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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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| |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月27日
或
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☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
001-14704
(委托文件编号)
______________________________________________
泰森食品公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
______________________________________________
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| | | | | | | |
| 特拉华州 | | 71-0225165 | |
| (成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | | | | |
| 唐·泰森公园大道西2200号 | | | | | |
| 斯普林代尔 | 阿肯色州 | | 72762-6999 | |
| (主要行政办事处地址) | | (邮政编码) | |
| | (479) | 290-4000 | | | |
(登记人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股 | 面值 | $0.10 | TSN | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒**编号:☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速后的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☒
注明发行人所属的每一类普通股的流通股数量,截至2020年6月27日.
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班级 | | 流通股 |
A类普通股,面值0.10美元(A类股) | | 294,251,100 |
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B类普通股,面值0.10美元(B类股) | | 70,010,355 |
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B类股票不在任何交易所或市场系统上市交易。然而,B类股票可以按股换股的方式转换为A类股票。
目录
第一部分财务信息
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第(1)项。 | 财务报表 | |
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| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和九个月的综合简明损益表 | 3 |
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| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和九个月的合并简明全面收益表 | 4 |
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| 截至2020年6月27日和2019年9月28日的合并浓缩资产负债表 | 5 |
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| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和九个月的合并股东权益简明报表 | 6 |
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| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月合并现金流量表 | 7 |
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| 合并简明财务报表附注 | 8 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 28 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 45 |
第二部分:其他资料
|
| | |
第(1)项。 | 法律程序 | 45 |
| | |
项目71A。 | 危险因素 | 46 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 48 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 48 |
| | |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 48 |
| | |
第五项。 | 其他资料 | 49 |
| | |
项目6. | 陈列品 | 50 |
| | |
签名 | 51 |
第一部分财务信息
泰森食品公司。
合并简明损益表
(单位为百万,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
销货 | $ | 10,022 |
| | $ | 10,885 |
| $ | 31,725 |
| | $ | 31,521 |
|
销售成本 | 8,709 |
| | 9,549 |
| 27,951 |
| | 27,638 |
|
毛利 | 1,313 |
| | 1,336 |
| 3,774 |
| | 3,883 |
|
销售、一般和行政 | 538 |
| | 555 |
| 1,672 |
| | 1,660 |
|
营业收入 | 775 |
| | 781 |
| 2,102 |
| | 2,223 |
|
其他(收入)费用: | | | | | | |
利息收入 | (3 | ) | | (2 | ) | (9 | ) | | (9 | ) |
利息费用 | 122 |
| | 121 |
| 361 |
| | 339 |
|
其他,净 | (11 | ) | | (62 | ) | (133 | ) | | (72 | ) |
其他(收入)费用总额 | 108 |
| | 57 |
| 219 |
| | 258 |
|
所得税前收入 | 667 |
| | 724 |
| 1,883 |
| | 1,965 |
|
所得税费用 | 140 |
| | 43 |
| 428 |
| | 302 |
|
净收入 | 527 |
| | 681 |
| 1,455 |
| | 1,663 |
|
减去:可归因于非控股权益的净收入 | — |
| | 5 |
| 7 |
| | 10 |
|
可归因于泰森的净收入 | $ | 527 |
| | $ | 676 |
| $ | 1,448 |
| | $ | 1,653 |
|
加权平均未偿还股份: | | | | | | |
A类基础知识 | 292 |
| | 293 |
| 293 |
| | 293 |
|
B类基础知识 | 70 |
| | 70 |
| 70 |
| | 70 |
|
稀释 | 364 |
| | 367 |
| 366 |
| | 366 |
|
泰森公司每股净收益: | | | | | | |
A类基础知识 | $ | 1.48 |
| | $ | 1.90 |
| $ | 4.07 |
| | $ | 4.64 |
|
B类基础知识 | $ | 1.33 |
| | $ | 1.71 |
| $ | 3.65 |
| | $ | 4.17 |
|
稀释 | $ | 1.44 |
| | $ | 1.84 |
| $ | 3.96 |
| | $ | 4.51 |
|
请参阅合并汇总财务报表附注。
泰森食品公司。
综合简明全面收益表
(单位:百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
净收入 | $ | 527 |
| | $ | 681 |
| | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
|
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
衍生品计入现金流对冲 | 1 |
| | 4 |
| | (1 | ) | | (8 | ) |
投资 | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
|
货币换算 | 10 |
| | (15 | ) | | (59 | ) | | 18 |
|
退休后福利 | 1 |
| | — |
| | (41 | ) | | (3 | ) |
其他综合收益(亏损)合计(税后净额) | 13 |
| | (10 | ) | | (100 | ) | | 9 |
|
综合收益 | 540 |
| | 671 |
| | 1,355 |
| | 1,672 |
|
减去:可归因于非控股权益的综合收入 | — |
| | 5 |
| | 7 |
| | 10 |
|
泰森公司的综合收入 | $ | 540 |
| | $ | 666 |
| | $ | 1,348 |
| | $ | 1,662 |
|
请参阅合并汇总财务报表附注。
泰森食品公司。
合并压缩资产负债表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,365 |
| | $ | 484 |
|
应收帐款,净额 | 2,064 |
| | 2,173 |
|
盘存 | 3,915 |
| | 4,108 |
|
其他流动资产 | 355 |
| | 404 |
|
流动资产总额 | 7,699 |
| | 7,169 |
|
净财产、厂房和设备 | 7,515 |
| | 7,282 |
|
商誉 | 10,890 |
| | 10,844 |
|
无形资产净额 | 6,842 |
| | 7,037 |
|
其他资产 | 1,612 |
| | 765 |
|
总资产 | $ | 34,558 |
| | $ | 33,097 |
|
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
流动债务 | $ | 750 |
| | $ | 2,102 |
|
应付帐款 | 1,743 |
| | 1,926 |
|
其他流动负债 | 1,780 |
| | 1,485 |
|
流动负债总额 | 4,273 |
| | 5,513 |
|
长期债务 | 11,279 |
| | 9,830 |
|
递延所得税 | 2,370 |
| | 2,356 |
|
其他负债 | 1,632 |
| | 1,172 |
|
承担和或有事项(附注18) |
| |
|
股东权益: | | | |
普通股(面值0.10美元): | | | |
A类授权9亿股,发行3.78亿股 | 38 |
| | 38 |
|
可转换B类-授权9亿股,发行7000万股 | 7 |
| | 7 |
|
超出票面价值的资本 | 4,400 |
| | 4,378 |
|
留存收益 | 14,769 |
| | 13,787 |
|
累计其他综合损益 | (217 | ) | | (117 | ) |
库存股,成本价-2020年6月27日为8300万股,2019年9月28日为8200万股 | (4,139 | ) | | (4,011 | ) |
泰森公司股东权益总额 | 14,858 |
| | 14,082 |
|
非控制性权益 | 146 |
| | 144 |
|
总股东权益 | 15,004 |
| | 14,226 |
|
总负债与股东权益 | $ | 34,558 |
| | $ | 33,097 |
|
请参阅合并汇总财务报表附注。
泰森食品公司。
合并简明股东权益表
(单位:百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 股份 |
| 数量 |
| | 股份 |
| 数量 |
| | 股份 |
| 数量 |
| | 股份 |
| 数量 |
|
A类普通股: | | | | | | | | | | | |
期初和期末余额 | 378 |
| $ | 38 |
| | 378 |
| $ | 38 |
| | 378 |
| $ | 38 |
| | 378 |
| $ | 38 |
|
| | | | | | | | | | | |
B类普通股: | | | | | | | | | | | |
期初和期末余额 | 70 |
| 7 |
| | 70 |
| 7 |
| | 70 |
| 7 |
| | 70 |
| 7 |
|
| | | | | | | | | | | |
超过票面价值的资本: | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | 4,378 |
| | | 4,350 |
| | | 4,378 |
| | | 4,387 |
|
以股票为基础的薪酬 | | 22 |
| | | 11 |
| | | 22 |
| | | (26 | ) |
期末余额 | | 4,400 |
| | | 4,361 |
| | | 4,400 |
| | | 4,361 |
|
| | | | | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | 14,392 |
| | | 13,012 |
| | | 13,787 |
| | | 12,329 |
|
可归因于泰森的净收入 | | 527 |
| | | 676 |
| | | 1,448 |
| | | 1,653 |
|
分红 | | (150 | ) | | | (135 | ) | | | (466 | ) | | | (429 | ) |
期末余额 | | 14,769 |
| | | 13,553 |
| | | 14,769 |
| | | 13,553 |
|
| | | | | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | (230 | ) | | | 4 |
| | | (117 | ) | | | (15 | ) |
其他综合收益(亏损) | | 13 |
| | | (10 | ) | | | (100 | ) | | | 9 |
|
期末余额 | | (217 | ) | | | (6 | ) | | | (217 | ) | | | (6 | ) |
| | | | | | | | | | | |
库存股: | | | | | | | | | | | |
期初余额 | 83 |
| (4,136 | ) | | 83 |
| (3,988 | ) | | 82 |
| (4,011 | ) | | 82 |
| (3,943 | ) |
购买A类普通股 | — |
| (4 | ) | | 1 |
| (79 | ) | | 2 |
| (200 | ) | | 3 |
| (225 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| 1 |
| | (1 | ) | 42 |
| | (1 | ) | 72 |
| | (2 | ) | 143 |
|
期末余额 | 83 |
| (4,139 | ) | | 83 |
| (4,025 | ) | | 83 |
| (4,139 | ) | | 83 |
| (4,025 | ) |
| | | | | | | | | | | |
泰森公司应占股东权益总额 |
| $ | 14,858 |
|
|
|
| $ | 13,928 |
|
|
|
| $ | 14,858 |
| | | $ | 13,928 |
|
| | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的权益: | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 145 |
| | | $ | 135 |
| | | $ | 144 |
| | | $ | 8 |
|
可归因于非控股权益的净收入 | | — |
| | | 5 |
| | | 7 |
| | | 10 |
|
企业合并及其他 | | 1 |
| | | 73 |
| | | (5 | ) | | | 195 |
|
可归因于非控股权益的总股本 | | $ | 146 |
| | | $ | 213 |
| | | $ | 146 |
| | | $ | 213 |
|
| | | | | | | | | | | |
总股东权益 | | $ | 15,004 |
| | | $ | 14,141 |
| | | $ | 15,004 |
| | | $ | 14,141 |
|
请参阅合并汇总财务报表附注。
泰森食品公司。
合并简明现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
|
折旧摊销 | 876 |
| | 809 |
|
递延所得税 | 27 |
| | 43 |
|
其他,净 | (7 | ) | | 41 |
|
营业资产和负债净变动 | 357 |
| | (1,021 | ) |
经营活动提供的现金 | 2,708 |
| | 1,535 |
|
投资活动的现金流: | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (907 | ) | | (971 | ) |
购买有价证券 | (59 | ) | | (47 | ) |
出售有价证券所得款项 | 41 |
| | 46 |
|
收购,扣除收购的现金后的净额 | — |
| | (2,461 | ) |
出售业务所得收益 | 29 |
| | — |
|
收购股权投资 | (183 | ) | | — |
|
其他,净 | (64 | ) | | 98 |
|
用于投资活动的现金 | (1,143 | ) | | (3,335 | ) |
融资活动的现金流: | | | |
发行债券所得收益 | 1,589 |
| | 4,619 |
|
偿还债务 | (485 | ) | | (2,179 | ) |
循环信贷借款 | 1,210 |
| | 335 |
|
循环信贷安排付款 | (1,280 | ) | | (335 | ) |
发行商业票据所得款项 | 14,318 |
| | 13,060 |
|
商业票据的偿还 | (15,317 | ) | | (12,970 | ) |
购买泰森A类普通股 | (200 | ) | | (225 | ) |
分红 | (451 | ) | | (403 | ) |
行使的股票期权 | 29 |
| | 60 |
|
其他,净 | (7 | ) | | (30 | ) |
融资活动提供的现金(用于) | (594 | ) | | 1,932 |
|
汇率变动对现金的影响 | (8 | ) | | 4 |
|
增加现金及现金等价物和限制性现金 | 963 |
| | 136 |
|
年初现金及现金等价物和限制性现金 | 484 |
| | 270 |
|
现金及现金等价物和期末限制性现金 | 1,447 |
| | 406 |
|
减去:期末受限现金 | 82 |
| | — |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 1,365 |
| | $ | 406 |
|
请参阅合并汇总财务报表附注。
泰森食品公司。
合并简明财务报表附注
(未经审计)
注1:会计政策
陈述的基础
合并后的简明财务报表未经审计,由泰森食品公司编制。(“泰森”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)。某些信息、会计政策和脚注披露通常包括在根据美国普遍接受的会计原则编制的财务报表中,但根据美国证券交易委员会(SEC)的此类规则和规定,这些信息和会计政策以及脚注披露已被浓缩或省略。虽然我们相信本文所载的披露足以使呈报的资料不具误导性,但该等综合简明财务报表应与本公司截至财政年度的Form10-K年度报告中的综合财务报表及其附注一并阅读,该等综合简明财务报表应与本公司截至该财政年度的Form 10-K年报所载的综合财务报表及其附注一并阅读2019年9月28日。编制合并简明财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并简明财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内已报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
我们相信随附的综合简明财务报表载有所有属正常经常性性质的调整,以公平地陈述我们截至年日的财务状况。2020年6月27日的操作结果,以及三个和九个截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日。本报告所列期间的业务结果和现金流不一定表明全年的预期结果。
整固
综合简明财务报表包括所有全资附属公司的账目,以及吾等对其行使控制权的控股附属公司的账目,以及(如适用)吾等拥有控股财务权益的实体或吾等为其主要受益人的可变权益实体的账目。所有重要的公司间账户和交易在合并中都已取消。
租约
我们通过评估是否存在我们在一段时间内控制的已识别资产来确定协议在开始时是否为租赁或包含租赁。当租约存在时,我们将其归类为融资或经营租赁,并在租赁开始时记录使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债。我们已选择不在我们的综合资产负债表中记录期限为12个月或以下的租赁,因此,这些短期租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。融资租赁资产在净资产、厂房和设备中列示,融资租赁负债在我们综合资产负债表中的流动和长期债务中列示。融资租赁披露被省略,因为它们被认为是无关紧要的。营业ROU资产计入其他资产,营业租赁负债计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他负债。租赁资产应按照与财产、厂房和设备一致的方式进行减值审查。
ROU资产根据相应负债的现值在我们的综合资产负债表中列报,并根据任何预付款、收到的租赁奖励或产生的初始直接成本进行调整。我们ROU资产和负债的计量包括所有固定付款和基于指数或利率的任何可变付款。在计量ROU资产和租赁负债时,不依赖于指数或费率未知的可变租赁付款被排除在租赁付款之外,因此,在产生该等付款的义务期间确认为租赁费用。由于我们的租赁安排一般不提供隐含利率,因此租赁付款的现值是基于我们根据租赁期限和租赁开始日可获得的信息而增加的借款利率。增量借款利率是根据我们的循环信贷安排,加上适用的国家风险因素,使用假设担保借款成本得出的。我们在厘定抵押利率时,会考虑我们的信贷评级和目前的经济环境。
我们的租赁安排可以包括固定或可变的非租赁部分,如公共区域维护、税收和人工。我们将每个租赁和与该租赁相关的任何非租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算,但嵌入服务和供应协议的生产和畜牧业者资产类别以及包括重要维护或服务组成部分的其他资产类别除外。我们根据相对独立价格分别核算协议中的租赁和非租赁部分,如果没有现成的可见价格,则可以是可观察价格,也可以是估计价格。对于选择不分开租赁和非租赁组成部分的资产类别,与租赁合同相关的所有成本均作为租赁成本披露。在确定合同是否为租约或包含租约、租期以及行使续签或终止选择权的可能性时,公司某些租约的会计核算可能需要重大判断。我们的租赁可以包括延长或终止标的资产使用的选择权。当我们合理确定将行使选择权时,这些选择权包括在用于确定ROU资产和相应负债的租赁期内。此外,某些租赁可以有剩余价值担保,当我们认为可能的时候,这些担保包括在我们的经营租赁负债中。我们的租赁协议不包括重大的限制或契约。
租赁产生的费用和现金流的确认、计量和列报将取决于作为融资或经营租赁。经营租赁费用在租赁期内按直线确认,而融资租赁资产的摊销则按标的资产的估计使用年限或租赁期中较短的时间按直线确认。经营租赁费用和融资租赁摊销在我们的综合简明损益表中的销售或销售成本、一般成本和行政成本中列示,具体取决于租赁项目的性质。融资租赁义务的利息费用按实际利息法计入租赁期,计入利息费用。所有经营租赁、现金支付和融资租赁利息均在经营活动提供的现金净额中列示,所有融资租赁本金付款均在我们综合现金流量表中用于融资活动的现金净额中列示。
我们与Donald J.Tyson Revocable Trust(本公司主席John Tyson先生为其受托人)、Berry Street污水处理厂LP(其90%由Tyson Limited Partnership拥有)以及Tyson先生的姐妹拥有的一家实体就两个废水设施签订了关联方租约,该实体由Donald J.Tyson Revocable Trust(本公司主席John Tyson先生为受托人)、Berry Street污水处理厂LP(由Tyson Limited Partnership拥有90%的股份)以及Tyson先生的姐妹拥有。在2020财年第三季度之前,这些租赁都被归类为短期经营租赁。根据对这些租约续期的评估,截至2020年6月27日,有一份租约被归类为融资租赁,债务余额为$7百万这在我们的综合资产负债表中主要确认为长期债务。付款总额约为$1百万在截至2020年6月27日和2019年6月29日的9个月中,每个月都有支付租赁设施的费用。
预算的使用
综合及简明财务报表乃按照美国普遍接受的会计原则编制,该原则要求我们作出影响简明及综合财务报表及附注所报金额的估计及假设,但实际结果可能与该等估计有所不同。
风险和不确定性
我们已经考虑了全球首例新型冠状病毒大流行病毒(“新冠肺炎”或“大流行”)对我们合并简明财务报表的影响。除了已经经历的新冠肺炎影响之外,未来可能还会有影响,影响的程度是不确定的,在很大程度上取决于严重程度的恶化或持续时间的延长。这些影响可能包括但不限于与工人可用性有关的风险和不确定性,我们运营生产设施的能力,需求驱动的生产设施闲置,销售渠道之间的需求变化,以及我们供应链中的市场波动。因此,这可能使我们面临未来的重大商誉风险,无形和长期资产减值,增加的不可用准备金
最近发布的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见,提供了可选的权宜之计和例外情况,以说明参考汇率改革对参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易的影响。该可选指南的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们目前正在评估评估本指南将对我们的合并财务报表产生的影响。
2019年12月,FASB发布了指导意见,通过删除740主题中一般原则的某些例外来简化所得税的会计处理,并通过在740主题中添加某些要求来澄清其他一般原则。该指导方针适用于我们的2022财年12月15日之后开始的年度报告期和这些年度报告期内的过渡期。对于以下情况,允许及早采用尚未出具财务报表的期间,开始我们的2020财年。选择提前投放广告的实体OPT过渡期内的修订应反映自包括该过渡期在内的年度期间开始时的任何调整。指南的适用需要根据具体的修改采取不同的过渡方法。我们目前正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。
2016年6月,FASB发布了指导意见,提供了更多有关金融工具预期信贷损失的决策有用信息,并改变了损失减值方法。该指导意见适用于2019年12月15日(我们的2021财年)之后的年度报告期和这些年度报告期内的过渡期。我们的2020财年12月15日之后开始的年度报告期和过渡期内的年度报告期允许提前采用。指南的适用需要根据具体的修改采取不同的过渡方法。我们预计采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
会计原则的变化
2017年8月,FASB发布了指导意见,放宽了对冲有效性的某些文件和评估要求,并修改了被排除在评估之外的组成部分的会计处理。部分修订包括将在其他全面收益中记录的高效现金流量对冲中衍生损益的无效,在财务报表中确认和列报与对冲工具和对冲项目相关的影响,以及公允价值对冲中的累计基础调整所需的额外披露,以及对冲对被排除在评估之外的组成部分的财务报表项目的影响。修正案还简化了套期保值会计在某些情况下的应用,允许新的套期保值策略有资格进行套期保值会计。本指南适用于我们2020财年12月15日之后开始的年度报告期和过渡期内的年度报告期。我们在2020财年第一季度采用了这一指导方针,采用了修改后的追溯性过渡方法,它对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。
2016年2月,FASB发布了指导意见,为租赁安排创建了新的会计和报告指南。指导意见要求承租人确认所有租期超过12个月的租约的使用权、资产和租赁负债。租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报将取决于融资租赁或经营租赁的分类。指导意见还要求对租赁产生的现金流的数量、时间和不确定性进行定性和定量披露。本指南适用于我们2020财年12月15日之后开始的年度报告期和过渡期内的年度报告期。我们在2020财年第一季度采用了这一指导方针,采用了可选的过渡方法,允许在采纳期内进行累积效果调整,而不需要重述以前的时期。我们选择了过渡指导下可用的一揽子实际权宜之计,使我们可以不重新评估与租约分类、包含租约的现有合同和初始直接成本有关的先前结论,以及允许继续对土地地役权进行历史处理的实际权宜之计。在评估现有租约的预期租约期时,我们没有选择事后诸葛亮的实际权宜之计。通过后,记录了#年的经营租赁资产和经营租赁负债。$549百万和$546百万分别截至2019年9月29日,我们的融资租赁没有变化。额外租赁资产与租赁负债之间的差额为资产负债表中重新分类的现有递延租金和预付租赁余额。这项收养没有产生实质性的影响。关于我们的合并简明损益表或我们的合并简明现金流量表。有关本公司租赁政策的进一步说明,请参阅上文租赁一节,有关定量租赁信息,请参阅第I部分,第1项,合并简明财务报表附注5:租赁。
注2:收购
2019年6月3日,我们收购了BRF S.A.的泰国和欧洲业务。(“泰国和欧洲业务”)$326百万作为我们在全球市场扩大增值蛋白质供应的增长战略的一部分,扣除所获得的现金后,需要进行某些调整。收购完成后,其结果将列入International/Other,以供分部列报。包括购进价格分配$262百万净营运资本,包括$56百万所获得的现金,$89百万财产,厂房和设备,$47百万在商誉的基础上,$23百万无形资产,$24百万其他债务,$8百万递延所得税和$7百万非控股权益的。无形资产包括客户关系,这些关系将在7好多年了。我们预计商誉不能从所得税中扣除。在2020财年,我们记录了测算期调整,使商誉增加了$46百万,包括将净营运资本减少到$45百万,减少财产、厂房和设备$4百万,以及递延所得税减少$3百万.
2018年11月30日,我们收购了MFG(USA)Holdings,Inc.的全部已发行普通股。和McKey卢森堡控股公司S.à.r.l.(“Keystone Foods”)来自Marfrig Global Foods(“Marfrig”)$2.3十亿以现金支付,但需进行某些调整。此次收购采用收购法会计核算,收购完成后,Keystone Foods的国内和国际业绩结果分别计入我们的鸡肉分部和国际/其他分部。在收购完成后,Keystone Foods的国内业绩和国际业绩分别计入我们的鸡肉部门和国际/其他部门。下表汇总了Keystone食品公司的收购价格分配以及在收购日收购的资产和承担的负债的公允价值。
|
| | | | |
| 以百万美元计 | |
现金和现金等价物 | | $ | 186 |
|
应收帐款 | | 106 |
|
盘存 | | 257 |
|
其他流动资产 | | 34 |
|
物业、厂房及设备 | | 676 |
|
商誉 | | 1,120 |
|
无形资产 | | 659 |
|
其他资产 | | 28 |
|
流动债务 | | (73 | ) |
应付帐款 | | (208 | ) |
其他流动负债 | | (99 | ) |
长期债务 | | (113 | ) |
递延所得税 | | (177 | ) |
其他负债 | | (8 | ) |
非控制性权益 | | (122 | ) |
取得的净资产 | | $ | 2,266 |
|
可识别无形资产的公允价值主要由客户关系组成,加权平均寿命为25好多年了。作为收购的结果,我们总共确认了$1,120百万善意的象征。收购价格按收购日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债,任何超出的部分分配给商誉,如上表所示。商誉代表我们期望通过实施运营协同效应和增长机会实现的价值。我们使用收购方法将商誉分配给我们的部门。这导致了$779百万和$341百万分别分配给我们的鸡肉部门和国际/其他部门的商誉。我们预计商誉不能从所得税中扣除。
我们使用不同的估值技术来确定公允价值,其中主要的技术是贴现现金流、特许权使用费减免、市场定价倍数和多期超额收益估值方法,这些方法使用公允价值层次定义的重大不可观察投入或第三级投入。根据这些估值方法,我们需要根据预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据,对销售额、营业利润率、增长率、特许权使用费、EBITDA倍数和贴现率做出估计和假设。
2020年1月15日,我们获得了一个40%在一家垂直整合的巴西家禽生产商中拥有少数股权$122百万在2020年2月7日,我们获得了一个50%有兴趣成立一家服务于全球油脂市场的合资企业$61百万。我们在权益法下对这两项投资都进行了核算。
注3:库存清单
加工产品、牲畜和供应品等以成本或可变现净值中较低者计价。成本包括购买的原材料、活体采购成本、生长成本(主要是饲料、牲畜养殖者支付和捕捞和拖运成本)、劳动力和制造费用以及生产管理费用,这些费用与采购和生产库存有关。在…2020年6月27日,存货成本是由先进先出(“FIFO”)法或加权平均法确定的,这与使用的方法是一致的。2019年9月28日.
下表反映了库存的主要组成部分(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
加工产品 | $ | 2,069 |
| | $ | 2,362 |
|
牲畜 | 1,195 |
| | 1,150 |
|
供应品及其他 | 651 |
| | 596 |
|
总库存 | $ | 3,915 |
| | $ | 4,108 |
|
注4:财产、厂房和设备
不动产、厂房设备和累计折旧的主要类别如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
土地 | $ | 197 |
| | $ | 198 |
|
建筑物和租赁权的改进 | 4,856 |
| | 4,747 |
|
机器设备 | 8,959 |
| | 8,607 |
|
土地改善及其他 | 409 |
| | 385 |
|
在建建筑物和设备 | 959 |
| | 713 |
|
| 15,380 |
| | 14,650 |
|
减去累计折旧 | 7,865 |
| | 7,368 |
|
净财产、厂房和设备 | $ | 7,515 |
| | $ | 7,282 |
|
注5:租契
我们租赁与运输、配送、仓储、生产、畜牧业资产和办公活动相关的某些设备、建筑物和土地。这些租赁安排可以构成标准租赁协议,也可以嵌入到服务或供应协议中,主要归类为经营性租赁。有关我们租赁会计政策的进一步说明,请参阅第一部分,第1项,合并简明财务报表附注,附注1:会计政策。我们综合资产负债表中显示的经营租赁ROU资产和负债如下(以百万为单位):
|
| | | |
| 2020年6月27日 |
其他资产 | $ | 540 |
|
其他流动负债 | 168 |
|
其他负债 | 373 |
|
租赁费用的构成如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2020年6月27日 |
经营租赁成本(a) | $ | 51 |
| | $ | 151 |
|
可变租赁成本(b) | 106 |
| | 333 |
|
短期租赁成本 | 5 |
| | 17 |
|
总计 | $ | 162 |
| | $ | 501 |
|
(A)分租收入并不重要,亦不会从经营租赁成本中扣除。
(B)可变租赁费用是根据收到的产出量、放养的羊群或其他业绩指标确定的。
其他经营租赁信息包括以下内容:
|
| | | |
截至2020年6月27日的9个月 | |
经营性租赁的经营性现金流出(单位:百万) | $ | 157 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的净资产(百万) | $ | 126 |
|
加权平均剩余租期 | 5年份 |
|
加权平均贴现率 | 3 | % |
在…2020年6月27日,未来经营租赁到期日如下(单位:百万):
|
| | | |
经营租赁承诺额 | |
2020年(剩余年份) | $ | 53 |
|
2021 | 164 |
|
2022 | 118 |
|
2023 | 81 |
|
2024 | 62 |
|
2025年及以后 | 97 |
|
未贴现的经营租赁付款总额 | $ | 575 |
|
减去:推定利息 | 34 |
|
经营租赁总负债现值 | $ | 541 |
|
在…2020年6月27日,我们还没有开始的租约是微不足道的。
往年租约披露情况
以下内容与本公司2019年10-K表格中先前披露的信息有关,第二部分,第8项,合并财务报表附注,附注20:承付款和或有事项。
我们租赁总租金接近的设备、物业和某些农场。$220百万和$200百万,分别在2019财年和2018财年。大多数租约的初始期限最长为七年,有些租约的续期期限各不相同。不可撤销租契下的最低租约承担额为2019年9月28日它们是(以百万为单位):
|
| | | |
经营租赁承诺额 | |
2020 | $ | 159 |
|
2021 | 113 |
|
2022 | 74 |
|
2023 | 49 |
|
2024 | 40 |
|
2025年及以后 | 54 |
|
总计 | $ | 489 |
|
我们与牲畜种植者签订协议,这些协议可以有固定和可变的支付结构,但通常是可以取消的,并且是基于放置在种植者手中的羊群。牲畜饲养者固定的或可评估的不可取消承诺为2019年9月28日它们是(以百万为单位): |
| | | |
畜牧业者的承诺 | |
2020 | $ | 253 |
|
2021 | 131 |
|
2022 | 86 |
|
2023 | 58 |
|
2024 | 49 |
|
2025年及以后 | 122 |
|
总计 | $ | 699 |
|
注6:重组及相关费用
在2020财年第一季度,公司批准了一项重组计划(“2020计划”),预计将通过消除管理费用和整合某些企业职能,为公司财务健康的整体战略做出贡献。我们已经认识到$39百万与2020计划相关的累计税前费用,包括遣散费和员工相关成本。作为2020年计划的一部分,我们估计将消除大约500几个领域和工作级别的职位,大部分被裁员的职位来自阿肯色州斯普林代尔和伊利诺伊州芝加哥的公司办公室。“我们预计2020计划的未来成本不会很高。
在2017财年第四季度,我们的董事会批准了一项为期多年的重组计划(“2017计划”),预计该计划将通过提高运营效率和降低管理费用,为公司财务健康的整体战略做出贡献。预计2017年计划的累计税前费用约为$280百万这主要包括与遣散费和员工相关的成本、技术资产的减值和加速折旧、实施新技术的增量成本以及合同终止成本。穿过2020年6月27日, $265百万估计的$280百万税前费用总额已确认。其余的估计费用与实施新技术的增量成本有关。
在截至的三个月内2020年6月27日、重组及相关费用包括$2百万2017年计划的技术相关成本在我们的综合简明损益表中记录在销售、一般和行政中。我们确认了重组和相关费用$54百万为.九截至的月份2020年6月27日,由以下内容组成$39百万2020年计划的遣散费和员工相关成本$15百万2017年计划中与技术相关的成本。对于九截至的月份2020年6月27日,我们录制了$5百万2020年计划的销售成本,我们记录了$49百万在我们的综合简明损益表中销售、一般和行政,其中$34百万与2020年计划相关,$15百万与2017年计划相关。
我们认识到$15百万和$31百万为.截至三个月和九个月 2019年6月29日分别用于2017年计划的重组和相关费用,这些费用记录在我们的综合简明损益表中的销售、一般和行政费用中,代表实施新技术的增量成本和技术资产的加速折旧。
下表反映了重组产生的税前影响和发生的相关费用三个和九个截至的月份2020年6月27日、迄今为止的费用和估计的总费用,按可报告部分列出(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | 截至9个月 | 迄今为止的重组和相关费用 | 估计的重组和相关费用总额 |
| 2020年6月27日 | 2020年6月27日 | 2020年6月27日 | |
牛肉 | $ | — |
| $ | 5 |
| $ | 18 |
| $ | 18 |
|
猪肉 | — |
| 2 |
| 7 |
| 7 |
|
鸡肉 | 1 |
| 22 |
| 129 |
| 136 |
|
熟食 | 1 |
| 23 |
| 147 |
| 155 |
|
其他 | — |
| 2 |
| 3 |
| 3 |
|
总重组及相关费用,税前 | $ | 2 |
| $ | 54 |
| $ | 304 |
| $ | 319 |
|
估计的重组费用总额包括$15百万这是2017年计划尚未产生的预计费用的一部分,代表在我们的熟食和鸡肉领域实施新技术的增量成本。预计收费的时间和实际金额可能会改变。
我们的重组责任是$26百万在…2020年6月27日然后我们就有了不是的重组负债在2019年9月28日。重组负债的变动是由于下列额外费用所致$54百万,净额为$28百万主要由付款组成,在九截至的月份2020年6月27日.
注7:其他流动负债
其他流动负债情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
应计薪金、工资和福利 | $ | 677 |
| | $ | 620 |
|
其他 | 1,103 |
| | 865 |
|
其他流动负债总额 | $ | 1,780 |
| | $ | 1,485 |
|
注8:债务
债务的主要组成部分如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
循环信贷安排 | $ | — |
| | $ | 70 |
|
商业票据 | — |
| | 1,000 |
|
高级注释: | | | |
2020年6月到期的债券(“2020年债券”) | — |
| | 350 |
|
债券将于2020年8月到期(2020年6月27日为0.82%) | 400 |
| | 400 |
|
债券利率4.10%,2020年9月到期 | 279 |
| | 280 |
|
债券利率2.25%,2021年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
4.50%优先债券,2022年6月到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
3.90%优先债券,2023年9月到期 | 400 |
| | 400 |
|
债券利率3.95厘,2024年8月到期 | 1,250 |
| | 1,250 |
|
2026年3月到期的4.00厘债券(“2026年债券”) | 800 |
| | 800 |
|
债券利率3.55%,2027年6月到期 | 1,350 |
| | 1,350 |
|
债券利率7.00%,2028年1月到期 | 18 |
| | 18 |
|
债券利率4.35厘,2029年3月到期(“2029年债券”) | 1,000 |
| | 1,000 |
|
债券利率6.13%,2032年11月到期 | 160 |
| | 161 |
|
债券利率4.88%,2034年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
债券利率5.15%,2044年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
债券利率4.55%,2047年6月到期 | 750 |
| | 750 |
|
2048年9月到期的5.10厘债券(“2048年债券”) | 1,500 |
| | 1,500 |
|
优先票据贴现 | (46 | ) | | (48 | ) |
定期贷款: | | | |
2022年3月到期的定期贷款安排(2020年6月27日1.69%) | 1,500 |
| | — |
|
其他 | 231 |
| | 216 |
|
未摊销债务发行成本 | (63 | ) | | (65 | ) |
债务总额 | 12,029 |
| | 11,932 |
|
减少流动债务 | 750 |
| | 2,102 |
|
长期债务总额 | $ | 11,279 |
| | $ | 9,830 |
|
定期贷款和贷款工具将于2022年3月到期
2020年3月27日,我们执行了一项新的法律。$1.5十亿定期贷款工具用于对我们的短期本票(“商业票据计划”)进行再融资,偿还我们循环信贷工具项下的未偿还余额,并用于一般流动资金用途。*2020年4月1日,我们全额借款。$1.5十亿在定期贷款安排下可用,并用它来偿还$1.0十亿未偿还的商业票据债务,并偿还$200百万我们的循环信贷安排项下有未偿还余额。我们的定期贷款安排将于2022年3月27日到期,在某些条件下需要提前还款。此外,定期贷款和贷款安排包含的契约与循环信贷安排中包含的契约非常相似。
循环信贷安排和信用证
我们有一个$1.75十亿支持短期融资需求的循环信贷安排,是我们商业票据计划的后盾。该设施将到期,其下的承诺将于2023年3月终止。此贷款项下可供借款的总金额为$1.75十亿在…2020年6月27日。在…2020年6月27日,我们有过不是的借款和不是的根据这项融资出具的未偿还信用证。在…2020年6月27日,我们有过$121百万在循环信贷安排之外单独开立的双边信用证中,没有一项被动用。我们的信用证主要用于支持租赁和工伤保险计划以及其他法律义务。将来,如果我们的任何子公司为我们的任何重大债务提供担保,该子公司将被要求为本贷款项下的债务、义务和债务提供担保。
商业票据计划
我们有一个商业票据计划,根据这个计划,我们可以发行无担保的短期本票,最高本金总额为$1十亿。自.起2020年6月27日,我们有过不是的未偿还商业票据.2020年4月1日,我们用2022年3月到期的定期贷款工具的收益偿还了商业票据的未偿还余额。 我们未来获得商业票据的能力可能有限,或者其成本增加,这是由于市场环境条件,这在一定程度上受到了新冠肺炎的影响。
2020年票据
在2020财年第三季度,我们扑灭了$350百万使用手头现金支付2020年6月到期的优先票据的未偿还余额。
债务契约
我们的循环信贷和定期贷款安排包含肯定和消极的契约,除其他事项外,这些契约可能会限制或限制我们的能力:创建留置权和产权负担;招致债务;合并、解散、清算或合并;进行收购和投资;处置或转让资产;改变我们的业务性质;与关联公司进行某些交易;以及进行套期保值交易,每种情况下均受某些限制和例外的限制。此外,我们被要求保持最低利息支出覆盖范围和最高债务与资本比率。
我们的优先票据还包含肯定和否定的契约,其中可能会限制或限制我们的能力:创建留置权;从事某些出售/回租交易;以及从事某些资产的合并、合并和出售。
我们遵守了所有的债务契约2020年6月27日.
注9:权益
股份回购
自.起2020年6月27日, 18.9百万根据我们的股票回购计划,股票仍然可以回购。股票回购计划没有固定或预定的终止日期,我们回购股票的时间和程度将取决于我们的营运资金需求、市场、行业状况、流动性目标、我们债务义务的限制和监管要求等。除了股票回购计划外,我们还在公开市场购买股票,为我们的股权补偿计划下的某些义务提供资金。本公司A类股票回购摘要如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | 截至9个月 |
| | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 |
回购股份: | | | | | | | | | | | | | | | |
在股份回购计划下 | | — |
| | $ | — |
| | 0.6 |
| | $ | 50 |
| 1.8 |
| | $ | 150 |
| | 2.3 |
| | $ | 150 |
|
为股权补偿计划下的某些义务提供资金 | | 0.1 |
| | 4 |
| | 0.4 |
| | 29 |
| 0.6 |
| | 50 |
| | 1.1 |
| | 75 |
|
总股份回购 | | 0.1 |
| | $ | 4 |
| | 1.0 |
| | $ | 79 |
| 2.4 |
| | $ | 200 |
| | 3.4 |
| | $ | 225 |
|
注10:所得税
我们的实际税率是21.0%和6.0%为.第三本财年的季度2020和2019、和22.7%和15.4%第一次九几个月的财政年度2020和2019分别为。三个国家的实际税率第三季度和第一季度九几个月的财政年度2020和2019因州税收而增加,因各种税收优惠而减少。2019财年第三季度,由于联邦、州和外国时效法规到期而导致的税收准备金逆转,使2019财年第三季度和前9个月的有效税率分别进一步降低了17.3%和6.4%。
未确认的税收优惠是$161百万和$169百万在…2020年6月27日和2019年9月28日分别为。我们预计,在接下来的12个月里,我们未确认的税收优惠不会有实质性的变化。
注11:其他收入及收费
在2019财年第三季度,我们出售了一项投资,$79百万净收益中产生的税前收益为$55百万,在其他净额的综合简明损益表中记录。
在第一次九几个月的财政年度2019,我们认识到$21百万(B)定期养恤金和退休后福利费用净额,不包括服务费用部分,并在合并合并损益表中记入其他净额。另外,我们认识到$17百万合营企业的权益收益也记录在其他净额的综合简明损益表中。
注12:每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,每股数据除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 527 |
| | $ | 681 |
| | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
|
减去:可归因于非控股权益的净收入 | — |
| | 5 |
| | 7 |
| | 10 |
|
可归因于泰森的净收入 | 527 |
| | 676 |
| | 1,448 |
| | 1,653 |
|
减去宣布的股息: | | | | | | | |
A类 | 124 |
| | 110 |
| | 384 |
| | 353 |
|
乙类 | 26 |
| | 25 |
| | 82 |
| | 76 |
|
未分配收益 | $ | 377 |
| | $ | 541 |
| | $ | 982 |
| | $ | 1,224 |
|
| | | | | | | |
A类未分配收入 | $ | 310 |
| | $ | 446 |
| | $ | 808 |
| | $ | 1,008 |
|
B类未分配收益 | 67 |
| | 95 |
| | 174 |
| | 216 |
|
未分配收益总额 | $ | 377 |
| | $ | 541 |
| | $ | 982 |
| | $ | 1,224 |
|
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母: | | | | | | | |
A类加权平均股票 | 292 |
| | 293 |
| | 293 |
| | 293 |
|
B类加权平均股票,以及按IF折算法计算稀释每股收益的股票 | 70 |
| | 70 |
| | 70 |
| | 70 |
|
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股票期权、限制性股票和业绩单位 | 2 |
| | 4 |
| | 3 |
| | 3 |
|
稀释后每股收益的分母-调整后的加权平均股票和假设转换 | 364 |
| | 367 |
| | 366 |
| | 366 |
|
| | | | | | | |
泰森公司每股净收益: | | | | | | | |
A类基础知识 | $ | 1.48 |
| | $ | 1.90 |
| | $ | 4.07 |
| | $ | 4.64 |
|
B类基础知识 | $ | 1.33 |
| | $ | 1.71 |
| | $ | 3.65 |
| | $ | 4.17 |
|
稀释 | $ | 1.44 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 3.96 |
| | $ | 4.51 |
|
宣布的每股股息: | | | | | | | |
A类 | $ | 0.420 |
| | $ | 0.375 |
| | $ | 1.305 |
| | $ | 1.200 |
|
乙类 | $ | 0.378 |
| | $ | 0.338 |
| | $ | 1.175 |
| | $ | 1.081 |
|
大致4百万和3百万我们以股票为基础的薪酬股票的比例是反稀释的三个和九个截至的月份2020年6月27日分别为。大致1百万和3百万我们以股票为基础的薪酬股票的比例是反稀释的三个和九个截至的月份2019年6月29日分别为。这些股票不包括在稀释后每股收益的计算中。
我们有二股本类别,A类股票和B类股票。现金股息不能支付给B类股票持有人,除非同时支付给A类股票持有人。支付给B类股持有人的每股现金股利金额不能超过90%支付给A类股持有人的现金股息。
我们分配未分配的收益是基于1.0至0.9每股与A类股和B类股的比率分别为A类股和B类股。由于历史股息模式、B类股东的投票权控制以及B类股票的股息合同限制,我们根据这一比率分配未分配收益。
注13:衍生金融工具
我们的业务经营产生了一定的市场风险敞口,主要是由于商品价格、外币汇率和利率的变化。我们通过使用衍生金融工具来管理这些风险的一部分,以降低我们对商品价格风险、外币风险和利率风险的敞口。我们的风险管理计划由董事会审计委员会定期审查。这些计划由高级管理层监督,并可能根据市场情况进行修改。我们目前的风险管理计划使用行业标准模型,该模型考虑了套期保值的隐性成本。与我们的市场风险相关的风险,以及由衍生工具和公允价值产生的风险,通过风险价值和压力测试得到严格监控。与我们的衍生品合约相关的信用风险并不大,因为我们将交易对手的集中度降至最低,利用保证金账户或信用证,并与信用良好的交易对手打交道。此外,我们的衍生品合约大多期限较短,通常不使用与信用风险相关的或有特征。不存在显著的信用风险集中在2020年6月27日.
我们有以下与我们的衍生金融工具相关的未偿还名义总额: |
| | | | | | | | | |
百万,不包括豆粕吨 | 公制 | | 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
商品: | | | | | |
玉米 | 蒲式耳 | | 161 |
| | 111 |
|
豆粕 | 吨 | | 1,014,833 |
| | 1,078,800 |
|
活牛 | 磅 | | 141 |
| | 14 |
|
瘦肉型猪 | 磅 | | 82 |
| | 309 |
|
外币 | 美元兑美元 | | $ | 471 |
| | $ | 148 |
|
利率互换 | 平均每月债务 | | $ | 400 |
| | $ | 400 |
|
吾等确认所有衍生工具于综合资产负债表按公允价值确认为资产或负债,但预期会导致实物交割的正常购买及正常销售除外。对于那些被指定并符合套期保值工具的衍生工具,我们根据被套期保值的风险敞口(如现金流量套期保值或公允价值套期保值)来指定套期保值工具。我们将某些远期合同指定如下:
| |
• | 现金流对冲-包括预测购买的某些商品远期合约和期权合约(例如谷物)、利率掉期和锁定合约,以及某些外汇远期合约。 |
| |
• | 公允价值套期保值-包括确定承诺的某些商品远期合同(例如,牲畜)。 |
现金流对冲
衍生工具被指定为对冲与我们生产过程中使用的某些商品的采购相关的未来现金流金额的变化,以及与我们的可变利率债务相关的利率的对冲。对于我们指定并符合资格作为现金流对冲的衍生工具,衍生工具的有效损益部分作为其他全面收益(“保监局”)的组成部分报告,并重新分类为对冲交易影响收益的同期或多个期间的收益。自.起2020年6月27日,我们的税前净亏损为$12百万对于我们的商品合同和税前净亏损$3百万对于我们的利率掉期对冲,预计将在未来12个月内重新分类为收益。另外,我们还有$18百万与我们的364天定期贷款相关的已实现损失的大部分在2019年第二季度终止,这些贷款将重新分类为2026年、2029年和2048年票据有效期内的收益。在.期间九截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日,我们没有因为现金流对冲的终止而将重大税前损益重新归类为收益。下表说明了在其他全面收益中确认的现金流对冲衍生工具的税前影响(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
在OCI中确认的收益(损失) 浅谈导数 | 三个月 | | 截至9个月 |
2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
现金流对冲-指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
商品合约 | $ | (7 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (18 | ) | | $ | (2 | ) |
利率对冲 | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (24 | ) |
总计 | $ | (8 | ) | | $ | 4 |
|
| $ | (20 | ) | | $ | (26 | ) |
公允价值对冲
我们将某些衍生品合约指定为购买牲畜以供收获的公司承诺的公允价值对冲。我们这些套期保值的目标是将与固定价格牲畜公司承诺相关的商品价格波动造成的公允价值变动风险降至最低。对于我们指定并符合公允价值套期保值的这些衍生工具,衍生工具的收益或亏损,以及对冲项目因套期保值风险应占的抵销收益或亏损,在同一时期的收益中确认。我们将套期保值项目(例如,牲畜购买公司承诺)的损益计入同一行项目(销售成本),作为相关牲畜远期头寸的抵销损益。与公允价值套期保值相关的无效对于三个和九个截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日. 截至公允价值对冲(资产)负债的账面金额2020年6月27日和2019年9月28日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | |
合并和压缩资产负债表分类 | | 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
盘存 | | | $ | (37 | ) | | $ | (19 | ) |
未指定职位
除了我们指定的头寸外,我们还持有不适用对冲会计的衍生品合约。其中包括与大宗商品价格风险相关的某些衍生品工具,包括谷物、牲畜、能源和外汇风险。我们在每个报告日期通过收益将这些头寸标记为公允价值。
重新分类为收入
下表列出了记录套期保值影响的合并简明损益表中列示的每个收入和费用行项目的总额(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合并浓缩 收入分类报表 | 三个月 | | 截至9个月 |
2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
销售成本 | $ | 8,709 |
| | $ | 9,549 |
| | $ | 27,951 |
| | $ | 27,638 |
|
利息支出 | 122 |
| | 121 |
| | 361 |
| | 339 |
|
其他,净 | (11 | ) | | (62 | ) | | (133 | ) | | (72 | ) |
下表说明了综合简明损益表中的现金流量、公允价值和非指定衍生工具的税前影响(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
合并浓缩 收入分类报表 | 三个月 | | 截至9个月 |
2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
销货 | 未被指定为套期保值工具的衍生工具的收益(亏损): | | | | | | | |
| 商品合约 | $ | — |
| | $ | (42 | ) | | $ | — |
| | $ | (28 | ) |
| | | | | | | | |
销售成本 | 现金流对冲的收益(亏损)从OCI重新分类为收益: | | | | | | | |
| 商品合约 | $ | (7 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | (15 | ) |
| 公允价值套期保值收益(亏损): | | | | | | | |
| 商品合约(A) | 69 |
| | 8 |
| | 116 |
| | 8 |
|
| 未被指定为套期保值工具的衍生工具的收益(亏损): | | | | | | | |
| 商品合约 | (74 | ) | | 97 |
| | (171 | ) | | 76 |
|
总计 | | $ | (12 | ) | | $ | 102 |
| | $ | (69 | ) | | $ | 69 |
|
| | | | | | | | |
利息支出 | 现金流对冲的收益(亏损)从OCI重新分类为收益: | | | | | | | |
| 利率合约 | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (1 | ) |
| | | | | | | | |
其他,净 | 未被指定为套期保值工具的衍生工具的收益(亏损): | | | | | | | |
| 外汇合约 | $ | (4 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 7 |
|
(A)金额为指定为公允价值套期保值的商品合约在列报期间实现的确定承诺的收益/(亏损),这些收益/(亏损)由基础套期保值存货的相应收益/(亏损)抵消。与未实现商品合约公允价值变化相关的收益或亏损,以及对冲库存的抵销收益或亏损,也通过收益按市价计价,不影响净额。
综合资产负债表内所有未偿还衍生工具的公允价值计入附注14:公允价值计量。
注14:公允价值计量
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债所收取的价格(退出价格)。公允价值层次结构包含三个级别,如下所示:
1级-在测量日期,相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
2级-在测量日期可获得的除第1级报价以外的其他可直接或间接可观察到的投入,包括:
| |
• | 投入主要来源于其他可观察到的市场数据或得到其他可观察到的市场数据的证实。 |
3级-无法观察到的输入,无法被可观察到的市场数据所证实,并且反映了重大管理判断的使用。这些价值通常是使用定价模型来确定的,这些定价模型的假设利用了管理层对市场参与者假设的估计。
资产和负债按公允价值经常性计量
公允价值层次要求使用可观察到的市场数据(如果可用)。在用于计量公允价值的投入落入公允价值层次的不同水平的情况下,公允价值计量是根据对公允价值计量整体重要的最低水平投入来确定的。我们对某一特定项目对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断,包括考虑特定于该资产或负债的投入。
下表列出了在公允价值层次内,我们的金融资产和负债根据我们用来确定其公允价值的估值技术按公允价值进行经常性会计处理(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月27日 | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 净额结算:(A) | | 总计 |
其他流动资产: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定为对冲 | $ | — |
| | $ | 48 |
| | $ | — |
| | $ | (32 | ) | | $ | 16 |
|
未指定 | — |
| | 76 |
| | — |
| | (50 | ) | | 26 |
|
可供出售的证券: | | | | | | | | | |
电流 | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
其他资产: | | | | | | | | | |
可供出售的证券: | | | | | | | | | |
非电流 | — |
| | 58 |
| | 47 |
| | — |
| | 105 |
|
递延补偿资产 | 17 |
| | 319 |
| | — |
| | — |
| | 336 |
|
总资产 | $ | 17 |
| | $ | 502 |
| | $ | 48 |
| | $ | (82 | ) | | $ | 485 |
|
其他流动负债: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定为对冲 | $ | — |
| | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | (5 | ) | | $ | 2 |
|
未指定 | — |
| | 174 |
| | — |
| | (162 | ) | | 12 |
|
负债共计 | $ | — |
| | $ | 181 |
| | $ | — |
| | $ | (167 | ) | | $ | 14 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 净额结算:(A) | | 总计 |
其他流动资产: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定为对冲 | $ | — |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | (3 | ) | | $ | 23 |
|
未指定 | — |
| | 58 |
| | — |
| | (5 | ) | | 53 |
|
可供出售的证券: | | | | | | | | | |
电流 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
其他资产: | | | | | | | | | |
可供出售的证券: | | | | | | | | | |
非电流 | — |
| | 51 |
| | 51 |
| | — |
| | 102 |
|
递延补偿资产 | 7 |
| | 311 |
| | — |
| | — |
| | 318 |
|
总资产 | $ | 7 |
| | $ | 446 |
| | $ | 52 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 497 |
|
其他流动负债: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定为对冲 | $ | — |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) | | $ | 4 |
|
未指定 | — |
| | 93 |
| | — |
| | (90 | ) | | 3 |
|
负债共计 | $ | — |
| | $ | 110 |
| | $ | — |
| | $ | (103 | ) | | $ | 7 |
|
(a) 2020年6月27日,及2019年9月28日,我们有过$85百万和$95百万与存在主要净额结算安排的各种交易对手的净现金抵押品.
下表提供了上表中按公允价值经常性计量的使用重大不可观察投入(第3级)(以百万计)的有价证券期初和期末余额之间的对账:
|
| | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
年初余额 | $ | 52 |
| | $ | 51 |
|
已实现和未实现收益(亏损)合计: | | | |
包括在收益中 | — |
| | — |
|
计入其他综合收益(亏损) | — |
| | 1 |
|
购货 | 8 |
| | 12 |
|
发出 | — |
| | — |
|
安置点 | (12 | ) | | (15 | ) |
期末余额 | $ | 48 |
| | $ | 49 |
|
9个月期间的总收益(亏损)包括在收益中,可归因于与期末仍持有的资产和负债有关的未实现收益(亏损)的变化 | $ | — |
| | $ | — |
|
使用以下方法和假设来估计每类金融工具的公允价值:
衍生资产和负债:我们的衍生金融工具主要包括交易所买卖合约及场外合约,详见附注13:衍生金融工具。我们按公允价值记录我们的衍生金融工具,使用报价市场价格(在必要时根据信贷和非履行风险进行调整)和内部模型(使用容易观察到的市场投入作为其基础),包括当前和远期市场价格和利率。我们将这些工具归类为第二级,当报价的市场价格可以利用活跃的交易所或可观察到的市场交易的可观察到的当前和远期商品市场价格来证实时,我们将这些工具归类为第二级。
可供出售的证券:我们对可销售债务证券的投资被归类为可供出售,并根据经信贷和不良业绩风险调整的定价模型和报价按公允价值报告。期限在以下的短期投资12月份计入综合资产负债表中的其他流动资产,主要包括存单和商业票据。所有其他有价证券均包括在综合资产负债表的其他资产内,到期日一般少于40好多年了。
我们将我们对美国政府、美国机构、存单和商业票据债务证券的投资归类为2级,因为公允价值通常是使用贴现现金流模型估计的,这些模型主要是行业标准模型,考虑了各种假设,包括时间价值和收益率曲线以及其他现成的相关经济衡量标准。我们将某些公司、资产支持证券和其他债务证券归类为3级,因为估值模型中的活动有限或可观察到的投入较少,包括当前利率和基础投资组合或结构性投资工具的估计提前还款、违约率和回收率。假设的重大变化或我们3级工具估值中的不可观察到的投入不会对我们的综合简明财务报表产生重大影响。
下表列出了我们的可供出售证券的摊余成本基础、公允价值和按重大投资类别划分的未实现收益(亏损)(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
| 摊销 成本基础 | | 公平 价值 | | 未实现 得(损) | | 摊销 成本基础 | | 公平 价值 | | 未实现 得(损) |
可供出售的证券: | | | | | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | | | | | |
美国财政部和机构 | $ | 58 |
| | $ | 59 |
| | $ | 1 |
| | $ | 51 |
| | $ | 51 |
| | $ | — |
|
企业和资产支持 | 47 |
| | 48 |
| | 1 |
| | 51 |
| | 52 |
| | 1 |
|
在证券结算或出售之前,未实现的持有收益(税后净额)不包括在收益中,并在OCI中报告。我们每季度评估与我们的可供出售证券相关的损失是否是暂时性的。如果判断价值下降不是暂时的,权益证券的损失将在收益中确认。如果与我们的债务证券相关的损失被确定为非临时性的,如果我们打算或更有可能在收回之前出售证券,这些损失将在收益中确认。对于我们有意图和能力持有至到期日的债务证券,被确定为非临时性的亏损将保留在保监处,但在收益中确认的预期信贷亏损除外。
我们在决定亏损是否暂时性时,会考虑很多因素,包括公允价值低于成本的时间长短和程度、发行人的财政状况和近期前景,以及我们有能力和意向将投资持有一段足够的时间,以容许任何预期的复苏。我们确认除暂时性的收益减值外,于本年度的保监处并无其他暂时性的亏损。三个和九个截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日.
递延补偿资产:我们为某些高管和其他高薪员工维持不合格的递延薪酬计划。投资维持在信托内,包括货币市场基金、共同基金和人寿保险保单。人寿保险单的现金退保额主要投资于共同基金。该等投资根据所报市价按公允价值入账,并计入综合压缩资产负债表内的其他资产。我们将在活跃市场中有可观察到的市场价格的投资归类为一级,因为这些投资通常是公开交易的共同基金。剩余的递延补偿资产归类于第2级,因为公允价值可以根据可观察到的市场数据得到证实。递延补偿的已实现和未实现收益(亏损)计入收益。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
除了在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外,我们还在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。一般而言,由于减值费用的影响,资产在非经常性基础上按公允价值入账。本集团于年内首次确认资产或负债后,并无按公允价值按非经常性基础计量任何重大资产或负债。九截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日.
其他金融工具
我们债务的公允价值主要是根据这些或类似工具的报价,使用第2级投入进行估计的。我们债务的公允价值和账面价值如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
| 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
债务总额 | $ | 13,555 |
| | $ | 12,029 |
| | $ | 12,978 |
| | $ | 11,932 |
|
注15:养老金和其他退休后福利计划
的养老金和退休后福利计划的定期净成本的组成部分三个和九个截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日,详情如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| | | | | | | |
服务成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
|
利息成本 | 2 |
| | 16 |
| | 19 |
| | 48 |
|
计划资产的预期收益 | — |
| | (14 | ) | | (15 | ) | | (43 | ) |
摊销: | | | | | | | |
净精算损失 | 1 |
| | — |
| | 3 |
| | 1 |
|
前期服务成本 | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
结算(收益)损失 | (6 | ) | | — |
| | (112 | ) | | 19 |
|
净定期成本(信用) | $ | (2 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (104 | ) | | $ | 27 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后福利计划 |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
摊销先前服务成本(贷方) | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (6 | ) |
净定期成本(信用) | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (5 | ) |
不包括服务成本部分的定期净收益成本计入综合简明损益表的其他净额。我们做出了贡献$2百万我们截至的三个月的养老金计划2020年6月27日并拥有不是的截至该日止三个月的供款2019年6月29日。我们做出了贡献$12百万在截止的9个月里,我们每个月的养老金计划2020年6月27日和2019年6月29日。任何一年对养老金计划的供款数额取决于许多因素,包括我们运营的司法管辖区的最低资金要求。
在2020财年第二季度,我们确认了以下一次性收益$110百万与终止两个合格养恤金计划和一个多雇主养恤金计划有关,并在综合简明损益表中记入其他净额。通过购买年金结算这两个合格计划不需要任何重大捐款。在2020财年第三季度,我们确认了额外的税前收益$6百万与终止这些养恤金计划有关,并在综合简明损益表中记入其他净额。这两个合格计划的福利义务和计划资产的公允价值大致为$1.4十亿2019年9月28日。
注16:其他综合收益(亏损)
T其他综合收益(亏损)各组成部分税前税后变动情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 税前 | 税收 | 税后 | | 税前 | 税收 | 税后 | | 税前 | 税收 | 税后 | | 税前 | 税收 | 税后 |
计入现金流对冲的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
(收益)损失重新分类为利息支出 | $ | 1 |
| $ | — |
| $ | 1 |
| | $ | 1 |
| $ | — |
| $ | 1 |
| | $ | 3 |
| $ | (1 | ) | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| $ | — |
| $ | 1 |
|
(收益)损失重新分类为销售成本 | 7 |
| (2 | ) | 5 |
| | 3 |
| (2 | ) | 1 |
| | 14 |
| (3 | ) | 11 |
| | 15 |
| (4 | ) | 11 |
|
未实现损益 | (8 | ) | 3 |
| (5 | ) | | 4 |
| (2 | ) | 2 |
| | (20 | ) | 6 |
| (14 | ) | | (26 | ) | 6 |
| (20 | ) |
投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
未实现损益 | 1 |
| — |
| 1 |
| | 1 |
| — |
| 1 |
| | 1 |
| — |
| 1 |
| | 3 |
| (1 | ) | 2 |
|
货币换算: | | | | | | | | | | | | | | | |
翻译调整 | 10 |
| — |
| 10 |
| | (15 | ) | — |
| (15 | ) | | (60 | ) | 1 |
| (59 | ) |
| 19 |
| (1 | ) | 18 |
|
退休后福利: | | | | | | | | | | | | | | | |
未实现损益 | 1 |
| — |
| 1 |
| | — |
| — |
| — |
| | 2 |
| — |
| 2 |
|
| (28 | ) | 8 |
| (20 | ) |
养老金结算重新分类为其他(收入)费用 | — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| | (58 | ) | 15 |
| (43 | ) |
| 23 |
| (6 | ) | 17 |
|
其他全面收益(亏损)合计 | $ | 12 |
| $ | 1 |
| $ | 13 |
| | $ | (6 | ) | $ | (4 | ) | $ | (10 | ) | | $ | (118 | ) | $ | 18 |
| $ | (100 | ) | | $ | 7 |
| $ | 2 |
| $ | 9 |
|
注17:细分市场报告
我们在四需要报告的部分:牛肉、猪肉、鸡肉和熟食。我们将分部利润计量为营业收入(亏损)。国际/其他主要包括我们在澳大利亚、中国、韩国、马来西亚、墨西哥、荷兰、泰国和英国的外国业务、第三方合并和整合成本以及与泰森新风险投资公司相关的公司管理费用。
牛肉:牛肉包括我们的相关业务,包括加工活饲养的牛,以及将经过处理的牛肉胴体加工成原始和次要的切肉和准备就绪的产品。产品在国内销售给消费品和食品零售商、食品服务分销商、餐厅经营者、连锁酒店和非商业性食品服务机构,如学校、医疗设施、军队和其他食品加工商,以及国际出口市场。这一细分市场还包括兽皮和各种肉类等联合产品的销售,以及通过供应链运输产品的物流业务。
猪肉:猪肉包括我们的业务,包括加工活的市场猪和将猪肉胴体加工成原始和次要的切肉和准备好病例的产品。产品在国内销售给消费品和食品零售商、食品服务分销商、餐厅经营者、连锁酒店和非商业性食品服务机构,如学校、医疗设施、军队和其他食品加工商,以及国际出口市场。这部分还包括我们的生猪集团、相关的联合产品加工活动以及通过供应链运输产品的物流业务。
鸡肉:鸡肉包括我们的国内业务,包括将活鸡饲养和加工成新鲜、冷冻和增值鸡肉产品的原材料,以及销售相关产品。我们的增值鸡肉产品主要包括面包屑鸡条、鸡块、肉饼、嫩肉、鸡翅和其他即食即食或完全煮熟的鸡肉部分。产品在国内销售给消费品和食品零售商、食品服务分销商、餐厅经营者、连锁酒店和非商业性食品服务机构,如学校、便利店、医疗设施、军事和其他食品加工商,以及国际出口市场。这一部门还包括通过我们的国内供应链运输产品的物流业务,以及我们的养鸡股票子公司的全球业务。
熟食:熟食包括与生产和营销冷冻和冷藏食品相关的业务,以及通过供应链运输产品的物流业务。这一细分市场包括Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、State Fair®等品牌,以及手工品牌Aidells®和Gallo Salame®。产品主要包括即食三明治、三明治成分(如火烤汉堡和费城牛排)、意大利辣香肠、培根、早餐香肠、火鸡、午餐肉、热狗、面粉和玉米饼产品、开胃菜、零食、熟餐、民族食品、配菜、肉类菜肴、面包棒和加工肉类。产品在国内销售给消费品和食品零售商、食品服务分销商、餐厅经营者、连锁酒店和非商业性食品服务机构,如学校、便利店、医疗设施、军事和其他食品加工商,以及国际出口市场。
我们将与公司活动相关的费用分配给各个部门,但与泰森新风险投资公司(Tyson New Ventures,LLC)相关的第三方合并和整合成本以及与泰森新风险投资公司相关的公司管理费用除外,这些费用包括在国际/其他部门。按市价计算的部门间交易包括在下表的部门销售额中。
有关分部和所得税前收入对账的信息如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | |
销售: | | | | | | | | |
牛肉 | $ | 3,653 |
| | $ | 4,157 |
| | $ | 11,470 |
| | $ | 11,967 |
| |
猪肉 | 1,115 |
| | 1,323 |
| | 3,760 |
| | 3,674 |
| |
鸡肉 | 3,112 |
| | 3,331 |
| | 9,801 |
| | 9,853 |
| |
熟食 | 2,035 |
| | 2,089 |
| | 6,255 |
| | 6,265 |
| |
国际/其他 | 402 |
| | 356 |
| | 1,365 |
| | 776 |
| |
网段间 | (295 | ) | | (371 | ) | | (926 | ) | | (1,014 | ) | |
总销售额 | $ | 10,022 |
| | $ | 10,885 |
| | $ | 31,725 |
| | $ | 31,521 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
牛肉 | $ | 651 |
| | $ | 270 |
| | $ | 1,170 |
| | $ | 731 |
| |
猪肉 | 107 |
| | 42 |
| | 391 |
| | 237 |
| |
鸡肉 | (120 | ) | | 230 |
| (a) | 36 |
| | 531 |
| (a) |
熟食 | 145 |
| | 229 |
| | 494 |
| | 739 |
| |
国际/其他 | (8 | ) | (b) | 10 |
| (b) | 11 |
| (b) | (15 | ) | (b) |
营业总收入 | 775 |
| | 781 |
| | 2,102 |
| | 2,223 |
| |
| | | | | | | | |
其他费用合计 | 108 |
| | 57 |
| | 219 |
| | 258 |
| |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 667 |
| | $ | 724 |
| | $ | 1,883 |
| | $ | 1,965 |
| |
下表进一步细分了我们按主要分销渠道对客户的销售额(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的三个月 | |
| 消费品(a) | | 餐饮服务(b) | | 国际(c) | | 工业和其他(d) | | 网段间 | | 总计 |
牛肉 | $ | 2,192 |
| | $ | 650 |
| | $ | 444 |
| | $ | 279 |
| | $ | 88 |
| | $ | 3,653 |
|
猪肉 | 408 |
| | 85 |
| | 214 |
| | 215 |
| | 193 |
| | 1,115 |
|
鸡肉 | 1,481 |
| | 1,046 |
| | 151 |
| | 420 |
| | 14 |
| | 3,112 |
|
熟食 | 1,322 |
| | 651 |
| | 24 |
| | 38 |
| | — |
| | 2,035 |
|
国际/其他 | — |
| | — |
| | 402 |
| | — |
| | — |
| | 402 |
|
网段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (295 | ) | | (295 | ) |
总计 | $ | 5,403 |
|
| $ | 2,432 |
|
| $ | 1,235 |
| | $ | 952 |
| | $ | — |
| | $ | 10,022 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月29日的三个月 | |
| 消费品(a) | | 餐饮服务(b) | | 国际(c) | | 工业和其他(d) | | 网段间 | | 总计 |
牛肉 | $ | 1,966 |
| | $ | 1,050 |
| | $ | 648 |
| | $ | 382 |
| | $ | 111 |
| | $ | 4,157 |
|
猪肉 | 365 |
| | 110 |
| | 243 |
| | 360 |
| | 245 |
| | 1,323 |
|
鸡肉 | 1,369 |
| | 1,330 |
| | 177 |
| | 440 |
| | 15 |
| | 3,331 |
|
熟食 | 1,178 |
| | 823 |
| | 26 |
| | 62 |
| | — |
| | 2,089 |
|
国际/其他 | — |
| | — |
| | 356 |
| | — |
| | — |
| | 356 |
|
网段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (371 | ) | | (371 | ) |
总计 | $ | 4,878 |
| | $ | 3,313 |
| | $ | 1,450 |
| | $ | 1,244 |
| | $ | — |
| | $ | 10,885 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的9个月 | |
| 消费品(a) | | 餐饮服务(b) | | 国际(c) | | 工业和其他(d) | | 网段间 | | 总计 |
牛肉 | $ | 5,956 |
| | $ | 2,699 |
| | $ | 1,563 |
| | $ | 967 |
| | $ | 285 |
| | $ | 11,470 |
|
猪肉 | 1,191 |
| | 301 |
| | 768 |
| | 900 |
| | 600 |
| | 3,760 |
|
鸡肉 | 4,420 |
| | 3,592 |
| | 479 |
| | 1,269 |
| | 41 |
| | 9,801 |
|
熟食 | 3,758 |
| | 2,275 |
| | 95 |
| | 127 |
| | — |
| | 6,255 |
|
国际/其他 | — |
| | — |
| | 1,365 |
| | — |
| | — |
| | 1,365 |
|
网段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (926 | ) | | (926 | ) |
总计 | $ | 15,325 |
| | $ | 8,867 |
| | $ | 4,270 |
| | $ | 3,263 |
| | $ | — |
| | $ | 31,725 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月29日的9个月 | |
| 消费品(a) | | 餐饮服务(b) | | 国际(c) | | 工业和其他(d) | | 网段间 | | 总计 |
牛肉 | $ | 5,628 |
| | $ | 3,124 |
| | $ | 1,849 |
| | $ | 1,065 |
| | $ | 301 |
| | $ | 11,967 |
|
猪肉 | 1,036 |
| | 294 |
| | 678 |
| | 995 |
| | 671 |
| | 3,674 |
|
鸡肉 | 4,204 |
| | 3,767 |
| | 489 |
| | 1,351 |
| | 42 |
| | 9,853 |
|
熟食 | 3,643 |
| | 2,367 |
| | 70 |
| | 185 |
| | — |
| | 6,265 |
|
国际/其他 | — |
| | — |
| | 776 |
| | — |
| | — |
| | 776 |
|
网段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,014 | ) | | (1,014 | ) |
总计 | $ | 14,511 |
| | $ | 9,552 |
| | $ | 3,862 |
| | $ | 3,596 |
| | $ | — |
| | $ | 31,521 |
|
.
注18:承诺和或有事项
承付款
我们担保某些外部第三方的债务,主要由种植者贷款组成,这些贷款基本上以基础资产为抵押。标的义务的剩余条款涵盖以下期限10年,以及截至以下日期的未来最大潜在付款金额2020年6月27日vt.,是.不是的不重要。此外,与租赁相关的剩余价值担保的最高潜在金额为$88百万,全部可通过各种追索权拨备和基于相关租赁资产公允价值的额外无法确定的可收回金额收回。根据这些担保,物质付款的可能性被认为是不可能的。在…2020年6月27日,及2019年9月28日, 不是的记录了重大的担保负债。
我们有现金流援助计划,某些牲畜供应商参与其中。在这些计划下,我们为牲畜支付相当于标准成本的金额,以便在市场销售价格较低的时期饲养这些牲畜。超过市场销售价格的这类付款的金额记为应收账款和应计利息。当市场销售价格超过此标准成本或协议终止时,参与供应商有义务偿还这些应收账款余额。我们与这些计划相关的最大承诺仅限于每个参与的牲畜供应商的净有形资产的公允价值。截至的潜在最大承诺2020年6月27日大约是$320百万。这些方案下的应收账款总额为$21百万和$5百万在…2020年6月27日和2019年9月28日分别为。这些应收账款包括在我们综合资产负债表的应收账款中,扣除坏账准备后的净额。即使这些计划仅限于参与的牲畜供应商的净有形资产,我们也通过获得牲畜供应商资产的担保权益来管理与这些计划相关的部分信用风险。在分析了剩余信用风险和一般市场状况后,我们有不是的这些项目的预计无法收回应收账款的拨备为2020年6月27日,及2019年9月28日.
在建设新设施或对现有设施进行重大改进时,我们偶尔会与地方政府机构签订奖励协议,以减少某些州和地方税支出。某些安排可能需要将现金存入基金,以支付未来的支出。这些资金通常被认为是限制性现金,在合并压缩资产负债表中以其他资产的形式报告,并合计$82百万和$0在…2020年6月27日和2019年9月28日分别为。此外,根据某些协议,我们将相关资产转让给各地方政府实体,并获得产业收入债券。“我们立即从地方政府实体租赁设施,并有权在不同预定日期将工业收入债券投标给地方政府实体后,以象征性金额重新购买设施。工业收入债券和设施租赁的相关义务相互抵消,相关资产仍为房地产、厂房和设备。2020年6月27日,在这类安排下的总金额合共$573百万.
偶然事件
我们参与了各种索赔和法律诉讼。在损失可以合理估计的范围内,我们定期评估对这些事项做出不利判断或结果的可能性,以及可能的损失范围。我们在公司的综合财务报表中记录应计事项,只要我们得出的结论是亏损是可能的,如果出现不利结果,其财务影响是可以合理估计的。此外,对于合理可能出现亏损的事项,无法对可能的损失或超出应计金额(如果有的话)的损失范围做出合理估计,原因包括:(I)诉讼仍处于初步阶段;(Ii)尚未寻求具体的损害赔偿;(Iii)没有支持和/或提出损害赔偿要求,这是因为:(I)诉讼仍处于初步阶段;(Ii)没有寻求具体的损害赔偿;(Iii)损害索赔没有支持和/或没有得到支持和/或超出应计金额的损失范围:(I)诉讼仍处于初步阶段;(Ii)尚未寻求具体的损害赔偿;(Iii)损害索赔没有支持和/或(Iv)悬而未决的上诉或动议的结果是否不明朗;。(V)是否有重大的事实问题有待解决;。或(Vi)提出新的法律问题或未解决的法律理论。*吾等认为,吾等已就该等事宜作出适当及充足的应计项目。*虽然该等应计项目反映本公司对截至该等应计项目日期的可能亏损的最佳估计,但所记录的金额可能与该等项目的实际亏损金额有重大差异。以下列出的是针对本公司及/或我们的附属公司提出的若干索赔,其潜在风险被视为对本公司的综合财务报表有重大影响。我们相信,我们对所提出的主张有坚实的辩护理由,并打算积极为这些问题辩护。
2016年9月2日,Maplevale Farm,Inc.代表自己和可能的家禽产品直接购买者类别,在伊利诺伊州北区对我们和我们的某些家禽子公司以及其他几家家禽加工公司提起了集体诉讼。在提出这一初步申诉之后,还向美国伊利诺伊州北区地区法院提起了代表假定类别的直接和间接购买者提出类似索赔的其他诉讼。法院出于预审目的,将申诉合并为代表三个不同推定类别的诉讼:直接购买者、间接购买者/消费者和商业/机构间接购买者。合并动作的样式为。在Re肉鸡反垄断诉讼中。自最初提交以来,某些假定的阶级成员已经选择退出这件事,并继续进行个人直接诉讼,提出类似的索赔,其他人可能会在未来这样做。所有选择退出的投诉都已在伊利诺伊州北区提交或转移到伊利诺伊州北区,并正在协调预审的基础上进行合并行动。在整个诉讼过程中都进行了修改的操作起诉书声称,从2008年1月开始,被告合谋并联合起来固定、饲养、维持和稳定肉鸡的价格,违反了美国反垄断法。代表假定的间接购买者类别的投诉还包括根据各种州不正当竞争法、消费者保护法和不当得利普通法提起诉讼的原因。原告还声称,被告“操纵并人为地夸大了广泛使用的肉鸡价格指数--佐治亚州码头指数。”原告进一步声称,被告对原告和假定的阶级成员隐瞒了这一行为。原告代表假定的阶层寻求三倍的损害赔偿、禁令救济、判决前和判决后的利息、费用和律师费。目前预计被告可能在2020年底和2021年就阶级认证和即决判决动议做出决定。如有必要,审判将在2022年对阶级证明和任何简易判决动议做出裁决后进行。2019年4月26日,原告通知我们,美国司法部(DoJ)反垄断司向他们发出大陪审团传票,要求民事案件各方出示证据。2019年6月21日,美国司法部提交了一项干预动议,并寻求在民事诉讼中有限暂缓发现, 法院在一定程度上批准了。随后,我们收到了美国司法部的大陪审团传票,要求提供更多与鸡肉行业相关的文件和信息。2020年6月2日,科罗拉多州地区的一个大陪审团发回了一份起诉书,指控另外两家家禽加工公司雇用的四名个人高管合谋操纵投标,违反了联邦反垄断法。2020年6月10日,我们宣布,我们发现了与大陪审团传票有关的信息,这些信息是我们之前向司法部自我报告的,并一直在全力配合司法部,作为我们根据司法部的企业宽大处理计划申请宽大处理的一部分。法院此前在民事诉讼中批准的部分暂缓执行被取消,证据开示仍在继续。波多黎各联邦还代表其公民对我们、我们的某些子公司和其他几家家禽加工公司提起民事诉讼,指控其活动违反波多黎各反垄断法。这起诉讼已经转移到伊利诺伊州北区进行协调预审程序。
2017年3月1日,我们收到了佛罗里达州法律事务部总检察长办公室的民事调查需求(CID)。CID要求提供主要与佐治亚州码头可能存在的反竞争行为有关的信息,佐治亚州码头是以前由佐治亚州农业部发布的鸡肉产品价格指数。我们一直在与总检察长办公室合作。2019年7月,司法部长向法院发出传票。在Re肉鸡反垄断诉讼中原告要求向司法部提供所有信息。
2019年8月18日,我们接到通知,在Re肉鸡反垄断诉讼中原告收到了总检察长公共保护部路易斯安那州司法部办公室的CID。路易斯安那州CID要求提供与该案件有关的所有证词记录在Re肉鸡反垄断诉讼中.
2018年6月18日,一群原告代表他们自己并代表所有间接购买猪肉的假定个人和实体类别,向美国明尼苏达州地区法院对我们和我们的某些猪肉子公司以及其他几家猪肉加工公司提起集体诉讼。在最初提出申诉之后,代表假定的直接和间接购买者类别提出类似索赔的其他诉讼也提交了同一法院。法院出于预审目的,将申诉合并为代表三个不同推定类别的诉讼:直接购买者、间接购买者/消费者和商业/机构间接购买者。合并动作的样式为。在猪肉反垄断诉讼中。自最初提交以来,一名假定的班级成员正在进行个人直接诉讼,提出类似的索赔,其他人可能会在未来这样做。个人申诉已在明尼苏达州地区提起,并正在协调预审的基础上与合并行动一起进行。起诉书称,除其他外,从2009年1月开始,被告合谋并联合操纵、提高、维持和稳定猪肉和猪肉产品的价格,违反了美国反垄断法。代表假定的间接购买者类别的投诉还包括根据各种州不正当竞争法、消费者保护法和不当得利普通法提起诉讼的原因。原告代表假定的阶层寻求三倍的损害赔偿、禁令救济、判决前和判决后的利息、费用和律师费。2019年8月8日,此事被不偏不倚地驳回。原告于2019年11月6日提交了修改后的起诉书,其中原告再次指控被告合谋并联合操纵、提高、维持和稳定猪肉和猪肉产品的价格,违反了州和联邦反垄断、消费者保护和不当得利普通法,原告再次代表推定阶层寻求三倍损害赔偿、禁令救济、判决前和判决后的利息、费用和律师费。波多黎各联邦还代表其公民对我们、我们的某些子公司和其他几家猪肉加工公司提起民事诉讼,指控其活动违反波多黎各反垄断法。此诉讼已移交给明尼苏达州地区,并于2019年12月6日提交了修改后的申诉。2020年1月15日,我们采取行动驳回修改后的投诉。
2019年4月23日,一群原告代表自己和一类假定的个人和实体对我们和我们的牛肉和猪肉子公司Tyson Fresh Meats,Inc.以及其他牛肉包装商被告提起集体诉讼,这些人和实体直接向指定的被告出售任何喂养的牛,以及所有在芝加哥商品交易所或其他美国交易所交易的活牛期货和/或期权交易的人。在美国伊利诺伊州北区地区法院,原告指控被告从2015年1月至今密谋降低饲料牛的价格,违反了联邦反垄断法、1921年的谷物检查、包装和堆场法案和商品交易法,定期减少屠宰量以减少对饲料牛的需求,在同一时期限制他们购买和屠宰现金购买的牛,协调他们对以现金结算的饲料牛的采购做法。在同一时期,原告指控被告参与了一场阴谋,违反了联邦反垄断法、1921年粮食检查、包装和堆场法案以及商品交易法,通过定期减少屠宰量来减少对饲料牛的需求,在同一时期减少了他们购买和屠宰现金购买的牛的数量,协调了他们对以现金结算的饲料牛的采购做法原告还指控被告串通操纵芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)交易的活牛期货和期权。原告要求的内容包括三倍的货币赔偿、惩罚性赔偿、恢复原状以及判决前和判决后的利息, 以及宣告性和禁制性救济。该申诉随后被自愿驳回,并向美国明尼苏达州地区法院重新提起诉讼。其他类似的诉讼也是由牧场主在其他地区法院提起的。牧场主和期货交易员寻求救济的所有行动现在都已移交给美国明尼苏达州地区法院,并作为审前程序合并。在Re牛反垄断诉讼中。继被告提出驳回此事的动议后,原告于2019年10月4日提起第二次修正诉状。
2019年4月26日,一群原告代表自己和可能的自用牛肉间接购买者类别,向美国明尼苏达州地区法院提起集体诉讼,起诉我们、其他牛肉包装商和信息服务提供商Agri Stats,Inc.。原告指控,包装商被告合谋通过关闭或闲置工厂,限制购买货币牛,协调采购货币牛,减少屠宰量以减少牛肉产量等方式降低屠宰量,以人为抬高牛肉价格。原告根据州反垄断和消费者保护法规以及大约30个州的普通法寻求损害赔偿,以及禁令救济。原告提交了第一份修改后的起诉书,其中针对Agri Stats的索赔被驳回,随后于2019年11月22日提出了第二份修改后的起诉书。我们已采取行动驳回第二次修改后的申诉。间接消费者购买者诉讼被称为消费者诉讼。彼得森诉JBS美国食品公司控股等人案。其他投诉还代表一类假定的牛肉直接购买者,指控违反了谢尔曼法第1条,指控合谋人为操纵、提高和稳定牛肉批发价,以及代表一类假定的商业和机构间接牛肉购买者,指控违反了谢尔曼法第1条、各种州反垄断法和基于涉嫌合谋人为抬高牛肉价格的不当得利。
2020年5月22日,我们收到了美国司法部反垄断司的民事调查要求(“CID”)。CID要求提供与饲料牛和牛肉包装市场相关的信息。我们一直在与美国司法部的反垄断部门就CID进行合作。
2019年8月30日,朱迪·吉恩(Judy Jien)、基奥·吉比迪(Kieo Jibii)和伊莱莎·克莱门特(Elaisa Clement)代表自己和美国大陆鸡肉加工厂的一批非监督生产和维护员工向美国马里兰州地区法院提起集体诉讼,起诉我们和我们的某些子公司以及其他几家家禽加工公司。艾米丽·欧内斯特(Emily Earnest)也提出了另一项投诉,提出了类似的指控。原告声称,被告直接并通过工资调查和基准服务交换了有关劳动率的信息,试图压低和固定非监督生产和维护工人的工资率,这违反了联邦反垄断法。原告寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、恢复原状、判决前和判决后的利息,以及宣告性和禁制性救济。法院合并了吉恩和诚挚的需要协调审前程序的案件。在合并之后,提出类似指控的个人又提起了两起诉讼。原告提交了一份修改后的合并起诉书,其中包含关于火鸡加工厂的更多指控,并点名了更多被告。我们已采取行动驳回修改后的综合申诉。
我们的子公司Hillshire Brands Company(前身为Sara Lee Corporation)是1998年至1999年7月期间向菲律宾共和国、劳动和就业部和国家劳动关系委员会(“NLRC”)提交的个人申诉者诉讼合并的一方。诉讼针对Aris菲律宾公司、Sara Lee公司、Sara Lee菲律宾公司、Fashion Accessories菲律宾公司和律师Cesar C.Cruz(统称为“被告”)。起诉书除其他事项外,指控被告在1995年与Hillshire Brands公司的前子公司Aris菲律宾公司终止在菲律宾的制造业务有关的不公平劳动做法。2004年底,一名劳工仲裁员裁定被告败诉,并判原告PHP3,453,664,710*(约合美元)69百万)损害赔偿金和手续费。被调查者对劳工仲裁员的裁决提出上诉,随后在2006年12月被全国劳资关系委员会驳回。在全国法改会作出决定后,双方提出了许多上诉、复议动议和复审请愿书,其中一些案件几年来一直悬而未决。在这些上诉、动议和/或请愿书悬而未决的同时,Hillshire Brands公司于2014年6月23日在不承认责任的情况下提交了一项和解动议,要求菲律宾最高法院下令驳回针对该公司和某些其他被告的所有索赔,以换取法院在申诉人中分配的金额不超过PHP342,287,800*(约合美元)6.8百万)。菲律宾最高法院部分基于其认定作为此类和解的一部分应支付给申诉人的对价不足,驳回了答辩人的和解动议和所有要求重新审议的动议。菲律宾最高法院也驳回了NLRC 2006年12月的裁决,认为这一裁决为时过早。因此,该等个案被发回NLRC审理,以便就案件的是非曲直作出裁决。2016年12月15日,我们了解到,NLRC于2016年11月29日就被访者对2004年劳动仲裁员有利于原告的裁决提出上诉。全国劳资关系委员会增加了对以下项目的奖励:4,922占总数的。5,984向PHP提交投诉人14,858,495,937*(约合美元)297百万)。然而,NLRC批准了与该集团达成的一项事先和解协议,其中约包括18%班级的学生中的一位5,984投诉人,据此,Hillshire Brands公司同意向每位和解投诉人支付PHP68,000(约合美元)1,400)。和解款项于2016年12月21日支付给NLRC,NLRC负责将资金分配给每一名和解申诉人。2016年12月27日,被调查者向NLRC提出复议动议,要求撤销该裁决。NLRC在2017年5月5日收到的决议中驳回了受访者的复议动议,并于2017年7月24日对裁决作出判决。Aris菲律宾公司、Sara Lee公司和Sara Lee菲律宾公司。他对这一裁决提出上诉,并寻求禁制令,以阻止向菲律宾上诉法院执行裁决。2017年11月23日,上诉法院批准了初步禁制令,禁止在上诉悬而未决期间执行NLRC裁决。上诉法院随后于2018年4月12日撤销了NLRC的裁决。投诉人向上诉法院提出复议动议。2018年11月14日,上诉法院驳回了原告的复议动议,批准了被告要求解除和解除初步禁令保证金的动议。自那以后,索赔人向菲律宾最高法院提交了移审令的请愿书。最高法院已经受理了这起案件的复审。我们继续为这件事保持应计费用。
行动结果
公司简介
我们是世界上最大的食品公司之一,也是公认的蛋白质领先者。该公司由John W.Tyson于1935年创立,在三代家族领导下成长,拥有广泛的产品和品牌组合,如Tyson®、Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、Aidells®、IBP®和State Fair®。影响我们业务的一些关键因素包括客户对我们产品的需求;维持和发展与客户的关系并向市场推出创新产品的能力;国际市场的可及性;我们产品的市场价格;生牛和生猪的成本和可用性、原材料和饲料成分;以及我们设施的运营效率。
我们经营四个可报告的细分市场:牛肉、猪肉、鸡肉和熟食。我们将分部利润计量为营业收入(亏损)。国际/其他主要包括我们在澳大利亚、中国、韩国、马来西亚、墨西哥、荷兰、泰国和英国的外国业务、第三方合并和整合成本以及与泰森新风险投资公司相关的公司管理费用。
概述
新冠肺炎
我们将继续监测和应对新型全球冠状病毒大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)的演变性质及其对我们全球业务的重大影响。我们成立了一个内部新冠肺炎特别工作组,主要目的是维护我们团队成员的健康和安全,确保我们的加工设施的运营能力,并保持我们业务的流动性。我们已经并将继续经历与大流行相关的多重挑战。这些挑战增加了我们的运营成本,并对我们2020财年第三季度的销售额产生了负面影响,预计将持续到2020财年剩余时间和2021财年。在操作上,由于团队成员的缺勤和我们为确保团队成员的健康和安全所做的选择,我们经历了生产设施的减速和暂时闲置。因此,我们经历了较低的生产力水平和较高的生产成本。这可能会在短期内持续下去,直到新冠肺炎的影响减弱。我们每个细分市场的需求也都经历了从餐饮服务向零售的转变;然而,零售量的增长并不足以抵消餐饮服务的减少。因此,我们预计在2020财年剩余的时间里,我们的鸡肉和熟食部门的销量将继续下降。这些目前的趋势可能会持续到2020财年的剩余时间,而新冠肺炎的长期影响仍然不确定,将取决于未来的发展,包括大流行的持续时间和蔓延,以及联邦、州和地方政府官员为防止和控制疾病传播而采取的相关行动,所有这些都是不确定和无法预测的。我们目前预计,在2020财年的剩余时间里,我们将保持盈利, 尽管运营挑战和销量影响的结合可能会对整体收益产生负面影响。
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• | 组员-确保团队成员的健康和安全是我们的首要任务。为了保护我们的团队成员,我们在我们的设施内执行疾病控制和预防中心(CDC)和职业安全与健康管理局(OSHA)的建议的安全措施,并酌情与其他卫生官员协调,包括但不限于,检查团队成员进入公司设施时的温度,限制访客进入,以及加大对设施进行深度清洁和消毒的力度,要求使用防护面罩。并通过放宽考勤政策和增加福利,鼓励感觉不舒服的团队成员留在家里。我们在我们的生产设施中实施了更多的方法来促进社会距离,通过创造额外的休息室空间,在轮班之间留出额外的时间来减少团队成员的互动,以及在工作站之间设置隔离物或增加生产楼层工人之间的空间。对于办公室员工,我们鼓励有能力在家工作的员工这样做,并在我们开始随着时间的推移重新融入办公室时优先考虑团队成员的安全。我们向大约106,000名国内一线员工支付了约1,000美元的奖金,他们在新冠肺炎疫情期间支持公司的运营。“此外,在2020年财年第三季度,我们整个生产网络都出现了新冠肺炎阳性病例和工人缺勤,导致生产设施暂时闲置。”我们正在补偿员工的病假和新冠肺炎相关的空闲或取消班次。 |
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• | 客户与企业生产-新冠肺炎给我们带来的最大影响与渠道转变和产量降低有关。我们致力于尽最大努力确保我们业务的连续性和我们产品对客户的可用性。我们已经看到需求从我们的餐饮服务转向我们的零售渠道,因为全国各地的学校和餐饮餐厅仍然关闭或减产运营。我们的生产能力,包括我们最大的规模和地理位置,将使我们的一些设施能够通过将一定数量的生产从餐饮服务转移到零售来适应不断变化的需求。*并不是我们的所有设施都可以调整,因此我们的产量受到了净负面影响。此外,我们的主要生产设施经历了不同程度的生产影响,包括产量减少,这是由于我们的一些生产设施实施了额外的工人健康预防措施、工人缺勤和与新冠肺炎相关的临时闲置。此外,我们暂时闲置了某些服务于餐饮服务渠道的设施、班次和/或生产线,以平衡餐饮服务和零售渠道之间不断变化的需求。2020年4月28日,总统发布了一项行政命令,说明继续运营肉类和家禽加工设施的重要性,并指示农业部长发布规则和命令,以确保肉类和家禽的持续供应,这与疾控中心和OSHA联合发布的肉类和家禽加工设施运营指南一致。该命令明确了我们的肉类和家禽加工设施应适用哪些标准,我们预计将继续与美国农业部和其他政府官员合作,努力确保我们能够安全运营我们的设施。 |
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• | 供应链-我们的供应链基本保持不变,因为我们已经为我们的生产设施以及我们的外部供应商建立了冗余供应的应急计划。我们已经能够利用我们广泛的分销网络和庞大的私人运输车队来帮助缓解新冠肺炎的影响。我们已经经历并预计将继续经历大宗商品投入的波动,这已经影响了我们的投入成本,部分原因是新冠肺炎造成的影响。2020财年第三季度的生产设施停机影响了我们所有细分市场的供应链。我们的熟食部门依赖于其生产所需的充足的原材料供应。2020财年第三季度行业猪肉设施的高水平闲置影响了某些原材料的可用性,这暂时限制了生产能力,并增加了各种熟食产品的配方成本。此外,我们的鸡肉部门不得不将部分活体生产转移到渲染和次优产品组合,而我们的牛肉和猪肉部门不得不推迟生牛和生猪的交付,还必须处理收获重量较重的影响。由于我们还向全球出口,集装箱可用性和港口容量一直是满足全球对我们产品日益增长的需求的主要挑战之一。 |
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• | 保险和医疗保健法案-虽然我们为各种风险维持保单,但我们不相信大多数新冠肺炎的影响会在我们的保单范围内。2020年3月27日,特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》),使之成为法律。CARE法案除其他外,包括与可退还的工资税抵免、推迟社会保障付款的雇主部分有关的条款,以及一些额外的所得税条款。所得税相关规定不会对我们的财务报表产生重大影响。在2020财年第三季度,我们开始实施推迟缴纳社保的雇主部分,并打算在今年剩余时间继续这样做,这将对流动性产生有利影响。我们目前估计2020财年的延期金额将超过1.6亿美元。在2020财年第三季度,我们确认了与可退还工资税抵免条款相关的约2000万美元的收益。 |
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• | 流动资金-我们产生了美元27.08亿的运营现金流九截至的月份2020年6月27日。在…2020年6月27日,我们大约有31.17亿美元流动性不足,其中包括我们循环信贷安排下的可用性和13.65亿美元现金和现金等价物的价格。“我们已经有了一些现金和现金等价物。”7.5亿美元目前的债务。再加上公司运营预计将产生的现金,我们预计我们将保持足够的流动性来运营我们的业务,进行资本支出,支付股息,并解决其他需求,包括我们满足即将到期的债务义务的能力。不过,我们将继续监测新冠肺炎对我们流动性的影响,并在必要时采取行动保持流动性,确保我们的业务能够在这些不确定的时期运营。这可能包括暂停股票回购,暂停或减少股息支付,或必要时采取其他现金保存行动。 |
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• | 整体财务状况-我们将继续积极主动地管理公司及其在大流行期间的运营。我们面临的主要挑战是是否有团队成员来操作我们的生产设施,因为我们的生产设施正在经历不同程度的缺勤。我们将继续以团队成员的健康和安全为首要任务来运营我们的生产设施,包括与新冠肺炎相关的减速和暂时空转导致劳动力和生产成本上升,我们预计这种情况将持续到更正常的条件恢复。我们经历了与新冠肺炎相关的需求从餐饮服务转向零售,我们通过相应地调整部分现有产能来应对需求转变。尽管我们调整了部分运营足迹,但较高的零售量并不能完全抵消餐饮服务业务量的减少。此外,这些数量变化的价格和组合导致我们熟食和鸡肉部门的利润率较低。此外,猪肉设施的闲置可能会对我们的熟食业务的部分原材料的可用性产生下游影响。因此,旷工带来的挑战以及我们因新冠肺炎而主动、暂时闲置生产设施,对我们的运营成本产生了不利影响,并减少了原本会更加强劲的利润率环境。然而,我们目前无法预测新冠肺炎对我们的短期和长期需求的最终影响,因为这将取决于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间等。我们的流动资金预计将足以继续运营我们的业务,并在到期时履行我们的义务。“ |
一般信息
年销售额下降了8%第三2020财年季度,但第一季度增长1%九几个月的财政年度2020与第三季度和第一季度九几个月的财政年度2019分别因2020财年首九个月收购及平均销售价格上升的影响,主要被与新冠肺炎于2020财年第三季的影响相关的生产量下降所抵销。我们的营业收入为21.2亿美元第一次略有下降九几个月的财政年度2020,营业收入为$7.75亿已经被淘汰出局了第三2020财年第四季度,强劲的牛肉和猪肉业绩被熟食和鸡肉业绩的下降所抵消。在九截至的月份2020年6月27日,我们的结果受到以下因素的影响5400万美元重组和相关费用。在九截至的月份2019年6月29日,我们的业绩受到与收购Keystone Foods相关的3700万美元收购成本以及3100万美元重组和相关费用的影响。在.期间第三于2020财年第四季度,我们产生了约340,000,000美元与新冠肺炎有关的直接增加开支,其中约315,000,000美元及25,000,000美元分别记入我们的综合综合收益表的销售及销售成本,即一般及行政成本。新冠肺炎直接增加的这些支出主要包括与工人健康和可用性相关的团队成员成本以及生产设施停机时间,包括个人防护设备、生产设施消毒、新冠肺炎测试、捐赠、产品降级、提供产品、某些专业费用和发给一线员工的1.14亿美元感谢奖金,这些费用被CARE法案的抵免部分抵消。由于这些直接增加的COIVD-19费用的性质,我们的部门主要根据团队成员的相对数量和他们经历的生产中断程度受到影响,因此,我们的鸡肉部门产生了更大比例的总成本。这些与新冠肺炎有关的直接增量成本不包括可能部分由新冠肺炎推动的市场相关影响,包括衍生品、递延补偿投资、家畜成本或可变现净值较低的调整等项目,以及其他市场驱动的对利润率和需求的影响。与新冠肺炎相关的其他间接成本没有反映在这些金额中,包括与原材料、分销和运输、工厂未充分利用和重新配置、支付给牛生产者的溢价以及定价折扣相关的成本。
市场环境
根据美国农业部(USDA)的数据,国内蛋白质产量(牛肉、猪肉、鸡肉和火鸡)在2008年下降了约5%。第三本财年的季度2020与本财年同期相比2019。我们继续关注最近的贸易和关税活动,以及新冠肺炎及其对我们所有细分市场的出口和投入成本的潜在影响。所有细分市场在九截至的月份2020年6月27日。我们希望通过定价收回这些增加的成本。牛肉和猪肉板块需求旺盛,但受新冠肺炎影响,产量较低。鸡肉部门经历了与国内供应增加、成本增加和新冠肺炎相关的产量下降相关的动荡市场状况。熟食部门在消费品渠道继续保持增长,但面临与新冠肺炎相关的成本增加和生产量下降的问题。
边距-我们的总营业利润率为7.7%在第三本财年的季度2020。各部门的营业利润率如下:
战略
我们的战略是用增长最快的蛋白质品牌可持续地满足世界的需求。我们打算实现我们的战略,因为我们:通过向消费者和客户提供卓越的价值来发展我们的业务;通过商业、运营和财务的卓越来提供增长和回报的燃料;并为子孙后代维持我们的公司和我们的世界。
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• | 2018年11月30日,我们收购了Keystone Foods,其运营结果计入鸡肉细分市场和国际/其他。2019年6月3日,我们收购了泰国和欧洲业务,这些业务自收购日期以来的运营业绩包括在International/Other中,用于细分展示。有关这些交易的进一步说明,请参阅第一部分,项目1,合并简明财务报表附注,附注2:收购。 |
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• | 在2020财年第一季度,公司批准了一项重组计划(“2020计划”),预计将通过消除管理费用和整合某些企业职能,为公司财务健康的整体战略做出贡献。由于这一重组计划,我们预计2020财年和2021财年分别节省约5500万美元和6500万美元。这一重组计划导致2020财年前9个月产生3900万美元的税前费用,其中包括遣散费和员工相关成本。作为这一计划的一部分,我们估计将在几个领域和工作级别裁撤约500个职位,其中大部分裁员来自阿肯色州斯普林代尔和伊利诺伊州芝加哥的公司办事处。我们预计这一重组计划的未来成本不会很高。 |
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• | 在2017财年第四季度,我们的董事会批准了一项为期多年的重组计划(“2017计划”),预计该计划将通过提高运营效率和降低管理费用,为公司财务健康的整体战略做出贡献。通过整合业务收购和额外消除非增值增加成本的协同效应,该计划将重点放在供应链、采购和管理费用的改善上,预计准备食品和鸡肉部门将实现净节省。请参阅第一部分,第1项,合并简明财务报表附注,附注6:重组及相关费用。 |
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以百万为单位,每股数据除外 | 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
可归因于泰森的净收入 | $ | 527 |
| | $ | 676 |
| | $ | 1,448 |
| | $ | 1,653 |
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泰森公司的净收入-每股稀释后收益 | 1.44 |
| | 1.84 |
| | 3.96 |
| | 4.51 |
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第三季度-财政2020 – 泰森公司的净收入包括以下项目:
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• | 税前600万美元,或稀释后每股0.01美元,原因是养老金计划终止带来的收益。 |
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• | 扣除发生的成本后,牛肉生产设施火灾保险收入的税前1500万美元,或每股稀释后0.03美元。 |
九月-财政2020 – 泰森公司的净收入包括以下项目:
| |
• | 税前5200万美元,或每股稀释后0.11美元的重组和相关费用。 |
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• | 税前1.16亿美元,或每股稀释后0.24美元,原因是养老金计划终止带来的收益。 |
第三季度-财政2019 – 泰森公司的净收入包括以下项目:
| |
• | 税前1500万美元,或稀释后每股0.03美元的重组和相关费用。 |
| |
• | 税前5500万美元,或每股稀释后0.11美元,来自出售投资的收益。 |
| |
• | 税后1.05亿美元,或稀释后每股0.29美元,来自确认之前未确认的税收优惠。 |
九月-财政2019 – 泰森公司的净收入包括以下项目:
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• | Keystone Foods购买会计和收购相关成本的税前为3700万美元,或每股稀释后为0.08美元,其中包括1100万美元的购买会计调整,用于摊销存货公允价值的增加,以及2600万美元的收购相关成本。 |
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• | 税前3100万美元,或稀释后每股0.06美元的重组和相关费用。 |
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• | 税前5500万美元,或每股稀释后0.11美元,来自出售投资的收益。 |
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• | 税后1.05亿美元,或稀释后每股0.29美元,来自确认之前未确认的税收优惠。 |
结果摘要
销货
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| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
销货 | $ | 10,022 |
| | $ | 10,885 |
| | $ | 31,725 |
| | $ | 31,521 |
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销售量的变化 | (10.6 | )% | | | | (1.1 | )% | | |
平均销售价格变动 | 2.6 | % | | | | 1.8 | % | | |
销售增长 | (7.9 | )% | | | | 0.6 | % | | |
第三季度-财政2020VS财政2019
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• | 销售量-销售额受到销售额下降的负面影响,销售额减少11.46亿美元,主要是由于我们每个部门的销量下降,这主要是由于与新冠肺炎的影响相关的生产吞吐量下降,部分被国际/其他公司业务收购的增量数量所抵消。 |
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• | 平均售价-销售额受到平均销售价格上涨的积极影响,平均销售价格增加了2.83亿美元。平均销售价格的增长主要归因于与我们所有细分市场消费产品渠道的强劲需求相关的有利产品组合,但部分被熟食部门约1000万美元的增量折扣销售额所抵消。 |
九个月-财政2020VS财政2019
| |
• | 销售量-销售额受到销售额下降的负面影响,销售额减少3.56亿美元,主要是由于我们每个部门的销售量下降,原因是2020年第三季度新冠肺炎的影响导致产量下降,以及我们牛肉部门2020年第一季度的销售量下降,原因是生产设施因火灾暂时关闭导致活牛加工能力下降,部分被我们鸡肉部门和国际/其他业务收购的增量数量所抵消。 |
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• | 平均售价-销售额受到平均销售价格上涨的积极影响,平均销售价格增加了5.6亿美元。平均销售价格的增长主要是由于产品组合的强劲需求,这与我们所有部门的消费品渠道的强劲需求以及熟食部门较高的原材料成本的转嫁有关,但熟食部门约4500万美元的增量折扣销售额部分抵消了这一增长。 |
销售成本
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| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
销售成本 | $ | 8,709 |
| | $ | 9,549 |
| $ | 27,951 |
| | $ | 27,638 |
|
毛利 | $ | 1,313 |
| | $ | 1,336 |
| $ | 3,774 |
| | $ | 3,883 |
|
销售成本占销售额的百分比 | 86.9 | % | | 87.7 | % | 88.1 | % | | 87.7 | % |
第三季度-财政2020VS财政2019
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• | 销售成本减少8.4亿美元,其中包括与收购结果相关的净增加6600万美元。 |
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• | 对于剩余的降幅,较低的销售量降低了销售成本11.03亿美元而更高的每磅投入成本增加了销售成本1.97亿美元. |
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• | 这个1.97亿美元每磅更高的投入成本的影响受到以下影响: |
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• | 增加与新冠肺炎有关的直接增量支出3.15亿美元。 |
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• | 由于年内衍生工具净亏损约1,200万元而增加第三2020财年季度,相比之下,2010财年衍生品净收益约为1.02亿美元第三由于我们的风险管理活动,2019年财季。这些金额不包括相关实物购买交易的抵销影响,这些交易包括在本文所述的生牛和生猪成本以及原材料和饲料配料成本的变化中。 |
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• | 我们的鸡肉部门减少了约3000万美元,这与饲料配料成本、生长费用和外部肉类购买的净减少有关。 |
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• | 在我们的猪肉部门,生猪成本减少了约1.6亿美元。 |
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• | 在我们的牛肉部门,活牛成本减少了约2.05亿美元。 |
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• | 我们的牛肉部门减少了大约1500万美元,与保险收入相关,扣除了与我们生产设施火灾相关的成本。 |
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• | 我们所有部门的剩余增长主要是由于混合变化对每磅平均成本的净影响,以及部分由于新冠肺炎的影响而导致的生产效率低下。 |
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• | 这个11.03亿美元销售额下降的影响(不包括收购的影响)主要是由于新冠肺炎的影响导致我们每个部门的销售额下降。 |
九月-财政2020VS财政2019
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• | 销售成本增加了3.13亿美元,其中包括与收购结果的影响有关的净增加7.03亿美元。 |
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• | 对于剩余的降幅,较低的销售量降低了销售成本11.98亿美元而更高的每磅投入成本增加了销售成本8.08亿美元. |
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• | 这个8.08亿美元每磅更高的投入成本的影响受到以下影响: |
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• | 增加与新冠肺炎有关的直接增量支出3.15亿美元。 |
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• | 我们的鸡肉部门增加了大约2000万美元,这与饲料配料成本、生长费用和外部肉类购买的净增加有关。 |
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• | 2020财年前9个月的衍生品净亏损约为6900万美元,而由于我们的风险管理活动,2019财年前9个月的衍生品净收益约为6900万美元。这些金额不包括相关实物购买交易的抵销影响,这些交易包括在本文所述的生牛和生猪成本以及原材料和饲料配料成本的变化中。 |
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• | 原材料和其他投入成本增加了约1亿美元,我们熟食部门的库存减记增加了约3500万美元。 |
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• | 在我们的牛肉部门,活牛成本减少了约2.45亿美元。 |
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• | 在我们的猪肉部门,生猪成本减少了约6500万美元。 |
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• | 我们所有部门的剩余增长主要是由于混合变化对每磅平均成本的净影响,以及部分由于新冠肺炎的影响而导致的生产效率低下。 |
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• | 这个11.98亿美元销售额下降的影响(不包括收购的影响)主要是由于我们每个细分市场的销售额下降,原因是2020年财年第三季度与新冠肺炎的影响相关的产量下降,以及2020财年第一季度由于火灾导致生产设施暂时关闭导致活牛加工能力下降。 |
销售、一般和行政
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| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
销售、一般和行政费用 | $ | 538 |
| | $ | 555 |
| $ | 1,672 |
| | $ | 1,660 |
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作为销售额的百分比 | 5.4 | % | | 5.1 | % | 5.3 | % | | 5.3 | % |
第三季度-财政2020VS财政2019
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• | 销售、一般和行政费用减少1700万美元的主要原因是: |
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• | 员工成本增加2500万美元,主要来自基于激励的薪酬。 |
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• | 与新冠肺炎有关的直接增量支出增加2,500万美元。 |
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• | 在2019财年第三季度,非我们所有的2019财年收购增加了1100万美元。 |
九月-财政2020VS财政2019
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• | 销售、一般和行政收入增加1200万美元的主要原因是: |
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• | 2019财年前9个月非我们所有的收购增加了5600万美元。 |
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• | 与新冠肺炎有关的直接增量支出增加2,500万美元。 |
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• | 员工成本增加1800万美元,主要来自基于激励的薪酬。 |
利息支出
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| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
现金利息支出 | $ | 127 |
| | $ | 126 |
| $ | 372 |
| | $ | 351 |
|
非现金利息支出 | (5 | ) | | (5 | ) | (11 | ) | | (12 | ) |
利息支出总额 | $ | 122 |
| | $ | 121 |
| $ | 361 |
| | $ | 339 |
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第三季度和九月-财政2020VS财政2019
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• | 现金利息支出主要包括与我们的优先票据、定期贷款和商业票据相关的利息支出,以及我们循环信贷安排产生的承诺费。2020财年现金利息支出增加的主要原因是与业务收购相关的债务和更高的利率。 |
其他(收入)费用,净额
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| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
其他(收入)费用合计,净额 | $ | (11 | ) | | $ | (62 | ) | | $ | (133 | ) | | $ | (72 | ) |
九月-财政2020
| |
• | 其中包括与养老金计划终止相关的1.16亿美元收益。 |
九月-财政2019
| |
• | 包括截至2019年6月29日的三个月出售投资的5500万美元税前收益,以及2200万美元的保险收益和其他收入以及1700万美元的合资企业股权收益,部分抵消了主要与截至2019年6月29日的9个月的养老金计划结算相关的2600万美元的定期养老金和退休后福利净成本。 |
实际税率
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 21.0 | % | | 6.0 | % | 22.7 | % | | 15.4 | % |
第三季度和九月-财政2020VS财政2019
| |
• | 2019财年第三季度和前9个月的有效税率分别包括17.3%和6.4%的降幅,原因是2020财年没有重现的税收准备金变化。 |
细分结果
我们经营四个部分:牛肉、猪肉、鸡肉和熟食。下表是销售和营业收入(亏损)的摘要,这是我们衡量部门利润的方式。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 销货 |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
牛肉 | $ | 3,653 |
| | $ | 4,157 |
| | $ | 11,470 |
| | $ | 11,967 |
|
猪肉 | 1,115 |
| | 1,323 |
| | 3,760 |
| | 3,674 |
|
鸡肉 | 3,112 |
| | 3,331 |
| | 9,801 |
| | 9,853 |
|
熟食 | 2,035 |
| | 2,089 |
| | 6,255 |
| | 6,265 |
|
国际/其他 | 402 |
| | 356 |
| | 1,365 |
| | 776 |
|
细分市场同业销售 | (295 | ) | | (371 | ) | | (926 | ) | | (1,014 | ) |
总计 | $ | 10,022 |
| | $ | 10,885 |
| | $ | 31,725 |
| | $ | 31,521 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 营业收入(亏损) |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
牛肉 | $ | 651 |
| | $ | 270 |
| | $ | 1,170 |
| | $ | 731 |
|
猪肉 | 107 |
| | 42 |
| | 391 |
| | 237 |
|
鸡肉 | (120 | ) | | 230 |
| | 36 |
| | 531 |
|
熟食 | 145 |
| | 229 |
| | 494 |
| | 739 |
|
国际/其他 | (8 | ) | | 10 |
| | 11 |
| | (15 | ) |
总计 | $ | 775 |
| | $ | 781 |
| | $ | 2,102 |
| | $ | 2,223 |
|
牛肉分割结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 |
销货 | $ | 3,653 |
| | $ | 4,157 |
| | $ | (504 | ) | $ | 11,470 |
| | $ | 11,967 |
| | $ | (497 | ) |
销售量变化 | | | | | (23.8 | )% | | | | | (9.8 | )% |
平均销售价格变动 | | | | | 11.6 | % | | | | | 5.7 | % |
营业收入 | $ | 651 |
| | $ | 270 |
| | $ | 381 |
| $ | 1,170 |
| | $ | 731 |
| | $ | 439 |
|
营业利润 | 17.8 | % | | 6.5 | % | | | 10.2 | % | | 6.1 | % | | |
第三季度和九月-财政2020VS财政2019
| |
• | 销售量 – 2020财年第三季度和前9个月的销售量下降,主要是由于与新冠肺炎在2020财年第三季度的影响相关的产量下降,以及一场火灾导致一家生产设施在2020财年第一季度的大部分时间暂时关闭,导致活牛收获能力下降。 |
| |
• | 平均售价 – 2020财年第三季度和前9个月的平均销售价格上涨,因为在新冠肺炎的影响导致供应中断的情况下,牛肉需求依然强劲。 |
| |
• | 营业收入 – 2020财年第三季度和前九个月的营业收入增加,主要是由于新冠肺炎的中断增加了先前存在的合同协议与饲养牛的成本之间的利差,但被提供给客户的降价以及与新冠肺炎相关的生产效率低下和直接增加的费用部分抵消。此外,2020财年第三季度的营业收入受到大约4500万美元的衍生品净收益和1500万美元的生产设施火灾净保险收益的影响。 |
猪肉分部结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 |
销货 | $ | 1,115 |
| | $ | 1,323 |
| | $ | (208 | ) | | $ | 3,760 |
| | $ | 3,674 |
| | $ | 86 |
|
销售量变化 | | | | | (16.5 | )% | | | | | | (2.4 | )% |
平均销售价格变动 | | | | | 0.8 | % | | | | | | 4.7 | % |
营业收入 | $ | 107 |
| | $ | 42 |
| | $ | 65 |
| | $ | 391 |
| | $ | 237 |
| | $ | 154 |
|
营业利润 | 9.6 | % | | 3.2 | % | | | | 10.4 | % | | 6.5 | % | | |
第三季度和九月-财政2020VS财政2019
| |
• | 销售量 – 2020财年第三季度和前九个月的销售量下降,主要是由于尽管对我们的猪肉产品需求强劲,而且国内生猪供应增加,但与新冠肺炎相关的产量下降。 |
| |
• | 平均售价 – 2020财年第三季度和前九个月的平均销售价格上涨,因为在新冠肺炎的影响导致供应中断的情况下,猪肉需求依然强劲。 |
| |
• | 营业收入 – 2020财年第三季度和前九个月的营业收入增加,主要是由于新冠肺炎的中断增加了原有合同协议与生猪成本之间的利差,但被生产效率低下和与新冠肺炎相关的直接增量费用部分抵消。 |
鸡肉细分结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 |
销货 | $ | 3,112 |
| | $ | 3,331 |
| | $ | (219 | ) | $ | 9,801 |
| | $ | 9,853 |
| | $ | (52 | ) |
销售量变化 | | | | | (4.2 | )% | | | | | (0.4 | )% |
平均销售价格变动 | | | | | (2.4 | )% | | | | | (0.1 | )% |
营业收入/(亏损) | $ | (120 | ) | | $ | 230 |
| | $ | (350 | ) | $ | 36 |
| | $ | 531 |
| | $ | (495 | ) |
营业利润 | (3.9 | )% | | 6.9 | % | | | 0.4 | % | | 5.4 | % | | |
第三季度和九月-财政2020VS财政2019
| |
• | 销售量 –2020财年第三季度和前9个月的销售额下降,主要是由于与新冠肺炎在2020财年第三季度的影响相关的生产吞吐量下降,以及餐饮服务需求下降,但部分被消费品销量的增加所抵消。 |
| |
• | 平均售价 – 2020财年第三季度平均销售价格下降,主要原因是市场状况导致鸡肉价格走弱。2020财年前九个月的平均销售价格相对持平,原因是低价渲染和混合产品的销售量减少导致平均销售价格上升,这在很大程度上被市场状况导致的鸡肉价格走低所抵消。 |
| |
• | 营业收入(亏损) – 2020财年第三季度和前九个月的营业收入下降,主要原因是市场状况、不利的产品组合以及与新冠肺炎相关的生产效率低下和直接增加的费用。与2019年同期相比,2020财年第三季度和前9个月每个季度的净衍生品亏损1.1亿美元,以及2020财年前9个月饲料配料成本增加约5000万美元,进一步影响了营业收入。此外,营业收入受到2020财年前9个月发生的2100万美元重组成本的影响。 |
准备好的食品分类结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 |
销货 | $ | 2,035 |
| | $ | 2,089 |
| | $ | (54 | ) | | $ | 6,255 |
| | $ | 6,265 |
| | $ | (10 | ) |
销售量变化 | | | | | (6.0 | )% | | | | | | (3.1 | )% |
平均销售价格变动 | | | | | 3.4 | % | | | | | | 2.9 | % |
营业收入 | $ | 145 |
| | $ | 229 |
| | $ | (84 | ) | | $ | 494 |
| | $ | 739 |
| | $ | (245 | ) |
营业利润 | 7.1 | % | | 11.0 | % | | | | 7.9 | % | | 11.8 | % | | |
第三季度和九月-财政2020VS财政2019
| |
• | 销售量 – 2020财年第三季度和前9个月的销售额下降,原因是2020财年第三季度,由于新冠肺炎的影响,与需求减少和生产产能下降相关的餐饮服务渠道减少抵消了消费品渠道销量的增长。 |
| |
• | 平均售价 – 2020财年第三季度和前9个月的平均销售价格上升,原因是消费品需求激增带来的有利产品组合,以及原材料成本增加的转嫁。 |
| |
• | 营业收入 – 2020财年第三季度和前九个月的营业收入减少,主要原因是运营成本增加,包括2020财年前九个月净原材料成本增加1.35亿美元和衍生产品损失,以及2020财年第三季度与新冠肺炎相关的生产效率低下和直接增量费用。此外,营业收入受到2020财年前9个月发生的2200万美元重组成本的影响。 |
国际/其他结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 变化 |
销货 | $ | 402 |
| | $ | 356 |
| | $ | 46 |
| | $ | 1,365 |
| | $ | 776 |
| | $ | 589 |
|
营业收入/(亏损) | $ | (8 | ) | | $ | 10 |
| | $ | (18 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (15 | ) | | $ | 26 |
|
第三季度和九月-财政2020VS财政2019
| |
• | 销货--全年销售额增长第三财政季度和前9个月2020主要来自收购我们的泰国和欧洲业务带来的增量销售,以及我们中国业务的强劲需求。2020财年前9个月的销售额也因收购Keystone Foods而增加。 |
| |
• | 营业收入/(亏损)--财年前九个月营业收入增加2020这主要是由于我们在中国的业务表现较好,以及计入了Keystone Foods以及泰国和欧洲业务收购的结果,但在2020财年第三季度有所下降,主要是由于与新冠肺炎的影响相关的需求波动。 |
流动性和资本资源
我们对营运资本、资本支出、增长机会、回购优先票据、偿还到期债务、支付股息和股票回购的现金需求预计将由手头的当前现金、经营活动提供的现金流或短期借款来满足。基于我们目前的预期,我们相信我们的流动性和资本资源将足以运营我们的业务。然而,我们可能会利用机会,通过资本市场交易来产生额外的流动性或对现有债务进行再融资。任何资本市场交易的金额、性质和时间将取决于我们的经营业绩和其他情况;我们当时的承诺和义务;我们资本要求的金额、性质和时间;我们目前信贷安排施加的任何限制;以及整体市场状况。此外,我们将继续监测新冠肺炎对我们流动性的影响,并在必要时采取行动保持流动性,确保我们的业务能够在这些不确定的时期运营。这可能包括暂停股票回购,暂停或减少股息支付,或必要时采取其他现金保存行动。
经营活动的现金流 |
| | | | | | | |
以百万计 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
净收入 | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
|
净收入中的非现金项目: | | | |
折旧摊销 | 876 |
| | 809 |
|
递延所得税 | 27 |
| | 43 |
|
其他,净 | (7 | ) | | 41 |
|
营业资产和负债净变动 | 357 |
| | (1,021 | ) |
经营活动提供的净现金 | $ | 2,708 |
| | $ | 1,535 |
|
| |
• | 与年度营业资产和负债净变化相关的现金流九截至月份: |
| |
• | 2020年6月27日-主要由于库存和应收账款减少以及应付税金增加而增加,但部分被应收账款减少所抵消. 存货、应收账款和应付账款的变化主要是由于付款和销售的时间安排。应缴税款增加主要是由于缴税时机问题,很大程度上是因应新冠肺炎的要求延长了缴税到期日。 |
| |
• | 2019年6月29日-减少的主要原因是库存和应收账款增加以及应付所得税减少。存货和应收账款的增加主要是由于销售和付款的时间安排。应付所得税的减少主要是由于2018财年与出售非蛋白质业务相关的付款时间以及其他税收支付的时间。 |
投资活动的现金流
|
| | | | | | | |
以百万计 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
物业、厂房和设备的附加费 | $ | (907 | ) | | $ | (971 | ) |
购买有价证券,净额 | (18 | ) | | (1 | ) |
收购,扣除收购的现金后的净额 | — |
| | (2,461 | ) |
出售业务所得收益 | 29 |
| | — |
|
收购股权投资 | (183 | ) | | — |
|
其他,净 | (64 | ) | | 98 |
|
用于投资活动的现金净额 | $ | (1,143 | ) | | $ | (3,335 | ) |
| |
• | 物业、厂房和设备的额外支出包括用于生产增长、安全和动物福利的支出,购买新设备、基础设施更换和升级,以保持竞争地位,并使我们为未来的机会做好准备。我们预计本财年的资本支出2020大约12亿美元。 |
| |
• | 与收购Keystone Foods相关的收购(扣除收购的现金)在本财年第一季度2019以及2019年第三季度泰国和欧洲的业务。有关进一步说明,请参阅第I部分,项目I,合并简明财务报表附注,附注2:收购。 |
| |
• | 收购股权投资涉及购买一家垂直整合的巴西家禽生产商的40%权益,以及一家服务于全球油脂市场的合资企业的50%权益。 |
| |
• | 其他,财政年度前9个月的净额2020主要包括资本支出的存款,2019财年前9个月主要包括出售投资的收益。 |
融资活动的现金流
|
| | | | | | | |
以百万计 | 截至9个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
发行债券所得收益 | $ | 1,589 |
| | $ | 4,619 |
|
偿还债务 | (485 | ) | | (2,179 | ) |
循环信贷借款 | 1,210 |
| | 335 |
|
循环信贷安排付款 | (1,280 | ) | | (335 | ) |
发行商业票据所得款项 | 14,318 |
| | 13,060 |
|
商业票据的偿还 | (15,317 | ) | | (12,970 | ) |
购买泰森A类普通股 | (200 | ) | | (225 | ) |
分红 | (451 | ) | | (403 | ) |
行使的股票期权 | 29 |
| | 60 |
|
其他,净 | (7 | ) | | (30 | ) |
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (594 | ) | | $ | 1,932 |
|
| |
• | 2020年3月27日,我们执行了一项新的15亿美元定期贷款安排,以偿还我们的商业票据,偿还我们循环信贷安排下的未偿还余额,并用于一般流动性目的。2020年4月1日,我们借入了定期贷款安排下可用的全部15亿美元,并用它偿还了10亿美元的未偿还商业票据债务,并偿还了循环信贷安排下的2亿美元未偿还余额。 |
| |
• | 在本财年的前九个月2020,我们使用手头的现金清偿了2020年6月到期的3.5亿美元优先票据的未偿还余额。 |
| |
• | 在2019财年前九个月,发行债务的收益为46.19亿美元,包括发行364天定期贷款的收益18亿美元,用于收购Keystone Foods的初始融资,以及随后发行28亿美元的优先无担保票据,主要用于取消我们的364天定期贷款,偿还用于为Keystone Foods收购提供资金的商业票据义务,以及为即将进行的泰国和欧洲业务收购的全部或部分购买价格提供资金。 |
| |
• | 在2019财年的前9个月,我们使用发行债务和手头现金的收益,清偿了364天定期贷款的18亿美元未偿还余额和2019年5月票据的3亿美元未偿还余额。 |
| |
• | 根据我们的商业票据计划,我们在第一季度有9.99亿美元的净还款额。九几个月的财政年度2020第一季度净发行额为9000万美元九几个月的财政年度2019. |
| |
• | 根据我们的股份回购计划回购的股份价值1.5亿美元九截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日. |
| |
• | 回购了5,000万美元和7,500万美元的股票,为我们的股权补偿计划下的某些义务提供资金九截至的月份2020年6月27日,及2019年6月29日分别为。 |
| |
• | 年内支付的股息九截至的月份2020年6月27日反映出我们的财政增长了12%2019季度股息率。 |
流动资金
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | | | | | | | | |
| 承付款 到期日 | | 设施 数量 |
| | 出类拔萃 信用证 (没有提款) |
| | 数量 借来的 |
| | 数量 可在 2020年6月27日 |
|
现金和现金等价物 | | | | | | | | | $ | 1,365 |
|
短期投资 | | | | | | | | | 2 |
|
定期贷款安排 | 2022年3月 | | $ | 1,500 |
| | | | $ | 1,500 |
| | — |
|
循环信贷安排 | 2023年3月 | | $ | 1,750 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 1,750 |
|
商业票据 | | | | | | | | | — |
|
总流动资金 | | | | | | | | | $ | 3,117 |
|
| |
• | 流动资金包括现金和现金等价物,短期投资,以及我们循环信贷和定期贷款安排下的可用性,较少的未偿还商业票据余额。 |
| |
• | 在…2020年6月27日,我们目前的债务是7.5亿美元,我们打算用我们经营活动产生的现金和其他现有的或新的流动资金来源进行再融资或偿还。 |
| |
• | 循环信贷安排支持我们的短期融资需求,也是我们商业票据计划的后盾。我们在截至三个月止三个月的循环信贷安排下的最高借款2020年6月27日,是2亿美元。 |
| |
• | 我们预计2020财年的净利息支出约为4.75亿美元。 |
| |
• | 我们目前的比率是1.80设置为1,并且1.30到%1,时间为%12020年6月27日和2019年9月28日分别为。2020财年的增长主要是由于经常债务减少和现金增加。 |
| |
• | 在…2020年6月27日,我们大约有3.5亿美元的现金存在我们的海外子公司的账户中。一般来说,我们不依赖外国现金作为资金来源来支持我们持续的国内流动性需求。我们通过审查外国子公司之间的可用资金以及这些资金可以获得的成本效益来管理我们的全球现金需求。我们打算将多余的现金(扣除适用的预扣税后)汇回国内,不受监管要求的限制,并将外国子公司持有的剩余现金无限期地再投资到美国以外。我们预计,在可预见的未来,对遣返的监管限制或税收不会对我们的整体流动资金、财政状况或经营结果产生实质性影响。 |
资本资源
信贷和定期贷款安排
来自经营活动的现金流和手头现金是我们为偿债、资本支出、股息和股票回购提供资金的主要流动性来源。我们还有一个循环信贷安排,承诺容量为17.5亿美元,为营运资金需求提供额外的流动性,并支持我们的商业票据计划。此外,我们有15亿美元的承诺定期贷款安排,截至2020年6月27日已全部提取。
在…2020年6月27日根据我们的循环信贷和定期贷款安排,可供借款的金额总计17.5亿美元。我们的循环信贷安排由39家银行组成的银团提供资金,每家银行的承诺从30万美元到1.23亿美元不等。我们的定期贷款安排由5家银行组成的银团提供资金,每家银行的承诺从2亿美元到3.5亿美元不等。该银团包括联邦银行监管机构要求资本金充足的银行控股公司。
商业票据计划
我们的商业票据计划提供了一个低成本的借款来源,为一般企业用途提供资金,包括营运资金要求。商业票据计划下的最大借款能力为10亿美元。票据的到期日可能会有所不同,但自发行之日起不能超过397天。自.起2020年6月27日,我们有过不是的本计划项下未偿还的商业票据。由于目前的市场环境在一定程度上受到新冠肺炎的影响,我们未来获得商业票据的能力可能会受到限制,或者其成本会增加。
资本化
为了监测我们的信用评级和长期融资能力,我们考虑了各种定性和定量的因素。我们监测我们的净债务与EBITDA的比率,以支持我们的长期融资决策。在…2020年6月27日,及2019年9月28日,我们的净债务与EBITDA的比率是2.7x和2.9x分别为。请参阅第一部分,第3项,EBITDA调整,了解与GAAP可比衡量标准的解释和调整。
信用评级
定期贷款和贷款工具将于2022年3月到期
标准普尔金融服务有限责任公司(“S&P”)旗下的“标准普尔评级服务”(Standard&Poor‘s Rating Services),适用评级为“BBB+”。
穆迪投资者服务公司(“穆迪”)的适用评级为“Baa2.”惠誉评级是Fimlac,S.A.的全资子公司.
(“惠誉”),适用评级为“BBB”.下表概述了我们定期贷款未偿还本金余额的借款利差,该借款利差对应于标准普尔、穆迪和惠誉的适用评级水平。
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| | | | |
评级水平(标准普尔/穆迪/惠誉) | 借款息差至2021年3月30日 |
| 借款利差 2021年3月31日至2022年3月27日 |
|
A-/A3/A-或以上 | 1.250 | % | 1.500 | % |
BBB+/Baa1/BBB+ | 1.375 | % | 1.625 | % |
Bbb/baa2/bbb(当前水平) | 1.500 | % | 1.750 | % |
BBB-/Baa3/BBB- | 1.750 | % | 2.000 | % |
Bb+/ba1/bb+或更低 | 2.000 | % | 2.250 | % |
循环信贷安排
标普的适用评级为“BBB+”,穆迪的适用评级为“Baa2”,惠誉的适用评级为“BBB”.下表概述了与标准普尔、穆迪和惠誉的适用评级水平相对应的贷款的未使用部分支付的费用(“贷款费率”)以及信用证费用和借款(“未提取信用证费用和借款利差”)。
|
| | | | |
评级水平(标准普尔/穆迪/惠誉) | 设施费率 |
| 全额借款利差 |
|
A-/A3/A-或以上 | 0.090 | % | 1.000 | % |
BBB+/Baa1/BBB+ | 0.100 | % | 1.125 | % |
Bbb/baa2/bbb(当前水平) | 0.125 | % | 1.250 | % |
BBB-/Baa3/BBB- | 0.175 | % | 1.375 | % |
Bb+/ba1/bb+或更低 | 0.225 | % | 1.625 | % |
如果评级级别被拆分,适用的费用和利差将基于其中两家评级机构的有效评级级别,或者,如果所有三家评级机构都具有不同的评级级别,则适用的费用和利差将基于其他两家评级机构的评级级别之间的评级级别。
债务契约
我们的循环信贷和定期贷款安排包含肯定和消极的契约,除其他事项外,这些契约可能会限制或限制我们的能力:创建留置权和产权负担;招致债务;合并、解散、清算或合并;进行收购和投资;处置或转让资产;改变我们的业务性质;与关联公司进行某些交易;以及进行套期保值交易,每种情况下均受某些限制和例外的限制。此外,我们被要求保持最低利息支出覆盖范围和最高债务与资本比率。我们的优先票据还包含肯定和否定的契约,其中可能会限制或限制我们的能力:创建留置权;从事某些出售/回租交易;以及从事某些资产的合并、合并和出售。我们遵守了所有的债务契约2020年6月27日我们预计,在可预见的未来,我们将保持遵守。
最近发布/通过的会计声明
参考第一部分,项目1,合并财务报表附注1,会计政策下对最近发布/通过的会计声明的讨论。
关键会计估计
我们认为与或有负债、收入确认、应计自我保险、固定收益养老金计划、长期资产减值和定期无形资产减值、商誉减值和无限期无形资产减值、企业合并和所得税相关的会计政策是重要的会计估计。这些政策在我们年报10-K年报中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了总结2019年9月28日。请参阅第一部分,项目1,合并简明财务报表附注,附注1:会计政策,了解年内我们主要会计政策的最新情况。九截至的月份2020年6月27日。这些关键会计政策将要求我们做出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。我们已经考虑了全球新冠肺炎大流行对我们综合简明财务报表的影响。除了我们已经经历并将继续经历的新冠肺炎影响外,未来可能会有影响,影响的程度是不确定的,很大程度上取决于严重程度的恶化或持续时间的延长。这些影响可能包括但不限于与工人可用性、我们运营生产设施的能力、需求驱动的生产设施关闭、销售渠道之间的需求变化以及供应链中的市场波动相关的风险和不确定性。因此,这可能使我们面临未来的重大商誉风险、无形资产减值和长期资产减值、坏账准备金增加,以及采用公允价值计量的项目(如衍生品和投资)的库存和市场波动性调整。
与1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款有关的前瞻性信息的警告性陈述
本报告中的某些信息构成前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括但不限于对我们对本财年剩余时间前景的当前看法和估计。2020我们的业绩和财务结果(例如,债务水平、投资资本回报率、增值产品增长、资本支出、税率、国外市场准入和股息政策)将与2021财年的其他未来经济情况、国内和国际市场的行业状况、我们的业绩和财务结果相关联。这些前瞻性陈述受许多因素和不确定因素的影响,这些因素和不确定性可能导致我们的实际结果和经历与这些前瞻性陈述中表达的预期结果和预期大不相同。我们谨提醒读者,不要过度依赖任何前瞻性陈述,因为这些陈述只反映了截止日期的情况。我们没有义务根据新信息、未来事件或其他情况更新任何前瞻性陈述。
在这些前瞻性陈述中,可能导致实际结果和经历与预期结果和预期不同的因素如下:(1)投入和原材料的成本和可用性的波动,如活牛、活猪、饲料谷物(包括玉米和豆粕)和能源;(2)成品的市场状况,包括来自全球和国内其他食品加工商的竞争,竞争产品和替代蛋白的供应和定价,以及对替代蛋白的需求;(2)成品的市场状况,包括来自全球和国内其他食品加工商的竞争,竞争产品和替代蛋白的供应和定价,以及对替代蛋白的需求;(Iii)牲畜疾病(例如非洲猪瘟、禽流感或牛海绵状脑病)的爆发,这可能会对我们拥有的牲畜、我们购买的牲畜的供应、消费者对某些蛋白质产品的看法或我们进入某些国内外市场的能力产生不利影响;(Iv)我们财务健康计划的有效性;(V)企业资源规划系统的实施;(Vi)进入国外市场以及外国经济条件,包括货币波动、进出口限制和外国市场(Vii)劳动力和合同农民的可获得性和相对成本的变化,以及我们与员工、工会、合同农民和为我们提供牲畜的独立生产者保持良好关系的能力;(Viii)与食品安全有关的问题,包括产品召回、合规以及任何相关索赔或诉讼产生的成本;(Ix)消费者偏好和饮食的变化,以及我们识别和应对消费趋势的能力;(X)广告和营销计划的有效性;(Xi)我们利用品牌价值主张的能力;(Xii)与杠杆相关的风险, (Xiii)我们的商誉或无限期无形资产账面价值的减值;(Xiv)遵守和修改(国内和国外)法规和法律,包括会计准则、税法、环境法、农业法和职业、健康和安全法的变化;(Xv)诉讼带来的不良后果;(Xvi)网络事件、安全漏洞或我们的信息技术系统的其他中断;(Xvii)我们进行有效收购或实施的能力。(Xviii)与我们的商品采购活动相关的风险;(Xix)总体经济状况的影响或变化;(Xx)大客户的重大营销计划改变或失去一个或多个大客户;(Xxi)由于自然灾害、火灾、生物恐怖主义、流行病或极端天气等无法控制的因素和力量对我们的运营造成的影响;(Xxii)未能最大限度地保护或维护我们的知识产权;(Xiiii)我们参加多雇主养老金计划;(Xxiv)泰森有限合伙企业的(Xxv)与税率变化、递延纳税资产和负债估值或税法及其解释相关的影响;(Xxvi)资本市场或利率的波动;(Xxvii)与我们未能整合Keystone Foods的业务或实现收购的目标成本节约、收入和其他好处相关的风险;(Xxviii)流行病或疾病爆发,如全球第一种新型冠状病毒(新冠肺炎),可能扰乱消费和贸易模式、供应链和生产过程, (Xxx)新冠肺炎全球大流行疫情的爆发及相关应对措施已经并预计将继续对我们的业务和运营产生不利影响;以及(Xxx)项目1A所列的该等因素。本报告和第一部分第1a项中的“风险因素”。“风险因素”包括在我们以Form 10-K格式提交的截至该年度的年度报告中2019年9月28日,我们目前提交的Form 8-K报告于2020年3月13日提交,我们的季度报告提交给Form 10-Q,截至2020年3月28日。
与我们业务相关的市场风险主要来自商品价格、利率和外汇汇率的变化,以及信用风险集中。为解决其中某些风险,我们进行各种衍生交易,如下所述。若衍生工具被视为对冲,则视乎对冲的性质而定,该工具的公允价值变动将透过盈利抵销被对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动,或在其他全面收益(亏损)中确认,直至被对冲项目在收益中确认为止。公允价值中票据变动的无效部分立即确认。
此外,我们持有某些头寸,主要是粮食和牲畜期货,这些头寸要么不符合套期保值会计标准,要么没有被指定为套期保值。除预计将导致实物交割的正常购买和正常销售外,我们按公允价值记录这些头寸,未实现损益在每个报告日期的收益中报告。
以下提出的敏感性分析是对与商品相关的市场价格假设变化所导致的公允价值潜在损失的衡量。敏感性分析没有考虑我们可能采取的行动来减少我们对变化的暴露,也没有考虑这种假设的不利变化可能对整体经济活动产生的影响。市场价格的实际变化可能与假设的变化不同。
大宗商品风险:我们在正常经营过程中购买某些商品,如粮食和牲畜。作为我们商品风险管理活动的一部分,我们使用衍生金融工具,主要是远期和期权,以降低价格变化的影响,并作为采购基础商品的机制。然而,由于我们衍生金融工具的基础商品可能经历重大价格波动,任何要求将未指定或不符合套期保值资格的头寸按市值计价的任何要求都可能导致我们的运营业绩出现波动。套期保值工具的合同条款紧密地反映了被套期保值项目的合同条款,提供了高度的风险降低和相关性。指定的、在满足这一风险降低和关联标准时高度有效的合同使用对冲会计进行记录。我们通常不会对超过18个月的预期交易进行对冲。下表显示了假设截至以下日期的市场价格变化10%所产生的敏感度分析2020年6月27日,及2019年9月28日,关于未平仓的公允价值。这些头寸的公允价值是通过按远期和期权报价对每个净头寸进行估值,为每种商品计算的公允价值的总和。市场风险敞口分析既包括被指定为对冲工具的衍生品,也包括未被指定为对冲工具的衍生品。
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公允价值变动10%的影响 | | | 以百万计 |
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| 2020年6月27日 | | 2019年9月28日 |
牲畜: | | | |
活牛 | $ | 7 |
| | $ | 19 |
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瘦肉型猪 | 4 |
| | 17 |
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谷物: | | | |
玉米 | 38 |
| | 39 |
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*豆粕 | 40 |
| | 31 |
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利率风险:在…2020年6月27日,我们有19.47亿美元的浮动利率债务,加权平均利率为1.5%。假设将利率提高10%,实际利率为2020年6月27日,及2019年9月28日,不会对可变利息支出产生显著影响。
此外,利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。在…2020年6月27日,我们有100.82亿美元的固定利率债务,加权平均利率为4.4%。固定利率债务的市场风险被估计为公允价值的潜在增长,这是由于假设利率下降了10%。假设利率下降10%,我们的固定利率债务的公允价值将增加约1亿美元,2020年6月27日,和1.84亿美元2019年9月28日。我们债务的公允价值是根据报价的市场价格和/或公布的利率估计的。
我们有4亿美元的利率掉期名义总额2020年6月27日作为我们风险管理活动的一部分,以对冲我们对利率变化的部分风险敞口。假设利率下降10%,对利息支出的影响将微乎其微。
我们面临与我们的养老金和退休后福利义务相关的利率风险。利率的变化会影响与这些福利计划相关的负债,以及为这些计划确认的收入或费用。计划资产价值的下降可能会降低养老金计划的资金状况,并可能增加向这些计划提供现金的要求。见我们年报10-K表第二部分,第8项,合并财务报表附注,附注15:养恤金和其他退休后福利2019年9月28日,了解更多信息。
外币风险:我们有外汇风险,主要是由于某些应收和应付余额造成的外币汇率波动。我们持有的主要货币有澳元、巴西雷亚尔、英镑、加元、人民币、欧洲欧元、马来西亚林吉特、墨西哥比索和泰铢。我们定期签订外汇远期和期权合约,以对冲部分外汇敞口。假设与外汇远期合约和期权合约相关的外汇汇率变化10%,将对税前收入产生4700万美元和1500万美元的影响2020年6月27日,及2019年9月28日分别。
信用风险集中程度:请参阅我们提交给Form 10-K的截至年度的2019年年报中所述的市场风险披露2019年9月28日,详细讨论有关信用风险集中的定量和定性披露,因为这些风险披露与2019年年度报告相比没有重大变化。
EBITDA调整
净收入与EBITDA的对账如下(除比率数据外,单位为百万):
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| 截至9个月 | | 财政年度结束 | 截至12个月 |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2019年9月28日 | 2020年6月27日 |
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净收入 | $ | 1,455 |
| | $ | 1,663 |
| | $ | 2,035 |
| $ | 1,827 |
|
减去:利息收入 | (9 | ) | | (9 | ) | | (11 | ) | (11 | ) |
添加:利息费用 | 361 |
| | 339 |
| | 462 |
| 484 |
|
添加:所得税费用 | 428 |
| | 302 |
| | 396 |
| 522 |
|
添加:折旧 | 662 |
| | 600 |
| | 819 |
| 881 |
|
增加:摊销(A) | 204 |
| | 201 |
| | 267 |
| 270 |
|
EBITDA | $ | 3,101 |
| | $ | 3,096 |
| | $ | 3,968 |
| $ | 3,973 |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
总债务总额 | | | | | $ | 11,932 |
| $ | 12,029 |
|
减去:现金和现金等价物 | | | | | (484 | ) | (1,365 | ) |
减去:短期投资 | | | | | (1 | ) | (2 | ) |
净债务总额 | | | | | $ | 11,447 |
| $ | 10,662 |
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| | | | | | |
比率计算: | | | | | | |
总债务/EBITDA | | | | | 3.0x |
| 3.0x |
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净债务/EBITDA | | | | | 2.9x |
| 2.7x |
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| |
(a) | 不包括1,000万美元的债券发行摊销和债务贴现费用九截至的月份2020年6月27日,800万元九截至的月份2019年6月29日,截至财年的1200万美元2019年9月28日,而截至该日止的十二个月则为1,400万元2020年6月27日,因为它包括在利息费用中。 |
EBITDA代表净收益、扣除利息、所得税费用、折旧和摊销。净债务与EBITDA的比率代表我们的债务(扣除现金和短期投资)与EBITDA的比率。EBITDA和净债务与EBITDA之比是在评估我们的业务时作为补充财务指标提出的。我们相信,这些财务指标的公布有助于投资者评估我们不同时期的经营业绩,包括我们产生足以偿还债务的收益的能力,并加强对我们财务业绩的了解,并突出经营趋势。这些衡量标准被投资者和评级机构广泛用于公司的估值、比较、评级和投资建议;然而,EBITDA和净债务对EBITDA的衡量可能无法与其他公司的衡量标准相提并论,这限制了它们作为比较指标的有效性。EBITDA和净债务与EBITDA之比不是公认会计原则(GAAP)要求或计算的衡量标准,不应被视为根据GAAP报告的净收入或任何其他财务业绩衡量标准的替代品,也不应被视为经营现金流或流动性的衡量标准。EBITDA是评估我们产生现金偿还债务的能力的有用工具,但不是一个可靠的指标,因为添加到净收入中以确定EBITDA的某些项目涉及现金支出。因此,可用于偿还债务的实际现金将不同于EBITDA。在做出投资决策时,投资者应该主要依靠我们的GAAP结果,并仅补充使用非GAAP财务指标。
在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(修订本)第13a-15(E)条)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,包括首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论,截至2020年6月27日,我们的披露控制和程序是有效的。
在2019财年,我们实施了新的企业资源规划系统(“ERP”)的初级阶段。明年将继续分阶段实施。我们的结论是,作为我们评估的一部分,ERP的实施并没有对我们的财务报告内部控制产生实质性影响。
在第三截至的季度2020年6月27日除上述事项外,本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变化。
第二部分:其他资料
请参阅第一部分第1项“合并简明财务报表附注”附注18“承诺及或有事项”项下针对吾等的若干待决法律程序的描述,本文将此讨论纳入作为参考。下面列出的是涉及本公司和/或其子公司的某些额外法律程序。
2019年6月6日,我们位于阿拉巴马州汉斯维尔的家禽渲染设施从美国蛋白质公司(American Proteins,Inc.)手中收购。2018年,经历了部分处理后的废水排放到附近的一条河流,导致鱼类死亡。我们在发布之后采取了补救措施来减轻影响。阿拉巴马州对泰森农场公司提起诉讼。于2020年4月29日发布,2019年6月6日发布,以及之前的版本。相关的民事诉讼也已经提起,其中包括针对我们和其他被告的个人和集体索赔,要求他们赔偿和惩罚性赔偿,原因是涉嫌污染当地供水、财产损失、财产价值缩水、娱乐水道使用损失、非营利性收入损失和业务损害。某些原告还声称,根据阿拉巴马州的法律,该设施的历史和正在进行的运营构成了滋扰,并正在寻求禁令救济。
2018年11月30日,我们完成了对Keystone Foods从Marfrig的收购,截止交易时,Keystone Foods子公司McKey Korea,有限责任公司(McKey Korea)及其三名经理受到刑事起诉,并在韩国首尔中央地方法院被起诉。这一起诉源于涉嫌违反《畜产品卫生控制法》,对McKey Korea在2016年和2017年在McKey的世宗市设施生产的牛肉饼使用的肠出血性大肠杆菌检测方法。起诉书还包括指控非法重新冻结解冻产品储存。所有被告都没有提出抗辩。可能面临10万美元的刑事罚款。“我们有权对Marfrig进行某些与此事相关的赔偿。
2017年1月27日,哈夫家禽公司、克雷格·瓦茨、约翰尼·厄普丘奇、乔纳森·沃尔特斯和布拉德·卡尔代表自己和假定的一类肉鸡养殖户向美国俄克拉何马州东区地区法院提起集体诉讼,起诉我们和我们的某些家禽子公司,以及其他几家垂直整合的家禽加工公司。2017年3月27日,第二起代表类似定义的推定阶层提出类似索赔的集体诉讼向俄克拉何马州东区美国地区法院提起。这两起案件的原告寻求合并事宜,并于2017年7月10日提交了合并的修改后的起诉书在Re肉鸡养殖户诉讼中。原告声称,除其他事项外,被告串通不竞争肉鸡饲养服务,“目的和效果是将养殖者的补偿固定、维持和/或稳定在竞争水平以下。”原告还声称,被告“同意分享有关[g]赛艇运动员相互补偿,目的和效果是人为压低[g]赛艇运动员的薪酬低于竞争水平。“原告辩称,这些被指控的行为违反了谢尔曼反垄断法和1921年粮食检查、包装和堆场法案第202条。原告代表假定的阶级要求三倍的损害赔偿、判决前和判决后的利息、费用和律师费。我们和其他被告于2017年9月8日提交了驳回动议,但该动议被驳回。
2019年12月19日,Olean批发杂货合作社,Inc.John Gross and Company,Inc.代表自己以及在2010年1月1日至2017年1月1日的班级期间直接从被告或涉嫌共谋者手中购买火鸡的所有个人和实体,对我们、火鸡供应商和Agri Stats,Inc.提起集体诉讼。在美国伊利诺伊州北区地区法院。原告指控,除其他事项外,被告签订了一项协议,交换关于火鸡供应、生产和定价计划的竞争敏感信息,所有这些都是为了人为抬高火鸡价格,违反了谢尔曼法案。原告代表假定的阶层要求三倍的损害赔偿、判决前和判决后的利息、费用和律师费。2020年4月13日,桑迪的餐饮公司代表自己和可能的所有商业和机构间接火鸡购买者类别,在2010年1月1日至2017年1月1日的班级期间直接从被告或涉嫌共谋者手中购买火鸡,向美国伊利诺伊州北区地区法院提出了类似的申诉,声称根据谢尔曼法和各种州法律诉讼理由提出了索赔。在2010年1月1日至2017年1月1日的班级期间,桑迪餐饮公司直接从被告或涉嫌共谋者手中购买了火鸡,并代表自己和可能的所有商业和机构间接购买者向伊利诺伊州北区地区法院提出了类似的申诉。原告代表假定的阶级要求三倍的损害赔偿、判决前和判决后的利息、费用和律师费。
2005年6月19日,俄克拉何马州总检察长和环境部长向美国俄克拉何马州北区地区法院提起诉讼,指控泰森食品公司、三家子公司和其他六家家禽整合商。该起诉书随后进行了修订,声称了一些州和联邦的诉讼原因,包括但不限于综合环境响应、补偿和责任法案、资源保护和恢复法案以及州法律公共妨害理论下的指控。俄克拉荷马州声称,被告和某些没有加入诉讼的合同种植者通过家禽粪便的土地应用污染了伊利诺伊河流域的地表水、地下水和相关的饮用水供应。俄克拉荷马州的索赔范围通过审判前和审判期间发布的各种裁决得到缩小,其自然资源损害索赔在2009年7月22日发布的一项裁决中被地区法院驳回,随后第十巡回上诉法院在上诉中确认了这一裁决。包括俄克拉何马州的禁令救济请求在内的其余索赔的无陪审团审判于2009年9月24日开始。2010年2月11日举行了结案陈词。地区法院还没有做出审判的决定。
声称在我们的设施中与新冠肺炎签约的团队成员及其代表对公司、其子公司及其高级管理人员和代理人提出了各种索赔。
其他事项:截至2019年9月28日,我们约有141,000名员工,随时都有各种就业实践事项悬而未决。总体而言,这些问题对公司都很重要,我们投入了大量资源来管理雇佣问题。此外,我们还面临与我们的业务行为相关的其他诉讼、调查和索赔(其中一些涉及巨额金额)。虽然这些事项的最终结果无法确定,但预计不会对我们的综合经营业绩或财务状况造成重大不利影响。.
除第I部分第1A项所列的风险因素外。年报10-K表格中的“风险因素”2019年9月28日,并且我们目前提交的Form 8-K报告于2020年3月13日提交,我们受到以下风险因素的影响。除了我们截至2019年9月28日的Form 10-K年度报告中的风险因素外,此风险因素,我们目前我们应仔细考虑2020年3月13日提交的Form 8-K报告和我们截至2020年3月28日的Form 10-Q季度报告,以及本报告中其他地方提供的信息,这些信息可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
新冠肺炎全球大流行疫情的爆发和相关应对措施已经并预计将继续对我们的业务和运营产生不利影响。
新冠肺炎大流行已经并将继续对我们的许多业务和运营产生负面影响,已经并将继续对全球经济活动产生负面影响。为应对新冠肺炎疫情,各司法管辖区试图实施或已经实施旨在遏制病毒传播的措施,包括旅行限制、在家或其他避难所就地命令以及关闭非必要业务。美国某些地区目前正经历新冠肺炎疫情的死灰复燃,这可能会导致此类措施的延续或扩大。这些行动以及新冠肺炎大流行带来的更广泛的经济影响已经并预计将继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。新冠肺炎疫情未来对一般经济状况以及对我们的业务、运营和运营结果的影响程度仍不确定。
由于许多因素,包括实施额外的安全措施、对团队成员进行测试、团队成员缺勤和政府命令,我们已经并可能在未来经历某些生产设施的减速和暂时闲置。在2020财年第三季度,我们经历了生产设施的放缓和暂时闲置。我们预计,根据上文详述的因素,我们在充分利用我们的设施的能力方面可能会经历额外的波动。虽然空转和减速影响了我们的运营业绩,但设施的额外或长时间空转,或者我们设施的运力降低或运营的更长时间延长,可能会对我们的业务运营能力和我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们已经经历过,并预计将继续经历与确保团队成员持续健康和安全相关的更高成本导致的运营成本增加,包括检查团队成员的体温,提供额外的个人防护设备,深度清洁设施,以及通过提供更高的员工福利来鼓励生病的团队成员留在家里。在2020财年第三季度,我们产生了约3.4亿美元与新冠肺炎相关的直接增量支出,其中主要包括与员工可用性和生产设施停机相关的团队成员成本,以及个人防护设备、生产设施消毒、新冠肺炎测试、捐赠、产品降级、渲染产品、专业费用和1.14亿美元一线员工感谢奖金的直接成本。我们预计与工人健康和安全措施相关的运营成本将继续大幅增加,这已经并可能继续对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。
新冠肺炎和相关政府行为导致的劳动力限制和旅行限制对我们业务的许多方面产生了不利影响,并可能继续产生不利影响。我们在几个工厂的一些员工的新冠肺炎检测呈阳性。这些小组成员,以及在某些情况下与确诊患者有密切接触的工作人员,都需要进行隔离,这导致我们在一些地点的可用劳动力减少。我们现有劳动力的减少有时会对我们有效运营业务的能力造成不利影响。如果我们有相当大比例的劳动力无法工作,包括因病、旅行或与新冠肺炎有关的政府限制,这可能会对我们的运营和运营结果产生不利影响。此外,我们某些声称新冠肺炎检测呈阳性的员工或他们的家人已经在几个州提起诉讼,要求赔偿和惩罚性赔偿,要求赔偿不当死亡和人身伤害索赔。我们预计,随着新冠肺炎疫情的继续,可能会有更多的员工或员工家属提出类似的主张。如果我们不能成功地对此类索赔进行抗辩,我们可能会遭受与这些诉讼相关的重大损失和费用,这可能会对我们的流动性、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们还经历过,并预计将继续经历供应链的中断和波动,这已经并可能继续导致某些原材料的成本增加。新冠肺炎的传播还扰乱了并可能继续扰乱向我们和我们的客户进出口和交付产品所需的物流。由于工人被禁止或因其他原因不能上班,港口和其他入境通道已经关闭或仅以部分运力运行,区域或国家内的产品运输工具也可能因为同样的原因而受到限制。与新冠肺炎疫情相关的其他供应链风险包括但不限于我们供应商设施的关闭或运营减少,我们的一些合同生产商继续无法管理他们的牲畜,饲料谷物供应链中断,消费者订单因消费模式转变而改变,牲畜和蛋白质市场价格的变化,以及我们产品物流或分销链的额外中断。此外,由于与检疫或旅行禁令相关的运输限制,以及我们某些生产设施的关闭,我们的业务,或向我们的生产业务提供活动物的独立合同家禽生产商和生产商的业务,在采购、交付或生产我们的食品方面的能力可能会变得更加有限。
新冠肺炎疫情的结果是,自2020财年第二季度末以来,随着美国和其他国家的学校和餐饮餐厅关闭,我们已经并将继续经历对我们产品的需求从餐饮服务转向零售渠道的重大转变。这些需求变化和新冠肺炎的其他影响对我们的业务产生了不利影响,因为我们零售渠道的业务量增长并不能完全抵消餐饮渠道的损失。我们已经经历过,我们预计还会继续经历,与这种需求变化相关的设施暂时闲置或服务于餐饮服务渠道的某些产能减少的情况。学校和餐厅长时间关闭可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。全美几个大型学区已宣布计划在2020年秋季远程授课。如果我们餐饮服务渠道内的学区决定远程授课,我们预计我们将继续远离我们的餐饮服务渠道,这将对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外,如果经济长期低迷,对我们的餐饮服务产品的需求可能会继续低于预期或进一步下降,对我们的零售消费产品的需求也可能会减少,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
联邦、州和地方各级政府部门可以增加或实施新的或更严格的社会距离指令、呆在家里的限制、旅行禁令、隔离、劳动力和工作场所限制或其他与新冠肺炎有关的措施。这样的行动可能会导致我们继续招致额外的成本。
我们还面临与新冠肺炎大流行相关的其他风险,包括:
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• | 额外增加的投入成本可能不能通过定价得到充分反映; |
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• | 我们零售渠道的消费者需求增加,如杂货店、俱乐部商店和超值商店,这已经并可能继续给我们的供应链带来压力; |
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• | 营运资金需求增加和/或贸易应收账款核销(和相关准备金)增加,这是由于我们的供应商或客户面临的财务压力增加,这些供应商或客户无法及时或根本无法付款; |
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• | 由于对公共集会和互动的限制,限制了我们的客户和消费者购买和消费我们产品的机会,导致需求减少; |
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• | 全球经济的不利变化可能使我们面临重大无形和长期资产减值的风险,对衍生品和投资等公允价值计量项目的库存和市场波动性进行调整; |
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• | 需要保持流动性,这可能导致我们的季度股息减少或暂停,或延迟实施或无法实施我们的战略规划举措; |
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• | 无法获得我们首选的流动性来源,包括商业票据和投资级信贷市场,这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响; |
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• | 我们公司债务的信用评级下调,以及获得债务或股权融资的成本或难度增加,或未来对我们的债务进行再融资,都可能影响我们的财务状况,或我们为运营或未来投资机会提供资金的能力; |
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• | 无法有效实施我们的营销和广告活动,以反映消费者购物习惯的变化,原因之一是面对面购物和旅行限制的减少; |
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• | 经济低迷导致消费者支出的转变,这可能导致消费者转向自有品牌或价格较低的产品; |
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• | 餐厅或其他外出就餐的需求持续减少,这对我们的餐饮业务造成了不利影响。 |
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言,它可能还会增加截至2019年9月28日的财年10-K表格年度报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中包括的风险因素中描述的许多其他风险。目前新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间,以及政府当局和其他第三方采取的应对行动都是未知的,也不可能确切地预测。这些中断中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
下表提供了有关我们在指定期间购买A类股票的信息。
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周期 | 总计 数量 股份 购得 |
| | 平均值 付出的代价 每股 |
| 中国股票总数为股 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划(3) |
| | 最大数量为 可能还没有到来的股票 根据这些计划购买的产品 或程序(1) |
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2020年3月29日至2020年4月25日 | 12,857 |
| | $ | 58.80 |
| — |
| | 18,851,028 |
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2020年4月26日至2020年5月30日 | 30,389 |
| | 60.09 |
| — |
| | 18,851,028 |
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2020年5月31日至2020年6月27日 | 19,421 |
| | 63.93 |
| — |
| | 18,851,028 |
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总计 | 62,667 |
| (2) | $ | 61.02 |
| — |
| | 18,851,028 |
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(1) | 2003年2月7日,我们宣布,我们的董事会批准了一项计划,将不时在公开市场或私人谈判交易中回购最多2500万股A类普通股。2012年5月3日,我们的董事会批准增持3500万股,2014年1月30日,我们的董事会批准增持2500万股,2016年2月4日,我们的董事会批准增持5000万股,根据我们的股票回购计划授权回购。该计划没有固定或计划的终止日期。 |
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(2) | 在此期间,我们购买了62,667股股票,这些股票不是根据我们之前宣布的股票回购计划进行的,而是为了根据我们的股权补偿计划为公司的某些义务提供资金。这些交易包括在公开市场交易中购买的48,334股,以及为支付归属限制性股票所需的预扣税款而预扣的14,333股。 |
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(3) | 根据我们先前宣布的股票回购计划在此期间购买的股票。 |
没有。
不适用。
2020年7月31日,泰森食品公司(连同其子公司,“公司”)62岁的首席执行官Noel White通知公司董事会(“董事会”),他将辞去公司首席执行官一职,从2020年10月3日起生效。怀特先生将继续担任公司董事会成员和员工,他被任命为董事会执行副主席,自2020年10月3日起生效。
2020年7月31日,董事会任命46岁的迪恩·班克斯(Dean Banks)担任总裁兼首席执行官,自2020年10月3日起生效。班克斯先生自2019年12月20日起担任本公司总裁。在加入公司之前,班克斯先生是字母表公司X的高级管理人员。在此之前,他自2015年以来一直是SEED Ventures的管理合伙人和临时首席执行官,SEED Ventures是一家投资和开发早期医疗技术的集团。他还曾在IntraCelluar技术公司(现在是Vergent Bioscience公司)、克利夫兰诊所创新公司和俄亥俄州整形外科商业化中心、Orthohelix公司(被Tornier公司收购)、Connective Orthopedics公司、Highland Capital Partners公司、Cytyc公司(被霍洛奇公司收购)和强生公司旗下的ethicon Endo-Surgery公司担任过领导和咨询职务。
怀特先生和班克斯先生与公司的任何董事或高管都没有任何家族关系。怀特先生或班克斯先生与任何其他人士之间并无安排或谅解,据此,怀特先生被选为执行副主席或班克斯先生被选为总裁兼首席执行官。此外,本公司与怀特先生或班克斯先生之间并无任何交易须根据S-K规例第404(A)项予以披露。
2020年7月31日,公司执行副总裁兼首席财务官斯图尔特·格伦丁辞去临时首席会计官一职,公司任命45岁的菲利普·W·托马斯担任副总裁、财务总监兼首席会计官。Thomas先生自2014年起担任本公司副总裁兼助理财务总监,并于2008年首次受雇于本公司。与他的任命相关,托马斯先生将有权获得267,800美元的年度基本工资,并有资格参加公司年度业绩激励计划和公司2000年股票激励计划下的公司长期股权激励计划(“LTI计划”)。他在下一个授予日期的LTI计划机会在目标水平上相当于175,000美元,其美元价值在股票期权、绩效股票和限制性股票中分别加权25%、25%和50%。Thomas先生亦有资格领取行政人员奖励津贴(“ERA”),每年可获提供12,000元现金津贴。电子逆向拍卖是托马斯先生的应税收入,可以根据他和他的家人的需要用于一系列项目。
Thomas先生与本公司任何董事或其他高级职员并无家族关系,亦无与任何其他人士订立任何安排,据此他获选担任本公司副总裁、财务总监及首席会计官。此外,根据S-K条例第404(A)项,本公司与Thomas先生之间并无任何交易须予披露。
以下是与本报告一同归档的证据。
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陈列品 不是的。 | | 展品说明 |
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10.1 | | 公司、贷款方和摩根士丹利高级融资公司之间的定期贷款协议,日期为2020年3月27日。作为行政代理(之前作为本公司当前8-K表格报告的附件10.1,于2020年4月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)第001-14704号文件,并通过引用并入本文)。 |
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31.1 | | 根据美国证券交易委员会规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席执行官,该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的。 |
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31.2 | | 根据美国证券交易委员会规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官,该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的。 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。 |
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101 | | 以下信息来自我们截至2020年6月27日的季度报告Form 10-Q,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)合并简明损益表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并简明资产负债表,(Iv)合并股东权益简明报表,(V)合并现金流量表,以及(Vi)合并附注 |
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104 | | IXBRL格式的封面交互数据文件。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 泰森食品公司。 |
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日期:2020年8月3日 | | | /s/斯图尔特·格伦丁 |
| | | 斯图尔特·格伦丁 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |
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日期:2020年8月3日 | | | /s/菲利普·W·托马斯 |
| | | 菲利普·W·托马斯 |
| | | 副总裁、财务总监兼首席会计官 |
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