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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一) |
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或 |
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本的过渡期,从中国到日本的过渡期。
佣金档案编号1-08940
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | | |
维吉尼亚 | | | 13-3260245 | |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | (I.R.S.雇主 识别号码) | |
| | |
西布罗德街6601号, | 里士满, | 维吉尼亚 | 23230 | |
(主要行政机关地址) | | | (邮政编码) | |
注册人的电话号码,包括区号 (804) 274-2200
前姓名、前地址和前会计年度(如果自上次报告以来发生更改)
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
*。 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.33 1/3美元 | 钼 | 纽约证券交易所 |
2023年到期的1.000厘债券 | MO23A | 纽约证券交易所 |
2025年到期的1.700厘债券 | MO25 | 纽约证券交易所 |
2027年到期的2.200厘债券 | MO27 | 纽约证券交易所 |
债券利率3.125,2031年到期 | MO31 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| | | | | | |
大型加速滤波器 | | þ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐**不存在任何问题。þ
在2020年7月24日,有1,858,397,202注册人普通股的流通股,每股票面价值0.33 1/3美元。
奥驰亚集团公司。
目录
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| | | | 页码:第 |
第I部- | | 财务信息 | | |
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第1项 | | 财务报表(未经审计) | | |
| | | |
| | 简明综合资产负债表位于 2020年6月30日和2019年12月31日 | | 3 |
| | | |
| | 年度简明综合收益表 截至2020年和2019年6月30日的6个月和3个月 | | 5 |
| | | | |
| | 年度简明综合收益表 截至2020年和2019年6月30日的6个月和3个月 | | 6 |
| | | | |
| | 年度股东权益简明综合报表 截至2020年和2019年6月30日的6个月 | | 7 |
| | | | |
| | 截至2020年和2019年6月30日的三个月 | | 8 |
| | | | |
| | 年度现金流量表简明合并报表 截至2020年和2019年6月30日的6个月 | | 9 |
| | | | |
| | 简明合并财务报表附注 | | 11 |
| | | |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 43 |
| | | | |
项目3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 80 |
| | | |
项目4. | | 管制和程序 | | 80 |
| | | |
第II部- | | 其他资料 | | |
| | | |
第1项 | | 法律程序 | | 80 |
| | | |
第1A项 | | 危险因素 | | 80 |
| | | |
第6项 | | 陈列品 | | 82 |
| | | |
签名 | | 签名 | | 84 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)及附属公司
简明综合资产负债表
(单位:百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,826 |
| | $ | 2,117 |
|
应收账款 | | 140 |
| | 152 |
|
库存: | |
| |
|
烟叶 | | 768 |
| | 874 |
|
其他原材料 | | 194 |
| | 192 |
|
在制品 | | 433 |
| | 696 |
|
成品 | | 519 |
| | 531 |
|
| | 1,914 |
| | 2,293 |
|
其他流动资产 | | 124 |
| | 262 |
|
流动资产总额 | | 7,004 |
| | 4,824 |
|
物业、厂房和设备,按成本计算 | | 5,137 |
| | 5,074 |
|
减去累计折旧 | | 3,135 |
| | 3,075 |
|
| | 2,002 |
| | 1,999 |
|
商誉 | | 5,177 |
| | 5,177 |
|
其他无形资产,净额 | | 12,650 |
| | 12,687 |
|
股权证券投资 | | 22,319 |
| | 23,581 |
|
其他资产 | | 1,048 |
| | 1,003 |
|
总资产 | | $ | 50,200 |
| | $ | 49,271 |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)及附属公司
简明综合资产负债表(续)
(以百万美元为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
负债 | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | 1,500 |
| | $ | 1,000 |
|
应付帐款 | | 273 |
| | 325 |
|
应计负债: | | | | |
营销 | | 488 |
| | 393 |
|
税,所得税除外 | | 1,325 |
| | 13 |
|
和解费用 | | 2,071 |
| | 3,346 |
|
其他 | | 1,112 |
| | 1,520 |
|
所得税 | | 1,066 |
| | 12 |
|
应付股息 | | 1,565 |
| | 1,565 |
|
流动负债总额 | | 9,400 |
| | 8,174 |
|
长期债务 | | 27,542 |
| | 27,042 |
|
递延所得税 | | 4,847 |
| | 5,083 |
|
应计养老金成本 | | 377 |
| | 473 |
|
应计退休后医疗费用 | | 1,800 |
| | 1,797 |
|
其他负债 | | 410 |
| | 345 |
|
负债共计 | | 44,376 |
| | 42,914 |
|
或有事项(附注12) | |
| |
|
可赎回的非控股权益 | | 38 |
| | 38 |
|
股东权益 | | | | |
普通股,面值为每股0.33 1/3美元 (已发行2,805,961,317股) | | 935 |
| | 935 |
|
额外实收资本 | | 5,964 |
| | 5,970 |
|
再投资于企业的收益 | | 36,908 |
| | 36,539 |
|
累计其他综合损失 | | (3,774 | ) | | (2,864 | ) |
回购股票成本 (截至2020年6月30日的947,573,795股和 2019年12月31日947,979,763股) | | (34,345 | ) | | (34,358 | ) |
奥驰亚应占股东权益总额 | | 5,688 |
| | 6,222 |
|
非控制性利益 | | 98 |
| | 97 |
|
股东权益总额 | | 5,786 |
| | 6,319 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 50,200 |
| | $ | 49,271 |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)及附属公司
简明综合收益表
(单位为百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 12,726 |
| | $ | 12,247 |
| | $ | 6,367 |
| | $ | 6,619 |
|
销售成本 | | 3,948 |
| | 3,452 |
| | 1,775 |
| | 1,874 |
|
产品消费税 | | 2,618 |
| | 2,665 |
| | 1,305 |
| | 1,426 |
|
毛利 | | 6,160 |
| | 6,130 |
| | 3,287 |
| | 3,319 |
|
营销、行政和研究费用 | | 1,028 |
| | 1,102 |
| | 491 |
| | 569 |
|
资产减值和退出成本 | | — |
| | 73 |
| | — |
| | 33 |
|
营业收入 | | 5,132 |
| | 4,955 |
| | 2,796 |
| | 2,717 |
|
利息和其他债务费用,净额 | | 583 |
| | 696 |
| | 308 |
| | 312 |
|
净定期福利收入,不包括服务成本 | | (55 | ) | | (16 | ) | | (28 | ) | | (15 | ) |
股权投资收益 | | (166 | ) | | (533 | ) | | (9 | ) | | (447 | ) |
(收益)克罗诺斯相关金融工具的亏损 | | 97 |
| | 691 |
| | (40 | ) | | 266 |
|
所得税前收益 | | 4,673 |
| | 4,117 |
| | 2,565 |
| | 2,601 |
|
所得税拨备 | | 1,185 |
| | 999 |
| | 627 |
| | 604 |
|
净收益 | | 3,488 |
| | 3,118 |
| | 1,938 |
| | 1,997 |
|
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | 7 |
| | (2 | ) | | 5 |
| | (1 | ) |
可归因于奥驰亚的净收益 | | $ | 3,495 |
| | $ | 3,116 |
| | $ | 1,943 |
| | $ | 1,996 |
|
每股数据: | | | | | | | | |
可归因于奥驰亚的基本和稀释后每股收益 | | $ | 1.88 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 1.04 |
| | $ | 1.07 |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)及附属公司
全面收益简明合并报表
(单位:百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益 | | $ | 3,488 |
| | $ | 3,118 |
| | $ | 1,938 |
| | $ | 1,997 |
|
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
福利计划 | | 42 |
| | 58 |
| | 21 |
| | 29 |
|
ABI | | (913 | ) | | (168 | ) | | (1,211 | ) | | 31 |
|
货币换算调整和其他 | | (39 | ) | | 11 |
| | (51 | ) | | 11 |
|
其他综合收益(亏损),递延后净额 所得税 | | (910 | ) | | (99 | ) | | (1,241 | ) | | 71 |
|
| | | | | | | | |
综合收益 | | 2,578 |
| | 3,019 |
| | 697 |
| | 2,068 |
|
可归因于非控股权益的综合(收益)亏损 | | 7 |
| | (2 | ) | | 5 |
| | (1 | ) |
奥驰亚的综合收益 | | $ | 2,585 |
| | $ | 3,017 |
| | $ | 702 |
| | $ | 2,067 |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)及附属公司
股东权益简明合并报表
为.截至6月30日的六个月, 2020和2019
(单位为百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 归因于奥驰亚 | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 收益 再投资 在 业务 | | 累积 其他 综合 损失 | | 成本 已回购 股票 | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 权益 |
余额,2019年12月31日 | | $ | 935 |
| | $ | 5,970 |
| | $ | 36,539 |
| | $ | (2,864 | ) | | $ | (34,358 | ) | | $ | 97 |
| | $ | 6,319 |
|
净收益(亏损)(1) | | — |
| | — |
| | 3,495 |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | 3,487 |
|
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损) | | — |
| | — |
| | — |
| | (910 | ) | | — |
| | — |
| | (910 | ) |
股票奖励活动 | | — |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 7 |
|
宣布的现金股息(每股1.68美元) | | — |
| | — |
| | (3,126 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,126 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 9 |
|
余额,2020年6月30日 | | $ | 935 |
| | $ | 5,964 |
| | $ | 36,908 |
| | $ | (3,774 | ) | | $ | (34,345 | ) | | $ | 98 |
| | $ | 5,786 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 归因于奥驰亚 | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 收益 再投资 在 业务 | | 累积 其他 综合 损失 | | 成本 已回购 股票 | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 权益 |
余额,2018年12月31日 | | $ | 935 |
| | $ | 5,961 |
| | $ | 43,962 |
| | $ | (2,547 | ) | | $ | (33,524 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 14,789 |
|
净收益(亏损)(1) | | — |
| | — |
| | 3,116 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,116 |
|
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损) | | — |
| | — |
| | — |
| | (99 | ) | | — |
| | — |
| | (99 | ) |
股票奖励活动 | | — |
| | (8 | ) | | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | 3 |
|
宣布的现金股息(每股1.60美元) | | — |
| | — |
| | (2,997 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,997 | ) |
普通股回购 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (346 | ) | | — |
| | (346 | ) |
余额,2019年6月30日 | | $ | 935 |
| | $ | 5,953 |
| | $ | 44,081 |
| | $ | (2,646 | ) | | $ | (33,859 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 14,466 |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)及附属公司
股东权益简明合并报表
为.截至6月30日的三个月, 2020和2019
(单位为百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 归因于奥驰亚 | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 收益 再投资 在 业务 | | 累积 其他 综合 损失 | | 成本 已回购 股票 | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 权益 |
余额,2020年3月30日 | | $ | 935 |
| | $ | 5,959 |
| | $ | 36,528 |
| | $ | (2,533 | ) | | $ | (34,346 | ) | | $ | 94 |
| | $ | 6,637 |
|
净收益(亏损)(1) | | — |
| | — |
| | 1,943 |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | 1,938 |
|
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,241 | ) | | — |
| | — |
| | (1,241 | ) |
股票奖励活动 | | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 6 |
|
宣布的现金股息(每股0.84美元) | | — |
| | — |
| | (1,563 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,563 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 9 |
|
余额,2020年6月30日 | | $ | 935 |
| | $ | 5,964 |
| | $ | 36,908 |
| | $ | (3,774 | ) | | $ | (34,345 | ) | | $ | 98 |
| | $ | 5,786 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 归因于奥驰亚 | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 收益 再投资 在 业务 | | 累积 其他 综合 损失 | | 成本 已回购 股票 | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 权益 |
余额,2019年3月31日 | | $ | 935 |
| | $ | 5,943 |
| | $ | 43,582 |
| | $ | (2,717 | ) | | $ | (33,664 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 14,081 |
|
净收益(亏损)(1) | | — |
| | — |
| | 1,996 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,996 |
|
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损) | | — |
| | — |
| | — |
| | 71 |
| | — |
| | — |
| | 71 |
|
股票奖励活动 | | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
宣布的现金股息(每股0.80美元) | | — |
| | — |
| | (1,497 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,497 | ) |
普通股回购 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (195 | ) | | — |
| | (195 | ) |
余额,2019年6月30日 | | $ | 935 |
| | $ | 5,953 |
| | $ | 44,081 |
| | $ | (2,646 | ) | | $ | (33,859 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 14,466 |
|
(1) $1百万由于与Stag的Leap Wine Cellars相关的可赎回非控股权益,这在简明综合资产负债表的夹层权益部分报告。
请参阅精简合并财务报表附注。
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)及附属公司
简明现金流量表合并表
(单位:百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 在截至以下日期的六个月内 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动提供(用于)的现金 | | | | |
净收益 | | $ | 3,488 |
| | $ | 3,118 |
|
调整以调节净收益与营业现金流: | | | | |
折旧摊销 | | 130 |
| | 106 |
|
递延所得税拨备(福利) | | (4 | ) | | (52 | ) |
股权投资收益 | | (166 | ) | | (533 | ) |
ABI带来的红利 | | 108 |
| | 221 |
|
克罗诺斯相关金融工具的损失 | | 97 |
| | 691 |
|
资产减值和退出成本,扣除已支付的现金 | | (41 | ) | | (1 | ) |
变更的现金影响: | | | | |
应收账款 | | 12 |
| | (21 | ) |
盘存 | | 87 |
| | 96 |
|
应付帐款 | | (47 | ) | | (175 | ) |
所得税 | | 1,049 |
| | 94 |
|
应计负债和其他流动资产 | | 1,028 |
| | 80 |
|
应计结算费 | | (1,275 | ) | | (1,435 | ) |
养老金计划缴费 | | (11 | ) | | (14 | ) |
养老金规定和退休后净额 | | (38 | ) | | (18 | ) |
其他,净 | | 529 |
| | 235 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | | 4,946 |
| | 2,392 |
|
投资活动提供(用于)的现金 | | | | |
资本支出 | | (106 | ) | | (79 | ) |
对克罗诺斯的投资 | | — |
| | (1,832 | ) |
其他,净 | | 43 |
| | (65 | ) |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (63 | ) | | $ | (1,976 | ) |
请参阅精简合并财务报表附注。
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)及附属公司
现金流量表简明合并表(续)
(单位:百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 在截至以下日期的六个月内 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
融资活动提供(用于)的现金 | | | | |
短期借款收益 | | $ | 3,000 |
| | $ | — |
|
偿还短期借款 | | (3,000 | ) | | (12,800 | ) |
发行的长期债务 | | 1,993 |
| | 16,265 |
|
偿还的长期债务 | | (1,000 | ) | | — |
|
普通股回购 | | — |
| | (346 | ) |
普通股支付的股息 | | (3,126 | ) | | (3,001 | ) |
其他,净 | | (16 | ) | | (131 | ) |
融资活动提供的现金净额 | | (2,149 | ) | | (13 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | | |
增加(减少) | | 2,734 |
| | 403 |
|
期初余额 | | 2,160 |
| | 1,433 |
|
期末余额 | | $ | 4,894 |
| | $ | 1,836 |
|
| | | | |
下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与奥驰亚公司精简合并资产负债表上报告的金额的对账: |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 4,826 |
| | $ | 2,117 |
|
包括在其他流动资产中的受限现金(1) | | 11 |
| | — |
|
包括在其他资产中的受限现金(1) | | 57 |
| | 43 |
|
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 4,894 |
| | $ | 2,160 |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
附注1. 介绍的背景和依据:
背景
在本附注中使用的术语“奥驰亚”是指奥驰亚集团公司及其子公司,除非另有说明或另有要求。
在…2020年6月30日,奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)的全资子公司包括菲利普莫里斯美国公司(Philip Morris USA Inc.)。(“PM USA”),在美国从事卷烟制造和销售;John Middleton Co.该公司是PM USA的全资子公司,从事机械制造的大型雪茄和烟斗烟草的制造和销售;谢尔曼集团控股有限公司及其子公司(纳特·谢尔曼公司),从事超级优质卷烟的制造和销售以及优质雪茄的销售;UST LLC(“UST”),通过其全资子公司,包括美国无烟烟草公司(“USSTC”)和美国无烟烟草公司(“USSTC”);UST LLC(“UST”),通过其全资子公司,包括美国无烟烟草公司(“USSTC”)和米歇尔葡萄酒庄园有限公司(Michelle Wine EStates Ltd.)(“Ste.米歇尔公司(“Michelle”)从事制造和销售湿无烟烟草(“MST”)、鼻烟产品和葡萄酒;以及菲利普莫里斯资本公司(“PMCC”),该公司维持着一系列金融资产,几乎所有这些资产都是杠杆租赁。此外,奥驰亚还拥有一家80%在从事口服尼古丁袋制造和销售的Helix Innovation LLC(“Helix”)中拥有权益。其他奥驰亚全资子公司包括奥驰亚集团分销公司和奥驰亚客户服务有限责任公司,奥驰亚集团分销公司为奥驰亚某些运营子公司提供销售和分销服务,奥驰亚客户服务有限责任公司为奥驰亚及其子公司提供法律、监管、消费者参与、财务、人力资源和对外事务等领域的各种支持服务。奥驰亚获得全资子公司运营现金流的渠道包括从支付股息和分配中获得的现金,以及子公司支付的公司间贷款利息。在…2020年6月30日此外,奥驰亚的重要全资子公司在支付现金股息或就其股权进行其他分配的能力方面不受合同义务的限制。
在…2020年6月30日,奥驰亚有一个10.0%Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)的所有权,奥驰亚在权益会计方法下使用四分之一滞后进行会计核算。奥驰亚从其在ABI的权益中获得现金股息,只要ABI支付股息,奥驰亚就会继续这样做。
在…2020年6月30日,奥驰亚有一个35%JUUL Labs,Inc.的经济利益。(“JUUL”),奥驰亚将其计入股权证券投资。JUUL在全球从事电子蒸气产品的制造和销售,是美国电子蒸气领域的领先者。
2019年第三季度,Helix收购了Burger Söhne Holding及其子公司以及某些从事生产和销售汉堡包的附属公司(“汉堡包集团”)在……上面!口服尼古丁药袋。收盘时,奥驰亚间接拥有一家80%对Helix的利息,奥驰亚为此支付了利息$353百万2019年第三季度。Helix的财务结果包括在奥驰亚的精简合并财务报表中,作为其口服烟草产品部门(以前的无烟产品部门)的一部分,20%Helix的少数所有权权益(由汉堡集团的前股东持有)作为非控股权益包括在内。最终收购价分配有待收盘后调整,将于2020年第三季度前完成。
在…2020年6月30日,奥驰亚有一个45%拥有克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.)的所有权。(“克罗诺斯”),一家总部位于加拿大多伦多的全球大麻素公司,奥驰亚根据权益会计方法使用一个季度的滞后进行会计核算。
有关奥驰亚股权证券投资的进一步讨论,请参见附注4. 对股票证券的投资.
股息和股份回购
2020年7月27日,奥驰亚董事会(以下简称“董事会”)宣布2.4%将季度股息率提高到$0.86每股奥驰亚普通股与之前的$0.84每股。目前的年化股息率为$3.44。未来的股息支付仍由董事会酌情决定。
2018年1月,奥驰亚董事会(“董事会”)授权$1.0十亿它扩大到的股票回购计划$2.0十亿2018年5月(经扩大,《2018年1月股份回购方案》)。2019年6月,奥驰亚
完成了2018年1月的股票回购计划,根据该计划,它总共购买了34.0百万其普通股的平均价格为$58.86每股。
2019年7月,董事会授权$1.0十亿股份回购方案(《2019年7月股份回购方案》)。2020年4月,董事会撤销了$500百万在新冠肺炎大流行期间,奥驰亚将继续留在该计划中,以增强其流动资金状况。有不是的在截至2020年6月30日的6个月内,根据2019年7月的股票回购计划进行的股票回购。
奥驰亚2019年股票回购活动如下:
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| | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | | 截至2019年6月30日的6个月 | | 截至2019年6月30日的三个月 |
回购股份总数 | | 6.4 |
| | 3.7 |
|
回购股份的总成本 | | $ | 346 |
| | $ | 195 |
|
回购股份每股平均价 | | $ | 54.36 |
| | $ | 52.93 |
|
陈述的基础
奥驰亚的中期简明综合财务报表未经审计。奥驰亚管理层认为,公平陈述中期业绩所需的所有调整都已反映在中期简明综合财务报表中。所有这些调整都是正常的经常性调整。任何中期的净收入和净收益不一定代表全年的预期结果。
2020年第一季度,奥驰亚将其无烟产品部门更名为口服烟草产品部门。
这些报表应与奥驰亚经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读,这些报表和相关附注出现在奥驰亚截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中。
在2020年第二季度,奥驰亚在允许的情况下,开始提前遵守S-X规则13-01和13-02关于有附属担保的注册债务证券的财务披露要求。新规则用发行人和担保人的汇总财务信息取代了以前要求的精简合并财务信息,并要求扩大质量披露。奥驰亚已选择在新规则允许的10-Q表格季度报告的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分提供这些信息。
2020年1月1日,奥驰亚通过了会计准则更新(ASU)第2016-13号,金融工具信用损失的计量以及所有相关的亚利桑那州立大学修正案 (统称为“ASU No.2016-13”)。本指引取代了目前确认金融资产信贷损失的已发生损失减值方法,其方法反映了实体当前对所有预期信贷损失的估计,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来估计信贷损失。ASU No.2016-13的采用并未对奥驰亚的精简合并财务报表产生实质性影响。
此外,2020年1月1日,奥驰亚通过了ASU No.2018-15,客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算(“ASU No.2018-15”)。本指南将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。ASU No.2018-15的采用并未对奥驰亚的精简合并财务报表产生实质性影响。
有关适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采纳的已发布会计准则的说明,请参见注13. 新会计准则尚未采纳.
上一年的某些非实质性金额已重新分类,以符合本年度的列报。
附注2. 与客户签订合同的收入:
奥驰亚根据产品类型分解净收入。有关详细讨论,请参阅附注9. 细分市场报告.
奥驰亚的业务为及时付款的客户提供现金折扣,并根据历史经验和商定的付款条件计算现金折扣占标价的百分比。奥驰亚的业务记录了现金折扣的拨备,在奥驰亚压缩的合并资产负债表上作为应收账款的对销资产计入。现金折扣为2020年6月30日和2019年12月31日是极小的,而且有不是的记录为现金折扣津贴的金额与随后给予客户的现金折扣之间的差额。
奥驰亚在产品发货前收到付款的业务将此类付款记录为递延收入。这些付款包括在奥驰亚浓缩综合资产负债表上的其他应计负债中,直到客户获得对此类产品的控制权。递延收入是$188百万和$362百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。当在产品发货前收到现金时,奥驰亚的业务将在以下时间内履行其履约义务三天收到付款的可能性。在…2020年6月30日和2019年12月31日,这里有不是的记录为递延收入的金额与后来确认为收入的金额之间的差异。
应收账款,主要反映STE生产和/或分销的葡萄酒的销售额。米歇尔,我们$140百万和$152百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。在…2020年6月30日和2019年12月31日,这里有不是的记录的金额与随后收到的金额之间的预期差额,以及奥驰亚的业务没有就这些应收账款计入可疑账户拨备。
奥驰亚的业务记录了退货拨备,计入奥驰亚压缩合并资产负债表上的其他应计负债。虽然奥驰亚的所有烟草运营公司都销售产品包装上印有与新鲜度相关的日期的烟草产品,但由于USSTC的MST和SINS产品的保质期有限,USSTC的政策是接受客户授权的销售退货。奥驰亚的业务将主要基于历史销量和回报率的估计销售回报记录为收入的减少。如果实际结果与估计假设不同,实际销售退货将与估计销售退货不同。奥驰亚的业务反映了实际金额已知期间的实际销售回报和估计销售回报之间的差异。这些差异(如果有的话)并未对奥驰亚的精简合并财务报表产生实质性影响。所有退货在退货时销毁,不包括在库存中。因此,奥驰亚的业务不会记录资产,因为他们有权在退货时从客户那里收回货物。
销售激励措施包括与奥驰亚业务销售的商品相关的可变付款。奥驰亚的业务包括可变对价的估计,作为向客户发货时收入的减少。需要做出重大估计和判断的销售激励措施如下:
价格促销付款-奥驰亚的企业支付价格促销费用,几乎所有的费用都支付给他们的零售合作伙伴,以鼓励在选定的地理区域推广某些产品。
批发和零售参与付款-奥驰亚的业务向他们的批发和零售合作伙伴付款,以根据每项业务的贸易协议促进商品销售和销售数据共享。
这些估计主要包括估计的批发与零售销售量和历史接受率。如果实际结果与估计假设不同,实际付款将与估计付款不同。实际付款和估计付款之间的差额反映在此类信息可用期间。这些差异(如果有的话)并未对奥驰亚的精简合并财务报表产生实质性影响。
附注3. 资产减值、退出和实施成本:
税前资产减值、退出和实施成本包括以下费用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 实施成本(1) | | 总计 | | 资产减值和退出成本 | | 实施成本(2) | | 总计 |
| (百万) |
可烟产品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 50 |
| | $ | 25 |
| | $ | 75 |
|
口服烟草制品 | | — |
| | — |
| | 8 |
| | 3 |
| | 11 |
|
葡萄酒 | | 394 |
| | 394 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
所有其他 | | — |
| | — |
| | 14 |
| | (7 | ) | | 7 |
|
一般公司 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
总计 | | 394 |
| | 394 |
| | 73 |
| | 21 |
| | 94 |
|
加定期福利净收入中包含的金额,不包括 服务成本(3) | | — |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | 12 |
|
总计 | | $ | 394 |
| | $ | 394 |
| | $ | 85 |
| | $ | 21 |
| | $ | 106 |
|
(1)计入奥驰亚简明综合收益表的销售成本。
(2)计入销售成本($2百万成本逆转)以及营销、管理和研究成本($23百万)在奥驰亚的精简合并收益表中。
(3)代表削减成本。看见注6. 福利计划.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| | 实施成本(1) | | 总计 | | 资产减值和退出成本 | | 实施成本(2) | | 总计 |
| (百万) |
可烟产品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
| | $ | 17 |
| | $ | 31 |
|
口服烟草制品 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
葡萄酒 | | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
所有其他 | | — |
| | — |
| | 19 |
| | (7 | ) | | 12 |
|
总计 | | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 33 |
| | $ | 12 |
| | $ | 45 |
|
| | | | | | | | | | |
(1)计入奥驰亚简明综合收益表的销售成本。
(2)计入销售成本($2百万成本逆转)以及营销、管理和研究成本($14百万)在奥驰亚的精简合并收益表中。
2020年的实施费用与科技教育有关。米歇尔的战略重置如下所述。2019年税前资产减值、退出和实施成本与2018年12月宣布的降成本计划有关,该计划于2019年完成。
与降低成本计划有关的重组负债(基本上都是遣散费负债)的变动情况如下:
|
| | | |
| (百万) |
2019年12月31日的余额 | $ | 67 |
|
收费 | — |
|
花费的现金 | (41 | ) |
2020年6月30日的余额 | $ | 26 |
|
葡萄酒业务战略重置
不断发展的成人消费者偏好给STE带来了战略挑战。米歇尔(Michelle)最近一段时间葡萄酒品类增长放缓,库存水平上升。在产品数量需求不确定性和长期不可取消葡萄购买承诺的背景下,政府限制直接面向消费者销售和内部销售的行动,以及围绕新冠肺炎疫情的经济不确定性,进一步对葡萄采购承诺产生了负面影响。
斯蒂。Michelle经历了库存水平的额外增长,在2020年3月31日,库存水平大大超过了长期预测的需求。
在截至2020年6月30日的6个月和3个月内,Ste.米歇尔记录的税前费用为$394百万和$2百万分别计入奥驰亚精简综合收益表的销售成本。费用包括以下费用:(一)注销存货($292百万记录在2020年第一季度)作为STE。Michelle不再相信,鉴于产品数量需求减少,混合和生产计划对其库存的好处超过库存持有成本;(Ii)估计未来不可撤销的葡萄购买承诺的损失。Michelle认为不再有未来的经济利益($100百万(Iii)存货处置费用及其他费用($2百万记录在2020年第二季度)。不可取消的葡萄购买承诺将继续需要现金支付,因为葡萄承诺将在下一年兑现。五年.
鉴于经济状况和产品数量需求的这种不确定性,以及供给侧的长期合同挑战,奥驰亚和STE。米歇尔对葡萄酒业务进行了审查。因此,奥驰亚和Ste。米歇尔实施了一项战略重置,以最大限度地提高STE。米歇尔的盈利能力和实现改善的长期现金流产生。这一战略调整包括:(I)更新需求预测方法;(Ii)供应链优化;(Iii)SKU合理化,以减少产品数量并消除表现不佳的品牌;(Iv)通过减少未来的资本支出、营运资金需求和持续运营成本来精简运营。
斯蒂。米歇尔预计将记录大约300万美元的额外费用$25百万2020年,由库存处置费用和其他费用组成。
附注4. 股票证券投资:
奥驰亚的投资包括以下内容:
|
| | | | | | | | |
| | 账面金额 |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | (百万) |
ABI(1) | | $ | 16,891 |
| | $ | 18,071 |
|
朱尔 | | 4,205 |
| | 4,205 |
|
克罗诺斯 (2) | | 1,223 |
| | 1,305 |
|
总计 | | $ | 22,319 |
| | $ | 23,581 |
|
(1)截至2020年6月30日,奥驰亚对ABI的投资减少主要是由于奥驰亚在ABI 2020年第一季度货币换算调整中的份额在2020年第二季度记录的其他全面亏损,这是由于ABI运营所在国家的汇率发生重大变化造成的。有关奥驰亚在ABI其他综合亏损中所占份额的进一步讨论,请参见注8. 其他综合损益.
(2) 2020年6月30日包括奥驰亚对克罗诺斯(CORONOS:行情)的权益法投资.$1,017百万),克罗诺斯逮捕令($166百万)和固定价格优先购买权($40百万)和2019年12月31日包括奥驰亚对Cronos的权益法投资($1,002百万),克罗诺斯逮捕令($234百万)和固定价格优先购买权($69百万),下面将进一步讨论。
按照权益会计法核算的权益投资收益(亏损)包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (百万) |
ABI | | $ | 112 |
| | $ | 388 |
| | $ | (22 | ) | | $ | 302 |
|
克罗诺斯 | | 54 |
| | 145 |
| | 31 |
| | 145 |
|
总计 | | $ | 166 |
| | $ | 533 |
| | $ | 9 |
| | $ | 447 |
|
奥驰亚在编制财务报表时,通过将其每项投资的公允价值与其各自的账面价值进行比较,按季度审查其在权益会计法(ABI和Cronos)下计入的股权投资的减值。如果一项投资的账面价值超过其公允价值,并且价值损失不是暂时性的,则该投资被视为减值并减值至公允价值,减值将在确定的期间确认。
对ABI的投资
在…2020年6月30日,奥驰亚有一个10.0%ABI的所有权,包括185百万ABI的限制性股份(“限制性股份”)和12百万ABI的普通股。奥驰亚的所有权比例从10.1%于2020年3月31日,由于ABI增发股份。
奥驰亚对ABI的投资采用权益会计方法,因为奥驰亚有能力对ABI的经营和财务政策施加重大影响,包括在ABI董事会和某些ABI董事会委员会拥有积极代表。通过这一代表,奥驰亚参与了ABI政策制定过程。
奥驰亚使用四分之一的滞后时间报告其在ABI业绩中的份额,因为ABI的业绩没有及时提供,奥驰亚无法在同期内记录这些业绩。
奥驰亚对ABI的股权投资的公允价值基于(I)ABI普通股在活跃市场的未经调整报价,并被归类为公允价值等级中的第一级,以及(Ii)除第一级价格之外的可观察投入,例如受限制股份的类似资产的报价,并被归类为公允价值等级中的第二级。在某些情况下,奥驰亚可以质押或以其他方式授予其全部或部分限制性股票的担保权益。如果质权人或担保利益持有人取消限售股的抵押品赎回权,相关限售股将自动一对一转换为普通股。因此,每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值为2020年6月30日和2019年12月31日曾经是$9.7十亿(账面价值为$16.9十亿)和$16.1十亿(账面价值为$18.1十亿),这比它的账面价值少了大约42%和11%分别为。就在2019年9月30日,奥驰亚对ABI股权投资的公允价值超过了账面价值。2019年10月,奥驰亚对ABI股权投资的公允价值跌破账面价值,至今未见回升。奥驰亚评估了与公允价值下降相关的因素,包括最近在新冠肺炎疫情期间对英博股票公允价值的影响。新冠肺炎疫情带来的经济不确定性也影响了ABI的业务,ABI在2020年第二季度记录的与其非洲业务相关的商誉减值费用进一步表明了这一点。奥驰亚还评估了截至2020年6月30日公允价值下降的持续时间和幅度、ABI的财务状况和近期前景,以及奥驰亚在复苏之前持有其在ABI的投资的意图和能力。奥驰亚在2020年6月30日和2019年12月31日得出结论,其在ABI投资的公允价值低于账面价值是暂时的,因此,不是的记录损伤情况。
与在奥驰亚财务业绩中报告ABI业绩的一个季度滞后一致,奥驰亚预计2020年第三季度将记录与ABI非洲业务相关的商誉减值费用以及ABI完成出售澳大利亚子公司的相关金额,这些金额可能是实质性的,ABI在2020年第二季度记录了这两项费用。这些金额将包括奥驰亚在2020年第二季度ABI记录的金额中所占份额,以及额外的调整。这些尚未确定的调整涉及以下内容:(I)从国际财务报告准则转换为美国公认的会计原则,以及(Ii)根据权益会计方法要求对奥驰亚的投资进行调整。
对JUUL的投资
2018年12月,奥驰亚对JUUL进行了少数股权投资,$12.8十亿。作为这笔投资的交换,奥驰亚获得了35%通过无表决权的股份(在奥驰亚选举时可转换为有表决权的股份)获得JUUL的经济权益(“股份转换”),以及不是的额外付款指在交收或行使某些JUUL可转换证券(“JUUL交易”)后,可转换为额外无投票权或有表决权股份(视情况而定)的证券。2019年,奥驰亚记录的税前减值费用总额为#美元8.6十亿与其对JUUL的投资相关,导致$4.2十亿其在JUUL的投资在2019年12月31日的账面价值。
奥驰亚获得了购买Juul股票的广泛优先购买权,稀释后每季度可行使一次,以维持其所有权比例,并受到停滞限制,根据该限制,它不得收购超过其持股比例的Juul股票。35%利息。此外,奥驰亚同意在2024年12月20日之前不出售或转让其任何JUUL股份。
2020年1月28日,奥驰亚和JUUL修改了某些JUUL交易协议,并签订了新的合作协议,其中包括以下条款:
| |
▪ | 奥驰亚将继续为JUUL追求其上市前烟草应用(PMTA)和/或其修改风险烟草产品授权(MRTP)提供监管事务支持,并于2020年3月31日停止所有其他服务; |
| |
▪ | 如果联邦法律禁止JUUL在美国销售电子蒸气产品至少连续一段时间,奥驰亚将有权解除其竞业禁止义务(I12月份(在某些情况下以本期收费为准)或(Ii)奥驰亚在JUUL的投资账面价值不超过10%其初始账面价值为$12.8十亿; |
| |
▪ | 奥驰亚和JUUL同意在一段时间内一年双方不会就合作协议日期之前发生的任何行为相互提起诉讼,并在一年内收取诉讼时效; |
| |
▪ | 对于奥驰亚和JUUL均为被告的针对第三方原告的某些诉讼,奥驰亚将不会向JUUL提出任何赔偿或补偿索赔,除非已对奥驰亚和JUUL作出判决,要求分担或赔偿的任何非合同索赔除外;以及 |
| |
▪ | 重组JUUL的电流七-董事会成员至a九-董事会成员,将包括独立董事会成员。新架构将包括:(I)三独立董事(一其中将由奥驰亚指定二其中将由JUUL股东指定,而不是奥驰亚),由提名委员会一致证明为独立,该委员会将至少包括一奥驰亚指定人,(Ii)二奥驰亚指定的董事,(Iii)三由JUUL股东(奥驰亚以外)指定的董事,以及(Iv)JUUL首席执行官;以及 |
| |
▪ | 创建诉讼监督委员会,该委员会将包括二奥驰亚指定董事(一该委员会将对JUUL和奥驰亚是共同被告的事项拥有监督权和诉讼管理审查,并拥有或合理地拥有他们之间有效的书面联合辩护协议。在某些限制下,诉讼监督委员会将以多数票方式向JUUL建议更改外部律师和诉讼策略,JUUL管理层的分歧将通过JUUL董事会的多数票解决。 |
2020年4月1日,美国联邦贸易委员会(“FTC”)对奥驰亚在JUUL的投资提出行政申诉。联邦贸易委员会并未寻求初步禁止奥驰亚将其无投票权的JUUL股票转换为有投票权的股票。奥驰亚尚未将其无投票权的JUUL股票转换为有表决权的股票,并正在考虑是否这样做。有关联邦贸易委员会诉讼的进一步讨论,请参见注12. 意外情况-美国反垄断诉讼.
在2020年6月30日和2019年12月31日,奥驰亚有一个35%在JUUL的经济利益。奥驰亚将其对JUUL的投资视为对股权证券的投资,截至2020年6月30日。由于JUUL股票没有易于确定的公允价值,奥驰亚已选择以成本减去减值(如果有的话)来衡量其在JUUL的投资,加上或减去同一发行人相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化导致的变化。有过不是的自JUUL交易至2020年6月30日,由于有序交易中可观察到的价格变化,奥驰亚对JUUL投资的账面价值进行了向上或向下调整。
奥驰亚在编制财务报表时,每季度对减值指标进行定性评估,从而审查其在JUUL的投资减值。如果这一定性评估表明奥驰亚在JUUL的投资可能受到损害,则进行定量评估。如果量化评估表明该投资的公允价值低于其账面价值,则将该投资减记为其公允价值。
奥驰亚对其在JUUL的投资的潜在减值指标进行了定性评估,其中包括考虑新冠肺炎对JUUL业务的潜在影响,以及JUUL对其国际业务的战略调整,作为编制截止日期期间财务报表的一部分2020年6月30日。奥驰亚的评估在以下方面没有导致减值2020年6月30日。奥驰亚投资JUUL的账面价值为$4.2十亿在2020年6月30日和2019年12月31日.
股份转换后,奥驰亚预计将根据公允价值期权核算其在JUUL的投资。根据这一选项,奥驰亚的综合收益表将包括从其在JUUL的投资中收到的任何现金股息,以及投资公允价值的任何变化,这些公允价值将按季度计算。
对克罗诺斯的投资
2019年3月,奥驰亚完成了对以下项目的收购:
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▪ | 149.8百万新发行的克罗诺斯普通股(“收购普通股”),代表45%经济利益和投票权利益; |
| |
▪ | 反稀释保护,购买克罗诺斯普通股,稀释后每季度可行使一次,以维持其所有权比例。某些反稀释保护使奥驰亚能够以每股加元(“CAD”)的行使价格购买额外的Cronos普通股。$16.25在特定事件发生时(“固定价格优先购买权”)。根据奥驰亚截至2020年6月30日的假设,奥驰亚估计固定价格优先购买权允许奥驰亚额外购买最多约36百万克罗诺斯的普通股;以及 |
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▪ | 向奥驰亚提供最多购买额外10%克罗诺斯的普通股(大约78百万2020年6月30日的普通股),每股行使价为加元$19.00,将于2023年3月8日到期。 |
收购的普通股、固定价格优先购买权和认股权证(统称为“对克罗诺斯的投资”)的总购买价为加元。$2.4十亿(美元(“USD”))$1.8十亿)。在完全行使固定价格优先购买权后,只要该等权利可用,且有认股权证,奥驰亚将拥有最多55%克罗诺斯的已发行普通股。
在核算截至成交之日收购这些资产时,固定价格优先购买权和认股权证按其各自的公允价值记录,采用Black-Scholes期权定价模型,基于附注5. 金融工具。此外,与固定价格优先购买权和权证相关的递延税项负债也被记录下来。购买价格的剩余部分分配给收购的普通股。因此,民航处$2.4十亿(美元$1.8十亿)购买价格以美元记录如下:
如果全部行使,认股权证和固定价格优先购买权的行使价约为加元。1.5十亿和CAD$0.6十亿(约合美元$1.1十亿和$0.4十亿,分别根据2020年7月24日加元兑美元汇率计算)。
有关奥驰亚在Cronos投资的相关衍生品的讨论,包括奥驰亚对这些衍生品公允价值变化的会计处理,请参见附注5. 金融工具.
在…2020年6月30日,奥驰亚有一个45%在克罗诺斯的所有权,奥驰亚根据权益会计方法核算。奥驰亚使用四分之一的滞后时间报告其在克罗诺斯业绩中的份额,因为克罗诺斯的业绩没有及时提供,奥驰亚无法在同时期间记录这些业绩。
奥驰亚提名四董事,包括一独立于奥驰亚的董事,在克罗诺斯的七-董事会成员。
奥驰亚在Cronos的权益法投资的公允价值是基于Cronos普通股在活跃市场的未经调整的报价,并被归入公允价值等级的第一级。奥驰亚权益法投资克罗诺斯的公允价值为2020年6月30日和2019年12月31日曾经是$0.9十亿和$1.2十亿分别与其账面价值$1.0十亿在…2020年6月30日和2019年12月31日。在…2020年6月30日,奥驰亚权益法投资克罗诺斯的公允价值比其账面价值低约7.0%。根据奥驰亚对公允价值下降持续时间和幅度的评估,奥驰亚对克罗诺斯财务状况(包括其强劲的现金状况)和近期前景的评估,以及奥驰亚持有克罗诺斯投资直到复苏的意图和能力,奥驰亚得出结论,其在克罗诺斯的权益法投资的公允价值低于账面价值的公允价值下降是暂时的,因此,不是的记录损伤情况。
附注5.金融工具:
奥驰亚参与衍生金融工具,以减轻某些市场风险(包括外币汇率风险)的潜在影响。奥驰亚使用各种类型的衍生金融工具,包括远期合约、期权和掉期。奥驰亚不会出于交易或投机目的订立或持有衍生金融工具。
奥驰亚对功能货币为欧元的ABI的投资,使奥驰亚面临投资账面价值的外币兑换风险。为了管理这一风险,奥驰亚指定某些外汇合约,包括交叉货币掉期合约和远期合约(统称为“外币合约”),以及欧元计价的无担保长期票据(“外币计价债务”),作为奥驰亚在ABI投资的净投资对冲。
在…2020年6月30日和2019年12月31日,奥驰亚有外币合同,名义总金额为$1,402百万和$2,246百万分别为。在…2020年6月30日,奥驰亚有外币计价的债务,总公允价值和账面价值为$5,000百万和$4,753百万分别为。在…2019年12月31日,奥驰亚有外币计价的债务,总公允价值和账面价值为$5,057百万和$4,741百万分别为。
奥驰亚对其外币合约公允价值的估计是使用具有重大投入的估值模型确定的,这些模型可以在公开市场随时获得,或可以从可观察到的市场交易中得出,因此被归类为公允价值等级的第二级。外币合同的公允价值包括信用风险和不履行风险的调整。
奥驰亚对其长期债务总额的公允价值的估计是基于从第三方定价来源获得的可观察到的市场信息,并被归类为公允价值等级的第二级。奥驰亚长期债务总额的公允价值合计为2020年6月30日和2019年12月31日曾经是$33.1十亿和$30.7十亿,分别与其账面价值$29.0十亿和$28.0十亿分别为。
奥驰亚的固定价格优先购买权和与其在克罗诺斯的投资相关的认股权证,将在附注4. 对股票证券的投资,是衍生金融工具,要求按公允价值记录。固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的,该模型根据以下假设进行了调整:可观察的投入(分类在公允价值层次的第一级),包括股价;不可观察的投入,包括预期寿命、波动性水平和无风险利率(分类在公允价值层次的第三级)的概率因素和权重:
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 固定价格优先购买权 | | 克罗诺斯搜查令 |
股票价格(1) | | C$8.18 | | C$9.97 | | C$8.18 | | C$9.97 |
预期寿命(2) | | 1.39年 | | 1.67年 | | 2.68年 | | 3.18年 |
预期波动率(3) | | 91.31% | | 81.61% | | 91.31% | | 81.61% |
无风险利率(4)(5) | | 0.27% | | 1.71% | | 0.30% | | 1.69% |
预期股息收益率(6) | | —% | | —% | | —% | | —% |
(1)基于Cronos普通股在多伦多证券交易所指定日期的收盘价。
(2)基于固定价格优先购买权的加权平均预期寿命(范围约为0.25年份至62020年6月30日和2019年12月31日)和克罗诺斯权证的2023年3月8日到期日。
(3)基于标的股权证券和同行公司的历史波动水平的混合。
(4)基于加拿大财政部目前发行的零息债券的隐含收益率(范围约为0.20%至0.37%在2020年6月30日和1.66%至1.74%于2019年12月31日)按固定价格优先购买权的剩余预期年限加权。
(5)基于目前加拿大国债零息发行的隐含收益率和克罗诺斯权证的预期寿命。
(6)基于克罗诺斯的预期股息支付。
下表提供了固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的期初和期末余额的对账,这两种权证被归类在公允价值层次结构的第三级:
|
| | | | |
| | (百万) |
2019年12月31日的余额 | | $ | 303 |
|
在净收益中确认的税前收益(亏损) | | (97 | ) |
2020年6月30日的余额 | | $ | 206 |
|
奥驰亚选择在其精简合并资产负债表上记录与同一交易对手签署的衍生金融工具的总资产和负债。在简明综合资产负债表中包括的奥驰亚衍生金融工具在毛基上的公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产公允价值 | | 负债公允价值 |
| 资产负债表分类 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 资产负债表分类 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | (百万) |
外币合约 | 其他流动资产 | | $ | 20 |
| | $ | 46 |
| | 其他应计负债 | $ | 1 |
| | $ | 7 |
|
外币合约 | 其他资产 | | — |
| | — |
| | 其他负债 | 5 |
| | 21 |
|
总计 | | $ | 20 |
| | $ | 46 |
| | | $ | 6 |
| | $ | 28 |
|
| | | | | | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
克罗诺斯搜查令 | 股权证券投资 | | $ | 166 |
| | $ | 234 |
| | | | | |
固定价格 优先购买权 | 股权证券投资 | | 40 |
| | 69 |
| | | | | |
总计 | | | $ | 206 |
| | $ | 303 |
| | |
| |
|
| | | | | | | | | | |
总导数 | | | $ | 226 |
| | $ | 349 |
| | | $ | 6 |
| | $ | 28 |
|
奥驰亚在其简明综合收益表中记录了固定价格优先购买权和Cronos认股权证公允价值的任何变化,作为与Cronos相关的金融工具在发生变化期间的损益。对于六三个月后就结束了2020年6月30日和2019,奥驰亚确认税前未实现收益/(亏损),代表固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
固定价格优先购买权 | $ | (29 | ) | | $ | (212 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (80 | ) |
克罗诺斯搜查令 | (68 | ) | | (448 | ) | | 34 |
| | (186 | ) |
| $ | (97 | ) | | $ | (660 | ) | | $ | 40 |
| | $ | (266 | ) |
此外,于2019年1月及2月,奥驰亚以远期合约形式订立衍生金融工具,于2019年3月结算,以对冲奥驰亚对加元的美元外币汇率变动风险。$2.4十亿Cronos交易记录的购买价。远期合约的名义总额为美元。$1.8十亿(CAD$2.4十亿)。远期合约没有资格进行对冲会计;因此,在2019年第一季度,税前亏损为1美元。$31百万代表远期合约公允价值变动的部分在奥驰亚的简明综合收益表中记录在与Cronos相关的金融工具的亏损中。
奥驰亚外币合约的对手方是国内和国际金融机构。由于这些交易对手的不履行,奥驰亚面临潜在的损失。奥驰亚通过与具有投资级信用评级的交易对手进行交易,限制奥驰亚与每个交易对手的风险敞口金额,并监控每个交易对手的财务状况,来管理其信用风险。交易对手协议包含要求奥驰亚维持投资级信用评级的条款。如果奥驰亚的信用评级降至投资级以下,奥驰亚外币合约的交易对手可以要求奥驰亚提供抵押品。不是的抵押品已收到或过帐,与衍生品资产和负债有关2020年6月30日和2019年12月31日.
净投资套期保值
奥驰亚净投资套期保值对累计其他综合亏损和简明综合收益表的税前影响如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计其他综合亏损确认的损益 | | 在净收益中确认的收益(亏损)(1) | | 累计其他综合亏损确认的损益 | | 在净收益中确认的收益(亏损)(1) |
| | 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (百万) |
外币合约 | | $ | 38 |
| | $ | 13 |
| | $ | 25 |
| | $ | 16 |
| | $ | (18 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 7 |
|
外币计价债务 | | (9 | ) | | (32 | ) | | — |
| | — |
| | (86 | ) | | (65 | ) | | — |
| | — |
|
总计 | | $ | 29 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 25 |
| | $ | 16 |
| | $ | (104 | ) | | $ | (75 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 7 |
|
(1)与被排除在有效性测试之外的金额有关。
外币合约的公允价值及外币计价债务的账面价值因欧元兑美元汇率变动而发生的变化,已在与ABI相关的累计其他综合亏损中确认。从有效性测试中排除的组成部分产生的外币合同收益在利息和其他债务支出中确认,在基于摊销方法的精简综合收益表中净额确认。
注6. 福利计划:
净定期收益(收入)成本的构成
定期收益(收入)净成本包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 养恤金 | | 退休后 | | 养恤金 | | 退休后 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
服务成本 | $ | 37 |
| | $ | 35 |
| | $ | 8 |
| | $ | 8 |
| | $ | 18 |
| | $ | 18 |
| | $ | 4 |
| | $ | 4 |
|
利息成本 | 126 |
| | 152 |
| | 30 |
| | 40 |
| | 63 |
| | 75 |
| | 15 |
| | 20 |
|
计划资产的预期收益 | (251 | ) | | (288 | ) | | (7 | ) | | (7 | ) | | (125 | ) | | (143 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) |
摊销: | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | 53 |
| | 80 |
| | 7 |
| | 6 |
| | 26 |
| | 38 |
| | 4 |
| | 3 |
|
前期服务成本(积分) | 2 |
| | 3 |
| | (15 | ) | | (14 | ) | | 1 |
| | 2 |
| | (8 | ) | | (7 | ) |
削减 | — |
| | 7 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
定期净收益 (收入)成本 | $ | (33 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | 23 |
| | $ | 38 |
| | $ | (17 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 17 |
|
上表中显示的削减成本与2018年12月宣布的降成本计划有关,该计划于2019年完成。
雇主供款
奥驰亚对养老金计划的缴费达到可扣税的程度,并支付与受薪员工计划相关的福利,这些计划根据美国国税局(Internal Revenue Service)的规定无法提供资金。奥驰亚向雇主缴纳了$11百万它的养老金计划在截至2020年6月30日的6个月。目前,奥驰亚预计在#年剩余时间内为其养老金计划提供额外的雇主缴费2020最高可达约$35百万根据现行税法。奥驰亚做到了不是的3.I don‘我不会在退休后计划中向雇主供款六个月
截至2020年6月30日。目前,奥驰亚预计雇主对其退休后计划的缴费高达约$60百万在……里面2020。然而,由于税收和其他福利法律的变化,以及资产表现明显高于或低于假设的长期资产回报率、利率变化或其他考虑因素,这些估计可能会发生变化。
注7. 每股收益:
基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的计算方法如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (百万) |
可归因于奥驰亚的净收益 | | $ | 3,495 |
| | $ | 3,116 |
| | $ | 1,943 |
| | $ | 1,996 |
|
减去:可归因于基于股票的奖励的已分配和未分配收益 | | (5 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) | | (2 | ) |
基本每股收益和稀释后每股收益 | | $ | 3,490 |
| | $ | 3,112 |
| | $ | 1,940 |
| | $ | 1,994 |
|
| | | | | | | | |
基本每股收益的加权平均股份 | | 1,858 |
| | 1,872 |
| | 1,858 |
| | 1,870 |
|
加上:或有发行的绩效股票单位 | | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
稀释每股收益的加权平均股份 | | 1,859 |
| | 1,872 |
| | 1,859 |
| | 1,870 |
|
注8. 其他综合收益/亏损:
下表列出了可归因于奥驰亚公司的扣除递延所得税的累计其他综合亏损的各个组成部分的变化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
| | 福利计划 | | ABI | | 通货 翻译 调整和其他 | | 累积 其他 综合 损失 |
| | (百万) |
余额,2019年12月31日 | | $ | (2,192 | ) | | $ | (693 | ) | | $ | 21 |
| | $ | (2,864 | ) |
| | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | — |
| | (1,140 | ) | | (39 | ) | | (1,179 | ) |
递延所得税 | | — |
| | 238 |
| | — |
| | 238 |
|
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损) | | — |
| | (902 | ) | | (39 | ) | | (941 | ) |
| | | | | | | | |
重新分类为净收益的金额 | | 56 |
| | (15 | ) | | — |
| | 41 |
|
递延所得税 | | (14 | ) | | 4 |
| | — |
| | (10 | ) |
重新分类为净收益的金额,扣除递延所得税后的净额 | | 42 |
| | (11 | ) | | — |
| | 31 |
|
| | | | | | | | |
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损) | | 42 |
| | (913 | ) | (1) | (39 | ) | | (910 | ) |
| | | | | | | | |
余额,2020年6月30日 | | $ | (2,150 | ) | | $ | (1,606 | ) | | $ | (18 | ) | | $ | (3,774 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
| | 福利计划 | | ABI | | 通货 翻译 调整和其他 | | 累积 其他 综合 损失 |
| | (百万) |
余额,2020年3月31日 | | $ | (2,171 | ) | | $ | (395 | ) | | $ | 33 |
| | $ | (2,533 | ) |
| | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | — |
| | (1,528 | ) | | (51 | ) | | (1,579 | ) |
递延所得税 | | — |
| | 323 |
| | — |
| | 323 |
|
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损) | | — |
| | (1,205 | ) | | (51 | ) | | (1,256 | ) |
| | | | | | | | |
重新分类为净收益的金额 | | 28 |
| | (8 | ) | | — |
| | 20 |
|
递延所得税 | | (7 | ) | | 2 |
| | — |
| | (5 | ) |
重新分类为净收益的金额,扣除递延所得税后的净额 | | 21 |
| | (6 | ) | | — |
| | 15 |
|
| | | | | | | | |
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损) | | 21 |
| | (1,211 | ) | (1) | (51 | ) | | (1,241 | ) |
| | | | | | | | |
余额,2020年6月30日 | | $ | (2,150 | ) | | $ | (1,606 | ) | | $ | (18 | ) | | $ | (3,774 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6个月 |
| | 福利计划 | | ABI | | 通货 翻译 调整和其他 | | 累积 其他 综合 损失 |
| | (百万) |
余额,2018年12月31日 | | $ | (2,168 | ) | | $ | (374 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (2,547 | ) |
| | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | — |
| | (182 | ) | | 13 |
| | (169 | ) |
递延所得税 | | — |
| | 39 |
| | (2 | ) | | 37 |
|
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损) | | — |
| | (143 | ) | | 11 |
| | (132 | ) |
| | | | | | | | |
重新分类为净收益的金额 | | 78 |
| | (31 | ) | | — |
| | 47 |
|
递延所得税 | | (20 | ) | | 6 |
| | — |
| | (14 | ) |
重新分类为净收益的金额,扣除递延所得税后的净额 | | 58 |
| | (25 | ) | | — |
| | 33 |
|
| | | | | | | | |
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损) | | 58 |
| | (168 | ) | (1) | 11 |
| | (99 | ) |
| | | | | | | | |
余额,2019年6月30日 | | $ | (2,110 | ) | | $ | (542 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (2,646 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三个月 |
| | 福利计划 | | ABI | | 通货 翻译 调整和其他 | | 累积 其他 综合 损失 |
| | (百万) |
余额,2019年3月31日 | | $ | (2,139 | ) | | $ | (573 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (2,717 | ) |
| | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | — |
| | 56 |
| | 13 |
| | 69 |
|
递延所得税 | | — |
| | (10 | ) | | (2 | ) | | (12 | ) |
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损) | | — |
| | 46 |
| | 11 |
| | 57 |
|
| | | | | | | | |
重新分类为净收益的金额 | | 39 |
| | (19 | ) | | — |
| | 20 |
|
递延所得税 | | (10 | ) | | 4 |
| | — |
| | (6 | ) |
重新分类为净收益的金额,扣除递延所得税后的净额 | | 29 |
| | (15 | ) | | — |
| | 14 |
|
| | | | | | | | |
扣除递延所得税后的其他综合收益(亏损) | | 29 |
| | 31 |
| (1) | 11 |
| | 71 |
|
| | | | | | | | |
余额,2019年6月30日 | | $ | (2,110 | ) | | $ | (542 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (2,646 | ) |
(1)主要反映了奥驰亚在ABI货币换算调整中的份额以及奥驰亚指定净投资对冲的影响。有关指定净投资对冲的进一步讨论,请参阅附注5. 金融工具。
下表按构成列出税前金额,从累计其他综合亏损重新分类为净收益:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (百万) |
福利计划:(1) | | | | | | | | |
净损失 | | $ | 69 |
| | $ | 93 |
| | $ | 35 |
| | $ | 44 |
|
前期服务成本/积分 | | (13 | ) | | (15 | ) | | (7 | ) | | (5 | ) |
| | 56 |
| | 78 |
| | 28 |
| | 39 |
|
| | | | | | | | |
ABI(2) | | (15 | ) | | (31 | ) | | (8 | ) | | (19 | ) |
| | | | | | | | |
税前金额从累计其他综合亏损重新分类为净收益 | | $ | 41 |
| | $ | 47 |
| | $ | 20 |
| | $ | 20 |
|
(1)金额包括在净固定福利计划成本中。有关详细信息,请参阅注6. 福利计划。
(二)金额计入股权投资收益。有关更多信息,请参见附注4. 对股票证券的投资。
附注9. 细分市场报告:
2020年第一季度,奥驰亚将其无烟产品部门更名为口服烟草产品部门。
奥驰亚子公司的产品包括可吸烟烟草产品(由PM USA和Nat Sherman制造和销售的可燃香烟组成)、Middleton制造和销售的机械制造的大型雪茄和烟斗烟草以及Nat Sherman销售的优质雪茄;口服烟草产品(由美国科学技术中心制造和销售的MST和鼻烟产品组成)以及Helix制造和销售的口服尼古丁袋子;以及STE生产和/或分销的葡萄酒。米歇尔。这些子公司的产品和服务构成了奥驰亚可报告的可吸烟产品、口服烟草产品(以前的无烟产品)和葡萄酒的可报告部门。金融服务和创新烟草产品业务都包括在所有其他业务中。
奥驰亚的首席运营决策者(“CODM”)审查运营公司的收益(亏损)(“OCI”),以评估各部门的业绩并向其分配资源。这些部门的OCI被定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的营业收入。利息及其他债务开支、净定期福利收入/成本(不包括服务成本)及所得税拨备均在公司层面集中管理,因此,该等项目不按分部列报,因为该等项目被排除在CODM审阅的分部盈利量度之外。
细分数据如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (百万) |
净收入: | | | | | | | | |
可烟产品 | | $ | 11,209 |
| | $ | 10,788 |
| | $ | 5,603 |
| | $ | 5,853 |
|
口服烟草制品 | | 1,261 |
| | 1,142 |
| | 660 |
| | 602 |
|
葡萄酒 | | 277 |
| | 316 |
| | 131 |
| | 165 |
|
所有其他 | | (21 | ) | | 1 |
| | (27 | ) | | (1 | ) |
净收入 | | $ | 12,726 |
| | $ | 12,247 |
| | $ | 6,367 |
| | $ | 6,619 |
|
所得税前收益: | | | | | | | | |
保监处: | | | | | | | | |
可烟产品 | | $ | 4,820 |
| | $ | 4,303 |
| | $ | 2,450 |
| | $ | 2,371 |
|
口服烟草制品 | | 861 |
| | 778 |
| | 447 |
| | 420 |
|
葡萄酒 | | (366 | ) | | 34 |
| | 13 |
| | 19 |
|
所有其他 | | (56 | ) | | (35 | ) | | (51 | ) | | (23 | ) |
无形资产摊销 | | (37 | ) | | (16 | ) | | (18 | ) | | (8 | ) |
一般公司费用 | | (90 | ) | | (108 | ) | | (45 | ) | | (62 | ) |
企业资产减值和退出成本 | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
|
营业收入 | | 5,132 |
| | 4,955 |
| | 2,796 |
| | 2,717 |
|
利息和其他债务费用,净额 | | (583 | ) | | (696 | ) | | (308 | ) | | (312 | ) |
净定期福利收入,不包括服务成本 | | 55 |
| | 16 |
| | 28 |
| | 15 |
|
股权投资收益 | | 166 |
| | 533 |
| | 9 |
| | 447 |
|
克罗诺斯相关金融工具的损益 | | (97 | ) | | (691 | ) | | 40 |
| | (266 | ) |
所得税前收益 | | $ | 4,673 |
| | $ | 4,117 |
| | $ | 2,565 |
| | $ | 2,601 |
|
可报告细分市场的OCI可比性受以下因素影响:
烟草与健康诉讼项目-与某些烟草和健康诉讼项目相关的税前费用记录在奥驰亚公司的简明综合收益表中如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (百万) |
烟熏产品细分市场 | | $ | 39 |
| | $ | 40 |
| | $ | 17 |
| | $ | 25 |
|
利息和其他债务费用,净额 | | 3 |
| | 5 |
| | 1 |
| | 3 |
|
总计 | | $ | 42 |
| | $ | 45 |
| | $ | 18 |
| | $ | 28 |
|
上表显示的可吸烟产品部门的金额记录在营销、行政和研究成本中。有关详细讨论,请参阅注12. 偶然事件.
新冠肺炎特殊物品-税前净费用为$50百万 ($41百万在可吸烟产品细分市场中,$9百万于截至二零二零年六月三十日止六个月及三个月的奥驰亚简明综合收益表中,已记录与新冠肺炎有关的财务报表(口服型烟草制品分部)。与新冠肺炎疫情造成的干扰或减轻其影响的努力直接相关的净费用记录在销售成本中,其中包括保费工资、个人防护设备和健康检查,这些费用被某些就业税收抵免部分抵消。新冠肺炎专项不包括与葡萄酒业务战略重置相关的库存相关实施成本。这些实施成本是由于库存水平的增加,而政府的限制和围绕新冠肺炎疫情的经济不确定性进一步对库存水平产生了负面影响。
资产减值、退出和实施成本-见附注3. 资产减值、退出和实施成本有关这些成本按细分市场细分的详细信息,请参阅。
附注10. 债务:
短期借款和借款安排
在2020年6月30日和2019年12月31日,奥驰亚不是的短期借款。
在2020年6月30日,奥驰亚有一个高级无担保5-2018年8月1日的为期一年的循环信贷协议(经修订的“信贷协议”),规定借款本金总额不超过$3.0十亿。信贷协议用于一般企业用途,将于2023年8月1日到期,并包括在某些条件下,奥驰亚有权将信贷协议延长至二附加一-年周期。如果奥驰亚长期优先无担保债务的评级发生变化,信贷协议项下的利息和费用定价可能会修改。信贷协议下的借款利率预计将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或双方商定的基准利率,外加基于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)对奥驰亚长期优先无担保债务评级较高的一个百分比。穆迪(Moody‘s)和标准普尔评级服务公司(Standard&Poor’s Ratings Services,“Standard&Poor‘s”)。根据信贷协议借款,基于截至2020年6月30日的奥驰亚长期优先无担保债务评级的适用百分比为1.0%。信贷协议不包括任何其他评级触发因素,也不包括任何可能要求过帐抵押品的条款。
2020年3月,由于当时包括商业票据市场在内的全球资本市场因新冠肺炎疫情而出现不确定性,奥驰亚选择全额举债$3.0十亿根据信贷协议可供使用,作为增加现金状况及保持财务灵活性的预防措施。2020年6月,奥驰亚偿还了信贷协议项下的全部未偿还金额。
信贷协议包括各种契约,其中一项要求奥驰亚维持综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)与综合利息支出的比率不低于4.0至1.0,在滚动四个季度的基础上计算,截至适用季度末。于二零二零年六月三十日,综合EBITDA与综合利息开支之比率(根据信贷协议计算)为9.1设置为1.0。截至2020年6月30日,奥驰亚遵守了其在信贷协议中的契约。信贷协议中定义的术语“综合EBITDA”和“综合利息支出”均包括某些调整。
奥驰亚根据信贷协议发行的任何商业票据和借款均由美国PM担保。
长期债务
2020年5月,奥驰亚发行了以美元计价的长期优先无担保票据,本金总额为$2.0十亿(统称为“注释”)。债券所得款项净额用于一般公司用途,包括偿还信贷协议的未偿还余额。“注释”载有下列条款:
| |
▪ | $0.750十亿在…2.350%,2025年到期,从2020年11月6日开始每半年支付一次利息; |
| |
▪ | $0.750十亿在…3.400%,2030年到期,自2020年11月6日起每半年支付一次利息;以及 |
| |
▪ | $0.500十亿在…4.450%,2050年到期,从2020年11月6日开始每半年支付一次利息。 |
这些票据是奥驰亚的优先无担保债务,与奥驰亚现有和未来的所有优先无担保债务具有同等的支付权。一旦发生(I)奥驰亚控制权变更和(Ii)债券在指定时间内分别不再被穆迪、标准普尔和惠誉评级有限公司评为投资级,奥驰亚将被要求以相当于以下价格的价格购买债券101%该等债券的本金总额,另加债券条款所载的回购日期的应计及未付利息。
奥驰亚在票据项下的义务由PM USA担保。
在2020年第一季度,奥驰亚在到期时全额偿还了高级无担保票据,本金总额为$1.0十亿.
在…2020年6月30日和2019年12月31日,长期债务的应计利息$393百万和$470百万分别计入奥驰亚精简合并资产负债表的其他应计负债。
有关奥驰亚长期债务的公允价值以及将其欧元计价的优先无担保票据指定为其在ABI投资的净投资对冲的讨论,请参见附注5. 金融工具.
注11. 所得税:
的所得税税率25.4%在截至2020年6月30日的6个月中,1.1与截至2019年6月30日的6个月相比提高了一个百分点。这一增长主要是由于以下几个方面:
| |
▪ | 由于奥驰亚在克罗诺斯的股权投资收益较低而产生的税收支出,该投资按较低的外国税率征税;以及 |
| |
▪ | 经修订的报税表和与前几年相关的审计调整所导致的调整的税费净额。 |
的所得税税率24.4%在截至2020年6月30日的三个月中,1.2与截至2019年6月30日的三个月相比提高了一个百分点。这一增长主要是由于以下几个方面:
| |
▪ | 由于奥驰亚在克罗诺斯的股权投资收益较低而产生的税收支出,该投资按较低的外国税率征税;以及 |
| |
• | 因与往年相关的修正申报和审计调整而产生的调整的税费净额; |
部分偏移为:
| |
• | 与奥驰亚对克罗诺斯的股权投资相关的净税收优惠,其中包括对递延税项资产的估值津贴释放。 |
2020年6月30日终了期间的期初和期末估值免税额核对如下:
|
| | | | | |
(百万) | | 2020 | |
年初余额 | | $ | 2,324 |
| |
计入所得税费用的估值免税额的增加 | | 32 |
| |
减少计入所得税优惠的估值免税额 | | (141 | ) | |
外币折算 | | 5 |
| |
年终余额 | | $ | 2,220 |
| |
本年度估值津贴的增加主要是由于与奥驰亚公司在Cronos的股权投资有关的递延税项资产记录的估值津贴。本年度估值津贴的减少主要是由于注销了一项与奥驰亚在克罗诺斯的股权投资有关的递延税项资产,此前已为该资产设立了估值津贴。
奥驰亚在许多司法管辖区都要缴纳所得税。未确认的税收优惠反映了所得税申报单上采取或预期采取的税收头寸与财务报表中确认的金额之间的差异。与相关税务机关解决相关税务状况可能需要数年时间才能完成,这样的时间安排并非完全在奥驰亚的控制范围之内。在…2020年6月30日,奥驰亚未确认的税收优惠总额为$66百万。未确认的税收优惠金额,如果确认,将影响实际税率为2020年6月30日曾经是$40百万与.一起$26百万影响递延税金。合理地说,在接下来的12个月内,某些检查将得到解决,这可能导致未确认的税收优惠减少约$3百万. 2019年12月31日,奥驰亚未确认的税收优惠总额为$64百万。未确认的税收优惠金额,如果确认,将影响实际税率为2019年12月31日曾经是$40百万与.一起$24百万影响递延税金。
注12. 偶然事件
在美国和外国的各个司法管辖区,针对奥驰亚及其子公司(包括PM USA和USSTC)以及它们各自的受赔方和奥驰亚的受投资方的法律诉讼程序正在等待或受到威胁。在这些诉讼中,可能会提出各种类型的索赔,包括产品责任、不公平贸易做法、反垄断、税收、违禁品运输、专利侵权、雇佣问题、贡献索赔以及竞争对手、股东或分销商的索赔。
诉讼是不确定的,在未决或未来的案件中可能会有不利的发展。与烟草有关的诉讼或其他诉讼的不利结果或解决方案可能会鼓励更多诉讼的开始。在一些与烟草有关的诉讼和其他诉讼中要求的损害赔偿是或可能是巨大的,在某些情况下,索赔金额高达数十亿美元。多个法域的诉状千差万别,加上管理层在诉讼索赔方面的实际经验,表明诉讼中可能规定的金钱救济与最终结果几乎没有相关性。在某些情况下,原告声称被告的责任是连带的。在这种情况下,奥驰亚或其子公司可能面临一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的担保,或未能支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额的风险。因此,在某些情况下,奥驰亚或其子公司可能不得不支付超过其在任何与担保或判决相关的金额中的比例份额。此外,在原告胜诉的情况下,奥驰亚或其子公司也可能被要求支付利息和律师费。
尽管美国PM历来能够获得所需的保证金或保证金要求的救济,以防止原告在不利裁决被上诉时寻求收集判决,但仍存在这样的风险,即并非所有情况下都能获得此类救济。这种风险已经大大降低了,因为47各州和波多黎各限制债券的美元金额,或者根本不需要债券。然而,正如下面讨论的那样,烟草诉讼原告在几个案件中挑战了佛罗里达州债券上限法规的合宪性,原告也可能挑战其他司法管辖区的州债券上限法规。这些挑战可能包括州债券上限在联邦法院的适用性。包括佛罗里达州在内的各州也可能寻求通过立法废除或修改债券上限法规。尽管奥驰亚无法预测此类挑战的结果,但奥驰亚或其一个或多个子公司的综合运营结果、现金流或财务状况可能会在特定的会计季度或会计年度受到一个或多个此类挑战的不利结果的重大影响。
奥驰亚及其子公司在确定可能出现不利结果且损失金额可以合理估计时,在精简合并财务报表中记录待决诉讼拨备。目前,
虽然在案件中可能出现不利结果的情况是合理的,但在本文件中其他地方讨论的情况除外注12. 偶然事件:(I)管理层已得出结论,认为任何待决案件中不可能发生亏损;(Ii)管理层无法估计任何待决案件中不利结果可能导致的可能损失或损失范围;及(Iii)因此,管理层没有在简明综合财务报表中就不利结果(如果有的话)提供任何金额。(Iii)管理层已得出结论,认为不可能在任何未决案件中发生亏损;(Ii)管理层无法估计任何未决案件中不利结果可能导致的损失或损失范围;及(Iii)因此,管理层没有在简明综合财务报表中就不利结果(如果有的话)提供任何金额。诉讼辩护费在发生时计入费用。
奥驰亚及其子公司在管理诉讼方面取得了实质性的成功。然而,诉讼是不确定的,仍然存在重大挑战。奥驰亚或其一个或多个子公司的综合运营结果、现金流或财务状况可能会在特定会计季度或会计年度受到某些未决诉讼的不利结果或解决方案的重大影响。奥驰亚及其被指定为被告的每一家子公司相信,处理各自案件的律师都这样建议,奥驰亚对针对其的未决诉讼拥有有效的抗辩理由,以及对不利判决提出上诉的有效依据。每家公司都已经并将继续积极抗辩,以应对诉讼挑战。然而,如果奥驰亚及其子公司认为这样做符合奥驰亚的最佳利益,他们可能会在特定情况下进入和解谈判。
奥驰亚和/或PM美国烟草相关诉讼概述
美国病例的类型和数量
与烟草产品有关的索偿一般可分为以下类别:(I)代表个别原告提出的吸烟和健康诉讼;(Ii)由政府(国内外)原告提出的医疗成本追讨案件,他们要求发还据称因吸烟和/或利润返还而导致的医疗开支;(Iii)电子蒸气案件,指称违反了“Racketeer受影响和腐败组织法”(“RACO”)、欺诈、没有发出警告、设计有缺陷、疏忽和不公平的贸易做法;以及(Iii)电子蒸气案件;以及(Iii)电子蒸气案件,指控违反“影响和腐败组织法”(“RICO”)、欺诈、没有发出警告、设计缺陷、疏忽和不公平的贸易做法;以及原告的追偿理论和在与烟草有关的诉讼中提出的抗辩将在下面讨论。
下表列出了截至2020年7月24日、2019年7月26日和2018年7月23日,美国针对PM USA的某些烟草相关案件的未决数量,在某些情况下,奥驰亚:
|
| | | | | |
| 2020年7月24日 | | 2019年7月26日 | | 2018年7月23日 |
个人吸烟与健康案例 (1) | 116 | | 90 | | 97 |
医疗成本收回行动(2) | — | | 1 | | 1 |
电子蒸汽箱(3) | 621 | |
| |
|
其他与烟草有关的案件(4) | 4 | | 4 | | 6 |
(1)包括24在马萨诸塞州和49非-恩格尔在佛罗里达立案的案件。不包括由原告或其代表在取消认证后在佛罗里达州和联邦法院提起的个人吸烟和健康案件恩格尔箱子(这些恩格尔子代案例将在下面的吸烟与健康诉讼-恩格尔集体诉讼)。也不包括1,471由空乘人员提出的案件,要求赔偿据称因暴露于环境烟草烟雾(“ETS”)而造成的人身伤害。空乘人员声称,他们是佛罗里达州ETS吸烟与健康集体诉讼的成员,该诉讼于1997年达成和解(扫帚)。法院批准的该案和解协议的条款允许班级成员提起个人诉讼,寻求补偿性赔偿,但禁止他们寻求惩罚性赔偿。2018年3月,923在这些案件中,大多数都是自愿驳回的,没有任何偏见。
(2)见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼下面。
(3)包括25集体诉讼,561个人诉讼,24州或地方政府的诉讼和11校区就JUUL电子蒸气产品提起的诉讼。在这些诉讼中,JUUL是每一起诉讼中额外被点名的被告。
(4)包括二不活跃的吸烟和健康案件,声称受到人身伤害,或寻求法院监督的计划或正在进行的医疗监测,并声称是代表一类个人原告提起的,包括一若干个别原告的合计权利要求将在单一诉讼程序中审理的案件,以及二不活跃的集体诉讼,指控使用“灯光”和“超灯光”一词构成欺骗性和不公平的贸易行为、普通法或法定欺诈、不当得利、违反保修或违反RICO。
国际烟草相关案件
自2020年7月24日起,美国PM是10加拿大的医疗费用回收行动,八其中还将奥驰亚列为被告。PM USA和奥驰亚也被列为#年的被告。七吸烟和健康集体诉讼在加拿大各省提起。看见担保及其他类似事项下面讨论奥驰亚与菲利普莫里斯国际公司之间的分销协议。(“PMI”)规定对与烟草产品有关的某些责任进行赔偿。
与烟草有关的案件将开庭审理
截止到2020年7月24日,不是的 恩格尔针对美国PM的子孙案件或个人吸烟与健康案件将开庭审理至2020年9月30日。针对烟草行业其他公司的案件可能会在这段时间内开庭审理。审判日期可能会改变,由于新冠肺炎大流行,一些审判已经推迟。
试验结果
自1999年1月起,不包括恩格尔子孙案件(下面单独讨论),判决已于#年退回。69美国首相是被告的烟草相关案件。年发回了有利于美国总理和其他被告的判决。44中的69案子。这些44案件在阿拉斯加审理(1),加利福尼亚州(7),康涅狄格州(1),佛罗里达州(10),路易斯安那州(1)、马萨诸塞州(4),密西西比州(1),密苏里州(4),新汉普郡(1),新泽西州(1)、纽约(5),俄亥俄州(2),宾夕法尼亚州(1)、罗德岛(1),田纳西州(2)和西弗吉尼亚州(2).
中的25非-恩格尔判决有利于原告的子孙案件,20已经达成最终解决方案,并且一案例(外邦人)最初退还给原告的判决在审判后被推翻,目前仍悬而未决。
看见吸烟与健康诉讼-恩格尔子代试验结果下面是关于州和联邦法院判决的讨论恩格尔截至2020年7月24日,涉及美国PM的子代病例。
烟草与健康诉讼事项(含恩格尔子孙诉讼)已付判决及规定
自2004年10月以来,在用尽那些导致烟草相关诉讼不利裁决的案件的所有上诉后,PM USA已支付判决和和解费用(包括相关费用和费用),总额约为$753百万和利息总额约为$216百万截至2020年6月30日。这些金额包括以下付款恩格尔子孙判决(及相关费用和费用)总计约$327百万及相关权益合共约$54百万.
奥驰亚烟草和健康诉讼项目的应计负债(包括相关利息成本)在以下指定期间的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| *截至6月30日的六个月的收入, | | *截至6月30日的三个月的收入, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初烟草和健康诉讼项目的应计负债(1) | $ | 14 |
| | $ | 112 |
| | $ | 10 |
| | $ | 20 |
|
以下项目的税前费用: | | | | | | | |
烟草与健康诉讼 | 39 |
| (2) | 40 |
| | 17 |
| | 25 |
|
相关利息成本 | 3 |
| | 5 |
| | 1 |
| | 3 |
|
付款(1) | (34 | ) | (3) | (144 | ) | | (6 | ) | | (35 | ) |
烟草及健康诉讼项目期末应计负债(1) | $ | 22 |
| | $ | 13 |
| | $ | 22 |
| | $ | 13 |
|
(1)包括与实施与以下相关的纠正沟通补救措施的费用有关的金额联邦政府的诉讼下面讨论。
(2)包括大约$12百万与审前解决有关的大约200烟草和健康案例。
(3)包括大约$12百万在与上述审前决议有关的付款中,大约200烟草与健康案例和$2百万2019年累积但直到2020年才支付的其他烟草和健康案件的审前解决.
烟草和健康诉讼项目的应计负债,包括相关利息成本,已计入奥驰亚精简综合资产负债表的应计负债。烟草和健康诉讼的税前费用包括在奥驰亚公司简明综合收益(亏损)报表的营销、管理和研究成本中。相关利息成本的税前费用包括在利息和其他债务支出中,扣除奥驰亚公司精简的综合收益(亏损)后的净额。
判决的保证
为了在上诉期间获得判决暂缓执行,美国总理已经张贴了各种形式的担保。截至2020年6月30日,PM USA已
已公布的上诉保证金总额约为$68百万,这些资产以包括在压缩综合资产负债表上的资产中的限制性现金作抵押。
吸烟与健康诉讼
概述
原告在吸烟和健康案件中对责任的指控基于各种追偿理论,包括疏忽、严重疏忽、严格责任、欺诈、失实陈述、设计缺陷、未能警告、滋扰、违反明示和默示保证、违反特别义务、共谋、一致行动、违反不公平贸易行为法和消费者保护法,以及根据联邦和州反敲诈勒索法规提出的索赔。吸烟与健康案件的原告寻求各种形式的救济,包括补偿性和惩罚性赔偿、三倍/倍数损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、返还利润,以及禁令和公平救济。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、承担风险、比较过失和/或共同过失、联邦卷烟标签和广告法规定的诉讼时效和优先购买权。
非恩格尔子孙诉讼
以下摘要为非恩格尔子孙吸烟和健康案件在2020年悬而未决,在这些案件中,做出了有利于原告和不利于美国PM的判决。图表列出了一些对原告有利的判决恩格尔子代病例可在吸烟与健康诉讼-恩格尔子代试验结果下面。
原理:2020年2月,佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决,判决大约$11百万在补偿性损害赔偿中。有不是的要求惩罚性赔偿。PM USA的上诉正在第三地区上诉法院待决。
格林: 2019年9月,马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决,授予大约$10百万在补偿性损害赔偿中。2020年5月,法院对原告剩余的索赔做出裁决,并将补偿性损害赔偿金提高了两倍,至约$30百万。PM USA计划提交审判后动议。
拉勒米:2019年8月,马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告的判决,裁定$11百万在补偿性损害赔偿中$10百万在惩罚性赔偿中。美国总理和原告已提出上诉。
外邦人:2017年10月,佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告的判决,判决大约$7.1百万在补偿性损害赔偿和分配中75%美国PM的故障(金额约为$5.3百万)。美国总理提出上诉。2019年9月,佛罗里达州第四地区上诉法院推翻了初审法院输入的判决,批准了美国总理对某些索赔的判决,并将剩余索赔发回重审。原告已向佛罗里达州最高法院请愿,要求进一步审查。
联邦政府的诉讼: 看见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼下面讨论了判决和审判后的发展美利坚合众国医疗费用回收案例。
引擎类操作
二零零零年七月,在第二阶段的恩格尔在佛罗里达州的吸烟与健康集体诉讼中,陪审团返回了一项裁决,评估惩罚性赔偿总额约为$145十亿针对不同的被告,包括$74十亿对抗美国首相。在作出判决后,美国总理提出上诉。2003年5月,佛罗里达州第三地区上诉法院推翻了初审法院录入的判决,并指示初审法院下令取消该班的认证资格。原告向佛罗里达州最高法院请愿,要求进一步审查。
2006年7月,佛罗里达州最高法院下令撤销惩罚性赔偿裁决,取消初审法院批准的班级的资格,取消资格的班级成员可以在以下时间内对被告提起个人诉讼一年这项任务的执行情况将会有所不同。法院进一步宣布以下第一阶段调查结果有权既判力在该等个别诉讼中所产生的效力一年(I)证明吸烟会导致各种疾病;(Ii)证明香烟中的尼古丁会令人上瘾;(Iii)证明被告的香烟有瑕疵及不合理的危险;(Iv)证明被告隐瞒或遗漏以其他方式并不为人所知或得不到的重要资料,而明知该资料是虚假或误导的,或没有披露有关吸烟对健康的影响或令人上瘾的性质的重要事实;(V)被告同意虚报有关香烟对健康的影响或令人上瘾的性质的资料,目的是:(I)被告人同意隐瞒或遗漏有关香烟对健康的影响或令人上瘾的性质的资料;(V)被告人同意虚报有关香烟对健康的影响或令人上瘾的性质的资料
(Vi)被告同意隐瞒或遗漏有关香烟对健康的影响或其令人上瘾的性质的资料,意图吸烟者会依赖该等资料对他们不利;(Vii)证明所有被告均售卖或供应有瑕疵的香烟;及(Viii)证明被告疏忽。
2006年8月,美国总理和原告就其2006年7月的部分意见向佛罗里达州最高法院寻求重审。2006年12月,佛罗里达州最高法院拒绝修改2006年7月的裁决,只是修改了一套第一阶段的调查结果,该调查结果有权既判力(V)排除上述(关于同意失实陈述信息的)调查结果,并补充认定被告在销售或供应香烟时销售或供应的香烟与被告所作的事实陈述不符。2008年2月,初审法院取消了这个班级的资格。
悬而未决的恩格尔子孙案件
提交申请的截止日期恩格尔子代案件于2008年1月到期,当时总共约有9,300联邦和州的索赔正在审理中。截至2020年7月24日,大约1,400州法院正在审理针对PM USA或Altria的案件,这些案件声称由或代表大约1,800州法院原告。但由于许多因素,包括停靠延误、重复提交和重叠的解雇令,这些数字是估计数字。而联邦政府恩格尔协议(下面讨论)几乎解决了所有问题恩格尔截至2020年7月24日,联邦法院悬而未决的子孙案件,四针对美国首相的案件正在联邦法院悬而未决,这些案件代表着被排除在该协议之外的案件。
恩格尔子代试验结果
截止到2020年7月24日,134联邦和州政府恩格尔自佛罗里达州最高法院以来,涉及美国总理的子孙案件已有判决恩格尔决定。七十八判决结果对原告有利,四判决(斯科尔尼克,卡洛韦,奥辛斯基-布莱克和麦考伊)最初退回给原告,但在审判后或上诉中被推翻,仍悬而未决。
四十八个判决结果有利于美国总理,其中43都是州立案件。此外,已经发生了一些无效审判,截至2020年7月24日,只有一些导致了新的审判。四判决(皮尔逊·D·科恩, 衣领和查康),被退回给PM USA,随后被逆转进行新的试验。陪审团在二个案(里德和银行) 返回零损害赔偿判决有利于PM美国. 陪审团在二其他个案(温加特和汉考克)退回针对PM USA授予的裁决不是的但初审法院在每一个案件中都决定判给原告损害赔偿金。一凯斯波拉利在对有利于原告的最初判决进行重审后,最终做出了有利于美国总理的判决。原告和被告的上诉正在审理中。三案件,格洛格 林图尔(卡普里奥)和迪格尼昂,导致在重审有利于原告的最初判决后做出有利于原告的判决。审判后动议或上诉正在审理中。一凯斯弗里曼,导致上诉推翻了陪审团有利于原告的裁决,并做出了有利于美国总理的判决。
下面的图表列出了某些案件的判决和审判后的事态发展恩格尔判决有利于原告的后代案件。第一张图表列出了截至2020年7月24日待决的此类案件,PM USA已在其合并财务报表中记录了拨备,因为PM USA已确定有可能出现不利结果,损失金额可以合理估计;第二张图表列出了截至2020年7月24日尚未解决的其他此类案件,但PM USA已确定不可能出现不利结果,且无法合理估计损失金额;第三张图表列出了在过去12个月内结案的其他此类案件。除非对特定案件另有说明,否则陪审团对补偿性损害赔偿的裁决不会因原告的任何比较过错而减少。此外,注意到的损害赔偿反映了基于审判后或上诉裁决的调整。
目前有应计负债的未决工程师案件 (四舍五入至最接近的百万元)
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原告 | 判决日期 | 被告(一名或多於一名) | 法院 | 补偿性损害赔偿(所有被告) | 惩罚性赔偿(PM USA) | 上诉状况 | 应计项目(1) |
伯杰(科特) | 2014年9月 | PM美国 | 联邦法院-佛罗里达州中区 | 600万美元 | 2100万美元 | 第十一巡回上诉法院恢复了惩罚性和补偿性赔偿裁决,并将案件发回地区法院。PM USA对惩罚性赔偿裁决的质疑被地区法院驳回。PM美国向第十一巡回上诉法院的上诉正在审理中。 | 2018年第四季度应计600万美元 |
桑托罗 | 2017年3月 | PM USA,R.J.Reynolds和Liggett集团(2) | 布罗沃德 | 200万元( |
| 第四地区上诉法院确认了补偿性赔偿裁决,并恢复了惩罚性赔偿裁决。被告要求重审的动议被驳回。PM USA计划上诉。 |
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(1)应计金额包括利息和相关成本(如果适用)。对于有多个被告的案件(如果有),应计金额反映PM USA认为,如果在考虑到其他被告可能支付的任何部分后,案件最终做出有利于原告的决定,它将不得不支付的补偿性损害赔偿部分。
(2)凡提述“R.J.Reynolds”、“Lorillard”及“Liggett Group”之处,分别指R.J.Reynolds烟草公司、Lorillard烟草公司及LLC。
其他目前悬而未决的Engle案件,有针对PM USA的判决 (四舍五入至最接近的百万元)
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原告 | 判决日期 | 被告(一名或多於一名) | 法院 | 补偿性损害赔偿(1) | 惩罚性赔偿 (美国下午时间) | 上诉状况 |
迪格尼昂 | 2020年2月(2) | PM USA和 R·J·雷诺兹(R.J.Reynolds) | 半边莲 | 300万美元 | 1200万美元 | 被告的庭审后动议待决。 |
库迪希 | 2020年1月 | PM美国 | 杜瓦尔 | 300万美元 | $0 | 被告的庭审后动议被驳回。被告计划上诉。 |
林图尔(卡普里奥) | 2019年11月(2) | PM USA和R.J.Reynolds | 布罗沃德 | 900万美元(美国下午500万美元) | 7400万美元 | 被告的庭审后动议待决。 |
格洛格 | 2019年11月(2) | PM USA和R.J.Reynolds | 迈阿密-戴德 | 1500万美元(美国下午500万美元) | 1100万美元 | 被告向第三区域上诉法院提出的上诉待决。 |
麦考尔 | 2019年3月 | PM美国 | 布罗沃德 |
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| 下令对惩罚性赔偿进行新的审判。 |
内夫 | 2019年3月 | PM USA和R.J.Reynolds | 布罗沃德 | 400万美元 | 200万美元 | 原告人及被告人向第四区域上诉法院提出的上诉待决。 |
弗罗盖尔 | 2019年3月 | PM美国 | 棕榈滩 |
| $0 | 原告人及被告人向第四区域上诉法院提出的上诉待决。 |
马赫福兹 | 2019年2月 | PM USA和R.J.Reynolds | 布罗沃德 | 1200万美元 | 1000万美元 | 原告人及被告人向第四区域上诉法院提出的上诉待决。 |
霍利曼 | 2019年2月 | PM美国 | 迈阿密-戴德 | 300万美元 | $0 | 被告向第三区域法院上诉待决。 |
其他目前悬而未决的Engle案件,有针对PM USA的判决 (四舍五入至最接近的百万元)
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原告 | 判决日期 | 被告(一名或多於一名) | 法院 | 补偿性损害赔偿(1) | 惩罚性赔偿 (美国下午时间) | 上诉状况 |
查德威尔 | 2018年9月 | PM美国 | 迈阿密-戴德 | 200万美元 | $0 | 第三地区上诉法院确认了补偿性损害赔偿裁决。美国总理向佛罗里达州最高法院请愿,要求复审。案件在#年搁置等待裁决普伦蒂斯。 |
卡普兰 | 2018年7月 | PM USA和R.J.Reynolds | 布罗沃德 | 200万美元 | 200万美元 | 被告人及原告人向第四区域上诉法院提出的上诉待决。 |
R·道格拉斯 | 2017年11月 | PM美国 | 杜瓦尔 |
| $0 | 等待主审法院录入终审判决。 |
萨默斯 | 2017年4月 | PM美国 | 迈阿密-戴德 | 100万美元 | $0 | 第三区上诉法院确认了补偿性赔偿裁决,并重新审理了惩罚性赔偿。被告向佛罗里达州最高法院请愿要求复审。 |
库珀(布莱克伍德) | 2015年9月 | PM USA和R.J.Reynolds | 布罗沃德 | 500万美元 ( | $0 | 第四区上诉法院维持判决,重新审理惩罚性赔偿。 |
D.布朗 | 2015年1月 | PM美国 | 联邦法院-佛罗里达州中区 | 800万美元 | 900万美元 | 被告向美国第十一巡回上诉法院提出的上诉待决。 |
院长(克里文) | 2014年10月 | PM USA和R.J.Reynolds | 联邦法院-佛罗里达州中区 | 1600万美元 | 1600万美元 | 美国第11巡回上诉法院确认了这一判决。被告要求重审的动议待决。 |
哈里斯 | 2014年7月 | PM USA, 雷诺兹和罗瑞拉德 | 联邦法院-佛罗里达州中区 | 200万元( | $0 | 原告和被告向美国第十一巡回上诉法院提出的上诉待决。 |
(1)PM美国在法院裁定适用比较过错的情况下,在括号中注明了补偿性损害赔偿的部分。
(二)原告对原告胜诉的初审判决进行再审后的判决。
工程师个案在过去12个月内审结(1) (四舍五入至最接近的百万元) |
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原告 | 判决日期 | 被告(一名或多於一名) | 法院 | 应计日期 | 支付金额 (如有) | 付款日期 |
兰迪(2) | 2018年6月 | PM USA和R.J.Reynolds
| 布罗沃德 | 2020年第二季度 | 1000万美元 | 2020年7月 |
泰斯(3) | 2018年5月 | PM USA和 R·J·雷诺兹(R.J.Reynolds) | 萨拉索塔 | 2020年第一季度 | 1700万美元 | 2020年2月 |
阿尔瓦雷斯·德尔·雷亚尔 | 2019年9月 | PM美国 | 迈阿密-戴德 | 2019年第四季度 |
| 2019年10月 |
津加罗 | 2019年5月 | PM USA和 R·J·雷诺兹(R.J.Reynolds) | 布罗沃德 | 2019年第三季度 |
| 2019年10月 |
(1)在……里面四美国首相一年多前支付判决的案件,诺格尔 戈尔, M·布朗和约旦,原告获得了大约$8百万, $2百万, $9百万和$4百万分别在费用和成本上。PM USA已就所有这些案件提出上诉。在一年多前审结的另一起案件中,华莱士,PM USA Payed$2百万在2020年7月的费用和其他成本中。
(二)2020年6月,第四区上诉法院确认补偿性损害赔偿裁决。因此,在2020年第二季度,PM USA记录的税前拨备约为$10百万用于判决加利息,并于2020年7月支付了这笔款项。
(3)2020年2月,佛罗里达州第二地区上诉法院驳回了PM USA的复审申请。因此,在2020年第一季度,PM USA记录的税前拨备约为$17百万作为判决加上利息,并支付了这笔钱。
佛罗里达债券法令
2009年6月,佛罗里达州修改了现有的债券上限法规,增加了$200百万适用于所有州的债券上限恩格尔子孙诉讼总数,并为个人设立个人保证金上限恩格尔根据在给定时间生效的判决数量的不同,子孙案件的数量也会有所不同。原告在佛罗里达州法院对债券上限法规的各种挑战都未获成功。
到目前为止,还没有联邦法院讨论债券上限法规的合宪性,或者债券上限是否适用于恩格尔在联邦法院审理的子孙案件。
不时有人向佛罗里达州立法机构提交废除债券上限法规的立法;然而,到目前为止,还没有通过废除该法规的立法。
其他吸烟与健康集体诉讼
自从1996年5月驳回了一项据称是代表据称成瘾的吸烟者提起的全国性集体诉讼以来,原告已经在各州和联邦法院提起了许多假定的吸烟和健康集体诉讼。一般来说,这些案件声称是代表一个或多个特定州的居民提起的(尽管有一些案件声称范围是全国范围的),并提出了成瘾索赔,在许多情况下,还提出了身体伤害索赔。
等级认证已被#年法院拒绝或撤销。61阿肯色州涉及美国PM的吸烟和健康集体诉讼(1),加利福尼亚州(1),特拉华州(1),哥伦比亚特区(2),佛罗里达州(2),伊利诺伊州(3),爱荷华州(1),堪萨斯州(1),路易斯安那州(1),马里兰州(1),密歇根州(1),明尼苏达州(1),内华达州(29),新泽西州(6)、纽约(2),俄亥俄州(1),俄克拉荷马州(1),俄勒冈州(1),宾夕法尼亚州(1)、波多黎各(1),南卡罗来纳州(1),德克萨斯州(1)和威斯康星州(1)。看见某些其他与烟草有关的诉讼下面将讨论“灯光”和“超灯光”集体诉讼案件,以及针对PM USA的医疗监测集体诉讼案件。
截至2020年7月24日,PM USA和奥驰亚与其他卷烟制造商一起被列为被告,七加拿大艾伯塔省、马尼托巴省、新斯科舍省、萨斯喀彻温省、不列颠哥伦比亚省和安大略省提起集体诉讼。不列颠哥伦比亚省萨斯喀彻温省(二在安大略省)和安大略省,原告在吸食被告香烟后,代表患有或曾经患有各种疾病(包括慢性阻塞性肺病、肺气肿、心脏病或癌症)的个人寻求等级认证。在艾伯塔省、马尼托巴省和新斯科舍省提起的诉讼中,原告要求证明所有吸食被告香烟的个人的类别。2019年3月,所有这些集体诉讼都被搁置,原因是三加拿大烟草制造商(没有一家与奥驰亚或其子公司有关)寻求加拿大公司债权人安排法(类似于美国破产法第11章)的保护。这些公司是在加拿大上诉法院维持原判后进入这些诉讼程序的。二针对这些公司的吸烟与健康集体诉讼判决总额约为加元$13十亿。看见担保及其他类似事项下面讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议,该协议规定了对有关烟草产品的某些责任的赔偿。
医疗成本追回诉讼
概述
在医疗成本回收诉讼中,政府实体要求补偿据称由烟草产品造成的医疗成本支出,在某些情况下,还要求补偿未来的支出和损害。一些(但不是所有)原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和罚款,禁止涉嫌向未成年人营销和销售的禁令,披露研究,返还利润,资助反吸烟项目,额外披露尼古丁产量,以及支付律师和专家证人费用。
尽管有一些相反的裁决,但美国的大多数司法裁决都驳回了针对卷烟制造商的所有或大部分医疗成本追回索赔。9个联邦巡回上诉法院和8个州上诉法院主要依靠原告的索赔太遥远的理由,下令或确认驳回医疗费用回收行动。美国最高法院拒绝考虑原告对五个联邦巡回上诉法院判决的案件的上诉。
除了在美国提起的诉讼外,加拿大的PM USA和Altria(OT.N:行情)等烟草行业参与者也被提起医疗成本追回诉讼.10案件)、和其他实体都表示,他们正在考虑提起此类诉讼。
自2008年初以来,加拿大的不列颠哥伦比亚省、新不伦瑞克省、安大略省、纽芬兰省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省都对卷烟制造商提出了医疗补偿索赔。PM USA在不列颠哥伦比亚省和魁北克省的案件中被列为被告,而奥驰亚和PM USA在新不伦瑞克、安大略省、纽芬兰和拉布拉多、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省的案件中都被列为被告。努纳武特地区和西北地区已经通过立法,允许类似的索赔,但基于这一立法的诉讼尚未提起。所有这些案件都被搁置,等待在加拿大的诉讼程序得到解决,这些诉讼涉及三根据上文讨论的“债权人安排法”,烟草制造商(没有一家与奥驰亚或其子公司有关联)。看见吸烟与健康诉讼--其他吸烟与健康集体诉讼有关这些诉讼的讨论,请参阅上文。看见担保及其他类似事项下面讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议,该协议规定了对有关烟草产品的某些责任的赔偿。
医疗费用追回诉讼中的和解问题
在……里面一九九八年十一月、PM USA和某些其他烟草产品制造商加入了MSA46美国各州、哥伦比亚特区和某些美国领土就声称和未声称的医疗成本回收和其他索赔达成和解。PM USA和某些其他烟草产品制造商之前已经达成协议,解决密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔(连同MSA,即“州和解协议”)。州和解协议要求最初参与的制造商或“OPM”(现为PM USA和R.J.Reynolds,就某些品牌而言,ITG Brands,LLC(“ITG”))每年支付大约$9.4十亿,受几个因素的调整,包括通胀、市场份额和行业销量。此外,OPM还需要支付和解原告的律师费,每年的上限为$500百万。截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月,与国家和解协议有关的销售成本中记录的总金额约为$1.0十亿和$1.2十亿分别为。截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月,与国家和解协议有关的销售成本中记录的总金额约为$2.1十亿每段时间。这些金额包括美国PM对与下文讨论的NPM调整相关的金额的估计。
NPM调整纠纷
PM USA正在参与有关2003-2019年NPM调整的程序。“NPM调整”是指在符合某些条件和免责辩护的情况下,自1997年以来,如果市场占有率合计被非参与制造商抢走至少一个指定水平,则“非参与制造商”(“NPM调整”)将减少OPM和随后签署MSA的制造商(统称“参与制造商”或“PM”)支付的MSA费用。根据MSA委任的独立核数师(“IA”)计算每年的NPM调整(如果有的话)的最高金额。
NPM调整纠纷-通过以下方式解决 36 州和领土以及与纽约的定居.
PM USA已进入二解决NPM调整纠纷共37州和领地,一个有36两个州和领土(“多州解决方案”)和另一个州和领土(“多州解决方案”)之间存在冲突。在多州和解中,截至2017年10月底,美国PM已通过以下方式解决了2003-2015年的NPM调整争端26各州以换取总共$740百万。2018年,有二关于这个定居点的主要事态发展。首先,美国PM同意与美国联邦调查局解决2016和2017年的NPM调整争端26上文提到的州。第二,PM USA解决了2004-2017年的NPM调整纠纷,十其他州。由于这些原因,二发展,PM USA将收到大约$248百万, $68百万它在2018年4月收到了其中的一份,$121百万它在2019年4月收到了其中的$47百万其中一份是在2020年4月收到的。与这些相关的二发展,PM USA记录了销售成本的减少,金额为$39百万在2017年,金额为$209百万2018年。在2019年第一季度,PM USA还记录了销售成本的减少,金额为$52百万用于其对2018年NPM调整和解信用的估计,预计在多州和解下将获得。
2020年第一季度,两国总理一致认为,多州解决方案中规定的某些条件102018年解决了国家防范机制调整的州已经得到满足。因此,美国PM和其他PM与宾夕法尼亚州的和解被延长,以包括2018-2024年的NPM调整,以及与其他PM的和解九各州被扩大到包括2018-2019年的NPM调整。由于这一发展,PM USA将获得大约$43百万抵免美国PM的MSA付款超过九年了.
在2015年与纽约达成的NPM调整和解协议中,PM USA已收到约$317百万2004-2018年。PM USA和其他参与制造商参与了根据纽约和解协议进行的诉讼,在该程序中,独立调查员将确定2019年和2020年应从纽约向参与制造商支付的金额。PM USA预计将分别在2021年4月和2022年4月收到这样的金额。
纽约和解协议和多州和解协议也都包含解决未来适用“国家防范机制调整”的某些争端的条款。
2003年和随后的国家防范机制调整--与尚未解决的国家的持续争端.
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▪ | 2003年NPM调整。2013年9月,一个仲裁小组发布了关于15保留在仲裁中的州和领土,裁定六其中一些国家没有对2003年的国家防范机制调整提出有效的抗辩。2014年6月,二其中六各国加入了上文讨论的多国解决方案。关于剩下的四各州,在州法院的挑战结果之后,美国PM最终记录了$74百万主要是为了降低销售成本,最终调整记录在2017年第三季度。随后,另一个一中的六各州加入了多州解决方案。二关于PM USA的利息数额,潜在的纠纷仍然悬而未决,而且不能保证PM USA将在这些纠纷中获胜。 |
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▪ | 2004年和随后的NPM调整。PM USA在针对没有加入上述任何一项和解的州的多州仲裁中,继续对2004年及以后几年的国家防范机制进行调整。2019年9月,新墨西哥州上诉法院确认了初审法院的命令,强制新墨西哥州在与其他州的多州仲裁中仲裁2004年NPM调整索赔。2019年11月,新墨西哥州最高法院拒绝审查这一决定。仲裁听证会尚未安排。蒙大拿州法院裁定,蒙大拿州可以在州法院对其索赔提起诉讼,而不是参加多州仲裁,而且PM已经同意不质疑2004年NPM调整对蒙大拿州的适用性。2020年4月,蒙大拿州向蒙大拿州法院提交了一项针对PM USA和Nat Sherman附属公司的PM的动议,声称蒙大拿州在NPM调整金额中的份额应在这些调整的适用性纠纷解决之前支付给该州。PM USA和NAT Sherman附属公司一直将有争议的NPM调整金额存入根据MSA条款设立的有争议的支付账户中。蒙大拿州总共寻求大约$43百万所有被告的争议赔偿加起来,以及三倍和惩罚性赔偿。 |
除了蒙大拿州和新墨西哥州,所有未定居的州都参加了2004年的多州仲裁。那次仲裁最初于2019年7月结束,尽管密苏里州在2020年6月获准举行听证会。截至2020年7月24日,仲裁没有做出任何决定。
PM已经与尚未达成和解的州(密苏里州和蒙大拿州除外)达成协议,下一轮NPM仲裁将涵盖2005-2007年的三年,双方目前正在为2005-2007年的仲裁选择仲裁小组。密苏里州参加了遴选,但只同意在专家小组之前的一年,即2005年进行仲裁。无法保证2008年及以后几年的诉讼程序将于何时安排,也不能保证这些程序将采取何种确切形式。
IA计算出,2004-2019年PM USA在最大潜在NPM调整中的份额为(不包括利息或收益):$388百万2004年;$181百万2005年;$154百万2006年;$185百万2007年;$250百万2008年;$211百万2009年;$218百万2010年;$166百万2011年;$214百万2012年;$224百万2013年;$258百万2014年;$313百万2015年;$305百万2016年;$297百万2017年;$340百万2018年和$441百万2019年。这些最高金额可能会大幅减少,以反映与签字国和纽约达成的和解协议,并可能反映当前和未来的计算争端和其他事态发展。最后,美国PM是否收回这些金额,即使是减少的,也取决于随后关于州具体防御和与其他PM的纠纷的决定。
国家解决协议项下的其他争端
作为国家和解协议缔约方的烟草制品制造商的付款义务,以及任何NPM调整和相关和解的分配,已经并可能继续受到R.J.Reynolds于2015年收购Lorillard及其向ITG出售某些香烟品牌(“ITG品牌”)的影响。特别是,R.J.
Reynolds和ITG声称,根据佛罗里达州、明尼苏达州和德克萨斯州的和解协议,他们不必为ITG品牌付款,或者在州和解协议下的某些计算中将ITG品牌包括在内。PM USA认为,R.J.Reynolds和ITG的立场违反了州和解协议和适用法律。PM USA进一步认为,这些行动:(I)不适当地增加了PM USA在2015-2019年的付款;(Ii)可能不适当地增加了PM USA在随后几年的付款;(Iii)不适当地减少了PM USA在2015-2019年NPM调整和相关争端解决中的份额;以及(Iv)可能不适当地减少了PM USA在随后几年的NPM调整和相关和解中的份额。
2017年1月,美国总理和佛罗里达州分别向佛罗里达州法院提出动议,反对R.J.Reynolds和ITG寻求执行佛罗里达州和解协议。2018年8月,佛罗里达州初审法院进入终审判决,裁定R.J.Reynolds(而不是ITG)必须根据佛罗里达州和解协议就ITG品牌支付和解款项,并命令R.J.Reynolds向PM USA支付大约$9.8百万(含利息)2015-2017年期间。R.J.Reynolds和PM USA都提交了上诉通知,2020年7月,佛罗里达州第四地区上诉法院确认了初审法院的裁决。
2018年3月,美国PM和明尼苏达州向明尼苏达州法院提起诉状,主张对R.J.Reynolds和ITG提出索赔,类似于佛罗里达州的索赔,并寻求执行明尼苏达州和解协议。2019年9月,明尼苏达州法院批准了明尼苏达州和美国总理关于执行针对R.J.Reynolds的协议的动议。然而,明尼苏达州法院的结论是,它还不能解决ITG根据明尼苏达州和解协议承担的责任问题。关于ITG潜在责任问题的证据听证会将于2020年举行。
2018年12月,美国PM向密西西比州法院提出动议,寻求执行针对R.J.Reynolds和ITG的密西西比州和解协议,涉及R.J.Reynolds和ITG就计算与ITG品牌相关的付款所提交的某些材料的准确性。2019年12月,在另一件事上,密西西比州向密西西比州法院提交了一项动议,寻求执行针对美国PM USA、R.J.Reynolds和ITG的密西西比州和解协议,涉及2019年4月付款的计算。
2019年1月,美国总理和德克萨斯州分别向德克萨斯州东区的联邦法院提交了一项动议,主张对R.J.Reynolds和ITG提出索赔,类似于佛罗里达州和明尼苏达州的索赔,寻求执行德克萨斯州和解协议。2020年2月25日,德克萨斯州法院批准了德克萨斯州和美国总理关于执行针对R.J.雷诺兹的和解协议的动议。然而,德克萨斯州法院推迟了对ITG执行的动议的最终解决,因为它得出的结论是,这个问题取决于ITG和R.J.Reynolds在特拉华州衡平法院未决的单独诉讼的结果。
联邦政府的诉讼
1999年,美国政府向美国哥伦比亚特区地区法院提起诉讼,指控包括PM USA在内的多家卷烟制造商以及包括奥驰亚在内的其他制造商根据三项联邦法规提出索赔。此案最终仅根据RICO的民事条款进行。2006年8月,地区法院裁定,包括奥驰亚和PM USA在内的某些被告违反了RICO并从事七中的八政府声称的诈骗“子计划”。具体而言,法院裁定:
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▪ | 被告错误地否认、歪曲和淡化吸烟的重大不良健康后果; |
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▪ | 被告错误地否认他们控制了制造和维持成瘾所需的尼古丁水平; |
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▪ | 被告虚假地推销和推销“低焦油/轻质”香烟,称其危害小于全味香烟; |
法院没有对被告施加金钱处罚,但下令以下救济:(I)禁止与在美国制造、营销、促销、对健康造成影响或销售香烟有关的“任何敲诈勒索行为”;(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制;(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制;(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制;(Iii)发出禁制令,禁止“以任何方式作出或安排作出任何重要的虚假、误导性或欺骗性的陈述或陈述,或从事任何向
(Iv)禁止在香烟包装上或在香烟广告或促销材料上传达任何明示或暗示的健康信息或健康描述,包括“灯光”、“超轻”和“低焦油”,法院认为这些内容可能会使消费者相信。一(V)就吸烟对健康的不良影响、吸烟和尼古丁的成瘾性、吸烟“低焦油”或“清淡”香烟对健康没有任何显著益处、被告操纵香烟设计以确保尼古丁最佳输送以及暴露于ETS对健康的不良影响,在各种媒体上发布“纠正声明”;(V)在各种媒体发布“纠正声明”,说明吸烟对健康的不利影响、吸烟和尼古丁成瘾、吸食“低焦油”或“清淡”香烟对健康没有任何重大益处;(Vi)在2021年之前,在被告的公共文件网站和明尼苏达州文件储存库披露在诉讼中向政府制作的或在任何未来关于吸烟与健康的法院或行政行动中制作的所有文件,并对根据特权或机密性要求而扣留的文件提出某些额外要求;(Vii)以与被告现在向联邦贸易委员会披露此类数据相同的形式和时间表向政府披露分类营销数据10(Ii)对被告在美国境内销售或转让任何卷烟品牌、品牌名称、配方或卷烟业务实施某些限制;(Ix)支付政府在提起诉讼时支付的费用;(Viii)对被告在美国境内销售或转让任何卷烟品牌、品牌名称、配方或卷烟业务实施某些限制。
经过几年与上述纠正声明补救措施内容有关的上诉,2017年10月,地区法院批准了各方在报纸和电视上实施纠正声明的拟议同意令。这些纠正声明于2017年第四季度开始出现在报纸和电视上。2018年4月,各方就网站和网站更正声明实施细则达成一致。更正声明于2018年第二季度开始出现在网站上,插页开始出现在2018年第四季度。
2014和2019年,奥驰亚和PM USA记录的拨备总额约为$36百万关于实施纠正通信补救措施的估计成本。
与销售点更正报表有关的要求仍未解决。2014年5月,地区法院下令进一步通报这一问题,并于2014年6月完成。2018年5月,双方向区法院提交了联合现状报告和关于销售点标志的补充简报。2019年5月,区法院下令就销售点标牌问题举行听证会。听证会日期尚未安排。
2020年7月,美国政府向地区法院提交了一项动议,要求澄清法院下令的适用于香烟的禁令是否也适用于热卡,一种加热的烟草产品,与iQOS电子设备。
电子蒸气产品诉讼
截至2020年7月24日,奥驰亚和/或其子公司,包括PM USA,被列为#年被告25与JUUL电子蒸气产品相关的集体诉讼。在这些诉讼中,JUUL是每一起诉讼中额外被点名的被告。追偿理论包括违反RICO、欺诈、未发出警告、设计缺陷、过失和不公平交易行为。由于联邦贸易委员会最近的行动,原告还寻求增加反垄断索赔。尽管法院在集体诉讼中驳回了这一请求,但个人反垄断索赔仍在同一法院待决。看见反垄断诉讼以下供进一步讨论。原告寻求各种补救措施,包括补偿性和惩罚性赔偿,以及禁止产品销售的禁令。
奥驰亚和/或其子公司,包括PM USA,也被列为涉及Juul电子蒸汽产品的其他诉讼的被告,包括561个人诉讼,11学区和学校提起的诉讼14州或地方政府(包括夏威夷州)提起的诉讼。在这些诉讼中,JUUL是每一起诉讼中额外被点名的被告。
上面提到的大多数个人和集体诉讼都是在联邦法院提起的。2019年10月,美国多地区诉讼司法小组下令在美国加利福尼亚州北区地区法院协调或合并这些诉讼,用于审前目的。
加利福尼亚州法院正在审理另外一组案件。2020年1月,加利福尼亚州司法委员会认定这组案件适合协调,并将该组案件分配给洛杉矶县加利福尼亚州高级法院进行预审。
2020年第二季度,奥驰亚及其子公司提出动议,要求驳回这些案件中的某些索赔,包括联邦RICO索赔。
不是的奥驰亚或其任何子公司被点名的案件已经开庭审理。
JUUL还在大量额外的个人和集体诉讼中被点名,目前奥驰亚及其任何子公司都没有被点名。
某些其他与烟草有关的诉讼
iQOS诉讼
2020年4月,RAI Strategic Holdings,Inc.和R.J.Reynolds的附属公司R.J.Reynolds Vapor Co.向弗吉尼亚州东区美国地区法院起诉美国奥驰亚PM、奥驰亚客户服务有限责任公司、PMI及其附属公司菲利普莫里斯产品公司(Philip Morris Products S.A.)。这起诉讼主张专利侵权的索赔是基于出售iQOS电子设备和热粘滞在美国。原告寻求各种补救措施,包括初步和永久禁令救济,三倍损害赔偿和律师费。奥驰亚和PMI已被驳回诉讼。2020年6月,其余被告提出动议,驳回原告的某些索赔,并就侵犯其余被告拥有的各种专利向原告提出反诉。
也是在2020年4月,同一原告以及R.J.Reynolds向美国国际贸易委员会(“国贸委员会”)对同一被告提起了相关诉讼。在那里,原告还指控专利侵权,但寻求的补救措施包括禁止进口iQOS电子设备,热粘滞以及零部件进入美国。在ITC的诉讼程序中,不能追回任何损害赔偿。
“灯光/超光”案件和其他吸烟与健康集体诉讼
原告已寻求将其案件证明为集体诉讼,声称除其他事项外,使用“灯光”和/或“超灯光”一词构成欺骗性和不公平的贸易做法、普通法或法定欺诈、不当得利或违反保修,并寻求禁制令和公平救济,包括恢复原状,在某些情况下,还包括惩罚性赔偿。这些集体诉讼是代表购买和消费各种品牌香烟的个人对PM USA提起的,在某些情况下,还针对奥驰亚或其其他子公司。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏虚假陈述、缺乏因果关系、伤害和损害赔偿、诉讼时效、根据州法定条款免除遵守联邦监管指令的行为的非责任,以及第一修正案。美国21个州法院23“轻”案件拒绝认证集体诉讼,驳回集体诉讼指控,推翻先前的类别认证决定,或进入有利于PM USA的判决。截止到2020年7月24日,二“灯光/超光”集体诉讼正在美国州法院待决。这两个案例都不是有效的。
截止到2020年7月24日,二吸烟和健康案件指控人身伤害,或寻求法院监督的项目或正在进行的医疗监测,并声称是代表一类个人原告提起的,正在各自的美国州法院待决。这两个案例都不是有效的。
UST诉讼
随着时间的推移,UST和/或其烟草子公司在一些个人烟草和健康诉讼中被点名。在这些案件中,原告对责任的指控基于各种追偿理论,如疏忽、严格责任、欺诈、失实陈述、设计缺陷、未能警告、违反默示保证、上瘾和违反消费者保护法。原告通常寻求各种形式的救济,包括补偿性和惩罚性赔偿,以及某些公平救济,包括但不限于返还。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏因果关系、承担风险、比较过失和/或共同过失,以及诉讼时效。截至2020年7月24日,有一针对USSTC的案件悬而未决。
反垄断诉讼
2020年4月,联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL提出行政诉讼,指控奥驰亚的35%对JUUL及其相关协议的投资构成了不合理的贸易限制,违反了1890年谢尔曼反垄断法(“谢尔曼法案”)第1条和1914年联邦贸易委员会法案(“FTC法案”)第5条,并违反了克莱顿反托拉斯法(“克莱顿法案”)第7条,大大减少了竞争。如果联邦贸易委员会的挑战成功,联邦贸易委员会可以下令采取广泛的补救措施,包括剥离奥驰亚在JUUL的少数股权,撤销交易和所有相关协议,以及禁止奥驰亚或JUUL的任何高管或董事在另一方董事会任职或参加另一方董事会会议。行政审判将在联邦贸易委员会行政法法官面前进行,目前计划于2021年4月13日开始。联邦贸易委员会的任何裁决都要经过联邦贸易委员会委员的审查,然后由联邦上诉法院进行审查。
同样从2020年7月24日起,14美国加利福尼亚州北区地区法院已经对奥驰亚和JUUL提起了可能的集体诉讼。诉讼援引FTC的行政起诉书,指控奥驰亚和JUUL通过限制贸易和/或大幅减少美国封闭式电子烟市场的竞争,违反了谢尔曼法案第1、2和/或3条、克莱顿法案第7条和各种州反垄断法。原告寻求各种补救措施,包括三倍损害赔偿、律师费、宣布奥驰亚与JUUL之间的协议无效、剥离奥驰亚在JUUL的少数股权以及撤销交易。
联邦贸易委员会和私人原告都没有寻求初步禁止奥驰亚将奥驰亚没有投票权的JUUL股票转换为有表决权的股份,或任命董事进入JUUL董事会。截至2020年7月24日,奥驰亚尚未行使这些权利。
股东集体诉讼
在2019年10月和12月,二据称奥驰亚的股东在纽约东区美国地区法院对奥驰亚、奥驰亚前董事长兼首席执行官霍华德·A·威拉德三世(Howard A.Willard III)和奥驰亚前副董事长兼首席财务官兼现任首席执行官小威廉·F·吉福德(William F.Gifford,Jr.)提起了可能的集体诉讼。2019年12月,法院合并了二将诉讼合并为单一诉讼程序。合并后的诉讼随后被移交给弗吉尼亚州东区的美国地区法院。这起诉讼根据交易法第10(B)和20(A)条以及第10b-5条提出索赔。2020年4月,JUUL、其创始人以及一些现任和前任高管被加入诉讼。这些索赔声称与奥驰亚在JUUL的投资有关的虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求各种补救措施,包括损害赔偿和律师费。2020年7月,被告提出动议,驳回原告的索赔。
环境监管
奥驰亚及其子公司(和以前的子公司)必须遵守关于向环境排放材料或其他与环境保护相关的各种联邦、州和地方法律法规,包括在美国的“清洁空气法”、“清洁水法”、“资源保护和回收法”和“综合环境响应、补偿和责任法”(俗称“超级基金”),这些法律和法规可要求每一责任方承担连带责任。奥驰亚的子公司(和前子公司)涉及几个问题,根据超级基金或其他法律法规,它们可能面临补救和自然资源损害的成本。奥驰亚的子公司预计将继续进行与环境法律法规相关的资本和其他支出。
奥驰亚在可能且可以合理估计与环境补救义务相关的费用时,按未贴现的基础计提费用。这些应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。除了这些金额外,无法合理估计奥驰亚子公司未来可能进行的任何环境补救和合规努力的成本。然而,管理层认为,遵守环境法律和法规,包括支付任何补救费用或损害以及支付相关支出,没有也不会对奥驰亚的综合运营结果、资本支出、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
担保及其他类似事项
在正常业务过程中,奥驰亚的某些子公司已同意在未来发生诉讼时赔偿有限数量的第三方。在…2020年6月30日、奥驰亚及其某些子公司(I)$50百万未使用的字母的
在正常业务过程中获得的信贷;(Ii)对与自身业绩有关的担保负有或有责任,包括$25百万保证债券;及(Iii)拥有可赎回的非控制权益$38百万记录在其压缩合并资产负债表上。此外,奥驰亚的子公司不定期向关联实体发放信贷额度。这些项目没有,也预计不会对奥驰亚的流动性产生重大影响。
根据2008年奥驰亚剥离其前子公司PMI而签订的奥驰亚与PMI之间的分销协议(“分销协议”)的条款,与烟草产品有关的责任将主要根据制造商进行分配。PMI将赔偿奥驰亚和PM USA与PMI制造的烟草产品或PM USA为PMI制造的合同相关的责任,PM USA将赔偿PMI与PM USA制造的烟草产品相关的责任,不包括为PMI制造的烟草产品合同。奥驰亚在其简明综合资产负债表上没有记录相关负债2020年6月30日因为这项赔偿的公允价值微不足道。PMI已同意不会就以下问题寻求赔偿iQOS在上文讨论的专利诉讼项下某些其他与烟草相关的诉讼-iQOS诉讼.
PM USA发布了与奥驰亚在其未偿还债务证券下的义务相关的担保,并根据其$3.0十亿信用证协议及其商业票据计划下的未偿还金额。
注13. 新的会计准则尚未采用:
下表介绍了适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采用的已发布会计指南:
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标准 | 描述 | 公共实体生效日期 | 对财务报表的影响 |
亚利桑那州立大学2019-12简化所得税会计(主题740) | 该指导意见删除了投资、期间内分配和中期计算的某些例外情况,并增加了指导意见,以降低所得税会计的复杂性。 | 该指导意见适用于财年,以及这些财年内的过渡期,从2020年12月15日之后开始。允许提前申请,包括在任何过渡期内收养。 | 奥驰亚正在评估这一指导方针对其合并财务报表和相关披露的影响。 |
亚利桑那州立大学2020-01澄清主题321、主题323和主题815之间的交互 | 该指南澄清了股权证券规则、股权会计方法以及某些类型证券的远期合同和购买期权之间的相互作用。 | 该指导意见适用于财年,以及这些财年内的过渡期,从2020年12月15日之后开始。允许提前申请,包括在任何过渡期内收养。 | 奥驰亚正在评估这一指导方针对其合并财务报表和相关披露的影响。 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
公司简介
在本Form 10-Q(“Form 10-Q”)季度报告中使用的术语“奥驰亚”、“我们”、“我们”和“我们”是指奥驰亚集团公司。及其子公司,除非另有规定或另有要求。
有关奥驰亚的说明,请参见背景在……里面附注1. 介绍的背景和基础本表格10-Q表(“第1项”)与第I部分第1项的简明综合财务报表有关。
2020年第一季度,奥驰亚将其无烟产品部门更名为口服烟草产品部门。奥驰亚应报告的部门是烟熏产品、口服烟草产品和葡萄酒。由于菲利普莫里斯资本公司的租赁组合持续减少,以及奥驰亚创新烟草产品业务对奥驰亚综合业绩的相对财务贡献,金融服务和创新烟草产品业务被计入所有其他类别。
执行摘要
在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分,奥驰亚提到了以下“调整后”的财务措施:调整后的运营公司收入(亏损)(“OCI”);调整后的OCI利润率;调整后的奥驰亚净收益;调整后的奥驰亚稀释后每股收益(“EPS”);以及调整后的有效税率。这些调整后的财务计量不是美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的,也不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的,并且可能与其他公司使用的类似名称的计量不同。因此,这些调整后的财务措施应被视为性质上的补充,而不是孤立地考虑,或作为根据公认会计准则编制的相关财务信息的替代品。除非如下所述,当奥驰亚以10-Q表格形式提供非GAAP衡量标准时,它还提供该非GAAP财务衡量标准与最直接可比较的GAAP财务衡量标准的对账。有关这些非GAAP财务指标的详细说明,请参阅非GAAP财务指标下面一节。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情给美国和全球经济带来了不利影响,并继续造成经济不确定性。尽管此次大流行仍存在许多不确定性,包括其持续时间及其对美国和全球经济、我们子公司的运营以及奥驰亚所投资公司的最终整体影响,但奥驰亚仍在继续监测新冠肺炎的宏观经济风险,并仔细评估潜在后果,努力降低风险。具体地说,奥驰亚专注于对其流动性、运营、供应链和分销链以及经济状况的任何潜在影响。
在奥驰亚的流动性方面,尽管2020年3月商业票据市场出现了一些波动,但奥驰亚认为其财务状况稳健,并预计未来几个季度将继续保持高于正常水平的现金余额,以保持其财务灵活性。作为一项预防措施,2020年3月,奥驰亚根据其日期为2018年8月1日的高级无担保5年期循环信贷协议(经修订后的“信贷协议”)全额借款30亿美元,奥驰亚随后于2020年6月全额偿还。2020年5月,奥驰亚以优先无担保票据的形式发行了20亿美元的长期债务。2020年4月,奥驰亚董事会(“董事会”)撤销了之前授权的10亿美元股票回购计划中剩余的5亿美元。奥驰亚在2020年上半年没有回购任何股票。
与美国和全球其他许多公司一样,奥驰亚的运营也受到了新冠肺炎的影响。奥驰亚已经为许多员工实施了远程工作,并与公共卫生当局推荐的社交距离协议保持一致。到目前为止,奥驰亚认为其烟草业务没有经历任何与政府限制消费者流动或商业运营的行动相关的实质性不利影响,但仍在继续监测这些因素。奥驰亚仍然认为,新冠肺炎疫情导致的远程工作对生产率的影响微乎其微。此外,奥驰亚的关键信息技术系统仍在运行。尽管奥驰亚的烟草业务在2020年3月暂时暂停了其几个制造设施的运营,但根据增强的安全协议,这些设施于2020年4月恢复运营,奥驰亚的所有烟草制造设施目前都在运营。此外,Helix创新有限责任公司(“Helix”)继续建设国内制造能力,以在……上面!在里士满制造中心。Helix预计到2020年底实现5000万罐的年化产能,并继续预计在2021年消除产能限制。Helix继续安装设备并进行扩展
分发。由于新冠肺炎的不确定性,奥驰亚继续监测与设施中断和劳动力可用性相关的风险。
奥驰亚的供应商和其分销链中的供应商也受到政府行动的影响,要求关闭一家工厂和远程工作协议。到目前为止,奥驰亚的供应链或分销系统没有受到任何实质性的干扰,也没有遇到任何与政府限制消费者流动或业务运营相关的重大不利影响,但它正在继续监测这些因素。大多数销售奥驰亚烟草产品的零售店,包括便利店,都被当局视为基本业务,并仍在营业。奥驰亚将继续监控供应商、分销商或我们供应和分销链中的任何其他实体临时或永久关闭的风险。
2020年6月,菲利普莫里斯美国公司(Philip Morris USA Inc.)(“PM USA”)重新开放亚特兰大和里士满iQOS商店,2020年7月,PM USA推出iQOS在夏洛特,所有商店都在增强的安全协议下运营。PM美国期望热粘滞将于8月底在亚特兰大、里士满和夏洛特市场的700多家零售店销售。
在2020年第二季度和前六个月,奥驰亚产生了5,000万美元的税前净费用,这与新冠肺炎疫情造成的中断或缓解影响的努力直接相关。这些成本没有包括在奥驰亚公司调整后的业绩中,包括溢价工资、个人防护设备和健康检查,部分被某些就业税收抵免所抵消。这些税前费用净额不包括与葡萄酒业务战略重置相关的库存相关执行成本。
尽管到目前为止,新冠肺炎还没有对奥驰亚的核心烟草业务产生实质性影响,但对于新冠肺炎可能会如何影响成年消费者,仍然存在不确定性。奥驰亚正在监测新冠肺炎的宏观经济风险及其对成年烟草消费者的影响,包括对失业率、消费者信心水平、房屋开工数量和汽油价格的影响。奥驰亚还继续监测成年烟草消费者的购买行为,包括总体烟草产品支出、优质和折扣品牌购买的组合以及对不可燃产品的兴趣。
虽然到目前为止,奥驰亚的核心烟草业务还没有受到新冠肺炎的实质性影响,但奥驰亚的酒类资产受到了一些影响。做葡萄酒生意的,史黛西。Michelle Wine EStates Ltd.(“圣米歇尔葡萄酒庄园有限公司”)米歇尔“)餐厅、酒吧、酒店场所和邮轮公司的直接面向消费者销售和内部葡萄酒销售继续受到新冠肺炎疫情中断的负面影响,这也可能对未来的成人葡萄酒消费者产生影响。2020年第一季度,Ste.Michelle录得税前费用392,000,000美元,包括(I)存货注销及(Ii)与产品数量需求不确定性有关的未来不可撤销葡萄购买承诺的估计亏损,该等亏损进一步受到政府限制及新冠肺炎疫情所带来的经济不确定性的影响。奥驰亚和Ste.米歇尔还对葡萄酒业务进行了审查,并进行了战略调整。斯蒂。米歇尔继续监测新冠肺炎的相关风险对其业务、运营结果、现金流或财务状况的影响。
百威英博SA/NV也受到新冠肺炎的影响,包括将其在2020年第二季度支付的2019年末期股息减少50%;由于新冠肺炎的不确定性、波动性和影响,撤回其对2020年的指导;以及2020年第二季度与其非洲业务相关的商誉减值费用(奥驰亚将于2020年第三季度记录该费用,原因是奥驰亚报告ABI的业绩滞后了一个季度)。由于这些行动,奥驰亚降低了对ABI 2020年股权收益和现金股息的预期。此外,与新冠肺炎相关的极端市场混乱和波动导致英博股价大幅下跌,奥驰亚在英博投资的公允价值目前远低于其在英博投资的账面价值。虽然奥驰亚认为这种下滑是暂时的,但将继续关注其对英博的投资,包括新冠肺炎对英博业务和市场估值的影响。如果奥驰亚得出结论认为公允价值的下降不是暂时的,奥驰亚将在确定的期间内确定并确认其投资的减值,这可能是实质性的。
奥驰亚考虑了新冠肺炎对JUUL Labs,Inc.业务的影响。(“JUUL”),包括其销售、分销、营运、供应链及流动资金,以进行定期减值评估。截至2020年6月30日,奥驰亚的评估没有导致减值。奥驰亚将继续关注其对JUUL的投资以及新冠肺炎对JUUL业务的影响。
奥驰亚已经考虑了新冠肺炎对克罗诺斯集团公司业务的影响。(“克罗诺斯”),包括其销售、分销、运营、供应链和流动资金。奥驰亚认为克罗诺斯受到了新冠肺炎的影响,部分原因是政府采取行动要求关闭美国的零售店。此外,奥驰亚权益法的公允价值
对Cronos的投资比其截至2020年6月30日的账面价值10亿美元减少了约7%。虽然奥驰亚认为公允价值的这种下降是暂时的,但它将继续关注其对克罗诺斯的权益法投资,包括新冠肺炎对克罗诺斯业务和市场估值的影响。如果奥驰亚得出结论认为公允价值的下降不是暂时的,奥驰亚将在确定的期间内确定并确认其权益法投资的减值,这可能是重大的。
奥驰亚重新制定了2020年全年调整后稀释每股收益指引,这是基于更好地了解新冠肺炎对成年烟草消费者购买行为的影响,以及额外一个季度的英博收益贡献。看见2020年预测结果以下.
的综合运营结果截至2020年6月30日的6个月:奥驰亚的净收益变化和奥驰亚的稀释每股收益截至2020年6月30日的6个月,从截至2019年6月30日的6个月,主要是由于以下原因:
|
| | | | | | | |
| 净收益 | | 稀释每股收益 |
| (单位为百万,每股数据除外) |
截至2019年6月30日的6个月 | $ | 3,116 |
| | $ | 1.66 |
|
| | | |
2019年资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 158 |
| | 0.08 |
|
2019年烟草与健康诉讼事项 | 34 |
| | 0.02 |
|
2019年ABI相关专项项目1 | 27 |
| | 0.02 |
|
2019年克罗诺斯相关专项物品 | 384 |
| | 0.21 |
|
2019年税目 | 41 |
| | 0.02 |
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小计2019年特殊项目 | 644 |
| | 0.35 |
|
| | | |
2020年实施和采购相关成本 | (306 | ) | | (0.16 | ) |
2020烟草与健康诉讼项目 | (32 | ) | | (0.02 | ) |
2020与ABI相关的特殊项目 | (139 | ) | | (0.07 | ) |
2020年克罗诺斯相关特殊项目 | (1 | ) | | — |
|
2020年新冠肺炎特殊项目 | (37 | ) | | (0.02 | ) |
2020年税目 | (51 | ) | | (0.03 | ) |
小计2020特殊项目 | (566 | ) | | (0.30 | ) |
| | | |
流通股减少 | — |
| | 0.01 |
|
税率的变化 | (15 | ) | | (0.01 | ) |
运筹学 | 316 |
| | 0.17 |
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截至2020年6月30日的6个月 | $ | 3,495 |
| | $ | 1.88 |
|
| | | |
2020年公布的净收益 | $ | 3,495 |
| | $ | 1.88 |
|
2019年公布的净收益 | $ | 3,116 |
| | $ | 1.66 |
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%变化 | 12.2 | % | | 13.3 | % |
| | | |
2020年调整后净收益和调整后稀释每股收益 | $ | 4,061 |
| | $ | 2.18 |
|
2019年调整后净收益和调整后稀释每股收益 1 | $ | 3,760 |
| | $ | 2.01 |
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%变化 | 8.0 | % | | 8.5 | % |
1对某些ABI按市值计价的调整进行了上期金额的重新计算,以符合本期列报,这些调整以前没有被确定为特殊项目,现在被排除在奥驰亚公司调整后的财务措施之外。 有关进一步的讨论,请参见下面的内容。
有关影响收益表金额可比性和调整后奥驰亚公司应占收益与奥驰亚公司调整后稀释每股收益的可比性的事件的讨论,请参见下面的综合经营业绩部分。
运筹学:增加了3.16亿美元上表所示的营业收入增加主要是由于吸烟产品和口服烟草产品部门的收入增加,但奥驰亚在ABI和Cronos的股权投资收益下降部分抵消了这一影响。
有关更多详细信息,请参阅下面的合并经营结果和按业务部门划分的经营结果部分。
的综合运营结果截至2020年6月30日的三个月:奥驰亚的净收益变化和奥驰亚的稀释每股收益截至2020年6月30日的三个月,从截至2019年6月30日的三个月,主要是由于以下原因:
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| | | | | | | |
| 净收益 | | 稀释每股收益 |
| (单位为百万,每股数据除外) |
截至2019年6月30日的三个月 | $ | 1,996 |
| | $ | 1.07 |
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| | | |
2019年资产减值、退出和实施成本 | 33 |
| | 0.02 |
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2019年烟草与健康诉讼事项 | 21 |
| | 0.01 |
|
2019年ABI相关专项项目1 | (102 | ) | | (0.06 | ) |
2019年克罗诺斯相关专项物品 | 56 |
| | 0.03 |
|
2019年税目 | 22 |
| | 0.01 |
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小计2019年特殊项目 | 30 |
| | 0.01 |
|
| | | |
2020年实施和采购相关成本 | (6 | ) | | — |
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2020烟草与健康诉讼项目 | (13 | ) | | (0.01 | ) |
2020与ABI相关的特殊项目 | (95 | ) | | (0.05 | ) |
2020年克罗诺斯相关特殊项目 | 94 |
| | 0.05 |
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2020年新冠肺炎特殊项目 | (37 | ) | | (0.02 | ) |
2020年税目 | (27 | ) | | (0.02 | ) |
小计2020特殊项目 | (84 | ) | | (0.05 | ) |
| | | |
流通股减少 | — |
| | 0.01 |
|
税率的变化 | (14 | ) | | (0.01 | ) |
运筹学 | 15 |
| | 0.01 |
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截至2020年6月30日的三个月 | $ | 1,943 |
| | $ | 1.04 |
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| | | |
2020年公布的净收益 | $ | 1,943 |
| | $ | 1.04 |
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2019年公布的净收益 | $ | 1,996 |
| | $ | 1.07 |
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%变化 | (2.7 | )% | | (2.8 | )% |
| | | |
2020年调整后净收益和调整后稀释每股收益 | $ | 2,027 |
| | $ | 1.09 |
|
2019年调整后净收益和调整后稀释每股收益 1 | $ | 2,026 |
| | $ | 1.08 |
|
%变化 | — | % | | 0.9 | % |
1对某些ABI按市值计价的调整进行了上期金额的重新计算,以符合本期列报,这些调整以前没有被确定为特殊项目,现在被排除在奥驰亚公司调整后的财务措施之外。 有关进一步的讨论,请参见下面的内容。
有关影响收益表金额可比性和调整后奥驰亚公司应占收益与奥驰亚公司调整后稀释每股收益的可比性的事件的讨论,请参见下面的综合经营业绩部分。
运筹学:增加$1500万上表所示营业收入增加的主要原因是吸烟产品和口服烟草产品部门的收入增加,但被奥驰亚对ABI的股权投资收益下降和所有其他类别的亏损增加(主要是由于奥驰亚金融服务业务2020年的估计资产剩余价值减少)部分抵消。
有关更多详细信息,请参阅下面的合并经营结果和按业务部门划分的经营结果部分。
2020年预测结果:奥驰亚预计其2020年全年调整后稀释每股收益将在4.21美元至4.38美元之间,比其2019年全年调整后稀释每股收益4.21美元的基数增长0%至4%。这一预测增长率不包括下表第二表中2020年预测的收入和费用项目。虽然2020年全年调整后稀释每股收益指引考虑了一系列情景,但外部环境仍然动态。奥驰亚将继续监测ABI的表现和成年烟草消费者的状况,包括失业率、可支配收入(可能受到政府刺激计划和失业救济金潜在变化的影响)和购买行为。奥驰亚预计,其2020年全年调整后的有效税率将在24%至26%的范围内。
|
| | | |
将2019年报告的稀释每股收益调整为2019年调整后稀释每股收益 |
| 2019 |
2019年报告的稀释每股收益 | $ | (0.70 | ) |
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 0.15 |
|
烟草与健康诉讼项目 | 0.03 |
|
JUUL股权证券减值 | 4.60 |
|
与ABI相关的特殊项目1 | (0.16 | ) |
与克罗诺斯相关的特殊物品 | 0.34 |
|
税目 | (0.05 | ) |
2019年调整后稀释每股收益 | $ | 4.21 |
|
1这一数额已经重新计算,以符合某些ABI按市值计价调整的本期列报,这些调整以前没有被确定为特殊项目,现在被排除在奥驰亚公司调整后的财务措施之外。
以上提供的奥驰亚2020年预测增长率不包括以下(收入)支出项目: |
| | | |
(收入)不包括2020年预测调整后稀释每股收益的费用 |
| 2020 |
与实施和采购相关的成本 | $ | 0.16 |
|
烟草与健康诉讼项目 | 0.02 |
|
与ABI相关的特殊项目1 | 0.07 |
|
新冠肺炎特殊物品 | 0.02 |
|
税目2 | 0.05 |
|
| $ | 0.32 |
|
1不包括与ABI与其非洲业务相关的商誉减值费用以及ABI完成出售澳大利亚子公司相关的奥驰亚预计将记录的金额,这些金额可能是重大的,ABI在2020年第二季度记录了这两项费用。这些金额将包括奥驰亚在2020年第二季度ABI记录的金额中所占份额,以及额外的调整。这些尚未确定的调整涉及以下内容:(I)从国际财务报告准则向公认会计原则的转换,以及(Ii)权益会计方法要求对奥驰亚投资的调整。奥驰亚将在2020年第三季度记录这些金额,与在奥驰亚财务业绩中报告ABI业绩的一个季度的滞后一致。
2这一金额包括奥驰亚将在2020年下半年录得的估计每股0.02美元的费用。这项税收支出部分逆转了2017年记录的税基优惠,该优惠可归因于与奥驰亚投资ABI相关的视为汇回税。
有关从上述预测结果中排除的某些收入和费用项目的讨论,请参阅下面的综合经营业绩部分。
奥驰亚的全年调整后稀释每股收益指引和调整后有效税率的全年预测不包括某些收入和费用项目的影响,包括非GAAP财务指标下面一节,管理层认为这不是基本运营的一部分。奥驰亚的管理层不能前瞻性地估计这些项目对其报告的稀释每股收益或报告的有效税率的影响,因为这些项目可能是重大的,可能是不寻常的或不常见的,很难预测,而且可能是高度可变的。因此,奥驰亚没有为其调整后的稀释每股收益指引或调整后的有效税率预测提供相应的GAAP衡量标准或调整后的调整后有效税率预测。
中描述的因素可能影响未来结果的警示因素以下部分的内容探讨与分析代表这一预测以及本季度报告中关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)中所作的其他前瞻性陈述的持续风险。
探讨与分析
关键会计政策和估算
奥驰亚的关键会计政策和估计在其截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(“2019年Form 10-K”)中进行了讨论;这些关键会计政策和估计没有实质性变化,以下注明除外。
奥驰亚在编制财务报表时,通过将每项投资的公允价值与其账面价值进行比较,至少每季度审查一次根据权益会计法(ABI和Cronos)计入的股权投资的减值。如果一项投资的账面价值超过其公允价值,并且价值损失不是暂时性的,则该投资被视为减值并减值至公允价值,减值将在确定的期间确认。
对ABI的投资
于2020年6月30日,奥驰亚对ABI的投资包括ABI的1.85亿股限制性股份(“限制性股”)和ABI的1200万股普通股。奥驰亚对ABI的股权投资的公允价值基于:(I)ABI普通股在活跃市场的未经调整报价,并被归类为公允价值等级的第一级,以及(Ii)除一级价格之外的可观察投入,例如类似资产的报价,被归类为公允价值等级的第二级。在某些情况下,奥驰亚可以质押或以其他方式授予其全部或部分限制性股票的担保权益。如果质权人或担保权益持有人取消限制股的抵押品赎回权,设押的限制股将一对一自动转换为普通股。因此,每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
奥驰亚于2020年6月30日及2019年12月31日于ABI的股权投资公允价值分别为97亿美元(账面价值169亿美元)及161亿美元(账面价值181亿美元),分别较账面价值低约42%及11%。截至2020年7月24日,奥驰亚投资的公允价值约为108亿美元(比账面价值低约36%)。就在2019年9月30日,奥驰亚对ABI股权投资的公允价值超过了账面价值。2019年10月,奥驰亚对ABI股权投资的公允价值跌破账面价值,至今未见回升。奥驰亚评估了与公允价值下降相关的因素,包括最近在新冠肺炎疫情期间对英博股票公允价值的影响。新冠肺炎疫情带来的经济不确定性也影响了ABI的业务,ABI在2020年第二季度记录的与其非洲业务相关的商誉减值费用进一步表明了这一点。奥驰亚还评估了截至2020年6月30日公允价值下降的持续时间和幅度、ABI的财务状况和近期前景,以及奥驰亚在复苏之前持有其在ABI的投资的意图和能力。奥驰亚于2020年6月30日结束时,其在ABI的投资的公允价值低于其账面价值是暂时的,因此没有记录减值。这一结论是基于以下因素得出的:
| |
▪ | 自2016年10月奥驰亚获得ABI所有权权益以来,除2018年9月开始的某些期间外,奥驰亚对ABI股权投资的公允价值历史上超过了账面价值; |
| |
▪ | 2019年股价大幅回升的历史,以及2020年3月31日至2020年7月24日的涨幅,奥驰亚认为这表明投资者对ABI实施业务战略和去杠杆化计划的能力充满信心; |
| |
▪ | ABI股票交易低于奥驰亚账面价值的时间段(不到一年); |
| |
▪ | 与新冠肺炎疫情相关的持续行业混乱和波动,导致英博竞争对手的股票表现,奥驰亚认为这不能反映实际的潜在股权价值; |
| |
▪ | ABI最近采取积极行动,在与新冠肺炎疫情相关的重大金融市场和运营波动和不确定性期间保持财务灵活性,包括自2019年12月31日以来采取的以下行动:(I)ABI将2020年第二季度支付的2019年末期股息削减50%;(Ii)ABI在循环信贷安排下全额借款,随后于2020年6月30日全额偿还;以及(Iii)ABI为一般企业目的发行债务;以及(Iii)ABI为一般企业目的发行债务;以及(Iii)ABI为一般企业目的发行债务;(Iii)ABI在循环信贷安排下全额借款,随后于2020年6月30日全额偿还;以及(Iii)ABI为一般企业目的发行债务; |
| |
▪ | 虽然ABI最近提高了杠杆率以保持财务灵活性,但ABI继续致力于其长期的去杠杆化倡议,包括在2020年采取以下行动:(I)ABI将在2020年第二季度支付的2019年末期股息减少50%;(Ii)ABI在2020年第二季度完成出售其澳大利亚子公司,并确认剥离资产的大部分收益将用于减少债务;(Iii)ABI的现金投标要约购买某些未偿还票据;以及(Iv)ABI |
| |
▪ | ABI的全球平台(全球产量最大的啤酒酿造商和全球收入排名前十的消费品公司之一)在关键市场拥有强大的市场地位、地域多元化、经验丰富的管理团队、严格的财务纪律(成本管理和效率)以及预期收益和业绩历史; |
| |
▪ | ABI为应对新冠肺炎疫情的不利影响而实施的战略计划,包括有能力利用从复苏市场中吸取的经验教训,使ABI更好地为强劲复苏做好准备;以及 |
| |
▪ | 奥驰亚对限制性股票的所有权将受到截至2021年10月10日的五年禁售期(有限例外情况下)的限制,奥驰亚认为这为其在ABI的投资的公允价值的预期恢复提供了足够的时间。 |
奥驰亚将继续监控其对英博的投资,包括新冠肺炎疫情对英博业务和市场估值的影响。如果奥驰亚得出结论认为公允价值的下降不是暂时的,奥驰亚将在确定的期间内确定并确认其投资减值,这可能会对奥驰亚的综合财务状况或收益造成重大不利影响。
对克罗诺斯的投资
奥驰亚在Cronos的权益法投资的公允价值是基于Cronos普通股在活跃市场的未经调整的报价,并被归入公允价值等级的第一级。奥驰亚在2020年6月30日和2019年12月31日对克罗诺斯的权益法投资的公允价值为9亿美元和12亿美元,而其账面价值为10亿美元2020年6月30日和2019年12月31日。截至2020年6月30日,奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值比其账面价值低约7%。克罗诺斯的股价继续波动,整个股票市场也是如此。虽然奥驰亚在Cronos的权益法投资的公允价值在2020年6月30日低于其账面价值,但其公允价值在2020年第二季度和2020年7月的某些时间超过了其账面价值。截至2020年7月24日,奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值约为10亿美元(接近其账面价值)。根据奥驰亚于2020年6月30日对公允价值下跌持续时间(相当短的一段时间)和幅度的评估,奥驰亚对Cronos财务状况(包括其强劲的现金状况)和近期前景的评估,以及奥驰亚持有其对Cronos的投资直到复苏的意图和能力,奥驰亚得出结论,其对Cronos的权益法投资的公允价值低于账面价值的公允价值下降是暂时的,因此没有记录减值。
奥驰亚将继续监控其对克罗诺斯的权益法投资,包括新冠肺炎疫情对克罗诺斯业务和市场估值的影响。如果奥驰亚得出结论认为公允价值的下降不是暂时的,奥驰亚将在确定的期间内确定并确认其权益法投资的减值,这可能会对奥驰亚的综合财务状况或收益造成重大不利影响。
有关奥驰亚在ABI和Cronos的投资的进一步讨论,请参见附注4. 对股票证券的投资项目1中的简明合并财务报表。
综合经营结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止的六个月 | | 截至六月三十日止的三个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
净收入: | | | | | | | |
可烟产品 | $ | 11,209 |
| | $ | 10,788 |
| | $ | 5,603 |
| | $ | 5,853 |
|
口服烟草制品 | 1,261 |
| | 1,142 |
| | 660 |
| | 602 |
|
葡萄酒 | 277 |
| | 316 |
| | 131 |
| | 165 |
|
所有其他 | (21 | ) | | 1 |
| | (27 | ) | | (1 | ) |
净收入 | $ | 12,726 |
| | $ | 12,247 |
| | $ | 6,367 |
| | $ | 6,619 |
|
| | | | | | | |
产品消费税: | | | | | | | |
可烟产品 | $ | 2,543 |
| | $ | 2,592 |
| | $ | 1,265 |
| | $ | 1,389 |
|
口服烟草制品 | 65 |
| | 63 |
| | 34 |
| | 32 |
|
葡萄酒 | 9 |
| | 10 |
| | 5 |
| | 5 |
|
其他 | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
产品消费税 | $ | 2,618 |
| | $ | 2,665 |
| | $ | 1,305 |
| | $ | 1,426 |
|
| | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | |
保监处: | | | | | | | |
可烟产品 | $ | 4,820 |
| | $ | 4,303 |
| | $ | 2,450 |
| | $ | 2,371 |
|
口服烟草制品 | 861 |
| | 778 |
| | 447 |
| | 420 |
|
葡萄酒 | (366 | ) | | 34 |
| | 13 |
| | 19 |
|
所有其他 | (56 | ) | | (35 | ) | | (51 | ) | | (23 | ) |
无形资产摊销 | (37 | ) | | (16 | ) | | (18 | ) | | (8 | ) |
一般公司费用 | (90 | ) | | (108 | ) | | (45 | ) | | (62 | ) |
企业资产减值及退出 *成本 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
|
营业收入 | $ | 5,132 |
| | $ | 4,955 |
|
| $ | 2,796 |
| | $ | 2,717 |
|
如中进一步讨论的附注9. 细分市场报告项目1中的简明合并财务报表(“附注9“),奥驰亚首席运营决策者(”CODM“)审查保监局,以评估各细分市场的表现,并向其分配资源。这些部门的OCI被定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的营业收入。
下表提供了奥驰亚调整后净收益和奥驰亚调整稀释后每股收益的对账截至六月三十日止的六个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万美元,每股数据除外) | 所得税前收益 | 所得税拨备 | 净收益 | 可归属净收益 去奥驰亚 | 稀释每股收益 |
2020年报告 | $ | 4,673 |
| $ | 1,185 |
| $ | 3,488 |
| $ | 3,495 |
| $ | 1.88 |
|
与ABI相关的特殊项目 | 176 |
| 37 |
| 139 |
| 139 |
| 0.07 |
|
与实施和采购相关的成本 | 403 |
| 97 |
| 306 |
| 306 |
| 0.16 |
|
烟草与健康诉讼项目 | 42 |
| 10 |
| 32 |
| 32 |
| 0.02 |
|
与克罗诺斯相关的特殊物品 | 1 |
| — |
| 1 |
| 1 |
| — |
|
新冠肺炎特殊物品 | 50 |
| 13 |
| 37 |
| 37 |
| 0.02 |
|
税目 | — |
| (51 | ) | 51 |
| 51 |
| 0.03 |
|
2020特殊项目调整后 | $ | 5,345 |
| $ | 1,291 |
| $ | 4,054 |
| $ | 4,061 |
| $ | 2.18 |
|
| | | | | |
2019年报告 | $ | 4,117 |
| $ | 999 |
| $ | 3,118 |
| $ | 3,116 |
| $ | 1.66 |
|
与ABI相关的特殊项目 1 | 34 |
| 7 |
| 27 |
| 27 |
| 0.02 |
|
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 204 |
| 46 |
| 158 |
| 158 |
| 0.08 |
|
烟草与健康诉讼项目 | 45 |
| 11 |
| 34 |
| 34 |
| 0.02 |
|
与克罗诺斯相关的特殊物品 | 544 |
| 160 |
| 384 |
| 384 |
| 0.21 |
|
税目 | — |
| (41 | ) | 41 |
| 41 |
| 0.02 |
|
2019年特殊项目调整 | $ | 4,944 |
| $ | 1,182 |
| $ | 3,762 |
| $ | 3,760 |
| $ | 2.01 |
|
1对某些ABI按市值计价的调整进行了上期金额的重新计算,以符合本期列报,这些调整以前没有被确定为特殊项目,现在被排除在奥驰亚公司调整后的财务措施之外。
下表提供了奥驰亚调整后净收益和奥驰亚调整稀释后每股收益的对账截至六月三十日止的三个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万美元,每股数据除外) | 所得税前收益 | 所得税拨备 | 净收益 | 可归属净收益 去奥驰亚 | 稀释每股收益 |
2020年报告 | $ | 2,565 |
| $ | 627 |
| $ | 1,938 |
| $ | 1,943 |
| $ | 1.04 |
|
与ABI相关的特殊项目 | 120 |
| 25 |
| 95 |
| 95 |
| 0.05 |
|
与实施和采购相关的成本 | 8 |
| 2 |
| 6 |
| 6 |
| — |
|
烟草与健康诉讼项目 | 18 |
| 5 |
| 13 |
| 13 |
| 0.01 |
|
与克罗诺斯相关的特殊物品 | (88 | ) | 6 |
| (94 | ) | (94 | ) | (0.05 | ) |
新冠肺炎特殊物品 | 50 |
| 13 |
| 37 |
| 37 |
| 0.02 |
|
税目 | — |
| (27 | ) | 27 |
| 27 |
| 0.02 |
|
2020特殊项目调整后 | $ | 2,673 |
| $ | 651 |
| $ | 2,022 |
| $ | 2,027 |
| $ | 1.09 |
|
| | | | | |
2019年报告 | $ | 2,601 |
| $ | 604 |
| $ | 1,997 |
| $ | 1,996 |
| $ | 1.07 |
|
与ABI相关的特殊项目 1 | (129 | ) | (27 | ) | (102 | ) | (102 | ) | (0.06 | ) |
资产减值、退出和实施成本 | 45 |
| 12 |
| 33 |
| 33 |
| 0.02 |
|
烟草与健康诉讼项目 | 28 |
| 7 |
| 21 |
| 21 |
| 0.01 |
|
与克罗诺斯相关的特殊物品 | 119 |
| 63 |
| 56 |
| 56 |
| 0.03 |
|
税目 | — |
| (22 | ) | 22 |
| 22 |
| 0.01 |
|
2019年特殊项目调整 | $ | 2,664 |
| $ | 637 |
| $ | 2,027 |
| $ | 2,026 |
| $ | 1.08 |
|
1 对某些ABI按市值计价的调整进行了上期金额的重新计算,以符合本期列报,这些调整以前没有被确定为特殊项目,现在被排除在奥驰亚公司调整后的财务措施之外。
在此期间发生的以下事件截至2020年6月30日的6个月零3个月和2019影响损益表金额可比性的因素:
| |
▪ | 烟草与健康诉讼项目:有关烟草和健康诉讼项目的讨论以及这些费用的细分,请参见注12.偶然事件项目1中的简明合并财务报表(“注12“)及烟草与健康诉讼项目在……里面附注9分别为。 |
| |
▪ | 资产减值、退出、实施和收购相关成本:税前资产实施和收购相关成本分别为4.03亿美元和800万美元截至2020年6月30日的6个月零3个月分别为。税前资产减值、退出、实施和收购相关成本分别为2.04亿美元和4500万美元截至2019年6月30日的6个月和3个月分别为。 |
不断发展的成人消费者偏好给STE带来了战略挑战。米歇尔(Michelle)最近一段时间葡萄酒品类增长放缓,库存水平上升。此外,Ste.米歇尔在餐厅、酒吧和酒店场所以及邮轮公司的直接面向消费者销售和内部葡萄酒销售一直并将继续受到新冠肺炎疫情中断的负面影响。2020年第一季度,Ste.Michelle录得税前费用392,000,000美元,包括(I)存货注销及(Ii)与产品数量需求不确定性有关的未来不可撤销葡萄购买承诺的估计亏损,而这进一步受到围绕新冠肺炎疫情的经济不确定性的影响。2020年第二季度,Ste.米歇尔记录的税前费用为200万美元,与库存处置成本和其他费用有关。奥驰亚和Ste.米歇尔还对葡萄酒业务进行了审查,结果在2020年第一季度进行了战略重置,以最大限度地提高STE。米歇尔的盈利能力和实现改善的长期现金流产生。斯蒂。米歇尔预计,到2021年,重置将每年节省约1500万美元的税前成本和约4000万美元的税前现金。
2018年12月,奥驰亚宣布了一项成本削减计划(包括裁员和整个业务的第三方支出),该计划在2019年实现了约6亿美元的年化成本节约。该计划于2019年完成。
有关资产减值、退出和实施成本的进一步讨论,包括这些成本的细分,见附注3. 资产减值、退出和实施成本项目1中的简明合并财务报表(“附注3”).
截至2019年6月30日的6个月,奥驰亚发生了9800万美元的税前收购相关成本。截至2019年6月30日的六个月,几乎所有与收购相关的税前成本都是用于冲销奥驰亚根据其在Juul和Cronos的投资而签订的定期贷款协议下与奥驰亚短期借款相关的债务发行成本。
| |
▪ | ABI相关特殊项目:在截至2020年6月30日的六个月里,奥驰亚在ABI的股权投资收益包括1.76亿美元的税前净费用,主要包括奥驰亚在ABI与其股票承诺相关的某些ABI金融工具上按市值计价的净亏损份额,部分被ABI对冲ABI出售其澳大利亚子公司的部分预期收益产生的收益,以及与2019年10月完成ABI首次公开募股(IPO)其亚太子公司少数股权相关的额外净收益所抵消。在截至2020年6月30日的三个月里,奥驰亚在ABI的股权投资收益包括1.2亿美元的税前净费用,主要包括奥驰亚在ABI与其股票承诺相关的某些ABI金融工具上按市值计价的净亏损份额,部分被ABI对冲ABI出售其澳大利亚子公司的部分预期收益所产生的收益所抵消。 |
截至2019年6月30日的三个月,奥驰亚在ABI的股权投资收益包括1.29亿美元的税前净收入,主要包括奥驰亚在ABI与其股票承诺相关的某些ABI金融工具上按市值计价的净收益份额。
| |
▪ | 克罗诺斯相关特殊物品:对于截至2020年6月30日的6个月零3个月和2019,奥驰亚记录的税前(收入)费用净额包括以下内容: |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月三十日止的六个月 | | 截至六月三十日止的三个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) | | (百万) |
(收益)克罗诺斯相关金融工具的亏损(1) | $ | 97 |
| | $ | 691 |
| | $ | (40 | ) | | $ | 266 |
|
股权投资收益(2) | (96 | ) | | (147 | ) | | (48 | ) | | (147 | ) |
*与克罗诺斯相关的特殊项目--(收入)支出总额。 | $ | 1 |
| | $ | 544 |
| | $ | (88 | ) | | $ | 119 |
|
| |
(1) | 2020年金额和几乎所有2019年金额与权证公允价值的非现金变化和在Cronos交易中获得的某些反稀释保护(“固定价格优先购买权”)有关。 |
| |
(2) | 几乎所有这些金额都代表奥驰亚在Cronos与增发股票相关的衍生金融工具公允价值的非现金变化中所占份额。 |
有关详细讨论,请参阅附注5. 金融工具项目1中的简明合并财务报表。
| |
▪ | 新冠肺炎特别物品:截至2020年6月30日的6个月和3个月,奥驰亚录得税前净额 总计5,000万美元的费用,与新冠肺炎大流行造成的中断或减轻影响的努力直接相关。这些净费用包括保费支付、个人防护设备和健康筛查,部分被某些就业税收抵免所抵消。新冠肺炎专项不包括与葡萄酒业务战略重置相关的库存相关实施成本。上文讨论的这些实施成本是由于库存水平增加,而政府的限制和围绕新冠肺炎疫情的经济不确定性进一步对库存水平产生了负面影响。 |
| |
▪ | 税目:截至2020年6月30日的6个月和3个月的税目包括分别为5100万美元和2700万美元的税费净额,这主要是由于奥驰亚在ABI投资的税基调整分别为3400万美元和1300万美元,以及1200万美元的税费净额是由于与前几年相关的修订报表和审计调整导致的调整。 |
截至2019年6月30日的六个月和三个月的税项分别包括净税费4,100万美元和2,200万美元,基本上所有这些税项都与奥驰亚在ABI投资的税基调整有关。
截至六个月的综合经营业绩2020年6月30日与截至去年12月底的6个月相比2019年6月30日
包括支付给客户的消费税在内的净收入增加了4.79亿美元(3.9%),这是由于可吸烟产品和口服烟草产品部门的净收入增加,但葡萄酒部门的收入下降部分抵消了这一增长。
销售成本增加496,000,000美元(14.4%),主要是由于2020年葡萄酒分部的库存相关费用(如上所述)、较高的单位结算费用以及2020年新冠肺炎特殊项目所致,但因烟熏产品和葡萄酒分部的出货量减少而部分抵消。
产品消费税减少4700万美元(1.8%),主要是由于可吸烟产品出货量减少。
营销、管理和研究成本减少了7400万美元(6.7%),这主要是由于可吸烟产品部门的支出减少。
营业收入增加1.77亿美元(3.6%),主要原因是可吸烟产品和口服烟草产品部门的经营业绩增加,但葡萄酒部门的经营业绩下降部分抵消了这一增长。
利息和其他债务支出净额减少1.13亿美元(16.2%),主要是由于2019年与Juul和Cronos交易相关的借款的债务发行成本。
奥驰亚的股权投资收益减少了3.67亿美元(68.9%),这是由于奥驰亚在英博的投资收益下降(受到特殊项目和新冠肺炎疫情的负面影响),以及奥驰亚对克罗诺斯的投资收益下降(受到特殊项目的负面影响)。
奥驰亚公司的所得税税率增加了1.1个百分点,达到25.4%,这主要是由于奥驰亚公司在克罗诺斯的股权投资收益较低(按较低的外国税率征税)导致的税费支出,以及与前几年相关的修改申报表和审计调整导致的调整的税费净额。有关详细讨论,请参阅注11. 所得税 (“注11”).
奥驰亚报告的可归因于34.95亿美元的净收益增加了3.79亿美元(12.2%),主要是由于Cronos相关金融工具的亏损减少,运营收入增加,以及与Juul和Cronos交易相关的2019年债务发行成本的注销,但部分被奥驰亚股权投资收益的下降所抵消。奥驰亚公司公布的稀释后每股收益和基本每股收益为1.88美元,每股增长13.3%,这是由于奥驰亚公司的净收益增加和流通股减少所致。
奥驰亚的调整后净收益为40.61亿美元,增加了3.01亿美元(8.0%),这主要是由于来自吸烟产品和口服烟草产品部门的调整后OCI增加,但部分被奥驰亚股权投资的调整后净收益下降所抵消。奥驰亚公司的调整后稀释每股收益为2.18美元,增长了8.5%,这是由于奥驰亚公司调整后净收益增加和流通股减少所致。
截至三个月的综合经营业绩2020年6月30日与截至前三个月的2019年6月30日
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了2.52亿美元(3.8%),这是由于可吸烟产品部门的净收入下降。
销售成本减少9,900万美元(5.3%),主要是由于烟熏产品和葡萄酒部门的出货量减少,但被2020年新冠肺炎特殊项目的成本部分抵消。
产品消费税减少1.21亿美元(8.5%),主要是由于可吸烟产品出货量减少。
营销、管理和研究成本减少了7800万美元(13.7%),这主要是由于可吸烟产品部门的支出减少。
营业收入增加7,900万美元(2.9%),主要是由于吸烟产品和口服烟草产品部门的经营业绩增加,但被所有其他类别的较高亏损部分抵消(这是由于奥驰亚金融服务业务2020年一项资产的估计剩余价值减少)。
奥驰亚的股权投资收益减少了4.38亿美元(98.0%),受到了英博和克罗诺斯特殊项目以及新冠肺炎疫情对英博的负面影响。
奥驰亚公司的所得税税率增加了1.2个百分点,达到24.4%,这主要是由于奥驰亚公司在克罗诺斯的股权投资收益较低(按较低的外国税率征税)造成的税费支出,以及与前几年相关的修正报表和审计调整导致的调整的净税费支出,部分被与奥驰亚公司在克罗诺斯的股权投资相关的净税收优惠所抵消,包括对递延税项资产的估值免税额的释放。有关详细讨论,请参阅注11.
奥驰亚报告的净收益为19.43亿美元,减少5300万美元(2.7%),主要原因是奥驰亚股权投资的净收益下降,但部分被与Cronos相关的金融工具的有利影响和更高的营业收入所抵消。奥驰亚公司公布的稀释后每股收益和基本每股收益为1.04美元,分别下降2.8%,原因是奥驰亚公司的净收益下降,但部分被流通股减少所抵消。
奥驰亚的调整后净收益为20.27亿美元,基本保持不变,因为来自吸烟产品和口服烟草产品部门的调整后保险费增加被奥驰亚股权投资调整后净收益下降和所有其他类别的亏损增加所抵消。由于流通股减少,奥驰亚公司的调整后稀释每股收益为1.09美元,增长了0.9%。
非GAAP财务指标
虽然奥驰亚根据GAAP报告其财务结果,但其管理层在调整后的基础上审查某些财务结果,包括OCI、OCI利润率、可归因于奥驰亚的净收益和稀释后每股收益,其中不包括管理层认为不属于基本业务一部分的某些收入和支出项目。这些项目可以包括重组费用、资产减值费用、收购相关费用、新冠肺炎专项、股权投资相关专项(包括股权投资的公允价值变动和任何相关的权证和优先购买权)、某些税目、与烟草和健康诉讼项目相关的费用以及某些不参与的决议。
1998年“总解决协议”下的制造商(“NPM”)调整争议(此类争议解决方案称为“NPM调整项目”,在医疗费用追回诉讼--NPM调整纠纷在……里面注12. 奥驰亚管理层不认为这些特殊项目中的任何一项是奥驰亚潜在业绩的一部分,因为它们可能是高度可变的,可能是不寻常的或不常见的,难以预测,并可能扭曲潜在的业务趋势和结果。奥驰亚管理层还在调整后的基础上审查所得税税率。奥驰亚调整后的实际税率可能会将某些税目从其报告的实际税率中剔除。
奥驰亚的管理层认为,调整后的财务衡量标准为潜在的业务趋势和结果提供了有用的额外洞察力,并提供了更有意义的同比业绩比较。调整后的财务指标由管理层使用,并定期提供给奥驰亚的CODM,用于规划、预测和评估业务和财务业绩,包括分配资源和评估与员工薪酬目标相关的结果。这些调整后的财务指标不是GAAP要求的,也不是根据GAAP计算的,计算方法可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。因此,这些调整后的财务措施应被视为性质上的补充,而不是孤立地考虑,或作为根据公认会计准则编制的相关财务信息的替代品。
按业务部门划分的运营结果
烟草空间
营商环境
摘要
美国烟草行业面临许多商业和法律挑战,这些挑战对奥驰亚烟草子公司和被投资方的业务和销售额以及奥驰亚的综合经营业绩、现金流或财务状况产生了不利影响,甚至可能产生不利影响。这些挑战,其中一些将在下面更详细地讨论,请参见注12,在.中可能影响未来结果的警示因素在第II部分第1A项中,本表格10-Q项的风险因素(“第1A项”)包括:
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▪ | “家庭吸烟预防和烟草控制法”(“FSPTCA”)施加的限制和要求,以及食品和药物管理局(FDA)已经并将在未来实施的限制和要求(以及相关的执法行动); |
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▪ | 实际和拟议的消费税增加,以及税收结构和印花税要求的变化; |
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▪ | 政府实体、私营机构和雇主对烟草使用实施的禁令和限制; |
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▪ | 对某些烟草产品的销售、某些零售机构销售烟草产品、某些具有某种特征风味的烟草产品的销售以及某些包装尺寸的烟草产品的销售的限制; |
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▪ | 控烟倡导者和其他私营部门实体(包括零售机构)加大努力,进一步限制烟草产品的供应和使用; |
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▪ | 成人烟草消费者购买行为的变化受经济状况、消费税和价差关系等多种因素的影响,可能会导致成人烟草消费者转而购买打折产品或其他低价烟草产品; |
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▪ | 奥驰亚烟草子公司经营的烟草类别的高度竞争性质,包括与某些诉讼的和解导致的卷烟价格上涨有关的竞争劣势; |
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▪ | 烟草、其他原材料和成分的价格、可获得性和质量的潜在不利变化;以及 |
除上述情况外,不断变化的成人烟草消费者偏好给奥驰亚的烟草子公司带来了挑战。奥驰亚的烟草子公司认为,相当数量的成年烟草消费者在烟草类别之间切换,使用多种形式的烟草产品,并尝试创新的烟草产品,如电子蒸气产品和口服尼古丁胶囊。事实上,越来越多的成年吸烟者正在从香烟转向专用的不可燃烟草产品替代品。截至2019年下半年,电子蒸气类别近年来经历了显著增长,在此期间,专门使用电子蒸气产品的成年人数量也有所增加,随着口服尼古丁袋子的增长,对香烟和湿润无烟烟草(MST)的消费水平和销售量产生了负面影响。虽然口服尼古丁袋的增长仍在继续,但以下讨论的立法和监管活动对电子蒸气类别的增长产生了负面影响。奥驰亚及其烟草子公司相信,随着成年烟草消费者探索各种烟草产品选择,以及这些创新烟草产品的监管环境不断演变,创新烟草产品类别将继续保持活力。对于卷烟类别,基于今年迄今的行业表现和对持续类别弹性的预期,奥驰亚在2020年7月将其估计的2020年美国调整后卷烟行业销量降幅从4%-6%修订为2%-3.5%。
经济状况也会影响成年烟草消费者的购买行为。之前的经济低迷导致成年烟草消费者选择打折产品和其他低价烟草产品。由于目前新冠肺炎疫情导致的经济低迷,成年烟草消费者可能会越来越多地选择这些产品。看见经营业绩-可吸烟产品细分市场见项目2,供进一步讨论。
奥驰亚及其烟草子公司致力于通过创新和邻接增长战略(在适当情况下,包括与第三方的安排或对第三方的投资)在美国国内外开发、制造、营销和分销产品,以满足这些不断变化的成人烟草消费者的偏好。
FSPTCA与FDA法规
监管框架
FSPTCA及其实施条例和2016年认定条例建立了FDA对所有烟草产品的广泛监管权力,除其他规定外:
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▪ | 对烟草产品的广告、促销、销售和分销施加限制(见烟草最终营销规则下文); |
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▪ | 为新的和改良的烟草产品建立上市前审查路径(见烟草产品上市前审查路径与市场许可执法下文); |
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▪ | 在未经FDA授权的情况下,禁止任何明示或暗示的声称烟草产品比其他烟草产品危害小或危害小; |
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▪ | 授权食品及药物管理局实施适合保障公众健康的烟草产品标准;及 |
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▪ | 为FDA配备各种调查和执法工具,包括检查产品制造和其他设施的权力。 |
FSPTCA还禁止使用“轻”、“低”或“轻”等描述符来描述修改后的风险,除非得到FDA的明确授权。关于米德尔顿2016年提起的诉讼,司法部代表FDA通知米德尔顿,目前FDA不打算因米德尔顿在商标“Black&Fland”中使用“温和”一词而对其采取执法行动。因此,米德尔顿在没有偏见的情况下驳回了它的诉讼。如果FDA在晚些时候改变立场,米德尔顿将有机会提起另一起诉讼。
烟草最终营销规则
根据fsptca的要求,fda在2010年3月颁布了一系列针对香烟和无烟烟草的广告和促销限制。1 烟草产品(“最终烟草营销规则”)。2016年5月的推定条例修订了最终的烟草营销规则,将具体规定扩大到所有烟草产品,包括雪茄、含有尼古丁或其他烟草衍生物的电子蒸气产品、烟斗烟草和口服尼古丁袋,但不包括任何不是从烟草制造或提取的成分或部件。
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1“无烟烟草”,在本表格10-Q的这一节中使用,是指2009年首次由FDA监管的无烟烟草产品,包括MST。它不包括口服尼古丁袋,后者于2016年首次受到FDA的监管。
修订后的最终烟草营销规则包括:
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▪ | 限制在香烟和无烟烟草产品上使用非烟草贸易和品牌名称; |
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▪ | 禁止对所有烟草产品进行抽样,但允许在合格的成人专用设施内对无烟烟草产品进行抽样除外; |
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▪ | 禁止销售或分销带有香烟或无烟烟草品牌或标志的帽子和T恤等物品; |
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▪ | 禁止香烟和无烟烟草品牌赞助任何体育、音乐、艺术或其他社会或文化活动,或在任何活动中的任何参赛或参赛队伍;以及 |
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▪ | 要求fda制定香烟的图形警告,建立对其他烟草产品的警告要求,并授权fda要求任何类型的烟草产品都有新的警告(见FDA监管行动-图形警告(见下文)。 |
根据法律挑战产生的某些限制,烟草营销最终规则于2010年6月生效,适用于香烟和无烟烟草产品,并于2016年8月生效,适用于所有其他烟草产品。
在烟草营销规则最终公布的同时,FDA还预先发布了一份拟议规则制定通知(“ANPRM”),以建立对与学校和操场有关的户外烟草广告放置的限制。看见 规则制定和指导有关规则制定过程的进一步说明,请参见下面的说明。
规则制定和指导
FDA不时发布拟议的规则或指南,这些规则或指南可能以草案或最终形式发布,通常涉及公众意见,对于某些问题,还会进行科学审查。FDA还可以通过ANPRM请求对广泛主题的评论。奥驰亚的烟草子公司积极与FDA合作,制定和实施FSPTCA的监管框架,包括提交对FDA各种政策和提案的意见,并参加公开听证会和互动会议。
FDA对FSPTCA及相关法规和指南的实施也可能对美国各州、地区和地方执行其法律和法规以及下文讨论的州和解协议的努力产生影响(见国家和解协议这样的执法努力可能会对奥驰亚的烟草子公司和被投资人在这些州、地区和地方营销和销售受监管的烟草产品的能力产生不利影响。
FDA关于烟草和尼古丁监管的综合计划
2017年7月,FDA公布了一项“烟草和尼古丁监管综合计划”(“综合计划”),旨在在监管和鼓励开发风险可能低于香烟的创新烟草产品之间取得平衡。从那时起,FDA发布了关于其综合计划的更多信息,以回应与年轻人使用电子蒸气产品的增加相关的担忧,以及调味烟草产品对年轻人的潜在吸引力(见未成年人接触和使用某些烟草产品(见下文)。作为综合计划的一部分,FDA:
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▪ | 发布关于香烟中尼古丁的潜在产品标准、所有烟草产品的香料(包括香烟中的薄荷醇和所有雪茄中特有的香料)的ANPRMs;以及,对于电子蒸气产品,针对已知的公共健康风险,例如对青少年接触液态尼古丁的担忧; |
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▪ | 重新考虑FDA用来审查某些报告和新产品申请的程序;以及 |
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▪ | 重新审查了提交烟草产品申请的时间表(之前由FDA延长),该申请于2016年首次受到FDA的监管。 |
烟草产品上市前审查路径与市场许可执法
FSPTCA允许销售自2007年2月15日起商业销售的未经改良的烟草产品(“始祖产品”),以及通过上市前烟草产品申请(“PMTA”)、实质等价物(“SE”)或SE豁免途径授权的新产品或改良产品。
FDA的上市前授权执行政策因产品类型和上市日期而异;具体地说:
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▪ | 截至2007年2月15日,市场上所有的烟草产品,以及随后未经修改的烟草产品,都是父系产品,不受上市前授权要求的约束; |
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▪ | 在2007年2月15日至2011年3月22日期间修改或首次引入市场的卷烟和无烟烟草产品通常被视为“临时产品”,要求在2011年3月22日之前提交SE报告。这些报告必须证明该产品与市场上截至2007年2月15日的产品具有相同的特性,或与以前被确定为实质等效的产品具有相同的特性,或具有不同的特性但不会引起不同的公共卫生问题;以及 |
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▪ | 2016年首次受到FDA监管的烟草产品,包括雪茄、电子蒸气产品和非爷爷产品的口服尼古丁袋,通常都是需要在2020年9月9日之前提交SE报告或PMTA的产品。 |
对目前市场上销售的产品的修改,包括例如由于包装中烟草产品数量的变化、制造商无法获得配料或供应商无法保持配料要求的一致性而导致的修改,也可能触发FDA的上市前审查过程。
临时产品:美国PM和美国无烟烟草公司(“USSTC”)目前销售的大多数香烟和无烟烟草产品都是临时产品,谢尔曼集团控股有限公司(“纳特·谢尔曼”)目前销售的一些产品也是临时产品。奥驰亚的子公司及时提交了这些临时产品的SE报告。美国PM和USSTC已经收到了某些临时产品的SE决定。那些被发现实质上不等同的产品(某些无烟烟草产品)在FDA的决定之前因商业原因已经停止生产;因此,这些决定不会影响商业结果。PM USA和USSTC还有其他临时产品继续接受FDA的上市前审查程序。在此期间,他们可以继续销售这些产品,除非FDA确定特定的临时产品不是实质上等效的。
此外,FDA已经表示,它不会审查临时产品SE报告的某个子集,作为这些报告主题的产品通常可以继续合法销售,而无需FDA进一步审查。PM USA和USSTC将临时产品包括在此产品子集中。
虽然奥驰亚的卷烟和无烟烟草子公司相信他们目前的临时产品符合FSPTCA的法定要求,但他们无法预测FDA最终将如何将法律、法规和指导应用于他们的各种SE报告。如果奥驰亚公司的卷烟和无烟烟草子公司收到目前正在等待FDA的任何SE报告的不利决定,他们相信他们可以用FDA授权的其他产品或祖辈产品取代各自的绝大多数产品。
非临时性产品:2011年3月22日之后推出市场或修改的香烟和无烟烟草产品是“非临时性产品”,在提供销售之前必须收到FDA的营销订单。非临时产品的营销订单可以通过提交SE报告、PMTA或使用FDA建立的另一种上市前途径获得。
2016年受监管的产品:2016年首次受到FDA监管的产品,包括雪茄、口服尼古丁袋和电子蒸气产品,截至2016年8月8日上市,随后未经修改的制造商必须在2020年9月9日的提交截止日期之前提交SE报告或PMTA,才能使其产品继续留在市场上。在FDA审查期间,只要及时向FDA提交报告或申请,这些产品可以在FDA审查期间保留在市场上长达一年,并可根据具体情况另行决定,在此之后继续留在市场上。对于截至2016年8月8日尚未上市的产品(新产品或修改产品),制造商必须提交SE报告或PMTA,并在营销产品之前获得FDA授权。
Helix提交了一份PMTA在……上面!2020年5月15日口服尼古丁袋。米德尔顿已经收到了市场订单,覆盖了其雪茄产品数量的很大一部分。米德尔顿计划在提交截止日期前及时提交剩余雪茄产品数量的SE报告。
2013年12月,奥驰亚的子公司与PMI签订了一系列协议,其中包括一项协议,授予奥驰亚独家将PMI的某些加热烟草产品在美国商业化的权利,但须受FDA对适用产品的授权。PMI就其电子加热烟草产品向FDA提交了PMTA和修改后的风险烟草产品申请,包括IQOS烟草加热系统。2019年4月,FDA授权
PMTA适用于IQOS烟草加热系统2020年7月,FDA授权将这些系统作为降低暴露索赔的修改后的风险烟草产品进行营销。这个iQOS电子设备加热但不燃烧烟草。
通过PMTA流程获得产品授权的制造商必须提交市场订单中详细说明的上市后记录和报告。FDA可以根据这些信息撤回市场订单,如果除其他原因外,它确定该产品的继续营销不再适合保护公众健康。
美国食品和药物管理局(FDA)不良检测结果的影响:FDA的审查时间框架各不相同。因此,很难预测FDA对SE报告或PMTA的审查持续时间。如果制造商未能在适用的截止日期前提交申请,或做出不利的决定,可能会导致产品从市场上下架。这些制造商将可以选择销售已获得FDA上市前授权的产品或祖父产品。对一个或多个产品作出“实质上不等同”的决定或拒绝授予PMTA,可能会对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
FDA的管制行动
图形警告
2020年3月,FDA发布了一项最终规定,要求11条文字警告伴随着彩色图形,描绘吸烟对香烟包装和广告的负面健康后果。最后的规则要求:(I)图片健康警示(I)位于玻璃纸之下,并由香烟包装的前面板和后面板的顶部50%组成;(Ii)占据香烟广告的20%,并位于广告的顶部。由于法院发布了与新冠肺炎大流行相关的命令,最终规则将于2021年10月16日生效。PM USA和其他卷烟制造商已经提起诉讼,以实体和程序为由挑战最终规则。
在最终规则的序言中,FDA声明它不会豁免热粘滞, 加热过的烟草产品 与iQOS电子设备,作为规则制定的一部分,但会考虑热粘滞营销订单和其他营销订单,视具体情况而定。
未成年人接触和使用某些烟草产品
FDA在2018年9月宣布了监管行动,以解决未成年人获取和使用电子蒸气产品的问题。奥驰亚已经与FDA就这一主题进行了接触,并向FDA重申了其对未成年人烟草使用预防工作的持续和长期投资。例如,在2019年期间,奥驰亚主张在联邦和州一级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁,以进一步解决未成年人烟草使用问题,这现在是联邦法律。看见联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄以下供进一步讨论。
2019年3月,FDA发布了指导草案,进一步提出限制措施,以解决青年电子蒸汽的使用问题。FDA于2020年1月最终确定了这份指导意见,其中指出FDA打算优先针对以下对象采取执法行动:
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▪ | 盒式调味电子蒸气产品(烟草和薄荷口味除外),除非此类产品已获得食品及药物管理局的市场授权;以及 |
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◦ | 制造商没有或没有采取足够的措施防止21岁以下的人进入(在FDA指南中称为“未成年人”); |
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◦ | 以未成年人为对象,并且其营销可能会促进未成年人使用此类产品的;或 |
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◦ | 在法院命令的提交截止日期之后提供出售,并且制造商没有提交PMTA,或者申请被及时提交,但FDA对申请做出了不利的决定。 |
然而,电子蒸气产品制造商可能会继续为调味烟草产品提交PMTA。FDA的执法行动可能导致烟草产品被从市场上移除,除非这些产品获得FDA的上市前授权。JUUL于2019年停止销售所有基于盒式包装的调味电子蒸气产品(烟草和薄荷醇除外)。如果FDA对目前销售的JUUL电子蒸气产品采取执法行动,并且其中相当数量的产品被从市场上撤下,或者如果FDA最终不允许重新引入香精
除了烟草和薄荷醇,这可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响,并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生实质性不利影响。
2020年1月的指南实际上允许继续销售某些加味电子蒸气产品(除上文讨论的例外情况外),包括加味一次性电子蒸气产品。因此,如果这些调味型电子蒸气产品的销售量高于JUUL的电子蒸气产品,可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响,并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生实质性的不利影响。
潜在的产品标准
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▪ | 香烟和其他可燃烟草产品中的尼古丁: 2018年3月,FDA发布了一份ANPRM,征求对将可燃香烟中的尼古丁降低到不会上瘾或最低程度上瘾的潜在公众健康益处和任何可能的不良影响的意见。在其他问题中,FDA就以下问题征求意见:(I)吸烟者是否会通过吸更多香烟来补偿,以获得与他们目前产品相同水平的尼古丁,以及(Ii)拟议的规则是否会导致含有尼古丁的香烟的非法贸易水平高于FDA可能设定的非上瘾门槛。FDA还就尼古丁产品标准是否应该适用于包括雪茄在内的其他可燃烟草产品征求意见。如果FDA制定并最终确定可燃产品中尼古丁的产品标准,如果该标准在法庭上得到支持,可能会对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。 |
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▪ | 烟草制品中的香精: 如上所述,请参见FDA关于烟草和尼古丁监管的综合计划, FDA表示,它正在考虑提议制定一项产品标准,寻求禁止在可燃烟草产品(包括香烟和雪茄)中使用薄荷醇,并打算提出一项产品标准,禁止在所有雪茄中表征风味,包括爷爷产品和那些获得FDA SE认定的雪茄-FDA在2020年1月的指导方针中重申了这一意图。2018年3月,FDA发布了一份ANPRM,征求对烟草产品中的香料(包括薄荷醇)在吸引年轻人和帮助一些吸烟者转向潜在危害较小的尼古丁传递形式方面的作用(如果有的话)的意见。虽然FDA还没有定义雪茄的“特征风味”,但米德尔顿的大多数雪茄产品都含有添加的香料,可能会受到FDA禁止雪茄中添加香料的任何行动的影响。FDA还可能禁止在所有其他烟草产品中加入特征性香料,包括口服尼古丁药袋。如果这些规定最终通过并在法庭上得到支持,可能会对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。 |
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▪ | 无烟烟草中的神经网络: 2017年1月,FDA提出了成品无烟烟草产品中N-亚硝基或尼古丁(NNN)水平的产品标准。如果拟议的规则以目前的形式成为最终规则并在法院得到支持,它可能会对奥驰亚和USSTC的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。 |
良好的制造规范
FSPTCA要求FDA颁布针对烟草产品制造商的良好生产规范法规(FDA称为“烟草产品制造规范要求”),但没有具体说明此类法规的时间框架。
对我们业务的影响;合规成本和用户费用
FDA根据FSPTCA采取的监管行动可能会以各种方式对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。例如,FDA的行动可能:
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▪ | 延迟、停止或阻止销售或分销现有的、新的或改性的烟草产品; |
未能遵守FDA的监管要求,甚至是无意中,以及FDA的执法行动,也可能对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
FSPTCA向卷烟、卷烟、无烟烟草、雪茄和烟斗烟草制造商和进口商征收使用费,以支付监管费用和其他事项。FSPTCA不向电子蒸气或口服尼古丁袋制造商收取使用费。FDA使用费的成本首先在受FDA监管的烟草产品类别之间分配,然后根据它们的相对市场份额在每个类别的制造商和进口商之间分配,所有这些都是由FSPTCA和FDA法规规定的。用户费用的支付会根据几个因素进行调整,包括通货膨胀、市场份额和行业数量。有关FDA用户费用支付对奥驰亚的影响的讨论,请参见债务和流动性-根据州和解协议和FDA法规支付下面。此外,遵守FSPTCA的法规要求已经并将继续导致奥驰亚烟草业务的额外成本。额外的合规和相关成本在任何给定的季度或年初到目前为止都不是重要的,但对于奥驰亚的一个或多个烟草子公司来说,可能会单独或总计成为重要的金额。
调查及执法
FDA拥有许多调查和执法工具,包括文件请求和其他所需信息提交、设施检查、检查和调查、禁令程序、罚款、产品撤回和召回令以及产品扣押。调查或执法行动可能会对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合经营业绩、现金流或财务状况造成重大成本或其他重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
消费税
烟草产品在美国要缴纳大量消费税。已经提议或颁布了大幅增加与烟草相关的税费(包括针对电子蒸气产品),并可能继续在美国联邦、州和地方各级提出或实施,包括新冠肺炎疫情的结果,以此作为政府解决潜在预算短缺的一种方式。在美国,政府已经提议或颁布大幅增加与烟草相关的税收或费用(包括针对电子蒸气产品),并可能继续在联邦、州和地方各级提出或实施,作为政府解决潜在预算短缺的一种方式。
在过去的二十年里,联邦、州和地方卷烟消费税大幅增加,远远超过了通货膨胀率。1998年底至2020年7月24日,加权平均州卷烟消费税从每包0.36美元上涨到1.83美元。截至2020年7月24日,有一个州在2020年提高了卷烟消费税,各种提高正在考虑中或已经提出。
目前,大多数州使用从价计税方法对MST征税,从价法是按产品价格的百分比计算的,通常是批发价。这种从价计税的结果是,与同等重量的低价产品相比,优质产品要缴纳更多的税。奥驰亚的子公司支持立法将MST的从价税转换为基于重量的方法,因为与从价税不同,基于重量的税可以与相同的税同等权重。截至2020年7月24日,联邦政府、23个州、波多黎各、费城、宾夕法尼亚州和伊利诺伊州库克县已经对MST采用了基于权重的征税方法。
越来越多的州和地方也在对电子蒸气和口服尼古丁袋征收消费税。截至2020年7月24日,已有26个州、哥伦比亚特区、波多黎各和多个市县立法对电子蒸气产品征税。这些税的计算方式各不相同,可能会根据电子蒸气产品形式的不同而有所不同。同样,10个州和哥伦比亚特区已经立法对口服尼古丁袋征税。增税可能会对这些产品的销售产生不利影响。
预计增税将继续对奥驰亚烟草子公司的卷烟和MST产品的销售产生不利影响,因为消费水平下降,成年消费者的购买可能从溢价转向非溢价或折扣部分,或者转向假冒和违禁品。这种转变可能会对奥驰亚烟草子公司的卷烟和MST产品的销售量和报告的份额表现产生不利影响。
国际烟草控制条约
世界卫生组织的《烟草控制框架公约》(简称《烟草控制框架公约》)于2005年2月生效。截至2020年7月24日,已有181个国家和欧洲共同体成为烟草控制框架公约缔约方。虽然美国是“烟草控制框架公约”的签字国,但它目前并不是该协议的缔约国,因为该协议尚未提交给美国参议院,也没有得到美国参议院的批准。“烟草控制框架公约”是第一个国际公共卫生条约,其目标是制定全球烟草管制议程,目的是减少烟草使用并鼓励戒烟。该条约建议(在某些情况下,还要求)签字国制定立法,解决各种与烟草有关的问题。
“烟草控制框架公约”的管理机构目前正在审议一些提案,其中一些提案要求对烟草产品的制造、营销、分销和销售进行实质性限制。无法预测这些提案的结果或任何FCTC行动对美国立法或法规的影响,无论是间接的,还是由于美国成为FCTC缔约方的结果,或者这些行动是否或如何间接影响FDA的监管和执法。
国家和解协议
中讨论过的注121997年至1998年间,PM美国等国内主要烟草产品制造商签订了国家和解协议。这些和解协议要求参与的制造商每年支付大量款项,并根据几个因素进行调整,包括通胀、营业收入、市场份额和行业数量。有关国家和解协议对奥驰亚的影响的讨论,请参见债务和流动性-根据州和解协议和FDA法规支付以下及注12。国家和解协议还对参与的制造商的商业活动提出了许多要求和限制,包括禁止和限制香烟和无烟烟草产品的广告和营销。其中包括禁止户外和交通品牌广告,支付产品植入费用和免费样品(成人专用设施除外)。国家和解协议还限制使用品牌名称、赞助和品牌非烟草产品,并禁止针对青年和使用卡通人物。此外,国家和解协议要求公司确认旨在减少未成年人使用香烟的公司原则;对游说活动施加要求;强制公开某些行业文件;限制该行业挑战某些烟草控制和未成年人使用法的能力;并规定解散某些与烟草有关的组织,并限制建立任何替代组织。
1998年11月,USSTC与各州和美国属地的总检察长签订了无烟烟草总和解协议(STMSA),以解决针对USSTC提起的剩余医疗费用报销案件。STMSA要求USSTC采取各种营销和广告限制。USSTC是唯一签署STMSA的无烟烟草制造商。
其他国际、联邦、州和地方法规以及政府和私人活动
国际、联邦、州和地方法规
一些州和地方已经颁布或提议立法对烟草产品(包括电子蒸气和其他创新烟草产品)施加限制,例如:(1)禁止销售烟草产品类别,如电子蒸气,和/或销售某些特有风味的烟草产品,如薄荷醇香烟,(2)要求在联邦授权的健康警告之外或在联邦授权的健康警告之外披露健康信息,以及(3)限制商业言论或对烟草产品的营销或销售施加额外限制(包括禁止的提议)。法例因烟草产品的种类、在甚麽情况下或在甚麽情况下会受到限制或禁止,以及限制或禁止的例外情况而有所不同。例如,一些涉及香料特征化的提案将禁止具有特征化香料的无烟烟草产品,而薄荷或冬青口味的产品则不例外。截至2020年7月24日,已有16个州和哥伦比亚特区提出立法,禁止在一种或多种烟草产品中添加香料,包括电子蒸气产品、口服尼古丁袋子和香烟,马萨诸塞州、新泽西州、犹他州和纽约州四个州已经通过了这样的立法。类似的立法也曾在美国国会提出,并于2020年在美国众议院获得通过。其中一些州,如纽约州和犹他州,豁免了某些通过PMTA途径获得FDA市场授权的产品。此外,马萨诸塞州已经通过立法,限制电子蒸气产品中的尼古丁含量。其他三个州也在等待类似的立法。
除了立法之外,一些州州长还通过行政行动对烟草产品实施了限制。例如,为了回应与使用电子蒸气产品有关的肺部损伤和死亡的报告,八个州的州长采取了行政行动,暂时禁止销售所有电子蒸气产品或除烟草以外的其他口味的电子蒸气产品。其中一些行政行动在法庭上受到了挑战,许多行政行动已经过期。对电子蒸气产品的限制也已在国际上制定或提出。例如,印度和新加坡已经对电子蒸气产品实施了禁令。
奥驰亚的烟草子公司已经并将继续挑战某些州和地方立法以及其他政府行动,包括通过诉讼。然而,可能颁布或实施的法律、法规或其他政府行动可能会对我们的烟草子公司和被投资人的业务和数量以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄
2019年12月,在多个州和地方提出并颁布立法,提高购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草产品的最低年龄后,联邦政府通过立法,将购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草产品的最低年龄提高到全国范围内的21岁。虽然提高购买烟草产品的最低年龄可能会对我们烟草企业的销售量产生负面影响,但正如上文在未成年人接触和使用某些烟草产品,奥驰亚支持在联邦和州两级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁,这反映了其打击未成年人烟草使用的长期承诺。
烟草产品(包括电子蒸气产品)对健康的影响
关于吸烟对健康的影响的报道已经公之于众很多年了,包括美国卫生局局长的各种报告。2019年,有关于蒸发相关肺损伤和死亡的公共卫生建议,最近,有人提出了对吸烟者和尿布中与新冠肺炎相关的潜在风险增加的健康担忧。奥驰亚及其烟草子公司认为,公众在做出有关烟草产品使用的决定时,应以美国卫生局局长和世界各地公共卫生当局的信息为指导。
美国境内的大多数司法管辖区都限制在公共场所吸烟,一些司法管辖区限制在公共场所蒸发。一些公共卫生团体呼吁,各个司法管辖区已经通过或提议禁止在户外场所、私人公寓和运送儿童的汽车内吸烟和蒸发。不可能预测正在进行的关于烟草暴露的健康风险的科学研究的结果或未来的科学研究的类型,以及此类研究对监管的影响。
其他立法或政府举措
除了以上讨论的行动外,联邦一级以及一些州和地方司法管辖区已经通过或正在考虑影响烟草行业的其他监管举措。例如,在新冠肺炎大流行期间,州和地方政府要求所有企业都有额外的健康和安全要求,包括烟草制造和其他设施。州和地方政府也要求暂时关闭一些企业。烟草制造和其他设施可能会受到政府强制临时关闭的影响。此外,近年来,州或地方一级已经出台或颁布立法,要求烟草产品遵守各种报告要求和业绩标准;开展与烟草消费或烟草控制计划有关的教育活动,或为政府烟草控制活动提供额外资金;限制某些零售场所的烟草产品销售和某些包装尺寸的烟草产品的销售;要求在无烟烟草产品上加盖税章;要求使用数据加密技术使用州税章;以及进一步限制香烟和其他烟草产品的销售、营销和广告。这类立法可能会因各种理由受到宪法或其他方面的挑战,这些挑战可能会成功,也可能不会成功。
无法预测与烟草产品或整个烟草行业的制造、设计、包装、营销、广告、销售或使用有关的额外法律、法规或其他政府行动(如果受到挑战,将予以支持)。然而,可能颁布或实施的法律、法规或其他政府行动可能会对我们的烟草子公司和被投资人的业务和数量以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
政府调查
奥驰亚、其子公司和被投资人不时就一系列问题接受政府调查。例如:(I)联邦贸易委员会在对奥驰亚对JUUL的投资进行反垄断审查时,向奥驰亚发出民事调查要求(CID),寻求有关奥驰亚在JUUL前首席执行官辞职以及JUUL聘用任何现任或前任奥驰亚董事、高管或员工方面扮演的角色的信息;(Ii)美国证券 (Iii)明尼苏达州总检察长就Nu Mark LLC(“Nu Mark”)电子蒸气产品的营销发布了CID,该产品已于2018年停止销售;及(Iii)明尼苏达州总检察长发布了与Nu Mark LLC(“Nu Mark”)电子蒸气产品营销有关的CID。此外,JUUL目前正在接受包括FDA和FTC在内的多个联邦和州机构以及州总检察长的调查。“此类调查的范围各不相同,但至少有一些似乎包括JUUL的营销行为;特别是这些行为与年轻人有关,奥驰亚可能会在这些调查的背景下被要求提供有关其在JUUL的投资或与Nu Mark电子蒸气产品营销有关的信息。”
私营部门活动
包括全国性连锁店在内的一些零售商已经停止销售电子蒸气产品。停产的原因包括报告的与电子蒸气产品使用有关的疾病和不确定的监管环境。这种私营部门的活动可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响,并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生实质性的不利影响。
烟草制品的非法贸易
烟草产品的非法贸易可能会对奥驰亚、其烟草子公司和被投资人的业务产生不利影响。非法贸易可以采取多种形式,包括销售假冒烟草产品;在美国销售打算在国外销售的烟草产品;通过互联网和其他旨在避免征收适用税的方式销售未征税的烟草产品;以及将打算在另一个税收管辖区销售的烟草产品转移到另一个征税管辖区。例如,假冒烟草产品是由不知名的第三方在不受监管的环境中制造的。我们烟草子公司和被投资人产品的假冒版本可能会对成人烟草消费者对这些品牌的体验和看法产生负面影响。烟草产品的非法贸易还损害了守法的批发商和零售商,剥夺了他们的合法销售,并破坏了奥驰亚的烟草子公司和被投资人在合法分销渠道上的重大投资。此外,烟草产品的非法贸易导致联邦、州和地方政府失去税收。税收损失可能会导致这些政府采取各种行动,包括提高消费税;实施可能对奥驰亚的综合经营业绩和现金流产生不利影响的立法或监管要求,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值及其烟草子公司和被投资人的业务产生不利影响;或向烟草产品制造商或此类烟草产品分销和销售的贸易渠道成员主张索赔。
奥驰亚的烟草子公司与批发和零售贸易成员就烟草产品的非法贸易以及他们如何帮助防止此类活动进行沟通;执行批发和零售贸易计划和政策,以解决烟草产品的非法贸易问题,并在必要时提起诉讼,以保护他们的商标。
烟草、其他原材料和零部件的价格、可获得性和质量
作物的变化(如由经济条件和不利天气模式驱动的变化)、政府限制和强制价格、经济贸易制裁、进口关税和关税、地缘政治不稳定以及其他生产控制计划可能会增加或降低用于制造我们公司产品的烟草和其他原材料或零部件的供应或质量保证。用于制造我们产品的烟草、其他原材料或零部件的价格、质量或可获得性的任何重大变化都可能限制我们的子公司继续营销现有产品的能力,或影响成人消费产品的可接受性,并对我们的主要子公司的盈利能力和业务产生不利影响。
关于烟草,与其他农产品一样,作物质量和供应可能受到天气模式变化的影响,包括气候变化造成的变化。此外,烟叶价格可能会受到经济状况和供需失衡的影响。鉴于新冠肺炎大流行,经济状况是不可预测的,除其他经济因素外,这可能导致农产品需求模式和烟草生产成本的变化,这可能会影响烟叶价格和烟草供应。某些国家的烟草生产也受到各种管制,包括政府规定的价格和生产管制。
计划。*某些类型的烟草只能在有限的地区获得,包括经历政治不稳定或政府禁止烟草进出口的地区,失去这些烟草的供应可能会削弱我们子公司继续营销现有产品的能力,或影响成人烟草消费产品的可接受性。
新冠肺炎疫情还可能限制原材料、零部件和个人防护设备的获取,并增加其成本,因为美国和全球供应商为了应对接触病毒的问题或由于政府的授权而暂时关闭了设施。
销售时机
在正常业务过程中,我们的烟草子公司会受到许多影响,可能会影响向客户销售的时间,包括假期和其他年度或特殊活动的时间,促销、客户激励计划和客户库存计划的时间,以及定价行动和税收驱动的涨价的实际或猜测时间。
经营业绩
烟熏产品细分市场
下表总结了经营结果,包括报告和调整的OCI利润率,并提供了报告的OCI与调整后的OCI在可吸烟产品领域的对账:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营业绩 |
| 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 11,209 |
| | $ | 10,788 |
| | 3.9 | % | | $ | 5,603 |
| | $ | 5,853 |
| | (4.3 | )% |
消费税 | (2,543 | ) | | (2,592 | ) | | | | (1,265 | ) | | (1,389 | ) | | |
扣除消费税后的收入净额 | $ | 8,666 |
| | $ | 8,196 |
| | | | $ | 4,338 |
| | $ | 4,464 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
举报的保险业监理处 | $ | 4,820 |
| | $ | 4,303 |
| | 12.0 | % | | $ | 2,450 |
| | $ | 2,371 |
| | 3.3 | % |
资产减值、退出和实施成本 | — |
| | 75 |
| | | | — |
| | 31 |
| | |
烟草与健康诉讼项目 | 39 |
| | 40 |
| | | | 17 |
| | 25 |
| | |
新冠肺炎特殊物品 | 41 |
| | — |
| | | | 41 |
| | — |
| | |
经调整的保监处 | $ | 4,900 |
| | $ | 4,418 |
| | 10.9 | % | | $ | 2,508 |
| | $ | 2,427 |
| | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
报告的保险公司利润率1 | 55.6 | % | | 52.5 | % | | 3.1页 |
| | 56.5 | % | | 53.1 | % | | 3.4页 |
|
调整后的保险业保证金利润率1 | 56.5 | % | | 53.9 | % | | 2.6页 |
| | 57.8 | % | | 54.4 | % | | 3.4页 |
|
1报告和调整后的OCI利润率分别按照报告和调整后的OCI计算,除以收入扣除消费税。
截至六个月的净收入,其中包括向客户开具的消费税2020年6月30日增加4.21亿美元(3.9%),主要是由于定价较高(6.4亿美元),其中包括较低的促销投资,但部分被较低的出货量(1.92亿美元)所抵消。
截至该六个月的已呈报保监处2020年6月30日增加5.17亿美元(12.0%),主要是由于定价较高(6.4亿美元),其中包括2019年较低的促销投资、较低的成本(1.07亿美元)以及资产减值、退出和实施成本(7,500万美元),但因出货量较低(1.21亿美元)、较高的单位结算费以及2020年新冠肺炎特殊项目的成本(4,100万美元)而部分抵消。
截至六个月的经调整保监处2020年6月30日增加4.82亿美元(10.9%),主要是由于定价较高(6.4亿美元),其中包括较低的促销投资和较低的成本(1.07亿美元),但部分被较低的出货量(1.21亿美元)和较高的单位结算费用所抵消。
截至三个月的净收入,其中包括向客户开具的消费税2020年6月30日减少2.5亿美元(4.3%),主要原因是出货量下降(5.62亿美元),但部分被更高的定价(3.34亿美元)所抵消,其中包括较低的促销投资。
截至三个月的已呈报保监处2020年6月30日增加7,900万美元(3.3%),主要是由于定价较高(3.34亿美元),其中包括较低的促销投资、较低的成本(9,500万美元)以及2019年的资产减值、退出和实施成本(3,100万美元),但被出货量下降(32,6百万美元)和2020年新冠肺炎特殊项目的成本(4,100万美元)部分抵消。
截至三个月的经调整保监处2020年6月30日增加8100万美元(3.3%),主要原因是定价较高(3.34亿美元),其中包括较低的促销投资,以及较低的成本(9500万美元),部分被较低的出货量(3.26亿美元)所抵消。
下表汇总了可烟产品细分市场的出货量表现: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发货量 |
| 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (以百万计) |
香烟: | | | | | | | | | | | |
*万宝路(Marlboro) | 43,632 |
| | 44,266 |
| | (1.4 | )% | | 21,790 |
| | 23,799 |
| | (8.4 | )% |
*其他溢价。 | 2,265 |
| | 2,470 |
| | (8.3 | )% | | 1,128 |
| | 1,305 |
| | (13.6 | )% |
*折扣。 | 4,075 |
| | 4,215 |
| | (3.3 | )% | | 2,030 |
| | 2,253 |
| | (9.9 | )% |
香烟总数 | 49,972 |
| | 50,951 |
| | (1.9 | )% | | 24,948 |
| | 27,357 |
| | (8.8 | )% |
雪茄: | | | | | | | | | | | |
黑白和温和色。 | 849 |
| | 805 |
| | 5.5 | % | | 419 |
| | 425 |
| | (1.4 | )% |
*其他 | 5 |
| | 5 |
| | — | % | | 3 |
| | 3 |
| | — | % |
总雪茄 | 854 |
| | 810 |
| | 5.4 | % | | 422 |
| | 428 |
| | (1.4 | )% |
可吸烟产品总量 | 50,826 |
| | 51,761 |
| | (1.8 | )% | | 25,370 |
| | 27,785 |
| | (8.7 | )% |
香烟发货量包括万宝路;其他高端品牌,如弗吉尼亚·斯利姆斯, 议会,Benson&Hedge和NAT的;以及折扣品牌,包括L&M, 基本型和切斯特菲尔德。卷烟数量包括销售的单位以及促销单位,但不包括销售给波多黎各的单位,以及在美国领土上销售给海外军方和菲利普莫里斯免税公司的单位,这些单位无论是单独还是总体上对可吸烟产品部门都不是实质性的。
下表总结了卷烟零售份额表现:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售份额 |
| 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比变化 | | 2020 | | 2019 | | 百分比变化 |
香烟: | | | | | | | | | | | |
*万宝路(Marlboro) | 42.8 | % | | 43.3 | % | | (0.5 | ) | | 42.8 | % | | 43.4 | % | | (0.6 | ) |
*其他溢价。 | 2.3 |
| | 2.5 |
| | (0.2 | ) | | 2.3 |
| | 2.5 |
| | (0.2 | ) |
*折扣。 | 4.0 |
| | 4.1 |
| | (0.1 | ) | | 3.9 |
| | 4.1 |
| | (0.2 | ) |
香烟总数 | 49.1 | % | | 49.9 | % | | (0.8 | ) | | 49.0 | % | | 50.0 | % | | (1.0 | ) |
卷烟零售份额结果基于IRI/Management Science Associates,Inc.的数据,IRI/Management Science Associates,Inc.是一家跟踪服务公司,使用商店和某些批发发货的样本来预测市场份额并描述市场份额趋势。这项服务跟踪食品、药品、大众销售商、便利店、军事、一元店和俱乐部贸易类的销售情况。对于销售卷烟的其他贸易类别,零售份额基于批发商通过商店跟踪分析报告从批发商到零售商的发货量
系统(“星”)。这项服务并不是为了通过其他渠道获得销售,包括互联网、直邮和一些非法的税收优惠渠道。IRI的标准做法是定期更新其服务,这可能会重述该服务之前发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论,请参见烟草空间--商业环境上面。
年可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量六截至的月份2020年6月30日减少1.9%,主要受零售份额损失、行业下滑速度和其他因素推动,但部分被日历差异和库存贸易变动所抵消。经日历差异、贸易库存变动和其他因素调整后,在截至2020年6月30日的6个月中,可吸烟产品部门的国内卷烟出货量估计下降了3%。
经贸易库存变动、日历差异和其他因素调整后,截至2020年6月30日的6个月,国内卷烟行业总销量估计下降了1%。
年可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量三截至的月份2020年6月30日下降8.8%,主要受贸易库存变动和其他因素推动。经贸易库存变动和其他因素调整后,在截至2020年6月30日的三个月里,可吸烟产品部门的国内卷烟出货量估计下降了2%。
经贸易库存变动和其他因素调整后,截至2020年6月30日的三个月,国内卷烟行业总销量与上年持平。
PM USA在第二季度观察到,由于新冠肺炎的原因,3月份估计的消费者食品储藏室负荷的回收量很小,预计2020年剩余时间不会有回收量。因此,没有对报告的可吸烟部分或国内行业卷烟数量进行调整,以实现这一动态。
在截至6个月和3个月的报告国内卷烟出货量中,优质卷烟出货量分别占可吸烟产品报告出货量的91.8%和91.9%2020年6月30日分别为截至6个月和3个月的91.7%和91.8%2019年6月30日分别为。
万宝路零售份额在整个卷烟类别中的份额下降0.5共享点和0.6截至6个月和3个月的份额均为42.8%2020年6月30日这分别是由于成年吸烟者在烟草类别之间的移动和折扣卷烟类别内的动态。顺序地,万宝路在截至2020年6月30日的三个月里,该公司在卷烟总类别中的零售份额保持不变。
在截至三个月的三个月里,卷烟行业折扣类别零售份额总额增加了0.4个百分点,达到24.5%2020年6月30日。环比而言,在品牌折扣和深度折扣双双下降的推动下,总折扣零售份额比2020年第一季度下降了0.3个百分点.
.
PM USA和Middleton在2020至2019年期间执行了以下定价和促销补贴行动:
| |
▪ | 从2020年6月21日起,PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.11美元。 |
| |
▪ | 从2020年2月16日起,PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.08美元。 |
| |
▪ | 从2020年1月12日起,米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价,导致加权平均每5包增加约0.08美元。 |
| |
▪ | 从2019年10月20日起,PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.08美元。 |
| |
▪ | 从2019年8月4日起,米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价,导致加权平均每五包增加约0.04美元。 |
| |
▪ | 自2019年6月16日起,PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.06美元,但以下品牌除外L&M,它的标价没有变化。 |
| |
▪ | 自2019年2月24日起,PM USA在万宝路和L&M每包0.11美元,议会和弗吉尼亚·斯利姆斯每包增加0.16美元。此外,PM USA将其所有其他卷烟品牌的标价每包提高了0.31美元。 |
口服烟草产品细分市场
下表总结了经营结果,包括报告的和调整后的OCI利润率,并提供了口服烟草产品部门报告的OCI与调整后的OCI的对账:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营业绩 |
| 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
净收入 | $ | 1,261 |
| | $ | 1,142 |
| | 10.4 | % | | $ | 660 |
| | $ | 602 |
| | 9.6 | % |
消费税 | (65 | ) | | (63 | ) | | | | (34 | ) | | (32 | ) | | |
扣除消费税后的收入净额 | $ | 1,196 |
| | $ | 1,079 |
| | | | $ | 626 |
| | $ | 570 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
举报的保险业监理处 | $ | 861 |
| | $ | 778 |
| | 10.7 | % | | $ | 447 |
| | $ | 420 |
| | 6.4 | % |
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 2 |
| | 11 |
| | | | — |
| | 2 |
| | |
新冠肺炎特殊物品 | 9 |
| | — |
| | | | 9 |
| | — |
| | |
经调整的保监处 | $ | 872 |
| | $ | 789 |
| | 10.5 | % | | $ | 456 |
| | $ | 422 |
| | 8.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
报告的保险公司利润率1 | 72.0 | % | | 72.1 | % | | (0.1)pp |
| | 71.4 | % | | 73.7 | % | | (2.3)页 |
|
调整后的保险业保证金利润率1 | 72.9 | % | | 73.1 | % | | (0.2)pp |
| | 72.8 | % | | 74.0 | % | | (1.2)页 |
|
1报告和调整后的OCI利润率分别按照报告和调整后的OCI计算,除以收入扣除消费税。
截至六个月的净收入,其中包括向客户开具的消费税2020年6月30日增加1.19亿美元(10.4%),主要是由于价格上涨(7900万美元),其中包括更高的促销投资和更高的出货量(3900万美元)。截至该六个月的已呈报保监处2020年6月30日增加8,300万美元(10.7%),主要原因是价格上涨(7,900万美元),其中包括更高的促销投资和更高的出货量(2,800万美元),但部分被与扩展业务相关的成本增加所抵消在……上面!以及2020年新冠肺炎特殊项目的费用(900万美元)。
截至六个月的经调整保监处2020年6月30日增加8,300万美元(10.5%),主要原因是价格上涨(7,900万美元),其中包括更高的促销投资和更高的出货量(2,800万美元),但部分被与扩展业务相关的成本增加所抵消在……上面!.
截至三个月的净收入,其中包括向客户开具的消费税2020年6月30日增加了5800万美元(9.6%),这主要是由于更高的定价(3600万美元),其中包括更高的促销投资和更高的出货量(1900万美元)。截至三个月的已呈报保监处2020年6月30日增加2700万美元(6.4%),主要原因是定价较高(3600万美元),其中包括更高的促销投资和更高的出货量(900万美元),但部分被与扩展业务相关的成本增加所抵消在……上面!以及2020年新冠肺炎特殊项目的费用(900万美元)。
截至三个月的经调整保监处2020年6月30日增加3400万美元(8.1%),主要原因是价格上涨(3600万美元),其中包括更高的促销投资和更高的出货量(900万美元),但部分被与扩展业务相关的成本增加所抵消在……上面!.
下表汇总了口服烟草产品部门的出货量表现:
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| 发货量 |
| 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (以百万为单位的罐头和包装盒) |
哥本哈根 | 263.9 |
| | 257.9 |
| | 2.3 | % | | 138.9 |
| | 132.7 |
| | 4.7 | % |
斯科尔 | 104.9 |
| | 108.5 |
| | (3.3 | )% | | 53.6 |
| | 58.2 |
| | (7.9 | )% |
其他1 | 41.7 |
| | 33.0 |
| | 26.4 | % | | 21.3 |
| | 17.1 |
| | 24.6 | % |
总口服烟草产品 | 410.5 |
| | 399.4 |
| | 2.8 | % | | 213.8 |
| | 208.0 |
| | 2.8 | % |
1 其他包括红印和在……上面!.
口服烟草产品出货量包括已售出的罐头和包装,以及促销单位,但不包括目前对口服烟草产品部门不重要的国际数量。新类型的口服烟草产品,以及现有口服烟草产品的新包装配置,在罐头换罐头的基础上,可能等同于现有的MST产品,也可能不等同于现有的MST产品。为了计算装运的罐头和包装的体积,假设一包鼻烟或一罐口服尼古丁袋,无论包装或罐头中有多少袋,都等同于一罐MST。
如上所述,在2020年第一季度,奥驰亚的无烟产品部门更名为口服烟草产品部门。在2020年之前,无烟产品细分市场的零售份额表现和类别行业销量估计包括MST和鼻烟产品,但不包括口服尼古丁邮袋产品。奥驰亚重申了上一季度的零售份额表现数据和估计的类别行业销量,以反映口服尼古丁邮袋产品的包括在内。
下表总结了口服烟草产品部门的零售份额表现(不包括国际销量):
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| 零售份额 |
| 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比变化 | | 2020 | | 2019 | | 百分比变化 |
哥本哈根 | 32.3 | % | | 34.4 | % | | (2.1 | ) | | 32.1 | % | | 34.1 | % | | (2.0 | ) |
斯科尔 | 14.2 |
| | 15.2 |
| | (1.0 | ) | | 14.1 |
| | 15.4 |
| | (1.3 | ) |
其他1 | 3.7 |
| | 3.5 |
| | 0.2 |
| | 3.8 |
| | 3.5 |
| | 0.3 |
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总口服烟草产品 | 50.2 | % | | 53.1 | % | | (2.9 | ) | | 50.0 | % | | 53.0 | % | | (3.0 | ) |
1 其他包括红印和来吧!。
口服烟草产品的零售份额结果基于IRI InfoScan的数据,IRI InfoScan是一家跟踪服务公司,它使用商店样本来预测市场份额并描述市场份额趋势。这项服务跟踪食品、药品、大众销售商、便利店、军事、一元店和俱乐部贸易类的销售情况,了解罐头和包装盒的销售数量。IRI将口服烟草产品定义为MST、鼻烟和口服尼古丁袋子。新类型的口服烟草产品,以及现有口服烟草产品的新包装配置,在罐头换罐头的基础上,可能等同于现有的MST产品,也可能不等同于现有的MST产品。例如,假设一包鼻烟或一罐口服尼古丁,不管包里或罐头里有多少袋,都等同于一罐MST。由于此服务仅代表关键交易渠道的零售份额表现,因此不应被视为实际零售份额的精确衡量。IRI的标准做法是定期更新其InfoScan服务,这可能会重述此前在此服务中发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论,请参见烟草空间--商业环境上面。
口服烟草产品部门报告的国内出货量在截至6个月的6个月中增长了2.8%2020年6月30日主要受行业增长率、日历差异和贸易库存变动的推动,零售份额损失(主要是由于口服尼古丁袋子的增长)和其他因素部分抵消了这一影响。针对日历进行调整时
差异,贸易库存变动和其他因素,口服烟草制品部门的国内出货量为六截至的月份2020年6月30日与前一年相比没有变化。
口服烟草产品部门报告的国内出货量在截至三个月的三个月增长了2.8%2020年6月30日主要由行业增长率、贸易库存变动和其他因素推动,但零售份额损失(主要是由于口服尼古丁袋的增长)和日历差异部分抵消了这一影响。经贸易库存变动(包括零售去库存)、日历差异和其他因素调整后,口服烟草产品部门的国内出货量估计增加了0.5%。
由于新冠肺炎的原因,美国科技局和Helix在2020年第二季度观察到,由于新冠肺炎的原因,预计3月份消费者食品储藏室的装载量只有很小的回收量,但由于零售去库存,观察到了回收量。
在截至六个月的六个月中,口服烟草产品类别行业的总销量估计增长了6%。2020年6月30日,由口服尼古丁袋的增长推动。
截至六个月和三个月的口服烟草产品部门零售份额分别为50.2%和50.0%2020年6月30日,分别由于口服尼古丁袋的生长而下降。
哥本哈根在截至2020年6月30日的6个月和3个月,继续以32.3%和32.1%的零售份额继续成为领先的口服烟草品牌。
在口服烟草产品细分市场,Helix扩大了在……上面!截至第二季度末,门店数量增加到40,000多家,其中包括口服烟量排名前六的便利店连锁店,比第一季度末增长了近43%。
USSTC在2020至2019年期间执行了以下定价行动:
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▪ | 自2020年7月21日起,USSTC提高了其斯科尔混合产品每罐提高0.15美元。美国科技大学也提高了其哈士奇, 红印和哥本哈根品牌与ITS的平衡斯科尔产品每罐降低0.07美元。 |
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▪ | 自2020年2月18日起,USSTC提高了其斯科尔X-TRA产品每罐降低0.56美元。USSTC还提高了其斯科尔混合产品每罐增加0.16美分,并提高了其哈士奇, 红印和哥本哈根品牌与ITS的平衡斯科尔产品每罐降低0.07美元。 |
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▪ | 自2019年10月22日起,USSTC提高了其斯科尔X-TRA产品并选择哥本哈根产品每罐降低0.09美元。USSTC还提高了其哈士奇和红印品牌与ITS的平衡哥本哈根和斯科尔产品每罐降低0.04美元。 |
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▪ | 自2019年7月23日起,USSTC提高了其斯科尔X-TRA产品并选择哥本哈根产品每罐降低0.08美元。USSTC还提高了其哈士奇和红印品牌与ITS的平衡哥本哈根和斯科尔产品每罐降低0.03美元。 |
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▪ | 自2019年4月30日起,USSTC提高了其斯科尔X-TRA产品并选择哥本哈根产品每罐上涨0.17美元。美国科技大学也提高了其产品的标价哈士奇和红印品牌及其发展趋势哥本哈根和斯科尔受欢迎的产品价格每罐提高0.12美元。此外,USSTC还提高了其剩余部分的标价哥本哈根和斯科尔产品每罐降低0.07美元。 |
葡萄酒细分市场
营商环境
斯蒂。米歇尔是华盛顿州葡萄酒的主要生产商,圣酒庄。蜜雪儿和14只手,并在其他几个国内外葡萄酒产区拥有葡萄酒厂或分销葡萄酒。斯蒂。米歇尔持有米歇尔-安蒂诺里有限责任公司85%的所有权权益,该公司拥有雄鹿飞跃酒窖(Stg‘s Leap Wine Cellars)在纳帕谷。斯蒂。米歇尔还拥有康恩克里克(Conn Creek)在纳帕谷,Patz&Hall在索诺马和伊拉斯在俄勒冈州。此外,Ste.米歇尔进口和市场安提诺里和别墅
玛丽亚庄园葡萄酒和香槟尼古拉斯·费拉特在美国。斯蒂。米歇尔致力于通过创新开发、营销和分销产品,以满足随着时间的推移不断变化的成人消费者偏好。
斯蒂。米歇尔的业务面临着激烈的竞争,包括来自许多规模较大、历史悠久的国内和国际公司的竞争,以及来自许多规模较小的葡萄酒生产商的竞争。葡萄酒细分市场的竞争主要基于质量、价格、消费者和行业葡萄酒品尝、竞争性葡萄酒评选、第三方好评和广告。基本上是整个体育场。米歇尔的销售是通过州政府许可的分销商在美国进行的。斯蒂。米歇尔还通过零售和电子商务渠道向国内消费者销售葡萄酒,并向国际分销商出口葡萄酒。
成人消费者在酒类之间和葡萄酒类别内的偏好可能会因各种因素而发生变化,包括口味偏好、人口统计或社会趋势的变化,以及休闲、餐饮和饮料消费模式和经济状况的变化。不断变化的成年人消费者偏好对葡萄酒类别构成了挑战,该类别的销量增长放缓,库存水平上升。斯蒂。米歇尔一直在经历产品数量需求的不确定性,这在2020年前六个月受到围绕新冠肺炎疫情的经济不确定性的进一步负面影响。斯蒂。米歇尔在餐厅、酒吧和酒店场所以及邮轮公司的直接面向消费者销售和内部销售一直并将继续受到新冠肺炎疫情造成的干扰的负面影响,这也可能对成人葡萄酒消费者未来产生影响。
由于葡萄酒库存水平大大超过了预测的产品数量需求,STE。米歇尔在2020年前六个月记录的税前费用为3.94亿美元。这些费用包括2020年第一季度记录的2.92亿美元库存冲销和未来不可取消葡萄购买承诺的估计亏损1亿美元,以及2020年第二季度记录的库存处置成本和其他费用200万美元。斯蒂。米歇尔预计2020年将记录约2500万美元的额外费用,包括库存处置成本和其他费用。有关进一步讨论,请参阅资产减值、退出和实施成本在附注3.不断发展的成人消费者偏好中,当前的经济低迷,内部销售的长期中断或设施的关闭,无论是自愿的还是政府强制的,都可能导致葡萄酒类别的进一步放缓,否则将对STE产生实质性的不利影响。米歇尔的葡萄酒业务、STE的综合经营结果、现金流或财务状况。米歇尔。
与其他农产品一样,葡萄的质量、质量和可用性可能会受到植物病害和虫害以及天气模式变化的影响,例如火灾和火灾造成的烟雾损害,包括气候变化造成的火灾和烟雾损害。例如,在2019年,冰冻的温度减少了葡萄产量,导致可供STE使用的葡萄减少。米歇尔。
联邦、州和地方政府机构通过各种手段监管饮料酒类行业,包括许可要求、定价规则、标签和广告限制,以及分销和生产政策。进一步的监管限制,或者对酒精饮料的制造和销售征收额外的消费税或其他税收,可能会对Ste产生不利影响。米歇尔的葡萄酒生意。
经营业绩
下表汇总了经营结果,包括报告的和调整后的OCI利润率,并提供了葡萄酒部门报告的OCI与调整后的OCI的对账:
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| 经营业绩 |
| 截至6月30日的6个月, | | 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
净收入 | $ | 277 |
| | $ | 316 |
| | (12.3 | )% | | $ | 131 |
| | $ | 165 |
| | (20.6 | )% |
消费税 | (9 | ) | | (10 | ) | | | | (5 | ) | | (5 | ) | | |
扣除消费税后的收入净额 | $ | 268 |
| | $ | 306 |
| | | | $ | 126 |
| | $ | 160 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
举报的保险业监理处 | $ | (366 | ) | | $ | 34 |
| | (100.0)%+ |
| | $ | 13 |
| | $ | 19 |
| | (31.6 | )% |
实施成本 | 394 |
| | — |
| | | | 2 |
| | — |
| | |
经调整的保监处 | $ | 28 |
| | $ | 34 |
| | (17.6 | )% | | $ | 15 |
| | $ | 19 |
| | (21.1 | )% |
| | | | | | | | | | | |
报告的保险公司利润率 1 | (100.0)%+ |
| | 11.1 | % | | (100.0)%+ |
| | 10.3 | % | | 11.9 | % | | (1.6)页 |
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调整后的保险业保证金利润率 1 | 10.4 | % | | 11.1 | % | | (0.7)pp |
| | 11.9 | % | | 11.9 | % | | 0.0页 |
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1报告和调整后的OCI利润率分别按照报告和调整后的OCI计算,除以收入扣除消费税。
截至六个月的净收入,其中包括向客户开具的消费税2020年6月30日减少3900万美元(12.3%),主要原因是出货量下降,但部分被更高的价格(包括较低的促销投资)所抵消。截至该六个月的已呈报保监处2020年6月30日减少4,000,000美元(100.0%+),主要是由于上文讨论的与库存相关的费用(包括在实施成本中并计入销售成本)和出货量下降,但被更高的定价(包括较低的促销投资)部分抵消。以及更低的销售、一般和管理成本。
截至六个月的经调整保监处2020年6月30日减少600万美元(17.6%),主要原因是出货量减少,但部分被较高的定价所抵消,其中包括较低的促销投资以及较低的销售、一般和行政成本。
截至三个月的净收入,其中包括向客户开具的消费税2020年6月30日减少3400万美元(20.6%),主要是由于出货量下降。截至三个月的已呈报保监处2020年6月30日减少600万美元(31.6%),主要原因是出货量下降,但销售、一般和行政成本下降部分抵消了这一影响。
截至三个月的经调整保监处2020年6月30日减少400万美元(21.1%),主要原因是出货量下降,但销售、一般和行政成本下降部分抵消了这一影响。
在截至以下日期的6个月和3个月内2020年6月30日,Ste.米歇尔报告的葡萄酒出货量分别为3297箱和158.2万箱,分别下降15.3%和20.2%。
财务审查
经营活动提供/使用的现金
在第一次六几个月来2020,经营活动提供的净现金为49.46亿美元与.相比23.92亿美元在第一次六几个月来2019。这一增长主要是由于所得税和消费税支付的时间安排,可吸烟产品和口服烟草产品部门的净收入增加,2018年12月宣布的成本降低计划节省的付款减少,以及烟草和健康诉讼项目付款的减少,部分被2020年从ABI收到的较高的长期债务利息支付和较低的股息所抵消。
奥驰亚在2020年6月30日有营运资金赤字,2019年12月31日。奥驰亚管理层认为,奥驰亚有能力用运营活动提供的现金和通过其进入信贷和资本市场的借款来弥补营运资本赤字,这一点在债务和流动性下面一节。
由投资活动提供/用于投资活动的现金
在第一次六几个月来2020,投资活动中使用的净现金为6300万美元与.相比19.76亿美元在第一次六几个月来2019。这一下降主要是由于2019年对克罗诺斯的投资。
融资活动提供/使用的现金
在第一次六几个月来2020,用于融资活动的净现金为21.49亿美元与.相比1300万美元在第一次六几个月来2019。这一增长主要是由于以下几个方面:
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▪ | 2019年发行长期优先无担保票据所得163亿美元;以及 |
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▪ | 按计划于2020年1月到期全额偿还10亿美元的奥驰亚优先无担保票据; |
部分偏移为:
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▪ | 2020年发行长期优先无担保票据所得20亿美元;以及 |
债务和流动性
信用评级-奥驰亚的融资成本和条款以及进入商业票据市场的机会可能会受到适用的信用评级的影响。以下讨论信用评级对信贷协议下借款成本的影响。
在…2020年6月30日,主要信用评级机构对奥驰亚债务的信用评级和展望为:
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| 短期债务 | | 长期债务 | | 展望 |
穆迪投资者服务公司(“穆迪”) | P-2 | | A3 | | 非常稳定。 (1) |
标准普尔评级服务(“标准普尔”) | A-2 | | 血脑屏障 | | 非常稳定。 |
惠誉评级有限公司 | F2 | | 血脑屏障 | | 非常稳定。 |
(1) 2020年5月1日,穆迪将奥驰亚的前景从负面改为稳定。
信贷额度-奥驰亚不时有短期借款需求,以满足其营运资金要求,并通常使用其商业票据计划来满足这些需求。
信贷协议用于一般企业用途,规定借款本金总额不超过30亿美元。2020年3月,由于新冠肺炎疫情引发的全球资本市场(包括商业票据市场)的不确定性,奥驰亚全部借入了30亿美元根据信贷协议可供使用,作为增加现金状况及保持财务灵活性的预防措施。2020年6月,奥驰亚全额偿还了信贷协议下的未偿还金额,目前在信贷协议下有30亿美元可用。有关进一步讨论,包括信贷协议中的利息和契诺,请参见附注10.债款项目1中的简明合并财务报表(“附注10”).
奥驰亚根据信贷协议发行的任何商业票据和借款均由PM USA提供担保。
金融市场环境-奥驰亚相信,在可预见的未来,它有足够的流动性和获得财务资源的机会,以满足其预期的义务和持续的业务需求。奥驰亚监控其银行集团的信用质量,并不知道该集团中有任何潜在的不良信贷提供商。
新冠肺炎
由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性,包括其持续时间、严重程度以及对全球和美国经济以及奥驰亚运营公司业务的最终整体影响,奥驰亚预计将继续保持高于正常水平的现金余额,以保持其财务灵活性。除了上面讨论的信贷协议下的借款外,奥驰亚还采取了以下行动来增加其现金头寸:
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▪ | 在2020年上半年没有回购任何股票(2020年4月,董事会取消了10亿美元股票回购计划中剩余的5亿美元); |
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▪ | 在最近的联邦政府新冠肺炎税收减免的允许下,从2020年4月起推迟支付约4.5亿美元的联邦所得税,并从2020年6月起再推迟支付4.75亿美元。所有联邦所得税延期支付是在2020年7月支付的; |
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▪ | 在最近的州政府允许的情况下,新冠肺炎税收减免将大约1.4亿美元的估计州所得税支付从2020年上半年推迟到2020年7月,并将在允许的情况下推迟未来的支付。几乎所有的州所得税延期缴纳都是在2020年7月支付的;以及 |
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▪ | 2020年4月至2020年6月期间应缴纳的约13.5亿美元的联邦消费税延期90天至2020年7月至2020年9月。2020年7月支付了约4.5亿美元。 |
截至2020年6月30日,奥驰亚的应收账款主要反映了STE生产和/或分销的葡萄酒的销售额。米歇尔。奥驰亚的业务预计,新冠肺炎疫情可能会给一些客户在确保及时支付和收取应收账款方面带来挑战。奥驰亚将密切关注这些情况,如果出现此类情况,将为此类应收账款记录可疑账户拨备。截至本文件提交之日,奥驰亚并不知道有任何此类条件。
债款-在2020年6月30日和2019年12月31日,奥驰亚的总债务是29亿美元和280亿美元分别为。债务增加是由于奥驰亚于2020年5月发行本金总额为20亿美元的美元计价长期优先无担保票据,所得款项用于一般企业用途,其中包括偿还2020年第一季度根据信贷协议借入的全部金额,但部分被于2020年1月如期到期的10亿美元奥驰亚优先无担保票据的全额偿还所抵消。
有关短期借款和长期债务的更多详细信息,请参见附注10.
担保及其他类似事项-如中所述注12、奥驰亚及其某些子公司拥有在正常业务过程中获得的未使用的信用证、担保(包括第三方担保)和未偿还的可赎回非控股权益。2020年6月30日。奥驰亚的子公司也不时向关联实体发放信贷额度。此外,正如下面的补充担保人财务信息中所述,PM USA已经就奥驰亚公司在其未偿还债务证券项下的义务、信贷协议项下的借款和商业票据计划项下的未偿还金额出具了担保。这些项目没有,也预计不会对奥驰亚的流动性产生重大影响。有关奥驰亚流动性的进一步讨论,请参阅债务和流动性上文节。
根据州和解协议和FDA法规支付款项-如前所述和中所述注12,PM USA和Nat Sherman已经与美国要求某些付款的州和地区签订了州和解协议。此外,根据FSPTCA,PM USA、Middleton、Nat Sherman和USSTC都要缴纳FDA征收的季度使用费。奥驰亚的子公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中分别记录了23亿美元和22亿美元的销售成本费用,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中记录了12亿美元的销售成本费用,与州和解协议和FDA用户费用相关。有关解决与各州和地区的某些争议的进一步讨论,这些争议与“海上人寿保险协定”下的国家和地区调整条款有关,请参见医疗费用追回诉讼--NPM调整纠纷在……里面注12.
根据目前的协议、2019年的市场份额和估计的行业年销量下降率,奥驰亚的子公司可能向与州和解协议相关的付款和FDA用户费用收取的销售成本估计金额在2020年约为44亿美元,2021年为43亿美元,此后每年约为42亿美元。这些金额不包括任何NPM调整项目的潜在影响。
根据国家和解协议每年计入销售费用的估计金额一般将在下一年支付。FDA用户费用的销售成本中收取的金额通常在发生费用的那个季度支付。如前所述,根据州和解协议条款应支付的款项和FDA的使用费可能会因几个因素而进行调整,包括数量、营业收入、通货膨胀和某些或有事件,通常根据每个制造商的市场份额进行分配。以上讨论的未来付款金额是估计值,实际付款金额将与潜在假设与未来实际结果不同的程度不同。
与诉讼有关的存款和付款-关于目前正在上诉的某些不利裁决,在上诉期间获得判决暂缓执行,截至2020年6月30日,PM USA公布了总计6800万美元的上诉债券,这些债券以包括在浓缩合并资产负债表上的资产中的限制性现金为抵押。
尽管诉讼存在不确定性,不利的结果或诉讼和解可能会对PM USA、UST LLC(“UST”)或奥驰亚在特定财季或财年的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响,如注12管理层预计,来自运营的现金流,加上奥驰亚进入资本市场的机会,将提供足够的流动性来满足持续的业务需求。
股权和股息
2020年2月,奥驰亚向符合条件的员工授予总计90万股限制性股票单位(“RSU”)和20万股绩效股票单位(“PSU”)。对RSU和PSU的服务限制将于2023年第一季度失效。此外,PSU的归属首先取决于奥驰亚在三年归属期间在某些财务指标上的表现。然后,由业绩指标产生的派息由总股东回报(“TSR”)业绩乘数放大或缩小,该乘数取决于奥驰亚相对于预定同行集团的相对TSR。于批出当日,获批出的回购单位及私人机构单位的每股市值分别为42.61元及43.28元。
在.期间六截至的月份2020年6月30日,授予50万股RSU和PSU。期间归属的RSU和PSU的总公允价值六截至的月份2020年6月30日是2500万美元。这些奖励的加权平均授予日每股公允价值为67.12美元。
在第一季度支付的股息六几个月来2020和2019是31.26亿美元和30.01亿美元,分别增长了4.2%反映了更高的股息率,但由于奥驰亚在2019年根据其股票回购计划回购了股份,导致流通股减少,部分抵消了这一影响。
2020年7月27日,董事会宣布将季度股息率提高2.4%,至每股奥驰亚普通股0.86美元,而此前的股息率为每股0.84美元。目前的年化股息率为每股3.44美元。奥驰亚维持其长期目标,即股息支付率目标约为其调整后稀释后每股收益的80%。未来的股息支付仍由董事会酌情决定。
有关奥驰亚股票回购计划的讨论,请参见附注1. 介绍的背景和基础项目1中的简明合并财务报表。
新会计准则尚未采纳
看见注13. 新会计准则尚未采纳项目1中的简明合并财务报表,讨论适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采纳的已发布会计准则。
偶然事件
看见注12关于意外情况的讨论。
补充担保人财务信息
PM USA(“担保人”),它是奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)的全资子公司。母公司(“母公司”)已担保母公司在其未偿还债务证券项下的义务、其信贷协议项下的借款以及其商业票据计划(“担保”)项下的未偿还金额。根据这些担保,担保人作为主要债务人,全面和无条件地担保母公司在担保债务工具下的义务(“义务”)的支付和履行,但须在下述某些习惯情况下予以免除。
保函规定,担保人保证在到期时按时付款,无论是在规定的到期日,还是通过加速或其他方式。担保人在担保项下的责任是绝对和无条件的,无论以下情况:任何与之相关的协议或文书的任何规定缺乏有效性、可执行性或真实性;所有或任何义务的付款时间、方式、地点或任何其他条款的任何变化,或与之有关的任何其他协议或文书的任何其他修订或放弃或任何同意;任何抵押品的交换、免除或不完善,或任何其他担保的免除、修正、放弃或同意背离任何其他担保。或者其他可能构成父母或者担保人的抗辩或者解除其责任的情形。
根据联邦破产法的适用条款或州欺诈性转让法的可比条款,如果担保人在发生担保所证明的义务时,除其他事项外,担保可以无效,或者关于担保的债权可以从属于担保人的债务:
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▪ | 从事一项业务或交易,而对该业务或交易而言,担保人的资产构成不合理的小额资本;或 |
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▪ | 打算招致或相信它将招致超出其到期偿还能力的债务的。 |
此外,在这种情况下,担保人根据担保支付的款项可以作废,并要求退还给担保人,或退还给为担保人利益的基金(视情况而定)。
出于上述考虑目的的破产措施将因适用于与上述有关的任何程序的法律而有所不同。不过,一般而言,在下列情况下,担保人将被视为无力偿债:
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▪ | 它的债务(包括或有负债)的总和大于其资产的可出售价值,所有这些都是以公允估值计算的; |
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▪ | 其资产目前的公允可出售价值低于在其现有债务(包括或有负债)变为绝对和到期时支付其可能负债所需的金额;或 |
在担保作为欺诈性转让无效或因任何其他原因而无法强制执行的范围内,担保债务的持有人将不会向担保人提出任何索赔,并且将仅是母公司的债权人。
担保人在担保项下的义务限于最高金额,不会导致担保人在担保下的义务构成欺诈性转让或转让,在履行该最高金额和担保人根据破产法、统一欺诈性转让法、统一欺诈性转让法或适用于担保的任何类似联邦或州法律规定的所有其他或有和固定债务后,不会导致担保人在担保项下的义务构成欺诈性转让或转让。为此,“破产法”是指第11章、美国法典或任何类似的用于救济债务人的联邦或州法律。
在最早发生下列情况时,担保人将被无条件免除和解除义务:
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▪ | 担保人与母公司或任何继承人合并或合并的日期(如有); |
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▪ | 母公司或任何继承人合并或并入担保人的日期(如有); |
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▪ | 标准普尔评级服务对母公司长期优先无担保债务的评级为A或更高。 |
母公司是一家控股公司,因此,母公司对其全资子公司运营现金流的访问包括从支付股息和分派中收到的现金,以及其公司间贷款的利息。
子公司。担保人或母公司非债务担保人的其他100%拥有的子公司(“非担保人子公司”)在支付现金股息或就其股权进行其他分配的能力方面均不受合同义务的限制。
下表包括母公司和担保人的汇总财务信息。母公司和担保人之间的交易(包括投资和公司间余额以及股权收益)已被取消。母公司和担保人与非担保人子公司的公司间余额已分别列报。这一汇总的财务信息并不是为了根据公认会计准则呈现母公司或担保人的财务状况或经营结果。
汇总资产负债表
(单位:百万美元)
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亲本 | | 担保人 |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | | | | | |
非担保人子公司的到期款项 | | $ | 96 |
| | $ | 88 |
| | $ | 158 |
| | $ | 158 |
|
其他流动资产 | | 4,881 |
| | 2,155 |
| | 740 |
| | 831 |
|
流动资产总额 | | 4,977 |
| | 2,243 |
| | 898 |
| | 989 |
|
| | | | | | | | |
非担保人子公司的到期款项 | | $ | 4,790 |
| | $ | 4,790 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
其他资产 | | 17,073 |
| | 18,129 |
| | 1,731 |
| | 1,743 |
|
非流动资产共计 | | $ | 21,863 |
| | $ | 22,919 |
| | $ | 1,731 |
| | $ | 1,743 |
|
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
欠非担保人附属公司的款项 | | $ | 845 |
| | $ | 846 |
| | $ | 668 |
| | $ | 514 |
|
其他流动负债 | | 3,496 |
| | 3,141 |
| | 5,181 |
| | 4,288 |
|
流动负债总额 | | 4,341 |
| | 3,987 |
| | 5,849 |
| | 4,802 |
|
| | | | | | | | |
非流动负债共计 | | $ | 30,710 |
| | $ | 30,422 |
| | $ | 1,158 |
| | $ | 1,165 |
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损益表汇总表
(单位:百万美元)
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亲本 | | 担保人 |
| | 在截至以下日期的六个月内 2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 在截至以下日期的六个月内 2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日的年度 |
净收入 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,731 |
| | $ | 21,065 |
|
毛利 | | — |
| | — |
| | 5,166 |
| | 9,957 |
|
净收益(亏损) | | (348 | ) | | 132 |
| | 3,392 |
| | 6,344 |
|
可能影响未来结果的警示因素
前瞻性和警告性陈述
我们可能会不时做出书面或口头的前瞻性陈述,包括收益指引和其他包含在提交给证券交易委员会的文件、给证券持有人的报告、新闻稿和投资者网络广播中的陈述。您可以通过使用诸如“战略”、“预期”、“继续”、“计划”、“预期”、“相信”、“将”、“估计”、“预测”、“打算”、“项目”、“目标”、“目标”、“指导”、“目标”和其他含义相似的词语来识别这些前瞻性陈述。您也可以通过它们不严格地与历史或当前事实相关的事实来识别它们。
我们不能保证任何前瞻性陈述都会实现,尽管我们相信我们在计划、估计和假设方面一直是谨慎的。未来业绩的实现受到风险、不确定因素和可能被证明是不准确的假设的影响。如果已知或未知的风险或不确定性成为现实,或者潜在的估计或假设被证明是不准确的,实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。您在考虑前瞻性陈述以及是否投资或继续投资奥驰亚的证券时应牢记这一点。关于1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款,我们正在确定一些重要因素,这些因素单独或总体上可能导致实际结果和结果与我们所作的任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同;任何此类陈述均以下列警告性陈述为限。我们在本10-Q表格中详细阐述了这些重要因素和我们面临的风险,特别是在我们讨论子公司业务运营结果之前的第1A项和“商业环境”部分,以及我们公开提交的报告中,包括我们的2019年10-K表格和截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告。这些因素包括:
| |
▪ | 与卫生流行病和流行病相关的风险,包括新冠肺炎疫情和类似疫情的爆发,例如它们对我们的财务业绩和财务状况的影响,对我们子公司和被投资人继续生产和分销产品的能力的影响,以及卫生流行病和流行病对一般经济状况(包括任何由此导致的经济衰退或其他经济危机)的影响,进而对成人消费者购买行为的影响,这些行为可能会受到政府刺激措施和失业救济金的任何变化的进一步影响; |
| |
▪ | 不利的诉讼结果,包括与不利的陪审团和司法裁决相关的风险,法院和仲裁员得出的结论与我们、我们子公司或我们的被投资人对适用法律的理解不一致,不限制上诉债券美元金额的司法管辖区的担保要求,以及对债券上限法规的某些挑战; |
| |
▪ | 影响成年烟草消费者对烟草产品的可接受性或可获得性的政府(包括FDA)和私营部门的行动; |
| |
▪ | 电子蒸气类别和其他创新烟草产品的增长有助于减少卷烟和MST的消费水平和销售量; |
| |
▪ | 烟草产品税,包括较低的烟草产品消费水平和由于联邦、州和地方消费税增加而导致的成人消费者购买的潜在转变; |
| |
▪ | 我们的烟草和葡萄酒子公司未能在各自的市场上有效竞争; |
| |
▪ | 我们的烟草和葡萄酒子公司继续有能力成功促进品牌资产;预测和回应不断变化的成人消费者偏好;开发、制造、营销和分销对成年消费者有吸引力的产品(包括在适当情况下,通过与第三方的安排和对第三方的投资);提高生产率;以及通过节省成本和提高价格来保护或提高利润率; |
| |
▪ | 变化,包括经济条件的变化(由于新冠肺炎疫情或其他原因),导致成年消费者选择包括折扣品牌在内的低价品牌; |
| |
▪ | 我们的烟草子公司和被投资方对邻近产品或工艺的商业化不成功,包括可能降低与香烟和其他传统烟草产品相关的健康风险并吸引成年烟草消费者的创新烟草产品; |
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▪ | 烟草、其他原材料或零部件的价格、可获得性或质量发生重大变化,包括新冠肺炎疫情的结果; |
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▪ | 与我们的烟草和葡萄酒子公司对少数重要设施和少数关键供应商的依赖相关的风险,以及我们的烟草或葡萄酒子公司或被投资人的供应商的设施或服务长期中断的风险,包括新冠肺炎疫情的结果; |
| |
▪ | 因各种情况(如产品污染、FDA或其他监管行动)而要求或自愿召回产品; |
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▪ | 我们的信息系统或服务提供商的信息系统未能按预期运行,或者网络攻击或安全漏洞; |
| |
▪ | 政府对奥驰亚、我们的子公司或被投资人的任何调查的不利结果; |
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▪ | 与我们和我们的被投资人的国际业务运营相关的风险,包括未能防止违反各种美国和外国法律法规,如禁止贿赂和腐败的法律; |
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▪ | 由于社会对烟草使用和控烟行动接受度下降的影响,我们无法吸引和留住最优秀的人才; |
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▪ | 收购、投资、处置或其他事件对我们信用评级的不利影响; |
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▪ | 我们无法以有利条件收购有吸引力的业务或进行有吸引力的投资,或根本不能实现收购或投资的预期利益,以及我们无法以有利条件或根本不能处置业务或投资; |
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▪ | 与信贷和资本市场的中断和不确定性相关的风险,包括进入这些市场的风险,包括进入这些市场的一般风险和以当前的现行汇率进入这些市场的风险,这可能对我们的收益或股息率或两者都产生不利影响; |
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▪ | 与STE相关的风险。米歇尔的葡萄酒业务,包括竞争、葡萄供应的不利变化以及成年消费者偏好的变化,这些变化已经并可能继续导致库存水平和库存注销,以及政府法规; |
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▪ | 对我们在JUUL投资的任何挑战,如果成功,可能会导致广泛的决议,如剥离投资或取消交易; |
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▪ | 风险一般与我们在JUUL和Cronos的投资有关,包括我们无法在预期的时间框架内实现我们投资的预期收益,或由于我们的被投资人在其业务中遇到的风险,如国际、联邦、州和地方层面的运营、合规和监管风险,包括FDA的行动和不利宣传;我们被投资人的管理或当前或未来计划和运营的潜在中断;国内或国际诉讼发展、政府调查、税务纠纷或其他;以及我们投资的减损; |
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▪ | 由于停顿限制或控制JUUL的重大决定,我们无法获得JUUL的控股权,在2024年12月20日之前我们出售或以其他方式转让JUUL股份的能力受到限制,以及除某些例外情况外,同一时间段内的非竞争限制,这些风险与我们无法获得JUUL的控股权有关; |
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▪ | ABI在其业务中遇到的风险的不利影响,包括新冠肺炎疫情的影响、外币汇率和ABI股价波动对我们在ABI的股权投资的影响,包括对我们在ABI投资的报告收益和账面价值的影响(这可能导致我们的投资减值),以及ABI为我们拥有的股票支付的股息; |
| |
▪ | 与我们在2021年10月10日之前无法转让我们在ABI的股权证券相关的风险,如果我们的所有权百分比降至某些水平以下,额外的税收责任的不利影响,我们有权任命到ABI董事会的董事数量的减少,以及我们可能无法使用股权会计方法来核算我们在ABI的投资; |
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▪ | 我们在ABI/SABMiller业务合并中收到的对价的税务处理和我们股权投资的税务处理面临挑战的风险;以及 |
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▪ | 风险,包括对奥驰亚的刑事、民事或税务责任,与克罗诺斯或奥驰亚未能遵守适用法律,包括大麻法律有关。 |
您应该明白,不可能预测或识别所有因素和风险。因此,您不应该认为上述列表是完整的。除非适用法律要求,否则我们不承诺更新我们可能不时作出的任何前瞻性声明。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率
在…2020年6月30日和2019年12月31日,奥驰亚长期债务(全部为固定利率债务)的公允价值为331亿美元和307亿美元分别为。奥驰亚长期债务的公允价值受市场利率变化引起的波动影响。将市场利率提高1%,达到2020年6月30日和2019年12月31日将使奥驰亚长期债务的公允价值分别减少26亿美元和24亿美元。市场利率下降1%,为2020年6月30日和2019年12月31日将使奥驰亚长期债务的公允价值分别增加31亿美元和27亿美元。
信贷协议下的借款利率预计将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),或双方商定的基准利率,加上基于穆迪和标准普尔对奥驰亚长期优先无担保债务评级较高的百分比,基于奥驰亚于2020年6月30日对信贷协议下借款的长期优先无担保债务评级的适用百分比为1.0%。截至2020年6月30日和2019年12月31日,奥驰亚根据信贷协议没有借款。
股权价格风险
固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的估计公允价值受到股权价格风险的影响。固定价格优先购买权和认股权证按公允价值记录,使用Black-Scholes期权定价模型估计公允价值。固定价格优先购买权和Cronos认股权证的公允价值会受到相关股权证券Cronos股票报价市场价格变化的影响。
在…2020年6月30日,固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值为4000万美元和1.66亿美元分别为。截至2019年12月31日,固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值分别为6900万美元和2.34亿美元。克罗诺斯股票报价市价上涨或下跌10%2020年6月30日将使固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的公允价值分别增加或减少约800万美元和2700万美元。Cronos股票在2019年12月31日的报价市价增加或减少10%,将使固定价格优先购买权和Cronos认股权证的公允价值分别增加或减少约1300万美元和3700万美元。
项目4.控制和程序
奥驰亚在包括首席执行官和首席财务官在内的奥驰亚管理层的参与下,对其根据1934年证券交易法(修订后)进行的披露控制和程序(如规则13a-15(E)所定义)的有效性进行了评估,截至本表格10-Q所涵盖的期限结束。基于这一评估,奥驰亚的首席执行官和首席财务官得出结论,奥驰亚的披露控制和程序是有效的。
在最近一个会计季度,奥驰亚对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对其财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
看见注12讨论针对奥驰亚及其子公司的悬而未决的法律程序。另见本表格10-Q的附件99.1及99.2。
第1A项风险因素。
关于风险因素的信息见第一部分第1A项。2019年表格10-K和第二部分第1A项中的风险因素。奥驰亚截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告(“2020年第一季度Form 10-Q”)的风险因素。除下文所述外,之前在2019年Form 10-K和2020年第一季度Form 10-Q中披露的风险因素没有实质性变化。
奥驰亚、其子公司和被投资人面临各种与卫生防疫和流行病相关的风险,包括新冠肺炎疫情和类似疫情的爆发,这可能对奥驰亚及其子公司和被投资人的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
奥驰亚、其子公司和被投资人的业务和财务业绩、综合经营业绩、现金流或财务状况可能会受到卫生流行病、流行病和类似疫情的负面影响。新冠肺炎流行病的蔓延可能会产生负面影响,例如(I)全球或美国经济衰退或包括金融危机在内的其他经济危机,(Ii)信贷和资本市场的波动(以及进入这些市场的机会,包括分销和供应链中的那些市场),(Iii)对我们烟酒子公司和被投资人产品的需求大幅波动,(Iv)成人消费者获得这些产品的机会发生变化,包括由于政府行动,(V)成人消费者行为和偏好的变化,这些风险包括:(I)由于公共卫生行动或担忧以及经济状况(包括政府刺激计划和失业救济金的潜在变化)而导致的降价产品或停止使用产品的风险;(Vi)子公司或被投资人的制造业务或其分销和供应链长期或多次中断的情况。此外,如果我们的子公司和被投资方的大部分员工(或其各自分销或供应链内的员工)不能有效工作或工作,包括由于生病、个人防护设备不可用、隔离、政府行动、设施关闭或其他限制,我们的子公司和被投资方的运营可能会产生增加的成本,否则会受到负面影响。
新冠肺炎大流行的影响取决于我们不知道或无法控制的因素,包括疫情的持续时间和严重程度,包括未来是否会出现“第二波”或其他病例数量的大幅增加,以及为遏制其传播和减轻对公共卫生的影响而采取的行动。2020年第一季度,由于这些不确定性,以及大流行导致的经济低迷或衰退的潜在不利影响,包括对我们来自ABI的收益的影响,我们撤回了2020年全年调整稀释每股收益指引和我们的三年调整稀释每股收益增长目标。自那以后,我们重新确立了2020年全年调整后稀释每股收益指引,然而,目前我们无法预测新冠肺炎疫情对我们或我们的被投资人未来财务或运营业绩的影响,但随着时间的推移,影响可能是实质性的。请参阅我们之前在2020年第一季度10-Q表中披露的风险因素,了解与设施、分销商或服务提供商的长时间中断相关的风险,以及与我们对ABI的投资相关的风险,以及该投资的收益和账面价值。有关新冠肺炎疫情对烟酒业影响的进一步讨论,请参见烟草细分市场-商业环境和葡萄酒细分市场-商业环境在第2项中。
奥驰亚的烟草子公司和被投资人在开发相邻产品或工艺并将其商业化方面可能不成功,包括可能降低与当前烟草产品相关的健康风险并吸引成年烟草消费者的创新烟草产品,这可能会对他们增加新收入来源的能力产生不利影响,和/或使他们处于竞争劣势。
奥驰亚及其子公司有增长战略,涉及进入邻近产品或工艺的举措和潜在举措,包括创新的烟草产品。一些创新的烟草产品可能会降低与当前烟草产品相关的健康风险,同时继续向(美国境内和国外)成年烟草消费者提供满足他们的口味预期和不断变化的偏好的产品。例子包括减少或消除接触香烟烟雾的含烟草和尼古丁产品和/或被公共卫生当局确定为有害的成分,如电子加热烟草产品、口服尼古丁袋和电子蒸气产品。
除了内部产品开发,这些努力还包括与第三方的安排或对第三方的投资,例如我们与pmi的商业化安排。iQOS及相关热粘滞产品在美国,受独家许可和分销协议管辖。本协议的最初5年期限将于2024年4月到期,只要我们实现一定的业绩目标,我们可以选择续签5年。最初的业绩目标是基于在一定时间内在一定数量的地理区域实现卷烟类别0.5%的美元份额。此外,在协议期限内,保持我们的独家经销权。我们必须在2022年4月之前在指定的时间段内实现某些业绩目标。独家经销权业绩目标的基础是在单个地理区域的特定时间内实现卷烟类别0.5%的美元份额。*虽然我们相信奥驰亚将达到初始期限和独家经销权业绩目标,但我们可能无法实现这些目标,或者我们可能与PMI就这些目标是否已实现存在分歧。*在任何一种情况下,都可能导致以下损失:(I)我们单方面延长额外协议的权利iQOS及相关热粘滞2024年4月以后的产品,或(Ii)我们关于PMI的独家经销权。
此外,除某些例外情况外,我们在JUUL的少数投资使我们受到限制,不能通过JUUL以外的方式投资或从事电子蒸气业务。
我们的烟草子公司和被投资方开发和商业化这些邻近产品的努力可能不会成功,这将对增加新收入来源的能力产生不利影响。
此外,我们无法预测监管机构,包括食品及药物管理局,会否准许推广或销售任何特定的创新产品(包括声称对成年消费者风险较低的产品)、他们作出决定的速度,或监管机构会否对该等产品施加过份繁重的规管架构。看见烟草空间-商业环境-FSPTCA和FDA法规见项目2,供进一步讨论。我们也无法预测这些产品是否会吸引成年烟草消费者,或者如果允许的话,成年烟草消费者的购买决定是否会受到对这些产品的低风险索赔的影响。任何这些问题的不利发展都可能对此类产品的商业可行性产生负面影响。
如果我们的烟草子公司或被投资人未能成功地开发和商业化创新烟草产品,或未能获得营销或销售产品的监管批准,包括声称降低了风险,但他们的一个或多个竞争对手成功了,我们的烟草子公司或被投资人可能处于竞争劣势,这可能会对其财务业绩产生不利影响。
第六项展品
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3.1 | 修订和重新修订奥驰亚集团章程,自2020年5月14日起生效。引用奥驰亚集团,Inc.于2020年5月18日提交的最新8-K表格报告(文件号1-08940)。 |
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10.1 | 2020年度绩效激励计划。通过引用附件A并入奥驰亚集团于2020年4月2日提交的关于附表14A的最终委托书,该声明经奥驰亚集团于2020年4月17日提交的关于附表14A的委托书附录(文件编号1-08940)修订。 |
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10.2 | 奥驰亚客户服务有限责任公司与小威廉·G·吉福德之间的分时协议,日期为2020年6月17日。 |
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10.3 | 奥驰亚集团(Altria Group,Inc.)于2020年5月1日达成的协议和全面发布。还有霍华德·A·威拉德三世。 |
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10.4 | 奥驰亚客户服务有限责任公司致霍华德·A·威拉德三世的分时解约信,日期为2020年4月20日。 |
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31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)规则认证首席执行官。 |
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31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条规则认证首席财务官。 |
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32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH XBRL分类扩展架构。
101.CAL XBRL分类扩展计算链接库。
101.DEF XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE XBRL分类扩展演示文稿链接库。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
奥驰亚集团公司。
/s/塞尔瓦托·曼库索
塞尔瓦托·曼库索
执行副总裁兼
首席财务官
2020年7月30日