美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
由_至_的过渡期 __________
委托文件编号： 001-36204
(章程中规定的注册人的确切姓名)
安大略省， | ||
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) | |
(303 ) 974-2140
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
多伦多证券交易所 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*编号：☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*编号：☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)：是☐ *编号：☒
自.起2020年7月31日，注册人有125,562,618 流通股，无面值普通股。
能源燃料公司
表格10-Q
截至该季度的2020年6月30日
索引
页 | |
第一部分-财务信息 | |
项目1.简明合并财务报表 | 8 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 25 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
项目4.控制和程序 | 39 |
第II部分-其他资料 | |
项目1.法律程序 | 40 |
第1A项。危险因素 | 40 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
项目3.高级证券违约 | 40 |
项目4.矿山安全信息披露 | 40 |
第5项其他资料 | 40 |
项目6.展品 | 40 |
签名 | |
3
关于前瞻性陈述的警告性声明
本季度报告及其附件(“季度报告”)包含适用美国(“美国”)定义的“前瞻性声明”。本公司遵守加拿大证券法，包括但不限于有关Energy Fuels Inc.(“本公司”或“Energy Fuels”)预期未来期间公司运营的结果和进展、计划勘探(如有必要)、其物业开发、与其业务相关的计划，以及未来可能发生的其他事项的声明，包括但不限于有关Energy Fuels Inc.(“本公司”或“Energy Fuels”)的声明。这些陈述涉及基于对未来业绩的预测、对尚不能确定的数额的估计以及管理层的假设的分析和其他信息。
任何表达或涉及关于预测、期望、信念、计划、预测、目标、时间表、假设、未来事件或绩效的讨论的陈述(经常但不总是使用诸如“预期”或“不预期”、“预计”、“可能”、“预算”、“计划”、“预测”、“打算”、“预期”或“不预期”、“继续”、“计划”、“估计”或“相信”等词语或短语，以及声明“可能”、“可能”、“将会”、“可能”或“将”采取、发生或实现的某些行动、事件或结果的类似表述或变体)不是历史事实的陈述，可能是前瞻性陈述。
前瞻性陈述是基于截至该陈述发表之日管理层的意见和估计。能源燃料公司认为，这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的，不应过度依赖本季度报告中包含的或以引用方式并入本季度报告中的此类前瞻性陈述。此信息仅包含截至本季度报告日期的信息。
提醒读者，依赖任何这样的前瞻性声明和信息来创造任何法律权利是不合理的，这些声明和信息不是担保，可能涉及已知和未知的风险和不确定因素，实际结果可能会有所不同(可能存在重大差异)，目标和战略可能会由于各种因素而与前瞻性声明或信息中明示或暗示的内容不同或发生变化。此类风险和不确定因素包括全球经济风险，如大流行的发生和矿产以及加工和回收设施的勘探、开发、运营和关闭过程中普遍遇到的风险，以及与总统2021财年预算中提议的活动(包括为美国建立铀储备)相关的风险，以及与美国核燃料工作组的任何额外建议相关的风险，这些建议对公司没有任何实质性好处。前瞻性陈述受各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述明示或暗示的不同，包括但不限于：
• | 全球经济风险，包括发生不可预见或灾难性的事件，如出现大流行或其他大范围的卫生紧急情况(或对此类紧急情况可能性的担忧)，可能造成经济和金融中断，并要求公司在不确定的一段时间内减少或停止其部分或全部设施的运营，并可能对公司的业务、运营、人员和财务状况产生实质性影响； |
• | 与矿产储量和资源估计相关的风险，包括假设或方法出错的风险； |
• | 与估计矿物开采和回收、预测支持矿物开采和回收所需的未来价格水平以及该公司提高矿物开采和回收以应对商品价格或其他市场状况的任何增长的能力相关的风险； |
• | 常规矿物开采和回收和(或)原地铀回收作业固有的不确定性和责任； |
• | 与总统2021年财政年度预算中提议的活动有关的风险，包括为美国建立一个铀储备，由美国国会拨款，以及总统预算的执行细节尚未确定； |
• | 与美国核燃料工作组的任何其他建议相关的风险，不会给公司带来任何实质性的好处； |
• | 地质、技术和加工问题，包括意想不到的冶金困难、采收率低于预期、地面控制问题、工艺混乱和设备故障； |
• | 与通过采矿或开采耗尽现有矿产资源，而不用可比资源替代有关的风险； |
• | 与确定和获得足够数量的替代饲料和犹他州怀特梅萨磨坊运营所需的其他饲料来源相关的风险； |
• | 与劳动力成本、劳动力骚乱和无法获得熟练劳动力相关的风险； |
• | 与公司生产过程中使用的原材料和消耗品的可获得性和/或成本波动相关的风险； |
4
• | 与环境遵守和许可有关的风险和成本，包括因环境立法和条例的变化以及在获得许可证和许可证方面的延误而造成的风险和成本，这些风险和成本可能影响矿物开采和回收的预期水平和成本； |
• | 监管当局对矿物开采和回收活动采取的行动； |
• | 与公司在提供运输和其他关键服务方面依赖第三方相关的风险； |
• | 与公司获得、延长或续签土地使用权(包括矿物租约和地面使用协议)的能力相关的风险，包括以优惠条款或根本不包括在内的条件获得、延长或续签土地使用权的能力； |
• | 与公司以优惠条件谈判某些物业的使用权或根本不谈判的能力相关的风险； |
• | 本公司的保险范围是否充足； |
• | 关于填海和退役责任的不确定性； |
• | 本公司的担保公司要求增加保证填海义务所需抵押品的能力； |
• | 诉讼和其他法律程序的可能性和结果，包括等待此类诉讼和程序结果的潜在禁令； |
• | 公司对债权人履行义务的能力； |
• | 公司以优惠条件获得信贷安排的能力； |
• | 到期还清债务的风险； |
• | 与公司与其业务伙伴和合资伙伴的关系相关的风险； |
• | 在需要时未能获得行业合作伙伴、政府和其他第三方的同意和批准； |
• | 资本、矿产和技能人才等方面的竞争； |
• | 未能完成和整合拟议收购，以及对已完成收购价值的错误评估； |
• | 股价、汇率和利率以及总体经济状况波动带来的风险； |
• | 公司和行业分析师对未来铀、钒和铜价水平的预测或预测所固有的风险； |
• | 铀、钒和铜的市场价格波动，这是周期性的，受价格大幅波动的影响； |
• | 除非公司未来能够以令人满意的价格签订新的长期合同，否则与公司铀销售相关的风险(如果有)必须按现货价格进行； |
• | 与公司钒销售相关的风险(如果有)，通常要求按现货价格进行； |
• | 未在未来以令人满意的价格获得合适的铀销售条件，包括现货和定期销售合同； |
• | 未在未来以令人满意的价格获得合适的钒销售条件的； |
• | 与市场状况导致的资产减值相关的风险； |
• | 与缺乏市场准入和获取资本的能力相关的风险； |
• | 公众对核能或铀提取和回收的抵制； |
• | 政府抵制核能或铀提取或回收； |
• | 与媒体对公司活动的不准确或非客观报道相关的风险，以及此类报道可能对公众、公司证券市场、政府关系、许可活动和法律挑战的影响，以及公司应对此类报道的成本； |
• | 铀业竞争、国际贸易限制以及外国补贴生产对世界大宗商品价格的影响； |
• | 与本公司参与行业贸易补救请愿书相关的风险，包括寻求此类补救措施的成本，以及各利益集团、铀消费者和核燃料循环其他阶段参与者可能做出的负面反应或影响； |
• | 与政府在核能或铀开采和回收方面的行动、政策、法律、规则和条例有关的风险； |
• | 与公司任何项目或设施相关的潜在高于预期成本的风险； |
5
• | 与公司继续从怀特梅萨磨坊的池塘解决方案中回收钒的能力(任何此类回收的成本可能高于预期)相关的风险，以及公司以令人满意的价格水平出售任何回收的钒的能力； |
• | 与公司从我们的峡谷铀项目矿石中回收铜的能力相关的风险； |
• | 与证券监管有关的风险； |
• | 与股价和成交量波动相关的风险； |
• | 与公司维持我们在纽约证券交易所、美国证券交易所和多伦多证券交易所上市的能力有关的风险； |
• | 与公司保持我们被纳入各种股票指数的能力相关的风险； |
• | 与稀释现有流通股、增发股票、资产耗尽或其他有关的风险； |
• | 与公司没有分红有关的风险； |
• | 与近期市场事件有关的风险； |
• | 与本公司根据我们的场外交易机制增发普通股有关的风险(“自动取款机“)计划或其他方式，以便在商品市场低迷的情况下提供充足的流动性； |
• | 与收购和整合问题相关的风险； |
• | 与公司矿业权瑕疵有关的风险； |
• | 与公司未偿债务有关的风险； |
• | 与公司证券相关的风险；以及 |
• | 与我们的财务报告内部控制中可能发现的任何重大弱点相关的风险。如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响。 |
这份清单并没有详尽列出可能影响我们前瞻性陈述的因素。一些可能影响前瞻性陈述的重要风险和不确定因素将在本季度报告的标题下进一步描述：项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。虽然我们试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计或预期的不同。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期的、相信的、估计的或预期的大不相同。我们告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅说明截止日期。除非法律另有要求，否则我们没有义务随后修改任何前瞻性陈述，以反映此类陈述日期之后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。有关“矿产储量”或“矿产资源”的陈述被视为前瞻性陈述，因为它们涉及基于某些估计和假设的隐含评估，即所述的矿产储量和矿产资源在未来可能被有利可图地开采。
本季度报告中包含的所有前瞻性陈述均由上述警告性陈述加以限定.
6
给美国投资者的关于矿产资源披露的警示说明
该公司是美国国内发行商，服务于美国(“美国”)根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规定，公司的大多数股东是美国居民，公司必须根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)报告财务业绩，其主要交易市场是纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)。然而，由于该公司在加拿大注册成立，并在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)上市，本季度报告包含的某些披露符合加拿大证券法的额外要求，而不同于美国证券法的要求。除非另有说明，本季度报告和通过引用并入本文的文件中包括的所有储量和资源估计均已根据加拿大国家文书43-101编制-矿产项目信息披露标准(“NI 43-101”)和加拿大采矿、冶金和石油学会(“CIM”)分类系统。NI 43-101是由加拿大证券管理人(“CSA”)制定的一项规则，它为发行人公开披露与矿产项目有关的科学技术信息建立了标准。
加拿大的标准，包括NI 43-101，与SEC行业指南7的要求有很大的不同，这里包含的储备和资源信息，或通过引用并入本季度报告中，以及通过引用并入本文的文件中，可能无法与根据SEC行业指南7报告储备和资源信息的公司披露的类似信息进行比较。特别地，在不限制前述一般性的情况下，术语“资源”不等于SEC行业指南7中的术语“储备”。在SEC行业指南7标准下，除非在确定储量时已确定矿化可以经济合法地生产或开采，否则不得将矿化归类为“储量”。根据SEC行业指南7的标准，报告储量需要“最终”或“可银行”的可行性研究；在任何储量或现金流分析中，应尽可能使用三年历史平均价格来指定储量；初级环境分析或报告必须提交给适当的政府机构。
SEC行业指南7披露标准历来不允许包含有关“测量的矿产资源”、“指示的矿产资源”或“推断的矿产资源”的信息，或不构成SEC行业指南7标准的“储量”的矿藏中矿化量的其他描述。美国投资者也应该明白，“推断矿产资源”的存在以及在经济和法律上的可行性都有很大的不确定性。不能假设“推断矿产资源”的全部或任何部分都会升级到更高的类别。根据加拿大的规定，估计的“推断矿产资源”可能不构成可行性或预可行性研究的基础。告诫美国投资者，不要想当然地认为所有或任何部分已测量或指示的矿产资源都会转化为矿产储量。告诫投资者不要假设“推断的矿产资源”的全部或任何部分存在，或者在经济上或法律上是可开采的。
在资源估计中披露“包含的磅”或“包含的盎司”是允许的，而且根据加拿大的法规，典型的披露是允许的；然而，SEC行业指南7历来只允许发行人将按SEC标准不构成“储量”的矿化报告为原地吨位和品位，而不参考单位措施。NI 43-101对“储量”识别的要求也与SEC行业指南7的要求不同，公司按照NI 43-101报告的储量可能不符合SEC行业指南7标准的“储量”。因此，这里列出的有关矿藏的信息可能无法与根据SEC行业指南7标准报告的公司公布的信息相比较。
2018年10月31日，SEC通过了《矿业注册人财产披露现代化》(《新规则》)，对现有矿业披露框架进行了重大修改，使其更好地与包括NI 43-101在内的国际行业和监管惯例接轨。SEC通过了两年的过渡期，让注册人遵守新规则。因此，该公司将需要在2021年遵守其披露的规定。目前，本公司不知道新规则对其矿产资源和储量的全部影响，因此，按新规则规定的要求计算时，与本公司矿产资源和储量相关的披露可能会有很大不同。
7
第一部分
第一项精简合并财务报表。
8
能源燃料公司
简明合并经营报表与全面亏损
(未经审计)(以千美元表示，每股金额除外)
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
六月三十日， | 六月三十日， | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||||
铀精矿 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
钒精矿 | $ | $ | |||||||||||||||
替代饲料加工及其他 | |||||||||||||||||
总收入 | |||||||||||||||||
适用于收入的成本和费用 | |||||||||||||||||
适用于铀精矿的成本和费用 | |||||||||||||||||
适用于钒精矿的成本和费用 | |||||||||||||||||
适用于替代饲料和其他物料的成本和费用 | |||||||||||||||||
适用于收入的总成本和费用 | |||||||||||||||||
其他运营成本 | |||||||||||||||||
存货减值 | |||||||||||||||||
开发、许可和土地持有 | |||||||||||||||||
备用成本 | |||||||||||||||||
资产报废债务的增加 | |||||||||||||||||
销售成本 | |||||||||||||||||
一般事务及行政事务 | |||||||||||||||||
总运营亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他(亏损)收入 | ( | ) | |||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
将来可能重新分类为损益的项目 | |||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他综合收益(亏损) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
净亏损可归因于： | |||||||||||||||||
公司的业主 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
综合亏损可归因于： | |||||||||||||||||
公司的业主 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
每股基本和摊薄亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
见简明合并财务报表附注。
9
能源燃料公司
简明综合资产负债表
(未经审计)(以千美元表示，不包括股份金额)
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
有价证券 | |||||||
贸易和其他应收账款净额 | |||||||
库存，净额 | |||||||
预付费用和其他资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
库存，净额 | |||||||
经营性租赁使用权资产 | |||||||
投资按公允价值入账 | |||||||
财产，厂房和设备，净额 | |||||||
矿物性，净值 | |||||||
限制性现金 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付账款和应计负债 | $ | $ | |||||
经营租赁负债的当期部分 | |||||||
资产报废债务的当期部分 | |||||||
贷款和借款的当期部分 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
认股权证法律责任 | |||||||
经营租赁负债 | |||||||
资产报废义务 | |||||||
负债共计 | |||||||
权益 | |||||||
股本，股本 普通股，无面值，授权无限股；2020年6月30日发行和发行的股份120,534,705股，2019年12月31日发行和发行的股份100,735,889股 | |||||||
累积赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合收入 | |||||||
股东权益总额 | |||||||
非控制性权益 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益总额 | $ | $ | |||||
承担和或有事项(附注14) | |||||||
见简明合并财务报表附注。
10
能源燃料公司
简明综合权益变动表
(未经审计)(以千美元表示，不包括股份金额)
普通股 | 赤字 | 累积 其他 全面 收入 | 总计 股东的 权益 | 非控制性 利益 | 总股本 | |||||||||||||||||||||
股份 | 数量 | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
净损失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
以公开发行换取现金的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
股票发行成本 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股份薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
为归属限制性股票单位而发行的股份 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
支付给员工所得税预扣资金的现金，在限制性股票单位归属时应缴 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
为咨询服务发行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的供款 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
净损失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
在市场上发行的以现金换取的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
股票发行成本 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股份薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
为咨询服务发行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
11
普通股 | 赤字 | 累积 其他 全面 收入 | 总计 股东的 权益 | 非控制性 利益 | 总股本 | |||||||||||||||||||||
股份 | 数量 | |||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
净损失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
以公开发行换取现金的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
股票发行成本 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股份薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
为行使股票期权而发行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
为归属限制性股票单位而发行的股份 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
为咨询服务发行的股票 | 52 | — | — | 52 | — | 52 | ||||||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
净损失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
在市场上发行的以现金换取的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
为清偿债务而发行的股份 | ||||||||||||||||||||||||||
股票发行成本 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股份薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
为行使股票期权而发行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
为行使认股权证而发行的股份 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
为咨询服务发行的股票 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的供款 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
12
能源燃料公司
简明现金流量表合并表
(未经审计)(单位：千美元)
截至六个月 | |||||||
六月三十日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
经营活动 | |||||||
当期净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
不涉及现金的物品： | |||||||
损耗、折旧和摊销 | |||||||
股份薪酬 | |||||||
可转换债券的价值变动 | |||||||
认股权证负债的价值变动 | ( | ) | |||||
资产报废债务的增加 | |||||||
未实现外汇收益 | ( | ) | ( | ) | |||
存货减值 | |||||||
修订资产报废债务 | |||||||
其他非现金费用 | |||||||
资产和负债的变动 | |||||||
库存增加 | ( | ) | ( | ) | |||
贸易和其他应收款减少 | |||||||
预付费用和其他资产减少 | |||||||
应付账款和应计负债减少 | ( | ) | ( | ) | |||
递延收入的变化 | ( | ) | |||||
( | ) | ( | ) | ||||
投资活动 | |||||||
购买矿业权和财产权、厂房和设备 | ( | ) | |||||
有价证券的到期日和销售 | |||||||
融资活动 | |||||||
发行普通股换取现金，扣除发行成本 | |||||||
支付给员工所得税预扣资金的现金，在限制性股票单位归属时应缴 | ( | ) | |||||
偿还贷款和借款 | ( | ) | |||||
行使认股权证所收现金 | |||||||
行使股票期权收到的现金 | |||||||
从非控股权益收到的现金 | |||||||
期内现金、现金等价物和限制性现金的变动 | |||||||
汇率波动对外币现金持有的影响 | ( | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | $ | |||||
补充披露现金流信息： | |||||||
期内支付的现金净额为： | |||||||
利息 | $ | $ | |||||
权证负债在行使时转移至权益 | $ | $ | |||||
见简明合并财务报表附注。
13
能源燃料公司
简明合并财务报表附注
对于六截至的月份2020年6月30日
(未经审计)(表格金额以数千美元表示，不包括每股和每股金额)
1. 公司及业务描述
能源燃料公司根据艾伯塔省的法律注册成立，并根据“商业公司法”(安大略省)继续注册。
能源燃料公司本公司及其附属公司(统称“本公司”或“EFI”)从事从矿产中提炼、回收和销售铀，以及回收第三方生产的含铀材料。作为这些活动的一部分，该公司还收购、勘探、评估铀矿，并在必要时批准铀矿。该公司的最终铀产品是浓缩铀(“U”)。3O8“浓缩铀”)卖给客户，进一步加工成核反应堆的燃料。本公司于市况许可下及不时从其尾矿库系统的解决方案中生产钒，作为从其若干矿山回收铀的副产品。本公司亦在评估处理稀土元素(“REE”)矿石以回收稀土和铀的潜力。
根据美国证券交易委员会行业指南7的定义，该公司是一家勘探阶段的矿业公司，因为它尚未确定其任何资产上都存在已探明或可能的储量。
2. | 陈述的基础 |
综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，除每股和每股金额外，均以数千美元列报。某些脚注披露的股票价格以加元(“加元”)表示。
本文中包含的简明综合财务报表是本公司根据证券交易委员会的规则和规定未经审计编制的。通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已根据这些规则和规定进行了浓缩或省略，尽管该公司相信所包括的披露足以使所提供的信息不具误导性。
管理层认为，这些未经审计的简明综合财务报表反映了所有调整，仅由正常经常性项目组成，这些调整对于在与公司截至本年度的经审计综合财务报表一致的基础上公平列报公司的财务状况、运营结果和现金流量是必要的。2019年12月31日。然而，中期的经营结果可能不能表明整个会计年度的预期结果。*这些未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注以及公司截至年度的Form 10-K年报中包括的重要会计政策摘要一起阅读2019年12月31日.
简明合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易都已取消。
3. | 有价证券 |
下表按重要投资类别汇总了截至以下日期的我们的有价证券2020年6月30日:
成本基础 | 未实现亏损总额 | 未实现毛利 | 公允价值 | |||||||||
有价证券(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||
有价证券 | ( | ) | ||||||||||
有价证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
(1)可交易债务证券主要由美国政府票据组成，也包括美国政府机构和可交易存单。
下表按重要投资类别汇总了截至以下日期的我们的有价证券2019年12月31日:
14
成本基础 | 未实现亏损总额 | 未实现毛利 | 公允价值 | |||||||||
有价证券(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||
有价证券 | ( | ) | ||||||||||
有价证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
(1)可交易债务证券主要由美国政府票据组成，也包括美国政府机构和可交易存单。
在这段时间里截至2020年6月30日的6个月和2019，我们没有确认除暂时性减值损失以外的任何其他损失。
下表汇总了我们对具有规定合同到期日的可交易债务证券投资的估计公允价值，这些证券按证券的合同到期日入账为可供出售证券：
在不到12个月内到期 | $ | ||
在12个月到两年后到期 | |||
在两年多后到期 | |||
$ | |||
4. | 库存清单 |
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
精矿和正在进行的工作(1) | $ | $ | |||||
*库存矿石库存 | |||||||
*原材料和消耗品 | |||||||
$ | $ | ||||||
库存-按工期列出 | |||||||
**当前 | $ | $ | |||||
中国的长期目标-原材料和消耗品 | |||||||
$ | $ | ||||||
(1)三个和六个截至的月份2020年6月30日，公司记录的减值亏损为$0.43 百万和$1.51 百万在与精矿和在制品库存相关的运营报表中(2019年6月30日 - $4.91 百万和$6.08 百万).
5. | 财产， |
以下是物业、厂房和设备的摘要：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
成本 | 累积 折旧 | 账面净值 | 成本 | 累积 折旧 | 上网本 价值 | ||||||||||||||||||
不动产、厂场和设备 | |||||||||||||||||||||||
尼科尔斯牧场 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
阿尔塔台地 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
设备和其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
物业、厂房和设备合计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
15
以下为矿物物性摘要：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
矿物性 | |||||||
Uranerz ISR属性 | $ | $ | |||||
羊山 | |||||||
本田罗卡(Roca Honda) | |||||||
其他 | |||||||
矿物性总和 | $ | $ | |||||
6. 资产报废债务和限制性现金
下表汇总了公司的资产报废义务：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
资产报废义务，期初 | $ | $ | |||||
*修订概算 | ( | ) | |||||
负债的增加 | |||||||
资产报废义务，期末 | $ | $ | |||||
资产报废义务： | |||||||
海流 | $ | $ | |||||
*非电流 | |||||||
资产报废义务，期末 | $ | $ | |||||
本公司的资产报废义务受法律和法规要求的约束。本公司及适用的监管机构会定期检讨填海成本的估计数字。上述拨备代表本公司对未来填海成本现值的最佳估计，按信贷调整后的无风险利率贴现，利率范围为9.5 %至11.5 %通货膨胀率为2.0 %。未贴现的退役总负债为2020年6月30日是$41.75 百万 (2019年12月31日 - $41.75 百万).
下表汇总了该公司的受限现金：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
受限现金，期初 | $ | $ | |||||
已过帐的附加抵押品 | |||||||
受限现金，期末 | $ | $ | |||||
该公司拥有现金、现金等价物和固定收益证券作为各种债券的抵押品，这些债券以亚利桑那州、科罗拉多州、新墨西哥州、得克萨斯州、犹他州和怀俄明州的适用州监管机构以及美国土地管理局和美国林务局为抵押，用于估计与怀特梅萨磨坊、尼科尔斯牧场、阿尔塔梅萨和其他采矿资产相关的开垦成本。现金等价物是指原始到期日为三个月或更短的短期高流动性投资。受限现金将在公司回收矿产或重组担保和抵押品安排时释放。关于公司担保债券承诺的讨论见附注14。
现金、现金等价物和限制性现金包括在下列账户中：2020年6月30日和2019年12月31日:
2020年6月30日 | 2018年12月31日 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
包括在其他长期资产中的限制性现金 | |||||||
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | |||||
7. 贷款和借款
16
公司按摊余成本记录的有息贷款和借款，以及按公允价值记录的公司可转换债券如下。
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
贷款和借款的当期部分： | |||||||
可转换债券 | $ | 15,613 | $ | 16,382 | |||
应付票据 | — | 484 | |||||
流动贷款和借款总额 | $ | 15,613 | $ | 16,866 | |||
二零一二年七月二十四日，本公司完成买入交易公开发售22,000 原定于2017年6月30日到期的浮息可转换无担保次级债券(“可转换债券”)，价格为加元$1,000 每份债权证的总收益为CDN$21.55 百万(“提供”)。根据持有者的选择，可转换债券可以转换为普通股。利息以现金支付，此外，除非违约事件已经发生并仍在继续，否则本公司可不时选择在可转换债券根据契约支付利息的日期履行其支付可转换债券利息的义务：(I)以现金支付；(Ii)向债券受托人交付足够的普通股以供出售，以根据该契约履行利息义务，其中可转换债券持有人将有权在该契约下获得等同于以下金额的现金支付：(I)现金；(Ii)向债券受托人交付足够的普通股以供出售，以根据该契约履行利息义务，其中可转换债券持有人将有权在该契约下获得等同于以下金额的现金支付：(I)以现金支付；(Ii)向债券受托人交付足够的普通股以供出售，以根据该契约履行利息义务。或(Iii)(I)及(Ii)的任何组合。
2016年8月4日，本公司经债券持有人表决，将可转换债券到期日由2017年6月30日延长至2020年12月31日，并降低Cdn可转换债券的转换价格$15.00 至Cdn$4.15 公司每股普通股。此外，还增加了一项赎回条款，使公司在给予不少于30 向债券持有人发出日前通知，要求在2019年6月30日之后但在到期前的任何时间以现金赎回全部或部分可转换债券，赎回价格为101 %赎回本金总额，加上该等可转换债券截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(减去法律规定须予扣除的任何税项)。还增加了一项权利(有利于每个债券持有人)，使债券持有人可以选择要求公司在上一个到期日(2017年6月30日)以现金方式购买20 %债券持有人以相当于以下价格持有的可转换债券100 %购买本金加上应计和未付利息(减去法律规定要扣除的任何税款)。在截至2017年6月30日的三个月中，债券持有人选择赎回Cdn$1.13 百万 ($0.87 百万)在这个右边。根据这项权利，不允许额外购买。此外，根据修订后的1939年“美国信托契约法”的要求，对“契约”进行了某些其他修订，增加了一名遵守该法案的美国受托人，并删除了“契约”中不再适用的条款，如美国证券法的限制。
可转换债券应计利息，每半年支付一次，于每年的6月30日和12月31日支付，波动率不低于8.5 %而且不会超过13.5 %，以UXC，LLC(“UXC”)每周指标价格上报告的铀的简单现货平均价格为指数。可转换债券可由本公司于2019年6月30日至2020年12月31日期间按面值加应计利息及未付利息全部或部分赎回，惟须受若干条款及条件规限，惟本公司普通股于二零一零年六月三十日至二零二零年十二月三十一日期间在多伦多证交所的成交量加权平均交易价20 在发出赎回通知日期前5天终结的连续交易日不少于125 %换算价格。
当赎回或到期时，本公司将以加元向债券受托人支付相等于将赎回或已到期(视情况而定)的未偿还可转换债券的本金总额连同其应计和未付利息的金额，以偿还可转换债券所代表的债务。
在任何必要的监管部门批准的情况下，只要没有违约事件发生并继续发生，本公司有权选择履行其偿还Cdn的义务$1,000 赎回或到期时到期的全部或部分可转换债券的本金，至少40 天数，但不超过60 提前几天通知，通过交付通过除以Cdn获得的普通股数量$1,000 到期或将赎回的可转换债券的本金金额(视适用情况而定)，由95 %多伦多证券交易所普通股的成交量加权平均交易价20 在定出的赎回日期或到期日(视属何情况而定)前五个交易日结束的连续交易日。
2020年7月14日，公司赎回Cdn$10.43 1,000,000,000,000,000,000,000元人民币本金$20.86 1.5亿债券。这些债券可赎回的金额相当于101 %另加截至但不包括2020年7月14日的应计和未付利息。在部分赎回之后，Cdn$10.43 债券的本金总额仍未偿还，将继续受契约条款的约束，并将继续在多伦多证券交易所上市。
可转换债券按损益分类为公允价值，其中可转换债券根据多伦多证券交易所的收盘价(一级计量)按公允价值计量，变动在收益中确认。对于三
17
还有六个截至的月份2020年6月30日，公司因可转换债券重估录得亏损$0.47 百万和$0.00 百万 (2019年6月30日-收益$0.94 百万和损失$0.49 百万).
8. | 租契 |
该公司的租赁主要包括公司办公室的经营租赁。这些租约的剩余租期小于一年 至四年了 ，并包括将租约延长最多的选项五年 。我们的某些租赁包括不包括在简明综合资产负债表中的使用权(“ROU”)资产和租赁负债中的出租人运营费用的可变支付。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或限制性契约。
从2019年1月1日开始，营业ROU资产和营业租赁负债根据开始日租赁期内的租赁付款现值确认。2019年1月1日之前生效的经营租赁按截至2019年1月1日剩余租赁期的剩余付款现值确认。由于本公司的大部分租约没有提供明确的回报率，因此本公司基于租约开始日可获得的租赁期信息的递增担保借款利率将用于确定租赁付款的现值。为了计算经营租赁负债，租赁条款可能被视为包括延长或终止租赁的选择权，当我们合理地确定我们将行使该选择权时，租赁条款可能被视为包括延长或终止租约的选择权。本公司的经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认，并记录在一般和行政费用中。初始期限为12个月或以下的短期租赁不计入简明综合资产负债表。
总租赁成本包括以下组成部分：
截至三个月 六月三十日， | 截至六个月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
经营租赁 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
短期租约 | |||||||||||||||
转租收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
租赁总费用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
截至六个月 六月三十日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
经营租赁加权平均剩余租期 | |||||
经营租赁加权平均贴现率 | % | % | |||
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
截至三个月 六月三十日， | 截至六个月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
营业现金流信息： | |||||||||||||||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
未来最低还款额为截至的经营租赁负债 2020年6月30日具体如下：
18
截至12月31日的年度： | |||
2020年(不包括截至2020年6月30日的六个月) | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
租赁付款总额 | $ | ||
减去：利息 | ( | ) | |
租赁负债现值 | $ | ||
9. | 股本 |
法定股本
该公司有权发行不限数量的无面值普通股、可连续发行的无限优先股和不限数量的A系列优先股。可发行的A系列优先股是不可赎回、不可赎回、无投票权和无权分红的。在董事会批准发行后，可连续发行的优先股将具有分配给特定系列的权利、特权、限制和条件。
已发行股本
2020年2月20日，本公司完成了一笔购买交易，公开发行1130万普通股，价格为$1.47每股。扣除佣金和手续费后，公司收到净收益为1514万美元.
在截至2020年6月30日的6个月，公司发行了7,948,363 公司自动柜员机下的普通股，净收益为$13.02 百万扣除股票发行成本后。
股份认购权证
下表汇总了该公司以美元计价的股票认购权证。这些权证作为衍生负债入账，因为发行权证的实体能源燃料公司的功能货币是加元。
发布月份 | 到期日 | 锻炼价格 美元$ | 权证 出类拔萃 | 公允价值在 2020年6月30日 | |||||||
2016年9月(1) | 2021年9月20日 | $ | |||||||||
(1)于二零一六年九月发行的认股权证在公允价值架构下被分类为第一级(注16)。每份认股权证可行使至2021年9月20日，其持有人有权在行使权证时以行使价$2.45 每股普通股。这些认股权证被计入衍生负债，因为发行认股权证的实体的功能货币是加元。
10. | 普通股基本亏损和稀释亏损 |
扣除所有潜在稀释性普通股的影响后，基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下：
截至三个月 六月三十日， | 截至六个月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
股东应占亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
已发行普通股的基本和稀释加权平均数 | |||||||||||||||
普通股每股亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
19
11. | 股份支付 |
本公司根据2018年修订及重订的综合股权激励薪酬计划(“薪酬计划”)，为董事、高管、合资格员工及顾问维持股权激励计划。股权激励奖励包括员工股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和股票增值权(“SARS”)。该公司发行新的普通股，以满足其所有股权激励奖励下的行使和归属。在…2020年6月30日，总共有12,053,470 普通股被授权用于股权激励计划奖励。
员工股票期权
根据补偿计划，公司可以向董事、高管、员工和顾问授予购买公司普通股的选择权。该等购股权之行权价定为本公司于授出日期前一天之收市价或五日成交量加权平均价(“VWAP”)中较高者。根据补偿计划授予的股票期权通常在一段时间内授予两年 或更多，并且通常可以在一段时间内行使五年 从授权日起不超过10 年份。每个期权奖励的价值在授予日使用Black-Scholes期权估值模型进行估算。有0.30 百万中授予的期权截至2020年6月30日的6个月 (2019年6月30日 – 0.30 百万选项)。在…2020年6月30日，这里有1.94 百万未完成的选项包括1.58 百万可行使期权，加权平均行权价为$2.87 和$3.06 分别以加权平均剩余合约期3.52 年份。完全既得利益的期权有不是的 的内在价值2020年6月30日.
根据补偿计划授予的期权的公允价值截至2020年6月30日的6个月在授予之日使用Black-Scholes期权估值模型进行估计，并采用以下加权平均假设：
无风险利率 | % | ||
预期寿命 | |||
预期波动率 | % | * | |
预期股息收益率 | % | ||
期权的加权平均预期寿命 | |||
加权平均授权日公允价值 | $ | ||
本公司股票期权摘要载于2020年6月30日和2019年12月31日，在这些日期结束的会计期间的更改如下所示：
行权价格区间 | 加权平均 锻炼价格 | 数量 选项： | |||||||
余额，2018年12月31日 | $1.70 - $15.61 | $ | |||||||
获得批准 | |||||||||
锻炼身体 | 1.70 - 2.92 | ( | ) | ||||||
他被没收了 | 1.70 - 7.42 | ( | ) | ||||||
-已过期 | ( | ) | |||||||
余额，2019年12月31日 | $1.70 - $15.61 | $ | |||||||
获得批准 | |||||||||
锻炼身体 | — | ||||||||
他被没收了 | 4.44 - 5.18 | ( | ) | ||||||
-已过期 | 4.12 - 5.22 | ( | ) | ||||||
平衡，2020年6月30日 | $1.70 - $15.61 | $ | |||||||
非既得股票期权的状态和活动摘要截至2020年6月30日的6个月具体如下：
20
股份数 | 加权平均授予日期公允价值 | |||||
未归属的2019年12月31日 | $ | |||||
获得批准 | ||||||
既得利益者 | ( | ) | ||||
他被没收了 | ||||||
非既得利益者，2020年6月30日 | $ | |||||
限售股单位
公司向董事、高管和符合条件的员工发放RSU。奖励以基本工资的目标百分比确定，通常在以下几个时期内授予三年 。在归属之前，限制性股票单位的持有者没有投票权。RSU受到没收风险和其他限制的影响。在归属后，员工有权以每个RSU换取一股公司普通股，而不需要额外支付。在.期间截至2020年6月30日的6个月，公司董事会发布0.74 百万补偿计划下的RSU(2019年6月30日 - 0.72 百万).
上的未归属RSU的状态和活动摘要2020年6月30日具体如下：
股份数 | 加权平均授予日期公允价值 | |||||
未归属的2019年12月31日 | $ | |||||
获得批准 | ||||||
既得利益者 | ( | ) | ||||
他被没收了 | ||||||
非既得利益者，2020年6月30日 | $ | |||||
归属并以股权结算的RSU的总内在价值和公允价值截至2020年6月30日的6个月曾经是$1.54 百万 (2019年6月30日 – $2.44 百万).
股票增值权
在.期间截至2019年6月30日的6个月，公司董事会发布2.20 百万补偿计划项下的股票增值权(SARS)，公允价值为$1.25 每个SAR。这些严重急性呼吸系统综合症旨在为该公司的高级管理层提供额外的以业绩为基础的长期股权激励。SARS是以业绩为基础的，因为它们只以实现旨在显著增加股东价值的业绩目标为前提。
每个已发行的特别行政区有权使持有人在行使时有权获得相当于行使时普通股市场价格与行使时普通股市价之间差额的现金或股票(在公司选择时)。$2.92 (授予时的市场价格)超过五-一年期间，但仅在实现以下业绩目标时授予：对于相当于或超过纽约证券交易所美国证券交易所普通股VWAP授予的三分之一的SARS$5.00 对于任何连续的90 -历日期间；至于额外授予的三分之一的SARS，根据纽约证券交易所美国证券交易所普通股的VWAP等于或超过$7.00 对于任何连续的90 历日期；至于授予的最后三分之一的SARS，根据纽约证券交易所美国证券交易所普通股的VWAP等于或超过$10.00 对于任何连续的90 日历日期间。此外，尽管有上述归属时间表，持有人自授出日期起最初一年内不得行使特别行政区；首次行使日期为2020年1月22日。
在以下期间记录的基于股份的薪酬三个和六个截至的月份2020年6月30日曾经是$1.00 百万和$1.70 百万 (三个和六个截至的月份2019年6月30日 - $0.66 百万和$1.78 百万).
在…2020年6月30日，这里有$0.13 百万, $1.68 百万和$1.05 百万分别与未归属股票期权、RSU奖励和SARS相关的未确认补偿成本。这些成本预计将在大约两年 .
12. | 所得税 |
21
自.起2020年6月30日因此，本公司认为不太可能完全实现递延税项资产的利益。因此，本公司于以下日期就递延税项净资产确认全额估值津贴2020年6月30日和2019年12月31日.
13. | 补充财务信息 |
其他收入的构成如下：
截至三个月 六月三十日， | 截至六个月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
利息收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
按公允价值计入的投资价值变动 | ( | ) | |||||||||||||
认股权证负债的价值变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可转换债券的价值变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
汇兑(损)利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
14. | 承诺和或有事项 |
一般法律事宜
除与我们业务相关的例行诉讼外，或如下所述，本公司目前不参与管理层认为可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何重大待决法律程序。
白台式磨坊
2013年1月，Ute Mountain Ute部落提交了一份请愿书，要求干预并请求机构采取行动，挑战犹他州环境质量部(“UDEQ”)批准的与White Mesa Mill厂址浅层含水层硝酸盐污染有关的纠正行动计划。目前正在评估这一挑战，可能涉及任命一名行政法法官审理此事。本公司不认为这一行动有任何可取之处。如果请愿成功，可能的结果将是要求修改或取代现有的纠正行动计划。目前，公司认为任何此类修改或更换都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，根据修订或替换的纠正行动计划，补救的范围和费用尚未确定，可能会很大。
2018年1月19日，UDEQ续签，2018年2月16日小幅改正补发，白台地磨坊许可证续签十年，地下水排污许可证续签五年，续签期限过后，需进一步提交许可证续签申请。在每次续签申请的审查期内，钢厂可以根据当时的现有执照和许可证继续运营，直到发出续签的执照或许可证为止。2018年3月，格兰特峡谷信托基金、犹特山尤特部落和铀矿观察(“请愿人”)为审查送达了请愿书，挑战UDEQ的执照和许可证续签。请愿人随后向UDEQ提交了任命行政法法官的请求，他们后来同意根据与UDEQ达成的一项规定和协议暂停任命行政法法官，自2018年6月4日起生效。公司已经会见了各方代表，以确定是否可以解决悬而未决的行政诉讼。讨论正在进行中。本公司并不认为这些挑战有任何可取之处。如果机构听取了此类挑战并取得了成功，可能的结果将是要求修改续签的许可证和/或许可证。目前，该公司认为任何此类修改都不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
峡谷计划
2013年3月，生物多样性中心、大峡谷信托基金、塞拉俱乐部和哈瓦苏派部落(“峡谷原告”)向美国亚利桑那州地区法院(“地区法院”)提起诉讼，指控凯巴布国家森林和美国林业局(USFS)的森林监督员寻求命令(A)宣布USFS未能遵守#年的环境、采矿、公共土地和历史保护法。
22
停止峡谷项目，并禁止美国自卫队允许在峡谷项目进行任何进一步的勘探或采矿活动，直到美国自卫队完全遵守所有适用法律为止。2013年4月，原告提出初步禁制令动议，2013年9月被地区法院驳回。2015年4月7日，地区法院对所有罪名的案情做出了有利于被告和公司以及不利于峡谷原告的最终裁决。峡谷原告就地区法院对案情的裁决向美国第九巡回上诉法院(“第九巡回上诉法院”)提出上诉，并向地区法院提出禁制令的动议，等待上诉。2015年5月26日，地区法院驳回了这些等待上诉的禁令动议。此后，原告向第九巡回上诉法院提出紧急禁制令动议，等待上诉，但于2015年6月30日被驳回。
上诉法院的案情听证会于2016年12月15日举行。2017年12月12日，第九巡回上诉法院就所有指控做出了有利于被告和公司以及不利于峡谷原告的案情裁决。峡谷原告向第九巡回上诉法院请愿要求重审本行。2018年10月25日，第九巡回审判庭对重审请愿书作出裁决本行*陪审团撤回先前的意见并提交新的意见，该意见确认了地区法院的决定，其中一个例外涉及原告的一项索赔，该索赔因缺乏地位而被地区法院驳回。*第九巡回上诉委员会根据其立场分析推翻了自己的观点，得出结论认为原告有资格主张这一索赔，并将索赔发回地区法院，以听取原告索赔的是非曲直。2019年9月11日，峡谷原告提交了他们的动议。之后，本公司于2019年10月23日提交了干预者-被告简易判决动议。2019年11月15日，峡谷原告提交答辩状，支持其简易判决动议。2020年5月22日，地区法院发布了有利于公司和美国林务局的最终命令。
2020年7月20日，原告提交了地区法院最终命令的上诉通知，2020年7月21日，第九巡回法院发布了时间表命令，为完善上诉所需的各方案情摘要和行动设定了到期日。作为上诉的一部分，该公司可能被要求在此事得到解决之前保持峡谷项目的待命状态。这种采矿活动的长期拖延可能会对我们未来的运营产生重大影响。
Daneros项目
2018年2月23日，BLM发布了Daneros矿矿山运营计划修改的环境评估(EA)、决策记录和FONSI。2018年3月29日，犹他州南部荒野联盟和大峡谷信托基金(统称“上诉人”)就BLM的决定记录和FONSI向土地上诉内务委员会(“IBLA”)提交上诉通知，挑战相关EA，公司随后获准介入。IBLA已经简要介绍了此事，目前仍在审议中。本公司并不认为这些挑战有任何可取之处；然而，修订或重做“建筑工程许可证”的范围和成本尚未确定，可能会相当大。
担保债券
本公司已向第三方公司提供担保债券，作为本公司资产报废义务的抵押品。公司有义务在发生违约时更换该抵押品，并有义务偿还任何到期的填海或关闭费用。公司目前拥有$20.24 百万根据未贴现的资产报废债务过帐$41.75 百万 (2019年12月31日 - $20.08 百万根据未贴现的资产报废债务过帐$41.75 百万).
承付款
根据销售和代理协议，本公司有合同义务为本公司生产的所有五氧化二钒指定独家销售和营销代理。
15. | 关联方交易 |
2017年5月17日，公司董事会任命罗伯特·W·柯克伍德(Robert W.Kirkwood)和本杰明·埃什尔曼三世(Benjamin Eshleman III)为公司董事会成员。
柯克伍德先生是柯克伍德公司(Kirkwood Oil And Gas LLC)、韦斯科运营公司(Wesco Operating，Inc.)和联合核公司(United Nuclear LLC)等柯克伍德公司的负责人。联合核能，拥有一家19 %在公司拥有剩余股份的同时，在公司的Arkose矿业合资企业中拥有权益81 %。该公司担任Arkose矿业合资公司的经理，并对Arkose矿业公司进行的业务进行管理和控制真的。Arkose矿业合资企业是一家合作合资企业，由Uranerz Energy Corporation于2008年1月15日签订的合资协议管辖 (本公司的一间附属公司)及联合核电(“合资协议”)。
联合核联络委员会(United Nuclear Contrrib)UTED$0.13 百万至 阿科斯合营公司的费用以年度核定预算为基础 截至2020年6月30日的6个月 (2019年6月30日 - $46 千人).
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Benjamin Eshleman III先生是Mustña LLC的总裁，Mustña LLC通过公司于2016年6月收购Mustña铀矿有限责任公司(现为EFR Alta Mesa LLC)成为本公司的股东。根据购买协议，Alta Mesa Properties的特许权使用费为3.125 %恢复的使用价值的3O8来自Alta Mesa Properties的产品以美元的价格出售$65.00 每磅或更少，6.25 %恢复的使用价值的3O8来自Alta Mesa Properties的产品以高于$65.00 每磅及以下(包括在内)$95.00 每磅，及7.5 %恢复的使用价值的3O8来自Alta Mesa Properties的产品以高于$95.00 每磅。特许权使用费由埃什尔曼先生和他的大家庭持有。此外，Eshleman先生和他的大家庭的某些成员都是地面使用协议的当事人，这些协议使他们有权在某些情况下从被收购的公司获得地面使用付款。阿尔塔梅萨物业目前正在进行维护和维护，以使公司能够在市场条件允许的情况下重新开始运营。由于使用的价格3O8，本公司并无向卖方或Eshleman先生或其直系亲属支付任何特许权使用费。截至2020年6月30日的6个月的剩余时间内，预计不会向卖方或Eshleman先生或其直系亲属支付任何特许权使用费2020。该公司每年向Eshleman先生和他的直系亲属支付地面使用费，并已累计$0.23 百万自.起2020年6月30日.
16. | 公允价值会计 |
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了公司资产和负债的公允价值，该公允价值按公允价值体系内的各个级别按经常性基础(至少每年)计量，截至2020年6月30日。根据会计准则的要求，资产和负债是根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。
自.起2020年6月30日由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、限制性现金、短期存款、应收账款、应付账款和应计负债的公允价值接近其账面价值。
1级 | 2级 | 第3级 | 总计 | ||||||||||||
按公允价值投资 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有价证券 | |||||||||||||||
有价证券 | |||||||||||||||
认股权证法律责任 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
可转换债券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
该公司的投资是交易所交易的有价证券，以活跃市场的报价进行估值，因此被归类在公允价值等级的第一级。投资的公允价值按有价证券的报价市价乘以公司持有的股份数量计算。
17. | 后续事件 |
出售公司自动取款机计划的股份。
从2020年7月1日到2020年7月31日，公司发行了5.00 百万普通股平均价格为$1.75 净收益为$8.53 百万使用自动取款机。
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项目2.管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析 行动的结果。
以下讨论和分析应与我们的未经审计的简明综合财务报表一起阅读三个和六个-月度期末2020年6月30日及其相关附注，均根据美国公认会计原则(GAAP)编制。此外，以下讨论和分析应与管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及包括在我们截至年终的Form 10-K年度报告第二部分中的经审计的综合财务报表一起阅读2019年12月31日。本讨论与分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述和前瞻性信息。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述和信息中预期的大不相同。请参阅上文“关于前瞻性陈述的告诫声明”。
虽然公司从事铀开采和回收活动并产生收入，但由于其没有SEC行业指南7所指的已探明或可能储量，因此被认为处于勘探阶段(根据SEC行业指南7的定义)。根据美国公认会计准则，对于没有已探明或可能储量的资产，公司将资产(包括矿业权和权利)的收购成本资本化，并支付收购此类资产后产生的所有与该资产相关的成本。物业购置成本在创收物业的预计使用年限内折旧，或在物业出售或废弃时支出。如有说明，收购成本将受到减值的影响。
除非另有说明，本协议规定的所有美元金额均以美元表示，但股票和每股金额以及货币汇率除外。对加元的引用指的是加拿大货币，$指的是美国货币。
概述
我们为清洁核电的生产提供原材料。我们的主要产品是浓缩铀(“U”)。3O8“)，或黄饼，当进一步加工时，它就成为核能的燃料。根据核能研究所的数据，核能提供了美国总发电量的近20%，以及清洁、无碳发电量的55%。本公司为我们自己的账户提取和处理材料，以及为他人提取和处理收费材料，从而产生收入。
我们的浓缩铀有多种来源：
• | 我们怀特梅萨磨坊(“磨坊”)的常规回收操作包括： |
• | 加工铀矿矿石；以及 |
• | 回收不是来自常规矿石的含铀材料(“替代原料”)； |
• | 原位恢复(“ISR”)操作。 |
此外，本公司在钢厂常规提钒方面有着悠久的历史，当时钒价格支持这些活动。公司最近完成了从该厂尾矿管理系统解决方案中回收钒的活动(“Pond Return”)，从中回收了超过180万磅的优质钒。该公司还在评估从我们的峡谷项目中回收铜的机会，以及从含铀矿石中提取稀土的机会。
该磨坊位于犹他州布兰德附近，加工从美国四角地区开采的矿石，以及可能来自世界各地的替代饲料材料。我们拥有美国唯一一家正在运营的铀厂，这也是美国最后一家能够从原生矿源中回收钒的运营设施。该磨坊获得许可，平均每天加工2,000吨矿石，生产约800万磅铀。3O8每年。该磨机有单独的流程来处理常规铀和钒矿石以及替代进料。
在过去的几年里，由于铀价较低，钢厂附近没有任何矿山进行商业运营。因此，近年来，钢厂的活动主要集中在根据多个收费加工安排加工用于铀回收的替代饲料材料，以及为我们自己的账户加工替代饲料材料。此外，近年来，该厂从该厂的尾矿管理系统中回收了溶解的铀和钒，这些铀和钒在该厂之前40年的运营中没有完全回收(“池塘回流”)。在.期间截至2020年6月30日的6个月此外，钢厂的活动主要集中在从池塘回流中回收钒以及相对少量的铀，以及从替代饲料中回收铀。该公司正在积极寻求其他替代饲料材料，以便在工厂进行加工。
磨坊还在继续寻求更多的饲料原料来源。例如，该公司有很大的机会参与清理美国四角地区的废弃铀矿。美国司法部和环境保护局已经宣布以各种形式达成和解，提供超过15亿美元的资金
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对纳瓦霍民族的某些清理活动。与其他各方的额外清理和解也悬而未决。我们的磨坊在经济的卡车运输距离内，在该地区具有独特的位置，可以从这些清理工作中接收含铀材料，从而回收所含的铀3O8，同时在我们的许可尾矿管理系统中永久处置纳瓦霍民族边界以外的清理材料。美国没有其他机构能够提供这项服务。此外，正如之前宣布的那样，在2019年第二季度，公司开始接收在清理位于新墨西哥州西北部的一个大型、历史上生产的常规铀矿时产生的材料发货。该公司预计将从该项目中获得可观的收入，并展示磨坊在类似于纳瓦霍民族所需的清理项目中负责任的运营。
Energy Fuels目前还在进行工艺测试工作，并评估对其业务的微小修改，以补充其铀业务，以潜在地在该厂加工含铀和钍的稀土矿石。这些矿石预计将来自第三方，无论是通过购买矿石、收费或其他安排，能源燃料公司预计将生产一种或多种商业上可行的稀土精矿或精矿，同时还从这些矿石中回收和回收铀。然后，稀土精矿将可用于商业销售给美国和其他地方的第三方REE氧化物分离和回收设施，和/或可能用于进一步精炼和在钢厂进行REE分离和回收(见近期发展 - 稀土元素倡议的最新进展，下文)。
该公司的ISR业务包括我们最近生产的尼科尔斯牧场项目和我们在阿尔塔梅萨项目的备用业务。在我们的尼科尔斯牧场项目，该公司于2017年3月将其第九座床头房投入生产。为了节省现金和资源，该公司将推迟额外的油田开发，直到铀价回升。该项目现在处于待命状态。阿尔塔台地项目在当前铀价格环境下仍将处于待命状态。
我们认为，目前的铀现货价格不支持大多数全球铀生产商的生产，因此，我们认为价格将在未来的某个时候回升，这要么是市场基本面改善的结果，要么是对美国政府支持国内铀生产的行动的回应，该行动始于该公司于2018年1月16日提交的第232条请愿书(见近期发展 - 美国核燃料工作组最新消息，(见下文)。由于预期潜在的价格回升或其他可能支持美国铀开采增加的行动，我们继续维持和推进我们的资源组合。一旦价格回升或采取其他支持行动，我们随时准备恢复Nichols牧场项目的井田建设；恢复Alta Mesa设施的井田建设、进行工厂升级、进行勘探和恢复生产；以及从我们的峡谷项目、Daneros项目、La Sal项目和/或Whirlwind项目开采和加工资源。该公司相信，我们可以在做出积极的生产决定后大约6到18个月内将这种新产品推向市场。从长远来看，我们预计将恢复我们其他待命常规矿的生产，并开发我们在Roca Honda、Henry Mountain和/或Sheep Mountain的大型常规矿。
近期发展
新冠肺炎
该公司正在评估全球性新型冠状病毒(“新冠肺炎”)危机对公司目标和预测的影响。由于目前的不确定性，公司正在采取削减成本的措施，同时保持公司主要生产资产的运营准备状态。该公司还在继续努力确保美国政府对美国铀矿商的支持。到目前为止，虽然公司已经进行了一些运营调整，以确保其员工仍然受到保护，但公司并未因新冠肺炎事件而被要求关闭任何业务。本公司已评估因新冠肺炎事件而可能导致本公司生产设施关闭的情况，并已确定本公司可按与典型的因商品价格低迷而导致本公司设施关闭的方式作出安排。管理层相信，本公司资本充足，至少在未来12个月内能够承受任何因新冠肺炎事件而导致的设施关闭或股价低迷。
部分赎回可转换债券
2020年7月14日，公司赎回了2086万加元未偿还债券的本金1043万加元，赎回金额约为778万美元。这些债券可赎回的金额相当于101%，外加截至2020年7月14日(但不包括2020年7月14日)的应计和未偿还利息。在部分赎回之后，债券本金总额为1043万加元的债券仍未偿还，将继续受契约条款的约束，并将继续在多伦多证券交易所上市。剩余的债券可以在任何时候全部或部分注销，价格相当于其面值的101%，或者在到期时以面值计，根据公司的选择，通过支付现金或基于普通股当时的现行市场价格5%的折扣发行普通股。参见“财务报表附注11：贷款和借款。”
该公司正在积极管理其未偿债务，以确保它有能力按照公司自己的时间和条件偿还债务，并将干扰降至最低。公司决定在到期前赎回一半的债券，因为美国和加拿大的汇率目前有利，公司有足够的现金可用，公司将
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这样做可以在2020年避免大约35万美元的利息支付。该公司打算在它认为时机最合适的未来几个月内解决剩余的1043万加元余额。
获得瞬发裂变中子(PFN)钻孔测井技术和设备的协议
2020年5月6日，该公司宣布已与GeoInstruments Loging LLC(“GIL”)达成协议，从GeoInstruments Loging LLC(“GIL”)收购其所有瞬发裂变中子(“PFN”)技术和设备，包括其所有相关知识产权，从而使Energy Fuels拥有在全球使用、许可和服务这一特定PFN技术的独家权利。PFN是成功生产铀的关键，特别是从许多原地回收(“ISR”)矿床，因为它更准确地测量井下原地使用量3O8矿石品位与传统总伽马和能谱伽马方法的对比。于2020年7月31日，双方完成交易，所有该等设备和技术均以正式签立的转让和销售清单的方式转让给本公司。
能源燃料公司收购的PFN设备和技术包括：四(4)台PFN工具；九(9)台伽马仪器；两(2)辆带有测井和相关设备的低里程、重型测井卡车；电源、计算机、通信和其他技术；以及所有相关的知识产权，以及在全球范围内使用和许可收购的PFN技术的唯一权利。Energy Fuels向GIL支付的总对价为50万美元现金，其中15万美元在2020年第二季度支付，其余在成交时支付。
能源燃料公司目前有一些处于不同维修状态的PFN设备，该公司过去曾将这些设备用于采矿业务，美国和世界各地的其他公司也是如此。通过从GIL收购这些额外的PFN设备和技术，Energy Fuels不仅能够利用这些额外的设备在市场状况改善的情况下更快、更有效地提高其ISR资产的产量，而且还确保了对目前由公司和其他公司持有的PFN设备进行服务、维修和维护的能力，以及在未来将这项技术授权给其他公司的能力。
稀土元素倡议的最新进展
经过几个月的审查和测试，包括与各种技术专家和美国政府的讨论，该公司于2020年4月13日宣布有意进入稀土市场。美国政府正在积极寻求国内稀土矿物来源，这些矿物除其他用途外，还需要用于国防。
稀土是一组17种化学元素(镧系列中的15种元素，加上钇和钪)，将有各种工业、能源、军事和国防用途，包括汽车零部件、通信技术、清洁能源生产、消费电子产品、武器系统、先进磁铁、激光和许多其他应用。根据美国地质调查局(USGS)2017年的一份报告，自上世纪90年代末以来，中国控制了全球90%以上的稀土供应，并从2010年开始限制稀土出口。
Energy Fuels认为，White Mesa磨矿厂是唯一适合潜在接收和加工多种不同类型矿石以回收稀土(连同铀)的工厂，如果在商业基础上能够实现这一点，并在收到任何必要的许可证修订后，将消除目前将这些矿石运往中国进行加工的需要。如果成功，该公司预计将在怀特梅萨磨坊为客户提供通行费或加工安排。能源燃料目前不打算开采稀土矿石本身。
2020年5月21日，公司宣布已与康斯坦丁·卡拉扬诺普洛斯(Constantine Karayannopoulos)和布罗克·奥凯利(Brock O‘Kelley)达成咨询协议，这两位稀土行业专家各自拥有数十年生产商业上可行的稀土产品的经验，以帮助开发和实施公司REE计划的商业和技术REE战略。卡拉扬诺普洛斯先生是一名训练有素的化学工程师，在稀土行业拥有超过25年的经验，在宣布这一消息时，他是Neo Performance Materials(多伦多证券交易所股票代码：NEO)(“NEO”)的董事长，该公司是面向多个全球市场的先进工业材料(包括稀土工程产品)的世界领先生产商之一。O‘Kelley先生在20世纪90年代和21世纪头10年在加利福尼亚州帕斯山稀土加工厂的运营中发挥了关键作用。两人都是业内资深人士，在先进稀土产品的稀土加工设施设计、启动、运营和下游增值制造方面拥有丰富的知识。2020年7月7日，卡拉扬诺普洛斯先生被任命为Neo公司的总裁兼首席执行官，他之前在Neo公司担任过这些职位。由于他在Neo担任新的行政职务，他与该公司的咨询协议将于2020年8月6日结束。于二零二零年七月三十一日，本公司与Neo订立一份非独家意向书，根据该意向书：(I)Karayannopoulos先生及Neo的其他人员将继续协助Energy Fuels开发本公司REE战略的商业及技术方面，包括在该厂潜在生产可出售予REE分离设施的稀土氧化物精矿；及(Ii)本公司与Neo将共同努力，有可能建立一种较长期的互惠关系。, 该等协议可能涉及买卖全部或部分于磨坊生产的稀土精矿或其他商业安排的承诺。
Energy Fuels目前正在进行工艺测试工作，并评估对其White Mesa Mill业务的微小修改，以补充其铀业务，以便能够在该工厂加工含铀和钍的稀土矿石。这些矿石预计将来自第三方，要么是通过矿石购买、收费，要么是其他安排，能源燃料公司预计
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生产商业上可行的一种或多种稀土精矿，同时从这些矿石中回收和回收铀。然后，稀土精矿将可用于商业销售给美国和其他地方的第三方REE氧化物分离和回收设施，和/或可能用于进一步提炼和在钢厂进行REE分离和回收。
从稀土矿石中去除和回收铀和钍是能源燃料价值主张的关键方面，因为许多稀土分离和回收设施无法从技术或监管角度处理铀或钍。怀特梅萨磨坊在负责任地处理、加工和回收铀和钍材料方面已有40年的历史。因此，它有可能在商业上可行的美国REE供应链中提供关键的一环。
美国核燃料工作组最新情况
2018年1月16日，本公司参与根据1962年《贸易扩张法》(修订本)第232条向威胁国家安全的进口铀产品联合提起救济请愿书(下称《请愿书》)。请愿书描述了俄罗斯、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和中国的国有和国家补贴企业的铀和核燃料被认为是如何对美国国家安全构成威胁的。
2018年7月18日，美国商务部(DOC)启动了这项调查(“232调查”)。
2019年4月14日，《商务部》完成第232条调查，商务部长向美国总统(《总统》)提交了包含其调查结果的报告(《第232条报告》)。
2019年7月12日，针对第232条报告，总统发布了一份备忘录，他在备忘录中表示，“我同意部长的看法，即美国铀业在国内生产铀面临重大挑战，这是一个国家安全问题。”为了“解决部长提出的有关国内铀生产的关切问题，并确保对整个国内核供应链进行全面审查”，总统成立了美国核燃料工作组(“工作组”)，以“审查国内核燃料生产的现状，以重振整个核燃料供应链，以符合美国的国家安全和防扩散目标”。总统指示工作组“制定恢复和扩大国内核燃料生产的建议”，并在90天内向总统提交一份报告，“阐述工作组的调查结果，并在必要时提出进一步促进国内核燃料生产的建议”。
2020年2月10日，总统公布了2021财年(2020年10月1日至2021年9月30日)的预算。总统的预算案“支持核燃料循环能力”，并声明“[o]2019年7月12日，总统决定“……美国铀业在国内生产铀面临重大挑战，这是一个国家安全问题。”总统’美国的预算建立了一个铀R美国应在市场中断的情况下提供额外的铀供应保证。“主席表25-1’的预算要求国会在未来10年内每年拨款1.5亿美元(在此期间总计15亿美元)用于铀购买。在2021财政年度(2020年10月1日至2021年9月30日)，总统的预算要求拨款1.5亿美元，作为这一10年计划第一年的拨款，“在支出之前保持可用”。总统的预算指出，“建立铀储备可在市场中断时保证铀的可获得性，并支持美国的战略燃料循环能力。这一行动解决了国内铀生产面临的紧迫挑战，并反映了行政当局核燃料工作组(核燃料工作组)的优先事项。NFWG将继续评估与铀供应链和燃料供应相关的问题。“
2020年4月23日，工作组发表了报告：恢复美国核能竞争优势：确保美国国家安全的战略。这一全面战略旨在重振和加强美国的核燃料能力，从铀矿开始，目标是支持美国的能源和国家安全，防止地缘政治对手(特别是俄罗斯的对手)利用他们的核能力影响美国和世界，促进全球不扩散目标和核安全。报告称，“工作组努力的明确结果是确认，保护整个美国核企业的资产和投资，并重振该行业，以重新夺回美国在全球核领域的领导地位，符合国家安全利益。”报告建议政府购买以建立铀储备，如总统的预算和其他旨在加强整个核燃料循环的行动所设想的那样。
拨款程序目前正在进行中。
拟议的预算活动须由美国国会拨款，根据总统预算执行活动的细节尚未确定。因此，主席预算案的结果或工作组的任何进一步评估都不能确定，因此，这一进程的结果仍然不确定。如果国会没有做出必要的拨款，或者如果美国总统没有实施总统预算中设想的活动，或者实施这些活动的方式没有为公司的活动提供所需的支持，而铀和钒市场没有以其他方式改善，或者如果一般市场条件另有规定，我们可以
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根据需要减少我们的经营活动，以最大限度地减少我们的现金支出，同时保留我们的资产基础，以便在市场条件允许的情况下未来增加产量。
铀市场最新进展
根据TradeTech LLC(“TradeTech”)的月度价格数据，铀现货价格在2020年第一季度大幅上涨。铀现货价格在2020年3月31日季度初为每磅27.30美元，到2020年6月30日季度末上涨21%，至每磅33.00美元。铀现货价格在截至2020年5月22日的一周内达到34.25美元的高位，季度初的低点为27.30美元。TradeTech价格数据还表明，长期使用3O8本季度价格上涨了5.00美元，季度初为每磅34.00美元，季度末为每磅39.00美元。2020年7月31日，UXC LLC报告现货价格为每磅32.35美元。
本季度，为应对全球新冠肺炎危机，宣布大幅减产，包括位于加拿大、哈萨克斯坦和纳米比亚的铀设施。尽管Cameco Corporation最近宣布打算在2020年9月初重新开放其位于加拿大萨斯喀彻温省的雪茄湖(Cigar Lake)矿，但目前尚不清楚其他关闭将持续多长时间，也不知道由于这些关闭，最终将有多少铀生产从市场上撤出。该公司认为，某些铀供需基本面继续表明，未来铀价格将会上涨，包括大幅减产，以及公用事业公司、金融实体、贸易商和生产商的需求增加。该公司相信，最近的停工将进一步收紧市场。该公司还继续认为，市场存在很大程度的不确定性，主要是由于移动铀库存的规模、运输问题、美国反应堆过早关闭、贸易问题以及任何铀矿、转换或浓缩关闭的时间长度。
钒市场动态
在截至2020年6月30日的三个月中，欧洲钒的中间价从每磅5.58美元跌至每磅5.30美元，跌幅为5%。根据Metal Bulletin的数据，由于中国预期需求增加，2018年下半年钒价格大幅上涨，中国实施了要求螺纹钢中钒含量增加的新标准。然而，在2018年末，当市场参与者意识到修订后的螺纹钢政策的执行没有预期的那么严格，并且钢厂增加了铌铁的使用以减少成本更高的钒的消费后，价格开始大幅下降“(Metal Bulletin，2020年1月20日)。在2020年上半年，价格总体上是持平的，然而，在“南非长期封锁引发供应担忧”后，价格在2020年4月大幅上涨。(《金属简报》2020年4月17日)截至2020年7月31日，欧洲钒的现货中间价为每磅5.3美元。
截至2020年12月31日的年度运营更新和展望
概述
运营和销售展望概述
针对美国国会拨款建立美国铀储备、可能延长俄罗斯暂停协议和/或实施工作组报告中的政策建议，该公司正在评估旨在提高其全部或部分生产设施铀产量的活动，包括目前运营的White Mesa磨坊、最近运营的Nichols牧场ISR设施，以及Alta Mesa ISR设施、La Sal Complex和Canyon矿山，这些设施目前都处于待命状态，视市场情况而定。在可能的情况下，该公司正在评估旨在提高其全部或部分生产设施铀产量的活动，包括目前运营的White Mesa磨坊、最近运营的Nichols Ranch ISR设施以及Alta Mesa ISR设施、La Sal Complex和Canyon mine，这些设施目前都处于待命状态。公司可以在确认国会拨款之前，在市场条件可能保证的所有执行细节确定之前，开始这样的活动，认识到不能保证所需的拨款即将到来，或者执行细节将令人满意，因此这一过程的结果是不确定的。或者，该公司可以推迟任何此类活动，直到获得关于美国铀储备和/或国会拨款执行情况的进一步澄清，或者市场条件有其他理由。目前还没有就应对美国政府行动而采取的任何项目具体行动做出决定。
根据本公司可能针对美国政府行动或市场状况采取的任何行动，本公司计划在2020年从其Nichols牧场项目中提取和/或回收有限数量的铀，该项目因现有井田枯竭而于2020年第一季度处于待命状态。此外，于2020年内，本公司预期在White Mesa磨坊从近期钒池塘回流活动中提取的在线铀库存、替代饲料及其他池塘回流活动中回收铀。2019年开展的钒池返还行动于2020年初落下帷幕。
根据该公司可能对美国政府行动采取的任何行动，由于目前的铀市场状况，ISR和常规铀回收预计都将维持在较低的水平，直到市场状况充分改善。在观察到铀市场状况改善或可以签订合适的销售合同之前，公司应遵守针对美国政府行动可能采取的任何行动
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预计将推迟其尼科尔斯牧场项目的进一步油田开发。此外，根据公司可能对美国政府行动采取的任何行动，公司预计Alta Mesa项目及其常规采矿资产将处于待命状态。
本公司亦在寻求新的收入来源，包括可在现有市场条件(即不依赖当前铀销售价格)下加工的White Mesa Mill新的替代饲料来源和新的费用加工机会，并正在评估在White Mesa Mill潜在回收Rees的机会。该公司还将继续支持美国政府支持美国铀矿业的活动，并将评估可能出现的其他收购和处置机会。
提取和恢复活动概述
在截至2020年6月30日的6个月中，公司收回了约83,000磅的美国3O8，所有费用均由本公司承担。在截至2020年12月31日的一年中，该公司预计将在之前公布的125,000至175,000磅铀的指导范围内回收铀3O8。该公司还回收了约6.7万磅高纯度五氧化二钒(“V”)。2O5在截至2020年6月30日的六个月里，该公司的钒池返还活动(该活动在2020年第一季度暂停)。
本公司已策略性地选择于2020年不作出任何铀销售承诺。因此，根据公司可能采取的任何应对美国政府行动和一般市场状况的行动，预计2020年的所有铀生产都将增加到现有库存中。根据公司可能对美国政府行动采取的任何行动，ISR和常规铀提取和/或回收预计将继续维持在较低水平，直到观察到铀市场状况改善或签订合适的销售合同。全部V形2O5如果价格明显高于当前水平，预计产量将在现货市场出售，但否则将维持在库存中。
ISR活动
在截至2020年6月30日的6个月中，该公司提取并回收了约6,000磅的U3O8其尼科尔斯牧场项目(Nichols Ranch Project)由于现有井田枯竭而在2020年第一季度处于待命状态。这一数量的铀产量在该公司公布的约6000磅铀的指导范围内3O8在截至2020年12月31日的年度内，来自Nichols Ranch。
截至2020年6月30日，尼科尔斯牧场井田有9个井口房屋以前开采过铀，现在已经枯竭。根据本公司可能对美国政府行动采取的任何行动，在观察到铀市场状况改善或获得合适的销售合同之前，本公司预计将推迟其Nichols牧场项目的进一步井场房屋的开发。本公司目前在Nichols Ranch拥有34个完全许可的未开发井场，包括Nichols Ranch井场的4个额外井场、相邻Jane Dough井场的22个井场和Hank项目的8个井场，该项目完全获准作为Nichols牧场工厂的卫星设施建设。
根据公司可能对美国政府行动采取的任何行动，公司预计将继续保持Alta Mesa项目的待命状态，直到观察到铀市场状况改善或获得合适的销售合同。
常规活动
常规提取和回收活动
在截至2020年6月30日的6个月内，公司生产67,000磅的高纯度V2O5从其磨坊池塘返回计划和来自替代饲料材料的77,000磅铀。在2020年内，该公司预计将收回约12万至17万磅的USU3O8在White Mesa磨坊，我们从近期钒池回流活动中提取的在线铀库存、替代饲料材料和其他池回流活动中提取铀。此外，估计还有150万至300万磅可溶解的可回收V2O5尾矿管理设施的剩余库存在市场条件许可下等待未来从Pond Return恢复，使本公司处于独特的地位，可以迅速重新启动钒生产。
怀特梅萨磨坊历来以活动为基础运营，根据磨矿原料、现金需求、合同要求和/或市场条件可能需要的情况安排铀和/或钒的回收。本公司目前预期，计划中的替代原料铀生产、池塘回流以及从扫雷活动收到的含铀材料将使钢厂维持运营至2020年全部或大部分时间。本公司亦正积极寻求机会，以处理新的及额外的替代原料来源，以及来自第三方的新的及额外的低品位矿石，以配合各种铀净化要求。这些活动的成功结果将使钢厂能够将当前的活动延长到2020年及以后。此外，如果观察到铀市场状况的改善，或者常规的
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根据美国政府支持国内铀矿开采的行动和/或工作组的建议，本公司预计将能够在相当长的一段时间内保持磨矿厂的运营。
然而，根据本公司可能采取的任何回应美国政府行动的行动，如果本公司不能证明钢厂在2020年前全面运营是合理的，本公司预计届时将使钢厂的铀和/或钒回收活动处于待命状态。处于待命状态时，磨坊将继续干燥和包装来自尼科尔斯牧场工厂的物料(如果运行)，并继续接收和储存替代饲料，以备将来的碾磨活动使用。未来的每一次研磨活动将取决于收到足够的研磨机饲料和由此产生的现金流，使本公司能够在有利可图的基础上运营研磨机，或收回研磨机的全部或部分备用成本。
常规待命、许可和评估活动
在截至2020年6月30日的6个月内，峡谷项目继续开展待命和环境合规活动。根据公司可能采取的针对美国政府行动和一般市场状况的任何行动，公司计划在2020年期间继续在其低成本峡谷项目进行工程、冶金测试、采购和建设管理活动。根据公司可能对美国政府行动采取的任何行动，公司从该项目提取和加工矿化材料的计划的时间将基于这项额外评估工作的结果，以及市场条件、可获得的融资、销售要求和/或钢厂回收铜所需的许可证。
该公司正在选择性地推进其其他主要常规铀项目的某些许可，例如位于新墨西哥州的大型高级常规项目罗卡本田项目(Roca Honda Project)。该公司还将维持公司常规项目所需的许可证，包括羊山项目、拉萨尔综合体和Tony M、Whirlwind和Daneros矿。此外，公司将继续评估亨利山项目的牛蛙地产。根据该公司的预测，这些项目中的某些项目的支出已经进行了调整，以与预期的价格回升日期保持一致。在市场条件允许的情况下，所有这些项目都是公司未来常规生产能力的重要管道资产。
销货
截至2020年6月30日止六个月内，本公司并无完成铀销售。本公司目前没有剩余的合同，因此所有现有的铀库存和未来的生产都完全不受未来铀价格上涨的影响。
截至二零二零年六月三十日止六个月内，本公司并无完成任何钒的销售。该公司预计，在合理的情况下，将继续向冶金行业以及其他需要更高纯度产品的市场销售成品钒产品，包括航空航天、化工，可能还包括钒电池行业。该公司希望向不同的客户群体销售产品，以实现收入和利润的最大化。在最近的池塘返还活动中生产的钒是99.6%-99.7%V的高纯度钒产品2O5。该公司认为，可能有机会以高于报告现货价格的价格出售一定数量的这种高纯度材料。根据钒现货价格和一般市场情况，本公司也可能保留钒产品的库存，以备将来销售。
该公司还继续寻求新的收入来源，包括为White Mesa磨坊增加替代饲料材料和其他饲料来源，此外还评估在该磨坊回收稀土的潜力。
该公司回应美国政府行动的计划
如上所述，作为对美国政府支持国内铀矿开采行动的回应，该公司正在根据一般市场条件评估旨在提高其全部或部分设施铀产量的活动。目前还没有就任何特定于项目的行动做出决定。
继续努力将成本降至最低
该公司将继续寻求将维护其重要物业的成本降至最低的方法，使其处于为市场状况潜在改善做好准备的状态，并正在评估目前是否需要根据一般市场状况采取额外的成本削减措施。
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运营结果
下表汇总了三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019(单位：千美元)：
截至三个月 六月三十日， | 截至六个月 六月三十日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
铀精矿 | $ | — | $ | 66 | $ | — | $ | 66 | |||||||
钒精矿 | — | 773 | $ | — | $ | 1,941 | |||||||||
替代饲料加工及其他 | 395 | 2,232 | 788 | 2,734 | |||||||||||
总收入 | 395 | 3,071 | 788 | 4,741 | |||||||||||
适用于收入的成本和费用 | |||||||||||||||
适用于铀精矿的成本和费用 | — | 63 | — | 63 | |||||||||||
适用于钒精矿的成本和费用 | — | 928 | — | 1,460 | |||||||||||
适用于替代饲料和其他物料的成本和费用 | — | 1,695 | — | 2,079 | |||||||||||
适用于收入的总成本和费用 | — | 2,686 | — | 3,602 | |||||||||||
存货减值 | 428 | 4,906 | 1,506 | 6,082 | |||||||||||
毛损 | (33 | ) | (4,521 | ) | (718 | ) | (4,943 | ) | |||||||
其他运营成本和费用 | |||||||||||||||
开发、许可和土地持有 | 60 | 1,399 | 737 | 5,741 | |||||||||||
备用成本 | 2,729 | 1,251 | 4,653 | 2,335 | |||||||||||
资产报废债务的增加 | 478 | 481 | 956 | 994 | |||||||||||
其他运营成本和费用合计 | 3,267 | 3,131 | 6,346 | 9,070 | |||||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||||||||
销售成本 | — | 127 | 12 | 137 | |||||||||||
一般事务及行政事务 | 3,170 | 3,725 | 7,200 | 7,476 | |||||||||||
总销售量、一般管理费和管理费 | 3,170 | 3,852 | 7,212 | 7,613 | |||||||||||
总运营亏损 | (6,470 | ) | (11,504 | ) | (14,276 | ) | (21,626 | ) | |||||||
利息费用 | (345 | ) | (362 | ) | (695 | ) | (691 | ) | |||||||
其他(亏损)收入 | (1,375 | ) | 2,552 | 1,117 | 869 | ||||||||||
净损失 | $ | (8,190 | ) | $ | (9,314 | ) | $ | (13,854 | ) | $ | (21,448 | ) | |||
每股基本和摊薄亏损 | $ | (0.08 | ) | $ | (0.10 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (0.23 | ) | |||
营业收入
此前，该公司的铀收入是基于长期合同下的交货时间表，这可能会因季度而异。截至2018年12月31日，本公司不再有任何铀销售联系。任何未来的铀销售将在现货市场销售，直到公司同意长期销售合同的条款，或可能根据总统预算所设想的政府直接购买。于截至2019年12月31日止年度，本公司根据一项销售及代理协议，就本公司生产的所有五氧化二钒委任独家销售及营销代理，开始在White Mesa钢厂销售从池塘回流中回收的钒。
的收入截至2020年6月30日的三个月总计40万美元，所有这些都与从第三方铀矿收到的矿石费用有关。
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的收入截至2019年6月30日的三个月总计307万美元，其中77万美元与98,000磅钒精矿的销售有关223万美元这与第三方铀精矿收费加工有关。
的收入截至2020年6月30日的6个月总计79万美元，所有这些都与从第三方铀矿收到的矿石费用有关。
的收入截至2019年6月30日的6个月总计474万美元; 194万美元与15万磅钒精矿的销售有关273万美元与铀精矿的收费加工有关。
营业费用
回收的铀和钒及适用于收入的成本和费用
在截至2020年6月30日的三个月，公司恢复了200磅使用3O8 从公司自有账户的ISR恢复活动中获得零磅(V)2O5从池塘归来。在截至2019年6月30日的三个月，该公司追回了19,000磅的美国3O8来自公司自有账户的ISR恢复活动和437,000英镑的V2O5来自公司的池塘解决方案。
不存在适用于收入的成本和费用截至2020年6月30日的三个月由于本公司并未进行任何精矿销售3O8 或V2O5并且只收取从第三方铀矿获得矿石的费用，而该第三方铀矿是本公司招致的De Minimis成本，与269万美元为.截至2019年6月30日的三个月。适用于收入的成本和开支截至2019年6月30日的三个月包括93万美元从V2O5 和170万美元与备用进纸材料相关。
在截至2020年6月30日的6个月，公司恢复了六千磅使用3O8 从公司自有账户的ISR恢复活动中获得67,000磅(V)2O5从池塘归来。在截至2019年6月30日的6个月，公司收回了40,000磅的美国3O8来自公司自有账户的ISR恢复活动和76.5万英镑的V2O5来自公司的池塘解决方案。
不存在适用于收入的成本和费用截至2020年6月30日的6个月由于本公司并未进行任何精矿销售3O8 或V2O5并且只收取从第三方铀矿获得矿石的费用，而该第三方铀矿是本公司招致的De Minimis成本，与360万美元为.截至2019年6月30日的6个月。适用于收入的成本和开支截至2019年6月30日的6个月包括146万美元从V2O5 和208万美元与备用进纸材料相关。
其他运营成本和费用
开发、许可和土地持有
对于截至2020年6月30日的三个月，公司花费了606万美元用于开发本公司的物业。对于截至2019年6月30日的三个月，公司花费了140万美元主要是因为V型车的发展2O5La Sal项目的试采计划以及与提升V相关的费用2O5在怀特梅萨磨坊生产。
对于截至2020年6月30日的6个月，公司花费了74万美元用于开发本公司的物业。对于截至2019年6月30日的6个月，公司花费了574万美元主要是因为V型车的发展2O5La Sal项目的试采计划以及与提升V相关的费用2O5在怀特梅萨磨坊生产。
虽然我们预计与上述项目相关的金额为公司增加了未来价值，但我们支出了这些金额，因为根据证券交易委员会行业指南7，我们在公司的任何项目中都没有已探明或可能的储量。
备用成本
由于市场状况，公司的La Sal和Daneros项目于2012年处于待命状态。2014年2月，该公司将其亚利桑那州1号项目置于待命状态。2018年初和2020年初，怀特梅萨磨坊在较低的铀回收水平下运行，包括延长备用期。与备用矿山的维护和维护有关的费用，以及怀特梅萨磨坊在铀回收率水平较低或处于备用状态时发生的备用费用，都计入了费用。
对于截至2020年6月30日的三个月，备用成本总计273万美元与.相比125万美元在前一年。对于截至2020年6月30日的6个月，备用成本总计465万美元与.相比234万美元在前一年。增加的主要原因是尼科尔斯牧场的恢复活动减少。
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吸积
与公司财产的资产报废义务相关的增值为48万美元和96万美元为.三个和六个截至的月份2020年6月30日与.相比48万美元和99万元为.三个和六个截至的月份2019年6月30日分别为。这一减少主要是由于该公司推迟了其一些项目的预计填海活动的时间。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用包括与营销铀有关的成本、公司、一般和行政成本以及有利合同的无形资产摊销。销售费用、一般费用和行政费用主要包括员工工资及相关费用、合同和专业服务费用、基于股份的薪酬费用和其他管理费用。销售、一般和行政费用合计317万美元和721万美元为.三个和六个截至的月份2020年6月30日与.相比385万美元和761万美元为.三个和六个截至的月份2019年6月30日分别为。
存货减值
对于三个和六个截至的月份2020年6月30日，本公司认可。43万美元和151万美元分别计入与存货相关的减值费用。对于三个和六个截至的月份2019年6月30日，公司认可491万美元和608万美元分别计入存货减值。库存减值是由于铀价格持续低于我们在尼科尔斯牧场项目的生产成本。
利息支出及其他收入和费用
利息费用
的利息支出截至2020年6月30日的三个月曾经是35万美元与.相比36万美元为.截至2019年6月30日的三个月分别为。的利息支出截至2020年6月30日的6个月曾经是70万美元与.相比69万美元为.截至2019年6月30日的6个月分别为。
其他收支
对于截至2020年6月30日的三个月，其他收入和支出为138万美元损失，净额。这些金额主要包括按市值计价的可转换债券公允价值变动亏损47万美元，认股权证负债公允价值增加而按市值计价的亏损。124万美元，和外汇损失26万美元，偏移量为53万美元按市值计价的投资收益按公允价值计算，利息收入为606万美元.
对于截至2019年6月30日的三个月，其他收入和支出为255万美元收入，净额。这些金额主要包括以下可转换债券公允价值变动的按市值计价收益94万美元，认股权证负债公允价值减少的按市值计价收益185万美元，和利息收入14万美元，偏移量为36万美元按市值计价的投资亏损按公允价值计入。
对于截至2020年6月30日的6个月，其他收入和支出为112万美元收入，净额。这些数额主要包括#年的外汇收益。98万元, a 14万美元按市值计价的投资收益按公允价值计价，利息收入为13万美元，由认股权证负债公允价值增加而按市值计算的亏损所抵销。90万元.
对于截至2019年6月30日的6个月，其他收入和支出为87万美元收入，净额。这些数额主要包括认股权证负债公允价值减少的按市值计价收益。112万美元, a 10万美元按市值计价的投资收益按公允价值计算，利息收入为25万美元，由以下可转换债券的公允价值变动按市值计价的亏损所抵消49万美元.
流动性和资本资源
以现金形式发行的股票
2018年11月5日，该公司在其美国注册声明中提交了招股说明书附录，有资格根据自动取款机分配总计高达2450万美元的普通股。然后，在同一日期，本公司提交了一份基础架子招股说明书，根据该招股说明书，本公司可在一次或多次发售中出售其定义为“证券”的任何组合，初始总发行价最高可达1.50亿美元。2019年5月5日，其美国注册声明的招股说明书补编到期，并于2019年5月7日被等额的新招股说明书补编取代，有资格根据ATM机分配总计高达2450万美元的普通股。2019年12月31日，该公司提交了其美国注册声明的招股说明书附录，有资格根据自动取款机分配高达3000万美元的额外普通股。
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从2020年7月1日到2020年7月31日，该公司使用自动取款机以1.75美元的平均价格发行了500万股普通股，净收益为850万美元。
营运资金在2020年6月30日以及未来对资金的需求
在…2020年6月30日，公司的净营运资金为3,804万元，包括2,664万美元以现金支付，168万美元在有价证券中，大约有575,000磅铀成品库存和大约1,675,000磅钒成品库存。该公司相信，它有足够的现金和资源来执行至少未来12个月的业务计划。
本公司正积极关注其前瞻性流动性需求，特别是在当前铀市场低迷的情况下。该公司正在评估其持续的固定成本结构以及与项目保留、推进和发展相关的决策。如果目前的铀价格持续任何较长的时间，该公司很可能需要筹集资金或采取其他措施来为其持续的运营提供资金。重大的开发活动，如果有必要，我们需要在计划支出之前安排融资。此外，我们预计将继续根据我们的长期业务需要，通过外部融资来增加我们目前的财政资源。我们不能保证我们将进行这些交易中的任何一项，或者我们将以可接受的条件或根本不能成功地完成这些交易。
公司通过对营运资金和资本结构的管理来管理流动性风险。
现金和现金流
截至2020年6月30日的6个月
现金、现金等价物和限制性现金4,687万美元在…2020年6月30日，与3,289万美元在…2019年12月31日。增加1,398万元主要是由于以下融资活动提供的现金2,710万美元，现金由以下投资活动提供305万美元，由以下经营活动中使用的现金抵销1583万美元和持有的外币现金的外汇损失34万美元.
经营活动中使用的现金净额1583万美元由以下项目的净亏损组成：1385万美元经非现金项目和营运资金项目变动调整的期间。不涉及现金的重要项目。110万美元财产、厂房和设备的折旧和摊销费用，151万美元*存货减值，基于股份的薪酬费用为170万美元，资产报废债务的增加96万美元，其他非现金开支65万美元，贸易和其他应收账款减少40万美元，预付费用和其他资产减少19万美元, a 90万元认股权证负债变动，由以下项目的未实现外汇收益抵销71万美元，库存增加了477万美元应付账款和应计负债减少310万美元.
投资活动提供的净现金为305万美元由以下部分组成320万美元从有价证券和有价证券到期日收到的现金15万美元用于购买矿产和财产、厂房和设备的现金。
融资活动提供的现金净额合计2,710万美元由以下部分组成2786万美元公开发行普通股所得款项净额及13万美元从非控股权益收到的现金部分抵消42万美元支付的现金，用于资助在归属受限股票单位时应预扣的员工所得税，以及48万美元偿还贷款和借款。
截至2019年6月30日的6个月
现金、现金等价物和限制性现金3,658万元2019年6月30日，与3,429万美元2018年12月31日。增加217万美元主要是由于以下融资活动提供的现金905万美元，现金由以下投资活动提供1612万美元，由以下经营活动中使用的现金抵销2299万美元和持有的外币现金的外汇损失11万美元.
经营活动中使用的现金净额2299万美元由以下项目的净亏损组成：2145万美元经非现金项目和营运资金项目变动调整的期间。不涉及现金的重要项目。63万美元财产、厂房和设备的折旧和摊销费用，608万美元*存货减值，基于库存的补偿费用为178万美元，资产报废债务的增加99万元, 112万美元权证责任变更，49万美元可转换债权证的价值变动、其他非现金支出97万元，贸易和其他应收账款减少34万美元，预付费用和其他资产减少54万美元，未实现外汇收益22万美元，由应付账款和应计负债减少240万美元，库存减少708万美元和递延收入的变化272万美元.
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融资活动提供的现金净额合计905万美元由以下部分组成885万美元使用公司的自动柜员机发行股票的收益，五万从非控股权益和非控股权益收取的现金15万美元行使股票期权收到的现金。
投资活动提供的净现金为1612万美元，与出售所收到的现金和有价证券的到期日有关。
关键会计估计和判断
根据美国公认会计原则编制这些合并财务报表需要使用某些影响报告金额的关键会计估计和判断。它还要求管理层在应用公司的会计政策时作出判断。这些判断和估计是基于管理层对相关事实和情况的最佳了解，并考虑到以前的经验。虽然公司定期审查影响这些财务报表的估计和判断，但实际结果可能大不相同。
管理层作出的重要估计包括：
A.勘探阶段
证券交易委员会行业指南7将储量定义为“在确定储量时可以经济和合法地开采或生产的那部分矿藏”。储备的分类必须通过使用最新的三年平均价格的银行可行性研究来证明。虽然本公司已证实矿产资源的存在，并已成功地从若干该等资源中提取及回收可出售的铀，但本公司并未根据SEC行业指南7的定义，为该等业务或其任何铀项目建立已探明或可能的储量。因此，本公司正处于行业指南7所界定的勘探阶段。此外，本公司并无计划为其任何铀项目建立已探明或可能的储量。
于勘探阶段，除其他事项外，本公司必须就已探明或可能储量的物业支出所有正常资本化及随后于采矿作业年期内折旧或耗尽的款项。
建造井场和相关的井头室、增加我们的回收设施和提升物业等项目都将在发生的期间内支出。因此，公司的合并财务报表可能无法直接与矿业公司处于开发或生产阶段的财务报表进行比较。
B.使用的资源估计数
该公司根据由适当资质人士汇编的信息来利用其矿产资源的估计值。有关矿床大小、深度和形状的地质数据的信息需要复杂的地质判断来解释这些数据。与资源相关的未来现金流的估计是基于对未来铀价格、未来建设和运营成本的估计，以及在估计资源规模和品位时做出的地质假设和判断。矿产资源估计的变化可能会影响采矿和开采资产的账面价值、商誉、复垦和补救义务以及折旧和减值。
C.购置的采矿和开采资产的折旧
对于积极开采和回收铀的开采和回收资产，我们在开采和回收资产的估计寿命内直线折旧开采和回收资产的购置成本。估计采矿和开采资产的使用年限的过程需要在评估和评估现有的地质、地球物理、工程和经济数据、预计的开采和回收率、估计的商品价格预测和未来支出的时间方面做出重大判断，所有这些本身的性质都受到解释和不确定性的影响。
这些估计的变化可能会对公司采矿和开采资产的账面价值以及记录的折旧额产生重大影响。
D.采矿和回收资产的减值测试
每当事件或环境变化显示其采矿及回收资产之账面值可能超过其参考估计未来经营业绩及现金流量净额厘定之估计可收回净值时，本公司会对其采矿及回收资产之账面值进行审核。当采矿或开采资产的账面价值根据此分析无法收回时，确认减值损失。在进行本次审核时，本公司管理层须对(其中包括)未来产量和销售量、预测商品价格、未来运营和资本成本以及矿业资产寿命结束前的回收成本做出重大估计。这些估计会受到各种风险和不确定性的影响，最终可能会对采矿和开采资产账面价值的预期可回收性产生影响。
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E.资产报废义务
当需要回收和补救的资产最初被收购时，资产报废债务被记录为负债。对于在拥有的物业上造成的需要未来回收和补救的干扰，公司在发生此类干扰时记录此类干扰的资产报废义务。根据现行法律、合同及其他政策，本公司已累计其退役采矿及磨矿物业所占成本的最佳估计。对未来成本的估计涉及与时间、成本类型、矿山关闭计划以及对潜在方法和技术进步的审查有关的一些估计。此外，由于环境补救方面的不确定性，该公司退役责任的最终成本可能与所提供的金额不同。由于适用法律和法规的修订以及有关公司运营的新信息的出现，对公司债务的估计可能会发生变化。本公司无法确定未来可能颁布的环境法律和法规对其财务状况的影响(如果有的话)。此外，未来的预期现金流将根据公司预计完成填海和修复活动的时间，按照公司的估计资本成本进行折现。预计回收期限或使用的贴现率的差异可能会对实际清偿债务与规定的金额产生实质性差异。
最近采用的会计公告
公允价值计量
2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2018-13，修改了公允价值计量指南，删除和修改了某些披露要求，同时也增加了新的披露要求。关于未实现损益变动、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值以及计量不确定性的叙述性说明的修订将仅适用于采用的最初会计年度中最近的中期或年度。所有其他修订将追溯适用于在生效日期提出的所有期间。本公司通过本公告，自2020年1月1日起生效。
最近发布的尚未采用的会计公告
金融工具--信贷损失
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度，“金融工具-信贷损失(话题326)”。新标准适用于2022年12月15日(本公司为2023年1月1日)之后的报告期，适用于规模较小的报告公司。该标准用一种反映预期信用损失的方法取代了现行GAAP中的已发生损失减值方法，并要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。该标准要求对指导有效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效果调整，采用修正的追溯方法。本公司目前正在评估采用ASU 2016-13年度将对其合并财务报表产生的影响。
所得税--简化所得税的会计核算
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12年度的《所得税--简化所得税会计核算(议题740)》，意在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改善一致性应用。ASU 2019-12将在2020年12月15日之后(公司为2021年1月1日)之后的中期和年度期间生效。允许提前收养。本公司目前正在评估采用ASU 2019-12年度将对其合并财务报表产生的影响。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
该公司面临与商品价格、利率、外币汇率和信贷相关的风险。商品价格风险被定义为我们可能因铀或钒的市场价值变化而遭受的潜在损失。利率风险来自我们发行的债务和股权工具，这些工具是为了为我们的业务提供融资和流动性而发行的。外币汇率风险是指金融承诺、确认的资产或负债的价值将因外币汇率变化而波动的风险。信用风险产生于信用延伸到我们业务的各个方面。整个行业的风险也会影响我们为勘探和开发可开采资源提供资金的总体能力；这种影响是不可预测或无法量化的。市场风险是指由于利率和外币汇率波动导致金融工具的公允价值或未来现金流发生变化而对公司造成不利财务影响的风险。本公司目前没有任何销售钒的合同。
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商品价格风险
本公司须承担与USU市场价格相关的市场风险3O8和V2O5。随着本公司于2018年4月交货，本公司现有的长期铀合同已到期，所有铀销售现将要求按现货价格进行，直至本公司未来以令人满意的价格签订新的长期合同为止。超出当前合同的未来收入将同时受到现货和长期使用的影响3O8价格波动受到我们无法控制的因素的影响，这些因素包括：对核电的需求；政治和经济状况；铀生产国和消费国的政府立法；以及其他生产公司的生产水平和生产成本。该公司持续监测市场，以确定其未来铀和钒的提取和回收水平。
利率风险
公司面临现金等价物、存款、限制性现金和债务的利率风险。我们的利息收入是以美元赚取的，不受利率风险的影响。该公司面临与可转换债券相关的利率风险，该利率风险基于美元的现货市场价格。3O8。这些可转换债券将于2020年12月到期。本公司不期望美国的现货市场价格3O8 在可转换债券到期之前超过每磅54.99美元，因此，不认为与这些可转换债券相关的任何重大利率风险。如果公司实现的铀价格超过每磅U 54.99美元3O8由于实施总统预算或工作小组的任何其他建议，可转换债券的利率可能会增加，但由此产生的可转换债券利率增加的风险预计将至少部分被公司的其他现金流改善所抵消。本公司不使用衍生品来管理利率风险。下表显示了适用于我们各种用途的可转换债券的利率3O8价格水平。
UXC U3O8 周指标价格 | 年利率 |
最高54.99美元 | 8.5% |
$55.00–$59.99 | 9% |
$60.00–$64.99 | 9.5% |
$65.00–$69.99 | 10% |
$70.00–$74.99 | 10.5% |
$75.00–$79.99 | 11% |
$80.00–$84.99 | 11.5% |
$85.00–$89.99 | 12% |
$90.00–$94.99 | 12.5% |
$95.00–$99.99 | 13% |
$100及以上 | 13.5% |
货币风险
外币汇率风险是指金融承诺、确认的资产或负债的价值将因外币汇率变化而波动的风险。本公司不使用任何衍生工具来降低其受外币汇率波动影响的风险。由于美元是我们美国业务的功能货币，货币风险已经降低。我们保持外币的名义余额，因此相对于我们的现金余额，货币风险较低。我们的可转换债券以加元计价，因此面临货币风险。
下表以等值美元汇总了公司截至以下日期的主要外币(加元)风险敞口2020年6月30日 ($000):
现金和现金等价物 | $ | 5,255 | |
应付账款和应计负债 | (540 | ) | |
贷款和借款 | (15,613 | ) | |
总计 | $ | (10,898 | ) |
下表汇总了截至以下日期与我们的金融工具有关的重大未结算货币风险敞口的敏感度分析2020年6月30日在所有其他变量保持不变的情况下。它显示了净收入将如何受到相关风险变量变化的影响，这些变量在当时是合理可能的。
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('000s) | 更改为 灵敏度分析 | 其他综合收益增加(减少) | ||
强化净收益 | 美元变动+1% | $ | (149 | ) |
净收益减弱 | -1%的美元变动率 | $ | 149 | |
信用风险
信用风险涉及现金和现金等价物、可供出售的投资、贸易和其他应收账款，这些都是由于票据的任何交易对手可能无法履行而产生的。本公司只与评级较高的交易对手进行交易，并根据交易对手的信用评级为任何交易对手设定或有风险限制。该公司的销售额主要归因于跨国公用事业公司。本公司承保与其钒销售相关的信用风险保险，该保险被认为是足够的。自.起2020年6月30日此外，公司对信用风险的最大敞口是现金和现金等价物、可供出售的投资、应收贸易账款和可收回税款的账面价值。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的披露控制和程序(如1934年修订的“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)或15d-15(E)条规定的规则)旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保需要披露的信息被积累并传达给管理层，包括我们的主要高管和财务官员，以便及时做出关于披露的决定行政总裁及财务总监在管理层其他成员的协助下，已检讨我们的披露管制及程序的成效。2020年6月30日根据他们的评估，并得出结论，由于我们在截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中披露的财务报告内部控制存在重大弱点，截至目前，披露控制和程序尚未生效。
财务报告内部控制的变化
在2020财年第二季度期间，我们对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)或15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
补救
正如我们之前在截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第II部分第9A项中所述，我们开始实施补救计划，以解决其中所述的重大弱点。在适用的控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出这些控制措施正在有效运行之前，不会认为该缺陷已得到补救。我们预计，这一重大弱点的补救工作将在2020财年结束前完成。
39
第二部分
第1项法律程序
我们不知道有任何重大的未决或威胁的诉讼，或任何已知政府当局正在考虑或可能会对我们或我们的运营产生重大不利影响的诉讼，这些都没有在截至本公司的10-K年度的10-K表格中披露2019年12月31日，或在截至季度的10-Q表格中2020年6月30日.
第1A项。风险因素。
与我们截至年度的Form 10-K年度报告中列出的风险因素相比，没有发生重大变化2019年12月31日.
第二条未登记的股权证券销售和收益使用。
没有。
第三项优先证券违约。
没有。
第四项矿山安全信息披露。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项所要求的矿井安全披露包括在本季度报告的附件95.1中，该附件通过引用并入本第4项。
第5项其他资料
没有。
第六项展品
陈列品
40
以下证物作为本报告的一部分归档：
陈列品 | |
数 | 描述 |
3.1 | 日期为2005年9月2日的延续条款(1) |
3.2 | 日期为2006年5月26日的修订章程(2) |
3.3 | “附例”第(3)款 |
4.1 | 2016年8月4日能源燃料公司、加拿大BNY信托公司和纽约梅隆银行之间修订和重新签署的可转换债券契约，规定发行债券(4) |
4.2 | 能源燃料公司之间的股东权利计划。和加拿大帝国商业银行梅隆信托公司(CIBC Mellon Trust Company)，日期为2009年2月3日(5) |
4.3 | 能源燃料公司之间的认股权证契约。和CST Trust Co.规定发行日期为2016年3月14日的普通股认购权证(6) |
4.4 | Energy Fuels Inc.、CST Trust Company和American Stock Transfer&Trust Company之间的第一份补充契约，日期为2016年4月14日(7) |
4.5 | Energy Fuels Inc.、CST Trust Company和American Stock Transfer&Trust Company之间的权证契约，日期为2016年9月20日(8) |
4.6 | 能源燃料公司2015年1月28日综合薪酬计划(9) |
4.7 | 修订和重新签署了能源燃料公司之间的股东权利计划协议。和AST信托公司，日期为2018年3月29日，经股东投票表决，自2018年5月30日起生效(10) |
4.8 | 2018年综合股权激励薪酬计划，截至2018年3月29日修订重述(11) |
10.1 | 能源燃料公司、Cantor Fitzgerald&Co.、H.C.Wainwright&Co.，LLC和Roth Capital Partners，LLC之间的销售协议，日期为2019年5月6日(12) |
10.2 | 能源燃料公司之间的雇佣协议。和马克·查尔默斯(Mark Chalmers)，日期为2019年3月28日(13) |
10.3 | 能源燃料公司之间的雇佣协议。和大卫·C·弗莱登伦德(David C.Frydenlund)，日期为2019年3月28日(14) |
10.4 | 能源燃料公司之间的雇佣协议。和W·保罗·戈兰森(W.Paul Goranson)，日期为2019年3月28日(15) |
10.5 | 能源燃料公司之间的咨询协议。和Liviakis Financial Communications，Inc.日期为2018年3月29日，自2017年10月1日起生效(16) |
10.6 | 2018年10月修订并重新签署了能源燃料公司之间的咨询协议。和Liviakis Financial Communications，Inc.日期：2018年10月1日(17) |
10.7 | 2019年10月第二次延长能源燃料公司之间的咨询协议。和Liviakis Financial Communications，Inc.日期：2019年10月1日(18) |
23.1 | 马克·S·查尔默斯的同意 |
31.1 | 根据修订后的1934年证券交易法，根据规则13a-14(A)对首席执行官的认证) |
31.2 | 根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条证明首席财务官 |
32.1 | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
95.1 | 煤矿安全信息披露 |
101.INS | XBRL实例文档 |
101.SCH | XBRL分类扩展-架构 |
101.CAL | XBRL分类扩展-计算 |
101.DEF | XBRL分类扩展-定义 |
101.LAB | XBRL分类扩展-标签 |
101.PRE | XBRL分类扩展-演示文稿 |
41
(1) | 通过引用2015年5月8日提交给证券交易委员会的能源燃料F-4表格的附件3.1并入。 |
(2) | 通过引用能源燃料F-4表格3.2并入，该表格于2015年5月8日提交给证券交易委员会。 |
(3) | 通过引用2015年5月8日提交给证券交易委员会的能源燃料F-4表格的附件3.3并入。 |
(4) | 通过引用能源燃料公司于2016年8月5日提交给证券交易委员会的10-Q表格的附件4.1并入本文。 |
(5) | 通过引用附件10.9并入2015年5月8日提交的能源燃料表格F-4。 |
(6) | 通过引用附件4.1并入能源燃料公司于2016年3月14日提交的Form 8-K。 |
(7) | 通过引用附件4.1并入能源燃料公司于2016年4月20日提交的Form 8-K。 |
(8) | 通过引用附件4.1并入能源燃料公司于2016年9月20日提交的Form 8-K。 |
(9) | 通过引用附件4.12并入2015年6月24日提交的能源燃料表格S-8。 |
(10) | 通过引用2018年4月11日提交的能源燃料的附表14A的附表B并入。 |
(11) | 通过引用2018年4月11日提交的能源燃料的附表14A的附表C并入。 |
(12) | 通过引用附件10.1并入能源燃料公司于2019年8月5日提交给证券交易委员会的10-Q表格。 |
(13) | 通过引用附件10.3并入能源燃料公司于2019年5月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格。 |
(14) | 通过引用附件10.4并入能源燃料公司于2019年5月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格。 |
(15) | 通过引用附件10.5并入能源燃料公司于2019年5月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格。 |
(16) | 通过引用附件1.1并入2018年4月3日提交的Energy Fuels的Form 8-K。 |
(17) | 通过引用附件14.16并入2018年11月5日提交给证券交易委员会的能源燃料10-Q表格。 |
(18) | 通过引用附件10.10并入能源燃料公司于2020年3月17日提交给证券交易委员会的10-K表格。 |
签名
根据“公约”第13或15(D)节的要求1934年证券交易法，注册人已正式安排本报告由正式授权的下列签字人代表其签署。
能源燃料公司
(注册人)
日期：2020年7月31日 | 依据： | /s/Mark S.Chalmers |
马克·S·查尔默斯 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
日期：2020年7月31日 | 依据： | /s/David C.Frydenlund |
大卫·C·弗莱登伦德 | ||
首席财务官 | ||
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