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错误--12-31Q22020错误00007668290.300.320.0010.001360000007000000028456508285167052845650828516705330000000050000400000007668292020-01-012020-06-3000007668292020-08-0400007668292020-04-012020-06-3000007668292019-04-012019-06-3000007668292019-01-012019-06-3000007668292020-06-3000007668292019-12-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000766829US-GAAP：非控制性利益成员2019-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-3000007668292019-01-012019-03-310000766829美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000766829美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100007668292019-01-010000766829美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000766829美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000766829US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310000766829US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100007668292019-06-300000766829美国-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-3000007668292018-12-310000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-010000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000766829US-GAAP：非控制性利益成员2019-04-012019-06-3000007668292019-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000766829US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310000766829US-GAAP：非控制性利益成员2020-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100007668292020-01-012020-03-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000766829US-GAAP：非控制性利益成员2020-04-012020-06-300000766829US-GAAP：非控制性利益成员2020-03-310000766829美国-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000766829美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000766829美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000766829Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000766829美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-3000007668292020-03-310000766829US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000766829美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000766829美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000766829SJW：RestrictedStockAndStockOptionsMember2019-04-012019-06-300000766829SJW：RestrictedStockAndStockOptionsMember2020-01-012020-06-300000766829美国-GAAP：一般和行政费用成员2019-01-012019-06-300000766829SJW：RestrictedStockAndStockOptionsMember2019-01-012019-06-300000766829美国-GAAP：一般和行政费用成员2019-04-012019-06-300000766829美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-04-012020-06-300000766829SJW：RestrictedStockAndStockOptionsMember2020-04-012020-06-300000766829美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-06-300000766829SJW：EmployeeStockPurche 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
___________________________________________ 
形式10-Q
☒ 依据第13或15(D)条提交季度报告
1934年“证券交易法”
关于截至的季度期间2020年6月30日
佣金档案编号1-8966
SJW组
(章程中规定的注册人的确切姓名)
 
特拉华州
 
77-0066628
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
 
(I.R.S.雇主
识别号码)
 
 
 
 
 
西泰勒街110号，
圣何塞
钙
 
95110
(主要行政机关地址)
 
(邮政编码)
(408) 279-7800
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称
 
交易代码
 
每间交易所的注册名称
普通股，每股票面价值0.001美元
 
SJW
 
纽约证券交易所有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去的90天内，注册人是否一直遵守这样的备案要求。是  ☒ *没有任何问题。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器  ☒                非加速文件管理器版本☐    
文件管理器加速运行☐                规模较小的中国报告公司**☐
新兴成长型公司：☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*x
仅适用于公司发行人：
自.起2020年8月4日，这里有28,532,903注册人已发行普通股的股份。
 



前瞻性陈述

本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，涉及SJW集团及其子公司的未来事件和未来结果，这些陈述基于对SJW集团及其子公司和SJW集团及其子公司所处行业的当前预期、估计、预测和预测，以及对SJW集团管理层的信念和假设。其中一些前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“战略”或“预期”等前瞻性词汇来识别，或者这些词汇或其他类似术语的否定意义。这些前瞻性陈述只是预测，受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响。
此类陈述的准确性受许多风险、不确定因素和假设的影响，包括但不限于以下因素：
•
水、公用事业、环境和其他政府政策和法规的影响，包括与费率、授权股本回报率、授权资本结构、资本支出和其他决定有关的行动；
•
水和其他服务需求的变化；
•
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务运作和财务业绩的影响；
•
意外的天气状况和季节性变化；
•
气候变化及其影响；
•
SJW集团和康涅狄格州水务公司合并带来的预期收益的风险。(“合并”)将不会实现；
•
康涅狄格州水务公司的整合风险。将比预期的更困难、更耗时或更昂贵；
•
加州公用事业委员会对合并的调查结果；
•
因合并或其他原因而产生的意外成本、收费或费用；
•
我们有能力成功评估对新业务和增长计划的投资；
•
停工、罢工和其他与劳工有关的行动的风险；
•
灾难性事件，如火灾、地震、爆炸、洪水、冰暴、龙卷风、飓风、恐怖行为、物理攻击、网络攻击或其他类似事件；
•
经济、政治、商业和金融市场总状况的变化；
•
能否以优惠条件取得融资，可能会受到各种因素的影响，包括信贷评级、利率变动、是否符合监管规定、是否符合未偿还债务的条款和条件，以及一般股票和债务市场状况；以及
•
立法和一般市场和经济发展。
由于季节性和其他因素，一个季度的结果不能代表全年的结果。此外，实际结果还会受到与我们的整体业务更广泛相关的其他风险和不确定性的影响，包括我们在提交给证券交易委员会的文件中更全面地描述的风险和不确定性，包括我们最近关于Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的报告。前瞻性陈述不是业绩的保证，仅在发表之日发表，除非法律要求，否则我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。




2


第一部分：财务信息
 
第1项。
财务报表

SJW集团及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
 
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
收入
$
147,209

 
102,965

 
$
262,963

 
180,647

运营费用：
 
 
 
 
 
 
 
制作费用：
 
 
 
 
 
 
 
购买的水
25,889

 
26,381

 
41,823

 
40,043

权力
3,426

 
1,493

 
6,151

 
2,653

地下水开采费
18,583

 
9,100

 
33,611

 
15,963

其他生产费用
10,280

 
5,159

 
20,373

 
10,258

生产总费用
58,178

 
42,133

 
101,958

 
68,917

行政和一般事务
17,772

 
13,408

 
39,388

 
25,699

维护
5,334

 
4,729

 
11,420

 
9,054

财产税和其他非所得税
7,102

 
3,848

 
14,565

 
7,976

折旧摊销
22,753

 
15,101

 
44,135

 
30,246

合并相关费用
—

 
1,775

 
—

 
4,376

总运营费用
111,139

 
80,994

 
211,466

 
146,268

营业收入
36,070

 
21,971

 
51,497

 
34,379

其他(费用)收入：
 
 
 
 
 
 
 
长期债务利息和其他利息支出
(13,180
)
 
(6,714
)
 
(26,464
)
 
(12,505
)
养老金非服务成本
(7
)
 
(907
)
 
(52
)
 
(1,828
)
货币市场基金的利息收入
—

 
2,342

 
—

 
4,174

房地产投资销售收益
—

 
745

 
—

 
745

其他，净
1,048

 
517

 
1,805

 
907

所得税前收入
23,931

 
17,954

 
26,786

 
25,872

所得税拨备
4,210

 
4,192

 
4,648

 
6,237

扣除非控制性利息前的净收益
19,721

 
13,762

 
22,138

 
19,635

减去可归因于非控股权益的净收入
—

 
224

 
—

 
224

SJW集团净收入
19,721

 
13,538

 
22,138

 
19,411

其他全面收益(亏损)，净额
10

 
—

 
(125
)
 
—

SJW集团综合收益
$
19,731

 
13,538

 
$
22,013

 
19,411

SJW集团每股收益
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.69

 
0.48

 
$
0.78

 
0.68

稀释
$
0.69

 
0.47

 
$
0.77

 
0.68

每股股息
$
0.32

 
0.30

 
$
0.64

 
0.60

加权平均流通股
 
 
 
 
 
 
 
基本型
28,507,940

 
28,440,221

 
28,498,649

 
28,431,764

稀释
28,683,208

 
28,526,022

 
28,678,715

 
28,516,927





见未经审计的简明合并财务报表附注。

3


SJW集团及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
 
6月30日，
2020
 
12月31日，
2019
资产
 
 
 
公用事业工厂：
 
 
 
土地
$
34,929

 
34,395

折旧厂房和设备
3,031,451

 
2,988,454

在建
144,429

 
112,232

无形资产
32,826

 
33,424

 
3,243,635

 
3,168,505

减去累计折旧和摊销
1,004,776

 
962,019

 
2,238,859

 
2,206,486

房地产投资
58,023

 
57,699

减去累计折旧和摊销
14,197

 
13,597

 
43,826

 
44,102

流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物：
 
 
 
现金
23,317

 
12,944

限制性现金
—

 
5,000

应收账款：
 
 
 
客户，扣除坏账准备后的净额
44,880

 
36,305

所得税
2,783

 
8,837

其他
2,043

 
2,833

应计未开单公用事业收入
55,398

 
40,102

当前监管资产，净额
5,691

 
6,472

其他流动资产
11,431

 
9,553

 
145,543

 
122,046

其他资产：
 
 
 
净监管资产，减少流动部分
132,539

 
113,945

投资
13,493

 
12,928

商誉
628,343

 
628,287

其他
7,374

 
4,676

 
781,749

 
759,836

 
$
3,209,977

 
3,132,470










见未经审计的简明合并财务报表附注。

4


SJW集团及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
 
6月30日，
2020
 
12月31日，
2019
资本化和负债
 
 
 
大写：
 
 
 
股东权益：
 
 
 
普通股，面值0.001美元；授权7000万股；2020年6月30日发行和流通股28,516,705股，2019年12月31日发行和流通股28,456,508股
$
29

 
28

额外实收资本
508,098

 
506,639

留存收益
387,003

 
383,191

累计其他综合收入
1

 
126

股东权益总额
895,131

 
889,984

长期债务，减少流动部分
1,315,979

 
1,283,597

 
2,211,110

 
2,173,581

流动负债：
 
 
 
信用额度
146,671

 
117,209

长期债务的当期部分
22,354

 
22,272

应计地下水开采费、购水费和电费
26,614

 
17,211

应付帐款
24,295

 
34,886

应计利息
12,390

 
13,140

应计工资总额
12,064

 
11,570

其他流动负债
13,578

 
18,279

 
257,966

 
234,567

递延所得税
195,116

 
195,598

建设方面的进展
120,808

 
112,339

在建设援助中的贡献
288,317

 
286,035

退休后福利计划
113,983

 
108,044

其他非流动负债
22,677

 
22,306

承诺和或有事项
—

 
—

 
$
3,209,977

 
3,132,470













见未经审计的简明合并财务报表附注。

5


SJW集团及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
 
普通股
 
附加
实缴
资本
 
留用
收益
 
累积
其他
综合
收入
 
非控股权益
 
总计
股东的
权益
数量
股份
 
金额
 
余额，2019年12月31日
28,456,508

 
$
28

 
$
506,639

 
$
383,191

 
$
126

 
$
—

 
$
889,984

净收入
—

 
—

 
—

 
2,417

 
—

 
—

 
2,417

扣除50美元税收优惠后的投资未实现亏损
—

 
—

 
—

 
—

 
(135
)
 
—

 
(135
)
股份薪酬
—

 
—

 
251

 
(43
)
 
—

 
—

 
208

发行限制性和递延股票单位
25,781

 
—

 
(785
)
 
—

 
—

 
—

 
(785
)
员工购股计划
15,552

 
—

 
970

 
—

 
—

 
—

 
970

已支付股息(每股0.32美元)
—

 
—

 
—

 
(9,118
)
 
—

 
—

 
(9,118
)
余额，2020年3月31日
28,497,841

 
28

 
507,075

 
376,447

 
(9
)
 
—

 
883,541

净收入
—

 
—

 
—

 
19,721

 
—

 
—

 
19,721

投资未实现收益，税后净额4美元
—

 
—

 
—

 
—

 
10

 
—

 
10

股份薪酬
—

 
—

 
1,009

 
(43
)
 
—

 
—

 
966

发行限制性和递延股票单位
18,864

 
1

 
14

 
—

 
—

 
—

 
15

已支付股息(每股0.32美元)
—

 
—

 
—

 
(9,122
)
 
—

 
—

 
(9,122
)
余额，2020年6月30日
28,516,705

 
$
29

 
$
508,098

 
$
387,003

 
$
1

 
$
—

 
$
895,131


 
普通股
 
附加
实缴
资本
 
留用
收益
 
累积
其他
综合
收入
 
非控股权益
 
总计
股东的
权益
数量
股份
 
金额
 
余额，2018年12月31日
28,404,316

 
$
28

 
$
495,366

 
$
393,918

 
$
—

 
$
—

 
$
889,312

净收入
—

 
—

 
—

 
5,873

 
—

 
—

 
5,873

会计原则变更的累积影响，扣除税收影响净额33美元
—

 
—

 
—

 
97

 
—

 
—

 
97

股份薪酬
—

 
—

 
886

 
(16
)
 
—

 
—

 
870

发行限制性和递延股票单位
14,312

 
—

 
(132
)
 
—

 
—

 
—

 
(132
)
员工购股计划
15,932

 
—

 
811

 
—

 
—

 
—

 
811

普通股发行成本
—

 
—

 
(10
)
 
—

 
—

 
—

 
(10
)
已支付股息(每股0.30美元)
—

 
—

 
—

 
(8,528
)
 
—

 
—

 
(8,528
)
余额，2019年3月31日
28,434,560

 
28

 
496,921

 
391,344

 
—

 
—

 
888,293

扣除非控制性利息前的净收益
—

 
—

 
—

 
13,538

 
—

 
224

 
13,762

分配给非控股权益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(224
)
 
(224
)
股份薪酬
—

 
—

 
718

 
(16
)
 
—

 
—

 
702

发行限制性和递延股票单位
7,579

 
—

 
(6
)
 
—

 
—

 
—

 
(6
)
已支付股息(每股0.30美元)
—

 
—

 
—

 
(8,532
)
 
—

 
—

 
(8,532
)
余额，2019年6月30日
28,442,139

 
$
28

 
$
497,633

 
$
396,334

 
$
—

 
$
—

 
$
893,995





见未经审计的简明合并财务报表附注。

6


SJW集团及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(千)
 
截至6月30日的六个月，
 
2020
 
2019
经营活动：
 
 
 
净收入
$
22,138

 
19,635

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
 
 
 
折旧摊销
45,608

 
31,576

递延所得税
(977
)
 
(2,939
)
以股票为基础的薪酬
1,260

 
1,604

房地产投资销售收益
—

 
(745
)
营业资产和负债的变化：
 
 
 
应收账款和应计未开单公用事业收入
(23,081
)
 
(11,275
)
应付帐款和其他流动负债
(9,012
)
 
830

应计地下水开采费、购水费和电费
9,403

 
3,931

应付和应收税金及其他应计税金
5,734

 
(41
)
退休后福利
4,295

 
1,942

与余额和备忘录账户相关的监管资产和负债
(13,903
)
 
6,237

预付服务特许费
(5,000
)
 
—

其他非流动资产和非流动负债
(2,881
)
 
(2,194
)
其他更改，净额
(1,244
)
 
1,196

经营活动提供的净现金
32,340

 
49,757

投资活动：
 
 
 
公用事业工厂的新增项目：
 
 
 
公司出资
(74,081
)
 
(62,330
)
协助建造工程的贡献
(5,044
)
 
(7,800
)
房地产投资的附加值
(324
)
 
(137
)
报废公用事业装置的付款(扣除打捞费用后的净额)
(1,649
)
 
(3,009
)
出售房地产投资所得款项
—

 
745

用于投资活动的现金净额
(81,098
)
 
(72,531
)
融资活动：
 
 
 
信用额度借款
89,196

 
66,000

按信用额度偿还贷款
(59,734
)
 
(111,000
)
长期借款
35,000

 
80,000

偿还长期借款
(1,706
)
 
—

发债及经纪费成本
(214
)
 
(847
)
支付的股息
(18,240
)
 
(17,060
)
协助建造工程的垫款及供款的收据
11,064

 
7,836

建筑垫款的退还
(1,326
)
 
(1,390
)
其他更改，净额
91

 
362

融资活动提供的现金净额
54,131

 
23,901

现金及现金等价物净变动
5,373

 
1,127

期初现金和现金等价物
17,944

 
420,722

期末现金和现金等价物
$
23,317

 
421,849

 
 
 
 
期内支付的现金用于：
 
 
 
利息
$
30,030

 
13,332

所得税
5

 
9,581

补充披露非现金活动：
 
 
 
资本化建筑成本的应计应付款变动
(4,166
)
 
2,348

由开发人员安装的实用程序属性
3,154

 
(109
)





见未经审计的简明合并财务报表附注。

7


SJW集团及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

注1。
一般信息
管理层认为，随附的未经审核简明综合财务报表反映了公平列报中期业绩所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。
未经审核中期财务资料乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)颁布的表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。SJW集团合并财务报表附注201910-K表格的年度报告应与未经审计的简明综合财务报表一起阅读。
最近采用的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”)，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”以及随后的修正案。主题326要求对持有的金融资产的预期信贷损失进行衡量和确认。ASU 2016-13在2020财年第一季度对SJW集团有效。采用ASU 2016-13年度并未对合并财务报表产生实质性影响。
营业收入
售水是季节性的，受天气条件的影响。降水的时间和气候条件可能会导致客户的季节性用水量有很大的变化。由于水务业务的季节性，中期的经营业绩并不代表12个月的经营业绩。收入通常在温暖干燥的夏季月份较高，因为夏季用水量和销售额较大，而在冬季月份收入较低，因为气温较低和降水量增加限制了用水量和销售额。
澳博集团的主要收入来源如下：
 
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
与客户签订合同的收入
$
142,163

 
104,299

 
$
247,299

 
183,227

替代收入计划，净额
3,049

 
(327
)
 
3,553

 
(2,306
)
其他余额和备忘录账户收入，净额
553

 
(2,376
)
 
9,297

 
(3,009
)
租金收入
1,444

 
1,369

 
2,814

 
2,735

 
$
147,209

 
102,965

 
$
262,963

 
180,647


每股收益
基本每股收益是用普通股股东可获得的收入除以期间已发行的加权平均股数来计算的。稀释每股收益的计算方法是普通股股东可获得的收入除以普通股的加权平均数，其中包括已发行的普通股和根据SJW集团的长期激励计划(修订后的“激励计划”)与限制性普通股奖励相关的可能发行的股票，即根据与康涅狄格水务公司的业务合并假设的绩效股票计划可能发行的股票。(“CTWS”)，以及根据“员工购股计划”(“ESPP”)可能发行的股票。对于截至2020年6月30日的三个月和2019, 9,397和2,217反稀释限制性普通股单位分别被排除在稀释每股收益的计算之外。对于截至2020年6月30日的6个月和2019, 19,191和9,634反稀释限制性普通股单位分别被排除在稀释每股收益的计算之外。
公用事业厂折旧
折旧费用的一部分分配给行政和一般费用。对于截至2020年6月30日的三个月和2019，分配给行政和一般费用的金额为$370和$673分别为。对于截至2020年6月30日的6个月，及2019，分配给行政和一般费用的金额为$1,469和$1,330分别为。

8

SJW集团及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注-(续)
2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)



注2。
股权计划
SJW集团根据FASB ASC主题718-“薪酬-股票薪酬”，根据授予日期对发放给员工的奖励的公允价值进行股票薪酬核算，该主题要求基于股票支付奖励的估计公允价值计量和确认薪酬支出。
奖励计划允许SJW集团向为公司或任何母公司或子公司提供服务的员工、非雇员董事会成员或任何母公司或子公司的董事会、顾问和其他独立顾问提供获得SJW集团股权的机会。激励计划中包括的奖励类型包括限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票或其他基于股票的奖励。自.起2020年6月30日, 179,913股票可在行使已发行的限制性股票单位和递延限制性股票单位以及额外的745,492根据奖励计划，股票可用于奖励发行。此外，根据公司的ESPP向员工发行股票。
关于2019年10月9日与CTWS的合并，SJW集团根据以下股票计划承担了限制性股票单位和递延股票单位的未偿还奖励：CTWS 2014绩效股票计划、CTWS 2004绩效股票计划和CTWS 1994绩效股票计划(统称为“CTWS计划”)。自.起2020年6月30日，大约101,711根据CTWS计划，股票可在行使已发行的限制性股票单位和递延限制性股票单位时发行。
计入收入的股票补偿成本在必要的服务期内以直线方式确认。以下是按奖励类型记录到额外实收资本和普通股的任何限制性股票和类似工具的行使所产生的收入和收益的补偿成本摘要，按奖励类型列出。三个和六个截至的月份2020年6月30日，及2019.
 
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
对以下项目的额外实收资本和普通股的调整：
 
 
 
 
 
 
 
计入收入的补偿费用：
 
 
 
 
 
 
 
**ESPP
$
—

 
—

 
$
171

 
143

*包括限制性股票和递延限制性股票
1,009

 
718

 
1,089

 
1,461

计入收入的总补偿费用
$
1,009

 
718

 
$
1,260

 
1,604

ESPP收益
$
—

 
—

 
$
970

 
811


股票、限制性股票和延期限制性股票
对于截至2020年6月30日的三个月，及2019，根据奖励计划授予的澳博集团14,346和9,114分别为一年和三年基于服务的限制性股票奖励，加权平均授予日期公允价值为$60.17和$51.69分别为每单位。
对于截至2020年6月30日的6个月，及2019，根据奖励计划授予的澳博集团42,713和26,565分别为一年和三年基于服务的限制性股票奖励，加权平均授予日期公允价值为$63.97和$51.42分别为每单位。
根据业绩和市场授予的限制性股票奖励截至2020年6月30日的三个月，及2019是138和0目标单位，分别具有加权平均授予日期公允价值$66.99和$0分别按单位计算。
根据业绩和市场授予的限制性股票奖励截至2020年6月30日的6个月，及2019是24,719和30,401目标单位，分别具有加权平均授予日期公允价值$72.01和$60.46分别为每单位。根据相对于目标业绩指标的实际实现情况，可发行的股票数量范围为0%至150%以业绩为基础的限制性股票奖励的目标股数，或介于0%和200%基于市场的限制性股票奖励的目标股票数量。
自.起2020年6月30日，与限制性和递延限制性股票计划有关的未确认补偿费用总额为$6,050。这一成本预计将在以下加权平均期内确认2.03好多年了。

9

SJW集团及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注-(续)
2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


员工购股计划
员工持股计划允许符合条件的员工以英镑的价格购买澳博集团的普通股。85%股票在购买日的公允价值。根据ESPP，员工最多可以指定以下人员10%他们购买普通股的基本补偿，但有一定的限制。总计400,000根据ESPP，普通股已预留供发行。

SJW集团记录的费用为$74和$160为.三个和六个截至的月份2020年6月30日、和$65和$141为.三个和六个截至的月份2019年6月30日，分别与ESPP相关。与结束的半年度要约期相关的未确认补偿成本总额2020年7月31日，因为ESPP大约是$25。这一成本预计将在2020年第三季度确认。

注3。
房地产投资
截至目前房地产投资的主要组成部分2020年6月30日，及2019年12月31日，详情如下： 
 
6月30日，
2020
 
12月31日，
2019
土地
$
14,168

 
14,168

建筑物及改善工程
43,855

 
43,531

小计
58,023

 
57,699

减去：累计折旧和摊销
14,197

 
13,597

总计
$
43,826

 
44,102


折旧和摊销是使用直线法在资产的估计使用寿命内计算的，范围为7至39年份。几乎所有的房地产投资都与目前受经营租赁约束的资产有关。
2017年4月6日，L.P.西圣克拉拉街444号出售了合伙企业拥有和运营的商业建筑和土地的所有权益。在这次交易中，合伙企业被要求支付保证金。$750存入第三方托管账户，用于估计合伙企业出售土地旁边的小溪的维修费用。2019年4月22日，小溪修缮全部完成，报销$745被提供给合伙企业。SJW置地公司持有一家70%在西圣克拉拉街444号的有限合伙人权益，L.P.SJW置地公司和非控股权益确认了Creek报销的税前收益$521和$224，分别在交易上。

注4.
定义福利计划
SJW集团为其合格员工维护非缴费固定收益养老金计划。圣何塞水务公司(“SJWC”)和CTWS员工分别在2008年3月31日和2009年1月1日之前受雇，他们有权根据员工的服务年限和薪酬享受养老金计划下的福利。在2012年3月1日之前受雇，并在2013年并入CTWS计划的计划涵盖的某些员工也有权获得基于员工服务年限和薪酬的福利。对于2008年3月31日或之后聘用的SJWC员工，福利是根据每位员工的薪酬抵免和利息抵免使用现金余额公式确定的。在2009年1月1日或之后受雇的CTW员工，有权获得公司赞助的储蓄计划中合格薪酬的1.5%的额外补偿。SJW集团没有多雇主计划。
此外，在2008年3月31日之前受聘于SJWC的高级管理人员和2009年1月1日受聘于CTWS的高级管理人员有资格根据补充高管退休计划和退休合同获得额外的退休福利。2008年3月31日或之后受聘的SJWC高级管理人员有资格根据SJWC的现金余额高管补充退休计划获得额外的退休福利。补充退休计划和现金余额高管补充退休计划是不合格的计划，只有高级管理人员和其他指定的管理人员可以参与。SJW集团还根据雇主赞助的退休后福利(养老金计划除外)为退休员工提供医疗和人寿保险福利。

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SJW集团及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注-(续)
2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


固定福利计划的定期福利净成本的组成部分，以及三个和六个截至的月份2020年6月30日，及2019具体如下：
 
截至6月30日的三个月，

截至6月30日的六个月，
 
2020

2019

2020

2019
服务成本
$
2,337

 
1,479

 
$
4,780

 
2,958

利息成本
2,816

 
2,113

 
5,720

 
4,225

其他成本
(4,183
)
 
1,117

 
(8,303
)
 
2,235

预期资产回报率
1,169

 
(2,310
)
 
2,668

 
(4,619
)
 
$
2,139

 
2,399

 
$
4,865

 
4,799


下表按主要类别汇总了截至以下日期的计划资产的公允价值2020年6月30日，及2019年12月31日: 
 
2020年6月30日的公允价值计量
 
 
 
引自
价格在
主动型
市场正在等待
雷同
资产
 
意义重大
可观测
输入量
 
意义重大
看不见的
输入量
资产类别
总计
 
(1级)
 
(2级)
 
(3级)
现金和现金等价物
$
6,237

 
6,237

 
—

 
—

股本证券(A)
146,407

 
142,839

 
3,568

 
—

固定收益(B)
85,941

 
31,165

 
54,776

 
—

总计
$
238,585

 
180,241

 
58,344

 
—

______________________________________
(a)
主动管理的股权证券投资组合，目标是超越基准表现
(b)
主动管理的固定收益证券投资组合，目标是超越基准表现
 
2019年12月31日的公允价值计量
 
 
 
引自
价格在
主动型
市场正在等待
雷同
资产
 
意义重大
可观测
输入量
 
意义重大
看不见的
输入量
资产类别
总计
 
(1级)
 
(2级)
 
(3级)
现金和现金等价物
$
11,801

 
11,801

 
—

 
—

股本证券(A)
157,050

 
149,265

 
7,785

 
—

固定收益(B)
91,896

 
31,686

 
60,210

 
—

总计
$
260,747

 
192,752

 
67,995

 
—


______________________________________
(a)
主动管理的股权证券投资组合，目标是超越基准表现
(b)
主动管理的固定收益证券投资组合，目标是超越基准表现
在……里面2020，SJW集团预计将提供最高可达$8,594养老金计划和社会福利计划。对于三个和六个截至的月份2020年6月30日，SJW集团已经做出了不是的对此类计划的贡献。

注5.
分部和非关税业务报告
SJW集团是一家控股公司，拥有四子公司：(I)SJWC，一家同时拥有监管和非关税业务的自来水公司，(Ii)SJWTX，Inc.(Iii)经营商业楼宇租金的SJW土地公司及其综合可变权益实体(444 West Santa Clara Street，L.P.)；及(Iv)于2019年10月9日，SJWNE LLC(经营商业楼宇租金的控股公司)及其控股公司SJWNE LLC(Canyon Lake Water Service Company)及其合并的非课税可变权益实体Acequia Water Supply Corporation，经营商业楼宇租金的Canyon Lake Water Service Company(“CLWSC”)及其合并的非课税可变权益实体Acequia Water Supply Corporation，(Iii)Canyon Lake Water Service Company及其合并可变权益实体(444 West Santa Clara Street，L.P.)，以及(Iv)于2019年10月9日，SJWNE LLC

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SJW集团及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注-(续)
2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


我们的子公司包括康涅狄格州自来水公司(“康涅狄格州自来水公司”)、缅因州自来水公司(“缅因州自来水公司”)、遗产村自来水公司(“HVWC”)、雅芳自来水公司(“雅芳自来水公司”)、新英格兰自来水公司(“新英格兰自来水公司”)。(“NEWUS”)和切斯特房地产公司(Chester Realty，Inc.)根据FASB ASC主题280-“分部报告”，SJW集团的首席运营决策者已确定它已二可报告的业务部门。第一部分是通过SJW集团的子公司SJWC、康涅狄格水务、CLWSC、缅因州水务、HVWC、雅芳水务和NEWUS(统称为“水务服务”)向客户提供水务和与水务相关的服务。第二部分是由SJW置地公司和切斯特房地产公司(Chester Realty，Inc.)进行的物业管理和投资活动，简称“房地产服务”。
SJW集团的应报告部门已根据首席运营决策者使用的信息确定。SJW集团的首席运营决策者包括董事长、总裁兼首席执行官以及他的执行人员。
下表载列有关澳博集团应申报分部的资料，以及须申报分部内受规管及非课税业务活动的分布情况。某些已分配资产，如商誉，以及收入和费用已包括在应报告的分部金额中。澳博集团的其他业务活动不包括在应报告的分类中，包括在“所有其他”类别中。
 
截至2020年6月30日的三个月
 
水务服务
 
房地产服务
 
所有其他*
 
SJW集团
 
受管制
 
免征关税
 
免征关税
 
免征关税
 
受管制
 
免征关税
 
总计
营业收入
$
143,072

 
2,693

 
1,444

 
—

 
143,072

 
4,137

 
147,209

运营费用
107,185

 
1,759

 
850

 
1,345

 
107,185

 
3,954

 
111,139

营业收入(亏损)
35,887

 
934

 
594

 
(1,345
)
 
35,887

 
183

 
36,070

净收益(损失)
22,236

 
881

 
443

 
(3,839
)
 
22,236

 
(2,515
)
 
19,721

折旧摊销
22,123

 
108

 
298

 
224

 
22,123

 
630

 
22,753

优先票据和其他利息支出
8,289

 
—

 
—

 
4,891

 
8,289

 
4,891

 
13,180

净收益中的所得税费用(收益)
5,449

 
260

 
124

 
(1,623
)
 
5,449

 
(1,239
)
 
4,210

资产
$
3,079,118

 
9,913

 
44,889

 
76,057

 
3,079,118

 
130,859

 
3,209,977

 
截至2019年6月30日的三个月
 
水务服务
 
房地产服务
 
所有其他*
 
SJW集团
 
受管制
 
免征关税
 
免征关税
 
免征关税
 
受管制
 
免征关税
 
总计
营业收入
$
99,773

 
1,823

 
1,369

 
—

 
99,773

 
3,192

 
102,965

运营费用
75,564

 
1,356

 
1,008

 
3,066

 
75,564

 
5,430

 
80,994

营业收入(亏损)
24,209

 
467

 
361

 
(3,066
)
 
24,209

 
(2,238
)
 
21,971

净收益(损失)
13,662

 
336

 
662

 
(1,122
)
 
13,662

 
(124
)
 
13,538

折旧摊销
14,698

 
105

 
298

 
—

 
14,698

 
403

 
15,101

优先票据、按揭及其他利息开支
6,170

 
—

 
—

 
544

 
6,170

 
544

 
6,714

净收益中的所得税费用(收益)
4,154

 
130

 
220

 
(312
)
 
4,154

 
38

 
4,192

资产
$
1,537,404

 
6,149

 
46,510

 
413,587

 
1,537,404

 
466,246

 
2,003,650


12

SJW集团及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注-(续)
2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


 
截至2020年6月30日的6个月
 
水务服务
 
房地产服务
 
所有其他*
 
SJW集团
 
受管制
 
免征关税
 
免征关税
 
免征关税
 
受管制
 
免征关税
 
总计
营业收入
$
254,439

 
5,710

 
2,814

 
—

 
254,439

 
8,524

 
262,963

运营费用
203,202

 
3,120

 
1,681

 
3,463

 
203,202

 
8,264

 
211,466

营业收入(亏损)
51,237

 
2,590

 
1,133

 
(3,463
)
 
51,237

 
260

 
51,497

净收益(损失)
28,064

 
2,351

 
831

 
(9,108
)
 
28,064

 
(5,926
)
 
22,138

折旧摊销
42,872

 
216

 
600

 
447

 
42,872

 
1,263

 
44,135

优先票据和其他利息支出
16,463

 
—

 
—

 
10,001

 
16,463

 
10,001

 
26,464

净收益中的所得税费用(收益)
6,651

 
730

 
256

 
(2,989
)
 
6,651

 
(2,003
)
 
4,648

资产
$
3,079,118

 
9,913

 
44,889

 
76,057

 
3,079,118

 
130,859

 
3,209,977

 
截至2019年6月30日的6个月
 
水务服务
 
房地产服务
 
所有其他*
 
SJW集团
 
受管制
 
免征关税
 
免征关税
 
免征关税
 
受管制
 
免征关税
 
总计
营业收入
$
174,920

 
2,992

 
2,735

 
—

 
174,920

 
5,727

 
180,647

运营费用
136,149

 
2,197

 
1,899

 
6,023

 
136,149

 
10,119

 
146,268

营业收入(亏损)
38,771

 
795

 
836

 
(6,023
)
 
38,771

 
(4,392
)
 
34,379

净收益(损失)
19,762

 
572

 
980

 
(1,903
)
 
19,762

 
(351
)
 
19,411

折旧摊销
29,447

 
202

 
597

 
—

 
29,447

 
799

 
30,246

优先票据和其他利息支出
11,390

 
—

 
—

 
1,115

 
11,390

 
1,115

 
12,505

净收益中的所得税费用(收益)
6,230

 
222

 
350

 
(565
)
 
6,230

 
7

 
6,237

资产
$
1,537,404

 
6,149

 
46,510

 
413,587

 
1,537,404

 
466,246

 
2,003,650


 *的“所有其他”类别截至2020年6月30日的6个月，包括SJW集团、SJWNE LLC和CTWS的独立账户。对于截至2019年6月30日的三个月，“所有其他”类别包括SJW集团和Hydro Sub，Inc.的账户。在独立的基础上。对于截至2019年6月30日的三个月，Hydro Sub，Inc.没有记录的收入或费用，截至2019年6月30日不持有任何资产，也不产生任何负债。九头蛇潜艇。公司是一家仅为促进与CTWS合并而成立的子公司，并在2019年10月合并完成后解散。

注6。
长期负债与银行借款
SJW集团的合同义务和承诺包括优先票据、银行定期贷款、收入债券、国家循环基金贷款、抵押和其他义务。水务公司已收到客户就若干建筑项目预付的按金，而预付按金的退还是各附属公司的责任。
信用额度
于二零二零年四月二十四日，SJW集团及SJW置地公司作为贷款人(“贷款人”)与JPMorgan Chase Bank，N.A.订立终止及清偿协议，终止SJW集团及SJW置地公司$15,000信贷协议，自2020年4月29日起生效。
2020年5月11日，SJWC对SJWC现有的“第二修正案”(“第二修正案”)进行了修订$125,000与贷款人的信贷协议，日期为2016年6月1日，经日期为2018年1月12日的第一修正案修订的信贷协议(统称为与贷款人的“现有SJWC信贷协议”)。第二修正案修改了现有的SJWC信贷协议，除其他外，将总承诺增加了$15,000自$125,000至$140,000.
同样在2020年5月11日，SJWC进入了$50,000与贷款人签订信贷协议(“新SJWC信贷协议”)。新SJWC信贷协议下的借款收益可用于现有债务的再融资、营运资金和一般公司用途。新的SJWC信贷协议的到期日为2020年11月11日。

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2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


新SJWC信贷协议项下的借款按备用基本利率(“ABR”)或LIBOR(定义见新SJWC信贷协议)计息。ABR借款(即以参考ABR确定的利率计息的借款)的年利率将等于(I)当日有效的最优惠利率，(B)当日的联邦基金实际利率加联邦基金实际利率中最大者。0.5%，及。(C)该日一个月期的经调整伦敦银行同业拆息加该日的利率。1%另加(Ii)适用利率(定义见新SJWC信贷协议)，该利率基于定价网格而厘定，该定价网格取决于由标普或穆迪决定的SJWC信用评级。新SJWC信贷协议项下的欧洲美元借款将按等于(I)有效利息期的经调整LIBOR利率加(Ii)适用利率的年利率计息。
新的SJWC信贷协议包含惯常陈述、担保和违约事件，以及这类贷款惯用的某些限制性契诺，包括对负债、留置权、收购和投资、限制性付款、资产出售和根本变化的限制。新的SJWC信贷协议还包括某些金融契约，要求SJWC维持最高融资债务与资本比率和最低利息覆盖率，并限制SJWC的最高综合现金余额。
2020年5月29日，CTWS对CTWS现有的CTWS进行了第二次修正$15,000信贷协议，日期为2014年8月6日，与CoBank，ACB(“CoBank”)，经2015年10月28日第一修正案修订。第二修正案修改了先前的协议，除其他外，将总承诺额增加了$25,000自$15,000至$40,000并将到期日延长至2025年5月15日。
长期债务
2020年3月12日，康涅狄格州水务公司与协议中列出的购买者签订了票据购买协议，根据该协议，康涅狄格州水务公司于同日出售了本金总额为$35,000ITS3.51%优先债券，2050年3月12日到期。这些票据是康涅狄格州水务公司的无担保债务。利息每半年支付一次，在每年的3月12日和9月12日拖欠。票据购买协议包含惯例陈述和担保。根据票据购买协议，只要票据未偿还，康涅狄格州水务公司就必须遵守某些习惯性的肯定和消极契约。票据还会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能会导致所有当时未偿还的票据立即到期并支付。这些票据的条款和条件限制康涅狄格州水务公司发行额外的债务或向CTWS支付股息，如果此类债务或分配会引发违约事件。票据购买协议还要求康涅狄格州水务公司保持债务与资本比率不超过60%每个财政季度末的利息覆盖率不低于3比1。自.起2020年6月30日，康涅狄格州水务公司遵守了本票据购买协议下的所有财务比率和运营契约。
2019年12月19日，缅因州水务公司发布了$5,000通过国家安全饮用水循环贷款基金向缅因州市政债券银行出售S系列第一抵押债券。S系列债券将于2039年10月1日到期，1%利息。系列第一抵押债券契约与所有其他第一抵押债券是相同的。这笔收益由一名受托人以限制性现金的形式持有，用于预先批准的项目，主要与缅因州水务公司比德福德和中美合作所一家水处理厂的初步工程和设计工作有关。收益由债券的受托人持有，直到满足条件。2020年2月3日和2020年3月11日，受托人公布了$4,114和$886分别来自债券。相关的债券契约和贷款协议包含惯常的肯定和否定契约，包括禁止发行由缅因州水务公司的资产或收入担保的债务，如果留置权高于债券受托人在上述债券下的留置权，除非债券契约和相关的贷款和担保协议允许，否则要求保持债务与资本的比率不超过65%，要求遵守各种财务和运营契约，并规定在发生所述违约事件时加快到期日。

注7.
公允价值计量
截至，以下工具在澳博集团的压缩综合资产负债表上未按公允价值计量2020年6月30日但要求披露其公允价值：现金和现金等价物、应收账款和应付账款。该等票据的估计公允价值2020年6月30日，近似其账面价值，如简明综合资产负债表所载。该等金融工具的公允价值以估计未来现金流量的现值为基础，采用收益法确定。在此期间，估值技术没有任何变化。三个和六个截至的月份2020年6月30日。这些工具的公允价值将被归类为公允价值层次中的第2级，

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2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


除了现金和现金等价物，这将被归类为第一级。养老金计划资产的公允价值在附注4中讨论。
SJW集团在公司拥有的人寿保险中的投资按保险人报告的保单的现金退还价值估值。这些合同主要基于积极赎回股票的参考投资基金池，是可观察和可衡量的，并在SJW集团综合资产负债表的“投资”中列示。自.起2020年6月30日，该公司拥有人寿保险的价值是$7,282其中$3,739与为CTWS的补充退休计划协议提供资金的资产有关。自.起2019年12月31日，该公司拥有人寿保险的价值是$7,086其中$3,829与为CTWS的补充退休计划协议提供资金的资产有关。除了人寿保险合同，CTWS的补充性退休计划协议也是由拉比信托基金资助的。
下表按主要类别汇总了拉比信托投资资产的公允价值，以资助CTWS在补充高管退休计划和退休合同下的额外退休福利，截至2020年6月30日，及2019年12月31日: 
 
2020年6月30日的公允价值计量
资产类别
总计
 
引自
价格在
主动型
市场正在等待
雷同
资产
(1级)
 
意义重大
可观测
输入量
(二级)
 
意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
货币市场基金
$
146

 
146

 
—

 
—

共同基金
801

 
801

 
—

 
—

固定收入
2,017

 
2,017

 
—

 
—

总计
$
2,964

 
2,964

 
—

 
—

 
2019年12月31日的公允价值计量
资产类别
总计
 
引自
价格在
主动型
市场正在等待
雷同
资产
(1级)
 
意义重大
可观测
输入量
(二级)
 
意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
货币市场基金
$
20

 
20

 
—

 
—

共同基金
834

 
834

 
—

 
—

固定收入
2,329

 
2,329

 
—

 
—

总计
$
3,183

 
3,183

 
—

 
—

SJW集团长期债务的公允价值约为$1,516,139和$1,396,205自.起2020年6月30日，及2019年12月31日根据相同存续期和公司信誉的类似金融工具的当前利率，采用贴现现金流分析确定。长期债务的账面价值是$1,338,333和$1,305,869自.起2020年6月30日，及2019年12月31日分别为。长期债务的公允价值将被归类为公允价值层次中的第二级。

注8.
监管利率备案
加州监管事务
2018年7月20日，加州公用事业委员会(CPUC)发布了一项命令，就SJW集团当时提议与CTWS合并一事展开调查(OII)编号18-07-007。2018年9月7日发布了一份范围界定备忘录，其中确定了在程序中需要考虑的问题，即拟议的合并是否需要得到CPUC的批准，并评估合并在加州可能产生的影响。2018年9月14日，SJW集团和SJWC针对根据范围备忘录通过的时间表确定的问题提交了联合评论，回复意见于2018年10月19日提交。2019年1月31日举行了公众参与听证会。在……上面

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2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


2019年3月4日，由于SJW集团宣布有意向康涅狄格州公用事业管理局(PURA)提交新的合并批准申请，CPUC暂停了这一程序。2019年4月3日，SJW集团和CTWS与普拉联合提交了新的合并申请。在获得普拉和缅因州公用事业委员会(“MPUC”)的必要批准后，SJW集团于2019年10月9日宣布完成合并，并相应地通知了CPUC。截至2020年6月30日，OII仍在与CPUC悬而未决。
2018年9月14日，CPUC发布了第18-09-003号OII号，SJWC被指定为答辩人。OII将确定该公司是否在30年内非法向客户收取过高的费用，因为在计费期间发生上涨时，该公司没有按比例收取服务费，以及当据称从提前计费切换到欠费计费时，该公司是否在一个计费期间重复计费服务费。OII是根据CPUC消费者保护和执行部(CPED)2018年8月16日的一份报告产生的，该报告建议调查SJWC的计费做法。CPED计算了退款。OII的目的是确定该公司是否在30年内非法向客户收取过高的服务费，因为在计费期间发生了增加的情况下，该公司没有按比例收取服务费，以及该公司是否在一个计费期间内重复收取了服务费，据称，该公司从预付费切换到了欠费计费。$2,0612014年至2016年，这是SJWC第510号建议信的主题。CPED计算出进一步的退款义务约为$1,990CPED还声称，该公司在据称从预付费转换为欠费计费的计费期间向客户开了双重账单，假设这种双重计费发生在2011年1月，并计算出大约$4,935。*OII注意到这些估计，并将适当的退款金额确定为诉讼中的一个问题。OII还确定了CPUC有权考虑对SJWC施加罚款，金额范围为$0.5至$50每次犯规，每天。2019年7月24日，SJWC和CPED联合提交动议，要求CPUC批准一项关于SJWC过去客户账单做法的和解协议(“协议”)。该协议要求公司支付大约$2,100在客户积分中，包括$1,757在1987至2011年间退款，另加$350向低收入用水客户提供客户信贷，并进行投资$5,000在公用事业工厂，不允许投资回报或费率回收。该协议还有待CPUC的最终批准。2019年12月，CPUC的一名审判官的决定批准了该协议，但一群SJWC客户于2020年1月提出上诉。2020年2月27日，CPUC批准该协议并驳回上诉的最终决定获得批准，并结束了本诉讼程序。第545号建议函于2020年3月13日提交，请求授权向客户提供退款。对于拥有3/4英寸电表的典型住宅客户，一次性退款将为$5.52美元本建议函于2020年4月12日获批生效，SJWC于2020年6月中旬完成退款发放。
2019年6月19日，CPUC发布了解决SJWC 2019年一般费率案剩余问题的最终决定。第19-06-010号决定拒绝建立WRAM/SRM，并授权收回截至2016年9月30日的水力发电研究、开发和示范备忘录账户余额。SJWC于2019年8月1日提交第534号建议书，以追回$1,243截至2017年9月30日的余额，通过三年附加费。CPUC于2019年10月10日拒绝了这封建议函，理由是备忘录账户的名称有误，并建议更正并重新申请追回。SJWC申请更正记录，并于2020年4月10日收到CPUC的决定。咨询函548于2020年4月24日提交，要求收回$1,224通过36个月的附加费。备忘录账户余额的调整反映了2016年9月30日之后发生的项目费用，根据第19-06-010号决定，这是不允许的。此请求在CPUC之前待定。
SJWC于2019年10月18日向CPUC提交了第537号建议函，请求授权按照一般费率案裁决的要求退还其2018年税务会计备忘录账户中的余额。*2019年12月3日，537-A建议函被提交，通过一次性附加费退还余额。对于拥有3/4英寸电表的典型住宅客户，一次性退款将为$20.84美元每位客户。此建议函已于2020年1月21日获得批准，并于2020年1月27日开始向客户退款。
SJWC于2019年11月20日向CPUC提交了第541号建议函，请求授权将其收入要求提高$8,600或2.28%在2020年，对于我们2018年一般费率案例决定18-011-025中授权的第一个升级年，该决定确定了2019年、2020年和2021年的费率。本建议函于2019年12月26日获批，新费率自2020年1月1日起生效。
2019年12月6日，SJWC向CPUC提交了第19-12-002号申请，请求批准收回成本，以便在其整个服务区部署先进计量基础设施。$2,315或0.61%在2021年，$3,960或1.04%在2022年，$2,510或0.65%在2023年，以及$341或0.09%根据目前的税率，2024年。预计CPUC将在2020年第四季度做出决定。
2020年1月22日，SJWC与加州其他三家自来水公司联合提交了一份申请，要求将资本申报成本推迟一年，否则将于2020年5月1日到期。推迟提交申请一年将减轻公用事业公司和CPUC员工的行政处理成本，并减轻CPUC和公用事业资源的负担

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2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


已经被许多其他程序搞得焦头烂额。这项请求的条件是在延期一年期间不改变现有的资本水价机制。2020年3月11日，CPUC批准了这一请求。
2010年3月19日，上海赛维中心提交了第546号建议函，要求按照中国消费者委员会针对新冠肺炎疫情的要求，延长公司救灾客户保护和外联计划中列出的客户保护范围。文件还激活了SJWC的灾难性事件备忘录账户(“CEMA”)，以跟踪与SJWC应对相关的成本，其中包括劳动力和材料、因不付款暂停关闭而预期的坏账增加、免除押金和重联费，以及与实际与授权使用的差异。客户保护和CEMA已获得批准，自2020年3月4日起生效。上海赛马会预计，在未来的一般费率案件或其他文件中，将要求收回新冠肺炎大流行的应对费用。
康涅狄格州监管事务
截至2020年6月30日，康涅狄格州水务和雅芳水务的水利基础设施保护调整(WICA)附加费为5.75%和9.31%分别。HVWC目前没有批准的WICA附加费。*2020年1月28日，康涅狄格州水务公司提交了一份WICA申请，代表着额外的2.6%附加费，累计WICA附加费为5.84%。此外，2020年2月7日，康涅狄格州水务公司提交了年度WICA和解文件，其中要求0.09%降低WICA附加费。2020年3月25日，普拉批准了净累计5.75%康涅狄格州水务附加费于2020年4月1日在客户账单上生效。
2020年3月3日，康涅狄格州水务公司向普拉提交了一份申请，案卷号20-03-04，要求雅芳水务公司和HVWC与康涅狄格州水务公司合并，并并入康涅狄格州水务公司。*这项申请是为了简化借款、监管备案和与维持独立公司实体相关的内部行政任务。该公司已经回应了几次质询，并出席了关于合并申请的听证会。康涅狄格州水务公司预计将在2020年第三季度就这一程序做出最终决定。
在2020年3月12日，普拉发布了第20-03-15号文件，以建立新冠肺炎大流行的国家紧急公用事业停电禁令。暂停令受监管的公用事业公司不得终止向住宅客户提供的公用事业服务，除非出于安全原因，直到2020年8月1日，或在PURA确定的其他时间之前。在同一份记录中，普拉进一步指示公共服务公司保存因执行其记录中的订单而发生的成本和收入损失的详细记录，并可能建立一项监管资产来跟踪发生的成本。在康涅狄格州水务公司的下一次普通费率案件程序中，将考虑批准收回与新冠肺炎大流行有关的额外成本和/或收入损失。
德克萨斯州监管事务
按照要求，CLWSC于2020年1月27日提交了其峡谷湖区系统2019年购水成本的用水直通费(WPC)真实报告。WPC是自上一次年度真实报告以来，针对购买水费的变化而改变CLWSC水价组成部分的年度申请。鹿溪牧场水系统购买水成本的变化导致使用费从$2.19美元至$2.02美元每千加仑，每月基本收费增加$3.04每个住宅账户都有美元。鹿溪牧场费率变化于2019年10月1日生效。位于峡谷湖地区的水系统的2019年WPC真实报告导致WPC使用率从$1.05美元至$0.95美元每千加仑，于2020年2月1日生效。得克萨斯州公用事业委员会(“PUCT”)批准了鹿溪牧场和峡谷湖地区的WPC申请，并于2020年5月发布了具有WPC费率的新关税。
关于德克萨斯州的灾难声明，国家公用事业委员会发布了50664-106号命令，以减轻新冠肺炎疫情对住宅自来水公司客户的影响。中水公司对这些命令的回应是，停止因不支付公用事业费用而截断电力供应，并且不收取逾期付款的费用。PUCT允许这一命令在2020年6月13日到期。PUCT还发布了50664-108号会计命令，指示公用事业公司记录增加的成本和损失的收入 新冠肺炎在一份监管追踪账户中对未来的恢复率进行了统计。PUCT将考虑这些金额，以便在每个公用事业公司的下一次费率申请中收回。
缅因州监管事务
2019年12月20日，缅因州水务公司为其Skowhegan部门申请普遍上调费率，寻求约$221，或14.7%，在MPUC的额外收入中。2020年6月17日，MPUC批准了Skowhegan部门客户的一般费率上调，允许$198在额外收入方面。根据MPUC的决定，增加将实施

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2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


分两步完成：最初的9.80%从2020年6月15日起加息，并3.51%税率上调自2021年7月1日起生效。综合费率上调幅度为13.31%.
2020年1月20日，缅因州水务公司在四个部门向MPUC提交了水务基础设施附加费(WISC)申请，要求在1.76%和3.00%，代表大约$371在额外的收入中。WISC的申请于2020年2月26日获得批准，附加费于2020年3月1日生效。
2020年3月16日，MPUC发布了与新冠肺炎疫情有关的公用事业公司断电活动的紧急暂停令。停电令指示公用事业公司不得进行任何截电活动，包括向各类客户发出截电通知，直至积金局另行通知为止。缅因州水务公司正在跟踪新冠肺炎的相关成本，以期在未来收回向客户收取的费率。

注9.
平衡账户和备忘录账户
SJWC已建立平衡账户，用于跟踪与费用变化相关的少收或多收，以及CPUC为抵消该等费用变化而授权的收入。SJWC还设有备忘录账户，以跟踪灾难性事件造成的收入影响、与新的联邦和州水质标准相关的某些不可预见的水质费用、能效、节水、水价和其他经批准的活动或根据CPUC的指示。蒙特利水务收入调整机制(“WRAM”)跟踪通过分级容积率进行的实际计量销售所获得的收入与如果实行统一费率时相同实际计量销售所获得的收入之间的差额。
余额和备忘录账户由SJWC确认，当未来可能会通过制定差饷的过程收回之前发生的成本或未来将计入客户的退款时，SJWC会确认余额和备忘录账户。此外，就节水备忘录账户(WCMA)和水资源收入调整(WRA)等特殊收入项目而言，SJWC和CTWS在确定收入确认时遵循ASC主题980-605-25-“替代收入计划”的要求，包括要求此类收入在记录收入的年终后24个月内收取。SJW集团估计在24个月内不会收取的金额将被记录为准备金。这一储备是基于对恢复期内实际使用量的估计。
在评估一般费率案例之间平衡和备忘录帐户的概率标准时，SJWC考虑在CPUC授权之前可能存在的满足ASC主题980子主题340-25认可标准的证据。此类证据可能包括监管规则和决定、过去的做法，以及其他可能表明有可能收回或退款的事实和情况。当该等证据提供充分支持时，余额记入澳博集团的综合财务报表。
2019年12月19日，CPUC在第532号建议函中否认收回2018年WCMA，不再批准跟踪WCMA余额。由于这一决定，SJWC认为WCMA跟踪不再满足ASC主题980-605-25下的概率标准。对于三个和六个截至的月份2019年6月30日，SJWC认可的监管资产$1,320和$568分别是由于2019年WCMA账户中积累的收入在扣除准备金后净额损失$11按照“指导意见”的要求，在24个月内不会收取的估计金额。2018年WCMA活动三个和六个截至的月份2019年6月30日，表示累计余额上的利息和准备金活动。对于三个和六个截至的月份2019年6月30日，预留的$94和$174，分别被记录下来。这些金额已反映在下表所示的2018年WCMA和2019年WCMA余额中。

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未经审计简明综合财务报表附注-(续)
2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


 
截至2020年6月30日的三个月
 
截至2019年6月30日的三个月
期初余额
 
监管资产增加(减少)
 
退款(收款)调整
 
期末余额
 
期初余额
 
监管资产增加(减少)
 
退款(收款)调整
 
期末余额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入账户：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
蒙特利Wram
$
8,958

 
1,591

 
—

 
10,549

 
$
7,878

 
2,109

 
(1,001
)
 
8,986

2014-2017 WCMA
665

 
—

 
—

 
665

 
6,912

 
—

 
(1,597
)
 
5,315

2018年WCMA
—

 
—

 
—

 
—

 
8,997

 
(39
)
 
—

 
8,958

2019年WCMA
—

 
—

 
—

 
—

 
(752
)
 
1,309

 
—

 
557

2012年一般差饷个案整顿
752

 
—

 
—

 
752

 
10,152

 
—

 
(2,421
)
 
7,731

资本成本备忘录账户
(1,558
)
 
(2
)
 
—

 
(1,560
)
 
(1,532
)
 
(8
)
 
—

 
(1,540
)
纳税备忘账户
332

 
—

 
—

 
332

 
(6,545
)
 
(40
)
 
—

 
(6,585
)
所有其他人
(2,491
)
 
40

 
—

 
(2,451
)
 
(1,629
)
 
(78
)
 
(87
)
 
(1,794
)
总收入账户
$
6,658

 
1,629

 
—

 
8,287

 
$
23,481

 
3,253

 
(5,106
)
 
21,628

成本回收账户：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
供水成本
5,061

 
838

 
—

 
5,899

 
8,217

 
(1,058
)
 
(1,247
)
 
5,912

养恤金
2,886

 
99

 
—

 
2,985

 
(1,237
)
 
199

 
805

 
(233
)
所有其他人
443

 
1

 
—

 
444

 
1,015

 
3

 
(148
)
 
870

总成本回收账户
$
8,390

 
938

 
—

 
9,328

 
$
7,995

 
(856
)
 
(590
)
 
6,549

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
$
15,048

 
2,567

 
—

 
17,615

 
$
31,476

 
2,397

 
(5,696
)
 
28,177

 
截至2020年6月30日的6个月
 
截至2019年6月30日的6个月
期初余额
 
监管资产增加(减少)
 
退款(收款)调整
 
期末余额
 
期初余额
 
监管资产增加(减少)
 
退款(收款)调整
 
期末余额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入账户：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
蒙特利Wram
$
7,015

 
3,561

 
(27
)
 
10,549

 
$
6,847

 
3,666

 
(1,527
)
 
8,986

2014-2017 WCMA
708

 
—

 
(43
)
 
665

 
7,750

 
—

 
(2,435
)
 
5,315

2018年WCMA
—

 
—

 
—

 
—

 
9,386

 
(428
)
 
—

 
8,958

2019年WCMA
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
557

 
—

 
557

2012年一般差饷个案整顿
752

 
—

 
—

 
752

 
11,328

 
96

 
(3,693
)
 
7,731

资本成本备忘录账户
(1,553
)
 
(7
)
 
—

 
(1,560
)
 
(1,523
)
 
(17
)
 
—

 
(1,540
)
纳税备忘账户
(6,643
)
 
(3
)
 
6,978

 
332

 
(6,504
)
 
(81
)
 
—

 
(6,585
)
所有其他人
(2,219
)
 
(165
)
 
(67
)
 
(2,451
)
 
(1,735
)
 
72

 
(131
)
 
(1,794
)
总收入账户
$
(1,940
)
 
3,386

 
6,841

 
8,287

 
$
25,549

 
3,865

 
(7,786
)
 
21,628

成本回收账户：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
供水成本
4,328

 
1,605

 
(34
)
 
5,899

 
9,617

 
(1,803
)
 
(1,902
)
 
5,912

养恤金
2,449

 
514

 
22

 
2,985

 
(1,843
)
 
383

 
1,227

 
(233
)
所有其他人
446

 
2

 
(4
)
 
444

 
1,090

 
6

 
(226
)
 
870

总成本回收账户
$
7,223

 
2,121

 
(16
)
 
9,328

 
$
8,864

 
(1,414
)
 
(901
)
 
6,549

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
$
5,283

 
5,507

 
6,825

 
17,615

 
$
34,413

 
2,451

 
(8,687
)
 
28,177


自.起2020年6月30日，未记入财务报表的SJWC余额和备忘录账户的总余额(包括利息)是净少收的$1,759。在现时的一般差饷个案中，所有未包括在追讨或退款范围内的结馀账户和备忘录类型账户，将由消委会在下一次的SJWC中进行检讨

19

SJW集团及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注-(续)
2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


一般费率情况下或在个人帐户余额达到以下阈值时2%授权收入，以最先发生者为准。

注10.
监管资产
截至目前，监管资产由以下内容组成2020年6月30日，及2019年12月31日:
 
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
监管资产：
 
 
 
 
所得税临时差额，净额
 
$
6,500

 
2,433

退休后养老金和其他医疗福利
 
76,439

 
73,525

业务组合债务溢价，净额
 
23,749

 
25,020

平衡账户和备忘录账户，净额
 
17,615

 
5,283

WRA
 
7,466

 
9,108

其他，净
 
6,461

 
5,048

监管总资产，合并资产负债表中的净额
 
138,230

 
120,417

减去：当前监管资产，净额
 
5,691

 
6,472

监管总资产，净额，减去流动部分
 
$
132,539

 
113,945



注11.
业务合并
2019年10月9日，SJW集团根据截至2018年8月5日的第二份修订和重新签署的协议和计划的条款，完成了之前宣布的对CTWS的收购，该协议和计划由SJW集团、康涅狄格州公司和SJW集团的全资子公司Hydro Sub，Inc.以及CTWS组成。CTWS为大约138,000服务于大约480,000住在.里的人80康涅狄格州和缅因州的市政当局和超过3,000康涅狄格州索斯伯里的污水连接。此外，CTWS在康涅狄格州有一家房地产公司，提供物业管理服务。
SJW集团收购了CTWS的全部流通股$70.00每股现金(不含利息，减去任何适用的预扣税)。现金购买的总价格大约是$838,476，收到的现金减少$3,011，并且大约$6,384与合并相关承担的限制性股票单位和递延股份单位的未偿还奖励有关。SJW集团用2018年12月出售的净收益为此次收购提供资金7,762,000普通股股份约为$411,077，以及2019年10月发行的$427,398在新的固定利率定期贷款中。SJW集团额外筹集了一笔资金$18,463债务融资部分用于支付与收购CTWS相关的交易成本。随着收购债务融资的进行，SJW集团筹集了$60,000在CTWS收购完成后，新收益用于对CTWS现有信贷额度上的某些短期借款进行部分再融资。
管理层估计收购的有形和无形资产净值的初步公允价值，转移的对价超过该等公允价值总和的部分计入商誉。收购的递延税项资产和递延税项负债的初值是基于初步分析，我们的估计和假设可能会在计量期内(自收购日起至多一年)发生变化。此外，管理层仍在收集完成期初资产负债表确认和计量所需的信息。

20

SJW集团及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注-(续)
2020年6月30日
(以千为单位，不包括每股和每股数据)


下表汇总了截至以下日期收购的资产和承担的负债的估计初步公允价值2020年6月30日.
 
公允价值
收购的资产：
 
公用事业厂，净网
$
750,703

非公用事业工厂
848

流动资产
42,673

投资
12,489

监管资产和递延费用，减去流动部分
83,132

其他无形资产
17,181

其他资产
2,592

商誉
626,548

收购的总资产
1,536,166

承担的负债：
 
长期债务
281,009

流动负债，包括长期债务的到期日
125,797

递延所得税
107,789

退休后福利计划
31,789

协助建设和推进建设的贡献
137,327

其他长期负债
10,607

承担的总负债
694,318

假定权益
$
841,848


其他无形资产主要由客户关系组成。
商誉的平衡主要归因于劳动力的聚集和市场的多样化，从地理和监管的角度来看都是如此。我们预计与这笔交易相关的商誉不能在所得税方面扣除。
商誉不摊销，但每年进行减值测试，或如果发生事件或情况变化，更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，则会更频繁地进行测试。SJW集团首先进行定性评估，以确定是否需要进行量化减损测试。在评估定性因素时，SJW集团考虑以下关键因素的影响：行业和竞争环境的变化、财务业绩、宏观经济状况以及其他相关的公司特定事件。若SJW集团根据定性评估结果确定公允价值较可能(>50%可能性)小于账面值，则进行定量测试。

注12。
法律程序
SJW集团受到其业务附带的普通例行诉讼的影响。澳博集团或其任何附属公司为当事一方，或其任何物业为标的之待决法律程序，预期均不会对澳博集团的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。


21


第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(美元金额以千为单位，每股金额除外，并另有说明)
本第2项的资料应与本10-Q表第1项所载的财务资料及其附注、合并财务报表及附注，以及SJW集团截至该年度的10-K表年报所载的“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”一并阅读2019年12月31日.
本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，涉及SJW集团及其子公司的未来事件和未来结果，这些陈述基于对SJW集团及其子公司和SJW集团及其子公司所处行业的当前预期、估计、预测和预测，以及对SJW集团管理层的信念和假设。由于一些因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述中目前预期和表达的结果大不相同。有关此类前瞻性陈述的更多信息，包括一些可能影响我们实际结果的因素，请参阅我们在“前瞻性陈述”中的披露，以及本10-Q表格中的其他部分，包括“风险因素”下的第1A项。

一般：
SJW集团是一家控股公司，拥有四全资子公司：圣何塞水务公司(“SJWC”)，SJWNE LLC，SJWTX，Inc.和SJW置地公司。
SJWC是一家公用事业公司，为加州圣何塞大都市地区约139平方英里的约231,000个连接提供供水服务，服务于约100万人口。
SJWC的主要业务包括水的生产、采购、储存、净化、分销、批发和零售。SJWC在圣何塞和库比蒂诺的部分城市以及坎贝尔、蒙特塞雷诺、萨拉托加和洛斯加托斯镇以及邻近的非公司地区为客户提供供水服务，所有这些都位于加利福尼亚州的圣克拉拉县。SJWC根据公认的水利用方法向客户配水，包括从储水库抽水和从高海拔水库重力供水。根据与市政当局和其他公用事业公司达成的协议，SJWC还提供免税服务。这些非关税服务包括供水系统运营、维护协议和天线场地租赁。
SJWC拥有公用事业财产，包括收费持有的土地、蓄水池、分流设施、水井、配水仓库，以及供应客户所需的所有供水设施、设备、办公楼和其他财产。根据加州公用事业守则第3851节，除非获得加州公用事业委员会(“CPUC”)的批准，否则不能处置目前用于提供公用事业服务的物业。
SJWC还拥有大约411英亩的非公用事业财产，这些财产已被确定为不再使用，可用于提供公用事业服务。大部分物业位于毗邻SJWC的各种分水岭物业的山坡地区。
SJWNE LLC是SJW集团的全资子公司，是康涅狄格州水务公司的控股公司。(“CTWS”)。CTW成为SJWNE LLC的全资子公司，这是2019年10月9日完成的SJW集团与CTWS合并交易的一部分。CTW总部设在康涅狄格州，是自来水公用事业公司的控股公司，为康涅狄格州和缅因州80个城市的约48.4万人口提供供水服务，为康涅狄格州索斯伯里的3000多个污水处理连接提供水服务。CTWS持有的提供公用事业供水服务的子公司是康涅狄格州水务公司(“康涅狄格州水务”)、遗产村水务公司(“HVWC”)、雅芳水务公司(“雅芳水务”)和缅因州水务公司(“缅因州水务”)。其余两家子公司是康涅狄格州的房地产公司切斯特房地产公司(Chester Realty，Inc.)和新英格兰水务服务公司(New England Water Utility Services，Inc.)。(“NEWUS”)，提供合同供水和下水道运营以及其他与水相关的服务。
CTW还提供后卫，CTWS通过康涅狄格州的NEWUS和缅因州的缅因州水务向符合条件的住宅客户提供的可选服务线路保护计划，涵盖向客户家中提供饮用水的供水服务线路泄漏或破裂的维修费用。对于参加此计划的客户，CTWS将维修或更换漏水或破损的供水管线及相关设备。此外，NEWUS还为康涅狄格州水务公司的客户提供室内管道、下水道和化粪池排水管道故障的保险范围扩大，并实施了修改后的条款和条件，但对某些保险范围有限制。
CTWS子公司的财产包括土地、地役权、权利(包括水权)、建筑物、水库、竖管、水坝、水井、供水线、水处理厂、抽水厂、输配电总管等。

22


康涅狄格州和缅因州用于收集、净化、储存和分配水的设施和设备。在某些情况下，康涅狄格州水务公司和缅因州水务公司是或可能是从邻近公用事业公司提供供水的有限合同安排的一方。
SJWTX，Inc.，业务名称为峡谷湖供水服务公司(“CLWSC”)，是一家公用事业公司，为大约19,000个连接提供供水服务，为大约55,000人提供服务。CLWSC的服务区域位于得克萨斯州丘陵地区南部的布兰科、科马尔、海斯和特拉维斯四县，面积超过247平方英里，这是圣安东尼奥和得克萨斯州奥斯汀之间不断增长的地区。SJWTX，Inc.拥有Acequia自来水公司(“Acequia”)25%的权益。自来水公司已经被确定为SJWTX，Inc.的ASC主题810范围内的可变利益实体。作为主要受益人。因此，Acequia已与SJWTX，Inc.合并。
SJW置地公司在田纳西州拥有未开发的土地并经营商业建筑。SJW置地公司还拥有L.P.西圣克拉拉街444号70%的有限合伙权益，该公司经营着2017年第二季度出售的一处加州商业地产。该有限合伙已被确定为财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题810-“合并”范围内的可变利益实体，SJW置地公司为主要受益人，因此，已与SJW置地公司合并。
SJW置地公司于年内拥有以下不动产截至2020年6月30日的6个月:
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日的前六个月的百分比
2020年6月30日
SJW置地公司的
描述
 
定位
 
种植面积
 
广场上的素材
 
营业收入
 
费用
仓库建筑
 
田纳西州诺克斯维尔
 
30
 
361,500
 
46
%
 
40
%
商业建筑
 
田纳西州诺克斯维尔
 
15
 
135,000
 
54
%
 
60
%
未开发土地和停车场
 
田纳西州诺克斯维尔
 
10
 
不适用
 
不适用

 
不适用

未开发土地
 
加州圣何塞
 
103
 
不适用
 
不适用

 
不适用

自.起2020年6月30日，Chester Realty，Inc.在康涅狄格州拥有不到100英亩的房产。

水务服务的业务战略：
SJW集团将业务计划集中在三个战略领域：
(1)
区域规范的水务运营；
(2)
根据加州CPUC、康涅狄格州公用事业管理局(“PURA”)、得克萨斯州公用事业委员会(PUCT)和缅因州缅因州公用事业委员会(“MPUC”)制定的指导方针提供的地区性无税水公用事业相关服务；以及
(3)
区外供水和公用事业相关服务。
作为我们追求上述三个战略领域的一部分，我们不时考虑收购业务和资产的机会，包括最近于2019年10月9日完成的CTWS合并。然而，我们不能确定我们是否会成功地识别和完成与此类机会相关的任何战略业务组合或收购。此外，执行我们的业务战略将使我们面临与当前公用事业运营相关的不同风险。我们预期与执行此策略有关的成本及任何整合收购业务可能涉及重大成本、承担与收购资产相关的若干已知及未知负债、转移管理层的时间及资源、可能对澳博集团的财务状况及经营业绩造成负面影响、进入澳博集团没有或仅有有限直接经验的市场，以及任何被收购公司的主要员工可能流失。我们决定进行的任何战略合并或收购也可能影响我们的业务融资能力，影响我们遵守法规要求，并给我们的运营带来额外的负担。我们收购的任何业务都可能无法实现足以证明投资合理的销售额、客户增长和预期盈利能力。我们在整合过程中遇到的任何困难，包括整合内部控制和财务报告所需的控制，都可能干扰我们的运营，降低我们的运营利润率，并对我们的内部控制产生不利影响。澳博集团不能肯定任何交易会成功，或不会对我们的经营业绩或财务状况造成实质性损害。

23


房地产服务：
SJW集团的房地产投资活动是通过SJW置地公司进行的。如上所述，SJW置地公司在田纳西州拥有未开发的土地并经营商业建筑。SJW置地公司还拥有L.P.西圣克拉拉街444号的有限合伙权益。该合伙企业在加利福尼亚州圣何塞有一座商业建筑，于2017年第二季度售出。SJW置地公司管理其收入、生产及其他物业，直至决定将出售该等物业所得款项再投资。切斯特房地产公司(Chester Realty，Inc.)在康涅狄格州拥有并经营土地和商业建筑。切斯特房地产公司(Chester Realty，Inc.)管理其收入、生产及其他财产，直至决定将出售该等财产所得款项再投资。SJW置地公司和切斯特房地产公司的房地产投资使SJW集团的资产基础多样化。

关键会计政策：
对我们财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们公司使用和披露的会计政策。2019综合财务报表和附注是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，并作为我们截至该年度的Form 10-K年度报告的一部分2019年12月31日，该文件于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
我们的关键会计政策在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了描述，这些讨论和分析包括在我们截至年终的10-K表格年度报告中2019年12月31日。我们的关键会计政策没有任何变化。我们的重要会计政策在我们给2019合并财务报表包括在截至本年度的Form 10-K年度报告中2019年12月31日.

新的会计声明：
2018年8月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2018-14年度，“薪酬-退休福利-定义福利计划-总则”(副主题715-20：“披露框架-定义福利计划披露要求的变化”，旨在提高披露对财务报表用户的整体有用性，并在准备定义福利计划披露时降低公司的不必要成本。此更新适用于截至12月31日的SJW集团Form 10-K，2020年。需要有追溯性的采用，并允许及早采用。IT管理层目前正在评估新标准将对其固定福利计划披露产生的影响。
  
运营结果：
售水是季节性的，受天气条件的影响。降水的时间和气候条件可能会导致客户的季节性用水量有很大的变化。由于水务业务的季节性，中期的经营业绩并不代表12个月的经营业绩。收入通常在温暖干燥的夏季月份较高，因为夏季用水量和销售额较大，而在冬季月份收入较低，因为气温较低和降雨量增加限制了用水量和销售额。
冠状病毒(“新冠肺炎”)最新消息
2020年，新冠肺炎的爆发对全球经济产生了重大影响。澳博集团在继续提供安全可靠的供水服务的同时，也采取了预防措施，以保护员工、客户和社区的健康和安全，因为我们被视为基本服务提供商。*澳博集团对新冠肺炎疫情的回应继续迅速发展，包括：(I)根据某些州监管机构的命令，暂停因不付款而切断服务，这项命令将在其他现行规定的规定时间内继续有效，最长可延长至2021年4月；(Ii)免除受影响客户的重新连接或设施费，并暂停必须重新连接到系统的受影响客户的押金要求；(Iii)暂时关闭提供这些服务的不定期客户支付中心；(Iv)增加客户支付中心的数量；(Iv)增加客户支付中心的数量；(Ii)免除受影响客户的重新连接或设施费，并暂停必须重新连接到系统的受影响客户的押金要求；(Iii)暂时关闭提供这些服务的不定期客户支付中心；(Iv)增加支付中心的数量及(V)延迟本港水务公司的部分基建改善工程。*虽然我们不相信新冠肺炎疫情对澳博集团年内的财务业绩及业务运作造成重大不利影响。截至2020年6月30日的6个月然而，大流行的全面影响尚不确定。澳博集团将继续关注影响我们业务、员工和供应商的事态发展，并将在管理层认为有必要时采取额外的预防措施。
概述
澳门博彩集团年度综合净收入截至2020年6月30日的三个月vt.，是.$19,721，比2019年同期的13,538美元增加了6,183美元，约为46%。澳门博彩集团年度综合净收入截至2020年6月30日的6个月vt.，是.$22,138，较上年同期增加2,727元，或约14%$19,4112019年同期。这三家公司净收入的增长和截至2020年6月30日的6个月，主要是由于增加了来自

24


公司新的SJWNE LLC的子公司CTWS因合并而增加，以及SJWC的收入因客户使用量增加和平均费率上升而增加，但由于可用地表水使用量的减少和客户使用量的增加，SJWC的生产费用增加，由于为收购CTWS而发行的债务和SJWC的M系列票据的发行，长期债务利息增加，以及2019年投入使用的资产导致的折旧费用增加，部分抵消了这一影响。
营业收入
 
按部门划分的营业收入
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
水务服务
$
145,765

 
101,596

 
$
260,149

 
177,912

房地产服务
1,444

 
1,369

 
2,814

 
2,735

 
$
147,209

 
102,965

 
$
262,963

 
180,647

综合营业收入的变化是由于以下因素：
 
三个月后结束
六月三十日，
2020与2019年
 
六个月已结束
六月三十日，
2020年vs.2019年
增加/(减少)
 
增加/(减少)
水务服务：
 
 
 
 
 
 
 
消费变化
$
8,386

 
8
 %
 
$
14,415

 
8
%
客户数量增加
511

 
1
 %
 
936

 
1
%
加价
1,566

 
1
 %
 
5,074

 
3
%
OII客户费率积分
2,200

 
2
 %
 
2,200

 
1
%
余额帐户和备忘录帐户：


 
 
 


 
 
节约用水备忘录帐户(“WCMA”)
(1,269
)
 
(1
)%
 
(129
)
 
—
%
所有其他人
(67
)
 
—
 %
 
(505
)
 
—
%
SJWNE LLC
32,842

 
32
 %
 
60,246

 
33
%
房地产服务
75

 
—
 %
 
79

 
—
%
 
$
44,244

 
43
 %
 
$
82,316

 
46
%
运营费用
 
按细分市场划分的运营费用
截至6月30日的三个月，
 
截至6月30日的六个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
水务服务
$
108,944

 
76,920

 
$
206,322

 
138,346

房地产服务
850

 
1,008

 
1,681

 
1,899

所有其他
1,345

 
3,066

 
3,463

 
6,023

 
$
111,139

 
80,994

 
$
211,466

 
146,268


25


综合业务费用的变化是由于以下因素：
 
三个月后结束
六月三十日，
2020与2019年
 
六个月已结束
六月三十日，
2020年vs.2019年
增加/(减少)
 
增加/(减少)
制水费用：
 
 
 
 
 
 
 
地表水使用量的变化
$
6,673

 
8
 %
 
$
12,110

 
8
 %
使用方式的变化和新客户
2,912

 
4
 %
 
8,204

 
6
 %
购进自来水和地下水开采费和能源价格上涨
1,459

 
2
 %
 
2,982

 
2
 %
平衡账户和备忘录账户成本回收
(1,891
)
 
(2
)%
 
(3,403
)
 
(2
)%
SJWNE LLC
6,892

 
8
 %
 
13,148

 
9
 %
制水总费用
16,045

 
20
 %
 
33,041

 
23
 %
行政和一般事务
4,264

 
5
 %
 
13,820

 
9
 %
余额和备忘录账户成本回收
100

 
—
 %
 
(131
)
 
—
 %
维护
605

 
1
 %
 
2,366

 
2
 %
财产税和其他非所得税
3,254

 
4
 %
 
6,589

 
5
 %
折旧摊销
7,652

 
9
 %
 
13,889

 
9
 %
合并相关费用
(1,775
)
 
(2
)%
 
(4,376
)
 
(3
)%
 
$
30,145

 
37
 %
 
$
65,198

 
45
 %
供水水源
SJWC的供水包括来自水井的地下水、来自分水岭径流和引水的地表水、再生水，以及根据与Valley Water签订的主合同条款从圣克拉拉山谷水区(“谷水”)购买的进口水，该合同将于2051年到期。地表水是最便宜的水源。这些水源水量的变化和变化会影响供水的整体组合，从而影响供水成本。此外，谷水公司还可随时提高购水水价和地下水开采费。如果出现增加，SJWC将向CPUC提交建议函，寻求授权增加收入以抵消成本增加。
七月一号，2020，Valley Water的10个水库约占总容量的37%，蓄水量为61462英亩英尺，是目前20年来平均水平的63%。据The Valley Water报道，从2019年7月1日开始的本年度雨季，圣何塞的降雨量为8.82英寸。在目前的雨季，圣公会埃尔斯曼湖的降雨量为30.26英寸。在正常的水文条件下，州和联邦配水量约占河谷水务年度总供水量的40%。从七月一号开始，2020，Valley Water报告说，州和联邦水利工程的拨款分别约为#年申请金额的20%和70%。2020。Valley Water还报告说，圣克拉拉平原1-6月受管理的地下水补给量是五年平均水平的87%。圣克拉拉平原的地下水位在6月份比一年前低了大约19英尺，比五年平均水平低了7英尺。根据山谷水务公司的数据，预计#年末的地下水总储量2020预计将属于山谷缺水应急计划的正常阶段。
七月一号，2020，SJWC的埃尔斯曼湖有2234英亩英尺的水，其中约1774英亩英尺可用于处理。埃尔斯曼湖的水量占五年平均值的55%，这反映了我们在圣克鲁斯山脉分水岭经历的冬季降雨量很少。与地下水或购买的水相比，当地地表水是一种成本较低的水源，其供应情况对SJWC的运营结果有很大影响。SJWC将利用地表水和其地下水供应组合中的额外水，以补充从山谷水进口的水。蒙得维纳地表水处理厂第二季度的产量为7.1亿加仑，是五年平均产量的43%。SJWC规模较小的萨拉托加水处理厂第二季度的产量为1.11亿加仑，是五年平均产量的46%。萨拉托加水处理厂由于缺乏萨拉托加溪的径流而在第二季度停止服务，目前仍处于停产状态。SJWC相信，其各种供水来源将足以满足客户在剩余时间内的需求。2020.
康涅狄格州自来水服务公司的基础设施由康涅狄格州的65个非连续供水系统组成。这些系统总共包括大约1800英里的总供水总长和24亿加仑的水库存储能力。我们235口活跃的水井和18个地表水供应的可靠产量约为每天6500万加仑。这些水源在各个系统中有所不同，但总体上大约80%的可靠产量来自地表水供应，20%来自水井。

26


CLWSC的供水包括从井中抽取地下水，以及从当地水务机构购买经过处理和未经处理的原水。CLWSC与瓜达卢佩-布兰科河管理局(GBRA)签订了长期协议，这些协议将于2037年、2040年、2044年和2050年到期。这些协议是要么接受要么支付的合同，每年为CLWSC提供总计6900英亩英尺的峡谷湖水，价格可能会由GBRA定期调整。中水公司还与科罗拉多河下游管理局(“LCRA”)和西特拉维斯公用事业局(“WTPUA”)签订了原水供应协议，分别于2053年和2046年到期，每年分别从奥斯汀湖和科罗拉多河提供350英亩英尺的水，价格可能由这两个机构定期调整。位于科马尔三位一体地下水保护区的生产井是三位一体含水层的受管制部分，根据使用情况征收地下水泵税。随着我们德克萨斯州大部分服务区的服务条件转变为异常干燥的干旱条件，预测的使用率非常高，降雨很少，CLWSC于2020年7月13日开始实施其干旱管理计划的第一阶段。这是在与其共享水源的邻近市政当局协调下完成的。第一阶段将草坪灌溉系统限制在每周两次浇水，并向客户发出需要进行保护的信号。中水公司相信，随着其干旱管理计划的明智实施，其供水来源将足以满足客户在2020年剩余时间内的需求。
缅因州水务公司的基础设施由缅因州的12个非连续供水系统组成。这些系统总共包括大约500英里长的总供水干管和水库储存容量70亿加仑。*我们的14口活跃水井和7个地表水供应的可靠产量约为每天1.2亿加仑。每个系统的水源各不相同，但总体上大约80%的可靠产量来自地表水供应，20%来自水井。
下表显示了水务公司供水来源的变化(以百万加仑为单位)：
 
截至6月30日的三个月，
 
增加/
(减少)
 
总更改量的%%
 
截至6月30日的六个月，
 
增加/
(减少)
 
总更改量的%%
2020
 
2019
 
 
2020
 
2019
 
购买的水
5,891

 
5,941

 
(50
)
 
—
 %
 
9,526

 
9,103

 
423

 
2
%
地下水
5,499

 
2,402

 
3,097

 
30
 %
 
9,844

 
4,235

 
5,609

 
33
%
地表水
2,387

 
1,885

 
502

 
5
 %
 
4,438

 
3,462

 
976

 
6
%
再生水
86

 
179

 
(93
)
 
(1
)%
 
172

 
224

 
(52
)
 
—
%
 
13,863

 
10,407

 
3,456

 
34
 %
 
23,980

 
17,024

 
6,956

 
41
%
供水来源结构的变化与制水费用的变化是一致的。
SJWC在12个月至今的基础上的下落不明的水2020年6月30日，及2019分别约占总产量的6.4%和7.1%。下落不明的水量估计是基于过去经验的结果和流经系统的影响，部分被SJWC的主要替换和损失的水减少计划所抵消。
CTWS在截至该期间的收购至今基础上的未入帐水2020年6月30日约占总产量的16.7%。下落不明水量估计基于过去经验的结果和流经CTWS系统的流量的影响，未根据任何所需的系统冲洗进行调整，部分被水利基础设施保护调整(“WICA”)和水利基础设施附加费(“WISC”)的主要更换计划和减少水资源损失的举措所抵消。
制水费用
三年制水费用的变化，截至2020年6月30日的6个月，与去年同期相比2019这主要是由于新的SJWNE LLC子公司运营、SJWC可用的地表水减少、客户用水量增加以及购买水、地下水开采和能源费用的单位成本上升，但被成本回收余额和备忘录账户的减少所抵消。从2019年7月1日起，Valley Water将购买水的单价提高了约6.1%，地下水开采费用提高了约6.6%。
其他运营费用
不包括制水费用的运营费用增加了14,100美元截至2020年6月30日的三个月，与去年同期相比2019。这一增长主要是由于新的SJWNE LLC子公司业务增加了14,187美元，以及公用事业工厂增加导致的折旧和摊销费用增加，但由于我们与CTWS的合并完成，与合并相关的费用减少，部分抵消了这一增加。
不包括制水费用的运营费用增加了32,157美元截至2020年6月30日的6个月，与去年同期相比2019。增加的主要原因是新的SJWNE LLC子公司业务增加了30,159美元，行政和一般费用增加，这主要是由于会计增加

27


费用和合同工作，以及由于公用事业工厂增加而产生的折旧和摊销费用，部分被我们与CTWS完成合并而导致的合并相关费用的减少所抵消。
其他(费用)收入
对于三个和截至2020年6月30日的6个月，与#年同期相比2019其他(支出)收入的变化主要是由于发行了SJW集团的2019A、B和C系列票据以及SJWC的M系列票据而增加了长期债务的利息。此外，由于将之前投资的货币市场基金用于与CTWS的合并，利息收入减少。
所得税拨备
对于三个和截至2020年6月30日的6个月，与去年同期相比2019，所得税支出分别增加18美元和减少1,589美元。年所得税费用的减少截至2020年6月30日的6个月主要是由于某些CTWS税收属性的直通税收优惠的影响。年的实际综合所得税税率为18%和23%。截至2020年6月30日的三个月，及2019，分别为17%和24%截至2020年6月30日的6个月，及2019分别为。三个月和三个月的较低有效率截至2020年6月30日的6个月，主要是由于直通式税收优惠。
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)签署成为法律。CARE法案除其他条款外，还包括有关所得税的措施。CARE法案的许多要求有待进一步澄清。SJW集团在其估计税收条款中考虑了CARE法案对所得税的影响，并不认为它会对公司的年终税率产生实质性影响。
SJW集团预计国税局将在未来时期发布指导意见，该指导意见将决定超额递延税款的最终处置以及减税和就业法案(H.R.1)的其他影响。此时，公司已经对税法进行了合理的解释。未来对税法的澄清可能会改变估计的金额。
规管及差饷
SJW集团几乎所有的营业收入都来自以子公司各自的州公用事业委员会授权的费率出售水。州公用事业委员会制定的费率旨在提供足够的收入，以收回运营费用，并有机会实现特定的普通股回报率。利率决定的时机可能会对运营结果产生影响。
有关本季度发生的监管活动的讨论，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注8。

流动性：
经营活动现金流
在.期间截至2020年6月30日的6个月，SJW集团产生的现金流约为$32,300，与$49,800在#年的同一时期内2019。经营现金流主要来自创收活动的净收入，经折旧和摊销的非现金费用、递延所得税、出售资产的收益或亏损以及营运资本项目的变化进行调整后产生。来自运营的现金流减少了大约17400美元。这一减少是以下因素综合作用的结果：(1)余额和备忘录账户的收款减少20 100美元；(2)由于新冠肺炎疫情期间未开账单的收入余额增加以及客户收款放缓，应收账款和应计未开单公用事业收入减少11 800美元；(3)续签库比蒂诺服务特许权协议预付款5 000美元；(4)支付以前开具发票和应计的款项，增加4 400美元，被(5)抵销(六)应收税金净额比上年增加5800美元。

28


自.起2020年6月30日，水务公司对坏账的冲销不到其总收入的1%，与2019年6月30日。2020年3月，针对全球新冠肺炎疫情，我们运营的各州受监管的公用事业委员会根据当前的居家命令、隔离和类似的政府限制，发起了暂停供水服务中断的行政命令，原因是客户不付款。管理层认为，在新冠肺炎疫情期间，其应收账款的历史收款率将会下降，尽管目前追踪到任何财务影响将通过利率制定过程备案，但不能保证此类收回将得到各自的州监管公用事业委员会的批准。
投资活动的现金流
在.期间截至2020年6月30日的6个月，SJW集团在投资活动中使用的现金流约为$81,100，与$72,500在#年的同一时期内2019。SJW集团大约使用：(1)$74,100现金用于公司出资的资本支出，(2)$5,000发展商出资的资本开支；及(3)$1,600用于公用事业厂的退休。
水务服务#年预算资本开支2020，不包括由客户供款和垫款提供资金的资本支出，大约是$221,800。自.起2020年6月30日，大约$74,100或33%的$221,800已经花光了。
水务公司的资本开支是与现有设施的正常升级和扩建以及为遵守环境法规而发生的。在接下来的五年里，水务公司预计将产生大约12亿美元在资本支出方面，包括更换管道和总管道，以及维护供水系统。这一数额的很大一部分还有待未来CPUC、PURA、PUCT或MPUC的批准。资本支出具有提高公用事业厂费率的效果，水务公司在此基础上赚取回报。水务服务由于预期服务需求、天气模式、政府机构的行动和总体经济状况的变化，实际资本支出可能与其预测的不同。公用事业厂的总增加量通常超过公司出资的增加量，这是因为新设施的建设由开发商垫付资金和帮助建设的捐款提供资金。
自来水公司的配水系统是从20世纪初到今天建造的。更新和现代化的支出水平将在部件的使用寿命结束时发生。在大多数情况下，由于货物和服务成本的增加以及监管的加强，重置成本将大大超过报废资产的原始安装成本。
融资活动的现金流
融资活动提供的现金净额用于截至2020年6月30日的6个月，比上年同期增加约30,200美元，主要原因是：(1)我们信贷额度的净借款增加了74,500美元，(2)预付款和援建捐款的现金收入净额增加了3,300美元，但被(3)新的长期债务净收益减少了46,700美元所抵销。(3)我们的信贷额度净借款增加了74,500美元，(2)用于帮助建设的预付款和捐款的现金净收入增加了3,300美元，但被(3)新的长期债务净收益减少了46,700美元所抵消。

资金来源：
SJW集团为未来的建设项目提供资金和维持股息支付的能力取决于其维持或增加内部产生的资金和吸引外部融资的能力。未来收益水平和相关运营现金流在很大程度上取决于监管程序的时机和结果。
SJW集团的无担保优先票据协议包含限制SJW集团发行额外融资债券的条款和条件，条件是：(1)自2011年6月30日以来，融资合并债务将超过总资本的66-2/3%，以及(2)自2011年6月30日以来，SJW集团的最低净值变得低于175,000美元外加水务服务累计净收入的30%。由于这些条款和条件，SJW集团不受未来债务发行的限制2020年6月30日.
SJWC的融资活动旨在实现与CPUC授权的资本结构一致的资本结构。大约47%的债务和53%的股权的结构。自.起2020年6月30日，SJWC的融资债务和股权分别约为48%和52%。
预计SJWC未来资本支出计划的资金将主要通过内部产生的资金、发行新的长期债务和发行股权提供，所有这些都将与监管机构的指导方针一致。
SJWC的无担保优先票据协议通常有条款和条件限制SJWC发行额外的融资债券，条件是：(1)融资债务将超过总资本的66-2/3%，(2)可用于12个月后历期利息费用的净收入将低于利息费用的175%。 由于这些条款和条件，SJWC在发行未来债务方面不受限制2020年6月30日.
SJWC与加州污染控制融资管理局(California Pollution Control Finding Authority)的贷款协议包含与收入债券有关的贷款协议惯常的肯定和消极契约，其中包括遵守某些披露

29


与债券利息免税状况有关的义务和契诺，以及与转让贷款所得资金项目和转让贷款协议有关的限制和禁止。 自.起2020年6月30日，SJWC遵守了所有这些公约。
CTW与一家商业银行有未偿还的定期贷款，根据总贷款协议，CTW必须遵守一定的财务比率和运营契约。这些公约中限制最多的是维持综合(CTWS及其子公司)债务与资本比率不超过60%。自.起2020年6月30日，CTWS遵守了总贷款协议下的所有契约。
康涅狄格水务公司在一家商业银行有未偿还的定期贷款，根据其主贷款协议，康涅狄格水务公司必须遵守与CTWS的主贷款协议中的条款基本相同的财务和运营契约。康涅狄格州水务被要求保持债务与资本比率不超过60%。自.起2020年6月30日，康涅狄格州水务公司遵守了其主贷款协议下的所有契约。
康涅狄格州水务公司通过康涅狄格州创新公司(前身为康涅狄格州发展局)发行了免税和应税水设施收入债券。债券契约和贷款协议包含惯常的肯定和否定契约，要求遵守财务和运营契约，并规定在发生所述违约事件时加速发行收入债券。自.起2020年6月30日，康涅狄格州水务公司遵守了债券契约和贷款协议的所有契约。
康涅狄格州水务公司的无担保优先票据有条款和条件限制康涅狄格州水务公司发行额外债务或向CTWS支付股息，如果此类债务或分派会引发违约事件。高级票据协议还要求康涅狄格州水务公司在每个会计季度末保持不超过60%的债务与资本比率和不低于3比1的利息覆盖率。自.起2020年6月30日，康涅狄格州水务公司遵守了本协议下的所有财务比率和运营契约。
2020年3月12日，康涅狄格州水务公司与协议中列出的购买者签订了票据购买协议，根据该协议，康涅狄格州水务公司于同日出售了本金总额为$35,000ITS3.51%优先债券，2050年3月12日到期。这些票据是康涅狄格州水务公司的无担保债务。利息每半年支付一次，在每年的3月12日和9月12日拖欠。票据购买协议包含惯例陈述和担保。根据票据购买协议，只要票据未偿还，康涅狄格州水务公司就必须遵守某些习惯性的肯定和消极契约。票据还会受到惯例违约事件的影响，违约事件的发生可能会导致所有当时未偿还的票据立即到期并支付。
SJWTX，Inc.的无担保优先票据协议有限制SJWTX，Inc.的条款和条件。如果：(1)融资债务将超过总资本的66-2/3%，以及(2)可用于过去12个月日历期间利息费用的净收入将低于利息费用的175%，则不会发行额外的有资金支持的债务。此外，SJW集团是SJWTX，Inc.优先票据的担保人，该票据的条款和条件限制SJW集团发行额外的融资债券，条件是：(1)自2005年12月31日以来，融资合并债务将超过总资本的66-2/3%，以及(2)自2005年12月31日以来，SJW集团的最低净值变得低于125,000美元外加水务服务累计净收入的30%。 自.起2020年6月30日，SJWTX，Inc.及澳博集团并不因此等条款及条件而被限制发行未来债务。
缅因州水务公司通过国家安全饮用水循环贷款基金向缅因州市政债券银行发行了第一抵押债券，并向One America发行了第一抵押债券。相关的债券契约和贷款协议包含惯常的肯定和否定契约，包括禁止发行由缅因州水务公司的资产或收入担保的债务，如果留置权高于债券受托人在上述债券下的留置权，除非债券契约和相关贷款和担保协议允许，否则要求保持不超过65%的债务资本比率，要求遵守各种财务和运营契约，以及在发生所述违约事件时加快到期日的规定。自.起2020年6月30日，缅因州水务遵守了其债券契约和相关贷款协议中的所有契约。
缅因州水务公司在一家商业银行有未偿还的定期贷款，根据其主贷款协议，缅因州水务公司必须遵守与CTWS和康涅狄格州水务公司的主贷款协议基本相同的财务和运营契约。缅因州水务被要求保持债务与资本比率不超过60%。自.起2020年6月30日，缅因州水务遵守了其主贷款协议下的所有契约。
HVWC在一家商业银行有一笔定期贷款，2034年到期。这笔贷款由HVWC拥有的不动产担保。贷款协议限制了HVWC招致额外债务的能力，并要求遵守融资债务资本化契约和其他业务契约。自.起2020年6月30日，HVWC遵守了贷款的所有契约。
雅芳水务有一笔抵押贷款将于2033年到期。贷款协议(1)一般限制雅芳水务在正常业务过程以外产生额外债务或支付股息的能力，以及(2)要求提交

30


定期财务报告作为贷款契约的一部分。自.起2020年6月30日，雅芳水务遵守了贷款的所有契约。
自.起2020年6月30日，SJW集团及其子公司拥有无担保的银行信贷额度，允许总计高达$310,000，其中5,000美元可供SJWTX，Inc.使用。在单一信贷额度下，SJWC在两个额外信贷额度下可获得190,000美元，在第四和第五个信贷额度下分别可获得40,000美元和75,000美元，CTWS可获得信贷额度。在…2020年6月30日，SJW集团及其子公司有未使用的短期银行信贷额度$163,329。信贷额度以浮动利率计息。2020年4月24日，SJW集团终止了SJW集团和SJW置地公司持有的15,000美元联合无担保银行信贷额度，自2020年4月29日起生效。2020年5月11日，SJWC修改了其12.5万美元的无担保信贷额度，将贷款承诺增加了15,000美元，至140,000美元。此外，于2020年5月11日，SJWC签订了一项额外的无担保信贷额度，允许在6个月内借款至多50,000美元。SJWC的14万美元和5万美元的信贷额度分别于2021年6月1日和2020年11月11日到期。SJWTX，Inc.的信贷额度。将于2021年6月1日到期。2020年5月29日，CTWS对CTWS现有的CTWS进行了第二次修正$15,000信贷协议，日期为2014年8月6日，与CoBank，ACB(“CoBank”)，经2015年10月28日第一修正案修订。第二修正案修改了先前的协议，除其他外，将总承诺额增加了$25,000自$15,000至$40,000。CTW的40,000美元和75,000美元信贷额度分别于2025年5月15日和2023年12月14日到期。2020年，澳博集团短期信贷工具的借款成本平均为2.02%。SJW集团及其子公司的所有信贷额度都包含惯常陈述、担保和违约事件，以及此类融资惯用的某些限制性契约，包括对负债、留置权、收购和投资、限制性付款、资产出售和根本变化的限制。所有的信贷额度还包括某些金融契约，要求借款人保持最高融资债务与资本比率和最低利息覆盖率。自.起2020年6月30日，SJW集团及其子公司遵守了其信用额度上的所有契约。
资本和信贷市场的状况或金融机构的实力可能会影响SJW集团利用其信贷额度、发行长期债务、出售股权或赚取利息收入的能力。此外，政府政策、信贷市场状况和其他因素可能导致利率上升，这将增加SJW集团的资金成本。虽然我们获得融资的能力将继续是一个关键风险，但我们相信，基于我们的2020在这些活动之后，我们将能够获得实施我们未来正在进行的资本投资计划所需的外部资金来源。2019年10月16日，标准普尔评级服务对SJW集团发起覆盖，给予公司评级A-，展望稳定，并确认其公司评级SJWC为A，展望稳定；此外，2019年10月14日，标普确认CTWS和康涅狄格州水务评级为A-，展望稳定。

第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
SJW集团在正常业务过程中受到市场风险的影响，包括利率、养老金计划资产价值和股票价格的变化。对利率变化的风险敞口可能来自发行债务和通过公司的可变利率信用额度获得的短期资金。SJWC和康涅狄格州水务公司为其员工赞助非缴费养老金计划。养老金成本和计划的资金状况受到许多因素的影响，包括贴现率、计划参与者的死亡率、计划资产的投资回报以及养老金改革立法。
SJW集团没有衍生金融工具、存在重大表外风险的金融工具或信用风险集中的金融工具。

第四项。
 控制和程序
SJW集团管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，SJW集团的披露控制和程序(见1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，SJW集团的披露控制和程序已经设计好，并正在有效运作，以提供合理的保证，即SJW集团根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且该等信息已积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，或执行类似职能的人员，如SJW集团相信，无论控制系统的设计和运作有多好，都不能绝对保证控制系统的目标得以实现，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
年内，财务报告的内部控制并无改变。第二年财政季度2020这对或合理地可能会对SJW集团财务报告的内部控制产生重大影响。

31


第二部分：其他信息
 
第1项。
法律程序
SJW集团受到其业务附带的普通例行诉讼的影响。澳博集团或其任何附属公司为当事一方，或其任何物业为标的之待决法律程序，预期均不会对澳博集团的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

第1A项。
危险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑SJW集团截至年度的10-K表格中的“风险因素”中讨论的因素2019年12月31日以及我们的其他公开申报文件，这些文件可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除以下列出和参考的风险因素外，与SJW集团截至本年度的10-K表格中先前披露的“风险因素”中披露的风险因素相比，没有发生实质性变化2019年12月31日.
我们的业务、财务状况和经营业绩已经并将继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。
我们面临着与新冠肺炎相关的全球大流行相关的风险。新冠肺炎已经蔓延到美国所有50个州，总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。许多政府辖区，包括我们维持自来水公司运营的加利福尼亚州、康涅狄格州、缅因州和德克萨斯州，都对当地居民实施了“原地避难所”命令、隔离、行政命令和类似的政府命令和限制，以控制新冠肺炎的传播。此类订单或限制已导致企业关闭、停工、商业活动减速和延误、史无前例的大范围失业、旅行限制和活动取消等影响，从而对我们的供应商、员工和客户造成负面影响。
在加利福尼亚州，州长加文·纽瑟姆(Gavin Newsom)签署了一项行政命令，暂停供水服务中断，原因是客户未付款，追溯至2020年3月4日，直到另行通知。在康涅狄格州和缅因州，根据Pura和MPUC分别于2020年3月12日和2020年3月16日做出的暂停裁决，我们已经停止了不付款的关闭。德克萨斯州的PUCT已于2020年3月13日下令公用事业公司暂停供水服务中断和向客户收取的滞纳金，这些费用于2020年6月13日到期。尽管不能保证PUCT未来不会恢复或实施类似的命令。这些事件和其他与新冠肺炎疫情相关的事件降低了我们的住宅和商业客户按时支付水费的动机和能力(如果有的话)，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。此外，我们的收入有很大一部分来自商业客户的用水。由于这些客户中有许多已暂停、变更或终止业务，以遵守政府的命令，他们的用水量可能会大幅下降或停止，这可能会对我们的收入造成不利影响。虽然一些州和县已经宣布了允许更多企业重新开业的时间表，但目前尚不清楚我们的商业客户中是否有任何人出于对工作场所安全的持续担忧，打算全面或完全开业。康涅狄格州水务和遗产村拥有经批准的水收入调整监管机制，规定通过客户附加费或信贷收回公司授权的年收入，以减轻用水量减少的影响，但不会弥补不付款或坏账的损失。此外，虽然我们希望透过厘定差饷的过程挽回部分收入损失和成本，, 不能保证这样的回收会得到受监管的公用事业部门的及时批准，或者根本不会。
除了收入损失外，我们还面临新冠肺炎疫情及相关事件带来的以下风险：
•
新冠肺炎疫情的财务影响可能需要我们在2019年10月完成与中旅的合并后重新评估澳博集团记录的商誉，这种重新评估可能会导致我们的商誉资产未来出现重大或实质性减值；
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我们可能会在员工、合作伙伴、客户和其他人之间的沟通和协调方面遇到困难和中断，这可能会降低我们的生产力，干扰我们的正常运营；
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我们计划的基础设施改善项目因新冠肺炎政府的命令、限制和供应短缺而暂时中断。这可能会对我们维护基础设施和向客户提供可靠服务的能力产生负面影响。此外，这可能会减少我们在资本改善方面的支出，这反过来可能会影响CPUC、PURA、PUCT和MPUC的费率决定。
•
广泛传播的新冠肺炎病可能会影响我们员工和管理团队的健康，可能会扰乱我们的业务运营；以及

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•
新冠肺炎的传播导致的经济衰退、股市回调或债务市场混乱可能会对我们的业务、我们的运营业绩、我们的现金流以及普通股的价值产生实质性影响，这可能会使我们更难从股票和债券市场获得资金。
新冠肺炎大流行的最终影响是高度不确定的，可能会发生变化。我们无法预测这场流行病何时结束，以及相关政府命令和限制何时放松或取消，这些措施的任何延长或延长执行都将进一步对我们的业务和财务业绩产生不利影响。即使在放宽或取消这些命令和限制后，对我们经营的司法管辖区和地区的严重经济影响可能会持续很长一段时间，并继续对我们的业务造成不利影响，也不能保证我们能够迅速采取行动恢复正常运营。

第五项。
其他信息
季度股息
2020年7月29日，澳博集团董事会宣布定期季度派息为每股普通股0.32美元。股息将于2020年9月1日支付给截至2020年8月10日收盘时登记在册的股东。
信息网站
澳博集团不定期在其网站www.sjwater.com和www.sjwgroup.com上发布有关澳博集团及其子公司的经营和财务表现的信息。我们网站上的信息不是本表格10-Q的一部分，也不应视为通过引用将其并入本表格。


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第六项。
展品
陈列品
数
  
描述
 
 
 
10.1
 
圣何塞水务公司和北卡罗来纳州摩根大通银行之间的信贷协议，日期为2020年5月11日，通过引用附件10.1并入，以形成截至2020年3月31日的季度的10-Q表。
 
 
 
10.2
 
圣何塞水务公司和北卡罗来纳州摩根大通银行于2020年5月11日达成的信贷协议第二修正案，通过引用附件10.2合并，以形成截至2020年3月31日的季度的10-Q表。
 
 
 
31.1
  
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)由董事长、总裁和首席执行官认证。 (1)
 
 
 
31.2
  
首席财务官和司库根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行证明。 (1)
 
 
 
32.1
  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的董事长、总裁和首席执行官根据美国法典第18编第1350条的认证。 (1)
 
 
 
32.2
  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的首席财务官和财务主管根据“美国法典”第18编第1350条进行的证明。 (1)
 
 
 
101.INS
 
XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
 
 
 
101.SCH
 
XBRL分类扩展架构文档
 
 
 
101.CAL
 
XBRL分类扩展计算链接库文档
 
 
 
101.DEF
 
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
 
 
 
101.LAB
 
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
 
 
 
101.PRE
 
XBRL分类扩展演示文稿链接库文档
 
 
 
104
 
封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
 
 
 
  
(1)
现已在此提交。


34


签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
 
 
 
 
SJW组
 
 
 
 
 
日期：
2020年8月10日
依据：
 
/s/James P.Lynch
 
 
 
 
詹姆斯·P·林奇
 
 
 
 
首席财务官兼财务主管
(首席财务官)


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