目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||||
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 | (国际税务局雇主识别号码) | |||
组织) | ||||
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(
无 | ||||
(如自上次报告以来更改,请填写以前的姓名或地址。) | ||||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法案”第13(A)节提供的新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期发行人所属的每一类普通股的流通股数量:
班级 |
| 截至2020年6月27日的未偿还款项 | ||
普通股,面值1美元 |
根据该法第12(B)条登记的证券: | ||
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
目录
UFP实业公司
目录
第一部分:第一部分。 | 财务信息。 | 页码:第 | |
第(1)项。 | 财务报表 | ||
截至2020年6月27日、2019年12月28日和2019年6月29日的压缩合并资产负债表 | 3 | ||
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的简明综合收益和全面收益表 | 4 | ||
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的简明股东权益综合报表 | 5 | ||
截至2020年6月27日和2019年6月29日止六个月的简明现金流量表 | 7 | ||
未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 18 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 | |
第四项。 | 管制和程序 | 33 | |
第二部分。 | 其他资料 | ||
第(1)项。 | 法律诉讼程序-无 | ||
项目71A。 | 风险因素: | 34 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 | |
第三项。 | 高级证券公司违约-无 | ||
第四项。 | 煤矿安全披露-无 | ||
第五项。 | 其他信息-无 | 35 | |
项目6. | 陈列品 | 35 |
2
目录
UFP实业公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位:千人,但不包括共享数据) | ||||||||||
6月27日, | 12月28日, | 6月29日, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2019 | |||||
资产 |
|
| ||||||||
流动资产: |
|
| ||||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
限制性现金 |
| |
| |
|
| | |||
投资 |
| |
| |
|
| | |||
应收帐款,净额 |
| |
| |
|
| | |||
库存: |
|
| ||||||||
原料 |
| |
| |
|
| | |||
成品 |
| |
| |
|
| | |||
总库存 |
| |
| |
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| | |||
可退还的所得税 |
| — |
| |
|
| — | |||
其他流动资产 |
| |
| |
|
| | |||
流动资产总额 |
| |
| |
| | ||||
递延所得税 |
| |
| |
|
| | |||
限制性投资 | |
| |
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| | ||||
使用权资产 | | | | |||||||
其他资产 |
| |
| |
|
| | |||
商誉 |
| |
| |
|
| | |||
活期不定的无形资产 |
| |
| |
|
| | |||
其他无形资产,净额 |
| |
| |
|
| | |||
财产、厂房和设备: |
|
| ||||||||
不动产、厂场和设备 | ||||||||||
减去累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( |
|
| ( | |||
财产、厂房和设备、净值 | | | ||||||||
总资产 | | | | |||||||
负债和股东权益 |
|
| ||||||||
流动负债: |
|
| ||||||||
现金透支 | $ | — | $ | — |
| $ | | |||
应付帐款 |
| |
| |
|
| | |||
应计负债: |
|
| ||||||||
薪酬和福利 |
| |
| |
|
| | |||
所得税 | | — | | |||||||
其他 |
| |
| |
|
| | |||
租赁负债的当期部分 | | | | |||||||
长期债务的当期部分 |
| |
| |
|
| | |||
流动负债总额 |
| |
| |
|
| | |||
长期债务 |
| |
| |
|
| | |||
租赁责任 | | | | |||||||
递延所得税 |
| |
| |
|
| | |||
其他负债 |
| |
| |
|
| | |||
总负债 |
| |
| |
|
| | |||
股东权益: |
|
| ||||||||
控股股东权益: |
|
| ||||||||
优先股, | $ | $ |
| $ | ||||||
普通股,$ |
| |
| |
|
| | |||
额外实收资本 |
| |
| |
|
| | |||
留存收益 |
| |
| |
|
| | |||
累计其他综合收入 |
| ( |
| ( |
|
| ( | |||
总控股权益股东权益 |
| |
| |
|
| | |||
非控股权益 |
| |
| |
|
| | |||
股东权益总额 |
| |
| |
|
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
| $ | |
见合并简明财务报表附注.
3
目录
UFP实业公司
简明合并收益表
和综合收益
(未经审计)
(单位:万人,每股收益除外) | |||||||||||||
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
6月27日, | 6月29日, | 6月27日, | 6月29日, | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
净销售额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
销货成本 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
毛利 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
销售、一般和行政费用 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
其他 | ( | ( | ( | | |||||||||
运营收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
利息支出 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
利息收入 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
投资和其他方面的未实现亏损(收益) | ( | ( | | ( | |||||||||
| ( |
| |
|
| |
| | |||||
所得税前收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
所得税 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
净收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
减去可归因于非控股权益的净收益 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
可归因于控股权益的净收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
每股收益-基本 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
其他全面收入: | |||||||||||||
净收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
其他综合损益 |
| |
| |
|
| ( |
| | ||||
综合收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
可归因于非控股权益的较不全面的收入 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
可归因于控股权益的全面收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
请参阅合并简明财务报表附注。
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目录
UFP实业公司
简明合并股东权益表
(未经审计)
(单位:千人,不包括每股收益和每股收益) | ||||||||||||||||||
控股股东权益与股东权益 | ||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||
普普通通 | 实缴 | 留用 | 综合 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 总计 | |||||||
2019年12月28日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
净收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| | |||||||
外币折算调整 |
|
|
|
| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||
债务证券未实现亏损 |
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | |||||||||
对非控股权益的分配 |
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||
额外购买非控股权益 | ( | ( | ||||||||||||||||
现金股息--$ |
|
|
| ( |
|
|
|
|
| ( | ||||||||
发放 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||||||
净发行量 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||||||
发放 |
| |
| ( |
|
|
|
|
| — | ||||||||
回购 |
| ( |
|
| ( |
|
|
|
|
| ( | |||||||
与以股份为基础的薪酬安排相关的费用 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
递延补偿计划下的应计费用 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
2020年3月28日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
净收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| | |||||||
外币折算调整 |
|
|
|
| |
| |
|
| | ||||||||
债务证券未实现亏损 |
|
|
|
| |
|
|
| | |||||||||
现金股息--$ |
|
|
| ( |
|
|
|
|
| ( | ||||||||
发放 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||||||
净发行量 |
| |
| ( |
|
|
|
|
| ( | ||||||||
发放 |
| |
| ( |
|
|
|
|
| — | ||||||||
与以股份为基础的薪酬安排相关的费用 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
递延补偿计划下的应计费用 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
2020年6月27日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
请参阅精简合并财务报表附注。
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目录
UFP实业公司
股东权益简明合并报表(续)
(未经审计)
(单位:千人,不包括每股收益和每股收益) | ||||||||||||||||||
控股股东权益与股东权益 | ||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||
普普通通 | 实缴 | 留用 | 综合 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 总计 | |||||||
2018年12月29日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
净收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| | |||||||
外币折算调整 |
|
|
|
| |
| |
|
| | ||||||||
投资本外币未实现收益(亏损) |
|
|
|
| |
|
|
| | |||||||||
对非控股权益的分配 |
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||
发放 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||||||
净发行量 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||||||
发放 |
| |
| ( |
|
|
|
|
| — | ||||||||
与以股份为基础的薪酬安排相关的费用 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
递延补偿计划下的应计费用 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
2019年3月30日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
净收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| | |||||||
外币折算调整 |
|
|
|
| |
| |
|
| | ||||||||
投资本外币未实现收益(亏损) |
|
|
|
| |
|
|
| | |||||||||
对非控股权益的分配 |
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||
现金股息--$ |
|
|
| ( |
|
|
|
|
| ( | ||||||||
发放 |
| |
| |
|
|
|
|
| | ||||||||
净没收 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
| ( | ||||||||
发放 |
| |
| ( |
|
|
|
|
| — | ||||||||
与以股份为基础的薪酬安排相关的费用 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
递延补偿计划下的应计费用 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
2019年6月29日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
请参阅合并简明财务报表附注。
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目录
UFP实业公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:万人) | 截至六个月 | ||||||
6月27日, | 6月29日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
来自经营活动的现金流: |
| ||||||
净收益 | $ | |
| $ | | ||
将净收益与经营活动的净现金进行调整: |
| ||||||
折旧 |
| |
| | |||
无形资产摊销 |
| |
| | |||
与基于股份和授予薪酬安排相关的费用 |
| |
| | |||
递延所得税(抵免) |
| |
| ( | |||
投资未实现亏损(收益) |
| |
| ( | |||
资产处置净收益和资产减值净收益 |
| ( |
| ( | |||
以下内容中的更改: |
| ||||||
应收帐款 |
| ( |
| ( | |||
盘存 |
| |
| | |||
应付帐款和现金透支 |
| |
| | |||
应计负债及其他 |
| |
| | |||
经营活动净现金 |
| |
| | |||
投资活动的现金流: |
| ||||||
购置物业、厂房及设备 |
| ( |
| ( | |||
出售物业、厂房及设备所得款项 |
| |
| | |||
收购和购买非控制性权益,扣除收到的现金 |
| ( |
| ( | |||
购买投资 |
| ( |
| ( | |||
出售投资所得收益 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| ( | |||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: |
| ||||||
循环信贷安排下的借款 |
| |
| | |||
循环信贷安排项下的还款 |
| ( |
| ( | |||
偿还债务 | ( | ( | |||||
发行普通股所得款项 |
| |
| | |||
支付给股东的股息 |
| ( |
| ( | |||
对非控股权益的分配 | ( | ( | |||||
普通股回购 |
| ( |
| — | |||
其他 |
| |
| | |||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
汇率变动对现金的影响 |
| ( |
| | |||
现金及现金等价物净变动 |
| |
| ( | |||
现金、现金等价物和限制性现金,年初 |
| |
| | |||
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | | $ | | |||
现金和现金等价物及限制性现金的对账: | |||||||
期初现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
受限现金,期初 | | | |||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | |||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
受限现金,期末 | | | |||||
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | | $ | | |||
补充信息: |
| ||||||
已付利息 | $ | | $ | | |||
已缴所得税 |
| |
| | |||
非现金融资活动: | |||||||
根据递延补偿计划发行的普通股 |
| |
| |
见合并简明财务报表附注.
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目录
UFP实业公司
未经审计的附注
简明合并财务报表
答:这是演示文稿的基础。
随附的未经审计的中期综合简明财务报表(“财务报表”)包括我们的账目以及我们全资拥有和多数股权的子公司和合伙企业的账目,并且是根据美国证券交易委员会的规则和法规编制的。因此,财务报表并不包括按照美国普遍接受的会计原则编制的年度综合财务报表中通常包含的所有信息和附注。所有公司间交易和余额均已取消。
我们认为,财务报表包含所有必要的重大调整,以公平地列报我们的综合财务状况、经营业绩和中期现金流量。所有这些调整都是正常的经常性调整。这些财务报表应与年度合并财务报表及其脚注一起阅读,这些报表包括在我们提交给股东的截至2019年12月28日财年的10-K表格年度报告中。
2020年4月22日,股东批准将公司名称从Universal Forest Products,Inc.改为UFP Industries,Inc.
季节性对我们从3月1日到8月的营运资金有重大影响,从历史上看,这会导致我们第一季度和第二季度运营的现金流为负或适度。相反,从9月1日到2月,我们的营运资本大幅减少,这通常会导致我们第三季度和第四季度的运营现金流大幅增加。为便于比较,我们已将2019年6月29日的余额包括在随附的未经审计的简明综合资产负债表中。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)株为全球大流行,并建议采取遏制和缓解措施我们在全球范围内采取了各种措施,这随后导致我们开展业务的各州发布了各种“呆在家里”的命令。*截至本申请日期,我们的大多数客户和业务都被认为是这些州订单下的基本业务。他说:因此,除了
8
目录
UFP实业公司
B·B·斯图尔特表示,他的公允价值不是很高。
我们适用ASC820的规定,公允价值计量和披露,计入按公允价值计量的资产和负债。按公允价值计量的资产如下:
2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||||||||||||||||||
引自 | 价格与 | 引自 | 价格与 | |||||||||||||||||||||
价格上涨 | 其他 | 价格与 | 价格上涨 | 其他 | 价格与 | |||||||||||||||||||
主动型 | 可观测 | 看不见的 | 主动型 | 可观测 | 看不见的 | |||||||||||||||||||
市场 | 输入量 | 输入量 | 市场 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||||||||||
(单位:万人) |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) | 总计 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| 总计 | |||||||||
货币市场基金 | $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |||
固定收益基金 |
| |
| | — |
|
| |
| |
| | — |
|
| | ||||||||
股权证券 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另类投资 | — | — | | | — | — | | | ||||||||||||||||
共同基金: |
|
|
|
|
| — | ||||||||||||||||||
国内股票基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
国际股票基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
目标基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
债券基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另类基金 | | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
共同基金总额 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
按公允价值计算的资产 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
从上表所列的截至2020年6月27日按公允价值计量的资产为#美元。
我们在我们的非合格递延补偿计划、我们的全资持牌专属自保保险公司和金融机构持有的资产中维持货币市场、共同基金、债券和/或股票。这些基金按活跃的外汇市场报价估值,并包括在“现金和现金等价物”、“投资”、“其他资产”和“受限投资”中。我们已选择不应用ASC 825项下的公允价值选项,金融工具,适用于我们的任何金融工具,但美国公认会计原则明确要求的金融工具除外。
根据我们的投资政策,我们的全资附属公司Ardellis Insurance Ltd。(“Ardellis”),维护着一个投资组合,总额为$
9
目录
UFP实业公司
Ardellis的可供出售的投资组合,包括在密歇根州持有的基金,包括以下(以千计):
2020年6月27日 | |||||||||
未实现 | |||||||||
| 成本 |
| 得/(损) |
| 公允价值 | ||||
固定收入 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
权益 |
| |
| |
|
| | ||
共同基金 | | |
| | |||||
另类投资 | | ( |
| | |||||
总计 | $ | | $ | |
| $ | |
我们的固定收益投资包括美国政府和机构债券以及不同期限的投资级公司债券。*我们的股权投资包括小盘、中盘和大盘成长型和价值型基金,以及国际股权。我们的另类投资由私人房地产收入信托基金组成,该信托基金被评为3级资产。*未实现净收益为$
花旗集团(C.N:行情)提高了营收认可度
在
我们提供的某些客户产品需要由公司或3研发聚会。安装收入在完成时确认。*如果公司使用3研发如甲方要求安装,甲方将作为本公司的代理,直至安装完成。安装收入在公司总销售额中所占份额微不足道。
本公司对某些客户使用回扣、积分、折扣和/或现金奖励,并将其计入可变对价。我们根据预期提供给客户的金额估计这些金额,并减少已确认的收入。我们相信,我们对可变对价的估计不会有重大变化。*这些成本的分配是在发票层面上应用的,并与收入一起确认。此外,退货和退款是在历史和预期的基础上估计的,这是确认的收入的减少。
建筑合同的收益在运营中使用时间成本会计反映,根据成本成本或交付单位方法,这取决于个别运营的业务性质,这是根据ASC 606的规定,因为收入是在履行某些业绩义务时确认的。在使用成本比成本法的长期会计制度下,建筑合同的收入和相关收益是通过实际发生的成本与总估计成本的关系来衡量的。在使用交付单位法的长期会计制度下,建筑合同的收入和相关收益是通过实际生产的单位与单位总数的关系来衡量的。建筑合同收益估计的修订记录在该修订的基础已知的会计期间。个别合同的预计损失在这些损失变得明显时计入全部业务。他说:
10
目录
UFP实业公司
我们的建筑合同一般是以固定的价格签订的,项目的竣工量可以从
下表列出了我们按收入来源分类的毛收入:
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
(千) |
| 6月27日, |
| 6月29日, |
| 6月27日, |
| 6月29日, |
| |||||||
市场分类 | 2020 | 2019 | 更改百分比: | 2020 | 2019 | 更改百分比: | ||||||||||
FOB发货点收入 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
| ||||||
建筑合同收入 |
| | |
| - |
| | |
| - | ||||||
总销售额 |
| | |
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| | |
| ||||||||
销售津贴 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
施工部分包括上面所示的施工合同收入。*建筑合同收入主要由现场建造和框架客户组成。
下表列出了分别计入“其他流动资产”和“应计负债:其他”的历时会计账户余额(单位:千):
6月27日, | 12月28日, | 6月29日, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2019 |
| ||||
超过比林斯的成本和收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
超出成本和收益的账单 |
| |
| |
|
| |
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目录
UFP实业公司
D.N*
每股收益(“EPS”)的计算方法如下(以千为单位):
三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
| 6月27日, |
| 6月29日, |
| 6月27日, |
| 6月29日, |
| |||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可归因于控股权益的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
对分配给非既有限制性普通股的收益进行调整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
用于计算每股收益的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: |
|
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加权平均流通股 |
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非既得性限制性普通股的调整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
用于计算基本每股收益的股票 |
| |
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| | |||||
稀释限制性普通股的影响 |
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用于计算稀释每股收益的股票 |
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每股净收益: |
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基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | |
欧盟需要更多的承诺、意外情况和担保。
我们为环境损害责任提供自我保险,包括某些通过全资子公司Ardellis Insurance Ltd.投保的负债,Ardellis Insurance Ltd.是一家持牌专属自保保险公司。
我们在美国各地拥有并运营着许多对木材产品进行化学处理的设施。对于这些和其他不动产的所有权和运营,以及危险或有毒物质的处置或处理,根据各种联邦、州和地方环境法律、条例和法规,我们可能要承担移除和补救费用,以及其他潜在成本、损害和费用。环境储量,计算方法为
贴现率已经确定,以涵盖宾夕法尼亚州斯托克敦、北卡罗来纳州伊丽莎白市和佛罗里达州奥本代尔木材保存设施的修复活动。此外,我们还为我们位于加利福尼亚州桑顿的设施建立了储备,以清除购买时物业上存在的某些含铅材料。在合并的基础上,我们已经预留了大约$
此外,于2020年6月27日,我们以原告或被告身分参与多宗在我们正常业务过程中提出的诉讼及索偿,管理层认为,我们的综合财务报表不会受到该等或有事项及索偿结果的重大影响。
截至2020年6月27日,我们对已展开的资本项目的未偿还采购承诺约为$
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UFP实业公司
我们为我们生产的产品提供各种保修。从历史上看,保修索赔并不是实质性的。我们还经销其他公司生产的产品,其中一些已经停产。虽然我们不保证这些产品,但当制造商不再存在或有能力付款时,我们作为这些产品的分销商收到了索赔。从历史上看,这些成本并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
作为我们业务的一部分,我们为现场建造的建筑项目提供建材和劳动力,或者我们与框架公司联合投标此类项目的合同。在某些情况下,我们需要提交付款和履约保证金,以确保产品和安装服务按照我们的合同义务完成。我们已同意赔偿对这些债券提出的正当索赔的担保人。截至2020年6月27日,我们大约有
在2020年6月27日,我们有总额为$的未偿还信用证。
我们提供以保险公司为受益人的不可撤销信用证,以代替现金保证金,以保证我们在某些保险合同下的履约。截至2020年6月27日,我们的未撤销信用证总额约为$
凡已发行的产业发展收益债券,我们都要提供以债券受托人为受益人的不可撤销信用证。这些信用证保证向债券持有人支付本金和利息。我们目前有未撤销的不可撤销信用证,总额约为$。
某些全资拥有的国内子公司为UFP Industries,Inc.的债务提供了担保。在某些债务协议中,包括2012年和2018年系列高级票据以及我们的循环信贷安排。这些担保的最大风险敞口仅限于根据这些债务安排未偿还的债务,这种风险敞口将与债务协议到期同时到期。
我们在2020年第二季度没有达成任何新的担保安排,这将要求我们在资产负债表上确认负债。
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UFP实业公司
F.F.N表示支持更多的业务组合。
我们在2020年和2019年6月底以来完成了以下收购,除非另有说明,否则使用购买方法以千计:
净收益 | |||||||
公司 | 收购计划 | 无形资产 | 有形资产 | 操作 | |||
名字 | 日期 | 采购价格: | 资产 | 资产 | 线段 | ||
2020年3月13日 | $ | $ | | $ | | 建设 | |
Quest设计与制造与Quest建筑制作(“Quest”) | 为各种商业用途设计、制造和安装优质木制品和外壳产品的设计者、制造者和安装者。Quest的年销售额约为美元。 | ||||||
2019年9月16日 | $ | $ | | $ | | 工业 | |
托盘美国有限责任公司(“托盘美国”) | 中西部木托盘和板条箱产品的制造商和回收商。托盘美国公司的年销售额约为$ | ||||||
2019年8月12日 | $ | $ | | $ | | 零售 | |
西北涂装公司(Northwest Paint,Inc.)(“西北”) | 美国西北部的一家预涂建材供应商,包括壁板、檐底板、面板和装饰物,年销售额约为美元。 |
Quest、托盘美国和西北航空收购的无形资产尚未最终确定并分配到各自的可识别资产和商誉账户。*自2019年6月底以来完成且未与其他业务合并的收购总共贡献了约美元
G.*部门报告
该公司在国际上经营制造、处理和分销设施,但主要在美国。自2020年1月1日起,该公司围绕其服务的市场进行了重组,而不是围绕地理位置进行重组。以前的期间已经重新预测,以反映新的分部结构。业务细分符合以下市场:UFP零售解决方案、UFP建筑和UFP工业。这一变化使得公司运营中的销售方法更加专业和一致,资源和资本的使用更加高效,新产品和服务的推出速度更快。该公司主要通过以市场为中心的报告结构管理其各个地点的运营,在这种结构下,每个地点都包括在一个业务部门中,业务部门包括在我们的零售、工业和建筑部门中。这种以市场为中心的报告和管理结构的例外是公司的国际部门,它由我们在墨西哥、加拿大和澳大利亚的业务以及在世界其他地区的销售和采购办事处组成。
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UFP实业公司
我们的国际部分和Ardellis(我们的被保险人)已经包括在下表的“所有其他”栏中。
“公司”栏目包括为我们的运营部门服务的采购、运输和行政职能。公司的经营业绩主要由超额(未足额)分配的成本组成。*拥有和租赁房地产的UFP Real Estate,Inc.和拥有和租赁运输设备的UFP Transportation Ltd.的经营业绩也包括在公司专栏中。公司间租赁费按公允市价对我们的运营部门进行评估,用于使用这些资产。公司栏的总资产包括未分配的现金和现金等价物、某些预付资产、与公司、UFP房地产公司和UFP运输有限公司的集中活动有关的某些财产、设备和其他资产。
在2020年第二季度,管理层追溯地将某些公司间费用从公司重新分配到各自的部门,以更好地评估部门的盈利能力。这些表格中的前一年信息已重述,以反映这些变化。
截至2020年6月27日的三个月 | ||||||||||||||||||
(千) |
| 零售 |
| 工业 |
| 建设 |
| 包括所有其他公司在内的所有公司 |
| **企业管理部门* |
| * | ||||||
面向外部客户的净销售额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
部门间净销售额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| — | ||||||
分部营业利润 | | | | | | | ||||||||||||
截至2019年6月29日的三个月 | ||||||||||||||||||
(千) |
| 零售 |
| 工业 |
| 建设 |
| 包括所有其他公司在内的所有公司 |
| **企业管理部门* |
| * | ||||||
面向外部客户的净销售额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
部门间净销售额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| — | ||||||
分部营业利润 | | | | | | | ||||||||||||
截至2020年6月27日的6个月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工业 |
| 建设 |
| 包括所有其他公司在内的所有公司 |
| **企业管理部门* |
| * | |||||||
面向外部客户的净销售额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
部门间净销售额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| — | ||||||
分部营业利润 | | | | | | |
截至2019年6月29日的6个月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工业 |
| 建设 |
| 包括所有其他公司在内的所有公司 |
| **企业管理部门* |
| * | |||||||
面向外部客户的净销售额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
部门间净销售额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| — | ||||||
分部营业利润 | | | | | | |
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UFP实业公司
可识别的无形资产已经转移,商誉根据它们的相对公允价值重新分配给我们的新部门和报告单位。他说:
| 零售 |
| 工业 |
| 建设 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| 总计 | |||||||
截至2019年12月28日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |
2020年的收购 |
| — | — | | — | — |
| | ||||||||||
2020采购会计调整 | | | — | — | — | | ||||||||||||
外币兑换,净额 |
| — | — | ( | ( | — |
| ( | ||||||||||
截至2020年6月27日的余额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
下表按部门列出了截至2020年6月27日和2019年12月28日的总资产。
按部门划分的总资产 | ||||||||
(千) | 6月27日, |
| 12月28日 |
| ||||
细分市场分类 | 2020 | 2019 | 更改百分比: | |||||
零售 | $ | | $ | |
| | % | |
工业 |
| |
| |
| ( | ||
建设 |
| |
| |
| ( | ||
所有其他 | | | | |||||
公司 | | | | |||||
总资产 | $ | | $ | |
| | % |
注:*在2020年,某些资产被重新分类到不同的细分市场。此表中的上一年信息已重述,以反映这些变化。
H·李说,他没有征收更多的所得税。
有效税率与法定的联邦所得税率不同,主要是由于对外国、州和地方所得税的规定以及永久性税差。我们的有效税率是…
一、新股、新股、普通股
以下为2020和2019年前六个月普通股发行摘要(单位为千,平均股价除外):
| 2020年6月27日 | ||||
股票发行活动 |
| 普通股 | 平均股价 | ||
根据员工购股计划发行的股票 | | $ | | ||
根据员工股票赠送计划发行的股票 | | | |||
根据董事聘用股计划发行的股票 | | | |||
根据长期股权激励计划发行的股票 | | | |||
根据经理股票配对授权书发行的股份 | | | |||
没收 | ( | ||||
根据股票授予计划发行的总股份 | | $ | | ||
根据递延补偿计划发行的股票 | | $ | |
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UFP实业公司
在2020年前六个月,我们回购了大约
| 2019年6月29日 | ||||
股票发行活动 |
| 普通股 | 平均股价 | ||
根据员工购股计划发行的股票 | | $ | | ||
根据员工股票赠送计划发行的股票 | | | |||
根据董事聘用股计划发行的股票 | | | |||
根据长期股权激励计划发行的股票 | | | |||
根据经理股票配对授权书发行的股份 | | | |||
没收 | ( | ||||
根据股票授予计划发行的总股份 | | $ | | ||
根据递延补偿计划发行的股票 | | $ | |
2019年前6个月,我们没有回购任何普通股。
J·J·斯图尔特表示,他将继续关注随后发生的事件。
2020年7月14日,我们以1美元收购了T&R Lumber Company及其附属公司Sullivan&Mann和Kelmar Creations的运营资产
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UFP实业公司
企业管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩
UFP实业公司(前身为Universal Forest Products,Inc.)是一家控股公司,在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚设有子公司,向三个强劲的市场供应木材、木质复合材料和其他产品:零售、工业和建筑。本公司总部设在密歇根州的大急流城。有关UFP Industries,Inc.或其附属业务的更多信息,请访问www.ufpi.com。
2020年4月22日,我们的股东批准将公司名称从Universal Forest Products,Inc.更名为UFP Industries,Inc.
本报告包含修订后的“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述,这些陈述基于管理层对我们所服务的市场、经济和公司本身的信念、假设、当前预期、估计和预测。诸如“预期”、“相信”、“自信”、“估计”、“预计”、“预测”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”等词语以及类似的表达方式都可以识别此类前瞻性陈述。这些陈述不保证未来的业绩,涉及某些风险、不确定因素和假设,这些风险、不确定因素和假设在发生的时间、程度、可能性和程度方面是难以预测的。公司不承诺更新前瞻性陈述,以反映前瞻性陈述发表之日之后发生的事实、情况、事件或假设。实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同。提醒投资者,所有前瞻性陈述都包含风险和不确定性。可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的因素包括:木材价格的波动;不利或不寻常的天气条件;我们服务的市场的不利经济条件;政府法规,特别是涉及环境和安全法规的政府法规;政府强制“呆在家里”的命令和指令,要求停止或减少运营;以及我们成功进行商业收购的能力。其中某些风险因素以及其他风险因素和其他信息包括在该公司提交给证券交易委员会的10-K和10-Q表格报告中。我们很高兴介绍2020年第二季度的概况。
概述
我们2020年第二季度的业绩包括以下亮点:
● | 与2019年第二季度相比,我们的净销售额持平,这主要是由于商品木材市场(见下面的历史木材价格)导致的销售价格上涨了3%,但由于大流行导致我们两个细分市场的需求下降,单位销售额下降了3%。*我们建筑部门和工业部门的单位销售额分别下降了16%和27%,这被我们零售部门22%的单位销售额增长所抵消,因为“居家订单”促使消费者发起更多的家装活动。 |
● | 尽管我们的单位销售额下降了3%,我们的营业利润还是增长了24%。*我们盈利能力的改善是由多个因素推动的,包括强劲的有机增长和固定成本的有效杠杆,以及木材价格上涨对基于大宗商品的产品的影响,如我们的ProWood压力处理产品,这些产品以与木材市场挂钩的可变价格销售。*请参阅下面的历史木材价格和木材市场对我们经营业绩的影响。 |
● | 我们2020年前六个月的运营现金流从去年的7100万美元增加到1.47亿美元,这是由于净收益和非现金费用增加了2400万美元,而我们的净营运资本自年底以来减少了5200万美元。*净营运资本减少主要是由于我们的应计负债增加,特别是我们的应计所得税。 |
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UFP实业公司
● | 由于我们强劲的运营现金流,截至2020年6月底,我们的现金盈余比债务高出近3700万美元。 |
● | 我们在循环信贷安排下的可用借款能力和现金盈余导致于2020年6月底的总流动资金约为5.62亿美元。 |
历史木材价格
我们经历了初级生产者(“木材市场”)商品木材产品成本的大幅波动。下表列出了随机长度成帧木材的综合价格:
随机长度的综合指数 | |||||||
平均$/MBF | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
一月 | $ | 377 | $ | 331 | |||
二月 |
| 402 |
| 370 | |||
三月 |
| 420 |
| 365 | |||
四月 |
| 358 |
| 354 | |||
可能 |
| 394 |
| 346 | |||
六月 |
| 455 |
| 329 | |||
第二季度平均水平 | $ | 402 | $ | 343 | |||
今年到目前为止的平均水平 | $ | 401 | $ | 349 | |||
第二季度-百分比变化 |
| 17.2 | % |
| |||
今年到目前为止的百分比变化 |
| 14.9 | % |
|
此外,我们准备和使用的南方黄松(“SYP”)综合价格如下。我们购买的这一物种几乎占我们木材总购买量的三分之二。
SYP的随机长度 | |||||||
平均$/MBF | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
一月 | $ | 346 | $ | 370 | |||
二月 |
| 345 |
| 403 | |||
三月 |
| 360 |
| 408 | |||
四月 |
| 333 |
| 401 | |||
可能 |
| 412 |
| 383 | |||
六月 |
| 494 |
| 344 | |||
第二季度平均水平 | $ | 413 | $ | 376 | |||
今年到目前为止的平均水平 | $ | 382 | $ | 385 | |||
第二季度-百分比变化 | 9.8 | % | |||||
今年到目前为止的百分比变化 | (0.8) | % |
上述木材价格的连续上涨是由于磨坊减产和对木材的需求远高于预期的综合结果。
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UFP实业公司
木材市场对我们经营业绩的影响
我们通常为产品定价,将木材成本转嫁给客户,因此我们的盈利能力是基于我们提供的增值制造、分销、工程和其他服务。因此,我们的销售水平(和营运资金要求)受到产品木材成本的影响。*2020年前六个月和2019年前六个月,木材成本分别占我们销售额的44.1%和43.4%。他说:
我们的毛利率受以下因素影响:(1)木材市场的相对水平(即相对期间的价格是高是低),以及(2)木材市场价格的趋势(即木材价格是在一段时间内还是在一段时间内上升或下降)。而且,正如下面解释的那样,我们的产品价格不同。我们的一些产品有固定的销售价格,而其他产品的销售价格用固定的美元加法器与报告的木材市场挂钩,以弥补转换成本和利润。因此,木材市场的水平和趋势对我们的产品产生了不同的影响。
下面是我们产品主要定价方式的概述。
● | 固定销售价格的产品。这些产品包括在所有细分市场销售的增值产品,如制成品。这些产品的价格通常在销售报价时固定一段时间。为了减少组件木材产品价格不利趋势的影响,我们试图与供应商锁定成本,或为这些销售承诺购买必要的库存。但是,时间段的限制最终允许我们根据供应商木材成本的变化定期重新定价我们的产品。我们相信我们固定价格项目的销售额在第三季度和第四季度是最大的。 |
● | 销售价格与报告的木材市场指数挂钩的产品,带有固定的美元“加法器”,以弥补转换成本和利润。这些产品主要包括经处理的木材、板材、其他商品类型的物品,以及销往制造住宅行业的桁架。对于这些产品,我们估计客户的需求,并提供预期的库存水平。由于木材成本是在最终销售价格之前产生的,因此木材市场价格随后的上升或下降会影响我们的毛利率。我们相信,我们这些产品的销售额处于第二季度的最高相对水平,主要是由于销售到零售市场的经过压力处理的木材。 |
对于上述每个产品定价类别,我们的利润率都会受到木材价格趋势变化的影响。
与环境变化相关的最大风险趋势木材价格的预测集中在以下产品上:
● | 库存水平高、周转率低的产品,其销售价格与木材市场挂钩。换句话说,这些产品在库存中停留的时间越长,对木材价格变化的敞口就越大。这将包括处理过的木材,约占我们总销售额的19%。由于库存周转率较高,对于出售给制造住房市场的再制造木材、板材、其他商品类型的物品和桁架来说,这种风险敞口不太明显。我们试图通过与供应商的库存寄售计划来降低与处理过的木材相关的风险。(请参阅我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分。) |
● | 固定售价的产品根据长期供应安排销售,特别是涉及多户建筑项目的产品。我们试图通过我们的采购实践和更长的供应商承诺来降低这种风险。 |
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UFP实业公司
除了木材市场趋势对毛利率的影响外,在比较不同时期的经营业绩时,市场水平的变化还会导致毛利率的波动。下面的例子解释了这一点,它假设木材价格从第一个时期到第二个时期都在上涨,每个时期的趋势没有变化。
| 第1期 | 第2期 |
| ||||
木材成本 | $ | 300 | $ | 400 | |||
转换成本 |
| 50 |
| 50 | |||
=产品成本 |
| 350 |
| 450 | |||
加法器 |
| 50 |
| 50 | |||
=售价 | $ | 400 | $ | 500 | |||
毛利 |
| 12.5 | % |
| 10.0 | % |
从前面的示例可以明显看出,水平木材价格的上涨不会影响我们的整体利润,但会影响我们的利润率。毛利率在高木材价格时期会受到负面影响;相反,当木材价格相对较低时,我们的毛利率会有所改善。“为了更有效地评估我们在这些时期的盈利能力,我们认为将出货量的变化与成本和利润的变化进行比较是有用的。
业务合并
我们在2020年前6个月完成了1笔业务收购,在2019年全年完成了3笔业务收购。2020年前六个月和2019年全年完成的收购的年度历史销售额分别约为2200万美元和3200万美元。*这些业务组合对我们个别或总体的季度业绩并不重要,因此不会提供2020和2019年的形式结果。
有关更多信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注F,“业务合并”。
行动结果
下表显示了在所示期间,我们未经审计的简明合并收益表的组成部分占净销售额的百分比。
三个月 | 截至六个月 | |||||||
6月27日, |
| 6月29日, |
| 6月27日, |
| 6月29日, |
| |
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
销货成本 | 83.5 |
| 84.9 |
| 83.6 |
| 84.9 |
|
毛利 | 16.5 |
| 15.1 |
| 16.4 |
| 15.1 |
|
销售、一般和管理费用 | 9.2 |
| 9.1 |
| 9.8 |
| 9.7 |
|
其他 | (0.1) |
| — |
| (0.1) |
| — |
|
运营收益 | 7.4 |
| 6.0 |
| 6.6 |
| 5.4 |
|
其他费用,净额 | (0.1) |
| 0.1 |
| 0.2 |
| 0.1 |
|
所得税前收益 | 7.5 |
| 5.8 |
| 6.5 |
| 5.3 |
|
所得税 | 1.9 |
| 1.4 |
| 1.6 |
| 1.3 |
|
净收益 | 5.6 |
| 4.4 |
| 4.8 |
| 4.0 |
|
减去可归因于非控股权益的净收益 | (0.3) |
| (0.1) |
| (0.2) |
| — |
|
可归因于控股权益的净收益 | 5.4 | % | 4.4 | % | 4.7 | % | 4.0 | % |
注:实际的百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不会加到总和。
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UFP实业公司
下表显示了在所示期间,我们的综合收益表的组成部分占净销售额的百分比,已进行调整,以重述2020年按上年木材价格销售的商品的净销售额和成本。*重报的净销售额是通过调整2020年的销售额,以适应我们的销售价格从2019年开始主要由商品木材价格的潜在变动引起的变化而计算的。通过消除木材价格的提高或降低对每年的净销售额和销售商品成本的“传递”影响,重报的净销售额是通过计算出来的,这是通过消除木材价格的提高或降低对每年的净销售额和商品销售成本的影响而进行的,而不是通过消除木材价格的提高或降低对每年的净销售额和商品销售成本的影响而进行的我们相信,这为我们的盈利能力和成本占销售额的百分比提供了一个更好的视角,因为调整到2020年净销售额的金额也适用于销售商品的成本,因此毛利润保持不变。
根据木材市场变化进行调整 | 根据木材市场变化进行调整 | ||||||||
三个月 | 截至六个月 | ||||||||
6月27日, |
| 6月29日, |
|
| 6月27日, |
| 6月29日, |
| |
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 |
| |||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |
销货成本 | 83.0 |
| 84.8 | 83.5 |
| 84.8 |
| ||
毛利 | 17.0 |
| 15.2 | 16.5 |
| 15.2 |
| ||
销售、一般和管理费用 | 9.5 |
| 10.4 | 9.9 |
| 10.4 |
| ||
其他 | (0.1) |
| — | (0.1) |
| — |
| ||
运营收益 | 7.7 |
| 4.8 | 6.7 |
| 4.8 |
| ||
其他费用,净额 | (0.1) |
| 0.1 | 0.2 |
| 0.1 |
| ||
所得税前收益 | 7.8 |
| 4.7 | 6.5 |
| 4.7 |
| ||
所得税 | 2.0 |
| 1.1 | 1.6 |
| 1.1 |
| ||
净收益 | 5.8 |
| 3.5 | 4.9 |
| 3.5 |
| ||
减去可归因于非控股权益的净收益 | (0.3) |
| — | (0.2) |
| — |
| ||
可归因于控股权益的净收益 | 5.5 | % | 3.5 | % | 4.7 | % | 3.5 | % |
注:实际的百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不会加到总和。
按部门划分的运营结果:
自2020年1月1日起,该公司围绕其服务的市场进行了重组,而不是围绕地理位置进行重组。我们的新业务领域符合以下市场:UFP零售解决方案、UFP建筑和UFP工业。这一变化使得公司运营中的销售方法更加专业和一致,资源和资本的使用更加高效,新产品和服务的推出速度更快。该公司主要通过以市场为中心的报告结构管理其各个地点的运营,在这种结构下,每个地点都包括在一个业务部门中,业务部门包括在我们的零售、工业和建筑部门中。这种以市场为中心的报告和管理结构的例外是公司的国际部门,它由我们在墨西哥、加拿大和澳大利亚的业务以及在世界其他地区的销售和采购办事处组成。我们的国际部分和Ardellis(我们的被保险人)已经包括在下表的“所有其他”栏中。“公司”栏目包括为我们的运营部门服务的采购、运输和行政职能。公司的经营业绩主要由超额(未足额)分配的成本组成。*拥有和租赁房地产的UFP Real Estate,Inc.和拥有和租赁运输设备的UFP Transportation Ltd.的经营业绩也包括在公司专栏中。公司间租赁费按公允市价对我们的运营部门进行评估,用于使用这些资产。
22
目录
UFP实业公司
下表按部门介绍了我们在所示期间的经营业绩。
截至2020年6月27日的三个月 | ||||||||||||||||||
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| |||||||||||||||
(千) | 零售 | 工业 | 建设 | 所有其他 | 公司 | 总计 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 609,190 | $ | 224,379 | $ | 359,170 | $ | 49,411 | $ | (149) | $ | 1,242,001 | ||||||
销货成本 |
| 525,912 |
| 187,206 |
| 297,494 |
| 32,576 | (6,118) | 1,037,070 | ||||||||
毛利 | 83,278 | 37,173 | 61,676 | 16,835 | 5,969 | 204,931 | ||||||||||||
销售、一般、行政费用 | 37,557 | 21,674 | 42,246 | 9,164 | 3,141 | 113,782 | ||||||||||||
其他 |
| (54) |
| 79 |
| (112) |
| (962) | (161) | (1,210) | ||||||||
运营收益 | $ | 45,775 | $ | 15,420 | $ | 19,542 | $ | 8,633 | $ | 2,989 | $ | 92,359 |
截至2019年6月29日的三个月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||
(千) | 零售 | 工业 | 建设 | 所有其他 | 公司 | 总计 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 482,090 | $ | 291,245 | $ | 414,825 | $ | 52,669 | $ | (1,012) | $ | 1,239,817 | ||||||
销货成本 |
| 426,834 |
| 246,276 |
| 346,725 | 39,890 | (6,634) | 1,053,091 | |||||||||
毛利 | 55,256 | 44,969 | 68,100 | 12,779 | 5,622 | 186,726 | ||||||||||||
销售、一般、行政费用 | 32,950 | 24,265 | 47,916 | 8,966 | (1,206) | 112,891 | ||||||||||||
其他 |
| (124) |
| (5) |
| (84) | 78 | (267) | (402) | |||||||||
运营收益 | $ | 22,430 | $ | 20,709 | $ | 20,268 | $ | 3,735 | $ | 7,095 | $ | 74,237 |
截至2020年6月27日的6个月 | ||||||||||||||||||
(千) | 零售 | 工业 | 建设 | 所有其他 | 公司 | 总计 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 961,351 | $ | 480,922 | $ | 740,325 | $ | 91,804 | $ | (339) | $ | 2,274,063 | ||||||
销货成本 |
| 834,333 |
| 401,453 |
| 617,903 | 62,698 | (14,491) | 1,901,896 | |||||||||
毛利 | 127,018 | 79,469 | 122,422 | 29,106 | 14,152 | 372,167 | ||||||||||||
销售、一般、行政费用 | 67,081 | 47,582 | 88,687 | 17,729 | 2,042 | 223,121 | ||||||||||||
其他 | 36 | 87 | (296) | (1,747) | (24) | (1,944) | ||||||||||||
运营收益 | $ | 59,901 | $ | 31,800 | $ | 34,031 | $ | 13,124 | $ | 12,134 | $ | 150,990 |
截至2019年6月29日的6个月 | ||||||||||||||||||
(千) | 零售 | 工业 | 建设 | 所有其他 | 公司 | 总计 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 815,190 | $ | 566,004 | $ | 779,962 | $ | 94,779 | $ | (992) | $ | 2,254,943 | ||||||
销货成本 |
| 723,381 |
| 478,027 |
| 651,466 | 71,569 | (10,493) | 1,913,950 | |||||||||
毛利 | 91,809 | 87,977 | 128,496 | 23,210 | 9,501 | 340,993 | ||||||||||||
销售、一般、行政费用 | 58,589 | 48,561 | 93,600 | 16,900 | 557 | 218,207 | ||||||||||||
其他 | (80) | (24) | 39 | 381 | (213) | 103 | ||||||||||||
运营收益 | $ | 33,300 | $ | 39,440 | $ | 34,857 | $ | 5,929 | $ | 9,157 | $ | 122,683 |
23
目录
UFP实业公司
下表列出了所示期间我们经营业绩的组成部分,按部门占净销售额的百分比。
截至2020年6月27日的三个月 | |||||||||||||
|
|
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| ||||||||||
(千) | 零售 | 工业 | 建设 | 所有其他 | 公司 | 总计 | |||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | 100.0 | % | ||
销货成本 | 86.3 | 83.4 | 82.8 | 65.9 | — | 83.5 | |||||||
毛利 | 13.7 | 16.6 | 17.2 | 34.1 | — | 16.5 | |||||||
销售、一般、行政费用 | 6.2 | 9.7 | 11.8 | 18.5 | — | 9.2 | |||||||
其他 | — | — | — | (1.9) | — | (0.1) | |||||||
运营收益 | 7.5 | % | 6.9 | % | 5.4 | % | 17.5 | % | — | 7.4 | % |
注:实际的百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不会加到总和。
截至2019年6月29日的三个月 | |||||||||||||
|
|
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| ||||||||||
(千) | 零售 | 工业 | 建设 | 所有其他 | 公司 | 总计 | |||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | 100.0 | % | ||
销货成本 | 88.5 | 84.6 | 83.6 | 75.7 | — | 84.9 | |||||||
毛利 | 11.5 | 15.4 | 16.4 | 24.3 | — | 15.1 | |||||||
销售、一般、行政费用 | 6.8 | 8.3 | 11.6 | 17.0 | — | 9.1 | |||||||
其他 | — | — | — | 0.1 | — | — | |||||||
运营收益 | 4.7 | % | 7.1 | % | 4.8 | % | 7.2 | % | — | 6.0 | % |
注:实际的百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不会加到总和。
截至2020年6月27日的6个月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
(千) | 零售 | 工业 | 建设 | 所有其他 | 公司 | 总计 | |||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | 100.0 | % | ||
销货成本 | 86.8 | 83.5 | 83.5 | 68.3 | — | 83.6 | |||||||
毛利 | 13.2 | 16.5 | 16.5 | 31.7 | — | 16.4 | |||||||
销售、一般、行政费用 | 7.0 | 9.9 | 12.0 | 19.3 | — | 9.8 | |||||||
其他 | — | — | — | (1.9) | — | (0.1) | |||||||
运营收益 | 6.2 | % | 6.6 | % | 4.5 | % | 14.3 | % | — | 6.7 | % |
注:实际的百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不会加到总和。
截至2019年6月29日的6个月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
(千) | 零售 | 工业 | 建设 | 所有其他 | 公司 | 总计 | |||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | 100.0 | % | ||
销货成本 | 88.7 | 84.5 | 83.5 | 75.5 | — | 84.9 | |||||||
毛利 | 11.3 | 15.5 | 16.5 | 24.5 | — | 15.1 | |||||||
销售、一般、行政费用 | 7.2 | 8.6 | 12.0 | 17.8 | — | 9.7 | |||||||
其他 | — | — | — | 0.4 | — | 0.0 | |||||||
运营收益 | 4.1 | % | 6.9 | % | 4.5 | % | 6.3 | % | — | 5.4 | % |
注:实际的百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不会加到总和。
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UFP实业公司
净销售额
我们为全国家居中心和其他零售商设计、制造和销售木材和木材替代产品,为制造住宅行业设计、制造和销售结构木材和其他产品,为住宅和商业建筑设计、制造和销售工程木构件,为各种零售和商业应用定制室内固定装置,并为各个行业设计、制造和销售特种木材包装、部件和包装材料。我们的长期战略销售目标一般包括:
● | 增加我们“增值”产品的销量,并用新的或改进的产品来增强我们的产品供应。增值产品通常包括销售到零售市场的栅栏、甲板、格子和其他特种产品、特种木质包装、工程木质部件、定制的室内固定装置和“木材替代”产品。工程木构件包括屋顶桁架、墙板和地板系统。木材替代产品主要由复合木材和塑料组成。虽然我们认为用某些化学防腐剂处理有尺寸的木材和板材是一种增值过程,但目前处理过的木材并不包括在增值销售总额中。再制造的木材和面板是成品的组成部分,通常也被归类为“以商品为基础”的产品。 |
下表显示了在所示时期内,我们的增值和基于商品的销售额占我们主要细分市场(零售业、工业和建筑业)总净销售额的百分比。增值产品通常在预先确定的一段时间内以固定的销售价格销售,并且毛利率高于我们的基于商品的产品。他说:
截至2020年6月27日的三个月 | 截至2019年6月29日的三个月 | |||||||||||
| ||||||||||||
| 增值 |
| 以商品为基础 |
| 增值 |
| 以商品为基础 | |||||
零售 |
| 58.5 | % | 41.5 | % | 60.7 | % | 39.3 | % | |||
工业 | 66.5 | % | 33.5 | % | 66.3 | % | 33.7 | % | ||||
建设 | 79.2 | % | 20.8 | % | 80.7 | % | 19.3 | % | ||||
总销售额 | 66.6 | % | 33.4 | % | 69.2 | % | 30.8 | % | ||||
截至2020年6月27日的6个月 | 截至2019年6月29日的6个月 | |||||||||||
| ||||||||||||
| 增值 |
| 以商品为基础 |
| 增值 |
| 以商品为基础 | |||||
零售 |
| 57.8 | % | 42.2 | % | 58.8 | % | 41.2 | % | |||
工业 | 66.7 | % | 33.3 | % | 66.1 | % | 33.9 | % | ||||
建设 | 79.2 | % | 20.8 | % | 80.3 | % | 19.7 | % | ||||
总销售额 | 67.2 | % | 32.8 | % | 68.6 | % | 31.4 | % |
● | 开发新产品。新产品被定义为在上市后4年内每年至少产生100万美元销售额,并且仍在增长和获得市场渗透率的产品。第二季新产品销售和毛利分别增长6%和13%。2019年前三个月和六个月的新产品销售额分别约为2400万美元和6600万美元,虽然仍在销售,但在2020年日落时分被排除在下表之外,因为它们不再符合上述定义。我们的目标是在2020年实现新产品年销售额至少4.75亿美元。 |
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UFP实业公司
按细分市场划分的新产品销售情况 | 按细分市场划分的新产品销售情况 | |||||||||||||||||||||||||||||||
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月27日, |
| 6月29日, |
| % |
| 6月27日, |
| 6月29日, |
| % | |||||||||||||||||||||
细分市场分类 | 2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||||||||||||||||
零售 | $ | 113,499 | 98,230 |
| 15.5 | % | $ | 182,164 | $ | 157,310 |
| 15.8 | % | |||||||||||||||||||
工业 |
| 13,567 | 16,217 |
| (16.3) | % |
| 29,891 |
| 32,485 |
| (8.0) | % | |||||||||||||||||||
建设 | 12,418 | 16,672 | (25.5) | % | 26,155 | 29,480 | (11.3) | % | ||||||||||||||||||||||||
所有其他 |
| 2,420 | 3,089 |
| (21.7) | % |
| 5,499 |
| 6,361 |
| (13.6) | % | |||||||||||||||||||
新产品销售总额 |
| 141,904 | 134,208 |
| 5.7 | % |
| 243,709 |
| 225,636 |
| 8.0 | % | |||||||||||||||||||
注:上一年的某些产品重新分类以及将某些产品指定为“新”产品导致了上一年销售额的变化。 |
● | 向新客户和新市场销售产品。 |
零售细分市场
与2019年同期相比,2020年第二季度的净销售额增长了约26%,原因是单位销售额增长了22%,销售价格上涨了4%。收购业务为我们的单位销售额增长贡献了1%,我们的有机单位销售额增长了21%。我们的有机产品增长主要得益于ProWood压力处理产品增加了27%,户外基本栅栏、草坪和花园产品增加了23%,Dimensions Home&Décor产品(包括项目面板和短木材)增加了72%。*我们的新产品销售额对这些增长做出了贡献,本季度增长了15.5%。最终,我们对大盒子客户的销售额增长了33%,对其他独立零售商的销售额增长了13%。他说:
与去年同期相比,2020年第二季度的毛利润增长了50.7%,达到8330万美元,毛利率从2019年同期的11.5%增加到13.7%。“我们估计较高的木材价格水平(见”木材市场对我们经营业绩的影响“)使毛利率减少了50个基点。我们盈利能力的改善主要是由于强劲的有机增长的影响,这使得我们能够利用固定成本和木材价格的连续上涨,这有利地影响了我们以可变价格销售的每单位产品的毛利润,如ProWood压力处理木材。
与2019年同期相比,2020年第二季度的销售、一般和行政(SG&A)费用增加了约460万美元,增幅为14.0%,而我们报告的单位销售额增长了22%。自2019年第二季度以来收购的业务为这一增长贡献了约80万美元。应计奖金支出增加了约320万美元,本季度总额约为840万美元,这取决于我们的整体盈利能力和投资回报率。其馀增加的原因是薪金和工资增加,但广告和旅行及相关费用的减少部分抵消了这一增长。
与2019年第二季度相比,2020年第二季度零售可报告部门的运营收益增加了2,330万美元,增幅为104.1%,远高于上述因素导致的单位销售额22%的增幅。
与2019年同期相比,2020年前六个月的净销售额增长了18%,原因是单位销售额增长了17%,销售价格上涨了1%。收购业务为我们的单位销售额增长贡献了1%,有机单位销售额增长为16%。我们的有机部门增长主要得益于我们的ProWood压力处理产品增长了22%,户外基本栅栏、草坪和花园产品增长了17%,Dimensions Home&Décor产品(包括项目面板和短木材)增长了51%。我们的新产品销售促进了这些增长,增长了15.8%。面向大卖场客户的销售额增长了23%,面向其他独立零售商的销售额增长了8%。
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UFP实业公司
2020年前六个月的毛利润与2019年同期相比增长了38.4%,达到1.27亿美元,毛利率从2019年同期的11.3%增加到13.2%。木材价格上涨的影响导致我们的毛利率下降了10个基点。我们盈利能力的改善主要是由于有效的库存定位带来了较低的木材成本、产品组合的有利变化以及使我们能够利用固定成本的强劲有机增长的影响,以及第二季度木材价格的连续上涨,这对我们以可变价格销售的产品(如ProWood压力处理木材)的单位毛利润产生了有利影响。
与2019年同期相比,2020年前六个月的销售、一般和行政(SG&A)费用增加了约850万美元,增幅为14.4%,而我们报告的单位销售额增长了17%。自2019年第二季度以来收购的业务为这一增长贡献了约160万美元。2020年前六个月,累计奖金支出增加了约420万美元,总额约为11.9美元。其余的增长是由于工资和工资以及店内商品的增长,被广告和其他成本的下降所抵消。
与2019年相比,2020年前六个月零售可报告部门的运营收益增加了2660万美元,增幅为79.9%,远远超过了由于上述因素而导致的单位销售额17%的增幅。
行业细分市场
与2019年同期相比,2020年第二季度的净销售额下降了23%,原因是大流行的影响导致单位销售额下降了27%,但由于木材市场的影响,销售价格上涨了4%。
由于单位销售额下降,2020年第二季度的毛利润与2019年同期相比下降了17.3%,降至3720万美元。不过,毛利率从上年同期的15.4%增至16.6%。“我们估计较高的木材价格水平(见”木材市场对我们经营业绩的影响“)导致利润率下降90个基点。*我们盈利能力的其余改善主要是由于有效的库存定位的影响,从而降低了木材成本,并有利地改善了我们的销售组合。
与2019年同期相比,2020年第二季度的销售、一般和行政(SG&A)费用减少了约260万美元,或10.7%。自2019年第二季度以来收购的业务为我们贡献了约50万美元的成本。应计奖金支出(根据我们的奖金前营业利润和投资回报而定)减少了约290万美元,本季度总计220万美元。
由于上述因素,2020年第二季度工业可报告部门的运营收益与2019年相比减少了530万美元,降幅为25.5%。
与2019年同期相比,2020年前六个月的净销售额下降了15%,原因是大流行的影响导致单位销售额下降了14%,销售价格下降了1%。
与2019年同期相比,2020年前六个月的毛利润下降了9.7%,至7950万美元,毛利率从2019年同期的15.5%上升至16.5%。我们估计木材市场的影响为我们毛利率的提高贡献了20个基点。毛利率的其余改善主要是由于有效的库存定位的影响,从而降低了木材成本和产品组合发生了有利的变化。
与2019年同期相比,2020年前六个月的销售、一般和行政(SG&A)费用减少了约100万美元,降幅为2.0%。自2019年第二季度以来收购的业务为SG&A总支出贡献了约90万美元。与2019年同期相比,累计奖金支出减少了约340万美元,2020年前六个月的奖金支出总额约为9.8美元。这一减少被工资和工资、销售薪酬和摊销费用的增加部分抵消。
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UFP实业公司
由于上述因素,2020年前六个月工业可报告部门的运营收益与2019年相比减少了760万美元,降幅为19.4%。
构造段
与2019年同期相比,2020年第二季度的净销售额下降了13%,这主要是由于木材市场导致销售价格上涨了3%,但由于大流行的影响,单位销售额下降了16%。这一部门的单位变化包括混凝土成型下降5%,现场建造下降15%,商业建造下降19%,工厂建造下降20%。
与2019年同期相比,2020年第二季度的毛利润下降了9.4%,降至6170万美元。*毛利率从上年同期的16.4%增至17.2%。*我们估计,较高的木材价格水平(见“木材市场对我们经营业绩的影响”)为毛利率的提高贡献了50个基点。
与2019年同期相比,2020年第二季度的销售、一般和行政(SG&A)费用减少了约570万美元,降幅为11.8%,而我们报告的单位销售额下降了16%。自2019年第二季度以来收购的业务在该季度的SG&A总支出中贡献了约90万美元。应计奖金支出(随我们的整体盈利能力和投资回报而异)减少了约180万美元,本季度总计320万美元。*工资和工资、差旅和医疗费用的下降也是SG&A整体下降的原因之一。
由于上述因素,2020年第二季度建筑可报告部门的运营收益与2019年相比减少了70万美元,降幅为3.6%。
与2019年同期相比,2020年前六个月的净销售额下降了5%,这是由于大流行的影响导致单位销售额下降了7%,但主要是由于木材市场的影响,抵消了销售价格上涨2%的影响。这一分类中的单位变化包括工厂建造的住房下降5%,现场建造的下降8%,商业建筑下降9%。这些下降被混凝土成型单位增加4%所抵消。
与2019年同期相比,2020年前六个月的毛利润下降了4.7%,至1.224亿美元,而毛利率与2019年同期持平,为16.5%。我们估计,较高的木材价格水平导致我们的毛利率下降了30个基点。
与2019年同期相比,2020年前六个月的销售、一般和行政(SG&A)费用减少了约490万美元,降幅为5.2%。自2019年第二季度以来收购的业务为SG&A总支出贡献了约90万美元。与2019年同期相比,累计奖金支出减少了约190万美元,2020年前六个月的奖金支出总额约为8.6美元。工资和工资、差旅和医疗费用的减少也是SG&A整体减少的原因之一。
由于上述因素,2020年前六个月建筑可报告部门的运营收益与2019年相比减少了80万美元,降幅为2.4%。
所有其他网段
我们的所有其他可报告部门包括我们的国际和Ardellis(我们的保险专属)部门,这些部门并不重要。
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UFP实业公司
公司
公司部门由分配过多(分配不足)的成本组成,这些成本并不重要。
净利息,净额
与2019年同期相比,2020年第二季度和年初至今的利息支出较低,主要是由于2020年未偿债务余额和可变利率较低。
投资未实现亏损(收益)
Ardellis(我们的保险俘虏)在2020年第二季度的投资组合中记录了270万美元的未实现股票投资收益,而去年同期的收益为20万美元。
2020年前6个月,Ardellis在其投资组合中持有的股票投资录得50万美元的未实现亏损,而去年同期为150万美元的收益。
所得税
有效税率不同于法定的联邦所得税税率,主要是由于外国、州和地方所得税的规定以及永久性税差。2020年第二季度,我们的有效税率为25.3%,而2019年同期为24.0%。他说:2020年前六个月,我们的有效税率为25.1%,而2019年同期为24.1%。他说:增加的主要原因是外国收入的外国税率差异和2020年国家税收抵免的减少。
表外交易
我们没有重大的表外交易。
流动性和资本资源
下表列出了所示期间的现金流量表摘要(以千为单位):
截至六个月 | ||||||
| 6月27日, |
| 6月29日, | |||
2020 | 2019 | |||||
经营活动提供的现金 | $ | 147,210 | $ | 70,948 | ||
用于投资活动的现金 |
| (66,212) |
| (47,736) | ||
用于融资活动的现金 |
| (46,972) |
| (30,255) | ||
汇率变动对现金的影响 |
| (1,422) |
| 366 | ||
所有现金和现金等价物净变化 |
| 32,604 |
| (6,677) | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 168,666 |
| 28,198 | ||
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 201,270 | $ | 21,521 |
总体而言,我们过去通过运营现金流、我们的循环信贷安排、工业发展债券(在情况允许的情况下)以及在利率有利的时候发行长期票据来为我们的增长提供资金。我们没有发行股票来为增长融资,除非是大型收购。我们通过试图保持债务与股本的目标比率以及债务与利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的比率来管理我们的资本结构。我们认为,这是维持强劲信用状况的众多重要因素之一,这反过来又有助于确保在需要时及时获得资金。
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季节性对我们的营运资金有重大影响,因为我们的主要销售季节发生在3月1日至9月期间。因此,我们的营运资本在第一季度和第二季度增加,这通常会导致这两个季度的运营现金流为负或适度。相反,一旦过了销售旺季,我们的营运资金就会大幅减少,而销售旺季通常会导致我们第三季度和第四季度的运营产生大量现金流。
由于我们业务的季节性和木材市场的影响,我们相信我们的现金周期(未偿还销售天数加上库存供应减去未偿还应付天数)是我们营运资金管理的良好指标。如下表所示,与前几个季度相比,我们的现金周期从第二季度的53天改善到49天,从2020年前六个月的58天改善到53天。
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||
6月27日, | 6月29日, | 6月27日, | 6月29日, | |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
未完成销售天数 |
| 33 |
| 33 |
| 33 |
| 33 | ||||
库存供应天数 |
| 37 |
| 41 |
| 41 |
| 46 | ||||
应付款未付天数 |
| (21) |
| (21) |
| (21) |
| (21) | ||||
现金周期中的天数 |
| 49 |
| 53 |
| 53 |
| 58 |
我们2020年前六个月库存供应的减少主要是由于2018年第四季度和2019年初木材价格较低时的机会性购买,以提高毛利润,以及我们为应对运输挑战并确保及时向客户交付而携带的更高水平的“安全库存”。*该公司在2019年末和2020年初没有进行这种程度的机会性购买。此外,我们零售领域的强劲需求和供应短缺导致2020年第二季度库存下降。
在2020年前六个月,我们在运营活动中提供的现金为1.472亿美元,其中包括1.103亿美元的净收益和3820万美元的非现金费用,这被自2019年12月底以来营运资本的季节性增加130万美元所抵消。*与去年同期相比,我们今年的运营现金流增加了7630万美元,这主要是由于收益的改善,非现金费用和亏损的增加,以及自年底以来我们的应计负债的增加。*我们的应计负债增加,主要是由于应计所得税以及薪酬和福利成本。
收购和购买房地产、厂房和设备占我们在2020年前六个月投资活动中使用的大部分现金,总额分别为1870万美元和4670万美元。截至2020年6月27日,现有资本项目的未偿还购买承诺总额约为2260万美元。值得注意的资本支出领域包括扩大我们Deckorators生产线的产能和提高生产率的项目,扩大制造能力以服务工业客户并通过自动化实现效率的几个项目,改善一些设施,以及增加我们的运输能力(拖拉机、拖车),以满足更大的运量并更换旧的机车车辆。我们打算通过我们的运营现金流或现金盈余为资本支出和购买承诺提供资金,用于本年度的余额。*销售和购买的投资总额分别为1,870万美元和2,010万美元,这是由于我们的专属自保子公司的投资活动。他说:
融资活动的现金流主要包括大约280万美元的债务净偿还。*此外,我们支付了总计1,540万美元的季度股息,或每股0.125美元,并以2,920万美元的价格回购了约756,000股我们的普通股,导致支付的平均价格为38.62美元。
截至2020年6月27日,我们3.75亿美元的循环信贷安排有420万美元的未偿还余额,考虑到980万美元的未偿还信用证后,我们还有大约3.61亿美元的剩余可用资金。此外,根据现有的长期债务“搁置协议”,我们还有1.5亿美元的可用资金。关于无担保循环信贷安排和无担保票据的金融契约包括最低利率测试和最高杠杆率。协议还限制了我们可能产生的额外债务金额和可以出售的资产金额。2020年6月27日,我们遵守了所有的公约要求。
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环境考虑因素和法规
见“未经审计的合并简明财务报表附注”,附注E,“承诺、或有事项和担保”。
关键会计政策
在编制合并财务报表时,我们遵循美国公认的会计原则。这些原则要求我们做出某些估计,并作出影响我们财务状况和经营结果的判断。我们不断审查我们的会计政策和财务信息披露。自2019年12月28日以来,我们的政策或估计没有实质性变化。
根据我们目前以一级市场(零售、工业和建筑)为中心的可报告部门最近的重组,没有任何新报告单位的减值指标。我们继续监测我们的商业业务部门(建筑部门下的一个报告部门)的业绩,主要包括IDX,因为它在2019年之前的表现低于预期。*虽然IDX面临着具有挑战性的终端市场条件,导致了这种表现不佳,但我们相信,我们对IDX的增长和运营改善战略以及相关的长期预测仍然是合理和可以实现的。因此,虽然存在减值风险,但管理层认为目前不需要减值。如果本公司未来的分析显示本报告单位的任何触发事件发生重大变化,则可能导致商誉的账面价值减值至其隐含公允价值。不能保证公司未来的商誉减值测试不会导致收益计入费用。*截至2020年6月底,与商业报告单位相关的商誉和可识别无形资产的总价值分别为1230万美元和450万美元。
前瞻
最近,该公司的目标是:
● | 实现比美国GDP正增长4%到6%的长期单位销售额增长; |
● | 运营收益的增长超过我们单位销售额的增长;以及 |
● | 获得超过加权平均资本成本的投资资本回报。他说: |
虽然我们相信有效执行我们的战略将使我们在未来继续实现这些长期目标,但我们在2020年实现这些目标的能力可能会受到新冠肺炎疫情的不利影响。*在评估我们2020年剩余时间的业绩时,应考虑以下变量。
● | 我们的工业和建筑领域的客户需求和销售额都出现了下降。*虽然根据我们运营的州今年早些时候发布的众多居家订单,我们的绝大多数客户和运营都被认为是基本业务,但我们的一些客户不符合这些要求,因此被暂时关闭。*对于那些仍在运营的客户,对其中大多数的需求下降。虽然需求趋势在本季度显著改善,但不能保证新冠肺炎的“第二波”不会发生,从而导致额外的“在家”和类似的订单,这将影响我们产品的需求。*此外,由于消费者在大流行期间增加了家装活动,零售领域对我们产品的需求一直很强劲。*不能保证未来需求会继续保持在这样强劲的水平。在评估对我们产品的未来需求时应考虑的市场指标包括: |
- | 全国家装零售客户的同店销售增长,改建活动和家装支出预测的领先指标。我们零售部门的销售额约占我们年总销售额的42%。 |
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- | 东北部和大西洋中部各州、科罗拉多州和德克萨斯州的房屋开工。我们建筑部门内的现场建造业务部门的销售额约占我们年总销售额的14%。 |
- | 制造房屋的生产。我们建筑部门的工厂建造业务部门的销售额占我们年总销售额的10%。 |
- | 非住宅建筑支出。我们建筑部门的商业和混凝土成型业务部门的销售额约占我们年总销售额的8%。 |
- | 工业生产、采购经理人指数和美国GDP。我们工业部门的销售额约占我们年总销售额的21%。 |
● | 我们有150多个地理上分散的工厂,其中许多都有能力服务于多个细分市场。*这些能力增强了我们在因大流行而导致业务闲置的情况下从多个地点向我们的客户供应的能力。到目前为止,我们的两项业务暂时闲置,一项业务永久闲置。我们预计这些行动不会造成销售额的重大损失。根据“待在家里”订单的时长和对未来客户需求影响的严重程度,我们可能会在未来暂时或永久闲置更多的地点。*这些行动可能导致某些损失,包括物业、厂房和设备的资产减值费用、租赁资产的使用权、库存和其他长期资产以及某些退出成本。 |
● | 在综合基础上,根据我们2019年的运营和业务组合结果,我们认为我们的递减营业利润率在净销售额的10%至15%之间。换言之,我们认为销售额每下降一美元,与前一年相比,我们的运营收益可能会下降10美分至15美分。作为参考,我们在大衰退期间的峰谷递减运营利润率约为13.5%(2006年峰谷至2011年谷底)。*除了上述变量外,可能导致我们的实际结果与此范围大不相同的因素包括: |
- | 我们销售价格的变化 |
- | 我们按细分市场和产品划分的销售组合的变化 |
- | 木材市场的影响和水平以及我们产品的商品成本趋势 |
- | 劳动率的变化 |
- | 我们有能力降低可变制造、运费、销售、一般和管理成本,特别是某些人员成本,与净销售额保持一致 |
- | 我们带薪奖金计划的结果,该计划基于奖金前利润,并在超过所需门槛比率的情况下实现奖金前投资回报的最低水平 |
● | 由于我们强劲的现金流和流动性状况,我们已将资本支出预算从2020年的8000万美元增加到1亿美元,以利用未来的增长机会。 |
● | CARE法案允许我们将某些工资税从3月底推迟到2020财年末,我们估计总额约为2000万美元。*这项责任必须在2021年12月31日和2022年12月31日以等额的年度分期付款方式支付。 |
● | 我们相信,随着销售额的下降,我们的现金周期将保持与历史趋势一致,并导致营运资本减少,现金增加。 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着与我们的可变利率债务利率波动相关的市场风险,这些债务包括循环信贷安排和工业发展收入债券。我们目前没有使用利率掉期、期货合约或期货期权或其他类型的衍生品金融工具来缓解这种风险。
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对于固定利率债务,利率的变化通常会影响公平市场价值,但不会影响收益或现金流。相反,对于可变利率债务,利率的变化通常不会影响公平的市场价值,但确实会影响未来的收益和现金流。我们没有义务在到期前提前偿还固定利率债务,因此,在我们被要求对其进行再融资之前,利率风险和公允市场价值的变化应该不会对该等债务产生重大影响。
我们受木材价格波动的影响。我们经历了初级生产者(“木材市场”)商品木材产品成本的大幅波动。我们无法控制的各种因素,包括政府法规、交通运输、环境法规、天气状况、经济状况和自然灾害,都会影响木材产品的成本和我们的销售价格。虽然我们试图将价格剧烈波动的风险降至最低,但木材价格的持续大幅走势可能会影响我们的销售量、毛利率和盈利能力。我们预计,这些波动在未来将继续下去。(参见“木材市场对我们经营业绩的影响”。)
我们的国际业务面临外币汇率风险,主要是由于当地货币相对于美元的波动,当地货币是他们的功能货币。此外,我们的某些业务进行的交易将以美元以外的货币结算。我们在2018年签订了远期汇率合约,这些合约已经到期,未来可能会进一步签订与降低外汇兑换风险相关的远期合约。从历史上看,我们的对冲合约被认为对财务报表无关紧要,但未来任何重大的对冲合约都将被披露。
第(4)项控制和程序。
(a) | 对披露控制和程序的评价。在管理层的参与下,我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至2020年6月27日(“评估日期”)的季度(“评估日期”)我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15e和15d-15e中定义的)的有效性后,得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序是有效的。 |
(b) | 内部控制的变更。在截至2020年6月27日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。 |
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第二部分:其他信息
项目71A。风险因素。
我们可能会受到新冠肺炎(冠状病毒)大流行的影响。疾病爆发,如新冠肺炎大流行,可能会对公司的运营和财务业绩产生不利影响。 这些疫情可能会对我们的业务、综合经营业绩和财务状况产生不利影响,比如目前的新冠肺炎疫情。新冠肺炎,以及政府当局和企业采取的限制病毒传播的措施,可能会导致客户需求和我们的销售发生不利变化,干扰我们的员工和供应商按照目标履行和运作的能力,并以其他方式对我们的运营效率产生不利影响。这已经并可能继续导致我们的某些业务运营大幅减少,并且已经并可能继续对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。
不利的经济状况和我们客户的经营能力可能会影响他们的支付能力。*这可能会导致应收账款的冲销比我们通常经历的更高。我们继续仔细监控我们客户的业务活动、支付模式和信用状况,并在必要时对我们的条款进行修改,以应对这一风险。*因此,截至6月底,我们的应收账款账龄约为当前的94%。最近,我们的坏账支出占销售额的比例在2019年、2018年和2017年分别为0.09%、0.03%和0.03%。*在大衰退最困难的收款期,从2008年到2010年,我们的坏账支出占销售额的比例平均为0.25%。
我们供应商未来的材料供应可能有限。*我们的许多供应商减少了他们的制造能力,以应对大流行带来的预期需求减少,这反过来又影响了我们履行所有客户订单的能力。我们的供应商目前正在采取行动提高产能,以满足对未来需求的期望。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用。
(a) | 没有。 |
(b) | 没有。 |
(c) | 发行人购买股权证券。 |
财政月 |
| (a) |
| (b) |
| (c) |
| (d) |
2019年3月29日-2020年5月2日 |
| — |
| — |
| — |
| 1,103,957 |
2020年5月3日-30日 |
| — | — |
| — |
| 1,103,957 | |
2020年5月31日-6月27日 |
| — | — |
| — |
| 1,103,957 |
(a) | 购买的股票总数。 |
(b) | 每股支付的平均价格。 |
(c) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数。 |
(d) | 根据计划或计划可能尚未购买的最大股票数量。 |
2001年11月14日,董事会批准了一项股票回购计划(该计划继承了之前的计划),允许我们回购最多250万股我们的普通股。2010年10月14日,我们的董事会批准根据我们的股票回购计划额外回购200万股票。根据该计划,可能回购的剩余股份总数约为110万股。
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第五项其他资料。
没有。
第二部分:其他信息
项目6.展品。
以下展品(按与S-K法规第601项中的《展览表》相对应的编号列出)随本报告一起归档:
31 | 证书。 | |
(a) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国法典”第18编第1350条)第302节颁发的UFP工业公司首席执行官证书。 | |
(b) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国法典”第18编第1350节)第302节颁发的UFP工业公司首席财务官证书。 | |
32 | 证书。 | |
(a) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国法典”第18编第1350节)第906节颁发的UFP工业公司首席执行官证书。 | |
(b) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国法典”第18编第1350节)第906节颁发的UFP工业公司首席财务官证书。 | |
99.1 | 2019年按细分市场划分的运营业绩。 | |
101 | 采用iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式化的交互式数据文件。 | |
(INS) | IXBRL实例文档。 | |
(SCH) | IXBRL架构文档。 | |
(加州) | IXBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
(实验) | IXBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
(之前) | IXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
(定义) | IXBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
104 | 封面交互式数据文件(封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 |
35
目录
UFP实业公司
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
UFP Industries,Inc. | ||
日期:2020年7月29日 | 依据: | /s/马修·J·米萨德(Matthew J.Missad) |
马修·J·米萨德 | ||
首席执行官和首席执行官 | ||
日期:2020年7月29日 | 依据: | /s/迈克尔·R·科尔 |
迈克尔·R·科尔 | ||
首席财务官, | ||
首席财务官和 | ||
首席会计官 |
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