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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| |
☑ | 根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告 的交换操作 1934 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
| |
☐ | 根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年“交换法” |
* __________
选委会 档案 编号: 001-34112
能源回收公司
(注册人的确切姓名,详见其约章)
|
| | | | |
| 特拉华州 | | 01-0616867 | |
| (法团的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) | |
杜利特尔大道1717号, 圣莱安德罗, 加利福尼亚 94577
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(510) 483-7370
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一类的名称 | | 商品代号 | | 每间交易所的注册名称 |
普普通通 | | ERII | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ 没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ 没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器:☐ 加速文件管理器 ☑ 非加速文件管理器:☐ 规模较小的报告公司:☐ 新兴成长型公司:☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是。☐不是,不是。þ
自.起2020年7月24日,这里有55,681,881注册人已发行普通股的股份。
能源回收公司
目录
|
| | |
| | 页码 |
第一部分 |
财务信息 |
| | |
项目1 | 财务报表(未经审计) | |
| 截至2020年6月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | 4 |
| 截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月简明综合全面收益表 | 5 |
| 截至2020年和2019年6月30日止六个月的简明现金流量表 | 6 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
项目2 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 26 |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
项目4 | 管制和程序 | 42 |
|
第二部分 |
其他资料 |
项目1 | 法律程序 | 43 |
第1A项 | 危险因素 | 43 |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 43 |
项目3 | 高级证券违约 | 43 |
项目4 | 矿场安全资料披露 | 44 |
项目5 | 其他资料 | 44 |
项目6 | 陈列品 | 44 |
签名 | 45 |
第一部分-财务信息
项目1-财务报表(未经审计)
能源回收公司
浓缩的综合资产负债表 |
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 62,970 |
| | $ | 26,387 |
|
短期投资 | 28,409 |
| | 58,736 |
|
应收帐款,净额 | 12,816 |
| | 12,979 |
|
库存,净额 | 9,915 |
| | 10,317 |
|
预付费用和其他流动资产 | 4,987 |
| | 4,548 |
|
流动资产总额 | 119,097 |
| | 112,967 |
|
长期投资 | 5,510 |
| | 15,419 |
|
递延税项资产,非流动 | 12,231 |
| | 16,897 |
|
财产和设备,净额 | 18,838 |
| | 18,843 |
|
经营租赁、使用权资产 | 16,810 |
| | 11,195 |
|
商誉 | 12,790 |
| | 12,790 |
|
其他无形资产,净额 | 57 |
| | 65 |
|
其他非流动资产 | 639 |
| | 598 |
|
总资产 | $ | 185,972 |
| | $ | 188,774 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,860 |
| | $ | 1,192 |
|
应计费用和其他流动负债 | 6,771 |
| | 9,869 |
|
租赁负债 | 1,196 |
| | 1,023 |
|
合同责任 | 980 |
| | 15,746 |
|
流动负债总额 | 10,807 |
| | 27,830 |
|
非流动租赁负债 | 17,155 |
| | 11,533 |
|
非流动合同负债 | 97 |
| | 13,120 |
|
其他非流动负债 | 496 |
| | 278 |
|
负债共计 | 28,555 |
| | 52,761 |
|
承担和或有事项(附注8) |
| |
|
股东权益: | | | |
普通股 | 61 |
| | 61 |
|
额外实收资本 | 173,729 |
| | 170,028 |
|
累计其他综合收益(亏损) | 119 |
| | (37 | ) |
库存股 | (30,486 | ) | | (30,486 | ) |
累计收益(亏损) | 13,994 |
| | (3,553 | ) |
股东权益总额 | 157,417 |
| | 136,013 |
|
总负债和股东权益 | $ | 185,972 |
| | $ | 188,774 |
|
见合并简明财务报表附注
能源回收公司
浓缩的合并业务报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
产品收入 | $ | 19,256 |
| | $ | 19,226 |
| | $ | 38,257 |
| | $ | 35,298 |
|
收入的产品成本 | 6,549 |
| | 5,483 |
| | 12,233 |
| | 10,418 |
|
产品毛利 | 12,707 |
| | 13,743 |
| | 26,024 |
| | 24,880 |
|
| | | | | | | |
许可和开发收入 | 24,352 |
| | 3,570 |
| | 26,895 |
| | 7,293 |
|
| | | | | | | |
业务费用: | | | | | | | |
一般和行政 | 5,599 |
| | 5,500 |
| | 12,480 |
| | 11,079 |
|
销售及市场推广 | 1,497 |
| | 2,181 |
| | 3,635 |
| | 4,343 |
|
研究与发展 | 6,352 |
| | 5,480 |
| | 13,061 |
| | 9,734 |
|
无形资产摊销 | 4 |
| | 157 |
| | 8 |
| | 313 |
|
长期资产减值 | 2,332 |
| | — |
| | 2,332 |
| | — |
|
业务费用共计 | 15,784 |
| | 13,318 |
| | 31,516 |
| | 25,469 |
|
经营收入 | 21,275 |
| | 3,995 |
| | 21,403 |
| | 6,704 |
|
| | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息收入 | 255 |
| | 528 |
| | 675 |
| | 1,051 |
|
其他营业外费用,净额 | (18 | ) | | (48 | ) | | (30 | ) | | (72 | ) |
其他收入合计(净额) | 237 |
| | 480 |
| | 645 |
| | 979 |
|
所得税前收入 | 21,512 |
| | 4,475 |
| | 22,048 |
| | 7,683 |
|
所得税拨备 | 4,586 |
| | 756 |
| | 4,501 |
| | 1,310 |
|
净收入 | $ | 16,926 |
| | $ | 3,719 |
| | $ | 17,547 |
| | $ | 6,373 |
|
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.30 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.12 |
|
稀释 | $ | 0.30 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.11 |
|
| | | | | | | |
每股计算中使用的股数: | | | | | | | |
基本型 | 55,614 |
| | 54,681 |
| | 55,513 |
| | 54,400 |
|
稀释 | 56,371 |
| | 56,110 |
| | 56,438 |
| | 55,764 |
|
见合并简明财务报表附注
能源回收公司
浓缩的综合综合报表收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 16,926 |
| | $ | 3,719 |
| | $ | 17,547 |
| | $ | 6,373 |
|
其他综合收益,扣除税后的净额 | | | | | | | |
外币换算调整 | 10 |
| | 7 |
| | (15 | ) | | (1 | ) |
投资未实现收益 | 441 |
| | 64 |
| | 171 |
| | 132 |
|
其他综合收益,扣除税后的净额 | 451 |
| | 71 |
| | 156 |
| | 131 |
|
综合收益 | $ | 17,377 |
| | $ | 3,790 |
| | $ | 17,703 |
| | $ | 6,504 |
|
见合并简明财务报表附注
能源回收公司
浓缩的综合现金流量表
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 17,547 |
| | $ | 6,373 |
|
将净收入与经营活动提供的现金(用于)进行调整 | | | |
以股票为基础的薪酬 | 2,595 |
| | 3,071 |
|
折旧摊销 | 2,751 |
| | 1,952 |
|
投资溢价和折扣摊销(增加) | 215 |
| | (30 | ) |
递延所得税 | 4,666 |
| | 1,285 |
|
关于保修索赔的拨备 | 173 |
| | 242 |
|
长期资产减值 | 2,332 |
| | — |
|
其他非现金调整 | 55 |
| | 259 |
|
营业资产和负债的变化: | | | |
应收帐款,净额 | 101 |
| | (4,986 | ) |
合同资产 | (198 | ) | | 2,147 |
|
库存,净额 | 260 |
| | (725 | ) |
预付资产和其他资产 | (278 | ) | | 1,026 |
|
应付帐款 | 1,285 |
| | 14 |
|
应计费用和其他负债 | (4,012 | ) | | (2,942 | ) |
所得税 | 3 |
| | 47 |
|
合同责任 | (27,789 | ) | | (7,730 | ) |
经营活动提供的现金净额(用于) | (294 | ) | | 3 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
出售有价证券 | 9,767 |
| | — |
|
有价证券的到期日 | 43,286 |
| | 47,993 |
|
购买有价证券 | (12,855 | ) | | (46,549 | ) |
资本支出 | (4,410 | ) | | (4,685 | ) |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 35,788 |
| | (3,241 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | |
发行普通股的净收益 | 1,128 |
| | 4,581 |
|
代扣代缴员工股份税款 | (23 | ) | | (62 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 1,105 |
| | 4,519 |
|
汇率差异对现金及现金等价物的影响 | (15 | ) | | — |
|
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 36,584 |
| | 1,281 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,年初 | 26,488 |
| | 22,138 |
|
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 63,072 |
| | $ | 23,419 |
|
见合并简明财务报表附注
能源回收公司
浓缩的股东合并报表权益
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
普通股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 61 |
| | $ | 60 |
| | $ | 61 |
| | $ | 59 |
|
普通股发行,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
期末余额 | 61 |
| | 60 |
| | 61 |
| | 60 |
|
| | | | | | | |
额外实收资本 | | | | | | | |
期初余额 | 171,954 |
| | 162,231 |
| | 170,028 |
| | 158,404 |
|
普通股发行,净额 | 687 |
| | 2,362 |
| | 1,105 |
| | 4,518 |
|
以股票为基础的薪酬 | 1,088 |
| | 1,388 |
| | 2,596 |
| | 3,059 |
|
期末余额 | 173,729 |
| | 165,981 |
| | 173,729 |
| | 165,981 |
|
| | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
期初余额 | (332 | ) | | (73 | ) | | (37 | ) | | (133 | ) |
其他综合收入 | | | | | | | |
外币换算调整 | 10 |
| | 23 |
| | (15 | ) | | (1 | ) |
投资未实现收益 | 441 |
| | 48 |
| | 171 |
| | 132 |
|
其他综合收益合计(净额) | 451 |
| | 71 |
| | 156 |
| | 131 |
|
期末余额 | 119 |
| | (2 | ) | | 119 |
| | (2 | ) |
| | | | | | | |
库存股 | | | | | | | |
期初和期末余额 | (30,486 | ) | | (30,486 | ) | | (30,486 | ) | | (30,486 | ) |
| | | | | | | |
累计收益(亏损) | | | | | | | |
期初余额 | (2,932 | ) | | (11,812 | ) | | (3,553 | ) | | (14,466 | ) |
净收入 | 16,926 |
| | 3,719 |
| | 17,547 |
| | 6,373 |
|
期末余额 | 13,994 |
| | (8,093 | ) | | 13,994 |
| | (8,093 | ) |
| | | | | | | |
股东权益总额 | $ | 157,417 |
| | $ | 127,460 |
| | $ | 157,417 |
| | $ | 127,460 |
|
| | | | | | | |
已发行普通股(股数) | | | | | | | |
期初余额 | 60,999 |
| | 59,919 |
| | 60,718 |
| | 59,396 |
|
普通股发行,净额 | 134 |
| | 441 |
| | 415 |
| | 964 |
|
期末余额 | 61,133 |
| | 60,360 |
| | 61,133 |
| | 60,360 |
|
| | | | | | | |
库存股(股数) | | | | | | | |
期初和期末余额 | 5,456 |
| | 5,456 |
| | 5,456 |
| | 5,456 |
|
见合并简明财务报表附注
能源回收公司
备注:浓缩的合并财务报表
(未经审计)
注:1 — 业务说明和重要会计政策
能源回收公司及其全资子公司(“本公司”或“能源回收”)拥有,在20多年的时间里,创造了解决全球工业流体流动市场复杂挑战的技术。本公司设计s 和制造s 减少浪费,提高运营效率,降低清洁水和油气生产成本的解决方案。该公司的解决方案以ERI商标在流体流动市场(如水、石油、天然气和化学加工)进行营销和销售®,px®、压力交换器®、PX和压力交换器®、VorTeq™,IsoBoost®,IsoGen®,AT™和AquaBold™。该公司在美利坚合众国(“美国”)拥有、制造和/或开发其全部或部分解决方案。
陈述的基础
本公司的凝缩合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易在合并中都已取消。
随行的凝缩综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定予以浓缩或省略。2019年12月31日简明综合资产负债表源自经审计的财务报表,可能不包括GAAP要求的所有披露;然而,公司相信披露足以使所提供的信息不具误导性。
这个2020年6月30日未经审计的简明财务报表应与截至2019年12月31日的财政年度经审计的综合财务报表及其附注一并阅读,该附注包括在公司于2020年3月6日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中,该表格于2020年6月10日修订(“2019年年报”).
管理层认为,所有由正常经常性调整组成的调整都已作出,这些调整是公平反映中期财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。中期的经营业绩不一定代表整个会计年度或未来任何时期的经营业绩。
预算的使用
中药制剂的研制凝缩根据美国公认会计准则,合并财务报表要求公司管理层做出影响报告金额的判断、假设和估计凝缩合并财务报表和附注。
反映公司更重要的估计和判断的会计政策,以及公司认为有助于充分理解和评估其报告的财务结果最关键的会计政策是:收入确认;研发(“R&D”)资产资本化;股票期权估值;商誉和收购的无形资产的估值和减值;超额和陈旧存货的估值调整;递延税项资产的递延税金和估值津贴;以及或有事项的评估和计量。这些估计可能会改变,因此,实际结果可能与这些估计大不相同。
由于新的冠状病毒(“新冠肺炎“)在全球大流行、石油和天然气需求减少以及石油供应过剩的情况下,全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。本公司并不知悉有任何特定事件或情况需要更新其估计或判断,或修订其于以下日期的资产或负债的账面价值2020年7月31日,本季度报告的发布日期为10-Q表格。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会改变。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。除法律另有要求外,本公司没有义务在本季度报告以10-Q表格形式公布后,以任何理由公开更新这些估计。
重大会计政策
除采用新的会计公告外,如“最近采用的会计公告、“附注1所载本公司的重大会计政策并无重大改变。”业务说明和重要会计政策,“的综合财务报表附注2019年年报.
最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则更新(ASU),金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”),修订会计准则编纂(“ASC”)第326号,金融工具--信贷损失(“ASC:326”)。在发布2016-13年ASU之后,ASC第326号文件通过各种更新进行了修订,这些更新修改并澄清了上述更新的影响和实施情况。新指引引入现行的预期信贷损失(“CECL”)模式,该模式要求实体根据预期损失而非已发生的损失,就某些金融工具及金融资产(包括应收贸易账款)记录信贷损失拨备。根据这一最新情况,在初次确认时和在每个报告期,一个实体必须确认一项拨备,该拨备反映该实体目前对预计在金融工具有效期内发生的信贷损失的估计。2020年2月,FASB发布了ASU No.2020-02,金融工具-信贷损失(主题326)和租赁(主题842)-根据SEC工作人员会计公告第第119号对SEC段落的修订,以及关于与会计准则更新号2016-02,租赁相关的生效日期的SEC章节的更新(主题为842)(“亚利桑那州立大学2020-02年度”),修改了小主题326-20中的措辞,主要解决了有关文件和公司政策的问题。ASU 2016-13号及其修正案对本公司自2019年12月15日之后的财年的中期和年度期间有效,并在修改后的追溯基础上生效。2016-13年ASU的通过及其2020年1月1日的修正案对本公司的凝缩合并财务报表及相关披露。本公司将继续积极监测近期新冠肺炎疫情的影响,石油和天然气需求的减少,以及石油的供过于求,预期的信贷损失。
2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-03,金融工具编码化的改进(“亚利桑那州立大学2020-03年度”)。本ASU改进和澄清了各种金融工具主题,包括2016年发布的CECL标准。ASU 2020-03年度包括七个不同的问题,描述了GAAP的改进领域和相关修正案,旨在通过消除不一致并提供澄清,使标准更容易理解和应用。修正案的生效日期不同。2020-03年1月1日采用ASU并未对本公司的凝缩合并财务报表及相关披露。
最近发布的尚未采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-04,参考汇率改革(主题848)(“ASU 2020-04”),为将美国公认会计原则应用于合约、套期保值关系和其他受伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或预计将被终止的其他参考利率影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。各实体可自报告期初作出选择时起适用新标准的规定(即,最早在2020年第一季度)。与其他主题不同,本次更新的条款仅在2022年12月31日之前有效,届时参考汇率置换活动预计已完成。公司目前正在评估亚利桑那州立大学2020-04年度的规定对其财务状况、经营业绩和现金流的影响。
注:2 — 营业收入
在……上面2020年6月24日,本公司与斯伦贝谢技术公司 (“斯伦贝谢”) 终止现有的VorTeq许可协议™ 技术(“VorTeq许可协议”). 根据协议的条款, 每一方在本协议项下的权利、义务和义务 VorTeq许可协议 已被终止 有效 2020年6月1日. 因此,本公司(I)有权保留所有不可退还的前期排他性付款,(Ii)无权从 斯伦贝谢, 以及(Iii)根据 VorTeq许可协议. 本公司将终止作为合同修改进行会计处理,这导致本公司确认原合同的剩余金额。 $75.01000万美元 独家专营权预付款不予退款的$24.41000万美元 在.期间 截至三个月和六个月 2020年6月30日作为许可和开发收入在凝缩合并运营报表。请参阅备注:12, “VorTeq合作伙伴和许可协议,“了解有关终止VorTeq许可协议.
收入的分类
下表介绍了根据公司客户的“发货目的地”地址和主要产品/服务项目按地理位置分类的公司收入。销售税和使用税不包括在收入中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
| 水 | | 石油天然气 | | 总计 | | 水 | | 石油天然气 | | 总计 |
| (单位:千) |
初级地理市场 | | | | | | | | | | | |
中东和非洲 | $ | 16,504 |
| | $ | — |
| | $ | 16,504 |
| | $ | 32,735 |
| | $ | — |
| | $ | 32,735 |
|
美洲 | 1,161 |
| | 24,352 |
| | 25,513 |
| | 2,362 |
| | 26,895 |
| | 29,257 |
|
欧洲 | 974 |
| | — |
| | 974 |
| | 1,768 |
| | — |
| | 1,768 |
|
亚洲 | 617 |
| | — |
| | 617 |
| | 1,392 |
| | — |
| | 1,392 |
|
总收入 | $ | 19,256 |
| | $ | 24,352 |
| | $ | 43,608 |
| | $ | 38,257 |
| | $ | 26,895 |
| | $ | 65,152 |
|
| | | | | | | | | | | |
主要产品/服务线 | | | | | | | | | | | |
PX压力交换器、泵和涡轮装置等 | $ | 19,256 |
| | $ | — |
| | $ | 19,256 |
| | $ | 38,257 |
| | — |
| | $ | 38,257 |
|
许可和开发 | — |
| | 24,352 |
| | 24,352 |
| | — |
| | 26,895 |
| | 26,895 |
|
总收入 | $ | 19,256 |
| | $ | 24,352 |
| | $ | 43,608 |
| | $ | 38,257 |
| | $ | 26,895 |
| | $ | 65,152 |
|
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q10
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日的6个月 |
| 水 | | 油气 | | 总计 | | 水 | | 油气 | | 总计 |
| (单位:千) |
初级地理市场 | | | | | | | | | | | |
中东和非洲 | $ | 10,805 |
| | $ | — |
| | $ | 10,805 |
| | $ | 19,502 |
| | $ | 104 |
| | $ | 19,606 |
|
美洲 | 1,728 |
| | 3,570 |
| | 5,298 |
| | 5,751 |
| | 7,293 |
| | 13,044 |
|
欧洲 | 1,651 |
| | — |
| | 1,651 |
| | 2,765 |
| | — |
| | 2,765 |
|
亚洲 | 5,042 |
| | — |
| | 5,042 |
| | 7,176 |
| | — |
| | 7,176 |
|
总收入 | $ | 19,226 |
| | $ | 3,570 |
| | $ | 22,796 |
| | $ | 35,194 |
| | $ | 7,397 |
| | $ | 42,591 |
|
| | | | | | | | | | | |
主要产品/服务线 | | | | | | | | | | | |
PX压力交换器、泵和涡轮装置等 | $ | 19,226 |
| | $ | — |
| | $ | 19,226 |
| | $ | 35,194 |
| | $ | 104 |
| | $ | 35,298 |
|
许可和开发 | — |
| | 3,570 |
| | 3,570 |
| | — |
| | 7,293 |
| | 7,293 |
|
总收入 | $ | 19,226 |
| | $ | 3,570 |
| | $ | 22,796 |
| | $ | 35,194 |
| | $ | 7,397 |
| | $ | 42,591 |
|
合同余额
下表按类别列出了合同余额。
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (单位:千) |
应收帐款,净额 | $ | 12,816 |
| | $ | 12,979 |
|
合同资产: | | | |
合同资产,流动(包括在预付费用和其他流动资产中) | $ | 890 |
| | $ | 501 |
|
合同资产,非流动(包括在其他资产中,非流动) | — |
| | 191 |
|
合同总资产 | $ | 890 |
| | $ | 692 |
|
| | | |
当前合同负债: | | | |
客户存款 | $ | 620 |
| | $ | 1,506 |
|
递延收入: | | | |
许可和开发 | — |
| | 13,846 |
|
产品 | 79 |
| | 78 |
|
服务 | 281 |
| | 316 |
|
递延收入总额 | 360 |
| | 14,240 |
|
当前合同负债总额 | 980 |
| | 15,746 |
|
非流动合同负债,递延收入: | | | |
许可和开发 | — |
| | 13,048 |
|
服务 | 97 |
| | 72 |
|
非当前合同负债总额 | 97 |
| | 13,120 |
|
合同总负债 | $ | 1,077 |
| | $ | 28,866 |
|
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q11
公司将未开票的应收账款记录为合同资产。下表列出了本期间合同资产的重大变化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
合同资产余额,期初 | $ | 936 |
| | $ | 1,107 |
| | $ | 692 |
| | $ | 4,083 |
|
已转入贸易应收账款 | (4,266 | ) | | — |
| | (9,845 | ) | | (3,598 | ) |
合同资产的附加内容 | 4,220 |
| | 829 |
| | 10,043 |
| | 1,451 |
|
合同资产余额,期末 | $ | 890 |
| | $ | 1,936 |
| | $ | 890 |
| | $ | 1,936 |
|
当在公司业绩之前收到现金付款时,公司记录合同负债。下表列出了本期间合同负债的重大变化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
合同负债余额,期初 | $ | 25,314 |
| | $ | 38,887 |
| | $ | 28,866 |
| | $ | 42,809 |
|
已确认收入 | (25,751 | ) | | (3,583 | ) | | (29,731 | ) | | (7,319 | ) |
收到的现金和调整,不包括在此期间确认为收入的金额 | 1,514 |
| | (225 | ) | | 1,942 |
| | (411 | ) |
合同负债余额,期末 | $ | 1,077 |
| | $ | 35,079 |
| | $ | 1,077 |
| | $ | 35,079 |
|
分配给剩余履约义务的交易价格
下表列出了与未履行或部分未履行的履约义务有关的未来预计应确认的收入估计数。
|
| | | |
| 6月30日, 2020 |
| (单位:千) |
年份: | |
2020(剩余6个月) | $ | 15,078 |
|
2021 | 10,363 |
|
2022 | 15 |
|
总履约义务 | $ | 25,456 |
|
注:3 — 每股收益
净收入为报告期除以报告期内已发行普通股的加权平均数,计算基本普通股每股收益。基本型每股收益排除股票期权和限制性股票单位(“RSU”)的任何稀释效应。
稀释普通股每股收益反映了如果普通股股份使用库存股方法行使购买普通股的未偿还股票期权,并发行每个已发行RSU的普通股股份(统称为“股票奖励”),将会发生的潜在摊薄。根据股票期权和RSU可发行的某些普通股股份已从稀释后的每股收益计算,因为它们的包含被认为是反稀释的。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q12
下表列出了基本和稀释的计算每股收益.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千为单位,每股金额除外) |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 16,926 |
| | $ | 3,719 |
| | $ | 17,547 |
| | $ | 6,373 |
|
| | | | | | | |
分母(加权平均股份): | | | | | | | |
已发行基本普通股 | 55,614 |
| | 54,681 |
| | 55,513 |
| | 54,400 |
|
稀释股票奖励 | 757 |
| | 1,429 |
| | 925 |
| | 1,364 |
|
稀释后的已发行普通股 | 56,371 |
| | 56,110 |
| | 56,438 |
| | 55,764 |
|
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.30 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.12 |
|
稀释 | $ | 0.30 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.11 |
|
下表列出了根据股票奖励可发行的潜在普通股,这些股票不包括在稀释后的计算中。每股收益,因为它们的效果会是反稀释的。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
反稀释股票奖励 | 2,893 |
| | 1,650 |
| | 1,989 |
| | 2,197 |
|
注:4 — 其他财务信息
现金、现金等价物和限制性现金
本公司的凝缩合并现金流量表解释了现金、现金等价物和限制性现金总额的变化。下表显示了在以下情况下报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账凝缩合并资产负债表,其总和为列报的此类金额的总和。
|
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2019 |
| (单位:千) |
现金和现金等价物 | $ | 62,970 |
| | $ | 26,387 |
| | $ | 23,331 |
|
限制性现金,非流动(包括在其他资产中,非流动) | 102 |
| | 101 |
| | 88 |
|
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 63,072 |
| | $ | 26,488 |
| | $ | 23,419 |
|
该公司承诺为某些备用信用证和公司信用卡提供现金。该公司将相应金额存入几家金融机构的受限账户。
应收账款净额
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (单位:千) |
应收账款,毛额 | $ | 13,186 |
| | $ | 13,287 |
|
坏账准备 | (370 | ) | | (308 | ) |
应收帐款,净额 | $ | 12,816 |
| | $ | 12,979 |
|
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q13
盘存
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (单位:千) |
原料 | $ | 3,872 |
| | $ | 3,742 |
|
在制品 | 2,737 |
| | 2,141 |
|
成品 | 3,306 |
| | 4,434 |
|
库存,净额 | $ | 9,915 |
| | $ | 10,317 |
|
存货采用先进先出法,以成本或可变现净值中较低者为准。反映为库存减少的过剩和陈旧库存的估值调整曾经是$0.51000万美元和$0.41000万美元在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日,由于新冠肺炎大流行,公司花费了$0.71000万美元和$1.21000万美元,分别与产品成本的收入相关资源利用率的降低本公司的制造设施 在2020年3月和4月期间 在.之前本公司的2020年5月恢复全面生产, 以及增加的管理成本本公司的特雷西,加利福尼亚州设施.
财产和设备
预计的可用寿命会定期审查,并在适当的时候进行前瞻性的更改。当经营状况发生某些事件或变化时,可能会调整资产寿命,并可能对账面金额的可回收性进行减值评估。本公司通过将一项资产的账面价值与该资产(资产组)产生的估计未来未贴现现金流量净额进行比较,来评估长期资产的可回收性。如果该等资产被视为减值,确认的减值按资产的账面价值超过资产公允价值的金额计量。回收能力的评估涉及基于某些预测假设对未来运营现金流的估计,这些假设包括但不限于收入增长率、毛利率和运营费用。
在……上面2020年6月24日,本公司与斯伦贝谢要终止现有的VorTeq许可协议 有效 2020年6月1日。结果,本公司对VorTeq的某些长期资产进行了分析,这些资产直接与VorTeq项下的义务有关 VorTeq许可协议 并确定其中某些资产已被减值。 减值长期资产的账面净值 $2.31000万美元 在 截至三个月和六个月 2020年6月30日作为长期资产的减值凝缩合并运营报表。请参阅备注12, “VorTeq合作伙伴和许可协议,“了解有关终止VorTeq许可协议.
应计费用和其他流动负债
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (单位:千) |
工资、奖励和应付佣金 | $ | 3,978 |
| | $ | 6,040 |
|
保修准备金 | 673 |
| | 631 |
|
其他应计费用和流动负债 | 2,120 |
| | 3,198 |
|
应计费用和其他流动负债总额 | $ | 6,771 |
| | $ | 9,869 |
|
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q14
注:5 — 投资与公允价值计量
下表以现金等价物以及短期和长期投资的形式介绍了该公司的有价证券。
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| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (单位:千) |
现金等价物 | $ | 48,094 |
| | $ | 11,668 |
|
短期投资 | 28,409 |
| | 58,736 |
|
长期投资 | 5,510 |
| | 15,419 |
|
现金等价物和有价证券总额 | $ | 82,013 |
| | $ | 85,823 |
|
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,这里有不是的以现金等价物报告的可供出售投资。
可供出售的投资
该公司的短期和长期投资均归类为可供出售。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,所有可供出售的投资要么被归类为到期日在12个月以下的短期投资,要么被归类为到期日超过12个月的长期投资。本公司一般持有可供出售的投资至到期,但有时,本公司可选择在到期前出售某些可供出售的投资。
下表列出了截至目前的可供出售投资及其相关的未实现持股损益总额2020年6月30日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| (单位:千) |
短期投资 | | | | | | | |
美国国债 | $ | 4,091 |
| | $ | 28 |
| | $ | — |
| | $ | 4,119 |
|
公司票据和债券 | 24,128 |
| | 163 |
| | (1 | ) | | 24,290 |
|
短期投资总额 | 28,219 |
| | 191 |
| | (1 | ) | | 28,409 |
|
长期投资 | | | | | | | |
公司票据和债券 | 5,438 |
| | 72 |
| | — |
| | 5,510 |
|
长期投资总额 | 5,438 |
| | 72 |
| | — |
| | 5,510 |
|
可供出售投资总额 | $ | 33,657 |
| | $ | 263 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 33,919 |
|
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q15
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| (单位:千) |
短期投资 | | | | | | | |
美国国债 | $ | 2,746 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 2,747 |
|
公司票据和债券 | 55,951 |
| | 49 |
| | (11 | ) | | 55,989 |
|
短期投资总额 | 58,697 |
| | 50 |
| | (11 | ) | | 58,736 |
|
长期投资 | | | | | | | |
公司票据和债券 | 15,415 |
| | 9 |
| | (5 | ) | | 15,419 |
|
长期投资总额 | 15,415 |
| | 9 |
| | (5 | ) | | 15,419 |
|
可供出售投资总额 | $ | 74,112 |
| | $ | 59 |
| | $ | (16 | ) | | $ | 74,155 |
|
该公司监控投资的减值情况。已确定未实现损益在2020年6月30日和2019年12月31日由于这些证券的市值变化是由利率波动引起的,而不是发行人的信用状况恶化,所以这些证券的市值变化是暂时的。如果这些证券持有到到期日,公司不太可能出现收益或亏损。如果公司在到期前出售这些证券,预计实现的收益或损失(如果有的话)将是微不足道的。
预期到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权提前偿还债务,而不会受到提前还款的处罚。下表列出了按合同到期日显示的规定到期日的短期和长期可供出售证券的摊销成本和相关公允价值。
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 摊销 成本 | | 公平 价值 |
| (单位:千) |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 28,219 |
| | $ | 28,409 |
|
超过一年后到期 | 5,438 |
| | 5,510 |
|
总计 | $ | 33,657 |
| | $ | 33,919 |
|
可供出售投资的销售情况
下表显示了可供出售投资的销售额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
公司票据和债券 | $ | 4,793 |
| | $ | — |
| | $ | 9,767 |
| | $ | — |
|
出售证券的收益都是无关紧要的截至三个月和六个月 2020年6月30日.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q16
金融工具的公允价值
公司的所有金融资产和负债在每个报告期均按公允价值重新计量和报告,并按以下三个定价类别之一进行分类和披露:
| |
1级-1级- | 相同资产或负债的活跃市场报价(未调整); |
| |
2级服务- | 直接或间接可观察到的第1级报价以外的投入;以及 |
| |
第3级:- | 市场活动很少或根本没有市场活动的不可观察的投入,因此需要一个实体制定自己的假设,市场参与者将在定价中使用这些假设。 |
下表列出了按经常性基础计量的金融资产的公允价值。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司有不是的财务负债及不是的3级金融资产。
|
| | | | | | | | | |
| 定价类别 | | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| | | (单位:千) |
现金等价物 | | | | | |
货币市场证券 | 1级 | | $ | 48,094 |
| | $ | 86 |
|
美国国债 | 2级 | | — |
| | 11,582 |
|
现金等价物合计 | | | 48,094 |
| | 11,668 |
|
短期投资 | | | | | |
美国国债 | 2级 | | 4,119 |
| | 2,747 |
|
公司票据和债券 | 2级 | | 24,290 |
| | 55,989 |
|
短期投资总额 | | | 28,409 |
| | 58,736 |
|
长期投资 | | | | | |
公司票据和债券 | 2级 | | 5,510 |
| | 15,419 |
|
长期投资总额 | | | 5,510 |
| | 15,419 |
|
金融资产公允价值总额 | | | $ | 82,013 |
| | $ | 85,823 |
|
在.期间截至六个月 2020年6月30日而且年终了2019年12月31日,公司有不是的金融资产在任何级别之间的转移。
下表按投资工具类型汇总了处于连续未实现亏损状态的可供出售证券的公允价值和未实现持有亏损总额。2020年6月30日和2019年12月31日。处于未实现收益状态的可供出售投资已被排除在表格之外。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 公平 价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 毛 未实现 损失 |
| (单位:千) |
美国国债 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,027 |
| | $ | — |
|
公司票据和债券 | 900 |
| | (1 | ) | | 18,754 |
| | (16 | ) |
具有未实现亏损头寸的可供出售投资总额 | $ | 900 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 20,781 |
| | $ | (16 | ) |
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q17
注:6 — 商誉
截至的商誉账面净值2020年6月30日和2019年12月31日曾经是$12.8百万.
商誉每年在公司会计年度第三季度(7月1日)进行减值测试,如果存在潜在减值指标,则测试频率更高。商誉的可回收性是在代表经营部门的报告单位水平上计量的。该公司继续积极监测其经营的行业及其业务表现,以确定潜在的减损指标。
自.起2020年6月30日,当公司考虑了新冠肺炎大流行的影响,以及终止VorTeq许可协议,并经本公司评估后确定,与本公司的水及油气部门有关的商誉不是的不会受到损害。
注:7 — 信用额度
贷款和质押协议
本公司于#年与一间金融机构订立贷款及质押协议。2017年1月27日。自成立以来,本贷款及质押协议已多次修订,以适应本公司的发展(修订后的贷款及质押协议以下简称“贷款及质押协议”)。贷款和质押协议“)。这个贷款和质押协议,经修订后,将于2022年6月30日,规定承诺的循环信贷额度为$16.01000万美元和未承诺的循环信贷额度$4.01000万美元。国家的圣约贷款和质押协议允许公司欠外国子公司的债务总额不超过$66.01000万美元,该金额从属于贷款和质押协议.
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,那里有不是的项下未清偿的债项贷款和质押协议.
备用信用证
在.之下贷款和质押协议,本公司获准开立备用信用证(“SBLC“)最高可达一年的到期日期之后贷款和质押协议并拿着SBLC与其他金融机构$5.11000万美元. SBLC任期限制为三年,由质押的美国投资担保,没有任何现金抵押品余额要求。SBLC从总循环信贷额度中扣除贷款和质押协议并须缴纳不退还的季度费用,其金额相当于0.7%每年未偿还的面额SBLC.
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,这里有$12.31000万美元和$11.81000万美元,分别属于未完成的SBLC.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q18
注:8 — 承诺和或有事项
经营租赁义务
本公司根据营业租赁租赁办公设施和设备,该租赁在整个会计年度的不同日期到期2030.
在……上面2019年1月10日,本公司订立工业租赁协议,该协议于2020年1月1日。本租约的租期为位于德克萨斯州凯蒂的油气田测试、制造和培训商业开发中心(“凯蒂·莱斯“),包括一个办公室和仓库空间大约为25,20030平方英尺(“平方英尺”)以及大约4.5英亩。该公司的年度基本租金义务,按月支付,大约为$0.31000万美元以大约3%此后每年一次,总计$3.61000万美元,在租赁期内。的初始术语凯蒂·莱斯是120自生效日期起计五个月后,本公司已二*延长租约额外期限的选项五-每个选择权的年限,必须至少以书面通知的方式行使六个月在相关期限结束之前。
在……上面2020年2月10日,公司签订了一份租赁协议,该协议于2020年3月1日,额外支付制造业和仓储业空间大约为54,429*平方英尺,位于特雷西,加利福尼亚州(“特雷西·莱斯“)。本租约补充现有的制造、仓储和分销本公司的能源回收装置(“ERDS“)和其他产品。该公司的年度基本租金义务,按月支付,大约为$0.41000万美元,增幅约为3%此后每年一次,总计$5.01000万美元,在租赁期内。的初始术语特雷西·莱斯是122自生效日期起计五个月后,本公司已一-选择将租约再延长一次五-一年期限,必须至少以书面通知的方式行使九个月在原租赁期结束之前。
下表列出了与所有租赁物业相关的经营性租赁活动。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营租赁费用 | $ | 668 |
| | $ | 473 |
| | $ | 1,271 |
| | $ | 950 |
|
现金支付 | 618 |
| | 459 |
| | 1,108 |
| | 906 |
|
取得使用权资产产生的非现金租赁负债 | — |
| | — |
| | 6,384 |
| | — |
|
下表列出了截至的其他与未偿还经营租约相关的信息2020年6月30日.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q19
下表列出了不可取消经营租赁项下的最低租赁支付,不包括截至2020年6月30日.
|
| | | |
| 租赁额 |
| (单位:千) |
年份: | |
2020(剩余6个月) | $ | 1,290 |
|
2021 | 2,431 |
|
2022 | 2,650 |
|
2023 | 2,580 |
|
2024 | 2,812 |
|
2025年及其后 | 13,197 |
|
总计 | 24,960 |
|
减去分摊的租赁利息 | (6,609 | ) |
租赁总负债 | $ | 18,351 |
|
保修
下表显示了公司累计产品保修准备金的变化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
保修准备金余额,期初 | $ | 665 |
| | $ | 571 |
| | $ | 631 |
| | $ | 478 |
|
保修费用记入收入成本 | 75 |
| | 89 |
| | 173 |
| | 242 |
|
预留使用费 | (1 | ) | | (25 | ) | | (2 | ) | | (38 | ) |
解除与过期保修相关的应计费用 | (66 | ) | | (36 | ) | | (129 | ) | | (83 | ) |
保修准备金余额,期末 | $ | 673 |
| | $ | 599 |
| | $ | 673 |
| | $ | 599 |
|
购买义务
本公司与其供应商有采购订单安排,但截至以下日期,本公司尚未收到相关商品或服务2020年6月30日。根据公司的销售需求预测,这些安排可能会发生变化。本公司有权在交货日之前取消安排。采购订单安排涉及各种原材料和零部件,以及资本设备。自.起2020年6月30日,该公司大约有$8.71000万美元这种开放的、可取消的采购订单安排。
诉讼
本公司在与其业务相关的各种诉讼和索赔中被点名,并受到这些诉讼和索赔的约束。目前还不能确定本公司已经和目前参与的事项的结果,也不能肯定地预测结果。不能保证这些事项不会对本公司未来任何时期的经营业绩产生重大不利影响,重大判决可能会对本公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。该公司未来可能会在正常业务过程中卷入额外的诉讼,包括可能对其业务具有重大意义的诉讼。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q20
本公司按季度考虑所有索赔,并根据已知事实评估潜在损失是否被认为是合理可能的、可能的和可估量的。在这一评估的基础上,该公司随后评估披露要求以及是否在其合并财务报表中应计此类索赔。当负债很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,公司记录了负债准备金。这些规定至少每季度审查一次,并进行调整,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。自.起2020年6月30日,没有可能或合理可能的重大损失。
2014年9月10日,公司以违反信托义务和导致利益冲突的行为为由,终止其销售高级副总裁Borja Blanco的聘用。2014年10月24日,布朗科先生在西班牙马德里向ERI伊比利亚公司提起劳工索赔,质疑解雇他的公正性并寻求赔偿。从2015年11月的首次听证会到2018年2月,举行了多次听证会,在这一点上,劳工法院发布了有利于布兰科先生的裁决,宣布终止合同为不正当解雇,并命令公司支付被解雇的遣散费。本公司对该决定提出上诉,并于2019年3月18日收到通知,称上诉法院已部分推翻了劳动法院的命令。本公司进一步对该决定提出上诉,并于2020年7月,本公司接获通知,上诉法院决定确认其先前的裁决,因此,此事现已结案。不存在超过已累计金额的合理可能损失。
2020年7月21日,纽约南区美国地区法院提起据称的证券集体诉讼(Visser等人的研究成果。V.Energy Recovery,Inc.,et al.,案件编号1:20-cv-05647-VM(S.D.N.Y.),将本公司和若干现任和前任公司高管列为被告。起诉书称,被告违反了经修订的1934年证券交易法第10(B)和第20(A)节及其颁布的规则第10b-5条,做出了重大虚假和误导性陈述,未能披露有关公司业务运营和财务健康的重大不利事实。起诉书进一步声称,由于宣布终止VorTeq许可证后,该公司股票的市场价格下跌,因此造成了未指明的损害赔偿。该公司认为该投诉毫无根据,并打算对此案进行有力的辩护。目前,由于此事的早期状态,本公司无法估计任何合理的可能损失(如果有的话)。
注 9 — 所得税
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千为单位,百分比除外) |
所得税拨备 | $ | 4,586 |
| | $ | 756 |
| | $ | 4,501 |
| | $ | 1,310 |
|
实际税率 | 21.3 | % | | 16.9 | % | | 20.4 | % | | 17.1 | % |
有效税率,不包括离散项目 | 20.1 | % | | 21.8 | % | | 20.0 | % | | 21.6 | % |
本公司的过渡期的税项拨备是使用以下估计数来确定的:它的年度有效税率,根据期间出现的离散项目(如果有)进行调整. 每个季度,“公司”(The Company)更新%s ITS年度有效税率的估计,如果估计的年度有效税率发生变化,该公司制造累加期在这段时间内的累计调整。本公司的按季计提税项拨备,并估计它的年度有效税率会因几个因素而变化,包括准确预测的变异性。它的税前损益及其相关司法管辖区的组合、公司间交易、特殊税制的适用性以及如何改变本公司有生意场.
对于截至三个月和六个月 2020年6月30日,确认所得税。费用包括离散税装药 主要是由于该协议的终止VorTeq许可协议,部分偏移股票薪酬意外之财。对于截至三个月和六个月 2019年6月30日,确认所得税。费用包括离散税效益 主要是由于 股票薪酬意外之财.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q21
实际税率,不包括截至三个月和六个月 2020年6月30日分别与截至三个月和六个月 2019年6月30日, 较低的主要原因是 2020财年预期研发额度更高.
注:10 — 业务细分市场
公司首席运营决策者(“CODM”)是首席执行官。该公司的可报告部门包括水部门和石油天然气部门。这些细分基于销售产品的行业、销售的产品类型以及相关的产品和服务。水部门包括与销售用于反渗透海水淡化的产品相关的收入以及相关的可确认费用。石油天然气部门包括与出售用于天然气加工、化学加工和水力压裂的产品相关的收入,以及与此相关的许可证和开发收入。各分部的营业收入(亏损)不包括在营业分部之外管理的其他收入和支出以及某些公司费用,例如所得税和其他与确定的分部无关的单独管理的一般和行政费用。资产和负债由CODM按综合水平进行审查,不按分部核算。CODM使用关于每个运营部门的收入和业绩的信息来分配资源并评估每个运营部门的绩效营业收入.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q22
以下内容存在的表格按部门和公司运营费用分类的公司财务信息摘要。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
| 水 | | 石油天然气 | | 总计 | | 水 | | 石油天然气 | | 总计 |
| (单位:千) |
产品收入 | $ | 19,256 |
| | $ | — |
| | $ | 19,256 |
| | $ | 38,257 |
| | $ | — |
| | $ | 38,257 |
|
收入的产品成本 | 6,549 |
| | — |
| | 6,549 |
| | 12,233 |
| | — |
| | 12,233 |
|
产品毛利 | 12,707 |
| | — |
| | 12,707 |
| | 26,024 |
| | — |
| | 26,024 |
|
| | | | | | | | | | | |
许可和开发收入(1) | — |
| | 24,352 |
| | 24,352 |
| | — |
| | 26,895 |
| | 26,895 |
|
| | | | | | | | | | | |
营业费用 | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 456 |
| | 421 |
| | 877 |
| | 861 |
| | 1,162 |
| | 2,023 |
|
销售及市场推广 | 1,124 |
| | 18 |
| | 1,142 |
| | 2,800 |
| | 76 |
| | 2,876 |
|
研究与发展 | 960 |
| | 4,517 |
| | 5,477 |
| | 1,862 |
| | 9,764 |
| | 11,626 |
|
无形资产摊销 | 4 |
| | — |
| | 4 |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
长期资产减值(2) | — |
| | 2,332 |
| | 2,332 |
| | — |
| | 2,332 |
| | 2,332 |
|
业务费用共计 | 2,544 |
| | 7,288 |
| | 9,832 |
| | 5,531 |
| | 13,334 |
| | 18,865 |
|
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 10,163 |
| | $ | 17,064 |
| | 27,227 |
| | $ | 20,493 |
| | $ | 13,561 |
| | 34,054 |
|
| | | | | | | | | | | |
减去:公司运营费用 | | | | | 5,952 |
| | | | | | 12,651 |
|
经营收入 | | | | | 21,275 |
| | | | | | 21,403 |
|
其他收入,净额 | | | | | 237 |
| | | | | | 645 |
|
所得税前收入 | | | | | $ | 21,512 |
| | | | | | $ | 22,048 |
|
| |
(1) | 请参阅备注12, “VorTeq合作伙伴和许可协议,“了解有关终止VorTeq许可协议. |
| |
(2) | 请参阅备注:4, “其他财务信息 – 财产和设备,“有关某些VorTeq长期资产减值的额外讨论,这些资产直接与VorTeq许可协议. |
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q23
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日的6个月 |
| 水 | | 石油天然气 | | 总计 | | 水 | | 石油天然气 | | 总计 |
| (单位:千) |
产品收入 | $ | 19,226 |
| | $ | — |
| | $ | 19,226 |
| | $ | 35,194 |
| | $ | 104 |
| | $ | 35,298 |
|
收入的产品成本 | 5,483 |
| | — |
| | 5,483 |
| | 10,230 |
| | 188 |
| | 10,418 |
|
产品毛利(亏损) | 13,743 |
| | — |
| | 13,743 |
| | 24,964 |
| | (84 | ) | | 24,880 |
|
| | | | | | | | | | | |
许可和开发收入 | — |
| | 3,570 |
| | 3,570 |
| | — |
| | 7,293 |
| | 7,293 |
|
| | | | | | | | | | | |
营业费用 | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 563 |
| | 412 |
| | 975 |
| | 1,097 |
| | 776 |
| | 1,873 |
|
销售及市场推广 | 1,559 |
| | 319 |
| | 1,878 |
| | 3,208 |
| | 582 |
| | 3,790 |
|
研究与发展 | 1,103 |
| | 4,305 |
| | 5,408 |
| | 1,908 |
| | 7,668 |
| | 9,576 |
|
无形资产摊销 | 157 |
| | — |
| | 157 |
| | 313 |
| | — |
| | 313 |
|
业务费用共计 | 3,382 |
| | 5,036 |
| | 8,418 |
| | 6,526 |
| | 9,026 |
| | 15,552 |
|
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 10,361 |
| | $ | (1,466 | ) | | 8,895 |
| | $ | 18,438 |
| | $ | (1,817 | ) | | 16,621 |
|
| | | | | | | | | | | |
减去:公司运营费用 | | | | | 4,900 |
| | | | | | 9,917 |
|
经营收入 | | | | | 3,995 |
| | | | | | 6,704 |
|
其他收入,净额 | | | | | 480 |
| | | | | | 979 |
|
所得税前收入 | | | | | $ | 4,475 |
| | | | | | $ | 7,683 |
|
注:11 — 浓度值
产品收入
下表按部门列出了占公司产品收入10%或更多的客户。虽然某些客户在任何一个时间点可能占公司收入的10%以上,但少数大型工程、采购和建筑(“EPC”)公司之间的收入集中度会根据合同谈判的不同而定期变化。按客户划分的百分比反映了特定的关系或合同,这些关系或合同将集中公司在所述期间的收入,而不表明特定于任何一个客户的趋势。 |
| | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 线段 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
客户A | 水 | | 19% | | 12% | | 24% | | ** |
客户B | 水 | | 22% | | 27% | | 21% | | 28% |
客户C | 水 | | 22% | | ** | | 15% | | ** |
客户D | 水 | | ** | | 13% | | ** | | 12% |
许可和开发收入
一国际油气部门客户占比100%公司的许可和开发收入截至三个月和六个月 2020年6月30日和2019.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q24
注:12 —VorTeq合作伙伴和许可协议
2015年10月14日,本公司和斯伦贝谢已进入VorTeq许可协议,它提供了斯伦贝谢拥有该公司用于陆上水力压裂应用的VorTeq技术的全球独家使用权。在履行协议项下的义务时,该公司提供研究和开发服务,以根据本协议将该技术商业化。主要业绩指标 (“关键绩效指标“),在VorTeq许可协议。这个VorTeq许可协议包括最多$125.01000万美元在下列阶段支付的前期代价:(I)a$75.01000万美元不可退还的预付专营权款项;及(Ii)二*不可退还的里程碑付款$25.01000万美元每一项都是在成功完成测试后根据关键绩效指标中指定的VorTeq许可协议 (“M1“和”M2”).
在……上面2020年6月24日,在激活M1测试,公司和斯伦贝谢签订了一项协议,以终止VorTeq许可协议有效2020年6月1日。在终止VorTeq许可协议,公司一直按照成本对总成本的会计方法确认与不可退还的排他性付款相关的许可和开发收入。根据协议的条款, 每一方在本协议项下的权利、义务和义务 VorTeq许可协议 已被终止. 因此,本公司(I)有权保留所有不可退还的前期排他性付款,(Ii)无权从 斯伦贝谢, 以及(Iii)根据 VorTeq许可协议. 本公司将终止作为合同修改进行会计处理,这导致本公司确认原合同的剩余金额。 $75.01000万美元 独家专营权预付款不予退款的$24.41000万美元 在.期间 截至三个月和六个月 2020年6月30日作为许可和开发收入在凝缩合并运营报表.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q25
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性信息
这季刊关于表格的报告10-Q为.三个月和六个月告一段落2020年6月30日和2019,包括截至十二月三十一日止年度的精选资料,2019并且包括“第I部,第2项 – 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“(以下简称”MD&A“)和公司纳入的某些信息 参考,包含符合“安全港”规定的前瞻性陈述 1995年私人证券诉讼改革法。前瞻性陈述: 这份报告包括,但不限于,关于我们的期望的陈述, 目标、预期、计划、希望、信念、意图或战略 未来。
前瞻性陈述代表我们目前对未来事件的预期,是基于假设的,涉及风险和不确定因素。如果风险或 如果出现不确定因素或假设被证明是错误的,那么我们的结果可能会有所不同 与前瞻性陈述中陈述或暗示的内容大不相同。我们的 前瞻性陈述不是对未来业绩或事件的保证。
像这样的词 “预期,” “预期,” AIMS, “项目,” “意向” “计划,” “相信,” “估计,” “寻找,” 此类词语和类似表达的变体也旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性的影响。 因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。读者应了解已确定的风险和不确定因素 在……下面 “第II部第1A项 – 风险因素“和本报告的其他部分 对于可能导致实际结果不同的因素 从… 这些前瞻性陈述中所表达的内容。除非法律另有要求,否则我们没有义务以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述。
本报告中的前瞻性陈述包括但不限于, 有关以下内容的声明:
| |
• | 我们相信,现金等价物形式的有价证券以及短期和长期投资以及运营产生的持续现金应足以满足我们未来12个月的资本需求; |
| |
• | 我们相信,我们的毛利率将继续受到负面影响,直到我们能够按照新型冠状病毒(“新冠肺炎”)全球大流行之前的最初计划运营我们的制造设施; |
| |
• | 我们相信,我们将能够在2020财年履行大部分(如果不是全部)现有的交付义务。 |
| |
• | 我们相信,我们在加利福尼亚州特雷西的制造和仓库空间将按照我们预测的水平生产; |
| |
• | 我们相信毛利率水平是可持续的,只要产量增长,我们体验到有利的产品组合,价格保持稳定,我们继续通过提高生产效率和提高产量来实现成本节约; |
| |
• | 我们计划改进我们现有的能源回收装置,并开发和制造这些装置的新的和增强的版本; |
| |
• | 我们相信我们的PX®随着时间的推移,能量回收装置是最具成本效益的能量回收装置,并且将导致低生命周期成本; |
| |
• | 我们相信我们的涡轮增压器设备具有很长的使用寿命; |
| |
• | 我们的目标是为我们的技术寻找新的应用,并开发除海水淡化之外使用的新产品,包括石油和天然气应用; |
| |
• | 我们预计,由于海水淡化以外的市场多元化,我们的研发、销售和营销费用可能会增加; |
| |
• | 我们的预期是,我们将继续依赖我们的能源回收设备在海水淡化市场的销售,我们的很大一部分收入,以及包括美国在内的新的海水淡化市场将为我们提供收入机会; |
| |
• | 我们有能力满足预期的新产品开发日期、预期的成本降低目标或新产品的收入增长目标; |
| |
• | 我们相信我们可以将VorTeq商业化™水力压裂系统; |
| |
• | 我们相信,VorTeq水力压裂系统使油田服务公司(“OFS”)能够迁移到更高效的泵送技术; |
| |
• | 我们预计,美国以外的销售额仍将占我们收入的很大一部分; |
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q26
| |
• | 我们相信,我们现有的现金余额和运营产生的现金将足以满足我们在可预见的未来的预期流动性需求,但收购和/或基金投资我们的最新技术的决定除外,这可能需要我们寻求额外的股权或债务融资; |
| |
• | 我们的预期是,随着我们扩大国际销售,我们的一部分收入可能以外币计价,汇率变化对我们的现金和现金等价物以及经营业绩的影响; |
| |
• | 我们期望采用新会计准则不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响; |
| |
• | 我们将继续关注重大公共卫生问题的发展,包括新冠肺炎疫情或其他全球性流行病的发展,以及该事件和新冠肺炎对我们业务和运营的未来影响。 |
您不应过度依赖这些前瞻性陈述,它们仅反映了截至本文件提交之日管理层的意见 季刊 表格10-Q的报告。本文档中包含的所有前瞻性声明均受某些 可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同的风险和不确定性,这些风险和不确定性在我们的年度报告中不时披露 关于10-K表格的报告, Form 10-Q季度报告和 电流 在Form 8-K以及我们提交给股东的年度报告和本Form 10-Q季度报告中的“第II部分,第1A项-风险因素”中,我们都有权使用这些报告。在准备下面的MD&A时,我们假设读者已经阅读并阅读了我们截至10-K表格的年度报告中的MD&A2019年12月31日依据S-K规例第303项(B)段的指示2。我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。值得注意的是,我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中陈述或暗示的结果大不相同。
我们 提供 我们的年度 关于10-K表格的报告, Form 10-Q季度报告, 电流 关于表格8-K的报告,委托书 由董事、行政人员和某些大股东或其代表提交的声明、表格3、4和5,以及根据 有价证券 《交换法》 1934年, 免费访问以下网站的投资者关系部分: 我们的网站, Www.energyRecovery y.com。在这些材料以电子方式提交给证券交易委员会或提供给证券交易委员会后,这些文件将在合理可行的情况下尽快提供。时不时地,我们 可以使用 我们的 网站作为物资公司信息发布的渠道。
我们 也可在以下网站的投资者关系部分获得 我们的 网站 我们的公司治理文件,包括我们的 商业行为和道德准则以及审计、薪酬和 提名及 治理委员会。这些文档以及网站上的信息不是本季度报告的一部分 表格10-Q。我们用 的投资者关系部分 我们的 网站作为遵守的一种手段 我们的 FD规例下的披露义务。因此,您应该监控 这个 的投资者关系组 我们的 网站除以下内容外 我们的 新闻稿、美国证券交易委员会(SEC)文件以及公开电话会议和网络广播。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q27
概述
我们有,在20多年的时间里,创造了解决全球工业流体流动市场复杂挑战的技术. 我们 设计 和制造 减少浪费,提高运营效率,降低清洁水和油气生产成本的解决方案. 海水淡化最初是一项改变游戏规则的发明,现在已经发展成为一项全球性的业务,提供解决方案,使人们能够更负担得起地获取这些关键资源。
我们于1992年在弗吉尼亚州注册成立,2001年在特拉华州重新注册。我们的总部和主要的研究、开发和制造工厂位于加利福尼亚州的圣莱安德罗。,而且,从2020年1月起,我们开设了我们的位于德克萨斯州凯蒂的油气田测试、制造和培训商业开发中心。在……上面2020年2月10日,我们另外租了一辆制造业和仓储业位于以下位置的空间特雷西,加利福尼亚州开始于2020年3月1日vt.向,向.补充现有的制造、仓储和配送我们的能量回收装置(“ERDS”). 我们的全球销售和技术服务组织为我们的水解决方案提供现场支持,我们在欧洲、中东和亚洲设有直销办事处和技术支持中心。
工程、研究和开发一直是我们历史、文化和公司战略的重要组成部分,现在仍然是如此。自成立以来,我们已经发展并成为我们独特的PX领域的专家。®压力交换器®(“PX”)技术,该技术在应用于具有压差的工业流体流动系统时具有优势。今天,我们相信我们的PX是反渗透海水淡化行业的行业标准。此外,我们一直在积极开发我们的压力交换技术在石油和天然气行业的新应用。这种对工程、研发的关注将继续是我们未来战略的核心组成部分,因为我们将重点放在开发我们的水和石油油气业务部门以外的新产品上。
我们的可报告运营部门包括水和石油天然气部门。这些细分基于销售技术解决方案的行业、销售的ERD或其他技术的类型以及相关的解决方案和服务。此外,我们的公司运营费用包括支持水和石油油气部门的支出,以及适用于潜在的未来行业垂直市场的研发支出,或使现有业务部门中的一个或两个都受益的启用技术。
水段
我们的水部门包括与销售用于反渗透海水淡化应用的解决方案相关的收入和费用。我们的水务部门收入主要来自向我们的大型项目开发(“MPD”)、原始设备制造商(“OEM”)和售后市场(“AM”)渠道销售ERD和高压循环泵。MPD的销售通常是给全球的EPC公司,以便在世界各地建造超大型的海水淡化厂。我们典型的mpd销售由我们的px组成,每一次mpd销售都代表着收入机会,通常范围为100万美元至1800万美元。我们为原始设备制造商提供的成套解决方案包括PX、涡轮增压器、高压泵和循环“增压泵”,用于中小型海水淡化厂的集成和使用。OEM项目通常代表着高达100万美元。我们在水厂现有的和不断扩大的ERD和泵产品安装基础创造了不断增长的客户群,其中包括通过我们的AM渠道购买备件、更换件和服务合同的工厂操作员和服务提供商。
油气分部
我们的石油天然气部门主要包括与水力压裂、天然气加工和化学加工中使用的解决方案相关的费用。在过去的几年里,我们在研发、销售和营销方面投入了大量资金,以将我们的业务扩展到石油天然气行业的加压流体流动行业。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q28
季度亮点
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界卫生组织宣布新奇病毒爆发冠状病毒(“新冠肺炎“)的大流行导致全球当局实施了许多措施来控制病毒,包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难令以及商业限制和关闭。为了回应州和地方政府在3月中旬采取的措施,我们决定暂时暂停我们在圣莱安德罗总部的制造活动,以评估这些订单的影响,并实施政府和卫生官员建议的健康和安全措施,以更好地保护我们的员工,他们必须出现在我们的一个设施中。此外,从那时起,我们的大多数员工一直在远程工作。2020年4月初,我们根据联邦、州和地方法规和指导开始了有限的生产,并加强了安全措施,包括确保工人之间社会距离的轮班配置,每个工人的个人安全设备,如口罩和手套,以及轮班之间的清洁;2020年7月,开始每周对现场工作的员工进行测试。此外,在可行的情况下,我们实施了在家工作的政策,以允许所有支持职能继续运行。自2020年5月以来,我们已经恢复了全面生产状态,我们加强的安全措施仍然到位遏制新冠肺炎的蔓延,确保员工的健康和安全. 2020年3月我们的生产活动暂停和2020年第二季度实施的新安全措施对我们的收入没有实质性影响。 截至三个月和六个月 2020年6月30日.
虽然我们无法准确预测新冠肺炎对我们长期的由于财务状况、经营结果、流动性和现金流的不确定性,我们遵守这些措施并未对我们2020财年上半年的财务业绩产生实质性影响。然而,我们已采取预防措施,通过减少和/或推迟资本和运营费用,保守地管理我们的资源,以减轻大流行的任何潜在不利影响,并节省现金。根据目前的预测,这些预测受到许多不确定性的影响,包括大流行的持续时间和严重程度以及遏制措施,以及这些措施对我们竞争的行业的影响,我们相信,我们手头的现金和有价证券,以及我们从运营中产生的持续现金,应该足以满足从本季度报告发布起的未来12个月的资本需求。此外,由于我们降低了制造水平,我们2020年上半年的毛利率受到了负面影响。尽管我们的制造水平有所降低,但根据我们目前的生产率,我们相信我们将能够在2020财年履行现有的交付义务。
虽然我们预计上述措施是暂时的,但我们无法预测这些预防措施将在多长时间内有效,我们的业务可能会因大流行的全球经济影响而受到不利影响。未来,如果这场大流行导致全球经济环境衰退,可能会导致对我们产品的需求减少。由于政府行为影响我们生产和运输产品的能力,或者影响大型海水淡化项目的建设,这也可能导致获取我们产品的机会不稳定。 有关影响我们收入、收入和流动性的关键趋势和不确定性的讨论,请参阅我们于2020年3月6日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)并于2020年6月10日修订的Form 10-K年度报告中的第II部分,第1A项,风险因素,以及第I部分,第1A项,风险因素,该报告于2020年3月6日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。
水段
| |
• | 我们已经开张了我们的新店制造业和仓储业在加利福尼亚州的特雷西。新设施补充现有的制造、仓储和分销我们的PX,涡轮增压器和泵。该设施于2020年7月投产。 |
| |
• | 2020年4月,我们获得了向埃及多个海水淡化设施供应PX、相关设备和服务的项目,总价值为830万美元,总产能超过29万立方米/天。一旦这些设施投入运营,我们的PX预计每年将回收相当于3亿千兆瓦时以上的水力能源,这一数量与大约20万公吨的碳排放相关。 |
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q29
| |
• | 2020年4月,我们获得了向中国多个海水淡化设施供应PX、相关设备和服务的项目,总价值250万美元,总产能超过14万立方米/天,即每天超过3700万加仑。一旦这些设施投入运营,我们的PX预计每年将回收相当于1200亿千兆瓦时以上的水力能源,这一数量与约7万公吨的碳排放相关。 |
| |
• | 在2020年7月,我们获得了数百台PX的供应项目,相关设备和服务总额为2090万美元,其中包括一份40万立方米/天的Al Jubaal II海水反渗透(“SWRO”)设施(“Jubaal II”)的合同。朱拜尔二号将取代13.6万立方米/天的朱拜尔一号热力淡化设施。 |
油气分部
| |
• | 在2020年6月24日,我们和斯伦贝谢技术公司 (“斯伦贝谢“)订立协议,终止VorTeq许可协议 (“VorTeq许可协议”). |
| |
• | 由于终止了 VorTeq许可协议, 我们现在可以自由地向更广泛的压力泵市场中的所有公司推销我们的VorTeq™技术。 |
运营结果
关于我们的财务状况和经营业绩的讨论截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,如下所示。
总收入
总收入包括产品收入和许可和开发收入。请参阅备注:2, “营业收入“和注意:11, “浓度值“有关按主要地理区域和产品类型分类收入以及客户收入集中度的进一步讨论,关于本季度报告第I部分“财务报表(未经审计)”第I部分“财务报表(未经审计)”附注的第10-Q表.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| $ | | 总收入的百分比 | | $ | | 总收入的百分比 | | $ | | % |
| (以千为单位,百分比除外) |
产品收入-水 | $ | 19,256 |
| | 44 | % | | $ | 19,226 |
| | 84 | % | | $ | 30 |
| | — | % |
许可和开发收入 | 24,352 |
| | 56 | % | | 3,570 |
| | 16 | % | | 20,782 |
| | 582 | % |
总收入 | $ | 43,608 |
| | 100 | % | | $ | 22,796 |
| | 100 | % | | $ | 20,812 |
| | 91 | % |
水段
产品收入是1930万美元在截至的三个月里2020年6月30日与.相比1920万美元在截至的三个月里2019年6月30日。与上一年相比,水务部门产品收入的增长主要是由于对MPD和AM客户的出货量增加,但对OEM客户的出货量减少部分抵消了这一增长。
季度之间的差异是典型的,与去年同期相比,季度比较不一定表明由于这些差异而导致的全年趋势。
油气分部
的许可和开发收入2440万美元在截至的三个月里2020年6月30日,与360万美元在截至的三个月里2019年6月30日, 增额vt.d.由.2080万美元,或582%. 许可和开发收入按成本占总成本的百分比计算。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q30
在.期间截至三个月2020年6月30日,我们和斯伦贝谢 签订了一项协议,以终止 VorTeq许可协议 有效 2020年6月1日. 由于没有未来的履约义务需要根据 VorTeq许可协议,我们全额确认剩余的递延收入余额 2440万美元在这个季度。未来几个季度将不会确认与VorTeq许可协议.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| $ | | 总收入的百分比 | | $ | | 总收入的百分比 | | $ | | % |
| (以千为单位,百分比除外) |
水 | $ | 38,257 |
| | 59 | % | | $ | 35,194 |
| | 83 | % | | $ | 3,063 |
| | 9 | % |
石油天然气 | — |
| | — | % | | 104 |
| | — | % | | (104 | ) | | (100 | %) |
产品收入 | 38,257 |
| | 59 | % | | 35,298 |
| | 83 | % | | 2,959 |
| | 8 | % |
许可和开发收入 | 26,895 |
| | 41 | % | | 7,293 |
| | 17 | % | | 19,602 |
| | 269 | % |
总收入 | $ | 65,152 |
| | 100 | % | | $ | 42,591 |
| | 100 | % | | $ | 22,561 |
| | 53 | % |
水段
的产品收入3830万美元在截至六个月 2020年6月30日,与3520万美元在截至六个月 2019年6月30日, 增额vt.d.由.310万美元,或9%这主要是由于对MPD客户的出货量增加,但部分被对OEM和AM客户的出货量下降所抵消。
油气分部
的许可和开发收入2690万美元在截至六个月 2020年6月30日,与730万美元在截至六个月 2019年6月30日, 增额vt.d.由.1,960万美元,或269%.
在.期间 截至六个月 2020年6月30日,我们和斯伦贝谢 签订了一项协议,以终止 VorTeq许可协议 有效 2020年6月1日. 由于没有未来的履约义务需要根据 VorTeq许可协议,我们全额确认剩余的递延收入余额 2440万美元 2020年上半年.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q31
产品毛利和毛利率
产品毛利代表我们的产品收入减去产品收入的成本。我们的产品收入成本主要包括原材料、人员成本(包括基于股份的薪酬)、制造管理费用、保修成本、折旧费用和制造的零部件。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 毛利变动 |
| 毛利 | | 毛利 | | 毛利 | | 毛利 | | $ | | % |
| (以千为单位,百分比除外) |
产品毛利和毛利率 | $ | 12,707 |
| | 66.0 | % | | $ | 13,743 |
| | 71.5 | % | | $ | (1,036 | ) | | (7.5 | %) |
的产品毛利1270万美元在截至的三个月里2020年6月30日,与1370万美元在截至的三个月里2019年6月30日, 减少量vt.d.由.100万美元,或(7.5%),尽管与2019年相比收入基本持平。产品毛利减少的主要原因是毛利减少到66.0%在截至的三个月里2020年6月30日自71.5%在截至的三个月里2019年6月30日。毛利率下降的主要原因是70万美元,或3.7%,在与以下相关的产品收入成本中资源利用率的降低我们的制造设施在我们之前的第二季度2020年5月恢复全面生产, 以及增加的管理成本 我们的 特雷西,加利福尼亚州设施.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 毛利变动 |
| 毛利 | | 毛利 | | 毛利 | | 毛利 | | $ | | % |
| (以千为单位,百分比除外) |
产品毛利和毛利率 | $ | 26,024 |
| | 68.0 | % | | $ | 24,880 |
| | 70.5 | % | | $ | 1,144 |
| | 4.6 | % |
的产品毛利2600万美元在截至六个月 2020年6月30日,与2490万美元在截至六个月 2019年6月30日, 增额vt.d.由.110万美元,或4.6%。产品毛利的增长主要是由于有利的产品组合,但被减少量毛利率降至68.0%在截至六个月 2020年6月30日自70.5%在截至六个月 2019年6月30日。产品毛利率下降的主要原因是120万美元,或3.2%,在与以下相关的产品收入成本中资源利用率的降低我们的制造设施 在2020年3月和4月期间 在.之前 我们的 2020年5月恢复全面生产, 以及增加的管理成本 我们的 特雷西,加利福尼亚州设施.
.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q32
营业费用
总运营费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| $ | | 总收入的百分比 | | $ | | 总收入的百分比 | | $ | | % |
| (以千为单位,百分比除外) |
一般和行政 | $ | 5,599 |
| | 13 | % | | $ | 5,500 |
| | 24 | % | | $ | 99 |
| | 2 | % |
销售及市场推广 | 1,497 |
| | 3 | % | | 2,181 |
| | 10 | % | | (684 | ) | | (31 | %) |
研究与发展 | 6,352 |
| | 15 | % | | 5,480 |
| | 24 | % | | 872 |
| | 16 | % |
无形资产摊销 | 4 |
| | — | % | | 157 |
| | 1 | % | | (153 | ) | | (97 | %) |
长期资产减值 | 2,332 |
| | 5 | % | | — |
| | — | % | | 2,332 |
| | — | % |
业务费用共计 | $ | 15,784 |
| | 36 | % | | $ | 13,318 |
| | 58 | % | | $ | 2,466 |
| | 19 | % |
一般及行政(“G&A”)开支560万美元在截至的三个月里2020年6月30日,与550万美元在截至的三个月里2019年6月30日, 增额vt.d.由.10万美元,或2%,主要是由于40万美元,包括软件许可和支持费用,以及30万美元,部分被较低的员工相关成本所抵消50万美元。与前一年相比,与员工相关的成本下降,主要是因为新冠肺炎疫情导致的差旅成本降低,以及基于股份的薪酬支出减少。
销售和市场营销(“S&M”)费用150万美元在截至的三个月里2020年6月30日,与220万美元在截至的三个月里2019年6月30日, 减少量vt.d.由.70万美元,或(31%),主要是由于较低的员工相关成本30万美元和更低的营销成本30万美元。与前一年相比,与员工相关的成本下降,主要原因是新冠肺炎疫情导致差旅成本下降,以及与员工人数减少相关的员工薪酬和福利减少。
研究与开发(“R&D”)费用640万美元在截至的三个月里2020年6月30日,与550万美元在截至的三个月里2019年6月30日, 增额vt.d.由.90万美元,或16%,主要是由于较高的测试用品支出50万美元,一种与员工相关的成本增加的40万美元,以及更高的折旧费用20万美元与长寿命资产和某些测试设备相关,部分抵消由以下各项的较低其他成本所抵消10万美元。与上年相比,与员工相关的成本增加,主要原因是与员工人数增加相关的员工薪酬成本增加,但被新冠肺炎疫情导致的差旅成本下降和基于股票的薪酬减少部分抵消。
无形资产摊销在截至的三个月里2020年6月30日,与截至去年同期的三个月相比2019年6月30日, 较低的主要原因是某些有限年限的无形资产在上一年已全额支出。.
长期资产减值在截至的三个月里2020年6月30日,与截至去年同期的三个月相比2019年6月30日, 是更高的 由于VorTeq许可协议终止.
新冠肺炎对本年度的经营支出没有实质性影响。截至三个月2020年6月30日.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q33
总运营费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| $ | | 总收入的百分比 | | $ | | 总收入的百分比 | | $ | | % |
| (以千为单位,百分比除外) |
一般和行政 | $ | 12,480 |
| | 19 | % | | $ | 11,079 |
| | 26 | % | | $ | 1,401 |
| | 13 | % |
销售及市场推广 | 3,635 |
| | 6 | % | | 4,343 |
| | 10 | % | | (708 | ) | | (16 | %) |
研究与发展 | 13,061 |
| | 20 | % | | 9,734 |
| | 23 | % | | 3,327 |
| | 34 | % |
无形资产摊销 | 8 |
| | — | % | | 313 |
| | 1 | % | | (305 | ) | | (97 | %) |
长期资产减值 | 2,332 |
| | 4 | % | | — |
| | — | % | | 2,332 |
| | — | % |
业务费用共计 | $ | 31,516 |
| | 48 | % | | $ | 25,469 |
| | 60 | % | | $ | 6,047 |
| | 24 | % |
G&A费用为1250万美元在截至六个月 2020年6月30日,与1110万美元在截至六个月 2019年6月30日, 增额d 140万美元,或13%,主要是由于顾问费用增加了60万美元,其他成本70万美元,包括软件许可和支持费用,以及增加的坏账费用10万美元.
的S&M费用360万美元在截至六个月 2020年6月30日,与430万美元在截至六个月 2019年6月30日, 减少量d 70万美元,或(16%),主要是由于40万美元和更低的佣金成本30万美元.
的研发费用1310万美元在截至六个月 2020年6月30日,与970万美元在截至六个月 2019年6月30日, 增额d 330万美元,或34%,主要是由于较高的测试用品支出200万美元,与员工相关的成本增加了90万美元,以及更高的折旧费用30万美元与长寿命资产和某些测试设备有关。与上年相比,与员工相关的成本增加,主要原因是员工薪酬和与员工人数增加相关的福利增加,但被新冠肺炎疫情导致的差旅成本下降和基于股份的薪酬支出减少部分抵消。
无形资产摊销在截至六个月 2020年6月30日,与截至六个月 2019年6月30日, 较低的主要原因是某些有限年限的无形资产在上一年已全额支出。.
长期资产减值在截至六个月 2020年6月30日,与截至六个月 2019年6月30日, 是更高的 由于VorTeq许可协议终止.
新冠肺炎对本年度的经营支出没有实质性影响。截至六个月 2020年6月30日.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q34
部门和公司运营费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日的三个月 |
| 水 | | 石油天然气 | | 公司 | | 总计 | | 水 | | 石油天然气 | | 公司 | | 总计 |
| (单位:千) |
营业费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 456 |
| | $ | 421 |
| | $ | 4,722 |
| | $ | 5,599 |
| | $ | 563 |
| | $ | 412 |
| | $ | 4,525 |
| | $ | 5,500 |
|
销售及市场推广 | 1,124 |
| | 18 |
| | 355 |
| | 1,497 |
| | 1,559 |
| | 319 |
| | 303 |
| | 2,181 |
|
研究与发展 | 960 |
| | 4,517 |
| | 875 |
| | 6,352 |
| | 1,103 |
| | 4,305 |
| | 72 |
| | 5,480 |
|
无形资产摊销 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 157 |
| | — |
| | — |
| | 157 |
|
长期资产减值 | — |
| | 2,332 |
| | — |
| | 2,332 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
业务费用共计 | $ | 2,544 |
| | $ | 7,288 |
| | $ | 5,952 |
| | 15,784 |
| | $ | 3,382 |
| | $ | 5,036 |
| | $ | 4,900 |
| | $ | 13,318 |
|
水务部门运营费用为250万美元在截至的三个月里2020年6月30日,与340万美元在截至的三个月里2019年6月30日, 减少量vt.d.由.80万美元,或(25%)这主要是由于与员工相关的成本较低,以及支持我们的PX、涡轮增压器和泵的进一步开发的研发成本较低。与前一年相比,与员工相关的成本下降,主要原因是新冠肺炎疫情导致的差旅成本下降,基于股份的薪酬支出减少,员工薪酬、佣金和福利下降。
石油和天然气部门的运营费用,不包括长期资产的减值,500万美元在截至的三个月里2020年6月30日, 减少量vt.d.由.10万美元,或(2%),与500万美元在截至的三个月里2019年6月30日主要是由于与测试用品支出相关的研发成本增加,以及与长期资产相关的折旧费用增加,与员工相关的成本和其他费用的下降完全抵消了这一影响。与前一年相比,与员工相关的成本下降,主要原因是员工薪酬和福利减少,基于股份的薪酬支出减少,以及新冠肺炎疫情导致的差旅费用下降。
公司运营费用为600万美元在截至的三个月里2020年6月30日,与490万美元在截至的三个月里2019年6月30日, 增额vt.d.由.110万美元,或21%,主要是由于分配的与员工相关的成本较高,以支持我们未来的研发计划、专业服务成本以及软件许可和支持费用。与前一年相比,与员工有关的费用增加,主要原因是分配的员工薪酬和福利增加,但被新冠肺炎疫情和招聘费用导致的差旅费用减少部分抵消。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q35
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | 截至2019年6月30日的6个月 |
| 水 | | 石油天然气 | | 公司 | | 总计 | | 水 | | 石油天然气 | | 公司 | | 总计 |
| (单位:千) |
营业费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 861 |
| | $ | 1,162 |
| | $ | 10,457 |
| | $ | 12,480 |
| | $ | 1,097 |
| | $ | 776 |
| | $ | 9,206 |
| | $ | 11,079 |
|
销售及市场推广 | 2,800 |
| | 76 |
| | 759 |
| | 3,635 |
| | 3,208 |
| | 582 |
| | 553 |
| | 4,343 |
|
研究与发展 | 1,862 |
| | 9,764 |
| | 1,435 |
| | 13,061 |
| | 1,908 |
| | 7,668 |
| | 158 |
| | 9,734 |
|
无形资产摊销 | 8 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | 313 |
| | — |
| | — |
| | 313 |
|
长期资产减值 | — |
| | 2,332 |
| | — |
| | 2,332 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
业务费用共计 | $ | 5,531 |
| | $ | 13,334 |
| | $ | 12,651 |
| | 31,516 |
| | $ | 6,526 |
| | $ | 9,026 |
| | $ | 9,917 |
| | $ | 25,469 |
|
水务部门运营费用为550万美元在截至六个月 2020年6月30日,与650万美元在截至六个月 2019年6月30日, 减少量vt.d.由.100万美元,或(15%),主要是由于较低的员工相关成本,以及2019年与完全摊销的无形资产相关的无形资产摊销。与前一年相比,与员工相关的成本下降,主要原因是员工薪酬和福利成本下降,以及新冠肺炎疫情导致的差旅成本下降。
石油和天然气部门的运营费用,不包括长期资产的减值,110万美元在截至六个月 2020年6月30日,与900万美元在截至六个月 2019年6月30日, 增额vt.d.由.200万美元,或22%,主要是由于较高的测试供应支出和设备折旧,但部分被较低的与员工相关的成本所抵消。与前一年相比,与员工相关的成本下降,主要原因是基于股份的薪酬支出减少,以及新冠肺炎疫情导致的差旅成本下降。
公司运营费用为1270万美元在截至六个月 2020年6月30日,与990万美元在截至六个月 2019年6月30日, 增额vt.d.由.270万美元,或28%,主要是由于分配的与员工相关的成本较高,以支持我们未来的研发计划、专业服务成本以及设施和办公成本。与上年相比,与员工相关的成本增加,主要原因是分配的员工薪酬和福利成本增加,以及招聘费用增加,但被新冠肺炎疫情造成的差旅费用下降和基于股份的薪酬支出减少部分抵消。
其他收入,NET
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千为单位,百分比除外) |
利息收入 | $ | 255 |
| | $ | 528 |
| | $ | 675 |
| | | $ | 1,051 |
|
其他营业外费用,净额 | (18 | ) | | (48 | ) | | (30 | ) | | | (72 | ) |
其他收入合计(净额) | $ | 237 |
| | $ | 480 |
| | $ | 645 |
| | | $ | 979 |
|
其他收入合计(净额)的20万美元在截至的三个月里2020年6月30日,与50万美元在截至的三个月里2019年6月30日, 减少量D约为20万美元主要是由于减少利息收入。
其他收入合计(净额)的60万美元,在.中六个月告一段落2020年6月30日,与100万美元这个六个月告一段落2019年6月30日, 减少量D约为30万美元主要是由于减少利息收入。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q36
所得税
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千为单位,百分比除外) |
所得税拨备 | $ | 4,586 |
| | $ | 756 |
| | $ | 4,501 |
| | $ | 1,310 |
|
实际税率 | 21.3 | % | | 16.9 | % | | 20.4 | % | | 17.1 | % |
有效税率,不包括离散项目 | 20.1 | % | | 21.8 | % | | 20.0 | % | | 21.6 | % |
这个过渡期的税项拨备是使用以下估计数来确定的:我们的年度有效税率,根据期间出现的离散项目(如果有)进行调整. 每个季度,我们会更新我们的年度有效税率的估计,如果估计的年度有效税率发生变化,我们在这段时间内进行累加调整。这个按季计提税项拨备,并估计我们的年度有效税率会因几个因素而变化,包括准确预测的变异性。我们的税前收益或亏损及其相关司法管辖区的组合、公司间交易、特殊税收制度的适用性,以及我们经营方式的变化。
对于截至三个月和六个月 2020年6月30日,确认所得税。费用包括离散税装药 主要是由于该协议的终止VorTeq许可协议,部分偏移股票薪酬意外之财。对于截至三个月和六个月 2019年6月30日,确认所得税。费用包括离散税效益 主要是由于 股票薪酬意外之财.
实际税率,不包括截至三个月和六个月 2020年6月30日分别与截至三个月和六个月 2019年6月30日, 较低的主要原因是 2020财年预期研发额度更高.
2020年3月18日,美国政府颁布了《家庭第一冠状病毒应对法案》(FFCRA)。FFCRA除其他外,为根据FFCRA要求支付给员工的紧急病假和家属和医疗假提供可退还的工资税抵免。2020年3月27日,美国政府还颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)。除其他事项外,CARE法案还包括有关净营业亏损、加快替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。作为替代最低退税额度加速条款的结果,我们预计将获得额外的10万美元从2018财年结转的最低税收抵免退税。此外,CARE法案提供了一项可退还的工资税抵免,抵扣雇主在社会保障税中的份额(“雇员留任抵免”),并允许雇主推迟到财政年度。2021和2022,支付其剩余的工资税债务(“工资税延期”)。到目前为止,我们已经申请了员工留任抵免和工资税延期,这将推迟联邦社会保障税的支付。这些联邦社会保障税的支付将在财政年度内按等额分期付款方式支付。2021和2022.
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q37
流动性与资本资源
概述
自.起2020年6月30日,我们的主要流动资金来源包括:(I)不受限制的现金和现金等价物6300万美元、(Ii)以下的短期投资:2840万美元主要投资于可销售的债务工具,如公司票据和债券以及美国国债,及(Iii)应收账款,扣除1280万美元。自.起2020年6月30日,我们在美国境外持有的不受限制的现金、现金等价物以及短期和长期投资是360万美元。我们主要将当前运营不需要的现金投资于高质量、投资级、可销售的债务工具,目的是根据需要使这些资金可用于运营目的。虽然这些证券可以出售,但我们通常持有这些证券到到期,因此,目前认为没有必要交易这些证券,以支持我们在可预见的未来的流动性需求。对我们来说,这个投资组合的风险在于标的公司在到期时偿还债务的能力,而不是我们交易这些证券赚取利润的能力。根据目前的预测,我们相信这一投资组合现有的现金余额和未来的现金流入将至少满足我们未来12个月的流动性需求。
自.起2020年6月30日,我们有过90万美元短期合同资产,主要指来自某些水务分部合同销售的未开单贸易应收账款,其中包括合同预留条款,据此,吾等将在未来12个月内向到期的最终留存款项开具发票。客户扣留是指旨在为客户提供某种形式担保的金额;因此,这些合同资产没有折现到现值。不含履约条件的留成款项记为未开单贸易应收账款。此外,截至2020年6月30日,这里有不是的石油天然气部门未计入项目成本。
贷款和质押协议
年,我们与一家金融机构签订了贷款和质押协议。2017年1月27日。自成立以来,本贷款和质押协议已多次修改,以适应我们的发展(修订后的贷款和质押协议以下简称“贷款和质押协议“)。这个贷款和质押协议,有效期将于2022年6月30日,规定承诺的循环信贷额度为1600万美元和未承诺的循环信贷额度400万美元。国家的圣约贷款和质押协议允许我们欠外国子公司的债务总额不超过6600万美元,该金额从属于贷款和质押协议。我们遵守与本贷款和质押协议有关的所有契约。
备用信用证
在.之下贷款和质押协议,我们被允许开具最多为以下金额的备用信用证(“SBLC”)。一年的到期日期之后贷款和质押协议并与其他金融机构持有SBLCs,最高可达510万美元。SBLC的期限限制为三年,由质押的美国投资担保,没有任何现金抵押品余额要求。SBLC从总循环信贷额度中扣除贷款和质押协议并须缴纳不退还的季度费用,其金额相当于0.7%每年未偿还的SBLCs的面值。自.起2020年6月30日,未偿还SBLC总计1230万美元.
CARE法案
我们没有利用根据CARE法案提供的任何贷款,包括工资保护计划和经济伤害灾难贷款计划。我们继续监测联邦政府和加利福尼亚州正在实施的计划,并将参与那些我们有资格参加的计划。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q38
现金流
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (294 | ) | | $ | 3 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | 35,788 |
| | (3,241 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 1,105 |
| | 4,519 |
|
汇率差异对现金及现金等价物的影响 | (15 | ) | | — |
|
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ | 36,584 |
| | $ | 1,281 |
|
由于我们业务的项目驱动型、非周期性,运营现金流可能会因收到大型项目订单的时间安排而在不同季度和年度之间大幅波动。运营现金流在一个季度或一年可能是负的,而在下一年可能是显著的正的,因此,个别季度的结果和比较可能不一定显示出显著的趋势,无论是积极的还是消极的。同样,投资活动和融资活动的性质和时间可能与可用现金和经营活动以外的事件的时间相联系。因此,可能很难直接从季度和年度现金流的比较中得出意义。
经营活动的现金流
经营活动提供的现金净额(用于)主要由以下因素生成净收入经某些非现金项目及资产和负债变动调整。
现金用于的经营活动30万美元在……里面2020,与经营的现金相比三千美元,以2019vt.,是.较低通过30万美元。现金提供经非现金项目调整后的净收入为3030万美元2020年,与现金相比提供经非现金项目调整后的净收入为1320万美元在2019年,是更高通过1720万美元. 现金用于的资产及负债3060万美元2020年,与现金相比用于的资产及负债1310万美元在2019年,是更高通过1750万美元.
现金净变动用于的资产及负债3060万美元在……里面2020主要是由于2780万美元 减少量在本期间因确认与VorTeq许可协议终止相关的许可和开发收入而产生的合同责任中,a400万美元 减少量在主要由于应计工资总额、奖励和应付佣金减少而产生的应计费用和其他负债中,a30万美元 增额预付资产和其他资产,以及20万美元 增额在合同资产中,由130万美元 增额在应付账款中,由于发票和付款的时间安排,以及10万美元网增额在应收账款和合同资产中,由于发票和付款时间的原因。
我们没有看到新冠肺炎的加入对我们的运营现金流产生实质性的影响。截至六个月 2020年6月30日。在这场危机中,我们运营现金流面临的最大风险是我们现有的和预计的积压,以及在许多公司运营现金流面临压力的时候客户应收账款的强度。
投资活动的现金流
投资活动提供(用于)的现金净额主要涉及有价证券的到期日和购买,以及支持我们增长的资本支出。我们对有价证券的投资旨在保护本金和流动性,同时最大化收益,而不会显着增加风险。
现金提供投资于……的活动2020的3580万美元主要是因为4330万美元和980万美元分别在有价证券投资的到期日和销售量方面,部分抵消了1290万美元用于购买投资和440万美元用于资本支出。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q39
融资活动的现金流
筹资活动提供的现金净额主要涉及股本的发行,通常来自基于股份的薪酬。
净现金提供在中国开展的融资活动2020的110万美元主要是由于发行与行使股票期权有关的普通股,扣除对既得限制性股票单位支付的税款。
流动性和资本资源要求
我们相信,我们现有的资源和运营产生的现金将足以满足我们至少在未来12个月的预期资本需求。然而,我们可能需要筹集额外的资本或产生额外的债务,以继续为我们的运营提供资金或支持未来的收购,和/或为快速采用市场所产生的对我们最新技术的投资提供资金,这可能需要我们寻求额外的股权或债务融资。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括市场对我们产品的持续接受程度、我们的收入增长率、推出新产品的时机、我们研发、制造、销售和营销活动的扩张、我们向新地理区域扩张的时机和程度,以及用于股票回购的现金金额和时机。此外,我们可能会在未来对互补的业务、服务或技术进行潜在的实质性投资或收购,这也可能需要我们寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外的流动资金或资本金,这些资金可能不会以优惠的条件提供给我们,或者根本没有。
合同义务
我们以固定的、不可取消的运营租约租赁设施和设备,这些租约在整个财年的不同日期到期。2030。下表提供了截至以下日期我们的合同义务摘要2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期付款 |
| 总计 | | 1年(2020年剩余6个月) | | 2-3年(2021-2022年) | | 3-4年(2023-2024年) | | 5年+(2025年及以后) |
| (单位:千) |
经营租赁义务 | $ | 24,960 |
| | $ | 1,290 |
| | $ | 5,081 |
| | $ | 5,392 |
| | $ | 13,197 |
|
购买义务(1) | 8,728 |
| | 8,673 |
| | 55 |
| | — |
| | — |
|
合同义务总额 | $ | 33,688 |
| | $ | 9,963 |
| | $ | 5,136 |
| | $ | 5,392 |
| | $ | 13,197 |
|
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(1) | 采购义务与材料和供应品的未结采购订单相关。 |
此表不包括我们在正常业务过程中与客户和其他人签订的具有担保或赔偿条款的协议。根据我们的历史经验和我们所知的信息,2020年6月30日,我们相信,截至2020年6月30日,我们与这些担保和赔偿相关的风险敞口不是实质性的。
表外安排
于报告期内,吾等与未合并实体或金融合伙企业并无任何关系,例如经常称为结构性融资或特殊目的实体的实体,而该等实体本应为促进表外安排或其他合约上狭窄或有限的目的而成立。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q40
近期会计公告
请参阅注释:1, “业务说明和重要会计政策 – 重大会计政策,” 关于本季度报告第I部分“财务报表(未经审计)”第I部分“财务报表(未经审计)”附注的第10-Q表.
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的敞口可能主要存在于两个领域,即外汇和利率。
外币风险
我们的外汇敞口是由于美元对英镑、沙特里亚尔、阿联酋迪拉姆、欧洲欧元、人民币、印度卢比和加拿大元汇率的波动。货币汇率的变化可能会对我们的综合经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们的收入合同都是以美元计价的。有时,我们的国际客户可能很难获得美元来支付我们的应收账款,从而增加了收款风险和潜在的可疑账款费用。随着我们扩大国际销售,我们收入的一部分可能会以外币计价。因此,我们的现金和现金等价物以及经营业绩可能会越来越多地受到汇率变化的影响。
此外,我们用外币向许多供应商付款,因此会受到外币汇率变化的影响。我们的国际销售和服务业务产生了以外币计价的费用。这笔费用可能会受到汇率波动的实质性影响。我们的国际销售和服务业务也保持着以外币计价的现金余额。为了降低与将外国现金余额兑换成我们的报告货币相关的固有风险,我们不保留多余的外币现金余额。
我们没有对冲外币汇率变化的风险敞口,因为到目前为止,以外币计价的费用微不足道,汇率波动对我们的经营业绩和现金流几乎没有影响。
利率与信用风险
我们有固定收益可交易债务证券的投资组合,包括被归类为现金等价物的金额,以及短期和长期投资。我们投资活动的主要目标是保持本金和流动性,同时在不大幅增加风险的情况下最大化收益。我们主要投资于高质量公司发行人的投资级短期和长期债务工具,以及美国政府及其机构的工具。这些投资受制于交易对手信用风险。为了将这种风险降至最低,我们根据董事会批准的投资政策进行投资。该政策规定了较高的信用评级要求,并通过实施集中限制,限制了我们对任何单一公司发行人的敞口。
自.起2020年6月30日,我们的债务证券投资总额约为3390万美元,请参阅短期投资和长期投资在我们的凝缩合并资产负债表。这些投资会受到利率波动的影响,如果利率上升,市值将会缩水。为了将利率不利变化带来的风险降至最低,我们维持平均期限少于7个月的投资。自.起2020年6月30日,假设利率上升1%将导致大约20万美元我们固定收益债务证券的公允价值下降。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q41
项目4--控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。
基于这一评估,我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变更
在本报告所涵盖期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q42
第II部分-其他资料
项目1--法律诉讼
注:8,“承诺和或有事项-2019年年报第II部分合并财务报表附注的诉讼,第298项,“财务报表和补充数据”,提供了我们参与的某些诉讼的信息。
有关之前在2019年年报中披露的诉讼事项的最新情况,请参阅注释中的讨论。8, “承诺和或有事项-诉讼,“本季度报告的简明综合财务报表附注在表格10-Q中,该讨论通过引用并入本项目1。
项目1A--风险因素
除以下提供的风险因素外,我们的风险因素与2019年年报第I部分(第1A项“风险因素”)和第II部分(第1A项“风险因素”)在2020年第一季度10-Q季度报告中披露的风险因素相比没有实质性变化。
这个VorTeq许可协议使用斯伦贝谢相互终止,自2020年6月1日起生效。“我们将在没有合作的情况下继续开发VorTeq技术斯伦贝谢我们可能无法成功开发VorTeq技术并随后将其商业化。
2015年10月,我们进入了VorTeq许可协议使用斯伦贝谢,它提供了斯伦贝谢我们的VorTeq技术在全球独家拥有用于水力压裂的陆上应用。在履行许可证项下的义务时,我们提供研究和开发服务,以根据关键性能指标将技术商业化(“关键绩效指标“),如VorTeq许可协议。为了将VorTeq技术商业化,VorTeq许可协议除其他事项外,只要我们成功地达到某些指定的里程碑,并对照VorTeq许可协议。我们收到了一笔不能退款的预付款7500万美元与以下项目相关的独家经营费VorTeq许可协议,而协议规定额外支付两笔里程碑式的款项2500万美元每个如果关键绩效指标与那些相关的二里程碑本可以实现的。有效2020年6月1日,我们达成了一项协议,终止了VorTeq许可协议。因此,我们将在没有合作的情况下,致力于Vorteq技术的开发和商业化斯伦贝谢,我们将不会收到二附加2500万美元美国政府考虑的里程碑式的付款VorTeq许可协议。然而,VorTeq技术没有排他性,如果我们成功地将其商业化,我们将能够追求整个水力压裂市场。
VorTeq技术是一项相对较新的技术,水力压裂过程极其复杂,这给我们带来了广泛的技术挑战。如果我们不能成功解决这些挑战或找到合适的协作合作伙伴,我们可能无法成功地将VorTeq技术商业化,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。VorTeq的成功商业化在很大程度上取决于水力压裂运营商的支持以及这些公司对该技术的最终采用。如果水力压裂运营商出于任何原因未能采用VorTeq技术,我们可能无法成功地将VorTeq技术商业化,我们的重大研发投资可能得不到任何回报。未能将VorTeq技术商业化可能会对我们的整个业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第3项-高级证券违约
没有。
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q43
项目4--矿场安全披露
不适用。
项目5-其他信息
没有。
项目6--展品
与本报告一起提交或提供的或通过引用并入本报告的展品列表可在下面的展品索引中找到。
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展品编号 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 | | 在此存档 |
| 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 申报日期 | |
10.1† | | 能源回收公司2020年激励计划. | | 附表14A | | 001-34112 | | 附录A | | 5/29/2020 | | |
10.2 | | 终止协议和发布,日期为2020年6月24日,由ERI Energy Recovery爱尔兰有限公司和斯伦贝谢技术公司之间签署。 | | 8-K/A | | 001-34112 | | 10.1 | | 6/29/2020 | | |
10.3† | | 能源回收公司提供聘用,担任总裁兼首席执行官. | | 8-K/A | | 001-34112 | | 10.1 | | 5/22/2020 | | |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)或15d-14(A)对首席执行官的认证。 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)或15d-14(A)对首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | X |
32.1* | | 根据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)颁发首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | | | | | | |
101 | | 本季度报告10-Q表的第一部分“财务信息”中为合并财务报表和附注设置的内联XBRL文档。 | | | | | | | | | | |
104 | | 本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL,包含在附件101内联XBRL文档集中。 | | | | | | | | | | |
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* | 附件32.1中提供的证明被视为随本10-Q表格一起提供,并且不被视为根据交易法第18节的目的而被视为“存档”,或不受该节责任的约束,也不应被视为通过引用将其纳入根据证券法或交易法提交的任何文件中。 |
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q44
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | | 能源回收公司 | |
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日期: | 2020年7月31日 | | 依据: | /s/罗伯特·于朗茂 | |
| | | | 罗伯特·于朗茂 | |
| | | | 总裁兼首席执行官 | |
| | | | (首席行政主任) | |
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日期: | 2020年7月31日 | | 依据: | /s/约书亚·巴拉德 | |
| | | | 约书亚·巴拉德 | |
| | | | 首席财务官 | |
| | | | (首席财务会计官) | |
能源回收公司Q2‘2020 Form 10-Q45