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redStockMember2019-03-310001289308美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001289308US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001289308美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001289308美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001289308Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001289308ENS:ContraEquityMember2019-03-310001289308美国-GAAP:母公司成员2019-03-310001289308US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-310001289308US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001289308美国-GAAP:母公司成员2019-04-012019-06-300001289308美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001289308美国-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300001289308美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001289308US-GAAP:非控制性利益成员2019-04-012019-06-300001289308Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001289308美国-GAAP:Preference 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年7月5日
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:001-32253
EnerSys公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 23-3058564 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
本维尔道2366号
雷丁, 宾州19605
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:610-208-1991
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 商品代号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ENS | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。ý 是 ¨*编号:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互数据文件。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅1934年证券交易法第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ý | | 加速的文件管理器 | | ¨ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | ¨ (不要检查是否有规模较小的报告公司) | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新兴成长型公司: | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如1934年证券交易法第12b-2条所定义)。☐是ý*编号:
截至2020年8月7日的已发行普通股:42,477,388股票
EnerSys公司
索引表10-Q
| | | | | | | | | | | |
| | | 页 |
第一部分-财务信息 | | | |
| | | |
第(1)项。 | 财务报表 | | |
| | | |
| 截至2020年7月5日和2020年3月31日的合并简明资产负债表(未经审计) | | 3 |
| | | |
| 截至2020年7月5日和2019年6月30日的综合简明损益表(未经审计) | | 4 |
| | | |
| | | |
| | | |
| 截至2020年7月5日和2019年6月30日的综合简明全面收益表(未经审计) | | 5 |
| | | |
| 截至2020年7月5日和2019年6月30日的合并简明现金流量表(未经审计) | | 6 |
| | | |
| 合并简明财务报表附注(未经审计) | | 7 |
| 1 | 陈述的基础 | 7 |
| 2 | 收入确认 | 8 |
| 3 | 租约 | 9 |
| 4 | 采办 | 10 |
| 5 | 盘存 | 11 |
| 6 | 金融工具的公允价值 | 11 |
| 7 | 衍生金融工具 | 12 |
| 8 | 所得税 | 14 |
| 9 | 保修 | 15 |
| 10 | 承诺、或有事项和诉讼 | 15 |
| 11 | 重组和其他退出费用 | 16 |
| 12 | 债款 | 17 |
| 13 | 退休计划 | 19 |
| 14 | 基于股票的薪酬 | 19 |
| 15 | 股东权益与非控制性利益 | 19 |
| 16 | 每股收益 | 22 |
| 17 | 业务部门 | 22 |
| 18 | 后续事件 | 24 |
| | | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 25 |
| | | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 33 |
| | | |
第四项。 | 管制和程序 | | 35 |
| | | |
第II部分-其他资料 | | | |
| | | |
第(1)项。 | 法律程序 | | 36 |
| | | |
项目71A。 | 危险因素 | | 36 |
| | | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 37 |
| | | |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | | 37 |
| | | |
项目6. | 陈列品 | | 38 |
| | | |
签名 | | | 39 |
EnerSys公司
合并简明资产负债表(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2020年3月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 384,379 | | | $ | 326,979 | |
应收账款,扣除坏账准备后的净额:2020年7月5日-13,229美元;2020年3月31日-15,246美元 | | 509,006 | | | 595,873 | |
库存,净额 | | 510,598 | | | 519,460 | |
预付和其他流动资产 | | 120,956 | | | 120,593 | |
流动资产总额 | | 1,524,939 | | | 1,562,905 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 493,173 | | | 480,014 | |
商誉 | | 676,667 | | | 663,936 | |
其他无形资产,净额 | | 450,606 | | | 455,685 | |
递延税金 | | 55,631 | | | 55,803 | |
其他资产 | | 83,722 | | | 83,355 | |
总资产 | | $ | 3,284,738 | | | $ | 3,301,698 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
短期债务 | | $ | 46,762 | | | $ | 46,544 | |
应付帐款 | | 242,955 | | | 281,873 | |
应计费用 | | 253,564 | | | 271,902 | |
流动负债总额 | | 543,281 | | | 600,319 | |
长期债务,扣除未摊销债务发行成本 | | 1,080,512 | | | 1,104,731 | |
递延税金 | | 78,640 | | | 78,363 | |
其他负债 | | 217,132 | | | 214,223 | |
总负债 | | 1,919,565 | | | 1,997,636 | |
承诺和或有事项 | | | | |
权益: | | | | |
优先股,面值0.01美元,授权1,000,000股,2020年7月5日和2020年3月31日没有发行或发行任何股票 | | — | | | — | |
普通股,每股面值0.01股,授权发行1.35亿股,已发行55,251,879股,已发行42,465,194股;截至2020年3月31日,已发行55,114,808股,已发行42,323,305股 | | 553 | | | 551 | |
额外实收资本 | | 531,546 | | | 529,100 | |
库存股按成本计算,截至2020年7月5日持有12,786,685股,截至2020年3月31日持有12,791,503股 | | (564,077) | | | (564,376) | |
留存收益 | | 1,584,563 | | | 1,556,980 | |
反股权--赔偿应收账款 | | (6,724) | | | (6,724) | |
累计其他综合损失 | | (184,233) | | | (215,006) | |
EnerSys股东权益总额 | | 1,361,628 | | | 1,300,525 | |
不可赎回的非控股权益 | | 3,545 | | | 3,537 | |
总股本 | | 1,365,173 | | | 1,304,062 | |
负债和权益总额 | | $ | 3,284,738 | | | $ | 3,301,698 | |
请参阅随附的说明。
目录
EnerSys公司
合并简明损益表(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 |
净销售额 | | $ | 704,924 | | | $ | 780,230 | |
销货成本 | | 529,947 | | | 578,718 | |
| | | | |
毛利 | | 174,977 | | | 201,512 | |
运营费用 | | 120,370 | | | 130,804 | |
重组和其他退出费用 | | 1,387 | | | 2,372 | |
| | | | |
营业收益 | | 53,220 | | | 68,336 | |
利息支出 | | 10,165 | | | 10,898 | |
其他(收入)费用,净额 | | 1,462 | | | (1,152) | |
所得税前收益 | | 41,593 | | | 58,590 | |
所得税费用 | | 6,410 | | | 9,954 | |
| | | | |
| | | | |
EnerSys股东应占净收益 | | $ | 35,183 | | | $ | 48,636 | |
可归因于EnerSys股东的每股普通股净收益: | | | | |
基本型 | | $ | 0.83 | | | $ | 1.14 | |
稀释 | | $ | 0.82 | | | $ | 1.13 | |
每股普通股股息 | | $ | 0.175 | | | $ | 0.175 | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | |
基本型 | | 42,385,888 | | | 42,656,339 | |
稀释 | | 42,932,054 | | | 43,118,434 | |
请参阅随附的说明。
目录
EnerSys公司
综合简明全面收益表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | | | |
净收益 | | $ | 35,183 | | | $ | 48,636 | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
衍生工具未实现净收益(亏损),税后净额 | | 2,343 | | | (2,329) | | | | | |
养老金基金状况调整,税后净额 | | 291 | | | 237 | | | | | |
外币折算调整 | | 28,147 | | | (3,211) | | | | | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | | 30,781 | | | (5,303) | | | | | |
综合收益总额 | | 65,964 | | | 43,333 | | | | | |
可归因于非控股权益的综合损益 | | 8 | | | (83) | | | | | |
EnerSys股东应占综合收益 | | $ | 65,956 | | | $ | 43,416 | | | | | |
请参阅随附的说明。
目录
EnerSys公司
合并现金流量表简明表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 |
经营活动现金流 | | | | |
净收益 | | $ | 35,183 | | | $ | 48,636 | |
将净收益与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 23,657 | | | 20,725 | |
核销与撤离活动有关的资产 | | 471 | | | 802 | |
| | | | |
未在套期保值关系中指定的衍生品: | | | | |
净收益 | | (262) | | | (34) | |
现金结算 | | 467 | | | (376) | |
坏账拨备 | | 96 | | | 1,105 | |
递延所得税 | | (54) | | | 37 | |
非现金利息支出 | | 518 | | | 378 | |
以股票为基础的薪酬 | | 5,053 | | | 3,874 | |
| | | | |
处置财产、厂房和设备的收益 | | 73 | | | 21 | |
| | | | |
扣除收购影响后的资产和负债变化: | | | | |
应收帐款 | | 92,752 | | | 2,097 | |
盘存 | | 14,852 | | | (18,937) | |
预付和其他流动资产 | | 2,672 | | | (7,033) | |
其他资产 | | 718 | | | 1,841 | |
应付帐款 | | (40,609) | | | (6,797) | |
应计费用 | | (18,571) | | | (16,275) | |
其他负债 | | (452) | | | 320 | |
经营活动提供的净现金 | | 116,564 | | | 30,384 | |
| | | | |
投资活动的现金流 | | | | |
资本支出 | | (26,330) | | | (17,315) | |
| | | | |
| | | | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | | 50 | | | 44 | |
投资活动所用现金净额 | | (26,280) | | | (17,271) | |
| | | | |
融资活动的现金流 | | | | |
短期债务净偿还额 | | (987) | | | (19,499) | |
2017年Revolver借款的收益 | | 35,000 | | | 95,000 | |
| | | | |
2017年Revolver借款的偿还情况 | | (55,000) | | | (85,000) | |
| | | | |
| | | | |
偿还2017年定期贷款 | | (8,402) | | | (5,645) | |
| | | | |
期权收益 | | 479 | | | 38 | |
支付与股权奖励的净股份结算有关的税款 | | (3,135) | | | (6,081) | |
购买库存股 | | — | | | (23,029) | |
支付给股东的股息 | | (7,428) | | | (7,499) | |
其他 | | 11 | | | (27) | |
融资活动使用的现金净额 | | (39,462) | | | (51,742) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 6,578 | | | 1,530 | |
现金及现金等价物净增(减)额 | | 57,400 | | | (37,099) | |
期初现金及现金等价物 | | 326,979 | | | 299,212 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 384,379 | | | $ | 262,113 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
请参阅随附的说明。
EnerSys公司
合并简明财务报表附注(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1. 陈述的基础
随附之未经审核综合简明财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及表格10-Q及规例S-X第10条之指示编制。因此,它们不包括公认的完整财务报表会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为,除非另有披露,否则所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整,本文另有描述的除外)均已包括在内。截至2020年7月5日的三个月的运营业绩不一定表明截至2021年3月31日的财年可能预期的业绩。
截至2020年3月31日的综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中衍生出来的,但并不包括公认会计原则要求的所有资料和附注,以完成财务报表。
本财务报表应与本公司于2020年6月1日提交的公司2020年年报Form 10-K(美国证券交易委员会档案号:第0001-32253号)(“2020年年报”)中的合并财务报表及其附注一并阅读。
EnerSys(“The Company,”)报告13周期间的中期财务信息,第一季度和第四季度除外,第一季度总是从4月1日开始,第四季度总是在3月31日结束。2021财年的四个季度分别截止于2020年7月5日、2020年10月4日、2021年1月3日和2021年3月31日。2020财年四个季度分别截止于2019年6月30日、2019年9月29日、2019年12月29日、2020年3月31日。
综合简明财务报表包括本公司及其全资子公司和本公司有能力控制的任何部分控股子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
最近采用的会计公告
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2016-13号“金融工具-信贷损失(主题326)”:金融工具信用损失的计量,改变了金融工具减值的确认模式,包括应收账款、贷款和持有至到期的债务证券等。该指导对2019年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期。与考虑当前信息和事件并利用可能阈值(“已发生损失”模型)的当前指导相反,ASU 2016-13规定了“预期损失”模型。预期损失模型:(I)即使风险很小也估计损失的风险,(Ii)估计合同期内的损失,(Iii)考虑过去的事件、当前状况和合理的支持预测,以及(Iv)没有确认门槛。公司采用了该标准,自2020年4月1日起生效,该标准的采用并未对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。然而,这一采用导致公司修改了应收账款政策。
本公司根据有关历史事件、当前状况以及影响报告应收账款可收回性的合理和可支持的预测的相关定性和定量信息,估算与应收账款有关的信贷损失拨备。2020年4月1日以后,应收账款按摊销成本减去预期信贷损失拨备入账。本公司为其客户预期不能或无法支付所需款项而保留信贷损失准备金。本公司在开始时确认预期信贷损失拨备,并根据管理层对资产可收回性的预期每季度重新评估。拨备基于多个因素,包括坏账的历史经验、客户基础的信用质量、此类应收账款的老化情况和当前的宏观经济状况,以及管理层对未来状况的预期。本公司的应收账款坏账准备是基于管理层对具有类似风险特征的资产集合的可收回性的评估。然后,公司根据当前和预测的经济状况调整历史信用损失百分比。然后,公司将基准信用损失百分比计入每个年龄类别的历史信用损失百分比,以反映当前和经济状况的潜在影响。如果经济环境的变化影响到公司对未来信贷损失的预期,这样的基线计算将进一步调整。
下表列出了截至2020年7月5日的第一季度公司坏账准备的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
坏账准备: | | 期初余额 | | 备抵 对于可疑的 债款 | | 核销,扣除回收和其他因素后的净额 | | 余额为 结束 期间 |
截至2020年7月5日的第一季度 | | $ | 15,246 | | | $ | 96 | | | $ | (2,113) | | | $ | 13,229 | |
截至2020年7月5日发布但未采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号《所得税(话题740)》:简化所得税核算,意在简化与所得税核算相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改善一致性应用。该指导意见适用于2020年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。该公司目前正在评估这一采用将对其综合财务报表产生的潜在影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)”:促进参考汇率改革对财务报告的影响,提供了临时的可选权宜之计,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到另一种参考利率(如担保隔夜融资利率(SOFR))的财务报告负担。该指导意见自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日。该公司目前正在评估这一采用将对其综合财务报表产生的潜在影响。
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表和附注中报告的金额。该等估计及假设已考虑本公司认为合理的历史及前瞻性因素,包括但不限于2019年冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)所带来的潜在影响,以及旨在减少其传播的公营及私营部门政策及措施。由于新冠肺炎的影响程度和持续时间尚不清楚,本公司的估计和假设可能会随着情况的变化而变化。实际结果可能与这些估计大不相同。
重要估计的例子包括信贷损失准备、物业、厂房和设备的可回收性、租赁负债的增量借款率、无形资产和其他长期资产的可回收性、公允价值计量(包括与金融工具、商誉和无形资产有关的计量)、税务资产的估值扣除、养老金和退休后福利义务、或有事项以及与业务合并相关的收购资产和承担的负债的确认和估值。
2. 收入确认
公司按可报告部门划分的收入载于附注17。
与维护技术人员为公司客户完成的工作相关的服务收入通常是一项单独和独特的履约义务。在执行服务时,对这些服务的控制权将移交给客户。2021财年和2020财年第一季度的服务收入为68,758及$79,147分别为。
公司的一小部分客户协议规定,公司有义务为其客户创建定制的产品,这些产品和服务需要将产品和服务捆绑到单一的履约义务中,因为满足客户要求所需的个别产品和服务不符合独特履约义务的定义。这些定制产品通常对本公司没有替代用途,这些安排的条款和条件使本公司有权就迄今完成的业绩(包括合理的利润率)获得可强制执行的付款权利。对于这些安排,控制权随着时间的推移转移,公司通过选择最能描述每项相应安排的基础商品和服务控制权转移给客户的输入或输出方法来衡量完成进度。公司用来衡量完工进度的方法包括人工
小时数、发生的成本和生产单位。随着时间的推移,2021财年第一季度和2020财年第一季度确认的收入为36,102及$41,495分别为。
2020年7月5日,分配给未履行(或部分未履行)履约义务的总交易价格约为$92,632,其中,本公司估计约有$66,604将在2021财年确认为收入,$24,149在2022财年,1,808在2023财年,18在2024财年和$53在2025财年。
在履行相关履约义务和超过已确认收入的账单之前,从客户那里预先收到的任何付款都将递延,并作为合同负债处理。超过已确认收入的预付款和账单根据预期确认收入的时间被分类为当期或非当期。截至2020年7月5日,合同负债的流动和非流动部分为$14,941及$8,314分别为。截至2020年3月31日,合同负债的流动和非流动部分为$17,342及$8,356分别为。在2021财年第一季度和2020财年第一季度确认的年初计入合同负债的收入为#美元3,466及$4,467分别为。
代表已完成且未向客户计费的工作的金额代表合同资产,为$44,792及$39,048分别截至2020年7月5日和2020年3月31日。
该公司使用历史客户产品退货数据作为客户退货的估计基础,并在确认收入时记录销售额的减少。于2020年7月5日,与预期将从客户退还的存货价值相关的报酬权资产为#美元。4,265而退款负债相当于估计退还给客户的金额为$6,970.
3. 租约
公司以不可取消的租赁方式租赁制造设施、配送中心、办公空间、车辆和其他设备,初始条款通常为1至17好多年了。
初始期限为12个月或以下的短期租赁不在资产负债表中列示,费用确认为已发生。
下表列出了租赁资产和负债及其资产负债表分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分类 | | 自.起 2020年7月5日 | | 自.起 2020年3月31日 |
经营租赁: | | | | | | |
使用权资产 | | 其他资产 | | $ | 71,124 | | | $ | 70,045 | |
经营租赁流动负债 | | 应计费用 | | 21,891 | | | 21,128 | |
经营租赁非流动负债 | | 其他负债 | | 51,461 | | | 51,215 | |
融资租赁: | | | | | | |
使用权资产 | | 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 513 | | | $ | 540 | |
融资租赁流动负债 | | 应计费用 | | 169 | | | 162 | |
融资租赁非流动负债 | | 其他负债 | | 375 | | | 407 | |
截至2020年7月5日和2019年6月30日的第一季度租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分类 | | 截至的季度 2020年7月5日 | | 截至的季度 2019年6月30日 |
经营租赁: | | | | | | |
经营租赁成本 | | 运营费用 | | $ | 6,936 | | | $ | 7,295 | |
可变租赁成本 | | 运营费用 | | 2,119 | | | 1,706 | |
短期租赁费 | | 运营费用 | | 1,829 | | | 2,184 | |
融资租赁: | | | | | | |
折旧 | | 运营费用 | | $ | 42 | | | $ | 143 | |
利息支出 | | 利息支出 | | 7 | | | 12 | |
总计 | | | | $ | 10,933 | | | $ | 11,340 | |
下表为截至2020年7月5日的租赁加权平均租期和折扣率:
| | | | | | | | |
经营租赁: | | |
加权平均剩余租期 | | 6年份 |
加权平均贴现率 | | 5.11% |
融资租赁: | | |
加权平均剩余租期 | | 3.2年份 |
加权平均贴现率 | | 4.92% |
下表显示了截至2020年7月5日,根据与租赁负债对账的租赁到期的未来付款:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 融资租赁 | | 经营租约 |
截至2021年3月31日的9个月 | | $ | 149 | | | $ | 19,170 | |
截至三月三十一日止的年度, | | | | |
2022 | | 201 | | | 21,086 | |
2023 | | 158 | | | 14,239 | |
2024 | | 107 | | | 8,866 | |
2025 | | 15 | | | 5,641 | |
此后 | | 10 | | | 16,763 | |
未贴现的租赁付款总额 | | 640 | | | 85,765 | |
现值折扣 | | 96 | | | 12,413 | |
租赁责任 | | $ | 544 | | | $ | 73,352 | |
下表提供了截至2020年7月5日和2019年6月30日的第一季度与租赁相关的现金流信息的补充披露:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | 截至的季度 2019年6月30日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
融资租赁的营业现金流 | | $ | 7 | | | $ | 12 | |
来自营业租赁的营业现金流 | | 6,921 | | | 7,213 | |
融资租赁带来的现金流融资 | | 41 | | | 142 | |
关于使用权资产产生的租赁负债的补充非现金信息: | | | | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | $ | — | | | $ | — | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | 6,177 | | | 2,628 | |
4. 采办
北极星
在2020财年,公司完成了对N Holding,AB(“NorthStar”)的收购,价格为#美元77,777现金对价和假设为#美元107,018债务,这是用现有的现金和信贷融资的。Northstar通过其直接和间接子公司生产和分销薄板纯铅(TPPL)电池和电池盒。北极星在密苏里州的斯普林菲尔德有两个大型制造工厂。该公司收购了有形和无形资产,包括商标、技术、客户关系和商誉。根据执行的估值,商标的价值为$6,000,技术价格为$19,000,客户关系价格为$9,000,商誉记录为$。73,788。由于附注17所述经营及须呈报分部的变动,与收购北极星有关的商誉已按相对公允价值分配予能源系统及专业分部。技术的使用寿命估计为10年,客户关系估计为15至18年份和商标估计为5好多年了。可扣税的商誉为$。72,056.
从收购之日起,北极星公司的收购结果已分别计入公司的能源系统部门和专业部门。由于此次收购不被认为是实质性的,因此没有提供预计收益和每股收益的计算。
其他无形资产
有关公司其他无形资产的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止日期的余额 | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | | | | | 2020年3月31日 | | | | |
| | 总金额 | | 累计摊销 | | 净额 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 净额 |
无限期居住的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
商标 | | $ | 147,749 | | | $ | (957) | | | $ | 146,792 | | | $ | 147,356 | | | $ | (953) | | | $ | 146,403 | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | 294,732 | | | (70,685) | | | 224,047 | | | 292,155 | | | (64,855) | | | 227,300 | |
竞业禁止 | | 3,038 | | | (2,824) | | | 214 | | | 3,021 | | | (2,817) | | | 204 | |
技术 | | 96,536 | | | (22,746) | | | 73,790 | | | 96,047 | | | (20,349) | | | 75,698 | |
商标 | | 8,008 | | | (2,245) | | | 5,763 | | | 8,008 | | | (1,928) | | | 6,080 | |
执照 | | 1,196 | | | (1,196) | | | — | | | 1,196 | | | (1,196) | | | — | |
总计 | | $ | 551,259 | | | $ | (100,653) | | | $ | 450,606 | | | $ | 547,783 | | | $ | (92,098) | | | $ | 455,685 | |
该公司与有限寿命无形资产相关的摊销费用为#美元。8,5552021财年第一季度,相比之下,7,3162020财年第一季度。基于截至2020年7月5日的有限寿命无形资产,预期摊销费用为1美元24,1042021财年剩余时间,$32,420在2022财年,31,122在2023财年,27,725在2024财年和$26,494在2025财年。
5. 盘存
库存,净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2020年3月31日 |
原料 | | $ | 144,185 | | | $ | 141,906 | |
在制品 | | 88,091 | | | 91,520 | |
成品 | | 278,322 | | | 286,034 | |
总计 | | $ | 510,598 | | | $ | 519,460 | |
6. 金融工具的公允价值
经常性公允价值计量
下表代表了截至2020年7月5日和2020年3月31日按公允价值经常性计量的金融资产和(负债),以及该计量的基础:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总公允价值计量 2020年7月5日 | | 在中国报价的最低价格 活跃的房地产市场 对于完全相同的 资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
领先的远期合同 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
外币远期合约 | | 93 | | | — | | | 93 | | | — | |
总导数 | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | 96 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总公允价值 量测 2020年3月31日 | | 在中国报价的最低价格 活跃的市场 对于相同的 资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
领先的远期合同 | | $ | (2,433) | | | $ | — | | | $ | (2,433) | | | $ | — | |
外币远期合约 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
总导数 | | $ | (2,432) | | | $ | — | | | $ | (2,432) | | | $ | — | |
铅远期合约的公允价值按伦敦金属交易所(“LME”)报价的铅可见价格计算,因此在公允价值层次中被归类为第2级,如附注1“本公司2020年年报所载综合财务报表重大会计政策摘要”所述。
外币远期合约的公允价值以当时的市场报价为基础,并根据交易这些衍生工具的标的市场的性质被分类为2级。
金融工具
由于到期日较短,公司现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。
本公司根据经修订信贷安排(定义见附注12)的短期债务及借款的公允价值与其各自的账面价值大致相同,因为该等债务为浮动利率债务,且条款与资产负债表日的市场条款相若,并被分类为第2级。
在2020财年,公司发布了其4.3752027年到期的优先债券百分比(“2027年债券”),原始面值为$300,000。本公司的5.002023年到期的优先债券百分比(“2023年债券”),原始面值为$300,000,于2015年4月发布。2027年债券及2023年债券(统称“高级债券”)的公允价值代表基于市场报价的交易价值,并被归类为第2级。2027年债券的交易价格约为99%和942020年7月5日和2020年3月31日分别为面值的%。2023年债券的交易价格约为103%和972020年7月5日和2020年3月31日分别为面值的%。
本公司衍生工具及高级票据于2020年7月5日及2020年3月31日的账面值及估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | | | 2020年3月31日 | | |
| | 携载 金额 | | 公允价值 | | 携载 金额 | | 公允价值 |
金融资产: | | | | | | | | |
衍生物(1) | | $ | 96 | | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | — | |
财务负债: | | | | | | | | |
*高级债券(2) | | $ | 600,000 | | | $ | 606,000 | | | $ | 600,000 | | | $ | 573,000 | |
衍生物(1) | | — | | | — | | | 2,432 | | | 2,432 | |
(1)代表铅和外币远期合约(有关2020年7月5日和2020年3月31日铅和外币远期合约的资产和负债头寸,请参阅附注7)。
(2)高级票据于2020年7月5日及2020年3月31日的公允价值金额代表该等工具的交易价值。
7. 衍生金融工具
根据既定的程序和控制,该公司利用衍生工具来减少其对商品价格和外汇汇率波动的风险敞口。本公司不会为投机目的订立衍生合约。本公司的协议是与信誉良好的金融机构签订的,本公司预计这些合同的对手方将会履行,因此预计不会造成重大损失。
现金流套期保值关系中的衍生工具
领先的远期合同
该公司签订远期铅合同,以确定其部分铅采购的价格。管理层认为先行远期合约对相关先导购买现金流的变化是有效的。绝大多数这类合同的期限不超过一年。于2020年7月5日及2020年3月31日,本公司已对冲价格购买约24.0百万英镑和35.0百万磅的铅,总收购价为$19,299及$30,078分别为。
外币远期合约
该公司使用外币远期合约和期权来对冲公司的部分外币铅风险敞口以及其他外币风险敞口,以便这些合约的损益抵消基础外币风险敞口的变化。绝大多数这类合同的期限不超过一年。截至2020年7月5日和2020年3月31日,本公司共签订了9,062及$34,008分别对这类合同进行了评估。
在接下来的12个月里,公司预计这笔资金4,569与铅和外币远期合同有关的税前损失将从AOCI重新归类为销售商品成本的一部分。这一数额代表对冲铅和汇率的当前未实现净影响,这些影响将随着未来市场汇率的变化而变化,最终将在综合简明收益表中实现,以抵消与可变领先成本和被对冲的外汇汇率相关的将实现的相应的铅成本的实际变化。
未在套期保值关系中指定的衍生品
外币远期合约
该公司还签订外币远期合同,以经济的方式对冲公司间贷款和外币计价的应收账款和应付账款的外币波动。该等工具并未指定为对冲工具,而该等工具的公允价值变动直接记录在综合简明损益表内。截至2020年7月5日和2020年3月31日,这些合同的名义金额为美元。19,618及$42,232分别为。
下面以表格形式列出综合资产负债表中衍生公允价值和综合损益表中衍生公允价值的位置和金额以及综合收益表中衍生损益的信息:
衍生工具的公允价值
2020年7月5日和2020年3月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品交易和期货套期保值活动被指定为现金流对冲 | | | | 衍生品交易和期货套期保值活动未被指定为套期保值工具 | | |
| | 2020年7月5日 | | 2020年3月31日 | | 2020年7月5日 | | 2020年3月31日 |
预付和其他流动资产: | | | | | | | | |
领先的远期合同 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期合约 | | 72 | | | — | | | 21 | | | 375 | |
总资产 | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | 375 | |
应计费用: | | | | | | | | |
领先的远期合同 | | $ | — | | | $ | 2,433 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期合约 | | — | | | 374 | | | — | | | — | |
总负债 | | $ | — | | | $ | 2,807 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具对合并简明损益表的影响
截至2020年7月5日的季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | 在AOCI衍生工具上确认的税前损益(有效部分) | | 损益所在地从AOCI重新分类为收益(有效部分) | | 税前损益从AOCI重新分类为收益(有效部分) |
领先的远期合同 | | $ | (1,274) | | | 售出商品的成本价 | | $ | (3,799) | |
外币远期合约 | | 261 | | | 销货成本 | | (283) | |
总计 | | $ | (1,013) | | | | | $ | (4,082) | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | 在衍生品收益中确认的损益的所在地 | | 税前收益(亏损) |
外币远期合约 | 其他(收入)费用,净额 | | $ | 262 | |
总计 | | | $ | 262 | |
衍生工具对合并简明损益表的影响
截至2019年6月30日的季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | 在AOCI衍生工具上确认的税前损益(有效部分) | | 损益所在地从AOCI重新分类为收益(有效部分) | | 税前损益从AOCI重新分类为收益(有效部分) |
领先的远期合同 | | $ | (2,494) | | | 售出商品的成本价 | | $ | 441 | |
外币远期合约 | | 103 | | | 销货成本 | | 217 | |
总计 | | $ | (2,391) | | | | | $ | 658 | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | 在衍生品收益中确认的损益的所在地 | | 税前收益(亏损) |
外币远期合约 | 其他(收入)费用,净额 | | $ | 34 | |
总计 | | | $ | 34 | |
8. 所得税
该公司的所得税条款包括联邦、州和外国所得税。2021财年第一季度和2020财年第一季度的税收拨备是基于分别适用于截至2021年3月31日和2020年3月31日的全年的估计有效税率,在实施了与过渡期具体相关的项目后。公司在任何时期的有效所得税税率都可能根据公司经营所在税收管辖区的收入组合、税法的变化以及公司综合税前收益的金额而波动。
2019年5月19日,瑞士举行全民公投,通过了瑞士联邦议会2018年9月28日通过的《联邦税制改革和AHV(养老和遗属保险)融资法案》。该公司记录的递延税项资产为#美元。22,500在2020财年期间与可摊销商誉相关。根据与瑞士税务当局的进一步讨论,该公司记录了额外的所得税优惠#美元。1,883在2021财年第一季度。
2021财年第一季度和2020财年第一季度的综合有效所得税税率为15.4%和17.0%。与上一年可比季度相比,2021财年第一季度的税率下降主要是由于瑞士税制改革和不同税收管辖区收益组合的变化。
据估计,外国收入占世界收入的百分比为692021财年的百分比与642020财年为%。2021财年第一季度和2020财年第一季度的外国有效税率为9%和11.5%。与上一年同期相比,这一比率下降的主要原因是瑞士税制改革和不同税收管辖区收入组合的变化。公司瑞士子公司的收入占公司全部国外收入的很大一部分,其实际所得税率约为62021财年和2020财年本季度和上一年季度均为%。
9. 保修
本公司在产品销售时计入预计的产品保修费用,相关负债包括在应计费用和其他负债中。由于保修估计是基于最佳可用信息(主要是历史索赔经验)的预测,因此索赔成本最终可能与提供的金额不同。产品保修责任变动情况分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | | | |
期初余额 | | $ | 63,525 | | | $ | 54,568 | | | | | |
本期规定 | | 6,974 | | | 7,519 | | | | | |
所招致的费用 | | (11,310) | | | (5,948) | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算调整 | | 582 | | | 40 | | | | | |
期末余额 | | $ | 59,771 | | | $ | 56,179 | | | | | |
10. 承诺、或有事项和诉讼
诉讼及其他法律事宜
在正常业务过程中,本公司及其附属公司通常是未决和威胁的法律诉讼和诉讼(包括代表各类索赔人提起的诉讼)的被告或当事方。这些行动和程序通常基于涉嫌违反环境、反竞争、雇佣、合同和其他法律。在其中一些诉讼和诉讼中,针对公司及其子公司提出了巨额金钱损害索赔。在正常业务过程中,本公司及其子公司还将接受监管和政府审查、信息收集请求、查询、调查,并威胁采取法律行动和诉讼程序。在联邦、州、地方和外国机构的正式和非正式调查中,公司及其子公司收到了许多关于其活动各个方面的文件、证词和信息的请求、传票和订单。
欧洲竞争调查
该公司的一些欧洲子公司收到了传票和索取文件的要求,在某些情况下,还收到比利时、德国和荷兰竞争主管部门关于某些工业电池参与者的行为和反竞争行为的传票和要求,并接受了比利时、德国和荷兰竞争主管部门的现场检查。有关这些事项的更多信息,请参见附注19-截至2020年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的对合并财务报表的承诺、或有事项和诉讼。
该公司于2016年2月就比利时监管程序达成和解,承认某些反竞争做法和行为,并同意支付#美元的罚款1,962,于2016年3月支付。关于比利时监管事项,在2019财年第一季度,该公司支付了$2,402与这件事有关的某些方面正在上诉中。截至2020年7月5日及2020年3月31日,本公司并无与该等事项相关的储备余额。
上述对损失的估计是基于这些诉讼程序目前可获得的信息。然而,争议的确切范围、时间和期限,以及调查或客户索赔的最终结果,仍不确定。因此,公司的估计可能会不时变化,实际损失可能会有所不同。
环境问题
作为其运营的结果,本公司受到各种联邦、州和地方以及国际环境法律法规的约束,并面临登记、处理、加工、储存、运输和处置危险物质(特别是铅和酸)的成本和风险。该公司的运营还受联邦、州、地方和国际职业安全和健康法规的约束,包括与工作场所铅暴露相关的法律和法规。
本公司负责南卡罗来纳州萨姆特市的前Yuasa电池工厂的某些清理义务,该义务早于该工厂的所有权。这家制造工厂于2001年关闭,公司建立了储备
对于这个设施,是$1,060截至2020年7月5日和2020年3月31日。根据目前的信息,公司管理层相信,这一储备足以支付公司在该设施的环境责任。该设施与该公司目前在萨姆特的金属加工设施是分开的。
铅和外币远期合约
为了稳定其领先成本并减少汇率波动带来的波动性,该公司与金融机构签订了合同。绝大多数这类合同的期限不超过一年。详情请参阅附注7-衍生金融工具。
11. 重组和其他退出费用
重组计划
正如该公司在截至2020年3月31日的年度10-K报表中披露的那样,该公司承诺实施旨在提高其各业务部门运营效率的重组计划。这些计划中的很大一部分是完成的,估计为#美元。6,500到2021年财年结束时仍将发生。2021财年第一季度的费用与遣散费有关,按可报告的部分列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 能源系统 | | 动力 | | 专业 | | 总计 |
重组费用 | | $ | 507 | | | $ | 762 | | | $ | 134 | | | $ | 1,403 | |
重组准备金的前滚情况如下:
| | | | | | | | |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 3,325 | |
累计 | | 1,403 | |
所招致的费用 | | (1,291) | |
外币影响 | | 140 | |
截至2020年7月5日的余额 | | $ | 3,577 | |
出境费用
在2019年财年,该公司承诺了一项计划,关闭其在保加利亚塔尔戈维什特的工厂,该工厂生产柴油-电动潜艇电池。管理层认为,考虑到市场上竞争对手的数量,未来对柴油-电力潜艇电池的需求是不够的。估计总收费为#元30,000对于所有这些行动,公司记录的费用总额为#美元。20,2422019年与遣散费、库存和固定资产核销有关的费用,以及2020财年与现金和非现金费用有关的额外费用5123美元。在2021财年第一季度,根据其退出柴油-电力潜艇电池制造的战略,该公司继续执行进一步的行动,导致现金和非现金费用产生了非实质性的净影响。
肯塔基州里士满工厂火灾
2020财年,该公司位于肯塔基州里士满北部的动力生产设施电池形成区发生火灾。该公司为财产损失和业务中断提供保险,目前正在完成清理和维修工作。该公司估计,包括更换库存和设备、清理和修理大楼以及业务中断索赔在内的索赔总额可能超过#美元。50,000.
在2020财年,该公司记录了17,037对其固定资产和库存造成的损失,以及清理、资产更换和与火灾直接相关的其他辅助活动的费用,并收到#美元。12,000与其从财产和意外伤害保险承运人索赔的最初索赔有关的预付款。
在2021财年第一季度,该公司进一步记录了#美元的费用9,274用于清理并收到$10,000保险公司的预付款。截至2020年7月5日,与火灾有关的累计费用为$26,311从财产和意外伤害保险承运人收到的预付款为#美元。22,000.
该公司还收到了#美元。8,700到2020年7月5日,其中$3,700记录在2021财年第一季度,5,000在2020财政年度,与部分结清其业务中断索赔有关,这项索赔记录为销售货物成本的减少。
12. 债款
以下汇总了公司截至2020年7月5日和2020年3月31日的长期债务情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | | | 2020年3月31日 | | |
| | 校长 | | 未摊销发行成本 | | 校长 | | 未摊销发行成本 |
高级注释 | | $ | 600,000 | | | $ | 6,006 | | | $ | 600,000 | | | $ | 6,306 | |
修订的信贷安排,2022年到期 | | 488,487 | | | 1,969 | | | 513,224 | | | 2,187 | |
| | | | | | | | |
| | $ | 1,088,487 | | | $ | 7,975 | | | $ | 1,113,224 | | | $ | 8,493 | |
减去:未摊销发行成本 | | 7,975 | | | | | 8,493 | | | |
长期债务,扣除未摊销发行成本后的净额 | | $ | 1,080,512 | | | | | $ | 1,104,731 | | | |
公司的高级债券包括以下内容:
4.3752027年到期的优先债券百分比
2019年12月11日,公司发行美元300,000其本金总额4.3752027年12月15日到期的优先债券百分比(“2027年债券”)。这次发行的收益,扣除债券发行成本后为#美元。296,250并用于偿还修订后的2017款左轮车(定义见下文)。2027年发行的债券的息率为4.375从2019年12月11日起每年累算%。利息每半年支付一次,从2020年6月15日开始,每年6月15日和12月15日拖欠一次。除非提前赎回或全额回购,否则2027年债券将于2027年12月15日到期。2027年债券是本公司的无抵押和无从属债务。2027年票据由其若干附属公司共同及个别提供全面及无条件担保,这些附属公司是经修订信贷安排下的担保人。这些担保是此类担保人的无担保和无从属义务。
公司可在2027年9月15日前赎回全部或部分2027年发行的债券,赎回价格相当于100将赎回的2027年期债券本金的%,另加应计及未付利息和到赎回日(但不包括赎回日)的“全部”溢价。公司可在2027年9月15日或之后赎回全部或部分2027年债券,赎回价格相当于1002027年债券本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。如果控制权变更触发事件发生,公司将被要求提出以现金价格回购2027年债券,价格相当于1012027年债券本金总额的%,另加回购日(但不包括回购日)的应计及未付利息。2027年债券与2023年债券并列。
5.002023年到期的优先债券百分比
这个52023年4月30日到期的优先债券(“2023年债券”)的息率为5.00年利率%,原始面值为$300,000。利息每半年付息一次,每年4月30日和10月30日拖欠一次,2015年10月30日开始付息。2023年债券将于2023年4月30日到期,除非提前赎回或全额回购。2023年的票据是本公司的无抵押和无从属债务。2023年票据由其若干附属公司共同及个别提供全面及无条件担保,这些附属公司是经修订信贷安排下的担保人。这些担保是此类担保人的无担保和无从属义务。
2017年信贷安排及后续修正案
2018财年,本公司签订了一项信贷安排(“2017年度信贷安排”)。2017年信贷安排定于2022年9月30日到期,最初包括1美元600,000高级担保循环信贷安排(“2017 Revolver”)和一美元150,000优先担保定期贷款(“2017年定期贷款”)。本公司利用2017年信贷安排的借款偿还其先前存在的信贷安排。
在2019年财政年度,公司修订了2017年信贷安排(修订后的信贷安排),为阿尔法收购提供资金。经修订的信贷安排包括$449,105优先担保定期贷款(“经修订的2017年定期贷款”),包括加元133,050 ($99,105)定期贷款和#美元700,000高级担保循环信贷安排(“经修订的2017年转折车”)。该修正案导致2017年定期贷款和2017款Revolver增加了$299,105及$100,000分别为。
截至2020年7月5日,公司拥有88,000根据修订的2017年左轮车未付款项和$400,487根据修订后的2017年定期贷款。
修订后,经修订的2017年定期贷款的季度分期付款为#美元5,645从2018年12月31日开始,$8,468从2019年12月31日开始,和$11,290从2020年12月31日开始,最后一笔付款为$320,000在2022年9月30日。经修订的信贷安排可增加总额为#美元。325,000在某些条件下,在循环承诺和/或一批或多批新的定期贷款中。经修订2017年度及经修订2017年定期贷款的利息,由本公司选择,年利率等于(I)伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或加元拆息(“CDOR”)加(I)伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加(I)伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)加(I)伦敦银行同业拆息加1.25%和2.00%(当前1.50%,并基于本公司的综合净杠杆率)或(Ii)美元基本利率(等于任何一天的年波动率,等于(A)联邦基金实际利率加最高者)或(Ii)美元基本利率(相当于任何一天的年波动率,等于(A)联邦基金实际利率加0.50%,(B)美国银行“最优惠利率”和(C)欧洲货币基础利率加1%;但如果基本利率小于零,则该利率应视为零)(Iii)CDOR基本利率等于(A)美国银行“最优惠利率”和(B)30天平均CDOR利率加0.50%。经修订信贷安排项下的债务以本公司现有及未来收购的几乎所有资产作抵押,包括根据经修订信贷安排担任担保人的本公司美国附属公司的几乎所有股本65本公司美国子公司拥有的某些外国子公司股本的%。
修订后的信贷安排允许最多两次临时提高最高杠杆率,从3.50X到4.00X在收购超过$后的四个季度内250,000。从2018年12月7日至2019年12月28日,最高杠杆率提高到4.00十、2019年12月29日,最高杠杆率回到3.50x.
经修订的2017年定期贷款的当前部分为#美元42,009被归类为长期债务,因本公司预期将根据经修订信贷安排以左轮手枪借款为未来季度付款再融资。
短期债务
截至2020年7月5日和2020年3月31日,公司拥有46,762及$46,544分别是短期借款。这些借款的加权平均利率约为22020年7月5日的百分比,以及3截至2020年3月31日。
信用证
截至2020年7月5日和2020年3月31日,公司拥有备用信用证$7,720.
发债成本
计入利息支出的与债务发行成本有关的摊销费用为#美元。518及$378分别为截至2020年7月5日和2019年6月30日的季度。债务发行成本,扣除累计摊销后,总计为#美元。7,975及$8,493分别于2020年7月5日和2020年3月31日。
可用的信贷额度
截至2020年7月5日和2020年3月31日,公司在其所有信贷额度下有可用和未支取的美元701,255及$693,640,包括$93,561及$105,946分别为截至2020年7月5日和2020年3月31日的未承诺信贷额度。
13. 退休计划
下表列出了该公司与其固定收益养老金计划相关的定期收益净成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国制定了新的计划 | | | | 国际贸易计划 | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至的季度 | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 |
服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235 | | | $ | 235 | |
利息成本 | | 132 | | | 154 | | | 327 | | | 376 | |
计划资产的预期收益 | | (65) | | | (112) | | | (447) | | | (538) | |
摊销和延期 | | 133 | | | 52 | | | 244 | | | 253 | |
| | | | | | | | |
净定期收益成本 | | $ | 200 | | | $ | 94 | | | $ | 359 | | | $ | 326 | |
14. 基于股票的薪酬
截至2020年7月5日,公司维持2017年度股权激励计划(“2017 EIP”)。2017年弹性公网IP预留4,173,554普通股用于授予各类非限制性股票期权、限制性股票单位、基于市场条件的股东总回报(“TSR”)和基于业绩条件的股票单位(“PSU”)等形式的股权补偿。
公司确认与其股权激励计划相关的基于股票的薪酬支出为#美元。5,0532021财年第一季度和美元3,8742020财年第一季度。本公司在奖励归属期间采用直线法确认补偿费用。
在2021财年第一季度,公司授予非雇员董事3,353限制性股票单位,根据2017年EIP。奖励在授予之日立即授予,并以普通股进行结算。
2021财年第一季度的普通股活动包括120,390限制性股票单位,65,096TSR和练习8,323股票期权。
截至2020年7月5日,有778,939不合格的股票期权,755,489限制性股票单位,128,375TSR和101,406未完成的PSU。
15. 股东权益与非控制性利益
普通股
以下显示了截至2020年7月5日的第一季度已发行普通股数量的变化:
| | | | | | | | |
截至2020年3月31日的已发行股票 | | 42,323,305 | |
| | |
| | |
根据基于股权的薪酬计划发行的股票,扣除为期权价格和税收交出的股权奖励后的净额 | | 141,889 | |
截至2020年7月5日的已发行股票 | | 42,465,194 | |
库房股票
在截至2020年7月5日的第一季度,公司做到了不是的Idon‘我没有购买任何股票,但已经购买了376,343股票价格为$23,029截至2019年6月30日的第一季度。2020年7月5日和2020年3月31日,公司举行12,786,685和12,791,503股票分别作为库存股。在截至2020年7月5日的第一季度,公司还发布了4,818从其库存股中抽出的股票,价值#美元62.55在后进先出的基础上,向公司员工股票购买计划下的参与者提供每股收益。
累计其他综合收益(“AOCI”)
截至2020年7月5日和2020年3月31日,扣除税后的AOCI的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 重新分类前 | | 从AOCI重新分类的金额 | | 2020年7月5日 |
养老金基金状况调整 | | $ | (22,794) | | | $ | — | | | $ | 291 | | | $ | (22,503) | |
衍生工具未实现(亏损)净收益 | | (5,923) | | | (773) | | | 3,116 | | | (3,580) | |
外币折算调整 | | (186,289) | | | 28,139 | | | — | | | (158,150) | |
累计其他综合(亏损)收入 | | $ | (215,006) | | | $ | 27,366 | | | $ | 3,407 | | | $ | (184,233) | |
下表列出了截至2020年7月5日的第一季度AOCI的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCI的组成部分 | | 从AOCI重新分类的金额 | | 损益在损益表中确认的位置 |
现金流套期保值关系中的衍生品: | | | | |
衍生工具未实现净亏损 | | $ | 4,082 | | | 销货成本 |
税收优惠 | | (966) | | | |
衍生工具未实现净亏损,税后净额 | | $ | 3,116 | | | |
| | | | |
固定收益养老金成本: | | | | |
以前的服务费用和延期 | | $ | 377 | | | 净定期福利成本,包括在其他(收入)费用中,净额-见附注13 |
税收优惠 | | (86) | | | |
定期收益净成本,扣除税收后的净成本 | | $ | 291 | | | |
下表显示了截至2019年6月30日的第一季度AOCI的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCI的组成部分 | | 从AOCI重新分类的金额 | | 损益在损益表中确认的位置 |
现金流套期保值关系中的衍生品: | | | | |
衍生工具未实现净收益 | | $ | (658) | | | 销货成本 |
税费 | | 156 | | | |
衍生工具未实现净收益,税后净额 | | $ | (502) | | | |
| | | | |
固定收益养老金成本: | | | | |
以前的服务费用和延期 | | $ | 305 | | | 净定期福利成本,包括在其他(收入)费用中,净额-见附注13 |
税收优惠 | | (68) | | | |
定期收益净成本,扣除税收后的净成本 | | $ | 237 | | | |
以下显示了截至2020年7月5日的第一季度EnerSys股东和不可赎回的非控股权益的股本变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千, (每股数据除外) | | 择优 股票 | | 普普通通 股票 | | 额外实收 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 对价-股权 | | 总计 EnerSys公司 股东的 权益 | | 非 可赎回的 非 控管 利益 | | 总计 权益 |
2020年3月31日的余额 | | $ | — | | | $ | 551 | | | $ | 529,100 | | | $ | (564,376) | | | $ | 1,556,980 | | | $ | (215,006) | | | $ | (6,724) | | | $ | 1,300,525 | | | $ | 3,537 | | | $ | 1,304,062 | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 5,053 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,053 | | | — | | | 5,053 | |
股票期权的行使 | | — | | | 2 | | | 479 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 481 | | | — | | | 481 | |
根据股权奖励发行的股票(与股权奖励的净股份结算有关的税款),净额 | | — | | | — | | | (3,135) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,135) | | | — | | | (3,135) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | (123) | | | 299 | | | — | | | — | | | — | | | 176 | | | — | | | 176 | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,183 | | | — | | | — | | | 35,183 | | | — | | | 35,183 | |
股息(普通股每股0.175美元) | | — | | | — | | | 172 | | | — | | | (7,600) | | | — | | | — | | | (7,428) | | | — | | | (7,428) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
养恤金供资状况调整(扣除86美元的税收优惠后的净额) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | | | — | | | 291 | | | — | | | 291 | |
衍生工具未实现净收益(亏损)(扣除税费726美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,343 | | | — | | | 2,343 | | | — | | | 2,343 | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,139 | | | — | | | 28,139 | | | 8 | | | 28,147 | |
2020年7月5日的余额 | | $ | — | | | $ | 553 | | | $ | 531,546 | | | $ | (564,077) | | | $ | 1,584,563 | | | $ | (184,233) | | | $ | (6,724) | | | $ | 1,361,628 | | | $ | 3,545 | | | $ | 1,365,173 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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以下显示了截至2019年6月30日的第一季度EnerSys股东应占股本和不可赎回的非控股权益的变化:
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(单位:千, (每股数据除外) | | 择优 股票 | | 普普通通 股票 | | 额外实收 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 对价-股权 | | 总计 EnerSys公司 股东的 权益 | | 非 可赎回的 非 控管 利益 | | 总计 权益 |
2019年3月31日的余额 | | $ | — | | | $ | 548 | | | $ | 512,696 | | | $ | (530,760) | | | $ | 1,450,325 | | | $ | (142,682) | | | $ | (7,840) | | | $ | 1,282,287 | | | $ | 3,730 | | | $ | 1,286,017 | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 3,874 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,874 | | | — | | | 3,874 | |
股票期权的行使 | | — | | | 3 | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
根据股权奖励发行的股票(与股权奖励的净股份结算有关的税款),净额 | | — | | | — | | | (6,081) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,081) | | | — | | | (6,081) | |
购买普通股 | | — | | | — | | | — | | | (23,029) | | | — | | | — | | | — | | | (23,029) | | | — | | | (23,029) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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其他 | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | (80) | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,636 | | | — | | | — | | | 48,636 | | | — | | | 48,636 | |
股息(普通股每股0.175美元) | | — | | | — | | | 133 | | | — | | | (7,632) | | | — | | | — | | | (7,499) | | | — | | | (7,499) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
养恤金供资状况调整(扣除68美元的税收优惠后的净额) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 237 | | | — | | | 237 | | | — | | | 237 | |
衍生工具未实现净收益(亏损)(扣除税收优惠净额720美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,329) | | | — | | | (2,329) | | | — | | | (2,329) | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,128) | | | — | | | (3,128) | | | (83) | | | (3,211) | |
2019年6月30日的余额 | | $ | — | | | $ | 551 | | | $ | 510,577 | | | $ | (553,789) | | | $ | 1,491,329 | | | $ | (147,902) | | | $ | (7,840) | | | $ | 1,292,926 | | | $ | 3,647 | | | $ | 1,296,573 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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16. 每股收益
下表列出了从基本普通股到稀释后的已发行普通股加权平均数的对账,以及可归因于EnerSys股东的每股普通股净收益的计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | | | |
EnerSys股东应占净收益 | | $ | 35,183 | | | $ | 48,636 | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本型 | | 42,385,888 | | | 42,656,339 | | | | | |
稀释效果: | | | | | | | | |
行使普通股和股权奖励失效后的普通股,扣除重新收购的假定股份后的净额 | | 546,166 | | | 462,095 | | | | | |
稀释加权-已发行普通股的平均数 | | 42,932,054 | | | 43,118,434 | | | | | |
EnerSys股东应占普通股基本收益 | | $ | 0.83 | | | $ | 1.14 | | | | | |
可归因于EnerSys股东的稀释后每股普通股收益 | | $ | 0.82 | | | $ | 1.13 | | | | | |
不包括在稀释加权平均普通股中的反稀释股权奖励 | | 386,263 | | | 656,810 | | | | | |
17. 业务部门
在2021财年第一季度,公司首席运营决策者(CODM)改变了他为评估业务业绩和分配资源而审查财务信息的方式,将重点放在全球范围内的业务线上,而不是在地理上。作为这一变化的结果,公司重新评估了其运营部门和应报告部门的标识,并将以下内容确定为其三基于业务线的新运营细分市场:
•能源系统-不间断电源系统,即计算机和计算机控制系统的“UPS”应用,以及工业设施和电力设施、大型储能和能源管道中使用的电信系统、开关设备和电气控制系统。能源系统公司还包括为宽带、电信、可再生能源和工业客户提供的高度集成的电源解决方案和服务,以及电子设备和电池的热管理机柜和外壳。
•动力-用于制造、仓储和其他物料搬运应用的电动工业叉车的电源,以及采矿设备、内燃机车起动和其他铁路设备的电源t及
•专业-优质起动、照明和点火应用于交通运输、卫星、军用飞机、潜艇、船舶和其他战术车辆的能源解决方案,以及医疗和安全系统。
新的运营部门还代表公司在ASC 280项下的可报告部门,细分市场报告。以前列示的所有比较期间都已重新编制,以符合这些变化。
截至2020年7月5日和2019年6月30日的第一季度,与公司可报告部门相关的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | | | |
按细分市场对非关联客户的净销售额 | | | | | | | | |
能源系统 | | $ | 353,387 | | | $ | 353,893 | | | | | |
动力 | | 262,834 | | | 344,387 | | | | | |
专业 | | 88,703 | | | 81,950 | | | | | |
总净销售额 | | $ | 704,924 | | | $ | 780,230 | | | | | |
按部门划分的营业收益 | | | | | | | | |
能源系统 | | $ | 22,085 | | | $ | 23,587 | | | | | |
动力 | | 27,276 | | | 37,098 | | | | | |
专业 | | 5,246 | | | 10,023 | | | | | |
重组费用-能源系统 | | (512) | | | (1,110) | | | | | |
重组费用--原动力 | | (762) | | | (558) | | | | | |
重组和其他退出费用-专业 | | (113) | | | (704) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总营业收益(1) | | $ | 53,220 | | | $ | 68,336 | | | | | |
(1) 公司不会将利息支出或其他(收入)支出分配给应报告的部门。
(2) 本公司不按可报告部门识别或分配资产,CODM也不使用离散资产信息评估应报告部门。
(3) 可报告的部门不记录部门间收入,因此没有报告。
商誉
在报告部门发生变化的同时,自2020年4月1日起,商誉被重新分配给每个经营部门中确定的受影响的报告单位,使用ASC 350、无形资产-商誉和其他中概述的相对公允价值方法。
下表列出了截至2020年4月1日,使用相对公允价值方法重新分配给公司每个可报告部门的商誉金额,以及2021会计年度第一季度按部门划分的商誉账面金额的任何变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 能源系统 | | 动力 | | 专业 | | 总计 |
2020年3月31日的余额 | | $ | 263,150 | | | $ | 308,497 | | | $ | 92,289 | | | $ | 663,936 | |
外币折算调整 | | 4,971 | | | 6,119 | | | 1,641 | | | 12,731 | |
截至2020年7月5日的余额 | | $ | 268,121 | | | $ | 314,616 | | | $ | 93,930 | | | $ | 676,667 | |
| | | | | | | | |
18. 后续事件
2020年8月12日,董事会批准季度现金股息为$0.175每股普通股将于2020年9月25日支付给截至2020年9月11日登记在册的股东。
有关前瞻性陈述的警示说明
“1995年私人证券诉讼改革法”(“改革法”)为EnerSys公司或代表EnerSys公司所作的前瞻性陈述提供了安全港。EnerSys公司及其代表可能不时作出书面或口头的前瞻性陈述,包括EnerSys公司提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的文件及其提交给股东的报告中的陈述。一般而言,包括“预期”、“相信”、“预期”、“未来”、“打算”、“估计”、“将会”、“计划”或此类术语和类似表述的否定,可识别构成1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节含义内的“前瞻性陈述”的陈述,这些陈述旨在符合这些条款提供的安全港保护。所有涉及EnerSys预期或预期未来将发生的经营业绩、事件或发展的陈述,包括与销售增长、每股收益或每股收益增长和市场份额有关的陈述,以及对未来经营结果表示乐观或悲观的陈述,均属“改革法案”所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述现在是,将来也将是基于管理层当时对未来事件和经营业绩的信念和假设,以及管理层目前可获得的信息,并且仅适用于这些陈述的日期。
前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设。虽然我们不会做出前瞻性陈述,除非我们认为我们有合理的基础这样做,但我们不能保证它们的准确性。由于许多不确定因素和风险,实际结果可能与这些前瞻性陈述中所表达的大不相同,包括公司2020年10-K表格年度报告(“2020年年度报告”)中描述的风险和其他不可预见的风险。你不应该过分依赖任何前瞻性陈述。这些声明仅说明截至本Form 10-Q季度报告日期的情况,即使随后由我们在我们的网站上或以其他方式提供,我们也没有义务更新或修改这些声明,以反映在本Form 10-Q季度报告日期之后发生的事件或情况。
由于多种原因,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同,包括以下因素:
•新冠肺炎疫情对经济、金融等方面的影响;
•客户所在行业的一般周期模式;
•我们无法控制固定和可变成本的程度;
•我们产品中的原材料可能会经历市场价格和可获得性的大幅波动;
•某些原材料构成危险材料,可能导致昂贵的环境和安全索赔;
•关于限制在我们的产品中使用某些有害物质的立法;
•我们的经营所涉及的风险,如市场混乱、进出口法律、环境法规、货币限制和本币汇率波动等;
•当我们的产品成本增加时,我们有能力提高对客户的销售价格;
•我们在多大程度上能够有效利用我们的全球制造设施并优化我们的产能;
•我们经营的市场的一般经济状况;
•全球电池市场和其他工业应用能源解决方案的竞争力;
•我们在不断变化的环境中及时开发有竞争力的新产品和产品改进,并接受这些产品和产品改进的客户;
•我们有能力充分保护我们的自主知识产权、技术和品牌名称;
•我们可能受到的诉讼和监管程序;
•我们对赔偿义务的期望;
•我们经营的业务部门的市场份额的变化;
•我们有能力成功实施我们的成本削减计划,并提高我们的盈利能力;
•与我们的产品相关的质量问题;
•我们执行业务战略的能力,包括我们的收购战略、生产扩张和重组计划;
•我们的收购战略在定位优势目标方面可能不会成功;
•我们成功地将我们获得的任何资产、负债、客户、系统和管理人员整合到我们的运营中的能力,以及我们实现相关收入协同效应、战略收益和成本节约的能力,可能更难实现(如果有的话),或者可能需要更长的时间才能实现;
•潜在商誉减值费用、未来减值费用以及未能在预期时间内实现预期财务业绩时报告单位或资产公允价值的波动;
•我们的债务和偿债要求可能会限制我们的经营和财务灵活性,以及施加不利的利息和融资成本;
•我们维持现有信贷安排或获得令人满意的新信贷安排的能力;
•在我们的信贷安排下,我们的短期和长期债务水平的不利变化;
•我们对可变利率债务利率波动的风险敞口;
•我们吸引和留住合格管理人员和人才的能力;
•与工会保持良好关系的能力;
•与客户相关的信用风险,包括破产风险和破产风险;
•我们在影响我们的基础设施、供应链或我们的设施(如肯塔基州里士满工厂)的灾难中成功恢复的能力,包括但不限于令人满意的保险范围解决方案以及财产损失、业务中断和其他可保损失的索赔,业务中断和收入损失的战略;
•发生自然灾害或人为灾害,包括突发卫生事件、传染病蔓延、流行病、敌对行动或恐怖行为的爆发,或气候变化的影响,以及我们有效处理上述造成的破坏或干扰的能力;以及
•我们的信息系统和基础设施的运营、容量和安全。
这个可能影响未来性能的因素列表是说明性的,但绝不是详尽的。因此,所有前瞻性陈述都应在了解其内在不确定性的情况下进行评估。
在以下对经营结果和财务状况的讨论和分析中,根据证券交易委员会的规则,某些财务措施可能被视为“非GAAP财务措施”。这些规则需要补充解释和对账,这在本季度报告的10-Q表格中提供。EnerSys的管理层在评估业务部门现金流和财务状况表现时使用非GAAP计量的“主要营运资本”和“主要营运资本百分比”。这些披露作为一种分析工具具有局限性,不应被视为根据GAAP确定的现金流量的替代品,也不应孤立地或替代根据GAAP报告的公司业绩分析,它们也不一定与其他公司可能提出的非GAAP业绩衡量标准相比较。管理层认为,这些非公认会计准则的补充信息有助于了解公司正在进行的经营业绩。
概述
EnerSys(“公司”、“我们”或“我们”)是工业应用存储能源解决方案的世界领先者。我们还为全球客户制造和分销能源系统解决方案和动力电池、专用电池、电池充电器、电源设备、电池配件和户外设备外壳解决方案。集外壳、电源转换、配电和储能于一体的能源系统被用于电信和宽带、公用事业行业、不间断电源以及需要储能解决方案的众多应用中。电动叉车和其他工业电动车辆使用动力电池和充电器。特种电池用于航空航天和国防应用、大型公路卡车、高级汽车和医疗。我们还通过全球分销商、独立代表和我们的内部销售队伍组成的网络,为100多个国家和地区的10,000多家客户提供售后服务和客户支持服务。
在2021财年第一季度,公司首席运营决策者(CODM)改变了他为评估业务业绩和分配资源而审查财务信息的方式,将重点放在全球范围内的业务线上,而不是在地理上。作为这一变化的结果,该公司重新评估了其运营部门和应报告部门的标识。新的运营部门被确定为能源系统、动力和专业。本公司的运营部门也代表其ASC 280项下的可报告部门,细分市场报告。因此,本公司已将其分部列报方式从基于地理基础的三个可报告分部改为基于业务线的三个可报告分部。以前列示的所有比较期间都已重新编制,以反映这些变化。
根据业务范围,该公司的三个可报告部门如下:
•能源系统-不间断电源系统,即计算机和计算机控制系统的“UPS”应用,以及工业设施和电力设施、大型储能和能源管道中使用的电信系统、开关设备和电气控制系统。能源系统公司还包括为宽带、电信、可再生能源和工业客户提供的高度集成的电源解决方案和服务,以及电子设备和电池的热管理机柜和外壳。
•动力-用于制造、仓储和其他物料搬运应用以及采矿设备、内燃机车起动和其他铁路设备的电动工业叉车的电源t及
•专业-优质起动、照明和点火应用于交通运输、卫星、军用飞机、潜艇、船舶和其他战术车辆以及医疗和安全系统的能源解决方案。
经济环境
新冠肺炎疫情削弱了世界各地的经济活动。EnerSys的业务线在世界各地都受到了不同程度的影响。我们的动力业务一直是我们受影响最大的部分,因为世界各地的许多工业制造工厂都关闭了或减少了生产水平。我们预计,随着新冠肺炎限制的放松和整体经济的复苏,动力业务将会复苏。
我们的能源系统业务受到的影响较小,因为电信和宽带运营商要么加强其网络以使其更强大,要么增加带宽以应对在家工作和学校计划对远程数据增加的需求。虽然大流行可能导致5G电信网络全面部署的延迟,但我们看到一些公司开始部署5G,并认为大流行加强了对5G的需求。
在特种业务中,卡车原始设备制造商(OEM)市场需求的下降部分被售后零售和分销需求的增加所抵消,而国防活动仍然很高。
商品和外币的波动性
我们最重要的大宗商品和外汇敞口分别与铅和欧元有关。从历史上看,商品成本和外币汇率的波动曾导致我们的生产成本大幅波动。由于新冠肺炎疫情和预计的全球经济衰退,我们预计在不久的将来,我们的大宗商品成本将会降低,外汇敞口可能会像过去几年那样继续波动。自从我们2020财年第四财季爆发新冠肺炎以来,我们经历了大宗商品成本的下降。
客户定价
我们的销售价格在过去几年中波动,以抵消大宗商品成本的波动。目前,我们大约30%的收入受到协议的约束,这些协议将定价调整为基于市场的铅指数。2018财年大部分时间,由于铅和其他大宗商品成本的增加,销售价格上涨,在2019年第一季度达到峰值,然后在2019年每个季度都出现了连续下降。在2020财年,我们的销售价格继续下降,以应对大宗商品成本(包括铅)的下降。根据目前的大宗商品市场,我们可能会在2021财年看到大宗商品成本下降带来的持续同比好处,同时我们的销售价格也会出现一些相关的下调。
流动性与资本资源
我们相信,我们的财务状况强劲,我们有大量的流动性来满足短期流动性需求和可预见的未来的预期增长,截至2020年7月5日,可用现金和现金等价物为3.84亿美元,可用和未提取的信贷额度约为7.01亿美元,可用金额取决于信贷协议财务契约。
该公司的大部分现金和投资由外国子公司持有,被认为可以无限期再投资,预计将用于资助当地的经营活动、资本支出要求和收购。本公司相信其拥有充足的国内外流动资金来源。
我们相信,我们强大的资本结构和流动性为我们提供了未来收购和股票回购机会以及持续支付股息的资本。
运营结果
净销售额
与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度的净销售额下降了7530万美元,降幅为9.7%。这一下降是由于有机产量下降了11%,外币兑换影响下降了2%,定价下降了1%,但被收购北极星公司增加了4%所部分抵消。
细分市场销售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加码(减码) | | |
| | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | % |
能源系统 | | $ | 353.4 | | | 50.1 | % | | $ | 353.8 | | | 45.4 | % | | $ | (0.4) | | | (0.1) | % |
动力 | | 262.8 | | | 37.3 | | | 344.4 | | | 44.1 | | | (81.6) | | | (23.7) | |
专业 | | 88.7 | | | 12.6 | | | 82.0 | | | 10.5 | | | 6.7 | | | 8.2 | |
总净销售额 | | $ | 704.9 | | | 100.0 | % | | $ | 780.2 | | | 100.0 | % | | $ | (75.3) | | | (9.7) | % |
与2020财年第一季度相比,我们能源系统部门在2021财年第一季度的净销售额减少了40万美元,降幅为0.1%。销售额相对持平的原因是收购NorthStar增加了6%,但被有机销量下降3%、外币兑换影响下降2%和定价下降1%所抵消。在家庭工作环境中,电信和数据中心客户的需求依然旺盛。
与2020财年第一季度相比,我们的动力部门在2021财年第一季度的净销售额减少了8160万美元,降幅为23.7%。减少的主要原因是有机成交量减少了21%,外币兑换影响减少了2%,定价减少了1%。新冠肺炎的限制和相关的经济放缓对这一细分市场的影响比我们其他业务更大。
与2020财年第一季度相比,我们的专业部门在2021财年第一季度的净销售额增加了670万美元,增幅为8.2%。这一增长主要是由于收购NorthStar带来的12%的增长,部分被有机产量下降4%所抵消。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加码(减码) | | |
| | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | % |
毛利 | | $ | 175.0 | | | 24.8 | % | | $ | 201.5 | | | 25.8 | % | | $ | (26.5) | | | (13.2) | % |
与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度毛利润下降了2650万美元,降幅为13.2%。与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度毛利润占净销售额的百分比下降了100个基点。第一季度毛利率的下降在很大程度上是由于客户需求疲软导致有机产量下降,特别是我们的动力部门。这一不利影响因制造成本上升和定价略有下降而进一步加剧,但部分被大宗商品成本下降所抵消。
经营项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加码(减码) | | |
| | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | % |
运营费用 | | $ | 120.4 | | | 17.1 | % | | $ | 130.8 | | | 16.7 | % | | $ | (10.4) | | | (8.0) | % |
重组和其他退出费用 | | $ | 1.4 | | | 0.2 | % | | $ | 2.4 | | | 0.3 | % | | $ | (1.0) | | | (41.5) | % |
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与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度的运营费用占销售额的百分比增加了40个基点。在2021年财年第一季度,我们专注于某些紧缩措施,由于新冠肺炎带来的限制,我们还受益于有限的差旅和其他销售费用,使我们的运营费用与销售额保持一致。
销售费用是我们运营费用的主要组成部分,第一季度占总运营费用的42.8%,而2020财年第一季度占总运营费用的45.1%。
重组和其他退出费用
我们2021财年第一季度的经营业绩包括能源系统部门50万美元的重组费用、动力部门80万美元的重组费用和专业部门10万美元的重组费用。在2021财年第一季度,根据其退出柴油-电力潜艇电池制造的战略,该公司继续执行进一步的行动,导致现金和非现金费用产生了非实质性的净影响。
我们2020财年第一季度的经营业绩包括能源系统部门110万美元的重组费用、动力部门60万美元的重组费用和专业部门70万美元的重组费用,所有这些费用都与提高各自业务部门的运营效率有关。2020财年第一季度的经营业绩还包括70万美元的非现金退出费用Specialty,这与关闭我们在保加利亚塔尔戈维什特的设施有关。
肯塔基州里士满工厂火灾
2020财年,该公司位于肯塔基州里士满北部的动力生产设施电池形成区发生火灾。该公司为财产损失和业务中断提供保险,目前正在完成清理和维修工作。该公司估计,包括更换库存和设备、清理和维修大楼以及业务中断索赔在内的索赔总额可能超过5000万美元。
在2020财年,该公司记录了对其固定资产和库存造成的1700万美元的损失,以及与火灾直接相关的清理、资产更换和其他辅助活动,并收到了与其从财产和意外伤害保险公司最初索赔相关的1200万美元的预付款。
在2021财年第一季度,该公司进一步记录了930万美元的清理费用,并从保险公司获得了1000万美元的预付款。截至2020年7月5日,与火灾相关的累计费用为2630万美元,从财产和意外伤害保险公司收到的预付款为2200万美元。
截至2020年7月5日,该公司还收到了870万美元,其中370万美元记录在2021财年第一季度,500万美元记录在2020财年,这与部分解决了其记录为销售商品成本减少的业务中断索赔有关。
营业收益
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| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加码(减码) | | |
| | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 汽车净销售额 (1) | | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额:(1) | | 在……里面 百万 | | % |
能源系统 | | $ | 22.0 | | | 6.2 | % | | $ | 23.6 | | | 6.7 | % | | $ | (1.6) | | | (6.4) | % |
动力 | | 27.3 | | | 10.4 | | | 37.1 | | | 10.8 | | | (9.8) | | | (26.5) | |
专业 | | 5.3 | | | 5.9 | | | 10.0 | | | 12.2 | | | (4.7) | | | (47.7) | |
小计 | | 54.6 | | | 7.7 | | | 70.7 | | | 9.1 | | | (16.1) | | | (22.8) | |
| | | | | | | | | | | | |
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重组费用-能源系统 | | (0.5) | | | (0.1) | | | (1.1) | | | (0.3) | | | 0.6 | | | (53.9) | |
重组费用--原动力 | | (0.8) | | | (0.3) | | | (0.6) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | 36.6 | |
重组和其他退出费用-专业 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.7) | | | (0.9) | | | 0.6 | | | (83.9) | |
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总营业收益 | | $ | 53.2 | | | 7.5 | % | | $ | 68.3 | | | 8.8 | % | | $ | (15.1) | | | (22.1) | % |
(1) 细分市场显示的百分比是以适用细分市场净销售额的百分比计算的。
与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度的运营收益减少了1510万美元,降幅为22.1%。与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度的营业收益占净销售额的百分比下降了130个基点,这主要是由于有机产量的下降,特别是前面解释的动力部门。
与2020财年第一季度相比,能源系统公司2021财年第一季度的运营收益下降了50个基点,主要原因是制造成本上升。这一负面影响被大宗商品成本下降的影响部分抵消。
与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度的动力运营收益下降了40个基点,原因是新冠肺炎的直接不利影响导致销量下降,部分被成本降低和收到与我们肯塔基州里士满工厂火灾有关的370万美元的业务中断索赔所抵消。
与2020财年第一季度相比,Specialty在2021财年第一季度的运营收益下降了630个基点,这主要是由于制造成本上升。
利息支出
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| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加码(减码) | | |
| | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | % |
利息支出 | | $ | 10.2 | | | 1.4 | % | | $ | 10.9 | | | 1.4 | % | | $ | (0.7) | | | (6.7) | % |
2021财年第一季度的利息支出为1,020万美元(扣除利息收入净额50万美元),比2020财年第一季度的利息支出1,090万美元(扣除利息收入净额50万美元)减少了70万美元。
2021财年第一季度利息支出减少的主要原因是平均利率下降,部分被更高的平均债务所抵消。2021财年第一季度,我们的平均未偿债务为11.607亿美元,而2020财年第一季度为10.52亿美元。
利息支出中包括2021财年第一季度递延融资费用的非现金费用50万美元,而2020财年第一季度为40万美元。
其他(收入)费用,净额
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| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加码(减码) | | |
| | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | % |
其他(收入)费用,净额 | | $ | 1.4 | | | 0.2 | % | | $ | (1.2) | | | (0.1) | % | | $ | 2.6 | | | NM |
NM=没有意义
2021财年第一季度的其他(收入)支出净额为140万美元,而2020财年第一季度的收入为120万美元。外汇影响导致2021财年第一季度亏损130万美元,而2020财年第一季度外币收益为130万美元。
所得税前收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加码(减码) | | |
| | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | % |
所得税前收益 | | $ | 41.6 | | | 5.9 | % | | $ | 58.6 | | | 7.5 | % | | $ | (17.0) | | | (29.0) | % |
因此,与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度所得税前收益减少了1700万美元,降幅为29.0%。
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加码(减码) | | |
| | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | 百分比 占总数的百分比 净销售额 | | 在……里面 百万 | | % |
所得税费用 | | $ | 6.4 | | | 0.9 | % | | $ | 10.0 | | | 1.3 | % | | $ | (3.6) | | | (35.6) | |
实际税率 | | 15.4% | | | | 17.0% | | | | (1.6)% | | |
该公司的所得税条款包括联邦、州和外国所得税。2021财年第一季度和2020财年第一季度的税收拨备是基于分别适用于截至2021年3月31日和2020年3月31日的全年的估计有效税率,在实施了与过渡期具体相关的项目后。我们在任何时期的有效所得税税率可能会根据我们经营的税收管辖区的收入组合、税法的变化以及我们的综合税前收益的金额而变化,这是基于我们经营的税收管辖区的收入组合、税法的变化和我们的综合税前收益的金额而定的。
2019年5月19日,瑞士举行全民公投,通过了瑞士联邦议会2018年9月28日通过的《联邦税制改革和AHV(养老和遗属保险)融资法案》。我们在2020财年记录了2250万美元的递延税项资产,与可摊销商誉相关。根据与瑞士税务当局的进一步讨论,我们在2021财年第一季度记录了190万美元的额外所得税优惠。
2021财年第一季度和2020财年第一季度合并有效所得税率分别为15.4%和17.0%。与上一年可比季度相比,2021财年第一季度的税率下降主要是由于瑞士税制改革和不同税收管辖区收益组合的变化。
据估计,2021财年外国收入占全球收入的百分比为69%,而2020财年为64%。2021财年第一季度和2020财年第一季度的外国有效所得税率分别为9%和11.5%。与上一年同期相比,这一比率下降的主要原因是瑞士税制改革和不同税收管辖区收入组合的变化。该公司瑞士子公司的收入占我们整个国外收入组合的很大一部分,2021财年和2020财年本季度和上一年季度的实际所得税税率约为6%。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策与我们2020年年报中“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“关键会计政策和估计”中讨论的政策相比没有实质性变化。
流动性与资本资源
现金流分析
2021财年第一季度,运营活动提供了1.166亿美元的现金,而2020财年同期为3040万美元,运营现金的增加主要是因为扣除货币兑换变化后,我们的主要营运资本减少了6700万美元。主要营运资金将在下面进一步详细讨论。在2021财年第一季度,净收益为3520万美元,折旧和摊销为2370万美元,与退出费用相关的非现金费用为50万美元,基于股票的薪酬为510万美元,非现金利息为50万美元。应计费用减少了1860万美元,主要用于支付810万美元的利息、630万美元的销售费用应计和410万美元的保修。预付和其他流动资产提供了270万美元的资金来源,来自2020财年与里士满工厂索赔相关的保险应收账款1500万美元,被相关应计项目930万美元抵消,与几年前的一项收购有关的营运资金调整索赔200万美元,但被合同资产增加570万美元部分抵消。
2020财年第一季度,经营活动提供的现金3040万美元主要来自4860万美元的净收益、2070万美元的折旧和摊销、390万美元的股票薪酬和40万美元的非现金利息。经非现金项目调整后的收益提供的现金被扣除货币换算变化后增加的2360万美元的主要营运资本部分抵消。应计费用减少了1630万美元,主要用于支付与德国竞争管理机构事项有关的730万美元(见本季度报告10-Q表中包含的综合简明财务报表附注10),以及支付给卖方的与阿尔法收购相关的610万美元,用于某些可偿还的收购前项目。
正如我们在讨论使用“非GAAP财务措施”时所解释的那样,我们监控主要营运资金占销售额的水平和百分比。主要营运资金为应收贸易账款,加上存货,减去应付贸易账款。所得净额除以往绩三个月净销售额(折合成年率),得出主要营运资本百分比。截至2020年7月5日,初级营运资本为7.766亿美元(收益率为27.5%),2020年3月31日为8.335亿美元(收益率为26.7%),2019年6月30日为8.386亿美元(收益率为26.9%)。截至2020年7月5日的27.5%的基本营运资本百分比比2020年3月31日高出80个基点,比上年同期高出60个基点。与上年同期相比,主要营运资本美元大幅减少,反映了主要营运资本的所有三个组成部分,主要是应收账款和应付账款的减少。销售额比2020财年第四季度下降了7,690万美元,这是新冠肺炎的直接不利影响。较低的库存反映了公司较低的订单水平和共同努力保持较低的库存水平。
2020年7月5日、2020年3月31日和2019年6月30日的初级营运资金和初级营运资金百分比计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | |
余额为(1) | | 贸易 应收账款 | | 盘存 | | 帐目 应付 | | 总计 | | 季 营业收入 年化 | | 初等 劳作 资本回报率:% |
2020年7月5日 | | $ | 509.0 | | | $ | 510.6 | | | $ | (243.0) | | | $ | 776.6 | | | $ | 2,819.7 | | | 27.5 | % |
2020年3月31日 | | 595.9 | | | 519.5 | | | (281.9) | | | 833.5 | | | 3,127.2 | | | 26.7 | |
2019年6月30日 | | 621.3 | | | 520.1 | | | (302.8) | | | 838.6 | | | 3,120.9 | | | 26.9 | |
(1) 本公司于2019年9月30日收购了NorthStar,如本Form 10-Q季度报告中包含的合并简明财务报表附注4所披露。因此,截至2019年6月30日的主要营运资金及相关计算不包括北极星的主要营运资金及其组成部分。纳入北极星的主要营运资金对公司截至2020年7月5日和2020年3月31日的综合主要营运资金没有产生实质性影响。
投资活动在2021财年第一季度使用了2630万美元的现金,其中主要包括与工厂改善有关的资本支出。
2020财政年度第一季度,投资活动使用了1730万美元的现金,其中主要包括与工厂改善有关的资本支出。
2021财年第一季度,融资活动使用的现金为3950万美元。在2021财年第一季度,我们根据修订的2017年革命车借款3500万美元,偿还了修订后的2017年革命车5500万美元。修订后的2017年定期贷款偿还金额为840万美元,短期债务净支付金额为100万美元。向我们的股东支付的现金红利为740万美元,支付与股权奖励的净股票结算相关的税款为310万美元。
2020财年第一季度,融资活动使用的现金为5170万美元。在2020财年第一季度,我们根据修订的2017年革命车借款9500万美元,偿还了修订后的2017年革命车8500万美元。修订后的2017年定期贷款偿还金额为560万美元,短期债务净支付金额为1950万美元。库房股票公开市场购买额为2300万美元,向股东支付的现金股息为750万美元,支付与股权奖励的股票净结算相关的税款为610万美元。
2021财年第一季度和2020财年第一季度,货币换算分别对我们的现金余额产生了660万美元和150万美元的积极影响。在2021财年第一季度,我们开展业务的主要货币,如欧元、瑞士法郎、波兰兹罗提和英镑,总体上对美元有走强的趋势。
由于上述原因,2021财年第一季度的现金和现金等价物总额增加了5740万美元,达到3.844亿美元,而2020财年同期减少了3710万美元,降至2.621亿美元。
遵守债务契诺
我们修订后的信贷安排下的所有债务均以我们几乎所有的美国资产为抵押(其中包括)。修订后的信贷安排包含各种契约,这些契约在没有全额预付债务和其他债务或收到豁免的情况下,限制了我们进行某些特定业务交易、在正常业务过程中买卖资产、从事销售和回租交易、支付股息和采取某些其他行动的能力。这项信贷安排下的贷款没有提前还款罚金。
我们遵守经修订的信贷安排及优先票据下的所有契诺及条件。我们相信,我们将继续遵守这些公约和条件,我们有足够的财政资源和资金,为我们业务的可预见的有机增长提供资金,并继续积极寻求进一步的收购机会。有关我们债务的详细说明,请参阅我们2020年度报告中的合并财务报表附注10和本季度报告中的合并简明财务报表附注12。
合同义务和商业承诺
我们的义务表包含在截至2020年3月31日的年度报告的第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-合同义务。截至2020年7月5日,我们在2020年年报中包含的合同义务表没有重大变化。
市场风险
我们的现金流和收益会受到原材料成本、外币汇率和利率变化的影响。我们通过内部制定的政策和程序,并在被认为适当时,通过使用衍生金融工具来管理我们对这些市场风险的敞口。我们的政策不容许投机衍生工具以赚取利润或执行没有潜在风险的衍生工具合约。我们不使用金融工具进行交易,也不参与任何杠杆衍生品。我们持续监测我们的潜在市场风险敞口,并相信我们可以根据需要修改或调整我们的对冲策略。
交易对手风险
我们签订了提前远期购买合同以及外汇远期和购买期权合同,以管理与我们因原材料成本和外币汇率变化而导致的波动相关的风险。该公司的协议是与信誉良好的金融机构达成的,而那些在2020年7月5日导致最终负债状况的合同为20万美元(税前)。那些在2020年7月5日导致资产头寸下降的合同为30万美元(税前),其中绝大多数将在一年内结算。交易对手不履行义务对公司造成的影响已经过评估,并不被视为重大影响。
利率风险
根据我们的信贷协议,我们面临美国可变借款利率的变化,以及我们外国子公司的短期借款。
利率每提高100个基点,我们债务的可变利率部分的利息支出按年率计算将增加约540万美元。
商品成本风险--主导合同
我们接触某些原材料有很大的风险。我们最大的单一原材料成本是铅,其成本仍然不稳定。为了对冲铅成本的增加,我们与金融机构签订了远期合同,以确定铅的价格。绝大多数这类合同的期限不超过一年。在下面显示的日期,我们有以下未完成的合同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | | $s在以下范围内 合约 (单位:百万美元) | | #100英镑 购得 (单位:百万美元) | | 平均值 成本/磅 | | 大约20% %的铅 要求:(1) |
2020年7月5日 | | $ | 19.3 | | | 24.0 | | | $ | 0.80 | | | 4 | % |
2020年3月31日 | | 30.1 | | | 35.0 | | | 0.86 | | | 6 | |
2019年6月30日 | | 33.0 | | | 38.0 | | | 0.87 | | | 6 | |
(1)根据当时结束期间的大约年度提前期需求。
对于本财年剩下的三个季度,我们相信大约36%的销售线索要求成本是已知的。这考虑到了2020年7月5日生效的对冲合约,2020年7月5日之前购买的铅,这些铅将反映在我们的FIFO会计政策下的未来成本中,以及我们的铅收费计划带来的好处。
我们估计,我们的铅成本增加10%,将使我们在2021财年第一季度的商品销售成本增加约1400万美元。
外币汇率风险
我们在美洲、EMEA和亚洲制造和组装我们的产品。我们大约40%的销售额和费用是用外币交易的。我们的销售收入、生产成本、利润率和竞争地位受到我们制造或购买商品的国家货币强势的影响,而我们产品销售国家的货币强势则影响我们的销售收入、生产成本、利润率和竞争地位。此外,当我们以美元报告我们的财务报表时,我们的财务结果受到我们业务所在国家的货币强势的影响,这些国家的业务相对于美元的强势。我们经营业务的主要外币有欧元、瑞士法郎、英镑、波兰兹罗提、人民币和墨西哥比索。
我们量化并监控我们的全球外汇敞口。我们最大的外币敞口来自购买以美元为基础的铅成本,并在欧洲将其转换为当地货币。此外,我们还有公司间融资、公司间和第三方贸易交易的货币风险敞口。我们选择性地签订外币远期合约和购买期权合约,以减少汇率波动的影响;但是,我们不能确定外币波动不会影响我们未来的运营。
我们对已知外汇交易敞口名义金额的大约5%-10%进行对冲。我们主要签订外币兑换合同,以减少非功能性货币计价应收账款和应付账款变动对收益和现金流的影响。绝大多数这类合同的期限不超过一年。
套期保值工具产生的损益抵消了被套期保值的标的资产和负债的汇兑损益。远期外汇合约的到期日一般与相关交易的结算日重合。这些合约的已实现和未实现损益与套期保值项目的损益在同一时期确认。我们还选择性地对冲受外汇风险影响的预期交易,主要是使用外币兑换合约,根据主题815-衍生品和对冲,这些合约被指定为现金流对冲。
在2020年7月5日和2019年6月30日,我们估计汇率不利的10%变动将分别对我们的对冲估值造成约130万美元和270万美元的不利影响。
(A)披露管制和程序。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(该词在1934年“证券交易法”(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至该期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。我们于2019年9月30日完成了对NorthStar的收购,目前正在进行中,但尚未完成对我们对财务报告内部控制有效性的评估,包括最近的这笔收购。因此,根据美国证券交易委员会的一般指导,即对最近收购的业务的评估可能会从收购当年的评估范围中省略,我们对我们的披露控制程序和程序有效性的评估范围不包括NorthStar。截至2020年7月5日,北极星占总资产的7.4%,占截至2020年7月5日的第一季度净销售额的4.8%。
(二)财务报告内部控制。公司管理层在本公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们对财务报告的内部控制的任何变化(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义),并确定在与本报告相关的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
我们时不时地会卷入与我们的业务运作相关的诉讼。见合并财务报表附注10--“合并财务报表的承诺、或有事项和诉讼”中的诉讼和其他法律事项,在此并入作为参考。
除了本表格10-Q中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第I部分第(1A)项中讨论的因素。我们在截至2020年3月31日的年度报告中提到的风险因素,可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
发行人和关联购买人购买股权证券
下表汇总了我们从股权激励计划参与者手中购买的普通股数量,以及董事会授权的普通股回购。根据本公司的股权激励计划,(A)未行使的既有期权可通过向本公司交出根据本公司股权激励计划已发行的期权股份或既有期权来行使,以满足行使时所需支付的适用总行使价(和任何预扣税),以及(B)与归属和结算受限股票单位以及基于市场和业绩条件的股票单位相关的预扣税要求可通过交出本公司普通股股份来满足。
购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | (a) 购买的股份(或单位)总数 | | (b) 每股(或单位)支付的平均每股价格(或单位) | | (c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)的总数 | | (d) 根据该计划或计划可购买的最大股份数量(或近似美元价值)为股(或100个单位),或 计划:(1) (2) |
2020年4月1日-4月26日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 9,002,889 | |
2020年4月27日-5月31日 | | 56,024 | | | 56.27 | | | — | | | 9,002,889 | |
2020年6月1日-7月5日 | | — | | | — | | | — | | | 9,002,889 | |
总计 | | 56,024 | | | $ | 56.27 | | | — | | | |
(1) 本公司董事会已授权本公司回购最多相当于2017财年根据股权激励计划授予的任何股权奖励的摊薄效应的股份数量,以及该财年通过股票期权奖励行使的股份数量。
(2) 2017年11月8日,公司宣布设立1亿美元的股票回购授权,无到期日,截至2020年7月5日剩余授权5910万美元。这项授权是对现有的股票回购计划的补充。
不适用。
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陈列品 数 | | 展品说明 |
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3.1 | | 第五次重新注册证书(参照2004年7月13日提交的公司S-1表格注册说明书第3号修正案附件3.1(第333-115553号文件)合并)。 |
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3.2 | | 第三次修订和重新修订章程(通过引用注册人于2016年8月3日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-32253)的附件3.1并入)。 |
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31.1 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书(随函存档)。 |
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31.2 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席财务官证书(随函存档)。 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席执行官和首席财务官证书(随函提供)。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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EnerSys(注册人) | | |
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通过 | /s/Michael J.Schmidtlein | |
| 迈克尔·J·施密特莱恩 | |
| 首席财务官 | |
日期:2020年8月12日