Dlb-20200626

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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q


☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

截至本季度的季度报告2020年6月26日

或


☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国。

委托文件编号：001-32431

杜比实验室公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)


特拉华州			90-0199783
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主识别号码)

市场街1275号	旧金山	加利福尼亚	94103-1410
(主要行政机关地址)			(邮政编码)

(415) 558-0200

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)条登记的证券：


每一类的名称	交易代码	每间交易所的注册名称
A类普通股，面值0.001美元	DLB	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒ 不是的 ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是的 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速的申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是的 ☒

2020年7月24日，注册人有64,372,221A类普通股，每股票面价值0.001美元，以及36,222,720B类普通股，每股票面价值0.001美元，已发行。

杜比实验室公司

表格10-Q

截至2020年6月26日的财政季度


	第一部分-财务信息

第(1)项。	未经审计的中期简明合并财务报表	4

	未经审计的中期简明综合资产负债表	4

	未经审计的中期合并经营简明报表	5

	未经审计的中期简明综合全面收益表	6

	未经审计的股东权益中期简明合并报表	7

	未经审计的现金流量中期简明合并报表	9

	未经审计的中期简明合并财务报表附注	11

第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	37

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	55

第四项。	管制和程序	57

	第II部分-其他资料

第(1)项。	法律程序	58

项目71A。	危险因素	58

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	73

项目6.	陈列品	74

签名

术语表

下表总结了本报告正文中可能使用的某些术语和缩写：

缩略语

术语

AAC

高级音频编码

战地

可供出售(证券)

AOCI

累计其他综合收益

APIC

附加实缴资本金

ASC

会计准则编码

ASP

平均售价

ASU

会计准则更新

ATSC

高级电视系统委员会

AVC

高级视频编码

AVR

音频/视频接收器

铈

消费电子

CES

消费电子产品展

CODM

首席运营决策者

齿轮

销货成本

COSO

(特雷德韦委员会)赞助组织委员会

杜比数字®

DD+

杜比数码加™

DMA

数字媒体适配器

数字电视

DVB

数字视频广播

数字多功能光盘

易办事

每股收益

埃斯普

估计售价

ESPP

员工购股计划

FASB

财务会计准则委员会

“反海外腐败法”

“外国反腐败法”

G&A

一般事务和行政事务

高清

高清晰度

HDR

高动态范围

高清晰度电视

高清电视

He-AAC

高效高级音频编码

HEVC

高效视频编码

HFR

高帧率

HTIB

一体式家庭影院

集成电路

IBR

增量借款利率

知识产权

首次公开募股

首次公开发行(IPO)

IPTV

互联网协议电视

它

资讯科技

低压

有限合伙人/合伙企业

我

多元素

诺尔

净营业亏损

保监处

其他综合收益

奇数

光盘驱动器

经合组织

经济合作与发展组织

代工

原始设备制造商

奥特

过头了

个人电脑

PC机

合同后支持

PP&E

物业、厂房和设备

粒子群算法

基于业绩的股票期权

PSU

基于业绩的限制性股票单位

研发

研究与发展

柔

使用权

RSU

限售股单位

S&M

销售及市场推广

SERP

补充行政人员退休计划

SoC

片上系统

SSP

独立售价

机顶盒

TPE

第三方证据

TSR

股东总回报

超高清

超高清晰度

美国公认会计原则

美国的公认会计原则

第一部分-财务信息

第(1)项未经审计的中期简明合并财务报表

杜比实验室公司

中期压缩合并资产负债表

(以千为单位，不包括股票和每股金额)

(未经审计)


	6月26日 2020		九月二十七日 2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	855,103	$	797,210
限制性现金	8,290		8,383
短期投资	189,383		119,146
应收账款，扣除坏账准备14292美元和9775美元	247,486		189,115
合同资产	128,319		195,651
库存，净额	29,330		32,331
预付费用和其他流动资产	45,524		39,704
流动资产总额	1,503,435		1,381,540
长期投资	74,768		179,587
财产、厂房和设备、净值	546,650		537,432
经营性租赁使用权资产	78,374		—
无形资产，净额	160,069		180,891
商誉	335,694		334,829
递延税金	104,015		114,075
其他非流动资产	100,901		93,395
总资产	$	2,903,906	$	2,821,749

负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	10,047	$	15,212
应计负债	210,241		268,144
应付所得税	3,071		3,506
合同责任	18,025		19,991
经营租赁负债	16,318		—
流动负债总额	257,702		306,853
非流动合同负债	24,128		24,404

非流动经营租赁负债	65,189		—
其他非流动负债	119,990		177,462
负债共计	467,009		508,719

股东权益：
A类，面值0.001美元，每股一票，授权500,000,000股：2019年6月26日已发行和发行的64,338,677股，2019年9月27日的63,911,270股	58		58
B类，面值0.001美元，每股10票，授权500,000,000股：2020年6月26日发行和发行的36,222,720股，2019年9月27日发行和发行的36,229,820股	41		41

留存收益	2,448,389		2,327,877
累计其他综合(损失)	(17,121)		(20,625)
总股东权益-杜比实验室公司	2,431,367		2,307,351
控股权	5,530		5,679
股东权益总额	2,436,897		2,313,030
总负债和股东权益	$	2,903,906	$	2,821,749

见未经审计的中期简明综合财务报表附注

杜比实验室公司

中期简明合并经营报表

(以千为单位，但每股金额除外)

(未经审计)


	财季结束						本财年迄今已结束

	6月26日 2020		六月二十八日， 2019		6月26日 2020		六月二十八日， 2019
收入：
发牌	$	235,125	$	271,897	$	821,673	$	842,484
产品和服务	11,784		30,262		68,928		100,309
总收入	246,909		302,159		890,601		942,793

收入成本：
发牌费用	12,572		13,290		38,157		40,761
产品和服务成本	17,316		26,400		65,876		74,133
收入总成本	29,888		39,690		104,033		114,894

毛利	217,021		262,469		786,568		827,899

业务费用：
研究与发展	59,583		60,408		177,319		177,680
销售及市场推广	70,934		83,390		254,537		261,686
一般和行政	50,843		54,183		164,172		152,412
重组费用	1,522		30,232		1,866		30,264
业务费用共计	182,882		228,213		597,894		622,042

营业收入	34,139		34,256		188,674		205,857

其他收入/支出：
利息收入	2,578		6,551		12,231		19,230
利息费用	(34)		(29)		(131)		(106)
其他收入，净额	3,307		1,022		4,449		1,075
其他收入总额	5,851		7,544		16,549		20,199

所得税前收入	39,990		41,800		205,223		226,056
所得税(拨备)/受益于所得税	27,388		(2,163)		(580)		(14,486)
包括控股权在内的净收益	67,378		39,637		204,643		211,570
减去：可归因于控股权益的净收入	(93)		(63)		(109)		(337)
可归因于杜比实验室公司的净收入	$	67,285	$	39,574	$	204,534	$	211,233

每股净收益：
基本型	$	0.67	$	0.39	$	2.03	$	2.07
稀释	$	0.66	$	0.38	$	1.99	$	2.01
加权平均流通股：
基本型	100,593		101,218		100,594		102,012
稀释	102,075		103,717		102,912		105,025

关联方租金费用：
包括在运营费用中	$	(36)	$	13,107	$	112	$	14,755
计入可归因于控股权益的净收入	$	116	$	111	$	337	$	463

宣布的每股普通股现金股息	$	0.22	$	0.19	$	0.66	$	0.57
每股普通股支付的现金股息	$	0.22	$	0.19	$	0.66	$	0.57

见未经审计的中期简明综合财务报表附注

杜比实验室公司

中期简明综合全面收益表

((以千为单位)

(未经审计)


	财季结束						本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019		6月26日 2020		六月二十八日， 2019

包括控股权在内的净收益	$	67,378	$	39,637	$	204,643	$	211,570
其他全面收入：
货币换算调整，扣除税费/(收益)为$0、$0、$0和$0	8,471		(2,005)		1,900		(3,718)
扣除税费/收益后的投资未实现收益/(亏损) (556美元)、(30美元)、(763美元)和94美元	478		1,918		(411)		4,786
现金流对冲的未实现收益，税后净额分别为(110美元)、0美元、(110美元)和0美元	5,764		134		2,040		134
扣除税后的其他综合收入总额	14,713		47		3,529		1,202

综合收益总额	82,091		39,684		208,172		212,772
减去：可归因于控股权益的综合(收益)/亏损	(312)		77		(134)		(203)
可归因于杜比实验室公司的全面收入	$	81,779	$	39,761	$	208,038	$	212,569

见未经审计的中期简明综合财务报表附注

杜比实验室公司

中期简明合并股东权益报表

(以千计)

(未经审计)


	本财季到目前为止
	杜比实验室公司
	普普通通股票		附加实缴资本		留用收益		累积其他综合收入/(亏损)		总杜比实验室，公司		控管利息		总计
2020年3月27日的余额	$	99	$	—	$	2,395,575	$	(31,615)	$	2,364,059	$	5,218	$	2,369,277
净收入	—		—		67,285		—		67,285		93		67,378
其他综合亏损，税后净额	—		—		—		14,494		14,494		219		14,713

基于股票的薪酬费用	—		21,285		—		—		21,285		—		21,285
普通股回购	(1)		(34,712)		7,632		—		(27,081)		—		(27,081)
普通股申报和支付的现金股利	—		—		(22,103)		—		(22,103)		—		(22,103)

根据员工股票计划发行的普通股	1		14,302		—		—		14,303		—		14,303
限制性股票归属时的预扣税款	—		(875)		—		—		(875)		—		(875)

2020年6月26日的余额	$	99	$	—	$	2,448,389	$	(17,121)	$	2,431,367	$	5,530	$	2,436,897


	本财年迄今
	杜比实验室公司
	普普通通股票		附加实缴资本		留用收益		累积其他综合收入/(亏损)		总杜比实验室，公司		控管利息		总计
2019年9月27日的余额	$	99	$	—	$	2,327,877	$	(20,625)	$	2,307,351	$	5,679	$	2,313,030
净收入	—		—		204,534		—		204,534		109		204,643
其他综合亏损，税后净额	—		—		—		3,504		3,504		25		3,529
分配给控股权	—		—		—		—		—		(283)		(283)
基于股票的薪酬费用	—		64,850		—		—		64,850		—		64,850
普通股回购	(2)		(111,168)		(17,583)		—		(128,753)		—		(128,753)
普通股申报和支付的现金股利	—		—		(66,439)		—		(66,439)		—		(66,439)

根据员工股票计划发行的普通股	2		68,287		—		—		68,289		—		68,289
限制性股票归属时的预扣税款	—		(21,969)		—		—		(21,969)		—		(21,969)

2020年6月26日的余额	$	99	$	—	$	2,448,389	$	(17,121)	$	2,431,367	$	5,530	$	2,436,897


	本财季到目前为止
	杜比实验室公司
	普普通通股票		附加实缴资本		留用收益		累积其他综合收入/(亏损)		总杜比实验室，公司		控管利息		总计
2019年3月29日的余额	$	100	$	—	$	2,361,607	$	(14,683)	$	2,347,024	$	5,833	$	2,352,857
净收入	—		—		39,574		—		39,574		63		39,637
其他综合收益，扣除税后的净额	—		—		—		187		187		(140)		47
分配给控股权	—		—		—		—		—		(1)		(1)
基于股票的薪酬费用	—		18,863		—		—		18,863		—		18,863
普通股回购	(1)		(35,651)		(52,980)		—		(88,632)		—		(88,632)
普通股申报和支付的现金股利	—		—		(19,283)		—		(19,283)		—		(19,283)

根据员工股票计划发行的普通股	—		17,869		—		—		17,869		—		17,869
限制性股票归属时的预扣税款	—		(1,081)		—		—		(1,081)		—		(1,081)

2019年6月28日的余额	$	99	$	—	$	2,328,918	$	(14,496)	$	2,314,521	$	5,755	$	2,320,276


	本财年迄今
	杜比实验室公司
	普普通通股票		附加实缴资本		留用收益		累积其他综合收入/(亏损)		总杜比实验室，公司		控管利息		总计
2018年9月28日余额(调整后)	$	102	66,127		2,313,539		(15,832)		2,363,936		6,567		2,370,503
净收入	—		—		211,233		—		211,233		337		211,570
其他综合收益，扣除税后的净额	—		—		—		1,336		1,336		(134)		1,202
分配给控股权	—		—		—		—		—		(1,015)		(1,015)
基于股票的薪酬费用	—		59,580		—		—		59,580		—		59,580
普通股回购	(4)		(148,972)		(137,536)		—		(286,512)		—		(286,512)
普通股申报和支付的现金股利	—		—		(58,318)		—		(58,318)		—		(58,318)

根据员工股票计划发行的普通股	1		45,026		—		—		45,027		—		45,027
限制性股票归属时的预扣税款	—		(21,761)		—		—		(21,761)		—		(21,761)

2019年6月28日的余额	$	99	$	—	$	2,328,918	$	(14,496)	$	2,314,521	$	5,755	$	2,320,276

见未经审计的中期简明综合财务报表附注

杜比实验室公司

中期简明合并现金流量表

(以千计)

(未经审计)


	本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019
经营活动：
包括控股权在内的净收益	$	204,643	$	211,570
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销	63,899		62,814
以股票为基础的薪酬	64,850		59,580
投资溢价摊销	545		319

坏账拨备	5,927		5,201
递延所得税	9,834		(34,872)



租赁设施退出重组费用	1,441		27,463
其他影响净收入的非现金项目	5,348		2,100
营业资产和负债的变化：
应收帐款，净额	(64,247)		(70,022)
合同资产	67,334		(16,942)
盘存	(12,533)		(15,976)
经营性租赁使用权资产	(16,969)		—
预付费用和其他资产	(10,812)		(13,719)
应付账款和应计负债	(48,292)		(10,733)
所得税，净额	(58,243)		(5,226)
合同责任	(2,222)		491
经营租赁负债	17,632		—
其他非流动负债	3,052		(4,854)
经营活动提供的净现金	231,187		197,194

投资活动：
购买投资证券	(266,065)		(220,321)
出售投资证券所得收益	206,728		149,023
投资证券到期收益	97,625		109,821
购买房产、厂房和设备	(55,909)		(79,670)
业务收购付款，扣除收购现金后的净额	—		(14,919)

购买无形资产	(2,640)		(17,255)



投资活动所用现金净额	(20,261)		(73,321)

融资活动：

发行普通股所得款项	68,289		45,027
普通股回购	(128,753)		(286,512)
支付现金股利	(66,439)		(58,318)
分配给控股权	(283)		(1,015)

在归属限制性股票时为预扣税款而回购的股份	(21,969)		(21,761)
与先前购买无形资产有关的付款	(91)		—
支付先前业务合并的递延对价	(4,671)		—
用于融资活动的现金净额	(153,917)		(322,579)

外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	791		(2,499)
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少)	57,800		(201,205)
期初现金、现金等价物和限制性现金	805,593		925,250
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	863,393	$	724,045

补充披露：
所得税支付的现金，扣除收到的退款后的净额	$	49,784	$	43,549


非现金投资活动：
在期末购买并未支付的财产、厂房和设备	$	(9,699)	$	(10,785)
收购应支付的购买代价	$	—	$	1,700
无形资产应支付的购买对价	$	260	$	1,881

见未经审计的中期简明综合财务报表附注

杜比实验室公司

未经审计的中期简明合并财务报表附注

1.陈述依据

未经审计的中期简明合并财务报表

我们根据美国公认会计原则和证券交易委员会的规则和法规编制了随附的未经审计的中期简明综合财务报表，这些规则和法规允许对按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和脚注进行简明或省略。我们认为，该等未经审计的中期简明综合财务报表与截至2019年9月27日止财政年度经审计的综合财务报表的编制基准相同，并包括公允列报所需的所有调整。随附的未经审计的中期简明合并财务报表应与我们截至2019年9月27日的财年的合并财务报表一起阅读，这些合并财务报表包括在我们提交给SEC的Form 10-K年度报告中。

截至2020年6月26日的财季的业绩不一定表明随后任何季度或年度财季的预期业绩，包括截至2020年9月25日的财年。

巩固原则

未经审计的中期简明合并财务报表包括杜比实验室公司的账目。以及我们的全资子公司。此外，我们还合并了我们的主要股东拥有控股权的共同拥有的关联公司的财务业绩。我们将这些控制性权益在我们的综合经营报表中作为单独的项目报告为可归因于控制性权益的净收入，并在我们的综合资产负债表中作为控制性权益报告。我们在合并时清除所有的公司间账户和交易。

运营区段

由于我们作为一个单一的报告分部运营，所有需要的财务分部信息都包括在我们未经审计的中期简明综合财务报表中。这反映了我们的首席执行官CODM评估我们的财务信息和资源，并在综合的基础上评估这些资源的表现。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响我们未经审计的中期简明综合财务报表和附注中报告和披露的金额。

受此类估计和假设约束的重要项目包括我们的被许可人估计的出货量，我们应为其支付基于销售的版税。这些估计涉及使用历史数据和对几个关键属性的判断，包括行业对预期发货量的估计、使用我们技术的市场百分比和平均销售价格。我们对特许权使用费收入的估计还考虑了全球事件的宏观经济影响，如新冠肺炎大流行或其他可能影响我们被许可人的供应链活动和发货需求的自然灾害。

受此类估计和假设约束的其他重要项目包括收入安排内履约义务的估计销售价格；应收账款的估值扣除；存货和某些财产、厂房和设备、商誉和无形资产的账面价值；投资的公允价值；应计负债，包括未确认税收优惠的负债、递延所得税资产和负债以及基于股票的薪酬。实际结果可能与我们的估计不同。

财政年度

我们的财政年度是52或53周，截止到9月份的最后一个星期五。此处提供的财务期包括13截至2020年6月26日和2019年6月28日的一周。我们截至2020年9月25日的财年(2020财年)和截至2019年9月27日的财年(2019财年)均由52周组成.

2.重要会计政策摘要

近期发布的会计准则

采用的标准

租约。在2020财年的第一季度，我们采用了ASU 2016-02，租约(ASC 842)以及所有后续适用的ASU澄清和改进, 其中要求承租人在资产负债表上确认租赁，并披露有关租赁安排的关键信息。我们采用ASC842，采用改进的追溯过渡法，并以生效日期作为首次应用日期。因此，财务信息没有更新，ASC 842规定的披露没有在实施之前的日期和期间提供。ASC842在过渡过程中提供了许多可选的实用权宜之计。我们选择了“一揽子实际权宜之计”，它允许我们不再根据ASC 842重新评估我们先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。此外，我们将租赁和非租赁组件作为单个租赁组件进行核算。

经营租赁计入经营租赁使用权资产、经营租赁负债，以及中期压缩综合资产负债表的流动及非流动经营租赁负债。

作为承租人，采用ASC842导致记录经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债#美元。62.1百万美元和$64.6截至2019年9月28日，分别为100万。经营租赁资产和负债之间的差额被记录为对其他非流动负债的调整，主要与递延租金和其他租赁激励有关。作为出租人，采用ASC 842没有产生实质性影响。采用ASC 842没有影响留存收益。

所得税：综合所得。在2020财年的第一季度，我们采用了ASU 2018-02，损益表-报告全面收入(主题220)：从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响，它允许将累积的其他全面收入重新分类为留存收益，以应对税法造成的滞留税收影响。我们决定不将滞留的税收影响重新归类到留存收益，因为它们对杜比的合并财务报表并不重要.

标准尚未生效

合作安排。2018年11月，FASB发布了ASU 2018-18，协作安排(主题808)：澄清主题808和主题606之间的交互澄清了当交易对手是客户时，协作安排的参与者之间的某些交易应根据ASC 606进行核算。此外，ASU 2018-18规定，如果交易对手不是交易的客户，则实体不得在协作安排中将对价作为与客户的合同收入提交。该标准将从2020年9月26日起对杜比生效，我们目前不打算提前采用。我们认为这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

金融工具。2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具(主题326)：金融工具信用损失的计量修改了对某些金融工具预期信用损失的计量，包括应收贸易账款、合同资产和租赁应收账款。该标准将从2020年9月26日起对杜比生效，我们目前不打算提前采用。我们认为这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

所得税。2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计通过取消确认投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税的某些例外，简化了所得税的会计处理。此外，这些修改通过澄清和修改现有指南，简化了主题740的其他领域的公认会计准则。该标准将从2020年9月26日起对杜比生效，我们目前不打算提前采用。我们目前正在评估该标准对我们合并财务报表的影响。

3. 收入确认

我们与客户签订收入协议，许可声音、成像和语音解决方案的技术、商标和专利，并销售产品和服务。当我们通过转让对许可证、产品的使用控制权来履行履行义务时，我们确认收入,或向客户提供服务。

A.与客户签订的一份或多份合同的标识

我们通常在执行协议并考虑收款后确定与客户的合同存在，这可能包括评估客户的付款历史、客户的金融机构与我们的金融机构之间是否存在备用信用证、公共财务信息以及其他因素。在合同开始时，我们还评估是否应该将与客户的两个或多个非标准协议合并并计入单个合同。

B.合同中履行义务的认定

我们的收入主要来自以下来源，这些来源代表了我们与客户签订的合同中的履约义务：

•许可。*我们许可我们的技术,包括专利,面向一系列客户，这些客户将其整合到其产品中，以增强广播、移动、CE、PC、游戏和其他市场的音频、图像和语音功能。

•产品销售量。我们为影院、电视、广播、通信和娱乐行业设计和提供音频和图像产品。

•服务。*我们提供各种服务，支持影院展览、播出和家庭娱乐的剧场和电视制作，包括设备培训,调音室对准、均衡以及音频、颜色和光图像校准。

•PC。我们为销售的产品和租赁的设备提供PCS，并支持在我们的被许可人的产品中实施我们的许可技术。

•设备租赁。我们与老牌影院放映商合作，通过租赁设备和许可我们的知识产权，为电影观众提供品牌优质影院杜比影院(Dolby Cinema)。我们还租赁促进杜比会议体验的硬件，包括杜比会议电话和杜比语音室解决方案。

•许可管理费。我们通过我们的全资子公司，通过许可公司，代表第三方专利所有者产生管理专利池的服务费。

我们的一些收入安排包括多项性能义务，如硬件、软件、支持和维护以及延长保修服务。我们评估承诺的产品和服务是否是明确的履约义务。

我们大多数具有多个性能义务的安排都与我们的数字影院服务器和处理器销售有关，其中包括以下不同的性能义务，我们根据它们的独立销售价格分配交易价格的一部分：

•数字影院服务器硬件和嵌入式软件，对硬件依赖程度高，关联度高。因此，硬件和嵌入式软件代表单一的履行义务。

•购买数字影院服务器硬件时包括的支持和维护权是一项明确的履行义务。

•在销售Dolby Atmos影院处理器时，接受调试服务的权利是一项明确的履约义务。这些服务包括审查场地设计，具体说明拟议的扬声器位置，以及为安装的扬声器执行校准服务，以确保最佳回放。

C.合同履行义务交易价格的确定

在确定了不同的履约义务后，我们根据基础执行合同的条款确定交易价格，这些条款可能包括可变的对价，如折扣、回扣、退款、返还权利和激励。如有必要，我们评估并更新我们在每个报告期内有权获得的可变对价金额。在每个报告期结束时，我们根据几个因素(包括过去的退货历史)估计并累计作为收入减少的退货和调整负债。

除了我们基于销售的版税外，我们在确认随时间推移发生的客户付款之前确认收入时，会评估是否存在重要的融资组成部分。例如，我们的一些许可安排包括超过一年的付款条款，从我们将我们的知识产权控制权转让给

被许可人并收到该知识产权的最终付款。如果存在重要的融资成分，我们将交易价格的一部分归类为利息收入，而不是将所有交易价格确认为收入。如果在合同开始时，我们不会根据融资效果调整交易价格。,从控制权转让给客户到最终付款之间的期限预计为一年或一年以下.

D.合同中不同履行义务的交易价格分配

对于我们基于销售的版税，许可是与特许权使用费相关的主要项目，我们将所有收入都显示为许可。

对于包括多个履约义务的收入安排，我们根据向客户做出的实际销售价格确定每个不同履约义务的独立销售价格。如果履约义务不单独出售，我们估计单独的售价。我们通过考虑市场条件(如竞争对手定价策略、客户特定信息和行业技术生命周期)、内部条件(如成本和定价实践)或在商品(通常是许可证)的销售价格高度可变或不确定时应用残差法来实现这一点。

一旦确定了交易价格(包括任何可变对价)，我们将交易价格分配给合同中确定的履约义务，并在每个不同的履约义务的控制权转移时确认收入。

E.将控制权转移到客户时确认收入

我们通过将我们的技术和专利授权给各种类型的被许可方(如芯片制造商(“实施被许可方”)、消费产品制造商、软件供应商和通信服务提供商)来获得许可收入。我们针对每项安排的收入确认政策概述如下。

来自实施许可人的初始费用。实施许可方将我们的技术整合到他们的芯片组中，一旦获得杜比的批准，OEM就可以购买这些芯片组，用于最终用户产品。实施许可方仅在合同执行时向我们支付象征性的初始费用，作为我们为协助其实施过程而提供的持续服务的对价。这些初始费用的收入在合同期限内按比例确认为许可收入的一部分。

基于销售的许可费。*在我们与OEM签订的收取特许权使用费的许可协议中，控制权在合同执行或合同生效日期较晚的时候转移。我们应用特许权使用费例外，这要求我们在根据我们的估计进行销售时确认基于销售的特许权使用费。这些估计涉及使用历史数据和对几个关键属性的判断，包括行业对预期发货量的估计、使用我们技术的市场百分比和平均销售价格。一般来说，我们的估计是本期的出货量，我们预计我们的许可证持有人将在下个季度提交特许权使用费报表。在收到被许可方的版税声明以及我们之前估计的基于销售的版税的实际报告后，我们将根据估计销售额与实际销售额之间的差额(如果有)记录有利或不利的调整。在2020财年第三季度，我们录得约1美元的有利调整11这主要与1月至3月的出货量有关，主要基于从被许可方收到的实际特许权使用费报表。

固定和保证的许可费。他说：在某些情况下，我们的安排要求持牌人支付固定的不可退还的费用，而与他们将来可能分配的实际单位数量无关。在这些情况下，控制权转移并在合同执行较晚或生效日期确认费用。此外，与实施被许可人的初始费用不同，我们的基于销售和使用的许可协议包括象征性费用，这一费用也在知识产权控制权转移的时间点上得到确认。这些安排的收入作为许可收入的一部分包括在内。

恢复。*通过我们的合同合规工作，我们确定与非本期相关的少报或误报的被许可人版税。我们可能会记录与这些合规工作的调查结果相关的有利或不利的收入调整，通常在通过调查结果与被许可方达成一致后，或在收到被许可方的更正声明后。这些安排的收入将作为许可收入的一部分计入。

我们还开展旨在识别第三方可能未经授权使用我们的技术的活动，我们与这些第三方没有签订此类使用的许可协议，如果成功，这些活动将导致承认

收入。这些返还的版税来自第三方，他们同意根据过去使用我们技术的情况向我们汇款。在这些情况下，在使用我们的技术时不存在具有法律约束力的合同，因此，我们确认在执行协议时收回收入，因为这是合同存在和控制权转移的时间点。这些收入被归类为许可收入。

一般来说，我们将与旨在识别潜在的未经授权使用我们的技术的活动相关的法律成本分类，对现有的被许可人进行审计，有时在我们的综合运营报表中将诉讼作为S&M进行。

我们确认许可收入总额为预扣税，我们的被许可人直接汇给他们的当地税务机关，因此我们在所得税条款中获得了部分外国税收抵免。

除了我们的许可安排外，我们还签订了提供产品和服务的安排。

产品销售量。*销售产品的收入在客户获得承诺的货物或服务的控制权时确认，这通常是在发货时。

服务。我们提供各种服务，如与电影原声拷贝母版、设备培训和维护、混音室对准、均衡和图像校准相关的工程服务，我们按固定费用和时间和材料计费。这些服务大多期限较短，被认为是履行义务的控制权转移，也就是在执行相关服务时。

合作安排。*我们与知名影院放映商合作，为电影观众提供杜比影院(Dolby Cinema)，这是一款品牌优质影院。在这样的合作下，杜比和参展商都是积极的参与者，并分担与业务相关的风险和回报。因此，这些合作受到收入分享安排的约束，根据该安排，杜比根据参展商合作伙伴每月或每季度向杜比报告的票房收入获得收入，以换取使用我们的成像和声音技术、我们的专有设计和商标，以及在参展商的场地使用我们的设备。我们产品解决方案的使用符合租赁的定义，对于杜比收入的相关部分，我们适用ASC 842，租约，并根据参展商的月度票房报告以及基于历史和第三方数据的估计确认收入。我们的收入份额在我们的综合营业报表中确认为许可收入。

此外，我们还签订混合协议，其中一部分涉及保证付款，这在某些情况下导致将安排归类为销售型租赁。在这种安排中，我们认为控制权将在我们安装和测试设备的时间点转移，在这一点上，我们将此类保证付款记录为产品收入。

通过管理费。我们通过我们的全资子公司，通过许可公司，代表第三方专利所有者产生管理专利池的服务费。作为专利池中许可人的代理，威盛从专利池许可人从被许可人那里赚取的基于销售的使用费中分得一杯羹。因此，我们适用基于销售的特许权使用费例外，因为所提供的服务与专利池许可方提供的知识产权直接相关，这将导致基于被许可方使用专利池专利的季度出货量的估计来确认。除了基于销售的版税外，威盛还签订了固定费用的合同。VIA根据固定费用合同从许可方获得的收入份额在我们提供与固定费用合同相关的服务的期限内确认。我们将扣除支付给池中专利许可人的对价后的行政费用确认为许可收入。

递延收入是合同负债的一个组成部分，代表最终预计将确认为收入，但我们尚未履行履约义务的金额。在2020年6月26日，我们有$40.4上百万剩余的履约义务，14其中的%我们预计将在2020财年确认为收入，34%，2021财年的余额522021年以后的财政年度的增长率为1%。

F.拆分收入

下表概述了我们所有时期的收入构成：


	财季结束															本财年迄今已结束
营业收入	2020年6月26日						2019年6月28日						2020年6月26日					2019年6月28日
发牌	$	235,125	95	%	$	271,897	90	%	$	821,673	92	%		$	842,484	89	%
产品和服务	11,784		5	%	30,262		10	%	68,928		8	%		100,309		11	%
总收入	$	246,909	100	%	$	302,159	100	%	$	890,601	100	%		$	942,793	100	%

下表列出了我们所有时期的许可收入构成：


	财季结束															本财年迄今已结束
市场	2020年6月26日						2019年6月28日						2020年6月26日					2019年6月28日
广播式	$	88,824	38	%	$	134,106	49	%	$	319,634	39	%		$	356,668	42	%
莫比尔县	77,641		33	%	47,034		17	%	187,819		23	%		147,966		18	%
铈	20,365		9	%	28,662		11	%	118,409		14	%		117,188		14	%
个人电脑	23,537		10	%	24,579		9	%	101,171		12	%		88,929		11	%
其他	24,758		10	%	37,516		14	%	94,640		12	%		131,733		15	%
许可总收入	$	235,125	100	%	$	271,897	100	%	$	821,673	100	%		$	842,484	100	%

我们授权我们的技术大约在60我们在世界各地销售采用我们技术的产品，我们的授权厂商在世界各地销售采用我们技术的产品。如下表所示，我们的大部分收入来自美国以外的地区。我们许可收入的地理数据基于我们被许可方总部的位置，产品收入基于我们将产品运往的目的地，服务收入基于提供服务的位置。


	财季结束															本财年迄今已结束
按地理位置划分的收入	2020年6月26日						2019年6月28日						2020年6月26日					2019年6月28日
美国	$	72,261	29	%	$	78,590	26	%	$	366,474	41	%		$	356,389	38	%
国际	174,648		71	%	223,569		74	%	524,127		59	%		586,404		62	%
总收入	$	246,909	100	%	$	302,159	100	%	$	890,601	100	%		$	942,793	100	%

G.合同资产负债

我们的合同资产代表被许可人对使用我们的知识产权的对价权利，这是我们在没有收到被许可人的实际版税声明的情况下在给定季度估计的权利。这些估计反映了我们当时的最佳判断，并且使用了许多输入，包括历史经验、预期性能和第三方数据.如果我们的估计与报告的实际金额不同，我们会在收到报告的那个季度进行适当的调整，通常是在我们估计之后的那个季度。报告的实际金额通常在60天内支付。合同资产账户变化的主要驱动因素是季度估计的差异，其次是收到实际特许权使用费报表的时间。

我们的合同负债包括超过赚取金额的预付款和账单，以及我们有大量融资的递延利息。合同负债的非流动部分在我们的综合资产负债表中单独披露。当我们在一份合同中既有合同资产又有合同负债时，我们会显示合同净资产或净负债。在2020财年第三季度，我们确认了6.5上期递延收入和包括重要融资组成部分的安排的递延利息为100万美元。

下表汇总了所有呈报期间记录的与收入相关的合同资产和负债的余额：


	2020年6月26日		2019年9月27日		更改(美元)		变动(%)
应收帐款，净额	$	247,486	$	189,115	$	58,371	31	%
合同资产	128,319		195,651		(67,332)		(34)	%

合同负债--流动负债	18,025		19,991		(1,966)		(10)	%
合同负债--非流动负债	24,128		24,404		(276)		(1)	%

4.某些财务报表标题的构成

下表显示了截至2020年6月26日和2019年9月27日我们的合并资产负债表中的详细信息(除非另有说明，否则显示的金额以千为单位)。

应收帐款


	6月26日 2020		九月二十七日 2019
应收贸易账款	$	179,406	$	151,996
专利管理项目被许可人应收账款	82,372		46,894
应收账款，毛额	261,778		198,890
减去：坏账准备	(14,292)		(9,775)
总计	$	247,486	$	189,115

应收账款，毛额包括未开单的应收账款余额#美元。76.9百万美元和$82.3截至2020年6月26日和2019年9月27日，分别为与合同欠款相关的100万美元。未开出账单的余额代表我们有权获得与固定费用合同相关的无条件对价，这是我们履行或部分履行履行义务的结果，也代表了威盛与其专利管理计划相关的无条件对价权利。

盘存


	6月26日 2020		九月二十七日 2019
原料	$	5,827	$	8,031
在制品	8,192		4,872
成品	15,311		19,428
总计	$	29,330	$	32,331

存货按成本和可变现净值中较低者列报。消耗期预计超过12个月的存货计入我们综合资产负债表中的其他非流动资产。我们已经包括了$3.4百万及$3.0截至2020年6月26日和2019年9月27日，我们合并资产负债表中其他非流动资产内的原材料库存分别为100万美元。基于预期的库存消耗率，除了由于库存过剩导致的现有减记外，我们认为在最终销售之前不存在重大过时风险。

预付费用和其他流动资产


	6月26日 2020		九月二十七日 2019
预付费用	$	22,025	$	17,997
其他流动资产	23,353		20,924
应收所得税	146		783
总计	$	45,524	$	39,704

截至2020年6月26日和2019年9月27日，其他流动资产包括账面价值美元。2.2目前持有待售的百万土地和建筑。管理层已承诺出售该物业的计划，我们已根据市场上目前的估计售价确定不存在任何潜在减值指标。

应计负债


	6月26日 2020		九月二十七日 2019
应计特许权使用费	$	822	$	2,957
支付给专利管理计划合作伙伴的金额	59,290		58,899
应计薪酬和福利	80,173		78,716
应计专业费用	13,085		19,216
未支付的PP&E附加费用	7,499		15,332
应计客户退款	15,334		24,299
其他应计负债	34,038		68,725
总计	$	210,241	$	268,144

其他非流动负债


	6月26日 2020		九月二十七日 2019
补充退休计划义务	$	3,762	$	3,466
非流动税项负债⁽¹⁾	77,942		136,323
其他负债	38,286		37,673
总计	$	119,990	$	177,462

(1)请参阅附注12“所得税“有关缴税责任的其他资料，请参阅。

5。投资与公允价值计量

我们使用现金持有来购买不同证券类型、行业和发行人的投资级证券。我们所有的投资证券都按公允价值计量，并在我们的综合资产负债表中记录在现金等价物以及短期和长期投资中。除了我们在SERP中持有的共同基金投资被归类为交易型证券外，我们所有的投资都被归类为AFS证券。衍生品合约用于对冲货币风险，这些合约按公允价值列账，并归类为其他资产和其他负债。

我们的投资证券主要包括政府债券、存单、市政债券、公司债券、美国机构债券和商业票据。此外，我们的现金和现金等价物还包括高流动性的货币市场基金。与我们的投资政策一致，我们的市政债券投资没有一项得到信用证或备用购买协议的支持。我们的现金和投资组合包括以下内容(以千计)：


	2020年6月26日
	成本		未实现									估计公允价值
					收益		损失		总计			1级		2级		第3级
现金和现金等价物：
现金	$	791,914	$	—	$	—	$	791,914		$	791,914	$	—	$	—
现金等价物：
存单	200		—		—		200			—		200		—

公司债券	976		—		—		976			—		976		—
货币市场基金	8,019		—		—		8,019			8,019		—		—

政府债券	53,994		1		(1)		53,994			53,994		—		—
现金和现金等价物	855,103		1		(1)		855,103			853,927		1,176		—

短期投资：
存单	575		—		—		575			—		575		—
美国机构证券	5,798		23		—		5,821			—		5,821		—

政府债券	114,175		95		(2)		114,268			111,677		2,591		—
商业票据	17,753		23		(2)		17,774			—		17,774		—
公司债券	34,073		200		—		34,273			—		34,273		—
市政债券证券	16,597		75		—		16,672			—		16,672		—
短期投资	188,971		416		(4)		189,383			111,677		77,706		—

长期投资：


美国机构证券	4,214		134		—		4,348			—		4,348		—

政府债券	26,039		755		—		26,794			22,492		4,302		—

公司债券	19,599		457		(2)		20,054			—		20,054		—
市政债券证券	19,662		236		(5)		19,893			—		19,893		—
其他长期投资(1)	3,679		—		—		3,679			—		—		—
长期投资	73,193		1,582		(7)		74,768			22,492		48,597		—

现金、现金等价物和投资总额	$	1,117,267	$	1,999	$	(12)	$	1,119,254		$	988,096	$	127,479	$	—

补充退休计划中持有的投资：
资产	3,860		—		—		3,860			3,860		—		—
计入预付费用及其他流动资产和其他非流动资产
负债	3,860		—		—		3,860			3,860		—		—
计入应计负债和其他非流动负债





作为对冲工具的货币衍生品：
资产：包括在其他流动资产中	—		1,621		—		1,621			—		1,621		—
资产：包括在其他非流动资产中	—		1,000		—		1,000			—		1,000		—
负债：计入其他应计费用	—		—		(502)		(502)			—		(502)		—
负债：计入其他非流动负债	—		—		(34)		(34)			—		(34)		—

(1)截至2020年6月26日的其他长期投资包括未按公允价值列账的投资，包括1美元的权益法投资。3.7百万


	2019年9月27日
	成本		未实现									估计公允价值
					收益		损失		总计			1级		2级		第3级
现金和现金等价物：
现金	$	680,287	$	—	$	—	$	680,287		$	680,287	$	—	$	—
现金等价物：

公司债券	1,000		—		—		1,000			—		1,000		—
货币市场基金	115,270		—		—		115,270			115,270		—		—

政府债券	653		—		—		653			653		—		—
现金和现金等价物	797,210		—		—		797,210			796,210		1,000		—

短期投资：
存单	1,265		1		—		1,266			—		1,266		—
美国机构证券	10,973		8		(9)		10,972			—		10,972		—
政府债券	8,381		11		(1)		8,391			5,784		2,607		—
商业票据	6,347		9		—		6,356			—		6,356		—
公司债券	76,802		172		(34)		76,940			—		76,940		—
市政债券证券	15,210		18		(7)		15,221			—		15,221		—
短期投资	118,978		219		(51)		119,146			5,784		113,362		—

长期投资：
资产支持证券	400		2		—		402			—		402		—

美国机构证券	7,102		146		—		7,248			—		7,248		—
政府债券	23,563		187		—		23,750			19,670		4,080		—

公司债券	134,360		1,700		—		136,060			—		136,060		—
市政债券证券	10,315		87		(6)		10,396			—		10,396		—
其他长期投资(1)	1,731		—		—		1,731			—		—		—
长期投资	177,471		2,122		(6)		179,587			19,670		158,186		—

现金、现金等价物和投资总额	$	1,093,659	$	2,341	$	(57)	$	1,095,943		$	821,664	$	272,548	$	—

补充退休计划中持有的投资：
资产	3,564		—		—		3,564			3,564		—		—
计入预付费用及其他流动资产和其他非流动资产
负债	3,564		—		—		3,564			3,564		—		—
计入应计负债和其他非流动负债





作为对冲工具的货币衍生品：


负债：计入其他应计费用	—		—		(242)		(242)			—		(242)		—

(1)截至2019年9月27日的其他长期投资包括一项不按公允价值列账的投资，包括一项价值为$的权益法投资。1.7百万

公允价值层级.*公允价值是指在计量日期市场参与者之间进行有序交易时，为资产或负债的本金或最有利市场上的负债转移而将收到的或支付的交换价格。在确定公允价值时，我们尽量减少不可观察到的投入的使用，并使用可观察到的市场数据(如果有)。我们使用以下三级层次结构对我们的投入进行分类以计量公允价值：

第一级：相同资产和负债在计量日的活跃市场报价。我们以一级金融工具的公允价值为基础，这些金融工具在活跃的市场上交易，使用相同工具的市场报价。

第二级：价格可以基于活跃市场的报价，或者没有在活跃市场上报价但得到市场数据证实的投入。我们从专业定价服务机构获得我们二级投资的公允价值，该服务机构可能使用相同或可比较工具的市场报价，或使用可观察市场数据或由可观察市场数据证实的投入来建模驱动估值。为了验证我们的主要定价服务提供的公允价值确定，我们对收到的价值进行质量控制，包括将我们的定价服务提供商对我们投资证券的公允价值的评估与从其他独立来源获得的投资证券的公允价值进行比较，审查

了解整体市场趋势，并审查我们投资经理提供的交易信息。此外，我们评估在确定公允价值时使用的投入和方法，以便确定公允价值层次中的证券分类。货币衍生品的公允价值是根据期末的市场现货汇率、远期汇率、利率和信用评级计算的。

第三级：当很少或没有市场数据可用时，使用不可观察到的输入，并反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。

证券在葛罗斯未实现亏损头寸中。**我们定期评估我们的投资是否有非暂时性的公允价值下降。我们的AFS证券的未实现亏损主要是最初购买这些证券后利率发生不利变化的结果。下表列出了截至2020年6月26日和2019年9月27日，处于未实现亏损状态不到12个月和12个月或更长时间的AFS证券的未实现亏损总额和公允价值(单位：千)：


	2020年6月26日														2019年9月27日
	少于12个月						12个月或更长时间						少于12个月				12个月或更长时间
投资类型	公允价值		未实现亏损总额		公允价值		未实现亏损总额		公允价值		未实现亏损总额		公允价值		未实现亏损总额
存单	$	275	$	—	$	—	$	—	$	300	$	—	$	—	$	—
美国机构证券	—		—		—		—		—		—		4,787		(9)
政府债券	94,113		(2)		—		—		1,426		—		—		—
商业票据	1,669		(2)		—		—		—		—		—		—
公司债券	2,135		(2)		—		—		7,647		(3)		27,078		(32)
市政债券证券	2,508		(6)		—		—		9,552		(13)		900		—
总计	$	100,700	$	(12)	$	—	$	—	$	18,925	$	(16)	$	32,765	$	(41)

尽管截至2020年6月26日，我们有某些证券处于未实现亏损状态，但我们预计将收回这些证券的全部账面价值。因此，我们不认为2020年6月26日或2019年9月27日的未实现亏损的任何部分代表非临时性减值，也不认为任何未实现亏损是信贷损失。

投资到期日为美元。下表根据截至2020年6月26日和2019年9月27日的声明到期日汇总了我们投资组合中AFS证券的摊销成本和估计公允价值，这些证券记录在现金等价物以及我们综合资产负债表中的短期和长期投资中(以千为单位)：


	2020年6月26日						2019年9月27日
期限范围	摊销成本		公允价值		摊销成本		公允价值
在1年内到期	$	252,160	$	252,573	$	238,186	$	238,354
将在1至2年内到期	35,334		35,985		93,948		94,899
将在2至3年内到期	34,180		35,103		81,793		82,957
总计	$	321,674	$	323,661	$	413,927	$	416,210

6。物业、厂房和设备

物业、厂房和设备按成本入账，折旧费用包括许可证成本、产品和服务成本、研发费用、S&M费用和G&A费用。PP&E由以下内容组成(以千为单位)：


	6月26日 2020		九月二十七日 2019
土地	$	41,925	$	41,918
建筑物和建筑物改善	284,373		282,924
租赁权的改进	81,797		66,730
机器设备	130,906		128,525
计算机设备和软件	229,297		219,455
家具和固定装置	31,742		34,191
根据经营租约提供的设备	189,179		161,372
在建工程	14,506		19,616
财产、厂房和设备，毛额	1,003,725		954,731
减去：累计折旧	(457,075)		(417,299)
物业、厂房和设备、净值	$	546,650	$	537,432

7. 租约

作为承租人

作为承租人，我们签订进入和使用办公空间的合同，包括支付给我们的主要股东的那些，以及我们全资拥有的子公司的控股权益所应占的部分。我们根据我们是否有权从使用已确定的资产中获得基本上所有的经济利益，以及我们是否有权指示使用已确定的资产以换取对价，来确定合同是否包含租赁，这与我们不拥有的资产有关。使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产确认为租赁负债，根据收到的租赁奖励进行调整。租赁负债按租赁开始日未来租赁付款的现值确认。用于确定未来租赁付款现值的利率是我们的增量借款利率(“IBR”)，因为我们的租赁中隐含的利率不容易确定。IBR是一个假设利率，基于我们对我们的信用评级将会是什么的理解，以及由此产生的利息，我们将支付相当于在类似经济环境下以抵押为基础的租赁期限内的租赁付款的金额。租赁付款可以是固定的，也可以是可变的，但是，我们的租赁负债计算中只包括固定付款。可变租赁付款在产生该等付款义务的期间的营业费用中确认。

经营租赁的租期从不到一年到12好多年了。我们的租约包含一个或多个选项，可将租期延长至5年限内终止租约的选择，以及在以下时间内终止租约的选择一年。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。

租赁费用的构成如下(以千计)：


	财季结束	本财年迄今已结束
	2020年6月26日	2020年6月26日
租赁费
经营租赁成本	6,278	17,431
可变租赁成本	210	787
总租赁成本	6,488	18,218

与租赁有关的补充现金流信息如下(以千计)：


	财季结束	财政年度-到目前为止
	2020年6月26日	2020年6月26日
其他资料
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流	5,707	16,473
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租赁负债	2,595	31,455

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：


	2020年6月26日
经营租约
加权平均剩余租期	6.7年份
加权平均贴现率	3.2	%

下表列出了租赁负债的到期日分析(单位：千)：


	2020年6月26日	2019年9月27日
	经营租约	经营租约
2020财年剩余时间	5,810	17,231
2021财年	16,686	9,329
2022财年	13,733	7,191
2023财年	12,314	6,218
2024财年	11,758	4,499
此后	30,853	12,355
未贴现的租赁付款总额	91,154	56,823
减去：推定利息	(9,647)
租赁总负债	81,507

作为出租人

作为出租人，我们将我们的杜比影院产品解决方案出租给参展商，将杜比语音设备出租给云会议服务提供商，并将其出租给一处房地产。这些租约的条款各不相同，4至10好多年了。租赁部分包括基于合同收入百分比的固定付款和/或可变租赁付款。一般来说，租赁不授予承租人在租赁期结束时购买相关资产的任何权利，但客户有权选择按公允价值购买设备的杜比语音设备的某些租赁除外。杜比影院租赁安排在到期时可以选择延长租赁期，增量范围为1至5好多年了。

根据经营租赁提供的资产在物业、厂房和设备内按成本列账，并在租赁期内使用直线法进行折旧。固定经营租赁付款在租赁期内以直线方式确认，计入我们房地产的其他收入和所有其他租赁的收入。根据我们的杜比影院经营租约收到的可变租赁付款作为承租人票房收入的份额计算，并在票房销售发生期间确认为收入。我们支付给承租人的租赁奖励款项在租赁期内作为收入减少摊销。截至2020年6月26日的季度，可变运营租赁收入为(0.9)1.8亿美元和固定运营租赁收入为#美元1.02000万美元，截至2020年6月26日的财年迄今，可变运营租赁收入为$10.22000万美元和固定运营租赁收入为#美元2.52000万。

如果租赁被归类为销售型租赁，资产的账面价值将从财产、厂房和设备中取消确认，并记录租赁的净投资。租赁投资净额于开始日计量为应收租赁款项与设备估计剩余价值之和。如果资产按直线折旧，设备的无担保剩余价值被确定为资产在租赁期结束时的估计账面价值。截至2020年6月26日，销售型租赁的未担保剩余价值为美元。0.72000万。销售型租赁产生的销售损益在租赁开始时入账，并按毛数列示。于租赁期内，吾等确认租赁净投资的利息收入及任何变动租赁付款，该等款项并非重大项目，亦不包括在租赁净投资内。

下表显示了应支付给杜比的租赁付款的到期日分析(单位：千)：


	2020年6月26日
	经营租约	销售型租赁
2020财年剩余时间	535	4,047
2021财年	3,209	1,600
2022财年	3,242	1,600
2023财年	3,202	1,600
2024财年	1,672	796
此后	—	790
未贴现现金流合计	11,860	10,433
减去：租赁付款现值(确认为租赁应收款项)		(8,601)
差异化		1,832

8. 商誉与无形资产

商誉

下表概述了商誉账面金额的变化(以千为单位)：


	商誉
2019年9月27日的余额	$	334,829
获得性商誉	—
翻译调整	865
2020年6月26日的余额	$	335,694

无形资产

我们的无形资产是按原始成本减去累计摊销后列报的，主要由收购的技术、专利、商标、客户关系和合同组成。应摊销的无形资产包括以下内容(以千计)：


	2020年6月26日										2019年9月27日
无形资产	成本		累积摊销		网		成本		累积摊销		网
获得的专利和技术	$	342,072	$	(198,839)	$	143,233	$	338,075	$	(176,867)	$	161,208
客户关系	64,724		(48,167)		16,557		64,728		(45,510)		19,218
其他无形资产	22,949		(22,670)		279		22,902		(22,437)		465
总计	$	429,745	$	(269,676)	$	160,069	$	425,705	$	(244,814)	$	180,891

我们购买各种专利和开发的技术，使我们能够进一步开发我们的音频、成像和潜在的产品。

关于我们在报告期间购买的无形资产，下表汇总了支付的对价、使用直线基础或收入比率法中的较大者摊销收购资产的加权平均使用寿命，以及它们在综合营业报表中的摊销费用分类：


财务期	总购买注意事项(1)	加权平均使用寿命
	(百万)	(以年为单位)













2019财年
截至2018年12月28日的第一季度	$12.1	11.6
截至2019年3月29日的第二季度	$5.0	4.0
截至2019年6月28日的第三季度	$10.2	5.4

	$27.3	7.9
2020财年
截至2019年12月27日的第一季度	$2.9	14.0
截至2020年3月27日的第二季度	无
截至2020年6月26日的第三季度	无

	$2.9	14.0

(1)来自专利组合和业务收购的无形资产摊销费用包括在我们的综合业务表中的收入、研发、S&M和G&A成本中。(1)来自专利组合和业务收购的无形资产摊销费用计入收入成本、研发成本、S&M成本和G&A成本。

无形资产的摊销费用包括在我们的综合经营报表中的许可成本、产品成本、研发、S&M和G&A费用中。摊销费用为$7.4百万美元和$7.62020财年第三季度和2019年第三季度分别为22.2百万美元和$21.6截至2020年6月26日和2019年6月28日的财年迄今分别为100万美元。截至2020年6月26日，未来会计期间的预计摊销费用如下(以千为单位)：


财政年度	*摊销费用
	(单位：万人)
2020年剩余时间	$	7,930
2021	30,842
2022	28,255
2023	23,902
2024	21,886
此后	47,254
总计	$	160,069

9. 股东权益与股权薪酬

我们提供以股票为基础的奖励，作为对员工、高级管理人员和董事的一种补偿形式。根据我们的股权激励计划，我们已经以股票期权和限制性股票单位(“RSU”)的形式发放了基于股票的奖励，以及我们的ESPP计划下的股票。

普通股-A类和B类

我们的董事会已经授权了两类普通股，A类和B类。在2020年6月26日，我们已经授权了500,000,000A类股和500,000,000B类股。在2020年6月26日，我们有64,338,677A类普通股和A类普通股的股份36,222,720已发行和已发行的B类普通股。我们A类普通股和B类普通股的持有人拥有相同的权利，只是我们A类普通股的持有人有权一每股投票权，我们B类普通股的持有者有权十每股投票数。B类普通股的股票可以根据股东的选择随时转换为A类普通股，并在出售或转让时自动转换，但我们修订和重述的公司注册证书中规定的某些转让除外。

股票激励计划

2020年股票计划。直到2005年1月，我们的股东批准了我们的2005年股票计划，我们的董事会于2004年11月通过了该计划。2005年股票计划于2005年2月16日生效，也就是我们首次公开募股(IPO)完成的前一天。2020年2月，我们的股东批准将我们2005年的股票计划更名为2020年的股票计划，并批准了我们在2020年年度股东大会的委托书中描述的某些其他更改。我们的2020股票计划规定了授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、RSU、股票增值权、递延股票单位、业绩单位、业绩奖金奖励和业绩股票的能力。总计55.0自计划开始以来，我们的A类普通股总共有100万股被授权根据2020年股票计划发行。对于2011年2月之前授予的奖励，任何受到奖励的股票，如果每股价格低于我们A类普通股在授予日的公平市值，以及任何受到未偿还RSU奖励的股票，都将计入授权股份储备。二受奖励的每一股换1股，如果返回2020股票计划，该等股票将被计为二每返还一股，换一股。对于从2011年2月起授予的那些奖励，任何受到奖励且每股价格低于我们A类普通股在授予日的公平市值的股票，以及任何受到未偿还RSU奖励的股票，都将计入授权股份储备。1.6受奖励的每一股换1股，如果返回2020股票计划，该等股票将被计为1.6每返还一股，换一股。

股票期权.*股票期权在授予之日按公平市价授予。在2008年6月前授予雇员及高级人员的期权一般归属于四年了，每年同等的悬崖归属，并于以下日期中较早的日期到期十年在授予之日之后或服务终止后三个月。由2008年6月起授予雇员及高级人员的期权一般授予四年了同25可于授出日期的一年周年日行使受购股权规限的股份的百分比，以及在以下期间按月平均分期付款的股份余额36月份。这些期权将在下列日期中较早的日期到期十年在授予之日之后或服务终止后三个月。在必要的服务期内授予的所有期权以及在行使股票期权时，我们根据2020年股票计划发行新的A类普通股。我们的2020股票计划还允许我们根据特定业绩标准的满足情况授予股票奖励。

基于业绩的股票期权(PSO).N：在2016财年，我们开始向我们的高管授予以此类期权为基础的A类普通股的PSO。私人营办的合约期为七年了，归属取决于基于市场的业绩条件，代表在授予日期后的三年测算期结束时指定的杜比年化TSR目标的实现情况。如果满足最低条件，我们的薪酬委员会将在授予日三周年时证明绩效条件达到后，将获得的PSO授予悬崖背心。从任何地方0%至125受PSO约束的%的股份可以根据三年业绩期末业绩条件的实现情况进行归属。

在对将被确认为补偿成本的私营企业进行估值时，我们使用了蒙特卡罗估值模型。除了使用与较短合约期相称的私人机构预期期限外，蒙特卡罗估值模型所使用的估值资料的性质，与用来评估我们的非

根据2020年股票计划授予的基于业绩的期权。补偿费用是在必要的服务期限内按直线摊销的。

2018年12月15日，我们向我们的高管授予了可行使的PSO，合计可行使的金额为241,100目标奖励金额的股票，可行使的总金额为301,375股票价格为125目标奖励金额的%。2017年12月15日，我们向我们的高管授予了可行使的PSO，合计可行使的金额为264,000目标奖励金额的股票，可行使的总金额为330,000股票价格为125目标奖励金额的%。2016年12月15日，我们向我们的高管授予了可行使的PSO，合计可行使的金额为276,199目标奖励金额的股票，于2019年12月授予95目标奖励金额的%，总计为240,539。2015年12月15日，我们向我们的高管授予了PSO，这些PSO于2018年12月授予125目标奖励金额的%，总计为334,623分享。截至2020年6月26日，可行使的PSO总计为726,639目标奖励金额的股票(994,455在…125目标奖励金额的%)尚未支付。

以业绩为基础的限制性股票单位(PSU)。在2020财年第一季度，我们开始向我们的高管授予PSU，授予此类奖励背后的A类普通股股票。2020财年第一季度通过的PSU协议条款规定，向我们的高管授予基于业绩的限制性股票单位，条件是杜比在授予之日后的三年业绩期间，根据可比较指标衡量的年化TSR目标的实现情况。从任何地方0%至200符合条件的限制性股票单位的百分比可以根据三年业绩期末的业绩情况进行归属。截至2020年6月26日，PSU将总共授予62,000目标金额的股票(124,000在…200目标奖励金额的%)尚未支付。

在对将被确认为补偿成本的PSU进行估值时，我们使用了蒙特卡罗估值模型。补偿费用是在必要的服务期限内按直线摊销的。

下表汇总了根据我们的2020股票计划发行的所有股票期权的信息：


	股份	加权平均行使价格		加权平均剩馀合同生命周期	集料内在性价值(1)
	(单位：万人)			(以年为单位)	(单位：万人)
2019年9月27日未偿还期权	7,201	$	48.03
赠款	1,109	67.84
习题	(1,334)	39.53
没收和取消	(80)	62.24
2020年6月26日的未偿还期权	6,896	52.70		6.37	$	92,659
已授予并预计将于2020年6月26日授予的期权	6,592	52.10		6.28	92,352
2020年6月26日可行使的期权	4,157	$	45.18	5.32	$	85,543

(1)总内在价值是基于我们的A类普通股在2020年6月26日的收盘价$65.76并排除了不在现金中的期权的影响。

限制性股票单位。。从2008财年开始，我们开始根据我们的2020股票计划向某些董事、高级管理人员和员工授予RSU。授予员工和高级职员的奖励通常授予四年了，每年都有同等的悬崖归属。在2010年11月之前授予董事的奖励通常归属于三年，每年都有同等的悬崖归属。在2010年11月之后和2014财年之前授予新董事的奖励大约超过两年同50每年%的归属，而从2010年11月起授予在任董事的奖励通常归属于大约一年。从2014财年起，授予新董事的奖金将在奖励授予日期一周年的前一天，或奖励授予日期后下一次股东年会日期的前一天(以较早者为准)授予新董事。我们的2020股票计划还允许我们根据特定业绩标准的满意度授予RSU，尽管截至2020年6月26日尚未授予此类奖励。在每个授予日期，奖励持有人将获得我们A类普通股的已发行股票。这些奖励的补偿费用等于授予之日我们A类普通股的公平市场价值，并在必要的服务期内以直线方式确认。

下表汇总了根据我们的2020库存计划发放的RSU的相关信息：


	股份	加权平均授予日期公允价值：
	(单位：万人)
截至2019年9月27日的未归属	2,805	$	58.84
授与	1,348	65.79
既得	(1,021)	52.40
没收	(123)	60.92
2020年6月26日未归属	3,009	$	62.58

员工购股计划。*我们的计划允许符合条件的员工最多拥有10扣留并用于购买A类普通股的合格薪酬的百分比，最高限额为$25,000在一个日历年度内购买的价值不超过1,000发行期间的股份，两者以较少者为准。发行期由连续6个月的购买期组成，在为期一年的发行期开始时，我们可以回顾我们的股票价格。该计划提供的折扣相当于15在发行期的第一天和最后一天，我们的A类普通股在纽约证券交易所的收盘价较低的百分比。该计划还包括自动重置功能，该功能规定，如果新的发行期的发行价低于紧随其前的发行期的发行价，则重新设置发行期，并重新开始进行新的较低价格的发行。

股票期权估值假设

我们使用Black-Scholes期权定价模型来确定员工股票期权在授予之日的估计公允价值。Black-Scholes模型包括需要我们对预期的奖励期限、未来的无风险利率以及预期奖励期限内我们的股票价格的波动性做出某些估计和假设的输入。

预计期限为。奖励的预期期限代表已授予的期权将保持未偿还状态的估计时间段，并从授予日期到期权被行使或取消的日期进行衡量。我们对预期期限的确定涉及对历史条款和其他因素的评估，如持有收购我们A类普通股期权的员工的行使和终止模式，并基于对未来行使和终止行为的某些假设。

无风险利率.*无风险利率以授予之日生效的美国国库券的收益率曲线为基础。在确定无风险利率的估计值时，我们使用基于这些工具的恒定到期日的平均利率，期限与我们奖励的预期期限近似并一致。

预期股价波动。*预期波动率代表我们的A类普通股价格在接近奖励预期期限的一段时间内的估计波动率，并使用历史波动率和隐含波动率的混合来确定。历史波动率代表我们的股票价格在测量日期之前的一段时间内的历史趋势，这段时间与预期期限相称。隐含波动率基于我们A类普通股的外部交易期权合约。

股息收益率.下跌。股息率是基于我们在期权奖励的预期期限内的预期股息支付。股息声明以及未来记录和支付日期的确定取决于董事会对股息政策是否符合我们股东的最佳利益的持续认定。董事会可随时变更或取消股利政策。

在确定我们股票期权的公允价值时使用的加权平均假设如下：


	财季结束						本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019		6月26日 2020		六月二十八日， 2019
预期寿命(以年为单位)	4.91		4.90		4.91		4.90
无风险利率	0.4	%	2.4	%	1.7	%	2.7	%
预期股价波动	29.4	%	22.5	%	24.0	%	22.9	%
股息率	1.5	%	1.2	%	1.3	%	1.1	%

基于股票的薪酬费用

授予员工的股权奖励的基于股票的补偿费用是通过估计员工在授予之日的公允价值，并在我们的员工获得奖励的必要服务期内以直线基础确认该价值作为费用来确定的。与这些股权奖励相关的补偿费用是在扣除估计没收后确认的，这减少了综合经营报表中记录的费用。选择适用的估计罚没率是基于对我们的历史没收数据趋势的评估，并考虑到其他潜在的驱动因素。如果后续期间的实际没收与我们最初的估计有很大不同，我们将相应地修订该估计。

以下两个表分别按奖励类型和分类在我们的合并运营报表中显示了基于股票的报酬费用(以千为单位)：

费用-按奖励类型


	财季结束						本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019		6月26日 2020		六月二十八日， 2019
薪酬费用-按类型
股票期权	$	4,053	$	4,260	$	12,573	$	13,561
限制性股票单位	15,983		13,566		48,800		42,836
员工购股计划	1,249		1,037		3,477		3,183
股票薪酬总额	21,285		18,863		64,850		59,580
受益于所得税	(3,392)		(3,320)		(10,507)		(10,545)
基于股票的总薪酬，扣除税收后的净额	$	17,893	$	15,543	$	54,343	$	49,035

费用-按利润表行项目分类


	财季结束						本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019		6月26日 2020		六月二十八日， 2019
薪酬费用-按分类
产品和服务成本	$	505	$	428	$	1,555	$	1,328
研究与发展	6,202		5,830		19,368		17,856
销售及市场推广	7,892		6,918		$	23,768	$	22,352
一般和行政	6,686		5,687		20,159		18,044
基于股票的薪酬总费用	21,285		18,863		64,850		59,580
受益于所得税	(3,392)		(3,320)		(10,507)		(10,545)
基于股票的总薪酬，扣除税收后的净额	$	17,893	$	15,543	$	54,343	$	49,035

我们从根据ESPP发行的股票中确认的税收优惠不包括在上表中。这一好处如下(以千为单位)：


	财季结束						本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019		6月26日 2020		六月二十八日， 2019
税收优惠-根据ESPP发行的股票	$	107	$	104	$	359	$	305

未确认的补偿费用。截至2020年6月26日，与预计授予的员工股票期权相关的未记录薪酬支出总额约为$26.7百万美元，预计将在加权平均期间确认2.3好多年了。截至2020年6月26日，与预计将授予的RSU相关的未记录补偿费用总额约为$133.6百万美元，预计将在加权平均期间确认2.5好多年了。

普通股回购计划

2009年11月，我们宣布了一项股票回购计划(“计划”)，规定回购金额最高可达$。250.0我们班有一百万股为A类普通股。下表汇总了截至2020年6月26日我们董事会批准的授权回购和额外回购的初始金额(单位：千)：


授权期	授权额
2010财年：2009年11月	$	250,000
2010财年：2010年7月	300,000
2011财年：2011年7月	250,000
2012财年：2012年2月	100,000
2015财年：2014年10月	200,000
2017财年：2017年1月	200,000
2018财年：2018年7月	350,000
2019财年：2019年7月	350,000
总计	$	2,000,000

根据该计划，股票回购可以通过公开市场交易、谈判购买或其他方式，在我们认为合适的时间和金额进行。回购的时间和回购的股票数量取决于各种因素，包括价格、监管要求、我们股权补偿计划的稀释速度，以及其他市场状况。该计划没有指定的到期日，我们可以随时限制、暂停或终止该计划，恕不另行通知。根据该计划回购的股票将恢复为授权但未发行的A类普通股的状态。截至2020年6月26日，购买额外股份的剩余授权约为$232百万

下表提供了2020财年该计划下股票回购活动的相关信息：


季度回购活动	股份已回购	成本(以千为单位)(1)		每股支付1美元的平均每股收购价(2)

截至2019年12月27日的第一季度	432,042	$	30,003	$	69.44
截至2020年3月27日的第二季度	1,015,481	71,669		70.57
截至2020年6月26日的第三季度	474,340	27,081		57.09

总计	1,921,863	$	128,753

(1)股票回购成本包括每股支付的价格和适用的佣金。

(2)每股支付的平均价格不包括佣金成本。

分红计划

下表汇总了根据该计划宣布的与2020财年相关的股息：

财务期

公告日期

记录日期

付款日期

每股普通股现金股息

股息支付

2020财年

截至2019年12月27日的第一季度

2020年1月29日

2020年2月10日

2020年2月20日

0.22

$22.2百万

截至2020年3月27日的第二季度

2020年5月4日

2020年5月18日

2020年5月27日

0.22

$22.1百万

截至2020年6月26日的第三季度

2020年8月3日

2020年8月17日

2020年8月26日

0.22

$22.1百万

(1)

(1)红利支付金额是根据我们估计在记录日期将发行的A类和B类普通股的股票数量估计的。

10. 累计其他综合收益

其他全面收益由三部分组成：我们的AFS可销售投资证券的未实现收益或亏损、现金流对冲关系中衍生工具的收益和亏损尚未在收益中确认，以及以非美元功能货币计价的资产和负债的转换收益和亏损。在作为净收入的一部分实现和报告之前，这些全面收入项目会累积并计入我们综合资产负债表中股东权益中的一个部分累积的其他全面收入中。我们投资证券的未实现收益和损失从AOCI重新分类为出售时实现的收益，并根据出售证券的具体标识确定。当确认对冲的运营费用时，我们现金流对冲的未实现损益将从AOCI重新分类为收益。

下表汇总了该期间累计余额的变化，并包括有关将AOCI重新分类为收益对我们的合并运营报表产生影响的方式的信息(以千计)：


	财季结束 2020年6月26日														本财年迄今已结束 2020年6月26日
	投资证券		现金流对冲		货币折算调整		总计		投资证券		现金流对冲		货币折算调整		总计
期初余额	$	1,309	$	(3,724)	$	(29,200)	$	(31,615)	$	2,198	$	—	$	(22,823)	$	(20,625)
重新分类前的其他综合收益/(亏损)：
未实现收益/(亏损)	(820)		4,820		—		4,000		(2,894)		1,057		—		(1,837)
外币折算收益/(亏损)(1)	—		—		8,252		8,252		—		—		1,875		1,875
所得税效应-福利/(费用)	(186)		(110)		—		(296)		(116)		(110)		—		(226)
税后净额	(1,006)		4,710		8,252		11,956		(3,010)		947		1,875		(188)
从AOCI重新分类为收益的金额：
已实现损益(1)	1,854		1,054		—		2,908		3,246		1,093		—		4,339
所得税效应-福利/(费用)(2)	(370)		—		—		(370)		(647)		—		—		(647)
税后净额	1,484		1,054		—		2,538		2,599		1,093		—		3,692
本期其他综合收益/(亏损)净额	478		5,764		8,252		14,494		(411)		2,040		1,875		3,504
期末余额	$	1,787	$	2,040	$	(20,948)	$	(17,121)	$	1,787	$	2,040	$	(20,948)	$	(17,121)


	财季结束 2019年6月28日														本财年迄今已结束 2019年6月28日
	投资证券		现金流对冲		货币折算调整		总计		投资证券		现金流对冲		货币折算调整		总计
期初余额	$	(80)	$	—	$	(14,603)	$	(14,683)	$	(2,948)	$	—	$	(12,884)	$	(15,832)
重新分类前的其他综合收益：
未实现收益/(亏损)	2,095		139		—		2,234		4,905		139		—		5,044
外币折算收益/(亏损)(1)	—		—		(1,865)		(1,865)		—		—		(3,584)		(3,584)
所得税效应-福利/(费用)	(60)		—		—		(60)		39		—		—		39
税后净额	2,035		139		(1,865)		309		4,944		139		(3,584)		1,499
从AOCI重新分类为收益的金额：
已实现损益(1)	(147)		(5)		—		(152)		(213)		(5)		—		(218)
所得税效应-福利/(费用)(2)	30		—		—		30		55		—		—		55
税后净额	(117)		(5)		—		(122)		(158)		(5)		—		(163)
本期其他综合收益/(亏损)净额	1,918		134		(1,865)		187		4,786		134		(3,584)		1,336
期末余额	$	1,838	$	134	$	(16,468)	$	(14,496)	$	1,838	$	134	$	(16,468)	$	(14,496)

(1)出售我们的AFS投资证券或外币换算调整的已实现收益或亏损(如果有的话)包括在我们的综合业务表中的其他收入/费用净额中。现金流套期的已实现损益与套期项目一起计入营业费用。

(2)所得税优惠或费用包括在我们的综合经营报表的所得税拨备中。

11。每股收益

基本每股收益是通过除以杜比实验室公司的净收入来计算的。按期内已发行的A类和B类普通股加权平均股数计算。通过应用库存股方法，稀释每股收益以相同的方式计算，只是加权平均流通股的数量增加了该期间员工激励计划中潜在的稀释股票的数量。

基本每股收益和稀释每股收益是针对每个会计季度和年初至今独立计算的，这涉及到使用与季度和年度相关的不同加权平均股票计数数字。因此，在考虑了四舍五入到每股最接近的影响后，所有四个季度至今每股收益的总和可能不等于年初至今的每股收益。

潜在摊薄股份指假设行使已发行股票期权(既得及非既得股票期权)及已发行股份单位归属下可发行的假设增发股份数目。已发行稀释股的计算不包括现金外股票期权。

下表列出了可归因于杜比实验室公司的基本每股收益和稀释每股收益的计算方法。(以千为单位，每股金额除外)：


	财季结束						本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019		6月26日 2020		六月二十八日， 2019
分子：
可归因于杜比实验室公司的净收入	$	67,285	$	39,574	$	204,534	$	211,233

分母：
加权平均流通股-基本	100,593		101,218		100,594		102,012
来自购买普通股的期权的潜在普通股	1,100		1,829		1,425		2,006
来自限制性股票单位的潜在普通股	360		670		855		1,007
来自ESPP的潜在普通股	22		—		38		—
加权平均流通股-稀释	102,075		103,717		102,912		105,025

可归因于杜比实验室公司的每股净收益：
基本型	$	0.67	$	0.39	$	2.03	$	2.07
稀释	$	0.66	$	0.38	$	1.99	$	2.01

反稀释奖励不包括在计算范围内：
股票期权	3,439		2,610		3,149		2,277
限制性股票单位	111		37		13		1
ESPP	8		—		1		—

12. 所得税

我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金反映了管理层对估计的当前和未来将要支付的税款的最佳评估。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定综合所得税费用时，需要作出重大判断和估计。

未确认的税收优惠

截至2020年6月26日，未确认税收优惠总额为美元。60.9百万美元，其中$36.6100万美元，如果得到确认，将降低我们的实际税率。截至2019年9月27日，未确认税收优惠总额为美元。108.5百万美元，其中$72.8100万美元，如果得到确认，将降低我们的实际税率。2020财年的减少主要是由于与未确认的税收优惠有关的负债的释放，这些负债影响了截至2020年6月26日的季度诉讼时效失效的前几个时期。我们的未确认税收优惠的净负债在我们的综合资产负债表中被归类为其他非流动负债。

实际税率

在每个时期，不同因素的组合会影响我们的有效税率。这些因素既包括经常性项目，如税率和在外国司法管辖区赚取的相对收入金额，也包括独立项目，如我们不确定的税收状况的变化，这些项目可能在不同时期发生，但不一定是一致的。

我们2020财年第三季度的有效税率为(68.5)%或税收优惠$(27.4)百万美元，而我们的联邦法定利率为21%和我们2019财年第三季度的有效税率5.2%或税费$2.2百万我们税费的减少主要是因为在截至2020年6月26日的季度里，由于诉讼时效的失效，释放了与前期未确认税收优惠相关的负债。

我们2020财年第三季度的有效税率为0.3%或税费$0.6百万美元，而我们的联邦法定利率为21%和我们2019财年第三季度的有效税率6.4%或税费为14.52000万。我们税费的减少主要是因为在截至2020年6月26日的季度里，由于诉讼时效的失效，释放了与前期未确认税收优惠相关的负债。

13. 重组

在我们的营业报表中记录的重组费用是与在不同会计期间实施的单独的个别重组计划相关的成本。这些行动产生的费用，包括财政期之间相关余额的波动，取决于各种计划下活动的性质。

2019年财年重组事件。在2019财年，由于我们提前退出了一家租赁设施，我们记录了费用。此外，我们记录了与我们营销职能的战略性重组相关的费用，这导致向受影响的员工提供遣散费和其他相关福利。

由于这些活动，我们总共记录了$36.62019年重组成本为100万美元，并在随附的合并运营报表中反映了这一点。下表汇总了这些计划下重组应计项目的变化(以千为单位)：


	遣散费		租赁设施退出成本		固定资产核销		其他相关成本		总计
2018年9月28日的余额	$	—	$	—	$	—	$	124	$	124
重组费用/(信用)	3,134		18,261		15,216		(53)		36,558
现金支付	(3,006)		(4,577)		—		(130)		(7,713)
非现金和其他调整	—		2,039		(15,216)		59		(13,118)
2019年9月27日的余额	$	128	$	15,723	$	—	$	—	$	15,851
重组费用	—		1,866		—		—		1,866
现金支付	(75)		(21,965)		—		—		(22,040)
非现金和其他调整	(53)		4,376		—		—		4,323
2020年6月26日的余额	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

上述重组计划产生的重组费用应计包括在我们综合资产负债表的应计负债中，而重组费用则包括在我们的精简综合经营报表中的重组费用中。

14。法律事项

我们参与了在正常业务过程中偶尔出现的各种法律诉讼。这些可能包括涉嫌侵犯知识产权、商业、就业和其他事项的索赔。在我们看来，这些诉讼的解决预计不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。鉴于法律诉讼的不可预测性，一个或多个此类诉讼的不利解决可能会对我们未来的经营业绩或特定时期的财务状况产生重大影响，包括由于我们的许可条款、罚款和其他潜在后果的必要变化。然而，根据我们截至提交本文件之日所知的信息，任何此类金额要么是无关紧要的，要么是无法提供任何此类潜在损失的估计。

15。承诺和或有事项

在正常的业务过程中，我们与第三方签订了合同协议，其中包括不可撤销的付款义务，我们在未来一段时间内对此负有责任。这些安排可以包括条款，如果我们因协议描述的违约事件以外的任何原因终止协议，我们将受到最低付款和/或罚款的约束。下表汇总了截至2020年6月26日我们的合同义务和承诺(单位：千)：


	按财政期到期付款
	2020财年剩余时间		财税 2021		财税 2022		财税 2023		财税 2024		此后		总计
命名权限	$	—	$	7,915	$	8,015	$	8,116	$	8,219	$	69,600	$	101,865

购买义务	12,119		5,210		2,660		—		—		—		19,989
捐款承诺	1,832		2,931		155		155		155		1,157		6,385
总计	$	13,951	$	16,056	$	10,830	$	8,271	$	8,374	$	70,757	$	128,239

命名权限。**我们是奥斯卡颁奖典礼®举办地加利福尼亚州好莱坞的杜比剧院冠名权和相关福利协议的一方。协议的期限是20在此期间，我们将每半年支付一次，直到2032财年。我们正在进行的年度付款义务在一定程度上取决于奥斯卡颁奖典礼的举行和杜比剧院的转播。在某些情况下，我们的付款义务可能会暂停或减少，包括杜比剧院的长期关闭。

购买义务。我们的购买义务主要包括我们根据协议做出的承诺，购买与杜比电影院相关的商品和服务，并用于包括IT和电信、营销和专业服务以及制造和其他研发活动在内的目的。

捐款承诺。*我们的捐赠承诺涉及不可取消的义务，包括维护服务和安装成像和音频产品，以换取各种营销、品牌和宣传利益。这些捐款的接受者参与或促进电影和娱乐业，我们的承诺长度不一，持续时间长达15好多年了。

赔偿条款。在有限的基础上，我们的合同协议包含一项条款，根据该条款，我们同意向交易对手提供赔偿，最常见的是向与包括我们的知识产权的许可安排相关的被许可人提供赔偿。我们还与我们的官员，董事们签订了赔偿协议，

和某些员工，我们的公司证书和章程包含类似的赔偿义务。此外，虽然不是合同要求，但我们有时会选择保护我们的被许可人免受第三方知识产权侵权索赔。由于我们的合同赔偿条款的条款和条件没有明确规定我们的义务，我们无法合理地估计我们可能承担的最大潜在风险。此外，我们在历史上没有就任何此类义务支付过任何款项，并相信未来期间任何潜在的风险敞口都有很小的可能性会是实质性的。因此，在我们的合并财务报表中，没有关于这些赔偿的或有方面的应计金额。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析应与我们未经审计的中期简明综合财务报表以及本季度报告10-Q表格中其他部分的相关注释一起阅读。本讨论包含反映我们当前预期的前瞻性陈述，这些陈述受到风险和不确定性的影响，包括但不限于以下陈述：经营业绩和基本措施；需求

这些因素包括：我们的技术和产品的市场认可度和认可度；新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)对我们业务的影响；市场增长机会和趋势；我们的计划、战略和预期机会；未来的竞争；我们的股票回购计划；以及我们的股息政策。使用诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”或类似表达方式表示前瞻性陈述。由于许多因素，包括第二部分第1A项“风险因素”中列出的风险，实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。这些前瞻性陈述是基于管理层目前合理的假设和预期。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们没有义务在本10-Q表格季度报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述，以使我们之前的陈述与新的发展或实际结果保持一致。

投资者和其他人应该注意，我们通过各种渠道向公众传播关于我们公司、我们的产品、服务和其他事项的信息，包括我们的网站(www.dolby.com)、我们的投资者关系网站(http://investor.dolby.com)，)、美国证券交易委员会的文件、新闻稿、公开电话会议和网络广播，以便向公众广泛、非排他性地分发信息。我们鼓励投资者和其他人审查我们通过这些渠道公开的信息，因为这些信息可能被视为重要信息。

概述

杜比实验室创造了音频和成像技术，改变了电影院、家庭、工作场所和移动设备上的娱乐和通信。我们成立于1965年，我们的优势来自于模拟和数字信号处理以及数字压缩技术方面的专业知识，这些技术已经改变了艺术家通过录制的媒体向观众传达娱乐体验的能力。这些技术导致了我们用于模拟磁带录音的降噪系统的开发，并已演变为多种产品，使电影院、数字电视传输和设备、移动设备、OTT视频和音乐服务、DVD和蓝光光盘、扬声器产品、个人电脑和游戏机的声音更具沉浸感。今天，我们的大部分收入来自授权我们的音频技术。我们还通过与参展商合作授权我们的消费者成像和通信技术，以及用于优质影院产品的音频和成像技术来获得收入。最后，我们为影院、广播、通信和家庭娱乐市场中的各种应用提供产品和服务。

新冠肺炎

有关新冠肺炎对我们业务的持续影响的信息，请参阅本项目的执行摘要部分。

我们的战略

我们战略的关键要素包括：

促进视觉和声音科学的发展。我们运用我们对人类感官、音频和成像工程的理解来开发旨在改善人们体验娱乐和通信内容以及与之互动的技术。

提供创造性的解决方案。我们促进将我们的解决方案用作创意工具，并向电影制作人、音乐艺术家、混音师和其他内容创作者和提供商提供我们的产品、服务和技术。我们的工具有助于展示他们的努力和意图的质量和影响，这反过来可能会产生市场需求。

提供卓越的体验。我们的技术和解决方案优化了播放和通信，让用户可以享受更丰富、更清晰、更身临其境的声音和视觉体验。

创收

我们与500多家电子产品原始设备制造商和软件开发商达成了积极的许可安排。截至2020年6月26日，我们大约有12,700项与技术相关的已颁发专利，我们很大一部分许可收入来自这些技术。我们在世界各地大约有1200件各种文字标记、徽标和标语的商标注册。这些商标是我们技术许可计划中不可或缺的一部分，因为被许可人通常会将它们放在包含我们技术的产品上，以告知消费者它们已符合我们的质量规格。

发牌

我们将我们的技术授权给一系列客户，这些客户将我们的技术整合到他们的产品中，以增强音频和成像功能，无论是在家里、在工作中、在移动设备上还是在电影院。下表总结了我们的关键技术。由于涉及AAC、HE-AAC、AVC和HEVC，我们与其他专利所有者共同参与专利许可计划。


工艺			描述
AAC和HE-AAC			先进的数字音频编解码器解决方案，具有更高的带宽效率，适用于广泛的媒体应用。
AVC			一种在广泛的媒体设备中使用的具有高带宽效率的数字视频编解码器。
杜比®AC-4			下一代数字音频编码技术，可提高传输效率，同时向各种播放设备提供新的音频体验，包括杜比Atmos。
杜比Atmos®			一种面向对象的音频技术，适用于电影院和广泛的媒体设备，允许在收听环境中的任何位置精确放置和移动声音，包括头顶维度。杜比Atmos是一种身临其境的体验，可通过多种杜比音频编码技术提供。
杜比数字®			一种数字音频编码技术，可向各种媒体应用程序提供多声道声音。
杜比数码加™			一种高级数字音频编码技术，可为各种媒体应用程序和设备提供更高效的音频传输。
杜比®TrueHD			一种为优质媒体应用提供无损编码的数字音频编码技术。
杜比视觉®			一种结合了高动态范围和动态元数据的成像技术，可为电影院和各种媒体设备提供更高的颜色对比度、更亮的对比度和更好的细节。
杜比语音®			一种音频会议技术，具有卓越的空间感知、语音清晰度和背景降噪功能，可模拟面对面会议体验。
HEVC			具有高带宽效率的下一代数字视频编解码器，可支持多种媒体设备的超高清体验。

下表列出了我们的许可业务的构成和所有时期的收入：


	财季结束			本财年迄今已结束
市场	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	采用我们的技术的主要产品
广播式	38%	49%	39%	42%	电视机和机顶盒
莫比尔县	33%	17%	23%	18%	智能手机和平板电脑
铈	9%	11%	14%	14%	DMA、蓝光光盘设备、AVR、音棒、DVD和HTiB
个人电脑	10%	9%	12%	11%	Windows和MacOS操作系统
其他	10%	14%	12%	15%	游戏机、汽车DVD、杜比影院和杜比语音
总计	100%	100%	100%	100%

我们有多种许可模式：两级模式、集成许可模式、专利许可模式和协作安排。

两层许可模式。*我们的大部分消费者娱乐许可业务由两级许可模式组成，根据这种模式，我们的解码技术(包括在参考软件和固件代码中)首先在许可下提供给半导体制造商，即我们所称的“实现被许可人”。实施许可方将我们的技术整合到IC中，出售给消费娱乐产品的OEM，我们称之为“系统许可方”。系统许可方单独从我们那里获得许可证，允许他们使用采用我们技术的IC制造和销售最终用户产品。

实施授权厂商将我们的技术整合到他们的芯片组中，一旦获得杜比的批准，原始设备制造商就可以从实施授权厂商那里购买芯片，用于终端用户产品。实施许可方仅在合同执行时向我们支付象征性的初始费用，作为我们为协助其实施过程而提供的持续服务的对价。这些初始费用的收入在合同期限内按比例确认为许可收入的一部分。

系统许可方向我们提供产品原型，或包含我们技术的产品的自检结果。在我们确认我们的技术以最佳且一致的方式整合后，系统被许可人可以根据相同杜比技术的许可从我们的实施被许可人网络购买IC，并可以进一步向零售商、分销商和消费者销售经批准的产品。对于我们的技术的使用，我们的系统许可证持有者支付初始许可费和专利费，这是从这些安排中确认的大部分收入。我们对某一特定产品收取的版税金额取决于几个因素

这些因素包括实施的性质、所使用的杜比技术的组合，以及系统被许可方发货的使用我们技术的产品的数量。

集成许可模式我们还将我们的技术许可给软件操作系统供应商和某些其他OEM，这些OEM充当联合实施和系统许可方。这些被许可方将我们的技术融入他们在PC上使用的软件、移动应用程序或他们制造的IC中，并将其整合到他们的产品中。与两级许可模式一样，联合实施和系统被许可人除支付版税外，还向我们支付初始许可费，具体费用由所使用的杜比技术组合、实施的性质以及使用我们技术的产品数量确定，并遵循相同的质量控制评估流程。

专利许可模式。现在，我们通过专利池许可我们的专利，专利池是多个专利所有者之间的安排，共同向被许可人提供和许可汇集的专利。我们还将我们的专利直接授权给在其产品中使用我们的知识产权的制造商。最后，我们通过我们的全资子公司，通过许可公司，代表第三方专利所有者产生管理专利池的服务费。通过聚合和提供汇集的知识产权，专利池提供的效率降低了知识产权所有者和被许可人的交易成本。威盛授权专利池使产品制造商能够高效、透明地获得音频编码、交互式电视、数字无线电和无线技术的专利许可。我们通过专利池和许可的组合直接向原始设备制造商提供与AAC、AVC、HE-AAC、HEVC和其他IP相关的专利。

恢复。在任何给定季度确认的授权收入可能包括前几个季度来自被许可方的收入和/或与第三方的结算。在第一部分第2项的运营结果部分中管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析前几个季度的收入和结算统称为“复苏”。这样的复苏已经成为我们业务的一个经常性因素，特别容易受到波动和不可预测性的影响。

协作安排。

杜比影院：我们与参展商合作，在新的和现有的场馆与杜比视觉和杜比·阿特莫斯合作提供优质影院。我们通过已安装影院的票房收入获得杜比影院网站收入的一部分，这被确认为许可收入。

杜比语音(Dolby Voice)：我们与音频和视频会议提供商达成协议，作为对我们知识产权和专有技术许可的回报，我们通过获得我们的技术和服务来赚取收入。

产品及服务

我们为影院、电视、广播和娱乐行业设计和制造音响和成像产品。分布在90多个国家在许多国家和地区，这些产品用于内容创建、分发和回放，以提高图像和声音质量，并改善传输和回放。我们还销售和/或租赁促进杜比会议体验的硬件，包括仅供音频使用的杜比会议电话，以及提供摄像机和与杜比会议电话集成的控制中心的集成解决方案杜比语音室。此外，我们的一些杜比影院安排涉及固定或最低金额，这通常包括在产品销售中。

下表汇总了我们产生产品收入的主要产品：


产品			描述
电影院	影院影像产品	数字影院服务器用于加载、存储、解密、解码、加水印和回放数字电影文件，以便在数字影院投影仪上演示，以及用于加密、编码和打包数字媒体文件以供分发的软件。
		影院音响产品	用于解码、渲染和优化播放数字影院配乐(包括使用杜比Atmos的配乐)的影院处理器、放大器和扬声器。
其他	杜比会议电话	Dolby语音会议解决方案的集成硬件组件，可增强全房间语音捕获、空间语音分离和回放。
		杜比声音室	适用于会议室和会议室的视频会议解决方案，将摄像机产品与杜比会议电话和杜比语音技术相结合。


		其他产品	3D眼镜和套件、用于为DTV和HDTV分发的多声道高质量音频进行编码、传输和解码的广播硬件和软件、监视器，以及为听力和视障消费者提供的无障碍解决方案。

此外，我们还提供各种服务来支持影院展览、广播和家庭娱乐的剧场和电视制作，包括设备培训和维护、调音室调整、均衡以及音频、颜色和光图像校准。我们还为参展商合作伙伴运营的杜比影院销售的产品和安装的设备提供PCS，并支持将我们的技术应用到我们的被许可方制造的产品中。

执行摘要

新冠肺炎

2019年12月，报告了一种新型冠状病毒病，2020年1月，世界卫生组织(WHO)宣布其为国际关注的突发公共卫生事件。2020年3月11日，世卫组织将新冠肺炎定性为大流行。

新冠肺炎引发了全球范围内的停工、失业和其他干扰，进而对包括消费者购买活动在内的全球经济产生了负面影响。由于杜比技术出现在大量主要由消费者购买的电子产品中，我们的收入受到了新冠肺炎的负面影响。与新冠肺炎有关的问题和情况继续瞬息万变，难以预测。我们继续关注不断发展的形势及其对我们业务的影响。

新冠肺炎的爆发影响了我们的许多合作伙伴，导致消费品供应链中断，发货、产品开发和产品发布延迟。由于新冠肺炎带来的经济不确定性，消费者对包含我们技术的产品的需求可能会继续受到负面影响。这些因素导致与客户发货版税相关的收入减少，并可能导致合作伙伴延迟采用我们的技术。新冠肺炎的原地安置和社会疏远令对整个影院市场产生了不利影响。我们的展览合作伙伴和客户继续部分或全部停止运营。这导致大多数杜比影院网站暂时关闭，减少了票房收入，并减少了对我们影院产品和服务的需求。随着新冠肺炎原地避难所的命令解除，电影院地点将被允许多快恢复运营，或者电影院是否能够满负荷运营，目前还不确定。此外，当电影院重新开放时，放映商合作伙伴可能会减少银幕运营，以应对社交距离限制或观众人数减少。

在杜比，我们在所有受影响的办公地点实施了在家工作的政策，并实施了额外的安全措施和全球旅行限制，以确保员工的福祉。我们为我们的员工提供了他们需要的工具和基础设施，以便在这个远程工作环境中执行我们的关键操作并推动业务向前发展。

我们预计新冠肺炎的影响将延续到2021财年。对我们业务的影响程度将取决于几个因素，如大流行的全面持续时间和程度，以及政府、企业和消费者为应对大流行所采取的行动，所有这些都在继续发展，目前仍不确定。

关于新冠肺炎对我们业务的潜在影响的进一步讨论可以在第二部分的第(1A)项中找到。危险因素."

扩大我们在音频和图像娱乐体验领域的领先地位

我们专注于扩大我们在娱乐内容音频解决方案领域的领先地位，并提供动态的新音频和图像技术。这将扩大人们可以享受的杜比体验的数量，这反过来将有助于推动我们的收入增长。以下是对我们面向的主要市场以及服务于这些市场的各种杜比技术和解决方案的讨论。

发牌

我们的大部分许可收入来自用于优质娱乐播放的音频和成像技术的许可。我们的音频技术主要由DD+、Dolby Atmos、AC-4以及我们的AAC和HE-AAC技术以及相关的专利许可计划组成。我们的成像技术主要由Dolby Vision和我们的AVC和HEVC技术以及相关的专利许可计划组成。以下是我们2020财年第三季度的一些亮点，以及与音频和图像许可相关的主要挑战(按市场划分)。

广播式

重点：我们在广播服务和设备中的DD+和HE-AAC音频技术方面已在全球范围内站稳脚跟。近年来，我们通过引入较新的技术扩大了我们在广播市场的产品供应，包括我们的杜比Atmos和AC-4音频技术、杜比视觉，以及我们通过专利池获得许可的AVC和HEVC成像技术，这些技术包括我们的Dolby Atmos和AC-4音频技术、Dolby Vision以及我们通过专利池获得许可的AVC和HEVC成像技术。

我们继续看到全球广播市场越来越多地采用杜比电视公司和杜比空气公司。我们越来越多的电视合作伙伴不断扩大对杜比视觉和杜比Atmos组合体验的支持，发布了更多支持我们技术的机型，超越了他们的高端设备阵容。

在2020财年第三季度，小米推出了第一款支持杜比视觉(Dolby Vision)和杜比·阿特莫斯(Dolby Atmos)的电视机型。一些现有的合作伙伴本季度还在印度推出了支持Dolby Vision和Dolby Atmos的电视机型，如TCL、One Plus、索尼和诺基亚。松下在更多的电视机型中扩展了对杜比视觉智商的支持。2020年1月在CES上发布的杜比视觉智商，根据周围光线和正在观看的内容类型自动调整电视画面，打造增强的观看体验。

此外，我们继续看到合作伙伴参与支持我们在机顶盒中的新技术。2020财年第三季度，法国最大的互联网服务提供商之一Free推出了他们的第一个机顶盒，支持杜比视觉(Dolby Vision)和杜比·阿特莫斯(Dolby Atmos)。

关键挑战：我们追求增长和进一步采用我们的技术可能会受到许多因素的影响。在一些新兴的成长型国家，如中国，我们在执行合同和知识产权方面面临困难，包括我们的被许可人未能准确报告使用我们技术的产品出货量的情况。我们必须继续提出令人信服的理由，让消费者需要我们的音频和图像技术，包括确保我们的格式有广泛的可用内容，并且此类内容正在广泛分发。如果原始设备制造商不在当前和未来的产品中采用我们的技术，我们的收入可能会受到影响。此外，在广播市场和其他市场，我们面临地缘政治挑战，包括外交和贸易关系、贸易保护措施和进出口许可要求的变化。此外，新冠肺炎给广播市场的消费者对设备和服务的需求、我们的合作伙伴因供应链中断而制造此类设备的能力、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用于新产品的时间以及新产品的发布时间带来了不确定性。

莫比尔县

重点：我们继续专注于在苹果、安卓和亚马逊等主要移动生态系统中采用我们的技术。He-AAC和HEVC分别是跨移动设备广泛采用的音频和视频技术. 我们通过专利许可计划提供这些技术。我们还将继续专注于在移动市场扩展我们的DD+、AC-4、Dolby Atmos和Dolby Vision技术。

支持杜比技术的移动设备在全球范围内持续增加。苹果目前提供的大多数iOS产品都支持Dolby Vision和Dolby Atmos的组合体验。在2020财年第三季度，苹果宣布AirPods Pro将通过发布iOS 14支持杜比·Atmos。市场上还有三星、亚马逊、联想、索尼、夏普和OPPO等合作伙伴提供的更多支持杜比-Atmos的移动设备。

主要挑战：这个市场的增长取决于几个因素。由于产品生命周期较短，移动设备原始设备制造商可以很容易地在其设备中添加或删除我们的某些技术。我们的成功取决于我们应对移动设备快速变化的能力，我们必须不断与移动设备OEM合作，以整合我们的技术。此外，我们必须继续支持通过各种生态系统开发和分发支持杜比的内容。我们依赖于与移动市场主要参与者的少量合作伙伴关系。如果我们不能保持这些关键关系，我们可能会经历包含我们技术的移动设备的减少。如果原始设备制造商不在当前和未来的产品中采用我们的技术，我们的收入可能会受到影响。此外，新冠肺炎给移动市场的消费者对设备的需求、我们的合作伙伴因供应链中断而制造此类设备的能力、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用到新产品中的时间以及新产品的发布时间带来了不确定性。

消费电子

亮点：通过采用我们的DD+技术，以及越来越多地采用我们的Dolby Atmos技术，以及我们的AAC和HE-AAC技术以及相关的专利许可计划，我们在AVR、音棒、蓝光播放器和DMA等设备上已在家庭影院市场站稳脚跟。这些硬件产品可以通过OTT服务和蓝光光盘与越来越多的支持杜比的内容搭配使用。

在2020财年第三季度，Sonos推出了支持Dolby Atmos的新Soundbar。支持Dolby Vision的内容已添加到Google Play。目前支持Dolby Vision和Dolby Atmos组合体验的其他OTT服务包括Netflix、Disney+、亚马逊、Apple TV+、腾讯和爱奇艺。

2020财年第三季度，Hotstar开始在印度的迪士尼+内容中支持杜比视觉。此外，亚马逊在杜比·阿莫斯发布了他们的第一部印度电影，德国天空电视台在杜比·阿莫斯发布了他们的第一个原创系列。

我们继续专注于将杜比技术扩展到音乐等新设备和新形式的内容，为市场带来新的杜比体验。目前，支持Dolby Atmos的音乐内容可通过Amazon Music HD和Tablet HiFi流媒体服务在市场上购买。2020财年第三季度，TIDEAD开始支持Dolby Atmos通过其流媒体应用向越来越多的电视、音棒和AVR设备播放音乐。此外，Dolby Atmos音乐可通过Amazon Echo Studio智能扬声器获得。

关键挑战: 我们必须继续提出令人信服的理由，让消费者在他们喜欢娱乐内容的任何地方都需要我们的技术，同时促进我们格式内容的创造和广泛提供。如果原始设备制造商不在当前和未来的产品中采用我们的技术，我们的收入可能会受到影响。此外，新冠肺炎对消费者在家庭影院市场对设备的需求、我们的合作伙伴由于供应链中断而制造此类设备的能力、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用于新产品的时间以及新产品的发布时间造成了不确定性。

个人电脑

亮点：DD+继续增强Mac和Windows操作系统中的回放功能，包括在各自的Safari和Microsoft Edge浏览器中提供本机支持。杜比在这些浏览器中的存在使我们能够通过新类型的内容接触到更多的用户，包括流媒体视频娱乐。市场上有许多支持Dolby Vision和Dolby Atmos的PC，这些PC来自苹果、联想、戴尔、华硕和三星等合作伙伴。

关键挑战：近年来，个人电脑收入受到具有光盘功能的个人电脑比例下降的影响，这导致我们的ASP下降，我们预计ASP的这种下降将继续下去。如果下降的状况和趋势持续下去，而原始设备制造商不将我们的技术融入当前和未来的产品中，我们的个人电脑收入将面临持续的下行压力。我们必须继续与PC制造商合作并保持我们的关键合作伙伴关系，以整合我们的技术，我们还必须继续通过各种生态系统支持杜比内容的开发和分发。此外，新冠肺炎对个人电脑市场对设备的消费者需求、我们的合作伙伴因供应链中断而制造此类设备的能力、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用于新产品的时间以及新产品的发布时间都存在不确定性。

其他市场

亮点：DD+集成在Xbox和PlayStation游戏机和平台中。Xbox游戏机还支持Dolby Vision和Dolby Atmos的组合体验。客户可以购买与Dolby Atmos捆绑在一起的OEM游戏耳机作为耳机，或者购买Microsoft应用商店上的应用程序，以便在他们的耳机上启用Dolby Atmos。我们还主要通过光盘播放设备以及娱乐系统的其他元素从汽车行业获得收入。

关键挑战：消费者对游戏行业设备的需求可能会因预计控制台更新周期而下降。此外，游戏机市场还面临着来自移动设备和游戏机的竞争，这些设备和游戏机的更新周期更快，吸引了更广泛的消费者基础。这些因素可能会影响我们未来的收入。如果原始设备制造商不将我们的技术融入当前和未来的产品中，我们的收入将面临下行压力。此外，新冠肺炎给消费者对游戏行业设备的需求、我们的合作伙伴因供应链中断而制造此类设备的能力、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用于新产品的时间以及新产品的发布时间带来了不确定性。

除了从上述市场获得的音频和图像技术许可收入外，我们还利用我们的音频和图像技术通过杜比影院创造杜比体验。

杜比电影院

重点：我们继续扩大杜比影院的全球影响力。2020财年第三季度，与展商合作伙伴Megabox宣布在韩国开设第一家杜比电影院。截至本财季末，我们在12个国家和地区拥有250多家杜比影院分店。杜比影院的电影广度继续增长，所有主要制片厂已经宣布或发布了300多部杜比视觉和杜比·阿特莫斯的剧目。

主要挑战：尽管影院行业的优质大画幅市场一直在增长，但杜比影院与其他现有产品竞争。我们的成功取决于我们的合作伙伴和我们合作伙伴的成功，取决于我们使我们的产品与众不同、根据计划部署新网站以及吸引和留住全球观众的能力。此外，我们杜比影院的成功通常将与全球票房表现捆绑在一起。新冠肺炎已经并可能继续对剧场展览产生重大影响，因为由于政府对社交集会施加的限制，包括我们的一些合作伙伴在内的参展商已经暂停了部分或全部运营。此外，制片厂已经推迟了一些新电影的上映，并暂时暂停了未来上映的电影。新冠肺炎的影响，如电影院关闭和原地避难命令，已经并可能继续对我们与电影有关的收入和消费者需求产生负面影响。在电影院重新开放的程度上，政府强加的社会距离限制和卫生要求可能会影响可以去电影院的顾客数量，消费者对电影院和其他形式的室内娱乐的需求是否会恢复到以前的水平还不确定。此外，当电影院重新开放时，放映商合作伙伴可能会减少银幕运营，以应对社交距离限制或观众人数减少。

产品及服务

我们的大部分产品和服务收入来自为电影、电视、广播、通信和娱乐行业销售音频和图像产品。销售杜比会议电话、杜比语音室以及我们最近推出的互动和媒体处理API的收入包括在产品和服务销售中。

影院产品与服务

重点：为了帮助以杜比格式播放内容，我们向全球影院放映商提供了一系列服务器和音频处理器。Dolby Atmos已被制片厂、内容创作者、后期制作设施和放映商广泛采用，安装或投入使用的启用Dolby Atmos的屏幕数量超过5500个。截至2020财年第三季度末，宣布或发布的杜比·阿特莫斯剧目超过1800部。

我们还提供各种影院产品，包括IMS3000、与Dolby Atmos集成的图像和音频服务器、Dolby多声道放大器和我们的高功率灵活扬声器系列。这些产品使我们能够为参展商提供更完整的杜比Atmos解决方案，通常比以前提供的解决方案更具成本效益。

主要挑战：对我们影院产品的需求取决于我们的合作伙伴和我们的合作伙伴在市场上的成功，通常还取决于行业和经济周期以及票房表现。此外，这取决于我们开发和引入新技术的能力，进一步发展我们与内容创作者的关系，以及促进新的电影音频和图像体验的能力。我们很大一部分增长机会在于国际市场，如中国，这些市场既面临经济风险，也面临地缘政治风险。我们还可能面临定价压力或竞争技术，这将影响我们的收入。此外，新冠肺炎的影响，如影院关闭和原地避难命令，已经并可能继续对影院产品和服务的需求产生负面影响，这可能会对我们影院客户和合作伙伴的财务健康产生负面影响。如果电影院永久关闭，我们的设备可能会在二级市场上转售，并侵蚀对新产品的需求。在政府施加的限制结束后，这些条件可能会持续下去。

杜比之声

重点：我们将继续致力于扩大杜比语音公司在全球音频和视频会议解决方案市场的可获得性。这包括我们的“会议室即服务”服务，通过我们的杜比语音会议室解决方案，您可以每月支付订阅费来访问我们合作伙伴的会议解决方案。

主要挑战：我们在这个市场的成功将取决于我们能够吸引的服务提供商和企业客户的数量，我们能够销售的产品数量，以及服务的使用量。新冠肺炎的中断可能会对我们的客户在办公室安装我们的会议解决方案的能力造成负面影响，这可能会导致需求减少。此外，自然灾害或公共卫生问题等外部因素对我们生产运营的任何干扰，如新冠肺炎，都可能影响我们满足产品需求的能力。

其他服务

重点：我们专注于利用我们在媒体和通信方面的专业知识来提升广泛的数字体验。在2020财年第三季度，我们推出了我们的开发平台Dolby.io，使开发人员能够通过API的形式访问我们的技术。最初的产品包括用于分析和改进现有音频文件声音的媒体处理API，以及用于使开发人员能够在其应用程序中嵌入增强的交互体验的交互API。

主要挑战：我们在这个市场上的成功将取决于我们能够吸引多少开发者，服务的使用量，以及我们将服务货币化的能力。尽管在线体验市场一直在增长，但杜比的互动API技术仍在与其他现有产品竞争。此外，我们追求增长和进一步采用取决于我们继续创新并为我们的服务增加附加值的能力。

关键会计政策和估算

新冠肺炎在全球范围内的爆发持续演变，给全球金融市场带来了重大不确定性。我们对特许权使用费收入的估计考虑了全球事件的宏观经济影响，如新冠肺炎或其他可能影响供应链活动和发货需求的自然灾害。通常，当我们收到被许可方的特许权使用费声明时，我们的估计会根据估计销售额与实际销售额之间的差额记录有利或不利的调整，从而在随后的季度进行调整。有关我们与收入确认相关的会计政策的更多信息，请参阅脚注3。“收入确认“在我们未经审计的中期简明综合财务报表内。

根据管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计，除了上述新冠肺炎导致的更新外，关键会计政策与我们2019年财务年度报告Form 10-K中包含的政策相比没有其他重大变化。

行动结果

对于我们下面描述和分析的临时精简综合经营报表中包括的每个项目，被确定为导致总体波动的主要驱动因素的重要因素按照它们对整体变化的影响的降序列出(从绝对值的角度来看)。请注意，与以前少报的基于销售的特许权使用费以及未经许可的结算活动相关的调整统称为“恢复”。除百分比外，显示的金额以千为单位。

收入和毛利率

发牌

许可收入包括将我们的技术许可给客户所赚取的费用，这些客户将我们的技术整合到他们的产品和服务中，以启用和增强音频、图像和语音功能。我们许可的技术要么是内部开发的，要么是从第三方获得或许可的。我们许可收入的很大一部分与客户发货特许权使用费有关，我们根据对我们被许可人当期发货量的估计确认这一费用。在本期间内，如果被许可方报告的出货数据与我们在上一季度所作和记录的估计不同，我们确认对收入进行调整，以弥补这种差异。

我们的许可成本主要包括某些购买的无形资产和在企业合并中获得的无形资产的摊销、折旧、第三方特许权使用费义务和相关费用。


	财季结束			变化			本财年迄今已结束			变化
发牌	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	$	%	6月26日 2020	六月二十八日， 2019		$	%
营业收入	$235,125	$271,897	$(36,772)	(14)%	$821,673	$842,484		$(20,811)	(2)%
占总收入的百分比	95%	90%			92%	89%
发牌费用	12,572	13,290	(718)	(5)%	38,157	40,761		(2,604)	(6)%
毛利	222,553	258,607	(36,054)	(14)%	783,516	801,723		(18,207)	(2)%
毛利率百分比	95%	95%			95%	95%

本季度：2020年第三季度与2019年第三季度

因子

营业收入

毛利

莫比尔县

更多采用我们的专利许可技术和合同收入计时带来的更高收入，部分被新冠肺炎导致的移动设备单位出货量下降所抵消

ßà

没有明显的波动

其他

杜比影院因新冠肺炎原因关闭影院导致收入下降，博彩收入下降，部分被更高的汽车复苏所抵消

广播式

回收收入下降，机顶盒和电视单位出货量下降，归因于新冠肺炎，部分抵消了更多采用杜比技术的影响

铈

新冠肺炎导致的单位出货量减少带来的收入下降，回收收入下降，部分被更多采用我们的专利许可技术带来的更高收入所抵消

个人电脑

新冠肺炎导致的单位出货量减少带来的收入下降，回收收入下降，部分被更多采用我们的专利许可技术带来的更高收入所抵消

年初至今：2020年第三季度与2019年第三季度

因子

营业收入

毛利

其他

较低的汽车回收率，新冠肺炎导致的杜比影院收入下降，以及游戏，部分被威盛许可公司更高的专利管理费所抵消

ßà

没有明显的波动

莫比尔县

更多采用我们的专利许可技术带来的更高收入，部分被新冠肺炎导致的单位出货量下降所抵消

个人电脑

在更多的PC机型中恢复和更多采用我们的新技术带来的更高收入，部分被专利许可技术收入下降和新冠肺炎导致的单位出货量下降所抵消

广播式

新冠肺炎导致的机顶盒和电视机出货量减少带来的收入下降，以及专利许可收入下降，但部分被较高的回收率所抵消

铈

在DMA和音棒领域更多采用我们的专利许可技术和更多采用我们的技术带来的更高收入，但由于新冠肺炎的单位出货量减少而部分抵消了这一增长

产品及服务

目前，这些产品的收入来自影院、电视广播、通信和消费品行业的音频、图像和语音产品的销售。产品收入中还包括与杜比电影院安排有关的金额，涉及固定或最低金额。产品成本包括材料、劳动力和制造费用，某些无形资产的摊销，以及第三方版税义务。

电影服务收入包括支持影院展览、广播和家庭娱乐的戏剧和电视制作所收取的费用，包括设备培训和维护、混音室对齐、均衡以及音频、颜色和光线图像校准。服务收入还包括由参展商合作伙伴运营的杜比影院销售的产品和安装的设备的PCS，以及将我们的技术应用到我们的被许可人制造的产品中的支持。服务成本包括提供我们的专业服务、软件维护和支持、外部顾问的人员和与人员相关的成本，以及代表客户发生的其他直接费用。


	财季结束			变化			本财年迄今已结束			变化
产品及服务	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	$	%	6月26日 2020	六月二十八日， 2019		$	%
营业收入	$11,784	$30,262	$(18,478)	(61)%	$68,928	$100,309		$(31,381)	(31)%
占总收入的百分比	5%	10%			8%	11%
产品和服务成本	17,316	26,400	(9,084)	(34)%	65,876	74,133		(8,257)	(11)%
毛利	(5,532)	3,862	(9,394)	(243)%	3,052	26,176		(23,124)	(88)%
毛利率百分比	(47)%	13%			4%	26%

本季度：2020年第三季度对比2019年第三季度

因子

营业收入

毛利

产品

低院线设备和低单元杜比之声产品归功于新冠肺炎

过剩和陈旧费用较高，制造能力利用率较低

服务

ßà

没有明显的波动

降低可用容量利用率

年初至今：2020年第三季度与2019年第三季度

因子

营业收入

毛利

产品

可归因于新冠肺炎的影院设备减少，以及前期包括的杜比影院销售型租赁(混合协议)收入下降，但部分被杜比语音产品销量增加所抵消

过剩和陈旧费用较高，制造能力利用率较低

服务

ßà

没有明显的波动

降低可用容量利用率

营业费用

研究与发展

公司的研发费用主要包括员工薪酬和福利费用、基于股票的薪酬、咨询和合同人工成本、折旧和摊销、设施成本、外部材料成本和信息技术费用，这些费用主要包括员工薪酬和福利费用、股票薪酬、咨询和合同人工成本、折旧和摊销、设施成本、外部材料成本和信息技术费用。


	财季结束			变化			本财年迄今已结束			变化
	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	$	%	6月26日 2020	六月二十八日， 2019		$	%
研究与发展	$59,583	$60,408	$(825)	(1)%	$177,319	$177,680		$(361)	—%
占总收入的百分比	24%	20%			20%	19%

本季度：2020年第三季度与2019年第三季度


类别	关键驱动因素

旅行	â	新冠肺炎的出差限制降低了公司出差成本
专业与咨询	â	降低各种研究项目和新产品开发的外部专业和咨询服务成本
薪酬及福利	á	与增加的应计员工带薪休假福利相关的更高成本

年初至今：2020年第三季度与2019年第三季度


类别	关键驱动因素

旅行	â	新冠肺炎的出差限制降低了公司出差成本
专业与咨询	â	降低各种研究项目和新产品开发的外部专业和咨询服务成本
薪酬及福利	á	与增加的应计员工带薪休假福利相关的更高成本

销售及市场推广

目前，S&M费用主要包括员工薪酬和福利费用、股票薪酬、贸易展和会议等活动的营销和促销费用、营销活动、旅行相关费用、咨询费、设施费用、折旧和摊销、信息技术费用，以及与保护我们的知识产权相关的法律费用。


	财季结束			变化			本财年迄今已结束			变化
	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	$	%	6月26日 2020	六月二十八日， 2019		$	%
销售及市场推广	$70,934	$83,390	$(12,456)	(15)%	$254,537	$261,686		$(7,149)	(3)%
占总收入的百分比	29%	28%			29%	28%

本季度：2020年第三季度对比2019年第三季度


类别	关键驱动因素
旅行	â	新冠肺炎的出差限制降低了公司出差和商展的成本
法律、专业和咨询	â	降低IP恢复相关活动的成本
营销计划	â	与营销计划和公司品牌活动相关的成本更低



薪酬及福利	á	与增加的应计员工带薪休假福利相关的更高成本

年初至今：2020年第三季度对比2019年第三季度


类别	关键驱动因素
法律、专业和咨询	â	降低IP恢复相关活动的成本





营销计划	á	与营销计划和公司品牌活动相关的更高成本
旅行	â	新冠肺炎的出差限制降低了公司出差和商展的成本

一般事务和行政事务

并购费用主要包括员工薪酬和福利支出、基于股票的薪酬、折旧、设施和信息技术成本，以及与外部咨询和合同工相关的专业费用和其他成本。


	财季结束			变化			本财年迄今已结束			变化
	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	$	%	6月26日 2020	六月二十八日， 2019		$	%
一般和行政	$50,843	$54,183	$(3,340)	(6)%	$164,172	$152,412		$11,760	8%
占总收入的百分比	21%	18%			18%	16%

本季度：2020年第三季度对比2019年第三季度


类别	关键驱动因素
法律、专业和咨询	â	降低与各种法律活动和专利申请相关的成本
薪酬及福利	á	与增加的员工带薪休假福利相关的更高的员工人数和更高的成本

年初至今：2020年第三季度对比2019年第三季度


类别	关键驱动因素
薪酬及福利	á	与增加的员工带薪休假福利相关的更高的员工人数和更高的成本


法律、专业和咨询	â	降低与各种法律活动和专利申请相关的成本

重组

重组费用在我们的经营报表中记为运营费用，是与在不同会计期间实施的单独的个别重组计划相关的成本。我们因这些行动而产生的费用(包括财政期间相关余额的波动)的程度取决于各种计划下活动的性质。


	财季结束			变化			本财年迄今已结束			变化
	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	$	%	6月26日 2020	六月二十八日， 2019		$	%
重组	$1,522	$30,232	$(28,710)	(95)%	$1,866	$30,264		$(28,398)	(94)%
占总收入的百分比	1%	10%			—%	3%

截至2019年6月28日的财季记录的重组费用2,750万美元是与我们提前退出一座租赁办公楼有关的，其中包括从我们的资产负债表中注销与该大楼相关的固定资产的账面价值，以及代表我们对该设施剩余退出义务的应计项目。

重组费用还包括截至2019年6月28日的季度我们营销职能重组产生的280万美元，导致约50个职位被裁员的遣散费和其他相关福利。有关我们重组计划的更多信息，请参见附注13。“重组我们未经审计的中期简明综合财务报表。

其他收入/支出

其他收入/(费用)主要包括现金和投资赚取的利息收入，以及从我们的投资组合中进行的外币交易、衍生工具和有价证券销售的净收益/(亏损)。


	财季结束			变化			本财年迄今已结束			变化
	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	$	%	6月26日 2020	六月二十八日， 2019		$	%
其他收入/(费用)	$5,851	$7,544	$(1,693)	(22)%	$16,549	$20,199		$(3,650)	(18)%
占总收入的百分比	2%	2%			2%	2%

本季度：2020年第三季度对比2019年第三季度


类别	关键驱动因素
利息收入	â	由于利率下降，当年投资余额的收益率较低
其他收入	á	股权投资估值较高，出售投资实现收益

年初至今：2020年第三季度对比2019年第三季度


类别	关键驱动因素
利息收入	â	由于利率下降，当年投资余额的收益率较低

其他收入	á	股权投资估值较高，出售投资实现收益

所得税

他说，我们的有效税率是以我们的年度会计年度业绩为基础的，每个期末都会受到几个因素的影响。这些变化包括我们预计会计年度业绩的变化，经常性项目，如税率和在外国司法管辖区赚取的相对收入，以及离散项目，如我们不确定的税收状况的变化，这些变化可能发生在不同时期，但不一定是一致的。有关实际税率的更多信息，请参见附注12“所得税我们未经审计的中期简明综合财务报表。


	财季结束			本财年迄今已结束
	6月26日 2020	六月二十八日， 2019	6月26日 2020	六月二十八日， 2019
所得税(拨备)/受益于所得税	$27,388	$(2,163)	$(580)	$(14,486)
实际税率	(68.5)%	5.2%	0.3%	6.4%

本季度：2020年第三季度对比2019年第三季度


因子	对实际税率的影响
不确定的税收优惠	â	由于选定的不确定税务职位的诉讼时效过期，本期的额外福利
“税法”的制定	â	由于税制改革过渡税调整产生的离散税费，导致上一年度税费增加
税收抵免	á	研发税收抵免当期效益较低

年初至今：2020年第三季度对比2019年第三季度


因子	对实际税率的影响
不确定的税收优惠	â	由于选定的不确定税务职位的诉讼时效过期，本期的额外福利
“税法”的制定	á	由于税制改革过渡税调整带来的离散税收优惠，上一年的税费支出较低
国外业务	á	外国赚取的收入收益较低

流动性、资本资源和财务状况

我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和投资，以及运营现金流。我们相信，尽管与新冠肺炎相关的不断变化的市场和经济状况存在不确定性，但这些来源至少在未来12个月将足以满足我们目前预期的现金需求。

截至2020年6月26日，我们拥有8.551亿美元的现金和现金等价物，主要由现金和高流动性的货币市场基金组成。此外，我们还有2.642亿美元的短期和长期投资，主要包括市政债券、存单、政府债券、商业票据、公司债券和美国机构债券。

下表显示了截至2020年6月26日和2019年9月27日的精选财务信息(显示的金额以千为单位)：


	6月26日 2020		九月二十七日 2019
现金和现金等价物	$	855,103	$	797,210
短期投资	189,383		119,146
长期投资	74,768		179,587
应收帐款，净额	247,486		189,115
应付账款和应计负债	220,288		283,356
营运资金	1,245,733		1,074,687

资本支出和资本用途

我们的资本支出包括购买土地、建筑、建筑设备、实验室设备、办公设备、计算机硬件和软件、租赁改进以及生产和测试设备。资本支出中包括与杜比电影院地点相关的金额。我们继续在S&M和研发方面进行投资，以促进我们的业务和技术创新的全面增长。

我们保留了足够的现金来支持我们的运营，我们还购买了不同证券类型、行业和发行人的投资级证券。除了我们正在进行的运营外，我们还使用运营产生的现金为与我们的业务相关的各种活动提供资金，包括业务扩张和增长、收购和回购我们的A类普通股。从历史上看，我们从运营中产生了大量现金。然而，这些现金流和我们投资组合的价值可能会受到各种风险和不确定因素的影响，如第二部分，项目“1A”所述。“危险因素."

股东回报

根据我们2010财年启动的回购计划和2015财年启动的季度股息计划，我们通过回购A类普通股向股东返还了现金。请参阅注释9“股东权益与股权薪酬他说：“我们的未经审计的中期简明综合财务报表提供了2020会计年度根据该计划支付的红利的摘要，以及有关我们的股票回购计划的更多信息。

股票回购计划。我们的股票回购计划在2010财年获得批准，自那以来，我们已经完成了大约18亿美元的股票回购。

季度分红计划。在2015财年第一季度，我们为股东启动了经常性季度现金股息计划。在2020会计年度，我们的A类和B类普通股目前的季度红利为每股0.22美元，支付给符合条件的登记在册的股东。

现金流分析

对于以下对现金流量表各部分进行的比较分析，被确定为造成波动的主要驱动因素的重要因素按其相对于总体变化的影响降序列示(显示的金额以千计，除非另有说明)。

经营活动


	本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019
经营活动提供的净现金	$	231,187	$	197,194

在截至2020年6月26日的财年迄今期间，经营活动提供的净现金与截至2019年6月28日的财年迄今相比增加了3400万美元，主要原因如下：


因子	对现金流的影响
周转金	á	合同资产减少导致资金流入增加

投资活动


	本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019
投资活动所用现金净额	$	(20,261)	$	(73,321)

与截至2019年6月28日的财年迄今相比，截至2020年6月26日的财年迄今，用于投资活动的净现金减少5310万美元，主要原因如下：


因子	对现金流的影响
投资收益	á	从出售和到期的有价证券中获得更高的资金流入
购买投资	â	购买有价证券的资金流出增加
资本支出	á	降低PP&E支出
无形资产收购	á	购买无形资产的资金流出减少

筹资活动


	本财年迄今已结束
	6月26日 2020		六月二十八日， 2019
用于融资活动的现金净额	$	(153,917)	$	(322,579)

与截至2019年6月28日的财年迄今相比，截至2020年6月26日的财年迄今，用于融资活动的净现金减少1.687亿美元，主要原因如下：


因子	对现金流的影响
股份回购	á	普通股回购资金流出减少
普通股发行	á	员工行使股票期权带来的更高资金流入

表外安排和合同义务

我们的流动资金并不依赖于表外融资安排的使用，我们也没有达成任何预期会对流动资金或资本资源的可用性产生重大影响的安排。自我们截至2019年9月27日的最近一个财年结束以来，我们的表外融资安排或正常业务过程以外的合同义务都没有实质性变化。有关我们合同义务的更多细节，请参见附注15“承诺和或有事项我们未经审计的中期简明综合财务报表。

赔偿条款

我们是某些合同协议的一方，根据这些协议，我们同意向与我们许可的知识产权有关的另一方提供不同范围和期限的赔偿。从历史上看，我们没有为这些赔偿义务支付任何款项，我们的合并财务报表中也没有就这些义务应计任何金额。由于赔偿条款的条款和条件没有明确规定我们的义务，我们无法合理地估计我们可能承担的最大风险。此外，我们已经与我们的高级职员、董事和某些员工签订了赔偿协议，我们的公司证书和章程也包含类似的赔偿义务。关于我们合同协议中的赔偿条款的更多细节，见附注15“承诺和或有事项我们未经审计的中期简明综合财务报表。

第三项关于市场风险的定量和定性披露

利率敏感度

截至2020年6月26日，我们拥有8.551亿美元的现金和现金等价物，其中包括现金、商业票据和高流动性货币市场基金。此外，我们有2.642亿美元的短期和长期投资，主要包括市政债券、公司债券、政府债券和美国机构债券。我们的投资政策侧重于保本和支持我们的流动性需求。根据这项政策，我们投资于最低信用评级为A-的高评级证券，同时限制除美国政府以外的任何一个发行人的信用敞口。截至2020年6月26日，我们投资组合的加权平均信用质量为AA，加权平均期限约为7个月。我们不以交易或投机为目的投资金融工具，也不使用杠杆金融工具。我们利用遵守我们投资政策指导方针的外部投资经理。

我们固定收益投资组合中的投资会受到利率波动的影响，这可能会影响我们的财务状况，在较小程度上也会影响经营业绩。根据我们截至2020年6月26日的投资组合余额，假设1%和0.5%的利率变化将分别对我们投资组合的账面价值产生约170万美元和80万美元的影响。

外币兑换风险

我们在国外保持业务运营，最重要的是在澳大利亚、中国、德国、荷兰、波兰和英国。此外，我们越来越多的业务是通过使用美元以外的功能货币的子公司在美国以外开展的，最值得注意的是：

•澳元

•英磅

•中国元

•欧元

•波兰兹罗提

因此，我们面临货币汇率不利波动的风险，因为我们国际业务的财务结果在合并后从当地货币换算成美元。*我们从国际市场产生的大部分收入以美元计价，而我们外国子公司的运营费用主要以当地货币计价。因此，当美元对当地货币贬值时，我们的运营费用会增加，而当美元对当地货币走强时，我们的运营费用就会减少。此外，以非功能货币计价的交易的汇率波动会导致损益反映在我们的综合经营报表中。*我们的海外业务在国际上开展业务时面临同样的风险，包括但不限于不同的经济条件、政治气候的变化、不同的税收结构、外汇汇率波动以及其他法规和限制。

我们使用远期货币合约维持现金流对冲计划，以减少货币波动对美元运营费用和利润率的影响。现金流量套期保值的有效部分按公允价值记录，公允价值变动作为AOCI的组成部分，直到被套期保值项目在收益中确认。预计AOCI中的金额将在未来18个月内与对冲成本同时计入综合经营报表中的同一行项目。截至2020年6月26日和2019年9月27日，未偿还衍生品工具的到期日等于或少于18个月，未偿还合约的名义总金额分别为1.192亿美元和2900万美元。

有关我们的外币远期合约的其他资料，请参阅附注2。“重要会计政策摘要“我们的综合财务报表。

我们对截至2020年6月26日的所有外币远期合约进行了敏感性分析。这一敏感性分析是基于一种建模技术，该技术衡量了即期汇率相对于美元汇率变动10%所产生的假设市场价值。美元升值10%将导致这些金融工具的公允价值减少740万美元。相反，10%的降幅

美元对所有货币的汇率将导致这些金融工具的公允价值增加740万美元。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们维持“披露控制和程序”，该术语在1934年“证券交易法”(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，旨在确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并根据需要将这些信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估我们的披露管制和程序时，管理层认识到，无论披露管制和程序的构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保披露管制和程序的目标得以实现。此外，在设计披露控制和程序时，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的披露控制和程序的成本效益关系。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标。

根据上述限制，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的财务期结束时，我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序有效地实现了设计目标，并在合理的保证水平下运营。

财务报告内部控制的变化

本公司内部业务运营，包括财务报告制度和财务报告内部控制，均未受到新冠肺炎的实质性影响。在截至2020年6月26日的财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第II部分-其他资料

项目2.法律程序

我们不时涉及因正常业务活动而引起的各种法律诉讼，包括涉嫌侵犯知识产权、商业、就业和其他事项的索赔。在我们看来，这些悬而未决的问题的解决预计不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。鉴于法律诉讼的不可预测性，一个或多个此类诉讼的不利解决可能会对我们未来的经营业绩或特定时期的财务状况产生重大影响；然而，根据我们截至提交本文件之日已知的信息以及适用于编制我们综合财务报表的规则和法规，任何此类金额要么无关紧要，要么无法提供任何此类潜在损失的估计金额。

项目71A。危险因素

本季度报告(Form 10-Q)中包含的以下风险因素和其他信息应慎重考虑。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务运营或财务结果。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到实质性的不利影响。

创收

新冠肺炎

新冠肺炎已经并将继续对我们的运营和财务业绩产生不利影响. 迄今为止，这场几乎影响了世界所有地区的大流行，以及为遏制或减轻大流行而采取的预防性措施，正在导致受影响地区的业务放缓或关闭，并对金融市场造成重大干扰。我们不能肯定地预测我们的收入和业务将受到这场大流行和相关预防措施的影响的程度或时间段。

新冠肺炎的传播影响了我们的几个合作伙伴，并导致消费品供应链中断，发货、产品开发和产品发布延迟。此外，由于新冠肺炎带来的经济不确定性和消费者可自由支配支出的下降，消费者对包含我们技术的产品的需求已经并将继续受到负面影响。这些因素导致与客户发货特许权使用费相关的收入减少。此外，这些因素已经并可能继续导致合作伙伴和被许可方延迟发布包含我们技术的新产品或服务。这些因素还可能导致合作伙伴和被许可人延迟提交版税报告，并且在合作伙伴或被许可人的财务状况显著恶化的情况下，我们可能难以收取或无法收取欠我们的金额。

整体影院市场已经，我们预计将继续受到新冠肺炎社交疏远建议的不利影响。我们的展览合作伙伴和客户已经部分或全部停止运营。此外，关闭杜比影院网站的时间尚不清楚，这对我们的收入产生了不利影响，我们预计将继续对我们的收入产生不利影响，这是根据我们在票房销售中的份额以及对我们影院产品和服务的需求而确认的。当影院门店开始重新开放时，不确定这些门店将以多快的速度恢复正常运营。这样的电影院可能不会满负荷运营，或者可能会选择减少银幕数量，以应对观众数量的减少。

新冠肺炎的传播使我们改变了业务做法(包括临时关闭办公室、限制员工出差、启用和鼓励远程工作、取消实际参加会议、活动和会议)，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、被许可人、合作伙伴和社区的最佳利益采取进一步行动。这些行动可能会对我们的生产力造成不利影响，并导致新项目和现有项目的延误。这样的延误可能会对我们的收入造成负面影响。此外，我们不能肯定我们已采取或将会采取的措施，足以减轻病毒对本港劳动人口的福祉和生产力构成的风险。

新冠肺炎对我们业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法做出任何确定的预测，包括但不限于疫情的持续时间和程度、严重程度、遏制病毒的行动或其影响，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。

即使新冠肺炎已经平息下来，我们也可能会继续感受到它对全球经济的影响对我们的业务造成的不利影响，包括已经发生或可能发生的任何衰退。具体地说，困难的宏观经济状况，如人均收入和可支配收入水平下降，失业增加和延长，或因新冠肺炎而导致消费者信心下降，可能会对包含我们技术的产品和服务的需求产生持续的不利影响，并限制或显著减少获得此类产品和服务的机会。

我们瞄准的市场

特许持有人对销售的依赖. 我们的许可业务依赖于原始设备制造商和其他被许可方将我们的技术融入到他们的产品中。我们的许可协议通常没有最低购买承诺，通常是非排他性的，并且通常不需要合并或使用我们的技术。如果我们的被许可方选择不在他们的产品中采用我们的技术，或者如果他们销售更少的采用我们技术的产品，我们的收入将会下降。

媒体内容分发的发展趋势. 多年来，很大一部分媒体内容都是通过DVD和蓝光光盘等光盘介质以及有线电视和卫星电视提供商分发的。然而，在线和移动内容交付的快速发展导致了下载和流媒体服务的趋势，导致我们某些终端设备市场的版税收入下降。

我们预计，从光盘媒体的转移将继续导致包括DVD和蓝光光盘播放器在内的设备销售收入下降。例如，近年来包括光盘驱动器的PC数量显著减少。由于PC OEM需要为包含光盘播放功能的Windows PC支付比不包含此类功能的Windows PC更高的每单位版税，因此PC中光盘驱动器的持续减少将导致更低的单位版税。

此外，某些市场的消费者正在从基于订阅的有线和卫星电视提供商转向流媒体服务，也就是通常所说的“剪线”。虽然有线和卫星电视通常需要机顶盒，但今天的消费者也可以通过智能电视或DMA设备访问流媒体。随着消费者倾向于取消对这些传统有线和卫星提供商的订阅，转向流媒体，我们预计某些地区对机顶盒的需求将继续下降。如果我们无法从智能电视和DMA市场获得额外收入来弥补我们机顶盒相关收入的减少，我们的财务业绩可能会受到负面影响。

移动行业风险. 移动设备市场的成功渗透对我们未来的增长非常重要。移动设备市场，特别是智能手机和平板电脑，其特点是市场状况瞬息万变，产品推出频繁，基于功能和价格的竞争激烈。我们的技术没有被强制作为移动设备的行业标准。我们必须不断地让移动设备OEM和移动设备的最终用户相信我们技术的价值。由于产品生命周期较短，与电视OEM和其他硬件OEM相比，移动设备OEM在移动设备上添加或删除我们的技术更容易。

为了增加我们技术在移动市场的价值，我们与在线和移动媒体内容服务提供商合作，使用我们的技术对他们的内容进行编码，这可能会影响OEM和软件供应商对我们解码技术的需求。然而，在线和移动媒体内容服务市场的特点还包括激烈的竞争、不断发展的行业标准和商业和分销模式、颠覆性的软件和硬件技术发展、频繁的产品和服务推出以及较短的生命周期，以及消费者的价格敏感性，所有这些都可能导致定价下行压力或这些提供商取消我们的技术，并可能导致我们移动市场的收入减少。此外，新冠肺炎可能会对消费者对移动设备的需求、我们合作伙伴制造此类设备的能力、对供应链和分销的影响、合作伙伴和被许可方将我们的技术应用到产品中的时间以及新产品的发布时间产生不利影响。

PC行业风险。我们个人电脑市场的收入取决于几个因素，包括潜在的个人电脑出货量增长、我们的技术在多大程度上包括在计算机上(包括通过操作系统)、包括光盘驱动器或其他方面，以及我们收到的任何版税或其他付款的条款。此外，我们依赖于与个人电脑市场主要参与者的少量合作伙伴关系。如果我们不能保持这些关键关系，那么采用我们技术的PC数量可能会下降。新冠肺炎还可能对消费者对个人电脑、个人电脑制造、供应链和分销的需求、合作伙伴和被许可人将我们的技术应用到产品中的时间以及新产品的发布时间产生不利影响。

电影业风险. 杜比影院和影院产品销售的收入受到银幕建设或升级的速度、新技术或竞争技术的出现、电影制片厂愿意以我们的杜比Atmos和杜比视觉格式制作电影的意愿、消费者趋势、总体票房表现以及电影院行业的其他事件或条件的影响。虽然我们已经投入了大量的时间和资源开发杜比影院，并预计将继续投资并建立与杜比影院门店的推出相关的合作伙伴关系，但在不久的将来，我们可能不会继续从这些努力中获得有意义的收入。此外，我们与包括亚洲、欧洲和中东在内的国外市场的多家放映商进行了合作，在这些市场和其他新的国际市场扩大杜比影院可能会面临一些风险。我们从杜比影院参展商获得的收入是基于安装的影院的部分票房收入，而此类影院安装的时间取决于许多我们无法控制的因素。此外，我们的杜比影院产品的成功将与杜比影院门店普遍提供的电影的流水线和成功息息相关。杜比影院的成功在很大程度上取决于我们有能力使我们的产品与众不同，根据计划部署新的地点，提供令人信服的体验，并吸引和留住观众。我们成功开发和推出新的影院产品和服务的能力下降可能会影响我们消费技术的许可，因为我们的品牌实力和我们利用专业产品开发推出新消费技术的能力将受到负面影响。由于新冠肺炎和相关政府行为，这些因素面临的风险增加。, 包括电影院和其他非必要业务的关闭，版税和其他付款的延迟，以及我们参展商合作伙伴的偿付能力。此外，即使新冠肺炎平息下来，也不确定电影院恢复运营的速度，也不确定影院恢复运营后观众返回电影院的速度，这可能取决于对安全的持续担忧和持续的社会疏远，和/或由于不利的经济状况而导致的消费者情绪低迷。

我们来自影院产品销售的收入和相关需求取决于行业和经济周期，这些周期会受到风险的影响，包括电影上映延迟和关闭与新冠肺炎相关的影院门店，以及我们开发和引入新技术、进一步发展我们与内容创作者的关系以及推广新的电影音频和图像体验的能力。我们的增长机会很大一部分来自中国市场，中国市场既受到经济风险的影响，也受到地缘政治风险的影响。此外，我们影院产品业务的未来增长还取决于新影院的建设和进入设备更换周期，从而对以前购买的影院产品进行升级或更换。如果我们在这些领域没有取得进展，或者面临定价压力、竞争技术或其他全球宏观经济挑战，我们的收入可能会受到不利影响。

客户和总代理商

失去密钥被许可人或客户. 我们的一小部分被许可人或客户可能占我们许可、产品或服务收入的很大比例。虽然我们通常与这些特许持有人或客户有协议，但这些协议通常不要求任何最低购买量或最低专利费，也不禁止特许持有人使用竞争技术或客户向竞争对手购买产品和服务。随着我们许多市场的快速发展，客户对我们技术和产品的需求可能会迅速变化。由于我们在消费电子设备市场的占有率增加，在这些市场上，我们的技术没有得到授权，并面临着激烈的竞争，因此大型被许可人可能减少或取消使用我们的技术的风险增加了。

对半导体制造商的依赖. 我们从系统许可证持有者那里获得的许可收入在很大程度上取决于实现我们技术的IC的可用性。IC制造商将我们的技术集成到这些IC中，然后将其整合到消费娱乐产品中。我们不制造这些IC，而是依赖IC制造商开发、生产，然后根据他们的协议将它们出售给系统许可证获得者。我们不控制IC制造商是否将我们的技术集成到他们的IC中的决定，也不控制他们的产品开发或商业化努力。

消费者支出疲软. 整体经济状况疲弱，可能会抑制本港市场的消费需求。采用我们技术的许多产品都是非必需品，如个人电脑、电视、机顶盒、蓝光光盘播放器、视频游戏机、AVR、移动设备、车载娱乐系统和家庭影院系统。一般经济状况的疲软也可能导致持牌人和客户拖欠对我们的义务或无法付款，从而导致更高的撇账水平。经济状况，包括新冠肺炎导致的业务放缓，可能会增加我们的被许可人少报和不报告有特许权使用费的收入，并增加未经授权使用我们的技术的情况。

对总代理商的依赖. 我们在很大程度上依赖于独立的、地区性的市场分销商组成的全球网络。

并分销我们的影院、广播和语音产品。我们的经销商安排是非排他性的，我们的经销商没有义务购买我们的产品，可以代表竞争对手的产品，他们可能不愿意或无法投入必要的资源来推广我们的产品组合。我们的分销商可以保持超过未来预期销售额的产品渠道库存水平，这可能会影响我们未来对这些分销商的销售。此外，如果我们的经销商未能遵守我们旨在促进遵守全球反腐败法、出口管制和当地法律的政策，我们可能会受到刑事或民事处罚以及股东诉讼。

市场营销和品牌推广

论品牌力的重要性. 保持和加强杜比品牌对于维持和扩大我们的许可、产品和服务业务，以及我们为新市场提供技术的能力至关重要，这些技术包括面向通信市场的杜比语音、面向消费者市场的杜比影院、杜比视觉和其他影像产品等。我们的持续成功有赖于我们在广泛的娱乐市场(包括消费娱乐、个人电脑、广播和游戏市场)提供高质量技术、产品和服务的声誉。如果我们在授权、产品或服务方面不能成功推广和维护杜比品牌，我们的业务将受到影响。此外，我们认为，我们品牌的实力可能会影响我们的技术在各种市场和各种应用中作为行业标准被采用的可能性。我们维持和加强我们品牌的能力将在很大程度上取决于我们为娱乐业开发创新技术、成功进入新市场以及在这些新市场提供高质量产品和服务的能力。

行业标准

娱乐业历来依赖行业标准来确保跨交付平台和各种消费娱乐产品的兼容性。我们在产品和技术的设计上做出了重大努力，以满足能力、质量和成本方面的考虑，以便它们或者符合，或者更重要的是，被我们参与的广泛的娱乐业市场以及我们计划在未来竞争的市场采用为行业标准。要让我们的产品和技术被采纳为行业标准，我们必须说服世界各地广泛的标准制定组织，以及作为这些组织成员的我们的主要客户和持牌人，将其作为行业标准来采用。广播技术市场传统上主要基于行业标准，通常由政府从替代标准中进行选择，我们预计未来将继续如此。OTT媒体传输和消费的持续发展可能会改变广播标准的格局，并影响未来纳入某些广播标准的重要性，我们无法预测这是否会影响我们的收入，以及影响的程度。

难以纳入行业标准. 标准制定组织制定了广泛用于消费娱乐产品的技术标准。公司可能很难将其技术作为行业标准采用，因为多家公司，包括那些通常相互竞争的公司，都参与了用于娱乐导向型产品的新技术标准的开发。此外，一些标准制定机构选择采用一套可选标准或强制标准和可选标准的组合，在这种情况下，我们的技术可能只作为可选标准采用，而不是强制性标准。标准也可能以不利于杜比的方式改变。

参与者可以在标准范围内的替代技术中进行选择. 即使标准制定组织将我们的技术合并到特定市场的行业标准中，我们的技术也可能不是该市场采用的唯一技术。此外，不同的市场可能会采用不同的标准。我们的经营结果取决于该市场的参与者选择采用我们的技术，而不是采用在这样的标准下也可能被接受的竞争技术。例如，我们来自广播市场的收入的持续增长将取决于数字电视在全球范围内(包括新兴市场)的持续采用，以及在我们的技术是几个公认的行业标准之一的情况下选择使用我们的技术。

成为标准的一部分可能会限制我们的许可实践. 当标准制定组织要求我们的技术时，我们通常必须同意在公平、合理和非歧视性的基础上许可这些技术，这可能会限制我们对这些技术的使用的控制。在这些情况下，我们必须经常限制我们对这些技术收取的版税费率，而我们可能无法限制我们向谁许可这些技术或限制许可的许多条款。我们过去和将来都可能会被指我们对工业标准技术的许可可能不符合标准制定组织的要求。这样的指控可以在寻求金钱损害赔偿和禁令救济的私人诉讼中断言，也可以在监管行动中断言。在这种情况下，索赔人可以寻求限制或改变我们的许可做法或我们许可我们技术的能力。

版税报告

我们的经营业绩根据本节所述的风险以及(除其他因素外)以下因素而波动：

•特许权使用费报告，包括积极或消极的纠正调整；

•具有追溯力的涵盖较长时间的版税；以及

•根据许可协议和其他合同安排确认收入的时间，包括在任何给定季度确认异常大量的收入。

不准确的被许可人版税报告. 我们主要从原始设备制造商那里获得许可收入，这些原始设备制造商许可我们的技术并将这些技术整合到他们的产品中。我们的许可协议一般要求我们的被许可人为他们运输的每一种采用我们技术的产品支付特定的版税，我们依赖我们的被许可人准确地报告他们的出货量。然而，我们很难独立确定我们的被许可方是否准确地报告了发货量，特别是关于采用我们技术的软件，因为此类软件的未经授权副本相对容易制作。第三方可能不同意我们对许可协议条款的解释，或者，由于审计的结果，第三方可能会质疑我们计算的准确性。我们定期与第三方技术许可方就许可条款进行讨论。我们的大多数许可协议允许我们审计被许可人的记录，我们经常行使这些权利，但审计通常是昂贵、耗时的，并且可能对我们与被许可人之间的持续业务关系造成损害。在过去，被许可方低估或没有报告他们发运的采用我们技术的产品的数量，我们无法收集和确认我们有权获得的收入。我们预计，我们的被许可人将继续少报和不报告版税。我们已经能够从持牌人那里获得某些追回款项(无论是以欠款或和解的形式)，这些追回已经成为我们业务的一个经常性因素；但是，我们无法确定我们未来可能收回的收入，或者我们是否有能力继续获得此类追回。此外，随着新冠肺炎继续影响我们的授权方, 这可能会导致我们的一些被许可方延迟版税报告或支付。

我们欠别人的版税. 在某些情况下，我们销售的产品和授权给客户的技术包括我们从第三方授权的知识产权。我们与这些第三方达成的协议通常要求我们为该使用向他们支付特许权使用费，并让第三方有权审计我们对这些特许权使用费的计算。第三方可能不同意我们对许可协议条款的解释，或者，由于审计的结果，第三方可能会质疑我们计算的准确性。我们定期与第三方技术许可方就许可条款进行讨论。第三方的成功挑战可能会导致终止许可协议或增加我们必须支付给第三方的版税金额。

基于销售额的特许权使用费估算. 从2019年第一季度开始，我们采用了会计准则更新2014-09，与客户签订合同的收入，或ASC 606。

第一个与ASC 606相关的话题对我们有重大影响，涉及多年合同。目前，我们与客户之间的大多数许可安排都涉及多年合同。*根据ASC 606，某些条款和条件(如“最低数量承诺”)更有可能导致预付收入确认(即，在合同签署时)。

第二个与ASC 606相关的话题对我们有重大影响，它涉及我们对发货的估计，我们在这些发货上产生基于销售的版税。根据ASC 606，我们根据我们预计被许可人将向其提交特许权使用费声明的发货量估计，确认我们许可收入的一大部分。在收到我们先前估计的基于销售的特许权使用费的实际报告后，我们记录了有利或不利的

根据估计销售额和实际销售额之间的差异(如果有)进行调整。这可能会导致我们季度数据的波动，因为我们披露了估计过程和相应的真实调整。

我们根据ASC 606的报告做法可能会对我们的经营结果产生重大影响，因为实际收入与估计收入有很大不同，或者根据某些安排，我们需要加快收入确认，这可能会导致我们确认的收入金额在每个季度都有很大不同。虽然采用ASC 606不会改变我们从与客户签订的合同中获得的现金流或总收入，但它可能会导致我们报告收入和收益的时间发生变化，进而可能导致我们A类普通股的价格波动。

技术趋势与发展

技术创新. 我们的收入增长将取决于我们的技术在新的和现有的市场上的成功，例如数字广播、移动设备、在线和移动媒体发行、电影院、消费者成像和通信。我们的技术和产品的市场由以下因素定义：

•技术变革日新月异；

•新技术、改进技术，产品推介频繁；

•不断变化的消费者和被许可人的需求；

•不断发展的行业标准；以及

•技术和产品陈旧。

我们未来的成功取决于我们有能力提高我们的技术和产品，并及时开发满足市场需求的新技术和产品。技术开发是一个复杂的、不确定的过程，需要高水平的创新、高技能的工程和开发人员，以及对技术和市场趋势的准确预测。我们可能无法及时识别、开发、获取、营销或支持新的或增强的技术或产品(如果有的话)。

体验新的市场和商业模式. 我们未来的增长将在一定程度上取决于我们在音频授权业务以外的领域的持续扩张。在过去的几年里，我们为通信市场推出了杜比语音技术，为家庭和影院市场推出了杜比视觉，以及我们的品牌影院体验-杜比影院。在进入这些新市场的过程中，我们面临着新的竞争来源、新的商业模式和新的客户关系。为了在这些市场取得成功，我们需要培育新的行业关系并加强现有关系，将我们的产品、服务和技术推向市场。到目前为止，我们在其中一个或多个市场的有限经验可能会限制我们成功执行增长战略的能力。

将杜比格式整合到新产品中&提供杜比格式的内容. 我们许多较新计划的成功，如Dolby Atmos、Dolby Vision和Dolby Cinema，取决于(I)采用Dolby格式的产品和(Ii)以Dolby格式制作的内容的可用性和成功。然而，不能保证设备制造商将继续将杜比格式融入其产品中，不能保证内容创建者将继续以杜比格式发布内容，也不能保证这些产品或内容将在商业上取得成功。

例如，要扩大对Dolby Vision和Dolby Atmos的采用，我们将需要继续扩展包含Dolby Atmos和Dolby Vision的产品和消费设备系列，扩大内容创作者提供的Dolby Atmos和Dolby Vision内容渠道，并在竞争产品和技术面前鼓励消费者采用。同样，杜比影院的成功取决于我们能否与影院参展商合作，按照计划推出新的杜比影院网站并部署新网站，以及通过杜比影院发布的杜比视觉和杜比·阿特莫斯格式的新电影的持续上映和票房成功。由于新冠肺炎和相关的政府行动，包括电影院和其他非必要业务的关闭，版税和其他付款的延迟，以及我们展商合作伙伴的偿付能力，这些因素都面临着更大的风险。

此外，包含杜比格式的产品、以杜比格式发布的内容以及杜比影院的商业成功取决于许多我们无法控制的因素，包括但不限于消费者偏好、评论界的接受程度、发行时机、第三方的营销努力以及总体市场状况。此外，此类产品和内容的发布和分发可能会受到生产延迟或发布时间表更改的影响，包括与新冠肺炎有关的发布和分发延迟以及对新冠肺炎的全球反应，这可能会对此类产品和内容的数量、时间和质量产生负面影响

以杜比格式发行，并可在杜比影院影院购买。

知识产权

我们的业务依赖于保护我们的专利、商标、商业秘密、版权和其他知识产权，这些权利的丧失或到期可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。然而，根据我们的产品和服务以及我们的被许可人的产品和服务分销所在的每个国家的法律，并不是每个国家的法律都能提供有效的知识产权保护。我们为保护我们的所有权所做的努力可能并不充分或有效。我们还寻求将选定的IP作为商业秘密进行保护，第三方或我们的员工可能会有意或无意地泄露我们作为商业秘密维护的IP。此外，保护我们的知识产权既昂贵又耗时。我们过去已经采取措施加强我们的知识产权，预计未来也会这样做。然而，对我们来说，全面执行我们的知识产权可能是不可行的，也不符合成本效益，特别是在一些国家或发起索赔可能会损害我们的业务关系的国家。

我们通常为我们的创新寻求专利保护。然而，我们的专利计划面临一些挑战，包括：

•创新可能不受保护的可能性；

•未能保护后来被证明是重要的创新；

•专利保护不足，无法阻止第三方围绕我们的专利权利要求进行设计；

•我们未决的专利申请可能不会获得批准；以及

•颁发的专利稍后可能被发现无效或不可强制执行的可能性。

专利使用费和有效期. 我们许可给系统许可方的许多技术都包含在专利中，我们从这些许可中获得的许可收入在很大程度上取决于这些专利的有效期。一般来说，我们与被许可人的协议要求他们仅在特定国家的最后一项涵盖该技术的专利到期之前，才就该技术向我们支付全额专利费。截至2020年6月26日，我们在全球100多个司法管辖区拥有约12,700项已颁发专利和约3,900项待决专利申请。我们目前颁发的专利将在不同时间到期，截止日期为2044年11月。如果我们不能扩大我们的专利组合或用新的专利发明更新我们的技术，我们的收入可能会下降。

我们寻求通过各种方式减轻这一风险。我们定期寻找机会，通过有机开发和收购来扩大我们的专利组合。我们开发专有技术，用剩余寿命更长的专利支持的许可收入，取代即将到期的专利所涵盖的技术的许可收入。而且，我们开发和许可我们的技术的方式旨在降低系统被许可人开发不包含任何杜比IP的竞争技术的机会。

就我们与DD相关的专利覆盖范围而言，我们的一些相关专利已经过期，但其他专利仍在继续申请。DD是我们的解决方案，它包括实施AC-3所需的技术，因为它已经随着时间的推移进行了更新。我们继续创新和发展知识产权，为标准及其实施提供支持。我们的客户使用我们的DD实施来提高质量、可靠性和性能，即使在我们没有适用专利覆盖的地方也是如此。虽然在过去，我们的许可收入的很大一部分来自DD技术，但现在情况不同了，因为DD技术的收入已经下降，预计还会继续下降。

我们的许多合作伙伴都采用了我们的新一代产品，如DD+，采用DD解决方案的产品范围现在仅限于DVD播放器(但不包括蓝光播放器)和一些电视、机顶盒和音棒。为了继续在我们的音频许可业务中取得成功，我们必须不断将DD授权厂商过渡到我们的新技术，包括我们的DD+和杜比AC-4技术。

未经授权使用我们的知识产权. 我们经常遇到，并预计将继续遇到非被许可方OEM和软件供应商的问题，特别是在中国和某些新兴经济体，他们在没有我们授权的情况下将我们的技术和商标融入他们的产品中，也没有向我们支付任何许可费。包含我们技术的IC制造商偶尔会将这些IC出售给不是我们系统许可的第三方。这些销售，以及这些制造商没有报告销售情况，为未经授权使用我们的知识产权提供了便利。随着新兴经济体从模拟内容向数字内容的转变，例如从模拟广播向数字广播的转变，我们预计这种形式的盗版问题将会增加。

知识产权诉讼. 科技和娱乐行业的公司经常从事

基于侵犯或其他侵犯知识产权指控的诉讼。我们过去曾面临过这样的索赔，我们预计未来也会面临类似的索赔。任何知识产权索赔，无论有无正当理由，都可能耗时、诉讼或和解成本高昂，并可能分散管理资源和注意力。过去，我们曾就侵权指控达成和解，并同意支付与此类和解有关的款项。任何知识产权索赔中的不利裁决可能要求我们支付损害赔偿金或停止使用被发现侵犯第三方权利的技术，并可能阻止我们向他人提供我们的产品和服务。为了避免这些限制，我们可能不得不为该技术寻求许可，而这些许可可能在合理条款下无法获得，或者根本无法获得。许可方还可能要求我们支付高额版税。因此，我们可能需要开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力和费用。如果我们不能针对我们业务中被发现侵权的任何方面许可或开发技术，我们可能会被迫限制我们提供的产品和服务，从而可能无法有效竞争。

在某些情况下，我们已在合同上同意向与我们的知识产权相关的被许可人提供赔偿。此外，有时我们选择保护我们的被许可人免受第三方知识产权侵权索赔，即使在合同上不需要此类辩护的情况下也是如此，我们可能会选择在未来采取此类辩护。

被许可人纠纷. 有时，我们会就知识产权的许可问题发生争执，包括与我们的专利权使用费和许可安排的其他条款有关的问题。这些类型的纠纷可以由我们的客户或潜在客户或其他第三方主张，作为与我们谈判的一部分，或在寻求金钱赔偿或禁令救济的私人诉讼中，或在监管行动中。过去，被许可方威胁要根据潜在的反垄断索赔或我们的许可使用费做法对我们提起诉讼。像这样的索赔中声称的损害赔偿和禁令救济请求可能是重大的，可能会扰乱我们的业务。

美国和外国专利权. 我们的许可业务在一定程度上依赖于美国和国外对专利权的统一和一致对待。美国和国外专利法律和法规的变化可能会限制我们获得、许可和执行我们权利的能力。此外，法院和行政裁决可能会以损害我们获取、许可和执行专利的能力的方式来解释现有的专利法律和法规。我们在外国司法管辖区面临保护我们知识产权的挑战，包括：

•我们执行合同和知识产权的能力，特别是在那些不像美国、日本、韩国和欧洲国家那样承认和执行知识产权的国家，这增加了未经授权使用我们技术的风险；

•我们的DD技术在中国大陆、台湾和印度等国家的专利保护有限或没有专利保护，这可能需要我们获得新技术和现有技术的专利权，以增长或维持我们的收入；以及

•由于许多国家的法律制度的限制，我们在许多国家获得和实施专利的能力还不确定，我们必须加强和发展与世界各地娱乐业参与者的关系，以提高我们执行我们的知识产权和合同权利的能力，而不是仅仅依赖我们所在国家的法律体系。

运筹学

对关键供应商的依赖. 我们在生产产品时使用的一些关键材料和部件依赖供应商，存在风险，包括对此类部件的价格、交货时间和质量的控制有限，以及新冠肺炎造成的延误和供应链相关中断的风险。我们通常没有与供应商就持续供应材料和部件达成正式协议。虽然我们已经为我们的大多数关键材料和部件找到了替代供应商，但我们供应商中任何必要的更改都可能导致我们的运营延迟，并增加我们的生产成本。此外，我们的供应商可能在数量、质量或及时性方面不能满足我们的生产要求。

此外，我们生产产品所用的一些部件依赖于独家供应商，包括特定的电荷耦合器件、发光二极管和数字信号处理器。这些独家供应商可能无法或不愿意以可接受的成本或根本不愿意将这些组件交付给我们，这可能会迫使我们重新设计这些特定的产品。我们无法及时交付质量可接受的关键部件、部件价格的任何大幅上涨或产品的重新设计都可能导致生产延迟、成本增加和产品出货量减少。

产品质量. 我们的产品以及采用我们技术的产品非常复杂，有时会包含未检测到的软件或硬件错误，特别是在首次推出或发布新版本时。

此外，我们对合同制造商的生产控制有限，这可能会导致质量问题。此外，我们的产品和技术有时与其他供应商的产品相结合或并入其中，有时会使识别问题的根源变得困难，或者在某些情况下，使我们的实施质量在一定程度上取决于这些其他供应商的产品的质量。与这些产品问题相关的任何负面宣传或影响都可能影响我们品牌的认知和市场对我们产品或技术的接受程度。这些错误可能导致我们的产品失去或延迟被市场接受，或者导致交付和满足客户需求的延迟，任何这些错误都可能减少我们的收入并引发重大的客户关系问题。此外，如果我们的产品或技术包含错误，我们可能会被要求更换或重新设计它们，或者依赖将我们的技术合并到其产品中的各方实施更新来解决此类问题，这可能会导致延迟或增加我们的成本。此外，如果任何此类错误导致意想不到的后果，我们可能会在辩护和解决产品责任索赔方面招致巨额成本。虽然我们通常试图通过合同限制我们的责任，但如果这些合同条款没有得到执行，或由于任何原因无法执行，或者如果出现没有有效限制的责任，我们可能会在辩护和解决产品责任索赔时产生大量成本。

生产工艺和生产. 生产困难或效率低下可能会中断生产，导致我们无法按时或以具有成本效益的方式交付产品，这可能会损害我们的竞争地位。虽然我们有三个生产设施，但我们越来越多地使用合同制造商来生产我们的很大一部分产能。我们依赖合同制造商生产我们的产品存在风险，包括对此类产品的及时交货和质量的控制有限。如果我们的产品生产中断，我们可能不能及时生产产品。我们产品的生产能力不足可能会对我们的经营业绩产生负面影响，并损害我们的客户关系。我们可能无法迅速调整我们的制造能力，以适应瞬息万变的市场情况，而代工厂商可能会遇到类似的困难。同样，我们可能无法快速响应客户需求的波动或合同制造商的中断。有时，由于对我们一些产品的需求减少，我们的制造设施没有得到充分利用。此外，与新冠肺炎有关的业务放缓或停产导致的生产延误可能会损害我们的产能和业务开展。

数据安全. 我们在开展业务时依赖信息技术系统，包括由第三方设计和管理的系统。其中许多系统包含敏感和机密信息，包括我们的商业秘密和专有业务信息、个人数据，以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴拥有或有关的内容和信息。这些信息的安全维护对我们的运营和业务战略至关重要。越来越多的公司的网络和系统不断受到各种各样的攻击。我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客、恶意软件、软件错误或其他技术故障或其他中断的渗透或攻击。*如果我们使用将信息存储为其服务或产品的一部分的供应商，我们会在使用该服务之前评估此类服务的安全性。但是，我们的敏感、机密或专有信息可能会被该供应商或其他可能不当访问供应商系统的人盗用。

虽然我们已经采取了许多措施来保护我们的信息技术系统(包括物理访问控制、加密和身份验证技术)，但在过去几年中，公司遭遇的恶意攻击的数量和复杂性都在增加。此外，由于黑客(他们中的许多人非常复杂和资金雄厚)用来访问或破坏网络和计算机系统的技术经常变化，而且通常在使用后才被识别，因此我们可能无法预测或立即检测到这些技术。这可能会延迟我们的响应或响应的有效性，并阻碍我们的运营和限制我们对第三方索赔和其他潜在责任的风险敞口的能力。对我们系统的攻击有时是成功的，在某些情况下，我们可能没有意识到事件或其规模和影响。由于我们的员工或服务提供商故意或无意的违规或其他泄露，我们还可能遭受数据安全漏洞以及未经授权访问、误用或获取个人数据或其他敏感和机密信息的行为。任何数据安全漏洞或其他事件，无论是来自外部还是内部，都可能危及我们的网络和系统，造成系统中断或速度减慢，并利用我们产品的安全漏洞。任何此类违规或其他事件都可能导致存储在我们网络和系统上的信息被不当访问或获取、公开披露、丢失或被盗，这可能会使我们对客户、供应商、业务合作伙伴和其他人承担责任。我们寻求检测和调查此类企图和事件，并在可行的情况下通过改变我们的内部流程和工具来防止其再次发生, 但在某些情况下，预防和补救行动可能不会成功。此外，尽管实施了网络安全措施，我们的网络也可能容易受到计算机病毒、恶意软件、勒索软件、社会工程、拒绝服务和类似的其他中断的攻击。我们的信息技术系统因以下原因而中断

停机、安全漏洞或其他原因也可能对我们的业务造成严重后果，包括财务损失和声誉损害。

各种省、州、国家和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些法律和法规正在演变，可能会导致监管和公众监督不断加强，执法和制裁水平不断升级。例如，于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法案(CCPA)可能要求我们(除其他义务外)修改某些信息做法，向加州消费者提供新的披露，并向这些消费者提供各种隐私权。我们实际或被认为未能充分遵守与隐私和数据保护相关的适用法律和法规，可能会导致监管罚款、调查和执法行动、处罚和其他责任、受影响个人要求损害赔偿，以及我们的声誉受损，其中任何一项都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生重大不利影响。

外币汇率的波动。我们在外国使用美元以外的几种货币赚取收入、支付费用、拥有资产和产生债务。因此，我们面临货币汇率不利波动的风险，因为我们国际业务的财务结果在合并后从当地货币换算成美元。我们来自国际市场的大部分收入是以美元计价的，而我们海外子公司的运营费用主要是以当地货币计价的。因此，当美元对当地货币贬值时，我们的运营费用会增加，而当美元对当地货币走强时，我们的运营费用就会减少。此外，以功能货币以外的货币计价的交易的汇率波动导致损益，这些损益反映在我们的综合经营报表中。此外，我们的对冲计划可能无法有效抵消任何或超过一部分货币汇率变动的不利影响。与外币汇率波动有关的其他风险在第一部分第3项“外币兑换风险”一节中说明。关于市场风险的定量和定性披露。"

自然灾害和其他我们无法控制的事件造成的业务中断. 虽然我们维持危机管理计划，但我们的业务运营会受到自然灾害和我们无法控制的灾难性事件的干扰，包括但不限于地震、飓风、台风、热带风暴、洪水、海啸、火灾、干旱、龙卷风、公共卫生问题和流行病、气候的严重变化、战争、恐怖主义以及地缘政治动荡和不确定性。此外，大流行性疾病的爆发，或对此类事件的恐惧，可能会引发(在新冠肺炎事件中也引发了)反应，包括政府实施的旅行限制和对娱乐场所的限制。这些应对措施可能会对消费者需求和我们的业务产生负面影响，特别是在国际市场。此外，我们的几个办事处，包括我们在旧金山的公司总部，都位于地震活跃地区。由于我们不为与地震相关的损失投保地震保险，而恢复运营可能需要大量的恢复时间，因此一旦发生大地震或灾难性事件，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

竞争

我们的技术市场竞争激烈，我们在市场上面临竞争威胁和定价压力。消费者可能会认为我们的一些竞争对手的技术产生的视觉和音频体验的质量等同于或优于我们的技术产生的视觉和声音体验。我们当前或未来的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术、营销和其他资源，或者可能在他们竞争的市场中拥有更多的经验或优势。这些竞争对手还可以在娱乐技术市场提供免版税或比我们的技术(包括音频、图像和其他技术)更低的集成系统，这可能会降低我们开发的竞争技术的吸引力。

定价压力. 采用我们技术的消费娱乐产品市场竞争激烈，对价格敏感。随着我们寻求推动我们的技术在在线内容和便携式设备(如平板电脑和智能手机)中的采用，我们预计我们的技术将面临更大的版税定价压力。包括我们声音技术的消费娱乐产品(如DVD和蓝光播放器以及家庭影院系统)的零售价格已经大幅下降，我们预计在可预见的未来价格将会下降。对此，原始设备制造商寻求降低产品成本，这可能会给我们收取的许可费带来额外的下行压力。

将客户视为竞争对手. 在我们的客户也是当前或潜在竞争对手的情况下，我们面临竞争风险。例如，三星和Technicolor是重要的授权客户，但在我们的一些消费、广播和影院技术方面也是竞争对手。我们的客户可能会选择使用他们开发的或他们感兴趣的竞争技术，而不是使用我们的技术。重要客户关系的存在可能会影响我们追求哪些战略机会，因为我们可能会为了维护关键的客户关系而放弃一些机会。

来自其他音频格式、图像解决方案和集成系统产品的竞争. 我们认为，我们获得音频技术许可的成功，部分归功于我们的技术为多声道音频提供高质量解决方案的看法和我们品牌的实力。然而，无论是免费的还是专有的声音技术都变得越来越普遍，我们预计竞争对手将继续以其他产品进入这一领域。此外，如果客户认为我们的竞争对手的产品以更低或可比的价格提供了与我们的技术相同或相似的优势，那么这些客户可能会将声音编码技术视为商品，从而导致我们的技术地位下降，使用减少，并带来巨大的定价压力。例如，我们在HDR成像技术杜比视觉(Dolby Vision)方面面临竞争，不能保证在不久的将来会有更多的消费者采用杜比视觉，或者根本不能保证我们会维持现有客户。

此外，我们当前或潜在的一些竞争对手可能会在某些娱乐技术市场提供集成系统，包括音频、图像和数字版权管理技术，这可能会使我们开发或收购的竞争技术过时。通过提供集成系统解决方案，这些潜在竞争对手可能还能以比我们更低的价格提供与之竞争的技术，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

争夺员工的竞争. 为了取得成功，我们必须吸引、发展和留住员工，包括参与我们的增长计划的员工，目前的员工可能对我们正在追求的业务模式和市场缺乏经验。在我们的市场上，对有经验的员工的竞争可能会很激烈。为了吸引和留住员工，我们必须提供具有竞争力的薪酬方案，包括现金和股权薪酬。我们的股权奖励包括股票期权和限制性股票单位。这些奖励的未来价值是不确定的，取决于我们随着时间的推移股票价格表现。为了使我们的薪酬方案具有竞争力，未来的员工必须认为我们的股权奖励是一项有价值的福利。

战略活动

行业关系的重要性. 要取得成功，我们必须与广泛的行业参与者保持和发展我们的关系，包括：

•内容创作者，如电影导演、制片厂、移动和在线内容制作人以及音乐制作人；

•内容发行商，如制片厂、电影放映商、广播公司、运营商、OTT视频服务提供商和视频游戏发行商；

•音频和视频会议市场的领先公司；以及

•设备制造商。

从历史上看，行业关系在我们服务的市场中扮演着重要角色，特别是在娱乐市场。例如，我们产品和服务的销售特别依赖于我们与主要电影制片厂和广播公司的关系，而我们技术的许可特别依赖于我们与系统许可方和IC制造商的关系。如果我们不能保持和加强这些关系，这些娱乐业参与者可能不太可能购买和使用我们的技术、产品和服务，或者创建包含我们技术的内容。行业关系在我们服务的其他市场中也发挥着重要作用；例如，我们在音频和视频会议市场的合作伙伴关系对我们的通信业务非常重要。

并购活动的后果. 我们评估了一系列可能的战略交易，包括收购。我们认为这些类型的交易与我们加强我们的音频和电影业务以及扩展到声音技术之外的努力有关，尤其是与我们努力加强我们的音频和电影业务以及扩展到声音技术之外的努力有关。虽然我们无法预测未来是否会完成任何此类收购或其他交易，但这些交易中的任何一项都可能对我们的市值、财务状况或运营结果产生重大影响。整合被收购的公司、业务或技术的过程可能会造成不可预见的困难和支出。

除上述风险外，海外收购还涉及独特的风险，包括跨地域、跨文化、跨语言的业务整合风险、货币风险以及与特定国家的经济、政治和监管环境相关的风险，包括与新冠肺炎有关的延误。未来的收购可能导致我们股权证券的潜在稀释发行，债务、或有负债、摊销费用和商誉的冲销。未来的收购可能还需要我们获得额外的股权或债务融资，这些融资可能不会以优惠的条款提供，或者根本不会。此外，我们收购的预期收益可能不会实现。

我们在整合被收购的业务时面临各种风险，包括：

•将管理时间和重点从运营我们的业务转移到收购整合挑战上；

•与将被收购企业的员工整合到我们组织中相关的文化和后勤挑战；

•从我们收购的业务中留住员工、供应商和客户；

•在收购前可能缺乏有效控制、程序和政策的业务中实施或改进适用于上市公司的内部控制、程序和政策的需要；

•可能因收购而产生的冲销或减值费用；

•与被收购企业有关的意外或未知负债；以及

•需要整合收购企业的会计、管理信息、制造、人力资源和其他管理系统，以实现有效管理。

法律和法规合规性

国际业务和合规性. 我们总收入的很大一部分依赖于国际销售。在截至2020年6月26日和2019年6月28日的财年至今期间，我们约59%和62%的收入分别来自美国以外。我们在国际上经营业务时会面临多项风险，包括：

•美国和外国政府的贸易限制，包括可能限制向美国或从美国进口节目、技术或组件的限制，以及可能限制或禁止向外国人员出口、再出口、销售、发运或以其他方式转让节目、技术、组件和/或服务的限制或禁令；

•贸易关系的变化，包括新关税、贸易保护措施、进出口许可要求、贸易禁运和其他贸易壁垒；

•美国对其他国家商品征收的关税或其他国家对美国商品征收的关税，包括美国政府在2018年和2019年期间对从中国进口的各种商品征收的关税，以及中国政府对某些美国商品征收的关税，这些关税的范围和期限尚不确定；

•遵守适用的国际法律和法规，包括反垄断法和其他竞争法，这些法律和法规可能会与我们开展业务的其他国家的法律发生意外变化、不一致或冲突，或者在其他方面彼此不协调；

•外国政府的税收、法规和许可要求，包括我们可能无法抵销美国向我们征收的税款的外国税收，以及其他限制我们将资金汇回美国的能力的法律；

•外国政治和(或)经济稳定或与美国外交关系的潜在不利变化；

•在设立、配备人员和管理外国业务方面的困难，包括但不限于对获得或保留运营所需许可证的能力的限制，与当地工会和劳资理事会的关系，投资限制和/或要求，以及对子公司的外资所有权的限制；

•外币汇率和利率的不利波动，包括与我们进行的任何利率掉期或其他对冲活动有关的风险；

•知识产权认知度不高；

•合同权利执行困难；

•多司法管辖区的数据保护和隐私法，包括欧盟的“一般数据保护条例”和对将个人身份信息转移到司法管辖区以外的限制；

•英国和欧洲的政治或社会不稳定(包括但不限于英国脱欧公投带来的不确定性)并在俄罗斯、中东、北非、拉丁美洲等新兴市场；

•与美国当前政治气候造成的任何地缘政治、经济和监管影响或变化有关的不确定性；

•自然灾害、战争或恐怖主义事件；

•全球宏观经济环境和我们服务的主要市场的潜在放缓，如中国当前的经济挑战；以及

•新冠肺炎引发的监管和合规格局的变化。

任何或所有这些因素都可能影响对我们的技术和产品的需求和盈利能力，以及我们客户采用我们技术的产品。

某些外国政府，特别是中国政府，根据其竞争法提出了对知识产权使用费施加下行压力的论点。这些司法管辖区的监管执法活动可能无法预测，在某些情况下是因为这些司法管辖区最近才实施竞争法。*我们不时会成为这些司法管辖区的行业团体和/或监管机构要求提供信息、市场行为审查、查询或调查的对象。例如，韩国公平贸易委员会(Korea Fair Trade Commission)曾在不同场合要求提供与我们在韩国的业务做法有关的信息，我们已经并将继续配合此类请求。如果我们卷入重大纠纷或成为监管机构正式行动的对象，我们的结果可能会受到负面影响，我们可能会面临昂贵而耗时的法律程序。

在许多外国，特别是在那些发展中经济体，从事美国适用于我们的法规(如FCPA和美国出口管制)禁止的商业行为是很常见的。虽然我们执行旨在确保遵守“反海外腐败法”和美国出口管制的政策和程序，但不能保证我们所有的员工、分销商、经销商和代理商不会采取违反我们政策或这些规定的行动。

环境法律法规的成本. 我们的业务使用受联邦、州、地方和国际环境法律监管的物质，包括管理向空气和水排放污染物的法律，危险物质和废物的管理、处置和标签，以及受污染场地的清理。此外，未来的环境法律法规有可能影响我们的运营，增加我们的成本，减少我们的收入，或者改变我们设计或制造产品的方式。随着我们调整与产品的材料组成相关的要求，我们在产品设计中面临着越来越复杂的问题。对于一些产品，替换含有受管制的危险物质的特定组件更加困难或成本更高，额外的重新设计努力可能会导致生产延迟。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任，我们可能会招致费用、罚款和民事或刑事制裁，第三方财产损失或人身伤害索赔，或者可能被要求招致大量调查或补救费用。

冲突矿物. SEC规则要求披露来自刚果民主共和国及其周边国家的钽、锡、钨和金(通常称为“冲突矿物”)的使用情况。这一要求可能会影响我们产品中使用的材料的来源、可用性和定价，以及我们用来制造产品的公司。在刚果民主共和国或周边国家的冲突矿物来源未被确认为没有冲突的情况下，我们可以采取行动改变材料、设计或制造商，以减少我们生产含有冲突矿物的产品的合同为该地区当地武装团体提供资金或使其受益的可能性。美国证券交易委员会的披露要求可能会对我们产品中使用的材料的来源、供应和定价产生不利影响。由于可能只有有限数量的供应商可以向我们证明他们提供的是“无冲突”的冲突矿物，我们不能确定我们是否能够从这些供应商那里以足够的数量或有竞争力的价格获得必要的冲突矿物。“这些行动还可能增加与我们产品制造相关的工程和其他成本。”

我们可能无法充分核实我们产品中使用的矿物的来源。如果我们确定我们的产品含有冲突矿物，而这些矿物不是被确定为无冲突的，或者如果我们是无冲突的，那么我们的声誉可能会受到损害。

无法充分核实我们产品中使用的所有冲突矿物的来源。此外，一些客户可能要求我们的所有产品都经过无冲突认证，如果我们不能满足这些客户，他们可能会选择竞争对手的产品。

税率和负债. 我们是一家美国跨国公司，在美国和外国的多个司法管辖区都要纳税。我们必须使用判断力来确定我们在全球范围内的税收规定。我们从一部分海外销售中获得了很大的税收优惠，这些优惠的实现取决于美国和我们经营的国家现有的税收法律和法规。以下因素可能会对我们的实际税率造成重大影响：

•收入地域组合的变化，在税率较低的国家，收入低于预期，在税率较高的国家，收入高于预期；

•我们递延税项资产和负债的估值变化；

•转让定价安排的变化；

•税务审计结果；

•会计原则的变更；或

•我们所在国家税收法律法规的变化，包括税率的提高，或收入或费用项目的处理方式的不利变化。

通过减税和就业法案(“税法”)颁布的美国税法变化要求我们在解释其条款时做出重大判断。当我们评估引入的当前和未来指导的全面影响时，我们的结果可能与以前的估计有实质性的不同，这些差异可能会对我们的财务状况产生重大影响。税法的适用和我们对公司交易结构的任何改变都可能对我们未来几年的税率和现金流产生不利影响。

经济合作与发展组织(“OECD”)是一个由包括美国在内的许多国家组成的国际协会，该组织对许多长期存在的转移定价和跨境税收规则进行了修改。此外，欧盟及其欧盟委员会(European Commission)正在提出示范立法，并对可能违反欧盟竞争规则、反对不正当国家援助的公司进行调查。此外，经济合作与发展组织(OECD)、欧盟、欧盟委员会(European Commission)和个别国家已经并可能就跨国公司在各自国家或地区的盈利所欠税款提出额外的相互竞争的管辖权要求。如果这些行动发生在我们运营的国家，未来这些努力可能会增加不确定性，并对我们的有效税率或运营产生不利影响。

税务机关要定期检查我们的所得税申报单。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足，但税务机关做出的超过我们储备金的不利决定可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

与股票相关的问题

控股股东. 截至2020年6月26日，杜比家族及其附属公司拥有我们A类普通股的939,301股和我们B类普通股的36,146,233股。截至2020年6月26日，杜比家族及其附属公司拥有我们已发行B类普通股99.8%的投票权，加上他们所持我们A类普通股的股份，占我们已发行A类和B类普通股总投票权的85.0%。根据我们的公司注册证书，B类普通股的持有者每股有10票的投票权，而A类普通股的持有者每股有1票的投票权。通常，B类普通股在转让时自动转换为A类普通股，不包括转让给某些特定的个人和实体，包括Ray Dolby的配偶和后代以及这些后代的配偶和家庭伴侣。

由于这种双重股权结构，在可预见的未来，杜比家族及其附属公司将对我们的管理和事务产生重大影响，几乎能够控制所有需要股东批准的事务，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们的公司或资产，即使他们拥有的流通股数量远远低于我们A类和B类普通股总数的50%。在没有如上所述触发自动转换的B类普通股转让的情况下，B类普通股的股票将自动转换为A类普通股的股票没有门槛或最后期限。

此外，杜比家族及其附属公司可能会采取行动，以维护他们自己的利益，而不是我们的其他股东

不要认为这是有益的。

普通股内幕销售. 如果我们的大股东、高级管理人员、董事或员工在公开市场出售或表示有意出售我们的A类普通股，包括B类普通股转换后可发行的A类普通股的股票，我们A类普通股的交易价格可能会下降。

股票回购计划. 我们的股票回购计划可能会减少每天可供交易的公开流通股。此类购买可随时限制、暂停或终止，恕不另行通知。不能保证我们将根据我们的股票回购计划购买额外的A类普通股，也不能保证未来的任何回购都会对我们的股价或每股收益产生积极影响。可能导致我们停止或减少股票回购的重要因素包括，不利的市场条件，我们的A类普通股的市场价格，向我们提供的其他投资或战略机会的性质，我们股权补偿计划的稀释速度，我们就何时、如何以及是否根据股票回购计划购买股票做出适当、及时和有益的决定的能力，以及继续购买股票所需的资金的可用性。如果我们缩减回购计划，我们的股票价格可能会受到负面影响。

分红计划. 我们不能保证我们将继续增加股息支付和/或支付股息。我们没有义务为我们的A类和B类普通股支付股息。2014年10月，我们宣布了一项由董事会发起的针对股东的季度现金股息计划。自从我们的股息计划开始以来，我们的董事会每年都会批准增加我们的现金股息。虽然我们预计在可预见的将来定期支付季度股息，但股息声明以及未来记录和支付日期的确定取决于董事会继续认定股息政策符合我们股东的最佳利益。董事会可随时变更或取消股利政策。如果我们不派发股息，我们A类普通股的市场价格必须升值，投资者才能从投资中获得收益。这种升值可能不会发生，我们的A类普通股实际上可能会贬值。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

出售未注册证券

没有。

发行人和关联购买人购买股权证券

我们的董事会宣布了一笔$250.02009年11月3日的百万股票回购计划。该计划没有到期日，批准回购我们A类普通股的股票，每股面值0.001美元。核准的最高限额后来增加了#美元。300.0百万，$250.0百万，$100.0百万，$200.0百万，$200.0百万，$350.0百万美元，以及$350.0分别于2010年7月27日、2011年8月4日、2012年2月8日、2014年10月23日、2017年1月25日、2018年7月25日和2019年7月31日宣布的百万美元。根据本计划，股票回购可以通过公开市场交易、协商购买或其他方式，在我们认为适当的时间和金额进行。

下表提供了有关我们在2020财年第三季度根据该计划进行的股票回购的信息：


回购活动	回购的股份总数	平均价格每股支付1美元。(1)	作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数	剩余的授权股份回购(2)
2020年3月28日-2020年4月24日	—	—	—	2.593亿美元
2020年4月25日-2020年5月22日	377,013	56.13	377,013	2.381亿美元
2020年5月23日-2020年6月26日	97,327	60.83	97,327	2.322亿美元
总计	474,340		474,340

(1)每股支付的平均价格不包括佣金成本。

(2)金额代表根据股票回购计划可能尚未完全购买的最大剩余股份数量的大约美元价值，不包括佣金成本。

项目6.展品

陈列品
数

描述

在此通过引用并入本文

形式

文件号

日期

在此提供

31.1

依据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的交易所法案第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席执行官的认证

31.2

根据交易法第13a-14(A)或15d-14(A)条认证首席财务官，该规则是根据萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的

32.1+

依据依据“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对行政总裁和首席财务官的证明

101.INS

XBRL实例文档

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF

XBRL扩展定义

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿链接库文档

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

+随函提供。

签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。

日期：2020年8月3日


杜比实验室公司
依据：			/S/**刘易斯咀嚼
			刘易斯·周
			执行副总裁兼首席财务官
			(首席财务官)