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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q |
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至季度末的季度业绩2020年6月27日
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号001-01043
____________
布伦瑞克公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 36-0848180 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
里弗伍德大道北26125号,500号套房, 梅塔瓦, 伊 60045-3420
(主要行政办公室地址)(邮编)
(847) 735-4700
(登记人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒编号:☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的☒
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.75美元 | | 公元前 | | 纽约证券交易所 |
| | 芝加哥证券交易所 |
6.500厘高级债券,2048年到期 | | 公元前-A | | 纽约证券交易所 |
6.625厘高级债券,2049年到期 | | BC-B | | 纽约证券交易所 |
6.375厘高级债券,2049年到期 | | BC-C | | 纽约证券交易所 |
截至2020年8月3日,注册人已发行普通股(面值0.75美元)的数量为79,161,762.
布伦瑞克公司
表10-Q季度报告索引
2020年6月27日
目录
|
| | |
第一部分-财务信息 | 页 |
| | |
第1项 | 简明合并财务报表 | |
| | |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日止三个月和六个月简明综合全面收益表(未经审计) | 3 |
| | |
| 截至2020年6月27日、2019年12月31日和2019年6月29日的简并资产负债表(未经审计) | 4 |
| | |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的6个月简明合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| | |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的简明股东权益综合报表(未经审计) | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 28 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 42 |
| | |
第II部分-其他资料 | |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 43 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 43 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 44 |
第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表
布伦瑞克公司 简明综合全面收益表 (未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 截至六个月 |
(单位为百万,每股数据除外) | 6月27日, 2020 |
| 6月29日, 2019 |
| 6月27日, 2020 |
| 6月29日, 2019 |
净销售额 | $ | 987.8 |
| | $ | 1,163.5 |
| | $ | 1,953.3 |
| | $ | 2,214.2 |
|
销售成本 | 731.8 |
| | 835.5 |
| | 1,453.5 |
| | 1,606.7 |
|
销售、一般和行政费用 | 119.2 |
| | 126.4 |
| | 230.5 |
| | 259.9 |
|
研发费用 | 27.7 |
| | 33.5 |
| | 56.6 |
| | 62.2 |
|
重组、退出和减值费用 | 2.1 |
| | 5.4 |
| | 2.5 |
| | 8.6 |
|
营业收益 | 107.0 |
| | 162.7 |
| | 210.2 |
| | 276.8 |
|
股权收益 | 1.1 |
| | 1.6 |
| | 2.9 |
| | 3.5 |
|
其他费用,净额 | (0.9 | ) | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (1.7 | ) |
息税前收益 | 107.2 |
| | 164.2 |
| | 212.9 |
| | 278.6 |
|
利息费用 | (18.7 | ) | | (20.8 | ) | | (35.6 | ) | | (40.6 | ) |
利息收入 | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 0.6 |
| | 0.8 |
|
所得税前收益 | 88.8 |
| | 143.8 |
| | 177.9 |
| | 238.8 |
|
所得税拨备 | 17.6 |
| | 31.7 |
| | 36.0 |
| | 50.5 |
|
持续经营净收益 | 71.2 |
| | 112.1 |
| | 141.9 |
| | 188.3 |
|
| | | | | | | |
停止运营: | | | | | | | |
(亏损)非持续经营收益,税后净额 | (0.5 | ) | | 6.9 |
| | (1.1 | ) | | (105.6 | ) |
非连续性业务处置亏损,税后净额 | — |
| | (41.5 | ) | | (1.1 | ) | | (41.5 | ) |
非持续经营净亏损,扣除税后净额 | (0.5 | ) | | (34.6 | ) | | (2.2 | ) | | (147.1 | ) |
净收益 | $ | 70.7 |
| | $ | 77.5 |
| | $ | 139.7 |
| | $ | 41.2 |
|
| | | | | | | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | | | | | | | |
持续经营收益 | $ | 0.89 |
| | $ | 1.29 |
| | $ | 1.78 |
| | $ | 2.16 |
|
停产损失 | (0.00 | ) | | (0.40 | ) | | (0.03 | ) | | (1.69 | ) |
净收益 | $ | 0.89 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 0.47 |
|
| | | | | | | |
稀释 | | | | | | | |
持续经营收益 | $ | 0.89 |
| | $ | 1.28 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 2.15 |
|
停产损失 | (0.00 | ) | | (0.39 | ) | | (0.02 | ) | | (1.68 | ) |
净收益 | $ | 0.89 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 0.47 |
|
| | | | | | | |
用于计算以下各项的加权平均份额: | | | | | | | |
普通股基本每股收益 | 79.6 |
| | 86.9 |
| | 79.8 |
| | 87.2 |
|
稀释后每股普通股收益 | 79.8 |
| | 87.3 |
| | 80.0 |
| | 87.7 |
|
| | | | | | | |
综合收益 | $ | 71.4 |
| | $ | 93.1 |
| | $ | 132.5 |
| | $ | 57.8 |
|
| | | | | | | |
简明合并财务报表附注是这些简明合并报表的组成部分。
|
布伦瑞克公司 简明综合资产负债表 (未经审计) |
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 6月29日, 2019 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物,按成本计算,接近公允价值 | $ | 541.5 |
| | $ | 320.3 |
| | $ | 656.1 |
|
限制性现金 | 11.6 |
| | 11.6 |
| | 11.6 |
|
有价证券的短期投资 | 0.8 |
| | 0.8 |
| | 0.8 |
|
有价证券的现金和短期投资总额 | 553.9 |
| | 332.7 |
| | 668.5 |
|
应收账款和票据,减去12.1美元、8.5美元和8.7美元的津贴 | 452.6 |
| | 331.8 |
| | 484.5 |
|
盘存 | | | | | |
成品 | 411.5 |
| | 554.3 |
| | 528.8 |
|
在制品 | 99.3 |
| | 101.3 |
| | 98.2 |
|
原料 | 166.1 |
| | 168.9 |
| | 174.8 |
|
净库存 | 676.9 |
| | 824.5 |
| | 801.8 |
|
预付费用和其他费用 | 30.7 |
| | 36.8 |
| | 56.6 |
|
流动资产 | 1,714.1 |
| | 1,525.8 |
| | 2,011.4 |
|
| | | | | |
财产 | |
| | |
| | |
|
土地 | 17.8 |
| | 17.8 |
| | 17.9 |
|
建筑物及改善工程 | 423.0 |
| | 415.4 |
| | 396.8 |
|
装备 | 1,124.5 |
| | 1,090.1 |
| | 1,043.9 |
|
土地、建筑物、装修和设备合计 | 1,565.3 |
| | 1,523.3 |
| | 1,458.6 |
|
累计折旧 | (895.4 | ) | | (863.8 | ) | | (836.5 | ) |
净土地、建筑物、装修和设备 | 669.9 |
| | 659.5 |
| | 622.1 |
|
未摊销产品工装成本 | 145.5 |
| | 136.9 |
| | 124.9 |
|
网络属性 | 815.4 |
| | 796.4 |
| | 747.0 |
|
| | | | | |
其他资产 | |
| | |
| | |
|
商誉 | 415.4 |
| | 415.0 |
| | 410.7 |
|
其他无形资产,净额 | 567.1 |
| | 583.5 |
| | 599.4 |
|
经营性租赁资产 | 81.9 |
| | 83.2 |
|
| 80.4 |
|
递延所得税资产 | 102.9 |
| | 118.7 |
| | 144.2 |
|
股权投资 | 29.4 |
| | 29.5 |
| | 32.7 |
|
其他长期资产 | 12.9 |
| | 12.3 |
|
| 15.0 |
|
其他资产 | 1,209.6 |
| | 1,242.2 |
| | 1,282.4 |
|
| | | | | |
总资产 | $ | 3,739.1 |
| | $ | 3,564.4 |
| | $ | 4,040.8 |
|
| | | | | |
简明合并财务报表附注是这些简明合并报表的组成部分。 |
布伦瑞克公司 简明综合资产负债表 (未经审计)
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 6月29日, 2019 |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
短期债务和长期债务的当期期限 | $ | 225.3 |
| | $ | 41.3 |
| | $ | 40.3 |
|
应付帐款 | 328.3 |
| | 393.5 |
| | 412.9 |
|
应计费用 | 501.0 |
| | 509.6 |
| | 562.5 |
|
流动负债 | 1,054.6 |
| | 944.4 |
| | 1,015.7 |
|
| | | | | |
长期负债 | |
| | |
| | |
|
债款 | 1,060.4 |
| | 1,068.0 |
| | 1,240.1 |
|
经营租赁负债 | 69.0 |
| | 70.1 |
|
| 67.1 |
|
退休后福利 | 71.8 |
|
| 73.6 |
|
| 69.2 |
|
其他 | 118.9 |
| | 107.4 |
|
| 111.4 |
|
长期负债 | 1,320.1 |
| | 1,319.1 |
| | 1,487.8 |
|
| | | | | |
股东权益 | |
| | |
| | |
|
普通股;授权:2亿股,面值0.75美元;已发行:102,538,000股;已发行:79,135,000股,79,569,000股和85,687,000股 | 76.9 |
| | 76.9 |
| | 76.9 |
|
额外实收资本 | 366.5 |
| | 369.2 |
| | 363.0 |
|
留存收益 | 2,032.8 |
| | 1,931.3 |
| | 2,140.5 |
|
库存股,按成本计算:23,403,000股,22,969,000股和16,851,000股 | (1,051.2 | ) | | (1,023.1 | ) | | (696.6 | ) |
累计其他综合损失 | (60.6 | ) | | (53.4 | ) | | (346.5 | ) |
股东权益 | 1,364.4 |
| | 1,300.9 |
| | 1,537.3 |
|
| | | | | |
总负债和股东权益 | $ | 3,739.1 |
| | $ | 3,564.4 |
| | $ | 4,040.8 |
|
| | | | | |
简明合并财务报表附注是这些简明合并报表的组成部分。 |
布伦瑞克公司 简明现金流量表合并表 (未经审计) |
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
经营活动现金流 | | | |
净收益 | $ | 139.7 |
| | $ | 41.2 |
|
减去:停止运营的净亏损,扣除税收后的净亏损 | (2.2 | ) | | (147.1 | ) |
持续经营净收益,税后净额 | 141.9 |
| | 188.3 |
|
股票补偿费用 | 8.8 |
| | 7.0 |
|
折旧摊销 | 72.2 |
| | 66.4 |
|
养老金费用,扣除(资金)后的净额 | (2.5 | ) | | 1.2 |
|
资产减值费用 | — |
| | 2.9 |
|
递延所得税 | 15.6 |
| | 29.3 |
|
某些流动资产和流动负债的变动 | (38.6 | ) | | (154.0 | ) |
长期延长保修合同和其他递延收入 | 6.1 |
| | 6.1 |
|
所得税 | 7.0 |
| | 6.4 |
|
其他,净 | 5.2 |
| | (6.2 | ) |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | 215.7 |
| | 147.4 |
|
非持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额 | 0.9 |
| | (8.1 | ) |
经营活动提供的净现金 | 216.6 |
| | 139.3 |
|
| | | |
投资活动的现金流 | |
| | |
|
资本支出 | (90.7 | ) | | (135.2 | ) |
投资 | (1.1 | ) | | (0.2 | ) |
收购业务,扣除收购的现金后的净额 | — |
| | (64.4 | ) |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 1.6 |
| | — |
|
用于持续经营投资活动的现金净额 | (90.2 | ) | | (199.8 | ) |
非持续经营的投资活动提供的现金净额 | — |
| | 481.9 |
|
投资活动提供的现金净额(用于) | (90.2 | ) | | 282.1 |
|
| | | |
融资活动的现金流 | |
| | |
|
发行短期债券所得款项 | 610.0 |
| | 655.0 |
|
偿还短期债务 | (425.0 | ) | | (655.0 | ) |
发行长期债务的净收益 | — |
| | 223.1 |
|
支付包括本期在内的长期债务 | (9.4 | ) | | (168.1 | ) |
普通股回购 | (34.1 | ) | | (69.8 | ) |
支付的现金股息 | (38.2 | ) | | (36.4 | ) |
股票薪酬活动的收益 | 0.6 |
| | 0.9 |
|
与为股票薪酬而发行的股票相关的预扣税款 | (6.7 | ) | | (8.0 | ) |
其他,净 | — |
| | (0.2 | ) |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 97.2 |
| | (58.5 | ) |
| | | |
汇率变动的影响 | (2.4 | ) | | 1.4 |
|
现金和现金等价物及限制性现金净增长 | 221.2 |
| | 364.3 |
|
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 331.9 |
| | 303.4 |
|
| | | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | 553.1 |
| | 667.7 |
|
减去:受限现金 | 11.6 |
| | 11.6 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 541.5 |
| | $ | 656.1 |
|
| | | |
简明合并财务报表附注是这些简明合并报表的组成部分。
| | |
布伦瑞克公司 股东权益简明合并报表 (未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库房股票 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 76.9 |
| | $ | 369.2 |
| | $ | 1,931.3 |
| | $ | (1,023.1 | ) | | $ | (53.4 | ) | | $ | 1,300.9 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 69.0 |
| | — |
| | — |
| | 69.0 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.9 | ) | | (7.9 | ) |
股息(普通股每股0.24美元) | — |
| | — |
| | (19.2 | ) | | — |
| | — |
| | (19.2 | ) |
薪酬计划和其他 | — |
| | (10.4 | ) | | — |
| | 5.4 |
| | — |
| | (5.0 | ) |
普通股回购 | — |
| | — |
| | — |
| | (34.1 | ) | | — |
| | (34.1 | ) |
2020年3月28日的余额 | 76.9 |
| | 358.8 |
| | 1,981.1 |
| | (1,051.8 | ) | | (61.3 | ) | | 1,303.7 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 70.7 |
| | — |
| | — |
| | 70.7 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
|
股息(普通股每股0.24美元) | — |
| | — |
| | (19.0 | ) | | — |
| | — |
| | (19.0 | ) |
薪酬计划和其他 | — |
| | 7.7 |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 8.3 |
|
2020年6月27日的余额 | $ | 76.9 |
| | $ | 366.5 |
| | $ | 2,032.8 |
| | $ | (1,051.2 | ) | | $ | (60.6 | ) | | $ | 1,364.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库房股票 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | 76.9 |
| | $ | 371.1 |
| | $ | 2,135.7 |
| | $ | (638.0 | ) | | $ | (363.1 | ) | | $ | 1,582.6 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | (36.3 | ) | | — |
| | — |
| | (36.3 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
| | 1.0 |
|
股息(普通股每股0.21美元) | — |
| | — |
| | (18.3 | ) | | — |
| | — |
| | (18.3 | ) |
薪酬计划和其他 | — |
| | (11.2 | ) | | — |
| | 9.1 |
| | — |
| | (2.1 | ) |
2019年3月30日的余额 | 76.9 |
| | 359.9 |
| | 2,081.1 |
| | (628.9 | ) | | (362.1 | ) | | 1,526.9 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 77.5 |
| | — |
| | — |
| | 77.5 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15.6 |
| | 15.6 |
|
股息(普通股每股0.21美元) | — |
| | — |
| | (18.1 | ) | | — |
| | — |
| | (18.1 | ) |
薪酬计划和其他 | — |
| | 3.1 |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | 5.2 |
|
普通股回购 | — |
| | — |
| | — |
| | (69.8 | ) | | — |
| | (69.8 | ) |
2019年6月29日的余额 | $ | 76.9 |
| | $ | 363.0 |
| | $ | 2,140.5 |
| | $ | (696.6 | ) | | $ | (346.5 | ) | | $ | 1,537.3 |
|
简明合并财务报表附注是这些简明合并报表的组成部分。
布伦瑞克公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-重大会计政策
陈述的基础。自2020年1月1日起,该公司更改了其管理报告,并将其可报告部门更新为推进、零部件和附件(P&A)和Boat(包括业务加速),以与其战略保持一致。作为这一变化的结果,该公司已经重新计算了以前所有期间的所有部门信息。参考注11-分段数据欲了解有关该公司可报告部门的更多信息,请访问。
中期财务报表。Brunswick Corporation(Brunswick或本公司)未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。因此,按照美国公认会计原则编制的财务报表和相关附注中通常包含的某些信息和披露已被浓缩或省略。
这些财务报表应结合布伦瑞克的合并财务报表和相关附注中反映的会计原则阅读,并已按照这些会计原则编制。2019截至十二月三十一日止年度的Form 10-K年报,2019(2019表格10-K)。管理层认为,这些结果包括所有必要的正常和经常性调整,以反映布伦瑞克公司的财务状况、经营业绩和现金流。由于布伦瑞克公司业务的季节性,中期业绩不一定代表今年剩余时间可能预期的结果。
本公司以截至12月31日的财政年度为基础保存其财务记录,财政季度跨度约为十三几周。第一季度结束于最接近第一季度末的周六。十三-周期间。第二季度和第三季度是十三几个星期的持续时间,第四季度是今年剩余的时间。本财年第二季度2020结束于2020年6月27日以及本财年的第二季度2019结束于2019年6月29日.
2019年6月27日,公司完成了健身业务的出售。该公司确定,出售其健身业务代表着一种战略转变,对公司的运营和财务业绩产生了重大影响。参考注3-停产运营以获取更多信息。
最近采用的会计准则
当前预期信用损失:2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13,金融工具信用损失计量,它更新了会计准则编纂(ASC),增加了基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。2020年1月1日,本公司采用本准则,该准则的采用对简明合并财务报表没有影响。
注2-收入确认
与中描述的公司在可报告部门中的变化保持一致注1-重大会计政策,该公司已对其收入分类列报进行了更改,以与新的部门结构保持一致。 下表列出了该公司的收入分类,描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2020年6月27日 |
(百万) | 推进力 | | 零件及附件 | | 船 | | 总计 |
地理市场 | | | | | | | |
美国 | $ | 224.9 |
| | $ | 293.8 |
| | $ | 183.2 |
| | $ | 701.9 |
|
欧洲 | 69.8 |
| | 41.9 |
| | 35.3 |
| | 147.0 |
|
亚太 | 66.5 |
| | 24.6 |
| | 3.2 |
| | 94.3 |
|
加拿大 | 13.4 |
| | 19.5 |
| | 23.7 |
| | 56.6 |
|
世界其他地区 | 20.8 |
| | 6.7 |
| | 4.5 |
| | 32.0 |
|
段消除 | (39.8 | ) | | (4.2 | ) | | — |
| | (44.0 | ) |
总计 | $ | 355.6 |
| | $ | 382.3 |
| | $ | 249.9 |
| | $ | 987.8 |
|
| | | | | | | |
主要产品线 | | | | | | | |
舷外引擎 | $ | 314.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 314.3 |
|
控制装置、索具和推进器 | 53.2 |
| | — |
| | — |
| | 53.2 |
|
船尾驱动引擎 | 27.9 |
| | — |
| | — |
| | 27.9 |
|
分销部件和附件 | — |
| | 190.7 |
| | — |
| | 190.7 |
|
高级系统集团 | — |
| | 86.8 |
| | — |
| | 86.8 |
|
发动机零部件和附件 | — |
| | 109.0 |
| | — |
| | 109.0 |
|
铝质淡水船 | — |
| | — |
| | 94.2 |
| | 94.2 |
|
休闲玻璃钢船 | — |
| | — |
| | 89.6 |
| | 89.6 |
|
海水渔船 | — |
| | — |
| | 59.0 |
| | 59.0 |
|
业务加速 | — |
| | — |
| | 8.3 |
| | 8.3 |
|
船只淘汰/其他 | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | (1.2 | ) |
段消除 | (39.8 | ) | | (4.2 | ) | | — |
| | (44.0 | ) |
总计 | $ | 355.6 |
| | $ | 382.3 |
| | $ | 249.9 |
| | $ | 987.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2020年6月27日 |
(百万) | 推进力 | | 零件及附件 | | 船 | | 总计 |
地理市场 | | | | | | | |
美国 | $ | 515.8 |
| | $ | 504.7 |
| | $ | 398.7 |
| | $ | 1,419.2 |
|
欧洲 | 139.4 |
| | 84.7 |
| | 70.4 |
| | 294.5 |
|
亚太 | 115.8 |
| | 49.3 |
| | 8.8 |
| | 173.9 |
|
加拿大 | 27.5 |
| | 33.2 |
| | 55.5 |
| | 116.2 |
|
世界其他地区 | 45.5 |
| | 16.2 |
| | 8.0 |
| | 69.7 |
|
段消除 | (108.9 | ) | | (11.3 | ) | | — |
| | (120.2 | ) |
总计 | $ | 735.1 |
| | $ | 676.8 |
| | $ | 541.4 |
| | $ | 1,953.3 |
|
| | | | | | | |
主要产品线 | | | | | | | |
舷外引擎 | $ | 668.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 668.1 |
|
控制装置、索具和推进器 | 110.7 |
| | — |
| | — |
| | 110.7 |
|
船尾驱动引擎 | 65.2 |
| | — |
| | — |
| | 65.2 |
|
分销部件和附件 | — |
| | 312.0 |
| | — |
| | 312.0 |
|
高级系统集团 | — |
| | 189.9 |
| | — |
| | 189.9 |
|
发动机零部件和附件 | — |
| | 186.2 |
| | — |
| | 186.2 |
|
铝质淡水船 | — |
| | — |
| | 214.7 |
| | 214.7 |
|
休闲玻璃钢船 | — |
| | — |
| | 191.4 |
| | 191.4 |
|
海水渔船 | — |
| | — |
| | 118.8 |
| | 118.8 |
|
*业务加速 | — |
| | — |
| | 18.3 |
| | 18.3 |
|
船只淘汰/其他 | — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | (1.8 | ) |
段消除 | (108.9 | ) | | (11.3 | ) | | — |
| | (120.2 | ) |
总计 | $ | 735.1 |
| | $ | 676.8 |
| | $ | 541.4 |
| | $ | 1,953.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2019年6月29日 |
(百万) | 推进力 | | 零件及附件 | | 船 | | 总计 |
地理市场 | | | | | | | |
美国 | $ | 309.9 |
| | $ | 300.8 |
| | $ | 271.2 |
| | $ | 881.9 |
|
欧洲 | 75.1 |
| | 50.6 |
| | 34.6 |
| | 160.3 |
|
亚太 | 33.5 |
| | 23.9 |
| | 6.4 |
| | 63.8 |
|
加拿大 | 16.2 |
| | 23.3 |
| | 47.4 |
| | 86.9 |
|
世界其他地区 | 26.8 |
| | 11.4 |
| | 7.0 |
| | 45.2 |
|
段消除 | (67.9 | ) | | (6.7 | ) | | — |
| | (74.6 | ) |
总计 | $ | 393.6 |
| | $ | 403.3 |
| | $ | 366.6 |
| | $ | 1,163.5 |
|
| | | | | | | |
主要产品线 | | | | | | | |
舷外引擎 | $ | 353.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 353.9 |
|
控制装置、索具和推进器 | 57.8 |
| | — |
| | — |
| | 57.8 |
|
船尾驱动引擎 | 49.8 |
| | — |
| | — |
| | 49.8 |
|
分销部件和附件 | — |
| | 174.6 |
| | — |
| | 174.6 |
|
高级系统集团 | — |
| | 120.8 |
| | — |
| | 120.8 |
|
发动机零部件和附件 | — |
| | 114.6 |
| | — |
| | 114.6 |
|
铝质淡水船 | — |
| | — |
| | 160.8 |
| | 160.8 |
|
休闲玻璃钢船 | — |
| | — |
| | 119.5 |
| | 119.5 |
|
海水渔船 | — |
| | — |
| | 82.6 |
| | 82.6 |
|
*业务加速 | — |
| | — |
| | 4.3 |
| | 4.3 |
|
船只淘汰/其他 | — |
| | — |
| | (0.6 | ) | | (0.6 | ) |
段消除 | (67.9 | ) | | (6.7 | ) | | — |
| | (74.6 | ) |
总计 | $ | 393.6 |
| | $ | 403.3 |
| | $ | 366.6 |
| | $ | 1,163.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2019年6月29日 |
(百万) | 推进力 | | 零件及附件 | | 船 | | 总计 |
地理市场 | | | | | | | |
美国 | $ | 619.7 |
| | $ | 515.2 |
| | $ | 545.1 |
| | $ | 1,680.0 |
|
欧洲 | 148.2 |
| | 96.7 |
| | 71.3 |
| | 316.2 |
|
亚太 | 64.9 |
| | 48.6 |
| | 11.8 |
| | 125.3 |
|
加拿大 | 31.1 |
| | 39.7 |
| | 97.4 |
| | 168.2 |
|
世界其他地区 | 50.0 |
| | 23.4 |
| | 14.3 |
| | 87.7 |
|
段消除 | (146.9 | ) | | (16.3 | ) | | — |
| | (163.2 | ) |
总计 | $ | 767.0 |
| | $ | 707.3 |
| | $ | 739.9 |
| | $ | 2,214.2 |
|
| | | | | | | |
主要产品线 | | | | | | | |
舷外引擎 | $ | 706.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 706.2 |
|
控制装置、索具和推进器 | 111.0 |
| | — |
| | — |
| | 111.0 |
|
船尾驱动引擎 | 96.7 |
| | — |
| | — |
| | 96.7 |
|
分销部件和附件 | — |
| | 298.8 |
| | — |
| | 298.8 |
|
高级系统集团 | — |
| | 224.8 |
| | — |
| | 224.8 |
|
发动机零部件和附件 | — |
| | 200.0 |
| | — |
| | 200.0 |
|
铝质淡水船 | — |
| | — |
| | 327.0 |
| | 327.0 |
|
休闲玻璃钢船 | — |
| | — |
| | 234.5 |
| | 234.5 |
|
海水渔船 | — |
| | — |
| | 172.8 |
| | 172.8 |
|
*业务加速 | — |
| | — |
| | 6.7 |
| | 6.7 |
|
船只淘汰/其他 | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
段消除 | (146.9 | ) | | (16.3 | ) | | — |
| | (163.2 | ) |
总计 | $ | 767.0 |
| | $ | 707.3 |
| | $ | 739.9 |
| | $ | 2,214.2 |
|
截止到2020年1月1日,$96.2百万与延长保修和客户押金有关的合同负债在应计费用和其他长期负债中报告,其中$7.7百万和$20.8百万确认为本年度的收入三和六截至的月份2020年6月27日。自.起2020年6月27日,合同总负债为$104.9百万。截至分配给未履行义务的交易价格总额2020年6月27日曾经是$97.3百万对于超过一年的合同,这主要涉及延长保修。该公司预计将确认大约$16.3百万到2020年,$22.5百万在2021年,以及$58.5百万之后。
注3-停产运营
2019年6月27日,公司完成将健身业务出售给KPS Capital Partners,LP。因此,这项以前在本公司健身部门报告的业务,在所有提出的期间的综合全面收益表和综合现金流量表中被报告为非持续经营。有关详细信息,请参阅2019年Form 10-K中的注释3。
出售健身业务带来的净收益为$473.7百万以及税后亏损$43.9百万。关于出售其健身业务,公司保留了以下资产$26.4百万主要涉及增值税应收账款,以及$45.1百万主要涉及增值税应付款项、产品保修责任和某些员工福利。自.起2020年6月27日,留存资产和负债为$10.8百万和$28.5百万分别为。
下表披露了被报告为不连续经营的业务的经营结果三月和六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日,分别为:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 223.1 |
| | $ | — |
| | $ | 448.3 |
|
销售成本 | — |
| | 167.5 |
| | — |
| | 334.6 |
|
销售、一般和行政费用(A) | 0.6 |
| | 52.8 |
| | 1.4 |
| | 109.1 |
|
研发费用 | — |
| | 6.0 |
| | — |
| | 12.3 |
|
重组、退出和减值费用(B) | — |
| | — |
| | — |
| | 138.3 |
|
所得税前非持续经营亏损(A)(B) | $ | (0.6 | ) | | $ | (3.2 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | (146.0 | ) |
所得税优惠 | (0.1 | ) | | (10.1 | ) | | (0.3 | ) | | (40.4 | ) |
非持续经营的收益(亏损),税后净额(A)(B) | (0.5 | ) | | 6.9 |
| | (1.1 | ) | | (105.6 | ) |
非连续性业务处置亏损,税后净额(C) | — |
| | (41.5 | ) | | (1.1 | ) | | (41.5 | ) |
非持续经营净亏损,扣除税后净额 | $ | (0.5 | ) | | $ | (34.6 | ) | | $ | (2.2 | ) | | $ | (147.1 | ) |
注4-重组、退出和减值活动
2019年,公司在船务部门记录了与整合其商业和政府产品业务相关的重组费用,以使其产品线更好地与客户需求保持一致。此外,该公司宣布裁员,旨在精简其全企业综合和行政职能的成本结构。由于这些活动,公司在简明综合全面收益表中记录了重组、退出和减值费用。
下表是上述与重组、退出和减值活动相关的费用汇总,用于三截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
(百万) | 零件及附件 | | 船 | | 公司 | | 总计 | | 零件及附件 | | 船 | | 公司 | | 总计 |
重组和退出活动: | | | | | | | | | | | | | | | |
员工解雇和其他福利 | $ | 0.0 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 1.9 |
|
当前资产减记 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
|
专业费用 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 1.1 |
| | 1.4 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
固定寿命资产减值和其他资产减值 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 1.6 |
| | — |
| | 1.6 |
|
重组、退出和减值费用合计 | $ | 0.0 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 2.2 |
| | $ | 5.4 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组、退出和减值费用的现金支付总额(A) | $ | 0.4 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | — |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 2.8 |
|
期末应计费用(B) | $ | 0.6 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 5.2 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 8.9 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 13.6 |
|
下表汇总了与上述讨论的重组、退出和减值活动有关的费用六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
(百万) | 零件及附件 | | 船 | | 公司 | | 总计 | | 零件及附件 | | 船 | | 公司 | | 总计 |
重组和退出活动: | | | | | | | | | | | | | | | |
员工解雇和其他福利 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 3.5 |
|
当前资产减记 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
|
专业费用 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 1.1 |
| | 1.4 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
|
固定寿命资产减值和其他资产减值 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
重组、退出和减值费用合计 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 4.6 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 8.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组、退出和减值费用的现金支付总额(A) | $ | 1.0 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | — |
| | $ | 7.7 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 8.0 |
|
期末应计费用(B) | $ | 0.6 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 5.2 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 8.9 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 13.6 |
|
注5- 收购
2019年收购
2019年5月21日,公司收购了100百分比自由船艇俱乐部,总部设在佛罗里达州的一家领先的船艇俱乐部运营商。此次收购扩大了公司在新兴和快速增长的游艇俱乐部市场的存在和规模,为其
会员可以进入船队。自由划船俱乐部是公司划船部分的一部分。
公司收购自由船俱乐部支付的现金净对价为$64.1百万。最终期初资产负债表包括$29.2百万可识别的无形资产,包括客户关系、特许经营协议和$11.1百万, $4.9百万和$13.2百万分别与$27.3百万商誉,其中大部分可以从税收上扣除。包括在商誉金额中的是$0.9百万采购会计调整额,主要与截至三个月的三个月记录的递延税金有关2020年6月27日。分配给自由船俱乐部的客户关系和特许经营协议的金额将在其估计的使用寿命内摊销,估计使用年限约为10年和15年。有关详细信息,请参阅2019年Form 10-K中的注释5。
注6-金融工具
该公司在全球经营,在世界各地设有制造和销售设施。由于公司业务遍及全球,公司从事的活动既涉及金融风险,也涉及市场风险。该公司使用正常的经营和融资活动,以及衍生金融工具,将这些风险降至最低。请参阅“合并财务报表附注”中的附注14。2019表格10-K,了解有关公司金融工具和套期保值政策的更多细节。
商品价格。该公司使用商品掉期来对冲预期的铝购买量。自.起2020年6月27日,未平仓商品掉期合约的名义价值为$1.0百万,合同将于2021年到期。本公司于以下日期并无未平仓商品掉期合约2019年12月31日和2019年6月29日。与该等工具公允价值变动相关的损益金额于累计其他全面亏损中递延,并在对冲交易影响收益的同期或多个期间的销售成本中确认。截止日期:2020年6月27日,该公司估计在未来12个月内将重新分类大约$0.1百万扣除累计其他综合亏损到销售成本的净亏损(基于当前价格)。
外币衍生品。未平仓远期外汇合约2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日名义合同价值为$270.6百万, $332.5百万和$395.6百万分别为。未平仓期权合约的名义合约价值总计$17.8百万在…2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日分别为。未平仓远期合约2020年6月27日到期至2021年,主要与欧元、加元、澳元和日元有关。自.起2020年6月27日,该公司估计,在未来12个月内,它将重新分类大约$2.5百万从累积的其他综合亏损到销售成本的净收益(基于当前比率)。
利率衍生品。该公司之前签订了固定利率到浮动利率的掉期协议,将其部分长期债务从固定利率债务转换为浮动利率债务。于2019年下半年,本公司结算其固定利率至浮动利率掉期,净递延收益为$2.5百万包括在债务中。公司将重新分类$0.7百万未来12个月债务到利息支出的净递延收益。作为和解的结果,截至2020年6月27日或2019年12月31日。自.起2019年6月29日,未偿还掉期合约总名义价值为$200.0百万。这些工具被指定为公允价值对冲,公允价值记录在长期债务中。
自.起2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日,公司有$1.7百万, $2.0百万和$2.2百万分别为与所有结算的远期启动利率掉期相关的递延净亏损,这些掉期被指定为现金流对冲,收益和亏损包括在累计的其他综合亏损中。2020年6月27日,该公司估计,在未来12个月内,它将重新分类大约$0.6百万结算远期利率掉期产生的净亏损从累计的其他综合亏损计入利息支出。
自.起2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日,公司衍生工具的公允价值为:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生资产 | | 衍生负债 |
仪表 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
| | | | 2020年6月27日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月29日 | | | | 2020年6月27日 | | 2019年12月31日 | | 6月29日, 2019 |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 预付费用和其他费用 | | $ | 2.8 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 4.6 |
| | 应计费用 | | $ | 1.8 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 1.8 |
|
商品合约 | | 预付费用和其他费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 应计费用 | | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
总计 | | | | $ | 2.8 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 4.6 |
| | | | $ | 1.9 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 1.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为公允价值对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
利率合约 | | 其他长期资产 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | 其他长期负债 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
总计 | | | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他套期保值活动 | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 预付费用和其他费用 | | $ | 0.7 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.5 |
| | 应计费用 | | $ | 0.6 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 0.4 |
|
衍生工具对年内简明合并综合收益表的影响三月和六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日是:他
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为现金流对冲工具的衍生品 | | 累计其他综合亏损确认的衍生产品损益金额 | | 从累计其他全面亏损中重新分类为收益的损益地点 | | 从累计其他全面亏损中重新分类的损益金额 转化为收益 |
| | 三个月 | | 截至六个月 | | | | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
利率合约 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 利息费用 | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.3 | ) | | $ | (0.3 | ) |
外汇合约 | | (2.9 | ) | | (0.3 | ) | | 6.6 |
| | 1.0 |
| | 销售成本 | | 4.0 |
| | 2.9 |
| | 6.7 |
| | 5.4 |
|
商品合约 | | 0.0 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 销售成本 | | 0.0 |
| | — |
| | 0.0 |
| | — |
|
总计 | | $ | (2.9 | ) | | $ | (0.3 | ) | | $ | 6.5 |
| | $ | 1.0 |
| | | | $ | 3.8 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 5.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为公允价值对冲工具的衍生工具 | | 衍生产品的损益位置 在收益中确认 | | 在收益中确认的衍生工具的损益金额 |
| | | | 三个月 | | 截至六个月 |
| | | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
利率合约 | | 利息费用 | | $ | 0.1 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.3 |
| | $ | (0.2 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他套期保值活动 | | 衍生产品的损益位置 在收益中确认 | | 在收益中确认的衍生工具的损益金额 |
| | | | 三个月 | | 截至六个月 |
| | | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
外汇合约 | | 销售成本 | | $ | (1.4 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | 3.4 |
| | $ | 0.7 |
|
外汇合约 | | 其他费用,净额 | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | 1.2 |
| | 0.6 |
|
商品合约 | | 销售成本 | | 0.0 |
| | — |
| | 0.0 |
| | — |
|
总计 | | | | $ | (1.3 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | 4.6 |
| | $ | 1.3 |
|
其他金融工具的公允价值。本公司的短期金融工具,包括现金和现金等价物以及应收账款和票据的账面价值,由于这些工具的到期日较短,其账面价值接近其公允价值。在…2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日,公司长期债务(包括短期债务和本期债务)的公允价值约为$1,382.7百万, $1,214.6百万和$1,358.1百万分别使用合并财务报表附注7中所述的级别1和级别2输入来确定2019表格10-K长期债务的账面价值,包括短期债务和当前期限,是$1,307.3百万, $1,131.6百万和$1,301.9百万自.起2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日分别为。
注7-公允价值计量
下表汇总了本公司截至以下日期按公允价值经常性计量的金融资产和负债2020年6月27日:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
资产: | | | | | |
现金等价物 | $ | 0.2 |
| | $ | — |
| | $ | 0.2 |
|
有价证券的短期投资 | 0.8 |
| | — |
| | 0.8 |
|
限制性现金 | 11.6 |
| | — |
| | 11.6 |
|
衍生物 | — |
| | 3.5 |
| | 3.5 |
|
总资产 | $ | 12.6 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 16.1 |
|
| | | | | |
负债: | |
| | |
| | |
|
衍生物 | $ | — |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 2.5 |
|
递延补偿 | 0.9 |
| | 15.5 |
| | 16.4 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | 0.9 |
| | $ | 18.0 |
| | $ | 18.9 |
|
以资产净值计量的负债 | | | | | 9.4 |
|
负债共计 | | | | | $ | 28.3 |
|
下表汇总了本公司截至以下日期按公允价值经常性计量的金融资产和负债2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
资产: | | | | | |
现金等价物 | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | 0.3 |
|
有价证券的短期投资 | 0.8 |
| | — |
| | 0.8 |
|
限制性现金 | 11.6 |
| | — |
| | 11.6 |
|
衍生物 | — |
| | 4.2 |
| | 4.2 |
|
总资产 | $ | 12.7 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | 16.9 |
|
| | | | | |
负债: | |
| | |
| | |
|
衍生物 | $ | — |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 3.2 |
|
递延补偿 | 1.2 |
| | 18.8 |
| | 20.0 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | 1.2 |
| | $ | 22.0 |
| | $ | 23.2 |
|
以资产净值计量的负债 | | | | | 8.5 |
|
负债共计 | | | | | $ | 31.7 |
|
下表汇总了本公司截至以下日期按公允价值经常性计量的金融资产和负债2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 1级 | | 2级 | | 总计 |
资产: | | | | | |
现金等价物 | $ | 150.2 |
| | $ | — |
| | $ | 150.2 |
|
有价证券的短期投资 | 0.8 |
| | — |
| | 0.8 |
|
限制性现金 | 11.6 |
| | — |
| | 11.6 |
|
衍生物 | — |
| | 7.3 |
| | 7.3 |
|
总资产 | $ | 162.6 |
| | $ | 7.3 |
| | $ | 169.9 |
|
| | | | | |
负债: | |
| | |
| | |
|
衍生物 | $ | — |
| | $ | 2.2 |
| | $ | 2.2 |
|
递延补偿 | 2.7 |
| | 25.7 |
| | 28.4 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | 2.7 |
| | $ | 27.9 |
| | $ | 30.6 |
|
以资产净值计量的负债 | | | | | 11.5 |
|
负债共计 | | | | | $ | 42.1 |
|
除以上各表所列项目外,请参阅“合并财务报表附注”中的附注7。2019表格10-K 有关与公司退休后福利计划相关的公允价值计量的更多信息。
注8-基于股份的薪酬
根据Brunswick Corporation 2014股票激励计划,公司可以从库存股和最初可供授予的授权但未发行的普通股中向高管、其他员工和非员工董事授予股票增值权(SARS)、非既得股票单位以及奖励和业绩奖励,此外:(I)没收过去的股票单位和奖励;(Ii)未在SARS净结算时发行的股票;或(Iii)公司交付或扣缴的股票,以支付与股票单位和自.起2020年6月27日, 4.8百万股票仍可供授予。
股票授予金额、公允价值和公允价值假设反映了所有已发行的股票单位以及持续和非持续业务的奖励。
非既得股票单位
根据管理层和董事会人力资源与薪酬委员会的决定,公司向关键员工授予股票结算和现金结算的非既有股票单位。公司授予了0.1百万在这两个时间段内的库存单位三截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日分别为。公司授予了0.3百万和0.4百万在此期间的库存单位数量六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日分别为。本公司在必要的归属期间以直线方式确认非既有股票单位的成本。此外,现金结算的非既得股票单位在资产负债表上作为负债记录,并在每个报告期通过股票补偿费用调整为公允价值。在.期间三月和六截至的月份2020年6月27日,本公司被指控$4.4百万和$6.4百万,并对其进行收费$1.6百万和$3.7百万在.期间三月和六截至的月份2019年6月29日,分别计入非既得股票单位的补偿费用。
自.起2020年6月27日,那里有$19.4百万与非既得性股份补偿安排相关的未确认补偿成本总额。公司预计这项成本将在以下加权平均期间确认1.6年.
表现奖
在两年的二月份2020和2019,公司授予0.1百万向某些高级管理人员提供业绩分享。业绩股票奖励基于三个业绩指标:现金流投资回报(CFROI)指标、营业利润率(OM)指标和总股东回报(TSR)修改量。绩效股票是根据从每个授予的日历年开始开始的三年绩效期间赚取的。然后,所赚取的业绩股票将受到基于公司股票回报的TSR修改量的影响,该股票回报是根据一个预定义的比较集团在三年业绩期间的股票回报来衡量的。此外,在二月份,2020和2019,公司授予26,750和24,605根据上述各自的衡量标准和业绩期间(但不包括TSR修改量),分别向某些高级管理人员和某些高级管理人员发放业绩份额。在.期间三月和六截至的月份2020年6月27日,公司确认了一项费用$4.5百万和$2.4百万,并对其进行收费$2.6百万和$3.3百万为.三月和六截至的月份2019年6月29日分别用于基于可能达到绩效衡量标准的预测和用于确定绩效奖励的预计TSR修改量的补偿费用。
高级管理人员业绩股票奖励授予的公允价值(带有TSR修饰符)2020和2019是$64.72和$49.64它们分别是使用蒙特卡罗估值模型估计的,并纳入了以下假设:
|
| | | | | |
| 2020 | | 2019 |
无风险利率 | 1.4 | % | | 2.9 | % |
股息率 | 1.5 | % | | 1.7 | % |
波动率因子 | 46.6 | % | | 41.0 | % |
授权书的预期寿命 | 2.9年 |
| | 2.9年 |
|
某些高级管理人员和高级管理人员的绩效奖励仅根据CFROI和OM绩效因素授予的公允价值为$61.91和$47.61在……里面2020和2019,分别等于#年授出日的股价。2020和2019分别减去归属期间预期股息支付的现值。
自.起2020年6月27日,公司有$6.1百万与绩效奖励相关的未确认薪酬成本总额。公司预计这项成本将在以下加权平均期间确认1.3好多年了。
导演奖
公司根据董事会提名和公司治理委员会确定的条款和条件向非雇员董事发放股票奖励。*每名董事年费的一部分以布伦瑞克普通股支付,收到费用可能推迟到一名董事从董事会退休。*每名董事可以选择以现金支付剩余部分,在授予时以布伦瑞克普通股分配,或以递延的布伦瑞克普通股支付,其馀部分可选择以现金支付,在授予时以布伦瑞克普通股分配,或以递延的布伦瑞克普通股支付,其馀部分可选择以现金支付,在授予时以布伦瑞克普通股分配,或以递延的布伦瑞克普通股支付20百分比高级的。
注9- 承诺和或有事项
产品保修
下列与产品保修责任相关的活动记录在应计费用在.期间六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日:
|
| | | | | | | |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
期初余额 | $ | 117.6 |
| | $ | 116.8 |
|
付款-定期付款 | (22.5 | ) | | (27.3 | ) |
支付-运动游艇、游艇和健身业务 | (2.8 | ) | | (7.7 | ) |
已发行/已售出合同的拨备/补充 | 25.2 |
| | 32.1 |
|
对先前存在的保修进行的汇总更改 | (2.5 | ) | | 1.0 |
|
外币折算 | (0.6 | ) | | 0.2 |
|
其他(A) | — |
| | 7.2 |
|
期末余额 | $ | 114.4 |
| | $ | 122.3 |
|
延长的产品保修
下列与延长产品保修合同的递延收入相关的活动记录在应计费用及其他长期负债六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日:
|
| | | | | | | |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
期初余额 | $ | 75.3 |
| | $ | 66.4 |
|
已售出延长保修合同 | 15.3 |
| | 13.9 |
|
在现有延长保修合同上确认的收入 | (8.1 | ) | | (7.3 | ) |
外币折算 | (0.3 | ) | | 0.2 |
|
其他 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
期末余额 | $ | 82.1 |
| | $ | 73.1 |
|
注10-商誉和其他无形资产
自2020年1月1日起,该公司更改了其管理报告,并将其可报告部门更新为推进、零部件和附件(P&A)和Boat(包括业务加速),以与其战略保持一致。参考注11-分段数据欲了解有关该公司可报告部门的更多信息,请访问。因此,该公司根据每个报告单位的相对公允价值将商誉重新分配给其在推进和P&A部门的报告单位。
本公司商誉于六截至的月份2020年6月27日按细分市场汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 12月31日, 2019 | | 收购 | | 调整数 | | 6月27日, 2020 |
推进力(A) | $ | 14.5 |
| | $ | — |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 14.3 |
|
零件及附件(A) | 371.9 |
| | — |
| | (0.3 | ) | | 371.6 |
|
船 | 28.6 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 29.5 |
|
*总计 | $ | 415.0 |
| | $ | — |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 415.4 |
|
本公司商誉于六截至的月份2019年6月29日按细分市场汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 2018年12月31日 | | 收购 | | 调整数 | | 6月29日, 2019 |
推进力(A) | $ | 14.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14.6 |
|
零件及附件(A) | 360.5 |
| | — |
| | 7.4 |
| | 367.9 |
|
船 | 2.2 |
| | 26.0 |
| | — |
| | 28.2 |
|
*总计 | $ | 377.3 |
| | $ | 26.0 |
| | $ | 7.4 |
| | $ | 410.7 |
|
船段的调整六截至的月份2020年6月27日与最终确定与收购自由船俱乐部有关的采购会计有关,主要与递延税款有关。对六截至的月份2019年6月29日主要涉及电力产品收购相关采购会计的最终确定。看见注5- 收购有关该公司收购的更多细节,请访问。这两个时期的调整都包括外币换算对以美元以外货币计价的商誉的影响。
截至以下日期,商誉并无累计减值损失2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日.
公司的无形资产,包括在其他无形资产中,截至日在简明综合资产负债表中的净额2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日,按以下无形资产类型汇总:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月29日 |
(百万) | 总金额 | | 累计摊销 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 总金额 | | 累计摊销 |
无形资产: | | | | | | | | | | | |
改善客户关系(A) | $ | 686.6 |
| | $ | (290.2 | ) | | $ | 687.0 |
| | $ | (274.6 | ) | | $ | 686.9 |
| | $ | (258.8 | ) |
三个商标名 | 165.6 |
| | — |
| | 165.8 |
| | — |
| | 165.8 |
| | — |
|
其他(A) | 18.3 |
| | (13.2 | ) | | 18.4 |
| | (13.1 | ) | | 18.3 |
| | (12.8 | ) |
*总计 | $ | 870.5 |
| | $ | (303.4 | ) | | $ | 871.2 |
| | $ | (287.7 | ) | | $ | 871.0 |
| | $ | (271.6 | ) |
其他无形资产主要包括专利和特许经营协议。总额和相关累计摊销金额包括与外币换算影响相关的调整。无形资产的总摊销费用为$8.0百万和$16.0百万为.三和六截至的月份2020年6月27日分别为。无形资产的总摊销费用为$7.8百万和$15.7百万为.三和六截至的月份2019年6月29日分别为。
公司的无形资产,包括在其他无形资产中,截至日在简明综合资产负债表中的净额2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日,按以下细分市场汇总:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月29日 |
(百万) | 总金额 | | 累计摊销 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 总金额 | | 累计摊销 |
推进力 | $ | 1.0 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | (0.5 | ) |
零件及附件 | 617.0 |
| | (96.7 | ) | | 617.6 |
| | (81.9 | ) | | 617.5 |
| | (66.8 | ) |
船 | 252.5 |
| | (206.2 | ) | | 252.6 |
| | (205.3 | ) | | 252.5 |
| | (204.3 | ) |
*总计 | $ | 870.5 |
| | $ | (303.4 | ) | | $ | 871.2 |
| | $ | (287.7 | ) | | $ | 871.0 |
| | $ | (271.6 | ) |
本公司在每年第四季度或每当事件和环境发生重大变化(触发事件)表明无形资产的公允价值可能低于其账面价值时,对其无形资产进行减值测试。本公司认定新冠肺炎疫情为触发事件,因此对截至2020年3月28日止若干无形资产进行中期减值测试。该公司在其分析中同时考虑了定量和定性因素,并确定其无形资产的公允价值并不“很可能”低于它们的账面价值。因此,本公司在截至2020年3月28日的三个月内没有记录减值费用。
由于截至以下三个月的业务表现及海运需求超出预期2020年6月27日,并且没有发现进一步的触发事件,本公司没有在第二季度进行额外的中期减值测试。该公司将继续监测新冠肺炎的影响,并评估未来进一步测试的必要性。
注11-分段数据
可报告细分市场的变更
自2020年1月1日起,该公司更改了其管理报告,并将其可报告部门更新为推进、零部件和附件以及船艇(包括业务加速),以与其战略保持一致。
在这一变化的同时,由于决定简化与从推进部门销售到船用部门的船用发动机有关的内部和外部报告做法,公司改变了对部门损益的计量。这种列报方式的改变并不是商业惯例改变的结果,它更符合当前的市场动态,并提供了与其他船艇公司更好的可比性。
可报告的细分市场
公司的部门由管理层的报告结构和经营活动确定。该公司的可报告部门如下:
推进力。推进事业部制造和销售全系列舷外、后驱动和船内发动机,以及与推进相关的控制装置、螺旋桨和索具部件和附件。这些产品主要直接销售给造船商,包括布伦瑞克的船段,并通过世界各地的海洋零售商销售。推进部分主要销售水星、水星巡洋舰、水手、水星赛车和水星柴油品牌。该部门的发动机制造工厂主要位于美国和中国,在日本有一家合资企业,销售主要销往美洲、欧洲和亚太地区市场。
零部件和附件。部件和附件(P&A)部分由发动机部件和附件以及高级系统集团运营部分组成,这两个部分汇总在一起,并作为单个可报告的部分显示。
P&A部门为海运和非海运市场制造、营销和供应零部件和配件。这些产品主要面向售后市场零售商、分销商和分销企业以及原始设备制造商(包括Brunswick品牌)设计和销售。品牌零件和附件包括消耗品,如发动机油和润滑油,并以水星、水星精密零件、QuickSilver和SeaChoice品牌销售。P&A部门还包括经销业务,如Land‘N’Sea、Kellogg Marine Supply、Lankhorst Taselaar、BLA和Payne‘s Marine Group,它们经销第三方和公司的产品。这些企业是北美、欧洲和亚太地区船用零部件的领先分销商。P&A部门还包括2018年Power Products收购的品牌集合,以及根据ANCOR、Attwood、BEP、Blue Sea Systems、CZone、Del City、
Garelick、Lenco Marine、Marinco、Mastervolt、MotorGuide、ParkPower、ProMariner和Whale品牌。产品包括船用电子和控制系统、仪表、拖车马达、燃料系统、电气系统以及特种车辆、移动和运输售后产品。
P&A部门的制造和分销设施主要位于北美和欧洲。
船。游艇部门设计、制造和营销下列船艇品牌和产品:海光运动艇和巡洋舰;Bayliner运动巡洋舰、跑道和全盛时期的尾船;波士顿惠勒近海游艇;隆德玻璃钢渔船;Crestliner、Cypress Cay、Harris、Lowe、Lund和Princcraft铝制渔船、多功能船、浮桥船和甲板船;以及ThunderJet大吨位铝船。船务集团几乎所有的舷外发动机、汽油后驱发动机和汽油舱内发动机都是从布伦瑞克的推进部门采购的。船务集团还包括欧洲和亚太地区的不伦瑞克船艇品牌,其中包括QuickSilver、Uttern和RayGlass(包括Protector和Legend)。游艇部门的产品主要在美国、欧洲和墨西哥生产,并通过经销商和分销商的全球网络销售,主要是在北美和欧洲。
船务部门还包括业务加速业务,该业务通过创新的服务模式、共享接入解决方案(包括2019年收购的Freedom Boat Club业务)、经销商服务和新兴技术,旨在提供非凡的体验,以吸引广泛的客户进入海运业,并塑造船运的未来。
该公司根据部门营业收益评估业绩。分部营业收益不包括公司行政费用、养老金成本和养老金结算费用、出售股权投资的减值或收益、未合并关联公司的收益、其他非营业性质的费用和收入、交易融资费用、利息费用以及所得税的收入或拨备或福利。
公司/其他结果包括公司员工和行政成本、技术解决方案投资、业务开发和其他与增长相关的费用(包括IT增强)等项目。公司/其他总资产主要包括现金、现金等价物和有价证券投资、限制性现金、所得税余额和对未合并关联公司的投资。分部剔除根据公司报告的分部之间的销售进行调整,主要涉及向各种船艇品牌销售发动机及零部件,这些销售按既定的公平转让价格完成,因为这些发动机和零部件的分部间定价是以向第三方客户出售的价格为基础并与之保持一致的。
下表列出了公司每个应报告部门的净销售额和营业收益(亏损)三月和六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 营业收益(亏损) |
| 三个月 | | 截至六个月 | | 三个月 | | 截至六个月 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
推进力 | $ | 395.4 |
| | $ | 461.5 |
| | $ | 844.0 |
| | $ | 913.9 |
| | $ | 47.7 |
| | $ | 71.0 |
| | $ | 109.0 |
| | $ | 130.9 |
|
零件及附件 | 386.5 |
| | 410.0 |
| | 688.1 |
| | 723.6 |
| | 80.1 |
| | 88.2 |
| | 126.3 |
| | 136.0 |
|
船 | 249.9 |
| | 366.6 |
| | 541.4 |
| | 739.9 |
| | 2.0 |
| | 25.8 |
| | 7.1 |
| | 52.8 |
|
公司/其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22.8 | ) | | (22.3 | ) | | (32.2 | ) | | (42.9 | ) |
段消除 | (44.0 | ) | | (74.6 | ) | | (120.2 | ) | | (163.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总计 | $ | 987.8 |
| | $ | 1,163.5 |
| | $ | 1,953.3 |
| | $ | 2,214.2 |
| | $ | 107.0 |
| | $ | 162.7 |
| | $ | 210.2 |
| | $ | 276.8 |
|
下表列出了公司每个可报告部门的总资产:
|
| | | | | | | | | | | |
| 总资产 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 6月29日, 2019 |
推进力 | $ | 974.2 |
| | $ | 1,002.8 |
| | $ | 1,007.3 |
|
零件及附件 | 1,534.9 |
| | 1,519.0 |
| | 1,603.3 |
|
船(A) | 463.7 |
| | 473.0 |
| | 477.2 |
|
公司/其他 | 766.3 |
| | 569.6 |
| | 953.0 |
|
总计 | $ | 3,739.1 |
| | $ | 3,564.4 |
| | $ | 4,040.8 |
|
被归类为持有待售的资产,而这些资产与停产业务无关。这些资产记录在净资产内。.
注12-综合收益
简明综合资产负债表中的累计其他全面亏损包括外币累计换算调整;固定福利计划的先前服务成本和信贷以及净精算损益;以及未实现的衍生工具损益,所有这些都是扣除税收的。年度累计其他综合亏损的组成部分变动,全部为税后净额三月和六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日具体情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
净收益 | $ | 70.7 |
| | $ | 77.5 |
| | $ | 139.7 |
| | $ | 41.2 |
|
其他全面收益(亏损): | | | | | |
| | |
|
外币累计换算调整 | 5.8 |
| | 15.1 |
| | (7.5 | ) | | 15.2 |
|
未摊销先前服务贷项的净变化 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
未摊销精算损失净变化 | — |
| | 2.8 |
| | 0.4 |
| | 4.7 |
|
未实现衍生工具亏损(收益)净变化 | (5.0 | ) | | (2.1 | ) | | 0.2 |
| | (3.0 | ) |
其他全面收益(亏损)合计 | 0.7 |
| | 15.6 |
| | (7.2 | ) | | 16.6 |
|
综合收益 | $ | 71.4 |
| | $ | 93.1 |
| | $ | 132.5 |
| | $ | 57.8 |
|
下表列出了按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况,所有税项均为净额。三截至的月份2020年6月27日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 外币折算 | | 以前的服务积分 | | 净精算损失 | | 衍生工具净亏损 | | 总计 |
期初余额 | $ | (50.9 | ) | | $ | (3.2 | ) | | $ | (6.9 | ) | | $ | (0.3 | ) | | $ | (61.3 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(A) | 5.8 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (2.2 | ) | | 3.4 |
|
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(B) | — |
| | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | (2.8 | ) | | (2.7 | ) |
净其他综合收益(亏损) | 5.8 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (5.0 | ) | | 0.7 |
|
期末余额 | $ | (45.1 | ) | | $ | (3.3 | ) | | $ | (6.9 | ) | | $ | (5.3 | ) | | $ | (60.6 | ) |
下表列出了按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况,所有税项均为净额。六截至的月份2020年6月27日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 外币折算 | | 以前的服务积分 | | 净精算损失 | | 衍生工具净亏损 | | 总计 |
期初余额 | $ | (37.6 | ) | | $ | (3.0 | ) | | $ | (7.3 | ) | | $ | (5.5 | ) | | $ | (53.4 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(A) | (7.5 | ) | | — |
| | 0.1 |
| | 4.9 |
| | (2.5 | ) |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(B) | — |
| | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | (4.7 | ) | | (4.7 | ) |
净其他综合收益(亏损) | (7.5 | ) | | (0.3 | ) | | 0.4 |
| | 0.2 |
| | (7.2 | ) |
期末余额 | $ | (45.1 | ) | | $ | (3.3 | ) | | $ | (6.9 | ) | | $ | (5.3 | ) | | $ | (60.6 | ) |
下表列出了按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况,所有税项均为净额。三截至的月份2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 外币折算 | | 以前的服务积分 | | 净精算损失 | | 衍生工具净亏损 | | 总计 |
期初余额 | $ | (48.8 | ) | | $ | (6.2 | ) | | $ | (304.3 | ) | | $ | (2.8 | ) | | $ | (362.1 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(A) | 1.3 |
| | — |
| | 0.9 |
| | (0.1 | ) | | 2.1 |
|
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(B) | 13.8 |
| | (0.2 | ) | | 1.9 |
| | (2.0 | ) | | 13.5 |
|
净其他综合收益(亏损) | 15.1 |
| | (0.2 | ) | | 2.8 |
| | (2.1 | ) | | 15.6 |
|
期末余额 | $ | (33.7 | ) | | $ | (6.4 | ) | | $ | (301.5 | ) | | $ | (4.9 | ) | | $ | (346.5 | ) |
下表列出了按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况,所有税项均为净额。六截至的月份2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 外币折算 | | 以前的服务积分 | | 净精算损失 | | 衍生工具净亏损 | | 总计 |
期初余额 | $ | (48.9 | ) | | $ | (6.1 | ) | | $ | (306.2 | ) | | $ | (1.9 | ) | | $ | (363.1 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(A) | 1.4 |
| | 0.0 |
| | 0.9 |
| | 0.6 |
| | 2.9 |
|
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(B) | 13.8 |
| | (0.3 | ) | | 3.8 |
| | (3.6 | ) | | 13.7 |
|
净其他综合收益(亏损) | 15.2 |
| | (0.3 | ) | | 4.7 |
| | (3.0 | ) | | 16.6 |
|
期末余额 | $ | (33.7 | ) | | $ | (6.4 | ) | | $ | (301.5 | ) | | $ | (4.9 | ) | | $ | (346.5 | ) |
下表列出了年内累计的其他综合亏损中的重新分类调整。三和六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 | | |
累计其他全面收益(亏损)组成部分的详细信息(单位:百万) | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 报告净收入的报表中受影响的行项目 |
重新分类为外币收益的亏损金额: | | | | | | | | | | |
外币累计换算调整 | | $ | — |
| | $ | (13.9 | ) | | $ | — |
| | $ | (13.9 | ) | | 非持续经营净亏损,扣除税后净额 |
| | — |
| | (13.9 | ) | | — |
| | (13.9 | ) | | 非持续经营净亏损,扣除税后净额 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | 非持续经营净亏损,扣除税后净额 |
| | $ | — |
| | $ | (13.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (13.8 | ) | | 非持续经营净亏损,扣除税后净额 |
| | | | | | | | | | |
固定收益项目摊销: | | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.4 |
| | 其他费用,净额 |
净精算损失 | | (0.2 | ) | | (2.6 | ) | | (0.3 | ) | | (5.1 | ) | | 其他费用,净额 |
| | (0.1 | ) | | (2.4 | ) | | 0.0 |
| | (4.7 | ) | | 所得税前收益 |
| | 0.0 |
| | 0.7 |
| | 0.0 |
| | 1.2 |
| | 所得税拨备 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (1.7 | ) | | $ | 0.0 |
| | $ | (3.5 | ) | | 持续经营净收益 |
| | | | | | | | | | |
重新分类为衍生品合约收益的损益金额: | | | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.3 | ) | | $ | (0.3 | ) | | 利息费用 |
外汇合约 | | 4.0 |
| | 2.9 |
| | 6.7 |
| | 5.4 |
| | 销售成本 |
商品合约 | | (0.0 | ) | | — |
| | (0.0 | ) | | — |
| | 销售成本 |
| | 3.8 |
| | 2.8 |
| | 6.4 |
| | 5.1 |
| | 所得税前收益 |
| | (1.0 | ) | | (0.8 | ) | | (1.7 | ) | | (1.5 | ) | | 所得税拨备 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 3.6 |
| | 持续经营净收益 |
注13-所得税
本公司确认了一项所得税拨备,用于三月和六截至的月份2020年6月27日的$17.6百万和$36.0百万,其中包括一笔净费用$0.4百万和$0.1百万分别为。这些费用主要与估值免税额的变化有关。本公司确认了一项所得税拨备,用于三月和六截至的月份2019年6月29日的$31.7百万和$50.5百万,其中包括一笔净费用$1.8百万和$0.1百万分别为。的净费用$1.8百万主要是由于估值免税额的增加和$0.1百万是与上述估值免税额的增加和其他各种特殊税项有关。实际税率,以所得税拨备占所得税前收益的百分比计算。三月和六截至的月份2020年6月27日vt.,是.19.8百分比和20.2百分比分别为。三个国家的实际税率三月和六截至的月份2019年6月29日曾经是22.0百分比和21.1百分比分别为。
截至目前,尚未提供递延所得税。2020年6月27日, 2019年12月31日或2019年6月29日关于适用无限期再投资主张的非美国子公司的适用未分配收益。如果这些收益在未来某个日期停止无限期再投资并汇回国内,公司可能需要缴纳额外的美国所得税和外国预扣税。该公司继续按要求为外国子公司和未合并附属公司的未分配净收益提供递延税款,这些净收益不被视为无限期地再投资于美国以外的业务。
自.起2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日,公司有$4.4百万, $3.9百万和$2.2百万包括利息在内的未确认税收优惠总额。本公司认为,截至以下日期,未确认税收优惠总额是合理可能的2020年6月27日可能会减少大约$1.1百万在接下来的时间里12由于与税务机关达成和解或适用的诉讼时效失效,本公司在不同的司法管辖区提交纳税申报单,以及税务审计结算的时间存在不确定性,因此,未确认的税收优惠金额可能会在以下方面发生重大变化。*由于与税务机关达成和解或适用诉讼时效失效,本公司提交纳税申报表的各个司法管辖区以及税务审计结算时间的不确定性,可能会导致未确认税收优惠的金额发生重大变化2020,但目前无法估计金额。
该公司定期接受联邦、州和外国税务机关的审计。美国国税局(IRS)已经完成了实地审查,并发布了2014纳税年度的税务代理报告,所有悬而未决的问题都已得到解决。该公司目前接受美国国税局2016至2018纳税年度的税务审查。主要是由于提交了联邦所得税审计结束所产生的修订申报单,自2014纳税年度以来,该公司仍对主要税务管辖区的州和地方税务审计开放。在2013年前的几年内,公司不再接受任何主要外国税务管辖区的所得税审查。
附注14- 退休后福利
公司已经确定了缴费计划、非限定固定收益养老金计划和其他退休后福利计划,几乎覆盖了所有员工。本公司对其固定供款计划的供款包括匹配供款和每年酌情供款,这些供款基于不同的补偿百分比,在某些情况下还基于员工对计划的供款金额。请参阅“合并财务报表附注”中的附注17。2019有关这些计划的更多详细信息,请参见表格10-K。
养恤金和其他退休后福利费用包括以下组成部分三月和六截至的月份2020年6月27日和2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 三个月 | | 截至六个月 | | 三个月 | | 截至六个月 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
利息成本 | $ | 0.1 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 5.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.6 |
|
计划资产的预期收益 | — |
| | (3.4 | ) | | — |
| | (6.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
摊销先前服务信用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | | (0.4 | ) |
精算损失净额摊销 | 0.2 |
| | 2.6 |
| | 0.3 |
| | 5.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
结算效益 | (1.3 | ) | | — |
| | (1.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
养老金和其他福利费用净额 | $ | (1.0 | ) | | $ | 1.8 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | 3.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
|
注15-债款
2019年7月,公司致电$150.0百万ITS4.625%优先债券将于2021年到期。根据票据的赎回条款,该等票据已于2019年8月按面值加应计利息作废,而相关的利率掉期亦已终止。参考注6-金融工具 有关终止的利率互换的进一步信息。
2019年3月,本公司发行本金总额为$230.0百万ITS6.375%优先债券(6.375厘债券)将于2049年4月公开发售,为本公司带来合共净收益$222.0百万。发行6.375厘债券所得款项净额用于预付所有$150.0百万,2021年到期的3年期部分贷款,用于一般企业用途。6.375厘债券的利息每季度到期一次,从2019年4月15日开始。公司可选择在2024年4月15日或之后(但不能在此之前)赎回6.375厘债券,赎回价格相当于100百分比本金加上任何应计和未付利息。此外,如果控制权发生变化,公司可能需要以相当于以下价格的价格回购部分或全部6.375%债券101百分比本金加上任何应计和未付利息。6.375%的债券为无抵押债券,不含附属担保。
计划到期日,净额: |
| | | |
(百万) | |
2020年剩余时间 | $ | 215.9 |
|
2021 | 42.8 |
|
2022 | 36.0 |
|
2023 | 306.1 |
|
2024 | 0.4 |
|
此后 | 684.5 |
|
*总债务 | $ | 1,285.7 |
|
本公司维护修订和重新签署的信贷协议(信贷安排),规定$400.0百万截至2024年9月的有效借款能力。信贷安排包括的拨备加起来有$100.0百万增加借款能力,并将贷款期限再延长一年,但须经贷款人批准。二零二零年三月二十三日,本公司向信贷安排行政代理递交借款申请,要求将本公司的借款增加至$385.0百万,这基本上是信贷安排下可供借款的所有金额,扣除未偿还信用证后的净额。本公司在信贷安排项下借入上述金额,作为预防措施,以增加其现金状况,并加强其流动性及财务灵活性,以应付因新冠肺炎大流行而导致的全球市场大幅不明朗时期。2020年6月26日,公司偿还$200.0百万它的信贷安排。借款的剩余收益可用于一般企业用途。
2019年前六个月,信贷安排下的借款总额为$655.0百万,所有这些资金都在2019年前六个月偿还。截至,没有未偿还的借款2019年6月29日,可用借款能力总计$396.4百万,净额为$3.6百万在信贷安排项下的未偿还信用证。截至该六个月止六个月内在信贷安排项下使用的最高金额2019年6月29日,包括未付信用证在内,$258.6百万。2020年前六个月,信贷安排下的借款总额为$610.0百万,其中$425.0百万在2020年前六个月偿还。公司有$185.0百万截至的未偿还借款数量2020年6月27日,可用借款能力总计$202.9百万,净额为$12.1百万在信贷安排项下的未偿还信用证。年内在信贷安排项下使用的最高金额六截至的月份2020年6月27日,包括未付信用证在内,$397.1百万。请参阅“合并财务报表附注”中的附注16。2019有关公司信贷安排的详情,请参阅10-K表格。
2019年12月,公司进入无担保商业票据计划(CP计划),根据该计划,公司可以发行短期无担保商业票据(CP票据)。CP计划下的可用金额可以随时借入、偿还和再借入,CP计划下未偿还的CP票据的本金总额在任何时候都不超过以下较低者$300.0百万或信贷安排下的可用借款金额。请参阅综合财务报表附注中的附注16。2019有关公司CP计划的详细信息,请参阅10-K表。2020年前六个月,CP计划下的借款总额为$175.0百万,所有这些资金都在2020年前六个月偿还。在.期间六截至的月份2020年6月27日,CP计划下使用的最大金额为$100.0百万.
自.起2020年6月27日,该公司遵守了与其债务相关的财务契约。
附注16-后续事件
2020年7月29日,公司偿还$100.0百万这是循环信贷安排项下未偿还金额的一部分。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
“管理层对布伦瑞克公司(布伦瑞克或该公司)财务状况和经营结果的讨论和分析”中的某些陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对不伦瑞克公司业务的当前预期、估计和预测,其性质涉及不同程度的不确定事项。由于各种风险和不确定性,截至本文件提交之日,实际结果可能与预期和预测大不相同。有关前瞻性陈述的其他信息,请参阅前瞻性陈述下面。
《管理层讨论与分析》中的某些陈述是基于非GAAP财务衡量标准的,GAAP指的是美国公认的会计原则。例如,对公司现金流的讨论包括对自由现金流和总流动资金的分析;对公司净销售额的讨论包括对在不变货币基础上的净销售额的讨论;对公司收益的讨论包括介绍不包括重组、退出和减损费用、购买会计摊销、与收购相关的成本和其他适用费用的营业收益和营业利润率;非GAAP财务计量是对注册人历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量的数字计量,该计量不包括发行人综合经营表、资产负债表或现金流表中根据GAAP计算和列报的最直接可比计量中包含的金额,或者需要进行具有排除金额效果的调整;“非GAAP财务计量”是对注册人历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量的数字计量,不包括根据GAAP在发行人的合并经营表、资产负债表或现金流量表中计算和列报的最直接可比计量;或包括被排除在如此计算和列报的最直接可比计量之外的金额,或需要进行具有计入金额效果的调整。其他非GAAP财务计量不包括运营和统计计量。
公司在管理层的讨论和分析中纳入了非GAAP财务衡量标准,因为管理层认为这些衡量标准及其提供的信息对投资者是有用的,因为它们允许投资者使用管理层用来更好地评估公司正在进行的业务表现的相同工具来查看公司的业绩。为了更好地使Brunswick公司公布的业绩与公司管理层用来评估业务表现的内部指标保持一致,并提供与前期和同行数据更好的比较,非GAAP衡量标准不包括与Power Products和Freedom Boat Club收购相关的购买会计摊销的影响。
布伦瑞克没有在GAAP的基础上为某些财务措施提供前瞻性指导,因为它无法在没有不合理努力的情况下预测GAAP措施中包含的某些项目。这些项目可能包括养老金结算费或福利、重组、退出和减值成本、特殊税项、收购相关成本以及某些其他不寻常的调整。
新冠肺炎的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布,新型冠状病毒(新冠肺炎)感染已成为世界性大流行。国家、州和地方当局已经实施了社会距离,并对很大一部分人口实施了隔离和隔离措施,包括强制关闭企业。这些措施已经并将继续对国内外经济产生严重和持续不确定的不利影响。
2020年3月23日,公司暂停了大部分发动机和船舶生产设施的制造业务,以确保受影响员工的健康和安全,并平衡库存水平与预期的近期需求减少。2020年4月13日,该公司在某些制造设施恢复了部分运营和有限的生产活动,并在随后的几周内继续开设更多的制造设施。截至2020年8月4日,全球所有制造和分销设施都已上线,继续专注于严格应用、发展和自动化新冠肺炎缓解程序,包括温度筛选、距离、个人防护设备和清洁方案。
该公司的分销业务在整个大流行期间运作,经销商网络继续销售产品,使船民得以出海。4月份,大约一半的经销商网络在一定程度上关闭了,但到5月中旬,网络已经完全投入运营。这场大流行也影响了自由船俱乐部,因为由于当地的呆在家里的限制,特别是在佛罗里达州,它的许多门店在4月份关闭了。然而,一旦重新开门,几个地点就迎来了历史上最繁忙的周末,整个网络的会员数量大幅增加。
本公司将继续积极监察新冠肺炎的影响,并可能会根据政府当局的要求,或经确定为最符合本公司员工、客户、经销商、供应商及利益相关者利益的进一步行动,改变业务运作,而新冠肺炎对本公司业务、营运及财务业绩的影响的全面程度,将视乎本公司无法准确预测的演变因素而定。参考第II部第1A项危险因素以获取更多信息。
可报告细分市场的变更
自2020年1月1日起,该公司更改了其管理报告,并将其可报告部门更新为推进、零部件和附件以及船艇(包括业务加速),以与其战略保持一致。参考注11-分段数据请参阅“简明合并财务报表附注”,以获取更多信息。
CARE法案
2020年3月27日,美国总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE法案)。税收条款包括改变净营业亏损规则,暂时提高可扣除业务利息支出的限额,以及对合格的装修物业进行加速折旧。此外,CARE法案有旨在鼓励符合条件的雇主保留员工的条款,尽管经历了与新冠肺炎相关的经济困难,但仍可享受员工留任税抵免(Employee Retention Credits)。目前,该公司预计CARE法案不会对其经营结果产生实质性影响。
根据CARE法案,该公司将大约400万美元的美国所得税支付从第一季度和第二季度推迟到2020年第三季度,将大约200万美元的非美国税收从第一季度和第二季度推迟到2020年的下一个季度。该公司预计将推迟支付通常在2020年3月27日至2020年12月31日之间到期的约1800万至2000万美元的工资税。这些工资税将在2021年和2022年第四季度分两次等额缴纳。
员工留任抵免是针对某些就业税的工资税抵免,相当于符合条件的雇主在2020年3月12日至2021年1月1日之前招致的合格工资和医疗成本的50%。该公司计算出所有部门的初步员工留任信贷为620万美元,其中190万美元和430万美元分别在截至2020年3月28日和2020年6月27日的三个月内确认为销售和销售成本、一般和行政费用。
停产运营
2019年6月27日,公司完成了健身业务的出售。这项业务以前被报告为公司的健身部门,现在被报告为在所有提交的时期都不再持续经营。
除非另有说明,否则公司在管理层的讨论和分析中讨论的所有时期的业绩都是在持续经营的基础上公布的。参考注3-停产运营请参阅“简明财务报表附注”,了解更多信息。
概述和展望
概述
净销售额下降15.1%2020年第二季度与2019年第二季度相比。尽管新冠肺炎疫情对全球经济造成了前所未有的破坏,但该公司第二季度的业绩证明了其专注于海洋的投资组合的力量。所有业务在本季度的表现都超出预期。售后市场驱动的零部件和配件业务保持强劲,并随着居家限制的取消和大量船民重返水中而支撑着消费者。进入5月和6月,美国零售海运市场的需求加速,导致新船和发动机销售强劲,向首次购买者或返还失事船民的销售约占新船销售的一半。需求激增,再加上由于大流行,大多数制造设施从3月下旬到4月中旬暂停生产,导致季节中期管道库存水平降至近20年来的最低水平,经销商库存中的船只比2019年第二季度减少了34%。需求的增强,加上市场份额的增加,特别是墨丘利公司更高马力的舷外发动机产品系列,带来了比预期更强劲的营收、收益和现金流表现,业务去杠杆化符合公司的预期。
尽管在第二季度初关闭了主要制造设施几周,然后不得不在重新开放后提高产量,但推进部门在第二季度继续保持强劲表现。本季度的业绩受到进入本季度的健康库存水平的积极影响,这使得销售在关闭期间继续进行,在此期间主要向经销商和国际渠道进行销售。零部件和附件(P&A)部门第二季度的业绩得到了分销业务的提振,因为一旦取消了在家工作的限制,非常健康的船只使用就开始了。在整个大流行期间,分销业务一直开放,为经销商提供产品支持,并试图迅速让船只准备就绪,并在夏季出水,同时供应必要的业务,支持抗击艾滋病的斗争。
新冠肺炎。尽管由于停产,4月份的销量大幅下降,但船艇部门在第二季度仍然盈利。在GAAP和不变货币基础上,国际净销售额分别下降了7%和3%。国际市场在本季度保持相对弹性,因为某些国家比美国更早恢复了更正常的商业条件。亚太地区对推进部分的高马力舷外发动机的需求继续强劲,P&A销售也保持稳定。
净销售额下降11.8%与2019年上半年相比,2020年上半年,由于上述季度相同的因素,公司的国际净销售额在GAAP和不变货币基础上分别下降了6%和2%。
展望
尽管未来的经济环境不确定,但该公司继续执行其经营和战略优先事项。公司专注于结构性成本控制,加上其强劲的财务状况、健康的资产负债表和流动性,使其能够对其业务进行额外投资,推动股东价值,同时确保其继续优先考虑并尽最大努力保护新冠肺炎环境下员工的健康和福利。这些措施,加上公司第二季度的弹性表现,以及激增的海运零售环境,为2020年剩余时间乃至未来几年创造了巨大的增长机会。受不确定性的影响,公司预计其2020年下半年的收入和运营收益将超过2019年下半年,因为零部件和配件业务应该会保持稳定,推进和船艇业务将提高产量以满足需求和重新填充管道。
随着零售销售旺季接近尾声,本公司认为,预测2020年剩余时间的需求环境和经营业绩仍存在高度不确定性。大流行的进展仍然不稳定,因此对公司经销商、原始设备制造商(OEM)合作伙伴、供应商和宏观经济的影响仍不清楚。这些因素最终将影响海洋市场和全球消费者的表现。作为回应,公司的业务将继续为一系列情况做准备。
该公司预计,今年美国海运业零售单位需求将以较低的个位数百分比增长,其中美国的需求强于国际地区。本公司假设下半年批发比较将明显好于零售,主要是由于2019年下半年执行的管道减少行动,以及目前较低的管道库存水平。
对于推进部分,公司将继续利用行业中最强大的产品阵容,在公司历来代表不足的市场部分获得市场份额。海水、再供电和国际商业市场的进一步增长得益于去年增加的产能,并将得到对令人兴奋的新产品的进一步投资的支持。随着全球发动机库存水平的降低,该公司计划以高效的方式提高产量,以补充管道。
对于零件和附件部分,公司预计有利的船只使用趋势将继续下去,因为人们希望在社交距离较远的环境中保持户外活动。额外的水上飞行时间推动了对消耗品和更换部件的需求,这些部件在当天或次日通过其分销网络交付到全球数千个销售点。该公司希望Power Products在扩大其系统集成业务的同时,下半年业绩稳健,该业务为船艇原始设备制造商提供针对其船艇模型的完整和定制的系统解决方案。
对于船运业务,该公司将继续专注于在整个产品组合中推出新产品,包括为年轻船民设计的一些新产品,提高产量以满足需求和重新填充管道,并回到其声明的提高运营利润率的计划。该公司预计下半年营业利润率将达到个位数,因为额外的产量效益和成本举措应该会推动利润率表现的改善。自由船俱乐部继续扩大和执行其战略增长战略。该公司在2020年增加了25个分店,使分店数量达到235个,并希望增加布伦瑞克产品在整个特许经营网络中的份额。
尽管未来充满不确定性和挑战,但公司计划保持灵活性,以便无论宏观经济状况如何,都能迅速应对变化,利用市场需求,并保持其财务实力。
影响可比性的事项
该公司认为,某些事件影响了经营结果的可比性。下表汇总了货币汇率变化、近期收购对公司净销售额的影响:
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| 三个月 | | 截至六个月 |
| 净销售额 | | 2020与2019年 | | 净销售额 | | 2020与2019年 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 公认会计原则 | | 不变货币 | | 收购优势 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 公认会计原则 | | 不变货币 | | 收购优势 |
推进力 | $ | 395.4 |
| | $ | 461.5 |
| | (14.3 | )% | | (12.5 | )% | | — | % | | $ | 844.0 |
| | $ | 913.9 |
| | (7.6 | )% | | (6.1 | )% | | — | % |
零件及附件 | 386.5 |
| | 410.0 |
| | (5.7 | )% | | (4.8 | )% | | — | % | | 688.1 |
| | 723.6 |
| | (4.9 | )% | | (4.0 | )% | | — | % |
船 | 249.9 |
| | 366.6 |
| | (31.8 | )% | | (31.4 | )% | | 0.8 | % | | 541.4 |
| | 739.9 |
| | (26.8 | )% | | (26.4 | )% | | 1.4 | % |
段消除 | (44.0 | ) | | (74.6 | ) | | (41.0 | )% | | (40.9 | )% | | — | % | | (120.2 | ) | | (163.2 | ) | | (26.3 | )% | | (26.2 | )% | | — | % |
总计 | $ | 987.8 |
| | $ | 1,163.5 |
| | (15.1 | )% | | (13.9 | )% | | 0.2 | % | | $ | 1,953.3 |
| | $ | 2,214.2 |
| | (11.8 | )% | | (10.7 | )% | | 0.4 | % |
收购...公司于2019年完成对自由舟俱乐部的收购,影响了净销售额的可比性。对合并销售和细分销售比较的影响如上所示。请参阅:注5- 收购请参阅“简明合并财务报表附注”,以获取更多信息。
外币汇率的变化。以不变货币表示的净销售额百分比变化反映了货币和汇率变化对净销售额比较的影响。为了确定这一信息,以美元以外的货币进行交易的净销售额已使用比较期间有效的平均汇率换算成美元。在不变货币基础上表示的净销售额的百分比变化更好地反映了基本业务趋势的变化,不包括外币汇率波动引起的换算影响。大约22%的公司年度净销售额是以美元以外的货币进行交易的。该公司最重要的风险敞口包括以欧元、加元、澳元和人民币进行销售。
此外,与2019年同期相比,2020年第二季度和上半年的营业收益分别受到汇率的负面影响约600万美元和1300万美元。这些估计包括换算对以美元以外的货币交易的所有销售和成本的影响,以及套期保值活动的影响。
采购和IT相关成本。与2019年第二季度发生的自由船俱乐部收购相关,在截至2020年6月27日的三个月和六个月里,公司在船务部门分别记录了60万美元和130万美元的销售、一般和行政费用(SG&A)的收购成本。
此外,本公司在截至2020年6月27日的三个月和六个月分别录得60万美元和130万美元;在截至2019年6月29日的三个月和六个月内,公司/其他部门因健身分离而产生的SG&A的IT转换成本为50万美元。
重组、退出和减值费用。公司记录的重组、退出和减值费用为210万美元和540万美元在截至以下三个月的期间内2020年6月27日和2019年6月29日,以及指控250万美元和860万美元在截至以下日期的六个月内2020年6月27日和2019年6月29日。参考 注4-重组、退出和减值活动 请参阅“简明合并财务报表附注”,以获取更多信息。
养老金结算福利。于2019年第三季度,本公司完全退出其剩余的固定收益养老金计划,因此,在截至三个月的三个月内录得130万美元的收益2020年6月27日与最终结算实况相关。截至2019年6月29日止六个月,本公司并无记录任何退休金结算费用。
税目。*本公司确认了一项所得税拨备,用于三月和六截至的月份2020年6月27日的1,760万美元和3600万美元,其中包括一笔净费用40万美元和10万美元分别为。这些费用主要与估值免税额的变化有关。本公司确认了一项所得税拨备,用于三月和六截至的月份2019年6月29日的3170万美元和5050万美元,其中包括一笔净费用180万美元和10万美元分别为。的净费用180万美元主要是由于估值免税额的增加和10万美元是与上述估值免税额的增加和其他各种特殊税项有关。实际税率,以所得税拨备占所得税前收益的百分比计算。三月和六截至的月份2020年6月27日vt.,是.19.8%和20.2%分别为。的实际税率
这个三月和六截至的月份2019年6月29日曾经是22.0%和21.1%分别为。请参阅:注13-所得税有关详情,请参阅简明综合财务报表附注。
运营结果
固形
下表列出了根据截至三个月和六个月的简明综合全面收益表计算的某些金额、比率和关系:
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| 三个月 | | 2020与2019年 | | 截至六个月 | | 2020与2019年 |
(单位为百万,每股数据除外) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
净销售额 | $ | 987.8 |
| | $ | 1,163.5 |
| | $ | (175.7 | ) | | (15.1 | )% | | $ | 1,953.3 |
| | $ | 2,214.2 |
| | $ | (260.9 | ) | | (11.8 | )% |
毛利(A) | 256.0 |
| | 328.0 |
| | (72.0 | ) | | (22.0 | )% | | 499.8 |
| | 607.5 |
| | (107.7 | ) | | (17.7 | )% |
重组、退出和减值费用 | 2.1 |
| | 5.4 |
| | (3.3 | ) | | (61.1 | )% | | 2.5 |
| | 8.6 |
| | (6.1 | ) | | (70.9 | )% |
营业收益 | 107.0 |
| | 162.7 |
| | (55.7 | ) | | (34.2 | )% | | 210.2 |
| | 276.8 |
| | (66.6 | ) | | (24.1 | )% |
持续经营净收益 | 71.2 |
| | 112.1 |
| | (40.9 | ) | | (36.5 | )% | | 141.9 |
| | 188.3 |
| | (46.4 | ) | | (24.6 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
来自持续运营的稀释后每股普通股收益 | $ | 0.89 |
| | $ | 1.28 |
| | $ | (0.39 | ) | | (30.5 | )% | | $ | 1.77 |
| | $ | 2.15 |
| | $ | (0.38 | ) | | (17.7 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以净销售额的百分比表示: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | | | |
|
毛利 (A) | 25.9 | % | | 28.2 | % | | | | (230)BPTS |
| | 25.6 | % | | 27.4 | % | | | | (180)BPTS |
|
销售、一般和行政费用 | 12.1 | % | | 10.9 | % | | |
| | 120 bps |
| | 11.8 | % | | 11.7 | % | | | | 10bps |
|
研发费用 | 2.8 | % | | 2.9 | % | | |
| | (10)BPTS |
| | 2.9 | % | | 2.8 | % | | | | 10bps |
|
重组、退出和减值费用 | 0.2 | % | | 0.5 | % | | |
| | (30)BPTS |
| | 0.1 | % | | 0.4 | % | | | | (30)BPTS |
|
营业利润 | 10.8 | % | | 14.0 | % | | |
| | (320)BPTS |
| | 10.8 | % | | 12.5 | % | | | | (170)BPTS |
|
BPTS=基点
| |
(A) | 毛利定义为销售净额减去销售成本,详见简明综合全面收益表。 |
以下是截至去年同期的3个月和6个月的调整后营业收益和调整后稀释后普通股每股收益与上年同期相比的摘要:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 营业收益 | | 稀释后每股收益(亏损) | | 营业收益 | | 稀释后每股收益(亏损) |
(单位为百万,每股数据除外) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
公认会计原则 | $ | 107.0 |
| | $ | 162.7 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 1.28 |
| | $ | 210.2 |
| | $ | 276.8 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 2.15 |
|
重组、退出和减值费用 | 2.1 |
| | 5.4 |
| | 0.02 |
| | 0.05 |
| | 2.5 |
| | 8.6 |
| | 0.02 |
| | 0.07 |
|
采购会计摊销 | 7.6 |
| | 7.3 |
| | 0.07 |
| | 0.06 |
| | 15.1 |
| | 14.5 |
| | 0.15 |
| | 0.13 |
|
采购和IT相关成本 | 1.2 |
| | 1.8 |
| | 0.01 |
| | 0.01 |
| | 2.6 |
| | 1.8 |
| | 0.03 |
| | 0.01 |
|
特殊税目 | — |
| | — |
| | 0.01 |
| | 0.02 |
| | — |
| | — |
| | (0.00 | ) | | (0.00 | ) |
运动游艇和游艇 | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 0.03 |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 0.03 |
|
养老金结算福利 | — |
| | — |
| | (0.01 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.01 | ) | | — |
|
作为调整后的 | $ | 117.9 |
| | $ | 180.1 |
| | $ | 0.99 |
| | $ | 1.45 |
| | $ | 230.4 |
| | $ | 304.6 |
| | $ | 1.96 |
| | $ | 2.39 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业利润率GAAP | 10.8 | % | | 14.0 | % | | | | | | 10.8 | % | | 12.5 | % | | | | |
调整后的营业利润率 | 11.9 | % | | 15.5 | % | | | | | | 11.8 | % | | 13.8 | % | | | | |
净销售额下降15.1%和11.8%分别在2020年第二季度和上半年与去年同期相比。有关净销售额变化驱动因素的更多详细信息,请参阅推进器、零部件和附件以及船体部分的讨论。
与去年同期相比,2020年第二季度和上半年的毛利率百分比分别下降了230个基点和180个基点,反映了停产和在家限制、不利的汇率变化和关税的影响,这些影响被降低成本活动的好处部分抵消。
与去年同期相比,2020年第二季度和上半年的销售、一般和行政费用(SG&A)有所下降。SG&A包括采购会计摊销、收购和IT改造相关成本,以及运动游艇和游艇运营的影响(如果适用)。不包括这些项目,2020年第二季度SG&A占销售额的百分比高于去年同期,反映了销售额的下降,但部分被降低成本措施的好处所抵消。研发费用在2020年第二季度和上半年都有所下降,但占净销售额的百分比与去年同期持平。
公司记录的重组、退出和减值费用为210万美元和250万美元在这三个月和六截至的月份2020年6月27日,并录制540万美元和860万美元在这三个月和六截至的月份2019年6月29日分别为。参考 注4-重组、退出和减值活动请参阅“简明合并财务报表附注”,以获取更多信息。
公司记录了股权收益共$110万和290万美元在截至的三个月和六个月2020年6月27日该等合约分别与本公司的海运及技术相关合资企业有关。相比之下,该公司的股票收益为美元。160万和350万美元在三个和六截至的月份2019年6月29日分别为。
公司确认了$(90万)和(0.2)百万美元在其他费用中,截至三个月和六个月的净额2020年6月27日分别为。相比之下,这一数字为#美元。(0.1)百万和(170万美元)在其他费用中确认,净额在三项和六截至的月份2019年6月29日分别为。除其他费用外,净额主要包括其他退休后福利成本和因外币汇率变化而导致的重新计量损益。
净利息支出下降,三个月和六截至的月份2020年6月27日与上年同期相比,由于平均每日未偿还债务减少,这是受债务偿还和债务发行时间的影响。参考注15-债款 在“精简合并财务报表附注”和“2019年10-K表格合并财务报表附注”中的附注16中。
本公司确认了一项所得税拨备,用于三月和六截至的月份2020年6月27日的1,760万美元和3600万美元,其中包括一笔净费用40万美元和10万美元分别为。这些费用主要与估值免税额的变化有关。本公司确认了一项所得税拨备,用于三月和六截至的月份2019年6月29日的3170万美元和5050万美元,其中包括一笔净费用180万美元和10万美元分别为。的净费用180万美元主要是由于估值免税额的增加和10万美元是与上述估值免税额的增加和其他各种特殊税项有关。
实际税率,以所得税拨备占所得税前收益的百分比计算。三月和六截至的月份2020年6月27日vt.,是.19.8%和20.2%分别为。三个国家的实际税率三月和六截至的月份2019年6月29日曾经是22.0%和21.1%分别为。
由于上述因素,与上年同期相比,2020年第二季度和上半年的营业收益、持续经营净收益和持续经营稀释后普通股每股收益均有所下降。
推进段
下表列出了三月和六截至月份:
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| 三个月 | | 2020与2019年 | | 截至六个月 | | 2020与2019年 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
净销售额 | $ | 395.4 |
| | $ | 461.5 |
| | $ | (66.1 | ) | | (14.3 | )% | | $ | 844.0 |
| | $ | 913.9 |
| | $ | (69.9 | ) | | (7.6 | )% |
营业收益 | 47.7 |
| | 71.0 |
| | (23.3 | ) | | (32.8 | )% | | 109.0 |
| | 130.9 |
| | (21.9 | ) | | (16.7 | )% |
营业利润 | 12.1 | % | | 15.4 | % | | | | (330)BPTS |
| | 12.9 | % | | 14.3 | % | | | | (140)BPTS |
|
BPTS=基点
推进部门的净销售额下降$66.1百万,或14.3%与2019年同期相比,第二季度对更高马力舷外发动机类别及相关控制和系统的持续强劲需求被预期的水星及其原始设备制造商发动机客户的生产中断所抵消,新冠肺炎疫情导致水星及其原始设备制造商发动机客户的生产中断。
推进部门的净销售额下降$69.9百万,或7.6%由于上述相同因素,2020年上半年与上一年相比出现了下降。
2020年第二季度,国际销售额在公认会计准则基础上增长了12%,在不变货币基础上增长了18%,这主要是由于亚太地区的增长,特别是商业应用中的更高马力发动机的增长,部分被欧洲和加拿大的下降所抵消,这主要是由于新冠肺炎导致的生产中断对原始设备制造商和经销商的影响。2020年上半年,国际销售额在GAAP基础上增长了12%,在不变货币基础上增长了16%。
本季度推进部门的运营收益为$47.7100万,减少了32.8%由于净销售额下降和生产中断造成的吸收的不利影响,以及关税和汇率变化的不利影响,削减成本活动的好处被抵消得有过之而无不及。2020年上半年的营业收益为$109.0100万,减少了16.7%.
部件和附件细分市场
下表列出了这三个月的部件和附件(P&A)部门结果六截至月份:
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| 三个月 | | 2020与2019年 | | 截至六个月 | | 2020与2019年 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
净销售额 | $ | 386.5 |
| | $ | 410.0 |
| | $ | (23.5 | ) | | (5.7 | )% | | $ | 688.1 |
| | $ | 723.6 |
| | $ | (35.5 | ) | | (4.9 | )% |
| | | | |
|
| |
| | | | | |
|
| | |
营业收益GAAP | $ | 80.1 |
| | $ | 88.2 |
| | $ | (8.1 | ) | | (9.2 | )% | | $ | 126.3 |
| | $ | 136.0 |
| | $ | (9.7 | ) | | (7.1 | )% |
采购会计摊销 | 7.2 |
| | 7.2 |
| | — |
| | — | % | | 14.4 |
| | 14.4 |
| | — |
| | — | % |
重组、退出和减值费用 | — |
| | 0.6 |
| | (0.6 | ) | | NM |
| | 0.3 |
| | 0.6 |
| | (0.3 | ) | | (50.0 | )% |
经调整的营业收益 | $ | 87.3 |
| | $ | 96.0 |
| | $ | (8.7 | ) | | (9.1 | )% | | $ | 141.0 |
| | $ | 151.0 |
| | $ | (10.0 | ) | | (6.6 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业利润率GAAP | 20.7 | % | | 21.5 | % | | | | (80)BPTS |
| | 18.4 | % | | 18.8 | % | | | | (40)BPTS |
|
调整后的营业利润率 | 22.6 | % | | 23.4 | % | | | | (80)BPTS |
| | 20.5 | % | | 20.9 | % | | | | (40)BPTS |
|
NM=没有意义
BPTS=基点
P&A部门净销售额下降$23.5百万,或5.7%2020年第二季度与2019年第二季度相比,分销业务的强劲销售增长被其他业务的销售下降所抵消。销售额的下降受到呆在家里的限制的影响,这些限制在本季度上半年扰乱了许多地点的经销商、零售和OEM业务。高级系统集团受到造船厂关闭的影响比该细分市场的其他部门更大,因为它对OEM客户的销售额比例高于引擎P&A或分销业务。
P&A部门净销售额下降$35.5百万,或4.9%,由于上述相同的因素,2020年上半年与上年相比有所下降。
2020年第二季度,国际销售额占P&A部门净销售额的24%,在GAAP基础上同比下降15%。在不变货币的基础上,国际净销售额下降了11%。2020年上半年,国际销售额占P&A部门净销售额的27%,按GAAP计算同比下降12%,按不变货币计算下降9%。2020年第二季度和上半年净销售额的减少是由于亚太地区的增长,这被大多数其他地区由于居家限制的影响而下降所抵消。
P&A部门的营业收益是$80.1100万,减少了9.2%,及$126.3100万,减少了7.1%。分别为2020年第二季度和上半年,这与收入下降相对一致,但被削减成本的措施部分抵消。
船段
下表列出了截至三个月和六个月的船段业绩:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 2020与2019年 | | 截至六个月 | | 2020与2019年 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
净销售额 | $ | 249.9 |
| | $ | 366.6 |
| | $ | (116.7 | ) | | (31.8 | )% | | $ | 541.4 |
| | $ | 739.9 |
| | $ | (198.5 | ) | | (26.8 | )% |
| | | | | | |
|
| | | | | | | | |
营业收益GAAP | $ | 2.0 |
| | $ | 25.8 |
| | $ | (23.8 | ) | | (92.2 | )% | | $ | 7.1 |
| | $ | 52.8 |
| | $ | (45.7 | ) | | (86.6 | )% |
重组、退出和减值费用 | 0.3 |
| | 2.6 |
| | (2.3 | ) | | (88.5 | )% | | 0.3 |
| | 4.6 |
| | (4.3 | ) | | (93.5 | )% |
收购相关成本 | 0.6 |
| | 1.3 |
| | (0.7 | ) | | (53.8 | )% | | 1.3 |
| | 1.3 |
| | — |
| | — | % |
采购会计摊销 | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | NM |
| | 0.7 |
| | 0.1 |
| | 0.6 |
| | NM |
|
运动游艇和游艇 | — |
| | 2.9 |
| | (2.9 | ) | | NM |
| | — |
| | 2.9 |
| | (2.9 | ) | | NM |
|
经调整的营业收益 | $ | 3.3 |
| | $ | 32.7 |
| | (29.4 | ) | | (89.9 | )% | | $ | 9.4 |
| | $ | 61.7 |
| | (52.3 | ) | | (84.8 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业利润率GAAP | 0.8 | % | | 7.0 | % | | |
| | (620)BPTS |
| | 1.3 | % | | 7.1 | % | | | | (580)BPTS |
|
调整后的营业利润率 | 1.3 | % | | 8.9 | % | |
|
| | (760)BPTS |
| | 1.7 | % | | 8.3 | % | |
|
| | (660)BPTS |
|
NM=没有意义
BPTS=基点
船段净销售额下降$116.7百万,或31.8%,2020年第二季度与2019年相比,原因是批发量大幅下降,原因是4月份大多数工厂暂时停产,以及相关活动进入5月份。作为Business Acceleration的一部分,Freedom Boat Club也经历了又一个稳健的季度,贡献了该季度销售额的2%以上。
船段净销售额下降$198.5百万,或26.8%,在2020年上半年,这是由上述相同因素造成的。
2020年第二季度,国际销售额占该部门净销售额的27%,在GAAP的基础上下降了30%。在不变货币的基础上,国际销售额下降了28%,反映了加拿大和世界其他地区的下降。2020年上半年,国际销售额占船运部门净销售额的26%,在GAAP基础上同比下降27%,在不变货币基础上下降25%,反映了世界其他地区的下降。
由于净销售额下降,以及生产中断造成的吸收的不利影响,船艇部门的运营收益在2020年第二季度和上半年都有所下降,这部分被降低成本措施的好处所抵消。该部门在本季度保持盈利,这证明了近年来采取的减少占地面积、控制成本和提高效率的行动。
公司/其他
下表列出了以下项目的公司/其他结果三截至的月份和6个月:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 2020与2019年 | | 截至六个月 | | 2020与2019年 |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
营业亏损GAAP | $ | (22.8 | ) | | $ | (22.3 | ) | | $ | (0.5 | ) | | (2.2 | )% | | $ | (32.2 | ) | | $ | (42.9 | ) | | $ | 10.7 |
| | 24.9 | % |
重组、退出和减值费用 | 1.8 |
| | 2.2 |
| | (0.4 | ) | | (18.2 | )% | | 1.9 |
| | 3.4 |
| | (1.5 | ) | | (44.1 | )% |
IT转型成本 | 0.6 |
| | 0.5 |
| | 0.1 |
| | 20.0 | % | | 1.3 |
| | 0.5 |
| | 0.8 |
| | NM |
|
经调整的营业亏损 | $ | (20.4 | ) | | $ | (19.6 | ) | | (0.8 | ) | | (4.1 | )% | | $ | (29.0 | ) | | $ | (39.0 | ) | | 10.0 |
| | 25.6 | % |
NM=没有意义
企业运营费用增加2.2%第二季度与2019年相比,由于几个因素,包括与公司不合格递延薪酬和长期激励安排相关的费用,这些费用被成本削减措施略微抵消。
公司运营费用下降24.9%2020年上半年与2019年相比,主要是由于递延薪酬安排按市值有利的调整,与IT项目支出相关的成本降低,以及成本降低措施。
现金流、流动性与资本资源
下表列出了对截至6个月的自由现金流的分析:
|
| | | | | | | |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | $ | 215.7 |
| | $ | 147.4 |
|
现金净额由(用于): | | | |
|
资本支出 | (90.7 | ) | | (135.2 | ) |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 1.6 |
| | — |
|
汇率变动的影响 | (2.4 | ) | | 1.4 |
|
持续运营的自由现金流总额(A) | $ | 124.2 |
| | $ | 13.6 |
|
(A)本公司将“自由现金流”定义为持续经营的经营和投资活动产生的现金流量(不包括由收购、投资、购买或出售/到期有价证券和其他投资活动提供或使用的现金),以及汇率变化对现金和现金等价物的影响。根据美国GAAP确定。公司在向股东和投资界展示其结果时,以及在其业务的内部评估和管理中都使用这一财务衡量标准。管理层认为,这一财务衡量标准及其提供的信息对投资者很有用,因为它允许投资者使用管理层用来衡量实现目标进展情况的工具来查看布伦瑞克的业绩。管理层认为,非GAAP财务衡量标准“自由现金流”对投资者也很有用,因为它是一种现金流的指示,可用于为以下项目的投资提供资金
Brunswick用于资本投资、收购、股票回购计划和股息支付的主要资金来源是经营活动产生的现金、可用现金和有价证券余额、资产剥离收益和潜在借款,公司在正常业务过程中评估潜在的收购、资产剥离和合资企业。
2020现金流量
持续经营的经营活动提供的现金净额在2020年前六个月,2.157亿美元对战1.474亿美元在2019年的可比时期。这一比较反映了营运资本的良好使用,但净收益的下降部分抵消了这一影响。营运资本定义为综合资产负债表列示的应收账款及票据、存货及预付费用及其他,扣除应付账款及应计费用后的净额,不包括收购及非现金调整的影响。
2020年前六个月,由于期内净销售额增加以及新冠肺炎造成的生产中断,库存减少了1.462亿美元。应收账款和票据增加1.296亿美元,主要是由于净销售额的季节性变化。应付账款减少4,960万美元,主要原因是付款时间安排,以及因新冠肺炎事件导致临时停产导致所有报告部门的生产水平下降。应计费用减少630万美元,主要是受截至2019年12月31日应计的上一年可变薪酬支付的影响。
用于持续经营投资活动的现金净额曾经是9020万美元,其中包括9070万美元的资本支出。考虑到年内可用的自由现金流,公司的资本支出集中在新产品的投资和加快现有资本项目上。
融资活动提供的净现金为9,720万美元主要与发行短期债务的净收益有关,这超过了普通股回购和支付给普通股股东的现金股息。参考注15-债款有关本公司年内债务活动的进一步详情,请参阅简明综合财务报表附注。
2019现金流量
2019年前六个月,用于持续运营经营活动的净现金总计。1.474亿美元。经营活动提供现金的主要驱动力是增加非现金支出项目后的净收益,但部分被营运资本的季节性增加所抵消,应收账款和票据增加9640万美元,主要是由于推进和P&A部门的净销售额以及收款时间的季节性变化。净库存增加了2770万美元,主要是由于净销售额低于预期。应计费用减少了1460万美元,主要是受截至2018年12月31日应计的上一年可变薪酬支付的影响。应付帐款减少1300万美元。
2019年前六个月用于持续运营投资活动的现金净额总计1.998亿美元,其中包括1.352亿美元的资本支出和6440万美元收购自由划船俱乐部所支付的现金。该公司的资本支出集中在产能扩展计划以及新产品方面的投资,主要是在推进部门。非持续经营的投资活动提供的净现金为4.819亿美元并主要与健身分拆所得收益有关。
用于融资活动的现金净额为5850万美元,主要涉及普通股回购和支付给普通股股东的现金股息,部分被发行长期债务的净收益所抵消。
流动性与资本资源
公司认为其高流动性资产截至2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日作为:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 6月29日, 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 541.5 |
| | $ | 320.3 |
| | $ | 656.1 |
|
有价证券的短期投资 | 0.8 |
| | 0.8 |
| | 0.8 |
|
现金、现金等价物和有价证券总额 | $ | 542.3 |
| | $ | 321.1 |
| | $ | 656.9 |
|
下表列出了截至以下日期的总流动资金分析2020年6月27日, 2019年12月31日和2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 6月27日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 6月29日, 2019 |
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 542.3 |
| | $ | 321.1 |
| | $ | 656.9 |
|
贷款安排项下的可用额(A) | 202.9 |
| | 387.9 |
| | 396.4 |
|
总流动资金(B) | $ | 745.2 |
| | $ | 709.0 |
| | $ | 1,053.3 |
|
(A)见注15-债款有关本公司借贷安排的进一步详情,请参阅简明综合财务报表附注。
(B)本公司将总流动资金定义为简明综合资产负债表所列的现金及现金等价物及有价证券的短期投资,加上其贷款安排下可供借款的金额。*总流动性不是根据美国GAAP确定的现金和现金等价物以及有价证券短期投资的替代衡量标准。*公司在向股东和投资界展示业绩以及对其业务进行内部评估和管理时都使用这种财务衡量标准。管理层认为,这种财务衡量标准及其提供的信息对投资者有用,因为它允许投资者使用管理层用来衡量实现目标进展情况的相同衡量标准来查看公司的业绩。管理层认为,非GAAP财务指标“总流动资金”对投资者也很有用,因为它是公司现有的高流动性资产和直接融资来源的指示。
现金、现金等价物和有价证券合计5.423亿美元截止日期:2020年6月27日,较上年同期增加2.212亿元3.211亿美元截至2019年12月31日,与2019年12月31日相比减少了1.146亿美元6.569亿美元自.起2019年6月29日。截至的总债务2020年6月27日,2019年12月31日和2019年6月29日分别为12.857亿美元、11.093亿美元和12.804亿美元。48.5%自.起2020年6月27日,从46.0%截至2019年12月31日,从45.4%自.起2019年6月29日.
2020年前六个月,信贷安排下的借款总额为6.1亿美元,其中4.25亿美元在此期间均已偿还。公司有1.85亿美元截至的未偿还借款数量2020年6月27日,可用借款能力总计2.029亿美元,净额为1210万美元在信贷安排项下的未偿还信用证。此外,2020年前六个月,CP方案下的借款总额为1.75亿美元,所有这些资金都在2020年前六个月偿还。在.期间六截至的月份2020年6月27日,CP计划下的最高未偿还金额为1亿美元。参考注15-债款有关详情,请参阅简明综合财务报表附注。
根据公司的信贷安排和CP计划,借款能力水平受到杠杆和利息覆盖测试的限制。这些契约还与公司与富国银行分销金融公司的批发融资合资安排中包括的终止条款有关。根据公司全年的预期收益,公司预计将针对现有债务契约保持足够的缓冲,并将继续监测增加流动资金的机会。
2020年现金流展望和资本计划
营运资本的净活动预计将反映2020年现金的使用情况,范围在500万美元至1000万美元之间。此外,该公司正在计划大约1.6亿至1.7亿美元的资本支出,包括对关键产品计划和数字计划的投资,这些投资将推动未来的收益增长和市场份额的增长,并有可能加快额外的资本项目,前提是经济状况不会恶化。包括这些和其他因素在内,该公司计划在2020年产生超过3.25亿美元的自由现金流(FCF)。
截至2020年第二季度,该公司手头有5.531亿美元的现金,其中包括2020年上半年产生的1.24亿美元的FCF和其信贷安排下剩余的1.85亿美元借款。该公司在2020年上半年的FCF产生比2019年上半年高出约1.1亿美元,这与营运资本使用量的大幅下降有关,这主要是由于库存水平的下降。对今年剩余时间的FCF预测假设有利的季节性营运资本趋势和积极的收益。该公司预计将使用FCF产生的6000万美元偿还2023年定期贷款的额外部分,这与年初的最初计划一致。这将使本年度的债务偿还总额达到1亿美元,帮助公司的债务与EBITDA杠杆率之比在今年年底前达到总水平的1.5倍左右。
该公司在2020年上半年回购了3410万美元的股票,特别是在2020年第一季度,将剩余授权总额降至2.07亿美元。
该公司估计,本年度的有效税率在21%至22%之间,现金税率在较低的两位数百分比范围内。
融资合资企业
通过该公司的布伦瑞克金融服务公司子公司,布伦瑞克拥有一家合资企业--布伦瑞克接受公司(BAC)49%的股份。根据合资协议的条款,BAC向Brunswick的船艇和发动机经销商提供有担保的批发库存平面图融资。富国银行(Wells Fargo&Company)的一家子公司拥有剩余的51%。该公司的金融服务合资企业,布伦瑞克承兑公司,LLC的详细信息载于2019表格10-K
表外安排和合同义务
公司的表外安排和合同义务,截至12月31日,2019,请参阅2019表格10-K自12月31日以来,这些安排和义务在正常业务过程之外没有实质性变化,2019.
环境监管
本公司的环境监管要求自其提交以来没有实质性的变化。2019表格10-K
关键会计政策
自提交其文件以来,公司的关键会计政策没有进一步的重大变化2019表格10-K
中讨论过的2019根据10-K表格,按照GAAP编制合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表之日的报告资产和负债额以及报告期内收入和费用的或有资产和负债的披露,但实际结果可能与这些估计不同。
近期会计公告
参考注1-重大会计政策在截至截至六个月的六个月内采用的最近会计声明的简明合并财务报表附注中2020年6月27日,或将在未来一段时间内采用。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述是“1995年私人证券诉讼改革法”中定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对不伦瑞克公司业务的当前预期、估计和预测,其性质涉及不同程度的不确定事项。诸如“可能”、“可能”、“预期”、“预期”、“项目”、“立场”、“打算”、“目标”、“计划”、“寻求”、“估计”、“相信”、“预测”、“展望”等词语以及类似的表述都旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及某些风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能会导致截至本季度报告表格10-Q之日的实际结果与预期大不相同。这些风险包括但不限于:冠状病毒(新冠肺炎)大流行,包括但不限于对全球经济状况以及资本和金融市场的影响;消费者行为和需求的变化;人员或关键设施的潜在不可用;我们业务的修改;以及监管行动的潜在实施;不利的总体经济状况的影响,包括消费者可用于可自由支配支出的可支配收入数额、消费信贷市场紧缩以及消费者对我们产品和服务的需求的信心水平;我们成功实施战略计划和增长的能力。我们识别、完成, 有针对性的收购和整合;与这些交易相关的意想不到的成本的风险;这些交易预期的协同效应和价值创造不会在预期的时间内实现或不会实现的可能性;必须记录商誉和其他资产价值的减值;美国贸易政策和关税的变化;负面的货币趋势,包括汇率的变化;财政政策的担忧;交易商和客户获得足够的融资机会以及我们进入资本和信贷市场的能力;保持有效分销;不利的经济、信贷和资本市场状况;关键客户的流失;吸引和留住熟练劳动力,实施关键领导层的继任计划,并执行组织和领导层更迭;经销商、零售商或独立造船商减少库存;对我们回购库存的要求;我们从第三方采购的原材料、零部件或部件的实际或预期成本增加、供应中断或缺陷,包括原材料新关税、对运输公司需求的增加以及运输中断;更高的能源和燃料成本;我们保护品牌和知识产权的能力;吸收生产中的固定成本;管理我们的制造足迹;与我们的技术系统有关的停机、入侵或其他网络安全事件,这可能导致信息丢失或被盗以及相关的补救成本;管理我们的股票回购;具有竞争力的定价压力;我们在合法遵守现有规则的情况下以具有竞争力的价格开发新的创新产品和服务的能力;维护产品质量和服务标准;产品责任、保修和其他索赔风险;法律和法规遵从性, 这些风险包括增加的成本、罚款和声誉风险;所得税立法或执法的变化;某些分裂股东的维权行动;并非完全为了我们的利益而运营的合资企业;国际业务风险;以及天气和灾难性事件风险。
其他风险因素包括在2019年Form 10-K和随后的Form 10-Q季度报告中。前瞻性陈述仅表示截至发表之日的情况,Brunswick不承担任何义务对其进行更新,以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
本公司因外币汇率、利率及商品价格的变动而面临市场风险。*本公司根据本公司管理层制定的指引进行各种对冲交易,以减低该等风险。*本公司不使用金融工具进行交易或投机。*本公司的风险管理目标载于注6-金融工具在合并财务报表附注中和在合并财务报表附注中的附注14中2019表格10-K
自十二月三十一日以来,本公司的市场风险没有重大变化,2019有关市场风险敞口的讨论,请参阅第II部分第7A项-关于市场风险的定量和定性披露,载于2019表格10-K
项目4.安全控制和程序
在本公司管理层(包括本公司首席执行官和首席财务官)(分别为其首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,本公司评估了截至本季度报告所涵盖期间末的披露控制和程序(定义见证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))。基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。在本报告所涵盖的会计季度内,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制没有重大影响,也没有合理的可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1A:各种风险因素
公司的经营和财务结果会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流以及布伦瑞克公司普通股的交易价格产生不利影响。我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和随后的Form 10-Q季度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
公司已于2016年、2019年和2020年在董事会批准的情况下进行了股票回购。在2020年,公司回购了大约3410万美元在这些授权下的库存,截至2020年6月27日,剩余的授权是2.07亿美元.
项目6.所有展品
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31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“美国法典”第15编第7241条对首席执行官的认证 |
31.2 | 依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“美国法典”第15编第7241条对CFO的证明 |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的认证 |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
101.INS | XBRL实例文档 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| 布伦瑞克公司
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2020年8月4日 | 依据: | /s/兰德尔·S·阿尔特曼(Randall S.Altman) |
| | 兰德尔·S·阿尔特曼 |
| | 副总裁兼总监* |
*奥尔特曼先生以正式授权人员和主要会计人员的身份在本报告上签字。