RLJ-20200630000151133712/312020Q2错误5732510.010.0150,000,00050,000,000————0.010.0112,950,00012,950,00012,879,47512,879,47512,879,47512,879,475328,266328,2660.010.01450,000,000450,000,000165,092,953169,852,246165,092,953169,852,2465027.004.231.502.5245.01.8660.024.72.001.69125.0不是的不是的一年一年0.010.330.04875—150—150—200—200四年了四年了00015113372020-01-012020-06-3000015113372020-04-012020-06-30xbrli:共享00015113372020-07-31iso4217:美元00015113372020-06-3000015113372019-12-31iso4217:美元xbrli:共享0001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2020-06-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2019-12-310001511337美国-GAAP:职业成员2020-04-012020-06-300001511337美国-GAAP:职业成员2019-04-012019-06-300001511337美国-GAAP:职业成员2020-01-012020-06-300001511337美国-GAAP:职业成员2019-01-012019-06-300001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2020-04-012020-06-300001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2019-04-012019-06-300001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2020-01-012020-06-300001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2019-01-012019-06-300001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2020-04-012020-06-300001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2019-04-012019-06-300001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2020-01-012020-06-300001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2019-01-012019-06-3000015113372019-04-012019-06-3000015113372019-01-012019-06-300001511337SRT:HotelMember2020-04-012020-06-300001511337SRT:HotelMember2019-04-012019-06-300001511337SRT:HotelMember2020-01-012020-06-300001511337SRT:HotelMember2019-01-012019-06-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2019-12-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-12-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2019-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-01-012020-06-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-01-012020-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-01-012020-06-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2020-06-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-06-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-06-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2020-03-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-03-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-03-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-03-3100015113372020-03-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-04-012020-06-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-04-012020-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-04-012020-06-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2018-12-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-12-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-12-310001511337Rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-12-3100015113372018-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-01-012019-06-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2019-01-012019-06-300001511337Rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2019-01-012019-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2019-06-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-06-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolida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Kickerbocker New York 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从美国到日本的过渡期内,从美国到日本的过渡期是这样的:从美国到日本,从美国到日本的过渡时期,美国和日本之间的过渡期。
佣金档案编号001-35169
RLJ住宿信托基金
(注册人的确切姓名,详见其约章)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 27-4706509 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | |
3贝塞斯达地铁中心套房,1000美元 | | | |
贝塞斯达 | 马里兰州 | | 20814 |
(主要行政办事处地址) | | | (邮政编码) |
(301) 280-7777
(注册人电话号码,包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
班级名称 | | 商品代号 | | 注册的交易所名称 |
| | | | |
实益普通股,每股面值0.01美元 | | RLJ | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
1.95美元A系列累计可转换优先股,每股面值0.01美元 | | RLJ-A | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。☒ 是 ☐*否?
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐*否?
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 小型报表公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。“☐ 是☒*否?
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2020年7月31日,165,092,557注册人实益权益的普通股每股面值0.01美元,已发行。
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
| | |
第一部分:财务信息 | | |
| | |
第1项 | 财务报表 | |
| | |
| 合并财务报表(未经审计) | |
| 截至2020年6月30日和2019年12月31日的资产负债表 | 1 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的营业和全面(亏损)收入报表 | 2 |
| 截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的权益变动表 | 4 |
| 截至2020年和2019年6月30日止六个月的现金流量表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
项目4. | 管制和程序 | 43 |
| | |
第二部分:其他信息 | | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 43 |
第1A项 | 危险因素 | 43 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 45 |
项目3. | 高级证券违约 | 46 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 46 |
第五项。 | 其他资料 | 46 |
第6项 | 陈列品 | 47 |
| | |
签名 | | 48 |
第一部分:财务信息
第1项 财务报表
RLJ住宿信托基金
合并资产负债表
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
酒店物业投资,净额 | $ | 4,555,628 | | | $ | 4,614,966 | |
对未合并的合资企业的投资 | 14,862 | | | 15,171 | |
现金和现金等价物 | 1,048,442 | | | 882,474 | |
有限现金储备 | 44,578 | | | 44,686 | |
酒店和其他应收账款,扣除津贴后的净额分别为573美元和251美元 | 11,410 | | | 39,762 | |
租赁使用权资产 | 141,651 | | | 144,358 | |
递延所得税资产,净额 | 64,509 | | | 51,447 | |
| | | |
预付费用和其他资产 | 36,357 | | | 58,536 | |
| | | |
总资产 | $ | 5,917,437 | | | $ | 5,851,400 | |
负债和权益 | | | |
债务,净额 | $ | 2,591,674 | | | $ | 2,195,707 | |
应付帐款和其他负债 | 205,186 | | | 183,408 | |
| | | |
预付存款和递延收入 | 41,216 | | | 57,459 | |
租赁负债 | 119,863 | | | 121,154 | |
应计利息 | 5,292 | | | 3,024 | |
应付分配 | 8,735 | | | 64,165 | |
总负债 | 2,971,966 | | | 2,624,917 | |
承担和或有事项(附注11) | | | |
权益 | | | |
股东权益: | | | |
实益权益优先股,面值0.01美元,授权50,000,000股 | | | |
A系列累计可转换优先股,面值0.01美元,授权发行12,950,000股;已发行和已发行12,879,475股,清算价值328,266美元,截至2020年6月30日和2019年12月31日 | 366,936 | | | 366,936 | |
受益普通股,面值0.01美元,授权4.5亿股;分别于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行169,092,953股和169,852,246股 | 1,651 | | | 1,699 | |
额外实收资本 | 3,071,063 | | | 3,127,982 | |
累计其他综合损失 | (82,573) | | | (19,514) | |
超过净收益的分配 | (434,242) | | | (274,769) | |
股东权益总额 | 2,922,835 | | | 3,202,334 | |
非控股权益: | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 13,492 | | | 14,065 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | 9,144 | | | 10,084 | |
总非控股权益 | 22,636 | | | 24,149 | |
| | | |
总股本 | 2,945,471 | | | 3,226,483 | |
负债和权益总额 | $ | 5,917,437 | | | $ | 5,851,400 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并经营报表和综合(亏损)收益
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
客房收入 | $ | 27,853 | | | $ | 378,857 | | | $ | 246,745 | | | $ | 716,527 | |
餐饮收入 | 1,271 | | | 49,458 | | | 32,039 | | | 93,704 | |
其他收入 | 3,467 | | | 20,412 | | | 19,289 | | | 37,763 | |
总收入 | 32,591 | | | 448,727 | | | 298,073 | | | 847,994 | |
费用 | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
房费和住宿费 | 12,469 | | | 88,898 | | | 76,222 | | | 173,086 | |
餐饮费 | 1,801 | | | 35,910 | | | 28,181 | | | 70,119 | |
管理费和特许经营费 | (1,827) | | | 35,825 | | | 15,317 | | | 69,944 | |
其他运营费用 | 37,933 | | | 101,596 | | | 118,890 | | | 198,713 | |
物业运营费用总额 | 50,376 | | | 262,229 | | | 238,610 | | | 511,862 | |
折旧摊销 | 49,229 | | | 54,956 | | | 98,402 | | | 113,359 | |
| | | | | | | |
物业税、保险和其他 | 25,348 | | | 31,201 | | | 54,041 | | | 61,797 | |
一般和行政 | 11,673 | | | 11,765 | | | 23,441 | | | 22,925 | |
交易成本 | 20 | | | 425 | | | 30 | | | 984 | |
业务费用共计 | 136,646 | | | 360,576 | | | 414,524 | | | 710,927 | |
其他收入 | 282 | | | 349 | | | 859 | | | 622 | |
利息收入 | 579 | | | 1,073 | | | 3,545 | | | 2,245 | |
利息支出 | (23,794) | | | (25,237) | | | (47,607) | | | (45,299) | |
(损失)出售酒店物业的收益,净额 | (8) | | | (24,835) | | | 94 | | | (24,835) | |
| | | | | | | |
(亏损)未合并的合资企业权益前收益亏损 | (126,996) | | | 39,501 | | | (159,560) | | | 69,800 | |
未合并合资企业的权益亏损 | (975) | | | (2,403) | | | (390) | | | (2,784) | |
(亏损)所得税前收益收益(费用) | (127,971) | | | 37,098 | | | (159,950) | | | 67,016 | |
所得税优惠(费用) | 11,805 | | | (3,417) | | | 12,955 | | | (5,003) | |
净(亏损)收入 | (116,166) | | | 33,681 | | | (146,995) | | | 62,013 | |
可归因于非控股权益的净亏损(收益): | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 524 | | | (96) | | | 1,837 | | | 256 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | 568 | | | (141) | | | 760 | | | (233) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (186) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (1,153) | |
可归因于RLJ的净(亏损)收入 | (115,074) | | | 33,444 | | | (144,398) | | | 60,697 | |
优先股息 | (6,279) | | | (6,279) | | | (12,557) | | | (12,557) | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (121,353) | | | $ | 27,165 | | | $ | (156,955) | | | $ | 48,140 | |
| | | | | | | |
每个普通股的基本数据: | | | | | | | |
普通股股东应占每股净(亏损)收益 | $ | (0.74) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.95) | | | $ | 0.27 | |
加权平均普通股数量 | 163,543,701 | | | 172,661,878 | | | 165,346,717 | | | 172,729,064 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀释后的每股普通股数据: | | | | | | | |
普通股股东应占每股净(亏损)收益 | $ | (0.74) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.95) | | | $ | 0.27 | |
加权平均普通股数量 | 163,543,701 | | | 172,766,091 | | | 165,346,717 | | | 172,808,513 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合(亏损)收益: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (116,166) | | | $ | 33,681 | | | $ | (146,995) | | | $ | 62,013 | |
利率衍生品未实现亏损 | (6,582) | | | (21,645) | | | (63,059) | | | (35,781) | |
停产现金流套期保值未实现收益重新分类为利息支出 | — | | | — | | | — | | | (2,250) | |
综合(亏损)收益 | (122,748) | | | 12,036 | | | (210,054) | | | 23,982 | |
可归因于非控股权益的综合损失(收益): | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 524 | | | (96) | | | 1,837 | | | 256 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | 568 | | | (141) | | | 760 | | | (233) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (186) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (1,153) | |
可归因于RLJ的综合(亏损)收入 | $ | (121,656) | | | $ | 11,799 | | | $ | (207,457) | | | $ | 22,666 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | | | | | | | | | | | 非控股股东权益 | | | | | | |
| 优先股 | | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 标准杆: 价值 | | 附加 实收资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合 损失 | | 操作 伙伴关系 | | 固形 联合声明 创投 | | | | 总计: 权益 |
2019年12月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 169,852,246 | | | $ | 1,699 | | | $ | 3,127,982 | | | $ | (274,769) | | | $ | (19,514) | | | $ | 10,084 | | | $ | 14,065 | | | | | $ | 3,226,483 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (144,398) | | | — | | | (760) | | | (1,837) | | | | | (146,995) | |
利率衍生品未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63,059) | | | — | | | — | | | | | (63,059) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回经营合伙单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | | | (8) | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,264 | | | | | 1,264 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票 | — | | | — | | | 801,463 | | | 8 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,487 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 6,487 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (62,987) | | | (1) | | | (848) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (849) | |
作为股票回购计划一部分获得的股票 | — | | | — | | | (5,489,335) | | | (55) | | | (62,550) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (62,605) | |
没收限制性股票 | — | | | — | | | (8,434) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
优先股的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,557) | | | — | | | — | | | — | | | | | (12,557) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,518) | | | — | | | (172) | | | — | | | | | (2,690) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 165,092,953 | | | $ | 1,651 | | | $ | 3,071,063 | | | $ | (434,242) | | | $ | (82,573) | | | $ | 9,144 | | | $ | 13,492 | | | | | $ | 2,945,471 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | | | | | | | | | | | 非控股股东权益 | | | | | | |
| 优先股 | | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 标准杆: 价值 | | 附加 实收资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合 损失 | | 操作 伙伴关系 | | 固形 联合声明 创投 | | | | 总计: 权益 |
2020年3月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 164,842,781 | | | $ | 1,648 | | | $ | 3,067,693 | | | $ | (311,223) | | | $ | (75,991) | | | $ | 9,749 | | | $ | 13,022 | | | | | $ | 3,071,834 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (115,074) | | | — | | | (568) | | | (524) | | | | | (116,166) | |
利率衍生品未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,582) | | | — | | | — | | | | | (6,582) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 994 | | | | | 994 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票 | — | | | — | | | 276,294 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,588 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 3,588 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (24,112) | | | — | | | (215) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (215) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
没收限制性股票 | — | | | — | | | (2,010) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,279) | | | — | | | — | | | — | | | | | (6,279) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,666) | | | — | | | (37) | | | — | | | | | (1,703) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 165,092,953 | | | $ | 1,651 | | | $ | 3,071,063 | | | $ | (434,242) | | | $ | (82,573) | | | $ | 9,144 | | | $ | 13,492 | | | | | $ | 2,945,471 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | | | | | | | | | | | 非控股股东权益 | | | | | | |
| 优先股 | | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 标准杆: 价值 | | 额外费用 实缴 资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 操作 伙伴关系 | | 固形 接合 创投 | | 合并后的合资企业中的优先股 | | 总计 权益 |
2018年12月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 174,019,616 | | | $ | 1,740 | | | $ | 3,195,381 | | | $ | (150,476) | | | $ | 16,195 | | | $ | 10,827 | | | $ | 11,908 | | | $ | 44,430 | | | $ | 3,496,941 | |
净收益(损失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60,697 | | | — | | | 233 | | | (256) | | | 1,339 | | | 62,013 | |
利率衍生品未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,781) | | | — | | | — | | | — | | | (35,781) | |
停产现金流套期保值未实现收益重新分类为利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,250) | | | — | | | — | | | — | | | (2,250) | |
赎回经营合伙单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,305 | | | — | | | 2,305 | |
发行限制性股票 | — | | | — | | | 530,436 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,032 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,032 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (34,880) | | | — | | | (656) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (656) | |
作为股票回购计划一部分获得的股票 | — | | | — | | | (1,049,215) | | | (10) | | | (18,401) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,411) | |
没收限制性股票 | — | | | — | | | (6,942) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
优先股的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,557) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,557) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (114,247) | | | — | | | (610) | | | — | | | — | | | (114,857) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (186) | | | (186) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,583) | | | (45,583) | |
2019年6月30日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 173,459,015 | | | $ | 1,735 | | | $ | 3,182,351 | | | $ | (216,583) | | | $ | (21,836) | | | $ | 10,441 | | | $ | 13,957 | | | $ | — | | | $ | 3,337,001 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | | | | | | | | | | | 非控股股东权益 | | | | | | |
| 优先股 | | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 标准杆: 价值 | | 额外费用 实缴 资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合损失 | | 操作 伙伴关系 | | 固形 接合 创投 | | | | 总计 权益 |
2019年3月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 173,667,027 | | | $ | 1,737 | | | $ | 3,187,285 | | | $ | (187,092) | | | $ | (191) | | | $ | 10,686 | | | $ | 13,861 | | | | | $ | 3,393,222 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,444 | | | — | | | 141 | | | 96 | | | | | 33,681 | |
利率衍生品未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,645) | | | — | | | — | | | | | (21,645) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票 | — | | | — | | | 259,408 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,204 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 3,204 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (15,606) | | | — | | | (290) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (290) | |
作为股票回购计划一部分获得的股票 | — | | | — | | | (446,906) | | | (5) | | | (7,845) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (7,850) | |
没收限制性股票 | — | | | — | | | (4,908) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
优先股的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,279) | | | — | | | — | | | — | | | | | (6,279) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,656) | | | — | | | (386) | | | — | | | | | (57,042) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额在6月30日。2019年 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 173,459,015 | | | $ | 1,735 | | | $ | 3,182,351 | | | $ | (216,583) | | | $ | (21,836) | | | $ | 10,441 | | | $ | 13,957 | | | | | $ | 3,337,001 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并现金流量表
(金额以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | | |
净(亏损)收入 | $ | (146,995) | | | $ | 62,013 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金流量(用于)进行的调整: | | | |
(收益)酒店物业销售损失,净额 | (94) | | | 24,835 | |
| | | |
| | | |
折旧摊销 | 98,402 | | | 113,359 | |
递延融资成本摊销 | 2,067 | | | 1,902 | |
其他摊销 | (1,192) | | | (967) | |
终止现金流套期保值的未实现亏损(收益) | 1,186 | | | (55) | |
未合并合资企业的权益亏损 | 390 | | | 2,784 | |
未合并合资企业的收入分配 | — | | | 1,051 | |
| | | |
| | | |
| | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | 6,021 | | | 5,760 | |
递延所得税 | (13,062) | | | 4,052 | |
资产负债变动情况: | | | |
酒店及其他应收账款净额 | 28,352 | | | (15,655) | |
预付费用和其他资产 | 16,176 | | | 596 | |
应付帐款和其他负债 | (31,642) | | | (6,559) | |
预付存款和递延收入 | (16,243) | | | 1,027 | |
应计利息 | 2,268 | | | (991) | |
经营活动提供的净现金流量(用于) | (54,366) | | | 193,152 | |
投资活动的现金流 | | | |
| | | |
出售酒店物业所得收益,净额 | 94 | | | 447,493 | |
酒店物业的改善和增建 | (44,678) | | | (90,308) | |
| | | |
对未合并的合资企业的贡献 | (100) | | | (603) | |
| | | |
来自未合并合资企业的超过收益的分配 | 1,577 | | | 2,436 | |
| | | |
投资活动提供的净现金流量(用于) | (43,107) | | | 359,018 | |
融资活动的现金流 | | | |
转换项下的借款 | 400,000 | | | 140,000 | |
根据Revolver偿还借款 | — | | | (140,000) | |
| | | |
按揭贷款收益 | — | | | 381,000 | |
定期按揭贷款本金支付 | (1,687) | | | (2,375) | |
偿还按揭贷款 | — | | | (374,500) | |
根据股份回购计划回购普通股 | (62,605) | | | (18,411) | |
回购普通股以满足员工预扣税金要求 | (849) | | | (656) | |
优先股的分配 | (12,557) | | | (12,557) | |
普通股分配 | (57,700) | | | (114,737) | |
经营合伙单位的分配和赎回 | (427) | | | (620) | |
| | | |
递延融资成本的支付 | (2,106) | | | (4,636) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | (312) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | (45,583) | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | 1,264 | | | 2,305 | |
| | | |
融资活动提供(用于)的净现金流量 | 263,333 | | | (191,082) | |
现金、现金等价物和限制性现金储备净变化 | 165,860 | | | 361,088 | |
现金、现金等价物和受限现金储备,年初 | 927,160 | | | 384,842 | |
现金、现金等价物和有限现金储备,期末 | $ | 1,093,020 | | | $ | 745,930 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 一般信息
组织
RLJ Lodging Trust(“本公司”)成立于2011年1月31日,为马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)。该公司是一家自营和自营的房地产投资信托基金,主要拥有优质品牌、高利润率、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。该公司选择从截至2011年12月31日的纳税年度开始,作为房地产投资信托基金(REIT)征税,用于美国联邦所得税。
本公司几乎所有资产和负债均由RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)持有,其所有业务均通过RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)进行。本公司是经营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2020年6月30日,有165,865,246经营合伙企业中的有限合伙权益单位(“运营单位”)未偿还,本公司通过直接和间接权益的组合拥有,99.5优秀行动单位的%。
截至2020年6月30日,公司拥有104酒店物业约有22,700客房,位于23美国各州和哥伦比亚特区。该公司通过全资子公司,拥有一家100%的权益100在其酒店物业中,98.3在纽约市双树大都会酒店(DoubleTree Metropolitan Hotel)的控股权95Kickerbocker的%控股权益,以及50拥有的实体中的权益百分比二酒店物业。本公司巩固其在香港的房地产权益。102其持有控股权的酒店物业,公司记录其间接持有的两个酒店物业的房地产权益50使用权益会计方法的利息百分比。公司租赁103中的104酒店物业转让予其应税房地产投资信托基金附属公司(“TR”),本公司拥有该等附属公司的控股权。
流动性与管理计划
为回应因新型冠状病毒(新冠肺炎)扩散而导致的旅行及酒店需求几乎消除,以及相关的政府命令,该公司早前曾宣布暂停在以下地点的营运:(*_)57它的酒店财产。随着政府强制要求的入住限制被取消,该公司制定了一个框架,以对社会和财务负责的方式开设酒店。该公司主要面向暂时性、精选服务和长期停留的酒店位于免下车和休闲市场,将比传统的全方位服务酒店更早重新开业。截至2020年6月30日,本公司已重新开业21其酒店物业的一部分,随后已重新开业15酒店物业,并继续根据市场情况评估重新开放更多酒店物业。如果恢复逗留限制,公司会考虑在没有足够需求的情况下暂停酒店运营。
新冠肺炎疫情对公司运营的持续影响继续对公司的财务业绩和流动性产生重大不利影响,这种不利影响可能会远远超出疫情的控制范围。由于新冠肺炎疫情对我们运营的影响程度将取决于高度不确定的未来发展,公司无法合理确定地估计对其业务、财务状况或短期或长期财务或运营业绩的影响。
鉴于对住宿需求的影响,本公司已采取各种行动,以帮助减轻新冠肺炎疫情对其经营业绩的影响,并保持流动性。该公司已采取的经营措施包括:
•酒店暂停营业: 该公司暂停了其许多酒店的运营。随着政府强制要求的住宿限制已经取消,住宿需求稳定并开始复苏,该公司开始重新开放某些酒店物业。
•成本控制措施: 通过实施严格的运营成本控制措施,公司继续在降低运营费用的情况下运营。这些措施包括大幅减少人员编制、降低能源成本、取消不必要的便利设施和服务,以及关闭仍在营业的几层楼和大多数食品和饮料门店。
•减少资本投资:*公司通过推迟所有资本投资,减少了2020年的资本支出计划,但完成了大量正在进行和即将完成的项目。
•投资回报(ROI)项目暂停:*公司暂停了2020年ROI项目的大部分。
此外,该公司还在公司层面采取了积极行动,以增加流动性和保存现金,包括:
•普通股分红:*公司董事会批准第一、二、三季度普通股现金股息为美元0.01每股普通股。
•股份回购:公司暂停进一步回购其普通股和A系列优先股(定义见下文)。
•增加流动性: 公司通过提取美元提高了其流动性状况。400.0百万美元以下600.0百万循环信贷安排。截至2020年6月30日,该公司约有1.1十亿美元的现金和现金等价物以及有限的现金储备。
2020年6月,本公司修改了附注7中定义的转账和无担保定期贷款。债款。修正案包括在2021年第一季度之前免除季度金融契约。此外,在公约豁免期结束后,某些公约门槛被修改到2022年第二季度。请参阅附注7,债款,请参阅修正案的附加条款。
2. 重要会计政策摘要
公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告包含对公司重要会计政策的讨论。除下文所述外,自2019年12月31日以来,本公司的重大会计政策没有重大变化。
列报依据和合并原则
未经审核综合财务报表及相关附注乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用于财务信息的规则及规定,按权责发生制编制。未经审计的财务报表包括管理层认为公平陈述综合资产负债表、经营表和全面收益表、权益变动表和现金流量表所需的所有调整。
未经审计的综合财务报表应与截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度的综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在公司于2020年2月26日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中。
综合财务报表包括本公司、经营合伙企业及其全资子公司以及本公司拥有多数表决权和控制权的合资企业的账目。对于非全资控股的受控子公司,第三方所有权权益代表非控制性权益,在合并财务报表中单独列示。该公司还记录了#年的房地产权益。二它持有间接股权的合资企业50使用权益会计方法的利息百分比。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。
重新分类
这些财务报表中的某些上一年度金额已重新分类,以符合本年度的列报方式,不影响净(亏损)收益和全面(亏损)收益、股东权益或现金流量。
预算的使用
按照公认会计原则编制公司财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响某些资产和负债的报告金额、资产负债表日的或有资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用金额。考虑到新冠肺炎大流行带来的额外和不可预见的影响,这些估计变得更具挑战性,实际结果可能与这些估计不同。
最近发布的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,将按摊余成本计量的金融资产信用损失计量方法由“已发生损失”法修改为“预期损失法”。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-11,对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。本公司于2020年1月1日采用此新标准。采用这一标准并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。该指引修改了公允价值计量的披露要求,删除或修改了一些披露,同时也增加了新的披露。本公司于2020年1月1日采用此新标准。采用这一标准并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848): 促进参考汇率改革对财务报告的影响。该指南为将GAAP应用于合约、对冲关系和参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将于2021年底因参考汇率改革而停止的另一参考利率的其他交易提供了可选的权宜之计。该指导意见即刻生效,截止日期为2022年12月31日。根据本公司的评估,采用本准则预计不会对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
3. 酒店物业投资
对酒店物业的投资包括以下内容(以千计):
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| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地及改善工程 | $ | 1,089,545 | | | $ | 1,088,436 | |
建筑物及改善工程 | 4,066,761 | | | 4,039,012 | |
家具、固定装置及设备 | 695,449 | | | 685,699 | |
| 5,851,755 | | | 5,813,147 | |
累计折旧 | (1,296,127) | | | (1,198,181) | |
酒店物业投资,净额 | $ | 4,555,628 | | | $ | 4,614,966 | |
截至2020年6月30日止三个月及六个月,本公司确认与酒店物业投资有关的折旧开支约为$49.0300万美元和300万美元97.9分别为百万美元。截至2019年6月30日止三个月及六个月,本公司确认与酒店物业投资有关的折旧开支约为$54.3百万美元和$112.0分别为百万美元。
损损
就编制截至2020年6月30日及2019年6月30日止首三个月及六个月之未经审核综合财务报表,本公司评估其酒店物业账面值之可回收性。该公司对其某些酒店物业进行了截至2020年6月30日的未贴现现金流分析。基于这一分析,本公司得出结论,截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月没有减值。
4. 对未合并的合资企业的投资
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司拥有50在拥有以下股份的合资企业中的权益百分比二酒店物业。
本公司对这些未合并的合资企业的投资按照权益会计法核算。本公司就本公司投资于未合并合营企业的基础与合营企业资产负债的历史基础之间的差额对未合并合营企业的权益亏损作出调整,该等亏损涉及本公司投资于未合并合营企业的基础与合营企业资产负债的历史基础之间的差额。截至2020年6月30日和2019年12月31日,未合并合资企业的债务全部由无追索权抵押债务组成。
下表汇总了该公司在未合并的合资企业中的投资组成部分(单位:千):
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| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
合营企业投资的股权基础 | $ | (3,985) | | | $ | (4,236) | |
合营企业投资成本超过合营企业账面价值的成本 | 18,847 | | | 19,407 | |
对未合并的合资企业的投资 | $ | 14,862 | | | $ | 15,171 | |
下表汇总了该公司因未合并的合资企业造成的股本亏损的组成部分(单位:千):
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| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业(亏损)收入 | $ | (695) | | | $ | 858 | | | $ | 170 | | | $ | 845 | |
超过账面价值的成本折旧 | (280) | | | (338) | | | (560) | | | (706) | |
销售损失 | — | | | (2,923) | | | — | | | (2,923) | |
未合并合资企业的权益亏损 | $ | (975) | | | $ | (2,403) | | | $ | (390) | | | $ | (2,784) | |
5. 出售酒店物业
在截至2019年6月30日的6个月内,公司销售了23酒店物业位于二单独交易,总销售价格约为$465.32000万。该公司还签订了一份买卖协议,出售以下投资组合18酒店物业因将持有待售资产组合减去出售成本后的公允价值而蒙受损失。出售该公司的18酒店投资组合于2019年8月关闭。与这些交易有关,该公司录得净亏损#美元。24.82000万美元,计入酒店物业销售(亏损)收益,净额,在随附的综合经营报表和全面收益中。
2019年6月25日,公司出售了21酒店的价格是$311.9百万与这项交易有关,该公司录得销售收益#美元。44.52000万美元,计入酒店物业销售(亏损)收益,净额,在随附的综合经营报表和全面收益中。
2019年6月27日,本公司出售二南卡罗来纳州默特尔海滩的度假酒店,价格为$153.3百万在这笔交易中,该公司记录了一笔#美元的销售亏损。21.32000万美元,计入酒店物业销售(亏损)收益,净额,在随附的综合经营报表和全面收益中。
下表披露了截至2019年6月30日的6个月内售出的酒店物业:
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酒店物业名称 | | 定位 | | 销售日期 | | 房间 |
朗蒙特博尔德庭院 | | 科罗拉多州朗蒙特 | | 2019年6月25日 | | 78 | |
盐湖城四合院机场 | | 犹他州盐湖城 | | 2019年6月25日 | | 154 | |
劳德代尔堡西南部米拉马尔庭院 | | 佛罗里达州米拉马尔 | | 2019年6月25日 | | 128 | |
奥斯汀机场四合院 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 2019年6月25日 | | 150 | |
圣安东尼奥市中心费尔菲尔德套房酒店 | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | 2019年6月25日 | | 110 | |
圣彼得堡清水汉普顿套房酒店 | | 佛罗里达州克利尔沃特 | | 2019年6月25日 | | 128 | |
汉普顿酒店沃尔顿堡海滩 | | 佛罗里达州沃尔顿堡 | | 2019年6月25日 | | 100 | |
丹佛科技中心汉普顿套房酒店 | | 丹佛,CO | | 2019年6月25日 | | 123 | |
汉普顿酒店西棕榈滩机场中心 | | 佛罗里达州西棕榈滩 | | 2019年6月25日 | | 105 | |
布鲁明顿希尔顿花园酒店 | | 宾夕法尼亚州布鲁明顿 | | 2019年6月25日 | | 168 | |
西棕榈滩机场希尔顿花园酒店 | | 佛罗里达州西棕榈滩 | | 2019年6月25日 | | 100 | |
达勒姆罗利研究三角公园希尔顿花园酒店 | | 北卡罗来纳州达勒姆 | | 2019年6月25日 | | 177 | |
朗蒙特博尔德住宅酒店 | | 科罗拉多州朗蒙特 | | 2019年6月25日 | | 84 | |
诺瓦州底特律住宅区酒店 | | 密西西比州诺维 | | 2019年6月25日 | | 107 | |
芝加哥橡树溪住宅酒店 | | 伊利诺伊州橡树溪 | | 2019年6月25日 | | 156 | |
劳德代尔堡种植园住宅酒店 | | 佛罗里达州普兰登 | | 2019年6月25日 | | 138 | |
盐湖城机场住宅酒店 | | 犹他州盐湖城 | | 2019年6月25日 | | 104 | |
圣安东尼奥市中心市场广场住宅酒店 | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | 2019年6月25日 | | 95 | |
米拉马尔西南部劳德代尔堡住宅酒店 | | 佛罗里达州米拉马尔 | | 2019年6月25日 | | 130 | |
民宿客栈银泉 | | 马里兰州银泉 | | 2019年6月25日 | | 130 | |
朗蒙特博尔德斯普林希尔套房酒店 | | 科罗拉多州朗蒙特 | | 2019年6月25日 | | 90 | |
大使馆套房美特尔海滩海滨度假村 | | 南卡罗来纳州默特尔海滩 | | 2019年6月27日 | | 255 | |
希尔顿桃金娘海滩度假村 | | 南卡罗来纳州默特尔海滩 | | 2019年6月27日 | | 385 | |
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| | | | 总计 | | 3,195 | |
于2019年4月,本公司订立买卖协议,出售18酒店物业和交易于2019年8月完成。截至2019年6月30日止六个月,本公司录得亏损$48.1将投资组合减去销售成本,减去公允价值,计入酒店物业销售(亏损)收益净额,并在随附的综合经营报表和全面收益中计入。
6. 营业收入
该公司确认了来自以下地理市场的收入(以千为单位):
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| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | |
| 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 | | 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 |
南加州 | $ | 5,064 | | | $ | 270 | | | $ | 654 | | | $ | 5,988 | | | $ | 33,082 | | | $ | 3,544 | | | $ | 2,524 | | | $ | 39,150 | |
芝加哥 | 2,964 | | | 385 | | | 139 | | | 3,488 | | | 22,132 | | | 3,553 | | | 577 | | | 26,262 | |
北加利福尼亚 | 2,716 | | | 16 | | | 483 | | | 3,215 | | | 52,222 | | | 4,929 | | | 1,585 | | | 58,736 | |
南佛罗里达 | 2,449 | | | 143 | | | 291 | | | 2,883 | | | 30,048 | | | 5,146 | | | 2,195 | | | 37,389 | |
纽约市 | 2,618 | | | 6 | | | 65 | | | 2,689 | | | 36,042 | | | 4,451 | | | 1,197 | | | 41,690 | |
华盛顿特区 | 1,931 | | | 170 | | | 98 | | | 2,199 | | | 19,081 | | | 532 | | | 610 | | | 20,223 | |
休斯敦 | 1,463 | | | 6 | | | 167 | | | 1,636 | | | 15,524 | | | 1,018 | | | 1,223 | | | 17,765 | |
奥斯汀 | 525 | | | 28 | | | 509 | | | 1,062 | | | 23,228 | | | 2,402 | | | 1,071 | | | 26,701 | |
丹佛 | 691 | | | 6 | | | 87 | | | 784 | | | 18,263 | | | 3,321 | | | 397 | | | 21,981 | |
路易斯维尔 | 292 | | | — | | | 9 | | | 301 | | | 13,879 | | | 4,530 | | | 593 | | | 19,002 | |
其他 | 7,140 | | | 241 | | | 965 | | | 8,346 | | | 115,356 | | | 16,032 | | | 8,440 | | | 139,828 | |
总计 | $ | 27,853 | | | $ | 1,271 | | | $ | 3,467 | | | $ | 32,591 | | | $ | 378,857 | | | $ | 49,458 | | | $ | 20,412 | | | $ | 448,727 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | 截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | |
| 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 | | 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 |
北加利福尼亚 | $ | 36,227 | | | $ | 3,801 | | | $ | 1,788 | | | $ | 41,816 | | | $ | 103,103 | | | $ | 9,885 | | | $ | 3,006 | | | $ | 115,994 | |
南佛罗里达 | 33,572 | | | 4,639 | | | 2,243 | | | 40,454 | | | 74,694 | | | 10,994 | | | 4,252 | | | 89,940 | |
南加州 | 28,924 | | | 3,132 | | | 2,798 | | | 34,854 | | | 62,146 | | | 7,236 | | | 4,614 | | | 73,996 | |
纽约市 | 18,913 | | | 2,140 | | | 999 | | | 22,052 | | | 58,701 | | | 7,355 | | | 2,160 | | | 68,216 | |
芝加哥 | 11,878 | | | 2,606 | | | 605 | | | 15,089 | | | 35,038 | | | 6,517 | | | 1,013 | | | 42,568 | |
休斯敦 | 12,402 | | | 720 | | | 1,141 | | | 14,263 | | | 31,776 | | | 1,982 | | | 2,393 | | | 36,151 | |
华盛顿特区 | 10,755 | | | 370 | | | 639 | | | 11,764 | | | 32,448 | | | 867 | | | 1,160 | | | 34,475 | |
奥斯汀 | 8,033 | | | 1,289 | | | 1,759 | | | 11,081 | | | 47,325 | | | 5,361 | | | 2,021 | | | 54,707 | |
路易斯维尔 | 6,190 | | | 3,778 | | | 871 | | | 10,839 | | | 23,269 | | | 8,360 | | | 1,123 | | | 32,752 | |
丹佛 | 7,450 | | | 2,274 | | | 423 | | | 10,147 | | | 31,393 | | | 6,166 | | | 704 | | | 38,263 | |
其他 | 72,401 | | | 7,290 | | | 6,023 | | | 85,714 | | | 216,634 | | | 28,981 | | | 15,317 | | | 260,932 | |
总计 | $ | 246,745 | | | $ | 32,039 | | | $ | 19,289 | | | $ | 298,073 | | | $ | 716,527 | | | $ | 93,704 | | | $ | 37,763 | | | $ | 847,994 | |
贸易应收账款
从历史上看,该公司在酒店级别的贸易应收账款中只经历过极小的信用损失。截至2020年6月30日,公司对其坏账拨备进行了审查,得出结论认为拨备充足。由于新冠肺炎疫情的不利影响,该公司可能会出现付款和收款延迟。
7. 债款
该公司的债务包括以下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
高级注释 | $ | 498,122 | | | $ | 500,484 | |
左轮手枪和定期贷款,净额 | 1,568,498 | | | 1,168,793 | |
抵押贷款,净额 | 525,054 | | | 526,430 | |
债务,净额 | $ | 2,591,674 | | | $ | 2,195,707 | |
高级注释
公司的高级无担保票据称为“高级票据”。该公司的高级债券包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 未偿还借款金额为 | | |
| | 利率,利率 | | 到期日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
高级无抵押票据(1)(2)(3) | | 6.00% | | 2025年6月 | | $ | 498,122 | | | $ | 500,484 | |
(1)只要求在到期时支付利息。
(2)优先无抵押票据包括$。23.2百万美元和$25.6分别于2020年6月30日及2019年12月31日,与优先无担保票据的收购相关公允价值调整相关的公允价值调整。
(3)自2020年6月1日起,公司有权以以下价格赎回优先无担保票据103.0面值的%。
高级债券须遵守最高无担保杠杆维持契约,该契约基于按历史成本计算的资产价值。此外,高级票据受各种附带条款的约束,这些条款限制了公司的子公司FelCor Lodging Limited Partnership在违反这些条款时产生额外债务的能力。截至2020年6月30日,公司遵守了与高级票据相关的所有维护和使用契约。
左轮手枪和定期贷款
该公司有以下无担保信贷协议:
•$600.0百万循环信贷安排,计划到期日为2024年5月18日,一年满足一定条件的扩展选项(“旋转器”);
•$150.0预定到期日为2022年1月22日的百万美元定期贷款(“2022年到期的1.5亿美元定期贷款”);
•$400.0预定到期日为2023年1月25日的百万美元定期贷款(“2023年到期的4亿美元定期贷款”);
•$225.0预定到期日为2023年1月25日的2.25亿美元定期贷款(“2023年到期的2.25亿美元定期贷款”);以及
•$400.0预定到期日为2025年5月18日的4亿美元定期贷款(“2025年到期的4亿美元定期贷款”).
2022年到期的1.5亿美元定期贷款,2023年到期的4亿美元定期贷款,2023年到期的2.25亿美元定期贷款,以及2025年到期的4亿美元定期贷款,这些都是共同的“定期贷款”。
该公司的无担保信贷协议包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 未偿还借款金额为 | | |
| | 2020年6月30日利率(1) | | 到期日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
左轮手枪(2) | | 3.76% | | 2024年5月 | | $ | 400,000 | | | $ | — | |
1.5亿美元定期贷款,2022年到期 | | 3.88% | | 2022年1月 | | 150,000 | | | 150,000 | |
4亿美元定期贷款,2023年到期 | | 4.58% | | 2023年1月 | | 400,000 | | | 400,000 | |
2.25亿美元定期贷款,2023年到期 | | 4.58% | | 2023年1月 | | 225,000 | | | 225,000 | |
4亿美元定期贷款,2025年到期 | | 3.77% | | 2025年5月 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | | | | 1,575,000 | | | 1,175,000 | |
递延融资成本,净额(3) | | | | | | (6,502) | | | (6,207) | |
总周转率和定期贷款,净额 | | | | | | $ | 1,568,498 | | | $ | 1,168,793 | |
(1)2020年6月30日的利率使利率对冲生效。
(2)在2020年6月30日和2019年12月31日,有 $200.0百万美元和$600.0百万美元,分别未在左轮车上提取。本公司还有权将到期日延长至额外的一年如果满足某些条件,则截止到2025年5月。
(3)不包括$3.9百万美元和$3.4截至2020年6月30日和2019年12月31日,分别为100万美元,与Revolver的递延融资成本相关,这些成本包括在随附的合并资产负债表中的预付费用和其他资产中。
Revolver和定期贷款受各种金融契约的约束。最具限制性的公约摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 圣约 | | 合规性 |
杠杆率(1) | | | | 不适用(3) |
固定收费覆盖率(2) | | >= 1.50x | | 不适用(3) |
担保负债率 | | | | 不适用(3) |
无担保负债率 | | | | 不适用(3) |
未担保偿债覆盖率 | | >= 2.00x | | 不适用(3) |
维持最低流动性水平 | | >=1.25亿美元 | | 是 |
(1)杠杆率是指转债和定期贷款协议中定义的净负债与公司利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)之比。
(2)固定费用承保比率是调整后的EBITDA(在转盘和定期贷款协议中通常定义为EBITDA减去家具、固定装置和设备(“FF&E”)储备)到固定费用(在转盘和定期贷款协议中通常定义为利息支出、所有定期安排的本金支付、支付的优先股息和支付的现金税款)。
(3)本公司获得了本公约的豁免权,详情见下文。
2020年6月,公司修改了转账和定期贷款。修正案暂停在截至2021年3月31日的财政季度(“公约救济期”)之前及包括该财季在内的所有时期内,根据“转轨”和定期贷款协议对所有现有的财务维持契约进行测试。此外,在“公约”救济期之后的一段时间内,修正案将“公约”杠杆率和无担保偿债覆盖率的门槛修改如下:
•将最高杠杆率提高到8.50X在圣约救济期之后的前两个季度,8.00X《公约》救济期之后的第三和第四季度,7.50X在《公约》救济期之后的第五个季度,并返回到7.00截至2022年9月30日的季度X。
•将最低无担保偿债覆盖率降至1.65X在“公约”救济期之后的前三个季度,直至最低未担保偿债覆盖率恢复到2.00截至2022年3月31日的季度X。
根据修订,在截至2021年6月30日的季度财务报表交付之日(“限制期”),公司受到以下限制:
•该公司将被要求维持最低流动资金水平为#美元。125.02000万。
•除各种例外情况外,出售资产、发行股票和产生债务所得的现金净额将被要求作为转债和定期贷款项下未偿还的某些金额的强制性预付款。
•额外的负面契约,限制公司及其子公司承担额外债务、提前偿还其他债务、派息和分配(某些例外,包括支付季度现金股息#美元)的能力。0.01每股普通股,公司A系列累计可转换优先股的季度现金股息和保持REIT地位的其他付款)和股票回购,赚取约$260.01000万美元的资本支出,并进行投资,包括最高可达$200.0在每种情况下,都有1.8亿笔收购或合并,但有各种例外情况。
•要求质押拥有未抵押财产的某些子公司的股权,以获得Revolver和定期贷款。股权质押要求亦须在限制期后符合,直至杠杆率不超过6.50X为连续两个会计季度。
修正案进一步规定,在(1)较早的2022年7月1日或紧接《公约》救济期结束后第五季度末的翌日之前,以及(2)杠杆率小于或等于7.00X,根据转盘和定期贷款协议借款将产生利息,由公司选择,年利率为(I)就转盘而言,(A)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金230基点或(B)基本利率加130基点,及(Ii)就每笔定期贷款而言,(A)伦敦银行同业拆息加225基点或(B)基本利率加125基点。修正案还增加了0.25除某些例外情况外,根据Revolver和定期贷款协议,LIBOR利率的厘定应按%计算。
在本公司的选择下,如果本公司当时能够遵守适用的金融契约,则限制期和契约宽免期可提前终止。
抵押贷款
该公司的按揭贷款包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 未偿还借款金额为 | | |
| | 担保资产数量 | | 利率在2020年6月30日 | | | 到期日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
按揭贷款(2) | | 7 | | 1.68 | % | (1) | | 2022年4月 | (6) | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | |
按揭贷款(3) | | 1 | | 5.25 | % | | | 2022年6月 | | 30,773 | | | 31,215 | |
按揭贷款(4) | | 3 | | 4.95 | % | | | 2022年10月 | | 88,038 | | | 89,299 | |
按揭贷款(5) | | 1 | | 4.94 | % | | | 2022年10月 | | 28,379 | | | 28,785 | |
按揭贷款(2) | | 4 | | 1.83 | % | (1) | | 2024年4月 | (6) | 85,000 | | | 85,000 | |
按揭贷款(2) | | 3 | | 2.88 | % | (1) | | 2024年4月 | (6) | 96,000 | | | 96,000 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 19 | | | | | | | 528,190 | | | 530,299 | |
递延融资成本,净额 | | | | | | | | | (3,136) | | | (3,869) | |
抵押贷款总额,净额 | | | | | | | | | $ | 525,054 | | | $ | 526,430 | |
(1)2020年6月30日的利率使利率对冲生效。
(2)抵押贷款抵押的酒店是交叉抵押的。只要求在到期时支付利息。
(3)包括$0.4百万美元和$0.5分别为2020年6月30日和2019年12月31日的100万美元,与抵押贷款的公允价值调整有关。
(4)包括$1.1百万美元和$1.4分别于2020年6月30日和2019年12月31日的100万美元,与抵押贷款的公允价值调整有关。
(5)包括$0.4百万美元和$0.4分别于2020年6月30日和2019年12月31日的100万美元,与抵押贷款的公允价值调整有关。
(6)抵押贷款提供了二一年扩展选项。
某些按揭协议须受多项维修契约所规限,该等契约规定该公司须维持最低债务收益率或偿债比率(下称“偿债比率”)。未能达到债务收益率或DSCR阈值不是违约事件,而是触发现金陷阱事件。在现金陷阱事件期间,抵押贷款的贷款人或服务商控制
现金流出,直到贷款符合契约。此外,某些抵押贷款还有其他要求,包括继续经营和维护酒店财产。虽然获得按揭贷款的某些酒店物业已暂时停业,但业务运作仍然是酒店的业务,而不是另一种业务,而酒店物业则继续维持经营。2020年6月30日,一抵押贷款未能达到DSCR门槛,陷入现金陷阱事件,以及另一个四抵押贷款未能达到DSCR门槛,将陷入现金陷阱事件。截至2020年6月30日,本公司遵守了与其他抵押贷款相关的所有其他维护契约。
利息支出
该公司利息支出的组成部分包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
高级注释 | $ | 5,940 | | | $ | 5,944 | | | $ | 11,883 | | | $ | 11,888 | |
左轮手枪和定期贷款 | 12,705 | | | 10,838 | | | 23,356 | | | 20,991 | |
按揭贷款 | 4,475 | | | 5,150 | | | 9,115 | | | 10,573 | |
递延融资成本摊销 | 1,045 | | | 1,110 | | | 2,067 | | | 1,902 | |
非指定利率掉期 | (371) | | | 2,195 | | | 1,186 | | | (55) | |
利息支出总额 | $ | 23,794 | | | $ | 25,237 | | | $ | 47,607 | | | $ | 45,299 | |
8. 衍生工具和套期保值活动
以下利率互换已被指定为现金流对冲(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的名义价值 | | | | 公允价值在 | | |
树篱类型 | | 利息 率 | | 成熟性 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
掉期现金流 | | 1.15% | | 2021年4月 | | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | (893) | | | $ | 607 | |
掉期现金流 | | 1.20% | | 2021年4月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (938) | | | 538 | |
掉期现金流 | | 2.15% | | 2021年4月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (1,347) | | | (590) | |
掉期现金流 | | 1.91% | | 2021年4月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (1,183) | | | (337) | |
掉期现金流 | | 1.61% | | 2021年6月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (799) | | | (32) | |
掉期现金流 | | 1.56% | | 2021年6月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (768) | | | 13 | |
掉期现金流 | | 1.71% | | 2021年6月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (852) | | | (109) | |
掉期现金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 200,000 | | | 200,000 | | | (11,285) | | | (4,587) | |
掉期现金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 125,000 | | | 125,000 | | | (7,047) | | | (2,859) | |
掉期现金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 200,000 | | | 200,000 | | | (11,772) | | | (5,155) | |
掉期现金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (5,883) | | | (2,574) | |
掉期现金流(1) | | 2.75% | | 2023年11月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (7,937) | | | (3,590) | |
掉期现金流(2) | | 2.51% | | 2023年12月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (5,360) | | | (2,120) | |
掉期现金流(2) | | 2.39% | | 2023年12月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (5,088) | | | (1,858) | |
掉期现金流 | | 1.35% | | 2021年9月 | | 49,000 | | | 49,000 | | | (748) | | | 181 | |
掉期现金流 | | 1.28% | | 2022年9月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (2,632) | | | 690 | |
掉期现金流(3) | | 1.24% | | 2025年9月 | | 150,000 | | | 150,000 | | | (5,968) | | | 2,268 | |
掉期现金流(4) | | 1.16% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | — | | | (1,524) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 1.20% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | — | | | (1,586) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 1.15% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | — | | | (1,510) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 1.10% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | — | | | (1,434) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 0.98% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | — | | | (626) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 0.95% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | — | | | (603) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 0.93% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | — | | | (587) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 0.90% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | — | | | (564) | | | — | |
掉期现金流 | | 0.85% | | 2024年12月 | | 50,000 | | | — | | | (1,510) | | | — | |
掉期现金流 | | 0.75% | | 2024年12月 | | 50,000 | | | — | | | (1,282) | | | — | |
掉期现金流(5) | | 0.65% | | 2026年1月 | | 50,000 | | | — | | | (847) | | | — | |
| | | | | | $ | 2,124,000 | | | $ | 1,674,000 | | | $ | (82,573) | | | $ | (19,514) | |
(1)2020年11月生效。
(2)2021年1月生效。
(3)2021年9月生效。
(4)2021年4月生效。
(5)2021年7月生效。
以下利率互换未被指定为对冲工具(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的名义价值 | | | | 公允价值在 | | |
派生型 | | 利息 率 | | 成熟性 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
利率互换(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | $ | 29,865 | | | $ | 30,195 | | | $ | (136) | | | $ | (34) | |
利率互换(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | 74,210 | | | 75,030 | | | (339) | | | (86) | |
利率互换(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | 31,675 | | | 32,025 | | | (145) | | | (37) | |
利率互换(1) | | 1.81% | | 2020年10月 | | 141,094 | | | 142,500 | | | (942) | | | (219) | |
| | | | | | $ | 276,844 | | | $ | 279,750 | | | $ | (1,562) | | | $ | (376) | |
(1)截至2019年12月31日止年度,本公司停止将该等利率掉期作为现金流对冲入账。该公司在综合经营报表和全面收益表中确认这些利率掉期利息支出的公允价值的所有变化。
截至2019年12月31日,利率互换资产的公允价值合计为$4.3百万美元包括在随附的综合资产负债表中的预付费用和其他资产中。截至2020年6月30日和2019年12月31日,利率互换负债的公允价值合计为84.1百万美元和$24.2600万美元分别计入随附的综合资产负债表中的应付账款和其他负债。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,大约有82.6百万美元和$19.5未实现亏损分别计入与有效抵消可变现金流的利率套期保值相关的累计其他综合亏损。有不是的在截至2020年6月30日或2019年6月30日的三个月或六个月期间,指定对冲记录的无效。截至2020年6月30日的三个月和六个月,约为$5.5百万美元和$6.3计入累计其他全面亏损的金额中,分别有100万美元重新分类为指定为现金流对冲的利率掉期的利息支出。截至2019年6月30日的三个月和六个月,$1.9300万美元和300万美元4.4计入累计其他全面亏损的金额中,分别有100万美元重新分类为指定为现金流对冲的利率掉期的利息支出。大约$27.8截至2020年6月30日,计入累计其他综合亏损的未实现亏损中的100万预计将在未来12个月内重新分类为利息支出.
9. 公允价值
公允价值计量
公允价值被定义为在本金或最有利的市场的计量日期,在市场参与者之间有序交易中出售资产时收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值层次结构有三个级别的投入,既有可观测的,也有不可观测的:
•第1级-投入包括相同资产或负债在活跃市场中的报价。
•级别2-输入是除级别1以外的市场数据,可以直接或间接观察。第二级投入包括类似资产或负债的报价市场价格、不活跃市场的报价以及其他可以由市场数据证实的可观察到的信息。
•3级-投入是不可观察的,并得到很少或没有市场数据的证实。
金融工具的公允价值
该公司使用了以下市场假设和/或估计方法:
•现金及现金等价物、受限现金储备、酒店及其他应收账款、应付账款及其他负债-由于这些金融工具的短期到期日,在综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
•债务-该公司通过使用可公开获得的交易价格来估计高级票据的公允价值,这是公允价值等级中的第二级投入。公司使用贴现现金流模型并结合有效借款的各种投入和假设,估计了转轨贷款和定期贷款的公允价值
具有类似条款的债务的利率,这是公允价值层次结构中的第三级输入。本公司采用贴现现金流模型,并纳入有关类似条款债务的有效借款利率和贷款与抵押品的估计公允价值的各种投入和假设,从而估计抵押贷款的公允价值,这是公允价值体系中的第三级投入。
该公司债务的公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
高级注释 | $ | 498,122 | | | $ | 461,339 | | | $ | 500,484 | | | $ | 497,835 | |
左轮手枪和定期贷款,净额 | 1,568,498 | | | 1,524,469 | | | 1,168,793 | | | 1,176,068 | |
抵押贷款,净额 | 525,054 | | | 512,134 | | | 526,430 | | | 532,249 | |
债务,净额 | $ | 2,591,674 | | | $ | 2,497,942 | | | $ | 2,195,707 | | | $ | 2,206,152 | |
经常性公允价值计量
下表列出了该公司截至2020年6月30日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次结构(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日的公允价值 | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
利率互换负债 | $ | — | | | $ | (84,135) | | | $ | — | | | $ | (84,135) | |
总计 | $ | — | | | $ | (84,135) | | | $ | — | | | $ | (84,135) | |
下表显示了截至2019年12月31日,公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次结构(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允价值 | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
利率互换资产 | $ | — | | | $ | 4,297 | | | $ | — | | | $ | 4,297 | |
利率互换负债 | — | | | (24,187) | | | — | | | (24,187) | |
总计 | $ | — | | | $ | (19,890) | | | $ | — | | | $ | (19,890) | |
衍生金融工具的公允价值乃采用广泛接受的估值方法厘定,包括对每项衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析。该公司确定,用于评估其衍生品价值的重要投入,如利息收益率曲线和贴现率,属于公允价值等级的第2级,与公司交易对手及其自身信用风险相关的信用估值调整利用第3级投入,如对当前信用利差的估计,以评估自身及其交易对手违约的可能性。截至2020年6月30日,本公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对其衍生品的整体估值并不重大。因此,本公司决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值等级的第2级。
10. 所得税
本公司已选择根据经修订的1986年国内收入法典(“守则”)第856至860节作为房地产投资信托基金征税。*要符合REIT的资格,该公司必须满足一系列组织和运营要求,包括至少分发90其REIT应纳税所得额的%,经某些调整,不包括任何净资本收益,分配给股东。*本公司的意向是坚持REIT资格要求,并维持其作为REIT的税务资格。*作为REIT,本公司分配给股东的应税收入部分一般不缴纳联邦企业所得税。*如果本公司在任何课税年度不符合作为REIT征税的资格,本公司将按正常公司税率缴纳美国联邦所得税(包括任何适用的替代最低税),并且在随后的四个纳税年度可能无法获得REIT的资格。/如果本公司在任何课税年度没有资格作为REIT征税,本公司将按正常的公司税率(包括任何适用的替代最低税)缴纳美国联邦所得税,并且在随后的四个纳税年度可能无法获得REIT的资格。作为房地产投资信托基金,该公司的收入和财产可能需要缴纳某些州和地方税,以及未分配的应税收入需要缴纳美国联邦所得税和消费税。该公司的TRS通常将按适用税率缴纳美国联邦、州和地方所得税。
本公司采用资产负债法核算所得税。根据该方法,递延税项资产和负债确认可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自所得税基础之间差异的估计未来税项后果,以及净营业亏损、资本亏损和税收抵免结转。递延税项资产和负债按预期实现或结算该等临时差异的年度的现行所得税税率计量。*确认税率变化对递延税项资产和负债的影响。*确认税率变化对递延税项资产和负债的影响。*确认税率变化对递延税项资产和负债的影响。*递延税项资产和负债按预期实现或结算该等临时差额的年度的现行所得税税率计量。*确认税率变化对递延税项资产和负债的影响然而,递延税项资产只有在考虑到所有现有证据(包括现有应税临时差额的未来逆转情况、未来预计的应税收入和税务计划战略)后才予以确认。如果根据现有证据的份量,部分或全部递延税项资产更有可能无法变现,则会提供估值免税额。
公司有不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日的税收不确定性应计项目。
11. 承诺和或有事项
受限现金储备
公司有义务为酒店未来的资本支出(包括根据管理协议、特许经营协议和/或抵押贷款文件确定的FF&E定期更换或翻新)保留现金储备资金。管理协议、特许经营协议和/或抵押贷款文件要求公司预留现金,范围通常为3.0%至5.0单个酒店收入的%。在管理协议、专营权协议或按揭贷款文件终止后,任何未用款项仍为本公司的财产。截至2020年6月30日和2019年12月31日,约为$44.6百万美元和$44.7有限的现金储备中分别有100万美元可用于未来的资本支出、房地产税和保险。此外,由于新冠肺炎疫情对其运营的影响,本公司已与各品牌、第三方经理和贷款人合作,允许使用部分可用限制性现金储备来弥补某些酒店的运营缺口。
诉讼
除下文提及的法律程序外,本公司或其任何附属公司目前均未涉及管理层认为会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何监管或法律程序。
在公司与洲际酒店集团(“洲际酒店集团”)的附属公司FelCor合并之前,洲际酒店集团曾管理三在FelCor的酒店中,通知FelCor,国家退休基金已经评估了#美元的员工离职负债8.3与洲际酒店集团终止对这些酒店的管理有关的每季度所需支付的费用(包括利息)为100万美元。FelCor与洲际酒店集团的管理协议规定,它可能有义务赔偿并使洲际酒店集团不受损害,赔偿最终支付给国家退休基金的与索赔有关的任何金额的部分或全部。该公司计划积极为索赔辩护,并在适当的情况下,对洲际酒店集团的赔偿要求进行辩护。
管理协议
截至2020年6月30日,103本公司的酒店物业均根据长期管理协议经营,初期条款由一至三个月不等。25好多年了。这个数字包括29根据与希尔顿、凯悦或万豪的管理协议获得特许经营协议利益的酒店物业。每家管理公司都会收到一笔基本管理费,1.75%和3.5酒店收入的%。包括特许经营协议的好处的管理协议在以下情况下招致基本管理费:3.0%和7.0酒店收入的%。如果管理协议中定义的酒店运营收入超过一定的门槛,管理公司也有资格获得奖励管理费。奖励管理费一般按本公司在酒店投资获得优先回报后,按酒店营业收入的百分比计算。
管理费包括在随附的综合经营报表和全面收益表中的管理和特许经营费中。截至2020年6月30日止三个月及六个月,本公司产生的管理费开支约为$0.6百万美元和$8.5分别为百万美元。截至2019年6月30日止三个月及六个月,本公司产生的管理费开支约为$13.7百万美元和$27.8分别为百万美元。
特许经营协议
截至2020年6月30日,73该公司的酒店物业均以专营权协议经营,初期条款由一至30好多年了。这个数字不包括29根据与希尔顿、凯悦或万豪的管理协议获得特许经营协议利益的酒店物业。此外,有一家酒店没有以酒店品牌经营,因此没有特许经营协议。特许经营协议允许酒店以各自的品牌经营。根据专营权协议,该公司须支付专利费,3.0%和6.0房间收入的%,外加市场营销费用、中央预订系统费用和其他特许经营商费用1.0%和4.3房间收入的%。某些酒店还被收取#%的特许权使用费。3.0占食品和饮料收入的30%。
特许经营费用包括在随附的综合经营报表和全面收益表中的管理和特许经营费用中。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,公司产生的特许经营费支出约为$1.8300万美元和300万美元15.6分别为百万美元。截至2019年6月30日止三个月及六个月,本公司产生的特许经营费开支约为$22.1300万美元和300万美元42.1分别为百万美元。
温德姆协议
在2020年1月1日之前,温德姆管理协议保证了温德姆管理的每家酒店的最低年度净运营收入水平。于2019年,本公司与Wyndham订立协议,自2019年12月31日起终止净营业收入担保,并获一次性支付终止款项$35.0来自温德姆的2000万美元,包括在随附的综合资产负债表中的预存和递延收入中。自2020年1月1日起,公司开始确认美元35.0在过渡协议的估计期限内支付2000万美元的终止付款,作为综合经营和全面收益表中管理费和特许经营费的减少。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,公司确认了大约4.2300万美元和300万美元8.8分别作为与终止付款摊销相关的管理费和特许经营费支出的减少。
12. 权益
实益权益普通股
2020年2月14日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,回购金额最高可达$250.02020年3月1日至2021年2月28日的百万股普通股(《2020年股份回购计划》)。于截至二零二零年六月三十日止六个月内,本公司回购及退役5,489,335普通股,价格约为$62.6百万美元,其中$26.0根据公司董事会于2019年批准的股份回购计划(该计划于2020年2月29日到期)回购了100万美元,以及#美元36.6根据2020年的股票回购计划,回购了100万股。截至2020年6月30日,2020股票回购计划的剩余容量为$213.4百万然而,由于新冠肺炎疫情的影响,本公司于2020年暂停根据2020年股份回购计划进一步回购其普通股。
截至2019年6月30日止六个月内,本公司回购及退役1,049,215普通股,价格约为$18.41000万美元,其中1,000,000美元10.3根据2019年2月28日到期的股票回购计划,回购了100万美元8.1根据2019年股票回购计划,回购了1.8亿美元。
在截至2020年6月30日的六个月内,公司宣布现金股息为#美元。0.012020年第一季度和第二季度的每股普通股。截至2019年6月30日止六个月内,本公司宣布派发现金股息$0.332019年第一季度和第二季度的每股普通股。
A系列优先股
2020年3月13日,公司董事会批准了对2020年股份回购计划的修正案,根据该修正案,公司除回购普通股外,还被授权回购已发行的美元。1.95本公司A系列累计可转换优先股,面值$0.01每股(“A系列优先股”)。授权在2020年3月13日至2021年2月28日期间(包括该期间)进行此类购买,但普通股、A系列优先股或其组合(包括在修订日期之前回购的普通股)的总购买价格不得超过$250.0百万截至2020年6月30日止六个月内,本公司并无回购任何A系列优先股。此外,由于新冠肺炎疫情的影响,本公司于2020年4月暂停根据2020年股份回购计划回购其A系列优先股。
于截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月内,本公司宣布派发现金股息$0.4875在2020年和2019年第一季度和第二季度的每一次A系列优先股上。
合并合资企业中的非控股权益
该公司合并了拥有纽约市DoubleTree Metropolitan Hotel的合资企业,该合资企业有一个拥有非控股公司的第三方合作伙伴1.7在合资企业中拥有%的所有权权益。此外,公司还合并了拥有Kickerbocker的合资企业,该合资企业有一个拥有非控股公司的第三方合作伙伴5在合资企业中拥有%的所有权权益。最后,本公司在大使馆套房Secucus Meadowland的经营承租人中拥有控股权,后者有一个第三方合作伙伴拥有非控股权49在合资企业中拥有%的所有权权益。第三方所有权权益计入合并资产负债表中合并合资企业的非控股权益。
经营合伙企业中的非控股权益
该公司合并了经营合伙企业,这是一家拥有多数股权的有限合伙企业,拥有非控股权益。有限合伙人持有的已发行运营单位可以赎回为现金,也可以由公司选择赎回相同数量的普通股。截至2020年6月30日,772,293杰出的行动单位由有限合伙人持有。非控股权益计入综合资产负债表中经营合伙企业的非控股权益。
13. 股权激励计划
本公司可根据RLJ Lodging Trust 2015股权激励计划(“2015计划”)向高级职员、雇员、非雇员受托人及其他合资格人士发放以股份为基础的奖励。2015年计划规定最多7,500,000普通股将以股票期权、股份增值权、限制性股票奖励、非限制性股票奖励、股份单位、股利等价权、长期激励单位、其他股权奖励和现金红利奖励等形式发行。
股票大奖
本公司可能不时根据2015年计划授予未归属的限制性股票,作为对高级职员、雇员和非雇员受托人的补偿。已发行股票在授予之日由董事会确定的一段时间内归属。本公司根据股份于发行当日的公平市价(经没收调整后),于归属期间以直线方式确认以时间为基础的非归属限制性股份的补偿开支。
非雇员受托人还可以选择根据2015年计划获得无限制股票作为补偿,否则将以现金支付他们的服务。发行给非雇员受托人以代替现金补偿的股票是不受限制的,并且不包括归属条件。本公司根据发行当日股票的公允市值确认发行的非限制性股票的补偿费用,以代替现金补偿。
截至2020年6月30日的未归属限售股摘要如下:
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| 2020 | | |
| 数量: 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
在2020年1月1日未归属 | 940,202 | | | $ | 20.21 | |
已批准(1) | 801,463 | | | 11.95 | |
既得 | (206,484) | | | 19.83 | |
没收 | (8,434) | | | 19.43 | |
在2020年6月30日未授权 | 1,526,747 | | | $ | 15.93 | |
(1)在截至2020年6月30日的6个月中,公司向高级管理人员和员工发行了限制性股票,这些股票在2至4年的服务期内按年授予。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,公司确认了大约2.3300万美元和300万美元4.4与限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出分别为100万英镑。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,公司确认了大约$2.2百万美元和$4.3与限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出分别为2500万美元。截至2020年6月30日,有美元18.7与未归属的限制性股票奖励有关的未确认补偿成本总额中的100万美元,这些成本预计将在#年的加权平均期间确认2.7好多年了。于截至2020年6月30日及2019年6月30日止六个月内,归属股份的总公平价值(计算方法为股份数目乘以归属日期股价)约为$。2.8百万美元和$2.2分别为百万美元。
性能单位
公司可能会不定期奖励2015年计划下的绩效单位作为对高级管理人员和员工的补偿。绩效单位在四年内授予,包括三年基于绩效的归属(“绩效单位测量期”)加上额外的一年基于时间的归属。这些业绩单位可在以下范围内转换为限制性股票0%至200授予业绩单位数量的百分比取决于公司实现绝对股东总回报(40奖励的%)和相对总股东回报(60奖励定义的同级组在测算期内的奖励百分比)。如果在绩效单位测量期结束时满足目标标准,则50已赚取的绩效单位的%将在测算期结束时授予。其余50%转换为将归属于一年测算期结束的周年纪念日。获奖者将无权在转换日期之前获得任何股息。对于转换后发行的任何限制性股票,获奖者将有权获得相当于如果该等限制性股票在业绩单位测量期开始时发行则应支付的所有股息的金额的支付。绩效单位的公允价值是使用蒙特卡罗模拟确定的,预期期限等于奖励所需的服务期限四年了。公司使用一种计算方法,以直线方式估算绩效单位的薪酬费用,该计算方法认识到50授权日公允价值超过三年和50授权日公允价值超过四年了.
各表演单位奖项摘要如下:
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授标日期 | | 数量: 已批出的单位 | | 授予日期交易会 价值 | | 换算范围 | | 无风险利率 | | 波动率 |
2017年2月(1) | | 259,000 | | $14.93 | | 0%至150% | | 1.57% | | 25.73% |
2018年2月 | | 264,000 | | $13.99 | | 0%至150% | | 2.42% | | 27.44% |
2019年2月 | | 260,000 | | $19.16 | | 0%至200% | | 2.52% | | 27.19% |
2020年2月 | | 489,000 | | $12.06 | | 0%至200% | | 1.08% | | 23.46% |
(1)2020年2月,在计量期结束后,本公司未达到某些目标标准,没有业绩单位转换为限售股。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,公司确认了大约1.1300万美元和300万美元1.6与绩效单位奖励相关的基于股份的薪酬支出分别为100万英镑。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,公司确认了大约$0.8300万美元和300万美元1.5与绩效单位奖励相关的基于股份的薪酬支出分别为100万英镑。截至2020年6月30日,有美元9.0总数的百万美元
与绩效单位奖励相关的未确认补偿成本以及这些成本预计将在#年的加权平均期间确认。2.7好多年了。
截至2020年6月30日,有762,185根据2015年计划,未来可授予的普通股,包括如果满足某些目标标准,可能会从业绩单位转换的潜在普通股。
14. 普通股每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是,将当期普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,不包括当期已发行的未归属限制性股票的加权平均数。每股普通股摊薄收益的计算方法是,将普通股股东应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数量,再加上该期间可能发行的任何股票。潜在股份由未授出的限制性股份和未授出的业绩单位组成,采用库藏股方法计算。任何反稀释股票都被排除在稀释后每股收益的计算之外。
包含不可没收股息或股息等价物权利(不论已支付或未支付)的未归属股份支付奖励均为参与股份,并在根据两类法计算每股收益时予以考虑。如果有任何可分配给参与股份的未分配收益,它们将从计算基本和稀释每股收益时使用的普通股股东应占净收益中扣除。
有限合伙人的已发行运营单位(在某些情况下可能赎回为普通股)已被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为这对截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的金额没有影响,因为有限合伙人的收入份额也将被加回到普通股股东应占的净收入中。
普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法如下(单位:千,不包括每股和每股数据):
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| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
可归因于RLJ的净(亏损)收入 | $ | (115,074) | | | $ | 33,444 | | | $ | (144,398) | | | $ | 60,697 | |
减去:优先股息 | (6,279) | | | (6,279) | | | (12,557) | | | (12,557) | |
减去:未归属限制性股票支付的股息 | (15) | | | (378) | | | (29) | | | (690) | |
减去:未分配的收益可归因于未归属的限制性股票 | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股股东应占净(亏损)收入,不包括未归属限制性股票应占金额 | $ | (121,368) | | | $ | 26,787 | | | $ | (156,984) | | | $ | 47,450 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权-普通股平均数量-基本 | 163,543,701 | | | 172,661,878 | | | 165,346,717 | | | 172,729,064 | |
未归属的限制性股份 | — | | | 104,213 | | | — | | | 79,449 | |
| | | | | | | |
加权-普通股平均数-稀释 | 163,543,701 | | | 172,766,091 | | | 165,346,717 | | | 172,808,513 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股净(亏损)收益-基本 | $ | (0.74) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.95) | | | $ | 0.27 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股净(亏损)收益-摊薄 | $ | (0.74) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.95) | | | $ | 0.27 | |
15. 现金流量表补充信息(千)
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| 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
现金、现金等价物和受限现金储备的对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,048,442 | | | $ | 697,600 | |
有限现金储备 | 44,578 | | | 48,330 | |
现金、现金等价物和受限现金储备 | $ | 1,093,020 | | | $ | 745,930 | |
| | | |
已付利息 | $ | 44,870 | | | $ | 47,228 | |
| | | |
已缴所得税 | $ | 187 | | | $ | 2,506 | |
| | | |
经营租赁的经营现金流租赁付款 | $ | 6,466 | | | $ | 7,489 | |
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补充投融资交易 | | | |
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在出售酒店物业方面,该公司记录如下: | | | |
出售酒店物业 | $ | — | | | $ | 456,831 | |
交易成本 | 94 | | | (4,435) | |
经营比例分配 | — | | | (4,903) | |
出售酒店物业所得收益,净额 | $ | 94 | | | $ | 447,493 | |
| | | |
补充非现金交易 | | | |
应计资本支出 | $ | 7,770 | | | $ | 5,059 | |
| | | |
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论和分析应与本报告其他地方包括的综合财务报表和相关注释以及我们于2020年2月26日提交给SEC的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)中包含的信息一并阅读,该报告可在SEC网站www.sec.gov上查阅。
关于前瞻性信息的声明
以下信息包含某些陈述,而不是纯粹的历史信息,包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述,以及这些陈述所基于的假设,这些陈述属于1995年“私人证券诉讼改革法案”、修订的1933年“证券法”第27A节和修订的1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性声明”。这些前瞻性表述一般通过使用“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“将会”、“将继续”、“打算”、“应该”或类似的表述来识别。尽管我们认为此类前瞻性表述中反映的预期是基于合理的假设、信念和预期,此类前瞻性陈述不是对未来事件的预测,也不是对未来业绩的保证,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。“
目前,可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的最重要因素之一是当前新冠肺炎新型冠状病毒的大流行对公司的财务状况、经营业绩、现金流和业绩、房地产市场以及全球经济和金融市场的持续不利影响。新冠肺炎疫情对我们的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有信心地预测,包括疫情持续时间及其对旅行需求和消费者信心水平的影响,各国政府、企业和个人应对疫情采取的行动,包括限制或禁止旅行,新冠肺炎疫情对全球和地区经济、旅游和经济活动的影响,以及新冠肺炎疫情消退后恢复的速度等等。此外,投资者应谨慎解读以下条款中确定的许多风险。
在截至2019年12月31日的10-K表格中,题为“风险因素”的部分由于新冠肺炎大流行持续和众多的不利影响而有所增加。
其他可能导致这种差异的因素包括:直接竞争增加,政府法规或会计规则的变化,当地、全国和全球房地产状况的变化,酒店业的下滑,酒店业的季节性,与自然灾害有关的风险,如地震和飓风,敌对行动,包括未来的恐怖袭击或对影响旅游和流行病和/或流行病的敌对行动的恐惧,包括新冠肺炎,第三方经营者风险,运营成本的变化,未来经济复苏和酒店重新开业的加速,我们的能力持续时间和通过发行我们的普通股和优先股的受益利息或债务获得资本的能力,我们识别适当收购的能力,我们完成已确定的收购和整合这些业务的能力,以及我们会计估计的不准确。考虑到这些不确定性,不应该过度依赖这样的陈述。
除非法律要求,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们告诫投资者不要过度依赖这些前瞻性声明,并敦促投资者仔细审核我们在年报中“前瞻性声明”、“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一节中所披露的风险和不确定性,以及本季度报告中讨论的风险、不确定性和其他因素,以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中确定的风险、不确定性和其他因素。
概述
我们是一家自营和自营的马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”),主要拥有优质品牌、高利润率、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。我们的酒店集中在我们认为具有多重需求来源和诱人的长期增长前景的市场。我们相信,具有这些特点的优质品牌、重点服务和紧凑的全方位服务酒店可以产生高水平的每间可用客房收入(“RevPAR”)、强劲的运营利润率和诱人的回报。
我们的战略是主要拥有优质品牌、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。专注服务的紧凑型全方位服务酒店的大部分收入通常来自房间租赁,食品和饮料门店和会议空间有限,与传统的全方位服务酒店相比,需要的员工更少。我们相信,与其他类型的酒店相比,这些类型的酒店具有产生诱人回报的潜力,因为它们有能力达到或接近传统全方位服务酒店实现的RevPAR水平,同时由于其更高效的运营模式和波动较小的现金流而实现更高的利润率。
截至2020年6月30日,我们拥有104家酒店物业,约22,700间客房,分布在23个州和哥伦比亚特区。我们通过全资子公司拥有我们100家酒店物业的100%权益,纽约市DoubleTree Metropolitan Hotel 98.3%的控股权,尼克巴克酒店95%的控股权,以及拥有两家酒店物业的实体的50%权益。我们合并我们持有控股权的102个酒店物业的房地产权益,并使用权益会计法记录我们间接持有50%权益的两个酒店物业的房地产权益。我们将104个酒店物业中的103个出租给我们的应税房地产投资信托基金子公司(“TR”),我们拥有这些子公司的控股权。
出于美国联邦所得税的目的,我们选择从截至2011年12月31日的纳税年度开始作为房地产投资信托基金征税。我们几乎所有的资产和负债都由我们的经营合伙企业RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)持有,我们的所有业务都是通过该合伙企业进行的。我们是经营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2020年6月30日,我们通过直接和间接利益相结合的方式,拥有经营合伙企业中99.5%的有限合伙权益单位(“OP单位”)。
新冠肺炎
一种新型冠状病毒的全球爆发(新冠肺炎)和已经采取的公共卫生措施已经并可能继续对全球经济和我们业务的各个方面产生实质性的不利影响。
影响旅行的重大事件,包括新冠肺炎疫情,通常会对预订模式产生影响,影响的全面程度通常取决于活动的持续时间及其对旅行决策的影响。新冠肺炎大流行的影响,包括相关的政府限制、边境关闭、隔离、“原地避难”令和“社会距离”,基本上已经停止了所有非必要的旅行,也导致了全国游客数量的急剧增加。
失业和消费者行为可能的持久变化将给我们的酒店物业带来逆风,即使在当前的政府限制解除后也是如此。由于我们无法估计新冠肺炎疫情和抗击措施将于何时结束,因此我们无法估计新冠肺炎对我们业务的最终运营和财务影响。新冠肺炎疫情对我们2020年第二季度的运营产生了重大影响,结合当前经济衰退、消费者支出(包括旅行支出减少)和失业率大幅上升等宏观经济趋势,我们认为新冠肺炎疫情对我们运营的持续影响至少在2020年底之前将继续对我们的财务业绩和流动性产生重大不利影响,而且可能远远超出疫情的遏制范围。
我们已经采取各种行动,通过加强资产负债表和流动性状况来缓解新冠肺炎疫情的影响。我们采取的行动措施包括:
•酒店暂停运营:我们之前宣布暂停我们57家酒店的运营。暂停运营的决定是为了应对新冠肺炎大流行导致的住宿需求的消除,以及许多市场上相关的政府和卫生官员的命令。随着政府强制要求的住宿限制取消,住宿需求企稳并开始复苏,我们制定了一个框架,以一种对社会和财务负责的方式开设酒店。截至2020年6月30日,我们已经重新开业21我们酒店物业的一部分,随后已重新开业。15我们将继续评估酒店物业,并将继续根据市场情况评估重新开放更多酒店物业的情况。如果恢复逗留限制,我们会考虑在没有足够需求的情况下暂停经营酒店。
•成本控制措施:我们继续与酒店管理公司合作,通过实施严格的运营成本控制措施,大幅降低运营费用并保持流动性。这些措施包括大幅减少我们酒店物业的人员配备,取消非必要的便利设施和服务,以及关闭我们酒店物业的几个楼层和大多数仍在营业的食品和饮料门店。
•减少资本投资:除了完成大量正在进行和即将完成的项目外,我们推迟了所有资本投资,从而减少了2020年的资本支出计划。近期,我们将采取适当措施保护和维护酒店物业,并在经济透明度提高的情况下重新评估2020年的资本计划。
•投资回报(ROI)项目暂停:我们审查了所有2020年的ROI倡议,并暂停了其中大部分项目。
在公司层面,我们已经并将继续采取积极行动来增加流动性和保存现金,包括:
•普通股分红:我们的董事会批准第一季度、第二季度和第三季度每股普通股0.01美元的普通股现金红利。我们将继续监测我们的财务表现和经济前景,以评估根据经济前景确定为审慎的水平恢复定期季度普通股股息是否合适,或者在2020年底宣布并支付任何所需的股息。
•股票回购:我们暂停了进一步回购我们的普通股和A系列优先股(如果适用)。
•增加流动性:我们通过从6.0亿美元的公司信贷额度下提取4.0亿美元来增强我们的流动性状况。截至2020年6月30日,我们拥有约11亿美元的现金和现金等价物以及有限的现金储备。通过先发制人地动用我们的信贷安排,我们已经确保了大量的流动性,以在更长的一段时间内履行我们的义务。
2020年6月,我们修改了Revolver和无担保定期贷款。修正案的主要条款包括:
•除非我们满足提前终止契约豁免期的要求,否则将在2021年第一季度之前放弃季度金融契约。
•在公约豁免期结束后,某些公约门槛已修改至2022年第二季度。
•增加了一项要求,要求在契约豁免期结束前保持最低1.25亿美元的流动资金。
•提高定价,直到满足某些要求才能恢复到修改前的定价公式。
•在契约宽免期间施加若干限制,包括对股份回购、派息及分派付款的限制(但某些例外情况除外,包括支付每股普通股0.01美元的季度现金股息、支付A系列优先股每股0.4875美元的季度现金股息,以及为维持房地产投资信托基金地位而支付的其他款项)。
•增加对产生额外债务、资产出售、投资和可自由支配资本支出的限制,每种情况下均受各种例外情况的限制,并要求某些拥有未担保物业的子公司的股权被质押,以获得Revolver和定期贷款,直到我们的杠杆率连续两个季度不高于6.50倍。
•我们被允许在契约解除期间进行投资,包括最多2亿美元的酒店收购,这取决于Revolver上的未偿还余额,以及大约2.6亿美元的资本支出,这取决于总体流动性。他说:
有关详情,请参阅本季度报告10-Q表格其他部分所载的“第II部-第1A项风险因素”。
我们的客户
我们的酒店大多由优质品牌、专注服务和紧凑的全方位服务酒店组成。由于这一物业概况,我们的大多数客户本质上都是暂住性的。暂时性业务通常代表个人商务或休闲旅行者。我们的大多数酒店都位于主要大都市地区的商业区。因此,商务旅客占我们酒店暂时性需求的大部分。因此,影响商务旅行的宏观经济因素比影响休闲旅游的因素对我们商务的影响更大。
集团业务通常被定义为至少10间客房一起预订,作为同一项业务的一部分。集团业务可以使用或不使用任何给定酒店的会议空间。鉴于我们大多数酒店的会议空间有限,利用会议空间的集团业务只占我们客户群的一小部分。
我们的许多酒店都附属于面向长期住宿客户的品牌。延长逗留的客户通常被定义为停留五晚或更长时间的客户。
我们的收入和支出
我们的收入主要来自酒店运营,包括客房销售、餐饮收入和其他收入,其中包括停车费、度假费、礼品店销售和其他客人服务费。
我们的运营成本和费用包括提供酒店服务的成本,包括房费、餐饮费、管理费和加盟费以及其他运营费用。客房费用包括客房管家和前台的工资和工资税,预订系统,客房用品,洗衣服务和其他成本。餐饮费用主要包括食品成本、饮料成本和与之相关的人工成本。其他运营费用包括与其他运营部门收入相关的劳动力和其他成本,以及与行政部门、销售和营销、维修和维护以及公用事业成本相关的劳动力和其他成本。我们的受特许经营协议约束的酒店将被收取特许权使用费,外加营销、中央预订系统和其他特许经营成本的额外费用,以便酒店物业以各自的品牌运营。特许经营费是根据房间收入的一定比例收取的,对于某些酒店,食品和饮料收入要收取额外的特许经营费。我们的酒店由独立的第三方管理公司根据长期协议管理,根据这些协议,管理公司通常根据每个酒店物业的收入和盈利水平赚取基本和奖励管理费。我们通常按月从管理公司收到现金分配,这反映了酒店层面的销售额减去酒店层面的运营费用。
财务业绩的主要指标
我们使用各种经营、财务和其他信息来评估我们业务的经营业绩。这些主要指标包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务信息,以及属于非GAAP计量的其他财务计量。此外,我们还使用其他可能不属于财务性质的信息,包括行业标准统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量我们的单个酒店、酒店集团和/或整个业务的经营业绩。我们还使用这些指标来评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购机会,以确定每家酒店对现金流的贡献及其提供诱人的长期总回报的潜力。主要指标包括:
•日均费率(“ADR”)
•入住率
•RevPAR
ADR、入住率和RevPAR是酒店业评估经营业绩的常用指标。RevPAR是一个重要的统计数据,用于监控单个酒店物业层面和我们整个业务的运营业绩。我们在绝对的基础上评估单个酒店的RevPAR表现,并将其与预算和前期进行比较,以及在地区和公司范围内进行评估。ADR和RevPAR仅包括客房收入。
我们还使用非GAAP指标,如FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA回复以及调整后的EBITDA,以评估我们业务的经营业绩。有关非GAAP衡量标准的更深入讨论,请参阅“非GAAP财务衡量标准”部分。
关键会计政策
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额,以及报告期内报告的收入和费用。实际数额可能与这些估计和假设大不相同。我们根据我们可获得的信息、我们的业务和行业经验,以及我们认为在这种情况下合理和适当的各种其他事项,持续评估我们的估计、假设和判断。我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告包含对我们关键会计政策的讨论。自2019年12月31日以来,我们的关键会计政策没有重大变化。
运营结果
于2020年、2019年6月30日及2019年6月30日,我们分别拥有104及128个酒店物业,按酒店物业收购、出售或停业改造的时间计算,某些酒店物业在截至2020年6月30日及2019年6月30日的3个月及6个月的经营业绩不可比较,而不可比较的酒店物业包括47个于2019年完成的处置。
新冠肺炎
从2020年3月开始,由于新冠肺炎大流行,我们的入住率和每间可用房收入大幅下降,我们预计这种情况至少会持续到2020年底。新冠肺炎疫情造成的经济不景气对我们的业务和整个酒店业都产生了重大影响。我们的某些酒店物业已经暂停所有运营,虽然我们的其他酒店物业的运营能力有限,但由于这些运营变化,截至2020年6月30日的三个月和六个月的运营结果将无法与2019年同期相比。
截至2020年6月30日的三个月的比较 致 截至2019年6月30日的三个月
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| 截至6月30日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
| (金额以10000为单位) | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
客房收入 | $ | 27,853 | | | $ | 378,857 | | | $ | (351,004) | | | (92.6) | % |
餐饮收入 | 1,271 | | | 49,458 | | | (48,187) | | | (97.4) | % |
其他收入 | 3,467 | | | 20,412 | | | (16,945) | | | (83.0) | % |
总收入 | 32,591 | | | 448,727 | | | (416,136) | | | (92.7) | % |
费用 | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
房费和住宿费 | 12,469 | | | 88,898 | | | (76,429) | | | (86.0) | % |
餐饮费 | 1,801 | | | 35,910 | | | (34,109) | | | (95.0) | % |
管理费和特许经营费 | (1,827) | | | 35,825 | | | (37,652) | | | — | % |
其他运营费用 | 37,933 | | | 101,596 | | | (63,663) | | | (62.7) | % |
物业运营费用总额 | 50,376 | | | 262,229 | | | (211,853) | | | (80.8) | % |
折旧摊销 | 49,229 | | | 54,956 | | | (5,727) | | | (10.4) | % |
| | | | | | | |
物业税、保险和其他 | 25,348 | | | 31,201 | | | (5,853) | | | (18.8) | % |
一般和行政 | 11,673 | | | 11,765 | | | (92) | | | (0.8) | % |
交易成本 | 20 | | | 425 | | | (405) | | | (95.3) | % |
业务费用共计 | 136,646 | | | 360,576 | | | (223,930) | | | (62.1) | % |
| | | | | | | |
其他收入 | 282 | | | 349 | | | (67) | | | (19.2) | % |
利息收入 | 579 | | | 1,073 | | | (494) | | | (46.0) | % |
利息支出 | (23,794) | | | (25,237) | | | 1,443 | | | (5.7) | % |
酒店物业销售损失净额 | (8) | | | (24,835) | | | 24,827 | | | (100.0) | % |
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| | | | | | | |
(亏损)未合并的合资企业权益前收益亏损 | (126,996) | | | 39,501 | | | (166,497) | | | — | % |
未合并合资企业的权益亏损 | (975) | | | (2,403) | | | 1,428 | | | (59.4) | % |
(亏损)所得税前收益收益(费用) | (127,971) | | | 37,098 | | | (165,069) | | | — | % |
所得税优惠(费用) | 11,805 | | | (3,417) | | | 15,222 | | | — | % |
净(亏损)收入 | (116,166) | | | 33,681 | | | (149,847) | | | — | % |
可归因于非控股权益的净亏损(收益): | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 524 | | | (96) | | | 620 | | | — | % |
经营合伙企业中的非控股权益 | 568 | | | (141) | | | 709 | | | — | % |
| | | | | | | |
可归因于RLJ的净(亏损)收入 | (115,074) | | | 33,444 | | | (148,518) | | | — | % |
优先股息 | (6,279) | | | (6,279) | | | — | | | — | % |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (121,353) | | | $ | 27,165 | | | $ | (148,518) | | | — | % |
营业收入
截至2020年6月30日的三个月,总收入下降了4.161亿美元,降幅为92.7%,从截至2019年6月30日的三个月的4.487亿美元降至3260万美元。减少的原因是客房收入减少了3.51亿美元,食品和饮料收入减少了4820万美元,其他收入减少了1690万美元。
客房收入
截至2020年6月30日的三个月,客房收入下降了3.51亿美元,降幅为92.6%,从截至2019年6月30日的三个月的3.789亿美元降至2790万美元。*下降的原因是不可比物业的客房收入减少了5680万美元,可比物业的客房收入减少了2.942亿美元。来自可比物业的客房收入减少是由于受新冠肺炎疫情的影响,平均每间客房收入下降了91.4%。
以下是分别于2020年6月30日和2019年6月30日拥有的可比物业的季度至今关键酒店运营统计数据:
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| 截至6月30日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
入住率 | 11.7 | % | | 83.2 | % | | (85.9) | % |
adr | $ | 115.94 | | | $ | 188.41 | | | (38.5) | % |
RevPAR | $ | 13.56 | | | $ | 156.78 | | | (91.4) | % |
餐饮收入
截至2020年6月30日的三个月,食品和饮料收入减少了4820万美元,从截至2019年6月30日的三个月的4950万美元降至130万美元。减少的原因是不可比物业的食品及饮料收入减少7,000,000美元,以及受新冠肺炎疫情的影响,可比物业的食品及饮料收入减少4,120万美元。
其他收入
其他收入,包括来自辅助来源的收入,如停车费、度假费、礼品店销售和其他客人服务费,从截至2019年6月30日的三个月的2,040万美元下降到2020年6月30日止的3,690万美元,这是由于不可比物业的其他收入减少了370万美元,以及受新冠肺炎疫情的影响,可比物业的其他收入减少了1,330万美元。
物业运营费用
截至2020年6月30日的三个月,房地产运营费用减少了2.119亿美元,降幅为80.8%,从截至2019年6月30日的三个月的2.622亿美元降至5040万美元。减少的原因是不可比较物业的物业营运开支减少3,980万美元,以及可比物业的物业营运开支减少1.721亿美元。
我们分别于2020年6月30日和2019年6月30日拥有的可比物业的物业运营费用构成如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
房费 | $ | 12,470 | | | $ | 76,832 | | | $ | (64,362) | | | (83.8) | % |
餐饮费 | 1,802 | | | 31,648 | | | (29,846) | | | (94.3) | % |
管理费和特许经营费 | (1,828) | | | 28,961 | | | (30,789) | | | — | % |
其他运营费用 | 37,945 | | | 85,019 | | | (47,074) | | | (55.4) | % |
物业运营费用总额 | $ | 50,389 | | | $ | 222,460 | | | $ | (172,071) | | | (77.3) | % |
可比物业的物业业务费用减少是由于新冠肺炎疫情的影响。截至2020年6月30日的三个月的管理和特许经营费支出包括与确认温德姆终止付款有关的420万美元的管理和特许经营费支出的减少。
折旧及摊销
截至2020年6月30日的三个月,折旧和摊销费用减少了570万美元,降幅为10.4%,从截至2019年6月30日的三个月的5500万美元降至4920万美元。减少的原因是不可比物业的折旧和摊销费用减少了630万美元,但可比物业的折旧和摊销费用增加了60万美元,部分抵消了这一减少。
物业税、保险等
截至2020年6月30日的三个月,物业税、保险和其他费用减少了590万美元,降幅为18.8%,从截至2019年6月30日的三个月的3,120万美元降至2,530万美元。*减少的原因是不可比物业的物业税、保险和其他费用减少了390万美元,以及可比物业的物业税、保险和其他费用减少了200万美元。
一般事务和行政事务
截至2020年6月30日的三个月,一般和行政费用减少了10万美元,降幅为0.8%,从截至2019年6月30日的三个月的1,180万美元降至1,170万美元。
利息支出
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,我们利息支出的组成部分如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
高级注释 | $ | 5,940 | | | $ | 5,944 | | | $ | (4) | | | (0.1) | % |
左轮手枪和定期贷款 | 12,705 | | | 10,838 | | | 1,867 | | | 17.2 | % |
按揭贷款 | 4,475 | | | 5,150 | | | (675) | | | (13.1) | % |
递延融资成本摊销 | 1,045 | | | 1,110 | | | (65) | | | (5.9) | % |
非指定利率掉期 | (371) | | | 2,195 | | | (2,566) | | | — | % |
利息支出总额 | $ | 23,794 | | | $ | 25,237 | | | $ | (1,443) | | | (5.7) | % |
截至2020年6月30日的三个月,利息支出减少了140万美元,降幅为5.7%,从截至2019年6月30日的三个月的2520万美元降至2380万美元。*减少的主要原因是某些停产现金流对冲的未实现收益,但部分被与公司在其Revolver项下的4.0亿美元未偿还余额相关的增加所抵消。
未合并合资企业的权益亏损
截至2020年6月30日的三个月,未合并合资企业的股本亏损减少了140万美元,从截至2019年6月30日的三个月的亏损240万美元降至亏损100万美元。减少的主要原因是,在截至2020年6月30日的三个月内,与本公司拥有的南卡罗来纳州默特尔海滩的两家度假酒店物业相关的未合并合资企业在2019年6月出售某些资产时出现亏损,部分抵消了新冠肺炎疫情的影响。
所得税
作为我们结构的一部分,我们拥有需要缴纳联邦和州所得税的TRS。截至2020年6月30日和2019年6月30日的前三个月,公司的有效税率均为9.2%。截至2020年6月30日的三个月,所得税支出减少到1520万美元,收益为1180万美元,而截至2019年6月30日的前三个月,所得税支出为340万美元。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月的比较
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| 截至6月30日的6个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
| (金额以10000为单位) | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
客房收入 | $ | 246,745 | | | $ | 716,527 | | | $ | (469,782) | | | (65.6) | % |
餐饮收入 | 32,039 | | | 93,704 | | | (61,665) | | | (65.8) | % |
其他收入 | 19,289 | | | 37,763 | | | (18,474) | | | (48.9) | % |
总收入 | 298,073 | | | 847,994 | | | (549,921) | | | (64.8) | % |
费用 | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
房费和住宿费 | 76,222 | | | 173,086 | | | (96,864) | | | (56.0) | % |
餐饮费 | 28,181 | | | 70,119 | | | (41,938) | | | (59.8) | % |
管理费和特许经营费 | 15,317 | | | 69,944 | | | (54,627) | | | (78.1) | % |
其他运营费用 | 118,890 | | | 198,713 | | | (79,823) | | | (40.2) | % |
物业运营费用总额 | 238,610 | | | 511,862 | | | (273,252) | | | (53.4) | % |
折旧摊销 | 98,402 | | | 113,359 | | | (14,957) | | | (13.2) | % |
| | | | | | | |
物业税、保险和其他 | 54,041 | | | 61,797 | | | (7,756) | | | (12.6) | % |
一般和行政 | 23,441 | | | 22,925 | | | 516 | | | 2.3 | % |
交易成本 | 30 | | | 984 | | | (954) | | | (97.0) | % |
业务费用共计 | 414,524 | | | 710,927 | | | (296,403) | | | (41.7) | % |
其他收入 | 859 | | | 622 | | | 237 | | | 38.1 | % |
利息收入 | 3,545 | | | 2,245 | | | 1,300 | | | 57.9 | % |
利息支出 | (47,607) | | | (45,299) | | | (2,308) | | | 5.1 | % |
出售酒店物业的净收益(亏损) | 94 | | | (24,835) | | | 24,929 | | | — | % |
| | | | | | | |
(亏损)未合并的合资企业权益前收益亏损 | (159,560) | | | 69,800 | | | (229,360) | | | — | % |
未合并合资企业的权益亏损 | (390) | | | (2,784) | | | 2,394 | | | (86.0) | % |
(亏损)所得税前收益收益(费用) | (159,950) | | | 67,016 | | | (226,966) | | | — | % |
所得税优惠(费用) | 12,955 | | | (5,003) | | | 17,958 | | | — | % |
净(亏损)收入 | (146,995) | | | 62,013 | | | (209,008) | | | — | % |
可归因于非控股权益的净亏损(收益): | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 1,837 | | | 256 | | | 1,581 | | | — | % |
经营合伙企业中的非控股权益 | 760 | | | (233) | | | 993 | | | — | % |
优先分销-合并合资企业 | — | | | (186) | | | 186 | | | (100.0) | % |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | (1,153) | | | 1,153 | | | (100.0) | % |
可归因于RLJ的净(亏损)收入 | (144,398) | | | 60,697 | | | (205,095) | | | — | % |
优先股息 | (12,557) | | | (12,557) | | | — | | | — | % |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (156,955) | | | $ | 48,140 | | | $ | (205,095) | | | — | % |
营业收入
截至2020年6月30日的6个月,总收入为5.499亿美元,降幅为64.8%,从截至2019年6月30日的6个月的8.48亿美元降至2.981亿美元。减少的原因是客房收入减少了4.698亿美元,食品和饮料收入减少了6170万美元,其他收入减少了1850万美元。
客房收入
截至2020年6月30日的6个月,客房收入下降4.698亿美元,降幅为65.6%,从截至2019年6月30日的6个月的7.165亿美元降至2.467亿美元。*下降的原因是不可比物业的客房收入减少1.078亿美元,可比物业的客房收入减少3.62亿美元。来自可比物业的客房收入减少,主要是由于新冠肺炎疫情的影响,平均每间客房收入下降了59.7%。
以下是分别于2020年6月30日和2019年6月30日拥有的可比物业今年迄今的主要酒店运营统计数据:
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| 截至6月30日的6个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
入住率 | 36.1 | % | | 79.6 | % | | (54.7) | % |
adr | $ | 166.46 | | | $ | 187.09 | | | (11.0) | % |
RevPAR | $ | 60.04 | | | $ | 148.97 | | | (59.7) | % |
餐饮收入
截至2020年6月30日的6个月,食品和饮料收入减少了6,170万美元,降幅为65.8%,从截至2019年6月30日的6个月的9,370万美元降至3,200万美元。这一下降是由于不可比物业的食品和饮料收入减少了1230万美元,以及可比物业的食品和饮料收入减少了4940万美元。可比物业导致的食品和饮料收入减少,主要是由于新冠肺炎疫情的影响。
其他收入
其他收入,包括停车场费用、度假村费用、礼品店销售和其他客人服务费等辅助来源的收入,从截至2019年6月30日的6个月的3,780万美元下降到截至2020年6月30日的6个月的1,850万美元,降幅为48.9%。这是由于不可比物业的其他收入减少了620万美元,受新冠肺炎疫情的影响,可比物业的其他收入减少了1,230万美元。
物业运营费用
截至2020年6月30日的6个月,房地产运营费用减少了2.733亿美元,降幅为53.4%,从截至2019年6月30日的6个月的5.119亿美元降至2.386亿美元。减少的原因是不可比较物业的物业营运开支减少7670万美元,以及可比物业的物业营运开支减少1.966亿美元。
我们分别于2020年6月30日和2019年6月30日拥有的可比物业的物业运营费用构成如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
房费 | $ | 76,206 | | | $ | 149,649 | | | $ | (73,443) | | | (49.1) | % |
餐饮费 | 28,180 | | | 62,262 | | | (34,082) | | | (54.7) | % |
管理费和特许经营费 | 15,350 | | | 56,695 | | | (41,345) | | | (72.9) | % |
其他运营费用 | 118,625 | | | 166,313 | | | (47,688) | | | (28.7) | % |
物业运营费用总额 | $ | 238,361 | | | $ | 434,919 | | | $ | (196,558) | | | (45.2) | % |
可比物业的物业业务费用减少是由于新冠肺炎疫情的影响。截至2020年6月30日的6个月的管理和特许经营费支出包括与确认温德姆终止付款有关的880万美元的管理和特许经营费支出的减少。
折旧及摊销
截至2020年6月30日的6个月,折旧和摊销费用减少了1500万美元,降幅为13.2%,从截至2019年6月30日的6个月的1.134亿美元降至9840万美元。减少的主要原因是不可比物业的折旧和摊销费用减少了1530万美元。
物业税、保险等
截至2020年6月30日的六个月,物业税、保险和其他费用减少了780万美元,降幅为12.6%,从截至2019年6月30日的六个月的6,180万美元降至5,400万美元。*减少的原因是物业税、保险和其他费用减少了780万美元,这些费用可归因于不可比物业。
一般事务和行政事务
截至2020年6月30日的6个月,一般和行政费用增加了50万美元,增幅为2.3%,从截至2019年6月30日的6个月的2,290万美元增至2,340万美元。
利息支出
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月,我们利息支出的组成部分如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
高级注释 | $ | 11,883 | | | $ | 11,888 | | | $ | (5) | | | — | % |
左轮手枪和定期贷款 | 23,356 | | | 20,991 | | | 2,365 | | | 11.3 | % |
按揭贷款 | 9,115 | | | 10,573 | | | (1,458) | | | (13.8) | % |
递延融资成本摊销 | 2,067 | | | 1,902 | | | 165 | | | 8.7 | % |
非指定利率掉期 | 1,186 | | | (55) | | | 1,241 | | | — | % |
利息支出总额 | $ | 47,607 | | | $ | 45,299 | | | $ | 2,308 | | | 5.1 | % |
截至2020年6月30日的6个月,利息支出增加了230万美元,增幅为5.1%,从截至2019年6月30日的6个月的4530万美元增加到4760万美元。利息支出的增加主要是由于公司在其Revolver项下的未偿还余额4.0亿美元,以及某些停产现金流对冲的未实现亏损。这一增长被截至2019年12月31日的年度内发生的与再融资交易相关的减少部分抵消。
未合并合资企业的权益亏损
截至2020年6月30日的6个月,未合并合资企业的股权亏损减少了240万美元,从截至2019年6月30日的6个月的亏损280万美元降至亏损40万美元。减少主要是由于与本公司在南卡罗来纳州默特尔海滩拥有的两处度假酒店物业相关的未合并合资企业于2019年6月出售若干资产的亏损。
所得税
作为我们结构的一部分,我们拥有需要缴纳联邦和州所得税的TRS。截至2020年6月30日及2019年6月30日止前六个月,本公司的有效税率分别为8.1%及7.5%。截至2020年6月30日的前6个月,所得税支出从截至2019年6月30日的前6个月的500万美元减少到1800万美元,收益为1300万美元。
非GAAP财务指标
我们认为以下非GAAP财务指标对投资者有用,作为我们业绩的关键补充指标:(1)FFO,(2)调整后的FFO,(3)EBITDA,(4)EBITDA回复(5)调整后的EBITDA。这些非GAAP财务指标应该与净收益或亏损一起考虑,但不能作为衡量我们经营业绩的指标,而不是替代净收益或亏损。FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDA关于根据我们的计算,调整后的EBITDA可能无法与FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA相比回复以及调整后的EBITDA,正如其他公司报告的那样,这些公司对这些术语的定义与我们对此类术语的定义并不完全相同。
运营资金来源
我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算运营资金(“FFO”),该标准将FFO定义为净收益或亏损,不包括房地产销售的损益、减值、会计原则变化的累积影响,加上折旧和摊销,以及对未合并的合伙企业和合资企业的调整。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的,因此大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估房地产公司的运营。我们相信,FFO的公布为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,并有助于比较不同时期和不同REITs之间的经营业绩,尽管FFO并不代表普通股股东直接应计的金额。我们对FFO的计算可能无法与其他公司计算的指标进行比较,这些公司没有使用NAREIT对FFO的定义,或者没有根据NAREIT指南计算稀释后每股FFO。此外,将我们与非REITs进行比较时,FFO可能没有帮助。我们提出属于普通股股东的FFO,其中包括我们的运营单位,因为我们的运营单位可能被赎回为普通股。我们相信,对于投资者理解所有普通股和运营单位的FFO是有意义的。
对于某些不在NAREIT对FFO定义中的额外项目,我们进一步调整FFO,例如酒店交易成本、非现金所得税费用或福利、基于股票的薪酬摊销,以及我们认为在正常运营过程之外的某些其他费用。我们相信,调整后的FFO为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息,当与净收入和FFO一起考虑时,这些信息有利于投资者了解我们的经营业绩。
下表是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月,我们的GAAP净(亏损)收入与普通股股东和单位持有人应占FFO以及调整后普通股股东和单位持有人应占FFO的对账(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (116,166) | | | $ | 33,681 | | | $ | (146,995) | | | $ | 62,013 | |
优先股息 | (6,279) | | | (6,279) | | | (12,557) | | | (12,557) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (186) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (1,153) | |
折旧摊销 | 49,229 | | | 54,956 | | | 98,402 | | | 113,359 | |
出售酒店财产的损失(收益),净额 | 8 | | | 24,835 | | | (94) | | | 24,835 | |
| | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 524 | | | (96) | | | 1,837 | | | 256 | |
与合并合资企业有关的调整(1) | (74) | | | (75) | | | (149) | | | (149) | |
与非合并合资企业相关的调整(2) | 489 | | | 3,534 | | | 982 | | | 4,228 | |
FFO | (72,269) | | | 110,556 | | | (58,574) | | | 190,646 | |
交易成本 | 20 | | | 425 | | | 30 | | | 984 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | 3,325 | | | 3,035 | | | 6,021 | | | 5,760 | |
非现金所得税(福利)费用 | (11,821) | | | 2,770 | | | (13,062) | | | 4,052 | |
其他费用(3) | 673 | | | 2,404 | | | 2,384 | | | 388 | |
调整后的FFO | $ | (80,072) | | | $ | 119,190 | | | $ | (63,201) | | | $ | 201,830 | |
(1)包括分配给合并合营企业非控股权益的折旧和摊销费用。
(2)包括我们在未合并的合资企业的折旧和摊销费用中的所有权权益。
(3)代表正常经营过程之外的收入和支出,包括债务修改成本、法律和其他成本、财产级遣散费、未由保险报销的飓风相关成本以及某些停产现金流对冲的未实现损益。
EBITDA和EBITDA回复
扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)定义为净收益或亏损,不包括:(1)利息支出;(2)所得税拨备,包括适用于出售资产的所得税;以及(3)折旧及摊销。我们认为EBITDA对投资者评估和促进我们不同时期和不同REITs之间的经营业绩比较很有用,因为我们从经营业绩中剔除了我们的资本结构(主要是利息支出)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响。此外,EBITDA被用作确定酒店收购和处置价值的一种衡量标准。
除EBITDA外,我们还提供EBITDA回复根据NAREIT指南,该指南定义了EBITDA回复不包括利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用、房地产销售损益、减值和未合并合资企业调整的净收益或亏损。我们认为EBITDA的呈报回复为投资者提供有关公司经营业绩的有用信息,并有助于比较不同时期和不同REITs之间的经营业绩。
我们还提出了调整后的EBITDA,其中包括对债务清偿损益、交易成本、基于股份的薪酬的摊销以及我们认为不属于正常运营过程的某些其他费用等项目进行的额外调整。我们相信,调整后的EBITDA为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息,当与净收入、EBITDA和EBITDA一起考虑时,这些信息回复,有利于投资者了解我们的经营业绩。
下表是我们的GAAP净(亏损)收入与EBITDA、EBITDA的对账回复截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的调整后EBITDA(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的6个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (116,166) | | | $ | 33,681 | | | $ | (146,995) | | | $ | 62,013 | |
折旧摊销 | 49,229 | | | 54,956 | | | 98,402 | | | 113,359 | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | 23,215 | | | 24,164 | | | 44,062 | | | 43,055 | |
所得税(福利)费用 | (11,805) | | | 3,417 | | | (12,955) | | | 5,003 | |
与非合并合资企业相关的调整(1) | 609 | | | 736 | | | 1,226 | | | 1,552 | |
EBITDA | (54,918) | | | 116,954 | | | (16,260) | | | 224,982 | |
出售酒店财产的损失(收益),净额 | 8 | | | 24,835 | | | (94) | | | 24,835 | |
未合并合营企业的销售损失(2) | — | | | 2,923 | | | — | | | 2,923 | |
| | | | | | | |
EBITDA回复 | (54,910) | | | 144,712 | | | (16,354) | | | 252,740 | |
交易成本 | 20 | | | 425 | | | 30 | | | 984 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | 3,325 | | | 3,035 | | | 6,021 | | | 5,760 | |
其他费用(3) | 1,044 | | | 209 | | | 1,198 | | | 443 | |
调整后的EBITDA | $ | (50,521) | | | $ | 148,381 | | | $ | (9,105) | | | $ | 259,927 | |
(1)包括我们在未合并的合资企业的利息、折旧和摊销费用中的所有权权益。
(2)包括本公司在南卡罗来纳州默特尔海滩拥有的两家度假村酒店相关的未合并合资企业的销售损失中的所有权权益。
(3)代表正常运营过程之外的费用,包括债务修改费用、法律和其他费用、财产级别遣散费和未由保险报销的飓风相关费用。
流动性与资本资源
我们的短期流动资金需求主要包括支付运营费用和与酒店物业直接相关的其他支出所需的资金,包括:
•按照品牌标准维护酒店物业所需的经常性维护和资本支出;
•暂停营业的酒店物业和入住率较低的酒店出现经营短缺;
•未偿债务的利息支出和预定本金支付;
•有资格作为房地产投资信托基金征税所需的分配;以及
•公司及其他一般和行政费用。
我们的长期流动资金需求主要包括支付酒店物业需要定期支付的翻新和其他资本支出所需的资金,以及到期或非到期的预定债务支付。
由于新冠肺炎疫情的影响,以及政府和卫生官员要求避免不必要的旅行的影响,我们之前宣布暂停我们57家酒店的运营。随着政府强制取消入住限制,我们制定了一个框架,以对社会和财务负责的方式开设酒店。截至2020年6月30日,我们已经重新开业了21家酒店,随后又重新开业了15家酒店,但将继续在积极的运营成本控制计划下运营开业酒店,包括大幅减少人员编制,取消不必要的便利设施和服务,并关闭几层楼和大多数食品和饮料门店。影响旅行的重大事件,包括新冠肺炎疫情,通常会对预订模式产生影响,影响的全面程度通常取决于活动的持续时间及其对旅行决策的影响。我们相信,新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的不利影响,这种不利影响可能会远远超出疫情的控制。
我们不能保证用于估计我们流动性需求的假设将保持准确,因为新冠肺炎大流行的规模、持续时间和速度都是不确定的。这些不确定性使得我们很难确切地预测对我们的业务、财务状况或短期或长期财务或运营结果的影响。
我们正在采取进一步行动来改善我们的流动性状况,包括减少资本支出和运营费用,暂停投资回报计划,以及减少我们普通股的股息支付。
截至2020年6月30日,我们拥有11亿美元的现金和现金等价物,以及有限的现金储备。2020年3月,鉴于新冠肺炎疫情对我们的运营业绩和流动性的影响,我们从我们的6.0亿美元的Revolver中提取了4.0亿美元,以增加我们的现金状况,并保持财务灵活性。
2020年6月,我们修改了Revolver和无担保定期贷款。修正案的主要条款包括:
•除非我们满足提前终止契约豁免期的要求,否则将在2021年第一季度之前放弃季度金融契约。
•在公约豁免期结束后,某些公约门槛已修改至2022年第二季度。
•增加了一项要求,要求在契约豁免期结束前保持最低1.25亿美元的流动资金。
•提高定价,直到满足某些要求才能恢复到修改前的定价公式。
•在契约救济期内施加某些限制,包括对股份回购、股息和分派支付的限制(某些例外情况除外,包括支付每季度0.01美元的现金股息
普通股,我们A系列优先股的季度现金股息每股0.4875美元,以及为保持房地产投资信托基金地位而支付的其他款项)。
•增加对产生额外债务、资产出售、投资和可自由支配资本支出的限制,每种情况下均受各种例外情况的限制,并要求某些拥有未担保物业的子公司的股权被质押,以获得Revolver和定期贷款,直到我们的杠杆率连续两个季度不高于6.50倍。
•我们被允许在契约解除期间进行投资,包括最多2亿美元的酒店收购,这取决于Revolver上的未偿还余额,以及大约2.6亿美元的资本支出,这取决于总体流动性。
基于这些行动和我们对新冠肺炎大流行影响的假设,我们预计在较长一段时间内将有足够的流动性来履行我们的义务。
现金的来源和用途
截至2020年6月30日,我们拥有11亿美元的现金、现金等价物和限制性现金储备,而截至2019年12月31日,我们拥有9.272亿美元。
经营活动的现金流
截至2020年和2019年6月30日止六个月,经营活动使用的净现金流总计5,440万美元,经营活动提供的净现金流总计1.932亿美元。我们用于经营活动或由经营活动提供的现金流一般由酒店经营产生的净现金或经营缺口组成,部分被用于公司费用和其他营运资本变化的现金所抵消。有关我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的运营结果的进一步讨论,请参阅“运营结果”部分。
投资活动的现金流
截至2020年6月30日的6个月,用于投资活动的净现金流总计4310万美元,主要是由于4470万美元的例行资本改善和我们酒店物业的补充。
截至2019年6月30日的六个月,投资活动提供的净现金流总计3.59亿美元,主要是由于出售23家酒店物业产生的4.475亿美元现金净收益,部分被我们酒店物业9030万美元的例行资本改善和补充所抵消。
融资活动的现金流
在截至2020年6月30日的6个月里,融资活动提供的净现金流总计2.633亿美元,主要是由于Revolver的4.0亿美元借款。融资活动提供的净现金流量被分配给股东和单位持有人的7070万美元、根据股票回购计划回购普通股支付的6260万美元、递延融资成本支付的210万美元、预定抵押贷款本金支付的170万美元以及用于回购普通股以满足员工预扣税要求的80万美元所部分抵消。
截至2019年6月30日的6个月,用于融资活动的净现金流总计1.911亿美元,主要是支付3.745亿美元偿还抵押贷款,1.279亿美元分配给股东和单位持有人,4560万美元赎回合并合资企业的优先股权,1840万美元根据股票回购计划回购普通股,460万美元的递延融资成本支付和240万美元的预定抵押贷款本金支付。
资本开支及储备金
我们维护我们酒店的每一处物业,使其处于良好的维修状态,并符合适用的法律法规、特许经营协议和管理协议。日常装修和改建的费用从家具、固定装置和设备(“FF&E”)储备中支付,这些储备由每家酒店的毛收入的一部分提供资金。日常资本支出可以由物业管理公司管理。然而,我们拥有资本支出的审批权,这是我们每一家酒店年度预算过程的一部分。
为了在我们的市场上更好地与其他酒店和其他住宿选择竞争,我们的某些酒店物业可能会因为我们决定升级部分酒店而进行翻新,如客房、公共空间、会议室和/或餐厅。在我们的市场上,我们决定升级部分酒店,如客房、公共空间、会议室和/或餐厅,以便更好地与其他酒店和其他住宿选择竞争。此外,在收购酒店物业时,我们往往需要完成物业改善计划,以使酒店达到各自特许经营者的标准。如果管理协议的条款允许,翻修的资金将首先来自FF&E储备。如果FF&E储备不能或不足以支付翻修费用,我们将用手头的现金和现金等价物、我们的Revolver和/或其他可用流动资金来源为全部或剩余部分的翻修提供资金。
对于我们与主要国家酒店品牌根据特许经营协议经营的一些酒店,以及一些受第一抵押留置权约束的酒店,我们有义务为这些酒店未来的资本支出保留FF&E储备账户。拨入每个储备户口的金额,一般是根据每间酒店的管理协议、专营权协议及/或按揭贷款文件厘定,通常介乎各酒店毛收入总额的3.0%至5.0%之间。截至2020年6月30日,FF&E储备账户中约有3800万美元用于未来的资本支出。此外,由于新冠肺炎疫情对我们运营的影响,我们已与品牌、第三方经理和贷款人合作,允许使用部分可用限制性现金储备来弥补某些酒店的运营缺口。
表外安排
截至2020年6月30日,我们在拥有两个酒店物业的合资企业中拥有50%的权益。我们拥有其中一家酒店50%以上的经营承租人股份,另一家酒店是无租约经营的。我们的受托人、高级管理人员或员工均不在任何这些合资企业或实体中拥有所有权权益。
在拥有酒店物业的50%未合并合资企业中,有一家拥有2010万美元的无追索权抵押债务,其中我们按比例分配的债务为1010万美元,这些债务都没有在我们的综合资产负债表上反映为负债。我们对无追索权债务以及作为合资企业成员或合伙人的子公司的责任通常仅限于对借款实体因合资企业的不当行为、欺诈或挪用资金造成的贷款人损失的义务的担保,以及抵押中无追索权条款的其他典型例外,如环境责任。此外,该合资公司受两份土地租约约束,租期分别于2044年和2094年到期。
另一家拥有酒店物业的50%未合并的合资企业须签订土地租赁,初始期限将于2021年到期。在初始期限结束后,合资公司可以将地面租赁再延长10年至2031年。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险包括利率、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。我们的主要市场风险敞口是我们可变利率债务的利率变化。截至2020年6月30日,我们的未偿还浮动利率债务总额约为20亿美元(占总债务的75.9%),加权平均利率为3.69%。考虑到利率互换的影响,88.2%的债务是固定或有效固定的。截至2020年6月30日,如果我们不受利率掉期约束的可变利率债务的市场利率增加1.00%,或100个基点,考虑到我们现有的合同对冲安排,利息支出将使未来的收益和现金流每年减少约310万美元。
我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响,并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标,我们通过使用固定利率债务工具来管理我们对市场利率波动的敞口,以达到可以获得合理优惠利率的程度。我们已经签订了利率掉期等衍生金融工具,以减轻我们的利率风险,或者有效地锁定我们部分可变利率债务的利率。我们不会出于投机目的而进行衍生品或利率交易。
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。对于截至2020年6月30日的未偿债务,下表按合同到期日列出本金偿还和相关加权平均利率(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
固定利率债务(1) | $ | 1,411 | | | $ | 3,558 | | | $ | 140,386 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 474,888 | | | $ | 620,243 | |
加权平均利率 | 5.01 | % | | 5.01 | % | | 5.01 | % | | — | % | | — | % | | 6.00 | % | | 5.77 | % |
可变利率债务(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 350,000 | | | $ | 625,000 | | | $ | 581,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 1,956,000 | |
加权平均利率(2) | — | % | | — | % | | 2.62 | % | | 4.58 | % | | 3.33 | % | | 3.77 | % | | 3.69 | % |
总计(3) | $ | 1,411 | | | $ | 3,558 | | | $ | 490,386 | | | $ | 625,000 | | | $ | 581,000 | | | $ | 874,888 | | | $ | 2,576,243 | |
(1)分别不包括定期贷款和抵押贷款的650万美元和310万美元的净递延融资成本。
(2)加权平均利率使利率掉期生效(如适用)。
(3)不包括与债务公允价值调整有关的共计2510万美元。
我们在利率波动方面的最终已实现收益或损失将取决于未来期间出现的风险敞口、当时的利率和我们当时的对冲策略。
我们固定利率债务的市场利率变化影响我们债务的公允价值,但这种变化对我们的综合财务报表没有影响。截至2020年6月30日,我们固定利率债务的估计公允价值估计为6.074亿美元,这是基于在当前市场利率下,在提交日期可以借入的相同偿债要求。如果利率上升1.00%,即100个基点,而我们的固定利率债务余额保持不变,我们预计我们债务的公允价值将减少约310万美元。
项目4. 管制和程序
对披露控制和程序的评价
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条规则,公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至本报告所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序(定义见交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。在本报告涵盖的期间结束时,公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了公司披露控制程序和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,公司的披露控制程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2020年6月30日止期间,本公司的财务报告内部控制(定义见交易所法案规则13a-15及15d-15)并无重大影响或合理可能会对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
第二部分:其他信息
第1项 法律程序
我们酒店的经营性质使我们的酒店物业、本公司和经营合伙企业在其正常业务过程中面临索赔和诉讼的风险。除因正常业务过程而引起的例行诉讼外,本公司目前并无遭受任何重大诉讼,据本公司所知,本公司亦没有受到任何重大诉讼的威胁。
第1A项 危险因素
有关我们潜在风险和不确定性的讨论,请参阅我们的年度报告和截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告(“Q1季度报告”)中的“风险因素”部分,每一份报告都可以在SEC的网站www.sec.gov上查阅。本公司提供以下附加风险因素,以补充第1A项中包含的风险因素。我们的年度报告和第一季度报告。
目前新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发已经对我们的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生了重大的不利影响和干扰,预计将继续对我们的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生重大的不利影响和干扰。此外,新冠肺炎疫情的蔓延已对美国和全球经济和金融市场造成严重干扰,并可能造成广泛的业务连续性问题,其规模和持续时间尚不清楚。
自2019年12月首次报告以来,新型冠状病毒株(新冠肺炎)已经在全球传播,包括美国的每个州。2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病,2020年3月13日,美国宣布新冠肺炎为全国紧急状态。
新冠肺炎的爆发已经在地区和全球经济和金融市场产生了重大影响,未来也可能同样产生重大影响。疫情的全球影响正在迅速演变,包括美国在内的许多国家采取了各种各样的控制措施,包括紧急状态、强制隔离、执行“避难所到位”令、更大范围的关闭以及限制旅行和大型集会。此外,疫情还引发了全球经济衰退。
新冠肺炎已经扰乱了我们的业务,产生了实质性的不利影响,并将继续对我们的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响和干扰。这场大流行对酒店业的影响是史无前例的。全球对住宿的需求已大幅减少,入住率已降至历史低点。自2月下旬以来,我们整个投资组合的入住率和与新冠肺炎相关的租金收入大幅下降,因此,我们之前宣布暂停我们57家酒店的运营。随着政府强制入住订单的取消,我们制定了一个框架,以对社会和财务负责的方式开设酒店。截至2020年6月30日,我们已经重新开业21酒店;我们随后重新开业15该公司将继续根据市场情况重新评估重新开放更多酒店物业的情况。我们所有开业的酒店目前都在大幅降低运营水平。此外,由于新冠肺炎疫情的影响,我们未来可能需要或选择暂停我们酒店的运营。目前还不知道我们关闭的酒店何时会恢复任何级别的暂停运营,或者我们是否需要暂停其他酒店的运营。
在新冠肺炎大流行期间或之后,或在另一场大流行期间或之后,或可能对我们的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响和中断的其他因素包括:
•持续负面的消费者或商业情绪、经济指标或旅行需求,包括新冠肺炎疫情结束后,这可能进一步对住宿需求产生不利影响;
•我们及时重新开业的能力,或者根本没有重新开业的能力,以及当我们能够重新开业时吸引顾客的能力;
•增加了维持酒店的运营成本,包括不再运营的酒店,并增加了继续运营的酒店的卫生措施;
•大量计划资本开支的缩减或延迟,包括计划中的翻新项目,这可能会对我们的物业价值产生不利影响;
•继续减少或取消季度股息;
•我们的负债增加,营业收入减少,这可能会增加我们的贷款违约风险;
•我国股票价格持续波动;
•我们对我们的第三方管理公司的依赖,这些公司正面临着类似的新冠肺炎疫情的挑战;
•我们供应链的中断,这可能会影响我们仍在运营或重新开业的酒店;
•区域和地方经济的波动;
•与我们的第三方运营商相关的风险;
•加快未来经济复苏,酒店物业重新开业;
•持续服务和提供人员,包括我们的高级领导团队,以及我们招聘、吸引和留住熟练人员的能力,只要我们的管理层或人员受到大流行或流行病爆发的影响,不能或不允许进行工作;
•我们在业务连续性计划无效或中断期间实施或部署不当的情况下确保业务连续性的能力;
•公司员工远程工作造成的中断,包括网络安全事件和内部控制程序中断的风险;以及
•很难以有吸引力的条款获得债务和股权资本,全球金融市场的严重混乱和不稳定,或信贷和融资状况的恶化,可能会限制或以其他方式限制我们获得为业务运营提供资金所需的资本,从而影响我们满足流动性需求的能力,并影响未来借款、续期或再融资的可用性和条款。
新冠肺炎疫情的任何负面影响,包括上述影响,单独或与其他影响一起,都可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。任何这些负面影响,单独或与其他负面影响一起,都可能加剧我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分“项目1A.风险因素”中讨论的许多风险因素。
新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流造成的影响的重要性、程度和持续时间在很大程度上仍然不确定,取决于目前无法准确预测的未来事态发展,例如新冠肺炎在美国的持续严重程度、持续时间、传播率和地理蔓延,所采取的遏制措施的程度和有效性,以及随着遏制措施解除,在某些情况下恢复控制措施,整体经济、金融市场和人民的反应,特别是在我们开展业务的地区。此外,不能保证在新冠肺炎疫情基本消退后,住宿需求和一般消费者对旅游的信心会像其他行业一样迅速恢复。因此,我们无法估计新冠肺炎疫情对我们业务的整体影响,也无法估计我们何时或是否能够恢复正常运营。然而,新冠肺炎疫情给我们的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流带来了重大的不确定性和风险。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
在截至2020年6月30日的季度内,本公司没有出售任何未根据修订后的1933年证券法(“证券法”)注册的证券。
发行人购买股票证券
2020年2月14日,公司董事会批准了2020年的股票回购计划,授权在2020年3月1日至2021年2月28日期间回购最多2.5亿美元的我们的普通股。2020年3月13日,公司董事会批准了2020年的股票回购计划修正案,允许在2020年3月13日至2021年2月28日期间回购我们的A系列优先股,前提是普通股的总购买价格,A系列优先股或其组合(包括在修订日期前回购的普通股)不超过2.5亿美元。于截至二零二零年六月三十日止六个月内,(I)本公司以约6,260万美元购回及注销5,489,335股普通股,其中2,600万美元根据2019年股份购回计划购回,3,660万美元根据2020年股份购回计划购回,及(Ii)本公司并无购回任何A系列优先股。截至2020年6月30日,2020年股票回购计划的剩余容量为2.134亿美元。2020年4月,由于COVID-10大流行的影响,公司根据2020年股票回购计划暂停了进一步的回购。
此外,公司的某些员工交出了他们拥有的普通股,以履行与根据2015年计划发行的实益利益的受限普通股归属相关的法定最低联邦和州税收义务。
下表汇总了截至2020年6月30日的三个月内的所有股票回购:
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期间 | | 总人数 1%的股份 购得 | | 平均价格 每股支付1美元 | | 总数量: 购买股票的方式为: 公开声明的第二部分 宣布了新的计划或 节目 | | 最大数量 * 但仍将被收购 根据这一计划,该计划将继续实施。 节目(1) | |
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2020年4月1日至2020年4月30日 | | 780 | | | $ | 8.29 | | | — | | | 22,968,445 | | |
2020年5月1日至2020年5月31日 | | 23,332 | | | $ | 8.96 | | | — | | | 20,696,106 | | |
2020年6月1日至2020年6月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 22,603,480 | | |
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总计 | | 24,112 | | | | | — | | | | |
(1)根据股票回购计划,可以回购的最大股票数量是通过可用于回购股票的总美元金额除以我们普通股在各自月份最后一个营业日的收盘价来计算的。
项目3. 高级证券违约
没有。
项目4. 矿场安全资料披露
不适用。
第五项。 其他资料
没有。
第6项 陈列品
S-K法规601项要求归档的证物如下:
展品索引
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陈列品 数 | | 展品说明: | | |
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3.1 | | RLJ住宿信托信托声明修订及重述章程(以表格S-11(档案)注册人注册声明附件3.1至第4号修正案的方式并入。第333-172011号) | | |
3.2 | | RLJ住宿信托修订及重述信托声明章程修正案细则(于2015年5月7日提交的注册人现行8-K表格报告参考附件3.1并入) | | |
3.3 | | RLJ住宿信托修订及重述信托声明章程修正案细则(于2016年5月5日提交的注册人现行8-K表格报告参考附件3.1并入) | | |
3.4 | | 信托声明修订和重述章程的补充条款(参照注册人2015年2月26日提交的现行8-K表格报告的附件3.1并入) | | |
3.5 | | 指定RLJ Lodging Trust的1.95美元的A系列累积可转换优先股的补充条款,每股面值0.01美元(通过参考2017年8月30日提交的注册人8-A表格的附件3.5并入) | | |
3.6 | | 第三次修订和重新修订的RLJ住宿信托章程(通过参考注册人于2016年5月5日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入) | | |
10.1 | | 第三次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2020年6月24日,由RLJ Lodging Trust,L.P.,RLJ Lodging Trust,Wells Fargo Bank,National Association,作为行政代理和贷款人,以及其其他贷款方(通过引用注册人于2020年6月29日提交的当前表格8-K报告的附件10.1并入) | | |
10.2 | | RLJ Lodging Trust,L.P.,RLJ Lodging Trust,RLJ Lodging Trust的某些子公司,富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为行政代理和贷款人,以及其他贷款人之间的定期贷款协议第八修正案,日期为2020年6月24日(通过引用注册人于2020年6月29日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入) | | |
31.1* | | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“1934年证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条规则颁发首席执行官证书 | | |
31.2* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规则对首席财务官的认证 | | |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
101.CAL | | 内联XBRL分类计算链接库文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
101.PRE | | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档 | | 与本报告一起以电子方式提交 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | 与本报告一起以电子方式提交 |
*随函存档*
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| RLJ住宿信托基金 |
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日期:2020年8月7日 | /s/Leslie D.Hale |
| 莱斯利·D·黑尔 |
| 总裁兼首席执行官 |
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日期:2020年8月7日 | /s/s肖恩·M·马奥尼 |
| 肖恩·M·马奥尼 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
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日期:2020年8月7日 | /s/克里斯托弗·A·戈姆森(Christopher A.Gormsen) |
| 克里斯托弗·A·葛姆森 |
| 高级副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计官) |