美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

(马克一)

截至2020年6月30日的季度

或

在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本的过渡期，从中国到日本的过渡期。

委托档案第001-07731号

艾默生无线电公司。

(章程中规定的注册人的确切姓名)

(973) 428-2000

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人一直受到此类提交要求的约束。☐：否？

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☐：否？是？

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是**编号：

表明截至2020年8月14日普通股的流通股数量：21,042,652股。

目录

2

第一部分-财务信息

第一项财务报表。

艾默生无线电公司。及附属公司

合并业务报表

(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

附注是综合财务报表的组成部分。

3

艾默生无线电公司。及附属公司

综合资产负债表

(未经审计)

(除共享数据外，以千为单位)

附注是综合财务报表的组成部分。

4

艾默生无线电公司。及附属公司

综合现金流量表

(未经审计)

(单位：千)

附注是综合财务报表的组成部分。

5

艾默生无线电公司。和其他子公司

合并股东权益变动表

(未经审计)

(单位：千)

6

艾默生无线电公司。及附属公司

中期合并财务报表附注

(未经审计)

注1-陈述的背景和依据

综合财务报表包括艾默生无线电公司及其子公司(“艾默生”或“本公司”)的账目。该公司设计、采购、进口和营销某些家居用品和消费电子产品，并为各种产品授予公司商标。

未经审计的中期综合财务报表反映管理层认为为公允反映本公司截至2020年6月30日的综合财务状况以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月期间的经营业绩所需的所有正常和经常性调整。管理层认为，为使财务报表不具误导性，所有认为必要的调整(由正常经常性应计项目组成)均已包括在内。所有重要的公司间账户和交易在合并中都已取消。未经审计的中期综合财务报表的编制要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设；实际结果可能与这些估计值大不相同。未经审核的中期综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规例编制，因此并不包括本公司年度综合财务报表中通常作出的所有披露。因此，这些未经审计的中期综合财务报表应与截至2020年3月31日的财年(“2020财年”)的综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在公司2020财年经修订的Form 10-K年度报告中。

截至2020年6月30日的三个月期间的运营结果不一定表明任何其他中期或截至2021年3月31日的全年(“2021财年”)可能预期的运营结果。

必要时，进行重新分类，以使上一年的合并财务报表符合当年的列报方式。

修订后的财务报表

销售成本包括实际产品成本、质量控制成本、库存储备变化、关税、购买成本、从制造商到公司第三方物流提供商仓库的运输成本、仓储成本。该公司不再将与这些活动直接相关的销售、一般和行政费用的分配计入销售成本。

该公司在截至2019年6月30日的季度将其合并运营报表上的约399,000美元从销售成本重新归类为销售成本、一般费用和行政费用，以符合截至2020年6月30日的季度的当前列报。重新分类是为了更准确地反映公司产品净销售额与销售成本之间的关系。重新分类对公司此前报告的截至2019年6月30日季度的营业亏损或净亏损没有影响。

除非该等综合财务报表附注另有披露，金融资产及负债的估计公允价值与账面价值大致相同。

最近发布的会计公告

以下ASU由财务会计准则委员会发布，涉及或可能与本公司有关，涉及本公司的正常持续运营或本公司所处的行业。

会计准则更新2019-12《所得税(主题740)-简化所得税核算》(2019年12月发布)

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12年度的《所得税(话题740)--简化所得税核算》，意在简化与所得税核算相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改善一致性应用。ASU 2019-12财年从2020年12月15日之后开始生效。本标准要求在截至2022年3月31日的公司会计年度第一季度(2021年6月)生效。该公司目前正在评估采用本指南将对其综合财务报表和相关披露产生的影响。

会计准则更新2016-13“金融工具-信贷损失”(2016年6月发布)

7

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信贷损失”，为其范围内工具的信贷损失会计引入了新的指导方针。ASU 2016-13除其他外，要求根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测来衡量在报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。今天应用的许多损失估计技术仍将被允许，尽管这些技术的输入将发生变化，以反映预期信贷损失的全部金额。此外，ASU 2016-13修改了可供出售债务证券和购买的信用恶化的金融资产的信用损失的会计处理。ASU 2016-13财年和2022年12月15日之后的过渡期有效。允许提前收养。该公司预计这些修订不会对其财务报表产生实质性影响。

收入确认：对客户的销售额和相关销售成本主要在货物控制权移交给客户的时间点确认。根据直接进口计划，所有权在原产国通过。根据国内计划，所有权主要在装船时通过。对未来预期收益的估计以历史回报率为基础，并从收入中扣除。

收入是指公司预计从转让货物中获得的对价金额。收入记录为扣除客户折扣、促销津贴、批量回扣和类似费用后的净额。当公司提供产品退货权时，利用历史经验来确定预期收益的估计责任。从客户那里收取的汇款给政府当局的销售额和其他税额不包括在收入中。

管理层必须估计与当期产品收入相关的潜在未来产品回报。管理层在评估销售退货准备金的充分性时，会分析历史回报、当前经济趋势和客户对公司产品需求的变化。在建立任何会计期间的销售退货准备金时，必须作出管理判断和估计，并将其用于建立销售退货准备金。如果实际销售退货量高于历史退货率，则可能需要额外的准备金。相反，如果实际回报率低于用于建立准备金的历史回报率，则销售退货准备金可能会减少。

如果在初始销售后需要额外的营销支持计划、促销和其他基于数量的奖励来推广公司的产品，则可能需要额外的储备，并在提供此类支持时积累。

注2-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股金额除外)。加权平均股份包括以国库形式持有的股份的影响。

注3-股东权益

截至2020年6月30日的已发行股本包括普通股和A系列优先股。A系列优先股没有投票权，没有股息优惠，自2002年3月31日以来一直不可兑换；不过，它保留清算优先权。

于2020年6月30日，本公司并无期权、认股权证或其他潜在摊薄之未偿还证券。*

8

注4-库存

存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用先进先出的方法确定的。截至2020年6月30日和2020年3月31日，库存包括以下内容(以千为单位)：

附注5--所得税

截至2020年6月30日，该公司有870万美元的美国联邦净营业亏损(“NOL”)结转。这些损失不会到期，但仅限于在任何一年使用80%的应纳税所得额。截至2020年6月30日，该公司有大约1660万美元的美国州净营业亏损结转。尽管与这些州净营业亏损结转和未来可扣除的临时差额相关的税收优惠记录在管理层认为这些好处更有可能实现的范围内。截至2020年6月30日的季度，外国子公司的税前收入为2.2万美元，而截至2019年6月30日的季度的税前收入为16.5万美元。.

本公司分析了于2020年6月30日确认其递延税项资产的未来合理性。因此，该公司得出结论，将从这些资产中记录大约3200,000美元的估值津贴。

尽管该公司产生了净营业亏损，但在截至2020年6月30日的三个月中，它记录的所得税支出约为6300美元，主要来自州所得税。在截至2019年6月30日的三个月内，公司记录的所得税支出为5300美元。

本公司接受多个司法管辖区税务机关的审查和评估。截至2020年6月30日，本公司对美国联邦税的开放纳税年度为2016-2019年，对美国各州的纳税审查年度为2015-2019年。根据税务审查结果或由于诉讼时效届满，以前提交的报税表中与不确定税收头寸相关的未确认税收优惠可能与已记录的这些未确认税收优惠的负债不同，这是合理的。因此，公司可能需要支付额外的税费。

截至2020年6月30日，根据2017年减税和就业法案的要求，公司与其外国子公司的未分配收益汇回相关的联邦税收义务约为220万美元。这笔债务将在8年内支付。前五期各为负债的8%，第六期为15%，第七期为20%，最后一期为25%。截至2020年6月30日，本公司已完成八期中的两期。

附注6-关联方交易

Emerson不时与其控股股东Nimble Holdings Company Limited(“Nimble”)(前身为Grande Holdings Limited(“Grande”))及一间或多间Nimble的直接及间接附属公司，或与本公司董事会主席有关的实体进行业务交易。

控股股东

S&T国际分销有限公司(“S&T”)是Nimble的全资子公司Grande N.A.K.S.Ltd的全资子公司，根据2019年2月15日提交给SEC的附表13D/A，S&T国际分销有限公司(“S&T”)共同拥有投票权和指导处置15,243,283股，约占公司截至2020年6月30日已发行普通股的72.4%。因此，本公司是“纽约证券交易所美国公司指南”第801(A)节所界定的“受控公司”。

9

关联方交易

**取消香港写字楼租金和公用事业费用

于截至二零二零年六月三十日止三个月内，本公司从与本公司董事会主席有关联的威格斯评估及顾问有限公司(“VACL”)收取约43,000美元租金及公用事业费用。*截至2020年6月30日，公司没有欠VACL与这些费用相关的任何债务。

在截至2020年6月30日的三个月内，本公司从莱夫战略服务有限公司(“LSSL”)购买个人防护设备的费用约为600美元，LSSL是一家与本公司董事会主席有关联的公司。截至2020年6月30日，公司欠LSSL与这些费用相关的600美元。

附注7-短期投资

截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司持有的短期投资总额分别为2,720万美元和2,810万美元。这些投资包括银行存单，利率约为0.40%，将于2020年9月到期。

附注8-集中风险

客户集中度

截至2020年6月30日止三个月，公司三大客户约占公司净收入的77%，其中沃尔玛占46%，亚马逊占22%，克罗格占9%。

截至2019年6月30日的三个月，公司最大的三个客户约占公司净收入的73%，其中沃尔玛占39%，亚马逊占23%，Fred Meyer占11%。

对公司任何主要客户的净销售额大幅下降将对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

产品集中度

在截至2020年6月30日的三个月里，该公司的毛产品销售额包括两大类产品--家居用品产品和音响产品，其中微波炉约占公司毛产品销售额的38%。音频产品约占公司总产品销售额的58%。

截至2019年6月30日的三个月，本公司的毛产品销售由两大类相同的两个产品类型组成-家居用品产品和音响产品，其中微波炉约占本公司毛产品销售的49%。音响产品约占公司总销售额的49%。

信用风险集中程度

作为公司应收贸易账款总额的百分比，扣除特定准备金，截至2020年6月30日，公司最大的两个客户分别占51%和46%。作为公司应收贸易账款总额的百分比，扣除特定准备金，截至2020年3月31日，公司最大的两个客户分别占45%和45%。公司定期对客户进行信用评估，但一般不需要抵押品，公司根据管理层的估计和对记录津贴的持续审查，在财务报表中计入任何预期的信用损失。由于本公司的贸易应收账款净额高度集中在仅两个客户之间，如果其中一个客户未能向本公司支付该等应收账款的款项，将对本公司的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

10

供应商集中

于截至二零二零年六月三十日止三个月内，本公司100%从其两家最大的工厂供应商采购产品转售，其中63%由其最大供应商供应。在截至2019年6月30日的三个月内，本公司从其两家最大的工厂供应商采购了约77%的产品用于转售，其中42%由其最大的供应商供应。

附注9-租契

该公司在美国和香港租赁办公空间，在美国租赁一台复印机。这些租赁的剩余租期为三至五年，不可撤销。本公司已选择不将所有租赁资产的租赁和非租赁部分分开。本公司在截至2020年6月30日的季度内没有发现任何事件或条件，表明需要对本公司现有租约进行重新评估或重新计量。在截至2020年6月30日的季度内，也没有发现需要根据ASC 360-10对公司的使用权资产或其他长期资产进行减值测试的减值指标。

截至2020年6月30日，公司目前的经营负债和融资租赁负债分别为246,000美元和1,000美元，非流动经营负债和融资租赁负债分别为171,000美元和3,000美元。公司的经营和融资租赁使用权资产余额在非流动资产中列报。截至2020年6月30日，公司经营和融资租赁使用权资产的净余额分别为38.7万美元和4000美元。

租赁成本的组成部分包括在公司简明综合经营报表中的运营费用中，具体如下：

11

注10-薪资保障计划

2020年上半年的新冠肺炎疫情对本公司的经营业绩和财务业绩产生了负面影响。不过，目前还不能合理估计这种负面影响的程度。

于2020年4月及5月，本公司根据支薪支票保障计划(“PPP”)申请及收到贷款总额约204,000美元。购买力平价是冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的一部分，规定向符合条件的企业提供贷款，金额最高可达符合条件的企业每月平均工资支出的2.5倍。只要公司将贷款收益用于符合条件的目的，包括工资、福利、租金和水电费，并保持工资水平，贷款和应计利息在8周后是可以免除的。根据美国小企业管理局(Small Business Administration)目前的指导，如果公司在八周期间解雇员工或减薪，并且在2020年6月30日之前不能解决这些解雇或减薪问题，贷款减免金额将会减少。

购买力平价贷款的不可饶恕部分在两年内支付，利率为1%，前六个月延期付款。该公司打算将收益用于与购买力平价一致的目的。虽然公司目前相信其所得款项的使用将符合免除贷款的条件，但管理层不能保证其行动将导致全部或部分贷款免除。

12

第二项：管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析。

以下有关公司运营和财务状况的讨论应与本季度报告中其他地方的财务报表及其注释一起阅读。

在下面的讨论中，大多数百分比和美元金额都进行了四舍五入，以帮助演示。因此，所有的金额都是近似值。

前瞻性信息

本报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节意义上的前瞻性陈述。

前瞻性陈述包括有关公司的信念、计划、目标、目标、期望、预期、假设、估计、意图和未来业绩的陈述，涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定因素和其他因素可能超出公司的控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。

除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。读者可以通过公司使用“可能”、“将会”、“可以”、“预期”、“假设”、“应该”、“表明”、“将会”、“相信”、“考虑”、“预期”、“寻求”、“估计”、“继续”、“计划”、“项目”、“预测”、“可能”、“打算，“目标”、“潜力”和其他类似的词语和表达未来。这些前瞻性陈述可能由于各种因素而无法实现，包括但不限于：

13

此外，围绕新冠肺炎大流行的形势仍然不稳定，新冠肺炎大流行影响美国和全球活动水平的时间越长，对公司的运营结果和财务状况产生实质性影响的可能性就越大。因此，本公司无法合理肯定地估计新冠肺炎未来可能对其业务、经营业绩或财务状况造成的影响。任何影响的程度将取决于未来的发展，包括疫情爆发的持续时间、为控制传播而采取的措施的持续时间、为控制和治疗疾病而采取的行动的有效性以及对该公司产品的需求。

所有前瞻性陈述的全部内容均受本警示通知的明确限制。提醒读者不要过度依赖任何前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅说明截至本报告日期或通过引用并入本报告的文件日期。无论是由于新信息、未来事件或其他原因，公司没有义务更新、修改或更正任何前瞻性陈述，并明确表示不承担任何义务。本公司真诚地表达了其期望、信念和预测，并相信其具有合理的基础。然而，该公司不能向读者保证其预期、信念或预测将会实现、实现或实现。

运营结果

下表汇总了截至2020年6月30日(2021财年)和2019年6月30日(2020财年)的三个月期间的某些财务信息(以千为单位)：

产品净销售额-2021财年第一季度的产品净销售额为120万美元，而2020财年第一季度为160万美元，减少了40万美元，降幅为20.8%。2021财年第一季度产品净销售额的下降反映了新冠肺炎疫情对公司2021财年第一季度销售和制造供应链活动的初步影响。该公司在2021财务年度第一季度的销售额高度集中在公司最大的三个客户--沃尔玛、亚马逊和克罗格--这三个客户的净产品销售额约占80%。该公司2020财务年度第一季度的销售额高度集中在公司的三个最大客户--沃尔玛、亚马逊和弗雷德·迈耶--这三个客户的净产品销售额约占公司总净产品销售额的75%。

产品净销售额可能会定期受到公司销售津贴和营销支持应计项目调整的影响，以记录客户从应收账款中意外扣除的金额，或将应计项目减去过去应计但客户在一定时间段内通过从应收账款扣除中扣除的任何金额。总体而言，这些调整使2021财年和2020财年第一季度的产品净销售额和营业收入增加了约4000美元，为零。净产品销售额主要由承载艾默生的家居用品和音响产品的销售组成。^®品牌名称。导致产品净销售额总体下降的主要因素如下：

14

业务运营-该公司预计将继续扩大现有的分销渠道，并开发和推广新产品，以重新获得美国零售商的货架空间。公司还投资于产品和营销活动，通过互联网和电子商务渠道扩大销售。这些努力需要在适当的人力资源、媒体营销和开发各种类别的产品方面进行投资，除了公司历史上一直专注的传统家用电器和音响产品之外。该公司还在继续努力确定与其许可活动相关的战略行动方针，包括寻求新的许可关系。本公司已聘请美国杠杆营销公司(“LMCA”)作为代理，协助寻找和采购潜在的许可证持有人。

Emerson的成功有赖于其及时预测和响应不断变化的消费者需求和趋势的能力，以及开拓新市场和寻找对公司有利可图的新产品的能力。地缘政治因素也可能影响本公司的运营和对本公司产品的需求，受海关要求以及各国政府通过相互协议和双边行动设定的关税和配额的影响。该公司预计，最近对公司从中国进口的各类产品征收和提议的美国关税，以及中国对从美国进口的某些商品征收的报复性关税，以及对国际贸易政策的修改，都将影响其未来的产品成本。如果不采取缓解措施，或缓解不成功，关税的组合将导致公司的年化成本大幅增加，因为公司的所有产品目前都是由中国的供应商制造的。尽管该公司正在监测贸易环境，并通过定价和采购策略(包括减少在最近的关税上调之前积累的库存)努力减轻与其供应商和客户之间可能产生的关税影响，但该公司不能确定其客户和竞争对手将对所采取的行动作何反应。此外，美国和中国在香港问题上的紧张关系加剧，以及随之而来的任何报复政策，都可能影响我们在香港的行动。目前，公司无法量化新关税对其成本可能产生的影响，预计新关税将增加公司的库存成本和相关的销售成本, 而且将来随着产品价格的上涨，一些成本可能会转嫁到公司的客户身上。然而，如果本公司无法成功转嫁额外成本或以其他方式减轻这些关税的影响，或者如果较高的价格减少了对本公司产品的需求，则将对本公司的产品销售和毛利率产生负面影响。

从2020财年第四季度开始，全球性的新冠肺炎疫情给公司的业务和经营业绩、公司在中国的供应商的运营和生产能力以及公司第三方物流提供商的分销能力带来了重大挑战和不利影响，包括由于检疫或关闭。这场大流行直接和间接扰乱了某些销售和供应链活动，并影响了公司在2021财年第一季度应对这些挑战的能力，这导致了2021财年第一季度产品净销售额的下降。在2021财年第二季度开始期间，这场流行病继续产生不利影响，包括在取消或重新谈判某些产品订单后对库存管理产生不利影响，该公司预计，在未来几个季度，这场流行病将继续产生不利影响，包括零售商、转销商、分销商和消费者的订单数量和时间。鉴于新冠肺炎疫情对公司业务和国内外宏观经济状况的不利影响，以及与潜在复苏相关的不确定性，公司根据新冠肺炎疫情对业务的影响，实施了一些旨在降低开支的成本削减措施，以适应对公司产品的需求下降。然而，环境仍然高度不确定，对该公司产品的需求仍然很难评估，这是由于许多因素，包括世界各地经济复苏的速度、各种政府刺激计划的状况、竞争强度以及零售商继续谨慎管理库存的行动。结果, 该公司目前无法预测新冠肺炎疫情对其运营和财务业绩的全面影响，根据疫情的规模和持续时间，这种影响可能是实质性的。该公司预计，2021年财年第二季度，新冠肺炎疫情将对其产品净销售额、收益和现金流产生不利影响，这种影响也可能持续到第三季度或以后。因此，本文讨论的当前结果和财务状况可能不能指示未来的经营结果和趋势。

欲了解更多与公司经营相关的风险信息，包括关税，请参阅经修订的公司截至2020年3月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中的风险因素，该风险因素已在本Form 10-Q季度报告第II部分第1A项“风险因素”中更新。

许可收入-2021财年第一季度的许可收入为60,000美元，而2020财年第一季度为55,000美元，增长了5,000美元，增幅为9.1%。同比增长可归因于该公司从其持牌人那里赚取的年度最低专营权使用费的增加。

净收入--由于上述因素，公司在2021财年第一季度的净收入为130万美元，而2020财年第一季度为160万美元，减少了30万美元，降幅为19.8%。

15

销售成本-按绝对值计算，与2020财年第一季度的130万美元相比，2021财年第一季度的销售成本下降了30万美元，降幅为24.6%，降至100万美元。与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度的绝对值下降的主要原因是产品净销售额下降，以及销售总成本占总销售额的百分比同比下降。列报的金额是根据该公司销售成本定义方法的变化得出的。见“注1--陈述的背景和依据”。

该公司从数量有限的工厂供应商处购买其销售的产品。在2021财年第一季度和2020财年第一季度，该公司分别从其最大的两家供应商购买了100%和77%的产品。

销售、一般和行政费用(“S，G&A”)-S，G&A，按绝对值计算，2021财年第一季度为150万美元，而2020财年第一季度为150万美元。2021财年第一季度，S，G&A占净收入的百分比为114.1%，而2020年第一季度为91.9%。列报的金额是根据该公司销售成本定义方法的变化得出的。见“注1--陈述的背景和依据”。

2021财年第一季度的利息收入，净利息收入为82,000美元，而2020财年第一季度为237,000美元，减少了155,000美元。减少的主要原因是公司短期投资赚取的平均利率较低。

所得税拨备--2021财年第一季度，公司记录的所得税支出为6300美元，而2020财年第一季度的所得税支出为5300美元。请参阅“附注5-所得税”。

尽管该公司在2021财年和2020财年产生了净亏损，但由于其递延税项资产计入的估值津贴，该公司无法实现所得税优惠。

净(亏损)-由于上述因素，公司在2021财年第一季度实现净亏损1,125,000美元，而2020财年第一季度净亏损987,000美元。

流动性与资本资源

截至2020年6月30日，该公司的现金和现金等价物约为610万美元，而截至2020年3月31日的现金和现金等价物约为630万美元。截至2020年6月30日，营运资本从2020年3月31日的3610万美元降至3500万美元。现金和现金等价物减少约20万美元是由于这一期间产生的净亏损110万美元、库存增加20万美元、预付采购增加10万美元和递延收入减少10万美元，部分被短期投资减少90万美元、应付账款和其他流动负债增加20万美元以及应付短期贷款增加20万美元所抵消。

现金流

在截至2020年6月30日的三个月里，经营活动使用的净现金约为130万美元，原因是该期间产生了110万美元的净亏损，库存增加了20万美元，预付采购增加了10万美元，递延收入减少了10万美元，部分被应付账款和其他负债增加20万美元所抵消。

由于短期存单减少，截至2020年6月30日的三个月，投资活动提供的净现金约为90万美元。

由于从工资保护计划收到的收益，在截至2020年6月30日的三个月里，融资活动提供的净现金为20万美元。

资金来源和用途

该公司现有的主要现金来源来自运营及其现有的短期投资。该公司相信，其现有的现金余额和现金来源将足以支持未来12个月的现有业务。

工资保障计划贷款

2020年4月和5月，本公司根据薪酬保护计划(“PPP”)申请并获得了总计约20万美元的贷款收益，该计划是作为“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)的一部分而设立的。PPP贷款的应计利息为1%，自发行之日起两年到期，前六个月延期付款。虽然本公司打算根据CARE法案的要求和限制寻求PPP贷款的豁免，但不能保证将获得PPP贷款的任何部分的豁免。见中期合并财务报表附注10。

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表外安排

截至2020年6月30日，公司没有任何SEC规则定义的表外安排。

最近采用的会计公告

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)，其中要求将租赁资产和负债记录在资产负债表上。此更新适用于2018年12月15日之后开始的财年的公共实体，包括这些财年内的中期报告期，还需要进行某些定性和定量披露。允许提前领养。本公司自2019年4月1日起在修改后的追溯基础上采用本ASU及相关修正案。本公司已采用经修订的追溯法，于采纳之日记录累积效果调整，因此以前的比较期间将不会追溯呈列于综合财务报表中。本公司亦已选择过渡指引所容许的某些实际权宜之计，包括保留历史租约分类，以及免除审查到期或现有合约以决定是否包含租约。该公司将豁免初始期限为12个月或以下的租赁，使其不受资产负债表确认，并且不会将租赁和非租赁组成部分分开。

采纳后，公司确认租赁负债总额为695,000美元，相应的使用权资产为650,000美元，所有这些都与租赁的办公空间相关。使用权资产与租赁负债之间的差异是由于现有递延余额所致，这是由于历史上直线化的经营租赁在采用时重新分类，以减少对使用权资产的计量。公司的综合收益表和综合现金流量表没有受到实质性影响。详情见附注9，“租约”。

最近发布的会计公告

以下ASU由财务会计准则委员会发布，涉及或可能与本公司有关，涉及本公司的正常持续运营或本公司所处的行业。

会计准则更新2019-12《所得税(主题740)-简化所得税核算》(2019年12月发布)

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12年度的《所得税(话题740)--简化所得税核算》，意在简化与所得税核算相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改善一致性应用。ASU 2019-12财年从2020年12月15日之后开始生效。本标准要求在截至2022年3月31日的公司会计年度第一季度(2021年6月)生效。该公司目前正在评估采用本指南将对其综合财务报表和相关披露产生的影响。

会计准则更新2016-13“金融工具-信贷损失”(2016年6月发布)

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信贷损失”，为其范围内工具的信贷损失会计引入了新的指导方针。ASU 2016-13除其他外，要求根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测来衡量在报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。今天应用的许多损失估计技术仍将被允许，尽管这些技术的输入将发生变化，以反映预期信贷损失的全部金额。此外，ASU 2016-13修改了可供出售债务证券和购买的信用恶化的金融资产的信用损失的会计处理。ASU 2016-13财年和2022年12月15日之后的过渡期有效。允许提前收养。该公司预计这些修订不会对其财务报表产生实质性影响。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

不适用。

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第(4)项控制和程序。

(A)披露管制及程序

该公司维持信息披露控制和程序(该术语在1934年修订后的“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)，旨在确保在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告其交易法报告中需要披露的信息，并积累这些信息并将其传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。由于控制系统的固有限制，并不是所有的错误陈述都能被检测到。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性都可以规避控制。我们的管制和程序只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保上述目标已经实现。

在我们首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层得出结论，截至2020年6月30日，披露控制和程序(该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)是有效的，可以提供合理的保证，即公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给包括公司在内的管理层在适当的情况下，允许就所需披露及时做出决定。

(B)财务报告内部控制的变化

在截至2020年6月30日的财政季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第II部分-其他资料

第一项：法律诉讼。

本公司目前并非诉讼事项以外的任何法律程序的一方，在大多数情况下涉及其业务附带的普通和例行索赔。管理层不能确定地估计本公司对任何此类未决诉讼事项的最终法律和财务责任。然而，管理层根据对该等事项的审查，相信本公司的最终负债不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

项目71A。风险因素。

公司的经营和财务结果会受到各种风险和不确定因素的影响，包括公司截至2020年3月31日的10-K表格年度报告中第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定因素。这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流以及公司普通股的交易价格产生不利影响。除下文所述外，自公司发布截至2020年3月31日的10-K表格年度报告以来，我们的风险因素没有发生重大变化。

本公司的业务已经并预计将继续受到持续的新冠肺炎疫情的不利影响。

该公司正在密切监测全球新冠肺炎疫情对其业务和地区的各个方面的影响，包括对其消费者、员工、贸易客户、供应商和分销渠道的影响。这场疫情造成了严重的业务中断和经济不确定性，对公司的供应链、分销渠道和消费者对其产品的需求造成了不利影响，并已直接和间接影响了公司的业务和经营业绩。但是，其影响的全面程度将取决于未来的不确定和无法准确预测的事态发展，包括可能出现的关于新冠肺炎的新信息，以及遏制或治疗其影响的行动等。新冠肺炎大流行或任何其他卫生流行病的最终影响是高度不确定的，不仅会随着疾病的传播而变化，而且会随着政府、监管、财政、货币和公共卫生应对措施的范围和时机而变化。

随着新冠肺炎的不断蔓延，本公司的业务运营可能会进一步中断或延迟。大流行已经并可能继续导致工作停顿、减速和延误、旅行限制、活动取消，以及导致成本增加或订单取消、减少或延误的其他因素。例如，由于工厂、物流供应商和托运人的关闭或相应设施中工人数量或工作时间的减少、零部件供应的限制以及及时实施工程和设计更改的能力减弱，公司的供应链已经并可能在未来受到与工厂、物流供应商和托运人关闭相关的生产延迟、服务中断或有限的生产量的不利影响。此外，检疫、居家订单和其他旅行限制(无论是自愿的还是必需的)可能会阻碍公司员工有效地进行研发活动或监督制造和航运活动的能力，这可能会减缓创新，导致更高的成本、物流中断或向公司分销渠道和客户交付的延迟。此外，如果新冠肺炎疫情继续蔓延，本公司的运营继续受到不利影响，根据现有协议，本公司将面临延误、违约、违规和/或不遵守的风险。这些影响中的许多可能不在该公司现有的保险范围内。

新冠肺炎的传播已经在全球范围内造成了广泛的影响，包括企业和政府实施的旅行和检疫政策的限制，已经并可能继续对本公司的业务产生实质性的经济影响。例如，大流行和为限制疾病传播而采取的相关措施导致零售店暂时和永久性关闭，更高的失业率和更大的经济不确定性，这可能会对消费者的购买行为产生不利影响。消费者对感染这种疾病的担忧可能会持续下去，这将对销售该公司产品的零售店的流量造成不利影响。总体来说，消费者支出可能还会受到总体宏观经济状况和消费者信心的负面影响，包括新冠肺炎疫情造成的当前经济衰退的影响。这可能会对公司产品在零售店和在线市场渠道以及通过公司的许可协议的销售产生负面影响。新冠肺炎造成的任何零售店消费的大幅减少，以及大流行后消费者信心和支出下降导致的商店或网上消费的任何减少，都将导致本公司产品和利润的销售损失以及其他实质性的不利影响。

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虽然新冠肺炎疫情的潜在经济影响和持续时间可能很难评估或预测，但它已经造成并可能导致全球金融市场进一步严重混乱。此外，当前的经济衰退对本公司的业务及其普通股市值产生了重大不利影响，新冠肺炎的蔓延导致的萧条或其他持续的不利市场事件可能会对本公司的业务及其普通股市值产生重大不利影响。本公司尚不清楚对其业务、其行业或全球经济的潜在延误或影响的全部程度，本公司无法预测新冠肺炎疫情相关的业务中断和经济不确定性将对其客户、供应商、消费者及其各自的财务状况造成的影响。然而，对这些各方的任何实质性影响都可能进一步对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，虽然正在做出重大努力减缓新冠肺炎的传播，开发疫苗和疗法，但尚不清楚这些领域的进展何时或是否会转化为经济复苏，从而恢复消费者信心，加快消费者支出。新冠肺炎疫情的影响还可能加剧下文以及本公司截至2020年3月31日的10-K表格年度报告的“风险因素”部分讨论的其他风险，任何这些风险都可能对本公司的业务和财务状况产生重大不利影响。因此，鉴于新冠肺炎疫情对本公司运营的这些潜在影响已经并可能继续具有重大意义，本公司将继续密切关注这一情况。

外国法规和贸易政策的变化以及美国和公司经营业务所在国家的政治、社会和经济条件可能会对公司的收入和收益产生重大不利影响。

该公司在中国有业务，其收入的很大一部分来自销售由位于中国的第三方制造的产品。此外，位于中国和位于同一地区的其他国家的第三方生产和供应公司产品中使用的许多零部件和原材料。此外，该公司运往美国的制成品有很大一部分是经由香港进行的。开展国际业务本身就涉及到许多困难和风险，这些困难和风险可能会对公司的创收能力产生实质性的不利影响，并可能使公司面临更高的成本。美国和中国之间日益加剧的外交紧张局势，包括中国最近在香港颁布新的国家安全法，给在中国做生意带来了不确定性，以及额外的保护主义贸易政策和关税或其他不断升级的报复性政策的风险，例如最近美国发布的行政命令，终止了根据1992年美国-香港政策法案赋予香港的特殊经济地位，这可能会增加公司的经营成本，并对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，本届美国政府继续发出信号，表示有意修改中美之间的贸易协定，并可能对从中国进口的商品征收额外关税。有可能对公司进口到美国的产品类别征收进一步的关税，或者公司的业务将受到中国或其他国家针对现有或未来关税而采取的报复性贸易措施的影响，导致公司提价或改变经营方式，这可能会导致公司对进口到美国的产品类别征收进一步的关税，或者公司的业务将受到中国或其他国家针对现有或未来关税采取的报复性贸易措施的影响，导致公司提价或改变经营, 其中任何一项都可能对本公司的产品需求产生不利影响或增加其成本。

可能对该公司的收入产生不利影响并增加其成本的其他因素包括：

上述任何因素都可能对本公司的收入和/或增加其运营费用产生重大不利影响。

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对本公司从中国进口到美国的产品征收关税或其他限制，或中国采取的任何相关反制措施，都可能对本公司的业务、盈利能力和经营业绩产生重大不利影响。

该公司在中国有业务，目前该公司的所有产品都是由中国的供应商生产的。任何影响从中国进口这些产品的关税或其他贸易限制，或中国为回应现有或未来关税而采取的任何报复性贸易措施，都可能对公司未来的经营业绩产生重大不利影响。公司对海外供应商的依赖可能会加剧这些和其他风险，对公司进口到美国的产品类别征收任何关税都可能对此类产品的需求产生负面影响，增加零部件成本，推迟生产，或影响公司与不在中国制造或以其他方式不受此类关税限制的竞争对手竞争的能力。

从2018年开始，美国对从中国进口的各种商品加征10%至25%不等的额外关税。自2018年9月起，美国贸易代表办公室(USTR)对从中国进口的价值约2000亿美元的商品(“清单3产品”)征收10%的关税，其中包括该公司从中国进口的产品类别，并于2019年5月将这些关税提高至25%。2019年8月，美国政府指示美国贸易代表办公室将清单3产品的关税从25%提高到30%，从2019年10月起生效，随后无限期推迟了上调。2019年5月，美国贸易代表办公室提议对几乎所有剩余的中国原产进口商品征收高达25%的额外关税，其中包括价值约3000亿美元的从中国进口的商品(简称清单4产品)。自2019年9月起，对某些清单4产品征收了15%的关税(“清单4A产品”)，其余产品计划从2019年12月起征收这些关税(“清单4B产品”)。2020年1月，美国和中国签署了第一阶段经贸协定，根据该协定，4B清单产品的关税上调保持暂停，4A清单产品的附加关税税率降至7.5%，其他所有关税保持不变。最近征收和提议的关税对公司的影响是不确定的，因为政府行动和反应的动态性质，以及某些产品可能的豁免。如果美国和中国能够就这些问题进行谈判，以恢复互利和公平的贸易制度，增加的关税可能会被取消，但考虑到不确定性，不能保证是否或何时, 这一点将会实现。如果最近征收和建议的涵盖本公司进口产品类别的关税继续或增加，而本公司无法获得例外，则可能对本公司的业务产生重大不利影响。

尽管该公司正在监测贸易环境，并努力通过定价和采购战略(包括通过主动管理在最近的关税上调之前积累的库存)来缓解关税可能产生的影响，并可能采取额外的措施，但该公司不能确定其客户和竞争对手将如何反应所采取的行动。美国征收的额外关税，以及中国的任何相关反制措施，包括由于美国和中国在香港问题上的紧张局势加剧，都可能增加该公司的商品成本，降低其毛利率。如果公司决定在未来产品涨价时将部分或全部这些新的关税负担转嫁给客户，结果可能是公司的竞争地位下降，客户流失，这将对公司的经营业绩产生不利影响。然而，目前尚不清楚这些关税行动的最终结果，也不能保证公司的缓解努力会成功，也不能保证征收任何此类关税或贸易行动不会对公司的收入、毛利率和经营业绩产生重大不利影响。

第二项股权证券的未登记销售和收益使用。

无

第293项高级证券的违约。

(A)没有

(B)没有

第四项矿山安全信息披露。

不适用。

第五项其他资料。

无

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项目6.展品。

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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。

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