WRLD-20200630
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

__________________________________
 形式10-Q
__________________________________

(马克一)

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告

关于截至的季度期间2020年6月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

在_
 
佣金档案号：000-19599

世界认可公司(World Accept Corp)演讲
(注册人的确切姓名与其章程中指定的名称相同。)

南卡罗来纳州
 57-0425114
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)

南大街104号
格林维尔,南卡罗来纳州29601
(主要行政机关地址)
(邮政编码)

(864)298-9800
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号每间交易所的注册名称
普通股，无面值世界纳斯达克股票市场有限责任公司
(纳斯达克全球精选市场)
 
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告(或期限短于注册人提交此类报告的时间)，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x编号：¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是的¨


 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
  
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*否x

截至2020年7月31日，发行人无面值普通股流通股数量为7,420,482.



世界承兑公司
表格10-Q

目录

项目编号目录页
已定义术语的词汇表
4
第一部分-财务信息 
1.合并财务报表(未经审计)：
5
 截至2020年6月30日和2020年3月31日的合并资产负债表
5
 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月的综合营业报表
6
 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月股东权益综合报表
7
 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月的合并现金流量表
8
 合并财务报表附注
9
2.管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
28
3.关于市场风险的定量和定性披露
36
4.管制和程序
36
第II部分-其他资料
1.法律程序
37
1A.危险因素
37
2.未登记的股权证券销售和收益的使用
37
3.高级证券违约
38
4.矿场安全资料披露
38
5.其他资料
38
6.陈列品
38
展品索引
39
签名
40

介绍性注释：支持本文中使用的“公司”、“我们”、“我们”或类似的表述包括世界验收公司及其每一家子公司，除非另有明确说明或上下文另有要求，否则仅包括世界验收公司。本报告中所有提及“2021财年”是指公司截至2021年3月31日的会计年度；本报告中提及的“2020财年”均指公司截至2020年3月31日的财年；所有提及“2019财年”的均指公司。

3
目录
已定义术语的词汇表

本报告通篇可能使用以下术语，包括合并财务报表和相关附注。

术语定义
前交叉韧带信贷损失准备
ASU会计准则更新
CDA抵押品相关资产
CECL当前预期信用损失
首席执行官首席执行官
首席财务官首席财务官
CFPB美国消费者金融保护局
赔偿委员会薪酬和股票期权委员会
客户任期自公司首次为客户提供服务以来的年数
美国司法部美国司法部
《交换法》经修订的1934年证券交易法
FASB财务会计准则委员会
“反海外腐败法”经修订的美国1977年“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act Of 1977)
G&A一般和行政
公认会计原则美国公认的会计原则
因诺琴蒂1986年国内收入法，经修订
国税局美国国税局
Libor伦敦银行间同业拆借利率
选项测算期绩效期权有资格授予的6.5年绩效期间，自2018年9月30日开始至2025年3月31日结束，经业绩补偿委员会认证
性能选项基于业绩的股票期权
绩效份额测算期从2018年9月30日开始至2025年3月31日结束的6.5年绩效期间，绩效股票有资格在此期间归属，并经业绩补偿委员会认证
业绩股基于服务和业绩的限制性股票奖励
购买者联合，Astro Wealth S.A.de C.V.和Astro Assets S.A.de C.V.
康复率拖欠90天或以上不注销的百分比
限制性股票基于服务的限制性股票奖励
证交会美国证券交易委员会
服务选项基于服务的股票期权
塔尔预缴税金贷款
墨西哥华侨银行WAC de México，S.A.de C.V.，SOFOM，E.N.R.，世界接受公司的前子公司

4
目录
第一部分：财务信息

世界验收公司
及附属公司
综合资产负债表
(未经审计)
 2020年6月30日2020年3月31日
资产  
现金和现金等价物$9,960,153  $11,618,922  
应收贷款总额1,067,877,304  1,209,871,366  
更少：  
未赚取的利息、保险费和手续费(273,593,758) (308,980,724) 
信贷损失拨备(112,686,597) (96,487,856) 
应收贷款净额681,596,949  804,402,786  
使用权资产(附注6)96,579,022  101,686,918  
财产和设备，净额25,368,794  24,761,108  
递延所得税，净额28,131,930  23,257,985  
其他资产，净额25,593,759  28,547,950  
商誉7,370,791  7,370,791  
无形资产，净额24,051,703  24,448,477  
持有待售资产(附注2)3,991,498  3,991,498  
总资产$902,644,599  $1,030,086,435  
 
负债与股东权益  
负债：  
应付优先票据$352,205,500  $451,100,000  
应付所得税7,548,261  4,965,302  
租赁责任(附注6)97,615,646  102,759,386  
应付账款和应计费用54,032,277  59,298,680  
总负债511,401,684  618,123,368  
承付款和或有事项(附注6和12)
股东权益：  
优先股，无面值授权5,000,000股，无已发行或流通股—  —  
普通股，无面值授权的95,000,000股；分别于2020年6月30日和2020年3月31日发行和发行7,451,588股和7,807,834股—  —  
额外实收资本231,678,312  227,214,577  
留存收益159,564,603  184,748,490  
股东权益总额391,242,915  411,963,067  
总负债和股东权益$902,644,599  $1,030,086,435  

请参阅合并财务报表附注。

5
目录
世界验收公司
及附属公司
合并业务报表
(未经审计)

截至6月30日的三个月，
20202019
收入：
利息和手续费收入$109,860,456  $122,910,149  
保险收入、净收入和其他收入14,006,346  15,531,834  
总收入123,866,802  138,441,983  
费用：  
信贷损失准备金25,660,660  41,291,071  
一般和行政费用：  
人员44,622,023  52,459,445  
入住率和设备13,181,506  13,356,302  
广告2,612,167  6,109,827  
无形资产摊销1,382,128  954,641  
其他9,810,155  8,896,148  
一般和行政费用总额71,607,979  81,776,363  
利息支出5,561,877  4,403,328  
总费用102,830,516  127,470,762  
所得税前收入21,036,286  10,971,221  
所得税5,526,637  2,362,822  
净收入$15,509,649  $8,608,399  
每股普通股净收入：  
基本型$2.26  $1.01  
稀释$2.24  $0.97  
加权平均已发行普通股：  
基本型6,867,457  8,507,121  
稀释6,928,121  8,866,250  

请参阅合并财务报表附注。

6
目录
世界验收公司
及附属公司
合并股东权益报表
(未经审计)


截至2020年6月30日的三个月
普通股
股份额外实收资本留存收益总股东权益
2020年3月31日的余额7,807,834  $227,214,577  184,748,490  $411,963,067  
行使股票期权所得收益—  —  —  —  
普通股回购(326,298) —  (19,451,287) (19,451,287) 
股票期权计划下的限制性普通股费用，扣除注销后的净额(119,865美元)(29,948) 3,417,000  —  3,417,000  
股票期权费用—  1,046,735  —  1,046,735  
采用ASC 326的累积效果—  —  (21,242,249) (21,242,249) 
净收入—  —  15,509,649  15,509,649  
2020年6月30日的余额7,451,588  $231,678,312  159,564,603  $391,242,915  

截至2019年6月30日的三个月
普通股
股份额外实收资本留存收益总股东权益
2019年3月31日的余额9,284,118  $198,125,649  353,990,976  $552,116,625  
行使股票期权所得收益39,766  2,676,573  —  2,676,573  
普通股回购(141,077) —  (21,815,577) (21,815,577) 
股票期权计划下的限制性普通股费用，扣除注销后的净额(238168美元)(1,502) 6,452,703  —  6,452,703  
股票期权费用—  1,621,338  —  1,621,338  
净收入—  —  8,608,399  8,608,399  
2019年6月30日的余额9,181,305  $208,876,263  340,783,798  $549,660,061  

请参阅合并财务报表附注。

7
目录
世界验收公司
及附属公司
综合现金流量表
(未经审计)
截至6月30日的三个月，
 20202019
经营活动的现金流：  
净收入$15,509,649  $8,608,399  
将净收入与经营活动提供的净现金收入进行调整：  
无形资产摊销1,382,128  954,641  
历史税收抵免摊销434,096  —  
债务发行成本摊销144,171  133,338  
信贷损失准备金25,660,660  41,291,071  
折旧1,716,612  1,799,075  
出售财产和设备的损失(收益)34,058  (69,369) 
递延所得税优惠2,512,174  (2,072,950) 
与股票期权和限制性股票计划相关的薪酬，扣除税收和调整后的净额4,583,600  8,312,209  
帐户更改：  
其他资产，净额2,545,580  3,369,042  
应付所得税2,582,959  1,167,013  
应付账款和应计费用(5,266,403) (5,327,765) 
经营活动提供的净现金51,839,284  58,164,704  
投资活动的现金流量：  
应收贷款净额减少(增加)73,293,367  (69,555,473) 
从分支机构收购中获得的净资产，主要是贷款(4,776,558) (30,795,192) 
因收购而增加的无形资产(985,354) (9,468,683) 
购买财产和设备(2,376,871) (2,084,717) 
出售财产和设备的收益18,515  81,595  
投资活动提供(用于)的现金净额65,173,099  (111,822,470) 
融资活动的现金流：  
应付优先票据的借款32,705,500  132,641,400  
应付优先票据的付款(131,600,000) (58,191,400) 
与应付优先票据相关的债务发行成本(205,500) (991,400) 
行使股票期权所得收益—  2,676,573  
支付与股权奖励的股票净结算相关的税款(119,865) (238,168) 
普通股回购(19,451,287) (21,815,577) 
融资活动提供的现金净额(118,671,152) 54,081,428  
现金和现金等价物净变化(1,658,769) 423,662  
期初现金及现金等价物11,618,922  9,335,433  
期末现金和现金等价物$9,960,153  $9,759,095  
补充披露：
期内支付的利息$6,046,067  $3,953,803  
期内缴纳的所得税$666,505  $6,216,505  

请参阅合并财务报表附注。
8
目录
世界验收公司及其子公司
合并财务报表附注
 (未经审计)

注1-陈述的基础

本公司于2020年6月30日及截至该日止三个月的综合财务报表乃按照10-Q表格的指示编制，未经审计；但管理层认为，为公平呈报2020年6月30日的财务状况所需的所有调整(只包括正常、经常性的项目)，以及截至2020年6月30日、2020年及2019年6月30日止期间的经营业绩及现金流量，均已包括在内。中期业绩不一定代表可能预期的结果。

按照GAAP编制合并财务报表，要求管理层作出影响合并财务报表之日报告的资产负债额和或有负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额的估计和假设，实际结果可能与这些估计不同。

综合财务报表不包括GAAP要求的所有披露，应与公司截至2020年3月31日的会计年度的经审计的综合财务报表和相关说明一并阅读，这些报表包括在公司提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。除了受下述CECL新准则影响的“关键会计政策”外，本公司还将附注1所载的会计政策应用于本公司截至2020年3月31日止年度的Form 10-K年度报告中的综合财务报表。本公司相信所披露的资料足以使所呈报的资料不具误导性。已对以前报告的金额进行了某些重新分类，以符合本期列报。

注2-持有待售资产

在2020财年第四季度，该公司将其公司总部从其在南卡罗来纳州格林维尔完全拥有的物业搬到了南卡罗来纳州格林维尔市中心的租赁办公空间。根据ASC 360-10，截至2020年3月31日，这些物业符合持有待售的分类标准。

下表将持有待售的主要资产类别与合并资产负债表中列示的金额进行了核对：
2020年6月30日
持有待售资产：
财产和设备，净额$3,991,498  
持有待售总资产$3,991,498  

注3-重要政策摘要

业务性质

本公司是一家总部位于南卡罗来纳州格林维尔的小额贷款消费金融公司，向其他消费信贷来源受限的个人提供短期小额贷款、中期较大规模贷款、相关信用保险产品及附属产品和服务，并向其贷款客户和其他个人提供所得税报税表准备服务。

季节性

公司的贷款额和相应的应收贷款遵循季节性趋势。该公司最高的贷款需求通常发生在10月至12月，也就是它的第三个会计季度。贷款需求通常最低，偿还贷款最高的时间是1-3月，也就是它的第四个财季。贷款额和平均余额在今年剩余时间保持相对水平。因此，该公司的经营业绩和现金需求出现了显著的季节性波动。该公司第三会计季度的经营业绩普遍低于其他季度，第四会计季度的经营业绩普遍高于其他季度。
9
目录

信贷损失拨备

有关该公司于2020年4月1日采用CECL拨备模式的信息，请参阅本季度报告10-Q表中的附注5“应收金融账款和信贷损失拨备”，以及对其使用方法的描述。

重新分类

某些上期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。这种重新分类对以前报告的净收入或股东权益没有影响。

最近采用的会计准则

金融工具信用损失的计量

ASU 2016-13(以及随后所有关于此主题的ASU)引入了CECL模型，这是一种新的信用损失方法，取代了当前GAAP中的多种现有减值方法，这些方法通常要求在确认损失之前发生损失。本ASU中的修正案要求在资产的生命周期内确定损失估计，并拓宽了实体在制定其预期信用损失时必须考虑的信息。ASU没有指定衡量预期信用损失的方法，并允许实体根据实体的规模、复杂性和风险状况应用合理反映其对信用损失估计预期的方法。此外，与融资应收账款摊销成本有关的信用质量指标的披露是目前的一项披露要求，并按来源年份进一步细分。

自2020年4月1日起，公司采用了修改后的回溯法，采用了该ASU(以及该主题的所有后续ASU)。通过这一声明后，截至2020年4月1日，我们的期初资产负债表上的信贷损失准备金增加了2860万美元，相应的税后留存收益减少了2120万美元，递延所得税净额增加了740万美元。

最近颁布的尚未采用的会计准则

我们审阅了所有新发布的会计声明，得出的结论是，这些声明要么不适用于我们的业务，要么预计未来采用不会对合并财务报表产生实质性影响。

注4-公允价值

公允价值披露

本公司可能按公允价值计入某些金融工具及衍生资产和负债，按经常性或非经常性基础计量。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债而收到的价格，公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中收到的出售资产或支付转移负债的价格。本公司根据公允价值等级计量其金融工具的公允价值，这要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。

公允价值计量分为三个层次。这些级别确定用于衡量资产或负债公允价值的投入的优先顺序。这些级别包括：

•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
•第2级-直接或间接可观察到的资产和负债的报价以外的投入。这些投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及不太活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
•第3级--反映报告实体自身假设的资产或负债的不可观察的投入。

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收贷款、净额和优先应付票据。公允价值接近所有这些工具的账面价值。应收贷款以现行市场利率发放，平均使用年限约为八个月。鉴于这些贷款的短期性质，它们不断按当前市场利率重新定价。该公司的循环信贷安排根据伦敦银行同业拆借利率的保证金实行浮动利率，并根据伦敦银行同业拆借利率的任何变化重新定价。本公司在估计公允价值时亦会考虑其信誉。
10
目录

已披露但未按公允价值列账的金融资产和负债的账面金额和估计公允价值及其在公允价值层次内的水平摘要如下。
2020年6月30日2020年3月31日
输入电平账面价值估计公允价值账面价值估计公允价值
资产
现金和现金等价物1$9,960,153  9,960,153  $11,618,922  11,618,922  
应收贷款净额3681,596,949  681,596,949  804,402,786  804,402,786  
负债
应付优先票据3352,205,500  352,205,500  451,100,000  451,100,000  

本公司按非经常性基准按公允价值计量的账面金额及估计公允价值(仅限于本公司持有以供出售的资产)摘要如下。
2020年6月30日2020年3月31日
输入电平账面价值估计公允价值账面价值估计公允价值
资产
持有待售资产2$3,991,498  $3,991,498  $3,991,498  $3,991,498  


该公司在将相关资产重新分类为待售资产的同时，对其位于南卡罗来纳州格林维尔的公司总部进行了重新估值，截至2020年3月31日。该公司在重估时使用的可观察到的投入是出售资产的商定价格。

截至2020年6月30日或2020年3月31日，在非经常性基础上没有其他按公允价值计量的重大资产或负债。

附注5-财务应收账款和信贷损失拨备

以下是截至以下日期按客户期限划分的应收贷款总额摘要：
客户任期2020年6月30日
0至5个月$83,752,362  
6至17个月136,822,413  
18至35个月145,418,840  
36至59个月115,612,624  
60个月以上582,293,853  
预缴税金贷款3,977,212  
总贷款总额$1,067,877,304  

在2020财年第一季度，我们采用了ASU 2016-13年度，使用修改后的追溯法，用被称为CECL模型的预期损失方法取代了用于确定我们的信贷损失拨备和信贷损失拨备的已发生损失方法。通过后，信贷损失拨备总额增加了2860万美元，对综合业务表没有影响。

如ASC 326-20-30-5A所述，公司选择不计入应计利息的信贷损失准备金。当贷款超过合同到期日61天或更长时间时，利息应计停止。当应计利息停止时，所有未付的应计利息将冲销利息收入。当贷款处于非应计状态时，利息收入只有在收到付款时才会确认。一旦贷款转为非权责发生制状态，它将保持非权责发生制状态，直到付清、注销或再融资。在截至2020年6月30日的三个月内，公司总共冲销了$5.5利息收入中未付的应计利息3.8亿美元。

11
目录
根据公司的贷款产品、用途和期限，目前的支付业绩用于评估借款人如期偿还贷款协议合同义务的能力。管理层每天都会监控当前的付款情况。在需要的基础上，如果出现与客户偿还贷款能力有关的新信息，可能会考虑定性信息。公司的付款表现如下：当前，逾期30-60天，逾期61-90天，逾期91天或更长时间。

下表提供了该公司截至2020年6月30日的应收贷款总额(按最近付款业绩和发起年份分列)：
按发端划分的定期贷款
贷款至.为止
1
一年前		介于
1和2
几年前		介于
2和3
几年前		介于
3和4
几年前		介于
4和5
几年前		多过
5
几年前		总计
电流$957,994,018  $46,664,239  $2,201,885  $153,389  $17,625  $4,641  $1,007,035,797  
逾期30-60天15,453,159  1,550,308  96,260  7,050  2,041  —  17,108,818  
逾期61-90天13,256,505  1,128,119  51,048  4,379  —  —  14,440,051  
逾期91天或以上22,556,367  2,614,112  121,937  18,876  4,134  —  25,315,426  
总计$1,009,260,049  $51,956,778  $2,471,130  $183,694  $23,800  $4,641  $1,063,900,092  
按发端划分的定期贷款
预缴税金贷款至.为止
1
一年前		介于
1和2
几年前		介于
2和3
几年前		介于
3和4
几年前		介于
4和5
几年前		多过
5
几年前		总计
电流$465,904  $3,067  $—  $—  $—  $—  468,971  
逾期30-60天296,041  1,375  —  —  —  —  297,416  
逾期61-90天1,927,745  2,548  —  —  —  —  1,930,293  
逾期91天或以上1,275,015  5,517  —  —  —  —  1,280,532  
总计$3,964,705  $12,507  $—  $—  $—  $—  $3,977,212  
总贷款总额$1,067,877,304  

下表提供了该公司在2020年6月30日按合同当前付款表现和发起年份划分的应收贷款总额：
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目录
按发端划分的定期贷款
贷款至.为止
1
一年前		介于
1和2
几年前		介于
2和3
几年前		介于
3和4
几年前		介于
4和5
几年前		多过
5
几年前		总计
电流$941,717,290  $39,951,920  $1,523,994  $44,213  $3,569  $—  $983,240,986  
逾期30-60天19,851,436  1,600,053  69,688  7,225  —  —  21,528,402  
逾期61-90天17,035,849  1,572,299  61,315  7,630  1,009  —  18,678,102  
逾期91天或以上30,655,472  8,832,508  816,134  124,626  19,221  4,641  40,452,602  
总计$1,009,260,047  $51,956,780  $2,471,131  $183,694  $23,799  $4,641  $1,063,900,092  
按发端划分的定期贷款
预缴税金贷款至.为止
1
一年前		介于
1和2
几年前		介于
2和3
几年前		介于
3和4
几年前		介于
4和5
几年前		多过
5
几年前		总计
电流$386,489  $—  $—  $—  $—  $—  386,489  
逾期30-60天345,008  —  —  —  —  —  345,008  
逾期61-90天1,958,193  —  —  —  —  —  1,958,193  
逾期91天或以上1,275,014  12,508  —  —  —  —  1,287,522  
总计$3,964,704  $12,508  $—  $—  $—  $—  $3,977,212  
总贷款总额$1,067,877,304  

信贷损失准备适用于摊销成本，其定义为融资应收账款产生的金额，扣除递延费用和成本、现金收取和注销后的净额。摊销成本还包括已赚取但未收取的利息。

信用风险是向借款人发放贷款业务中固有的风险，由管理层持续监测，并反映在贷款信用损失准备中。信贷损失准备金是对公司应收贷款总额投资组合中固有的预期损失的估计。在估计信贷损失拨备时，具有相似风险特征的贷款被汇总到集合中并进行集体评估。本公司的贷款产品一般都有相同的条款，因此本公司着眼于借款人的特征，以此作为将贷款分解为分担类似风险的池的一种方式。

在确定信贷损失拨备时，本公司审查了四项借款人风险指标，如下所示。

1.借款人类型
2.活动月份
3.前期贷款履约情况
4.客户任期

为了确定每个指标预测违约风险的程度，该公司使用贷款水平上12个月的观察期内的损失率数据。

然后计算每个指标的信息值。从这个分析中，管理层确定了对违约风险有最强预测作用的指标是客户任期。信用损失津贴计算中使用的客户保有期时段为：

1.0至5个月
2.6至17个月
3.18至35个月
4.36至59个月
5.60个月以上
13
目录

管理层将继续每季度监测这一信用指标。

管理层通过对每个客户保有期内12个最近12个月历史迁移期的贷款执行历史迁移分析，并根据季节性进行调整，来估计该保留期的津贴。所有最近逾期超过90天且截至报告日期未注销的贷款，在扣除计算的康复费率后，将按未偿还余额的100%预留。管理层通过监测60天拖欠的趋势、FICO评分和平均贷款规模与历史迁移期的指标相比，考虑目前的信贷状况是否表明需要改变信贷损失拨备。由于贷款组合的短期性质，失业率等宏观经济变量的预测变化不会对特定报告期末的未偿还贷款产生重大影响。因此，管理层通过将最新的6个月损失曲线与历史损失曲线进行比较，以确定借款人行为是否有可能表明历史迁移率应该调整的重大变化，从而制定合理且可支持的损失预测。如果由于预测而进行调整，则公司已选择在预测期过后立即恢复到历史经验。

2021年财年的拨备包括增加460万美元的预测损失拨备，这是新冠肺炎对本季度发放的贷款产生的经济影响的结果。这还不包括新冠肺炎在2020年4月1日与津贴相关的830万美元的增加，以根据CECL的要求调整预测预期亏损。

T下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月我们的应收贷款总额的信贷损失拨备的前滚。
截至6月30日的三个月，
20202019
期初余额，在采用ASC 326之前$96,487,856  $81,519,624  
ASC 326的影响28,628,369  —  
信贷损失准备金25,660,660  41,291,071  
冲销(43,831,942) (39,523,987) 
恢复5,741,654  4,066,379  
净冲销(38,090,288) (35,457,608) 
期末余额$112,686,597  $87,353,087  

当管理层确定不再可能根据合同条款全额支付本金和收取利息时，贷款被置于非权责发生制状态。当贷款在合同基础上逾期61天或更长时间时，就会发生这种情况。当贷款处于非权责发生制状态时，应收利息将冲销当期确认的利息收入。此后收到的利息支付将作为剩余本金余额的减少额使用，只要对最终本金的收取存在疑问。一旦贷款转为非权责发生制状态，它将保持非权责发生制状态，直到付清、注销或再融资。

下表为公司于2020年6月30日的应收贷款总额按摊销成本最近的账龄分析：

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目录
过期天数-最近基准
客户任期电流30 - 5960 - 89超过90逾期合计贷款总额
0至5个月$67,730,655  $3,845,030  $4,366,540  $7,810,138  $16,021,708  $83,752,363  
6至17个月127,305,648  2,905,164  2,454,079  4,157,522  9,516,765  136,822,413  
18至35个月138,461,819  2,435,479  1,716,577  2,804,965  6,957,021  145,418,840  
36至59个月111,044,052  1,567,291  1,179,983  1,821,298  4,568,572  115,612,624  
60个月以上562,493,625  6,355,853  4,722,872  8,721,502  19,800,227  582,293,852  
预缴税金贷款468,970  297,416  1,930,293  1,280,533  3,508,242  3,977,212  
总贷款总额1,007,504,769  17,406,233  16,370,344  26,595,958  60,372,535  1,067,877,304  
未赚取的利息、保险费和手续费(258,126,112) (4,459,535) (4,194,137) (6,813,974) (15,467,646) (273,593,758) 
净贷款总额$749,378,657  $12,946,698  $12,176,207  $19,781,984  $44,904,889  $794,283,546  
期末应收贷款总额百分比1.6%1.5%2.5%5.7%

下表为本公司于2020年6月30日的应收总贷款按摊销成本按合同计算的账龄分析：
逾期天数-合同基础
客户任期电流30 - 5960 - 89超过90逾期合计贷款总额
0至5个月$65,189,380  $4,059,759  $4,702,806  $9,800,417  $18,562,982  $83,752,362  
6至17个月124,113,371  3,349,431  3,025,601  6,334,010  12,709,042  136,822,413  
18至35个月135,512,967  3,037,117  2,174,861  4,693,895  9,905,873  145,418,840  
36至59个月108,415,461  2,092,410  1,653,490  3,451,264  7,197,164  115,612,625  
60个月以上550,009,807  8,989,685  7,121,344  16,173,016  32,284,045  582,293,852  
预缴税金贷款386,489  345,008  1,958,193  1,287,522  3,590,723  3,977,212  
总贷款总额983,627,475  21,873,410  20,636,295  41,740,124  84,249,829  1,067,877,304  
未赚取的利息、保险费和手续费(252,008,669) (5,604,041) (5,287,088) (10,693,960) (21,585,089) (273,593,758) 
净贷款总额$731,618,806  $16,269,369  $15,349,207  $31,046,164  $62,664,740  $794,283,546  
期末应收贷款总额百分比2.0%1.9%3.9%7.9%

下表列出了截至报告期初和报告期末的非应计贷款的摊余成本基础，以及没有相关预期信用损失的非应计贷款的摊余成本基础。它还显示了年初迄今确认的非权责发生贷款的利息收入：
15
目录
非权责发生制金融资产
客户任期自.起
2020年6月30日		自.起
2020年3月31日		金融资产逾期61天或以上，不属于非权责发生状态不计提拨备的非权责发生制金融资产
截至2020年6月30日		利息收入
公认
0至5个月$19,210,705  $26,040,593  $—  $—  $685,262  
6至17个月13,445,952  17,466,450  —  —  756,414  
18至35个月10,647,059  13,723,295  —  —  630,127  
36至59个月7,816,047  10,071,288  —  —  488,763  
60个月以上35,277,427  44,293,545  —  —  2,127,220  
预缴税金贷款3,678,896  41,573  —  —  —  
未赚取的利息、保险费和手续费(23,077,796) (28,510,140) —  —  
总计$66,998,290  $83,126,604  $—  $—  $4,687,786  

根据先前发生的损失方法，或有损失评估为：可能、合理可能或有可能发生的损失。如果在财务报表列报之日，有信息表明资产已经减值，并且损失金额可以合理估计，则可以记录该损失的拨备。不允许对被认为是合理可能的或遥远的损失进行记录。采用ASC 326后，本公司考虑了始发点的终身潜在亏损，并在那时记录了该潜力的拨备，消除了区分三个或有亏损概念和减值的必要性。以下披露是根据以前适用的GAAP提出的。

以下是所示期间个别和集体评估减值的贷款摘要：
2020年3月31日个别贷款
评估对象为
减损
(不良贷款)		集体贷款
评估对象为
减损		总计
破产贷款总额，不包括违约贷款$5,165,752  —  5,165,752  
拖欠合同的总贷款70,719,727  —  70,719,727  
没有合同违约和没有破产的贷款—  1,133,985,887  1,133,985,887  
总贷款余额75,885,479  1,133,985,887  1,209,871,366  
未赚取的利息和费用(16,848,762) (292,131,962) (308,980,724) 
净贷款59,036,717  841,853,925  900,890,642  
信贷损失拨备(54,090,509) (42,397,347) (96,487,856) 
贷款，扣除信贷损失拨备后的净额$4,946,208  799,456,578  804,402,786  

2019年6月30日个别贷款
评估对象为
减损
(不良贷款)		集体贷款
评估对象为
减损		总计
破产贷款总额，不包括违约贷款$4,898,870  —  4,898,870  
拖欠合同的总贷款60,531,119  —  60,531,119  
没有合同违约和没有破产的贷款—  1,157,266,256  1,157,266,256  
总贷款余额65,429,989  1,157,266,256  1,222,696,245  
未赚取的利息和费用(13,190,042) (307,538,515) (320,728,557) 
净贷款52,239,947  849,727,741  901,967,688  
损失拨备(47,549,279) (39,803,808) (87,353,087) 
贷款，扣除损失准备后的净额$4,690,668  809,923,933  814,614,601  
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目录

不良贷款的平均净余额为#元。51.1截至2019年6月30日的三个月期间为100万。计算不良贷款赚取的利息是不切实际的。
 
以下为对所示期间贷款信用质量的评估：
 2020年3月31日2019年6月30日
信用风险 
消费贷款-非破产账户$1,203,552,152  $1,216,089,192  
消费贷款-破产账户6,319,214  6,607,053  
总贷款总额$1,209,871,366  $1,222,696,245  
消费信贷风险敞口 
基于付款活动的信用风险概况，执行$1,104,130,714  $1,133,978,402  
合同不履行，拖欠61天或以上(1)
105,740,652  88,717,843  
总贷款总额$1,209,871,366  $1,222,696,245  
基于客户类型的信用风险概况 
新借款人$124,800,193  $147,365,635  
前借款人127,108,125  133,566,583  
再融资935,448,882  920,783,881  
拖欠再融资22,514,166  20,980,146  
总贷款总额$1,209,871,366  $1,222,696,245  
_______________________________________________________
(1) 非权责发生制贷款。

以下是截至以下日期的逾期应收账款汇总：
 2020年3月31日2019年6月30日
合同基础：  
逾期30-60天$49,137,102  $46,738,172  
逾期61-90天35,020,925  28,186,725  
逾期91天或以上70,719,727  60,531,118  
总计$154,877,754  $135,456,015  
期末应收贷款总额百分比12.8 %11.1 %
最近基准：
逾期30-60天$48,206,910  $45,096,798  
逾期61-90天28,450,942  25,365,096  
逾期91天或以上50,669,837  44,176,264  
总计$127,327,689  $114,638,158  
期末应收贷款总额百分比10.5 %9.4 %

17
目录
附注6-租契

会计政策和需要管理层判断的事项

在确定租赁的经济年限时，公司采用的惯例是采用与其会计政策规定的使用年限相等的经济年限。有关公司有关使用年限的会计政策的说明，请参阅公司截至2020年3月31日的财务年度Form 10-K年度报告的附注1“财产和设备”。

在评估842主题下的租赁时，该公司使用其有效年利率作为贴现率。管理层将其有效年利率应用于下一年度全年签订的租赁。例如，2020财年的年有效利率为5.8在计算会计年度签订的所有租赁的租赁付款现值时，将使用%来确定租赁类型和贴现率2021或者直到有新的年度有效利率可供申请。

根据其历史惯例，本公司相信其合理地肯定会行使与给定写字楼租赁相关的给定选择权。因此，该公司将办公空间的所有租赁选择归类为“合理确定”，除非它对给定的租赁有相反的具体了解。本公司不相信其有合理把握行使与其办公设备租赁相关的任何选择权。

定期披露

该公司的租赁包括办公空间的房地产租赁以及办公设备租赁，这些租赁均被归类为于2020年6月30日运营。房地产和办公设备租赁的范围都在三年至五年，并且通常包含延长选项，这些选项反映了租赁的原始条款。

下表报告了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的公司租赁成本信息：
截至6月30日的三个月，
 20202019
租赁费
经营租赁成本$7,069,662  $6,230,579  
短期租赁成本1,800  —  
可变租赁成本879,650  804,607  
总租赁成本$7,951,112  $7,035,186  

下表报告了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的公司租约的其他信息：
截至6月30日的三个月，
 20202019
其他租赁信息
为计入租赁负债的金额支付的现金$6,936,849  $6,032,398  
以新的经营租赁负债换取的使用权资产(1)
$4,123,442  $17,493,249  
加权平均剩余租赁期-经营租赁7.2年份5.2年份
加权平均贴现率-营业租赁6.6 %6.7 %
_______________________________________________________
(1)2019年5月，该公司为其位于南卡罗来纳州格林维尔的公司总部签署了一份新的10年期租赁协议。租赁付款于2019年12月开始；然而，租赁协议的签署在2019年5月触发了对使用权资产的确认，金额约为1560万美元。

18
目录
下表报告了截至2020年6月30日公司经营租赁到期日的相关信息：
2020年6月30日
经营租赁负债到期日分析
2021财年$19,920,292  
2022财年23,646,592  
2023财年19,363,738  
2024财年15,435,761  
2025财年11,176,842  
2026财年7,578,950  
此后28,338,811  
未贴现租赁负债总额$125,460,986  
推算利息27,845,340  
已贴现租赁负债总额$97,615,646  

于2020年6月30日，本公司并无与关联方订立租约。

注7-平均股票信息

以下为已发行基本和摊薄平均普通股摘要：
截至6月30日的三个月，
20202019
基本：  
加权平均已发行普通股(分母)6,867,457  8,507,121  
稀释：  
加权平均已发行普通股6,867,457  8,507,121  
稀释潜在普通股60,664  359,129  
加权平均稀释流通股(分母)6,928,121  8,866,250  

要购买的选项642,011和683,442于截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月内，不同价格的普通股均有流通股，但因购股权行权价超过股份市值而未计入已发行的摊薄股份。 

附注8-基于股票的薪酬

股票激励计划

公司有2005年股票期权计划、2008年股票期权计划、2011年股票期权计划和2017年股票激励计划，以惠及某些非员工董事、高级管理人员和关键员工。4,350,000普通股股票已根据董事会薪酬委员会批准的授予授权并预留供发行。*根据这些计划授予的股票期权的最长期限为10年限，可能会受到某些归属要求的约束，这些要求通常是三至五年对于高级管理人员、非员工董事和关键员工，并按期权授予日公司普通股的市值定价。截至2020年6月30日，共有215,674根据该计划可供授予的普通股。

基于股票的薪酬被确认为在FASB ASC主题718-10和FASB ASC主题505-50下提供。FASB ASC主题718-10要求向员工支付的所有基于股票的付款，包括授予员工股票期权，都必须在合并财务报表中根据授予日期公允价值在必要的服务期(通常是授权期)内确认为补偿费用。公司采用Black-Scholes估值模型来确定股票期权奖励的授予日期和公允价值，只有那些预期授予的期权才会确认补偿费用。

19
目录
长期激励计划和非雇员董事奖励

2018年10月15日，薪酬委员会和董事会批准并通过了一项新的长期激励计划，该计划寻求激励和奖励某些员工，并通过将高管的重点放在实现长期业绩上，使管理层的利益与股东的利益保持一致。该计划由四个组成部分组成：服务期权、绩效期权、限制性股票和绩效股票。

根据这一计划，薪酬委员会批准了根据World Accept Corporation 2011股票期权计划和World Accept Corporation 2017股票激励计划向某些员工董事、运营副总裁、副总裁、高级副总裁和高管授予服务期权、绩效期权、限制性股票和绩效股票。另外，薪酬委员会批准向公司某些非雇员董事授予某些服务期权和限制性股票。

根据长期激励计划，受业绩股票约束的限制性股票至多100%，如果有的话，应基于薪酬委员会建立的两个往绩每股收益目标的实现情况，这两个目标是基于前四个日历季度的每股收益(在每个日历季度末衡量，从截至2019年9月30日的日历季度开始计算)。业绩股份有资格于业绩股份评议期内归属，并须受每名雇员持续受雇至适用业绩股份评价期最后一天(或适用奖励协议或适用雇佣协议条款另有规定)的规限。

业绩份额业绩目标阐述如下。
落后的4个季度每股收益目标为
2018年9月30日至2025年3月31日		有资格归属的限制性股票
(获奖百分比)
$16.3540%
$20.4560%

限制性股票奖励自授出日期一周年起分成六个相等的年度分期付款，惟须视乎每名雇员持续受雇至每个适用的归属日期或根据适用的奖励协议或适用的雇佣协议的条款另有规定。

服务期权由授出日期一周年开始，分成六个相等的年度分期，惟须视乎每名雇员在本公司持续受雇至每个适用的归属日期，或根据适用的授予协议或适用的雇佣协议的条款另有规定。期权价格等于授予日普通股的公平市场价值，服务期权的期限为10年。

如果公司在2018年9月30日至2025年3月31日期间连续四个日历季度实现每股往绩收益目标，业绩期权将完全授予。这样的业绩目标是由薪酬委员会制定的，将在2019年9月30日开始的每个日历季度末进行衡量。绩效期权有资格在期权测量期内授予，但须受每位员工持续受雇至期权测量期最后一天，或适用奖励协议或适用雇佣协议条款另有规定的限制。期权价格等于授予日普通股的公平市值，履约期权期限为10年。绩效选项绩效目标如下所述。
落后的4个季度每股收益目标为
2018年9月30日至2025年3月31日		有资格归属的期权
(获奖百分比)
$25.30100%

股票期权

20
目录
截至2020年和2019年6月30日的三个月内发行的期权在授予日的加权平均公允价值为$30.39及$68.63分别为。公允价值在授予日使用下列加权平均假设进行估计：
截至6月30日的三个月，
20202019
股息收益率—%—%
预期波动率55.10%49.74%
平均无风险利率0.43%2.22%
预期寿命6.2年份6.6年份

预期股价波动率是基于公司普通股在接近预期寿命的一段时间内的历史波动率。预期寿命代表期权在授予日期之后预计未偿还的时间段。无风险利率反映的是授予日零息美国政府债券的利率，这些债券的剩余寿命与预期期权期限相似。

O截至2020年6月30日的三个月的认购活动如下：
 股份加权平均练习
价格		加权平均
剩馀
合同条款		聚合内在价值
未偿还期权，期初646,728  $88.30    
在此期间授予的300  59.02    
在此期间进行锻炼—  —    
在此期间被没收(5,940) 100.79    
在此期间过期(300) 76.51    
未偿还期权，期末640,788  $88.17  6.2年份$1,020,150  
可行使的期权，期末324,369  $75.19  4.2年份$1,018,200  
 
上表反映的总内在价值代表总的税前内在价值(2020年6月30日收盘价与行权价格之间的差额乘以现金期权数量)，如果截至2020年6月30日，所有期权持有人都行使了期权，那么期权持有人本应收到的税前内在价值总额。但这一金额将随着普通股的市场价格变化而变化。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日期间行使的期权内在价值总额如下：
六月三十日，
2020		六月三十日，
2019
截至三个月$—  $2,835,328  
 
截至2020年6月30日，与非既得股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额约为美元。9.6百万美元，预计将在加权平均期内确认，加权平均期约为4.0好多年了。

限制性股票

在2021财年的前三个月，公司批准了2,055向某些副总裁、高级副总裁、执行人员和非雇员董事出售限制性股票(股权分类)，授予日期加权平均公允价值为美元59.02每股1美元。

在2020财年，公司授予11,223授予某些高级管理人员的限制性股票(归类为股权)，授予日期加权平均公允价值为$90.23每股。这些奖励中的三分之一在赠款日期后三年的每个周年纪念日授予。
21
目录
在2019财年，公司授予760,420向某些副总裁、高级副总裁、执行人员和非雇员董事出售限制性股票(这些股票属于股权分类)，授予日期加权平均公允价值为美元101.61.

与限制性股票有关的补偿费用是根据授予日预期归属的股票数量和普通股的公平市值计算的。-公司确认的补偿费用为$。3.5百万美元和$6.7分别于截至2020年及2019年6月30日止三个月，作为一般及行政费用组成部分计入本公司综合经营报表。

截至2020年6月30日，大约有美元36.9与未归属限制性股票奖励相关的未确认补偿成本，预计将在下一年确认3.2以目前的估计为基础的年份。

以下是截至2020年6月30日的公司限制性股票状况以及截至2020年6月30日的三个月期间的变化情况：
 股份授权日的加权平均公允价值
在2020年3月31日未偿还705,254  $101.47  
在该期间内获批予2,055  59.02  
在该期间内归属(6,271) 108.87  
在此期间被没收(30,000) 100.79  
在2020年6月30日未偿还671,038  $101.30  
 
基于股票的薪酬总额

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月期间，作为净收入组成部分的股票薪酬总额如下：
截至6月30日的三个月，
20202019
与股权分类奖励相关的股票薪酬：
与股票期权相关的股票薪酬$1,046,735  $1,621,338  
与限制性股票相关的基于股票的薪酬，扣除调整后的净额，不包括取消3,536,865  6,690,870  
与股权分类奖励相关的股票薪酬总额$4,583,600  $8,312,208  

注9-收购

公司评估其收购的每套资产和活动，以确定该套资产是否符合根据FASB ASC主题805-10-55对业务的定义。符合企业定义的收购被计入企业合并，而所有其他收购被计入资产购买。
22
目录

下表列出了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的收购活动。
 截至6月30日的三个月，
20202019
收购：
通过业务合并获得的分支机构数量—  21  
通过购买资产获得的贷款组合数量13  94  
收购总额13  115  
购货价格$5,761,912  $40,263,875  
有形资产： 
应收贷款净额4,776,558  30,726,192  
财产和设备—  69,000  
有形资产总额4,776,558  30,795,192  
收购价超过有形资产净值账面价值$985,354  $9,468,683  
客户列表$915,354  8,689,024  
竞业禁止协议$70,000  575,000  
商誉$—  204,659  

被视为业务合并的收购通常会导致一个或多个新的分支机构。在这种情况下，公司通常会保留收购的现有员工和分支机构所在地。*收购价格根据收购日有形资产和无形资产的估计公平市值分配给收购的有形资产和无形资产，其余部分分配给商誉。
计入资产购买的收购通常仅限于收购贷款组合。收购价格按收购日的估计公允市价分配给收购的有形资产和无形资产，在资产购买中不记录商誉。

该公司的收购包括有形资产(一般为贷款、家具和设备)和无形资产(一般为竞业禁止协议、客户名单和商誉)，两者均按公允价值记录，并根据下文描述的流程进行估计。

获得的贷款按净贷款余额估值。考虑到这些贷款的短期性质，通常八个月，而且这些贷款是按当前利率定价的，管理层认为净贷款余额接近其公允价值。根据CECL，收购的贷款包括在所有其他贷款类型的准备金计算中(不包括TAL)。管理层在考虑合理和可支持的预测时，包括近期收购活动与历史活动的比较，因为它涉及评估预期信贷损失拨备的充分性。在此期间，该公司没有收购任何符合PCD资格的贷款。

家具和设备按双方在收购时商定的具体购买价格估值，管理层认为该价格接近其公允价值。

竞业禁止协议按就这些协议向另一方支付的规定金额估值，该公司认为该金额接近其公允价值。

客户名单使用评估模型进行估值，该模型利用公司的历史数据来估计任何已收购客户名单的价值。根据FASB ASC主题360-10-05，客户列表在分支机构级别分配，并在触发事件发生时在分支机构级别评估损害。如果发生触发事件，客户列表的减值损失一般为未摊销客户列表余额。在大多数收购中，
23
目录
分配给分支机构的客户名单不到100,000美元，管理层认为，如果发生触发事件，未摊销客户名单的减值损失将无关紧要。

自各自的收购日期起，所有收购的结果都包括在公司的综合财务报表中。正如所报告的那样，这些分支机构的形式影响就好像它们是在本报告所述期间开始时收购的一样，不会对业务结果产生实质性影响。

注10-债务

优先应付票据；循环信贷安排

截至2020年6月30日，公司的应付票据包括$685.0百万高级循环信贷安排，具有手风琴功能，允许最高承诺总额增加到$685.0在满足某些条件的情况下，可达100万美元。在2020年6月30日，$352.2公司循环信贷安排项下的未偿还款项为100万美元，不包括#美元300.0与工伤赔偿有关的千份未付备用信用证。在信用证被开立的情况下，付款将由信贷安排提供资金。截至2020年6月30日，没有与信用证相关的到期金额。信用证于2020年12月31日到期，但在到期日自动延期一年。在符合借款基准公式的情况下，公司可按以下利率借款Libor加上适用的边距3.0%和4.0%基于循环信贷协议中规定的某些EBITDA相关指标，这些指标按月确定和调整，最低利率为4.0%.循环信贷安排承诺费为0.50承诺书未使用部分的年利率。借款未使用部分的承诺费总计美元。0.4百万美元和美元0.3截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万辆。

截至2020年6月30日止三个月及截至2020年3月31日止财年，包括承诺费及债务发行成本摊销在内的本公司实际利率为5.6年化百分比和5.8%，截至2020年6月30日，左轮手枪下的未使用金额为$212.8百万该公司还拥有1.197亿美元，如果它增加了符合条件的融资应收账款净额，循环信贷安排下可能会有可用的资金。循环信贷安排下的借款于2022年6月7日.

根据循环信贷协议，该公司的几乎所有资产都被质押作为借款的抵押品。

债务契约

管理本公司循环信贷安排的协议包含肯定和消极契约，包括一般限制本公司及其子公司产生或担保债务、产生留置权、支付股息和回购或赎回股本、处置资产、进行合并和合并、进行收购或其他投资、赎回或提前偿还次级债务、修改次级债务文件、改变其业务性质以及从事该协议还包含金融契约，包括：(I)最低综合净资产为3.65亿美元(随后于2020年7月24日修订为3.25亿美元；(Ii)截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的财政季度的最低固定费用覆盖比率为2.25至1.0，以及(B)其后每个财政季度的最低固定费用覆盖比率为2.75%至1.0；(Iii)总债务与综合调整净资产的最高比率为2.0至1.0；(Iv)截至每个财政季度末，当时结束的四个财政季度的信贷损失拨备应等于或超过同期的净贷款冲销(在确定净收入和综合净值时需要扣除任何差额)；及(V)截至每个日历月末的最高抵押品业绩指标为23.0%。抵押品业绩指标等于(A)逾期至少60天的3个月滚动平均应收款比率和(B)8个月滚动平均净冲销率之和。该协议允许本公司产生在循环信贷融资终止日期之后到期的次级债务，该次级债务包含指定的从属条款，但须受该协议下的金融契诺施加的金额限制所规限。

本公司于2020年6月30日左右和2020年3月31日遵守这些公约，并不相信这些公约会对其业务和扩张战略造成实质性限制。

本协议包含违约事件，包括但不限于不支付本金、利息或其他义务、违反契诺、失实陈述、交叉违约到其他债务、破产和其他破产事件、判决、某些ERISA事件、实际或声称的贷款文件无效、次级债务的从属条款无效、公司控制权的某些变更，以及发生某些监管事件(包括与公司或其任何子公司的发起、持有有关的任何暂停、命令、判决、裁决或类似事件的进入
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自其进入日期起计的60天内，因上诉或其他原因而仍未腾出、未解除、未担保或未被扣留，并合理地相当可能会导致重大不利变化。如果确定发生了违反任何适用法律的行为，如果违反行为对我们的业务、财产、运营结果、资产、负债或条件(财务或其他方面)造成重大不利影响，或者公司及其子公司履行协议或相关文件义务的能力受到重大损害，或者任何和解、处罚、罚款或其他付款的金额导致公司未能履行任何财务契约，则此类违规行为可能会导致我们信贷协议项下的违约事件发生，而该违约行为将对我们的业务、财产、运营结果、资产、负债或条件(财务或其他方面)造成重大不利影响，或者公司及其子公司履行协议或相关文件义务的能力受到重大损害，或者任何和解、处罚、罚款或其他付款的金额导致公司未能履行任何财务契约，则此类违规行为可能会导致违约事件。

注11-所得税

截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司拥有5.9百万美元和$5.8分别占包括利息在内的未确认税收优惠总额的100万美元左右。5.3百万美元和$5.2百万分别代表永久性质的未确认税收优惠净额，如果得到确认，将影响年度有效税率。截至2020年6月30日，约为$2.9预计在诉讼时效到期并与税务当局达成和解的未来12个月内，将解决100万未确认税收优惠总额。公司的持续做法是在所得税费用中确认与所得税事项相关的利息和罚款。1.5应计毛利百万美元，其中#美元77.2在截至2020年6月30日的三个月里，累计了1000美元。
 
本公司须缴纳美国所得税，以及其他州和地方司法管辖区。*除少数几个州外，本公司在2016年前不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税审查，尽管2016年前产生的结转属性如果已经或将在未来一段时间内使用，仍可能在税务机关审查后进行调整。

公司的实际所得税税率提高到26.3截至2020年6月30日的季度的百分比与21.5上一年季度的%。增加的主要原因是2020财务年度联邦历史税收抵免低于估计，这一调整在本年度季度被视为一个独立事件，与上一年季度相比，与行使不合格股票期权有关的永久税收优惠减少。

附注12--承付款和或有事项

解决方案墨西哥调查

正如之前披露的那样，公司聘请外部法律顾问和法务会计师对其在墨西哥的业务进行调查，重点是根据“反海外腐败法”和某些当地法律对与贷款相关的某些付款的合法性、与此类付款相关的公司账簿和记录的保存，以及对某些员工的补偿事宜的处理。调查涉及墨西哥华侨银行(WAC De墨西哥)或代表墨西哥华侨银行(WAC De墨西哥)在2010年至2017年期间是否以及在多大程度上向墨西哥政府官员支付了与向加入工会的员工提供贷款有关的不当款项，这可能违反了《反海外腐败法》和其他当地法律。该公司于2017年6月自愿联系SEC和美国司法部，告知这两家机构正在进行内部调查，并表示公司打算与这两家机构合作。美国证券交易委员会(SEC)发布了正式的调查令。该公司已经与这两家机构进行了合作。

2020年8月6日，该公司宣布，它与证券交易委员会和美国司法部就主要涉及公司在墨西哥的前子公司的指控达成了决议。

关于调查的解决方案，公司同意2020年8月5日与美国司法部的拒绝函(“拒绝函”)中包含的条款。根据拒绝信的条款，美国司法部拒绝起诉该公司，并结束了对该公司的调查，理由除其他外，作为这一决定的基础：迅速、自愿地自我披露不当行为；在这一问题上进行全面和积极的合作(包括提供有关不当行为的所有已知相关事实)；以及全面补救，包括在公司合规计划中增加额外的“反海外腐败法”培训，与发生不当行为的高管分开，以及切断与参与不当行为的墨西哥第三方的关系。

美国证券交易委员会于2020年8月6日批准了和解提议，并根据1934年证券交易法第21C条发布了一项命令，启动了停止和停止诉讼程序，做出了调查结果，并实施了一项停止和停止令(“证券交易委员会命令”)。根据证券交易委员会命令的条款，本公司同意1)停止和停止实施或导致任何违反或导致任何违反1934年交易法第30A、13(B)(2)(A)和13(B)(2)(B)条的行为，
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(2)在14天内向美国证券交易委员会支付合计2172.6万美元的返还、预判利息和民事罚款。正如之前披露的那样，该公司已经为这类事项积累了2170万美元。

该公司仍可能面临墨西哥当局的罚款、制裁和其他处罚，以及公司股东和/或其他利益相关者的第三方索赔。披露SEC和司法部调查的处置情况可能会对公司的声誉及其从现有客户和潜在客户那里获得新业务或保留现有业务、吸引和留住员工以及进入资本市场的能力产生不利影响。此外，根据公司与买方就出售我们的墨西哥业务达成的股票购买协议的条款，我们有义务赔偿买方与美国司法部或证券交易委员会于2018年7月1日之前开始对我们的前墨西哥业务、公司及其附属公司进行的某些调查相关的索赔和责任。任何此类赔偿要求都可能对我们的财务状况(包括流动性)和运营结果产生实质性的不利影响。

一般信息

此外，该公司不时涉及与其正常业务运作所引起的索偿有关的诉讼事宜。

估计诉讼、政府行动和其他法律程序可能造成的损失的数额或范围本身就很困难，需要广泛的判断，特别是在以下情况下：这些事项涉及不确定的金钱损害索赔要求，可能涉及金额可酌情决定的罚款、罚款或损害赔偿，涉及大量索赔人或监管当局的重大酌处权，代表监管政策或解释的变化，新的法律理论，处于诉讼的早期阶段，可上诉，或可能导致商业惯例的改变。此外，由于大多数法律诉讼都是在较长的时间内解决的，潜在的损失可能会因新的事态发展、法律策略的变化、中间程序性和实质性裁决的结果以及其他各方的和解姿态以及他们对他们对我们的指控的强弱的评估而发生变化。然而，考虑到涉及的内在不确定性，其中一个或多个事项的不利结果可能会对公司在任何特定报告期的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

注13-后续事件

墨西哥调查决议

正如附注12中进一步描述的那样，2020年8月6日，该公司宣布，它与证券交易委员会和美国司法部达成协议，以解决主要涉及公司在墨西哥的前子公司的指控。

这些协议完成了对涉嫌违反FCPA的调查，涉及该公司的前WAC de墨西哥子公司，直至2017年6月。自指控提出以来，该公司在运营和管理方面取得了改善，包括任命R.Chad Prashad为总裁兼首席执行官；任命Luke J.Umstetter为总法律顾问、首席合规官和秘书；并于2018年7月出售了墨西哥子公司。该公司没有剩余的外国子公司，也没有在美国以外的地区开展业务。

根据与证券交易委员会达成的和解条款，该公司已同意交出其前墨西哥子公司Viva部门赚取的约1780万美元，并额外支付390万美元的预判利息和民事罚款。这一金额与本公司此前披露和记录的应计项目一致。证券交易委员会的决议承认该公司的补救行动和合作。关于这项和解，本公司既不承认也不否认相关指控。

对经修订和重新调整的循环信贷安排的第三次修订

2020年7月24日，本公司与被点名的贷款人以及作为行政代理和抵押品代理的全国富国银行签订了“经修订和重新签署的循环信贷协议第三修正案”(“第三修正案”)。

第三修正案修改了其修订和重新修订的循环信贷协议，除其他事项外：
i.降低与抵押品业绩指标相关的预付率；
二、将与EBITDA比率相关的适用利润率提高50个基点；
三、将与规定的“最低净值”有关的财务公约由3.65亿元改为3.25亿元，以及
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四.允许公司在2021年3月31日之前额外购买任何类别或系列的股本或其他股本，金额最高可达5000万美元，外加累计综合净收入的50%，但须受某些限制。

上述对经修订及重订循环信贷协议第三修正案的描述仅为摘要，并参考经修订及重订循环信贷协议全文而有所保留，该修订及重订循环信贷协议以引用方式并入本10-Q表格季度报告的附件10.02。

管理层不知道资产负债表日之后发生的任何其他重大事件会对财务报表产生实质性影响，因此需要进行调整或披露。

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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

关于前瞻性信息的注意事项

这份10-Q表格的报告，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包含各种“前瞻性陈述”，属于1995年“私人证券诉讼改革法”的含义，这些前瞻性陈述基于管理层的信念和假设，以及管理层目前可获得的信息。除历史事实以外的陈述，以及由“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“可能”、“将”等词语确定的陈述。“应该”、“将会”、“可能”、“继续”，上述表述和类似表述的任何变体均为前瞻性表述。尽管本公司认为任何此类前瞻性表述中反映的预期是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。任何此类表述都会受到某些风险、不确定因素和假设的影响。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，公司的实际财务结果、业绩或财务状况可能与预期的大不相同。估计或预期。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。

可能导致我们的实际财务结果、业绩或状况与此类前瞻性陈述中明示或暗示的预期不同的关键因素如下：最近颁布、提议或未来的立法及其实施方式，包括税法变化的影响；监管机构(包括但不限于SEC、美国司法部、CFPB和对公司拥有管辖权的个别州监管机构)可能行使的监管权力(特别是自由裁量权)的性质和范围；监管程序和诉讼的不可预测性质；与新冠肺炎疫情相关的风险和各国政府的缓解努力以及对我们、我们的客户和员工的相关影响；出售我们的墨西哥子公司，包括由此导致的索赔或诉讼；与管理层更替和高级管理层的有效继任相关的不确定性；会计规则和法规的变化，或其解释或应用的影响，这可能对公司已报告的合并财务报表产生重大不利影响，或导致公司经审计的综合财务报表的发布有必要出现重大延迟或变化；公司对其财务报告内部控制的评估；利率的变化；与收购或出售资产或企业或其他战略举措有关的风险，包括贷款拖欠或净注销增加、整合或迁移问题、服务费用增加、记录不完整和留住客户；发放贷款的固有风险，包括偿还风险和抵押品价值；网络安全威胁，包括可能挪用资产或敏感信息, 数据损坏或经营中断；我们对债务的依赖和公司修订后的循环信贷安排限制的潜在影响；公司可能确认的收入的时间和金额；当前收入和支出趋势的变化(包括影响拖欠和冲销的趋势)；公司市场的变化和经济的总体变化(特别是公司服务的市场)。这些风险和其他风险在公司提交给证券交易委员会的最新10-K表格年度报告(截至2020年3月31日)的第I部分第1A项“风险因素”以及公司不时提交给证券交易委员会的其他报告中进行了更详细的讨论。该公司不承担任何义务更新其可能作出的任何前瞻性陈述。

运营结果

下表列出了从公司的综合营业报表和资产负债表(未经审计)以及运营数据和比率中获得的某些信息，这些数据和比率显示了所指时期的情况：
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截至6月30日的三个月，
 20202019
 (千美元)
应收贷款总额$1,067,877  $1,222,696  
平均应收贷款总额(1)
1,113,530  1,173,917  
应收贷款净额(2)
794,284  901,968  
平均应收贷款净额(3)
831,388  868,582  
费用占总收入的百分比：
信贷损失准备金20.7 %29.8 %
一般和行政57.8 %59.1 %
利息支出4.5 %3.2 %
营业收入占总收入的百分比(4)
21.5 %11.1 %
贷款额(5)
463,484  752,148  
净冲销占平均应收贷款净额的百分比18.3 %16.3 %
平均资产回报率(往绩12个月)3.4 %7.5 %
平均股本回报率(往绩12个月)8.2 %12.1 %
开设或收购(合并或关闭)分支机构，净额(3) 25  
分支机构开业(在期末)1,240  1,218  
_______________________________________________________
(1)平均应收贷款总额是通过将指定期间的月末应收贷款总额平均(不包括预缴税金)来确定的。
(2)应收贷款净额的定义是应收贷款总额减去未到期利息和递延费用。
(3)平均应收贷款净额是通过将月末应收贷款总额减去未到期利息和递延费用(不包括预缴税款)的平均值确定的。
(4)营业收入的计算方法是总收入减去信贷损失拨备以及一般和行政费用。
(5)贷款额包括公司产生的所有贷款。这不包括通过收购购买的贷款。

2020年7月30日发布收益后的调整

自公司于2020年7月30日发布收益报告以来，公司对2020财年期间购买的与历史性税收抵免相关的摊销处理进行了某些调整。这些调整将历史税收抵免的摊销从无形资产摊销项重新分类到其他费用项。作为这些更正的结果，已对以下行项目进行了如下调整：

合并经营报表
截至2020年6月30日的三个月
如所提供的，2020年7月30日调整数经修订的
无形资产摊销$1,816,224  (434,096) $1,382,128  
其他费用$9,376,059  434,096  $9,810,155  


截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月的比较

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截至2020年6月30日，未偿还贷款总额降至10.7亿美元，比截至2019年6月30日的12.2亿美元下降了12.7%。在截至2020年6月30日的三个月中，我们投资组合中的独特借款人数量减少了14.0%，而截至2019年6月30日的三个月增加了5.6%。

截至2020年6月30日的三个月，净收入增至1550万美元，比去年同期公布的860万美元增长了80.2%。营业收入(收入减去信贷损失拨备以及一般和行政费用)增加了1120万美元，增幅为73.0%。截至2020年6月30日的三个月的净收入包括拨备费用增加460万美元，以应对与新冠肺炎对本季度发放的贷款的经济影响相关的潜在增量亏损。

在截至2020年6月30日的三个月里，收入减少了1460万美元，降幅为10.5%，从去年同期的1.384亿美元降至1.239亿美元。货币基础减少，主要是由於平均未偿还贷款净额减少。在这两个月期间开设的1184家分行的收入下降了17.8%。

截至2020年6月30日止三个月的利息及手续费收入较上年同期减少1,300万美元，或10.6%，主要是由于平均未偿还贷款净额相应减少所致。2020年6月30日的未偿还净贷款比2019年6月30日的余额减少了11.9%。与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月的平均未偿还净贷款减少了4.3%。

截至2020年6月30日的三个月的保险佣金和其他收入比上年同期减少了150万美元，降幅为9.8%。与截至2019年6月30日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月的保险佣金减少了约80万美元，降幅为6.9%。其他收入减少80万美元，主要原因是客户对公司汽车俱乐部产品的需求减少，减少了50万美元。

2020年4月1日，公司用当前的预期信用损失方法取代了已发生的损失方法，以应计预期损失。与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的信贷损失准备金减少了1560万美元，降幅为37.9%。2021年财年的拨备包括增加460万美元的预测损失拨备，这是新冠肺炎对本季度发放的贷款产生的经济影响的结果。这还不包括新冠肺炎在2020年4月1日与津贴相关的830万美元的增加，以根据CECL的要求调整预测预期亏损。这一拨备在本季度减少，原因是贷款额总体下降以及拖欠情况有所改善。

截至2020年6月30日，公司的信贷损失拨备占净贷款的百分比为14.2%，而2019年6月30日为9.7%。在2020年6月30日和2019年6月30日，最近逾期61天或更长时间的账户分别为5.7%。截至2020年6月30日，合同逾期61天或更长时间的账户为7.9%，而2019年6月30日为7.3%。

净冲销占年化平均净贷款的百分比从截至2019年6月30日的三个月的16.3%增加到截至2020年6月30日的三个月的18.3%。

在经历了前两年投资组合的快速增长(主要是新客户)之后，由于持续的大流行，2021年第一季度的总贷款余额下降。截至2020年6月30日，总贷款组合中有3.552亿美元是针对在公司服务不到两年的客户，比2016-2018财年的平均贷款组合增加了25.5%，但比2020财年下降了17.2%。

截至2020年6月30日的三个月，并购费用较上年同期减少1,020万美元，或12.4%。作为收入的百分比，G&A费用从2020财年前三个月的59.1%下降到2021财年前三个月的57.8%。与这两个三个月期间相比，平均每个开业分行的G&A费用下降了14.7%。并购费用的变化将在下面更详细地解释。

人员截至2020年6月30日的三个月，支出总额为4460万美元，比截至2019年6月30日的三个月减少了780万美元，降幅为14.9%。与截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月相比，工资支出增加了约150万美元，增幅为6.0%。截至2020年6月30日，我们的员工人数与2019年6月30日相比减少了7.0%，主要是由于本季度的休假。与截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度相比，福利支出减少了约230万美元，降幅为22.3%，这主要是由于申领人数减少和员工人数减少所致。由于基于股份的薪酬减少和支付给分支机构员工的奖金减少，激励费用减少了710万美元。根据ASC 310，公司推迟了250万美元的初始成本，这是因为本季度原始成本较低，这增加了人员成本。

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入住率和设备截至2020年6月30日的三个月，支出总额为1320万美元，比截至2019年6月30日的三个月减少了20万美元，降幅为1.3%。占用和设备费用通常是公司在整个期间开设的分支机构数量的函数。截至2020年6月30日的三个月，每个分支机构的平均费用降至10.6万美元，低于截至2019年6月30日的三个月的1.1万美元。

广告截至2020年6月30日的三个月的支出总额为260万美元，比截至2019年6月30日的三个月减少了350万美元，降幅为57.2%。该公司预计本季度新冠肺炎的需求将会下降，并减少了我们所有项目的营销支出。

无形资产摊销截至2020年6月30日的三个月的无形资产总额为140万美元，比截至2019年6月30日的三个月增加40万美元，增幅为44.8%，这与比较期间因收购而导致的无形资产总额相应增加有关。

其他截至2020年6月30日的三个月，支出总额为980万美元，比截至2019年6月30日的三个月增加了90万美元，增幅为10.3%。
截至2020年6月30日的三个月的利息支出较上年同期增加120万美元或26.3%。利息开支增加，是因为平均未偿还债务由2.792亿元增加至3.909亿元，增幅为40.0%。平均未偿债务增加部分被基准利率下调所抵消。公司优先债权益比由2019年6月30日的0.6：1增至2020年6月30日的0.9：1。

2021财年前三个月的其他关键回报率包括3.4%的平均资产回报率和8.2%的平均股本回报率 (两者都是在往绩12个月的基础上)，相比之下，2020财年前三个月的平均资产回报率为7.5%，平均股本回报率为12.1%。

在截至2020年6月30日的季度里，公司的有效所得税税率增至26.3%，而去年同期为21.5%。增加的主要原因是2020财务年度联邦历史税收抵免低于估计，这一调整在本年度季度被视为一个独立事件，与上一年季度相比，与行使不合格股票期权有关的永久税收优惠减少。
监管事项

墨西哥调查决议

有关对我们在墨西哥业务的调查及其解决办法的讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注12。

CFPB规则制定倡议

2017年10月5日，CFPB发布了一项最终规则(《规则》)，对(I)短期消费贷款，(Ii)气球支付的长期消费分期贷款，以及(Iii)通过支付授权偿还的利率更高的消费分期贷款进行了限制。该规则要求发起短期贷款和较长期气球付款贷款的贷款人评估每个消费者是否有能力在偿还当前债务和费用的同时偿还贷款(“偿还要求的能力”)。该规则还限制了多次试图从消费者账户中扣除涉及支付授权和年利率超过36%的短期贷款、气球支付贷款和分期付款贷款的失败尝试(“支付要求”)。然而，在重新评估这些规定的法律和证据基础并发现它们不足后，CFPB于2020年7月7日发布了一项最终规则，取消了规则要求的偿还能力。然而，CFPB没有撤销或改变规则中的付款要求。相反，CFPB发布了指导意见，澄清了付款要求的范围，并协助贷款人遵守付款要求。

本规则对付款要求的合规日期为2019年8月19日。然而，合规日期目前根据社区金融服务协会诉CFPB案中发布的法院命令暂缓执行，编号1：18-cv-00295(W.D.Tex.2018年11月6日)。尽管支付要求目前被法院命令搁置，但CFPB宣布，它将寻求让这些要求在一段合理的时间内生效，以便实体能够遵守。

除非被撤销或以其他方式修订，否则如果本公司继续允许消费者就某些承保贷款在线设立未来经常性付款，以便符合本规则下“杠杆支付机制”的定义，则本公司将必须遵守规则的付款要求。如果本规则的付款条款适用，公司将拥有
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修改其贷款支付程序，以遵守最终规则中规定的所需通知和规定的时间框架。执行该规则的付款要求可能需要改变本公司对该等贷款的做法和程序，这可能会对本公司发放该等贷款的能力、发放该等贷款的成本、本公司为任何该等贷款再融资的能力或频率，以及该等贷款的盈利能力造成重大不利影响。

CFPB还表示，为了其监管计划的目的，预计将单独进行规则制定，以确定分期付款市场的较大参与者。这一倡议在CFPB 2018年春季规则制定议程上被归类为“不活跃”，此后一直处于不活跃状态，但CFPB表示，此类行动不是根据是非曲直做出的决定。虽然订立任何该等规则的可能性及时间尚不确定，但本公司相信，该等规则的实施可能会将本公司的业务纳入CFPB的监管机构之下，其中包括本公司须接受CFPB的报告义务及现场合规审查。

CFPB还于2020年7月7日宣布，将进行新的研究，重点是确定在小额美元贷款过程中可能向消费者披露的信息，使他们能够做出最知情的选择。根据这项研究的结果和CFPB未来采取的行动，实施新的披露可能需要改变本公司对该等贷款的做法和程序，这可能会对本公司发放该等贷款的能力、发放该等贷款的成本以及该等贷款的盈利能力产生重大不利影响。

有关这些事项和公司运营所受的联邦法规的进一步讨论，请参阅公司截至2020年3月31日的年度10-K表格中的第I部分，第1项，“商业-政府法规-联邦立法”和第I部分，第1A项，“风险因素”。

流动性与资本资源

该公司通过运营现金流和机构贷款人借款为其运营、收购和分支机构扩张提供资金，并将继续提供资金。公司通常将运营现金流用于为其贷款额提供资金，为收购提供资金，偿还长期债务，并回购普通股。截至2020年6月30日的三个月，运营活动提供的净现金为5180万美元。

在2020财年，该公司开设和提供新分支机构的支出平均约为每个新分支机构4.1万美元。新的分行通常需要66,000至673,000美元，以资助在其运营头12个月内发放的未偿还应收贷款。在截至2020年6月30日的三个月内，本公司没有开设新的分支机构，没有收购任何分支机构，并将3家分支机构合并为现有的分支机构。

公司相信，随着当地经济条件和所有者财务状况的变化，从竞争对手那里收购新的分支机构或应收账款或收购公司目前没有服务的社区的分支机构的有吸引力的机会将继续存在。

该公司与银行银团有循环信贷安排。于2019年6月，本公司订立经修订及重述的循环信贷协议，该协议规定循环借款最多为(A)6.85亿美元作为贷款下的总承诺额或(B)借款基础，并包括30万美元的信用证分安排，以较小者为准。截至2020年6月30日，信贷安排下的总承诺为6.85亿美元。借款基础限额等于(A)本公司的合格财务应收账款减去未赚取的融资费用、保险费和保险佣金，以及(B)基于抵押品业绩指标的79%至85%的预付率百分比的乘积，详情如下。此外，循环信贷安排下的行政代理有权随时在其允许的酌情权下(但没有任何义务)为借款基础拨备其认为适当金额的合理准备金，包括但不限于针对本公司及其子公司的某些监管事件或任何增加的运营、法律或监管风险的准备金。该公司不认为这一权利会对其业务和战略举措造成实质性限制。

2020年4月30日，修订和重述的循环信贷协议被进一步修订，以(I)修改某些金融契约，以(A)将公司在2020年12月30日之前所需的最低净值降至3.65亿美元(从3.75亿美元)，以及(B)在截至2020年9月30日的财政季度将公司的固定费用比率降至2.25比1；(Ii)增加新的附属担保人；以及(Iii)如有必要，修改与(从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡到新的基准利率)有关的措辞。

2020年7月24日，经修订并重述的循环信贷协议进一步修订，其中包括：(I)将预付率百分比幅度降至抵押品业绩指标的74%至80%；(Ii)将与EBITDA比率相关的适用保证金提高50个基点；(Iii)将所需的最低净值降至3.25亿美元(从
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3.65亿美元)；及(Iv)允许本公司在2021年3月31日之前进行最多5,000万美元的股票回购，外加2019年1月1日开始期间合并调整后净收入的最高50%，但须受某些限制；

该协议为抵押品业绩指标设定了23.0%的最高规定水平。抵押品业绩指标等于(A)逾期至少60天的3个月滚动平均应收款比率和(B)8个月滚动平均净冲销率之和。

受制于借款基准公式，本公司可根据循环信贷协议所载若干EBITDA相关指标，按LIBOR加3.0%至4.0%之间的适用保证金借款，该等指标按月厘定及调整，最低利率为4.0%。循环信贷安排对承诺的未使用部分每年收取0.50%的承诺费。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，借款未使用部分的承诺费分别为40万美元和30万美元。修订和重述的循环信贷协议规定了一个过程，如有必要，从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡到新的基准利率。

截至2020年6月30日止三个月及截至2020年3月31日止财年，本公司包括承诺费及债务发行成本摊销在内的实际利率分别为5.6%及5.8%，于2020年6月30日的左轮手枪项下可用未动用金额为2.128亿美元。该公司还拥有1.197亿美元，如果它增加了符合条件的融资应收账款净额，循环信贷安排下可能会有可用的资金。循环信贷安排下的借款将于2022年6月7日到期。

本公司在循环信贷安排下的责任，连同在循环信贷安排下欠任何贷款人或任何该等贷款人的任何联属公司的资金管理和对冲责任，均须由本公司的各全资境内附属公司担保。本公司及附属担保人在循环信贷融资项下的责任，连同该等资金管理及对冲责任，以本公司及附属担保人几乎所有资产的优先担保权益作抵押。

经修订及重述的循环信贷协议载有正面及负面契诺，包括一般限制本公司及其附属公司产生或担保债务、产生留置权、派发股息及回购或赎回股本、处置资产、进行合并及合并、进行收购或其他投资、赎回或预付次级债务、修订次级债务文件、改变业务性质及从事交易等能力的契诺，而该等契约通常限制本公司及其附属公司产生或担保债务、产生留置权、派发股息及回购或赎回股本、处置资产、进行合并及合并、进行收购或其他投资、赎回或提前偿还次级债务、修订次级债务文件、改变业务性质及从事交易。该协议还包含金融契约，包括：(I)最低综合净资产为3.65亿美元(随后于2020年7月24日修订为3.25亿美元；(Ii)截至2020年6月30日和2020年9月30日的财政季度的最低固定费用覆盖比率为2.25至1.0，以及(B)其后每个财政季度的最低固定费用覆盖比率为2.75至1.0；(Iii)总债务与调整后净资产的最高比率为2.0至1.0；(Iii)截至2020年7月24日止任何四个季度的信贷损失最高拨备，如符合或超过同期的贷款净撇账净额；及(Iv)抵押品表现指标的最高指明水平，截至2020年7月24日为23.0%，其后为23.0%，即(A)逾期至少60天的三个月滚动平均应收账款比率及(B)八个月滚动平均净撇账比率的总和。该协议允许本公司产生在循环信贷融资终止日期之后到期的次级债务，该次级债务包含指定的从属条款，但须受该协议下的金融契诺施加的金额限制所规限。

本公司于2020年6月30日左右和2020年3月31日遵守适用的公约，并不相信这些公约会对其业务和扩张战略造成实质性限制。

本协议包含违约事件，包括但不限于不支付本金、利息或其他义务、违反契约、失实陈述、对其他债务的交叉违约、禁止支付或修订次级债务、破产和其他破产事件、判决、某些ERISA事件、某些其他协议下的违约、贷款文件的实际或断言无效、次级债务的从属条款无效、公司控制权的某些变更、本协议项下未在三十(30)天内补救的其他违约、受托人或接管人，以及发生某些监管事件(包括输入任何暂缓、命令、判决、停止令或其他制裁(罚款除外)、命令或裁决，这些事件与公司或其任何附属公司的发起、持有、质押、收集、服务或强制执行其合格的金融应收账款有任何关系，而这些应收账款在发起、持有、质押、收集、服务或强制执行方面对公司或任何附属公司都是重要的)仍未腾空、未解除，自其入境之日起60天内以上诉或其他方式解除保证金或解除扣留，并合理地可能造成重大不利变化。如果确定发生了违反任何适用法律的行为，如果该违反行为对我们的业务、运营、运营结果、资产、负债或条件(财务或其他)造成重大不利影响，或者对公司及其子公司履行协议或相关文件义务的能力造成重大损害，或者任何和解、处罚、罚款或其他付款的金额导致公司未能履行义务，则此类违规行为可能会导致我们信用协议项下的违约事件，如果此类违规行为对我们的业务、运营、运营结果、资产、负债或条件(财务或其他方面)造成重大不利影响，或者如果任何和解、处罚、罚款或其他付款的金额导致公司未能履行协议或相关文件规定的义务，则此类违规行为可能会导致我们信用协议项下的违约事件
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履行任何金融契约。有关公司债务的更多信息，请参阅未经审计的综合财务报表附注10。

本公司相信，其循环信贷安排或其他来源下的运营和借款现金流将足以支付开设或收购新分支机构的预期成本，包括为新分支机构的初始运营亏损提供资金，以及为这些分支机构和本公司其他分支机构发起的应收贷款提供资金(在未来12个月和之后的可预见未来)。除非本报告和本公司截至2020年3月31日的年度10-K报表中另有讨论，包括但不限于第I部分第1A项中的任何讨论。除非本报告和本公司截至2020年3月31日的年度的10-K报表中另有讨论，包括但不限于第I部分第1A项中的任何讨论。除本报告和本公司截至2020年3月31日的年度的10-K表格中另有讨论外，包括但不限于，由于“风险因素”(在公司不时向证券交易委员会提交或提供的信息中补充了随后的任何披露)，管理层目前不知道任何趋势、要求、承诺、事件或不确定因素，它们认为这些趋势、要求、承诺、事件或不确定因素将或可能对公司的流动性造成任何重大不利影响，或可能或可能对公司的流动性造成任何重大的不利影响，管理层目前并不知道这些趋势、要求、承诺、事件或不确定因素是否会对公司的流动资金造成任何重大不利影响。

股票回购计划

自1996年以来，该公司已经回购了大约2070万股票，总购买价格约为12亿美元。2020年6月16日，董事会授权公司回购最多3000万美元的公司已发行普通股，其中包括根据先前的回购授权可供回购的剩余金额。截至2020年6月30日，该公司的总回购能力为3000万美元。回购普通股的时间和实际数量将取决于多种因素，包括股价、公司和监管要求、可用资金、资本的替代用途、循环信贷协议的限制，以及其他市场和经济状况。本公司的股票回购计划可随时暂停或终止。

该公司仍然相信股票回购是公司长期财务战略的一个可行组成部分，并在机会出现时很好地利用了多余的现金。然而，我们的循环信贷安排将股票回购限制在(I)2020年7月24日至2021年3月31日期间的5000万美元，外加(Ii)2019年1月1日开始的合并调整后净收入的50%，但受某些限制。股票回购后，根据循环信贷安排，公司必须有15%或更多的超额可用资金。公司可以在事先获得贷款人书面同意的情况下回购额外数额的股票。
 
通货膨胀率

本公司认为，处于合理预期水平的通胀不会对其财务状况产生重大不利影响。“虽然通胀会增加本公司的绝对运营成本，但本公司预计，货币价值的同样下降将导致其客户群要求的贷款规模增加。”我们预计，客户偏好的这种变化将导致应收贷款总额的增加，以及从该笔更大的应收贷款中产生的绝对收入的增加。因此，绝对收入的增加应该可以抵消任何运营成本的增加。“我们预计，客户偏好的这种变化将导致应收贷款总额的增加，并增加来自该金额较大的应收贷款的绝对收入。因此，绝对收入的增加应该可以抵消任何运营成本的增加。”我们预计，客户偏好的这种变化将导致应收贷款总额的增加，并增加从该金额的应收贷款产生的绝对收入。由于该公司的贷款合同期限相对较短，在任何给定的时间点发放的贷款都不太可能用大幅膨胀的美元偿还。

季度信息和季节性

见未经审计的综合财务报表附注3。

最近采用的会计公告
 
见未经审计的综合财务报表附注3。

关键会计政策
 
公司的会计和报告政策符合公认会计原则，并符合财务公司行业的一般做法。某些会计政策涉及公司管理层的重大判断，包括使用影响报告的资产、负债、收入和费用金额的估计和假设。因此，这些估计和假设的变化可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大影响。由于涉及重大的管理层判断，该公司认为其关于信贷损失准备、基于股份的补偿和所得税的政策是其最重要的会计政策。

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信贷损失准备

与信贷损失拨备有关的会计政策被认为是至关重要的，因为这些政策涉及管理层相当大的主观判断和估计。正如在附注3-重要政策摘要中所讨论的那样，我们与信贷损失拨备相关的政策于2020年4月1日因采用ASC 326编纂的新会计准则更新而发生变化。就贷款而言，信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的冲销资产估值账户，该账户从贷款的摊销成本基础中扣除，以显示预计将收回的净额。备付金账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可用信息，这些信息与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。
 
基于股份的薪酬

本公司按公允价值计量以股份为基础的奖励的补偿成本，并确认预期归属的奖励在服务期内的补偿。限制性股票的公允价值以授予时的股份数量和公司普通股的报价为基础，股票期权的公允价值采用Black-Scholes估值模型确定。Black-Scholes模型要求输入高度主观的假设，包括预期波动率、无风险利率和预期寿命，这些假设的变化可能会对公允价值估计产生实质性影响。估计的实际结果和未来变化可能与公司目前的估计大不相同。

所得税
 
管理层使用某些假设和估计来确定应付或可退还所得税、递延所得税负债和资产、在其财务报表和所得税申报表中确认不同的事件以及所得税费用。确定这些金额需要对某些交易进行分析，并对税收法律法规进行解释。管理层在评估由此产生的所得税负债和资产的确认金额和时间时具有相当大的判断力。随着监管和业务因素的变化，这些判断和估计会定期重新评估。

不能保证管理层提交的纳税申报单或合并财务报表上报告的所得税不会因不利裁决、税法变化或美国国税局、本州或外国税务当局的评估而进行调整。该公司可能会受到不利调整的影响，包括但不限于：法定联邦或州所得税税率的提高，目前被认为现在或未来可以扣除的金额的永久不可抵扣，以及为了最终实现递延所得税资产而依赖于未来应税收入的产生。
 
在FASB ASC主题740项下，当税务机关在充分了解相关信息的情况下，基于税务状况的技术价值，税务机关很有可能(可能性大于50%)维持这些状况时，公司将在财务报表中包括其税收状况的当前和递延税收影响。虽然公司通过明确的税法、与税务机关的先前经验以及对它认为所有相关事实、情况和法规的分析来支持其税务立场，但管理层仍必须依赖假设和估计来确定给定税收立场的总体成功可能性和适当的量化。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

截至2020年6月30日，公司的金融工具包括以下内容：现金和现金等价物、应收贷款和优先应付票据。公允价值接近所有这些工具的账面价值。应收贷款是以现行市场利率产生的，平均寿命约为8个月。考虑到这些贷款的短期性质，它们将不断按当前市场利率重新定价。

截至2020年6月30日，公司在其循环信贷安排下的未偿还债务为3.522亿美元，根据该安排借款的利息是基于较大的4.0%或一个月LIBOR加上基于某些EBITDA相关指标的3.0%至4.0%之间的适用保证金。根据2020年6月30日的未偿还余额，利率每变动1.0%，每年将导致利息支出变化约350万美元。

项目4.管制和程序

财务报告内部控制的变化

在本报告所涵盖期间，我们对财务报告的内部控制(根据“外汇法案”规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

对披露控制和程序的评价

根据管理层的评估，在我们首席执行官和首席财务官的参与下，截至本报告所述期间结束，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)有效地提供合理保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并累积并传达给管理层，包括以便及时作出关于要求披露的决定。

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第二部分：其他信息

第1项法律程序

有关法律程序的信息，请参阅未经审计的综合财务报表附注12。

第1A项危险因素

除下文所述外，本公司截至2020年3月31日止财政年度的Form 10-K年报第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变动。

信贷损失准备

我们开始使用一种新的信用储备方法，称为CECL方法，从2020年4月1日起生效。我们根据这一方法准确预测未来损失的能力可能会受到围绕大流行和遏制措施的重大不确定性以及缺乏可比先例的影响。这可能导致未来需要为信贷损失记录额外的拨备，因为新冠肺炎疫情继续发展，我们的贷款损失和其他风险敞口可能超过我们的允许范围。

冠状病毒的全球爆发已经并可能继续对我们的业务造成不利影响。

流行病或大流行的发生，取决于规模，可能对国家和地方经济造成不同程度的损害。新冠肺炎疫情已导致全美范围内的经济状况普遍波动和恶化。政府当局已经采取了一系列措施来减缓新冠肺炎的传播，包括关闭非必要的企业，在家工作，社会疏远措施，以及其他扰乱经济活动的行动。

由于新冠肺炎的原因，美国也经历了更高的失业率，我们预计随着时间的推移，这将导致未偿还金融应收账款的拖欠和信用损失增加。此外，如果我们很大一部分劳动力因新冠肺炎而无法有效工作，我们的业务可能会受到服务和其他方面的干扰。此外，新冠肺炎的第二次爆发可能会导致进一步的强制关闭和经济不确定性。因此，我们无法预测新冠肺炎大流行的爆发能否得到有效控制，也无法预测其影响的程度、严重程度和持续时间。

CARE法案于2020年3月签署成为法律，其中包括扩大各州为许多受新冠肺炎影响的工人提供失业保险的能力，包括为本来没有资格领取失业救济金的工人提供失业保险，向符合条件的个人直接支付，并为中小企业提供援助。我们相信，我们的许多客户都受益于CARE法案提供的增强的福利，其中一些福利，如增强的失业福利，将于2020年7月到期。如果这些福利不延长，或者如果短期内没有制定有利于我们客户的其他刺激措施，其影响可能会导致拖欠增加，并对我们未来的运营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。

联邦、州和地方政府已强制或鼓励金融服务公司为借款人和其他受新冠肺炎影响的客户提供便利。对于新冠肺炎的担忧，法律和监管机构的回应可能会导致额外的监管或限制，影响我们未来的业务行为。所有上述情况可能会对我们的收入和其他经营业绩产生不利影响，或者使我们更难收回个人贷款，或者减少从此类贷款中获得的收入或我们获得与此类贷款相关的融资的能力。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

公司的信贷协议对股份回购有一定的限制，见“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--流动性和资本资源”。

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自1996年以来，该公司已经回购了大约2070万股票，总购买价格约为12亿美元。2020年3月12日，董事会授权公司回购至多3,000万美元的公司已发行普通股，其中包括当时根据先前的回购授权剩余可供回购的金额。2020年6月16日，董事会授权公司回购最多3000万美元的公司已发行普通股，其中包括根据先前的回购授权可供回购的剩余金额。截至2020年6月30日，该公司的总回购能力为3000万美元。回购普通股的时间和实际数量将取决于多种因素，包括股价、公司和监管要求、可用资金、资本的替代用途、循环信贷协议的限制，以及其他市场和经济状况。本公司的股票回购计划可能随时暂停。

下表详细说明了公司在截至2020年6月30日的三个月内购买的公司普通股(如果有的话)：
(a)
总人数
购买的股份		(b)
平均支付价格
每股		(c)
购买的股份总数
作为公开宣布的
计划或计划		(d)
股票的近似美元价值
可能还会买到的东西
在计划或计划下
2020年4月1日至4月30日254,886  $55.74  254,886  $8,407,321  
2020年5月1日至5月31日12,398  74.99  12,398  7,477,619  
2020年6月1日至6月30日59,014  72.94  59,014  30,000,000  
本季度合计326,298  $59.58  326,298  

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿场安全资料披露

不适用。

第五项。其他资料

没有。

第6项陈列品

所附展品索引中列出的展品作为Form 10-Q季度报告的一部分进行归档。

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展品索引

陈列品
数		展品说明归档
特此声明		通过引用并入本文
表格或
注册
数		陈列品归档
日期
10.01
2020年4月29日修订和重新调整的循环信贷安排第二修正案
8-K10.104-30-20
10.02
2020年7月24日修订和重新启动的循环信贷安排第三修正案
8-K10.107-24-20
10.03
美国司法部刑事分部于2020年8月5日发出并经世界接受公司同意的拒绝信
8-K10.108-06-20
10.04
根据1934年证券交易法第21C条启动停止和停止程序的命令，作出调查结果，并于2020年8月6日在美国证券交易委员会和世界接受公司之间发布停止和停止令
8-K10.208-06-20
31.01
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证
*
31.02
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务和战略干事的认证
*
32.01
第1350条行政总裁的证明书
*
32.02
第1350节首席财务和战略官的认证
*
101.01以下材料摘自公司截至2020年6月30日的财务季度报告，格式为内联XBRL：*
 (i)截至2020年6月30日和2020年3月31日的合并资产负债表；  
 (Ii)截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月的合并营业报表；  
 (三)截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月的合并股东权益报表；  
 (四)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的合并现金流量表；以及  
 (v)合并财务报表附注。  
104.01封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件7101中)*

*在此以电子方式提交。
+根据本报告第6项和证券交易委员会S-K条例第601项要求提交的管理合同或其他补偿计划。

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目录
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

 世界验收公司
   
  作者：/s/R.查德·普拉沙德
  R.查德·普拉沙德
总裁兼首席执行官
代表注册人签署，并以首席执行官的身份签署
  日期：2020年8月7日
   
  作者：/s/小约翰·L·卡尔姆斯(John L.Calmes，Jr.)
  小约翰·L·卡尔姆斯(John L.Calmes，Jr.)
  执行副总裁兼首席财务和战略官
代表注册人签署，并以首席财务官的身份签署
  日期：2020年8月7日
作者：/s/斯科特·麦金太尔
斯科特·麦金太尔
会计部高级副总裁
代表注册人签署，并以首席会计官的身份签署
日期：2020年8月7日

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