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夏日大街3001号，

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enceStockMember2018-12-310000078814Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000078814Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300000078814Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000078814Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310000078814Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310000078814Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-06-300000078814Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-06-300000078814Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-04-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-01-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-04-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2020-04-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberPbi:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentSettlementsAttributabletoParentMember2020-01-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-04-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-04-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-04-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberPbi:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentSettlementsAttributabletoParentMember2020-04-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-04-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-04-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2020-01-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberPbi:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentSettlementsAttributabletoParentMember2019-04-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberPbi:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentSettlementsAttributabletoParentMember2019-01-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2019-04-012019-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2020-04-012020-06-300000078814Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumul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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

☑ 根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告

1934年证券交易法

关于截至的季度期间2020年6月30日

或

☐根据“条例”第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年证券交易法

由_

委托文件编号：1-03579

Pitney Bowes Inc..

(章程中规定的注册人的确切姓名)



成立为法团的国家：	特拉华州	税务局雇主识别号码	06-0495050

根据该法第12(B)条登记的证券：



每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1美元	PBI	纽约证券交易所
债券利率6.7%，2043年到期	PBI.PRB	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ 不是的o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ 不是的o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。



大型加速滤波器	þ	加速文件管理器	o	非加速文件管理器	o
小型报表公司	☐	新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的þ

自.起2020年7月31日, 173,082,121注册人的普通股，每股面值1美元，是流通股。

皮特尼·鲍斯公司。

索引



		页码

第一部分-财务信息：

第一项：	财务报表

	截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月的简明综合损益表(损益表)	3

	截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益(亏损)表	4

	截至2020年6月30日和2019年12月31日的压缩合并资产负债表	5

	截至2020年和2019年6月30日止六个月的简明现金流量表	6

	简明合并财务报表附注	7

第二项：	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	31

第三项：	关于市场风险的定量和定性披露	42

第四项：	管制和程序	42


第二部分-其他信息：

第一项：	法律程序	43

第1A项：	危险因素	43

第二项：	未登记的股权证券销售和收益的使用	44

第六项：	陈列品	45


签名		46

第一部分财务信息

项目1：财务报表

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并损益表(亏损)

(未经审计；以千计，每股金额除外)



	截至6月30日的三个月，						截至6月30日的六个月，
	2020			2019			2020			2019
收入：
商业服务	$	528,990		$	417,963		$	973,369		$	824,508
支助事务	113,786			127,705			235,801			256,304
融资	85,462			92,419			174,540			189,462
设备销售	57,837			85,551			134,110			175,338
供应品	32,773			46,490			78,482			97,443
租金	18,644			18,445			37,458			40,602
总收入	837,492			788,573			1,633,760			1,583,657
成本和费用：
商业服务成本	454,311			337,918			828,976			664,964
支持服务的成本	36,725			40,520			76,485			82,367
融资利息支出	11,939			11,043			24,428			22,407
设备销售成本	47,920			58,570			105,279			122,235
供应品成本	8,379			11,758			20,619			25,308
租金成本	6,022			8,418			12,400			18,133
销售、一般和行政	233,631			241,467			482,264			503,136
研究与发展	7,467			13,572			19,583			26,149
重组费用和资产减值	4,922			5,899			8,739			9,599
商誉减值	—			—			198,169			—
利息支出，净额	26,446			28,019			52,329			55,621
养老金净额和退休后成本(收入)的其他组成部分	386			(1,618		)	235			(2,256		)
其他(收入)费用	(17,375		)	(27		)	16,112			17,683
总成本和费用	820,773			755,539			1,845,618			1,545,346
持续经营的税前收益(亏损)	16,719			33,034			(211,858		)	38,311
所得税拨备	17,016			3,724			6,986			11,544
持续经营收入(亏损)	(297		)	29,310			(218,844		)	26,767
(亏损)非持续经营所得的税后净额	(3,032		)	(5,613		)	7,032			(5,729		)
净(亏损)收入	$	(3,329	)	$	23,697		$	(211,812	)	$	21,038
每股基本(亏损)收益⁽¹⁾:
持续运营	$	—		$	0.17		$	(1.28	)	$	0.15
停产经营	(0.02		)	(0.03		)	0.04			(0.03		)
净(亏损)收入	$	(0.02	)	$	0.13		$	(1.24	)	$	0.12
稀释(亏损)每股收益⁽¹⁾:
持续运营	$	—		$	0.16		$	(1.28	)	$	0.15
停产经营	(0.02		)	(0.03		)	0.04			(0.03		)
净(亏损)收入	$	(0.02	)	$	0.13		$	(1.24	)	$	0.12

⁽¹⁾由于四舍五入，每股收益金额的总和可能不等于总数。

请参阅精简合并财务报表附注

皮特尼·鲍斯公司。

简明综合全面收益表(亏损)

(未经审计；以千计)



	截至6月30日的三个月，						截至6月30日的六个月，
	2020			2019			2020			2019
净(亏损)收入	$	(3,329	)	$	23,697		$	(211,812	)	$	21,038
其他综合收入，扣除税后：
外币折算，税后净额分别为1,105美元、1,347美元、1,712美元和423美元	10,099			10			(17,636		)	21,378
现金流套期保值未实现净亏损，税后净额分别为421美元、80美元、479美元和24美元	(1,271		)	(234		)	(1,445		)	(71		)
投资证券未实现净收益，税后净额分别为467美元、1100美元、900美元和2064美元	1,407			3,213			2,715			6,029
养恤金和退休后费用摊销，扣除税收优惠后的净额分别为3502美元、2124美元、6152美元和4773美元	11,377			7,311			20,247			13,947
其他综合收益，扣除税后的净额	21,612			10,300			3,881			41,283
综合收益(亏损)	$	18,283		$	33,997		$	(207,931	)	$	62,321

请参阅精简合并财务报表附注

皮特尼·鲍斯公司。

压缩合并资产负债表

(未经审计；以千为单位，不包括每股和每股金额)



	2020年6月30日			2019年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	862,897		$	924,442
短期投资(分别包括28221美元和35879美元，按公允价值报告)	153,221			115,879
应收账款和其他应收款(分别扣除拨备净额32474美元和17830美元)	391,748			373,471
短期应收融资(分别扣除20999美元和12556美元的津贴后的净额)	555,196			629,643
盘存	73,653			68,251
现行所得税	1,893			5,565
其他流动资产和预付款	121,924			101,601
非持续经营的资产	—			17,229
流动资产总额	2,160,532			2,236,081
财产，厂房和设备，净额	375,465			376,177
租赁财产和设备，净额	40,875			41,225
长期应收融资(分别扣除17115美元和7095美元的备用金)	583,839			625,487
商誉	1,132,785			1,324,179
无形资产，净额	175,460			190,640
经营性租赁资产	199,162			200,752
非流动所得税	68,449			71,903
其他资产(分别包括264500美元和230442美元，按公允价值报告)	379,611			400,456
总资产	$	5,116,178		$	5,466,900

负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计负债	$	732,048		$	793,690
皮特尼·鲍斯银行的客户存款	613,449			591,118
流动经营租赁负债	35,432			36,060
长期债务的当期部分	163,257			20,108
预付账单	122,606			101,920
现行所得税	11,723			17,083
非持续经营的负债	—			9,713
流动负债总额	1,678,515			1,569,692
长期债务	2,553,490			2,719,614
所得税递延税金	270,376			274,435
税收不确定性和其他所得税负债	35,928			38,834
非流动经营租赁负债	177,901			177,711
其他非流动负债	355,388			400,518
负债共计	5,071,598			5,180,804

承付款和或有事项(见附注14)

股东权益：
普通股，面值1美元(4.8亿股授权股票；323,337,912股已发行)	323,338			323,338
额外实收资本	68,498			98,748
留存收益	5,188,119			5,438,930
累计其他综合损失	(836,262		)	(840,143		)
库存股，按成本计算(分别为151,737,399股和152,888,969股)	(4,699,113		)	(4,734,777		)
股东权益总额	44,580			286,096
总负债和股东权益	$	5,116,178		$	5,466,900

请参阅精简合并财务报表附注

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并现金流量表

(未经审计；以千计)



	截至6月30日的六个月，
	2020			2019
来自经营活动的现金流：
净(亏损)收入	$	(211,812	)	$	21,038
(收入)非持续经营亏损，税后净额	(7,032		)	5,729
重组付款	(11,365		)	(13,005		)
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整：
重组费用和资产减值	8,739			9,599
业务处置亏损	—			17,683
出售股权投资的收益	(11,908		)	—
债务清偿损失	36,987			—
折旧摊销	81,787			77,977
商誉减值	198,169			—
以股票为基础的薪酬	6,950			9,165
信贷损失拨备	27,941			14,707
债务费用的摊销	5,054			4,924
扣除收购/资产剥离后的营业资产和负债变化：
应收账款(增加)减少	(49,403		)	18,565
应收财务账款减少	84,342			34,984
库存增加	(6,306		)	(10,881		)
其他流动资产和预付款增加	(24,067		)	(33,476		)
应付账款和应计负债减少	(25,168		)	(53,885		)
增加当期和非当期所得税	29,959			663
预付帐单增加(减少)	21,402			(941		)
养恤金和退休人员医疗负债减少	(24,164		)	(22,772		)
其他，净	(4,873		)	1,174
*运营活动提供的净现金-持续运营	125,232			81,248
*经营活动提供的净现金(用于)-非持续经营	(38,423		)	5,534
经营活动提供的净现金	86,809			86,782
投资活动的现金流量：
购买可供出售的证券	(115,565		)	(6,391		)
可供出售证券的销售收益/到期日	94,425			54,964
短期和其他投资的净活动	(44,035		)	(1,608		)
资本支出	(59,954		)	(59,187		)
收购，扣除收购的现金后的净额	(6,608		)	(4,882		)
出售其他投资(见附注8)	58,248			—
皮特尼·鲍斯银行的客户存款增加(减少)	22,331			(8,316		)
其他投资活动	(885		)	(8,591		)
*投资活动中使用的净现金-持续运营	(52,043		)	(34,011		)
*用于投资活动的净现金-停止运营	(2,502		)	(2,140		)
*投资活动中使用的净现金增加	(54,545		)	(36,151		)
筹资活动的现金流量：
短期借款增加	100,000			—
发行长期债券所得款项	816,544			—
长期债务的本金支付	(948,224		)	(25,087		)
为清偿债项而缴付的保费及费用	(32,645		)	—
支付给股东的股息	(17,099		)	(18,346		)
普通股回购	—			(100,000		)
其他融资活动	(3,174		)	(3,337		)
*用于融资活动的净现金增加	(84,598		)	(146,770		)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(9,211		)	(81		)
现金和现金等价物的变动	(61,545		)	(96,220		)
期初现金及现金等价物	924,442			867,262
期末现金和现金等价物	$	862,897		$	771,042

支付的现金利息	$	82,732		$	78,280
现金所得税支付，扣除退款后的净额	$	12,176		$	17,348

请参阅精简合并财务报表附注

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

1. 业务描述和呈报依据

业务说明

皮特尼·鲍斯公司。(我们、我们、我们或公司)是一家全球性技术公司，提供支持数十亿交易的商务解决方案。世界各地的客户依赖我们的设备、解决方案、分析和应用编程接口技术在电子商务履行、发货和退货、跨境电子商务、办公邮寄和发货、预售服务和融资领域提供的准确性和精确性。皮特尼·鲍斯公司。于1920年在特拉华州成立。有关我们、我们的产品、服务和解决方案的更多信息，请访问Www.pitneybowes.com.

陈述的基础

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则及S-X规则第10-01条的指示编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。此外，2019年12月31日简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。管理层认为，所有仅由正常经常性调整组成的调整都已包括在内，这些调整被认为是公平陈述我们的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。所列示期间的经营业绩不一定代表任何其他中期或截至本年度的预期结果。2020年12月31日特别是鉴于新型冠状病毒大流行(新冠肺炎)及其对国内和全球企业和经济的影响。这些报表应与财务报表及其附注一起阅读，这些报表和附注包含在我们以Form 10-K格式提交给股东的截至年度的年度报告中2019年12月31日 (2019年报)。上一年度的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

2019年8月，我们达成了一项最终协议，出售我们的软件解决方案业务，并重塑前期，以将软件解决方案业务的运营结果反映为非连续性运营。此次出售于2019年12月完成，但澳大利亚的软件业务除外，该业务于2020年1月完成交易。有关更多信息，请参见注释4。

应收账款和其他应收账款包括#年的其他应收账款$61百万在…2020年6月30日和$91百万在…2019年12月31日。2019年1月，我们出售了直营业务，并在六发送技术解决方案(SendTech Solutions)中较小的国际市场。其他应收账款包括#年的应收账款毛额。$24百万与这些直接行动有关。

风险和不确定性

新冠肺炎对全球经济和商业的影响继续影响着我们开展业务的方式以及我们的经营业绩、财务状况和现金流。对于新冠肺炎事件的严重性、持续时间和政府的反应，仍然存在不确定性，特别是在美国，因为美国部分地区正在经历新冠肺炎案件的死灰复燃，并采取行动修改重启计划。因此，我们无法合理估计大流行对我们今年剩余时间的经营业绩、财务状况和流动性的影响程度。实际结果可能与我们的估计和假设大不相同，可能会导致未来报告期的额外减值或其他费用。

我们评估了某些需要使用估计、假设和考虑预测财务信息的会计事项，并结合新冠肺炎的已知和预测的未来影响进行了评估。下面列出了最重要的影响。

我们信贷损失拨备的确定现在受到预测经济状况变化的影响(见下文2020年通过的会计公告)。新冠肺炎对全球经济和企业的影响导致经济衰退、拖欠率和企业破产的可能性增加。因此，我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的信贷损失准备金为$12百万和$28百万与.相比$4百万和$15百万截至2019年6月30日的三个月和六个月。

于2019年12月31日，我们全球电子商务业务的公允价值比账面价值高出不到20%。公允价值的确定基于一系列估计和假设，包括但不限于预期的收入增长、盈利能力和现金流。在2020年第一季度，我们的全球电子商务业务表现弱于预期，部分原因是新冠肺炎造成的宏观经济状况。因此，我们评估了全球电子商务商誉的减值，并记录了非现金、税前商誉减值费用为$198百万在2020年第一季度(更多信息见附注8)。

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

2020年通过的会计公告

自2020年1月1日起，我们采用了会计准则更新(ASU)2016-13，金融工具--信贷损失。我们采用了这一标准，采用了修正的追溯过渡法，并对留存收益进行了累积效应调整。采用该标准导致#年的应收账款和其他应收账款的期初准备金余额增加。$15百万和应收金融账款期初准备金余额$10百万并净减少留存收益$22百万。ASU适用于按摊销成本计量的金融资产，包括金融应收账款、贸易应收账款和其他应收账款，以及分类为可供出售和持有至到期的债务证券投资。ASU取代了当前发生的损失减值模型，该模型在满足可能的门槛时，要求在金融资产发起或购买时立即确认终身预期的信贷损失，从而确认损失。评估信用损失的模型需要基于历史损失经验、当前状况、合理和可支持的预测以及当前的经济前景。

截至2020年6月30日的六个月，账户和其他应收账款信用损失准备的活动情况如下。有关财务应收账款的更多信息，请参见附注7。



	2019年12月31日的余额		会计变更的累积影响		从费用中收取的金额		核销、恢复和货币影响			余额为 2020年6月30日
信贷损失拨备	$	17,830	$	15,336	$	12,692	$	(13,384	)	$	32,474

逾期超过365天的应收账款，除某些例外情况外，将从津贴中注销，尽管收款工作可能会继续进行。

尚未采用的会计公告

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税的核算。亚利桑那州立大学通过删除一般原则的某些例外，简化了所得税的会计核算，并澄清和修订了现有的指导方针。本标准自2021年1月1日起生效，允许提前采用。我们预计这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU旨在为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。向新的参考利率过渡将需要修改某些合同，而ASU的目的是减轻这一过渡的影响。亚利桑那州立大学提供的住宿自2020年3月12日至2022年12月31日有效，并可在该时间范围内的任何过渡期开始时申请。我们目前正在评估这一标准将对我们的合并财务报表产生的影响。

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

2. 营业收入

分类收入

以下表格按确认来源和时间对我们的收入进行了分类：



	截至2020年6月30日的三个月
	全球电子商务		度假酒店服务		SendTech解决方案		来自产品和服务的收入		租赁交易和融资收入		总合并收入
主要产品/服务线
商业服务	$	398,453	$	118,127	$	12,410	$	528,990	$	—	$	528,990
支助事务	—		—		113,786		113,786		—		113,786
融资	—		—		—		—		85,462		85,462
设备销售	—		—		14,492		14,492		43,345		57,837
供应品	—		—		32,773		32,773		—		32,773
租金	—		—		—		—		18,644		18,644
小计	398,453		118,127		173,461		690,041		$	147,451	$	837,492

租赁交易和融资收入
融资	—		—		85,462		85,462
设备销售	—		—		43,345		43,345
租金	—		—		18,644		18,644
总收入	$	398,453	$	118,127	$	320,912	$	837,492

确认产品和服务收入的时间安排
在某个时间点传输的产品/服务	$	—	$	—	$	58,750	$	58,750
随时间转移的产品/服务	398,453		118,127		114,711		631,291
*总计	$	398,453	$	118,127	$	173,461	$	690,041



	截至2019年6月30日的三个月
	全球电子商务		度假酒店服务		SendTech解决方案		来自产品和服务的收入		租赁交易和融资收入		总合并收入
主要产品/服务线
商业服务	$	282,319	$	128,138	$	7,506	$	417,963	$	—	$	417,963
支助事务	—		—		127,705		127,705		—		127,705
融资	—		—		—		—		92,419		92,419
设备销售	—		—		19,384		19,384		66,167		85,551
供应品	—		—		46,490		46,490		—		46,490
租金	—		—		—		—		18,445		18,445
小计	282,319		128,138		201,085		611,542		$	177,031	$	788,573

租赁交易和融资收入
融资	—		—		92,419		92,419
设备销售	—		—		66,167		66,167
租金	—		—		18,445		18,445
总收入	$	282,319	$	128,138	$	378,116	$	788,573

确认产品和服务收入的时间安排
在某个时间点传输的产品/服务	$	—	$	—	$	82,790	$	82,790
随时间转移的产品/服务	282,319		128,138		118,295		528,752
*总计	$	282,319	$	128,138	$	201,085	$	611,542

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)



	截至2020年6月30日的6个月
	全球电子商务		度假酒店服务		SendTech解决方案		来自产品和服务的收入		租赁交易和融资收入		总合并收入
主要产品/服务线
商业服务	$	690,776	$	258,847	$	23,746	$	973,369	$	—	$	973,369
支助事务	—		—		235,801		235,801		—		235,801
融资	—		—		—		—		174,540		174,540
设备销售	—		—		31,621		31,621		102,489		134,110
供应品	—		—		78,482		78,482		—		78,482
租金	—		—		—		—		37,458		37,458
小计	690,776		258,847		369,650		1,319,273		$	314,487	$	1,633,760

租赁交易和融资收入
融资	—		—		174,540		174,540
设备销售	—		—		102,489		102,489
租金	—		—		37,458		37,458
总收入	$	690,776	$	258,847	$	684,137	$	1,633,760

确认产品和服务收入的时间安排
在某个时间点传输的产品/服务	$	—	$	—	$	137,124	$	137,124
随时间转移的产品/服务	690,776		258,847		232,526		1,182,149
*总计	$	690,776	$	258,847	$	369,650	$	1,319,273



	截至2019年6月30日的6个月
	全球电子商务		度假酒店服务		SendTech解决方案		来自产品和服务的收入		租赁交易和融资收入		总合并收入
主要产品/服务线
商业服务	$	548,573	$	262,985	$	12,950	$	824,508	$	—	$	824,508
支助事务	—		—		256,304		256,304		—		256,304
融资	—		—		—		—		189,462		189,462
设备销售	—		—		40,677		40,677		134,661		175,338
供应品	—		—		97,443		97,443		—		97,443
租金	—		—		—		—		40,602		40,602
小计	548,573		262,985		407,374		1,218,932		$	364,725	$	1,583,657

租赁交易和融资收入
融资	—		—		189,462		189,462
设备销售	—		—		134,661		134,661
租金	—		—		40,602		40,602
总收入	$	548,573	$	262,985	$	772,099	$	1,583,657

确认产品和服务收入的时间安排
在某个时间点传输的产品/服务	$	—	$	—	$	169,666	$	169,666
随时间转移的产品/服务	548,573		262,985		237,708		1,049,266
*总计	$	548,573	$	262,985	$	407,374	$	1,218,932

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

我们对产品和服务收入的履约义务如下：

业务服务包括提供邮件处理服务、运输订阅解决方案、履行、递送和退货服务以及跨境解决方案。邮件处理服务、履行、递送和退货服务以及跨境解决方案的收入随着时间的推移而确认，因为提供了这些服务，并且运输订阅解决方案的收入在合同期内按比例确认。这些服务的合约期由一年至五年不等，然后每年续期。

支持服务包括为我们的邮寄设备提供维护、专业和订阅服务，以及为我们的运输解决方案提供专业服务。合同期限从一年到五年不等，具体取决于相关设备的租赁合同期限。维护和订阅服务的收入在合同期内按比例确认，专业服务的收入在提供服务时确认。

设备销售一般包括邮寄和运输设备的销售，不包括销售型租赁。我们在交付自行安装的设备和验收或安装其他设备时确认收入。我们保证我们的设备没有任何缺陷，并且符合规定的规格。保修不被视为单独的履约义务。

供应收入在交货时确认。

租赁交易和融资收入包括销售型租赁收入、经营性租赁收入、融资收入和滞纳金。

从与客户的合同中预付账单



	资产负债表位置	2020年6月30日		2019年12月31日		增加/(减少)
预付帐单，现行	预付账单	$	113,799	$	92,464	$	21,335
预付帐单，非现行	其他非流动负债	$	1,102	$	1,245	$	(143	)

当现金付款在我们业绩之前到期时，预付账单就会被记录下来。收入在合同期限内按比例确认。预付帐单项目主要涉及邮寄设备的支持服务。2020年6月30日和2019年12月31日的预付账单还包括$9百万从租赁交易中脱颖而出。

预付帐单的净增加在2020年6月30日是由于期内确认的新预付账单超过确认的收入所致。期内确认的收入包括$75百万在期初预付帐单的费用。

未来履约义务

未来的业绩义务包括与我们的租赁合同捆绑在一起的收入流，主要是维护和订阅服务。分配给未来履约义务的交易价格将确认如下：



	2020年剩余时间		2021		2022-2025		总计
SendTech解决方案	$	146,357	$	252,289	$	346,874	$	745,520

上表不包括与以下条款合同的履约义务相关的收入12个月以及对这些业绩义务的预期对价，其中收入是根据应向客户开单的金额确认的。

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

3. 段信息

我们的可报告部门是全球电子商务、PResort服务和SendTech解决方案。全球电子商务和PResort Services组成了商业服务报告小组。每个可报告部门的主要产品和服务如下：

全球电子商务：包括促进国内零售和电子商务运输解决方案(包括履行和退货)以及全球跨境电子商务交易的产品和服务的收入和相关费用。

度假酒店服务：包括分拣服务的收入和相关费用，以使大量头等邮件、营销邮件和营销邮件平面以及装订印刷品符合邮政工作共享折扣的条件。

SendTech解决方案：包括来自实体和数码邮寄和运输技术解决方案、融资、服务、用品和其他应用程序的收入和相关费用，以帮助简化和节省发送、跟踪和接收信件、包裹和公寓的费用。

管理层使用部门息税前收益(EBIT)衡量部门的盈利能力和业绩。分部息税前利润是通过从分部收入中扣除该分部应占的相关成本和费用来计算的。分部息税前利润不包括利息、税项、一般公司费用、重组费用、资产减值费用和其他未分配给特定业务分部的项目。管理层认为，它为投资者提供了一种有用的衡量经营业绩和业务潜在趋势的指标。分部息税前利润可能不能反映我们的整体综合业绩，因此，应该与我们的综合经营业绩一起阅读。下表提供了有关我们的可报告部门和部门息税前利润与净(亏损)收入的对账信息。



	营业收入
	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
	2020		2019		2020		2019
全球电子商务	$	398,453	$	282,319	$	690,776	$	548,573
度假酒店服务	118,127		128,138		258,847		262,985
商务服务	516,580		410,457		949,623		811,558
SendTech解决方案	320,912		378,116		684,137		772,099
总收入	$	837,492	$	788,573	$	1,633,760	$	1,583,657

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)



	EBIT
	截至6月30日的三个月，						截至6月30日的六个月，
	2020			2019			2020			2019
全球电子商务	$	(18,894	)	$	(15,576	)	$	(48,369	)	$	(30,176	)
度假酒店服务	12,582			15,462			28,277			30,528
商务服务	(6,312		)	(114		)	(20,092		)	352
SendTech解决方案	104,268			124,738			210,830			247,141
部门息税前利润合计	97,956			124,624			190,738			247,493
段息税前利润与净(亏损)收入的对账：
未分配的公司费用	(49,489		)	(45,048		)	(93,211		)	(102,006		)
重组费用和资产减值	(4,922		)	(5,899		)	(8,739		)	(9,599		)
利息支出，净额	(38,385		)	(39,062		)	(76,757		)	(78,028		)
出售股权投资的收益	11,908			—			11,908			—
商誉减值	—			—			(198,169		)	—
债务清偿损失	—			—			(36,987		)	—
处置损失和交易费用	(349		)	(1,581		)	(641		)	(19,549		)
所得税拨备	(17,016		)	(3,724		)	(6,986		)	(11,544		)
持续经营收入(亏损)	(297		)	29,310			(218,844		)	26,767
(亏损)非持续经营所得的税后净额	(3,032		)	(5,613		)	7,032			(5,729		)
净(亏损)收入	$	(3,329	)	$	23,697		$	(211,812	)	$	21,038

在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们收到了$5百万和$9百万分别与2019年10月的恶意软件攻击有关，其中一部分已分配给业务细分市场。

4. 停产运营

非持续业务包括2019年12月出售的软件解决方案业务，澳大利亚的软件业务除外，该业务于2020年1月关闭，以及Production Mail业务，于2018年7月出售。停产精选财务信息如下：



	截至2020年6月30日的三个月								截至2019年6月30日的三个月
	软件解决方案			生产邮件		总计			软件解决方案		生产邮件			总计
营业收入	$	—		$	—	$	—		$	72,206	$	—		$	72,206

非持续经营的收益	$	—		$	—	$	—		$	1,342	$	—		$	1,342
(损失)销售收益	(3,416		)	245		(3,171		)	—		(8,589		)	(8,589		)
(亏损)非持续经营的税前收入	$	(3,416	)	$	245	(3,171		)	$	1,342	$	(8,589	)	(7,247		)
税收优惠						(139		)						(1,634		)
非持续经营亏损，扣除税金后的净额						$	(3,032	)						$	(5,613	)

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)



	截至2020年6月30日的6个月								截至2019年6月30日的6个月
	软件解决方案		生产邮件			总计			软件解决方案		生产邮件			总计
营业收入	$	—	$	—		$	—		$	145,524	$	—		$	145,524

非持续经营的收益(亏损)	$	—	$	—		$	—		$	2,938	$	(663	)	$	2,275
销售损益	6,869		(167		)	6,702			—		(9,257		)	(9,257		)
非持续经营的税前收益(亏损)	$	6,869	$	(167	)	6,702			$	2,938	$	(9,920	)	(6,982		)
税收优惠						(330		)						(1,253		)
非持续经营所得(亏损)，税后净额						$	7,032							$	(5,729	)

截至2019年12月31日的非持续运营资产和非持续运营负债包括澳大利亚软件业务的资产和负债。

5. 每股收益(EPS)



	截至6月30日的三个月，						截至6月30日的六个月，
	2020			2019			2020			2019
分子：
持续经营收入(亏损)	$	(297	)	$	29,310		$	(218,844	)	$	26,767
(亏损)非持续经营所得的税后净额	(3,032		)	(5,613		)	7,032			(5,729		)
净(亏损)收入(稀释每股收益的分子)	(3,329		)	23,697			(211,812		)	21,038
减去：优先股股息	—			—			—			8
(亏损)普通股股东应占收入(基本每股收益的分子)	$	(3,329	)	$	23,697		$	(211,812	)	$	21,030
分母：
基本每股收益中使用的加权平均股份	171,478			177,192			171,167			181,446
普通股等价物的稀释效应⁽¹⁾	—			1,089			—			1,192
稀释每股收益中使用的加权平均股份	171,478			178,281			171,167			182,638
每股基本收益(亏损)⁽²⁾:
持续运营	$	—		$	0.17		$	(1.28	)	$	0.15
停产经营	(0.02		)	(0.03		)	0.04			(0.03		)
净(亏损)收入	$	(0.02	)	$	0.13		$	(1.24	)	$	0.12
稀释后每股收益(亏损)⁽²⁾:
持续运营	$	—		$	0.16		$	(1.28	)	$	0.15
停产经营	(0.02		)	(0.03		)	0.04			(0.03		)
净(亏损)收入	$	(0.02	)	$	0.13		$	(1.24	)	$	0.12

普通股等价物不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的：	19,963			16,297			18,297			16,077


⁽¹⁾	截至2020年6月30日的三个月和六个月的普通股等价物的稀释效应为1,019和1,190然而，由于本公司报告这两个期间的净亏损，因此不包括在计算稀释后每股收益中。


⁽²⁾	由于四舍五入，每股收益金额的总和可能不等于总数。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

6. 盘存

存货按成本或可变现净值中较低者列报。对于大多数美国库存，成本是以后进先出(LIFO)为基础确定的，对于大多数非美国库存，成本是以先进先出(FIFO)为基础确定的。库存包括以下内容：



	6月30日， 2020			12月31日， 2019
原料	$	20,021		$	13,514
供应品和服务部件	22,787			21,840
成品	34,681			36,969
按先进先出成本计算的库存	77,489			72,323
先进先出成本超过后进先出成本	(3,836		)	(4,072		)
总库存，净额	$	73,653		$	68,251

7. 融资资产和出租人经营租赁

金融资产

融资应收账款包括销售型租赁应收账款和无担保循环贷款应收账款。销售型租赁应收账款一般按月、季度或半年分期付款，期限从三至五好多年了。应收贷款主要来自为客户提供的邮资和用品融资服务。大多数贷款应收账款一般每月到期；然而，客户可以将未偿还余额展期。应收贷款利息采用实际利息法确认，相关年费初步递延，并在所涵盖的年度期间按比例确认。客户获取成本在发生时计入费用。

应收金融账款包括以下内容：



	2020年6月30日									2019年12月31日
	北美			国际			总计			北美			国际			总计
销售型租赁应收账款
金融应收账款毛额	$	998,450		$	196,767		$	1,195,217		$	1,055,852		$	224,202		$	1,280,054
无担保残值	37,742			11,283			49,025			41,934			11,789			53,723
非劳动收入	(282,027		)	(58,487		)	(340,514		)	(319,281		)	(65,888		)	(385,169		)
信贷损失拨备	(26,603		)	(4,743		)	(31,346		)	(10,920		)	(2,085		)	(13,005		)
销售型租赁应收账款净投资	727,562			144,820			872,382			767,585			168,018			935,603
应收贷款
应收贷款	254,786			18,635			273,421			298,247			27,926			326,173
信贷损失拨备	(6,482		)	(286		)	(6,768		)	(5,906		)	(740		)	(6,646		)
应收贷款净投资	248,304			18,349			266,653			292,341			27,186			319,527
应收财务净投资	$	975,866		$	163,169		$	1,139,035		$	1,059,926		$	195,204		$	1,255,130

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总销售型租赁应收账款和总贷款应收账款到期日2020年6月30日具体情况如下：



	销售型租赁应收账款						应收借款
	北美		国际		总计		北美		国际		总计
截至2020年12月31日的年度剩余	$	220,405	$	41,451	$	261,856	$	216,777	$	18,635	$	235,412
截至2021年12月31日止的年度	336,863		68,465		405,328		12,032		—		12,032
截至2022年12月31日的年度	234,552		47,971		282,523		10,414		—		10,414
截至2023年12月31日的年度	138,308		26,324		164,632		5,582		—		5,582
截至2024年12月31日的年度	58,803		10,403		69,206		6,807		—		6,807
此后	9,519		2,153		11,672		3,174		—		3,174
总计	$	998,450	$	196,767	$	1,195,217	$	254,786	$	18,635	$	273,421

应收账款的账龄

应收金融账款毛额账龄如下：



	2020年6月30日
	销售型租赁应收账款				应收借款
	北美国		国际		北美国		国际		总计
逾期金额0-90天	$	974,864	$	194,055	$	246,491	$	18,288	$	1,433,698
逾期金额>90天	23,586		2,712		8,295		347		34,940
总计	$	998,450	$	196,767	$	254,786	$	18,635	$	1,468,638
逾期金额>90天
仍在累积利息	$	4,982	$	1,091	$	5,205	$	191	$	11,469
不应计利息	18,604		1,621		3,090		156		23,471
总计	$	23,586	$	2,712	$	8,295	$	347	$	34,940



	2019年12月31日
	销售型租赁应收账款				应收借款
	北美国		国际		北美国		国际		总计
逾期金额0-90天	$	1,032,912	$	220,819	$	294,001	$	27,697	$	1,575,429
逾期金额>90天	22,940		3,383		4,246		229		30,798
总计	$	1,055,852	$	224,202	$	298,247	$	27,926	$	1,606,227
逾期金额>90天
仍在累积利息	$	4,835	$	1,081	$	2,094	$	121	$	8,131
不应计利息	18,105		2,302		2,152		108		22,667
总计	$	22,940	$	3,383	$	4,246	$	229	$	30,798

信贷损失准备

我们根据历史损失经验、我们投资组合的性质、可能影响客户支付能力的不利情况、当前状况、合理和可支持的预测以及当前的经济前景来估计信贷损失准备金。信贷损失是根据资产类型和地理市场在投资组合层面上估计的。历史损失经验是基于资产平均期限内的实际损失率五年对于销售型租赁应收账款和三年贷款应收账款(包括应计利息)。此外，我们每季度评估当前状况并审查第三方经济预测，以确定对信贷损失拨备的影响。在确定信贷损失估计值时使用的假设本质上是主观的，实际结果可能与估计储量大不相同。的信贷损失拨备截至2020年6月30日的6个月考虑当前的经济状况以及由此对客户未来支付到期款项能力的影响。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

我们根据客户的信用质量和融资设备的类型建立信贷审批限额。我们的政策是停止对超过以下金额的租赁应收账款进行收入确认120逾期天数和贷款应收账款超过90逾期几天。当客户的付款将帐户年龄降低到低于以下时，我们将恢复收入确认60逾期几天。被视为无法收回的金融应收账款在所有催收努力耗尽且管理层认为该账户无法收回后，从拨备中注销。我们监测拖欠率，在目前的经济形势下，我们的拖欠率略有上升。然而，我们认为我们的应收账款信用风险很低，因为我们客户的地域和行业多样化，而且我们大多数客户的账户余额都很小。

应收金融账款信贷损失准备的活动如下：



	销售型租赁应收账款						应收借款
	北美国			国际			北美国			国际			总计
2019年12月31日的余额	$	10,920		$	2,085		$	5,906		$	740		$	19,651
会计变更的累积影响	9,271			1,750			(1,116		)	(402		)	9,503
从费用中收取的金额	9,025			1,257			4,758			208			15,248
核销	(3,536		)	(386		)	(4,542		)	(297		)	(8,761		)
恢复	946			44			1,386			1			2,377
其他	(23		)	(7		)	90			36			96
2020年6月30日的余额	$	26,603		$	4,743		$	6,482		$	286		$	38,114

	销售型租赁应收账款						应收借款
	北美国			国际			北美国			国际			总计
2019年1月1日的余额	$	10,253		$	2,355		$	6,777		$	837		$	20,222
从费用中收取的金额	3,660			455			2,329			315			6,759
核销	(3,452		)	(533		)	(4,649		)	(451		)	(9,085		)
恢复	813			167			1,909			4			2,893
其他	48			(182		)	8			54			(72		)
2019年6月30日的余额	$	11,322		$	2,262		$	6,374		$	759		$	20,717

信用质量

向新客户和现有客户提供信用和管理信用额度使用客户的信用评分(如果有)和对其财务状况和支付历史的详细人工审查相结合的方式，或者对某些小额申请使用自动流程。一旦授予信用，客户的支付性能将通过自动收款流程进行管理，并在账户拖欠时得到直接跟进。我们拥有强大的自动化收集和广泛的投资组合管理流程。适当的项目组合管理流程跟踪我们的全球战略的执行情况，适当地分配集合资源，并根据需要实施增强的工具和流程。

我们使用第三方每季度使用商业信用评分对北美投资组合的大部分进行评分。相对得分是根据一系列因素确定的，包括财务信息、支付历史、公司类型和所有权结构。对于未评分的帐户，将显示第四个类别。没有得分并不表明账户的信用质量。第三方定义的风险程度(低、中、高)是指账户在未来12个月内可能违约的相对风险。


•	低风险账户是信用评分非常好的公司，被认为接近最高水平。30%在所有商业借款人中。


•	中等风险账户是指信用评分从中等到良好的公司，被认为接近于中等水平。40%在所有商业借款人中。


•	高风险账户是指信用评分较低、拖欠或有违约风险的公司，被认为接近底部。30%在所有商业借款人中。

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

下表显示了根据每类账户的相对分数，按相对风险类别和产生年份分列的销售总额、应收租赁款和应收贷款余额。



	销售类型租赁应收款												应收借款		总计
	2020		2019		2018		2017		2016		在先		应收借款		总计
低	$	136,197	$	252,315	$	199,078	$	118,201	$	49,013	$	19,906	$	187,311	$	962,021
5~6成熟	25,754		57,452		45,269		28,693		10,886		5,688		53,748		227,490
高	3,249		6,342		5,295		3,380		1,802		323		4,210		24,601
未评分	35,880		82,099		56,596		33,466		15,450		2,883		28,152		254,526
总计	$	201,080	$	398,208	$	306,238	$	183,740	$	77,151	$	28,800	$	273,421	$	1,468,638

以上大部分未计分的金额都在我们的国际投资组合内。我们不使用第三方对我们的国际投资组合进行评分，因为考虑到这是一个本地化的过程，而且没有一个覆盖所有国家的单一信用评分模型，这样做的成本是令人望而却步的。国际信用申请如下$50千人都受到自动审查过程的影响。所有其他信贷申请都是人工审核的。人工审查包括获取客户财务信息、信用报告和其他可用的财务信息。大致80%的信贷申请通过自动审查过程批准或拒绝。

租赁收入

销售型租赁的租赁收入如下：



	截至6月30日的三个月，				截至6月30日的六个月，
	2020		2019		2020		2019
在开业时确认的利润⁽¹⁾	$	21,271	$	36,508	$	51,166	$	73,112
利息收入	34,055		58,045		68,315		117,523
销售型租赁的租赁收入总额	$	55,326	$	94,553	$	119,481	$	190,635

⁽¹⁾租赁合同不包括可变租赁付款。

出租人经营租约

我们还根据经营租约租赁邮寄设备，条款为一至五好多年了。这些经营租约的年期如下：



截至2020年12月31日的年度剩余	$	20,222
截至2021年12月31日止的年度	27,899
截至2022年12月31日的年度	10,881
截至2023年12月31日的年度	4,899
截至2024年12月31日的年度	1,528
此后	200
总计	$	65,629

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

8. 无形资产、商誉和其他资产

无形资产

无形资产包括以下内容：



	2020年6月30日							2019年12月31日
	毛携载数量		累积摊销			网携载数量		毛携载数量		累积摊销			网携载数量
客户关系	$	268,178	$	(101,688	)	$	166,490	$	265,665	$	(88,550	)	$	177,115
软件与技术	31,600		(23,012		)	8,588		31,600		(19,999		)	11,601
商标和其他	13,324		(12,942		)	382		13,324		(11,400		)	1,924
无形资产总额	$	313,102	$	(137,642	)	$	175,460	$	310,589	$	(119,949	)	$	190,640

摊销费用为$9百万对于这两个截至2020年和2019年6月30日的三个月，及$18百万对于这两个截至2020年和2019年6月30日的6个月.

截止到的未来摊销费用2020年6月30日如下表所示。实际摊销费用可能会因外币汇率波动、减值、收购和加速摊销等因素而有所不同。



截至2020年12月31日的年度剩余	$	15,699
截至2021年12月31日止的年度	30,227
截至2022年12月31日的年度	29,281
截至2023年12月31日的年度	26,443
截至2024年12月31日的年度	26,443
此后	47,367
总计	$	175,460

商誉

按报告分部划分的商誉账面价值变动见下表。



	2019年12月31日		损损			采办		货币影响			6月30日， 2020
全球电子商务	$	609,431	$	(198,169	)	$	—	$	—		$	411,262
度假酒店服务	212,529		—			8,463		—			220,992
商务服务	821,960		(198,169		)	8,463		—			632,254
SendTech解决方案	502,219		—			—		(1,688		)	500,531
总商誉	$	1,324,179	$	(198,169	)	$	8,463	$	(1,688	)	$	1,132,785

在2020年第一季度，我们的全球电子商务报告部门的表现弱于预期，部分原因是新冠肺炎造成的宏观经济状况。于2019年12月31日，我们全球电子商务业务的公允价值比账面价值高出不到20%，以及新冠肺炎所带来的宏观经济环境恶化和不确定性，促使我们对全球电子商务商誉进行减值评估。

为了测试全球电子商务商誉的减值，我们确定了全球电子商务报告单位的公允价值，并将其与包括商誉在内的报告单位的账面价值进行了比较。我们聘请了第三方协助确定报告单位的公允价值。公允价值和由此产生的减值费用的确定依赖于使用大量估计和假设制定的内部预测，这些估计和假设本身就受到重大不确定性的影响。这些估计和假设包括收入增长、盈利能力、现金流、资本支出和其他可用信息。公允价值的确定还纳入了经风险调整的贴现率、终端增长率和市场参与者可能使用的其他假设。任何此等估计或假设的变动可能会对公允价值及相关商誉减值费用的厘定产生重大影响，并可能导致日后额外的减值费用。这些估计和假设被认为是公允价值层次结构下的第三级投入。

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

我们确定报告单位的估计公允价值低于其账面价值，并记录了非现金税前商誉减值费用$198百万在第一季度，将全球电子商务报告部门的账面价值降至其估计公允价值。

其他资产

在2020年第二季度，我们交出了某些公司拥有的人寿保险单，并获得了$46百万。我们没有记录退税的损益，但是退税产生了#%的税费。$12百万(详情见附注13)。此外，在2020年第二季度，我们出售了我们在一项股权投资中的权益，$12百万并确认获得了$12百万.

9. 公允价值计量与衍生工具

我们按公允价值经常性计量某些金融资产和负债。公允价值是从市场参与者的角度考虑的基于市场的衡量标准，而不是特定于实体的衡量标准。实体需要根据以下公允价值层次结构对按公允价值计量的某些资产和负债进行分类，该层次结构对用于计量公允价值的输入进行了优先排序：


1级 –	相同资产和负债在活跃市场的未调整报价。


2级 –	非活跃市场中相同资产和负债的报价、活跃市场中类似资产和负债的报价或其他可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的其他投入。


第3级 –	很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入，可能来自内部开发的方法，基于管理层对公允价值的最佳估计，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。

金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响其在公允价值层次中的位置。下表按公允价值层次中的级别显示了我们的金融资产和负债，这些资产和负债在经常性基础上按公允价值入账。



	2020年6月30日
	1级		2级			第3级		总计
资产：
投资证券
货币市场基金	$	85,243	$	441,600		$	—	$	526,843
股权证券	—		20,822			—		20,822
混合固定收益证券	1,713		19,376			—		21,089
政府及相关证券	39,525		18,583			—		58,108
公司债务证券	—		75,557			—		75,557
抵押贷款支持证券/资产支持证券	—		115,742			—		115,742
衍生物
外汇合约	—		308			—		308
总资产	$	126,481	$	691,988		$	—	$	818,469
负债：
衍生物
利率掉期	$	—	$	(1,605	)	$	—	$	(1,605	)
外汇合约	—		(1,106		)	—		(1,106		)
负债共计	$	—	$	(2,711	)	$	—	$	(2,711	)

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)



	2019年12月31日
	1级		2级			第3级		总计
资产：
投资证券
货币市场基金	$	161,441	$	240,364		$	—	$	401,805
股权证券	—		21,979			—		21,979
混合固定收益证券	1,656		18,404			—		20,060
政府及相关证券	64,572		17,478			—		82,050
公司债务证券	—		72,149			—		72,149
抵押贷款支持证券/资产支持证券	—		66,339			—		66,339
衍生物
外汇合约	—		3,256			—		3,256
总资产	$	227,669	$	439,969		$	—	$	667,638
负债：
衍生物
外汇合约	$	—	$	(1,402	)	$	—	$	(1,402	)
负债共计	$	—	$	(1,402	)	$	—	$	(1,402	)

投资证券

投资证券的估值是基于市场方法，使用在活跃的市场中可观察到的或可被可观察到的数据证实的投入。以下信息与我们对公允价值层次结构的分类有关：


•	货币市场基金：货币市场基金通常投资于政府证券、存单、商业票据和其他高流动性、低风险的证券。货币市场基金主要用于隔夜存款，当有活跃市场的未调整报价时被归类为1级，当它们在交易所交易不活跃时被归类为2级。


•	股权证券：股票证券由投资于美国和外国股票的共同基金组成。这些共同基金被归类为2级。

•

混合固定收益证券：混合固定收益证券由投资于各种固定收益证券的共同基金组成，包括美国政府及其机构的证券、公司债务、抵押贷款支持证券和资产支持证券。公允价值是基于每个基金拥有的标的投资的价值，减去其负债，除以基金经理报告的流通股数量。当活跃市场的未调整报价可用时，这些共同基金被归类为1级，当它们在交易所交易不活跃时，被归类为2级。


•	政府及相关证券：债务证券被归类为一级，即存在活跃的、成交量大的相同证券的交易。估值调整不适用于这些证券。债务证券被分类为第2级，公允价值是根据类似证券的市场报价或基准模型得出的价格与相同或可比证券的市场报价和交易数据来确定的。


•	公司债证券：公司债务证券使用最近执行的可比交易、市场价格报价或债券利差进行估值，期限与证券相同。这些证券被归类为2级。


•	抵押贷款支持证券/资产支持证券：这些证券根据外部定价指数或外部价格/价差数据进行估值。这些证券被归类为2级。

衍生证券


•	外汇合约：外汇衍生品的估值是基于市场方法，使用可观察到的市场输入，如外币即期和远期汇率以及收益率曲线。我们没有看到那些充当衍生品交易对手的银行的信誉发生实质性变化。这些证券被归类为2级。


•	利率互换：利率互换的估值以收益法为基础，使用可观察到的或可从可观察到的市场数据得出或证实的投入。这些证券被归类为2级。

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

可供出售的证券

可供出售的证券主要存放在Pitney Bowes银行，该银行的主要业务是向租用邮资计价器和购买用品的客户提供融资解决方案。分类为可供出售的投资证券按公允价值入账，公允价值因市场状况(即利率)而变动记入累计其他综合收益(AOCI)，公允价值因信贷状况变动记入收益。当公允价值低于摊余成本时，个别证券被视为减值。我们使用贴现现金流模型来确定由于信用损失造成的未实现损失的金额。期内因信贷状况而录得的未实现亏损并不重要。

可供出售的证券包括以下证券：



	2020年6月30日
	摊销成本		未实现毛利		未实现亏损总额			估计公允价值
政府及相关证券	$	55,576	$	1,289	$	(338	)	$	56,527
公司债务证券	71,689		4,558		(690		)	75,557
混合固定收益证券	1,692		21		—			1,713
抵押贷款支持证券/资产支持证券	113,497		2,520		(275		)	115,742
总计	$	242,454	$	8,388	$	(1,303	)	$	249,539



	2019年12月31日
	摊销成本		未实现毛利		未实现亏损总额			估计公允价值
政府及相关证券	$	80,732	$	1,358	$	(114	)	$	81,976
公司债务证券	70,426		2,009		(286		)	72,149
混合固定收益证券	1,675		—		(19		)	1,656
抵押贷款支持证券/资产支持证券	65,679		960		(300		)	66,339
总计	$	218,512	$	4,327	$	(719	)	$	222,120

亏损的投资证券如下：



	2020年6月30日				2019年12月31日
	公允价值		未实现亏损总额		公允价值		未实现亏损总额
连续12个月以下	$	46,650	$	1,192	$	52,521	$	583
连续12个月以上	4,441		111		9,227		136
总计	$	51,091	$	1,303	$	61,748	$	719

我们对可供出售的投资证券的信用损失拨备在2020年6月30日。在…2020年6月30日，大约10%在投资组合中，总证券的比例处于净亏损状态。我们相信，我们的可供出售投资证券的信贷损失拨备是足够的，因为我们的大部分投资都是短期的、高流动性的投资、高等级的公司证券和美国政府证券。我们没有确认处于未实现亏损状态的投资证券的减值，因为我们有能力和意图持有这些证券，直到收回未实现亏损或预期在到期日收到所述本金和利息。

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

可供出售证券的预定到期日为2020年6月30日具体情况如下：



	摊销成本		估计公允价值
1年内	$	26,274	$	26,407
在1年到5年之后	56,027		58,709
在5年到10年之后	47,838		49,663
十年后	112,315		114,760
总计	$	242,454	$	249,539

抵押贷款支持证券和资产支持证券的预定到期日可能与实际支付不符，因为借款人有权提前偿还义务。

我们的投资组合没有经历任何重大的冲销。我们的大多数抵押贷款支持证券要么得到美国政府的担保，要么得到美国政府的支持。我们在不活跃的市场上没有任何投资可以保证我们的定价方法或公允价值层次内的分类可能发生变化。

持有至到期证券

持有至到期日证券的价格为2020年6月30日和2019年12月31日，包括$257百万和$383百万分别是短期的、高流动性的定期存款。由于这些证券的短期性质，账面价值接近公允价值。

衍生工具

在正常的业务过程中，我们会受到外币汇率和利率变化的影响。我们通过遵循既定的风险管理政策和程序(包括使用衍生品)来降低这些风险敞口。我们使用衍生工具来限制汇率波动对财务结果的影响，并管理债务成本。我们不会将衍生品用于交易或投机目的。我们按公允价值记录衍生工具，公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、由此产生的指定以及该工具在抵消其旨在对冲的风险方面的有效性。

外汇合约

我们签订外汇合同，以减轻与联属公司之间和从第三方购买库存的预期相关的货币风险。这些合约被指定为现金流对冲。现金流量对冲收益或亏损的有效部分在公允价值变动发生时计入AOCI，并在对冲项目计入收益期间重新分类为收益。不是的无效金额记录在这些指定现金流对冲的收益中。在这两个地方2020年6月30日和2019年12月31日，我们有与这些预期交易相关的未偿还合同，名义金额为$7百万。AOCI中包含的金额为2020年6月30日将在未来12个月内在收益中确认。

利率互换

季度内，我们签订了利率掉期协议，名义总金额为$500百万被指定为现金流套期保值的公司。利率掉期的公允价值在每个报告期末记录为衍生资产或负债，公允价值的变化反映在AOCI中。

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

衍生工具的公允价值如下：



衍生品的指定	资产负债表位置	6月30日， 2020			12月31日， 2019
指定为套期保值工具
外汇合约	其他流动资产和预付款	$	46		$	207
	应付账款和应计负债	(214		)	(56		)

利率掉期	其他非流动负债	(1,605		)	—

未指定为衍生工具的衍生工具套期保值工具
外汇合约	其他流动资产和预付款	262			3,049
	应付账款和应计负债	(892		)	(1,346		)

	衍生资产总额	$	308		$	3,256
	衍生负债总额	(2,711		)	(1,402		)
	衍生(负债)净资产总额	$	(2,403	)	$	1,854

现金流套期保值关系结果如下：



	截至6月30日的三个月，
	导数损益在AOCI中得到认可 (有效部分)						损益位置 (有效部分)	损益重新分类从AOCI到收益 (有效部分)
衍生工具	2020			2019			损益位置 (有效部分)	2020			2019
外汇合约	$	(121	)	$	(320	)	营业收入	$	(64	)	$	(36	)
							销售成本	32			29
利率互换	(1,605		)	—			利息费用	—			—
	$	(1,726	)	$	(320	)		$	(32	)	$	(7	)

	截至6月30日的六个月，
	导数损益在AOCI中得到认可 (有效部分)						损益位置 (有效部分)	损益重新分类从AOCI到收益 (有效部分)
衍生工具	2020			2019			损益位置 (有效部分)	2020			2019
外汇合约	$	(281	)	$	25		营业收入	$	(3	)	$	75
							销售成本	42			45
利率互换	(1,605		)	—			利息费用	—			—
	$	(1,886	)	$	25			$	39		$	120

我们签订外汇合同是为了将汇率波动对以外币计价的短期公司间贷款和相关利息的影响降至最低。公司间贷款和利息的重估以及相应的衍生品按市值计价的调整计入收益。所有未平仓合约均为2020年6月30日在12个月内成熟。

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

非指定衍生工具按市值计价调整如下：



		截至6月30日的三个月，
		在收益中确认的衍生收益(亏损)
衍生工具	导数损益的位置	2020			2019
外汇合约	销售、一般和行政费用	$	1,200		$	(65	)

		截至6月30日的六个月，
		在收益中确认的衍生收益(亏损)
衍生工具	导数损益的位置	2020			2019
外汇合约	销售、一般和行政费用	$	(3,667	)	$	5,205

金融工具的公允价值

未按公允价值经常性报告的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应收贷款、应付账款和债务。现金及现金等价物、应收账款、应收贷款和应付账款的账面价值接近公允价值。债务的公允价值是根据最近执行的交易和市场报价估计的。用于确定债务公允价值的投入在公允价值层次结构中被归类为第二级。债务的账面价值和估计公允价值如下：



	2020年6月30日		2019年12月31日
账面价值	$	2,716,747	$	2,739,722
公允价值	$	2,156,837	$	2,572,794

10. 重组费用和资产减值

重组费用

我们重组储备的活动如下：



	遣散费和福利费			其他出口费用			总计
2020年1月1日的余额	$	11,937		$	69		$	12,006
费用，净额	6,357			546			6,903
现金支付	(10,772		)	(593		)	(11,365		)
2020年6月30日的余额	$	7,522		$	22		$	7,544

2019年1月1日的余额	$	13,641		$	1,808		$	15,449
费用，净额	7,101			707			7,808
现金支付	(10,786		)	(2,219		)	(13,005		)
2019年6月30日的余额	$	9,956		$	296		$	10,252

重组准备金的大部分预计将在未来几年内支付。12至24月份。

其他收费

截至2020年和2019年6月30日的6个月的重组费用和资产减值还包括$2百万与资产减值、养老金结算和设施废弃相关的非现金费用。

11. 债款

总债务包括以下内容：



	利率，利率	2020年6月30日		2019年12月31日
2021年10月到期的票据	4.625%	$	172,456	$	600,000
2022年5月到期的票据	5.375%	150,000		400,000
2023年4月到期的票据	5.70%	275,000		400,000
2024年3月到期的票据	4.625%	375,000		500,000
2037年1月到期的票据	5.25%	35,841		35,841
2043年3月到期的票据	6.70%	425,000		425,000
2024年11月到期的定期贷款	变量	390,000		400,000
2025年1月到期的定期贷款	变量	839,375		—
信贷安排	变量	100,000		—
其他债务		5,052		5,108
本金金额		2,767,724		2,765,949
减去：未摊销成本，净额		50,977		26,227
债务总额		2,716,747		2,739,722
减去：当前部分长期债务		163,257		20,108
长期债务		$	2,553,490	$	2,719,614

某些纸币的利率可能会根据我们信用评级的变化而调整。由于2019年11月和2020年5月信用评级下调，2021年10月和2023年4月的票据利率上升0.50%2022年5月的票据利率上升0.75%。此外，2021年10月和2023年4月发行的债券的利率将额外增加0.25%在2020年第四季度。

在2020年2月，我们获得了一个五-年份$850百万2025年1月到期的定期贷款(2025年定期贷款)。2025年定期贷款的利息为LIBOR加5.5%每月重置一次。2020年5月，我们签订了利率互换协议，名义总金额为$500百万要降低与以下项目相关的利率风险，请执行以下操作$500百万我们的可变利率定期贷款。根据掉期协议的条款，我们支付的固定利率为0.4443%并以一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础收取浮动利率。定期贷款和掉期项下的浮动利率每月重置。

2020年3月，我们根据投标报价购买了$428百万在2021年10月的票据中，$250百万在2022年5月的票据中，$125百万2023年4月的票据和$125百万2024年3月的钞票。一个$37百万由于提前赎回债务而蒙受损失。

在2020年上半年，我们偿还了$21百万与我们的定期贷款有关的本金。

我们有一个$500百万担保循环信贷安排，将于2024年11月到期，包含金融和非金融契约。二零二零年四月，我们根据当前宏观经济环境，$100百万作为一项预防措施，在信贷安排下。这笔借款被认为是短期的，因为金额是到期的，利息每月重新设定。在…2020年6月30日，我们遵守了所有的公约。

皮特尼·鲍斯公司。

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(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

12. 养老金和其他福利计划

定期效益净成本(收入)的构成如下：



	固定收益养老金计划												非养老金退休后福利计划
	美国						外方
	三个月						三个月						三个月
	六月三十日，						六月三十日，						六月三十日，
	2020			2019			2020			2019			2020		2019
服务成本	$	27		$	21		$	399		$	388		$	217	$	228
利息成本	13,179			15,708			3,407			4,308			1,242		1,637
计划资产的预期收益	(21,303		)	(23,184		)	(7,969		)	(8,505		)	—		—
转轨信贷摊销	—			—			(1		)	(1		)	—		—
摊销先前服务(信贷)费用	(15		)	(15		)	59			60			94		81
精算损失净额摊销	8,197			6,037			2,005			1,572			738		503
沉降量⁽¹⁾	612			801			3,190			397			—		—
定期收益净成本(收益)	$	697		$	(632	)	$	1,090		$	(1,781	)	$	2,291	$	2,449
对福利计划的供款	$	1,969		$	2,423		$	580		$	878		$	3,616	$	4,457

	固定收益养老金计划												非养老金退休后福利计划
	美国						外方
	截至六个月						截至六个月						截至六个月
	六月三十日，						六月三十日，						六月三十日，
	2020			2019			2020			2019			2020		2019
服务成本	$	53		$	42		$	798		$	772		$	434	$	483
利息成本	26,358			31,586			6,925			8,796			2,487		3,291
计划资产的预期收益	(42,607		)	(46,363		)	(16,177		)	(17,269		)	—		—
转轨信贷摊销	—			—			(2		)	(3		)	—		—
摊销先前服务(信贷)费用	(30		)	(30		)	120			123			187		161
精算损失净额摊销	16,395			13,073			4,064			3,184			1,474		1,014
沉降量⁽¹⁾	1,001			801			3,190			397			—		—
定期收益净成本(收益)	$	1,170		$	(891	)	$	(1,082	)	$	(4,000	)	$	4,582	$	4,949
对福利计划的供款	$	3,898		$	4,051		$	8,568		$	9,088		$	8,071	$	9,213

(1)约$2.6百万和$0.5百万在截至2020年6月30日的三个月和六个月，和解费用总额分别记录在停产运营和重组费用中，大约$0.3百万和$0.7百万截至2019年6月30日的三个月和六个月，和解费用总额的10%分别记录在停产运营和重组费用中。

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

13. 所得税

截至2020年6月30日的三个月和六个月的有效税率为101.8%和(3.3)%，并包括一个$12百万交回公司拥有的人寿保险单的收费(见附注8)截至2020年6月30日的6个月的实际税率还包括$2百万论$198百万商誉减值费用，因为这项费用的大部分是不可扣除的，这项费用的好处是$2百万从某些税务检查的决议和一项$3百万核销与现金外既有股票期权到期及限制性股票归属有关的递延税项资产。

截至2019年6月30日的三个月和六个月的有效税率为11.3%和30.1%，并包括从解决某些税务检查中获得的好处。$3百万和$6百万分别为。截至2019年6月30日的6个月的实际税率还包括$2百万对以下项目征收的税：$18百万因处置某些国际市场的业务而产生的账面损失，主要是由于不可扣除的基差和$2百万核销与现金外既有股票期权到期及限制性股票归属有关的递延税项资产。

与其他大公司一样，我们的纳税申报单是由美国和我们开展业务的其他全球税务司法管辖区的税务机关审查的。因此，在未来12个月内，未确认的税收优惠金额有可能减少，而且这种减少可能高达10%我们未被承认的税收优惠。

美国国税局(Internal Revenue Service)对我们2017年之前纳税年度的综合美国所得税申报单的审查已经关闭，但2011年后的各种美国州和地方纳税申报单仍在接受审查。在加拿大，对我们2015年前的税务申报的审查不对审计开放。其他重要的司法管辖区包括法国(关闭至2016年)、德国(关闭至2016年)和英国(关闭至2017年)。我们目前还有其他不太重要的税务申报正在审查中。

14. 承诺和或有事项

在正常的业务过程中，我们经常是一些未决的和受到威胁的法律行动的被告或当事人。这些诉讼可能涉及由我们提出或向我们提出的诉讼，当中涉及卖方、保险或其他合约项下的合约权利；知识产权或专利权；与客户的设备、服务、付款或其他纠纷；或与雇员的纠纷。其中一些诉讼可能会作为所谓的集体诉讼，代表所谓的员工、客户或其他类别提起。管理层认为，这些单独或集体行动可能导致的潜在责任(如果有的话)不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。2020年6月30日。然而，由于诉讼本质上是不可预测的，这方面不能有任何保证。

2018年12月和2019年2月，公司的某些高管和董事被列为#年的被告二据称代表公司提起的几乎相同的衍生品诉讼，克莱姆诉劳滕巴赫等人案(Clem v.Lautenbach et al)。和Dvolin诉Lautenbach等人案。这两起诉讼都是由同一名律师在康涅狄格州法院提起的，除其他事项外，指控违反了与这些相同的披露有关的受托责任，并为公司的利益寻求派生的补偿性损害赔偿和其他救济。这两起案件都是与之前在康涅狄格州法院提起的诉讼有关的衍生品索赔，利沃尼亚市退休人员健康和残疾福利计划诉Pitney Bowes Inc.。等人。(“利沃尼亚”)。2019年10月24日，法院批准了被告驳回利沃尼亚案的动议，目前判决为最终判决。鉴于被告在Livonia诉讼中获胜，Clem和Dvolin诉讼中的原告采取行动撤回他们的申诉，法院于2020年2月20日批准了动议。这两起案件现在都已被驳回。

我们已经签订了三我们商务服务业务的设备租赁将于第四季度开始，租赁条款包括七至九年了。这三个租约的租金总额将大致$30百万.

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

15. 股东权益

股东权益变动情况如下：



	普通股		额外实收资本			留存收益			累计其他综合损失			库存股			总股本
2020年4月1日的余额	$	323,338	$	69,553		$	5,200,024		$	(857,874	)	$	(4,705,611	)	$	29,430
净损失	—		—			(3,329		)	—			—			(3,329		)
其他综合收入	—		—			—			21,612			—			21,612
支付的股息(普通股每股0.05美元)	—		—			(8,576		)	—			—			(8,576		)
发行普通股	—		(6,484		)	—			—			6,498			14
基于股票的薪酬费用	—		5,429			—			—			—			5,429
2020年6月30日的余额	$	323,338	$	68,498		$	5,188,119		$	(836,262	)	$	(4,699,113	)	$	44,580



	择优股票			偏好股票			普通股		额外实收资本			留存收益			累计其他综合损失			库存股			总股本
2019年4月1日的余额	$	1		$	388		$	323,338	$	109,166		$	5,267,615		$	(917,978	)	$	(4,696,080	)	$	86,450
净收入	—			—			—		—			23,697			—			—			23,697
其他综合收入	—			—			—		—			—			10,300			—			10,300
支付的股息(普通股每股0.05美元)	—			—			—		—			(8,938		)	—			—			(8,938		)
发行普通股	—			—			—		(3,807		)	—			—			4,024			217
转换为普通股	—			(122		)	—		(2,389		)	—			—			2,511			—
优先股/优先股的赎回	(1		)	(266		)	—		(10		)	—			—			—			(277		)
基于股票的薪酬费用	—			—			—		2,381			—			—			—			2,381
普通股回购	—			—			—		—			—			—			(60,858		)	(60,858		)
2019年6月30日的余额	$	—		$	—		$	323,338	$	105,341		$	5,282,374		$	(907,678	)	$	(4,750,403	)	$	52,972



	普通股		额外实收资本			留存收益			累计其他综合损失			库存股			总股本
2020年1月1日的余额	$	323,338	$	98,748		$	5,438,930		$	(840,143	)	$	(4,734,777	)	$	286,096
会计变更的累积影响	—		—			(21,900		)	—			—			(21,900		)
净损失	—		—			(211,812		)	—			—			(211,812		)
其他综合收入	—		—			—			3,881			—			3,881
支付的股息(每股普通股0.10美元)	—		—			(17,099		)	—			—			(17,099		)
发行普通股	—		(37,200		)	—			—			35,664			(1,536		)
基于股票的薪酬费用	—		6,950			—			—			—			6,950
2020年6月30日的余额	$	323,338	$	68,498		$	5,188,119		$	(836,262	)	$	(4,699,113	)	$	44,580

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)



	择优股票			偏好股票			普通股		额外实收资本			留存收益			累计其他综合损失			库存股			总股本
2019年1月1日的余额	$	1		$	396		$	323,338	$	121,475		$	5,279,682		$	(948,961	)	$	(4,674,089	)	$	101,842
净收入	—			—			—		—			21,038			—			—			21,038
其他综合收入	—			—			—		—			—			41,283			—			41,283
支付的股息(每股普通股0.10美元)	—			—			—		—			(18,346		)	—			—			(18,346		)
发行普通股	—			—			—		(22,731		)	—			—			20,998			(1,733		)
转换为普通股	—			(130		)	—		(2,558		)	—			—			2,688			—
优先股/优先股的赎回	(1		)	(266		)	—		(10		)	—			—			—			(277		)
基于股票的薪酬费用	—			—			—		9,165			—			—			—			9,165
普通股回购	—			—			—		—			—			—			(100,000		)	(100,000		)
2019年6月30日的余额	$	—		$	—		$	323,338	$	105,341		$	5,282,374		$	(907,678	)	$	(4,750,403	)	$	52,972

16. 累计其他综合损失(AOCL)

AOCL外的重新分类如下：



	损益从AOCL重新分类
	截至6月30日的三个月，						截至6月30日的六个月，
	2020			2019			2020			2019
现金流对冲
营业收入	$	(64	)	$	(36	)	$	(3	)	$	75
销售成本	32			29			42			45
税前合计	(32		)	(7		)	39			120
所得税(福利)拨备	(8		)	(1		)	10			31
税后净额	$	(24	)	$	(6	)	$	29		$	89

可供出售的证券
利息支出，净额	$	3,233		$	(81	)	$	3,517		$	(104	)
所得税拨备(福利)	805			(21		)	876			(27		)
税后净额	$	2,428		$	(60	)	$	2,641		$	(77	)

养老金和退休后福利计划
过渡信贷	$	1		$	1		$	2		$	3
前期服务成本	(138		)	(126		)	(277		)	(254		)
精算损失	(10,940		)	(8,112		)	(21,933		)	(17,271		)
沉降量	(3,802		)	(1,198		)	(4,191		)	(1,198		)
税前合计	(14,879		)	(9,435		)	(26,399		)	(18,720		)
所得税优惠	(3,502		)	(2,124		)	(6,152		)	(4,773		)
税后净额	$	(11,377	)	$	(7,311	)	$	(20,247	)	$	(13,947	)

皮特尼·鲍斯公司。

简明合并财务报表附注

(未经审计；除非另有说明，否则表中金额以千为单位，每股金额除外)

AOCL的变动如下：



	现金流对冲			可供出售的证券			养老金和退休后福利计划			外币调整			总计
2020年1月1日的余额	$	337		$	2,849		$	(819,018	)	$	(24,311	)	$	(840,143	)
改叙前的其他综合(亏损)收入⁽¹⁾	(1,416		)	5,356			—			(17,636		)	(13,696		)
(收益)亏损重新分类为收益⁽¹⁾	(29		)	(2,641		)	20,247			—			17,577
净其他综合(亏损)收入	(1,445		)	2,715			20,247			(17,636		)	3,881
2020年6月30日的余额	$	(1,108	)	$	5,564		$	(798,771	)	$	(41,947	)	$	(836,262	)



	现金流对冲			可供出售的证券			养老金和退休后福利计划			外币调整			总计
2019年1月1日的余额	$	191		$	(3,061	)	$	(846,461	)	$	(99,630	)	$	(948,961	)
改叙前其他综合收益⁽¹⁾	18			5,952			—			21,378			27,348
(收益)亏损重新分类为收益⁽¹⁾	(89		)	77			13,947			—			13,935
净其他综合(亏损)收入	(71		)	6,029			13,947			21,378			41,283
2019年6月30日的余额	$	120		$	2,968		$	(832,514	)	$	(78,252	)	$	(907,678	)

⁽¹⁾这些金额是扣除税后的净额。

项目2：管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩

前瞻性陈述

本管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析包含前瞻性陈述。我们想提醒读者，1933年证券法(Securities Act)第27A条和1934年证券交易法(Exchange Act)第21E条含义内的任何前瞻性陈述可能会根据各种因素发生变化。这些前瞻性陈述是基于受风险和不确定因素影响的当前预期和假设，实际结果可能大不相同。诸如“估计”、“目标”、“项目”、“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”等词语以及类似的表述都可以识别此类前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。本表格10-Q中的前瞻性陈述仅表示截至本表格的日期，所附文件中通过引用并入的前瞻性陈述仅表示这些文档的日期。

尽管我们认为我们的任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，但实际结果可能与我们的任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况和经营结果，以及任何前瞻性陈述，都可能会发生变化，并受到固有风险和不确定因素的影响，例如在我们提交给证券交易委员会的文件中通过参考方式披露或纳入的风险和不确定因素。特别是，围绕新冠肺炎(新冠肺炎)疫情的严重性、规模和持续时间的不确定性，包括各国政府对新冠肺炎事件的应对措施，对我们的运营、员工、劳动力供应和成本的持续影响，我们和我们客户业务的全球供应链和需求，以及全球宏观经济状况的任何恶化或不稳定，都可能导致我们的实际结果与任何前瞻性声明中表达的结果有所不同。其他可能导致未来财务表现与预期大不相同的因素，也可能因新冠肺炎或经济的负面变化而加剧，包括但不限于：


•	物理邮件数量不断下降


•	美国或其他主要市场的邮政法规或邮政财务状况的变化，或我们与美国邮政服务(USPS)合同关系的丧失或重大变化


•	违反安全造成的费用和潜在影响，包括网络攻击或其他类似事件


•	我们有能力继续增长业务量，获得额外的规模经济，并提高商务服务部门的盈利能力


•	我们商务服务部一些大客户的流失


•	我们在管理客户信用风险方面的成功


•	第三方供应商提供客户所需产品和服务的能力


•	劳动条件和运输成本的变化


•	资本市场中断或信用评级下调，对我们以合理成本进入资本市场的能力产生不利影响


•	我们成功地开发和营销新产品和服务，并在需要时获得监管部门的批准


•	竞争因素，包括定价压力、技术发展以及竞争对手推出新产品和服务


•	关键信息技术系统的持续可用性和安全性，以及遵守信息安全要求和隐私法的成本


•	全球政治形势和国际贸易政策的变化，包括征收或扩大贸易关税


•	我们成功地管理与某些功能和运营的外包提供商的关系和成本


•	银行法规的改变或我们兴业银行执照的丧失或外币汇率和利率的变化


•	英国退出欧盟


•	知识产权侵权索赔


•	利用邮政系统传输有害生物制剂、非法物质或其他恐怖袭击


•	自然行为

有关可能对我们有重大影响的因素的进一步信息，包括我们的经营结果和财务状况，载于项目1A。2019年年报中的“风险因素”，并由本10-Q表格季度报告第II部分第1A项补充。

概述

财务业绩摘要-截至6月30日的三个月和六个月：



	营业收入
	截至6月30日的三个月，								截至6月30日的六个月，
	2020		2019		实际百分比变化		恒定币种变动百分比		2020		2019		实际百分比变化		恒定币种变动百分比
商业服务	$	528,990	$	417,963	27	%	27	%	$	973,369	$	824,508	18	%	18	%
支助事务	113,786		127,705		(11	)%	(10	)%	235,801		256,304		(8	)%	(8	)%
融资	85,462		92,419		(8	)%	(7	)%	174,540		189,462		(8	)%	(7	)%
设备销售	57,837		85,551		(32	)%	(32	)%	134,110		175,338		(24	)%	(23	)%
供应品	32,773		46,490		(30	)%	(29	)%	78,482		97,443		(19	)%	(19	)%
租金	18,644		18,445		1	%	2	%	37,458		40,602		(8	)%	(7	)%
总收入	$	837,492	$	788,573	6	%	7	%	$	1,633,760	$	1,583,657	3	%	3	%



	营业收入
	截至6月30日的三个月，								截至6月30日的六个月，
	2020		2019		实际百分比变化		恒定币种变动百分比		2020		2019		实际百分比变化		恒定币种变动百分比
全球电子商务	$	398,453	$	282,319	41	%	41	%	$	690,776	$	548,573	26	%	26	%
度假酒店服务	118,127		128,138		(8	)%	(8	)%	258,847		262,985		(2	)%	(2	)%
商务服务	516,580		410,457		26	%	26	%	949,623		811,558		17	%	17	%
SendTech解决方案	320,912		378,116		(15	)%	(15	)%	684,137		772,099		(11	)%	(11	)%
总计	$	837,492	$	788,573	6	%	7	%	$	1,633,760	$	1,583,657	3	%	3	%



	EBIT
	截至6月30日的三个月，								截至6月30日的六个月，
	2020			2019			更改百分比		2020			2019			更改百分比
全球电子商务	$	(18,894	)	$	(15,576	)	(21	)%	$	(48,369	)	$	(30,176	)	(60	)%
度假酒店服务	12,582			15,462			(19	)%	28,277			30,528			(7	)%
商务服务	(6,312		)	(114		)	>(100%)		(20,092		)	352			>(100%)
SendTech解决方案	104,268			124,738			(16	)%	210,830			247,141			(15	)%
部门息税前利润合计	$	97,956		$	124,624		(21	)%	$	190,738		$	247,493		(23	)%

与去年同期相比，本季度的收入如报告的那样增长了6%，按不变货币计算增长了7%。由于我们的全球电子商务业务量显著增加，业务服务收入增长了27%，抵消了设备销售、供应和支持服务的两位数下降，部分原因是新冠肺炎的持续影响。在我们的业务领域，全球电子商务收入增长41%由于业务量的增加，PResort Services的收入下降8%由于头等邮件和营销邮件数量下降以及SendTech解决方案收入下降15%，主要是由于设备销售和供应收入下降。部门息税前利润减少21%，主要由于森达解决方案的收入下降，全球电子商务的信用损失增加，以及归因于新冠肺炎的成本增加。

收入增加3%2020年上半年与前一年相比。由于全球电子商务交易量增加，商业服务收入增长了18%，但部分被其他收入项目的下降所抵消。在我们的业务领域，全球电子商务收入增长26%由于业务量的增加，PResort Services的收入下降2%SendTech Solutions的收入下降11%。部门息税前利润减少23%，主要由于森达解决方案的收入较低、信用损失较高、全球电子商务的业务组合以及归因于新冠肺炎的成本增加。有关详细信息，请参阅操作结果部分。

本季度和年初至今的商务服务息税前利润受到全球电子商务公司劳动力和邮政成本增加的不利影响，这是由于业务量的突然和显著增加、全球电子商务公司的信贷损失增加、度假服务公司的业务量减少以及新冠肺炎推动的成本增加和生产率下降所致。然而，全球电子商务息税前利润

第二季度与2020年第一季度和去年同期相比有所改善，反映了单位运输和仓储成本的规模相关效益。SendTech解决方案公司本季度和年初至今的EBIT利润率与去年同期相比相对持平，尽管收入下降了两位数，这主要是由于成本节约计划的运营费用减少。

第二季度亮点

作为预防措施，我们在循环信贷安排下提取了1亿美元，并将这些收益投资于高流动性的短期投资。

我们放弃了某些公司拥有的人寿保险(COLI)保单，并出售了我们在一项股权投资中的权益，总收益为5800万美元。我们确认了出售股权投资的1200万美元的收益，虽然退回Coli保单没有导致税前损益，但退回导致了1200万美元的税费。

我们还收到了与2019年10月恶意软件攻击相关的500万美元保险收益，该攻击暂时中断了客户对某些服务的访问。

2020年5月，我们受到迷宫勒索软件攻击的影响。尽管迷宫攻击者能够泄露我们的少量机密数据，但与我们的第三方安全顾问合作，我们能够在我们的任何行动受到干扰或任何数据加密之前成功挫败攻击。这次未遂攻击没有对我们的财务业绩产生任何影响，我们履行了因攻击而产生的所有监管义务。

新冠肺炎的影响

新冠肺炎的全球传播和遏制它的努力对美国和国际经济产生了不利影响，影响了对各种商品和服务的需求，造成了全球供应链的中断和短缺，并导致金融市场大幅波动。我们在世界各地有能力远程工作的员工正在这样做。我们的设施继续运营，许多员工继续在这些设施报到工作。我们已采取额外措施保障员工和承办商的健康和安全，包括错开轮班和休息时间以加强社交距离、提供个人防护设备、进行体温检测，以及每天多次对设备和设施进行消毒。

新冠肺炎在我们的每项业务中以不同的方式影响了我们的财务业绩。在全球电子商务方面，由于当前环境下对电子商务解决方案的需求，我们在本季度的交易量大幅增加。在PResort Services方面，由于市场需求下降和当前环境下客户行为的变化，一流邮件和营销邮件数量有所下降。由于在我们所有的商业服务设施中实施了额外的健康和安全措施，我们已经并将继续招致额外的成本和降低的生产率。

在SendTech Solutions中，业务的全球关闭和远程工作客户数量的增加严重影响了对我们的邮寄设备和用品的需求和使用，以及我们联系和服务客户以及执行现场安装的能力。尽管新冠肺炎带来了负面影响，但当我们离开本季度时，我们看到了设备销售和用品收入的改善趋势。此外，随着企业继续远程运营，我们看到我们的云支持的运输和邮寄解决方案正在改善。

2020年3月，针对新冠肺炎引发的市场波动和不稳定，通过了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案，使之成为法律。CARE法案包括与推迟某些工资税的雇主部分、净营业亏损结转期和修改净利息扣除限制有关的条款。我们继续评估这些规定的影响；我们认为这些规定可能会影响某些现金支付的时间，但不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

展望

新冠肺炎的严重程度、持续时间和政府的反应是我们无法合理估计今年剩余时间内对我们的经营业绩、流动性、现金流或财务状况造成的影响的全部程度，这是不确定的，我们无法合理地估计对我们的经营业绩、流动性、现金流或财务状况的全面影响。随着新冠肺炎继续影响全球经济和企业运营方式，我们将继续采取积极措施，保护我们员工、客户、合作伙伴和供应商的健康和安全。这些额外的安全措施将导致额外的费用和降低的生产力。公司和当地管理层将继续评估条件，以确定当前远程工作的员工何时或如何返回办公地点。

我们的商务服务业务更多是由需求驱动的，很难预测在新冠肺炎整个任期内，需求和数量将如何趋势，以及对生产率的影响。在全球电子商务领域，由于全球市场转向电子商务解决方案，国内包裹递送量大幅增加。虽然我们无法预测成交量增长的幅度，但我们预计

这一转变将持续到今年剩余时间。我们在第二季度签约了100多个新客户，这些客户的销量将在今年下半年受益。跨境运输量仍在下降，我们预计，只要国际运输受到限制，这种情况就会持续下去。数量的突然和显着增加导致第二季度劳动力和邮政成本上升，因为我们需要快速反应来处理和递送这些包裹。然而，较高的数量导致了单位运输和仓储成本的规模相关效益。我们预计，随着业务量的增加，单位运输和仓储成本将继续改善，随着企业自身规模的扩大，单位劳动力成本将会改善，以应对更高的业务量。

在PResort Services中，大约80%的邮件处理量是第一类邮件，其余20%主要是营销邮件。从新冠肺炎开始，邮件数量就出现了下降；但是，随着第二季度的结束，这些数量的下降开始放缓。在今年剩下的时间里，我们预计头等邮件和营销邮件的数量将比前一年有所下降。随着企业开始重新开业，客户恢复正常行为，我们预计交易量将从目前的水平改善；然而，这种改善的时机和幅度将取决于新冠肺炎的严重程度和持续时间。虽然目前只占总业务量的一小部分，但营销邮件平板和装订印刷品的业务量在第二季度增长了30%以上，我们预计这些业务量将在今年剩余时间继续增长。

在SendTech Solutions内部，大约三分之二的收入本质上是经常性的，对我们的现金流做出了重大贡献。由于需求和使用量的下降，非经常性收入，主要是设备销售，其次是供应，将继续受到新冠肺炎的不利影响。我们无法预测这些下降的持续时间和幅度，也无法确定需求和使用量何时或是否会恢复到正常水平；不过，随着更多的企业开始重新开业，我们预计会看到改善的趋势。由于客户远程工作和替代解决方案的必要性，我们在第二季度看到我们的云支持的运输和邮寄解决方案有所改善，并预计随着客户意识到我们数字能力的价值，这种市场偏好的转变将继续下去。我们继续监控来自经常性收入流的现金收入。第二季度拖欠率有所上升，符合我们的预期，但我们开始看到拖欠率的改善和客户支付行为的积极变化。不能保证拖欠率和付款行为的这种改善会持续下去，也不能保证新冠肺炎的影响不会导致更高的客户破产或账户冲销。

在新冠肺炎事件和随之而来的经济衰退之前，我们已经采取措施减少和再融资债务，改善流动性，并加强我们的资产负债表，我们相信这些措施将使我们能够度过当前的经济低迷。我们正在采取进一步的行动来管理现金流和保持流动性，包括但不限于，将我们的资本支出优先用于基本和必要的投资，并减少惠勒金融公司的定向贷款来源。我们估计，仅这些行动就将使每年的现金流受益约7500万美元。有关详细信息，请参阅流动性和资本资源部分。

行动结果

在我们的运营讨论结果中，我们提出并讨论了部门层面的收入和收入成本，因为我们的收入和收入来源的相关成本主要是特定于部门的。运营费用和其他费用在合并的基础上列示和讨论，因为这一基础可以更好地了解这些费用项目变化的基本驱动因素，或者它们没有分配到特定的细分市场。

在我们的收入讨论中，我们可能会提到在不变货币基础上的收入增长。不变货币计量不包括自上一比较期间以来货币汇率变化的影响。我们认为，剔除货币汇率的影响可以更好地了解潜在的收入表现，不变的货币变动是通过使用上一年的汇率换算当期非美元计价的收入来计算的。如果未提供恒定货币衡量标准，则实际变动与恒定货币变动相同。他说：

管理层使用部门息税前收益(EBIT)衡量部门的盈利能力和业绩。分部息税前利润是通过从分部收入中扣除该分部应占的相关成本和费用来计算的。分部息税前利润不包括利息、税项、一般公司费用、重组费用、资产减值费用、商誉减值费用和其他未分配给特定业务分部的项目。管理层认为，它为投资者提供了一种有用的衡量经营业绩和业务潜在趋势的指标。分部息税前利润可能不能反映我们的整体综合业绩，因此，应该与我们的综合经营业绩一起阅读。

收入和部门息税前利润

全球电子商务

全球电子商务包括实现国内和跨境电子商务交易的产品和服务的收入和相关费用，包括发货、履行和退货。



	营业收入										收入成本				毛利
	截至6月30日的三个月，										截至6月30日的三个月，				截至6月30日的三个月，
	2020			2019			实际百分比变化		恒定币种变动百分比		2020		2019		2020		2019
商业服务	$	398,453		$	282,319		41	%	41	%	$	355,861	$	238,854	10.7	%	15.4	%

	部门息税前利润
	截至6月30日的三个月，
	2020			2019			实际百分比变化
部门息税前利润	$	(18,894	)	$	(15,576	)	(21	)%

全球电子商务收入在2020年第二季度增长41%，部分原因是国内包裹投递量的大幅增长，部分原因是新冠肺炎的市场转向电子商务解决方案，以及更高的数字国内和履行服务量。这一数量增长贡献了47%的收入增长，而国内回报和跨境数量的下降贡献了6%的收入下降。

毛利率降至10.7%从…15.4%上一年度的主要原因是新冠肺炎推动的人工、邮费和其他增量成本上升。

2020年第二季度的分部息税前利润为亏损1900万美元与之相比，1600万美元在上一年期间。亏损增加的主要原因是与新冠肺炎相关的增量成本，包括信贷损失费用增加6,000,000美元，由于业务量快速增长而增加的人工和邮政成本3,000,000美元，以及与消毒和安全措施相关的1,000,000美元的增量成本。分部息税前利润(4.7%)较上年同期提高，反映运输和仓储成本的规模相关利益被新冠肺炎推动的劳动力和邮政成本增加所抵消。



	营业收入										收入成本				毛利
	截至6月30日的六个月，										截至6月30日的六个月，				截至6月30日的六个月，
	2020			2019			实际百分比变化		恒定币种变动百分比		2020		2019		2020		2019
商业服务	$	690,776		$	548,573		26	%	26	%	$	621,082	$	461,312	10.1	%	15.9	%

	部门息税前利润
	截至6月30日的六个月，
	2020			2019			实际百分比变化
部门息税前利润	$	(48,369	)	$	(30,176	)	(60	)%

全球电子商务收入增长26%于2020年上半年，国内包裹递送量增加，部分原因是新冠肺炎事件导致市场转向电子商务解决方案，以及数字国内和配送服务业务量的增加贡献了30%的收入增长，但国内退货量贡献的收入下降了4%，部分抵消了这一增长。

毛利率降至10.1%从…15.9%在上一年，主要是由于新冠肺炎推动的业务组合和增量成本的转变。

2020年上半年的分部息税前利润为亏损4800万美元与之相比，3000万美元在上一年期间。亏损增加的主要原因是800万美元的信贷损失费用增加，劳动力和邮政成本上升，与消毒和安全措施相关的增量成本，业务组合的转变，以及与2019年第四季度开业的新设施相关的增量成本。

度假酒店服务

PResort服务包括分拣服务的收入和相关费用，以使大量头等邮件、营销邮件、营销邮件平面和装订印刷品有资格享受邮政工作共享折扣。



	营业收入								收入成本				毛利
	截至6月30日的三个月，								截至6月30日的三个月，				截至6月30日的三个月，
	2020		2019		实际百分比变化		恒定币种变动百分比		2020		2019		2020		2019
商业服务	$	118,127	$	128,138	(8	)%	(8	)%	$	93,542	$	97,040	20.8	%	24.3	%

	部门息税前利润
	截至6月30日的三个月，
	2020		2019		实际百分比变化
部门息税前利润	$	12,582	$	15,462	(19	)%

度假村服务收入下降8%由于数量减少，2020年第二季度与去年同期相比有所下降。与去年同期相比，第二季度的销售量有所下降，主要原因是新冠肺炎推动的营销邮件和一级邮件减少，但营销邮件平板和装订印刷品的数量增加部分抵消了这一影响。由于有机产量下降，收入下降了11%，但从收购中受益了3%。

毛利率降至20.8%从…24.3%部门息税前利润下降19%在2020年第二季度。毛利率下降主要是由于收入下降以及与新冠肺炎相关的成本增加，其中包括2,000,000美元的消毒和安全措施以及检疫付款。由于持续的生产力举措，运输方面的改善部分抵消了增加的成本。部门EBIT包括与2019年末恶意软件攻击相关的保险收益300万美元。分部息税前利润为10.7%，较上年同期下降1个百分点，主要是由于新冠肺炎推动的销量减少和劳动力成本增加所致。



	营业收入								收入成本				毛利
	截至6月30日的六个月，								截至6月30日的六个月，				截至6月30日的六个月，
	2020		2019		实际百分比变化		恒定币种变动百分比		2020		2019		2020		2019
商业服务	$	258,847	$	262,985	(2	)%	(2	)%	$	198,781	$	199,002	23.2	%	24.3	%

	部门息税前利润
	截至6月30日的六个月，
	2020		2019		实际百分比变化
部门息税前利润	$	28,277	$	30,528	(7	)%

度假村服务收入下降2%在新冠肺炎的推动下，由于营销邮件和一级邮件的数量减少，2020年上半年与去年同期相比有所下降。由于有机产量下降，收入下降了5%，但从收购中受益了3%。

毛利率降至23.2%从…24.3%2020年上半年，该部门息税前利润下降了200万美元，降幅为7%。毛利率受到收入下降和与新冠肺炎相关的增量成本的不利影响。部门息税前利润下降的原因是收入下降，以及由市场状况推动的某些投资证券的损失费用为200万美元，但与2019年末恶意软件攻击相关的300万美元保险收益部分抵消了这一影响。

SendTech解决方案

SendTech Solutions包括物理和数字邮寄和运输技术解决方案、融资、服务、用品和其他应用程序的收入和相关费用，以帮助简化和节省信件、包裹和公寓的发送、跟踪和接收。



	营业收入								收入成本				毛利
	截至6月30日的三个月，								截至6月30日的三个月，				截至6月30日的三个月，
	2020		2019		实际百分比变化		恒定币种变动百分比		2020		2019		2020		2019
商业服务	$	12,410	$	7,506	65	%	68	%	$	4,856	$	1,803	60.9	%	76.0	%
支助事务	113,786		127,705		(11	)%	(10	)%	36,196		40,637		68.2	%	68.2	%
融资	85,462		92,419		(8	)%	(7	)%	11,939		11,043		86.0	%	88.1	%
设备销售	57,837		85,551		(32	)%	(32	)%	47,866		58,486		17.2	%	31.6	%
供应品	32,773		46,490		(30	)%	(29	)%	8,377		11,758		74.4	%	74.7	%
租金	18,644		18,445		1	%	2	%	6,021		8,418		67.7	%	54.4	%
总收入	$	320,912	$	378,116	(15	)%	(15	)%	$	115,255	$	132,145	64.1	%	65.1	%

	部门息税前利润
	截至6月30日的三个月，
	2020		2019		实际百分比变化
部门息税前利润	$	104,268	$	124,738	(16	)%

SendTech解决方案收入下降15%2020年第二季度与前一年相比。设备销售和供应量下降32%和29%由于新冠肺炎的影响影响了我们联系和服务客户以及进行现场安装的能力，减少了对用品的使用和需求，因此分别按不变货币计算。在仪表数量减少的推动下，支持服务收入按不变货币计算下降了10%，而融资收入按不变货币计算下降了7%，主要是由于租赁组合的减少。业务服务收入增加了500万美元，按不变货币计算增长了68%，这主要是因为我们的运输产品总体增加了。

总毛利率比上一年下降了1个百分点。商业服务毛利率降至60.9%从…76.0%主要受低利润率解决方案销售增长的推动。设备销售毛利率下降14个百分点

至17.2%，主要原因是收入较低，以及由于安排和执行我们的高端产品现场安装的延迟而导致的产品销售组合。租金毛利增至67.7%从…54.4%主要是因为报废成本较低。

我们将总借款成本的一部分用于支付利息支出。在计算融资利息支出时，我们假设债务与股权的杠杆率为8：1，并将我们的整体有效利率应用于平均未偿还财务应收账款。融资毛利率降至86.0%从…88.1%与上年相比，主要是由于实际利率较高。

部门息税前利润减少16%与上年同期相比，2020年第二季度收入下降，部分被成本节约举措产生的1500万美元支出减少所抵消，这些支出包括300万美元的专业费用、300万美元的营销和广告费用、200万美元的差旅相关费用和400万美元的研发费用。部门息税前利润为32.5%，与去年同期持平，因为较低的成本抵消了收入的下降。



	营业收入								收入成本				毛利
	截至6月30日的六个月，								截至6月30日的六个月，				截至6月30日的六个月，
	2020		2019		实际百分比变化		恒定币种变动百分比		2020		2019		2020		2019
商业服务	$	23,746	$	12,950	83	%	86	%	$	9,042	$	3,992	61.9	%	69.2	%
支助事务	235,801		256,304		(8	)%	(8	)%	75,823		82,400		67.8	%	67.9	%
融资	174,540		189,462		(8	)%	(7	)%	24,428		22,407		86.0	%	88.2	%
设备销售	134,110		175,338		(24	)%	(23	)%	105,214		121,893		21.5	%	30.5	%
供应品	78,482		97,443		(19	)%	(19	)%	20,619		25,308		73.7	%	74.0	%
租金	37,458		40,602		(8	)%	(7	)%	12,400		18,133		66.9	%	55.3	%
总收入	$	684,137	$	772,099	(11	)%	(11	)%	$	247,526	$	274,133	63.8	%	64.5	%

	部门息税前利润
	截至6月30日的六个月，
	2020		2019		实际百分比变化
部门息税前利润	$	210,830	$	247,141	(15	)%

SendTech解决方案收入下降11%与前一年相比，2020年上半年的增长速度更快。设备销售和供应量下降23%和19%由于新冠肺炎的影响影响了我们联系和服务客户以及进行现场安装的能力，减少了对用品的使用和需求，因此分别按不变货币计算。融资收入下降7%以不变货币计算，主要受租赁组合下降的推动。支持服务和租赁收入下降8%，7%按不变货币计算，主要是由于电表数量下降所致。业务服务收入增加1100万美元，或86%按不变货币计算，主要是因为我们的发货产品增加了，包括SendPro在线产品。

与前一年相比，总毛利率保持相对持平。商业服务毛利率降至61.9%从…69.2%，主要是由低利润率解决方案的更高销售额推动的。设备销售毛利率下降9个百分点，至21.5%，主要是由于收入较低和产品销售组合。上一年同期的设备销售利润率受到与SendPro C平板电脑更换计划相关的900万美元费用的影响。租金毛利增至66.9%从…55.3%，主要是因为本年度的报废成本较低，以及200万美元的有利库存拨备调整。融资毛利率降至86.0%从…88.2%与上年相比，主要是由于实际利率较高。

部门息税前利润减少15%二零二零年上半年与上年比较，主要由于新冠肺炎目前的经济衰退状况及前景导致收入下降及信贷损失拨备增加10,000,000美元，惟因节省成本措施的开支减少3,300万美元(包括专业费用减少8,000,000美元、研发成本减少6,000,000美元及营销费用减少5,000,000美元)而部分抵销。

合并运营费用和其他费用

销售、一般和行政(SG&A)

SG&A费用：2.34亿美元在本季度有所下降3%与上期相比，主要是由于我们因应新冠肺炎事件实施旅行限制而减少了7,000,000美元的旅行相关费用，由于重新谈判合同而减少了5,000,000美元的专业费用，以及减少了3,000,000美元的营销费用，但因增加8,000,000美元的信贷损失拨备而部分抵消了这一影响。SG&A费用：4.82亿美元在2020年上半年有所下降4%与上期相比，主要原因是专业费用减少1500万美元，员工成本减少800万美元，与差旅有关的费用减少700万美元，但因信贷损失拨备增加1300万美元而部分抵消。

研发(R&D)

研发费用下降45%，或600万美元，并在2020年第二季度有所下降25%，或700万美元，2020年上半年的主要原因是项目支出减少。

重组费用和资产减值

截至2020年和2019年6月30日的三个月的重组费用和资产减值分别为500万美元和600万美元，截至2020年和2019年6月30日的六个月的重组费用和资产减值分别为900万美元和1000万美元。有关详细信息，请参阅简明合并财务报表附注10。

商誉减值

2020年第一季度，我们记录了与我们的全球电子商务报告部门相关的1.98亿美元的非现金税前商誉减值费用。有关详细信息，请参阅关键会计估计。

其他(收入)费用

截至2020年6月30日的三个月的其他(收入)支出包括出售股权投资的1200万美元收益和与2019年恶意软件攻击相关的500万美元的保险收益。截至2020年6月30日的6个月的其他(收入)支出包括提前清偿债务造成的3700万美元损失，部分被出售股权投资获得的1200万美元收益和与2019年恶意软件攻击相关的900万美元保险收益所抵消。截至2019年6月30日的6个月的其他(收入)支出包括1800万美元的亏损，主要来自与某些国际市场业务处置相关的累计转换调整的注销。

所得税

截至2020年6月30日的三个月和六个月的所得税拨备包括与退回公司拥有的人寿保险单相关的1200万美元的税费，这些保单没有确认税前收入或损失。截至2020年6月30日的6个月的所得税拨备还包括200万美元的福利1.98亿美元商誉减值费用，因为大部分费用是不可扣除的。有关详细信息，请参阅简明合并财务报表附注13。

停产运营

截至2020年6月30日的三个月的非持续运营亏损主要包括与软件解决方案销售相关的养老金结算费用。截至2020年6月30日的6个月的非持续运营收入主要包括出售澳大利亚软件业务的收益(该业务于2020年1月关闭)，以及与出售软件解决方案相关的养老金结算费用。有关详细信息，请参阅简明合并财务报表附注4。

流动性和资本资源

在…2020年6月30日，我们有现金和现金等价物以及短期投资10亿美元，其中1.82亿美元是由我们的海外子公司持有的。我们外国子公司持有的现金通常用于支持这些子公司的流动性需求。我们为运营保持充足流动性的能力取决于许多因素，包括我们的收入和收益、我们客户及时支付余额的能力、新冠肺炎事件的持续时间和严重性及其对宏观经济状况的影响，以及我们在必要时采取进一步成本节约和现金节约措施的能力。目前，我们相信，在我们5亿美元的循环信贷安排下，现有的现金和投资、运营产生的现金和借款能力将足以满足我们未来12个月的现金需求。我们通过公布的信用评级和信用违约互换市场不断审查我们的信用状况。我们还监测那些充当衍生品交易对手、存款银行或信贷提供者的银行的信誉。

现金流汇总

现金和现金等价物的变化如下：



	2020			2019			变化
经营活动提供的净现金	$	86,809		$	86,782		$	27
投资活动所用现金净额	(54,545		)	(36,151		)	(18,394		)
用于融资活动的现金净额	(84,598		)	(146,770		)	62,172
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(9,211		)	(81		)	(9,130		)
现金和现金等价物的变动	$	(61,545	)	$	(96,220	)	$	34,675

经营活动

经营活动提供的现金8700万美元2020年上半年与前一年持平。持续运营的现金流增加4400万美元，主要是由于营运资金的变化，包括支付应付账款的时间。由于与出售我们的软件解决方案业务的收益相关的税收，来自非连续性业务的现金流下降。

投资活动

2020年上半年用于投资活动的现金5500万美元包括6500万美元的净投资活动和6000万美元的资本支出，但被交出COLI保单的4600万美元收益、PB银行2200万美元的客户存款增加以及出售股权投资的1200万美元收益部分抵消。2019年上半年用于投资活动的现金为3600万美元主要包括5900万美元的资本支出和800万美元的PB银行客户存款减少，但部分被投资活动净收益4700万美元所抵消。

筹资活动

2020年上半年用于融资活动的现金为8500万美元，包括支付3300万美元的保费和与提前清偿债务相关的费用，用于债务活动的净现金3200万美元，包括2100万美元的定期贷款偿还和1700万美元股息支付。有关其他信息，请参阅下面的融资和大写。2019年上半年，用于融资活动的现金包括1亿美元用于回购1740万股普通股，2500万美元用于偿还定期贷款债务和1800万美元的股息支付。

融资和资本化

2020年第一季度，我们获得了一笔计划于2025年1月到期的五年期8.5亿美元定期贷款(2025年定期贷款)。2025年定期贷款的利息为LIBOR加5.5%，按月重置。我们用净收益加上可用现金，通过投标报价购买了4.28亿美元的2021年10月票据，2.5亿美元的2022年5月票据，1.25亿美元的2023年4月票据和1.25亿美元的2024年3月票据。我们因提前赎回债务而蒙受了3700万美元的损失。

我们有一个5亿美元担保循环信贷安排，将于2024年11月到期，包含金融和非金融契约。二零二零年四月，我们根据当前宏观经济环境，1亿美元作为一项预防措施，在信贷安排下。在…2020年6月30日，我们遵守了所有的公约。

某些纸币的利率可能会根据我们信用评级的变化而调整。由于2019年11月和2020年5月信用评级下调，2021年10月和2023年4月的票据利率上升了0.50%，2022年5月的票据利率上升了0.75%。此外，2021年10月和2023年4月的票据利率将在2020年第四季度额外增加0.25%。

股息和股份回购

每个季度，我们的董事会在决定是否批准支付股息以及股息金额时，都会考虑我们最近和预计的收益以及其他资本需求和优先事项。我们宣布分红的能力没有实质性限制。我们预计将继续按季度分红，但考虑到新冠肺炎和目前的宏观经济状况，还不能保证。

在2020年上半年，我们没有回购任何普通股。我们有剩余的授权可以回购最多1600万美元我们的普通股。

合同义务和表外安排

我们已经为我们的商务服务业务签订了三份设备租赁合同，将于第四季度开始，租期从七年到九年不等。三份租约的租金总额约为3,000万元。

在…2020年6月30日，我们没有表外安排，这些安排对我们的财务状况、运营结果或流动性有实质性影响，或有合理的可能对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。

关键会计估计

商誉减值审查

在2020年第一季度，我们的全球电子商务报告部门的表现弱于预期，部分原因是新冠肺炎造成的宏观经济状况。于2019年12月31日，我们的全球电商业务的公允价值超出其账面价值不到两成，新冠肺炎带来的宏观经济状况恶化和不确定性导致我们对全球电商商誉进行减值评估。

为了测试全球电子商务商誉的减值，我们确定了全球电子商务报告单位的公允价值，并将其与包括商誉在内的报告单位的账面价值进行了比较。我们聘请了第三方协助确定报告单位的公允价值。公允价值和由此产生的减值费用的确定依赖于使用大量估计和假设制定的内部预测，这些估计和假设本身就受到重大不确定性的影响。这些估计和假设包括收入增长、盈利能力、现金流、资本支出和其他可用信息。公允价值的确定还纳入了经风险调整的贴现率、终端增长率和市场参与者可能使用的其他假设。任何此等估计或假设的变动可能会对公允价值及相关商誉减值费用的厘定产生重大影响，并可能导致日后记录额外的减值费用。这些估计和假设被认为是公允价值层次结构下的第三级投入。

吾等确定报告单位的估计公允价值低于其账面值，并于第一季度记录了1.98亿美元的非现金税前商誉减值费用，以将全球电子商务报告单位的账面价值降至其估计公允价值。

监管事项

本公司所披露的规管事项并无重大改变。2019年度报告。

项目3：关于市场风险的定量和定性披露

本公司所作披露并无重大变动。2019年度报告。

项目4：控制和程序

披露控制和程序旨在确保在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序也旨在合理地确保积累此类信息并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)，以便及时做出有关披露的决定。

在我们首席执行官和首席财务官的参与下，管理层评估了我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义)以及财务报告的内部控制。我们的首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至本报告所涵盖的期限结束时，此类披露控制和程序有效，以确保根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。此外，在本报告所涵盖的季度内，财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。此外，考虑到由于新冠肺炎的原因，我们的大部分员工都在远程工作，因此我们对财务报告的内部控制没有受到任何实质性的影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在内部控制方面的情况，以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。

值得注意的是，任何管制制度，部分是基於某些假设，而这些假设是为取得合理(而非绝对)的成效保证而设计的，因此不能保证任何设计都能成功达致其所述的目标。尽管如此，首席执行官和首席财务官仍有合理保证，披露控制和程序于2020年6月30日.

第二部分：其他资料

项目1：法律诉讼

见简明合并财务报表附注14。

项目1A：风险因素

我们发现的风险因素没有实质性的变化。2019年度报告。然而，我们正在补充我们2019年年报第1A项中描述的风险因素，增加了以下额外的风险因素：

我们的运营和财务业绩正受到并将继续受到全球冠状病毒爆发的影响。新冠肺炎危机的持续时间和严重程度是未知的，并且不断变化，这场危机的持续时间延长，或者新冠肺炎或其他类似病毒在未来再次出现，可能会对我们的运营、财务状况和流动性产生重大的实质性影响。

新冠肺炎疫情正在对我们的业务、运营和财务业绩产生负面影响，预计还将继续产生负面影响。鉴于新冠肺炎大流行的严重性、规模和持续时间的不可预测性，包括各国政府对大流行的反应，及其对全球经济的影响，大流行对我们的业务、运营和财务业绩的最终影响仍然不确定。有许多因素不在我们的控制范围之内，它们可能会影响大流行对我们业务的最终结果，以及我们在预期时间框架内执行业务战略和倡议的能力。这些因素包括但不限于：政府、企业和个人应对这一流行病的行动；实物邮件使用量加速下降；这一流行病对全球经济和经济活动的影响；消费者和企业消费习惯的改变；全球供应链的中断；以及金融市场的严重波动和扰乱。如果这场危机持续时间延长或新冠肺炎疫情重演，可能会加剧对我们业务、运营和财务业绩的影响。新冠肺炎会在多大程度上永久性地影响经济的各个方面，损害我们的业务，这也是不确定的，包括：

•

在我们运营的地区，实体邮件数量急剧加速下降，这对我们的PResort Services和SendTech Solutions业务都产生了不利影响。我们还不能评估这些邮件数量的下降以及由此对我们业务的影响在多大程度上是永久性的还是暂时的。有关实物邮件量下降风险(包括加速下降)的进一步详情，请参阅我们截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报(2019年年报)中有关“通过传统邮政服务投递的实物邮件数量持续下降”.

•

实物邮件的减少对世界各地邮政的财务健康产生了不利影响，特别是美国邮政服务。如果这些财务困难得不到解决，或者如果任何决议要求他们以不同的方式运营，以损害他们的竞争力或减少邮政业务量的方式定价，或者导致他们改变与合作伙伴或供应商的合同关系，这些变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。有关此风险的更多详细信息，请参见我们2019年年报中与以下内容相关的风险因素：“邮政业务严重中断”.

•

大流行导致零售业大幅下滑。虽然我们的全球电子商务业务短期内包裹数量有所增加，但如果消费者情绪或购买习惯发生长期变化，可能会对我们的零售客户(包括一些最大的客户)产生实质性影响，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。有关此风险的更多详细信息，请参见我们2019年年报中与以下内容相关的风险因素：“消费者情绪或消费习惯的实质性变化”.


•	长途飞机飞行频率的下降增加了我们全球电子商务服务跨境业务中购买的产品的成本，因此增加了对产品的需求。


•	社会疏远规则和加强的安全政策已经并将继续抑制我们向客户销售产品和提供服务、及时履行订单和安装设备以及向潜在新客户推销产品的能力。


•	与延长的安全协议相关的成本增加和劳动生产率降低，包括在我们的设施中实施的设施和设备每天多次消毒，以及可能需要雇佣临时工或将数量重定向到其他设施所需的增量成本。


•	我们的客户拖欠收款和破产的情况可能会进一步增加，这可能会影响我们的现金流。客户要求潜在的延期付款或其他合同修改也可能会降低一些现有客户的盈利能力或持续现金流。

•

鉴于疫情的严重性，我们的供应商和第三方服务提供商的业务连续性计划可能不足以使他们履行对我们的义务。如果他们不能履行这些义务，可能会影响我们履行对客户的服务或销售义务的能力，或者可能会影响我们内部运营的其他方面。有关此风险的更多详细信息，请参见我们2019年年报中与以下内容相关的风险因素：“第三方供应商和外包提供商”.


•	长期从运营中产生较低的收益或现金可能会导致进一步的信用评级下调，更高的借贷成本，或者限制我们获得额外债务的机会。有关此风险的更多详细信息，请参阅我们的2019年年报中与以下内容相关的风险因素“未来信用评级下调或资本市场中断”.

随着新冠肺炎疫情继续对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响，它可能还会加剧我们2019年年报中风险因素中描述的许多其他风险，包括上述风险。此外，新冠肺炎的大流行也可能以我们目前不知道的方式影响我们的业务、运营和财务业绩。

第二项：股权证券的未登记销售和收益使用

股票证券的回购

我们定期在公开市场回购普通股，以管理根据员工股票计划发行的股票造成的稀释，并用于其他目的。在截至2020年6月30日的六个月内，我们没有回购任何股票，并保持董事会的授权，回购最多1600万美元的普通股。

第六项：展品



陈列品数	描述	本表格中的证物编号为10-Q
3(I)(A)	修订并重新签署了Pitney Bowes公司的注册证书。(参照附表3(I)(A)并入2019年9月30日提交证监会的表格8-K)	3(I)(A)
3	皮特尼·鲍斯公司。修订和重新修订2013年5月13日生效的附例(通过参考2013年5月15日提交给证监会的表格8-K的附件3并入)	3
31.1	依据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)及15d-14(A)条证明行政总裁	31.1
31.2	依据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)及15d-14(A)条证明首席财务官	31.2
32.1	依据“美国法典”第18编第1350条核证行政总裁	32.1
32.2	依据“美国法典”第18编第1350条核证首席财务总监	32.2
101.SCH	内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL	内联XBRL分类计算链接库文档
101.DEF	内联XBRL分类定义Linkbase文档
101.LAB	内联XBRL分类标签Linkbase文档
101.PRE	内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档
104	本公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式。(作为附件101包括在内)。

*根据S-K规例第601(A)(5)项，某些证物及附表已略去。注册人特此同意提供

补充一份任何遗漏的证券交易委员会附件副本(如有要求)。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。



		皮特尼·鲍斯公司。

日期：	2020年8月3日

		/s/Stanley J.Sutula III

		斯坦利·J·萨图拉三世
		执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)

		/s/约瑟夫·R·卡塔帕诺

		约瑟夫·R·卡塔帕诺
		副总裁兼首席会计官
		(首席会计官)