夏威夷电力工业公司0000354707错误12/312020Q2夏威夷电力公司000004620710-Q12/312020Q2嗨美国-GAAP：会计标准更新201613成员6.676.67美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员P3Y美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员P3YP3YP3YP3Y00003547072020-01-012020-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-01-012020-06-30xbrli：共享00003547072020-07-240000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-07-24iso4217：美元0000354707他：电力公用事业部门成员2020-04-012020-06-300000354707他：电力公用事业部门成员2019-04-012019-06-300000354707他：电力公用事业部门成员2020-01-012020-06-300000354707他：电力公用事业部门成员2019-01-012019-06-300000354707他：BankingSegmentMember2020-04-012020-06-300000354707他：BankingSegmentMember2019-04-012019-06-300000354707他：BankingSegmentMember2020-01-012020-06-300000354707他：BankingSegmentMember2019-01-012019-06-300000354707美国-GAAP：所有其他部门成员2020-04-012020-06-300000354707美国-GAAP：所有其他部门成员2019-04-012019-06-300000354707美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-06-300000354707美国-GAAP：所有其他部门成员2019-01-012019-06-3000003547072020-04-012020-06-3000003547072019-04-012019-06-3000003547072019-01-012019-06-30iso4217：美元xbrli：共享00003547072020-06-3000003547072019-12-310000354707美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100003547072019-01-012019-12-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000354707Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000354707美国-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000354707Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100003547072020-01-012020-03-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000354707美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000354707美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000354707美国-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-03-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-03-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-03-310000354707Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-03-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000354707美国-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000354707美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000354707美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100003547072018-12-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100003547072019-01-012019-03-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000354707美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000354707美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100003547072019-03-310000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000354707美国-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000354707美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000354707美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000354707Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000003547072019-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-04-012020-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2019-04-012019-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2019-01-012019-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-06-300000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2019-12-310000354707美国-GAAP：CommonStockMemberHe:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMember2020-01-012020-03-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01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00354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-06-300000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美国人储蓄银行FSB成员2020-06-300000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美国人储蓄银行FSB成员2019-06-300000354707US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-06-300000354707SRT：最小成员数US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-06-300000354707SRT：最大成员数US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-06-300000354707SRT：权重平均成员US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-06-300000354707US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-01-012020-06-300000354707他：ResidentialLandPortfolioSegmentMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310000354707他：FairValueOfPropertyOrCollateralMemberUS-GAAP：ResidentialMortgageMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-01-012019-12-310000354707US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

 表格：10-Q

 

☒      根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年6月30日

 或

         ☐         根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

章程中规定的注册人的确切姓名						佣金档案编号						税务局雇主识别号码
夏威夷电力工业公司。						1-8503						99-0208097
及主要附属公司
夏威夷电力公司，Inc.						1-4955						99-0040500

状态，状态夏威夷

(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)

 

夏威夷电力工业公司。-毕晓普街1001号套房，电话：2900, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)-毕晓普街1001号套房，2500, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813

(主要执行机构地址和邮政编码)

 

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)- (808) 543-5662

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)-(808) 543-7771

(注册人电话号码，含区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

注册人			每一类的名称			交易代码			每间交易所的注册名称
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)			普通股，无面值			他			纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☒

不是的

☐

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☒

不是的

☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定提交和张贴的每个互动数据文件。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☒

不是的

☐

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☒

不是的

☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅1934年证券交易法规则第212B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)：

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)：

大型加速滤波器

☒

小型报表公司

☐

大型加速滤波器

☐

小型报表公司

☐

加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

非加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☒

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

☐

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)

是

☐

不是的

☒

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)

是

☐

不是的

☒

根据该法第12(B)款登记的证券：

仅适用于公司发行人：

注明截至最后实际可行日期，各发行人类别普通股的流通股数量。

第二类普通股

未偿还日期：2020年7月24日

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)(无面值)

109,181,124

股份

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)(面值6-2/3美元)

17,048,783

股票(非公开交易)

夏威夷电力工业公司。(HEI)是夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的唯一持有者。(夏威夷电力)普通股。

这份合并的10-Q表格由Hei和夏威夷电气分别提交。此处包含的与任何个人注册人相关的信息由该注册人自行提交。注册人不会对与其他注册人有关的信息做出任何陈述，除非与夏威夷电气有关的信息也归因于黑石集团。

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夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附属公司

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

截至2020年6月30日的10-Q季度表格

 

目录

 

页码：第

II

术语表

四.

有关前瞻性陈述的注意事项

第一部分：财务信息

1

第1项

财务报表

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附属公司

1

简明综合收益表(未经审计)- 截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月

2

简明综合全面收益表(未经审计)- 截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月

3

简并资产负债表(未经审计)--2019年6月30日和2019年12月31日

4

简明综合股东权益变动表(未经审计)- 截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月

5

现金流量表简明合并报表(未经审计)- 截至2020年和2019年6月30日的6个月

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

6

简明综合收益表(未经审计)- 截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月

6

简明综合全面收益表(未经审计)- 截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月

7

简并资产负债表(未经审计)--2020年6月30日和2019年12月31日

8

普通股权益简明综合变动表(未经审计)- 截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月

9

现金流量表简明合并报表(未经审计)- 截至2020年和2019年6月30日的6个月

9

简明合并财务报表附注(未经审计)

56

第二项。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

56

高等学校合并

62

电力公用事业

74

银行

84

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露

85

项目4.

管制和程序

第二部分。

其他资料

86

第1项

法律程序

86

第1A项

危险因素

87

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

89

第6项

陈列品

90

签名

 

i

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夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附属公司

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

截至2020年6月30日的10-Q季度表格

术语表

条款						定义
前交叉韧带						信贷损失拨备是现行的信贷损失标准，要求根据预期损失模型记录拨备。
AES夏威夷						AES夏威夷公司
战地						可供出售
AOCI						累计其他综合收益/(亏损)
ASB						美国储蓄银行(American Savings Bank，F.S.B.)是美国储蓄银行夏威夷公司(ASB Hawaii，Inc.)的全资子公司。
ASB夏威夷						ASB夏威夷公司(前身为American Savings Holdings，Inc.)，夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)的全资子公司。和美国储蓄银行的母公司FSB。
ASU						会计准则更新
CARE法案						冠状病毒援助、救济和经济安全法案于2020年3月27日颁布
CBRE						以社区为基础的可再生能源
公司						夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及其直接和间接子公司，包括但不限于夏威夷电力公司。及其子公司(在夏威夷电气公司名下上市)；ASB夏威夷，Inc.及其子公司美国储蓄银行，F.S.B.；Pacific Current，LLC及其子公司Hamakua Holdings，LLC(及其子公司Hamakua Energy，LLC)和Mauo Holdings，LLC(及其子公司Mauo，LLC)；以及旧瓦胡岛拖轮服务公司。(前身为夏威夷拖船公司(Hawaian Tug&Barge Corp.))
消费者倡导者						夏威夷州商业和消费者事务部消费者倡导司
D&O						临市局的决定及命令
德						分布式能源
多德-弗兰克法案						2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
杜氏						夏威夷州卫生部
水滴						合肥股利再投资与购股计划
ECRC						能源成本回收条款
EIP						2010年股权和激励计划，经修订和重述
环境保护局						环境保护局-联邦
易办事						每股收益
ERP/EAM						企业资源规划/企业资产管理
夏娃						股权的经济价值
《交换法》						1934年证券交易法
FASB						财务会计准则委员会
FDIC						联邦存款保险公司
联邦制						美国政府
FHLB						联邦住房贷款银行
FHLMC						联邦住房贷款抵押公司
FNMA						联邦全国抵押贷款协会
FRB						美国联邦储备委员会
公认会计原则						美国公认的会计原则
GNMA						政府全国抵押贷款协会
滨瓜能源(Hamakua Energy)						Hamakua Energy，LLC是HEI的间接子公司，也是Hamakua Energy Partners，L.P.的权益继承人，Hamakua Energy Partners，L.P.是Arclight Capital Partners(一家总部位于波士顿的私募股权公司，专注于能源基础设施投资)的附属公司，也是夏威夷Encogen，L.P.的权益继承人。
夏威夷电灯						夏威夷电灯公司(Hawaii Electric Light Company，Inc.)是夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的电力公司子公司。

II

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术语汇编(续)

条款						定义
夏威夷电力公司						夏威夷电力公司是夏威夷电力工业公司的电力公司子公司。以及夏威夷电灯公司、毛伊岛电气公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。Uluwehiokama BioFuels Corp.于2020年7月14日解散，生效日期为
黑						夏威夷电气工业公司是夏威夷电气公司、ASB夏威夷公司、太平洋电流有限责任公司和旧瓦胡岛拖船服务公司的直接母公司。(前身为夏威夷拖船公司(Hawaian Tug&Barge Corp.))
海尔斯普						夏威夷电力工业退休储蓄计划
HELOC						房屋净值信用额度
高功率						檀香山市县关于垃圾发电厂的购电协议
伊普						独立发电商
卡莱洛阿						卡莱洛亚合伙公司(Kalaeloa Partners，L.P.)
千瓦						千瓦时/秒(如适用)
LTIP						长期激励计划
毛伊岛电气						毛伊岛电力公司，有限公司，夏威夷电力公司的电力公司子公司。
毛乌岛						Mauo，LLC，Hei的间接子公司
MPIR						重大项目中期回收
MSR						抵押服务权利
兆瓦						兆瓦/秒(如果适用)
NII						净利息收入
NPBC						定期净收益成本
NPPC						定期养老金净成本
O&M						其他运维
OCC						货币监理署
OPEB						退休金以外的退休后福利
太平洋洋流						Pacific Current，LLC，HeI的全资子公司，Hamakua Holdings，LLC和Mauo Holdings，LLC的母公司
PBR						基于绩效的监管
PGV						普纳地热企业
PIM						绩效激励机制
PPA						购电协议
PPAC						外购功率调整条款
临时市政局						夏威夷州公用事业委员会
光伏						光生伏打
公羊						费率调整机制
非洲区域局						收入平衡账户
RFP						征求建议书
ROACE						平均普通股权益回报率
罗布						按费率基数报酬率
RPS						可再生产品组合标准
证交会						证券交易委员会
看见						意味着引用的材料通过引用并入
税法						2017年减税和就业法案(H.R.1，根据同时通过的2018财政年度预算决议第二和第五标题规定对账的法案)
TDR						问题债务重组
公用事业						夏威夷电力公司、夏威夷电灯公司。和毛伊岛电气有限公司
VIE						可变利息实体

 

三、

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有关前瞻性陈述的警示说明

这份报告和夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)的其他演示文稿。(HeI)和夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)。夏威夷电气(Hawaian Electric)及其子公司包含“前瞻性陈述”，包括具有预测性、取决于或提及未来事件或条件的陈述，通常包括诸如“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似表述。此外，任何有关未来财务表现、正在进行的业务战略或前景或未来可能采取的行动的陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关HEI及其子公司(统称为本公司)、它们开展业务的行业表现以及经济、政治和市场因素等方面的风险、不确定性和假设的准确性的影响。这些前瞻性陈述不是对未来业绩和实际结果的保证，财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。

可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的和历史结果大不相同的风险、不确定因素和其他重要因素包括但不限于：

•国际、国家和当地的经济和政治条件-包括夏威夷旅游、国防和建筑业的状况；夏威夷和美国大陆房地产市场的强弱(包括ASB持有的相关贷款的抵押品的公允价值和/或实际表现，这可能导致更高的贷款损失拨备和注销)；关于联邦政府和军方在夏威夷存在的程度的决定；未来联邦政府关门的影响和潜在影响，包括对我们的客户支付电费和/或银行的影响美国和外国资本和信贷市场状况的影响和潜在影响，以及联邦、州和国际社会对这些状况的反应；全球和当地事态发展的潜在影响(包括全球经济状况和不确定性、动乱、恐怖主义行为、战争、冲突、政治抗议、致命病毒流行或其他危机)；美国政策已经或可能发生变化的影响，如移民和贸易；以及流行病；

•新冠肺炎疫情的影响程度，包括新冠肺炎疫情的持续时间、蔓延、严重程度和是否再次发生，相关政府命令和限制的持续时间和范围，对我们员工、客户和供应商的影响，以及新冠肺炎疫情对本公司商品和服务的总体需求的影响；

•公民行动主义，包括内乱，特别是在严重的经济衰退和社会分裂时期，这可能会对客户和员工产生负面影响，削弱公司和公用事业公司以有效和安全的方式运营和维护其设施的能力，公民行动主义可能会延误建设，增加项目成本或阻止满足电力需求和RPS目标所需的第三方或公用事业项目的完成；

•美国政府或相关机构未来行动或不作为的影响，包括与美国债务上限或预算资金、货币政策、贸易政策和关税有关的行动或不行动的影响，以及特朗普总统和他的政府提出或提议的其他政策和监管改革；

•天气、自然灾害(例如，飓风、地震、海啸、雷击、熔岩流和气候变化日益严重的影响，如更严重的风暴、洪水、干旱、热浪和海平面上升)和野火，包括它们对公司和公用事业公司运营和经济的影响；

•利率变化的时机、速度和幅度以及收益率曲线的形状；

•公司和公用事业公司在动荡和具有挑战性的市场条件下进入信贷和资本市场的能力(例如，获得商业票据和其他短期和长期债务融资，包括信用额度，在HEI的情况下，发行普通股)，以及此类融资的成本(如果有)；

•公司养老金和其他退休计划资产以及ASB可供出售的证券价值变化所固有的风险，以及公司养老金负债价值变化(包括利率驱动的变化)所固有的风险；

•法律、法规(包括税收条例)、市场状况、利率和其他因素的变化，导致用于计算退休福利成本和资金要求的假设发生变化；

•2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Act)以及经经济增长、监管救济和消费者保护法案修订的多德-弗兰克法案要求颁布的规章制度的影响；

•银行业竞争加剧(例如，存款价格竞争加剧，或存款外流至另类投资，这可能对ASB的资金成本产生不利影响)；

•夏威夷州公用事业委员会(PUC)在考虑(和可能不批准)实际或拟议的可再生能源提案和相关成本方面的潜在延误；公用事业公司对州政府、独立发电商(IPP)和开发商等外部方的依赖；以及围绕技术、太阳能、风电、生物燃料、达到可再生能源组合标准(RPS)目标所需的环境评估的不确定性，以及实施可再生能源提案对未来电力成本的影响；

•公用事业公司制定、实施和收回实施公用事业公司行动计划的成本的能力，这些行动计划包括在其更新的供电改善计划、需求响应组合计划、分布式电源互联

四.

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规划、电网现代化计划和商业模式改变，已经并正在继续开发和更新，以回应临时市政局发布的命令，临时市政局2014年4月关于其对夏威夷电力公用事业未来的倾向的声明，以及使公用事业公司的商业模式与客户利益和州公共政策目标以及临时市政局随后的命令保持一致所需的愿景、业务战略和监管政策变化；

•容量和供应限制或困难，特别是如果发电机组(公用事业公司或IPP公司所有)发生故障，或需求侧管理、分布式发电(DG)、热电联产或其他固定容量供给侧资源等措施达不到预期效益，或不足以减少或满足高峰需求；

•燃料油价格变化，供应商提供充足的燃料，以及继续向电力公用事业公司提供其能源成本回收条款(ECRCS)；

•继续向电力公用事业公司提供或修改其他成本回收机制，包括购买的电力调整条款(PPAC)、费率调整机制(RAMS)以及养老金和退休后福利(OPEB)跟踪机制，以及继续将收入与销售脱钩，以减轻千瓦时销售下降的影响；

•公用事业公司收回不断增加的成本并从RAMS未涵盖的资本投资中赚取合理回报的能力；

•公用事业部门实现当前绩效激励目标的能力；

•临市局根据2018年第005号法案和2018年会期法律对公用事业实施基于绩效的费率制定的影响，包括可能增加新的绩效激励机制(PIM)，临市局在实施基于绩效的监管(PBR)时通过的第三方建议，以及无法实现绩效激励目标的影响；

•燃料价格水平和波动对客户满意度以及对公用事业公司的政治和监管支持的影响；

•与日益依赖可再生能源相关的风险，包括用于可再生能源发电的非化石燃料供应的可获得性和成本，以及在电网中间歇性增加可再生能源的运营影响；

•随着公用事业公司的电力系统增加发电资源和用户减少能源使用，来自可再生发电资源的能源生产可能会减少，额外资源的互联将受到限制的风险越来越大；

•IPP提供其购电协议(PPA)中预期的公司容量的能力；

•随着IPP在其任期接近尾声时签订合同，IPP可能会减少对其单位进行投资以确保其单位可用的经济诱因；

•公用事业公司能够定期谈判重要资源的有利协议，如燃料供应合同和集体谈判协议，避免或减少劳资纠纷和停工；

•可能影响公用事业公司和ASB或其竞争对手的运营和前景的新技术发展，例如通过替代渠道进行能源储存和微电网的商业开发以及银行业务；

•网络安全风险和潜在的网络事件，包括HEI、其第三方供应商及其子公司(包括ASB分支机构和电力公司)的潜在事件，以及在入侵检测和防御系统、防病毒软件、防火墙和其他一般IT控制无法阻止的范围内使用的数据处理中心的事件；

•未能实现最低2.46亿美元的企业资源规划/企业资产管理(ERP/EAM)项目相关收益(包括1.5亿美元的操作和维护(O&M)收益)，这些收益将在其12年的估计使用寿命内交付给客户，并根据夏威夷电气在2020年测试年率案例中的管理审计承诺，在2022年底之前每年减少成本2500万美元；

•联邦、州、县和国际政府和监管行动，例如适用于高等学校、公用事业公司和ASB的现有、新的和新的法律、规则和法规的变化(包括税收的变化、资本要求的增加、监管政策的变化、环境法律和法规(包括由此产生的合规成本以及罚款和处罚和/或责任的风险)、对温室气体排放的监管、政府收费和评估(如联邦存款保险公司的评估)，以及可能从根本上改变发电成本并加速转向可再生发电的潜在的碳“限额与交易”立法

•关于保护历史、考古和文化遗址以及动植物物种和栖息地的法律、法规和政策的发展情况，以及在实施和执行这些法律、法规和政策方面的发展情况；

•发现可能归因于历史化学品泄漏的情况，包括任何必要的调查和补救，以及任何相关的执法、诉讼或监管监督；

•临市局在差饷个案和其他诉讼程序中所作的决定(包括决定时间延误的风险、临时决定对最终决定的不利改变，以及由于不利的监管审计报告或其他原因而不准予项目费用)；

•临时市政局以及其他机构和法院就土地使用、环境和其他许可问题(如要求的纠正行动、可能出现的限制和处罚，如环境条件或RPS)作出的决定；

•货币监理署(OCC)、联邦储备委员会(FRB)、联邦存款保险公司(FDIC)和/或其他政府当局可能采取的执法行动(如所需的同意令

v

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可能出现的纠正行动、限制和处罚，例如，关于现有或新的银行和消费者保护法律和法规下的合规缺陷，或关于资本充足率的问题)；

•与高等学校业务和ASB贷款的地理集中、ASB集中在单一产品类型(即第一抵押贷款)以及ASB的重大信用关系(即与某些客户的大额贷款和/或信用额度集中)相关的风险；

•适用于HEI及其子公司的会计原则的变化，包括采用新的美国会计准则、监管会计可能停止、可能需要合并可变利息实体(VIE)或要求对具有IPP的PPA进行资本/融资租赁或资产负债表内经营租赁会计的影响；

•证券评级机构对黑石集团和夏威夷电力公司证券评级的下调及其对融资努力结果的影响；

•提前偿还贷款的速度快于预期，可能导致ASB的贷款和投资溢价摊销和抵押贷款服务资产减值的速度加快；

•ASB的贷款组合信用状况以及资产质量和/或组合的变化，这可能会增加或减少所需的信贷损失拨备、信贷损失拨备(ACL)和冲销水平；

•会计准则委员会存款成本或组合的变化，可能对会计准则委员会的资金成本产生不利影响；

•伦敦银行间同业拆借利率预期终止和转向替代参考利率带来的意外变化，这可能会对公司的资本成本、贷款组合和贷款利息收入产生不利影响；

•高等学校及其子公司采取的税收头寸的最终结果；

•未投保(例如，公用事业公司输配电系统损坏和业务中断造成的损失)或投保不足(例如，由于保险免赔额或其他免赔额或超过保单限额而未承保的损失)遭受损失和招致责任的风险；

•公司不受监管的子公司太平洋电流有限责任公司(Pacific Current LLC)实现其业绩和增长目标的能力，这反过来又可能影响其偿还无追索权债务的能力；

•公司对第三方的依赖和他们不履行义务的风险，由于新冠肺炎疫情的影响，这种风险已经增加；以及

•本报告其他地方和其他报告中描述的其他风险或不确定因素(例如，“项目1A”)。风险因素“在之前和后来由HEI和/或夏威夷电气提交给美国证券交易委员会(SEC)的公司年度报告(Form 10-K)中包含了”风险因素“。

前瞻性陈述仅表示截至报告、陈述或归档之日。除联邦证券法要求的范围外，HEI、夏威夷电气、ASB、太平洋电流及其子公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是书面或口头的，也无论是新信息、未来事件或其他情况的结果。

VI

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第一部分-财务信息

项目1.财务报表

夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附属公司

简明综合收益表(未经审计)

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
(以千元为单位，不包括每股净额)						2020						2019						2020						2019
营业收入
电力公用事业						$	534,215					$	633,784					$	1,131,657					$	1,212,279
银行						74,714						81,687						154,452						164,739
其他						16						14						22						82
总收入						608,945						715,485						1,286,131						1,377,100
费用
电力公用事业						466,414						578,090						1,019,898						1,100,025
银行						66,221						60,435						126,556						117,365
其他						4,754						4,326						8,419						9,139
总费用						537,389						642,851						1,154,873						1,226,529
营业收入(亏损)
电力公用事业						67,801						55,694						111,759						112,254
银行						8,493						21,252						27,896						47,374
其他						(4,738)						(4,312)						(8,397)						(9,057)
营业总收入						71,556						72,634						131,258						150,571
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						(934)						(761)						(1,868)						(1,524)
净利息支出-存款负债和其他银行借款除外						(22,613)						(23,533)						(44,388)						(46,656)
施工期间借用资金的拨备						752						1,179						1,440						2,257
建设期间使用的权益资金拨备						2,194						3,175						4,209						6,085
出售投资证券的净收益						9,275						—						9,275						—
所得税前收入						60,230						52,694						99,926						110,733
所得税						10,870						9,709						16,673						21,587
净收入						49,360						42,985						83,253						89,146
子公司优先股股息						473						473						946						946
普通股净收益						$	48,887					$	42,512					$	82,307					$	88,200
普通股基本每股收益						$	0.45					$	0.39					$	0.75					$	0.81
稀释后每股普通股收益						$	0.45					$	0.39					$	0.75					$	0.81
加权-已发行普通股的平均数量						109,146						108,938						109,098						108,925
潜在摊薄股份的净影响						159						317						276						399
假设稀释的加权平均股票						109,305						109,255						109,374						109,324

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

1

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夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附属公司

简明综合全面收益表(未经审计)

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
(单位：万人)						2020						2019						2020						2019
普通股净收益						$	48,887					$	42,512					$	82,307					$	88,200
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售投资证券的未实现净收益：
本期间产生的可供出售投资证券的未实现净收益，扣除税后净额为#美元。356, $5,182, $7,476及$8,637，分别						973						14,154						20,421						23,593
净收入中包括的已实现净收益的重新分类调整，税后净额为$(599), 零, $(599)和零，分别						(1,638)						—						(1,638)						—
符合现金流对冲条件的衍生品：
期内产生的未实现利率对冲亏损，扣除税款后净额为$(69), $(380), $(688)和$(520)，分别						(198)						(660)						(1,982)						(1,063)
退休福利计划：
对期内确认的前期服务信贷摊销和净亏损进行调整，扣除税款后的净定期收益成本为#美元。1,981, $871, $3,967及$1,741，分别						5,690						2,503						11,396						5,006
重新定级调整临市局D&O的影响，包括在受规管资产内，扣除税项后净额为$(1,789), $(797), $(3,578)和$(1,594)，分别						(5,159)						(2,298)						(10,317)						(4,596)
其他综合收益(亏损)，税后净额						(332)						13,699						17,880						22,940
夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)的综合收入。						$	48,555					$	56,211					$	100,187					$	111,140

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

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夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附属公司

简明综合资产负债表(未经审计) 

(美元/美元，单位：万美元)						2020年6月30日						2019年12月31日
资产
现金和现金等价物						$	574,482					$	196,813
限制性现金						29,376						30,872
应收账款和未开单收入净额						271,314						300,794
可供出售的投资证券，按公允价值计算						1,389,633						1,232,826
持有至到期的投资证券，按摊销成本计算						124,623						139,451
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算						9,880						8,434
为投资而持有的贷款，净额						5,356,510						5,067,821
持有以较低成本或公允价值出售的贷款						37,143						12,286
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元2,840,462及$2,765,569分别于2020年6月30日和2019年12月31日						5,181,427						5,109,628
经营性租赁使用权资产						184,759						199,171
监管资产						682,570						715,080
其他						556,793						649,885
商誉						82,190						82,190
总资产						$	14,480,700					$	13,745,251
负债和股东权益
负债
应付帐款						$	142,113					$	220,633
应付利息和股息						24,396						24,941
存款负债						7,029,952						6,271,902
短期借款--银行以外的						131,180						185,710
其他银行借款						124,975						115,110
长期债务，净额--银行以外						2,070,224						1,964,365
递延所得税						368,834						379,324
经营租赁负债						191,058						199,571
监管责任						977,780						972,310
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债						514,415						513,287
其他						580,082						583,545
负债共计						12,155,009						11,430,698
子公司优先股-不受强制赎回的限制						34,293						34,293
承付款和或有事项(附注3和4)
股东权益
优先股，不是的面值，授权10,000,000股份；已发行：无						—						—
普通股，不是的面值，授权200,000,000已发行及已发行股份：109,181,124股票和108,973,328股票分别于2020年6月30日和2019年12月31日						1,676,616						1,678,257
留存收益						616,941						622,042
累计其他综合亏损，扣除税收优惠后的净额						(2,159)						(20,039)
股东权益总额						2,291,398						2,280,260
总负债和股东权益						$	14,480,700					$	13,745,251

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

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夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附属公司

简明合并股东权益变动表(未经审计) 

						普通股																		留用						累积 其他 全面
(单位：万人)						股份						数量						收益						收入(亏损)						总计
余额，2019年12月31日						108,973						$	1,678,257					$	622,042					$	(20,039)					$	2,280,260
采用的影响ASU编号2016-13						—						—						(15,372)						—						(15,372)
BALANCE，通过后，2020年1月1日 ASU编号2016-13						108,973						1,678,257						606,670						(20,039)						2,264,888
普通股净收益						—						—						33,420						—						33,420
其他综合收益，扣除税收后的净额						—						—						—						18,212						18,212
基于股份的费用和其他，净额						172						(3,996)						—						—						(3,996)
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,019)						—						(36,019)
平衡，2020年3月31日						109,145						1,674,261						604,071						(1,827)						2,276,505
普通股净收益						—						—						48,887						—						48,887
扣除税收优惠后的其他综合亏损						—						—						—						(332)						(332)
基于股份的费用和其他，净额						36						2,355						—						—						2,355
普通股股息(33每股1美分)						—						—						(36,017)						—						(36,017)
平衡，2020年6月30日						109,181						$	1,676,616					$	616,941					$	(2,159)					$	2,291,398
余额，2018年12月31日						108,879						$	1,669,267					$	543,623					$	(50,610)					$	2,162,280
普通股净收益						—						—						45,688						—						45,688
其他综合收益，扣除税收后的净额						—						—						—						9,241						9,241
基于股份的费用和其他，净额						58						1,166						—						—						1,166
普通股分红32每股1美分)						—						—						(34,860)						—						(34,860)
余额，2019年3月31日						108,937						1,670,433						554,451						(41,369)						2,183,515
普通股净收益						—						—						42,512						—						42,512
其他综合收益，扣除税收后的净额						—						—						—						13,699						13,699
基于股份的费用和其他，净额						35						3,720						—						—						3,720
普通股股息(32每股1美分)						—						—						(34,860)						—						(34,860)
余额，2019年6月30日						108,972						$	1,674,153					$	562,103					$	(27,670)					$	2,208,586

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

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夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)及附属公司

现金流量表简明合并报表(未经审计)

						截至6月30日的六个月
(千)						2020						2019
经营活动现金流
净收入						$	83,253					$	89,146
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
财产、厂房和设备折旧						119,367						114,863
其他摊销						26,055						22,439
信贷损失准备金						25,534						14,558
贷款来源，持有待售						(277,738)						(96,033)
出售贷款所得收益，持有以待出售						259,268						89,573
出售投资证券的净收益						(9,275)						—
出售贷款的收益						(8,252)						(1,589)
递延所得税						(21,565)						(6,662)
基于股份的薪酬费用						4,059						5,883
建设期间使用的权益资金拨备						(4,209)						(6,085)
其他						(3,854)						(4,929)
资产和负债的变动
应收账款和未开单收入净额减少						23,458						12,048
燃料油库存减少(增加)						31,583						(40,557)
监管资产减少						9,432						25,392
监管责任增加(减少)						1,717						(3,403)
增加(减少)应付帐款、利息和股息						(48,336)						3,926
预缴和应计所得税、税收抵免和公用事业收入税的变化						(12,306)						(45,977)
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债增加(减少)						16,312						(1,774)
其他资产和负债的变动						(17,120)						(37,413)
经营活动提供的净现金						197,383						133,406
投资活动的现金流
购买的可供出售的投资证券						(476,582)						(4,530)
可供出售投资证券的本金偿还						181,451						123,855
出售可供出售的投资证券所得款项						169,157						—
持有至到期投资证券的本金偿还						15,093						4,774
从联邦住房贷款银行购买股票						(22,966)						(53,115)
从联邦住房贷款银行赎回股票						21,520						54,640
为投资而持有的贷款净增加						(328,356)						(173,546)
出售低收入住房投资所得款项						6,725						—
资本支出						(197,816)						(229,282)
对低收入住房投资的贡献						(1,951)						(4,069)
其他						4,469						6,143
投资活动所用现金净额						(629,256)						(275,130)
融资活动的现金流
存款负债净增加						758,050						98,531
原期限3个月及以下的短期借款净增(减)						(119,211)						112,901
原期限在3个月及以下的其他银行借款净增(减)						(20,135)						1,445
发行短期债券所得款项						165,000						25,000
偿还短期债务						(100,000)						—
发行其他银行借款所得款项						30,000						—
发行长期债券所得款项						351,942						56,150
偿还长期债务和为偿还长期债务转移的资金						(177,245)						(52,489)
对既得股薪酬征收员工税的预扣股份						(5,700)						(996)
普通股分红						(72,037)						(69,720)
子公司优先股股息						(946)						(946)
其他						(1,672)						1,189
筹资活动提供的现金净额						808,046						171,065
现金、现金等价物和限制性现金净增加						376,173						29,341
期初现金、现金等价物和限制性现金						227,685						169,208
现金、现金等价物和受限现金，期末						603,858						198,549
减去：受限现金						(29,376)						—
期末现金和现金等价物						$	574,482					$	198,549

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

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夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明综合收益表(未经审计)

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
(千)						2020						2019						2020						2019
营业收入						$	534,215					$	633,784					$	1,131,657					$	1,212,279
费用
燃料油						112,451						181,620						285,672						342,229
购电						136,838						162,854						276,654						297,299
其他运维						110,041						119,260						237,588						237,390
折旧						55,696						53,913						111,546						107,860
所得税以外的税						51,388						60,443						108,438						115,247
总费用						466,414						578,090						1,019,898						1,100,025
营业收入						67,801						55,694						111,759						112,254
建设期间使用的权益资金拨备						2,194						3,175						4,209						6,085
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						(382)						(701)						(763)						(1,404)
利息费用和其他费用，净额						(17,338)						(18,530)						(33,932)						(36,516)
施工期间借用资金的拨备						752						1,179						1,440						2,257
所得税前收入						53,027						40,817						82,713						82,676
所得税						10,199						7,744						15,481						16,978
净收入						42,828						33,073						67,232						65,698
子公司优先股股息						229						229						458						458
可归因于夏威夷电力公司的净收入						42,599						32,844						66,774						65,240
夏威夷电气的优先股分红						270						270						540						540
普通股净收益						$	42,329					$	32,574					$	66,234					$	64,700

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

Hei拥有夏威夷电气的所有普通股。因此，关于夏威夷电气普通股的每股数据没有意义。

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明综合全面收益表(未经审计)

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
(单位：万人)						2020						2019						2020						2019
普通股净收益						$	42,329					$	32,574					$	66,234					$	64,700
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对期内确认的前期服务信贷摊销和净亏损进行调整，扣除税款后的净定期收益成本为#美元。1,798, $805, $3,596及$1,610，分别						5,184						2,321						10,368						4,643
重新定级调整临市局D&O的影响，包括在受规管资产内，扣除税项后净额为$(1,789), $(797), $(3,578)和$(1,594)，分别						(5,159)						(2,298)						(10,317)						(4,596)
其他综合收益，扣除税收后的净额						25						23						51						47
夏威夷电气公司(Hawaian Electric Company，Inc.)的全面收入。						$	42,354					$	32,597					$	66,285					$	64,747

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

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夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明综合资产负债表(未经审计)

(美元以万元计，面值除外)						2020年6月30日						2019年12月31日
资产
不动产、厂场和设备
公用事业财产、厂房和设备
土地						$	51,607					$	51,816
厂房和设备						7,353,841						7,240,288
减去累计折旧						(2,758,544)						(2,690,157)
在建						214,487						193,074
公用事业财产、厂房和设备、净值						4,861,391						4,795,021
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧#美元113及$111分别截至2020年6月30日和2019年12月31日						6,955						6,956
财产、厂房和设备合计，净额						4,868,346						4,801,977
流动资产
现金和现金等价物						63,995						11,022
限制性现金						29,376						30,872
客户应收账款净额						138,038						152,790
应计未开单收入，净额						100,601						117,227
其他应收账款，净额						10,415						11,568
燃料油库存，按平均成本计算						60,479						91,937
材料和用品，按平均成本计算						66,244						60,702
提前还款和其他						37,929						116,980
监管资产						21,286						30,710
流动资产总额						528,363						623,808
其他长期资产
经营性租赁使用权资产						161,029						176,809
监管资产						661,284						684,370
其他						112,985						101,718
其他长期资产总额						935,298						962,897
总资产						$	6,332,007					$	6,388,682
资本化和负债
资本化
普通股(面值6 2/3美元，授权50,000,000流通股；流通股17,048,783股票价格为 (2020年6月30日和2019年12月31日)						$	113,678					$	113,678
股本溢价						714,824						714,824
留存收益						1,232,795						1,220,129
累计其他综合亏损，扣除税收优惠-退休福利计划						(1,228)						(1,279)
普通股权益						2,060,069						2,047,352
累积优先股-不受强制赎回的限制						34,293						34,293
长期债务，净额						1,560,955						1,401,714
总市值						3,655,317						3,483,359
承担和或有事项(附注3)
流动负债
经营租赁负债的当期部分						64,534						63,707
长期债务的当期部分，净额						14,000						95,953
非关联公司的短期借款						49,919						88,987
应付帐款						107,078						187,770
应付利息和优先股息						20,659						20,728
应计税金，包括所得税						193,851						207,992
监管责任						26,067						30,724
其他						71,691						67,305
流动负债总额						547,799						763,166
递延信贷和其他负债
经营租赁负债						102,570						113,400
递延所得税						371,052						377,150
监管责任						951,713						941,586
未摊销税收抵免						115,006						117,868
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债						479,850						478,763
其他						108,700						113,390
递延信贷和其他负债总额						2,128,891						2,142,157
资本总额和负债总额						$	6,332,007					$	6,388,682

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

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夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

普通股权益简明综合变动表(未经审计)

 

						普通股																		补价 在……上面 资本						留用						累积 其他 全面
(单位：万人)						股份						数量						股票						收益						收益(亏损)						总计
余额，2019年12月31日						17,048						$	113,678					$	714,824					$	1,220,129					$	(1,279)					$	2,047,352
普通股净收益						—						—						—						23,905						—						23,905
其他综合收益，扣除税收后的净额						—						—						—						—						26						26
普通股分红						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年3月31日						17,048						113,678						714,824						1,217,250						(1,253)						2,044,499
普通股净收益						—						—						—						42,329						—						42,329
其他综合收益，扣除税收后的净额						—						—						—						—						25						25
普通股分红						—						—						—						(26,784)						—						(26,784)
平衡，2020年6月30日						17,048						$	113,678					$	714,824					$	1,232,795					$	(1,228)					$	2,060,069
余额，2018年12月31日						16,751						$	111,696					$	681,305					$	1,164,541					$	99					$	1,957,641
普通股净收益						—						—						—						32,126						—						32,126
其他综合收益，扣除税收后的净额						—						—						—						—						24						24
普通股分红						—						—						—						(25,313)						—						(25,313)
余额，2019年3月31日						16,751						111,696						681,305						1,171,354						123						1,964,478
普通股净收益						—						—						—						32,574						—						32,574
其他综合收益，扣除税收后的净额						—						—						—						—						23						23
普通股分红						—						—						—						(25,313)						—						(25,313)
余额，2019年6月30日						16,751						$	111,696					$	681,305					$	1,178,615					$	146					$	1,971,762

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

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夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

现金流量表简明合并报表(未经审计)

						截至6月30日的六个月
(千)						2020						2019
经营活动现金流
净收入						$	67,232					$	65,698
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
财产、厂房和设备折旧						111,546						107,860
其他摊销						16,275						13,661
递延所得税						(16,237)						(6,611)
国家可退还信贷						(5,060)						(4,192)
坏账费用						1,089						802
建设期间使用的权益资金拨备						(4,209)						(6,085)
其他						116						639
资产和负债的变动
应收账款减少						10,730						9,201
应计未开单收入减少						15,780						2,581
燃料油库存减少(增加)						31,458						(41,706)
材料和供应品的增加						(5,542)						(5,890)
监管资产减少						9,432						25,392
监管责任增加(减少)						1,717						(3,403)
应付账款减少						(48,209)						(45)
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化						(14,700)						(45,785)
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债增加(减少)						14,968						(1,899)
其他资产和负债的变动						(4,918)						(9,402)
经营活动提供的净现金						181,468						100,816
投资活动的现金流
资本支出						(186,532)						(199,896)
其他						5,441						2,510
投资活动所用现金净额						(181,091)						(197,386)
融资活动的现金流
普通股分红						(53,568)						(50,626)
夏威夷电气及其子公司的优先股股息						(998)						(998)
发行短期债券所得款项						100,000						25,000
偿还短期债务						(100,000)						—
发行长期债券所得款项						255,000						50,000
偿还长期债务和为偿还长期债务转移的资金						(109,000)						(51,546)
原期限在3个月及以下的非关联公司和关联公司的短期借款增加(减少)						(38,987)						111,901
其他						(1,347)						323
筹资活动提供的现金净额						51,100						84,054
现金及现金等价物净增(减)额						51,477						(12,516)
期初现金、现金等价物和限制性现金						41,894						35,877
现金、现金等价物和受限现金，期末						93,371						23,361
减去：受限现金						(29,376)						—
期末现金和现金等价物						$	63,995					$	23,361

阅读本报告时应结合本报告中的附注和2019年Form 10-K中的合并财务报表附注。

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简明合并财务报表附注(未经审计)

附注1 · 陈述的基础

随附的未经审计的简明综合财务报表的编制符合美国公认的中期财务信息会计原则、SEC Form 10-Q的说明和条例S-X第10条。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。在编制未经审核简明综合财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响资产负债表日的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及当期收入和费用的已报告金额。实际结果可能与这些估计大不相同。随附的未经审计的简明综合财务报表和以下附注应与已审计的综合财务报表及其截至2019年12月31日止年度的HEI和夏威夷电气10-K表格中的附注一并阅读。

HEI和夏威夷电气管理层认为，随附的未经审计的简明财务报表包含GAAP所需的所有重大调整，以公平陈述截至2020年6月30日和2019年12月31日的HEI和夏威夷电气的综合财务状况及其截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的运营结果，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的现金流量。除非在下文或其他参考材料中另有披露，否则所有这些调整都是正常的重复性质。中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。

最近的会计声明。

信用损失. 2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，用预期损失方法取代了已发生损失方法。新方法被称为当前的预期信贷损失(CECL)方法，适用于受信贷损失影响的金融资产，并按摊销成本和某些表外信贷敞口计量。这包括但不限于贷款、贷款承诺和持有至到期的证券。此外，ASU 2016-13号修订了可供出售(AFS)债务证券和购买了信用恶化的金融资产的信用损失的会计处理。计入AFS债务证券信贷损失的非临时性减值模式已被仅当公允价值低于资产摊销成本时的预期信贷损失估计所取代。AFS债务证券的公允价值低于摊销成本的时间长度将不再影响是否存在信用损失的确定。AFS债务担保模式要求使用津贴来记录估计损失(以及随后的回收)。

本公司采用了ASU编号2016-13于2020年1月1日使用修改后的追溯法，累计效力为最初适用截至2020年1月1日的留存收益确认的修订。CECL模型使用违约概率、违约损失和违约风险敞口的方法来估计预期的信贷损失。在每个模型或计算中，根据特定于该贷款类型的其他风险特征，如风险评级、FICO评分、破产评分、贷款年限和抵押品，进一步分离贷款。该公司酌情使用内部和外部历史数据以及综合经济预测来估计合理和可支持的预测期内的信贷损失，然后恢复较长期的历史损失经验，得出终生预期的信贷损失。回收期纳入了由公司的资产负债管理系统确定的关于还款(包括预付款)的前瞻性预期。

信贷损失准备(ACL)是本公司的一项重要估计。由于从已发生损失模型转变为考虑贷款预期寿命内的信贷损失的方法，本公司于2020年1月1日记录了$21百万要增加ACL，包括$2贷款承诺免税额增加100万美元，并进行相应的调整以减少留存收益按$15税后百万美元。ACL基于贷款和表外信贷风险的组成、特征和质量，以及截至采用日的当时经济状况。ACL的增加主要涉及住宅抵押贷款和消费贷款的所需准备金，这是因为需要估计终身预期的信贷损失，而商业和商业房地产贷款的ACL要求较低，因为它们的短期性质。基于该公司现有持有至到期和AFS投资证券组合的信用质量，该公司在采用这些投资时不承认ACL。采用新标准对公用事业公司的客户和其他应收账款以及应计未开单收入没有实质性影响。2020年1月1日以后报告期的结果根据美国会计准则第2016-13号公布，而上期金额继续根据以前适用的GAAP报告。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

下表总结了公司采用ASU No.2016-13的影响。

						2020年1月1日
(千)						ASU前编号2016-13采用						对.的影响ASU编号2016-13						根据ASU第2016-13号报告
高等学校合并
为投资持有的贷款，净额1						$	5,067,821					$	(19,441)					$	5,048,380
总资产						$	13,745,251					$	(19,441)					$	13,725,810
递延所得税						$	379,324					$	(5,628)					$	373,696
其他1						583,545						1,559						585,104
负债共计						11,430,698						(4,069)						11,426,629
留存收益						622,042						(15,372)						606,670
股东权益总额						2,280,260						(15,372)						2,264,888
总负债和股东权益						$	13,745,251					$	(19,441)					$	13,725,810

¹信贷损失拨备归类为“为投资持有的贷款，净额”，贷款承诺拨备归类为公司简明综合资产负债表中的“其他”负债。

参考汇率改革. 2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号文件，题为《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。ASU 2020-04在有限的时间内提供可选的指导，以缓解从预计将停止的参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))过渡的潜在影响。本ASU中的修订仅适用于合约、套期保值关系和参考LIBOR或其他预期将被终止的参考利率的其他交易。该指导意见自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月。该公司正在评估ASU 2020-04年度提供的选项，并正在评估对其综合财务报表和相关披露的影响。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

附注2 · 细分财务信息

(以千人为单位)						电力公用事业						银行						其他						总计
截至2020年6月30日的三个月
来自外部客户的收入						$	534,206					$	74,714					$	25					$	608,945
部门间收入(抵销)						9						—						(9)						—
营业收入						$	534,215					$	74,714					$	16					$	608,945
所得税前收入(亏损)						$	53,027					$	17,334					$	(10,131)					$	60,230
所得税(福利)						10,199						3,320						(2,649)						10,870
净收益(损失)						42,828						14,014						(7,482)						49,360
子公司优先股股息						499						—						(26)						473
普通股净收益(亏损)						$	42,329					$	14,014					$	(7,456)					$	48,887
截至2020年6月30日的6个月
来自外部客户的收入						$	1,131,636					$	154,452					$	43					$	1,286,131
部门间收入(抵销)						21						—						(21)						—
营业收入						$	1,131,657					$	154,452					$	22					$	1,286,131
所得税前收入(亏损)						$	82,713					$	36,303					$	(19,090)					$	99,926
所得税(福利)						15,481						6,528						(5,336)						16,673
净收益(损失)						67,232						29,775						(13,754)						83,253
子公司优先股股息						998						—						(52)						946
普通股净收益(亏损)						$	66,234					$	29,775					$	(13,702)					$	82,307
总资产(截至2020年6月30日)						$	6,332,007					$	8,019,665					$	129,028					$	14,480,700
截至2019年6月30日的三个月
来自外部客户的收入						$	633,771					$	81,687					$	27					$	715,485
部门间收入(抵销)						13						—						(13)						—
营业收入						$	633,784					$	81,687					$	14					$	715,485
所得税前收入(亏损)						$	40,817					$	21,292					$	(9,415)					$	52,694
所得税(福利)						7,744						4,276						(2,311)						9,709
净收益(损失)						33,073						17,016						(7,104)						42,985
子公司优先股股息						499						—						(26)						473
普通股净收益(亏损)						$	32,574					$	17,016					$	(7,078)					$	42,512
截至2019年6月30日的6个月
来自外部客户的收入						$	1,212,253					$	164,739					$	108					$	1,377,100
部门间收入(抵销)						26						—						(26)						—
营业收入						$	1,212,279					$	164,739					$	82					$	1,377,100
所得税前收入(亏损)						$	82,676					$	47,454					$	(19,397)					$	110,733
所得税(福利)						16,978						9,599						(4,990)						21,587
净收益(损失)						65,698						37,855						(14,407)						89,146
子公司优先股股息						998						—						(52)						946
普通股净收益(亏损)						$	64,700					$	37,855					$	(14,355)					$	88,200
总资产(截至2019年12月31日)						$	6,388,682					$	7,233,017					$	123,552					$	13,745,251

 

公用事业公司间向银行和“其他”部门的电力销售不会被取消，因为如果公用事业公司没有提供电力，这些部门将需要从另一个来源购买电力，而且此类销售的利润是象征性的。

ASB向公用事业部门和“其他”部门收取的银行手续费并未取消，因为如果这些部门将向另一家金融机构开户，它们将向另一家金融机构支付费用，而这些费用的利润是象征性的。

哈马瓜能源有限责任公司(Hamakua Energy‘s)向夏威夷电灯(Hawaii Electric Light)(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被剔除。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

附注3 · 电力公用事业部门

未合并的可变利息实体。

购电协议.*截至2020年6月30日，公用事业公司有四用于固定产能的PPA(不包括普纳地热风险投资公司(PGV)PPA AS PGV自2018年5月以来一直处于离线状态，原因是夏威夷岛上的熔岩流)以及其他具有独立发电商(IPP)和时间表OQ提供商(即拥有热电联产和/或电力生产设施的客户，从公用事业公司购买电力或向公用事业公司出售电力)的PPA，目前均不需要整合为VIE。

根据VIE的现行会计准则，公用事业公司被视为在Kalaeloa Partners，L.P.拥有可变权益。(Kalaeloa)，AES Hawaii，Inc.(AES Hawaii)和Hamakua Energy，原因是公用事业公司与三IPPS。然而，管理层得出的结论是，公用事业公司并不是Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy的主要受益者，因为公用事业公司没有权力指导对三IPP的经济业绩或承担其预期损失的义务(如果有的话)可能会对IPP产生重大影响。因此，公用事业公司没有在其精简的合并财务报表中合并Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy。滨葵能源是太平洋电流的间接子公司，并入HEI的简明合并财务报表。

对于其他具有IPP的PPA，公用事业公司得出结论认为，不需要合并IPP，因为公用事业公司由于PPA中没有义务吸收IPP的任何变化而在IPP中没有可变的利益，或者IPP被认为是一个“政府组织”，因此被排除在VIE会计准则的范围之外。二现有能源的IPP拒绝提供公用事业公司确定VIE会计准则适用性所需的信息。如果最终从IPP收到信息，未来对此类信息进行分析的一个可能结果是合并一或未经审计的简明合并财务报表中的这两个IPP。任何重大IPP的合并可能会对未经审核的简明综合财务报表产生重大影响，包括确认大量资产和负债，如果此类合并IPP处于亏损状态且股本不足，则可能会确认此类亏损。如果公用事业公司确定他们需要合并此类IPP的财务报表，并且合并具有实质性影响，则公用事业公司将追溯地将VIE的会计准则应用于IPP。

承诺和或有事项。

偶然事件. 公用事业公司在正常业务过程中受到未决和威胁的法律程序的影响。管理层并不预期该等待决或受威胁的法律程序所产生的最终负债总额会对其财务状况构成重大影响。然而，公用事业公司不能排除这样的结果可能对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性影响。

购电协议.  从所有IPP购买的情况如下：

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
(单位：百万美元)						2020						2019						2020						2019
卡莱洛阿						$	34					$	61					$	72					$	101
AES夏威夷						32						32						63						64
高功率						17						19						34						37
滨瓜能源(Hamakua Energy)						11						18						24						34
风能IPPS						25						23						53						43
太阳能IPPS						17						8						28						15
其他IPP1						1						1						3						2
总IPPS						$	137					$	162					$	277					$	296

 

¹包括水力发电和其他PPA

卡莱洛亚合伙公司(Kalaeloa Partners，L.P.)*根据1988年的PPA修正案，夏威夷电气承诺购买208卡莱洛亚的固定产能为兆瓦。夏威夷电气和卡莱洛亚目前正在就2016年5月23日结束的PPA任期进行谈判。只要双方仍在真诚谈判，PPA就会自动按月延长。夏威夷电力公司和Kalaeloa已经同意，双方都不会在2020年11月20日之前终止PPA(该协议已按月自动延长)，以便通过谈判解决问题并获得PUC的批准。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

AES夏威夷公司根据1988年3月签订的购买力平价协定，该协定经(通过第2号修正案)修订，有效期为30截至2022年9月的一年，夏威夷电气同意购买180来自夏威夷AES的固定容量为兆瓦。夏威夷电气和AES Hawaii一直在就额外的9兆瓦的容量。2018年2月，夏威夷电气与夏威夷AES就PPA修正案达成协议。然而，2018年6月，临时市政局发布了一项命令，暂停对修正案的审查，等待夏威夷州卫生部 (美国能源部(DOH)就夏威夷AES要求批准其减排计划和与夏威夷电气合作的决定。如果得到临市局的批准，修正案将解决AES夏威夷公司与额外容量相关的索赔。

胡浩华生物能源有限责任公司(Hu Honua BioEnergy，LLC) 2012年5月，夏威夷电灯与胡浩华签署了PPA，并于2013年12月获得临市局批准21.5可再生、可调度的固定发电能力，由夏威夷岛设施中当地种植的生物质提供燃料。根据PPA的条款，胡霍努瓦工厂计划于2016年投入使用。然而，胡浩华遇到了施工和诉讼延误，导致夏威夷电灯和胡浩华于2017年5月9日修改并重述了PPA。2017年7月，临市局批准了修订和重述的PPA，一旦临市局的命令是最终的和不可上诉的，PPA就会生效。2017年8月，临市局的批准被第三方上诉。2019年5月10日，夏威夷最高法院发布了一项裁决，将此事发回临市局，根据法院的裁决进行进一步的诉讼，其中必须包括明确考虑批准PPA将导致的温室气体(GHG)排放，考虑到潜在的温室气体排放，PPA下的能源成本是否合理，以及PPA的条款是否谨慎和符合公众利益，考虑到其潜在的隐藏和长期后果。2019年6月20日，临市局发布命令，重新开庭审理进一步的诉讼，包括重新审查诉讼中的所有问题。2019年9月29日，临市局发布命令，确定了此事的程序时间表，2019年12月20日，发布了修改程序时间表的命令。听证前事项已于2020年3月6日完成。在2020年7月9日，临市局发出命令，拒绝夏威夷电灯要求豁免经修订及重述的PPA免受临市局竞投的要求，因此，在不影响可能参与未来任何竞争性投标程序的情况下，驳回批准经修订及重述的PPA的要求。2020年7月20日, 胡浩华提出动议，要求对临市局的命令进行复议，目前该命令正在等待临市局的审查。

公用事业项目.*许多公用事业项目需要临市局的批准和其他政府机构的各种许可。难以获得或无法获得必要的批准或许可可能会导致项目成本大幅增加，甚至项目被取消。如果项目无法进行，或者如果临时市政局可能不允许收回全部或部分项目的成本，或者如果预计将超过临时市政局规定的项目成本上限，则可能需要冲销项目成本，其金额可能会导致夏威夷电力公司的综合净收入大幅减少。

企业资源规划/企业资产管理(ERP/EAM)实施项目。ERP/EAM实施项目于2018年10月上线。从2020年1月开始，夏威夷电灯开始将其部分递延项目成本纳入费率基数，并开始在一年内摊销12-年期间。截至2020年6月30日，项目投入使用后的递延项目成本和应计保有成本总额为美元。59.4百万美元，这是扣除摊销的美元后的净额0.3夏威夷电灯公司的1.8亿美元。

2019年2月，临市局批准了一种方法，将新ERP/EAM系统未来节省成本的好处传递给客户，该系统是由公用事业公司与消费者权益倡导者合作开发的。公用事业公司于2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了$150未来净运营和维护费用减少和成本避免为100万美元，96年内资本成本降低和税收节省上百万美元12-使用年限。如果运维费用的减少与反映在电价中的金额有关，公用事业公司将降低此类金额的未来费率。2019年10月，临市局批准了公用事业公司和消费者权益倡导者规定的绩效指标和跟踪机制。截至2020年6月30日，公用事业公司的监管责任为7.2百万美元，用于退还给客户的金额，以减少差饷中包括的运营和维护费用。

在临市局的指示下，公用事业公司一直在提交半年度企业系统福利(SAESB)报告。最新的SAESB报告于2020年2月26日提交，时间为2019年7月1日至12月31日。

环境监管. *公用事业公司受环境法律和法规的约束，这些法律和法规规范现有设施的运营，新设施的建设和运营，以及危险废物和有毒物质的适当清理和处置。

夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司和其他公用事业公司一样，定期遇到与当前或以前的运营相关的石油或其他化学品泄漏。当适用的法律和法规要求时，公用事业公司报告并对这些版本采取行动。公用事业公司认为，对迄今确定的此类释放做出回应的成本不会对夏威夷电力公司的综合运营结果、财务状况或流动性产生实质性影响，无论是单独还是总体影响。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

前莫洛凯电力公司发电站1989年，毛伊岛电气收购了莫洛凯电气公司。莫洛凯电气公司在1983年出售了它以前的发电场地(场地)，但根据租约继续在该场地运营到1985年。自那以后，环境保护局(EPA)已经确定了该地点地下土壤的环境影响。毛伊岛电力公司与卫生部和环境保护局合作，进一步调查了现场和邻近的地块，以确定多氯联苯(PCBs)、残余燃料油和其他地下污染物的影响程度。毛伊岛电力公司的储备余额为#美元。2.7截至2020年6月30日，600万美元，相当于修复场地和相邻地块的可能且可合理评估的不可贴现成本；然而，修复的最终成本将取决于实施的清理方法。

珍珠港沉积物研究。2014年7月，美国海军通知夏威夷电力公司，海军认定夏威夷电力公司可能负责调查和清理怀奥发电厂近海区域沉积物中PCB污染的费用，这是珍珠港超级基金网站的一部分。美国环保署还要求夏威夷电力公司评估怀奥发电厂陆上PCB污染的潜在来源和程度。

截至2020年6月30日，夏威夷电气记录的用于解决PCB污染的储备账户余额为1美元。4.8百万储备余额代表用于岸上调查和修复近海沉积物中多氯联苯污染的可能和合理估计的不可贴现成本。最终的补救成本将取决于潜在的陆上污染源控制要求和实际的海上清理成本。

监管程序

解耦. 脱钩是一种监管模式，旨在为公用事业公司提供财务稳定，并促进实现夏威夷州向清洁能源经济过渡和实现积极的可再生能源投资组合标准的目标。脱钩机制具有以下主要组成部分：(1)每月收入平衡账户(RBA)收入或PUC批准的目标收入与记录的调整后收入之间的差额的退款，其将收入与千瓦时销售脱钩，(2)用于某些O&M费用和费率基数变化升级的费率调整机制(RAM)收入，(3)重大项目中期恢复(MPIR)部件，(4)业绩激励机制(PIM)，以及(5)收益分享机制，这将规定在公用事业公司超过其最近的费率案例所允许的平均普通股权益回报率(ROACE)的情况下，费率案例之间的收入减少。临市局已於二零二零年四月二十九日取消脱钩机制下有关三年一度的一般差饷个案的规定。

费率调整机制。RAM是基于以下两者中较小的一个：a)对某些运维费用和某些税率基数变化的投资回报进行通胀调整，或b)应用于年化目标收入的国内生产总值价格指数(RAM上限)的累计年复合增长。在利率情况下，年化目标收入在发布临时或最终决定和订单(D&O)后重置。2020年，所有公用事业都被限制在RAM上限内。

重大项目中期回收。2017年4月27日，临市局发布命令，为临时收回收入提供指导方针，以支持在一般费率案件之间投入使用的重大项目。

有资格通过MPIR调整机制恢复的项目是主要项目(即资本支出扣除客户供款超过#美元的项目)。2.51000万美元)，包括但不限于可再生能源、能效、公用事业规模发电、电网现代化和较小的合格项目，这些项目被分组到计划中进行审查。MPIR调整机制提供机会，为在一般费率情况下投入服务的合格项目的核准成本收回收入，在这些情况下，成本回收受到收入上限的限制，并且没有其他有效的回收机制提供。临市局审批请求必须包括商业案例，并且允许通过MPIR调整机制收回的所有成本必须由任何相关福利抵消。指导方针规定，在启用日批准回收的收入将通过澳大利亚央行的年度关税向客户收取。未通过MPIR收回的资本项目将包括在RAM中，并受RAM上限的限制，直到下一次公用事业公司要求收回基本费率为止。

2019年批准的斯科菲尔德发电站MPIR金额为#美元19.82000万美元(2019年1月1日起累计)，包括2019年费率基数、折旧和增量运营与维护费用中的2019年项目回报(上限金额)，从2020年6月至2021年5月收取。

临市局分别于2019年3月和12月批准了公用事业公司要求MPIR收回电网现代化战略第一期项目和西湖光伏(PV)项目的成本的请求。2020年6月5日，公用事业公司提交了2020年MPIR金额，总额为$23.6斯科菲尔德发电站的1000万美元($19.2(百万美元)，西湖光伏项目($3.81,000,000美元)和电网现代化战略第一阶段项目(1,000,000美元)0.6从2020年1月1日起，所有三家公用事业公司的收入应计费用(300万美元)，其中包括2020年费率基数中的项目金额回报率(上限金额)、折旧和增量运营与维护费用，从2021年6月至2022年5月期间收取，有待临市局审查。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

绩效激励机制。临市局已成立下列私营机构：

•服务质量绩效激励是以历年为基础进行衡量的。PIM电价要求在每个公用事业公司的一般费率情况下发出临时或最终订单时，重新确定用于确定每个PIM的PIM财务激励水平的绩效目标、死区和最大财政奖励金额。

•由系统平均中断持续时间和频率指数衡量的服务可靠性性能(仅限惩罚)。目标性能基于每个实用程序的历史记录10-年平均表现，死区为一个标准差。每个性能指标的最大惩罚是20适用于各公用事业公司批准费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚金约为#美元)6.8百万-三个公用事业的两个指数总计)。

•呼叫中心性能以30秒内应答的呼叫百分比衡量。目标性能基于每个公用事业公司最近8个季度的年度平均性能，死区为3高于目标和低于目标的百分比。最高惩罚或奖励是8适用于各公用事业公司批准费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚款或奖励约#美元)1.4百万-三个公用事业公司的总和)。

•2019年12月，公用事业公司应计#美元0.32019年呼叫中心绩效的估计奖励(扣除服务可靠性惩罚)为100万英镑。与2019年相关的净服务质量绩效奖励反映在2020年年度脱钩备案中，并在2020年6月1日至2021年5月31日期间提高了客户费率。

•2018年通过征求建议书程序采购低成本可变可再生资源是通过采购价格与目标价格的比较来衡量的。奖励是通过将采购价格与以下目标进行比较而确定的节省的百分比11.5有储存能力的可再生项目每千瓦时分9.5仅限能源的可再生项目每千瓦时10美分。一半的奖励是在临市局批准PPA后赚取的，另一半有资格在项目启用日期的次年赚取，这取决于公用事业公司从设施获得的能源量。公用事业公司有资格获得的激励总额上限为$3.52000万。基于七2019年批准的PPA，公用事业公司确认了$1.72019年为1.2亿。

2019年10月9日，临市局发布了一项命令，为公用事业公司建立PIM，涉及2019年8月22日针对瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛发布的可变可再生可调度发电和储能提案请求(RFP)以及通过客户所在地的分布式能源资源RFP交付电网服务。订单为绩效激励资格设立了定价门槛、完成合同的时间表和其他绩效标准。PIM只提供激励，没有惩罚。根据本订单，公用事业公司有资格获得PIM的最早时间是在PUC批准第二阶段RFP产生的已执行合同之后。该命令要求网格服务RFP下的合同在2020年5月之前提交审批(随后延长到2020年7月9日)，在2020年9月之前提交可再生RFP下的合同，并拒绝在这些最后期限前提交项目的PIM。2020年7月9日，公用事业公司提交了二符合PIM资格的网格服务RFP的网格服务购买协议，但是，激励指标的细节将由PUC确定。

年度脱钩申请. 自2020年6月1日起至2021年5月31日止，每年应收取(退还)的净增量金额如下：

(单位：百万美元)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						总计
2020年RAM调整后的年度增量收入						$	20.6					$	3.2					$	5.7					$	29.5
截至2019年12月31日的澳大利亚央行累计余额(以及相关税收)的年度变化，其中包括MPIR恢复						(46.5)						(9.9)						(11.0)						(67.4)
增量绩效激励机制(NET)						2.2						(0.1)						(0.1)						2.0
关税项下每年应收取(退还)的净增量金额						$	(23.7)					$	(6.8)					$	(5.4)					$	(35.9)

以绩效为基础的监管程序。2018年4月18日，临市局发布命令，启动程序调查基于绩效的监管(PBR)。*临市局表示，PBR寻求同时利用收入调整机制和绩效机制，使公用事业的激励与客户利益更紧密地结合起来。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

该命令指出，一般而言，临市局对以下的厘定差饷元素及/或机制感兴趣：

•加强成本控制，降低利率波动；

•资源的有效投资和配置，不论归类为资本还是运营费用；

•在公用事业公司和客户之间公平分担风险；以及

•实现国家政策目标。

程序分为两个阶段。第一阶段检查了当前的监管框架，并确定了在第二阶段值得进一步关注的公用事业绩效领域。2019年5月，临时市政局发布了结束第一阶段的命令，其中确立了指导原则、监管目标和优先结果，以指导第二阶段PBR机制的发展。临时市政局确定了以下指导原则，这些指导原则将为PBR框架的发展提供指导：1)以客户为中心的方法；2)行政效率，以减轻监管负担；以及3)公用事业财务完整性，以维护公用事业公司的财务完整性临市局确定的优先目标(和优先结果)是：增强客户体验(可负担性、可靠性、互联体验和客户参与度)，改善公用事业绩效(成本控制、分布式能源(DER)资产有效性和电网投资效率)，以及促进社会成果(资本形成、客户权益、温室气体减少、交通电气化和弹性)。

该命令还概述了临市局对全面PBR框架的设想，该框架将在第二阶段进一步发展。设想的框架将包括：1)五年多年期费率计划，根据通胀因素进行指数驱动的年度收入调整；包含生产力的X因素；解释公用事业公司无法控制的特殊情况的Z因素和客户股息；2)对称的收益分享机制，有助于确保公用事业公司的收益不会过度受益或受到公用事业公司控制之外的外部因素或监管机构无法预见的结果的影响；以及2)对称的收益分享机制，以帮助确保公用事业公司的收益不会过度受益或受到公用事业公司控制之外的外部因素或监管机构无法预见的结果的影响MPIR调整机制、养老金和OPEB跟踪机制以及其他恢复机制，以及5)客户参与度和DER资产有效性(仅限奖励)和互联体验(奖励和惩罚)的绩效激励机制组合，以及跟踪目标绩效水平进展情况的记分卡、将节省的资金分摊给公用事业公司和客户的共享储蓄机制以及报告的指标。

第二阶段的时间表包括2020年上半年的工作组会议，随后是2020年6月提交的立场声明。第二阶段时间表的其余部分包括发现、2020年8月的回复立场声明、2020年9月的证据听证会和2020年12月的预期决定。最新的程序时间表包括第二阶段D&O之后的步骤，“审查和批准PBR关税”。

最近的利率诉讼。

夏威夷电气2020测试年率案例.2020年5月27日，夏威夷电气和消费者权益倡导者提交了一份规定的和解信函，记录了这起费率案中所有问题的全球和解。双方同意，由于这项和解协议，电力收入将不会比2017年测试年率案件中建立的收入增加。和解协议尚待临市局批准。

在二零二零年五月十三日，临市局发表了有关管理审核的最后报告，建议作出各项营运和组织上的改变，以便更有效地管理成本和为顾客提供价值。报告还建议建立一个三-一年的时间框架，逐步提高到持续的美元25到2022年底，每年节省1,000万美元，资本(约为80%)和运营与维护(约为20%)。在2020年6月17日提交的关于管理审计的立场声明中，夏威夷电气承诺通过后来在PBR程序的立场声明中提交的一份提案，随着时间的推移将这些节省的成本交付给客户。临市局对和解协议和这一诉讼中的其余程序步骤的决定正在待决。

夏威夷电灯2019测试年率案例。2019年9月24日，夏威夷电灯和消费者权益倡导者提交了一份规定的部分和解信函，其中记录了在诉讼程序中就除ROACE、资本结构、州投资税收抵免摊销期限和自动年度目标热率调整之外的所有问题达成的协议。2019年11月13日，临市局发布了一项临时决定，将夏威夷电灯的收入维持在当前的有效税率，其临时收入要求为#美元。3871000万，平均税率基数为$5341000万美元，还有一个7.52包含ROACE的费率基础回报率(ROB)为9.5%和58.0%总股本比率，关税自2020年1月1日起生效。2020年7月28日，临市局发布命令，部分批准了规定的部分结算函，并下令2019年考试年度的最终费率保持在当前有效费率，使费率零增长。临市局决定2019年考试年度的适当ROACE为9.5%，批准的资本结构为58%的总股本，并被批准为公平a7.52%RORB.此外，该命令除其他外，(1)批准了一项10-州投资税收抵免的一年摊销期限；以及(2)批准对夏威夷电灯的ECRC进行修改，以纳入98客户和夏威夷电灯分担%/2%的风险，每年最高曝光量上限

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

共+/-$600,000。夏威夷电灯将在年内提交拟议的最终电价和修订后的ECRC电价供临市局审查30这个订单的天数。

毛伊岛电气2021测试年率案例。通过2020年4月29日发布的一项命令，临市局终止了在脱钩最终D&O中建立的强制性三年费率案例周期的要求，并表示毛伊岛电气不需要提交2021年测试年费率案例。毛伊岛电气不打算提交2021年测试年率案件。

监管资产为新冠肺炎的相关费用。2020年4月22日，公用事业公司向临市局提出延期处理新冠肺炎相关费用的请求，包括较高的坏账费用和核销、较高的融资成本和其他费用。2020年5月4日，临市局发出命令，授权所有公用事业公司(包括公用事业公司)设立规管资产，以记录因总督紧急公告悬而未决期间暂停服务而引致的费用，直至临市局另有命令为止。在日后的诉讼中，临市局会考虑有关费用的合理程度、适当的回收期、所涉及的任何账面费用、任何直接因暂停接驳而节省的费用，以及其他相关事宜。作为命令的一部分，临市局禁止公用事业公司就逾期付款收取滞纳金。2020年6月30日，临市局发布了关于公用事业公司要求将新冠肺炎相关费用延期处理至2020年12月31日的命令，并允许公用事业公司提出申请，请求将延期期限延长至2020年12月31日之后。从2020年7月31日开始，公用事业公司必须提交季度报告，以更新公用事业公司的财务状况，在新冠肺炎紧急情况下为帮助客户采取的措施，确定计划的递延成本和递延成本的详细信息，并确定新冠肺炎应急期间已收到的资金或收益。截至2020年6月30日，公用事业公司总共记录了$6.5根据该命令，监管资产为1.8亿美元。

浓缩整合财务信息。夏威夷电气及其子公司的简明合并财务信息显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间，以及截至2019年6月30日和2019年12月31日的财务信息。

夏威夷电气无条件担保夏威夷电灯和毛伊电气的义务(A)向夏威夷州偿还为夏威夷电灯和毛伊电气的利益而发行的特别用途收入债券的本金和利息，以及(B)根据各自的私募票据协议以及据此发行的夏威夷电灯票据和毛伊电气票据。如果夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司的子公司无法支付股息、赎回和清算款项，夏威夷电气公司也有义务在履行其自身优先股的义务后，对夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司的优先股支付股息、赎回和清算款项。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明合并损益表

截至2020年6月30日的三个月

(千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						合并调整						夏威夷电力公司 固形
营业收入						$	380,634					78,505						75,216						—						(140)						$	534,215
费用
燃料油						77,290						16,254						18,907						—						—						112,451
购电						108,946						15,846						12,046						—						—						136,838
其他运维						74,274						17,581						18,186						—						—						110,041
折旧						37,860						9,761						8,075						—						—						55,696
所得税以外的税						36,673						7,470						7,245						—						—						51,388
--费用总额						335,043						66,912						64,459						—						—						466,414
营业收入						45,591						11,593						10,757						—						(140)						67,801
建设期间使用的权益资金拨备						1,807						193						194						—						—						2,194
子公司收益中的权益						13,776						—						—						—						(13,776)						—
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						(546)						193						(29)						—						—						(382)
利息费用和其他费用，净额						(12,499)						(2,533)						(2,446)						—						140						(17,338)
施工期间借用资金的拨备						626						62						64						—						—						752
所得税前收入						48,755						9,508						8,540						—						(13,776)						53,027
所得税						6,156						2,196						1,847																		10,199
净收入						42,599						7,312						6,693						—						(13,776)						42,828
子公司优先股股息						—						133						96						—												229
可归因于夏威夷电力公司的净收入						42,599						7,179						6,597						—						(13,776)						42,599
夏威夷电气的优先股分红						270						—						—						—						—						270
普通股净收益						$	42,329					7,179						6,597						—						(13,776)						$	42,329

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明综合收益表

截至2020年6月30日的三个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 子公司						巩固 调整数						夏威夷电力公司 固形
普通股净收益						$	42,329					7,179						6,597						—						(13,776)						$	42,329
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对前期服务抵免摊销和期内确认的净亏损进行调整，在扣除税收优惠后的定期收益净成本中进行调整						5,184						751						650						—						(1,401)						5,184
临时市政局D&O在扣除税项后计入受规管资产的影响的重新定级调整						(5,159)						(748)						(653)						—						1,401						(5,159)
其他综合收益(亏损)，税后净额						25						3						(3)						—						—						25
普通股股东应占全面收益						$	42,354					7,182						6,594						—						(13,776)						$	42,354

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明合并损益表

截至2019年6月30日的三个月

(千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						合并调整						夏威夷电力公司 固形
营业收入						$	450,020					89,916						94,050						—						(202)						$	633,784
费用
燃料油						125,431						19,941						36,248						—						—						181,620
购电						126,871						24,029						11,954						—						—						162,854
其他运维						78,551						18,031						22,678						—						—						119,260
折旧						35,868						10,453						7,592						—						—						53,913
所得税以外的税						42,590						8,706						9,147						—						—						60,443
--费用总额						409,311						81,160						87,619						—						—						578,090
营业收入						40,709						8,756						6,431						—						(202)						55,694
建设期间使用的权益资金拨备						2,614						218						343						—						—						3,175
子公司收益中的权益						8,086						—						—						—						(8,086)						—
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						(567)						(105)						(29)						—						—						(701)
利息费用和其他费用，净额						(13,390)						(2,920)						(2,422)						—						202						(18,530)
施工期间借用资金的拨备						962						91						126						—						—						1,179
所得税前收入						38,414						6,040						4,449						—						(8,086)						40,817
所得税						5,570						1,241						933						—						—						7,744
净收入						32,844						4,799						3,516						—						(8,086)						33,073
子公司优先股股息						—						133						96						—						—						229
可归因于夏威夷电力公司的净收入						32,844						4,666						3,420						—						(8,086)						32,844
夏威夷电气的优先股分红						270						—						—						—						—						270
普通股净收益						$	32,574					4,666						3,420						—						(8,086)						$	32,574

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明综合收益表

截至2019年6月30日的三个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 子公司						巩固 调整数						夏威夷电力公司 固形
普通股净收益						$	32,574					4,666						3,420						—						(8,086)						$	32,574
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对前期服务抵免摊销和期内确认的净亏损进行调整，在扣除税收优惠后的定期收益净成本中进行调整						2,321						352						289						—						(641)						2,321
临时市政局D&O在扣除税项后计入受规管资产的影响的重新定级调整						(2,298)						(351)						(289)						—						640						(2,298)
其他综合收益，扣除税收后的净额						23						1						—						—						(1)						23
普通股股东应占全面收益						$	32,597					4,667						3,420						—						(8,087)						$	32,597

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明合并损益表

截至2020年6月30日的6个月

(千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						合并调整						夏威夷电力公司 固形
营业收入						$	801,800					167,798						162,414						—						(355)						$	1,131,657
费用
燃料油						197,825						38,686						49,161						—						—						285,672
购电						216,897						35,367						24,390						—						—						276,654
其他运维						159,911						36,685						40,992						—						—						237,588
折旧						75,871						19,521						16,154						—						—						111,546
所得税以外的税						77,174						15,812						15,452						—						—						108,438
--费用总额						727,678						146,071						146,149						—						—						1,019,898
营业收入						74,122						21,727						16,265						—						(355)						111,759
建设期间使用的权益资金拨备						3,550						312						347						—						—						4,209
子公司收益中的权益						22,580						—						—						—						(22,580)						—
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						(1,092)						387						(58)						—						—						(763)
利息费用和其他费用，净额						(24,501)						(5,017)						(4,769)						—						355						(33,932)
施工期间借用资金的拨备						1,228						98						114						—						—						1,440
所得税前收入						75,887						17,507						11,899						—						(22,580)						82,713
所得税						9,113						3,994						2,374						—						—						15,481
净收入						66,774						13,513						9,525						—						(22,580)						67,232
子公司优先股股息						—						267						191						—						—						458
可归因于夏威夷电力公司的净收入						66,774						13,246						9,334						—						(22,580)						66,774
夏威夷电气的优先股分红						540						—						—						—						—						540
普通股净收益						$	66,234					13,246						9,334						—						(22,580)						$	66,234

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明综合收益表

截至2020年6月30日的6个月

(千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						合并调整						夏威夷综合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股净收益						$	66,234					13,246						9,334						—						(22,580)						$	66,234
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对前期服务抵免摊销和期内确认的净亏损进行调整，在扣除税收优惠后的定期收益净成本中进行调整						10,368						1,499						1,302						—						(2,801)						10,368
临时市政局D&O在扣除税项后计入受规管资产的影响的重新定级调整						(10,317)						(1,495)						(1,305)						—						2,800						(10,317)
其他综合收益(亏损)，税后净额						51						4						(3)						—						(1)						51
普通股股东应占全面收益						$	66,285					13,250						9,331						—						(22,581)						$	66,285

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明合并损益表

截至2019年6月30日的6个月

(千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						合并调整						夏威夷电力公司 固形
营业收入						$	855,689					177,121						179,703						—						(234)						$	1,212,279
费用
燃料油						234,353						40,783						67,093						—						—						342,229
购电						232,094						43,206						21,999						—						—						297,299
其他运维						159,729						36,767						40,894						—						—						237,390
折旧						71,735						20,906						15,219						—						—						107,860
所得税以外的税						81,221						16,811						17,215						—						—						115,247
--费用总额						779,132						158,473						162,420						—						—						1,100,025
营业收入						76,557						18,648						17,283						—						(234)						112,254
建设期间使用的权益资金拨备						5,061						350						674						—						—						6,085
子公司收益中的权益						19,935						—						—						—						(19,935)						—
退休固定福利费用-服务成本以外的费用						(1,134)						(211)						(59)						—						—						(1,404)
利息费用和其他费用，净额						(26,190)						(5,821)						(4,739)						—						234						(36,516)
施工期间借用资金的拨备						1,864						147						246						—						—						2,257
所得税前收入						76,093						13,113						13,405						—						(19,935)						82,676
所得税						10,853						3,011						3,114						—						—						16,978
净收入						65,240						10,102						10,291						—						(19,935)						65,698
子公司优先股股息						—						267						191						—						—						458
可归因于夏威夷电力公司的净收入						65,240						9,835						10,100						—						(19,935)						65,240
夏威夷电气的优先股分红						540						—						—						—						—						540
普通股净收益						$	64,700					9,835						10,100						—						(19,935)						$	64,700

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明综合收益表

截至2019年6月30日的6个月

(千)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他附属公司						合并调整						夏威夷综合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
普通股净收益						$	64,700					9,835						10,100						—						(19,935)						$	64,700
其他综合收益(亏损)，税后净额：
退休福利计划：
对前期服务抵免摊销和期内确认的净亏损进行调整，在扣除税收优惠后的定期收益净成本中进行调整						4,643						704						578						—						(1,282)						4,643
临时市政局D&O在扣除税项后计入受规管资产的影响的重新定级调整						(4,596)						(702)						(578)						—						1,280						(4,596)
其他综合收益，扣除税收后的净额						47						2						—						—						(2)						47
普通股股东应占全面收益						$	64,747					9,837						10,100						—						(19,937)						$	64,747

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

精简合并资产负债表

2020年6月30日

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 Subsi- 日记						Consoli- 约会 调整数						夏威夷电力公司 固形
资产
不动产、厂场和设备
公用事业财产、厂房和设备
土地						$	42,389					5,606						3,612						—						—						$	51,607
厂房和设备						4,859,373						1,321,091						1,173,377						—						—						7,353,841
减去累计折旧						(1,636,504)						(586,351)						(535,689)						—						—						(2,758,544)
在建						170,655						20,181						23,651						—						—						214,487
公用事业财产、厂房和设备、净值						3,435,913						760,527						664,951						—						—						4,861,391
非公用事业财产、厂房和设备，减去累计折旧						5,308						115						1,532						—						—						6,955
财产、厂房和设备合计，净额						3,441,221						760,642						666,483						—						—						4,868,346
对全资子公司的投资，按股权计算						599,198						—						—						—						(599,198)						—
流动资产
现金和现金等价物						55,170						4,594						4,130						101						—						63,995
限制性现金						29,376						—						—						—						—						29,376
对关联公司的预付款						13,500						—						—						—						(13,500)						—
客户应收账款净额						97,615						21,422						19,001						—						—						138,038
应计未开单收入，净额						74,086						12,705						13,810						—						—						100,601
其他应收账款，净额						19,409						3,592						4,358						—						(16,944)						10,415
燃料油库存，按平均成本计算						30,477						14,965						15,037						—						—						60,479
材料和用品，按平均成本计算						38,475						10,116						17,653						—						—						66,244
提前还款和其他						18,005						17,151						2,773						—						—						37,929
监管资产						16,846						2,598						1,842						—						—						21,286
流动资产总额						392,959						87,143						78,604						101						(30,444)						528,363
其他长期资产
经营性租赁使用权资产						159,169						1,490						370						—						—						161,029
监管资产						460,493						104,707						96,084						—						—						661,284
其他						76,482						16,915						19,588						—						—						112,985
其他长期资产总额						696,144						123,112						116,042						—						—						935,298
总资产						$	5,129,522					970,897						861,129						101						(629,642)						$	6,332,007
资本化和负债
资本化
普通股权益						$	2,060,069					304,088						295,009						101						(599,198)						$	2,060,069
累积优先股-不受强制赎回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
长期债务，净额						1,116,186						216,400						228,369						—						—						1,560,955
总市值						3,198,548						527,488						528,378						101						(599,198)						3,655,317
流动负债
经营租赁负债的当期部分						64,405						97						32						—						—						64,534
长期债务的当期部分						—						14,000						—						—						—						14,000
非关联公司的短期借款						49,919						—						—						—						—						49,919
附属公司的短期借款						—						12,000						1,500						—						(13,500)						—
应付帐款						79,071						14,408						13,599						—						—						107,078
应付利息和优先股息						14,580						3,349						2,736						—						(6)						20,659
应计税款						133,321						32,526						28,004						—						—						193,851
监管责任						11,467						7,401						7,199						—						—						26,067
其他						55,378						17,181						16,070						—						(16,938)						71,691
流动负债总额						408,141						100,962						69,140						—						(30,444)						547,799
递延信贷和其他负债
经营租赁负债						100,833						1,394						343						—						—						102,570
递延所得税						261,044						52,485						57,523						—						—						371,052
监管责任						674,621						178,861						98,231						—						—						951,713
未摊销税收抵免						84,885						15,773						14,348						—						—						115,006
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债						340,672						69,719						69,459						—						—						479,850
其他						60,778						24,215						23,707						—						—						108,700
递延信贷和其他负债总额						1,522,833						342,447						263,611						—						—						2,128,891
资本总额和负债总额						$	5,129,522					970,897						861,129						101						(629,642)						$	6,332,007

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

精简合并资产负债表

2019年12月31日

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 子日记						Consoli- 约会 调整数						夏威夷电力公司 固形
资产
不动产、厂场和设备
公用事业财产、厂房和设备
土地						$	42,598					5,606						3,612						—						—						$	51,816
厂房和设备						4,765,362						1,313,727						1,161,199						—						—						7,240,288
减去累计折旧						(1,591,241)						(574,615)						(524,301)						—						—						(2,690,157)
在建						165,137						9,993						17,944						—						—						193,074
公用事业财产、厂房和设备、净值						3,381,856						754,711						658,454						—						—						4,795,021
非公用事业财产、厂房和设备，减去累计折旧						5,310						114						1,532						—						—						6,956
财产、厂房和设备合计，净额						3,387,166						754,825						659,986						—						—						4,801,977
对全资子公司的投资， 持平						591,969						—						—						—						(591,969)						—
流动资产
现金和现金等价物						2,239						6,885						1,797						101						—						11,022
限制性现金						30,749						123						—						—						—						30,872
对关联公司的预付款						27,700						8,000						—						—						(35,700)						—
客户应收账款净额						105,454						24,520						22,816						—						—						152,790
应计未开单收入，净额						83,148						17,071						17,008						—						—						117,227
其他应收账款，净额						18,396						1,907						1,960						—						(10,695)						11,568
燃料油库存，按平均成本计算						69,003						8,901						14,033						—						—						91,937
材料和用品，按平均成本计算						34,876						8,313						17,513						—						—						60,702
提前还款和其他						88,334						3,725						24,921						—						—						116,980
监管资产						27,689						1,641						1,380						—						—						30,710
流动资产总额						487,588						81,086						101,428						101						(46,395)						623,808
其他长期资产
经营性租赁使用权资产						174,886						1,537						386						—						—						176,809
监管资产						476,390						109,163						98,817						—						—						684,370
其他						69,010						15,493						17,215						—						—						101,718
其他长期资产总额						720,286						126,193						116,418						—						—						962,897
总资产						$	5,187,009					962,104						877,832						101						(638,364)						$	6,388,682
资本化和负债
资本化
普通股权益						$	2,047,352					298,998						292,870						101						(591,969)						$	2,047,352
累积优先股-不受强制赎回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
长期债务，净额						1,006,737						206,416						188,561						—						—						1,401,714
总市值						3,076,382						512,414						486,431						101						(591,969)						3,483,359
流动负债
经营租赁负债的当期部分						63,582						94						31						—						—						63,707
长期债务的当期部分						61,958						13,995						20,000						—						—						95,953
短期借款-非附属公司						88,987						—						—						—						—						88,987
短期借款-附属公司						8,000						—						27,700						—						(35,700)						—
应付帐款						139,056						25,629						23,085						—						—						187,770
应付利息和优先股息						14,759						3,115						2,900						—						(46)						20,728
应计税款						143,522						32,541						31,929						—						—						207,992
监管责任						13,363						9,454						7,907						—						—						30,724
其他						51,295						11,362						15,297						—						(10,649)						67,305
流动负债总额						584,522						96,190						128,849						—						(46,395)						763,166
递延信贷和其他负债
经营租赁负债						111,598						1,442						360						—						—						113,400
递延所得税						265,864						53,534						57,752						—						—						377,150
监管责任						664,894						178,474						98,218						—						—						941,586
未摊销税收抵免						86,852						16,196						14,820						—						—						117,868
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债						339,471						69,928						69,364						—						—						478,763
其他						57,426						33,926						22,038						—						—						113,390
递延信贷和其他负债总额						1,526,105						353,500						262,552						—						—						2,142,157
资本总额和负债总额						$	5,187,009					962,104						877,832						101						(638,364)						$	6,388,682

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

普通股权益变动简明合并报表

截至2020年6月30日的6个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 子公司						巩固 调整数						夏威夷电力公司 固形
余额，2019年12月31日						$	2,047,352					298,998						292,870						101						(591,969)						$	2,047,352
普通股净收益						66,234						13,246						9,334						—						(22,580)						66,234
其他综合收益(亏损)，税后净额						51						4						(3)						—						(1)						51
普通股分红						(53,568)						(8,160)						(7,192)						—						15,352						(53,568)
平衡，2020年6月30日						$	2,060,069					304,088						295,009						101						(599,198)						$	2,060,069

 

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

普通股权益变动简明合并报表

截至2019年6月30日的6个月：

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 子公司						巩固 调整数						夏威夷电力公司 固形
余额，2018年12月31日						$	1,957,641					295,874						280,863						101						(576,838)						$	1,957,641
普通股净收益						64,700						9,835						10,100						—						(19,935)						64,700
其他综合收益，扣除税收后的净额						47						2						—						—						(2)						47
普通股分红						(50,626)						(5,090)						(7,534)						—						12,624						(50,626)
普通股发行费用						—						(2)						—						—						2						—
余额，2019年6月30日						$	1,971,762					300,619						283,429						101						(584,149)						$	1,971,762

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明现金流量表合并表

截至2020年6月30日的6个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 子公司						巩固 调整数						夏威夷电力公司 固形
经营活动提供的净现金						$	154,967					20,307						21,601						—						(15,407)						$	181,468
投资活动的现金流
资本支出						(129,829)						(30,785)						(25,918)						—						—						(186,532)
来自关联公司的预付款						14,200						8,000						—						—						(22,200)						—
其他						4,354						552						480						—						55						5,441
投资活动所用现金净额						(111,275)						(22,233)						(25,438)						—						(22,145)						(181,091)
融资活动的现金流
普通股分红						(53,568)						(8,160)						(7,192)						—						15,352						(53,568)
夏威夷电气及其子公司的优先股股息						(540)						(267)						(191)						—						—						(998)
发行短期债券所得款项						100,000						—						—						—						—						100,000
偿还短期债务						(100,000)						—						—						—						—						(100,000)
发行长期债券所得款项						205,000						10,000						40,000						—						—						255,000
偿还长期债务和为偿还长期债务转移的资金						(95,000)						(14,000)						—						—						—						(109,000)
原到期日在3个月或以下的非关联公司和关联公司短期借款净增(减)						(46,987)						12,000						(26,200)						—						22,200						(38,987)
其他						(1,039)						(61)						(247)						—						—						(1,347)
筹资活动提供的现金净额						7,866						(488)						6,170						—						37,552						51,100
现金及现金等价物净增(减)额						51,558						(2,414)						2,333						—						—						51,477
期初现金、现金等价物和限制性现金						32,988						7,008						1,797						101						—						41,894
现金、现金等价物和受限现金，期末						84,546						4,594						4,130						101						—						93,371
减去：受限现金						(29,376)						—						—						—						—						(29,376)
期末现金和现金等价物						$	55,170					4,594						4,130						101						—						$	63,995

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

夏威夷电力公司(Hawaian Electric Company，Inc.)及附属公司

简明现金流量表合并表

截至2019年6月30日的6个月

(单位：万人)						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						其他 子公司						巩固 调整数						夏威夷电力公司 固形
经营活动提供的净现金						$	84,427					16,406						12,607						—						(12,624)						$	100,816
投资活动的现金流
资本支出						(150,945)						(18,083)						(30,868)						—						—						(199,896)
对关联公司的预付款						(25,300)						(5,000)						—						—						30,300						—
其他						2,821						(280)						(31)						—						—						2,510
投资活动所用现金净额						(173,424)						(23,363)						(30,899)						—						30,300						(197,386)
融资活动的现金流
普通股分红						(50,626)						(5,090)						(7,534)						—						12,624						(50,626)
夏威夷电气及其子公司的优先股股息						(540)						(267)						(191)						—						—						(998)
发行短期债券所得款项						25,000						—						—						—						—						25,000
发行长期债券所得款项						30,000						10,000						10,000						—						—						50,000
偿还长期债务						(31,546)						(10,000)						(10,000)						—						—						(51,546)
来自非关联公司和关联公司的原始到期日为3个月或以下的短期借款净增加						116,901						—						25,300						—						(30,300)						111,901
其他						197						43						83						—						—						323
融资活动提供的现金净额						89,386						(5,314)						17,658						—						(17,676)						84,054
现金及现金等价物净增(减)额						389						(12,271)						(634)						—						—						(12,516)
期初现金和现金等价物						16,732						15,623						3,421						101						—						35,877
期末现金和现金等价物						$	17,121					3,352						2,787						101						—						$	23,361

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

附注4· 银行分段

精选财务信息

美国储蓄银行

损益表和综合收益表数据

						截至6月30日的三个月，																		截至6月30日的六个月
(单位：万人)						2020						2019						2020						2019
利息和股息收入
贷款利息及费用						$	53,541					$	58,620					$	109,086					$	116,480
投资证券的利息和股息						6,288						7,535						15,718						18,163
利息和股息收入总额						59,829						66,155						124,804						134,643
利息费用
存款负债利息						3,071						4,287						6,658						8,539
其他借款的利息						75						411						388						939
利息支出总额						3,146						4,698						7,046						9,478
净利息收入						56,683						61,457						117,758						125,165
信贷损失准备金						15,133						7,688						25,534						14,558
扣除信贷损失拨备后的净利息收入						41,550						53,769						92,224						110,607
非利息收入
来自其他金融服务的费用						3,102						4,798						7,673						9,360
存款负债的手续费收入						2,897						5,004						8,010						10,082
其他金融产品的手续费收入						1,212						1,830						3,084						3,423
银行拥有的人寿保险						1,673						2,390						2,467						4,649
抵押银行收入						6,252						976						8,252						1,590
出售投资证券的净收益						9,275						—						9,275						—
其他收入，净额						(251)						534						162						992
非利息收入总额						24,160						15,532						38,923						30,096
非利息支出
薪酬和员工福利						25,079						25,750						50,856						51,262
入住率						5,442						5,479						10,709						10,149
数据处理						3,849						3,852						7,686						7,590
服务						2,474						2,606						5,283						5,032
装备						2,290						2,189						4,629						4,253
办公用品、印刷和邮资						1,049						1,663						2,390						3,023
营销						379						1,323						1,181						2,313
FDIC保险						751						628						853						1,254
其他费用1						7,063						4,519						11,257						8,373
总非利息费用						48,376						48,009						94,844						93,249
所得税前收入						17,334						21,292						36,303						47,454
所得税						3,320						4,276						6,528						9,599
净收入						14,014						17,016						29,775						37,855
其他综合收益(亏损)，税后净额						(280)						14,275						19,567						20,527
综合收益						$	13,734					$	31,291					$	49,342					$	58,382

¹ 截至2020年6月30日的三个月和六个月期间包括大约$3.7300万美元和300万美元3.8分别支付新冠肺炎相关的某些重大直接成本和增量成本。这些成本已记录在其他费用，包括$2.3600万美元的补偿费用和300万美元1.1增加的清洁和卫生费用为1.6亿美元。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

与每个高等学校简明综合损益表金额的对账*：

						截至6月30日的三个月，																		截至6月30日的六个月
(单位：万人)						2020						2019						2020						2019
利息和股息收入						$	59,829					$	66,155					$	124,804					$	134,643
非利息收入						24,160						15,532						38,923						30,096
减去：出售投资证券的收益，净额						(9,275)						—						(9,275)						—
*收入-银行						74,714						81,687						154,452						164,739
利息支出总额						3,146						4,698						7,046						9,478
信贷损失准备金						15,133						7,688						25,534						14,558
非利息支出						48,376						48,009						94,844						93,249
减去：退休固定福利收益(费用)-服务成本以外						(434)						40						(868)						80
*费用-银行						66,221						60,435						126,556						117,365
*营业收入-银行						8,493						21,252						27,896						47,374
加回：退休固定福利(收益)费用-服务成本以外的费用						434						(40)						868						(80)
加回：出售投资证券的收益，净额						(9,275)						—						(9,275)						—
所得税前收入						$	17,334					$	21,292					$	36,303					$	47,454

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

美国储蓄银行

资产负债表数据

(单位：万人)						2020年6月30日																		2019年12月31日
资产
现金和银行到期款项												$	140,968											$	129,770
有息存款												365,996												48,628
投资证券
可供出售，公允价值												1,389,633												1,232,826
持有至到期日，按摊销成本计算(公允价值为#美元131,131及$143,467，分别)												124,623												139,451
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算												9,880												8,434
为投资而持有的贷款												5,437,817												5,121,176
信贷损失拨备												(81,307)												(53,355)
净贷款												5,356,510												5,067,821
持有以较低成本或公允价值出售的贷款												37,143												12,286
其他												512,722												511,611
商誉												82,190												82,190
总资产												$	8,019,665											$	7,233,017
负债和股东权益
存款负债--无息												$	2,422,042											$	1,909,682
存款负债-计息												4,607,910												4,362,220
其他借款												124,975												115,110
其他												158,344												146,954
负债共计												7,313,271												6,533,966
承诺和或有事项
普通股												1												1
额外实收资本												350,826												349,453
留存收益												344,662												358,259
累计其他综合收益(亏损)，税后净额
证券未实现净收益						$	21,264											$	2,481
退休福利计划						(10,359)						10,905						(11,143)						(8,662)
总股东权益												706,394												699,051
总负债和股东权益												$	8,019,665											$	7,233,017
其他资产
银行拥有的人寿保险												$	159,951											$	157,465
房舍和设备，净值												203,217												204,449
应计应收利息												23,381												19,365
抵押贷款偿还权												9,647												9,101
低收入住房投资												61,632												66,302
为清偿贷款而取得的不动产，净额												43												—
其他												54,851												54,929
												$	512,722											$	511,611
其他负债
应计费用												$	40,382											$	45,822
应缴联邦和州所得税												18,021												14,996
本票												25,284												23,647
借款人的预付款												10,458												10,486
其他												64,199												52,003
												$	158,344											$	146,954

        

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

银行拥有的人寿保险是由ASB购买的关于某些关键员工的人寿保险，ASB是受益人。该保险用于通过在被保险人死亡后支付给ASB的保单和保险收益的现金价值增加而获得的免税收入为员工福利提供资金。

其他借款包括根据回购协议出售的证券、购买的联邦资金和从联邦住房贷款银行(FHLB)预付款#美元。95.0百万，零及$30.0截至2020年6月30日，分别为100万美元和800万美元115百万，零和零分别截至2019年12月31日。

投资证券。  投资证券的主要组成部分如下：

						摊销成本						未实现毛利						未实现亏损总额						估计公允 价值						未实现亏损总额
																																										不到12个月																														12个月或更长时间
(美元，单位：万美元)																																										问题数量						公平，公平。 价值						数量						问题数量						公平，公平。 价值						数量
2020年6月30日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务						$	100,195					$	2,219					$	—					$	102,414					—						$	—					$	—					—						$	—					$	—
**抵押贷款支持证券**						1,201,796						25,469						(280)						1,226,985						6						96,296						(258)						1						1,803						(22)
公司债券						29,767						1,640						—						31,407						—						—						—						—						—						—
抵押贷款收入债券						28,827						—						—						28,827						—																		—						—						—
						$	1,360,585					$	29,328					$	(280)					$	1,389,633					6						$	96,296					$	(258)					1						$	1,803					$	(22)
持有至到期
**抵押贷款支持证券**						$	124,623					$	6,508					$	—					$	131,131					—						$	—					$	—					—						$	—					$	—
						$	124,623					$	6,508					$	—					$	131,131					—						$	—					$	—					—						$	—					$	—
2019年12月31日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务						$	117,255					$	652					$	(120)					$	117,787					2						$	4,110					$	(11)					3						$	27,637					$	(109)
**抵押贷款支持证券**						1,024,892						6,000						(4,507)						1,026,385						19						152,071						(819)						75						318,020						(3,688)
公司债券						58,694						1,363						—						60,057						—						—						—						—						—						—
抵押贷款收入债券						28,597						—						—						28,597						—						—						—						—						—						—
						$	1,229,438					$	8,015					$	(4,627)					$	1,232,826					21						$	156,181					$	(830)					78						$	345,657					$	(3,797)
持有至到期
**抵押贷款支持证券**						$	139,451					$	4,087					$	(71)					$	143,467					1						$	12,986					$	(71)					—						$	—					$	—
						$	139,451					$	4,087					$	(71)					$	143,467					1						$	12,986					$	(71)					—						$	—					$	—

* 由美国政府机构或赞助机构发行或担保

ASB不认为截至2020年6月30日处于未实现亏损状态的投资证券代表信用损失。未实现亏损总额主要归因于市场状况的变化。每季度对投资证券进行评估，以了解发行人财务状况的变化。根据ASB的评估，投资组合中持有的所有证券仍被一家或多家机构评为投资级。美国财政部、联邦机构债务和机构抵押贷款支持证券的合同现金流由美国政府或政府机构的完全信用和信用担保支持。ASB不打算在收回其摊销成本基础之前出售该证券，而且该证券的合同现金流的时间也没有不利的变化。截至2020年6月30日，ASB的投资证券组合不需要信贷损失拨备。

美国财政部、联邦机构债务、公司债券和抵押贷款收入债券都有到期的合同期限。抵押贷款支持证券有到期的合同条款，但需要定期支付以减少本金。此外，预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人有权提前偿还基础抵押贷款。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

投资证券的合约到期日如下：

2020年6月30日						摊销成本						公允价值
(单位：万人)
可供出售
在一年或更短的时间内到期						$	65,330					$	65,776
在一年到五年后到期						44,570						46,378
在五年到十年后到期						33,462						35,067
十年后到期						15,427						15,427
						158,789						162,648
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保						1,201,796						1,226,985
可供出售证券总额						$	1,360,585					$	1,389,633
持有至到期
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保						$	124,623					$	131,131
持有至到期证券总额						$	124,623					$	131,131

出售可供出售的证券的收益为#美元，其中还包括出售ASB持有的全部Visa B类限制性股票。169.2截至2020年6月30日的三个月和六个月的每月百万美元，以及零截至2019年6月30日的三个月和六个月的每个月。已实现毛利为$9.3截至2020年6月30日的三个月和六个月的每月百万美元，以及零截至2019年6月30日的三个月和六个月的每个月。已实现总亏损为零截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月中的每个月。已实现收益的税费为$2.5截至2020年6月30日的三个月和六个月为100万。

贷款。贷款的组成部分摘要如下：

			2020年6月30日						2019年12月31日
(千)
房地产：
住宅1-4户			$	2,123,226					$	2,178,135
商业地产			855,566						824,830
房屋净值信用额度			1,065,264						1,092,125
住宅用地			13,224						14,704
商业性建筑			92,904						70,605
住宅建设			10,759						11,670
总房地产			4,160,943						4,192,069
商品化			1,073,829						670,674
消费者			216,030						257,921
贷款总额			5,450,802						5,120,664
*			(12,985)						512
*			(81,307)						(53,355)
贷款总额，净额			$	5,356,510					$	5,067,821

ASB的政策是，当房产的贷款与价值比率超过时，要求对所有房地产贷款进行私人抵押保险80发货时的评估价值或购买价格中较低者的百分比。购买非业主自住住宅物业，按揭成数不得超过评估价值或购房价中较低者的75%(以开盘时较低者为准)。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

信贷损失拨备。  按投资组合分类的信贷损失拨备如下：

(单位：万人)						住宅 1-4个家庭						商业地产 地产						家 股权和银行信贷额度						住宅用地						商业性建筑						住宅建设						商业贷款						消费贷款												总计
截至2020年6月30日的三个月
信贷损失拨备：
期初余额						$	4,476					$	16,587					$	6,225					$	352					$	3,446					$	14					$	12,977					$	33,007											$	77,084
冲销						(7)						—						—						(343)						—						—						(699)						(6,331)												(7,380)
恢复						2						—						—						5						—						—						106						657												770
备抵						(560)						4,513						(11)						342						1,311						—						1,484						3,754												10,833
期末余额						$	3,911					$	21,100					$	6,214					$	356					$	4,757					$	14					$	13,868					$	31,087											$	81,307
截至2019年6月30日的三个月
信贷损失拨备：
期初余额						$	1,911					$	14,825					$	6,493					$	425					$	2,843					$	3					$	10,814					$	16,983											$	54,297
冲销						(5)						—						(19)						(4)						—						—						(494)						(5,102)												(5,624)
恢复						8						—						4						7						—						—						1,281						764												2,064
备抵						101						986						403						109						(797)						(1)						1,472						5,415												7,688
期末余额						$	2,015					$	15,811					$	6,881					$	537					$	2,046					$	2					$	13,073					$	18,060											$	58,425
截至2020年6月30日的6个月
信贷损失拨备：
期初余额，在通过ASU No.2016-13之前						$	2,380					$	15,053					$	6,922					$	449					$	2,097					$	3					$	10,245					$	16,206											$	53,355
采用的影响ASU编号2016-13						2,150						208						(541)						(64)						289						14						922						16,463												19,441
冲销						(7)						—						—						(351)						—						—						(1,068)						(12,585)												(14,011)
恢复						55						—						6						14						—						—						292						1,421												1,788
备抵						(667)						5,839						(173)						308						2,371						(3)						3,477						9,582												20,734
期末余额						$	3,911					$	21,100					$	6,214					$	356					$	4,757					$	14					$	13,868					$	31,087											$	81,307
截至2019年6月30日的6个月
信贷损失拨备：
期初余额						$	1,976					$	14,505					$	6,371					$	479					$	2,790					$	4					$	9,225					$	16,769											$	52,119
冲销						(19)						—						(19)						(4)						—						—						(1,112)						(10,661)												(11,815)
恢复						617						—						9						14						—						—						1,461						1,462												3,563
备抵						(559)						1,306						520						48						(744)						(2)						3,499						10,490												14,558
期末余额						$	2,015					$	15,811					$	6,881					$	537					$	2,046					$	2					$	13,073					$	18,060											$	58,425
2019年12月31日
期末余额：单独评估减值						$	898					$	2					$	322					$	—					$	—					$	—					$	1,015					$	454											$	2,691
期末余额：集中评估减值						$	1,482					$	15,051					$	6,600					$	449					$	2,097					$	3					$	9,230					$	15,752											$	50,664
Oracle Finding Oracle Receivables：
期末余额						$	2,178,135					$	824,830					$	1,092,125					$	14,704					$	70,605					$	11,670					$	670,674					$	257,921											$	5,120,664
期末余额：单独评估减值						$	15,600					$	1,048					$	12,073					$	3,091					$	—					$	—					$	8,418					$	507											$	40,737
期末余额：集中评估减值						$	2,162,535					$	823,782					$	1,080,052					$	11,613					$	70,605					$	11,670					$	662,256					$	257,414											$	5,079,927

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

贷款承诺免税额。  按投资组合分部分列的贷款承诺额如下：

(单位：万人)						房屋净值 银行信贷额度						商业性建筑						商业贷款						总计
截至2020年6月30日的三个月
贷款承诺免税额：
期初余额						$	300					$	3,191					$	309					$	3,800
备抵						—						4,309						(9)						4,300
期末余额						$	300					$	7,500					$	300					$	8,100
截至2020年6月30日的6个月
贷款承诺免税额：
期初余额，在通过ASU No.2016-13之前						$	392					$	931					$	418					$	1,741
采用的影响ASU编号2016-13						(92)						1,745						(94)						1,559
备抵						—						4,824						(24)						4,800
期末余额						$	300					$	7,500					$	300					$	8,100

信用质量.ASB会持续进行内部贷款审查和评级。审查为管理层提供关于贷款组合质量及其贷款政策和程序有效性的定期信息。贷款审查和评级程序的目标是及时识别现有或新出现的信贷趋势，以便启动适当的步骤来管理风险，避免或尽量减少未来的损失。分级贷款包括商业贷款、商业房地产贷款和商业建设贷款。

每笔商业和商业房地产贷款都被授予资产质量评级(AQR)，以反映根据监管信用分类偿还或有序清算该贷款交易的可能性：合格、特别提及、不合标准、可疑和损失。AQR是违约模型评级概率、违约情况下的损失以及可能影响贷款最终可收集性的非模型因素(如企业主/担保人的性格、中期业绩、诉讼、税收留置权以及商业和经济状况的重大变化)的函数。PASS风险敞口通常受到债务人当前净值和偿付能力的很好保护，或者受到资产价值或基础抵押品的保护。特别提到的贷款具有潜在的弱点，如果不加以纠正，可能会危及债务的清算。不合格贷款具有明确的弱点，危及债务的清算，其特点是ASB可能遭受一些损失的明显可能性。分类可疑资产既有分类不合格资产的缺点，又有根据现有事实、条件和价值进行全额清收或清算的缺点，极具可疑性和不可能性。资产分类损失被认为是无法收回的，其价值如此之小，以至于不能保证其作为可银行资产继续存在。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

根据付款活动或内部分配的贷款等级，按年限划分的信用风险概况如下：

						按起始年份分列的定期贷款																																																																		循环贷款
(千)						2020						2019						2018						2017						2016						在先						旋转						转换为定期贷款						总计
2020年6月30日
住宅1-4户
电流						$	176,536					$	272,951					$	165,584					$	258,111					$	215,920					$	1,029,434					$	—					$	—					$	2,118,536
逾期30-59天						—						—						—						—						—						2,192						—						—						2,192
逾期60-89天						—						—						—						—						—						606						—						—						606
逾期超过89天						—						—						—						353						—						1,539						—						—						1,892
						176,536						272,951						165,584						258,464						215,920						1,033,771						—						—						2,123,226
房屋净值信用额度
电流						—						—						—						—						—						—						1,027,589						33,797						1,061,386
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						790						312						1,102
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						408						175						583
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						1,358						835						2,193
						—						—						—						—						—						—						1,030,145						35,119						1,065,264
住宅用地
电流						2,095						4,975						2,024						2,041						22						2,067						—						—						13,224
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						2,095						4,975						2,024						2,041						22						2,067						—						—						13,224
住宅建设
电流						2,725						5,034						974						2,026						—						—						—						—						10,759
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超过89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						2,725						5,034						974						2,026						—						—						—						—						10,759
消费者
电流						25,186						87,908						53,640						14,851						1,602						505						21,691						3,062						208,445
逾期30-59天						105						573						583						229						18						—						200						44						1,752
逾期60-89天						83						741						792						209						24						—						248						67						2,164
逾期超过89天						95						1,258						1,172						483						73						—						424						164						3,669
						25,469						90,480						56,187						15,772						1,717						505						22,563						3,337						216,030
商业地产
经过						89,882						77,350						78,115						29,390						56,246						172,941						17,219						—						521,143
特别提及						9,684						41,662						54,791						35,400						69,418						60,098						—						—						271,053
不合标准						—						488						1,930						605						3,669						56,678						—						—						63,370
疑团						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						99,566						119,500						134,836						65,395						129,333						289,717						17,219						—						855,566
商业性建筑
经过						6,933						13,458						29,873						—						7,472						—						14,060						—						71,796
特别提及						819						—						—						18,000						—						—						—						—						18,819
不合标准						—						—						—						—						—						2,289						—						—						2,289
疑团						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						7,752						13,458						29,873						18,000						7,472						2,289						14,060						—						92,904
商品化
经过						450,699						154,672						94,309						33,771						13,876						38,911						92,475						14,868						893,581
特别提及						6,593						29,695						4,759						10,578						38,970						20,813						44,521						11,222						167,151
不合标准						165						4,681						145						1,637						1,241						3,139						607						1,482						13,097
疑团						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						457,457						189,048						99,213						45,986						54,087						62,863						137,603						27,572						1,073,829
贷款总额						$	771,600					$	695,446					$	488,691					$	407,684					$	408,551					$	1,391,212					$	1,221,590					$	66,028					$	5,450,802

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

在截至2020年6月30日的6个月中，商业、房屋净值信贷额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为#美元。13.7百万，$8.72000万美元，和$1.4分别为百万美元。

基于贷款支付活动的信用风险概况如下：

(单位：万人)						30-59 日数 逾期付款						60-89 日数 逾期付款						*逾期90天或更长时间						总计 逾期付款						电流						总计 融资 应收账款						摊销成本> 90天后和 应计
2020年6月30日
房地产：
住宅1-4户						$	2,192					$	606					$	1,892					$	4,690					$	2,118,536					$	2,123,226					$	—
商业地产						642						—						—						642						854,924						855,566						—
房屋净值信用额度						1,102						583						2,193						3,878						1,061,386						1,065,264						—
住宅用地						—						—						—						—						13,224						13,224						—
商业性建筑						—						—						2,289						2,289						90,615						92,904						—
住宅建设						—						—						—						—						10,759						10,759						—
商品化						461						575						452						1,488						1,072,341						1,073,829						—
消费者						1,752						2,164						3,669						7,585						208,445						216,030						—
贷款总额						$	6,149					$	3,928					$	10,495					$	20,572					$	5,430,230					$	5,450,802					$	—
2019年12月31日
房地产：
住宅1-4户						$	2,588					$	290					$	1,808					$	4,686					$	2,173,449					$	2,178,135					$	—
商业地产						—						—						—						—						824,830						824,830						—
房屋净值信用额度						813						—						2,117						2,930						1,089,195						1,092,125						—
住宅用地						—						—						25						25						14,679						14,704						—
商业性建筑						—						—						—						—						70,605						70,605						—
住宅建设						—						—						—						—						11,670						11,670						—
商品化						1,077						311						172						1,560						669,114						670,674						—
消费者						4,386						3,257						2,907						10,550						247,371						257,921						—
贷款总额						$	8,864					$	3,858					$	7,029					$	19,751					$	5,100,913					$	5,120,664					$	—

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

基于非权责发生制贷款的信用风险情况如下：

(单位：万人)						2020年6月30日																														2019年12月31日
						使用相关ACL						没有相关的ACL						总计						总计
房地产：
住宅1-4户						$	7,584					$	3,395					$	10,979					$	11,395
商业地产						16,241						—						16,241						195
房屋净值信用额度						6,249						1,616						7,865						6,638
住宅用地						—						413						413						448
商业性建筑						—						2,289						2,289						—
住宅建设						—						—						—						—
商品化						616						2,939						3,555						5,947
消费者						5,637						—						5,637						5,113
*非权责发生贷款总额						$	36,327					$	10,652					$	46,979					$	29,736

根据条款已修改的贷款和应计利息计算的信用风险概况如下：

(单位：万人)						2020年6月30日						2019年12月31日
房地产：
住宅1-4户						$	8,667					$	9,869
商业地产						1,016						853
房屋净值信用额度						9,430						10,376
住宅用地						2,007						2,644
商业性建筑						—						—
住宅建设						—						—
商品化						3,203						2,614
消费者						55						57
不良债务总额重组贷款应计利息						$	24,378					$	26,413

ASB没有确认截至2020年6月30日的三个月和六个月的非权责发生贷款的利息。

陷入困境的债务重组。*当借款人确定遇到财务困难，并且ASB授予它否则不会考虑的特许权时，贷款修改被视为TDR。

不具有共同风险特征的TDR贷款的信贷损失拨备是根据按贷款的有效原始合同利率贴现的预期未来现金流的现值或基于抵押品的公允价值减去销售成本单独评估的。估计损失的财务影响是增加了与修改后的贷款相关的津贴。当现有信息确认特定贷款或其部分无法收回(确认损失)时，这些金额将从信贷损失拨备中冲销。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

2020和2019年前六个月发生的贷款修改如下：

修改为TDR的贷款						截至2020年6月30日的三个月																														截至2020年6月30日的6个月
(美元/美元，单位：万美元)						数 合同的数量						杰出的成就 已录制的记录 投资 *(截至期末)1						相关津贴 (截至期末)						数 合同的数量						杰出的成就 已录制的记录 投资 *(截至期末)1						相关津贴 (截至期末)
问题债务重组
房地产：
住宅1-4户						—						$	—					$	—					1						$	147					$	7
商业地产						—						—						—						2						16,430						4,301
房屋净值信用额度						2						19						3						2						19						3
住宅用地						2						330						—						2						330						—
商业性建筑						—						—						—						—						—						—
住宅建设						—						—						—						—						—						—
商品化						—						—						—						4						751						275
消费者						—						—						—						—						—						—
						4						$	349					$	3					11						$	17,677					$	4,586
						截至2019年6月30日的三个月																														截至2019年6月30日的6个月
(美元/美元，单位：万美元)						数 合同的数量						杰出的成就 已录制的记录 投资 *(截至期末)1						相关津贴 (截至期末)						数 合同的数量						记录在案的未偿还债务。 投资 *(截至期末)1						相关津贴 (截至期末)
问题债务重组
房地产：
住宅1-4户						1						$	469					$	154					9						$	1,501					$	161
商业地产						—						—						—						—						—						—
房屋净值信用额度						2						311						59						3						432						83
住宅用地						2						825						—						2						825						—
商业性建筑						—						—						—						—						—						—
住宅建设						—						—						—						—						—						—
商品化						2						1,317						133						3						1,507						150
消费者						—						—						—						—						—						—
						7						$	2,922					$	346					17						$	4,265					$	394

¹  T期末余额反映自修改期间以来的所有付款和注销。不包括在期末全额偿付、冲销或丧失抵押品赎回权的TDRS。

在TDR中没有发生付款违约的贷款修改902020和2019年第二季度和前六个月的天数或更多。

如果在TDR中修改的贷款随后违约，ASB将评估贷款的进一步减值。根据其评估，可能会对拨备的分配进行调整，或者可能会采取部分冲销，以进一步减记贷款的账面价值。向在TDR中贷款条款已修改的借款人提供额外资金的承诺总额零2020年6月30日和2019年12月31日。

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)规定，金融机构可以选择暂停GAAP中对某些贷款修改的要求，否则这些修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值。

针对新冠肺炎疫情，联邦储备银行、联邦存款保险公司、国家信用合作社管理局、消费者金融保护局和消费者金融保护局理事会与州金融监管机构(统称为“机构”)协商，发表了一份跨机构联合声明(2020年3月22日发布；2020年4月7日修订声明)。适用于本公司的一些规定包括但不限于贷款修改、逾期报告、非应计状态和注销的会计处理。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

不符合CARE法案条件的贷款修改仍有资格作为不需要作为TDR考虑的修改。这些机构与财务会计准则委员会的工作人员确认，根据新冠肺炎对在任何救济之前在任的借款人进行的善意基础上进行的短期修改不是TDR。这包括短期(例如，六个月)的修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或微不足道的付款延迟。预计金融机构不会因为延期而将新冠肺炎到期的延期贷款指定为逾期贷款。贷款的付款日期以法定协议约定的到期日为准。如果金融机构同意延期付款，这些贷款在延期期间不会被视为逾期。最后，在新冠肺炎短期修改期间，这些贷款一般不应报告为非应计项目或分类贷款。

抵押品依赖型贷款。当借款人遇到财务困难时，贷款被认为是依赖抵押品的，预计贷款的偿还将主要通过抵押品的运营或出售来提供。被认为依赖抵押品的贷款如下：

2020年6月30日

摊销成本

络脉类型

(千)

房地产：

*住宅1-4个家庭

$

1,795

*住宅房地产物业

**房屋净值信贷额度

1,387

*住宅房地产物业

商业性建筑

2,289

*商业地产物业

*房地产总量*

5,471

商品化

90

*业务资产

*总计

$

5,561

ASB有$3.0百万美元和$3.5分别于2020年6月30日和2019年12月31日，以住宅房地产为抵押的消费抵押贷款中，有100万笔处于丧失抵押品赎回权的过程中。

按内部分配的贷款等级划分的信用风险概况如下：

																														2019年12月31日
(单位：万人)																														商品化 房地产						商品化 施工						商品化						总计
职等：
经过																														$	756,747					$	68,316					$	621,657					$	1,446,720
特别提及																														4,451						—						29,921						34,372
不合标准																														63,632						2,289						19,096						85,017
疑团																														—						—						—						—
损失																														—						—						—						—
总计																														$	824,830					$	70,605					$	670,674					$	1,566,109

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

减值贷款的账面总额和未偿还本金余额如下：

						2019年12月31日																														截至2019年6月30日的三个月																		截至2019年6月30日的6个月
(单位：万人)						录下来 投资						未付 校长 平衡						相关 津贴						平均值 录下来 投资						利息 收入 公认*						平均值 录下来 投资						利息 收入 公认*
没有记录相关津贴
房地产：
住宅1-4户						$	6,817					$	7,207					$	—					$	8,993					$	87					$	8,492					$	247
商业地产						195						200						—						—						—						—						—
房屋净值信用额度						1,984						2,135						—						1,940						54						2,238						66
住宅用地						3,091						3,294						—						2,280						24						2,158						50
商业性建筑						—						—						—						—						—						—						—
住宅建设						—						—						—						—						—						—						—
商品化						1,948						2,285						—						4,626						—						4,299						—
消费者						2						2						—						31						—						31						—
						$	14,037					$	15,123					$	—					$	17,870					$	165					$	17,218					$	363
有记录的零用钱
房地产：
住宅1-4户						$	8,783					$	8,835					$	898					$	8,440					$	96					$	8,417					$	179
商业地产						853						853						2						894						9						900						19
房屋净值信用额度						10,089						10,099						322						11,665						152						11,743						282
住宅用地						—						—						—						79						—						54						—
商业性建筑						—						—						—						—						—						—						—
住宅建设						—						—						—						—						—						—						—
商品化						6,470						6,470						1,015						10,997						30						7,874						56
消费者						505						505						454						288						1						173						2
						$	26,700					$	26,762					$	2,691					$	32,363					$	288					$	29,161					$	538
总计
房地产：
住宅1-4户						$	15,600					$	16,042					$	898					$	17,433					$	183					$	16,909					$	426
商业地产						1,048						1,053						2						894						9						900						19
房屋净值信用额度						12,073						12,234						322						13,605						206						13,981						348
住宅用地						3,091						3,294						—						2,359						24						2,212						50
商业性建筑						—						—						—						—						—						—						—
住宅建设						—						—						—						—						—						—						—
商品化						8,418						8,755						1,015						15,623						30						12,173						56
消费者						507						507						454						319						1						204						2
						$	40,737					$	41,885					$	2,691					$	50,233					$	453					$	46,379					$	901

*自贷款被归类为减值以来。

抵押贷款服务权(MSR). 在抵押贷款银行业务中，ASB向政府支持的实体和其他各方出售住宅抵押贷款，这些实体和其他方可能会发行由此类贷款池支持的证券。除了出售的某些贷款的偿还权外，ASB在这些贷款中没有保留任何实益权益。

ASB从出售住宅抵押贷款中获得收益#美元。186.8百万美元和$64.7截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和259.3百万美元和$89.6在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中分别为100万美元，并确认了此类销售的收益为美元6.3百万美元和$1.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和8.3百万美元和$1.6截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月没有回购抵押贷款。回购准备金为#美元。0.1截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日。

抵押贷款服务费是其他收入的一个组成部分，净额为#美元。0.8截至2020年和2019年6月30日的三个月分别为百万美元和1.6百万美元和$1.5截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

MSR账面价值的变动情况如下：

(千)						毛 账面金额1						累计摊销						估值免税额						网 账面金额
2020年6月30日						$	23,904					$	(13,993)					$	(264)					$	9,647
2019年12月31日						21,543						(12,442)						—						9,101

¹  反映全额偿还贷款的影响

与MSR相关的更改如下：

						截至6月30日的三个月，																		截至6月30日的六个月
(千)						2020						2019						2020						2019
按揭还款权
期初余额						$	9,120					$	7,897					$	9,101					$	8,062
资本化金额						1,726						632						2,362						862
摊销						(935)						(426)						(1,552)						(821)
非暂时性减损						—						—						—						—
未计入估值免税额前的账面金额						9,911						8,103						9,911						8,103
按揭还款权的估值免税额
期初余额						—						—						—						—
拨备(追讨)						264						—						264						—
非暂时性减损						—						—						—						—
期末余额						264						—						264						—
按揭还款权账面净值						$	9,647					$	8,103					$	9,647					$	8,103

ASB将出售抵押贷款时获得的MSR资本化，但保留服务权。ASB按月将MSR的账面净值与其公允价值进行比较，以确定MSR的估值拨备和/或非临时性减值是否有任何变化。

ASB使用现值现金流模型来估计MSR的公允价值。当账面金额超过公允价值时，减值通过每个阶层的估值拨备确认，任何相关拨备均记作贷款服务费用的组成部分，计入综合收益表中的“收入-银行”。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。

在估计减值分析中使用的ASB MSR的公允价值时使用的主要假设如下：

(美元/美元，单位：万美元)						2020年6月30日						2019年12月31日
未付本金余额						$	1,360,920					$	1,276,437
加权平均票据利率						3.87		%				3.96		%
加权平均贴现率						9.3		%				9.3		%
加权平均预付费速度						16.9		%				11.4		%

在某些关键假设下，MSR的公允价值对25和50个基点的假设不利变化的敏感度分析如下：

(美元/美元，单位：万美元)						2020年6月30日						2019年12月31日
预付率：
*不利利率变化25个基点						$	(539)					$	(950)
*50个基点不利利率变化						(1,062)						(1,947)
折扣率：
*不利利率变化25个基点						(64)						(102)
*50个基点不利利率变化						(128)						(202)

某些假设的变动对公允价值的影响是在不改变任何其他假设的情况下计算的。这种分析通常不能外推，因为一个关键假设的变化与MSR公允价值变化的关系通常不是线性的。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

其他借款。*截至2020年6月30日，ASB拥有$30.0FHLB的百万未偿还预付款。截至2020年6月30日，ASB遵守了所有预付款、质押和安全协议要求。ASB还拥有不是的截至2020年6月30日，在联邦储备银行购买的联邦基金。有不是的截至2019年12月31日，FHLB在联邦储备银行购买的预付款或联邦基金。

根据回购协议出售的证券作为融资交易入账，回购这些证券的义务作为负债计入简明综合资产负债表。ASB将投资证券作为根据回购协议出售的证券的抵押品。所有这类协议均须遵守总净额结算安排，该安排规定在任何一方违约的情况下有条件抵销的权利；然而，ASB将根据协议出售的证券按总回购基准列示在资产负债表中。下表列出了根据回购协议出售的证券的信息，包括从交易对手那里收到或质押给交易对手的相关抵押品：

(单位：百万美元)						总金额 已被认可的数量 三种负债						总金额 这抵消了未来的损失 资产负债表						净资产总额为 已呈列负债 在这些资产负债表中，
回购协议
2020年6月30日						$	95					$	—					$	95
2019年12月31日						115						—						115

						债务总额不能完全抵消资产负债表中的债务
(单位：百万美元)						提出的负债净额 在这些资产负债表中，						财务 仪器						现金 抵押品 认许
商业账户持有人
2020年6月30日						$	95					$	143					$	—
2019年12月31日						115						130						—

回购协议的基础证券是簿记证券，并通过适当进入交易对手的账户或FHLB的独立三方托管账户进行交付。回购协议的基础证券继续反映在ASB的资产账户中。

衍生金融工具。ASB与借款人签订利率锁定承诺(IRLC)，并向前承诺向投资者出售贷款或即将宣布的抵押贷款支持证券，以对冲与出售贷款相关的固有利率和定价风险。

ASB就住宅按揭贷款订立IRLCs，承诺ASB在指定的时间内以特定的利率向潜在的借款人放贷。在适用的会计指引下，与将持有以供出售的按揭贷款的来源有关的IRLC被视为衍生金融工具。未偿还的IRLC使ASB面临这样的风险，即由于从利率锁定开始到贷款融资期间抵押贷款利率上升，作为承诺基础的抵押贷款价格可能会下降。内部评级公司是独立的衍生工具，按公允价值列账，并在按揭银行收入中记录变动。

ASB订立远期承诺，以对冲正在处理的利率锁定按揭申请及持有以供出售的已关闭按揭贷款的利率风险。这些承诺主要是即将宣布的抵押贷款支持证券的远期销售。一般来说，当抵押贷款关闭时，远期承诺被清算，取而代之的是强制性交割远期向二级市场投资者出售抵押贷款。这些承诺是独立的衍生品，按公允价值计入抵押贷款银行收入的变化。

IRLC和远期承诺在成立后的公允价值变化是基于因履行承诺而导致的相关贷款公允价值的变化，以及贷款将在承诺条款内提供资金的可能性的变化，这主要受利率变化和时间推移的影响。

ASB衍生金融工具的名义金额和公允价值如下：

						2020年6月30日																		2019年12月31日
(千)						名义金额						公允价值						名义金额						公允价值
利率锁定承诺						$	70,190					$	2,341					$	23,171					$	297
远期承诺						57,750						(287)						29,383						(42)

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ASB的衍生金融工具、公允价值和资产负债表位置如下：

未被指定为套期保值工具的衍生金融工具1						2020年6月30日																		2019年12月31日
(千)						*资产衍生品						法律责任 衍生物						*资产衍生品						法律责任 衍生物
利率锁定承诺						$	2,341					$	—					$	297					$	—
远期承诺						—						287						3						45
						$	2,341					$	287					$	300					$	45

¹资产衍生品计入其他资产，负债衍生品计入资产负债表中的其他负债。

下表列出了ASB的衍生金融工具，以及在ASB损益表中确认的净收益或净亏损的金额和位置：

未被指定为套期保值工具的衍生金融工具						损益表中确认的净收益(亏损)所在地						截至6月30日的三个月，																		截至6月30日的六个月
(千)															2020						2019						2020						2019
利率锁定承诺						抵押银行收入						$	489					$	11					$	2,044					$	382
远期承诺						抵押银行收入						298						46						(245)						(72)
												$	787					$	57					$	1,799					$	310

低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB为其LIHTC投资伙伴关系提供资金的无资金承诺为#美元21.4百万美元和$23.42020年6月30日和2019年12月31日分别为3.8亿美元。这些无资金来源的承付款是无条件的和具有法律约束力的，并记录在其他负债中，其他资产相应增加。截至2020年6月30日，ASB没有任何因没收或不符合税收抵免资格或与其LIHTC投资伙伴关系相关的其他情况而导致的减值损失。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

附注5 · 信贷协议和债务变更

Hei和Hawaian Electric各自与一个财团签订了一项单独的协议八金融机构(分别是HEI融资和夏威夷电力融资，以及共同的信贷融资)，自2017年7月3日起生效，修改和重申各自之前存在的循环无担保信贷协议。$150百万元的HEI设施和$200百万夏威夷电力设施都将于2022年6月30日终止。不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日，信贷安排下的未偿还金额。所有的设施都没有抵押。

信贷安排将用于支持每家公司各自的短期商业票据计划，但也可能用于满足每家公司各自的营运资金需求和一般公司目的。

债务的变化。2020年4月20日，Hei收盘报1美元658亿美元364天定期贷款来自一个银团二银行。这笔贷款按浮动利率计息，HEI可以选择(I)等于协议定义的替代基本利率的利率，或(Ii)等于协议定义的调整后伦敦银行间同业拆借利率加上适用保证金的利率，并于2021年4月19日到期。贷款所得款项用于偿还合肥贷款的余额，这使合肥贷款的可用借款能力增加了#美元。65百万这笔贷款包含一些条款，要求高等学校维持某些财务比率，与高等学校现有、修订和重述的循环无担保信贷协议中的比率基本一致。这笔贷款可以在任何时候预付，没有罚款，但从任何债务资本市场交易中获得的收益超过$。50首先必须用100万美元来偿还定期贷款。

2020年4月20日，夏威夷电气(Hawaian Electric)收盘报1美元75与银团签订了100万份364天循环信贷协议(364天左轮车)四银行。根据364天的Revolver，夏威夷电气可以选择(I)等于协议中定义的替代基本利率的利率或(Ii)等于协议中定义的调整后的伦敦银行间同业拆借利率的利率，加上适用的保证金，以浮动利率提取熊利息，要求对未提取的金额收取年费，并于2021年4月19日终止。364天的转换包括与夏威夷电气现有、修订和重述的循环无担保信贷协议基本相同的财务契约和习惯陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件(发生这些事件可能导致未偿还贷款立即到期和支付)。截至2020年6月30日，夏威夷电气拥有不是的本循环信贷协议的未偿还金额。

公用事业公司于二零二零年五月十四日根据单独的票据购买协议(“票据购买协议”)以私募方式发行以下附有应税利息的无抵押优先票据(“票据”)：

2020A系列

2020B系列

2020C系列

本金总额

$80百万

$60百万

$20百万

固定票面利率

夏威夷电力公司

3.31%

3.31%

3.96%

夏威夷电灯

3.96%

毛伊岛电气

3.31%

3.96%

到期日

夏威夷电力公司

5/1/2030

5/1/2030

5/1/2050

夏威夷电灯

5/1/2050

毛伊岛电气

5/1/2030

5/1/2050

按公司划分的本金金额：

*夏威夷电气公司(Hawaian Electric)

$50百万 (绿色债券)

$40百万

$20百万

*夏威夷电灯(Hawaii Electric Light)

$10百万

—

—

*毛伊岛电气(Maui Electric)

$20百万

20百万

—

这些票据包括与夏威夷电力公司的信贷协议基本相同的财务契约和习惯条件。 根据夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司签订的票据购买协议，夏威夷电气公司也是担保人。 票据的所有收益都被夏威夷电气公司、夏威夷电气照明公司和毛伊岛电气公司用来资助他们的资本支出和/或偿还用于支付资本支出的资金。 债券可在任何时间以本金加“整笔款项”的预付价全部或部分预付。

2020年5月19日，夏威夷电力公司支付并终止了$100截至2019年12月23日的2000万定期贷款信贷协议。此外，夏威夷电力公司签订了一份为期364天的合同，价值364美元。501000万定期贷款信贷协议到期

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

2021年4月19日。定期贷款信贷协议包括与夏威夷电气现有、修订和重述的循环无担保信贷协议基本相同的财务契约和惯例陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件(发生这些事件可能导致未偿还贷款立即到期和支付)。这笔贷款可以在任何时候预付，没有罚款，但从任何债务资本市场交易中获得的收益超过$。75必须首先申请100万美元来偿还定期贷款。夏威夷电力公司抽到了全部的美元502020年5月19日，1.8亿美元。

注6·股东权益

累计其他综合收益/(亏损).  累计其他综合收益/(亏损)(AOCI)各组成部分的余额变动情况如下：

			合并后的黑石集团(Hei Consolidation)																																																夏威夷综合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
*(以千为单位)			*证券未实现净收益(亏损)						*衍生品未实现收益(亏损)						退休福利计划						AOCI												AOCI-退休福利计划
余额，2019年12月31日			$	2,481					$	(1,613)					$	(20,907)					$	(20,039)											$	(1,279)
本期其他综合收益(亏损)			18,783						(1,982)						1,079						17,880												51
平衡，2020年6月30日			$	21,264					$	(3,595)					$	(19,828)					$	(2,159)											$	(1,228)
余额，2018年12月31日			$	(24,423)					$	(436)					$	(25,751)					$	(50,610)											$	99
本期其他综合收益(亏损)			23,593						(1,063)						410						22,940												47
余额，2019年6月30日			$	(830)					$	(1,499)					$	(25,341)					$	(27,670)											$	146

AOCI外的重新分类如下：

						从美国保险公司(AOCI)重新分类的金额
						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月																		报告中受影响的第1行第3项
(单位：万人)						2020						2019						2020						2019						*收入/资产负债表报表
高等学校合并
包括在净收入中的证券已实现净收益						$	(1,638)					$	—					$	(1,638)					$	—					出售投资证券的净收益
退休福利计划：
前期服务信贷摊销和期内确认的净定期收益成本净亏损						5,690						2,503						11,396						5,006						有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入规管资产的影响						(5,159)						(2,298)						(10,317)						(4,596)						有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数						$	(1,107)					$	205					$	(559)					$	410
夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
退休福利计划：
前期服务信贷摊销和期内确认的净定期收益成本净亏损						$	5,184					$	2,321					$	10,368					$	4,643					有关更多详细信息，请参见注释8
临市局发展及营运事务纳入规管资产的影响						(5,159)						(2,298)						(10,317)						(4,596)						有关更多详细信息，请参见注释8
重新分类总数						$	25					$	23					$	51					$	47

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

注7·营业收入

与客户签订合同的收入。下表按主要来源、收入确认时间和部门对收入进行了分类：

						截至2020年6月30日的三个月																																										截至2020年6月30日的6个月
(以千人为单位)						电力公用事业						银行						其他						总计						电力公用事业						银行						其他						总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅						$	187,590					$	—					$	—					$	187,590					$	377,856					$	—					$	—					$	377,856
电力销售-商业						159,874						—						—						159,874						356,979						—						—						356,979
电能销售-大型照明和电力						176,467						—						—						176,467						392,687						—						—						392,687
电能销售-其他						1,779						—						—						1,779						5,237						—						—						5,237
银行手续费						—						7,211						—						7,211						—						18,767						—						18,767
与客户签订合同的总收入						525,710						7,211						—						532,921						1,132,759						18,767						—						1,151,526
其他来源的收入
监管收入						2,826						—						—						2,826						(12,478)						—						—						(12,478)
银行利息和股息收入						—						59,829						—						59,829						—						124,804						—						124,804
其他银行非利息收入						—						7,674						—						7,674						—						10,881						—						10,881
其他						5,679						—						16						5,695						11,376						—						22						11,398
其他来源的总收入						8,505						67,503						16						76,024						(1,102)						135,685						22						134,605
总收入						$	534,215					$	74,714					$	16					$	608,945					$	1,131,657					$	154,452					$	22					$	1,286,131
收入确认的时间安排
在某个时间点转移的服务/货物						$	—					$	7,211					$	—					$	7,211					$	—					$	18,767					$	—					$	18,767
随时间转移的服务/商品						525,710						—						—						525,710						1,132,759						—						—						1,132,759
与客户签订合同的总收入						$	525,710					$	7,211					$	—					$	532,921					$	1,132,759					$	18,767					$	—					$	1,151,526

						截至2019年6月30日的三个月																																										截至2019年6月30日的6个月
(以千人为单位)						电力公用事业						银行						其他						总计						电力公用事业						银行						其他						总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅						$	195,868					$	—					$	—					$	195,868					$	371,613					$	—					$	—					$	371,613
电力销售-商业						217,278						—						—						217,278						404,686						—						—						404,686
电能销售-大型照明和电力						231,869						—						—						231,869						430,795						—						—						430,795
电能销售-其他						3,774						—						—						3,774						7,852						—						—						7,852
银行手续费						—						11,632						—						11,632						—						22,865						—						22,865
与客户签订合同的总收入						648,789						11,632						—						660,421						1,214,946						22,865						—						1,237,811
其他来源的收入
监管收入						(20,360)						—						—						(20,360)						(14,153)						—						—						(14,153)
银行利息和股息收入						—						66,155						—						66,155						—						134,643						—						134,643
其他银行非利息收入						—						3,900						—						3,900						—						7,231						—						7,231
其他						5,355						—						14						5,369						11,486						—						82						11,568
其他来源的总收入						(15,005)						70,055						14						55,064						(2,667)						141,874						82						139,289
总收入						$	633,784					$	81,687					$	14					$	715,485					$	1,212,279					$	164,739					$	82					$	1,377,100
收入确认的时间安排
在某个时间点转移的服务/货物						$	—					$	11,632					$	—					$	11,632					$	—					$	22,865					$	—					$	22,865
随时间转移的服务/商品						648,789						—						—						648,789						1,214,946						—						—						1,214,946
与客户签订合同的总收入						$	648,789					$	11,632					$	—					$	660,421					$	1,214,946					$	22,865					$	—					$	1,237,811

在期初或截至2020年6月30日，没有与与客户合同收入相关的重大合同资产或负债。与客户合同有关的应收账款和未开票收入代表无条件的对价权利，因为所有履约义务都已履行。这些金额是

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

披露为应收账款和未开单收入净额关于高等学校的压缩合并资产负债表和客户应收账款净额和应计未开单收入，净额在夏威夷电气的浓缩合并资产负债表上。

截至2020年6月30日，由于公司与客户合同的性质，公司没有实质性的剩余履约义务。对于公用事业公司来说，在向客户输送电力时履行了履行义务。对于ASB，费用在交易完成时确认。

注8 · 退休福利

固定福利养老金和其他退休后福利计划信息。*2020年前六个月，公司贡献了$17百万(美元)17公用事业公司提供的100万美元)用于养老金和其他退休后福利计划，而不是#美元24百万(美元)23公用事业公司)在2019年前六个月。该公司目前对2020年养老金和其他退休后福利计划的总缴费估计为#美元。71百万(美元)70公用事业公司的百万美元，$1百万元的黑和零由ASB)，而不是$49百万(美元)48公用事业公司的百万美元，$1百万元的黑和零由ASB)在2019年。此外，公司预计将直接支付$3百万(美元)1公用事业公司)，与之相比，2020年的收益为300万美元2百万(美元)1公用事业公司支付的百万美元)在2019年支付。

HEI合并和夏威夷电力合并的定期养老金净成本(NPPC)和定期福利净成本(NPBC)的组成部分如下：

						截至6月30日的三个月																																										截至6月30日的六个月
						养老金和福利																		其他更多好处																		养老金和福利																		其他更多好处
(千)						2020						2019						2020						2019						2020						2019						2020						2019
高等学校合并
服务成本						$	18,362					$	15,382					$	631					$	542					$	36,725					$	30,764					$	1,262					$	1,083
利息成本						20,164						21,033						1,856						1,997						40,327						42,066						3,711						3,994
计划资产的预期收益						(28,465)						(27,999)						(3,039)						(3,086)						(56,931)						(55,997)						(6,077)						(6,172)
上期净摊销(收益)/成本						2						(11)						(441)						(452)						5						(22)						(881)						(904)
精算(收益)/损失净额摊销						8,058						3,839						51						(4)						16,115						7,678						101						(7)
定期养老金/福利净成本(回报)						18,121						12,244						(942)						(1,003)						36,241						24,489						(1,884)						(2,006)
临市局发展及营运的影响						6,261						12,278						777						811						12,523						24,557						1,554						1,622
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)						$	24,382					$	24,522					$	(165)					$	(192)					$	48,764					$	49,046					$	(330)					$	(384)
夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
服务成本						$	17,891					$	15,001					$	625					$	538					$	35,782					$	30,002					$	1,251					$	1,075
利息成本						18,715						19,414						1,781						1,918						37,430						38,828						3,563						3,835
计划资产的预期收益						(26,857)						(26,164)						(2,990)						(3,036)						(53,712)						(52,328)						(5,980)						(6,071)
上期净摊销(收益)/成本						3						2						(439)						(451)						5						4						(879)						(902)
精算损失净额摊销						7,369						3,576						51						—						14,737						7,152						102						—
定期养老金/福利净成本(回报)						17,121						11,829						(972)						(1,031)						34,242						23,658						(1,943)						(2,063)
临市局发展及营运的影响						6,261						12,278						777						811						12,523						24,557						1,554						1,622
定期养老金/福利净成本(根据临市局D&O的影响进行调整)						$	23,382					$	24,107					$	(195)					$	(220)					$	46,765					$	48,215					$	(389)					$	(441)

高等院校合并记录的退休福利费用为#美元。31百万(美元)29公用事业公司)在2020年前六个月和$29百万(美元)29公用事业公司在2019年前六个月支付了600万美元)，并将剩余的定期福利净成本主要计入公用事业公司。

公用事业公司实施了养老金和OPEB跟踪机制，根据该机制，根据GAAP确定的所有退休福利支出(高管终身和不合格养老金计划支出除外)将随着时间的推移收回。在跟踪机制下，根据GAAP确定的超过/低于的任何实际成本

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

差饷中允许的金额计入/贷记到监管资产/负债。然后，每项公用事业的监管资产/负债将摊销。5从各自公用事业公司的下一次费率案例开始的几年。

定义的缴费计划信息。*2020和2019年前六个月，公司在夏威夷电气工业退休储蓄计划(HEIRSP)和ASB 401(K)计划下的固定缴款计划的费用为$3.7百万美元和$3.6百万美元，现金捐款为$4.6百万美元和$4.9分别为百万美元。在2020和2019年的前六个月，公用事业公司在HEIRSP下的固定缴费计划的费用为#美元1.4百万美元和$1.3百万美元，现金捐款为$1.4百万美元和$1.3分别为百万美元。

附注9· 股份薪酬

根据修订后的2010年股权和激励计划，高等学校可以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和其他基于股票和现金的奖励的形式，向选定的员工发行普通股作为激励薪酬。2010股权和激励计划(原EIP)修改并重述，自2014年3月1日(EIP)起生效，并增加了1.5根据这些计划，可供发行的股票增加了100万股。

截至2020年6月30日，大约3.0根据EIP条款，仍有100万股可供未来发行，假设回收被扣留的股票以满足与EIP奖励相关的最低法定税负，包括估计0.7在归属已发行的限制性股票单位和实现长期激励计划下未偿还奖励的业绩目标(假设该等业绩目标达到最高水平)时，可发行的股票数量为100万股。

根据2011年非雇员董事股票计划(2011年董事计划)，HEI可以发行普通股作为对HEI、夏威夷电气和ASB的非雇员董事的补偿。2019年6月，另有一项300,000根据二零一一年董事计划，股份可供发行。截至2020年6月30日，有274,163根据二零一一年董事计划，剩余股份可供未来发行。

以股份为基础的薪酬费用和相关所得税优惠如下：

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
(单位：百万美元)						2020						2019						2020						2019
高等学校合并
基于股份的薪酬费用1						$	2.4					$	3.7					$	4.1					$	5.9
所得税优惠						0.4						0.7						0.7						0.9
夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
基于股份的薪酬费用1						0.4						1.1						1.2						1.8
所得税优惠						0.1						0.2						0.2						0.3

¹*截至2020年及2019年6月30日止三个月及六个月，本公司并未将任何以股份为基础的薪酬资本化。

股票奖励。根据2011年董事计划，Hei向非雇员董事授予Hei普通股如下：

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
(百万美元)						2020						2019						2020						2019
已授予的股份						35,632						35,580						36,100						35,580
公允价值						$	1.3					$	1.5					$	1.3					$	1.5
所得税优惠						0.3						0.4						0.3						0.4

向HEI、夏威夷电气和ASB的每位非雇员董事发行的股票数量是根据授予日HEI普通股的收盘价确定的。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

限制性股票单位。  有关高等学校授予限制性股票单位的信息如下：

			截至6月30日的三个月																																										截至6月30日的六个月
			2020																		2019																		2020																		2019
			股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)
未清偿，期初			203,441						$	40.67					211,225						$	35.28					207,641						$	35.36					200,358						$	33.05
授与			916						37.90						—						—						78,595						47.99						94,559						37.68
既得			—						—						—						—						(77,719)						34.19						(76,712)						32.61
没收			—						—						(2,600)						35.56						(4,160)						35.81						(9,580)						33.82
未偿还，期末			204,357						$	40.65					208,625						$	35.28					204,357						$	40.65					208,625						$	35.28
已授予股份的总加权平均授予日期公允价值(单位：百万)			$	—											$	—											$	3.8											$	3.6

(1)以授予日合肥普通股平均价格为基础的加权平均每股公允价值。

在2020和2019年的前六个月，归属的限制性股票单位和相关股息总额的公允价值为#美元。4.2百万美元和$3.2亿美元，相关税收优惠为0.7百万美元和$0.5分别为百万美元。

截至2020年6月30日，有美元6.9与非既得性限制性股票单位相关的未确认补偿总成本的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认2.9好多年了。

长期激励计划，以股票形式支付。在2018-2020年、2019-2021年和2020-2022年长期激励计划(LTIP)中，根据业绩目标(包括市场状况目标)的满足情况，在EIP下对HEI普通股股票进行业绩奖励。可授予的HEI普通股数量在授予之日确定，取决于达到指定的业绩水平和计算出的股息等价物。潜在的分红根据不同的情况而不同0%至200目标股票数量的%，取决于目标的实现情况。市场状况目标是基于HEI相对于爱迪生电气研究所指数的总股东回报(TSR)在相关三-年期间。其他业绩条件目标涉及每股收益(EPS)增长、平均普通股权益回报率(ROACE)、可再生投资组合标准、夏威夷电气的净收入增长、ASB的效率比率以及Pacific Current的EBITDA增长和平均投资资本回报率。

链接到TSR的LTIP.  有关高等院校与TSR相关的LTIP补助金的信息如下：

			截至6月30日的三个月																																										截至6月30日的六个月
			2020																		2019																		2020																		2019
			股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)
未清偿，期初			90,616						$	42.08					98,311						$	39.61					96,402						$	39.62					65,578						$	38.81
授与			—						—						—						—						24,630						48.62						34,647						41.07
既得(已发行或未发行并注销)			—						—						—						—						(29,409)						39.51						—						—
没收			—						—						—						—						(1,007)						41.72						(1,914)						38.62
未偿还，期末			90,616						$	42.08					98,311						$	39.61					90,616						$	42.08					98,311						$	39.61
已授予股份的总加权平均授予日期公允价值(单位：百万)			$	—											$	—											$	1.2											$	1.4

(1)使用蒙特卡罗模拟模型确定的加权平均授予日每股公允价值。

股份的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的，该模型利用了从业绩期初到授予日期这段时间内HEI及其同行的普通股的实际信息，并估计了HEI及其同行在剩余时间的未来股票波动性和股息三-年度业绩期间。HEI及其同业集团的预期股票波动率假设是基于三-年度历史性股票波动性，年度股息率假设基于同期每日股价计算的股息率三--一年的历史时期。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

下表汇总了用于确定与TSR关联的LTIP奖励的公允价值以及由此产生的LTIP奖励的公允价值的假设：

						2020						2019
无风险利率						1.39		%				2.48		%
预期寿命(以年为单位)						3						3
预期波动率						13.1		%				15.8		%
同级组的预期波动范围						13.6%至95.4%						15.0%至73.2%
授予日期公允价值(每股)						$48.62						$41.07

截至2020年6月30日的6个月，与TSR和相关股息相关的既有LTIP奖励总额的公允价值为$2.6百万美元，相关的税收优惠为$0.4百万没有与TSR挂钩的基于股票的LTIP奖励，其归属日期为2019年。

截至2020年6月30日，有美元1.9与与TSR挂钩的股票支付的非既有绩效奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.4好多年了。

LTIP奖励与其他绩效条件挂钩.  有关HEI的LTIP奖励(以与其他业绩条件挂钩的股票支付)的信息如下：

			截至6月30日的三个月																																										截至6月30日的六个月
			2020																		2019																		2020																		2019
			股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)						股份						(1)
未清偿，期初			336,344						$	39.64					407,090						$	35.12					403,768						$	35.15					276,169						$	33.80
授与			—						—						—						—						98,522						48.10						138,580						37.68
既得			—						—						—						—						(135,804)						33.48						—						—
增加到目标以上(已取消)			(38,821)						34.12						—						—						(64,932)						34.12						—						—
没收			—						—						—						—						(4,031)						39.67						(7,659)						33.91
未偿还，期末			297,523						$	40.37					407,090						$	35.12					297,523						$	40.37					407,090						$	35.12
已授予股份的总加权平均授予日期公允价值(按目标业绩水平)(单位：百万)			$	—											$	—											$	4.7											$	5.2

(1)以授予日合肥普通股平均价格为基础的加权平均每股公允价值。

截至2020年6月30日的6个月，与其他业绩条件和相关股息相关的已授予LTIP奖励总额的公允价值为$7.6百万美元，相关的税收优惠为$1.2百万没有基于股票的LTIP奖励与其他业绩条件挂钩，归属日期为2019年。

截至2020年6月30日，有美元6.8与TSR以外的业绩条件相关的非既得股相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.6好多年了。

附注10· 所得税

公司和公用事业公司的有效税率(联邦和州合并所得税税率)是17%和19分别为截至2020年6月30日的6个月的6%。这些税率与合并的法定税率不同，主要是因为公用事业公司摊销了与税法中将联邦所得税税率从35%至21%，低收入住房税收抵免投资的税收优惠和银行拥有的人寿保险收入的免税。公司和公用事业公司的实际税率是19%和21截至2019年6月30日的6个月分别为6%。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

注11 · 现金流

截至6月30日的六个月						2020						2019
(单位：百万美元)
现金流量信息的补充披露
高等学校合并
支付给非关联公司的利息，扣除资本化金额后的净额						$	50					$	53
已缴纳的所得税(包括可退还的抵免)						—						46
已退还的所得税(包括可退还的抵免)						—						4
夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
支付给非关联公司的利息						32						34
已缴纳的所得税(包括可退还的抵免)						—						46
已退还的所得税(包括可退还的抵免)						—						4
非现金活动的补充披露
高等学校合并
电力公用事业性质、厂房和设备
(二)援建(投资)非现金出资的估计公允价值						3						1
处理资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目						34						30
从以前转移用于偿还(融资)的资金中减少长期债务						82						—
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)						20						2
为董事和高管/管理层薪酬(融资)发行的普通股(毛额)1						16						5
从不动产、厂房和设备转移到其他持有待售(投资)资产的不动产						—						9
为低收入住房投资(投资)提供资金的义务						—						6
夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
电力公用事业性质、厂房和设备
(二)援建(投资)非现金出资的估计公允价值						3						1
处理资本支出、余额、期末(投资)的未付发票和应计项目						30						27
从以前转移用于偿还(融资)的资金中减少长期债务						82						—
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)						16						1

¹ 显示的金额代表为董事和高管/管理人员薪酬而发行的普通股的市场价值，以及为履行法定税收义务而预扣的普通股市值。

注12· 公允价值计量

公允价值计量和披露估值方法。以下是按公允价值记录的资产和负债以及非公允价值金融工具估计公允价值所使用的估值方法：

短期借款--银行以外的.*由于这些工具的到期日较短，短期借款的账面金额接近公允价值。

投资证券。ASB投资证券的公允价值是通过从独立的第三方定价服务或从与交易无关的经纪人那里获得的定价每季度确定的。非约束性经纪人报价并不常见，通常发生在接近月底定价日期结算的新证券上。ASB用来为其证券定价的第三方定价供应商是享有盛誉的公司，它们在全球范围内提供定价服务，并有确保质量和控制的流程。第三方定价服务使用各种方法来确定属于ASB公允价值计量等级第2级的证券的公允价值。考虑因素包括活跃市场中类似证券的报价、类似交易的收益率差、对流动性、规模、抵押品特征的调整、历史和一般提前还款速度，以及其他可观察到的市场因素。

为了加强定价过程的稳健性，ASB将按季度将其标准第三方供应商的价格与另一家第三方供应商的价格进行比较。如果价格在可接受的容差范围内，将接受标准供应商的价格。如果差异超出公差范围，ASB将进行评估，并可能对价格提出质疑。在这种情况下，公允价值将以最能反映数据和可观察到的价值为基础。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

安全的特点。在所有情况下，使用的公允价值将由第三方定价供应商或非关联经纪人独立确定。

按揭收入债券的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，以计算未来本金和利息支付的现值，因此被归入估值层次的第三级。

持有待售贷款。住宅及商业贷款按成本或市价中较低者列账，并使用市场可见定价资料进行估值，该等资料源自第三方贷款销售，因此被归类于估值层次的第二级。

为投资而持有的贷款。为投资而持有的贷款的公允价值是使用贴现现金流量法得出的，该方法包括对基础贷款特征的评估。估值模型使用贷款特征，包括产品类型、到期日和投资组合的标的利率。这些信息与各种预测估值假设(包括提前还款预测)一起输入到估值模型中，以确定贴现率。这些假设来自内部和第三方来源。由于估值是从基于模型的技术得出的，ASB包括在估值层次结构的第三级内持有的投资贷款。

减值贷款。当一笔贷款被认为是减值时，它的估值是成本或公允价值中的较低者。公允价值主要通过收入、成本或市场法确定，通常通过评估提供。按公允价值计入的减值贷款通常在信贷损失拨备范围内得到特定分配。对于抵押品依赖型贷款，公允价值通常基于最近的房地产评估。这些评估可以采用单一的估值方法，也可以采用多种方法，包括可比销售额法和收益法。独立评估师通常在评估过程中进行调整，以根据现有的可比销售和收入数据之间的差异进行调整。这种调整通常会导致对用于确定公允价值的投入进行3级分类。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，这些报告基于管理层的历史知识、自估值时以来市场状况的变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识进行调整或贴现，从而产生3级公允价值分类。一般来说，减值贷款每季度评估一次，以确定是否有额外减值，并进行相应的调整。

为清偿贷款而取得的房地产。丧失抵押品赎回权的资产按公允价值(减去估计的出售成本)列账，通常基于评估或独立的市场价格，这些价格在归类为房地产所有者后定期更新。这种调整通常会导致对用于确定公允价值的投入进行3级分类。ASB使用销售比较法估计抵押品依赖型贷款和拥有的房地产的公允价值。

按揭还款权. MSR以出售时的市场数据为基础按公允价值资本化，并在随后的期间按摊销成本或公允价值中较低者入账。在每个报告日期评估MSR的减损情况。ASB的MSR是根据标的贷款的主要风险特征(包括贷款类型和票据利率)进行分层的。对于每个阶层，公允价值是通过使用反映类似资产的行业定价的贴现率对预期净收入流进行贴现来计算的。预期净收入流是基于关于提前还款预期以及与为他人偿还住宅抵押贷款相关的收入和支出的行业假设而估计的。当账面金额超过公允价值时，减值通过每个阶层的估值拨备确认，任何相关拨备均记作贷款服务费用的组成部分，计入综合收益表中的“收入-银行”。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。ASB将MSR的公允价值与独立第三方计算的估计价值进行比较。第三方依靠已公布和未公布的市场相关假设来源以及自己的经验和专业知识来得出价值。ASB使用第三方价值仅用于评估其自身估计的合理性。

存款负债。固定期限存单的公允价值是通过使用目前为类似剩余期限的FHLB预付款提供的利率贴现未来现金流来估计的。存款负债被归类在估值层次的第二级。

其他借款.对于垫款和回购协议，公允价值是使用定量贴现现金流模型估计的，该模型要求使用目前为类似剩余期限的垫款和回购协议提供的利率投入。大多数市场投入都是主动报价的，可以通过外部来源进行验证，包括经纪市场交易和第三方定价服务。

长期债务-银行以外的债务固定利率长期债务的公允价值-银行以外的第三方金融服务提供商根据相同或类似剩余期限的债务的当前利率，以及使用相同或类似风险、期限和剩余期限的债务的当前利率贴现未来现金流，获得银行以外的第三方金融服务提供商的公允价值。由于短期利息重置期间，银行以外的浮动利率长期债务的账面价值接近公允价值。长期债务-银行以外的债务被归类在估值层次结构的第二级。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

利率锁定承诺(IRLC)。发行待售住宅按揭贷款的承诺的估计公允价值是根据活跃市场上类似贷款的报价计算的。IRLC被归类为2级测量。

远期销售承诺。待公布的抵押贷款支持证券(TBA)远期承诺被归类为1级，由公开交易的债务证券组成，其公允价值可以通过活跃外汇市场的报价获得相同的公允价值。ASB的强制性交付贷款销售承诺的公允价值是使用市场上可观察到的报价确定的，并被归类为第2级计量。

下表列出了本公司金融工具的账面或名义金额、公允价值和在公允价值层次中的配置。对于联邦住房贷款银行的股票，账面价值是对公允价值的合理估计，因为它只能按面值赎回。

												估计公允价值
(单位：万人)						账面金额或名义金额						在中国报价的最低价格 活跃的市场 对于完全相同的资产 (1级)						显着性 *其他可观察到的 三种输入方式 (二级)						显着性 看不见的 输入 (第三级)						总计
2020年6月30日
金融资产
高等学校合并
可供出售的投资证券						$	1,389,633					$	—					$	1,360,806					$	28,827					$	1,389,633
持有至到期的投资证券						124,623						—						131,131						—						131,131
联邦住房贷款银行的股票						9,880						—						9,880						—						9,880
贷款，净额						5,393,653						—						37,345						5,540,050						5,577,395
按揭还款权						9,647						—						—						10,328						10,328
衍生资产						70,190						—						2,341						—						2,341
金融负债
高等学校合并
存款负债						657,627						—						663,296						—						663,296
短期借款--银行以外的						131,180						—						131,180						—						131,180
其他银行借款						124,975						—						124,966						—						124,966
长期债务，净额--银行以外						2,070,224						—						2,427,374						—						2,427,374
**金融衍生品负债						81,861						287						4,843						—						5,130
夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
短期借款						49,919						—						49,919						—						49,919
长期债务，净额						1,574,955						—						1,895,365						—						1,895,365
2019年12月31日
金融资产
高等学校合并
可供出售的投资证券						$	1,232,826					$	—					$	1,204,229					$	28,597					$	1,232,826
持有至到期的投资证券						139,451						—						143,467						—						143,467
联邦住房贷款银行的股票						8,434						—						8,434						—						8,434
贷款，净额						5,080,107						—						12,295						5,145,242						5,157,537
按揭还款权						9,101						—						—						12,379						12,379
衍生资产						25,179						—						300						—						300
金融负债
高等学校合并
存款负债						769,825						—						765,976						—						765,976
短期借款--银行以外的						185,710						—						185,710						—						185,710
其他银行借款						115,110						—						115,107						—						115,107
长期债务，净额--银行以外						1,964,365						—						2,156,927						—						2,156,927
衍生负债						51,375						33						2,185						—						2,218
夏威夷联合电力公司(Hawaian Electric Consolidation)
短期借款						88,987						—						88,987						—						88,987
长期债务，净额						1,497,667						—						1,670,189						—						1,670,189

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

公允价值定期计量。按公允价值经常性计量的资产和负债如下：

						2020年6月30日																														2019年12月31日
						公允价值计量和使用																														公允价值计量和使用
(单位：万人)						1级						2级						第3级						1级						2级						第3级
可供出售的投资证券(银行部门)
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保						$	—					$	1,226,985					$	—					$	—					$	1,026,385					$	—
美国财政部和联邦机构的义务						—						102,414						—						—						117,787						—
公司债券						—						31,407						—						—						60,057						—
抵押贷款收入债券						—						—						28,827						—						—						28,597
						$	—					$	1,360,806					$	28,827					$	—					$	1,204,229					$	28,597
衍生资产
利率锁定承诺(银行部分)1						$	—					$	2,341					$	—					$	—					$	297					$	—
远期承付款(银行段)1						—						—						—						—						3						—
						$	—					$	2,341					$	—					$	—					$	300					$	—
衍生负债
远期承付款(银行段)1						$	287					$	—					$	—					$	33					$	12					$	—
利率互换(其他部分)2						—						4,843						—						—						2,173						—
						$	287					$	4,843					$	—					$	33					$	2,185					$	—

¹*衍生品在资产负债表中以公允价值计入其他资产或其他负债，价值变化包括在抵押贷款银行收入中。

²*衍生品计入资产负债表中的其他负债。

按公允价值经常性计量的第3级资产和负债变动如下：

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
抵押贷款收入债券						2020			2019						2020			2019
(千)
期初余额						$	28,726		$	27,970					$	28,597		$	23,636
收到的本金付款						—			—						—			—
购货						101			196						230			4,530
计入其他综合收益的未实现损益						—			—						—			—
期末余额						$	28,827		$	28,166					$	28,827		$	28,166

ASB暂挂二夏威夷州预算和财政部发行的抵押贷款收入债券。本公司采用贴现现金流模型计算预计未来本金和利息支付的现值，从而估计公允价值。公允价值计量中使用的不可观察的输入是加权平均贴现率。截至2020年6月30日，加权平均贴现率为2.15%，这是通过纳入一个月LIBOR利率的信用利差得出的。加权平均贴现率的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(提高)。

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简明合并财务报表附注-续(未经审计)

公允价值按非经常性基础计量。*某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，因此不包括在上表中。这些计量主要来自以成本或公允价值较低的价格列账的资产或个别资产的减值。在非经常性基础上按公允价值计量的资产账面价值如下：

												公允价值计量使用
(以千人为单位)						天平						1级						2级						第3级
2020年6月30日
**抵押贷款偿还权						$	5,419					$	—					$	—					$	5,419
2019年12月31日
贷款						25						—						—						25

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，不是的调整ASB持有待售贷款的公允价值。

下表提供了有关按公允价值在非经常性基础上计量的金融工具的第3级公允价值计量的定量信息：

																								重大不可观测 *输入值：(1)
(美元，单位：千美元)						公允价值						估值技术						重要的、不可观察的数据输入						量程						加权 平均值
2020年6月30日
按揭还款权						$	5,419					贴现现金流						预付费速度						13.9% - 18.4%						16.6		%
																		贴现率						9.3		%				9.3		%
2019年12月31日
住宅用地						$	25					财产或抵押品的公允价值						评估价值减去7销售成本百分比						不适用(2)						不适用(2)
贷款总额						$	25

(1)表示未偿还本金余额的百分比。

(2)不适用-不适用。每种公允价值计量类型都有一项资产。

这些投入中的任何一项单独大幅增加(减少)将导致公允价值计量大幅增加(降低)。

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第二项：财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论更新了HEI和夏威夷电气2019年表格10-K中包含的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，应结合此类讨论和HEI和夏威夷电气2019年年度合并财务报表及其附注(包括在HEI和夏威夷电气2019年表格10-K中)以及本表格中包含的季度(截至2020年6月30日和截至2020年6月30日的6个月)简明合并财务报表及其附注一起阅读

高等学校合并

最近的发展-新冠肺炎。

2010年3月11日，世界卫生组织宣布严重急性呼吸综合征冠状病毒2型病毒株(SARS-CoV2)以及由此产生的疾病新冠肺炎为大流行。作为回应，夏威夷州州长发布了一些紧急和补充公告，以限制病毒的传播。这些行动大大减少了新病例的数量，使该州得以朝着重新开放夏威夷经济的方向前进。目前，除与大型场馆和俱乐部有关的活动外，一般所有商业活动都已恢复，只要遵守社会距离和安全做法(如公告所定义)，就可以进行。来自其他州的旅客抵达时将接受为期14天的检疫，但从2020年9月1日起，入境72小时内新冠肺炎检测呈阴性并出示有效证件的旅客将不再接受为期14天的强制检疫。除了在夏威夷实施的限制外，由于世界各地的许多其他州和地方司法管辖区也实施了“原地避难令”、隔离令和类似的政府命令和限制，特别是直接影响夏威夷旅游业的旅行限制，该州的经济活动受到了严重影响。有关进一步讨论，请参阅“经济条件”。

由全公司高级管理人员组成的公司事件管理团队继续监控和管理新冠肺炎的情况。定期向公司及其子公司的董事会提供最新情况，以讨论关键的重点领域，包括员工和客户安全、运营、流动性、网络安全和财务报告的内部控制。公司的首要任务不变，即确保我们的客户、我们的员工、他们的家人和社区的安全和福祉，同时继续提供基本的电力和银行服务。为了保护其员工、客户并将冠状病毒的社区传播降至最低，该公司暂停非必要的商务旅行，并对所有可以远程工作的人员实行强制性的在家工作政策，这一政策仍然有效。这种在家工作的授权并没有损害公司对财务报告和相关披露保持有效内部控制的能力。对于不能远程工作的人员，公司已采取措施保护这些员工，包括实施与员工和设施卫生相关的做法，以确保其运营的可靠性和弹性。例如，在公用事业公司，工厂操作员和操作人员被分成不同的团队，没有人员重叠，以降低关键人员之间的传播风险，并将没有适当的后备人员执行基本职能的风险降至最低。同样，在ASB，分支机构运营继续为社区服务，但开放分支机构的数量已经减少，以匹配减少的客户数量，保护员工，并将社区传播风险降至最低。

在这个艰难和充满挑战的时期，该公司扩展了各种计划，以支持其客户和社区。例如，夏威夷电气(Hawaian Electric)已暂停客户因不付款而断开连接，直至2020年9月1日，并正在与受影响的客户密切合作，制定付款计划。在ASB，经历财务困难的借款人可能有资格获得贷款宽限、延期或延期，最长可达三个月。此外，最长可免除三个月的滞纳金，并在2020年7月1日之前免除自动取款机费用。ASB还根据Paycheck Protection Program(PPP)为受影响的企业获得了总计超过3.7亿美元的贷款。通过购买力平价，这是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)由美国小企业协会实施的ASB已经帮助了大约4100家小企业，这些企业支持了大约4万个为夏威夷经济活动做出贡献的工作岗位。见管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(MD&A)中的“最近的发展-新冠肺炎”一节。

有关新冠肺炎疫情对我们子公司的影响的进一步讨论，请参见“电力公用事业和银行MD&AS”中的“最新发展-新冠肺炎”一节。新冠肺炎疫情对“其他”航段和太平洋洋流没有造成实质性影响。

有关大流行造成的经济状况对公司流动性和资本资源的影响的讨论，请参阅HEI综合、电力公用事业和银行MD&A中分别包含的“财务状况-流动性和资本资源”下的讨论。

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行动结果

						截至2020年6月30日的三个月																		%
(千)						2020						2019						变化						主要原因*
营业收入						$	608,945					$	715,485					(15)						电力公用事业和银行部门的减幅
营业收入						71,556						72,634						(1)						银行部分的减少，部分被电力部门的增加所抵消
普通股净收益						48,887						42,512						15						电力公用事业部门净收入增加，部分被银行部门净收入下降所抵消

						截至6月30日的六个月																		%
(单位：万人)						2020						2019						变化						主要原因*
营业收入						$	1,286,131					$	1,377,100					(7)						电力公用事业和银行部门的减幅
营业收入						131,258						150,571						(13)						主要是由于银行部门的减少
普通股净收益						82,307						88,200						(7)						减少的原因是银行部门的净收入较低，但被电力部门较高的净收入和其他部门较低的亏损部分抵消。有效税率说明见下文

*另请参阅随后的部分讨论。

该公司在2020年和2019年第二季度的有效税率为18%，这两个时期都是如此。本公司2020年前六个月和2019年前六个月的有效税率分别为17%和19%。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的有效税率较低，主要是由于税法降低联邦所得税税率和增加超额税收优惠导致公用事业公司与某些超额递延所得税相关的监管负债在2020年摊销得更高。

经济状况。

注：本节中的统计数据来自管理层认为可靠的公共第三方来源(例如，商业、经济发展和旅游部(DBEDT)、夏威夷大学经济研究组织(UHERO)、美国劳工统计局、劳动和劳资关系部(DLIR)、夏威夷旅游局(HTA)、火奴鲁鲁房地产经纪人®委员会(Honolulu Board of Realtors®)以及全国性和地方性报纸)。

由于新冠肺炎疫情的影响，夏威夷的经济在2020年3月下旬开始疲软，迫使全州从3月25日开始宣布呆在家里工作，关闭了包括酒店、餐馆、酒吧和其他聚集地在内的许多企业，导致申领失业救济金的人数激增，并影响了旅游业，游客人数大幅减少。这一事件迫使全州范围内的人从3月25日开始在家中工作，关闭了包括酒店、餐馆、酒吧和其他聚集地在内的许多企业，导致申领失业救济金的人数激增，旅游业也受到影响，游客人数大幅减少。从2020年6月开始，除了与俱乐部和大型场馆相关的限制外，限制逐步取消，大多数商业活动恢复(按照国家指导方针的要求修改运营)，但对入境旅客的强制性14天检疫至少持续到8月。UHERO于2020年5月28日发布的最新中期预测预测，2020年全年实际GDP收缩11.1%，游客总数下降59.6%，实际个人收入下降5.3%，失业率为18.2%。然而，联邦财政和货币政策的回应预计将缓冲大流行的经济影响。

CARE法案于2020年3月27日在国会获得通过，并由特朗普总统签署成为法律。一揽子经济救济计划总额超过2万亿美元，并为企业和个人提供直接经济支持。夏威夷已经通过包括CARE法案在内的各种联邦援助计划获得了超过70亿美元的资金，这将有助于减轻对夏威夷经济的影响。

2020年4月8日，州长发布公告，任命公用事业公司前首席执行官艾伦·大岛(Alan Oshima)领导夏威夷制定和实施经济复苏计划的努力。“夏威夷经济和社区恢复与恢复计划”包括并行的三部分战略，以解决新冠肺炎在稳定、恢复和恢复方面对经济和社区的影响。根据该计划，超越复苏：重新开放夏威夷战略传达了夏威夷应对新冠肺炎健康和经济危机的协调的、全州范围的战略。重新开放战略勾勒出了一个分阶段的方法，从新冠肺炎公共卫生紧急状态转向更新和重建我们的社区，使之成为一个更强大、更有弹性的夏威夷。然而，由于围绕在重新开放经济的同时遏制病毒传播的努力的时机和有效性存在不确定性，目前无法预测复苏的速度和程度。

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请参阅“最近的发展”—新冠肺炎在“电力公用事业与银行MD&关于疫情造成的经济影响的进一步讨论”一文中写道。

夏威夷旅游业是夏威夷经济的重要推动力，今年前六个月的游客人数下降了58.5%，主要原因是新冠肺炎疫情期间的旅行限制。从2020年3月26日起，所有前往这些岛屿的旅客，包括岛间旅客，都被下令进行为期14天的强制性自我隔离，无论是居民还是游客。2020年6月16日，对跨岛旅行的强制检疫被取消，但对所有从国外返回的游客和居民来说，强制性的14天检疫至少持续到8月。因此，在2020年4月1日至2020年6月30日期间，与2019年同期相比，日客运量下降了97%以上，平均每天876人次。

由于遏制新冠肺炎疫情的措施的效果，夏威夷在2019年6月经季节性调整的失业率为13.9%，比2019年6月2.7%的失业率高出很多。2020年6月，全国失业率升至11.1%，而2019年6月为3.7%。随着旅行限制的放松，夏威夷的失业率预计会下降。今年到2020年7月25日，向州政府提交的首次申领失业救济金人数为323,165人，而2019年同期为37,598人，增幅为760%。

正如房屋转售市场显示的那样，截至2020年6月的夏威夷房地产活动导致2019年同期共管公寓和独户住宅的销售价格中值分别上涨了2.1%和1.3%。截至2020年6月，与2019年同期相比，共管公寓的成交数量下降了22.0%，独户住宅的成交数量下降了4.8%。

夏威夷的石油产品价格反映了亚太地区的供求情况和国际市场的原油价格。原油价格在2020年上半年大幅下降，并已开始稳定在低于去年的水平。考虑到燃料成本在每千瓦时成本中所占的比例很高，较低的燃料价格将以较低的账单形式惠及客户，但随着以较高成本采购的现有库存水平的减少，这种好处将随着时间的推移而实现。

美国联邦公开市场委员会(FOMC)在2020年6月10日会议上决定维持0%-0.25%的联邦基金利率目标区间。联邦公开市场委员会表示，它将继续监测新冠肺炎疫情的影响，并采取进一步行动，通过解决市场压力来支持信贷流向家庭和企业。美联储表示，它将至少按照目前的速度增持国债和机构住宅和商业抵押贷款支持证券，以支持信贷流向家庭和企业，以维持市场的平稳运行，从而促进货币政策向更广泛的金融条件的有效传导。

该公司预计，上述多个行业的负面趋势和不确定因素将导致经济大幅下滑，这可能对公司2020年的净收入或持续经营收入产生重大不利影响。

“其他”部分。

						截至6月30日的三个月，																		截至6月30日的六个月
(单位：万人)						2020						2019						2020						2019						主要原因：
营业收入						$	16					$	14					$	22					$	82
营业亏损						(4,738)						(4,312)						(8,397)						(9,057)						2020和2019年第二季度分别包括来自Pacific Current的90万美元和120万美元的运营收入1。2020年第二季度企业支出与2019年第二季度相当。2020和2019年前六个月分别包括来自Pacific Current的180万美元和140万美元的运营收入1。与2019年同期相比，2020年前六个月的企业支出减少了30万美元，主要是由于专业费用下降。
净损失						(7,456)						(7,078)						(13,702)						(14,355)						由于运营亏损变化的相同因素，2020年第二季度的净亏损高于2019年第二季度的净亏损。由于运营亏损变化的相同因素，2020年前6个月的净亏损低于2019年前6个月的净亏损。

¹  滨葵能源向夏威夷电灯(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。

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“其他”业务部门(亏损)/收入包括HEI和ASB Hawaii，Inc.的独立公司运营结果。太平洋电流公司(ASB Hawaii)，以及太平洋电流公司(Pacific Current)的业绩，太平洋电流公司是HEI的直接子公司，专注于投资清洁能源和可持续基础设施项目；太平洋电流公司的间接子公司滨葵能源公司(Hamakua Energy)拥有一座60兆瓦的联合循环发电厂，为夏威夷电灯公司提供电力；太平洋电流公司的间接子公司毛奥有限责任公司(Mauo)目前正在夏威夷大学的五个校区建设一个总容量为8.6兆瓦的太阳能加储存项目；以及旧瓦胡岛拖轮服务公司(Old Oahu Tug Service)，该公司目前正在夏威夷大学的五个校区建设一个总容量为8.6兆瓦的太阳能加储存项目。

财务状况

流动性和资本资源。*2020年第一季度，包括商业票据市场在内的资本市场经历了高度波动，在某些情况下甚至出现了中断。因此，在2020年3月，由于对企业信用风险的担忧加剧，商业票据市场的流动性大幅下降，特别是对第三级发行人来说。因此，黑石集团和夏威夷电力无法以合理利率配售商业票据，而是在各自的备用循环信贷安排下借款(浮动利率为协议中定义的调整后的伦敦银行间同业拆借利率加137.5个基点或协议定义的备用基准利率加37.5基点)。2020年第二季度，三级发行人的商业票据市场状况逐渐改善，因此，HEI以低于大流行前平均利率的平均利率重返商业票据市场进行短期借款。截至2020年6月30日，HEI和夏威夷电气分别有1650万美元和零的未偿还商业票据。

截至2020年6月30日，HEI的循环信贷安排没有余额，循环信贷安排下的可用承诺产能为1.5亿美元。截至2020年6月30日，夏威夷电气的循环信贷安排没有余额，循环信贷安排下的可用承诺产能为2.75亿美元。截至2020年6月30日，ASB未使用的FHLB借款能力约为22亿美元。

本公司预期其流动资金将继续受到新冠肺炎的适度影响。对于公用事业公司来说，该州的高失业率和暂停客户断线(目前暂停实施至2020年9月1日)预计将导致更高的应收账款余额、坏账支出和注销。此外，较低的千瓦时销售额通常会导致现金流的时间延迟，从而导致更高的营运资金要求(见“最近的发展—“电力公用事业”中的“新冠肺炎”MD&A)。在ASB，流动性保持在令人满意的水平。截至2020年6月30日，ASB的现金和现金等价物为5.07亿美元，高于截至2019年12月31日的1.784亿美元。澳大利亚国民银行仍然远高于“资本充足”的水平，但新冠肺炎对贷款业绩和信贷损失拨备的影响仍然存在重大不确定性(参见银行MD&A中的“最近的发展-新冠肺炎”)。

为了保持和增强公司的流动资金状况，鉴于新冠肺炎疫情的潜在规模和持续时间及其对全球经济的影响存在重大和持续的不确定性，公司采取了一系列措施。首先，2020年4月20日，HEI根据364天定期贷款借入6,500万美元，为其循环信贷安排下的未偿还金额提供再融资，从而增加其循环信贷安排下的可用承诺借款能力。此外，2020年4月20日，公用事业公司通过364天的循环信贷安排，在夏威夷电气增加了7500万美元的承诺循环信贷能力(见简明合并财务报表附注5)。公用事业公司还于2020年5月14日启动并完成了1.6亿美元的应税债务私募，所得资金用于资助资本支出，偿还用于为资本支出融资或再融资的短期债务，并偿还支付资本支出的资金。此外，现有的364天定期贷款中的5,000万美元进行了再融资，新的5,000万美元定期贷款将于2021年4月到期。截至2020年6月30日，公司承诺信贷额度下的可用借款能力总额约为4.08亿美元，与2019年12月31日相比增加了约1.94亿美元。Hei和公用事业公司在2020年没有剩余的长期债务到期日。

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除上述融资交易外，为进一步提高本公司的流动资金状况，本公司已根据CARE法案第2302节的规定，推迟支付2020年到期的老年、遗属和残疾保险工资税按金中适用的雇主部分，但该部分是在CARE法案颁布后产生的，估计金额约为1,000万美元。递延工资税的50%将在2021年12月和2022年12月各缴纳一次。该公司还将推迟计划于今年晚些时候支付的每月约580万美元的养老金缴费，以进一步加强其流动性状况。如果需要进一步的流动性，目前还没有考虑到这一点，公用事业公司还可以降低与非必要项目相关的资本支出的步伐。此外，该公司还可以选择发行新股，而不是在公开市场上购买目前已发行的股票，以满足其红利再投资和股票购买计划(DIP)下的股票发行。根据历史需求，估计通过发行新股而不是利用公开市场购买可以保留的资本金额每年约为3000万美元，但未来的金额取决于一系列因素，包括但不限于未来股价、Drop计划中的股票/参与者数量，以及Drop参与者对HEI股票的新投资金额。在过去的需求基础上，估计每年可保留的资本金额约为3000万美元，但未来的金额取决于许多因素，包括但不限于未来股价、Drop计划的股票/参与者数量以及Drop参与者对HEI股票的新投资金额。

该公司相信，其从电力公用事业和银行业务内部以及外部通过发行股票和债务证券以及银行借款产生现金的能力足以维持足够的流动资金，为其合同义务和商业承诺、其预测的资本支出和投资、预期的退休福利计划缴款和其他现金需求提供资金。然而，新冠肺炎疫情是一个迅速发展的形势，本公司无法预测疫情的程度或持续时间，无法预测它将对全球、国家或地方经济产生的未来影响，包括对本公司的资金成本和获得额外资本的能力的影响，或对本公司的财务状况、经营业绩和现金流的未来影响。见第1A项。第二部分中的“风险因素”，进一步讨论风险和不确定性。

高等学校的综合资本结构(不包括存款负债和其他银行借款)如下：

(美元，单位：亿美元)						2020年6月30日																		2019年12月31日
短期借款--银行以外的						$	131					3		%				$	186					4		%
长期债务，净额--银行以外						2,070						46						1,964						44
子公司的优先股						34						1						34						1
普通股权益						2,291						50						2,280						51
						$	4,526					100		%				$	4,464					100		%

Hei的商业票据借款和信用额度如下：

						平均余额						天平
(单位：百万美元)						截至2020年6月30日的6个月						2020年6月30日						2019年12月31日
商业票据						$	35					$	17					$	97
信贷额度提款						13						—						—
高等学校信贷额度安排下的未提取容量												150						150

注： 此表不包括夏威夷电力公司单独发行的商业票据以及信贷额度和提款，这些将在下面的“电力公用事业-财务状况-流动性和资本资源”项下披露。2020年前六个月，HEI的外部短期借款最高金额为9900万美元。

截至2020年6月30日，HEI拥有1.5亿美元的信贷额度，没有未偿还金额。见简明合并财务报表附注5。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，没有通过DRIP、HEIRSP或ASB 401(K)计划发行新的普通股，HEI通过公开市场购买其普通股满足了DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划的购股要求。

2020年前六个月，HEI综合经营活动提供的净现金为1.97亿美元。同期投资活动使用的现金净额为6.29亿美元，主要原因是资本支出、ASB购买可供出售的投资证券以及ASB净增加贷款，但被ASB的 接收和出售可供出售的投资证券的偿还款项。在此期间，融资活动提供的现金净额为8.08亿美元，这是几个因素的结果，包括ASB存款负债和其他银行借款的净增加以及短期和长期债务的发行，但短期借款净减少、短期和长期债务的偿还以及为偿还长期债务和支付普通股股息而转移的资金部分抵消了这一净额。在前六场比赛中

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2020年的几个月，夏威夷电气和ASB(通过ASB夏威夷)分别向HEI支付了5400万美元和2800万美元的现金股息。

红利。*2020年前六个月和2019年全年的派息率分别为88%和64%。合肥目前预期其股息将维持在目前水平，然而，合肥董事会每季度对股息进行评估，并在评估中考虑许多因素，包括但不限于公司的经营业绩、公司的长期前景以及当前和预期的未来经济状况，包括新冠肺炎疫情的影响。

材料估算和关键会计政策

在编制财务报表时，要求管理层做出影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。

根据证券交易委员会第333-8040号新闻稿“关于披露关键会计政策的谨慎建议”，管理层已经确定了它认为对公司财务报表最关键的会计政策--即，管理层认为这些政策对描述公司的经营结果和财务状况都是最重要的，目前需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。

有关这些重大估计和关键会计政策的信息，请参阅包含在第二部分中的HEI的MD&A的第38至39页、51至52页和67至68页，以及HEI的2019年表格10-K的第7项。

信贷损失拨备. 本公司认为与信贷损失拨备相关的政策对财务报表的列报至关重要。信贷损失准备适用于发生信贷损失的金融资产，并按摊销成本和某些表外信贷敞口计量。这包括但不限于贷款、贷款承诺和持有至到期的证券。此外，对AFS债务证券和购买的信用恶化的金融资产的信用损失的会计处理进行了修改。只有当公允价值低于资产的摊销成本时，才用预期信贷损失的估计取代了非临时性减值模式，即对AFS债务证券的信贷损失进行核算。信用损失模型使用违约概率、违约损失和违约风险敞口的方法来估计预期的信用损失。在每个模型或计算中，根据特定于该贷款类型的其他风险特征，如风险评级、FICO评分、破产评分、贷款年限和抵押品，进一步分离贷款。该公司酌情使用内部和外部历史数据以及综合经济预测来估计合理和可支持的预测期内的信贷损失，然后恢复较长期的历史损失经验，得出终生预期的信贷损失。回收期纳入了由公司的资产负债管理系统确定的关于还款(包括预付款)的前瞻性预期。有关公司信贷损失准备的进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注1中的“最近的会计声明”。

以下是对电力公用事业部门和银行部门的运营结果、流动性和资本来源的讨论。

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电力公用事业

近期动态--新冠肺炎

另见最近的发展-新冠肺炎在黑河的MD&A。

夏威夷的经济状况继续受到新冠肺炎疫情的严重影响。全州每天的乘客数量仍然很低，截至2020年6月30日，失业率为13.9%。由于经济活动大幅下降，电力需求受到不利影响。2020年第二季度，千瓦时销售额与2019年同期相比下降了11.6%。就全年而言，公用事业公司预计千瓦时的销售水平将比2019年实现的销售水平低6%-12%。虽然由于新冠肺炎的原因，公用事业公司继续预计销售额会下降，但公用事业公司预计，到2020年12月31日，每加仑能达到30%的法定要求，但仍会更接近，但仍高于法定要求的30%。

虽然公用事业公司预计电力收入不会因为脱钩机制而受到重大影响，该机制允许恢复临时市政局批准的目标收入与记录的调整后收入之间的差额，而不考虑千瓦时的销售水平，但如果千瓦时的销售水平降至(或高于)估计的千瓦时销售水平，则客户收集的时间将会延迟(或加快)。(=有关脱钩的讨论，请参阅简明合并财务报表附注3中的“脱钩”。公用事业公司每年向PUC提交一份脱钩申请，要求公用事业公司收回(或向客户退款)澳大利亚央行记录的调整后收入与目标收入之间的差额。差额从下一年的6月1日开始，通过根据估计销售额在下一年对客户费率进行调整来收取或退还，这对公用事业公司的现金流时间产生了影响。此外，虽然公用事业公司的脱钩机制允许在澳大利亚央行下收取，但澳大利亚央行的余额只按上一次利率情况下的短期债务利率计息(夏威夷电力公司为1.75%，夏威夷电力公司为1.5%，毛伊岛电气公司为3.0%)。截至2020年6月30日，与收入脱钩相关的澳大利亚央行信贷余额约为1700万美元，自2020年3月31日以来减少了780万美元，降幅为32%。虽然截至2020年6月30日的开票应收账款余额为1.38亿美元，比截至2019年12月31日的开票应收账款余额低9.7%，原因是燃料价格下降导致账单减少，但自2019年12月31日以来，逾期应收账款余额增加了600万美元，增幅为19%。这一增长主要是由国家强制要求的居家命令推动的，该命令于2020年7月1日取消, 以及大流行对旅游业的影响，导致更高的失业率，暂停客户断线(目前暂停实施到2020年9月1日)，以及对某些客户来说，无法用他们的账户付款。为了解决与通过澳洲央行脱钩机制收取的现金流时间延迟以及从客户收取的应收账款适度放缓或减少相关的融资要求，公用事业公司已完成了多项措施，以改善其流动性状况。有关更多信息，请参阅“财务状况-流动性和资本资源”。

公用事业公司为夏威夷州提供一项基本服务，并继续运作，以保障雇员和客户的健康和安全，以及确保系统的可靠性，并一直遵守州长的指示，即公用事业公司应采取必要措施，以确保它们能够正常运行。公用事业公司还实施了其业务连续性计划的某些方面，其中包括启动其事件管理小组密切管理对大流行病的反应，并实施了与员工和设施卫生有关的做法，以确保其业务的可靠性和弹性。例如，工厂操作员和运营人员被分成不同的团队，没有人员重叠，以降低关键人员之间的传播风险，并将没有适当的后备人员执行基本职能的风险降至最低。在需要对关键人员进行隔离的情况下，已经制定了计划。2020年第二季度，临市局批准推迟某些与新冠肺炎有关的费用，如坏账费用增加，融资成本增加，不收取滞纳金，以及关键任务员工的自动减支费用。截至2020年6月30日，这些已递延并记录为监管资产的费用总额约为650万美元(另见项目1A下的讨论)。简明合并财务报表附注3中的“风险因素”和“新冠肺炎成本的监管资产”)。展望未来，新冠肺炎的长期影响可能会对公用事业公司的承包商、供应商、IPP和其他业务合作伙伴履行或履行义务的能力产生不利影响，或者要求修改现有合同，这可能会对公用事业公司的业务产生不利影响, 增加开支，并影响公用事业公司在2020年后实现其RPS目标的能力。此外，虽然该州对大流行的积极反应极大地减少了冠状病毒的传播，但所采取的措施对该州的企业和居民产生了严重的经济影响，这可能会影响临市局关于要求提高费率的行动。见“第1A项。关于风险的补充讨论，请参阅第二部分中的“风险因素”。

目前，公用事业公司无法预测新冠肺炎疫情对其运营业绩、财务状况和现金流的全面影响，因为不确定病毒可以得到控制的程度，以及防止病毒传播的保护措施将在多大程度上到位。

关于新冠肺炎疫情造成的经济状况对公用事业公司流动性和资本资源的影响的讨论，见“财务状况-流动性和资本资源”一节的讨论。

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行动结果

截至6月30日的三个月，																		增加
2020						2019						(减少)																		(美元(百万美元，每桶除外)
$	534					$	634					$	(100)											收入。净减少主要是由于：
																		$	(76)					较低的燃料油价格和较低的发电量1
																		(29)						较低的购入电价和较低的购入千瓦时2
																		(2)						通过实施ERP系统节省的更高成本将在未来的费率中返还给客户
																		5						更高的电费
																		1						2019年与2018年可靠性绩效激励相关的调整导致PIM收入增加
																		1						更高的MPIR收入(西湖光伏项目和电网现代化项目增加)
112						182						(70)												燃料油费用1.降幅很大程度上是由于燃料油价格下降和发电量减少所致
137						163						(26)												购电费1, 2.由于购买的电价较低，加上购买的千瓦时较低，导致电价大幅下降
110						119						(9)												运维费用。净减少主要是由于：
																		(4)						2020年进行的机组大修减少
																		(3)						临市局批准将新冠肺炎第一季度记录的相关坏账费用推迟到一项监管资产
																		(2)						由于人员配备减少和加班减少，劳动力减少
																		(2)						减少执行的站点维护工作
																		1						更高的医疗保费成本
																		1						租赁办公室拆迁费
107						114						(7)												其他费用。减少的原因是较低的税收，部分抵消了2019年工厂投资在2020年较高的折旧
68						56						12												营业收入。增加的原因是运行和维护费用较低，加上电费、PIM收入和MPIR收入较高，但部分被较高的折旧费用所抵消
53						41						12												所得税前收入。增加的原因是较低的运营和维护费用、较高的电费、较高的PIM收入、较高的MPIR收入以及与以较低利率赎回混合证券(2019年5月)和收入债券再融资(2019年7月)相关的较低利息支出，但部分被较高的折旧费用和较低的AFUDC所抵消
42						33						9												普通股净收益。由于运营费用较低，加上电费较高、PIM收入和MPIR收入较高而增加
1,874						2,119						(245)												千瓦时销售额(百万)3
$	63.12					$	88.38					$	(25.26)											每桶平均燃料油成本

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截至6月30日的六个月																		增加
2020						2019						(减少)																		(美元(百万美元，每桶除外)
$	1,132					$	1,212					$	(80)											收入。净减少主要是由于：
																		$	(63)					较低的燃料油价格和较低的发电量1
																		(21)						较低的购入电价和较低的购入千瓦时2
																		(4)						通过实施ERP系统节省的更高成本将在未来的费率中返还给客户
																		7						更高的电费
																		2						更高的MPIR收入(西湖光伏项目和电网现代化项目增加)
286						342						(56)												燃料油费用1。降幅很大程度上是由于燃料油价格下降和发电量减少所致
277						297						(20)												购电费1 ,2.由于购买的电力能源价格较低，加上购买的千瓦时较低，导致电价大幅下降
237						237						—												运维费用.
																		(5)						2020年进行的机组大修减少
																		(2)						由于人员配备减少和加班减少，劳动力减少
																		(2)						减少执行的站点维护工作
																		1						更高的医疗保费成本
																		1						租赁办公室拆迁费
																		2						系统支持的高级外部服务(交互式语音响应、客户信息系统、能源管理和世邦魏理仕门户开发)
																		2						增加植被管理工作
																		3						2019年临市局批准推迟处理之前发生的费用，以修改毛伊岛现有发电机组，使其在较低负荷下运行，以接受更多可再生能源发电
220						223						(3)												其他费用。减少的原因是较低的税收，部分抵消了2019年工厂投资2020年较高的折旧费用
112						112						—												营业收入。更高的电费和更高的MPIR收入被更高的折旧费用所抵消
83						83						—												所得税前收入。更高的电价，更高的MPIR收入和更低的利息支出，这是由于混合证券赎回被成本更低的债务(2019年5月)和收入债券的再融资(2019年7月)以更低的利率取代，被更高的折旧费用和更低的AFUDC所抵消
66						65						1												普通股净收益。由于较高的电费和MPIR收入增加，部分被较高的折旧费用所抵消。有效税率说明见下文
3,880						4,035						(155)												千瓦时销售额(百万)3
$	72.77					$	84.44					$	(11.67)											每桶平均燃料油成本
465,953						464,281						1,672												客户帐户(期末)

¹目前，电力公用事业公司的费率表包含ECRCS，通过ECRCS，燃料油价格的变化和购买的能源成本的某些组成部分被转嫁给客户。

²电力公用事业公司的电价表目前包含PPAC，通过PPAC将购买电费(购买的电费除外)的变化传递给客户。

³与去年同期相比，千瓦时的销售额有所下降，这主要是由于新冠肺炎疫情的影响。由于强制入境和跨岛旅游隔离，游客人数大幅减少，严重影响了旅游业，导致创纪录的失业申领人数，并关闭了许多企业和酒店。随着限制的取消和游客的开始到来，预计销售额将缓慢反弹，但水平低于前一年。

公用事业公司2020年和2019年第二季度的有效税率为19%。公用事业公司2020年前六个月和2019年前六个月的有效税率分别为19%和21%。这六个国家的实际税率较低。

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与2019年同期相比，截至2020年6月30日的几个月，主要是由于公用事业公司与税法降低联邦所得税税率导致的某些超额递延所得税相关的监管责任在2020年摊销得更高。由此产生的降低税费的好处会转嫁给客户。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的12个月，夏威夷电气的合并ROACE分别为7.9%和7.8%。

截至2020年6月30日，公用事业物业、厂房和设备(PPE)的账面净值(成本减去累计折旧)为40亿美元，其中约28%与发电PPE有关，63%与输电和配电PPE有关，9%与其他PPE有关，约11%的总账面价值与已停用或公用事业公司计划停用或退役的发电PPE有关。

参见上面“高校合并”部分中的“经济条件”。

执行概述和战略。公用事业公司为该州除考艾岛以外的所有主要岛屿提供电力，为该州约95%的人口供电，并运营着五个独立的电网。公用事业公司的使命是为夏威夷提供创新的能源领导地位，满足客户和社区的需求和期望，并为他们提供负担得起、可靠和清洁的能源。其目标是创建一个现代化、弹性、灵活和动态的电网，实现分布式能源资源(如私有屋顶太阳能、需求响应和电网规模资源)的最佳组合，以创建智能、可持续、有弹性的社区，并在2045年前实现100%可再生能源的法定目标。

向可再生能源过渡。公用事业公司完全致力于夏威夷100%可再生能源的未来，并正在与夏威夷州合作，以实现其可再生产品组合标准目标，即到2045年100%可再生能源。夏威夷的RPS法律要求电力公用事业公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分别达到30%、40%、70%和100%的RPS。

公用事业公司在实现清洁能源的道路上取得了重大进展，成功地在其电力系统中增加了大量可再生能源，并提前两年超过了2015年的RPS目标。公用事业公司2019年的RPS约为28%，公用事业公司有望实现2020年30%的RPS目标。公用事业公司将在2020年后继续积极采购额外的可再生能源，并预计在2030年合规年度之前达到或超过下一个法定RPS目标40%。

如果公用事业公司未能成功达致法例规定的应课税品供应指标，临市局可就电力公用事业公司欠妥的每兆瓦时罚款20元。根据2019年的售电量水平，满足2020年RPS要求30%的1%缺口将转化为约175万美元的罚款。如该事件或情况不能合理地预见及改善，临市局可酌情决定因电力公用事业公司无法合理控制的事件或情况而减轻罚款。除了RPS法规定的惩罚外，未能实现规定的RPS目标预计将导致基于化石燃料的发电量比例高于实现RPS目标的情况，这反过来预计将使夏威夷电力公司和毛伊岛电力公司在燃料成本风险分担机制下受到有限的商品化石燃料价格敞口。目前，燃油成本风险分担机制将燃油成本风险的2%分摊给两家公用事业公司(98%分摊给差饷缴纳人)，最高风险敞口(或利益)为310万元。

公用事业公司完全符合并支持实现100%可再生能源未来的国家政策，并在转型方面取得了重大进展。这种与州政策的一致性反映在管理层薪酬计划和公用事业公司的长期计划中，其中包括雄心勃勃的目标，以比现行法律规定的更快的速度催化行动并加快摆脱化石燃料的步伐。包括雄心勃勃的目标在内的长期计划是公用事业公司持续转型的指导原则，并会定期更新，以适应不断变化的技术、成本和其他因素。虽然公用事业公司不会因未能实现公用事业公司的长期抱负目标而受到经济处罚，但公用事业公司认识到，继续使用化石燃料会带来环境和社会成本。

夏威夷州的政策得到监管框架的支持，并包括一些旨在向该州100%可再生能源未来过渡期间为公用事业公司提供财务稳定的机制。根据销售脱钩机制，公用事业公司被允许从客户那里收回目标测试年度收入，而不受千瓦时销售水平的影响，这些销售水平普遍下降(2019年和2020年第一季度除外)，因为私营的分布式能源已经加入电网，能源效率措施已经到位。其他监管机制可减少监管滞后，例如费率调整机制，以提供收入，以应付某些营运及维修开支的上升，以及费率个案之间的费率基数变动；以及主要项目临时收回机制，让公用事业公司在费率个案之间收回某些已批准投入服务的主要资本项目，并从中赚取收益。见合并财务报表附注3中的“脱钩”。

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综合电网规划。要实现100%的可再生能源，将需要与当地社区和利益相关者合作，通过协调能源系统规划来实现电网现代化。为了实现这一目标，公用事业公司于2018年3月1日向临市局提交了其综合电网规划(IGP)报告，该报告提供了一种创新的能源规划系统方法，旨在产生最具成本效益的可再生能源路径，其中纳入了客户和利益相关者的意见。

临市局打开了一个议事日程，审查公用事业公司提出的IGP过程以及由此产生的计划。2019年3月，临市局接受了公用事业公司2018年12月14日提交的IGP工作计划，该计划描述了IGP进程中将发生的主要活动的时间和范围。IGP利用包容和透明的利益相关者参与模式，为感兴趣的各方提供一条途径，让他们参与公用事业，并在整个IGP过程中提供有意义的投入。IGP利益攸关方理事会、技术顾问小组和工作组已经成立，并定期开会，就IGP中的具体问题和流程步骤提供反馈和投入。2020年3月，公用事业公司启动了一项广泛的公众参与计划，包括面对面参与和在线参与相结合。这为客户提供了与IGP团队联系的机会。

需求响应计划。根据临市局的订单，公用事业公司正在制定一项综合需求响应(DR)组合计划，该计划将增强系统运营并降低客户的成本。客户成本的降低将采取费率或基于奖励的计划的形式，这些计划将补偿客户个人的参与，或者通过与交钥匙服务提供商签约的方式，这些服务提供商与公用事业公司签订合同，代表参与客户及其分布式资产聚合和提供各种网格服务。

2017年10月，临市局批准了公用事业公司在2015年12月提出的要求，即通过可再生能源基础设施计划(REIP)附加费推迟和收回DR管理系统的某些计算机软件和软件开发费用，金额不超过390万美元，这不包括建设期间使用的资金津贴。公用事业公司于2019年第一季度将DR管理系统投入使用。2019年10月30日，公用事业公司提交了最终成本报告，反映了370万美元的项目总成本。2020年2月27日，临市局批准公用事业公司的要求，由2020年3月1日起，透过REIP附加费收回DR管理系统的递延及其他相关费用，直至该等费用计入厘定基本费率为止。2020年6月26日，公用事业公司向临市局提交了自2020年8月1日起生效的最新REIP费率。

2018年1月25日，临时市政局批准了公用事业公司修订后的DR组合费率结构。临市局支持与聚合器合作实施灾难恢复产品组合的方法。2019年，公用事业公司与第三方聚合器签署了一项为期多年的网格服务购买协议(GSPA)。这些合同向服务提供商支付费用，让其从客户所在地的分布式能源资源聚合电网支持功能。这些五年期合同中的第一个已经执行(2019年8月9日获得临市局批准)，预计不仅可以通过高效的电网运营带来好处，还可以在这5年内避免燃料成本。公用事业公司在2020年第一季度选择了下一套聚合器，开始了GSPA合同谈判，并于2020年7月9日提交了两份已执行的合同。这是对公用事业公司转型的补充，并支持客户选择。

电网现代化.电网现代化战略的总体目标是以适当的优先级、顺序和速度部署现代电网投资，以经济高效地最大限度地提高灵活性，最大限度地降低冗余和过时的风险，为客户带来好处，并实现更大程度的DER和可再生能源集成。根据电网现代化战略，公用事业公司预计新技术将帮助私人屋顶太阳能增加两倍，并利用快速发展的产品，包括存储和先进的逆变器。公用事业公司已经开始实施电网现代化战略第一阶段的工作，该战略于2019年3月25日获得临市局批准。这一初始阶段的估计费用约为8600万美元，预计将在五年内发生。公用事业公司于2019年9月30日向临市局提交了先进配电管理系统的申请，作为其电网现代化战略实施的第二阶段的一部分。在五年内实施先进分销管理系统的费用估计为4600万美元，其中包括资本费用、递延费用和运营与维护费用。稍后将提交更多申请，以实施网格现代化战略的后续阶段。2019年12月30日，临市局暂停了公用事业公司对先进配电管理系统的申请，等待公用事业公司提交广泛部署现场设备的补充申请。

以社区为基础的可再生能源.2017年12月，临市局通过了基于社区的可再生能源(CBRE)计划框架，允许不能或选择不利用私人屋顶太阳能的客户获得可再生能源的好处，以帮助抵消他们每月的电费，并支持夏威夷的清洁能源。该计划分为两个阶段。

第一阶段于2018年7月开始，总共8兆瓦的太阳能光伏(PV)，每个岛屿只有一个信用费率，于2020年4月9日关闭。

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根据临市局的命令，世邦魏理仕二期工程于2020年4月9日开工，目标是发展一个具有竞争力的世邦魏理仕市场，预期世邦魏理仕等清洁能源项目和计划能够对该州从新冠肺炎紧急情况下的恢复做出有意义的贡献。世邦魏理仕第二阶段的容量比第一阶段大得多，允许在所有夏威夷电力服务地区提供高达235兆瓦的电力。容量是按岛分配的，允许系统大小不一，以鼓励多种系统大小。项目将通过竞争过程进行选择，价格和非价格标准将更加严格。为了给中低收入(LMI)客户提供参与该计划的机会，可以专门针对LMI客户提交单独的项目提案。LMI项目没有规模上限，也没有减少其他项目可用的235兆瓦装机容量。除了其管理角色外，公用事业公司及其附属公司也有资格参与招标。公用事业公司还将有机会根据特定招标的共享储蓄机制赚取收入。

微电网服务资费程序.2018年7月，临市局最初发布了一项命令，根据2018年第200号法案，启动了一项程序，以调查微电网服务资费的制定。临市局批准了八方(目前有四方)提出的干预议程的动议，并于2019年3月完成了初步的程序时间表。2019年8月，临市局发布了一项命令，声明议程剩余部分的重点是促进微电网从电网断开的能力，并在应急事件期间向客户提供备用电力和关键能源使用。

临市局亦要求各方成立两个工作小组：(1)促进市场工作小组，以建议微电网服务收费的收费措辞拟稿；及(2)互连标准工作小组，以制定规则第14H条中有关微电网互连和孤岛/重接的新条文。公用事业公司于2020年3月30日提交了微电网服务费率草案，并更新了各种DER规则的语言。 该议程的缔约方于2020年4月27日提交了对关税草案的评论和建议修订。

脱钩。有关脱钩的讨论，请参阅简明合并财务报表附注3中的“脱钩”。

作为脱钩的一部分，公用事业公司还跟踪根据收益分享机制计算的费率制定ROACEs，该机制仅包括制定费率时考虑的项目。在年底，每一家公用事业公司的定价ROACE都会与临市局允许的ROACE进行比较，以确定是否触发了收益分享。公用事业公司超过临市局准许的ROACE的年收入，会由该公用事业公司与其差饷缴纳人分级摊分。收益分享积分包括在下一年的年度脱钩申报文件中。2019年、2018年和2017年的业绩没有触发公用事业公司的收益分享机制。

监管收益。 截至2020年6月30日的实际和PUC允许的回报如下：

%						利率制定收益率为基准利率(ROLB)**																														ROACE**																														ROACE的费率制定*
12个月后结束。 2020年6月30日						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气						夏威夷电力公司						夏威夷电灯						毛伊岛电气
实用程序返回						6.76						6.68						6.32						7.90						8.01						7.46						8.73						8.39						8.22
PUC允许的退货						7.57						7.52						7.43						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50
差异化						(0.81)						(0.84)						(1.11)						(1.60)						(1.49)						(2.04)						(0.77)						(1.11)						(1.28)

*费用是根据记录的营业收入和平均费率基数计算的，两者都根据确定电价中未包括的项目进行了调整。

*第三季度录得的净收入除以平均普通股权益。

*对ROACE进行了调整，删除了临市局在制定费率时未包括的项目，如奖励薪酬。

临市局允许的ROACEs与实际实现的ROACEs之间的差距主要是由于：某些费用始终不包括在费率中(例如，奖励薪酬和慈善捐款)，确认年度RAM收入的时间是每年6月1日，而不是1月1日，以及自上一次费率超过指数化增长以来，运营和维护增加了资本回报率。

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最近的利率诉讼。*截至2020年6月30日，每家公用事业公司正在进行的费率案件状态如下：

考试年份 (美元，单位：亿美元)						日期 (提交/ 已实施)						数量						1%以上。 * 效应						ROACE (%)						罗布 (%)						率 中国基地						普普通通 权益 %						约定的协议： 已与以下客户取得联系 消费者倡导者
夏威夷电力公司
2020 1
请求						8/21/19						$	77.6					4.1						10.50						7.97						$	2,477					57.15						是
夏威夷电灯
2019 2
请求						12/14/18						$	13.4					3.4						10.50						8.30						$	537					56.91						是
中期加税						1/1/20						0.0						0.0						9.50						7.52						534						56.83

 注：“请求”日期反映了费率程序的申请提交日期。“中期加幅”及“最终加幅”日期反映临时市政局批准加幅后经修订的附表及电费的生效日期。

¹ 2020年5月27日，夏威夷电气和消费者权益倡导者提交了一份规定的和解信函，同意不提高基本费率。临市局仍未就和解协议作出决定。

² 2019年11月13日发布的临时D&O批准了对基本税率的调整，以将收入维持在当前的有效税率。

见简明综合财务报表附注3中的“最新利率诉讼”。

基于绩效的监管.  参见简明合并财务报表附注3中的“绩效激励机制”和“基于绩效的监管程序”。

可再生能源努力的发展.  公用事业公司推进其可再生能源战略的努力的发展包括简明综合财务报表附注3中讨论的可再生能源项目和以下内容：

新的可再生PPA.

•2014年12月，临市局批准了2013年10月3日夏威夷电气和Na Pua Makani Power Partners，LLC(NPM)为瓦胡岛拟议的24兆瓦风力发电场签署的可再生可用能源PPA。NPM风力发电场预计将于2019年8月31日投入使用，但由于有争议的案件听证会以及国土资源委员会决定批准NPM的生境保护计划和附带采取许可/许可证的上诉而被推迟。NPM于2018年9月7日从鱼类和野生动物服务部获得了附带捕捞许可，预计将在2020年第三季度末实现商业运营。

Keep the North Shore Country(KNSC)已经对这一决定提出上诉，案件已经移交给夏威夷最高法院。2020年6月17日，KNSC提出上诉后暂缓执行的动议。关于KNSC于2019年11月15日提交的为期40天的Sue意向通知，没有发生任何其他活动。该通知声称，NPM最终环境影响研究没有充分解决与运输路线和安全规定有关的某些项目方面的问题。KNSC和Kahuku社区协会也已经请愿，要求上诉NPM的有条件使用许可证。动议的听证会日期原定于2020年4月9日，但被推迟，尚未重新安排。

土地生命(LOL)提交了一项救济动议，辩称PPA的批准是无效的，应该修改。公用事业公司和消费者权益倡导者对这项救济动议提出了反对意见。关于救济动议的听证会于2019年11月22日举行。2020年4月16日，临时市政局发布命令，驳回LOL的救济动议。2020年4月27日，LOL向夏威夷州最高法院提交了临市局命令的上诉通知。

•2018年7月，临市局批准毛伊电气与莫洛凯新能源合作伙伴(MNEP)的PPA从光伏加电池储存项目购买太阳能。4.88兆瓦光伏和3兆瓦电池储能系统(BESS)项目的目的是在任何时候向莫洛凯系统提供不超过2.64兆瓦的电力。2020年3月25日，MNEP向美国夏威夷地区法院提起诉讼，指控毛伊岛电气违反合同。管理层对MNEP提出的事实和诉状中的所有索赔提出异议。2020年6月3日，毛伊岛电气向MNEP提供了违约和终止PPA的通知，终止PPA的生效日期为2020年7月10日。

•2019年12月31日，夏威夷电灯和PGV签订了修订和重新签署的购电协议(ARPPA)，但须经临市局批准。ARPPA将现有PPA的期限延长了25年，至2052年，将该设施的固定产能扩大到46兆瓦，并将从该设施输送的能源的定价与化石燃料价格脱钩，以降低客户的成本。现有的PPA(不包括以下项目的较低阶梯定价

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超过30兆瓦的某些能量调度)将保持有效，直到当扩展容量投入商业运营时被ARPPA取代为止。

征收关税的可再生资源.

•截至2020年6月30日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气分别安装了约493兆瓦、106兆瓦和120兆瓦的分布式可再生能源技术(主要是光伏)，用于基于资费的私人客户发电项目，即标准互联协议、净能量计量、净能源计量加、客户电网供应、客户自供电、客户电网供应加和临时智能出口。截至2020年6月30日，瓦胡岛、夏威夷和毛伊岛估计有30%的独栋住宅安装了私人屋顶太阳能系统，公用事业公司总客户中约有18%安装了太阳能系统。

•公用事业公司从2011年开始接受来自上网电价项目的能源。截至2020年6月30日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气的可再生能源技术上网电价装机容量分别为40兆瓦、2兆瓦和5兆瓦。

生物燃料来源.

•2018年7月，临市局批准了夏威夷电力与太平洋生物柴油技术有限责任公司(PBT)签订的为期3年的生物柴油供应合同，根据需要在夏威夷电力的斯科菲尔德发电站和檀香山国际机场应急电力设施(HIA设施)以及瓦胡岛上的任何其他发电机组供应200万至400万加仑的生物柴油。PBT合同于2018年11月1日生效。夏威夷电气还与PBT签订了现货购买合同，以柴油价格或低于柴油价格购买额外数量的生物柴油。根据延长至2021年6月的现货采购合同，已经进行了一些按平价购买的生物柴油的购买。

•夏威夷电气与REG营销和物流集团有限责任公司签订了应急供应合同，在PBT无法提供必要数量的情况下，还将向瓦胡岛的任何发电机组供应生物柴油。这份应急合同已延长至2021年11月，并将继续执行，不需要批量采购。

请求续签建议书、意向书和信息.

•根据临市局管理并由独立观察员监督的建议书程序，2018年2月，公用事业公司发布了瓦胡岛220兆瓦可再生发电、夏威夷岛50兆瓦可再生发电和毛伊岛60兆瓦可再生发电的RFP。公用事业公司于2018年8月为夏威夷岛选出了最终获奖组，并于2018年9月为毛伊岛和瓦胡岛选出了最终获奖组。

2018年12月，公用事业公司利用光伏技术与电池存储系统配合执行了总共7个可再生发电PPA，总装机容量为262兆瓦，其中6个PPA已于2019年3月获得临市局的批准，毛伊岛电气的1个PPA仍在临市局审查中。2019年2月，夏威夷电气为拟议的12.5兆瓦光伏加电池储存项目额外提交了PPA，该项目于2019年8月20日获得临市局批准。总共8个PPA的摘要信息如下，其中包括正在等待PUC批准的毛伊岛电气的一个：

公用事业						合同数量						总光伏容量(MW)						Bess尺寸(MW/MWh)						保证商业运营日期						合同期限(年)						预计年度付款总额(以百万为单位)
夏威夷电力公司						4						139.5						139.5/558						9/30/21 & 12/31/21						20 & 25						$	30.9
夏威夷电灯						2						60						60/240						7/20/21 & 6/30/22						25						14.1
毛伊岛电气						2						75						75/300						7/20/21 & 6/30/22						25						17.6
总计						8						274.5						274.5/1,098																		$	62.6

2019年3月和2019年8月，公用事业公司获得临市局批准，可以通过PPAC收回7个PPA的预计年度付款总额5780万美元，但这些成本不包括在基本费率中。余下的480万元预算每年付款总额尚待临市局批准。

•为了继续2018年2月的建议书流程，公用事业公司于2019年8月22日发布了针对瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的第2阶段可再生RFP和电网服务RFP。该采购计划寻求约900兆瓦的可再生能源，包括瓦胡岛的594兆瓦、毛伊岛的135兆瓦和夏威夷岛的32至203兆瓦。经临时市政局批准，第二阶段向所有可再生资源和存储资源开放，包括努力增加更多的可再生发电、可再生加存储、独立存储和网格服务。这些RFP的范围已经扩大，以加快可再生能源的采购，超出第一阶段确定的2022年目标的剩余部分，以包括与毛伊岛Kahului发电厂计划退役和AES夏威夷协议即将到期相关的能源需求

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瓦胡岛上的设施。对于网格服务RFP，目标已根据2019年11月4日提交的可再生RFP实用程序提案进行了扩展。第三方对这些RFP的建议书已于2019年11月5日提交。可再生项目的最终奖项于2020年5月8日颁发。网格服务项目的最终奖励从2020年1月开始。在瓦胡岛，选择了七个太阳能加储存项目和一个独立储存项目，总计约281兆瓦的发电和1.8GWh的先进储存。在毛伊岛，选择了三个太阳能加储能项目和一个独立储能项目，总发电量约为100兆瓦，储电量约为560兆瓦时。在夏威夷岛，选择了两个太阳能加储能项目和一个独立储能项目，总发电量约为72兆瓦，储电量约为492兆瓦时。公用事业公司的两个自建项目被选中；毛伊岛的40兆瓦、160兆瓦时的独立储能系统和夏威夷岛的12兆瓦、12兆瓦时的储能系统。合同谈判正在进行中。预计已签署的合同将在2020年第四季度提交临市局审批。

•2019年11月27日，公用事业公司发布了用于可再生能源发电的RFP，并在拉奈岛和莫洛凯岛上进行了能源储存。项目最早可能在2022年上线。公用事业公司正在寻找与莫洛凯岛上的存储或小风能(指定为100千瓦或更小的涡轮机)配对的光伏发电，以及与拉奈岛上的存储配对的光伏发电。关于Molokai RFP的提案于2020年2月14日收到，目前正在由公用事业公司进行评估。拉奈RFP已被暂时推迟，而公用事业公司正在重新评估系统需求。公用事业公司于2020年3月10日提交了拉奈RFP的更新。根据世邦魏理仕议程中2020年4月9日发布的PUC命令，公用事业公司在2020年7月9日提交的文件中提议将之前发布的LANAI RFP与CBRE RFP合并，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展并增加LANAI上CBRE计划成功的可能性。

立法和监管。国会和夏威夷立法机构定期考虑可能对公用事业公司及其客户产生正面或负面影响的立法。另请参阅简明合并财务报表附注3中的“环境法规”。

燃料合同。2019年1月，由公用事业公司和PAR夏威夷炼油有限责任公司(PAR夏威夷)就公用事业公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2号柴油和超低硫柴油(ULSD)要求签订的燃料合同获得了临市局的批准，并于2019年4月28日生效，2022年12月31日终止。本合同是无最低购买量的要求合同。如果PAR无法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允许公用事业公司从其他供应商购买LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。除非一方在延期开始前至少120天发出书面终止通知，否则合同将在原合同期限结束时自动续签，从2023年1月1日起连续续签1年。根据与PAR夏威夷的合同发生的费用在公用事业公司各自的ECRC中收回。

2020年6月9日，公用事业公司和PAR夏威夷公司签订了燃料合同第一修正案。第一修正案仅修改定价，以创建基于数量的两级结构，第一级LSFO至第一级最大值的所有LSFO将仅从面值按既定定价购买，超过该数量(第二级)的采购要么按既定定价从面值购买，要么从替代供应商购买。2020年8月4日，临时通过第一修正案，生效日期为2020年7月15日。临市局的批准令允许通过ECRC收回与第一修正案相关的费用，但这些费用不能以基本费率收回。临市局打算在作出最终决定时，检讨第一修正案是否合理及是否符合公众利益，但不会把由临时决定至最终决定期间收回的费用，追溯至不给予津贴。

财务状况

流动性和资本资源。*为了应对新冠肺炎大流行，许多国家、州和城市实施了严格的社会疏远措施，对全球经济活动产生了重大影响。因此，资本市场，包括商业票据市场，经历了高度的波动，在某些情况下，甚至出现了混乱。然而，在2020年3月，商业票据融资机制被宣布，该计划于2020年4月启动。因此，商业票据利率开始下降，并回落到新冠肺炎大流行开始之前的水平。因此，由于许多公司找到了其他流动性来源，商业票据市场的流动性大幅增加，然而，自2020年5月完成私募交易以来，夏威夷电气就不需要进入商业票据市场(见简明综合财务报表附注5)。截至2020年6月30日，在下文进一步讨论的融资交易之后，夏威夷电气的循环信贷安排没有未偿还金额，循环信贷安排下的可用承诺产能为2.75亿美元。

为了保持和增强公用事业公司的流动性状况，鉴于新冠肺炎疫情的潜在规模和持续时间存在重大和持续的不确定性，公用事业公司已经采取了一系列措施。首先，2020年4月20日，夏威夷电气增加了7500万美元的承诺循环信贷能力，提供了364天的循环信贷安排(见简明合并财务报表附注5)。公用事业公司还在2020年5月启动并完成了1.6亿美元的私募应税债务，所得资金用于支付资本支出，偿还

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用于为资本支出融资或再融资和/或偿还支付资本支出的资金的短期债务。此外，现有的364天定期贷款中的5,000万美元进行了再融资，新的5,000万美元定期贷款将于2021年4月到期。截至2020年6月30日，公用事业公司承诺信贷额度下的可用借款能力总额为2.75亿美元。公用事业公司有1400万美元的长期债务，在2020年7月1日到期时已经偿还。

除上述融资交易外，为了进一步提高公用事业公司的流动性状况，根据CARE法案第2302条，公用事业公司将推迟支付2020年到期的老年、遗属和残疾保险工资税押金中适用的雇主部分，但这笔押金是在CARE法案颁布后产生的，估计金额约为1,000万美元。递延工资税的50%将在2021年12月和2022年12月各缴纳一次。公用事业公司还推迟了每月约570万美元的计划养老金缴费，改为在今年晚些时候支付，以进一步加强IS的流动性状况。如果需要进一步的流动性，公用事业公司还可以降低与非必要项目相关的资本支出步伐。

公用事业公司相信，他们从内部运营和发行股权和债务证券以及银行借款产生现金的能力足以维持足够的流动资金，为他们的合同义务和商业承诺、他们的预测资本支出和投资、他们的预期退休福利计划供款和其他现金需求提供资金。然而，新冠肺炎疫情是一个快速发展的形势，公用事业公司无法预测疫情的程度或持续时间，它将对全球、国家或地方经济产生的未来影响，包括对公用事业公司获得额外资本的能力和成本的影响，或对公用事业公司的财务状况、运营结果和现金流的未来影响。见第1A项。第二部分中的“风险因素”，进一步讨论风险和不确定性。

夏威夷电气公司的综合资本结构如下：

(美元，单位：亿美元)						2020年6月30日																		2019年12月31日
短期借款						$	50					1		%				$	89					2		%
长期债务，净额						1,575						42						1,498						41
优先股						34						1						34						1
普通股权益						2,060						56						2,047						56
						$	3,719					100		%				$	3,668					100		%

 

关于夏威夷电力公司的商业票据借款、从HEI的借款和信用额度安排的信息如下：

						平均收支平衡						天平
(单位：百万美元)						截至2020年6月30日的6个月						2020年6月30日						2019年12月31日
短期借款1
商业票据						$	36					$	—					$	39
向高等学校借款						—						—						—
信贷额度提款						32						—						—
信贷额度融资项下的未支取能力						—						275						200

 

¹据报道，夏威夷电气在2020年前六个月的最高外部短期借款金额约为2.1亿美元。截至2020年6月30日，夏威夷电灯和毛伊电气分别从夏威夷电气获得1200万美元和150万美元的短期借款，这些公司间借款在整合中被剔除。除了上述短期借款外，2020年5月19日，夏威夷电气偿还并终止了截至2019年12月23日的1亿美元定期贷款安排，并于2020年5月19日签订了364天、5000万美元的定期贷款安排。夏威夷电力公司在2020年5月19日提取了全部5000万美元。

夏威夷电气拥有2亿美元的信贷额度和7500万美元的364天循环信贷安排，截至2020年6月30日没有未偿还金额。见简明合并财务报表附注5。

SPRBs。夏威夷州预算与财政部(DBF)发行了特殊用途营收债券(SPRBs)，为夏威夷电气及其子公司的资本改善项目融资(和再融资)，但其偿还来源是夏威夷电气及其子公司根据贷款协议和向DBF发行的票据项下的非抵押债务，包括夏威夷电气对子公司债务的担保。

2019年5月24日，临市局批准了公用事业公司的请求，在2020年6月30日之前，分别为夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气发行总额高达7000万美元、250万美元和750万美元的特殊目的债券，为公用事业公司的资本改善计划提供资金。根据这一批准，DBF于2019年10月10日按面值发行了2019年系列SPRBs，本金总额为8000万美元，到期日为2049年10月1日。截至2020年6月30日，

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夏威夷电力公司还有2900万美元的未提取资金留在受托人手中。截至2020年6月30日，夏威夷电灯和毛伊岛电气没有未提取的资金。

2019年6月10日，夏威夷立法机构授权在2024年6月30日之前，经临市局批准，发行最多7亿美元的SPRBs(夏威夷电气4亿美元，夏威夷电灯1.5亿美元，毛伊岛电气1.5亿美元)，为公用事业公司的多项目资本改善计划(2019年立法授权)提供资金。

2020年5月4日，公用事业公司请求临市局批准(根据2019年立法授权)在2024年6月30日之前为夏威夷电力公司、夏威夷电灯公司和毛伊电气公司发行最高7亿美元的SPRBs，金额分别为4亿美元、1.5亿美元和1.5亿美元，以资助公用事业公司的多项目资本改善计划。

银行贷款。2020年5月19日，夏威夷电气偿还并终止了截至2019年12月23日的1亿美元定期贷款信贷协议。此外，夏威夷电气还签订了一项364天、5000万美元的定期贷款信贷协议，该协议将于2021年4月19日到期。夏威夷电力公司在2020年5月19日提取了全部5000万美元。

应税债务。2019年1月31日，公用事业公司获得临市局批准(2019年1月批准)，可以在2019年至2020年发行2018年4月收到的临市局批准(2018年4月批准)下的剩余授权金额(夏威夷电气最高可达2.05亿美元，夏威夷电气照明最高可达1500万美元)，以及补充增加，以授权发行额外的应税债务来为资本支出融资，偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务，和/或偿还资金此外，2019年1月的批准授权公用事业公司将发行额外应税债务的期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2022年12月31日，要求发行的新的应税债务总额分别为4.1亿美元、1.5亿美元和1.3亿美元，夏威夷电气、夏威夷电光和毛伊岛电气分别为4.1亿美元、1.5亿美元和1.3亿美元，这三家公司要求在2022年12月31日之前发行的应税债务总额为4.1亿美元、1.5亿美元和1.3亿美元。

根据这一批准，公用事业公司于2020年5月14日通过私募发行了1.6亿美元的无担保优先票据，计入应税利息(夏威夷电气1.1亿美元，夏威夷电灯1000万美元，毛伊岛电气4000万美元)，为其资本支出提供资金和/或偿还用于支付资本支出的资金。见简明合并财务报表附注5。

截至2020年6月30日，夏威夷电气、夏威夷电光和毛伊电气分别有1.95亿美元、1.15亿美元和7000万美元的剩余应税债务要在2022年12月31日之前发行。请参阅下面的汇总表。

(百万)			夏威夷电力公司			夏威夷电灯			毛伊岛电气
到2022年批准的“至多”应税债务总额			$	410		$	150		$	130
更少：
根据2018年4月批准于2018年批准并于2018年发行的应税债务			75			15			10
2019年发行应税债券为2004年的Quid再融资			30			10			10
2020年应税债券发行情况			110			10			40
剩余核定金额			$	195		$	115		$	70

2020年7月，公用事业公司请求临市局批准在2021年12月31日之前发行带有应税利息的无担保优先票据(夏威夷电气至多6000万美元，夏威夷电气照明至多3000万美元，毛伊岛电气至多2500万美元)，收益预计将酌情用于资本支出，偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务，和/或偿还用于支付资本支出的资金。

权益。2018年10月，公用事业公司获得了临市局的批准，同意补充增加夏威夷电气公司发行和出售额外普通股的金额，夏威夷电气公司最高可达2.8亿美元，夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司各最高可达1亿美元，夏威夷电气公司和毛伊岛电气公司的新总额为4.3亿美元，夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司各为1.1亿美元，并将PUC授权的普通股发行和销售期限从2021年12月31日延长至2022年12月31日。截至2020年6月30日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气

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在2022年12月31日之前，分别有3.098亿美元、1.1亿美元和98.8美元的剩余普通股要发行。请参阅下面的汇总表。

(百万)			夏威夷电力公司			夏威夷电灯			毛伊岛电气
到2021年，授权发行和出售的普通股总额“最高”			$	150.0		$	10.0		$	10.0
授权追加加薪			280.0			100.0			100.0
到2022年，授权发行和出售的普通股总额“最高”			430.0			110.0			110.0
2017、2018和2019年授权发行的普通股			120.2			—			11.2
剩余核定金额			$	309.8		$	110.0		$	98.8

现金流。下表反映了截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比的现金流变化情况：

			截至6月30日的六个月
(千)			2020						2019						变化
经营活动提供的净现金			$	181,468					$	100,816					$	80,652
投资活动所用现金净额			(181,091)						(197,386)						16,295
筹资活动提供的现金净额			51,100						84,054						(32,954)

经营活动提供的净现金。经营活动提供的现金净额增加的主要原因是燃料油库存支付的现金减少，这主要是由于燃料油价格下降。

用于投资活动的净现金。用于投资活动的现金净额减少的主要原因是与建筑活动有关的资本支出减少。

融资活动提供的净现金。融资活动提供的现金净额减少，主要是因为短期借款的现金净还款额增加。

预测资本开支。公用事业公司持续监测新冠肺炎的影响，在2020年至2022年的三年期间，公用事业公司预计净资本支出高达13亿美元，这可能会随着时间的推移而变化，这些外部因素包括环境法规的时间和范围、临时市政局决定的批准和时间的意外延误。发行股权和长期债务的收益、经营活动的现金流、短期借款的暂时增加以及现有现金和现金等价物预计将提供资本支出净额、偿还商业票据或其他短期借款所需的资金，以及为2020至2022年预测中未包括的任何意外支出(例如资本项目成本增加或加速，或新的环境法律和法规可能要求的意外资本支出)提供资金。

管理层定期审查资本支出预算和建设项目的时间安排。由于许多考虑因素，这些估计可能会发生重大变化，包括经济状况的变化、对千瓦时销售额和高峰负荷预测的变化、购买电力的可用性以及有关未来发电机组建设和所有权的预期变化、发电站和输配电走廊的可用性、燃料基础设施投资的需求、获得足够和及时的费率增加的能力、建筑成本的上升、对拟议建设项目的反对的影响以及环境和其他监管和许可机构的要求。

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银行

最新动态--新冠肺炎

虽然新冠肺炎造成的经济放缓的程度和持续时间难以预测，但对全球金融市场的重大干扰，包括对资本市场的影响和利率的全面下降，已经开始影响亚行的业绩。该行截至2020年6月30日当季的净息差为3.21%，较前一季的净息差低51个基点，较上年同期的净息差低61个基点。较低的利率环境将继续对ASB未来几个季度的净利息收入和净息差产生负面影响，并可能对评估商誉和长期资产减值等重大会计估计中使用的投入和假设产生影响。ASB根据Paycheck Protection Program(PPP)以1%的固定利率提供短期贷款的资金略微降低了净息差，但收入影响将被该计划下收取的手续费部分抵消。州和地方对新冠肺炎疫情的反应包括全州范围内的居家命令，以及任何前往夏威夷的人都必须进行14天的自我隔离，这对企业和居民造成了严重的不利经济影响。尽管许多企业已经开始按照适用的政府命令在修改后的基础上重新开业，但14天的强制自我检疫令将一直有效到8月底，这将继续影响夏威夷州的旅游业和失业率。由于预测新冠肺炎疫情导致的信贷恶化，会计准则理事会的信贷损失拨备增加。对于这三个月截至2020年6月30日，信贷损失准备金为1510万美元，而截至2019年6月30日的三个月为770万美元。作为对新冠肺炎的回应，ASB对救济时一般是当期还款的借款人进行了短期贷款修改。截至2020年6月底，短期贷款修改约占未偿还贷款总额的13%。根据监管框架的各种规定，这些贷款没有被归类为逾期贷款或TDR，如下所述。除了较低的净利息收入和较高的信贷损失拨备外，ASB收取的费用收入较低，因为为了适应客户面临的困难，免除了费用。在2020年，由于亚行购买了额外的安全保护设备以确保其员工受到保护，并购买了清洁用品以对其设施进行消毒，亚行与新冠肺炎有关的直接和增量运营费用也有所增加。该行还向为开业分行客户提供服务的一线员工提供了额外补偿，并为购买员工在2020年剩余时间内无法使用的超额带薪假期而应计费用。由于该行在专注于购买力平价贷款计划的同时推迟或减少了营销努力，以及新冠肺炎疫情对餐馆旅行和就餐的限制，ASB确实实现了营销、旅行、业务发展和娱乐等其他领域的费用降低。截至2020年6月30日，被视为与新冠肺炎相关的直接和增量成本的较高运营费用约为380万美元。对于今年的剩余时间，ASB预计与新冠肺炎相关的直接和增量运营费用将比2020年上半年的水平有所缓和。2020年4月, ASB暂时关闭了其49家分行中的15家，并减少了仍在营业的分行的银行营业时间，以努力减少社交聚会，保护员工和客户。该行已经重新开放了暂时关闭的三家分行和永久关闭的四家分行。另外两家分行将永久关闭，如果新冠肺炎的负面影响加速，可能会有进一步的分行关闭。ASB分行网络的减少应该不会对该行的客户造成重大影响，因为附近还有其他分行，以及网上银行和手机银行等其他渠道。ASB的高级管理团队继续定期开会，以管理对大流行的反应，并讨论关键的重点领域，如银行员工和客户的安全以及对银行运营的任何影响。高级管理层还继续每周与ASB董事会开会，让他们了解新冠肺炎疫情的影响。

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CARE法案于2020年3月27日由特朗普总统签署成为法律。CARE法案为美国工人、家庭和小企业提供了超过2万亿美元的经济援助，并为美国工业提供了就业保障。购买力平价是根据CARE法案建立的，由美国小企业管理局(SBA)实施，目的是为小企业提供直接激励，使其在新冠肺炎危机的影响下留住员工。Paycheck Protection Program灵活性法案于2020年6月5日签署成为法律，修订了CARE法案之前的一些规则和指导方针。通过PPP发放的贷款100%由联邦政府担保，期限为2-5年，具体取决于发放贷款的时间，固定利率为1%。贷款付款将推迟到(A)小企业管理局将免除的金额汇给贷款人之日；或(B)自承保期结束之日起10个月，以较早者为准。如果某家小企业符合购买力平价的条款和条件，小企业管理局将免除该小企业的所有贷款金额。小企业可以在贷款支付后24周或2020年12月31日之前发生允许的费用，如工资成本、抵押贷款利息、租金和公用事业费用，这些费用将受到贷款豁免规则的覆盖，其中60%的贷款减免需要用于工资成本。如果贷款支出中用于工资成本的比例低于60%，就可以获得部分宽恕。雇主将在2020年12月31日之前恢复他们的劳动力。贷款人将根据小企业管理局的授权处理和批准PPP贷款。作为一家现有的小型企业管理局认证的贷款机构，asb与许多小型企业(包括客户和非客户)合作。, 填写贷款申请表，以便这些企业能够参与该计划。该银行已经为大约4100家小企业获得了超过3.7亿美元的购买力平价贷款，支持了4万多个工作岗位，ASB获得了总计约1300万美元的手续费，并将在贷款期限内确认这些费用。

为了增强SBA的PPP的有效性，美联储通过PPP贷款支持的小企业定期融资向参与的金融机构提供流动性。根据联邦储备法第13(3)条授权的Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)以PPP贷款为抵押品，在无追索权的基础上向符合条件的借款人放贷。本贷款项下信贷展期的到期日将等于为确保信贷展期而质押的购买力平价贷款的到期日。如果基础PPP贷款违约，ASB将贷款出售给SBA以SBA担保变现，则贷款展期的到期日将加快。在ASB从SBA收到的任何贷款豁免偿还的范围内，贷款延期的到期日也将加快。

CARE法案的其他条款规定，金融机构可以选择暂停GAAP对某些贷款修改的要求，否则这些贷款修改将被归类为TDR和任何相关的会计减值。见简明综合财务报表附注4和上文“高等学校合并”一节中的“经济状况”。

ASB继续保持其低风险形象、强劲的资产负债表和直截了当的社区银行业务模式。

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						截至6月30日的三个月，																		增加
(百万)						2020						2019						(减少)						主要原因
利息收入						$	60					$	66					$	(6)					利息收入减少的主要原因是盈利资产收益率下降，部分被贷款组合余额增加所抵消。与2019年同期相比，ASB截至2020年6月30日的三个月的平均贷款组合余额增加了5.06亿美元，原因是商业、商业房地产和房屋净值信贷组合的平均贷款组合分别增加了3.9亿美元、8800万美元和6800万美元。商业贷款组合增长中包括PPP贷款，平均余额为2.68亿美元。贷款组合的收益率比前一年的贷款组合收益率低80个基点。下降的主要原因是2019年下半年开始并持续到今年的利率环境下降。与2019年同期相比，ASB截至2020年6月30日的三个月的平均投资证券组合余额减少了1.02亿美元，因为ASB使用投资组合偿还为贷款组合的增长提供资金。由于较低的利率环境，投资证券组合的收益率下降了22个基点。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月，平均有息存款余额增加了2.3亿美元，因为存款增长超过了贷款增长，导致现金余额增长。
非利息收入						24						16						8						与截至2019年6月30日的三个月的非利息收入相比，截至2020年6月30日的三个月的非利息收入有所增加，主要原因是出售证券的收益和抵押贷款银行收入的增加，但部分被其他金融服务和存款负债的费用收入下降所抵消。2020年第二季度，ASB出售了所有Visa B类限制性股票和1.6亿美元的投资证券，税前收益为930万美元。投资证券的出售降低了投资组合内的收益率波动性和信用风险。按揭银行业务收入增加，是因为二手市场的住宅按揭贷款销售量增加。来自其他金融服务和存款负债的手续费收入较低，是因为ASB决定免除透支和其他存款账户费用，以适应客户在新冠肺炎疫情期间所经历的困难。
减去：出售投资证券的收益，净额						(9)						—						(9)						投资证券销售收益净额包括在上文和银行附注4的非利息收入和全面收益表中，归类为投资证券销售收益，净额计入简明综合收益表，因此，在营业收入之后作为一个单独的项目反映在下文中，不包括在收入中。
营业收入						75						82						(7)						与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月收入下降的主要原因是利息收入下降。
利息费用						3						5						(2)						与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的利息支出减少是由于定期证书余额减少和成本负债收益率下降。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的平均存款余额增加了6.38亿美元，原因是核心存款增加了7.12亿美元，但平均定期存单余额减少了7400万美元，部分抵消了这一影响。截至2020年6月30日的三个月平均存款成本为18个基点，较2019年同期存款成本低10个基点。截至2020年6月30日的三个月，平均其他借款与2019年同期持平，利率下降121个基点。截至2020年6月30日的三个月的有息负债率为27个基点，与2019年同期相比下降了15个基点。
信贷损失准备金						15						8						7						与截至2019年6月30日的三个月的贷款损失准备金相比，截至2020年6月30日的三个月的信贷损失拨备有所增加。2020年的贷款损失拨备主要用于消费贷款组合的额外贷款损失准备金，商业房地产贷款承诺增加的准备金，以及商业、商业房地产和消费贷款组合增加的准备金，以应对新冠肺炎大流行导致的预期信贷恶化。2019年的贷款损失拨备主要是消费贷款组合的额外贷款损失准备金、减值商业贷款准备金的增加以及贷款组合的增长，但部分被用于偿还商业房地产贷款和完成商业房地产建设项目的贷款损失准备金的释放所抵消。拖欠率从2019年6月30日的0.51%降至2020年6月30日的0.38%，其中不包括因新冠肺炎而修改的贷款。这些贷款在修改时通常是流动的，在相关监管减免下不被视为逾期或TDR。截至2020年6月30日的三个月的年化净冲销率为0.49%，而2019年同期的年化净冲销率为0.29%。2019年的年化净冲销得益于商业贷款组合的复苏。

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非利息支出						48						48						—						截至2020年6月30日的三个月，非利息支出与2019年同期持平。更高的费用1与新冠肺炎大流行有关的费用约为370万美元，但被较低的薪酬和福利以及营销费用所抵消。有关新冠肺炎大流行造成的额外费用的讨论，请参见最近的事态发展-新冠肺炎。
费用						66						61						5						与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的费用增加是由于贷款损失拨备增加，部分被较低的利息支出所抵消。
营业收入						8						21						(13)						与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的营业收入下降的主要原因是利息收入下降和信贷损失拨备增加，但利息支出下降部分抵消了这一影响。
出售投资证券的净收益						9						—						9						增加是由于出售ASB的Visa B类限制性股票和其他投资证券。
净收入						14						17						(3)						与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月净收入下降的主要原因是营业收入下降，但部分被投资证券销售收益净额所抵消。

¹ 较高的运营费用被认为是与新冠肺炎有关的直接和递增成本，包括大约230万美元的递增补偿费用和110万美元的增强清洁和卫生成本。

						截至6月30日的六个月																		增加
(单位：百万美元)						2020						2019						(减少)						主要原因：
利息收入						$	125					$	135					$	(10)					利息收入减少的主要原因是盈利资产收益率下降和投资组合余额减少，但部分被贷款组合余额增加所抵消。与2019年同期相比，ASB截至2020年6月30日的6个月的平均贷款组合余额增加了3.82亿美元，原因是平均商业、房屋净值信贷额度、商业房地产和住宅贷款组合分别增加了2.44亿美元、8800万美元、7000万美元和800万美元。商业贷款组合增长中包括PPP贷款，平均余额为1.34亿美元。贷款收益率受到2019年下半年开始并持续到今年的利率环境下降的影响，导致总贷款组合中的收益率下降了63个基点。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的平均投资组合余额减少了1.12亿美元，原因是投资组合中的偿还以及2019年大部分时间没有新的投资证券购买，因为流动性被用来为贷款组合的增长提供资金。2020年的投资组合收益率比前一年的投资组合收益率低17个基点。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的平均生息存款余额增加了1.23亿美元，因为存款增长超过了贷款增长，导致现金余额增长。
非利息收入						39						30						9						截至2020年6月30日的6个月的非利息收入与截至2019年6月30日的6个月的非利息收入相比有所增加，主要原因是投资证券销售的收益和抵押贷款银行收入的增加，但部分被金融服务和存款负债的手续费收入下降所抵消。ASB出售了所有Visa B类限制性股票和1.6亿美元的投资证券组合，税前收益为930万美元。投资证券的出售降低了投资组合内的收益率波动性和信用风险。2020年按揭银行业务收入较高，是由于贷款产生量增加导致在二级市场销售的住宅按揭贷款增加所致。来自金融服务和存款负债的手续费收入较低，是因为ASB决定免除透支和其他存款账户费用，以适应客户在新冠肺炎疫情期间所经历的困难。
减去：出售投资证券的收益，净额						(9)						—						(9)						投资证券销售收益净额包括在上文和银行附注4的非利息收入和全面收益表中，归类为投资证券销售收益，净额计入简明综合收益表，因此，在营业收入之后作为一个单独的项目反映在下文中，不包括在收入中。
营业收入						155						165						(10)						与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月收入下降的主要原因是利息收入下降。

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利息费用						7						9						(2)						与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的利息支出减少，主要是由于定期证书余额和成本计算负债收益率较低。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的平均存款余额增加了3.79亿美元，原因是核心存款增加了4.47亿美元，但平均定期存单余额减少了6800万美元，部分抵消了这一影响。截至2020年6月30日的六个月平均存款成本为20个基点，较2019年同期存款成本低8个基点。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的平均其他借款减少了700万美元，原因是FHLB预付款减少了2000万美元，但回购协议和购买的联邦基金增加了1300万美元，部分抵消了这一影响。截至2020年6月30日的6个月的有息负债率为31个基点，与2019年同期相比下降了12个基点。
信贷损失准备金						26						15						11						与截至2019年6月30日的6个月的信贷损失准备金相比，截至2020年6月30日的6个月的信贷损失准备金有所增加。2020年信贷损失拨备主要是由于消费贷款组合的额外损失准备金、商业房地产承诺增加准备金以及商业、商业房地产和消费组合准备金的增加，以应对新冠肺炎大流行导致的预期信贷恶化。2019年信贷损失拨备的主要原因是消费贷款组合的额外损失准备金、减值商业贷款准备金的增加和一笔被降级为不合格的商业房地产贷款。拖欠率从2019年6月30日的0.51%降至2020年6月30日的0.38%，其中不包括因新冠肺炎而修改的贷款。这些贷款在修改时通常是流动的，在相关监管减免下不被视为逾期或TDR。截至2020年6月30日的六个月的年化净冲销率为0.46%，而2019年同期的年化净冲销率为0.34%。这一增长是由于基于风险定价的消费贷款组合的净冲销增加。
非利息支出						94						94						—						截至2020年6月30日的6个月，非利息支出与2019年同期持平。更高的费用1与新冠肺炎大流行相关的约380万美元被较低的营销费用和2019年的支出部分抵消，其中包括较高的入住费，因为银行有新校园和正在腾出的物业的成本。有关新冠肺炎大流行造成的额外费用的讨论，请参见最近的事态发展-新冠肺炎。
费用						127						118						9						与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的费用增加是由于信贷损失拨备增加，部分被利息支出下降所抵消。
营业收入						28						47						(19)						与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的营业收入下降的主要原因是利息收入下降和信贷损失拨备增加，但利息支出下降部分抵消了这一影响。
出售投资证券的净收益						9						—						9						增加是由于出售ASB的Visa B类限制性股票和其他投资证券。
净收入						30						38						(8)						截至2020年6月30日的6个月，净收入低于2019年同期，原因是营业收入下降，部分被出售投资证券的收益所抵消，净额。

¹ 较高的运营费用被认为是与新冠肺炎有关的直接和递增成本，包括大约230万美元的递增补偿费用和110万美元的增强清洁和卫生成本。                      

78

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ASB的平均资产回报率、平均股本回报率和净息差如下：

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
(%)						2020						2019						2020						2019
平均资产回报率						0.72						0.96						0.79						1.07
平均股本回报率						8.00						10.46						8.57						11.76
净息差						3.21						3.82						3.46						3.90

						截至6月30日的三个月，
						2020																														2019
(美元/美元，单位：万美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 费用						产量/ 费率%(%)						平均值 平衡						利息 收入/ 费用						产量/ 费率%(%)
资产：
生息存款						$	239,186					$	60					0.10						$	9,212					$	55					2.36
FHLB股票						9,649						75						3.13						9,785						89						3.62
投资证券
应税						1,346,145						5,978						1.78						1,449,233						7,105						1.96
免税						28,794						221						3.04						28,096						362						5.09
总投资证券						1,374,939						6,199						1.80						1,477,329						7,467						2.02
贷款
住宅1-4户						2,175,756						21,635						3.98						2,177,030						22,480						4.13
商业地产						937,990						8,298						3.52						850,037						10,113						4.72
房屋净值信用额度						1,090,752						8,473						3.12						1,022,479						9,841						3.86
住宅用地						13,326						184						5.53						13,816						172						4.98
商品化						999,251						7,686						3.08						609,285						7,022						4.60
消费者						232,360						7,286						12.61						270,914						9,008						13.34
贷款总额1,2						5,449,435						53,562						3.94						4,943,561						58,636						4.74
生息资产总额3						7,073,209						59,896						3.39						6,439,887						66,247						4.11
信贷损失拨备						(80,083)																		(55,068)
无息资产						783,826																		683,179
总资产						$	7,776,952																	$	7,067,998
负债和股东权益：
储蓄						$	2,550,162					$	619					0.10						$	2,333,175					$	486					0.08
计息支票						1,096,350						93						0.03						1,040,865						266						0.10
货币市场						159,876						89						0.22						146,726						255						0.69
时间证书						740,297						2,270						1.23						814,518						3,280						1.62
有息存款总额						4,546,685						3,071						0.27						4,335,284						4,287						0.40
联邦住房贷款银行的预付款						24,231						21						0.36						33,791						222						2.63
根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金						87,631						54						0.25						77,693						189						0.98
有息负债总额						4,658,547						3,146						0.27						4,446,768						4,698						0.42
无息负债：
存款						2,273,656																		1,847,228
其他						144,256																		123,371
股东权益						700,493																		650,631
总负债和股东权益						$	7,776,952																	$	7,067,998
净利息收入												$	56,750																	$	61,549
净息差(%)4																		3.21																		3.82

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						截至6月30日的六个月
						2020																														2019
(美元/美元，单位：万美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 费用						产量/ 费率%(%)						平均值 平衡						利息  收入/ 费用						产量/ 费率%(%)
资产：
生息存款						$	132,920					$	152					0.23						$	9,782					$	117					2.39
FHLB股票						9,512						153						3.25						10,064						185						3.69
投资证券
应税						1,367,306						14,997						2.19						1,481,400						17,315						2.34
免税						28,738						526						3.62						27,037						691						5.08
总投资证券						1,396,044						15,523						2.22						1,508,437						18,006						2.39
贷款
住宅1-4户						2,177,118						43,557						4.00						2,168,703						44,730						4.13
商业地产						918,076						17,807						3.86						847,689						20,286						4.77
房屋净值信用额度						1,095,224						17,693						3.25						1,007,338						19,334						3.87
住宅用地						13,688						381						5.57						13,311						355						5.33
商品化						843,277						14,416						3.42						599,054						13,882						4.65
消费者						241,138						15,275						12.74						270,569						17,909						13.35
贷款总额1,2						5,288,521						109,129						4.13						4,906,664						116,496						4.76
生息资产总额3						6,826,997						124,957						3.66						6,434,947						134,804						4.20
信贷损失拨备						(76,292)																		(53,568)
无息资产						753,029																		682,718
总资产						$	7,503,734																	$	7,064,097
负债和股东权益：
储蓄						$	2,472,957					$	1,159					0.09						$	2,334,106					$	888					0.08
计息支票						1,072,680						323						0.06						1,041,387						530						0.10
货币市场						153,826						339						0.44						148,577						496						0.67
时间证书						755,323						4,837						1.28						822,875						6,625						1.62
有息存款总额						4,454,786						6,658						0.30						4,346,945						8,539						0.40
联邦住房贷款银行的预付款						23,713						111						0.94						43,983						575						2.64
根据回购协议出售的证券和购买的联邦基金						91,822						277						0.61						78,232						364						0.94
有息负债总额						4,570,321						7,046						0.31						4,469,160						9,478						0.43
无息负债：
存款						2,094,215																		1,822,574
其他						144,433																		128,529
股东权益						694,765																		643,834
总负债和股东权益						$	7,503,734																	$	7,064,097
净利息收入												$	117,911																	$	125,326
净息差(%)4																		3.46																		3.90

¹现金包括持有以较低成本或公允价值出售的贷款。

²这包括确认截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的净递延贷款费用70万美元和10万美元，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的70万美元和20万美元的净递延贷款费用，以及暂停应计非应计贷款利息之前的应计利息。

³在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间，对上表所做的应税等值基础调整不是实质性的。

⁴它被定义为净利息收入，在全额应税等值的基础上，占平均总生息资产的百分比。

收益资产、成本负债、或有事项和其他因素。ASB的收益主要取决于净利息收入，净利息收入是盈利资产赚取的利息与成本负债支付的利息之间的差额。几年来，利率环境一直受到金融市场中断的影响。在前一年，加息导致ASB的净利息收入和净利差增加。然而，最近的降息对ASB的净利息收入和净息差产生了负面影响。未来的减息可能会继续对ASB的净利息收入和净息差产生负面影响。

贷款和抵押贷款支持证券是ASB的主要盈利资产。

80

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 贷款组合.ASB的贷款额和收益率受到市场利率、竞争、融资需求、资金可获得性以及管理层对这些因素的反应的影响。ASB贷款的构成见“简明合并财务报表”附注4。

房屋净值 -关键信贷统计数据. 监管机构和评级机构一直关注与房屋净值信用额度(HELOC)相关的信贷损失风险增加的可能性，这些信用损失源于2003年至2007年房价快速升值期间，因为它们的10年期仅限利息支付期已经结束。一旦只收利息的付款期结束，付款将被重置，以包括本金偿还和利息。ASB对2003至2007年间产生的HELOC的敞口并不大。几乎所有ASB在2008年之前发起的HELOC都是由摊销股权线组成的，这些股权线在提款期间安排了本金支付。这些较旧的股权额度占HELOC投资组合的1%，并包括在下表贷款组合表格中确定的摊销余额中。.

						2020年6月30日						2019年12月31日
房屋净值贷款未偿还余额(千)						$	1,065,264					$	1,092,125
投资组合中处于第一留置权位置的百分比						55.4		%				53.7		%
年化净冲销率						—		%				0.01		%
拖欠率						0.36		%				0.27		%

																		到期日结束，仅提取当期利息。																														电流摊销
2020年6月30日						总计						仅限利息						2020-2021						2022-2024						此后
未偿还余额(以千为单位)						$1,065,264						$803,363						$29,096						$103,873						$670,394						$261,901
占总数的百分比						100		%				75		%				2		%				10		%				63		%				25		%

HELOC投资组合占总贷款组合的20%，通常是为期10年的只计利息的循环贷款，之后HELOC的未偿还余额将转换为全额摊销的可变利率定期贷款，摊销期限为20年。该产品类型占HELOC产品组合总数的77%，是当前提供的产品。借款人还有一个“固定利率贷款选项”，可以将其可用信用额度的一部分转换为5年、7年或10年期全额摊销固定利率贷款，并支付水平本金和利息。截至2020年6月30日，投资组合余额中约有22%是固定利率贷款选项下的摊销贷款。

贷款组合风险要素.见简明合并财务报表附注4。

投资证券.ASB的投资组合组成如下：

						2020年6月30日																		2019年12月31日
(美元/美元，单位：万美元)						天平						占总数的%%						天平						占总数的%%
美国财政部和联邦机构的义务						$	102,414					7		%				$	117,787					9		%
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保						1,351,608						89						1,165,836						85
公司债券						31,407						2						60,057						4
抵押贷款收入债券						28,827						2						28,597						2
总投资证券						$	1,514,256					100		%				$	1,372,277					100		%

目前，ASB的投资组合包括美国财政部和联邦机构债务、抵押贷款支持证券、公司债券和抵押贷款收入债券。ASB拥有由美国政府机构或赞助机构发行或担保的抵押贷款支持证券，包括联邦全国抵押贷款协会(FNMA)、联邦住房贷款抵押贷款公司(FHLMC)、政府全国抵押贷款协会(GNMA)和小企业管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA发行的抵押贷款支持证券的本金和利息由发行人担保，就GNMA和SBA而言，由美国政府完全信任和信用支持。美国国债也得到了美国政府完全信任的支持。投资证券组合增加，主要是因为购买流动资金过剩的证券。

2020年6月，该银行出售了所有Visa B类限制性股票，带来了约710万美元的税前收益。ASB还在第二季度以1.6亿美元的价格出售了公司债券和抵押贷款支持证券，这导致了大约220万美元的税前收益。投资证券的出售降低了投资组合内的收益率波动性和信用风险。出售所得按当前市场收益率再投资于投资组合。

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存款及其他借款.存款仍然是ASB的最大资金来源，并受到市场利率、竞争和管理层对这些因素反应的影响。在当前环境下，由于存款竞争和短期利率水平较低，存款留存和增长仍将具有挑战性。来自得梅因FHLB的预付款、根据回购协议出售的证券和购买的联邦资金继续是额外的资金来源。截至2020年6月30日和2019年12月31日，ASB的成本负债由98%的存款和2%的其他借款组成。2020和2019年前六个月的存款加权平均成本分别为0.20%和0.28%。

得梅因联邦住房贷款银行.截至2020年6月30日，ASB在得梅因FHLB的未偿还预付款为3000万美元，而截至2019年12月31日为零。截至2020年6月30日，得梅因FHLB的未使用借款能力为22亿美元。得梅因的FHLB仍然是ASB流动性的重要来源。

ASB此前报告称，2020年2月，得梅因FHLB通知该行，包括优质房屋净值信贷额度在内的某些资产将不再有资格作为FHLB垫款的抵押品，从而降低了ASB的FHLB总借款能力。2020年3月，得梅因的FHLB通知ASB，他们在评估这些资产的资格时，已暂时接受之前被取消资格的资产作为抵押品。2020年7月，得梅因FHLB宣布其对房屋净值信贷额度资格审查的结论，从2020年10月1日起，得梅因FHLB将不再接受任何房屋净值信贷额度的固定利率部分。如果这样的修正案在2020年6月30日生效，未使用的FHLB借款能力将减少约1.4亿美元。此外，2020年6月12日，得梅因联邦住房金融局宣布更新其贷款价值比(LTV)，这是一个适用于符合条件的质押抵押品以确定借款能力的全系统百分比，以反映新冠肺炎造成的市场持续风险。从2020年7月13日起，LTV被下调，使现有质押贷款的抵押品价值和借款能力减少了1亿美元。为了增加得梅因FHLB的借款能力，ASB在2020年7月承诺了其商业房地产贷款组合的一部分，这使借款能力增加了1.36亿美元。2020年第三季度可能会承诺额外的抵押品，以增加借款能力。

偶然事件.ASB在正常业务过程中面临悬而未决的法律程序和威胁。管理层并不预期该等待决或受威胁的法律程序所产生的最终负债总额会对其财务状况构成重大影响。然而，ASB不能排除这样的结果可能对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性不利影响。

其他因素.利率风险是ASB运营的重大风险，也代表了影响ASB投资证券公允价值的市场风险因素。现行利率的增加和减少通常分别转化为投资证券公允价值的减少和增加。此外，信用利差的变化也会影响投资证券的公允价值。

截至2020年6月30日，ASB在AOCI的可供出售投资证券(包括为回购协议质押的证券)的税后未实现收益为2130万美元，而截至2019年12月31日的税后未实现收益为250万美元。有关会计准则委员会利率风险敏感性的讨论，请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”。

在2020年前六个月，ASB记录了2,550万美元的信贷损失准备金，主要是由于消费贷款组合的额外损失准备金，商业房地产承诺增加的准备金，以及商业、商业房地产和消费贷款组合的准备金增加，以应对新冠肺炎大流行导致的预期信贷恶化。在2019年前六个月，ASB记录了1460万美元的信贷损失准备金，主要原因是消费贷款组合的损失准备金增加，以及减值商业贷款和被降级的商业房地产贷款的额外准备金。

						截至6月30日的六个月																		截至年终的一年 2019年12月31日
(单位：万人)						2020						2019
信贷损失拨备，在通过ASU第2016-13号之前						$	53,355					$	52,119					$	52,119
采用ASU No.2016-13的影响						19,441						—						—
信贷损失准备金						20,734						14,558						23,480
减去：净冲销						12,223						8,252						22,244
信贷损失拨备，期末						$	81,307					$	58,425					$	53,355
期内净冲销与平均未偿还贷款比率(年化)						0.46		%				0.34		%				0.45		%

会计准则委员会保留信贷损失准备金，由信贷损失准备金和贷款承诺准备金(无资金准备金)两部分组成。通过记录费用或收回信贷损失准备金来调整无资金贷款承诺准备金的水平。截至2020年6月30日和2019年12月31日，无资金贷款承诺准备金分别为810万美元和170万美元。

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立法和监管。ASB受到广泛的监管，主要是由OCC和FDIC监管。根据ASB的监管资本水平和其他考虑因素，这些规定可能会限制ASB与其他机构竞争和向股东支付股息的能力。见下面“流动性和资本资源”一节的讨论。

社区银行杠杆率的变化.2020年4月，联邦银行监管机构发布了两项临时最终规则，以实施CARE法案第4012条，该条款要求这些机构暂时将社区银行杠杆率降至8%。这两项规则修改了社区银行杠杆率框架，以便：

•从2020年第二季度开始至年底，杠杆率为8%或以上并符合某些其他标准的银行组织可选择使用社区银行杠杆率框架；以及

•社区银行组织将在2022年1月1日之前，社区银行杠杆率要求重新确立在9%以上。

根据临时最终规则，从2020年第二季度开始，社区银行杠杆率将为8%，2020年剩余时间为8%，2021年为8.5%，此后为9%。临时最终规则还为符合条件的社区银行组织保留了两个季度的宽限期，其杠杆率低于适用的社区银行杠杆率不超过1%。

从2020年第二季度开始，ASB采用了社区银行杠杆率框架。

备兑储蓄协会. 2019年5月24日，OCC发布了一项最终规则，允许截至2017年12月31日OCC在其Call报告中报告的合并资产总额在200亿美元或以下的联邦储蓄协会选择作为覆盖储蓄协会运营。担保储蓄协会通常拥有与担保储蓄协会总部位于同一地点的国家银行相同的权利和特权，但某些例外情况除外。它必须遵守适用于国家银行的相同职责、限制、处罚、责任、条件和限制，但有一些例外，并且必须遵守适用于国家银行权力和投资的某些规则和条例。备兑储蓄协会无须遵守居所贷款计划的贷款及投资限额，亦无须成为居所贷款计划下的合资格储蓄贷款人。最后，备兑储蓄协会不得保留或从事国家银行不允许的任何子公司、资产或活动。ASB已经开始对这种选举的利弊进行初步审查，同时考虑到保留由一家单一的储蓄控股公司举行。ASB正在等待FRB的官方评论，尚未就选举做出决定。

财务状况

流动性和资本资源。

(美元，单位：亿美元)						2020年6月30日						2019年12月31日						更改百分比：
总资产						$	8,020					$	7,233					11
投资证券						1,514						1,372						10
为投资而持有的贷款，净额						5,357						5,068						6
存款负债						7,030						6,272						12
其他银行借款						125						115						9

截至2020年6月30日，ASB是夏威夷最大的金融机构之一，资产规模为80亿美元，存款规模为70亿美元。

截至2020年6月30日，ASB未使用的FHLB借款能力约为22亿美元。截至2020年6月30日，ASB对借款人的贷款承诺以及未使用的额度和信用证为19亿美元，其中，向在问题债务重组中修改贷款条款的借款人提供贷款的承诺为零。管理层相信，ASB目前的资金来源将使其能够履行这些义务，同时将流动性保持在令人满意的水平。

截至2020年6月30日的六个月，ASB经营活动提供的净现金为2,900万美元。在同一时期，ASB的投资活动使用的现金净额为4.4亿美元，主要原因是购买了4.77亿美元的可供出售证券，贷款净增加3.28亿美元，房地和设备增加了400万美元，对低收入住房投资的贡献为200万美元，但被收到的1.97亿美元投资证券的偿还、1.69亿美元的投资证券销售收益和700万美元的低收入住房投资收益部分抵消。在此期间，融资活动提供的现金净额为7.4亿美元，主要是由于存款负债增加7.58亿美元和FHLB预付款增加3000万美元，但被回购协议净减少2000万美元和(通过ASB夏威夷)向HEI支付的普通股股息减少2800万美元部分抵消。

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截至2019年6月30日的六个月，ASB经营活动提供的净现金为4,100万美元。在同一时期，ASB的投资活动使用的现金净额为6700万美元，主要原因是贷款净增加1.74亿美元，房地和设备增加2000万美元，购买可供出售的投资证券500万美元，对低收入住房投资的贡献400万美元，但被收到1.24亿美元的可供出售投资证券的偿还，600万美元的银行拥有的人寿保险单赎回收益和500万美元的持有至到期投资证券的收入部分抵消。在此期间，融资活动提供的现金净额为6800万美元，主要是由于9900万美元的存款负债增加，部分被(通过夏威夷ASB)支付给HEI的3300万美元普通股股息所抵消。

ASB认为，保持令人满意的监管资本状况为公众信心提供了基础，为储户提供了保护，有助于确保继续以有利的条件进入资本市场，并为增长提供了基础。FDIC的规定限制了资本不充足的金融机构以与资本充足的机构相同的条件竞争的能力，比如通过提供明显高于竞争机构提供的利率的存款利率。从2020年第二季度开始，ASB采用了社区银行杠杆率框架，将被要求只报告其杠杆率。截至2020年6月30日，ASB资本充足(括号中注明了资本充裕的比率要求)，一级杠杆率为8.4%(5.0%)。截至2019年12月31日，ASB资本充足，普通股一级资本充足率13.2%，一级资本充足率13.2%，总资本充足率14.3%，一级杠杆率9.1%。所有股息都要经过OCC和FRB的审查，并收到FRB的一封信，信中传达了各机构不反对支付ASB建议宣布并支付给HEI的任何股息(通过ASB夏威夷)。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

本公司认为利率风险(一种非交易市场风险)是ASB的重大市场风险，因为它可能对本公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生重大影响。有关公司市场风险的其他定量和定性信息，请参阅HEI和夏威夷电气在第二部分中关于市场风险的定量和定性披露，见HEI的2019年表格10-K的第7A项(第69至71页)。

ASB截至2020年6月30日和2019年12月31日的利率风险敏感度指标构成“前瞻性表述”，具体如下：

中国利率的变化趋势						NII中的变化 (美国利率渐进式变动)																		在前夕改变想法 (各银行利率即时变动情况)
(基点)						2020年6月30日						2019年12月31日						2020年6月30日						2019年12月31日
+300						5.5		%				2.8		%				29.0		%				15.3		%
+200						3.8						2.1						22.6						12.2
+100						2.0						1.3						13.1						7.5
-100						(1.6)						(2.0)						(23.5)						(12.7)

与2019年12月31日相比，截至2020年6月30日，ASB的净利息收入(NII)敏感性概况对资产更加敏感。T长期市场利率的降低增加了提前还款的预期，导致更高的再投资于收益率较低的固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合。此外，截至2020年6月30日，银行手头的现金明显增加，进一步增加了资产敏感性。

截至2020年6月30日，股权经济价值(EVE)敏感度与2019年12月31日相比有所增加，这主要是由于长期核心存款的强劲增长。此外，收益率曲线下移导致提前还款预期加快，并缩短了固定利率抵押贷款和抵押贷款支持投资组合的存续期。

假设利率变化对NII敏感性和EVE百分比变化的预期影响的计算基于许多假设，包括市场利率的相对水平、贷款提前还款、余额变化和定价策略，不应依赖于实际结果的指标。由于市场状况和其他因素与模拟分析中使用的假设不同，实际结果可能与模拟结果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在替代利率情况下12个月税前NII的变化，旨在帮助管理层识别ASB当前资产负债表中的潜在风险敞口，并制定适当的利率风险管理策略。模拟没有考虑到ASB管理层可能采取的任何行动来应对利率的变化。此外，NII的变化在12个月的模拟期内有所不同，并且不一定在这段时间内均匀分布。这些分析仅用于分析目的，并不代表管理层对未来市场走势、未来收益水平或12个月分析期限内收益任何变化的时间的看法。利率变化对NII的实际影响将取决于利率变化的幅度和速度、ASB资产负债表的实际变化以及管理层对利率变化的反应。

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项目4.控制和程序

嗨：

披露控制和程序

公司拥有一套披露控制和程序，旨在提供合理保证，即公司根据1934年“证券交易法”(修订后的“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些有效性见交易所法案第13a-15(E)条或第15d-15(E)条的定义。包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

于二零二零年第二季，财务报告内部控制并无重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。

夏威夷电力公司：

披露控制和程序

夏威夷电气维持一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保夏威夷电气在其提交或提交的报告中根据“交易法”提交的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累这些信息并传达给夏威夷电气的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

根据交易法第13a-15(E)条或第15d-15(E)条的规定，在包括首席执行官和首席财务官在内的夏威夷电气管理层的监督和参与下，对夏威夷电气的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。包括夏威夷电气首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，夏威夷电气的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

在2020年第二季度，财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对夏威夷电气的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼

HEI和Hawaian Electric的2019年表格10-K中对法律程序(包括司法程序和临市局以及环境和其他行政机构的诉讼)的描述(见“第I部分第3项法律程序”和其中提及的程序)和本表格10-Q(见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及简明合并财务报表的附注3和4)通过引用并入本项目1。对于任何未决的法律程序，替代争议解决方案，如这些努力通常是保密的，除非达成决议。某些HEI子公司(包括夏威夷电气及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能参与临市局的常规诉讼、环境诉讼和各自业务附带的诉讼。

第1A项危险因素

我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩可能会受到新冠肺炎疫情持续影响的不利影响。新冠肺炎疫情几乎波及美国所有国家和所有50个州，包括夏威夷。由于许多国家、州、城市和地方司法管辖区实施了“原地避难”令，包括直接影响夏威夷经济的旅行限制，该州的经济活动受到了不利影响。由于该州迄今发生的经济迅速收缩和旅游业减少，公用事业公司预计电力需求将继续低迷，只要严格限制经济活动的社会疏远措施继续存在，公用事业公司的坏账拨备和注销将保持在较高水平，并影响流动性。与2020年第一季度相比，2020年第二季度的总千瓦时销售额下降了7%。W在公用事业期待恢复的同时在基于估计销售额的脱钩机制下，临时市政局批准的目标收入与通过收入平衡账户记录的调整收入(不论千瓦时销售额水平)之间的差额，从次年6月1日开始，是在滞后的基础上进行的。如果在此期间需要融资的差额超过了公用事业公司目前的流动资金来源，则不能保证公用事业公司能够以合理的成本获得额外的流动资金来源，或者根本不能保证，或者如果差额变得如此之大，会导致客户账单大幅增加，临时市政局是否会允许通过收入平衡账户收回该差额。除了收藏较低和落后之外，新冠肺炎疫情也导致了更高的成本和费用。虽然公用事业公司已获准延期处理某些与新冠肺炎有关的费用，如坏账费用较高、不收取滞纳金、融资成本较高、关键任务员工的封存费用以及其他成本和费用， 我们不能保证临市局会收回这些费用，而这些费用可能是很大的。此外，鉴于经济状况对该州居民和企业的重大影响，夏威夷电气与商业和消费者事务部消费者倡导司之间的规定和解方案在夏威夷电气2020测试年费率案例中提交给临时市政委员会批准，该和解方案反映了基本费率没有增加。虽然公用事业公司打算用相应的成本降低来抵消无基本费率增加的影响，但这种成本的降低并不能得到保证，因此，无法实现目标成本节约可能会对公用事业公司的运营结果产生不利影响。

受经济状况影响，ASB的净利息收入也受到了曲线上利率下降的不利影响。因此，经济持续放缓可能会对其净利息收入和信贷损失拨备产生重大的持续影响。

虽然该公司相信它有足够的流动资金来度过这场危机，但不能保证如果经济活动放缓持续很长一段时间，就会有足够的流动资金可用。

本公司正密切监察情况，并采取适当行动，在服务客户及社会的同时，营运业务及保障员工，但若经济活动持续放缓，可能会对本公司造成重大不利影响。这些影响可能包括但不限于：

•由于生病、旅行限制、隔离、就地避难令或其他限制，员工的有效工作能力受到干扰或限制。

•客户、IPP、承包商、供应商、债权人和其他业务伙伴无法履行其义务。例如，几个IPP已经宣布不可抗力是一种保护措施，理由是大流行，这可能会导致重大的项目延误。

•全球信贷和金融市场的中断和波动可能会增加资金成本，并可能对公司及其客户和供应商获得资金产生不利影响。

•经济状况的进一步恶化，或缓慢经济活动的延长，对公司的收益和流动性产生负面影响，可能导致商誉或长期资产的账面价值减值。

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•本公司因新冠肺炎疫情而采取或可能采取的行动，或作出或可能作出的决定，可能导致针对本公司的法律索赔或诉讼。

由于这次大流行的性质史无前例，以及它造成的重大不确定性，包括大流行的未知严重性和持续时间以及由此可能对夏威夷企业和该州居民造成的影响，本公司目前无法预测未来对本公司业务的全面影响，这些影响可能对本公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

Paycheck Protection Program是一项有担保的贷款计划，受联邦政府法规的约束。薪资保护计划是根据CARE法案建立的，由美国小企业管理局(SBA)管理，旨在为小企业提供直接激励，使他们的员工因新冠肺炎危机而留在工资单上。Paycheck Protection Program灵活性法案于2020年6月5日签署成为法律，修订了CARE法案之前的一些规则和指导方针。 通过PPP发放的贷款100%由联邦政府担保，期限为2-5年，具体取决于发放贷款的时间，固定利率为1%。贷款付款将推迟到(A)小企业管理局将免除的金额汇给贷款人之日；或(B)自承保期结束之日起10个月，以较早者为准。如果某家小企业符合购买力平价的条款和条件，小企业管理局将免除该小企业的所有贷款金额。小企业可以在贷款支付后24周或2020年12月31日之前发生允许的费用，如工资成本、抵押贷款利息、租金和公用事业费用，这些费用将受到贷款豁免规则的覆盖，其中60%的贷款减免需要用于工资成本。如果贷款支出中用于工资成本的比例低于60%，就可以获得部分宽恕。雇主将在2020年12月31日之前恢复他们的劳动力。贷款人将根据小企业管理局的授权处理和批准PPP贷款。贷款人承担与委托处理PPP项下的担保贷款相关的所有义务、责任和要求。贷款授权书中所述条款或条件的任何变更应按照PPP贷款计划要求进行。为了根据PPP向符合条件的接受者提供担保贷款，贷款人在PPP贷款计划要求中规定的范围内，负责关于借款人是否符合担保贷款资格的所有决定。如果不遵守PPP贷款计划的要求，可能会导致贷款失去其100%的联邦担保状态。此外，如果贷款收益没有按照PPP贷款计划的要求使用，担保贷款将不会被免除，导致ASB在其资产负债表上承担贷款的时间比预期的要长。到2020年6月30日，ASB已经获得了超过370由于该计划的快速推出导致围绕某些计划要求的变化，可能存在某些贷款最终被视为不合规的风险，在这种情况下，ASB将受到这些贷款的信用风险的影响。

有关风险因素的其他信息，请参阅HEI和Hawaian Electric的2019年表格10-K的第17至28页和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”以及此处的简明合并财务报表。另请参阅本文第四至第六页的“关于前瞻性陈述的告诫”。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

(C)2020年第二季度在公开市场上购买了HEI普通股，以满足以下某些计划的要求：

发行人购买股权证券

期间*						购买股份总数**						平均值 支付的价格 每股**						*作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数						根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2020年4月1日至30日						24,160						$40.91						—						北美
2020年5月1日至31日						24,677						$37.87						—						北美
2020年6月1日至30日						187,389						$39.83						—						北美

不适用。

*交易(购买的股票总数)反映在下单的月份。

*购买是为了满足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划对现金购买的股票或参与者根据这些计划对股息进行再投资的要求，没有一项购买是根据公开宣布的回购计划或计划进行的。计算每股平均价格时，不包括支付给购买DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划的经纪商的任何佣金。在“购买股份总数”中，24,160股中有12,011股，24,677股中有12,260股，187,389股中有155,245股

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对于Drop；24,160股中的10,188股，24,677股中的9,888股和187,389股中的27,497股是为HEIRSP购买的；其余的是为ASB 401(K)计划购买的。回购的股份是根据登记根据这些计划发行的股份的登记声明为参与者的账户发行的。

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项目6.展品

 

HEI展品3.1						高等学校修改、重新制定的公司章程自2020年6月2日起生效
HEI展品3.2						高等学校修订和重新制定的章程，自2020年6月2日起生效(通过引用2020年6月2日高等学校当前8-K表格报告的附件3.1，1-8503号文件)
黑展品10.1						合作协议，日期为2020年2月12日，由夏威夷电气工业公司(Hawaian Electric Industries，Inc.)签署，日期为2020年2月12日。和ValueAct Spring Master Fund，L.P.及其某些附属公司(通过引用HEI当前报告(日期为2020年2月12日的Form 8-K，档案号1-8503)的附件10.1并入)
Hei展品10.2						夏威夷电气工业公司与包容性资本伙伴公司和ValueAct资本管理公司之间于2020年7月22日签署的合作协议。
HEI展品：31.1						根据康斯坦斯·H·刘(Hei首席执行官)1934年证券交易法颁布的规则第33a-14条的认证
HEI展品：31.2						根据Gregory C.Hazelton(HEI首席财务官)1934年证券交易法颁布的规则第33a-14条的认证
HEI展品：32.1						根据“美国法典”第18编第1350节进行的HEI认证
HEI展品：101.INS						XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
HEI展品：101.SCH						内联XBRL分类扩展架构文档
HEI展品：101.CAL						内联XBRL分类扩展计算链接库文档
HEI展品：101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
HEI展品：101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
HEI展品：101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
HEI展品：104号						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
夏威夷电气展10						2020年6月9日的第一修正案，由夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气以及PAR夏威夷炼油有限责任公司于2019年1月21日签订的低硫燃料油、高硫燃料油、2号柴油和超低硫柴油的供应合同(某些机密信息已被遗漏)
夏威夷电气展：31.3						根据Scott W.H.Seu(夏威夷电气首席执行官)1934年证券交易法颁布的规则第33a-14条的认证
夏威夷电气展：31.4						根据1934年Tayne S.Y.Sekimura(夏威夷电气首席财务官)证券交易法颁布的规则第33a-14条的认证
夏威夷电气展：32.2						根据“美国法典”第18章第1350节进行的夏威夷电气认证

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签名

 

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。以下签署的公司的签字应被视为仅与涉及该等公司及其任何附属公司的事项有关。

 

夏威夷电力工业公司。

夏威夷电力公司，Inc.

(注册人)

(注册人)

通过

/s/刘慧卿

通过

/s/Scott W.H.Seu

刘慧卿(Constance H.Lau)

史考特·W·H·苏

总裁兼首席执行官

总裁兼首席执行官

(高等院校首席行政主任)

(夏威夷电气首席执行官)

通过

/s/格雷戈里·C·哈泽尔顿

通过

/s/Tayne S.Y.Sekimura

格雷戈里·C·哈泽尔顿

泰恩·S·Y·关村

执行副总裁

高级副总裁

和首席财务官

和首席财务官

(高等院校首席财务官)

(夏威夷电气首席财务官)

日期：2020年8月6日

日期：2020年8月6日

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