公文

错误--03-31Q120200000102037100000000100000000100000000249714892442183524488964249714892442183524488964370000000370000000200010001520003120001020001930003780002061000255000776000500000500000500000000000P1YP3YP3YP5Y00001020372020-04-012020-06-3000001020372019-04-012019-06-3000001020372020-08-0300001020372020-06-3000001020372020-03-3100001020372019-06-300000102037美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2020-03-310000102037美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2019-06-300000102037美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000102037美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2020-06-300000102037美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000102037美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-3100001020372019-03-3100001020372019-04-012020-03-310000102037Uv：FruitSmartInc.成员2020-03-310000102037美国-GAAP：制造产品其他成员2019-04-012019-06-300000102037美国-GAAP：服务其他成员2020-04-012020-06-300000102037美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-04-012020-06-300000102037美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-04-012019-06-300000102037美国-GAAP：服务其他成员2019-04-012019-06-300000102037美国-GAAP：制造产品其他成员2020-04-012020-06-300000102037SRT：最小成员数UV：ParanaMember2020-06-300000102037UV：ParanaMember2020-06-300000102037Uvv：Advanceosuppliers成员2019-04-012019-06-300000102037Uvv：RecoverableEvalueAddedTax 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q



☑	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
		*	2020年6月30日
		或
☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
	由_的过渡期

委托文件编号：001-00652

环球公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)



维吉尼亚			54-0414210
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)			(I.R.S.雇主标识号)

森林山大道9201号，	里士满,	维吉尼亚	23235
(主要行政机关地址)			(邮政编码)

804-359-9311

(注册人电话号码，包括区号)

根据交易法第12(B)条登记的证券：



每一类的名称	交易符号	注册的交易所名称
普通股，无面值	UVV	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是þ 不是的o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是 þ 不是的o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：



大型加速文件服务器	þ	加速文件管理器	☐	非加速文件管理器	☐
小型报表公司	☐	新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 o

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的☑

自.起2020年8月3日，已发行普通股的总股数为24,488,964.

环球公司

表格10-Q



项目编号		页
	第一部分信息-财务信息
1.	财务报表	3
2.	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	29
3.	关于市场风险的定量和定性披露	35
4.	管制和程序	36
	第二部分*-其他信息
1.	法律程序	37
1A.	危险因素	37
2.	未登记的销售额美国证券交易所(Bank Of Equity Securities)收益的管理和使用	37
6.	陈列品	38
	签名	39

第一部分财务信息

项目1.财务报表

环球公司

合并收益表和全面收益表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)



	截至6月30日的三个月，
	2020			2019
	(未经审计)
销售和其他营业收入	$	315,811		$	296,915
成本和开支
销货成本	262,046			238,265
销售、一般和行政费用	49,410			51,136
其他收入	(4,173		)	—
营业收入	8,528			7,514
未合并关联公司税前收益(亏损)中的权益	(7		)	40
其他营业外收入(费用)	(18		)	627
利息收入	159			1,008
利息费用	6,810			4,028
所得税及其他项目前收入	1,852			5,161
所得税	(5,048		)	4,266
净收入	6,900			895
减去：可归因于子公司非控股权益的净亏损(收益)	374			1,177
可归因于环球公司的净收入	$	7,274		$	2,072

每股收益：
基本型	$	0.30		$	0.08
稀释	$	0.29		$	0.08

加权平均已发行普通股：
基本型	24,602,610			25,158,369
稀释	24,703,579			25,284,258

综合收入总额，扣除所得税后的净额	$	7,209		$	(3,452	)
减去：可归因于非控股权益的综合收益	530			1,054
可归因于环球公司的全面收益(亏损)	$	7,739		$	(2,398	)

宣布的每股普通股股息	$	0.77		$	0.76

请参阅随附的说明。

环球公司*

综合资产负债表

(单位：千美元)



	6月30日，			6月30日，			3月31日，
	2020			2019			2020
	(未经审计)			(未经审计)
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	100,015		$	167,996		$	107,430
应收帐款，净额	222,162			217,905			340,711
对供应商的预付款，净额	65,221			80,032			133,778
应收账款-未合并的附属公司	32,827			63,388			11,483
库存-以成本或可变现净值中的较低者为准：
烟草	858,940			898,409			707,298
其他	104,399			77,654			99,275
预付所得税	13,426			20,985			12,144
其他流动资产	65,675			75,689			67,498
流动资产总额	1,462,665			1,602,058			1,479,617

不动产、厂场和设备
土地	21,454			22,785			21,376
建筑	258,306			262,688			256,488
机器设备	644,092			611,209			634,395
	923,852			896,682			912,259
减去累计折旧	(608,173		)	(597,257		)	(597,106		)
	315,679			299,425			315,153
其他资产
经营性租赁使用权资产	37,576			34,472			39,256
商誉和其他无形资产，净额	143,976			98,029			144,687
对未合并附属公司的投资	79,198			80,985			77,543
递延所得税	23,085			15,582			20,954
其他非流动资产	44,661			47,333			43,711
	328,496			276,401			326,151

总资产	$	2,106,840		$	2,177,884		$	2,120,921

请参阅随附的说明。

环球公司*

综合资产负债表

(单位：千美元)



	6月30日，			6月30日，			3月31日，
	2020			2019			2020
	(未经审计)			(未经审计)
负债和股东权益
流动负债
应付票据和透支	$	92,758		$	73,640		$	78,033
应付账款和应计费用	133,621			179,297			140,202
应付帐款-未合并的附属公司	—			10			55
客户预付款和押金	10,575			4,397			10,242
应计补偿	16,373			23,084			23,710
应付所得税	2,359			1,576			5,334
经营租赁负债的当期部分	9,914			8,938			9,823
长期债务的当期部分	—			—			—
流动负债总额	265,600			290,942			267,399

长期债务	368,829			368,568			368,764
养老金和其他退休后福利	70,473			59,364			70,680
长期经营租赁负债	24,040			23,098			25,893
其他长期负债	75,130			52,387			69,427
递延所得税	24,435			31,447			29,474
负债共计	828,507			825,806			831,637

股东权益
环球公司：
优先股：
A系列初级参与优先股，无面值，授权500,000股，未发行或已发行	—			—			—
普通股，无面值，100,000,000股批准于2020年6月30日发行和发行的24,488,964股(2019年6月30日为24,971,489股，2020年3月31日为24,421,835股)	322,449			325,515			321,502
留存收益	1,064,927			1,084,987			1,076,760
累计其他综合损失	(151,132		)	(100,161		)	(151,597		)
环球公司股东权益总额	1,236,244			1,310,341			1,246,665
附属公司的非控股权益	42,089			41,737			42,619
股东权益总额	1,278,333			1,352,078			1,289,284

总负债和股东权益	$	2,106,840		$	2,177,884		$	2,120,921

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环球公司*

综合现金流量表

(单位：千美元)



	截至6月30日的三个月，
	2020			2019
	(未经审计)
来自经营活动的现金流：
净收入	$	6,900		$	895
将净收入与经营活动使用的净现金进行调整：
折旧摊销	10,105			9,067
供应商垫款和担保贷款损失(追回)准备金净额	57			(165		)
外币重新计量(收益)损失净额	(4,691		)	(1,497		)
外币兑换合约	(13,951		)	733
重组付款	(2,937		)	—
FruitSmart收购的或有对价估计公允价值变动	(4,173		)	—
其他，净	(3,350		)	3,047
营业资产和负债变动，净额	12,087			(128,819		)
经营活动提供(使用)的现金净额	47			(116,739		)

投资活动的现金流：
购置房产、厂房和设备	(8,386		)	(5,679		)
出售物业、厂房及设备所得款项	218			226
投资活动使用的净现金	(8,168		)	(5,453		)

融资活动的现金流：
发行短期债务，净额	20,688			19,257
普通股回购	—			(5,214		)
普通股支付的股息	(18,567		)	(18,742		)
其他	(1,930		)	(2,883		)
融资活动提供(使用)的现金净额	191			(7,582		)

汇率变动对现金的影响	515			214
现金和现金等价物净减少	(7,415		)	(129,560		)
年初现金及现金等价物	107,430			297,556

期末现金和现金等价物	$	100,015		$	167,996

请参阅随附的说明。

环球公司

合并财务报表附注

注1.交易记录。陈述的基础

环球公司及其子公司在本文中被称为“环球”或“公司”，是全球领先的烟叶供应商。由于该公司业务的季节性，任何一个会计季度的经营结果不一定代表其他季度或整个会计年度的预期结果。为公平陈述该期间的结果所需的所有调整均已包括在内，属于正常经常性性质。上一年报表中的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。阅读本10-Q表格时，应结合公司截至2020年3月31日的财政年度10-K表格年度报告中包含的财务报表及其注释。

持续的新冠肺炎疫情将在多大程度上影响公司的财务状况、经营业绩以及对公司产品和服务的需求，将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。这些事态发展可能包括新冠肺炎的持续地理传播、疫情的严重性、新冠肺炎疫情的持续时间、各国政府当局可能采取的行动的类型和持续时间，以及对美国和全球经济、市场和供应链的影响。在…2020年6月30日但是，我们无法预测新冠肺炎疫情对本公司的业务、财务状况、经营业绩以及对我们产品和服务的需求的整体影响。

注2.交易记录。会计声明

最近通过的声明

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2016-13年会计准则更新”，题为“金融工具--信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量”(“ASU 2016-13年”)。ASU 2016-13年要求公司使用反映预期信贷损失的方法来计量信贷损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知他们信贷损失估计。-ASU 2016-13年本公司采用ASU 2016-13，自2020年4月1日起生效。该公司确定，最新情况适用于应收贸易账款，但采用ASU 2016-13年度对合并财务报表没有实质性影响。

2018年8月，FASB发布了会计准则更新号2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理(FASB新兴问题特别工作组的共识)”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将云计算安排服务合同中的实施成本资本化要求与内部使用软件许可证的实施成本资本化要求保持一致。在该模式下，实施费用是资本化还是列支，取决于费用的性质和发生费用的项目阶段。资本化的实施成本在相关联的托管云计算安排服务合同的期限内以直线方式摊销，除非另一个系统和理性的基础更能代表实体期望从其访问托管软件的权利中获益的模式。然后，资本化的执行成本将以类似于长期资产的方式评估减值。本公司采用ASU 2018-15，自2020年4月1日起生效。采用ASU 2018-15年度对合并财务报表没有实质性影响。

未来一段时期将采取的公告

2019年12月，FASB发布了会计准则更新号2019-12，“所得税(主题740)-简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12消除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及与股权法投资和外国子公司所有权变化相关的外部基础差异的递延税项负债确认相关的某些例外。更新后的指导方针还简化了特许经营税的会计方面，并颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。ASU 2019-12年度的指导在2020年12月15日之后的财年有效，但允许提前采用。该公司将被要求从2021年4月1日起采用新标准，这是其截至2022年3月31日的会计年度的开始，目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表产生的影响。

2020年3月，FASB发布了会计准则更新号2020-04，“参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供可选功能

与合同修改和对冲会计有关的权宜之计和例外情况，以解决从伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行同业拆借利率向替代参考利率的过渡问题。指导意见允许实体将参考汇率改革引起的合同修改视为不需要在修改日期重新计量合同或重新评估以前会计确定的事件。ASU 2020-04还暂时允许对冲关系在由于参考汇率改革而发生变化时继续存在，而不取消指定。该标准自发布时起生效，自2020年3月12日起适用至2022年12月31日。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表产生的影响。

注3.交易记录。业务合并

2020年1月1日，公司收购。100%FruitSmart，Inc.股本的。(“FruitSmart”)，一家独立的专业果蔬配料加工商，服务于全球市场，为期约30年。$80百万*现金，最高可达$25百万或有对价付款，以及$3.8百万在收购之日的手头营运资金。或有对价是基于FruitSmart实现某些调整后的毛利指标在2020和2021年历年。或有对价的公允价值，大约$6.7百万，在获取日期未被识别，并使用不可观察到的(3级)输入进行测量。在…2020年6月30日FruitSmart预测的2020日历年调整后毛利润预计不会达到或有对价支付所需的调整后毛利门槛。因此，在截至的季度中，2020年6月30日公司记录了$4.2百万在其他营业收入中用于冲销一部分或有对价负债。自.起2020年6月30日, $2.5百万与FruitSmart收购相关的或有对价负债包括在综合资产负债表上的其他长期负债中。

以下收购价格的最终分配是基于第三方估值和假设。下表汇总了2020年1月1日收购的资产和承担的负债的最终收购价分配情况。



资产
现金和现金等价物	$	1,298
应收帐款，净额	7,707
盘存	23,793
其他流动资产	310
财产、厂房和设备(净值)	23,400
无形资产
客户关系	9,500
发达的技术	4,800
商品名称	3,300
竞业禁止协议	1,000
商誉	28,863
收购的总资产	103,971

负债
流动负债	8,262
递延所得税	9,004
承担的总负债	17,266

收购的总资产和承担的负债总额	$	86,705

作为收购的一部分记录的商誉的一部分可归因于FruitSmart的集合劳动力。收购的资产和负债的计税基础没有导致税基的提高，相关商誉不能在美国所得税中扣除。该公司认定，FruitSmart业务对公司的综合业绩并不重要。因此，不提供形式信息。

注4.交易记录。与客户签订合同的收入

该公司的大部分综合收入包括向客户销售加工后的烟叶。该公司还从客户拥有的烟叶加工和向客户提供的各种其他服务中赚取收入。与客户的付款条件因客户信誉、产品类型、提供的服务和其他因素而异。所有收入类别的合同期限和支付期限一般不超过一年。因此，本公司采取了实际的权宜之计，不因融资成分的影响而调整交易价格，因为

公司预计，从确认交易收入到客户支付转移的相关商品或服务的时间将在一年或更短的时间内。以下是对与客户签订的合同的主要创收类别的描述。

烟草销售

该公司的大部分业务涉及从种植地的农民手中购买烟叶，在其工厂加工和包装烟草，然后将烟草的所有权和控制权转让给客户。在小得多的基础上，该公司还从第三方供应商采购加工后的烟草，转售给客户。与客户签订的烟草销售合同规定了将烟草转让给客户的履约义务。烟草销售的交易价格主要是基于协商的固定价格，但该公司确实与某些客户签订了少量的成本加成合同。成本加成安排为公司提供购买和加工烟草成本的补偿，外加合同商定的利润率。该公司在会计指导下使用最可能的金额方法确认与客户达成的成本加安排的收入。与客户签订的烟草销售合同项下的运输和搬运成本被视为履行成本，并包括在交易价格中。政府当局对烟叶产品销售评估的税款不包括在交易价格中。在客户获得烟草控制权时(根据与客户的合同条款，这通常与实物发货保持一致)，公司完成其履约义务并确认销售收入。

处理收入

客户自有烟叶的加工和包装是一个短期的过程。加工费主要以每单位加工重量的协商固定价格为基础。在正常运行条件下，放入生产线的客户所有的生烟草在一小时内以加工和包装烟草的形式离开，然后被运输到客户指定的储存设施。这些服务的收入在履行履行义务时确认，通常是在处理完成时确认。该公司的经营历史和合同分析表明，在加工完成后，客户对加工烟草的要求一直得到满足。

其他营业销售额和收入

本公司不时与客户订立各种安排，以提供其他增值服务，包括调合、烟草化学及物理测试，以及为选定的制造商提供服务切割。该公司还拥有水果和蔬菜加工业务，为客户提供一系列食品配料产品。这些其他安排和经营在本公司业务中所占的比例要小得多，并且是与本公司与客户的烟草销售或烟草加工安排分开的、截然不同的合同协议。这些项目的交易价格和收入确认时间由每份合同的具体内容决定。

从与客户的合同中分拆收入

下表按重要的创收类别对公司的收入进行了分类：



	截至6月30日的三个月，
(单位：千美元)	2020		2019

烟草销售	$	275,142	$	268,057
加工费收入	16,230		18,434
其他销售额和与客户签订合同的收入	24,028		9,410
**与客户签订合同的总收入	315,400		295,901
其他营业销售额和收入	411		1,014
**合并销售和其他营业收入	$	315,811	$	296,915

其他营业销售和收入主要包括向供应商垫付的利息和来自未合并关联公司的股息收入。

注5.交易记录。担保、其他或有负债和其他事项

担保和其他或有负债

银行贷款和其他或有负债的担保

向烟草种植者提供用于作物融资的银行贷款担保在巴西长期以来一直是行业惯例，并支持那里的烟农生产。该公司在巴西的运营子公司在以下方面有未偿还的担保2020年6月30日，所有这些都将在一年内到期。子公司在交付烟草时扣留应付给农民的款项，并将这些款项转给第三方银行。如果烟农未能向附属公司交付足够数量的烟草，以支付其对第三方银行的义务，可能会导致附属公司根据相关担保承担法律责任；然而，在这种情况下，子公司将向农民追索。公司子公司未来可能需要支付的最高潜在付款金额为2020年6月30日，是面额，$1.0百万包括未付的应计利息($2百万在…2019年6月30日，及$3百万在…2020年3月31日)。担保的公允价值是一项负债，大约为$0.1百万在…2020年6月30日 ($0.8百万在…2019年6月30日，及$0.1百万在…2020年3月31日)。除了这些担保外，公司还有其他或有负债，总额约为$1百万在…2020年6月30日，主要与未付信用证有关。

巴西的增值税评估

如下文进一步讨论的那样，公司的当地运营子公司支付与其运营相关的大量增值税(“增值税”)，这些增值税产生的税收抵免通常有权通过抵销、退款或出售给第三方来收回。在巴西，当绿色烟草在各州之间转让时，增值税是在州一级评估的。当圣卡塔利纳州和巴拉那州种植的烟草转移到南里奥格兰德州的工厂进行加工时，该公司在那里的运营子公司要支付增值税。根据对子公司特定时期增值税申报的审计，该子公司收到了圣卡塔利纳州和巴拉那州税务机关对额外增值税外加利息和罚款的评估。2011年6月，圣卡塔利纳州税务机关发布了2006年至2009年期间的税收、利息和罚款评估，总额约为$9百万。2014年9月，巴拉那州税务机关发布了2009年至2014年期间的税收、利息和罚款评估，总额约为$10百万。这些金额是根据巴西货币的汇率计算的。2020年6月30日。经营子公司的管理层和外部法律顾问认为，两个州的税务机关在确定这些评估的全部或大部分时犯了错误，各种辩护支持子公司的立场。

关于Santa Catarina的评估，该子公司采取了适当的步骤，对全部索赔提出异议。自.起2020年6月30日，子公司的部分论点已被接受，未偿还的评估已减少。减少的摊款加上截至本报告所述期间终了的相关累计利息，总额约为$9百万(在2020年6月30日汇率)。该子公司正在继续对评估的全部剩余金额提出异议。而合理可能的损失范围是零最高可达全部$9百万剩余利息评估，根据子公司防御的强度，目前认为在该范围内不可能发生任何损失，并且不是的责任已记录在2020年6月30日.

关于巴拉那评估，子公司管理层和外部律师对全额索赔提出了质疑。巴拉那评估的很大一部分是基于税务当局采取的立场，管理层和外部律师认为这些立场严重偏离了基本法规和相关判例法。此外，根据法律，该子公司在评估所涵盖的某些时期的纳税申报不再受到税务机关的任何质疑。2015年12月，巴拉那税务当局撤回了最初的索赔，随后发布了涵盖同一纳税期间的新摊款，反映出比最初的摊款大幅减少。在2020财年，巴拉那税务当局承认，与2010年12月之前的索赔相关的诉讼时效已经过期，并将评估降至$3百万(在2020年6月30日汇率)。尽管评估减少，但管理层和外部律师仍然认为，新的评估没有得到基本法规和相关判例法的支持，并对索赔的全部金额提出了质疑。合理可能的损失范围被认为是零最高可达全部$3百万评估。然而，根据子公司的防御力量，目前认为在该范围内不可能发生任何损失，并且不是的责任已记录在2020年6月30日.

在这两个州，就评估达成最终解决方案的过程预计将是漫长的，管理层目前无法预测这两个案件何时结束。如果子公司最终被要求在任何一种情况下支付任何税款、利息或罚款，支付的税款部分将产生增值税抵免，子公司可能能够收回。

其他法律和税务事宜

本公司各附属公司涉及其业务活动附带的诉讼及税务审查。*虽然该等事项的结果不能确切预测，但管理层正积极为该等事项辩护，目前并不预期其中任何事项会对本公司的业务或财务状况造成重大不利影响。/然而，若其中一项或多项事项以与管理层目前预期相悖的方式解决，则对本公司于特定财政报告期的经营业绩可能会有重大影响。

对供应商的预付款

在公司经营的许多采购来源中，公司向烟农提供农艺服务和种子、苗木、化肥和其他供应的季节性预付款，用于作物生产，或向农民提供季节性现金预付款，以采购这些投入品。这些预付款是短期的，在向公司交付烟草时偿还，并在综合资产负债表中以预付款的形式报告给供应商。在几个起源中，该公司向烟农提供了长期的预付款，为烤房和其他农场基础设施提供资金。在某些年份，由于作物产量低和其他因素，个别农民可能无法交付足够数量的烟草来全额偿还他们的季节性预付款，本公司可能会将该等预付款延期至未来作物年度偿还。预付款的长期部分包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中。向供应商预付款的当期和长期部分都是在公司确定不可能收回未付金额时记录的津贴净额后报告的。对供应商的短期和长期预付款合计$83百万在…2020年6月30日, $101百万在…2019年6月30日，及$153百万在…2020年3月31日。有关的估值免税额合共$16百万在…2020年6月30日, $18百万在…2019年6月30日，及$16百万在…2020年3月31日，并根据公司的历史损失信息和作物预测进行估计。津贴净额增加了大约$0.1百万并减去大约$0.2百万在三-月期结束2020年6月30日和2019分别为。这些净拨备和回收包括在综合损益表中的销售、一般和行政费用中。预付款利息在农民交付烟草支付本金和利息后的收益中确认。

可退还增值税抵免

在许多国家，公司的当地运营子公司为购买未经加工和加工的烟草、作物投入品、包装材料以及各种其他商品和服务支付巨额增值税(“增值税”)。在一些国家，增值税是一种国家税，而在另一些国家，增值税是在州一级评估的。不同司法管辖区的增值税项目不同，税率也不同。当烟草销售给原产国的消费者时，运营子公司通常会对这些销售征收增值税。通常允许子公司将其增值税支付与收款相抵，并仅将增值税收缴的增量汇至税务机关。当烟草用于出口销售时，通常不评估增值税。在烟草销售主要面向出口市场的国家，下游销售产生的增值税收入往往不足以完全抵消子公司的增值税支付。在这些情况下，未使用的增值税抵免可以累积。一些司法管辖区有允许企业向税务机关申请退还未使用的增值税抵免的程序，但退税过程往往需要较长的时间，退税申请受到质疑或被拒绝的情况并不少见，部分原因是技术原因。其他司法管辖区可能允许公司在私人交易中将未使用的增值税抵免出售或转让给第三方，尽管此类交易通常必须获得税务机关的批准，但可以转让的金额可能会受到限制，实现的收益可能会从抵免的面值中大幅贴现。由于这些因素, 一些国家的当地运营子公司可以随着时间的推移积累大量增值税抵免余额。该公司定期审查这些余额，并记录信贷的估值津贴，以反映预计无法收回的金额，以及预计将出售或转让的信贷的预期折扣。在…2020年6月30日，本公司各附属公司持有的应收税项抵免总额约为$54百万 ($61百万在…2019年6月30日，及$52百万在…2020年3月31日)，而有关的估值免税额合共约$17百万 ($18百万在…2019年6月30日，及$19百万在…2020年3月31日)。净余额在合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中报告。

股票回购计划

经我司董事会授权的股票回购计划于2017年11月7日正式生效，并于2019年5月29日进一步延期。这项股票回购计划授权购买最多$100百万在公开市场或私下协商的交易中持有普通股和/或优先股，视市场状况和其他因素而定。这项股票回购计划将在2020年11月15日较早的时候到期，或者在该计划授权的资金耗尽时到期。这个节目有$56.1百万回购普通股和/或优先股的剩余能力为2020年6月30日.

注6.交易记录。每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：



	截至6月30日的三个月，
(以千为单位，不包括每股和每股数据)	2020		2019

基本每股收益
基本每股收益的分子
可归因于环球公司的净收入	$	7,274	$	2,072

基本每股收益的分母
加权平均流通股	24,602,610		25,158,369

基本每股收益	$	0.30	$	0.08

稀释后每股收益
稀释后每股收益的分子
可归因于环球公司的净收入	$	7,274	$	2,072

稀释后每股收益的分母：
加权平均流通股	24,602,610		25,158,369
稀释证券的影响
员工和外部董事以股份为基础的奖励	100,969		125,889
稀释后每股收益的分母	24,703,579		25,284,258

稀释后每股收益	$	0.29	$	0.08

注7.交易记录。所得税

该公司在美国和许多外国经营，并受许多司法管辖区的税法约束。税法的改变或税法的解释可能会影响公司的收益，就像悬而未决和有争议的税收问题的解决一样。该公司的综合有效所得税率受到许多因素的影响，包括国内和国外收益的组合以及汇率变化对税收的影响。

截至本季度的综合有效所得税率2020年6月30日是一个好处，273%。本公司截至三个月的综合有效所得税率2020年6月30日受到了一种$4.4百万本季度发布的针对外国子公司支付混合股息的最终美国税收法规的净税收优惠。*如果没有此离散项目用于最终美国税收法规，则截至三个月的综合有效所得税税率2020年6月30日将会带来大约34%。此外，在截至的三个月内，2020年6月30日公司认识到$1.8百万作为与正在进行的关于外国子公司不确定税收状况的和解谈判相关的利息支出的组成部分。

截至该季度的综合有效所得税率。2019年6月30日它大约是83%受到了一种$2.8百万与外国子公司的税收结算有关的净税额拨备。如果没有这一离散项目，截至三个月的综合有效所得税率2019年6月30日将会大约是29% .

注8.交易记录。商誉和其他无形资产

本公司商誉在2020年6月30日和2019包括以下内容：



(千)	截至6月30日的三个月，
	2020		2019
年初余额	$	126,826	$	97,907
外币折算调整	36		42
期末余额	$	126,862	$	97,949

该公司的无形资产主要包括资本化的与客户相关的无形资产、商号、专有开发技术和竞业禁止协议。本公司须摊销的无形资产包括以下各项2020年6月30日和2019:



(单位为千，但使用年限除外)		六月三十日，
		2020							2019
	使用寿命	总账面价值		累计摊销			账面净值		总账面价值		累计摊销			账面净值
客户关系⁽¹⁾	13	$	9,500	$	(365	)	$	9,135	$	—	$	—		$	—
商品名称⁽¹⁾	5	3,300		(330		)	2,970		—		—			—
发达的技术⁽¹⁾	3	4,800		(800		)	4,000		—		—			—
竞业禁止协议⁽¹⁾	5	1,000		(100		)	900		—		—			—
其他	5	734		(625		)	109		774		(694		)	80
无形资产总额		$	19,334	$	(2,220	)	$	17,114	$	774	$	(694	)	$	80

(1) 2020年1月1日，公司收购。100%收购FruitSmart的股本，FruitSmart是一家服务于全球市场的独立特种果蔬配料加工商，持股时间约为$80.0百万以现金支付，最高可达$25.0百万或有对价付款。收购FruitSmart导致$28.9百万善意和$18.6百万无形的东西。有关更多信息，请参见注释3。

如上所述，无形资产在资产的预计可用经济年限内按直线摊销。

无形资产的摊销费用大约是$0.8百万并且少于$0.1百万在截至的三个月内2020年6月30日和2019分别为。已开发技术无形资产的摊销费用计入合并损益表的销货成本。其他无形资产的摊销费用在合并收益表中计入销售费用、一般费用和行政费用。

自.起2020年6月30日，无形资产预期未来摊销费用如下：



财政年度
2021	$	2,443
2022	3,250
2023	2,791
2024	1,591
2025年及其后	7,039
预期未来摊销费用总额	$	17,114

注9.报告。租契

本公司作为承租人，签订土地、建筑物、设备和车辆的经营租赁。对于期限超过12个月并有固定付款安排的所有经营租赁，租赁负债和相应的使用权资产通过计算未来租赁付款的净现值在租赁期的资产负债表中确认。于租赁开始日，租赁负债现值以未来租赁付款贴现本公司的抵押增量借款利率，并根据租赁期限和租赁付款的货币进行调整。如果租赁包含本公司合理确定将行使的续订选择权，本公司在计算租赁负债和使用权资产时应计入原租赁期限和预期续订期限。

下表列出了公司合并资产负债表中包含的经营性租赁的使用权资产和租赁负债：



(千)	2020年6月30日		2019年6月30日		2020年3月31日

资产
出售经营性租赁使用权资产	$	37,576	$	34,472	$	39,256

负债
**经营租赁负债的当前部分	$	9,914	$	8,938	$	9,823
*长期经营租赁负债	24,040		23,098		25,893
*总经营租赁负债	$	33,954	$	32,036	$	35,716

下表列出了公司综合损益表中包括的经营租赁成本的位置和金额：



	截至6月30日的三个月，
(千)	2020		2019

损益表位置
*销售商品的成本	$	2,911	$	2,617
包括销售、一般和行政费用	2,190		1,987
*⁽¹⁾	$	5,101	$	4,604


⁽¹⁾	包括可变运营租赁成本。

下表将未贴现的现金流与公司综合资产负债表中的经营租赁负债进行对账：



(千)	2020年6月30日
经营租赁负债到期日
2021年(不包括截至2020年6月30日的三个月)	$	8,624
2022	7,628
2023	6,330
2024	4,916
2025	4,050
2026年及其后	6,828
*经营租赁未贴现现金流总额	$	38,376
*：归因于利息	(4,422		)
经营租赁负债总额	$	33,954

自.起2020年6月30日，公司有不是的尚未开始的租约。

下表列出了与经营租赁相关的补充信息：



	截至6月30日的三个月，
(以千为单位，租赁期和递增借款利率除外)	2020			2019

补充现金流信息
为计入经营租赁负债的金额支付的现金	$	3,028		$	3,046
以新的经营租约换取的使用权资产	1,023			468

加权平均剩余租期(年)	5.55			5.98

加权平均担保增量借款利率	4.04		%	4.93		%

注10：30。衍生工具和套期保值活动

环球在其全球业务中面临各种风险，并使用衍生金融工具管理两种特定类型的风险-利率风险和外币汇率风险。通过签订利率互换协议来管理利率风险，通过签订远期和期权外汇合约来管理外币汇率风险。然而，公司的政策也允许其他类型的衍生工具。此外，外币汇率风险还通过不涉及衍生品工具的策略进行管理，例如使用当地借款和其他方法，将非功能性货币的净货币头寸降至最低。以下披露提供了有关公司对冲策略、使用的衍生工具以及这些活动对综合损益表和全面收益表以及综合资产负债表的影响的更多信息。在合并现金流量表中，与所有这些活动相关的现金流量在经营活动提供的净现金中报告。

利率风险的现金流对冲策略

2019年2月，本公司签订了接收-浮动/支付-固定利率掉期协议，该协议被指定为对冲因2018年12月作为新的银行信贷安排的一部分提供资金的两笔未偿还非摊销银行定期贷款的浮动利率波动造成的利息支付现金流变化的风险敞口，并符合对冲资格。虽然这种对冲策略预计不会有明显的无效，但利率掉期的有效性是按季度进行评估的。在…2020年6月30日，利率掉期的名义总额为$370百万，这与定期贷款的未偿还余额总额相对应。

在此之前，该公司有收受浮动/支付固定利率互换协议，这些协议被指定为两笔未偿还的非摊销银行贷款的现金流对冲，这两笔贷款在新的银行信贷安排结束的同时得到偿还。这些掉期协议随后于2019年2月终止，同时新的掉期协议开始生效。之前掉期协议的公允价值，约为$5.4百万于终止时从交易对手处收取，并从累积的其他全面亏损中摊销至收益，作为在该等协议的原定到期日减去利息开支。自.起2020年6月30日, 210万美元留在累计的其他综合亏损中，待摊销至2021年12月31日。

农作物投入品销售、烟草预测收购及相关加工成本相关外币汇率风险的现金流套期保值策略

在环球运营的美国以外的大多数国家，大部分烟草生产都是以美元计价的价格在出口市场销售的。然而，在这些国家，向农民出售作物投入品(如种子和化肥)、从农民手中购买烟草以及大多数加工成本(如劳动力和能源)通常都是以当地货币计价的。美元与烟草种植和加工地当地货币之间的汇率变化影响到作物投入的最终美元销售和加工烟草的成本。该公司不时签订远期和期权合同，在未来向农民出售作物投入品的同时买入美元并出售当地货币。在预测烟草购买和相关加工成本的情况下，本公司签订远期和期权合同，在与部分烟草购买和加工成本的预期时间重合的未来日期出售美元并购买当地货币。这些策略抵消了作物投入品销售、烟草购买和对冲外币名义金额的加工成本的未来美元现金流的可变性。这些套期保值策略主要用于巴西的烟草购买、加工成本和作物投入品的销售，尽管该公司也对非洲的部分烟草购买进行了套期保值。

年内为这些目的而订立的远期合约和期权合约的美元名义总额三-财政年度中的月份期间2021和2020具体情况如下：



	截至6月30日的三个月，
(单位：百万美元)	2020		2019

烟草购买量	$	30.2	$	72.0
加工成本	8.0		26.3
作物投入品销售额	23.5		21.7
总计	$	61.7	$	120.0

期间对冲的烟草购买和加工成本减少的美元名义金额三截至的月份2020年6月30日与三截至的月份2019年6月30日，主要反映了巴西2021年和2020年作物年购买和加工对冲的时间不同。2020作物年度烟草购买对冲主要是在2020财年第一季度达成的。2021年作物年对冲的一部分是在2021年财年第一季度达成的，预计2021年财年晚些时候将签订更多合同。所有与烟草购买相关的衍生合约均被指定为与烟草预测购买相关的未来现金流的套期保值。因此，远期合约的公允价值变动在发生时已在全面亏损中确认，但仅在向第三方客户销售相关烟草时的收益中确认。几乎所有与2020年作物采购相关的对冲损益都记录在累计的其他综合亏损中。2020年6月30日，公司预计在2021财年完成烟草的销售并确认收益中的金额。对于与2021年作物购买有关的基本上所有对冲损益，累计其他综合亏损在2020年6月30日，该公司预计在2022财年完成烟草销售并在收益中确认金额。

与加工成本相关的远期合约没有被指定为套期保值，这些合约的损益已按市价在收益中确认。

在2020财年，为销售作物投入品而签订的期权合同没有被指定为对冲会计。2020财政年度为销售作物投入品而签订的期权合同的损益按市价在收益中确认。在2021财年，为销售作物投入品而签订的期权合同被指定为未来现金流的对冲，因此，2021财年期权合同的公允价值变化已在累计其他综合亏损中确认，并将在向第三方客户销售相关烟草时的收益中确认。2021年和2020财年为销售作物投入品而签订的期权合同的溢价支付在发生时计入收益。对于与2021年作物投入品销售有关的几乎所有对冲损益，累计其他综合亏损为2020年6月30日，该公司预计在2022财年完成向第三方客户销售相关烟草并确认收益中的金额。

境外子公司本币货币净资产负债相关外币汇率风险套期保值策略

该公司的大多数外国子公司的大部分销售额都是以美元进行的，他们的大部分经营需求都是通过美元借款来融资的，因此使用美元作为他们的功能货币。这些子公司通常在其资产负债表上有某些以当地货币计价的货币资产和负债。这些资产和负债可以包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款、对农民和供应商的预付款、递延所得税资产和负债、可收回增值税、经营租赁负债以及其他项目。以当地货币计价的净货币资产和负债在每个报告期都以美元重新计量，产生的损益作为销售、一般和行政费用的组成部分记录在收益中。以当地货币计价的货币净资产或净负债水平通常会根据经营周期全年波动，但最常见的情况是货币资产超过货币负债，有时幅度很大。当这种情况存在时，当地货币对美元走弱，就会产生重新计量损失。相反，当当地货币对美元走强时，净货币资产头寸会产生重新计量收益。为了管理部分货币重新计量损益，公司签订远期合同，在未来日期买入或卖出当地货币，同时子公司的整体净本币货币资产头寸预期发生变化。远期合约的损益在每个报告期内作为销售费用、一般费用和行政费用的组成部分记录在收益中。, 从而直接抵销合并损益表中有关套期名义金额的重新计量损失或收益。出于会计目的，本公司不将这些合同指定为套期保值。该等合约一般安排对冲该附属公司在指定期间的货币重估风险预测风险，并于全年按需要订立新合约，以在到期时取代先前合约。

该公司目前正在使用远期货币合同来管理其在巴西的货币重新计量风险敞口。2020年6月30日和2019，及2020年3月31日，大约是$11.8百万, $7.6百万，及$8.9百万分别为。为了进一步降低货币重新计量风险，公司的外国子公司可能会在某些时期利用短期本币融资。这项策略虽然不涉及使用衍生工具，但目的是透过以本地货币货币负债为部分本地货币资产融资，从而对冲整体头寸的一部分，以尽量减少附属公司的净货币头寸。

该公司的几家外国子公司的大部分销售额和大部分运营需求都是以当地货币进行交易和融资的，因此在报告时使用各自的当地货币作为功能货币。这些子公司不时地以不以功能货币计价的交易向客户销售烟草。在这些情况下，子公司通常签订远期外汇合同，以抵消固定价格订单和相关贸易应收账款与客户未偿还期间的货币风险。出于会计目的，这些合同不被指定为套期保值。

衍生金融工具对合并收益表的影响

下表概述了公司使用衍生金融工具对综合收益表的影响：



	截至6月30日的三个月，
(单位：千美元)	2020			2019

现金流对冲-利率互换协议
导数
套期保值有效部分
计入累计其他综合亏损的损益	$	(3,697	)	$	(9,812	)
从累计的其他综合亏损中重新分类为收益的损益	$	(1,838	)	$	(5	)
终止利率掉期收益从累计其他综合亏损摊销为收益	$	354		$	779
从累计其他综合亏损中重新分类为收益的损益地点	利息费用
套期保值的无效部分
在收益中确认的损益	$	—		$	—
在收益中确认的收益(亏损)的位置	销售、一般和行政费用
套期保值项目
套期保值项目说明	定期贷款的浮息支付

现金流对冲-外币兑换合约
导数
套期保值有效部分
计入累计其他综合亏损的损益	$	(1,447	)	$	2,032
从累计的其他综合亏损中重新分类为收益的损益	$	(734	)	$	(11	)
从累计其他综合亏损中重新分类为收益的损益地点	销货成本
模糊限制语的无效部分与早期设计
在收益中确认的损益	$	—		$	—
在收益中确认的收益(亏损)的位置	销售、一般和行政费用
套期保值项目
套期保值项目说明	*巴西和非洲烟草购买量预测

未指定为套期保值的衍生工具-外币兑换合约
在收益中确认的损益	$	(144	)	$	51
在收益中确认的收益(亏损)的位置	销售、一般和行政费用

就利率互换协议而言，衍生工具损益的有效部分计入累计其他综合亏损，任何无效部分计入销售、一般及行政费用。

对于在巴西和非洲被指定为烟草购买现金流对冲的远期外汇合约和在巴西的作物投入品销售，对冲净损失约为$15.2百万留在累计的其他综合亏损中2020年6月30日。这一平衡反映了与2020年和2021年巴西作物、2020年和2021年巴西作物相关的合约的得失。

2021年非洲作物和2021年巴西作物投入品销售，减去重新分类为与通过2020年6月30日。与2020年巴西和非洲作物相关的累计其他综合损失余额预计将在收益中确认为财年销售商品成本的一部分。2021因为那些烟草是卖给顾客的。与2021年巴西和非洲作物相关的累计其他综合亏损余额预计将在2022财年的收益中确认，因为这些烟草出售给客户。与2021年巴西作物投入品销售相关的累计其他综合亏损的余额预计将在2022财年的收益中确认，因为这些烟草出售给客户。根据套期保值策略，由于收益或亏损在收益中确认，如果客户要求执行该策略，预计烟草直接成本的变化或销售价格的变化将抵消该收益或亏损。一般来说，烟草销售的利润率不会受到重大影响。

衍生金融工具对合并资产负债表的影响

下表概述本公司衍生金融工具对综合资产负债表的影响2020年6月30日和2019，及2020年3月31日:



	公允价值资产头寸中的衍生品							公允价值负债状况下的衍生品
	天平薄片定位	截至的公允价值						天平薄片定位	截至的公允价值
(单位：千美元)	天平薄片定位	2020年6月30日		2019年6月30日		2020年3月31日		天平薄片定位	2020年6月30日		2019年6月30日		2020年3月31日

指定为对冲工具的衍生工具
利率互换协议	其他非电流资产	$	—	$	—	$	—	其他长期负债	$	39,022	$	16,158	$	37,163

外币兑换合约	其他当前资产	571		1,812		—		帐目应付及累计费用	1,390		19		11,467
总计		$	571	$	1,812	$	—		$	40,412	$	16,177	$	48,630

未被指定为对冲工具的衍生工具
外币兑换合约	其他当前资产	$	149	$	1,052	$	314	帐目应付及累计费用	$	702	$	46	$	4,375
总计		$	149	$	1,052	$	314		$	702	$	46	$	4,375

本公司几乎所有外汇衍生工具均须遵守总净额结算安排，据此，在参与方违约的情况下，抵销权发生。该公司已选择在综合资产负债表中按毛数列报这些合同。

注11.交易记录。公允价值计量

万能公司根据适用的会计准则按公允价值计量某些金融和非金融资产和负债。按公允价值计量的金融资产和负债包括货币市场基金、与递延补偿计划相关的交易证券、利率互换协议、远期外汇合同以及对烟草种植者的银行贷款担保。公允价值指引对非金融资产和负债的应用主要包括在存在潜在减值指标时确定商誉和长期资产的公允价值。

在会计指引下，公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值计量框架基于区分可观察投入和不可观察投入的公允价值等级。可观察到的投入是基于从独立来源获得的市场数据。不可观察到的输入要求公司对市场参与者对资产或负债的价值做出自己的假设，因为市场数据很少或根本不存在。

公允价值层次结构中有三个级别：



水平		描述

1		截至报告日，公司有能力进入的相同资产或负债在活跃市场的报价；

2		类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价，或者该资产或负债的报价以外的可观察到的投入；

3		资产或负债的不可观察的输入。

在会计指引许可下，本公司使用每股资产净值(“NAV”)作为衡量其货币市场基金公允价值的实际权宜之计。这些基金的公允价值在本披露后的表格中的“资产净值”标题下列出。在计量负债的公允价值时，本公司在确定公允价值时考虑了不履行义务的风险。环球并无选择按公允价值报告根据现行会计指引不需按公允价值报告的任何金融工具或任何其他资产或负债。

经常性公允价值计量

在…2020年6月30日和2019、以及在2020年3月31日此外，本公司有若干金融资产及金融负债须按公允价值经常性计量及报告。这些资产和负债列在下表中，并根据其价值是如何根据公允价值层次结构或资产净值实际权宜之计确定的进行分类：



	2020年6月30日
			公允价值层次结构
(单位：千美元)	NAV		1级		2级		第3级		总计

资产
货币市场基金	$	4,013	$	—	$	—	$	—	$	4,013
交易与递延补偿计划相关的证券	—		13,963		—		—		13,963
外币兑换合约	—		—		720		—		720
按公允价值计量和报告的金融资产总额	$	4,013	$	13,963	$	720	$	—	$	18,696

负债
为烟农提供银行贷款担保	$	—	$	—	$	—	$	100	$	100
与收购有关的或有对价债务--短期	—		—		—		—		—
与收购相关的或有对价债务--长期	—		—		—		2,532		2,532
利率互换协议	—		—		39,022		—		39,022
外币兑换合约	—		—		2,092		—		2,092
按公允价值计量和报告的金融负债总额	$	—	$	—	$	41,114	$	2,632	$	43,746



	2019年6月30日
			公允价值层次结构
(单位：千美元)	NAV		1级		2级		第3级		总计

资产
货币市场基金	$	77,229	$	—	$	—	$	—	$	77,229
交易与递延补偿计划相关的证券	—		16,356		—		—		16,356
外币兑换合约	—		—		2,864		—		2,864
按公允价值计量和报告的金融资产总额	$	77,229	$	16,356	$	2,864	$	—	$	96,449

负债
为烟农提供银行贷款担保	$	—	$	—	$	—	$	785	$	785
利率互换协议	—		—		16,158		—		16,158
外币兑换合约	—		—		65		—		65
按公允价值计量和报告的金融负债总额	$	—	$	—	$	16,223	$	785	$	17,008



	2020年3月31日
			公允价值层次结构
(单位：千美元)	NAV		1级		2级		第3级		总计

资产
货币市场基金	$	4,011	$	—	$	—	$	—	$	4,011
交易与递延补偿计划相关的证券	—		12,635		—		—		12,635
外币兑换合约	—		—		314		—		314
按公允价值计量和报告的金融资产总额	$	4,011	$	12,635	$	314	$	—	$	16,960

负债
为烟农提供银行贷款担保	$	—	$	—	$	—	$	103	$	103
与收购有关的或有对价债务--短期	—		—		—		4,173		4,173
与收购有关的或有对价债务--长期	—		—		—		2,532		2,532
利率互换协议	—		—		37,163		—		37,163
外币兑换合约	—		—		15,842		—		15,842
按公允价值计量和报告的金融负债总额	$	—	$	—	$	53,005	$	6,808	$	59,813

货币市场基金

货币市场基金的公允价值在综合资产负债表中以现金和现金等价物报告，以资产净值为基础，资产净值是基金可赎回的金额，用作公允价值的实际权宜之计。这些基金不在公允价值层次中分类，但作为上述公允价值表的一部分披露。

交易与递延补偿计划相关的证券

交易证券代表与员工递延薪酬义务相匹配的共同基金投资。这些投资是在员工推迟薪酬、接受分配或对其账户下的资金进行更改时买卖的。市场报价(第1级)用于确定共同基金的公允价值。

利率互换协议

利率掉期协议的公允价值是根据交易商报价，使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型确定的。由于模型的输入是可观察到的，在确定公允价值时不需要重大判断，因此利率互换被归类在公允价值层次的第二级。

外币兑换合约

远期和期权外币兑换合约的公允价值也是根据交易商报价，使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型确定的。由于模型的输入是可观察到的，在确定公允价值时不需要重大判断，远期和期权外汇合约被归类在公允价值层次的第二级。

与收购有关的或有对价债务

该公司通过应用一种利用概率加权贴现现金流的收益法模型来估计与收购相关的或有对价债务的公允价值。该公司收购了FruitSmart，Inc.在2020财年，并确认了一项或有对价负债：$6.7百万在购买之日。公司每期评估与收购相关的或有对价债务的公允价值。在截至2020年6月30日的三个月里，评估导致$4.2百万原件的或有对价$6.7百万已记录的负债。这一模型应用了重大判断，因此与收购相关的或有对价债务被归类在公允价值层次的第三级。

与购置有关的或有对价债务(第3级)余额变化的对账三截至的月份2020年6月30日和2019如下所示。



	截至6月30日的三个月，
	2020			2019
年初余额	$	6,705		$	—
或有对价负债公允价值变动	(4,173		)	—
期末余额	$	2,532		$	—

为烟农提供银行贷款担保

该公司为巴西烟草种植者的作物融资提供银行贷款担保。在农民拖欠银行款项的情况下，本公司将被要求在担保下履行义务。本公司根据预期损失分析定期评估农户违约的可能性，并将其担保的公允价值作为债务记录在其合并财务报表中。担保的公允价值是使用每个计量日期所有未偿还贷款的预期损失数据来确定的。然后，与估计损失相关的现金流量现值按风险调整利率计算，该利率与负债的预期期限一致，并包括对不履行风险的调整。这种方法有时被称为“未定权益估值法”。虽然历史损失数据是一项可观察到的输入，但在将这些信息应用于每个衡量日期的担保贷款组合以及选择风险调整利率时，需要做出重大判断。风险调整利率的大幅增加或减少可能会导致公允价值计量显著提高或降低。因此，向烟草种植者提供的银行贷款担保被归类在公允价值等级的第三级。

对年向烟草种植者提供银行贷款担保的金融负债余额变化(3级)的对账三截至的月份2020年6月30日和2019如下所示。



	三个月六月三十日，
	2020			2019
年初余额	$	103		$	803
担保项下的付款和转移至农民直接贷款的损失津贴(从投资组合中剔除上一作物年度贷款)	3			58
直接贷款给农民的损失准备金或从损失拨备转拨的准备金(增加本作物年度贷款)	—			(79		)
贴现率和预计收款期的变化	(2		)	(5		)
货币重新计量	(5		)	8
年终余额	$	99		$	785

长期债务

该公司长期债务(包括当前部分)的公允价值约为$370百万在每个资产负债表日期2020年6月30日, 2019年6月30日，及2020年3月31日。本公司使用第2级投入估算其长期债务的公允价值，第2级投入基于相同或类似债务的报价市场价格，或基于本公司可用于类似期限和期限的债务的当前利率的计算。

非经常性公允价值计量

按公允价值非经常性计量的资产和负债主要涉及长期资产、经营权租赁资产和负债、商誉和无形资产以及其他非流动资产。当存在潜在的减值指标时，对这些资产和负债的公允价值进行减值评估。因此，这些资产和负债的公允价值的非经常性计量被归入公允价值层次的第三级。

长期资产

只要事件、业务条件的变化或其他情况提供长期资产可能减值的迹象，公司就会审查此类资产的减值情况。由于业务变化影响了坦桑尼亚的烟叶市场和本公司在那里的运营，坦桑尼亚的长期资产在2019年财政年度计入减值费用，以使其账面价值在2019年3月31日降至公允价值。长期资产主要包括公司的加工设施和设备、储存设施、烟草购买和接收站、员工住房以及车辆和运输设备。经减值调整后该等资产的合计公平值及账面价值约为$17百万。物业、厂房和设备的公允价值主要根据在多种经营和处置方案下预期的贴现现金流的概率加权确定。在估计与资产的使用和处置相关的未来现金流的金额和时间，以及与各自的运营和处置情景相关的可能性时，需要做出重大判断。

注12.交易记录。养老金和其他退休后福利计划

该公司发起了几个固定收益养老金计划，涵盖美国受薪员工以及某些外国和其他员工群体。这些计划主要根据员工薪酬和服务年限提供退休福利。该公司还发起了固定福利计划，为达到特定年龄和服务水平的合格美国员工提供退休后健康和人寿保险福利，尽管退休后人寿保险不再为在职员工提供。

公司定期净收益成本的构成如下：



	养老金福利						其他退休后福利
	截至6月30日的三个月，						截至6月30日的三个月，
(单位：千美元)	2020			2019			2020			2019

服务成本	$	1,541		$	1,589		$	48		$	53
利息成本	2,454			2,737			287			333
计划资产的预期收益	(3,677		)	(4,216		)	(24		)	(27		)
净摊销和递延	1,121			698			(143		)	(152		)
净定期收益成本	$	1,439		$	808		$	168		$	207

在.期间三截至的月份2020年6月30日，公司出资约为$0.4百万它的养老金计划。的附加贡献$6.5百万预计在剩下的时间里九财政年度的月份数2021.

注13.交易记录。基于股票的薪酬

环球公司的股东已经批准了执行股票计划(“计划”)，根据该计划，公司的高级管理人员、董事和员工可以获得普通股、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票奖励(“PSA”)、股票增值权(“SARS”)、激励性股票期权和不合格股票期权的授予和奖励。本公司的惯例是在本公司上一年度财务业绩公开后的下一会计年度的董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)第一次定期会议上，每年向高级管理人员发放基于股票的薪酬。薪酬委员会按照先前规定的指导方针，始终如一地管理公司的计划。近年来，赔偿委员会只发放了RSU和PSA的补助金。根据该计划，限制性股票、RSU和PSA的奖励目前尚未完成。RSU背心五年从授予之日起，然后以普通股的形式支付。根据RSU奖励的条款，受赠人将获得额外RSU形式的股息等价物，这些RSU授予并在与原始RSU赠款相同的日期支付。PSA背心在一个三-从授予之年开始的年度业绩期间，在归属日期后不久以普通股支付，在归属前不附带股息或股息等价物的权利。根据PSA赠款最终支付的股票取决于薪酬委员会制定的预定业绩衡量标准的实现情况，范围可以是零至150%宣布的裁决。公司的外部董事在每次年度股东大会后自动收到RSU，并且以前收到的是限制性股票。授予外部董事的RSU归属于一年对于2020年的股票激励计划或三年授权日之后的任何先前激励计划，以及个人从董事服务退休时授予的限制性股票。

在.期间三-月期结束2020年6月30日和2019，环球公司颁发了以下基于股票的奖励，代表对公司高级管理人员和外部董事的定期年度奖励：



	截至6月30日的三个月，
	2020		2019

RSU：
授予的数量	63,050		55,490
授予日期公允价值	$	43.66	$	59.07

PSA：
授予的数量	63,050		46,300
授予日期公允价值	$	34.33	$	50.16

股票补偿的公允价值费用在授予日至以下两者中较早的期间按比例确认：(1)奖励归属日期，或(2)受赠人有资格退休而不会丧失奖励的日期。对于在授予奖励之日已有资格退休的雇员，所有不可没收奖励的公允价值总额将确认为费用。

授予的日期。因此，环球公司在每个财年的第一季度向高级管理人员发放补助金时，通常比其他三个季度产生更高的股票薪酬支出。就公益广告而言，本公司一般根据管理层对最终奖励的判断，按比例确认绩效及归属期间的公允价值支出，最终奖励可能根据预先确定的绩效衡量标准的实现情况而支付。当股票奖励发生时，公司会对没收的股票奖励进行核算。对于三-月期结束2020年6月30日和2019，公司记录的股票薪酬费用总额约为$2.6百万和$2.7百万分别为。公司预计确认以股票为基础的薪酬费用约为$2.8百万在剩下的时间里九财政年度的月份数2021.

注14.运营区段

管理层用来评估公司业绩的主要方法是按地理区域，尽管深色风干和东方烟草业务都是根据它们的全球业务进行评估的。该公司根据分配的管理费用(不包括重要的非经常性费用或信贷)后的营业收入，加上未合并关联公司的税前收益(亏损)中的股本，评估其部门的业绩。公司在综合收益表和全面收益表中列报的每个时期的可报告部门的经营结果如下：



	截至6月30日的三个月，
(单位：千美元)	2020			2019

销售和其他营业收入
烤烟和白肋烟业务：
欧洲和北美	$	39,916		$	27,659
中国和其他地区⁽¹⁾	204,733			202,065
*小计	244,649			229,724
其他烟草业务⁽²⁾	71,162			67,191
合并销售和其他营业收入	$	315,811		$	296,915

营业收入
烤烟和白肋烟业务：
欧洲和北美	$	1,042		$	890
中国和其他地区⁽¹⁾	(4,286		)	(3,815		)
*小计	(3,244		)	(2,925		)
其他烟草业务⁽²⁾	7,592			10,479
分部营业收入	4,348			7,554
扣除：未合并附属公司税前(收益)亏损中的权益⁽³⁾	7			(40		)
增加：其他收入(亏损)⁽⁴⁾	4,173			—
综合营业收入	$	8,528		$	7,514


⁽¹⁾	包括南美、非洲、欧洲和亚洲地区，以及地区间淘汰。


⁽²⁾	包括深色风干，特殊服务(包括FruitSmart，Inc.)和东方，以及公司间的淘汰。这一应报告部门的销售额和其他营业收入包括东方的有限金额，因为该业务按权益法核算，其财务业绩主要包括未合并联属公司的税前收益(亏损)中的权益。


⁽³⁾	未合并附属公司的税前收益(亏损)中的权益包括在部门营业收入(其他烟草业务部门)中，但在综合营业收入之下报告，不包括在综合收益表和全面收益表中.


⁽⁴⁾	其他收入是与收购FruitSmart公司相关的部分或有对价负债的冲销。

注15。累计其他综合收益(亏损)

下表汇总了本公司年度应占其他综合收益(亏损)各组成部分的累计余额变动情况。三截至的月份2020年6月30日和2019:



	截至6月30日的三个月，
(单位：千美元)	2020			2019
外币折算：
年初余额	$	(42,923	)	$	(40,101	)
可归因于环球公司的其他全面收益(亏损)：
外币折算净收益(亏损)	2,303			1,937
减去：可归因于非控股权益的外币换算净亏损(收益)	(156		)	(123		)
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损)	2,147			1,814
期末余额	$	(40,776	)	$	(38,287	)

外币对冲：
年初余额	$	(12,226	)	$	(376	)
可归因于环球公司的其他全面收益(亏损)：
衍生工具净收益(亏损)(扣除税项(费用)收益净额255美元和378美元)	(601		)	3,109
将(收益)亏损重新分类为收益(扣除税费(收益)$(152)和$(2))⁽¹⁾	560			(1,134		)
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损)	(41		)	1,975
期末余额	$	(12,267	)	$	1,599

利率对冲：
年初余额	$	(27,402	)	$	(934	)
可归因于环球公司的其他全面收益(亏损)：
衍生工具净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益净额776美元和2,061美元	(2,921		)	(7,752		)
将(收益)亏损重新分类为收益(扣除税费(收益)$(312)和$(1))⁽²⁾	1,172			(775		)
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损)	(1,749		)	(8,527		)
期末余额	$	(29,151	)	$	(9,461	)

养老金和其他退休后福利计划：
年初余额	$	(69,046	)	$	(54,280	)
可归因于环球公司的其他全面收益(亏损)：
摊销计入收益(减去税费(收益)净额193美元和102美元)⁽³⁾	108			268
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损)	108			268
期末余额	$	(68,938	)	$	(54,012	)

期末累计其他综合亏损合计	$	(151,132	)	$	(100,161	)


⁽¹⁾	与烟草预期购买有关的外币现金流套期收益(亏损)从累计其他综合收益(亏损)重新分类为烟草销售给客户时的销售成本。有关更多信息，请参见注释10。


⁽²⁾	于相关债务支付相关利息时，利率现金流对冲的收益(亏损)由累积的其他全面收益(亏损)重新分类至利息支出，或对于终止的掉期协议，重新分类为摊销至原始到期日的利息支出。有关更多信息，请参见注释10。


⁽³⁾	这一累积的其他综合收益(亏损)部分计入了净定期收益成本的计算中。有关更多信息，请参见注释12。

注16。子公司股东权益和非控股权益的变化

环球公司股东权益及附属公司非控股权益变动的对账三截至的月份2020年6月30日和2019具体如下：



	截至2020年6月30日的三个月									截至2019年6月30日的三个月
(单位：千元人民币)	环球公司			非控制性权益			总计			环球公司			非控制性权益			总计

三个月期初余额	$	1,246,665		$	42,619		$	1,289,284		$	1,337,087		$	42,791		$	1,379,878

普通股变动情况
普通股回购	—			—			—			(1,174		)	—			(1,174		)
股票薪酬应计项目	2,633			—			2,633			2,728			—			2,728
从以股票为基础的受让人所得税补偿中扣留股份	(1,930		)	—			(1,930		)	(2,883		)	—			(2,883		)
RSU的股息等价物	244			—			244			244			—			244

留存收益的变动
净收入	7,274			(374		)	6,900			2,072			(1,177		)	895
宣布的现金股息
普通股	(18,863		)	—			(18,863		)	(18,979		)	—			(18,979		)
普通股回购	—			—			—			(4,040		)	—			(4,040		)
RSU的股息等价物	(244		)	—			(244		)	(244		)	—			(244		)

其他综合收益(亏损)	465			(156		)	309			(4,470		)	123			(4,347		)
期末余额	$	1,236,244		$	42,089		$	1,278,333		$	1,310,341		$	41,737		$	1,352,078

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

这份关于Form 10-Q的季度报告以及随后的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包含修订后的“1933年证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。除其他事项外，这些陈述与公司的财务状况、经营结果以及未来的业务计划、经营、机会和前景有关。此外，公司及其代表可能不时作出书面或口头的前瞻性陈述，包括在提交给证券交易委员会的其他文件和提交给股东的报告中的陈述。这些前瞻性陈述通常通过使用“我们预期”、“相信”、“预期”、“可能”、“应该”、“可能”、“计划”、“将会”、“预测”、“估计”以及类似的表达方式或类似的重要词汇来识别。这些前瞻性表述基于管理层目前对未来事件的了解和假设，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的任何预期结果、前景、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括, 但不限于：持续的新冠肺炎疫情的影响；FruitSmart的整合以及收购FruitSmart对未来业绩的影响；购买的产品没有达到质量和数量要求；对少数几个大客户的依赖；我们维护有效信息系统和保护机密信息的能力；我们产品和服务的预期需求和供应水平；提供这些产品和服务所产生的成本；向客户发货的时间；市场结构的变化；政府监管；产品税收；行业整合和演变；汇率和利率的变化；监管和诉讼对我们的与气候变化相关的某些监管和金融风险的风险敞口；我们关键会计政策背后的估计和假设的变化；新会计准则的颁布和采用；新的政府法规和对现有准则和法规的解释；以及总体经济、政治、市场和天气状况。有关可能导致实际结果与此类前瞻性陈述大不相同的因素的进一步描述，请参阅我们截至2020年3月31日的财务年度10-K表格年度报告中的第1A项“风险因素”。我们告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为这些陈述仅说明发表之日的情况，我们没有义务更新本报告中所作的任何前瞻性陈述。本Form 10-Q应与我们截至2020年3月31日财年的Form 10-K年度报告一起阅读。

流动性与资本资源

概述

我们的第一财季通常是在非洲和南美进行大量营运资本投资的时期，因为烟草作物是由农民交付的。截至2020年6月30日的季度，我们的营运资金需求低于正常水平，部分原因是新冠肺炎疫情减缓了烟叶的采购和加工，以及绿叶烟草价格下降(主要是由于美元走强)。在截至2020年6月30日的季度，我们结合使用手头现金、短期借款、客户预付款和运营现金流，为营运资金需求提供资金。我们预计烟草作物出货量将加权至本财年下半年。

我们的流动资金和营运资本资源需求主要是短期性质的，主要与烟草作物收购的营运资本有关。营运资金需求在每个地理区域都是季节性的。地理分布和营运资金需求的时间安排使我们能够预测现金需求的总体水平，尽管烟草种植规模、支付给农民的价格、发货和交付时间以及货币波动都会影响每年的需求。营运资金需求通常在第一财季和第二财季达到高峰。每个地理区域都有一个购买、加工和运输烟草的循环，在许多地区，我们还在生长季节向农民提供农资。每个周期要素的时间安排受到当地天气状况和个别客户出货要求等因素的影响，这些因素可能会改变作物融资的水平或持续时间。尽管短期需求占主导地位，我们仍将总债务的一部分作为长期债务，以降低流动性风险。我们还定期有大量现金余额，用来满足我们的营运资金需求。

目前，除了大流行在截至2020年3月31日的季度造成的间接货币市场中断外，COVID还没有对我们的业务产生实质性影响。我们预计我们目前的现金余额、运营现金流以及我们可用的流动性来源将足以满足至少未来12个月的现金需求。然而，考虑到COVID未来影响的不确定性，包括一些发货时间的延迟，我们的营运资金需求的持续时间可能会延长。

经营活动

在截至2020年6月30日的季度里，我们的运营产生了10万美元的净现金流，而在截至2019年6月30日的季度，我们使用了1.167亿美元为我们的运营提供资金。在截至2020年6月30日的季度，我们不需要那么多营运资金来为我们的运营提供资金，部分原因是由于COVID以及绿叶烟草价格下降，作物采购和加工的时间较慢。由于季节性烟叶购买，烟草库存水平比2020年3月31日的水平增加了1.516亿美元，到2020年6月30日达到8.589亿美元。烟草库存水平比2019年6月30日的水平低3950万美元，主要是由于截至2020年6月30日的季度绿叶烟草价格下降和作物购买时间推迟。我们一般不会在投机的基础上购买大量的烟草。然而，当我们直接与烟农签约时，我们往往有义务购买所有的茎位，其中可能包含不太适销的烟叶样式。截至2020年6月30日，我们的未承诺库存为1.763亿美元，约占总烟草库存的21%，相比之下，我们的未承诺库存为1.75亿美元，约占我们2020年3月31日库存的25%，未承诺库存为1.738亿美元，约占我们2019年6月30日库存的19%。这些未承诺库存百分比的水平受到农民交付新作物的时间以及客户订单接收的影响。

我们的资产负债表账户反映了截至2020年6月30日的季度的季节性模式，反映了南美和非洲农民交付作物的情况。现金和现金等价物余额以及应收账款分别比2020年3月31日的水平减少了740万美元和1.185亿美元，因为我们使用现金，包括应收账款的收款，为季节性营运资金需求提供资金。截至2020年6月30日，向供应商预付款为6520万美元，比2020年3月31日减少6860万美元，因为作物是在支付这些余额时交付的，扣除当前作物的新预付款。由于季节性增长，应付票据和透支比2020年3月31日的水平增加了1470万美元。

截至2020年6月30日的现金和现金等价物余额为1.00亿美元，与2019年6月30日的余额相比减少了6800万美元，部分原因是2020年1月收购FruitSmart的资金。与2019年6月30日相比，截至2020年6月30日，由于作物采购和发货的时间，未合并附属公司的应收账款减少了3060万美元。截至2020年6月30日，应付账款和应计费用为1.336亿美元，与上一财年同期相比减少了4570万美元，这主要是由于巴西从银行贷款担保转向向烟草种植者提供更直接的贷款。

投资活动

我们的资本配置战略侧重于四个战略重点：加强和投资于我们的烟叶业务的增长；增加我们的强劲股息；在利用我们的资产和能力的非烟草行业和市场探索增长机会；以及将多余的资本返还给我们的股东。在决定在哪里投资资本资源时，我们寻找我们认为可以赚取足够回报的机会，并利用我们的资产和专业知识或扩大我们的农民基础。我们的资本支出通常限于增加价值、更换或维护设备、提高效率或为未来增长定位的支出。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度里，我们在房地产、厂房和设备上分别投资了约840万美元和570万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，折旧费用分别约为930万美元和910万美元。通常，我们每个财年用于维护项目的资本支出不到3000万美元。此外，当我们发现提高效率、为客户增值并为未来增长定位的机会时，我们会不时承担需要资本支出的项目。我们目前预计在未来12个月内将花费约5500万至6500万美元在资本项目上，以维护我们的设施，并进行其他投资，以发展和改善我们的业务。

我们的董事会于2017年11月批准了我们目前的股票回购计划，并于2019年5月将其到期时间延长至2020年11月15日。该计划授权购买最多1亿美元的我们的普通股。根据现行的授权，我们可以不时在公开市场或私下协商的交易中以不超过现行市场价格的价格购买股票。回购计划下的股票回购可能会根据管理层的自由裁量权以及现金流产生和可用性的变化而有所不同。在截至2020年6月30日的三个月内，我们没有购买任何普通股。截至2020年6月30日，我们的普通股流通股约为2450万股，根据我们当前的股票回购计划，我们的可用授权约为5600万美元。

筹资活动

我们将资产负债表上的应付票据和透支、长期债务(包括任何当前部分)、客户预付款和存款、减去现金、现金等价物和短期投资的总和视为净债务。我们还将我们的净债务加上股东权益视为我们的净资本。截至2020年6月30日，净债务占净资本的百分比约为23%，高于2019年6月30日约18%的水平，主要原因是现金余额减少，部分原因是2020年1月收购FruitSmart的资金减少，高于2020年3月31日约22%的水平。截至2020年6月30日，我们拥有1.0亿美元的现金和现金等价物，短期债务总额为9280万美元，我们遵守了所有

我们的债务协议的契约，其中要求我们保持一定的有形净值水平，并遵守对债务水平的限制。

截至2020年6月30日，我们在承诺的循环信贷安排下有4.3亿美元可用，该安排将于2023年12月到期，我们有大约2.16亿美元的未使用、未承诺的信贷额度。我们还保持一份有效的、未命名的通用货架登记声明，规定未来发行额外的债务或股权证券。在2024财年之前，我们没有到期的长期债务。我们对烟草业务的季节性营运资金需求通常在3月至9月期间大幅增加，年中后下降。来自我们的现金余额、已承诺信贷安排和未承诺信贷额度的可用资本资源超过了我们在未来12个月的正常营运资本需求和目前预期的资本支出需求。

衍生物

我们不时地使用利率互换协议来管理我们对利率变化的敞口。截至2020年6月30日，我们未完成的利率互换协议的公允价值约为3900万美元的负债，名义互换金额为3.7亿美元。我们签订这些协议是为了消除可变利率定期贷款利息支付中现金流的可变性。根据掉期协议，我们收取浮动利率，支付固定利率。掉期被计入现金流对冲。

我们还不时使用衍生工具来对冲某些外币风险，主要与巴西的烟草预测购买、相关加工成本和作物投入品销售有关，以及我们在巴西的货币资产负债表净风险敞口以当地货币计算。我们通常将预测烟草购买量的套期保值记为现金流套期保值。截至2020年6月30日，我们未平仓对冲的公允价值约为净负债80万美元。我们有未被指定为套期保值的远期合约和期权合约，截至2020年6月30日，这些合约的公允价值约为净负债30万美元。

运营结果

在以下讨论中描述为净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的金额属于环球公司，不包括与子公司非控股权益相关的收益。本讨论中提及的调整后营业收入(亏损)、环球公司应占调整后净收益(亏损)、调整后稀释每股收益(亏损)以及分部营业收入(亏损)总额均为非GAAP财务计量。这些计量不是根据GAAP计算的财务计量，不应被认为是营业收入(亏损)、环球公司应占净收益(亏损)、每股摊薄收益(亏损)、经营活动现金或根据GAAP计算的任何其他营业或财务业绩计量的替代品，可能无法与其他公司报告的同名计量进行比较。调整后营业收入(亏损)与合并营业收入(收益)、环球公司应占调整净收入(亏损)与环球公司合并净收益(亏损)以及调整稀释每股收益(亏损)的对账见下文其他项目。此外，我们在附注14中提供了分部营业收入(亏损)总额与综合营业收入(亏损)的对账。合并财务报表第8项中的“营业分部”。管理层评估合并公司和分部的业绩，不包括某些重大费用或信贷。我们相信，这些非GAAP财务衡量标准排除了我们认为不能代表我们核心经营结果的项目，为投资者提供了有助于了解我们的业务结果和趋势的重要信息。

截至2020年6月30日的2021财年第一季度净收入为730万美元，或稀释后每股收益0.29美元。与2020财年第一季度210万美元的净收入，或每股稀释后收益0.08美元相比，这些业绩增长了520万美元。剔除某些非经常性项目(详见下文其他项目)，与截至2019年6月30日的季度相比，截至2020年6月30日的季度净收入和稀释后每股收益分别下降了430万美元和0.17美元。截至2020年6月30日的季度营业收入为850万美元，增加了100万美元，而截至2019年6月30日的季度营业收入为750万美元。2021财年第一季度的部门营业收入为430万美元，与上一财年同期相比减少了320万美元，这主要是由于其他地区和其他烟草业务部门的收益下降所致。截至2020年6月30日的季度收入为3.158亿美元，增长1890万美元，增幅为6%，原因是总销售量增加，但部分被销售额和叶子价格下降以及不太有利的组合所抵消。

烤烟和白肋烟作业

其他区域

截至2020年6月30日的季度，其他地区部门的运营亏损为430万美元，比上一年第一财季的380万美元增加了50万美元。尽管巴西的销量在2021财年第一季度有所增加，但很大一部分销售额包括之前未承诺的低利润率结转作物烟草库存。此外，由于COVID的原因，巴西的一些预计在截至2020年6月30日的季度发货的数量被推迟，原因是港口的船只供应有限。2021财年第一季度，巴西业绩的下降部分被亚洲的增长所抵消，这主要是由于菲律宾的产量增加，以及与上一财年同期相比，推迟到2021财年第一季度的非洲结转作物发货量增加。在截至2020年6月30日的季度里，该部门的销售、一般和行政成本略有下降，因为与上一财年同期相比，不利的外国重新计量比较(主要是在莫桑比克)被包括差旅成本下降在内的其他费用下降所抵消。截至2020年6月30日的季度，其他地区部门的收入为2.047亿美元，与截至2019年6月30日的季度相比增加了270万美元，部分原因是销量增加，部分被销售和叶价以及加工收入的下降所抵消。

北美

截至2020年6月30日的季度，北美部门的营业收入为100万美元，与截至2019年6月30日的季度持平，这是因为来自美国的结转量较高，以及由于时机原因在墨西哥的费用较低，抵消了危地马拉处理量下降的部分原因，这在一定程度上是由于COVID限制导致的延误。与上一财季相比，北美部门的销售、一般和管理成本持平。在截至2020年6月30日的季度里，这一部门的收入比上一财年同期增加了1230万美元，达到3990万美元，这是因为销售和叶价较低的结转作物数量增加，以及产品组合更有利。

其他烟草业务

2021年会计年度第一季度，其他烟草业务部门的营业收入为760万美元，与去年同期这一部门1050万美元的营业收入相比，减少了290万美元。我们暗色烟草业务的业绩较低，部分原因是由于COVID的延误和前一年成本的降低。在截至2020年6月30日的季度，东方合资企业的业绩持平，与上一财年同期相比，该部门的营业收入受益于2020年1月收购我们新的水果和蔬菜加工业务FruitSmart。与上一财年第一财季相比，该部门的销售、一般和管理成本有所下降，主要是因为有利的外币重新计量比较，主要是在印度尼西亚，但部分抵消了新FruitSmart业务成本的增加。在截至2020年6月30日的季度里，这一部门的收入比上一财年同期增加了400万美元，达到7120万美元，这是因为我们的FruitSmart业务的增加部分被较低的深色烟草所抵消销售。

其他项目

截至2020年6月30日的季度，销售成本为2.62亿美元，与去年同期相比增长了约10%，原因是销售量增加，加上组合不太有利。截至2020年6月30日的季度的利息支出比去年同期增加了280万美元，达到680万美元，主要是因为与一家外国子公司的不确定税收相关的非经常性利息支出项目。与上一财年同期相比，2021财年第一季度的销售、一般和行政成本减少了170万美元，降至4940万美元，这是因为主要在印度尼西亚的正净外币重新计量和兑换差异以及较低的差旅成本部分被2020财年第四季度收购的FruitSmart业务的销售、一般和行政成本所抵消。

下表列出了报告结果中包括的某些非经常性项目，以将调整后的营业收入与综合营业收入进行核对，并将调整后的净收入与环球公司的净收入进行核对：



调整后的营业收入调节
	截至6月30日的三个月，
(百万)	2020			2019
据报道：综合营业收入	$	8,528		$	7,514
FruitSmart收购的或有对价的公允价值调整⁽¹⁾	(4,173		)	—
调整后的营业收入	$	4,355		$	7,514


调整后净收益和稀释后每股收益
	截至6月30日的三个月，
(单位为百万，报告的所得税净额)	2020			2019
据报道：环球公司可获得的净收入	$	7,274		$	2,072
FruitSmart收购的或有对价的公允价值调整⁽¹⁾	(4,173		)	—
与外国子公司不确定的税收事项有关的利息支出	1,849			—
从股息预扣税负债冲销中获得的所得税好处⁽²⁾	(4,421		)	—
外国子公司的所得税结算⁽³⁾	—			2,766
可供环球公司使用的调整后净收入	$	529		$	4,838

据报道：稀释后每股收益	$	0.29		$	0.08
调整后：稀释后每股收益	$	0.02		$	0.19


⁽¹⁾	该公司冲销了FruitSmart公司的部分或有对价债务。收购，因为预测的业绩指标预计不能达到采购协议中规定的所需门槛。


⁽²⁾	该公司确认了上一会计年度外国子公司支付某些红利的最终美国税收规定的所得税优惠。


⁽³⁾	在2020财年第一季度，该公司确认了与外国子公司运营相关的所得税结算费用。

在截至2020年6月30日的三个月里，该公司报告了500万美元的税前收益净税收优惠，这主要是由于本季度发布的关于外国子公司支付股息的最终税收规定的440万美元税收优惠。如果没有这一福利，截至2020年6月30日的季度的所得税将获得约60万美元的福利。截至2019年6月30日的三个月，公司的所得税支出为430万美元，其中包括一家外国子公司的应计税净额280万美元。如果没有税务结算费用，截至2019年6月30日的季度的所得税约为150万美元，或合并有效税率约为29%。

一般概述

我们的2021财年开局缓慢，但令人尊敬，因为我们几乎所有的起源都在继续取得良好的进展，通过各种烟草种植和加工活动。考虑到季节性的时间安排，第一财季通常是我们财年中最疲软的。本财年，由于COVID的影响，由于社会距离和当地政府的其他安全要求，我们还经历了烟草购买季节的较晚开放和处理速度较慢的情况。我们收到客户发货指示和订单的速度也较慢。然而，到目前为止，我们还没有看到对我们的供应链或季节性种植或收获要求的实质性影响。

尽管与COVID相关的增长放缓，但2021财年第一季度的烟草销量超过了2020财年第一季度。截至2020年6月30日的季度，巴西的出货量包括截至2020年3月31日的未承诺库存，降低了我们的总体未承诺库存水平。截至2020年6月30日，我们的未承诺库存水平与2020财年末的水平相比大幅下降，目前为20.5%，略高于我们的目标范围。然而，巴西发货量的很大一部分是利润率较低的结转作物，这影响了该季度的业绩。截至2020年6月30日的季度业绩也受到几个非经常性项目的影响，包括对或有对价的调整

对于收购FruitSmart，与有争议的外国税务事项相关的利息支出，以及发布外国子公司支付股息的最终税收规定带来的所得税优惠。

我们已经看到2020作物年度白肋烟和烤烟的预计全球种植规模有所减少。我们认为，这些反映了对市场状况的积极调整，白肋烟仍处于供应平衡状态，烤烟目前处于略微供过于求的状态。我们还继续看到对天然包装烟草的非常强劲的需求。

我们正在谨慎地关注COVID在世界各地的发展，并预计我们2021财年的销售量将被加权到本财年的后半部分，部分原因是COVID相关的处理速度放缓，以及稍后客户要求的发货时间。我们还经历了一些外币汇率波动的增加，我们认为这与COVID的不确定性有关。

在一个前所未有的、截然不同的挑战时期，我们在全球30多个国家安全运营的同时，继续取得成功，我们对此感到非常自豪。我们相信，我们致力于在我们的关键业务领域进行强有力的地方管理，使我们能够对这些新情况做出快速和有效的反应。我们的业务也是建立在关系之上的。与我们的客户和供应商建立了这些牢固的关系，使我们能够很好地实现新的远程交互。我们非常高兴和感谢我们的员工的辛勤工作，以及我们的客户、种植者和其他合作伙伴在这些充满挑战的时期继续给予我们的支持。

随着我们进入2021财年，我们将重点放在保障员工安全和高效运营我们的业务上，同时定位我们的烟草和非烟草业务，为未来的成功做好准备。作为我们资本配置战略的一部分，我们已经并将继续探索对烟草机会和非烟草业务的有纪律的投资，我们相信这些投资将能够为股东带来价值。

新冠肺炎大流行的影响

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。在美国的外国政府组织和政府组织采取了各种行动来打击COVID的蔓延，包括强制实施呆在家里的命令，关闭“非必要的”企业及其业务。我们继续密切监测与正在进行的COVID大流行有关的事态发展，并已经并将继续采取旨在减轻我们面临的潜在风险的步骤。最重要的是，我们经营业务的员工是安全和知情的。在这场流行病的背景下，我们评估并定期更新我们业务的现有业务连续性计划。例如，我们在员工和设施卫生方面采取了预防措施，对员工实施了旅行限制，指示某些员工群体尽可能远程工作，我们还继续评估旨在保护员工、客户和公众的协议。

我们继续与我们的供应商合作，以减轻由于持续的大流行对我们供应链的影响。到目前为止，我们的供应链还没有受到实质性的影响。自2020年3月以来，我们有时会遇到外币汇率波动加剧的情况，我们认为这在一定程度上与COVID持续存在的不确定性有关，也与各国政府和央行为应对COVID而采取的行动有关。我们预计2021财年外币汇率将继续波动，尽管我们无法合理估计这种波动的持续时间或程度。

我们继续监测COVID的影响，其中包括由于我们工厂的人员配备受到控制而导致我们产品的加工速度变慢，这可能会导致向客户发货的时间推迟。我们目前有足够的流动性来履行目前的义务，除了发货延迟外，业务运营从根本上保持不变，这可能会影响季度比较。然而，这是一个迅速变化的情况，我们无法预测正在进行的COVID大流行的程度或持续时间，它对全球、国家或地方经济的影响，包括对我们获得资本的能力的影响，或者它对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的影响。我们继续监测影响我们员工、客户和运营的事态发展，并将在必要时采取更多措施解决COVID的传播及其影响。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

通货

国际烟叶贸易一般以美元进行，因此将外汇风险限制在与来源国的烟叶购买和生产成本、管理费用和所得税有关的风险。我们还向农民提供与购买树叶直接相关的预付款，并以当地货币计价。这些预付款带来的任何货币收益或损失通常都会被烟草成本的减少或增加所抵消，烟草成本是以当地货币定价的。然而，抵消的影响可能要到下个季度或会计年度才会发生。我们的大部分烟草业务都是以美元作为功能货币进行核算的。由于我们的许多主要烟草原产国没有远期外汇市场，我们经常通过将库存购买资金与销售货币(通常是美元)相匹配，并将我们在个别国家的净本币货币头寸降至最低，来管理我们的外汇风险。如果以当地货币计价的货币资产和负债不相互抵消，我们就容易受到货币重新计量损益的影响。除了外汇损益之外，由于当地货币相对于美元价值的变化，我们还面临烟草成本的变化。我们经常签订远期货币兑换合约，以对冲汇率波动对烟草购买的影响，以减少成本的波动。此外，我们还不时签订远期合约，以对冲资产负债表的风险敞口。

在某些主要是国内的烟草市场，我们使用当地货币作为功能性货币。这些市场的例子有波兰和菲律宾。在其他市场，如西欧，出口销售主要以当地货币为主，我们也使用当地货币作为功能货币。在每种情况下，报告的收益都会受到当地货币兑换成美元的影响。

利率

我们通常使用固定和浮动利率债务来为我们的运营融资。市场利率的变化使我们面临浮动利率工具的现金流变化和固定利率工具的公允价值变化。我们通常以浮动利率和固定利率维持一定比例的债务，以管理这种风险敞口，我们可能会不时签订对冲协议，以互换利率。此外，我们的客户可以为订购的库存支付市场利率，这可以缓解部分浮动利率风险。我们还定期有大量现金余额，并可能从客户那里收到存款，这两者都用于资助季节性购买烟草，从而减少了我们的融资需求。撇除我们于2019年2月以利率互换方式转换为固定利率借款的银行定期贷款，以浮动利率计入的债务约为9300万美元在…2020年6月30日。虽然假设短期利率有1%的变化将导致每年的利息支出变化约为90万美元，这一数额至少会通过对客户收费的变化而部分缓解。

衍生品保单

特别考虑使用掉期对冲利率风险和使用远期合约对冲外汇风险，以根据管理层的政策管理风险。我们可以使用直接或间接基于利率和货币的衍生工具，如掉期、远期或期货，来管理和降低利率和货币波动所固有的风险。当我们使用外币衍生品来减轻我们对汇率波动的风险敞口时，我们可能会选择不将其指定为会计上的对冲，这可能会导致衍生品在我们的收益中确认的影响在不同于造成风险敞口的项目的期间内确认。

我们不将衍生品用于投机目的，也不将市场风险敏感型工具用于交易目的。衍生品是特定于交易的，因此特定的债务工具、预测购买、合同或发票决定了对冲的金额、到期日和其他细节。作为我们衍生品计划的一部分，我们定期审查交易对手风险。

项目4.控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)(经修订)提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官(我们的首席执行官)和首席财务官(我们的首席财务官)(视情况而定)，以便及时做出关于要求披露的决定。

我们已排除FruitSmart，Inc.(FruitSmart)，我们的全资子公司，包括在我们的合并财务报表中，来自我们对截至2020年6月30日的财务报告内部控制的评估。截至2020年6月30日，FruitSmart分别占合并总资产的5%，占截至那时的三个月合并销售额和其他营业收入的5%。我们的首席执行官和首席财务官在其他管理层成员的参与下，评估了截至本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)所定义)的有效性。根据这项评估，管理层得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

在上一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他资料

项目1.开展法律诉讼

其他法律事项

我们的部分附属公司涉及其业务活动附带的诉讼或法律事宜，虽然这些事宜的结果不能肯定地预测，但我们正积极为其辩护，目前并不预期其中任何一项会对我们的业务或财务状况造成重大不利影响。然而，如果这些问题中的一个或多个以与我们目前的预期相反的方式得到解决，对我们在特定财务报告期的运营结果可能会产生重大影响。

第1A项。危险因素

截至本报告日期，我们之前在截至2020年3月31日的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年报”)中披露的风险因素没有发生重大变化。在评估我们的风险时，读者应仔细考虑我们在2020年Form 10-K年度报告中讨论的风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响，此外，本报告和我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的其他文件中也列出了其他信息。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

如下表所示，在截至三个月的期间内，我们没有回购我们普通股的股份。2020年6月30日:



周期⁽¹⁾	回购股份总数	每股平均支付价格⁽²⁾		作为公开宣布的计划或计划的一部分回购的股票总数⁽³⁾	根据计划或计划可能尚未购买的股票的美元价值⁽³⁾

2020年4月1日-30日	—	$	—	—	$	56,129,802
2020年5月1日至31日	—	—		—	56,129,802
2020年6月1日-30日	—	—		—	56,129,802
总计	—	$	—	—	$	56,129,802


⁽¹⁾	回购是基于股票交易的日期。这种表述与综合现金流量表不同，在合并现金流量表中，股票回购成本是以交易结算日期为基础的。


⁽²⁾	列出的每股平均支付价格包括在交易中支付的经纪人佣金。

⁽³⁾

经我司董事会授权的股票回购计划于2017年11月7日正式生效，并于2019年5月29日进一步延期。这项股票回购计划授权在公开市场或私人协商的交易中购买最多1亿美元的普通股和/或优先股，这取决于市场状况和其他因素。这项股票回购计划将于2020年11月15日早些时候到期，或者当我们耗尽了为该计划授权的资金时。

项目6.所有展品




31.1		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席执行官证书。*

31.2		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。*

32.1		依据“美国法典”第18编第1350条核证行政总裁。*

32.2		依据“美国法典”第18编第1350条证明首席财务官。*

101		互动数据文件(随函以电子方式提交)。*

		101.INS XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。101.SCH XBRL分类扩展模式文档101.CAL XBRL分类扩展计算链接库文档101.DEF XBRL分类扩展定义链接库文档101.LAB XBRL分类扩展标签链接库文档101.PRE XBRL分类扩展演示链接库文档根据S-T规则406T，本10-Q季度报告附件101中的XBRL相关信息不得除非在该申请中通过具体引用明确规定。

104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

__________

*随函存档

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。



日期：	2020年8月5日	环球公司
		(注册人)

		/s/约翰·C·克朗(Johan C.Kroner)
		Johan C.Kroner，高级副总裁兼首席财务官
		(首席财务官)

		/s/Scott J.Bleicher
		斯科特·J·布莱彻(Scott J.Bleicher)，副总裁兼财务总监
		(首席会计官)

展品索引



证物编号：		描述

31.1		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席执行官证书。*

31.2		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。*

32.1		依据“美国法典”第18编第1350条核证行政总裁。*

32.2		依据“美国法典”第18编第1350条证明首席财务官。*

101		互动数据文件(随函以电子方式提交)*

		101.INS XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。101.SCH XBRL分类扩展模式文档101.CAL XBRL分类扩展计算链接库文档101.DEF XBRL分类扩展定义链接库文档101.LAB XBRL分类扩展标签链接库文档101.PRE XBRL分类扩展演示链接库文档根据S-T规则406T，本10-Q季度报告附件101中的XBRL相关信息不得除非在该申请中通过具体引用明确规定。

104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

__________

*随函存档