶圆接触产品线、系统、WaferPak 接触器、DiePak和服务的净销售额分别为1,980万美元、1,460万美元和1,310万美元 ，分别占 公司2020财年、2019财年和2018财年净销售额的89%、69%和44%左右。

 

为包装零件安装系统

 

老化(TDBI)期间的模拟测试 系统由几个子系统组成： 图案生成和测试电子设备、控制软件、网络 接口和环境室。测试模式生成器 允许复制 传统测试仪执行的大多数功能测试。每个老化板或围兜 位置的引脚电子设备旨在向正在进行 测试的IC提供准确的信号，并检测设备是否未通过 测试。

 

正在测试的医疗设备 放在围兜上，装载到环境 室内，这些房间通常在25摄氏度(77华氏度)到150摄氏度(302 华氏度)的温度下运行。使用我们的选购箱，我们的系统可以 产生低至零下55摄氏度(-67华氏度 华氏度)的温度。单个箱体最多可容纳数百个IC，而 生产室可容纳多达72个箱体，从而导致数千个 存储器或逻辑设备在单个 系统中进行测试。

 

我们在2008财年推出了 高级老化和测试系统(简称ABTS)。ABTS系统自 推出以来已经进行了几次更新，包括2012年发布的ABTS-P系统。 ABTS系列产品基于硬件和软件 架构，不仅面向当前的 设备，也面向未来多年的设备。ABTS 系统可以测试和老化高功率逻辑和低功耗 IC。它可以配置为为高达70W或更高的设备提供单个设备温度 控制，最多具有320个I/O 通道。

 

2020财年、2019财年和2018财年，包装部件产品线、系统和服务的净销售额分别为250万美元、640万美元和1650万美元，分别约占公司2020财年、2019年 和2018财年净销售额的11%、31%和56%。 包装部件产品线、系统和服务在2020财年、2019财年和2018财年的净销售额分别为250万美元、640万美元和1650万美元，分别约占公司净销售额的11%、31%和56%。

 

安装新的测试夹具

 

我们知道 公司销售并许可他人制造和销售其系统的定制设计的测试夹具。 测试夹具 包括用于其封装部件老化系统的围兜。这些测试 夹具固定正在进行测试或老化的设备，并且 将被测试设备电连接到系统 电子设备。每个测试夹具的容量取决于正在测试或老化的设备类型 ，从存储器生产中的数百 到高引脚数复杂的最少8个 专用集成电路(ASIC)或 微处理器设备。试验

 

夹具 与新的Aehr测试系统一起销售，也可与 公司的系统客户群一起使用。测试夹具也可以 从第三方供应商处购买。

 

表示， 公司已获得或申请了FOX和ABTS测试夹具的某些 功能的专利。本公司已 许可或授权其他几家公司提供 本公司收取版税的围兜。在2020财年、2019年和2018财年， 测试夹具产品类别的版税和收入不到 净销售额的1%。

 

个客户

 

目前， 公司在全球范围内向 半导体制造商、半导体合同装配商、 电子制造商以及老化和测试服务 公司营销和销售其产品。

 

面向公司五大客户的总销售额 分别约占2020财年、2019年和2018财年净销售额的87%、80%和86%。2020财年，英特尔公司、安森美半导体韩国有限公司、安森美半导体和意法半导体分别约占 公司净销售额的43%、16%和15%。在2019财年，得克萨斯州英特尔 仪器公司(或德州仪器)、赛普拉斯 半导体公司(或赛普拉斯半导体)和意法半导体(STMicroElectronics，Inc.)分别约占公司净销售额的36%、14%、12% 和10%。在 2018财年，德州仪器、意法半导体和Astronics 测试系统公司或Astronics测试系统公司分别约占 公司净销售额的34%、26%和13%。在上述任何期间，没有其他客户占本公司净销售额的10%以上。 本公司预计，在可预见的未来，向有限数量的客户销售其产品将继续占净销售额的较高百分比 。此外，对特定 客户的销售额可能会因季度而大幅波动。此类 波动可能会导致 公司设施和资源的利用率发生变化。大客户订单的损失或减少 或延迟，或者 大客户收款延迟或收款失败可能会对 公司的业务、财务状况和运营 业绩产生重大不利影响。

 

市场营销、 销售和客户支持

 

此外， 公司在美国和 台湾设有销售和服务业务，在德国、中国、韩国、 和菲律宾拥有专门的服务资源，并在世界某些关键地区建立了经销商 和销售代表网络。在 2020财年，公司转向销售代表 在日本和德国销售的分销模式，在大幅关闭其在日本的子公司 后，请参阅合并财务报表附注 的附注16“重组”，并裁员 其德国子公司的直销人员。有关公司与总代理商的关系及其对收入确认的影响的详细讨论，请参阅 “管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”项7中的 “收入确认”。 有关公司与总代理商的关系及其对收入确认的 影响的详细讨论，请参阅 “管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的 。

 

此外， 公司的客户服务和支持计划包括 系统安装、系统维修、应用工程 支持、备件库存、客户培训和 文档。该公司的应用工程和现场服务人员位于我们的 客户附近，有时还位于同一地点，包括位于加利福尼亚州弗里蒙特的公司总部、德克萨斯州的客户地点、 公司在德国的子公司、在台湾的分支机构以及通过 中国、韩国和菲律宾的RD方协议。该公司的 总代理商在 世界其他地区提供应用程序和现场服务支持。该公司通常对其产品提供 保修。该公司直接或通过其子公司、分销商和 代表为其 系统提供服务合同。本公司相信，与客户保持密切的 关系并为他们提供持续的 工程支持可提高客户满意度，并将在向 本公司的客户销售其产品方面为 本公司提供竞争优势。

 

积压

 

截至2020年5月31日，公司的积压为250万美元，而截至2019年5月31日，公司的积压为750万美元。公司的积压订单 包括已收到 已确认采购订单并计划在12 个月内发货的产品订单。由于客户可能更改交货 时间表或取消，以及产品 发货或开发项目的潜在延迟，公司截至特定日期 的积压可能不代表后续任何 期间的净销售额。

 

研究 和产品开发

 

表示， 公司历史上一直将其 财务资源的很大一部分投入到研发计划中， 预计将继续为这些 努力分配大量资源。与 非经常性工程里程碑相关的某些研发支出已转移到销售商品的成本 ，减少了

 

研发费用 。该公司在2020财年、2019财年和2018财年的研发费用分别为340万美元、420万美元和420万美元。

 

此外， 公司正在进行研发，以设计新的 产品，并支持和提升现有的产品线。 在开发其 现有产品的专业知识的基础上，公司开发了FOX系列 系统，用于测试和老化整个加工的晶圆、 以及单个芯片和模块形式的器件的老化，包括 发布的FOX-NP和FOX-CP系统 公司正在开发ABTS和FOX系列 产品的增强功能，旨在提高下一代设备 测试和老化的能力和性能，并在各种应用中提供 灵活性。

 

制造

 

此外， 公司从其他公司制造的组件和部件 组装其产品，包括环境室、电源 电源、金属制造、印刷电路组件、IC、 老化插座、高密度互连、晶片接触器和 互连基板。该公司的战略是，仅在有必要保护专有 流程或可实现质量、成本或交货期的显著改善时使用 内部制造 ，并依赖分包商制造其产品中使用的许多组件和子组件。 最终组装和测试在公司位于加利福尼亚州弗里蒙特的 主要制造工厂进行。

 

竞争

 

因此， 半导体设备行业竞争激烈。 半导体设备 市场中的重要竞争因素包括价格、技术能力、质量、灵活性、 自动化、拥有成本、可靠性、吞吐量、产品 可用性和客户服务。在其 服务的每个市场中，该公司都面临来自老牌竞争对手 和潜在新进入者的竞争，其中许多新进入者拥有比 公司更多的财务、 工程、制造和营销资源。

 

表示， 公司的福克斯全晶片接触系统面临来自拥有重要技术诀窍和制造能力的较大系统制造商的竞争 。竞争对手 全晶片接触式系统供应商包括Advantest Corporation、Chroma ATE Inc.、Teradyne Inc.、Micronics Japan Co.， Ltd和东京电子有限公司。

 

表示， 公司的ABTS TDBI系统面临着日益激烈的 竞争，特别是来自几家地区性的低成本 制造商，以及提供更高 每台测试设备功耗的系统制造商。此类 系统的一些用户(如独立测试实验室)构建自己的老化 系统，而其他用户，特别是亚洲的大型IC制造商， 从附属供应商或附属供应商处购买老化系统。老化系统的 市场高度分散，有许多国内 和国际供应商。与ABTS系统竞争的老化和 功能测试系统的竞争供应商包括 东日公司、微控制公司、Incal Technology和 Advantest公司。

 

表示 公司的WaferPak产品正面临并预计 将面临日益激烈的竞争。有几家公司已经开发或正在开发全晶圆探针卡和单触点探针卡。随着 全晶圆测试市场的发展，公司预计将出现其他 竞争对手。这个 市场的主要竞争因素是成本、性能、可靠性和有保证的供应。 全晶片探针卡的竞争供应商包括Formfactor、 Inc.、日本电子材料公司和Micronics Japan Co.，Ltd。

 

表示， 公司的测试夹具产品面临众多地区 竞争对手。进入围兜 市场的门槛有限，因此，许多公司设计和制造 围兜，包括与公司的成套部件 系统一起使用的围兜。该公司已向 几家公司发放了收取特许权使用费的许可证，以生产与本公司的 包装部件系统一起使用的围兜，并且该公司还可能授予额外的许可证 。被许可方销售围兜会向 公司收取版税。

 

表示， 公司预计其用于烧录和测试 多个单芯片和小模块的DiePak产品将面临激烈的 竞争。本公司认为，有几家公司 已经或正在开发旨在实现 测试和老化多个裸模和小模块的产品。 公司预计会出现其他竞争对手。公司 预计该市场的主要竞争因素将是 成本、性能、可靠性和有保证的供应。拥有 产品与我们的单芯片DiePak产品竞争的供应商包括 Chroma ATE Inc.

 

表示， 公司期望其竞争对手继续改进其现有产品的 性能，并推出性价比更高的新产品 。新产品 由

 

公司的 竞争对手或新的市场进入者可能会导致 本公司产品的销售额下降或失去市场认可度。 本公司观察到系统市场存在价格竞争， 尤其是在其先进程度较低的产品方面。增加的 竞争压力还可能导致基于价格的竞争加剧 ，从而导致更低的价格，这可能会对公司的运营利润率和业绩产生不利影响 。公司 认为，为了保持竞争力，必须在新产品开发上投入大量 财务资源，并在全球范围内扩展其 客户服务和支持。不能保证 该公司在未来 将能够成功竞争。

 

专有 权利

 

表示， 公司主要依靠 员工的技术和创新能力、专有软件和商业秘密以及 版权保护，而不是专利来保持其 竞争地位。本公司的专有软件受 版权保护，并授权给本公司的客户。截至2020年5月31日，公司持有54项已颁发的美国专利， 截止日期为2022至2038年，另外还有多项 美国专利申请和外国专利申请正在申请中 。

 

表示， 公司成功竞争的能力在一定程度上取决于 保护其专有技术和 信息的能力。虽然公司试图通过专利、版权、商业秘密 和其他措施来保护其 专有技术，但不能保证这些措施 是否足够或竞争对手无法独立开发 类似技术。此外，不能 保证授予本公司的任何专利的权利要求将足够广泛，以保护本公司的 技术，不能保证向本公司颁发任何专利不受任何 待决申请的影响，也不能保证外国知识产权法律将 保护本公司的知识产权。可能需要 诉讼来强制执行或确定 公司专有权利的有效性和范围，并且不能保证 如果 受到质疑，公司的知识产权将被视为有效。任何此类诉讼都可能 导致巨额成本和资源转移，并可能 对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，而不管诉讼的 结果如何。此外， 不能保证向本公司颁发的任何专利不会 受到挑战、无效或规避，也不能保证根据这些专利授予的权利 将为本公司提供竞争优势。 此外，也不能保证本公司将拥有 财务资源来保护其专利免受侵权或 无效索赔。

 

此外， 目前没有针对本公司的 侵犯他人任何专利或其他知识产权的未决索赔 。但是，本公司可能会不时收到来自第三方的 通信，声称对本公司提出知识产权索赔 。此类索赔可能包括 声称本公司的产品侵犯或可能侵犯第三方的专有权利、针对此类侵权提出赔偿请求 或暗示本公司可能有兴趣 从此类第三方获得许可。不能 保证将来提出的任何此类索赔不会导致 诉讼，这可能会给公司带来巨额费用。 如果公司需要或认为适合获得与一种或多种产品或技术相关的 许可证，则 不能保证公司能够按照 商业合理条款或根本不这样做。

 

名员工

 

截至2020年5月31日，本公司包括其境外子公司 和一家分支机构在内，共有 名全职员工71人，其中17人从事研发 及相关工程，25人从事制造，21人 从事营销、销售和客户支持，8人从事一般行政和财务职能。此外， 公司不定期雇佣一些承包商和 兼职员工，特别是执行客户支持和 制造。公司的成功在一定程度上取决于 其吸引和留住高技能工人的能力，而这些高技能工人的需求量 很高。本公司没有任何员工 由工会代表，并且本公司从未经历过停工 。公司管理层认为其与员工的关系 良好。

 

业务 细分数据和地理区域

 

此外， 公司在单个业务部门运营，为多个地理区域的半导体制造业 设计、 制造和营销先进的测试和老化产品 。选定的财务信息，包括最近三个财年 每年的净销售额和 按地理区域分列的财产和设备净额，包含在第二部分第8项，注2 “收入”和注15“细分信息” 中，与此类业务相关的某些风险将在 第一部分，第1A项，风险因素的标题下讨论，标题为“我们在全球销售我们的 产品和服务，我们的业务受到在地理区域开展业务活动所固有的 风险的影响 。 我们在全球销售我们的 产品和服务，我们的业务受到在地理上开展业务活动所固有的 风险的影响 。

 

 

 

可用的 信息

 

注册 公司的普通股在纳斯达克资本市场交易 ，代码为“AEHR”。根据交易法第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会(SEC)提交的公司年度 表格 报告、表格10-Q季度报告、当前 表格 报告以及对这些报告的修订， 可通过公司网站 免费获取。Www.aehr.com作为 在我们以电子方式提交给证券交易委员会或提供给证券交易委员会之后，请在合理可行的情况下尽快将它们 提交给证券交易委员会。

 

允许 公众可以在证券交易委员会的公共资料室阅读和复制公司向 证券交易委员会提交的任何材料，地址为华盛顿特区20549， NE街100F街。公众可致电证券交易委员会(电话： 1-800-SEC-0330)获取有关公共资料室 运作的信息。证券交易委员会维护着一个互联网网站，Www.sec.gov， ，其中包含报告、代理和信息声明以及有关以电子方式向 SEC提交的发行人的其他 信息。

 

此外， 此外，有关公司行为准则和道德以及审计、薪酬和 提名和治理委员会章程的信息，均可在上面列出的公司网站上免费获得 。 此外，有关公司的行为准则和道德以及审计、薪酬和 提名和治理委员会章程的信息均可在上面列出的公司网站上免费获取。

 

项目1A。危险因素

 

因此，您应该仔细考虑下面介绍的 风险。这些风险并不是我们 可能面临的唯一风险。我们没有意识到或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要 因素。如果发生以下任何风险，我们的 业务、财务状况或运营结果可能会受到 重大不利影响，这可能会导致我们的实际 运营结果与本年度报告 中以10-K表格形式做出的前瞻性陈述或管理层不时 在其他地方提交的前瞻性陈述所显示的或建议的 大不相同。

 

新冠肺炎疫情的影响已经并可能继续严重干扰我们的运营，包括我们 生产和供应产品以及进行研究和开发活动的能力，以及我们客户对我们 产品的使用，所有这些都已经并预计将继续 对我们的业务、未来的收入和财务状况产生重大和不利的影响 。我们无法预测 疫情和相关影响将在多大程度上继续对我们的业务运营、财务业绩、 运营结果和我们战略 目标的实现造成负面影响。

 

在我们的 业务中，运营结果和财务业绩受到新冠肺炎疫情和相关公共卫生应对措施的 负面影响，例如在我们拥有业务或制造合作伙伴的许多 国家和地区的就地避难所订单、社会 距离协议和旅行限制 。 在我们的业务中，运营结果和财务业绩受到了 负面影响 以及相关的公共卫生应对措施，如就地避难所订单、社会 距离协议和旅行限制 合作伙伴。由于这些影响和措施，我们已经经历了 ，并且可能会继续经历对我们产品的需求的大幅和不可预测的 减少。此外，我们的 客户可能会推迟、取消或重定向计划的资本支出 ，以便在新冠肺炎疫情期间或因 疫情而不同地集中资源。此次爆发对 我们业务的影响包括并可能继续包括中断 或限制我们的员工在 受影响地区旅行的能力，以及暂时关闭我们的供应商、客户或供应链中其他供应商的设施 ， 这可能会影响我们的业务、与客户、第三方供应商和承包商的互动和关系 ，以及 运营结果。

 

由于 新冠肺炎在世界各地的爆发，我们实施了 某些旅行限制，暂时限制了我们办公室允许的 员工数量，并实施了 在家工作的规定。这导致我们 在 内部设施中操作和制造、测试和组装产品的能力中断和延迟，并限制了我们继续 某些研究和开发活动的能力，这些活动可能会严重 并对我们在 之前预期的时间表内开发或交付产品的能力产生不利影响。

 

表示， 新冠肺炎疫情在全球金融市场造成了经济不确定性和波动性 ，导致经济 低迷，已经并可能继续影响 对我们产品的需求，并影响我们的运营业绩。因此， 这可能导致区域、国家和全球 经济减速或区域、国家或全球衰退， 将削减或延迟半导体制造商和 合同装配商的支出，影响对我们产品的需求，并 增加客户违约或延迟付款的风险。我们的 客户可能会由于 破产、缺乏流动性、资金不足、运营 故障或其他原因而延迟或取消我们产品的订单。新冠肺炎大流行对我们运营和财务业绩的最终影响取决于 许多我们无法控制的因素，包括但不限于：政府、企业和 个人已经并将继续采取的应对大流行的行动(包括对旅行和 运输和劳动力压力的限制)；大流行的影响以及 为应对全球和区域经济、旅行、 和经济活动而采取的行动；联邦、州、地方或 非美国融资计划的可用性；主要全球市场的普遍经济不确定性和金融市场波动；

 

全球 经济状况和经济增长水平，以及新冠肺炎疫情消退后 复苏的速度。虽然新冠肺炎对我们业务运营的影响 程度仍然不确定和难以预测 ，这仍然是一个高度动态的局面，但我们已经并将继续 在后续时期经历 我们的业务中断， 可能会继续影响我们的业务、财务状况 和运营结果。

 

根据CARE法案，我们发生了债务，这些债务可能需要 审核，可能不可免除，最终可能需要 偿还。任何此类债务的偿还都可能限制我们的可用资金 ，并可能限制我们运营 业务的灵活性，或者以其他方式对我们的 运营结果产生不利影响。

 

在2020年4月23日之前，我们根据根据冠状病毒援助、救济和经济法案(CARE Act)设立的Paycheck Protection Program(PPP) 贷款( PPP贷款)获得了1,679,000美元的收益。 根据《冠状病毒援助、救济和经济法案》(CARE Act)设立的 安全法案 安全法案(CARE Act)规定，我们从贷款(PPP贷款)中获得了1,679,000美元的收益。所得款项用于留住 员工、维持工资以及支付租赁费和水电费。 小企业管理局(SBA)可免除全部或部分PPP贷款。如果 我们已使用了我们请求豁免的所有贷款收益，我们可以在贷款到期日或之前的任何时间提交贷款豁免申请 。根据CARE法案和附注 协议，贷款豁免适用于自贷款批准之日起的8周或24周期间内记录的 工资成本、承保租金支付、承保抵押贷款利息和 承保公用事业费用的总和 。豁免金额的 不得超过25%用于非工资成本。如果我们的全职员工人数 减少，或者如果年薪在 美元或以下的员工的工资和工资减少超过25%，则有资格免除的PPP 贷款金额将减少。根据 CARE法案，我们将被要求偿还 未偿还本金的任何未偿还部分，以及累计的 利息，我们不能保证我们 有资格获得贷款豁免或任何金额的PPP贷款 最终将被SBA免除。偿还 PPP贷款将减少我们可用于营运资金、 资本支出和其他公司用途的资金，并可能限制 我们为营运资金、 资本支出、扩张计划获得额外融资的能力, 以及其他投资或 挪用运营我们业务所需的资金。 SBA有权审核我们是否符合 PPP要求，并且我们无法预测 任何此类审核的结果，尽管我们相信我们有资格获得PPP 贷款并有权获得宽恕。2020年4月23日，SBA发布了 指导意见，声明拥有 大量市值和资本市场准入的上市公司不太可能 真诚地进行所需的认证。CARE Act PPP规定的贷款资格缺乏 明确性 导致媒体对申请和接受贷款的上市公司的尊重 进行大量报道和争议。如果，尽管 我们真诚地认为我们满足了PPP贷款的所有合格要求 ，但我们后来被确定违反了与PPP贷款有关的适用于我们的任何 法律或政府法规，如《虚假申报法》，或者 确定我们没有资格获得PPP贷款，我们可能会 受到处罚，包括重大的民事、刑事和 行政处罚，并可能被要求重新此外，我们收到PPP贷款可能会 导致负面宣传并损害我们的声誉，而SBA或其他政府实体根据虚假索赔法案进行的 审核或审核 可能会消耗大量财务和 管理资源。

 

我们很大一部分销售额来自少量 客户。如果我们失去一个或多个大客户， 运营业绩可能会受到严重影响。

 

中国半导体制造 行业高度集中，相对较少的 大型半导体制造商和代工装配商 占据了 半导体设备采购的很大一部分。面向我们五大客户的销售额 分别约占我们2020财年、2019财年和2018财年净销售额的87%、80%和86%。在2020财年，安森美半导体和意法半导体的英特尔分别约占公司净销售额的43%、16%和15%。在2019财年，英特尔、德克萨斯州 仪器、赛普拉斯半导体和意法半导体分别约占公司净销售额的36%、14%、12%和10%。 2018财年，德州仪器、意法半导体和宇航测试系统分别约占 公司净销售额的34%、26%和13%。在上述任何一段时间内，没有其他客户占我们净销售额的10%以上 。

 

我们 预计，在可预见的未来，我们向有限数量的客户销售我们的产品 将继续占我们净销售额的很高比例。 我们 预计向有限数量的客户销售我们的产品在可预见的未来将继续占我们净销售额的很高比例。此外，对特定客户的销售额 可能会因季度而大幅波动。来自一个或多个重要客户的一个或多个订单丢失、 减少或延迟，或者延迟收款或无法从一个或多个重要客户 收取应收账款，都可能对我们的业务、财务状况 和经营业绩产生不利影响。

 

 

 

半导体设备行业竞争激烈。在我们服务的 每个市场中，我们都面临着来自老牌竞争对手和潜在新进入者的竞争，他们中的许多人拥有比 我们更多的 财务、工程、制造和营销资源。

 

我们的 福克斯晶片级和单个芯片/模块测试和烧录系统 面临来自拥有重要技术诀窍和制造能力的较大系统制造商的竞争。 我们的ABTS TDBI系统已经并预计将继续 面临越来越激烈的竞争，特别是来自几家地区性、低成本制造商和提供每台测试设备更高功耗的系统制造商 。 我们的ABTS TDBI系统已经并预计将继续 面临越来越激烈的竞争，特别是来自几家地区性、低成本制造商和系统制造商的竞争 这些制造商在测试中提供了更高的每台设备的功耗。这类系统的一些 用户，如独立测试实验室，建立他们自己的老化系统，而其他用户，特别是亚洲的大型IC 制造商，从强制或 附属供应商那里购买老化系统。我们的WaferPak产品正面临并预计 将面临日益激烈的竞争。有几家公司 已经或正在开发全晶圆探针卡和单触地探针卡 。

 

：我们 期待我们的竞争对手继续改进其现有产品的性能，并推出具有改进的 价格和性能特点的新产品。 我们的竞争对手或新的市场进入者推出新产品可能会导致 销售额下降或失去市场对我们产品的接受度。我们 观察到系统市场上的价格竞争，尤其是与其较不先进的产品的 竞争。竞争压力增加 还可能导致基于价格的竞争加剧， 导致更低的价格，这可能会对我们的 运营利润率和业绩产生不利影响。我们认为，要保持 竞争力，我们必须在新产品开发上投入大量财务资源，并在全球范围内扩展我们的客户服务和支持 。不能保证我们将来能够 成功竞争。

 

我们依赖于提高我们的FOX系统的市场接受度，我们 可能无法成功吸引新客户或保持 现有客户。

 

我们的业务战略的一个主要要素是通过我们的 福克斯晶片级和单片/模块测试和老化产品 系列中的系统销售，增加我们在测试设备市场的存在。 我们业务战略的主要元素是通过我们的 福克斯晶圆级和单片/模块测试和老化产品系列中的系统销售来增加我们在测试设备市场的存在。福克斯系统的市场正处于 开发的早期阶段。市场对福克斯系统的接受程度取决于 多种风险。在客户将FOX系统 纳入生产线之前，必须执行漫长的资格和相关性测试 。我们预计潜在客户可能 不愿更改他们的程序，以便将老化 和测试功能转移到FOX系统。初始购买 预计仅限于用于这些资格认证的系统和 用于工程研究的系统。福克斯系统的市场接受度 也可能受到IC制造商不愿依赖我们这样相对较小的供应商 的影响。与采用尖端技术的新 复杂产品一样，当我们在 客户地点开始 批量生产和初始安装福克斯系统时，我们可能会 遇到可靠性、设计和制造问题。福克斯系统未能获得更高的 市场接受度将对我们 未来的经营业绩、长期前景和我们的股票价格产生重大不利影响。

 

我们依赖于市场对我们ABTS系统的持续接受，以及我们 完成某些增强功能的能力。

 

如果继续 市场对Abts家族的接受程度会受到一些 风险的影响。随着我们向ABTS产品添加新的 功能和增强功能，我们必须获得客户认可、 客户满意度和更高的市场接受度，这一点很重要。到目前为止，我们已向世界各地的客户发运了 个ABTS系统，用于 可靠性和生产应用。我们在2018财年和2017财年加强了ABTS产品的销售。在 财年和2020财年，我们的ABTS产品销售额较2018财年大幅下降 ，这对我们的 运营业绩产生了不利影响。ABTS家族的收入未能增长到高于当前水平 可能会对我们 未来的经营业绩产生重大不利影响。

 

我们很大一部分净销售额来自相对 数量较小、价值较高的交易。

 

此外，我们 很大一部分净销售额来自 数量相对较少的系统的销售， 每个系统的购买价格通常从大约300,000美元到远远超过100,000美元 。 销售的系统数量相对较少， 每个系统的购买价格通常在300,000美元到100多万美元 之间。因此，有限数量的 系统销售的损失或延迟可能会对我们在特定时期的净销售额和运营业绩产生重大不利影响 。大多数客户 采购订单会被 客户取消或重新安排，处罚有限，因此，任何 特定日期的积压不一定表示 任何后续期间的实际销售额。客户订单的取消和 重新安排时有发生，我们的 供应商在向我们提供组件或子组件方面的延误 导致我们自己的产品发货延迟。不能 保证我们不会因客户未来的取消或重新安排或发货中的其他 延迟而受到实质性的不利影响。对于我们 没有有效证明能够在客户环境中满足 规格的非标产品，我们会在满足此类 客户规格之前推迟收入。在满足客户 规格方面的任何延误都可能对我们的 运营结果产生重大不利影响。很大一部分净销售额通常在每个季度末实现 。延迟或减少

 

临近特定季度末的发货量 ，例如，由于 客户意外的发货重新安排、取消或推迟、客户信用问题、我们遇到的意外制造 困难或 供应商的交货延迟，可能会导致特定季度的净销售额大幅下降 。

 

我们可能会遇到与新产品推介相关的成本增加 。

 

由于 在采用尖端 技术的新复杂产品中很常见，当我们开始在客户现场批量生产和初始 安装某些产品时，我们遇到了可靠性、设计和 制造问题。过去这些 问题中有一些与第三方提供给我们的组件和子系统 有关，在某些情况下，这些第三方限制了我们迅速解决此类问题的能力。在过去和将来，此过程可能需要我们招致 未报销的工程费用，并经历可能导致产品退货的超出 预期的保修索赔。 在产品开发的早期阶段，不能 保证我们将发现任何可靠性、设计和 制造问题，或者，如果出现此类问题，它们可以 得到客户满意的解决，或者此类问题的 解决不会导致我们产生巨大的 开发成本或保修费用，也不会失去重大的销售 机会。

 

我们在全球销售我们的产品和服务，我们的业务 在美国以外的地理区域开展业务活动存在固有风险。

 

销售收入分别约占我们2020财年、2019财年和2018财年净销售额的39%、36%和71% 可归因于向美国境外交付的客户销售 。我们在 台湾地区(德国的一家服务机构)开展销售和服务业务，并通过3个月提供直接的 支持 中国、韩国和菲律宾的RD方协议。我们预计，在美国以外交付的 产品的销售额将继续 占我们未来净销售额的很大一部分。我们未来的 业绩在很大程度上将取决于我们 继续在国外市场竞争的能力，而这又将在一定程度上取决于 美国与半导体 制造商或装配商在其中开展业务的外国之间目前贸易关系的持续。美国或此类 外国的贸易立法更加 保护主义，例如改变当前的关税 结构、出口合规性或其他贸易政策，可能会 对我们在国外 市场销售产品的能力产生不利影响。此外，我们还面临与 开展国际业务有关的其他风险，包括应收账款收款期延长和收款难度加大 、遵守各种外国法律的负担、 人员配备和管理全球业务的困难、新冠肺炎疫情对全球经济和金融市场的影响 、可能限制 或扰乱市场的内乱或其他事件的风险、国际外汇限制、不断变化的 政治条件和货币

 

销售额约占我们2020财年净销售额的100%、0%和0%，分别以美元、欧元和日元计价 。虽然在2020财年，以欧元和日元计价的净销售额占净销售额的 百分比并不重要，但过去的比例更大， 未来可能会再次变得重要。对欧洲客户的净销售额有很大比例是以美元计价的， 但对许多日本客户的销售额是以日元 计价的。由于我们净销售额的很大一部分来自销售 在美国境外交付的产品，因此与 本地公司在此类市场销售的产品相比， 美元相对于外币的升值会 增加我们产品的成本。此外，由于价格是在接受采购订单时 确定的，因此我们在从收到采购订单之日 到付款之间的较长时间内 面临美元汇率波动的风险 。此汇率风险 部分抵消了我们的海外业务产生的当地货币费用 。到目前为止，我们没有投资 任何旨在对冲货币风险的工具。我们的运营 结果可能会受到美元相对于其他货币价值波动的不利影响 。

 

我们从世界各地的供应商购买材料，这增加了 公司的风险。

 

我们需要 从美国以外的供应商 购买组件、组件和箱体。关税增加、附加税、 新冠肺炎疫情造成的中断或贸易壁垒可能 导致我们的制造成本增加。美元相对外币贬值 会 增加我们的材料成本。如果公司提高 销售价格以弥补增加的成本，这可能会导致 我们产品的竞争力下降。此外，我们 还面临与从全球供应商采购材料 相关的其他风险。政府当局还可能实施 保护主义政策或对知识产权转让进行限制 。这可能会限制我们从某些地理区域获得 产品的能力，并要求我们识别 并鉴定新供应商。供应商资格鉴定过程 可能会很长，并且不能保证会及时向我们提供任何额外的 来源。 贸易关系、汇率波动或保护主义政策的变化 可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响 。

 

 

 

公司面临网络安全威胁或 事件。

 

支持我们 收集、维护和传输信息系统上的数据。这些 系统包括由公司或 第三方拥有和维护的系统。此外，我们使用基于云的企业资源 规划、ERP、软件来管理集成运营的所有 方面的业务，包括制造、财务和销售 以及市场营销。这些系统上维护的数据包括 属于我们、我们的 客户、供应商和其他人的机密和专有信息。虽然公司投入了 大量资源来保护其系统和数据免受 未经授权的访问或误用，但我们面临着网络安全 风险。我们的系统容易受到计算机病毒、数据泄露、 网络钓鱼计划和其他恶意软件程序或攻击的影响。 我们过去遇到过网络威胁和事件。 虽然过去的威胁和事件没有造成重大的 负面影响，但网络安全事件可能会导致业务 中断、数据丢失或未经授权访问知识产权 ，这可能会对我们的业务造成不利影响。

 

我们的行业受到快速技术变革的影响，我们 保持竞争力的能力取决于我们及时推出 新产品的能力。

 

表示， 半导体设备行业正在经历快速的技术变革 以及新产品的推出和增强。我们保持竞争力的能力 在一定程度上取决于我们开发 新产品并以具有竞争力的价格、在 及时且经济高效的基础上推出这些产品的能力。我们在开发新产品和 增强型产品方面的成功取决于多种因素，包括 产品选择、及时高效地完成产品 设计、及时高效地实施制造和 组装流程、产品在现场的表现以及有效的 销售和营销。由于新产品开发承诺 必须在销售之前很久作出，因此新产品决策必须 预测未来需求和 可用于供应该需求的技术。此外，新的 和复杂产品的推出通常涉及 我们的供应商和我们 确定并解决设计、 工程和可靠性问题的阶段。不能保证我们将 成功地选择、开发、制造和营销 满足市场需求的新产品。任何此类故障都将 对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大负面影响。

 

这是因为 由于我们产品的复杂性，在产品推出和开始批量生产之间可能会出现重大延迟 。我们的某些产品在推出、技术 和制造方面不时出现重大延误， 在未来推出或批量生产我们的新产品时可能会遇到延误、技术和制造困难 。 我们无法完成新产品开发，或无法 生产和发货产品以满足客户要求 将对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大不利影响。 我们无法完成新产品开发，或无法及时生产和发货以满足客户要求 将对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大不利影响。

 

我们对分包商和独家来源供应商的依赖可能 使我们无法及时交付产品， 使我们面临知识产权侵权。

 

表示，我们 依赖分包商生产我们产品中使用的许多组件或 子组件。我们的FOX和ABTS系统、 WaferPak接触器和DiePak载体包含多个组件， 包括环境室、电源、高密度 互连、晶片接触器、模块接触器、信号 分配基板、WaferPak校准器、DiePak加载器和 某些IC，目前仅由一家或有限的 供应商供应。我们对分包商和单一 来源供应商的依赖涉及许多重大风险，包括 失去对制造流程的控制、潜在的 产能不足以及对交货 时间表、制造产量、质量和成本的控制减少。如果 任何重要的分包商或单一来源供应商 不能或不愿意继续按所需数量生产子组件、 组件或部件，我们将必须确定 并鉴定可接受的更换。鉴定 分包商和供应商的过程可能会很漫长，并且不能保证 会及时向我们提供任何额外的资源。供应商 关系的任何延迟、中断或终止都可能对我们交付 产品的能力产生不利影响，从而损害我们的经营业绩。

 

帮助我们的 供应商制造组件、工具并提供工程 服务。在此过程中，我们的供应商可以访问 我们的知识产权。虽然我们维护专利以保护 免受知识产权侵权，但不能保证 在生产我们的 产品过程中获得的技术信息不会用于开发新产品、改进 与我们产品竞争的流程或技术。 可能需要提起诉讼以强制执行或确定我们专有权的有效性 和范围，也不能保证 如果我们的知识产权受到质疑，我们的知识产权将被视为有效。

 

 

周期性的经济和半导体行业低迷可能 对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响 。

 

我们的周期性 全球经济和半导体行业低迷已经 产生了负面影响，并可能继续对我们的 业务、运营结果和财务状况产生负面影响。金融 银行体系和金融市场的动荡已经造成， 未来可能会导致信贷 市场收紧，金融市场中断，全球经济低迷 。这些事件可能会导致我们所在行业的显著放缓 。获得资金的困难 和不断恶化的市场状况可能会带来风险，我们的一些客户可能无法以 合理的条款获得必要的融资，这可能会导致销售额下降。存在 流动性问题的客户可能会导致额外的坏账 费用。

 

国际金融市场的持续动荡 已经造成，并可能在未来造成 货币大幅贬值，股市 下跌，可用信贷限制和普遍的金融 疲软。此外，闪存和其他类似设备的价格 历来都在下降，未来可能会再次下降 。这些发展可能会在几个方面影响我们。半导体和半导体资本设备的 市场在历史上一直是周期性的，我们预计这种情况将在 未来持续下去。半导体市场的不确定性可能会导致未来一些 制造商进一步推迟资本支出 计划。经济状况还可能影响我们的 客户履行其付款义务的能力，从而导致 取消或推迟现有订单，并限制 额外订单。此外，一些政府补贴了制造设施建设的 部分，金融动荡可能会降低这些政府继续提供此类补贴的意愿 。此类发展可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利 影响。

 

由于 当前经济状况和未来经济状况的不确定性 使得我们很难预测我们的经营 结果，做出业务决策，并识别可能 影响我们的业务、财务状况和经营结果的风险。 如果这种情况再次出现，我们不能及时和 适当地适应困难的宏观经济环境带来的变化，我们的业务、财务状况或 经营结果可能会受到实质性的影响。 如果这种情况再次发生，我们无法及时和 适当地适应困难的宏观经济环境带来的变化，我们的业务、财务状况或 经营结果可能会受到实质性的影响

 

半导体技术未来的变化可能会使我们的产品 过时。

 

展望未来 半导体设计和制造技术的改进 可能会减少或消除对我们产品的需求。例如， 半导体工艺技术的改进和传统测试系统的改进 ，如降低成本或增加 吞吐量，可能会显著减少或消除我们的一个或多个产品的市场。如果我们不能以足够快的速度改进我们的 产品或开发新产品或技术， 在我们的市场中保持竞争地位，我们的业务可能会 下降。

 

如果我们不能在收入疲软期间充分降低运营费用 ，或者如果我们使用大量 现金来支持运营亏损，我们可能会侵蚀我们的现金 资源，并且可能没有足够的现金来运营我们的 业务。

 

在最近几年，面对业务低迷和净销售额 下降的情况，我们实施了各种成本控制 ，并重组了我们的运营，目标是降低我们的 运营成本，使自己的定位更有效地满足当时疲软的测试和老化设备市场的 需求。 最近几年，我们面对业务低迷和净销售额下降的情况，实施了各种成本控制 ，并重组了我们的运营成本，以更有效地满足当时疲软的测试和老化设备市场的 需求。2019年2月，我们通过了一项重组计划，以便 精简我们的运营，并使我们的结构更好地与我们未来的 目标保持一致。虽然我们采取了重大措施将我们的费用水平降至最低，并增加了我们 在 经济低迷期间(2009财年至2020财年除外)有足够现金支持运营的可能性，但我们经历了运营亏损。我们 预计，我们现有的现金余额加上 运营收入、现有应收账款收款、我们现有积压产品的收入 、手头库存的销售以及重大订单的定金和首付款 将足以满足我们的营运资金和资本设备 需求。根据我们的增长率和盈利能力， 以及我们通过首付获得大量订单的能力，我们 可能需要额外的股本或债务融资来满足我们的营运 资本要求或资本设备需求。不能 保证在 需要时会获得额外的融资，或者如果有，也不能保证可以按我们满意的 条款获得此类融资。

 

我们的股价可能会波动。

 

我们的普通股价格过去一直在波动，未来可能会 大幅波动。我们认为， 与我们业务相关的发展公告、 我们经营业绩的波动、 半导体和半导体设备行业的总体状况以及 全球经济、我们或我们的竞争对手宣布的技术创新、新的 系统或产品增强、 合作开发资金水平的波动、 收购、政府法规的变化、 专利或其他知识产权的发展以及我们 关系的变化等因素此外，近 年来，该股

 

市场 总体上，特别是小盘股和高科技股的市场经历了极端的价格 波动，这些波动往往与受影响公司的经营 业绩无关。这种波动可能会 对我们普通股的市场价格产生不利影响。

 

我们依赖于我们的关键人员，我们的成功取决于我们 吸引和留住优秀员工的能力。

 

我们的成功在很大程度上取决于我们的总裁兼首席执行官Gayn Erickson作为 以及其他高管和关键员工的持续服务 。我们不 为我们的任何 人员维护关键人员人寿保险，我们的任何员工也不受与我们的 竞业禁止协议的约束。失去任何 高管或一组关键员工的服务可能会对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生 实质性的不利影响。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能 技术、管理、销售和营销人员的能力。具备担任这些职位所需技能的人员 数量有限，我们聘用此类人员变得越来越困难。半导体设备行业对这类人才的竞争非常激烈，不能 保证我们能否成功吸引或留住这类人才 。管理层的变动可能会扰乱我们的运营 并对我们的运营结果产生不利影响。

 

我们可能会受到与知识产权侵权有关的诉讼 这将是耗时、昂贵的，并且会 分散我们业务的注意力。

 

如果 我们没有充分保护我们的知识产权，竞争对手 可能会利用我们的专有信息侵蚀我们的 竞争优势，这可能会损害我们的业务和运营 结果。可能需要通过诉讼来强制执行或确定我们专有权利的 有效性和范围，并且不能 保证我们的知识产权在受到质疑时将被视为有效 。此类诉讼可能导致 巨额成本和资源转移，并可能对我们的运营结果产生 实质性的不利影响，而不管诉讼的 结果如何。此外，不能保证 向我们颁发的任何专利不会受到挑战、 无效或规避，也不能保证根据这些专利授予的权利 将为我们提供竞争优势。

 

我们知道， 没有针对我们的关于侵犯他人任何 专利或其他知识产权的未决索赔。但是， 将来我们可能会收到来自第三方的通信，要求我们提出知识产权要求。 此类索赔 可能包括声称我们的产品侵犯或可能 侵犯第三方的专有权利、针对此类侵权提出 赔偿请求，或者暗示我们 可能有兴趣从此类第三方获得许可。 不能保证任何此类索赔不会导致 诉讼，这可能会给我们带来巨额费用，如果 我们被要求或认为适合获得与 相关的许可，则 可能会导致 诉讼，如果 我们被要求或认为适合获得与 相关的许可，则不能保证任何此类索赔不会导致 诉讼，如果 我们被要求或认为适合获得与 相关的许可 不能保证 我们能够以商业上合理的条款这样做，或者 根本不能保证。

 

虽然我们相信我们已经遵守了所有适用的环境法律 ，但如果我们不遵守这些法律，我们的业务可能会受到不利影响，因为 我们必须支付巨额赔偿金或 费用。

 

联邦、州和地方法规 对我们运营中使用的有毒物质和其他 有害物质的使用、储存、排放、搬运、 排放、产生、制造和处置实施各种控制。我们相信，我们的 活动在所有实质性方面都符合适用于我们运营和现有设施的现行 环境和土地使用法规 ，并且我们已获得开展业务所需的环境 许可。但是，如果未能 遵守当前或未来的法规，可能会导致 巨额罚款、停产、更改我们的 生产流程或停止运营。此类 法规可能要求我们购买昂贵的补救 设备或产生大量费用来遵守 环境法规。任何未能控制危险或有毒物质的使用、处置 或储存或充分限制排放的行为都可能使我们承担重大的 责任。

 

如果我们未来不能保持对财务报告的有效内部控制 ，我们财务 报告的准确性和时间可能会受到不利影响。

 

我们 必须遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条 。该法案的条款要求，除其他事项外， 我们必须对财务 报告和披露控制和程序保持有效的内部控制。编制我们的 财务报表涉及许多复杂的过程，其中许多 都是手动完成的，并且依赖于个人数据 输入或审核。这些流程包括但不限于 计算收入、递延收入和库存成本。虽然我们 继续自动化我们的流程并加强审查，并实施 控制以降低出错的可能性，但我们预计 在可预见的将来，我们的许多流程仍将是 手动密集的，因此会受到人为错误的影响。

 

 

如果 我们不能遵守纳斯达克持续上市的要求，我们的普通股可能会从纳斯达克资本市场退市 。

 

由于 为了维持我们在纳斯达克资本市场的上市，我们 必须遵守纳斯达克持续的 上市要求。继续上市的要求包括， 最低出价为每股1.00美元，以及以下任何一项： (I)最低股东权益为250万美元；(Ii)上市证券的 市值至少为3500万美元；或(Iii)在最近结束的 财年或最近三个财年 中的两个财年中，持续运营的净收益为500,000美元。不能保证我们能够保持 长期遵守纳斯达克持续上市的要求 。如果我们未能遵守适用的 纳斯达克持续上市要求，我们的股票可能会被 摘牌。

 

如果我们被摘牌，我们预计我们的普通股将在 场外交易市场交易，这可能会使投资者更难交易我们的普通股 ，可能会导致我们的股价和流动性下降 。此外，退市可能会 造成负面宣传，并使我们更难 筹集额外资本。

 

项目1B。未解决的员工 评论

 

没有。

 

项2.属性

 

表示， 公司的主要行政和生产设施 位于加利福尼亚州弗里蒙特，占地51,289平方英尺 。本公司的租约于2018年2月续签 ，2023年7月到期。根据2020年6月到期的租约 ，该公司在日本 保留了位于东京418平方英尺办公室的设施。根据一份于2020年6月到期的租约，本公司还在山梨市保留了1,585 平方英尺的仓库。本公司于2020年3月基本上关闭了其子公司Aehr 测试系统日本K.K.，并于2020年7月完成了对法人实体的清算 ，见合并财务报表附注16， “重组” 。该公司在德国厄廷租用了一个492平方英尺的销售和支持办公室 。租约从1992年2月1日 开始，2022年1月31日到期，其中包含自动续订12个月 个月，如果在到期前6个月未发出通知，续订费率待定。该公司定期评估 其全球运营和设施，以使其产能与需求保持一致，并为其 客户提供经济高效的服务。在前几年，通过此流程，公司已 将某些设施移出，超出了满足其需求所需的容量 。本公司相信其现有 设施足以满足其目前合理的 可预见需求。该公司定期评估其 预期的未来设施需求，并相信如果需要，会有替代的 设施可用。

 

第三项：法律诉讼

 

没有。

 

第四项.矿山安全情况 披露

 

规则不适用

 

 

 

第二部分

 

项目5.注册人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买 股权证券

 

表示 公司的普通股在纳斯达克 资本市场公开交易，交易代码为“AEHR”。下表 列出了该市场普通股在指定期间的最高和最低售价 。这些报价 代表经销商之间的价格，不包括零售加价、 降价或佣金，不一定代表实际的 交易。

 

	高	低
2020财年 ：
截至2019年8月31日的第一季度	$1.87	$1.27
截至2019年11月30日的第二季度	2.33	1.28
截至2020年2月29日的第三季度	2.78	1.75
截至2020年5月31日的第四季度	2.24	1.10
2019财年 ：
截至2018年8月31日的第一季度	$2.94	$2.21
截至2018年11月30日的第二季度	2.57	1.80
截至2019年2月28日的第三季度	1.97	1.03
截至2019年5月31日的第四季度	2.19	1.27

 

截至2020年8月3日，公司拥有135名普通股记录持有人 。更多的 公司普通股持有者是“街头巷尾”或 受益者，其股票由银行、经纪商和 其他金融机构持有。

 

表示， 公司未就其普通股或其他 证券支付现金股息。本公司目前预计将保留 其未来收益(如果有的话)，用于其业务的扩展和运营 ，预计在可预见的将来不会就其普通股支付任何现金股息 。

 

表示，在截至2020年5月31日的 财年， 公司没有回购任何普通股。

 

性能 测量比较

 

以下图表显示了截至2020年5月31日的最后五个财年 公司普通股持有者 与纳斯达克综合指数 和费城半导体指数 的股东总回报的比较。 下图显示了截至2020年5月31日的最后五个财年 公司普通股持有者的总股东回报与纳斯达克综合指数 和费城半导体指数的比较。该图表假设在2015年5月31日将100美元投资于公司普通股、纳斯达克综合指数和费城半导体指数，并对所有股息进行了再投资。本公司认为 虽然股东总回报可能是公司业绩的重要指标 ，但像我们这样的半导体 设备公司的股价除了受公司业绩影响外，还受许多 市场相关因素的影响，例如 竞争公告、 行业并购、经济总体状况以及 其他半导体设备公司股票的表现。不应将指定期间的股价和 股东回报 视为未来股价或股东回报的指标 。

 

 

 

第6项选择合并 财务数据

 

在阅读以下选定的 合并财务数据时，应同时阅读 “管理层讨论和 财务状况和经营结果分析” 以及本年度报告中其他地方的合并财务报表和相关附注 Form 10-K。本节中选定的 合并财务数据并不是要 替换合并财务报表，而是 合并财务报表及其相关的 附注 全部限定于本年度报告中其他地方的表格 10-K。

 

我们 从我们经审计的合并财务 报表和相关附注中导出了截至2020年5月31日、2019年5月31日和2018年5月31日的财年 运营报表数据和截至2019年5月31日的资产负债表数据，这些报表和相关附注包含在本 Form 10-K年度报告的其他部分。我们从 经审计的合并财务报表和相关附注中得出截至2017年5月31日和2016年5月31日的 营业报表数据和截至2018年5月31日、2017年5月31日和2016年5月31日的资产负债表数据， 未包括在本Form 10-K年度报告中。我们没有 宣布或分配任何现金红利。

 

 

 

	截至5月31日的财年，
	2020	2019	2018	2017	2016
	(单位为千，每股数据除外 数据)
合并 操作报表：
净销售额	$22,291	$21,056	$29,555	$18,898	$14,501
销售成本	13,920	13,454	17,169	12,118	9,356
毛利	8,371	7,602	12,386	6,780	5,145
运营 费用：
销售、一般和 管理	7,530	7,724	7,290	7,052	6,975
支持研究和开发	3,386	4,153	4,181	4,657	4,324
**结构调整	220	725	--	--	--
*总运营费用	11,136	12,602	11,471	11,709	11,299
营业收入(亏损)	(2,765)	(5,000)	915	(4,929)	(6,154)
利息收入(费用)，净额	10	(252)	(399)	(678)	(605)
其他(费用)收入，净额	(11)	44	(61)	(21)	(16)
(亏损) 所得税前收入(费用)效益	(2,766)	(5,208)	455	(5,628)	(6,775)
所得税(费用)福利	(36)	(27)	73	(25)	(10)
净(亏损)收入	(2,802)	(5,235)	528	(5,653)	(6,785)
减去： 可归因于非控股权益的净收入	--	--	--	--	--
可归因于Aehr的净 (亏损)收入测试系统普通股 股东	$(2,802)	$(5,235)	$528	$(5,653)	$(6,785)
每股净 (亏损)收入：
*	$(0.12)	$(0.23)	$0.02	$(0.35)	$(0.52)
*稀释	$(0.12)	$(0.23)	$0.02	$(0.35)	$(0.52)
每股计算中使用的股份 ：
*基本版	22,882	22,387	21,732	16,267	13,091
*稀释	22,882	22,387	22,782	16,267	13,091

 

	五月三十一号，
	2020	2019	2018	2017	2016
合并 资产负债表：
现金和现金等价物	$5,433	$5,428	$16,848	$17,803	$939
营运资金	13,786	14,522	18,308	21,494	4,068
总资产	20,574	21,307	30,955	30,892	10,046
长期债务，较少的当前部分	2,653	342	522	6,214	6,089
股东权益合计(亏损)	14,056	15,453	19,285	16,794	(723)

 

 

项目7.管理层讨论 财务状况和经营成果分析

 

以下 讨论和分析财务状况和 经营结果的 应与我们的 “合并财务数据精选”和我们的 合并财务报表及本年度报告(Form 10-K)其他部分包含的 相关附注一起阅读。

 

新冠肺炎 疫情应对

 

报告： 公司受到最近爆发的名为新冠肺炎的新型冠状病毒 的影响，该病毒已蔓延到全球多个国家 。在截至2020年5月31日的财年最后一个季度，我们的客户 订单和收入大幅下降。为了应对持续的新冠肺炎疫情，我们 实施了包括强制休假 天和停工天数在内的成本削减举措，以减少运营损失。在 2020年4月23日，根据 CARE法案，我们从PPP贷款中获得了1,679,000美元的收益，其中一部分可以免除，我们打算 将其用于留住员工、维持工资以及支付租赁费和 水电费。

 

我们的 业务在新冠肺炎疫情期间的首要任务是 保护员工及其 家人、客户和社区的健康和安全。我们引入了工作场所 灵活性，例如在可能的情况下远程工作，以减少每天在校园的人数 。作为关键基础设施部门的全球供应商 ，我们将在疫情期间继续为 客户提供支持。为了公众健康， 所有现场操作都在利用最少的人员 安全地执行任务，并遵循增强的安全和健康 协议，包括筛查、社交距离和使用 个人防护装备。

 

我们 将继续关注情况。截至本报告 发表之日，我们无法确切预测 新冠肺炎对我们的业务和经营业绩可能产生的潜在影响。虽然 整体环境仍然不确定，但我们继续 积极投资于优先领域，目标是推动 长期盈利增长。

 

概述

 

我们 成立于1977年，为半导体行业开发和制造老化和测试 设备。自成立以来，我们 已在全球半导体制造商、 半导体合同装配商以及老化和测试服务 公司安装了2500多套系统。我们目前的主要产品是 高级老化和测试系统(简称ABTS)、福克斯全晶圆接触和单晶片/模块并行测试和老化系统、 晶片校准器、晶片接触器、DiePak加载器、DiePak 载体和测试夹具。

 

此外，我们的 净销售额主要包括系统、WaferPak校准器和DiePak加载器、WaferPak接触器、DiePak载体、测试 夹具、升级和备件、服务 合同收入以及工程开发费用的销售。我们的销售 安排可能包括合同客户验收 条款，这些条款大多被认为是敷衍了事或无关紧要的， 并且产品的安装在发货和所有权转让 之后进行。

 

重要的 会计政策和估算

 

我们对我们的财务状况和 运营结果的 讨论和分析是基于我们的合并财务报表， 是根据美国普遍接受的会计原则 编制的。这些合并财务报表的编制 需要我们进行 估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额，以及 或有资产和负债的相关披露。我们会持续评估 我们的估算，包括与客户计划和 奖励、产品退货、坏账、库存、投资、 所得税、融资运营、保修义务和 长期服务合同等相关的估算。我们的估计是 根据历史经验和各种其他被认为在这种情况下是合理的假设而得出的 。这些 结果构成判断资产和负债的账面 价值的基础，这些资产和负债的账面价值从 其他来源看不出来。在 不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

 

：我们 认为以下关键会计政策会影响我们在编制 合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。

 

获得更多收入 认可度

 

2014年5月，财务会计准则委员会(FASB)发布了 ASC主题606，来自与客户的 合同的收入(主题606)，随后进行了 更新(统称为“ASC 606”)。我们从2018年6月1日起采用 标准，采用修改后的回溯 方法。在此方法下，我们将ASC 606应用于截至2018年6月1日未完成的 合同，并确认初始应用该标准的累积 效果是对 的调整

 

留存收益期初余额 。2018年6月1日之后开始的报告期 的结果根据ASC 606提供。在修改后的追溯采纳法下，前期 金额不进行调整，并按照FASB ASC主题 605这些期间的现行会计准则进行报告。收入确认， 在此也称为“传统的 GAAP”。

 

表示，截至2018年6月1日， 采用ASC 606并未对我们的 合并财务报表产生实质性影响。截至采用日期，未对累计赤字进行调整 ， 报告的收入在传统GAAP下不会有所不同。 此外，我们预计采用收入标准 不会持续 对我们的净收入产生实质性影响。

 

：我们 主要通过直销团队销售我们的产品。在 某些国际市场，我们通过 独立分销商销售我们的产品。当满足以下所有 标准时，我们将收入视为已赚取：

 

我们与客户签订了一份合同，规定了可强制执行的权利和义务

 

确定承诺的履约义务，

 

交易价格或我们预计收到的金额是 可确定的，并且

 

我们已履行对 客户的履约义务。

 

除非我们需要提供额外的 服务，否则控制权的转让 将在所有权通过并向 客户承担损失风险时得到证明。

 

取消可疑账户的免税额

 

：我们 对可疑账款保留拨备，为 可能无法收回的贸易应收账款预留。我们还按账龄类别检查我们的 应收贸易账款，以确定存在已知争议或收款问题的特定客户 。我们在评估 历史坏账趋势、 美国和国际一般经济状况以及客户财务 状况变化时， 确定这些准备金的充分性时进行判断。无法收回的应收账款在所有催收努力耗尽时记为坏账费用， 收回款项在收到时确认。

 

没有任何保修义务

 

在发货产品确认收入时，我们 提供并记录产品保修的估计成本。虽然我们 参与了广泛的产品质量计划和流程，包括 积极监控和评估我们组件 供应商的质量，但我们的保修义务受到产品故障率 率、材料使用量和 纠正产品故障所产生的服务交付成本的影响。我们对保修准备金的估计是 基于管理层对未来保修义务的评估 和历史保修义务。如果实际 产品故障率、材料使用或服务交付成本与我们的估计不同 ，则需要修改估计的保修责任 责任。

 

垃圾库存已过时

 

在过去三个财年中，我们在过去三个财年的每个财年都减记了我们的 估计陈旧或滞销库存的 库存，减记的金额等于库存成本与基于对未来 需求和市场状况的假设的估计市场价值之间的差额。如果未来市场状况不如管理层预测的那样有利，则可能需要额外减记库存 。

 

取消所得税 税

 

净收益 税金是使用负债法提供的， 递延税项资产和负债是根据 资产和负债的财务报告和计税基础之间的差异以及净营业亏损和税收抵免结转 使用制定的税率和法律计算的 ，当差异预期逆转或利用 结转时，这些税率和法律将会生效， 递延税项资产和负债是根据 资产和负债的财务报告和计税基础之间的差异以及 净营业亏损和税收抵免结转 来确定的。当确定此类 资产更有可能无法变现时，将确定估值免税额 。

 

截至2020年5月31日和2019年5月31日，管理层确定递延税资产更有可能无法变现，因此对所有递延税资产建立了全额估值津贴。 A 对所有递延税资产建立了全额估值津贴。 管理层认为，截至2020年5月31日和2019年5月31日，递延税资产更有可能无法实现。

 

根据权威的 指导，我们 解释了不确定的税收状况。指导意见规定了 财务报表确认和计量的“比 不更可能”的确认阈值和计量属性

 

在纳税申报单中采取或预期采取的纳税 立场。我们 预计其未确认的税收优惠在未来12个月内不会有任何实质性变化 。我们将与未确认的税收优惠相关的 利息和罚款确认为所得税 税的组成部分。

 

：虽然 我们提交了美国联邦、各州和外国的纳税申报单，但我们的 唯一的主要税收管辖区是美国、加利福尼亚州、 德国和日本。由于1996-2019年的税收 亏损结转、研发税收抵免或这些年的其他税收 属性，相关政府机构仍需进行 审核。

 

在2020年3月27日，CARE法案通过成为法律。CARE法案 包括几个重要的营业税条款，包括 修改使用2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损(NOL)的应税收入限制， 可以从这些年份结转净营业亏损(NOL)，最长可达 五年，提高了 某些商业利息支出的扣除限额，增加了购买 合格装修物业的奖金折旧，以及对某些 公司慈善捐款的特别扣除我们目前正在分析这些变化的 影响，因此尚无法估计对 所得税的影响。

 

2010年6月29日，加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆(Gavin Newsom)签署了议会 法案85(AB 85)，作为加州2020年预算法案的一部分， 该法案暂停使用加州净营业亏损 ，并对公司可以从2020、2021年和2022年税收 年的净收入中抵免的商业激励税 额度设定上限。我们分析了AB 85和 的拨备，确定这对我们本期的所得税拨备没有影响 ，并将继续评估AB 85可能对我们的精简合并财务 报表和披露产生的影响(如果 有影响)。

 

扣除以股票为基础的薪酬费用

 

基于股票的薪酬支出 包括股票期权、 限制性股票单位(RSU)和员工股票购买计划 或ESPP购买权的费用。股票 期权和ESPP购买权的基于股票的薪酬成本在每个授予日进行计量， 基于奖励的公允价值使用Black-Scholes期权 估值模型，并确认为 员工所需服务期内的费用。此模型是 开发的，用于估计 没有归属限制且完全可转让的公开交易期权的价值。我们的 员工股票期权具有与公开交易期权显著不同的特性 。对于RSU，基于股票的 补偿成本基于我们的普通股在授予日期 的公允价值。我们所有的股票薪酬都作为股权工具入账 。

 

根据我们的ESPP，每个期权授予的 公允价值和根据我们的ESPP购买股票的权利 在授予之日使用 Black-Scholes期权估值模型估计，假设涉及 预期期限、股价波动性、预期股息收益率、 无风险利率和奖励的预期寿命。有关股票薪酬、股票 期权计划和ESPP的详细信息，请参阅我们合并财务报表的 附注11。

 

支持企业重组

 

之前 我们记录了重组费用当管理层承诺 重组计划时，重组计划确定了所有 重大行动，完成 重组计划的时间段表明不太可能对计划进行重大更改 ，受影响的个人已被通知 即将非自愿终止。重组费用 包括遣散费、律师费和注销 资产。适用于以下员工的费用遣散费 根据其公允 价值在沟通日确认。对于在 为获得遣散费而被解雇之前需要提供服务的员工， 遣散费最初在沟通日 根据其公允价值进行计量，并在未来 服务期按比例确认。

 

在截至2020年5月31日的财年中，我们确认了与解散Aehr Test Systems Japan K.K(“ATS-Japan”)相关的重组费用22万美元 Aehr Test Systems Japan K.K(“ATS-Japan”)是一家拥有多数股权的子公司 。重组费用包括受此次削减影响的个人的遣散费 支付，与解散过程相关的法律费用 ，以及注销 资产。本财年的重组费用包括2019年与实施的重组计划有关，目的是 简化我们的运营并使我们的结构更好地与我们的未来目标 保持一致。我们在截至2019年5月31日的财年确认了725,000美元的员工 离职费用。

  

 

 

运营结果

 

下面的表格列出了运营数据报表，以所示期间净销售额的 百分比表示。 下表列出了运营数据报表，以占所示期间净销售额的 百分比表示。

 

	截至5月31日的一年，
	2020	2019	2018
净销售额	100.0%	100.0%	100.0%
销售成本	62.4	63.9	58.1
毛利	37.6	36.1	41.9
运营 费用：
销售、一般和 管理	33.8	36.7	24.7
企业研发	15.2	19.7	14.1
**结构调整	1.0	3.4	--
*总运营费用	50.0	59.8	38.8
来自 运营的净(亏损)收入	(12.4)	(23.7)	3.1
利息收入(费用)，净额	--	(1.2)	(1.4)
其他(费用)收入，净额	--	0.2	(0.2)
税前(亏损)收入(费用) 福利	(12.4)	(24.7)	1.5
所得税(费用)福利	(0.2)	(0.2)	0.3
净(亏损)收入	(12.6)	(24.9)	1.8
减去： 可归因于非控股权益的净收入	--	--	--
可归因于Aehr测试系统的净 (亏损)收入普通股股东	(12.6)%	(24.9)%	1.8%

 

截至2020年5月31日的财政年度与截至2019年5月31日的财政年度相比

 

实现净销售额 。截至2020年5月31日的财年 的净销售额从截至2019年5月31日的财年的2,110万美元增加到2,230万美元 增长了5.9%。 2020财年净销售额的增长主要是由于我们的 晶圆级产品的净销售额增加，但部分抵消了我们的测试老化(TDBI)产品的净销售额的下降 。我们 晶片级产品在2020财年的净销售额为1980万美元， 比2019财年增加了约520万美元。 我们2020财年TDBI产品的净销售额为250万美元，比2019财年减少了约390万美元。

 

降低毛利率 。毛利润从截至2019年5月31日的财年的760万美元增加到截至2020年5月31的财年 的840万美元，增长了10.1%。截至2020年5月31日的财年毛利率从截至2019年5月31日的 财年的36.1%提高到 37.6%。毛利率的增加 主要是净销售额中产品结构发生变化的结果 晶圆级产品收入贡献了更高的利润率， 在截至2020年5月31日的财年占收入的89% 在截至2019年5月31日的财年占收入的69%。增加的 部分被主要与ABTS产品达到产品寿命末期相关的过剩和过时的 费用的影响所抵消 。

 

销售、一般和行政 。截至2020年5月31日的 财年的SG&A费用为750万美元，而截至2019年5月31日的 财年为770万美元，降幅为2.5%。 SG&A费用的减少主要是由于2019财年实施的成本削减计划 导致就业 相关费用减少。

 

支持研发 。截至2020年5月31日的财年，研发费用为340万美元，而截至2019年5月31日的财年为420万美元，降幅为18.5%。 研发费用减少的主要原因是就业 相关费用减少500,000美元和项目费用减少 267,000美元。

 

完成 重组。截至2020年5月31日的财年的重组费用与Aehr Test Systems Japan K.K(ATS-Japan)的解散有关，Aehr Test Systems Japan(ATS-Japan)是Aehr Test Systems Japan(ATS-Japan)的多数股权子公司。关于 解散计划，

 

公司 确认了约220,000美元与受此次削减影响的个人的遣散费相关，以及与2020财年第四季度解散过程相关的法律费用 。 截至2019年5月31日的财年的重组费用 与2019年2月实施的重组计划 有关，目的是简化我们的运营并使我们的结构更好地与我们的未来目标保持一致 。我们在截至2019年5月31日的财年确认了725,000美元的 员工离职费用 。

 

扣除利息 收入(费用)，净额。截至2020年5月31日的 财年，净利息收入为10,000美元，与利息支出相比，截至2019年5月31日的财年，净利息收入 为252,000美元。利息支出净额减少 主要是由于偿还了2019年4月10日到期日的 可转换票据，部分 被我们 投资组合减少导致的利息收入减少所抵消。

 

扣除其他 (费用)收入，净额。其他费用，截至2020年5月31日的 财年净额为11,000美元，而截至2019年5月31日的财年净额为44,000美元。在其他 (费用)收入的变化中，净额主要是由于在参考的 期间与美元相对于外币的价值波动有关的已实现亏损或收益 。

 

享受更高的收入 税(费用)福利。截至2020年5月31日和2019年5月31日的财年，所得税支出分别为36,000美元和27,000美元 。

 

截至2019年5月31日的财年与截至2018年5月31日的财年相比

 

实现净销售额 。截至2019年5月31日的财年 的净销售额从截至2018年5月31日的财年的2960万美元降至2110万美元 ，降幅为28.8%。2019财年净销售额的下降主要是由于我们的测试 在老化(TDBI)产品期间的净销售额下降，但被我们晶片级产品的 净销售额的增长部分抵消了。我们TDBI 产品在2019财年的净销售额为640万美元，比2018财年减少了 约1000万美元。下降 主要是因为我们的客户利用了他们在前一年增加的大量产能 ，并且对OEM 制造商的销售额下降。我们的晶片级产品在2019财年的净销售额为1460万美元，比2018财年增加了约150万美元 。

 

降低毛利率 。截至2019年5月31日的财年 的毛利润从截至2018年5月31日的财年的1240万美元降至760万美元 ，降幅为38.6%。截至2019年5月31日的财年毛利率从截至2018年5月31日的 财年的41.9%降至 36.1%。*毛利率下降 主要是由于制造 效率低下的结果，原因是净销售额、产品组合减少，以及储备对过剩和陈旧库存的影响 。

 

管理销售， 一般和行政。截至2019年5月31日的 财年的SG&A费用为770万美元，而截至2018年5月31日的 财年为730万美元，增长6.0%。SG&A费用 增加的主要原因是 与雇佣相关的费用增加。

 

支持研发 。截至2019年5月31日的 财年的研发费用与截至2018年5月31日的财年持平，为420万美元。

 

支持重组。 截至2019年5月31日的财年的重组费用 与2019年2月实施的重组计划 相关，目的是简化我们的运营，使我们的结构更好地与我们未来的目标保持一致 。我们在截至2019年5月31日的财年确认了725,000美元的 员工离职费用 。截至2018年5月31日的财年 没有发生重组费用。

 

扣除利息 费用。截至2019年5月31日的财年 的利息支出从截至2018年5月31日的财年的399,000美元降至252,000美元 。截至2019年5月31日的财政年度利息支出减少主要是由于在2019年4月10日的到期日 偿还了9.0% 可转换担保票据(“可转换票据”)，以及我们的 投资组合利率提高导致利息收入增加 的影响。

 

扣除其他 收入(费用)，净额。截至2019年5月31日的财年，其他收入净额为44,000美元，而截至2018年5月31日的财年净额为61,000美元 。在其他 收入(费用)的变化中，净额主要是由于参考 期间美元兑外币价值的波动而实现的 损益。

 

享受更高的收入 税(费用)福利。截至2019年5月31日的 财年的所得税支出为27,000美元，而截至2018年5月31日的财年的所得税优惠为 73,000美元。截至2018年5月31日的财年所得税 收益主要是受2017年12月22日颁布的《减税和 就业法案》的影响，具体地说， 条款使我们的替代最低税收抵免在2022年前可以退还 。

 

流动资金 和资本资源

 

表示，我们 认为现金和现金等价物具有流动性，可供使用。 截至2020年5月31日和2019年5月31日，我们分别拥有540万美元的 现金和现金等价物。

 

截至2020年5月31日和2019年5月31日的财年，运营活动中使用的现金净额分别为200万美元和560万美元 。在截至2020年5月31日的财年中，运营 活动中使用的净现金主要是净亏损280万美元的结果，调整后的净亏损不包括 基于股票的薪酬支出910,000美元以及折旧和 摊销384,000美元的非现金费用的影响。运营中使用的现金净额也受到客户存款和递延收入减少 150万美元和应付账款减少100万美元的影响，部分 被库存和应收账款分别减少120万美元 所抵消。客户押金和延期 收入减少的主要原因是客户 订单的首付款积压减少。应付账款减少 主要是由于库存采购减少。库存减少 主要是由于与旧产品相关的库存增加 储备。应收账款减少 主要是由于截至2020年5月31日的财年末发货活动减少。截至2019年5月31日的财年 ，经营活动中使用的净现金为 主要是净亏损520万美元的结果，调整后的 不包括基于股票的 薪酬支出905000美元和折旧及摊销 美元的非现金费用的影响，应收账款增加200万美元， 客户存款和递延收入减少 355美元，, 000。应收账款增加的主要原因是 接近2019财年末的大量发货。 客户押金和递延收入减少的主要原因是 有首付的客户订单积压减少。应计费用 增加的主要原因是遣散费 我们的重组计划于2019年2月实施 。

 

截至2020年5月31日和2019年5月31日的 财年，用于投资活动的净现金分别为163,000美元和173,000美元。截至2019年5月31日、 2020和2019年5月31日的财年，用于投资活动的净现金 是由于购买了房产和 设备。

 

截至2020年5月31日的 财年，融资活动提供的净现金为220万美元，而截至2019年5月31日的 财年，融资活动使用的现金净额为560万美元。在截至2020年5月31日的 财年，融资活动提供的现金净额主要是由于 购买力平价贷款的收益约为170万美元，以及根据员工计划发行普通股的净收益 为493,000美元。在截至2019年5月31日的财年中，用于融资活动的现金净额 主要是由于在2019年4月10日到期日偿还了610万美元的可转换 票据， 部分被 员工计划下发行普通股的收益559,000美元所抵消。

 

考虑到汇率波动的 影响，在截至2020年5月31日的财年中，现金增加了20,000美元 ，在截至2019年5月31日的财年中，现金减少了 $59,000。这些变化是 由于美元相对于 外币的价值波动造成的。

 

截至2020年5月31日和2019年5月31日，我们的营运资金分别为1380万美元 和1450万美元。

 

在截至2018年5月31日的财年中，运营 活动中使用的净现金主要是净收入528,000美元的结果， 调整后不包括 996,000美元的股票薪酬支出和417,000美元的折旧和 摊销的非现金费用的影响，以及应收账款减少 130万美元。来自运营的其他现金变化主要是由于库存增加了210万美元，客户存款和递延收入减少了150万美元， 以及应付账款减少了110万美元，这主要是由于库存增加了210万美元， 客户存款和递延收入减少了150万美元， 应收账款减少了110万美元。应收账款减少 主要是由于客户付款条件的改善 。库存增加是为了 支持客户订单的未来发货。 客户押金和递延收入减少的主要原因是 有首付的客户订单积压减少。应付账款减少 主要是由于应用于供应商发票的首付款 。

 

截至2018年5月31日的财年，用于投资活动的净现金为572,000美元 是由于购买了财产和 设备。

 

截至2018年5月31日的财年，融资活动提供的净额为925,000美元的现金 主要来自员工计划下 发行普通股的收益。

 

在截至2018年5月31日的财年中，由于美元相对于外国货币的价值波动，汇率波动的 影响使现金增加了43,000美元 。 表示，汇率波动的影响使现金在截至2018年5月31日的财年增加了43,000美元 ，原因是 美元相对于外国 货币的价值波动。

 

 

我们同意我们 以运营租赁的形式租赁我们的制造和办公空间。我们 为我们的 美国制造和办公设施签订了不可取消的运营租赁协议，该协议于2018年2月续签，2023年7月到期。根据该租赁协议 ，我们负责支付水电费、税金和 保险费。

 

我们不定期评估对业务、 产品或技术的潜在收购，以补充我们的业务。如果 完成，任何此类交易可能会占用我们的部分营运资金 或需要发行股本。我们目前没有关于任何 重大收购的 谅解、承诺或协议。

 

我们 预计，现有的现金余额加上来自 运营的收入、现有应收账款的收集、我们现有积压产品的收入 、手头库存的出售 手头库存、针对重大订单的押金和首付款以及 预期的PPP贷款贷款减免将足以 满足我们未来12个月 的流动性需求。

 

表外融资

 

我们：我们 没有达成任何表外融资安排 ，也没有建立任何特殊目的或可变利息 实体。

 

合同义务概述

 

以下表格提供了此类安排或合同义务的摘要。 下表提供了此类安排或合同义务的摘要。

 

	按期间到期的付款(以千为单位)
		少于	1-3	3-5	超过
	总计	1年内	五年	五年	5年前
租赁义务	$2,473	$765	$1,574	$134	$--
长期债务	1,679	653	1,026	--	--
长期债务利息 (1)。	21	16	5	--	--
购买量(2)：	2,196	2,196	--	--	--
总计	$6,369	$3,630	$2,605	$134	$--

 

(1) PPP贷款利率1%。参见注释10， “长期债务”。

(2) 上面显示的是我们有约束力的购买义务。我们的大部分采购订单 任何一方都可以取消， 如果取消，可能会导致与供应商进行谈判，以 确定是否需要向供应商支付任何补货或取消费用 。

 

在 正常业务过程中，为了促进我们产品的销售， 我们就 某些事项对包括客户在内的其他各方进行赔偿。我们已同意让另一方不会因违反陈述或 公约、侵犯知识产权或其他 索赔而蒙受损失 。这些协议可能会限制 提出赔偿要求的期限和索赔金额。此外，我们还与我们的 高级管理人员和董事签订了赔偿协议，我们的章程对我们的代理人也有类似的 赔偿义务。

 

因此， 无法确定 这些赔偿协议下的最大潜在金额，因为 之前的赔偿索赔历史有限，以及每个特定协议涉及的独特事实和情况 。到目前为止，我们根据 这些协议支付的款项尚未对我们的运营 业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。

 

最近的 会计声明

 

需要 描述最近的会计声明，包括 预期采用日期和对我们 合并财务报表的估计影响(如果有)，请参阅合并财务报表附注 的附注1“组织 和重要会计政策摘要”。

 

7A项。关于市场风险的定量和定性披露

 

表示，截至2020年5月31日，我们 没有持有任何衍生金融或商品工具。

 

我们 面临金融市场风险，包括 利率和外币汇率的变化。我们只将 短期过剩现金投资于 期限为18个月或更短的政府支持证券。我们不使用任何金融 工具用于投机或交易目的。 利率波动不会对我们的财务 状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

 

 

 
从2020年3月27日开始 《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案) 通过成为法律。CARE法案包括几个重要的 营业税条款，包括修改2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损(NOL)的应税 收入限制 ，以及从这些年份结转净营业亏损 的能力 最长五年，增加到 某些商业利息 费用的扣除限额，购买合格装修财产的奖金折旧 ，以及对某些企业慈善捐款的特别扣除 公司目前正在分析 这些变化的影响，因此无法估计对所得税 税的影响。