CRU-20200627错误2021Q10000772406--03-27美国-GAAP:会计标准更新201802成员P1YP1Y00007724062020-03-292020-06-27xbrli:共享00007724062020-07-30iso4217:美元00007724062020-06-2700007724062020-03-2800007724062019-03-312019-06-29iso4217:美元xbrli:共享00007724062019-03-3000007724062019-06-290000772406美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-300000772406US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-300000772406美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-300000772406Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000772406美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-312019-06-290000772406Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-06-290000772406美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-312019-06-290000772406US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-312019-06-290000772406美国-GAAP:RetainedEarningsMember美国-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-300000772406美国-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-300000772406美国-GAAP:会计标准更新201802成员美国-GAAP:RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-300000772406美国-GAAP:会计标准更新201802成员Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-300000772406美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-290000772406US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-290000772406美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-290000772406Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000772406美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-280000772406US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-280000772406美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-280000772406Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-280000772406美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-292020-06-270000772406Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-292020-06-270000772406美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-292020-06-270000772406US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-292020-06-270000772406美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-270000772406US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270000772406美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-270000772406Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000772406美国-GAAP:DomesticCorporation 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☑ | 依据第13或15(D)条提交季度报告 1934年“证券交易法” |
关于截至的季度期间 2020年6月27日
| | | | | |
☐ | 依据第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年“证券交易法” |
由_至_的过渡期
佣金档案编号0-17795
Cirrus Logic,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 77-0024818 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | |
第6街西800号 | 奥斯汀, | 德克萨斯州 | | 78701 |
(主要行政机关地址) | | | | (邮政编码) |
| | | | |
注册人的电话号码,包括区号: | | | (512) | 851-4000 |
| | | | |
根据该法第12(B)节登记的证券:无 | | | | |
根据该法第12(G)节登记的证券: | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 商品代号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.001美元 | | CRU | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑*否☐
用复选标记表示注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上张贴(如果有)根据S-T条例(本章§232.405)第405条规定在前述期间提交和张贴的每个互动数据文件 12个月(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已根据交易所法案第13(A)节选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是☐编号:☑
截至2020年7月30日,注册人普通股的流通股数量,面值0.001美元,为58,392,848.
Cirrus Logic,Inc.
表格10-Q季度报告
季度期末 2020年6月27日
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | | |
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第1项 | 财务报表 | |
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| 合并简明资产负债表-2020年6月27日(未经审计)和2020年3月28日 | 3 |
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| 合并简明损益表(未经审计)-截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月 | 4 |
| | |
| 综合简明全面收益表(未经审计)-截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月 | 5 |
| | |
| 合并简明现金流量表(未经审计)-截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月 | 6 |
| | |
| 合并股东权益简明报表(未经审计)-截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月 | 7 |
| | |
| 合并简明财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 22 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 22 |
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第II部分-其他资料 | | |
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第1项 | 法律程序 | 22 |
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第1A项 | 危险因素 | 22 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 24 |
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项目3. | 高级证券违约 | 24 |
| | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 24 |
| | |
第五项。 | 其他资料 | 24 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 25 |
| | |
| 签名 | 25 |
第一部分。 财务信息
项目 1. 财务报表
Cirrus Logic,Inc.
合并压缩资产负债表
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 3月28日 |
| 2020 | | 2020 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 285,922 | | | $ | 292,119 | |
有价证券 | 29,943 | | | 22,008 | |
应收帐款,净额 | 136,539 | | | 153,998 | |
盘存 | 199,332 | | | 146,725 | |
预付资产 | 25,387 | | | 23,594 | |
其他流动资产 | 12,844 | | | 11,752 | |
流动资产总额 | 689,967 | | | 650,196 | |
| | | |
长期有价证券 | 290,186 | | | 283,573 | |
使用权租赁资产 | 139,492 | | | 141,274 | |
财产和设备,净额 | 154,286 | | | 158,244 | |
无形资产,净值 | 31,185 | | | 34,430 | |
商誉 | 287,399 | | | 287,088 | |
递延税项资产 | 6,970 | | | 10,052 | |
其他资产 | 44,554 | | | 27,820 | |
总资产 | $ | 1,644,039 | | | $ | 1,592,677 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 95,523 | | | $ | 78,412 | |
应计薪金和福利 | 28,768 | | | 42,439 | |
软件许可协议 | 13,645 | | | 10,888 | |
流动租赁负债 | 13,887 | | | 13,580 | |
其他应计负债 | 11,221 | | | 13,318 | |
流动负债总额 | 163,044 | | | 158,637 | |
| | | |
长期负债: | | | |
| | | |
软件许可协议 | 9,949 | | | 3,806 | |
非流动所得税 | 69,130 | | | 71,143 | |
非流动租赁负债 | 129,627 | | | 129,312 | |
| | | |
长期负债总额 | 208,706 | | | 204,261 | |
| | | |
股东权益: | | | |
股本 | 1,451,297 | | | 1,434,929 | |
累积赤字 | (184,049) | | | (201,681) | |
累计其他综合收益(亏损) | 5,041 | | | (3,469) | |
股东权益总额 | 1,272,289 | | | 1,229,779 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,644,039 | | | $ | 1,592,677 | |
附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合并简明损益表
(以千为单位,每股金额除外;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 6月29日 | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 242,573 | | | $ | 238,253 | | | | | | | | | |
销售成本 | 115,101 | | | 115,759 | | | | | | | | | |
毛利 | 127,472 | | | 122,494 | | | | | | | | | |
营业费用 | | | | | | | | | | | |
研究与发展 | 78,741 | | | 88,830 | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 29,704 | | | 29,520 | | | | | | | | | |
重组成本 | 352 | | | — | | | | | | | | | |
业务费用共计 | 108,797 | | | 118,350 | | | | | | | | | |
经营收入 | 18,675 | | | 4,144 | | | | | | | | | |
利息收入 | 1,835 | | | 2,544 | | | | | | | | | |
利息费用 | (259) | | | (259) | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | 111 | | | (378) | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 20,362 | | | 6,051 | | | | | | | | | |
所得税拨备 | 2,153 | | | 1,433 | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 18,209 | | | $ | 4,618 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.31 | | | $ | 0.08 | | | | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.30 | | | $ | 0.08 | | | | | | | | | |
已发行基本加权平均普通股 | 58,313 | | | 58,540 | | | | | | | | | |
稀释加权平均已发行普通股 | 60,280 | | | 60,258 | | | | | | | | | |
附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
综合简明全面收益表
(以千计;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 6月29日 | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
净收入 | $ | 18,209 | | | $ | 4,618 | | | | | | | | | |
其他税前综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
外币折算收益 | 1,014 | | | 24 | | | | | | | | | |
有价证券的未实现收益 | 9,488 | | | 2,115 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
采用的累积效果亚利桑那州立大学2018-02年度 | — | | | (257) | | | | | | | | | |
所得税拨备 | (1,992) | | | (444) | | | | | | | | | |
综合收益 | $ | 26,719 | | | $ | 6,056 | | | | | | | | | |
附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合并简明现金流量表
(以千计;未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 六月二十七日 | | 6月29日 |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 18,209 | | | $ | 4,618 | |
将净收入与经营活动产生的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 11,745 | | | 19,745 | |
基于股票的薪酬费用 | 13,306 | | | 11,782 | |
递延所得税 | 673 | | | (251) | |
长期资产的退休损失或注销 | — | | | 2 | |
| | | |
其他非现金调整 | 107 | | | 346 | |
MEMS重组费用 | 352 | | | — | |
营业资产和负债净变化: | | | |
应收帐款,净额 | 17,459 | | | 9,159 | |
盘存 | (52,607) | | | 18,416 | |
其他资产 | (3,545) | | | (2,966) | |
应付账款和其他应计负债 | 2,553 | | | 3,220 | |
应付所得税 | (7,750) | | | (7,084) | |
经营活动产生的现金净额 | 502 | | | 56,987 | |
| | | |
投资活动的现金流量: | | | |
可供出售的有价证券的到期日和销售情况 | 33,965 | | | 42,057 | |
购买可供出售的有价证券 | (41,017) | | | (68,663) | |
购买财产、设备和软件 | (2,054) | | | (3,816) | |
技术投资 | (77) | | | (4,301) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资活动所用现金净额 | (9,183) | | | (34,723) | |
| | | |
筹资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
发行普通股,扣除扣缴税款的股份后的净额 | 3,061 | | | 260 | |
回购股票以履行员工预扣税金义务 | (577) | | | (619) | |
普通股回购和注销 | — | | | (40,000) | |
融资活动产生(用于)的现金净额 | 2,484 | | | (40,359) | |
| | | |
现金和现金等价物净减少 | (6,197) | | | (18,095) | |
| | | |
期初现金及现金等价物 | 292,119 | | | 216,172 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 285,922 | | | $ | 198,077 | |
附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合并股东权益简明报表
(以千计;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 总计 |
三个月 | | 股份 | | 数量 | | | | | | | | |
余额,2019年3月30日 | | 58,954 | | | $ | 59 | | | $ | 1,363,677 | | | $ | (222,430) | | | $ | (1,066) | | | $ | 1,140,240 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 4,618 | | | — | | | 4,618 | |
有价证券未实现损益(税后净额)变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,671 | | | 1,671 | |
外币换算调整的变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
根据股票期权计划和其他计划发行股票,扣除因员工税扣缴的股票后的净额 | | 55 | | | — | | | 260 | | | (619) | | | — | | | (359) | |
采用ASU 2016-02的累计效果(扣除税后) | | — | | | — | | | — | | | (726) | | | — | | | (726) | |
采用ASU 2018-02的累积效果 | | — | | | — | | | — | | | 257 | | | (257) | | | — | |
普通股回购和注销 | | (888) | | | (1) | | | — | | | (39,999) | | | — | | | (40,000) | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 11,782 | | | — | | | — | | | 11,782 | |
余额,2019年6月29日 | | 58,121 | | | $ | 58 | | | $ | 1,375,719 | | | $ | (258,899) | | | $ | 372 | | | $ | 1,117,250 | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年3月28日 | | 58,242 | | | $ | 58 | | | $ | 1,434,871 | | | $ | (201,681) | | | $ | (3,469) | | | $ | 1,229,779 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 18,209 | | | — | | | 18,209 | |
有价证券未实现损益(税后净额)变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,496 | | | 7,496 | |
外币换算调整的变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,014 | | | 1,014 | |
根据股票期权计划和其他计划发行股票,扣除因员工税扣缴的股票后的净额 | | 139 | | | — | | | 3,062 | | | (577) | | | — | | | 2,485 | |
| | | | | | | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 13,306 | | | — | | | — | | | 13,306 | |
平衡,2020年6月27日 | | 58,381 | | | $ | 58 | | | $ | 1,451,239 | | | $ | (184,049) | | | $ | 5,041 | | | $ | 1,272,289 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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附注是这些综合简明财务报表的组成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合并简明财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的基础
综合简明财务报表由Cirrus Logic公司编制。(“Cirrus Logic”,“我们”或“公司”)根据美国证券交易委员会(“委员会”)的规则和规定。)随附的未经审计的综合简明财务报表不包括完整的脚注和财务陈述。因此,这些财务报表应与截至2020年3月28日的年度经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在我们于2020年5月20日提交给委员会的Form 10-K年度报告中。财务报表反映了所有必要的重大调整,包括正常的经常性调整,以便公平地列报这些期间的财务状况、经营业绩和现金流量。*编制符合美国(“美国”)的财务报表。公认会计原则(“GAAP”)要求管理层作出影响已报告资产、负债、收入和支出的估计和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。此外,呈报的中期经营结果不一定代表全年可能预期的结果。
2. 最近发布的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量.因此,本ASU要求金融工具(包括可供出售的债务证券)的信贷损失作为津贴而不是减记。与目前的美国GAAP不同,信贷损失可以随着估计的变化而逆转,并在本年度收益中确认。“本ASU适用于2019年12月15日之后的年度期间,以及该年度期间内的过渡期。本公司在2021财年第一季度采用了本ASU,对财务报表没有实质性影响。”
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试本ASU取消了商誉减值测试的第二步,即按当前价值超出公允价值的金额确认减值费用。本ASU适用于2019年12月15日之后的年度期间,包括过渡期。允许提前采用,适用于2017年1月1日之后执行的中期或年度商誉减值测试,并应前瞻性应用。该公司在2021财年第一季度采用了这一ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本会计准则单位调整与公允价值计量相关的当前要求的披露。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了这一ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40),客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本ASU提供与作为服务合同的云计算安排相关的实施成本核算的指导。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,具有预期的应用前景,对财务报表没有实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计。ASU删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(主题321)-投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用(FASB新兴问题特别工作组的共识)。本会计准则阐明了权益证券会计、按权益会计方法核算的投资以及某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。此ASU在以下财年开始有效
2020年12月15日,包括该财年内的过渡期,允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU在截至2022年12月31日的报告期内立即生效,为用新的替代参考利率取代受参考利率改革(例如,LIBOR)影响的利率的合同修改提供会计减免。本指导意见适用于投资证券、应收账款、债务、租赁、套期保值关系等合同安排。该公司在2021财年第一季度采用了这一ASU,对财务报表没有实质性影响。
3. 有价证券
根据美国公认会计原则,公司的投资已被归类为可供出售证券。在综合浓缩资产负债表中,有价证券分类为“可供出售证券”。有价证券“,在短期或长期分类内(视何者适当而定)。
下表为截至2020年6月27日可供出售证券摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月27日 | 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公允价值 (净载客量 金额) |
公司债务证券 | $ | 294,015 | | | $ | 6,727 | | | $ | (72) | | | $ | 300,670 | |
非美国政府证券 | 12,879 | | | 316 | | | — | | | 13,195 | |
美国国债 | 5,267 | | | 108 | | | — | | | 5,375 | |
| | | | | | | |
代理贴现票据 | 889 | | | — | | | — | | | 889 | |
总证券 | $ | 313,050 | | | $ | 7,151 | | | $ | (72) | | | $ | 320,129 | |
该公司通常投资于原始到期日通常在以下范围内的高评级证券一至三年。该公司特别确认的未实现亏损总额为#美元。0.1与总摊销成本约为$$的证券有关的百万美元7.7百万美元 2020年6月27日。有不是的截至2020年6月27日连续12个月以上未实现亏损的证券。出于战略原因,公司可能会在其规定的到期日之前出售某些有价证券,包括但不限于信用评级和存续期管理的预期或实际变化。*当投资市值因信用相关因素而下降时,公司将计入信用损失准备金。在评估一项投资的减值时,本公司会检讨各项因素,包括公允价值低于成本基准的时间长短及程度、发行人的财务状况、市场利率的变动,以及本公司是否更有可能须在收回投资的成本基准前出售该投资。截至2020年6月27日,公司不认为其任何投资受到减值。)
下表为截至2020年3月28日可供出售证券摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月28日 | 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公允价值 (净载客量 金额) |
公司债务证券 | $ | 286,668 | | | $ | 1,157 | | | $ | (3,993) | | | $ | 283,832 | |
非美国政府证券 | 12,483 | | | 260 | | | — | | | 12,743 | |
美国国债 | 8,839 | | | 167 | | | — | | | 9,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总证券 | $ | 307,990 | | | $ | 1,584 | | | $ | (3,993) | | | $ | 305,581 | |
该公司特别确认的未实现亏损总额为#美元。4.0与总摊销成本约为$$的证券有关的百万美元172.9百万美元 2020年3月28日。有不是的截至2020年3月28日连续12个月以上未实现亏损的证券。 自.起 2020年3月28日,公司认为其任何投资均未受损。
可供出售的成本和估计公允价值 有价证券 按合同到期日分列如下 (以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | | | 2020年3月28日 | | |
| 摊销 | | 估计数 | | 摊销 | | 估计数 |
| 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 |
1年内 | $ | 29,447 | | | $ | 29,943 | | | $ | 22,012 | | | $ | 22,008 | |
1年后 | 283,603 | | | 290,186 | | | 285,978 | | | 283,573 | |
总计 | $ | 313,050 | | | $ | 320,129 | | | $ | 307,990 | | | $ | 305,581 | |
4. 金融工具的公允价值
本公司已确定,本公司财务报表中唯一需要按公允价值经常性计量的重大资产和负债是本公司的现金等价物和有价证券组合。*公司将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。*公司采用以下公允价值层次结构,将用于计量公允价值的投入划分为三个等级,并根据可获得的、对公允价值计量重要的最低投入水平在层次结构内进行分类。*该层次对相同资产的活跃市场中未调整的报价给予最高优先级(1级测量),对不可观察到的输入给予最低优先级(3级测量)。
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-第1级以外可直接或间接观察到的输入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债的可观察到或可由可观察到的市场数据证实的其他输入。
•第3级-很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。
本公司的现金等价物和有价证券组合由货币市场基金、债务证券、非美国政府证券、美国国债和美国政府支持的企业的证券组成,并反映在我们的合并简明资产负债表中的现金和现金等价物、有价证券和长期有价证券的标题下。本公司通过在本季度最后一天从第三方定价提供商那里获得非约束性市场价格来确定其有价证券组合的公允价值。其来源可使用相同资产的活跃市场报价(第1级投入),或在确定公允价值时可直接或间接观察到的报价以外的投入(第2级投入)。
本公司的长期循环信贷安排,如附注8所述,按基本利率加适用保证金或伦敦银行同业拆借利率加适用保证金计息。截至2020年6月27日,有不是的根据信贷安排提取的金额和公允价值为零.
截至2020年6月27日和2020年3月28日,本公司无重大三级资产或负债。*截至2020年6月27日的三个月,1级、2级或3级测量之间没有转移。
以下是我们的金融工具在2020年6月27日的公允价值摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 1级 | | 显着性 其他 可观测 输入量 2级 | | 显着性 看不见的 输入量 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 249,837 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 249,837 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售的证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 300,670 | | | $ | — | | | $ | 300,670 | |
非美国政府证券 | — | | | 13,195 | | | — | | | 13,195 | |
美国国债 | 5,375 | | | — | | | — | | | 5,375 | |
| | | | | | | |
代理贴现票据 | — | | | 889 | | | — | | | 889 | |
| | | | | | | |
| $ | 5,375 | | | $ | 314,754 | | | $ | — | | | $ | 320,129 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以下汇总了我们所有金融工具在2020年3月28日的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价 处于活动状态 市场: 雷同 资产 1级 | | 显着性 其他 可观测 输入量 2级 | | 显着性 看不见的 输入量 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 237,714 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 237,714 | |
| | | | | | | |
可供出售的证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 283,832 | | | $ | — | | | $ | 283,832 | |
非美国政府证券 | — | | | 12,743 | | | — | | | 12,743 | |
美国国债 | 9,006 | | | — | | | — | | | 9,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 9,006 | | | $ | 296,575 | | | $ | — | | | $ | 305,581 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
5. 衍生金融工具
外币远期合约
该公司使用外币远期合约来降低汇率波动对非美元资产负债表风险的收益影响。本公司确认外币远期合约的损益,以及在年内重新计量非美元计价的资产和负债的损益。“其他收入(费用)“在综合简明损益表中,本公司不对这些外币衍生工具进行套期保值会计。
截至2020年6月27日,本公司持有一以英镑计价的外币远期合约,名义价值为#美元。24.6百万截至2020年6月27日,该合同的公允价值并不重要。
未被指定为套期保值工具的衍生工具的税前影响如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | | | | | |
| | 六月二十七日 | | 6月29日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | 定位 |
在收入中确认的收益(损失): | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | 1,183 | | | $ | (2,363) | | | | | | | 其他收入(费用) |
6. 应收账款净额
以下是应收账款净额的组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 3月28日 |
| 2020 | | 2020 |
应收账款总额 | $ | 136,539 | | | $ | 153,998 | |
坏账准备 | — | | | — | |
应收帐款,净额 | $ | 136,539 | | | $ | 153,998 | |
7. 盘存
库存由以下内容组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 3月28日 |
| 2020 | | 2020 |
在制品 | $ | 111,679 | | | $ | 82,494 | |
成品 | 87,653 | | | 64,231 | |
| $ | 199,332 | | | $ | 146,725 | |
8. 旋转 信贷安排
2016年7月12日,Cirrus Logic与作为行政代理的富国银行、全国协会及其贷款方签订了经修订并重述的信贷协议(“信贷协议”),目的是为现有信贷安排再融资并提供持续营运资金。信贷协议规定了$300百万优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排将于2021年7月12日到期。信贷安排必须由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“附属担保人”)提供担保。信贷安排由Cirrus Logic和任何附属担保人的几乎所有资产担保,但某些排除的资产除外。
信贷安排项下的借款可根据吾等的选择,以(A)基本利率加适用保证金(“基本利率贷款”)或(B)LIBOR利率加适用保证金(“LIBOR利率贷款”)计息。*适用的保证金范围为0%至0.50基本利率贷款和基本利率贷款的年利率为%1.25%至2.00基于杠杆率(定义如下)的LIBOR利率贷款的年利率为%。*承诺费每年的费率为0.20%至0.30贷款人承诺的平均每日未使用部分的%(基于杠杆率)。信贷协议包含某些财务契约,规定(A)前四个财政季度的综合资金负债与综合EBITDA的比率不得大于3.00至1.00(“杠杆率”),及(B)前四个会计季度的综合EBITDA与前四个会计季度的综合固定费用(包括以现金支付的综合利息支出、资本支出、预定债务本金和所得税)的比率不得小于或等于(B)前四个会计季度的综合EBITDA与前四个会计季度的综合固定费用(包括以现金支付的综合利息支出、资本支出、预定债务本金和所得税)的比率不得低于1.25到每个财政季度末的1.00。信贷协议还包含负面契诺,限制本公司或任何子公司招致债务、授予留置权、进行投资、进行某些根本性改变、进行某些资产处置以及进行某些限制性付款的能力。
截至2020年6月27日,公司拥有不是的信贷安排项下的未偿还金额,并符合信贷协议项下的所有契诺。
9. 营业收入
拆分收入
我们根据运往客户的地点来分解与客户签订的合同的收入。审查的地理区域是美国和美国以外的国家(主要位于亚洲)。
基于上述细分标准的净销售额合计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 6月29日 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
非美国国家 | $ | 238,497 | | | $ | 234,042 | | | | | |
美国 | 4,076 | | | 4,211 | | | | | |
| $ | 242,573 | | | $ | 238,253 | | | | | |
履行义务
本公司唯一的履约义务是向客户交付承诺的货物。承诺货物在客户合同中明确规定,由一种货物或一系列货物组成,这些货物实质上是相同的,具有相同的向客户转让的模式,并且与合同中的其他承诺货物既不能区分也不能分开。本履约义务在根据客户合同中的运输条款将承诺货物的控制权转让给客户时履行。该公司与客户签订的绝大多数合同最初的预期期限为一年或更短时间。如会计准则编纂(“ASC”)606所允许的,与客户签订合同的收入,公司没有披露与这些合同相关的任何未履行的履约义务的价值。
该公司的产品通常包括一至三年。这些保修属于担保类型的保修,因为只有产品不合格和缺陷才能退货。因此,这些保修根据ASC 460进行核算,担保,不被视为单独的履行义务。
合同余额
付款通常在开具发票后30至60天内到期,条款不包括重要的融资部分或非现金对价。应收账款没有重大减值损失。综合简明资产负债表并无记录重大合约资产或合约负债。
成交价
交易价格是公司预期有权获得的对价金额,以换取将承诺的货物转让给客户。固定价格是客户合同中约定的对价。可变定价包括回扣、退货权利、保修、价格保护和股票轮换。根据商定的销售门槛,返点作为客户账户积分授予。通过回顾历史退货以确定最有可能的客户退货率并应用重要性阈值,使用“最可能金额”方法估计退货权和保修成本。价格保护包括根据确定的账面价格和规定的调整期对某些分销商可用的价格进行调整。某些分销商也可以根据规定的最大先前账单数量进行股票轮换。
该公司估计所有可变对价都是它预计有权获得的最有可能的金额。这一估计是基于公司可获得的当前和历史信息,包括最近的销售活动和定价。可变对价只有在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下才包括在交易价格中。公司推迟所有不符合收入确认标准的可变对价。
10. 重组成本
在2020财年第四季度,公司批准了一项重组计划(“MEMS重组”),包括停止与微机电系统(“MEMS”)麦克风产品线相关的努力,使公司能够将资源集中在预期投资回报更高的项目上。截至2021财年第一季度,MEMS重组基本完成。
下表详列在综合简明损益表中列报的重组费用总额。重组成本“行项目(千):
| | | | | |
| 三个月 |
| 六月二十七日 |
| 2020 |
设备的处置 | $ | 130 | |
其他退出成本 | 222 | |
总计 | $ | 352 | |
重组负债列载于“其他应计负债“我们综合浓缩资产负债表中的行项目.与债务重组相关的活动详述如下(单位:千):
| | | | | |
| 重组负债 |
截至2020年3月28日的期初余额 | $ | 982 | |
其他退出成本 | 222 | |
现金支付 | (703) | |
截至2020年6月27日的期末余额 | $ | 501 | |
11. 所得税
我们的所得税拨备是基于根据年度综合税前收益估计得出的估计有效税率,经不可抵扣费用、其他永久性项目和任何适用的所得税抵免调整后得出。
下表列出了所得税拨备(以千计)和实际税率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 6月29日 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
所得税前收入 | $ | 20,362 | | | $ | 6,051 | | | | | |
所得税拨备 | $ | 2,153 | | | $ | 1,433 | | | | | |
实际税率 | 10.6 | % | | 23.7 | % | | | | |
我们的所得税支出是$。2.2百万美元和$1.42021年和2020财年第一季度分别为100万美元,导致有效税率为10.6%和23.7我们2021财年第一季度和2020财年第一季度的有效税率分别低于联邦法定税率。我们2021财年第一季度的有效税率低于联邦法定税率,主要是因为在某些外国司法管辖区赚取的收入的税率低于联邦法定税率,以及股票薪酬带来的超额税收收益。我们2020财年第一季度的有效税率高于联邦法定税率,主要是因为本季度离散记录的未确认税收优惠的应计利息,部分抵消了在某些外国司法管辖区赚取的收入低于联邦法定税率的影响。
本公司记录了与报税表上的纳税头寸相关的估计风险的未确认税收优惠。截至2020年6月27日,本公司的未确认税收优惠为$。36.2百万美元,如果确认,所有这些都将影响实际税率。“本公司未确认的税收优惠总额归类为”非流动所得税“在……里面
合并后的压缩资产负债表。本公司在所得税拨备中确认与未确认税收优惠相关的利息和罚款。截至2020年6月27日,应计利息和罚款扣除税款后的余额为#美元。3.9百万美元。
2015年7月27日,美国税务法院发布了对Altera Corp.等人的意见。五.专员的结论是,关于在公司间费用分摊安排中处理基于股票的薪酬费用的条例是无效的。2016年,美国国税局(U.S.Internal Revenue Service)就这一决定向美国第九巡回上诉法院(“第九巡回上诉法院”)提出上诉。2018年7月24日,第九巡回法院发布了一项裁决,随后该裁决被撤回,一个重组的陪审团对上诉进行了裁决。2019年6月7日,第九巡回法院推翻了美国税务法院的判决,维持了费用分担规定。2020年2月10日,Altera Corp.向美国最高法院提交了移审令的请愿书,但于2020年6月22日被最高法院驳回。虽然现在第九巡回法院已经解决了这个问题,但第九巡回法院的意见在其他巡回法院没有约束力。这一问题对该公司的潜在影响目前尚不清楚,该公司不在第九巡回法院的管辖范围内。我们将继续关注与这一问题相关的事态发展,以及这些事态发展对公司本财年和上一财年的潜在影响。
该公司及其子公司需缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。2017财年至2020财年将继续接受公司所受主要税务管辖区的审查,尽管在2017财年之前的纳税年度产生的结转属性,如果已经或将在未来期间使用,可能会在税务机关审查后进行调整。*公司2017财年、2018年和2019年的联邦所得税申报单正在接受美国国税局(US Internal Revenue Service)的审查。但公司相信,它已经积累了与审查事项相关的足够准备金。本公司在任何其他主要税务管辖区均未接受所得税审计。
12. 每股净收益
每股基本净收入基于已发行和已发行普通股的加权效应,计算方法为净收入除以期内已发行的基本加权平均股份。每股稀释净收入的计算方法为净收入除以计算每股基本净收入时使用的普通股加权平均数,再加上假设行使或转换所有潜在摊薄的已发行普通股将发行的等值普通股数量,这些潜在摊薄项目主要由流通股期权和限制性股票授予组成。
下表详细说明了截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月的基本和稀释后每股收益的计算(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 6月29日 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 18,209 | | | $ | 4,618 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均流通股 | 58,313 | | | 58,540 | | | | | |
稀释证券的影响 | 1,967 | | | 1,718 | | | | | |
加权平均稀释股份 | 60,280 | | | 60,258 | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.31 | | | $ | 0.08 | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.30 | | | $ | 0.08 | | | | | |
不包括在我们截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月稀释计算中的加权流通股为240千和734分别为1000美元,因为股票是反稀释的。
13. 法律事项
我们不时涉及与我们的业务活动有关的法律程序。“我们定期评估我们所涉及的法律程序的状况,以评估是否可能发生损失,或是否有合理的可能性已经产生损失或额外损失,并确定应计费用是否适当。”我们进一步评估每一项法律程序,以评估是否可以估计可能的损失或损失的范围。*我们会定期评估我们所涉及的法律程序的状况,以评估是否可能发生损失或可能已经招致的损失或额外损失的合理可能性,并确定应计项目是否适当。*我们会进一步评估每项法律程序,以评估是否可以估计可能的损失或损失范围。巴塞罗那
根据目前所知,管理层不认为有任何悬而未决的事项可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。*然而,我们在正常业务过程中从事各种法律行动。*鉴于任何潜在法律程序中涉及的内在不确定性(其中一些不在我们的控制范围内),无法做出保证,任何法律程序中的不利结果可能对我们在任何特定报告期的运营结果或现金流产生重大影响。
14. 股东权益
普通股
该公司发布了一张净值0.1根据公司的股权激励计划,在截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月内,每个月发行普通股100万股。
股票回购计划
自成立以来,约为$80根据公司2019年的计划,已回购了100万股公司普通股200百万股票回购计划,剩余约美元120根据本计划,截止日期可回购百万美元2020年6月27日.*在截至2020年6月27日的三个月内,公司回购不是的其普通股的股份。
15. 段信息
我们根据财务会计准则委员会的指导方针确定我们的经营部门。根据这些指导方针,我们的首席执行官(“CEO”)已被确定为首席经营决策者。“
公司在以下方面运营和跟踪其业绩一可报告的部门,但报告收入在二我们的首席执行官接收和使用企业范围的财务信息来评估财务业绩和分配资源,而不是产品线层面的详细信息。此外,我们的产品线具有相似的特征和客户。除了人力资源、法律、财务和信息技术的一般和行政功能外,它们还共享销售、公关、供应链管理、各种研发和工程支持等支持功能。因此,没有为这些产品线维护完整的、离散的财务信息。(因此,没有为这些产品线维护完整的、离散的财务信息。因此,除了人力资源、法律、财务和信息技术的一般和行政功能外,我们的产品线还共享销售、公关、供应链管理、各种研发和工程支持等支持功能。)因此,没有为这些产品线维护完整、离散的财务信息。
我们产品线的收入如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 6月29日 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
便携式产品 | $ | 210,661 | | | $ | 202,938 | | | | | |
非便携式和其他产品 | 31,912 | | | 35,315 | | | | | |
| $ | 242,573 | | | $ | 238,253 | | | | | |
第二项:财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论应与本Form 10-Q季度报告第1项中包含的未经审计的综合简明财务报表及其附注,以及我们于2020年5月20日提交给美国证券交易委员会(“委员会”)的2020财年Form 10-K年度报告中所载的经审计的综合财务报表及其附注以及管理层对截至2020年3月28日的财政年度财务状况和经营结果的讨论和分析一并阅读。“ 我们维护着一个网站,网址是:Investor.cirrus.com,这使得我们的产品可以免费使用 多数 最近的年报和 全 其他备案文件 我们已经做了 与 委员会。
这份10-Q表格季度报告包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及通过引用纳入本文的某些信息,其中包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”、修订的“1933年证券法”第27A条和修订的“1934年证券交易法”第21E条的前瞻性陈述。所有这些前瞻性陈述都是基于我们管理层在提交本10-Q表格时的预期、估计、预测和预测以及我们管理层在提交本10-Q表格时的信念和假设。这些前瞻性陈述均基于我们管理层在提交本10-Q表格时的预期、估计、预测和预测,以及我们管理层在提交本10-Q表格时的信念和假设。
在某些情况下,前瞻性陈述由诸如“预期”、“预期”、“目标”、“项目”、“相信”、“目标”、“估计”、“打算”以及这些类型的词语和类似表达的变体来识别这些前瞻性陈述。此外,任何提及我们对未来事件或情况的计划、预期、战略或其他特征的陈述都是前瞻性陈述。请读者注意,这些前瞻性陈述是预测,受到风险的影响。难以预测的不确定性和假设。*因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在实质性和不利的差异,读者不应过度依赖此类陈述。*我们不承担义务,也明确不承担任何义务,以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述。
有关可能导致我们的实际结果与我们的预期结果不同的已知重要因素的更多信息,请参阅 “第1A项--风险因素” 在我们2020年度报告中 就表格10-K向证监会提交,日期为 2020年5月20日, 并在第II部分,第1A项“危险因素“在这份Form 10-Q的季度报告中,读者应该仔细审查这些风险因素,以及我们提交给证监会的其他文件中确定的风险因素。”
概述
Cirrus Logic,Inc.Cirrus Logic(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“The Company”)是低功耗、高精度混合信号处理解决方案的领先者,为世界顶级移动和消费应用创造创新的用户体验。
新冠肺炎的影响
公司将继续致力于我们全球员工、他们的家人和我们社区的安全和福祉,同时保持业务连续性,并继续为我们的客户提供出色的支持。目前,由于新冠肺炎的缘故,我们在全球的大多数员工继续在家工作,并受到旅行限制的限制。尽管面临这些挑战,但整个组织的所有团队都保持着很高的生产力,我们目前预计,在可预见的未来,公司将能够继续保持类似水平的生产力。我们的技术、营销和工程团队执行关键产品开发工作,我们的供应链团队继续满足生产计划。虽然我们在2021财年第一季度的整体工作效率没有显著下降,但由于这些限制而对我们的业务运营造成的任何增加或额外的中断都可能会影响我们继续保持当前工作效率水平的能力。
新冠肺炎疫情可能会在一段时间内继续造成客户需求、全球经济和金融市场的波动和不确定性。到目前为止,新冠肺炎对我们产品的总体需求、运营现金流、资本支出需求以及我们的流动性状况的任何负面影响都是有限的。本公司尚未获得其循环信贷安排或在公开或非公开市场筹集资金。鉴于我们强大的净现金状况,我们相信公司有足够的流动性来满足我们在可预见的未来的现金需求。
关键会计政策
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是基于本报告中包含的未经审计的综合简明财务报表,这些报表是根据美国GAAP编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响报告金额的估计和判断。*我们持续评估这些估计。*我们基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,这些结果是判断资产和负债账面价值的基础,而这些资产和负债的账面价值并不容易从其他来源中显现出来。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计有所不同。
最近发布的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量.因此,本ASU要求金融工具(包括可供出售的债务证券)的信贷损失作为津贴而不是减记。与当前的美国GAAP不同,信贷损失可以随着估计的变化而逆转,并在本年度收益中确认。“本ASU在2019年12月15日之后的年度期间有效,以及这些年度期间内的中期。本公司在2021财年第一季度采用了本ASU,对财务报表没有实质性影响。”
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试本ASU取消了商誉减值测试的第二步,即按当前价值超出公允价值的金额确认减值费用。本ASU在2019年12月15日之后的年度有效,包括过渡期。允许提前采用,用于中期或年度商誉
在2017年1月1日之后进行的减损测试,应前瞻性应用。该公司在2021财年第一季度采用了这一ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本会计准则单位调整与公允价值计量相关的当前要求的披露。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了这一ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40),客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本ASU提供与作为服务合同的云计算安排相关的实施成本核算的指导。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了这种ASU,具有预期的应用前景,对财务报表没有实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计。ASU删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(主题321)-投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用(FASB新兴问题特别工作组的共识)。本会计准则阐明了权益证券会计、按权益会计方法核算的投资以及某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU在截至2022年12月31日的报告期内立即生效,为用新的替代参考利率取代受参考利率改革(例如,LIBOR)影响的利率的合同修改提供会计减免。本指导意见适用于投资证券、应收账款、债务、租赁、套期保值关系等合同安排。该公司在2021财年第一季度采用了这一ASU,对财务报表没有实质性影响。
运营结果
我们的财政年度是在3月的最后一个星期六结束的52周或53周期间。2021财年和2020财年都是52周的财年。
下表总结了我们在2021财年前三个月的运营结果 和 分别在2020年, 作为一个 百分数 所有这些都是净销售额的一部分。 百分数 金额是使用基础数据(以千为单位)计算的,未经审计:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 6月29日 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
净销售额 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
毛利 | 53 | % | | 51 | % | | | | |
研究与发展 | 33 | % | | 37 | % | | | | |
销售、一般和行政 | 12 | % | | 12 | % | | | | |
重组成本 | — | % | | — | % | | | | |
| | | | | | | |
经营收入 | 8 | % | | 2 | % | | | | |
利息收入 | 1 | % | | 1 | % | | | | |
利息费用 | — | % | | — | % | | | | |
其他收入(费用) | — | % | | — | % | | | | |
所得税前收入 | 9 | % | | 3 | % | | | | |
所得税拨备 | 1 | % | | 1 | % | | | | |
净收入 | 8 | % | | 2 | % | | | | |
净销售额:
2021年财年第一季度的净销售额从2020财年第一季度的2.383亿美元增加到2.426亿美元,增幅为2%。我们便携式产品的净销售额增加了770万美元,这主要是由于平板电脑内容和销量的增加,因为由于新冠肺炎的缘故,世界各地的人们继续在家工作。与2020财年第一季度相比,该季度非便携式和其他产品的销售额减少了340万美元。
对主要位于亚洲的非美国客户的销售额,包括对通过合同制造商或位于海外的工厂制造产品的美国最终客户的销售额,约占2021财年和2020财年第一季度净销售额的98%。我们的销售额主要以美元计价。
由于我们生产的组件在很大程度上是专有的,我们认为我们的最终客户是指定在其设计中使用我们的组件的实体。这些最终客户可以通过分销商或签约生产其产品的第三方制造商,直接从我们这里购买我们的产品。 设计。这是为我们设计的。 第一 2021财年第一季度 到2020年,我们的十大最终客户代表了大约 91%和90% 分别占我们净销售额的百分比。
我们有一个最终客户,苹果公司,通过多家合同制造商购买,分别约占公司2021财年和2020财年前三个季度总净销售额的83%和72%。三星占该公司2020会计年度第一季度总净销售额的10%。
在截至2020年6月27日的三个月中,没有其他最终客户或总代理商的净销售额超过10% 或 2019年6月29日。
有关详情,请参阅第II部-第1A项-风险因素- “我们相当一部分的销售额依赖于有限数量的客户和分销商,而来自这些客户和分销商的订单损失或大幅减少, 或者销售到的产品的价格, 任何主要客户或分销商都可能显著降低我们的销售额 以及我们的盈利能力。“
毛利
2021财年第一季度毛利率为52.6%,高于2020财年第一季度的51.4%。这一增长主要是由于供应链效率的提高,部分原因是与退出MEMS产品线相关的成本降低。
研发费用
2021财年第一季度的研发费用为7870万美元,比2020财年第一季度的8880万美元减少了1010万美元,主要驱动因素是与收购相关的无形资产相关的摊销成本、产品开发成本、员工相关费用、非收购相关资产的摊销和折旧成本以及建筑和设施相关成本,这些费用被基于股票的薪酬和可变薪酬成本的增加所抵消。
销售、一般和管理费用
2021财年第一季度的销售、一般和行政费用为2970万美元,比2020财年第一季度的2950万美元增加了20万美元。
重组成本
在2020财年第四季度,该公司批准了MEMS重组,包括停止与MEMS麦克风产品线相关的努力。该公司在2021会计年度第一季度记录的费用约为40万美元,其中包括设备处置成本和其他非经常性成本。有关更多细节,请参阅附注10-重组成本。
利息收入
该公司报告截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月的利息收入分别为180万美元和250万美元。本期利息收入减少,原因是 与平均现金、现金等价物和有价证券余额相比,平均现金、现金等价物和有价证券余额的收益率较低 在先 句号。
利息支出
该公司报告截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月的利息支出分别为30万美元和30万美元, 利息支出主要包括未使用的承诺费。
其他收入(费用)
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月,公司分别报告了10万美元的其他收入和40万美元的其他费用,主要是 与重新测量有关的 外币 以货币计价的资产和负债。
所得税
我们的所得税拨备是基于根据年度综合税前收益估计得出的估计有效税率,并根据不可扣除的费用、其他永久项目和任何适用的抵免进行调整。“
下表列出了所得税拨备(以千计)和实际税率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | |
| 六月二十七日 | | 6月29日 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
所得税前收入 | $ | 20,362 | | | $ | 6,051 | | | | | |
所得税拨备 | $ | 2,153 | | | $ | 1,433 | | | | | |
实际税率 | 10.6 | % | | 23.7 | % | | | | |
我们2021财年第一季度的所得税支出为220万美元,而2020财年第一季度为140万美元,导致2021财年第一季度和2020财年第一季度的有效税率分别为10.6%和23.7%。我们2021财年第一季度的有效税率低于联邦法定税率,主要是因为在某些外国司法管辖区赚取的收入的税收低于联邦法定税率,以及基于股票的薪酬带来的超额税收收益的影响。我们2020财年第一季度的有效税率高于联邦法定税率,主要是因为本季度离散记录的未确认税收优惠的应计利息,部分抵消了在某些外国司法管辖区赚取的收入低于联邦法定税率的影响。
流动性和资本资源:
我们需要现金为我们的运营费用和营运资本要求提供资金,包括库存、资本支出、股票回购和战略收购的支出。我们的主要流动性来源是手头现金、运营产生的现金、有价证券出售和到期产生的现金,以及我们3亿美元优先担保循环信贷安排下的可用借款。
经营活动产生的现金是经某些非现金项目和营运资金变动调整后的净收入。--Cash 流自 行动计划是 第一批50万美元 三个月 2021财年的 对比5700万美元 为. 2020财年同期。提供现金。 流自 在此期间的操作 2021财年前三个月与我们净收入的现金部分和营运资本4390万美元的不利变化有关,这主要是由于库存增加,部分被应收账款的减少所抵消。“ 现金流 2020财年同期的运营收入与我们净收入的现金部分和营运资本2070万美元的有利变化有关,这主要是由于库存和应收账款的减少。
净现金 2021财年前三个月用于投资活动的现金为920万美元,而2020财年前三个月为3470万美元。*2021财年前三个月用于投资活动的现金与净购买710万美元的有价证券以及210万美元的资本支出和技术投资有关。*2020财年同期用于投资活动的现金与810万美元的资本支出和技术投资以及2660万美元的有价证券净购买有关。
在2021财年前三个月,融资活动产生的净现金为250万美元。*2021财年前三个月产生的现金主要与公司基于股票的薪酬计划下普通股的发行有关。*2020财年前三个月融资活动中使用的现金为4,040万美元,主要与4,000万美元的股票回购相关。
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括销售增长率、我们产品的市场接受度、研发项目的时机和规模、对公司或技术的潜在收购以及我们销售和营销活动的扩大。我们相信,我们的预期未来现金收益、现有现金、现金等价物、投资余额和我们信贷安排下的可用借款将足以满足我们至少在未来12个月的资本需求,尽管我们可能被要求或可能选择在此之前寻求额外资金。
循环信贷安排
2016年7月12日,Cirrus Logic与作为行政代理的富国银行、全国协会及其贷款方签订了经修订并重述的信贷协议(“信贷协议”),目的是为现有信贷安排再融资并提供持续营运资金。信贷协议提供3亿美元的优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排将于2021年7月12日到期。信贷安排必须由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“附属担保人”)提供担保。信贷安排由Cirrus Logic和任何附属担保人的几乎所有资产担保,但某些排除的资产除外。
信贷安排项下的借款可根据吾等的选择,以(A)基本利率加适用保证金(“基本利率贷款”)或(B)LIBOR利率加适用保证金(“LIBOR利率贷款”)计息。*根据杠杆率(定义见下文),基本利率贷款的适用保证金为每年0%至0.50%,LIBOR利率贷款的适用保证金为1.25%至2.00%。贷款人承诺的平均每日未使用部分每年应收取0.20%至0.30%(基于杠杆率)的承诺费。信贷协议包含某些财务契约,规定(A)前四个财政季度的综合资金负债与综合EBITDA的比率不得大于3.00至1.00(杠杆率),以及(B)前连续四个财政季度的综合EBITDA与综合固定费用的比率(包括已支付的金额)。
支出、资本支出、预定的债务本金支付和所得税),截至每个会计季度末,前四个会计季度的支出不得低于1.25至1.00。*信贷协议还包含负面契诺,限制本公司或任何子公司(其中包括)招致债务、授予留置权、进行投资、进行某些根本性改变、进行某些资产处置以及进行某些限制性付款的能力。
截至2020年6月27日,本公司在信贷安排下没有未偿还金额,并遵守信贷协议下的所有契诺。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与我们的债务证券的利率、非美元计价的资产和负债的汇率变动以及市场因素对我们的有价证券价值的影响相关的市场风险。我们定期评估这些风险,并制定了旨在防范这些和其他潜在风险暴露的不利影响的政策。从2020财年第一季度开始,我们开始使用远期合约来管理可归因于某些非美元资产负债表敞口的外汇风险敞口。这些外币远期合约的损益目前在收益中确认,以及重新衡量基础风险敞口所产生的损益。有关我们市场风险的进一步描述,请参阅第二部分--项目7A--关于市场风险的定量和定性披露“在我们2020财年的Form 10-K年度报告中,我们于2020年5月20日提交给委员会。有关财务报表的影响,请参阅附注5-衍生金融工具。
项目4.安全控制和程序
信息披露控制的评估 和程序
根据交易法规则13a-15(B)的要求,我们在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下进行了评估,截至本表格10-Q所涵盖的期限结束时,我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息是(I)在委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,以便及时做出关于所需披露的决定。
根据评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为,截至2020年6月27日,我们的披露控制和程序是有效的。
改变对财务报告的控制
在截至2020年6月27日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生任何变化,这对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分:其他资料
项目1.提起法律诉讼
关于本公司参与的法律程序的信息载于我们未经审计的综合简明财务报表的附注13-法律事项,并在此并入作为参考。
第1A项。危险因素
在评估所有前瞻性陈述时,您应该具体考虑可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险因素。*与我们的业务相关的各种风险因素包括在我们于2020年5月20日提交给委员会的Form 10-K年度报告中,并可在www.sec.gov上获得。除以下陈述外,我们之前披露的截至2020年3月28日财年的Form 10-K年度报告中披露的这些风险因素没有实质性变化。
我们面临着与全球卫生流行病相关的风险,这些风险可能会影响我们的销售、供应链和运营,导致收入和运营业绩大幅下降。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布与一种新型冠状病毒(现称新冠肺炎)有关的大流行。虽然我们预计新冠肺炎的影响将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,但目前我们无法预测这些影响的程度或性质。新冠肺炎的大流行可能会加剧或加剧本10-K表格和我们提交给证券交易委员会的其他文件中列出的风险因素中描述的许多其他风险。
尽管在2021财年第一季度,我们的供应链没有遇到任何重大中断,但疫情严重程度的任何增加或政府限制移动或业务运营的额外措施,都可能导致我们向客户供应产品的中断-特别是在半导体晶片的制造方面,这将需要通过广泛的资格才能将制造转移到不同的制造设施。即使我们的供应商和服务提供商正常运行,其他第三方供应商也可能关闭或不完全运行,从而导致我们的产品或客户最终产品所需的一些组件短缺。我们的供应商或客户及其合同制造商的任何中断都可能影响我们的库存、积压、销售和运营结果,因为客户可能会在短时间内取消或重新安排订单。此外,我们还看到商业航空公司和货运航班的一些减少,港口和其他航运基础设施的中断,导致运输时间增加,如果这些中断加剧,可能会影响我们及时交付产品的能力。
虽然在2021财年第一季度,我们的整体生产率没有显著下降,但我们已经并预计将继续经历以下因素对我们业务运营的影响:大多数员工的远程工作安排、我们在世界各地的设施实施某些措施以保护员工的健康和安全、政府居家指令、隔离、自我隔离、旅行限制或其他对员工履行工作能力的限制,这些限制可能会影响我们及时开发和设计我们的产品、满足由于这些限制而对我们的业务运营造成的任何增加或额外的中断都可能影响我们继续保持当前生产力水平的能力。
从更长期来看,新冠肺炎疫情可能会继续对许多国家的经济和金融市场造成不利影响,导致全球经济下滑,甚至可能出现衰退。这也可能继续对我们的产品和我们客户的产品的需求环境产生不利影响,特别是智能手机等消费产品,这可能反过来对我们的收入和经营业绩产生负面影响。
我们依赖于数量有限的顾客。 和总代理商 对于我们销售额的很大一部分,以及以下订单的损失或大幅减少, 或者销售到的产品的价格, 任何关键客户 或总代理商 可能会显著降低我们的销售额和盈利能力。他说:
虽然我们从全球广泛的客户群中创造了销售额,但如果我们失去了任何关键客户,或者销售额大幅下降 或销售价格 对任何 关键客户,或为保持关键客户关系而降低售价, 会大大减少我们的 收入、利润率和收益以及 对我们的业务造成不利影响。 对于 第一 2021财年第一季度 到2020年,我们的十大最终客户代表了大约 91%和90% 分别占我们净销售额的百分比。我们 有一个最终客户,苹果公司,通过多个合同制造商购买,并代表大约 分别占公司2021年和2020财年第一季度总净销售额的83%和72%。 *三星占该公司2020财年第一季度总净销售额的10%。在截至2020年6月27日或2019年6月29日的三个月里,没有其他最终客户或总代理商的净销售额超过10%。
由于各种原因,我们可能无法维持或增加对某些关键客户的销售额,包括以下原因:
•我们的大多数客户可以在通知我们有限的情况下停止将我们的产品加入到他们自己的产品中,并且几乎不会受到惩罚;
•我们与客户签订的协议通常不要求他们购买最低数量的我们的产品;
•我们的许多客户与我们现有的或潜在的竞争对手有预先存在的或同时存在的关系,这可能会影响客户购买我们产品的决定;
•我们的许多客户有足够的资源在内部开发技术解决方案和半导体元件,以取代我们目前在客户终端产品中提供的产品;
•我们的客户面临来自不使用我们产品的其他制造商的激烈竞争;以及
•我们的客户定期评估替代供应来源,以使他们的供应商基础多样化,这增加了他们与我们的谈判筹码,并增加了他们从替代来源获得零部件的能力。
此外,由于我们对有限数量的大客户的依赖,可能会使大客户更容易向我们施压,要求我们降低销售给他们的产品的价格。“我们经历了来自某些大客户的定价压力, 我们预计,我们某些产品的平均售价将会下降,从而减少我们的收入、利润率和收益。
我们的主要客户 关系经常要求我们开发可能涉及重大技术挑战的新产品。我们的客户经常给我们带来相当大的压力,要求我们满足他们紧凑的开发时间表。 此外,我们可能会不时与客户签订协议,规定在此期间我们只能向该客户销售特定的产品或技术。即使没有专营期,我们开发的产品通常是特定于我们客户的系统架构的,并且通常不能卖给其他客户。 因此,我们可能不得不在战略关系上投入大量资源,这可能会减损或推迟我们完成其他重要发展项目或开发下一代产品和技术。
此外,我们对某些客户的依赖可能会继续增加,这可能会增加与拥有关键客户相关的风险,包括使我们更容易受到收入、利润率和收益大幅下降、定价压力以及对我们业务的其他不利影响的影响。“
如果我们不能吸引、聘用和留住合格的人才,我们可能就不能开发、营销或销售我们的产品,也不能成功地管理我们的业务。
我们行业对高素质人才的竞争非常激烈,特别是对有技术背景的员工。在我们运营的地理区域,科技公司的数量比历史上任何时候都多,我们预计对合格人才的竞争将会加剧,因为在就业市场上拥有必要技能的个人数量有限。
此外,移民法律和规例的改变,或这些法律或规例的管理或执行,亦有可能削弱我们吸引和挽留合资格工程人员的能力。在我们大多数研发团队所在的美国,未来收紧移民控制可能会对非美国工程师和其他关键技术员工的就业状况产生不利影响,或者进一步影响我们雇用新的非美国员工的能力。此外,美国现行移民政策最近的变化可能会使我们更难招聘和留住美国大学的高技能外国毕业生,从而进一步限制了现有的人才库。在英国,我们有几个设计中心,预计英国退欧带来的移民制度变化可能会使雇佣欧盟国民到英国工作变得更加困难,也限制了我们吸引和留住合格技术人员的能力。
吸引和留住关键技术岗位的合格人才对公司来说是一笔巨大的成本。失去关键人员的服务,或我们无法招聘具备所需技能或吸收人才的新人员,可能会限制我们及时开发新产品或改进现有产品、向客户销售产品或有效管理业务的能力。
项目 2.禁止未登记的股权证券销售和使用 收益
没有。
第三项。 高级证券违约
没有。
第4项。 矿场安全资料披露
不适用。
第5项。 其他资料
没有。
项目6.所有展品
以下证据作为本报告的一部分或通过引用并入本报告:
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3.1 | 注册人注册证书,1998年8月26日提交给特拉华州国务卿。 |
3.2 | 修订及重订注册人附例。(2) |
4.1 | 证券说明。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
1.以参考方式并入注册人于2001年6月22日提交给证监会的截至2001年3月31日的财政年度10-K表格报告(注册号000-17795)。
2.注册人于2020年1月29日向证监会提交的表格8-K报告(注册号为000-17795)中以引用方式并入。
根据法规S-K第601项的要求要求提交的展品在上面提到的展品索引列表中陈述,并通过引用结合于此。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
Cirrus Logic,Inc.
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日期: | 2020年8月3日 | /s/瑟曼·K·凯斯 | |
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| | 瑟曼·K·凯斯 | |
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| | 副总裁、首席财务官和首席会计官 | |