错误--12-31Q2202000008997514527000429600000.0001120000000120000000607872631100002320002300002000042777142527100008997512020-01-012020-06-3000008997512020-07-3100008997512019-01-012019-06-3000008997512019-04-012019-06-3000008997512020-04-012020-06-3000008997512019-12-3100008997512020-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成员2020-01-012020-03-310000899751美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000899751美国-GAAP:母公司成员2020-04-012020-06-300000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-3100008997512020-01-012020-03-310000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000899751US-GAAP:非控制性利益成员2020-04-012020-06-300000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000899751美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000899751美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000899751美国-GAAP:母公司成员2020-01-012020-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000899751美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000899751美国-GAAP:母公司成员2020-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成员2020-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成员2020-03-310000899751美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000899751US-GAAP:非控制性利益成员2019-12-3100008997512020-03-310000899751美国-GAAP:母公司成员2019-12-310000899751美国-GAAP:母公司成员2020-03-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-03-3100008997512019-01-012019-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000899751美国-GAAP:母公司成员2019-03-310000899751美国-GAAP:母公司成员2019-01-012019-03-310000899751美国-GAAP:母公司成员2019-04-012019-06-300000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成员2019-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-310000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成员2019-04-012019-06-300000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000899751美国-GAAP:母公司成员2018-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000899751美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000899751美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000899751美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300000899751美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000899751美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000899751US-GAAP:非控制性利益成员2018-12-310000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000899751US-GAAP:非控制性利益成员2019-01-012019-03-310000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000008997512018-12-310000899751US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000899751美国-GAAP:母公司成员2019-06-3000008997512019-06-3000008997512019-03-310000899751美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000899751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000899751美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000899751TUI:老年人安全注意事项6.50%成员2020-06-300000899751US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2019-12-310000899751美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-06-300000899751US-GAAP:构建和构建改进成员2019-12-310000899751US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2020-06-300000899751US-GAAP:工具模具和模具成员2020-06-300000899751US-GAAP:建筑施工进度成员2020-06-300000899751US-GAAP:建筑施工进度成员2019-12-310000899751US-GAAP:构建和构建改进成员2020-06-300000899751美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-12-310000899751US-GAAP:工具模具和模具成员2019-12-310000899751TWI:泰坦蒂尔回收公司(TitanTireReclamationCorporation)成员2020-06-300000899751TWI:泰坦蒂尔回收公司(TitanTireReclamationCorporation)成员2020-01-012020-06-300000899751TUI:老年人安全注意事项6.50%成员2019-12-310000899751US-GAAP:LongTermDebtMember2019-12-310000899751提伊:泰坦欧洲成员2019-12-310000899751美国-GAAP:其他债务证券成员2019-12-310000899751US-GAAP:LongTermDebtMember2020-06-300000899751提伊:泰坦欧洲成员2020-06-300000899751美国-GAAP:其他债务证券成员2020-06-300000899751Ti:泰坦·巴西成员2020-06-300000899751TUI:VoltyrePr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美国
证券交易委员会
华盛顿特区:20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度末的季度:2020年6月30日
或
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| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号1-12936
泰坦国际公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
云杉街2701号, 昆西, 伊
(主要行政机关地址)
36-3228472
(国际税务局雇主识别号码)
62301
(邮政编码)
(217) 228-6011
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易 符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.0001美元 | 两个 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☑*否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。*是☐编号:☑
标明泰坦国际股份有限公司的股票数量。杰出的:60,923,777普通股,面值0.0001美元,截至2020年7月31日.
泰坦国际公司。
目录
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| | |
| | 页 |
第一部分。 | 财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | 1 |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月的简明综合全面损失表 | 2 |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合权益变动表 | 4 |
| | |
| 截至2020年和2019年6月30日止六个月的简明现金流量表 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第二项。 | 管理学的探讨与分析 财务状况和经营业绩 | 29 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 42 |
| | |
第二部分。 | 其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 43 |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 43 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 44 |
| | |
| 签名 | 45 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
泰坦国际公司。
简明合并业务报表(未经审计)
(除每股数据外,所有金额均以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 截至六个月 |
| 六月三十日, |
| 六月三十日, |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 286,133 |
| | $ | 390,597 |
| | $ | 627,633 |
| | $ | 800,971 |
|
销售成本 | 255,259 |
| | 352,289 |
| | 566,936 |
| | 717,399 |
|
资产减值 | 1,007 |
| | — |
| | 3,586 |
| | — |
|
毛利 | 29,867 |
| | 38,308 |
| | 57,111 |
| | 83,572 |
|
销售、一般和行政费用 | 28,441 |
| | 35,746 |
| | 60,398 |
| | 71,651 |
|
研究开发费用 | 2,132 |
| | 2,544 |
| | 4,542 |
| | 5,161 |
|
特许权使用费 | 2,395 |
| | 2,448 |
| | 4,875 |
| | 5,054 |
|
营业收入(亏损) | (3,101 | ) | | (2,430 | ) | | (12,704 | ) | | 1,706 |
|
利息费用 | (8,008 | ) | | (8,295 | ) | | (16,043 | ) | | (16,228 | ) |
汇兑损益 | 8,836 |
| | (1,239 | ) | | (8,406 | ) | | 4,484 |
|
其他(亏损)收入 | (390 | ) | | 2,069 |
| | 7,046 |
| | 3,065 |
|
所得税前亏损 | (2,663 | ) | | (9,895 | ) | | (30,107 | ) | | (6,973 | ) |
所得税拨备(福利) | 1,980 |
| | (3,218 | ) | | 2,035 |
| | (1,303 | ) |
净损失 | (4,643 | ) | | (6,677 | ) | | (32,142 | ) | | (5,670 | ) |
非控股权益应占净收益(亏损) | 402 |
| | (253 | ) | | (1,611 | ) | | (1,224 | ) |
可归因于泰坦的净亏损 | (5,045 | ) | | (6,424 | ) | | (30,531 | ) | | (4,446 | ) |
**赎回价值调整 | — |
| | (661 | ) | | — |
| | (1,437 | ) |
适用于普通股股东的净亏损 | $ | (5,045 | ) | | $ | (7,085 | ) | | $ | (30,531 | ) | | $ | (5,883 | ) |
| | | | | | | |
普通股每股亏损: | |
| | |
| | |
| | |
|
基本型 | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.50 | ) | | $ | (0.10 | ) |
稀释 | $ | (0.08 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.50 | ) | | $ | (0.10 | ) |
平均已发行普通股和普通股等价物: | | | |
| | | | |
|
基本型 | 60,602 |
| | 60,000 |
| | 60,481 |
| | 59,973 |
|
稀释 | 60,602 |
| | 60,000 |
| | 60,481 |
| | 59,973 |
|
| | | | | | | |
宣布的每股普通股股息: | $ | — |
| | $ | 0.005 |
| | $ | 0.005 |
| | $ | 0.010 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
泰坦国际公司。
简明综合全面损失表(未经审计)
(所有金额均以千为单位)
|
| | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
净损失 | $ | (4,643 | ) | | $ | (6,677 | ) |
导数损失 | (198 | ) | | — |
|
货币换算调整 | 1,014 |
| | 5,423 |
|
养恤金负债调整,税后净额分别为230美元和110美元 | 40 |
| | 538 |
|
综合损失 | (3,787 | ) | | (716 | ) |
可赎回和非控制权益的综合净收入 | 893 |
| | 385 |
|
可归因于泰坦的综合损失 | $ | (4,680 | ) | | $ | (1,101 | ) |
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
净损失 | $ | (32,142 | ) | | $ | (5,670 | ) |
导数损失 | (198 | ) | | — |
|
货币换算调整 | (32,772 | ) | | 1,044 |
|
养恤金负债调整,税后净额分别为20美元和232美元 | 1,348 |
| | 1,004 |
|
综合损失 | (63,764 | ) | | (3,622 | ) |
可赎回和非控制权益的综合(亏损)净收益 | (2,902 | ) | | 317 |
|
可归因于泰坦的综合损失 | $ | (60,862 | ) | | $ | (3,939 | ) |
请参阅简明合并财务报表附注。
泰坦国际公司。
压缩合并资产负债表
(除共享数据外,所有金额均以千为单位)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 80,160 |
| | $ | 66,799 |
|
*应收账款,净额 | 192,410 |
| | 185,238 |
|
盘存 | 294,537 |
| | 333,356 |
|
预付和其他流动资产 | 74,094 |
| | 58,869 |
|
流动资产总额 | 641,201 |
| | 644,262 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 337,646 |
| | 374,798 |
|
经营性租赁资产 | 21,480 |
| | 23,914 |
|
递延所得税 | 605 |
| | 2,331 |
|
其他资产 | 30,362 |
| | 69,002 |
|
总资产 | $ | 1,031,294 |
| | $ | 1,114,307 |
|
| | | |
负债 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
短期债务 | $ | 40,784 |
| | $ | 61,253 |
|
应付帐款 | 136,802 |
| | 158,647 |
|
其他流动负债 | 120,985 |
| | 107,253 |
|
流动负债总额 | 298,571 |
| | 327,153 |
|
长期债务 | 462,240 |
| | 443,349 |
|
递延所得税 | 2,820 |
| | 6,672 |
|
其他长期负债 | 66,006 |
| | 73,145 |
|
负债共计 | 829,637 |
| | 850,319 |
|
| | | |
可赎回的非控股权益 | 25,000 |
| | 25,000 |
|
| | | |
权益 | |
| | |
|
泰坦股东权益 |
|
| |
|
|
*普通股(面值0.0001美元,授权股份1.2亿股,2020年6月30日发行60,787,263股,2019年12月31日发行60,710,983股) | — |
| | — |
|
额外实收资本 | 531,577 |
| | 532,070 |
|
留存赤字 | (105,167 | ) | | (74,334 | ) |
库存股(按成本计算,分别为184,969股和427,771股) | (2,055 | ) | | (4,234 | ) |
累计其他综合损失 | (248,982 | ) | | (218,651 | ) |
泰坦股东权益总额 | 175,373 |
| | 234,851 |
|
非控制性利益 | 1,284 |
| | 4,137 |
|
总股本 | 176,657 |
| | 238,988 |
|
负债和权益总额 | $ | 1,031,294 |
| | $ | 1,114,307 |
|
请参阅合并简明财务报表附注。
泰坦国际公司。
简明综合权益变动表(未经审计)
(除共享数据外,所有金额均以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 普通股 | | 附加 付清 资本 | | 留存(亏损)收益 | | 库存股 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 泰坦总股本 | | *非控股权益 | | 总股本 |
余额2019年1月1日 | 59,916,973 |
| | $ | 519,498 |
| | $ | (29,048 | ) | | $ | (7,831 | ) | | $ | (203,571 | ) | | $ | 279,048 |
| | $ | (8,951 | ) | | $ | 270,097 |
|
净收益(亏损)* | | | | | 1,977 |
| | | | | | 1,977 |
| | (636 | ) | | 1,341 |
|
货币换算调整,净额* | | | | | | | | | (5,281 | ) | | (5,281 | ) | | 474 |
| | (4,807 | ) |
养老金负债调整,税后净额 | | | | | | | | | 466 |
| | 466 |
| | | | 466 |
|
宣布的股息 | | | | | (301 | ) | | | | | | (301 | ) | | | | (301 | ) |
会计准则采用 | | | | | 4,346 |
| | | | (4,933 | ) | | (587 | ) | | | | (587 | ) |
可赎回的非控制性权益活动 | | | 9,437 |
| | | | | | | | 9,437 |
| | 15,445 |
| | 24,882 |
|
赎回价值调整 | | | (776 | ) | | | | | | | | (776 | ) | | | | (776 | ) |
以股票为基础的薪酬 | | | 269 |
| | | | | | | | 269 |
| | | | 269 |
|
VIE分布 | | | | | | | | | | | — |
| | (1,054 | ) | | (1,054 | ) |
根据401(K)计划发行库存股 | 29,414 |
| | (123 | ) | | | | 264 |
| | | | 141 |
| | | | 141 |
|
余额2019年3月31日 | 59,946,387 |
| | $ | 528,305 |
| | $ | (23,026 | ) | | $ | (7,567 | ) | | $ | (213,319 | ) | | $ | 284,393 |
| | $ | 5,278 |
| | $ | 289,671 |
|
净(亏损)收入* | | | | | (6,424 | ) | | | | | | (6,424 | ) | | 12 |
| | (6,412 | ) |
货币换算调整,净额* | | | | | | | | | 4,785 |
| | 4,785 |
| | 317 |
| | 5,102 |
|
养老金负债调整,税后净额 | | | | | | | | | 538 |
| | 538 |
| | | | 538 |
|
宣布的股息 | | | | | (301 | ) | | | | | | (301 | ) | | | | (301 | ) |
赎回价值调整 | | | (661 | ) | | | | | | | | (661 | ) | | | | (661 | ) |
以股票为基础的薪酬 | | | 286 |
| | | | | | | | 286 |
| | | | 286 |
|
VIE分布 | | | | | | | | | | | — |
| | (450 | ) | | (450 | ) |
根据401(K)计划发行库存股 | 53,983 |
| | (167 | ) | | | | 485 |
| | | | 318 |
| | | | 318 |
|
余额2019年6月30日 | 60,000,370 |
| | $ | 527,763 |
| | $ | (29,751 | ) | | $ | (7,082 | ) | | $ | (207,996 | ) | | $ | 282,934 |
| | $ | 5,157 |
| | $ | 288,091 |
|
*净收益(亏损)不包括$(334)和$(265)截至2019年3月31日和2019年6月30日的三个月的可赎回非控股权益应占净亏损。货币换算调整不包括$428和$321分别截至2019年3月31日和2019年6月30日的三个月与可赎回非控股权益相关的货币换算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 普通股 | | 附加 付清 资本 | | 留存(亏损)收益 | | 库存股 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 泰坦总股本 | | *非控股权益 | | 总股本 |
余额2020年1月1日 | 60,283,212 |
| | $ | 532,070 |
| | $ | (74,334 | ) | | $ | (4,234 | ) | | $ | (218,651 | ) | | $ | 234,851 |
| | $ | 4,137 |
| | $ | 238,988 |
|
净收益(损失) |
|
| |
|
| | (25,486 | ) | |
|
| |
|
| | (25,486 | ) | | (2,013 | ) | | (27,499 | ) |
货币换算调整,净额 | | | | | | | | | (32,004 | ) | | (32,004 | ) | | (1,782 | ) | | (33,786 | ) |
养老金负债调整,税后净额 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 1,308 |
| | 1,308 |
| | | | 1,308 |
|
宣布的股息 |
|
| |
|
| | (302 | ) | |
|
| |
|
| | (302 | ) | | | | (302 | ) |
以股票为基础的薪酬 | 2,500 |
| | 468 |
| |
|
| | 22 |
| |
|
| | 490 |
| | | | 490 |
|
VIE解固 |
|
| | | |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| | (559 | ) | | (559 | ) |
根据401(K)计划发行股票 | 76,280 |
| | 282 |
| |
|
| | | |
|
| | 282 |
| | | | 282 |
|
余额2020年3月31日 | 60,361,992 |
| | $ | 532,820 |
| | $ | (100,122 | ) | | $ | (4,212 | ) | | $ | (249,347 | ) | | $ | 179,139 |
| | $ | (217 | ) | | $ | 178,922 |
|
净(亏损)收入 | | | | | (5,045 | ) | | | | | | (5,045 | ) | | 402 |
| | (4,643 | ) |
货币换算调整,净额 | | | | | | | | | 523 |
| | 523 |
| | 491 |
| | 1,014 |
|
养老金负债调整,税后净额 | | | | | | | | | 40 |
| | 40 |
| | | | 40 |
|
投资未实现亏损 | | | | | | | | | (198 | ) | | (198 | ) | | | | (198 | ) |
以股票为基础的薪酬 | 2,500 |
| | 559 |
| | | | 22 |
| | | | 581 |
| | | | 581 |
|
非控制性利息供款 | | | | | | | | | | | — |
| | 608 |
| | 608 |
|
根据401(K)计划发行库存股 | 237,802 |
| | (1,802 | ) | | | | 2,135 |
| | | | 333 |
| | | | 333 |
|
余额2020年6月30日 | 60,602,294 |
| | $ | 531,577 |
| | $ | (105,167 | ) | | $ | (2,055 | ) | | $ | (248,982 | ) | | $ | 175,373 |
| | $ | 1,284 |
| | $ | 176,657 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
泰坦国际公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
(所有金额均以千为单位) |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
来自经营活动的现金流: | 2020 | | 2019 |
净损失 | $ | (32,142 | ) | | (5,670 | ) |
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | |
| | |
|
折旧摊销 | 27,119 |
| | 27,809 |
|
资产减值 | 3,586 |
| | — |
|
递延所得税拨备 | (2,111 | ) | | 156 |
|
Wheels India Limited股份出售亏损
| 703 |
| | — |
|
财产保险结算收益 | (4,936 | ) | | — |
|
以股票为基础的薪酬 | 1,071 |
| | 555 |
|
根据401(K)计划发行股票 | 615 |
| | 459 |
|
外币折算(收益)损失 | 8,122 |
| | (1,789 | ) |
(增加)资产减少: | |
| | |
|
应收帐款 | (22,383 | ) | | (27,193 | ) |
盘存 | 23,051 |
| | 14,258 |
|
预付和其他流动资产 | (2,491 | ) | | (1,763 | ) |
其他资产 | 844 |
| | 1,305 |
|
负债增加(减少): | |
| | |
|
应付帐款 | (11,568 | ) | | (3,863 | ) |
其他流动负债 | 19,180 |
| | (6,949 | ) |
其他负债 | (3,159 | ) | | (7,316 | ) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 5,501 |
| | (10,001 | ) |
投资活动的现金流量: | |
| | |
|
资本支出 | (8,402 | ) | | (16,725 | ) |
与可赎回非控制权益有关的付款 | — |
| | (41,000 | ) |
出售Wheels India Limited股份 | 15,722 |
| | — |
|
财产保险结算收益 | 4,936 |
| | — |
|
其他 | (358 | ) | | 1,235 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | 11,898 |
| | (56,490 | ) |
筹资活动的现金流量: | |
| | |
|
借款收益 | 76,798 |
| | 92,723 |
|
偿还债务 | (74,011 | ) | | (42,083 | ) |
支付的股息 | (603 | ) | | (599 | ) |
其他融资活动 | 608 |
| | — |
|
筹资活动提供的现金净额 | 2,792 |
| | 50,041 |
|
汇率变动对现金的影响 | (6,830 | ) | | 1,131 |
|
现金及现金等价物净增(减)额 | 13,361 |
| | (15,319 | ) |
期初现金和现金等价物 | 66,799 |
| | 81,685 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 80,160 |
| | $ | 66,366 |
|
| | | |
补充信息: | | | |
已付利息 | $ | 15,188 |
| | $ | 16,416 |
|
缴纳的所得税,扣除收到的退款后的净额 | $ | 4,732 |
| | $ | 4,203 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
陈述的基础
随附的未经审计的简明综合中期财务报表包括泰坦国际公司的账目。本公司及其附属公司(泰坦或本公司)的中期财务资料乃根据美国公认会计原则(US GAAP)编制,并符合美国证券交易委员会(SEC)的规则及规定。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些未经审计的简明综合中期财务报表反映了管理层认为为公平列报公司截至以下日期的财务状况所需的所有正常和经常性调整。2020年6月30日,以及截至该三个月的经营业绩及现金流2020年6月30日和2019,并应与本公司截至该年度的最新10-K表格年报所载的综合财务报表及其相关附注一并阅读。2019年12月31日,于2020年3月4日提交给证券交易委员会(2019表格10-K)。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。这些未经审计的简明综合中期财务报表包括管理层的估计和假设,这些估计和假设影响简明综合财务报表中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎继续对公司产生影响。由于某些国家的政府要求在家中工作,以最大限度地减少病毒的传播,泰坦的劳动力和运营受到了重大影响。在本公司开展业务的一些国家和新冠肺炎已经普及的国家(如本公司的欧洲和拉丁美洲地点),本公司的业务在2020年3月至5月期间大幅缩减。自那以后,该公司恢复了运营,采取了额外的卫生和其他保护健康措施,这增加了运营成本。该公司的运营在短期内可能不会恢复到历史水平,这取决于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度、恢复正常经济和运营条件所需的时间长度、可能采取的额外政府行动和/或延长迄今实施的限制的时间以及许多其他不确定因素。
新冠肺炎疫情在第二季度影响了公司的运营,此后这种影响可能会无限期地继续下去。所有这些因素都可能对公司的业务、运营、财务结果和状况产生深远的直接和间接影响,包括但不限于对公司管理层和员工的健康、客户行为以及整体经济的影响。这些影响的范围和性质大多不在公司的控制范围之内,而且还在继续发展,结果还不确定。
金融工具的公允价值
本公司记录所有金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款、应收票据、应付账款、其他应计项目和按成本计算的应付票据,由于其短期利率或声明利率接近公允价值。*对有价证券的投资按公允价值入账。6.50%2023年到期的高级担保票据(高级担保票据)的成本为$396.4百万在…2020年6月30日。优先担保票据的公允价值为2020年6月30日,通过独立的定价来源获得,大约是$262.1百万.
现金股利
公司宣布派发现金股息为$0.005年第一季度普通股每股收益2020并且对于每个季%s已结束2019年6月30日。第一季度2020现金股息:$0.005普通股每股于2020年4月15日支付给2020年3月31日登记在册的股东。2020年6月11日,董事会一致通过暂停公司季度普通股分红,直至另行通知。
新会计准则
最近采用的会计准则
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2016-13《金融工具--信用损失(专题326):金融工具信用损失计量》,对现行会计准则进行了修正,要求根据历史经验、现状和合理、合理的会计准则对所有预期损失进行计量
令人信服的预测。对于应收账款、贷款和其他金融工具,我们需要使用反映可能损失的前瞻性预期损失模型来确认信用损失,而不是使用已发生损失模型来确认信用损失。该标准在2019年12月15日之后的中期和年度期间生效。此外,FASB发布了ASU 2019-04,对主题326的编纂改进,对ASU 2016-13年修订的某些方面提供了清晰度。本公司于2020年1月1日前瞻性地采纳了这一指导方针,它对本公司的简明综合财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号“披露框架-公允价值计量披露要求的变化”。本次更新中的修订修改了主题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求。此更新中的修正案在2019年12月15日之后的财年生效。我们在2020年1月1日采用了这一ASU,它对本公司的简明合并财务报表没有实质性影响。
已发布但尚未采用的会计准则
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,“披露框架-对固定福利计划的披露要求的更改。”此更新中的修订修改了发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。本次更新中的修订对2020年12月15日之后的财年有效。本指导意见的采纳预计不会对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
2020年3月,SEC发布了一项最终规则,修订了SEC法规S-X规则3-10下与某些注册证券相关的披露要求,涉及担保债务证券的发行人和担保人的披露要求。最后的规则允许注册人在注册人的MD&A或财务报表中提供替代财务披露,而不是之前规则3-10下的要求,后者要求在财务报表中精简合并财务信息。它还简化了规则3-10中的要求,这些要求目前必须满足母公司才有资格获得例外,从而允许母公司提供替代披露,而不是完整的经审计的财务报表。最终规则还将要求提交汇总财务信息的期间减少到最近的(1)年度期间和(2)年初至今的中期。最终规则适用于截至2021年1月4日的财政年度的Form 10-K年度报告和截至2021年1月4日的季度期间的Form 10-Q季度报告,注册者可以在生效日期之前自愿遵守最终规则。公司预计,未来的采用(仅限于披露)不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2. 应收账款
应收账款由以下部分组成(以千计):
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| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
应收帐款 | $ | 195,786 |
| | $ | 188,952 |
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坏账准备 | (3,376 | ) | | (3,714 | ) |
应收帐款,净额 | $ | 192,410 |
| | $ | 185,238 |
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应收账款是根据历史经验和特定的客户收款问题,减去估计的坏账准备的应收账款。当确定不能再收款时,账款将从备用金账户中注销。
3.库存清单
存货包括以下内容(以千为单位):
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| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
原料 | $ | 68,894 |
| | $ | 83,569 |
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在制品 | 42,243 |
| | 48,369 |
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成品 | 183,400 |
| | 201,418 |
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| $ | 294,537 |
| | $ | 333,356 |
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存货按成本或可变现净值中较低者计价。可变现净值是根据当前的销售价格估计的。库存成本采用先进先出(FIFO)法或平均成本法计算。为移动缓慢和陈旧的库存确定了估计拨备。
4. 财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备净额包括以下各项(以千计):
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| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
土地及改善工程 | $ | 41,026 |
| | $ | 44,386 |
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建筑物及改善工程 | 257,572 |
| | 265,281 |
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机器设备 | 591,561 |
| | 605,743 |
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工具、模具和模具 | 112,307 |
| | 113,603 |
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在建工程 | 11,360 |
| | 16,237 |
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| 1,013,826 |
| | 1,045,250 |
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减去累计折旧 | (676,180 | ) | | (670,452 | ) |
| $ | 337,646 |
| | $ | 374,798 |
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物业、厂房和设备的折旧截至六个月 2020年6月30日和2019,总计$25.1百万和$26.1百万分别为。
本公司记录了一项$2.6百万年度内的资产减值费用截至六个月 2020年6月30日与位于加拿大泰坦轮胎填海公司(TTRC)的某些机器和设备有关,这是由于市场下跌,表明设备的剩余账面价值高于公平市场价值。
2020年第二季度,该公司采取措施,最终完成关闭其在弗吉尼亚州萨尔特维尔的车轮业务,并计划在2020年第三季度末完成。作为这一过程的一部分,公司预计将产生与关闭相关的处置成本,但估计金额或金额范围尚未确定。$0.5百万该地点的净财产、厂房和设备。
5. 无形资产净额
无形资产的构成如下(以千计):
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| | | | | | | | | |
| 加权平均使用寿命(年)2020年6月30日 | | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
可摊销无形资产: | | | | | |
**加强客户关系;* | 7.2 | | $ | 12,420 |
| | $ | 12,629 |
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**购买专利、商标和其他 | 8.6 | | 10,507 |
| | 11,598 |
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*总成本 | | | 22,927 |
| | 24,227 |
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**减少累计摊销 | | | (14,391 | ) | | (14,461 | ) |
| | | $ | 8,536 |
| | $ | 9,766 |
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与无形资产相关的摊销截至六个月 2020年6月30日和2019,总计$1.2百万和$1.1百万分别为。无形资产作为其他资产的组成部分计入简并资产负债表。
估计的总摊销费用为2020年6月30日,下文列出的每一年(或其他期间)的金额如下(以千为单位):
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| | | |
2020年7月1日-12月31日 | $ | 972 |
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2021 | 1,390 |
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2022 | 972 |
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2023 | 972 |
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2024 | 971 |
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此后 | 3,259 |
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| $ | 8,536 |
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6. 保修
保修期间保修责任的变更截至六个月 2020年6月30日和2019分别由以下各项组成(以千为单位):
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| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
保修责任,1月1日 | $ | 14,334 |
| | $ | 16,327 |
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保证责任准备金 | 3,555 |
| | 1,722 |
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已支付的保修款项 | (3,784 | ) | | (2,987 | ) |
保修责任,6月30日 | $ | 14,105 |
| | $ | 15,062 |
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该公司在所有细分市场对其产品的做工提供有限保修。本公司的大多数产品都享有有限保修,保修范围在一年和十几年内,某些产品保修将在第一年后按比例分摊。该公司根据过去的保修经验计算保修费用拨备。保修应计项目作为其他流动负债的组成部分计入简明综合资产负债表。
7. 债务
长期债务由以下部分组成(金额以千计):
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| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 本金余额 | | 未摊销债务发行 | | 净账面金额 |
2023年到期的6.50%优先担保票据 | $ | 400,000 |
| | $ | (3,590 | ) | | $ | 396,410 |
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泰坦欧洲信贷安排 | 51,272 |
| | — |
| | 51,272 |
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循环信贷安排 | 28,000 |
| | — |
| | 28,000 |
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其他债务 | 22,742 |
| | — |
| | 22,742 |
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资本租赁 | 4,600 |
| | — |
| | 4,600 |
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*总债务*总债务 | 506,614 |
| | (3,590 | ) | | 503,024 |
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减少一年内到期的金额 | 40,784 |
| | — |
| | 40,784 |
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*长期债务总额*--长期债务总额 | $ | 465,830 |
| | $ | (3,590 | ) | | $ | 462,240 |
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| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 本金余额 | | 未摊销债务发行 | | 净账面金额 |
2023年到期的6.50%优先担保票据 | $ | 400,000 |
| | $ | (4,040 | ) | | $ | 395,960 |
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泰坦欧洲信贷安排 | 43,591 |
| | — |
| | 43,591 |
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循环信贷安排 | 36,000 |
| | — |
| | 36,000 |
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其他债务 | 24,171 |
| | — |
| | 24,171 |
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资本租赁 | 4,880 |
| | — |
| | 4,880 |
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*总债务*总债务 | 508,642 |
| | (4,040 | ) | | 504,602 |
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减少一年内到期的金额 | 61,253 |
| | — |
| | 61,253 |
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*长期债务总额*--长期债务总额 | $ | 447,389 |
| | $ | (4,040 | ) | | $ | 443,349 |
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长期债务的总本金到期日为2020年6月30日,以下列出的每一年(或其他期间)的金额如下(以千为单位):
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| | | |
2020年7月1日-12月31日 | $ | 25,822 |
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2021 | 24,056 |
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2022 | 38,612 |
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2023 | 406,836 |
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2024 | 5,545 |
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此后 | 5,743 |
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| $ | 506,614 |
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2023年到期的6.50%优先担保票据
高级担保票据将于2023年11月到期。包括发债成本的影响在内,这些票据的实际收益率为6.79%在发行时。这些票据由公司以下子公司的土地和建筑作为担保:美国泰坦轮胎公司、布赖恩的泰坦轮胎公司、自由港的泰坦轮胎公司和伊利诺伊州的泰坦车轮公司。
泰坦欧洲信贷安排
泰坦欧洲公司的信贷安排包括从各种机构借入的贷款总额$51.3百万本金总额为2020年6月30日。这笔债务的到期日从不到一年到九年不等。泰坦欧洲公司的设施由泰坦在意大利、西班牙、德国和巴西的子公司的资产担保。
循环信贷安排
本公司有一家$125百万以蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)和其他金融机构为代理方的循环信贷安排(信贷安排)。该信贷安排以公司某些国内子公司的应收账款和存货为抵押,计划于2022年2月到期。泰坦在此信贷安排下的可获得性可能会不时低于$125百万由于其某些国内子公司的未付信用证以及符合条件的应收账款和存货余额。在…2020年6月30日,这里有$28.0百万在信贷安排下的借款,以及$19.7百万在未偿还信用证中,可供借款的总金额为$37.9百万.
其他债务
该公司在巴西泰坦pneus do Brasil Ltd da和Voltyre-Prom有不同利率的营运资金贷款,贷款总额为$11.5百万和$10.7百万在…2020年6月30日分别为。这笔债务的到期日从不到一年到三年不等。
8. 可赎回的非控股权益
该公司与One Equity Partners(OEP)和俄罗斯直接投资基金(RDIF)合作,拥有俄罗斯伏尔加格勒领先的农业和工业轮胎生产商Voltyre-Prom的所有股权。该公司是与OEP和RDIF(股东协议)签订的股东协议的一方,该协议与收购Voltyre-Prom有关。该协议包含结算看跌期权,可在2018年7月9日开始的6个月内行使。和解看跌期权要求泰坦以协议设定的价值,以现金或泰坦普通股从OEP和RDIF手中购买Voltyre-Prom的股权。协议设定的价值为:卖方的投资与代表8%的内部回报率的金额之和,或最后12个月的EBITDA乘以净债务减去卖方所有权百分比的5.5倍,两者以较大者为准。
2018年11月14日,本公司收到RDIF的看跌期权行使通知。于2019年2月11日,本公司与RDIF的一间联属公司就RDIF行使的认沽期权订立最终协议(“协议”)。协议预期的交易于2019年2月22日完成。根据协议条款,为完全满足RDIF行使的结算认沽期权,Titan于交易完成时向RDIF支付2,500万美元现金,并同意在监管批准完成后,以私募方式向RDIF发行4,032,259股受限Titan普通股。由于有待监管部门批准,根据该协议发行受限泰坦普通股的工作截至2020年6月30日。交易完成后,RDIF立即继续拥有Voltyre-Prom的相同权益,但须遵守协议和股东协议的条款。泰坦保留了以2500万美元从RDIF回购泰坦股份的权利,直到2022年2月12日,也就是协议签署三周年,如果股票回购在第一年内完成,在进行此类回购时,RDIF将被要求根据目前的所有权将Voltyre-Prom的10.71%的权益转让给Titan,从而导致RDIF将其在Voltyre-Prom的权益从35.7%降至25%。
2019年1月8日,本公司收到OEP关于行使看跌期权的通知。2019年第二季度,本公司向OEP支付金额为$16.0百万相当于与看跌期权有关的应付OEP金额的大部分利息。2019年7月30日,泰坦卢森堡S.àR.L.本公司附属公司泰坦买方(“泰坦买方”)与OEP的附属公司订立买卖协议(“OEP协议”),有关OEP行使的股东协议项下的结算认沽期权。根据OEP协议的条款,2019年7月31日,泰坦买家向OEP支付了$30.7百万现金,连同泰坦购买者预先支付给OEP的$16.0百万于2019年第二季度,在完全满足OEP根据股东协议行使的和解认沽期权的情况下作出。交易结束后,OEP不再拥有任何所有权权益,泰坦买家和RDIF拥有64.3%和35.7%分别属于Voltyre-Prom。
自.起2020年6月30日,RDIF持有的可赎回非控制权益的价值记录在$25百万,则为依据协议条款将发行的限制性股票的价值。
以下是截至以下日期的可赎回非控股权益的对账2020年6月30日和2019(以千为单位):
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| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
1月1日的余额 | $ | 25,000 |
| | $ | 119,813 |
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*由于看跌期权协议而重新分类 | — |
| | (49,883 | ) |
*支付可赎回非控股权益的利息 | — |
| | (16,000 | ) |
*可赎回的非控股权益造成的亏损 | — |
| | (599 | ) |
**进行货币换算。 | — |
| | 749 |
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**赎回价值调整 | — |
| | 1,437 |
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余额在6月30日, | $ | 25,000 |
| | $ | 55,517 |
|
这项义务代表受限制普通股的价值,应由RDIF于2020年6月30日,并在简明合并资产负债表中以可赎回的非控制权益列示,作为夹层权益处理。
9. 租契
公司根据经营租赁和融资租赁租赁某些建筑物和设备。*某些租赁协议规定了公司的续签选择权、公允价值购买选择权,以及支付物业税、维护和保险。*根据ASC 842,公司做出了一项会计政策选择,按标的资产类别,不将诸如先前陈述的非租赁组成部分与租赁组成部分分开,而是将租赁协议视为所有资产类别的单一租赁组成部分。经营权使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表泰坦支付租赁所产生的租赁款项的义务。泰坦的大部分租约是经营性租约。经营租赁ROU资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于泰坦的大部分租约不提供隐含利率,本公司根据租约开始日的资料,采用递增借款利率(6.79%)来厘定租赁付款的现值。经营租赁费用于租赁期内按直线确认,并计入综合经营报表的销售及销售成本、一般及行政费用。与融资租赁相关的摊销费用计入销售和销售成本、一般和行政费用,与融资租赁相关的利息支出计入合并经营简表的利息支出。初始期限为十二个月或以下的短期经营租赁不计入简明综合资产负债表。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(金额以千计):
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| | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 |
经营租赁ROU资产 | 经营性租赁资产 | | $ | 21,480 |
| $ | 23,914 |
|
| | | | |
经营租赁流动负债 | 其他流动负债 | | $ | 6,226 |
| $ | 6,729 |
|
经营租赁长期负债 | 其他长期负债 | | 15,918 |
| 17,360 |
|
**营业租赁负债总额 | | | $ | 22,144 |
| $ | 24,089 |
|
| | | | |
融资租赁,毛数 | 物业、厂房和设备、净值 | | $ | 6,471 |
| $ | 6,684 |
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融资租赁累计折旧 | 物业、厂房和设备、净值 | | (1,616 | ) | (2,194 | ) |
**融资租赁,净额 | | | $ | 4,855 |
| $ | 4,490 |
|
| | | | |
融资租赁流动负债 | 其他流动负债 | | $ | 1,391 |
| $ | 1,110 |
|
融资租赁长期负债 | 长期债务 | | 3,209 |
| 3,770 |
|
**融资租赁负债总额 | | | $ | 4,600 |
| $ | 4,880 |
|
在…2020年6月30日,租赁负债到期日如下(单位:千):
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| | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
2020年7月1日-12月31日 | $ | 3,960 |
| | $ | 820 |
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2021 | 6,702 |
| | 1,615 |
|
2022 | 5,344 |
| | 1,528 |
|
2023 | 3,511 |
| | 1,100 |
|
2024 | 2,006 |
| | 411 |
|
此后 | 3,577 |
| | 191 |
|
租赁付款总额 | $ | 25,100 |
| | $ | 5,665 |
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扣除的计入利息 | 2,956 |
| | 1,065 |
|
| $ | 22,144 |
| | $ | 4,600 |
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| | | |
加权平均剩余租期(年) | 4.5 |
| | 3.5 |
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与租赁有关的补充现金流信息截至六个月 2020年6月30日经营租赁的营业现金流如下:$4.2百万融资租赁的运营现金流是$0.2百万.
10. 员工福利计划
该公司有三个冻结的固定福利养老金计划,涵盖三个美国子公司的某些员工或前员工。该公司还为几家外国子公司的某些员工提供养老金计划。该公司还在美国和外国子公司发起了一些固定缴款计划。该公司贡献了大约$0.9百万到养老金计划期间截至六个月 2020年6月30日,并预计将贡献约$1.1百万到养老金计划的剩余时间2020.
以下所列期间的定期养恤金净费用构成如下(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 242 |
| | $ | 205 |
| | $ | 528 |
| | $ | 430 |
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利息成本 | 876 |
| | 1,106 |
| | 1,738 |
| | 2,229 |
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预期资产回报率 | (1,358 | ) | | (1,188 | ) | | (2,718 | ) | | (2,377 | ) |
未确认的先前服务费用摊销 | — |
| | 57 |
| | — |
| | 113 |
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未确认损失净额摊销 | 696 |
| | 765 |
| | 1,392 |
| | 1,530 |
|
*定期养老金净成本 | $ | 456 |
| | $ | 945 |
| | $ | 940 |
| | $ | 1,925 |
|
服务成本在简明综合经营报表中记为销售成本,而所有其他组成部分记入其他收入。
11. 可变利息实体
本公司在两家合资企业中持有可变权益,本公司是这两家合资企业的主要受益者。这些合资企业经营的分销设施主要是分销矿产品。泰坦是世界上50%其中一个配送设施的所有者,该配送设施位于加拿大,并且40%位于澳大利亚的另一个此类设施的所有者。该公司在这两家合资企业中的可变权益涉及向这些实体销售泰坦产品、寄售库存和营运资金贷款。泰坦也是一家合资企业的一方,该合资企业是拥有Voltyre-Prom的财团,泰坦最初是该财团的一员43%主人。然而,在2019年7月31日,泰坦购买了额外的股份,导致64.3%财团和合资企业的所有权成为多数股权实体,不再是可变利益实体(VIE)。有关更多信息,请参见注释8。
该公司还持有另外两个实体的可变权益,泰坦是这两个实体的主要受益者。这些实体中的每一个都在公司的田纳西州工厂提供特定的制造相关服务。Titan在这些实体中的可变权益涉及通过提供这些实体在其业务中使用的许多资产来向这些实体提供财务支持。本公司在这些实体中不拥有任何股权。2020年3月,本公司递交了终止与该等实体的供应协议的通知,本公司不再持有该等实体的可变权益。
作为这些VIE的主要受益人,VIE的资产、负债和经营结果都包括在公司的简明综合财务报表中。其他股权持有人的权益反映在简明综合经营报表中的“非控制性权益应占净收益(亏损)”和简明综合资产负债表中的“非控制性权益”中。
下表汇总了包括在公司简明综合资产负债表中的VIE资产和负债的账面金额: |
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 1,857 |
| | $ | 2,190 |
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盘存 | 1,038 |
| | 1,070 |
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其他流动资产 | 786 |
| | 1,027 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 1,236 |
| | 1,327 |
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**总资产 | $ | 4,917 |
| | $ | 5,614 |
|
| | | |
流动负债 | $ | 862 |
| | $ | 1,110 |
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其他长期负债 | 542 |
| | 579 |
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**总负债 | $ | 1,404 |
| | $ | 1,689 |
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上表中的所有资产只能用于清偿与各自资产相关的合并VIE的债务。负债是无追索权义务。上表中显示的金额针对公司间抵销进行了调整。
本公司在某些未合并的VIE中持有可变权益,因为Titan不是主要受益人。该公司与这些实体的合作是以与购买材料相关的直接股权和预付款的形式进行的。下表所反映的最大亏损风险是指泰坦确认的与非综合实体相关的资产损失和非综合资产应承担的金额。在Titan的简明综合资产负债表中确认的与Titan在这些非合并VIE中的权益相关的资产和负债,以及公司截至以下日期与非合并VIE相关的最大亏损风险如下(金额以千计):
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| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 2019年12月31日 |
投资 | $ | 4,786 |
| | $ | 4,973 |
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其他流动资产 | 6 |
| | — |
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*VIE总资产 | 4,792 |
| | 4,973 |
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应付帐款 | 1,231 |
| | 2,006 |
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*最大损失敞口 | $ | 6,023 |
| | $ | 6,979 |
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12. 重组活动
作为2020年第二季度批准的北美和公司重组计划的一部分,某些职位已经裁撤,以继续正在进行的运营改进计划,这些计划旨在优先安排资源分配,降低成本,并在全球范围内推动公司的盈利能力。
本公司已招致下列费用:$0.4百万和$0*在前三个月和截至六个月 2020年6月30日和2019与某些公司职位合理化相关的遣散费。
作为关闭弗吉尼亚州萨尔特维尔车轮业务的一部分,预计将于2020年第三季度完成,该公司记录的库存减值费用为。$1.0百万截至今年前三个月和六个月的收入。2020年6月30日.
裁员的应计项目$0.4百万计入截至前三个月和六个月的简明综合资产负债表的“其他流动负债”项目。2020年6月30日。截至6月30日的三个月和六个月,没有因裁员而应计的金额。2019.
13. 特许权使用费
该公司与固特异轮胎橡胶公司签订了商标许可协议,生产和销售固特异品牌的某些农用轮胎。这些协议涵盖在北美、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲、俄罗斯和其他独立国家联合体国家的销售。这些协议中的每一项都计划在2025年到期。特许权使用费是$2.4百万和$2.4百万为.截至三个月 2020年6月30日和2019、和$4.9百万和$5.1百万为.截至六个月 2020年6月30日和2019分别为。
14. 其他收入
其他收入包括以下内容(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
财产保险结算收益(1) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,936 |
| | $ | — |
|
Wheels India Limited股份出售亏损
| (2,005 | ) | | — |
| | (703 | ) | | — |
|
股权投资收益 | (236 | ) | | 974 |
| | 369 |
| | 1,849 |
|
出售资产的收益 | 544 |
| | 397 |
| | 892 |
| | 767 |
|
建筑物租金收入 | 398 |
| | 479 |
| | 714 |
| | 734 |
|
利息收入 | 102 |
| | 301 |
| | 217 |
| | 641 |
|
其他(费用) | 807 |
| | (82 | ) | | 621 |
| | (926 | ) |
| $ | (390 | ) | | $ | 2,069 |
| | $ | 7,046 |
| | $ | 3,065 |
|
(1)财产保险和解收益与截至2020年3月31日的三个月内因2017年发生在本公司子公司TTRC位于加拿大阿尔伯塔省麦克默里堡的设施发生火灾而收到的保险收益有关。
15. 所得税
本公司入账所得税费用为$2.0百万和所得税优惠$3.2百万为.截至三个月 2020年6月30日和2019分别为。对于截至六个月 2020年6月30日和2019,本公司记录的所得税费用为$2.0百万和所得税优惠$1.3百万分别为。公司的实际所得税税率为(74)%和33%为.截至三个月 2020年6月30日和2019、和(7)%和19%为.截至六个月 2020年6月30日和2019分别为。
本公司的2020和2019所得税费用和税率不同于将美国联邦所得税税率应用于税前收入所确定的所得税金额,这主要是因为美国和某些外国司法管辖区对本年度预计亏损产生的递延税收资产产生了全额估值津贴,并被未确认税收职位负债的减少部分抵消。此外,在某些外国司法管辖区,有不可扣除的专利权使用费开支和法定规定的收入调整,这对该公司的税率产生了负面影响。截至六个月 2020年6月30日和2019.
本公司继续监察其递延税项资产的变现情况,并评估估值津贴的需要。该公司分析现有的正面和负面证据,以根据证据的权重确定是否需要估值津贴。这一客观可核实的证据主要包括近三年的损益状况。这一过程要求管理层做出本质上不确定的估计、假设和判断。该公司已经在美国和某些外国司法管辖区建立了递延税项资产的估值免税额,并继续在其所有司法管辖区监测和评估潜在的估值免税额。
2017年12月22日颁布了2017年减税和就业法案,并新增了一项要求,即外国子公司赚取的某些收入(即全球无形低税收入,以下简称GILTI)目前必须计入美国股东的毛收入。对于2020和2019年,公司已经估计了将包括在2020和2019年所得税支出计算中的GILTI收入金额。这一GILTI收入包括在内;然而,估值免税额的变化完全抵消了这一影响。
2020年3月27日,美国政府通过了CARE法案(《CARE法案》),该法案提供税收减免,以帮助应对新冠肺炎影响的企业。公司预计CARE法案不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响,但社会保障工资税的推迟除外,这将使公司到2020年底的运营现金流受益。
16. 每股收益
每股收益(EPS)如下(以千为单位,不包括每股数据):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
可归因于泰坦的净亏损 | $ | (5,045 | ) | | $ | (6,424 | ) | | $ | (30,531 | ) | | $ | (4,446 | ) |
**赎回价值调整 | — |
| | (661 | ) | | — |
| | (1,437 | ) |
适用于普通股股东的净亏损 | $ | (5,045 | ) | | $ | (7,085 | ) | | $ | (30,531 | ) | | $ | (5,883 | ) |
股份的厘定: | | | | | | | |
股加权平均流通股(基本) | 60,602 |
| | 60,000 |
| | 60,481 |
| | 59,973 |
|
提高股权奖励的效果 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
**加权平均流通股(稀释) | 60,602 |
| | 60,000 |
| | 60,481 |
| | 59,973 |
|
每股收益: | | | | | | | |
它是基本的和稀释的 | (0.08 | ) | | (0.12 | ) | | (0.50 | ) | | (0.10 | ) |
股权奖励的影响已被排除在三家公司和截至六个月 2020年6月30日,因为这样的效果是反稀释的。这三家公司的股权奖励不包括的加权平均股份金额截至六个月 2020年6月30日vt.,是.73千人和130千人分别为。
17. 诉讼
本公司是正常业务过程中产生的例行法律程序的一方。由于难以预测未解决的和未来的法律索赔,公司无法预期或预测由于努力遵守法律判决或与法律判决有关的债务对其综合财务状况、经营结果或现金流产生的重大不利影响。
在…2020年6月30日,泰坦的两家子公司卷入了有关环境法律法规的诉讼。
2015年6月,泰坦轮胎公司(Titan Tire)和DICO,Inc.(DICO)对美国地区法院批准美国即决判决动议的命令提出上诉,该动议认定DICO对违反1980年“综合环境响应、补偿和责任法”(CERCLA)和环境保护局(EPA)行政命令负有责任,并判给响应费、民事处罚和惩罚性赔偿。
2015年12月,美国第八巡回上诉法院推翻了地区法院关于CERCLA项下泰坦轮胎和DICO的“安排人”责任以及因违反EPA行政命令而对DICO施加惩罚性赔偿的简易判决命令,但确认了施加民事处罚的简易判决命令,金额为$1.62百万指控迪科违反了环境保护局的行政命令。该案件已发回区域法院,就余下的问题重新审讯。
审判发生在2017年4月。2017年9月5日,地区法院发布命令:(A)达成泰坦轮胎和DICO违反“美国法典”第42编第9607(A)条安排处置危险物质的结论;(B)要求泰坦轮胎和DICO对以下行为承担连带责任:(A)泰坦轮胎和DICO违反“美国法典”第42编第9607(A)条作出处置危险物质的安排;(B)要求泰坦轮胎和DICO对$5.45百万因此,法院将:(A)作出宣告性判决,要求泰坦轮胎公司和DICO公司承担以前招致但尚未报告或将来将发生的所有额外应诉费用,包括强制执行费用和律师费;以及(C)作出宣告性判决,要求泰坦轮胎公司和DICO公司承担以前招致但尚未报告或将来将发生的所有额外应诉费用,包括强制执行费用和律师费。地区法院还裁定DICO对$5.45百万根据“美国法典”第42编第9607(C)(3)条,对违反单方面行政命令的惩罚性赔偿。惩罚性赔偿裁决不适用于泰坦轮胎。该公司应计或有负债为$6.5百万,代表$5.45百万在美国所发生的费用中,$1.05百万截至2017年9月30日的季度,此订单的额外响应成本。自.起2020年6月30日vt.的.$6.5百万或有负债仍未清偿。
Titan Tire和Dico对此案向美国第八巡回上诉法院提出上诉。2019年4月11日,美国第八巡回上诉法院确认了地区法院2017年9月5日的命令。此后,DICO和泰坦轮胎向美国第八巡回上诉法院提交了重审请愿书,但于2019年8月被驳回。由于目前的判决对美国有利,根据“爱荷华州法典”§624.23,泰坦轮胎在爱荷华州的不动产享有判决留置权。泰坦轮胎保持了一种替代债券,金额为$6.0百万与判决有关。美国已表示,鉴于双方之间正在进行的和解讨论,它目前不打算采取步骤执行这一判决留置权。然而,不能保证双方将以双方可以接受的条件解决这一问题。
18. 细分市场信息
该公司根据其三个客户市场:农业、土方/建筑和消费市场,将其运营部门聚合为可报告的部门。这些部门基于首席执行官用来做出某些运营决策、分配部分资本支出和评估部门业绩的信息。分部的外部销售额、费用和运营收入是根据公司制造设施的运营单位的运营结果确定的。分部资产一般根据位于该等经营单位制造设施的有形资产及与收购该等经营单位有关的无形资产厘定。然而,某些运营单位的财产、厂房和设备余额是在公司层面结账的。
Titan的组织主要基于三个细分市场的产品,每个可报告的细分市场包括车轮、轮胎、车轮/轮胎组件以及起落架系统和部件。
下表列出了按细分市场划分的三者中每一者的某些经营结果的信息截至六个月 2020年6月30日和2019(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | | | |
| |
|
农耕 | $ | 147,267 |
| | $ | 164,284 |
| | $ | 320,206 |
| | $ | 356,014 |
|
土方搬运/建筑 | 112,457 |
| | 184,782 |
| | 249,379 |
| | 361,527 |
|
消费者 | 26,409 |
| | 41,531 |
| | 58,048 |
| | 83,430 |
|
| $ | 286,133 |
| | $ | 390,597 |
| | $ | 627,633 |
| | $ | 800,971 |
|
毛利 | |
| | |
| | | | |
农耕 | $ | 15,613 |
| | $ | 14,247 |
| | $ | 29,640 |
| | $ | 36,372 |
|
土方搬运/建筑 | 11,614 |
| | 19,701 |
| | 22,368 |
| | 37,871 |
|
消费者 | 2,640 |
| | 4,360 |
| | 5,103 |
| | 9,329 |
|
| $ | 29,867 |
| | $ | 38,308 |
| | $ | 57,111 |
| | $ | 83,572 |
|
营业收入(亏损) | |
| | |
| | | | |
农耕 | $ | 6,992 |
| | $ | 4,365 |
| | $ | 2,298 |
| | $ | 18,293 |
|
土方搬运/建筑 | (1,902 | ) | | 5,697 |
| | (8,897 | ) | | 11,225 |
|
消费者 | 1,425 |
| | 1,228 |
| | 1,131 |
| | 3,349 |
|
公司和未分配 | (9,616 | ) | | (13,720 | ) | | (7,236 | ) | | (31,161 | ) |
**减少运营收入,减少(亏损)收入 | (3,101 | ) | | (2,430 | ) | | (12,704 | ) | | 1,706 |
|
| | | | | | | |
利息费用 | (8,008 | ) | | (8,295 | ) | | (16,043 | ) | | (16,228 | ) |
汇兑(损)利 | 8,836 |
| | (1,239 | ) | | (8,406 | ) | | 4,484 |
|
其他收入,净额 | (390 | ) | | 2,069 |
| | 7,046 |
| | 3,065 |
|
*公布所得税前净(亏损)收入 | $ | (2,663 | ) | | $ | (9,895 | ) | | $ | (30,107 | ) | | $ | (6,973 | ) |
按部门划分的资产截至以下规定的日期如下(金额以千计):
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
总资产 | |
| | |
|
农耕 | $ | 430,894 |
| | $ | 423,955 |
|
土方搬运/建筑 | 447,867 |
| | 496,988 |
|
消费者 | 107,028 |
| | 123,320 |
|
公司和未分配 | 45,505 |
| | 70,044 |
|
| $ | 1,031,294 |
| | $ | 1,114,307 |
|
19. 关联方交易
该公司向与公司董事会主席莫里斯·泰勒先生有关的人控制的公司销售产品并支付佣金。关联方是弗雷德·泰勒先生,他是莫里斯·泰勒先生的兄弟。弗雷德·泰勒先生与泰坦有业务往来的公司包括:铁匠OTR,LLC、F.B.T.Enterprise,Inc.、Green Carbon,Inc.、Silverstone,Inc.和OTR Wheels Engineering,Inc.。泰坦产品对这些公司的销售额约为$0.2百万和$0.5百万对于三个和截至六个月 2020年6月30日,分别约为$0.2百万和$0.5百万对于三个和截至六个月 2019年6月30日分别为。泰坦有来自这些公司的应收贸易账款约为$0.2百万在…2020年6月30日,并且大约$0.1百万在…2019年12月31日.支付给上述公司的销售佣金约为$0.4百万和$0.7百万对于三个和截至六个月 2020年6月30日相比于$0.3百万和$0.8百万对于三个和截至六个月 2019年6月30日.
20. 累计其他综合损失
累计其他综合损失如下(千元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 通货 翻译 调整数 | | 收益(亏损)打开 衍生物 | | 无法识别 损失和 之前的服务 成本 | | 总计 |
2020年4月1日的余额 | $ | (224,511 | ) | | $ | — |
| | $ | (24,836 | ) | | $ | (249,347 | ) |
货币换算调整 | 523 |
| | — |
| | — |
| | 523 |
|
固定收益养老金计划:未确认损失和先前服务成本的摊销,扣除税后净额为230美元 | — |
| | — |
| | 40 |
| | 40 |
|
导数损益 | — |
| | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) |
2020年6月30日的余额 | $ | (223,988 | ) | | $ | (198 | ) | | $ | (24,796 | ) | | $ | (248,982 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 通货 翻译 调整数 | | 收益(亏损)打开 衍生物 | | 无法识别 损失和 之前的服务 成本 | | 总计 |
2020年1月1日的余额 | $ | (192,507 | ) | | $ | — |
| | $ | (26,144 | ) | | $ | (218,651 | ) |
货币换算调整(1) | (31,481 | ) | | — |
| | — |
| | (31,481 | ) |
固定收益养老金计划:未确认损失和先前服务成本的摊销,扣除税后净额为20美元 | — |
| | — |
| | 1,348 |
| | 1,348 |
|
导数损益 | — |
| | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) |
2020年6月30日的余额 | $ | (223,988 | ) | | $ | (198 | ) | | $ | (24,796 | ) | | $ | (248,982 | ) |
(1)货币换算调整的增加截至六个月 2020年6月30日这是由于外币汇率波动以及本季度某些公司间贷款的结算所致。
21. 辅助担保人财务信息
优先担保票据由该公司的以下全资子公司担保:泰坦轮胎公司、布赖恩泰坦轮胎公司、自由港泰坦轮胎公司和伊利诺伊州泰坦车轮公司。票据保证是完全无条件的,是担保人的连带义务。担保人子公司的担保只有在某些习惯条件发生时,才能在有限的情况下解除担保。请参阅管理高级担保票据的契约,该契约通过引用2019表格10-K了解更多信息。以下简明合并财务报表采用权益会计法列报。非担保人子公司记录的某些销售和营销费用没有分配给担保人子公司。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 简明合并操作报表 截至2020年6月30日的三个月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 126,992 |
| | $ | 286,874 |
| | $ | (127,733 | ) | | $ | 286,133 |
|
销售成本 | 156 |
| | 113,292 |
| | 269,544 |
| | (127,733 | ) | | 255,259 |
|
资产减值 | 1,007 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,007 |
|
毛利(亏损) | (1,163 | ) | | 13,700 |
| | 17,330 |
| | — |
| | 29,867 |
|
销售、一般和行政费用 | 5,698 |
| | 2,178 |
| | 20,565 |
| | — |
| | 28,441 |
|
研究开发费用 | 214 |
| | 761 |
| | 1,157 |
| | — |
| | 2,132 |
|
特许权使用费 | 927 |
| | 774 |
| | 694 |
| | — |
| | 2,395 |
|
营业收入(亏损) | (8,002 | ) | | 9,987 |
| | (5,086 | ) | | — |
| | (3,101 | ) |
利息费用 | (7,103 | ) | | (9 | ) | | (896 | ) | | — |
| | (8,008 | ) |
公司间利息收入(费用) | 529 |
| | 528 |
| | (1,057 | ) | | — |
| | — |
|
汇兑损失 | — |
| | (136 | ) | | 8,972 |
| | — |
| | 8,836 |
|
其他收入(费用) | 395 |
| | (111 | ) | | (674 | ) | | — |
| | (390 | ) |
所得税前收入(亏损) | (14,181 | ) | | 10,259 |
| | 1,259 |
| | — |
| | (2,663 | ) |
所得税拨备 | (1,447 | ) | | 79 |
| | 3,348 |
| | — |
| | 1,980 |
|
子公司收益中的权益 | 8,091 |
| | — |
| | 6,557 |
| | (14,648 | ) | | — |
|
净(亏损)收入 | (4,643 | ) | | 10,180 |
| | 4,468 |
| | (14,648 | ) | | (4,643 | ) |
可归因于非控股权益的净亏损 | — |
| | — |
| | 402 |
| | — |
| | 402 |
|
可归因于泰坦的净(亏损)收入 | $ | (4,643 | ) | | $ | 10,180 |
| | $ | 4,066 |
| | $ | (14,648 | ) | | $ | (5,045 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 简明合并操作报表 截至2019年6月30日的三个月
|
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 111,162 |
| | $ | 391,301 |
| | $ | (111,866 | ) | | $ | 390,597 |
|
销售成本 | (11 | ) | | 99,275 |
| | 364,891 |
| | (111,866 | ) | | 352,289 |
|
毛利 | 11 |
| | 11,887 |
| | 26,410 |
| | — |
| | 38,308 |
|
销售、一般和行政费用 | 2,030 |
| | 11,596 |
| | 22,120 |
| | — |
| | 35,746 |
|
研究开发费用 | 228 |
| | 756 |
| | 1,560 |
| | — |
| | 2,544 |
|
特许权使用费 | 401 |
| | 1,073 |
| | 974 |
| | — |
| | 2,448 |
|
营业收入(亏损) | (2,648 | ) | | (1,538 | ) | | 1,756 |
| | — |
| | (2,430 | ) |
利息费用 | (7,243 | ) | | — |
| | (1,052 | ) | | — |
| | (8,295 | ) |
公司间利息收入(费用) | 644 |
| | 880 |
| | (1,524 | ) | | — |
| | — |
|
汇兑(损)利 | 16 |
| | 55 |
| | (1,310 | ) | | — |
| | (1,239 | ) |
其他收入(费用) | 612 |
| | (798 | ) | | 2,255 |
| | — |
| | 2,069 |
|
所得税前收入(亏损) | (8,619 | ) | | (1,401 | ) | | 125 |
| | — |
| | (9,895 | ) |
所得税拨备 | (7,676 | ) | | 132 |
| | 4,326 |
| | — |
| | (3,218 | ) |
子公司收益中的权益 | (5,734 | ) | | — |
| | (205 | ) | | 5,939 |
| | — |
|
净收益(损失) | (6,677 | ) | | (1,533 | ) | | (4,406 | ) | | 5,939 |
| | (6,677 | ) |
可归因于非控股权益的净亏损 | — |
| | — |
| | (253 | ) | | — |
| | (253 | ) |
可归因于Titan的净收益(亏损) | $ | (6,677 | ) | | $ | (1,533 | ) | | $ | (4,153 | ) | | $ | 5,939 |
| | $ | (6,424 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | *简明合并运营报表 截至2020年6月30日的6个月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 286,960 |
| | $ | 628,560 |
| | $ | (287,887 | ) | | $ | 627,633 |
|
销售成本 | 322 |
| | 258,842 |
| | 595,659 |
| | (287,887 | ) | | 566,936 |
|
资产减值 | 1,007 |
| | — |
| | 2,579 |
| | — |
| | 3,586 |
|
毛利(亏损) | (1,329 | ) | | 28,118 |
| | 30,322 |
| | — |
| | 57,111 |
|
销售、一般和行政费用 | 11,339 |
| | 4,144 |
| | 44,915 |
| | — |
| | 60,398 |
|
研究开发费用 | 454 |
| | 1,470 |
| | 2,618 |
| | — |
| | 4,542 |
|
特许权使用费 | 1,493 |
| | 1,839 |
| | 1,543 |
| | — |
| | 4,875 |
|
营业收入(亏损) | (14,615 | ) | | 20,665 |
| | (18,754 | ) | | — |
| | (12,704 | ) |
利息费用 | (14,264 | ) | | (15 | ) | | (1,764 | ) | | — |
| | (16,043 | ) |
公司间利息收入(费用) | 1,060 |
| | 1,179 |
| | (2,239 | ) | | — |
| | — |
|
汇兑损失 | — |
| | (882 | ) | | (7,524 | ) | | — |
| | (8,406 | ) |
其他收入(费用) | 1,017 |
| | (261 | ) | | 6,290 |
| | — |
| | 7,046 |
|
所得税前收入(亏损) | (26,802 | ) | | 20,686 |
| | (23,991 | ) | | — |
| | (30,107 | ) |
所得税拨备 | (1,912 | ) | | 177 |
| | 3,770 |
| | — |
| | 2,035 |
|
子公司收益中的权益 | (7,252 | ) | | — |
| | 14,070 |
| | (6,818 | ) | | — |
|
净(亏损)收入 | (32,142 | ) | | 20,509 |
| | (13,691 | ) | | (6,818 | ) | | (32,142 | ) |
可归因于非控股权益的净亏损 | — |
| | — |
| | (1,611 | ) | | — |
| | (1,611 | ) |
可归因于泰坦的净(亏损)收入 | $ | (32,142 | ) | | $ | 20,509 |
| | $ | (12,080 | ) | | $ | (6,818 | ) | | $ | (30,531 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | *简明合并运营报表 截至2019年6月30日的6个月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 235,943 |
| | $ | 801,576 |
| | $ | (236,548 | ) | | $ | 800,971 |
|
销售成本 | 141 |
| | 205,791 |
| | 748,015 |
| | (236,548 | ) | | 717,399 |
|
毛利(亏损) | (141 | ) | | 30,152 |
| | 53,561 |
| | — |
| | 83,572 |
|
销售、一般和行政费用 | 3,181 |
| | 23,204 |
| | 45,266 |
| | — |
| | 71,651 |
|
研究开发费用 | 492 |
| | 1,585 |
| | 3,084 |
| | — |
| | 5,161 |
|
特许权使用费 | 1,064 |
| | 2,145 |
| | 1,845 |
| | — |
| | 5,054 |
|
营业收入(亏损) | (4,878 | ) | | 3,218 |
| | 3,366 |
| | — |
| | 1,706 |
|
利息费用 | (14,170 | ) | | — |
| | (2,058 | ) | | — |
| | (16,228 | ) |
公司间利息收入(费用) | 1,274 |
| | 1,890 |
| | (3,164 | ) | | — |
| | — |
|
汇兑损失 | (22 | ) | | (4 | ) | | 4,510 |
| | — |
| | 4,484 |
|
其他收入(费用) | 943 |
| | (1,077 | ) | | 3,199 |
| | — |
| | 3,065 |
|
所得税前收入(亏损) | (16,853 | ) | | 4,027 |
| | 5,853 |
| | — |
| | (6,973 | ) |
所得税拨备 | (7,026 | ) | | 283 |
| | 5,440 |
| | — |
| | (1,303 | ) |
子公司收益中的权益 | 4,157 |
| | — |
| | 531 |
| | (4,688 | ) | | — |
|
净(亏损)收入 | (5,670 | ) | | 3,744 |
| | 944 |
| | (4,688 | ) | | (5,670 | ) |
可归因于非控股权益的净亏损 | — |
| | — |
| | (1,224 | ) | | — |
| | (1,224 | ) |
可归因于泰坦的净(亏损)收入 | $ | (5,670 | ) | | $ | 3,744 |
| | $ | 2,168 |
| | $ | (4,688 | ) | | $ | (4,446 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 简明综合损失表 截至2020年6月30日的三个月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
净(亏损)收入 | $ | (4,643 | ) | | $ | 10,180 |
| | $ | 4,468 |
| | $ | (14,648 | ) | | $ | (4,643 | ) |
导数损失 | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) | | 198 |
| | (198 | ) |
货币换算调整 | 1,014 |
| | — |
| | 1,014 |
| | (1,014 | ) | | 1,014 |
|
养老金负债调整,税后净额 | 40 |
| | 667 |
| | (627 | ) | | (40 | ) | | 40 |
|
综合(亏损)收益 | (3,787 | ) | | 10,847 |
| | 4,657 |
| | (15,504 | ) | | (3,787 | ) |
可赎回和非控制权益应占的综合净亏损 | — |
| | — |
| | 893 |
| | — |
| | 893 |
|
可归因于泰坦的综合(亏损)收入 | $ | (3,787 | ) | | $ | 10,847 |
| | $ | 3,764 |
| | $ | (15,504 | ) | | $ | (4,680 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 简明综合损失表 截至2019年6月30日的三个月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
净收益(损失) | $ | (6,677 | ) | | $ | (1,533 | ) | | $ | (4,406 | ) | | $ | 5,939 |
| | $ | (6,677 | ) |
货币换算调整 | 5,423 |
| | — |
| | 5,423 |
| | (5,423 | ) | | 5,423 |
|
养老金负债调整,税后净额 | 538 |
| | 753 |
| | (215 | ) | | (538 | ) | | 538 |
|
综合(亏损)收益 | (716 | ) | | (780 | ) | | 802 |
| | (22 | ) | | (716 | ) |
可赎回和非控制权益应占的综合净亏损 | — |
| | — |
| | 385 |
| | — |
| | 385 |
|
可归因于泰坦的综合(亏损)收入 | $ | (716 | ) | | $ | (780 | ) | | $ | 417 |
| | $ | (22 | ) | | $ | (1,101 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 简明综合损失表 截至2020年6月30日的6个月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
净收益(损失) | $ | (32,142 | ) | | $ | 20,509 |
| | $ | (13,691 | ) | | $ | (6,818 | ) | | $ | (32,142 | ) |
导数损失 | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) | | 198 |
| | (198 | ) |
货币换算调整 | (32,772 | ) | | — |
| | (32,772 | ) | | 32,772 |
| | (32,772 | ) |
养老金负债调整,税后净额 | 1,348 |
| | 1,334 |
| | 14 |
| | (1,348 | ) | | 1,348 |
|
综合(亏损)收益 | (63,764 | ) | | 21,843 |
| | (46,647 | ) | | 24,804 |
| | (63,764 | ) |
可赎回和非控制权益应占的综合净亏损 | — |
| | — |
| | (2,902 | ) | | — |
| | (2,902 | ) |
可归因于泰坦的综合(亏损)收入 | $ | (63,764 | ) | | $ | 21,843 |
| | $ | (43,745 | ) | | $ | 24,804 |
| | $ | (60,862 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 简明综合损失表 截至2019年6月30日的6个月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
净收益(损失) | $ | (5,670 | ) | | $ | 3,744 |
| | $ | 944 |
| | $ | (4,688 | ) | | $ | (5,670 | ) |
货币换算调整 | 1,044 |
| | — |
| | 1,044 |
| | (1,044 | ) | | 1,044 |
|
养老金负债调整,税后净额 | 1,004 |
| | 1,506 |
| | (502 | ) | | (1,004 | ) | | 1,004 |
|
综合(亏损)收益 | (3,622 | ) | | 5,250 |
| | 1,486 |
| | (6,736 | ) | | (3,622 | ) |
可赎回和非控制权益应占的综合净亏损 | — |
| | — |
| | 317 |
| | — |
| | 317 |
|
可归因于泰坦的综合(亏损)收入 | $ | (3,622 | ) | | $ | 5,250 |
| | $ | 1,169 |
| | $ | (6,736 | ) | | $ | (3,939 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 精简合并资产负债表 2020年6月30日 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 911 |
| | $ | 4 |
| | $ | 79,245 |
| | $ | — |
| | $ | 80,160 |
|
应收帐款,净额 | — |
| | — |
| | 192,410 |
| | — |
| | 192,410 |
|
盘存 | (1,007 | ) | | 30,040 |
| | 265,504 |
| | — |
| | 294,537 |
|
预付和其他流动资产 | 3,247 |
| | 16,724 |
| | 54,123 |
| | — |
| | 74,094 |
|
流动资产总额 | 3,151 |
| | 46,768 |
| | 591,282 |
| | — |
| | 641,201 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 9,675 |
| | 86,733 |
| | 241,238 |
| | — |
| | 337,646 |
|
对子公司的投资 | 727,559 |
| | — |
| | 76,936 |
| | (804,495 | ) | | — |
|
其他资产 | 2,015 |
| | 4,863 |
| | 45,569 |
| | — |
| | 52,447 |
|
总资产 | $ | 742,400 |
| | $ | 138,364 |
| | $ | 955,025 |
| | $ | (804,495 | ) | | $ | 1,031,294 |
|
负债和权益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
短期债务 | $ | 617 |
| | $ | 174 |
| | $ | 39,993 |
| | $ | — |
| | $ | 40,784 |
|
应付帐款 | 2,044 |
| | 20,995 |
| | 113,763 |
| | — |
| | 136,802 |
|
其他流动负债 | 24,387 |
| | 21,226 |
| | 75,372 |
| | — |
| | 120,985 |
|
流动负债总额 | 27,048 |
| | 42,395 |
| | 229,128 |
| | — |
| | 298,571 |
|
长期债务 | 425,576 |
| | 384 |
| | 36,280 |
| | — |
| | 462,240 |
|
其他长期负债 | 1,453 |
| | 14,583 |
| | 52,790 |
| | — |
| | 68,826 |
|
公司间帐户 | 71,986 |
| | (441,171 | ) | | 369,185 |
| | — |
| | — |
|
可赎回的非控股权益 | — |
| | — |
| | 25,000 |
| | — |
| | 25,000 |
|
泰坦股东权益 | 216,337 |
| | 522,173 |
| | 241,358 |
| | (804,495 | ) | | 175,373 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 1,284 |
| | — |
| | 1,284 |
|
负债和权益总额 | $ | 742,400 |
| | $ | 138,364 |
| | $ | 955,025 |
| | $ | (804,495 | ) | | $ | 1,031,294 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 精简合并资产负债表 2019年12月31日 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 淘汰 | | 固形 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,843 |
| | $ | 4 |
| | $ | 63,952 |
| | $ | — |
| | $ | 66,799 |
|
应收帐款,净额 | — |
| | 2 |
| | 185,236 |
| | — |
| | 185,238 |
|
盘存 | — |
| | 41,088 |
| | 292,268 |
| | — |
| | 333,356 |
|
预付和其他流动资产 | 3,217 |
| | 17,352 |
| | 38,300 |
| | — |
| | 58,869 |
|
流动资产总额 | 6,060 |
| | 58,446 |
| | 579,756 |
| | — |
| | 644,262 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 10,646 |
| | 91,734 |
| | 272,418 |
| | — |
| | 374,798 |
|
对子公司的投资 | 763,336 |
| | — |
| | 61,019 |
| | (824,355 | ) | | — |
|
其他资产 | 3,405 |
| | 4,211 |
| | 87,631 |
| | — |
| | 95,247 |
|
总资产 | $ | 783,447 |
| | $ | 154,391 |
| | $ | 1,000,824 |
| | $ | (824,355 | ) | | $ | 1,114,307 |
|
负债和权益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
短期债务 | $ | 514 |
| | $ | 69 |
| | $ | 60,670 |
| | $ | — |
| | $ | 61,253 |
|
应付帐款 | 4,951 |
| | 18,455 |
| | 135,241 |
| | — |
| | 158,647 |
|
其他流动负债 | 20,912 |
| | 17,941 |
| | 68,400 |
| | — |
| | 107,253 |
|
流动负债总额 | 26,377 |
| | 36,465 |
| | 264,311 |
| | — |
| | 327,153 |
|
长期债务 | 433,242 |
| | 201 |
| | 9,906 |
| | — |
| | 443,349 |
|
其他长期负债 | 5,211 |
| | 15,242 |
| | 59,364 |
| | — |
| | 79,817 |
|
公司间帐户 | 42,798 |
| | (397,847 | ) | | 355,049 |
| | — |
| | — |
|
可赎回的非控股权益 | — |
| | — |
| | 25,000 |
| | — |
| | 25,000 |
|
泰坦股东权益 | 275,819 |
| | 500,330 |
| | 283,057 |
| | (824,355 | ) | | 234,851 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 4,137 |
| | — |
| | 4,137 |
|
负债和权益总额 | $ | 783,447 |
| | $ | 154,391 |
| | $ | 1,000,824 |
| | $ | (824,355 | ) | | $ | 1,114,307 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 简明现金流量表合并表 截至2020年6月30日的6个月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 固形 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 6,494 |
| | $ | 2,112 |
| | $ | (3,105 | ) | | $ | 5,501 |
|
投资活动的现金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
资本支出 | — |
| | (2,400 | ) | | (6,002 | ) | | (8,402 | ) |
出售Wheels India Limited股份 | — |
| | — |
| | 15,722 |
| | 15,722 |
|
保险收益 | — |
| | — |
| | 4,936 |
| | 4,936 |
|
其他,净 | 191 |
| | — |
| | (549 | ) | | (358 | ) |
投资活动提供的现金净额(用于) | 191 |
| | (2,400 | ) | | 14,107 |
| | 11,898 |
|
筹资活动的现金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
借款收益 | 31,264 |
| | 333 |
| | 45,201 |
| | 76,798 |
|
偿还债务 | (39,278 | ) | | (45 | ) | | (34,688 | ) | | (74,011 | ) |
支付的股息 | (603 | ) | | — |
| | — |
| | (603 | ) |
其他融资活动 | — |
| | — |
| | 608 |
| | 608 |
|
融资活动提供的现金净额(用于) | (8,617 | ) | | 288 |
| | 11,121 |
| | 2,792 |
|
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | (6,830 | ) | | (6,830 | ) |
现金及现金等价物净增(减)额 | (1,932 | ) | | — |
| | 15,293 |
| | 13,361 |
|
期初现金和现金等价物 | 2,843 |
| | 4 |
| | 63,952 |
| | 66,799 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 911 |
| | $ | 4 |
| | $ | 79,245 |
| | $ | 80,160 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 简明现金流量表合并表 截至2019年6月30日的6个月 |
| 泰坦 *Intl,Inc.(家长) | | 担保子公司 | | 非担保人子公司 | | 固形 |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (16,658 | ) | | $ | 4,213 |
| | $ | 2,444 |
| | $ | (10,001 | ) |
投资活动的现金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
资本支出 | (21 | ) | | (4,396 | ) | | (12,308 | ) | | (16,725 | ) |
与可赎回非控制权益协议有关的付款 | (41,000 | ) | | — |
| | — |
| | (41,000 | ) |
其他,净 | — |
| | 182 |
| | 1,053 |
| | 1,235 |
|
用于投资活动的现金净额 | (41,021 | ) | | (4,214 | ) | | (11,255 | ) | | (56,490 | ) |
筹资活动的现金流量: | |
| | |
| | |
| | |
|
借款收益 | 50,000 |
| | — |
| | 42,723 |
| | 92,723 |
|
偿还债务 | (9,000 | ) | | — |
| | (33,083 | ) | | (42,083 | ) |
支付的股息 | (599 | ) | | — |
| | — |
| | (599 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 40,401 |
|
| — |
|
| 9,640 |
|
| 50,041 |
|
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | 1,131 |
| | 1,131 |
|
现金及现金等价物净增(减)额 | (17,278 | ) | | (1 | ) | | 1,960 |
| | (15,319 | ) |
期初现金和现金等价物 | 23,630 |
| | 4 |
| | 58,051 |
| | 81,685 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 6,352 |
| | $ | 3 |
| | $ | 60,011 |
| | $ | 66,366 |
|
泰坦国际公司。
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在为读者提供本季度报告中包括的财务报表的读者,从泰坦国际公司管理层的角度进行叙述。(泰坦或本公司)就泰坦的财务状况、经营业绩、流动资金及其他可能影响公司未来业绩的因素发表意见。本季度报告中的MD&A应与本季度报告中其他地方包含的简明综合财务报表和其他财务信息以及公司截至年度报告Form 10-K中的MD&A和经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读2019年12月31日,于2020年3月4日提交给证券交易委员会(2019表格10-K)。
新冠肺炎大流行
2019年12月,中国武汉市报告了一株新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。新冠肺炎的出现及其全球蔓延给本公司带来重大风险,部分风险本公司无法充分评估,甚至无法预见。新冠肺炎疫情对本公司截至六个月的财务业绩和业务运营造成不利影响2020年6月30日从那时起,美国和全球大部分地区的经济和健康状况一直在变化。在本公司开展业务的一些国家和新冠肺炎已经普及的国家(如本公司的欧洲和拉丁美洲地点),本公司的业务在2020年3月至5月期间大幅缩减。自那以后,该公司恢复了运营,采取了额外的卫生和其他保护健康措施,这增加了运营成本。该公司的运营在短期内可能不会恢复到历史水平,这取决于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度、恢复正常经济和运营条件所需的时间长度、可能采取的额外政府行动和/或延长迄今实施的限制的时间以及许多其他不确定因素。
新冠肺炎疫情在第二季度影响了公司的运营,此后这种影响可能会无限期地继续下去。所有这些因素都可能对公司的业务、运营、财务结果和状况产生直接和间接的深远影响,包括但不限于对公司管理层和员工的健康、客户行为以及整体经济的影响。这些影响的范围和性质大多不在公司的控制范围之内,而且还在继续发展,结果还不确定。
由于上述情况以及本10-Q表格中的一般描述,本公司截至三个月和六个月期间的经营业绩2020年6月30日公司管理层无法预测新冠肺炎疫情对总体经济状况、对本公司客户乃至最终对本公司的全面影响。新冠肺炎大流行对本公司的影响的性质、程度和持续时间高度不确定,将取决于未来的发展,即使在大流行可能结束后,这种影响也可能存在很长一段时间。
前瞻性陈述
本10-Q表格包含前瞻性陈述,属于“1995年私人证券诉讼改革法”规定的“前瞻性陈述”的避风港。读者可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别这些陈述。公司试图通过使用“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”和“相信”等词语,以及类似的表述或未来或条件动词,如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”来识别本季度报告中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括,除其他事项外,与以下内容有关的信息:
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• | 对公司向其销售产品(包括农业设备、土方/建筑设备和消费品)的最终用户市场的期望; |
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• | 公司满足贷款协议、契约和其他融资文件条件的能力; |
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财务状况和经营业绩
本10-Q表格的读者应理解,这些前瞻性陈述是基于公司对未来事件的当前预期和假设,会受到一些难以预测的风险、不确定性和环境变化的影响,包括但不限于,在本报告的第I部分,第1A项,风险因素中讨论的因素。2019本季度报告的10-Q表格中的表格10-K和第二部分第1A项的风险因素,其中某些是本公司无法控制的。
由于某些因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同,包括:
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• | 公司向其销售产品的最终用户市场因世界经济或监管影响或其他原因而发生的变化; |
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• | 公司是否有能力遵守适用于公司业务和竞争行业的现行或未来法规,或监管机构采取的任何行动或发布的任何命令; |
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• | 与公司经营或业务所在国家相关的地缘政治和经济不确定性; |
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• | 与收购相关的风险,包括难以整合运营和人员、中断正在进行的业务和增加费用; |
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• | 探索各种战略交易的潜在过程的影响,包括潜在的处置; |
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• | 与我们的制造设施相关的风险,包括我们的任何材料设施可能无法操作;以及 |
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• | 与财务报告、内部控制、税务会计和信息系统相关的风险。 |
此类因素的任何变化都可能导致明显不同的结果。*任何不准确或被证明不正确的假设都可能对本公司实现前瞻性陈述中指出的结果的能力产生重大不利影响。本报告中包括的前瞻性陈述仅陈述截至本报告日期。公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。*鉴于这些风险和不确定性,不能保证本报告中包含的前瞻性信息和假设确实会发生。读者不应过分依赖
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财务状况和经营业绩
本报告中包含的前瞻性陈述,或公司或代表公司可能在其他地方不时作出的前瞻性陈述。可归因于泰坦公司的所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明的限制。
概述
泰坦国际公司及其子公司是越野车轮、轮胎、总成和起落架产品的全球制造商。作为非公路行业的领先制造商,泰坦生产各种产品,以满足农业、土方/建筑和消费市场的原始设备制造商(OEM)和售后市场客户的规格。泰坦制造和销售固特异农场轮胎和泰坦轮胎品牌的某些轮胎,并拥有完整的研发测试设施来验证车轮和轮辋设计。
农业部门:泰坦的农用轮圈、轮子、轮胎和起落架系统和部件是为各种农业设备制造的,包括拖拉机、联合收割机、集材机、犁、播种机和灌溉设备,并通过独立的分销商、设备经销商和泰坦的配送中心直接销售给原始设备制造商和售后市场。车轮和轮辋的直径从9英寸到54英寸不等,其中54英寸的直径是北美制造的最大的农用车轮。泰坦公司的农用轮胎外径从大约1英尺到大约7英尺不等,宽度从5英寸到55英寸不等。因此,该公司为OEM和售后服务客户提供完整的车轮和轮胎装配的附加值。
土方/建筑段:该公司为各种类型的越野(OTR)土方、采矿、军事、建筑和林业设备制造轮辋、车轮、轮胎和起落架系统和部件,包括打滑转向车、空中升降机、起重机、平地机和平地机、刮板机、自动铲式装载机、铰接式自卸卡车、载重运输车、牵引车、反铲装载机、履带拖拉机、格栅起重机、铲运机和液压挖掘机。该公司提供范围广泛的土方/建筑车轮和轮胎,车轮直径从15到63英寸,重量从125到7,000磅,而轮胎的外径大约为3到13英尺,重量在50到12,500磅之间。该公司为土方/建筑领域的某些应用提供车轮和轮胎总成的附加值。
消费者细分市场:泰坦在拉丁美洲生产斜交卡车轮胎,在俄罗斯生产轻型卡车轮胎。泰坦还提供用于ATV、草坪和高尔夫球车应用的精选产品。这一部门还包括不容易归入公司其他部门的销售额。
该公司的最大客户包括农业和建筑设备制造领域的全球领先企业,包括AGCO公司、卡特彼勒公司、CNH环球公司、迪尔公司、日立有限公司、久保田公司、利勃海尔公司和沃尔沃公司,以及许多其他非公路设备制造商。
市场状况和前景
新冠肺炎对前景的影响
由于全球新冠肺炎疫情的影响,本公司缩减并暂停了我们开展业务的某些地区的业务。随着新冠肺炎在全球的进步,中国最初感受到了影响,政府下令从2020年1月下旬到2月关闭和缩减运营。通过旅行限制、社交距离、强制在家命令和对我们设施的消毒,这种影响在欧洲继续存在。由于这些限制以及新冠肺炎对我们关键客户的影响,我们在第一季度的最后一周出现了产量损失,并一直持续到2020年第二季度。南美的影响发生在3月下旬,由于与欧洲实施了类似的限制,影响持续到2020年第二季度。*自2020年5月以来,我们在国际地点的运营已经恢复,我们的设施加强了卫生,并加强了健康安全措施,包括社交距离、体温筛查和新冠肺炎检测。在北美,除了根据疾病控制和预防中心、世界卫生组织和政府的建议短暂关闭以准备我们的设施外,我们仍然在运营,遵循社会距离和卫生协议。我们在澳大利亚和俄罗斯的业务经历了比其他地区更弱的影响,而不是加强我们设施的卫生。2020年剩余时间的前景仍然不确定,将取决于在全球范围内遏制新冠肺炎的能力,以及我们服务的市场和客户在开展业务的地区恢复到正常运营水平的能力。
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财务状况和经营业绩
农产品市场前景展望
由于持续的关税和贸易担忧,与农业相关的大宗商品价格仍处于低位。在2020年的剩余时间里,由于新冠肺炎大流行的持续影响,某些市场的供应错位造成的波动性,以及选定的市场地理位置和行业的需求不均衡,全球的市场状况仍然不确定。主要的原始设备制造商正在缩减生产,影响到近期对我们产品的需求。此外,我们的许多客户并没有对未来做出重大预测,等待市场稳定的更多确定性。售后市场的需求在2020年第二季度已经稳定下来,今年剩余时间的前景将取决于市场状况的持续稳定,包括根据新冠肺炎疫情恢复正常的供需水平。尽管过去几年设备的平均使用年限有所提高,但小型农业设备的销售反弹速度略快于大型农业设备的销售。天气、大宗商品价格波动、谷物价格、出口市场、外币汇率、政府政策、补贴以及对二手设备的需求等更多变量会在一定时期内极大地影响公司在农业市场的业绩。
土方/建筑市场展望
土方/建筑市场在2020年继续下滑,这在很大程度上是由于全球经济的不确定性,并受到新冠肺炎的影响进一步阻碍。2019年,用于高速公路和基础设施的更大建筑设备的需求开始趋紧。2019年下半年,某些地区的矿业设备需求也开始走软。建设主要是由各国GDP和基础设施建设需求拉动的。下半年的市场前景仍然相对不确定,将取决于全球经济状况的改善速度,包括鉴于新冠肺炎疫情恢复正常的供需水平。采矿业主要是由大宗商品的需求和定价推动的。与2019年相比,2020年剩余时间采矿业对泰坦产品的需求预计总体上会有所下降,因为市场仍然受到新冠肺炎大流行的影响。除新冠肺炎的影响外,土方/建筑部分还受到许多变量的影响,包括大宗商品价格、道路建设、基础设施、政府拨款、房屋开工和其他宏观经济驱动因素。
消费市场前景展望
消费市场由不同地区的几个不同的产品线组成。这些产品包括轻型卡车轮胎、草皮设备、特种产品和火车制动器。总体而言,该公司预计,到2020年剩余时间,市场仍将高度不确定,与前一年相比,销售额可能会继续受到抑制,与2020年上半年类似。消费领域受到许多变量的影响,包括消费者支出、利率、政府政策和其他宏观经济驱动因素。
行动结果
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泰坦国际公司 | 截至三个月 | | 截至六个月 |
(金额以千为单位) | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(减少) |
净销售额 | $ | 286,133 |
| | $ | 390,597 |
| | (26.7 | )% | | $ | 627,633 |
| | $ | 800,971 |
| | (21.6 | )% |
毛利 | 29,867 |
| | 38,308 |
| | (22.0 | )% | | 57,111 |
| | 83,572 |
| | (31.7 | )% |
**毛利润% | 10.4 | % | | 9.8 | % | | | | 9.1 | % | | 10.4 | % | | |
销售、一般和行政费用 | 28,441 |
| | 35,746 |
| | (20.4 | )% | | 60,398 |
| | 71,651 |
| | (15.7 | )% |
研究开发费用 | 2,132 |
| | 2,544 |
| | (16.2 | )% | | 4,542 |
| | 5,161 |
| | (12.0 | )% |
特许权使用费 | 2,395 |
| | 2,448 |
| | (2.2 | )% | | 4,875 |
| | 5,054 |
| | (3.5 | )% |
营业收入(亏损) | (3,101 | ) | | (2,430 | ) | | 27.6 | % | | (12,704 | ) | | 1,706 |
| | (844.7 | )% |
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
净销售额
的净销售额截至三个月 2020年6月30日是2.861亿美元,与3.906亿美元在可比时期2019,减少了26.7%受所有细分市场销售额下降的推动。总的净销售额比去年同期下降了24.0%,这主要是由于全球建筑市场,特别是欧洲建筑市场的放缓,给土方/建筑市场带来了挑战。与去年同期相比,销售额减少了约3100万美元2019主要原因是新冠肺炎大流行导致欧洲、亚洲和拉丁美洲的工厂关闭和市场混乱。全球贸易问题,以及新冠肺炎的影响,是导致农产品市场销售额下降的原因,导致代工客户的销量减少。不利的货币换算对净销售额造成了5.1%的负面影响。有利的价格/组合部分抵消了这些下降,并促成净销售额增长2.4%。
的净销售额截至六个月 2020年6月30日是6.276亿美元,与8.01亿美元在可比时期2019,减少了21.6%受所有细分市场销售额下降的推动。总体净销售额比去年同期下降了18.1%,这主要是由于上述经济因素。与去年同期相比,总的净销售额也受到了大约4500万美元销售额减少的影响。2019由于新冠肺炎在欧洲、亚洲和拉丁美洲的相关工厂关闭。不利的货币换算对净销售额造成了4.1%的负面影响。有利的价格/组合部分抵消了这些下降,并促成净销售额增长0.6%。
毛利
的毛利截至三个月 2020年6月30日曾经是2990万美元,或10.4%净销售额,与去年同期相比下降了840万美元3830万美元,或9.8%净销售额的比例,对于截至三个月 2019年6月30日。毛利润的下降是受大多数地理区域销售量下降的影响。毛利润的下降还受到关闭弗吉尼亚州萨尔特维尔车轮业务所需的100万美元库存减值准备金的影响。上述新冠肺炎疫情对毛利造成的不利影响约为700万美元。截至该季度毛利润占销售额的百分比的增长2020年6月30日与#年的可比时期相比2019这主要是由于在全球生产设施中降低劳动力和管理费用的强有力的举措。此外,原材料价格比前一年有所下降。
的毛利截至六个月 2020年6月30日曾经是5710万美元或9.1%净销售额,与去年同期相比下降了2650万美元8360万美元,或10.4%净销售额的比例,对于截至六个月 2019年6月30日。毛利润的下降是受大多数地理区域销售量下降的影响。毛利润的下降也受到第二季度经历的上述因素的影响。上文提到的新冠肺炎疫情对毛利率造成的不利影响约为1,100万美元。
销售、一般和行政费用
的销售、一般和行政(SG&A)费用截至三个月 2020年6月30日是2,840万美元,或9.9%净销售额的比例,与3570万美元,或9.2%净销售额的比例,对于截至三个月 2019年6月30日SG&A减少的主要原因是,与2019年在北美持续稳定企业资源规划(ERP)软件实施的信息技术投资有关的专业费用减少,与薪金相关的成本降低,营销成本降低,以及全公司降低成本的举措导致差旅费用减少。
以下项目的SG&A费用截至六个月 2020年6月30日是6040万美元,或9.6%净销售额的比例,与7170万美元,或8.9%净销售额的比例,对于截至六个月 2019年6月30日。SG&A减少的主要原因还在于,与2019年北美企业资源规划(ERP)软件实施持续稳定相关的信息技术投资相关的专业费用降低,以及工资相关成本降低,营销成本降低,差旅费用减少,这也是全公司降低成本举措的结果。
研发费用
研究与开发(R&D)费用截至三个月 2020年6月30日是210万美元,或0.7%净销售额的比例,与250万美元,或0.7%净销售额的百分比,在#年的可比期间2019。公司的研发费用截至六个月 2020年6月30日是450万美元,或0.7%净销售额的比例,与520万美元,或0.6%净销售额的百分比,在#年的可比期间2019。研发支出反映了改进产品设计的举措和对质量的持续关注。本季度和全年研发费用的下降截至六个月 2020年6月30日与#年同期相比2019主要原因是工资相关成本和其他专业费用较低,这是管理层在销售低迷期间降低管理成本的举措的结果。
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财务状况和经营业绩
特许权使用费
该公司与固特异轮胎橡胶公司签订了商标许可协议,生产和销售固特异品牌的某些农用轮胎。这些协议涵盖在北美、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲、俄罗斯和其他独立国家联合体国家的销售。
专营权使用费截至三个月 2020年6月30日是240万美元,或0.8%净销售额的比例,与240万美元,或0.6%净销售额的比例,对于截至三个月 2019年6月30日。专营权使用费截至六个月 2020年6月30日是490万美元,或0.8%净销售额的比例,与510万美元,或0.6%净销售额的比例,对于截至六个月 2019年6月30日.
(亏损)营业收入
该公司的运营亏损第二四分之一2020曾经是310万美元,相比之下,240万美元为.第二四分之一2019。该公司的运营亏损。截至六个月 2020年6月30日曾经是1270万美元,与以下业务的收入相比170万美元为.截至六个月 2019年6月30日。本季度营业收入(亏损)变化和截至六个月 2020年6月30日与#年同期相比2019主要是由于净销售额下降和前面讨论的项目的净结果。
其他损益项目
利息支出
利息支出是800万美元和830万美元为.截至三个月 2020年6月30日和2019、和1600万美元和1620万美元为.截至六个月 2020年6月30日和2019。由于各个时期的长期债务水平相似,利息支出保持可比。
汇兑损益
外汇收益是880万美元为.截至三个月 2020年6月30日,相比之下,120万美元为.截至三个月 2019年6月30日。外汇损失是840万美元为.截至六个月 2020年6月30日,相比之下,收益为450万美元为.截至六个月 2019年6月30日。外币汇兑损益是我们在某些外国子公司开展业务和转换公司间贷款的许多地区外币汇率大幅波动的结果,这些贷款以当地货币计价,而不是以美元为报告货币。由于此类贷款预计将在未来某个时候结清,因此每个报告期都会对这些贷款进行调整,以反映当前汇率。2020年第一季度,作为正在进行的贷款重组计划的一部分,我们结算了一些公司间贷款,导致了外汇损失,这反映在2020年前六个月确认的外汇损失总额中。
其他(亏损)收入
其他损失是40万美元为.截至三个月 2020年6月30日,与其他收入相比210万美元在#年的可比季度2019.扣除年内其他收入减少的影响截至三个月 2020年6月30日,与#年同期相比2019主要归因于2020年6月出售我们在Wheels India Limited投资的剩余股份造成的200万美元亏损。
其他收入是700万美元为.截至六个月 2020年6月30日,与310万美元在可比时期2019。公司其他收入的增加截至六个月 2020年6月30日与#年同期相比2019主要归因于与泰坦轮胎填海公司(TTRC)财产保险和解有关的收益490万美元,以及我们在2020年2月期间出售我们在Wheels India Limited的投资的股份所获得的130万美元的收益,这一收益被我们于2020年6月出售我们在Wheels India Limited的投资的剩余股份的200万美元的亏损所抵消。
所得税拨备(福利)
本公司入账所得税费用为200万美元和所得税优惠320万美元为.截至三个月 2020年6月30日和2019分别为。对于截至六个月 2020年6月30日和2019,本公司记录的所得税费用为200万美元和所得税优惠130万美元分别为。公司的实际所得税税率为(74)%和33%为.截至三个月 2020年6月30日和2019、和(7)%和19%为.截至六个月 2020年6月30日和2019分别为。
本公司的2020和2019所得税费用和税率与通过将美国联邦所得税税率应用于税前收入而确定的所得税金额不同,这主要是因为美国和某些外国司法管辖区发生了
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财务状况和经营业绩
本年度预计亏损产生的递延税项资产的全额估值津贴,并被未确认税务头寸负债的减少部分抵消。此外,在某些外国司法管辖区,有不可扣除的专利权使用费开支和法定规定的收入调整,这对该公司的税率产生了负面影响。截至六个月 2020年6月30日和2019.
净亏损和每股亏损
的净亏损第二四分之一2020曾经是460万美元,相比之下,670万美元在#年的可比季度2019。对于结束的季度2020年6月30日和2019、基本亏损和稀释后每股亏损分别为$(0.08)和$(0.12)分别为。公司的净亏损和每股亏损是由于前面讨论的项目造成的。
的净亏损截至六个月 2020年6月30日曾经是3210万美元,相比之下,570万美元在可比时期2019。对于截至六个月 2020年6月30日和2019,基本和稀释后每股亏损为$(0.50)和$(0.10)分别为。公司的净亏损和每股亏损是由于前面讨论的项目造成的。
细分市场信息
细分市场摘要(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | 农耕 | | 土方工程/ 建设 | | 消费者 | | 公司/未分配 所有费用 | | 固形 总计: |
净销售额 | | $ | 147,267 |
| | $ | 112,457 |
| | $ | 26,409 |
| | $ | — |
| | $ | 286,133 |
|
毛利 | | 15,613 |
| | 11,614 |
| | 2,640 |
| | — |
| | 29,867 |
|
营业收入(亏损) | | 6,992 |
| | (1,902 | ) | | 1,425 |
| | (9,616 | ) | | (3,101 | ) |
截至2019年6月30日的三个月 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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净销售额 | | $ | 164,284 |
| | $ | 184,782 |
| | $ | 41,531 |
| | $ | — |
| | $ | 390,597 |
|
毛利 | | 14,247 |
| | 19,701 |
| | 4,360 |
| | — |
| | 38,308 |
|
营业收入(亏损) | | 4,365 |
| | 5,697 |
| | 1,228 |
| | (13,720 | ) | | (2,430 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | 农耕 | | 土方工程/ 建设 | | 消费者 | | 公司/未分配 所有费用 | | 固形 总计: |
净销售额 | | $ | 320,206 |
| | $ | 249,379 |
| | $ | 58,048 |
| | $ | — |
| | $ | 627,633 |
|
毛利 | | 29,640 |
| | 22,368 |
| | 5,103 |
| | — |
| | 57,111 |
|
营业收入(亏损) | | 2,298 |
| | (8,897 | ) | | 1,131 |
| | (7,236 | ) | | (12,704 | ) |
截至2019年6月30日的6个月 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | | $ | 356,014 |
| | $ | 361,527 |
| | $ | 83,430 |
| | $ | — |
| | $ | 800,971 |
|
毛利 | | 36,372 |
| | 37,871 |
| | 9,329 |
| | — |
| | 83,572 |
|
营业收入(亏损) | | 18,293 |
| | 11,225 |
| | 3,349 |
| | (31,161 | ) | | 1,706 |
|
泰坦国际公司。
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
农业细分结果
以下所列各时期的农业部门结果如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(减少) |
净销售额 | $ | 147,267 |
| | $ | 164,284 |
| | (10.4 | )% | | $ | 320,206 |
| | $ | 356,014 |
| | (10.1 | )% |
毛利 | 15,613 |
| | 14,247 |
| | 9.6 | % | | 29,640 |
| | 36,372 |
| | (18.5 | )% |
经营收入 | 6,992 |
| | 4,365 |
| | 60.2 | % | | 2,298 |
| | 18,293 |
| | (87.4 | )% |
农业部门的净销售额为1.473亿美元为.截至三个月 2020年6月30日,与1.643亿美元年的可比期间2019,减少了10.4%。北美、欧洲和拉丁美洲的销售额较低,占这一下降的8.4%,而不利的货币换算,主要是在拉丁美洲、欧洲和俄罗斯,使净销售额减少了6.8%。有利的价格/组合使净销售额增加了4.9%。销量下降主要是由于大宗商品市场持续疲软以及新冠肺炎疫情的影响,这场疫情继续给大多数地区的客户带来重大不确定性,尤其是原始设备制造商客户。
农业部门的毛利润为1,560万美元为.截至三个月 2020年6月30日,与1420万美元在#年的可比季度2019毛利增长主要归因于全公司降低成本举措带来的生产效率提高和原材料成本降低。
泰坦农业部门的运营收入为700万美元为.截至三个月 2020年6月30日,与440万美元为.截至三个月 2019年6月30日。运营收入的总体增长归因于毛利润增加和总体成本降低举措。
农业部门的净销售额为3.202亿美元为.截至六个月 2020年6月30日,与3.56亿美元年的可比期间2019,减少了10.1%。北美、欧洲和拉丁美洲的销售量下降是造成这一下降的4.8%,而不利的货币换算,主要是在拉丁美洲、欧洲和俄罗斯,使净销售额减少了4.9%。不利的价格/组合进一步使净销售额减少了0.3%。销量下降主要是由于大宗商品市场持续疲软以及新冠肺炎疫情的影响,这场疫情继续给大多数地区的客户带来重大不确定性,尤其是原始设备制造商客户。
农业部门的毛利润为2960万美元为.截至六个月 2020年6月30日,与3640万美元在#年的可比季度2019毛利下降主要是由于销售量下降和不利的外币换算的影响。
泰坦农业部门的运营收入为230万美元为.截至六个月 2020年6月30日,与1830万美元为.截至六个月 2019年6月30日.
土方/建筑分段结果
下面列出的这几个时期的土方/施工段结果如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(减少) |
净销售额 | $ | 112,457 |
| | $ | 184,782 |
| | (39.1 | )% | | $ | 249,379 |
| | $ | 361,527 |
| | (31.0 | )% |
毛利 | 11,614 |
| | 19,701 |
| | (41.0 | )% |
| 22,368 |
| | 37,871 |
| | (40.9 | )% |
营业收入(亏损) | (1,902 | ) | | 5,697 |
| | (133.4 | )% |
| (8,897 | ) | | 11,225 |
| | (179.3 | )% |
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
该公司的土方/建筑部门的净销售额为1.125亿美元为.截至三个月 2020年6月30日,与1.848亿美元在#年的可比季度2019,减少了39.1%。土方/建筑销售额的下降是由销量下降推动的,这对净销售额产生了37.5%的负面影响。这一下降主要是由于我们所有地区的起落架业务的建筑市场收紧。由于欧洲、亚洲和拉丁美洲的工厂关闭和市场中断,新冠肺炎的直接影响约占销售额下降的2,600万美元。大多数非美国地区的不利货币兑换使净销售额减少了3.1%,但部分被有利的价格组合所抵消,这使净销售额增加了1.5%。
土方/建筑部门的毛利润为1160万美元为.截至三个月 2020年6月30日,与1,970万美元为.截至三个月 2019年6月30日。毛利下降的主要原因是销售量下降,这造成了一定的生产效率低下,新冠肺炎的影响和不利的外币兑换。该公司的土方/建筑部门运营亏损为190万美元为.截至三个月 2020年6月30日,与…的收入相比570万美元为.截至三个月 2019年6月30日.
该公司的土方/建筑部门的净销售额为2.494亿美元为.截至六个月 2020年6月30日,与3.615亿美元为.截至六个月 2019年6月30日,减少了31.0%。土方/建筑销售额的下降是由销量下降推动的,这对净销售额产生了30.4%的负面影响。这一下降主要是由于所有地区的建筑市场收紧,特别是我们的起落架业务。由于欧洲、亚洲和拉丁美洲的工厂关闭和市场中断,新冠肺炎的直接影响约占销售额下降的4,000万美元。大多数非美国地区的不利货币兑换使净销售额下降了2.7%,但部分被有利的价格组合所抵消,这使净销售额增加了2.1%。
土方/建筑部门的毛利润为2240万美元为.截至六个月 2020年6月30日,与3790万美元为.截至六个月 2019年6月30日。毛利下降的主要原因是销售量下降,这造成了一定的生产效率低下,新冠肺炎的影响和不利的外币兑换。 该公司的土方/建筑部门运营亏损为890万美元为.截至六个月 2020年6月30日,与…的收入相比1120万美元为.截至六个月 2019年6月30日.
消费者细分结果
下面列出的这几个时期的消费细分市场结果如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(减少) | | 2020 | | 2019 | | 百分比增加/(减少) |
净销售额 | $ | 26,409 |
| | $ | 41,531 |
| | (36.4 | )% | | $ | 58,048 |
| | $ | 83,430 |
| | (30.4 | )% |
毛利 | 2,640 |
| | 4,360 |
| | (39.4 | )% |
| 5,103 |
| | 9,329 |
| | (45.3 | )% |
经营收入 | 1,425 |
| | 1,228 |
| | 16.0 | % |
| 1,131 |
| | 3,349 |
| | (66.2 | )% |
消费细分市场的净销售额是2640万美元为.截至三个月 2020年6月30日,与4150万美元为.截至三个月 2019年6月30日,降幅约为36.4%。这一下降的原因是销售量下降,特别是在北美、拉丁美洲和澳大利亚,这对净销售额造成了25.7%的负面影响;不利的货币换算,主要是在拉丁美洲;以及不利的价格组合,使净销售额分别减少了6.9%和3.8%。拉丁美洲的下滑继续受到轻型多用途卡车轮胎需求下降和新冠肺炎影响的推动。
来自消费部门的毛利润是260万美元为.截至三个月 2020年6月30日,与440万美元为.截至三个月 2019年6月30日主要原因是轻型多功能卡车市场的销量下降。来自运营的消费部门收入是140万美元为.截至三个月 2020年6月30日,与…的收入相比120万美元为.截至三个月 2019年6月30日.
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
消费细分市场的净销售额是5800万美元为.截至六个月 2020年6月30日,与8340万美元为.截至六个月 2019年6月30日,降幅约为30.4%。这一下降的原因是销售量下降,特别是在北美、拉丁美洲和澳大利亚,这对净销售额造成了21.9%的负面影响;不利的货币换算,主要是在拉丁美洲;以及不利的价格组合,使净销售额分别减少了6.1%和2.4%。拉丁美洲的下降继续受到轻型通用卡车轮胎需求下降和新冠肺炎影响的推动,而其他地区的下降与重点转向农业和土方/建筑产品有关。
来自消费部门的毛利润是510万美元为.截至六个月 2020年6月30日,与930万美元为.截至六个月 2019年6月30日主要原因是轻型多功能卡车市场的销量下降。来自运营的消费部门收入是110万美元为.截至六个月 2020年6月30日,与…的收入相比330万美元为.截至六个月 2019年6月30日.
公司和未分配费用
以分部为基础的运营收入不包括未分配的960万美元为.截至三个月 2020年6月30日,及720万美元为.截至六个月 2020年6月30日,与1370万美元为.截至三个月 2019年6月30日和3120万美元为.截至六个月 2019年6月30日。同比差额与分配过程的改进有关,这使本公司能够确定属于其他部门的以前未分配的费用。
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
流动性和资本资源
现金流
自.起2020年6月30日,公司有8020万美元现金,增加了1340万美元从…2019年12月31日,原因如下:
营业现金流
经营活动现金流汇总表:
|
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
净损失 | (32,142 | ) | | (5,670 | ) | | $ | (26,472 | ) |
折旧摊销 | 27,119 |
| | 27,809 |
| | (690 | ) |
递延所得税拨备 | (2,111 | ) | | 156 |
| | (2,267 | ) |
外币折算(收益)损失 | 8,122 |
| | (1,789 | ) | | 9,911 |
|
应收帐款 | (22,383 | ) | | (27,193 | ) | | 4,810 |
|
盘存 | 23,051 |
| | 14,258 |
| | 8,793 |
|
预付和其他流动资产 | (2,491 | ) | | (1,763 | ) | | (728 | ) |
应付帐款 | (11,568 | ) | | (3,863 | ) | | (7,705 | ) |
其他流动负债 | 19,180 |
| | (6,949 | ) | | 26,129 |
|
其他负债 | (3,159 | ) | | (7,316 | ) | | 4,157 |
|
其他经营活动 | 1,883 |
| | 2,319 |
| | (436 | ) |
经营活动提供(用于)的现金 | $ | 5,501 |
| | $ | (10,001 | ) | | $ | 15,502 |
|
在#年的前6个月2020,提供经营活动550万美元现金减少的主要原因是库存减少了2310万美元及其他流动负债增加1920万美元。经营活动提供的现金流受到#年应收账款增加的负面影响2240万美元和应付账款的减少1160万美元。包括在以下项目的净亏损中:3210万美元是折旧和摊销的非现金费用吗?2,710万美元,外币折算损失810万美元, 490万美元财产保险理赔,360万美元资产减值,以及70万美元出售Wheels India Limited股份的亏损。
运营现金流增加1,550万美元当比较年前六个月的情况时2020的可比时期2019。年前六个月的净收入2020减少2650万美元从#年前6个月的收入中2019。当比较年前六个月的情况时2020的可比时期2019,经营活动现金流增加,原因是存货、应收账款和其他流动负债具有良好的可比性880万美元, 480万美元和2610万美元分别为。
现金转换周期各组成部分摘要:
|
| | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一号, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2019 |
未完成销售天数 | 61 |
| | 56 |
| | 63 |
|
库存未付天数 | 111 |
| | 111 |
| | 105 |
|
未付天数 | (51 | ) | | (53 | ) | | (57 | ) |
现金转换周期 | 121 |
| | 114 |
| | 111 |
|
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财务状况和经营业绩
投资现金流
投资活动现金流汇总表:
|
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
资本支出 | $ | (8,402 | ) | | $ | (16,725 | ) | | $ | 8,323 |
|
与可赎回非控制权益有关的付款
| — |
| | (41,000 | ) | | 41,000 |
|
出售Wheels India Limited股份 | 15,722 |
| | — |
| | 15,722 |
|
其他投资活动 | 4,578 |
| | 1,235 |
| | 3,343 |
|
投资活动提供(用于)的现金 | $ | 11,898 |
| | $ | (56,490 | ) | | $ | 68,388 |
|
投资活动提供的净现金为1190万美元在第一个六个月的2020,与使用的净现金相比5650万美元在第一个六个月的2019。本公司的其他投资活动六个月告一段落2020年6月30日包括490万美元从财产保险和解的收益中。该公司支付了4100万美元与履行股东协议项下与和解认沽期权有关的义务有关六个月2019年的。本公司共投资了840万美元在第一季度的资本支出中六个月的2020,与1670万美元在可比时期2019。第一季度的资本支出六个月的2020和2019代表关键设备的更换和改进,以及与新产品开发相关的新工具、模具和模具。由于新冠肺炎对业务的影响,2020年的总体资本支出被压低,这是对现金保存活动的直接回应。
融资现金流
融资活动现金流汇总表:
|
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
借款收益 | $ | 76,798 |
| | $ | 92,723 |
| | $ | (15,925 | ) |
偿还债务 | (74,011 | ) | | (42,083 | ) | | (31,928 | ) |
支付的股息 | (603 | ) | | (599 | ) | | (4 | ) |
其他融资活动 | 608 |
| | — |
| | 608 |
|
融资活动提供的现金 | $ | 2,792 |
| | $ | 50,041 |
| | $ | (47,249 | ) |
在第一次六个月的2020, 280万美元大多数现金是由融资活动提供的。所提供的借款收益7680万美元,这被支付的债务所抵消7,400万美元。国内循环贷记贷款的偿还发生在第一年。六个月的2020将未偿还余额从3600万美元在…2019年12月31日至2,800万美元在…2020年6月30日。在第一次六个月从2019年1月1日起,5,000万美元大多数现金是由融资活动提供的。这笔现金主要是通过举债融资提供的,借款提供了资金。9,270万美元,被美元的债务支付所抵消4,210万美元.
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
债务限制
该公司与2023年到期的6.50%优先担保票据有关的循环信贷安排(信贷安排)和契约包含各种限制,包括:
| |
• | 当信贷安排下的剩余可获得性低于信贷安排下总承诺额的10%时(截至1250万美元2020年6月30日),公司须维持不低于1.0至1.0的最低固定收费覆盖率(按季计算,后随四季计算); |
| |
• | 对公司进行额外借款、合并、合并或从根本上改变公司所有权的能力的限制; |
这些限制可能会限制公司对市场状况作出反应的能力,为意外的资本投资做准备,筹集额外的债务或股权资本,支付股息,或利用商业机会,包括未来的收购。
流动性展望
在…2020年6月30日,公司有8020万美元现金和现金等价物。在…2020年6月30日,在本公司的1.25亿美元信贷安排,有2800万美元在借款方面,1,970万美元在未偿还信用证中,且可用金额总计3790万美元。泰坦在此信贷安排下的可获得性可能低于1.25亿美元由于某些国内子公司的未付信用证和符合条件的应收账款和存货余额。的现金和现金等价物余额8020万美元包括7650万美元在外国举行。
我们已采取措施限制剩余时间的资本支出。2020预计全年资本支出约为2000万美元。目前预计#年剩余时间的利息现金支付约为1500万美元。2020基于2020年6月30日债务余额。预计利息支付主要包括每半年支付约1300万美元(于5月和11月支付),购买6.50%的优先担保票据。
现金和现金等价物,合计8020万美元在…2020年6月30日,连同来自运营和利用剩余可用信贷安排的预期内部现金流,预计将为营运资金需求、债务到期日和资本支出提供足够的流动性。潜在的资产剥离和未担保资产也是满足未来流动性需求的一种手段。
在2020年上半年,泰坦已经采取行动,在我们的全球业务中从我们的银行合作伙伴和其他来源获得额外的财务灵活性和信贷能力。此外,我们专注于通过各种措施减少可自由支配的支出,提高盈利能力,其中包括改善营运资本和非核心资产货币化。在截至的季度内2020年6月30日持续至二零二零年第三季,我们正因新冠肺炎事件的影响而出现业务中断,然而,我们预计此影响不会导致本公司违反有关其债务协议的任何财务契约。此外,由于管理层目前正在采取的措施,本公司预计在可预见的未来不会出现任何重大的流动性限制。
关键会计估计
自提交本报告以来,公司的关键会计估计没有发生重大变化2019表格10-K中讨论过的2019根据表格10-K,按照美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计、假设和判断,以影响简明综合财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与该等估计及假设有所不同。有关本公司最新会计政策的讨论,请参阅本表格10-Q表第I部分第1项“简明综合财务报表附注”中的附注1.列报基础及重大会计政策。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
见项目7A-关于市场风险的定量和定性披露2019表格10-K这一信息没有实质性的变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
Titan管理层,包括首席执行官和首席财务官,评估了公司的披露控制和程序(根据1934年证券交易法(交易法)颁布的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的设计和运作的有效性,截至2020年6月30日。根据这项评价,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格,Titan的披露控制和程序有效地提供了合理保证,确保Titan根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间框架内得到准确记录、处理、汇总和报告,并累计并传达给Titan管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
内部控制的变更
财务报告的内部控制(根据“交易法”规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)在第二财政年度的季度2020对本公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的事项。
控制有效性的固有限制
由于其固有的局限性,公司对财务报告的披露控制和程序或内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述或欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于成本效益控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。
这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
第二部分:其他资料
项目1.法律诉讼
本公司不时会受到正常业务过程中产生的某些法律诉讼和索赔的影响,这些诉讼和索赔涉及广泛的事项,包括环境问题、产品责任、合同以及劳工和雇佣事项。请参阅本表格10-Q简明合并财务报表附注第I部分第1项中的诉讼以作进一步讨论,并将其并入本文作为参考。
第1A项危险因素
除了下面列出的额外风险因素外,与第1A项披露的风险因素相比,没有发生实质性变化。的风险因素2019表格10-K
新冠肺炎疫情已经并可能继续对本公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎已经扩展到我们开展业务的大多数国家。这严重影响了我们的劳动力和我们的运营,包括由于某些国家的政府要求在家中工作,以最大限度地减少病毒的传播。该公司的业务在2020年3月和2020年第二季度大幅缩减,并可能继续缩减,直到大范围的疫情得到遏制。新冠肺炎对我们开展业务的能力产生了重大影响,并影响了公司的运营和财务业绩。我们已经并预计将继续经历终端市场对我们产品需求的不可预测的中断。
如果大流行继续下去,情况恶化,我们可能会对我们的运营和商业活动、成本、客户订单和应收账款收款产生额外的不利影响,这可能是实质性的,即使情况开始改善,这些负面影响对我们未来的运营和商业活动、成本、客户订单和我们收款的程度和性质仍然不确定。此外,大流行已经影响并可能进一步影响受影响国家更广泛的经济,包括对经济增长、外币汇率和利率产生负面影响。由于局势发展的速度、蔓延的全球范围以及政府和社区对此的反应范围,其持续时间、最终影响和恢复的时间都存在不确定性。因此,大流行可能导致经济活动的长期中断,并可能对我们的业务、我们的综合运营结果、财务状况、现金流和/或市值产生实质性影响,并导致资产减值费用,包括长期资产。
在新冠肺炎或由此导致的全球商业和经济环境恶化对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响的程度上,也可能会增加第1A项所述的许多其他风险。2019年表格10-K中的风险因素
项目6.展品
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31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行干事 |
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31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官 |
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32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证 |
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101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | 此当前报表的封面格式为内联XBRL的Form 10-Q |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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日期: | 2020年8月5日 | 通过: | /s/保罗·G·赖茨(Paul G.Reitz) |
| | | 保罗·G·雷茨 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
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| 通过: | /s/大卫·A·马丁 |
| | 大卫·A·马丁(David A.Martin) |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |