美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿, 华盛顿特区20549
表格 10-Q
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的季度 报告 |
截至2020年6月27日的季度
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的过渡 报告 |
对于 ,从_到_的过渡期
委托 文件号0-19882
科平 公司
(注册人在其章程中规定的确切名称 )
州 或其他司法管辖区 成立公司 或组织 |
(I.R.S. 雇主 标识 编号) | |
(主要执行机构地址 ) | (zip 代码) |
注册人的 电话号码,包括区号:(508)870-5959
根据该法第12(B)条登记的证券 :
每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
注明 截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 | 截至2020年8月4日的未偿还 | |
普通股 股票,面值$0.01 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告, 和(2)在过去90天内是否符合备案要求。是☒否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是☒否☐
用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型 加速文件服务器 | ☐ | 加速的 文件服务器 | ☒ | |
非加速 文件服务器 | ☐ | 较小的 报告公司 | ||
新兴 成长型公司 |
如果 是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期,以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
勾选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)Yes☐No☒
科平 公司
索引
页 不是的。 | ||
第一部分-财务信息 | ||
项目 1。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 3 |
截至2020年6月27日(未经审计)和2019年12月28日的简明合并资产负债表 | 3 | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的简明综合运营报表(未经审计) | 4 | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的简明综合全面损失表(未经审计) | 5 | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的6个月简明合并现金流量表(未经审计) | 7 | |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 | |
项目 2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 18 |
第 项3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
第 项4. | 管制和程序 | 24 |
第II部分-其他资料 | 25 | |
项目 1。 | 法律程序 | 25 |
项目 1A。 | 危险因素 | 25 |
项目 2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 26 |
第 项6. | 陈列品 | 26 |
签名 | 27 |
2 |
第 部分1.财务信息
第 项1.简明合并财务报表(未经审计)
科平 公司
压缩 合并资产负债表
(未经审计)
2020年6月27日 | 2019年12月28日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
按公允价值出售的有价证券 | ||||||||
应收账款,扣除备用金#美元后的净额 | ||||||||
合同资产和未开票应收账款 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付税款 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产,厂房和设备,净额 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
股权投资 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计工资总额和费用 | ||||||||
累计保修 | ||||||||
超过收入的合同负债和账单 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
应缴税款 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
非流动合同负债和资产报废义务 | ||||||||
经营租赁负债,扣除当期部分后的净额 | ||||||||
其他长期债务 | ||||||||
承担和或有事项(附注13) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,面值$ | 每股:授权, 股份; 已发布- | - | ||||||
普通股,面值$ | 每股:授权, 股份;已发行 2020年的股票 和 2019年的股票;流通股 在2020年和 分别在2019年||||||||
额外实收资本 | ||||||||
库存股( | 2020和2019年的股票,按成本计算)( | ( | ) | |||||
累计其他综合收入 | ||||||||
累积赤字 | ( | ( | ||||||
科平公司股东权益总额 | ||||||||
非控股权益 | ( | ( | ||||||
科平公司股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见 未经审计的合并简明财务报表附注
3 |
科平 公司
精简 合并操作报表
(未经审计)
截至三个月 | 截至三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
产品净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
研发和其他收入 | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
费用: | ||||||||||||||||
产品收入成本 | ||||||||||||||||
研究与发展 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||||||
总费用 | ||||||||||||||||
运营损失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
其他收入: | ||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
其他费用,净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
外币交易损益 | ( | ( | ||||||||||||||
投资收益 | - | - | ||||||||||||||
其他收入和费用合计 | ( | ( | ||||||||||||||
所得税拨备前亏损和非控股权益的净亏损(收入) | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
税收拨备 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
净损失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | ( | ( | ||||||||||||||
可归因于Kopin公司的净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||
每股净亏损 | ||||||||||||||||
基本的和稀释的 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||
已发行普通股加权平均数 | ||||||||||||||||
基本的和稀释的 |
见 未经审计的合并简明财务报表附注
4 |
科平 公司
精简 综合全面损失表
(未经审计)
截至三个月 | 截至三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||||||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额: | ||||||||||||||||
外币换算调整 | ( | ( | ||||||||||||||
有价证券未实现持有损益 | ( | |||||||||||||||
净亏损中持有损失的重新分类 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | ( | |||||||||||||||
综合损失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
可归因于非控股权益的综合损失(收益) | ( | ( | ||||||||||||||
可归因于Kopin公司的综合亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
见 未经审计的合并简明财务报表附注
5 |
科平 公司
精简 股东权益合并报表
(未经审计)
普通股 股份 | 常用 库存金额 | 额外实收资本 | 库房股票 | 累计其他 综合收益 | 累计赤字 | 总Kopin公司 股东权益 | 非控股权益 | 股东总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2019年12月28日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | ( | |||||||||||||||||||||||||||
净损失 | - | - | - | - | - | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月28日 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票的归属 | ( | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
净损失 | - | - | - | - | - | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年6月27日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
| ||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 中国股票 | 常用 库存金额 | 额外 实收资本 | 库房 库存 | 累计 其他综合收益 | 累计 赤字 | Kopin公司股东权益合计 | 非控股 权益 | 股东权益合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2018年12月29日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票的归属 | ( | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
回购限制性股票以履行预扣税款义务 | ( | ( | ( | - | - | - | ( | - | ( | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
出售登记股证 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净(亏损)收入 | - | - | - | - | - | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2019年3月30日 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票的归属 | ( | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
出售登记股证 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净(亏损)收入 | - | - | - | - | - | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2019年6月29日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
见 未经审计的合并简明财务报表附注
6 |
科平 公司
精简 合并现金流量表
(未经审计)
截至六个月 | 截至六个月 | |||||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | ||||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧摊销 | ||||||||
增加可交易债务证券的溢价或折价 | - | |||||||
收回可出售债务证券的减值 | ( | - | ||||||
以股票为基础的薪酬 | ||||||||
外币损失(收益) | ( | |||||||
坏账准备的变化 | ( | |||||||
超额库存核销 | ||||||||
投资未实现收益 | - | ( | ||||||
厂房设备处置损失 | - | |||||||
递延所得税 | ||||||||
其他非现金项目 | ( | ( | ||||||
资产负债变动情况: | ||||||||
应收帐款 | ( | ( | ||||||
合同资产 | ( | |||||||
盘存 | ( | ( | ||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
应付账款和应计费用 | ( | |||||||
超过收入的账单 | ||||||||
经营活动中使用的现金净额 | ( | ( | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||
其他资产 | ( | |||||||
资本支出 | ( | ( | ||||||
出售有价证券所得款项 | ||||||||
股权投资支付的现金 | - | ( | ||||||
投资活动提供的净现金 | ||||||||
筹资活动的现金流量: | ||||||||
工资保障计划贷款收据 | - | |||||||
工资保障计划贷款偿还 | ( | - | ||||||
出售登记股证 | - | |||||||
限制股代扣代缴税款的结算 | - | ( | ||||||
融资活动提供的现金净额 | ||||||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ( | ||||||
现金及现金等价物净增(减)额 | ( | |||||||
现金和现金等价物: | ||||||||
期初 | ||||||||
期末 | $ | $ | ||||||
补充披露现金流信息: | ||||||||
计入应付账款和应计费用的发行成本 | $ | $ | ||||||
支付利息的现金 | - |
见 未经审计的合并简明财务报表附注
7 |
科平 公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 展示依据
Kopin Corporation截至2020年6月27日的 简明综合财务报表以及截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月期间的简明综合财务报表未经审计,包括管理层认为 公平呈现当时结束的期间的运营结果所需的所有调整。这些简明综合财务报表应 与公司的财务报表及其附注一起阅读,这些报表和附注包含在公司截至2019年12月28日的财政年度的Form 10-K年度报告中。本公司在任何中期 期间的运营结果不一定代表本公司在任何其他中期或整个 财年的运营结果。该公司对某些前期金额进行了重新分类,以符合本期列报。本 报告中使用的术语“我们”、“科平”和“公司”均指 科平公司及其子公司,除非上下文另有含义。
正在关注
随附的
综合财务报表以持续经营为基础编制,考虑正常业务过程中的资产变现和负债清偿。该公司净亏损29.4美元运营的百万现金流出和净现金流出
为$
公司的产品面向军事和工业可穿戴市场。管理层认为工业可穿戴市场仍在发展中,无法预测开发需要多长时间,也无法预测公司的产品是否会 被接受。此外,公司目前的战略是继续投资于研发,即使在 无利可图的时期,这可能会导致公司继续出现净亏损和运营现金流为负的情况。 如果公司在可预见的未来无法实现并保持正的现金流和盈利能力,其财务 状况最终可能会受到重大不利影响,可能需要管理层减少运营费用,包括 研发投资,或筹集额外资本。虽然不能保证公司能够 成功降低运营费用或筹集额外资本,但管理层相信其在管理 现金流和获得资本方面的历史性成功将在可预见的未来继续下去。
二零二零年三月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。新冠肺炎疫情对全球
和国民经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的大幅波动和扰乱。
新冠肺炎疫情对公司运营和财务业绩的影响程度,包括
在预期时间框架内执行业务战略和计划的能力,将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间和蔓延以及对旅行和运输的相关限制,所有这些都是不确定的,目前无法预测
。长时间的全球供应链和经济中断可能会对Kopin的
业务、运营结果、财务状况和流动性来源产生重大影响。在这方面,CARE法案建立了
薪资保护计划,根据该计划,某些小企业有资格获得贷款,以资助工资支出、租金和相关的
成本。在截至2020年6月27日的第二季度,公司和一家子公司各自根据购买力平价获得了一笔贷款。2020年5月,公司自愿终止PPP贷款,偿还PPP贷款2.1美元百万美元,该公司的子公司
偿还了#美元的购买力平价贷款。
8 |
2. 会计准则
会计准则已发布但尚未采用
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量 金融工具(“ASU 2016-13”),其中要求计量和确认所持金融资产的预期信贷损失 。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10,将较小报告实体的ASU 2016-13的生效日期延长至财年,并将这些财年内的过渡期延长至2022年12月15日之后。 本公司目前正在评估ASU 2016-13年度及其对我们合并财务报表的影响。
3. 现金及现金等价物和有价证券
公司将所有原始到期日在三个月或以下的高流动性短期债务工具视为现金等价物。
可上市债务证券主要包括商业票据、中期公司票据以及美国政府和机构支持的证券。 本公司将这些可上市债务证券归类为“可上市债务证券”中的“可上市债务证券”, 按公允价值出售。本公司将有价证券溢价摊销和折价递增计入经营业绩 。
公司使用特定的识别方法作为确定成本和计算 有价证券的已实现损益的基础。在截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月内,与可销售债务 证券的销售和到期日相关的已实现毛利和亏损并不重要。
截至2020年6月27日和2019年12月28日,对可供出售可交易债务证券的投资 如下:
摊销成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
美国政府和机构支持的证券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
公司债务 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ |
截至2020年6月27日,公司可交易债务证券的 合同到期日如下:
可交易债务证券一览表
不到一年 | 一到五年 | 总计 | ||||||||||
美国政府和机构支持的证券 | $ | |||||||||||
公司债务 | ||||||||||||
总计 | $ |
9 |
4. 公允价值计量
金融 工具根据其公允价值的计算方法分为1级、2级或3级。如果一项投资 的公允价值基于活跃市场上 公司有能力在计量日期获得的相同资产的未调整报价,则该投资被归类为1级。如果一项投资的公允市场价值 基于活跃市场中类似资产的报价,基于非活跃市场中相同或类似资产的报价 ,基于可观察到的输入(如利率、收益率曲线),或通过相关性或其他方式从可观察 市场数据中得出或得到其证实,则该投资被归类为2级。如果一项投资的公允价值基于本公司就市场参与者在为资产定价时使用的假设 制定的假设,则将其归类为3级。
下表详细说明了本公司金融资产的公允价值计量:
公允价值计量于2020年6月27日使用: | ||||||||||||||||
总计 | 1级 | 2级 | 第3级 | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国政府证券 | ||||||||||||||||
公司债务 | ||||||||||||||||
股权投资 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
2019年12月28日的公允价值计量 使用: | ||||||||||||||||
总计 | 1级 | 2级 | 第3级 | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国政府证券 | ||||||||||||||||
公司债务 | ||||||||||||||||
股权投资 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
10 |
公允价值层次之间的转移 在发生转移的报告期开始时报告。第3级投资的更改 如下:
公允价值明细表, 按经常性基础计量的资产,不可观察的输入对账
2019年12月28日 | 未实现净亏损 | 购买、发行和结算 | 传入和传出第3级的转接 | 2020年6月27日 | ||||||||||||||||
股权投资 | $ | $ | ( | $ | - | $ | - | $ |
现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债的账面金额因其短期性质而接近公允 价值。如果应计负债按公允价值列账,这些负债将被归类为公允价值层次结构中的第 2级。
有价证券 债务证券
公司债券由期限超过多年的浮动利率票据组成,但利率根据当时的三个月伦敦银行间同业拆借利率(“三个月伦敦银行同业拆借利率”)每三个月重置一次 。 公司通过使用贴现现金流模型验证上述金融工具的公平市场价值,获得证券的独立定价 ,或使用包含三个月期Libor、发行人的信用违约互换利率 以及在多个市场上交易的相同或类似投资的买卖价差的模型来验证上述金融工具的公平市场价值。
股权投资
公司于2018年第一季度通过100万美元的出资额和某些知识产权的出资额收购了一家公司的股权。在截至2020年6月27日的三个月和六个月内,由于汇率波动,本公司记录的这项股权投资的未实现收益不到10万美元 。截至2020年6月27日, 本公司拥有此投资11%的权益 ,此股权投资于2020年6月27日的估计公允价值为350万美元 。
在 2017年,作为向客户授予技术许可 的一部分,该公司拥有收购客户提供的下一轮股权的最高15%的认股权证。该公司使用客户的合格融资的定价和条款来确定 其A系列权证的价值,并记录了200万美元的收益。公司于2018年第二季度通过将A系列认股权证转换为A系列股票获得了客户 的股权,并记录了不到10万美元的亏损。 此外,公司还收购了客户B系列股票,根据2019年5月B系列股票的公允价值 计算,价值250万美元。2019年第二季度,本公司利用客户的B系列资本结构、所发行股票的定价和B系列的清算优先权,根据A系列股票的可观察价格变化,确认了80万美元的收益。2019年第四季度,公司审查了客户的财务 状况和其他因素,因此记录了520万美元的减值费用,以将其对客户的投资 降至零。
本公司于2019年9月30日 订立资产购买协议(“SOLOS购买协议”),根据该协议,本公司出售及许可我们的SolosTM(“SOLOS”)产品线及 WhisperTM Audio(“Whisper”)技术的若干资产。作为交易的对价,该公司获得了SOLOS公司(“SOLOS Inc.”)20%的 股权。该公司在其SOLOS Inc.上记录了不到20万美元的减值费用。截至2020年6月27日的三个月和六个月内的投资。
5. 库存
存货 在2020年6月27日和2019年12月28日按标准成本进行调整,以近似取成本(先进先出法)或可变现净值中的较低者, 由以下内容组成:
库存明细表
2020年6月27日 | 2019年12月28日 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
成品 | ||||||||
总计 | $ | $ |
11 |
基本 每股净亏损是用期内已发行普通股的加权平均数减去 任何未归属的限制性股票计算的。每股摊薄净亏损采用加权平均流通股和或有 可发行股份减去期内重新收购的加权平均股份计算。流通股净额根据假设转换本公司普通股等价物(包括未归属的限制性股票)时可发行的股份的摊薄 效果进行调整。
加权平均已发行普通股摊薄日程表
三个月 | 三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||||||||
非既得限制性普通股 |
受限 股票奖励
本公司于2020年5月通过2020年股权激励计划(“2020股权计划”),授权向员工、非员工和董事会发行 普通股。2020股权计划是 公司2010年股权激励计划(“2010股权计划”)的后续计划。根据2020年股权计划授权发行的股票数量 为400万股,外加根据2010年股权计划授予的任何未偿还奖励 的基础公司股票,该奖励到期或因任何原因被终止、交出或没收而未发行该等股票 。
注册 出售股权证券
于2019年3月15日,在扣除承销折扣和公司支付的发售费用70万美元之前,公司以800万美元(每股1.10美元)的毛收入出售了730万股注册普通股。 这相当于Kopin截至购买之日普通股总流通股的约 8.9%。发售的净收益 用于一般公司用途,包括营运资金。2019年4月10日,公司出售了70万股 注册普通股,毛收入为80万美元(每股1.10美元),然后扣除承销折扣,并提供公司支付的 费用不到10万美元,原因是承销商部分行使了与2019年3月15日公开发行相关的超额配售 选择权。这约占Kopin截至购买之日已发行普通股总数 的0.8%。
非既得利益 限制性普通股
非既得性限制性普通股奖励的公允价值一般为公司普通股在授予日 的市值。非既得性限制性普通股奖励要求员工履行某些义务,包括留任 在本公司工作一年、两年或四年(归属期),在某些情况下还要求满足业绩 标准或公司股票达到一定价格。对于仅要求 接受者继续受雇于公司的非既得性限制性普通股奖励,股票补偿费用将在预期服务期内摊销。 对于需要达到业绩标准的非既得性限制性普通股奖励,公司将定期审查实现绩效目标的可能性 。如果公司确定有可能达到绩效标准 ,则为绩效目标导出的补偿成本金额将在预期服务期内摊销。 如果未满足绩效标准,则不确认任何补偿成本,并 冲销之前确认的任何补偿成本。
受限制的 库存活动如下:
非既得利益的限制性股票活动日程表
加权平均 | ||||||||
股份 | 授予公允价值 | |||||||
余额,2019年12月28日 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
没收 | ( | |||||||
既得 | ( | |||||||
余额, 2020年6月27日 | $ |
12 |
2017年12月31日,公司修改了与我们的首席执行官John Fan博士的雇佣协议,该协议将于2020年12月31日到期, 作为修订发布的限制性股票授予的一部分。在向范博士发行的限制性股票授予中,64万股将在授予日后连续20个交易日内 本公司普通股交易价格等于或大于5.25美元的 ,15万股将在授予日后连续20个交易日结束时归属 本公司普通股的每股交易价格等于或大于6.00美元。 和150,000股股票将在授权日之后的第一个连续20个交易日结束时授予,在此期间, 公司的普通股交易价格等于或大于7.00美元。所有资助均受特定 加速事件影响,截止日期为2020年12月31日。这些奖励在2017年12月31日的总公允价值为170万美元。 根据市场条件授予的限制性股票奖励的价值在授予之日使用蒙特卡罗 模型计算,假设如下:
股份支付日程表 员工购股计划、估值假设
在截至的三个月内 | 在截至的三个月内 | 在截至的三个月内 | ||||||||||
2020年6月27日 | 2020年6月27日 | 2020年6月27日 | ||||||||||
性价比目标 | $ | $ | $ | |||||||||
预期波动率 | ||||||||||||
利率,利率 | ||||||||||||
预期寿命(年) | ||||||||||||
股息率 |
基于股票的 薪酬
基于库存的薪酬费用明细表
三个月 | 三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||||||||
产品收入成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
研究与发展 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
截至2020年6月27日,未确认的 非既有限制性普通股的补偿费用总计70万美元,预计将在大约两年的加权平均期间确认 。
8. 累计保修
公司通常为其产品提供12至18个月的缺陷保修,但是,对于某些产品,客户可以 购买延长保修。与 此类保修相关的预计未来成本和预计信用回报的拨备记录在产品发货和确认收入期间,并随着获得更多 信息而更新。公司对履行保修义务的未来成本的估计主要基于过去经历的保修费用和未来可能出现的产品故障拨备 。截至2020年6月27日的6个月内, 累计保修的变化如下:
累计保修日程表
余额,2019年12月28日 | $ | ||||
加法 | |||||
索赔 | ( | ||||
平衡,2020年6月27日 | $ |
延长 保修
递延 收入代表公司客户购买延长保修。公司在延长保修期内确认 直线法延长保修的收入,延长保修期通常比标准的12至18个月保修期限延长12至15个月。本公司将递延收入的当期部分归入其压缩综合资产负债表中的其他应计负债 项下。截至2020年6月27日,该公司与延长保修相关的递延收入 不到10万美元。
13 |
9. 所得税
公司记录了不到0.1美元的所得税拨备
分别截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月
百万美元。截至2020年6月27日,该公司可用于税收目的的美国联邦
NOL约为$
10. 合同资产和负债
合同 资产包括未开单金额,通常是在使用收入确认的成本比方法 ,并且从客户安排(包括许可)确认的收入超过向客户开出的金额时,根据合同销售产生的未开单金额。 付款权利不仅受时间的影响。金额不得超过其可变现净值。合同资产 通常归类为流动资产。本公司将合同资产的非流动部分归入其 压缩合并资产负债表中的其他资产项下。
合同 负债包括超出成本和递延收入的预付款和账单。
净 合同资产(负债)包括:
与客户、资产和负债的合同明细表
2020年6月27日 | 2019年12月28日 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
合同资产-流动资产 | $ | $ | ||||||||||||||
合同负债-流动负债 | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||||
合同负债-非流动负债 | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||||
合同净资产(负债) | $ | $ | $ |
70万美元 与2019年12月28日相比,本公司截至2020年6月27日的合同净资产 增加的主要原因是,随着时间的推移,与确认收入的政府合同相关的库存和其他成本增加,但这部分被超过 收入的账单增加所抵消。
截至2020年6月27日的三个月和六个月,公司确认的收入为0.6美元百万美元,与我们在2019年12月28日的合同负债
相关。在截至2019年6月29日的三个月和六个月内,公司确认的收入为
在截至2020年6月27日或2019年6月29日的三个月和六个月内, 公司没有确认我们合同资产的减值损失。
履行 义务
公司在某个时间点和一段时间内履行的与履约义务相关的收入确认 如下:
履约义务履行情况一览表。
截至 个月的三个月 | 截至 个月的三个月 | 截至 个月的6个月 | 截至 个月的6个月 | |||||||||||||
2020年06月27日 | 2019年06月 29日 | 2020年06月27日 | 2019年06月 29日 | |||||||||||||
时间点 | ||||||||||||||||
超过 时间 |
剩余 履约义务代表尚未完成工作的订单的交易价格,不包括未执行的 合同选项和订单型合同(例如,不定期交货、不确定数量(“IDIQ”))下的潜在订单。 截至2020年6月27日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为5.7美元百万美元,公司预计 将在未来12个月内确认。剩余的履约义务代表根据政府合同可赚取的金额, 可以取消。
14 |
11. 租约
公司签订经营租赁的主要对象是:房地产,包括制造、工程、研究、管理 和销售设施,以及信息技术(“IT”)设备。于2020年6月27日及2019年12月28日,本公司 并无任何融资租赁。我们未来的所有租赁承诺和相关租赁责任几乎都与 公司的房地产租赁有关。该公司的一些租约包括延长或终止租约的选择权。
租赁费用的 个组成部分如下:
租赁费用明细表
三个月 | 三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||||||||
经营租赁成本 | $ | $ | $ | $ |
截至2020年6月27日,公司根据不可取消租赁支付的未来租赁金额如下:
不可撤销租赁下的未来租赁付款时间表
2020年(不包括截至2020年6月27日的六个月) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此后 | ||||
未来租赁付款总额 | $ | |||
扣除的计入利息 | ( | |||
总计 | $ |
公司于2020年6月27日的简明综合资产负债表中确认的租赁负债如下 :
合并资产负债表确认的经营租赁支付日程表
2020年6月27日 | ||||
经营租赁负债-流动 | $ | |||
经营租赁负债--非流动负债 | ||||
租赁总负债 | $ |
与租赁相关的补充 现金流信息如下:
与租赁相关的补充信息日程表。
截至六个月 | ||||
2020年6月27日 | ||||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ |
与租赁相关的其他 信息如下:
2020年6月27日 | ||||
加权平均贴现率-经营租赁 | ||||
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(年) |
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12. 细分和收入分解
我们 根据权威指南持续监控和审查我们的细分市场报告结构,以确定是否发生了任何可能影响我们的可报告细分市场的变化 。2019年第四季度,由于我们业务和管理结构的变化 ,我们开始在一个部门下报告。我们已回溯调整我们的部门披露 ,以呈现一个可报告的部门, 我们的首席执行官,也就是我们的首席运营决策者(“CODM”),在整个公司的基础上审查业绩 。
截至2020年6月27日和2019年12月28日,按国家/地区划分的长期资产总额 为:
长期资产总额(千) | 2020年6月27日 | 2019年12月28日 | ||||||
美国 | $ | $ | ||||||
英国 | ||||||||
中国 | ||||||||
日本 | ||||||||
总计 | $ | $ |
我们 按地理位置和显示应用程序对我们与客户签订的合同中的收入进行分类,因为我们认为这是最好的 描述了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
在截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月内,该公司的销售额来自以下地区:
按收入类型划分的部门信息的明细表 。
截至三个月 | 截至三个月 | 六个月 结束 | 六个月 结束 | |||||||||||||||||||||||||||||
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||||||||||||||||||||||||
(单位:千) | 营业收入 | 占总数的百分比 | 营业收入 | 占总数的百分比 | 营业收入 | 占总数的百分比 | 营业收入 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
其他美洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总美洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
亚太 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
欧洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
在截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和 六个月内,该公司的销售额来自以下显示器应用:
分部报告信息明细表(按分部)
截至 个月的三个月 | 截至 个月的三个月 | 截至 个月的6个月 | 截至 个月的6个月 | |||||||||||||
(单位: 千) | 2020年06月27日 | 2019年06月 29日 | 2020年06月27日 | 2019年06月 29日 | ||||||||||||
军事 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工业 | ||||||||||||||||
消费者 | ||||||||||||||||
研发 | ||||||||||||||||
许可证、 版税和其他 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
13. 诉讼
公司可以从事在正常经营过程中发生的法律诉讼。索赔、诉讼、调查和诉讼 本质上是不确定的,无法预测此类事件的最终结果,我们的业务、财务状况、运营结果或现金流在任何特定时期都可能受到影响。
BlueRadios, Inc.V.Kopin公司,民事诉讼编号16-02052-JLK(D.Col.):
2016年8月12日,BlueRadios,Inc.(“BlueRadios”)向美国科罗拉多州地区法院提起申诉,指控该公司违反了其与BlueRadios之间的合同,该合同涉及 公司与BlueRadios之间据称成立的一家合资企业,该合资企业设计、开发和商业化被称为“Golden-I”的嵌入式无线技术的微型显示器产品,违反了与该合同相关的诚信和公平交易契约,违反了其对BlueRadios的 受托责任BlueRadios违反科罗拉多州法律(C.R.S.§ 7-74-104(4))和“保护商业保密法”(18U.S.C.§1836(B)(1)),盗用BlueRadios拥有的商业秘密。BlueRadios进一步声称,公司因其被指控的不当行为而不公正地 致富,BlueRadios有权进行会计核算,以确定 公司因其被指控的不当行为而获得的利润金额, 公司拥有的至少10项专利或专利申请的库存需要更正,以将BlueRadios的员工列为发明人,从而将BlueRadios列为 专利的共同受让人。BlueRadios寻求金钱、声明和禁令救济,包括涉嫌未支付工程预订费 。
2016年10月11日,该公司提交了答辩书和肯定答辩书。双方于2019年11月15日完成专家证词 。2019年12月2日,本公司提交了部分简易判决动议,要求法院驳回全部2-7项 和部分1项和8项指控。BlueRadios还提交了部分简易判决动议,声称它是美国第8,909,296号专利的共同所有者 。对部分即决判决动议的答复于2020年1月15日提交,答复 于2020年2月19日提交。法院尚未确定审判日期。本公司并未断定此 事件可能造成损失;因此,在截至2020年6月27日的 期间,我们并未记录与此事件相关的诉讼或索赔的应计项目。本公司将在得知信息后继续进行评估,并将在很可能已发生损失且损失金额可合理估计的情况下记录损失估计 。
16 |
14. 关联方交易
作为我们业务战略的一部分, 公司可能会不时与从事显示、电子、光学和软件行业特定方面 的股东、附属公司和其他公司签订协议。此外,可穿戴计算 产品市场相对较新,公司可能需要从附属公司购买其他技术来增强其产品供应 。
在截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月期间,公司与相关 方进行了以下交易:
与关联方交易明细表
截至 个月的三个月 | ||||||||||||||||
2020年06月27日 | 2019年06月 29日 | |||||||||||||||
销货 | 购货 | 销货 | 购货 | |||||||||||||
SOLOS 技术 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
RealWear, Inc. | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至 个月的6个月 | ||||||||||||||||
2020年06月27日 | 2019年06月 29日 | |||||||||||||||
销货 | 购货 | 销货 | 购货 | |||||||||||||
格尔特克 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
SOLOS技术 | ||||||||||||||||
RealWear, Inc. | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2020年6月27日和2019年12月28日,公司与相关 方有以下应收账款、合同负债和应付款项:
2020年6月27日 | 2019年12月28日 | |||||||||||||||||||||||
应收账款 | 合同责任 | 应付款 | 应收账款 | 合同资产 | 应付款 | |||||||||||||||||||
SOLOS技术 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
RealWear,Inc. | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
17 |
项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本 表格10-Q季度报告包含符合“1933年证券法”(“证券法”)第27A节(“证券法”)和“1934年证券交易法”(“证券交易法”)第21E节(“交易所 法”)含义的前瞻性陈述,这些前瞻性陈述受这些条款所创造的安全港的约束。诸如“预期”、“预计”、“ ”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“将会”、“寻求”、“ ”估计等词语以及此类词语的变体和类似表达及其否定,旨在识别 此类前瞻性陈述。我们提醒读者不要过度依赖任何此类“前瞻性陈述”, 这些前瞻性陈述仅在作出之日发表,并提醒读者,这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩 ,涉及我们难以预测的某些风险、不确定性、估计和假设。各种因素(其中一些 不是我们所能控制的)可能导致实际结果与此类 前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。所有此类前瞻性声明,无论是书面或口头的,也无论是由我们或代表我们做出的, 都明确受这些警示性声明以及前瞻性 声明可能附带的任何其他警告性声明的限制。此外,除非联邦证券法另有要求,否则我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述,以反映本报告日期后的事件或情况 。
我们 确定了以下可能导致实际结果与我们的 前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的重要因素。这些因素可能是我们截至2019年12月28日的财政年度Form 10-K年度报告中第一部分1A项“风险因素”、 第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及其他部分 中描述的风险之外的因素。这些因素包括:冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们业务和运营的影响程度 以及新冠肺炎大流行对经济和社会造成的破坏 ;我们持续经营的能力;重大弱点管理层在财务报告内部控制中发现了 ,我们得出的结论是,截至2019年12月28日或2020年6月27日的财年,我们的披露控制和程序无效 ,以及我们补救该重大弱点的能力; 我们根据需要从供应商那里获得原材料和其他商品以及服务的能力;我们对我们的苏格兰工厂将在2020年第三季度达到正常生产率的预期 ;客户选择我们的竞争对手作为其供应商的潜力;我们对我们 在2020年经营活动的现金流为负的预期;我们积极或成功起诉和捍卫我们的专有技术的能力 ;我们留住具有与我们业务相关的经验和专业知识的人员的能力;我们的能力 我们 继续在目标市场推出新产品的能力;我们创造收入增长和正现金流的能力, 并达到 盈利能力;美元走强及其对我们产品在国外市场价格的影响;与冲突矿物相关的新法规和客户需求的影响 ;我们通过广泛的专利、商业秘密和非专利技术组合在可穿戴技术市场获得竞争优势的能力;我们在目标市场内增长的能力 ;小尺寸在军事、消费和工业产品开发中的重要性 ,如热武器瞄准具、安全设备、虚拟和增强现实游戏、培训和仿真产品以及计量工具 ;我们的物业在可预见的未来是否适合我们的需求;我们希望在可预见的未来不支付现金红利,并为我们的业务发展保留收益;我们预计我们将在资本支出上花费 50万至100万美元如果我们需要实现并保持正现金流和盈利 ,我们的财务状况最终将受到重大不利影响,我们将被要求减少 开支,包括我们在研发方面的投资或筹集额外资本;我们通过可用的现金资源支持我们的运营 和至少未来12个月的资本需求的能力;我们预计我们将在2020年根据我们的海外业务产生 税;以及我们预计我们将在2020年获得州税收拨备。
概述
我们 是微型显示器和光学镜头(我们的“组件”)的领先开发商、制造商和销售商 作为单独的显示器、组件、模块或更高级的组件进行销售 。我们还通过技术许可协议 许可我们的知识产权。我们的元器件产品用于高要求的高分辨率便携式军事、企业和消费电子应用、培训和仿真设备以及3D测量设备。我们的产品使我们的客户能够针对这些目标应用开发 和营销改进一代的产品。
18 |
以下讨论应与我们截至2019年12月28日的财政年度Form 10-K年度报告和本Form 10-Q中包含的未经审计的简明合并财务报表一起阅读。
新冠肺炎
二零二零年三月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。我们继续积极监测新冠肺炎疫情 ,并采取措施减轻我们的员工和业务面临的潜在风险。这场流行病扰乱了 全球经济活动和资本市场。这些中断可能会持续很长一段时间,或者会变得 严重。新冠肺炎疫情是一个快速发展的形势。我们无法预测大流行的持续时间或其对全球或国家经济的最终影响。新冠肺炎疫情及其相关影响 影响了我们的供应链和劳动力,下面将进行更全面的讨论。
运营结果
正如我们在本10-Q表格第18页的“前瞻性陈述”中所述 ,我们的中期运营结果 以及此类结果的逐期比较可能不代表我们未来的运营结果。此外,我们使用 会计日历,这可能会导致本过渡期和可比前一过渡期的工作天数存在差异 ,并可能影响期间间的比较。以下对各期间之间比较结果的讨论,包括对分段结果的讨论 ,应在此背景下看待。
收入。我们 根据我们对产品所在终端市场应用的了解对收入进行分类。在截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和 六个月,我们按显示应用程序计算的收入(包括产品销售额和研发合同收入 )如下:
截至三个月 | 截至三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
(单位:千) | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | ||||||||||||
军事 | $ | 4,490 | $ | 1,797 | $ | 8,003 | $ | 3,238 | ||||||||
工业 | 1,396 | 2,135 | 3,579 | 4,638 | ||||||||||||
消费者 | 232 | 503 | 453 | 1,149 | ||||||||||||
研发 | 1,772 | 455 | 3,733 | 1,199 | ||||||||||||
许可证、版税和其他 | 925 | 4,220 | 925 | 4,429 | ||||||||||||
总收入 | $ | 8,815 | $ | 9,110 | $ | 16,693 | $ | 14,653 |
我们军用产品的销售 包括军用在野外以及训练和模拟中使用的系统。 与截至2019年6月29日的三个月和六个月相比,截至2020年6月27日的三个月和六个月的军事应用收入增加,主要是因为我们的士兵热武器瞄准系统和航空电子部件合同的出货量增加 。
19 |
工业 应用程序收入是指购买我们的显示产品用于3D计量设备和用于制造、分销和公共安全应用程序 的耳机的客户。我们的3D计量客户主要位于亚洲, 销售给使用3D计量机进行质量控制的亚洲合同制造商。与截至2019年6月29日的三个月和六个月相比,截至2020年6月27日的三个月和六个月的工业 应用程序收入下降 主要是因为工业可穿戴耳机应用产品的销售额下降,部分抵消了公共安全系统销售额的增长 。我们的苏格兰生产工厂为3D计量设备应用提供显示器 ,该工厂在2020年3月遇到了与一种原材料有关的供应问题,导致我们销售3D应用显示器的 收入减少。我们不认为这一中断与新冠肺炎疫情有关。 然而,由于新冠肺炎疫情,我们的苏格兰工厂在2020年4月的大部分时间里都关闭了。它已经恢复了低于正常产量的运营 ,但我们预计它将在2020年第三季度实现正常产量。我们苏格兰工厂因2020年4月关闭而造成的收入损失 不是很大。
我们面向消费者的 显示屏主要用于热成像产品、休闲步枪和手持望远镜、 无人机竞速耳机以及增强现实和虚拟现实耳机。与截至2019年6月29日的三个月和六个月相比,截至2020年6月27日的三个月和六个月的消费者应用程序收入下降的主要原因是 休闲步枪和手持瞄准镜以及无人机比赛耳机中使用的显示器和组件的需求下降 。
研发 截至2020年6月27日的三个月和六个月的收入与截至2019年6月29日的三个月和六个月相比有所增长 主要是由于美国军事项目资金的增加。
其他 收入包括与客户达成的协议的许可费,在该协议中,我们的履行 义务是许可功能性知识产权(“IP”),并向客户提供使用我们的IP的权利 我们的IP在某个时间点存在,以及销售客户的产品(包括我们的IP)的版税。其他 收入还包括不符合其他产品类别描述的产品销售,或者我们 不知道我们的产品用于什么终端市场应用。与截至2019年6月29日的三个月和六个月相比,截至2020年6月27日的三个月和六个月的其他 收入下降 是由于在截至6月29日的第二季度以350万美元的一次性功能IP许可给客户 29,
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月,国际销售额分别占总收入的21%和70%,截至2020年6月27日和2019年6月29日的六个月,国际销售额分别占总收入的18%和 65%。我们根据产品的交货目的地将我们的销售分为 国内销售和国际销售。例如,如果客户位于亚洲 ,或者如果美国客户有其亚洲代工制造商向我们订购产品,并且我们将产品交付到亚洲,我们会将这两种销售都归类为国际销售 。国际销售额下降是工业可穿戴耳机应用产品销售额下降的结果。 我们的国际销售主要以美元计价。因此,美元走强 可能会提高我们产品在海外市场的当地货币价格,并使我们的产品相对 比以当地货币计价的竞争对手的产品更贵,这可能会导致这些外国市场的销售额 或盈利能力下降。我们没有针对汇率波动采取任何保护措施,例如 针对汇率波动购买对冲工具,因为 英镑(我们英国子公司的功能货币)与美元之间的汇率处于历史稳定状态。外币换算 对我们结果的影响(如果是实质性的)在下面的“第3项.关于市场风险的定量和定性披露 ”一节中有更详细的描述。
产品收入的成本 。产品收入成本(包括截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的产品生产 相关的材料、劳动力和制造间接费用)如下:
三个月 | 三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | ||||||||||||
产品收入成本 | $ | 4,780 | $ | 5,243 | $ | 10,427 | $ | 11,120 | ||||||||
产品收入成本占净产品收入的百分比 | 71.7% | 118.2% | 82.8% | 122.9% |
与截至2019年6月29日的三个月和六个月相比,截至2020年6月27日的三个月和六个月的 产品收入成本占产品净收入的百分比有所下降,这主要是由于 销售量的增加降低了我们美国工厂的单位固定成本,从而降低了材料成本和提高了制造效率。2019年,我们开始生产某些 产品,与2020年前六个月相比,我们在2019年前六个月经历了大约120万美元的高于正常水平的废品 。
在2020年前六个月,我们的美国生产设施在获取原材料方面没有遇到因冠状病毒大流行而出现的重大问题 。但是,对于某些原材料,包括我们从亚洲采购的原材料,我们 没有大量库存,我们每周都会收到维持生产线运转所必需的发货 。我们的Fourth Dimension Display有限公司。苏格兰的(FDD)生产设施在2020年3月确实经历了供应链中断 ,对其收入、运营业绩和现金流产生了负面影响。我们的美国生产设施 在2020年前六个月开放,但我们的生产人员水平低于正常水平,因为一些员工 决定留在家里,我们预计这种情况将继续下去,无法确定我们何时能恢复到正常水平。我们的FDD 设施在2020年4月期间关闭,但最近重新开放。我们的FDD工厂为3D计量设备制造商和某些美国军事项目生产显示器。FDD将其美国军用显示器出售给我们的子公司NVIS,Inc.将 并入军事系统。由于FDD的中断,截至2020年3月28日,向其客户(包括NVIS)的显示器发货量落后于计划 ,但到2020年6月27日又回到了计划中。原材料供应中断或 生产员工出勤减少可能会导致收入下降、运营亏损增加,并对我们的现金流产生负面 影响。
20 |
研发 。研发费用用于支持内部显示器开发计划和由 机构或美国政府和商业合作伙伴的主承包商资助的计划。研发成本包括人员配备、购买材料和实验室用品、电路设计成本、显示产品的制造和封装以及管理费用。在2020财年, 我们预计我们的研发支出将与我们的显示产品、覆盖武器瞄准具和有机发光二极管 (“OLED”)显示技术相关。资金研发费用和内部研发费用合计在经营报表中的研发费用 。截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的研发费用如下:
三个月 | 三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
(单位:千) | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | ||||||||||||
供资 | $ | 1,361 | $ | 445 | $ | 2,866 | $ | 1,311 | ||||||||
内部 | 860 | 2,885 | 1,695 | 6,986 | ||||||||||||
研发费用总额 | $ | 2,221 | $ | 3,330 | $ | 4,561 | $ | 8,297 |
截至2020年6月27日的三个月和六个月的资金 研发费用与截至2019年6月29日的三个月和六个月相比有所增加 主要是由于美国军事项目支出的增加。截至2020年6月27日的三个月和六个月的内部研发费用 下降的主要原因是某些开发计划的削减。
销售、 一般和管理。销售、一般和行政(“S,G&A”)费用包括我们的销售和营销人员发生的费用 和相关费用,以及行政和一般公司费用。截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的S,G&A 费用如下:
三个月 | 三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | $ | 2,909 | $ | 5,376 | $ | 6,341 | $ | 11,658 | ||||||||
销售、一般和管理费用占收入的百分比 | 33.0% | 59.0% | 38.0% | 79.6% |
截至2020年6月27日的三个月和六个月,S,G&A 与截至2019年6月29日的三个月和六个月相比有所下降 ,这主要是由于薪酬费用减少,包括基于股票的薪酬、坏账费用、专业费用、信息 技术费用、差旅和NVIS或有对价的增加。
其他 收入,净额。其他收入(净额)主要由利息收入、外币交易和重新计量收益 以及我们的英国子公司和其他非营业收入项目造成的亏损组成。截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的其他收入(净额)如下:
三个月 | 三个月 | 截至六个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
(单位:千) | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | ||||||||||||
其他(费用)收入,净额 | $ | (6) | $ | 627 | $ | (93) | $ | 917 |
截至2020年6月27日的三个月和六个月内,我们录得外币收益不到10万美元,亏损 20万美元,而截至2019年6月29日的三个月和六个月分别亏损20万美元和收益10万美元。 在截至2019年6月29日的三个月和六个月内,由于股权投资的可见价格变化,公司确认了80万美元的公允价值调整收益 。
税 拨备。我们在截至2020年6月27日 和2019年6月29日的三个月和六个月记录了不到10万美元的所得税拨备。截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的所得税拨备主要与不确定税收头寸的利息和罚款有关 。
可归因于非控股权益的净 亏损(收入)。截至2020年6月27日,我们拥有EMDT America(“EMDT”)80%的股权。 可归因于我们合并运营报表上非控股权益的净亏损(收入)指的是 我们持有多数股权的子公司的运营业绩部分,该部分分配给了我们不拥有 股权的股东。可归因于非控股权益的净亏损(收入)的变化是EMDT截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月运营业绩 变化的结果。
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可归因于Kopin公司的净亏损 。在截至2020年6月27日的三个月和六个月期间,我们发生了可归因于Kopin Corporation的净亏损110万美元和470万美元 ,而在截至2019年6月29日的三个月和六个月期间,可归因于Kopin Corporation的净亏损分别为430万美元 和1,560万美元。与截至2019年6月29日的三个月和六个月相比,Kopin Corporation 在截至2020年6月27日的三个月和六个月的应占净亏损 减少是由于 公司的重组重组包括减少员工数量,通过出售或许可与我们已完成或放弃的活动相关的知识产权来减少研发费用 , 以及由于劳动力成本降低、基于股票的补偿成本、坏账费用、专业费用、信息 技术成本以及NVIS或有对价的增加而导致的S、G&A减少。S、G&A成本的部分降低是通过采取措施降低研发费用实现的 因为我们将不再追求推出基于正在开发的技术的产品 。
流动性 与资本资源
截至2020年6月27日和2019年12月28日,我们的现金和现金等价物和有价证券分别为1,530万美元和2,180万美元 ,于2020年6月27日和2019年12月28日分别为1,860万美元和2,250万美元。 现金和现金等价物和有价证券的变化主要是由于经营活动中使用的现金净流出 680万美元,资本支出为20万美元,部分抵消了这一变化。在运营活动中使用的680万美元现金中,包括向NVIS的 前业主支付的50万美元的或有对价。
在截至2020年6月27日的年度第二季度 ,根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck保护计划(“PPP”),我们收到了约220万美元的贷款收益(“PPP 贷款”)。在截至2020年6月27日的第二季度,我们偿还了210万美元的贷款 ,并于2020年7月偿还了10万美元。公司终止贷款的决定是 根据小企业管理局的其他指导做出的。没有与 自愿终止相关的提前还款处罚。
在 2019年3月15日,我们出售了730万股注册普通股,毛收入为800万美元(每股1.10美元),然后 扣除承销折扣和公司支付的发售费用70万美元。这约占我们截至购买之日普通股总流通股的8.9% 。此次发行的净收益用于一般 公司用途,包括营运资金。2019年4月10日,我们出售了70万股注册普通股,总收益为80万美元(每股1.10美元),然后扣除承销折扣和我们支付的发售费用不到 10万美元,原因是承销商部分行使了与2019年3月15日公开发行相关的超额配售选择权。 这大约占我们购买之日普通股总流通股的0.8%。
现金 和现金等价物以及以美元持有的可交易债务证券,地址为:
2020年6月27日 | 2019年12月28日 | |||||||
国内地点 | $ | 14,553,345 | $ | 21,148,381 | ||||
国际地点 | 244,920 | 145,240 | ||||||
现金和现金等价物小计以美元持有的可交易债务证券 | 14,798,265 | 21,293,621 | ||||||
以其他货币持有并兑换成美元的现金和现金等价物 | 464,251 | 488,623 | ||||||
现金及现金等价物和有价证券总额 | $ | 15,262,516 | $ | 21,782,244 |
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我们 没有计划将我们外国子公司FDD有限公司持有的现金和现金等价物汇回国内,因此,我们没有记录 任何与该等现金有关的递延纳税义务。
2017年3月,我们以370万美元收购了NVIS 100%的流通股,随后支付了190万美元的或有 对价,直至2020年3月28日。截至2020年6月27日,没有与NVIS购买相关的剩余或有付款义务。
我们 预计2020年的资本支出在50万至100万美元之间。
我们 于2017年8月达成协议,收购昆明京东方显示技术有限公司约3.5%的股权。 位于中国的京东方(“京东方”),售价3500万人民币(约合500万美元)。根据本协议,我们 唯一的义务是出资。京东方股权发行筹集的资金将 用于建设有机发光二极管(“OLED”)制造工厂,我们打算使用该工厂生产我们的产品 。我们无法按计划出资,并已收到英国央行的延期,将我们的 出资推迟到2022年7月。
在截至2019年的财年,我们 发生了2940万美元的净亏损和2100万美元的运营现金净流出。我们 在截至2020年6月27日的6个月中净亏损480万美元,运营净现金流出680万美元 。此外,我们的现金和现金等价物以及可销售债务证券继续大幅下降, 这主要是融资运营亏损的结果,其中很大一部分与我们在显示产品研发方面的持续投资 有关。这些负面的财务状况令人对我们 作为持续经营的企业继续经营的能力产生了极大的怀疑。我们有一份市场(ATM)注册声明,为我们 提供了一种定期向市场出售股权证券以筹集资金的方法。此外,我们过去曾出售 股权证券为我们的运营提供资金。我们估计,至少到2021年第二季度末,我们将有足够的流动性为运营提供资金。如果我们的实际结果低于预期,或者我们需要筹集资金以获得额外的流动性, 我们可能会被要求进行股权融资、降低费用或进行战略交易。但是,我们不能保证 我们将能够以我们可以接受的条款 筹集额外资本、充分降低费用或达成战略交易,甚至完全不能。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
我们 将多余的现金投资于高质量的美国政府、政府支持的债券(例如房利美、FDIC担保债券和存单)和公司债务工具,这些工具的相对风险水平较低。我们相信,短期内合理 可能的利率变化对我们的财务状况、经营业绩和现金流的影响(如果有的话)不会对我们的现金流或收入产生重大影响 。利率变动可能会增加我们在债务证券上的未实现损益。 我们主要通过折算外国子公司的 财务状况、经营业绩,以及与欧洲业务活动相关的非美元现金流 ,以及将美元重新计量为英镑(我们英国子公司的本位币)而导致的交易损益,而受到外币汇率变化的影响,从而可能增加我们的债务证券的未实现损益。 我们主要通过折算我们外国子公司的财务状况、经营业绩和交易损益而受到外币汇率变化的影响,这是与欧洲业务活动相关的非美元现金流 。我们在购买某些原材料时也会受到汇率的影响,这些原材料以 美元为单位,但未来购买的价格可能会根据日元与美元 的关系而发生变化。我们目前没有对冲我们的外币汇率风险。我们估计,与我们的 国际业务或投资相关的任何市场风险不太可能对我们的业务、财务状况或 运营结果产生重大不利影响。我们的有价证券投资组合面临利率风险,尽管我们的意图是持有 证券直至到期。我们投资的信用评级可能会受到我们投资担保人的基本财务状况的影响 。我们使用硅片,但不签订远期或期货套期保值合约,以缓解与硅价格相关的风险 。
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第 项4.控制和程序
信息披露控制程序和程序的评估
截至2020年6月27日,公司在包括公司首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)在内的公司 管理层(分别为首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至2020年6月27日的公司 披露控制程序和程序的设计和运营有效性进行了评估,该评估符合1934年证券交易所 法案第13a-15(E)条和15d-15(E)条的定义,如下所述,具体如下所示:截至2020年6月27日,公司在包括公司首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官 和首席财务官)在内的 管理层的监督和参与下,对截至2020年6月27日的公司 披露控制程序和程序的设计和运行效果进行了评估,具体如下:术语“披露控制和程序”是指控制 和其他程序,旨在确保在必要的时间内记录、处理、汇总和报告本公司根据“交易法”提交的报告中需要披露的信息,并且此类 披露控制和程序是有效的,以确保积累本公司根据“交易法”提交或提交的报告 中要求披露的信息,并将其传达给我们的管理层,包括我们的主要高管 和主要财务官。视情况允许及时做出有关 所需披露的决定。基于该评估,我们的管理层得出结论,截至2020年6月27日,根据COSO发布的内部控制-综合框架中建立的标准,对财务报告的内部控制 不是有效的,因为 存在以前确定的重大弱点,如下所述。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合 ,因此有可能无法及时防止或发现 年度或中期财务报表的重大错报。
在我们对2019年财务报告进行内部控制评估的 过程中,管理层发现截至2019年12月28日和2018年12月29日的内部控制存在重大 弱点,涉及管理层对非例行交易会计的监测和监督 。具体地说,我们的内部控制没有有效地设计来确保适当的 并及时评估非常规交易的会计影响,包括非控股权益和其他投资的会计处理 。截至2020年6月27日,这种实质性疲软依然存在。
补救
我们 正在修复此缺陷。到目前为止,我们实施了额外的审查程序,包括增加 我们用来协助我们进行内部控制审查的会计师事务所的活动范围,以确保我们发布的财务报表 根据GAAP编制,并且在所有重要方面都是公平列报的。截至2020年6月27日,我们 没有足够的机会测试我们的纠正措施是否弥补了重大缺陷,因此管理层 得出结论认为,截至2020年6月27日,重大缺陷尚未修复。
财务报告内部控制变更
在截至2020年6月27日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制 产生重大影响的变化。
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第 部分II.其他信息
第 项1.法律诉讼
公司可以从事在正常经营过程中发生的法律诉讼。索赔、诉讼、调查和诉讼 本质上是不确定的,无法预测此类事件的最终结果,我们的业务、财务状况、运营结果或现金流在任何特定时期都可能受到影响。
BlueRadios, Inc.V.Kopin公司,民事诉讼编号16-02052-JLK(D.Col.):
2016年8月12日,BlueRadios,Inc.(“BlueRadios”)向美国科罗拉多州地区法院提起申诉,指控该公司违反了其与BlueRadios之间的合同,该合同涉及 公司与BlueRadios之间据称成立的一家合资企业,该合资企业设计、开发和商业化被称为“Golden-I”的嵌入式无线技术的微型显示器产品,违反了与该合同相关的诚信和公平交易契约,违反了其对BlueRadios的 受托责任BlueRadios违反科罗拉多州法律(C.R.S.§ 7-74-104(4))和“保护商业保密法”(18U.S.C.§1836(B)(1)),盗用BlueRadios拥有的商业秘密。BlueRadios进一步声称,公司因其被指控的不当行为而不公正地 致富,BlueRadios有权进行会计核算,以确定 公司因其被指控的不当行为而获得的利润金额, 公司拥有的至少10项专利或专利申请的库存需要更正,以将BlueRadios的员工列为发明人,从而将BlueRadios列为 专利的共同受让人。BlueRadios寻求金钱、声明和禁令救济,包括涉嫌未支付工程预订费 。
2016年10月11日,该公司提交了答辩书和肯定答辩书。双方于2019年11月15日完成专家证词 。2019年12月2日,本公司提交了部分简易判决动议,要求法院驳回全部2-7项 和部分1项和8项指控。BlueRadios还提交了部分简易判决动议,声称它是美国第8,909,296号专利的共同所有者 。对部分即决判决动议的答复于2020年1月15日提交,答复 于2020年2月19日提交。法院尚未确定审判日期。本公司并未断定此 事件可能造成损失;因此,在截至2020年6月27日的 期间,我们并未记录与此事件相关的诉讼或索赔的应计项目。本公司将在得知信息后继续进行评估,并将在很可能已发生损失且损失金额合理 可估测的情况下记录损失估计 。在此情况下,本公司将继续对信息进行评估,并将在可能已发生损失且损失金额可合理 估计的情况下记录损失估计值 。
项目 1A。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分第 1A项中讨论的因素。我们在截至2019年12月28日的财年的Form 10-K年度报告中列出了“风险因素”。我们在Form 10-K年度报告中讨论的风险 可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险 并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响 。
疾病或任何其他传染病的大范围爆发,或任何其他公共卫生危机,包括新冠肺炎 大流行,都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。二0二0年三月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。新冠肺炎疫情对全球和国家经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的剧烈波动和混乱。 新冠肺炎大流行对我们运营和财务业绩的影响程度,包括在预期时间框架内执行业务战略和计划的能力 ,将取决于未来的发展,包括大流行的持续时间和蔓延以及相关的旅行和运输限制 ,所有这些都是不确定的,目前无法预测。全球供应链和经济中断的延长 可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、 和流动性来源产生重大影响。在这方面,CARE法案设立了Paycheck Protection Program,根据该计划,某些小型 企业有资格获得贷款,以资助工资支出、租金和相关成本。如果资金 用于工资和其他符合条件的支出,则可以免除贷款。正如之前披露的,我们从购买力平价贷款 中获得了220万美元的收益,我们随后偿还了这笔贷款。像PPP这样的政府项目很复杂,我们的参与可能会导致 额外的诉讼以及政府、监管和第三方的审查,负面宣传和对我们声誉的损害。
25 |
我们 依赖原材料和某些生产员工水平来维持生产在2020年前六个月,我们的美国生产设施在获取原材料方面没有遇到因冠状病毒大流行而出现的重大问题 。但是,对于某些原材料,包括我们从亚洲采购的原材料,我们没有大量的 库存,我们每周都会收到维持生产线运转所必需的发货。我们在苏格兰的Forth Dimension 显示器(FDD)生产设施在2020年3月确实经历了供应链中断, 对其收入、运营业绩和现金流产生了负面影响。我们的美国生产设施在2020财年第一季度开放,但我们的生产人员配备水平低于正常水平,因为一些员工决定留在家里, 我们预计这种情况将持续下去,无法确定我们何时恢复正常人员配备水平。我们的FDD设施在2020年4月期间关闭 ,但最近重新开放。我们的FDD工厂为3D计量设备制造商和某些 美国军事项目生产显示器。FDD将其美国军用显示器出售给我们的子公司NVIS公司。以并入军事系统。 由于FDD显示屏中断,其客户(包括NVIS)的发货量在2020年3月28日落后 但我们能够在截至2020年6月27日的季度恢复计划。原材料供应中断 或生产员工出勤减少可能导致收入下降、运营亏损增加,并对我们的现金流产生负面影响 。
第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用
在截至2020年6月27日的6个月内,我们 没有出售任何未根据证券法注册的证券。
物品 6.展品
陈列品 否 |
描述 | |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(18U.S.C.1350)第302条提交的首席执行官John C.C.Fan的证书* | |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(18U.S.C.1350)第302条提交的首席财务官理查德·A·斯奈德的证明* | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(18U.S.C.1350)第906节提供的首席执行官John C.C.Fan的证书** | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(18U.S.C.1350)第906节提供的首席财务官理查德·A·斯奈德的证明** | |
101.INS | XBRL 实例文档* | |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档* | |
101.CAL | XBRL 分类计算链接库文档* | |
101.DEF | XBRL 分类扩展定义Linkbase文档* | |
101.LAB | XBRL 分类标签Linkbase文档* | |
101.PRE | XBRL 分类演示文稿Linkbase文档* | |
104 | 本公司截至2020年6月27日的10-Q表格季度报告 的封面,格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
* | 在此以电子方式提交 |
** | 提供 且未在此存档 |
本报告附件 附件101为XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(I)2020年6月27日(未经审计)和2019年12月28日的简明合并资产负债表,(Ii)截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的简明综合经营报表(未经审计) ,(Iii)简明综合全面(亏损)表 收入(Iv)截至2020年6月27日和2019年6月29日三个月和六个月的股东权益简明合并报表(未经审计),(V)截至2020年6月27日和2019年6月29日六个月的简明现金流量表(未经审计),以及(Vi)未经审计简明财务报表附注 。
26 |
签名
根据 1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的签名人代表其签署。
Kopin 公司 (注册人) | |||
日期: | 2020年08月6日 | 依据: | /S/ John C.C.Fan |
约翰·C·范(John C.C.Fan) | |||
总裁, 首席执行官和 董事会主席 | |||
(首席执行官 ) | |||
日期: | 2020年08月6日 | 依据: | /S/ 理查德·A·斯奈德 |
理查德 A.斯奈德 | |||
财务主管 和首席财务官 | |||
(负责人 财务会计官) |
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