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erSegmentMember2018-10-012019-06-290000825542SMG:室内城市和水培园艺会员SMG:霍桑会员2020-03-292020-06-270000825542SMG:室内城市和水培园艺会员SMG:霍桑会员2019-03-312019-06-290000825542SMG:室内城市和水培园艺会员SMG:霍桑会员2019-10-012020-06-270000825542SMG:室内城市和水培园艺会员SMG:霍桑会员2018-10-012019-06-290000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:成长媒体成员2020-03-292020-06-270000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:成长媒体成员2019-03-312019-06-290000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:成长媒体成员2019-10-012020-06-270000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:成长媒体成员2018-10-012019-06-290000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:LawnCareMember2020-03-292020-06-270000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:LawnCareMember2019-03-312019-06-290000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:LawnCareMember2019-10-012020-06-270000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:LawnCareMember2018-10-012019-06-290000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:其他以园艺和管理为主的成员2020-03-292020-06-270000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:其他以园艺和管理为主的成员2019-03-312019-06-290000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:其他以园艺和管理为主的成员2019-10-012020-06-270000825542美国-GAAP:所有其他部门成员SMG:其他以园艺和管理为主的成员2018-10-012019-06-290000825542国家:美国2020-03-292020-06-270000825542国家:美国2019-03-312019-06-290000825542国家:美国2019-10-012020-06-270000825542国家:美国2018-10-012019-06-290000825542美国-GAAP:非UsMember2020-03-292020-06-270000825542美国-GAAP:非UsMember2019-03-312019-06-290000825542美国-GAAP:非UsMember2019-10-012020-06-270000825542美国-GAAP:非UsMember2018-10-012019-06-29 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________
形式10-Q
_________________________________
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月27日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-11593
____________________________________
这个斯科特奇迹-格罗公司(Scotts Miracle-Gro Co)[医]MPANY,MPANY
(章程中规定的注册人的确切姓名)
____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | | 31-1414921 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
斯科茨劳恩路14111号,玛丽斯维尔俄亥俄州43041
(主要行政机关地址) (邮政编码)
(937) 644-0011
(登记人的电话号码,包括区号)
_____________________________________________
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,陈述价值0.01美元 | | SMG | | 纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。“
截至2020年7月31日,有55,768,819已发行普通股。
| | | | | | | | |
斯科特奇迹-格罗公司 索引
| | |
| | 第3页,第3页。 |
第一部分财务信息: | | |
| | |
第(1)项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明综合运营报表-截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和九个月 | 3 |
| 简明综合全面收益(亏损)表--截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和九个月 | 4 |
| 简明现金流量表-截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月 | 5 |
| 简明合并资产负债表--2020年6月27日、2019年6月29日和2019年9月30日 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 26 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第四项。 | 管制和程序 | 42 |
| | |
第二部分.其他信息: | | |
| | |
第(1)项。 | 法律程序 | 43 |
项目71A。 | 危险因素 | 43 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 43 |
项目3. | 高级证券违约 | 44 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 44 |
第五项。 | 其他资料 | 44 |
项目6. | 陈列品 | 45 |
展品索引 | | 46 |
签名 | | 47 |
第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
斯科特奇迹-格罗公司
简明合并操作报表
(单位为百万,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
净销售额 | $ | 1,492.7 | | | $ | 1,170.3 | | | $ | 3,241.3 | | | $ | 2,658.3 | |
销售成本 | 954.3 | | | 747.0 | | | 2,094.9 | | | 1,724.8 | |
销售成本-减值、重组和其他 | 11.7 | | | (0.1) | | | 15.3 | | | 3.4 | |
| | | | | | | |
毛利 | 526.7 | | | 423.4 | | | 1,131.1 | | | 930.1 | |
业务费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 237.7 | | | 166.4 | | | 553.1 | | | 462.4 | |
减值、重组和其他 | 4.2 | | | 0.6 | | | 2.0 | | | 4.3 | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | 0.3 | | | (1.8) | | | 0.4 | | | (0.1) | |
经营收入 | 284.5 | | | 258.2 | | | 575.6 | | | 463.5 | |
未合并关联公司收入中的权益 | — | | | — | | | — | | | (3.3) | |
与再融资相关的成本 | — | | | — | | | 15.1 | | | — | |
利息费用 | 20.3 | | | 25.9 | | | 63.0 | | | 80.0 | |
其他营业外收入,净额 | (1.9) | | | (5.1) | | | (7.3) | | | (268.2) | |
所得税前持续经营所得 | 266.1 | | | 237.4 | | | 504.8 | | | 655.0 | |
持续经营的所得税费用 | 61.8 | | | 59.4 | | | 122.0 | | | 162.7 | |
持续经营收入 | 204.3 | | | 178.0 | | | 382.8 | | | 492.3 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | (1.0) | | | 23.6 | | | 1.6 | | | 26.1 | |
净收入 | $ | 203.3 | | | $ | 201.6 | | | $ | 384.4 | | | $ | 518.4 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (0.5) | | | 0.1 | | | (0.9) | | | 0.2 | |
可归因于控股权益的净收入 | $ | 202.8 | | | $ | 201.7 | | | $ | 383.5 | | | $ | 518.6 | |
| | | | | | | |
每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 3.67 | | | $ | 3.21 | | | $ | 6.86 | | | $ | 8.89 | |
停业收入(亏损) | (0.02) | | | 0.42 | | | 0.03 | | | 0.47 | |
每股普通股基本净收入 | $ | 3.65 | | | $ | 3.63 | | | $ | 6.89 | | | $ | 9.36 | |
加权平均-期内已发行普通股 | 55.6 | | | 55.5 | | | 55.7 | | | 55.4 | |
| | | | | | | |
每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 3.57 | | | $ | 3.15 | | | $ | 6.74 | | | $ | 8.78 | |
停业收入(亏损) | (0.02) | | | 0.41 | | | 0.02 | | | 0.46 | |
稀释后每股普通股净收入 | $ | 3.55 | | | $ | 3.56 | | | $ | 6.76 | | | $ | 9.24 | |
加权平均-期内已发行普通股加上稀释潜在普通股 | 57.1 | | | 56.6 | | | 56.7 | | | 56.1 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
斯科特奇迹-格罗公司
简明综合全面收益(亏损)表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
净收入 | $ | 203.3 | | | $ | 201.6 | | | $ | 384.4 | | | $ | 518.4 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
净外币换算调整,包括分别改叙为零、零、零和2.5美元的净收入 | 5.3 | | | 3.1 | | | — | | | (1.5) | |
衍生工具未实现净亏损,税后净额分别为1.0美元、1.1美元、5.4美元和4.7美元 | (3.0) | | | (3.1) | | | (15.5) | | | (13.4) | |
将衍生工具未实现(收益)净亏损重新分类为净收益,税后净额分别为1.1美元、0美元、2.0美元和0.7美元 | 3.1 | | | (0.1) | | | 5.8 | | | (2.1) | |
| | | | | | | |
将养恤金净额和其他退休后福利(收益)损失重新分类为税后净额分别为0.1美元、0.2美元、0.5美元和0.5美元 | 0.3 | | | 0.7 | | | 1.4 | | | 1.3 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 5.7 | | | 0.6 | | | (8.3) | | | (15.7) | |
综合收益 | 209.0 | | | 202.2 | | | 376.1 | | | 502.7 | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (0.5) | | | 0.1 | | | (0.9) | | | 0.2 | |
可归因于控股权益的全面收益 | $ | 208.5 | | | $ | 202.3 | | | $ | 375.2 | | | $ | 502.9 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
斯科特奇迹-格罗公司
简明现金流量表合并表
(百万)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 384.4 | | | $ | 518.4 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
减值、重组和其他 | — | | | 0.5 | |
与再融资相关的成本 | 15.1 | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | 41.8 | | | 28.4 | |
折旧 | 45.4 | | | 41.8 | |
摊销 | 23.6 | | | 25.2 | |
递延税金 | (4.8) | | | (31.8) | |
(收益)长期资产的损失 | (0.2) | | | 1.2 | |
(收益)出售业务/未合并附属公司的亏损 | — | | | (262.6) | |
| | | |
累计外币折算损失的确认 | — | | | 2.5 | |
来自未合并附属公司的收入和分配的权益 | — | | | 1.6 | |
资产和负债变动,扣除收购业务后的净额: | | | |
应收帐款 | (840.0) | | | (436.0) | |
盘存 | 46.1 | | | (53.4) | |
预付资产和其他资产 | (28.5) | | | (24.4) | |
应付帐款 | 115.3 | | | 79.7 | |
其他流动负债 | 262.1 | | | 130.6 | |
重组和其他 | (5.5) | | | (83.6) | |
其他非当前项目 | (12.3) | | | (16.2) | |
其他,净 | — | | | 0.4 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 42.5 | | | (77.7) | |
| | | |
投资活动 | | | |
出售长期资产所得收益 | 0.2 | | | 0.2 | |
| | | |
对房地产、厂房和设备的投资 | (41.7) | | | (28.8) | |
应收贷款收益(投资) | (2.5) | | | 20.8 | |
| | | |
出售品牌延伸资产所得收益 | 115.5 | | | — | |
出售未合并关联公司的投资所得款项 | — | | | 274.3 | |
对被收购企业的投资,扣除收购现金后的净额 | — | | | (6.6) | |
其他投资,净额 | 2.9 | | | 3.6 | |
投资活动提供的净现金 | 74.4 | | | 263.5 | |
| | | |
融资活动 | | | |
循环和银行信用额度及定期贷款项下的借款 | 1,134.3 | | | 938.8 | |
循环和银行信用额度及定期贷款项下的偿还 | (1,118.6) | | | (1,029.0) | |
发行4.500厘优先债券所得款项 | 450.0 | | | — | |
| | | |
优先债券偿还6.000厘 | (400.0) | | | — | |
| | | |
融资和发行费 | (18.7) | | | — | |
支付的股息 | (97.8) | | | (92.1) | |
| | | |
购买普通股 | (53.1) | | | (3.0) | |
卖方票据付款 | (0.5) | | | (0.8) | |
| | | |
行使股票期权收到的现金 | 17.0 | | | 3.2 | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (87.4) | | | (182.9) | |
汇率变动对现金的影响 | — | | | (0.4) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 29.5 | | | 2.5 | |
| | | |
| | | |
期初现金及现金等价物 | 18.8 | | | 33.9 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 48.3 | | | $ | 36.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
斯科特奇迹-格罗公司
简明综合资产负债表
(单位为百万,不包括声明的每股价值)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 九月三十日, 2019 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 48.3 | | | $ | 36.4 | | | $ | 18.8 | |
应收账款,减去分别为13.3美元、7.6美元和4.2美元的备抵 | 970.1 | | | 395.8 | | | 223.9 | |
应收账款质押 | 177.8 | | | 351.1 | | | 84.5 | |
盘存 | 493.1 | | | 533.7 | | | 540.3 | |
| | | | | |
预付和其他流动资产 | 89.5 | | | 72.9 | | | 174.2 | |
流动资产总额 | 1,778.8 | | | 1,389.9 | | | 1,041.7 | |
| | | | | |
不动产、厂房和设备,分别扣除累计折旧671.1美元、649.9美元和628.0美元后的净额 | 533.2 | | | 506.7 | | | 546.0 | |
商誉 | 540.0 | | | 541.9 | | | 538.7 | |
无形资产,净额 | 685.3 | | | 831.1 | | | 707.5 | |
其他资产 | 339.5 | | | 197.8 | | | 194.8 | |
总资产 | $ | 3,876.8 | | | $ | 3,467.4 | | | $ | 3,028.7 | |
| | | | | |
负债和权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
债务的当期部分 | $ | 206.4 | | | $ | 363.2 | | | $ | 128.1 | |
应付帐款 | 310.5 | | | 222.6 | | | 214.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他流动负债 | 589.8 | | | 369.6 | | | 278.2 | |
流动负债总额 | 1,106.7 | | | 955.4 | | | 620.5 | |
长期债务 | 1,516.0 | | | 1,563.5 | | | 1,523.5 | |
| | | | | |
其他负债 | 250.2 | | | 143.3 | | | 161.5 | |
负债共计 | 2,872.9 | | | 2,662.2 | | | 2,305.5 | |
承担和或有事项(附注10) | | | | | |
权益: | | | | | |
普通股和资本超过每股规定价值0.01美元;流通股分别为55.8,55.4和55.8 | 465.8 | | | 437.0 | | | 442.2 | |
留存收益 | 1,557.0 | | | 1,369.3 | | | 1,274.7 | |
库存股,按成本计算;分别为12.4股、12.7股和12.4股 | (922.1) | | | (927.3) | | | (904.3) | |
累计其他综合损失 | (102.2) | | | (78.6) | | | (93.9) | |
总股权控制权益 | 998.5 | | | 800.4 | | | 718.7 | |
非控股权益 | 5.4 | | | 4.8 | | | 4.5 | |
总股本 | 1,003.9 | | | 805.2 | | | 723.2 | |
负债和权益总额 | $ | 3,876.8 | | | $ | 3,467.4 | | | $ | 3,028.7 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1。重要会计政策摘要
业务性质
Scotts Miracle-Gro公司(“Scotts Miracle-Gro”或“母公司”)及其子公司(与Scotts Miracle-Gro,“公司”统称为“公司”)从事草坪和花园护理以及室内、城市和水培园艺产品的制造、营销和销售。本公司产品远销北美、欧洲和亚洲。
由于消费者草坪和花园业务的季节性,公司对客户的大部分销售发生在公司的第二和第三会计季度。在合并的基础上,过去三个会计年度第二季度和第三季度的净销售额约为75占公司年度净销售额的%。
陈述的组织和基础
本公司截至2020年6月27日止三个月及截至2019年6月29日止九个月的未经审核简明综合财务报表,乃按照美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)呈列。简明的合并财务报表包括斯科特奇迹公司及其子公司的账目。所有公司间交易和账户都已在合并中注销。该公司的合并标准基于多数股权(由实体的多数表决权权益证明)和对有效管理控制的客观评估和确定。AeroGrow国际公司本公司拥有控股权益的AeroGrow(“AeroGrow”)被合并,其他股东拥有的权益在综合综合资产负债表中显示为非控制性权益,其他股东所占净收益和其他全面收益分别在综合综合经营表和综合全面收益表中显示为净(收益)亏损或可归因于非控制性权益的全面(收益)亏损。(2)其他股东所拥有的权益在综合综合资产负债表中显示为非控制性权益,其他股东所占净收益和其他全面收益在综合综合经营表和综合综合全面收益表中分别显示为净(收益)亏损和应占非控制性权益的全面(收益)亏损。收购或出售业务的结果分别自每次收购之日或至出售之日计入简明合并财务报表。管理层认为,中期业绩反映了所有正常和经常性的调整,并不一定代表全年的业绩。
根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定,通常包括在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略或浓缩。因此,本Form 10-Q季度报告应与Scotts Miracle-Gro截至2019年9月30日的财年Form 10-K年度报告(“2019年年报”)一起阅读,该报告包括一整套脚注披露,包括公司的重要会计政策。
公司截至2019年9月30日的简明综合资产负债表来源于公司当日经审计的综合资产负债表,但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。
长期资产
该公司的非现金投资活动为#美元。3.2百万美元和$1.8在截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月内,分别代表收购物业、厂房和设备的未偿债务。
现金流量表
补充现金流量信息如下:
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| 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | |
已付利息 | $ | 68.2 | | | $ | 82.8 | |
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缴纳所得税 | 16.6 | | | 126.4 | |
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截至2019年6月29日止九个月内,本公司支付结算后净营运资金调整义务1美元6.6与2018财年收购Sunlight Supply,Inc.,Sunlight Garden Supply,Inc.,Sunlight Garden Supply,ULC和IP Holdings,LLC以及哥伦比亚河实业控股有限责任公司(统称“Sunlight Supply”)的所有已发行和未偿还股权有关的100万美元,在现金流量简明合并报表中被归类为“对被收购企业的投资,扣除收购的现金后的净额”一项投资活动。
盘存
库存以成本或可变现净值中的较低者表示,包括原材料成本、劳动力成本、制造管理费用以及在公司仓库网络中预先定位货物所产生的运费和入库处理成本。本公司根据需要对陈旧或移动缓慢的库存进行拨备,以适当反映成本或可变现净值较低的库存。存货是按照先进先出的会计方法确定的。收购Sunlight Supply或其后由Sunlight Supply生产的存货最初于收购当日按公允价值入账,其后采用存货估值的平均成本计算法计量。于截至2019年12月28日止三个月内,本公司认为采用先进先出库存计价法为佳,并对不受先进先出法约束的剩余阳光供应库存采用此方法。这一会计原则的改变导致库存增加#美元。0.2截至2019年12月28日,销售成本为100万英镑,截至2019年12月28日的三个月,销售商品成本相应下降。会计原则的变化对以前的期间并不重要,因此没有追溯适用。
租约
自2019年10月1日起,本公司采用会计准则编纂(“ASC”)842,“租赁”(“ASC 842”)。根据本指引,本公司通过确定合同是否转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用的权利,以换取对价和其他事实和情况,从而确定安排在开始时是否包含租赁。使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产乃根据租赁负债(经于生效日期或之前支付予出租人的任何租赁付款及本公司招致的初步直接成本调整)计算,并不包括从出租人收取的任何租赁优惠。租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租赁期可包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。由于本公司的租赁通常不包含易于确定的隐含利率,因此本公司根据租赁期限,使用租赁开始日的递增借款利率来确定租赁负债的现值。本公司在厘定这项抵押利率时,会考虑其信用评级及当前的经济环境。可变租赁付款是指在租赁期内不固定的租赁付款部分。可变租赁付款于产生时计入费用,并包括若干非租赁组成部分,例如出租人提供的维修及其他服务,以及租赁中包括的其他费用(如适用)。该公司选择排除短期租约, 从其简明综合资产负债表中定义为初始期限为12个月或以下的租赁。
最近采用的会计声明
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了关于租赁会计的最终标准ASC 842。本指导意见要求承租人确认支付租赁付款义务的租赁负债和租赁期限内标的资产使用权的ROU资产。本公司选择了可选的过渡方法,并于2019年10月1日在修改后的追溯基础上采用了新的指导方针,不重述上期金额。支持这些可比较期间余额的2019财年余额和相关披露继续在ASC 840“租赁”项下公布。在新会计准则允许的情况下,本公司选择采用实际权宜之计,以结转采用时所有资产类别的原始租赁确定、租赁分类和初始直接成本的会计处理。该公司还选择将短期租赁从其简明综合资产负债表中剔除。公司采用新准则后,ROU资产确认为美元。129.6简明综合资产负债表中“其他资产”项下的百万美元,负债美元。45.4简明综合资产负债表中“其他流动负债”项下的百万美元和负债#美元。88.8截至2019年10月1日采用之日,简明综合资产负债表中的“其他负债”项目为百万美元。新准则的采用没有导致截至采用之日的重大累计权益调整,也没有对公司的简明综合经营报表或现金流量产生重大影响。就采纳本指引而言,本公司按要求将若干重组准备金(详见“附注4.减值、重组及其他”部分)及递延租金负债重新分类为ROU资产减值。有关更多信息,请参阅“附注13.租赁和其他承诺书”。
2020年3月2日,SEC发布了一项最终规则,修订了SEC法规S-X规则3-10下与某些注册证券相关的财务披露要求,即“已注册或正在注册的有担保证券的担保人和发行人的财务报表”。这些修订一般适用于在2021年1月4日或之后根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易所法(下称“交易法”)提交的注册声明,以及根据交易法提交的2021年1月4日之后会计期间的定期报告。但是,允许在这些生效日期之前自愿遵守。修正案允许在适用的文件中省略每个被担保的注册证券的发行人和每个担保人的单独财务报表。
根据S-X条例,如果在附加条件的限制下,该等发行人和/或担保人的母公司提供关于子公司发行人和/或担保人以及担保的补充财务和非财务披露,注册证券将被视为注册证券的一部分。根据经修订的规则3-10,附属发行人及/或担保人的母公司可在母公司管理层的讨论及分析(“MD&A”)或其综合财务报表中,提供发行人及担保人的摘要财务资料,以及有关担保及发行人及担保人的其他定性披露,以代替独立的财务报表。在这些修订允许的情况下,公司选择在2020财年第二季度开始提供修订后的规则3-10允许的汇总财务信息和定性披露,并已在MD&A的“流动性和资本资源”部分提供了此类信息和披露。
2020年3月12日,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了第2020-04号会计准则更新(“ASU”),“促进参考汇率改革对财务报告的影响”,其中提供了可选的权宜之计和例外,用于在满足某些标准的情况下将GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易。本公司可以选择从2020年3月12日或之后的过渡期开始至2022年12月31日的任何日期实施合同修改条款。套期保值会计权宜之计可按个别套期保值关系适用于截至2020年3月12日过渡期初存在的符合条件的套期保值会计关系,以及在包括2020年3月12日的过渡期开始后签订的新的符合条件的套期保值关系;然而,这些权宜之计一般不适用于2022年12月31日之后评估的套期保值关系。该公司在2020财年期间采用了亚利桑那州2020-04财年提供的某些可选的对冲会计便利措施。采用这一指导方针并未对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。该公司正在继续评估修订后的指南中提供的其他可选的权宜之计和例外情况。
最近发布的会计声明
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13《金融工具--信贷损失(话题326)》,将大部分金融资产的减值模式改为要求对持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认,该规定不迟于2020年10月1日开始的会计年度对公司财务报表生效,公司正在继续评估修订指引的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(主题715):披露框架-定义福利计划披露要求的变化”,其中删除了某些被认为不利于成本的披露,澄清了某些必需的披露,并要求与固定福利养老金和其他退休后计划相关的某些额外披露。该等规定对本公司不迟于2020年10月1日开始的会计年度的财务报表有效。*本公司正继续评估经修订的指引的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(主题350):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”,其中将资本化作为服务合同的托管安排中发生的实施成本的要求与资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的要求相一致。该等规定对本公司不迟于2020年10月1日开始的会计年度的财务报表有效。*本公司正继续评估经修订的指引的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU No.2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”,通过删除ASC 740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理,并澄清和修订了现有的指导方针,以提高应用的一致性。该等规定对本公司不迟于2021年10月1日开始的会计年度的财务报表有效。*本公司正继续评估经修订指引的影响。
注2。停产经营
野鸟食品
在2014财年,该公司完成了对其美国和加拿大野生鸟类食品业务的出售。因此,自2014财年起,该公司将反映野生鸟类食品业务的所有时期的经营业绩归类为非连续性经营。在每个2020年6月27日、2019年6月29日和2019年9月30日,零, $20.0百万和零,分别因与先前披露的法律事项有关的可能损失而应计。在Re Morning Song鸟食诉讼中在简明综合资产负债表的“其他流动负债”项中。此事涉及于二零一二年就本公司先前出售的野生禽类食品业务于二零零八年自愿召回的野生禽类食品销售而提起的集体诉讼。本公司认可保险赔偿相关
关于这件事 的零和$1.5百万%d在分别截至2020年6月27日的三个月和九个月期间,及认可保险追讨$8.4百万美元和$13.4百万 d分别在截至2019年6月29日的三个月和九个月内伊利。此外,d在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,公司确认了有利的调整金额为$22.5由于之前披露的与此事相关的和解协议最终解决了600万欧元的问题。
下表汇总了上述非持续业务的结果,并反映在公司每个时期的简明综合财务报表中的非持续业务中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
| | | | | | | |
运营和退出成本 | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.1 | |
减值、重组和其他费用(收回),净额 | — | | | (30.9) | | | (3.1) | | | (35.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前非持续经营所得(亏损) | (2.0) | | | 30.9 | | | 1.6 | | | 35.7 | |
非连续性业务的所得税支出(收益) | (1.0) | | | 7.3 | | | — | | | 9.6 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | $ | (1.0) | | | $ | 23.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 26.1 | |
简明综合现金流量表没有将非持续经营的现金流量与持续经营的现金流量分开列报。与非持续经营有关的经营活动提供(用于)的现金为#美元。3.6百万元及$(24.5)分别为截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月。与非持续经营相关的投资活动提供的现金(用于)零截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月。
注3。对未合并附属公司的投资
2019年3月19日,本公司签订了一项协议,根据该协议,本公司向TruGreen Holding Corporation的子公司TruGreen Companies L.L.C.出售了其大约30户外家居服务控股有限公司(Outdoor Home Services Holdings LLC)是本公司与TruGreen Holding Corporation的草坪服务合资企业(“TruGreen合资企业”)的股权百分比。“在此次交易之前,公司与TruGreen合资企业有关的净投资和垫款已减少为负债,导致在简明综合资产负债表中的”对未合并附属公司的投资超额分配“项目中记录了一笔金额。在这笔交易中,公司收到现金收益#美元。234.2百万美元,与出售其在TruGreen合资企业的股权有关,以及$18.4百万美元与TruGreen合资企业第二留置权定期贷款融资的偿还有关。在截至2019年6月29日的9个月内,公司还收到了TruGreen合资企业的分销,旨在支付某些必需的税款$3.5在现金流量表简明合并报表中被归类为一项投资活动。在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,公司确认的税前收益为零及$259.8在简明综合经营报表的“其他营业外收入,净额”一栏中,分别与这笔销售有关的销售收入为100万美元。
2019年4月1日,本公司出售了其在一家未合并联属公司的所有非控股股权,该联营公司的产品支持美国专业的工业、草坪和装饰市场(“IT&O合资企业”),现金收益为#美元。36.6百万在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,公司确认税前收益为$2.9在简明综合营业报表的“其他营业外(收益)支出,净额”一栏中,与这笔销售相关的100万美元。在截至2019年6月29日的9个月内,公司从IT&O合资企业获得净收益分配为$4.9在现金流量表简明合并报表中被归类为一项经营活动。
注4.减值、重组和其他
此处描述的活动在简明综合经营报表中的“销售成本--减损、重组和其他”、“减损、重组和其他”和“非持续经营的收入(税后净额)”中分类。下表详细说明了所列每个时期的减值、重组和其他费用(回收):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
销售成本-减值、重组和其他: | | | | | | | |
新冠肺炎相关费用 | $ | 12.2 | | | $ | — | | | $ | 15.3 | | | $ | — | |
重组和其他费用(收回) | (0.5) | | | (0.1) | | | — | | | 2.9 | |
财产、厂房和设备减值 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
业务费用: | | | | | | | |
新冠肺炎相关费用 | 4.3 | | | — | | | 5.0 | | | — | |
重组和其他费用,净额 | (0.1) | | | 0.6 | | | (3.0) | | | 4.3 | |
| | | | | | | |
来自持续运营的减值、重组和其他费用 | 15.9 | | | 0.5 | | | 17.3 | | | 7.7 | |
重组和其他费用(回收),净额,来自停产业务 | — | | | (30.9) | | | (3.1) | | | (35.8) | |
总减值、重组和其他费用(收回) | $ | 15.9 | | | $ | (30.4) | | | $ | 14.2 | | | $ | (28.1) | |
*下表汇总了截至2020年6月27日的9个月内与重组和其他相关负债相关的活动,不包括保险报销回收(单位:百万):
| | | | | |
2019年9月30日重组和其他应计金额 | $ | 11.6 | |
持续运营的重组和其他费用 | 20.5 | |
| |
付款和其他 | (27.7) | |
截至2020年6月27日的重组和其他应计金额 | $ | 4.4 | |
关于2019年10月1日采用ASC 842,本公司将重组应计项目重新分类为#美元。1.7这笔资金用于租赁ROU资产,并在上表的“付款和其他”中列出了这一重新分类。有关更多信息,请参阅“附注1.重要会计政策摘要”和“附注13.租赁和其他承诺”。截至2020年6月27日,重组应计项目包括$0.6被归类为长期的百万美元。长期应计项目的付款将在重组计划涵盖的员工退休时或随着时间的推移而发生。余下的款项将在未来12个月内继续发放。
新冠肺炎
世界卫生组织于2020年1月30日确认一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)为国际关注的突发公共卫生事件,并于2020年3月11日确认为全球大流行。为应对新冠肺炎疫情,本公司已采取额外措施,既保护员工的健康和安全,又保持向客户提供产品的能力,包括(I)要求大部分员工在家工作,(Ii)监测员工的新冠肺炎症状,(Iii)向运营团队提供更多的个人防护装备,(Iv)要求所有制造和仓储员工在开始轮班之前测量体温,(V)修改制造和现场员工的工作方法和时间表,以便在员工、消费者和其他人之间建立距离或增加障碍(Vi)扩大运营中心的清洁工作;(Vii)修改考勤政策,以便员工在出现症状时可以选择呆在家里;(Viii)优先生产对客户更重要的商品;(Ix)为现场销售人员以及仍在制造或分销中心工作的员工实施临时溢价工资津贴。此外,为了帮助解决对抗新冠肺炎的个人防护装备严重短缺的问题,该公司将其位于加利福尼亚州特梅库拉的制造工厂的生产转移到生产面罩,以帮助保护全国关键需要地区的医护人员和急救人员。在截至2020年6月27日的三个月和九个月内,公司产生的成本为$16.5300万美元和300万美元20.3分别与新冠肺炎疫情有关的600万美元主要与溢价薪酬有关。该公司产生的成本为#美元。9.6百万美元和$12.2在其美国消费者细分市场中为100万美元,2.0百万美元和$2.5在霍桑分部有100万美元,0.6分别在截至2020年6月27日的三个月和九个月内,在简明综合经营报表中的“销售成本-减值、重组和其他”项目中的其他分项中增加了100万美元。本公司
招致的费用为$4.2百万美元和$4.9其美国消费者细分市场为100万美元,0.1分别在截至2020年6月27日的三个月和九个月内,在简明综合经营报表的“减值、重组和其他”项目中的其他分项中增加百万美元。
项目催化剂
关于2018财年第三季度收购Sunlight Supply,该公司宣布启动一项名为Project Catalyst的计划,这是一项全公司范围的重组努力,旨在降低整个美国消费者、霍桑和其他部门的运营成本,并从霍桑部门的收购中推动协同效应。截至2020年6月27日的三个月和九个月内与Project Catalyst相关的成本不是实质性的。自Project Catalyst开始至今,发生的成本为$25.3霍桑分部为百万美元,$13.5百万美元用于美国消费细分市场,$1.3百万美元用于其他细分市场,以及$2.8百万美元给公司。此外,在截至2020年6月27日的三个月和九个月内,公司收到零及$2.6这笔款项分别来自与霍桑部门以前收购有关的托管资金的最终结算,该收购在简明综合经营报表中的“减值、重组和其他”项目中得到确认。
在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,公司产生了$0.4百万美元和$8.0百万美元,分别与Project Catalyst相关。公司招致的费用是零及$0.4在美国消费者领域,100万美元,(0.1)百万元及$2.4在霍桑分部有100万美元的收入,零及$0.6在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,简明综合运营报表中“销售成本-减值、重组和其他”项目的其他部分分别涉及员工解雇福利、设施关闭成本以及财产、厂房和设备的减值。公司招致的费用是零及$0.5在其美国消费者细分市场中为100万美元,0.5百万美元和$2.6在霍桑分部有一百万美元,零及$0.6在它的其他细分市场中有100万美元,并且零及$0.9截至2019年6月29日的三个月和九个月,公司在简明综合运营报表中的“减值、重组和其他”项目中分别涉及员工离职福利和设施关闭成本。
其他
本公司认可保险赔偿与此前披露的法律事项有关在Re Morning Song鸟食诉讼中的零和$1.5百万%d在分别截至2020年6月27日的三个月和九个月期间,及认可保险追讨$8.4百万美元和$13.4百万 d分别在截至2019年6月29日的三个月和九个月内伊利,在“简明综合经营报表”的“非持续经营所得(亏损),税后净额”一栏中。此外,d在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,公司确认了有利的调整金额为$22.5由于先前披露的和解协议的最终解决,简明综合营业报表中“非持续业务的收入(亏损),税后净额”一栏中的收入(亏损)为100万美元。有关更多信息,请参阅“附注2.停产操作”。
杜尔在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,公司确认了零及$0.4分别与先前披露的法律问题相关的百万美元在Re Scotts EZ种子诉讼中在简明综合经营报表中的“减值、重组和其他”一栏中。
注5.库存清单
所列每个期间的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 九月三十日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | |
成品 | $ | 307.6 | | | $ | 358.7 | | | $ | 344.9 | |
在制品 | 58.8 | | | 56.1 | | | 63.6 | |
原料 | 126.7 | | | 118.9 | | | 131.8 | |
总库存 | $ | 493.1 | | | $ | 533.7 | | | $ | 540.3 | |
*调整后,以可变现净值反映库存的金额为$。13.9截至2020年6月27日,百万美元,$9.42019年6月29日为百万美元,8.8截至2019年9月30日,为100万。
注6。营销协议
The Scotts Company LLC(“Scotts LLC”)是孟山都公司(“Monsanto”)的独家代理,该公司自2018年6月以来一直是拜耳股份公司(Bayer AG)的子公司,营销和分销某些孟山都的“消费者农达”(Consumer Roundup)。®美国和某些其他指定国家的品牌产品。自2019年8月1日起,本公司签订了经修订并重新签署的第三份独家代理和营销协议(“第三重新签署协议”),其中
其他事项,第二次修订和重新签署的独家代理和营销协议(“重新签署的营销协议”)中有关佣金、捐款、竞业禁止和终止的规定。根据第三次重新签署的协议应支付的年度佣金等于50孟山都消费者Roundup扣除利息和所得税前实际收益的百分比®第三重订协议(“计划息税前利润”)所涵盖市场的业务。在第三次重新签署协议之前,每年应支付的佣金等于(1)50孟山都消费者Roundup扣除利息和所得税前实际收益的百分比®2017和2018计划年度覆盖的市场业务,以及(2)50孟山都消费者Roundup扣除利息和所得税前实际收益的百分比®覆盖的市场业务超过$40.02019年计划年为100万。第三份重新签订的协议还要求该公司每年支付#美元。18.0向孟山都提供100万美元,作为对其消费者综合治理总费用的贡献®对于计划息税前利润不等于或超过$的任何计划年度,业务应根据第三次重新约定的协议进行削减36.0百万在2019财年第三季度,孟山都同意向公司偿还#美元20.0公司因与综合报道相关的某些活动而产生的额外费用百万美元®销售协议,这笔款项在2019年财政年度第三季度简明综合经营报表的“净销售额”一栏中确认。
除非孟山都因公司违约事件而终止第三份重新签署的协议,否则第三份重新签署的协议下的终止权包括:
•公司可以(I)于2021年1月15日向孟山都递交终止通知(“便利终止”),以任何理由终止第三次重新签署的协议(自2022年9月30日起生效),或(Ii)孟山都破产或破产;
•如果孟山都决定取消销售农达所需的许可证、许可证和注册,以及用于销售农达的商标、商号、包装、版权和外观设计,孟山都可以终止第三个重新签署的协议®草坪和花园市场的产品(“品牌退役终止”);以及
•如果计划息税前利润低于$,双方可以终止第三次重新签署的协议。50.0在此情况下,将不向任何一方支付解约费。
终止费结构要求孟山都向公司支付终止费,金额相当于(I)#美元。175.0百万元(以方便起见终止);。(Ii)元。375.0品牌停用事件上的百万美元,以及(Iii)金额较大者175.0百万或四乘以等于终止年前三个计划年度的计划息税前平均数的金额减去$186.4如果孟山都或其继任者因孟山都的农达出售或控制权变更而终止第三份重新签署的协议(每一项,定义见第三份重新签署的协议),则孟山都将获得300万美元的赔偿。
就签署第三份重订协议而言,本公司亦订立东亚银行购买协议。东亚银行购买协议规定本公司向孟山都出售与(其中包括)开发、制造、生产、广告、营销、推广、分销、进口、出口、要约出售和销售指定农达有关的指定资产®在住宅草坪和花园市场销售的非选择性除草剂类别以外的品牌产品。孟山都支付的对价是$。112.0百万美元加上产成品库存价值#美元3.5百万这一对价一直记录在综合资产负债表中的“预付和其他流动资产”项目中,直到2020年1月13日公司收到为止。出售资产的账面价值,其中包括账面价值为#美元的品牌延伸协议无形资产。111.7100万美元,接近收到的对价,导致出售的收益微乎其微。
根据“重新销售协议”和“第三次重新协议”赚取的净佣金和报销包括在简明综合经营报表的“净销售额”一栏中如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
毛佣金 | $ | 28.1 | | | $ | 26.4 | | | $ | 70.2 | | | $ | 50.3 | |
供款费用 | (4.5) | | | (4.5) | | | (13.5) | | | (13.5) | |
| | | | | | | |
净佣金 | 23.6 | | | 21.9 | | | 56.7 | | | 36.8 | |
与农达相关的报销®营销协议 | 16.4 | | | 34.3 | | | 46.7 | | | 61.3 | |
与Roundup关联的净销售额合计®营销协议 | $ | 40.0 | | | $ | 56.2 | | | $ | 103.4 | | | $ | 98.1 | |
注7.债务
债务的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 九月三十日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | |
信贷安排: | | | | | |
循环贷款 | $ | 106.2 | | | $ | 200.3 | | | $ | 147.2 | |
定期贷款 | 730.0 | | | 760.0 | | | 750.0 | |
高级债券-5.250% | 250.0 | | | 250.0 | | | 250.0 | |
高级债券-6.000% | — | | | 400.0 | | | 400.0 | |
高级债券-4.500% | 450.0 | | | — | | | — | |
应收账款融资 | 160.0 | | | 316.0 | | | 76.0 | |
融资租赁义务 | 34.7 | | | 0.5 | | | 25.8 | |
其他 | 1.6 | | | 8.0 | | | 10.3 | |
债务总额 | 1,732.5 | | | 1,934.8 | | | 1,659.3 | |
电流较小的部分 | 206.4 | | | 363.2 | | | 128.1 | |
减少未摊销债务发行成本 | 10.1 | | | 8.1 | | | 7.7 | |
长期债务 | $ | 1,516.0 | | | $ | 1,563.5 | | | $ | 1,523.5 | |
信贷安排
2018年7月5日,本公司签订第五份修订重述授信协议(“第五份应收账款授信协议”),为本公司及其若干子公司提供五-本金总额为$的一年期优先担保贷款安排2.3亿美元,其中包括一项#美元的循环信贷安排1.510亿美元和一笔原始本金为#美元的定期贷款。800.0百万美元(“第五次A&R信贷安排”)。
截至2020年6月27日左右,公司的未偿还信用证本金总额为美元。21.8百万美元,以及美元1,372.0根据第五个A&R信贷协议,借款可获得性为100万美元。第五份A&R信贷协议项下平均借款加权平均利率为3.4%和4.6分别为截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月的1%。
“第五个A&R信贷协议”除其他义务外,还包含一项关于公司在每个季度最后一天的杠杆率的肯定契约,该杠杆率计算为平均总负债除以公司的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”),并根据“第五个A&R信贷协议”(“调整后的EBITDA”)的条款进行调整。最高杠杆率为4.752020财年第二季度至2020财年第四季度4.502021财年第一季度及以后。公司的杠杆率为2.802020年6月27日。第五项A&R信贷协议还包含一项关于公司在每个会计季度结束时确定的利息覆盖率的肯定契约。利息覆盖率的计算方式为调整后的EBITDA除以利息支出,如第五个A&R信贷协议所述,不包括与再融资相关的成本。最低利息覆盖率为3.00截至2020年6月27日的12个月。该公司的利息覆盖率为8.50截至2020年6月27日的12个月。
第五个A&R信贷协议允许公司进行无限制的限制性付款(定义见第五个A&R信贷协议),包括支付股息和回购Scotts Miracle-Gro(“普通股”)的普通股,只要进行此类限制性付款所产生的杠杆率为4.00或者更少。否则,公司可在每个财政年度内进一步进行限制性付款,总金额不超过$225.02020财年及以后的100万美元。
高级注释
2016年12月15日,Scotts Miracle-Gro发行了$250.0本金总额为百万美元5.2502026年到期的优先债券百分比(“5.250高级注释百分比“)。这个5.250%优先票据代表一般无担保优先债务,其支付权与公司现有和未来的无担保优先债务同等。这个5.250%优先债券的付息日期为每年的6月15日和12月15日。事实上,斯科特奇迹葛罗的所有直接和间接拥有的国内子公司都是5.250高级注释百分比。
2019年10月22日,Scotts Miracle-Gro发行了美元450.0本金总额为百万美元。4.5002029年到期的优先债券百分比(“4.500高级注释百分比“)。发行所得款项净额用于赎回本公司所有未偿还的
6.0002023年到期的优先债券百分比(“6.000高级注释%“)和一般公司用途。这个4.500%优先票据代表一般无担保优先债务,其支付权与公司现有和未来的无担保优先债务同等。这个4.500%高级债券的付息日期分别为4月15日和10月15日。史考特奇迹-格罗的所有国内子公司都是该债券的担保人5.250高级债券亦为债券的担保人4.500高级注释百分比。
2019年10月23日,Scotts Miracle-Gro赎回了所有未偿还的6.000%s高级债券,赎回价格为$412.5100万美元,其中包括美元0.5百万美元的应计和未付利息,美元12.0百万美元的赎回溢价,以及美元400.0未偿还本金为100万美元。前三个月的美元12.0百万美元的赎回溢价在2020财年第一季度的简明综合运营报表的“与再融资相关的成本”一栏中确认。此外,该公司有$3.1百万美元的未摊销债券发行成本,与6.000%高级票据,这些票据在2020财政年度第一季度被注销,并在简明综合业务报表的“与再融资有关的费用”项中确认。
应收账款融资
于二零一七年四月七日,本公司订立一项总回购协议(包括其附件“回购协议”)及一项每年修订的总框架协议(“框架协议”及连同回购协议的“应收账款安排”),并于二零一七年四月七日订立一份总回购协议(包括其附件“回购协议”)及经每年修订的总框架协议(“框架协议”及连同“回购协议”的“应收账款安排”)。根据应收账款安排,本公司可向买方出售一系列可用及合资格的未偿还客户应收账款组合,并同时同意按周回购应收账款。合格的应收账款包括向三个指定客户销售产生的应收账款。根据应收账款机制出售的合资格客户应收账款金额为$400.0从2020年2月28日开始至2020年6月19日止的季节性承诺期内的承诺额为#亿美元。160.0百万应收账款工具将于2020年8月21日到期。
该公司将应收账款融资项下的应收账款销售计入短期债务,并继续将应收账款计入其简明综合资产负债表,这主要是由于本公司要求回购已售出的应收账款。截至2020年6月27日和2019年6月29日,160.0百万美元和$316.0根据应收账款安排质押为抵押品的应收账款借款分别为百万美元,而质押为抵押品的应收账款账面价值为#美元177.8百万美元和$351.1分别为百万美元。
利率互换协议
该公司与主要金融机构有未履行的利率互换协议,这些协议有效地将公司的部分可变利率债务转换为固定利率。互换协议的最高名义美元等值金额为#美元。600.0百万,$850.0百万美元和$850.02020年6月27日、2019年6月29日和2019年9月30日分别为百万。生效日期至到期日之间支付的利息由掉期协议对冲,以下注明除外。
截至2020年6月27日,这些互换协议中每项未到期的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 (百万) | | 有效 日期(A) | | 期满 日期 | | 固定 率 |
$ | 100 | | | 6/20/2018 | | 10/20/2020 | | 2.15 | % |
200 | | (b) | 11/7/2018 | | 6/7/2021 | | 2.87 | % |
100 | | | 11/7/2018 | | 7/7/2021 | | 2.96 | % |
200 | | | 11/7/2018 | | 10/7/2021 | | 2.98 | % |
100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | | | 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(a)生效日期指的是适用的掉期协议首次对冲利息支付的日期。
(b)名义金额根据指定的季节性计划进行调整。这表示任意时间点的最大名义金额。
加权平均利率
公司债务的加权平均利率为4.2%和4.7分别为截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月的1%。
注8.权益
下表汇总了所显示的每个时期的总股本、可归属于控股权益的股本和可归属于非控股权益的股本的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的普通股和资本 超过规定价值 | | 留用 收益 | | 财务处 股份 | | 累计其他 综合损失 | | 总股本- 控股权 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
2019年9月30日的余额 | $ | 442.2 | | | $ | 1,274.7 | | | $ | (904.3) | | | $ | (93.9) | | | $ | 718.7 | | | $ | 4.5 | | | $ | 723.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(损失) | — | | | (71.4) | | | — | | | — | | | (71.4) | | | 0.1 | | | (71.3) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | |
股份薪酬 | 7.0 | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
宣布的股息(每股0.580美元) | — | | | (33.5) | | | — | | | — | | | (33.5) | | | — | | | (33.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
库藏股发行 | (0.3) | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月28日的余额 | $ | 448.9 | | | $ | 1,169.8 | | | $ | (903.1) | | | $ | (91.0) | | | $ | 624.6 | | | $ | 4.7 | | | $ | 629.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(损失) | — | | | 252.2 | | | — | | | — | | | 252.2 | | | 0.2 | | | 252.4 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (16.9) | | | (16.9) | | | — | | | (16.9) | |
股份薪酬 | 12.0 | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
宣布的股息(每股0.580美元) | — | | | (33.0) | | | — | | | — | | | (33.0) | | | — | | | (33.0) | |
国库股票购买 | — | | | — | | | (52.9) | | | — | | | (52.9) | | | — | | | (52.9) | |
库藏股发行 | (10.5) | | | — | | | 14.2 | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
2020年3月28日的余额 | $ | 450.5 | | | $ | 1,389.0 | | | $ | (941.9) | | | $ | (107.9) | | | $ | 789.7 | | | $ | 4.9 | | | $ | 794.6 | |
净收益(损失) | — | | | 202.8 | | | — | | | — | | | 202.8 | | | 0.5 | | | 203.3 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 5.7 | | | 5.7 | | | — | | | 5.7 | |
股份薪酬 | 22.8 | | | — | | | — | | | — | | | 22.8 | | | — | | | 22.8 | |
宣布的股息(每股0.580美元) | — | | | (34.9) | | | — | | | — | | | (34.9) | | | — | | | (34.9) | |
国库股票购买 | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
库藏股发行 | (7.5) | | | — | | | 20.0 | | | — | | | 12.5 | | | — | | | 12.5 | |
2020年6月27日的余额 | $ | 465.8 | | | $ | 1,557.0 | | | $ | (922.1) | | | $ | (102.2) | | | $ | 998.5 | | | $ | 5.4 | | | $ | 1,003.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
由于四舍五入的原因,各分量的总和可能不相等。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的普通股和资本 超过规定价值 | | 留用 收益 | | 财务处 股份 | | 累计其他 综合损失 | | 总股本- 控股权 | | 非控制性 利息 | | 总计 权益 |
2018年9月30日的余额 | $ | 420.3 | | | $ | 919.9 | | | $ | (939.6) | | | $ | (46.0) | | | $ | 354.6 | | | $ | 5.0 | | | $ | 359.6 | |
采用新的会计公告 | — | | | 26.0 | | | — | | | (16.9) | | | 9.1 | | | — | | | 9.1 | |
净收益(损失) | — | | | (79.6) | | | — | | | — | | | (79.6) | | | (0.1) | | | (79.7) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (12.4) | | | (12.4) | | | — | | | (12.4) | |
股份薪酬 | 6.6 | | | — | | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | | | 6.6 | |
宣布的股息(每股0.550美元) | — | | | (30.9) | | | — | | | — | | | (30.9) | | | — | | | (30.9) | |
| | | | | | | | | | | | | |
库藏股发行 | (1.0) | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月29日的余额 | $ | 425.9 | | | $ | 835.4 | | | $ | (937.7) | | | $ | (75.3) | | | $ | 248.3 | | | $ | 4.9 | | | $ | 253.2 | |
净收益(损失) | — | | | 396.5 | | | — | | | — | | | 396.5 | | | (0.1) | | | 396.4 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (3.9) | | | (3.9) | | | — | | | (3.9) | |
股份薪酬 | 10.4 | | | — | | | — | | | — | | | 10.4 | | | — | | | 10.4 | |
宣布的股息(每股0.550美元) | — | | | (32.7) | | | — | | | — | | | (32.7) | | | — | | | (32.7) | |
国库股票购买 | — | | | — | | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
库藏股发行 | (10.1) | | | — | | | 11.2 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年3月30日的余额 | $ | 426.2 | | | $ | 1,199.2 | | | $ | (929.0) | | | $ | (79.2) | | | $ | 617.2 | | | $ | 4.9 | | | $ | 622.1 | |
净收益(损失) | — | | | 201.7 | | | — | | | — | | | 201.7 | | | (0.1) | | | 201.6 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
股份薪酬 | 11.4 | | | — | | | — | | | — | | | 11.4 | | | — | | | 11.4 | |
宣布的股息(每股0.550美元) | — | | | (31.7) | | | — | | | — | | | (31.7) | | | — | | | (31.7) | |
国库股票购买 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
库藏股发行 | (0.6) | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
2019年6月29日的余额 | $ | 437.0 | | | $ | 1,369.3 | | | $ | (927.3) | | | $ | (78.6) | | | $ | 800.4 | | | $ | 4.8 | | | $ | 805.2 | |
由于四舍五入的原因,各分量的总和可能不相等。
累计其他综合损失
截至2020年6月27日和2019年9月30日,公司养老金和其他退休后负债的未确认亏损为$。67.0百万美元,扣除税后净额为$22.3百万美元,以及$68.4百万美元,扣除税后净额为$22.8万元,分别计入累计其他综合亏损。于2020年6月27日及2019年9月30日,本公司累计外币折算损失为$17.4累计其他综合亏损入账百万元。于2020年6月27日及2019年9月30日,本公司衍生工具有未确认亏损$17.8百万美元,扣除税后净额为$6.2百万美元,以及$8.1百万美元,扣除税后净额为$2.8万元,分别计入累计其他综合亏损。
在2019财年第二季度,公司确认了一笔费用为#美元2.5简明综合经营报表中“其他营业外收入,净额”项目中与注销一家大幅清算的外国子公司的累计外币换算损失调整有关的净额为100万美元。
分红
2019年7月30日,Scotts Miracle-Gro董事会批准将公司季度现金股息从1美元增加到1美元。0.55至$0.58每股普通股。2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会批准了一项特别现金股息$5.00每股普通股,将于2020年9月10日支付给2020年8月27日收盘时登记在册的所有股东。此外,2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会还批准将公司季度现金股息从1美元增加到1美元。0.58至$0.62每股普通股。
股份回购
2014年8月11日,Scotts Miracle-Gro宣布,其董事会授权回购至多美元500.0超过一年的百万股普通股五-一年(2014年11月1日至2019年9月30日生效)。2016年8月3日,Scotts Miracle-Gro宣布,其董事会授权一美元500.02019年9月30日结束的股份回购授权增加100万。2019年8月2日,斯科特奇迹-格罗董事会授权
将股份回购授权延长至2020年3月28日。修订后的授权允许回购总金额高达#美元的普通股。1.020亿美元,到2020年3月28日。在2020财年至2020年3月28日期间,Scotts Miracle-Gro回购了0.4股份回购授权项下百万股普通股,金额为$48.2百万截至2019年6月29日止三个月及九个月内,并无股份回购授权项下的股份回购。从2014财年第四季度股票回购授权生效之日起至2020年3月28日,Scotts Miracle-Gro回购了大约8.7百万股普通股,价格为$762.8百万
2020年1月31日,Scotts Miracle-Gro董事会批准了一项新的股票回购计划,允许回购至多$750.0从2020年4月30日到2023年3月25日,普通股100万股。股份回购授权为本公司提供了在公开市场购买或通过私下协商的交易不时购买普通股的灵活性。全部或部分回购可根据规则10b5-1计划进行,本公司可不时订立该计划,使回购可更定期进行,或根据加速股份回购进行。股份回购授权可随时由董事会暂停或终止,任何回购的时间和金额均不能保证。2020年3月26日,公司宣布暂停股份回购活动,自2020年3月30日起生效,以增强公司应对新冠肺炎疫情的财务灵活性。因此,在截至2020年6月27日止三个月内,并无根据此股份回购授权进行股份回购。上表中的“库房股票购买”行包括支付给税务机关的现金,以履行与基于股票的薪酬有关的法定所得税预扣义务#美元。0.2百万美元和$4.9截至2020年6月27日的三个月和九个月分别为百万美元和0.1百万美元和$2.6截至2019年6月29日的三个月和九个月分别为100万美元。
以股份为基础的奖励
斯科特奇迹格罗公司每年向公司的高级管理人员和某些其他员工以及斯科特奇迹格罗公司的非雇员董事授予基于股份的奖励。基于股票的奖励包括股票期权、限制性股票单位、递延股票单位和基于业绩的奖励。所有这些基于股票的奖励都是根据股东批准的计划进行的。如果可能,Scotts Miracle-Gro通常会使用库存股,如果没有的话,将使用新发行的普通股,以满足其基于股票的奖励。
以下是在每个指定期间内授予的以股票为基础的奖励的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
雇员 | | | |
| | | |
限制性股票单位 | 118,410 | | | 163,170 | |
绩效单位 | 37,570 | | | 131,644 | |
非雇员董事 | | | |
限制性和递延股票单位 | 16,295 | | | 31,136 | |
以股份为基础的奖励总额 | 172,275 | | | 325,950 | |
| | | |
授予日的公允价值合计(百万) | $ | 20.9 | | | $ | 25.3 | |
以股份为基础的薪酬总额在所指的每个时期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
股份薪酬 | $ | 22.8 | | | $ | 11.4 | | | $ | 41.8 | | | $ | 28.4 | |
已确认的税收优惠 | 5.8 | | | 2.9 | | | 9.7 | | | 6.3 | |
股票期权
集料股票期权活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 不是的。个选项 | | WTD。平均 锻炼价格 |
截至2019年9月30日的悬而未决的奖项 | 862,388 | | | $ | 59.52 | |
| | | |
已行使 | (280,418) | | | 55.19 | |
| | | |
截至2020年6月27日的悬而未决的奖项 | 581,970 | | | 61.60 | |
可操练的 | 581,970 | | | 61.60 | |
截至2020年6月27日,与尚未确认的非既得性股票期权相关的税前补偿成本(扣除估计的没收净额)为零。行使的股票期权的总内在价值为#美元。21.9截至2020年6月27日的9个月为100万美元。行使股票期权收到的现金,包括根据员工股票购买计划从员工购买股票收到的金额,为#美元。17.0截至2020年6月27日的9个月为100万美元。
注9.所得税
截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月与持续经营相关的有效税率为24.2%和24.8%。用于中期报告目的的实际税率是基于管理层对影响整个会计年度有效税率的因素的最佳估计,并包括本季度确认的离散项目的影响。不能保证为中期财务报告目的估计的实际税率将近似于财政年度末确定的实际税率。
Scotts Miracle-Gro或其子公司之一在美国联邦司法管辖区以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。目前没有关于美国联邦或外国司法管辖区的持续审计。除以下例外情况外,在2017年前的会计年度,本公司不再接受这些税务机关的审查。该公司目前正在接受美国某些州和地方税务机关的审查,涵盖2012财年至2018财年的不同时期。除上述审计外,前几年的某些其他欠税通知和退税要求仍未解决。
该公司目前预计,在未来12个月内,其公开和积极的审计中几乎没有几个能得到解决。本公司无法就何时或是否会与税务机关进行现金结算作出合理可靠的估计。虽然该等审查的结果以及在该等审查结束时所需的任何付款时间受到重大不确定性的影响,但该公司预计这些税务事项或任何相关事件的解决不会导致其综合财务状况、经营业绩或现金流量发生重大变化。
注10.或有事件
管理层定期评估本公司的或有事项,包括在正常业务过程中发生的各种诉讼和索赔、产品和一般负债、工人赔偿、财产损失和本公司自保或保留较高风险限额的其他负债。自我保险应计项目是根据具体个人索赔的精算损失估计数加上已发生但未报告的索赔和适用于现有索赔的不利发展因素的精算估计金额确定的。与解决索赔、诉讼和其他或有事项有关的法律费用一般在发生时计入费用。管理层认为,或有事项的评估是合理的,相关的应计项目总体上是足够的;然而,不能保证这些问题的最终解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
监管事项
在2020年6月27日,$3.7在简明综合资产负债表中,环境行动的“其他负债”项累计了100万美元,其中大部分用于工地补救。该公司认为,根据当前事实和对可能结果的估计,应计金额足以支付此类已知的环境风险敞口。虽然解决此类已知环境暴露的成本可能会超过应计金额,但与应计金额的任何差异预计都不会是实质性的。
其他
该公司在多起案件中被列为被告,这些案件声称伤害是由于接触含有石棉的产品造成的,显然是基于该公司在其某些产品中使用蛭石的历史。在许多此类案件中,投诉并不具体涉及原告与本公司或其产品的接触。案件各不相同,但这些案件的申诉通常要求多名被告支付未指明的金钱赔偿(实际的、补偿性的、后果性的和惩罚性的)。该公司认为对其提出的索赔毫无根据,并正在积极抗辩。由于目前亏损的可能性不大,本公司的综合财务报表中没有计入应计项目;本公司认为合理可能的亏损不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,这些案件的最终解决也不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。不能保证与未来提出的未决索赔或索赔有关的未来事态发展,无论是由于不利的结果还是由于巨额的辩护费用,都不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
本公司还涉及正常业务过程中出现的其他诉讼和索赔。这些单独和总体的索赔预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注11.衍生工具和套期保值活动
该公司面临市场风险,如利率、货币汇率和商品价格的变化。为了管理与这些风险相关的部分波动性,公司进行了各种金融交易。这些金融交易的使用受涵盖可接受的交易对手风险、工具类型和其他对冲做法的政策管辖。本公司并不持有或发行衍生金融工具作投机交易用途。
汇率风险管理
该公司使用货币远期合约来管理与公司间贷款和某些其他以外币计价的余额相关的汇率风险。未偿还货币远期合约名义金额为#美元。143.9百万,$135.4百万美元和$120.02020年6月27日、2019年6月29日和2019年9月30日分别为百万。2020年6月27日到期的未平仓合约将在下一财季到期。
利率风险管理
本公司订立利率掉期协议,以对冲其债务工具的浮动利率风险。根据掉期协议将收到或支付的净金额反映为利息支出调整。
该公司与主要金融机构有未履行的利率互换协议,这些协议有效地将公司的部分可变利率债务转换为固定利率。互换协议的最高名义美元等值金额为#美元。600.0百万,$850.0百万美元和$850.02020年6月27日、2019年6月29日和2019年9月30日分别为百万。截至2020年6月27日未到期的互换协议条款,请参阅《附注7.债务》。包括在AOCI余额中的是2020年6月27日的损失$8.3与利率掉期协议相关的100万美元,预计将在未来12个月内重新分类为收益,与基础对冲交易的时间一致。
商品价格风险管理
该公司签订了套期保值安排,旨在确定其预测的未来尿素、柴油和树脂需求的一部分价格。符合对冲会计资格的衍生品合约的公允价值变动记录在AOCI中。在出售相关存货之前,已实现损益仍将作为AOCI的一个组成部分。包括在AOCI余额中的是2020年6月27日的损失$1.6与商品对冲相关的百万美元,预计将在未来12个月内重新分类为收益,与相关对冲交易的时间一致。
该公司有以下未平仓商品合约,这些合约是为了对冲预测的购买量而签订的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 九月三十日, 2019 |
尿素 | | 79,500吨 | | 62,500吨 | | 78,500吨 |
树脂,树脂 | | 7,100,000磅 | | 1,900,000磅 | | 14,900,000磅 |
柴油 | | 5,292,000加仑 | | 4,242,000加仑 | | 4,956,000加仑 |
| | | | | | |
取暖油 | | 1,764,000加仑 | | 462,000加仑 | | 1,344,000加仑 |
衍生工具的公允价值
代表第2级公允价值计量的公司衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 资产/(负债) | | | | |
衍生品被指定为新的对冲工具 | | 资产负债表位置 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 九月三十日, 2019 |
| | | | (单位:百万) | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率互换协议 | | 其他流动负债 | | $ | (11.3) | | | $ | (4.5) | | | $ | (5.5) | |
| | 其他负债 | | (10.8) | | | (6.1) | | | (5.3) | |
商品套期保值工具 | | 预付和其他流动资产 | | — | | | 0.3 | | | — | |
| | 其他流动负债 | | (1.3) | | | — | | | (0.8) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | $ | (23.4) | | | $ | (10.3) | | | $ | (11.6) | |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 资产负债表位置 | | | | | | |
货币远期合约 | | 预付和其他流动资产 | | $ | 1.0 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.7 | |
| | 其他流动负债 | | (1.6) | | | (1.2) | | | (0.4) | |
| | | | | | | | |
商品套期保值工具 | | 其他流动负债 | | (0.8) | | | (0.3) | | | (0.4) | |
未指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | (1.4) | | | (0.3) | | | 0.9 | |
总导数 | | | | $ | (24.8) | | | $ | (10.6) | | | $ | (10.7) | |
衍生工具对AOCI及各呈列期间的简明综合营业报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 在AOCI中确认的损益金额 | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| | (单位:百万) | | | | | | |
利率互换协议 | | $ | (3.0) | | | $ | (3.7) | | | $ | (12.7) | | | $ | (10.5) | |
商品套期保值工具 | | — | | | 0.6 | | | (2.8) | | | (2.9) | |
总计 | | $ | (3.0) | | | $ | (3.1) | | | $ | (15.5) | | | $ | (13.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 从AOCI重新分类为 运营说明书 | | 损益金额 | | | | | | |
| | | | 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| | | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| | | | (单位:百万) | | | | | | |
利率互换协议 | | 利息和费用 | | $ | (2.6) | | | $ | — | | | $ | (4.6) | | | $ | 0.1 | |
商品套期保值工具 | | 销售成本 | | (0.5) | | | 0.1 | | | (1.2) | | | 2.0 | |
总计 | | | | $ | (3.1) | | | $ | 0.1 | | | $ | (5.8) | | | $ | 2.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 在以下位置识别 运营说明书 | | 损益合计金额/(亏损) | | | | | | |
| | | | 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| | | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| | | | (单位:百万) | | | | | | |
货币远期合约 | | 其他收入/费用,净额 | | $ | (0.3) | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 4.6 | |
商品套期保值工具 | | 销售成本 | | (0.3) | | | 0.3 | | | (2.6) | | | (1.9) | |
总计 | | | | $ | (0.6) | | | $ | 1.6 | | | $ | (1.8) | | | $ | 2.7 | |
注12。公允价值计量
下表汇总了公司需要披露公允价值的资产和负债的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年6月27日 | | | | 2019年6月29日 | | | | 2019年9月30日 | | |
| | 公允价值 世袭制度 级别 | | 携带 金额 | | 估计 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计 公允价值 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | | 1级 | | $ | 2.2 | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | |
非合格退休计划资产的投资证券 | | 1级 | | 26.8 | | | 26.8 | | | 21.9 | | | 21.9 | | | 21.6 | | | 21.6 | |
Bonnie选项 | | 第3级 | | 11.3 | | | 11.3 | | | 13.0 | | | 13.0 | | | 11.3 | | | 11.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
债务工具 | | | | | | | | | | | | | | |
信贷安排-循环贷款 | | 2级 | | 106.2 | | | 106.2 | | | 200.3 | | | 200.3 | | | 147.2 | | | 147.2 | |
信贷安排-定期贷款 | | 2级 | | 730.0 | | | 730.0 | | | 760.0 | | | 760.0 | | | 750.0 | | | 750.0 | |
高级注释-4.500% | | 1级 | | 450.0 | | | 462.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
高级注释-5.250% | | 1级 | | 250.0 | | | 260.0 | | | 250.0 | | | 252.5 | | | 250.0 | | | 263.4 | |
高级注释-6.000% | | 1级 | | — | | | — | | | 400.0 | | | 414.5 | | | 400.0 | | | 412.5 | |
应收账款融资 | | 2级 | | 160.0 | | | 160.0 | | | 316.0 | | | 316.0 | | | 76.0 | | | 76.0 | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | |
债款 | | 2级 | | 1.6 | | | 1.6 | | | 8.0 | | | 8.0 | | | 10.3 | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
注13.租约及其他承担
本公司根据各种不可撤销的租赁协议向第三方租赁某些物业和设备,包括支持本公司销售和销售的产品的管理、制造、分销和研发的工业、商业和写字楼物业和设备。某些租赁协议包含续订和购买选项。租赁协议一般要求公司支付与租赁资产相关的税费、保险费和维护费。截至2020年6月27日,本公司没有签订任何尚未开始的重大经营租赁。本公司会不时将部分设施转租,以赚取转租收入。转租收入及相关现金流对截至2020年6月27日止三个月的简明综合财务报表并无重大影响。
公司根据协议租赁某些车辆(主要是轿车和轻型卡车),这些协议在第一年后可以取消,但通常按月继续,直到公司取消为止。车辆租赁和某些其他不可撤销的经营租赁包含剩余价值担保,如果租赁资产在租赁期结束时不能以超过指定最低价值的金额出售,本公司将承担或有义务赔偿出租人。如果截至2020年6月27日,所有此类车辆租赁都被取消,该公司的剩余价值担保将约为美元。3.4百万
与公司租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 2020年6月27日 |
| | | (单位:百万) |
经营租赁: | | | |
使用权资产 | 其他资产 | | $ | 129.9 | |
| | | |
流动租赁负债 | 其他流动负债 | | 46.5 | |
非流动租赁负债 | 其他负债 | | 87.4 | |
经营租赁负债总额 | | | $ | 133.9 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
使用权资产 | 财产,厂房和设备,净额 | | $ | 33.6 | |
| | | |
流动租赁负债 | 债务的当期部分 | | 4.8 | |
非流动租赁负债 | 长期债务 | | 29.9 | |
融资租赁负债总额 | | | $ | 34.7 | |
租赁费的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2020年6月27日 |
| (单位:百万) | | |
经营租赁成本(a) | $ | 13.6 | | | $ | 40.2 | |
可变租赁成本 | 2.9 | | | 8.7 | |
短期租赁费 | 2.1 | | | 5.0 | |
| | | |
融资租赁成本 | | | |
使用权资产摊销 | 1.4 | | | 3.7 | |
租赁负债利息 | 0.3 | | | 1.0 | |
融资租赁总成本 | $ | 1.7 | | | $ | 4.7 | |
(a)运营租赁成本包括截至2020年6月27日的三个月和九个月的ROU资产摊销,金额为$11.3百万美元和$34.2分别为百万美元。
与公司租赁相关的补充现金流量信息和非现金活动如下:
| | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年6月27日 |
| (单位:百万) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |
营业租赁的营业现金流,净额 | $ | 40.9 | |
融资租赁的营业现金流 | 1.0 | |
融资租赁带来的现金流融资 | 2.6 | |
| |
以租赁义务换取的使用权资产: | |
经营租赁 | $ | 34.6 | |
融资租赁 | 11.9 | |
本公司租约的加权平均剩余租期和折扣率如下:
| | | | | |
| 2020年6月27日 |
加权-平均剩余租期(年): | |
经营租赁 | 4.4 |
融资租赁 | 8.6 |
| |
加权平均折扣率: | |
经营租赁 | 4.0 | % |
融资租赁 | 4.3 | % |
截至2020年6月27日,公司租赁按财年划分的租赁负债到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2020年(今年剩余时间) | | $ | 13.8 | | | $ | 1.5 | |
2021 | | 47.2 | | | 6.1 | |
2022 | | 34.1 | | | 6.1 | |
2023 | | 19.3 | | | 6.1 | |
2024 | | 11.0 | | | 6.2 | |
此后 | | 21.3 | | | 16.0 | |
租赁付款总额 | | 146.7 | | | 42.0 | |
减去:推定利息 | | (12.8) | | | (7.3) | |
租赁总负债 | | $ | 133.9 | | | $ | 34.7 | |
截至2019年9月30日,在采用ASC 842之前,公司现有的不可取消运营和资本租赁协议要求的未来最低年度租赁支付如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 经营租约 | | 资本租赁 |
2020 | | $ | 52.8 | | | $ | 3.0 | |
2021 | | 40.3 | | | 3.5 | |
2022 | | 28.1 | | | 3.5 | |
2023 | | 15.4 | | | 3.6 | |
2024 | | 7.9 | | | 3.6 | |
此后 | | 12.6 | | | 15.4 | |
租赁付款总额 | | $ | 157.1 | | | $ | 32.6 | |
注14.细分市场信息
该公司将其业务划分为三可报告的细分市场:美国消费者、霍桑和其他。美国消费者包括该公司位于美国地理区域的消费者草坪和花园业务。霍桑由公司的室内、城市和水培园艺业务组成。其他包括公司在美国以外地区的消费者草坪和花园业务,以及公司对商业苗圃、温室和其他专业客户的产品销售。此外,公司由一般和行政费用以及未分配给各业务部门的某些其他收入和费用项目组成。这种可报告部门的标识与部门向公司首席运营决策者报告和由公司首席运营决策者管理的方式一致。
每个可报告部门的业绩都根据几个因素进行评估,包括所得税、摊销、减值、重组和其他费用前持续业务的收入(亏损)(“部门利润(亏损)”)。高级管理层使用分部利润(亏损)来评估分部的业绩,因为公司认为这一衡量标准表明了每个分部的业绩趋势和整体收益潜力。
下表列出了该公司可报告部门在所示每个时期的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
美国消费者 | $ | 1,075.8 | | | $ | 889.1 | | | $ | 2,325.9 | | | $ | 2,019.5 | |
霍桑 | 302.9 | | | 176.3 | | | 731.7 | | | 461.1 | |
其他 | 114.0 | | | 104.9 | | | 183.7 | | | 177.7 | |
固形 | $ | 1,492.7 | | | $ | 1,170.3 | | | $ | 3,241.3 | | | $ | 2,658.3 | |
| | | | | | | |
部门利润(亏损): | | | | | | | |
美国消费者 | $ | 310.5 | | | $ | 271.5 | | | $ | 641.9 | | | $ | 548.5 | |
霍桑 | 41.1 | | | 16.8 | | | 80.5 | | | 31.6 | |
其他 | 14.4 | | | 13.2 | | | 14.8 | | | 13.0 | |
部门总利润 | 366.0 | | | 301.5 | | | 737.2 | | | 593.1 | |
公司 | (57.8) | | | (34.4) | | | (120.7) | | | (96.7) | |
无形资产摊销 | (7.8) | | | (8.4) | | | (23.6) | | | (25.2) | |
| | | | | | | |
减值、重组和其他 | (15.9) | | | (0.5) | | | (17.3) | | | (7.7) | |
未合并关联公司收入中的权益 | — | | | — | | | — | | | 3.3 | |
与再融资相关的成本 | — | | | — | | | (15.1) | | | — | |
利息费用 | (20.3) | | | (25.9) | | | (63.0) | | | (80.0) | |
其他营业外收入,净额 | 1.9 | | | 5.1 | | | 7.3 | | | 268.2 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 266.1 | | | $ | 237.4 | | | $ | 504.8 | | | $ | 655.0 | |
下表显示了每个指定期间按产品类别划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
美国消费者: | | | | | | | |
成长中的媒体 | $ | 549.8 | | | $ | 463.1 | | | $ | 1,011.4 | | | $ | 866.8 | |
草坪护理 | 277.3 | | | 217.1 | | | 779.3 | | | 689.8 | |
控制 | 132.9 | | | 104.3 | | | 276.7 | | | 249.3 | |
综合报道®营销协议 | 39.2 | | | 54.7 | | | 102.2 | | | 96.6 | |
其他,主要是园艺和景观 | 76.6 | | | 49.9 | | | 156.3 | | | 117.0 | |
霍桑: | | | | | | | |
室内、城市和水培园艺 | 302.9 | | | 176.3 | | | 731.7 | | | 461.1 | |
其他: | | | | | | | |
成长中的媒体 | 47.4 | | | 42.7 | | | 72.1 | | | 68.7 | |
草坪护理 | 36.9 | | | 36.9 | | | 61.2 | | | 60.1 | |
其他,主要是园艺和控制 | 29.7 | | | 25.3 | | | 50.4 | | | 48.9 | |
总净销售额 | $ | 1,492.7 | | | $ | 1,170.3 | | | $ | 3,241.3 | | | $ | 2,658.3 | |
下表按地理区域列出了每个指定期间的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
美国 | $ | 1,338.0 | | | $ | 1,044.4 | | | $ | 2,977.2 | | | $ | 2,415.9 | |
国际 | 154.7 | | | 125.9 | | | 264.1 | | | 242.4 | |
| $ | 1,492.7 | | | $ | 1,170.3 | | | $ | 3,241.3 | | | $ | 2,658.3 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本次讨论的目的是通过关注某些关键指标的年复一年变化,了解斯科特Miracle-Gro公司(“Scotts Miracle-Gro”)及其子公司(与Scotts Miracle-Gro、“公司”、“我们”或“我们”统称为“我们”)的财务状况和运营结果。本管理层的讨论和分析(“MD&A”)分为以下部分:
•执行摘要
•行动结果
•细分结果
•流动性和资本资源
•监管事项
•关键会计政策和估算
阅读本MD&A时应结合斯科特奇迹-格罗截至2019年9月30日的财年Form 10-K年度报告(《2019年年报》)中包含的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》。
执行摘要
我们是北美领先的品牌消费草坪和花园产品的制造商和营销商。我们是孟山都的独家代理商,销售和分销某些孟山都的“消费者农达”。®美国和某些其他指定国家/地区的品牌产品。通过我们的山楂部门,我们是营养物质、生长介质、高级室内花园、照明和通风系统以及室内、城市和水培园艺配件的领先制造商、营销商和分销商。
从2015财年开始,我们的霍桑部门进行了一系列关键收购,包括General Water Plics、Gavita、Botanicare、Vermicrop、Agrolux、CAN-Filters和AeroGrow。2018年6月4日,我们的霍桑部门收购了阳光供应的几乎所有资产。收购前,Sunlight Supply是美国最大的水培产品分销商,从事开发、制造、营销和分销园艺、有机、照明和水培产品,包括照明灯具、养分、种子和生长介质、系统、托盘、风扇、过滤器、加湿器和除湿器、定时器、仪器、水泵、灌溉用品和手动工具。关于我们对Sunlight Supply的收购,我们宣布启动一项名为Project Catalyst的计划。Project Catalyst是一项全公司范围的重组努力,旨在降低我们在美国消费者、霍桑和其他部门的运营成本,并从我们霍桑部门的收购中推动协同效应。
我们的业务分为三个可报告的部门:美国消费者、霍桑和其他。美国消费者包括我们位于美国地理位置的消费者草坪和花园业务。霍桑由我们的室内、城市和水培园艺业务组成。其他包括我们在美国以外地区的消费者草坪和花园业务,以及我们的产品对商业苗圃、温室和其他专业客户的销售。此外,公司由一般和行政费用以及未分配给各业务部门的某些其他收入和费用项目组成。这种可报告部门的划分与向我们的首席运营决策者报告和由我们的首席运营决策者管理的部门的报告方式一致。有关我们对细分市场绩效的评估的其他信息,请参阅下面的“细分市场结果”。
由于草坪和花园业务的季节性,我们的大部分产品在第二和第三财季发货给我们的零售客户,如下图所示。我们的年度净销售额进一步集中在第二财季和第三财季,零售商依赖我们的能力在消费者购买我们产品的时间附近交付产品,从而减少零售商的季前库存。我们遵循一个13周的季度会计周期,根据这个周期,前三个会计季度在周六结束,本财年总是在9月30日结束。这一会计日历惯例要求我们每六年向前推进前三个财政季度结束的时间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司净销售额的30%来自持续增长。 按季度列出的运营情况 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
第一季度 | 9.4 | % | | 8.3 | % | | 7.8 | % |
第二季度 | 37.7 | % | | 38.1 | % | | 41.1 | % |
第三季度 | 37.1 | % | | 37.3 | % | | 36.8 | % |
第四季度 | 15.8 | % | | 16.3 | % | | 14.3 | % |
2014年8月11日,Scotts Miracle-Gro宣布,其董事会授权在五年内回购最多5.0亿美元的普通股(自2014年11月1日起至2019年9月30日止)。2016年8月3日,Scotts Miracle-Gro宣布,其董事会授权将截至2019年9月30日的股票回购授权增加5.0亿美元。2019年8月2日,斯科特奇迹-格罗董事会授权将股份回购授权延长至2020年3月28日。修改后的授权允许在2020年3月28日之前回购总额高达10亿美元的普通股。在2020财年至2020年3月28日期间,Scotts Miracle-Gro根据股票回购授权以4820万美元回购了40万股普通股。截至2019年6月29日止三个月及九个月内,并无股份回购授权项下的股份回购。从2014财年第四季度股票回购授权生效之日起至2020年3月28日,Scotts Miracle-Gro以7.628亿美元回购了约870万股普通股。
2020年1月31日,Scotts Miracle-Gro董事会批准了一项新的股票回购计划,允许在2020年4月30日至2023年3月25日期间回购最多7.5亿美元的普通股。我们于2020年3月26日宣布暂停股份回购活动,自2020年3月30日起生效,以增强公司应对新冠肺炎疫情的财务灵活性。因此,在截至2020年6月27日止三个月内,并无根据此股份回购授权进行股份回购。
2019年7月30日,Scotts Miracle-Gro董事会批准将我们的季度现金股息从每股普通股0.55美元增加到0.58美元,首次支付是在2019财年第四季度。2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会批准了每股普通股5.00美元的特别现金股息,将于2020年9月10日支付给2020年8月27日收盘时登记在册的所有股东。此外,2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会还批准将我们的季度现金股息从每股普通股0.58美元提高到0.62美元。
新冠肺炎的回应与影响
世界卫生组织于2020年1月30日确认一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)为国际关注的突发公共卫生事件,并于2020年3月11日确认为全球大流行。公共卫生应对措施包括国家大流行准备和应对计划、旅行限制、隔离、宵禁、活动推迟以及包括当地学校和企业在内的设施的取消和关闭。尽管许多司法管辖区已经开始重新开放经济,但全球大流行和遏制新冠肺炎的行动已经对全球经济和金融市场产生了不利影响。
为了应对新冠肺炎疫情,我们已经实施了其他措施,旨在保护员工的健康和安全,并保持我们向客户提供产品的能力,包括(I)要求我们的大部分员工在家工作,(Ii)监测我们的员工是否有新冠肺炎症状,(Iii)为我们的运营团队提供更多的个人防护装备,(Iv)要求所有制造和仓储员工在开始轮班之前测量体温,(V)修改我们的制造和现场员工的工作方法和时间表,以便在员工、消费者和其他人之间建立距离或增加障碍,(Vi)扩大我们运营中心的清洁工作,(Vii)修改考勤政策,以便员工在出现症状时可以选择呆在家里,(Viii)优先生产对我们的客户更重要的商品,(Ix)为我们现场销售人员以及仍在制造或配送中心工作的员工实施临时溢价工资津贴。此外,为了帮助解决对抗新冠肺炎的个人防护装备严重短缺的问题,我们将加州特梅库拉制造厂的生产转移到生产面罩,以帮助保护全国关键需要地区的医护人员和急救人员。由于这些额外的措施和倡议,我们预计将导致
增量成本,主要与提供给我们员工的溢价支付有关,直至本财年结束。虽然我们认为,这些努力应该能够使我们在新冠肺炎大流行期间维持我们的行动,但我们不能保证,由于新冠肺炎大流行的最终影响,包括其持续时间、严重程度以及地方、州、联邦和外国政府当局对这一大流行病的反应,我们将能够做到这一点。
在那些仍然关闭或受限的司法管辖区,我们的制造和分销业务被视为基本服务,并继续运营。同样,我们的主要零售合作伙伴已被指定为基本服务,目前仍在营业。然而,在某些地方,它们的运营时间和客户容量都受到了限制。传入的供应或原材料没有出现重大中断。我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求,然而,我们继续评估并在必要时采取行动,以保持充足的流动性,并确保我们的业务能够在这些不确定的时期继续运营。截至2020年6月27日,根据我们第五次修订和重述的信贷协议(“第五次A&R信贷协议”),我们有13.72亿美元的借款可用。
在截至2020年6月27日的财季,我们经历了对我们的许多产品的需求增加,特别是我们的土壤、化肥、草籽、控制和植物食品产品,以回应新冠肺炎,并预计对此类产品的强劲需求将持续到本财年剩余时间。这种增加的需求推动了截至2020年6月至27日的销售额和利润的增长,这是之前对本财年没有预测的。鉴于这些事件,并表彰我们的员工在这段充满挑战的时期的奉献和努力,我们将向我们的小时工和某些没有参加我们的可变现金激励薪酬计划的受薪员工提供一次性付款和退休缴款,同时向参与此类计划的我们的受薪员工提供更多的可变薪酬。此外,我们将增加对社区倡议和慈善机构的捐款。
新冠肺炎疫情最终将对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流造成多大程度的影响,取决于高度不确定、发展迅速、目前难以预测的未来事态发展。根据新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度,我们可能会经历零售客流量、消费者购物和消费行为波动推动的未来客户订单的增加或减少。我们无法预测新冠肺炎疫情可能对我们业务的季节性造成的影响。
行动结果
下表列出了截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月的收益组成部分,占净销售额的百分比(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月27日, 2020 | | 的百分比 净销售额 | | 六月二十九日, 2019 | | 的百分比 净销售额 |
净销售额 | $ | 1,492.7 | | | 100.0 | % | | $ | 1,170.3 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 954.3 | | | 63.9 | | | 747.0 | | | 63.8 | |
销售成本-减值、重组和其他 | 11.7 | | | 0.8 | | | (0.1) | | | — | |
| | | | | | | |
毛利 | 526.7 | | | 35.3 | | | 423.4 | | | 36.2 | |
业务费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 237.7 | | | 15.9 | | | 166.4 | | | 14.2 | |
减值、重组和其他 | 4.2 | | | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | 0.3 | | | — | | | (1.8) | | | (0.2) | |
经营收入 | 284.5 | | | 19.1 | | | 258.2 | | | 22.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息费用 | 20.3 | | | 1.4 | | | 25.9 | | | 2.2 | |
其他营业外收入,净额 | (1.9) | | | (0.1) | | | (5.1) | | | (0.4) | |
所得税前持续经营所得 | 266.1 | | | 17.8 | | | 237.4 | | | 20.3 | |
持续经营的所得税费用 | 61.8 | | | 4.1 | | | 59.4 | | | 5.1 | |
持续经营收入 | 204.3 | | | 13.7 | | | 178.0 | | | 15.2 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | (1.0) | | | (0.1) | | | 23.6 | | | 2.0 | |
净收入 | $ | 203.3 | | | 13.6 | % | | $ | 201.6 | | | 17.2 | % |
由于四舍五入的原因,各分量的总和可能不相等。
下表列出了截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月的收益组成部分,占净销售额的百分比(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 6月27日, 2020 | | 的百分比 净销售额 | | 六月二十九日, 2019 | | 的百分比 净销售额 |
净销售额 | | | | | $ | 3,241.3 | | | 100.0 | % | | $ | 2,658.3 | | | 100.0 | % |
销售成本 | | | | | 2,094.9 | | | 64.6 | | | 1,724.8 | | | 64.9 | |
销售成本-减值、重组和其他 | | | | | 15.3 | | | 0.5 | | | 3.4 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
毛利 | | | | | 1,131.1 | | | 34.9 | | | 930.1 | | | 35.0 | |
业务费用: | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | | | | | 553.1 | | | 17.1 | | | 462.4 | | | 17.4 | |
减值、重组和其他 | | | | | 2.0 | | | 0.1 | | | 4.3 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | | | | | 0.4 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
经营收入 | | | | | 575.6 | | | 17.8 | | | 463.5 | | | 17.4 | |
未合并关联公司收入中的权益 | | | | | — | | | — | | | (3.3) | | | (0.1) | |
与再融资相关的成本 | | | | | 15.1 | | | 0.5 | | | — | | | — | |
利息费用 | | | | | 63.0 | | | 1.9 | | | 80.0 | | | 3.0 | |
其他营业外收入,净额 | | | | | (7.3) | | | (0.2) | | | (268.2) | | | (10.1) | |
所得税前持续经营所得 | | | | | 504.8 | | | 15.6 | | | 655.0 | | | 24.6 | |
持续经营的所得税费用 | | | | | 122.0 | | | 3.8 | | | 162.7 | | | 6.1 | |
持续经营收入 | | | | | 382.8 | | | 11.8 | | | 492.3 | | | 18.5 | |
非持续经营所得的税后净额 | | | | | 1.6 | | | — | | | 26.1 | | | 1.0 | |
净收入 | | | | | $ | 384.4 | | | 11.9 | % | | $ | 518.4 | | | 19.5 | % |
由于四舍五入的原因,各分量的总和可能不相等。
净销售额
截至2020年6月27日的三个月的净销售额为14.927亿美元,比截至2019年6月29日的三个月增长了27.5%。截至2020年6月27日的9个月,净销售额为32.413亿美元,比截至2019年6月29日的9个月增长21.9%。净销售额的这些变化可归因于以下几个方面:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2020年6月27日 |
体积 | 26.1 | % | | 20.5 | % |
定价 | 1.9 | | | 1.7 | |
| | | |
外汇汇率 | (0.5) | | | (0.3) | |
净销售额的变化 | 27.5 | % | | 21.9 | % |
与截至2019年6月29日的三个月相比,截至2020年6月27日的三个月的净销售额增长主要是由于:
•销售量增加,原因是消费者需求增加,包括新冠肺炎疫情的影响,以及我们美国消费者部门的土壤、化肥、草籽、防控和植物食品产品,我们山楂部门的水培园艺产品,以及我们其他部门的销售增加,部分被我们美国消费者部门覆盖产品的销售下降和农达销售的损失所抵消®2019财年卖给孟山都的品牌延伸产品;以及
•提高我们在美国消费者、霍桑和其他细分市场的定价;
•部分被与综合报道相关的费用报销减少所抵消® 市场推广协议;及
•美元相对欧元和加元走强对外汇汇率的不利影响。
与截至2019年6月29日的9个月相比,截至2020年6月27日的9个月的净销售额增长主要是由于:
•销售量增加,原因是消费者需求增加,包括新冠肺炎疫情的影响,以及我们美国消费者细分市场中的土壤、化肥、草籽、控制和植物食品产品,水培
我们山楂部分的园艺产品和我们其他部分的销售增加,部分被我们的美国消费者部分覆盖产品的销售下降和由于农达的销售损失而减少的2930万美元所抵消®2019财年卖给孟山都的品牌延伸产品;
•提高我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的定价;以及
•与农达相关的净销售额增加®营销协议;
•由于美元兑欧元和加元走强,汇率的不利影响部分抵消了这一影响。
销售成本
下表显示了所示期间的销售成本的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
材料 | $ | 552.8 | | | $ | 414.8 | | | $ | 1,206.4 | | | $ | 966.6 | |
制造业人工和管理费用 | 213.7 | | | 178.5 | | | 464.0 | | | 392.5 | |
配送和仓储 | 171.4 | | | 139.4 | | | 377.8 | | | 324.4 | |
与草甘膦除草剂相关的成本®营销协议 | 16.4 | | | 14.3 | | | 46.7 | | | 41.3 | |
| 954.3 | | | 747.0 | | | 2,094.9 | | | 1,724.8 | |
减值、重组和其他 | 11.7 | | | (0.1) | | | 15.3 | | | 3.4 | |
| | | | | | | |
| $ | 966.0 | | | $ | 746.9 | | | $ | 2,110.2 | | | $ | 1,728.2 | |
下表概述了导致销售成本变化的因素:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2020年6月27日 |
| (单位:百万) | | |
数量、产品组合和其他 | $ | 214.8 | | | $ | 377.4 | |
与草甘膦除草剂相关的成本®营销协议 | 2.1 | | | 5.4 | |
外汇汇率 | (4.9) | | | (6.6) | |
材料成本 | (4.7) | | | (6.1) | |
| 207.3 | | | 370.1 | |
减值、重组和其他 | 11.8 | | | 11.9 | |
| | | |
销售成本的变化 | $ | 219.1 | | | $ | 382.0 | |
与截至2019年6月29日的三个月相比,截至2020年6月27日的三个月的销售成本增加的主要原因是:
•在我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的销量更高;
•与农达相关的成本增加®市场推广协议;及
•减值、重组和其他费用增加1,180万美元,原因是与新冠肺炎大流行有关的费用;
•部分被美元相对欧元和加元走强所带来的外汇汇率的有利影响所抵消;以及
•我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的材料成本更低。
与截至2019年6月29日的9个月相比,截至2020年6月27日的9个月的销售成本增加的主要原因是:
•在我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的销量更高;
•更高的仓储成本和库存调整,包括与我们的美国消费者部门相关的“数量、产品组合和其他”内的可变现净值;
•与农达相关的成本增加®市场推广协议;及
•减值、重组和其他费用增加1,190万美元,原因是与新冠肺炎大流行有关的费用;
•部分被由于美元相对于欧元和加元走强而带来的外汇汇率的有利影响所抵消;
•我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的材料成本更低;以及
•更低的运输成本,包括在我们的美国消费者细分市场的“数量、产品组合和其他”中。
毛利
作为净销售额的百分比,截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月,我们的毛利率分别为35.3%和36.2%。作为净销售额的百分比,截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月,我们的毛利率分别为34.9%和35.0%。下表概述了导致毛利率变化的因素:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2020年6月27日 |
定价 | 0.9 | % | | 0.8 | % |
材料成本 | 0.3 | | | 0.2 | |
综合报道®佣金和补偿 | (1.0) | | | — | |
数量、产品组合和其他 | (0.3) | | | (0.7) | |
| | | |
| | | |
| (0.1) | % | | 0.3 | % |
减值、重组和其他 | (0.8) | | | (0.4) | |
| | | |
毛利率的变动 | (0.9) | % | | (0.1) | % |
与截至2019年6月29日的三个月相比,截至2020年6月27日的三个月的毛利率下降的主要原因是:
•减值、重组和其他费用增加1,180万美元,原因是与新冠肺炎大流行有关的费用;
•与农达相关的费用报销减少® 市场推广协议;及
•不利的组合是由于我们的霍桑细分市场相对于我们的美国消费者细分市场的销售增长较高,以及我们的美国消费细分市场中较低级别和商品土壤产品的销售增加所推动的;
•部分抵消了我们美国消费者、霍桑和其他细分市场价格上涨的影响;
•我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的材料成本更低;以及
•我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的销售量增加推动了固定成本的有利杠杆作用。
与截至2019年6月29日的9个月相比,截至2020年6月27日的9个月的毛利率下降的主要原因是:
•减值、重组和其他费用增加1,190万美元,原因是与新冠肺炎大流行有关的费用;
•不利的组合是由于我们的霍桑细分市场相对于我们的美国消费者细分市场的销售增长较高,以及我们的美国消费细分市场中较低级别和商品土壤产品的销售增加所推动的;以及
•更高的仓储成本和库存调整,包括与我们的美国消费者部门相关的“数量、产品组合和其他”内的可变现净值;
•部分抵消了我们美国消费者、霍桑和其他细分市场价格上涨的影响;
•降低美国消费者、霍桑和其他细分市场的材料成本;
•更低的运输成本,包括在我们的美国消费者细分市场中的“数量、产品组合和其他”;以及
•我们的美国消费者、霍桑和其他细分市场的销售量增加推动了固定成本的有利杠杆作用。
销售、一般和行政费用
下表列出了所示期间的销售费用、一般费用和行政费用(“SG&A”)的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
广告 | $ | 55.6 | | | $ | 41.8 | | | $ | 122.4 | | | $ | 106.3 | |
股份薪酬 | 22.8 | | | 11.4 | | | 41.8 | | | 28.4 | |
研究与发展 | 9.1 | | | 10.2 | | | 28.0 | | | 28.8 | |
无形资产摊销 | 7.7 | | | 8.2 | | | 23.1 | | | 24.7 | |
| | | | | | | |
其他销售,一般和行政 | 142.5 | | | 94.8 | | | 337.8 | | | 274.2 | |
| $ | 237.7 | | | $ | 166.4 | | | $ | 553.1 | | | $ | 462.4 | |
与截至2019年6月29日的三个月相比,SG&A在截至2020年6月27日的三个月中增加了7130万美元,增幅为42.8%。在截至2020年6月27日的三个月里,由于我们美国消费者部门媒体支出的增加,广告支出增加了1380万美元,增幅为33.0%。在截至2020年6月至27日的三个月里,由于长期绩效奖励的预期支付百分比上升,基于股票的薪酬支出增加了1,140万美元,增幅为100.0。在截至2020年6月27日的三个月里,其他SG&A增加了4770万美元,增幅为50.3%,原因是短期可变现金激励薪酬支出和销售费用增加。
与截至2019年6月29日的9个月相比,SG&A在截至2020年6月27日的9个月中增加了9070万美元,增幅19.6%。在截至2020年6月27日的9个月里,由于我们美国消费者部门媒体支出的增加,广告支出增加了1610万美元,增幅为15.1%。在截至2020年6月27日的9个月里,由于长期绩效奖励的预期支付百分比提高,基于股票的薪酬支出增加了1340万美元,增幅为47.2%。其他SG&A在截至2020年6月27日的9个月中增加了6,360万美元,增幅为23.2%,原因是短期可变现金激励薪酬支出和销售费用增加。
减值、重组和其他
此处描述的活动在简明综合经营报表中的“销售成本--减损、重组和其他”、“减损、重组和其他”和“非持续经营的收入(税后净额)”中分类。下表详细说明了所列每个时期的减值、重组和其他费用(回收):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
销售成本-减值、重组和其他: | | | | | | | |
新冠肺炎相关费用 | $ | 12.2 | | | $ | — | | | $ | 15.3 | | | $ | — | |
重组和其他费用(收回) | (0.5) | | | (0.1) | | | — | | | 2.9 | |
财产、厂房和设备减值 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
业务费用: | | | | | | | |
新冠肺炎相关费用 | 4.3 | | | — | | | 5.0 | | | — | |
重组和其他费用,净额 | (0.1) | | | 0.6 | | | (3.0) | | | 4.3 | |
| | | | | | | |
来自持续运营的减值、重组和其他费用 | 15.9 | | | 0.5 | | | 17.3 | | | 7.7 | |
重组和其他费用(回收),净额,来自停产业务 | — | | | (30.9) | | | (3.1) | | | (35.8) | |
总减值、重组和其他费用(收回) | $ | 15.9 | | | $ | (30.4) | | | $ | 14.2 | | | $ | (28.1) | |
新冠肺炎
为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了额外的措施,旨在保护我们员工的健康和安全,并保持我们向客户提供产品的能力,以上在“新冠肺炎的反应和影响”一节中有更详细的描述。在截至2020年6月27日的三个月和九个月内,我们产生了以下成本
分别为1,650万美元和2,030万美元,与新冠肺炎大流行有关,主要与溢价支付有关。在截至2020年6月27日的三个月和九个月里,我们在美国消费者部门产生的成本分别为960万美元和1220万美元,在霍桑部门发生的成本为200万美元和250万美元,在截至2020年6月27日的三个月和九个月期间,我们在其他部门的“销售-减值、重组和其他成本”部分分别产生了60万美元的成本。在截至2020年6月27日的三个月和九个月里,我们在美国消费者部门发生的成本分别为420万美元和490万美元,在截至2020年6月27日的三个月和九个月内,我们在简明综合运营报表中的“减值、重组和其他”项目中的其他部门产生了10万美元的成本。
项目催化剂
关于2018财年第三季度收购Sunlight Supply,我们宣布启动一项名为Project Catalyst的计划,这是一项全公司范围的重组努力,旨在降低我们在美国消费者、霍桑和其他部门的运营成本,并从我们霍桑部门的收购中推动协同效应。截至2020年6月27日的三个月和九个月内与Project Catalyst相关的成本不是实质性的。自Project Catalyst启动以来,到目前为止,我们的Hawthorne部门发生的成本为2530万美元,我们的美国消费者部门为1350万美元,我们的其他部门为130万美元,公司部门为280万美元。此外,在截至2020年6月27日的三个月和九个月期间,我们从托管资金的最终结算中分别收到了零和260万美元,这些托管资金与之前在霍桑部门内的收购有关,该收购在合并综合运营报表的“减值、重组和其他”一栏中确认。
在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,我们分别产生了与Project Catalyst相关的费用40万美元和800万美元。在截至2019年6月29日的三个月和九个月里,我们在美国消费者部门产生了零和40万美元的费用,在霍桑部门产生了(10万美元和240万美元),在我们的其他部门产生了与员工解雇福利、设施关闭成本以及财产、厂房和设备减值相关的费用,在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,我们在合并综合运营报表中的“销售成本-减值、重组和其他”项目中分别产生了零和60万美元的费用。在截至2019年6月29日的三个月和九个月里,我们在美国消费者部门产生了零和50万美元的费用,在霍桑部门发生了50万美元和260万美元的费用,在其他部门产生了零和60万美元的费用,在截至2019年6月29日的三个月和九个月的合并运营报表中分别产生了公司的零和90万美元的费用,与员工离职福利和设施关闭成本相关。
其他
我们认可保险赔偿与此前披露的法律事项有关在Re Morning Song鸟食诉讼中零的和每日150万美元在分别截至2020年6月27日的三个月和九个月期间,及认可保险追讨840万元和1,340万元 d分别在截至2019年6月29日的三个月和九个月内伊利,在“简明综合经营报表”的“非持续经营所得(亏损),税后净额”一栏中。此外,d在截至2019年6月29日止三个月及九个月期间,由于先前披露的和解协议最终解决,我们在简明综合经营报表中的“非持续经营收益(亏损),扣除税项”项目中确认有利的调整金额为2,250万美元。请参阅“附注2.停产操作”欲了解更多信息,请参阅本季度报告中包含的简明综合财务报表附注(未经审计)的表格10-Q。
杜尔在截至2019年6月29日的三个月和九个月中,我们确认与之前披露的法律事项相关的优惠调整分别为零和40万美元在Re Scotts EZ种子诉讼中在简明综合经营报表中的“减值、重组和其他”一栏中。
其他(收入)费用,净额
其他(收入)费用包括我们正常业务运营以外的活动,如授权我们某些品牌的特许权使用费收入、外汇交易损益以及处置非库存资产的损益。截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月,其他(收入)支出分别为30万美元和180万美元。截至2020年6月27日的三个月的变化主要是由于外汇交易损失。截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月,其他(收入)支出分别为40万美元和10万美元。
营业收入
截至2020年6月27日的三个月,运营收入为2.845亿美元,与截至2019年6月29日的三个月的2.582亿美元相比,增长了10.2%。截至2020年6月27日的9个月,运营收入为5.756亿美元,与截至2019年6月29日的9个月的4.635亿美元相比,增长了24.2%。在截至2020年6月27日的三个月和九个月,增长是由更高的净销售额推动的,但部分被更高的SG&A、更高的减值、重组和其他费用以及其他收入减少所抵消。
非合并关联公司收入权益
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月,未合并附属公司的权益收入权益为零,截至2020年6月27日和2019年6月29日的九个月分别为零和330万美元。截至2020年6月27日的9个月的下降归因于我们于2019年4月1日出售了我们在一家未合并联属公司的股权,该联营公司的产品支持美国专业的工业、草坪和装饰市场(“IT&O合资企业”)。
与再融资相关的成本
截至2020年6月27日的三个月和九个月,与再融资相关的成本分别为零和1,510万美元。截至2020年6月至27日的9个月发生的成本与我们2023年到期的6.000%优先债券(“6.000%优先债券”)的赎回相关,包括1,200万美元的赎回溢价和310万美元的未摊销债券发行成本被注销。有关赎回6.000%优先票据的更多资料,请参阅本季度报告10-Q表格内简明综合财务报表附注(未经审计)的“附注7.债务”。
利息支出
截至2020年6月27日的三个月的利息支出为2030万美元,与截至2019年6月29日的三个月的2590万美元相比下降了21.6%。贷款减少是由平均借款减少1.758亿元及加权平均利率下降70个基点所致。平均借款减少,主要是由于出售本公司与TruGreen Holding Corporation(“TruGreen合资企业”)的草坪服务合资企业Outdoor Home Services Holdings LLC约30%的股权所得款项、TruGreen合资企业偿还第二留置权定期贷款融资、出售我们在IT&O合资企业的股权以及出售Roundup所得款项。Outdoor Home Services Holdings LLC是本公司与TruGreen Holding Corporation(“TruGreen合资企业”)成立的草坪服务合资企业,用于偿还TruGreen合资企业的第二留置权定期贷款融资,出售我们在IT&O合资企业的股权,以及出售Roundup。®品牌延伸资产,以减少我们的负债。加权平均利率下降是由于第五份A&R信贷协议的借款利率较低、发行2029年到期的4.500厘优先债券(“4.500厘优先债券”)及赎回6.000厘优先债券所致。
截至2020年6月27日的9个月,利息支出为6,300万美元,与截至2019年6月29日的9个月的8,000万美元相比,下降了21.3%。贷款减少是由平均借款减少2.636亿元及加权平均利率下降50个基点所致。平均借款减少主要是由于出售我们在TruGreen合资企业约30%股权所得款项的运用、TruGreen合资企业偿还第二留置权定期贷款融资、出售我们在IT&O合资企业的股权以及出售Roundup。®品牌延伸资产,以减少我们的负债。我们的加权平均利率下降是由于第五份A&R信贷协议的借款利率较低、发行4.500厘优先债券和赎回6.000厘优先债券所致。
其他营业外收入,净额
其他营业外收入,包括离职后福利净成本和利息收入中的非服务成本部分,截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月分别为190万美元和510万美元,截至2020年6月27日和2019年6月29日的九个月分别为730万美元和2.682亿美元。
2019年3月19日,我们达成了一项协议,根据该协议,我们将我们在TruGreen合资企业中约30%的股权全部出售给TruGreen Holding Corporation的子公司TruGreen Companies L.L.C.。在此次交易之前,我们关于TruGreen合资企业的净投资和垫款已减少为负债,这导致在简明合并资产负债表中的“分配超过对未合并附属公司的投资”一栏中记录了一笔金额。在这笔交易中,我们收到了与出售我们在TruGreen合资企业的股权有关的2.342亿美元的现金收益,以及与偿还TruGreen合资企业的第二留置权定期贷款融资有关的1840万美元。在截至2019年6月29日的9个月内,我们还收到了TruGreen合资企业的分销,旨在支付某些必需的350万美元的税款,这在简明现金流量表中被归类为投资活动。于截至2019年6月29日止三个月及九个月内,我们分别确认与本次出售有关的税前收益为零及2.598亿美元,列于简明综合经营报表中的“其他营业外收益,净额”项目。现金收益用于减少我们的债务。在2019年第三季度,我们支付了7520万美元与此处置相关的现金税款。
2019年4月1日,我们出售了我们在IT&O合资企业中的所有非控股股权,现金收益为3660万美元。于截至2019年6月29日止三个月及九个月内,我们在简明综合经营报表的“其他营业外收益,净额”项目中确认与本次出售相关的税前收益290万美元。在截至2019年6月29日的9个月内,我们从IT&O合资企业收到了490万美元的净收益分配,该净收益在简明综合现金流量表中被归类为一项经营活动。
在2019财年第二季度,我们在合并综合运营报表中确认了与注销一家大幅清算的外国子公司的累计外币换算损失调整相关的“其他营业外收入,净额”项目中的250万美元的费用。在此期间,我们确认了一笔250万美元的费用,这笔费用与注销一家大幅清算的外国子公司的累计外币换算损失调整有关。
持续经营的所得税费用
截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月持续经营相关有效税率分别为24.2%和24.8%。临时使用的实际税率是基于我们对影响整个财政年度有效税率的因素的最佳估计。影响估计有效税率的因素包括对按司法管辖区(国内和国外)划分的收入的假设、税收抵免的可获得性和利用率,以及是否存在不可纳税或可扣除的收入和费用要素。估计的实际税率可能会在中期后期和会计年度结束时随着会计年度期间事实和情况的变化而进行修订。不能保证为中期财务报告目的估计的实际税率将近似于财政年度末确定的实际税率。
持续经营收入
截至2020年6月27日的三个月,持续运营收入为2.043亿美元,或每股稀释后收益3.57美元,而截至2019年6月29日的三个月,持续运营收入为1.78亿美元,或每股稀释后收益3.15美元。这一增长是由更高的净销售额和较低的利息支出推动的,但部分被较高的SG&A、增加的减值、重组和其他费用、降低其他营业外收入和减少其他收入所抵消。
截至2020年6月27日的三个月,用于计算稀释后每股普通股收益的稀释平均普通股为5710万股,而截至2019年6月29日的三个月为5660万股。这一增长主要是行使和发放基于股票的补偿奖励的结果,但被普通股回购活动部分抵消。
截至2020年6月27日的9个月,持续运营收入为3.828亿美元,或每股稀释后收益6.74美元,而截至2019年6月29日的9个月,持续运营收入为4.923亿美元,或每股稀释后收益8.78美元。减少的原因是其他营业外收入减少,SG&A增加,减值、重组和其他费用增加,与再融资相关的成本增加,未合并关联公司的股本收入减少,其他收入减少,部分被净销售额增加和利息支出减少所抵消。
截至2020年6月27日的9个月,用于计算稀释后每股普通股收益的稀释平均普通股为5670万股,而截至2019年6月29日的9个月为5610万股。这一增长主要是行使和发放基于股票的补偿奖励的结果,但被普通股回购活动部分抵消。
非持续经营的收入(亏损),税后净额
截至2020年6月27日的三个月和九个月,非持续业务的收入(税后净亏损)分别为100万美元和160万美元,而截至2019年6月29日的三个月和九个月的收入(亏损)分别为2360万美元和2610万美元。
我们认可保险赔偿与此前披露的法律事项有关在Re Morning Song鸟食诉讼中零的和每日150万美元在分别截至2020年6月27日的三个月和九个月期间,及认可保险追讨840万元和1,340万元 d分别在截至2019年6月29日的三个月和九个月内伊利。此外,d在截至2019年6月29日的三个月和九个月内,由于之前披露的与此事相关的和解协议的最终解决方案,我们确认了2250万美元的有利调整。请参阅“附注2.停产操作”欲了解更多信息,请参阅本季度报告中包含的简明综合财务报表附注(未经审计)的表格10-Q。
细分结果
我们将我们的业务分为三个可报告的部门:美国消费者、霍桑和其他。美国消费者包括我们位于美国地理位置的消费者草坪和花园业务。霍桑由我们的室内、城市和水培园艺业务组成。其他包括我们在美国以外地区的消费者草坪和花园业务,以及我们的产品对商业苗圃、温室和其他专业客户的销售。此外,公司由一般和行政费用以及未分配给各业务部门的某些其他收入和费用项目组成。这种可报告部门的标识与部门向我们的首席运营决策者报告和由我们的首席运营决策者管理的方式是一致的。
每个可报告部门的业绩是根据几个因素进行评估的,包括所得税、摊销、减值、重组和其他费用前持续经营的收入(亏损)(“部门利润
(亏损)“),这是一项非GAAP财务指标。高级管理层使用部门利润(亏损)来评估部门业绩,因为他们认为这一衡量标准表明了每个部门的业绩趋势和整体盈利潜力。
下表列出了按细分市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
美国消费者 | $ | 1,075.8 | | | $ | 889.1 | | | $ | 2,325.9 | | | $ | 2,019.5 | |
霍桑 | 302.9 | | | 176.3 | | | 731.7 | | | 461.1 | |
其他 | 114.0 | | | 104.9 | | | 183.7 | | | 177.7 | |
固形 | $ | 1,492.7 | | | $ | 1,170.3 | | | $ | 3,241.3 | | | $ | 2,658.3 | |
下表列出了分部利润(亏损)以及与所得税前持续业务收入的对账,这是GAAP最直接的可比性衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
美国消费者 | $ | 310.5 | | | $ | 271.5 | | | $ | 641.9 | | | $ | 548.5 | |
霍桑 | 41.1 | | | 16.8 | | | 80.5 | | | 31.6 | |
其他 | 14.4 | | | 13.2 | | | 14.8 | | | 13.0 | |
部门利润总额(非GAAP) | 366.0 | | | 301.5 | | | 737.2 | | | 593.1 | |
公司 | (57.8) | | | (34.4) | | | (120.7) | | | (96.7) | |
无形资产摊销 | (7.8) | | | (8.4) | | | (23.6) | | | (25.2) | |
| | | | | | | |
减值、重组和其他 | (15.9) | | | (0.5) | | | (17.3) | | | (7.7) | |
未合并关联公司收入中的权益 | — | | | — | | | — | | | 3.3 | |
与再融资相关的成本 | — | | | — | | | (15.1) | | | — | |
利息费用 | (20.3) | | | (25.9) | | | (63.0) | | | (80.0) | |
其他营业外收入,净额 | 1.9 | | | 5.1 | | | 7.3 | | | 268.2 | |
所得税前持续经营收入(GAAP) | $ | 266.1 | | | $ | 237.4 | | | $ | 504.8 | | | $ | 655.0 | |
美国消费者
美国消费者细分市场的净销售额为$1,075.82020财年第三季度净销售额为100万美元,比2019财年第三季度净销售额美元增长21.0%889.1百万美元,并且是$2,325.92020财年前9个月净销售额为100万美元,比2019财年前9个月净销售额增长15.2%2,019.5百万对于2020财年第三季度,增长是由销量和定价的有利影响推动的,分别为19.4%和1.6%。截至2020年6月27日的9个月,增长是由销量和定价的有利影响推动的,分别为13.8%和1.4%。截至2020年6月27日的三个月和九个月的销售量增长是由土壤、化肥、草籽、对照和植物食品产品推动的,部分被覆盖产品销售下降和农达销售损失所抵消。®2019财年卖给孟山都的品牌延伸产品。此外,在2019财年第三季度,孟山都同意向我们报销$20.0公司因与综合报道相关的某些活动而产生的额外费用百万美元®销售协议,这笔款项在2019年财政年度第三季度简明综合经营报表的“净销售额”一栏中确认。
美国消费者细分市场利润为$310.52020财年第三季度,部门利润为2000万美元,比2019财年第三季度增长14.4%271.5百万元;而为$641.92020财年前9个月,部门利润为400万美元,比2019财年前9个月增长17.0%548.5百万在截至2020年6月27日的三个月和九个月,增长是由于更高的净销售额和更高的毛利率,部分被更高的SG&A所抵消。
霍桑
霍桑部门的净销售额为$302.92020财年第三季度净销售额为100万美元,比2019财年第三季度净销售额美元增长71.8%176.3百万元;及为$731.72020财年前9个月净销售额为100万美元,比2019财年前9个月净销售额美元增长58.7%461.1百万2020财年第三季度,增长
分别是67.9%和4.6%的量和价的有利影响推动的,但部分被0.7%的外汇汇率的不利影响所抵消。截至2020年6月27日的9个月,增幅分别由55.5%和3.7%的量和定价的有利影响推动,但部分被0.5%的外汇汇率的不利影响所抵消。
霍桑分部的利润为$41.1在2020财年第三季度,部门利润为300万美元,比2019年第三季度增长144.616.8百万元;而为$80.52019年前9个月的部门利润为300万美元,比2019年的前9个月增长了154.731.6百万在截至2020年6月27日的三个月和九个月里,增长是由更高的净销售额和更高的毛利率推动的,但部分被更高的SG&A所抵消。
其他
其他部门的净销售额为$114.02020财年第三季度净销售额为100万美元,比2019财年第三季度净销售额增长8.7%104.9百万元;及为$183.72020财年前9个月净销售额为100万美元,比2019财年前9个月净销售额增长3.4%177.7百万对于2020财年第三季度,增长分别是由12.9%和0.4%的量和价格的有利影响推动的,部分被4.6%的外汇汇率的不利影响所抵消。截至2020年6月27日的9个月,涨幅分别由6.6%和0.3%的量和价的有利影响推动,但部分被3.4%的外汇汇率不利影响所抵消。
其他部门利润为$14.42020财年第三季度为100万美元,比2019财年第三季度增长9.1%13.2百万元;而为$14.82020财年前9个月,部门利润为400万美元,比2019财年前9个月增长13.8%13.0百万在截至2020年6月27日的三个月里,增长是由更高的净销售额和更低的SG&A推动的,但部分被较低的毛利率所抵消。在截至2020年6月27日的9个月中,增长是由更高的净销售额、更高的毛利率和更低的SG&A推动的。
公司
公司费用为$57.82020财年第三季度为100万美元,比2019财年第三季度的支出(68.0%)增长68.0%34.4百万元;及为$120.72020财年前9个月为100万美元,比2019财年前9个月的支出美元增长24.8%96.7百万在截至2020年6月27日的三个月和九个月,增长的原因是短期可变现金激励薪酬支出增加,以及长期绩效奖励的预期支付百分比增加。
流动性和资本资源
下表汇总了现金活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | |
| 6月27日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 |
| (单位:百万) | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 42.5 | | | $ | (77.7) | |
投资活动提供的净现金 | 74.4 | | | 263.5 | |
用于融资活动的现金净额 | (87.4) | | | (182.9) | |
经营活动
经营活动提供的现金总额为#美元。42.5截至2020年6月27日的9个月,比经营活动中使用的现金增加1.202亿美元77.7截至2019年6月29日的9个月为100万。这一增长是由于截至2020年6月27日的9个月净销售额增加和利息支付减少,客户回扣支付的时间,与诉讼和解相关的支付5520万美元,部分被截至2019年6月29日的9个月收到的1340万美元的保险报销所抵消,以及由于时机而导致的税收支付减少,以及在截至2019年6月29日的9个月中与出售我们在TruGreen合资企业的股权相关的7520万美元的支付,部分被更高的短期可变现金所抵消
投资活动
投资活动提供的现金总额为#美元。74.4截至2020年6月27日的9个月为100万美元,而截至2020年6月27日的9个月为263.5截至2019年6月29日的9个月为100万。2020财年和2019年前9个月用于房地产、厂房和设备投资的现金为#美元。41.7百万美元和$28.8分别为百万美元。在截至2020年6月27日的9个月中,我们收到了$115.5“草甘膦除草剂”的销售收入为百万美元® 品牌延伸资产。在九点期间
截至2020年6月27日的几个月,我们赚了$2.5百万贷款投资,并获得现金$2.9与货币远期合约相关的百万美元。在截至2019年6月29日的9个月内,我们出售了我们在TruGreen合资企业中的权益,现金收益为$234.2与出售我们的股权有关的百万美元和$18.4百万美元用于偿还第二留置权定期贷款融资,我们出售了我们在IT&O合资企业的股权,获得了#美元的现金收益。36.6百万在截至2019年6月29日的9个月内,我们支付了完成交易后净营运资本调整义务1美元6.6与2018财年收购Sunlight Supply相关的100万美元,我们收到了$3.6与货币远期合约相关的百万美元。
筹资活动
用于融资活动的现金总额为#美元。87.4截至2020年6月27日的9个月为100万美元,而截至2020年6月27日的9个月为182.9截至2019年6月29日的9个月为100万。这一变化是由于发行了#美元。450.0本金总额为百万美元4.500%-截至2020年6月27日的9个月,高级票据和我们第五个A&R信贷安排(定义如下)项下的净借款增加1,570万美元,而截至2019年6月29日的9个月,我们第五个A&R信贷安排的净偿还为9,020万美元,行使股票期权产生的现金增加1,380万美元,部分被所有美元的赎回所抵消400.0本金总额为百万美元6.000%高级票据,支付融资和发行费$18.7在截至2020年6月27日的9个月中,我们普通股的回购增加了5010万美元。
2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会批准了每股普通股5.00美元的特别现金股息,将于2020年9月10日支付给2020年8月27日收盘时登记在册的所有股东。此外,2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事会还批准将我们的季度现金股息从每股普通股0.58美元提高到0.62美元。
现金和现金等价物
我们的现金和现金等价物被存放在世界各地主要金融机构的现金存款账户中,或投资于原始到期日为3个月或更短的高质量短期流动性投资。现金和现金等价物余额为#美元。48.3百万,$36.4百万美元和$18.8截至2020年6月27日、2019年6月29日和2019年9月30日,分别包括受控外国公司持有的3300万美元、2400万美元和720万美元。截至2020年6月27日,我们坚持对所有重要外国子公司的收益进行无限期再投资的主张,但Scotts卢森堡Sarl的累计收益除外,这些收益通常根据守则F分部按当前基础征税,该分部防止通过使用外国实体推迟确认美国应税收入。
借款协议
信贷安排
我们的主要流动资金来源是我们信贷安排下的运营和借款产生的现金,这些现金得到了几乎所有斯科特奇迹-格罗国内子公司的担保。我们维持第五个A&R信贷协议,该协议提供本金总额为#美元的优先担保贷款安排2.3亿美元,其中包括一项#美元的循环信贷安排1.510亿美元和一笔原始本金为#美元的定期贷款。800.0百万美元(“第五次A&R信贷安排”)。
截至2020年6月27日,我们有未偿还的信用证,本金总额为$21.8百万美元,以及$1,372.0根据第五个A&R信贷协议,借款可获得性为百万美元。根据第五份A&R信贷协议,平均借款的加权平均利率为3.4%和4.6分别为截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月的1%。
在其他义务中,第五个A&R信贷协议包含关于我们在每个季度最后一天的杠杆率的肯定契约,计算方法是平均总负债除以我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”),并根据第五个A&R信贷协议(“调整后的EBITDA”)的条款进行调整。最高杠杆率为4.752020财年第二季度至2020财年第四季度4.502021财年第一季度及以后。我们的杠杆率是2.802020年6月27日。第五个A&R信贷协议还包含一项关于我们的利息覆盖率的肯定契约,该比率是在我们每个财政季度结束时确定的。利息覆盖率的计算方式为调整后的EBITDA除以利息支出,如第五个A&R信贷协议所述,不包括与再融资相关的成本。最低利息覆盖率为3.00截至2020年6月27日的12个月。我们的利息覆盖率是8.50截至2020年6月27日的12个月。截至2020年6月27日,我们遵守了这些金融公约。
第五个A&R信贷协议允许我们进行无限制的限制性支付(如第五个A&R信贷协议所定义),包括股息支付和普通股回购,只要
支付此类受限制的款项是4.00或者更少。否则,我们可能会在每个财政年度内进行总额不超过$的进一步限制付款。225.02020财年及以后的100万美元。我们继续监测我们对第五个A&R信贷协议中所载杠杆率、利息覆盖率和其他契约的遵守情况,根据我们目前的运营假设,我们预计在整个2020财年将继续遵守允许的杠杆率和利息覆盖率。然而,意外的收益不足、净负债增加或其他因素可能会对我们继续遵守第五个A&R信贷协议的财务或其他契约的能力产生重大影响,可能导致我们不得不向我们的贷款集团寻求修订或豁免,这可能导致第五个A&R信贷协议的重新定价。虽然我们相信我们与我们的贷款集团关系良好,但我们不能保证这样的请求会导致合理条款的修改或替换信贷协议(如果有的话)。
高级注释
2016年12月15日,我们发行了$250.0本金总额为百万美元5.2502026年到期的优先债券百分比(“5.250高级注释百分比“)。这个5.250%优先债券代表一般无抵押优先债务,与我们现有和未来的无担保优先债务具有同等的支付权。这个5.250%优先债券的付息日期为每年的6月15日和12月15日。我们几乎所有的直接和间接拥有的国内子公司都是5.250高级注释百分比。
2019年10月22日,我们发行了美元450.0本金总额为百万美元。4.500%高级票据。此次发行的净收益用于赎回我们所有未偿还的6.000%高级票据及作一般公司用途。这个4.500%优先债券代表一般无抵押优先债务,与我们现有和未来的无担保优先债务具有同等的支付权。这个4.500%优先债券的付息日期为每年的4月15日和10月15日。我们所有的国内子公司都是5.250高级债券亦为债券的担保人4.500高级注释百分比。
2019年10月23日,我们赎回了所有未偿还的6.000%s高级债券,赎回价格为$412.5100万美元,其中包括美元0.5百万美元的应计和未付利息,美元12.0百万美元的赎回溢价,以及美元400.0未偿还本金为100万美元。前三个月的美元12.0百万美元的赎回溢价在2020财年第一季度的简明综合运营报表的“与再融资相关的成本”一栏中确认。另外,我们有$3.1百万美元的未摊销债券发行成本,与6.000%高级票据,这些票据在2020财政年度第一季度被注销,并在简明综合业务报表的“与再融资有关的费用”项中确认。
应收账款融资
我们亦维持一份总回购协议(包括其附件“回购协议”)和一份总框架协议(“框架协议”,以及连同“回购协议”的“应收账款安排”)。根据应收账款安排,吾等可向买方出售一系列可用及合资格的未偿还客户应收账款组合,并同时同意按周回购该等应收账款。合格的应收账款包括向三个指定客户销售产生的应收账款。根据应收账款安排出售的符合条件的客户应收账款金额为4.0亿美元,自2020年2月28日至2020年6月19日止的季节性承诺期内的承诺额为1.6亿美元。应收账款安排将于2020年8月21日到期,但预计将在到期前续签。
我们将应收账款融资项下的应收账款作为短期债务出售,并继续将应收账款计入我们的综合资产负债表,这主要是因为我们要求回购已售出的应收账款。截至2020年6月27日和2019年6月29日,160.0百万美元和$316.0根据应收账款安排质押为抵押品的应收账款借款分别为百万美元,而质押为抵押品的应收账款账面价值为#美元177.8百万美元和$351.1分别为百万美元。
利率互换协议
我们与主要金融机构签订利率互换协议,有效地将部分可变利率债务转换为固定利率。互换协议的最高名义美元等值金额为#美元。600.0百万,$850.0百万美元和$850.02020年6月27日、2019年6月29日和2019年9月30日分别为百万。生效日期至到期日之间支付的利息由掉期协议对冲,以下注明除外。
截至2020年6月27日,这些互换协议中每项未到期的名义金额、生效日期、到期日和利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 (百万) | | 有效 日期(A) | | 期满 日期 | | 固定 率 |
$ | 100 | | | 6/20/2018 | | 10/20/2020 | | 2.15 | % |
200 | | (b) | 11/7/2018 | | 6/7/2021 | | 2.87 | % |
100 | | | 11/7/2018 | | 7/7/2021 | | 2.96 | % |
200 | | | 11/7/2018 | | 10/7/2021 | | 2.98 | % |
100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | | | 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
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| | | | | | |
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(a)生效日期指的是适用的掉期协议首次对冲利息支付的日期。
(b)名义金额根据指定的季节性计划进行调整。这表示任意时间点的最大名义金额。
我们相信,根据本文所述协议,我们来自运营和借款的现金流将足以满足在可预见的未来的偿债、资本支出和营运资本需求。然而,我们不能确保我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或者根据我们的借款协议,未来的借款金额将足以偿还债务或为其他流动性需求提供资金。此外,新冠肺炎疫情最终将对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生多大程度的影响,取决于高度不确定、发展迅速和目前难以预测的未来事态发展。运营的实际结果将取决于众多因素,其中许多因素超出了我们的控制范围,如2019年年度报告“项目1A”中进一步讨论的那样。风险因素-我们的负债可能会限制我们的灵活性,并对我们的财务状况产生不利影响“,在我们截至2020年3月28日的季度报告10-Q表中,在第二部分第1A项下。风险因素-持续的冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响和任何可能再次发生的其他类似类型的大流行,或任何其他广泛的公共卫生突发事件,都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。“
关于担保证券担保人和发行人的财务披露
这个5.250高级注释和百分比4.500%高级票据分别于2016年12月15日和2019年10月22日由Scotts Miracle-Gro发行。这个5.250高级注释和百分比4.500%高级票据由Scotts Miracle-Gro的某些合并国内子公司(统称为“担保人”)担保,因此,我们根据证券交易委员会规则S-X规则13-01“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人”报告摘要财务信息。
这些担保是“完全和无条件的”,因为这些术语在S-X条例,规则3-10(B)(3)中使用,但担保人的担保将在管辖以下事项的契约中规定的某些情况下解除5.250高级注释和百分比4.500%优先票据,如(1)将担保人的全部或实质所有资产出售或以其他方式处置(包括通过合并或合并)给除Scotts Miracle-Gro或适用契约下的任何“受限制子公司”以外的任何人;(2)如果担保人与Scotts Miracle-Gro合并并并入Scotts Miracle-Gro,而Scotts Miracle-Gro在合并中幸存;(3)如果担保人根据适用的契约被指定为“不受限制的子公司”,或以其他方式停止(4)在法律或契约失效的情况下;(5)在担保人根据第五个A&R信贷协议被解除担保人资格后的选举中,除非通过或由于偿还第五个A&R信贷协议而被免除;或(6)如果担保人不再是“受限制的附属公司”,并且没有其他要求担保人提供担保,则不在此限;(4)如果担保人根据第五个A&R信贷协议被解除担保人资格,或由于第五个A&R信贷协议的偿还而被免除担保人资格,担保人不再是“受限制的附属公司”,且担保人不再需要提供5.250高级票据百分比和4.500%根据适用的契约进行的高级注释。
我们的国外子公司和我们的某些国内子公司不是本公司的担保人(统称为“非担保人”)。5.250高级注释和百分比4.500高级注释百分比。按以下方式付款:5.250高级注释和百分比4.500%高级票据只需由史考特奇迹和担保人出具。因此,不需要从非担保人的资产中付款,除非这些资产通过股息或其他方式转移给Scotts Miracle-Gro或担保人。在任何非担保人破产、资不抵债、清盘或重组的情况下,其债务的持有人,包括其贸易债权人和其他债务的持有人,将有权从下列资产中获得债权的偿付:
在任何资产可供分配给Scott Miracle-Gro或担保人之前,非担保人。因此,5.250高级注释和百分比4.500高级票据实际上从属于非担保人的所有责任。
根据联邦破产法或相关的州欺诈性转让或欺诈性转让法,这些担保可能会受到审查。在某些情况下,法院可以撤销担保,将担保下的欠款排在次要地位,或采取其他损害持证人利益的行动。5.250高级注释和百分比4.500高级注释百分比。
一般而言,如果作为转让或债务的交换,财产被转让或有效的先前债务得到偿还,则转让或债务的价值被给予。法院很可能会认定,担保人没有就其担保获得合理等值的价值或公平的对价,因为该担保人没有从发行5.250高级注释百分比或4.500高级注释百分比。
破产的衡量标准因适用的法域的法律而异。无论采取何种措施,法院都可以裁定担保人在担保出具之日无力偿债,因此,向保证人支付的款项5.250高级注释和百分比4.500%优先票据会构成优惠、欺诈性转让或以其他理由转让。如果担保作为欺诈性转让无效或因任何其他原因被发现不可强制执行,5.250高级注释和百分比4.500%高级票据不向担保人索赔。
每项担保都包含一项条款,旨在将担保人的责任限制在其可能招致的最大金额内,而不会导致其担保项下的义务成为欺诈性转让。不过,我们不能保证法庭会采用甚麽标准来厘定每名担保人的最高法律责任。此外,这项条文未必能有效保障保函不会因欺诈的转易法而被作废。有一种可能是整个担保被撤销,在这种情况下,整个责任可能被消灭。
下表汇总了斯科特、奇迹-格罗和担保人的财务信息。Scotts Miracle-Gro和担保人之间的交易已经取消,汇总的财务信息不反映Scotts Miracle-Gro和担保人在非担保人子公司的投资。
| | | | | | | | | | | | | |
| 6月27日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | |
| (单位:百万) | | | | |
流动资产 | $ | 1,523.2 | | | $ | 895.6 | | | |
非流动资产(a) | 1,777.1 | | | 1,682.1 | | | |
流动负债 | 1,013.2 | | | 569.3 | | | |
非流动负债 | 1,656.6 | | | 1,560.2 | | | |
(a)包括来自非担保人子公司的应付金额分别为1180万美元和530万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 年 告一段落 |
| 6月27日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
| (单位:百万) | | |
净销售额 | $ | 2,931.0 | | | $ | 2,806.3 | |
毛利 | 1,060.8 | | | 948.1 | |
持续经营的收入(亏损)(a) | 359.2 | | | 417.7 | |
净收益(损失) | 359.3 | | | 441.4 | |
可归因于控股权益的净收益(亏损) | 359.3 | | | 441.4 | |
(a)包括来自非担保人子公司的公司间费用分别为350万美元和920万美元。
司法和行政诉讼
我们是在正常业务过程中出现的各种悬而未决的司法和行政诉讼的当事人,其中包括基于事故或产品责任索赔和涉嫌违反环境法的诉讼。我们已经审查了这些悬而未决的司法和行政诉讼,包括可能的结果、合理预期的成本和费用,以及我们的保险覆盖范围的可用性和限制,并确定了我们认为适当的应计项目。我们相信我们对或有事项的评估是合理的,有关的应计项目
但是,不能保证未来的季度或年度经营业绩不会受到这些诉讼的实质性影响,无论是由于不利的结果还是由于巨额的国防费用。
合同义务
除了发行我们的4.500%%高级债券和赎回所有未偿还债券6.000%高级注释2020财年第一季度,自2019年财年末至2020年6月27日,我们的未偿合同义务在正常业务过程之外没有实质性变化。
监管事项
我们的业务运营受到当地、州、联邦和外国环保法律法规的约束,并相信我们的运营基本上遵守了这些法律法规,或采取了旨在确保遵守这些法律法规的行动。我们参与了多个与环境问题有关的政府机构的法律诉讼。虽然很难量化涉及这些环境问题的行动的潜在财务影响,特别是废物处置场地的补救费用和未来环境控制设备的资本开支,但管理层认为,考虑到既定的应计项目,这些环境问题引起的最终责任应该不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而,不能保证这些问题的解决不会对我们未来的季度或年度运营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。关于影响我们的环境问题的更多信息在2019年年度报告中提供,在“项目1.商业活动-监管考虑”和“项目3.法律程序”下提供。
关键会计政策和估算
前面对我们的综合经营结果和财务状况的讨论和分析应与本季度报告Form 10-Q中其他部分包括的我们的精简综合财务报表一起阅读。2019年年度报告包括有关我们、我们的运营、我们的财务状况、我们的关键会计政策和会计估计的其他信息,应与本Form 10-Q季度报告一起阅读。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
市场风险与2019年年报披露的风险相比没有实质性变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
Scotts Miracle-Gro公司(“注册人”)按照交易法规则13a-15(E)的定义维护“披露控制和程序”,旨在确保注册人交易法报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给注册人管理层,包括其主要执行人员和主要财务官,以便及时做出关于所需披露的决定(视情况而定)。该控制和程序旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告注册人交易法报告中要求披露的信息,并将其传达给注册人管理层,包括其主要执行人员和主要财务官(视情况而定)。在设计和评估披露控制和程序时,注册人管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理保证,而在达到合理保证水平时,注册人管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
在注册人首席执行官和首席财务官的参与下,注册人管理层评估了注册人的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(下称“交易法”)经修订的第13a-15(E)条规定)在本10-Q表格季度报告所涵盖的财政季度末的有效性。基于这一评估,注册人的主要高管和首席财务官得出结论,注册人的披露控制和程序截至2020年6月27日是有效的。
财务报告内部控制的变化
此外,在截至2020年6月27日的注册人财政季度期间,注册人对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
项目1.法律程序
请参阅我们之前在截至2019年9月30日的财年Form 10-K年度报告中披露的法律程序。其中规定的待决法律程序没有实质性变化。
我们还参与正常业务过程中出现的其他诉讼和索赔,包括保护知识产权的诉讼程序的启动和抗辩、广告索赔和雇佣纠纷。在我们看来,这些单独和总体的索赔预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。危险因素
截至2020年6月27日,公司的风险因素与我们于2019年11月27日提交的截至2019年9月30日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中描述的风险因素没有实质性变化,这些风险因素在我们于2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项中进行了更新。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告,包括本文中的证物和通过引用纳入的信息,包含1933年修订的“证券法”第227A节和1934年修订的“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”,这些陈述会受到风险和不确定因素的影响。除有关历史事实的陈述外,有关我们预期或预期未来将发生或可能发生的活动、事件和发展的信息,包括但不限于与我们未来增长和盈利目标以及旨在增加股东总价值的战略有关的信息,均为基于管理层估计、假设和预测的前瞻性陈述。前瞻性陈述还包括但不限于有关我们未来的经济和财务状况和经营结果、管理层的计划和目标以及我们对我们业绩和这些计划和目标的假设,以及回购普通股的金额和时间的陈述。这些前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“指导”、“展望”、“计划”、“相信”、“目标”、“预测”、“估计”、“预测”、“战略”、“可能”、“目标”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将“应该”和其他类似的词和变体。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测,由于各种因素,包括“第1A项”中描述的因素,实际结果可能与管理层的预期大不相同。风险因素“在2019年年报和”项目1A中。风险因素“在我们截至2020年3月28日的季度报告10-Q表格的第二部分中。可归因于我们或代表我们工作的人员的所有前瞻性陈述都明确地受到此类风险因素的限制。
我们在这份关于Form 10-Q的季度报告中所作的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法和假设,仅就其日期发表意见。除联邦证券法要求外,我们不承担任何义务更新这些风险因素的发展,或公开宣布对我们所作的任何前瞻性陈述的任何修订,或进行更正以反映未来的事件或发展。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
未来普通股的派息(如有)将由董事会根据当时存在的条件决定,包括公司的收益、财务状况和资本要求、融资协议的限制、商业状况和其他因素。第五个A&R信贷协议允许本公司进行无限制的限制性付款(定义见第五个A&R信贷协议),包括股息支付和普通股回购,只要该等限制性付款产生的杠杆率为4.00或更低即可。否则,该公司可能会在2020财年及以后的每个会计年度支付总额不超过2.25亿美元的进一步限制性付款。截至2020年6月27日,公司的杠杆率为2.80。
(A)发行人购买股票证券
下表显示了在截至2020年6月27日的三个会计月中,由Scotts Miracle-Gro或其代表对Scotts Miracle-Gro进行的普通股购买,或代表Scotts Miracle-Gro的任何“关联买家”(根据1934年证券交易法下的规则10b-18(A)(3)定义,经修订)在截至2020年6月27日的季度内购买普通股的情况:
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周期 | 总数量: 普通股 已购买(1) | | 平均零售价: 按次付费 普通股(2) | | 总数量: 普通股 购买方式为 公开的一部分 宣布了新的计划或 节目(3) | | 近似美元 中国普通股价值评估 那可能还会是 根据 计划或计划(3) |
2020年3月29日至2020年4月25日 | 8 | | | $ | 111.48 | | | — | | | $ | — | |
2020年4月26日至2020年5月23日 | 872 | | | $ | 127.72 | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
2020年5月24日至2020年6月27日 | 2,259 | | | $ | 138.12 | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
总计 | 3,139 | | | $ | 135.16 | | | — | | | |
(1)在2020财年第三季度购买的所有普通股都是在公开市场交易中购买的。本季度购买的普通股总数包括本公司根据斯科特公司有限责任公司高管退休计划(“ERP”)的条款允许设立的拉比信托的受托人购买的3139股普通股。
(2)普通股支付的平均价格是在结算的基础上计算的,其中包括佣金。
(3)2020年1月31日,Scotts Miracle-Gro董事会批准了一项新的回购计划,允许在2020年4月30日至2023年3月25日期间回购最多7.5亿美元的普通股。之前的回购计划授权回购至多10亿美元,于2020年3月28日到期。此外,公司于2020年3月26日宣布暂停股份回购活动,自2020年3月30日起生效,以增强公司应对新冠肺炎疫情的财务灵活性。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他资料
2020年8月3日,董事会批准了对斯科茨公司有限责任公司修订和重述的高管激励计划(以下简称“计划”)的修订和重述(下称“修订和重述”),自2019年10月1日起生效。该公司所有被任命的高管都参与了该计划。除其他事项外,修正案和重述如下:(I)纳入一个以公司业绩为基础的支付范围,该会计年度的支付范围为0-250%,该会计年度的个人业绩系数为0-150%,乘以公司业绩结果,可能会增加或减少结果;(Ii)允许董事会的薪酬和组织委员会根据其认为适当的其他因素,在确定个人的实际奖励时,行使积极和消极的酌处权;(Ii)允许董事会的薪酬和组织委员会根据其认为适当的其他因素,在确定个人的实际奖励时行使积极和消极的酌处权;(Ii)允许董事会的薪酬和组织委员会根据其认为适当的其他因素,在确定个人的实际奖励时行使积极和消极的酌处权;及(Iii)取消先前可支付予任何个别人士的600万元限额。
2020年8月3日,董事会批准对公司的商业行为和道德准则(“经修订的准则”)进行修订和重述。除其他事项外,修订后的准则澄清了利益冲突指引,扩大了公司对健康、健康和安全的声明承诺,明确了公司维护人权的承诺,澄清了公司与其业务伙伴之间赠送和接受礼物和娱乐的程序和期望,增加了反映公司可持续发展行动和倡议的语言,并对语言、品牌艺术品和形象进行了全面修订。经修订守则并不导致本公司任何高级管理人员、董事或雇员获豁免遵守于董事会批准经修订守则前生效的守则任何条文。
修订及重述及经修订守则的前述摘要分别参考修订及重述及经修订守则的全文而有所保留。修订和重述以及修订后的规范的副本分别作为本季度报告的10-Q表和14表存档,并通过引用并入本季度报告。此外,修订后的守则还可在公司网站的投资者关系部分查阅,网址为www.scottsmiraclegro.com。
项目6.展品
请参阅第46页的“展品索引”,查看本文件中包含的展品列表。
斯科特奇迹-格罗公司
表格10-Q季度报告
截至2020年6月27日的季度
展品索引
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| | | | 通过引用并入本文 | | | | | | |
陈列品 不是的。 | | 描述 | | 形式 | | 陈列品 | | 申报日期 | | 在此存档 |
10 | | 斯科特公司修订并重新制定了高管激励计划,自2019年10月1日起生效 | | | | | | | | X |
14 | | 斯科茨奇迹格罗公司商业行为和道德守则(2020年8月3日修订生效) | | | | | | | | X |
21 | | 斯科特奇迹格罗公司的子公司 | | | | | | | | X |
22 | | 担保子公司 | | | | | | | | X |
31.1 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证(首席执行干事) | | | | | | | | X |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证(首席财务官) | | | | | | | | X |
32 | | 第1350节认证(首席执行官和首席财务官) | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | X |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
| | | | | | | | |
| | |
| | 斯科特奇迹-格罗公司 |
| | |
日期:2020年8月5日 | | /s/托马斯·兰德尔·科尔曼 |
| | 印刷姓名:托马斯·兰德尔·科尔曼 |
| | 职务:执行副总裁兼首席财务官 |