美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
截至本季度的季度报告 | |
或 | |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
在由至至的过渡期内 | |
佣金档案编号 | |
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
(主要行政机关地址)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题是什么 |
| 商品代号 |
| 注册的每个交易所的名称。 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。巴塞罗那
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。巴塞罗那
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☑ | 加速文件管理器☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是
截至2020年7月27日，注册人已发行的普通股数量，面值0.01美元，为
第一部分：第一部分。
项目1.调查结果。财务报表。
废物管理，Inc.
压缩合并资产负债表
(以百万为单位，不包括股票和面值金额)
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(未经审计) | ||||||
资产 | ||||||
流动资产： |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款，扣除坏账准备后的净额$ |
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其他应收账款，扣除坏账准备后的净额$ |
| |
| | ||
零部件和供应品 |
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其他资产 |
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流动资产总额 |
| |
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财产和设备，扣除累计折旧和摊销$ |
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商誉 |
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其他无形资产，净额 |
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受限信托和托管帐户 |
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对未合并实体的投资 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债： |
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应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计负债 |
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递延收入 |
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长期债务的当期部分 |
| |
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流动负债总额 |
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长期债务，减少流动部分 |
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递延所得税 |
| |
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填埋及环境修复责任 |
| |
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其他负债 |
| |
| | ||
负债共计 |
| |
| | ||
承诺和或有事项 |
|
|
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| ||
权益： |
|
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废物管理公司。股东权益： |
|
|
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
| |
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留存收益 |
| |
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累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( | ||
国库股按成本价计算， |
| ( |
| ( | ||
总废物管理公司(Total Waste Management，Inc.)股东权益 |
| |
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非控制性利益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
请参阅精简合并财务报表附注。
2
废物管理，Inc.
简明合并操作报表
(单位为百万，不包括每股金额)
(未经审计)
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和费用： |
|
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操作 |
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销售、一般和行政 |
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折旧摊销 |
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重组 |
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| — |
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(收益)资产剥离、资产减值和特殊项目损失，净额 |
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经营收入 |
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其他收入(费用)： |
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利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
提前清偿债务损失 | — | ( | — | ( | ||||||||
未合并实体净亏损中的权益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他，净 |
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| ( | ||||
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| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入 |
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所得税费用 |
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合并净收入 |
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减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
| — |
| |
| — |
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可归因于废物管理公司的净收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
简明综合全面收益表
(单位：百万)
(未经审计)
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
合并净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他综合收益(亏损)，税后净额： |
|
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衍生工具，净值 |
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可供出售证券，净额 |
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外币换算调整 |
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| ( |
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退休后福利义务，净额 |
| ( | — |
| ( |
| ( | |||||
其他综合收益(亏损)，税后净额 |
| | |
| ( |
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综合收益 |
| |
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| | ||||
减去：可归因于非控股权益的综合损失 |
| — | |
| — |
| | |||||
可归因于废物管理公司的全面收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
请参阅精简合并财务报表附注。
3
废物管理，Inc.
简明合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
截至六个月 | ||||||
年6月30日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
来自经营活动的现金流： |
|
|
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合并净收入 |
| $ | | $ | | |
对综合净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧摊销 |
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递延所得税优惠 |
| ( |
| ( | ||
堆填区负债的利息增加 |
| |
| | ||
坏账准备 |
| |
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股权薪酬费用 |
| |
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处置资产净收益 |
| ( |
| ( | ||
(收益)资产剥离、资产减值和其他损失，净额 |
| |
| | ||
未合并实体净亏损中扣除股息后的权益 |
| |
| | ||
提前清偿债务损失 | — | | ||||
营业资产和负债的变化，扣除收购和资产剥离的影响： |
|
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|
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应收账款 |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| ( |
| ( | ||
其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
| ( |
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递延收入和其他负债 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量： |
|
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收购业务，扣除收购的现金后的净额 |
| ( |
| ( | ||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
剥离业务和其他资产的收益(剥离现金后的净额) |
| |
| | ||
其他，净 |
| ( |
| ( | ||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | ||
筹资活动的现金流量： |
|
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|
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新增借款 |
| — |
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偿还债务 |
| ( |
| ( | ||
因提前清偿债务而支付的保费 | — | ( | ||||
商业票据净借款(偿还) |
| — |
| ( | ||
普通股回购计划 |
| ( |
| ( | ||
现金股利 |
| ( |
| ( | ||
普通股期权的行使 |
| |
| | ||
与基于股权的薪酬交易相关的税款支付 |
| ( |
| ( | ||
其他，净 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
| | ||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响 |
| ( |
| | ||
增加(减少)现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物 |
| ( |
| | ||
期初现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 |
| $ | | $ | | |
对期末现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物进行对账： | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
包括在其他流动资产中的限制性现金和现金等价物 | | | ||||
受限信托和托管账户中包含的受限现金和现金等价物 | | | ||||
期末现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 |
| $ | | $ | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
4
废物管理，Inc.
简明综合权益变动表
(以百万为单位，但股票以千为单位除外)
(未经审计)
废物管理公司股东权益 | |||||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 综合 | 国库券和股票 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 总计 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益(亏损) |
| 股份 |
| 金额 |
| 利益 | ||||||||
截至6月30日的三个月： | |||||||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合并净收入 |
| | — |
| — |
| — |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
| | — |
| — |
| — |
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| — |
| — | ||||||||
宣布的现金股息为$ |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
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| — | ||||||||
基于股权的薪酬交易记录，净额 |
| | — |
| — |
| |
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| — | ||||||||
普通股回购计划 |
| — | — |
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其他，净 |
| — | — |
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| — |
| — | ||||||||
平衡，2020年6月30日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||||
平衡，2019年3月31日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
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合并净收入 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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| — | ||||||||
宣布的现金股息为$ |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( |
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基于股权的薪酬交易记录，净额 |
| | — |
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普通股回购计划 |
| ( | — |
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其他，净 |
| ( | — |
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BALANCE，2019年6月30日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
请参阅精简合并财务报表附注。
5
废物管理，Inc.
权益─简明综合变动表(续)
(以百万为单位，但股票以千为单位除外)
(未经审计)
废物管理公司股东权益 | |||||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 综合 | 国库券和股票 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
总计 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益(亏损) |
| 股份 |
| 金额 |
| 利益 | |||||||||
截至6月30日的6个月： | |||||||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||||
BALANCE，2019年12月31日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
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采用新会计准则 |
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合并净收入 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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宣布的现金股息为$ |
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基于股权的薪酬交易记录，净额 |
| | — |
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普通股回购计划 |
| ( | — |
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其他，净 |
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平衡，2020年6月30日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||||
余额，2018年12月31日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
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合并净收入 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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宣布的现金股息为$ |
| ( | — |
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| — |
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基于股权的薪酬交易记录，净额 |
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普通股回购计划 |
| ( | — |
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其他，净 |
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BALANCE，2019年6月30日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
请参阅精简合并财务报表附注。
6
废物管理，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的基础
本报告中列出的财务报表代表特拉华州的一家公司Waste Management，Inc.；其全资和多数股权子公司；以及Waste Management，Inc.为其提供的某些可变利益实体的合并。或其子公司是主要受益者，如附注13所述。废物管理公司。是一家控股公司，所有业务都由其子公司进行。当本文件中使用术语“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”时，这些术语是指废物管理公司、其合并子公司和合并可变利益实体。当我们使用术语“WM”时，我们只指的是母公司Waste Management，WM Inc.。
我们是北美领先的综合废物管理环境服务提供商。我们与我们的住宅、商业、工业和市政客户以及我们服务的社区合作，在从收集到处置的每个阶段管理和减少废物，同时回收宝贵的资源，创造清洁的可再生能源。我们的“固体废物”业务由我们的子公司在当地运营和管理，这些子公司专注于不同的地理区域，提供收集、转移、处置、回收和资源回收服务。通过我们的子公司，我们也是美国(下称“美国”)垃圾填埋气能源设施的领先开发商、运营商和所有者。
我们通过我们的业务部门评估、监督和管理我们的固体废物业务子公司的财务业绩。
截至2020年6月30日的简明综合财务报表以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合财务报表未经审计。管理层认为，这些财务报表包括所有调整，除非另有披露，否则这些调整属于正常经常性性质，对于公平列报所列示期间的财务状况、经营业绩、全面收益、现金流量和权益变化是必要的。中期的业绩不一定代表整个一年的业绩。此处提供的财务报表应与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的财务报表一起阅读。
在编制财务报表时，我们会做出许多估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、权益、收入和费用的会计、确认和披露。我们必须做出这些估计和假设，因为我们使用的某些信息取决于未来的事件，无法根据现有数据进行精确计算，或者根本无法计算。在某些情况下，这些估计很难确定，我们必须做出重大判断。在编制我们的财务报表时，最困难、最主观、最复杂的估计和存在最大不确定性的假设与我们对垃圾填埋场、环境修复负债、长期资产减值和与我们的保险和自我保险索赔相关的准备金的会计处理有关。实际结果可能与我们在编制财务报表时使用的估计和假设大不相同。
收入确认
我们通常在提供服务或交付产品时确认收入。例如，收入通常被确认为收集废物，在我们的垃圾填埋场或转运站接收吨，或者回收商品作为产品收集或交付。我们在演出前为某些服务收费。这些服务除其他外，包括某些商业和住宅合同以及设备租赁。这些预付账单包括在递延收入中，并在提供服务期间确认为收入。在报告期内，我们几乎所有的递延收入都变现为至
7
废物管理，Inc.
简明合并财务报表附注-(续)
合同购置成本
我们获得合同的增量直接成本，主要包括销售奖励，通常递延并摊销到相关客户关系的估计寿命内的销售、一般和行政费用，范围包括
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们有
租约
我们的经营租赁使用权资产的金额记录在我们的简明综合资产负债表中的长期其他资产中。我们的经营租赁负债的当前和长期部分分别反映在我们的简明综合资产负债表中的应计负债和其他长期负债中。我们的融资租赁金额在我们的简明综合资产负债表中记录在物业和设备中，扣除累计折旧后的净额，以及当前或长期债务(视情况而定)。
信用风险集中程度
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、在我们的受限信托和托管账户内持有的投资，以及应收账款。我们努力通过以下方式控制我们对与这些工具相关的信用风险的敞口：(I)将我们的资产和其他金融利益存放在各种有信用的金融机构；(Ii)持有高质量的金融工具，同时限制对任何一种工具的投资；以及(Iii)保持严格的信用延期政策，包括信用评估、信用限额和监测程序，尽管我们通常没有信用延期的抵押品要求。我们还通过在允许的范围内停止对非付费客户的服务来控制与贸易应收账款相关的风险。然而，由于我们服务的客户众多且多样化，我们与应收贸易账款相关的整体信用风险是有限的。
新会计准则的采纳
菲金融工具-信贷损失-2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了与金融工具信用损失计量相关的2016-13年会计准则更新(ASU)。2020年1月1日，我们采用了该ASU，采用了改进的回溯过渡法。经修订的指引取代了以前在可能出现亏损时确认信贷损失的已发生损失减值方法，而采用的方法反映了预期的信贷损失，需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来评估信贷损失估计。这种预期损失模型通常会导致提早确认损失备抵。我们认出了一笔净额$
我们的应收账款在开具账单、提供服务或预付现金时记录，是对第三方的索赔，通常以现金结算。我们应收账款的账面价值，扣除
8
废物管理，Inc.
简明合并财务报表附注-(续)
坏账，代表估计的可变现净值。当我们的内部催收努力不成功时，逾期应收账款余额将被注销。此外，我们确认长期计息应收票据的利息收入，因为根据票据条款应计利息。一旦纸币被认为无法收回，我们就不再计息。
对于应收贸易账款，除其他因素外，公司依赖于历史亏损趋势、未偿还应收账款的年龄以及现有和预期的经济状况。由于采用了ASU 2016-13年度，我们确认了
在2020年1月，一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)被宣布为国际关注的突发公共卫生事件，随后于2020年3月宣布全球大流行。在新冠肺炎疫情期间，公司一直积极采取措施，将员工和客户的需求放在首位，我们将继续与适当的监管机构合作，以确保我们能够安全有效地提供必要的废物服务。考虑到这一点，我们延长了付款期限，并推迟了对受新冠肺炎疫情负面影响的客户的停止服务，这是导致未偿还余额老化的原因之一。
截至2020年6月30日，我们有$
下表反映了截至2018年6月30日的六个月，我们的应收贸易账款坏账准备活动情况(单位：百万)：
| 2020 |
| 2019 | |||
截至1月1日的余额， | $ | | $ | | ||
采用新会计准则 |
| ( |
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从费用中收取的附加费用 |
| |
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帐目核销，扣除回收后的净额 |
| ( |
| ( | ||
收购、资产剥离和其他，净额 |
| ( |
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截至6月30日的余额， | $ | | $ | | ||
对于其他应收账款以及贷款和其他工具，本公司主要依赖基于工具到期日的信用评级和相关违约率。所有应收账款以及其他工具都会根据我们对未来市场状况和趋势的预期进行调整。由于采用了ASU 2016-13年度，我们确认了
云计算安排中产生的实施成本-2018年8月，FASB发布了2018-15年度的ASU，与客户在云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本核算相关。修正案使作为服务合同的托管安排中发生的实施费用资本化的要求与开发或获得内部使用软件所发生的实施费用资本化的要求保持一致。应用程序开发阶段的实施活动的成本根据成本的性质作为预付款资本化，而初步项目和实施后阶段发生的成本则在活动进行时计入费用。公司于2020年1月1日前瞻性地采纳了这一修订后的指导意见，并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
9
废物管理，Inc.
简明合并财务报表附注-(续)
担保人财务信息 — 2020年3月，SEC通过了最终规则，简化了SEC法规S-X、规则3-10和规则3-16下与某些注册证券相关的披露要求，允许注册人在满足某些条件的情况下提供某些替代财务披露和非财务披露，而不是为注册债务证券的子公司发行人和担保人单独编制合并财务报表(我们之前已将其包含在我们的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中的财务报表附注中)。修订后的披露要求现在位于S-X法规的新创建的规则13-01和13-02中，通常对2021年1月4日或之后的备案有效，并允许提前采用。我们很早就采纳了新的披露要求，自2020年4月1日起生效，并在第(2)项中提供财务信息摘要和相关披露。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在此表格10-Q中。
重新分类
必要时，我们已对前期财务信息进行了重新分类，以符合本年度的列报方式，对我们的合并财务报表并不重要。
2.确定垃圾填埋场和环境修复责任
下表列出了填埋和环境修复费用的负债(单位：百万)：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||
环境 | 环境 | |||||||||||||||||
| 填埋 |
| 补救 |
| 总计 |
| 填埋 |
| 补救 |
| 总计 | |||||||
流动(在应计负债中) |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
长期 |
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| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2020年6月30日的6个月，垃圾填埋场和环境修复责任的变化反映在下表中(单位：百万)：
环境 | ||||||
| 填埋 |
| 补救 | |||
2019年12月31日-2019年12月31日 | $ | | $ | | ||
已发生并资本化的债务 |
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| — | |
已清偿的债务 |
| ( |
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| ( | |
利息增值 |
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修订预算及利率假设(A)(B) |
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收购、资产剥离和其他调整 |
| ( |
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| — | |
2020年6月30日 | $ | | $ | | ||
| (a) | 我们报告的堆填区负债金额包括(I)澳元。 |
| (b) | 我们报告的环境补救负债金额包括增加#美元。 |
在我们的几个垃圾填埋场，我们通过将现金存入受限制的信托基金或托管账户来提供财务保证，以清偿最终的封顶、关闭、关闭后和环境补救义务。
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一般来说，设立这些信托基金是为了遵守法定要求和运营协议。有关这些信托的更多信息，请参见附注13。
3.发行公债和利率衍生品
下表汇总了截至每个资产负债表日期的债务主要组成部分(单位：百万)，并提供了截至2020年6月30日的每个主要类别的到期日和利率范围：
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
高级票据，2049年到期，利率从 | $ | | $ | | ||
加拿大高级票据，加元 |
| |
| | ||
免税债券，2048年到期，固定和可变利率从 |
| |
| | ||
融资租赁和其他，2071年到期，加权平均利率为 |
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发债成本、折扣和其他 |
| ( |
| ( | ||
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长期债务的当期部分 |
| |
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$ | | $ | | |||
债务分类
2019年5月高级债券—*截至2020年6月30日，我们有$
其他债务— 截至2020年6月30日，除SMR票据外，净额为$
截至2020年6月30日，我们也有
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代理商可以把债券交给我们。如果再营销失败，我们可以在35亿美元的循环信贷安排下为这些债券提供资金，直到它们成功亮相。因此，我们将$归类为
信贷设施和商业票据计划的获取和使用
35亿美元循环信贷安排-*我们35亿美元的循环信贷安排为我们提供了用于现金借款、支持信用证和支持我们的商业票据计划的信贷能力。我们为美国或加拿大的未偿还贷款支付的利率通常分别基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或CDOR，外加利差，具体取决于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)和标准普尔(Standard and Poor’s)对该公司的债务评级。截至2020年6月30日，我们有
商业票据计划**我们有一个商业票据计划，使我们能够借入资金，最高可达
其他信用证便利-*截至2020年6月30日，我们利用了
债务借款和偿还
高级注释：-在截至2020年6月30日的6个月内，我们偿还了$
加拿大高级票据：-支付$
免税债券*-在截至2020年6月30日的6个月内，我们偿还了$
融资租赁和其他*-在截至2020年6月30日的6个月内减少的原因是$
利率衍生品
在2020年上半年，我们进入国库利率锁定，总名义价值为1美元。
截至2020年6月30日的3个月和6个月，与这些财务对冲相关的所有财务报表影响都是非实质性的。于年内，我们的现金流对冲并无重大无效。
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截至2020年6月30日的三六个月。有关我们的现金流衍生工具对我们的全面收益和经营结果的影响的信息，请参阅附注10。
4.取消所得税
我们的实际所得税税率是
有资格享受联邦税收抵免的投资**我们在为投资和管理低收入住房物业而成立的实体中拥有重大的财务利益。我们支持这些实体的运作，以换取按比例分享它们产生的税收抵免。低收入住房投资有资格享受联邦税收抵免，我们预计将在2030年之前根据美国国税法第42条或45D条实现这一点。我们还持有一家实体的剩余财务权益，该实体拥有一家精炼煤炭设施，该设施有资格根据美国国税法(Internal Revenue Code)第2945条获得联邦税收抵免，直至2019年。该实体在2020年第一季度出售了大部分资产，结果是
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们确认了
在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，我们确认了$
有关这些未合并的可变利息实体的更多信息，请参见附注13.
基于股权的薪酬*-在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们确认所得税支出减少了美元
减值的税务影响*-我们确认了一美元
最近的立法北京--2020年3月27日，为应对新冠肺炎大流行，颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(简称《CARE法》)。CARE法案包含许多所得税条款，
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这些都不会直接影响我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的所得税支出，也不会对我们未来报告期的所得税支出产生实质性影响。该公司正在评估CARE法案的影响，预计某些工资税的推迟到2020年底将使其受益。
5.提高预期每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益是使用以下普通股数据(以百万计的股份)计算得出的：
三个月 | 截至六个月 | |||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |
期末已发行普通股数量 |
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使用加权平均已发行普通股的效果 |
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加权平均已发行基本普通股 |
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股权补偿奖励和其他或有发行股票的稀释效应 |
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加权平均稀释后已发行普通股 |
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潜在可发行股票 |
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被排除在已发行稀释普通股之外的反摊薄潜在可发行股数 |
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6.评估各项承诺和或有事项
金融工具-我们已取得信用证、保证金和保险单，并设立信托基金和出具财务担保，以支持免税债券、合同、履行垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后要求、环境修复等义务。信用证通常由我们的美元支持。
管理层预计，针对或动用这些工具的任何索赔都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们没有因为新冠肺炎或其他经济因素而在获得当前业务所需的财务担保工具方面遇到任何不可逾越的困难。在不断努力降低未来成本增加和可用能力减少的风险的过程中，我们继续评估各种选择，以获得具有成本效益的财务保证来源。
保险公司-我们提供保险，以保障我们的资产和业务不受某些风险的影响，包括一般责任、汽车责任、工人赔偿、不动产和个人财产、董事和高级管理人员的责任、污染法律责任以及我们认为是行业惯例的其他保险。我们对保险索赔的损失风险一般限于相关保险单规定的每个事故可扣除的金额。如果我们的保险公司不能及时履行承诺，我们的风险敞口可能会增加。
我们保留了与我们的健康和福利、一般责任、汽车责任和工人赔偿索赔计划相关的很大一部分风险。“一般责任”是指我们的商业一般责任保险单可能承保的针对我们的特定第三方索赔的自保部分。对于我们的自我保险部分，未付索赔和相关费用的风险敞口，包括已发生但未报告的损失，是基于精算估值或内部估计。如果未来发生的情况或亏损发展与这些估值和估计有很大不同，这些负债的应计项目可能会进行修订。我们使用全资自保保险来为我们的一般责任、汽车责任和工人赔偿索赔计划的免赔额投保。
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我们预计任何已知伤亡、财产、环境或其他意外情况的影响不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
保证-在我们的正常业务过程中，WM和WM Holdings签订与其子公司运营相关的担保协议。此外，WM和WM Holdings分别为另一实体的所有优先债务提供担保。这些公司间担保没有记录额外的负债，因为所有的基本债务都反映在我们的简明综合资产负债表中。
截至2020年6月30日，我们已为与合并和非合并实体相关的第三方义务和某些业绩要求提供担保，包括为邻近或附近某些物业的某些市值损失提供担保。
环境事务-我们的经营成本和非经常开支中，有很大一部分可以说是环保成本。我们运作的性质，特别是在建造、营运和维修堆填区方面，使我们须遵守一系列与保护环境有关的法例和规例。根据目前的法律和法规，我们可能要对我们的运营造成的环境损害负责，或者对我们收购场地之前存在的条件造成的损害承担责任。除了州或地方当局要求的补救活动外，此类责任还包括潜在责任方(“PRP”)的调查。与这些负债相关的成本可能包括和解、某些法律和顾问费用，以及与现场调查和清理直接相关的增加的内部和外部成本。
估计我们对补救工作的责任程度本身就很困难。当我们确定估计的补救责任既是可能的，又是可以合理估计的，我们就确认并累计该责任。确定补救的方法和最终成本需要做出一些假设。有时可以对与环境影响调查中确定的可能的场地补救替代方案相关的成本进行一系列合理的估计。在这些情况下，我们使用我们最佳估计范围内的金额。如果在一个范围内没有一个金额看起来比其他任何一个更好的估计值，我们就使用这个范围的低端的金额。如果我们使用这些范围的高端，我们潜在的总负债约为#美元。
截至2020年6月30日，我们已接到政府通知，我们是与以下项目相关的PRP
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评估或补救已发现的现场问题，我们或者已经与其他负有法律责任的各方就分担补救费用的安排达成一致，或者正在努力达成费用分担协议。我们通常希望在我们支付补救费用的同时或接近该时间收到其他参与方应支付的任何款项。另一个
涉及我们不拥有的不良资产地点的大部分诉讼程序都是基于指控，即我们的某些子公司(或其前身)向地点运输危险物质，通常是在我们收购这些子公司之前。CERCLA一般规定了拥有、运营、运输或处置现场的各方的责任。超级基金项下的诉讼程序通常涉及众多废物产生者和其他废物运输和处置公司，并寻求分配或收回与现场勘测和补救相关的成本，这些成本可能是巨大的，并可能对我们的综合财务报表产生重大不利影响。在我们被确定为PRP的一些地点，我们的责任被很好地定义为政府决定的结果，以及责任方之间就每个人将为实施该补救措施支付的份额达成的协议。在其他地点，没有选择补救措施，或责任各方未能就适当的分配达成协议，我们未来的成本是不确定的。
2017年10月11日，EPA发布了关于之前提出的德克萨斯州哈里斯县圣哈辛托垃圾坑修复计划的决定记录(Rod)。WM的间接全资附属公司McGinnes Industrial Maintenance Corporation(下称“MIMC”)在1965至1966年间经营部分废物坑，并已被命名为工地覆检计划。1998年，WM收购了MIMC母公司的股份。在处理现场问题的过程中，MIMC一直在与EPA和其他指定的PRP合作。2018年4月9日，MIMC和国际造纸公司与EPA就同意协议达成了一项行政命令，为EPA提出的场地补救措施制定了补救设计。关于拟议的补救办法，各PRPS之间的责任分配尚未确定。截至2020年6月30日和2019年12月31日，MIMC在EPA拟议的补救措施和相关费用中估计的潜在份额的记录负债为#美元。
美国证券交易委员会的S-K条例第103项要求，当政府主管部门是诉讼的一方，或已知正在考虑进行此类诉讼时，披露某些环境事项，除非我们合理地相信，该事项不会导致金钱制裁，或不包括利息和费用的金钱制裁，金额低于$。
2013年7月10日，EPA向WM的间接全资子公司威斯康星州废物管理公司(Wisconsin，Inc.)发出了一份违反通知(“11月”)，指控其违反了“资源保护和回收法”，该法案涉及接受某些不允许在威斯康星州富兰克林市的Metro回收和处置设施处置的废物。双方同意通过支付罚款、实施额外的监测活动和修订该设施的废物接受协议来解决这一问题。相关的同意法令预计将在2020年第三季度成为最终决定。这件事的结果将不会对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
2019年11月25日，佐治亚州自然资源部环境保护部向WM间接全资子公司Metro Atlanta，Inc.的废物管理发布了11月的通知。11月声称，由于正在补救的垃圾填埋场的斜坡稳定性问题，违反了佐治亚州的环境法规和松崖垃圾填埋场的相关许可证。2020年6月11日，双方通过一项同意令解决了此事，该同意令要求支付罚款，并在垃圾填埋场实施额外的纠正行动、监测和报告。这件事的结果对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流并不重要。
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简明合并财务报表附注-(续)
我们也不时被列为人身伤害和财产损害诉讼的被告，包括声称的集体诉讼，理由是我们拥有、经营或运送废物到据称污染环境的处置设施，或在某些情况下，因为我们曾在工地进行环境补救活动。有些诉讼可能要求我们支付对据称受影响的地点进行监测的费用，以及对据称受影响的人进行相当长一段时间的医疗检查的费用，即使没有证明实际损害的情况下也是如此。虽然我们相信我们对这些诉讼有很好的辩护理由，但最终的解决方案往往很难确定(可能在很长一段时间内发生)被指控的污染的原因、程度和影响，可能会出现后续的投诉人群体，个别原告的情况不同，以及共同被告或其他第三方潜在的分担或赔偿义务等因素。此外，我们经常与土地业权人订立协议，规定我们有责任在地盘封闭或协议终止时，符合某些规管或合约条件。遵守这些协议本身就涉及主观判断，并可能导致纠纷，包括诉讼。
诉讼费用-作为一家业务遍及美国和加拿大的大公司，我们在日常业务过程中面临各种诉讼、诉讼、纠纷和索赔。其中许多行动提出了复杂的事实和法律问题，并受到不确定因素的影响。已经对我们提起并可能在未来对我们提起的诉讼包括人身伤害、财产损失、商业、客户和雇佣相关索赔，包括据称与以下相关的州和全国集体诉讼：涉嫌环境污染，包括有害材料和气味的释放；销售和营销做法、客户服务协议、价格和费用；以及联邦和州工资、工时和其他法律。原告在一些诉讼中寻求未指明的损害赔偿或禁令救济，或两者兼而有之。这些行动正处于不同的程序阶段，其中一些部分是由保险覆盖的。我们目前不相信任何此类行动的最终结果会对公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
WM的章程和章程规定，WM应赔偿所有责任和费用，并应要求向任何因现在或以前是本公司董事或高级管理人员而受到未决或威胁诉讼的人垫付费用。这种赔偿要求在特拉华州法律允许的最大范围内进行。因此，如果后来确定根据特拉华州法律不允许董事或高级管理人员预付任何费用，则董事或高级管理人员必须履行承诺，偿还公司预付的任何费用。此外，公司有直接的合同义务向WM董事会的每位成员和WM的每位高管提供赔偿。本公司可能因履行与可能对其前任或现任高级管理人员、董事和员工提起的诉讼或诉讼相关的预付费用和赔偿义务而产生巨额费用。
多雇主固定福利养老金计划-约
我们不相信任何与我们过去或现在参加或退出我们供款的多雇主养老金计划有关的未来责任会对我们的业务、财务和财务产生实质性的不利影响。
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条件或流动性。然而，未来支取的责任可能会对我们在特定报告期的运营结果或现金流产生实质性的不利影响，这取决于支取的员工数量和多雇主养老金计划在支取时的财务状况。
税务事宜-我们参与了美国国税局的合规保证流程，这意味着我们在过去一年里都与美国国税局合作，以解决我们提交年度纳税申报单之前的任何实质性问题。任何截至报税表提交日期仍未解决的问题均须遵守例行审查程序。我们目前正处于2017至2020纳税年度美国国税局审计的审查阶段，预计这些审计将在下一年内完成
7.客户细分市场及相关信息
我们通过我们的业务部门评估、监督和管理我们的固体废物业务子公司的财务业绩。
2019年第四季度，作为我们年度审查过程的一部分，我们分析了这些地区的运营利润率收入，以进行部门报告，并重新调整了我们的固体废物等级，以反映其相对经济特征和前景最近的变化。这些变化是各种因素的结果，包括收购、资产剥离、业务组合和不同地区的经济气候。因此，我们将加拿大西部从第1级重新归类为第2级，将加利福尼亚州北部从第3级重新归类为第2级。我们对前期精简综合财务信息进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。
Tier 1包括我们在美国南部的业务，南加州地区和佛罗里达地区除外，还包括新英格兰地区和密歇根州、印第安纳州和俄亥俄州的三个州地区。二级包括加利福尼亚州、加拿大以及威斯康星州和明尼苏达州地区。第三级包括所有剩余的业务，包括太平洋西北地区、美国大西洋中部地区、佛罗里达地区以及伊利诺伊州和密苏里州山谷地区。
未通过以下方式评估和监督的运营部门
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下表(以百万为单位)显示了有关我们的可报告部门的汇总财务信息：
毛 | 公司间 | 网 | 收入 | |||||||||
操作 | 操作 | 操作 | 从… | |||||||||
| 营业收入 |
| 收入(C) |
| 营业收入 |
| 操作(D) | |||||
截至6月30日的三个月： |
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2020 |
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固体废物： |
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第1层 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
第2层 |
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第3级 |
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固体废物 |
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其他(A)项 |
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公司及其他(B) |
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总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
2019 |
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固体废物： |
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第1层 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
第2层 |
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| ( |
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第3级 |
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| ( |
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固体废物 |
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| ( |
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其他(A)项 |
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公司及其他(B) |
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总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
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废物管理，Inc.
简明合并财务报表附注-(续)
毛 | 公司间 | 网 | 收入 | |||||||||
操作 | 操作 | 操作 | 从… | |||||||||
| 营业收入 |
| 收入(C) |
| 营业收入 |
| 操作(D) | |||||
截至6月30日的6个月： | ||||||||||||
2020 |
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固体废物： |
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第1层 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
第2层 |
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第3级 |
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固体废物 |
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其他(A)项 |
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公司及其他(B) |
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总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
2019 |
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固体废物： |
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第1层 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
第2层 |
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第3级 |
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固体废物 |
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其他(A)项 |
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公司及其他(B) |
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| — |
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总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
| (a) | “其他”包括(I)我们的战略业务解决方案(“WMSBS”)组织；(Ii)由我们的能源和环境服务(“EES”)和WM可再生能源组织管理的垃圾填埋气到能源运营以及第三方分包和管理收入中未包括在我们的可报告部门的运营中的那些元素；(Iii)我们的回收经纪服务；以及(Iv)某些其他扩展的服务产品和解决方案。此外，我们的“其他”部分反映了为我们的固体废物业务提供财务保证和自我保险支持的非运营实体(扣除公司间活动)的结果。 |
| (b) | 公司经营业绩反映了各种支持服务发生的某些成本，这些成本没有分配到我们的可报告部门。这些支援服务包括财政、法律、资讯科技、税务、保险、中央服务中心程序、其他行政职能，以及我们已关闭的堆填区的维修。“公司和其他”业务的收入还包括与我们的长期激励计划相关的成本，以及与剥离业务相关的任何行政费用或对我们估计义务的修订。 |
| (c) | 公司间营业收入反映每个部门的公司间总销售额，包括部门内和部门间的公司间销售额。细分市场内和细分市场之间的交易通常是在旨在反映服务市场价值的基础上进行的。 |
| (d) | 我们固体废物业务的运营收入通常表明我们的收集、填埋、转运和回收业务提供的利润率。我们的可报告部门的经营业绩不时受到某些交易或事件的重大影响，管理层认为这些交易或事件不能指示或代表我们的业绩。2020年，我们修订了我们部门之间的分配，包括(I)停止从公司和其他部门向固体废物分配某些拨款，以及(Ii)从其他部门向固体废物分配某些保险费。为便于比较，我们对前期信息进行了重新分类. |
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简明合并财务报表附注-(续)
在2020年第二季度，我们确认了
我们主要业务的营业收入构成如下(以百万为单位)：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
住宅 |
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工业 |
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其他收藏 |
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总收藏量 |
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填埋 |
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转帐 |
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再循环 |
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其他(A)项 |
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公司间(B) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (a) | “其他”业务线包括(I)我们的WMSBS组织；(Ii)我们的垃圾填埋气转换能源业务；(Iii)某些服务在我们的EES组织内，包括我们的建筑和修复服务以及与粉煤灰处置相关的服务，以及(Iv)某些其他扩展的服务产品和解决方案。此外，我们的“其他”业务线反映了为我们的固体废物业务提供财务保证和自我保险支持的非运营实体(扣除公司间活动)的结果。在“其他”范围内与收集、填埋、转移和回收有关的活动已重新分类到适当的业务范围，以便在本表中列出。 |
| (b) | 各业务部门之间的公司间收入在本报告中包含的简明合并财务报表中被冲销。 |
我们经营业绩的波动可能是由许多因素造成的，包括各行业收入相对贡献率的期间变化、大宗商品价格的变化和总体经济状况。通常，我们的收入和运营收入反映了季节性模式。我们的营业收入在夏季 月份倾向于略高一些，主要是由于建筑和拆卸垃圾量较高。在我们运营的某些地区，工业和生活垃圾的数量在夏季 月份也有增加的趋势。
我们2020年的运营业绩受到新冠肺炎的负面影响，因为我们的垃圾填埋场、工商业收集业务的数量从2020年3月开始下降，并持续到第二季度，原因是国家和地方政府采取了减缓病毒传播的措施，包括旅行禁令、禁止团体活动和集会、关闭某些业务、宵禁、就地避难令以及实践社会距离的建议。对于受新冠肺炎疫情影响较大的客户，我们主动免除和暂停了部分配套服务费，推迟了部分年度涨价，延长了付款期限，调整了客户服务水平。此外，对于符合条件的中小型企业，我们在重新开业时为客户提供一个月的免费服务。虽然以客户为中心的措施也是造成收入下降的原因之一，但这些影响相对来说并不重要。
严重风暴、长期恶劣天气或气候变化导致的服务中断可能会对受影响地区的运营结果产生重大影响。另一方面，某些破坏性的天气和气候条件，如美国西部的野火和最经常影响
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我们下半年在美国南部和东部的业务，可以增加我们在受影响地区的收入，因为这些活动产生了大量的废物。虽然天气相关和其他事件驱动的特殊项目可以在有限的时间内通过额外工作来提高收入，但由于重大的启动成本和其他因素，此类收入可以相对较低的利润率产生收益。
8、完成更多的收购。
待定收购
高级处置-2019年4月14日，我们签订了合并协议和计划，以$收购Advanced Disposal的所有流通股
2020年6月24日，我们还宣布，我们和Advanced Disposal达成了一项协议，根据该协议，GFL Environmental将以#美元的价格从我们和Advanced Disposal手中收购资产组合。
2019年收购
石油废物环保LP(“石油废物”)— 2019年3月8日，WM的间接全资子公司废物管理能源服务控股有限公司收购了Petro Waste。收购的业务在二叠纪盆地和鹰滩页岩提供全面的油田环境服务和固体废物处理设施。此次收购扩大了我们的产品范围，并提高了德克萨斯州石油和天然气勘探和生产业务的固体废物处理服务的质量。我们的购买价格主要分配给
此次收购的资金来自我们商业票据计划下的借款，本次交易的收购会计于2019年最终敲定。收购业务的经营结果对我们在本报告所述期间的综合财务报表没有重大影响。鉴于能源市场动态从收购之时起发生了重大变化，我们看到其中某些资产的公允价值从收购之时开始下降。在截至2020年6月30日的三个月内确认的减值将在附注9中进一步讨论。
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简明合并财务报表附注-(续)
9.资产减值和非常项目
(收益)资产剥离、资产减值和异常项目损失，净额
于2020年第二季度，我们确认非现金减值费用为$
能源服务资产减值-在2020年第二季度，公司测试了我们第一级细分市场中某些能源服务资产的可回收性。减值指标包括(I)石油需求大幅下滑导致油价和生产活动大幅下降，我们预计这将对我们资产的利用产生长期影响，以及(Ii)我们业务的重大转变，包括竞争加剧和客户选择将废物掩埋在现场而不是填埋场，从而降低了我们的收入前景。本公司确定该资产组的账面金额不能全部收回。因此，我们确认了$
其他减损*-除了上述能源服务减值外，我们还确认了一美元
未合并实体净亏损中的权益
在2020年第一季度，我们记录了一项非现金减值费用为#美元
其他，净额
在2019年第一季度，我们发现$
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10、累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)扣除税后每个组成部分的余额变化，作为废物管理公司的一个组成部分。股东权益如下(单位：百万，括号内的金额为累计其他综合收益的减少额)：
外方 | 后- | ||||||||||||||
可用- | 通货 | 退休 | |||||||||||||
导数 | 待售 | 翻译 | 效益 | ||||||||||||
| 仪器 |
| 有价证券 |
| 调整(A) |
| 义务 |
| 总计 | ||||||
2019年12月31日-2019年12月31日 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)，扣除税费(收益)$ |
| |
| |
| ( |
| — |
| ( | |||||
从累积的其他综合(收入)损失中重新分类的金额，扣除税收(费用)收益净额#美元 |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | |||||
本期净其他综合收益(亏损) |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
2020年6月30日 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
| (a) | 外币换算调整受到加元/美元汇率从 |
我们在2020年上半年有未偿还的利率衍生品，这些衍生品被归类为现金流对冲，并在附注3中进行了进一步讨论。2020年6月，我们终止了这些国库利率锁定，并收到了$
11、实施普通股回购计划
作为董事会授权的资本分配计划的一部分，公司回购普通股。在2020年2月，我们签订了加速股份回购(“ASR”)协议，回购美元。
在2020年第一季度，我们还开始在公开市场交易中回购我们的普通股股票，以遵守交易法规则10b5-1和规则10b-18。该回购计划于2020年3月27日结束，我们回购了
自2020年6月30日起，公司已授权
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简明合并财务报表附注-(续)
12.合理的公允价值计量
资产和负债按公允价值核算
我们的资产和负债在经常性基础上按公允价值计量，包括以下内容(以百万为单位)：
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
公允价值计量使用： | ||||||
活跃市场报价(一级)： | ||||||
现金等价物和货币市场基金 |
| $ | |
| $ | |
其他重要的可观察输入(级别2)： | ||||||
可供出售证券(A) |
| |
| | ||
无法观察到的重要输入(级别3)： | ||||||
可赎回优先股(B) |
| |
| | ||
总资产 |
| $ | | $ | | |
| (a) | 我们的可供出售的证券一般在下一年到期。 |
| (b) | 当可用时，3级投资是根据第三方投资者最近或即将进行的这些证券的交易来衡量的，这些交易被认为是公允价值的最佳证据。当此证据不可用时，我们会使用其他适当和可用的估值技术。这些估值方法可能包括类似工具的交易、现金流贴现技术、第三方评估或行业倍数以及上市公司的可比交易。 |
有关我们的非经常性公允价值计量和减值影响的信息，请参阅附注9。
债务公允价值
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们债务的账面价值为$
虽然吾等已根据现有市场资料及普遍接受的估值方法厘定估计公允价值金额，但在诠释市场数据以编制公允价值估计时，仍需要相当大的判断力。因此，我们的估计不一定表明我们或票据持有人在当前市场交易中可以变现的金额。此外，由于新冠肺炎疫情对金融市场的影响，关键市场因素的波动性增加，截至2020年6月30日计量的债务工具的公允价值特别容易受到未来公允价值计量的变异性的影响。使用不同的假设或估计方法可能会对估计公允价值产生重大影响。公允价值估计基于截至2020年6月30日和2019年12月31日可用的公允价值层次的第2级输入。自这些日期以来，这些金额没有重新估值，目前对公允价值的估计可能与列报的金额大不相同。
13、三个可变利益实体
以下是我们在我们认为重要的未合并和合并可变利息实体中的财务利益的描述：
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保障性住房与精煤设施投资
我们没有合并我们对为管理低收入住房物业和精炼煤炭设施而设立的实体的投资，因为我们不是这些实体的主要受益者，因为我们没有权力单独指导这些实体的活动。因此，我们按照权益会计方法对这些投资进行核算。我们在这些实体的总投资余额为#美元。
用于最终封顶、关闭、关闭后或环境补救义务的信托基金
未合并的可变利息实体-为本公司及我们经营所在的主办社区的利益而设立的信托基金并未合并，因为我们并非该等实体的主要受益人，因为(I)我们无权指挥信托的重大活动或(Ii)分享对信托的重大活动的权力。我们在这些信托中的权益作为对未合并实体和应收账款的投资入账。这些金额记录在我们的压缩综合资产负债表中的其他应收账款、对未合并实体的投资和长期其他资产(视情况而定)。我们还反映我们在这些信托持有的可供出售证券上的未实现收益和亏损份额，作为我们累积的其他综合收益(亏损)的一部分。我们与这些信托有关的投资和应收账款总账面价值为#美元。
合并可变利息实体-我们是唯一受益人的信托基金被合并，因为我们是主要受益人。这些信托基金记录在我们简明综合资产负债表的受限信托和托管账户中。这些信托持有的可供出售证券的未实现损益计入累计其他综合收益(亏损)的组成部分。这些信托基金的公允价值为#美元。
14.观看后续活动
2020年7月20日，我们使用手头可用现金和商业票据借款(程度较小)履行了对SMR票据的赎回义务。支付的现金包括$
2020年7月28日，我们签署了一项补充协议
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第二项：第二项。管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 运营结果。
以下讨论应与项目1中包含的简明综合财务报表及其附注以及我们的合并财务报表及其附注以及相关管理层对截至2019年12月31日止年度Form 10-K年度报告中包含的财务状况和运营结果的讨论和分析一起阅读。
这份关于Form 10-Q的季度报告包含某些前瞻性陈述，这些陈述受“1995年私人证券诉讼改革法”提供的安全港保护的约束。前瞻性陈述通常用“将”、“可能”、“应该”、“继续”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“预测”、“项目”、“估计”、“打算”以及类似性质的词语来识别，包括对财务和其他数据的估计或预测；对未来期间的预期的评论；对未来的计划或目标；对当前和未来的事件、情况或表现发表意见、观点或信念的声明。您应该谨慎地查看这些声明。它们是基于截至声明发表之日我们所知的事实和情况。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中陈述的结果大不相同，包括但不限于竞争加剧；定价行动；未能实施我们的优化、增长和成本节约计划以及整体业务战略；未能确定收购目标并就有吸引力的条款进行谈判；未能完成或整合对Advanced Disposal Services公司的收购。(“高级处置”)或其他收购；未能从收购Advanced Disposal或其他收购中获得预期结果；环境和其他法规，包括与新污染物和可再生燃料有关的事态发展；商品价格波动；国际贸易限制；一般经济条件和资本市场疲软；公共健康风险以及新冠肺炎或类似流行病情况的其他影响，包括成本增加。, 社会和商业中断、服务减少和其他对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的不利影响；未能获得和维护必要的许可证；替代处置和废物转移；废物量下降；未能开发和保护新技术；技术未能按预期运行，包括实施新的企业资源规划系统；未能预防、检测和解决网络安全事件或遵守隐私法规；重大环境事件或其他导致责任和品牌损害的事件；受气候变化影响的重大风暴和破坏性事件；劳动力中断；损害费用；诉讼或政府诉讼的负面结果和我们提交给SEC的文件中讨论的其他风险，包括我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第I部分，第1A项，经第II部分，第1A项更新。危险因素，包括在我们截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告和本Form 10-Q季度报告截至2020年6月30日的季度报告中。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，包括财务估计和预测，无论是由于未来事件、情况或发展或其他原因。
概述
我们是北美领先的综合废物管理环境服务提供商。我们与我们的住宅、商业、工业和市政客户以及我们服务的社区合作，在从收集到处置的每个阶段管理和减少废物，同时回收宝贵的资源，创造清洁的可再生能源。我们拥有或运营着北美最大的垃圾填埋场网络。为了使较大的城市市场(离垃圾填埋场的距离通常较远)的处理变得更加实际，我们管理着转运站，这些转运站能够高效、经济地巩固、压缩和运输废物。我们还利用废物产生能源，回收垃圾在垃圾填埋场分解时自然产生的气体，并利用发电机中的气体发电。此外，我们是北美领先的回收商，处理包括纸张、纸板、玻璃、塑料和金属在内的材料。我们的“固体废物”业务由我们的子公司在当地运营和管理，这些子公司专注于不同的地理区域，并提供收集、转移、处置、回收和资源回收服务。通过我们的子公司，我们也是美国(下称“美国”)垃圾填埋气能源设施的领先开发商、运营商和所有者。
我们的固体废物运营收入主要来自我们的收集、转移、处置、回收和资源回收服务的费用，以及我们的回收和垃圾填埋气转化为能源业务的商品销售。我们收集业务的收入受到以下因素的影响：收集频率、所提供的收集设备的类型、所收集的废物的类型和体积或重量、与处理设施的距离或
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材料回收设施和我们的处置成本。我们堆填区业务的收入包括小费，这通常是根据我们处置设施处置的废物的类型和重量或体积而定的。在废物转运站收取的费用，一般是根据弃置废物的重量或体积而厘定，当中已考虑到我们在弃置场装载、运送和处置固体废物的成本。回收收入通常包括小费和向第三方出售回收商品。我们为我们的服务收取的费用一般包括我们的环境费、燃油附加费和监管回收费，这些费用旨在将发生的直接和间接成本转嫁给客户。我们还提供不是通过我们的固体废物业务管理的附加服务，具体描述如下运营结果下面。
新冠肺炎更新
在2020年1月，一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)被宣布为国际关注的突发公共卫生事件，随后在2020年3月被宣布为全球大流行。我们已订有应变计划，以确保收集地点、转运站、堆填区和循环再造设施的运作得以持续。这些计划确保我们遵守联邦、州、省和地方的规定。我们的业务连续性计划的关键要素在整个组织中得到了一致的执行。我们的安全团队有医学专家和工业卫生师，他们不断监测并纳入疾病控制和预防中心和其他相关当局的指导。到目前为止，我们现有的个人防护设备、卫生和操作程序符合为保护我们的员工免受与新冠肺炎相关的额外风险而建立的指导方针。
新冠肺炎疫情和相关措施给许多经济领域带来了重大不利影响。废物管理为不同的客户群提供必要的服务，因此，我们业务的许多要素较少受到变化无常的影响。尽管我们的业务模式具有这些有利的属性，但我们预计新冠肺炎对我们业务的影响在今年剩余时间内将继续显著。
新冠肺炎从2020年3月中旬开始对我们的业务产生影响，其结果详述如下运营结果下面。新冠肺炎疫情给全球经济带来的挑战在2020年第一季度末迅速增加，并一直持续到本报告发表之日，影响到我们在大多数地区和各种客户类型的业务。国家和地方政府为减缓病毒传播而采取的措施，包括旅行禁令、禁止团体活动和集会、关闭某些企业、宵禁、就地避难令和实践社会距离的建议，导致我们垃圾填埋场的收入下降，我们的工商业收款客户的需求也减少了。此外，由于居家订单和持续的在家工作趋势增加了我们在这一行业收集的垃圾，为我们的住宅客户提供服务的成本增加了。随着许多政府机构采取措施重新开放社区和经济，我们开始看到商业活动和垃圾量从2020年4月的最低水平上升。重新开放后的堆填区和工商业收集量增长强劲，但是渐进的，我们的收集量继续明显低于前一年。此外，随着一些城市和州暂停或逆转重新开放，这些改善的交易量趋势可能会在短期内逆转。
公司已积极采取措施，将员工和客户的需求放在首位，我们将继续与适当的监管机构合作，以确保我们能够安全有效地提供基本服务。在某些情况下，这些努力减少了短期收入或增加了我们的成本，尽管它们是正确的决定，反映了我们对业务长期实力的关注。这些努力的例子包括：
雇员-我们已经将我们劳动力的健康、安全和财务保障放在首位。关键步骤包括：将后台员工过渡到在家工作；通过保证所有全职小时工每周40小时的补偿(无论服务减少)，为员工提供财务确定性；确保额外的个人防护设备，以加强我们工作场所的安全和安保；保证某些员工的激励薪酬内容，以反映我们对他们的敬业精神的赞赏，并专注于在面对大流行病时做好工作。
顾客-我们对客户的首要任务一直是确保客户的基本废物服务需求继续得到安全满足，尽管他们的社区遇到了前所未有的变化。为
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对于受新冠肺炎疫情影响的客户，我们已主动免除和暂停某些辅助服务费，推迟某些年度涨价，延长付款期限，并调整客户服务水平。此外，对于符合条件的中小型企业，我们在重新开业时为客户提供一个月的免费服务。
上述步骤，再加上我们在日常运营中的严格执行，使公司能够谨慎应对新冠肺炎疫情带来的挑战。公司的基本面仍然强劲，我们相信我们手头有足够的流动资金在这段动荡的时期继续经营业务。我们估计，新冠肺炎对我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的运营结果产生了以下显著影响：
营业收入-在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们分别经历了约4亿美元和4.4亿美元的收入负面影响，我们将其归因于新冠肺炎减少了客户的废物服务需求。虽然上面讨论的以客户为中心的步骤和业务关闭也是造成收入下降的原因，但这些影响相对来说并不重要。
营业费用业务量驱动的收入下降导致某些可变运营费用大幅减少，包括劳动力成本，我们专注于减少加班时间，通过调整我们的路线来适应我们工商收款线中较低的业务量，从而高效运营。在报告期内，大多数运营费用类别的减少直接与在销量下降的环境下采取主动措施管理可变成本直接相关。新冠肺炎疫情导致的收入下降对我们利润率较高的业务线产生了更大的影响，这对某些成本类别的运营成本占收入的百分比产生了负面影响。尽管如此，与前一年相比，我们积极主动的成本管理努力使我们能够降低总体运营费用占收入的百分比。这些成本下降已被(I)取消每周40小时工作保证和(Ii)我们住宅收集业务线集装箱重量增加的影响部分抵消，这增加了我们为这些客户服务的整体成本。
销售、一般和行政费用-我们在截至2020年6月30日的三个月和六个月分别增加了1,200万美元和1,700万美元的坏账拨备，这在很大程度上是由于我们已经经历并预计将继续经历新冠肺炎疫情对客户收入的负面影响。此外，在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们分别产生了800万美元和1400万美元的成本，主要用于(I)由于我们计划将后台员工过渡到在家工作环境而产生的技术相关成本，以及(Ii)为某些员工提供激励薪酬要素担保而产生的成本。
新冠肺炎对我们业务长期前景的最终影响将取决于未来的发展，包括疫情的持续时间和经济复苏的速度。这些因素及其对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的影响都是不确定的，目前无法预测。我们仍然专注于勤奋和安全地执行我们的日常运营，但现在也将重点放在更长远的方面，以确保我们走出这场流行病，成为一个更强大、更具差异化的公司。
战略
我们的基本战略没有改变；我们仍然致力于通过成功执行我们专注于差异化和持续改进的核心战略，为我们的股东提供长期价值。我们实现了以人为本，以技术为导向，利用并维持行业中最强大的资产网络，推动一流的客户体验和增长。我们的战略规划过程恰当地考虑到，我们的业务和行业的未来可能会受到经济状况、竞争格局、监管环境、资产和资源可用性以及技术变化的影响。我们相信，通过利用我们独特而广泛的资产网络推动的重点差异化将带来有利可图的增长，并使我们能够利用竞争优势。同时，我们相信，成本控制、流程改进和运营效率的结合将实现公司的持续改进战略，并产生具有吸引力的总成本
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结构和增强的服务质量。虽然我们将继续监测可能产生额外价值的新兴分流技术和相关的市场动态，但我们目前的注意力将放在改善现有的分流技术上，例如我们的回收业务。我们相信，在充满活力的行业和充满挑战的经济环境中，我们战略的执行将为股东带来价值和领导力。
营商环境
废物行业是一个比较成熟和稳定的行业。然而，客户越来越多地希望回收更多的废物，这些废物流也变得越来越复杂。此外，许多州和地方政府在源头强制要求转移、回收和减少废物，并禁止将某些类型的废物处置在垃圾填埋场。我们监控这些发展以调整我们的服务产品。随着公司、个人和社区寻找更可持续的方法，我们推广我们的综合服务，这些服务超出了我们收集和处理废物的核心业务，以满足他们的需求。
尽管近年来进行了一些行业整合，但我们在定价、服务质量、客户体验和服务提供的广度方面遇到了来自政府、半政府和私营服务提供商的激烈竞争。我们的工业直接受到一般经济因素变化的影响，这些因素包括消费开支的增减、业务扩张和建筑工程开工等。这些因素通常与产生的废物数量有关，并影响我们的收入。负面的经济状况，包括新冠肺炎的影响，可以而且已经导致客户减少服务需求。这种不利的经济条件，加上竞争对手的行动，可以而且已经使我们更具挑战性地实施我们的定价策略，并以可接受的利润谈判、续签或扩大服务合同。我们还会遇到收购和增长机会的竞争。一般经济因素和消费品市场，除了监管方面的发展，也会对我们销售的可回收材料的商品价格产生重大影响。我们的运营费用中有很大一部分是直接不同的，因为我们经历了由于数量的变化而导致的收入变化。业务线的数量变化可能会有很大差异，在利润率较高的业务中，例如我们在新冠肺炎身上看到的数量下降，可能会影响关键的财务指标，特别是运营费用占收入的百分比。在这种环境下，我们必须动态管理我们的成本结构。
我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的财务业绩反映出由于新冠肺炎的负面影响，我们的收集和处置业务线出现了下滑。这些影响从2020年3月开始，一直持续到2020年第二季度。考虑到目前新冠肺炎给业务带来的压力，我们正在采取积极措施降低成本，最大限度地提高现金流。这些步骤包括(I)优化我们的路线结构，以积极应对工商收集量的下降；(Ii)减少加班时间，以管理劳动力成本；(Iii)通过大幅改善留住和减少营业额，限制招聘和优化现有劳动力；以及(Iv)减少或取消某些非必要的成本和支出，如咨询、旅行和娱乐。此外，为了提高我们的流动性，我们正在通过将额外投资与业务的创收保持一致，减少我们在垃圾填埋场资产上的资本支出，并结合我们的客户数量来管理集装箱资本，从而保持对资本管理的有纪律的关注。我们还选择在可预见的未来暂时暂停额外的股票回购。
新冠肺炎还对回收行业产生了影响，包括在美国造成了回收商品供需动态的短期错位。虽然最近回收内容的供应减少推动了某些商品的市场价格上涨，但我们仍坚定不移地致力于提高回收行业的盈利能力和回报。我们一直专注于改用收费定价模式，以解决加工材料的成本和对我们成本结构的影响，以管理废物流中的污染。
我们相信，公司行业领先的资产网络和对人员和技术投资的战略重点将为公司提供必要的工具，以应对新冠肺炎疫情带来的挑战和对我们行业的影响。根据我们对持续改进和差异化客户体验的承诺，我们正在加快客户服务数字化计划，以改变我们与客户互动的方式。通过这一计划进行的改进旨在无缝和数字地连接为我们的客户服务所需的所有WM功能，以便提供最佳体验和服务。
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本期财务结果
在2020年第二季度，我们的收集和处置业务线的运营业绩受到新冠肺炎疫情影响的负面影响；然而，我们采取了有意的措施来降低运营成本，取消可自由支配的销售、一般和行政费用，以减轻我们销量下降的影响。除了降低成本外，我们还采取了积极主动的措施来管理我们的资本支出。
我们本季度财务业绩的关键要素包括：
| ● | 收入为35.61亿美元，而去年同期为39.46亿美元，减少3.85亿美元，降幅为9.8%。与去年同期相比，新冠肺炎疫情导致的客户垃圾服务需求减少导致销量下降，这对该公司产生了负面影响。此外，公司的同比收入比较受到(I)2019年自然灾害清理工作的影响，这些努力在当期没有再次发生，以及(Ii)由于柴油市场费率大幅下降，燃油附加费降低导致收入减少6000万美元。这些收入的下降已被收集和处置收益以及回收收益(包括更高的费用和更高的商品价格)的收入增加部分抵消； |
| ● | 运营费用为21.8亿美元，占收入的61.2%，而去年同期为24.43亿美元，占收入的61.9%。减少2.63亿美元主要是由于在销量下降的环境下采取了积极的措施来管理我们的可变成本。新冠肺炎疫情导致的收入下降对我们利润率较高的业务线产生了更大的影响，这对运营成本占收入的百分比产生了负面影响。尽管如此，与前一年相比，我们积极的成本管理努力使我们能够降低运营费用占收入的百分比； |
| ● | 销售、一般和行政费用为3.77亿美元，占收入的10.6%，而去年同期为3.91亿美元，占收入的9.9%。同比下降的主要原因是激励性薪酬应计金额较低，以及我们已采取积极措施推迟招聘和可自由支配的费用。这些费用削减被以下各项部分抵消：(1)与收购有关的费用增加；(2)与我们的人员和技术投资有关的费用增加；(3)新冠肺炎疫情直接导致的费用增加，包括坏账拨备增加； |
| ● | 运营收入为5.27亿美元，占收入的14.8%，而去年同期为6.96亿美元，占收入的17.6%。与去年同期相比，主要受到以下因素的影响：(I)新冠肺炎大流行对我们业务的总体负面影响；(Ii)6,100万美元的非现金减值费用，包括4,100万美元，主要与我们第一级部门的两个垃圾填埋场和一个油田废物注入设施有关；(Iii)计划收购Advanced Disposal的支出增加；以及(Iv)我们正在进行的技术投资； |
| ● | 可归因于废物管理公司的净收入。为3.07亿美元，或每股稀释后0.72美元，而去年同期为3.81亿美元，或每股稀释后0.89美元。除上述活动外，本期净收入还受到计划收购Advanced Disposal导致的净利息支出增加的影响，这部分被所得税支出减少所抵消。上一年期间还受到与提前清偿债务相关的8400万美元税前亏损的影响； |
| ● | 经营活动提供的净现金为8.56亿美元，而去年同期为10.1亿美元，这是由于我们核心业务的收益下降和不利的营运资金变化导致的下降，这两个因素都主要是由新冠肺炎疫情的影响造成的。这些负面现金流影响已被本年度期间较低的所得税支付以及与推迟缴纳“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)规定的某些工资税相关的现金福利部分抵消；以及 |
| ● | 自由现金流为4.23亿美元，而去年同期为4.4亿美元。自由现金流略有下降的原因是上述经营活动提供的现金净额减少，但资本支出的故意减少大大抵消了这一减少。我们已经采取了积极的措施，以减少与我们业务中较低的业务量保持一致所需的资本支出。自由现金流是一种非GAAP衡量标准 |
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| 流动资金。参考自由现金流以下是我们对自由现金流的定义，关于我们使用这一衡量标准的更多信息，以及对经营活动提供的净现金的对账，这是最具可比性的GAAP衡量标准。 |
运营结果
营业收入
我们通过我们的17个领域评估、监督和管理我们固体废物业务子公司的财务业绩。我们还提供不是通过我们的固体废物业务管理的额外服务，包括由我们的战略业务解决方案(“WMSBS”)和能源和环境服务(“EES”)组织管理的运营、回收经纪服务、垃圾填埋气转能源服务以及某些其他扩展的服务产品和解决方案。我们主要业务的运营收入组合如下表所示(以百万为单位)：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
商品化 | $ | 928 | $ | 1,052 | $ | 1,991 | $ | 2,078 | ||||
住宅 |
| 657 |
| 655 |
| 1,307 |
| 1,295 | ||||
工业 |
| 625 |
| 744 |
| 1,318 |
| 1,424 | ||||
其他收藏 |
| 115 |
| 122 |
| 227 |
| 231 | ||||
总收藏量 |
| 2,325 |
| 2,573 |
| 4,843 |
| 5,028 | ||||
填埋 |
| 874 |
| 1,023 |
| 1,761 |
| 1,887 | ||||
转帐 |
| 439 |
| 474 |
| 880 |
| 886 | ||||
再循环 |
| 275 |
| 264 |
| 529 |
| 555 | ||||
其他(A)项 |
| 409 |
| 445 |
| 839 |
| 876 | ||||
公司间(B) |
| (761) |
| (833) |
| (1,562) |
| (1,590) | ||||
总计 | $ | 3,561 | $ | 3,946 | $ | 7,290 | $ | 7,642 | ||||
| (a) | “其他”业务线包括(I)我们的WMSBS组织；(Ii)我们的垃圾填埋气转化为能源的运营；(Iii)我们EES组织内的某些服务，包括我们的建筑和修复服务以及与粉煤灰处置相关的服务，以及(Iv)某些其他扩展的服务产品和解决方案。此外，我们的“其他”业务线反映了为我们的固体废物业务提供财务保证和自我保险支持的非运营实体(扣除公司间活动)的结果。在“其他”范围内与收集、填埋、转移和回收有关的活动已重新分类到适当的业务范围，以便在本表中列出。 |
| (b) | 各业务部门之间的公司间收入在本报告中包含的简明合并财务报表中被冲销。 |
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下表提供了与收入和平均收益(百万美元)的期间变化相关的详细信息：
的期间间更改 三个月 2020年6月30日与2019年 |
| 的期间间更改 截至六个月 2020年6月30日与2019年 |
| |||||||||||||||||||||
截至20%， |
| 截至20%， |
| 截至20%， |
| 截至20%， |
| |||||||||||||||||
相关 | 总计 |
| 相关 |
| 总计 |
| ||||||||||||||||||
| 数量 |
| 业务(A) |
|
| 数量 |
| 公司(B) |
| 数量 |
| 业务(A) |
|
| 数量 |
| 公司(B) | |||||||
收集和处置 | $ | 55 | 1.6 | % | $ | 127 | 1.9 | % | ||||||||||||||||
循环再用商品(C) |
| 24 | 9.6 |
|
| (35) | (6.5) |
| ||||||||||||||||
燃油附加费和强制收费 |
| (60) | (36.6) |
|
| (76) | (24.3) |
| ||||||||||||||||
总平均产量(D) |
| $ | 19 | 0.5 | % |
| $ | 16 | 0.2 | % | ||||||||||||||
体积 |
|
| (406) | (10.3) |
|
| (396) | (5.2) | ||||||||||||||||
国内收入增长 | (387) | (9.8) | (380) | (5.0) | ||||||||||||||||||||
收购 | 10 | 0.3 | 39 | 0.5 | ||||||||||||||||||||
资产剥离 | (1) | — | (2) | — | ||||||||||||||||||||
外币折算 | (7) | (0.3) | (9) | (0.1) | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | (385) | (9.8) | % | $ | (352) | (4.6) | % | ||||||||||||||||
| (a) | 计算方法是将本年度期间的增减除以上一年度期间的相关业务收入，调整后不包括资产剥离对本年度期间的影响。 |
| (b) | 计算方法是将本年度期间的增加或减少除以上一年度期间的公司总收入，调整后不包括本年度期间资产剥离的影响。 |
| (c) | 包括商品价格波动和费用变化的综合影响。 |
| (d) | 这里报告的金额代表了我们收入的变化，可归因于整个公司的平均收益。 |
下面提供了与我们收入的期间变化相关的更多细节：
平均产量
收集和处置平均产量*-这一措施反映了我们的收集、转移和垃圾填埋场业务线的定价活动对我们收入的影响，不包括数量变化。征收和处置平均收益的收入增长不仅包括基本费率变化以及环境和服务费的增加，还包括(I)与整体服务组合相关的某些平均价格变化，这是由于提供的服务类型所致；(Ii)新业务和亏损业务的平均价格变化；以及(Iii)为留住客户而进行的价格下降。
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我们从征收和处置平均收益中获得的收入增长详情如下(以百万美元为单位)：
的期间间更改 | 的期间间更改 |
| |||||||||
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||
2020年6月30日与2019年6月30日 |
| 2020年6月30日与2019年6月30日 | |||||||||
截至20%， |
| 截至20%， | |||||||||
相关 |
| 相关 | |||||||||
| 数量 |
| 业务 |
| 数量 |
| 业务 |
| |||
商品化 | $ | 17 | 1.8 | % | $ | 39 | 2.1 | % | |||
工业 |
| 7 | 1.0 |
| 30 | 2.3 | |||||
住宅 |
| 16 | 2.5 |
| 28 | 2.2 | |||||
总收藏量 |
| 40 | 1.7 |
| 97 | 2.1 | |||||
填埋 |
| 8 | 1.2 |
| 17 | 1.4 | |||||
转帐 |
| 7 | 2.6 |
| 13 | 2.7 | |||||
全部收集和处置 | $ | 55 | 1.6 | % | $ | 127 | 1.9 | % | |||
我们正在监控新冠肺炎，并采取措施减轻对我们客户的潜在业务影响。为了支持客户业务的连续性，我们做出了一些以客户为中心的定价决定，如暂时免除和暂停某些辅助服务费，以及推迟某些市场的涨价，这对我们的平均收益率产生了负面影响。然而，尽管新冠肺炎疫情肆虐，我们专注于提高平均单价的整体战略定价努力已被证明是有效的，特别是在我们的商业业务中。
回收利用商品*-在截至2020年6月30日的三个月里，由于美国对回收材料的需求超过了供应，与前一年相比，我们的平均市场价格上涨了30%。我们预计这种错位将正常化，总体而言，回收商品的平均市场价格预计仍将显著低于长期平均水平。在截至2020年6月30日的6个月里，回收商品的平均市场价格与前一年相比下降了3.5%。我们评估费用以弥补处理受污染回收材料的较高成本的努力继续提供一种机制，以抵消大宗商品价格的市场价值下降，尽管由于新冠肺炎对客户和市场状况的影响，在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们没有经历这些费用的大幅增加。
燃油附加费和强制收费-这些费用主要由我们的燃油附加费计划产生，与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月分别下降了6000万美元和7600万美元。这些收入是基于全国柴油平均价格的变化，并随之波动。鉴于石油和天然气市场低迷，截至2020年6月30日的三个月和六个月，柴油市场价格与去年同期相比分别下降了20%和13%以上。此外，我们已经采取措施，将某些客户的定价从固定的燃料结构转变，这进一步导致了同比下降。
强制收费主要与州、县和市政府各机构在我们的垃圾填埋场和转运站评估的费用和税收有关。这些金额并未对截至2020年6月30日的三个月和六个月的收入变化产生重大影响。
体积
与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们的业务量收入(不包括收购和资产剥离的业务量)分别减少了4.06亿美元和3.96亿美元，降幅为10.3%和5.2%。
从2020年3月开始，一直持续到2020年第二季度，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的工商收集和垃圾填埋场业务量大幅下降。这些数量的下降在2020年4月最为明显。随着许多政府机构采取措施重新开放社区和经济，在2020年5月和6月，我们开始看到商业活动和垃圾量从2020年4月的最低水平上升。虽然重新开业后的销量一直很强劲，但我们的销量
34
继续显著低于前一年。此外，随着一些城市和州暂停或逆转重新开放，这些改善的数量趋势可能会在短期内逆转。
此外，2019年前六个月的自然灾害清理工作在本年度期间没有再次发生，进一步影响了我们的同比业务量比较。
营业费用
下表汇总了我们运营费用的主要组成部分(以百万美元和占收入的百分比表示)：
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 | ||||||||||||||||
劳工及相关福利 | $ | 636 |
| 17.9 | % | $ | 703 |
| 17.8 | % | $ | 1,325 |
| 18.2 | % | $ | 1,370 |
| 17.9 | % | ||||
转让及处置费用 |
| 267 | 7.5 |
| 300 | 7.6 |
| 545 | 7.5 |
| 563 | 7.4 | ||||||||||||
维护和维修 |
| 303 | 8.5 |
| 344 | 8.7 |
| 638 | 8.8 |
| 667 | 8.7 | ||||||||||||
分包商成本 |
| 357 | 10.0 |
| 388 | 9.8 |
| 728 | 10.0 |
| 736 | 9.6 | ||||||||||||
销货成本 |
| 140 | 3.9 |
| 142 | 3.6 |
| 258 | 3.5 |
| 312 | 4.1 | ||||||||||||
燃料 |
| 57 | 1.6 |
| 104 | 2.7 |
| 133 | 1.8 |
| 205 | 2.7 | ||||||||||||
处置和特许经营费和税费 |
| 144 | 4.0 |
| 164 | 4.2 |
| 289 | 4.0 |
| 307 | 4.0 | ||||||||||||
堆填区运作成本 |
| 92 | 2.6 |
| 100 | 2.5 |
| 201 | 2.8 |
| 191 | 2.5 | ||||||||||||
风险管理 |
| 62 | 1.7 |
| 71 | 1.8 |
| 131 | 1.8 |
| 135 | 1.8 | ||||||||||||
其他 |
| 122 | 3.5 |
| 127 | 3.2 |
| 261 | 3.5 |
| 255 | 3.3 | ||||||||||||
$ | 2,180 | 61.2 | % | $ | 2,443 | 61.9 | % | $ | 4,509 | 61.9 | % | $ | 4,741 | 62.0 | % | |||||||||
如上所述，请参阅营业收入，我们的垃圾填埋场和工商收集量的同比下降，主要是由于新冠肺炎的影响，对截至2020年6月30日的三个月和六个月期间产生了重大影响。在报告期内，大多数运营费用类别的减少直接与在销量下降的环境下采取主动措施管理可变成本直接相关。新冠肺炎疫情导致的收入下降对我们利润率较高的业务线产生了更大的影响，这对某些成本类别的运营成本占收入的百分比产生了负面影响。尽管如此，与前一年相比，我们积极主动的成本管理努力使我们能够降低总体运营费用占收入的百分比。
影响报告期营业费用可比性的重要项目包括：
劳工及相关福利-劳动力和相关福利成本的下降在很大程度上是由数量的减少推动的，这使得我们能够采取积极措施来优化路线和减少加班时间。此外，减少的原因是：(I)减少道路交通，提高效率；(Ii)降低奖励补偿成本；以及(Iii)降低医疗和福利成本。这些减少被年度业绩增长部分抵消。我们已经保证全职小时工在新冠肺炎疫情期间至少支付40小时的工资，无论服务减少与否。在报告期间，这种以员工为中心的努力对劳动力成本的影响微乎其微，公司认为，员工流动率减少和员工士气提高带来的好处抵消了这些增加的成本。
转让及处置费用-转移和处置成本下降，很大程度上是由于新冠肺炎导致我们的工商托收业务量下降。
维护和维修*-维护和维修成本的下降在很大程度上是由优化路线和减少加班时间的积极措施推动的，以解决客运量下降的问题。我们非劳动力节省的最重要部分是零部件、补给和第三方集装箱维修方面的支出。此外，截至2019年6月30日的三个月和六个月受到1600万美元非现金费用的影响，该费用用于冲销与我们其他部门相关的某些设备成本。
35
分包商费用-截至二零二零年六月三十日止三个月的分包商成本下降，主要是由于我们的工商托收业务新冠肺炎相关业务量下降所致。在截至2020年6月30日的6个月中，分包商成本基本持平，这可以归因于在新冠肺炎影响北美业务活动之前，我们的WMSBS和EES业务在2020年第一季度的业务活动有所增加。与我们的收集和处置业务相比，这些业务对分包运输的依赖程度更高。
销货成本-回收商品的市场价格是我们销售商品成本波动的主要驱动因素。与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的销售成本相对持平，原因是回收量下降和回收商品市场价格上涨的抵消影响。与前六个月比较，由於循环再造数量下降及循环再造商品市价下跌，出售货品的成本显著下降。
燃料*-燃料成本下降的主要原因是：(I)受益于联邦替代燃料信贷；(Ii)a柴油市场价格下降；(Iii)成交量(Iv)由於我们的车队继续改用天然气车辆，成本因而降低。
处置和特许经营费和税费-报告期内处置及特许经营费及税项的减少主要与我们的堆填区业务量下降有关，这主要是受新冠肺炎的影响所致。
堆填区运作成本-截至2020年6月30日的6个月，成本增加的主要原因是与去年同期相比，渗滤液管理成本上升。此外，这六个月的期间包括2020年第一季度的1000万美元和2019年第二季度的700万美元的费用，这是因为无风险贴现率下降，该贴现率基于用于衡量我们的环境修复义务和恢复资产的美国国债利率。我们的堆填区容量下降，部分抵销了这项增加。
风险管理-风险管理成本的下降主要是由于上一年期间的某些巨额损失索赔，其次是2020年期间索赔的减少，我们将其归因于新冠肺炎业务活动的下降。
销售、一般和行政费用
下表汇总了我们销售、一般和管理费用的主要组成部分(以百万美元为单位，占收入的百分比)：
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||||||||||||||
劳工及相关福利 | $ | 228 |
| 6.4 | % | $ | 250 |
| 6.3 | % | $ | 474 |
| 6.5 | % | $ | 515 |
| 6.7 | % | ||||
专业费用 |
| 54 | 1.5 |
| 43 | 1.1 |
| 114 | 1.6 |
| 78 | 1.0 | ||||||||||||
坏账准备 |
| 22 | 0.6 |
| 10 | 0.3 |
| 36 | 0.5 |
| 19 | 0.3 | ||||||||||||
其他 |
| 73 | 2.1 |
| 88 | 2.2 |
| 178 | 2.4 |
| 188 | 2.5 | ||||||||||||
$ | 377 | 10.6 | % | $ | 391 | 9.9 | % | $ | 802 | 11.0 | % | $ | 800 | 10.5 | % | |||||||||
由于新冠肺炎对我们业务的负面影响，我们减少了激励性薪酬应计项目，并采取了积极措施降低可自由支配费用，这两项费用都减少了销售费用、一般费用和行政费用。这些成本削减在很大程度上被与计划收购和整合Advanced Disposal、技术投资和增加坏账拨备相关的增加成本所抵消。由于与数量相关的收入减少，销售、一般和行政费用占收入措施的百分比在2020年有所增加。影响报告期之间销售、一般和管理费用比较的重要项目包括：
36
劳工和相关福利：-1劳动力和相关福利成本的下降主要与激励性薪酬应计减少、医疗和福利成本降低以及积极采取措施推迟招聘有关，我们将所有这些都归因于新冠肺炎疫情对我们业务的影响。这些成本下降被年度绩效增长部分抵消。
专业费用-专业费用的增加主要是由我们计划收购和整合Advanced Disposal时产生的咨询费推动的。此外，我们继续在运营、面向客户和后台技术方面进行战略投资，包括实施新的企业资源规划系统。我们还在投资并加速我们的客户服务数字化平台，该平台将连接为我们的客户服务所需的所有WM功能。
坏账准备北京-坏账拨备的增加主要是由于新冠肺炎大流行的估计影响，导致与某些客户相关的收款风险增加。
其他-*其他费用的减少主要是由于在全公司范围内采取了积极措施降低可自由支配成本。2020年，诉讼准备金也有所下降。这些成本下降已被2020年与我们持续的技术投资相关的基础设施成本增加，以及为应对新冠肺炎疫情而将员工过渡到在家工作而产生的增量技术成本所部分抵消。
折旧及摊销费用
下表汇总了我们折旧和摊销费用的组成部分(以百万美元为单位，占收入的百分比)：
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||||||||||||
有形财产和设备的折旧 | $ | 242 |
| 6.8 | % | $ | 221 |
| 5.6 | % | $ | 482 |
| 6.6 | % | $ | 434 |
| 5.7 | % | |||||
垃圾填埋场空域的摊销 |
| 148 | 4.1 |
| 161 | 4.1 |
| 286 | 3.9 |
| 288 | 3.7 | |||||||||||||
无形资产摊销 |
| 24 | 0.7 |
| 27 | 0.7 |
| 48 | 0.7 |
| 53 | 0.7 | |||||||||||||
$ | 414 | 11.6 | % | $ | 409 | 10.4 | % | $ | 816 | 11.2 | % | $ | 775 | 10.1 | % | ||||||||||
与去年同期相比，截至2020年6月30日的3个月和6个月期间有形财产和设备折旧的增加主要与对资本资产(包括卡车和设施)的投资有关。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，与去年同期相比，垃圾填埋场摊销空域的减少是由于新冠肺炎疫情导致我们填埋场的流量减少，但部分抵消了垃圾填埋场估计的变化，这主要是由于垃圾填埋场建设成本的增加。
(收益)资产剥离、资产减值和异常项目损失，净额
在2020年第二季度，我们确认了6100万美元的非现金减值费用，主要涉及以下方面：
能源服务资产减值-在2020年第二季度，公司测试了我们第一级细分市场中某些能源服务资产的可回收性。减值指标包括(I)石油需求急剧下滑，导致油价和生产活动大幅下降，我们预计这将对我们资产的利用产生长期影响，以及(Ii)我们业务的重大转变，包括竞争加剧和客户选择将废物掩埋在现场而不是填埋场，从而降低了我们的收入前景。本公司确定该资产组的账面金额不能全部收回。因此，我们确认了4100万美元的非现金减值费用，主要与我们第一级部门的两个垃圾填埋场和一个油田废物注入设施有关。我们根据估计的未来现金流预测，使用收益法将这些资产的账面净值减记为其估计的公允价值(第3级)。截至2020年6月30日，减值资产集团的公允价值总额为800万美元。该公司测试了另外2.39亿美元能源服务资产的可回收性，并确定截至2020年6月30日账面金额是可收回的。
37
其他减损-除了上述能源服务减值外，我们在我们的Tier 3部门确认了2000万美元的非现金减值费用，原因是管理层决定在填埋场的建筑空域填满后关闭填埋场，并放弃任何剩余的允许空域，这被认为是减损指标。由于账面价值不可收回，我们采用基于估计未来现金流预测的收益法冲销了资产的全部账面净值(第3级)。减值费用包括与资产账面价值相关的12,000,000美元和与加快封顶、关闭和关闭后活动的预期时间有关的8,000,000美元，这一点在合并综合财务报表附注2中有进一步讨论。
营业收入
2019年第四季度，作为我们年度审查过程的一部分，我们分析了这些地区的运营利润率收入，以进行部门报告，并重新调整了我们的固体废物等级，以反映其相对经济特征和前景最近的变化。这些变化是各种因素的结果，包括收购、资产剥离、业务组合和不同地区的经济气候。因此，我们将加拿大西部从第1级重新归类为第2级，将加利福尼亚州北部从第3级重新归类为第2级。我们对前期精简综合财务信息进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。
下表汇总了我们可报告部门的运营收入(以百万美元为单位)：
截至三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||||||||||||
年6月30日 | 一期接一期 | 年6月30日 | 一期接一期 |
| |||||||||||||||||||
2020 |
| 2019(c) |
| 变化 | 2020 |
| 2019(c) | 变化 |
| ||||||||||||||
固体废物： | |||||||||||||||||||||||
第1层 | $ | 316 | $ | 434 | $ | (118) |
| (27.2) | % | $ | 709 | $ | 832 | $ | (123) |
| (14.8) | % | |||||
第2层 |
| 182 |
| 230 |
| (48) |
| (20.9) |
| 370 |
| 430 |
| (60) |
| (14.0) | |||||||
第3级 |
| 222 |
| 282 |
| (60) |
| (21.3) |
| 486 |
| 552 |
| (66) |
| (12.0) | |||||||
固体废物 |
| 720 |
| 946 |
| (226) |
| (23.9) |
| 1,565 |
| 1,814 |
| (249) |
| (13.7) | |||||||
其他(A)项 |
| (10) |
| (49) |
| 39 |
| (79.6) |
| (35) |
| (67) |
| 32 |
| (47.8) | |||||||
公司及其他(B) | (183) | (201) | 18 | (9.0) | (430) | (430) | — | 0.0 | |||||||||||||||
总计 | $ | 527 | $ | 696 | $ | (169) |
| (24.3) | % | $ | 1,100 | $ | 1,317 | $ | (217) |
| (16.5) | % | |||||
收入百分比 |
| 14.8 | % | 17.6 | % | 15.1 | % | 17.2 | % | ||||||||||||||
| (a) | “其他”包括(I)我们的WMSBS组织；(Ii)由我们的EES和WM可再生能源组织管理的垃圾填埋气到能源运营以及第三方分包和管理收入中未包括在我们的可报告部门的运营中的那些元素；(Iii)我们的回收经纪服务；以及(Iv)某些其他扩展的服务产品和解决方案。此外，我们的“其他”部分反映了为我们的固体废物业务提供财务保证和自我保险支持的非运营实体(扣除公司间活动)的结果。 |
| (b) | 公司经营业绩反映了各种支持服务发生的某些成本，这些成本没有分配到我们的可报告部门。这些支援服务包括财政、法律、资讯科技、税务、保险、中央服务中心程序、其他行政职能，以及我们已关闭的堆填区的维修。“公司和其他”业务的收入还包括与我们的长期激励计划相关的成本，以及与剥离业务相关的任何行政费用或对我们估计义务的修订。 |
| (c) | 2020年，我们修订了我们部门之间的分配，包括(I)停止从公司和其他部门向固体废物分配某些拨款，以及(Ii)从其他部门向固体废物分配某些保险费。为便于比较，我们对前期信息进行了重新分类。 |
与去年同期相比，影响我们部门截至2020年6月30日的三个月和六个月运营收入的重要项目摘要如下：
| ● | 固体废物由于新冠肺炎大流行的总体负面影响和收取的非现金减值费用，我们固体废物业务的营业收入同比大幅下降。 |
38
| 在2020年第二季度。所有层级的运营收入都受到较低数量的收入下降以及坏账拨备增加的影响。 |
我们第一级部门的运营收入受到4100万美元非现金资产减值费用的影响，这些费用主要与两个垃圾填埋场和一个油田废物注入设施有关。我们来自运营的Tier 2细分市场收入受到2019年自然灾害清理工作的影响，这些工作在本年度期间没有再次发生。我们第三层部门的运营收入受到2000万美元非现金减值费用的影响，这笔费用与管理层决定在填埋场的建筑空域填满并放弃任何剩余的允许空域后关闭填埋场有关。
| ● | 其他项目-截至2020年6月30日的3个月和6个月，其他部门的运营收入受到(I)1600万美元的非现金费用的影响，以注销上一年期间的某些设备成本和(Ii)风险管理成本的减少。 |
| ● | 公司和其他--截至2020年6月30日的三个月，运营计量收入的有利变化主要是由于(I)医疗和福利成本降低；(Ii)激励性薪酬应计项目减少，以及(Iii)与重新计量我们前一年的环境修复义务和恢复资产相关的700万美元费用，这抵消了(I)收购Advanced Disposal的准备工作增加的费用；(Ii)我们在技术方面的投资，以及(Iii)与新冠肺炎流行病相关的增量成本。运营计量收入在六个月期间持平，这是因为(I)考虑到新冠肺炎对我们业务影响的时机，上述医疗福利和激励性薪酬的成本削减在2020年第二季度更为显着，以及(Ii)我们在2020年第一季度记录了与重新计量我们的环境修复义务相关的1,000万美元费用。 |
利息支出，净额
截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们的利息支出净额分别为1.19亿美元和2.31亿美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的净利息支出分别为1亿美元和1.96亿美元。三个月和六个月期间的增长主要是由于我们在2019年5月发行了40亿美元的优先票据，这笔票据旨在为我们计划收购Advanced Disposal提供资金。有关这些债务余额的最新情况，请参阅简明合并财务报表附注14。
提前清偿债务损失
2019年5月，WM发行了40亿美元的优先票据，并用3.44亿美元注销了2.57亿美元的某些高票面利率优先票据。为注销高票面利率优先票据而支付的现金包括已注销债务的本金、8400万美元的相关保费，这些保费在我们的简明综合经营报表中被归类为提前清偿债务的损失，以及300万美元的应计利息。
未合并实体净亏损中的权益
截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们确认未合并实体净亏损的权益分别为1400万美元和4000万美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的净亏损分别为1600万美元和2500万美元。每个期间的亏损主要与我们在为投资和管理低收入住房而设立的实体中的非控股权益有关。我们从这些投资产生的损失中获得税收优惠，包括税收抵免。此外，2019年期间还包括与我们对精炼煤炭设施的投资相关的损失。在2020年第一季度，持有和管理我们在精炼煤炭设施的所有权权益的实体出售了其大部分资产，导致当时的非现金减值费用为700万美元。
其他，净额
在2019年第一季度，我们确认了一笔5200万美元的非现金减值费用，这与我们对废物转化技术业务的少数股权投资有关。我们把我们的投资减记到估计的公允价值。
39
这是最近第三方投资者对这些证券进行交易的结果。我们投资的公允价值并不容易确定，因此，我们结合我们投资权益的报价投入(第2级)和与投资价值有关的某些管理假设(第3级)来确定公允价值。
所得税费用
截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们的所得税支出分别为8800万美元和1.62亿美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的所得税支出分别为1.15亿美元和2.3亿美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们的有效所得税税率分别为22.2%和19.5%，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的有效所得税税率分别为23.3%和24.0%。
我们的所得税支出和有效所得税税率在截至2020年6月30日的三个月和六个月与上年同期相比有所下降，原因是(I)2020年税前收入减少，这增加了我们联邦税收抵免的有效税率影响，而且程度较小；(Ii)2019年第一季度确认的5200万美元的非现金减值费用不可在税收方面扣除，以及(Iii)与股权薪酬相关的超额税收优惠，2020年略高。
2020年3月27日，为应对新冠肺炎大流行，颁布了CARE法案。CARE法案包含许多所得税条款，这些条款都不会直接影响我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的所得税支出，也不会对我们未来报告期的所得税支出产生实质性影响。该公司正在评估CARE法案的影响，预计某些工资税的推迟到2020年底将使其受益。
流动性与资本资源
公司不断地从满足并超过我们营运资金需求的运营中产生现金流，支付我们的股息，并通过资本支出和收购对业务进行投资。我们持续监控我们的实际和预测现金流、我们的流动性和我们的资本资源，使我们能够计划我们目前的需求，并为年内可能出现的预算外业务需求提供资金，包括新冠肺炎的预期影响。此外，该公司正在采取大量行动，在不影响长期战略优先事项的情况下管理成本和资本支出。这包括路线优化计划、减少加班时间、限制招聘，并通过改善留任和减少营业额来优化我们的员工队伍，减少非必要的销售、一般和管理费用，降低奖励薪酬成本，并将资本支出降低到与预期数量变化一致的水平。此外，由于上文讨论的CARE法案，所得税费用，我们目前正受益于某些工资税的推迟，这将持续到2020年底，对我们经营活动提供的净现金产生有利影响。该公司相信，其投资级信用评级、庞大的未担保资产价值和适度的杠杆率使其能够获得足够的资金，以满足持续的资本、运营和其他流动性要求，尽管新冠肺炎疫情带来了干扰和挑战。新冠肺炎对我们的业务、财务状况和经营业绩的长期影响目前还无法合理确定地预测。
正如在简明合并财务报表附注3中讨论的那样，截至2020年6月30日，我们有30亿美元的优先票据将于2024年、2026年、2029年和2039年到期，并具有特别的强制性赎回功能(“SMR票据”)。SMR票据于2019年5月发行，目的是支付与我们即将收购Advanced Disposal相关的部分对价。高级处置收购及2020年6月24日公布的经修订收购条款将在简明综合财务报表附注8中进一步讨论。根据SMR票据的条款，由于收购未于2020年7月14日前完成，吾等须赎回相当于该等票据本金总额101%的所有该等未偿还票据，另加应计但未支付的利息。因此，截至2020年6月30日，我们已将SMR债券扣除相关未摊销折扣和递延发行成本后的2200万美元归类为流动债务。如简明综合财务报表附注14所述，于2020年7月20日，我们使用手头可用现金以及较少程度的商业票据借款履行了对SMR票据的赎回义务。支付的现金包括30亿美元的赎回债务本金，3000万美元的相关保费和800万美元的应计利息。当我们宣布修订后的收购条款时
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2020年6月24日，我们还通知公司预计使用信贷安排和商业票据相结合的方式为收购提供资金。因此，如简明合并财务报表附注14所述，2020年7月28日，我们签订了一项补充的364天、30亿美元的美国循环信贷安排，将于2021年7月27日到期，该安排将用于一般企业目的，包括为高级处置收购的一部分提供资金和债务再融资，并提供营运资金。
现金和现金等价物、限制性信托和托管账户及债务汇总表
以下是我们的现金和现金等价物、受限信托和托管账户以及债务余额的摘要(单位：百万)：
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
现金和现金等价物 | $ | 2,663 | $ | 3,561 | ||
受限信托和托管帐户： |
|
|
| |||
保险准备金 | $ | 339 | $ | 270 | ||
最终封顶、关闭、关闭后和环境修复基金 | 110 | 109 | ||||
其他 |
| 3 |
| 4 | ||
受限信托和托管帐户合计(A) | $ | 452 | $ | 383 | ||
债务： |
|
|
|
| ||
当前部分 | $ | 3,190 | $ | 218 | ||
长期部分 |
| 9,598 |
| 13,280 | ||
债务总额 | $ | 12,788 | $ | 13,498 | ||
| (a) | 包括截至2020年6月30日和2019年12月31日的7000万美元在我们的精简合并资产负债表中的其他流动资产。 |
截至2020年6月30日，除了SMR债券(扣除上文讨论的相关未摊销折扣和递延发行成本净额2200万美元)外，我们还有13亿美元的债务在未来12个月内到期，包括(I)4亿美元4.60%的优先债券，将于2021年3月到期；(Ii)7.34亿美元的免税债券，其期限在未来12个月内到期，比预定到期日提前，以及(Iii)734亿美元的免税债券，期限在未来12个月内到期，提前于预定到期日，以及(Iii)734亿美元的免税债券，期限在未来12个月内到期，提前于预定到期日，以及(Iii)734亿美元的免税债券，期限在未来12个月内到期，提前于预定到期日截至2020年6月30日，我们已将未来12个月到期的11亿美元债务归类为长期债务，因为我们有意图和能力对这些借款进行长期再融资，这得到了我们35亿美元的美国和加拿大长期循环信贷安排(“35亿美元循环信贷安排”)下预测的可用能力的支持。剩余的2.12亿美元被归类为流动债务。
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担保人财务信息
WM Holdings已为WM的所有优先债务提供全面和无条件的担保。WM已为WM Holdings的所有优先债务提供全面和无条件的担保。WM的其他子公司都没有为WM或WM Holdings的任何债务提供担保。我们没有为子公司发行人和担保人(WM和WM Holdings)提供单独的财务报表，而是在消除WM和WM Holdings之间的公司间交易以及与任何非担保人子公司的投资相关的金额(以百万计)后，在合并的基础上提出了WM和WM控股的补充汇总资产负债表和损益表信息：
六月三十日， | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
资产负债表信息： | ||||||
流动资产 |
| $ | 2,554 | $ | 3,491 | |
非流动资产 | 15 | 16 | ||||
流动负债 |
| 3,098 |
| 127 | ||
非流动负债： | ||||||
应支付给附属公司的预付款 | 19,336 | 19,345 | ||||
其他非流动负债 |
| 7,410 |
| 10,988 | ||
| 截至六个月 | ||
2020年6月30日 | |||
损益表信息： | |||
营业收入 |
| $ | — |
营业收入 | — | ||
净损失 | 151 | ||
现金流量活动汇总
以下是截至6月30日的6个月我们的现金流摘要(单位：百万)：
| 截至六个月 | |||||
六月三十日， | ||||||
2020 |
| 2019 | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,621 | $ | 1,900 | ||
投资活动所用现金净额 | $ | (918) | $ | (1,565) | ||
融资活动提供的现金净额(用于) | $ | (1,575) | $ | 1,822 | ||
经营活动提供的净现金-与去年同期相比，我们的运营现金流减少，这主要是由于新冠肺炎的影响，这导致收益大幅下降。影响我们报告期运营现金流的其他贡献者包括：(I)本年度利息支付增加，主要与我们2019年5月发行40亿美元优先票据有关，以及(Ii)本年度奖金支付增加。这些结果被以下各项部分抵消：(I)本年度缴纳的所得税减少；(Ii)根据CARE法案的规定，与推迟某些工资税相关的现金收益，该法案在所得税费用第(3)节和(Iii)替代燃油税抵免的好处。
用于投资活动的净现金-截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，我们投资现金流中包括的最重要项目摘要如下：
| ● | 收购-我们花了$11000万美元，并且$440在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内，分别用于收购与我们的固体废物业务相关的600万美元。这些数额不包括与支付或有对价时间有关的融资和经营活动中使用的现金。我们2019年的收购支出主要与我们对Petro Waste Environmental LP的收购有关，这一点在简明合并财务报表附注8中有进一步讨论。 |
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| ● | 资本支出-我们用$8951000万美元，并且$1,049在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中，资本支出分别为3.6亿美元。本公司继续将重点放在资本管理上，优先投资于我们业务的长期增长和老化资产的更换；然而，由于新冠肺炎的影响，我们目前正在采取积极措施，减少所需的资本支出。 |
| ● | 其他，净收益-其他投资活动的同比变化主要是由于我们的投资组合与一家全资保险公司相关的投资组合发生了变化。在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的6个月里，我们分别使用了3300万美元和8100万美元的限制性现金和现金等价物投资于可供出售的证券。此外，在2019年第一季度，我们从2014年出售波多黎各业务时收到的优先股赎回现金收益中获得了1700万美元。 |
融资活动提供的净现金(用于)-影响我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月融资现金流比较的最重要项目摘要如下：
| ● | 债务(偿还)借款-以下汇总了截至6月30日的6个月内我们的现金借款和债务偿还(不包括下面讨论的商业票据计划)(以百万美元为单位)： |
| 2020 | 2019 | ||||
借款: |
|
|
|
| ||
高级注释 |
| $ | — | $ | 3,971 | |
| $ | — | $ | 3,971 | ||
还款: |
|
|
|
|
| |
循环信贷安排(A) |
| $ | — | $ | (11) | |
高级注释 |
|
| (600) |
| (257) | |
免税债券 |
|
| (52) |
| (94) | |
其他债务 |
|
| (53) |
| (23) | |
| $ | (705) | $ | (385) | ||
现金(偿还)借款净额 | $ | (705) | $ | 3,586 | ||
| (a) | 我们的循环信贷安排于2019年11月进行了修订和重述。 |
2019年5月，我们发行了40亿美元的优先票据，为我们即将进行的收购Advanced Disposal提供资金。有关2020年7月特别强制性赎回这些优先票据中的30亿美元以及我们的其他债务借款和偿还的其他信息，请参阅简明合并财务报表附注3。
| ● | 因提前清偿债项而支付的保费-在截至2019年6月30日的六个月里，我们支付了8400万美元的保费来注销某些高票面利率的优先票据。 |
| ● | 商业票据计划-在截至2019年6月30日的六个月内，我们净现金偿还金额为$1,001在我们的商业票据计划下有1000万美元。2019年发生的借款主要用于支持收购和一般企业目的。我们用上文讨论的2019年5月发行优先票据的收益偿还了2019年第二季度的未偿还余额。在截至2020年6月30日的6个月里，我们没有商业票据借款。 |
| ● | 普通股回购计划-在截至2020年6月30日的6个月中，我们回购了4.02亿美元的普通股，其中包括与2020年2月至2020年2月加速股票回购协议相关的3.13亿美元，以及8900万美元的公开市场交易。在2020年第一季度，为了提高我们的流动性状况以应对新冠肺炎，我们选择在可预见的未来暂时暂停额外的股票回购。在截至2019年6月30日的6个月内，我们回购了2.44亿美元的普通股，其中包括与2019年5月加速股票回购协议相关的1.8亿美元和6400万美元的公开市场交易。我们还支付了400万美元与2018年12月执行的股票回购相关。 |
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| ● | 现金股息-所有股息均已由本公司董事会宣布。 |
在截至2020年和2019年6月30日的6个月里，我们分别支付了4.66亿美元和4.4亿美元的现金股息。股息支付的增加主要是由于我们的季度每股股息从2019年的0.5125美元增加到2020年的0.545美元，这在一定程度上被我们的普通股回购计划导致的已发行普通股减少所抵消。
自由现金流
我们在我们的披露中展示了自由现金流，这是一种非GAAP流动性衡量标准，因为我们在评估和管理我们的业务时使用了这一衡量标准。我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出，加上剥离业务和其他资产的收益(剥离现金后的净额)。我们认为，这表明我们有能力支付季度股息，回购普通股，为收购和其他投资提供资金，在没有再融资的情况下，偿还我们的债务义务。自由现金流不打算取代经营活动提供的净现金，这是最具可比性的GAAP衡量标准。我们相信，自由现金流让投资者对我们如何看待我们的流动性有了有用的洞察力，但将自由现金流用作流动性衡量标准有实质性的限制，因为它排除了某些需要或我们已经承诺的支出，如宣布的股息支付和偿债要求。
我们对经营活动提供的自由现金流和对帐净现金的计算见下表(以百万为单位)，计算方法可能与其他公司提出的类似标题的措施不同：
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 856 | $ | 1,010 | $ | 1,621 | $ | 1,900 | ||||
资本支出 |
| (436) |
| (578) |
| (895) |
| (1,049) | ||||
剥离业务和其他资产的收益(剥离现金后的净额) |
| 3 |
| 8 |
| 15 |
| 20 | ||||
自由现金流 | $ | 423 | $ | 440 | $ | 741 | $ | 871 | ||||
待定收购
2019年4月14日，我们签订了一项合并协议和计划，以每股33.15美元的现金收购Advanced Disposal的所有流通股，包括Advanced Disposal约19亿美元的净债务，相当于当时49亿美元的企业总价值。于2020年6月24日，我们对合并协议和计划(经修订后的合并协议)进行了修订，根据该协议，WM的一家子公司将以每股30.30美元的现金收购Advanced Disposal的所有流通股，包括Advanced Disposal约18亿美元的净债务后，相当于46亿美元的企业总价值。Advanced Disposal的固体废物网络包括95个收集作业、73个转运站、41个拥有或运营的垃圾填埋场和22个拥有或运营的回收设施。我们目前预计收购将在2020年第三季度末完成。合并协议规定，如合并协议尚未完成，本公司与Advanced Disposal将有权在2020年9月30日之后终止合并协议，在某些情况下，该日期将自动延长至2020年11月30日。
2020年6月24日，我们还宣布，我们和Advanced Disposal达成了一项协议，根据该协议，GFL Environmental将以8.35亿美元从我们和Advanced Disposal收购资产组合，以解决美国司法部预计与Advanced Disposal收购相关的所有资产剥离问题。与Advanced Disposal收购一样，向GFL环境公司出售资产仍需得到美国司法部的批准，并以完成我们对Advanced Disposal的收购为条件。
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后续事件
2020年7月20日，我们使用手头可用现金和商业票据借款(程度较小)履行了对SMR票据的赎回义务。支付的现金包括30亿美元的赎回债务本金，3000万美元的相关保费和800万美元的应计利息。截至2020年6月30日，我们与SMR债券相关的未摊销折扣和递延发行成本约为2200万美元。已支付的3,000万美元保费以及2,200万美元的未摊销折扣和递延发行成本将计入我们2020年第三季度合并运营报表中提前清偿债务的预期亏损。
2020年7月28日，我们签订了一项补充的364天、30亿美元的美国循环信贷安排，将于2021年7月27日到期，将用于一般企业目的，包括为Advanced Disposal收购的一部分提供资金和债务再融资，并提供营运资金。该贷款为公司提供了将未偿还余额转换为不晚于到期日一周年到期的定期贷款的选择权，条件是支付费用并在最初到期日至少15天前通知行政代理。WM Holdings是WM的全资子公司，为30亿美元循环信贷安排下的所有义务提供担保。我们为未偿还贷款支付的利率通常基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加利差，这取决于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)和标准普尔(Standard and Poor’s)对该公司的债务评级。利差从1.0%到1.3%不等。根据我们目前的评级，我们预计支付的利率是伦敦银行同业拆借利率加1.225%。
关键会计估计和假设
在编制财务报表时，我们会做出许多估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、权益、收入和费用的会计、确认和披露。我们必须做出这些估计和假设，因为我们使用的某些信息取决于未来的事件，无法根据现有数据进行精确计算，或者根本无法计算。在某些情况下，这些估计很难确定，我们必须做出重大判断。在编制我们的财务报表时，最困难、最主观和最复杂的估计以及带来最大不确定性的假设与我们对垃圾填埋场、环境修复负债、长期资产减值以及与我们的保险和自我保险索赔相关的准备金的会计有关，如我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第7项所述。实际结果可能与我们在编制财务报表时使用的估计和假设大不相同。
表外安排
正如简明综合财务报表附注13所述，我们在未合并可变利息实体中拥有财务权益。此外，我们是与未合并实体的担保安排的一方，如担保简明合并财务报表附注6部分。该等安排并未对我们截至2020年6月30日止六个月的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响，预期亦不会对我们未来的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
季节性趋势
我们的营业收入在夏季的几个月往往会略高，主要是由于建筑和拆卸垃圾量较高。在我们运营的某些地区，工业和生活垃圾的数量在夏季的几个月里也有增加的趋势。
严重风暴、长期恶劣天气或气候变化导致的服务中断可能会对受影响地区的运营结果产生重大影响。另一方面，某些破坏性的天气和气候条件，如美国西部的野火和飓风，在今年下半年最常影响我们在美国南部和东部的运营，这些事件产生的废物量会增加我们在受影响地区的收入。虽然天气相关和其他事件驱动的特殊项目可以在有限的时间内通过额外工作来提高收入，但由于重大的启动成本和其他因素，此类收入可以相对较低的利润率产生收益。
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通货膨胀率
虽然成本的通货膨胀会影响我们的营业利润率收入，但我们相信，通货膨胀总体上没有，在不久的将来也不会对我们的经营业绩产生任何实质性的不利影响。然而，我们的部分税收收入是根据长期协议产生的，并根据各种旨在衡量通胀的指数进行价格调整。此外，管理层与通胀有关的估计已经，并将继续对我们的堆填区和环境补救责任的会计产生影响。
项目3.调查结果。关于市场风险的定量和定性披露。
除了新冠肺炎大流行的广泛影响(包括广泛的业务中断和对金融市场的负面影响)外，截至2020年6月30日的市场风险信息与我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K和截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的第3A项中讨论的信息没有实质性差异。
项目4.调查结果。控制和程序。
控制和程序的有效性
我们的管理层在我们的主要高管和财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性，以确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，包括确保此类信息被积累并酌情传达给管理层(包括主要高管和财务官)，以便及时做出关于要求披露的决定。基于这样的评估，我们的首席执行官和财务官得出结论，这些披露控制和程序自2020年6月30日(本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束)起生效。
财务报告内部控制的变化
管理层与我们的首席执行官和首席财务官一起评估了截至2020年6月30日的季度我们财务报告内部控制的变化。我们认定，在截至2020年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。
第(1)项。法律诉讼。
有关我们法律程序的资料，请参阅环境问题和诉讼简明合并财务报表附注6节。
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项目71A。风险因素。
除以下所述外，先前于截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项披露的风险因素并无重大变动，该等风险因素已由截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项更新。
我们计划收购Advanced Disposal Services，Inc.(“高级处置”)和/或我们计划对GFL Environmental进行的资产剥离(统称“待决交易”)可能根本不会发生，可能不会在预期时间内发生，或者可能涉及剥离比目前预期更多或不同的业务和资产，这可能会对我们普通股的交易价格以及我们未来的业务和财务业绩产生负面影响。
2019年4月14日，我们签订了收购Advanced Disposal的合并协议和计划。2020年6月24日，我们对合并协议和计划进行了修订，以修订收购条款。如果收购完成，Advanced Disposal将成为WM的间接全资子公司。收购的完成不是有保证的，并受某些条件的制约，包括高级处置普通股过半数流通股持有人的赞成票K批准修订后的收购条款、根据修订后的1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法”到期或终止的任何等待期、根据该法案颁布的规则和条例、没有任何限制、禁止或以其他方式禁止收购的法律或命令，以及其他习惯成交条件。
2020年6月24日，我们还宣布，我们与Advanced Disposal达成了一项协议，根据协议，GFL Environmental将从我们和Advanced Disposal收购资产的组合，以基本上解决美国司法部预计与Advanced Disposal收购相关的所有资产剥离问题。向GFL环境出售资产的条件是完成我们对Advanced Disposal的收购和其他惯常的成交条件。
待完成的交易会受到一些风险和不确定因素的影响，包括一般的经济和资本市场状况；宣布待完成的交易可能对各自的业务产生的影响；无法为待完成的交易获得所需的监管或政府批准，或无法在令人满意的条件下获得此类批准；取得高级处置公司股东的批准或满足待定交易的其他成交条件；一方当事人无法获得未决交易所需的融资或以诱人的条件获得融资；可能导致未决交易终止的任何事件、变化或其他情况的发生；可能提起的与未决交易相关的法律诉讼以及可能与之相关的法律费用和转移管理层注意力的情况；以及意外的费用、收费或支出。如果由于(I)发布不可上诉的法院命令或法律限制禁止交易或(Ii)交易尚未在2020年9月30日之前完成(在合并协议规定的某些情况下，该日期将自动延长至2020年11月30日)而终止合并协议，我们将被要求支付合并协议中进一步规定的2.5亿美元的提前处置终止费。此外，如果悬而未决的交易没有完成，如果在完成悬而未决的交易方面出现重大延误，或者如果我们被要求剥离比目前预期的更多或不同的资产，这可能会对我们普通股的交易价格以及我们未来的业务和财务业绩产生负面影响。
第四项。矿山安全信息披露。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的矿山安全和其他监管事项的信息包括在本季度报告的附件95中。
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项目6.展品。
证物编号： |
| 描述 |
2.1 | WM、Everglades Merge Sub Inc.和Advanced Disposal Services，Inc.于2020年6月24日对合并协议和计划的第1号修正案，日期为2019年4月14日。[通过引用附件2.1并入表格8-K，于2020年6月24日提交]. | |
2.2 | 由WM和加拿大养老金计划投资委员会修订和重新签署的投票协议日期为2020年6月24日[通过引用附件2.2并入到2020年6月24日提交的8-K表中]. | |
10.1 | 废物管理公司员工购股计划，于2020年5月12日修订并重新修订。[通过引用附件10.1并入2020年5月15日提交的Form 8-K]. | |
10.2 | 废物管理公司第一修正案2020年5月12日的股票激励计划[通过引用附件10.2并入2020年5月15日提交的Form 8-K]. | |
22.1* | 担保子公司。 | |
31.1* | 根据1934年修订的《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规则进行认证，总裁兼首席执行官小詹姆斯·C·菲什(James C.Fish，Jr.)。 | |
31.2* | 根据1934年证券交易法修订后的规则第13a-14(A)条和第15d-14(A)条，对执行副总裁兼首席财务官Devina A.Rankin进行认证。 | |
32.1** | 根据小詹姆斯·C·菲什，总裁兼首席执行官詹姆斯·C·菲什(James C.Fish，Jr.)第18 U.S.C.§1350进行的认证。 | |
32.2** | 根据执行副总裁兼首席财务官Devina A.Rankin的18U.S.C.§1350进行的认证。 | |
95* | 矿山安全信息披露。 | |
101.INS* | 内联XBRL实例。 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构。 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算。 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签。 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展表示。 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义。 | |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
*在此提交的文件。
**随函提供的表格。
48
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
废物管理，Inc. | ||
依据： | /s/Devina A.Rankin | |
德维娜·A·兰金 | ||
执行副总裁兼 | ||
首席财务官 | ||
(首席财务官) | ||
废物管理，Inc. | ||
依据： | /s/Leslie K.Nagy | |
莱斯利·K·纳吉 | ||
副总统兼 | ||
首席会计官 | ||
(首席会计官) | ||
日期：2020年7月30日 | ||
49