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(马克一)
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年7月31日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_的过渡期
佣金档案编号1-7898
劳氏 Companies,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
北卡罗莱纳州 | | | | 56-0578072 | |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | | |
洛威大道1000号。 | | | | | |
摩斯维尔, | | 北卡罗莱纳州 | | 28117 | |
(主要行政机关地址) | | | | (邮政编码) | |
| | | | | |
注册人的电话号码,包括区号 | | | | (704) | 758-1000 |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.50美元 | 低 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐不是的
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是的
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒ 不是的
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
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班级 | | 未偿还时间为2020年8月24日 |
普通股,面值0.50美元 | | 755,736,046 |
Lowe‘s Companies,Inc.
-目录-
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
前瞻性陈述 | | | 3 |
第一部分-财务信息 | | | 4 |
| 第1项 | 财务报表 | 4 |
| | 合并资产负债表 | 4 |
| | 合并收益表 | 5 |
| | 综合全面收益表 | 5 |
| | 合并股东权益报表 | 6 |
| | 合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | 9 |
| | 注1:主要会计政策摘要 | 9 |
| | 注2:收入 | 10 |
| | 注3:投资 | 11 |
| | 注4:公允价值计量 | 12 |
| | 注5:短期借款 | 14 |
| | 注6:长期债务 | 14 |
| | 注7:衍生工具 | 14 |
| | 注8:股东权益 | 15 |
| | 注9:每股收益 | 16 |
| | 注10:所得税 | 16 |
| | 注11:补充披露 | 16 |
| | 独立注册会计师事务所报告书 | 18 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 19 |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
| 项目4. | 管制和程序 | 28 |
第II部分-其他资料 | | | 30 |
| 第1项 | 法律程序 | 30 |
| 第1A项 | 危险因素 | 30 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 30 |
| 第6项 | 陈列品 | 31 |
| | 签名 | 32 |
前瞻性陈述
本10-Q表格包括“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。包含“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“愿望”、“项目”、“估计”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、“战略”、“潜力”、“机会”、“展望”、“指导”等词语的表述以及类似表述均为前瞻性表述。前瞻性表述涉及对未来财务和运营结果、目标、业务前景、优先事项、销售增长、股东价值、资本支出、现金流、房地产市场、家居装修行业、对产品和服务的需求、股票回购、劳氏的战略举措(包括与收购和处置有关的举措)以及此类交易对我们的战略和运营计划和财务结果的影响等方面的预期、预测和假设。这类声明涉及风险和不确定因素,我们不能保证它们将被证明是正确的。实际结果可能与此类陈述中明示或暗示的结果大不相同。
各种各样的潜在风险、不确定因素和其他因素可能会对我们实现这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果的能力产生重大影响,这些因素包括但不限于一般经济条件的变化,如失业率、利率和货币波动、燃料和其他能源成本、个人收入增长放缓、消费支出的变化、住房周转率的变化、消费信贷和抵押贷款的可获得性、商品价格的变化、关税的变化或威胁的变化、公共卫生危机的爆发,如新冠肺炎大流行、可获得性和成本。我们管理层和关键人员的变化,以及其他可能对我们的客户产生负面影响的因素。
投资者和其他人应仔细考虑前述因素以及其他不确定因素、风险和潜在事件,包括但不限于我们最近提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“1A项-风险因素”中描述的那些因素,以及我们提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告或其他后续文件中1A项可能不时更新的内容,以及本报告的10-Q表格中“第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计”中描述的那些因素。所有这些前瞻性声明仅在声明发表之日起发表,除法律要求外,我们不承担任何更新这些声明的义务。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Lowe‘s Companies,Inc.
合并资产负债表(未经审计)
以百万为单位,但面值数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, 2020 | | 八月二日, 2019 | | 2020年1月31日 |
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 11,641 | | | $ | 1,796 | | | $ | 716 | |
短期投资 | | 1,085 | | | 275 | | | 160 | |
商品库存-净额 | | 13,831 | | | 13,730 | | | 13,179 | |
其他流动资产 | | 1,160 | | | 995 | | | 1,263 | |
流动资产总额 | | 27,717 | | | 16,796 | | | 15,318 | |
财产,减去累计折旧 | | 18,612 | | | 18,203 | | | 18,669 | |
经营性租赁使用权资产 | | 3,798 | | | 3,967 | | | 3,891 | |
长期投资 | | 326 | | | 179 | | | 372 | |
递延所得税-净额 | | 267 | | | 512 | | | 216 | |
其他资产 | | 1,043 | | | 1,038 | | | 1,005 | |
总资产 | | $ | 51,763 | | | $ | 40,695 | | | $ | 39,471 | |
| | | | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
短期借款 | | $ | 1,000 | | | $ | — | | | $ | 1,941 | |
长期债务的当期到期日 | | 609 | | | 1,009 | | | 597 | |
流动经营租赁负债 | | 520 | | | 492 | | | 501 | |
应付帐款 | | 12,916 | | | 9,499 | | | 7,659 | |
应计薪酬和员工福利 | | 1,139 | | | 717 | | | 684 | |
递延收入 | | 1,715 | | | 1,324 | | | 1,219 | |
其他流动负债 | | 3,471 | | | 2,794 | | | 2,581 | |
流动负债总额 | | 21,370 | | | 15,835 | | | 15,182 | |
长期债务,不包括本期债务 | | 20,197 | | | 16,538 | | | 16,768 | |
非流动经营租赁负债 | | 3,859 | | | 4,055 | | | 3,943 | |
递延收入-延长保障计划 | | 981 | | | 868 | | | 894 | |
其他负债 | | 1,000 | | | 759 | | | 712 | |
总负债 | | 47,407 | | | 38,055 | | | 37,499 | |
| | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
优先股,$5面值:授权-5.0700万股;已发行和 **杰出的-不是的Ne | | — | | | — | | | — | |
普通股,$0.50面值:授权-5.610亿股;已发行和 **杰出的-756百万,776百万美元,并且763分别为百万股, | | 378 | | | 388 | | | 381 | |
超出票面价值的资本 | | 129 | | | — | | | — | |
留存收益 | | 4,134 | | | 2,439 | | | 1,727 | |
累计其他综合损失 | | (285) | | | (187) | | | (136) | |
股东权益总额 | | 4,356 | | | 2,640 | | | 1,972 | |
总负债和股东权益 | | $ | 51,763 | | | $ | 40,695 | | | $ | 39,471 | |
| | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合并收益表(未经审计)
以百万为单位,每股和百分比数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | | | 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
当期收益 | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 |
净销售额 | $ | 27,302 | | | 100.00 | % | | $ | 20,992 | | | 100.00 | % | | $ | 46,977 | | | 100.00 | % | | $ | 38,733 | | | 100.00 | % |
销售成本 | 17,998 | | | 65.92 | | | 14,252 | | | 67.89 | | | 31,161 | | | 66.33 | | | 26,412 | | | 68.19 | |
毛利 | 9,304 | | | 34.08 | | | 6,740 | | | 32.11 | | | 15,816 | | | 33.67 | | | 12,321 | | | 31.81 | |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 5,020 | | | 18.39 | | | 4,048 | | | 19.29 | | | 9,215 | | | 19.62 | | | 7,909 | | | 20.42 | |
折旧摊销 | 327 | | | 1.20 | | | 311 | | | 1.48 | | | 653 | | | 1.39 | | | 614 | | | 1.58 | |
营业收入 | 3,957 | | | 14.49 | | | 2,381 | | | 11.34 | | | 5,948 | | | 12.66 | | | 3,798 | | | 9.81 | |
利息净额 | 219 | | | 0.80 | | | 169 | | | 0.80 | | | 423 | | | 0.90 | | | 331 | | | 0.86 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
税前收益 | 3,738 | | | 13.69 | | | 2,212 | | | 10.54 | | | 5,525 | | | 11.76 | | | 3,467 | | | 8.95 | |
所得税拨备 | 910 | | | 3.33 | | | 536 | | | 2.56 | | | 1,360 | | | 2.89 | | | 745 | | | 1.92 | |
净收益 | $ | 2,828 | | | 10.36 | % | | $ | 1,676 | | | 7.98 | % | | $ | 4,165 | | | 8.87 | % | | $ | 2,722 | | | 7.03 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股–基本型 | 752 | | | | | 781 | | | | | 754 | | | | | 788 | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 3.74 | | | | | $ | 2.14 | | | | | $ | 5.50 | | | | | $ | 3.44 | | | |
加权平均已发行普通股–稀释 | 753 | | | | | 781 | | | | | 755 | | | | | 789 | | | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 3.74 | | | | | $ | 2.14 | | | | | $ | 5.50 | | | | | $ | 3.44 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies,Inc.
综合全面收益表(未经审计)
以百万为单位,百分比数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | | | 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
| 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 |
净收益 | $ | 2,828 | | | 10.36 | % | | $ | 1,676 | | | 7.98 | % | | $ | 4,165 | | | 8.87 | % | | $ | 2,722 | | | 7.03 | % |
外币换算调整–税后净额 | 114 | | | 0.41 | | | 69 | | | 0.33 | | | (45) | | | (0.10) | | | 36 | | | 0.09 | |
现金流对冲–税后净额 | (5) | | | (0.02) | | | — | | | — | | | (108) | | | (0.23) | | | (16) | | | (0.04) | |
其他 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 0.01 | | | 2 | | | — | |
其他综合收益/(亏损) | 108 | | | 0.39 | | | 69 | | | 0.33 | | | (149) | | | (0.32) | | | 22 | | | 0.05 | |
综合收益 | $ | 2,936 | | | 10.75 | % | | $ | 1,745 | | | 8.31 | % | | $ | 4,016 | | | 8.55 | % | | $ | 2,744 | | | 7.08 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合并股东权益报表(未经审计)
以百万计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 资本过剩 面值的 | | 留存收益 | | 累计其他综合 损失 | | | | | | 总股东权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
余额2020年5月1日 | 755 | | | $ | 377 | | | $ | 10 | | | $ | 1,722 | | | $ | (393) | | | | | | | $ | 1,716 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,828 | | | — | | | | | | | 2,828 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 108 | | | | | | | 108 | |
宣布的现金股息,$0.55每股 | — | | | — | | | — | | | (416) | | | — | | | | | | | (416) | |
股份支付费用 | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | | | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根据股份支付计划发行普通股 | 1 | | | 1 | | | 78 | | | — | | | — | | | | | | | 79 | |
余额2020年7月31日 | 756 | | | $ | 378 | | | $ | 129 | | | $ | 4,134 | | | $ | (285) | | | | | | | $ | 4,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月31日的6个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 资本过剩 面值的 | | 留存收益 | | 累计其他综合 损失 | | | | | | 总股东权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
余额2020年1月31日 | 763 | | | $ | 381 | | | $ | — | | | $ | 1,727 | | | $ | (136) | | | | | | | $ | 1,972 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 4,165 | | | — | | | | | | | 4,165 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (149) | | | | | | | (149) | |
宣布的现金股息,$1.10每股 | — | | | — | | | — | | | (831) | | | — | | | | | | | (831) | |
股份支付费用 | — | | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | | | | | 64 | |
普通股回购 | (10) | | | (5) | | | (15) | | | (927) | | | — | | | | | | | (947) | |
根据股份支付计划发行普通股 | 3 | | | 2 | | | 80 | | | — | | | — | | | | | | | 82 | |
余额2020年7月31日 | 756 | | | $ | 378 | | | $ | 129 | | | $ | 4,134 | | | $ | (285) | | | | | | | $ | 4,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月2日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 资本过剩 面值的 | | 留存收益 | | 累计其他综合 损失 | | | | | | 总股东权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
余额2019年5月3日 | 795 | | | $ | 397 | | | $ | — | | | $ | 3,095 | | | $ | (256) | | | | | | | $ | 3,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,676 | | | — | | | | | | | 1,676 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 69 | | | | | | | 69 | |
宣布的现金股息,$0.55每股 | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | | | | | (428) | |
股份支付费用 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | | | | | 13 | |
普通股回购 | (20) | | | (9) | | | (51) | | | (1,904) | | | — | | | | | | | (1,964) | |
根据股份支付计划发行普通股 | 1 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | | | | | 38 | |
余额2019年8月2日 | 776 | | | $ | 388 | | | $ | — | | | $ | 2,439 | | | $ | (187) | | | | | | | $ | 2,640 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月2日的6个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 资本过剩 面值的 | | 留存收益 | | 累计其他综合 损失 | | | | | | 总股东权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
余额2019年2月1日 | 801 | | | $ | 401 | | | $ | — | | | $ | 3,452 | | | $ | (209) | | | | | | | $ | 3,644 | |
会计变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | (263) | | | — | | | | | | | (263) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,722 | | | — | | | | | | | 2,722 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | | | | | 22 | |
宣布的现金股息,$1.03每股 | — | | | — | | | — | | | (810) | | | — | | | | | | | (810) | |
股份支付费用 | — | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | | | | | 52 | |
普通股回购 | (28) | | | (14) | | | (121) | | | (2,662) | | | — | | | | | | | (2,797) | |
根据股份支付计划发行普通股 | 3 | | | 1 | | | 69 | | | — | | | — | | | | | | | 70 | |
余额2019年8月2日 | 776 | | | $ | 388 | | | $ | — | | | $ | 2,439 | | | $ | (187) | | | | | | | $ | 2,640 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合并现金流量表(未经审计)
以百万计
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 4,165 | | | $ | 2,722 | |
将净收益与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧摊销 | 747 | | | 684 | |
非现金租赁费用 | 234 | | | 228 | |
递延所得税 | (14) | | | (121) | |
财产和其他资产损失--净额 | 80 | | | 38 | |
| | | |
股份支付费用 | 64 | | | 51 | |
营业资产和负债的变化: | | | |
商品库存-净额 | (674) | | | (1,153) | |
其他经营性资产 | 66 | | | (104) | |
应付帐款 | 5,259 | | | 1,202 | |
其他经营负债 | 1,825 | | | 36 | |
经营活动提供的净现金 | 11,752 | | | 3,583 | |
| | | |
投资活动的现金流量: | | | |
购买投资 | (1,132) | | | (245) | |
出售/到期投资所得收益 | 260 | | | 272 | |
资本支出 | (710) | | | (526) | |
出售财产和其他长期资产的收益 | 46 | | | 42 | |
其他-网络 | (24) | | | (1) | |
投资活动所用现金净额 | (1,560) | | | (458) | |
| | | |
筹资活动的现金流量: | | | |
商业票据净变动额 | (941) | | | (722) | |
发债净收益 | 3,961 | | | 2,972 | |
偿还长期债务 | (568) | | | (629) | |
根据股份支付计划发行普通股所得款项 | 83 | | | 72 | |
现金股利支付 | (836) | | | (767) | |
普通股回购 | (966) | | | (2,770) | |
其他-网络 | (4) | | | (7) | |
融资活动提供的现金净额 | 729 | | | (1,851) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | 4 | | | (1) | |
| | | |
现金和现金等价物净增长,包括在流动资产内分类的现金 持有待售 | 10,925 | | | 1,273 | |
减去:持有待售流动资产内分类的现金净减少 | — | | | 12 | |
现金及现金等价物净增加情况 | 10,925 | | | 1,285 | |
期初现金和现金等价物 | 716 | | | 511 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 11,641 | | | $ | 1,796 | |
| | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
Lowe‘s Companies,Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
注1: 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明综合财务报表(未经审计)和简明综合财务报表附注(未经审计)是根据美国证券交易委员会的规则和规定列报的,并不包括根据美国公认会计原则编制的年度综合财务报表通常要求的所有披露。管理层认为,简明合并财务报表(未经审计)包含所有必要的正常经常性调整,以公平呈现截至2020年7月31日和2019年8月2日的财务状况、截至2020年7月31日和2019年8月2日的三个月和六个月的运营结果、全面收益和股东权益,以及截至2020年7月31日和2019年8月2日的六个月的现金流量。2020年1月31日综合资产负债表来源于经审计的财务报表。
这些中期简明综合财务报表(未经审计)应与劳氏公司包括的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。(本公司)截至2020年1月31日的会计年度Form 10-K年报(年报)。中期的财务结果可能不能代表整个会计年度的财务结果。
新冠肺炎的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒株(新冠肺炎)为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。为了应对新冠肺炎疫情,联邦、州和地方政府采取了旅行限制、隔离和“原地避难”等各种限制措施,试图控制疾病的传播。这些限制或订单已经并将继续导致业务关闭、停工、减速和延误,以及影响公司运营、客户需求和供应商运营的其他影响。
在疫情爆发之初,该公司实施了一系列措施,以促进更安全的商店环境,并为其同事、客户和社区提供支持。第一季度,公司因应新冠肺炎的要求,扩大员工福利,提供额外的带薪休假、向小时工支付特别款项、临时加薪等福利。在2020年第二季度,除了不断改进的清洁协议和慈善捐款外,公司还向小时工支付了额外的奖金。这些行动产生了$428300万美元和300万美元740在截至2020年7月31日的三个月和六个月的综合收益表中,销售、一般和行政(SG&A)费用分别包括600万美元的费用。
同样因应新冠肺炎,本公司采取积极措施,暂停股份回购计划、增加循环信贷安排及相关商业票据计划的容量,以及于2020年3月发行优先票据,以进一步提升其流动资金状况。看见附注5和注6以供进一步讨论。
只要某些事件或环境变化表明账面价值可能无法收回,包括新冠肺炎疫情对市场的潜在影响,本公司就会继续评估其长期资产的账面价值。该公司进行了对长期资产的季度评估,没有记录任何重大的长期资产减值。
此外,2020年3月27日颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)包括协助公司应对新冠肺炎疫情的措施。根据CARE法案,公司已推迟支付要求缴纳的合格雇主工资税两年,一半在2021年12月31日之前支付,另一半在2022年12月31日之前支付。截至2020年7月31日,公司递延$251符合条件的雇主工资税,包括在综合资产负债表中的其他负债中,并包括在合并现金流量表中的其他经营负债的现金流中。
重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合本期列报,包括增加现金流量对冲-综合全面收益表的税后净额,以及将商誉计入综合资产负债表中的其他资产。
尚未采用的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU为与从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的合同修改会计提供了实用的便利手段。本办法适用于在2022年12月31日或之前进行的合同修改和套期保值关系。本公司打算在需要时利用这项权宜之计进行参考汇率转换。公司继续评估这一标准更新,预计不会对公司的财务报表或披露产生实质性影响。
未在本10-Q表或2019年10-K表中讨论的最近待采用的会计声明要么不适用于本公司,要么预计不会对本公司产生实质性影响。
注2:收入-净销售额主要包括与与客户签订的销售商品和服务合同相关的收入,扣除销售税后的收入反映了公司有权用这些商品和服务交换的对价。
下表列出了该公司的收入来源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
产品 | $ | 26,359 | | | $ | 19,976 | | | $ | 45,380 | | | $ | 36,877 | |
服务 | 508 | | | 591 | | | 907 | | | 1,144 | |
其他 | 435 | | | 425 | | | 690 | | | 712 | |
净销售额 | $ | 27,302 | | | $ | 20,992 | | | $ | 46,977 | | | $ | 38,733 | |
通过减少相关销售期间的销售额和销售成本,为预期商品退货拨备。*商品退货准备金按毛数列报,并将单独的资产和负债计入综合资产负债表。反映在其他流动负债中的预期销售回报为#美元。272截至2020年7月31日,百万美元,以及$2322019年8月2日,100万。反映在其他流动资产中的相关报酬权资产为#美元。173截至2020年7月31日,百万美元,以及$1522019年8月2日,100万。
递延收入-零售业
与客户尚未占有商品或尚未完成安装的已收到金额相关的递延收入为#美元。1.3在2020年7月31日之前的10亿美元,以及8752019年8月2日,100万。商品和服务的大部分收入在收入递延后的季度确认。
递延收入储值卡
与未偿还储值卡(礼品卡和退货商品信用)相关的递延收入为美元。433百万美元和美元449截至2020年7月31日和2019年8月2日,分别为100万美元,这些金额包括在合并资产负债表的递延收入中。在截至2020年7月31日和2019年8月2日的三个月和六个月内,确认为损坏的金额微不足道。
递延收入-延长保障计划
单独定价的延期保护计划的递延收入为#美元。981百万美元和$868分别于2020年7月31日和2019年8月2日达到100万。确认为销售额的收入为$101百万美元和$208截至2020年7月31日的三个月和六个月分别为百万美元和101百万美元和$200截至2019年8月2日的三个月和六个月分别为100万美元。与销售一年以上合同的延长保护计划相关的增量直接收购成本也会递延,并在各自的合同期限内以直线方式确认为费用,在2020年7月31日和2019年8月2日之前微不足道。
已发生的延长保障计划索赔的负债包括在综合资产负债表上的其他流动负债中,在列示的任何期间都不是实质性的。索赔的所有费用在发生时在销售成本中确认,总额为#美元。42百万美元和$78截至2020年7月31日的三个月和六个月分别为百万美元和48百万美元和$96截至2019年8月2日的三个月和六个月分别为100万美元。
收入分解
下表列出了公司按商品部门分列的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | | | 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
(单位:百万) | 净销售额 | | % | | 净销售额 | | % | | 净销售额 | | % | | 净销售额 | | % |
强硬路线1 | $ | 10,091 | | | 37 | % | | $ | 7,188 | | | 34 | % | | $ | 16,524 | | | 35 | % | | $ | 12,743 | | | 33 | % |
家居装饰2 | 8,681 | | | 32 | | | 7,036 | | | 33 | | | 15,613 | | | 33 | | | 13,372 | | | 34 | |
建筑产品3 | 7,971 | | | 29 | | | 6,206 | | | 30 | | | 13,920 | | | 30 | | | 11,605 | | | 30 | |
其他 | 559 | | | 2 | | | 562 | | | 3 | | | 920 | | | 2 | | | 1,013 | | | 3 | |
总计 | $ | 27,302 | | | 100 | % | | $ | 20,992 | | | 100 | % | | $ | 46,977 | | | 100 | % | | $ | 38,733 | | | 100 | % |
注:上期商品分部净销售额已重新分类,以符合本期列报。
1 Hardline包括以下产品类别:五金、草坪和花园、季节性和户外生活以及工具
2 家居装饰包括以下产品类别:家用电器、装饰、地板、厨房和浴室以及油漆
3 建筑产品包括以下产品类别:建筑材料、电气、照明、木材、木工和毛坯卫浴
下表显示了公司按地理区域分列的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
美国 | $ | 25,561 | | | $ | 19,447 | | | $ | 44,321 | | | $ | 36,094 | |
国际 | 1,741 | | | 1,545 | | | 2,656 | | | 2,639 | |
净销售额 | $ | 27,302 | | | $ | 20,992 | | | $ | 46,977 | | | $ | 38,733 | |
注3:投资-可供出售债务证券按公允价值入账,未实现损益扣除税后记作累计其他综合亏损的组成部分。截至2020年7月31日、2019年8月2日和2020年1月31日的可供出售债务证券的未实现净收益并不重要。参考附注4按投资类型计算公司可供出售债务证券的公允价值。
持有到到期的证券是公司有能力和意图持有到到期的美国国库券,并以摊销成本陈述。在截至2020年7月31日、2019年8月2日和2020年1月31日的期间,该公司持有至到期证券的未确认持有损益总额并不重要。
该公司的投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年1月31日 |
短期投资: | | | | | | |
可供出售的债务证券 | | $ | 435 | | | 275 | | | $ | 160 | |
持有至到期证券 | | 650 | | | — | | | — | |
短期投资总额 | | $ | 1,085 | | | $ | 275 | | | $ | 160 | |
长期投资: | | | | | | |
可供出售的债务证券 | | $ | 326 | | | $ | 179 | | | $ | 372 | |
长期投资总额 | | $ | 326 | | | $ | 179 | | | $ | 372 | |
截至2020年7月31日,可供出售证券和持有至到期证券的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可供销售 | | | | |
(单位:百万) | | 成本基础 | | 公允价值 | | 持有至到期 |
在一年或更短的时间内到期 | | $ | 433 | | | $ | 435 | | | $ | 650 | |
在一年到五年后到期 | | 319 | | | 326 | | | — | |
总计 | | $ | 752 | | | $ | 761 | | | $ | 650 | |
限制性投资
短期和长期投资包括主要作为公司延长保护计划计划抵押品的有限余额。包括在短期投资中的限制性余额为#美元。260截至2020年7月31日,百万美元2752019年8月2日为百万美元,160截至2020年1月31日,为100万。
包括在长期投资中的限制性余额为#美元。326截至2020年7月31日,百万美元1792019年8月2日为百万美元,372截至2020年1月31日,为100万。
注4:公允价值计量-公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。公允价值计量的权威指南建立了一个三级层次结构,鼓励实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。层次结构的三个级别定义如下:
•1级-对相同资产或负债的活跃市场报价的估值技术的投入
•2级-估值技术的投入,不是报价,而是资产或负债可以直接或间接观察到的。
•第3级-对资产或负债无法观察到的估值技术的投入
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表显示了本公司截至2020年7月31日、2019年8月2日和2020年1月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按公允价值计量 | | | | |
(单位:百万) | 测量电平 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年1月31日 |
资产: | | | | | | | |
短期投资: | | | | | | | |
可供出售的债务证券 | | | | | | | |
存单 | 1级 | | $ | 175 | | | $ | — | | | $ | — | |
美国国库券 | 1级 | | 104 | | | — | | | 13 | |
货币市场基金 | 1级 | | 98 | | | 241 | | | 105 | |
公司债务证券 | 2级 | | 35 | | | 12 | | | 23 | |
代理证券 | 2级 | | 23 | | | 22 | | | 19 | |
短期投资总额 | | | $ | 435 | | | $ | 275 | | | $ | 160 | |
长期投资: | | | | | | | |
可供出售的债务证券 | | | | | | | |
美国国库券 | 1级 | | $ | 250 | | | $ | 67 | | | $ | 280 | |
公司债务证券 | 2级 | | 61 | | | 75 | | | 62 | |
代理证券 | 2级 | | 15 | | | 37 | | | 30 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期投资总额 | | | $ | 326 | | | $ | 179 | | | $ | 372 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
其他流动负债: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
远期利率掉期 | 2级 | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
其他流动负债总额 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
其他负债: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
远期利率掉期 | 2级 | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他负债总额 | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | |
在显示的任何时段内,级别1、级别2或级别3之间均未发生转移。
当可用时,报价被用来确定公允价值。当有活跃市场的报价时,投资被归类在公允价值层次的第一级。当无法获得活跃市场的报价时,使用定价模型来确定公允价值,而这些定价模型的投入是基于可观察到的市场投入。定价模型的输入通常是基准收益率、报告的交易、经纪-交易商报价、发行人利差和基准证券等。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
于截至2020年7月31日及2019年8月2日止三个月及六个月期间,本公司在初步确认资产及负债后,并无按公允价值按公允价值对资产及负债进行重大计量。
其他公允价值披露
公司未按公允价值经常性计量的金融资产和负债包括现金和现金等价物、应收账款、持有至到期证券、短期借款、应付账款和长期债务,并按成本反映在财务报表中。除长期债务外,由于这些项目的短期性质,成本接近公允价值。该公司的无担保票据的公允价值是使用报价的市场价格估计的。公司抵押票据的公允价值是根据与这些安排相关的未来现金流出情况,使用贴现现金流分析估计的,并使用适用的递增借款利率进行贴现。
本公司长期债务(不包括融资租赁义务)的账面金额和相关估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | | | 2020年1月31日 | | |
(单位:百万) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
无担保票据(1级) | $ | 20,109 | | | $ | 24,998 | | | $ | 17,093 | | | $ | 18,213 | | | $ | 16,648 | | | $ | 18,808 | |
按揭票据(第2级) | 5 | | | 5 | | | 6 | | | 6 | | | 5 | | | 6 | |
长期债务(不包括融资租赁义务) | $ | 20,114 | | | $ | 25,003 | | | $ | 17,099 | | | $ | 18,219 | | | $ | 16,653 | | | $ | 18,814 | |
注5:短期借款-2020年3月,本公司签订了一项美元1.02十亿五年期与银行银团签订的无担保循环信贷协议(2020信贷协议)。关于2020年信贷协议,本公司于2019年9月9日对日期为364天的信贷协议(2019年信贷协议)进行了再融资,并于2020年3月23日终止了2019年信贷协议项下的任何承诺。2020年信贷协议下的借款将计入根据基本利率或欧洲货币利率加上适用保证金计算的利息。2020信贷协议包含此类交易的惯例陈述、担保和契诺。截至2020年7月31日,该公司遵守了这些财务契约。
2020年的信贷协议,以及美元1.98十亿五年于2018年9月订立的无担保第二次修订及重述信贷协议(第二次修订及重述信贷协议)支持本公司的商业票据计划,根据2020年信贷协议及第二次修订及重述信贷协议可提取的金额减去商业票据计划下的借款金额。截至2020年7月31日和2019年8月2日,根据2020年信贷协议、第二次修订和重新签署的信贷协议或公司的商业票据计划,没有未偿还的借款。2020年信贷协议和第二次修订和重新签署的信贷协议下的总可获得性为#美元3.0截至2020年7月31日的10亿美元。
截至2020年7月31日,本公司持有美元1.010亿美元的无担保债券3642020年1月进入的天期定期贷款安排(Term Loan),将于2020年12月到期。这笔定期贷款的未偿还借款加权平均利率为。1.42截至2020年7月31日。
注6:长期债务-2020年3月26日,公司发行了美元4.010亿无担保固定利率票据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金 (百万) | | 到期日 | | 利率,利率 | | 折扣(单位:百万) |
$ | 750 | | | 2025年4月 | | 4.000% | | $ | 4 | |
$ | 1,250 | | | 2030年4月 | | 4.500% | | $ | 12 | |
$ | 750 | | | 2040年4月 | | 5.000% | | $ | 10 | |
$ | 1,250 | | | 2050年4月 | | 5.125% | | $ | 13 | |
票据的利息每半年支付一次,在每年的4月和10月拖欠,直至到期。
管理票据的契约包含一项条款,允许本公司随时以指定的赎回价格赎回全部或部分票据,另加截至(但不包括)赎回日期的应计和未付利息(如果有的话)。该契约还包含一项条款,允许票据持有人在发生控制权变更触发事件时要求本公司回购其全部或部分票据。若根据控制权变更条款当选,票据的回购将以买入价.101本金的%,另加截至购买日(但不包括购买日)的该等票据的应计和未付利息(如有)。管理票据的契约不限制本公司可能发行的债务证券的本金总额,也不要求本公司维持特定的财务比率或净值或流动资金水平。
注7:衍生工具 -该公司利用衍生金融工具来对冲其对预期债务发行基准利率变化的风险敞口。该公司持有名义金额总计为#美元的远期利率互换协议。638截至2020年7月31日,百万美元,以及$770截至2020年1月31日,为100万。本公司于2019年8月2日并无持有远期利率互换协议。看见附注4本公司未偿还衍生金融工具的公允价值总额及相应的公允价值分类。与远期利率掉期协议相关的现金流量包括在随附的综合现金流量表的经营活动中。
该公司将这些合同作为现金流量对冲进行会计处理,因此,公允价值变化产生的收益和损失的有效部分在综合全面收益表中扣除税收影响的其他全面收益/(亏损)中确认,并在基础对冲交易影响综合收益表时在收益中确认。指定为现金流对冲的远期利率掉期衍生品在截至2020年7月31日的三个月和截至2019年8月2日的三个月和六个月的综合亏损和收益(包括其在财务报表中的行项目)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
其他综合收益/(亏损) | | | | | | | |
现金流对冲-扣除税收优惠净额$1三千万, $01000万,$351000万,$6分别为600万美元和1000万美元 | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (107) | | | $ | (16) | |
净收益 | | | | | | | |
利息净额 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 1 | |
注8:股东权益-该公司有一项股票回购计划,通过不定期在公开市场进行的购买来执行,这可能是根据符合1934年证券交易法规则10b5-1(C)要求的预设交易计划进行的,也可以通过私人场外交易来执行。根据回购计划购买的股票将停用,并返回授权和未发行状态。截至2020年7月31日,公司拥有8.7其股票回购计划中剩余的10亿美元。由于新冠肺炎疫情带来的不确定性,本公司在2020财年第一季度暂停了股票回购。
于2020年2月,本公司与第三方金融机构订立加速股份回购(ASR)协议,回购$500百万美元的公司普通股。一开始,根据协议,公司支付了#美元。500用手头的现金向金融机构支付了100万美元,并收取了3.9百万股。该公司最终完成了交易,并收到了额外的1.6在第一季度末之前,该公司的股票数量为100万股。
此外,在截至2020年7月31日的六个月内,本公司通过公开市场回购了普通股股份,总额4.0百万股,成本为$440百万有不是的在截至2020年7月31日的三个月里,通过公开市场回购的股票。
公司还扣留员工的股票,以满足行使的股票期权的行使价或因授予基于股票的奖励而产生的法定预扣税责任。
在截至2020年7月31日和2019年8月2日的三个月和六个月内回购的股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
(单位:百万) | 股份 | | 成本 | | 股份 | | 成本1 |
股份回购计划 | — | | | $ | — | | | 19.6 | | | $ | 1,964 | |
| | | | | | | |
总股份回购 | — | | | $ | — | | | 19.6 | | | $ | 1,964 | |
1减少$1.9在超过面值的资本耗尽后,在截至三个月的3个月中,10亿美元计入留存收益。 2019年8月2日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | 2019年8月2日 | | |
(单位:百万) | 股份 | | 成本1 | | 股份 | | 成本1 |
股份回购计划 | 9.5 | | | $ | 940 | | | 27.6 | | | $ | 2,783 | |
从员工手中扣留的股份 | 0.1 | | | 7 | | | 0.1 | | | 13 | |
总股份回购 | 9.6 | | | $ | 947 | | | 27.7 | | | $ | 2,796 | |
1 减价$927300万美元和300万美元2.7在超过面值的资本耗尽后,在截至6个月的6个月中,有10亿美元计入留存收益。 分别于2020年7月31日和2019年8月2日。
注9:每股收益 -该公司使用两级法计算普通股基本收益和稀释后每股收益。下表核对了截至2020年7月31日和2019年8月2日的三个月和六个月的每股普通股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
净收益 | $ | 2,828 | | | $ | 1,676 | | | $ | 4,165 | | | $ | 2,722 | |
减去:可分配给参与证券的净收益 | (12) | | | (6) | | | (16) | | | (9) | |
可分配给普通股的净收益,基本 | $ | 2,816 | | | $ | 1,670 | | | $ | 4,149 | | | $ | 2,713 | |
加权平均已发行普通股 | 752 | | | 781 | | | 754 | | | 788 | |
普通股基本每股收益 | $ | 3.74 | | | $ | 2.14 | | | $ | 5.50 | | | $ | 3.44 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | | | |
净收益 | $ | 2,828 | | | $ | 1,676 | | | $ | 4,165 | | | $ | 2,722 | |
减去:可分配给参与证券的净收益 | (12) | | | (6) | | | (16) | | | (9) | |
摊薄后可分配给普通股的净收益 | $ | 2,816 | | | $ | 1,670 | | | $ | 4,149 | | | $ | 2,713 | |
加权平均已发行普通股 | 752 | | | 781 | | | 754 | | | 788 | |
非参股股权奖励的稀释效应 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
加权平均普通股,调整后 | 753 | | | 781 | | | 755 | | | 789 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 3.74 | | | $ | 2.14 | | | $ | 5.50 | | | $ | 3.44 | |
在截至2020年7月31日的三个月里,购买普通股的反稀释股票期权微不足道。要购买的股票期权0.7在截至2020年7月31日的6个月里,100万股普通股是反稀释的。要购买的股票期权1.0百万和0.8在截至2019年8月2日的三个月和六个月里,分别有100万股普通股是反稀释的。
注10:所得税 -公司的实际所得税税率为24.4%和24.6截至2020年7月31日的三个月和六个月分别为%和24.2%和21.5截至2019年8月2日的三个月和六个月的百分比。截至2020年7月31日的6个月有效税率的提高,主要是由于2019年第一季度与墨西哥零售业务计划退出相关的优惠税收优惠。
注11:补充披露
净利息支出由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
(单位:百万) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
长期债务 | $ | 211 | | | $ | 173 | | | $ | 398 | | | $ | 327 | |
融资租赁义务 | 8 | | | 7 | | | 17 | | | 14 | |
短期借款 | 2 | | | — | | | 12 | | | 6 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (8) | | | (12) | | | (12) | | | (19) | |
利息资本化 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
税收不确定性利息 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
其他 | 6 | | | 2 | | | 8 | | | 6 | |
利息净额 | $ | 219 | | | $ | 169 | | | $ | 423 | | | $ | 331 | |
现金流量信息的补充披露:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
(单位:百万) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
利息支付的现金,扣除资本化金额后的净额 | $ | 369 | | | $ | 311 | |
支付所得税的现金-净额 | $ | 670 | | | $ | 612 | |
非现金投融资活动: | | | |
以租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | 53 | | | $ | 31 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | 193 | | | $ | 317 | |
| | | |
已宣布但未支付的现金股息 | $ | 416 | | | $ | 428 | |
独立注册会计师事务所报告
致Lowe‘s Companies,Inc.董事会和股东
中期财务资料检讨结果
我们已经审阅了随附的洛威公司的合并资产负债表。截至2020年7月31日及2019年8月2日止的本公司及附属公司(“本公司”),截至2020年7月31日及2019年8月2日止三个月及六个月会计期间的相关综合收益、全面收益及股东权益综合报表,以及截至2020年7月31日及2019年8月2日止六个月会计期间的现金流量表及相关附注(统称“中期财务资料”)。根据吾等的审核,吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订,以符合美国普遍接受的会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2020年1月31日的综合资产负债表,以及当时截止的会计年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表(未在此列示);在2020年3月23日的报告中,我们对这些合并财务报表发表了无保留意见,并包含了一段关于采用财务会计准则委员会会计准则更新2016-02年的说明性段落。租赁(主题842)。我们认为,随附的截至2020年1月31日的综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
本中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/德勤律师事务所
夏洛特,北卡罗来纳州
2020年8月26日
第二项。
企业管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩
本次讨论和分析总结了截至2020年7月31日和2019年8月2日的三个月和六个月期间,影响我们综合经营业绩、流动性和资本资源的重大因素。本讨论和分析应与我们截至2020年1月31日财年的Form 10-K年度报告(年报)中包含的合并财务报表和合并财务报表附注以及本报告中包含的合并财务报表(未经审计)和合并财务报表附注(未经审计)一起阅读。除非另有说明,否则所有的比较都是与2019年的相应时期进行的。此讨论和分析分为六个部分:
•高管概述
•运筹学
•财务状况、流动性与资本来源
•表外安排
•合同义务和商业承诺
•关键会计政策和估算
高管概述
性能概述
与2019年第二季度210亿美元的净销售额相比,2020年第二季度的净销售额增长了30.1%,达到273亿美元。总销售额的增长主要是由可比门店销售额的增长推动的。与2019年第二季度17亿美元的净收益相比,2020年第二季度的净收益增长了68.8%,达到28亿美元。稀释后每股普通股收益在2020年第二季度增长了74.9%,从2019年第二季度的2.14美元增至3.74美元。剔除与加拿大重组相关的运营成本的影响,2020年第二季度调整后稀释后每股普通股收益增长74.4%,至3.75美元,而2019年第二季度调整后稀释后每股收益为2.15美元(见讨论非GAAP财务指标).
2020年前六个月,来自经营活动的现金流约为118亿美元,而7.1亿美元用于资本支出。我们仍然致力于通过我们的股息计划向股东返还资本,并在2020年第二季度支付了4.16亿美元的股息。
我们在2020年第二季度经历了前所未有的客户需求,这在很大程度上是因为在新冠肺炎疫情期间,消费者心态仍然非常专注于家庭。我们在过去18个月中为实施我们的零售基本面战略所做的现代化努力创造了满足这些需求水平并在这些充满挑战的时期发展我们的业务所需的技术和运营平台。可比销售额增长了34.2%,所有渠道、产品类别和地理位置都实现了广泛的增长。所有15个美国地区都产生了至少30%的正可比销售额,而我们加拿大地区的可比销售额超过了20%。
在第二季度,我们完成了从Lowes.com到云的重新平台,这使我们能够改进网站功能,在本季度实现三位数的在线销售增长。为了增强我们的全渠道能力,我们在7月初推出了路边提货的“移动签到”,并增加了一款内部订单挑选应用程序,以提高我们同事完成订单的速度和准确性。我们还在所有门店的收银台完成了触摸屏销售点系统的推出。
新冠肺炎回应
我们应对新冠肺炎疫情的首要任务仍然是通过安全的商店环境保护我们同事和客户的健康和福祉。除了我们在第一季为配合社交距离和加强清洁程序而实施的安全措施外,我们在第二季增加了额外的安全措施,规定所有前线员工必须佩戴口罩,并采用全国性的标准,规定所有顾客必须佩戴口罩。我们还致力于向我们的小时工和社区提供财政援助,这一点在第二季度增加了4.61亿美元的总投资,以支持我们的小时工、社区和商店安全计划。这项支持包括7月和8月向我们的每小时一线员工支付的两次奖金,总额为2.28亿美元,使我们今年迄今为员工提供的与COVID相关的财务支持总额达到5.62亿美元。在……里面
在我们社区的支持下,我们已经捐赠1.01亿美元用于社区流行病救济,包括支持少数族裔拥有的小企业和农村小企业的赠款。
供应链
由于第二季度客户需求旺盛,以及新冠肺炎对生产的影响,某些产品类别出现了补货延迟。主要受影响的类别包括季节性和户外生活、家用电器和木材。尽管供应压力很大,但我们的供应链团队与供应商合作,在本季度继续向商店和送货节点输送大量产品。
展望未来
在2020年下半年,我们计划继续对我们的业务进行再投资,以提升我们的产品供应,简化我们的门店环境,并改善我们的服务,以支持长期增长。我们开始在我们的商店产品组合中重新设置商品销售,以更好地使我们的产品邻接与客户购物模式保持一致,特别是针对我们的专业客户。这次重置预计将在本财年完成,适用于大多数门店,预计将提高海湾生产率并更好地支持销售。此外,我们将继续投资于推进我们的供应链基础设施,以促进我们的全方位能力,并为公司未来的增长定位。在接下来的18个月里,我们目前计划开设50个跨码头送货终端,7个散货配送中心,4个电子商务配送中心。
虽然我们对我们的业绩保持乐观,但在这一前所未有的运营环境中,我们对未来业务趋势的可见性有限。这导致了异常广泛的潜在业务结果,因此,我们无法确定未来期间客户需求的数量或持续时间或潜在的供应链限制。
运筹学
下表列出了合并收益表(未经审计)的每一行项目与净销售额的百分比关系,以及美元金额与上一时期相比的百分比变化。阅读本表时应结合以下讨论和分析以及合并财务报表(未经审计),包括合并财务报表的相关附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 净销售额百分比较上期增加/(减少)基点 | | 美元金额较上期增加/(减少)百分比 |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020与2019年 | | 2020与2019年 |
净销售额 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不适用 | | 30.1 | % |
毛利 | 34.08 | | | 32.11 | | | 197 | | | 38.0 | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 18.39 | | | 19.29 | | | (90) | | | 24.0 | |
折旧摊销 | 1.20 | | | 1.48 | | | (28) | | | 5.0 | |
营业收入 | 14.49 | | | 11.34 | | | 315 | | | 66.2 | |
利息净额 | 0.80 | | | 0.80 | | | — | | | 29.2 | |
税前收益 | 13.69 | | | 10.54 | | | 315 | | | 69.0 | |
所得税拨备 | 3.33 | | | 2.56 | | | 77 | | | 69.8 | |
净收益 | 10.36 | % | | 7.98 | % | | 238 | | | 68.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | 净销售额百分比较上期增加/(减少)基点 | | 美元金额较上期增加/(减少)百分比 |
| 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020与2019年 | | 2020与2019年 |
净销售额 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不适用 | | 21.3 | % |
毛利 | 33.67 | | | 31.81 | | | 186 | | | 28.4 | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 19.62 | | | 20.42 | | | (80) | | | 16.5 | |
折旧摊销 | 1.39 | | | 1.58 | | | (19) | | | 6.4 | |
营业收入 | 12.66 | | | 9.81 | | | 285 | | | 56.6 | |
利息净额 | 0.90 | | | 0.86 | | | 4 | | | 27.7 | |
| | | | | | | |
税前收益 | 11.76 | | | 8.95 | | | 281 | | | 59.4 | |
所得税拨备 | 2.89 | | | 1.92 | | | 97 | | | 82.6 | |
净收益 | 8.87 | % | | 7.03 | % | | 184 | | | 53.0 | % |
下表阐述了管理层在评估业务绩效时使用的关键指标。阅读本表时应结合以下讨论和分析以及合并财务报表(未经审计),包括合并财务报表的相关附注(未经审计)。
从2020年2月1日开始,该公司改变了列报可比销售额指标的基础。当客户的投标被接受时,当前指标是在交易的基础上提出的。在这一变化之前,公司的可比销售指标是基于商品或服务的控制权何时移交给客户的,其中包括延期销售的时间影响。从历史上看,这些时机影响对年度可比销售额的影响微乎其微。这一变化的目的是使衡量标准与劳氏管理团队全年评估业务和相对于同行查看业绩的方式保持一致。在截至2020年7月31日的三个月和六个月里,不包括递延销售的影响分别使可比销售指标增加了291个基点和125个基点。在截至2019年8月2日的三个月和六个月里,排除递延销售的影响分别使可比销售指标减少了38个基点和34个基点。截至2019年8月2日的三个月和六个月的可比销售指标已进行重塑,以符合本年度的陈述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
其他指标 | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 | | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
可比销售额增长1 | 34.2 | % | | 2.0 | % | | 23.6 | % | | 2.5 | % |
客户交易总额(百万) | 330 | | | 269 | | | 563 | | | 499 | |
普通车票2 | $ | 82.79 | | | $ | 77.97 | | | $ | 83.45 | | | $ | 77.61 | |
在期末: | | | | | | | |
店铺数目 | 1,968 | | | 2,003 | | | | | |
销售面积平方英尺(单位:百万) | 208 | | | 209 | | | | | |
平均商店大小销售平方英尺(以千为单位)3 | 106 | | | 104 | | | | | |
净收益与平均债务和权益之比4 | 20.7 | % | | 10.0 | % | | | | |
投资资本回报率4 | 23.3 | % | | 12.3 | % | | | | |
1*可比地点定义为开业时间超过13个月的地点。 被确定要搬迁的位置在其搬迁当月不再被视为可比位置。 然后,搬迁后的地点必须保持开放超过13个月,才能被认为是可比的。 从我们宣布关闭的月初开始,我们决定关闭的地点就不再被认为是可比的。可比销售额包括在线销售,这对2020财年第二季度可比销售额产生了约650个基点的积极影响,对2020财年迄今的可比销售额产生了约545个基点的积极影响。上表中包含的可比门店销售额计算是使用可比的13周和26周期间计算的。
2平均票价定义为净销售额除以客户交易总数。
3销售平方英尺的平均门店规模定义为销售面积平方英尺除以期末开张的门店数量。劳氏品牌家装商店的平均零售面积约为112,000平方英尺。
4投资资本回报率是使用非GAAP财务指标计算的。净收益与平均债务和股权的比率是最具可比性的GAAP比率。有关非GAAP衡量标准的其他信息和对账,请参见下文。
非GAAP财务指标
调整后稀释每股收益
调整后的稀释后每股收益被认为是非GAAP财务指标。该公司相信,这一非GAAP财务指标为分析师和投资者评估管理层认为公司核心财务业绩提供了有用的洞察力。调整后的稀释后每股收益不包括以下进一步描述的某些离散项目的影响,这些项目在公司2020财年第二季度和2019年财年的原始业务展望中没有考虑到。除非另有说明,这些调整对所得税的影响是按照各自期间的边际税率计算的。
2020财年的影响
•从2019财年第三季度开始,公司开始对其加拿大业务进行战略评估,并在2019财年第四季度宣布了额外的行动,以改善其加拿大业务未来的业绩和盈利能力。作为这项审查和相关行动的结果,在截至2020年7月31日的三个月内,公司确认了与剩余库存减记和门店关闭成本(加拿大重组)相关的1000万美元税前运营成本。
2019财年的影响
•在2019财年开始之前,该公司宣布有意退出墨西哥零售业务,并计划出售运营业务。在截至2019年8月2日的三个月中,该公司确认了与墨西哥零售业务的退出和持续清盘(墨西哥调整)相关的1200万美元的税前运营亏损净额。
调整后的每股摊薄收益不应被视为根据公认会计准则编制的公司普通股每股摊薄收益的替代指标或更有意义的指标。该公司确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司使用的方法不同,可能不具有可比性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | | | | | 2019年8月2日 | | | | |
| 税前收益 | | 税收 | | 净收益 | | 税前收益 | | 税收 | | 净收益 |
据报道,稀释后每股收益 | | | | | $ | 3.74 | | | | | | | $ | 2.14 | |
非GAAP调整-每股影响 | | | | | | | | | | | |
加拿大重组 | 0.01 | | | — | | | 0.01 | | | — | | | — | | | — | |
墨西哥调整 | — | | | — | | | — | | | 0.02 | | | (0.01) | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后稀释后每股收益 | | | | | $ | 3.75 | | | | | | | $ | 2.15 | |
投资资本回报率
投资资本回报率(ROIC)是使用非GAAP财务衡量标准计算的。管理层认为,ROIC对于分析师和投资者来说是一个有意义的指标,可以用来衡量公司利用资本创造利润的效率。虽然ROIC是一种常见的财务指标,但计算ROIC的方法有很多。因此,我们的管理层使用的方法可能与其他公司使用的方法不同。*我们鼓励您在将其他公司的ROIC与我们的ROIC进行比较之前,了解其他公司计算ROIC的方法。
我们将ROIC定义为滚动12个月的租赁调整后净营业利润(租赁调整后NOPAT)除以当年和上年末债务和股权的平均值。租赁调整后的NOPAT是一种非GAAP财务衡量标准,净收益被认为是最具可比性的GAAP财务衡量标准。ROIC的计算,连同净收益与租赁调整后NOPAT的对账,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 在结束的期间内 | | |
(单位:百万,百分比数据除外) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
投资资本回报率的计算 | | | |
分子 | | | |
净收益 | $ | 5,724 | | | $ | 2,527 | |
另加: | | | |
利息支出-净额 | 783 | | | 643 | |
经营租赁权益 | 182 | | | 197 | |
所得税拨备 | 1,957 | | | 1,018 | |
租赁调整后净营业利润 | 8,646 | | | 4,385 | |
更少: | | | |
所得税调整1 | 2,203 | | | 1,258 | |
租赁调整后的税后净营业利润 | $ | 6,443 | | | $ | 3,127 | |
| | | |
分母 | | | |
平均债务和权益2 | $ | 27,637 | | | $ | 25,395 | |
净收益与平均债务和权益之比 | 20.7 | % | | 10.0 | % |
投资资本回报率 | 23.3 | % | | 12.3 | % |
1 所得税调整的定义是营业净利润乘以有效税率,在截至2020年7月31日和2019年8月2日的期间,实际税率分别为25.5%和28.7%。
2 平均债务和权益定义为当年和上年末的平均债务,包括当期到期日、短期借款和经营租赁负债,加上当年和上年末的平均股本总额。
运营结果
净销售额-2020年第二季度净销售额增长30.1%,至273亿美元。总销售额的增长主要是由可比门店销售额的增长推动的。在可比客户交易量增长22.6%和可比平均票价增长11.6%的推动下,可比销售额同期增长了34.2%。
在2020年第二季度,我们在DIY(DIY)和Pro客户的所有15个产品类别中都经历了可比的销售额增长,表现出了广泛的实力。可比销售额在木材、草坪和花园、工具、油漆以及季节性和户外生活方面高于公司平均水平。在本季度,我们看到对DIY领域的需求非常强劲,因为消费者将重点放在了家里,因为在那里度过的时间增加了,钱包份额也从其他消耗性活动中转移了。这包括核心维修和维护类别,以及改善房屋功能的增量项目。尽管供应压力很大,但在DIY项目和专业销售增长的推动下,Lumber在所有细分部门都表现强劲。新冠肺炎在清洁和核心弹簧类别的准备工作是草坪和花园的关键推动因素。随着消费者将时间花在DIY友好的家居项目和改进上,工具和油漆的数量出现了显着增长。从地理位置上看,所有15个美国地区和加拿大地区的可比销售额都超过了20%。
与2019年相比,2020年前六个月的净销售额增长了21.3%,达到470亿美元。总销售额的增长主要是由可比门店销售额的增长推动的。同期可比销售额增长23.6%,主要受客户交易量增长13.0%和可比平均门票增长10.6%的推动。
毛利率-2020年第二季度,毛利率占销售额的百分比增加了197个基点。本季度毛利率的增长受到总利润率提高约140个基点的推动,这是由我们改进的定价和促销战略带来的好处推动的,另外60个基点是由于利润率较高类别的需求更强而产生的有利的产品组合。
与2019年相比,2020年前六个月的毛利率占销售额的百分比增加了186个基点。毛利率受到总利润率改善约120个基点和45个基点的积极影响,这是由于利润率较高类别的需求较强,产品结构有利。
SG&A-与2019年第二季度相比,2020年第二季度,SG&A费用占销售额的杠杆率为90个基点。这主要是由于销售额增加和经营效率提高导致零售运营工资杠杆率上升约110%,新冠肺炎推迟选择性医疗保险索赔导致员工福利杠杆率下降40个基点,与固定占用成本相比销售额较高导致入住率杠杆率上升40个基点,以及广告费用杠杆率35个基点。这些部分被因新冠肺炎相关支出而去杠杆的15-55个基点所抵消,这些支出包括两个小时一线员工奖金、紧急带薪休假、慈善捐款、增加的保洁费用以及其他安全相关项目。
与2019年相比,2020年前六个月SG&A费用占销售额的百分比提高了80个基点。这主要是由零售运营工资的杠杆率为115个基点,广告的杠杆率为35个基点,员工保险的杠杆率为25个基点推动的。这些部分被新冠肺炎相关补偿导致的去杠杆百个基点所抵消。
折旧和摊销-与去年同期相比,2020年第二季度的折旧和摊销杠杆为28个基点,这主要是由于这一时期的销售额增加。房地产,减去累计折旧,在2020年7月31日增加到186亿美元,而2019年8月2日为182亿美元。截至2020年7月31日和2019年8月2日,我们分别拥有84%和83%的门店,其中包括租赁土地上的门店。
与2019年相比,2020年前六个月的折旧和摊销杠杆为19个基点,主要是由于影响第二季度折旧和摊销的相同因素。
利息净额-2020年第二季度的利息支出增加,主要是由于2020年3月发行了40亿美元的无担保票据和2020年1月进入的10亿美元定期贷款。
2020年前六个月的利息支出增加,主要是由于影响第二季度利息支出的相同因素。
所得税规定-截至2020年7月31日和2019年8月2日的三个月,我们的有效所得税税率分别为24.4%和24.2%。
截至2020年7月31日和2019年8月2日的6个月,我们的有效所得税税率分别为24.6%和21.5%。前六个月有效税率的提高主要是由于2019年第一季度录得的优惠税收优惠,与通过清算寻求出售墨西哥业务的方法改变相关。
财务状况、流动性和资金来源
流动资金的来源
今年到目前为止,巨大的客户需求和经营业绩推动了运营现金流的大幅增长。这些增加,加上我们的短期和长期借款,为我们的运营提供了充足的流动性,同时使我们能够对我们的全方位能力进行战略投资,以支持长期增长,并以股息的形式向股东返还多余的现金。由于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们在2020年财年第一季度也暂停了股票回购。截至2020年7月31日,我们持有116亿美元的现金和现金等价物,以及30亿美元的循环信贷安排未提取能力。
经营活动提供的现金流
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| 截至六个月 | | |
(单位:百万) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 11,752 | | | $ | 3,583 | |
经营活动的现金流继续提供我们流动性的主要来源。*截至2020年7月31日的6个月,经营活动提供的净现金与截至2019年8月2日的6个月相比有所增加,主要是由于净收益增加和营运资本的变化。2020年前六个月的应付账款增加了53亿美元,而2019年前六个月的增幅为12亿美元,推动2020财年前六个月的运营现金流额外增加了41亿美元,这主要是由于与2019年相比,客户需求在2020年进行了大量库存采购。2020年前六个月,其他运营负债增加了18亿美元,而2019年前六个月增加了3600万美元。本年度其他经营负债的增加主要是由于与本年度销售额增加有关的递延收入和应付所得税的增加,由于获得更高的奖金而导致的应计薪酬和员工福利的增加,以及与COVID相关的员工额外的应计奖金,以及由于根据CARE法案推迟缴纳社会保障税的雇主部分而增加的应计工资税。库存使2020年前六个月的运营现金流减少了约6.7亿美元,而2019年前六个月减少了约12亿美元,这主要是由于与2019年相比,2020年春季库存的积累提前了。
用于投资活动的现金流
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| 截至六个月 | | |
(单位:百万) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
投资活动所用现金净额 | $ | (1,560) | | | $ | (458) | |
投资活动中使用的现金净额主要包括与资本支出和投资有关的交易。
资本支出
我们的资本支出通常包括对我们的战略计划的投资,以增强我们服务客户、改善现有门店和支持扩张计划的能力。下表提供了截至2020年7月31日和2019年8月2日的六个月的资本支出:
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| 截至六个月 | | |
(单位:百万) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
现有店铺投资1 | $ | 587 | | | $ | 369 | |
战略计划2 | 78 | | | 86 | |
新的商店,新的公司设施和国际3 | 45 | | | 71 | |
资本支出总额 | $ | 710 | | | $ | 526 | |
1包括商品重置、设施维修、IT和商店设备更换等具体工作。
2代表与我们的战略重点领域相关的投资,旨在改善客户体验,推动短期和长期业绩的改善。
3指主要与新商店项目和新公司设施项目的土地购买、建筑和个人财产有关的支出,以及与我们国际业务相关的支出。
我们预计2020年的资本支出约为16亿美元。
融资活动提供的现金流
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| 截至六个月 | | |
(单位:百万) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
融资活动提供的现金净额 | $ | 729 | | | $ | (1,851) | |
融资活动提供的净现金主要包括与我们的长期债务、短期借款、股票回购和现金股息支付有关的交易。
短期借贷便利
2020年1月,我们签订了一项10亿美元的无担保364天定期贷款安排(定期贷款),到期日为2020年12月31日。截至2020年7月31日,定期贷款项下的未偿还借款为10亿美元,利率为1.42%。
2020年3月,我们与一个银行银团签订了10.2亿美元的五年期无担保循环信贷协议(2020信贷协议)。此外,我们还与一个银行银团签订了一份19.8亿美元的五年期无担保循环信贷协议(第二次修订和重新声明的信贷协议)。在获得贷款人的承诺并满足2020年信贷协议和第二次修订和重新签署的信贷协议中规定的其他条件的情况下,本公司可能会将两项协议的总可获得性额外增加5.2亿美元。
2020年信用证协议和第二次修订和重新签署的信用证协议支持我们的商业票据计划。根据2020年信贷协议和第二次修订和重新签署的信贷协议可提取的金额减去我们商业票据计划下的借款金额。截至2020年7月31日和2019年8月2日,公司的商业票据计划、2020年信贷协议或第二次修订和重新签署的信贷协议下没有未偿还的借款。截至2020年7月31日,根据2020年信贷协议和第二次修订和重新签署的信贷协议,总可获得性为30亿美元。
下表包括与我们截至2020年7月31日和2019年8月2日的六个月的短期借款相关的其他信息:
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| 截至六个月 | | |
(单位:百万,利率数据除外) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
商业票据净变动额 | $ | (941) | | | $ | (722) | |
任何月底未偿还商业票据的最高限额 | $ | 1,858 | | | $ | 1,189 | |
季度末未偿还短期借款 | $ | 1,000 | | | $ | — | |
未偿还短期借款加权平均利率 | 1.42 | % | | — | % |
2020年信贷协议和第二次修订和重新签署的信贷协议包含惯例陈述、担保和契诺。在2020年7月31日,我们遵守了这些公约。
长期债务
下表包括与公司截至2020年7月31日的6个月和2019年8月2日的长期债务相关的其他信息:
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| 截至六个月 | | |
(单位:百万) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
发债净收益 | $ | 3,961 | | | $ | 2,972 | |
偿还长期债务 | $ | (568) | | | $ | (629) | |
在截至2020年7月31日的6个月内,我们发行了40亿美元的无担保票据,为本年度到期日提供资金,并用于其他一般公司目的。在截至2020年7月31日的6个月内,我们还支付了5亿美元用于到期偿还预定债务。
股份回购
我们有一个由公司董事会授权的正在进行的股票回购计划,该计划通过不时在公开市场或非公开市场交易中进行的购买来执行。我们还扣留员工的股份,以履行预扣税款的义务。回购的股票将停用,并返回授权和未发行状态。由于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们在2020年财年第一季度暂停了股票回购。下表以结算日期为基础,提供了截至2020年7月31日和2019年8月2日的6个月回购的股份总数、每股支付的平均价格和支付的股份回购总额:
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| 截至六个月 | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 2020年7月31日 | | 2019年8月2日 |
股份回购支付的总金额 | $ | 966 | | | $ | 2,770 | |
回购股份总数 | 9.8 | | | 27.4 | |
每股平均支付价格 | $ | 98.78 | | | $ | 100.98 | |
截至2020年7月31日,我们的股票回购计划剩余87亿美元,没有到期日。
分红
股息在紧随宣布股息的季度之后的下一个季度支付。支付的每股股息从截至2019年8月2日的六个月的每股0.96美元增加到截至2020年7月31日的六个月的每股1.10美元。
资本资源
我们预计,如果需要流动性,我们将继续通过发行商业票据或新的长期债券,在短期和长期基础上进入资本市场。然而,这些资金的可用性和借款成本可能会受到我们债务评级下调或某些财务比率恶化的不利影响。*下表反映了截至2020年8月26日标准普尔(S&P)和穆迪(Moody‘s)对我们的债务评级,我们披露这些评级是为了加强对我们流动性来源的了解,以及我们评级对我们资金成本的影响。*我们的债务评级已经使我们能够,而且应该继续使我们能够在债务以资本市场有利的利率到期时对其进行再融资。我们的商业票据和高级债务评级可能随时受到指定评级机构的修订或撤销,每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
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债务评级 | 标准普尔 | 穆迪(Moody‘s) |
商业票据 | A-2 | P-2 |
优先债 | BBB+ | Baa1 |
高级债务展望 | 稳定 | 稳定 |
任何协议中都没有规定由于我们的债务评级下调或股价下跌而要求提前现金结算现有债务或租赁。*此外,我们认为没有必要将在外国附属公司持有的大量现金和现金等价物以及短期投资汇回国内业务。
表外安排
我们没有任何表外融资对我们的财务状况、现金流、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大、当前或未来的影响,或有合理的可能性对其产生重大影响,或可能对我们的财务状况、现金流、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响。
合同义务和商业承诺
2020年3月,我们在正常业务过程中发行了40亿美元的无担保票据,并将出售票据的部分净收益用于偿还2020年4月到期的5亿美元本金总额。下表汇总了我们与长期债务有关的合同义务,不包括经营和融资租赁义务,见2020年7月31日。2020财年第一季度发行的无担保票据在注6在本文件所包括的合并财务报表中。
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| 按期到期付款 | | | | | | | | |
| | | 少于 | | 1-3 | | 4-5 | | 在5点之后 |
(单位:百万) | 总计 | | 1年 | | 年数 | | 年数 | | 年数 |
长期债务(本金金额,不包括贴现和发债成本) | $ | 20,313 | | | $ | 525 | | | $ | 1,268 | | | $ | 1,701 | | | $ | 16,819 | |
长期债务(付息) | 13,729 | | | 853 | | | 1,594 | | | 1,523 | | | 9,759 | |
总计 | $ | 34,042 | | | $ | 1,378 | | | $ | 2,862 | | | $ | 3,224 | | | $ | 26,578 | |
截至2020年7月31日,自2019年底以来,我们的合同义务和正常业务之外的商业承诺没有其他实质性变化。有关我们的合同义务和商业承诺的更多信息,请参阅Form 10-K年度报告。
关键会计政策和估算
我们的重要会计政策载于年报呈列的综合财务报表附注1。我们的重要会计政策和估计在年报中的“第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。自提交年度报告以来,我们的重要和关键会计政策没有重大变化。
第3项--关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临某些市场风险,包括与我们的国际业务有关的外币汇率、利率和商品价格的变化。本公司的市场风险与截至2020年1月31日的财年年报中披露的市场风险没有实质性变化。
项目4.-控制和程序
在首席执行官和首席财务官的参与下,公司管理层评估了公司“披露控制和程序”的有效性(该术语在根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的第13a-15(E)条中有定义)。根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年7月31日,公司的披露控制和程序是有效的,以确保公司根据交易法向证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(2)积累并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时决定所需的信息
此外,在截至2020年7月31日的季度内,本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。虽然由于新冠肺炎全球健康危机,我们的大多数公司员工都在远程工作,但我们有
未对我们的财务报告内部控制产生实质性影响。我们继续监测这一流行病及其对我们内部控制的设计和运作效力的影响。
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
本公司不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。对于这类诉讼、索赔和诉讼,本公司在很可能已发生责任并且损失金额可以合理估计的情况下,记录准备金。该公司不相信这些诉讼中的任何一项,无论是个别的还是总体的,都不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。本公司对具有一定自保限额的某些风险进行责任保险。
第1A项-风险因素
除了本季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第I部分“第1A项”中描述的风险因素。这些风险因素在我们于2020年3月23日提交给证券交易委员会的年度报告中,以及在我们于2020年5月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格第一季度报告中的第1A项中进行了更新,可能会对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。
第二项。 - 未登记的股权证券销售和收益的使用。
发行人购买股票证券
下表列出了2020会计年度第二季度购买公司普通股的相关信息:
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| 购买的股份总数:1 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数。2 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值。2 |
2020年5月2日-2020年5月29日 | 252 | | | $ | 112.98 | | | — | | | $ | 8,717,610,699 | |
2020年5月30日-2020年7月3日 | 10 | | | 104.46 | | | — | | | 8,717,610,699 | |
2020年7月4日-2020年7月31日 | 108 | | | 144.39 | | | — | | | 8,717,610,699 | |
截至2020年7月31日 | 370 | | | $ | 121.92 | | | — | | | $ | 8,717,610,699 | |
1 购回的股份总数是指员工预扣的股份,用于支付股票期权的行使价或授予基于股票的奖励时的法定预扣税义务。
2 2018年12月12日,公司董事会批准追加100亿美元无到期股份回购计划,并于同日公布。
第6项-证物
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陈列品 数 | | | | 通过引用并入本文 | | | | | | |
| | 展品说明 | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 申报日期 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | Lowe‘s Companies,Inc.重述宪章。 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.的章程,已于2020年5月29日修订和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | 2020年6月2日 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | Lowe‘s Companies,Inc.2020年5月29日修订和重述的高级官员遣散计划。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
15.1 | | 德勤律师事务所Letter Re未经审计的中期财务信息.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的规则第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的规则第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
99.1 | | 对劳氏401(K)计划的第十项修正案,自2020年6月16日起生效(提交该修正案,作为S-8表格注册号033-29772的注册声明的证物)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 分类扩展架构文档.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 分类扩展计算链接库文档.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 分类扩展定义链接库文档.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 分类扩展标签Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 分类扩展演示文档链接库文档.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL文档,包含在附件101中)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
* | | 指管理合同或补偿计划或安排。 | | | | | | | | |
‡ | | 谨此提交。 | | | | | | | | |
† | | 随函提供。 | | | | | | | | |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | Lowe‘s Companies,Inc. |
| | (注册人) |
| | |
2020年8月26日 | | 作者:/s/大卫·M·丹顿 |
日期 | | 大卫·M·丹顿(David M.Denton) 执行副总裁兼首席财务官 |