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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
___________________________________________________________________________________________________________________
表格:10-Q
___________________________________________________________________________________________________________________
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期 至
委托文件编号:001-35007
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________
奈特-斯威夫特运输控股公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
___________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-5589597 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
北19大道20002号
凤凰城, 亚利桑那州85027
(主要执行机构地址和邮政编码)
(602) 269-2000
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股面值0.01美元 | | KNX | | 纽约证券交易所 |
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)内,是否已经以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个互动数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速后的文件管理器 | | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ | |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*没有任何问题。☒
有170,203,548注册人截至2020年7月29日已发行的普通股。
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表格10-Q季度报告 | |
目录 | |
第一部分财务信息 | 页 |
第二项1.财务报表 | 4 |
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简并资产负债表(未经审计)--2020年6月30日和2019年12月31日 | 4 |
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简明综合全面收益表(未经审计)--2020年6月30日和2019年6月30日季度和年初至今 | 5 |
| |
现金流量简明合并表(未经审计)-年初至2019年6月30日、2020年和2019年 | 6 |
| |
股东权益简明合并报表(未经审计)--2020年6月30日和2019年6月30日季度和年初至今 | 8 |
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注1-介绍和陈述的依据 | 10 |
| |
附注2-最近通过的会计公告 | 11 |
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附注3-最近发布的会计声明 | 13 |
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注4-采购 | 14 |
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附注5-限制性投资,持有至到期 | 16 |
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附注6-持有待售资产 | 16 |
| |
附注7-商誉和其他无形资产 | 17 |
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附注8--所得税 | 18 |
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附注9-应收账款证券化 | 18 |
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附注10--承诺 | 20 |
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附注11--或有事项及法律诉讼 | 20 |
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附注12-股份回购计划 | 23 |
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附注13-加权平均未偿还股份 | 23 |
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附注14-关联方交易 | 24 |
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注15-按区段和地理位置划分的信息 | 25 |
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附注16-公允价值计量 | 27 |
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 30 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
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项目4.控制和程序 | 59 |
第二部分其他资料 | |
项目2.法律诉讼 | 61 |
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项目71A。危险因素 | 61 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 61 |
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第293项高级证券的违约情况 | 61 |
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第294项矿山安全信息披露 | 61 |
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项目5.其他信息 | 61 |
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项目6.展品 | 62 |
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签名 | 63 |
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表格10-Q季度报告 | | |
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术语表 | | |
以下词汇表定义了本季度报告10-Q表中使用的某些缩写和术语。这些首字母缩写和术语是我们公司特有的,在我们的行业中经常使用,或者在我们的文档中经常使用。 | | |
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术语 | | 定义 |
骑士-斯威夫特/公司/管理层/我们 | | 除非另有说明或上下文另有要求,否则这些术语代表Knight-Swift Transportation Holdings Inc.和它的子公司。 |
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2017年合并 | | 2017年9月8日Knight和SWIFT合并,据此我们成为Knight-Swift Transportation Holdings Inc. |
2017年债务协议 | | 本公司于2017年9月29日签订的信贷协议,包括转让金和定期贷款,定义如下。 |
2018 RSA | | SWIFT应收款公司II,LLC于2018年7月11日与无关金融实体签订的修订和重新签署的应收款销售协议第四修正案。 |
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年度报告 | | 表格10-K的年报 |
ASC | | 会计准则编码 |
ASU | | 会计准则更新 |
板子 | | 骑士-斯威夫特的董事会 |
新冠肺炎 | | 这是一种冠状病毒的病毒株,导致世界卫生组织于2020年3月宣布全球大流行。 |
无名氏 | | 美国能源部 |
易办事 | | 每股收益 |
ESPP | | 奈特-斯威夫特运输控股公司修订并重新制定2012年度员工购股计划 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
| | |
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公认会计原则 | | 美国公认会计原则 |
奈特 | | 除非另有说明或上下文另有要求,本术语代表骑士运输公司。及其子公司在2017年合并之前。 |
Libor | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
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季度报告 | | 表格10-Q季度报告 |
QTd | | 本季度至今 |
左轮手枪 | | 2017年债务协议下的循环信贷额度 |
RSU | | 限售股单位 |
证交会 | | 美国证券交易委员会 |
斯威夫特 | | 除非另有说明或上下文另有要求,否则本术语代表2017年合并前的SWIFT运输公司及其子公司。 |
定期贷款 | | 本公司于2017年债务协议项下之定期贷款 |
色氨酸 | | 交通资源合作伙伴 |
我们 | | 美利坚合众国 |
黄大仙 | | 年初至今 |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位为千,每股数据除外) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 117,760 | | | $ | 159,722 | |
现金和现金等价物-受限 | 39,583 | | | 41,331 | |
限制性投资,持有至到期,摊销成本 | 8,272 | | | 8,912 | |
应收贸易账款,扣除坏账准备净额#美元20,568及$18,178,分别 | 522,075 | | | 518,547 | |
合同余额-在途收入 | 14,679 | | | 12,696 | |
预付费用 | 54,515 | | | 62,160 | |
持有待售资产 | 39,641 | | | 41,786 | |
应收所得税 | 5,902 | | | 17,026 | |
其他流动资产 | 27,073 | | | 27,848 | |
流动资产总额 | 829,500 | | | 890,028 | |
总财产和设备 | 3,947,597 | | | 3,742,739 | |
减去:累计折旧和摊销 | (1,053,027) | | | (892,019) | |
财产和设备,净额 | 2,894,570 | | | 2,850,720 | |
经营性租赁使用权资产 | 136,953 | | | 169,425 | |
商誉 | 2,922,970 | | | 2,918,992 | |
无形资产,净额 | 1,412,192 | | | 1,379,459 | |
其他长期资产 | 82,843 | | | 73,108 | |
总资产 | $ | 8,279,028 | | | $ | 8,281,732 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 128,731 | | | $ | 99,194 | |
应计工资单和购买的交通工具 | 109,398 | | | 110,065 | |
应计负债 | 95,863 | | | 175,222 | |
应计索赔--本期部分 | 168,012 | | | 150,805 | |
| | | |
融资租赁负债和长期债务-流动部分 | 403,738 | | | 377,651 | |
经营租赁负债--流动部分 | 65,741 | | | 80,101 | |
流动负债总额 | 971,483 | | | 993,038 | |
循环信贷额度 | 235,000 | | | 279,000 | |
| | | |
融资租赁负债-减去流动部分 | 48,179 | | | 57,383 | |
经营租赁负债-减去流动部分 | 76,266 | | | 96,160 | |
应收账款证券化 | 164,840 | | | 204,762 | |
理赔应计项目-减去当前部分 | 186,317 | | | 196,912 | |
递延税项负债 | 792,839 | | | 771,719 | |
其他长期负债 | 38,515 | | | 14,455 | |
负债共计 | 2,513,439 | | | 2,613,429 | |
承付款和或有事项(附注4、10和11) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.01每股;10,000授权股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;500,000授权股份;170,162和170,688分别截至2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行的股票。 | 1,701 | | | 1,707 | |
| | | |
额外实收资本 | 4,287,293 | | | 4,269,043 | |
留存收益 | 1,474,466 | | | 1,395,465 | |
骑士-SWIFT股东权益总额 | 5,763,460 | | | 5,666,215 | |
非控股权益 | 2,129 | | | 2,088 | |
股东权益总额 | 5,765,589 | | | 5,668,303 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,279,028 | | | $ | 8,281,732 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
收入,不包括卡车运输燃油附加费 | $ | 997,597 | | | $ | 1,122,754 | | | $ | 2,024,692 | | | $ | 2,219,710 | |
卡车运输燃油附加费 | 63,101 | | | 119,329 | | | 160,804 | | | 226,908 | |
总收入 | 1,060,698 | | | 1,242,083 | | | 2,185,496 | | | 2,446,618 | |
业务费用: | | | | | | | |
工资、工资和福利 | 365,311 | | | 380,354 | | | 720,144 | | | 744,209 | |
燃料 | 86,381 | | | 151,309 | | | 208,236 | | | 289,748 | |
运营和维护 | 66,067 | | | 82,443 | | | 134,471 | | | 162,203 | |
保险及索偿 | 45,302 | | | 48,796 | | | 99,582 | | | 98,932 | |
营业税和营业执照 | 20,883 | | | 21,560 | | | 43,052 | | | 43,363 | |
通信 | 4,902 | | | 4,960 | | | 9,776 | | | 10,043 | |
财产和设备的折旧和摊销 | 114,601 | | | 102,938 | | | 224,822 | | | 203,875 | |
无形资产摊销 | 11,474 | | | 10,692 | | | 22,948 | | | 21,385 | |
租金费用 | 22,372 | | | 32,875 | | | 47,747 | | | 68,420 | |
购买的交通工具 | 200,107 | | | 261,273 | | | 425,383 | | | 530,622 | |
减损 | 353 | | | 2,182 | | | 1,255 | | | 2,182 | |
杂项运营费用 | 20,778 | | | 34,108 | | | 43,794 | | | 46,744 | |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 958,531 | | | 1,133,490 | | | 1,981,210 | | | 2,221,726 | |
营业收入 | 102,167 | | | 108,593 | | | 204,286 | | | 224,892 | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息收入 | 437 | | | 977 | | | 1,269 | | | 1,993 | |
利息费用 | (4,021) | | | (7,156) | | | (10,128) | | | (14,504) | |
其他收入,净额 | 8,499 | | | 3,101 | | | 1,992 | | | 9,240 | |
其他收入(费用)合计(净额) | 4,915 | | | (3,078) | | | (6,867) | | | (3,271) | |
所得税前收入表 | 107,082 | | | 105,515 | | | 197,419 | | | 221,621 | |
所得税费用 | 26,815 | | | 26,076 | | | 51,369 | | | 53,999 | |
净收入 | 80,267 | | | 79,439 | | | 146,050 | | | 167,622 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (78) | | | (234) | | | (435) | | | (479) | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | $ | 80,189 | | | $ | 79,205 | | | $ | 145,615 | | | $ | 167,143 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.47 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.97 | |
稀释 | $ | 0.47 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.97 | |
| | | | | | | |
宣布的每股股息: | $ | 0.08 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.12 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 169,948 | | | 172,078 | | | 170,283 | | | 172,522 | |
稀释 | 170,624 | | | 172,724 | | | 170,958 | | | 173,162 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | |
| 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) | | |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 146,050 | | | $ | 167,622 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
财产、设备和无形资产的折旧和摊销 | 247,770 | | | 225,260 | |
出售财产和设备的收益 | (4,724) | | | (19,267) | |
| | | |
减损 | 1,255 | | | 2,182 | |
递延所得税 | 23,112 | | | 9,519 | |
非现金租赁费用 | 46,493 | | | 59,501 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整的其他调整 | 19,229 | | | (2,282) | |
(减少)因以下方面的变化而增加的现金: | | | |
贸易应收账款 | (11,440) | | | 50,495 | |
应收所得税 | 11,124 | | | (28,494) | |
应付帐款 | 8,417 | | | (25,165) | |
应计负债和债权应计 | (75,069) | | | (16,910) | |
经营租赁负债 | (48,243) | | | (59,745) | |
其他资产和负债 | 19,386 | | | 96 | |
经营活动提供的净现金 | 383,360 | | | 362,812 | |
投资活动的现金流量: | | | |
持有至到期投资的到期日收益 | 6,950 | | | 12,945 | |
购买持有至到期的投资 | (7,852) | | | (5,847) | |
出售财产和设备所得收益,包括持有待售资产 | 64,463 | | | 103,818 | |
购买财产和设备 | (259,641) | | | (323,722) | |
持有待售资产的支出 | (418) | | | (7,961) | |
投资于收购的净现金和现金等价物 | (46,811) | | | — | |
来自投资活动的其他现金流 | (9,757) | | | (3,115) | |
投资活动所用现金净额 | (253,066) | | | (223,882) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
偿还融资租赁和长期债务 | (31,893) | | | (36,941) | |
| | | |
| | | |
(偿还)循环信用额度借款,净额 | (44,000) | | | 75,000 | |
应收账款证券化下的借款 | — | | | 90,000 | |
应收账款的偿还证券化 | (40,000) | | | (185,000) | |
| | | |
已发行普通股的收益 | 9,892 | | | 5,363 | |
公司普通股的回购 | (34,630) | | | (86,892) | |
支付的股息 | (27,673) | | | (20,952) | |
来自融资活动的其他现金流 | (5,467) | | | (2,600) | |
用于融资活动的现金净额 | (173,771) | | | (162,022) | |
现金、限制性现金和等价物净减少 | (43,477) | | | (23,092) | |
期初现金、限制性现金和等价物 | 202,228 | | | 130,976 | |
期末现金、限制性现金和等价物 | $ | 158,751 | | | $ | 107,884 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | |
| 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
期内支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 10,455 | | | $ | 14,277 | |
所得税 | 3,632 | | | 72,467 | |
非现金投融资交易: | | | |
购置的设备包括在应付账款中 | $ | 27,463 | | | $ | 50,091 | |
| | | |
设备销售应收账款 | 3,388 | | | 5,677 | |
为出售的设备向独立承包商提供的融资 | 2,553 | | | 3,204 | |
从财产和设备转移到持有以待出售的资产 | 37,779 | | | 65,264 | |
与收购相关的或有对价 | 18,245 | | | — | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | 1,633 | | | 8,643 | |
通过收购换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 12,356 | | | — | |
为换取融资租赁负债而获得的财产和设备从经营租赁负债中重新分类 | 48,659 | | | 32,153 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金、受限现金和等价物的对账: | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 六月三十日, 2019 | | 十二月三十一号, 2018 |
| (单位:千) | | | | | | |
简明综合资产负债表 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 117,760 | | | $ | 159,722 | | | $ | 55,063 | | | $ | 82,486 | |
现金和现金等价物-受限? | 39,583 | | | 41,331 | | | 51,602 | | | 46,888 | |
其他长期资产? | 1,408 | | | 1,175 | | | 1,219 | | | 1,602 | |
简明现金流量表合并表 | | | | | | | |
现金、限制性现金和等价物 | $ | 158,751 | | | $ | 202,228 | | | $ | 107,884 | | | $ | 130,976 | |
| | | | | | | |
________
1 反映主要受索赔付款限制的现金和现金等价物。
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 实收资本 | | 留存收益 | | | | 骑士-SWIFT总股东权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2019年12月31日 | 170,688 | | | $ | 1,707 | | | $ | 4,269,043 | | | $ | 1,395,465 | | | | | $ | 5,666,215 | | | $ | 2,088 | | | $ | 5,668,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行给员工的普通股 | 567 | | | 5 | | | 8,309 | | | | | | | 8,314 | | | | | 8,314 | |
发行给董事会的普通股 | 13 | | | — | | | 515 | | | | | | | 515 | | | | | 515 | |
根据ESPP发行的普通股 | 33 | | | — | | | 1,063 | | | | | | | 1,063 | | | | | 1,063 | |
公司股份回购 | (1,139) | | | (11) | | | | | (34,619) | | | | | (34,630) | | | | | (34,630) | |
扣留股份-RSU结算 | | | | | | | (4,500) | | | | | (4,500) | | | | | (4,500) | |
员工股票薪酬费用 | | | | | 8,363 | | | | | | | 8,363 | | | | | 8,363 | |
支付的现金股息和应计股息(每股0.08美元) | | | | | | | (27,495) | | | | | (27,495) | | | | | (27,495) | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | | | | | | | 145,615 | | | | | 145,615 | | | | | 145,615 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分配给非控股权益 | | | | | | | | | | | | | (394) | | | (394) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | 435 | | | 435 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2020年6月30日 | 170,162 | | | $ | 1,701 | | | $ | 4,287,293 | | | $ | 1,474,466 | | | | | $ | 5,763,460 | | | $ | 2,129 | | | $ | 5,765,589 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 实收资本 | | 留存收益 | | | | 骑士-SWIFT总股东权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2018年12月31日 | 172,844 | | | $ | 1,728 | | | $ | 4,242,369 | | | $ | 1,216,852 | | | | | $ | 5,460,949 | | | $ | 1,770 | | | $ | 5,462,719 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行给员工的普通股 | 347 | | | 3 | | | 3,700 | | | | | | | 3,703 | | | | | 3,703 | |
发行给董事会的普通股 | 19 | | | — | | | 531 | | | | | | | 531 | | | | | 531 | |
根据ESPP发行的普通股 | 42 | | | 1 | | | 1,128 | | | | | | | 1,129 | | | | | 1,129 | |
公司股份回购 | (2,874) | | | (29) | | | | | (86,863) | | | | | (86,892) | | | | | (86,892) | |
扣留股份-RSU结算 | | | | | | | (2,304) | | | | | (2,304) | | | | | (2,304) | |
员工股票薪酬费用 | | | | | 6,569 | | | | | | | 6,569 | | | | | 6,569 | |
支付的现金股息和应计股息(每股0.06美元) | | | | | | | (20,761) | | | | | (20,761) | | | | | (20,761) | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | | | | | | | 167,143 | | | | | 167,143 | | | | | 167,143 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分配给非控股权益 | | | | | | | | | | | | | (296) | | | (296) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | 479 | | | 479 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2019年6月30日 | 170,378 | | | $ | 1,703 | | | $ | 4,254,297 | | | $ | 1,274,067 | | | | | $ | 5,530,067 | | | $ | 1,953 | | | $ | 5,532,020 | |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 实收资本 | | 留存收益 | | | | 骑士-SWIFT总股东权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2020年3月31日 | 169,776 | | | 1,698 | | | 4,275,834 | | | 1,410,527 | | | | | 5,688,059 | | | 2,265 | | | 5,690,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行给员工的普通股 | 356 | | | 3 | | | 5,600 | | | | | | | 5,603 | | | | | 5,603 | |
发行给董事会的普通股 | 13 | | | — | | | 515 | | | | | | | 515 | | | | | 515 | |
根据ESPP发行的普通股 | 17 | | | — | | | 517 | | | | | | | 517 | | | | | 517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
扣留股份-RSU结算 | | | | | | | (2,529) | | | | | (2,529) | | | | | (2,529) | |
员工股票薪酬费用 | | | | | 4,827 | | | | | | | 4,827 | | | | | 4,827 | |
支付的现金股息和应计股息(每股0.08美元) | | | | | | | (13,721) | | | | | (13,721) | | | | | (13,721) | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | | | | | | | 80,189 | | | | | 80,189 | | | | | 80,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分配给非控股权益 | | | | | | | | | | | | | (214) | | | (214) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | 78 | | | 78 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2020年6月30日 | 170,162 | | | 1,701 | | | 4,287,293 | | | 1,474,466 | | | | | 5,763,460 | | | 2,129 | | | 5,765,589 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 实收资本 | | 留存收益 | | | | 骑士-SWIFT总股东权益 | | 非控制性 利息 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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余额-2019年3月31日 | 173,066 | | | $ | 1,730 | | | 4,248,188 | | | $ | 1,292,838 | | | | | $ | 5,542,756 | | | $ | 1,867 | | | $ | 5,544,623 | |
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发行给员工的普通股 | 149 | | | 1 | | | 1,327 | | | | | | | 1,328 | | | | | 1,328 | |
发行给董事会的普通股 | 19 | | | — | | | 531 | | | | | | | 531 | | | | | 531 | |
根据ESPP发行的普通股 | 18 | | | 1 | | | 562 | | | | | | | 563 | | | | | 563 | |
公司股份回购 | (2,874) | | | (29) | | | | | (86,863) | | | | | (86,892) | | | | | (86,892) | |
扣留股份-RSU结算 | | | | | | | (790) | | | | | (790) | | | | | (790) | |
员工股票薪酬费用 | | | | | 3,689 | | | | | | | 3,689 | | | | | 3,689 | |
支付的现金股息和应计股息(每股0.06美元) | | | | | | | (10,323) | | | | | (10,323) | | | | | (10,323) | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | | | | | | | 79,205 | | | | | 79,205 | | | | | 79,205 | |
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分配给非控股权益 | | | | | | | | | | | | | (148) | | | (148) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | 234 | | | 234 | |
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余额-2019年6月30日 | 170,378 | | | $ | 1,703 | | | $ | 4,254,297 | | | $ | 1,274,067 | | | | | $ | 5,530,067 | | | $ | 1,953 | | | $ | 5,532,020 | |
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见简明综合财务报表附注(未经审计)。
注1-介绍和陈述的基础
本季度报告中使用的某些缩略语和术语是本公司特有的,通常用于卡车运输行业,或者在本文档中经常使用。本文档前面的“术语表”中提供了这些缩略语和术语的定义。
业务说明
Knight-Swift是一家运输解决方案提供商,总部设在亚利桑那州凤凰城。于2020年上半年,本公司平均经营 18,428拖拉机(包括16,327公司拖拉机和拖拉机2,101独立承包商拖拉机)和57,456拖车段内的拖车。此外,该公司平均运营586拖拉机和10,355多式联运部分的集装箱。本公司的三可报告的细分为货运、物流和多式联运。
陈述的基础
本季度报告中包含的简明合并财务报表和脚注包括Knight-Swift运输控股公司的账目。并应结合Knight-SWIFT 2019年年度报告中包含的合并财务报表和脚注阅读。管理层认为,这些简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的,并包括所列示期间的公允报表所需的所有调整(包括正常经常性调整)。
关于事务性/持续期数据,对年份的引用涉及日历年。同样,对季度的引用也与日历季度有关。
演示文稿的更改
与采用会计声明相关的列报变化包括在附注2中。
季节性
在运输业,经营结果通常遵循季节性规律。第一季度的货运量通常较低,原因是消费者需求减少,客户在假日季节后减少出货量,以及恶劣天气。与此同时,运营费用普遍增加,公司车队、独立承包商和第三方承运人的拖拉机生产率在冬季月份下降,原因是燃油效率下降,与寒冷天气相关的设备维护和维修增加,以及由于恶劣天气导致的事故频率增加而导致的保险索赔和成本增加。与一年中的其他地区相比,这些因素通常会导致较低的运营盈利能力。此外,从第三季度下半年开始,一直持续到第四季度,该公司通常会经历与通过互联网交付购买的礼物相关的假日购物趋势以及假日季节(感恩节和圣诞节之间的消费者购物日)的长度相关的激增。然而,卡车运输业的周期性变化,包括供需失衡,可能会压倒该行业面临的季节性。
新冠肺炎的影响
2020年上半年,新冠肺炎成为一场全球性的流行病,引发了全球经济的明显低迷。本公司该公司在新冠肺炎疫情期间继续经营业务,并采取了额外的预防措施,以确保其员工、客户、供应商和其运营所在社区的安全。在截至2020年6月30日的季度和年初至今期间,公司产生了10.0百万美元和$12.3与疫情爆发前发生的费用相比,这两项费用分别增加了100万美元,直接可归因于大流行的费用。这些主要涉及支付给司机和商店技术人员的工资保费、额外的消毒剂和清洁用品,以及各种其他针对大流行的物品。这些成本显然可以与正常的商业运营分开,一旦大流行消退,预计不会再次发生。
目录 术语表
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新冠肺炎大流行出现了各种不确定因素。虽然管理层正在继续监测大流行对Knight-Swift的影响,包括其员工、客户、独立承包商、股东和其他业务伙伴和利益相关者,但很难预测大流行将对其未来的运营结果、财务状况和流动性产生什么影响。这给各种会计估计带来了一些不确定性。由于这些不确定性,随着管理层对新冠肺炎疫情影响的评估继续演变,公司的会计估计可能会发生变化。
有关新冠肺炎疫情可能影响我们的业务、经营业绩或财务状况的潜在风险和不确定性的更多讨论,请参阅我们截至2020年3月31日的季度报告中第二部分第1A项“风险因素”。
注2-最近采用的会计公告
ASU 2016-13:金融工具-信用损失(主题326)-金融工具信用损失的测量
标准摘要 —2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,其中除了几个澄清华硕之外,还设立了新的ASC主题326,金融工具--信贷损失(“CECL”)。新的CECL标准修正了FASB关于金融工具减值的指导意见。具体地说,它在GAAP中增加了CECL减值模型,该模型基于预期损失而不是已发生的损失。这是为了更及时地确认此类损失。根据新的CECL标准,实体将其对终身预期信贷损失的估计确认为津贴。新的CECL标准还旨在通过减少实体用来核算债务工具的信用减值模型数量来降低GAAP的复杂性。此外,新的CECL标准对可供出售的债务证券的减值模型进行了有针对性的改变,并将指导从ASC主题320移动,投资-债务和股权证券,至ASC副主题326-30。对于公共业务实体,新标准在2019年12月15日之后开始的年度和中期报告期内生效。对于大多数债务工具,实体必须采用新的CECL标准,采用修改后的追溯法,这意味着实体应记录自指导意见生效的第一个报告期开始对权益的累积影响调整。
实事求是的权宜之计 — 在ASU 2016-13(及相关华硕)的许可下,管理层选择应用抵押品依赖型金融资产实际权宜之计,允许实体通过将摊余成本基准与抵押品于报告日期的公允价值进行比较来计量金融资产的预期信贷损失,而不是使用金融资产的公允价值。
收养的本期影响- 公司于2020年1月1日采用修改后的回溯法采用ASC主题326。在采用标准后,管理层评估了CECL模式对公司每一类金融资产的潜在影响,并确定对公司的财务报表或会计政策没有实质性影响。
ASU 2018-15:无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算
标准摘要 —2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,其中修改了ASC子主题350-40,以解决客户对作为服务合同的云计算安排(“Service CCA”)中发生的实施成本的核算问题。ASU 2018-15中的修正案使实施服务CCA所产生的成本的核算与之前编入法典的与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化指导保持一致。
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具体地说,ASU修改了ASC子主题350-40,以将因服务CCA而产生的实施成本包括在其范围内。此补充说明,客户应应用ASC第350-40-25段中的指导来确定项目处于哪个阶段,然后再评估是否应将实施成本资本化在被视为服务合同的服务CCA中。这些资本化项目应作为任何费用的预付款记录在同一资产负债表行项目内。
服务CCA的任何资本化成本应在托管安排的期限内支出,该期限包括不可取消的期限和合理确定将行使并记录在与安排的托管要素相关的费用的同一行项目中的任何延长选择权。本ASU中的修正案在2019年12月15日之后的财政年度内对公共业务实体有效,并可追溯或前瞻性地适用于在通过之日之后发生的所有实施成本。
收养的本期影响-本公司于2020年1月1日通过了ASU 2018-15中的修订,并选择将修订以预期为基础应用于通过之日之后发生的实施成本。经审阅本年度至2020年6月30日签订的服务变更协议后,管理层认定该等修订的采纳并未对本公司的财务报表及相关会计政策产生重大影响。
ASU 2017-04:无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉减值测试
标准摘要 —2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,通过简化商誉减值测试对ASC主题350进行了修正。本ASU中的修订旨在简化后续商誉的计量。ASU中的主要修订取消了商誉减值测试中的步骤2,在商誉减值测试中,实体通过将隐含公允价值与报告单位商誉的账面金额进行比较来计量商誉减值损失。相反,实体应通过将公允价值与报告单位的账面价值进行比较来进行年度或中期商誉减值测试,并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。修正案还要求公司披露分配给资产账面金额为零或负的每个报告单位的商誉金额。这些修正案在2019年12月15日之后的财年对公共企业实体有效,应该在预期的基础上实施。
收养的本期影响-本公司于2020年1月1日前瞻性地通过了ASU 2017-14年度的修订。管理层已经更新了公司的会计政策,将修订纳入了ASU,并包括了以下修订后的披露要求。
有关本公司商誉结余的披露,请参阅附注7。
会计策略更新
商誉- 截至6月30日,管理层每年评估一次商誉,或者在存在损害指标的情况下更频繁地使用。本公司评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否比账面值更有可能低于账面价值。如果本公司得出结论认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,本公司将进行商誉减值量化测试。管理层综合运用收入法和市场法估计其报告单位的公允价值。如果报告单位的账面金额超过公允价值,则管理层将确认相同金额的减值损失。这一损失仅限于分配给该报告单位的商誉总额。
其他华硕
在年初至2020年6月30日期间生效的其他各种华硕,对公司的运营业绩、财务状况、现金流或披露没有产生实质性影响。
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注3-最近发布的会计公告
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发行日期 | | 参考 | | 描述 | | 收养日期和方式 | | 财务报表影响 |
2020年3月 | | 2020-04年度:参考汇率改革(话题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响1 | | 本更新中的修订为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外(如果满足某些标准)。本ASU中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而停止的参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。本ASU中的修正案在2020年3月12日之后的任何过渡期内有效,并应在预期的基础上应用。 | | 2020年3月 | | 没有实质性影响2 |
2020年3月 | | 2020-03年度:改进金融工具的编纂工作1 | | 亚利桑那州立大学内部的修正案更新了编纂的几个章节,以及由于关于金融工具的新指南,各种主题和副主题是如何相互作用的。这包括解决与公允价值期权披露、信用额度或循环债务安排以及租赁等相关的问题。修正案应具有前瞻性,并有不同的生效日期,所有这些修正案在ASU发布之前都对公共业务实体有效。 | | 2020年3月,预期 | | 没有实质性影响 |
2020年2月 | | 2020-02年度:金融工具-信贷损失(主题326)和租赁-(主题842)-根据SEC工作人员会计公告第119号对SEC段落的修订,以及对SEC章节关于与会计准则更新第2016-02号,租赁相关的生效日期的更新(主题842)1 | | 本ASU中的修订纳入了SEC工作人员会计公告第119号中关于与ASC主题326相关的预期实施实践的讨论。修正案还编纂了SEC工作人员的声明,即它不会反对FASB将重大更新的生效日期更新为有效日期,这些日期在ASU 2019-10年度内进行了修订。 | | 2021年1月,收养方法因修正案而异 | | 2020年1月1日通过,无实质性影响 |
2020年1月 | | 2020-01年度:投资-股权证券(主题321),投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用(FASB新兴问题特别工作组的共识) | | 修正案澄清,实体在决定为应用计量备选方案而应用或停止权益法时,应考虑可观察到的交易。修正案还澄清,在应用ASC 815-10-15-141(A)时,实体不会考虑购买的期权是否将根据权益法入账。 | | 2021年1月,预期 | | 目前正在评估中,但预计不会是实质性的 |
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1 于2020年第一季度通过。
2 正如2018年RSA中确定的那样,贷款人可以通过确定并决定替换LIBOR来触发修正案。该公司的定期贷款还涉及伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),管理层目前正在进行再融资,因为定期贷款将于2020年10月到期。
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注4-采办
在……上面2020年1月1日,根据股票购买协议(“SPA”),公司收购100.0仓储相关公司(“仓储公司”)股权的百分比地点遍布美国中部。
总购买价格对价为$66.9百万美元包括$48.2成交时向卖家支付了100万现金,资金来自手头现金和交易日Revolver上的借款。收盘时,$6.8100万现金对价被放入第三方托管,以确保卖方的某些赔偿义务,并仍有待进一步调整。购买价格还包括或有对价,包括三笔额外的年度付款,最高可达#美元。8.1百万美元(或$24.3总计100万美元),这是根据仓储公司在截至2020年12月31日、2021年12月31日的每个日历年以及截至2022年6月30日的6个月年化期间的息税前收益(EBIT),可能向卖家支付的最大年度延期付款。为了估计仓储公司的未来业绩,该公司利用蒙特卡洛模拟法,使用了某些投入,包括仓储公司在上述测算期内的预测息税前利润、折现率、股息率、预期波动性和预期股票回报。根据上述投入,或有对价总额的现值加上营运资本净额调整估计数为#美元。18.7截至2020年1月1日,为100万。在2020年第二季度,净营运资本调整减少了#美元。0.42000万美元,基于截至交易日的实际与估计净营运资本调整。这一调整导致估计或有对价和净周转资本调整总额降至#美元。18.32000万。在2020年1月1日交易日期进行调整的总购买价格对价如下表所示。
SPA包括根据国内收入法典第338(H)(10)条进行的选举。因此,收购的资产和负债的账面和计税基础与购置日相同。SPA包含习惯陈述、保证、契约和赔偿条款。
确认的商誉代表仓储公司与该公司合并业务的预期协同效应,包括增强的服务供应,以及其他不符合单独确认标准的无形资产。商誉预计可在税收方面扣除。
收购的收购价格分配是初步的,已根据收购日期收购资产和承担的负债的估计公允价值进行分配,等待收购有形资产的估值、对某些收购无形资产的独立估值、租赁协议的评估、某些负债的评估、基于收购资产和承担负债的基础税基计算的递延税项以及其他税务相关项目的评估。随着公司获得更多信息,以下披露的初步收购价格分配可能会发生变化。未来对初步收购价格分配的任何调整,包括可识别无形资产的变化或受市场状况影响的估计不确定性,都可能影响未来的净收益。采购价分配调整可以在测算期结束时进行,最长不超过自收购之日起一年。
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下表汇总了截至收购日期转让的对价的公允价值:
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| 2020年1月1日截至2020年3月31日报告的期初资产负债表 | | 2020年第二季度调整 | | 2020年1月1日截至2020年6月30日报告的期初资产负债表 |
| (千) | | | | |
转让对价的公允价值 | $ | 66,854 | | | $ | (410) | | | $ | 66,444 | |
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现金和现金等价物 | 1,388 | | | — | | | 1,388 | |
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贸易和其他应收款 | 3,301 | | | — | | | 3,301 | |
预付费用 | 608 | | | — | | | 608 | |
其他流动资产 | 78 | | | — | | | 78 | |
财产和设备 | 1,938 | | | — | | | 1,938 | |
经营性租赁使用权资产 | 12,356 | | | — | | | 12,356 | |
可识别的无形资产? | 55,681 | | | — | | | 55,681 | |
递延税项资产 | 54 | | | — | | | 54 | |
其他非流动资产 | 404 | | | — | | | 404 | |
总资产 | 75,808 | | | — | | | 75,808 | |
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应付帐款 | (347) | | | — | | | (347) | |
应计负债 | (644) | | | — | | | (644) | |
经营租赁负债--流动部分 | (4,451) | | | — | | | (4,451) | |
经营租赁负债-减去流动部分 | (7,905) | | | — | | | (7,905) | |
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负债共计 | (13,347) | | | — | | | (13,347) | |
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商誉 | $ | 4,393 | | | $ | (410) | | | $ | 3,983 | |
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1 包括$53.8百万客户关系,$0.7百万美元的竞业禁止协议,$0.6百万美元的内部开发软件,以及0.6百万个商号。
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注5-持有至到期的限制性投资
下表列出了公司持有至到期的限制性投资的成本或摊销成本、未实现收益和临时亏损总额以及估计公允价值:
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| 2020年6月30日 | | | | | | |
| | | 未实现总额 | | | | |
| 成本或摊销 成本 | | 收益 | | 暂时性 损失 | | 估计公允价值 |
| (单位:千) | | | | | | |
美国公司证券 | $ | 8,272 | | | $ | 27 | | | $ | (3) | | | $ | 8,296 | |
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持有至到期的限制性投资 | $ | 8,272 | | | $ | 27 | | | $ | (3) | | | $ | 8,296 | |
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| 2019年12月31日 | | | | | | |
| | | 未实现总额 | | | | |
| 成本或摊销 成本 | | 收益 | | 暂时性 损失 | | 估计公允价值 |
| (单位:千) | | | | | | |
美国公司证券 | $ | 8,912 | | | $ | 4 | | | $ | (1) | | | $ | 8,915 | |
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| | | | | | | |
持有至到期的限制性投资 | $ | 8,912 | | | $ | 4 | | | $ | (1) | | | $ | 8,915 | |
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截至2020年6月30日,持有至到期的限制性投资的合同到期日为一年或者更少。有三证券和七未实现损失头寸低于以下的证券12个月分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。“公司”做到了不是的t分别确认截至2020年6月30日或2019年6月30日的季度或年初至今期间与其持有至到期投资相关的任何减值损失。
有关本公司投资的公允价值计量的更多信息,请参阅附注16。
注6-持有待售资产
该公司预计将在下一年内出售其持有的待售资产,这些资产主要由收入设备组成12个月。持有待售的收入设备总额为$39.6百万美元和$41.8分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。在简明综合全面收益表的“杂项营业费用”中报告的处置净收益,包括处置归类为待售资产的财产和设备,为:
•$1.7百万美元和$7.5截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度迄今分别为100万美元。
•$4.7百万美元和$19.2截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的今年迄今分别为100万美元。
公司确认与持有待售资产相关的减值损失约为#美元。0.4截至2020年6月30日的季度和年初至今期间为100万美元。“公司”做到了不是的不确认截至2019年6月30日的季度或年初至今与持有待售资产相关的任何减值损失。
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注7-商誉和其他无形资产
商誉
商誉账面金额变动情况如下:
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| (单位:千) |
商誉,2019年12月31日的余额 | $ | 2,918,992 | |
与递延税项资产相关的调整 | (5) | |
采购单? | 3,983 | |
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商誉,2020年6月30日余额 | $ | 2,922,970 | |
| |
1附注4中提及的与收购相关的商誉已分配给不可报告分部,并且是扣除购买价会计调整后的净额。
“公司”做到了不是的t 记录任何截至2020年或2019年6月30日的季度或年初至今期间的商誉减值。
其他无形资产
其他无形资产余额如下:
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| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (单位:千) | | |
确定的活着的无形资产? | | | |
总账面金额 | $ | 894,597 | | | $ | 839,516 | |
累计摊销 | (122,905) | | | (99,957) | |
固定寿命无形资产净额 | 771,692 | | | 739,559 | |
商品名称: | | | |
总账面金额 | 640,500 | | | 639,900 | |
无形资产,净额 | $ | 1,412,192 | | | $ | 1,379,459 | |
| | | |
1该公司确定的无形资产的主要类别包括客户关系、竞业禁止协议、内部开发的软件等。
应摊销的可识别无形资产已按公允价值入账。与2017年合并以外的收购相关的无形资产在加权平均摊销期间摊销18.9好多年了。公司与2017年合并相关的客户关系无形资产将在加权平均摊销期间摊销19.9好多年了。
截至2020年6月30日,管理层预计与无形资产相关的摊销构成和金额将为美元。22.92020年剩余时间的百万美元,$45.92021年为100万美元,45.82022年为100万美元,以及45.22023年和2024年每年都有100万。由于额外的无形资产收购、无形资产减值、无形资产加速摊销以及其他事件,摊销费用的实际金额可能与估计金额不同。
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注8-所得税
实际税率-截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度至今有效税率为25.0%和24.7%。在截至2020年6月30日的季度里,公司确认了一个与股票薪酬扣除有关的离散项目。公司还确认了与股票薪酬扣除相关的离散项目,以及在截至2019年6月30日的季度中部分释放了不确定税收头寸的准备金。
今年截至2020年6月30日和2019年6月30日的有效税率为26.0%和24.4%。该公司确认了与股票薪酬扣除有关的离散项目,这些项目部分被不利的外币波动所抵消,截至2020年6月30日。本公司还确认了与股票薪酬扣除相关的离散项目,以及在截至2019年6月30日的年初至今期间为不确定税收头寸部分释放的准备金。
估价免税额-本公司拥有不是的t设立了估值免税额,因为根据现有证据,已确定不需要估值免税额。 管理层认为,它更像是因此,未来经营的结果将产生足够的应税收入来实现递延税项资产。 所有其他递延税项资产预计将在未来期间由持续盈利能力变现和利用。
未确认的税收优惠-管理层认为,最高可达$的降幅是有合理可能的1.0在接下来的12个月内,与联邦扣除相关的未确认的税收优惠可能是必要的。
利息及罚则-与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款约为#美元0.5百万美元和$0.4截至2020年6月30日和2019年12月31日分别为3.8亿美元。
税务考试-该公司目前正在接受美国国税局的审查2012本课税年度及管理层预期不会有任何会对本公司实际税率有重大影响的调整。该公司的某些子公司目前也在接受各州司法管辖区的审查,纳税年度从2013至2018. 在完成这些检查时,管理层预计不会有任何会对公司的实际税率产生实质性影响的调整。几年后 2014仍然要接受检查。
注9-应收账款证券化
2018年RSA是一种担保借款,以公司的合格应收账款为抵押,本公司是其服务代理。本公司的应收账款始发人附属公司以循环方式将其所有合资格应收账款的不可分割权益出售给SWIFT应收账款公司II,LLC(“SRCII”),而SWIFT应收账款公司II,LLC(“SRCII”)又将该等应收账款的可变百分比所有权出售给不同的买方。本公司的合资格应收账款计入简明综合资产负债表中的“应收贸易账款,扣除坏账准备后的净额”。截至2020年6月30日,公司符合条件的应收账款通常具有较高的信用质量,这由债务人的公司信用评级决定。
2018年RSA需要支付费用、各种肯定和否定的契约、陈述和担保,以及此类设施惯用的违约和终止条款。截至2020年6月30日,该公司遵守了这些公约。本公司就相关应收账款收取的款项是为SRCII及其各买方的利益而持有,不能用于支付本公司及其附属公司的债权。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
简明综合财务报表附注(未经审计)-续
下表汇总了2018 RSA的关键术语(以千美元为单位):
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生效日期 | 2018年7月11日 | | |
最终到期日 | 2021年7月9日 | | |
借款能力 | $325,000 | | | |
手风琴选项? | $175,000 | | | |
未使用承诺费费率² | 20至40个基点 | | |
未偿还余额的计划费³ | 一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+80至100个基点 | | |
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1手风琴选项增加了最大借款能力,但取决于购买者的参与。
22018 RSA承诺费费率基于所利用的最大借用容量的百分比。
32018年RSA计划费用基于公司合并的总净杠杆率。正如2018年RSA中确定的那样,贷款人可以通过确定并决定替换LIBOR来触发修正案。
2018 RSA下的可用性计算如下:
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| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (单位:千) | | |
借款基数,以符合条件的应收账款为基础 | $ | 273,800 | | | $ | 299,100 | |
减去:未偿还借款» | (165,000) | | | (205,000) | |
减去:未偿还信用证 | (68,841) | | | (70,841) | |
应收账款证券化融资项下的可获得性 | $ | 39,959 | | | $ | 23,259 | |
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1未偿还借款计入简明综合资产负债表中的“应收账款证券化”,抵销金额为#美元。0.2截至2020年6月30日的递延贷款成本为百万美元,2019年12月31日。总结本金结余应累算的利息,息率为1.1%和2.6截至2020年6月30日的百分比2019年12月31日分别为。
项目费用和未使用的承诺费计入简明综合全面收益表中的“利息费用”。公司产生的应收账款证券化计划费用为#美元。0.7百万美元和$1.9在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度至今期间,分别为100万美元。公司产生的应收账款证券化计划费用为#美元。2.1百万美元和$3.9今年迄今的6月30日、2020年和2019年期间分别为600万美元。
有关2018 RSA的公允价值的信息,请参阅附注16。
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注10-承付款
购买承诺
截至2020年6月30日,公司有购买营收设备的未偿还承诺$317.9百万2020年剩余时间($224.0其中百万辆是拖拉机承诺)和无之后。这些购买可以通过经营租赁、融资租赁、债务、出售现有设备的收益和运营现金流的任何组合来筹集资金。
截至2020年6月30日,公司购买设施和非营收设备的未偿还承诺为美元。19.22020年剩余时间为100万美元,1.82021年至2022年的两年期间为100万美元,0.2在2023年到2024年的两年期间,无之后。未来终端扩建的成本和机会等因素可能会改变此类支出的金额。
TRP承诺
自2003年以来,奈特与进行私人谈判股权投资的实体签订了合作协议。在这些协议中,奈特承诺投资,以换取一定比例的所有权。在2020年第一季度,奈特进入了一项20.0百万美元承诺投资于新成立的TRP Capital Partners V,LP16.8截至2020年6月30日,未偿还金额为100万英镑。在截至2020年6月30日的季度内,与之前披露的TRP承诺相关的其他重大变化不存在。
注11-或有事项和法律程序
法律程序
下面提供了与公司未决法律事项相关的性质、状况和或有损失金额(如果有)的信息。这些法律问题存在固有的不确定性,其中一些是管理层无法控制的,使得最终结果难以预测。此外,随着新的事件和情况的出现和事项的继续发展,管理层对这些事项的看法和估计在未来可能会发生变化。
本公司已在适当情况下就其法律事宜作出应计项目,该等项目计入简明综合资产负债表的“应计负债”内。该公司已记录的应计项目总额约为#美元。27.9百万美元,与本公司截至2020年6月30日的未决法律诉讼有关。
根据管理层目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部律师的建议,管理层在考虑到任何现有的应计项目后,不认为未决事项产生的或有亏损可能对本公司的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,实际结果可能会对公司的财务状况、经营业绩或任何特定时期的现金流产生重大影响。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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雇员薪酬及薪酬实务事宜 | | | | | | |
CRST加速 | | | | | | |
原告指控与其某些司机签订的竞业禁止协议有关的对合同的侵权干预和不当得利。 | | | | | | |
原告 | | 被告(一名或多於一名) | | 设立日期 | | 目前待决的法院或机构 |
CRST Excedted,Inc. | | 亚利桑那州斯威夫特运输有限责任公司 | | 2017年3月20日 | | 美国爱荷华州北区地区法院 |
最近的发展和现状 | | | | | | |
2019年7月,陪审团对这起诉讼作出了不利判决。法院发布了一项裁决,部分批准和部分拒绝与陪审团裁决有关的某些动议。双方都对法院的裁决提出了上诉。发生损失的可能性是可能和可估量的,因此,损失已于2020年6月30日应计。 | | | | | | |
加州工资、餐饮和休息集体诉讼 | | | | | | |
原告一般指控以下一项或多项:公司1)未支付加州最低工资;2)未提供适当的用餐和休息时间;3)未及时支付离职时的工资;4)未支付所有工作时间;5)未支付加班费;6)未妥善报销与工作相关的费用;7)未提供准确的工资报表。 | | | | | | |
原告 | | 被告(一名或多於一名) | | 设立日期 | | 目前待决的法院或机构 |
约翰·伯内尔1 | | 斯威夫特运输公司 | | 2010年3月22日 | | 美国加州中心区地区法院 |
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詹姆斯·R·鲁塞尔(James R.Rudsell)1 | | 亚利桑那州斯威夫特运输公司、有限责任公司和斯威夫特运输公司 | | 2012年4月5日 | | 美国加州中心区地区法院 |
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最近的发展和现状 | | | | | | |
2019年4月,双方就此事达成和解。2020年1月,法院最终批准了和解协议。原告对法院最终批准和解的决定提出上诉。发生损失的可能性是可能和可估量的,因此,损失已于2020年6月30日应计。 | | | | | | |
亚利桑那州最低工资集体诉讼 | | | | | | |
原告一般指控以下一项或多项:1)未支付迎新第一天的最低工资;2)未支付学习时间的最低工资;3)未支付每天16小时的最低工资;4)未支付卧铺时间前8小时的最低工资。 | | | | | | |
原告 | | 被告(一名或多於一名) | | 设立日期 | | 目前待决的法院或机构 |
帕梅拉·朱利安 | | 斯威夫特运输公司和亚利桑那州斯威夫特运输公司 | | 2015年12月29日 | | 美国亚利桑那州地区法院 |
最近的发展和现状 | | | | | | |
2019年12月,法院判决因未能支付每天16小时的最低工资而获得损害赔偿金。发生损失的可能性是可能和可估量的,因此,损失已于2020年6月30日应计。 | | | | | | |
1 个人和代表所有其他类似处境的人。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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独立承建商事宜 | | | | | | |
第九巡回独立承包商错误分类集体诉讼 | | | | | | |
假定的类别声称,SWIFT错误地将独立承包商归类为独立承包商,而不是员工,这违反了公平劳动标准法和各种州法律。这起诉讼还提出了与某些独立承包商与州际设备租赁有限责任公司签订的租赁协议有关的某些相关问题。假定的阶级要求拖欠工资、违约金、利息、其他费用和律师费。 | | | | | | |
原告 | | 被告(一名或多於一名) | | 设立日期 | | 目前待决的法院或机构 |
约瑟夫·希尔,弗吉尼亚·范杜森,何塞·莫托利尼亚,维基·施瓦姆,彼得·伍德 | | 斯威夫特运输公司、州际设备租赁公司、杰里·莫耶斯和查德·基尔布鲁 | | 2009年12月22日 | | 联合亚利桑那州地区法院和第九巡回上诉法院 |
最近的发展和现状 | | | | | | |
2020年1月,法院最终批准了对此事的和解。2020年3月,本公司支付法院核准的和解金额。截至2020年6月30日,该公司为最终敲定这一事项相关的预期成本预留了准备金。 | | | | | | |
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1 个人和代表所有其他类似处境的人。
自我保险
汽车责任、一般责任和超额责任— 自2019年11月1日起,公司将130.0超额汽车责任(AL)承保金额为100万美元。-前几年,SWIFT和Knight分别保持了不同的超额AL和一般责任限额。在之前的保单期间,SWIFT AL索赔受$10.0每次发生百万次自保保留额(“SIR”),骑士航空索赔金额为$1.0百万至$3.0每次发生百万先生。此外,骑士携带$2.5百万美元内的任何一项或多项损失可扣除的合计金额5.0百万美元以上5.0百万层的覆盖率。从2020年3月1日起,骑士和SWIFT将保留相同的美元10.0每次发生百万SIR。
货物损坏和灭失— 本公司投保货物损坏和损失险,责任限额为$。2.0每辆卡车或拖车百万美元10.0每次发生百万次限制。
工伤赔偿与雇主责任-该公司为工人赔偿范围提供自我保险。SWIFT保持法定的覆盖限制,受美元限制5.0每宗意外或疾病的赔偿金额为百万先生。从2019年3月1日起,奈特保持法定的承保限额,受美元的限制2.0每宗意外或疾病的赔偿金额为百万先生。在2019年3月1日之前,爵士骑士是$1.0每次发生一百万次。
医疗-Knight维持员工医疗费用的主要和超额保险,金额为$0.3每个索赔人有百万的自保保留额。到2019年12月31日,SWIFT的医疗福利得到了全额保险(取决于缴款保费)。从2020年1月1日起,SWIFT为员工医疗费用提供主要和超额保险,SIR为$0.5每名索赔人向所有员工发放100万美元。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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注12-股份回购计划
2019年5月31日,公司宣布董事会批准回购至多$250.0价值百万美元的公司已发行普通股(“2019年骑士-斯威夫特股票回购计划”)。随着2019年骑士-SWIFT股票回购计划的通过,公司终止了$250.0董事会此前于2018年6月通过的100万份回购计划(《2018年骑士-斯威夫特股份回购计划》)。大约有$0.2终止后,2018年骑士-SWIFT股票回购计划剩余1.8亿美元。
下表列出了公司根据各自的股票回购计划回购普通股的情况,不包括咨询费:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份回购计划 | | | | 截至2020年6月30日的季度至今 | | | | 年初至今2020年6月30日 | | |
董事会批准日期 | | 核定金额 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 |
| | (千) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2019年5月30日? | | $250,000 | | — | | | $ | — | | | 1,139 | | | $ | 34,630 | |
| | | | — | | | $ | — | | | 1,139 | | | $ | 34,630 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份回购计划 | | | | 截至2019年6月30日的季度至今 | | | | 年初至今,2019年6月30日 | | |
董事会批准日期 | | 核定金额 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 |
| | (千) | | | | | | | | |
2018年6月1日 | | $250,000 | | 2,315 | | | $ | 70,500 | | | 2,315 | | | $ | 70,500 | |
2019年5月30日? | | $250,000 | | 559 | | | 16,392 | | | 559 | | | 16,392 | |
| | | | 2,874 | | | $ | 86,892 | | | 2,874 | | | $ | 86,892 | |
| | | | | | | | | | |
1 $199.0百万美元和$233.6截至2020年6月30日,根据2019年骑士-SWIFT股票回购计划,仍有100万股可用2019年12月31日分别为。
注13-加权平均未偿还股份
简明综合全面收益表中列示的每股基本收益和稀释收益是通过将奈特-斯威夫特公司的净收入除以该期间各自已发行的加权平均普通股计算出来的。
下表将基本加权平均流通股与稀释加权平均流通股进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) | | | | | | |
已发行基本加权平均普通股 | 169,948 | | | 172,078 | | | 170,283 | | | 172,522 | |
股权奖励的稀释效应 | 676 | | | 646 | | | 675 | | | 640 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 170,624 | | | 172,724 | | | 170,958 | | | 173,162 | |
不包括在稀释后每股收益?中的反稀释股票 | 365 | | | 916 | | | 329 | | | 933 | |
1 股票被排除在稀释效应计算之外,因为未偿还奖励的行使价格高于本公司普通股在报告期间的平均市场价格。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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附注14-关联方交易
下表显示了Knight-SWIFT与其关联方控制和/或关联的公司之间的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | | | | | 年初至6月30日, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | |
| 由Knight-Swift提供 | | 由骑士-斯威夫特收到 | | 由Knight-Swift提供 | | 由骑士-斯威夫特收到 | | 由Knight-Swift提供 | | 由骑士-斯威夫特收到 | | 由Knight-Swift提供 | | 由骑士-斯威夫特收到 |
| (单位:千) | | | | | | | | | | | | | | |
货运服务: | | | | | | | | | | | | | | | |
中央货运线? | $ | 1,020 | | | $ | — | | | $ | 3,843 | | | $ | — | | | $ | 7,836 | | | $ | — | | | $ | 6,959 | | | $ | — | |
中小企业行业(SMEI) | 28 | | | — | | | 62 | | | — | | | 28 | | | — | | | 217 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,048 | | | $ | — | | | $ | 3,905 | | | $ | — | | | $ | 7,864 | | | $ | — | | | $ | 7,176 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
设施和设备租赁: | | | | | | | | | | | | | | | |
中央货运线? | $ | 23 | | | $ | 93 | | | $ | 78 | | | $ | 92 | | | $ | 23 | | | $ | 185 | | | $ | 322 | | | $ | 185 | |
其他附属公司? | 4 | | | 36 | | | 5 | | | — | | | 9 | | | 109 | | | 9 | | | — | |
总计 | $ | 27 | | | $ | 129 | | | $ | 83 | | | $ | 92 | | | $ | 32 | | | $ | 294 | | | $ | 331 | | | $ | 185 | |
其他服务: | | | | | | | | | | | | | | | |
中央货运线? | $ | — | | | $ | — | | | $ | 542 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 542 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
DPF移动? | — | | | 19 | | | — | | | 54 | | | $ | — | | | 31 | | | — | | | 98 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他附属公司? | 10 | | | — | | | 12 | | | 614 | | | 19 | | | — | | | 22 | | | 1,232 | |
总计 | $ | 10 | | | $ | 19 | | | $ | 554 | | | $ | 668 | | | $ | 34 | | | $ | 31 | | | $ | 564 | | | $ | 1,330 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1 与前董事会成员杰里·莫耶斯(Jerry Moyes)有关联的实体包括中央货运公司(Central Freight Lines)、中小企业工业公司(SME Industries)、Compensi服务公司和DPF移动公司。“其他附属公司”包括与各种董事会成员和高管有关联并在完成交易前需要董事会批准的实体。与这些实体的交易通常包括货运服务、设施和设备租赁、设备销售和其他服务。
•Knight-Swift提供的货运服务 —该公司向每一家公司收取运输服务费。
•Knight-Swift收到的货运服务 —从中央货运公司收到的运输服务是指为将部件和设备运送到公司商店地点而提供的零担货运服务。
•骑士-SWIFT提供的其他服务 — 本公司向经确认的关联方提供的其他服务包括设备销售和杂项服务。
•骑士-斯威夫特收到的其他服务 — 咨询费、柴油微粒过滤器清洁、各种零部件和拖拉机配件的销售,以及已确定关联方的某些第三方工资和员工福利管理服务均包括在本公司收到的其他服务中。
与关联方事务处理相关的应收款和应付款包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 应收账款 | | 应付 | | 应收账款 | | 应付 |
| (单位:千) | | | | | | |
中央货运线 | $ | 3,303 | | | $ | — | | | $ | 2,872 | | | $ | — | |
中小企业产业 | 22 | | | — | | | 17 | | | — | |
DPF移动 | — | | | — | | | — | | | 2 | |
其他附属公司 | 1 | | | 2 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 3,326 | | | $ | 2 | | | $ | 2,889 | | | $ | 2 | |
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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注15-按细分市场和地理位置划分的信息
段信息
本公司拥有三需要报告的部分:卡车运输、物流和多式联运,以及下面讨论的不需要报告的部分。根据经济因素如何影响收入或现金流的性质、数量、时间和不确定性,公司为了应用ASC主题606指南,按可报告的部门对收入进行分类。
该公司的20个经营部门围绕向我们的客户提供的运输服务的类型以及所使用的设备进行组织。此外,运营部门可能会根据公司各自的品牌进一步区分。根据这些业务部门的性质和经济特征的相似性,本公司将这些不同的业务部门汇总为下文讨论的三个可报告部门。
货车运输
Trucking可报告部门由九个卡车运营部门组成,这些部门通过不规则(单向移动)和/或专用路线使用类似的运输设备为我们的客户提供类似的运输服务。 货运报告部分包括不规则路线和专用、冷藏、加急、平板和跨境运营。
物流
物流可报告部门由五个物流运营部门组成,这五个部门为我们的客户提供类似的运输服务,主要包括利用第三方运输提供商及其设备的经纪和其他货运管理服务。
多式联运
多式联运可报告部分由两个向我们的客户提供类似运输服务的多式联运运营部分组成。 这些运输服务包括通过公司拖车设备(平车和铁路集装箱的拖车)上的第三方多式联运铁路服务安排客户货物的运输,以及在铁路头和客户地点之间运输货物的拖运服务。
无须报告
不可报告的部门包括四个运营部门,包括向公司客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和维护商店服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车部件制造、仓储和某些驾驶学院活动,以及某些公司费用(如法律和解和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的无形资产摊销)。
段间消除
某些经营部门为其可报告部门以外的其他附属公司提供运输和相关服务。对于某些运营部门,此类服务按成本计费,不赚取任何利润。对于其他运营部门,此类服务的收入以协商费率为基础,并反映为计费部门的收入。这些税率会根据市场情况不时调整。这种部门间收入和支出在Knight-Swift的综合业绩中被剔除。
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下表按部门介绍了公司的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | (单位:千) | | | | | | |
货车运输 | $ | 879,369 | | | $ | 1,020,027 | | | $ | 1,798,430 | | | $ | 1,993,272 | |
物流 | 70,104 | | | 82,929 | | | 149,302 | | | 171,881 | |
多式联运 | 82,820 | | | 118,195 | | | 177,551 | | | 234,562 | |
小计 | $ | 1,032,293 | | | $ | 1,221,151 | | | $ | 2,125,283 | | | $ | 2,399,715 | |
不可报告的细分市场 | 45,289 | | | 29,597 | | | 91,531 | | | 67,361 | |
段间剔除 | (16,884) | | | (8,665) | | | (31,318) | | | (20,458) | |
总收入 | $ | 1,060,698 | | | $ | 1,242,083 | | | $ | 2,185,496 | | | $ | 2,446,618 | |
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入减少(亏损): | (单位:千) | | | | | | |
货车运输 | $ | 107,788 | | | $ | 125,772 | | | $ | 215,122 | | | $ | 240,947 | |
物流 | 3,038 | | | 5,021 | | | 6,757 | | | 12,304 | |
多式联运 | (4,475) | | | 4,192 | | | (7,212) | | | 6,553 | |
小计 | $ | 106,351 | | | $ | 134,985 | | | $ | 214,667 | | | $ | 259,804 | |
不可报告的细分市场 | (4,184) | | | (26,392) | | | (10,381) | | | (34,912) | |
营业收入 | $ | 102,167 | | | $ | 108,593 | | | $ | 204,286 | | | $ | 224,892 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
财产和设备的折旧和摊销: | (单位:千) | | | | | | |
货车运输 | $ | 97,555 | | | $ | 86,842 | | | $ | 191,103 | | | $ | 171,352 | |
物流 | 207 | | | 159 | | | 414 | | | 314 | |
多式联运 | 3,606 | | | 3,303 | | | 7,094 | | | 6,663 | |
小计 | $ | 101,368 | | | $ | 90,304 | | | $ | 198,611 | | | $ | 178,329 | |
不可报告的细分市场 | 13,233 | | | 12,634 | | | 26,211 | | | 25,546 | |
财产和设备的折旧和摊销 | $ | 114,601 | | | $ | 102,938 | | | $ | 224,822 | | | $ | 203,875 | |
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地理信息
总体而言,该公司海外业务的总收入低于5.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和年初至今合并总收入的30%。此外,公司境外子公司资产负债表上的长期资产少于5.0截至2020年6月30日和2019年12月31日的合并总资产的百分比。
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简明综合财务报表附注(未经审计)-续
附注16-公允价值计量
ASC主题820,公允价值计量和披露,要求公司披露其金融工具的估计公允价值。金融工具的估计公允价值乃于资产或负债的本金或最有利市场于计量日期在市场参与者之间进行有序交易时所收取的出售资产或支付转移负债的金额。公允价值估计是在特定时间点进行的,并基于相关市场信息和有关金融工具的信息。这些估计并不反映一次性出售公司持有的某一特定金融工具可能产生的任何溢价或折扣。假设的变化可能会对这些估计产生重大影响。由于公允价值是截至2020年6月30日和2019年12月31日估计的,因此未来工具结算或到期时实际实现或支付的金额可能会有很大不同。
该公司金融工具的估计公允价值代表管理层对在该日出售这些资产或在市场参与者之间有序交易中转移这些负债将收到的金额的最佳估计。估计公允价值计量最大限度地利用了可观察到的投入。然而,在计量日该资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况下,估计公允价值计量反映了管理层对市场参与者将用来为该资产或负债定价的假设的判断。这些判断是由本公司根据在这种情况下可获得的最佳信息制定的。
以下摘要描述了用于估计每类金融工具公允价值的方法和假设。
限制性投资,持有至到期-该公司持有至到期的限制性投资的估计公允价值是基于活跃市场的报价,这些报价是随时可以定期获得的。有关持有至到期的限制性投资的其他披露,请参见注释5。
交通资源合作伙伴-该公司与运输资源合作伙伴的投资的估计公允价值是私下协商的股权投资。这些投资的账面价值接近公允价值。
股权证券-本公司股权证券投资的估计公允价值是基于活跃市场的报价,这些报价是随时可以定期获得的。
债务工具及租契-对于转账和定期贷款项下的应付票据,由于浮动利率,公允价值近似于账面价值。2018年RSA的账面价值接近公允价值,因为基础应收账款本质上是短期的,只有符合条件的应收账款(如信用评级较高的应收账款)才有资格担保借款金额。对于融资和经营租赁负债,账面价值接近公允价值,因为本公司的融资和经营租赁负债的结构类似于相关资产的折旧方式进行摊销。
或有代价-公司欠仓储公司卖方的或有对价的估计公允价值是根据被收购方的利息和税前收益利用蒙特卡罗模拟模型计算的。
其他-现金及现金等价物、限制性现金、应收账款净额、应收所得税退款及应付账款是账面金额接近公允价值的金融工具,因为它们是短期的。因此,这些工具被排除在以下披露之外。以下不包括的所有剩余资产负债表金额均不被视为金融工具,但须受本披露的约束。
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下表列出了公司主要类别金融资产和负债的账面金额和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 携载 价值 | | 估计数 公允价值 | | 携载 价值 | | 估计数 公允价值 |
| (单位:千) | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | |
限制性投资,持有至到期? | $ | 8,272 | | | $ | 8,296 | | | $ | 8,912 | | | $ | 8,915 | |
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| | | | | | | |
TRP投资 | 36,018 | | | 36,018 | | | 30,878 | | | 30,878 | |
股权证券投资² | 17,436 | | | 17,436 | | | 8,722 | | | 8,722 | |
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财务负债: | | | | | | | |
定期贷款,2020年10月到期 | $ | 364,942 | | | $ | 365,000 | | | $ | 364,825 | | | $ | 365,000 | |
2018年RSA,2021年7月到期4 | 164,840 | | | 165,000 | | | 204,762 | | | 205,000 | |
| | | | | | | |
左轮手枪,2022年10月到期 | 235,000 | | | 235,000 | | | 279,000 | | | 279,000 | |
与收购相关的或有对价5 | 17,570 | | | 17,570 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
1请参阅附注5,了解本公司持有至到期的限制性投资的账面价值与估计公允价值之间的差额。
2该等投资按公允价值列账,并计入压缩综合资产负债表上的“其他长期资产”。
3定期贷款的账面金额包括在简明综合资产负债表上的“融资租赁负债和长期债务-流动部分”,净额$0.1百万美元和$0.2截至2020年6月30日和2019年12月31日的递延贷款成本分别为100万美元。
42018年RSA的账面金额包括在简明综合资产负债表上的“应收账款证券化”净额$0.2截至2020年6月30日和2019年12月31日的递延贷款成本为100万美元。
5与收购有关的或有代价的账面金额包括在简明综合资产负债表的“应计负债”和“其他长期负债”项目中。
经常性公允价值计量(资产)— 下表描述了用于估计截至2020年6月30日和2019年12月31日的经常性资产公允价值的投入在公允价值层次中的水平:
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| | | 报告日期的公允价值计量使用: | | | | | | |
| 估计数 公允价值 | | 1级输入 | | 级别2输入 | | 级别3输入 | | 总收益(亏损) |
| (单位:千) | | | | | | | | |
截至2020年6月30日 | | | | | | | | | |
股权证券投资? | $ | 17,436 | | | $ | 17,436 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,314 | |
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| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | |
股权证券投资? | $ | 8,722 | | | $ | 8,722 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (184) | |
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1这些投资的未实现收益(亏损)总额包括在截至2020年6月30日的季度和年初至今的精简综合全面收益表中的“其他(费用)收入,净额”。在截至2020年6月30日或2019年6月30日的季度和年初至今,该公司没有出售任何股权投资,因此没有实现这些投资的任何亏损。
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经常性公允价值计量(负债)— 下表描述了用于估计截至2020年6月30日在经常性基础上衡量的负债公允价值的投入的公允价值层次:
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| | | 报告日期的公允价值计量使用: | | | | | | |
| 估计数 公允价值 | | 1级输入 | | 级别2输入 | | 级别3输入 | | 总收益(亏损) |
| (单位:千) | | | | | | | | |
截至2020年6月30日 | | | | | | | | | |
与收购相关的或有对价? | $ | 17,570 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,570 | | | $ | — | |
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| | | | | | | | | |
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1截至2020年6月30日的季度和年初至今期间,或有对价没有进行重大调整.
截至2019年12月31日,有不是的简明综合资产负债表中按公允价值估计的主要负债类别,按经常性基础计量。
非经常性公允价值计量(资产)— 下表描述了用于估计截至2020年6月30日和2019年12月31日在非经常性基础上衡量的资产公允价值的投入的公允价值层次中的水平:
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| | | 报告日期的公允价值计量使用: | | | | | | |
| 估计数 公允价值 | | 1级输入 | | 级别2输入 | | 级别3输入 | | 全损 |
| (单位:千) | | | | | | | | |
截至2020年6月30日 | | | | | | | | | |
设备? | $ | 5,099 | | | $ | — | | | $ | 5,099 | | | $ | — | | | $ | (1,255) | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | |
租赁改进² | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,182) | |
设备³ | 1,380 | | | — | | | 1,380 | | | — | | | (870) | |
软体4 | — | | | — | | | — | | | — | | | (434) | |
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1 反映由于2020年第二季度二手设备市场疲软造成的某些拖拉机(在卡车部门内)和某些传统拖车(在非报告部门内)的非现金减值,以及2020年第一季度拖车跟踪设备(在卡车部门内)的减值费用。
2 于2019年第二季度,本公司因其一处营运物业的租赁提前终止而产生租赁改善减值。这一减损被记录在货运部分。
3 于2019年第四季度,由于二手设备市场疲软,本公司产生了与某些营收设备技术、不再使用的仓储设备以及某些SWIFT传统拖车型号相关的减值费用。这些减值是根据每个部门对资产的使用情况在后勤部门和不可报告部门之间分配的。
4 于2019年第四季度,本公司产生了与停止使用软件系统相关的减值费用。这些减值是根据每个部门对资产的使用情况在后勤部门和不可报告部门之间分配的。
非经常性公允价值计量(负债)— 截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司拥有不是的按公允价值估计的在非经常性基础上计量的主要负债类别。
本季度报告包含的某些陈述可能被认为是1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节(“交易法”)和1933年“证券法”(修订后)第27A节所指的“前瞻性陈述”。除历史或当前事实的陈述外,所有陈述均可被视为前瞻性陈述,包括但不限于:
•对收益、每股收益、收入、现金流、股息、资本支出或其他财务项目的任何预测或指导,
•对未来运营的计划、战略和管理目标的任何陈述;
•关于建议的收购计划、新服务或开发的任何声明,
•关于未来经济状况或业绩的任何声明,以及
•任何信仰声明和任何前述假设声明。
在本季度报告中,前瞻性陈述包括但不限于我们就以下事项所作的陈述:
•我们的基础设施支持未来增长的能力,无论我们是通过有机增长还是通过潜在的收购,
•新冠肺炎全球大流行的影响,
•收购的未来影响,包括实现预期的协同效应,
•我们的模式适应市场条件的灵活性,
•我们招募和留住合格驾驶助理的能力,
•未来的安全性能,
•我们部门或业务的未来表现,
•我们获得市场份额的能力,
•扩大我们的物流、经纪和多式联运业务的能力、愿望和效果,
•未来的设备价格,我们的设备采购或租赁计划,以及我们的设备周转率(包括预期的拖拉机折价),
•我们将设备转租给独立承包商的能力,
•未决法律程序的影响,
•预期的货运环境,包括货运需求和货运量,
•经济状况和增长,包括未来的通胀、消费者支出、供应链状况和美国国内生产总值(GDP)的变化,
•来自供应商和供应商的未来定价条款,
•预期流动性和实现充足流动性的方法,
•未来燃油价格和燃油效率举措的预期影响,
•未来的开支和我们控制成本的能力,
•未来的运营盈利能力,
•未来的第三方服务提供商关系和可用性,
•未来与独立承包商的合同工资率以及与驾驶合伙人的补偿安排,
•我们预期的负债需求或愿望,
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
•未来资本支出和预期的流动性来源、资本配置、资本结构、资本要求以及增长战略和机会,
•预期资本支出,
•未来自有收入设备和租赁收入设备的组合,
•未来的资产利用率,
•未来的资本回报率,
•未来的股票回购和分红,
•未来的税率,
•未来卡车运输业的运力和行业需求与运力的平衡,
•未来的利率,
•未来的折旧和摊销,
•预计拖拉机和拖车车队的年龄,
•未来对新技术或更新技术的投资和部署,
•政治条件和规定,包括贸易规则、配额、关税或关税,以及上述各项未来的任何变化,
•未来的保险索赔,保费和留成限额,
•未来购买的交通费,以及
•其他。
这些陈述可以通过使用诸如“相信”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“设计”、“可能”、“预见”、“目标”、“寻求”、“目标”、“预测”、“项目”、“预期”、“计划”、“打算”、“希望”等术语或短语来识别,“战略”、“目标”、“继续”、“展望”以及类似的术语和短语。前瞻性陈述基于当前可用的运营、财务和竞争信息。前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响,其中一些无法预测或量化,这可能导致未来事件和实际结果与前瞻性陈述中陈述、预期或潜在的情况大不相同。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于第一部分中讨论的因素。我们2019年年度报告中的第1A项“风险因素”,我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中的第1A项“风险因素”,以及我们提交给证券交易委员会的新闻稿、股东报告和其他文件中的各种披露。
所有此类前瞻性声明仅在本季度报告发布之日发表。*敬告您不要过度依赖此类前瞻性声明。我们明确表示,不承担或承诺公开发布本文所含任何前瞻性声明的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类声明所基于的事件、条件或情况的任何变化,我们不承担任何义务或承诺公开发布任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类声明所基于的事件、条件或情况的任何变化。
本季度报告中使用的某些缩写和术语是我们公司特有的,在我们的行业中通常使用,或者在我们的文档中经常使用。本文档前面的“术语表”中提供了这些缩略语和术语的定义。
以下对我们财务状况和运营结果的讨论和分析应与本季度报告中包含的精简综合财务报表(未经审计)和脚注以及我们2019年年度报告中包含的合并财务报表和脚注一起阅读。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
新冠肺炎的影响
在2020年第二季度和上半年,我们分别产生了约1000万美元和1230万美元的直接可归因于大流行的费用,这些费用比疫情爆发前的费用有所增加。这主要涉及支付给我们的司机和商店技术人员的工资保费,以及额外的消毒剂和清洁用品,以及各种其他针对大流行的物品。这些费用显然可以与我们的正常业务运作分开,一旦大流行消退,预计不会再次发生。
关于新冠肺炎对我公司的影响,请参阅本季度报告第一部分第一项中的注释1。有关新冠肺炎疫情可能影响我们的业务、经营业绩或财务状况的潜在风险和不确定性的更多讨论,请参阅我们截至2020年3月31日的季度报告中第二部分第1A项“风险因素”。
公司概况
奈特-斯威夫特运输控股公司是北美最大的卡车运输公司和运输解决方案提供商,总部设在亚利桑那州凤凰城。该公司利用美国和墨西哥的全国性业务单位和码头网络,为北美各地的客户提供多种卡车运输、多式联运和物流服务。除了整车服务,Knight-Swift还与第三方运力提供商签约,为其客户提供广泛的运输解决方案,同时为我们的驾驶伙伴创造优质的驾驶工作机会,并为独立承包商创造成功的商机。我们的三个需要报告的部门是货运、物流和多式联运。此外,我们还有各种不可报告的部门。有关我们细分市场的描述,请参阅本季度报告第一部分第1项中的注释15。
我们的目标是以行业领先的利润率和增长来运营我们的业务,同时为我们的客户提供安全、高质量、高成本效益的解决方案。
营业收入
•我们的卡车运输服务包括不定期路线和各种产品、货物和材料的专用、冷藏、加急、平板和跨境运输,为我们不同的客户群提供服务。我们主要通过货运部门为我们的客户运输货物来创造收入。
•我们的物流和多式联运业务通过利用我们庞大的第三方运力供应商和铁路供应商网络,以及某些物流和货运管理服务,提供多种运输解决方案,包括额外的卡车运力来源和替代运输方式。我们物流和多式联运业务的收入来自我们的物流和多式联运部门。
•我们的不可报告部门包括向我们的客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和维护商店服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车部件制造、仓储和某些驾驶学院活动,以及某些公司费用(如法律和解和应计费用、某些减值以及与2017年合并和各种收购相关的无形资产摊销)。
•除了上述卡车运输和非卡车运输服务从客户那里赚取的收入外,我们还通过燃油附加费计划从客户那里赚取燃油附加费收入,该计划旨在收回我们大部分的燃料成本。这仅适用于有载里程,通常不会抵消未付费的空里程、空闲时间和路线外行驶里程。燃油附加费计划涉及基于国家或地区燃油价格变化的计算。这些计划可能每周更新一次,但通常需要指定燃料成本的最低变化,以促使燃料附加费收入的变化。因此,这些计划中的许多项目在燃料成本变化和我们卡车部门的燃油附加费收入中反映变化之间存在一段时间滞后。
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开支- 我们最重要的费用随行驶里程的不同而不同,包括燃油、与驾驶相关的费用(如工资和福利),以及从独立承包商和其他运输提供商(如铁路、货运提供商和其他卡车运输公司)购买的服务。维护和轮胎费用,以及保险和索赔费用通常会随着我们行驶的里程而变化,但也有一个基于安全改进、车队使用年限、效率和其他因素的可控组成部分。我们的主要固定成本是收入设备和码头的折旧和租赁费用、无形资产的摊销、利息支出和非司机员工薪酬。
营运统计数字- 我们通过某些运营统计数据来衡量我们的合并和部门业绩,这些统计数据将在下面的“运营结果-部门回顾-运营统计”一节中讨论。我们的业绩受到各种经济、行业、运营、监管和其他因素的影响,这些因素在我们2019年年报的第I部分,第1A项“风险因素”,在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告中的第II部分,第1A项“风险因素”,以及我们提交给证券交易委员会的新闻稿、股东报告和其他文件中的各种披露中都有阐述。
整合的关键财务亮点和运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GAAP财务数据: | (数据显示,除每股收益外,美元以10万美元计算) | | | | | | |
总收入 | $ | 1,060,698 | | | $ | 1,242,083 | | | $ | 2,185,496 | | | $ | 2,446,618 | |
收入,不包括卡车运输燃油附加费 | $ | 997,597 | | | $ | 1,122,754 | | | $ | 2,024,692 | | | $ | 2,219,710 | |
可归因于骑士-斯威夫特的净收入 | $ | 80,189 | | | $ | 79,205 | | | $ | 145,615 | | | $ | 167,143 | |
稀释后每股收益 | $ | 0.47 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.97 | |
运行率 | 90.4 | % | | 91.3 | % | | 90.7 | % | | 90.8 | % |
| | | | | | | |
非GAAP财务数据: | | | | | | | |
调整后的可归因于骑士-斯威夫特的净收入1 | $ | 96,498 | | | $ | 100,627 | | | $ | 172,703 | | | $ | 196,808 | |
调整后每股收益1 | $ | 0.57 | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.01 | | | $ | 1.14 | |
调整后的运转率1 | 87.6 | % | | 87.8 | % | | 88.1 | % | | 88.1 | % |
| | | | | | | |
收入设备: | | | | | | | |
平均拖拉机(仅限运输段)2 | 18,393 | | | 18,985 | | | 18,428 | | | 18,959 | |
平均拖车3 | 57,269 | | | 58,263 | | | 57,456 | | | 56,902 | |
平均集装箱数 | 10,853 | | | 9,863 | | | 10,355 | | | 9,864 | |
1.可归因于Knight-Swift的调整后净收入、调整后每股收益和调整后营业比率是非GAAP财务指标,不应被视为替代或优于最直接可比的GAAP财务指标。然而,管理层认为,这些非GAAP财务衡量标准的公布为投资者提供了有关公司经营结果的有用信息。可归因于Knight-Swift的调整后的净收入、调整后的每股收益和调整后的营业比率与下文“非GAAP财务衡量标准”下最直接可比的GAAP财务衡量标准相一致。
我们公司拥有的人的平均年龄是2岁截至2020年6月30日和2019年6月30日,拖拉机车队为2.1年。
我们的平均年龄是3岁截至2020年6月30日,拖车车队分别为7.6年和7.3年,分别为2019年.
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市场趋势与公司业绩
趋势与展望-我们的运营纪律、敏捷性和成本控制文化使我们能够应对新冠肺炎大流行带来的前所未有的挑战,这场大流行在2020年上半年给全球市场带来了新的波动性来源。我们多样化的客户基础、网络和独特的品牌使我们能够驾驭混乱的货运环境,这些环境包括不可预测的运输量、价格的变化以及寻找司机方面的持续挑战。
全国失业率为11.1%。1截至2020年6月30日,在新冠肺炎大流行导致季度初失业率上升后,随着经济活动的恢复,失业率在5月和6月开始下降。训练有素的司机数量明显减少(主要是由于全国各地的社会距离措施),对有经验的员工的持续竞争,安全法规的增加,以及潜在司机的各种替代收入来源,所有这些都阻碍了整个行业寻找司机的努力。
在2020年第二季度,美国国内生产总值(GDP)下降了32.9%,GDP是衡量整个经济体生产的商品和服务的最广泛指标2, 根据第三方的初步预测。这可能导致预期的年化增长率约为-5.0%至-6.0%3对于2020年全年,正如第三方预测的那样,今年下半年经济将出现反弹。2020年第二季美国雇佣成本指数上升2.7%1 及0.5%1分别按年和按季计算。
从货运市场来看,4月份需求疲软,但整个季度需求逐渐走强,7月份需求依然强劲。我们受到7月份货运需求持续强劲的鼓舞;不过,下半年的需求可能难以预测。我们认为,供应已经并将继续退出市场,8级卡车订单大幅下降,二手设备市场疲软,运输业就业水平下降就是明证。
纵观我们的品牌和货运网络组合,我们的一些运营部门在整个季度的表现始终如一,而另一些部门的业绩波动更大。我们的卡车部门在2020年第二季度将调整后的运营比率提高到85.5%,因为强有力的成本控制和较低的燃油价格克服了每台拖拉机平均收入下降6.5%和旧设备销售收益下降580万美元(或稀释后每股收益0.03美元,税后)的影响。我们的物流部门在2020年第二季度产生了95.5%的调整后运营比率,这主要是由我们经纪业务15.7%的毛利率推动的。与港口行业趋势一致,我们多式联运部门的载客量继续承压,2020年第二季度与去年同期相比下降了23.9%,利润率恶化。
我们预计折旧和摊销费用将增加,租金费用占收入(不包括卡车运输燃料附加费)的比例将相应下降,因为我们打算在2020年购买而不是租赁我们收入的大部分设备。随着保险市场的大幅收紧,我们可能在2020年也会经历保费和扣留限额的变化。虽然燃油附加费收入一般会抵销燃油开支,但扣除燃油附加费收入后,我们的燃油开支将来可能会增加。
我们继续将杠杆率保持在我们的目标范围内,并继续致力于强大的资本结构,我们相信这将为我们的长期成功奠定基础,并使我们能够寻求更多机会,实现有机增长,通过收购实现增长,以及其他资本配置机会。我们预计不会出现实质性的流动性限制,也不会对我们持续履行债务契约的能力产生任何问题。
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1来源:bls.gov
2来源:bea.gov
3来源:Kiplinger.com
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度对比-这个100万美元可归因于Knight-Swift to的净收入增加8020万美元在截至2020年6月30日的季度里,去年同期的7920万美元包括以下内容:
•贡献者-2220万美元我们不可报告部门的运营亏损减少。与2019年第二季度相比,2020年第二季度不可报告部门的运营业绩有所改善,其中包括来自仓储活动的额外收入,当时我们发生了与陪审团裁决相关的1550万美元成本。
•贡献者-540万美元“其他收入,净额”的增长主要与我们投资组合中确认的收益增加有关。
•偏移量-1800万美元营业收入减少在我们的运输部门内,这主要是由于每辆拖拉机的平均收入下降6.5%,a 580万美元 收入设备销售收益减少,以及与新冠肺炎大流行有关的990万美元增量支出。
•偏移量- 870万美元由于持续的市场压力,包括新冠肺炎疫情对港口吞吐量的影响,我们的多式联运部门从2019年第二季度的运营收入转变为2020年第二季度的运营亏损。
年初至2020年6月30日与2019年6月30日对比--截至2020年6月30日,可归因于Knight-Swift的净收入减少了2150万美元,从去年同期的1.671亿美元降至1.456亿美元,其中包括:
•贡献者-营业收入减少2580万美元在我们的运输部门内,这主要是由于1450万美元收入设备销售收益减少,每台拖拉机平均收入下降4.6%,以及新冠肺炎相关增加开支1,210万美元。
•贡献者-由于持续的市场压力,包括新冠肺炎疫情对港口吞吐量的影响,我们的多式联运部门从2019年上半年的运营收入转变为2020年上半年的运营亏损1,380万美元。
•贡献者-我们物流部门的营业收入减少了550万美元,这主要是由于每批货物的收入下降了4.1%。
•偏移量-2450万美元我们不可报告部门的运营亏损减少,主要是由于2019年上半年承认的1550万美元的陪审团裁决,以及2020年上半年来自仓储活动的额外收入。
请参阅下面“运营结果-综合运营和其他费用”中对我们的运营结果的其他讨论。
流动资金和资本-在今年上半年,我们产生了3.834亿美元在运营现金流方面,我们减少了4820万美元的运营租赁负债,将1.952亿美元用于资本支出(扣除设备销售收入),并以季度股息的形式向我们的股东返还了2770万美元。我们还以每股30.41美元的平均价格回购了价值3460万美元的普通股(全部在2020年第一季度内)。
我们在本季度结束时1.178亿美元不受限制的现金和现金等价物,2.35亿美元在左轮车上表现出色,3.65亿美元定期贷款的未偿还面值,以及58亿美元股东权益。
我们继续将杠杆率保持在我们的目标范围内,并继续致力于强大的资本结构,我们相信这将为我们的长期成功奠定基础,并使我们能够寻求更多机会,实现有机增长,通过收购实现增长,以及其他资本配置机会。我们预计不会出现实质性的流动性限制,也不会对我们持续履行债务契约的能力产生任何问题。
有关更多信息,请参阅“流动性和资本资源”和“表外安排”下的讨论。
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该公司有三个可报告的部门:卡车运输、物流和多式联运,以及某些不可报告的部门。请参阅本季度报告第I部分第1项中的简明合并财务报表附注15,了解这些应报告分部的运营情况。
合并总收入和营业收入(亏损)表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | (单位:千) | | | | | | |
货车运输 | $ | 879,369 | | | $ | 1,020,027 | | | $ | 1,798,430 | | | $ | 1,993,272 | |
物流 | 70,104 | | | 82,929 | | | 149,302 | | | 171,881 | |
多式联运 | 82,820 | | | 118,195 | | | 177,551 | | | 234,562 | |
小计 | $ | 1,032,293 | | | $ | 1,221,151 | | | $ | 2,125,283 | | | $ | 2,399,715 | |
不可报告的细分市场 | 45,289 | | | 29,597 | | | 91,531 | | | 67,361 | |
段间剔除 | (16,884) | | | (8,665) | | | (31,318) | | | (20,458) | |
总收入 | $ | 1,060,698 | | | $ | 1,242,083 | | | $ | 2,185,496 | | | $ | 2,446,618 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入减少(亏损): | (单位:千) | | | | | | |
货车运输 | $ | 107,788 | | | $ | 125,772 | | | $ | 215,122 | | | $ | 240,947 | |
物流 | 3,038 | | | 5,021 | | | 6,757 | | | 12,304 | |
多式联运 | (4,475) | | | 4,192 | | | (7,212) | | | 6,553 | |
小计 | $ | 106,351 | | | $ | 134,985 | | | $ | 214,667 | | | $ | 259,804 | |
不可报告的细分市场 | (4,184) | | | (26,392) | | | (10,381) | | | (34,912) | |
营业收入 | $ | 102,167 | | | $ | 108,593 | | | $ | 204,286 | | | $ | 224,892 | |
| | | | | | | |
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营运统计数字
我们的首席运营决策者监控我们可报告部门的GAAP结果,并辅之以某些非GAAP信息。有关更多详细信息,请参阅下面的“非GAAP财务指标”。此外,我们使用一些主要指标来监控我们的收入和支出表现和效率。
| | | | | | | | | | | | | | |
运营统计信息 | | 相关细分市场 | | 描述 |
每台拖拉机的平均收入 | | 货车运输 | | 衡量生产率,代表收入(不包括燃油附加费和部门间交易)除以平均拖拉机数量 |
每台拖拉机的总里程数 | | 货车运输 | | 拖拉机平均行驶总里程(包括满载里程和空载里程) |
平均运输长度 | | 货车运输 | | 每个订单满载拖车货物行驶的平均里程 |
未支付的空车里程百分比 | | 货车运输 | | 不含拖车货物的里程百分比 |
普通拖拉机 | | 卡车运输,多式联运 | | 期内营运的平均拖拉机,包括公司拖拉机及由独立承包商提供的拖拉机 |
平均拖车 | | 货车运输 | | 期内营运的平均拖车数目 |
每负荷平均收入 | | 物流,多式联运 | | 总收入(不包括部门间交易)除以负载计数 |
毛利率百分比 | | 物流(仅限经纪业务) | | 经纪毛利(收入,不包括部门间交易,减去购买的运输费用,不包括部门间交易)占经纪收入的百分比,不包括部门间交易 |
平均集装箱数 | | 多式联运 | | 期内营运中的平均货柜 |
GAAP运营率 | | 卡车运输、物流、多式联运 | | 它衡量运营效率,在我们的行业中被广泛用于评估管理层在控制所有类别的运营费用方面的有效性。以营业费用占总收入的百分比或营业利润率的倒数计算。 |
非GAAP调整后的营业比率 | | 卡车运输、物流、多式联运 | | 它衡量运营效率,在我们的行业中被广泛用于评估管理层在控制所有类别的运营费用方面的有效性。根据下文“非GAAP财务措施”,合并和分部调整后的营业比率与其相应的GAAP营业比率相一致。 |
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细分市场回顾
卡车运输分段
我们主要通过不定期路线、专用、冷藏、平板式、加速式和跨境服务来创造货运部门的收入。一般来说,我们的卡车运输服务是按照预定的每英里或每载重费率支付的。额外的收入来自对拖拉机和拖车滞留、装卸活动、专用服务和其他专门服务的收费,以及通过收取燃料附加费收入来减轻燃料成本上涨的影响。影响我们货运部门产生的收入的主要因素是客户的每英里费率、我们获得补偿的里程百分比,以及我们用设备产生的装载里程数。
货运部门最重要的支出主要是可变的,包括燃油税和燃油税、与驾驶相关的支出(如工资、福利、培训和招聘),以及与独立承包商相关的成本,这些成本主要包括在简明综合全面收益表中的“采购运输”中。维护费用(包括为我们的收入设备更换轮胎的费用)以及保险和索赔费用既有固定的组成部分,也有可变的组成部分。这些费用通常随我们旅行的里程而变化,但也有一个基于安全、机队年限、效率和其他因素的可控组成部分。货运部门的主要固定成本是租赁和购买营收设备和码头的折旧和租金费用,以及补偿我们的非司机员工。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元,每台拖拉机数据除外) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
总收入 | $ | 879,369 | | | $ | 1,020,027 | | | $ | 1,798,430 | | | $ | 1,993,272 | | | (13.8 | %) | | (9.8 | %) |
收入,不包括燃油附加费和部门间交易 | $ | 816,033 | | | $ | 900,648 | | | $ | 1,637,117 | | | $ | 1,766,278 | | | (9.4 | %) | | (7.3 | %) |
公认会计准则:营业收入 | $ | 107,788 | | | $ | 125,772 | | | $ | 215,122 | | | $ | 240,947 | | | (14.3 | %) | | (10.7 | %) |
非GAAP:调整后的营业收入? | $ | 118,166 | | | $ | 128,303 | | | $ | 228,971 | | | $ | 243,827 | | | (7.9 | %) | | (6.1 | %) |
每台拖拉机的平均收入² | $ | 44,366 | | | $ | 47,440 | | | $ | 88,839 | | | $ | 93,163 | | | (6.5 | %) | | (4.6 | %) |
GAAP:运营率² | 87.7 | % | | 87.7 | % | | 88.0 | % | | 87.9 | % | | -10bps/秒 | | | 10个基点 | |
非GAAP:调整后的运营比率² | 85.5 | % | | 85.8 | % | | 86.0 | % | | 86.2 | % | | (30Gbps) | | | (20 Gbps) | |
未付费空载里程百分比² | 13.8 | % | | 12.9 | % | | 13.3 | % | | 12.9 | % | | 90 Gbps | | | 40 Gbps | |
平均运输长度(英里)² | 420 | | | 429 | | | 424 | | | 429 | | | (2.1 | %) | | (1.2 | %) |
每台拖拉机的总里程² | 22,741 | | | 23,656 | | | 45,307 | | | 46,181 | | | (3.9 | %) | | (1.9 | %) |
平均拖拉机²³ | 18,393 | | | 18,985 | | | 18,428 | | | 18,959 | | | (3.1 | %) | | (2.8 | %) |
平均拖车² | 57,269 | | | 58,263 | | | 57,456 | | | 56,902 | | | (1.7 | %) | | 1.0 | % |
1、指下面的“非公认会计准则财务措施”。
2在上文“经营统计”中定义。
3分别包括2020年第二季度和2019年第二季度的16,315辆和16,491辆平均公司自有拖拉机y.
*包括16,327人和平均16,352辆公司自有拖拉机今年到目前为止,分别是6月30日、2020年和2019年。
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截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较— 2020年和2019年第二季度的营运比率为87.7%。尽管营收设备销售收益减少了580万美元,但我们将这一部门的调整后运营比率从2019年第二季度的85.8%提高到2020年第二季度的85.5%。我们在本季度继续看到我们的专用和冷藏运营部门有所改善。每台拖拉机平均营收下降约6.5%,受每台拖拉机行驶里程减少3.9%的推动。不包括燃油附加费和部门间交易的每装载英里收入环比持平,同比下降1.7%。我们预计第三季度每英里的车速将与去年同期相比出现正增长。
年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较— 2020年上半年的运营率为88.0%,而2019年上半年为87.9%。尽管营收设备销售收益减少了1450万美元,但我们将这一部门的调整后运营比率从2019年上半年的86.2%提高到2020年上半年的86.0%。每台拖拉机平均营收下降约4.6%,受每台拖拉机行驶里程减少1.9%的推动。与2020年上半年和2019年上半年相比,不包括燃油附加费和部门间交易的每装载英里收入下降了2.4%。
物流细分市场
物流部门的资产密集度低于卡车部门,依赖于有能力的非司机员工、现代有效的信息技术和第三方运力提供商。物流收入主要来自其经纪业务。我们通过提供专门的物流解决方案(包括但不限于原产地管理、激增、救灾、特殊项目和其他物流需求)来创造额外的收入。物流收入主要受我们从客户那里获得的费率、我们通过第三方运力提供商运送的货运量以及我们确保第三方运力提供商运输客户货物的能力的影响。
物流部门最重要的费用是我们支付给第三方容量供应商的(主要)购买运输的可变成本,包括在简明综合全面收益表中的“采购运输”中。此费用的可变性取决于卡车运力、第三方运力提供商的可用性、向客户收取的费率、当前货运需求和客户运输需求。固定物流运营费用主要包括简明综合收益表中“工资、工资和福利”中计入的非司机员工薪酬和福利,以及“财产和设备折旧及摊销”中计入的折旧和摊销费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元,每次加载数据除外) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
总收入 | $ | 70,104 | | | $ | 82,929 | | | $ | 149,302 | | | $ | 171,881 | | | (15.5 | %) | | (13.1 | %) |
收入,不包括部门间交易 | $ | 67,066 | | | $ | 80,304 | | | $ | 143,823 | | | $ | 167,495 | | | (16.5 | %) | | (14.1 | %) |
营业收入 | $ | 3,038 | | | $ | 5,021 | | | $ | 6,757 | | | $ | 12,304 | | | (39.5 | %) | | (45.1 | %) |
每批货物的收入-仅限经纪? | $ | 1,408 | | | $ | 1,475 | | | $ | 1,392 | | | $ | 1,452 | | | (4.5 | %) | | (4.1 | %) |
毛利率百分比-仅限经纪业务? | 15.7 | % | | 16.2 | % | | 15.1 | % | | 17.0 | % | | (50 Gbps) | | | (190 Gbps) | |
GAAP:运营率? | 95.7 | % | | 93.9 | % | | 95.5 | % | | 92.8 | % | | 180 Gbps | | | 270 Gbps | |
非GAAP:调整后的运营比率² | 95.5 | % | | 93.7 | % | | 95.3 | % | | 92.7 | % | | 180 Gbps | | | 260 Gbps | |
1在上文“经营统计”中定义。
2 请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较— 2020年第二季度的运营率为95.7%,而2019年第二季度为93.9%。物流部门(主要由我们的经纪服务组成)的调整后运营比率从2019年第二季度的93.7%增加到2020年第二季度的95.5%。
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仅限经纪业务--近期产能收紧,券商毛利率由2019年第二季的16.2%降至2020年第二季的15.7%。随着整个2020年第二季度卡车市场的改善,利润率在本季度开始时表现强劲,随后又出现了压缩。经纪业务量下降10.1%,每负载经纪收入下降4.5%,导致不包括部门间交易的经纪收入下降14.2%。2020年第二季度,我们的纯电力服务负荷量同比增长73.8%,占我们总经纪负荷量的17.3%。
年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较— 2020年上半年的运营率为95.5%,而2019年上半年为92.8%。物流部门(主要由我们的经纪服务组成)的调整后运营率从2019年上半年的92.7%增加到2020年上半年的95.3%。
仅限经纪业务-经纪毛利率从2019年上半年的17.0%降至2020年上半年的15.1%。经纪业务量下降8.2%,每负载经纪收入下降4.1%,导致不包括部门间交易的经纪收入下降12.0%。
多式联运区段
多式联运部分补充了我们的区域运营模式,使我们能够更好地为长途车道上的客户提供服务,并减少我们的固定资产投资。通过多式联运业务,我们通过集装箱和其他拖车设备在铁路上运输货物,再加上在铁路头和客户地点之间运输货物的运输收入,从而产生收入。联运业务中最重要的支出是我们支付给第三方运力提供商(包括铁路提供商)的采购运输成本,该成本主要是可变的,并计入简明综合全面收益表中的“采购运输”。采购的运输因涉及铁路运力、货运需求和客户运输需求而有所不同。多式联运部分的主要固定成本是我们公司拖拉机与拖运、集装箱和底盘相关的折旧,以及非司机员工补偿和福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元,每次加载数据除外) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
总收入 | $ | 82,820 | | | $ | 118,195 | | | $ | 177,551 | | | $ | 234,562 | | | (29.9 | %) | | (24.3 | %) |
收入,不包括部门间交易 | $ | 82,699 | | | $ | 117,727 | | | $ | 177,321 | | | $ | 233,404 | | | (29.8 | %) | | (24.0 | %) |
GAAP:营业(亏损)收入 | $ | (4,475) | | | $ | 4,192 | | | $ | (7,212) | | | $ | 6,553 | | | (206.8 | %) | | (210.1 | %) |
非GAAP:调整后的营业(亏损)收入 | $ | (4,410) | | | $ | 4,192 | | | $ | (7,099) | | | $ | 6,553 | | | (205.2 | %) | | (208.3 | %) |
每次装载的平均收入» | $ | 2,249 | | | $ | 2,438 | | | $ | 2,283 | | | $ | 2,447 | | | (7.8 | %) | | (6.7 | %) |
GAAP:运营率? | 105.4 | % | | 96.5 | % | | 104.1 | % | | 97.2 | % | | 890 Gbps | | | 690 Gbps | |
非GAAP:调整后的营运比率1 2 | 105.3 | % | | 96.4 | % | | 104.0 | % | | 97.2 | % | | 890 Gbps | | | 680 Gbps | |
加载计数 | 36,769 | | | 48,290 | | | 77,658 | | | 95,399 | | | (23.9 | %) | | (18.6 | %) |
普通拖拉机 | 571 | | | 651 | | | 586 | | | 672 | | | (12.3 | %) | | (12.8 | %) |
平均集装箱? | 10,853 | | | 9,863 | | | 10,355 | | | 9,864 | | | 10.0 | % | | 5.0 | % |
1在上文“经营统计”中定义。
2 请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
3%包括510和572公司自有拖拉机为.第二分别为2020年季度和2019年季度。
包括523和592公司自有拖拉机今年到目前为止,分别是6月30日、2020年和2019年。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较 — 2020年第二季度的运营率为105.4%,而2019年第二季度为96.5%。2020年第二季度,我们的多式联运部门调整后的运营率为105.3%,而2019年第二季度为96.4%。持续的市场压力,包括新冠肺炎疫情对港口吞吐量的影响,导致不包括部门间交易的收入下降29.8%,装货数量减少23.9%,每批货物的收入减少7.8%。我们继续发展我们的多式联运网络和成本结构,预计下半年会看到改善的结果。
比较两种语言之间的差异年初至今:2020年6月30日和2019年6月30日 — 2020年上半年的运营率为104.1%,而2019年上半年为97.2%。2020年上半年,我们的多式联运部门调整后的运营率为104.0%,而2019年上半年为97.2%。持续的市场压力,包括新冠肺炎疫情对港口吞吐量的影响,导致不包括部门间交易的收入下降了24.0%,装货数量减少了18.6%,每批货物的收入减少了6.7%。
不可报告的细分市场
不需报告的部分包括向我们的客户和独立承包商提供的支持服务(包括维修和维护商店服务、设备租赁、保修服务和保险)、拖车部件制造、仓储和某些驾驶学院活动,以及某些公司费用(如法律和解和应计费用、某些减值,以及与2017年合并和各种收购相关的无形资产季度摊销1,120万美元)。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
总收入 | $ | 45,289 | | | $ | 29,597 | | | $ | 91,531 | | | $ | 67,361 | | | 53.0 | % | | 35.9 | % |
营业亏损 | $ | (4,184) | | | $ | (26,392) | | | $ | (10,381) | | | $ | (34,912) | | | (84.1 | %) | | (70.3 | %) |
截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较— 与2019年第二季度相比,2020年第二季度不可报告部门的运营业绩有所改善,其中包括来自仓储活动的额外收入,当时我们发生了与陪审团裁决相关的1550万美元成本。
年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较— 与2019年上半年相比,2020年上半年非报告部门的运营业绩有所改善,其中包括来自仓储活动的额外收入,当时我们发生了与陪审团裁决相关的1550万美元成本。
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综合运营费用
下表列出了我们的简明综合全面收益表中的某些运营费用,包括每项运营费用占总收入的百分比和不包括卡车运输燃料附加费的收入百分比。卡车运输燃料附加费收入可能不稳定,主要取决于燃料成本,而不是与燃料无关的运营费用。因此,我们认为不包括卡车运输燃料附加费的收入是分析我们许多费用和运营指标的更好的衡量标准。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
工资、工资和福利 | $ | 365,311 | | | $ | 380,354 | | | $ | 720,144 | | | $ | 744,209 | | | (4.0 | %) | | (3.2 | %) |
总收入的百分比 | 34.4 | % | | 30.6 | % | | 33.0 | % | | 30.4 | % | | 380 Gbps | | | 260 Gbps | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 36.6 | % | | 33.9 | % | | 35.6 | % | | 33.5 | % | | 270 Gbps | | | 210 Gbps | |
工资、工资和福利费用主要受公司驾驶助理驾驶的总里程数、我们支付给公司驾驶助理的每英里费率以及员工福利(包括医疗保健、工人补偿和其他福利)的影响。非司机员工人数、薪酬和福利对此费用的影响程度较小。推动员工工资是薪资、工资和福利支出的最大组成部分。
几个正在进行的市场因素减少了可用的驾驶助理池,导致了一个具有挑战性的司机采购市场,我们相信这种情况将继续下去。拥有足够数量的合格驾驶助理是一个重大的不利因素,尽管我们继续寻找吸引和留住合格驾驶助理的方法,包括对我们的招聘努力、我们的驾驶学院以及改善驾驶助理体验的技术和终端进行大量投资。我们预计驾驶助理工资将保持通胀,这可能导致未来驾驶助理工资进一步增加。
•截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较 — 合并后的工资、工资和福利减少了1500万美元,这主要是由于公司司机驾驶的里程减少,工人补偿费用的有利发展,以及医疗保险成本的降低。这些减少被为应对新冠肺炎疫情而支付给我们公司驾驶助理和商店技术人员的780万美元的工资保费增量部分抵消。新冠肺炎的支出显然与我们的正常业务运营是分开的,预计一旦大流行消退,就不会再次发生。
•年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较 — 合并后的工资、工资和福利减少了2410万美元,这主要是由于公司司机驾驶的里程减少,工人补偿费用的有利发展,以及医疗保险成本的降低。这些减少被为应对新冠肺炎疫情而支付给我们公司驾驶助理和商店技术人员的900万美元的增量工资保费部分抵消。新冠肺炎的支出显然与我们的正常业务运营是分开的,预计一旦大流行消退,就不会再次发生。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
燃料 | $ | 86,381 | | | $ | 151,309 | | | $ | 208,236 | | | $ | 289,748 | | | (42.9 | %) | | (28.1 | %) |
总收入的百分比 | 8.1 | % | | 12.2 | % | | 9.5 | % | | 11.8 | % | | (410 Gbps) | | | (230 Gbps) | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 8.7 | % | | 13.5 | % | | 10.3 | % | | 13.1 | % | | (480 Gbps) | | | (280 Gbps) | |
燃油费主要包括我公司自营拖拉机的柴油费用和燃油税。影响我们燃油费用的主要因素是柴油成本、我们设备的燃油经济性以及公司驾驶人员驾驶的里程数。
我们的燃油附加费计划有助于抵消燃油价格的上涨,但仅适用于载货里程,通常不会抵消未付费的空里程、空闲时间或路线外行驶里程。典型的燃油附加费计划涉及基于国家或地区燃油价格变化的计算。这些计划可能每周更新一次,但通常需要指定的最低燃油成本变化,以促使我们的货运部门的燃油附加费收入发生变化。因此,这些计划中的许多在燃料成本变化和燃料附加费收入反映变化之间有一段时间滞后。由于这一时间滞后,我们的燃料费用(扣除燃料附加费)在燃料成本大幅上升期间对我们的营业收入产生负面影响,在燃料成本下降期间对我们的营业收入产生积极影响。我们继续利用我们的燃油效率计划,如拖车叶片、怠速控制、拖拉机速度管理、更省油发动机的车队更新、燃料采购管理以及驾驶助理培训计划,我们认为这些计划有助于控制我们的燃料费用。
•截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较 — 这个6490万美元综合燃料费用的下降主要是由于美国能源部燃料的平均价格从2019年第二季度的每加仑3.12美元降至2020年第二季度的2.44美元,以及公司驾驶人员驾驶的总里程减少了3.3%。
•年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较 — 这个8150万美元综合燃料费用的下降主要是由于美国能源部燃料的平均价格从2019年6月30日的每加仑3.07美元降至2020年6月30日的每加仑2.67美元,以及公司驾驶人员驾驶的里程减少了0.4%。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
运营和维护 | $ | 66,067 | | | $ | 82,443 | | | $ | 134,471 | | | $ | 162,203 | | | (19.9 | %) | | (17.1 | %) |
总收入的百分比 | 6.2 | % | | 6.6 | % | | 6.2 | % | | 6.6 | % | | (40 Gbps) | | | (40 Gbps) | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 6.6 | % | | 7.3 | % | | 6.6 | % | | 7.3 | % | | (70 Gbps) | | | (70 Gbps) | |
运维费用包括直接运维费用、设备维护费用和轮胎费用。运营和维护费用受我们公司拥有的拖拉机和拖车车龄的影响。我们预计司机市场在整个2020年都将保持竞争力,这可能会增加未来司机助理的开发和招聘成本,并对我们的运营和维护费用产生负面影响。我们预计在未来几个季度将继续更新我们的拖拉机车队,并预计随着我们车队平均机龄的降低,维护成本将逐渐降低。
第二季度下降了1640万美元和年初至今减少$2,770万综合运营和维护费用归因于与使用更新的设备更新我们的车队相关的维护费用的减少,以及上述公司驾驶人员驾驶里程的减少。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
保险及索偿 | $ | 45,302 | | | $ | 48,796 | | | $ | 99,582 | | | $ | 98,932 | | | (7.2 | %) | | 0.7 | % |
总收入的百分比 | 4.3 | % | | 3.9 | % | | 4.6 | % | | 4.0 | % | | 40 Gbps | | | 60 Gbps | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 4.5 | % | | 4.3 | % | | 4.9 | % | | 4.5 | % | | 20 Gbps | | | 40 Gbps | |
保险和索赔费用包括责任保费、人身损害保费和货物保费,并将根据索赔的频率和严重程度以及我们的自我保险水平和保费费用而有所不同。近年来,保险公司提高了包括运输公司在内的许多业务的保费,因此,我们的保险和索赔费用未来可能会增加,或者我们可以在续签或更换保单时提高自保保留限额。保险和索赔费用也根据公司驾驶助理和独立承包商驾驶的里程数、事故的频率和严重程度、精算应计项目中使用的发展因素的趋势以及上一年大额索赔的发展情况而有所不同。在未来一段时期,我们更高的自我保险保留限额,以及超额保险市场的收紧,可能会导致我们的综合保险和索赔费用波动更大。
•截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较 — 与去年同期相比,2020年第二季度的合并保险和索赔费用减少了350万美元。这一下降主要是由于驾驶总里程同比减少,索赔频率和严重程度降低导致我们本年度经验的改善,以及前一年某些亏损的积极发展。
•年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较 — 与去年同期相比,今年截至2020年6月30日的合并保险和索赔费用增加了70万美元。这一增长主要是由于第一季度确认的某些上一年亏损出现负面发展,但由于索赔频率和严重性降低以及驾驶总里程同比减少,我们本年度业绩的改善部分抵消了这些亏损。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
营业税和营业执照 | $ | 20,883 | | | $ | 21,560 | | | $ | 43,052 | | | $ | 43,363 | | | (3.1 | %) | | (0.7 | %) |
总收入的百分比 | 2.0 | % | | 1.7 | % | | 2.0 | % | | 1.8 | % | | 30 Gbps | | | 20 Gbps | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 2.1 | % | | 1.9 | % | | 2.1 | % | | 2.0 | % | | 20 Gbps | | | 10个基点 | |
经营税和许可证包括州特许经营税、州和联邦高速公路使用税、财产税、车辆牌照和登记费、燃油税和里程税等。这笔费用受到与我们的拖拉机车队和地区运营设施相关的税率和注册费变化的影响。
•截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较 — 与去年同期相比,2020年第二季度合并的营业税和许可证减少了70万美元。减少的主要原因是公司驾驶总里程减少。
•年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较 — 营业税和许可证减少了30万美元,但不包括卡车运输燃料附加费,占收入的比例保持相对持平。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
通信 | $ | 4,902 | | | $ | 4,960 | | | $ | 9,776 | | | $ | 10,043 | | | (1.2 | %) | | (2.7 | %) |
总收入的百分比 | 0.5 | % | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | 10个基点 | | | -10bps/秒 | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 0.5 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 10个基点 | | | -10bps/秒 | |
通信费用包括与我们的拖拉机和拖车跟踪系统、信息技术系统和电话系统相关的成本。
与去年同期相比,2020年第二季度和2020年上半年的综合通信费用占收入的百分比保持不变,不包括卡车运输燃料附加费。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
财产和设备的折旧和摊销 | $ | 114,601 | | | $ | 102,938 | | | $ | 224,822 | | | $ | 203,875 | | | 11.3 | % | | 10.3 | % |
总收入的百分比 | 10.8 | % | | 8.3 | % | | 10.3 | % | | 8.3 | % | | 250 Gbps | | | 200 Gbps | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 11.5 | % | | 9.2 | % | | 11.1 | % | | 9.2 | % | | 230 Gbps | | | 190 Gbps | |
折旧主要与我们拥有的拖拉机、拖车、建筑物、电子记录设备、其他通信设备和其他类似资产有关。这一固定成本的变化通常归因于公司自有设备的增加或减少、自有设备与租赁设备的相对百分比以及新设备采购价格的波动,这些在历史上都在一定程度上受到新的或拟议的联邦和州法规的影响。折旧也会受到我们出售或交易的二手设备的成本以及更换较旧的二手设备的影响。管理层定期检讨我们设备的状况、平均使用年限和估计使用年限和残值的合理性,并根据我们在类似资产方面的经验、二手设备市场状况和当时的行业惯例来考虑这些因素。
财产和设备的合并折旧和摊销增加了1170万美元与去年同期相比,2020年第二季度和2020年上半年分别为2090万美元和2090万美元。这些增长主要与自有设备比租赁设备增加有关。
我们预计财产和设备的综合折旧和摊销总额和占综合收入的百分比都将增加,不包括卡车运输燃料附加费。,因为我们目前不打算将运营租赁作为2020年剩余时间为我们的设备购买提供资金的主要手段。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
无形资产摊销 | $ | 11,474 | | | $ | 10,692 | | | $ | 22,948 | | | $ | 21,385 | | | 7.3 | % | | 7.3 | % |
总收入的百分比 | 1.1 | % | | 0.9 | % | | 1.1 | % | | 0.9 | % | | 20 Gbps | | | 20 Gbps | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 1.2 | % | | 1.0 | % | | 1.1 | % | | 1.0 | % | | 20 Gbps | | | 10个基点 | |
无形资产摊销与2017年合并和其他收购确定的无形资产有关。看见注7本季度报告第I部分,第(1)项有关本公司无形资产的进一步详情,请参阅。增加了80万美元与去年同期相比,第二季度的收入和2020年上半年的160万美元归因于2020年1月1日完成的收购。有关我们收购的更多详情,请参阅本季度报告第一部分第1项中的注释4。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
租金费用 | $ | 22,372 | | | $ | 32,875 | | | $ | 47,747 | | | $ | 68,420 | | | (31.9 | %) | | (30.2 | %) |
总收入的百分比 | 2.1 | % | | 2.6 | % | | 2.2 | % | | 2.8 | % | | (50 Gbps) | | | (60 Gbps) | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 2.2 | % | | 2.9 | % | | 2.4 | % | | 3.1 | % | | (70 Gbps) | | | (70 Gbps) | |
租金支出主要包括由经营租赁提供资金的拖拉机和拖车的付款。影响费用的主要因素是我们的收入设备车队的规模,以及自有设备与租赁设备的相对百分比。
综合租金费用减少了1050万美元与去年同期相比,2020年第二季度和上半年为2070万美元。这主要是由于我们增加了自有设备与租赁设备的比率。
我们预计综合租金支出在总额和占综合收入的比例(不包括卡车燃料附加费)都将继续下降,因为我们目前不打算在2020年剩余时间将运营租赁作为为我们的设备购买提供资金的主要手段。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
购买的交通工具 | $ | 200,107 | | | $ | 261,273 | | | $ | 425,383 | | | $ | 530,622 | | | (23.4 | %) | | (19.8 | %) |
总收入的百分比 | 18.9 | % | | 21.0 | % | | 19.5 | % | | 21.7 | % | | (210 Gbps) | | | (220 Gbps) | |
收入的%,不包括卡车燃油附加费 | 20.1 | % | | 23.3 | % | | 21.0 | % | | 23.9 | % | | (320 Gbps) | | | (290 Gbps) | |
购买的运输费用包括支付给我们卡车运输业务中的独立承包商,以及支付给与我们的物流和多式联运业务中的物流、货运管理和非卡车运输服务相关的第三方运力提供商。购买的运输费用通常受到市场运力以及燃料价格变化的影响。随着运力收紧,我们向第三方容量提供商和独立承包商支付的费用往往会增加。此外,随着燃料价格上涨,支付给第三方运力提供商和独立承包商的款项也会增加。
我们预计,如果我们发展物流和多式联运业务,购买的运输占收入的比例将会增加。如果独立承包商因监管变化而退出市场,这一增长可能会被部分抵消。
合并外购运费减少6120万美元与去年同期相比,2020年第二季度的收入和2020年上半年的收入分别为1.052亿美元和1.052亿美元。这主要是由于独立承包商推动的里程在2020年第二季度和上半年分别减少了23.0%和22.7%,以及由于里程减少和上文讨论的燃料价格下降,独立承包商的燃料报销费用减少。此外,在我们的物流和多式联运部门,从第三方承运人活动中购买的运输费用较低。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
减损 | $ | 353 | | | $ | 2,182 | | | $ | 1,255 | | | $ | 2,182 | | | (83.8 | %) | | (42.5 | %) |
2020年,我们产生了与持有待售收入设备和拖车跟踪系统相关的减值费用(在我们的卡车和不可报告部门内)。2019年,我们因提前终止我们其中一个运营物业的租赁而产生了租赁改进(在货运部门内)的减值费用。
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
杂项运营费用 | $ | 20,778 | | | $ | 34,108 | | | $ | 43,794 | | | $ | 46,744 | | | (39.1 | %) | | (6.3 | %) |
杂项运营费用主要包括法律和专业服务费、一般和行政费用、其他成本以及设备销售净收益。
•截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较 — 这个1,330万美元合并杂项业务费用净额减少的主要原因是法律费用减少,因为我们在2019年第二季度发生了1550万美元的与不利判决相关的增量成本,这些费用被580万美元设备销售收益减少。
•年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较 — 这个300万美元综合杂项业务费用净额减少的主要原因是上述法律费用减少,但由1450万美元设备销售收益减少。
合并其他费用,净额
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| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | | | QTD 2020年与 | | YTD 2020与 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | QTD 2019年 | | 2019年年初 |
| (千美元) | | | | | | | | 增加(减少) | | |
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利息费用 | $ | 4,021 | | | $ | 7,156 | | | $ | 10,128 | | | $ | 14,504 | | | (43.8 | %) | | (30.2 | %) |
其他(收入),净额 | (8,499) | | | (3,101) | | | (1,992) | | | (9,240) | | | 174.1 | % | | (78.4 | %) |
所得税费用 | 26,815 | | | 26,076 | | | 51,369 | | | 53,999 | | | 2.8 | % | | (4.9 | %) |
利息支出- 利息费用包括债务和融资租赁利息费用以及递延贷款成本的摊销。本季度和年初至今利息支出的下降主要是由于整体利率下降。
其他(收入),净额- 除其他(收入)外,净额主要包括我们各种股权投资的未实现(收益)和亏损,包括我们在权益法下入账的TRP投资,以及可能出现在正常业务过程之外的某些其他营业外收入和费用项目。
•截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较 — 2020年第二季度至2019年间540万美元的有利变化主要归因于我们各种股权投资的未实现收益。
•年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较 — 2020年上半年至2019年上半年720万美元的不利变化主要归因于我们对TRP投资的未实现亏损。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
所得税支出-除以下讨论外,本季度报告第一部分第1项中的附注8提供了与所得税相关的进一步分析。
•截至2020年6月30日的季度与2019年6月30日的季度比较 — 70万美元 综合所得税支出增加主要是由于税前收益增加,但与2019年第二季度相比,2020年第二季度确认为离散项目的股票薪酬扣除增加部分抵消了这一增长。在2019年第二季度,我们确认了与部分释放不确定税收头寸准备金和减少股票薪酬扣除相关的离散项目。所有这些因素导致2020年第二季度和2019年第二季度的有效税率分别为25.0%和24.7%。
•年初至今2020年6月30日与2019年6月30日的比较 — 这个260万美元综合所得税支出减少的主要原因是税前收益减少、股票补偿扣除增加以及确认为离散项目的不利外币波动增加。2019年上半年,我们还确认了与降低不确定税收头寸准备金和减少股票薪酬扣除相关的离散项目。所有这些因素导致实际税率为26.0%2020年上半年和2019年上半年分别为24.4%和24.4%。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
我们定义的术语“可归因于Knight-Swift的调整后净收入”、“调整后每股收益”、“调整后营业收入”和“调整后营业比率”没有按照公认会计原则提出。在评估我们业务的某些方面时,这些财务指标是对GAAP结果的补充。我们相信,使用这些衡量标准可以提高分析我们业绩的可比性,因为它们消除了我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目对我们经营业绩的影响。管理层和董事会重点关注可归因于Knight-Swift的调整后净收入、调整后每股收益、调整后营业收入和调整后营业比率,作为衡量我们业绩的关键指标,所有这些都与最具可比性的GAAP财务指标相协调,并在下文进一步讨论。我们相信,我们提出的这些非GAAP财务衡量标准是有用的,因为它为投资者和证券分析师提供了我们内部使用的相同信息,用于评估我们的核心经营业绩。
可归因于Knight-Swift的调整后净收入、调整后每股收益、调整后营业收入和调整后营业比率不能替代其可比GAAP财务指标,如净收入、经营活动现金流量、营业收入或GAAP规定的其他指标。使用非GAAP财务衡量标准有其局限性。虽然我们认为它们提高了分析我们期间业绩的可比性,但如果这些公司对这些衡量标准的定义不同,它们可能会限制与我们行业中其他公司的可比性。由于这些限制,我们的非GAAP财务指标不应被视为衡量我们业务产生的收入或可供我们投资于业务增长的可自由支配现金。管理层主要依赖GAAP结果,并在补充的基础上使用非GAAP财务衡量标准,从而弥补了这些限制。
根据法规G的要求,下表将可归因于Knight-SWIFT的GAAP合并净收入与Knight-SWIFT的非GAAP合并调整后净收入、GAAP合并稀释后每股收益与非GAAP合并调整后每股收益、GAAP合并运营比率与非GAAP合并调整后运营比率、GAAP可报告部门运营收入与非GAAP可报告部门调整后运营收入以及GAAP可报告部门运营比率与非GAAP报告部门的调整后运营收入进行了协调:Knight-Swift的GAAP合并净收益与Knight-SWIFT的非GAAP合并调整后净收入、GAAP合并稀释后每股收益与非GAAP合并调整后每股收益、GAAP合并运营比率与非GAAP合并调整后运营比率进行了协调
非GAAP对账:
可归因于Knight-SWIFT和调整后每股收益的合并调整后净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) | | | | | | |
GAAP:可归因于Knight-Swift的净收入 | $ | 80,189 | | | $ | 79,205 | | | $ | 145,615 | | | $ | 167,143 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
可归因于骑士-斯威夫特的所得税费用 | 26,815 | | | 26,076 | | | 51,369 | | | 53,999 | |
可归因于骑士-斯威夫特的所得税前收入 | 107,004 | | | 105,281 | | | 196,984 | | | 221,142 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产摊销? | 11,474 | | | 10,692 | | | 22,948 | | | 21,385 | |
减损² | 353 | | | 2,182 | | | 1,255 | | | 2,182 | |
| | | | | | | |
法定应计项目³ | — | | | 15,500 | | | — | | | 15,500 | |
新冠肺炎增量成本4 | 9,966 | | | — | | | 12,259 | | | — | |
| | | | | | | |
调整后的所得税前收入 | 128,797 | | | 133,655 | | | 233,446 | | | 260,209 | |
按实际税率计提所得税费用准备 | (32,299) | | | (33,028) | | | (60,743) | | | (63,401) | |
非GAAP:可归因于Knight-Swift的调整后净收入 | $ | 96,498 | | | $ | 100,627 | | | $ | 172,703 | | | $ | 196,808 | |
| | | | | | | |
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
注:由于下表中反映的数字是以每股为基础计算的,因此由于四舍五入的原因,这些数字可能不符合要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GAAP:稀释后每股收益 | $ | 0.47 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.97 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
可归因于骑士-斯威夫特的所得税费用 | 0.16 | | | 0.15 | | | 0.30 | | | 0.31 | |
可归因于骑士-斯威夫特的所得税前收入 | 0.63 | | | 0.61 | | | 1.15 | | | 1.28 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产摊销? | 0.07 | | | 0.06 | | | 0.13 | | | 0.12 | |
减损² | — | | | 0.01 | | | 0.01 | | | 0.01 | |
| | | | | | | |
法定应计项目³ | — | | | 0.09 | | | — | | | 0.09 | |
新冠肺炎增量成本4 | 0.06 | | | — | | | 0.07 | | | — | |
| | | | | | | |
调整后的所得税前收入 | 0.75 | | | 0.77 | | | 1.37 | | | 1.50 | |
按实际税率计提所得税费用准备 | (0.19) | | | (0.19) | | | (0.36) | | | (0.37) | |
非GAAP:调整后每股收益 | $ | 0.57 | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.01 | | | $ | 1.14 | |
| | | | | | | |
1.“无形资产摊销”反映2017年合并和其他收购中确定的与无形资产相关的非现金摊销费用。请参阅注释4在第一部分,本季度报告的第1项了解有关此次收购的更多细节。
2 “减值”反映了由于2020年第二季度二手设备市场疲软,某些拖拉机(在卡车部门内)和某些传统拖车(在非报告部门内)的非现金减值,以及2020年第一季度拖车跟踪设备(在卡车部门内)的减值费用。“减值”反映了由于2020年第二季度旧设备市场疲软而导致的某些拖拉机(卡车部门内)和某些传统拖车(在非报告部门内)的非现金减值,以及2020年第一季度拖车跟踪设备的减值费用。在2019年第二季度,我们发生了租赁改进(在货运部门内)的非现金减值,这是在与我们的一个运营物业相关的租赁提前终止期间发生的。
3.“法定应计项目”反映的是与陪审团裁决相关的2019年第二季度发生的费用,计入简明综合全面收益表中的“杂项营业费用”。
4“新冠肺炎增量成本”反映的是2020年期间发生的费用,这些费用可直接归因于大流行,并与疫情爆发前发生的费用相比是递增的。这些包括支付给我们的司机和商店技术人员的工资保费、额外的消毒剂和清洁用品,以及各种其他针对大流行的物品。这些费用显然可以与我们的正常业务运作分开,一旦大流行消退,预计不会再次发生。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
非GAAP对账:合并调整后营业收入和调整后营业比率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GAAP报告 | (千美元) | | | | | | |
总收入 | $ | 1,060,698 | | | $ | 1,242,083 | | | $ | 2,185,496 | | | $ | 2,446,618 | |
业务费用共计 | (958,531) | | | (1,133,490) | | | (1,981,210) | | | (2,221,726) | |
营业收入 | $ | 102,167 | | | $ | 108,593 | | | $ | 204,286 | | | $ | 224,892 | |
运行率 | 90.4 | % | | 91.3 | % | | 90.7 | % | | 90.8 | % |
| | | | | | | |
非GAAP演示文稿 | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,060,698 | | | $ | 1,242,083 | | | $ | 2,185,496 | | | $ | 2,446,618 | |
卡车运输燃油附加费 | (63,101) | | | (119,329) | | | (160,804) | | | (226,908) | |
收入,不包括卡车运输燃油附加费 | 997,597 | | | 1,122,754 | | | 2,024,692 | | | 2,219,710 | |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 958,531 | | | 1,133,490 | | | 1,981,210 | | | 2,221,726 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
卡车运输燃油附加费 | (63,101) | | | (119,329) | | | (160,804) | | | (226,908) | |
无形资产摊销? | (11,474) | | | (10,692) | | | (22,948) | | | (21,385) | |
减损² | (353) | | | (2,182) | | | (1,255) | | | (2,182) | |
法定应计项目³ | — | | | (15,500) | | | — | | | (15,500) | |
新冠肺炎增量成本4 | (9,966) | | | — | | | (12,259) | | | — | |
| | | | | | | |
调整后的运营费用 | 873,637 | | | 985,787 | | | 1,783,944 | | | 1,955,751 | |
调整后的营业收入 | $ | 123,960 | | | $ | 136,967 | | | $ | 240,748 | | | $ | 263,959 | |
调整后的运转率 | 87.6 | % | | 87.8 | % | | 88.1 | % | | 88.1 | % |
1 参见非GAAP对账:归因于Knight-SWIFT脚注的合并调整后净收入1.
2 见非GAAP对账:可归因于Knight-SWIFT的合并调整后净收入,脚注2。
3 见非GAAP对账:可归因于Knight-SWIFT的合并调整后净收入,脚注3。
4 见非GAAP对账:可归因于Knight-SWIFT的合并调整后净收入,脚注4。
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非GAAP调节:可报告分部调整后的营业收入和调整后的营业比率
卡车运输分段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GAAP报告 | (千美元) | | | | | | |
总收入 | $ | 879,369 | | | $ | 1,020,027 | | | $ | 1,798,430 | | | $ | 1,993,272 | |
业务费用共计 | (771,581) | | | (894,255) | | | (1,583,308) | | | (1,752,325) | |
营业收入 | $ | 107,788 | | | $ | 125,772 | | | $ | 215,122 | | | $ | 240,947 | |
运行率 | 87.7 | % | | 87.7 | % | | 88.0 | % | | 87.9 | % |
| | | | | | | |
非GAAP演示文稿 | | | | | | | |
总收入 | $ | 879,369 | | | $ | 1,020,027 | | | $ | 1,798,430 | | | $ | 1,993,272 | |
燃油附加费 | (63,101) | | | (119,329) | | | (160,804) | | | (226,908) | |
部门间交易记录 | (235) | | | (50) | | | (509) | | | (86) | |
收入,不包括燃油附加费和部门间交易 | 816,033 | | | 900,648 | | | 1,637,117 | | | 1,766,278 | |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 771,581 | | | 894,255 | | | 1,583,308 | | | 1,752,325 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
燃油附加费 | (63,101) | | | (119,329) | | | (160,804) | | | (226,908) | |
部门间交易记录 | (235) | | | (50) | | | (509) | | | (86) | |
| | | | | | | |
无形资产摊销? | (324) | | | (349) | | | (648) | | | (698) | |
减损² | (153) | | | (2,182) | | | (1,055) | | | (2,182) | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本³ | (9,901) | | | — | | | (12,146) | | | — | |
| | | | | | | |
调整后的运营费用 | 697,867 | | | 772,345 | | | 1,408,146 | | | 1,522,451 | |
调整后的营业收入 | $ | 118,166 | | | $ | 128,303 | | | $ | 228,971 | | | $ | 243,827 | |
调整后的运转率 | 85.5 | % | | 85.8 | % | | 86.0 | % | | 86.2 | % |
1 “无形资产摊销”反映了与奈特历史收购中确定的无形资产有关的非现金摊销费用。
2见非GAAP对账:可归因于Knight-SWIFT的合并调整后净收入脚注2。
3见非GAAP对账:可归因于Knight-SWIFT的合并调整后净收入脚注4。
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奈特-斯威夫特运输控股公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
物流细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GAAP报告 | (千美元) | | | | | | |
总收入 | $ | 70,104 | | | $ | 82,929 | | | $ | 149,302 | | | $ | 171,881 | |
业务费用共计 | (67,066) | | | (77,908) | | | (142,545) | | | (159,577) | |
营业收入 | $ | 3,038 | | | $ | 5,021 | | | $ | 6,757 | | | $ | 12,304 | |
运行率 | 95.7 | % | | 93.9 | % | | 95.5 | % | | 92.8 | % |
| | | | | | | |
非GAAP演示文稿 | | | | | | | |
总收入 | $ | 70,104 | | | $ | 82,929 | | | $ | 149,302 | | | $ | 171,881 | |
| | | | | | | |
部门间交易记录 | (3,038) | | | (2,625) | | | (5,479) | | | (4,386) | |
收入,不包括部门间交易 | 67,066 | | | 80,304 | | | 143,823 | | | 167,495 | |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 67,066 | | | 77,908 | | | 142,545 | | | 159,577 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
部门间交易记录 | (3,038) | | | (2,625) | | | (5,479) | | | (4,386) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的运营费用 | 64,028 | | | 75,283 | | | 137,066 | | | 155,191 | |
调整后的营业收入 | $ | 3,038 | | | $ | 5,021 | | | $ | 6,757 | | | $ | 12,304 | |
调整后的运转率 | 95.5 | % | | 93.7 | % | | 95.3 | % | | 92.7 | % |
多式联运区段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度至今, | | | | 年初至6月30日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
GAAP报告 | (千美元) | | | | | | |
总收入 | $ | 82,820 | | | $ | 118,195 | | | $ | 177,551 | | | $ | 234,562 | |
业务费用共计 | (87,295) | | | (114,003) | | | (184,763) | | | (228,009) | |
营业(亏损)收入 | $ | (4,475) | | | $ | 4,192 | | | $ | (7,212) | | | $ | 6,553 | |
运行率 | 105.4 | % | | 96.5 | % | | 104.1 | % | | 97.2 | % |
| | | | | | | |
非GAAP演示文稿 | | | | | | | |
总收入 | $ | 82,820 | | | $ | 118,195 | | | $ | 177,551 | | | $ | 234,562 | |
| | | | | | | |
部门间交易记录 | (121) | | | (468) | | | (230) | | | (1,158) | |
收入,不包括部门间交易 | 82,699 | | | 117,727 | | | 177,321 | | | 233,404 | |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 87,295 | | | 114,003 | | | 184,763 | | | 228,009 | |
根据以下因素进行调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
部门间交易记录 | (121) | | | (468) | | | (230) | | | (1,158) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本? | (65) | | | — | | | (113) | | | — | |
调整后的运营费用 | 87,109 | | | 113,535 | | | 184,420 | | | 226,851 | |
调整后的营业(亏损)收入 | $ | (4,410) | | | $ | 4,192 | | | $ | (7,099) | | | $ | 6,553 | |
调整后的运转率 | 105.3 | % | | 96.4 | % | | 104.0 | % | | 97.2 | % |
1见非GAAP对账:可归因于Knight-SWIFT的合并调整后净收入,脚注4。
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流动资金的来源
我们的主要流动资金来源是运营提供的资金和以下资金:
| | | | | | | | |
来源 | | 2020年6月30日 |
| | (单位:千) |
现金和现金等价物,不包括限制性现金 | | $ | 117,760 | |
根据Revolver提供,截止日期为2022年10月 | | 533,906 | |
根据2018年RSA提供,截止日期为2021年7月² | | 39,959 | |
不受限制的流动性总量 | | $ | 691,625 | |
现金和现金等价物-受限³ | | 40,991 | |
限制性投资,持有至到期,摊销成本³ | | 8,272 | |
总流动资金,包括受限现金和受限投资 | | $ | 740,888 | |
| | |
1.截至2020年6月30日,在我们8.0亿美元的Revolver下,我们有2.35亿美元的借款。我们还有3110万美元的未付信用证(如下所述),剩下5.339亿美元在旋转器下可用。
2.基于2020年6月30日符合条件的应收账款,我们2018年RSA的借款基数为2.738亿美元,而未偿还借款为1.65亿美元。我们另外还有6880万美元在未付信用证(下面讨论)中,留下4,000万美元根据2018 RSA提供。有关2018 RSA的更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项中的注释9。
3.受限现金和受限投资主要由我们的专属自保保险公司持有,用于索赔支付。“现金及现金等价物-受限”包括3960万美元,包括在简明综合资产负债表中的“现金和现金等价物-受限”中,由Mohad和Red Rock持有,用于索赔支付。其余140万美元包括在“其他长期资产”中,并存放在第三方托管账户中,以满足法定要求。
流动资金的使用
我们的业务需要大量现金用于经营活动,包括支付给员工的工资、支付给独立承包商的合同款项、保险和索赔支付、税款支付等。我们还将大量现金和信用卡用于以下活动:
非经常开支- 当客户需求以及我们的流动性和产生可接受回报的能力证明合理时,我们做出大量现金资本支出,以维持现代公司拖拉机车队,更新我们的拖车车队,为更换我们的营收设备车队提供资金,并在较小程度上为我们提供的物流服务中的码头和技术升级提供资金。我们预计2020年全年上述项目的净资本支出将在500.0至5.25亿美元之间。我们相信,如果经济或其他条件需要,我们在贸易周期和采购协议方面有足够的灵活性来改变我们目前的计划。
从长远来看,我们将继续有大量的资本需求,这可能需要我们寻求额外的借款、租赁融资或股权资本。融资或股本的可获得性将取决于我们的财务状况和经营结果,以及当时的市场状况。如果在我们需要的时候没有这样的额外借款、租赁融资或股权资本,那么我们可能需要根据Revolver借款更多(如果当时没有全部提取),延长当时未偿还债务的到期日,依赖替代融资安排,从事资产出售,限制我们的车队规模,或者更长时间地运营我们的收入设备。
我们不能保证,根据现有的财务安排,我们将能够获得额外的债务,以满足我们持续的资本需求。然而,我们相信,我们的预期现金流、通过运营和融资租赁获得的融资、2018年RSA项下的可用资金以及Revolver项下的可用性相结合,将足以为我们至少未来12个月的预期资本支出提供资金。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-续
本金和利息支付-截至2020年6月30日,我们的债务和融资租赁义务为8.518亿美元,这些将在下面的“重大债务协议”下讨论。来自运营的某些现金流承诺为我们的债务和租赁义务支付最低本金和利息。此外,在我们的财务状况允许的情况下,我们会定期自愿提前支付未偿债务余额。
信用证- 根据2017年债务协议和2018年RSA的条款,我们的贷款人可以代表我们出具备用信用证。当我们有未付信用证时,Revolver或2018 RSA项下的可用性相应减少。备用信用证通常是为监管部门、保险公司和国家保险部门开具的,目的是满足某些抵押品要求,主要与我们的汽车、工伤赔偿和一般保险责任有关。
股票回购- 根据自由现金流可获得性、债务水平、普通股价格、一般经济和市场状况以及董事会的批准,我们可能会不时回购已发行普通股的股票。截至2020年6月30日,公司拥有1.99亿美元保留在2019年骑士-SWIFT股票回购计划下. 更多细节在本季度报告第一部分第1项的附注12中讨论。
周转金
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的营运资金赤字分别为1.42亿美元和1.03亿美元。赤字主要是由于2020年10月2日到期的定期贷款。我们打算在定期贷款到期前对其进行再融资。
物质债务协议
截至2020年6月30日,我们有8.518亿美元重大债务债务的账面价值如下:
•3.649亿美元:定期贷款,截止到2020年10月,净额,净额10万美元在递延贷款成本中
•1.648亿美元:2018年RSA未偿还借款,2021年7月到期,净额20万美元在递延贷款成本中
•8710万美元:融资租赁义务
•2.35亿美元:左轮手枪,2022年10月到期
截至2019年12月31日,我们有9.188亿美元的重大债务义务,账面价值如下:
•3.648亿美元:定期贷款,截止到2020年10月,扣除递延贷款成本净额20万美元
•2.048亿美元:2018年RSA未偿还借款,2021年7月到期,扣除递延贷款成本20万美元
•7020万美元:融资租赁义务
•2.79亿美元:左轮手枪,2022年10月到期.
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奈特-斯威夫特运输控股公司
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| 年初至6月30日, | | | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | |
| (单位:千) | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 383,360 | | | $ | 362,812 | | | $ | 20,548 | |
投资活动所用现金净额 | (253,066) | | | (223,882) | | | (29,184) | |
用于融资活动的现金净额 | (173,771) | | | (162,022) | | | (11,749) | |
经营活动提供的净现金
年初至2020年6月30日与2019年6月30日对比--T经营活动提供的现金净额增加2,050万美元,主要是由于6880万美元所得税支付的现金减少,扣除退款净额,以及我们营运资本内的各种变化。这一切都被9340万美元的2020年第一季度支付的现金和解,与SWIFT之前应计并披露的2017年前合并法律事务相关。
用于投资活动的净现金
年初至2020年6月30日与2019年6月30日对比--这个2920万美元年使用的净现金增加投资活动是由于用于收购的现金净额增加4680万美元,但被资本支出净额减少2470万美元部分抵消。
用于融资活动的净现金
年初至2020年6月30日与2019年6月30日对比--用于融资活动的净现金增加了1170万美元,主要是由于我们的债务净偿还减少了5900万美元。这部分被一个5230万美元用于回购我们普通股股票的现金减少。
上面的“流动性和资本资源”包括有关我们的合同债务表在2020年6月30日至今期间的变化的详细信息。除了这些项目外,我们2019年年度报告中包括的合同义务表没有实质性变化。
关于我们表外安排的信息包括在我们简明综合财务报表附注的附注10中,该附注包括在本季度报告第一部分第1项中,本文通过引用将其并入本文。另见上文“合同义务”。
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关于季节性对我们业务影响的讨论包括在本季度报告第I部分第1项中的简明综合财务报表附注中的附注1中,在此作为参考并入本文。
通货膨胀会对我们的运营成本产生影响。长期的通货膨胀可能会导致利率、燃料、工资和其他成本增加,这将对我们的经营业绩产生不利影响,除非运费相应增加。与卡车运输业的整体趋势一致,与前几年相比,我们继续面临司机工资方面的通胀压力。
关于最近发布的会计声明对公司简明合并财务报表的影响,见本季度报告第一部分第1项,通过引用并入本季度报告,具体如下:
•注2为2020年6月30日年初至今通过的会计声明。
•本年度至2020年6月30日期间发布的会计声明附注3。
利率风险
我们有可变利率的敞口,主要与我们2017年的债务协议和2018年RSA有关。这些浮动利率受到短期利率变化的影响。我们主要通过可变利率债务(截至2020年6月30日的加权平均利率为1.1%)和固定利率设备租赁融资的组合来管理利率敞口。假设截至2020年6月30日的借款水平,假设利率每提高1个百分点,我们的年度利息支出将增加770万美元。
商品价格风险
我们对公司拥有的拖拉机使用的燃料有商品风险敞口。即使在征收燃油附加费后,燃油价格的增加也会继续增加我们的经营成本。从历史上看,我们能够以燃油附加费的形式从客户那里收回大部分燃油价格涨幅。2020年第二季度,美国每加仑柴油周平均价格从2019年第二季度的平均3.12美元降至2.44美元。2020年6月30日,美国每加仑柴油周平均价格从2019年6月30日的3.07美元降至2.67美元。我们无法预测未来燃油价格水平潜在变化的程度或速度,我们的燃油附加费计划的滞后效应将在多大程度上因此类变化的时机和幅度而对我们产生影响,或者可以在多大程度上保持和征收有效的燃油附加费来抵消此类上涨。我们过去一般没有使用衍生品金融工具来对冲我们的燃油价格敞口,但仍在继续评估这种可能性。为了减轻燃料成本上升的影响,我们与一些燃料供应商签订合同,以固定价格或浮动价格购买燃料,期限通常不超过12个月。然而,这些购买承诺只涵盖我们燃料消耗量的一小部分。因此,燃油价格的波动可能仍然会对我们产生负面影响。
披露控制和程序
我们已经建立了披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义),以确保与我们有关的重要信息(包括我们的合并子公司)被认证我们的财务报告的高级管理人员以及其他高级管理层成员和董事会知晓。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这项评估,截至本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官已断定,我们的披露控制和程序有效,可确保(1)在我们提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至本季度的季度内,我们对财务报告的内部控制没有变化(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)2020年6月30日,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。我们对财务报告的内部控制以2013年COSO内部控制:综合框架中规定的标准为基础。
我们对我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制充满信心。然而,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制将防止所有错误、错报或欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须是
考虑到相对于他们的成本。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。
关于我们的法律诉讼的信息包括在截至2020年6月30日的本季度报告第I部分第1项中的简明综合财务报表附注11中,并通过引用并入本文。根据管理层目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部律师的建议,管理层在考虑到任何现有的应计项目后,不认为未决事项产生的或有亏损可能对本公司的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,实际结果可能会对公司的财务状况、经营业绩或任何特定时期的现金流产生重大影响。
当我们试图识别、管理和缓解与业务相关的风险和不确定性时,一定程度的风险和不确定性始终存在。我们的2019年年度报告和截至2020年3月31日的季度报告在题为“项目1A.风险因素”的部分描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定因素。
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周期 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划?可能尚未购买的近似美元价值 |
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2020年4月1日至2020年4月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 198,977,224 | |
2020年5月1日至2020年5月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 198,977,224 | |
2020年6月1日至2020年6月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 198,977,224 | |
总计 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 198,977,224 | |
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12019年5月31日,公司宣布董事会批准了2.5亿美元的2019年骑士-SWIFT股票回购计划。2019年骑士-SWIFT股票回购计划没有相关的到期日。
不适用。
不适用。
没有。
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展品编号 | | 描述 | | 归档的页或方法 |
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2.1* | | 协议和合并计划,日期为2017年4月9日,由SWIFT运输公司、Bishop Merge Sub,Inc.和Knight Transportation,Inc.之间签署。 | | 结合于2017年4月13日提交的Form 8-K表2.1 |
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3.1 | | 第四次修订和重新签署骑士-斯威夫特运输控股公司注册证书。 | | 在此存档 |
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3.2 | | 第二次修订和重新修订骑士-斯威夫特运输控股公司的附例。 | | 通过引用合并于2018年11月15日提交的Form 8-K表3.2 |
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10.1** | | RSU奖励通知书格式 | | 在此存档 |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K法规第601(B)(31)项的认证,由公司首席执行官(首席执行官)大卫·A·杰克逊(David A.Jackson)进行。 | | 在此存档 |
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31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项的认证,由公司首席财务官(首席财务官)亚当·W·米勒(Adam W.Miller)进行。 | | 在此存档 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证,由公司首席执行官大卫·A·杰克逊(David A.Jackson)负责。 | | 随信提供 |
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32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证,由公司首席财务官亚当·W·米勒(Adam W.Miller)负责。 | | 随信提供 |
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101.INS | | 实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | 在此存档 |
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101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档 | | 在此存档 |
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101.LAB | | XBRL分类标签Linkbase文档 | | 在此存档 |
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101.PRE | | XBRL分类演示文稿Linkbase文档 | | 在此存档 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义文档 | | 在此存档 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | 在此存档 |
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*根据S-K规例第601(B)(2)项,已略去附表。公司同意应证券交易委员会的要求,向证券交易委员会补充提供任何遗漏时间表的副本。
**管理合同或补偿计划、合同或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | | | 奈特-斯威夫特运输控股公司 | |
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| 日期: | 2020年8月5日 | | /s/大卫·A·杰克逊 | |
| | | | 大卫·A·杰克逊 | |
| | | | 首席执行官兼总裁,以其首席执行官兼总裁的身份 | |
| | | | 这样并代表注册人 | |
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| 日期: | 2020年8月5日 | | /s/亚当·W·米勒 | |
| | | | 亚当·W·米勒 | |
| | | | 首席财务官,以首席财务官的身份 | |
| | | | 注册人代表 | |
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