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美国
证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
形式10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度的季度报告2020年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至__的过渡期
委托文件编号001-38518
Vertiv控股公司
(注册人的确切姓名载于其约章内)
特拉华州
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
81-2376902
(税务局雇主
识别号码)
1050迪尔伯恩博士, 哥伦布, 俄亥俄州43085
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
614-888-0246
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
A类普通股，每股面值0.0001美元

VRT纽约证券交易所
单位，每个单位由一股A类普通股，每股面值0.0001美元和三分之一的A类普通股组成垂直使用纽约证券交易所
购买一股A类普通股的可赎回认股权证
购买A类普通股的可赎回认股权证VRT WS纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☒ 没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒无☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：



大型加速滤波器☐加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐小型报表公司☒
新兴成长型公司☒


如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。

是☐没有☒

截至2020年8月3日，有328,411,705我们A类普通股的股票，面值0.0001美元，已发行和已发行。






目录
页
第一部分-财务信息
第1项
财务报表
2
简明合并损益表(损益表)
2
简明综合全面收益表
3
简明综合资产负债表
4
简明现金流量表合并表
5
简明合并股东权益变动表
6
未经审计的简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
30
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
39
项目4.
管制和程序
40
第II部分-其他资料
第1项
法律程序
41
第1A项
危险因素
41
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
43
项目3.
高级证券违约
43
项目4.
矿场安全资料披露
43
第五项。
其他资料
41
第6项
陈列品
44
签名
46

1
目录


第一部分金融信息

项目1.未经审计的简明合并财务报表

未经审计的简明综合收益表(亏损)
VERTIV控股公司
(百万美元，每股数据除外)

截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
净销售额：
净销售额-产品$750.2  $865.3  $1,397.4  $1,678.6  
净销售额-服务255.5  268.8  505.6  510.3  
净销售额1,005.7  1,134.1  1,903.0  2,188.9  
成本和费用：
销售成本-产品515.3  613.6  978.5  1,179.9  
销售成本-服务成本144.0  153.3  291.1  294.7  
销售成本659.3  766.9  1,269.6  1,474.6  
销售、一般和行政费用226.3  263.3  491.2  549.7  
债务清偿损失—  —  174.0  —  
其他扣除，净额49.5  28.1  83.8  67.0  
利息支出，净额30.1  78.7  99.1  156.4  
所得税前收入(亏损)40.5  (2.9) (214.7) (58.8) 
所得税费用14.3  16.0  28.0  34.5  
净收益(损失)$26.2  $(18.9) $(242.7) $(93.3) 
每股收益(亏损)：
基本型$0.08  $(0.16) $(0.85) $(0.79) 
稀释$0.08  $(0.16) $(0.85) $(0.79) 
加权平均流通股：
基本型328,411,705118,261,955284,534,285118,261,955
稀释331,136,080118,261,955284,534,285118,261,955




















见未经审计简明合并财务报表附注
2
目录
未经审计的简明综合全面收益表(亏损)
VERTIV控股公司
(百万美元)

截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
净收益(损失)$26.2  $(18.9) $(242.7) $(93.3) 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算11.9  (11.4) (42.4) (4.7) 
利率掉期(11.5) —  (35.5) —  
应收税金协议(9.7) —  16.2  —  
养恤金—  —  (0.2) —  
综合收益(亏损)$16.9  $(30.3) $(304.6) $(98.0) 














































见未经审计简明合并财务报表附注
3
目录
未经审计的简明综合资产负债表
VERTIV控股公司
(百万美元)

2020年6月30日2019年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$369.7  $223.5  
应收账款，减去$的备付金25.1及$19.9，分别
1,185.0  1,212.2  
盘存467.9  401.0  
其他流动资产180.6  180.7  
流动资产总额2,203.2  2,017.4  
财产，厂房和设备，净额407.1  428.2  
其他资产：
商誉600.0  605.8  
其他无形资产，净额1,341.1  1,441.6  
递延所得税8.2  9.0  
其他170.3  155.4  
其他资产总额2,119.6  2,211.8  
总资产$4,729.9  $4,657.4  
负债和权益
流动负债：
长期债务和短期借款的当期部分$42.2  $—  
应付帐款613.4  636.8  
应计费用和其他负债761.6  867.7  
所得税23.3  15.2  
流动负债总额1,440.5  1,519.7  
长期债务，净额2,409.0  3,467.3  
递延所得税111.2  124.7  
其他长期负债418.3  250.5  
负债共计4,379.0  5,362.2  
权益
优先股，$0.0001面值，5,000,000授权股份，无已发行和未偿还
—  —  
普通股，$0.0001面值，700,000,000授权股份，328,411,705和118,261,955分别于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行的股票
—  —  
额外实收资本1,638.0  277.7  
累积赤字(1,243.3) (1,000.6) 
累计其他综合(亏损)收入(43.8) 18.1  
总股本(赤字)350.9  (704.8) 
负债和权益总额$4,729.9  $4,657.4  
















见未经审计简明合并财务报表附注
4
目录
未经审计的现金流量表简明合并报表
VERTIV控股公司
(百万美元)

截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
来自经营活动的现金流：
净损失$(242.7) $(93.3) 
对净亏损与用于经营活动的现金净额进行调整：
折旧28.5  28.4  
摊销72.0  72.2  
递延所得税(5.9) (10.4) 
债务贴现和发行成本摊销7.6  14.7  
债务清偿损失174.0  —  
大写软件核销12.3  —  
营运资金变动情况(168.6) (89.9) 
其他1.1  (3.3) 
用于经营活动的现金净额(121.7) (81.6) 
投资活动的现金流量：
资本支出(13.2) (23.0) 
对资本化软件的投资(6.2) (10.6) 
处置财产、厂房和设备所得收益—  5.0  
用于投资活动的现金净额(19.4) (28.6) 
筹资活动的现金流量：
从ABL循环信贷安排借款324.2  251.8  
偿还ABL循环信贷安排(199.1) (361.1) 
短期借款收益20.2  —  
发行债券所得收益10.00%注释
—  114.2  
定期借款，扣除贴现后的净额2,189.0  —  
偿还定期贷款(5.5) —  
偿还前期贷款(2,070.0) —  
偿还先前票据(1,370.0) —  
支付赎回保费(75.0) —  
支付发债成本(11.2) —  
反向资本重组收益，净额1,832.5  —  
向Vertiv股东付款(341.6) —  
筹资活动提供的现金净额293.5  4.9  
汇率变动对现金和现金等价物的影响(6.2) 0.3  
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金146.2  (105.0) 
期初现金、现金等价物和限制性现金233.7  225.3  
期末现金、现金等价物和限制性现金$379.9  $120.3  
营运资金变动情况
应收帐款$27.2  $(11.5) 
盘存(66.9) 34.6  
其他流动资产(1.2) (33.9) 
应付帐款(21.1) (106.1) 
应计费用和其他负债(116.0) 7.1  
所得税9.4  19.9  
营运资金变动总额$(168.6) $(89.9) 





见未经审计简明合并财务报表附注
5
目录
未经审计的简明综合权益表(亏损)
VERTIV控股公司
(百万美元)

股本，股本
股份数量额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)总计
截至2018年12月31日的余额，与最初报告的一样1,000,000  $—  $277.7  $(859.8) $41.8  $(540.3) 
股本单位的换算117,261,955  —  —  —  —  —  
2018年12月31日的余额，重新计算(1)
118,261,955  —  277.7  (859.8) 41.8  (540.3) 
净损失—  —  —  (74.3) —  (74.3) 
其他综合收益，扣除税后的净额—  —  —  —  6.7  6.7  
截至2019年3月31日的余额，按重新计算(1)
118,261,955  $—  $277.7  $(934.1) $48.5  $(607.9) 
截至2019年3月31日的余额，与最初报告的余额相同1,000,000  —  277.7  (934.1) 48.5  (607.9) 
股本单位的换算117,261,955  —  —  —  —  —  
截至2019年3月31日的余额，按重新计算(1)
118,261,955  —  277.7  (934.1) 48.5  (607.9) 
净损失—  —  —  (18.9) —  (18.9) 
其他综合亏损，税后净额—  —  —  —  (11.4) (11.4) 
截至2019年6月30日的余额，按重新计算(1)
118,261,955  —  277.7  (953.0) 37.1  (638.2) 
2019年12月31日的余额，与最初报告的一样1,000,000  $—  $277.7  $(1,000.6) $18.1  $(704.8) 
股本单位的换算117,261,955  —  —  —  —  —  
2019年12月31日的余额，重新计算(1)
118,261,955  —  277.7  (1,000.6) 18.1  (704.8) 
应收税金协议—  —  (133.4) —  —  (133.4) 
净损失—  —  —  (268.9) —  (268.9) 
股票发行123,900,000  —  1,195.1  —  —  1,195.1  
兼并资本重组86,249,750  —  295.8  —  —  295.8  
以股票为基础的薪酬—  —  0.7  —  —  0.7  
其他综合亏损，税后净额—  —  —  —  (52.6) (52.6) 
2020年3月31日的余额328,411,705  $—  $1,635.9  $(1,269.5) $(34.5) $331.9  
净收入—  —  —  26.2  —  26.2  
以股票为基础的薪酬—  —  2.5  —  —  2.5  
其他合并调整—  —  (0.4) —  —  (0.4) 
其他综合亏损，税后净额—  —  —  —  (9.3) (9.3) 
2020年6月30日的余额328,411,705  $—  $1,638.0  $(1,243.3) $(43.8) $350.9  

(1)在业务合并前，本公司普通股持有人可获得的股份和每股收益已重新计算为反映业务合并中确定的交换比率的股份(1.0Vertiv Holdings共享至118.261955Vertiv Holdings Co股票)。
















见未经审计简明合并财务报表附注
6
目录

Vertiv控股公司
合并财务报表附注(未经审计)
(除另有规定和每股金额外，以百万美元为单位)

(1) 业务说明

Vertiv Holdings Co(“Holdings Co”，及其控股子公司“Vertiv”、“We”、“Our”或“本公司”)前身为GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)，为数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供任务关键型基础设施技术和生命周期服务。Vertiv的产品包括电力调节和不间断电源系统、热管理、集成数据中心控制设备、软件、监控和服务。Vertiv管理和报告以下项目的运营结果三业务细分：美洲、亚太地区、欧洲、中东和非洲。

Vertiv Holdings Co最初于2016年4月25日在特拉华州注册成立，是一家特殊目的收购公司，成立目的是与一家或多家企业进行合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。2018年6月12日，GSAH完成首次公开发行(IPO)69,000,000单位，包括9,000,000根据承销商行使选择权全额购买额外单位而发行的单位，价格为#美元。10.00每单位产生GSAH收益$690.0在承保折扣和费用之前。在IPO结束的同时，GSAH完成了总计10,533,333认股权证，每份可行使购买一股A类普通股，行使价为$11.50每股(“私募认股权证”及连同公开认股权证，“认股权证”)，最初发行予特拉华州有限责任公司GS DC保荐人I LLC，价格为#美元。1.50每份私人配售认股权证，所得收益为$15.8.
于2020年2月7日(“截止日期”)，Vertiv Holdings Co根据日期为2019年12月10日的某些合并协议和计划(“合并协议”)完成了之前宣布的业务合并，合并协议由GSAH、Vertiv Holdings，LLC，特拉华州有限责任公司(“Vertiv Holdings”)，VPE Holdings，LLC，特拉华州有限责任公司(“Vertiv股东”)，Crew合并Sub I LLC，特拉华州有限责任公司，以及由GSAH，Vertiv Holdings，LLC，特拉华州有限责任公司(“Vertiv Holdings”)完成，合并协议日期为2019年12月10日，由GSAH，Vertiv Holdings，LLC，特拉华州有限责任公司VPE Holdings，LLC，以及GSAH的全资子公司(“第二合并子公司”)。如合并协议所预期，(1)第一合并附属公司与Vertiv Holdings合并并并入Vertiv Holdings，Vertiv Holdings继续作为尚存实体(“第一合并”)及(2)紧随第一次合并后，Vertiv Holdings与第二合并附属公司合并并并入第二合并附属公司，而第二合并附属公司继续作为尚存实体而更名为“Vertiv Holdings，LLC”(与第一次合并及合并协议所考虑的其他交易合称为“业务合并”)；及(2)紧随第一次合并及作为第一次合并的同一整体交易的一部分，Vertiv Holdings合并为第二合并附属公司，并将其更名为“Vertiv Holdings，LLC”(与第一次合并及合并协议预期的其他交易合称为“业务合并”)。

GSAH就完成业务合并支付的合并代价总额约为$1,526.2(“合并考虑”)。合并对价以现金和股票相结合的方式支付。企业合并完成后支付给Vertiv股东的现金对价金额为$341.6。业务合并完成后支付给Vertiv股东的其余对价为股票对价(“股票对价”)，包括118,261,955我们A类普通股的新发行股份(“股票对价股份”)，价值$。10.00作为合并对价的一部分，确定支付给Vertiv股东的A类普通股的总股数。此外，Vertiv股东有权以本公司与Vertiv股东之间的应收税金协议(“应收税金协议”)的形式，就业务合并收取额外的未来现金代价(“应收税金协议”)，该协议的日期为截止日期。有关更多信息，请参阅未经审计的简明综合财务报表附注11。

在签署合并协议的同时，Vertiv Holdings Co与某些投资者和高管(“管道投资者”)签订了认购协议。管道投资者认购了123,900,000A类普通股，总购买价等于$1,239.0(“管道投资”)。该公司使用了$1,464.0从企业合并所得款项中提取所得款项，以偿还现有债务。与收购有关的交易费用和相关费用不作为转让对价的组成部分包括在内，但从管道投资和信托账户的收益中收取。

关于业务合并，GS Acquisition Holdings Corp更名为Vertiv Holdings Co，并更改了其单位的交易代码，每个单位代表一股A类普通股和一份用于收购一股A类普通股的可赎回认股权证的三分之一，这些单位是在IPO中发行的(减去应持有者要求分成A类普通股和相关认股权证(“公共认股权证”)的单位数量)(“单位”)。纽约证券交易所A类普通股和公开认股权证
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目录
分别由“GSAH.U”、“GSAH”和“GSAH WS”改为“VERT.U”、“VRT”和“VRT WS”。作为业务合并的结果，Vertiv控股公司直接或间接成为Vertiv及其子公司所有资产的所有者，Vertiv股东持有公司A类普通股的一部分。

根据美国公认会计原则，业务合并被记作反向资本重组，没有商誉或其他无形资产记录。这一决定主要基于业务合并后的相对投票权、董事会的组成、管理和业务合并的意图。根据这种会计方法，GSAH在财务报告中被视为“被收购”的公司。因此，出于会计目的，业务合并被视为相当于Vertiv为GSAH的净资产发行股票，净资产主要由其信托账户中持有的现金组成，并伴随着资本重组。本公司净资产按历史成本列报，未记录商誉或其他无形资产。此处包括的业务在业务合并之前报告的金额为Vertiv的金额。

(2) 重要会计政策的列报和汇总依据

未经审核简明综合中期财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会的规则及规定编制，并包括本公司及其拥有控股权益的附属公司的账目。这些精简的合并中期财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常的、经常性的调整。

按照美国公认会计原则编制财务报表时，公司需要做出影响财务报表日期资产和负债报告金额以及报告期收入和费用报告金额的估计和假设。实际金额可能与估计不同。管理层根据当前可用的信息不断审查其估计数。事实和情况的变化可能会导致修订估计。这些过渡期的业绩并不一定表明全年的预期业绩，原因包括但不限于新冠肺炎疫情对我们的销售渠道、供应链、制造业务、劳动力或我们业务的其他关键方面造成的影响，导致总体经济状况持续存在不确定性。

本附注应与本公司截至2019年12月31日的8K/A表格当前报告中包含的经审计的综合财务报表一并阅读。2019年12月31日的信息来源于公司截至2019年12月31日的年度财务报表(Form 8K/A)。

最近采用的会计公告

自2020年1月1日起，我们采用了“财务会计准则委员会会计准则更新”(“ASU”)2018-15年度，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件”(副主题350-40)，它将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件的要求相一致。该指引乃前瞻性采纳于采纳日期后产生的所有执行成本，该等成本现于未经审核简明综合资产负债表中与上一年度无形资产比较于本年度其他资产中入账，而付款则于未经审核简明综合现金流量表中与上一年度投资活动比较于本年度经营活动的现金流量中入账。

自2020年1月1日起，我们采用了ASU 2016-13-金融工具-信用损失(主题326)，这是一项新标准，用反映预期信用损失的方法取代了当前美国GAAP下的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来告知信用损失估计。该准则的采用并未对未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。

(3) 收入

当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，公司确认销售制成品和服务的收入，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。

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目录
收入分解

从2020年第二季度开始，销售额被转移到产品和服务类别中，以反映公司矩阵组织结构内的战略调整。截至2019年6月30日的三个月和六个月的比较结果已进行调整，以反映这一修改。此外，产品和服务类别名称修改如下：服务和软件解决方案更改为服务和备件，IT边缘和基础设施更改为集成机架解决方案。关键基础设施和解决方案产品的描述没有变化。

下表按提供的产品和服务以及控制权转移的时间对我们的收入进行了分类：

截至2020年6月30日的三个月
美洲亚太欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：
关键基础架构和解决方案$250.6  $202.2  $99.4  $552.2  
服务和备件161.1  88.1  66.5  315.7  
集成机架解决方案73.0  32.5  32.3  137.8  
总计$484.7  $322.8  $198.2  $1,005.7  
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$332.4  $256.8  $153.4  $742.6  
随时间推移转移的产品和服务152.3  66.0  44.8  263.1  
总计$484.7  $322.8  $198.2  $1,005.7  

截至2019年6月30日的三个月
美洲亚太欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：(1)
关键基础架构和解决方案$317.4  $194.7  $124.3  $636.4  
服务和备件170.9  91.5  74.3  336.7  
集成机架解决方案86.8  37.1  37.1  161.0  
总计$575.1  $323.3  $235.7  $1,134.1  
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$417.3  $254.7  $190.3  $862.3  
随时间推移转移的产品和服务157.8  68.6  45.4  271.8  
总计$575.1  $323.3  $235.7  $1,134.1  

(1)截至2019年6月30日的三个月，关键基础架构和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了$(36.2), $10.8，及$25.4，以反映上述战略调整。






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目录
截至2020年6月30日的6个月
美洲亚太欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：
关键基础架构和解决方案$490.4  $318.5  $204.8  $1,013.7  
服务和备件322.7  167.3  131.9  621.9  
集成机架解决方案138.3  60.9  68.2  267.4  
总计$951.4  $546.7  $404.9  $1,903.0  
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$645.6  $417.7  $319.2  $1,382.5  
随时间推移转移的产品和服务305.8  129.0  85.7  520.5  
总计$951.4  $546.7  $404.9  $1,903.0  


截至2019年6月30日的6个月
美洲亚太欧洲、中东和非洲总计
按产品和服务产品分类的销售额：(2)
关键基础架构和解决方案$650.8  $336.1  $258.5  $1,245.4  
服务和备件324.9  174.5  143.5  642.9  
集成机架解决方案154.0  71.7  74.9  300.6  
总计$1,129.7  $582.3  $476.9  $2,188.9  
收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务$833.4  $451.4  $389.8  $1,674.6  
随时间推移转移的产品和服务296.3  130.9  87.1  514.3  
总计$1,129.7  $582.3  $476.9  $2,188.9  

(2)截至2019年6月30日的6个月，关键基础架构和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了$(65.8), $10.7，及$55.1，以反映上述战略调整。

我们的当期和长期合同资产以及当期和长期递延收入的期初和期末余额如下：
2020年6月30日的余额2019年12月31日的余额
递延收入--当期(3)
$190.2  $160.9  
递延收入-非流动收入(4)
37.9  41.3  
其他合同负债--流动负债(3)
36.0  39.8  

(3)当期递延收入和合同负债计入应计费用和其他负债。
(4)非流动递延收入计入其他长期负债。

递延收入主要包括维护、延长保修和其他服务合同。我们预计确认的收入为$11.6, $13.8及$12.5分别在2021年的最后6个月，2022财年，以及之后的6个月。


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目录
(4) 重组成本

重组成本包括与公司不断提高运营效率和部署资产以保持全球竞争力的努力相关的费用。启动和搬迁成本包括搬迁固定资产、员工培训和搬迁的成本。空置设施成本包括安全、维护、水电费和其他成本。公司预计2020年全年重组费用约为$8.0；然而，由于新冠肺炎的持续影响，公司正在继续重新评估其运营，这可能导致2020年及之后的进一步重组行动。这笔费用主要与遣散费和福利有关，作为组织调整倡议的一部分。

按业务部门划分的重组成本如下：

截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
美洲$0.7  $0.4  $1.0  $0.8  
亚太—  —  0.2  0.1  
欧洲、中东和非洲1.6  4.2  0.8  4.5  
公司0.1  —  (0.7) —  
总计$2.4  $4.6  $1.3  $5.4  

截至2020年6月30日的6个月内，业务重组负债变动情况如下：

2019年12月31日手续费已付费/已使用2020年6月30日
遣散费和福利$21.6  $0.6  $(12.7) $9.5  
租赁和合同终止—  —  —  —  
空置设施和其他停工费用0.6  —  (0.1) 0.5  
启动费和搬迁费—  0.7  (0.7) —  
总计$22.2  $1.3  $(13.5) $10.0  

截至2019年6月30日的6个月内，经营重组负债变动情况如下：

2018年12月31日手续费已付费/已使用2019年6月30日
遣散费和福利$24.6  $4.4  $(11.7) $17.3  
租赁和合同终止—  —  —  —  
空置设施和其他停工费用1.2  0.6  (0.7) 1.1  
启动费和搬迁费—  0.4  (0.4) —  
总计$25.8  $5.4  $(12.8) $18.4  


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目录
(5) 商誉和其他无形资产

按业务分类的商誉如下：
北美洲亚洲及太平洋地区欧洲、中东和非洲*总计
余额，2019年12月31日$371.5  $50.3  $184.0  $605.8  
外币折算(1.4) (1.4) (3.0) (5.8) 
平衡，2020年6月30日$370.1  $48.9  $181.0  $600.0  

按主要类别划分的可识别无形资产账面总额和累计摊销如下：

截至2020年6月30日毛累计摊销网
客户关系$1,083.5  $(308.5) $775.0  
发达的技术324.3  (121.4) 202.9  
大写软件91.0  (41.9) 49.1  
商标38.7  (14.8) 23.9  
有限寿命可识别无形资产总额$1,537.5  $(486.6) $1,050.9  
无限期存在的商标290.2  —  290.2  
无形资产总额$1,827.7  $(486.6) $1,341.1  
截至2019年12月31日毛累计摊销网
客户关系$1,099.2  $(268.2) $831.0  
发达的技术328.2  (105.4) 222.8  
大写软件103.3  (35.8) 67.5  
商标38.6  (12.4) 26.2  
优惠的经营租约2.1  (2.1) —  
有限寿命可识别无形资产总额$1,571.4  $(423.9) $1,147.5  
无限期存在的商标294.1  —  294.1  
无形资产总额$1,865.5  $(423.9) $1,441.6  

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的无形资产摊销费用总额为35.7, $36.8及$72.0, $72.2分别为。

在截至2020年6月30日的季度内，管理层改变了其在美洲地区实施的ERP平台战略。因此，该公司确认了约#美元的核销。12.3，主要由资本化的软件成本组成，在其他扣除中记为公司费用，在未经审计的简明综合收益(亏损)表中净额。

本公司考虑到新冠肺炎疫情造成的整体宏观经济状况和围绕全球经济的不确定性，得出结论认为，其公允价值不太可能三报告单位降至账面价值以下，因此在2020年6月30日不需要进行中期量化减值测试。新冠肺炎疫情目前围绕着全球经济的不确定性增加了用于确定报告单位公允价值的关键假设(如销售估计、成本因素、折扣率和股价)发生不利变化的可能性，可能会导致未来一段时间内进行中期定量商誉减值测试和非现金商誉减值。

鉴于新冠肺炎疫情，本公司还审查了其无限期商号无形资产，并得出结论，该商号资产的公允价值不太可能低于其账面价值。然而，围绕新冠肺炎疫情影响的不确定性增加了用于确定无限期无形资产(如销售估计或折扣率)公允价值的关键假设的不利变化，这可能会导致未来一段时间内的中期量化商号减值测试和非现金商号减值。此外，围绕当前宏观经济环境的不确定性可能导致公司的营销和品牌战略发生变化，这也可能影响公司商标的账面价值或预计使用寿命。

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目录
(6) 债务

截至2020年6月30日和2019年12月31日，长期债务净额由以下内容组成：

2020年6月30日2019年12月31日
2027年到期的定期贷款$2,194.5  $—  
ABL循环信贷安排269.9  145.2  
2023年到期的定期贷款—  2,070.0  
9.2502024年到期的票据百分比
—  750.0  
12.00%/13.002022年到期的高级PIK切换票据百分比
—  500.0  
10.002024年到期的票据百分比
—  120.0  
未摊销折价和发行成本(33.4) (117.9) 
2,431.0  3,467.3  
减：当前部分(22.0) —  
长期债务总额，扣除当期部分$2,409.0  $3,467.3  

截至2020年6月30日，公司债务的合同到期日如下：

定期贷款ABL短期借款总计
2020年剩余时间
$11.0  $—  $20.2  $31.2  
202122.0  —  —  22.0  
202222.0  —  —  22.0  
202322.0  —  —  22.0  
202422.0  —  —  22.0  
202522.0  269.9  —  291.9  
此后2,073.5  —  —  2,073.5  
总计$2,194.5  $269.9  $20.2  $2,484.6  


2020年3月2日，我们通过签订(I)基于优先资产的循环信贷协议(定义如下)的第5号修正案，完成了再融资，其中包括： Vertiv Group Corporation、特拉华州的Vertiv Group Corporation(“Vertiv Group”或“借款人”)和Vertiv Holdings Co的间接全资子公司、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、特拉华州的一家公司(“控股”)和Vertiv Group的直接母公司、Vertiv Group的若干直接和间接子公司，作为Vertiv Group项下的共同借款人和担保人，不时作为贷款人的各种金融机构，作为贷款人，摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)，作为行政代理(在经ABL修正案修订的先期资产循环信贷协议(以下简称“ABL循环信贷安排”)，ABL修正案延长了先期资产循环信贷协议的到期日，并对其进行了若干其他修改；及(Ii)一项新的定期贷款信贷协议，由(I)作为借款人的Holdings、Vertiv Group(作为借款人)、各金融机构(“定期贷款人”)和花旗银行(以行政代理人的身份)(以该身份)延长并在其间签署了新的定期贷款信贷协议(以下简称“定期贷款协议”)；及(Ii)由控股公司、Vertiv Group(作为借款人)、各金融机构(“定期贷款人”)和花旗银行(以行政代理人的身份)订立的新的定期贷款信贷协议。2,200.0优先担保定期贷款，所得款项连同ABL循环信贷安排下的若干借款，用于偿还或赎回(如适用)某些现有债务，以及支付下文进一步阐述的某些费用和开支。再融资交易降低了我们未来的偿债要求，延长了我们的债务期限。

在成交日和再融资交易完成之前，Vertiv使用了业务合并的部分收益，包括PIPE投资，偿还了#美元176.0优先资产循环信贷协议项下的未偿债务约为#美元1,285.9优先定期贷款安排(定义见下文)项下的未偿债务。

关于业务合并的偿还和随后的再融资交易，我们确认了#美元99.0核销递延融资费和#美元75.0提前赎回优先债券溢价(定义见下文)。注销在未经审计的简明综合收益表(亏损)中计入债务清偿损失。
13
目录

2027年到期的定期贷款

根据定期贷款信贷协议，定期贷款人赚取了#美元。2,200.0向借款人提供优先担保定期贷款(“定期贷款”)。 定期贷款所得款项连同ABL循环信贷安排下的若干借款，根据优先定期贷款安排及优先票据(定义见下文)，用于偿还或偿还借款人及Vertiv Intermediate Holding Corporation(“Holdco”)及借款人的间接母公司Vertiv Intermediate Holding Corporation(“Holdco”)的未偿债务(“再融资”)，以及支付与(A)订立定期贷款信贷协议、(B)订立定期贷款信贷协议、(B)订立借款人的间接母公司有关的费用及开支。

借款人可根据定期贷款信贷协议(作为定期贷款的增加或作为一批或多批新的定期贷款)(“增量定期贷款”)根据定期贷款信贷协议(作为增加的定期贷款或作为一批或多批新的定期贷款)(“增量定期贷款”)，在未经当时存在的定期贷款人同意的情况下(但在收到承诺的前提下)招致本金总额高达(A)$的总额的额外贷款(“增量定期贷款”)。325.0和60.0综合EBITDA的百分比(定义见定期贷款信贷协议)，加(B)相等于以下各项的所有自愿预付、回购和赎回的款额平价通行证根据定期贷款信贷协议和某些其他协议借入的定期贷款平价通行证在定期贷款信贷协议之外发生的债务，利用原本可用于增量定期贷款的能力，加(C)不限款额，只要是在形式基数在生效后，(I)由抵押品(定义见下文)担保的债务平价通行证以定期贷款为基准，综合第一留置权净杠杆率(定义见定期贷款信贷协议)不会超过3.75：1.00及(Ii)就定期贷款信贷协议以外产生并以抵押品作初级抵押品担保的债务或无抵押债务而言，综合总净杠杆率(定义见定期贷款信贷协议)不会超过(A)5.25：1.00或(B)如该等负债是与准许收购或其他准许投资有关而招致的，则指紧接该交易完成前有效的综合总净杠杆率(第(A)、(B)及(C)条所提述的款额，统称为“增量金额”)。在某些条件下，借款人可能会使用当时可用的增量金额代替增量定期贷款来承担定期贷款信贷协议以外的额外债务。

定期贷款以相等的季度分期摊销，金额相当于1.00本金的年利率，从2020年6月30日开始。适用于定期贷款的利率由借款人选择：(A)基本利率(在上述两种情况下，基准利率均为(I)花旗银行(Citibank，N.A.)的最优惠利率，(Ii)当时由纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)制定的联邦基金利率和(B)由隔夜联邦基金和隔夜伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)两者组成的利率中的较高者，加 0.50%，(Iii)一个月期的伦敦银行同业拆息，加 1.00%及(Iv)1.00%), 加 2.00%或(B)1个月、2个月、3个月或6个月期LIBOR，如果所有定期贷款人同意，则为12个月期LIBOR，或(如果定期代理人同意)任何较短期限的LIBOR(由借款人选择)，加 3.00%。此外，在进行再融资的同时，Vertiv Group签订了初始名义金额为#美元的利率互换协议。1,200.0，这将减少到$1,000.02021年，并保持在$1,000.0直至2027年定期贷款信贷协议到期。掉期交易以浮动利率支付交换固定利率支付的名义金额，以降低利率波动性。截至2020年6月30日的定期贷款借款利率为3.18%.

借款人可以自愿预付全部或部分定期贷款，但有最低金额，并事先通知，但不收取溢价或罚款(除某些例外情况外，a1.00在订立定期贷款信贷协议后六个月的日期之前，与重新定价交易相关的任何预付款的溢价百分比)。 借款人须以下列方式偿还定期贷款50超额现金流的%(定义见定期贷款信贷协议)，100某些资产出售和伤亡事件的净现金收益的%，以及某些其他债务的产生，在每种情况下，均受某些降级、再投资权、门槛和其他例外情况的限制。

借款人在定期贷款信贷协议项下的义务由Holdings和借款人的所有直接和间接全资美国子公司(受某些允许的例外情况限制)(统称为“担保人”)担保。除若干例外情况外，借款人及担保人在定期贷款信贷协议及相关文件项下的责任以对借款人及担保人的几乎所有资产(“抵押品”)的留置权作抵押。

定期贷款信用协议包含惯例陈述和担保、肯定、报告和否定契约，以及违约事件。


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目录
ABL循环信贷安排

ABL修正案延长了日期为2016年11月30日的循环信贷协议(经在2020年3月2日之前不时修订、重述、补充或以其他方式修改的“以资产为基础的循环信贷协议”)的到期日，并对其进行了某些其他修改，由借款人、借款人的某些子公司、作为共同借款人的控股公司、不时作为贷款人的各金融机构(在ABL修正案生效后，称为“ABL贷款人”)以及在控股公司、借款人的某些子公司之间进行的循环信贷协议(在ABL修正案生效后，称为“ABL贷款人”)延长了该协议的到期日，并对其进行了某些其他修改。ABL循环信贷安排可供借款人和共同借款人使用，并在美国和外国次级贷款下提供各种货币的循环贷款，总金额最高可达#美元。455.0加上一笔金额为$的信用证次贷项。200.0和一个价值$的Swingline子设施75.0，在每种情况下，都取决于不同的借款基础。ABL循环信贷安排下的借款受到借款基数的限制，借款基数的计算基于符合条件的应收账款、某些符合条件的库存和某些不受限制的现金的指定百分比之和，减去任何适用准备金的金额。ABL循环信贷安排下的借款于2020年3月2日与定期贷款的收益一起用于完成再融资和营运资本目的。展望未来，ABL循环信贷安排下的借款可能用于营运资金和一般公司目的。除非根据ABL循环信贷安排的条款终止，否则ABL循环信贷安排项下的所有承诺将在加入ABL修正案的五周年时终止，其下的任何未偿还贷款将于ABL修正案生效五周年时到期。

在符合某些条件的情况下，未经当时现有的ABL贷款人同意(但须收到承诺)，ABL循环信贷安排下的承诺额最高可增加至#美元。600.0.

根据ABL循环信贷安排，适用于以美元计价的贷款的利率由借款人选择：(A)基本利率(其是(I)摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)在该日期的最优惠利率，(Ii)当时由纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)制定的(A)联邦基金利率和(B)由隔夜联邦和隔夜伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)组成的利率，两者中的最高者，在每种情况下，加 0.50%，(Iii)一个月期的伦敦银行同业拆息，加1.00%及(Iv)1.00%), 加适用保证金(“基本利率保证金”)的范围为0.25%至0.75%，取决于平均超额可获得性，或(B)一个月、两个月、三个月或六个月期LIBOR，或(如果对所有ABL贷款人可用)12个月LIBOR或任何较短期限(由借款人选择)，加适用保证金(“伦敦银行同业拆借利率保证金”，连同基本利率保证金，统称为“适用保证金”)的范围为1.25%至1.75%，取决于平均超额可用性。某些以FILO计价的贷款具有等于适用边际的边际，加一个额外的1.00%。以美元以外的货币计价的贷款受到惯例利率惯例和指数的约束，但在每种情况下，适用的利润率都相同。此外，下列费用适用于ABL循环信贷安排：(A)未使用的额度费用为0.25这些费用包括：(A)ABL循环信贷安排项下承诺的未使用部分的年利率%；(B)相当于伦敦银行同业拆借利率保证金的每份信用证总金额的信用证参与费；以及(C)贷款人、信用证发行人和代理人在此项下的某些其他惯例费用和开支。

借款人和联名借款人在ABL循环信贷安排下的义务由担保人(包括某些联名借款人对其他联名借款人的义务)和借款人的某些非美国限制性子公司(“外国担保人”)担保。没有任何外国担保人担保借款人或作为借款人美国子公司的任何共同借款人的义务。除某些例外情况外，借款人、共同借款人、担保人和外国担保人在ABL循环信贷安排和相关文件项下的义务以抵押品的留置权为担保，除某些例外和例外情况外，共同借款人的某些非美国子公司的资产和外国担保人的某些资产(统称为“外国抵押品”)是以抵押品的留置权作为担保的，而共同借款人的某些资产是借款人的非美国子公司，外国担保人的某些资产(统称为“外国抵押品”)是由共同借款人的某些资产和外国担保人的某些资产来担保的。任何外国抵押品都不担保借款人或作为借款人美国子公司的任何共同借款人的债务。
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目录

ABL循环信贷安排包含惯例陈述和担保、肯定、报告(包括与借款基地相关的事项)和消极契约，以及违约事件。ABL循环信贷安排要求在全球可用性(在ABL循环信贷安排中定义)小于(A)中较大者的任何日期维持最低综合固定费用覆盖率(在ABL循环信贷安排中定义)10.0总承担额的%及(B)元30,000,000的1.00至1.00，在最近结束的已交付财务数据的财季的最后一天结束的四个财季期间进行测试，此后每个后续财季结束时，直至全球可用性超过(A)中较大者的日期为止10.0总承担额的%及(B)元30,000,000连续30个日历日。

截至2020年6月30日，Vertiv Group和联合借款人拥有164.9ABL循环信贷机制下的可获得性，扣除本金总额为#美元的未偿还信用证20.3，并考虑到ABL循环信贷安排规定的借款基数限制和加权平均借款利率1.5百分比

短期借款

截至2020年6月30日，公司拥有20.2与执行贷款协议和收到与其一家国际子公司有关的银行承兑汇票有关的短期未偿债务。全部$20.2截至2020年6月30日的未偿还短期借款中，预计将在2021年第一季度之前偿还。截至2020年6月30日，根据协议，没有剩余的可用空间。

优先定期贷款安排

于二零一六年十一月三十日，Vertiv Group及Holdings以贷款人身份不时与各金融机构订立定期贷款信贷协议，而以行政代理身份与摩根大通银行(北卡罗来纳州)订立定期贷款信贷协议(于二零二零年三月二日“优先定期贷款安排”前不时修订)。优先定期贷款安排最初规定为#美元。2,320.0高级定期贷款。2017年12月22日，Vertiv Group获得额外的美元325.0优先定期贷款安排下的增量定期贷款。在计入预付款和摊销后，截至2019年12月31日，未偿还定期贷款的本金余额为#美元。2,070.0.

2020年3月2日，如上所述，优先定期贷款安排得到全额偿还。

赎回优先票据

2020年1月31日，Vertiv开始对由前任管辖的债务进行再融资定期贷款安排并对其进行修改和扩展这个优先以资产为基础的循环信贷协议。关于这些再融资交易，Vertiv致电所有Holdco‘s $500.0的12.00%/13.002022年到期的高级PIK切换票据百分比(“2022年高级票据”)，Vertiv Group的$750.0的9.2502024年到期的优先债券百分比(“2024年优先债券”)和Vertiv Group的$120.0的10.002024年到期的高级担保第二留置权债券(“2024年高级担保债券”，与2022年优先债券和2024年优先债券合计，我们的“优先债券”)将于2020年3月2日到期，根据各自的契据进行有条件赎回。总额为$0.5本金金额为2024年的优先债券此前曾根据与业务合并相关的控制权变更要约进行投标，并于2020年2月7日回购。优先票据的剩余余额已于2020年3月2日全部赎回。关于于2020年3月2日赎回优先票据，我们确认了一美元75.0赎回溢价和$34.3在截至2020年6月30日的6个月中，包括在其他扣除中的递延债务发行成本的冲销净额。

(7) 租契

该公司租赁办公场所、仓库、车辆和设备。租约的剩余租期为1年份至20几年，其中一些有续签和终止的选择。终止选择权可由本公司选择行使。延长或终止的条款和条件被确认为指南规定的使用权资产和租赁负债的一部分。我们的大部分租约是经营性租约。融资租赁对我们的简明合并财务报表无关紧要。

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经营租赁费用如下：
截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
经营租赁成本$12.3  $12.5  $25.2  $24.9  
短期和可变租赁成本5.6  8.3  13.1  14.1  
总租赁成本$17.9  $20.8  $38.3  $39.0  

与经营租赁相关的补充现金流量信息如下：
截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营性现金流出--经营性租赁付款$25.2  $24.7  
以新的租赁义务换取的使用权资产：
经营租赁$24.6  $126.5  

与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：

财务报表行项目2020年6月30日2019年12月31日
经营性租赁使用权资产其他资产$120.6  $110.4  
经营租赁负债应计费用和其他负债36.0  35.0  
经营租赁负债其他长期负债86.5  78.2  
租赁总负债$122.5  $113.2  

经营租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：

2020年6月30日2019年12月31日
加权平均剩余租期4.4年份4.5年份
加权平均贴现率6.5 %7.3 %

租赁负债的期限如下：

截至2020年6月30日截至2019年12月31日
经营租约
2020$23.3  $43.3  
202137.5  31.6  
202229.8  24.1  
202323.0  18.0  
202413.7  10.6  
此后16.8  14.2  
租赁付款总额144.1  141.8  
减去：推定利息(21.6) (28.6) 
租赁负债现值$122.5  $113.2  

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(8) 所得税

实际税率是35.3百分比，(551.7)百分比和(13.0)百分比，(58.7)分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月。当前三个月和六个月期间的有效税率主要受我们在美国和非美国业务之间的收入组合以及2017年减税和就业法案(以下简称法案)全球无形低税收入条款的影响，这一影响被美国联邦目的估值免税额的变化和离散的税收调整所抵消，这些变化主要涉及(1)由于外币变动和在此期间颁布的法律变化导致我们的无限期再投资负债的变化，(2)某些非美国估值免税额的变化，以及(3)与以下方面有关的调整：(1)由于外币变动和期间颁布的法律变化而导致的我们无限再投资负债的变化，(2)某些非美国估值免税额的变化，以及(3)调整可比较的三个月和六个月期间的有效税率主要受我们在美国和非美国业务之间的收入组合以及“法案”中全球无形低税收入条款的影响，这一影响被美国联邦目的估值津贴的变化所抵消。

该公司已为归因于外国子公司基差的所有暂时性差异规定了美国联邦所得税和外国预扣税，这些差异不被视为无限期再投资。截至2020年6月30日，公司有某些外国附属公司的某些收益继续无限期再投资，但确定影响不可行。

2020年3月18日，《家庭第一冠状病毒应对法》(FFCR法)和2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济保障法》(CARE法)分别为应对新冠肺炎大流行而颁布。FFCR法案和CARE法案包含许多所得税条款，例如放宽对利息扣除和使用2017年12月31日后开始的应税年度产生的净营业亏损的限制。虽然我们继续评估这些条款对我们税务筹划策略的影响，但由于结转的利息和净营业亏损受到估值津贴的限制，我们预计FFCR法案和CARE法案的头寸不会对公司的年度有效税率或税收头寸产生实质性影响，因此，我们预计FFCR法案和CARE法案的头寸不会对公司的年度有效税率或税收头寸产生实质性影响。

(9) 关联方交易

服务协议

该公司从白金股权顾问公司(“顾问”)和顾问公司的关联公司获得了某些公司和咨询服务。该等服务乃根据Advisors与本公司之间的企业谘询服务协议(“CASA”)提供。于截至2020年3月31日止三个月内，本公司录得$0.5与CASA相关的指控。本协议于2020年2月7日终止。

在截至2020年3月31日的三个月内，公司记录了$25.0与与业务合并相关的服务相关的费用。这些费用被记录为从GSAH获得的现金在额外的实收资本中的减少额。

在截至2020年6月30日的三个月内，公司记录了$5.5与企业合并相关的真实合并对价相关的现金。

与Advisors的关联公司的交易

本公司亦于日常业务过程中与Advisors的联属公司买卖货物。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的购买量为12.9, $18.4及$24.4, $31.1分别为。

应收税金协议

在业务合并结束之日，本公司与Advisors签订了应收税金协议。有关更多信息，请参阅附注11-金融工具和风险管理。

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(10) 其他财务信息
2020年6月30日2019年12月31日
现金、现金等价物和限制性现金的对账
现金和现金等价物$369.7  $223.5  
包括在其他流动资产中的受限现金10.2  10.2  
现金总额、现金等价物和限制性现金$379.9  $233.7  

2020年6月30日2019年12月31日
盘存
成品$217.8  $180.2  
原料157.9  162.6  
在制品92.2  58.2  
总库存$467.9  $401.0  
2020年6月30日2019年12月31日
财产，厂房和设备，净额
机器设备$292.2  $280.7  
建筑247.9  243.2  
土地46.2  46.7  
在建9.4  21.9  
物业、厂房和设备，按成本计算595.7  592.5  
减去：累计折旧(188.6) (164.3) 
财产，厂房和设备，净额$407.1  $428.2  
2020年6月30日2019年12月31日
应计费用和其他负债
递延收入$190.2  $160.9  
应计工资单和其他员工薪酬99.3  145.4  
产品保修36.9  43.2  
诉讼储备金(见附注17)96.5  92.9  
经营租赁负债36.0  35.0  
其他302.7  390.3  
总计$761.6  $867.7  

20202019
产品保修应计金额的变化
期初余额，12月31日$43.3  $44.9  
将费用计入费用13.2  18.7  
已付费/已使用(19.6) (24.5) 
期末余额，6月30日$36.9  $39.1  

(11) 金融工具与风险管理

根据美国会计准则委员会820的规定，该公司采用三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。可观察到的输入来自独立于本公司的来源。不可观察到的输入反映了该公司对市场参与者将使用的因素的假设，这些因素将用来评估根据当时情况下可获得的最佳信息开发的资产或负债。这些层包括以下几个层：

第1级-投入包括相同资产或负债在活跃市场的可观察到的未经调整的报价

第2级-投入包括直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的价格

级别3-输入包括难以观察到的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要实体开发其自己的假设
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在确定公允价值时，本公司使用各种估值技术，并优先使用可观察到的投入。可观察到的投入的可用性因工具而异，取决于多种因素，包括工具的类型、该工具是否交易活跃以及该工具特有的其他特征。对于许多金融工具而言，定价投入在市场上随处可见，所使用的估值方法被市场参与者广泛接受，估值不需要管理层做出重大判断。对于其他金融工具，定价输入在市场上不太容易观察到，可能需要管理层的判断。

经常性公允价值计量

我们选择将公允价值期权会计应用于应收税款协议。公司按公允价值确认的金融工具和使用的公允价值计量摘要如下：

总计相同资产在活跃市场的报价(第1级)其他可观察到的输入(级别2)不可观察的输入(级别3)
2020年6月30日
应收税金协议133.3  —  —  133.3  
利率掉期35.5  —  35.5  —  

应收税金协议-值是使用级别3输入确定的。计量是根据公司自己的假设，包括未来应税收入的时间和金额以及税项属性的变现能力，使用不可观察到的投入计算的。在2020年6月30日对应收税金负债进行估值时，我们使用的贴现率为5.2%。贴现率是根据无风险利率和Vertiv的隐含信用利差确定的。贴现率每变化一个百分点，价值就会变化大约$。7.02020年6月30日。不可观察到的投入的重大变化可能导致应收税金负债发生重大变化。

利率掉期-按报告日期的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)收益率曲线估值。这些合约的交易对手都是评级较高的金融机构。本公司利率互换的公允价值通过本公司的信用估值调整(“CVA”)根据交易对手的不履行风险和信誉进行调整。CVA是利用每个付款日期的公允价值敞口，并应用适当存活率和边际违约百分比的加权概率在交易对手层面计算的。

应收税金协议的价值变动详情如下：

期初负债余额，2020年1月1日$—  
应收税金协议，初始记录133.4  
公允价值变动(0.1) 
期末负债余额，2020年6月30日
$133.3  

应收税金协议

于截止日期，本公司订立应收税项协议，该协议一般规定吾等向Vertiv股东支付65在美国联邦、州、地方税和某些外国税中节省的现金税款，我们在业务合并结束后的一段时间内实际实现(或被视为实现)，原因是(I)由于某些业务前合并收购而增加了Vertiv的某些无形资产的计税基础，(Ii)某些用于增加研究活动的美国联邦所得税抵免(所谓的“研发抵免”)，以及(Iii)关于某些业务合并费用的税收减免。我们希望保留其余部分的利益35这些现金减税的%。

就“应收税金协议”而言，适用的节税通常是通过将我们在给定纳税年度的实际纳税义务与我们在没有某些无形资产的纳税基础、美国联邦所得税研发抵免和上述某些企业合并费用的税额扣减的情况下在该纳税年度所需支付的税额进行比较来计算的。除下文所述外，应收税项协议期限将于业务合并结束后持续十二个课税年度。然而，上述(I)及(Ii)项所述款项一般会延至业务合并结束后我们的第三个课税年度完结时支付。上述(Iii)项所述的付款一般会延至业务合并结束后我们的第四个课税年度完结时支付，然后按差饷分三期支付。
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应纳税年度期间，无论我们是否实际实现此类税收优惠。根据应收税金协议支付的款项不以Vertiv股东继续拥有我们的股票为条件。

在某些情况下(包括实质性违反我们的义务、构成控制权变更的某些行动或交易、在应收税金协议期限结束时或在三年后，根据我们的选择剥离某些资产)，应收税金协议项下的付款将会加速并立即一次性到期。在此情况下，加速应支付的款项将基于我们使用某些估值假设预期的未来税收节省的现值，包括我们将产生足够的应税收入，以充分利用应收税款协议涵盖的适用税收资产和属性(或如果剥离某些资产，则为与该等资产相关的适用税收属性)。因此，在这些情况下，我们实现的实际现金节税可能大大少于我们在加速时需要支付的相应应收税金协议付款。此外，加快我们在应收税金协议下的义务可能会对我们的流动性产生重大的负面影响。

应收税金协议规定我们向Vertiv股东支付65在一年内实现(或被视为已实现)的现金节税的%12-上述业务合并结束后的一年期间。在应收税金协议的第十二年，将根据以下条件向Vertiv股东额外支付一笔款项65未实现的剩余税收优惠的%。应收税金协议项下预期未来付款的时间取决于各种因素，包括业务合并时的现有税基、税收优惠的实现情况以及税法的变化。然而，由于本公司有义务在以下时间支付剩余的税收优惠12本公司于过去数年已作出结论，认为该负债应按公允价值计量，并于未经审核的简明综合资产负债表中记入其他长期负债内。该公司估计支付总额约为$191.5在不打折的基础上。估计负债截至结算日的公允价值为#美元。133.4已计入作为对额外实收资本的调整。随后的计量将根据时间的推移、无风险利率的变化和隐含的信贷利差(视情况而定)记录在利息支出、净收益和累计其他综合收益中。应收税金协议的现金流在该工具的适用期限内以适当的比率贴现，并根据我们自己的信用利差进行调整。应收税金协议的公允价值变动可归因于我们自身的信用风险差额，计入其他全面收益。这些估计和假设可能会发生变化，这可能会对负债的计量产生重大影响。

我们已经记录了$7.1及$16.2在利息支出方面，截至2020年6月30日的三个月和六个月的净额分别在综合收益表(亏损)和未实现(亏损)收益(9.7)及$16.2于结算日至2020年6月30日与应收税项负债公允价值变动有关的累计其他综合收益中，分别计入应收税项负债公允价值变动的应收税款负债公允价值变动的累计其他综合收益。

利率风险管理

本公司可能不时订立衍生金融工具，以对冲浮动利率债务利息开支的变动。衍生工具在综合资产负债表中按其公允价值确认为资产或负债。当衍生工具符合现金流量对冲的资格时，公允价值的变动将通过其他综合收益递延，具体取决于抵销的性质和有效性。

在2020年3月2日进行再融资的同时，公司指定了若干初始名义金额为#美元的利率掉期。1,200.0作为现金流的对冲。

该公司使用利率掉期来管理我们的总债务组合的利率组合和相关的总借款成本。截至2020年6月30日，被指定为现金流对冲的利率掉期协议有效地交换了初始金额为$1,200.0基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率债务转换为固定利率债务。我们的利率互换将于2027年3月到期。利率掉期的公允价值为未实现亏损#美元。35.5，其中$10.9记入应计费用和其他负债以及#美元。24.6在其他长期负债和累计其他综合收益中的相关未实现亏损中，于2020年6月30日列于资产负债表。公司确认了$0.5及$0.5截至2020年6月30日的三个月和六个月的收益。截至2020年6月30日，公司预计约为10.9现金流量套期保值的税前净亏损将从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为未来12个月的收益。

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其他公允价值计量

我们根据报价的市场价格使用第2级投入来确定债务的公允价值。下表显示了长期债务的估计公允价值和账面价值，包括截至2020年6月30日和2019年12月31日的长期债务的当前部分。
 
2020年6月30日(1)
2019年12月31日
 公允价值
面值(2)
公允价值
面值(2)
2027年到期的定期贷款$2,079.3  $2,194.5  $—  $—  
ABL循环信贷安排2025年到期269.9  269.9  145.2  145.2  
短期借款20.2  20.2  —  —  
2023年到期的定期贷款—  —  2,064.8  2,070.0  
9.2502024年到期的票据百分比
—  —  805.3  750.0  
12.00%/13.002022年到期的高级PIK切换票据百分比
—  —  517.5  500.0  
10.002024年到期的票据百分比
—  —  127.5  120.0  

(1)2020年3月2日，Vertiv Holdings Co的某些子公司与多家金融机构签订了一项为期5美元的定期贷款信贷协议。2,200.0优先担保定期贷款。定期贷款的收益用于偿还或全额偿还某些未偿债务。有关更多信息，请参阅附注6，债务。
(2)有关更多信息，请参阅附注6--债务

(12) 其他扣除，净额

其他扣除，净额汇总如下：
截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
无形资产摊销(不包括软件)32.2  32.4  64.6  65.2  
重组成本(见附注4)2.4  4.6  1.3  5.4  
净外币损失(收益)2.8  (5.3) 4.6  (1.8) 
软件大写核销(见附注5)12.3  —  12.3  —  
其他，净(0.2) (3.6) 1.0  (1.8) 
总计$49.5  $28.1  $83.8  $67.0  

(13) 累计其他综合收益(亏损)

累计其他综合收益(亏损)中的活动如下：

截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
外币换算，开始$(21.4) $49.9  $32.9  $43.2  
其他综合(亏损)收入11.9  (11.4) (42.4) (4.7) 
外币换算，结束(9.5) 38.5  (9.5) 38.5  
利率掉期，开始(24.0) —  —  —  
期内递延的未实现亏损(2)
(11.5) —  (35.5) —  
利率掉期，结束(35.5) —  (35.5) —  
养老金，开始(15.0) (1.4) (14.8) (1.4) 
期间递延的精算收益(损失)，扣除所得税后的净额—  —  (0.2) —  
养老金，终止(15.0) (1.4) (15.0) (1.4) 
应收税金协议，期初25.9  —  —  —  
期内未实现(亏损)收益(1)
(9.7) —  16.2  —  
应收税金协议，终止16.2  —  16.2  —  
累计其他综合(亏损)收入$(43.8) $37.1  $(43.8) $37.1  

(1)应收税金协议中可归因于我们自身信用风险差额的公允价值变动计入其他综合(亏损)收入。
(2)在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，$0.5及$0.5，分别重新分类为收益。
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(14) 细分市场信息

用于评估部门业绩和做出经营决策的主要收入衡量标准是扣除利息和所得税前的收益。这一衡量标准不包括公司成本和其他成本，包括总部管理成本、基于股票的薪酬、利息支出、其他激励性薪酬、全球数字成本以及支持全球产品平台开发和产品供应管理的成本。部门间销售价格接近市场价格。

从2020年第二季度开始，销售额被转移到产品和服务类别中，以反映公司矩阵组织结构内的战略调整。截至2019年6月30日的三个月和六个月的比较结果已进行调整，以反映这一修改。此外，产品和服务类别名称修改如下：服务和软件解决方案更改为服务和备件，IT边缘和基础设施更改为集成机架解决方案。关键基础设施和解决方案产品的描述没有变化。

按业务部门、产品和服务产品分类的公司运营结果汇总信息如下：

美洲包括为北美和拉丁美洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场中的应用程序销售的产品和服务。该细分市场的主要产品和服务包括：

•关键基础架构和解决方案包括交流和直流电源管理、热管理和模块化超大规模数据中心站点。

•集成机架解决方案包括机架、机架电源、机架配电、机架热系统和可配置的集成解决方案；以及用于管理IT设备的硬件。

•服务和备件 包括预防性维护、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和数字关键基础设施软件。

亚太包括为中国、印度和亚洲其他地区的数据中心、通信网络和商业/工业市场中的应用程序销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。

欧洲、中东和非洲包括为欧洲、中东和非洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场中的应用程序销售的产品和服务。提供的产品和服务类似于美洲细分市场。

业务部门
销货截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
美洲$488.1  $580.2  $957.5  $1,143.9  
亚太340.6  352.2  579.6  633.4  
欧洲、中东和非洲210.1  247.1  427.8  495.7  
1,038.8  1,179.5  1,964.9  2,273.0  
淘汰(33.1) (45.4) (61.9) (84.1) 
总计$1,005.7  $1,134.1  $1,903.0  $2,188.9  

细分市场同业销售截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
美洲$3.4  $5.1  $6.1  $14.2  
亚太17.8  28.9  32.9  51.1  
欧洲、中东和非洲11.9  11.4  22.9  18.8  
总计$33.1  $45.4  $61.9  $84.1  

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所得税前收益(亏损)截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
美洲$95.5  $101.1  $157.0  $188.1  
亚太44.5  46.2  58.1  66.6  
欧洲、中东和非洲19.9  16.7  35.7  37.3  
159.9  164.0  250.8  292.0  
公司和其他(89.3) (88.2) (366.4) (194.4) 
利息支出，净额(30.1) (78.7) (99.1) (156.4) 
所得税前收入(亏损)$40.5  $(2.9) $(214.7) $(58.8) 


总资产2020年6月30日2019年12月31日
美洲$2,207.3  $2,296.4  
亚太1,149.6  1,152.2  
欧洲、中东和非洲944.7  947.5  
4,301.6  4,396.1  
公司和其他428.3  261.3  
总计$4,729.9  $4,657.4  

按产品和服务产品分类的销售额截至2020年6月30日的三个月
截至2019年6月30日的三个月(1)
截至2020年6月30日的6个月
截至2019年6月30日的6个月(1)
关键基础架构和解决方案$552.2  $636.4  $1,013.7  $1,245.4  
服务和备件315.7  336.7  621.9  642.9  
集成机架解决方案137.8  161.0  267.4  300.6  
总计$1,005.7  $1,134.1  $1,903.0  $2,188.9  

(1)从2020年第二季度开始，销售额被转移到产品和服务类别中，以反映公司矩阵组织结构内的战略调整。截至2019年6月30日的三个月，关键基础架构和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了$(36.2), $10.8，及$25.4，以反映此修改。截至2019年6月30日的6个月，关键基础架构和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了$(65.8), $10.7，及$55.1，以反映此修改。


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(15) 基于股票的薪酬计划

我们的股票激励计划允许授予激励性股票期权或不合格股票期权；股票增值权；绩效奖励，可以是现金或股票奖励；限制性股票单位；限制性股票；以及其他基于股票的奖励。我们根据限制性股票和限制性股票单位(RSU)授予日期的公司普通股的公允价值和股票期权的授予日期公允价值(利用布莱克-斯科尔斯公式确定)来计量和记录补偿费用。我们在整个归属期内以直线方式记录基于服务的奖励(包括分级归属奖励)的补偿成本，或在必要的服务期内记录符合退休资格的员工的补偿成本。我们对发生的奖品被没收一事负责。

截至2019年12月31日，没有GSAH授权的股权薪酬计划。关于业务合并，GSAH董事会于2019年12月9日通过了Vertiv Holdings Co 2020股票激励计划，即“2020计划”，该计划于2020年2月6日获得GSAH股东的批准，紧接在业务合并之前。根据2020年计划，总共有33.5授权并保留了可发行的2000万股票奖励用于发行，目的是更好地激励我们的员工、顾问和董事实现以我们的关键财务和运营指标衡量的卓越业绩，以及相对股价升值。2020计划由本公司董事会薪酬委员会管理，允许授予激励性股票期权或非限制性股票期权；股票增值权；业绩奖励，可以是现金或股票；限制性股票单位；限制性股票；以及其他基于股票的奖励。从2021年开始的每个日历年的第一个工作日开始，股票数量将至少增加(A)10.52000万股，(B)3(C)补偿委员会厘定的较少数目的股份，或(C)截至上一历年最后一天的已发行股份数目的1%，或(C)补偿委员会厘定的较少数目的股份。

股票期权

股票期权一般授予某些员工和董事，以便以与授予之日公司股票的市场价格相等的行使价购买普通股。期权奖励通常授予25每年超过%四年了不间断服役，并拥有10-年合同条款。

该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估计股票期权的公允价值。对股票期权进行估值时使用的主要重大假设包括：预期股价波动率(基于等于期权预期寿命的最近历史时期)；预期期权寿命(基于历史经验的估计)；预期股息率；以及无风险利率(基于到期日等于期权预期寿命的美国国债零息收益率的估计)。由于该公司最近才上市，我们没有足够的历史信息作为预期波动的基础。因此，我们的波动率假设是基于类似上市公司的历史波动率和隐含波动率，这些波动率是在考虑行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆等因素后确定的。由于本公司没有授予股票期权的历史，我们没有历史上的期权行使经验来估计预期期限。因此，我们使用授权期和合同期的平均值来估计预期期限。以下是确定股票期权公允价值时使用的假设摘要：

截至2020年6月30日的6个月
预期波动率27 %
预期期权寿命(以年为单位)6.25
预期股息收益率0.08 %
无风险利率1.25 %
股票期权的加权平均公允价值$3.81  

股票期权活动摘要如下：

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选项每个期权的加权平均行权价加权平均剩余合同期(年)
聚合内在价值(1)
在2020年1月1日未偿还—  $—  —  $—  
授与6,754,305  11.649.65—  
已行使—  —  —  —  
没收和取消—  —  —  —  
在2020年6月30日未偿还
6,754,305  11.649.65$13.0  

(1)上表中的内在价值合计为本公司最近的估值与报告期间最后一天的每一份现金期权的行使价之间的差额。

截至2020年6月30日的三个月和六个月，与股票期权相关的总薪酬支出为$1.6及$2.3分别为。截至2020年6月30日，所有期权仍未授予。截至2020年6月30日，23.5与未归属期权相关的未确认补偿成本总额。这一成本预计将在加权平均期内确认3.66好多年了。

限制性股票单位

截至2020年6月30日，已向某些员工和董事发行了RSU，并使持有人在归属时有权获得每股RSU一股普通股。RSU股票以授予日的收盘价为基础，按公允价值入账。相应的费用在授权期内摊销，通常超过四年了. 以下是截至2020年6月30日的RSU活动摘要：

限制性股票单位加权平均单位公允价值
在2020年1月1日未偿还—  $—  
授与2,102,604  8.51
已行使—  —  
没收和取消(8,823) 8.50
在2020年6月30日未偿还
2,093,781  8.51

截至2020年6月30日的三个月和六个月，与RSU相关的总薪酬支出为$0.9。截至2020年6月30日，所有RSU仍未授权。截至2020年6月30日，16.9与未授权RSU相关的未确认补偿成本总额。这一成本预计将在加权平均期内确认3.82好多年了。





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(16) 每股收益(亏损)

每股普通股基本收益的计算方法是将公司A类普通股持有者应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数量。每股普通股摊薄收益的计算方法是，将公司A类普通股持有者应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，再加上与潜在摊薄证券或工具相关的额外流通股数量(如果影响是摊薄的)。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的每股收益计算详情如下(单位：百万，不包括每股和每股金额：

截至2020年6月30日的三个月
截至2019年6月30日的三个月(1)
截至2020年6月30日的6个月
截至2019年6月30日的6个月(1)
普通股股东应占净收益(亏损)$26.2  $(18.9) $(242.7) $(93.3) 
加权平均已发行普通股数量-基本328,411,705  118,261,955  284,534,285  118,261,955  
股权补偿和权证的稀释效应2,724,375  —  —  —  
加权-已发行普通股平均数-稀释331,136,080  118,261,955  284,534,285  118,261,955  
普通股股东应占每股净收益
基本型$0.08  $(0.16) $(0.85) $(0.79) 
稀释0.08  (0.16) (0.85) (0.79) 

(1)根据美国公认会计原则，这项业务合并被计入反向资本化。见注1“业务描述”。因此，就计算每股盈利而言，已发行的加权平均股份已追溯重列为反映业务合并中确立的兑换比率的股份(1.0Vertiv Holdings共享至118.261955Vertiv Holdings Co股票)。

股票奖励和认股权证的稀释效应是2.7在截至2020年6月30日的三个月内，发行了1.8亿股。在截至2020年6月30日的6个月里，额外的股票奖励和认股权证也是未偿还的，但没有包括在普通股稀释收益的计算中，因为这将是反稀释的影响。这样的反稀释裁决代表了5.4截至2020年6月30日的三个月，股票数量为1.8亿股。在截至2020年6月30日的6个月内，反稀释奖励和认股权证6.8百万股和33.5分别为3.8亿股和3.8亿股。

每份认股权证可行使一股A类普通股，价格为$。11.50每股。认股权证在行使时不会发行零碎股份，只会买卖整份认股权证。认股权证成为可行使的30在企业合并后几天，并将于纽约市时间下午5点到期，五年在企业合并完成后或在赎回或清算时更早的时间。一旦该等认股权证可予行使，本公司可全部而非部分赎回尚未赎回的认股权证，价格为$。0.01每份认股权证至少提前30天发出赎回书面通知，如果且仅当公司A类普通股的最后报告销售价格等于或超过$18.00对于任何20在一个交易日内的交易日30-截至本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日的交易日。

(17) 承诺和或有事项

该公司是一些未决的法律诉讼和索赔的一方，包括涉及一般和产品责任以及其他事项的诉讼和索赔。当未来可能发生成本且该等成本可合理估计时，本公司应就该等负债进行应计。应计费用基于迄今的事态发展；管理层对这些事件结果的估计；公司在竞争、诉讼和解决类似事件方面的经验；以及任何相关的保险覆盖范围。虽然本公司认为不太可能产生重大不利影响，但鉴于诉讼本身的不确定性，这些事项未来的发展可能会对以下方面产生重大不利影响
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公司。除下述事项外，本公司无法估计最终解决这些问题可能导致的任何额外损失或损失范围。

2018年5月10日，Bladeroom Group Limited等人案的陪审团。V.Facebook，Inc.，Emerson Electric Co.，Emerson Network Power Solutions，Inc.(现在称为Vertiv Solutions，Inc.)利伯特公司作出了有利于原告的判决，金额为#。30.0。陪审团认定，被告违反了与Bladeroom的保密协议，因此类违规行为而不当致富，不当披露或使用了原告的某些商业秘密，挪用此类商业秘密是故意和恶意的。2019年3月11日，法院对该案作出命令，确认原判金额为#美元。30.0并额外判给惩罚性赔偿#美元。30.0以及律师费和利息。根据与艾默生签订的采购协议条款，本公司因此案引起或与此案有关的损害赔偿，包括上述金额。2019年8月12日，录入判决，确认2019年3月11日录入的裁决书。艾默生已经提出上诉，并就上诉提交了一份由第三方保险公司承保的担保保证金，金额为#美元。116.1。截至2020年6月30日，公司已累计应计$96.5在应计费用中，判决的全部金额，并记录了一笔抵销的应收赔款$96.5与此事相关的其他流动资产。

2017年12月28日，Vertiv收购了Energy Labs，Inc.(“能源实验室”)。采购协议包含一项以2018年经营业绩实现为基础的赚取付款形式的或有对价规定。结果的范围是零至$34.5。2019年6月4日，Vertiv通知Energy Labs的出售股东，Vertiv确定未实现适用的2018年经营业绩，并且不是的或有对价应支付给出售股东。2019年9月6日，Energy Labs的出售股东通知Vertiv，他们对应付给他们的或有对价存在争议。出售股东声称，已超过适用的2018年经营业绩，Vertiv欠$34.5在赚取中，指协议项下可能获得的最高额度的赚取。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司已累计应计美元2.8在应计费用中。发现正在进行中，审判定于2021年9月进行。虽然Vertiv认为它有针对Energy Labs出售股东的断言的值得辩护的理由，但Vertiv目前无法预测这场纠纷的结果。如果Vertiv不成功，这场纠纷的最终解决可能会导致高达$31.7超过$2.8应计费用以及费用和律师费。

截至2020年6月30日，管理层认为与公司合并财务报表有关的已知或有负债(包括担保、税款和其他索赔)将不会对公司的合并财务报表产生重大影响，除上述事项外，在正常业务过程之外也没有任何重大承诺。

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有关前瞻性陈述的警示说明

这份10-Q表格季度报告以及Vertiv可能作出的其他陈述，可能包含1995年“私人证券诉讼改革法”中关于Vertiv公司未来财务或业务表现、战略或预期的前瞻性陈述，因此不是历史事实。这包括但不限于有关财务状况、资本结构、负债、业务战略以及Vertiv管理层未来经营的计划和目标的陈述。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不是业绩的保证。Vertiv告诫说，前瞻性陈述受到许多假设、风险和不确定因素的影响，这些假设、风险和不确定因素会随着时间的推移而变化。这样的陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。当在10-Q表格的本季度报告中使用时，诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将会”和类似的表述可以识别前瞻性陈述，但没有这些话并不意味着声明没有前瞻性。

这份关于Form 10-Q的季度报告中包含或引用的前瞻性陈述是基于对未来发展及其对Vertiv的潜在影响的当前预期和信念。不能保证影响Vertiv的未来发展会是Vertiv预期的发展。Vertiv不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非适用的证券法可能要求更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是Vertiv无法控制的)或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。Vertiv此前在其美国证券交易委员会(“SEC”)报告中披露了风险因素。这些风险因素以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他地方确定的风险因素可能导致实际结果与历史表现大不相同，包括但不限于：(1)与GS Acquisition Holdings Corp.的业务合并的好处(“业务合并”)；(2)业务合并后Vertiv公司的未来财务表现；(3)确认业务合并的预期效益的能力，这可能受到竞争等因素的影响，其中包括Vertiv实现盈利增长和管理增长、维持与客户和供应商的关系以及留住其管理层和关键员工的能力；以及(4)与业务有关的因素, 与Vertiv及其子公司的业务和财务业绩有关的风险，包括：全球经济疲软和不确定性；与Vertiv客户市场持续增长相关的风险；未能满足或预期技术变化；Vertiv未来运营结果的不可预测性；Vertiv客户订单或Vertiv客户市场中断；与大客户的合同条款不太有利；与政府合同相关的风险；未能缓解与长期固定价格合同相关的风险；与信息技术中断或安全相关的风险；与Vertiv客户订单或Vertiv客户市场中断相关的风险；与政府合同相关的风险；未能缓解与长期固定价格合同相关的风险；与信息技术中断或安全相关的风险；与实施和基础设施技术行业的竞争；未能实现任何合理化和改进努力的预期收益；Vertiv的独立销售代表、分销商和原始设备制造商的中断或变更；未能从金融机构获得业绩和其他保证；未能实现Vertiv积压的订单和合同预期的销售额；税法修改；正在进行的税务审计；与未来立法和监管Vertiv在美国和海外的客户市场相关的风险；与产品责任相关的成本或负债；Vertiv吸引客户的能力, 培训和留住领导团队的关键成员和其他合格人员；Vertiv的保险覆盖范围是否充足；未能从未来的收购中受益；未能实现商誉和无形资产的价值；Vertiv的全球业务范围；与Vertiv在新兴市场的销售和运营相关的风险；受外币汇率波动的影响；Vertiv遵守各种法律法规的能力以及与合法合规相关的成本；Vertiv提出或针对Vertiv提起的任何法律索赔和诉讼的不利结果；Vertiv前瞻性表述包括与环境、健康和安全事项相关的风险和责任，包括与新冠肺炎大流行相关的风险；与Vertiv作为独立公司经营历史有限的风险相关的风险；未来潜在的净亏损；以及在Vertiv提交给证券交易委员会的报告或文件中指明的其他风险和不确定性。

本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅说明截至本季度报告关于Form 10-Q的日期或为此类陈述指定的任何较早日期。公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非Vertiv根据适用的证券法要求向证券交易委员会提交的文件。可归因于公司或代表公司行事的所有后续书面或口头前瞻性陈述可能全部受本关于前瞻性陈述的警告说明的限制。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

除非上下文另有说明或要求，否则所提及的(1)“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指业务合并后的Vertiv控股公司、特拉华州的一家公司及其合并后的子公司；(2)“GSAH”是指业务合并前的GS收购控股公司；(3)“Vertiv”指的是业务合并前的Vertiv控股公司、有限责任公司及其子公司。此外，除每股金额外，美元金额以百万美元表示。您应该阅读下面关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，并结合浓缩的综合 财务报表及其附注包括在截至2019年12月31日的本Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中的其他地方。

概述

我们是设计、制造和服务关键数字基础设施技术的全球领先者，这些技术为处理、存储和传输数据的电子设备提供动力、冷却、部署、保护和维护。我们为世界各地的数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供这项技术。我们的目标是帮助创建一个关键技术始终有效的世界，在这个世界里，我们为数字世界的重要应用提供动力。

重点发展项目

以下是自2019年12月31日以来影响我们业务的精选关键事态发展摘要：

•于2020年2月7日，本公司(前身为GSAH)根据日期为2019年12月10日的若干合并协议及计划(“合并协议”)完成其先前公布的业务合并，合并协议由本公司、特拉华州有限责任公司Vertiv、特拉华州有限责任公司VPE Holdings，LLC、特拉华州有限责任公司Vertiv股东(“Vertiv股东”)、Crew Merge Sub I LLC、特拉华州一家有限责任公司以及GSAH的一家直接全资子公司(“First”)完成GSAH的全资子公司(“第二合并子公司”)。如合并协议所预期，(1)第一合并附属公司与Vertiv合并并并入Vertiv，Vertiv继续作为尚存实体(“第一合并”)及(2)紧随第一合并后，Vertiv与第二合并附属公司合并并并入第二合并附属公司，而第二合并附属公司继续作为尚存实体而更名为“Vertiv Holdings，LLC”(与第一合并及合并协议拟进行的其他交易合称“业务合并”)。业务合并于2020年2月6日获得GSAH股东批准，2020年2月10日，公司宣布完成业务合并。该公司从2020年2月10日(星期一)开始在纽约证券交易所交易。

•2020年3月2日，Vertiv Group and Holdings完成了一笔新的7年期2,200.0美元定期贷款，其收益与下文提到的ABL循环信贷安排下某些借款的收益一起用于全额偿还Vertiv Group和Holdco的上一笔定期贷款，并全额赎回Vertiv Group和Holdco的高收益债券，包括其9.25%的优先票据、12.0%/13.0%的PIK切换优先票据和10.0%的二次留置权票据。于2020年6月30日，新定期贷款的年息为LIBOR加3.0%(3.18%All-In)的适用保证金，适用保证金比上一笔定期贷款低1.0%。此外，控股公司、Vertiv集团及其部分子公司完成了对其455.0美元资产贷款循环信贷安排的修正案，其中包括将到期日延长至2025年3月2日，并将其下贷款的适用保证金降低了0.25%。在新定期贷款结束的同时，Vertiv Group在2020年执行了名义金额为1,200.0美元的利率掉期，并在定期贷款的剩余期限中执行了1,000.0美元。结合定期贷款的经济性，这导致2020年6月30日的整体利率约为4.1%。掉期交易将浮动期限贷款利息支付换成名义金额上的固定利率支付，以降低利率波动性。

•2020年3月11日，世界卫生组织将被称为新冠肺炎的新型冠状病毒株的爆发定为全球大流行。世界各国政府和企业已经采取行动缓解新冠肺炎的传播，包括但不限于原地避难令、隔离、大幅限制旅行，以及禁止许多员工上班的限制。到目前为止，新冠肺炎几乎已经出现在世界所有地区，并对我们的销售渠道、供应链、制造业务、劳动力和我们运营的其他关键方面产生了影响。为帮助遏制疫情蔓延而采取的疫情和预防措施对我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的运营和业务业绩产生了不利影响。我们继续监测迅速发展的形势和国际和国内当局(包括联邦、州和地方公共卫生当局)的指导，并可能
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然而，本新闻稿中包含的许多不确定性因素包括：流感持续时间和严重程度、政府当局可能采取的行动，包括预防或缩减我们工厂的运营、对全球经济活动、全球供应链运营、我们的员工、我们的客户、供应商和终端市场造成的潜在影响，以及其他可能对我们的业务产生负面影响的后果。我们还面临着政府政策可能会变得更加严格的可能性，特别是如果新冠肺炎在某些地区提高传输率的话。由于这些众多的不确定性，我们无法具体预测新冠肺炎疫情对我们业务造成负面影响的程度和时间长度。新冠肺炎对本公司截至二零二零年六月三十日止三个月及六个月的经营及经营业绩造成不利影响(详见下文经营业绩一节)，我们预期至少在二零二零年期间，新冠肺炎可能会继续对本公司的业务、经营业绩、财务状况、现金流及流动资金造成重大不利影响。

行动结果

截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度比较


(百万美元)20202019$CHANGE%变化
净销售额$1,005.7  $1,134.1  $(128.4) (11.3)%
销售成本659.3  766.9  (107.6) (14.0)%
毛利346.4  367.2  (20.8) (5.7)%
销售、一般和行政费用226.3  263.3  (37.0) (14.1)%
其他扣除，净额49.5  28.1  21.4  76.2 %
息税前收益70.6  75.8  (5.2) (6.9)%
利息支出，净额30.1  78.7  (48.6) (61.8)%
所得税费用14.3  16.0  (1.7) (10.6)%
净收益(损失)$26.2  $(18.9) $45.1  (238.6)%

净销售额

2020年第二季度净销售额为1005.7美元，与2019年第二季度的1134.1美元相比，减少了128.4美元，降幅为11.3%。销售额的下降主要是由于新冠肺炎疫情的影响导致销量下降，减少的原因与大型项目的时间安排和外汇的负面影响有关。通过提供服务，关键基础设施和解决方案的销售额减少了84.2美元，其中包括19.1美元的外币负面影响。服务和备件销售额减少21.0美元，包括外币6.4美元的负面影响。集成机架解决方案的销售额减少了23.2美元，其中包括外币3.4美元的负面影响。

不包括公司间销售额，美洲的净销售额为484.7美元，亚太地区为322.8美元，欧洲、中东和非洲地区为198.2美元。各细分市场和产品的净销售额变动情况将在下面的业务细分市场部分进行详细说明。

销售成本

2020年第二季度的销售成本为659.3美元，与2019年第二季度相比减少了107.6美元，降幅为14.0%。销售成本的下降主要是由于新冠肺炎的全球影响导致净销售额下降的传递影响，但被美洲和欧洲、中东和非洲地区的制造生产率、定价和有利的组合所抵消。2020年第二季度毛利润为346.4美元，占销售额的34.4%，而2019年第二季度为367.2美元，占销售额的32.4%。

销售、一般和行政费用

2020年第二季度的销售、一般和行政费用(SG&A)为226.3美元，与2019年第二季度相比减少了37亿美元。2020年第二季度SG&A占销售额的百分比为22.5%，与2019年第二季度的23.2%相比下降了0.7个百分点。SG&A的减少主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的固定成本削减行动的结果，包括酌情削减开支、暂停增加绩效和实施全球休假计划。

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其他扣除，净额

与2019年第二季度相比，2020年第二季度的其他扣除净额为49.5美元，增加了21.4美元。增加的主要原因是资本化软件的注销和更高的外币损失，但由于某些改造活动完成而减少了重组成本，部分抵消了这一增长。

息税前收益

2020年第二季度息税前收益(EBIT)为70.6美元，与2019年第二季度的75.8美元相比减少了5.2美元。在细分市场的基础上，美洲地区的息税前利润为95.5美元，亚太地区为44.5美元，欧洲、中东和非洲地区为19.9美元。2020年第二季度的公司支出为89.3美元，包括实施成本降低计划、数字项目实施成本和支持全球产品平台开发的成本。有关更多详细信息，请参阅下面的“业务细分”。

利息费用

2020年第二季度净利息支出为30.1美元，而2019年第二季度为78.7美元。减少48.6美元主要是由于业务合并导致的未偿还借款减少，以及如未经审核简明综合财务报表附注6所述，通过债务再融资获得的利率降低，但因应收税金协议增值而增加7.1美元而被抵销。

所得税

2020年第二季度所得税支出为14.3美元，而2019年第二季度为16.0美元。本期的有效税率主要受我们美国和非美国业务之间的收入组合、美国和非美国司法管辖区估值津贴的变化、“减税和就业法案”(以下简称“法案”)中的GILTI条款、影响无限期再投资负债的重新计量和立法变化以及不确定税收状况负债的变化的影响。在截至2019年6月30日的三个月里，所得税支出主要受到该法GILTI条款的影响，以及我们美国和非美国业务之间的收入组合，但这一影响被美国联邦目的估值津贴的变化所抵消。

2020年第二季度税费低于2019年第二季度，主要是由于公司在2020年第二季度的运营业绩较低，公司在上一季度记录了盈利运营和离散的税收调整。

业务部门

以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月业务细分结果的详细信息。部门盈利能力定义为扣除利息和所得税前的收益。分部利润率表示以分部净销售额百分比表示的分部收益。有关分部净销售额和收益与公司综合业绩的对账情况，请参阅公司简明合并财务报表的附注14-分部信息。部门净销售额不包括公司间销售额。

美洲 
(百万美元)截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月$CHANGE%变化
净销售额$484.7  $575.1  $(90.4) (15.7)%
息税前收益95.5  101.1  (5.6) (5.5)%
边距19.7 %17.6 %

2020年第二季度美国的净销售额为484.7美元，比2019年第二季度减少了90.4美元，降幅为15.7%。销售额下降的主要原因是新冠肺炎的影响，以及关键基础设施和解决方案较低的大型项目需求。通过产品，所有产品类别的净销售额都有所下降，其中关键基础设施和解决方案的降幅为66.8美元，服务和备件的降幅为9.8美元，集成机架解决方案的降幅为13.8美元。此外，美洲的净销售额还受到外国货币的负面影响，减少了大约10.6美元。

2020年第二季度息税前收益为95.5美元，比2019年第二季度减少5.6美元。利润率提高了2.1个百分点，主要是由于贡献利润率的提高(组合、运营效率和定价)。

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亚太 
(百万美元)截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月$CHANGE%变化
净销售额$322.8  $323.3  $(0.5) (0.2)%
息税前收益44.5  46.2  (1.7) (3.7)%
边距13.8 %14.3 %

2020年第二季度亚太地区净销售额为322.8美元，比2019年第二季度减少0.5%，降幅为0.2%。整体销售额持平，中国数据中心、5G项目和风力发电业务增长，抵消了印度和亚洲其他地区的疲软。关键基础设施和解决方案销售额增加了7.5美元，但服务和备件减少了3.4美元，集成机架解决方案减少了4.6美元。此外，亚太地区的净销售额还受到外币的负面影响，减少了大约12.2美元。

2020年第二季度息税前收益为44.5美元，与2019年第二季度相比减少了1.7美元。利润率下降0.5个百分点，主要原因是混合。


欧洲、中东和非洲
(百万美元)截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月$CHANGE%变化
净销售额$198.2  $235.7  $(37.5) (15.9)%
息税前收益19.9  16.7  3.2  19.2 %
边距10.0 %7.1 %

2020年第二季度欧洲、中东和非洲地区的净销售额为198.2美元，比2019年第二季度减少37.5%，降幅为15.9%。销售额下降主要是由于新冠肺炎的影响，包括场地可获得性和客户推出，以及前一年没有重复的大型项目的时间安排。所有产品类别的净销售额都有所下降，其中关键基础设施和解决方案销售额下降了24.9美元，服务和备件销售额下降了7.8美元，集成机架解决方案下降了4.8美元。此外，欧洲、中东和非洲的净销售额受到外国货币的负面影响，减少了大约6.1美元。

2020年第二季度息税前收益为19.9美元，比2019年第二季度增加3.2美元。利润率上升2.9%，尽管销售额下降，这主要是由于最近实施的重组计划带来的好处，以及为抵消新冠肺炎的负面影响而采取的具体行动。

Vertiv公司和其他

公司成本和其他成本包括与我们位于俄亥俄州哥伦布市的总部相关的成本，以及集中的全球职能，包括财务、财务、风险管理、战略和营销、数字、法律和全球产品平台开发和提供管理。2020年第二季度和2019年第二季度的公司成本和其他成本分别为89.3美元和88.2美元。2020年第二季度公司及其他费用较上年同期增加11美元，主要是由于上市公司成本增加和研发投资增加，但被新冠肺炎为降低固定成本而采取的相关行动所抵消。

















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行动结果

截至2020年6月30日的6个月与2019年6月30日的比较

(百万美元)20202019$CHANGE%变化
净销售额$1,903.0  $2,188.9  $(285.9) (13.1)%
销售成本1,269.6  1,474.6  (205.0) (13.9)%
毛利633.4  714.3  (80.9) (11.3)%
销售、一般和行政费用491.2  549.7  (58.5) (10.6)%
债务清偿损失174.0  —  174.0  100.0 %
其他扣除，净额83.8  67.0  16.8  25.1 %
息税前亏损(收益)(115.6) 97.6  (213.2) (218.4)%
利息支出，净额99.1  156.4  (57.3) (36.6)%
所得税费用28.0  34.5  (6.5) (18.8)%
净亏损$(242.7) $(93.3) $(149.4) 160.1 %

净销售额

截至2019年6月30日的6个月(“YTD 2020”)的净销售额为1,903.0美元，与截至2019年6月30日的6个月(“YTD 2019年”)的2,188.9美元相比，减少了285.9美元，降幅为13.1%。销售额下降的主要原因是新冠肺炎疫情的负面影响。其他减少与大型项目的时间安排和外币的负面影响有关。通过提供服务，关键基础架构和解决方案的销售额减少了231.7美元，其中包括32.3万美元的外币负面影响，服务和备件销售额减少了21.0亿美元(包括9.5亿美元的外币负面影响)，集成机架解决方案的销售额减少了33.2亿美元(包括6.2亿美元的外币的负面影响)。

不包括公司间销售额，美洲的净销售额为951.4美元，亚太地区为546.7美元，欧洲、中东和非洲地区为404.9美元。各细分市场和产品的净销售额变动情况将在下面的业务细分市场部分进行详细说明。

销售成本

2020年YTD的销售成本为1,269.6美元，与2019年相比减少了205.0美元，降幅为13.9%。销售成本的下降主要是由于新冠肺炎的全球影响导致净销售额下降的传递影响，但被2019年执行的定价、采购改善和制造生产率行动的结转收益所抵消。2020年年初的毛利润为633.4美元，占销售额的33.3%，而2019年的毛利润为714.3美元，占销售额的32.6%。

销售、一般和行政费用

2020年YTD的销售、一般和行政费用(SG&A)为491.2美元，与2019年相比减少了58.5%。SG&A占销售额的百分比在2020年为25.8%，与2019年的25.1%相比增长了0.7个百分点。SG&A的减少主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的固定成本削减行动的结果，包括酌情削减开支、暂停增加绩效和实施全球休假计划。此外，与提高运营效率的转型举措、数字项目实施成本和其他过渡成本相关的支出较低。

债务清偿损失

2020年年初债务清偿亏损为本公司长期债务的再融资和偿还所产生的成本。这笔亏损包括99.0美元递延融资费用的冲销和75,000美元高息票据提前赎回溢价，总再融资成本为174.0美元。

其他扣除，净额

与2019年相比，2020年YTD的其他扣除净额为83.8美元，增加了16.8美元。增加的主要原因是资本化软件的注销和更高的外币损失，但由于某些改造活动完成而减少了重组成本，部分抵消了这一增长。
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息税前收益(亏损)

2020年YTD的利息和所得税前亏损为115.6美元，与2020年YTD97.6亿美元的收益相比，收益减少了213.2美元。在细分市场的基础上，美洲息税前利润为157.0美元，亚太地区为58.1美元，欧洲、中东和非洲地区为35.7亿美元。2020年YTD的公司支出为366.4美元，包括174.0美元的债务清偿和实施成本削减举措的亏损、数字项目实施成本、支持全球产品平台开发的成本，以及与GSAH合并的相关成本。有关更多详细信息，请参阅下面的“业务细分”。

利息费用

2020年YTD的净利息支出为99.1美元，而2019年的净利息支出为156.4美元。减少57.3美元主要是由于业务合并导致的未偿还借款减少，以及如未经审核简明综合财务报表附注6所述，通过债务再融资获得的利率较低，但因应收税金协议增加而增加16.2美元而被抵销。

所得税

2020年年初所得税支出为28.0美元，而2019年年初为34.5美元。今年迄今的有效比率主要受到以下因素的影响：我们在美国和非美国业务之间的收入组合、美国和非美国司法管辖区估值津贴的变化、该法的GILTI条款、影响不确定再投资负债的重新计量和立法变化、某些非美国估值免税额的离散变化以及不确定税收状况的负债变化。在截至2019年6月30日的六个月里，所得税支出主要受到该法GILTI条款的影响，以及我们美国和非美国业务之间的收入组合，但这一影响被美国联邦目的估值津贴的变化所抵消。

今年到目前为止，2020年第二季度的税费低于2019年第二季度，主要是因为公司在2020年第二季度的运营业绩较低，公司在此期间记录了盈利运营和离散的税收调整。

业务部门

以下是截至2020年6月30日的6个月业务部门业绩的详细信息。部门盈利能力定义为扣除利息和所得税前的收益。分部利润率表示以分部净销售额百分比表示的分部收益。有关分部净销售额和收益与公司综合业绩的对账情况，请参阅公司简明合并财务报表的附注14-分部信息。部门净销售额不包括公司间销售额。

美洲 
(百万美元)截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月$CHANGE%变化
净销售额$951.4  $1,129.7  $(178.3) (15.8)%
息税前收益157.0  188.1  (31.1) (16.5)%
边距16.5 %16.7 %

美国在2020年的净销售额为951.4美元，比2019年减少了178.3美元，降幅为15.8%。销售额下降主要是由于新冠肺炎的影响，以及超大规模和代管客户对I&S项目需求的时间安排。通过产品，所有产品类别的净销售额都有所下降，其中关键基础设施和解决方案的降幅为160.4美元，服务和备件的降幅为22亿美元，集成机架解决方案的降幅为15.7%。此外，美洲的净销售额还受到外国货币的负面影响，减少了大约15.9美元。

2020年YTD的息税前收益为157.0美元，与2019年相比减少了31.1%。利润率下降了0.2个百分点，主要是由于去杠杆化的影响，但部分被贡献利润率的改善(组合、运营效率和定价)所抵消。

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亚太 
(百万美元)截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月$CHANGE%变化
净销售额$546.7  $582.3  $(35.6) (6.1)%
息税前收益58.1  66.6  (8.5) (12.8)%
边距10.6 %11.4 %

亚太地区在2020年的净销售额为546.7美元，比2019年的净销售额减少了35.6%，降幅为6.1%。销售额下降主要是由于新冠肺炎的影响，部分被风力发电和大型数据中心项目的改善所抵消。所有产品类别的净销售额均有所下降，其中关键基础设施和解决方案销售额下降17.6美元，服务和备件销售额下降7.2美元，集成机架解决方案销售额下降10.8美元。此外，亚太地区的净销售额还受到外币的负面影响，减少了大约19.7美元。

2020 YTD的息税前收益为58.1美元，与2019年相比减少了8.5美元。由于销量下降，利润率下降了0.8%，但被新冠肺炎降低固定成本(包括减少可自由支配支出)的相关行动部分抵消。

欧洲、中东和非洲
(百万美元)截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月$CHANGE%变化
净销售额$404.9  $476.9  $(72.0) (15.1)%
息税前收益35.7  37.3  (1.6) (4.3)%
边距8.8 %7.8 %

2020年年初，欧洲、中东和非洲地区的净销售额为404.9美元，比2019年下降了72.0美元，降幅为15.1%。销售额下降主要是由于新冠肺炎和项目时间安排的影响。所有产品类别的净销售额都有所下降，其中关键基础设施和解决方案销售额下降了53.7美元，服务和备件销售额下降了11.6美元，集成机架解决方案下降了6.7美元。此外，欧洲、中东和非洲的净销售额受到外国货币的负面影响，减少了大约12.4美元。

2020 YTD的息税前收益为35.7美元，与YTD 2019年相比减少了1.6美元。利润率提高了1.0个百分点，主要是由于前一年重组计划和COVID相关行动的好处，以降低固定成本，但部分被销量下降所抵消。

Vertiv公司和其他

公司成本和其他成本包括与我们位于俄亥俄州哥伦布市的总部相关的成本，以及集中的全球职能，包括财务、财务、风险管理、战略和营销、数字、法律和全球产品平台开发和提供管理。2020年年初和2019年年初，公司和其他成本分别为366.4美元和194.4美元。如未经审计的简明综合财务报表附注6所述，2020年YTD的公司和其他费用比上年增加172.0美元，主要是由于债务清偿亏损174.0美元。

资本资源与流动性

我们未来的主要现金需求与营运资本、经营活动、资本支出、战略投资和偿债有关。为了在2020年2月7日完成业务合并，公司将合并对价和管道投资的收益中的1,464.0美元用于偿还现有债务。2020年3月2日，Vertiv宣布结束一笔新的7年期2,200.0美元定期贷款，所得资金用于全额偿还之前的定期贷款和全额赎回其高收益债券，包括9.25%的优先票据、12.0%/13.0%的PIK切换优先票据和10.0%的二次留置权票据。此外，控股公司、Vertiv集团及其某些子公司完成了对其455.0美元ABL循环信贷安排的修正案，该修正案将到期日延长至2025年3月2日。

除了完成与GSAH的合并所产生的现金流入外，我们相信，经营活动提供的现金净额，加上长期债务安排和ABL循环信贷安排，将为未来12个月的独立运营提供充足的短期流动性，以及投资于现有业务增长和管理我们短期和长期资本结构所需的资源。我们预计将继续不时机会性地进入资本市场和融资市场。未来能否以可接受的条件获得资本和融资将受到许多因素的影响，包括我们的信用评级，
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经济状况，以及资本市场的整体流动性。不能保证我们会继续以可接受的条件进入资本市场和融资市场。

截至2020年6月30日，我们拥有369.7美元的现金和现金等价物，其中包括在美国以外(主要是欧洲和亚洲)持有的金额。非美国现金通常可以不受法律限制汇回国内，但需要缴纳某些税，主要是预扣税。我们不主张在没有股息以外的其他汇回选择的情况下，由于未偿还的债务义务，对我们的非美国子公司进行无限期的现金或外部基础再投资。我们的ABL循环信贷机制提供高达455.0美元的循环借款，信用证和摆动额度借款有单独的升级，以及高达145.0美元的未承诺手风琴。截至2020年6月30日，Vertiv集团和公司的某些其他子公司在资产负债表循环信贷机制下有164.9美元的可用资金，扣除本金总额20.3亿美元的未偿还信用证净额，并考虑到资产负债表循环信贷机制规定的借款基数限制。

随着我们努力在2021年保持固定成本不变，我们预计将在第三季度宣布重组活动，这可能会推动固定成本减少5,000万至7,000万美元，外加额外的可变成本收益。我们估计实现这些好处的现金成本为5000万至7000万美元，包括资本在内，我们将评估这些现金成本，以便在第三季度记录可能的重组准备金。虽然现金需求的具体时间尚未确定，但可能会从2020年第四季度开始，一直持续到2021年底。

长期债务义务

附注6-本公司与若干指定为担保人或联席借款人的附属公司就长期债务安排的综合财务报表的债务进行讨论。

现金流量汇总表

截至2020年和2019年6月30日的6个月

(百万美元)20202019$CHANGE%变化
用于经营活动的现金净额$(121.7) $(81.6) $(40.1) 49.1 %
用于投资活动的现金净额(19.4) (28.6) 9.2  (32.2) 
筹资活动提供的现金净额293.5  4.9  288.6  5,889.8  
资本支出(13.2) (23.0) 9.8  (42.6) 
对资本化软件的投资(6.2) (10.6) 4.4  (41.5) 

用于经营活动的净现金

2020年年初至今，用于运营活动的净现金为121.7美元，与2019年相比，现金产生减少了40.1亿美元。现金产生下降的主要原因是季节性库存增加带来的营运资金使用、运营净亏损增加、奖金支付增加和交易成本增加。

用于投资活动的净现金。

用于投资活动的净现金在2020 YTD为19.4美元，而在YTD 2019年用于投资活动的净现金为28.6美元。同期现金使用量减少的主要原因是资本支出减少。

融资活动提供(用于)的净现金

2020年年初，融资活动提供的净现金为293.5美元，而2019年年初产生的现金为4.9亿美元。现金产生的增加主要是由于2020年YTD的ABL循环信贷安排净借款125.1美元，而2019年YTD的净支付为109.3美元。剩余的净融资活动是反向资本重组和再融资交易的结果。新定期贷款的借款2,189.0美元(扣除原始贴现)和反向资本重组所得的1,832.5美元被偿还之前的定期贷款和之前的票据以及与GSAH完成合并而向Advisors支付的款项所抵销。这笔贷款的净额为2,189.0美元，而反向资本重组的收益为1,832.5美元，由偿还之前的定期贷款和之前的票据以及与GSAH完成合并而向Advisors支付的款项所抵消。

表外安排

Vertiv在所列任何时期都没有任何表外安排。

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目录
合同义务

自2019年12月31日至2020年6月30日，我们的未偿合同义务在正常业务过程之外没有实质性变化，但我们的债务义务和应收税金协议发生了以下变化：
定期贷款ABL短期借款总计
2020年剩余时间
$11.0  $—  $20.2  $31.2  
202122.0  —  —  22.0  
202222.0  —  —  22.0  
202322.0  —  —  22.0  
202422.0  —  —  22.0  
202522.0  269.9  —  291.9  
此后2,073.5  —  —  2,073.5  
总计$2,194.5  $269.9  $20.2  $2,484.6  

截止日期，本公司与Vertiv股东签订了应收税款协议。在不打折的基础上，该公司估计支付总额约为191.5美元。由于关于未来付款时间的不确定性，应收税金协议没有包括在上表中。根据协议，付款将在2023年开始的10年内到期。

关键会计政策

根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露，要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、简明财务报表日期的或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计大不相同。前面对我们的综合经营结果和财务状况的讨论和分析应与本季度报告Form 10-Q中其他部分包括的我们的精简综合财务报表一起阅读。作为2020年3月12日提交的Form 8-K第2号修正案的一部分提交的2019年财务报表包括有关我们、我们的运营、我们的财务状况、我们的关键会计政策和会计估计的其他信息，应与Form 10-Q的本季度报告一起阅读。我们的重要会计政策在附注1-重要会计政策摘要中进行了说明。

我们已确定以下是我们的重要会计政策：

收入确认

当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，公司确认销售制成品和服务的收入，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。当顾客有能力直接使用商品或服务并从中获得利益时，控制权就转移了。该公司的大部分销售协议都包含在控制权移交给客户时履行的履约义务。服务合同的销售，包括安装、无替代用途的库存和客户终止时的可强制支付权以及其他离散服务，通常在提供服务时随着时间的推移予以确认。为服务安排预先收到的付款被记录为递延收入，并在满足收入确认标准时在净销售额中确认。未开单收入是在履行了履约义务后记录的，但公司目前没有支付权。
对于有多个履约义务的协议，需要判断这些协议中规定的履约义务是否不同，是否应作为单独的收入交易进行确认。在这些类型的协议中，我们在相对独立的销售价格基础上将销售价格分配给每项不同的义务。来自具有多种履约义务的安排的大部分收入在有形产品交付时确认，随后不久确认用于相关安装和调试的较小部分。一般来说，合同期限是短期的，只有在违约的情况下才适用取消、终止或退款条款。从历史上看，这些条款没有被援引过。
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付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。我们的销售收入没有根据融资部分的影响进行调整，因为我们预计从我们转让产品控制权到收到付款之间的时间不超过一年。与收入同时征收的销售税、增值税和其他税不包括在销售中。该公司将在销售交易中支付给客户的运输和处理费用记为收入。运输和搬运成本被视为履行成本，并计入销售成本。
商誉和其他无限期活着的无形资产
在企业合并中取得的资产和负债采用购置法核算，并按各自的公允价值入账。商誉代表支付的对价超过收购净资产的部分，并分配给收购该业务的报告单位。报告单位是ASC 280、分部报告中定义的经营分部，或者如果分部管理层编制并定期审查业务的离散财务信息，则该业务的级别低于该业务一级。公司在第四季度进行年度商誉减值测试，如果事件或情况表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值，则更频繁地进行商誉减值测试。若初步评估显示商誉可能受损的可能性较大，则通过比较报告单位的估计公允价值及其账面价值进行评估。如果其账面价值超过其估计公允价值，则在记录的商誉超过商誉公允价值的程度上确认商誉减值。报告单位的估计公允价值是第3级衡量标准，是根据收益法制定的，该方法使用风险调整利率和市场法对估计的未来现金流量进行贴现。

不确定的活着的无形资产由某些商标组成，这些商标也每年进行减损评估或在触发事件发生时进行评估。当公允价值低于正在测试的资产的账面价值时，确定存在减值。

所得税

所得税拨备采用ASC740的资产负债法，由司法管辖区按法人单位确定。根据这一方法，递延税金代表在收回或支付报告的资产和负债金额时预计将发生的未来税收后果。递延税项由本公司资产和负债的财务和税基之间的差异产生，并使用预计收回或结算临时差异的年度的现行税率来计量。所得税税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间的收益中确认。当税收优惠更有可能无法实现时，计入估值免税额以减少递延税项资产。本公司综合财务报表所反映的税项结转乃采用单独报税法厘定。税收结转包括净营业亏损和税收抵免。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

Vertiv定期监控持有其现金和短期投资的第三方存款机构，主要是为了本金的安全，其次是为了使这些资金的收益最大化。该公司将其在交易对手之间的现金和短期投资多样化，以最大限度地减少对其中任何一个实体的风险敞口。Vertiv还监控其客户和供应商的信誉，以减轻任何不利影响。

Vertiv使用衍生品工具来管理某些债务工具利率波动的风险敞口。本公司使用的衍生金融工具是直截了当的、非杠杆化的。这些工具的对手方是信用评级较高的金融机构。Vertiv保持对与任何一个交易对手建立的头寸规模的控制，并定期监测这些机构的信用评级。有关套期保值和衍生金融工具的更多信息，请参阅未经审计的综合财务报表附注11。

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项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条将“披露控制和程序”一词定义为“发行人的控制和其他程序，旨在确保发行人在根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。”我们的披露控制和程序旨在确保积累与我们和我们的合并子公司有关的重要信息，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官，以便就我们所需的披露及时做出决定。

我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2020年6月30日(本Form 10-Q季度报告涵盖的期限结束)的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2020年6月30日无效，原因是以下所述的财务报告内部控制存在重大弱点。

尽管发现了重大缺陷，但管理层得出的结论是，本季度报告10-Q表格中包含的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)披露的各时期的财务状况、经营结果和现金流量。

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

管理层发现了与以下方面有关的控制方面的重大缺陷：(A)在支持公司所有内部控制程序的系统的用户访问和程序变更管理方面，没有充分设计、实施和监测一般信息技术控制；(B)由于控制没有完全设计和有效运行，公司财务报告过程中的公开控制缺陷聚集在一起。

这些重大弱点没有导致截至2020年6月30日的季度的合并财务报表出现任何重大错报。然而，该等重大弱点造成合理的可能性，即我们的综合财务报表的重大错报将不会被及时预防或发现，因此，我们得出结论，该等缺陷代表我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点。

补救计划

我们目前正在实施一系列行动，如下所述，以弥补本项目4中描述的重大弱点。公司管理层致力于确保我们对财务报告的内部控制设计并有效运行。

一般信息技术控制(GITCS)

2020年，我们在推进全球贸易中心基本要素方面继续取得进展。这些元素提供了价值，因为我们在设计Oracle中未来的状态流程和控制时利用了它们，预计将于2021年上线。我们的补救计划包括但不限于：

•实施新的、相关的IT系统；
•实施改进的IT变更管理政策和程序、控制活动和工具，以确保正确识别、授权、测试和实施影响金融IT应用的变更；
•实施改进的流程，以请求、授权和审查影响我们财务报告的关键系统的用户访问权限，包括确定可能需要手动业务流程控制的角色的访问权限；
•在影响财务报告内部控制的相关制度中实施适当的职责分工；
•增拨资源监察政府贸易总协定，以确保政策和程序得到遵守；以及
•实施额外培训，以确保清楚了解与自动化流程、IT系统和GITC相关的风险评估和监控活动。
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财务报告

我们继续在自动化和手动业务流程控制方面取得进展，包括从这些IT系统生成的报告，这取决于受影响的GITC材料缺陷信息的完整性和准确性。这些元素提供了价值，因为我们在设计Oracle中未来的状态流程和控制时利用了它们，预计将于2021年上线。我们的补救计划包括但不限于：

•我们的审计委员会与管理层就我们的财务报告和内部控制环境进行了频繁的沟通；
•通过增加经验丰富和合格的资源，扩大业务单位财务、会计和报告以及信息技术团队；
•提供额外的内部控制培训，以及尽可能实现政策和控制标准化；
•重新设计内部控制流程和地点，作为我们萨班斯-奥克斯利计划的一部分，以提高责任和效率；
•每月审查按关键业务单位和职能领域分列的财务报表，以评估结果、遵守政策并商定必要的行动；
•利用外部资源协助设计和实施基于风险的内部控制计划，改进流程文档，提供全公司范围的培训，并帮助管理层自我评估和测试内部控制。

当全面实施和运作后，我们相信我们设计或计划设计的控制将弥补导致我们发现的重大弱点的控制缺陷，并加强我们对财务报告的内部控制。

在适用的控制措施运行了足够的一段时间，并且管理层通过测试得出这些控制措施正在有效运行之前，不会认为这些重大缺陷已得到补救。

财务报告内部控制的变化

如上所述，我们已采取战略补救行动，以解决我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。这些补救行动在截至2020年6月30日的整个季度都在继续，但并未对我们对财务报告的内部控制产生实质性影响



第二部分：其他资料

项目1.法律程序

在正常业务过程中，我们涉及各种诉讼、索赔和法律程序，包括商业和合同纠纷、雇佣事务、产品责任索赔、环境责任和知识产权纠纷。

该公司是一些未决的法律诉讼和索赔的一方，包括涉及一般和产品责任以及其他事项的诉讼和索赔。截至2020年6月30日，没有管理层目前认为对本公司具有重大意义的未决法律程序。

第1A项。危险因素

第1A项风险因素。

投资我们的证券涉及风险和不确定因素。在投资我们的证券之前，您应该仔细考虑以下风险以及我们的Form 10-K年度报告和本Form 10-Q季度报告中包含的其他信息，包括我们的财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。我们在一个不断变化的环境中运营，其中涉及许多已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。下列任何风险都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。然而，下面描述的选定风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、经营结果或前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下降，您可能会损失您在我们的全部或部分投资。除文意另有所指外，本款中所有提及“公司”，
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“我们”、“我们”或“我们的”是指Vertiv Holdings Co及其在业务合并后的合并子公司，但某些历史信息除外，这些信息指的是Vertiv在业务合并完成之前的业务。

我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和流动性已经并可能继续受到新冠肺炎疫情或其他类似疫情的不利影响。

正在进行的全球新冠肺炎全球大流行和减少其传播的努力已导致经济活动显着下降，全球市场出现重大混乱和波动。迄今为止，新冠肺炎疫情以及各国政府和其他第三方为遏制或缓解疫情而采取的应对措施已经并正在继续造成受影响地区的业务放缓或关闭，以及全球金融市场的重大混乱。例如，许多州、地方和外国政府已经实施了隔离、行政命令、原地避难令以及类似的政府命令和限制，以控制疾病的传播。此类订单或限制，或认为此类订单或限制可能发生，已导致企业关闭、停工、减速和延误、在家工作政策、旅行限制以及取消或推迟活动，以及其他可能对生产力产生负面影响并扰乱我们和我们客户的运营的影响。

虽然我们目前无法预测新冠肺炎疫情的最终影响，但疫情已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和流动性产生不利影响。此类影响可能是实质性的，可能包括但不限于：

•由于运输延误、旅行限制和企业或设施关闭导致我们的供应链中断；

•由于劳动力中断、社会距离的需要，以及无法找到开展业务活动所需的关键人员，导致我们的运营效率下降；以及

•这可能会对我们未来获得资本和更多融资来源的能力产生负面影响。

此外，我们无法预测新冠肺炎对我们的客户、分包商、供应商、分销商和员工的影响，对这些各方的任何不利影响都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们在财务报告的内部控制中发现了两个重大缺陷，如果不加以补救，可能会导致我们的财务报表中出现重大错报。

在截至2020年6月30日的季度内，我们发现财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及(1)与我们的财务报告要求相一致的ERP系统实施方面的有效控制设计和实施不力，以及(2)与财务报表编制相关的信息系统的信息技术一般控制的设计和维护。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期未经审计的简明综合财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

正如在“项目4.控制和程序”中进一步描述的那样，我们已经制定并正在实施一项计划，以补救这些重大弱点。然而，我们不能向您保证这将在特定的时间范围内发生。在所有必要的内部控制得到实施、测试并确定有效运作之前，这些重大弱点将不会得到补救。此外，我们可能需要采取更多措施来解决重大弱点或修改计划的补救步骤，我们不能确定我们已经采取和预期采取的改善内部控制的措施是否足以解决已发现的问题、确保我们的内部控制有效或确保已发现的重大弱点不会导致我们未经审计的简明综合财务报表出现重大错报。此外，我们不能向您保证，我们不会在未来的财务报告内部控制中发现更多的重大弱点。

如果我们不能弥补重大弱点，我们准确记录、处理和报告财务信息，以及在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响。这一失败可能会对我们的A类普通股、认股权证和单位的市场价格和交易流动性产生负面影响导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，使我们受到民事和刑事调查和处罚，并普遍对我们的业务和财务状况产生重大和不利的影响。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

A)最近出售未登记的证券

无

B)使用我们首次公开发行普通股的收益

没有。

C)回购股票或公司股权证券

没有。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全披露

无

第5项其他资料

无
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项目6.展品

展品索引
证物编号：描述
3.1
Vertiv控股公司的第二次修订和重新注册的公司注册证书(通过引用本公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入)。
3.2
修订和重新修订了Vertiv Holdings Co的章程(通过引用本公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2并入)。
10.1
定期贷款信贷协议第4号修正案，日期为2020年1月14日，由作为借款人的Vertiv Intermediate Holding II Corporation，Vertiv Group Corporation，作为借款人的Vertiv Intermediate Holding II Corporation，作为借款人的贷款方，作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行，以及作为行政代理的其他方(通过引用本公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.18并入)。
10.2
循环信贷协议第4号修正案，日期为1月 Vertiv Intermediate Holding II Corporation(Vertiv Intermediate Holding II Corporation)、Vertiv Group Corporation(作为主要借款方)、借款方(其他借款方)、贷款方(贷款方)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和其他方之间(通过引用本公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的8-K报表附件10.23并入)。
10.3
Vertiv Holdings Co，GS赞助商LLC，Cote SPAC 1 LLC，James Albaugh，Roger Fradin，Steven S.Reinemund，VPE Holdings，LLC，GSAH Investors EMP LP，Atlanta Sons LLC和其中提到的其他各方之间于2020年2月7日修订和重新签署的注册权协议(通过引用附件10.2并入公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。
10.4
Vertiv Holdings Co，GS赞助商LLC，Cote SPAC 1 LLC和VPE Holdings，LLC之间于2020年2月7日签署的股东协议(通过引用公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格中的附件10.3合并)。
10.5
Vertiv Holding Co和VPE Holdings，LLC之间的应收税款协议，日期为2020年2月7日(通过引用本公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.4而并入)。
10.6
Vertiv Holdings Co及其附属公司2020年股票激励计划(通过引用附件10.5并入公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。
10.7
Vertiv控股公司及其关联公司2020年股票激励计划下的股票期权奖励协议表格(通过引用附件10.6并入公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格中的附件10.6)。
10.8
Vertiv Holdings Co及其联属公司2020年股票激励计划项下的特别一次性长期激励(LTI)奖励的限制性股票单位协议表格(合并于2020年2月7日提交给证券交易委员会的公司当前8-K表格中的附件10.7)。
10.9
Vertiv Holdings Co高管变更控制计划(通过引用附件10.8并入公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。
10.1
Vertiv Holdings Co高管聘用政策(通过引用附件10.9并入公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。
10.11
执行要约函表格(通过引用附件10.10并入公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.10)。
10.12
赔偿协议表(通过引用本公司于2020年2月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表的附件10.11并入)。
10.13
定期贷款信贷协议，日期为2020年3月2日，由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation(作为借款人、贷款方和北卡罗来纳州花旗银行作为行政代理)签署(通过引用本公司于2020年3月3日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入本公司)，该协议由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation作为借款人、贷款方和北卡罗来纳州花旗银行(Citibank，N.A.)共同签署。
10.14
循环信贷协议第5号修正案，日期为2020年3月2日，由作为主要借款人的Vertiv Intermediate Holding II Corporation，Vertiv Group Corporation，以及作为主要借款人的Vertiv Intermediate Holding II Corporation，Vertiv Group Corporation，其他借款人，作为借款人的贷款方，作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行，以及作为行政代理的其他人(通过引用公司于2020年3月3日提交给证券交易委员会的当前Form 8-K报告的附件10.2并入)。
10.15
循环信贷协议，日期为2016年11月30日，先前在2020年3月2日之前不时修订、重述、补充或以其他方式修改，并经日期为2020年3月2日的第5号修正案进一步修订，由作为主要借款人的Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation作为主要借款人、其其他借款方、贷款方、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)及其抵押品代理方(通过引用
16.1
普华永道会计师事务所于2020年2月7日致证券交易委员会的一封信，内容涉及该公司目前的8-K/A报表(通过引用2020年2月7日提交给证券交易委员会的8-K报表的附件16.1并入)中的陈述。
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的首席执行官证书(现存档)
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的首席财务官证书(兹提交)
32.1
依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书(现提交本文件)
32.2
依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明(特此存档)
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目录
101.INS以下来自公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的财务报表，采用内联XBRL格式：(I)合并现金流量表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并资产负债表，(V)合并财务报表注释，标记为文本块，并包括详细标签。(I)合并现金流量表，(Ii)合并运营报表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并资产负债表，(V)合并财务报表注释，标记为文本块并包括详细标签。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构(随函提交)
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库(随函存档)
101.DEF内联XBRL分类扩展定义链接库(随函提交)
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase(随函存档)
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿链接库(随附存档)
104
公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告的首页，格式为内联XBRL(包含在附件101中)


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签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。


日期：2020年8月5日
Vertiv控股公司
/s/罗布·约翰逊
姓名：罗布·约翰逊(Rob Johnson)
职务：首席执行官
/s/David Fallon
姓名：大卫·法伦(David Fallon)
职位：首席财务官

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