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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
*结束。
或
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券。
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司(请参阅交易法规则第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义)。
|
| 加速文件管理器◻ |
| 非加速文件管理器◻ | ||
规模较小的报告公司。 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2020年7月31日,注册人拥有
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钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
目录
第一部分:财务信息 | ||
第(1)项。 | 财务报表: | 页 |
截至2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 1 | |
2020年和2019年6月30日终了的三个月和六个月期间的合并收益表(未经审计) | 2 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月综合全面收益表(未经审计) | 3 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月合并现金流量表(未经审计) | 4 | |
合并财务报表附注(未经审计) | 5 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 15 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 22 |
第四项。 | 管制和程序 | 23 |
第二部分:其他信息 | ||
第(1)项。 | 法律程序 | 24 |
项目71A。 | 危险因素 | 24 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 25 |
第三项。 | 高级证券违约 | 25 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 25 |
第五项。 | 其他资料 | 25 |
项目6. | 陈列品 | 26 |
展品索引 | 26 | |
签名 | 28 | |
目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
| ||||||
六月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2020 | 2019 | |||||
资产 | (未经审计) | |||||
流动资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
短期投资 | | | ||||
应收帐款,净额 | | | ||||
应收账款关联方 | | | ||||
盘存 | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产,厂房和设备,净额 | | | ||||
无形资产,净额 | | | ||||
商誉 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付帐款-关联方 | | | ||||
应付所得税 | | | ||||
应计工资总额和福利 | | | ||||
应计利息 | | | ||||
应计费用 | | | ||||
长期债务的当期到期日 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
总负债 | | | ||||
承诺和或有事项 | ||||||
可赎回的非控股权益 | | | ||||
权益 | ||||||
普通股投票,$ | ||||||
| ||||||
分别截至2020年6月30日和2019年12月31日的流通股 | | | ||||
库存股,按成本计算; | ||||||
分别截至2020年6月30日和2019年12月31日 | ( | ( | ||||
额外实收资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合收益(亏损) | | ( | ||||
道达尔钢铁动力公司权益 | | | ||||
非控制性利益 | ( | ( | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
1
目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并损益表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
净销售额 | |||||||||||
无关联方 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
关联方 | | | | | |||||||
总净销售额 | | | | | |||||||
售出货品的成本 | | | | | |||||||
毛利 | | | | | |||||||
销售、一般和行政费用 | | | | | |||||||
利润分享 | | | | | |||||||
无形资产摊销 | | | | | |||||||
营业收入 | | | | | |||||||
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | | | | | |||||||
其他(收入)费用,净额 | | ( | | ( | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税费用 | | | | | |||||||
净收入 | | | | | |||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可归因于Steel Dynamics,Inc.的净收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益可归因于Steel Dynamics, | |||||||||||
公司股东 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
加权平均已发行普通股 | |||||||||||
可归因于Steel Dynamics,Inc.的稀释后每股收益。 | |||||||||||
股东,包括假定转换的影响 | |||||||||||
当稀释时 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
已发行的加权平均普通股和股份等价物 | |||||||||||
宣布的每股股息 | $ | $ | $ | $ |
见合并财务报表附注.
2
目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
综合全面收益表(未经审计)
(千)
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收益(亏损)-未实现净收益(亏损) | |||||||||||
现金流对冲衍生品,扣除所得税后的净额 | | ( | | ( | |||||||
综合收益 | | | | | |||||||
可归因于非控股权益的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可归因于Steel Dynamics,Inc.的全面收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
3
目录
钢铁动力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合并现金流量表(未经审计)
(千)
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
经营活动: | |||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
调整以将净收入与由以下公司提供的净现金进行核对 | |||||||||||
经营活动: | |||||||||||
折旧摊销 | | | | | |||||||
基于股权的薪酬 | | | | | |||||||
递延所得税 | | | | | |||||||
其他调整 | | ( | | | |||||||
某些资产和负债的变动: | |||||||||||
应收帐款 | | | | | |||||||
盘存 | | | | | |||||||
其他资产 | | | | | |||||||
应付帐款 | | ( | | ( | |||||||
应收/应付所得税 | | ( | | | |||||||
应计费用 | ( | | ( | ( | |||||||
经营活动提供的净现金 | | | | | |||||||
投资活动: | |||||||||||
购置物业、厂房及设备 | ( | ( | ( | ( | |||||||
购买短期投资 | - | ( | ( | ( | |||||||
短期投资到期收益 | | | | | |||||||
收购业务,扣除收购的现金和限制性现金后的净额 | - | - | - | ( | |||||||
其他投资活动 | | | | | |||||||
投资活动所用现金净额 | ( | ( | ( | ( | |||||||
融资活动: | |||||||||||
发行本期和长期债务 | | | | | |||||||
偿还本期和长期债务 | ( | ( | ( | ( | |||||||
支付的股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||
购买库存股 | - | ( | ( | ( | |||||||
其他融资活动 | ( | ( | ( | ( | |||||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | ( | ( | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金增加 | | | | | |||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
补充披露信息: | |||||||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
支付所得税的现金,净额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
4
目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:1.业务和重大会计政策说明
业务描述
钢铁动力公司(Steel Dynamics,Inc.)(SDI)及其子公司(该公司)是一家国内钢铁产品和金属回收商的制造商。该公司有
钢铁业务部门。钢铁业务包括该公司的巴特勒平辊事业部、哥伦布平辊事业部、Techs镀锌生产线、哈特兰平辊事业部、联合钢铁供应、结构和钢轨事业部、工程棒材产品事业部、瓦肯螺纹产品公司、罗阿诺克棒材事业部、西弗吉尼亚州钢铁公司,以及只向巴特勒平辊事业部供货的液态生铁(废料替代品)生产设施Iron Dynamics。这些操作包括电弧炉钢厂、从废铁和废钢替代品中生产钢材、利用连铸、自动化轧钢厂以及多条涂层和加工线。钢铁业务占比
金属回收运营部。金属回收业务仅由OmniSource,LLC(OmniSource)组成,包括黑色金属和有色金属加工、运输、营销、经纪和废料管理服务。金属回收业务占比
钢铁制造操作部。钢铁制造业务包括该公司位于美国各地和墨西哥北部的新千年建筑系统公司的托梁和甲板工厂。这些工厂的收入来自制造非住宅建筑行业使用的桁架、大梁、钢托梁和钢甲板。钢材制造作业占比
其他的。其他业务包括低于可报告部门所需数量门槛的子公司业务,主要由较小的合资企业和闲置的明尼苏达州炼铁业务组成。“其他”还包括某些未分配的公司账户,如公司的高级无担保信贷安排、优先票据、某些其他投资和某些利润分享费用。
重大会计政策
巩固原则。合并财务报表包括SDI及其全资和多数股权或控股子公司的账户,在消除公司间账户和交易后,SDI的账户包括SDI及其全资和多数股权或控股子公司的账户。非控制性和可赎回性非控制性权益是指非控制性所有者在公司多数股权或受控性合并子公司的权益、收入或亏损中的比例份额。
估计的使用。这些综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,因此,包括需要管理层做出影响综合财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设的金额。受此类估计和假设影响的重要项目包括财产、厂房和设备、无形资产和商誉的账面价值;应收贸易账款、存货和递延所得税资产的信贷损失准备;未确认的税收优惠;潜在的环境负债;以及诉讼索赔和和解。实际结果可能与这些估计和假设不同。
管理层认为,这些财务报表反映了公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。这些合并财务报表和附注应与公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的经审计的财务报表及其附注一并阅读。
5
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:1.业务和重大会计政策说明(续)
现金和等价物,以及限制性现金
现金及等价物包括所有在收购之日到期日为三个月或以下的高流动性投资。限制性现金和等价物主要是根据各种保险和政府组织的要求以第三方托管的资金。合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金余额包括限制性现金#美元。
商誉
该公司在2020年6月30日和2019年12月31日的商誉包括以下内容(以千为单位):
六月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
钢铁业务部门 | $ | | $ | | ||||
金属回收业务分部 | | | ||||||
钢铁制造作业分部 | | | ||||||
$ | | $ | |
金属回收业务部门商誉减少#美元
信用损失
ASU 2016-13,金融工具非信贷损失及其随后的相应更新(ASC 326),要求实体对包括应收账款在内的大多数金融工具使用前瞻性预期损失模型,而不是已发生损失模型。该公司采用了ASC 326,自2020年1月1日起生效,采用修改后的追溯过渡法,对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有影响。
如果客户无法支付应收账款,公司将面临信用风险。该公司通过进行持续的信用评估并在必要时采取进一步行动,例如要求信用证或其他担保权益来支持客户应收账款,以减轻其对信用风险的敞口,通常在无担保的基础上扩大信用风险。应收账款的信用损失准备是基于公司对已知信用风险和历史经验的合理估计,并根据影响公司客户的当前和预期的经济和其他相关因素进行调整,这些因素可能与历史经验不同。客户应收账款在所有收款努力耗尽且金额被认为无法收回时予以核销。
在2020年6月30日,我们报告
6
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注:2.每股收益
每股基本收益以期内已发行普通股的加权平均股份为基础。稀释后每股收益假设当期已发行普通股等价物的加权平均稀释效应适用于公司的基本每股收益。普通股等价物代表潜在的稀释性限制性股票单位、递延股票单位、限制性股票和业绩奖励,在它们具有反稀释效果的期间不包括在计算中。有
截至6月30日的三个月, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
净收入 | 股份 | 每股 | 净收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金额 | (分子) | (分母) | 金额 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀释普通股等价物 | - | | - | | |||||||||||||
稀释后每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
净收入 | 股份 | 每股 | 净收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金额 | (分子) | (分母) | 金额 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀释普通股等价物 | - | | - | | |||||||||||||
稀释后每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
注:3.库存情况
存货以成本或可变现净值中的较低者列报。对原材料和供应品采用加权平均成本法确定成本,对其他存货采用先进先出法确定成本。
六月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
原料 | $ | $ | |||||
供应品 | |||||||
正在进行的工作 | |||||||
成品 | |||||||
总库存 | $ | $ |
注4.债务
2020年6月,该公司发布了$
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注5.股权变动
下表对截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间的总股本、可归属于Steel Dynamics,Inc.的股本以及可归因于非控股权益的股本和可赎回金额(以千计)的期初和期末账面金额进行了对账:
钢铁动力公司的股东。 | |||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 可兑换 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 财务处 | 实缴 | 留用 | 综合 | 非控制性 | 总计 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 股票 | 资本 | 收益 | 损失 | 利益 | 权益 | 利益 | ||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美国航空母舰的非控股投资者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美国航空母舰的非控股投资者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回购 | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
钢铁动力公司的股东。 | |||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 可兑换 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 财务处 | 实缴 | 留用 | 综合 | 非控制性 | 总计 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 股票 | 资本 | 收益 | 损失 | 利益 | 权益 | 利益 | ||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美国航空母舰的非控股投资者 | - | - | - | - | - | - | | ||||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
股份回购 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基于股权的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
净收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注6.衍生金融工具
该公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。该公司利用衍生品工具来缓解商品保证金风险,偶尔也会利用衍生品工具来缓解外币汇率风险,过去还曾利用衍生品工具来缓解利率波动风险。该公司经常签订远期交易所交易的期货和期权合约,以管理与有色金属库存以及有色金属和黑色金属(主要是铝和铜)的买卖相关的价格风险。该公司抵销根据主净额结算协议与同一交易对手签署的衍生工具确认的公允价值金额。
商品期货合约。如果该公司在期货合约上做多,这意味着该公司购买的期货合约比出售的标的商品的期货合约要多。如果该公司在期货合约上“做空”,这意味着该公司卖出的期货合约多于为标的商品买入的期货合约。
商品期货 | 多头/空头 | 公制吨 | |||
铝 | 长 | ||||
铝 | 短的 | ||||
铜 | 长 | ||||
铜 | 短的 |
以下汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日在公司综合资产负债表上报告的公允价值的位置和金额,以及公司截至2020年6月30日和2019年6月30日和2019年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间与衍生品相关的损益(单位:千):
资产负债衍生品 | 衍生工具的责任 | ||||||||||||
资产负债表 | 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||
地理位置 | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||
指定为对冲的衍生工具 | |||||||||||||
商品期货 | 其他流动资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未指定为对冲的衍生工具 | |||||||||||||
商品期货 | 其他流动资产 | | | | | ||||||||
总衍生工具 | $ | | $ | | $ | | $ | |
上述衍生工具的公允价值连同根据主要净额结算安排向同一交易对手支付的规定保证金按金总额为$。
损益总额(损益) | 损益总额(损益) | |||||||||||||||
在收入中确认 | 收益的区位优势 | 在收入中确认 | ||||||||||||||
收益的区位优势 | 关于美国银行的衍生品交易 | (损失)已确认 | 关于美国银行的衍生品交易 | |||||||||||||
(损失)已确认 | 截至三个月 | 套期保值的所有项目都在 | 在美国的收入增长中 | 截至三个月 | ||||||||||||
在美国的收入增长中 | 六月三十日, | 套期保值的公允价值 | 相关资产套期保值 | 六月三十日, | ||||||||||||
衍生物 | 2020 | 2019 | 两性关系 | 项目 | 2020 | 2019 | ||||||||||
公允价值衍生工具 | ||||||||||||||||
套期保值关系 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货品的成本 | $ | ( | $ | | 坚定的承诺 | 售出货品的成本 | $ | ( | $ | | |||||
盘存 | 售出货品的成本 | | ( | |||||||||||||
未指定衍生工具 | $ | | $ | | ||||||||||||
作为对冲工具 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货品的成本 | $ | ( | $ | |
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注6.衍生金融工具(续)
损益总额(损益) | 损益总额(损益) | |||||||||||||||
在收入中确认 | 收益的区位优势 | 在收入中确认 | ||||||||||||||
收益的区位优势 | 关于美国银行的衍生品交易 | (损失)已确认 | 关于美国银行的衍生品交易 | |||||||||||||
(损失)已确认 | 截至六个月 | 套期保值的所有项目都在 | 在美国的收入增长中 | 截至六个月 | ||||||||||||
在美国的收入增长中 | 六月三十日, | 套期保值的公允价值 | 相关资产套期保值 | 六月三十日, | ||||||||||||
衍生物 | 2020 | 2019 | 两性关系 | 项目 | 2020 | 2019 | ||||||||||
公允价值衍生工具 | ||||||||||||||||
套期保值关系 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货品的成本 | $ | ( | $ | ( | 坚定的承诺 | 售出货品的成本 | $ | | $ | ( | |||||
盘存 | 售出货品的成本 | | | |||||||||||||
未指定衍生工具 | $ | | $ | | ||||||||||||
作为对冲工具 | ||||||||||||||||
商品期货 | 售出货品的成本 | $ | | $ | |
计入公允价值套期保值的衍生品无效,导致收益为#美元。
衍生品占现金流对冲导致净收益为$
注7.公允价值计量
会计准则为计量公允价值提供了全面的框架,并阐述了公允价值的定义,并建立了对估值技术的投入进行优先排序的层次结构,对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权,对不可观察到的价值投入给予最低优先权。层次结构中的级别定义如下:
● | 第1级-活跃市场中相同资产和负债的未调整报价; |
● | 第2级-活跃市场(第1级所包括的资产和负债除外)中可直接或间接观察到的类似资产和负债的报价;以及 |
● | 3级-从估值技术中得出的估值,其中一个或多个重要输入或重要价值驱动因素不可观察。 |
10
目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注7.公允价值计量(续)
下表列出综合资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债,以及公允价值计量在公允价值层次结构中的分类水平。
2020年6月30日和2019年12月31日(单位:千):
报价 | 意义重大 | ||||||||||
处于活动状态 | 其他 | 意义重大 | |||||||||
市场: | 可观测 | 看不见的 | |||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 | |||||||||
总计 | (1级) | (2级) | (3级) | ||||||||
2020年6月30日 | |||||||||||
短期投资 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期货-金融资产 | | | |||||||||
商品期货.金融负债 | | | |||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||
短期投资 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期货-金融资产 | | | |||||||||
商品期货.金融负债 |
| |
|
| |
|
包括现金及现金等价物和限制性现金在内的金融工具的账面价值接近公允价值(第1级)。短期投资和商品期货合约的公允价值是通过使用报价市场价格、从经纪商获得的估计以及基于现有参考资料的其他适当估值技术来估计的(第2级)。长期债务的公允价值,包括目前的到期日,由报价市场价格(第2级)确定,大约为#美元。
附注:8.承付款和或有事项
该公司涉及各种常规诉讼事务,包括行政诉讼、监管诉讼、政府调查、环境事务以及商业和建筑合同纠纷,预计这些事项都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
注9.细分市场信息
该公司的运营主要由可报告的运营部门组织和管理,这些运营部门包括钢铁业务、金属回收业务和钢铁制造业务。分部业务在合并财务报表附注1中有更全面的说明。营业部门业绩和资源分配主要基于所得税前的经营业绩。须报告分部之会计政策与综合财务报表附注1所述之会计政策一致。部门内销售额和任何相关利润在合并中被抵消。包括在“其他”类别中的金额来自低于可报告部门所要求的数量门槛的子公司业务,主要包括较小的合资企业和闲置的明尼苏达州炼铁业务。“其他”还包括某些未分配的公司账户,如公司的高级无担保信贷安排、优先票据、某些其他投资和某些利润分享费用。
11
目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注9.分部信息(续)
该公司的部门业绩,包括对外部、外部非美国和其他部门客户的按部门分类的收入如下(以千为单位):
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至的三个月内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2020年6月30日 | 运筹学 | 运筹学 | 运筹学 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按销售额分列的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | - | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | ( | | ( | (1) | | (2) | | ||||||||||
所得税前收入(亏损) | | ( | | ( | | | ||||||||||||
折旧摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2020年6月30日 | ||||||||||||||||||
资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | (3) | $ | ( | (4) | $ | | ||||
与截至2020年6月30日的三个月相关的脚注,部门业绩(百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 来自公司内部销售的毛利润增长 | $ | | |
全公司基于股权的薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净 | | |||||||
$ | ( | |||||||
(3) | 现金和现金等价物 | $ | | (4) | 公司内部应收账款的冲销 | $ | ( | |
短期投资 | | 消除公司内部债务 | ( | |||||
应收帐款 | | 其他 | ( | |||||
盘存 | | $ | ( | |||||
财产,厂房和设备,净额 | | |||||||
公司内部债务 | | |||||||
其他 | | |||||||
$ | |
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目录
钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注9.分部信息(续)
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至的三个月内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2019年6月30日 | 运筹学 | 运筹学 | 运筹学 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按销售额分列的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | - | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | - | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | (2) | | ||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | | | ||||||||||||
折旧摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2019年6月30日的三个月相关的脚注,部门业绩(百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 来自公司内部销售的毛利润增长 | $ | | |
全公司基于股权的薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净 | ( | |||||||
$ | ( |
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至以下日期的六个月内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2020年6月30日 | 运筹学 | 运筹学 | 运筹学 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按销售额分列的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | ( | | ( | (1) | | (2) | | ||||||||||
所得税前收入(亏损) | | ( | | ( | | | ||||||||||||
折旧摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2020年6月30日的6个月相关的脚注,分部业绩(百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 来自公司内部销售的毛利润增长 | $ | | |
全公司基于股权的薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净 | | |||||||
$ | ( |
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钢铁动力公司
合并财务报表附注(未经审计)
注9.分部信息(续)
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
在截至以下日期的六个月内 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2019年6月30日 | 运筹学 | 运筹学 | 运筹学 | 其他 | 淘汰 | 固形 | ||||||||||||
按销售额分列的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美国以外的外部 | | | | - | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | (2) | | ||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | | | ||||||||||||
折旧摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与截至2019年6月30日的6个月相关的脚注,部门业绩(百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 来自公司内部销售的毛利润增长 | $ | | |
全公司基于股权的薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净 | ( | |||||||
$ | ( |
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目录
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包含一些关于未来事件的预测性陈述,包括与国内或全球经济状况、钢铁和回收金属市场状况、Steel Dynamics的收入、采购材料成本、未来盈利能力和收益,以及新的、现有的或计划中的设施运营有关的陈述。我们通常在这些陈述之前或之后加上“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”等典型的有条件的词语,或加上“可能”、“将”或“应该”等词语,旨在作为“前瞻性陈述”,受“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港保护范围内的许多风险和不确定因素的影响。这些陈述仅针对此日期发表,并基于我们认为截至此日期关于我们的业务及其运营环境的信息和假设,这些信息和假设是合理的。此类预测性陈述不是对未来业绩的保证,我们没有义务更新或修改任何此类陈述。可能导致这些前瞻性陈述结果与预期不同的一些因素包括:(1)不确定经济状况的影响;(2)流行病或其他健康问题的影响,如最近新型冠状病毒爆发(新冠肺炎);(3)周期性和不断变化的工业需求;(4)任何钢铁或废料消耗行业的状况变化,这些变化影响对我们产品的需求,包括非住宅和住宅建筑、汽车、制造、家电、能源和其他钢铁消耗行业的实力;(5)主要原材料和供应品(包括废钢、铁单元、锌、石墨电极)成本波动, 这些风险和不确定性包括:(1)在整合或启动新的、已收购或计划的业务或资产过程中出现的意外困难;(3)产品成本(包括成本和能源成本);(6)国内外进口(包括贸易政策、限制或协议)的影响;(7)整合或启动新的、收购的或计划中的业务或资产过程中出现的意外困难;(8)涉及产品和/或技术开发的风险和不确定性;以及(9)工厂意外停机或设备故障的情况。
更具体地说,我们请您参阅我们对这些因素和风险的更详细解释,这些因素和风险可能会导致此类预测性陈述产生不同的结果,如我们最新的年度报告Form 10-K标题下所述关于前瞻性陈述的特别说明和危险因素截至2019年12月31日的一年,在我们以Form 10-Q格式提交的季度报告中,或在我们不定期提交给美国证券交易委员会的其他报告中。这些报告可在美国证券交易委员会(SEC)网站上公开获得,Www.sec.gov,在我们的网站上,Www.steeldynamics.com在“投资者提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件”下。
业务描述
根据目前估计的年度炼钢和涂层能力以及实际金属回收量,我们是美国最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一,拥有最多元化、高利润率的钢铁产品组合之一。我们的主要收入来源是钢铁产品的制造和销售,再生黑色金属和有色金属的加工和销售,以及钢龙骨和甲板产品的制造和销售。我们有三个需要报告的部门:钢铁业务、金属回收业务和钢铁制造业务。
经营报表分类
净销售额。我们业务的净销售额是出货量、产品组合和相关定价的一个因素。我们对某些等级的钢材、产品尺寸、某些较小的体积以及我们的钢铁产品的增值加工或涂层收取溢价。除钢铁制造业务外,我们确认销售收入,以及在发货或交货时控制产品转移到客户的时间点这些销售的估计回报和索赔。我们的钢铁制造业务根据迄今完成的预制吨,随着时间的推移确认收入占每份合同所需总吨的比例。
售出货品的成本。我们销售商品的成本代表与我们产品制造相关的所有直接和间接成本。这些成本的主要因素是废钢和废钢替代品(这是我们销售货物综合成本中最重要的单一组成部分)、钢材、直接和间接劳动力及相关福利、合金、锌、运输和运费、维修和维护、电力和天然气等公用事业,以及折旧。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用包括与我们的销售、财务和会计以及行政部门相关的所有成本。这些成本除其他项目外,还包括劳动力和相关福利、专业服务、保险费和财产税。全公司的利润分享和无形资产摊销在损益表中分别列示。
利息支出,扣除资本化利息后的净额。利息支出包括与我们的高级信贷安排相关的利息和其他债务,减去某些资本投资项目建设期内需要资本化的利息成本。
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目录
其他(收入)费用,净额。其他收入包括我们的临时现金存款和短期投资赚取的利息收入;任何其他非营业收入活动,包括根据权益法入账的非综合投资收入。其他费用包括任何非运营成本,如某些收购和融资费用。
新冠肺炎对我们企业的影响
2020年3月,世界卫生组织将新型冠状病毒(新冠肺炎)列为大流行,从那时起,减缓这种传播的努力影响了全球经济。包括美国在内的国家发布了“庇护到位”的命令,暂时关闭不必要的业务,限制社交活动,以减缓新冠肺炎的传播。
由于在美国广泛的基础设施和国防框架中使用钢铁,我们的业务运营被指定为“必要的”,作为我们运营的州的关键基础设施的一部分。因此,我们所有的地点在2020年上半年继续运营,并继续运营。
我们的团队是我们最有价值的优先事项,我们已经实施了许多额外的流程和程序倡议,以确保我们的人民、他们的家人和我们社区的健康和安全。我们已经调整了时间表以支持社交距离,提供了更多和更频繁的消毒应用程序,提供了额外的保护措施,以及许多其他项目。
虽然新冠肺炎的经济影响对我们在2020年第二季度的运营业绩产生了负面影响,但我们无法具体量化这种影响,也无法预测它对我们2020年剩余时间的业务、财务状况、运营结果或现金流可能产生的最终影响。我们的运营可能会在多大程度上继续受到新冠肺炎的影响,这将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法准确预测,包括病毒死灰复燃或进一步传播的可能性。此外,大流行的持续时间及其对世界经济的最终影响是未知的,也是不可估量的。新冠肺炎疫情在2020年第二季度大幅减少了废钢的供应和对我们一些钢铁产品的需求,而且它的持续可能会继续产生类似的影响。我们的某些供应商和客户,如汽车、能源和相关行业的供应商和客户,已经并可能进一步经历临时关闭或需求大幅减少的情况。由于制造业务停产或放缓,对我们产品的需求减少或缺少废铁原材料供应,可能会对我们的产量、销售价格和利润率产生不利影响。然而,我们的低成本结构,高度可变的成本结构,我们多样化的增值产品供应,以及我们的下游制造业务能够为我们的钢铁业务提供基本负荷的“拉动”能力,这些都支持了我们持续的现金流前景。
结果概述
我们2020年第二季度的综合业绩受到了新冠肺炎疫情的负面影响,原因是国内多家钢铁消费企业因相关的临时关闭而受到影响。2020年第二季度,国内钢铁需求滞后,推动钢铁出货量和销售价值下降,以及我们金属回收业务的废钢流量大幅下降。非住宅建筑市场保持弹性,本季度建筑活动基本完好无损,导致与2019年第二季度相比,我们制造业务的2020年第二季度出货量和销售价格保持稳定。
与2019年第二季度相比,2020年第二季度综合运营收入减少1.262亿美元,降幅44%,至1.589亿美元。2020年第二季度可归因于Steel Dynamics,Inc.的净收入。与2019年第二季度相比,下降了1.188亿美元,降幅为61%,至7550万美元,与运营收入的下降一致,这是由于我们2020年6月优先票据再融资相关的额外费用和利息。
与2019年上半年相比,2020年上半年的综合运营收入减少了1.443亿美元,降幅为25%,至4.325亿美元。2020年上半年可归因于Steel Dynamics,Inc.的净收入。与2019年上半年相比,下降1.358亿美元,降幅34%,至2.628亿美元,与营业收入下降一致,并归因于与我们2020年6月优先票据再融资相关的额外费用和利息。
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目录
分部经营业绩2020与2019年(千美元)
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||||||||
2020 | %变化 | 2019 | 2020 | %变化 | 2019 | ||||||||||
净销售额: | |||||||||||||||
钢铁业务部门 | $ | 1,699,398 | (22)% | $ | 2,188,185 | $ | 3,715,550 | (15)% | $ | 4,388,350 | |||||
金属回收业务分部 | 416,688 | (37)% | 656,766 | 1,045,427 | (25)% | 1,393,811 | |||||||||
钢铁制造作业分部 | 218,428 | (10)% | 241,424 | 439,869 | (6)% | 470,093 | |||||||||
其他 | 94,445 | (5)% | 99,762 | 215,135 | 1% | 213,258 | |||||||||
2,428,959 | 3,186,137 | 5,415,981 | 6,465,512 | ||||||||||||
公司内部 | (334,654) | (415,622) | (746,576) | (877,562) | |||||||||||
$ | 2,094,305 | (24)% | $ | 2,770,515 | $ | 4,669,405 | (16)% | $ | 5,587,950 | ||||||
营业收入(亏损): | |||||||||||||||
钢铁业务部门 | $ | 168,043 | (42)% | $ | 291,411 | $ | 456,437 | (24)% | $ | 600,489 | |||||
金属回收业务分部 | (8,715) | (214)% | 7,619 | (3,187) | (113)% | 24,581 | |||||||||
钢铁制造作业分部 | 27,155 | (11)% | 30,664 | 56,318 | 10% | 51,287 | |||||||||
其他 | (32,089) | 35% | (49,153) | (78,444) | 26% | (106,073) | |||||||||
154,394 | 280,541 | 431,124 | 570,284 | ||||||||||||
公司内部 | 4,456 | 4,491 | 1,412 | 6,590 | |||||||||||
$ | 158,850 | (44)% | $ | 285,032 | $ | 432,536 | (25)% | $ | 576,874 |
钢铁业务部门 |
钢铁业务包括我们的六家电弧炉钢厂,利用黑色金属废料和废料替代品生产薄板和长钢材,利用连铸和自动化轧钢厂,拥有众多增值的下游加工和涂装生产线,以及IDI,这是我们唯一为Butler扁辊事业部供货的液态生铁生产设施。我们的钢铁业务直接向最终用户、钢铁制造商和服务中心销售各种增值板材和长材产品组合。这些产品广泛应用于各种行业,包括建筑、汽车、制造、运输、重型设备、农业和能源市场。2020年第二季度和2019年第二季度,钢铁业务分别占我们综合外部净销售额的78%和76%,2020年和2019年上半年分别占76%。
钢铁运营部门发货量(吨):
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||||
2020 | %变化 | 2019 | 2020 | %变化 | 2019 | ||||||
总出货量 | 2,518,019 | (9)% | 2,769,358 | 5,365,201 | (2)% | 5,453,769 | |||||
细分市场内发货 | (257,219) | (280,024) | (510,696) | (527,427) | |||||||
钢铁业务部门发货 | 2,260,800 | (9)% | 2,489,334 | 4,854,505 | (1)% | 4,926,342 | |||||
对外发货 | 2,152,856 | (10)% | 2,386,851 | 4,648,020 | (2)% | 4,734,060 |
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钢铁运营细分市场2020年与2019年业绩对比
新冠肺炎疫情在2020年第二季度对我们的钢铁业务产生了负面影响。大量钢铁消费企业(如汽车制造商)的临时关闭以及相关的供应变化导致销售价格和出货量下降,特别是钢板产品。相反,与建筑相关的钢材需求保持稳定。然而,与2019年同期相比,钢铁运营部门在2020年第二季度的出货量仅下降了9%,与创纪录的2020年第一季度相比仅下降了12%。与2019年相比,2020年第二季度的平均售价下降了14%,即每吨125美元,反映了该季度钢铁需求的下降。与2019年同期相比,2020年第二季度钢铁业务的净销售额下降了22%,原因是出货量和整体钢铁销售价格下降。与2019年同期相比,2020年上半年钢铁业务的净销售额下降15%,这是由于新冠肺炎疫情导致钢铁需求下降,对钢铁出货量和平均销售价格(主要是2020年第二季度)产生了负面影响。
我们电弧炉使用的金属原材料是我们最重要的钢铁制造成本,通常约占我们钢厂业务制造成本的50%至60%。与2019年同期相比,我们在钢铁业务中消耗的每净吨金属原材料成本在2020年第二季度下降了50美元,或16%,与国内废钢价格的整体下降一致。2020年上半年,我们每吨金属原材料成本下降了61美元,与2019年同期相比下降了18%。
由于平均售价的降幅超过废钢成本的降幅,金属价差(我们定义为钢厂平均售价与我们钢厂消耗的黑色金属废料成本之间的差额)在2020年第二季度比2019年第二季度下降了13%。由于金属价差的收缩,再加上出货量的减少,与2019年同期相比,2020年第二季度钢铁业务的营业收入下降了42%,至1.68亿美元。与2019年上半年相比,2020年上半年的营业收入下降了24%,降至4.564亿美元,主要原因是金属价差下降,其次是钢铁出货量仅下降2%。
金属回收业务分部 |
金属回收业务包括我们的黑色金属和有色金属加工、运输、营销和经纪服务,战略位置主要靠近我们的钢厂和主要分布在美国东半部的其他最终用户废金属消费者。此外,我们的金属回收业务还为北美数百个地点的工业制造公司设计、安装和管理定制的废料管理程序。我们的钢厂利用我们金属回收业务出售的很大一部分黑色金属废料作为我们炼钢业务的原材料,
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目录
其余的则卖给其他消费者,如其他钢铁制造商和铸造厂。在2020年第二季度,75%的金属回收业务黑色金属废料被出售给我们自己的钢厂,因为废钢流动放缓,我们的钢厂能够保持79%的利用率,而国内钢厂的预期利用率为55%。我们的金属回收业务在2020年第二季度和2019年第二季度分别占我们综合外部净销售额的7%和12%,在2020年和2019年上半年分别占10%和12%。
金属回收运营部门发货:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||||
2020 | %变化 | 2019 | 2020 | %变化 | 2019 | ||||||
黑色金属(总吨) | |||||||||||
总计 | 802,070 | (33)% | 1,189,679 | 1,994,214 | (16)% | 2,361,040 | |||||
公司间 | (604,100) | (21)% | (764,202) | (1,402,593) | (10)% | (1,552,722) | |||||
对外发货 | 197,970 | (53)% | 425,477 | 591,621 | (27)% | 808,318 | |||||
有色金属(数千磅) | |||||||||||
总计 | 166,914 | (37)% | 266,222 | 438,992 | (21)% | 558,260 | |||||
公司间 | (39,540) | (34,671) | (80,218) | (73,779) | |||||||
对外发货 | 127,374 | (45)% | 231,551 | 358,774 | (26)% | 484,481 |
金属回收运营部门2020年与2019年业绩对比
我们的金属回收业务在2020年第二季度也受到新冠肺炎疫情的负面影响。本季度制造业活动减少,主要是国内汽车制造商及其相关供应链的临时关闭,导致废品流减少。此外,国内钢厂利用率明显下降,导致黑色金属废钢需求下降。与2019年同期相比,2020年第二季度的净销售额下降了37%,主要是由于出货量减少。与2019年同期相比,2020年第二季度我们自己钢厂的黑色金属出货量下降了21%,因为我们季度钢厂利用率同比从89%下降到79%。与2019年同期相比,2020年第二季度黑色金属废料的平均销售价格下降了3%,而有色金属废料的平均价格上涨了7%。然而,黑色金属价差(我们定义为平均销售价格与购买废钢成本之间的差额)增加了28%,因为销售价格下降的幅度小于未经处理的废钢采购成本,而有色金属价差下降了21%。与2019年第二季度760万美元的营业收入相比,2020年第二季度金属回收业务的营业收入下降了214%,亏损870万美元,这主要是由于黑色金属和有色金属出货量的减少。
与2019年同期相比,2020年上半年我们金属回收业务的净销售额下降了25%,原因是出货量和定价减少。与2019年同期相比,2020年上半年黑色金属废料的平均销售价格下降了6%,而有色金属的平均销售价格下降了3%。与2019年上半年相比,2020年上半年有色金属价差下降了24%,而黑色金属价差增长了9%。2020年上半年金属回收业务运营亏损320万美元,较2019年上半年2460万美元的运营收入下降113%,主要原因是黑色金属和有色金属出货量减少,最明显的是在2020年第二季度。
钢铁制造作业分部 |
钢铁制造业务包括我们位于美国各地和墨西哥北部的托梁和甲板工厂。这些工厂的收入来自制造钢龙骨、桁架、大梁和钢桥面,这些钢梁和钢桥面在非
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住宅建筑业。钢铁制造业务在2020年第二季度和2019年第二季度分别占我们综合外部净销售额的10%和9%,在2020年和2019年上半年分别占9%和8%。
2020年与2019年钢铁制造运营部门业绩对比
与2019年同期相比,2020年第二季度钢铁制造业务的净销售额下降了10%,平均售价下降了11%,即每吨174美元,而出货量增加了2%。与2019年同期相比,该细分市场在2020年上半年的净销售额下降了6%,出货量增长了7%,平均售价下降了13%,即每吨196美元。我们的钢铁制造业务继续利用我们在全国的运营足迹。2020年第二季度,市场需求、订单和积压持续强劲,显示出新冠肺炎大流行期间非住宅建筑市场的韧性。
购买各种钢铁产品是我们钢铁制造业务最大的单一生产成本,通常约占制造总成本的三分之二。与2019年同期相比,2020年第二季度钢铁平均消费成本下降了16%。由于钢材成本降幅小于每吨售价,2020年第二季度金属价差(我们定义为平均售价与钢材采购成本之差)较2019年同期下降5%,2020年第二季度营业收入较2019年同期下降11%至2,720万美元。与2019年上半年相比,2020年上半年的营业收入增长了10%,达到5630万美元,因为出货量的增加抵消了金属价差下降2%的影响。
其他操作 |
2020年第二季度综合业绩与2019年对比
销售、一般和行政费用。2020年第二季度的销售、一般和行政费用为1.093亿美元,与2019年第二季度的1.063亿美元相当,分别占每个时期净销售额的5%和4%。2020年第二季度的利润分享支出为910万美元,比2019年同期的2290万美元下降了60%。全公司利润分享计划占税前收益的8%;因此,我们2020年第二季度收益较低导致利润分享较低。
扣除资本化利息后的利息支出。2020年第二季度,利息支出2770万美元比2019年第二季度的3230万美元下降了14%,这是由于2020年的资本化利息增加,加上我们目前正在德克萨斯州辛顿建设的新平辊钢厂。
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所得税费用。2019年第二季度,按23.6%的实际所得税率计算,2020年第二季度的所得税支出为2430万美元,比2019年第二季度的6020万美元(按23.4%的实际所得税率计算)下降了60%,与所得税前收入的下降一致。
2020年前6个月合并结果与2019年
销售、一般和行政费用。2020年上半年2.222亿美元的销售、一般和行政费用与2019年上半年的2.173亿美元相当,分别占净销售额的5%和4%。2020年上半年的利润分享支出为3050万美元,比2019年同期的4650万美元下降了34%。全公司利润分享计划占税前收益的8%;因此,我们2020年上半年收益较低导致利润分享较低。
扣除资本化利息后的利息支出。2020年上半年,5,570万美元的利息支出比2019年上半年的6,340万美元下降了12%,这是由于2020年资本化利息增加,加上我们目前正在德克萨斯州辛顿建设的新电弧炉扁辊钢厂。
所得税费用。2019年上半年,按23.3%的实际所得税率计算,2020年上半年的所得税支出为8170万美元,比2019年上半年的1.225亿美元(按23.4%的实际所得税率计算)下降了33%,与所得税前收入的下降一致。
流动性与资本资源
资本资源和长期债务。我们的业务是资本密集型业务,除其他事项外,需要大量支出购买和维护我们的钢铁、金属回收和钢铁制造业务中使用的设备,并继续遵守环境法律。我们的短期和长期流动性需求主要来自营运资金要求、资本支出(目前包括与我们在德克萨斯州辛顿在建的平轧钢厂有关的支出)、与我们未偿债务相关的本金和利息支付(2024年之前不会有重大本金支付)、向我们的股东分红、潜在的股票回购和收购。我们主要通过运营和长期借款提供的现金来满足这些流动性要求,我们也可以通过我们的无担保Revolver获得资金。我们在2020年6月30日的流动性如下(以千为单位):
现金和现金等价物 | $ | 1,496,458 | |||||||
短期投资 | 69,546 | ||||||||
左轮手枪供应情况 | 1,188,191 | ||||||||
总流动资金 | $ | 2,754,195 |
2020年上半年,我们的未偿债务总额减少了2370万美元,主要是由于偿还了我们两家合并合资企业的循环债务。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的长期债务与资本比率(代表我们的长期债务,包括当前到期日,除以我们的长期债务、可赎回的非控股权益和我们的总股东权益之和)分别为39.6%和40.2%。
2020年6月,我们发行了4.0亿美元2025年到期的2.400%债券和5.0亿美元2031年到期的3.250%债券。这些票据的净收益用于为2020年6月的赎回和赎回2023年到期的公司5.250%优先债券的4.0亿美元未偿还本金和2024年到期的5.500%优先债券的5.0亿美元未偿还本金提供资金。我们记录了与保费、未摊销债务发行成本的注销和其他费用相关的费用约2,280万美元,这些费用反映在2020年下半年和上半年的综合收益表中的其他费用中。
我们的无担保信贷协议有一个高级无担保循环信贷安排(Facility),提供12亿美元的无担保转账,将于2024年12月到期。在符合某些条件的情况下,我们有机会将贷款规模增加5.0亿美元。无担保转盘可用于为营运资金、资本支出和其他一般企业用途提供资金。该贷款机制包含金融契约和其他契约,这些契约与我们承担债务和允许财产留置权的能力有关。我们是否有能力在无担保转盘的条款内借入资金,取决于我们是否继续遵守金融和其他公约。截至2020年6月30日,我们在Revolver上有12亿美元的可用资金,1180万美元的未偿信用证和其他减少可用资金的义务,没有未偿还的借款。
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我们的融资机制下的金融契约规定,我们必须保持不低于2.50:1.00的利息覆盖率。我们的利息覆盖率是通过将我们最近12个月(LTM)合并调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧、摊销和设施允许的某些其他非现金交易前的收益)除以我们的LTM总利息支出减去融资费用的摊销来计算的。此外,必须维持不超过0.60:1.00的负债与资本比率。截至2020年6月30日,我们的利息覆盖率和负债资本比率分别为9.45:1.00和0.40:1.00。因此,我们在2020年6月30日遵守了这些公约,我们预计在未来12个月内我们将继续遵守。
营运资金。2020年上半年,我们产生的运营现金流为6.973亿美元,而2019年同期为5.43亿美元。截至2020年6月30日,运营营运资本(指投资于应收贸易账款和库存的金额,减去除应付所得税和债务以外的流动负债)减少2.237亿美元,至14亿美元,主要原因是库存减少和应付账款增加,从而在2020年上半年产生了运营现金流。
资本投资公司。2020年上半年,我们在房地产、厂房和设备方面的投资为5.273亿美元,主要是在我们的钢铁业务部门,而2019年同期的投资为1.396亿美元。与2019年同期相比,2020年上半年的增长与我们在德克萨斯州辛顿在建的新平辊钢厂有关。进入2020年时,我们有足够的流动资金28亿美元,以满足我们计划的2020年资本需求,包括建设辛顿钢厂所需的资本。在2020年剩余时间里,我们计划的资本投资大约在8亿至8.5亿美元之间,其中德克萨斯州辛顿的新平轧钢厂约为7亿至7.5亿美元。
现金分红。为了反映对我们当前和未来现金流产生能力和财务状况的持续信心,我们在2020年第一季度将季度现金股息增加了4%,至每股0.25美元(2019年同期为每股0.24美元),导致2020年上半年宣布的现金股息为1.051亿美元,而2019年同期为1.063亿美元。在此期间宣布的现金股息减少是由于在2019年全年和2020年第一季度进行的股票回购,减少了我们已发行的普通股。2020年上半年和2019年上半年,我们分别发放了1.041亿美元和9570万美元的现金股息。我们的董事会与执行管理层一起,批准按季度支付股息。未来是否派发现金股息由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定,这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、未偿债务、当前和预期的现金需求以及增长计划。
其他的。2018年8月,我们的董事会批准了一项最高7.5亿美元的普通股回购计划。2020年2月,我们的董事会批准了一项高达5亿美元的额外股票回购计划。根据股票回购计划,购买将在我们根据普通股的市场价格、其他投资机会或增长项目的性质、我们的运营现金流以及总体经济状况确定的公开市场或非公开交易中进行。股份回购计划不要求我们购买任何特定数量的股票,我们可以随时修改、暂停、延长或终止。我们在2020年上半年以1.065亿美元收购了440万股普通股,全部在第一季度内,完全用完了2018年计划下剩余的可购买股票,剩下4.44亿美元可根据2020年计划购买。
我们履行偿债义务和减少总债务的能力将取决于我们未来的表现,而未来的表现又将取决于总体经济、金融、商业和持续的新冠肺炎疫情条件,以及在很大程度上超出我们控制范围的竞争、立法和监管因素。此外,我们不能保证我们的经营业绩、现金流、进入信贷市场的机会和资本资源足以在未来偿还我们的债务。我们相信,根据目前的运营水平和预期增长,运营现金流连同其他可用资金来源(如有必要,包括我们左轮车项下的借款)将足以在未来12个月内支付所需的债务本金和利息,为营运资本需求和上述预期资本支出提供资金。.
第三项:提供关于市场风险的定量和定性披露
商品风险
在正常业务过程中,我们面临与销售我们的产品和购买我们运营中使用的原材料(如金属原材料、电力、天然气及其运输服务、燃料、航空产品、锌和电极)相关的市场风险和价格波动。我们与产品销售相关的风险策略通常是为我们的产品获得有竞争力的价格,并允许经营结果反映由供求关系决定的市场价格变动。
我们的风险策略与购买我们运营中使用的原材料有关,通常是与供应商就一些商品的未来预期需求做出一些承诺,如电、水、天然气和
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它的运输服务、燃料、空气产品、锌和电极。其中某些承诺包含条款,要求我们在不考虑实际使用的情况下,为具体数量“接受或支付”实物商品要求和商品运输要求的期限,一般最长为5年,有些延长至更长时间,而对于空气产品,期限最长可达13年。在过去的三年里,除了我们闲置的明尼苏达州炼铁业务的某些空气产品外,我们在这些合同下使用了这样的“要么接受要么支付”的要求。我们相信,生产要求将使根据这些承诺购买的产品或服务的消费将在正常生产过程中发生,与我们的明尼苏达州炼铁业务相关的某些空气产品在闲置时除外。我们还根据一份延长至2020年12月的合同购买我们管家平辊部门消耗的电力,该合同确立了协议在协议到期前每年消耗的每个磨坊/千瓦时的固定费率能源费。
在我们的金属回收和钢铁业务中,我们与各种客户和供应商签订了一定的固定价格合同,以便未来交付有色金属和黑色金属。我们的风险策略一直是签订贱金属金融合同,目的是在某些参数范围内保护我们与客户或供应商达成交易时预期的利润率。截至2020年6月30日,我们与这些金融合同相关的累计未实现亏损为130万美元,基本上所有这些合同的结算日期都在未来12个月内。我们相信,与财务合同相关的客户合同将得到充分履行。
项目4.管理控制和程序
(a) | 对披露控制和程序的评价 |
按照要求,我们在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席财务官的参与下,根据修订后的1934年证券交易法(交易法)规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,也就是本季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序旨在提供并有效地提供合理保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,以便及时做出关于所需披露的决定
(b) | 财务报告内部控制的变化 |
在截至2020年6月30日的财季内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分其他资料
项目1.继续进行法律诉讼
我们涉及各种诉讼事务,包括行政诉讼、监管诉讼、政府调查、环境事务以及商业和建设合同纠纷,预计这些事项都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
我们还可能不时参与根据联邦、州和当地环境法律法规寻求惩罚、禁令救济和/或补救的各种政府调查、监管程序或司法行动。美国环保局根据各种环境法,包括RCRA、CERCLA、“清洁水法”和“清洁空气法”,在某些情况下与州环境监管机构一起进行了涉及我们的此类调查和诉讼程序。其中一些问题已导致罚款或处罚,截至2020年6月30日,我们的财务报表中总共记录了495,000美元。
项目11A.评估风险因素
除以下陈述外,我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的指示风险因素没有发生重大变化。此外,新冠肺炎疫情的影响还可能加剧我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的风险因素部分讨论的其他风险。
大流行、流行病、大范围疾病或其他健康问题,如最近的新型冠状病毒爆发(新冠肺炎),可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、流动性和股票价格产生不利影响。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、流动性和股价产生不利影响。其他流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题也可能对我们产生不利影响。新冠肺炎大流行已导致政府在全球范围内采取各种行动,包括美国联邦和州政府旨在减缓病毒传播及其影响的行动。这些行动包括隔离、“避难所就位”、“呆在家里”和“社交距离”命令、企业关闭或限制、旅行限制和其他缓解措施,这些措施已经并可能进一步影响对我们产品的需求,以及我们的供应链。这些措施,加上企业和个人进一步的自愿措施,已经并可能进一步影响我们的工作条件、生产力和运营,以及我们的客户、供应商、供应商和业务合作伙伴的工作条件、生产力和运营。这些缓解措施也已经并可能继续对美国和世界经济产生不利影响,导致美国和我们所在社区的失业率上升。然而,由于我们奖励生产力的可变薪酬制度,以及我们的低固定成本结构,我们没有也预计未来不会因为新冠肺炎疫情而大幅裁员。
我们已经被政府当局确定为关键的基础设施行业,并被认为是我们运营的所有州的基本业务。这使得我们能够继续推进我们对客户的承诺,并通过按照联邦指导方针以及州和当地订单(包括社会距离指导方针)运营我们的业务来满足他们的需求。我们的团队是我们最有价值的优先事项,我们已经实施了许多流程和程序倡议,以确保我们的人民、他们的家人和我们社区的健康和安全。我们已经调整了时间表以支持社交距离,提供了更多和更频繁的消毒应用程序,提供了额外的保护措施,以及许多其他项目。这些健康和安全措施没有,也预计不会对我们的运营产生实质性影响,但进一步要求的限制和限制可能会对我们的运营结果产生不利影响。
此外,虽然我们目前没有缩减业务,但长期的新冠肺炎疫情可能会进一步大幅减少对我们产品的需求,从而降低我们的运营效率,并对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。我们的某些供应商和客户,如汽车、能源和相关行业的供应商和客户,已经经历了临时关闭或需求大幅减少,对我们的运营产生了不利影响。由于业务停摆或放缓,对我们产品的需求或原材料供应进一步减少,可能会进一步对我们的产量和利润率、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。关键设备供应商或其供应商因我们计划的资本改善而长期关闭,包括我们正在建设中的德克萨斯州辛顿扁轧钢厂,预计将于2021年年中开始运营,如果发生这种情况,可能会导致我们的计划扩张被推迟。新冠肺炎疫情也引起了金融和资本市场的波动,这对我们的股价产生了不利影响,并可能对我们进入债务或股权资本市场的能力和相关成本产生不利影响,这可能会对我们的流动性产生不利影响,截至2020年6月30日,我们的流动性约为28亿美元,其中包括约14亿美元的现金和现金等价物以及短期投资,以及我们未提取信贷安排下的12亿美元可用资金。
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新冠肺炎大流行对经济和行业的影响,包括持续时间,以及为遏制其传播和影响而采取的措施,存在相当大的不确定性。尽管目前无法合理估计这些高度不确定的未来影响,但总体经济状况、企业关闭、客户付款缓慢、破产增加和劳动力限制可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流、流动性和股价产生不利影响。此外,新冠肺炎疫情的影响还可能加剧我们面临的其他风险,包括我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素部分讨论的风险因素。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用
没有。
第三项优先证券的债务违约
没有。
第四项:矿场安全信息披露
根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例(17 CFR 229.104)第104项关于矿山安全披露事项的第4项(如果适用)要求提供的信息包括在附件中。95%到这份季度报告。截至2020年6月30日的三个月,没有矿山安全披露需要报告,因此,不需要证据95。
第五项:报告及其他资料
没有。
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项目6.所有展品和展品
在此之前,请参考签名页之前的展品索引,该展品索引在此并入本项目。
展品索引
公司章程 | ||
3.1 | 修订和重新修订了Steel Dynamics,Inc.的公司章程,反映了截至2018年5月17日对其的所有修订,通过引用从附件3.1E引入到我们于2018年8月9日提交的10-Q表格中。 | |
3.2 | 修订和重述了Steel Dynamics,Inc.的章程,反映了截至2018年10月17日对其的所有修订,通过引用将附件3.2d并入我们于2018年11月7日提交的Form 10-Q中。 | |
高级管理人员证书 | ||
31.1* | 根据证券交易委员会颁布的S-K条例第307项和2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条要求的首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据证券交易委员会颁布的S-K条例第307项和2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条要求的首席财务官证明。 | |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350节首席执行官证书。 | |
32.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。 | |
界定担保持有人权利的文书,包括契约 | ||
4.35 | 第二补充契约,日期为2020年6月5日,与我们发行的价值4亿美元的2025年到期的2.400%债券和2031年到期的5亿美元3.250%债券有关。和富国银行全国协会,作为受托人,在此通过引用从附件4.2合并到我们于2020年6月5日提交的8-K表格中。 | |
4.36 | 2025年到期的2.400%票据的表格(包括在附件4.35中),通过引用本公司于2020年6月5日提交的表格8-K的附件4.3并入本文。 | |
4.37 | 2031年到期的3.250%票据表格(包括在附件4.35中),通过引用附件4.4并入本公司于2020年6月5日提交的表格8-K中。 | |
其他 | ||
95** | 矿山安全信息披露。 | |
XBRL文档 | ||
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | XBRL分类扩展计算文档 | |
101.DEF* | XBRL分类定义文档 |
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目录
101.LAB* | XBRL分类扩展标签文档 | |
101.PRE* | XBRL分类演示文档 | |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
* | 在此同时提交 |
** | 不适用于本报告的目的 |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
2020年8月10日 | ||
| ||
钢铁动力公司 | ||
依据: | /s/Theresa E.Wagler | |
特蕾莎·E·瓦格勒 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务官和首席会计官) |
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