BFAM-20200630
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437578美国-GAAP：州和地方法律法规成员2020-01-012020-06-300001437578US-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-06-300001437578US-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-06-300001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001437578美国-GAAP：InterestRateCapMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-06-300001437578美国-GAAP：其他资产成员2020-06-300001437578Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310001437578美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310001437578US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310001437578US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-06-300001437578美国-GAAP：外汇货币GainLossMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-06-300001437578US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001437578美国-GAAP：InterestRateCapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-06-300001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-300001437578美国-GAAP：InterestRateCapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-300001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-300001437578美国-GAAP：InterestRateCapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-06-30BFAM：OperatingSegment0001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-04-012020-06-300001437578BFAM：BackupDependentCareMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-04-012020-06-300001437578US-GAAP：运营细分市场成员BFAM：OtherEducation 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
☒根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。
关于截至的季度期间2020年6月30日

或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告。
从开始的过渡期                    至                    
佣金档案编号001-35780
__________________________________________________
光明地平线系列解决方案公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________________________________
特拉华州80-0188269
(州或其他司法管辖区
成立为法团)		(I.R.S.雇主
标识号)
塔尔科特大道200号
沃特敦,马萨诸塞州02472
*(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(617)673-8000
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.001美元BFAM纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。巴塞罗那☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年7月24日，有60,409,013已发行普通股的股份。

目录
光明地平线系列解决方案公司。
表格10-Q
截至2020年6月30日的季度
目录
第一部分财务信息
页
第(1)项。
简明合并财务报表(未经审计)
3
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
26
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
39
第四项。
管制和程序
39
第二部分：其他资料
第(1)项。
法律程序
40
项目71A。
危险因素
40
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
第三项。
高级证券违约
41
第四项。
矿场安全资料披露
41
第五项。
其他资料
41
项目6.
陈列品
42
签名
43
2
目录
第一部分财务信息
t
第二项1.简明合并财务报表(未经审计)
t

光明地平线系列解决方案公司。
压缩合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
2020年6月30日2019年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$270,442  $27,872  
应收账款-扣除信贷损失准备金净额#美元。8,351及$1,226分别于2020年6月30日和2019年12月31日
221,532  148,855  
预付费用和其他流动资产84,947  52,161  
流动资产总额576,921  228,888  
固定资产-净值596,947  636,153  
商誉1,391,650  1,412,873  
其他无形资产-净额287,489  304,673  
经营性租赁使用权资产713,687  700,956  
其他资产44,902  46,877  
总资产$3,611,596  $3,330,420  
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当期部分$10,750  $10,750  
应付账款和应计费用144,316  167,059  
经营租赁负债的当期部分92,457  83,123  
递延收入192,825  191,117  
其他流动负债51,199  31,241  
流动负债总额491,547  483,290  
长期债务净额1,024,801  1,028,049  
经营租赁负债724,375  685,910  
其他长期负债106,977  92,865  
递延收入10,765  10,098  
递延所得税54,856  58,940  
总负债2,413,321  2,359,152  
股东权益：
优先股，$0.001票面价值；25,000,000授权股份及不是的在2020年6月30日和2019年12月31日发行或发行的股票
—  —  
*普通股，$0.001票面价值；475,000,000授权股份；60,152,187和57,884,020分别于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行的股票
60  58  
额外实收资本885,373  648,031  
累计其他综合损失(91,759) (50,331) 
留存收益404,601  373,510  
股东权益总额1,198,275  971,268  
总负债和股东权益$3,611,596  $3,330,420  
见简明合并财务报表附注。
3
目录

光明地平线系列解决方案公司。
简明合并损益表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
营业收入$293,772  $528,060  $800,095  $1,029,818  
服务成本228,536  388,439  626,000  763,250  
毛利65,236  139,621  174,095  266,568  
销售、一般和行政费用49,247  56,491  106,616  112,366  
无形资产摊销7,875  8,297  16,084  16,459  
经营收入8,114  74,833  51,395  137,743  
利息支出-净额(9,129) (11,723) (19,335) (23,671) 
所得税前收入(亏损)(1,015) 63,110  32,060  114,072  
所得税优惠(费用)1,374  (13,783) (969) (22,703) 
净收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
普通股每股收益：
普通股-基本股$0.01  $0.85  $0.53  $1.57  
普通股-稀释后的$0.01  $0.83  $0.52  $1.55  
加权平均已发行普通股：
普通股-基本股59,631,428  57,847,630  58,781,169  57,763,335  
普通股-稀释后的60,266,102  58,939,763  59,572,444  58,846,073  
见简明合并财务报表附注。
4
目录

光明地平线系列解决方案公司。
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
净收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
其他全面收益(亏损)：
外币换算调整1,557  (10,796) (37,951) (3,818) 
现金流套期保值和投资的未实现收益(亏损)，税后净额793  (4,303) (3,477) (7,170) 
其他全面收益(亏损)合计2,350  (15,099) (41,428) (10,988) 
综合收益(亏损)$2,709  $34,228  $(10,337) $80,381  
见简明合并财务报表附注。
5
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光明地平线系列解决方案公司。
简明合并股东权益变动表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
截至2020年6月30日的三个月
普通股附加
实缴
资本		库存股，按成本计算累积
其他
综合
收入(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股份金额
2020年4月1日的余额57,920,154  $58  $627,337  $—  $(94,109) $404,242  $937,528  
发行普通股2,138,580  2  249,788  249,790  
基于股票的薪酬费用5,155  5,155  
股权激励计划下普通股的发行117,276  —  5,577  5,577  
股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(23,823) —  (2,484) (2,484) 
其他综合收益2,350  2,350  
净收入359  359  
2020年6月30日的余额60,152,187  $60  $885,373  $—  $(91,759) $404,601  $1,198,275  
截至2019年6月30日的三个月
普通股附加
实缴
资本		库存股，按成本计算累积
其他
综合
收入(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股份金额
2019年4月1日的余额57,773,679  $58  $660,032  $—  $(58,244) $235,166  $837,012  
基于股票的薪酬费用4,512  4,512  
股权激励计划下普通股的发行150,367  —  6,001  6,001  
股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(20,644) —  (2,761) (2,761) 
购买库存股(630) (630) 
库存股报废(4,500) —  (630) 630  —  
其他综合损失(15,099) (15,099) 
净收入49,327  49,327  
2019年6月30日的余额57,898,902  $58  $667,154  $—  $(73,343) $284,493  $878,362  
见简明合并财务报表附注。
6
目录

光明地平线系列解决方案公司。
简明合并股东权益变动表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
截至2020年6月30日的6个月
普通股附加
实缴
资本		库存股，按成本计算累积
其他
综合
收入(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股份金额
2020年1月1日的余额57,884,020  $58  $648,031  $—  $(50,331) $373,510  $971,268  
发行普通股2,138,580  2  249,788  249,790  
基于股票的薪酬费用9,438  9,438  
股权激励计划下普通股的发行416,152  1  18,038  18,039  
股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(55,252) —  (7,715) (7,715) 
购买库存股(32,208) (32,208) 
库存股报废(231,313) (1) (32,207) 32,208  —  
其他综合损失(41,428) (41,428) 
净收入31,091  31,091  
2020年6月30日的余额60,152,187  $60  $885,373  $—  $(91,759) $404,601  $1,198,275  
截至2019年6月30日的6个月
普通股附加
实缴
资本		库存股，按成本计算累积
其他
综合
收入(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股份金额
2019年1月1日的余额57,494,468  $57  $648,651  $—  $(62,355) $193,124  $779,477  
基于股票的薪酬费用7,618  7,618  
股权激励计划下普通股的发行454,296  1  17,055  17,056  
股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(45,362) —  (5,540) (5,540) 
购买库存股(630) (630) 
库存股报废(4,500) —  (630) 630  —  
其他综合损失(10,988) (10,988) 
净收入91,369  91,369  
2019年6月30日的余额57,898,902  $58  $667,154  $—  $(73,343) $284,493  $878,362  
见简明合并财务报表附注。
7
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光明地平线系列解决方案公司。
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的六个月，
20202019
来自经营活动的现金流：
净收入$31,091  $91,369  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销55,880  53,347  
长期资产减值损失16,857  —  
股权投资减值损失2,128  —  
基于股票的薪酬费用9,438  7,618  
递延所得税(2,783) 3,641  
其他非现金调整-净额(1,187) (294) 
资产负债变动情况：
应收帐款(73,449) 21,375  
预付费用和其他流动资产(33,156) (3,380) 
应付账款和应计费用(19,824) 1,231  
所得税327  (8,065) 
递延收入3,399  13,014  
租约30,003  9,891  
其他资产3,404  (1,371) 
其他流动和长期负债29,132  2,235  
经营活动提供的净现金51,260  190,611  
投资活动的现金流：
固定资产购置情况(32,374) (48,151) 
处置固定资产所得款项7,352  3,136  
债务证券到期及出售其他投资所得收益7,247  —  
购买债务证券和其他投资(6,106) (20,024) 
收购付款和结算--扣除收购现金后的净额(4,394) (25,860) 
投资活动所用现金净额(28,275) (90,899) 
融资活动的现金流：
股票发行收益-扣除发行成本249,937  —  
循环信贷安排下的借款43,200  158,374  
循环信贷安排下的付款(43,200) (276,232) 
长期债务的本金支付(5,375) (5,375) 
支付发债成本(2,818) —  
购买库存股(32,658) (690) 
与股票期权和限制性股票的净股份结算相关的税款(7,715) (5,540) 
行使期权时发行普通股及购买时发行限制性股票所得款项21,187  17,085  
支付收购的或有代价(1,088) —  
融资活动提供的现金净额221,470  (112,378) 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(908) 414  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额243,547  (12,252) 
现金、现金等价物和限制性现金-期初31,192  38,478  
现金、现金等价物和限制性现金-期末$274,739  $26,226  
见简明合并财务报表附注。
8
目录

光明地平线系列解决方案公司。
简明合并现金流量表(续)
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的六个月，
20202019
对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行对账：
现金和现金等价物$270,442  $22,656  
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金和现金等价物4,297  3,570  
现金总额、现金等价物和限制性现金-期末$274,739  $26,226  
补充现金流信息：
现金支付利息$18,117  $22,336  
现金缴纳所得税$6,709  $27,236  
为计入租赁负债的金额支付的现金$51,397  $60,807  
非现金交易：
固定资产购置在应付账款和应计费用中记录$3,311  $4,185  
为收购而发行的或有对价$—  $16,375  
以经营性租赁负债换取的经营性使用权资产--净额$71,677  $39,954  
见简明合并财务报表附注。
9
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.陈述的组织和依据
组织-Bright Horizons Family Solutions Inc.Bright Horizons(“Bright Horizons”或“公司”)为美国、英国、荷兰、波多黎各、加拿大和印度的雇主和家庭提供以中心为基础的儿童保育和早期教育、后备儿童和成人/老人护理、学费援助和学生贷款偿还计划管理、教育咨询服务和其他支持服务。该公司提供的服务旨在帮助家庭、雇主及其员工更好地将工作和家庭生活结合起来，主要是根据与提供儿童保育、受扶养人照看和劳动力教育服务的雇主签订的多年合同，作为其员工福利方案的一部分，以努力支持员工在人生和职业阶段的各个阶段，并提高员工的参与度。
陈述的基础-随附的截至2020年6月30日的未经审计简明综合资产负债表和截至2020年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的中期简明综合收益表、综合收益(亏损)表、股东权益变动表和现金流量表，是根据美国中期财务信息公认会计原则(美国公认会计原则或GAAP)并根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的，并在此基础上编制了截至2020年6月30日的简明综合资产负债表和截至2020年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的中期简明综合收益表、综合收益(亏损)表、股东权益变动表和现金流量表。因此，它们不包括根据美国公认会计准则(U.S.GAAP)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注，应与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的经审计财务报表一起阅读。为符合本期列报，对简明综合现金流量表经营部分内的上期金额进行了某些重新分类。
本公司管理层认为，本公司截至2020年6月30日的未经审计简明综合资产负债表以及截至2020年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的中期简明综合收益表、全面收益(亏损)、股东权益变动和现金流量反映了公平呈现中期业绩所需的所有调整(仅包括正常和经常性调整)。列报的中期经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
股东’权益-公司董事会批准了一项最高可达美元的股票回购计划300公司已发行普通股100万股，自2018年6月12日起生效。股票回购计划没有到期日。这些股票可以不时地在公开市场交易中以现行市场价格回购，也可以在私下协商的交易中回购，可以根据规则10b5-1计划回购，也可以根据联邦证券法通过其他方式回购。在2020年6月30日，$194.9根据回购计划，仍有100万可用。由于公司将投资优先投向最关键的经营领域，受新冠肺炎影响，公司暂停了股份回购。
2020年4月21日，本公司完成发行和销售2,138,580普通股，面值$0.001每股，以$$的价格出售给耐久资本总基金有限责任公司116.90每股。本公司其后提交一份登记声明，根据购买协议的条款登记该等股份的转售。该公司从发售中获得净收益#美元。249.8百万
新冠肺炎大流行-2020年3月，公司开始经历新冠肺炎疫情对其全球业务的影响，因为要求关闭业务和学校，以及政府要求就地避难，导致公司相当一部分托儿中心暂时关闭。该公司继续运营危重卫生保健客户中心和“枢纽”中心，为儿童和急救人员家属、科学家、卫生保健和医疗专业人员以及其他重要工作人员提供护理和支持服务，以及为他们的工作提供便利的许多支持行业。随着国家和地方司法管辖区开始取消某些限制并重新开放，公司开始分阶段重新开放其暂时关闭的中心。截至2020年6月30日，本公司管理以下业务1,076儿童保育和早期教育中心，有能力为大约120,000孩子们和他们的家人。截至2020年6月30日，超过400的托儿中心正在运营，包括大约210在美国的中心，135位于英国的中心，以及61位于荷兰的中心，总容量可为大约50,000孩子们。该公司计划在2020年第三季度和第四季度继续进行这种分阶段的重新开放，如果条件允许，可能还会在随后的几个时期继续进行。为了保护儿童、家庭和工作人员的健康和安全，开放中心的运营遵循了具体的新冠肺炎协议，包括接送儿童的社会距离程序、日常健康检查、公司员工使用口罩、限制小组规模以及加强卫生和清洁做法。该公司的后备护理和教育咨询服务仍在全面运作，并向客户提供。由于对儿童保育支持的迫切需求，公司扩大了后备保育服务，并提供自负盈亏的有偿保育服务。
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目录
由于新冠肺炎疫情的经济影响，包括公司暂时关闭了很大一部分中心，以及相关的负面财务影响，公司考虑了这些情况是否表明，公司的美元更有可能1.410亿美元的商誉和180.6百万无限期无形资产减值。根据截至2020年6月30日的事实和情况，本公司确定其报告单位和无限期无形资产的公允价值超过其账面价值的可能性较大，因此不需要进行中期减值分析。
此外，本公司审查其长期资产，包括经营租赁使用权资产和可摊销无形资产，以确定这些条件是否表明该等资产的账面价值可能无法收回。在截至2020年6月30日的6个月内，公司确认了一美元16.9对于某些由于大流行造成的运营中断而不太可能收回其长期资产账面价值的中心，包括公司决定不重新开放或预计不会继续长期运营的某些地点，长期资产的减值损失为100万美元。鉴于目前与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性，可能会出现额外的减值损失。
新冠肺炎的广泛影响、持续时间和持续中断的范围，包括重新开放公司剩余的暂时关闭的中心的速度和重新开放的中心的招生人数，都是无法预测的，受到许多相互依赖的变量和政府当局以及公司客户合作伙伴的决定的影响。其余暂时关闭的中心重新开放的时间和节奏将因司法管辖区而异，并将受到政府要求、家长和客户需求以及医学专家和疾病控制和预防中心(CDC)的指导和指令等因素的指导。因此，尽管该公司目前预计其大部分中心将在2020年9月30日之前重新开放，但随着我们继续评估当地条件和影响开放决定的因素，包括联邦和州的指导方针，重新开放其余暂时关闭的中心的时间和节奏可能会发生变化。该公司无法预测重新开放的中心需要多长时间才能达到典型的注册人数水平，也不能保证目前开放的中心将继续运营。此外，随着公司继续分析当前环境，它可能决定不在需求和经济趋势发生变化的地区重新开放某些中心。虽然本公司经历了对后备护理服务(如居家护理和自费报销护理)的需求增加，并对提供教育咨询服务的干扰微乎其微，但这些状况和趋势可能不会在随后的时期持续下去。随着企业和家庭适应未来几个月的新情况, 该公司预计其后备护理服务将在未来恢复到主要在中心和居家提供更正常化的服务水平。鉴于这些因素，本公司预计新冠肺炎的影响将在2020年剩余时间内继续对其运营业绩产生不利影响，并可能在随后的时期内产生不利影响。
为了应对这些发展，本公司已采取措施，努力管理成本，改善流动性和获得财务资源的机会，从而减轻对本公司财务状况和运营的影响。这些措施包括但不限于：
•按照关闭中心的数量比例让公司相当一部分员工休假，包括临时关闭的中心的中心人员和公司办公室的相关支持职能；
•减少可自由支配的支出和管理费用，同时优先安排支持当前运营的投资，并将非必要和可自由支配的投资推迟到未来时期；
•临时自愿减少对某些执行干事和董事会成员的补偿；
•参与政府援助项目，包括递延纳税、税收抵免和员工工资支持；
•与卖主和房东重新协商付款条件；
•暂停股份回购；
•在2020年4月和2020年5月修订了公司的信贷协议，将其循环信贷安排的借款能力从1美元提高到1美元。225百万至$400百万元；及
•筹集资金249.82020年4月发行和出售普通股的净收益为100万美元。
鉴于该等行动，并基于本公司对新冠肺炎对其营运持续影响的假设，本公司相信其有足够流动资金至少于未来十二个月履行其责任。请参阅附注6，信贷安排和债务义务，了解有关本公司信贷协议修订的更多信息。
11
目录
政府援助-美国于2020年3月27日颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，这是一项经济援助计划，以帮助减轻大流行的影响，并包括几项与工资和所得税相关的救济条款。此外，针对新冠肺炎的经济影响，还制定了其他提供救济条款的外国政府立法。本公司参与了其中某些政府援助计划，包括利用美国CARE法案允许的某些递延纳税和税收抵免，以及英国的某些递延纳税、税收抵免和员工工资支持，并可能在未来继续这样做。在英国，本公司已经参与了这些政府援助计划中的某些项目，包括利用根据CARE法案允许的某些递延纳税和税收抵免，以及在英国提供的某些递延纳税、税收抵免和员工工资支持。与某些税收抵免和雇员工资支持有关的政府援助作为援助打算支付的相关费用的减少额记录在综合收益表上。在截至2020年6月30日的6个月内，$39.61000万美元被记录为劳动力成本的减少，主要是服务成本，其中包括#美元。10.3美国1.5亿美元的工资税抵免和1,900万美元的工资税抵免29.3英国员工工资支持的1.8亿英镑。截至2020年6月30日，$19.2600万美元记录在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中，与这些福利相关的政府援助计划到期的金额。此外，大约$6.6300万美元和300万美元6.7600万美元分别记录在应付账款和应计费用以及与工资税递延有关的其他长期负债中。
最近通过的声明-2020年1月1日，公司通过会计准则更新(ASU)2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，这是对现行关于某些金融工具信用损失核算的指导意见的修正。本指导意见要求实体确认某些金融工具在使用期限内的预期信用损失，并修改了可供出售债务证券的减值模型。本标准适用于记录采用时留存收益的累计影响调整。本指导意见一经采纳，对公司的综合财务报表没有任何影响。
本公司从向父母和雇主赞助商收取的费用中产生应收账款，这些费用通常在提供服务时按月计费或预付，并被归类为短期费用。该公司根据历史趋势、当前状况和相关预测信息对收款进行监控，并根据已确定的特定收款问题拨备，为预期的信贷损失计提拨备。于截至2020年6月30日止三个月内，本公司对后备护理服务的需求大幅增加，导致应收账款及信贷损失拨备相应增加。此外，随着经济环境的恶化，该公司改变了对信贷损失的估计。信贷损失拨备的活动情况如下(以千计)：
截至2020年6月30日的6个月
2020年1月1日期初余额$1,226  
备抵7,641  
核销和收回(516) 
截至2020年6月30日的期末余额$8,351  
本公司于分类为可供出售的债务证券的投资，于附注9进一步披露，公允价值计量。截至2020年6月30日，可供出售的债务证券不处于未实现亏损状态，因此不计入信用损失拨备。
最近发布的公告-2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计。该标准删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并通过澄清和修改现有指南的某些领域，改进了美国公认会计原则的一致应用。此ASU在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。公司正在评估采用这一标准的影响，但预计不会对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
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目录
2.收入确认
该公司的服务包括以中心为基础的全面服务中心儿童保育、后备保育和教育咨询服务。该公司的后备护理服务包括自费报销护理，这是一项供客户在紧急情况下使用的报销计划。截至2020年6月30日的三个月，后备护理部门的收入增长主要是由于学校和托儿中心临时关闭期间对儿童护理的迫切需求增加了对自费有偿护理的利用率。自源护理的收入由雇主赞助商支付的可变交易费组成，并在提供服务时按净额确认。
收入的分类
该公司将与客户签订的合同收入分成不同的部门和地理区域。按细分市场和地理区域分列的收入如下(以千为单位)：
全套服务
以中心为基础的托儿服务		后备护理教育性
咨询服务		总计
截至2020年6月30日的三个月
北美$92,572  $133,106  $20,562  $246,240  
欧洲44,734  2,798  —  47,532  
$137,306  $135,904  $20,562  $293,772  
截至2019年6月30日的三个月
北美$317,031  $65,903  $19,431  $402,365  
欧洲121,549  4,146  —  125,695  
$438,580  $70,049  $19,431  $528,060  

全套服务
以中心为基础的托儿服务		后备护理教育性
咨询服务		总计
截至2020年6月30日的6个月
北美$390,639  $203,663  $41,327  $635,629  
欧洲158,058  6,408  —  164,466  
$548,697  $210,071  $41,327  $800,095  
截至2019年6月30日的6个月
北美$621,343  $127,910  $38,175  $787,428  
欧洲235,557  6,833  —  242,390  
$856,900  $134,743  $38,175  $1,029,818  
“北美”分类包括该公司在美国、加拿大和波多黎各的业务，“欧洲”分类包括英国、荷兰和印度业务。
递延收入
当根据合同在公司履行之前收到付款时，公司记录递延收入，这在履行履行义务时确认为收入。在截至2020年6月30日的6个月中，151.4百万美元确认为与截至2019年12月31日记录的递延收入余额相关的收入。在截至2019年6月30日的6个月内，$138.7百万美元确认为与2018年12月31日记录的递延收入余额相关的收入。
剩余履约义务
分配给剩余履约义务的交易价格与预先支付或开具发票的服务有关。本公司不披露原始合同期限为一年或以下的合同的未履行履约义务的价值，也不披露分配给一系列服务未履行履约义务的可变对价的未履行履约义务的价值。公司剩余的不受实际权宜之计影响的履约义务不是实质性的。
13
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3.租契
该公司在美国、英国、荷兰和加拿大对其某些全套服务和后备托儿和早期教育中心、公司办公室、呼叫中心以及较少程度的各种办公设备拥有运营租赁。大部分租约在以下期限内到期10至15许多条款包含续签选择权和/或终止条款。截至2020年6月30日，本公司没有任何融资租赁。
租赁费
租赁费用的构成如下(以千计)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
经营租赁费用(1)
$38,667  $30,429  $72,528  $61,389  
可变租赁费用(1)
6,120  8,653  15,353  16,986  
租赁总费用$44,787  $39,082  $87,881  $78,375  
(1)不包括短期租赁费用和分租收入，这两项在列示的期间内并不重要。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的经营租赁费用包括经营租赁使用权资产的减值损失#美元。5.22000万。请参阅附注9，公允价值计量，了解更多信息。
其他资料
加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
2020年6月30日2019年12月31日
加权平均剩余租期(年)1010
加权平均贴现率6.1%6.2%
租赁负债的到期日
下表汇总了截至2020年6月30日的租赁负债到期量(单位：千)：
经营租约
2020年剩余时间$63,157  
2021131,457  
2022122,511  
2023114,224  
2024103,860  
此后573,179  
租赁付款总额1,108,388  
扣除的计入利息(291,556) 
租赁负债现值816,832  
经营租赁负债的减去流动部分
(92,457) 
长期经营租赁负债$724,375  
截至2020年6月30日，本公司已签订尚未开始的额外经营租赁，固定支付义务总额为$42.4百万租约预计在2020财年第三季度至2021财年第四季度之间开始，初始租赁条款约为15好多年了。
契约修改
针对新冠肺炎的广泛影响，本公司与出租人重新协商了某些付款条款，以减轻对本公司财务状况和运营的影响。截至2020年6月30日，公司已推迟支付租赁款项$11.72000万。这些租赁款中的大部分将在接下来的几年内支付。1.5好多年了。2020年4月10日，财务会计准则委员会针对新冠肺炎的影响，发布了向承租人提供租赁优惠的指导意见。这类指引容许承租人选择不评估出租人提供的租约特许权是否应计入租约修改，如果该租契特许权不会导致出租人的权利或承租人的义务大幅增加，则承租人可选择不评估出租人提供的租约特许权是否应计入租约修改。在宽免期内，该等优惠将记为负租赁费用。公司选择了这一切实可行的权宜之计，对我们中心租赁协议提供的租赁特许权进行了会计核算，影响并不大。
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4.收购
该公司的增长战略包括通过战略性和协同性收购进行扩张。这些收购所产生的商誉主要来自将所收购业务的运营与我们现有的运营相结合所预期的协同效应，以及从获得相关集合的劳动力中获得的好处。
2020年的收购
在截至2020年6月30日的六个月内，本公司收购了二在美国的中心，这些中心被占为二独立的业务组合。这些中心是以现金代价#美元收购的。4.3百万元及应付代价$0.1百万美元，包括#美元的固定资产。2.3与所收购的房地产有关的100万美元。该公司记录的商誉为#美元。2.1100万美元到以全面服务中心为基础的托儿部门，所有这些都将在税收方面扣除。
购买价格对价的分配基于公允价值的初步估计；该等估计和假设可能在计量期内(自收购日起至多一年)发生变化。截至2020年6月30日，随着公司收集有关收购的资产和承担的负债的更多信息，这些收购的收购价格分配仍然开放。被收购业务的经营业绩自收购之日起计入综合经营业绩，对公司财务业绩没有重大影响。
在截至2020年6月30日的六个月内，公司支付了$1.1与2018年完成的收购有关的或有对价为100万美元，在收购之日已记录为负债。
2019年收购
截至2019年12月31日止年度，本公司收购三中心和美国另一家公司的学费项目管理部，四位于荷兰的中心，以及一英国的后备护理提供商，在八单独的业务收购，每一项都作为业务合并入账。这些业务是以现金对价#美元收购的。53.3百万美元，扣除获得的现金净额$1.2百万元，应付代价为$0.7百万此外，或有对价最高可达$20.0百万美元可能会在接下来的几年里支付三年如果达到了某些未来的业绩目标。公司记录了或有代价的公允价值估计为#美元。13.9百万该公司记录的商誉为#美元。25.4与后备护理部门相关的百万美元，出于税收目的，这将不能扣除，$14.0与教育咨询服务部门有关的百万美元，这将为税收目的而扣除，以及#美元15.2百万美元与以全面服务中心为基础的儿童保育部门有关，其中3.9100万美元将可在税收方面扣除。此外，该公司还记录了#美元的无形资产。14.6百万美元，主要由将在以下时间摊销的客户关系组成五年，以及美元的固定资产和技术。3.1百万美元，递延税项负债为#美元1.9与这些收购相关的100万美元。
购买价格对价的分配基于公允价值的初步估计；该等估计和假设可能在计量期内(自收购日起至多一年)发生变化。截至2020年6月30日，四随着公司收集有关收购的资产和承担的负债的更多信息，2019年的收购仍在进行中。
在截至2019年12月31日的年度内，本公司支付了$4.2在收购之日应计的递延和或有对价为100万美元。在这项和解协议中，$3.5百万美元是与2018年完成的收购相关的递延对价，以及#美元0.7100万是与2016年完成的收购相关的或有对价的最后一期。
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5.商誉及无形资产
商誉账面金额的变动情况如下(以千计)：
全套服务
基于中心的
托儿服务		后备护理教育性
咨询服务		总计
2019年1月1日的余额$1,155,705  $168,105  $23,801  $1,347,611  
收购带来的额外收益15,228  25,350  14,000  54,578  
对上一年收购的调整(83) —  —  (83) 
外币折算的影响10,380  387  —  10,767  
2019年12月31日的余额1,181,230  193,842  37,801  1,412,873  
收购带来的额外收益2,118  —  —  2,118  
对上一年收购的调整(340) —  (125) (465) 
外币折算的影响(21,135) (1,741) —  (22,876) 
2020年6月30日的余额$1,161,873  $192,101  $37,676  $1,391,650  
公司还拥有无形资产，截至2020年6月30日和2019年12月31日，无形资产包括以下内容(单位：千)：
2020年6月30日加权平均
摊销期限		成本累积
摊销		净载客量
金额
已确定存续的无形资产：
客户关系14年份$402,243  $(297,036) $105,207  
商品名称6年份10,154  (8,490) 1,664  
412,397  (305,526) 106,871  
无限期居住的无形资产：
商品名称不适用180,618  —  180,618  
$593,015  $(305,526) $287,489  
2019年12月31日加权平均
摊销期限		成本累积
摊销		净载客量
金额
已确定存续的无形资产：
客户关系14年份$404,667  $(283,597) $121,070  
商品名称6年份10,656  (8,144) 2,512  
415,323  (291,741) 123,582  
无限期居住的无形资产：
商品名称不适用181,091  —  181,091  
$596,414  $(291,741) $304,673  
本公司估计，截至2020年6月30日，与现有无形资产相关的摊销费用记录如下(单位：千)：
预计摊销费用
2020年剩余时间$15,332  
2021$28,083  
2022$25,774  
2023$24,905  
2024$11,051  
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6.信贷安排及债务义务
高级担保信贷安排
公司的高级担保信贷安排包括担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)和多货币循环信贷安排(“循环信贷安排”)。定期贷款将于2023年11月7日到期，需要每季度支付本金1美元。2.7100万，剩余本金余额将于2023年11月7日到期。
未偿还定期贷款借款情况如下(以千计)：
2020年6月30日2019年12月31日
定期贷款$1,040,063  $1,045,438  
递延融资成本和原始发行贴现(4,512) (6,639) 
债务总额1,035,551  1,038,799  
较少的当前到期日10,750  10,750  
长期债务$1,024,801  $1,028,049  
2020年4月24日，本公司修改了现有的优先信贷安排，其中包括将循环信贷安排的借款能力从1美元提高到1美元。225百万至$385百万2020年5月7日，公司进一步提高了循环信贷工具的借款能力，从1美元增加到1美元。385百万至$400百万循环信贷安排将于2022年7月31日到期。有不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日，循环信贷安排的未偿还借款。
信贷协议项下的所有借款都要支付浮动利息。定期贷款安排下的借款按年利率0.75比基本利率高出%，或1.75欧洲货币利率，即一个月、两个月、三个月或六个月的LIBOR利率，或者在适用的贷款人批准的情况下，12个月或不到1个月的LIBOR利率。至于定期贷款安排，基本利率的下限为1.75%，欧洲货币利率受利率下限0.75%。自2020年4月24日起生效，循环信贷安排下的借款计息，年利率由0.50%至1.25比基本利率高出%，或1.50%至2.25%以上的欧洲货币汇率，适用于循环信贷承诺的未使用承诺费范围为30至50基点。在二零二零年四月信贷修订之前，循环信贷安排下的借款年息率介乎0.50%至0.75比基本利率高出%，或1.50%至1.75比欧洲货币汇率高出%。
定期贷款的实际利率为2.50%和3.55分别于2020年6月30日及2019年12月31日止，加权平均利率3.00%和4.24分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，在任何利率对冲安排生效之前。循环信贷的加权平均利率为4.49%和3.75分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的6%。
若干融资费用及原发行贴现成本按相关债务工具条款资本化及摊销，摊销费用计入利息支出。连同2020年4月和5月的信贷修订，本公司发生了$2.8已在综合资产负债表上的其他资产中资本化并将在循环信贷安排的剩余寿命内摊销的费用为100万美元。递延融资成本的摊销费用为#美元。0.6百万美元和$0.4截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和1.0百万美元和$0.8截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。原始发行贴现成本的摊销费用为$0.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月均为100万美元，为0.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月均为100万美元。
高级担保信贷安排下的所有债务都由该公司美国子公司的几乎所有资产担保。高级担保信贷安排包含多个契诺，除其他事项外，除某些例外情况外，这些契诺可能会限制本公司的全资子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：产生某些留置权；进行投资、贷款、垫款和收购；产生额外的债务或担保；支付股本股息或赎回、回购或注销股本或次级债务；与联属公司进行交易；出售资产，包括
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此外，管理高级担保信贷安排的信贷协议要求该公司的直接子公司Bright Horizons Capital Corp.为被动控股公司，但某些例外情况除外。自2020年4月24日起生效，循环信贷安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四个会计季度遵守最高第一留置权总杠杆率，随后在随后的季度遵守最高第一留置权净杠杆率。第一留置权总杠杆率最高为6.00截至2020年6月30日的财季降至1.00，7.50截至2020年9月30日的财季为1.00美元，8.00至1.00(截至2020年12月31日的财季)，以及7.50截至2021年3月31日的财季为1.00。从截至2021年6月30日的财季开始，公司将被要求遵守之前的最高第一留置权净杠杆率4.25到1.00。违反适用公约将受到某些公平救济权的约束。在2020年4月信贷修订之前，公司被要求遵守最高第一留置权净杠杆率。
截至12月31日的几年中，长期债务的未来本金支付情况如下(单位：千)：
定期贷款
2020年剩余时间$5,375  
202110,750  
202210,750  
20231,013,188  
未来本金支付总额$1,040,063  
衍生金融工具
本公司须承受利率风险，因为高级担保信贷安排下的所有借款均须支付浮动利率。于二零一七年十月，本公司订立浮动至固定利率掉期协议，以减低对美元浮动利率安排的风险敞口。500未偿还定期贷款借款的名义金额(百万)。这些互换协议从一开始就被指定并计入现金流对冲，计划于2021年10月31日到期。该公司被要求按固定平均利率每月支付名义金额，外加适用的欧洲货币贷款利率。名义金额的总利率约为3.65%。作为交换，公司根据一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)按浮动利率收取名义金额的利息，但须遵守0.75%地板。
于二零二零年六月，本公司订立利率上限协议，名义总值为$8002000万美元，自成立以来指定并核算为现金流对冲，以在一个月期LIBOR利率上升至以上时为公司提供利率保障1%。美元的利率上限协议300100万美元的名义价值的生效日期为2020年6月30日，到期日期为2023年10月31日，而利率上限协议的有效期为另一美元5001000万名义金额的远期开始生效日期为2021年10月29日，与利率互换协议到期时间重合，并于2023年10月31日到期。
利率掉期及利率上限按公允价值记录于本公司综合资产负债表，并按工具到期日分类。本公司将利率掉期和利率上限的公允价值变动所产生的损益计入累计的其他综合收益或亏损。这些收益或亏损随后重新分类为收益，并在确认定期贷款的对冲利息支出期间在公司的综合收益表中确认为利息支出。为利率上限支付的溢价被记录为资产，并将根据个别对冲利息支付的相对公允价值分配给每个单独的对冲利息支付。当每项套期保值预测交易影响收益并在公司综合收益表中确认利息支出时，各自分配的公允价值金额的变化将从累积的其他全面收益中重新分类。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，衍生金融工具的公允价值如下(单位：千)：
衍生金融工具合并资产负债表分类2020年6月30日2019年12月31日
利率互换-负债其他长期负债$(7,580) $(2,850) 
利率上限-资产其他资产$1,231  $—  
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截至2020年6月30日的三个月，衍生金融工具对其他综合收益(亏损)的影响如下(单位：千)：
指定为现金流对冲工具的衍生工具在其他综合收益(亏损)中确认的损益金额合并收入分类表重新分类为收益的净收益(亏损)金额对其他综合收益(亏损)的合计影响
利率掉期$(68) 利息支出-净额$(1,356) $1,288  
利率上限(151) 利息支出-净额—  (151) 
所得税效应59  所得税费用365  (306) 
所得税净额$(160) $(991) $831  
截至2019年6月30日的三个月，利率互换协议对其他综合收益(亏损)的影响如下(单位：千)：
指定为现金流对冲工具的衍生工具在其他综合收益(亏损)中确认的损益金额合并收入分类表重新分类为收益的净收益(亏损)金额对其他综合收益(亏损)的合计影响
利率掉期$(5,260) 利息支出-净额$724  $(5,984) 
所得税效应1,415  所得税费用(195) 1,610  
所得税净额$(3,845) $529  $(4,374) 
截至2020年6月30日的6个月，衍生金融工具对其他综合收益(亏损)的影响如下(以千计)：
指定为现金流对冲工具的衍生工具在其他综合收益(亏损)中确认的损益金额合并收入分类表重新分类为收益的净收益(亏损)金额对其他综合收益(亏损)的合计影响
利率掉期$(6,370) 利息支出-净额$(1,641) $(4,729) 
利率上限(151) 利息支出-净额—  (151) 
所得税效应1,754  所得税费用442  1,312  
所得税净额$(4,767) $(1,199) $(3,568) 
截至2019年6月30日的6个月，利率互换协议对其他综合收益(亏损)的影响如下(单位：千)：
指定为现金流对冲工具的衍生工具在其他综合收益(亏损)中确认的损益金额合并收入分类表重新分类为收益的净收益(亏损)金额对其他综合收益(亏损)的合计影响
利率掉期$(8,449) 利息支出-净额$1,480  $(9,929) 
所得税效应2,273  所得税费用(398) 2,671  
所得税净额$(6,176) $1,082  $(7,258) 
在接下来的12个月里，公司估计净亏损为#美元。5.8除税前的1百万美元，将从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类，并计入与这些衍生金融工具相关的利息支出。
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7.每股盈利
下表列出了使用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益的方法(单位为千，不包括股票和每股金额)：
基本每股收益：截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
净收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
向普通股股东分配净收入：
普通股$358  $49,088  $30,945  $90,933  
未归属参股1  239  146  436  
$359  $49,327  $31,091  $91,369  
加权平均已发行普通股：
普通股59,631,428  57,847,630  58,781,169  57,763,335  
未归属参股250,427  281,387  262,614  276,270  
普通股每股收益：
普通股$0.01  $0.85  $0.53  $1.57  
稀释后每股收益：截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
分配给普通股的收益$358  $49,088  $30,945  $90,933  
分配给未归属参与股份的收益1  239  146  436  
分配给未归属参与股份的调整后收益(1) (234) (144) (427) 
分配给普通股的收益$358  $49,093  $30,947  $90,942  
加权平均已发行普通股：
普通股59,631,428  57,847,630  58,781,169  57,763,335  
稀释证券的影响634,674  1,092,133  791,275  1,082,738  
60,266,102  58,939,763  59,572,444  58,846,073  
普通股每股收益：
普通股$0.01  $0.83  $0.52  $1.55  
尚未购买的期权1.2百万和0.8截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，分别有100万股普通股不包括在稀释后每股收益中，以及0.8在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里，100万股普通股都被排除在外，因为它们的影响是反稀释的。这些期权在未来可能会变得稀释。
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8.入息税
本公司的实际所得税税率为(135.4)%和21.8截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为%和3.0%和19.9分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的6%。截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司的年度有效税率对普通收入(亏损)总额的估计变化高度敏感，因此无法做出可靠的估计。因此，使用了年初至今的实际有效税率。由于各种原因，实际所得税税率可能会因各种原因而波动，包括所得税前收益(亏损)的变化、所得税前收益(亏损)的辖区组合、估值免税额、辖区所得税税率变化，以及外国、联邦和州税收问题的解决以及与行使股票期权和授予限制性股票相关的超额税收优惠的影响，这作为税收支出的减少包括在内。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，基于股票的薪酬支出带来的超额税收收益减少了税收支出美元。1.7百万美元和$8.6分别为百万美元。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，基于股票的薪酬支出带来的超额税收收益减少了美元2.8百万美元和$7.4分别为百万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，在纳入超额税收优惠之前，实际所得税税率接近29%。截至2019年6月30日的三个月和六个月，在纳入超额税收优惠之前，实际所得税税率接近26%.
该公司未确认的税收优惠为$3.72020年6月30日的百万美元和4.3截至2019年12月31日，百万美元，包括利息。如果某些税务事项在这一时间框架内与适用的税务管辖区达成和解，或者如果适用的诉讼时效失效，公司预计未确认的税收优惠将在未来12个月内发生变化。这种变化对以前记录的不确定税收状况的影响可能在以下范围内零至$0.3百万
该公司及其国内子公司要接受美国联邦所得税以及多个州司法管辖区的审计。美国联邦所得税申报单通常要接受美国国税局(IRS)的审查，联邦纳税申报单的诉讼时效为三年。该公司2016至2019年纳税年度的申报文件须根据联邦诉讼时效进行审计。
国家所得税申报单通常在提交各自的申报单后进行三至四年的审查。任何联邦变化对州的影响在正式通知各州后，仍需由各州在长达一年的时间内进行审查。本公司2015至2019年纳税年度的备案文件需要进行审计，截至2020年6月30日，有一国家审计正在进行中。
该公司在英国、荷兰、印度、加拿大、爱尔兰和波多黎各的子公司也需缴纳公司所得税。本公司设于外国司法管辖区的附属公司的报税表须接受为期一至五年的审查。
9.公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。公允价值计量采用三级层次结构进行分类，该层次结构将用于计量公允价值的投入划分为三个等级，并根据对公允价值计量有重要意义的可用投入的最低水平进行分类。该层次结构对可观察到的输入给予最高优先级，例如相同资产或负债的活跃市场的未调整报价，对不可观察到的输入给予最低优先级。公司尽可能在相关的地方使用可观察到的输入。层次结构的三个级别定义如下：
它的第一级-公允价值是使用相同工具的活跃市场报价得出的。
第二级-公允价值是使用活跃市场中类似工具的报价，或非活跃市场中相同或类似工具的报价得出的；或者，公允价值基于模型派生的估值，在这些估值中，所有重要投入和重要价值驱动因素都可以从活跃的市场中观察到。
公允价值是从估值技术中衍生出来的，在这种技术中，一个或多个重要投入或重大价值驱动因素是不可观察到的。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款及应计费用的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。
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可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。在截至2020年6月30日的6个月内，本公司的现金和现金等价物大幅增加，原因是249.8从募集的资本中收到的净收益为100万英镑。此外，如附注1进一步所述，由于对其后备护理服务的需求增加，本公司应收账款和相关信贷损失准备金大幅增加。陈述的组织和基础。该公司通过在信誉较高的金融机构保持其现金和现金等价物来减轻其风险。公司的应收账款主要来源于其提供的服务，相关的信用风险分散在各个行业的多个客户中，没有一个客户的净收入或应收账款占公司净收入或应收账款的比例超过10%。尽管这些显著增加导致信用风险敞口增加，但截至2020年6月30日，不存在重大信贷集中风险。
长期债务-公司的长期债务按调整后的成本、扣除原始发行折扣和递延融资成本入账。本公司长期债务的公允价值是基于当前的投标价格，接近账面价值。因此，按照美国公认会计原则的定义，公司的长期债务被归类为1级。截至2020年6月30日，长期债务的账面价值和估计公允价值为1美元。1.0410亿美元和1.01分别为10亿美元。截至2019年12月31日，长期债务的账面价值和估计公允价值为1美元。1.05十亿。
衍生金融工具— 该公司的利率互换协议和利率上限协议按公允价值记录，使用市场标准估值模型进行估计。这种模型使用基于市场的可观察投入来预测未来现金流，并将未来金额贴现为现值。此外，利率掉期和利率上限的公允价值包括信用风险的考虑。该公司使用一个潜在的未来风险敞口模型来估计这次信用估值调整(“CVA”)。CVA的投入主要基于可观察到的市场数据，但有关信用的某些假设除外。由于CVA的数额并非利率掉期及利率上限的公允价值的重要组成部分，因此并不被视为一项重要的投入。根据美国公认会计准则的定义，利率掉期和利率上限的公允价值被归类为2级。截至2020年6月30日和2019年12月31日，利率互换协议的公允价值为负债1美元。7.6百万美元和$2.9分别记入综合资产负债表中其他长期负债的600万美元。截至2020年6月30日，利率上限协议的公允价值为1美元。1.2百万美元，计入综合资产负债表上的其他资产。
债务证券-该公司对债务证券的投资被归类为可供出售，包括美国财政部和美国政府机构证券以及存单。这些证券由本公司全资拥有的专属自保保险公司托管，并以有限现金购买。因此，这些证券不能为公司的运营提供资金。这些证券以活跃市场的报价按公允价值记录。因此，按照美国公认会计原则的定义，公司的债务证券被归类为1级。截至2020年6月30日，可供出售债务证券的公允价值为美元。24.1百万美元，并根据工具的到期日进行分类，金额为$21.2包括在预付费用和其他流动资产中的百万美元和#美元2.9合并资产负债表上的其他资产为百万美元。截至2019年12月31日，可供出售债务证券的公允价值为1美元。24.9百万美元，外加$17.0包括在预付费用和其他流动资产中的百万美元和#美元7.9合并资产负债表上的其他资产为百万美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，摊销成本为$23.9百万美元和$24.9分别为百万美元。在2020年6月30日持有的债务证券的剩余到期日从不到一年到大约1.5好多年了。可供出售债务证券的扣除税后的未实现损益包括在累计的其他全面收益(亏损)中，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内并不重要。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，公司没有实现其债务证券的任何损益。
或有代价的负债— 本公司须遵守与附注4所披露的若干业务合并有关的或有对价安排。收购。或有对价负债在每个报告期均按公允价值计量，收购日公允价值包括作为相关业务合并应付对价的一部分，以及在公司综合收益表中计入销售、一般和行政费用的公允价值后续变动。或有对价的公允价值是使用实物期权模型计算的，该模型基于实现某些未来业绩目标的概率加权结果。估值的关键输入是对与业务相关的未来财务结果的预测。Com公司由于模型中缺乏可观察到的投入，公司将或有对价负债归类为3级公允价值计量。
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下表提供了经常性第3级公允价值计量的公允价值前滚。(以千为单位)：
截至2020年6月30日的6个月
2020年1月1日的余额$15,987  
或有对价负债的清偿(1,088) 
公允价值变动422  
外币折算(1,044) 
2020年6月30日的余额$14,277  
非经常性公允价值估计S-在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司确认减值亏损为$11.9百万美元和$16.9某些中心的固定资产和经营性租赁使用权资产分别为10万美元。减值损失包括在综合损益表上的服务成本中，这些成本已分配给以全面服务中心为基础的儿童保育部门。适用中心长期资产的估计公允价值是基于资产组的公允价值，该公允价值使用贴现现金流模型计算，具有不可观察的投入。考虑到这些中心的当前和预期现金流，以及考虑到市场参与者将为使用资产支付的金额，租赁使用权资产的估值，固定资产的公允价值微不足道。由于模型中缺乏可观察到的投入，该公司将中心长期资产归类为3级公允价值计量。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司确认了一美元2.1股权投资减值损失百万美元。减值损失计入已分配给后备护理部门的综合损益表的服务成本。股权投资的估计公允价值是基于定性评估，该评估考虑了当前的经济环境、商业前景和交易信息以及其他考虑因素。由于缺乏可观察到的投入，公司将股权投资归类为公允价值计量的第3级。
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10、累计其他综合收益(亏损)
作为股东权益组成部分的累计其他全面收益(亏损)由外币换算调整和现金流量对冲和投资的未实现收益(亏损)组成，税后净额。
按构成部分划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下(单位：千)：
截至2020年6月30日的6个月
外币换算调整利率互换未实现收益(亏损)利率上限的未实现收益(亏损)投资未实现收益(亏损)总计
2020年1月1日的余额$(47,835) $(2,566) $—  $70  $(50,331) 
重新分类前的其他综合收益(亏损)，税后净额(37,951) (4,656) (111) 91  (42,627) 
从累积的其他综合收益(亏损)中重新分类的税后净额—  1,199  —  —  1,199  
净其他综合收益(亏损)(37,951) (3,457) (111) 91  (41,428) 
2020年6月30日的余额$(85,786) $(6,023) $(111) $161  $(91,759) 
截至2019年6月30日的6个月
外币换算调整利率互换未实现收益(亏损)投资未实现收益(亏损)总计
2019年1月1日的余额$(67,648) $5,293  $—  $(62,355) 
重新分类前的其他综合收益(亏损)，税后净额(3,818) (6,176) 88  (9,906) 
从累积的其他综合收益(亏损)中重新分类的税后净额—  (1,082) —  (1,082) 
净其他综合收益(亏损)(3,818) (7,258) 88  (10,988) 
2019年6月30日的余额$(71,466) $(1,965) $88  $(73,343) 
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11.细分市场信息
本公司的服务包括以中心为基础的全面服务儿童保育、后备保育和教育咨询服务，这些服务也代表本公司的三运营和可报告的部门。以中心为基础的全面服务托儿部分包括传统的以中心为基础的托儿和早期教育、学前教育和基础教育。该公司的后备护理部门包括以中心为基础的后备儿童护理、居家儿童和成人/老人护理，以及自费报销护理。该公司的教育咨询服务部门包括学费援助和学生贷款偿还计划管理、教育咨询服务和大学招生咨询服务。公司及其首席运营决策者根据营业收入和收入(亏损)评估业绩。本公司的资产和负债实行集中管理，内部报告方式与合并财务报表相同，因此，本报告不产生或计入分部资产信息。
按可报告部门划分的营业收入和收入(亏损)如下(以千为单位)：
全套服务
基于中心的
托儿服务		后备护理教育性
咨询服务		总计
截至2020年6月30日的三个月
营业收入$137,306  $135,904  $20,562  $293,772  
营业收入(亏损) (1)
(71,842) 75,121  4,835  8,114  
截至2019年6月30日的三个月
营业收入$438,580  $70,049  $19,431  $528,060  
经营收入51,827  18,434  4,572  74,833  
(1)截至2020年6月30日的三个月，运营收入(亏损)包括减值成本$14.02000万美元，受新冠肺炎大流行的影响，其中#美元6.7300万美元与固定资产有关，以及1,700万美元5.22000万美元与以全面服务中心为基础的托儿部门的运营租赁使用权资产有关，以及$2.11.6亿美元与后备护理部门的股权投资相关。此外，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营损失包括#美元。4.4与关闭中心相关的成本，包括相关的遣散费和设施费用。
全套服务
基于中心的
托儿服务		后备护理教育性
咨询服务		总计
截至2020年6月30日的6个月
营业收入$548,697  $210,071  $41,327  $800,095  
营业收入(亏损) (1)
(55,095) 97,360  9,130  51,395  
截至2019年6月30日的6个月
营业收入$856,900  $134,743  $38,175  $1,029,818  
经营收入(2)
93,357  35,551  8,835  137,743  
(1)截至2020年6月30日的6个月，运营收入(亏损)包括减值成本$19.02000万美元，受新冠肺炎大流行的影响，其中#美元11.7与固定资产有关的百万美元和美元5.22000万美元与以全面服务中心为基础的托儿部门的运营租赁使用权资产有关，以及$2.11.6亿美元与后备护理部门的股权投资相关。此外，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营损失包括#美元。4.4与关闭中心相关的成本，包括相关的遣散费和设施费用。
(2)截至2019年6月30日的6个月，运营收入包括与完成收购相关的费用1美元0.4100万美元，其中已分配给后备护理部门。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本Form 10-Q季度报告包括表达我们对未来事件或未来结果的意见、预期、信念、计划、目标、假设或预测的声明，因此属于或可能被视为“1995年私人证券诉讼改革法案”(“法案”)所指的“前瞻性声明”。以下警示性声明是根据该法案的规定作出的，目的是获得该法案的“安全港”条款的好处。这些前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别，包括“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“项目”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”，或者在每种情况下，它们的否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本季度报告的多个地方，包括有关我们的意图、信念或当前预期的声明，这些声明涉及的内容包括：我们的运营结果、财务状况和流动性、新冠肺炎对我们近期或长期运营的影响、我们对中心关闭和重新开放时间的预期、我们分阶段重新开放的计划和到2020年9月30日开设很大一部分中心的时间、永久关闭中心、目前开放的中心的持续运营、重新招生的时间、我们可自由支配的支出和成本的减少。劳动力成本，政府命令的影响，我们后备护理部门的持续增长，政府减免计划(包括税收延期和抵免)的影响，租赁延期和付款时间的影响，我们的增长, 教育咨询服务的增长，我们的战略，我们和我们的合作伙伴经营的行业，对服务的需求，会计原则的影响，公告和政策，收购和预期的协同效应，我们的公允价值估计，减值损失，业务合并的商誉，股权交易的估计和影响，未确认的税收优惠和不确定的税收状况的影响，我们的有效税率，税务审计的结果，结算和纳税负债，超额税收优惠的未来影响，估计和调整，摊销费用，外汇汇率的影响，我们的信用风险，季节性对经营结果、我们的股票回购计划、诉讼结果、法律诉讼和我们的保险覆盖范围、债务证券、我们的利率掉期和上限、利率和预测、利息费用、衍生品或其他市场风险敏感型工具的使用、我们的负债、我们的高级信贷安排和循环信贷安排下的借款、额外债务或股权融资的需要和我们获得此类融资的能力、我们的现金流的来源和使用、我们为运营提供资金以及用现金和现金进行资本支出和支付的能力的影响。以及我们履行财务义务和遵守高级信贷安排契约的能力。
就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定因素，因为它们与事件有关，并取决于未来可能发生或不可能发生的情况。我们相信，这些风险和不确定性包括但不限于我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中包括的风险，以及本季度报告第II部分第1A项“风险因素”中列出的风险，以及我们在提交给证券交易委员会的其他文件中不时披露的其他因素。
虽然我们基于我们认为在做出这些前瞻性陈述时是合理的假设，但我们告诫，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，我们经营的实际经营结果、财务状况和流动性，以及我们经营的行业的发展可能与本季度报告中的前瞻性陈述或其建议的内容大不相同。此外，即使我们的运营结果、财务状况和流动性，以及我们经营的行业的发展与本季度报告中包含的前瞻性陈述一致，这些结果或发展也可能不能表明后续时期的结果或发展。
鉴于这些风险和不确定性，谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。我们在本季度报告中所作的任何前瞻性声明仅代表该声明发表之日的情况，我们没有义务更新任何前瞻性声明或公开宣布对其中任何声明的任何修订结果，以反映未来的事件或发展，除非法律另有要求。
引言、综述与新冠肺炎更新
以下是对Bright Horizons系列解决方案公司综合经营结果、财务状况、流动性和现金流的重要影响因素的讨论。(“我们”或“本公司”)截至2020年6月30日止三个月及六个月，与截至2019年6月30日止三个月及六个月比较。本讨论应与管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。
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我们是一家领先的高质量儿童保育和早期教育、后备保育和劳动力教育服务提供商，旨在帮助雇主和员工更好地整合工作和家庭生活，以及发展他们的职业生涯。我们的运营和报告部门由以中心为基础的全面服务中心儿童保育、后备保育和教育咨询服务组成。
我们主要根据与雇主签订的多年合同提供服务，这些雇主提供儿童保育、后备保育和教育咨询服务，作为其员工福利方案的一部分，以努力支持员工在整个人生和职业生涯阶段，并提高员工参与度、生产力、招聘和留住。截至2020年6月30日，我们与各行各业的雇主建立了1200多个客户关系，其中包括175多家财富500强公司和80多家职业母亲杂志评选的2019年“100家最佳公司”。截至2020年6月30日，我们管理了1076个托儿和早教中心的运营，而截至2019年6月30日，我们管理了1083个中心，有能力为美国、英国、荷兰、加拿大和印度的大约12万名儿童及其家庭提供服务。
2020年3月，我们开始体验到新冠肺炎疫情对我们业务的影响，这对我们的全球运营造成了实质性的干扰。3月中旬，由于必要的企业和学校关闭以及政府规定的收容所到位，我们开始暂时关闭我们的大部分托儿中心，同时继续运营危重医疗客户中心和“中心”中心，为父母在第一线工作的儿童提供护理和支持服务。随着国家和地方司法管辖区开始取消某些限制并重新开放，我们开始分阶段重新开放我们暂时关闭的中心。截至2020年6月30日，我们有400多个托儿中心在运营。为了保护儿童、家庭和工作人员的健康和安全，开放中心的运营遵循了具体的新冠肺炎协议，包括接送儿童的社会距离程序、日常健康检查、工作人员使用口罩、限制小组规模以及加强卫生和清洁做法。我们计划在2020年第三季度和第四季度继续分阶段重新开放，并可能在随后的时期内继续进行，目前预计到2020年9月30日，我们将有超过85%的中心开放。我们的运作情况如下：
•美国：截至2020年6月30日，我们运营了大约210个中心，其中大部分是雇主赞助的中心，大约500个中心暂时关闭。截至2020年7月31日，我们又重新开设了180个中心，使总运营地点达到390个中心。我们正在持续监测医疗专家、疾病控制和预防中心(“CDC”)以及地方、州和联邦政府当局的指导和指导，以确定重新开放我们剩余的临时关闭中心的时间和节奏。
•联合王国： 截至2020年6月30日，我们运营了大约135个中心，大约170个中心暂时关闭。截至2020年7月31日，我们又重新开设了130个中心，使总运营网点达到265个。我们正在持续监测英国卫生当局的指导，以确定重新开放我们剩余的暂时关闭的中心的时机和节奏。
•荷兰：我们在荷兰经营着61个中心，根据荷兰政府的要求，这些中心仍然在运营，要求托儿所继续开放，为从事重要职业(如医疗保健或紧急服务)的父母的孩子提供服务。2020年5月，荷兰政府取消了限制，中心向所有家庭开放。
•后备护理和教育咨询：我们的后备护理和教育咨询服务部门一直在全面运营，并为我们的客户及其员工提供服务。为了应对儿童护理支持的迫切需求，我们扩大了后备护理服务和自费有偿护理的可用性，这是一项供客户在紧急情况下使用的报销计划。这一战略为我们的客户及其员工提供了巨大的价值，因此，在我们很大一部分托儿中心暂时关闭的情况下，支持了我们第二季度的业务经济。
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这是一个流动的、不断变化的环境。新冠肺炎的广泛影响、持续时间和持续中断的范围，包括重新开放我们剩余的暂时关闭的中心的速度，以及重新开放的中心的招生人数，都是无法预测的，受到许多相互依赖的变量和政府当局以及我们的客户合作伙伴决策的影响。因此，对我们的业绩和未来的财务或经营业绩的负面财务影响无法合理估计。其余暂时关闭的中心重新开放的时间和节奏将因司法管辖区而异，并将受到政府要求、家长和客户需求以及医疗专家和疾控中心的指导和指令等因素的指导。因此，尽管我们目前预计超过85%的中心将在2020年9月30日之前重新开放，但随着我们继续评估当地条件和影响开放决定的因素，包括联邦和州的指导方针，重新开放其余暂时关闭的中心的时间和节奏可能会发生变化。我们无法预测重新开放的中心需要多长时间才能达到典型的招生水平，也不能保证目前开放的中心将继续运营。此外，随着我们继续分析当前的环境，我们可能会决定不在需求和经济趋势发生变化的地区重新开放某些中心。虽然我们最近经历了对后备护理服务(如居家护理和自费有偿护理)的前所未有的需求，并且对提供教育咨询服务的干扰微乎其微，但这些情况和趋势在随后的时期可能不会继续下去。随着企业和家庭适应未来几个月的新情况, 我们预计我们的后备护理服务将在未来恢复到主要在中心和在家中提供更正常化的服务水平。鉴于这些因素，我们预计新冠肺炎对我们业务的影响将在2020年剩余时间内继续对我们的运营业绩产生不利影响，并可能在随后的时期内产生负面影响。
因应这些发展，我们已采取措施，努力控制成本，改善流动资金和获取财政资源的机会，从而减轻对我们财政状况和运作的影响。这些措施包括但不限于：
•根据关闭中心的数量比例让我们的大部分员工休假，包括临时关闭中心的中心人员和我们公司办公室的相关支持职能；
•减少可自由支配的支出和管理费用，同时优先安排支持当前运营的投资，并将非必要和可自由支配的投资推迟到未来时期；
•临时自愿减少对某些执行干事和董事会成员的补偿；
•参与政府援助项目，包括递延纳税、税收抵免和员工工资支持；
•与卖主和房东重新协商付款条件；
•暂停股份回购；
•在2020年4月和2020年5月修订我们的信贷协议，将我们循环信贷安排的借款能力从2.25亿美元增加到4亿美元；以及，
•2020年4月，通过发行和出售普通股筹集了249.8美元的净收益。
我们将继续与我们的当地团队合作，做出运营决策，谨慎管理我们的支出，以支持当前的运营，同时我们将继续重新增加注册人数，并重新开放其余业务。这些充满挑战的时期突出了我们的危机管理能力、我们在客户合作伙伴的业务连续性计划中的关键作用、我们在制定和实施增强的健康和安全协议方面的领导能力，以及我们独特的服务为我们服务的家庭和客户提供的价值。我们对我们的业务模式、我们客户合作伙伴的实力、我们资产负债表和流动性状况的实力以及我们应对不断变化的市场状况的能力仍然充满信心。请参阅注1，陈述的组织和基础，在我们的精简合并财务报表中，了解新冠肺炎对我们业务的影响的更多信息。
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运营结果
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的损益表数据占收入的百分比(单位为千，百分比除外)：
截至6月30日的三个月，
2020%2019%
营业收入$293,772  100.0 %$528,060  100.0 %
服务成本228,536  77.8 %388,439  73.6 %
毛利65,236  22.2 %139,621  26.4 %
销售、一般费用和行政费用49,247  16.8 %56,491  10.7 %
无形资产摊销7,875  2.6 %8,297  1.6 %
经营收入8,114  2.8 %74,833  14.1 %
利息支出-净额(9,129) (3.1)%(11,723) (2.2)%
所得税前收入(亏损)(1,015) (0.3)%63,110  11.9 %
所得税优惠(费用)1,374  0.4 %(13,783) (2.6)%
净收入$359  0.1 %$49,327  9.3 %
调整后的EBITDA(1)
$60,025  20.4 %$105,885  20.1 %
调整后的营业收入(1)
$27,211  9.3 %$74,833  14.1 %
调整后净收益(1)
$26,445  9.0 %$58,458  11.1 %
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的损益表数据占收入的百分比(单位为千，百分比除外)：
截至6月30日的六个月，
2020%2019%
营业收入$800,095  100.0 %$1,029,818  100.0 %
服务成本626,000  78.2 %763,250  74.1 %
毛利174,095  21.8 %266,568  25.9 %
销售、一般费用和行政费用106,616  13.3 %112,366  10.9 %
无形资产摊销16,084  2.1 %16,459  1.6 %
经营收入51,395  6.4 %137,743  13.4 %
利息支出-净额(19,335) (2.4)%(23,671) (2.3)%
所得税前收入32,060  4.0 %114,072  11.1 %
所得税费用(969) (0.1)%(22,703) (2.2)%
净收入$31,091  3.9 %$91,369  8.9 %
调整后的EBITDA(1)
$141,483  17.7 %$199,723  19.4 %
调整后的营业收入(1)
$76,165  9.5 %$138,176  13.4 %
调整后净收益(1)
$70,091  8.8 %$106,270  10.3 %
(1)经调整的EBITDA、经调整的营业收入和经调整的净收入是非GAAP财务计量，不是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)确定的。请参阅下面的“非GAAP财务衡量和调节”，以将这些非GAAP财务衡量标准与GAAP确定的相应衡量标准进行对账，并了解有关我们使用非GAAP衡量标准的信息。
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截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
收入。截至2020年6月30日的三个月，营收从2019年同期的5.281亿美元降至2.938亿美元，降幅为2.343亿美元，降幅为44%。减少的原因是，由于在截至2020年6月30日的三个月里，为了应对新冠肺炎大流行，我们的大部分中心继续临时关闭，导致我们全面服务的托儿中心的学费收入减少。这一减少部分被我们的后备护理服务的扩大销售和使用所带来的贡献所抵消，在较小程度上被我们的教育咨询服务部门的贡献所抵消。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，基于全面服务中心的托儿部门产生的收入减少了3.013亿美元，降幅为69%。本季度约有250个托儿中心开业，我们在5月底和6月恢复了另外160个中心的运营，截至2020年6月30日，共有409个中心开业，而截至2019年6月30日，开业的中心为1,083个。由于国家和地方司法管辖区已经取消了某些限制，我们预计将继续分阶段重新开放我们暂时关闭的中心，目前预计到2020年9月30日，我们将有超过85%的中心重新开放。随着我们继续评估当地条件和影响开业决定的因素，这一时间可能会改变。在2020年第二季度，我们决定不重新开放18个中心地点，我们可能会决定不在需求和经济趋势发生变化的地点重新开设额外的中心；此外，我们无法预测重新开放的中心需要多长时间才能达到典型的招生水平。因此，我们预计新冠肺炎的影响将在2020年剩余时间内继续对运营结果产生不利影响，并可能在未来一段时间内产生不利影响。
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，后备护理部门产生的收入增加了6590万美元，增幅为94%。后备护理部门的收入增长主要归因于新老客户销售额的扩大和利用率的提高，这是由于客户和家庭因持续的企业和学校关闭而寻求额外的创新保险和支持，因此对我们的后备护理服务(特别是自费报销护理)的需求前所未有。虽然在大流行的早期阶段和2020年第二季度，自费报销护理为客户和家庭提供了一个重要的替代方案，但我们预计，随着更多的中心恢复运营，随着企业和学校重新开放，以及客户和家庭继续适应新的条件，对后备护理的需求将在2020年下半年恢复到传统的中心内和家庭服务提供。最后，在截至2020年6月30日的三个月里，教育咨询服务产生的收入与去年同期相比增加了110万美元，增幅为6%。教育咨询服务部门的收入增长主要归因于扩大销售、提高利用率和2019年第四季度完成的收购的贡献。
服务成本。截至2020年6月30日的三个月，服务成本从2019年同期的3.884亿美元下降到2.285亿美元，降幅为1.59亿美元，降幅为41%。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，以全面服务中心为基础的托儿部门的服务成本下降了1.634亿美元，降幅为48%，降至1.75亿美元。服务成本的下降主要与临时关闭中心和相关的人员成本比例降低有关，这是由于员工被暂时解雇，以及政府援助计划降低了某些工资成本，以及计划用品和材料按比例减少，这些都是由于员工休假和政府援助计划降低了某些工资成本。这些成本减少被因新冠肺炎对运营的影响而产生的长期资产减值成本1,190万美元、与永久关闭某些中心相关的成本440万美元(包括相关遣散费和设施成本)以及自2019年6月30日起增加的中心相关的增量占用成本部分抵消。于截至二零二零年六月三十日止三个月，后备护理部门的服务成本增加2,400,000美元(或6%)至43,200,000美元，主要是由于向不断扩大的客户群提供服务及增加使用率而导致的人员成本及护理提供者费用增加，以及用以支持客户用户体验及服务提供的营销及技术开支，以及新冠肺炎2,100,000美元股权投资影响所产生的减值成本。在截至2020年6月30日的三个月里，由于与向不断扩大的客户群提供服务相关的人员成本，教育咨询服务部门的服务成本增加了110万美元，增幅为11%，达到1030万美元。
毛利。截至2020年6月30日的三个月，毛利润下降了7440万美元，降幅为53%，从2019年同期的1.396亿美元降至6520万美元。截至2020年6月30日的三个月，毛利率占收入的百分比为22%，与截至2019年6月30日的三个月相比下降了约4%。这一下降主要是由于临时关闭中心和长期资产的相关减值费用导致以全面服务中心为基础的儿童保育部门利润率下降，但被扩大后备保育服务的毛利润增加部分抵消。
销售、一般及行政费用(“SGA”). SGA在截至2020年6月30日的三个月中减少了730万美元，降幅为13%，与2019年同期的5650万美元相比，减少了730万美元，降幅为13%，这是成本削减努力的结果，包括与临时关闭中心相关的支持人员休假。在截至2020年6月30日的三个月里，SGA占收入的17%，高于2019年同期的11%，原因是收入基数较低。
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无形资产摊销。截至2020年6月30日的三个月，无形资产的摊销费用为790万美元，低于截至2019年6月30日的三个月的830万美元，原因是某些无形资产在此期间完全摊销的减少，部分被2019年完成的收购增加所抵消。
营业收入。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，运营收入减少了6670万美元，降幅为89%，至810万美元。截至2020年6月30日的三个月，运营收入占收入的3%，而截至2019年6月30日的三个月为14%。业务收入减少的原因如下：
•与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，基于全面服务中心的托儿部门的运营收入减少了1.237亿美元，降幅为239%，原因是临时关闭中心的利润率下降了1190万美元，长期资产的相关减值费用为1190万美元，以及与永久关闭某些中心相关的成本440万美元。这些削减部分被由于降低成本而导致的间接成本的降低所抵消，包括与关闭中心相关的支持人员的休假。
•在截至2020年6月30日的三个月里，后备护理部门的运营收入与2019年同期相比增加了5670万美元，增幅为308%，这是由于客户和家庭因企业和学校关闭而寻求额外支持，扩大了我们的后备护理服务(特别是自费报销护理)的销售和利用，部分抵消了对支持我们客户用户体验和服务交付的技术投资以及与增量收入相关的护理提供者费用的增加。
•由于不断扩大的收入基础，截至2020年6月30日的三个月，教育咨询服务部门的运营收入与2019年同期相比增长了6%。
净利息支出。截至2020年6月30日的三个月，净利息支出从2019年同期的1,170万美元降至910万美元，这是由于我们循环信贷安排的借款减少以及适用于我们债务的利率下降。包括利率互换安排的影响在内，截至2020年和2019年6月30日止三个月的定期贷款和循环信贷安排的加权平均利率分别为3.1%和3.9%。根据我们目前的利率预测，我们估计2020年剩余时间我们的整体加权平均利率将接近3.0%。
所得税费用。在截至2020年6月30日的三个月里，我们记录了140万美元的所得税优惠，实际所得税税率为(135%)，而截至2019年6月30日的三个月的所得税支出为1380万美元，实际所得税税率为22%。截至2020年6月30日的三个月，我们的年度有效税率对普通收入(亏损)总额的估计变化高度敏感，因此无法做出可靠的估计。因此，使用了年初至今的实际有效税率。实际所得税率与法定所得税率之间的差异主要是由于与行使股票期权和归属限制性股票相关的超额税收优惠的影响。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，超额税收优惠分别减少了170万美元和280万美元的所得税支出。在纳入股票薪酬的超额税收优惠之前，截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，有效所得税税率分别约为29%和26%。
调整后的EBITDA和调整后的运营收入。截至2019年6月30日的三个月，调整后的EBITDA和调整后的运营收入分别比2019年同期减少4590万美元，降幅43%和4760万美元，降幅64%，这主要是由于以全面服务中心为基础的托儿部门毛利润下降，但部分被后备托儿部门的增长和SGA的某些成本降低所抵消。
调整后的净收入。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月调整后净收入减少3,200万美元，降幅为55%，主要原因是运营收入减少，但部分被较低的有效税率所抵消。
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截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比
收入。截至2020年6月30日的六个月，营收从2019年同期的10亿美元降至8亿美元，降幅为2.297亿美元，降幅为22%。减少的原因是我们提供全面服务的托儿中心的学费收入减少，原因是我们的大部分中心在2020年3月临时关闭，原因是学校和企业必须关闭，以及为应对新冠肺炎大流行而要求就地避难。这些减少被我们的后备护理和教育咨询服务的扩大销售和利用，以及新的和不断扩大的全面服务的儿童护理和早期教育中心的贡献所抵消，以及在临时关闭中心之前典型的3%至4%的年度学费和价格增长。由于中心暂时关闭，截至2020年6月30日的6个月，基于全面服务中心的托儿部门产生的收入与2019年同期相比减少了3.082亿美元，降幅为36%。
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，后备护理服务产生的收入增加了7530万美元，增幅为56%。后备护理部门的收入增长主要归因于新老客户销售额的扩大和利用率的提高，这是由于客户和家庭因持续的企业和学校关闭而寻求额外的创新保险和支持，因此对我们的后备护理服务(特别是自费报销护理)的需求前所未有。尽管在疫情初期和2020年第二季度，自费报销护理为客户和家庭提供了一个重要的替代方案，但我们预计，随着更多中心恢复运营，随着企业和学校重新开放，以及客户和家庭继续适应新的条件，对后备护理的需求将在2020年下半年恢复到传统的中心内和家庭服务交付。最后，截至2020年6月30日的6个月，教育咨询服务产生的收入比去年同期增加了320万美元，增幅为8%。教育咨询服务部门的收入增长主要归因于扩大销售、提高利用率和2019年第四季度完成的收购的贡献。
服务成本。截至2020年6月30日的6个月，服务成本从2019年同期的8亿美元降至6亿美元，降幅为1.373亿美元，降幅为18%。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，以全面服务中心为基础的托儿部门的服务成本下降了1.453亿美元，降幅为22%，降至5.215亿美元。服务成本的下降主要与临时关闭中心和相关的人员成本比例降低有关，这是由于员工被暂时解雇，以及政府援助计划的贡献降低了某些工资成本，以及计划用品和材料也按比例减少了关闭的中心。这些成本的减少被与招生增加相关的人员和计划成本增加、例行工资和福利成本增加以及在中心临时关闭之前自2019年6月30日以来增加的新中心相关成本，以及自2019年6月30日以来增加的中心相关的增量占用成本，因新冠肺炎对运营的影响而产生的长期资产减值成本1,690万美元，以及与某些中心永久关闭相关的成本440万美元(包括相关的遣散费和设施成本)部分抵消在截至2020年6月30日的6个月里，后备护理部门的服务成本增加了520万美元，增幅为7%，达到8330万美元，这主要是由于人员成本以及与向不断扩大的客户群提供服务和提高利用率相关的护理提供者费用增加，以及支持我们的客户用户体验和服务交付的营销和技术支出, 以及因新冠肺炎的影响而产生的与股权投资相关的减值成本2,100,000美元。在截至2020年6月30日的6个月里，教育咨询服务部门的服务成本增加了280万美元，增幅为15%，达到2120万美元，原因是与向不断扩大的客户群提供服务相关的人事成本。
毛利。截至2020年6月30日的六个月，毛利润从2019年同期的2.66亿美元下降到1.741亿美元，降幅为9250万美元，降幅为35%。截至2020年6月30日的6个月，毛利率占收入的比例为22%，比截至2019年6月30日的6个月下降了约4%。这一下降主要是由于临时关闭中心和长期资产的相关减值费用导致以全面服务中心为基础的儿童保育部门利润率下降，但被扩大后备保育服务的毛利润增加部分抵消。
销售、一般和行政费用。SGA在截至2020年6月30日的6个月中减少了580万美元，降幅为5%，与2019年同期的1.124亿美元相比，下降了580万美元，降幅为5%，原因是成本削减努力，包括与临时关闭中心相关的支持人员休假。在截至2020年6月30日的6个月里，SGA占收入的13%，高于2019年同期的11%，原因是收入基数较低。SGA比2019年同期有所下降，原因是人员成本和差旅等可自由支配成本下降。
无形资产摊销。截至2020年6月30日的6个月，无形资产的摊销费用为1,610万美元，低于截至2019年6月30日的6个月的1,650万美元，原因是某些无形资产在此期间完全摊销的减少，部分被2019年完成的收购增加所抵消。
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营业收入。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，运营收入减少了8,630万美元，降幅为63%，至5140万美元。截至2020年6月30日的6个月，运营收入占收入的6%，与截至2019年6月30日的6个月相比，下降了约7%。业务收入减少的原因如下：
•与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营收入减少了1.485亿美元，降幅为159%，原因是临时关闭中心的利润率下降了1690万美元，以及与永久关闭某些中心相关的440万美元的成本。这些减少被部分抵消了因降低成本努力而导致的间接成本下降，包括与中心关闭相关的支持人员休假，以及与新冠肺炎之前的前一年相比的学费增加和招生增加，以及自2019年6月30日临时关闭中心之前增加的新中心的贡献
•与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，后备护理部门的运营收入增加了6,180万美元，增幅为174%，这是因为随着客户和家庭因企业和学校关闭而寻求额外支持，我们的后备护理服务(特别是自费报销护理)的销售和利用增加了收入基数的扩大，这部分被支持我们客户用户体验和服务交付的技术投资以及与增量收入相关的护理提供者费用增加所抵消。
•由于不断扩大的收入基础的贡献，截至2020年6月30日的6个月，教育咨询服务部门的运营收入与2019年同期相比增加了30万美元，增幅为3%。
净利息支出。截至2020年6月30日的6个月，净利息支出从2019年同期的2370万美元降至1930万美元。利息支出的减少与我们循环信贷安排下的借款减少有关。包括利率互换安排的影响在内，截至2020年和2019年6月30日止六个月的定期贷款和循环信贷安排的加权平均利率分别为3.3%和4.0%。
所得税费用。我们在截至2020年6月30日的6个月中记录了100万美元的所得税支出，实际所得税税率为3.0%，而截至2019年6月30日的6个月的所得税支出为2270万美元，有效所得税税率为20%。截至2020年6月30日的六个月，我们的年度有效税率对普通收入(亏损)总额的估计变化高度敏感，因此无法做出可靠的估计。因此，使用了年初至今的实际有效税率。实际所得税率与法定所得税率之间的差异主要是由于与行使股票期权和归属限制性股票相关的超额税收优惠的影响。在截至2020年和2019年6月30日的6个月里，超额税收优惠分别减少了860万美元和740万美元的所得税支出。由于各种原因，实际所得税税率可能会因各种原因而波动，包括所得税前收入的变化、所得税前收入的辖区组合、各种免税额、辖区所得税税率的变化，以及外国、联邦和州税收问题的解决以及与行使股票期权和授予限制性股票相关的超额税收优惠的影响等离散项目。在纳入股票薪酬的超额税收优惠之前，截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，有效所得税税率分别约为29%和26%。
调整后的EBITDA和调整后的运营收入。截至2019年6月30日的6个月，调整后的EBITDA和调整后的运营收入分别比2019年同期减少5820万美元(29%)和6200万美元(45%)，这主要是由于以全面服务中心为基础的托儿部门毛利润下降，但部分被后备托儿部门的增长所抵消。
调整后的净收入。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月调整后净收入减少3620万美元，降幅34%，主要原因是运营收入减少，但部分被较低的有效税率所抵消。
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非GAAP财务计量和对账
在我们的季度和年度报告、收益新闻稿和电话会议中，我们讨论了没有根据GAAP计算的关键财务指标，以补充我们在GAAP基础上提交的综合财务报表。调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收入和稀释后调整后的每股普通股收益等这些非GAAP财务衡量标准与根据GAAP确定的各自衡量标准进行了调整，如下所示(除股票数据外，以千为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
净收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
利息支出-净额9,129  11,723  19,335  23,671  
所得税费用(福利)(1,374) 13,783  969  22,703  
折旧19,784  18,588  39,796  36,888  
无形资产摊销 (a)
7,875  8,297  16,084  16,459  
EBITDA35,773  101,718  107,275  191,090  
其他调整：
新冠肺炎相关费用(b)
18,436  —  23,406  —  
基于股票的薪酬费用(c)
5,155  4,512  9,438  7,618  
其他费用(d)
661  —  1,364  433  
非现金经营租赁费用(e)
—  (345) —  582  
调整总额24,252  4,167  34,208  8,633  
调整后的EBITDA$60,025  $105,885  $141,483  $199,723  
经营收入$8,114  $74,833  $51,395  $137,743  
新冠肺炎相关费用(b)
18,436  —  23,406  —  
其他费用(d)
661  —  1,364  433  
调整后的营业收入$27,211  $74,833  $76,165  $138,176  
净收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
所得税费用(福利)(1,374) 13,783  969  22,703  
所得税前收入(亏损)(1,015) 63,110  32,060  114,072  
无形资产摊销 (a)
7,875  8,297  16,084  16,459  
新冠肺炎相关费用(b)
18,436  —  23,406  —  
基于股票的薪酬费用(c)
5,155  4,512  9,438  7,618  
其他费用(d)
661  —  1,364  433  
调整后所得税前所得31,112  75,919  82,352  138,582  
调整后的所得税费用(f)
(4,667) (17,461) (12,261) (32,312) 
调整后净收益$26,445  $58,458  $70,091  $106,270  
加权平均已发行普通股-稀释60,266,102  58,939,763  59,572,444  58,846,073  
稀释后调整后每股普通股收益$0.44  $0.99  $1.18  $1.81  
(a)代表无形资产的摊销，包括截至2020年和2019年6月30日的三个月分别为500万美元和470万美元，以及截至2020年和2019年6月30日的六个月分别为1000万美元和940万美元，与我们2008年5月私有化交易相关的无形资产相关。
(b)新冠肺炎相关成本是指长期资产和投资的减值成本，以及因新冠肺炎影响我们的运营而导致中心关闭的相关成本。截至2020年6月30日的三个月，减值成本总计1,400万美元，其中1,190万美元与基于全面服务中心的儿童护理部门有关，210万美元与后备护理部门有关；截至2020年6月30日的6个月，减值成本总计1,900万美元，其中1,690万美元与基于全面服务中心的儿童护理部门有关，210万美元与后备护理部门有关。截至2020年6月30日的三个月和六个月，与关闭中心相关的成本总计440万美元，与遣散费和设施成本相关。
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(c)表示根据会计准则编码主题718的基于股票的非现金补偿费用，薪酬-股票薪酬。
(d)截至2020年6月30日的三个月和六个月的其他成本与我们的新公司总部在建设期内发生的占用成本有关，这代表着2020年重复的公司办公成本，同时我们还继续承担我们现有公司总部的成本。截至2019年6月30日的6个月的其他成本与与完成收购相关的交易成本有关。
(e)表示租赁费用超过现金租赁费用(2020年前)。
(f)代表根据调整后的所得税前收入计算的所得税费用，2020年和2019年的有效税率分别约为15%和23%。2020年的税率代表适用于预期调整后所得税前收入的税率约为30%，减去与股权交易相关的超额税收优惠的估计影响。然而，全年预期调整后所得税前收入的司法组合，以及与此类未来股权活动相关的税收优惠的时间和金额将影响这些估计和本年度的估计有效税率。
调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收益和稀释后的调整后每股收益(统称为“非GAAP财务指标”)不是根据GAAP进行的陈述，使用的术语调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收益和稀释后的调整后每股收益可能与其他公司报告的类似指标不同。我们相信，非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们历史业务的有用信息。我们提出非GAAP财务衡量标准作为补充绩效衡量标准，因为我们认为它们有助于根据GAAP标准对我们的经营业绩与我们的业绩进行比较评估，同时隔离某些项目的影响，这些项目在不同时期有所不同。具体地说，调整后的EBITDA可以评估我们的经营业绩以及我们偿还债务或产生债务的能力，而不会受到非现金费用的影响，如折旧、摊销、租赁费用超过现金租赁费用(2020财年之前)、基于股票的补偿费用、减值成本(包括因新冠肺炎的影响而产生的成本)、交易成本和其他非经常性成本，如重复的公司办公成本和中心关闭成本。此外，调整后的运营收入、调整后的净收入和稀释后的调整后每股普通股收益使我们能够评估我们的业绩，而不受我们认为不能直接反映我们核心业务的具体确定项目的影响。这些非公认会计准则的财务指标也是用于评估我们内部经营业绩的关键绩效指标，并用于确定管理层的激励性薪酬。, 包括高级管理人员。调整后的EBITDA也用于确定我们信贷协议下的某些比率要求。调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收入和稀释后的调整后每股普通股收益不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标，不应单独考虑，也不应将其作为税前收益、净收入、稀释后普通股收益、经营、投资或融资活动提供(用于)的净现金或任何其他财务报表数据作为财务业绩或流动性指标来衡量，每个数据都是根据GAAP呈报的。因此，我们的非GAAP财务指标不应单独评估或取代可比的GAAP指标，而应与我们的合并财务报表一起考虑，合并财务报表是根据GAAP编制的，并包含在本季度报告的第一部分10-Q表格第1项中。我们理解，尽管证券分析师、贷款人和其他人经常使用调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收入和稀释后的调整后每股普通股收益来评估公司，但它们作为分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：
•调整后的EBITDA、调整后的运营收入和调整后的净收入不能完全反映我们的现金支出、未来对资本支出的需求或合同承诺；
•调整后的EBITDA、调整后的运营收入和调整后的净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映重大利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金需求；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换；调整后的EBITDA、调整后的运营收入和调整后的净收入并不反映此类更换的任何现金需求。
由于这些限制，调整后的EBITDA、调整后的运营收入和调整后的净收入不应被视为我们可用于再投资于业务增长的可自由支配现金，也不应被视为我们可用于履行义务的现金的衡量标准。
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流动性与资本资源
新冠肺炎疫情极大地扰乱了我们的全球运营，我们正处于一个不断变化的多变环境中。新冠肺炎的广泛影响、持续时间和对我们运营的全面影响很难预测，很大程度上是因为我们的运营与我们客户合作伙伴和政府当局的运营决策和要求相互依存，这影响了中心重新开放和重新招生的时间和节奏。我们已经采取了以下所述的一些行动，以增加我们的流动性，加强我们的财务状况，以驾驭这些不确定的时期。
我们的主要现金需求是用于我们现有托儿中心的持续运营、后备护理和教育咨询服务，以及债务融资义务。我们的主要流动性来源是我们现有的现金、运营现金流和我们循环信贷安排下的借款。我们的循环信贷安排是我们优先担保信贷安排的一部分，包括有担保的定期贷款安排和4亿美元的循环信贷安排。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的循环信贷安排没有未偿还的借款。在2020年4月和5月，我们修订了我们现有的优先信贷安排，其中包括增加我们循环信贷安排的借款能力1.75亿美元，达到总计4亿美元，修改适用于循环信贷安排未偿还借款的利率，以及修改适用的契诺条款。请参阅附注6，信贷安排和债务义务，在我们的简明综合财务报表中，了解关于我们信贷协议修订的更多信息。
截至2020年6月30日，我们有2.704亿美元现金(包括限制性现金2.747亿美元)，其中2840万美元在外国司法管辖区持有，相比之下，截至2019年12月31日，我们有2790万美元现金(包括限制性现金3120万美元)，其中1420万美元在外国司法管辖区持有。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，北美以外的业务分别占我们综合收入的21%和24%。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，外币汇率变化对我们流动性的净影响并不大，我们目前预计外币汇率变化的影响不会对我们的流动性、资本资源或2020年剩余时间的运营结果产生实质性的净影响。
2020年4月21日，我们完成了以每股116.90美元的价格向耐久资本总基金有限责任公司发行和出售2138,580股未注册普通股。我们从此次发行中筹集了2.498亿美元的净收益，这进一步增强了我们的流动性和财务状况，并在2020年6月30日增加了现金和现金等价物。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的营运资本分别为8540万美元和2.544亿美元。我们的营运资金改善与2020年4月发行和出售股票所筹集的资金有关。我们通常会出现营运资本赤字，这主要是因为使用运营产生的现金对固定资产和收购进行长期投资，以及回购股票。我们预计我们经营活动的现金流将继续受到不利影响，至少在我们的中心暂时关闭期间和我们重新开放的中心增加招生期间将是如此；这将与我们现有的现金以及我们循环信贷安排下可用于为运营提供资金的借款相辅相成。随着我们在未来几个月继续重新开放其余暂时关闭的中心，我们将继续管理我们可自由支配的运营和资本支出，并优先安排支持当前运营和战略机会的投资，以及我们债务的本金和利息支付。
我们参加了某些政府援助计划，包括根据美国CARE法案允许的某些递延纳税和税收抵免，以及在英国的某些递延纳税、税收抵免和员工工资支持，并可能在未来继续这样做。在截至2020年6月30日的六个月里，3960万美元被记录为发生的劳动力成本的减少，主要是服务成本，其中包括美国的1030万美元的工资税抵免和英国的2930万美元的员工工资支持。截至2020年6月30日，1920万美元记录在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中，用于政府援助计划与这些福利相关的金额。此外，约660万美元和670万美元分别记录在应付账款和应计费用以及与工资税递延有关的其他长期负债中。
为了应对新冠肺炎的广泛影响，我们与出租人重新协商了某些付款条款，以减轻对我们财务状况和运营的影响。截至2020年6月30日，该公司有1170万美元的租赁延期付款，应在未来1.5年内支付。此外，由于对后备护理服务，特别是自费报销护理的需求大幅增加，扣除信贷损失准备后的应收账款从2019年12月31日的1.489亿美元增加到2020年6月30日的2.215亿美元。
董事会批准了一项最高3亿美元的股票回购计划，从2018年6月12日起生效。在截至2020年6月30日的6个月内，在大流行对我们运营的影响之前，我们以3220万美元的价格回购了231,313股票，截至2020年6月30日，根据回购计划，仍有1.949亿美元可用。所有回购的股票都已注销。目前，我们暂时暂停股票回购，因为我们将投资优先放在最关键的运营区域。
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我们相信，运营部门提供的资金、我们现有的现金余额以及我们循环信贷安排下的借款将足以为至少未来12个月的所有债务和流动性需求提供资金。然而，我们业务的长期中断，包括因应新冠肺炎疫情而继续要求的学校、托儿和企业关闭以及政府规定的原地避难所，可能需要超出我们现有现金和借款能力的资金，我们可能有必要获得额外的债务或股权融资。我们可能无法以合理的条件获得这样的融资。
现金流截至6月30日的六个月，
20202019
(单位：万人)
经营活动提供的净现金$51,260  $190,611  
投资活动所用现金净额$(28,275) $(90,899) 
融资活动提供的现金净额$221,470  $(112,378) 
现金、现金等价物和限制性现金-期初$31,192  $38,478  
现金、现金等价物和限制性现金-期末$274,739  $26,226  
经营活动提供的现金
截至2020年6月30日的6个月，运营活动提供的现金为5130万美元，而2019年同期为1.906亿美元。经营活动提供的现金减少主要是由于净收入比上一年减少6030万美元，以及与上一年相比，由于账单和付款的时间安排而导致的营运资本变化，包括与2020年第二季度后备护理部门数量增加相关的应收账款大幅增加，以及前一年没有出现的政府支持计划应收金额的其他流动资产增加。经营活动提供的现金减少被期内客户按金、延迟支付租金及租户改善津贴的影响部分抵销。
用于投资活动的现金
截至2020年6月30日的6个月，投资活动中使用的现金为2830万美元，而2019年同期为9090万美元，与固定资产增加、收购和其他投资相关。投资活动中使用的现金减少，主要是由于我们为应对新冠肺炎疫情而将投资优先投向最关键的运营领域，2020年固定资产新增和收购量较低，以及2019年投资1,980万美元购买债务证券，这些证券由我们的全资专属自保保险公司使用受限现金购买。在截至2020年6月30日的6个月中，我们在购买新托儿中心的固定资产以及现有中心的维护和翻新方面投资了2500万美元，而去年同期的净投资为4500万美元。在截至2020年6月30日的6个月里，我们用430万美元收购了两个中心，相比之下，在截至2019年6月30日的6个月里，我们用2590万美元收购了一家后备护理提供商和4个中心。在截至2020年6月30日的六个月中，这些现金使用被我们全资自保保险公司持有的债务证券到期产生的110万美元净限制性现金收益部分抵消。
融资活动提供(用于)的现金
截至2020年6月30日的6个月，融资活动提供的现金为2.215亿美元，而2019年同期使用的现金为1.124亿美元。截至2020年6月30日的6个月，融资活动提供的现金主要涉及私下交易中发行和出售普通股筹集的收益2.499亿美元，以及行使股票期权和发行和出售限制性股票筹集的收益2120万美元，部分抵消了用于股票回购的现金3270万美元，与股票奖励的净股票结算相关的税款总计770万美元，以及支付债务本金540万美元。截至2019年6月30日的六个月，融资活动中使用的现金主要包括偿还循环信贷安排1.179亿美元(扣除借款)，支付与股票奖励股票净结算相关的税款总计550万美元，以及支付债务本金540万美元。这些现金用途被行使股票期权以及发行和出售1710万美元限制性股票的收益部分抵消。
债款
我们的高级担保信贷安排包括担保定期贷款安排和多货币循环信贷安排。定期贷款将于2023年11月7日到期，需要每季度支付270万美元的本金，剩余的本金余额将于2023年11月7日到期。
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未偿还定期贷款借款情况如下(以千计)：
2020年6月30日2019年12月31日
定期贷款$1,040,063  $1,045,438  
递延融资成本和原始发行贴现(4,512) (6,639) 
债务总额1,035,551  1,038,799  
较少的当前到期日10,750  10,750  
长期债务$1,024,801  $1,028,049  
在2020年4月和5月，我们修订了我们现有的优先信贷安排，其中包括将我们循环信贷安排的借款能力从2.25亿美元提高到4亿美元，修改了适用于循环信贷安排未偿还借款的利率，并修改了适用契诺的条款。循环信贷安排将于2022年7月31日到期。截至2020年6月30日和2019年12月31日，循环信贷安排上没有未偿还的借款，全部额度可供借款。
信贷协议项下的借款需要支付浮动利息。我们通过基础固定名义价值5亿美元的可变利率到固定利率掉期协议来降低我们的利率敞口。这些互换协议从一开始就被指定并计入现金流对冲，计划于2021年10月31日到期。包括利率互换协议的影响在内，截至2020年和2019年6月30日止六个月的定期贷款加权平均利率分别为3.31%和3.96%。
2020年6月，我们签订了利率上限协议，名义总价值为8亿美元。这些利率上限协议从一开始就被指定为现金流对冲，在一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)升至1%以上的情况下为我们提供利率保护。3亿美元名义价值的利率上限协议的生效日期为2020年6月30日，将于2023年10月31日到期，而另外5亿美元名义金额的利率上限协议的远期开始生效日期为2021年10月29日，这与我们现有的利率互换协议的到期日不谋而合，将于2023年10月31日到期。截至2020年6月30日，利率上限协议的公允价值为120万美元，这反映了购买这些上限所支付的初始溢价。
高级担保信贷安排下的所有债务都由我们美国子公司的几乎所有资产担保。高级担保信贷安排包含多项契诺，除某些例外情况外，这些契诺可能会限制我们的全资子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：产生某些留置权；进行投资、贷款、垫款和收购；产生额外的债务或担保；支付股本股息或赎回、回购或注销股本或次级债务；与联属公司进行交易；出售资产，包括我们子公司的股本。
此外，管理高级担保信贷安排的信贷协议要求该公司的直接子公司Bright Horizons Capital Corp.为被动控股公司，但某些例外情况除外。自2020年4月24日起生效，循环信贷安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四个会计季度遵守最高第一留置权总杠杆率，随后在随后的季度遵守最高第一留置权净杠杆率。违反本公约的行为将受到某些公平救济权的约束。在2020年4月信贷修订之前，公司被要求遵守最高第一留置权净杠杆率。
管理高级担保信贷安排的信贷协议包含某些惯常的平权契约和违约事件。在2020年6月30日，我们遵守了我们的财务契约。请参阅附注6，信贷安排和债务义务，在我们的简明综合财务报表中提供关于我们债务和信贷安排的更多信息。
表外安排
截至2020年6月30日，我们没有表外安排。
关键会计政策
有关我们“关键会计政策”的讨论，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第二部分，项目7，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。自2019年12月31日以来，我们的关键会计政策没有实质性变化。
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第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着利率变化和外币汇率波动带来的市场风险。除了新冠肺炎疫情的广泛影响及其对全球经济和主要金融市场的负面影响外，自2019年12月31日以来，我们对利率或外币汇率波动的敞口没有发生实质性变化。有关市场风险的更多信息，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第II部分，第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。
此外，本公司于2020年6月订立利率上限协议，名义总值8亿美元。这些利率上限协议为公司提供了利率保障，以防一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)上升至1%以上。3亿美元名义价值的利率上限协议的生效日期为2020年6月30日，将于2023年10月31日到期，而另外5亿美元名义金额的利率上限协议的远期开始生效日期为2021年10月29日，与利率互换协议的到期日不谋而合，将于2023年10月31日到期。本公司未来可能为对冲或交易目的而订立额外的衍生工具或其他市场风险敏感工具。请参阅附注6，信贷安排和债务义务，有关利率上限协议的其他信息，请参阅我们的简明综合财务报表。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至2020年6月30日，我们在包括我们的首席执行官和首席财务官(分别是我们的首席执行官和首席财务官)在内的管理层的监督下和管理层的参与下，就我们的披露控制程序和程序的设计和运营的有效性进行了评估，这些信息披露控制程序和程序的设计和运行符合1934年证券交易法(以下简称“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义。术语“披露控制和程序”是指旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在必要的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序，以及该等披露控制和程序有效地确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或视情况执行类似职能的人员，以便及时做出关于所需披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)自2020年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们没有感受到新冠肺炎疫情对我们财务报告内部控制的任何实质性影响。我们正持续监察及评估其对我们财务报告内部控制的设计、实施及运作成效的影响。
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第二部分：其他资料
项目2.法律诉讼
我们不时会受到日常业务过程中出现的索赔、诉讼和事项的影响，其中一些尚未完全裁决。在过去，这类索赔通常都在保险范围内。我们相信这些法律问题的解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响，尽管我们无法预测任何此类行动的最终结果。此外，我们不能保证我们的保险足以支付因对我们提出的索赔或事项而可能产生的所有责任。
项目71A。危险因素
我们的运营和财务结果会受到各种风险和不确定因素的影响，包括我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1a项“风险因素”中披露的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大影响。自我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告以来，我们的风险因素没有发生实质性变化，但增加了以下风险因素：
全球性的新冠肺炎疫情已经严重扰乱了我们的业务以及我们的财务状况和经营业绩，并将继续对我们的业务造成不利影响。
新冠肺炎大流行扰乱了我们的全球业务，原因是学校和企业因应新冠肺炎大流行而必须关闭和就地避难。我们预计将继续受到影响，因为局势仍然动态，并可能受到快速和潜在的重大变化的影响。截至2020年6月30日，我们管理了1076个托儿和早教中心的运营，可为约120,000名儿童及其家庭提供服务，其中409个托儿中心在新冠肺炎疫情临时关闭后开放，可为约50,000名儿童提供服务。新冠肺炎疫情对我们业务造成的持续或额外的中断，以及对我们财务状况和运营结果的潜在不利影响，包括但不限于：
•我们经营的市场条件发生重大变化，包括必要的学校和企业关闭以及就地避难所要求，限制了我们提供服务的能力，特别是以中心为基础的托儿和以中心为基础的后备托儿，并可能导致中心持续关闭或永久关闭；
•中心重新开放时招生人数减少，因为家庭可能会限制他们参加各种公共活动和聚会，包括集体托儿，或者因为社会距离协议和其他许可规定可能会减少小组规模或以其他方式影响我们可以服务的儿童的整体能力；
•无法雇佣和保持足够水平的中心员工，要求我们减少招生以遵守规定的比率，在长时间休假后无法留住教师，以及如果我们的大部分员工因生病、隔离、工人缺勤、旅行限制、政府限制或社会距离限制而无法重返工作岗位，这些限制可能会对我们的业务产生不成比例的影响，与其他不太依赖面对面提供服务的公司相比，这些限制可能会对我们的业务产生不成比例的影响，以及如果我们的员工中有很大一部分人因生病、隔离、工人缺勤、旅行限制、政府或社会距离限制而无法重返工作岗位，这些限制可能会对我们的业务产生不成比例的影响；
•由于不利和不确定的经济状况，包括客户受到不利影响，和/或失业增加，学校和企业持续关闭，长期转向在家工作，以及广泛的经济衰退的总体影响，对我们服务的需求减少或转移；
•与减轻大流行的影响和/或维持我们中心的健康和安全所需的额外程序和方案相关的增量成本；
•由于客户要求退款或重新谈判减少或更改服务的合同而导致的收入减少，包括在我们的成本加成和雇主赞助模式中心；
•我们现有应收账款的可收款性可能恶化，以及由于我们客户的财务状况可能恶化而产生的新收入减少；
•由于长期业务收缩、资本支出减少和成本节约举措而无法实施我们的增长战略；
•我们无法控制的中心延迟重新开放，很大程度上是因为我们的运营与我们客户合作伙伴的运营决策和要求相互依赖，以及政府当局关于学校和企业关闭以及重新开放要求的决定；
•与新冠肺炎有关的法律诉讼或者诉讼；
•我们的流动资金状况减少，限制了我们偿还债务的能力，以及我们未来产生额外债务或融资的能力；以及
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•评级机构进一步下调我们的信用评级，可能会降低我们进入资本市场的能力。
这些因素可能会限制我们有效运营的能力，并可能对我们的运营、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。随着形势的不断发展，以及获得更多信息和指导，我们可能会调整我们目前的计划、政策和程序，以应对与大流行相关的快速变化的变量。可能会出现更多我们目前不知道的影响，其性质和程度将取决于高度不确定和无法预测的未来发展。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
在截至2020年6月30日的三个月内，除了我们于2020年4月20日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中所报告的与我们根据截至2020年4月19日与耐久资本总基金有限责任公司签订的股票购买协议提供公司普通股相关的报告外，没有未登记的股权证券销售。这些证券是根据证券法第4(A)(2)条以私募方式发行的，于2020年4月21日完成。请参阅注1，陈述的组织和基础有关更多详情，请参阅简明财务报表附注的第I部分第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”。
发行人回购
发行人购买股票证券
下表列出了截至2020年6月30日的季度内购买我们普通股的信息：
期间购买的股份总数
(a)		每股平均支付价格
(b)		作为公开宣布的一部分购买的股份总数
计划或计划(1)
(c)		根据以下条款可能尚未购买的股份的大约美元价值
计划或计划
(千)(1)
(d)
2020年4月1日至2020年4月30日(2)
467  $107.65  —  $194,850  
2020年5月1日至2020年5月31日—  $—  —  $194,850  
2020年6月1日至2020年6月30日—  $—  —  $194,850  
467  —  
(1)董事会批准了一项最高3亿美元的股票回购计划，从2018年6月12日起生效。股票回购计划没有到期日。所有回购的股票都已注销。
(2)于二零二零年四月，吾等已注销根据限制性股票奖励协议发行的共467股股份，该等股份与支付因归属该等限制性股票奖励而产生的预扣税项责任有关。这些股票是使用交易日期和收盘价对股票进行估值的，以实现此类预扣税款的目的。与支付预扣税义务相关而注销的股票不包括在我们3亿美元的股票回购授权中，也不计入我们的授权。
第293项高级证券的违约情况
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
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项目6.展品
(A)展品：
展品编号展品名称
10.1
股票购买协议，日期为2020年4月19日，由Bright Horizons Family Solutions Inc.签署，并在Bright Horizons Family Solutions Inc.之间签署。和耐久资本总基金有限责任公司。(引用本公司2020年5月11日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。
10.2
信贷协议第四修正案，日期为2020年4月24日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、贷款方、贷款方、第四修正案增量循环信贷贷款人以及作为行政代理和信用证发行方的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)签署(通过引用附件10.1并入本公司2020年4月27日提交的8-K表格的当前报告中)。
10.3
信贷协议第五修正案，日期为2020年5月7日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、贷款方、第五修正案增量循环信贷贷款方以及作为行政代理和信用证发行方的北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)签署(引用本公司2020年5月11日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5)。
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的首席执行官认证。
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的首席财务官认证。
32.1**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席执行官认证。
32.2**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席财务官认证。
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中的适用分类扩展信息)。
*随函存档的证物。
**随函提供的展品。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
光明地平线系列解决方案公司。
日期：2020年8月10日依据：/s/伊丽莎白·博兰
伊丽莎白·博兰
首席财务官
(妥为授权的人员)
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