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美国
证券交易委员会
华盛顿特区：20549

形式10-Q

☒根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年6月30日

或

☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

佣金档案编号1-134

柯蒂斯-赖特公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)

特拉华州13-0612970
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)

 海港广场大道130号，300套房
戴维森北卡罗莱纳州28036
(主要行政机关地址)(邮政编码)

(704) 869-4600
(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股连续波纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。(2)在过去的90天内，注册人是否已经提交了根据1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)。

是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是☐*☒

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

普通股，每股票面价值1.00美元：*41,576,986股票(截至2020年7月31日)。


柯蒂斯-赖特公司及其子公司

目录


第一部分-财务信息页
第1项
财务报表(未经审计)：
简明综合收益表
4
简明综合全面收益表
5
简明综合资产负债表
6
简明现金流量表合并表
7
股东权益简明合并报表
8
简明合并财务报表附注
10
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
21
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
33
项目4.
管制和程序
33
第II部分-其他资料
第1项
法律程序
34
第1A项
危险因素
34
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
35
项目3.
高级证券违约
35
项目4.
矿场安全资料披露
35
第五项。
其他资料
35
第6项
陈列品
36
签名
37



第3页

第1部分-财务信息
项目1.财务报表

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并收益表
(未经审计)
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位为千，每股数据除外)2020201920202019
净销售额
产品销售$466,445  $532,253  $964,374  $1,003,852  
服务销售83,602  106,743  186,904  213,458  
总净销售额550,047  638,996  1,151,278  1,217,310  
销售成本
产品销售成本309,152  342,726  639,965  654,682  
服务销售成本54,869  66,226  124,708  135,711  
销售总成本364,021  408,952  764,673  790,393  
毛利186,026  230,044  386,605  426,917  
研究开发费用18,269  18,900  36,576  36,141  
销售费用25,193  30,693  56,781  62,170  
一般和行政费用76,606  74,766  153,264  150,876  
重组费用10,609  —  12,189  —  
营业收入55,349  105,685  127,795  177,730  
利息费用8,515  7,960  16,004  15,232  
其他收入(费用)，净额(4,105) 5,871  1,427  11,349  
所得税前收益42,729  103,596  113,218  173,847  
所得税拨备(11,711) (23,524) (30,439) (38,182) 
净收益$31,018  $80,072  $82,779  $135,665  
每股净收益：
基本每股收益$0.75  $1.87  $1.97  $3.17  
稀释后每股收益$0.74  $1.86  $1.95  $3.15  
每股股息0.17  0.17  0.34  0.32  
加权平均流通股：
基本型41,629  42,758  42,092  42,776  
稀释41,855  43,024  42,362  43,038  
见简明合并财务报表附注

第4页

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位：千)


三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
净收益$31,018  $80,072  $82,779  $135,665  
其他综合收益(亏损)
扣除税后的外币换算调整(1)
$24,185  $540  $(26,090) $8,782  
养老金和退休后调整，税后净额(2)
4,002  1,749  8,683  3,432  
其他综合收益(亏损)，税后净额28,187  2,289  (17,407) 12,214  
综合收益$59,205  $82,361  $65,372  $147,879  

(1) 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月，外币换算调整的其他全面收益(亏损)中包括的税收优惠无关紧要。

(2) 截至2020年6月30日的三个月和六个月，包括在养老金和退休后调整的其他全面收入中的税费为#美元。1.3百万美元和$2.7分别为百万美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月，包括在养老金和退休后调整的其他全面收入中的税费为#美元。0.6百万美元和$1.1分别为百万美元。

 
见简明合并财务报表附注
第5页

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)

2020年6月30日2019年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$155,383  $391,033  
应收账款净额598,340  632,194  
库存，净额461,902  424,835  
其他流动资产51,584  81,729  
流动资产总额1,267,209  1,529,791  
财产、厂房和设备、净值381,226  385,593  
商誉1,197,194  1,166,680  
其他无形资产，净额489,208  479,907  
经营性租赁使用权资产净额157,526  165,490  
预付养老金资产123,695  —  
其他资产26,613  36,800  
总资产$3,642,671  $3,764,261  
负债  
流动负债：
应付帐款171,842  222,000  
应计费用128,800  164,744  
应付所得税7,177  7,670  
递延收入263,110  276,115  
其他流动负债91,049  74,202  
流动负债总额661,978  744,731  
长期债务834,802  760,639  
递延税项负债，净额92,941  80,159  
应计养老金和其他退休后福利成本90,004  138,635  
长期经营租赁负债137,213  145,124  
环境储备的长期部分15,271  15,026  
其他负债97,167  105,575  
负债共计1,929,376  1,989,889  
或有事项和承担(附注13)
股东权益
普通股，$1面值，100,000,000截至2020年6月30日和2019年12月31日授权的股票；49,187,378截至2020年6月30日和2019年12月31日发行的股票；流通股为41,565,240截至2020年6月30日42,680,215截至2019年12月31日
49,187  49,187  
额外实收资本118,467  116,070  
留存收益2,565,727  2,497,111  
累计其他综合损失(342,681) (325,274) 
普通股库存股，按成本计算(7,622,138截至2020年6月30日的股票，以及6,507,163截至2019年12月31日的股票)
(677,405) (562,722) 
股东权益总额1,713,295  1,774,372  
总负债和股东权益$3,642,671  $3,764,261  
见简明合并财务报表附注

第6页

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至六个月
六月三十日，
(单位：千)20202019
来自经营活动的现金流：
净收益$82,779  $135,665  
将净收益与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整
折旧摊销56,568  51,600  
固定资产处置收益(373) (6,080) 
递延所得税4,208  1,450  
股份薪酬7,140  6,980  
子公司大量清算造成的汇兑损失9,550  —  
库存减记9,015  —  
经营性资产和负债的变化，扣除收购和剥离的业务后的净额：
应收账款净额31,898  (37,621) 
库存，净额(40,691) (11,080) 
进度付款(470) (356) 
应付账款和应计费用(81,848) (87,430) 
递延收入(12,622) 5,278  
所得税26,042  2,872  
养老金和退休后福利，净额(149,514) 311  
其他流动和长期资产和负债6,109  (21,203) 
经营活动提供(用于)的现金净额(52,209) 40,386  
投资活动的现金流量：
出售和处置长期资产的收益2,411  8,920  
无形资产的收购—  (147) 
增加物业、厂房和设备(29,324) (33,471) 
收购业务，扣除收购的现金后的净额(82,003) (50,075) 
用于投资活动的现金净额(108,916) (74,773) 
筹资活动的现金流量：
循环信贷安排下的借款306,797  7,318  
支付循环信贷融资(231,797) (7,561) 
普通股回购(124,613) (25,065) 
以股份为基础的薪酬收益5,189  5,411  
支付的股息(7,089) (6,420) 
其他(429) (395) 
用于融资活动的现金净额(51,942) (26,712) 
汇率变动对现金的影响(22,583) 1,377  
现金和现金等价物净减少(235,650) (59,722) 
期初现金及现金等价物391,033  276,066  
期末现金和现金等价物$155,383  $216,344  
补充披露非现金活动：  
已发生但尚未支付的资本支出$152  $85  
见简明合并财务报表附注

第7页


柯蒂斯-赖特公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位：千)

截至2020年6月30日的6个月
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库房股票
2019年12月31日$49,187  $116,070  $2,497,111  $(325,274) $(562,722) 
净收益—  —  82,779  —  —  
其他综合亏损，税后净额—  —  —  (17,407) —  
宣布的股息—  —  (14,163) —  —  
限制性股票—  (4,115) —  —  4,115  
行使的股票期权—  106  —  —  5,081  
股份薪酬—  6,923  —  —  217  
普通股回购—  —  —  —  (124,613) 
其他—  (517) —  —  517  
2020年6月30日$49,187  $118,467  $2,565,727  $(342,681) $(677,405) 

截至2020年6月30日的三个月
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库房股票
2020年3月31日$49,187  $114,911  $2,541,777  $(370,868) $(665,170) 
净收益—  —  31,018  —  —  
其他综合收益，扣除税后的净额—  —  —  28,187  —  
宣布的股息—  —  (7,068) —  —  
行使的股票期权—  (244) —  —  365  
股份薪酬—  3,800  —  —  —  
普通股回购—  —  —  —  (12,600) 
2020年6月30日$49,187  $118,467  $2,565,727  $(342,681) $(677,405) 

第8页


柯蒂斯-赖特公司及其子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位：千)

截至2019年6月30日的6个月
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库房股票
2018年12月31日$49,187  $118,234  $2,191,471  $(288,447) $(539,664) 
采用ASU 2018-02的累积效果—  —  26,257  (26,257) —  
净收益—  —  135,665  —  —  
其他综合收益，扣除税后的净额—  —  —  12,214  —  
宣布的股息—  —  (13,690) —  —  
限制性股票—  (5,491) —  —  5,491  
行使的股票期权—  (1,822) —  —  7,233  
股份薪酬—  6,575  —  —  405  
普通股回购—  —  —  —  (25,065) 
其他—  (661) —  —  661  
2019年6月30日$49,187  $116,835  $2,339,703  $(302,490) $(550,939) 

截至2019年6月30日的三个月
普通股额外实收资本留存收益累计其他综合收益(亏损)库房股票
2019年3月31日$49,187  $114,696  $2,266,902  $(304,779) $(540,426) 
净收益—  —  80,072  —  —  
其他综合收益，扣除税后的净额—  —  —  2,289  —  
宣布的股息—  —  (7,271) —  —  
行使的股票期权—  (1,303) —  —  2,038  
股份薪酬—  3,442  —  —  43  
普通股回购—  —  —  —  (12,594) 
2019年6月30日$49,187  $116,835  $2,339,703  $(302,490) $(550,939) 
见简明合并财务报表附注


第9页
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)



1.           陈述的基础

柯蒂斯-赖特公司及其子公司(“公司”或“公司”)是一家全球性的多元化制造和服务公司，设计、制造和检修精密元件，并向航空航天、国防、发电和一般工业市场提供高度工程化的产品和服务。

未经审计的简明合并财务报表包括柯蒂斯-赖特公司及其持有多数股权的子公司的账目。所有公司间交易和账户都已注销。

该公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。通常包括在年度财务报表中的某些信息和脚注披露已在该等规则和法规允许的情况下被浓缩或省略。管理层认为，随附的未经审计简明综合财务报表反映了公平列报这些财务报表所需的所有调整。

管理层必须作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断，并在随附的财务报表中披露或有资产和负债。实际结果可能与这些估计不同。这些估计中最重要的包括使用超期收入确认会计方法完成合同的成本估计、用于测试资产可回收性的现金流量估计、养老金计划和退休后债务假设、存货陈旧估计、资产和收购承担的负债的公允价值估计、无形资产的估值和使用寿命估计、法定储备，以及未来环境成本的估计。合同销售额、成本和利润估计的变化采用累计追赶法确认。此方法在本期确认变化对本期和上期的累计影响。因此，确认这些变化对未来合同履约期的影响，就好像修订的估计数是原来的估计数一样。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间，估计合同成本没有重大变化。

未经审计的简明综合财务报表应与公司2019年年报Form 10-K中包含的已审计综合财务报表及其附注一并阅读。中期的经营结果不一定代表全年的趋势或经营结果。

2020年1月1日，该公司实施了一项组织变革，使其可报告部门更紧密地与其当前的业务结构保持一致。这一变化导致了两个业务部门的转移，一个从商业/工业部门转移到国防部门，另一个从国防部门转移到电力部门。虽然这一组织结构变动导致所有可报告部门重新计算以前报告的金额，但它并没有影响公司以前报告的综合财务报表。

最近通过的会计公告

ASU 2016-13-金融工具-信用损失(主题326)，金融工具信用损失的测量。2020年1月1日，本公司采用ASU 2016-13-金融工具-信用损失(主题326)，金融工具信用损失的测量。该ASU在美国GAAP中增加了一个基于预期损失而不是已发生损失的当前预期信用损失减值模型。由于本公司不存在重大贸易信用风险，采用本准则不会对其截至2020年1月1日的坏账准备余额造成任何影响。作为采用的结果，该公司将利用当前和历史收集的数据以及评估当前的经济状况，以确定预期的贸易信贷损失。

2.           收入

当承诺的货物和/或服务的控制权转让给客户时，公司确认收入，金额反映公司预期有权获得的对价，以换取该货物和/或服务。

履行义务

第10页
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

公司为合同中的每一项承诺确定一项履行义务，将独特的商品或服务转让给客户。作为其评估的一部分，公司将考虑合同中承诺的所有商品和/或服务，无论它们是按惯例明确声明或暗示的。公司的合同可以包含单一的履行义务，包括承诺转让在各自合同范围内没有分开的单个货物或服务，或者包含多个履行义务。对于有多项履约义务的合同，本公司使用独立销售价格(如有)将总交易价格分配给每项履约义务，或在没有独立价格的情况下使用合同中每种不同商品或服务的估计值。

该公司的履约义务在时间点或在超期的基础上得到履行。截至2020年6月30日的三个月和六个月的超期确认收入约占54%和53分别占总净销售额的%。截至2019年6月30日的三个月和六个月的超时确认收入约占48占总净销售额的百分比。通常，超期收入确认是基于对用于衡量进展的输入度量的利用，例如迄今发生的成本相对于总估计成本。在截至2020年6月30日的三个月和六个月的时间点确认的收入约占46%和47分别占总净销售额的%。在截至2019年6月30日的三个月和六个月的时间点确认的收入约占52占总净销售额的百分比。这些类型的安排的收入通常根据交付条款在控制权移交给客户的时间点确认。

合同积压是指尚未确认为收入的剩余履约义务。积压包括递延收入和将在未来期间开票并确认为收入的金额。总积压金额约为$2.2截至2020年6月30日，公司预计将确认其中约89%作为下一年的净销售额12-36个月。其余的将在此后确认。

收入的分类

下表列出了公司按终端市场和客户类型分列的总净销售额：

按最终市场和客户类型划分的总净销售额三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2020201920202019
防御
航空航天$109,305  $104,426  $211,133  $183,213  
地面20,029  26,394  42,686  47,151  
海军164,941  149,853  330,633  280,941  
国防客户总数$294,275  $280,673  $584,452  $511,305  
商品化
航空航天$71,084  $108,000  $171,765  $211,222  
发电76,202  93,171  160,550  189,652  
一般工业108,486  157,152  234,511  305,131  
商业客户总数$255,772  $358,323  $566,826  $706,005  
总计$550,047  $638,996  $1,151,278  $1,217,310  

合同余额

收入确认和现金收取的时间安排可能会导致简明综合资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)和递延收入(合同负债)。该公司的合同资产主要涉及其对截至报告日期已完成但未开具账单的工作的对价权利。当对价权变得无条件时，合同资产被转移到应收帐单上。这是典型的情况，在根据商定的合同条款或在实现合同里程碑的情况下，在工作进展时开具金额账单。该公司的合同负债主要包括在赚取收入之前收到的客户预付款。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内确认的收入包括在合同负债余额中，作为
第11页
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

在2020年1月1日，大约是$71百万美元和$160分别为百万美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月内确认的收入包括在截至2019年1月1日的合同负债余额中约为$54百万美元和$133分别为百万美元。合同资产和合同负债分别在简明合并资产负债表的“应收账款净额”和“递延收入”项目中报告。

3.           收购

本公司不断评估在战略上符合本公司现有投资组合的潜在收购，或将本公司的投资组合扩展到新的产品线或邻近市场。*本公司已完成多项收购，这些收购已作为业务合并入账，并导致在本公司的财务报表中确认商誉。*之所以产生这种商誉，是因为收购收购价反映了未来收益和现金流潜力，超出了收购时设定的当前产品和客户的收益和现金流。因此，商誉固有地包括技术诀窍员工进一步改进技术和产品供应的能力，以及这些努力带来的预期现金流。商誉还可能包括这些业务为现有业务带来的互补战略契合带来的预期协同效应。

本公司根据其对所收购资产和承担负债的公允价值的理解，在收购之日分配收购价。在交易结束后的几个月内，随着本公司获得更多有关这些资产和负债的信息，包括通过有形和无形资产评估，以及随着本公司对新收购业务的更多了解，本公司能够完善公允价值估计并更准确地分配收购价格。只有在收购日期确定的项目才会被考虑进行后续调整。*公司将根据需要在测算期结束前对收购价格分配进行适当调整。

在截至2020年6月30日的六个月内，本公司收购了二企业购买总价为$90百万美元，下面将对其进行更详细的描述。截至2019年6月30日止六个月内，本公司收购一购买总价为$$的业务50百万美元，下面将对此进行更详细的描述。

截至2020年6月30日的六个月简明综合收益表包括$7总净销售额的百万美元和1该公司2020年收购的净亏损为100万美元。截至2019年6月30日的六个月简明综合收益表包括$4总净销售额的百万美元和1该公司2019年收购的净亏损为100万美元。

下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月内完成的所有收购于收购日所收购资产和承担的负债的估计公允价值。

(单位：千)20202019
应收帐款$3,204  $2,300  
盘存10,233  322  
物业、厂房和设备1,332  648  
其他流动和非流动资产188  479  
无形资产39,384  26,000  
经营性租赁使用权资产净额1,992  1,393  
流动负债和非流动负债(10,590) (3,252) 
有形和无形资产净值45,743  27,890  
商誉43,862  22,185  
购买总价$89,605  $50,075  
迄今支付的现金，扣除获得的现金后的净额$82,003  $50,075  
由于卖方的原因7,602  —  
购买总价$89,605  $50,075  
商誉可为税务目的扣除$38,469  $22,185  

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(未经审计)

2020年的收购

综合防空系统(IADS)

在……上面2020年4月20日，The Corporation ati在收购IADS产品线时，花费了大约 $29百万资产购买协议包含此类交易惯常使用的陈述和担保。IAds是一款用于飞行测试的实时显示和测试后分析产品。收购的产品线在国防部门内运营。 由于收购价格分配尚未完成，此次收购需要在成交后进行调整。

DYNA-FLO控制阀服务有限公司(DYNA-FLO)

在……上面2020年2月26日，The Corporation ati收购Dyna的100%已发行和已发行股本-FLO，大约$60百万美元，扣除收购的现金后的净额。资产购买协议包含此类交易惯用的陈述和担保，包括作为针对卖方的潜在赔偿要求的担保而扣留的部分购买价格。DYNA-FLO专门为化工、石化以及石油和天然气市场生产控制阀、执行器和控制系统。收购的业务在商业/工业部门内运营。 由于收购价格分配尚未完成，此次收购需要在成交后进行调整。

2019年收购

战术通信集团(TCG)

在……上面(2019年3月15日)，本公司以#元收购TCG的100%会员权益。50百万美元，扣除收购的现金后的净额。采购协议包含采购价格调整机制以及此类交易惯用的陈述和担保，包括存放在第三方托管的部分采购价格，作为针对卖方的潜在赔偿索赔的担保。TCG是一家为关键军事通信系统设计和制造战术数据链软件解决方案的公司。被收购的业务在国防部门内运营。


4.           应收账款

应收账款主要包括向客户开票的金额，由确认为销售但未开票的金额组成的长期合同的未开票费用，以及其他应收账款。几乎所有的未开票应收账款预计都将在一年内开票和收回。未开票应收账款的非实质性金额受预留条款的约束。我们应收账款余额中的索赔金额和未批准的变更单金额无关紧要。

应收账款的构成如下：
(单位：千)2020年6月30日2019年12月31日
开票应收账款：
贸易和其他应收款$361,749  $418,968  
减去：坏账准备
(11,066) (8,733) 
开票应收账款净额350,683  410,235  
未开单应收账款(合同资产)：
未计入帐单的可收回成本和估计收益257,185  231,067  
减去：应用进度付款
(9,528) (9,108) 
未开票应收账款净额247,657  221,959  
应收账款净额$598,340  $632,194  

5.           库存清单

库存成本包括与生产周期长的长期合同和项目有关的金额，其中一部分不会在一年内实现。长期合同存货包括无形金额的索赔或其他类似项目，这些索赔或类似项目的确定或变现存在不确定性。存货按成本或可变现净值中较低者计价。

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(未经审计)

库存构成如下：
(单位：千)2020年6月30日2019年12月31日
原料$177,200  $153,876  
在制品107,566  100,359  
成品124,698  108,329  
与美国政府和其他长期合同相关的库存成本(1)
59,773  70,414  
库存，扣除准备金后的净额469,237  432,978  
减少：申请更多进度付款(7,335) (8,143) 
库存，净额$461,902  $424,835  

(1) 截至2020年6月30日和2019年12月31日，本标题还包括资本化的合同开发成本$32.4百万美元和$39.1100万美元，分别与某些航空航天和国防项目有关。这些资本化成本将随着合同单位的生产而清算。*截至2020年6月30日和2019年12月31日，资本化开发成本为$16.5百万美元和$23.7目前，现有的确定订单不支持分别为100万美元的订单。

6.           商誉

截至2020年6月30日的6个月商誉账面金额变动情况如下：
(单位：千)商业/工业防御权力固形
2019年12月31日$431,082  $526,955  $208,643  $1,166,680  
收购29,233  14,629  —  43,862  
调整数—  (1,386) —  (1,386) 
外币折算调整(5,334) (5,942) (686) (11,962) 
2020年6月30日$454,981  $534,256  $207,957  $1,197,194  

7.           其他无形资产，净额
 
下表列出了该公司无形资产的累计构成：
2020年6月30日2019年12月31日
(单位：千)毛累计摊销网毛累计摊销网
工艺$262,861  $(145,060) $117,801  $257,676  $(140,390) $117,286  
与客户相关的无形资产459,417  (229,179) 230,238  434,492  (215,855) 218,637  
节目(1)
144,000  (16,200) 127,800  144,000  (12,600) 131,400  
其他无形资产45,902  (32,533) 13,369  43,729  (31,145) 12,584  
总计$912,180  $(422,972) $489,208  $879,897  $(399,990) $479,907  
(1) 计划包括分配给被收购企业的主要计划的价值，并代表与相关计划背后的客户关系、合同、技术和商标相关的总价值。

在截至2020年6月30日的六个月内，该公司收购的无形资产为39.4百万该公司收购了与客户相关的无形资产#美元。28.9百万美元，技术价值$8.1百万美元，以及其他无形资产$2.4百万美元，其加权平均摊销期限为19.4好多年了，15.0年，而且7.5分别是几年。

截至2020年6月30日的6个月的无形摊销费用总额为28.7百万美元，而不是$22.6*截至2020年12月31日至2024年的五年的估计摊销费用为$58百万，$48百万，$45百万，$41百万美元，以及$38分别为百万美元。


8.           金融工具的公允价值
 
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(未经审计)

远期外汇和货币期权合约
 
本公司的外币风险敞口主要分布在英国、欧洲和加拿大。*本公司使用远期合约和期权合约等金融工具对部分现有和预期的外币交易进行对冲。*本公司的外币风险管理计划的目的是减少因汇率波动引起的收益波动。“衍生工具和对冲活动会计指引”要求公司在简明综合资产负债表中以可比市场报价为基础，按公允价值确认所有衍生金融工具为资产或负债。
 
利率风险及相关策略
 
该公司的主要利率风险是由于美元利率的变化造成的。该公司的政策是以固定利率和浮动利率的债务相结合的方式管理利息成本。该公司定期使用利率掉期来管理此类风险敞口。根据这些利率掉期，地铁公司会在指定的时间间隔内，交换固定和浮动利息之间的差额，该差额是参照商定的名义本金计算的。本公司的外汇合约及利率掉期被视为二级工具，该等工具以基于市场的投入或不可观察的投入为基础，并由报价、利率或收益率曲线等市场数据证实。

对简并资产负债表的影响

截至2020年6月30日和2019年12月31日，资产和负债衍生工具的公允价值不具实质性。

对简明合并收益表的影响
 
未指定的对冲

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月，未指定用于对冲会计的远期外汇衍生品合约在收入中确认的收益或(亏损)如下：

三个月截至六个月
(单位：千)六月三十日，六月三十日，
未指定为对冲工具的衍生工具2020201920202019
远期外汇合约：
一般和行政费用$700  $(2,158) $(7,432) $1,431  

债款

估计公允价值金额由本公司使用现有市场资料厘定，该等市场资料主要基于于2020年6月30日相同或类似发行的市场报价。因此，本公司的所有债务均作为二级金融工具估值。*以下所述的公允价值可能不代表可变现净值或反映未来公允价值。此外，使用不同的方法厘定某些金融工具的公允价值，可能会导致在报告日期对公允价值的估计有所不同。

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(未经审计)

2020年6月30日2019年12月31日
(单位：千)账面价值估计公允价值账面价值估计公允价值
循环信贷协议，2024年到期$75,000  $75,000  $—  $—  
3.842021年到期的优先票据百分比
100,000  102,137  100,000  102,079  
3.702023年到期的优先票据百分比
202,500  209,416  202,500  207,882  
3.852025年到期的优先票据百分比
90,000  95,028  90,000  93,838  
4.242026年到期的优先票据百分比
200,000  217,026  200,000  213,126  
4.052028年到期的优先票据百分比
67,500  72,655  67,500  71,260  
4.112028年到期的优先票据百分比
90,000  97,159  90,000  95,607  
债务总额825,000  868,421  750,000  783,792  
债券发行成本，净额(534) (534) (594) (594) 
未摊销利率掉期收益10,336  10,336  11,233  11,233  
总债务，净额$834,802  $878,223  $760,639  $794,431  

9.           养老金计划

固定收益养老金计划

下表是公司2019年年报Form 10-K中描述的所有国内外固定养老金计划的综合披露。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的定期养恤金净费用构成如下：

三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2020201920202019
服务成本$6,611  $5,825  $13,222  $11,651  
利息成本6,058  7,371  12,116  14,743  
计划资产的预期收益(16,896) (14,882) (33,792) (29,766) 
先前服务费用摊销(71) (70) (142) (141) 
未确认精算损失摊销5,750  2,592  11,499  5,184  
定期养老金净成本$1,452  $836  $2,903  $1,671  

在截至2020年6月30日的6个月内，该公司实现了150对柯蒂斯-赖特养老金计划的自愿缴费为1.6亿美元。该公司预计2020年不会对柯蒂斯-赖特养老金计划做出任何进一步贡献。预计2020年对外国福利计划的贡献不会很大。

固定供款退休计划

从2014年1月1日起，目前没有获得最终或职业平均工资福利的所有非工会员工都有资格在公司赞助的401(K)计划中获得雇主缴费。雇主供款包括雇主配对供款及非自选供款部分，最高供款上限为7合格薪酬的%。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，与该计划有关的费用为$4.3百万美元和$10.3分别为百万美元。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，与该计划相关的费用为$4.2百万美元和$9.6分别为百万美元。该公司赚了$14.0在截至2020年6月30日的6个月内向该计划捐款100万美元，预计捐款总额为#美元18.3到2020年将达到100万。

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(未经审计)

10.           每股收益
 
稀释后每股收益是根据加权平均流通股数量加上所有潜在的稀释普通股计算得出的。计算每股收益时使用的基本股份与稀释股份的对账如下：
 
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2020201920202019
基本加权平均流通股41,629  42,758  42,092  42,776  
股票期权的稀释效应与递延股票薪酬226  266  270  262  
稀释加权平均流通股41,855  43,024  42,362  43,038  

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月，不是的反稀释股权奖励。

11.           细分市场信息
 
该公司根据终端市场管理和评估其运营，以加强其服务客户的能力，并认识到某些组织效率。基于这种方法，该公司有三个需要报告的部门：商业/工业部门、国防部门和电力部门。

该公司衡量分部损益的标准是营业收入。利息支出和所得税不在营业部门的基础上报告，因为该公司的首席运营决策者、首席执行官没有在部门的业绩评估中考虑它们。
按可报告部门划分的净销售额和营业收入如下：
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2020201920202019
净销售额
商业/工业$213,814  $293,149  $478,314  $563,309  
防御170,025  158,629  336,176  292,538  
权力166,684  188,419  337,688  363,454  
减去：部门间收入(476) (1,201) (900) (1,991) 
合并总数$550,047  $638,996  $1,151,278  $1,217,310  
营业收入(费用)
商业/工业$14,366  $51,376  $49,353  $86,581  
防御27,872  32,607  56,576  53,339  
权力21,259  31,983  41,881  57,364  
公司和淘汰(1)
(8,148) (10,281) (20,015) (19,554) 
合并总数$55,349  $105,685  $127,795  $177,730  

(1)公司和抵销包括与养老金和其他退休后福利相关的服务成本，与遗留场所补救相关的某些环境成本，外币交易损益，以及某些其他费用。

将营业收入与所得税前收益进行对账的调整如下：

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三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2020201920202019
营业总收入$55,349  $105,685  $127,795  $177,730  
利息费用8,515  7,960  16,004  15,232  
其他收入(费用)，净额(4,105) 5,871  1,427  11,349  
所得税前收益$42,729  $103,596  $113,218  $173,847  

(单位：千)2020年6月30日2019年12月31日
可识别资产
商业/工业$1,385,177  $1,363,592  
防御1,198,054  1,209,706  
权力885,353  885,727  
公司和其他174,087  305,236  
合并总数$3,642,671  $3,764,261  

12.           累计其他综合收益(亏损)
 
累计其他综合收益(AOCI)各部分的累计税后余额如下：
 
(单位：千)外币折算调整，净额养恤金和退休后调整总额，净额累计其他综合收益(亏损)
2018年12月31日$(147,148) $(141,299) $(288,447) 
重新分类前的其他综合收益(亏损)
18,447  (35,212) (16,765) 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额
—  6,195  6,195  
本期净其他综合亏损18,447  (29,017) (10,570) 
采用ASU 2018-02的累积效果
$(1,318) $(24,939) $(26,257) 
2019年12月31日$(130,019) $(195,255) $(325,274) 
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(26,090) 316  (25,774) 
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额
—  8,367  8,367  
本期净其他综合收益(亏损)(26,090) 8,683  (17,407) 
2020年6月30日$(156,109) $(186,572) $(342,681) 

从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额详情如下：
 
(单位：千)从AOCI重新分类的金额报告净收益的报表中受影响的行项目
固定收益养老金和其他退休后福利计划
摊销先前服务费用$470  其他收入(费用)，净额
精算损失摊销(11,497) 其他收入(费用)，净额
(11,027) 所得税前收益
2,660  所得税拨备
重新分类总数$(8,367) 净收益

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13.           或有事项和承付款

法律程序

该公司已在多起指控接触石棉造成伤害的诉讼中被点名。到目前为止，该公司尚未被判对任何与石棉有关的案件负有责任或支付任何重大金额的和解款项。*该公司认为，其在过去的运营以及收购的业务运营中对石棉的使用量最低，以及其历史产品中石棉的相对不易碎的状况，因此它不太可能在任何石棉诉讼中面临重大责任，无论是个别诉讼还是整体诉讼。(完)

信用证和其他财务安排

本公司与金融机构和客户签订备用信用证协议和担保，主要涉及还款担保、未来履行某些合同以提供产品和服务，以及确保某些国际客户的预付款。截至2020年6月30日和2019年12月31日，21.8百万美元和$32.6未偿还的备用信用证金额分别为百万美元和6.4百万美元和$10.8此外，公司还需要向核管理委员会提供财务保证，证明其有能力在关闭后支付宾夕法尼亚州切斯威克设施退役的费用，尽管公司不打算关闭这一设施。*公司以#美元的形式提供了这一财务保证。*公司必须向核管理委员会提供财务保证，证明其有能力支付关闭宾夕法尼亚州切斯威克设施的费用，尽管该公司不打算关闭这一设施。*公司已以#美元的形式提供了这一财务保证45.6百万担保债券。

AP1000计划

机电事业部属于公司的电力部门，是中国和美国在建的西屋AP1000核电站的反应堆冷却剂泵(RCP)供应商。AP1000中国和美国合同的条款包括，如果公司造成延误且延误不可原谅，则无法在合同交付日期前支付违约金条款。2013年10月10日，本公司收到西屋电气的信函，说明西屋电气有权获得AP1000中国合同允许的最高违约金金额约为$25百万如果某些合约交付日期未能如期交付，而该公司被视为对延误负有责任，则该公司须就合约所订的违约金负上法律责任。截至2020年6月30日，本公司尚未达到其AP 1000中国和美国合同中的某些合同交付日期；但是，关于哪一方应对延迟负责存在重大不确定性。本公司认为它有足够的法律辩护，并打算积极为此事辩护。鉴于围绕延误责任的不确定性，截至2020年6月30日，此事尚未产生应计费用。*截至2020年6月30日，可能的损失范围为$0至$31AP1000美国合同的100万美元，可能的总损失范围为$0至$55.5百万


14. 重组成本

在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，该公司在其所有部门实施了重组活动，以支持其不断提高产能利用率和运营效率的努力。这些重组活动，包括裁员和合并设施，产生了#美元。15百万美元和$17截至2020年6月30日的三个月和六个月的税前费用为100万美元。上述截至2020年6月30日的三个月和六个月的金额包括大约#美元。6百万美元和$7百万美元的非现金费用，分别与财产、厂房和设备以及经营租赁使用权资产的库存减记和减值有关。存货减记和资产减值分别在简明综合收益表中的“产品销售成本”和“重组费用”中报告。截至2020年12月31日的年度税前重组费用预计为1美元。35百万该公司预计，这些行动预计将在2020年底基本完成，总共将节省约#美元的成本。40每年上百万美元。

下表汇总了与这些重组活动相关的各应计余额：

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(未经审计)

以千计截至2019年12月31日的重组应计项目备抵现金支付截至2020年6月30日的重组应计项目
商业/工业
遣散费$—  $4,319  $(1,083) $3,236  
设施关闭和其他退出费用—  1,102  (1,102) —  
商业/工业合计$—  $5,421  $(2,185) $3,236  
防御
遣散费$—  $2,431  $(1,896) $535  
设施关闭和其他退出费用—  40  (40) —  
总防御$—  $2,471  $(1,936) $535  
权力
遣散费$—  $2,553  $(464) $2,089  
设施关闭和其他退出费用—  156  (156) —  
总功率$—  $2,709  $(620) $2,089  
固形
遣散费$—  $9,303  $(3,443) $5,860  
设施关闭和其他退出费用—  1,298  (1,298) —  
合并总数$—  $10,601  $(4,741) $5,860  

第20页

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第I部分--第2项
企业管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩


前瞻性陈述
 
除历史信息外，本Form 10-Q季度报告可被视为包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述的例子包括但不限于：(A)关于投资回报、未来收益、利息收入、销售额、交易量、其他收入、每股收益或亏损、增长前景、资本结构和其他财务术语的预测或陈述；(B)计划和管理目标的陈述；(C)新冠肺炎对未来经济表现和潜在影响的陈述，以及(D)其他陈述所依据的假设陈述，例如经济状况。这样的前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将会”，以及上述任何术语或此类术语或类似术语的变体的否定，虽然我们相信这些前瞻性表述是合理的，但它们只是预测，受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多风险、不确定性和其他因素是我们无法控制的，这些因素可能会导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于“第1A项”中描述的风险和不确定性。我们的2019年年度报告Form 10-K和该报告的其他部分中描述的风险因素，以及本季度报告Form 10-Q中描述的风险因素, 这些前瞻性陈述包括但不限于，第1项财务报表和第2项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中所包含的前瞻性陈述，这些前瞻性陈述包括但不限于本10-Q表格季度报告中所述的前瞻性陈述。在提交给美国证券交易委员会的未来报告中，这些前瞻性陈述包括但不限于，项目1.财务报表和项目2.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中所包含的前瞻性陈述。

鉴于这些风险和不确定性，谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性表述。“这些前瞻性表述仅在作出之日发表，我们不承担更新前瞻性表述以反映实际结果或影响此类前瞻性表述的因素的变化或增加的义务。


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柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第I部分--第2项
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财务状况和经营结果，续

公司组织机构
 
柯蒂斯-赖特公司是一家多元化的跨国供应商，通过我们的商业/工业、国防和电力部门为广泛的行业提供高度工程、技术先进的增值产品和服务。通过工程和技术领先、精密制造以及与客户的牢固关系，我们定位为各种利基市场的市场领导者。我们为多个全球市场提供产品和服务，并通过成功应用我们在工程和精密制造领域的核心能力实现了平衡增长。我们的总体战略是成为一家平衡和多元化的公司，不太容易受到任何一个市场的周期或低迷的影响，并在有利可图的利基市场建立强大的地位。预计我们2020年约50%的收入将来自国防相关市场。

新冠肺炎

新冠肺炎在2020年3月被世界卫生组织定性为大流行，减缓了我们的供应链和生产水平，导致了严重的旅行限制，并造成了金融市场的严重混乱。虽然大流行对第二季度的需求产生了负面影响，主要是在商业航空航天和一般工业终端市场，但它并没有对我们第一季度的运营业绩产生实质性影响。预计在可预见的未来，商业航空航天和一般工业终端市场将受到负面影响，其程度取决于未来的发展。这些高度不确定和不可预测的未来发展包括有关疫情严重程度和持续时间以及对我们的供应链、运输网络和客户的影响的新信息。

在这场危机中，我们员工的健康和安全一直是我们的首要任务。由于我们的业务以及我们客户的业务的关键性质，我们的绝大多数制造设施在整个大流行期间都保持运行，截至2020年6月30日，所有制造设施都已开放并投入运营。我们继续在我们的所有设施执行安全措施，以保护我们员工和游客的健康和安全，包括增加清洁和消毒的频率，以及实施严格的卫生和社交距离做法。此外，我们很大一部分非制造业员工目前正在远程工作，以努力将新冠肺炎的任何潜在传播降至最低。这些工作条件旨在允许关键业务操作的继续，包括财务报告和内部控制。

鉴于我们公司业务的多元化，我们相信我们有能力降低新冠肺炎事件带来的任何重大风险。从经营角度来看，我们目前的现金余额，加上今年剩余时间来自经营活动的预期现金流，以及我们根据循环信贷协议目前的借款能力，预计将足以满足至少在今年剩余时间内的运营现金需求、计划资本支出、长期债务债务的利息支付、租赁债务支付、养老金和退休后资金需求以及股息支付。2020年5月，我们采取了额外的行动，通过3亿美元的优先票据定价，加强了我们的财务灵活性。这笔交易预计不晚于2020年8月13日完成，所得资金拟用于一般企业用途。我们将继续努力监测业务状况，并在必要时考虑采取更多行动。然而，考虑到目前新冠肺炎潜在经济影响的不确定性，我们无法预测我们是否会经历借贷成本或其他资金成本的增加，这反过来可能导致未来的流动性问题。见第II部第1A项。“风险因素”一书详细描述了新冠肺炎大流行带来的风险。

行动结果
 
以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在帮助读者了解公司截至2020年6月30日的三个月和六个月期间的经营和财务状况。截至2020年6月30日的财务信息应与我们的Form 10-K中包含的截至2019年12月31日的年度合并财务报表一起阅读。

MD&A分为以下部分：简明综合收益表、按业务部门划分的结果以及流动性和资本资源。我们的讨论将集中在运营的总体结果上，然后在我们的每个可报告的部门中对这些结果进行更详细的讨论。

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我们的三个可报告的细分市场通常集中在几个终端市场；但是，每个细分市场都可能在几个终端市场上有销售。终端市场被定义为产品和服务的需求领域。*相关市场的销售将在整个MD&A会议上讨论。

分析定义

在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，使用了“增量”和“有机”两个术语来解释不同时期的变化。“增量”一词用于强调收购和资产剥离对本年度业绩的影响。收购业务的结果从收购之日起的前12个月是递增的。此外，为计算“有机”和“递增”结果，剥离的业务的经营结果从可比的上年同期中剔除。“有机”的定义排除了重组相关费用和外币换算的影响。

简明综合收益表
 三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)20202019更改百分比20202019更改百分比
销货      
商业/工业$213,648  $292,900  (27 %)$478,016  $562,758  (15 %)
防御169,955  158,492  7 %336,066  292,275  15 %
权力166,444  187,604  (11 %)337,196  362,277  (7 %)
总销售额$550,047  $638,996  (14 %)$1,151,278  $1,217,310  (5 %)
营业收入      
商业/工业$14,366  $51,376  (72 %)$49,353  $86,581  (43 %)
防御27,872  32,607  (15 %)56,576  53,339  6 %
权力21,259  31,983  (34 %)41,881  57,364  (27 %)
公司和淘汰(8,148) (10,281) 21 %(20,015) (19,554) (2 %)
营业总收入$55,349  $105,685  (48 %)$127,795  $177,730  (28 %)
利息费用8,515  7,960  7 %16,004  15,232  5 %
其他收入(费用)，净额(4,105) 5,871  (170 %)1,427  11,349  (87 %)
所得税前收益42,729  103,596  (59 %)113,218  173,847  (35 %)
所得税拨备(11,711) (23,524) (50 %)(30,439) (38,182) (20 %)
净收益$31,018  $80,072   $82,779  $135,665   
重组相关费用$14,596  $—  NM$17,380  $—  NM
新订单$620,249  $600,769  3 %$1,190,050  $1,347,507  (12 %)
NM-没有意义

销售和营业收入增加(减少)的组成部分：
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三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
2020与2019年2020与2019年
销货营业收入销货营业收入
有机(17 %)(35 %)(8 %)(19 %)
收购3 %(1 %)3 %— %
重组— %(13 %)— %(10 %)
外币— %1 %— %1 %
总计(14 %)(48 %)(5 %)(28 %)

销货与去年同期相比，第二季度减少了8900万美元，降幅为14%，至5.5亿美元。在部门基础上，商业/工业部门和电力部门的销售额分别减少了7900万美元和2100万美元，国防部门的销售额增加了1100万美元。

与去年同期相比，截至2020年6月30日的六个月的销售额下降了6600万美元，降幅为5%，至11.15亿美元。在部门基础上，商业/工业部门和电力部门的销售额分别减少了8500万美元和2500万美元，国防部门的销售额增加了4400万美元。按细分市场划分的销售额变化将在下面的按业务细分市场划分的结果部分中进行更详细的讨论。

营业收入第二季度减少5000万美元，降幅48%，至5500万美元，营业利润率较2019年同期下降640个基点，至10.1%。截至2020年6月30日的6个月的营业收入与2019年同期相比，下降5000万美元，降幅28%，至1.28亿美元，营业利润率下降350个基点，至11.1%。减少量各有关期间的营业收入及营业利润率均有所下降，主要是由于商业/工业及电力部门销售额下降所带来的不利间接费用吸收，以及与我们所有部门的重组活动相关的成本，以及国防部门901D采购的第一年采购会计成本。这些减幅被部分抵销了我们正在进行的利润率提高计划的好处，这些计划在所有细分市场都得到了认可。

非分部营业费用第二季度减少200万美元，降幅21%，至800万美元，主要原因是公司成本下降。截至2020年6月30日的6个月，非部门运营费用为2000万美元，与去年同期基本持平。

利息费用截至2020年6月30日的第二季度和6个月，分别为900万美元和1600万美元，与去年同期基本持平。

其他收入(费用)，净额在截至2020年6月30日的第二季度和6个月，分别减少了1000万美元至(400万美元)和100万美元，主要是由于确认了与我们挪威子公司的大规模清算相关的累计1000万美元的外币换算损失。

实际税率与去年同期的22.7%的实际税率相比，第二季度的27.4%的税率有所增加。这一增长主要是由于累计的确认与我们挪威子公司的大量清算相关的外币兑换损失，这些损失不能在税收方面扣除。截至2020年6月30日的6个月的实际税率为26.9%，而去年同期的实际税率为22.0%。这一增长主要是由于前述外币换算损失以及与针对某些外国递延税项资产设立估值免税额相关的额外税费支出。

综合收益第二季度为5900万美元，而去年同期的综合收益为8200万美元。这一变化主要是由于以下原因：

•净收益减少4900万美元，主要是由于净营业收入下降和其他费用增加。
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•第二季度外币换算调整导致2400万美元的综合收益，而去年同期为100万美元。本期间的全面收益主要归因于加元的升值。

截至2020年6月30日的6个月的全面收入为6500万美元，而去年同期的全面收入为1.48亿美元。这一变化主要是由于以下原因：

•净收益减少5300万美元，主要是由于净营业收入和其他收入减少。
•截至2020年6月30日的6个月，外币换算调整导致2600万美元的综合亏损，而前一季度的综合收益为900万美元。本期间的全面亏损主要归因于英镑和加元的贬值。

新订单第二季度比去年同期增加了1900万美元，主要是DUE关于国防和电力部分的海军防御命令的时间安排。这些增长被部分抵消，因为在商业/工业领域，传感器和控制设备以及工业车辆和阀门产品的新订单有所下降。

新订单 截至2020年6月30日的6个月内，与去年同期相比减少了1.57亿美元。减少的主要原因是E到A在商业/工业领域，传感器和控制设备以及工业车辆和阀门产品的新订单有所下降。

按业务部门划分的结果

商业/工业

下表汇总了商业/工业部门的销售额、营业收入和利润率以及新订单。

三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)20202019更改百分比20202019更改百分比
销货$213,648  $292,900  (27 %)$478,016  $562,758  (15 %)
营业收入14,366  51,376  (72 %)49,353  86,581  (43 %)
营业利润6.7 %17.5 %(1080Gbps) 10.3 %15.4 %(510 Gbps) 
重组相关费用$6,766  $—  NM$7,368  $—  NM
新订单$152,622  $270,670  (44 %)$398,624  $546,175  (27 %)
NM-没有意义

销售和营业收入增加(减少)的组成部分：
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
2020与2019年2020与2019年
销货营业收入销货营业收入
有机(28 %)(59 %)(16 %)(35 %)
收购1 %— %1 %— %
重组— %(14 %)— %(9 %)
外币— %1 %— %1 %
总计(27 %)(72 %)(15 %)(43 %)

销货商业/工业领域的市场份额主要来自商业航空航天和一般工业市场，其次是国防和发电市场。
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第二季度的销售额比去年同期减少了7900万美元，降幅为27%，降至2.14亿美元，主要是由于商业航空航天和一般工业市场的销售额下降。在商业航空市场，销售额减少了3400万美元，主要是由于对驱动和传感器设备以及表面处理服务的需求下降。一般工业市场的销售额减少了4500万美元，主要是由于工业车辆产品、工业阀门产品和表面处理服务的销售额分别下降了2000万美元、1100万美元和800万美元。

在截至2020年6月30日的6个月中，销售额比去年同期下降了8500万美元，降幅为15%，降至4.78亿美元，主要是由于商业航空航天和一般工业市场的销售额下降。在商业航空市场，销售额减少了3000万美元，这主要是由于对驱动和传感器设备以及表面处理服务的需求下降。一般工业市场的销售额减少了6700万美元，主要是由于工业车辆产品、工业阀门产品和表面处理服务的销售额分别下降了3200万美元、1400万美元和1300万美元。这些下降被航空航天国防市场900万美元的更高销售额部分抵消了，这主要是由于F-35战斗机项目对驱动系统的更高需求。

营业收入第二季度比去年同期减少了3700万美元，降幅为72%，降至1400万美元，营业利润率下降了1080个基点，降至6.7%。截至2020年6月30日的6个月中，营业收入同比下降3700万美元，降幅43%，至4900万美元，营业利润率下降510个基点，至10.3%。各个期间的营业收入及营业利润率均下降，主要是由于一般工商业航空航天市场的销售额下降而导致间接费用的不利吸收。与我们的重组活动相关的成本。这些减少被我们正在进行的利润率改善计划的好处部分抵消。

新订单在截至2020年6月30日的第二季度和6个月里，与去年同期相比，分别减少了1.18亿美元和1.48亿美元，这主要是由于传感器和控制设备以及工业车辆和阀门产品的新订单下降。

防御

下表汇总了国防部门的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)20202019更改百分比20202019更改百分比
销货$169,955  $158,492  7 %$336,066  $292,275  15 %
营业收入27,872  32,607  (15 %)56,576  53,339  6 %
营业利润16.4 %20.6 %(420 Gbps) 16.8 %18.2 %(140 Gbps) 
重组相关费用$1,648  $—  NM$2,447  $—  NM
新订单$280,194  $174,520  61 %$440,330  $391,110  13 %
NM-没有意义

销售和营业收入增加(减少)的组成部分：
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
2020与2019年2020与2019年
销货营业收入销货营业收入
有机(2 %)(11 %)5 %10 %
收购9 %(1 %)10 %(1 %)
重组— %(5 %)— %(5 %)
外币— %2 %— %2 %
总计7 %(15 %)15 %6 %

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销货在国防领域，主要面向国防市场，其次是商业航空航天和一般工业市场。

第二季度的销售额比去年同期增加了1100万美元，增幅为7%，达到1.7亿美元，这主要是由于海军防御和航空航天防御市场的销售额增加。海军防御市场的销售额增加了2200万美元，主要是由于我们收购901D带来的增量影响，这笔交易贡献了1200万美元的销售额。剔除901D的影响，海军国防市场受益于弗吉尼亚级潜艇平台对阀门和嵌入式计算设备的更高需求，这导致了1000万美元的更高销售额。在航空航天防御市场，由于各种战斗机和无人机(UAV)平台对嵌入式计算设备的需求增加，销售额增加了500万美元。由于国内和国际各种坦克平台需求下降，地面防御市场销售额下降700万美元，部分抵消了这些增长。

截至2020年6月30日的6个月中，销售额比去年同期增加了4400万美元，增幅为15%，达到3.36亿美元，这主要是由于海军防御和航空航天防御市场的销售额增加。海军防御市场的销售额增加了4800万美元，主要是由于我们收购901D带来的增量影响，这笔交易贡献了2400万美元的销售额。剔除901D的影响，海军国防市场受益于弗吉尼亚级潜艇平台对阀门和嵌入式计算设备的更高需求，这导致了1900万美元的更高销售额。在航空航天防御市场，销售额增加了1900万美元，主要是因为各种战斗机和无人机平台对嵌入式计算设备的需求增加。这些增长被商业航空航天市场900万美元的销售额下降部分抵消，这主要是由于对飞行测试仪器设备的需求下降。地面防御市场的销售受到国内外各种坦克平台需求下降的负面影响。

营业收入第二季度与去年同期相比减少了500万美元，降幅为15%，降至2800万美元，营业利润率比去年同期下降了420个基点，降至16.4%。这些下降主要是由于与我们的重组活动相关的成本以及我们收购901D的第一年购买会计成本。

截至2020年6月30日的6个月中，营业收入增加了300万美元，增幅为6%，达到5700万美元，而营业利润率比去年同期下降了140个基点，降至16.8%。更高销售额带来的有利间接费用吸收，以及我们正在进行的利润率提高计划带来的好处，部分被以下因素所抵消与我们的重组活动相关的成本以及我们收购901D的第一年购买会计成本。

新订单第二季度比去年同期增加了1.06亿美元，主要是由于海军防御订单的时机。这一增长被航空航天防御订单的时间安排部分抵消。

在截至2020年6月30日的6个月中，新订单比去年同期增加了4900万美元，这主要是由于海军国防订单的时机以及商业航空航天市场嵌入式计算设备订单的增加。

权力

下表汇总了Power部门的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)20202019更改百分比20202019更改百分比
销货$166,444  $187,604  (11 %)$337,196  $362,277  (7 %)
营业收入21,259  31,983  (34 %)41,881  57,364  (27 %)
营业利润12.8 %17.0 %(420 Gbps) 12.4 %15.8 %(340 Gbps) 
重组相关费用$6,182  $—  NM$7,565  $—  NM
新订单$187,433  $155,579  20 %$351,096  $410,222  (14 %)
NM-没有意义

销售和营业收入增加(减少)的组成部分：
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第I部分--第2项
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财务状况和经营结果，续

三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
2020与2019年2020与2019年
销货营业收入销货营业收入
有机(11 %)(14 %)(7 %)(14 %)
收购— %— %— %— %
重组— %(20 %)— %(13 %)
外币— %— %— %— %
总计(11 %)(34 %)(7 %)(27 %)

销货电力领域的主要市场是发电和海军防御市场。

第二季度的销售额比去年同期下降了2100万美元，降幅为11%，降至1.66亿美元，主要是由于海军国防和发电市场的销售额下降。在海军防御市场，销售额减少了700万美元，因为哥伦比亚级潜艇上较高的生产水平被CVN-80航空母舰计划的生产时间以及服务中心销售额的下降所抵消。发电市场的销售额减少了1200万美元，主要是由于国内和国际售后市场销售额下降。

在截至2020年6月30日的六个月中，销售额比去年同期下降了2500万美元，降幅为7%，至3.37亿美元，主要是由于发电市场销售额下降了2200万美元。这一下降主要是由于国内和国际售后市场销售额下降以及China Direct AP1000计划的生产时机所致。

营业收入第二季度减少了1100万美元，降幅为34%，降至2100万美元，营业利润率比去年同期下降了420个基点，降至12.8%。营业收入及营业利润率下降主要是由于与我们的重组活动相关的成本以及在海军防务和发电市场销售较低的不利间接费用吸收。这些减少被我们正在进行的利润率改善计划的好处部分抵消。

截至2020年6月30日的6个月中，营业收入减少了1500万美元，降幅为27%，降至4200万美元，营业利润率比去年同期下降了340个基点，降至12.4%。营业收入和营业利润率下降的主要原因是发电市场销售下降导致不利的间接费用吸收，与我们的重组活动相关的成本，以及与我们在南卡罗来纳州的DRG设施相关的过渡成本。这些减少被我们正在进行的利润率改善计划的好处部分抵消。

新订单在截至2020年6月30日的第二季度和六个月内 与去年同期相比，分别增加了3200万美元和减少了5900万美元，这主要是由于海军防御订单的时间安排。

补充信息

下表按终端市场描述了销售额。终端市场销售有助于加深对我们的业务和我们经营的市场的了解。此表用于补充对我们综合经营业绩的讨论。

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按终端市场划分的净销售额三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)20202019更改百分比20202019更改百分比
国防市场：
航空航天$109,305  $104,426  5 %$211,133  $183,213  15 %
地面20,029  26,394  (24 %)42,686  47,151  (9 %)
海军164,941  149,853  10 %330,633  280,941  18 %
总防御$294,275  $280,673  5 %$584,452  $511,305  14 %
商业市场：
航空航天$71,084  $108,000  (34 %)$171,765  $211,222  (19 %)
发电76,202  93,171  (18 %)160,550  189,652  (15 %)
一般工业108,486  157,152  (31 %)234,511  305,131  (23 %)
商业总金额$255,772  $358,323  (29 %)$566,826  $706,005  (20 %)
总柯蒂斯-赖特(Total Curtiss-Wright)$550,047  $638,996  (14 %)$1,151,278  $1,217,310  (5 %)

国防市场
第二季度的销售额比去年同期增加了1400万美元，增幅为5%，达到2.94亿美元，这主要是由于海军防御和航空航天防御市场的销售额增加。海军防御市场主要受益于我们收购901D的影响，这笔交易增加了1200万美元的销售额。弗吉尼亚级和哥伦比亚级潜艇项目1800万美元的较高销售额被ti部分抵消。明代的生产就是在这样的背景下进行的CVN-80航母计划以及较低的服务中心需求，总共减少了1300万美元的销售额。航空航天防务市场的销售额增加，主要是因为各种战斗机和无人机平台对嵌入式计算设备的需求增加。

截至2020年6月30日的六个月中，销售额增长了7300万美元，增幅为14%，达到5.84亿美元，主要是由于海军防御和航空航天防御市场的销售额增加。海军防御市场从我们收购901D的影响中受益，这笔交易贡献了2400万美元的增量销售额。剔除901D的影响，海军防御市场受益于弗吉尼亚州级和哥伦比亚级潜艇项目2600万美元的较高销售额。航空航天防御市场的销售额增加，主要是因为F-35战斗机项目的驱动系统销售额增加了1100万美元，以及对支持无人机的嵌入式计算设备的需求增加，导致销售额增加了900万美元。

商业市场
第二季度销售额下降1.03亿美元，降幅29%，至2.56亿美元，原因是所有细分市场的销售额都有所下降。商业航空市场对驱动和传感器设备以及表面处理服务的需求下降，导致销售额分别减少2700万美元和800万美元。在发电市场，我们经历了国内和国际售后产品需求的下降，导致销售额减少了1200万美元。一般工业市场对工业车辆产品、工业阀门产品和表面处理服务的需求下降，导致销售额分别减少2000万美元、1300万美元和800万美元。

由于所有市场的销售额下降，截至2020年6月30日的六个月的销售额下降了1.39亿美元，降幅为20%，至5.67亿美元。在商业航空市场，我们对驱动和传感器设备以及表面处理服务的需求下降，导致销售额分别减少2900万美元和600万美元。发电市场销售额下降的主要原因是国内和国际售后市场销售额较低，为2000万美元，以及China Direct AP1000计划的生产时机。一般工业市场对工业车辆产品、工业阀门产品和表面处理服务的需求下降，导致销售额分别减少3200万美元、1500万美元和1300万美元。

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柯蒂斯-赖特公司及其子公司
第I部分--第2项
企业管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营结果，续

流动性和资本资源

现金的来源和使用

我们的大部分营业现金流入来自销售商品和服务的收入，以及用于采购材料和劳动力的现金流出；因此，现金流受到市场波动和条件的影响。我们的大多数长期合同允许几个记帐点(进度或里程碑)，这些点为我们提供现金收据，因为成本是在整个项目中发生的，而不是在合同完成时发生的，从而减少了营运资金要求。在某些情况下，这些付款可能会超过项目产生的成本。IT管理层不断评估现金利用替代方案，包括股票回购、收购、增加股息和偿还债务，以确定对可用资本资源的最有利使用。我们相信，我们的现金和现金等价物、运营现金流、信贷安排下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资本的能力，足以满足该组织的短期和长期资本需求。

简明现金流量表合并表截至六个月
(单位：千)2020年6月30日2019年6月30日
现金由(用于)：
经营活动
$(52,209) $40,386  
投资活动
(108,916) (74,773) 
融资活动
(51,942) (26,712) 
汇率变动对现金的影响(22,583) 1,377  
现金和现金等价物净减少(235,650) (59,722) 

经营活动中使用的现金净额与去年同期相比增加了9300万美元，主要是由于自愿支付原因是捐款1.5亿美元以及本期库存增加。这一增加被本期应收账款减少部分抵消。

投资活动所用现金净额增额 比上年同期增加3400万美元，主要是因为本期用于收购的现金增加。在截至2020年6月30日的6个月中，该公司以约9000万美元收购了两项业务，其中包括支付的8200万美元现金，以及针对卖家的潜在赔偿索赔预扣800万美元。该公司在截至2019年6月30日的六个月内以约5000万美元收购了一项业务。

筹资活动

债款

截至2020年6月30日的三个月和六个月，该公司的未偿还债务的平均利率分别为3.3%和3.4%，截至2019年6月30日的三个月和六个月的平均利率均为3.7%。截至2020年6月30日的三个月和六个月，该公司的平均未偿债务分别为8.9亿美元和8.42亿美元，截至2019年6月30日的三个月和六个月的平均未偿债务均为7.5亿美元。

2020年5月，我们宣布了3亿美元优先债券的私募债券发行定价，其中包括2030年8月到期的1.5亿美元3.10%债券和2032年8月到期的1.5亿美元3.20%债券。我们预计将此次发行的净收益用于一般公司目的，其中可能包括减少我们循环信贷安排下的未偿债务，未来可能的收购，或为内部增长计划提供资金。根据惯例的成交条件，此次发行预计不晚于2020年8月13日完成。

循环信贷协议

截至2020年6月30日，本公司根据2018年高级无担保循环信贷协议(“信贷协议”或“信贷安排”)有7500万美元的未偿还借款，以及由信贷支持的2200万美元的信用证。
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财务状况和经营结果，续

设施。截至2020年6月30日，信贷协议下可用的未使用信贷为4.03亿美元，可以在不违反我们任何债务契约的情况下借入。

普通股回购

在截至2020年6月30日的6个月中，该公司根据其股票回购计划使用了1.25亿美元的现金回购了约123万股流通股。在截至2019年6月30日的六个月中，该公司根据其股票回购计划使用了2500万美元的现金回购了约22万股流通股。

分红

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中，该公司分别支付了700万美元和600万美元的股息。

债务合规性

截至本报告日期，我们遵守了所有债务协议和信贷安排契约，包括我们最具限制性的契约，即我们的债务与资本之比限制在60%。债务与资本之比上限是衡量我们对资本化的负债(根据票据购买协议和信贷安排的定义)，其中资本化等于债务加股本，对于我们所有的债务协议和信贷安排是相同的，并适用于这些债务协议和信贷安排。

截至2020年6月30日，我们有能力在不违反债务资本化契约的情况下借入16亿美元的额外债务。

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第I部分--第2项
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关键会计政策

我们的简明综合财务报表和附注是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到我们会计政策应用的影响。关键会计政策是那些需要应用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的政策，通常是因为需要对本质上不确定并可能在随后的时期发生变化的事项的影响做出估计。重要会计政策的摘要和被认为关键的会计政策的描述可以在我们于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的2019年年度报告Form 10-K中找到，该报告位于
合并财务报表，附注1，以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的关键会计政策部分。

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第三项：*
 
除了新冠肺炎对金融市场的负面影响影响广泛外，我们的市场并没有发生实质性的变化。在截至2020年6月30日的六个月中，有关市场风险和市场风险管理政策的信息在我们的2019年年报的Form 10-K中的“7A.关于市场风险的量化和定性披露”项中有更全面的描述。
 
项目4.行政管理、行政控制和程序
 
截至2020年6月30日，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对我们的披露控制和程序进行了评估，该术语在修订后的1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这种评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年6月30日起有效，因为它们旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，这些控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层的控制和程序，包括或执行类似职能的人员，以便及时决定所需的披露。
 
在截至2020年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。
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第II部分-其他资料

第一项：诉讼程序包括诉讼程序、诉讼程序和诉讼程序。
 
在正常业务过程中，公司及其子公司面临各种未决的索赔、诉讼和或有负债。我们不认为这些事项的单独或整体处置会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们已经被指控因接触石棉而受伤的悬而未决的诉讼中被点名。直至目前为止，我们并没有在任何与石棉有关的个案中被判负上法律责任或支付任何重大款项作为和解。我们相信，由于我们过去的业务以及我们收购的业务中使用的石棉极少，而且我们的历史产品中的石棉相对不易碎，因此我们不太可能在任何石棉诉讼中面临重大责任，无论是个别诉讼还是整体诉讼。我们维持这些潜在责任的保险范围和赔偿协议，我们相信有足够的保险范围来涵盖任何意外的石棉责任。

项目1A、风险因素、风险因素
 
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。本公司在截至2019年12月31日的10-K年度报告中明确表示“风险因素”，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除以下风险因素所述外，公司的风险因素与前述10-K相比没有实质性变化。

新冠肺炎疫情给我们的业务带来了负面影响和风险，其性质和程度是高度不确定和不可预测的。

2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为大流行。同时虽然我们继续积极监测疫情，并采取措施减轻其蔓延带来的风险，但不能保证我们的努力一定会减轻新冠肺炎的不利影响或一定会奏效。

这场大流行已经并预计将继续对我们业务的某些要素产生不利影响，包括我们的供应链和生产水平。我们经历了新冠肺炎事件导致的运营中断，包括由于政府对我们在墨西哥和印度的设施实施限制而暂停运营。截至2020年6月30日，我们的所有制造业务已经恢复，但我们无法预测未来一段时间内政府是否会对我们的运营能力施加额外的限制。此外，由于隔离、政府命令和指导、旅行限制以及其他预防措施和限制，我们的某些工作人员可能无法有效地工作。这可能会对这些制造设施的生产力和盈利能力产生不利影响，进而可能对我们的业务和运营产生不利影响。

在我们的商业航空航天和一般工业终端市场，我们也已经并预计将继续经历不可预测的需求波动。包括美国在内的几个国家已经采取措施限制航空旅行，包括我们在内的许多公司也采取了政策，禁止员工进行非必要的商务旅行。即使在没有正式限制和禁令的情况下，传染性疾病和对传染的恐惧也会对旅行行为产生不利影响。截至2019年12月31日的年度，我们约17%的净销售额来自对商业航空客户的销售。目前的旅行限制，以及新冠肺炎疫情导致公众乘坐飞机的倾向发生变化，导致对商用飞机的需求减少，这将对我们的净销售额和经营业绩产生不利影响，并可能持续很长一段时间。此外，新冠肺炎造成的干扰导致业务活动全面减少，导致对一般工业市场的销售减少，主要包括工业车辆和工业阀门产品。截至2019年12月31日的年度，我们约23%的净销售额来自对一般工业市场的销售。虽然我们目前无法预测这种影响的程度，但我们的大型商用飞机制造商和一般工业客户的损失或大幅减少采购可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果大流行继续下去，情况恶化，我们可能会继续经历对我们的运营和商业活动、成本、客户订单和应收账款收款的额外不利影响，这可能是实质性的。此外，我们还可能因业务中断、性能延迟或中断、或我们的第三方客户和供应商的付款违约或破产而产生额外费用，任何这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响，因此我们还可能产生额外的费用来补救因业务中断、性能延迟或中断、或我们的第三方客户和供应商的付款违约或破产而造成的损害。此外，大流行已经影响，并可能进一步影响更广泛的经济。
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受影响的国家，包括对经济增长产生负面影响的国家。由于局势发展的速度、蔓延的全球范围以及政府和社区对此的反应范围，其持续时间、最终影响和恢复的时间都存在不确定性。因此，这场大流行可能导致经济活动的长期中断，从而对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

 第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
 
下表提供了我们在截至2020年6月30日的季度内回购我们根据修订的1934年证券交易法第12节登记的股本证券的信息。

 购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数根据该计划可能尚未购买的最高股票金额(美元)
4月1日-4月30日44,825  $93.70  1,144,284  $83,942,976  
5月1日-5月31日42,174  94.85  1,186,458  79,942,798  
6月1日-6月30日45,306  97.12  1,231,764  75,542,749  
截至2020年6月30日的季度132,305  $95.24  1,231,764  $75,542,749  

2019年12月2日，该公司通过了两项与其先前授权的股票回购计划相关的书面交易计划，该计划允许购买其最高2亿美元的已发行普通股。第一个交易计划包括5000万美元的股票回购，全年平等执行。截至2020年3月31日完成的第二个交易计划包括通过10b5-1计划执行的1亿美元的机会性股票回购。该公司计划在2020日历年回购至少1.5亿美元的普通股。

项目3.高级证券上的债务违约事件发生在高级证券上的债务违约事件发生在美国高级证券公司的债务违约事件上，美国高级证券公司的债务违约事件发生在美国高级证券公司的债务违约上。

没有。

项目4.*
 
不适用。

第5项：*其他信息。
 
在截至2020年6月30日的六个月里，我们的证券持有人向我们董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。关于证券持有人推荐和董事提名的信息，更全面地描述在我们2020年委托书中附表14A题为“股东推荐和董事提名”的部分，该部分通过引用我们的2019年年度报告Form 10-K并入。

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项目6.展览馆、展览馆。

通过引用并入本文归档
证物编号：展品说明形式申报日期特此声明
3.1
注册人注册证书的修订和重订
8-A12b/A2005年5月24日
3.2
修订及重订注册人附例
8-K2015年5月18日
31.1
根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)及15d-14(A)条证明主席兼行政总裁大卫·C·亚当斯
X
31.2
根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条证明首席财务官K·克里斯托弗·法卡斯(K.Christopher Farkas)
X
32
根据“美国法典”第18编第1350条认证董事长兼首席执行官大卫·C·亚当斯和首席财务官K·克里斯托弗·法卡斯
X
101.INSXBRL实例文档X
101.SCHXBRL分类扩展架构文档X
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档X
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档X
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档X
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库文档X


第36页

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。

柯蒂斯-赖特公司
(注册人)

发信人：克里斯托弗·法卡斯(Christopher Farkas)
克里斯托弗·法卡斯(K.Christopher Farkas)
副总裁兼首席财务官
日期：2020年8月4日



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