美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549


形式10-Q


☒
根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年6月30日

☐
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金档案编号1-7615


柯比公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)


内华达州
  
74-1884980
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
  
(税务局雇主身分证号码)

沃夫大道55号，1000号套房
休斯敦, 泰克斯
  
77007
(主要行政机关地址)
  
(邮政编码)

(713) 435-1000
(登记人的电话号码，包括区号)

无变动
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据交易法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称
交易代码
每间交易所的注册名称
普通股
Kex
纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ⌧不是的☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是 ⌧不是的☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器
☒
  
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
  
小型报表公司
☐
     
新兴成长型公司
☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的⌧

截至8月份5, 2020, 60,038,000注册人的股份$0.10普通股每股面值均为流通股。



 
第一部分-财务信息

项目1.财务报表

柯比公司及其合并子公司

浓缩资产负债表
(未经审计)

  
六月三十日，
2020
    
十二月三十一号，
2019
  
   
(千美元)
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
108,471
    
$
24,737
  
应收账款：
                
坏账免交易拨备
    
348,453
      
379,174
  
其他
    
228,409
      
104,175
  
库存-净额
    
335,958
      
351,401
  
预付费用和其他流动资产
    
57,023
      
58,092
  
流动资产总额
    
1,078,314
      
917,579
  
                 
财产和设备
    
5,611,184
      
5,324,090
  
累计折旧
    
(1,635,159
)
    
(1,546,980
)
财产和设备--网络
    
3,976,025
      
3,777,110
  
                 
经营性租赁使用权资产
    
183,048
      
159,641
  
商誉
    
657,832
      
953,826
  
其他无形资产，净额
    
73,556
      
210,682
  
其他资产
    
48,236
      
60,259
  
总资产
  
$
6,017,011
    
$
6,079,097
  
                 
负债和股东权益
                
流动负债：
                
应付银行票据
  
$
7
    
$
16
  
应付所得税
    
694
      
665
  
应付帐款
    
177,290
      
206,778
  
应计负债
    
230,296
      
236,350
  
经营租赁负债的当期部分
    
33,761
      
27,324
  
递延收入
    
36,648
      
42,982
  
流动负债总额
    
478,696
      
514,115
  
                 
长期债务，净减去流动部分
    
1,642,832
      
1,369,751
  
递延所得税
    
568,816
      
588,204
  
经营租赁负债-减去流动部分
    
171,629
      
139,457
  
其他长期负债
    
103,054
      
95,978
  
长期负债总额
    
2,486,331
      
2,193,390
  
                 
或有事项和承付款
    
—
      
—
  
                 
权益：
                
柯比股东权益：
                
普通股，$0.10每股面值。授权120,000,000已发行股票，已发行65,472,000股份
    
6,547
      
6,547
  
额外实收资本
    
838,874
      
835,899
  
累计其他综合收益-净额
    
(41,117
)
    
(37,799
)
留存收益
    
2,543,700
      
2,865,939
  
国库股-按成本价计算，5,434,000股票于2020年6月30日及5,513,0002019年12月31日
    
(299,124
)
    
(301,963
)
柯比股东权益总额
    
3,048,880
      
3,368,623
  
非控制性利益
    
3,104
      
2,969
  
总股本
    
3,051,984
      
3,371,592
  
负债和权益总额
  
$
6,017,011
    
$
6,079,097
  

请参阅简明财务报表的附注。
1

柯比公司及其合并子公司

简明损益表
(未经审计)

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
   
($(千美元，每股除外)
  
收入：
                        
海上运输
  
$
380,987
    
$
404,286
    
$
784,244
    
$
772,407
  
分销和服务
    
160,172
      
366,756
      
400,841
      
743,256
  
总收入
    
541,159
      
771,042
      
1,185,085
      
1,515,663
  
                                 
成本和费用：
                                
销售成本和运营费用
    
373,539
      
563,495
      
827,107
      
1,100,150
  
销售、一般和行政
    
65,612
      
69,150
      
137,692
      
141,946
  
除所得税外的其他税
    
13,065
      
10,579
      
24,471
      
20,577
  
折旧摊销
    
54,502
      
55,093
      
110,288
      
110,316
  
减值及其他费用
    
—
      
—
      
561,274
      
—
  
(收益)资产处置损失
    
189
      
(3,118
)
    
(303
)
    
(5,275
)
总成本和费用
    
506,907
      
695,199
      
1,660,529
      
1,367,714
  
                                 
营业收入(亏损)
    
34,252
      
75,843
      
(475,444
)
    
147,949
  
其他收入
    
2,290
      
2,381
      
5,013
      
1,813
  
利息费用
    
(12,708
)
    
(15,515
)
    
(25,507
)
    
(28,716
)
                                 
所得税税前收益(亏损)
    
23,834
      
62,709
      
(495,938
)
    
121,046
  
所得税优惠(规定)
    
1,429
      
(15,269
)
    
174,238
      
(29,149
)
                                 
净收益(亏损)
    
25,263
      
47,440
      
(321,700
)
    
91,897
  
减去：可归因于非控股权益的净收益
    
(261
)
    
(153
)
    
(539
)
    
(314
)
                                 
可归因于柯比的净收益(亏损)
  
$
25,002
    
$
47,287
    
$
(322,239
)
  
$
91,583
  
                                 
可归因于Kirby普通股股东的每股净收益(亏损)：
                                
基本型
  
$
0.42
    
$
0.79
    
$
(5.38
)
  
$
1.53
  
稀释
  
$
0.42
    
$
0.79
    
$
(5.38
)
  
$
1.53
  

请参阅简明财务报表的附注。

2


柯比公司及其合并子公司

简明全面收益表
(未经审计)

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
   
(千美元)
  
                   
净收益(亏损)
  
$
25,263
    
$
47,440
    
$
(321,700
)
  
$
91,897
  
其他综合收益(亏损)，税后净额：
                                
养老金和退休后福利
    
(2,477
)
    
6,057
      
(2,395
)
    
6,468
  
外币换算调整
    
351
      
(53
)
    
(923
)
    
76
  
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额
    
(2,126
)
    
6,004
      
(3,318
)
    
6,544
  
                                 
综合收益(亏损)合计(税后净额)
    
23,137
      
53,444
      
(325,018
)
    
98,441
  
可归因于非控股权益的净收益
    
(261
)
    
(153
)
    
(539
)
    
(314
)
                                 
可归因于柯比的全面收益(亏损)
  
$
22,876
    
$
53,291
    
$
(325,557
)
  
$
98,127
  

请参阅简明财务报表的附注。

3


柯比公司及其合并子公司

简明现金流量表
(未经审计)

  
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
  
   
(千美元)
  
来自经营活动的现金流：
            
净收益(亏损)
  
$
(321,700
)
  
$
91,897
  
将净收益(亏损)与运营提供的净现金进行调整：
                
折旧摊销
    
110,288
      
110,316
  
递延所得税拨备(利益)
    
(18,588
)
    
26,007
  
减值及其他费用
    
561,274
      
—
  
非应得股份薪酬摊销
    
8,652
      
7,907
  
主要维修费用摊销
    
14,473
      
10,431
  
其他
    
3,513
      
(5,241
)
经营资产和负债变化导致的现金流减少，净额
    
(115,768
)
    
(53,120
)
经营活动提供的净现金
    
242,144
      
188,197
  
                 
投资活动的现金流量：
                
资本支出
    
(92,830
)
    
(127,268
)
收购业务和海事设备
    
(342,247
)
    
(252,840
)
处置资产所得收益
    
4,918
      
23,364
  
投资活动所用现金净额
    
(430,159
)
    
(356,744
)
                 
筹资活动的现金流量：
                
银行信贷借款(付款)净额
    
424,991
      
(313,805
)
长期债务借款
    
—
      
500,000
  
支付长期债务
    
(150,000
)
    
—
  
支付发债费用
    
—
      
(2,397
)
行使股票期权所得收益
    
353
      
1,903
  
与基于股票的薪酬的预扣税款相关的支付
    
(3,191
)
    
(2,023
)
其他
    
(404
)
    
(410
)
筹资活动提供的现金净额
    
271,749
      
183,268
  
增加现金和现金等价物
    
83,734
      
14,721
  
                 
现金和现金等价物，年初
    
24,737
      
7,800
  
期末现金和现金等价物
  
$
108,471
    
$
22,521
  
                 
现金流量信息的补充披露：
                
期内支付(收到)的现金：
                
已付利息
  
$
26,265
    
$
29,271
  
已缴纳(退还)的所得税
  
$
(37,704
)
  
$
2,392
  
经营性租赁的经营性现金流出
  
$
21,323
    
$
19,786
  
非现金投资活动：
                
资本支出计入应付账款
  
$
4,936
    
$
5,377
  
以租赁义务换取的使用权资产
  
$
38,754
    
$
2,537
  

请参阅简明财务报表的附注。

4

柯比公司及其合并子公司

股东权益简明报表
(未经审计)

  
普通股
    
附加
已付清的-
    
累积
其他
综合
    
留用
    
库房股票
    
非控制性
        
   
股份
    
数量
    
资本
    
净收益
    
收益
    
股份
    
数量
    
利益
    
总计
  
   
(千)
  
2020年3月31日的余额
    
65,472
    
$
6,547
    
$
837,879
    
$
(38,991
)
  
$
2,518,698
      
(5,475
)
  
$
(301,424
)
  
$
3,045
    
$
3,025,754
  
为股权奖励发行股票，扣除没收后的净额
    
—
      
—
      
(2,326
)
    
—
      
—
      
42
      
2,326
      
—
      
—
  
股权奖励归属预扣税款
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(1
)
    
(26
)
    
—
      
(26
)
非应得股份薪酬摊销
    
—
      
—
      
3,321
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
3,321
  
综合收益总额，扣除税金后的净额
    
—
      
—
      
—
      
(2,126
)
    
25,002
      
—
      
—
      
261
      
23,137
  
将投资返还给非控制性权益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(202
)
    
(202
)
2020年6月30日的余额
    
65,472
    
$
6,547
    
$
838,874
    
$
(41,117
)
  
$
2,543,700
      
(5,434
)
  
$
(299,124
)
  
$
3,104
    
$
3,051,984
  

 
普通股
    
附加
已付清的-
    
累积
其他
综合
    
留用
    
库房股票
    
非控制性
        
   
股份
    
数量
    
资本
    
净收益
    
收益
    
股份
    
数量
    
利益
    
总计
  
   
(千)
  
2019年3月31日的余额
    
65,472
    
$
6,547
    
$
827,497
    
$
(32,971
)
  
$
2,767,888
      
(5,599
)
  
$
(306,625
)
  
$
3,072
    
$
3,265,408
  
股票期权行权
    
—
      
—
      
66
      
—
      
—
      
9
      
474
      
—
      
540
  
为股权奖励发行股票，扣除没收后的净额
    
—
      
—
      
(1,110
)
    
—
      
—
      
20
      
1,110
      
—
      
—
  
股权奖励归属预扣税款
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(20
)
    
—
      
(20
)
非应得股份薪酬摊销
    
—
      
—
      
3,007
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
3,007
  
综合收益总额，扣除税金后的净额
    
—
      
—
      
—
      
6,004
      
47,287
      
—
      
—
      
153
      
53,444
  
将投资返还给非控制性权益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(207
)
    
(207
)
2019年6月30日的余额
    
65,472
    
$
6,547
    
$
829,460
    
$
(26,967
)
  
$
2,815,175
      
(5,570
)
  
$
(305,061
)
  
$
3,018
    
$
3,322,172
  

请参阅简明财务报表的附注。

5

柯比公司及其合并子公司

股东权益简明报表
(未经审计)

  
普通股
    
附加
已付清的-
    
累积
其他
综合
    
留用
    
库房股票
    
非控制性
        
   
股份
    
数量
    
资本
    
净收益
    
收益
    
股份
    
数量
    
利益
    
总计
  
   
(单位：千)
  
2019年12月31日的余额
    
65,472
    
$
6,547
    
$
835,899
    
$
(37,799
)
  
$
2,865,939
      
(5,513
)
  
$
(301,963
)
  
$
2,969
    
$
3,371,592
  
股票期权行权
    
—
      
—
      
26
      
—
      
—
      
15
      
327
      
—
      
353
  
为股权奖励发行股票，扣除没收后的净额
    
—
      
—
      
(5,703
)
    
—
      
—
      
103
      
5,703
      
—
      
—
  
股权奖励归属预扣税款
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(39
)
    
(3,191
)
    
—
      
(3,191
)
非应得股份薪酬摊销
    
—
      
—
      
8,652
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
8,652
  
总综合亏损，扣除税金后的净额
    
—
      
—
      
—
      
(3,318
)
    
(322,239
)
    
—
      
—
      
539
      
(325,018
)
将投资返还给非控制性权益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(404
)
    
(404
)
2020年6月30日的余额
    
65,472
    
$
6,547
    
$
838,874
    
$
(41,117
)
  
$
2,543,700
      
(5,434
)
  
$
(299,124
)
  
$
3,104
    
$
3,051,984
  

 
普通股
    
附加
已付清的-
    
累积
其他
综合
    
留用
    
库房股票
    
非控制性
        
   
股份
    
数量
    
资本
    
净收益
    
收益
    
股份
    
数量
    
利益
    
总计
  
   
(千)
  
2018年12月31日的余额
    
65,472
    
$
6,547
    
$
823,347
    
$
(33,511
)
  
$
2,723,592
      
(5,608
)
  
$
(306,788
)
  
$
3,114
    
$
3,216,301
  
股票期权行权
    
—
      
—
      
118
      
—
      
—
      
34
      
1,838
      
—
      
1,956
  
为股权奖励发行股票，扣除没收后的净额
    
—
      
—
      
(1,912
)
    
—
      
—
      
34
      
1,912
      
—
      
—
  
股权奖励归属预扣税款
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(30
)
    
(2,023
)
    
—
      
(2,023
)
非应得股份薪酬摊销
    
—
      
—
      
7,907
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
7,907
  
综合收益总额，扣除税金后的净额
    
—
      
—
      
—
      
6,544
      
91,583
      
—
      
—
      
314
      
98,441
  
将投资返还给非控制性权益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(410
)
    
(410
)
2019年6月30日的余额
    
65,472
    
$
6,547
    
$
829,460
    
$
(26,967
)
  
$
2,815,175
      
(5,570
)
  
$
(305,061
)
  
$
3,018
    
$
3,322,172
  

请参阅简明财务报表的附注。

6


柯比公司及其合并子公司

简明财务报表附注
(未经审计)

(1)
简明财务报表的编制依据


本文中的简明财务报表是由柯比公司及其合并子公司编制的 (“公司”)，未经审计，根据证券交易委员会的规则和条例。虽然本公司相信该等披露足以使所呈报的资料不具误导性，但某些资料及附注披露，包括通常包括在年度财务报表内的重大会计政策，已根据该等规则及规例予以精简或遗漏。建议将这些简明财务报表与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读。已经进行了某些重新分类，以反映当前财务信息的列报方式。 

(2)
浅谈会计准则的采纳


2019年12月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2019-12，“所得税(主题740)：简化所得税的会计”，通过删除主题740，所得税中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计。该指导意见适用于财年，以及这些财年内的过渡期，从2020年12月15日之后开始。允许提前收养。该公司目前正在评估这一指导意见，以确定对其合并财务报表的影响。


2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(分主题715-20)：披露框架-定义福利计划披露要求的变化”，通过删除某些要求，澄清现有要求，并增加新的要求，包括增加解释与期间福利义务变化相关的重大损益的原因，修订了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的年度披露要求。该指导意见对截至2020年12月15日之后的财年有效。允许提前收养。本次更新中的修订要求在追溯的基础上适用于提出的所有期间。该公司目前正在评估这一指导意见，以确定对其披露的影响。


2017年1月，财务会计准则委员会发布了ASU 2017-04“无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试”(“ASU 2017-04”)，通过取消商誉减值测试中要求实体执行程序以确定其资产和负债在测试日期的公允价值的步骤2，简化了随后的商誉计量。单位应当将报告单位的公允价值与账面价值进行比较，进行年度或中期商誉减值测试，并按报告单位账面金额超过公允价值计提减值费用。计入确认减值损失所造成的所有税务影响。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否需要进行定量减损测试。本公司于2020年1月1日前瞻性采用ASU 2017-04。详情见附注8、减值及其他费用。

(3)
收购


在截至2020年6月30日的6个月内，公司购买了四新建造的内陆压力驳船，价格为$26,625,000现金。


2020年4月1日，公司完成了对Savage Inland Marine，LLC(“Savage”)内陆油罐驳船船队的收购，价格为#美元。278,999,000现金。萨维奇的坦克驳船船队包括92内陆油罐式驳船，大约有2.5百万桶的产能和45内陆拖船。收购的Savage资产主要运输密西西比河、其支流和墨西哥湾沿岸航道上的石化产品、成品油和原油。*公司还收购了Savage在墨西哥湾沿岸的船舶加油业务和驳船转船业务。*公司认为Savage是当前海运部门的自然延伸，扩大了公司内陆海运业务的能力，降低了船队的平均船龄。

7


2020年1月3日，公司完成了对康宏服务公司和敏捷舰队服务有限责任公司(统称为“康宏”)几乎所有资产的收购37,180,000康宏是德克萨斯州北部、东部和科罗拉多州卡车、有轨电车和其他陆路运输市场的Thermo King制冷系统的授权经销商。


在各自的收购日期记录的从Savage和Conway收购中获得的资产和承担的负债的公允价值如下(以千计)：

   
野人
    
护航队
  
资产：
            
应收帐款
  
$
—
    
$
5,677
  
盘存
    
—
      
11,771
  
预付费用
    
1,067
      
177
  
财产和设备
    
210,065
      
415
  
经营性租赁使用权资产
    
27,755
      
3,713
  
商誉
    
81,667
      
10,309
  
其他无形资产
    
2,200
      
17,170
  
总资产
  
$
322,754
    
$
49,232
  
负债：
                
应付账款和应计负债
  
$
—
    
$
8,339
  
经营租赁负债，包括当期部分
    
43,755
      
3,713
  
负债共计
  
$
43,755
    
$
12,052
  
取得的净资产
  
$
278,999
    
$
37,180
  


该公司收购了客户关系，估计价值为#美元2,200,000来自Savage，摊销期限为10年*Savage收购的公允价值尚未最后敲定，而且是临时的，有待有形和无形估值研究完成。*随着了解到有关收购资产的更多信息，本公司可能会对收购资产的公允价值和承担的负债进行调整，最长可达一年。与收购相关的成本为$281,000主要由法律和其他专业费用组成，在2020年第二季度作为已发生的销售、一般和行政费用支出。*为收购Savage而记录的所有商誉将可为税收目的扣除。


本公司向康宏收购无形资产，加权平均摊销期限为11年，包括$9,000,000对于摊销期限为10好多年了，$8,000,000对于摊销期限为12年和$170,000对于摊销期限为三年。*为车队购置记录的所有商誉将可为税收目的扣除。


在中国进行的收购的预计结果2020 第一由于可归因于柯比的预计收入和净收益与该公司的实际结果没有实质性差异，因此尚未公布6个月。

(4)
营业收入


下表列出了该公司按主要来源划分的收入(以千为单位)：

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
海运部门：
                        
内河运输
  
$
303,012
    
$
310,162
    
$
621,577
    
$
593,247
  
沿海运输
    
77,975
      
94,124
      
162,667
      
179,160
  
   
$
380,987
    
$
404,286
    
$
784,244
    
$
772,407
  
分销和服务细分市场：
                                
油气
  
$
30,624
    
$
198,864
    
$
109,302
    
$
421,965
  
工商业
    
129,548
      
167,892
      
291,539
      
321,291
  
   
$
160,172
    
$
366,756
    
$
400,841
    
$
743,256
  


承包资产和负债。合同负债代表从客户那里收到的预付费用，随着时间的推移，当相关的履行义务得到履行时，合同负债被确认为收入。2020年确认的收入和2019 第一 六期初合同负债余额中包括的月份为$33,693,000及$73,370,000分别为。公司在资产负债表的递延收入财务报表标题内列示所有合同负债。不是的我没有任何合同资产2020年6月30日或2019年12月31日。

8


公司采用实际的权宜之计，允许不披露最初预期期限为一年或更短的剩余履行义务的信息。

(5)
分段数据


该公司的业务汇总为二可报告的业务细分如下：


海上运输美国-主要由悬挂美国国旗的船只在整个美国内河航道系统、沿美国所有三个海岸、在阿拉斯加和夏威夷提供液体货物的海上运输，在较小程度上提供美国沿海干散货运输。运输的主要产品包括石化产品、黑油、成品油和农用化学品。


分销和服务-为油田服务、船舶、发电、高速公路和其他工业应用中使用的发动机、变速器、减速器和相关设备提供售后服务和零部件。该公司还租赁各种工业市场使用的设备，包括发电机、工业压缩机、轨道车辆搬运机和大容量起重卡车，并为陆上油田服务客户制造和再制造油田服务设备，包括加压泵装置。


该公司的两个可报告业务部门根据其运营的根本差异分别进行管理。本公司根据各自部门的营业收入贡献、所得税、利息、资产处置损益、其他营业外收入、非控制性权益、会计变动和非经常性项目，评估各部门的业绩。根据基于市场的定价，来自海运部门的分销和服务部门的部门间收入为#美元6,061,000及$16,347,000分别截至2020年6月30日的三个月和六个月，以及美元7,446,000及$14,981,000截至2019年6月30日的三个月和六个月分别从下表中删除。相关部门间利润为$606,000及$1,635,000分别截至2020年6月30日的三个月和六个月，以及$744,000及$1,498,000截至2019年6月30日的三个月和六个月，也分别从下表中删除。


下表按可报告部门和总资产列出了公司的收入和利润或亏损(以千为单位)：

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
收入：
                        
海上运输
  
$
380,987
    
$
404,286
    
$
784,244
    
$
772,407
  
分销和服务
    
160,172
      
366,756
      
400,841
      
743,256
  
   
$
541,159
    
$
771,042
    
$
1,185,085
    
$
1,515,663
  
部门利润(亏损)：
                                
海上运输
  
$
51,375
    
$
53,243
    
$
102,091
    
$
88,667
  
分销和服务
    
(14,147
)
    
23,128
      
(10,429
)
    
60,737
  
其他
    
(13,394
)
    
(13,662
)
    
(587,600
)
    
(28,358
)
   
$
23,834
    
$
62,709
    
$
(495,938
)
  
$
121,046
  

 
六月三十日，
2020
    
十二月三十一号，
2019
  
总资产：
            
海运行业：中国市场，中国市场，中国市场。
  
$
4,843,477
    
$
4,536,368
  
中国的分销和服务行业也是如此，中国也是如此。
    
846,986
      
1,422,394
  
其他国家的政府也是如此，中国的银行也是如此。
    
326,548
      
120,335
  
   
$
6,017,011
    
$
6,079,097
  


9


下表显示了“其他”数据段丢失的详细信息(在千人s):

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
一般公司费用
  
$
(2,787
)
  
$
(3,646
)
  
$
(6,135
)
  
$
(6,730
)
资产处置损益
    
(189
)
    
3,118
      
303
      
5,275
  
减值及其他费用
    
—
      
—
      
(561,274
)
    
—
  
利息费用
    
(12,708
)
    
(15,515
)
    
(25,507
)
    
(28,716
)
其他收入
    
2,290
      
2,381
      
5,013
      
1,813
  
   
$
(13,394
)
  
$
(13,662
)
  
$
(587,600
)
  
$
(28,358
)


下表列出了“其他”总资产的详细信息(在千人s):

  
六月三十日，
2020
    
十二月三十一号，
2019
  
一般公司资产
  
$
324,293
    
$
118,310
  
对附属公司的投资
    
2,255
      
2,025
  
   
$
326,548
    
$
120,335
  

(6)
长期债务


本公司与多家商业银行订有经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”)，摩根大通银行(北卡罗来纳州)为行政代理行，允许支付$。850,000,000无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)和到期日为#年的无担保定期贷款(“定期贷款”)2024年3月27日。这笔定期贷款于#年偿还。季刊目前计划于2023年9月30日开始分期付款，费用为$343,750,000到期日期为2024年3月27日。*定期贷款可以全部或部分提前偿还，不受罚款。*截至2020年6月30日，公司的未偿还借款为$425,000,000并提供$419,637,000根据循环信贷安排和#美元的借款375,000,000在定期贷款项下，循环信贷安排项下的利率和定期贷款项下的利率分别为1.6截至2020年6月30日。


在……上面2020年2月27日，到期时，公司全额偿还#美元。150,000,000的2.72%无担保优先票据。


下表列出了未偿债务的账面价值和公允价值(以千为单位)：

  
2020年6月30日
    
2019年12月31日
  
   
账面价值
    
公允价值
    
账面价值
    
公允价值
  
循环信贷安排
  
$
425,000
    
$
425,000
    
$
—
    
$
—
  
定期贷款
    
375,000
      
375,000
      
375,000
      
375,000
  
2.72优先票据到期百分比2020年2月27日
    
—
      
—
      
150,000
      
151,547
  
3.29优先票据到期百分比2023年2月27日
    
350,000
      
366,605
      
350,000
      
353,216
  
4.2优先票据到期百分比2028年3月1日
    
500,000
      
591,992
      
500,000
      
541,546
  
应付银行票据
    
7
      
7
      
16
      
16
  
未摊销债务贴现和发行成本
    
(7,168
)
    
—
      
(5,249
)
    
—
  
   
$
1,642,839
    
$
1,758,604
    
$
1,369,767
    
$
1,421,325
  



未偿债务的公允价值是使用第2级公允价值计量的投入来确定的。


下表列出了银行信贷安排项下的借款和付款情况(在千人s):

   
截至6月30日的六个月，
  
 
2020
    
2019
  
银行信贷借贷
  
$
582,038
    
$
1,276,716
  
对银行信贷安排的付款
    
(157,047
)
    
(1,590,521
)
   
$
424,991
    
$
(313,805
)


10

(7)
租约


公司目前以可撤销和不可撤销经营租赁方式租赁各种设施和设备。*公司租赁的会计核算可能需要判断，包括确定合同是否包含租赁，在租赁和非租赁组成部分之间分配对价，以及确定递增借款利率。初始不可撤销期限为12个月或以下的租赁不记录在资产负债表上，相关租赁费用在租赁期限内以直线方式确认。*公司还选择在资产负债表上合并租赁和非租赁组成部分。*公司还选择在资产负债表上合并租赁和非租赁组成部分。*公司还选择在资产负债表上合并租赁和非租赁组成部分。*公司还选择在资产负债表中记录初始不可撤销期限为12个月或以下的租赁，相关租赁费用在租赁期限内以直线方式确认。*公司还选择在资产负债表上合并租赁和非租赁组成部分75%的成本与服务成本和其他非租赁部分有关。可变租赁成本主要与房地产执行成本(即税费、保险费和维护费)有关。


根据初始不可取消租赁期限超过一年的经营租赁，未来的最低租赁付款如下(以千为单位)：

   
2020年6月30日
    
2019年12月31日
  
2020
  
$
21,699
    
$
33,374
  
2021
    
37,597
      
25,911
  
2022
    
32,286
      
23,098
  
2023
    
26,779
      
19,162
  
2024
    
22,617
      
15,330
  
此后
    
115,806
      
92,991
  
租赁付款总额
    
256,784
      
209,866
  
减去：推定利息
    
(51,394
)
    
(43,085
)
经营租赁负债
  
$
205,390
    
$
166,781
  


下表列出了租赁成本(以千为单位)：

   
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
 
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
经营租赁成本
  
$
11,873
    
$
9,893
    
$
20,914
    
$
19,971
  
可变租赁成本
    
444
      
515
      
596
      
1,031
  
短期租赁成本
    
5,076
      
8,963
      
13,353
      
16,855
  
转租收入
    
(130
)
    
(318
)
    
(374
)
    
(558
)
   
$
17,263
    
$
19,053
    
$
34,489
    
$
37,299
  


下表汇总了有关公司经营租赁的其他补充信息：

  
2020年6月30日
    
2019年12月31日
  
加权平均贴现率
    
4.1
%
    
4.0
%
加权平均剩余租期
  
10年份
    
11年份
  

(8)
减值及其他费用


在.期间2020 第一本季度，Kirby的市值与去年同期相比大幅下降2019 第四在同一时期，整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。此外，由于围绕COVID爆发的不确定性-19以及石油价格在过去一年中的大幅下跌2020 第一本季度，该公司的许多石油和天然气客户迅速削减了2020资本支出预算和活动水平迅速下降。*较低的活动水平导致钻井活动下降，导致分销和服务部门对新的和重新制造的油田设备以及相关部件和服务的需求下降。*因此，公司得出结论认为发生了触发事件，并于3月份进行了中期定量减损测试31, 2020某些分销和服务部门的长期资产和商誉。

11


公司使用贴现现金流分析和可比公司的市场方法确定了此类长期资产和报告单位的估计公允价值。这种分析包括管理层对短期和长期内部预测的判断，最近事件的更新，适当的贴现率，以及使用具有一定水平特征的投入的资本支出。3公允价值计量。


在对分销和服务部门的长期资产进行减值测试时，公司确定某些长期资产的账面价值，包括与客户关系、商号和分销商相关的财产和设备以及无形资产的账面价值不再可以收回，导致减值费用为$165,304,000 将这些长期资产减值到公允价值在截至2020年3月31日的三个月内。


根据商誉减值测试的结果，本公司得出结论，一分销和服务部门的报告单位超过了其估计的公允价值。截至2020年3月31日的三个月，商誉减值费用为$387,970,000按报告单位的账面价值(包括商誉)在记录上述长期资产减值后超过其估计公允价值的金额计算。计入因确认减值损失而产生的所有税务影响。


此外，公司确定某些油田和压力泵相关库存的成本超过了可变现净值，导致$8,000,000非现金减记在截至2020年3月31日的三个月内。


下表汇总了商誉的变化(以千为单位)：

 
  
海军陆战队
交通运输
    
分布和
服务
    
总计
  
12月份的余额31, 2019(毛)
  
$
424,149
    
$
549,846
    
$
973,995
  
累计减值和摊销
    
(18,574
)
    
(1,595
)
    
(20,169
)
12月份的余额31, 2019
    
405,575
      
548,251
      
953,826
  
损损
    
—
      
(387,970
)
    
(387,970
)
野蛮收购
    
81,667
      
—
      
81,667
  
车队采办
    
—
      
10,309
      
10,309
  
六月份的余额30, 2020(毛)
    
505,816
      
560,155
      
1,065,971
  
累计减值和摊销
    
(18,574
)
    
(389,565
)
    
(408,139
)
六月份的余额30, 2020
  
$
487,242
    
$
170,590
    
$
657,832
  

(9)
股票奖励计划


于截至二零二零年六月三十日止六个月内，本公司授予153,460限制性股票单位(“RSU”)和114,600根据其员工股票奖励计划，向选定的高级管理人员和其他关键员工提供股票期权。RSU按比例授予五年并且股票期权变得可以按比例行使三年并在此之后过期七年了.


于截至二零二零年六月三十日止六个月内，本公司授予39,913根据董事股票奖励计划，向公司非雇员董事发放限制性股票。六个月在授予日期之后，除非作为现金董事费用授予的限制性股票在2021年3月31日之前以相等的季度增量授予。


从公司股票奖励计划的收益中扣除的补偿成本和股票奖励收益表中确认的所得税优惠如下(以千计)：

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
补偿成本
  
$
3,321
    
$
3,007
    
$
8,652
    
$
7,907
  
所得税优惠
  
$
889
    
$
740
    
$
2,151
    
$
1,909
  


12

(10)
所得税


2020年3月27日，美国国会通过，总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)，使之成为法律，以应对新冠肺炎的大流行。CARE法案中的一项条款允许将2018年至2020年产生的净运营亏损追溯到五年根据CARE法案的这一规定，本公司在截至2020年6月30日的6个月记录了一项联邦当期所得税福利，原因是结转了2018至2020年间产生的净营业亏损，用于抵消2013至2017年间产生的应税收入。这导致截至2020年6月30日的6个月的实际税率降低，因为净营业亏损结转至纳税年度2013至2017年适用的联邦税率为35适用于这些纳税年度的%，而21税率自2020年6月30日起生效。2018年和2019年产生的净营业亏损用于抵消2013至2017年间产生的应纳税所得额35%，从而获得$的税收优惠50,824,000因此，在截至2020年6月30日的六个月内，公司与联邦净营业亏损相关的递延税项资产减少了美元。77,262,000在截至2020年6月30日的六个月内，本公司收到退税$30,606,0002018年与净营业亏损相关的纳税申报单被结转，以抵消2013年期间产生的应税收入。*截至2020年6月30日，公司的联邦所得税应收金额为$125,883,000包含在应收账款中-资产负债表上的其他。


所得税税前收益(亏损)和所得税拨备(收益)明细如下(单位：千)：

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
所得税税前收益(亏损)：
                        
美国
  
$
23,861
    
$
62,903
    
$
(495,628
)
  
$
121,655
  
外方
    
(27
)
    
(194
)
    
(310
)
    
(609
)
   
$
23,834
    
$
62,709
    
$
(495,938
)
  
$
121,046
  
备抵(利益)关于所得税：
                                
联邦政府：
                                
电流
  
$
(18,608
)
  
$
—
    
$
(156,304
)
  
$
—
  
递延
    
16,149
      
13,517
      
(7,294
)
    
26,007
  
州和地方：
                                
电流
    
536
      
1,686
      
618
      
3,145
  
递延
    
505
      
—
      
(11,294
)
    
—
  
外流--外流
    
(11
)
    
66
      
36
      
(3
)
   
$
(1,429
)
  
$
15,269
    
$
(174,238
)
  
$
29,149
  


13

(11)
每股收益


下表列出了每股基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损)的组成部分(单位为千，每股金额除外)：

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
可归因于柯比的净收益(亏损)
  
$
25,002
    
$
47,287
    
$
(322,239
)
  
$
91,583
  
分配给限制性股票的未分配收益
    
(46
)
    
(122
)
    
—
      
(241
)
可供Kirby普通股股东使用的收益(亏损)-基本
    
24,956
      
47,165
      
(322,239
)
    
91,342
  
分配给限制性股票的未分配收益
    
46
      
122
      
—
      
241
  
重新分配给限制性股票的未分配收益
    
(46
)
    
(122
)
    
—
      
(240
)
可供Kirby普通股股东使用的收益(亏损)-摊薄
  
$
24,956
    
$
47,165
    
$
(322,239
)
  
$
91,343
  
                                 
已发行股份：
                                
已发行和已发行的加权平均普通股
    
60,023
      
59,894
      
60,003
      
59,882
  
加权平均未归属限制性股票
    
(111
)
    
(154
)
    
(105
)
    
(157
)
加权平均已发行普通股-基本
    
59,912
      
59,740
      
59,898
      
59,725
  
股票期权和限制性股票单位的稀释效应
    
25
      
167
      
—
      
140
  
加权平均已发行普通股-摊薄
    
59,937
      
59,907
      
59,898
      
59,865
  
                                 
可归因于Kirby普通股股东的每股净收益(亏损)：
                                
基本型
  
$
0.42
    
$
0.79
    
$
(5.38
)
  
$
1.53
  
稀释
  
$
0.42
    
$
0.79
    
$
(5.38
)
  
$
1.53
  


要购买的某些未偿还期权大约681,000和297,000普通股股票不包括在截至6月份的稀释后每股收益的计算中。30, 2020和2019年，因为这样的股票期权将是反稀释的。将某些未偿还的RSU转换为162,000和4,000普通股股票也不包括在截至6月份的稀释后每股收益的计算中。30,2020和2019年，分别因此，RSU应该是抗稀释的。

(12)
盘存


下表提供了以下各项的详细信息库存-净额(千):

  
六月三十日，
2020
    
十二月三十一号，
2019
  
成品
  
$
280,948
    
$
291,214
  
在制品
    
55,010
      
60,187
  
   
$
335,958
    
$
351,401
  


14

(13)
退休计划


该公司为其某些内河船舶人员和岸上油轮工人发起了一项固定福利计划。计划福利是以员工的服务年限和薪酬为基础的。计划资产主要由股权和固定收益证券组成。


2017年4月12日，公司修改了养老金计划，停止了某些参与者在2017年5月31日之后的所有福利应计。祖辈和未受影响的参与者是那些在2017年5月31日收盘时完成以下工作的人：(A)15(B)已达法定年龄50并已完成10数年的养老金服务年限。非祖辈参与者有资格获得可自由支配的401(K)计划缴费。


该公司的养老金计划资金战略是每年缴纳的金额等于或高于满足最低政府资金要求所需的金额。该计划的福利义务基于各种人口和经济假设，养老金计划资产的回报受到包括市场和利率风险在内的各种风险的影响，这使得准确预测养老金计划缴费变得困难。根据目前的养老金计划资产和市场状况，本公司预计2020年内不会为Kirby养老金计划做出贡献。


在二月14, 2018,收购了希格曼海洋公司(Higman Marine，Inc.)。本公司及其关联公司(“希格曼”)承担其内河船舶人员和办公室员工的希格曼养老金计划。3月1日27, 2018,该公司修改了希格曼养老金计划，对所有新进入者关闭该计划，并在5月份之后停止所有福利应计15, 2018为所有参与者准备的。公司做出了以下贡献$483,000及$479,000到2020年的希格曼养老金计划第一六个月的时间2019和2020计划年。此外，该公司还捐助了#美元。479,0002020年7月至2020年计划年度的希格曼养老金计划。该公司预计将额外出资#美元。314,000向2019年计划年度2020年的希格曼养老金计划捐款#美元479,0002020计划年。


该公司发起了一项无资金支持的固定福利医疗保健计划，该计划为符合最低年龄和服务要求的员工以及符合条件的家属提供有限的退休后医疗福利。该计划限制了公司对以下项目贡献的成本增加4每年%。该计划是缴费的，退休人员的缴费每年都会调整。该计划自2011年12月31日起取消了对未来退休人员的保险。该公司还有一个无资金的固定收益补充高管退休计划(“SERP”)，该计划是在1999年的一次收购中假定的。自2000年1月1日起，该计划不再增加额外的福利。


公司固定福利计划的定期福利净成本构成如下(在千人s):

  
养老金福利
  
   
养老金计划
    
SERP
  
   
截至三个月
六月三十日，
    
截至三个月
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
净定期收益成本的组成部分：
                        
服务成本
  
$
1,919
    
$
1,914
    
$
—
    
$
—
  
利息成本
    
3,949
      
4,040
      
10
      
13
  
计划资产的预期收益
    
(5,735
)
    
(5,254
)
    
—
      
—
  
精算损失摊销
    
425
      
41
      
9
      
7
  
净定期收益成本
  
$
558
    
$
741
    
$
19
    
$
20
  

15

  
养老金福利
  
   
养老金计划
    
SERP
  
   
截至六个月
六月三十日，
    
截至六个月
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
净定期收益成本的组成部分：
                        
服务成本
  
$
3,836
    
$
3,682
    
$
—
    
$
—
  
利息成本
    
7,839
      
8,247
      
20
      
26
  
计划资产的预期收益
    
(11,923
)
    
(10,478
)
    
—
      
—
  
精算损失摊销
    
657
      
719
      
18
      
14
  
净定期收益成本
  
$
409
    
$
2,170
    
$
38
    
$
40
  


公司退休后福利计划的定期福利净成本构成如下(在千人s):

  
其他退休后福利
  
   
退休后福利计划
  
   
截至三个月
六月三十日，
    
截至六个月
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
净定期收益成本的组成部分：
                        
服务成本
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
  
利息成本
    
5
      
8
      
11
      
16
  
精算收益摊销
    
(130
)
    
(135
)
    
(261
)
    
(270
)
净定期收益成本
  
$
(125
)
  
$
(127
)
  
$
(250
)
  
$
(254
)

(14)
其他综合收益


公司其他综合收益的变化情况如下(以千计)：

  
截至6月30日的三个月，
  
   
2020
    
2019
  
   
毛
数量
    
所得税
(条文)
效益
    
网
数量
    
毛
数量
    
所得税
(条文)
效益
    
网
数量
  
养老金和退休后福利(a):
                                    
精算损失净额摊销
  
$
304
    
$
(77
)
  
$
227
    
$
(87
)
  
$
21
    
$
(66
)
精算损益
    
(3,609
)
    
905
      
(2,704
)
    
8,167
      
(2,044
)
    
6,123
  
外币折算
    
351
      
—
      
351
      
(53
)
    
—
      
(53
)
总计
  
$
(2,954
)
  
$
828
    
$
(2,126
)
  
$
8,027
    
$
(2,023
)
  
$
6,004
  

 
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
  
   
毛
数量
    
所得税
(条文)
效益
    
网
数量
    
毛
数量
    
所得税
备抵
    
网
数量
  
养恤金和退休后福利(A)：
                                    
精算损失净额摊销
  
$
414
    
$
(105
)
  
$
309
    
$
463
    
$
(118
)
  
$
345
  
精算损益
    
(3,609
)
    
905
      
(2,704
)
    
8,167
      
(2,044
)
    
6,123
  
外币折算
    
(923
)
    
—
      
(923
)
    
76
      
—
      
76
  
总计
  
$
(4,118
)
  
$
800
    
$
(3,318
)
  
$
8,706
    
$
(2,162
)
  
$
6,544
  

(a)
精算收益(损失)摊销到其他收入中。(见附注13，退休计划)

16

(15)
偶然事件


5月1日10, 2019, 二由公司全资子公司Kirby Inland Marine，LP(“Kirby Inland Marine”)拥有和运营的M/V Voyager号油轮和一艘拖船在休斯顿航道被液化石油气油轮“创世河”(Genesis River)撞上。创世纪河的船头穿过柯比河30015测试并倾覆了MMI3014.碰撞穿透了柯比号的船体。30015使其重整后的货物被排入水中。美国海岸警卫队(“USCG”)和美国国家运输安全委员会(“NTSB”)指定Genesis河的船东和领航员以及该公司的子公司为调查事故原因的利害关系方。在六月19, 2019,该公司向德克萨斯州南区-加尔维斯顿分部的美国地区法院提起诉讼，要求限制责任，并声称Genesis River及其所有者/管理人在损害赔偿方面有过错，包括搬运费和根据《石油污染法》提出的索赔。1990和海事法。多名索赔人在限制中提出索赔，根据#年的石油污染法案寻求损害赔偿。1990.该公司备有多份保单，承保责任包括污染、海运及一般责任，并相信该公司已为事件可能引致的责任提供令人满意的保险保障。本公司相信已为该事件累积足够的准备金，并预计该事件不会对其业务或财务状况造成重大不利影响。


在十月13, 2016,拖船内森·E·斯图尔特和驳船DBL55,由本公司的全资子公司Kirby Offshore Marine，LLC拥有和运营的铰接式坦克驳船和拖船单元(“ATB”)在不列颠哥伦比亚省阿托隆岛的Seaforth海峡入口处搁浅。搁浅导致内森·E·斯图尔特的部分燃料箱破裂，导致柴油排放到水中。USCG和NTSB指定该公司为调查事件原因的利害关系方。包括加拿大交通部和加拿大运输安全委员会在内的加拿大当局调查了事故原因。在十月10, 2018,海尔图克人第一National向不列颠哥伦比亚省最高法院提起民事诉讼，指控该公司的一家子公司、拖轮的船长和引航员、船只和加拿大政府因这一事件寻求未量化的损害赔偿。5月1日1, 2019,该公司向加拿大联邦法院提起诉讼，要求根据海事法的规定限制与该事件相关的责任。海尔图克人第一自7月起，国家的民事索赔已合并到联邦法院的限制诉讼中26, 2019预计加拿大联邦法院将裁决针对该公司的所有索赔。本公司无法估计在民事诉讼中的潜在风险。*本公司拥有涵盖包括污染、财产、海运和一般责任在内的各种责任的保单，并相信其对清理和打捞作业的成本以及事件产生的其他潜在责任有令人满意的保险承保范围。本公司相信已为该事件累积足够的准备金，并预计该事件不会对其业务或财务状况造成重大不利影响。


3月1日22, 2014, 二坦克驳船和拖船“苏珊小姐”号拖船在德克萨斯州得克萨斯州城市附近的休斯顿航道与“夏季风”号货轮相撞。这艘拖船的所有者是柯比内陆海军陆战队(Kirby Inland Marine)。铅罐驳船在碰撞中受损，导致中间燃料油从一该公司正在与联邦和州政府自然资源托管人一起参与自然资源损害评估和修复过程。该公司相信，它已为事故引起的污染、海运和其他潜在责任提供了足够的保险。本公司相信已为该事件累积足够的准备金，并预计该事件不会对其业务或财务状况造成重大不利影响。


此外，本公司涉及多项与其业务运作有关的法律及其他法律程序，管理层认为这些程序均不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。管理层认为，它已记录了充足的准备金，并认为它有足够的保险覆盖范围，或对这些其他索赔和或有正当理由提出抗辩。


本公司已出具担保或取得备用信用证和履约保证金，支持本公司及其子公司履行本公司及其子公司在正常业务过程中发生的合同或或有法律义务。这些工具的总名义价值为$23,169,000在六月30, 2020,包括$11,345,000在信用证和$11,824,000在履约保证金中。所有这些票据的到期日都在两年。本公司不认为根据这些票据支付的需求可能出现，并预计不会发生与这些票据有关的重大现金支出。

17

第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

本10-Q表格中包含的非历史事实的陈述，包括但不限于本文中包含的任何预测，均为前瞻性陈述。这些陈述反映了管理层对未来事件的合理判断。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。这些陈述可以通过使用诸如“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“估计”或“继续”等前瞻性术语或其否定或其上的其他变体或类似术语来识别。实际结果可能会因各种因素而与预期大不相同，这些因素包括需求的周期性或其他下滑、重大的定价竞争、行业产能的意外增加、琼斯法案或美国海事政策和实践的变化、燃料成本、利率、天气条件以及公司进行收购的时间、规模和数量。以及新冠肺炎疫情的影响和各国政府对全球和地区市场状况的相关反应。前瞻性表述基于当前可获得的信息，柯比没有义务更新任何此类表述。其他风险因素列表可在公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和下文第1A项-风险因素中找到。

出于管理层讨论的目的，可归因于Kirby普通股股东的所有每股净收益(亏损)均为“稀释每股收益(亏损)”。适用于每股摊薄收益(亏损)的普通股加权平均数如下(单位：千)：
截至6月30日的三个月，
  
截至6月30日的六个月，
  
 
2020
  
2019
  
2020
  
2019
  
普通股加权平均数-稀释
    
59,937
      
59,907
      
59,898
      
59,865
  

与2019年第二季度和前六个月相比，2020年第二季度和前六个月普通股加权平均数量的增加主要反映了限制性股票的发行、用于归属RSU的普通股的发行和股票期权的行使，但被2020年前六个月未偿还的反稀释股票期权和RSU的未偿还部分抵消。

概述

该公司是美国最大的国内油罐驳船运营商，在密西西比河水系、墨西哥湾沿岸水道、美国所有三个海岸沿岸以及阿拉斯加和夏威夷运输散装液体产品。本公司用罐式驳船运输石化产品、黑油、成品油和农用化学品。截至2020年6月30日，该公司运营着一支由1131艘内陆油罐船组成的船队，能力为2560万桶，平均324艘内陆拖船。该公司的沿海船队由47艘容量为450万桶的油罐船和平均44艘沿海拖轮组成。该公司还拥有和经营四艘离岸干散货驳船、四艘离岸拖轮和一艘停靠拖轮，在美国沿海贸易中运输干散货商品。通过其分销和服务部门，该公司为油田服务、船舶、发电、高速公路和其他工业应用中使用的发动机、变速器、减速器和相关设备提供售后服务和零部件。该公司还租赁各种工业市场使用的设备，包括发电机、工业压缩机、轨道车辆搬运机和大容量起重卡车，并为陆上油田服务客户制造和再制造油田服务设备，包括加压泵装置。

2020年第二季度，可归因于Kirby的净收益为25,002,000美元，收入为541,159,000美元，或每股0.42美元，而2019年第二季度可归因于Kirby的净收益为47,287,000美元，或每股0.79美元，收入为771,042,000美元。*2020年前六个月，可归因于Kirby的净亏损为322,239,000美元，或每股5.38美元，收入为1,185,085,000美元，而2019年前六个月的净亏损为1,185,085,000美元或每股坏账费用0.04美元，税前1,354,000美元，税后1,085,000美元，或每股遣散费0.02美元。2020年第一季度包括税前561,274,000美元，税后433,341,000美元，或7.24美元每股，与库存减记有关的非现金费用，长期资产(包括无形资产以及财产和设备)的减值，以及分销和服务部门的商誉减值。有关更多信息，请参见附注8，减值和其他费用。此外，2020年第一季度还受到50,824,000美元的所得税优惠的有利影响，或每股0.85美元，这与2018年和2019年产生的净营业亏损有关，用于抵消2013至2017年间产生的应税收入。

18
海上运输

2020年第二季度和前六个月，公司的海运部门产生了70%和66%分别从公司的收入中提取。该部门的客户包括许多在美国运营的主要石化和炼油公司。运输的产品包括用于生产许多企业和消费者广泛使用的最终产品的中间材料-塑料、纤维、涂料、洗涤剂、石油添加剂和纸张等，以及残余燃料油、船用燃料油、沥青、汽油、柴油、取暖油、原油、天然气凝析油和农用化学品。因此，公司的海运业务直接受到公司石油、石化和炼油客户群产量的影响。

与2019年第二季度和上半年收入和营业收入相比，本公司2020年第二季度和前六个月的海运部门收入分别下降6%和增长2%，营业收入分别下降4%和增长15%。*第二季度的下降主要是由于新冠肺炎疫情导致需求减少、燃油转运费降低、两艘大型沿海驳船退役以及计划在沿海的造船活动导致内陆和沿海市场使用量减少所致。这些减少被部分抵消2019年第一季度和2019年前六个月的增长主要是由于2019年3月14日收购的萨维奇船队和塞纳克海洋服务公司(“CENAC”)船队的增加，部分抵消了新冠肺炎大流行对公司2020年第二季度运营的影响。在2020年第一季度和2019年前六个月，由于墨西哥湾沿岸的大雾和大风、密西西比河水系的高水位以及关键航道的关闭，导致运营状况不佳和延误天数较多，这两个因素对公司的增长起到了部分抵消作用。在2020年第一季度和2019年前六个月，由于墨西哥湾沿岸的大雾和大风、密西西比河水系的高水位以及关键航道的关闭，公司受到了不良运营状况和延误天数的影响2019年前六个月还受到伊利诺伊河长期结冰和休斯顿船道化学品储存设施火灾的影响。*2020年第二季度和上半年，内陆坦克驳船船队贡献了海运收入的80%和79%，沿海船队分别贡献了20%和21%。2019年第二季度和上半年，内陆坦克驳船船队贡献了77%，沿海船队贡献了23%的海运收入。

2020年第一季度，内河油罐驳船利用率平均在低至中90%范围内，2020年第二季度，内河油罐驳船利用率水平平均在80%左右。2019年，2019年第一季度和第二季度，内河油罐驳船利用率水平平均在90%左右。2020年第一季度和2019年前六个月，石化、黑油、和成品油客户。2020年第一季度和2019年前六个月，由于恶劣的运营条件和船闸维护项目而导致的大量延误天数减缓了客户货物的运输，并在这两个时期促成了强劲的利用率。新冠肺炎疫情导致的需求减少和由此导致的经济放缓导致2020年第二季度的利用率较低。

2020年第一季度沿海油罐驳船利用率平均在低至中80%区间，2020年第二季度平均在中70%区间。*2019年，2019年第一季度沿海油罐驳船利用率平均处于低80%区间，2019年第二季度沿海油罐驳船利用率平均处于中80%区间。沿海船队的油罐车利用率继续受到沿海行业小型油罐驳船供应过剩的影响，2020和2019年前六个月的每个月都是如此。

2020年第二季度和前六个月，海运内陆收入的约65%和60%分别是定期合同，合同期限为12个月或更长，现货合同收入分别为35%和40%，合同期限不到12个月。*2019年第二季度和前六个月，海运内陆收入的大约65%是定期合同收入，35%是现货合同收入。2020年第二季度和前六个月的内陆定期包机分别占定期合同内陆收入的68%和67%，而2019年第二季度和前六个月的这一比例分别为63%和62%。与2019年第一季度续签的定期合同相比，2020年第一季度续签的内陆定期合同的费率平均上升了1%至3%。与2019年第二季度续签的定期合同相比，2020年第二季度续签的内陆定期合同的费率持平。2020年第一季度的现货合同费率有所上升。与2019年第二季度相比，2020年第二季度的现货合同率平均下降了5%至10%。2020年1月1日，与劳动力年度自动扶梯和一些内陆多年期合同的生产者价格指数相关的价格没有实质性上涨。

19
在2020年第二季度和前六个月，约85%的沿海收入是定期合同收入，15%是现货合同收入。*在2019年第二季度和前六个月，分别约80%的沿海收入是定期合同收入，20%是现货合同收入。2020年第二季度和上半年的沿海定期包机分别约占定期合同下沿海收入的90%，而2019年第二季度和上半年的这一比例均为85%。沿海市场的现货和定期合同定价取决于各种因素，包括地理位置、船舶容量、船舶类型和服务产品。与2019年第一季度续签的定期合同相比，2020年第一季度续签的沿海定期合同的利率在10%至15%的平均范围内增长。2020年第二季度续签的沿海定期合同的利率与2019年第二季度续签的定期合同的利率持平。2020年第一季度的现货市场利率与2019年第一季度相比改善了10%至15%的平均范围。2020年第二季度的现货市场利率与2019年第二季度持平。

2020年第二季度海运部门的营业利润率为13.5%，而2019年第二季度为13.2%，2020年前六个月为13.0%，而2019年前六个月为11.5%。

分销和服务

在2020年第二季度和前六个月，分销和服务部门分别占公司收入的30%和34%，其中99%和94%分别来自服务和零部件，1%和6%来自制造。分销和服务部门的业绩在很大程度上受到油田服务和油气运营商和生产者市场、海洋、发电、公路和其他工业市场的经济周期的影响。

与2019年第二季度和前六个月相比，2020年第二季度和前六个月的分销和服务收入分别下降了56%和46%，营业收入分别下降了161%和117%。减少的主要原因是，由于整个2019年和2020年前六个月的油价波动导致油田活动减少，部分由新冠肺炎疫情导致的低油价导致石油和天然气勘探广泛下滑，北美压力泵设备供应过剩，以及公司主要油田客户的支出减少和现金流纪律增强。因此，客户对新的和重新制造的压力泵设备的需求和增加的订单，以及新的和大修的变速器以及相关零部件和服务的销售在2020年第二季度和石油和天然气市场分别贡献了19%和27%的分销和服务收入。

商业和工业市场收入分别占2020年第二季度和上半年分销和服务收入的81%和73%，与2019年第二季度和上半年相比有所下降，主要原因是新冠肺炎疫情导致的高速公路和发电服务需求减少，以及由此导致的经济放缓和全国、州和地方的居家订单，部分被车队采购的贡献所抵消。2020年第二季度和2020年上半年，海修和核电业务的需求保持强劲。但与2019年第二季度前六个月相比略有下降，原因是发动机大修和发动机销售减少。

2020年第二季度分销和服务部门的营业利润率为(8.8%)，而2019年第二季度为6.3%，2020年前六个月为(2.6)%，而2019年前六个月为8.2%。2020年第二季度业绩受到一家大型石油和天然气客户破产的不利影响，由于继续裁员，导致3339,000美元的坏账支出和1,354,000美元的遣散费。

20
现金流和资本支出

公司在2020年前六个月继续产生良好的运营现金流，运营活动提供的净现金为242,144,000美元，而2019年前六个月为188,197,000美元，增长29%。这一改善是由2020年4月收购Savage和2019年3月收购Cenac推动的海运部门收入和运营收入增加推动的，以及沿海定价和内陆期限定价的增加，但部分被内陆现货价格下降所抵消。这一改善还归因于某些运营资产和负债的变化，这些变化主要与2020年第一季度激励薪酬支出的减少以及应收贸易账款与2019年前六个月的增长相比有所下降，原因是分销和服务部门的业务活动水平下降。此外，在截至2020年6月30日的六个月里，本公司收到了30,606,000美元的2018年退税，这笔退税与2013年产生的净运营亏损相关。*在2020和2019年前六个月，公司收到了30,606,000美元的退税，这些退税与2013年产生的净运营亏损相关。*在2020和2019年前六个月，公司收到了30,606,000美元的退税行使股票期权的收益分别为353,000美元和1,903,000美元。

2020年前六个月，本公司循环信贷融资项下产生的现金和借款用于资本支出92,830,000美元(包括应计资本支出减少4,936,000美元)，其中5,120,000美元用于内陆拖船建造，87,710,000美元主要用于升级现有海运设备和海运运输及分销和服务设施。该公司还将342,247,000美元用于收购业务和海洋设备，在下文的收购中有更全面的描述。

本公司的债务资本比率从2019年12月31日的28.9%增加到2020年6月30日的35.0%，主要是由于循环信贷安排下的借款用于购买Savage车队(于2020年4月1日完成)，以及2020年第一季度的车队收购和总股本的减少，主要是由于Kirby在2020年前六个月的净亏损322,239,000美元。公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的未偿债务详见下文的长期融资。

2020年前六个月，公司向Savage收购92艘内河油罐船，总运力约250万桶，购买新建内河压力驳船4艘，退役27艘内河油罐船，归还租赁的内河油罐船1艘，恢复使用10艘内河油罐船，净收益增加78艘内陆油罐驳船和2020年前六个月约220万桶的产能。

鉴于目前围绕新冠肺炎疫情影响的不确定性，该公司预计2020年的资本支出约为150,000,000美元。目前的2020年建设计划包括500万美元的进度付款，用于建造2020年第二季度投入使用的一艘内陆拖船和将于2021年投入使用的五艘内陆拖船。约1.3亿美元主要用于资本升级和改善现有的海洋设备和设施。15,000,000美元的余额将主要用于分销和服务部门以及公司的信息技术项目。预计未来资本支出的资金将通过运营现金流和公司循环项下的借款提供。信贷安排。

展望

虽然新冠肺炎疫情的全面影响仍存在很大的不确定性，但在内陆海运市场，本公司预计经济活动将缓慢复苏，直到经济活动更显著地反弹。随着驳船利用率从2020年第三季度开始处于70%的中档范围，本公司预计驳船利用率将连续下降。虽然这预计会对收入产生不利影响，但对成本结构的管理将有助于抵消部分疲软。总体而言，本公司预计2020年第三季度内陆收入和营业收入将比第二季度有所下降。

截至2020年6月30日，该公司估计行业船队中约有4000艘内陆油罐驳船，其中约350艘船龄超过30年，约260艘船龄超过40年。该公司估计，2020年全年将有大约130至150艘油罐船交付，许多较老的油罐船，包括公司预计的约40艘，将被淘汰。从历史上看，全行业每年有75至150艘较老的内陆油罐船退役，退役的程度取决于市场状况、石化和炼油厂的生产水平以及原油和天然气凝析油的移动，所有这些都可能对整个行业的油罐船利用率以及期限和现货合同率产生直接影响。考虑到当前的市场，退役的程度取决于市场状况、石化和炼油厂的生产水平以及原油和天然气凝析油的移动。本公司认为，2020年行业退休人数可能处于历史范围的较高端。

21
在沿海海运市场，约85%的收入来自长期合同，造船厂活动减少，公司预计2020年第三季度收入和运营收入将略有改善。在2020年第三季度，公司预计淘汰一个老化的沿海ATB，该ATB在下一个造船日期需要不经济的压载水管理系统。*本公司还预计其煤炭运输业务量将在2020年剩余时间内下降。

截至2020年6月30日，该公司估计，在19.5万桶或更少的沿海行业船队(该公司经营的市场领域)上运营的油罐船约有280艘，其中约20艘船龄超过25年。该公司知道，除了竞争对手在建的一台将于2021年交付的装置外，还宣布在2020年第二季度交付一艘19.5万桶或更少类别的沿海油罐驳船和拖轮装置。

分销和服务部门的业绩在很大程度上受到陆上油田服务和油气运营商和生产商市场、海洋、发电、公路和其他工业市场的经济周期的影响。随着所有主要客户在2020年期间削减支出，石油和天然气领域的投资活动预计仍将面临挑战。这可能只会导致分销中的服务和零部件销售水平很低，制造业中压力泵设备的新订单也很少。该公司预计短期内不会有那么多活动出现实质性改善

分销和服务商业和工业市场继续受到经济活动减少的不利影响，尽管高速公路和发电部门最近出现了一些改善。全国卡车运输业的车队里程正在增长，之前推迟的发电项目正在重新安排到未来几个月。此外，该公司预计发电和Thermo-King制冷业务的季节性活动会更多。因此，该公司预计该部门的营业利润率将在2020年第三季度有所改善，但仍低于盈亏平衡水平。*因此，该公司预计，该部门的营业利润率将在2020年第三季度有所改善，但仍低于盈亏平衡。*此外，该公司预计发电和Thermo-King制冷业务的季节性活动将会增加。因此，该公司预计该部门的营业利润率将在2020年第三季度有所改善，但仍低于盈亏平衡

虽然新冠肺炎疫情对本公司业务造成不利影响，但截至目前，并未对本公司在任一业务板块开展业务的能力造成实质性影响。“本公司保持了业务连续性，本公司预计将继续这样做。

收购

在截至2020年6月30日的6个月中，该公司以26,625,000美元现金购买了4艘新建的内陆压力驳船。

2020年4月1日，公司以278,999,000美元现金完成了对Savage公司内陆油罐驳船船队的收购。Savage公司的油罐驳船船队由92艘内陆油罐驳船和45艘内陆拖船组成，容量约为250万桶。被收购的Savage资产主要在密西西比河及其支流和墨西哥湾沿岸航道上运输石化产品、成品油和原油。此外，公司还收购了Savage的船舶加油

2020年1月3日，公司以3718万美元现金完成了对康宏公司几乎全部资产的收购，康宏公司是德克萨斯州北部、东部和科罗拉多州卡车、有轨电车和其他陆路运输市场的Thermo King制冷系统的授权经销商。

收购的融资是通过公司循环信贷安排下的借款进行的。

22
运营结果

2020年第二季度，可归因于Kirby的净收益为25,002,000美元，收入为541,159,000美元，或每股0.42美元，而2019年第二季度可归因于Kirby的净收益为47,287,000美元，或每股0.79美元，收入为771,042,000美元。*2020年前六个月，可归因于Kirby的净亏损为322,239,000美元，或每股5.38美元，收入为1,185,085,000美元，而2019年前六个月的净亏损为1,185,085,000美元或每股坏账费用0.04美元，税前1,354,000美元，税后1,085,000美元，或每股遣散费0.02美元。2020年第一季度包括税前561,274,000美元，税后433,341,000美元，或7.24美元每股，与库存减记有关的非现金费用，长期资产(包括无形资产以及财产和设备)的减值，以及分销和服务部门的商誉减值。有关更多信息，请参见附注8，减值和其他费用。此外，2020年第一季度还受到50,824,000美元的所得税优惠的有利影响，或每股0.85美元，这与2018年和2019年产生的净营业亏损有关，用于抵消2013至2017年间产生的应税收入。

下表列出了该公司的海运、分销和服务收入及其占同期总收入的百分比(以千美元为单位)：

   
截至6月30日的三个月，
  
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
  
%
  
2019
  
%
  
2020
  
%
  
2019
  
%
  
海上运输
  
$
380,987
    
70
%
$
404,286
    
52
%
$
784,244
    
66
%
$
772,407
    
51
%
分销和服务
    
160,172
    
30
    
366,756
    
48
    
400,841
    
34
    
743,256
    
49
  
   
$
541,159
    
100
%
$
771,042
    
100
%
$
1,185,085
    
100
%
$
1,515,663
    
100
%

海上运输

该公司通过其海运部门提供海运服务，经营油罐船和拖船，在密西西比河水系、墨西哥湾沿岸水道、沿美国所有三个海岸以及阿拉斯加和夏威夷运输散装液体产品。该公司用罐式驳船运输石化产品、黑油、成品油和农用化学品。截至2020年6月30日，公司运营内河油罐船1131艘，其中租赁38艘，总运力2560万桶；平均运营内河拖船324艘，其中租船59艘。相比之下，截至2019年6月30日运营的1067艘内陆油罐船，其中26艘是租赁的，总容量为2370万桶，平均309艘内陆拖船，其中78艘是包租的。

截至2020年6月30日，公司沿海油罐驳船船队由47艘油罐驳船组成，其中租赁了两艘，运力为450万桶；平均拥有44艘拖轮，其中4艘是包租的。相比之下，截至2019年6月30日运营的49艘沿海油罐驳船，其中两艘是租赁的，运力为470万桶，平均47艘拖船，其中5艘是包租的。该公司拥有并经营四个从事干散货离岸运输的离岸干散货驳船和拖船单位。该公司还在休斯顿船道和德克萨斯州自由港拥有干货驳船和油罐驳船的轮班业务和短暂设施，在休斯顿船道附近拥有一个造船厂，用于建造拖船和进行例行维护，并拥有Osprey Line，L.L.C.三分之二的股份，该公司用驳船运输项目货物和货物集装箱。

23
下表列出了该公司海运部门的收入、成本和开支、营业收入和营业利润率(千美元)：

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
%变化
    
2020
    
2019
    
%变化
  
海运收入
  
$
380,987
    
$
404,286
      
(6
)%
  
$
784,244
    
$
772,407
      
2
%
                                                 
成本和费用：
                                                
销售成本和运营费用
    
244,990
      
267,537
      
(8
)
    
510,885
      
513,727
      
(1
)
销售、一般和行政
    
26,816
      
29,255
      
(8
)
    
58,740
      
62,472
      
(6
)
除所得税外的其他税
    
11,122
      
9,159
      
21
      
20,545
      
17,125
      
20
  
折旧摊销
    
46,684
      
45,092
      
4
      
91,983
      
90,416
      
2
  
     
329,612
      
351,043
      
(6
)
    
682,153
      
683,740
      
—
  
营业收入
  
$
51,375
    
$
53,243
      
(4
)%
  
$
102,091
    
$
88,667
      
15
%
营业利润率
    
13.5
%
    
13.2
%
            
13.0
%
    
11.5
%
        

海运收入

下表显示了公司服务的海运市场、海运收入分布、移动的产品以及对公司运输产品的需求驱动因素：

市场
服务
  
2020秒
季
营业收入
分布
  
2020年六大
月份
营业收入
分布
  
移动的产品
  
司机
石化
  
51%
  
51%
  
苯、苯乙烯、甲醇、丙烯腈、二甲苯、石脑油、烧碱、丁二烯、丙烯
  
非耐用消费品-70%，耐用消费品-30%
                 
黑油
  
26%
  
26%
  
采购产品残渣燃料油，焦化原料，减压燃料油，沥青，炭黑原料，原油，天然气凝析油，船舱
  
发电厂和船舶的燃料，炼油厂的原料，道路建设
                 
成品油
  
19%
  
20%
  
汽油，2号油，喷气燃料，取暖油，柴油，乙醇
  
车辆使用、航空旅行、天气状况、炼油厂利用率
                 
农用化学品
  
4%
  
3%
  
无水氨、氮基液体肥料、工业氨
  
玉米、棉花和小麦生产、化工原料使用情况

与2019年第二季度和前六个月相比，2020年第二季度和上半年的海运收入分别下降了6%和增长了2%。第二季度下降的主要原因是，由于新冠肺炎疫情导致需求下降，内陆和沿海市场的使用率下降，燃料补充费降低，两艘大型沿海驳船退役，以及计划在沿海地区的造船活动。这些减少被2020年4月1日收购的萨维奇船队部分抵消。而前六个月的增长主要是由于增加了萨维奇船队和2019年3月14日收购的塞纳克船队。在2020年第二季度，新冠肺炎疫情对公司运营的影响被部分抵消，在2020年第一季度和2019年前六个月，由于墨西哥湾沿岸的大雾和大风、密西西比河水系的高水位、船闸维修工程导致的关键航道关闭以及大型沿海船舶造船天数的增加，运营状况不佳和延误天数较多。2019年前六个月还受到伊利诺伊河长时间结冰和休斯顿船道化学品储存设施火灾的影响。*2020年第二季度和上半年，内陆坦克驳船船队分别贡献了海洋运输收入的80%和79%，沿海船队分别贡献了20%和21%。2019年第二季度和上半年，内陆坦克驳船船队分别贡献了77%, 沿海船队贡献了23%的海上运输收入。由于Savage船队很快被整合到公司自己的船队中，收购完成后不久，前Savage设备就开始根据公司的合同运营，以前的Savage驳船与公司现有的拖船合作，反之亦然，导致个别资产和合并船队之间的船舶利用率和定价存在差异。由于这种快速整合，为Savage船队提供具体金额的收入是不切实际的，但2020年4月的收购是推动海运业增长的因素之一

24
2020年第一季度，内河油罐驳船利用率平均在低至中90%范围内，2020年第二季度，内河油罐驳船利用率水平平均在80%左右。2019年，2019年第一季度和第二季度，内河油罐驳船利用率水平平均在90%左右。2020年第一季度和2019年前六个月，石化、黑油、和成品油客户。2020年第一季度和2019年前六个月，由于恶劣的运营条件和船闸维护项目而导致的大量延误天数减缓了客户货物的运输，并在这两个时期促成了强劲的利用率。新冠肺炎疫情导致的需求减少和由此导致的经济放缓导致2020年第二季度的利用率较低。

2020年第一季度沿海油罐驳船利用率平均在低至中80%区间，2020年第二季度平均在中70%区间。*2019年，2019年第一季度沿海油罐驳船利用率平均处于低80%区间，2019年第二季度沿海油罐驳船利用率平均处于中80%区间。沿海船队的油罐车利用率继续受到沿海行业小型油罐驳船供应过剩的影响，2020和2019年前六个月的每个月都是如此。

该公司最大的市场石化市场在2020年第二季度和前六个月分别贡献了51%的海运收入，反映出由于新冠肺炎疫情的影响，墨西哥湾沿岸石化工厂的国内消费和出口目的地码头的运量都有所减少。在本季度，美国化工厂的产能利用率从3月份的75%下降到4月份的71%，然后在6月份回升到73%。

黑油市场在2020年第二季度和上半年分别贡献了26%的海运收入，反映了需求的减少，因为炼油厂的产量水平以及成品油和燃料油的出口因新冠肺炎疫情的影响而下降。“在本季度，美国炼油厂的利用率从4月初的82%下降到5月份的低点68%，然后在6月底反弹至75%。”在本季度，该公司继续运输从鹰滩和二叠纪盆地页岩生产的原油和天然气凝析油。*在本季度，该公司继续运输从鹰滩和二叠纪盆地页岩生产的原油和天然气凝析油。*在本季度，该公司继续运输从鹰滩和二叠纪盆地页岩生产的原油和天然气凝析油无论是在有内河船只的墨西哥湾沿岸航道上，还是在墨西哥湾有沿海设备的地方。此外，该公司还将大量尤蒂卡天然气凝析油从大西洋中部向下游运往墨西哥湾沿岸，并将加拿大和巴肯原油从中西部向下游运往墨西哥湾沿岸。

成品油市场在2020年第二季度和前六个月分别贡献了19%和20%的海运收入，反映出内陆和沿海市场的运量都有所下降，原因是与新冠肺炎疫情相关的需求减少。在本季度，美国炼油厂利用率从4月初的82%下降到5月份的68%，然后在6月底反弹至75%。

农用化学品市场在2020年第二季度和上半年分别贡献了4%和3%的海运收入，该季度国内生产和进口产品的运输需求略有下降，主要原因是与新冠肺炎疫情相关的需求减少。

2020年第二季度，内陆作业发生了2815天的延误，比2019年第二季度的3331天减少了16%。*2020年前六个月，内陆作业发生了7305天的延误，比2019年上半年的7944天减少了8%。延误天数衡量的是拖曳(拖船和一艘或多艘坦克驳船)在运输过程中因天气、船闸条件或其他导航因素而停止所损失的时间。密西西比河系统的高水位，以及船闸维修项目导致关键水道关闭。2019年前六个月还受到伊利诺伊河长时间结冰和休斯顿船道化学品储存设施起火的影响。

25
2020年第二季度和前六个月，海运内陆收入的约65%和60%分别是定期合同，合同期限为12个月或更长，现货合同收入分别为35%和40%，合同期限不到12个月。*2019年第二季度和前六个月，海运内陆收入的大约65%是定期合同收入，35%是现货合同收入。2020年第二季度和前六个月的内陆定期包机分别占定期合同内陆收入的68%和67%，而2019年第二季度和前六个月的这一比例分别为63%和62%。与2019年第一季度续签的定期合同相比，2020年第一季度续签的内陆定期合同的费率平均上升了1%至3%。与2019年第二季度续签的定期合同相比，2020年第二季度续签的内陆定期合同的费率持平。2020年第一季度的现货合同费率有所上升。与2019年第二季度相比，2020年第二季度的现货合同率平均下降了5%至10%。2020年1月1日，与劳动力年度自动扶梯和一些内陆多年期合同的生产者价格指数相关的价格没有实质性上涨。

在2020年第二季度和前六个月，约85%的沿海收入是定期合同收入，15%是现货合同收入。*在2019年第二季度和前六个月，分别约80%的沿海收入是定期合同收入，20%是现货合同收入。2020年第二季度和上半年的沿海定期包机分别约占定期合同下沿海收入的90%，而2019年第二季度和上半年的这一比例均为85%。沿海市场的现货和定期合同定价取决于各种因素，包括地理位置、船舶容量、船舶类型和服务产品。与2019年第一季度续签的定期合同相比，2020年第一季度续签的沿海定期合同的利率在10%至15%的平均范围内增长。2020年第二季度续签的沿海定期合同的利率与2019年第二季度续签的定期合同的利率持平。2020年第一季度的现货市场利率与2019年第一季度相比改善了10%至15%的平均范围。2020年第二季度的现货市场利率与2019年第二季度持平。

海运成本和费用

与2019年第二季度相比，2020年第二季度的成本和支出下降了6%，与2019年前六个月相比，2020年前六个月的成本和成本持平。与2019年第二季度和前六个月相比，2020年第二季度和前六个月的销售和运营费用成本分别下降了8%和1%，这主要是由于整个细分市场的成本降低，包括第二季度拖船的减少和维护费用的减少，这部分被2020年4月增加的Savage船队和3月份增加的Cenac船队所抵消

2020年第二季度，内河海运船队平均运营324艘拖船，其中平均59艘为包租，而2019年第二季度为309艘，其中平均78艘为包租。增加的主要原因是2020年4月1日收购Savage时增加了内陆拖船，但被2020年第二季度释放的拖船部分抵消。一般而言，随着需求或预期需求的增加或减少，随着新的油罐船加入船队，随着租用拖船供应的变化，或者由于天气或水情的要求，公司会租用或释放租用的拖船，以努力平衡马力需求与当前需求。该公司历来使用租来的拖船满足其大约四分之一的马力需求。

2020年第二季度，内陆业务消耗了1350万加仑柴油，而2019年第二季度消耗了1260万加仑。2020年第二季度柴油消费的平均价格为每加仑1.12美元，而2019年第二季度为每加仑2.24美元。在2020年前六个月，内陆业务消耗了2610万加仑柴油，而2019年前六个月消耗了2400万加仑。2020年前六个月消耗的柴油平均价格为每加仑1.55美元，而2019年前六个月为每加仑2.09美元。定期合同中的燃料升级和降级条款旨在价格下跌时退还燃料成本，并在燃料价格上涨时收回额外的燃料成本；不过，合同调整之前通常会有30至90天的延迟。现货合约没有自动扶梯供燃料。

26
与2019年第二季度和上半年相比，2020年第二季度和上半年的销售、一般和行政费用分别下降了8%和6%。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情的不确定性导致整个组织采取了积极的成本削减措施。

与2019年第二季度和上半年相比，2020年第二季度和上半年的税收(不包括收入)分别增长了21%和20%，这主要是由于包括Savage和Cenac船队在内的海运设备的财产税上升，以及由于业务活动水平上升(主要是由于收购Savage和Cenac)而提高的航道使用税。

海运营业收入和营业利润率

与2019年第二季度和前六个月相比，2020年第二季度和前六个月的海运运营收入分别下降了4%和增加了15%。*2020年第二季度运营利润率为13.5%，而2019年第二季度为13.2%，2020年前六个月为13.0%，而2019年前六个月为11.5%。与2019年第二季度相比，2020年第二季度的运营收入下降，主要原因是内陆和沿海市场的利用率和现货合同定价因扣减而减少与2019年前六个月相比，2020年前六个月的营业收入增长主要是由于收购了萨维奇和塞纳克，以及定期合同定价的增加，但部分被新冠肺炎疫情的影响所抵消。

分销和服务

该公司通过其经销和服务部门销售真正的更换部件，提供检修和维修发动机、变速器、减速器和相关油田服务设备的服务机械师，重建用于油田服务、船舶、发电、公路和其他工业应用的柴油发动机、变速器和减速器以及相关设备的零部件或整机。该公司还租赁各种工业市场使用的设备，包括发电机、工业压缩机、轨道车辆搬运机和大容量起重卡车，并为陆上油田服务客户制造和再制造油田服务设备，包括加压泵装置。

下表列出了公司分销和服务部门的收入、成本和开支、营业收入(亏损)和营业利润(千美元)：

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
%变化
    
2020
    
2019
    
%变化
  
分销和服务收入
  
$
160,172
    
$
366,756
      
(56
)%
  
$
400,841
    
$
743,256
      
(46
)%
                                                 
成本和费用：
                                                
销售成本和运营费用
    
128,549
      
295,958
      
(57
)
    
316,222
      
586,423
      
(46
)
销售、一般和行政
    
37,225
      
37,195
      
—
      
75,197
      
74,586
      
1
  
除所得税外的其他税
    
1,912
      
1,411
      
36
      
3,882
      
3,428
      
13
  
折旧摊销
    
6,633
      
9,064
      
(27
)
    
15,969
      
18,082
      
(12
)
     
174,319
      
343,628
      
(49
)
    
411,270
      
682,519
      
(40
)
营业收入(亏损)
  
$
(14,147
)
  
$
23,128
      
(161
)%
  
$
(10,429
)
  
$
60,737
      
(117
)%
营业利润率
    
(8.8
)%
    
6.3
%
            
(2.6
)%
    
8.2
%
        

27
分销和服务收入

下表显示了由该公司的分销和服务部门服务的市场、收入分布以及每个市场的客户：

服务的市场
  
2020秒
季
营业收入
分布
  
2020年6个月
收入分配
  
顾客
油气
  
19%
  
27%
  
油田服务、油气运营商和生产商
             
工商业
  
81%
  
73%
  
内河运输船-干船和液货船，近海拖船-干船和液货船，近海油田服务-钻机和供应船，港口拖船，疏浚，五大湖矿石运输船，游艇，公路上和公路外运输，发电，备用发电，泵站，采矿

与2019年第二季度和上半年相比，2020年第二季度和上半年的分销和服务收入分别下降了56%和46%。减少的主要原因是，由于整个2019年和2020年前六个月的油价波动导致油田活动减少，部分由新冠肺炎疫情导致的低油价导致石油和天然气勘探广泛下滑，北美压力泵设备供应过剩，以及公司主要油田客户的支出减少和现金流纪律增强。因此，客户对新的和重新制造的压力泵设备的需求和增加的订单，以及新的和大修的变速器以及相关零部件和服务的销售在2020年第二季度和石油和天然气市场分别贡献了19%和27%的分销和服务收入。

商业和工业市场收入分别占2020年第二季度和上半年分销和服务收入的81%和73%，与2019年第二季度和上半年相比有所下降，主要原因是新冠肺炎疫情导致的高速公路和发电服务需求减少，以及由此导致的经济放缓和全国、州和地方的居家订单，部分被车队采购的贡献所抵消。2020年第二季度和2020年上半年，海修和核电业务的需求保持强劲。但与2019年第二季度前六个月相比略有下降，原因是发动机大修和发动机销售减少。

分销和服务成本和费用

与2019年第二季度和前六个月相比，2020年第二季度和前六个月的成本和费用分别下降了49%和40%。与2019年第二季度和上半年相比，2020年第二季度和上半年的销售和运营费用成本分别下降了57%和46%，反映出对新的和大修的变速器及相关零部件和服务的需求下降，以及石油和天然气市场对新的加压泵设备的需求减少。

2020年第二季度的销售、一般和行政费用与2019年第二季度持平，2020年前六个月与2019年前六个月相比增长了1%。增加的主要原因是2020年第二季度记录的坏账费用333.9万美元，原因是一个大型石油和天然气客户破产，以及持续裁员导致的135.4万美元的遣散费，但由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性，整个组织的积极成本削减计划部分抵消了这一增长。

与2019年第二季度和上半年相比，2020年第二季度和上半年的折旧和摊销分别下降了27%和12%。这一下降主要是由于商誉以外的无形资产摊销较低，这些资产在2020年第一季度受到了减值。

28
分销和服务营业收入(亏损)和营业利润率

与2019年第二季度和上半年相比，2020年第二季度和上半年分销和服务部门的营业收入分别下降了161%和117%。2020年第二季度的营业利润率为(8.8%)，而2019年第二季度为6.3%，2020年前六个月为(2.6%)，而2019年前六个月为8.2%。这一结果主要反映了商业和工业市场利润率的下降以及石油和天然气市场的亏损。

(收益)资产处置损失

该公司报告2020年第二季度资产处置净亏损18.9万美元，而2019年第二季度净收益为311.8万美元。该公司报告2020年前六个月资产处置净收益为303,000美元，而2019年前六个月为5,275,000美元。净收益主要来自海洋设备销售。2019年前六个月还包括分销和服务物业的销售。

其他收入和费用

下表列出了减值和其他费用、其他收入、非控制性利息和利息支出(以千美元为单位)：

  
截至6月30日的三个月，
    
截至6月30日的六个月，
  
   
2020
    
2019
    
%变化
    
2020
    
2019
    
%变化
  
减值及其他费用
  
$
—
    
$
—
      
—
%
  
$
(561,274
)
  
$
—
      
不适用
  
其他收入
  
$
2,290
    
$
2,381
      
(4
)%
  
$
5,013
    
$
1,813
      
177
%
非控制性利益
  
$
(261
)
  
$
(153
)
    
71
%
  
$
(539
)
  
$
(314
)
    
72
%
利息费用
  
$
(12,708
)
  
$
(15,515
)
    
(18
)%
  
$
(25,507
)
  
$
(28,716
)
    
(11
)%

减值及其他费用

减损和其他费用包括税前561,274,000美元，税后433,341,000美元，或每股7.24美元，与存货减记、包括无形资产和财产及设备在内的长期资产减值以及分销和服务部门商誉减值相关的非现金费用，更多信息见附注8，减值和其他费用。

其他收入

2020年和2019年第二季度的其他收入分别包括1,467,000美元和1,280,000美元的收入，2020和2019年前6个月分别包括净福利成本的所有组成部分的收入3,639,000美元和1,726,000美元，与公司的固定福利计划相关的服务成本组成部分除外。

利息支出

下表列出了不包括利息支出的平均债务、平均利率和资本化利息(以千美元为单位)：
截至6月30日的三个月，
  
截至6月30日的六个月，
  
 
2020
  
2019
  
2020
  
2019
  
平均债务
  
$
1,700,111
    
$
1,641,311
    
$
1,571,072
    
$
1,550,342
  
平均利率
    
3.0
%
    
3.8
%
    
3.2
%
    
3.8
%
资本化利息
  
$
—
    
$
182
    
$
—
    
$
825
  

与2019年第二季度和前六个月相比，2020年第二季度和前六个月的利息支出分别下降了18%和11%，这主要是由于平均利率较低，但因为2020年1月的车队收购和2020年4月的Savage收购提供资金而借款导致的平均未偿债务增加，部分抵消了这一下降。

所得税优惠(规定)

2020年前六个月，根据CARE法案的规定，2018至2020年间产生的净营业亏损用于抵消2013至2017年间产生的应税收入。这导致截至2020年6月30日的6个月的实际税率下降，因为2013至2017纳税年度结转的净营业亏损适用的联邦法定税率较高，为35%，而2020年6月30日的现行法定税率为21%。由于此类结转，2020年第二季度产生了有效的税率优惠，并导致了

29
财务状况、资金来源与流动性

资产负债表

下表列出了资产负债表的重要组成部分(千美元)：

  
六月三十日，
2020
    
十二月三十一号，
2019
    
%变化
  
资产：
                  
流动资产
  
$
1,078,314
    
$
917,579
      
18
%
财产和设备，净额
    
3,976,025
      
3,777,110
      
5
  
经营性租赁使用权资产
    
183,048
      
159,641
      
15
  
商誉
    
657,832
      
953,826
      
(31
)
其他无形资产，净额
    
73,556
      
210,682
      
(65
)
其他资产
    
48,236
      
60,259
      
(20
)
   
$
6,017,011
    
$
6,079,097
      
(1
)%
负债和股东权益：
                        
流动负债
  
$
478,696
    
$
514,115
      
(7
)%
长期债务，净减去流动部分
    
1,642,832
      
1,369,751
      
20
  
递延所得税
    
568,816
      
588,204
      
(3
)
经营租赁负债-减去流动部分
    
171,629
      
139,457
      
23
  
其他长期负债
    
103,054
      
95,978
      
7
  
总股本
    
3,051,984
      
3,371,592
      
(9
)
   
$
6,017,011
    
$
6,079,097
      
(1
)%

截至2020年6月30日的流动资产与2019年12月31日相比增长了18%。应收贸易账款减少的主要原因是分销和服务部门的活动减少，主要与石油和天然气市场有关，海上运输部门的利用率下降，部分被车队的收购所抵消。其他应收账款增加了119%，主要是因为根据CARE法案的规定，2019年和2020年纳税年度产生的净营业亏损记录的联邦应收所得税125,883,000美元抵消了2014至2017纳税年度的应税收入。库存中的其他应收账款增加了119%，主要是因为根据CARE法案的规定，2019和2020纳税年度产生的净营业亏损记录了125,883,000美元的联邦应收所得税，抵消了2014至2017纳税年度的应税收入。净额减少4%，主要是由于石油及天然气市场的业务活动水平下降，以及油田和压力泵相关库存的减记，但部分被从CONTROY获得的库存所抵消。

截至2020年6月30日，扣除累计折旧后的财产和设备净额与2019年12月31日相比增长了5%。这一增长反映了2020年前六个月的资本支出87,894,000美元(扣除应计资本支出的减少)，以及237,819,000美元的收购，其中包括2020年前六个月购买的四艘新建内陆压力驳船，以及在Savage和车队收购中收购的财产和设备的总公允价值，部分抵消了这一增长。

截至2020年6月30日的经营租赁使用权资产与2019年12月31日相比增加了15%，主要是由于作为Savage和Conway收购的一部分获得的租赁。

截至2020年6月30日的商誉与2019年12月31日相比下降了31%，这主要是由于分销和服务部门的商誉减值，但部分被作为Savage和车队收购的一部分记录的商誉所抵消。

截至2020年6月30日的其他无形资产净值与2019年12月31日相比下降了65%，主要是由于分销和服务部门的客户关系、商号和分销资产减值，以及无形资产的摊销，但被记录为车队和Savage收购一部分的无形资产部分抵消。

30
截至2020年6月30日的流动负债与2019年12月31日相比下降了7%。应付帐款减少14%，主要原因是沿海设备的造船厂维护应计费用减少，分销和服务部门的活动水平减少，但被车队采购部分抵消。应计负债下降了3%，主要来自2019年第一季度员工激励薪酬奖金的支付。*递延收入下降了15%，主要反映了分销和服务油气市场业务活动水平的下降。

截至2020年6月30日的长期债务(减去流动部分)与2019年12月31日相比增加了20%，主要反映了循环信贷安排下的额外借款4.25亿美元，部分被到期时偿还2.72%无担保优先票据的1.50亿美元所抵消。截至2020年6月30日，净债务折扣和递延发行成本分别为7168,000美元和5,249,000美元(不包括资产负债表上包括在其他资产中的循环信贷安排应占的2,650,000美元)，截至2020年6月30日，净债务贴现和递延发行成本分别为7,168,000美元和5,249,000美元(不包括可归因于循环信贷安排的2,650,000美元，包括在资产负债表上的其他资产中

截至2020年6月30日的递延所得税与2019年12月31日相比下降了3%，主要反映了2020年前六个月的递延税收优惠18,588,000美元。

经营租赁负债-截至2020年6月30日，减去流动部分，与2019年12月31日相比增长了23%，主要是由于作为Savage和Conway收购的一部分获得的租赁。

截至2020年6月30日的其他长期负债与2019年12月31日相比增加了7%，主要原因是根据CARE法案的规定递延的应计工资税和养老金负债的增加，但部分被无形负债的摊销所抵消。

截至2020年6月30日的总股本与2019年12月31日相比下降了9%。减少的主要原因是Kirby在2020年前六个月的净亏损322,239,000美元，以及限制性股票和RSU投资的预扣税款3,191,000美元，但因摊销基于未赚取股份的薪酬8,652,000美元而增加的额外实收资本部分抵消了这一损失。

长期融资

下表汇总了该公司的未偿债务(以千计)：

   
六月三十日，
2020
  
十二月三十一号，
2019
  
长期债务，包括当前部分：
          
循环信贷安排2024年3月27日到期(A)
  
$
425,000
  
$
—
  
2024年3月27日到期的定期贷款(A)
    
375,000
    
375,000
  
2.72%优先债券，2020年2月27日到期
    
—
    
150,000
  
3.29%优先债券，2023年2月27日到期
    
350,000
    
350,000
  
4.2%优先债券，2028年3月1日到期
    
500,000
    
500,000
  
2021年6月30日到期的信贷额度
    
—
    
—
  
应付银行票据
    
7
    
16
  
     
1,650,007
    
1,375,016
  
未摊销债务贴现和发行成本(B)
    
(7,168
)
  
(5,249
)
   
$
1,642,839
  
$
1,369,767
  

(a)
2020年6月30日和2019年12月31日的浮动利率分别为1.6%和2.9%。
(b)
不包括截至2019年12月31日其他资产中可归因于循环信贷安排的2,650,000美元。

本公司与一批商业银行签订了信贷协议，摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)为行政代理行，允许提供8.5亿美元的循环信贷安排和一笔到期日为2024年3月27日的定期贷款。这笔定期贷款目前计划从2023年9月30日开始按季度分期偿还，其中343,750,000美元将于2024年3月27日到期。*定期贷款可以提前全部或部分偿还，不受罚款。)循环信贷安排包括25,000美元的循环信贷安排截至2020年6月30日，循环信贷安排下的未偿还信用证为5363,000美元，可用借款能力为419,637,000美元。

31
2020年2月27日，到期时，本公司全额偿还了2.72%无担保优先票据150,000,000美元。

截至2020年6月30日，10,000,000美元信贷额度下的未偿还信用证为1,171,000美元，可用借款能力为8,829,000美元。

截至2020年6月30日，公司遵守了其债务工具下的所有契约，有关公司债务工具的更多信息，请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第7项-管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中的“长期融资”和附注8中的“长期债务”。

购买国库股

本公司于2020年前六个月并无购买任何库存股。截至2020年8月5日，根据现有的回购授权，该公司约有140万股可用股票。从历史上看，购买库存股的资金一直是通过运营现金流和公司循环信贷安排下的借款来筹集的。该公司有权在纽约证券交易所购买其普通股，并以非公开协商的方式进行交易。本公司购买普通股时，受价格、成交量等市场因素影响。购买的股票可以用于行使股票期权或授予其他形式的激励性补偿时的再发行，用于未来的股票收购或其他适当的公司目的。

流动资金

2020年和2019年前六个月，公司通过运营活动分别产生了242,144,000美元和188,197,000美元的净现金。这一改善的推动因素是，在2020年4月收购Savage、2019年3月收购Cenac的推动下，海运部门的收入和运营收入增加，沿海定价和内陆期限定价增加，但内陆现货价格的下降部分抵消了这一增长。此外，在分销和服务部门业务活动水平下降的推动下，与2019年前六个月相比，2020年第一季度的激励薪酬支出减少，以及应收贸易账款与2019年前六个月的增长相比，某些运营资产和负债发生了变化，部分抵消了这一改善。此外，公司收到了30,606,000美元的退税，用于2018年与净营业亏损相关的退税，以抵消2013年产生的应税收入。

运营产生的资金可用于收购、资本支出项目、普通股回购、偿还借款以及其他公司和运营需求。除了经营活动提供的净现金流量外，截至2020年8月5日，该公司还拥有104,821,000美元的现金等价物，其循环信贷安排下的可用现金为454,637,000美元，其信贷额度下的可用现金等价物为8,829,000美元。

本公司或其任何附属公司对任何债务工具、掉期协议或任何其他具有评级触发的金融工具或商业合约均无责任，但其信贷协议上的定价网格除外。

该公司预计将继续从可用现金和现金等价物、经营活动产生的资金和可用融资安排中为收购、基本建设项目、普通股回购、偿还借款以及其他经营需求提供资金。

循环信贷安排的承诺金额为8.5亿美元，将于2024年3月27日到期。截至2020年6月30日，公司在循环信贷安排下有419,637,000美元可用。3.29%的优先无担保票据要到2023年2月27日才到期，不需要提前偿还。4.2%的优先无担保票据要到2028年3月1日才到期，不需要提前偿还。定期贷款的未偿还余额按季度分期付款，目前计划从2023年9月30日开始，其中343,750,000美元将于2024年3月27日到期。定期贷款可以全部或部分提前偿还，不收取违约金。

32
有许多因素可能会对公司2020年的现金流产生负面影响。有关可能影响现金流的重大风险和不确定因素的清单，请参阅财务报表中的以下项目1A-风险因素和附注15，或有事项，以及公司截至2019年12月31日的年度报告中的项目1A-风险因素和附注15，或有事项和承诺。本公司现有财务安排下的可动用金额须符合本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报第7项“管理层对长期融资项下财务状况及经营业绩的讨论及分析”所述的信贷安排契诺。

本公司已出具担保或取得备用信用证和履约保证金，支持本公司及其子公司履行本公司及其子公司在正常业务过程中发生的合同或或有法律义务。截至2020年6月30日，这些工具的名义总价值为23,169,000美元，其中包括11,345,000美元的信用证和11,824,000美元的履约保证金。所有这些票据的到期日都在两年内。本公司认为根据该等票据付款的需求不大，并预期不会出现与该等票据有关的重大现金支出。

所有海运定期合同都包含燃油升级条款，否则由客户支付燃油费用。然而，根据具体的合同，合同调整之前通常会有30至90天的延迟。一般而言，燃料升级条款长期有效，可让本公司收回因燃料价格变动而引起的燃料成本变动。然而，燃料升级条款的短期有效性可能会受到多个因素的影响，包括但不限于燃料升级公式的具体条款、燃油价格波动、航行条件、拖车尺寸、行程路线以及装卸港口的位置，这些因素可能导致公司收回或超过或低于其燃料成本。现货合同价格通常反映合同签署时的当前燃料价格，但没有燃料自动扶梯。

在过去三年内，通货膨胀对该公司的财务业绩的影响相对较小。海运部门拥有长期合同，其中通常包含成本上升条款，根据这些条款，某些成本，包括上文提到的燃料，可以转嫁给客户。现货合约价格包括燃料成本，并受到市场波动的影响。分销和服务部分的维修部分基于当前的市场价格。

项目3.
关于市场风险的定量和定性披露

该公司面临某些未偿债务利率变化的风险。该公司银行信贷安排项下的未偿还贷款余额根据美国和欧洲的现行短期利率按不同利率计息。根据截至2019年12月31日的未偿还余额，浮动利率的10%将影响2020年的利息支出206,000美元，并将使公司债务的公允价值变化不到1%。

项目4.
管制和程序

披露控制和程序. 在首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层评估了公司截至2020年6月30日的披露控制和程序(见1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条的定义)，符合交易法第13a-15(B)条的要求。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年6月30日，由于公司先前在截至2020年3月31日的10-Q/A表格季度报告中披露的财务报告内部控制存在重大弱点，披露控制和程序并不有效。

财务报告内部控制的变化.  在2020年第二季度，某些分销和服务分支机构地点完成了对其财务报告系统和流程的一系列更改的准备和实施。而其他某些分销和服务分支机构地点预计将在未来整个2020年内完成类似的实施。此外，本公司还实施了下文所述的补救计划。在截至2020年6月30日的季度内，公司财务报告内部控制没有其他重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。

33
补救计划。正如之前在公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q/A表的第I部分第4项控制和程序中指出的那样，公司修改了控制活动，以减轻确定的重大风险，包括更新有关商誉减值确认的政策和程序，特别是审查确认此类商誉减值所造成的所有税收影响的考虑。公司相信，这些变化和对其有效性的适当测试将在2020年9月30日之前弥补这一重大弱点。

第II部分-其他资料

第1项
法律程序

本季度报告“未经审计综合财务报表附注”附注15“或有事项”中与“旅行者”轮有关的法律程序以及与“内森·E·斯图尔特号”和“DBL 55号”驳船有关的法律程序的讨论通过引用并入本项目1。

第1A项
危险因素

最近的全球新冠肺炎大流行带来的广泛的健康发展和经济不确定性可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

2019年12月，新冠肺炎在中国武汉浮出水面。为了应对由此引发的大流行，包括美国在内的各国采取了强制或建议的关闭企业、旅行限制或限制、社会距离和/或自我检疫等行动。此外，公司运营地点的各个州和地方政府也采取了类似的行动。*疫情的全面影响和持续时间尚不清楚，情况正在迅速演变，因为许多政府正处于取消或放松这些行动的不同阶段。*在某些情况下，公司运营地点的各个州和地方政府也采取了类似的行动。*疫情的全面影响和持续时间尚不清楚，情况正在迅速演变，因为许多政府正处于取消或放松这些行动的不同阶段。*在某些情况下，各国政府已经恢复了行动，他们可能会采取新的行动，以努力减少或管理当前或预期的感染水平。“目前，这些影响的程度和持续时间尚不清楚，但对全球和美国经济产生了负面影响，包括石油和天然气行业，这降低了对该公司产品和服务的需求。

这些影响可能会限制公司执行其业务计划的能力，并对其业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。本公司会继续监察情况，积极执行政策及程序以应付情况，包括其大流行应变计划及业务持续计划，并采取措施降低成本。*随着大流行的持续发展，本公司可能会因政府授权或建议的改变或获得更多资料及指引而调整其现行政策及程序。新冠肺炎疫情的影响还可能加剧本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年报第1A项所述的其他风险，其中任何一项都可能对本公司产生实质性影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现本公司目前没有意识到的其他影响。

本公司先前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中所披露的“风险因素”以及先前在本公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告中更新的Form 10-Q年报中所披露的风险因素，并无其他重大变化。

34
第6项
陈列品

展品索引

陈列品
数
 
展品的描述
 
 
 
3.1
–
重述的公司注册章程及其迄今为止的所有修订(通过引用注册人截至2014年12月31日年度10-K表格年度报告的附件3.1并入本公司)
3.2
–
公司章程，经修订至2020年3月17日(参考注册人截至2014年12月31日年度10-K表格年度报告附件3.2)
3.3
–
2020年3月18日柯比公司章程修正案(通过参考注册人于2020年3月19日向委员会提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)
4.1
–
见本公司重新制定的公司章程及迄今为止所有修正案的附件3.1、3.2和3.3，以及修订至2020年3月17日的公司章程和2020年3月18日的公司章程修正案(分别通过引用附件3.1和3.2并入注册人截至2014年12月31日的年度10-K表格年度报告和2020年3月19日提交给委员会的注册人当前报告的表格8-K的附件3.1中)。在此，请参阅附件3.1、3.2和3.3，其中包括到目前为止的所有修正案、公司章程修订至2020年3月17日的公司章程以及2020年3月18日修订的公司章程修正案(分别通过引用附件3.1和3.2并入注册人截至2014年12月31日的年度表格10-K年度报告和注册人于2020年3月19日提交的当前报告的表格8-K的附件3.1)。
31.1
–
按照规则第13a-14(A)条核证行政总裁
31.2
–
按照规则第13a-14(A)条核证首席财务官
32
–
依据“美国法典”第18编第1350条的证明
101.INS
–
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH
–
内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL
–
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF
–
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB
–
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE
–
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104
–
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)

35
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。

 
柯比公司
 
(注册人)
   
 
依据：
/s/威廉·G·哈维
   
威廉·G·哈维
   
执行副总裁兼
   
首席财务官
     
日期：2020年8月6日
    



36