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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
在结束的13周内2020年6月27日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号1-11657
_________________________________________________________________
特百惠品牌公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
_________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-4062333 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
14901南橙花步道 | | |
奥兰多 | 弗罗里达 | 32837 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(407) 826-5050
(注册人电话号码,包括区号)
_________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | TUP | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速后的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐ *没有任何问题。☒
截至2020年7月24日,49,117,624普通股股票,$0.01注册人的面值是突出的。
目录
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第一部分-财务信息 | 3 |
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第一项财务报表 | 3 |
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合并损益表 | 3 |
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综合全面收益表 | 4 |
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合并资产负债表 | 5 |
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合并股东权益报表 | 6 |
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合并现金流量表 | 8 |
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合并财务报表附注 | 9 |
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 | 33 |
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第三项关于市场风险的定量和定性披露。 | 44 |
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项目4.控制和程序 | 47 |
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第II部分-其他资料 | 48 |
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第1项法律诉讼 | 48 |
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第1A项风险因素。 | 49 |
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第六项展品 | 51 |
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签名 | 52 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表
特百惠品牌公司
合并损益表
(未经审计)
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| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
(单位为百万,不包括每股金额) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
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净销售额 | $ | 397.4 | | | $ | 475.3 | | | $ | 773.3 | | | $ | 962.6 | |
产品销售成本 | 133.5 | | | 154.6 | | | 263.2 | | | 315.8 | |
毛利 | 263.9 | | | 320.7 | | | 510.1 | | | 646.8 | |
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送货、销售和管理费用 | 208.1 | | | 247.7 | | | 451.0 | | | 510.4 | |
重新设计费用 | 23.2 | | | 4.1 | | | 27.1 | | | 8.4 | |
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处置资产所得(损) | 13.9 | | | (0.1) | | | 13.8 | | | (1.0) | |
营业收入(亏损) | 46.5 | | | 68.8 | | | 45.8 | | | 127.0 | |
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利息收入 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 1.0 | |
利息费用 | 12.1 | | | 10.8 | | | 22.3 | | | 21.0 | |
其他费用(收入),净额 | (48.0) | | | (3.4) | | | (50.1) | | | (6.7) | |
所得税前收入(亏损) | 82.6 | | | 61.8 | | | 74.3 | | | 113.7 | |
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所得税拨备(福利) | 18.8 | | | 22.4 | | | 18.3 | | | 37.4 | |
净收益(损失) | $ | 63.8 | | | $ | 39.4 | | | $ | 56.0 | | | $ | 76.3 | |
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每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.30 | | | $ | 0.81 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.57 | |
稀释 | $ | 1.30 | | | $ | 0.81 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.56 | |
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加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 49.0 | | | 48.8 | | | 49.0 | | | 48.7 | |
稀释 | 49.2 | | | 48.8 | | | 49.2 | | | 48.8 | |
请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
综合全面收益表
(未经审计)
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| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
净收益(损失) | $ | 63.8 | | | $ | 39.4 | | | $ | 56.0 | | | $ | 76.3 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币换算调整 | 22.8 | | | (6.8) | | | (70.8) | | | 13.9 | |
现金流对冲递延收益(亏损),扣除税收优惠(拨备)后的净额分别为0.0美元、0.1美元、0.0美元和0.5美元 | (5.6) | | | (0.4) | | | 4.5 | | | (2.2) | |
养恤金和其他退休后福利(费用),扣除税收优惠(准备金)后的净额分别为0.3美元、0.2美元、(0.5美元)和0.1美元 | (0.9) | | | (0.5) | | | 1.1 | | | (0.4) | |
其他综合收益(亏损) | 16.3 | | | (7.7) | | | (65.2) | | | 11.3 | |
综合收益(亏损)合计 | $ | 80.1 | | | $ | 31.7 | | | $ | (9.2) | | | $ | 87.6 | |
请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
综合资产负债表
(未经审计)
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(单位为百万,不包括股份金额) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 120.0 | | | $ | 123.2 | |
应收账款,减去65.8美元和63.6美元的备付金 | 117.2 | | | 110.7 | |
盘存 | 216.1 | | | 245.2 | |
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非贸易应收金额,净额 | 39.0 | | | 39.1 | |
预付费用和其他流动资产 | 21.3 | | | 20.3 | |
流动资产总额 | 513.6 | | | 538.5 | |
递延所得税优惠,净额 | 187.8 | | | 186.1 | |
财产,厂房和设备,净额 | 242.1 | | | 267.5 | |
经营性租赁资产 | 79.2 | | | 84.1 | |
长期应收账款,减去分别为13.8美元和13.9美元的备抵 | 13.9 | | | 15.0 | |
商标和商号,网络 | 22.6 | | | 24.6 | |
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商誉 | 56.0 | | | 59.5 | |
其他资产,净额 | 79.1 | | | 87.1 | |
总资产 | $ | 1,194.3 | | | $ | 1,262.4 | |
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负债与股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 92.6 | | | $ | 125.4 | |
短期借款及长期债务和融资租赁义务的当期部分 | 801.5 | | | 273.2 | |
应计负债 | 350.3 | | | 290.3 | |
流动负债总额 | 1,244.4 | | | 688.9 | |
长期债务和融资租赁义务 | 2.1 | | | 602.2 | |
经营租赁负债 | 52.3 | | | 56.0 | |
其他负债 | 177.8 | | | 192.3 | |
负债共计 | 1,476.6 | | | 1,539.4 | |
股东权益(赤字): | | | |
优先股,面值0.01美元,授权股票200,000,000股;未发行 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,授权股份600,000,000股;已发行63,607,090股 | 0.6 | | | 0.6 | |
实收资本 | 215.2 | | | 215.0 | |
留存收益 | 1,115.0 | | | 1,067.3 | |
库存股,按成本计算,分别为14,489,503股和14,678,742股 | (909.6) | | | (921.6) | |
累计其他综合损失 | (703.5) | | | (638.3) | |
股东权益合计(亏损) | (282.3) | | | (277.0) | |
总负债和股东权益 | $ | 1,194.3 | | | $ | 1,262.4 | |
请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
合并股东权益报表
(未经审计)
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| | | | | | | | | | | | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计(亏损) |
| 普通股 | | | | 库房股票 | | | | 实收资本 | | 留存收益 | | | | |
(单位为百万,不包括每股金额) | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | | | | | | | | |
2019年12月28日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.7 | | $ | (921.6) | | | $ | 215.0 | | | $ | 1,067.3 | | | $ | (638.3) | | | $ | (277.0) | |
净收益(损失) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (7.8) | | | — | | | (7.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (81.5) | | | (81.5) | |
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为奖励计划发行的股票和期权 | — | | | — | | | (0.1) | | | 5.2 | | | 1.9 | | | (4.8) | | | — | | | 2.3 | |
2020年3月28日 | 63.6 | | 0.6 | | | 14.6 | | (916.4) | | | 216.9 | | | 1,054.7 | | | (719.8) | | | (364.0) | |
净收益(损失) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 63.8 | | | — | | | 63.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 16.3 | | | 16.3 | |
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为奖励计划发行的股票和期权 | — | | | — | | | (0.1) | | | 6.8 | | | (1.7) | | | (3.5) | | | — | | | 1.6 | |
2020年6月27日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.5 | | $ | (909.6) | | | $ | 215.2 | | | $ | 1,115.0 | | | $ | (703.5) | | | $ | (282.3) | |
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请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
合并股东权益报表
(未经审计)
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| | | | | | | | | | | | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 股东权益合计(亏损) |
| 普通股 | | | | 库房股票 | | | | 实收资本 | | 留存收益 | | | | |
(单位为百万,不包括每股金额) | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | | | | | | | | |
2018年12月29日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 15.0 | | $ | (939.8) | | | $ | 219.3 | | | $ | 1,086.8 | | | $ | (602.1) | | | $ | (235.2) | |
净收益(损失) | — | | — | | — | | — | | — | | 36.9 | | | — | | 36.9 | |
会计原则变更的累积影响 | — | | — | | — | | — | | — | | 12.1 | | | (5.0) | | | 7.1 | |
其他综合收入 | — | | — | | — | | — | | — | | | | 19.0 | | | 19.0 | |
宣布的现金股息(每股0.27美元) | — | | — | | — | | — | | — | | (12.9) | | | — | | (12.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为奖励计划发行的股票和期权 | — | | | — | | | (0.1) | | | 5.0 | | | (2.8) | | | (1.1) | | | — | | | 1.1 | |
2019年3月30日 | 63.6 | | 0.6 | | | 14.9 | | (934.8) | | | 216.5 | | | 1,121.8 | | | (588.1) | | | (184.0) | |
净收益(损失) | — | | — | | — | | — | | — | | 39.4 | | | — | | 39.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (7.7) | | | (7.7) | |
宣布的现金股息(每股0.27美元) | — | | — | | — | | — | | — | | (13.2) | | | — | | (13.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
为奖励计划发行的股票和期权 | — | | | — | | | (0.1) | | | 3.7 | | | (0.2) | | | (1.1) | | | — | | | 2.4 | |
2019年6月29日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.8 | | $ | (931.1) | | | $ | 216.3 | | | $ | 1,146.9 | | | $ | (595.8) | | | $ | (163.1) | |
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请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
综合现金流量表
(未经审计)
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| 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
经营活动 | | | |
净收益(损失) | $ | 56.0 | | | $ | 76.3 | |
将净收入与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 22.6 | | | 27.8 | |
未实现汇兑损失 | 0.3 | | | — | |
以股票为基础的薪酬 | 3.9 | | | 4.5 | |
递延债务发行成本摊销 | 1.0 | | | 0.3 | |
(收益)处置资产时的损失 | (13.8) | | | 1.0 | |
坏账准备 | 11.2 | | | 10.1 | |
(收益)债务清偿 | (40.0) | | | — | |
存货减记 | 6.7 | | | 4.6 | |
| | | |
递延所得税净变动 | (16.7) | | | 11.0 | |
| | | |
资产负债变动情况: | | | |
应收帐款 | (25.3) | | | (25.2) | |
盘存 | 6.1 | | | (9.9) | |
非贸易应收金额 | 2.2 | | | (5.9) | |
预付费用 | (2.7) | | | (2.4) | |
其他资产 | (1.8) | | | (1.4) | |
应付账款和应计负债 | 32.5 | | | (38.9) | |
应付所得税 | 2.0 | | | (40.8) | |
其他负债 | (2.9) | | | (2.4) | |
| | | |
套期保值活动产生的净现金影响 | 3.9 | | | (7.5) | |
其他 | 0.1 | | | 0.1 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 45.3 | | | 1.3 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (14.1) | | | (27.2) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 15.9 | | | 4.7 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 1.8 | | | (22.5) | |
筹资活动 | | | |
普通股现金股利支付 | — | | | (47.3) | |
| | | |
| | | |
普通股回购 | — | | | (0.8) | |
优先票据偿还 | (56.4) | | | — | |
融资租赁还款 | (0.3) | | | (1.0) | |
短期债务净增(减) | 17.8 | | | 85.2 | |
发债成本 | (2.0) | | | (2.2) | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | (40.9) | | | 33.9 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (8.6) | | | 2.0 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (2.4) | | | 14.7 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 126.1 | | | 151.9 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 123.7 | | | $ | 166.6 | |
请参阅合并财务报表附注。
特百惠品牌公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1:重要会计政策摘要
陈述的基础
合并财务报表包括特百惠品牌公司及其子公司(统称为“特百惠”或“公司”)的账户,所有公司间交易和余额均已冲销。这些综合财务报表未经审计,是按照美国证券交易委员会的规则和规定编制的,公司认为,这些报表反映了所有调整,包括公平陈述中期业绩所需的正常经常性项目。
按照美国公认会计原则编制的综合收益表、综合全面收益表、综合资产负债表、综合股东权益表和综合现金流量表中通常包含的某些信息和附注披露,在该等规则和法规允许的情况下已被精简或省略。因此,这些综合财务报表和相关附注应与公司截至2019年12月28日的年度报告Form 10-K中包括的经审计的2019年综合财务报表一并阅读。本文提出的任何中期的经营结果不一定代表整个会计年度的预期结果。
预算的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额和或有负债的披露,以及报告期内报告的销售和费用金额。实际结果可能与这些估计大不相同。
截至2020年6月27日的第二季度,冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)带来的商业活动下降的影响在继续演变。因此,该公司的许多估计和假设需要更高的判断力,具有更高程度的变异性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息,该公司的估计在未来可能会发生重大变化。
流动性与新冠肺炎
被世界卫生组织宣布为“大流行”的新型冠状病毒(新冠肺炎)在全球蔓延,目前已蔓延到多个国家,正在冲击全球经济活动。许多政府实施了旨在阻止或减缓疾病进一步传播的政策,如原地避难令,导致学校和非必要企业暂时关闭,这些措施可能会在相当长的一段时间内继续实施。在应对全球新冠肺炎疫情的过程中,公司的首要任务是确保员工及其家属、销售人员和消费者的安全,并减轻对其运营和财务业绩的影响。本公司将继续积极应对这种情况,并可能根据政府当局的要求,或本公司认为符合其员工、销售队伍和消费者最佳利益的进一步行动,改变本公司的业务运营。为了确保安全和保护员工的健康,并遵守适用的政府指令,该公司修改了其业务做法,允许员工尽可能在家中远程工作,合并虚拟会议,并限制所有非必要的员工旅行。
根据美国会计准则第205号“财务报表的呈报”,本公司须于每个年度及中期期间评估是否有条件或事件(综合考虑)令人对其能否在综合财务报表发出之日起一年内继续经营下去存有很大疑虑,本公司亦确实会在每个年度及中期内评估该等情况或事件是否足以令人怀疑其是否有能力在综合财务报表发布之日起一年内继续经营下去。截至2020年6月27日,公司拥有501.3将于2021年6月1日到期的100万优先票据,距离截至2020年6月27日的第二季度合并财务报表发布之日不到一年。根据相关会计准则中的定义,管理层已认定,这一情况令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。本评估没有考虑尚未完全实施的管理层计划的潜在缓解效果。管理层可评估其计划的缓解效果,以确定(1)计划是否有可能在财务报表发布之日起一年内有效实施,以及(2)当计划实施时,将缓解对实体作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的相关条件或事件。
该公司预计将继续通过公开市场购买、未来投标要约、以债换债、现金或股权或其他方式解决当前的未偿债务(“债务再融资”)。公司已成功停用$98.7其中100万的高级票据在第二季度以低于票面价值的价格出售,另外还增加了$13.4在第二季度末到2020年7月29日之前达到100万美元。除了债务再融资,公司相信通过扭亏为盈计划以及预期出售公司的奥兰多房地产,其盈利能力和收入增长将有所改善
以及其他非核心资产,以及根据其信贷协议预计的可获得性,将使公司能够履行其未来的所有债务义务。然而,由于债务再融资和出售非核心资产的条件是与新的或现有的投资者签署协议或与第三方签署销售协议,这被认为不在本公司的控制范围内,因此债务再融资和出售资产在完成之前被认为是不可能发生的。简明综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整。在截至2020年6月27日的第二季度,公司产生了101.8通过减少可自由支配的支出、重新审视投资战略、改善营运资本(包括减少库存)和降低工资成本(包括通过组织重新设计、员工休假和永久削减员工人数),来自运营活动的现金流(扣除投资活动)达到100万美元。截至2020年6月27日,本公司遵守其信贷协议下的财务契约。本公司目前预测,在考虑上述措施后,自这些中期财务报表发布之日起至少一年内,公司将遵守其财务契约。如果新冠肺炎的影响比目前预测的更严重,这可能会影响本公司遵守其财务契约,从而可能对本公司产生重大不利影响。有关违约事件影响的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注10。
注2:运费和搬运费
产品销售成本包括与购买和制造本公司销售的商品有关的成本。这些成本包括原材料、在制品和包装材料的入境运费、关税、采购和接收成本、检验成本、折旧费用、内部转移成本和仓储成本。产成品的仓储和分销成本计入交付、销售和行政费用(“DS&A”)。配送成本包括出站运费和相关的人工成本。向客户收取的与产品分销相关的费用被归类为收入。
分销成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
分销成本 | $ | 33.4 | | | $ | 32.8 | | | $ | 62.5 | | | $ | 65.6 | |
注3:促销费用
公司经常向其独立销售人员提供促销优惠,以鼓励他们实现其他活动的特定目标或指标,这些活动是公司业务的辅助,但被认为是与销售分开的服务,这些服务是通过确定的集团/团队销售水平、派对出席率、增加新的销售人员或其他业务关键职能来衡量的。提供的奖励形式有产品奖、特等奖或旅行。
该公司在销售人员有资格获得奖励的期间应计这些奖励的成本,并将这些成本主要作为DS&A费用的一个组成部分进行报告。这些应计项目需要根据业绩估计数和将要发生的实际费用估算奖励费用。在资格期内,监测实际结果,并在知道后对最初的估计进行更改。
促销费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
促销费用 | $ | 54.1 | | | $ | 71.6 | | | $ | 112.6 | | | $ | 150.2 | |
注4:盘存
库存包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 |
成品 | $ | 166.2 | | | $ | 197.1 | |
在制品 | 24.7 | | | 22.4 | |
原材料和供应品 | 25.2 | | | 25.7 | |
总库存 | $ | 216.1 | | | $ | 245.2 | |
注5:每股收益
每股基本信息是用净收益(亏损)除以加权平均流通股数来计算的。稀释后的每股信息也是通过考虑潜在普通股对净收入和加权平均流通股数量的影响来计算的。
计算每股收益的要素如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
*(单位为百万,不包括每股金额) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
净收益(损失) | $ | 63.8 | | | $ | 39.4 | | | $ | 56.0 | | | $ | 76.3 | |
加权平均已发行普通股股份 | 49.0 | | | 48.8 | | | 49.0 | | | 48.7 | |
普通股等值股份: | | | | | | | |
假设行使稀释期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | 0.1 | |
加权平均已发行普通股和普通股等值股票 | 49.2 | | | 48.8 | | | 49.2 | | | 48.8 | |
基本每股收益 | $ | 1.30 | | | $ | 0.81 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.57 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.30 | | | $ | 0.81 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.56 | |
| | | | | | | |
被排除在潜在普通股确定之外的股票,因为纳入将是反稀释的 | 4.7 | | | 3.9 | | | 4.4 | | | 3.9 | |
注6:累计其他综合损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,扣除税后净额) | 外币项目 | | 现金流对冲 | | 退休金和其他退休后项目 | | 总计 |
2019年12月28日的余额 | $ | (600.2) | | | $ | (2.4) | | | $ | (35.7) | | | $ | (638.3) | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (70.8) | | | 6.5 | | | (0.5) | | | (64.8) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (2.0) | | | 1.6 | | | (0.4) | |
其他综合收益(亏损) | (70.8) | | | 4.5 | | | 1.1 | | | (65.2) | |
2020年6月27日的余额 | $ | (671.0) | | | $ | 2.1 | | | $ | (34.6) | | | $ | (703.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,扣除税后净额) | 外币项目 | | 现金流对冲 | | 退休金和其他退休后项目 | | 总计 |
2018年12月29日的余额 | $ | (579.1) | | | $ | 1.7 | | | $ | (24.7) | | | $ | (602.1) | |
会计原则变更的累积影响 | (3.8) | | | (1.2) | | | — | | | (5.0) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 13.9 | | | (3.0) | | | (0.3) | | | 10.6 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | 0.8 | | | (0.1) | | | 0.7 | |
其他综合收益(亏损) | 13.9 | | | (2.2) | | | (0.4) | | | 11.3 | |
2019年6月29日的余额 | $ | (569.0) | | | $ | (1.7) | | | $ | (25.1) | | | $ | (595.8) | |
与现金流量套期保值相关的从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 从与现金流量对冲相关的累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额 | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
现金流对冲 | $ | (2.5) | | | $ | 1.2 | |
税收效应 | 0.5 | | | (0.4) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的现金流量套期保值金额 | $ | (2.0) | | | $ | 0.8 | |
从与养恤金和其他退休后项目有关的累计其他综合收入(亏损)中重新归类的金额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 从与养老金和其他退休后项目有关的累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
以前的服务成本/(收益) | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | |
结算(收益)损失 | 0.4 | | | (0.1) | |
精算(收益)损失 | 0.9 | | | — | |
税收效应 | 0.4 | | | 0.6 | |
| $ | 1.6 | | | $ | (0.1) | |
注7:重新设计费用
再工程收费主要涉及2019年1月公布、2019年12月重新评估的转型方案(统称为《扭亏为盈计划》)和2017年7月的振兴方案(《2017方案》)。该公司不断审查其商业模式和运营方法,寻找提高效率和/或使成本与业务业绩保持一致的机会。扭亏为盈计划的费用主要与遣散费和外部咨询服务有关。2017年的项目费用主要与遣散费有关。
重整工程的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
周转计划 | 22.4 | | | 4.2 | | | 25.7 | | | 5.4 | |
2017年计划 | 0.8 | | | (0.5) | | | 1.4 | | | 2.3 | |
其他 | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.7 | |
重新设计工程的总费用 | $ | 23.2 | | | $ | 4.1 | | | $ | 27.1 | | | $ | 8.4 | |
与扭亏为盈计划有关的重整工程费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
欧洲 | $ | 11.4 | | | $ | 1.7 | | | $ | 11.4 | | | $ | 2.9 | |
亚太 | 2.1 | | | 2.5 | | | 2.5 | | | 2.5 | |
北美 | 2.4 | | | — | | | 2.4 | | | — | |
南美 | 0.8 | | | — | | | 1.0 | | | — | |
公司 | 5.7 | | | — | | | 8.4 | | | — | |
周转计划总费用 | $ | 22.4 | | | $ | 4.2 | | | $ | 25.7 | | | $ | 5.4 | |
与扭亏为盈计划的重新设计费用有关的应计负债中包括的余额为:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 |
年初余额 | $ | 12.9 | | | $ | — | |
备抵 | 25.7 | | | 26.4 | |
调整及其他收费 | 1.2 | | | (1.7) | |
现金支出: | | | |
遣散费 | (14.5) | | | (0.9) | |
其他 | (1.3) | | | (10.9) | |
| | | |
货币换算调整 | (0.2) | | | — | |
期末余额 | $ | 23.8 | | | $ | 12.9 | |
与2017年计划相关的重新设计费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
欧洲 | $ | 1.1 | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.0 | |
亚太 | — | | | (0.2) | | | — | | | 0.7 | |
北美 | (0.3) | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2017年计划总收费 | $ | 0.8 | | | $ | (0.5) | | | $ | 1.4 | | | $ | 2.3 | |
| | | | | | | |
2017年方案与重新设计费用相关的应计负债中包括的余额为:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 |
年初余额 | $ | 3.1 | | | $ | 23.3 | |
备抵 | 1.4 | | | 4.5 | |
调整及其他收费 | (0.7) | | | (0.3) | |
现金支出: | | | |
遣散费 | (1.7) | | | (20.3) | |
其他 | (0.9) | | | (3.6) | |
货币换算调整 | — | | | (0.5) | |
期末余额 | $ | 1.2 | | | $ | 3.1 | |
注8:租约
本公司租赁某些设备、车辆、办公场所以及制造和分销设施,并在租赁期内以直线方式确认相关租赁费用。
一些租约包括一个或多个续订选项,续订期限可以从一年延长到五年或更长时间。租约续期选择权的行使由本公司酌情决定,合理确定将会行使的续期选择权已包括在租赁期内。资产折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。
该公司持有的某些租赁协议包括根据通胀定期调整的租金支付。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
经营租赁成本(A)(C) | $ | 10.6 | | | $ | 12.6 | | | $ | 22.4 | | | $ | 25.6 | |
| | | | | | | |
使用权资产摊销 (a) | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
租赁负债利息 (b) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
融资租赁总成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | |
____________________
(a)DS&A中包括的费用和销售产品的成本。
(b)这笔钱包括在利息支出中。
(c)它包括与短期租金费用和可变租金费用相关的无形金额。
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | (21.0) | | | $ | (24.9) | |
融资租赁的营业现金流 | $ | — | | | $ | (0.1) | |
融资租赁带来的现金流融资 | $ | (0.3) | | | $ | (1.0) | |
| | | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | 2.7 | | | $ | 5.6 | |
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,租期和贴现率除外) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 |
经营租约 | | | |
经营性租赁资产 | $ | 79.2 | | | $ | 84.1 | |
| | | |
应计负债 | $ | 28.4 | | | $ | 29.2 | |
经营租赁负债 | 52.3 | | | 56.0 | |
经营租赁负债总额 | $ | 80.7 | | | $ | 85.2 | |
| | | |
融资租赁 | | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | $ | 18.3 | | | $ | 17.9 | |
累计摊销 | (11.0) | | | (10.3) | |
财产,厂房和设备,净额 | $ | 7.3 | | | $ | 7.6 | |
| | | |
融资租赁义务的当期部分 | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | |
长期融资租赁义务 | 2.1 | | | 2.3 | |
融资租赁负债总额 | $ | 3.4 | | | $ | 3.6 | |
| | | |
加权平均剩余租期 | | | |
经营租约 | 4.3年份 | | 4.5年份 |
融资租赁 | 2.4年份 | | 2.8年份 |
| | | |
加权平均贴现率 (a) | | | |
经营租约 | 4.6 | % | | 5.2 | % |
融资租赁 | 5.1 | % | | 5.1 | % |
_________________________
(a) 使用公司递增借款利率计算。
截至2020年6月27日和2019年12月28日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | | | 2019年12月28日 | | |
(单位:百万) | 经营租约 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2020 | $ | 17.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 32.8 | | | $ | 1.4 | |
2021 | 26.7 | | | 1.4 | | | 22.6 | | | 1.4 | |
2022 | 15.7 | | | 1.1 | | | 13.0 | | | 1.0 | |
2023 | 9.6 | | | — | | | 7.5 | | | — | |
2024 | 6.4 | | | — | | | 5.6 | | | — | |
此后 | 13.0 | | | — | | | 13.0 | | | — | |
未贴现租赁负债总额 | $ | 88.8 | | | $ | 3.6 | | | $ | 94.5 | | | $ | 3.8 | |
扣除的计入利息 | (8.1) | | | (0.2) | | | (9.3) | | | (0.2) | |
总计 | $ | 80.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | 85.2 | | | $ | 3.6 | |
截至2020年6月27日,本公司有一笔无形金额的经营租赁尚未开始。
注9:段信息
该公司主要通过独立的直销团队成员制造和分销广泛的产品组合。根据经济物质、地理位置、产品、生产流程、客户类别和分销方式的一致性,将某些经营部门聚合在一起。
该公司的可报告部门主要通过Tupperware®品牌销售厨房和家庭的以设计为中心的准备、存储和服务解决方案。欧洲还包括南非的Avroy Shlain®和法国的Nutrimetics®,它们销售美容和个人护理产品。亚太地区的一些部门还销售NaturCare®、Nutrimetics®和Fuller®品牌的美容和个人护理产品。北美地区还包括Fuller墨西哥美容和个人护理产品业务,并在该部门和中美洲销售Fuller Cosmetics®品牌的产品。南美地区还销售Fuller®、Nutrimetics®和Nuvo®品牌的美容产品。
美容和个人护理产品的全球销售额总计为$51.0百万美元和$61.72020年第二季度和2019年第二季度分别为100万美元和104.7百万美元和$120.7在各自的年初至今期间,这一数字为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
净销售额 | | | | | | | |
欧洲 | $ | 90.8 | | | $ | 121.5 | | | $ | 196.5 | | | $ | 260.1 | |
亚太 | 134.4 | | | 155.5 | | | 254.8 | | | 311.6 | |
北美 | 124.0 | | | 124.7 | | | 225.3 | | | 244.3 | |
南美 | 48.2 | | | 73.6 | | | 96.7 | | | 146.6 | |
总净销售额 | $ | 397.4 | | | $ | 475.3 | | | $ | 773.3 | | | $ | 962.6 | |
| | | | | | | |
分部利润 | | | | | | | |
欧洲 | $ | 10.9 | | | $ | 12.8 | | | $ | 13.4 | | | $ | 30.5 | |
亚太 | 34.4 | | | 37.2 | | | 51.7 | | | 67.2 | |
北美 | 18.7 | | | 20.4 | | | 25.2 | | | 37.8 | |
南美 | 11.3 | | | 13.1 | | | 14.3 | | | 22.0 | |
部门总利润 | 75.3 | | | 83.5 | | | 104.6 | | | 157.5 | |
| | | | | | | |
未分配费用 | 28.5 | | | (7.1) | | | 4.6 | | | (14.4) | |
重新设计费用 (a) | (23.2) | | | (4.1) | | | (27.1) | | | (8.4) | |
| | | | | | | |
处置资产所得(损) | 13.9 | | | (0.1) | | | 13.8 | | | (1.0) | |
利息费用 | (11.9) | | | (10.4) | | | (21.6) | | | (20.0) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 82.6 | | | $ | 61.8 | | | $ | 74.3 | | | $ | 113.7 | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 |
可识别资产 | | | |
欧洲 | $ | 264.4 | | | $ | 269.7 | |
亚太 | 276.1 | | | 300.3 | |
北美 | 211.1 | | | 235.9 | |
南美 | 107.5 | | | 125.2 | |
公司 | 335.2 | | | 331.3 | |
可识别资产总额 | $ | 1,194.3 | | | $ | 1,262.4 | |
_________________________
(a)见注7:重新设计费用以作进一步讨论。
注10:债款
债务组合包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 2019年12月28日 |
优先票据(包括资本化成本) | $ | 501.4 | | | $ | 599.8 | |
信贷协议 (a) | 298.8 | | | 272.0 | |
融资租赁 | 3.4 | | | 3.6 | |
| | | |
债务总额 | $ | 803.6 | | | $ | 875.4 | |
____________________
(a) $137.2百万美元和$174.9分别截至2020年6月27日和2019年12月28日以欧元计价的100万欧元。
信贷协议
2019年3月29日,本公司及其全资子公司Tupperware Nederland B.V.、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。经修订的经2019年8月28日第1号修正案修订的多币种信贷协议(“信贷协议”),行政代理为摩根大通银行(下称“行政代理”),Swingline贷款人、联席牵头安排行和联席簿记管理人,法国农业信贷银行、汇丰证券(美国)公司、瑞穗银行有限公司和富国银行证券有限责任公司为联席联席承销商,并修订和重述了其经2019年8月28日第1号修正案修订的多币种信贷协议(“信贷协议”),行政代理为摩根大通银行(以下简称“行政代理”)、Swingline贷款人、联席牵头安排行和联席簿记管理人,法国农业信贷银行、汇丰证券(美国)有限公司、瑞穗银行有限公司和富国银行证券有限责任公司为联席信贷协议取代日期为二零一三年九月十一日并经修订的信贷协议(“旧信贷协议”),除可借入总金额增加外,综合杠杆率契约有所改善及承诺费率稍为优惠,其条款及条件与旧信贷协议相似。信贷协议向本公司及附属借款人提供总额为$的承诺信贷安排。650.0百万美元(“贷款金额”)。信贷协议提供(I)循环信贷安排,最高可达贷款金额的全额;(Ii)信用证安排,最高可达#美元。50.0贷款金额的百万美元,以及(Iii)可供使用的SwingLine设施,最高可达$100.0贷款金额的百万美元。每项贷款均可供本公司使用,而贷款金额可供附属借款人使用,总额最高不超过$325.0百万经贷款人同意,该公司可增加最多三在某些情况下,贷款总额最高可增加$200.0百万美元(最高合计贷款金额为$850.0百万美元),但受某些条件的限制。截至2020年6月27日,该公司的总借款为$298.8根据其信贷协议,未偿还的金额为100万美元,其中137.2其中100万欧元计价。
根据信贷协议发放的贷款将包括:(I)“欧洲货币借款”,计息依据适用货币和利息期间的伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或欧洲银行间同业拆借利率(“LIBOR”)确定,外加保证金;和/或(Ii)“ABR借款”,计息金额为(A)最优惠利率(X)中最大者,(Y)NYFRB利率加0.5%,以及(Z)当日调整后的LIBOR美元存款,期限为一个月加1%,(B)收取保证金。在每种情况下的适用保证金将根据定价表确定,并将基于以下对本公司更有利的情况:(A)最近提交的季度或年度财务报表中提到的财政季度的综合杠杆率(计算为本公司及其子公司对本公司及其子公司在当时最近结束的四个会计季度的综合EBITDA(定义见信贷协议)的综合资金负债),或(B)穆迪投资公司当时对本公司现有的长期债务证券评级;或(B)本公司的综合杠杆率(计算为本公司及其子公司对本公司及其子公司在最近结束的四个会计季度的综合EBITDA(定义见信贷协议)的综合资金负债比率),或(B)穆迪投资公司当时对本公司现有的长期债务证券评级或标准普尔金融服务公司(Standard and Poor‘s Financial Services,Inc.)。根据信贷协议,ABR借款的适用保证金范围为0.375百分比至0.875%,欧洲货币借款的适用保证金范围为1.375百分比至1.875%,承诺费的适用保证金范围为0.150百分比至0.275百分比。根据Swingline贷款提供的贷款,如果以美元计价,将产生利息,利率与ABR借款相同,如果以另一种货币计价,则利率与欧洲货币借款相同。截至2020年6月27日,公司加权平均利率为2.0%,基本利差为188个基点,Libor-信贷协议下的基于借款,最终到期日为2024年3月29日。
与旧信贷协议类似,信贷协议载有惯例契诺,其中包括限制本公司附属公司产生债务的能力,以及限制本公司及其附属公司设立资产留置权及出售资产、进行若干清盘或解散、进行若干合并或合并或改变业务范围的能力。这些公约受到重大例外和限制。
于2020年2月28日,本公司修订信贷协议(“修订”),以修改若干条款,包括综合杠杆率公约。以前,公司必须在指定的计量期间维持不大于或等于的综合杠杆率3.75到1.00。修订后,本公司须在每个季度测算期的最后一天维持综合杠杆率不大于或等于以下与包括该日的期间相对的比率(或者,如果该日不是在日历季度的最后一天结束,则包括最接近该天的日历季度的最后一天):
| | | | | |
周期 | 综合杠杆率 |
修正案生效日期至2020年6月27日(含该日) | 5.75至1.00 |
2020年9月26日 | 5.25至1.00 |
2020年12月26日 | 4.50至1.00 |
2021年3月27日 | 4.00至1.00 |
2021年6月26日及其后 | 3.75至1.00 |
根据信贷协议并与旧信贷协议一致,DART Industries Inc.(“担保人”)无条件担保本公司和附属借款人与信贷协议有关的所有义务和债务,并以某些“特百惠”商标和服务商标的担保权益作为担保。修订取消了信贷协议中定义的非投资级评级事件必须在本公司被要求满足信贷协议中定义的额外担保和抵押品要求之前发生的要求。根据修订,本公司须安排其若干境内附属公司成为担保人,而本公司及其若干境内附属公司须抵押额外抵押品(“额外担保及抵押品”)。
就信贷协议而言,综合EBITDA代表扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益,调整后的收益不包括非常、非经常性收益以及非现金费用和某些其他项目。本公司遵守信贷协议中的财务契约。信贷协议已修订,以防止公司在截至2020年3月的四个财季超过综合杠杆率,并继续计算截至2021年3月的四个财季。倘本公司超过综合杠杆率,则可能构成违约事件,有可能导致本公司其他债务的交叉违约条款下的交叉违约,使贷款人有能力终止循环承诺、加速信贷协议项下的未偿还金额、行使与担保信贷协议的抵押品有关的若干补救措施,以及要求本公司为所有未偿还信用证提供现金抵押品。除了修正案中提供的减免外,该公司还从2020年开始减少了某些运营费用,并可以使用可用现金,包括将美国境外持有的现金汇回国内,偿还债务,以降低其综合杠杆率。
该公司在每个季度例行增加信贷协议项下的左轮手枪借款,为经营、投资和融资活动提供资金,并在每个季度末使用可用现金暂时降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金和债务价值上产生的利息支出和外汇风险高于仅与季度末余额相关的利息支出和外汇风险敞口。
截至2020年6月27日,公司拥有403.4百万未使用的信贷额度,包括$345.6根据承诺的、有担保的信贷协议,百万美元,以及$57.8在世界各地各种未承诺的线路下有100万可用。
高级注释
该公司目前有未偿还的美元501.3本金总额为百万美元4.75优先票据百分比(“高级票据”)。高级债券将於二零二一年六月一日期满。票据以契约(“契约”)方式发行,由“担保人”本公司及受托人富国银行(北卡罗来纳州富国银行)共同发行。作为高级票据担保义务的担保,担保人已授予某些“特百惠”商标和服务标志的担保权益。作为其在信贷协议担保项下义务的担保,担保人还授予了那些特定的“特百惠”商标和服务标志的担保权益。本契约除其他外,包括限制本公司及其子公司(I)招致以某些不动产的留置权作担保的债务;。(Ii)进行若干售卖及回租交易;。(Iii)仅就本公司而言,与另一实体合并或合并,或出售或转让其全部或实质所有财产及资产;及。(Iv)出售担保人的股本,或出售或转让其全部或实质全部资产或财产。。有关高级票据的进一步详情,请参阅本公司截至2019年12月28日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表第II部分第8项中的附注8。
该公司是否能够偿还或再融资优先票据将取决于经济、财务、竞争和其他可能超出其控制的因素,包括新冠肺炎疫情,以及该公司当时的财务表现。新冠肺炎疫情和为减缓新冠肺炎蔓延而实施的措施可能会对本公司偿还或再融资高级票据的能力产生负面影响。新冠肺炎疫情最终对公司偿还或再融资高级票据的能力的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,不能确切地预测。高级债券的任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求公司遵守额外的契诺和义务,这可能会进一步限制公司的业务运营。倘本公司无法偿还优先票据或为优先票据再融资,高级票据持有人可根据契约及与该等抵押品有关的文件,就担保优先票据的抵押品寻求若干补救,或寻求其他补救,所有该等补救均可能对本公司造成重大不利影响。
高级债券回购
在截至2020年6月27日的第二季度,公司支付了约美元56.4透过投标要约及公开市场购买百万元,以购买面值约为元的高级债券98.7百万这些交易导致债务清偿的税前收益(包括与高级票据回购相关的成本)#美元。40.0在其他费用(收入)、净额项目中记录的600万美元。债务清偿带来的收益导致基本每股收益为#美元。0.82关于2020年第二季度和各自年初至今期间的数据。与购买的高级票据有关的任何递延债务发行成本都已支出并记录在利息支出项目中。
自2020年6月27日至2020年7月29日,公司支付了$10.7通过公开市场购买百万美元面值的高级债券13.4百万.
注11:衍生工具与套期保值活动
该公司的国际业务的收益、现金流和财务状况受到外币汇率波动的影响。虽然这种货币风险因该公司在许多市场的当地生产而产生的天然对冲而部分缓解,但美元走强通常对该公司有负面影响。作为回应,该公司使用金融工具来对冲其某些风险敞口,并管理外汇对其财务报表的影响。衍生金融工具最初被指定为公允价值、现金流或净投资对冲。
公允价值对冲是与远期合约等金融工具订立的,目的是限制主要与应付账款和非永久性公司间交易相关的某些外汇风险。对于被指定并符合公允价值套期保值的衍生工具,衍生工具的损益以及套期保值项目应归因于套期保值风险的抵销损益在当期收益中确认。在评估套期保值有效性时,截至2019年初,本公司根据ASU 2017-12做出了会计政策选择,以排除前瞻性点数,并将其影响记录在用于呈现2019年对冲项目的收益影响的同一收益表行项目-其他费用(收入),净额中。公允价值套期保值的远期点数导致税前收入为#美元。7.6百万美元和$4.42020年第二季度和2019年第二季度分别为100万美元和12.6百万美元和$8.1今年到目前为止的各个时期,这一数字分别为600万美元和600万美元。
该公司还使用衍生金融工具来对冲某些预期购买带来的外汇风险,并将其归类为现金流对冲。该公司签订的大部分现金流对冲合同都与库存购买有关。成立时,本公司的现金流对冲合约的期限一般为一个月至十五个月。未平仓套期保值工具的收益或亏损的有效部分记入其他全面收益,并在通过与被套期保值交易相同的项目结算时重新分类为收益。因此,与现金流量对冲有关的其他全面收益在本报告期末的余额一般将在下一个报告期末重新分类。12个月。未平仓套期保值的相关资产或负债计入其他流动资产或应计负债(视情况而定)。在评估对冲有效性时,本公司于2019年初进行了会计政策变更,将远期点数计入现金流对冲的有效性评估中,导致远期点数的影响与之前记录的利息支出相比被记录为其他全面收入的一部分。根据截至2018年12月30日未平仓现金流对冲产生的利息支出,公司记录了#美元的调整。1.2税后净额为100万美元,计入累计综合收益和留存收益,以反映这一会计政策变化。其他全面收入中记录的远期点数对与2020年和2019年第二季度和年初至今相关的活动产生了非实质性影响。公司确认了$0.6百万美元和$1.1将在实际库存周转的几个月内资本化和摊销的制造差异,分别与2020年第二季度和2019年第二季度现金流对冲结算产生的远期点数影响有关,以及1.4百万美元和$2.1今年到目前为止的各个时期,这一数字分别为600万美元和600万美元。
该公司使用衍生金融工具,如远期合同和根据其信贷协议以欧元计价的某些借款,来对冲其在国际业务中的净股本投资的一部分,并将其归类为净投资对冲。这些金融工具的价值变动(不包括套期保值的任何无效部分)计入外币换算调整,计入累计的其他全面亏损。.本公司在扣除税项后的其他全面收入中录得净亏损#美元。43.7百万美元,净亏损$2.1分别在2020年第二季度和2019年第二季度与这些对冲相关的100万美元,净收益为12.5百万美元和损失$15.2今年到目前为止的各个时期,这一数字分别为600万美元和600万美元。由于这些投资的永久性,公司预计在未来12个月内不会将这些金额中的任何部分重新归类到损益表中。在评估对冲有效性时,本公司于2019年初进行了会计政策变更,将远期点数计入净投资对冲的有效性评估中,导致远期点数的影响与之前记录的利息费用相比被记录为其他全面收益的一部分。远期点数的影响将记录在其他全面收益中,并将无限期地保持在那里,因为这是记录净股本对冲收益和亏损的地方。根据截至2018年12月30日,与开放式净投资对冲远期点数相关的利息支出,公司记录了#美元的调整。3.8扣除税金后的净额为累计综合收益,以反映这一会计政策的变化。2020年和2019年第二季度,与远期点数有关的对记为其他全面收益组成部分的净股权投资对冲的影响为亏损#美元。6.4百万美元,并获得$4.6分别为100万美元和亏损$12.8百万美元,并获得$8.9今年到目前为止的各个时期,这一数字分别为600万美元和600万美元。
截至2020年6月27日和2019年6月29日的年初至今,套期保值活动对现金流的净影响为流入#美元。3.9百万美元,流出$7.5分别为百万美元。
公司认为其远期合约的总名义价值是衡量衍生品交易量的最佳指标。截至2020年6月27日和2019年12月28日,购买货币的未平仓远期合约名义金额为1美元。174.2百万美元和$137.7出售货币的未平仓远期合约名义金额为1,000万美元,而未平仓远期合约名义金额为1,000万美元。176.9百万美元和$143.5分别为百万美元。截至2020年6月27日,未平仓最大头寸的名义价值是购买美元。74.2百万美元和美元28.3百万韩元,并出售$125.8百万欧元和美元24.7几百万墨西哥比索。
下表汇总了公司截至2020年6月27日和2019年12月28日的衍生头寸,这些头寸是按公允价值经常性记录的唯一资产和负债,以及它们对公司财务状况的影响。公允价值是根据第三方报价确定的(第2级公允价值计量):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | | | | | 负债衍生品 | | | | |
| | | | 公允价值 | | | | | | 公允价值 | | |
指定为对冲的衍生工具 仪器(百万) | | 资产负债表: 位置 | | 六月二十七日, 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | 资产负债表: 位置 | | 六月二十七日, 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
外汇合约 | | 非贸易应收金额 | | $ | 32.9 | | | $ | 16.0 | | | 应计负债 | | $ | 35.6 | | | $ | 19.8 | |
下表汇总了本公司公允价值套期保值头寸的套期保值有效性评估中包含的组成部分对2020年和2019年第二季度经营业绩的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为公允价值对冲的衍生品(单位:百万) | | 在金融衍生品收益表中确认的损益的位置 | | 确认的损益金额。 在上个月的收入统计中 衍生物 | | | | 与此相关的套期保值项目在收益表中确认的收益(亏损)的位置 | | 确认的收益(损失)金额。 在以下日期的实际收入中 与之相关的套期保值项目 | | |
| | | | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | | 其他费用 | | $ | 42.4 | | | $ | (4.6) | | | 其他费用 | | $ | (40.4) | | | $ | 4.6 | |
下表汇总了公司对冲活动对2020年和2019年第二季度综合收益的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定为现金流和净股权对冲(单位:百万) | | 年确认的损益金额。 衍生工具保监处 (有效部分) | | | | 地点损益从累积的保费收入重新归类为收入 (有效部分) | | 从累计保单中重新归类为收入的损益金额 (有效部分) | | |
现金流套期保值关系 | | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | | $ | (3.5) | | | $ | (0.8) | | | 已售出产品的成本价 | | $ | 2.0 | | | $ | (0.7) | |
净投资套期保值关系 | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (52.3) | | | $ | (1.8) | | | | | | | |
欧元计价债务 | | $ | (4.0) | | | $ | (0.9) | | | | | | | |
下表汇总了本公司公允价值套期保值头寸的套期保值有效性评估中包括的组成部分对截至2020年6月27日和2019年6月29日的年初至今运营业绩的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为公允价值对冲的衍生品(单位:百万) | | 在金融衍生品收益表中确认的损益的位置 | | 确认的损益金额。 在上个月的收入统计中 衍生物 | | | | 与此相关的套期保值项目在收益表中确认的收益(亏损)的位置 | | 确认的收益(损失)金额。 在以下日期的实际收入中 与之相关的套期保值项目 | | |
| | | | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | | 其他费用 | | $ | (33.0) | | | $ | 9.0 | | | 其他费用 | | $ | 35.0 | | | $ | (9.0) | |
下表汇总了截至2020年6月27日和2019年6月29日止的年初至今,公司套期保值活动对综合收益的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定为现金流和净股权对冲(单位:百万) | | 年确认的损益金额。 衍生工具保监处 (有效部分) | | | | 地点损益从累积的保费收入重新归类为收入 (有效部分) | | 从累计保单中重新归类为收入的损益金额 (有效部分) | | |
现金流套期保值关系 | | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
外汇合约 | | $ | 7.1 | | | $ | (3.6) | | | 已售出产品的成本价 | | $ | 2.5 | | | $ | (1.2) | |
净投资套期保值关系 | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | $ | 18.4 | | | $ | (19.5) | | | | | | | |
欧元计价债务 | | $ | (2.2) | | | $ | (0.1) | | | | | | | |
注12:公允价值计量
由于到期日较短或意义不大,现金及现金等价物、应收账款及票据、应付账款、应计负债、租赁资产及负债以及短期借款的账面价值接近其于2020年6月27日及2019年12月28日的公允价值。本公司估计,根据目前的市场情况,其优先票据的价值(包括资本化成本)约为#美元。300.9截至2020年6月27日,账面价值为100万美元,而账面价值为501.4百万公允价值较低的原因是自发行以来,公司债务市场和投资者偏好的变化。债务的公允价值被归类为2级负债,并使用二级市场提供的报价进行估计,二级市场考虑了公司的信用风险和市场相关条件。有关本公司衍生工具及相关公允价值计量的讨论,请参阅附注11:衍生工具及套期保值活动。
注13:退休福利计划
截至2020年6月27日和2019年6月29日的第二季度净定期福利成本组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | | | | | | | 年初至今 | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | 退休后福利 | | | | 养老金福利 | | | | 退休后福利 | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 2.1 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 4.2 | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 1.1 | | | 1.5 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 2.2 | | | 3.0 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
计划资产的预期收益 | (1.0) | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (2.0) | | | (2.2) | | | — | | | — | |
沉降/缩减 | 0.4 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 0.4 | | | (0.1) | | | — | | | — | |
净摊销 | 0.7 | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | 1.4 | | | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
净定期收益成本 | $ | 3.3 | | | $ | 2.2 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | 6.2 | | | $ | 4.5 | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.2) | |
在截至2020年6月27日和2019年6月29日的年初至今期间,约为$1.2百万美元的税前亏损和0.7百万美元的税前收益分别从其他全面收入重新分类为净定期收益成本的一个组成部分。由于它们与非美国计划有关,该公司使用当前汇率进行这些重新分类。汇率波动的影响包括在上表的净摊销线上。该公司包括$1.6百万美元和$0.4百万美元,分别与截至2020年6月27日和2019年6月29日的年初至今期间其他费用中的净定期福利成本组成部分(不包括服务成本)有关。
注14:所得税
实际税率为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | | | 26周结束 | | |
| 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
实际税率 | 22.8 | % | | 36.2 | % | | 24.6 | % | | 32.9 | % |
2020年第二季度和2019年第二季度以及各自年初至今期间的有效税率发生变化,是由于比较期间之间的收益管辖组合发生了变化,以及公司有能力用之前预留的资产和否则将会损失的全球无形低税收入(“GILTI”)抵销债务清偿收益的应税收益。
不确定税收状况的应计项目以及与不确定税收状况相关的利息和罚款如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 |
不确定税务头寸的应计项目 | $ | 13.5 | | | $ | 13.5 | |
与不确定的税收状况有关的利息和罚款 | $ | 0.7 | | | $ | 4.0 | |
该公司估计,截至2020年6月27日,约为13.2百万未确认的税收优惠,如果确认,将影响实际税率。
在正常业务过程中,本公司须接受世界各地税务机关的审查。该公司目前正在审查或质疑各州和国际税务机构在2004年至2018年会计年度提出的调整建议。随着该等审查继续进行、其他税务审查开始或各项诉讼时效届满,未确认税项优惠余额在未来十二个月内可能会大幅减少或增加,这是合理的。虽然公司目前预计不会发生重大变化,但与不确定税收状况有关的未确认收益金额可能会大幅增加或减少,这与在此期间可能结束的各个外国司法管辖区的审计有关,或者与新的发展有关,这些新的发展也可能反过来影响公司相对于某些现有递延税项资产设立估值免税额的评估。由于本公司开展业务的司法管辖区数量众多,以及开放税期的数量较多,因此无法对剩余的未确认税收优惠的可能变化范围进行估计。
冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案于2020年3月27日由美国总统签署成为法律。这项立法旨在为受冠状病毒爆发影响的个人和企业提供救济。CARE法案包括几个重要的营业税条款,其中包括取消某些净营业亏损(NOL)的应税收入限制,并允许企业将2018年、2019年和2020年产生的NOL结转到前五个纳税年度,暂停超额业务亏损规则,加快之前产生的企业替代最低税收抵免的退款,将第163(J)条下的商业利息限制从30%放宽到50%,以便推迟工资税并建立雇主留任抵免。虽然颁布期间对公司的影响预计对所得税的影响微乎其微,但公司仍在评估CARE法案的其他方面,如员工留任抵免、工资税递延和替代最低增税措施的适用性。
注15:现金流量补充披露表
根据公司的股票激励计划,在某些司法管辖区,员工可以使用公司保留的股票来满足法定要求的最低预扣税。在截至2020年6月27日和2019年6月29日的年初至今期间,1,699和25,673股票分别保留下来,为预扣税提供资金,总价值为#美元。0.01百万美元和$0.80分别作为股票回购计入综合现金流量表。
限制性现金记录在预付资产和其他流动资产或长期其他资产资产负债表项目中。
注16:基于股票的薪酬
下表汇总了2020年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票价格: 受制于 选择权 | | 加权 平均水平 行权价格 每股 | | 合计内在价值(百万) |
在2019年12月28日未偿还 | 3,340,739 | | | $ | 56.28 | | | |
授与 | 1,000,000 | | | 2.61 | | | |
过期/没收 | (91,484) | | | 45.98 | | | |
| | | | | |
在2020年6月27日未偿还 | 4,249,255 | | | $ | 43.87 | | | $ | — | |
可于2020年6月27日行使 | 2,875,945 | | | $ | 57.82 | | | $ | — | |
该公司还设有时间既得性、业绩既得性和市场既得性股票奖励。下表汇总了2020年此类奖项的活动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 杰出的 | | 加权值 平均拨款日期: 公允价值 |
2019年12月28日 | 528,289 | | | $ | 28.82 | |
授出的时间既得股 | 2,709,286 | | | 4.34 | |
已授予的市场既得股 | 1,715,566 | | | 1.70 | |
授予的业绩股票 | 743,770 | | | 3.01 | |
绩效份额调整 | (610,188) | | | 2.38 | |
既得 | (68,937) | | | 23.10 | |
没收 | (634,490) | | | 12.92 | |
2020年6月27日 | 4,383,296 | | | $ | 4.77 | |
截至2020年6月27日的第二季度和2019年6月29日的股票薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | | | 年初至今 | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | $ | 0.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.2 | |
时间、业绩及市场既得股份奖 | 1.4 | | | 2.0 | | | 3.3 | | | 3.3 | |
截至2020年6月27日,与所有基于股票的奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$15.9百万美元,预计将在加权平均期间确认2.2好多年了。
注17:长期应收账款准备
截至2020年6月27日,美元13.5来自活跃和非活跃客户的长期应收账款均被视为逾期,其中大部分通过公司的坏账准备预留。
截至2020年6月27日的长期应收账款准备余额如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2019年12月28日的余额 | $ | 13.9 | |
核销 | (3.4) | |
拨备和重新分类 | 3.4 | |
货币换算调整 | (0.1) | |
2020年6月27日的余额 | $ | 13.8 | |
注18:担保人信息
本公司在高级票据项下的付款义务由担保人在优先担保的基础上提供全面和无条件的担保。担保由担保人拥有的某些“特百惠”商标和服务标志担保,如附注10:债务中所述。此外,根据信贷协议及符合旧信贷协议,担保人无条件担保本公司及附属借款人与信贷协议有关的所有义务及负债,并以该等“特百惠”商标及服务商标的担保权益作为担保。
截至2020年6月27日和2019年12月28日的简明综合财务信息,以及截至2020年6月27日和2019年6月29日的季度,特百惠品牌公司(“母公司”)、担保人和所有其他子公司(“非担保人”)的情况如下。
合并财务信息中的每个实体遵循与合并财务报表中描述的相同的会计政策,只是母公司和担保人使用权益会计方法来反映合并后注销的子公司的所有权权益。担保人是100%由母公司拥有,并且在非担保人分类中有某些实体是母公司直接拥有的。母公司或担保人以股息或贷款方式从各自附属公司取得足够资金的能力并无重大限制,应不会干扰他们满足经营需要或偿还债务的能力。
特百惠品牌公司
合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的13周 | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 亲本 | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总计 | | | | | | | | |
净销售额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 397.5 | | | $ | (0.1) | | | $ | 397.4 | | | | | | | | | |
其他收入 | — | | | 19.4 | | | — | | | (19.4) | | | — | | | | | | | | | |
产品销售成本 | — | | | — | | | 153.2 | | | (19.7) | | | 133.5 | | | | | | | | | |
毛利 | — | | | 19.4 | | | 244.3 | | | 0.2 | | | 263.9 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
送货、销售和管理费用 | 1.4 | | | 25.9 | | | 180.6 | | | 0.2 | | | 208.1 | | | | | | | | | |
重新设计费用 | — | | | 3.1 | | | 20.1 | | | — | | | 23.2 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
处置资产所得(损) | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | 13.9 | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | (1.4) | | | (9.6) | | | 57.5 | | | — | | | 46.5 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 4.5 | | | 0.1 | | | 6.2 | | | (10.6) | | | 0.2 | | | | | | | | | |
利息费用 | 10.9 | | | 9.3 | | | 2.5 | | | (10.6) | | | 12.1 | | | | | | | | | |
子公司股权投资收益(亏损) | 29.6 | | | 53.5 | | | — | | | (83.1) | | | — | | | | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | (41.6) | | | 7.5 | | | (13.9) | | | — | | | (48.0) | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 63.4 | | | 27.2 | | | 75.1 | | | (83.1) | | | 82.6 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备(福利) | (0.4) | | | (0.3) | | | 19.5 | | | — | | | 18.8 | | | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | 63.8 | | | $ | 27.5 | | | $ | 55.6 | | | $ | (83.1) | | | $ | 63.8 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 80.1 | | | $ | 46.5 | | | $ | 101.7 | | | $ | (148.2) | | | $ | 80.1 | | | | | | | | | |
特百惠品牌公司
合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月29日的13周 | | | | | | | | |
(单位:百万) | 亲本 | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总计 |
净销售额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 477.5 | | | $ | (2.2) | | | $ | 475.3 | |
其他收入 | — | | | 31.9 | | | 4.1 | | | (36.0) | | | — | |
产品销售成本 | — | | | 4.0 | | | 186.1 | | | (35.5) | | | 154.6 | |
毛利 | — | | | 27.9 | | | 295.5 | | | (2.7) | | | 320.7 | |
| | | | | | | | | |
送货、销售和管理费用 | 2.2 | | | 17.6 | | | 230.6 | | | (2.7) | | | 247.7 | |
重新设计费用 | — | | | 0.2 | | | 3.9 | | | — | | | 4.1 | |
| | | | | | | | | |
处置资产所得(损) | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
营业收入(亏损) | (2.2) | | | 10.1 | | | 60.9 | | | — | | | 68.8 | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | 4.8 | | | 0.5 | | | 9.5 | | | (14.4) | | | 0.4 | |
利息费用 | 10.3 | | | 12.6 | | | 2.3 | | | (14.4) | | | 10.8 | |
子公司股权投资收益(亏损) | 45.1 | | | 43.7 | | | — | | | (88.8) | | | — | |
其他费用(收入),净额 | (0.6) | | | (1.7) | | | (1.1) | | | — | | | (3.4) | |
所得税前收入(亏损) | 38.0 | | | 43.4 | | | 69.2 | | | (88.8) | | | 61.8 | |
| | | | | | | | | |
所得税拨备(福利) | (1.4) | | | (0.4) | | | 24.2 | | | — | | | 22.4 | |
净收益(损失) | $ | 39.4 | | | $ | 43.8 | | | $ | 45.0 | | | $ | (88.8) | | | $ | 39.4 | |
| | | | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 31.7 | | | $ | 36.3 | | | $ | 42.0 | | | $ | (78.3) | | | $ | 31.7 | |
特百惠品牌公司
合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的26周 | | | | | | | | |
(单位:百万) | 亲本 | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总计 |
净销售额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 774.2 | | | $ | (0.9) | | | $ | 773.3 | |
其他收入 | — | | | 39.0 | | | 6.2 | | | (45.2) | | | — | |
产品销售成本 | — | | | 6.2 | | | 303.2 | | | (46.2) | | | 263.2 | |
毛利 | — | | | 32.8 | | | 477.2 | | | 0.1 | | | 510.1 | |
| | | | | | | | | |
送货、销售和管理费用 | 3.2 | | | 58.3 | | | 389.4 | | | 0.1 | | | 451.0 | |
重新设计费用 | — | | | 5.6 | | | 21.5 | | | — | | | 27.1 | |
| | | | | | | | | |
处置资产所得(损) | — | | | — | | | 13.8 | | | — | | | 13.8 | |
营业收入(亏损) | (3.2) | | | (31.1) | | | 80.1 | | | — | | | 45.8 | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | 9.2 | | | 0.6 | | | 13.2 | | | (22.3) | | | 0.7 | |
利息费用 | 20.4 | | | 19.3 | | | 4.9 | | | (22.3) | | | 22.3 | |
子公司股权投资收益(亏损) | 28.9 | | | 54.3 | | | — | | | (83.2) | | | — | |
其他费用(收入),净额 | (41.6) | | | (22.1) | | | 13.6 | | | — | | | (50.1) | |
所得税前收入(亏损) | 56.1 | | | 26.6 | | | 74.8 | | | (83.2) | | | 74.3 | |
| | | | | | | | | |
所得税拨备(福利) | 0.1 | | | (0.2) | | | 18.4 | | | — | | | 18.3 | |
净收益(损失) | $ | 56.0 | | | $ | 26.8 | | | $ | 56.4 | | | $ | (83.2) | | | $ | 56.0 | |
| | | | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (9.2) | | | $ | (36.4) | | | $ | (22.1) | | | $ | 58.5 | | | $ | (9.2) | |
特百惠品牌公司
合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月29日的26周 | | | | | | | | |
(单位:百万) | 亲本 | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总计 |
净销售额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 965.8 | | | $ | (3.2) | | | $ | 962.6 | |
其他收入 | — | | | 51.8 | | | 13.6 | | | (65.4) | | | — | |
产品销售成本 | — | | | 13.6 | | | 368.1 | | | (65.9) | | | 315.8 | |
毛利 | — | | | 38.2 | | | 611.3 | | | (2.7) | | | 646.8 | |
| | | | | | | | | |
送货、销售和管理费用 | 3.7 | | | 36.5 | | | 472.9 | | | (2.7) | | | 510.4 | |
重新设计费用 | — | | | 0.8 | | | 7.6 | | | — | | | 8.4 | |
| | | | | | | | | |
处置资产所得(损) | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | |
营业收入(亏损) | (3.7) | | | 0.9 | | | 129.8 | | | — | | | 127.0 | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | 10.3 | | | 1.2 | | | 19.6 | | | (30.1) | | | 1.0 | |
利息费用 | 19.8 | | | 25.8 | | | 5.5 | | | (30.1) | | | 21.0 | |
子公司股权投资收益(亏损) | 85.9 | | | 104.0 | | | — | | | (189.9) | | | — | |
其他费用(收入),净额 | (1.1) | | | 1.3 | | | (6.9) | | | — | | | (6.7) | |
所得税前收入(亏损) | 73.8 | | | 79.0 | | | 150.8 | | | (189.9) | | | 113.7 | |
| | | | | | | | | |
所得税拨备(福利) | (2.5) | | | (3.8) | | | 43.7 | | | — | | | 37.4 | |
净收益(损失) | $ | 76.3 | | | $ | 82.8 | | | $ | 107.1 | | | $ | (189.9) | | | $ | 76.3 | |
| | | | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 87.6 | | | $ | 93.9 | | | $ | 135.0 | | | $ | (228.9) | | | $ | 87.6 | |
特百惠品牌公司
综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | | | | | | | |
(单位:百万) | 亲本 | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 115.5 | | | $ | — | | | $ | 120.0 | |
应收帐款,净额 | — | | | — | | | 117.2 | | | — | | | 117.2 | |
盘存 | — | | | — | | | 216.1 | | | — | | | 216.1 | |
| | | | | | | | | |
非贸易应收金额,净额 | — | | | 175.2 | | | 92.5 | | | (228.7) | | | 39.0 | |
公司间应收账款 | 326.1 | | | 1,568.8 | | | 254.2 | | | (2,149.1) | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | 0.6 | | | 16.7 | | | 42.4 | | | (38.4) | | | 21.3 | |
流动资产总额 | 330.7 | | | 1,761.2 | | | 837.9 | | | (2,416.2) | | | 513.6 | |
递延所得税优惠,净额 | 41.7 | | | 42.1 | | | 112.0 | | | (8.0) | | | 187.8 | |
财产,厂房和设备,净额 | — | | | 84.9 | | | 157.2 | | | — | | | 242.1 | |
经营性租赁资产 | — | | | 4.3 | | | 74.9 | | | — | | | 79.2 | |
长期应收账款净额 | — | | | 0.1 | | | 13.7 | | | 0.1 | | | 13.9 | |
商标和商号,网络 | — | | | — | | | 22.6 | | | — | | | 22.6 | |
| | | | | | | | | |
商誉 | — | | | 2.9 | | | 53.1 | | | — | | | 56.0 | |
对附属公司的投资 | 1,270.1 | | | 1,138.8 | | | — | | | (2,408.9) | | | — | |
公司间贷款应收账款 | 507.0 | | | 95.0 | | | 976.4 | | | (1,578.4) | | | — | |
其他资产,净额 | 3.9 | | | 10.5 | | | 142.3 | | | (77.6) | | | 79.1 | |
总资产 | $ | 2,153.4 | | | $ | 3,139.8 | | | $ | 2,390.1 | | | $ | (6,489.0) | | | $ | 1,194.3 | |
| | | | | | | | | |
负债与股东权益 | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 1.1 | | | $ | 9.5 | | | $ | 81.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 92.6 | |
短期借款及长期债务和融资租赁义务的当期部分 | 754.8 | | | — | | | 46.7 | | | — | | | 801.5 | |
公司间应付款 | 1,441.7 | | | 450.4 | | | 257.0 | | | (2,149.1) | | | — | |
应计负债 | 237.4 | | | 83.0 | | | 297.0 | | | (267.1) | | | 350.3 | |
流动负债总额 | 2,435.0 | | | 542.9 | | | 682.6 | | | (2,416.1) | | | 1,244.4 | |
长期债务和融资租赁义务 | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
公司间应付票据 | — | | | 1,298.6 | | | 279.8 | | | (1,578.4) | | | — | |
经营租赁负债 | — | | | 3.7 | | | 48.5 | | | 0.1 | | | 52.3 | |
其他负债 | 0.7 | | | 106.5 | | | 156.3 | | | (85.7) | | | 177.8 | |
负债共计 | 2,435.7 | | | 1,951.7 | | | 1,169.3 | | | (4,080.1) | | | 1,476.6 | |
股东权益合计(亏损) | (282.3) | | | 1,188.1 | | | 1,220.8 | | | (2,408.9) | | | (282.3) | |
总负债和股东权益 | $ | 2,153.4 | | | $ | 3,139.8 | | | $ | 2,390.1 | | | $ | (6,489.0) | | | $ | 1,194.3 | |
特百惠品牌公司
综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 | | | | | | | | |
(单位:百万) | 亲本 | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 122.9 | | | $ | — | | | $ | 123.2 | |
应收帐款,净额 | — | | | — | | | 110.7 | | | — | | | 110.7 | |
盘存 | — | | | — | | | 245.2 | | | — | | | 245.2 | |
| | | | | | | | | |
非贸易应收金额,净额 | — | | | 166.2 | | | 84.9 | | | (212.0) | | | 39.1 | |
公司间应收账款 | 325.9 | | | 1,546.3 | | | 209.9 | | | (2,082.1) | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | 1.2 | | | 16.0 | | | 41.1 | | | (38.0) | | | 20.3 | |
流动资产总额 | 327.1 | | | 1,728.8 | | | 814.7 | | | (2,332.1) | | | 538.5 | |
递延所得税优惠,净额 | 41.7 | | | 42.2 | | | 105.6 | | | (3.4) | | | 186.1 | |
财产,厂房和设备,净额 | — | | | 85.7 | | | 181.8 | | | — | | | 267.5 | |
经营性租赁资产 | — | | | 4.7 | | | 79.4 | | | — | | | 84.1 | |
长期应收账款净额 | — | | | 0.1 | | | 14.9 | | | — | | | 15.0 | |
商标和商号,网络 | — | | | — | | | 24.6 | | | — | | | 24.6 | |
| | | | | | | | | |
商誉 | — | | | 2.9 | | | 56.6 | | | — | | | 59.5 | |
对附属公司的投资 | 1,305.2 | | | 1,208.8 | | | — | | | (2,514.0) | | | — | |
公司间贷款应收账款 | 514.8 | | | 95.7 | | | 1,046.1 | | | (1,656.6) | | | — | |
其他资产,净额 | 1.9 | | | 12.7 | | | 150.0 | | | (77.5) | | | 87.1 | |
总资产 | $ | 2,190.7 | | | $ | 3,181.6 | | | $ | 2,473.7 | | | $ | (6,583.6) | | | $ | 1,262.4 | |
| | | | | | | | | |
负债与股东权益 | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | — | | | $ | 8.3 | | | $ | 117.1 | | | $ | — | | | $ | 125.4 | |
短期借款及长期债务和融资租赁义务的当期部分 | 186.8 | | | — | | | 86.4 | | | — | | | 273.2 | |
公司间应付款 | 1,440.8 | | | 406.2 | | | 235.1 | | | (2,082.1) | | | — | |
应计负债 | 239.1 | | | 65.6 | | | 235.6 | | | (250.0) | | | 290.3 | |
流动负债总额 | 1,866.7 | | | 480.1 | | | 674.2 | | | (2,332.1) | | | 688.9 | |
长期债务和融资租赁义务 | 599.8 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 602.2 | |
公司间应付票据 | — | | | 1,362.2 | | | 294.4 | | | (1,656.6) | | | — | |
经营租赁负债 | — | | | 4.0 | | | 52.0 | | | — | | | 56.0 | |
其他负债 | 1.2 | | | 110.7 | | | 161.3 | | | (80.9) | | | 192.3 | |
负债共计 | 2,467.7 | | | 1,957.0 | | | 1,184.3 | | | (4,069.6) | | | 1,539.4 | |
股东权益合计(亏损) | (277.0) | | | 1,224.6 | | | 1,289.4 | | | (2,514.0) | | | (277.0) | |
总负债和股东权益 | $ | 2,190.7 | | | $ | 3,181.6 | | | $ | 2,473.7 | | | $ | (6,583.6) | | | $ | 1,262.4 | |
特百惠品牌公司
综合现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的26周 | | | | | | | | |
(单位:百万) | 亲本 | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总计 |
经营活动 | | | | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (10.8) | | | $ | 29.8 | | | $ | 35.3 | | | $ | (9.0) | | | $ | 45.3 | |
投资活动 | | | | | | | | | |
资本支出 | — | | | (8.9) | | | (5.1) | | | (0.1) | | | (14.1) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | 15.9 | |
公司间净借款净额 | 7.8 | | | 1.2 | | | 45.3 | | | (54.3) | | | — | |
| | | | | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 7.8 | | | (7.7) | | | 56.1 | | | (54.4) | | | 1.8 | |
筹资活动 | | | | | | | | | |
普通股现金股利支付 | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
向母公司支付股息 | — | | | — | | | (46.9) | | | 46.9 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
优先票据偿还 | (56.4) | | | — | | | — | | | — | | | (56.4) | |
融资租赁还款 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
短期债务净增(减) | 64.4 | | | — | | | (46.6) | | | — | | | 17.8 | |
发债成本 | (2.0) | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | |
公司间净借款 | 0.9 | | | (21.9) | | | 4.4 | | | 16.6 | | | — | |
| | | | | | | | | |
融资活动提供的现金净额 | 7.0 | | | (21.9) | | | (89.4) | | | 63.4 | | | (40.9) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | — | | | — | | | (8.6) | | | — | | | (8.6) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 4.0 | | | 0.2 | | | (6.6) | | | — | | | (2.4) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | — | | | 0.3 | | | 125.8 | | | — | | | 126.1 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 4.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 119.2 | | | $ | — | | | $ | 123.7 | |
特百惠品牌公司
综合现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月29日的26周 | | | | | | | | |
(单位:百万) | 亲本 | | 担保人 | | 非担保人 | | 淘汰 | | 总计 |
经营活动 | | | | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (7.8) | | | $ | 90.5 | | | $ | 143.4 | | | $ | (224.8) | | | $ | 1.3 | |
投资活动 | | | | | | | | | |
资本支出 | — | | | (14.9) | | | (12.3) | | | — | | | (27.2) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | — | | | — | | | 4.7 | | | — | | | 4.7 | |
公司间净借款净额 | 59.1 | | | 79.6 | | | 157.9 | | | (296.6) | | | — | |
| | | | | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 59.1 | | | 64.7 | | | 150.3 | | | (296.6) | | | (22.5) | |
筹资活动 | | | | | | | | | |
普通股现金股利支付 | (47.3) | | | — | | | — | | | — | | | (47.3) | |
向母公司支付股息 | — | | | — | | | (218.4) | | | 218.4 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股回购 | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
偿还融资租赁义务 | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | |
短期债务净变化 | 76.9 | | | — | | | 8.3 | | | — | | | 85.2 | |
发债成本 | (2.2) | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | |
| | | | | | | | | |
公司间净借款 | (77.9) | | | (155.4) | | | (69.7) | | | 303.0 | | | — | |
| | | | | | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (51.3) | | | (155.4) | | | (280.8) | | | 521.4 | | | 33.9 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | — | | | (0.2) | | | 14.9 | | | — | | | 14.7 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | — | | | 0.3 | | | 151.6 | | | — | | | 151.9 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 166.5 | | | $ | — | | | $ | 166.6 | |
注19:新会计公告
最近采用的标准
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12年“所得税(主题740):简化所得税会计”,这是一项简化所得税会计的新标准。该指导意见消除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及与权益法投资和外国子公司所有权变化相关的外部基础差异的递延税项负债确认有关的某些例外情况。该指南还简化了特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。本指导原则适用于2020年12月15日之后的财年。允许提前收养。该公司在2020年第二季度初采纳了这一指导方针,并未对其综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2018-15年度,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”,这是对供应商托管的作为服务合同的云计算安排中发生的实施、设置和其他前期成本的现有指导的修订。根据修正案,对作为服务合同的托管环境中发生的实施费用进行资本化的要求与对内部使用软件许可证发生的实施费用资本化的要求保持一致。本指南适用于2019年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。该公司在2020年第一季度初采纳了这一指导方针,并未对其综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13年度的“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,作为其更广泛的披露框架项目的一部分,对现有的公允价值计量披露要求指南进行了修订,该项目旨在提高财务报表附注中披露的有效性。在这项修订中,删除、修改和增加了公允价值计量的某些披露要求。本指南适用于2019年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。该公司在2020年第一季度初采纳了这一指导方针,并未对其综合财务报表产生任何影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13《金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,对现有的金融工具信用损失计量指南进行了修正,并随后对该修正案进行了更新。本指南用一种反映预期信贷损失的方法取代了当前美国GAAP中的已发生损失减值方法,并要求在记录信贷损失估计时考虑更广泛的合理和可支持的信息。新标准在2019年12月15日之后开始的财年和过渡期内有效。该公司在2020年第一季度初采纳了这一指导方针,并未对其综合财务报表产生实质性影响。
尚未采用的标准
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”,这是一份有限时间内的任选指导意见,旨在减轻参考汇率改革对财务报告的潜在会计负担。该指南自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。修正案应在预期的基础上适用。该公司目前正在评估可能采用这一修正案对其综合财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(分主题715-20):披露框架-定义福利计划披露要求的变化”,这是对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的现有披露要求指南的修正案。根据修正案,该实体必须披露使用的加权平均利率、影响福利义务的重大损益的原因,以及福利义务或计划资产的任何其他重大变化的解释。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的必要披露。本指导原则适用于2020年12月15日之后的财年。允许提前收养。该公司已经评估了采用这一修订的影响,预计不会对其综合财务报表产生任何影响。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下是对截至2020年6月27日的26周与截至2019年6月29日的26周的运营结果以及截至2020年6月27日的26周期间财务状况变化的讨论。
该公司的核心销售来自通过独立的销售组织和个人分销其产品,这些独立的销售组织和个人也可能是它的客户,然后他们又向不是其销售队伍成员的终端消费者销售产品。公司在很大程度上依赖这些独立的销售组织和个人来接触终端消费者,这个分销网络的任何重大中断都将对公司及其创造销售、收益和运营现金流的能力产生负面的财务影响。该公司的主要业务驱动力是其独立销售组织的规模、活动、多样性和生产力。
2020年底,本公司继续直接和/或通过其销售队伍以及通过互联网和B2B交易向最终消费者销售产品,即向合作伙伴公司销售产品。
由于外币换算的影响是了解期间间比较的一个重要因素,该公司认为,以当地货币为基础列报业绩,作为报告业绩的补充,有助于提高读者了解公司经营业绩和评估业绩的能力。该公司提供当地货币信息,比较不同时期的结果,就好像本期汇率已用于换算上一时期的结果一样。该公司使用以当地货币为基础的业绩作为评估业绩的一种标准。本公司一般指按“本币”或“不包括外币影响”计算的金额。这些结果应作为根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告的结果的补充,而不是替代。以当地货币为基础的结果可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。
被世界卫生组织宣布为“大流行”的新型冠状病毒(新冠肺炎)在全球蔓延,目前已蔓延到多个国家,正在冲击全球经济活动。许多政府实施了旨在阻止或减缓疾病进一步传播的政策,如原地避难令,导致学校和非必要企业暂时关闭,这些措施可能会在相当长的一段时间内继续实施。2020年第二季度,新冠肺炎对本公司业务的影响在欧洲和亚太地区最为明显,本公司在各个市场的业务经历了部分或全国范围的关闭。新冠肺炎事件对第二季度的影响很大程度上影响了收入、财务业绩和流动性,虽然此次疫情持续时间和严重程度尚不确定,但本公司目前预计2020年下半年的经营业绩也可能受到新冠肺炎的负面影响,主要是在欧洲和亚洲。新冠肺炎疫情对公司业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性的最终影响程度可能与管理层目前的估计不同,原因是疫情的持续时间和进一步蔓延、其严重性、为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度等固有的不确定性。
在应对全球新冠肺炎疫情的过程中,公司的首要任务是确保员工及其家属、销售人员和消费者的安全,并减轻对其运营和财务业绩的影响。本公司将继续积极应对这种情况,并可能根据政府当局的要求,或本公司认为符合其员工、销售队伍和消费者最佳利益的进一步行动,改变本公司的业务运营。
本公司亦会继续采取若干措施,作为其扭亏为盈计划的一部分,并回应新冠肺炎的建议,旨在提升其流动资金状况,提供额外的财务灵活性,并维持预期的财务契约遵守情况。这些措施包括减少可自由支配的支出和降低工资成本,包括通过组织重新设计、员工休假和永久裁员。这些行动在第二季度减少了大约6000万美元的总成本。
此外,该公司相信,通过扭亏为盈计划改善的盈利能力和收入增长,加上预计在来年出售公司的奥兰多房地产和其他非核心资产,将有助于其偿还所有未来债务的能力。在截至2020年6月27日的第二季度,公司通过减少可自由支配支出、重新审视投资战略、改善营运资本(包括减少库存)和降低工资成本(包括通过组织重新设计、员工休假和永久削减员工人数),从经营活动中产生了1.018亿美元的现金流(扣除投资活动)。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | 变化 | | 扣除外汇影响的变化。 | | 外汇影响 |
(单位为百万,不包括每股金额) | | 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | |
净销售额 | | $ | 397.4 | | | $ | 475.3 | | | (16.4) | % | | (7.9) | % | | $ | (43.8) | |
毛利率占销售额的百分比 | | 66.4 | % | | 67.5 | % | | (1.1) | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 |
DS&A占销售额的百分比 | | 52.4 | % | | 52.1 | % | | 0.3 | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 46.5 | | | $ | 68.8 | | | (32.4) | % | | (20.6) | % | | $ | (10.3) | |
净收入 | | $ | 63.8 | | | $ | 39.4 | | | 62.0 | % | | 97.8 | % | | $ | (7.1) | |
稀释后每股净收益 | | $ | 1.30 | | | $ | 0.81 | | | 60.5 | % | | 97.0 | % | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 26周结束 | | | | 变化 | | 不包括外汇影响的变化 | | 外汇影响 |
(单位为百万,不包括每股金额) | | 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | |
净销售额 | | $ | 773.3 | | | $ | 962.6 | | | (19.7) | % | | (12.8) | % | | $ | (76.0) | |
毛利率占销售额的百分比 | | 66.0 | % | | 67.2 | % | | (1.2) | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 |
DS&A占销售额的百分比 | | 58.3 | % | | 53.0 | % | | 5.3 | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 45.8 | | | $ | 127.0 | | | (63.9) | % | | (58.4) | % | | $ | (16.7) | |
净收入 | | $ | 56.0 | | | $ | 76.3 | | | (26.6) | % | | (13.2) | % | | $ | (11.8) | |
稀释后每股净收益 | | $ | 1.14 | | | $ | 1.56 | | | (26.9) | % | | (13.6) | % | | $ | (0.24) | |
净销售额
与2019年第二季度相比,2020年第二季度报告的销售额下降了16.4%。不包括外币汇率变化的影响,销售额下降了7.9%。价格上涨的平均影响约为1%。
以当地货币计算的销售额净减少主要是由于以下方面的减少:
•巴西,由于销售队伍活动和生产率较低,通过利用数字工具增加招聘和销售队伍规模,部分抵消了这一影响
•中国,从制片厂的净减少,产品组合的转变,消费者支出的下降,以及新冠肺炎对制片厂活动的中断。中国继续通过对制片厂所有者的支持计划部分缓解新冠肺炎的影响
•法国、菲律宾和南非,主要是由于新冠肺炎导致更长时间的关闭和政府强制封锁的中断
•部分被澳大利亚和新西兰以及美国和加拿大的增长所抵消,主要来自更大、更活跃的销售队伍和数字工具的使用
剔除新冠肺炎估计的负8个百分点的本币销售额影响,将与2019年持平。本公司继续监测新冠肺炎对其销售的影响,并已采取多项措施调动资源,以确保在此次大流行期间有足够的流动性、业务连续性和员工安全。本公司继续为其销售队伍提供数字工具和培训(如有),使他们能够通过社交媒体与最终消费者联系,并通过互联网进行销售。
今年到目前为止,报告的销售额下降了19.7%。不包括外币汇率变化的影响,销售额下降了12.8%。影响今年迄今销售额比较的因素与影响第二季度的因素基本相同。
更详细的销售结果讨论(按报告分部)包括在本部分第一部分第2项的分部结果一节中。
正如本报告第一部分第1项综合财务报表附注3所述,本公司在DS&A中计入了某些促销成本,因此,本公司的净销售额可能无法与将这些成本视为收入减少的其他公司进行比较。
毛利
2020年第二季度和2019年第二季度,毛利率占销售额的百分比分别为66.4%和67.5%。导致11.1个百分点下降的因素主要反映在:
•与巴西和墨西哥有关的陈旧和制造差异增加,主要是产量
•墨西哥更积极的促销定价
•中国从高价产品向中价产品转变的影响
•较低的树脂成本部分抵消了这一影响
今年到目前为止,2020年毛利率占销售额的百分比为66.0%,而2019年同期为67.2%。导致1.2厘跌幅的因素与影响第二季的因素大致相同。
正如本报告第I部分第1项综合财务报表附注2所述,本公司包括与其产品在DS&A分销相关的成本,因此,本公司的毛利可能无法与将这些成本计入销售产品成本的其他公司进行比较。
营业费用
2020年第二季度,DS&A占销售额的比例为52.4%,而2019年为52.1%。与去年同期比较,0.3个百分点的增幅主要反映:
•行政和其他费用增加的主要原因是支持业务扭亏为盈的专业服务公司的费用和固定成本的较低吸收(2.4 ppp)
•销售费用增加,主要是因为坏账费用增加,主要是在法国,印尼的佣金增加反映了新的薪酬计划,以及美国和加拿大的佣金增加,原因是销售量和销售队伍参与度增加(1.4 ppp)
•分销费用增加,主要原因是固定成本降低,吸收主要影响法国和菲律宾,以及美国和加拿大的小型纸箱直接消费者发货量增加,运费增加(1.1页)
•部分被减少的促销和营销费用(4.6个百分点)所抵消,反映了实施节约成本举措的好处
2020年至今,DS&A占销售额的比例从2019年的53.0%增加到58.3%,增幅为5.3个百分点,主要反映了行政和其他费用、销售和分销费用的增加,但部分被减少的促销费用所抵消。
公司根据用于管理部门运营的预计时间将公司运营费用分为已分配和未分配部分。然后,分配的成本主要根据部门收入按当地货币基础分摊到每个部门。未分配费用反映了与分部业务无关的金额。应分配的营业费用在年初根据预计支出确定。与2019年相比,2020年第二季度未分配支出总额减少了3560万美元,反映出债务清偿带来的净收益(4000万美元),部分被支持业务扭亏为盈的专业服务公司的非经常性费用(约500万美元)所抵消。
具体的细分市场影响在本部分第一部分第2项的细分市场结果一节中讨论。
重新设计费用
关于重组活动和应计项目的讨论,请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注7。
收入的多年下降导致该公司评估其经营结构,从而采取旨在降低成本、提高经营效率和以其他方式扭转业务的行动。这些行动往往导致与裁员和设施缩减和关闭相关的成本重新设计,以及根据修订后的运营格局可能需要的其他成本,包括影响其销售队伍运营方式的结构变化,以及相关的资产减记。公司可能会在处置多余设施或与其重新设计工作直接相关的其他活动时确认损益。
该公司在2020年第二季度和2019年第二季度分别记录了2320万美元和410万美元的重新设计费用,今年迄今分别记录了2710万美元和840万美元的费用。这些重新设计的费用主要与扭亏为盈计划有关。
扭亏为盈计划的全球重点是提高运营效率和适当规模的成本结构,重点是组织重组、利用采购和采购、推动创新以及改善销售队伍参与度和消费者体验。该公司在2020年第二季度和2019年第二季度分别产生了2240万美元和420万美元,主要与遣散费有关。在2020年第二季度,该公司实现了大约6000万美元的成本节约。2020年全年,该公司预计将产生约3000万美元的税前成本,其中100%以现金支付,并产生约1.8亿美元的节省。该计划预计将持续到2021年。
与2017年计划有关,该公司在2020年第二季度和2019年第二季度分别产生了80万美元的费用和50万美元的收益。根据这一计划,从2017年第二季度到2020年第二季度,公司已经产生了8550万美元的税前成本,预计在2020年剩余的时间里还将产生120万美元的税前重新设计成本。这些行动的年化收益约为3600万美元。在将部分收益进行再投资后,盈利能力的改善最显著地体现在产品销售成本的降低上,也体现在DS&A的降低上。然而,鉴于销售额的下降和成本的上升,总体盈利能力并没有上升。
该公司在2019年第二季度产生了40万美元,与其他重新工程费用有关。
净利息支出
2020年第二季度净利息支出为1190万美元,比2019年第二季度增加150万美元。今年迄今,2020年净利息支出为2,160万美元,而2019年为2,000万美元。利息支出的增加与利息上升对借款的影响有关。
所得税
2020年第二季度和年初至今的有效税率分别为22.8%和24.6%,而2019年同期分别为36.2%和32.9%。这一比率下降的主要原因是,在比较期间内收益的管辖组合发生了变化,以及公司有能力用以前预留的资产和本来会损失的全球无形低税收入(“GILTI”)抵销债务清偿收益的应税收益。
正如本报告第一部分第1项综合财务报表附注14所述,本公司不确定的税收状况增加了其税率波动的可能性。因此,任何个别季度的实际税率都有可能与全年的预期有所不同,这是合理的。目前,该公司无法估计这可能对任何单个季度产生什么影响。
净收入
与2019年相比,2020年第二季度净收入增加了2440万美元,其中包括外币汇率变化对比较的710万美元的负面影响。
净增加主要反映:
•清偿债务的收益
•出售澳大利亚制造和分销设施的收益
•实施扭亏为盈计划的好处
部分偏移为:
•部门利润下降,包括新冠肺炎的影响
•与支持业务扭亏为盈的专业服务公司费用相关的未分配费用增加
•与扭亏为盈计划相关的重新设计成本增加
今年到目前为止,与2019年相比,净收入减少了2030万美元,其中包括外币汇率变化带来的1180万美元的负面换算影响。影响比较的因素与本季度基本相同,尽管较低的部门利润和较高的未分配费用对今年迄今的比较有更大的影响。
本部分第一部分第2项下的分部结果一节包括对报告分部结果的更详细讨论。
沃尔玛国际业务在2020年第二季度和年初至今的销售额分别占销售额的88%和90%,在2019年第二季度和年初至今的销售额分别占销售额的92%和93%。这些部门在2020年第二季度和年初至今分别创造了92%和95%的部门净利润,在2019年第二季度和年初至今期间分别创造了98%的部门净利润。
美容产品的销售在2020年第二季度和年初至今分别占销售额的13%和14%,在2019年第二季度和年初至今分别占销售额的13%。
细分结果
由于新冠肺炎的影响,本公司在2020年第二季度按报告分部对销售和利润业绩产生了影响。虽然这场大流行的持续时间和严重程度尚不确定,但公司目前预计,其2020年下半年的运营业绩也可能受到新冠肺炎的负面影响,主要是在欧洲和亚洲。本公司继续监测新冠肺炎对其报告的销售额和利润的影响,并已采取几项措施调动其资源,以确保在此次疫情期间有足够的流动性、业务连续性和员工安全。
欧洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 13周结束 | | | | 变化 | | 剔除外汇占款影响的变化 | | 外汇影响: | | 占总数的百分之一 | | |
| 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 90.8 | | | $ | 121.5 | | | (25.3) | % | | (20.2) | % | | $ | (7.7) | | | 23 | | | 26 | |
分部利润 | 10.9 | | | 12.8 | | | (14.6) | % | | (4.3) | % | | (1.4) | | | 15 | | | 15 | |
细分市场利润占销售额的百分比 | 12.0 | % | | 10.5 | % | | 1.5 | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 26周结束 | | | | 变化 | | 不包括外汇影响的变化 | | 外汇影响 | | 占总数的百分比 | | |
| 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 196.5 | | | $ | 260.1 | | | (24.5) | % | | (19.8) | % | | $ | (15.1) | | | 25 | | | 27 | |
分部利润 | 13.4 | | | 30.5 | | | (56.0) | % | | (52.2) | % | | (2.4) | | | 13 | | | 19 | |
细分市场利润占销售额的百分比 | 6.8 | % | | 11.7 | % | | (4.9) | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
_________________________
与2019年第二季度相比,报告销售额下降了25.3%。剔除外币汇率变化的影响,销售额与2019年第二季度相比下降20.2%,主要原因是:
•因新冠肺炎导致的部分或全国范围的封锁,主要在奥地利、法国、意大利和南非
•企业对企业销售额下降
这一细分市场在第二季度受到新冠肺炎的影响最为明显。剔除新冠肺炎估计的负20pp的影响,销售额将与2019年持平。平均来看,与2019年相比,第二季度价格变动没有明显影响。
与2019年相比,2020年第二季度部门利润下降了190万美元。剔除外币汇率变化的影响,部门利润与2019年第二季度相比减少了50万美元,主要原因是:
•较低的销售量
•利润高于平均水平的企业对企业销售额下降
•销售费用因坏账费用增加而增加,主要是在法国
•来自新冠肺炎的影响
•部分被实施扭亏为盈计划带来的好处所抵消
今年到目前为止,报告的销售额与2019年相比下降了24.5%。剔除外币汇率变化的影响,2020年的销售额比2019年下降了19.8%。影响今年迄今销售额比较的因素在很大程度上反映了本季度的情况。
今年到目前为止,部门利润在报告的基础上下降了56.0%,按当地货币计算下降了52.2%。除了扭亏为盈计划的好处外,本地部门的利润差异在很大程度上反映了本季度的利润差异。
南非兰特是影响第二季度和今年迄今销售额和利润比较的主要货币。
亚太
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 13周结束 | | | | 变化 | | 剔除外汇占款影响的变化 | | 外汇影响: | | 占总数的百分之一 | | |
| 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 134.4 | | | $ | 155.5 | | | (13.5) | % | | (10.9) | % | | $ | (4.6) | | | 34 | | | 33 | |
分部利润 | 34.4 | | | 37.2 | | | (7.6) | % | | (4.0) | % | | (1.4) | | | 46 | | | 45 | |
细分市场利润占销售额的百分比 | 25.6 | % | | 23.9 | % | | 1.7 | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 26周结束 | | | | 变化 | | 不包括外汇影响的变化 | | 外汇影响 | | 占总数的百分比 | | |
| 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 254.8 | | | $ | 311.6 | | | (18.2) | % | | (15.5) | % | | $ | (10.0) | | | 33 | | | 32 | |
分部利润 | 51.7 | | | 67.2 | | | (23.1) | % | | (20.2) | % | | (2.5) | | | 49 | | | 43 | |
细分市场利润占销售额的百分比 | 20.3 | % | | 21.6 | % | | (1.3) | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
______________________
与2019年第二季度相比,报告销售额下降了13.5%。剔除外币汇率变化的影响,销售额下降10.9%,主要原因是:
•在中国,由于消费者支出下降的趋势以及新冠肺炎对工作室活动的干扰,从组合转向中价产品导致生产率下降,导致中国的制片厂开张数量净减少。中国继续通过对工作室所有者的特别支持计划,部分缓解这场健康危机的影响
•印度、日本、马来西亚、新加坡和菲律宾的销售队伍招聘和接洽中断以及消费者支出下降,包括由于新冠肺炎的封锁
•被澳大利亚和新西兰部分抵消,主要来自更大、更活跃的销售队伍和数字工具的使用
新冠肺炎对2020年第二季度净销售额的影响估计为负8pp。平均而言,与2019年相比,第二季度价格上涨的影响约为1%,主要与促销定价下降有关。
与2019年第二季度相比,该部门利润下降了7.6%。剔除外币汇率变化的影响,部门利润下降4.0%,主要反映:
•销售量下降的影响
•从产品结构上看,中国的毛利率较低
•来自新冠肺炎的影响
•部分被实施扭亏为盈计划带来的好处所抵消
今年到目前为止,报告的销售额与2019年相比下降了18.2%。剔除外币汇率变化的影响,2020年的销售额比2019年下降了15.5%。影响今年迄今销售额比较的因素在很大程度上反映了本季度的情况。
今年到目前为止,部门利润在报告的基础上下降了23.1%,按当地货币计算下降了20.2%。除了扭亏为盈计划的好处外,本地部门的利润差异在很大程度上反映了本季度的利润差异。
人民币对第二季度以及今年迄今的销售和利润比较产生了最有意义的影响。
北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 13周结束 | | | | 变化 | | 扣除外汇影响的变化。 | | 外汇影响 | | 占总数的百分之一 | | |
| 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 124.0 | | | $ | 124.7 | | | (0.6) | % | | 10.4 | % | | $ | (12.5) | | | 31 | | | 26 | |
分部利润 | 18.7 | | | 20.4 | | | (7.9) | % | | 7.9 | % | | (3.0) | | | 25 | | | 23 | |
细分市场利润占销售额的百分比 | 15.1 | % | | 16.4 | % | | (1.3) | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 26周结束 | | | | 变化 | | 不包括外汇影响的变化 | | 外汇影响 | | 占总数的百分比 | | |
| 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 225.3 | | | $ | 244.3 | | | (7.8) | % | | (0.1) | % | | $ | (19.0) | | | 29 | | | 26 | |
分部利润 | 25.2 | | | 37.8 | | | (33.2) | % | | (23.2) | % | | (5.0) | | | 24 | | | 24 | |
细分市场利润占销售额的百分比 | 11.2 | % | | 15.5 | % | | (4.3) | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
_________________________
与2019年第二季度相比,2020年第二季度报告的销售额下降了0.6%。不包括外币汇率变化的影响,销售额增长了10.4%。
本币销售额的净增长主要是由美国和加拿大推动的,反映出招聘增加和活动增加带来的更大的销售力量。美国和加拿大通过利用数字工具和培训,能够驾驭新冠肺炎,带来积极的销售和利润影响。这一增长被特百惠墨西哥公司部分抵消,原因是销售队伍不那么活跃和生产力较低,主要来自招聘人数减少,受新冠肺炎的负面影响。
估计新冠肺炎在第二季度的影响是积极的,约为1个百分点,因为来自美国和加拿大的销售增加抵消了该部门内其他单位的负面影响。价格上涨的平均影响约为2%。
2020年第二季度报告部门利润下降7.9%,当地货币增长7.9%,主要与以下方面有关:
•富勒墨西哥,由于努力使成本结构与销售水平保持一致而降低了运营费用
•美国和加拿大,来自更高的销售量和更高的毛利率
•部分被特百惠墨西哥公司抵消,原因是销售量和促销价格较低
今年到目前为止,报告的销售额与2019年相比下降了7.8%。剔除外币汇率变化的影响,2020年的销售额与2019年持平。影响今年迄今销售额比较的因素在很大程度上反映了本季度的情况。
今年到目前为止,部门利润在报告的基础上下降了33.2%,按当地货币计算下降了23.2%。除了扭亏为盈计划的好处外,本地部门的利润差异在很大程度上反映了本季度的利润差异。
墨西哥比索对第二季度以及今年迄今的销售和利润比较产生了最有意义的影响。
南美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 13周结束 | | | | 变化 | | 扣除外汇影响的变化。 | | 外汇影响 | | 占总数的百分之一 | | |
| 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 48.2 | | | $ | 73.6 | | | (34.5) | % | | (11.6) | % | | $ | (19.0) | | | 12 | | | 15 | |
分部利润 | 11.3 | | | 13.1 | | | (13.1) | % | | 19.7 | % | | (3.6) | | | 15 | | | 16 | |
细分市场利润占销售额的百分比 | 23.4 | % | | 17.8 | % | | 5.6 | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 26周结束 | | | | 变化 | | 不包括外汇影响的变化 | | 外汇影响 | | 占总数的百分比 | | |
| 六月二十七日, 2020 | | 六月二十九日, 2019 | | | | | | | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 96.7 | | | $ | 146.6 | | | (34.0) | % | | (15.6) | % | | $ | (32.0) | | | 13 | | | 15 | |
分部利润 | 14.3 | | | 22.0 | | | (34.8) | % | | (14.6) | % | | (5.2) | | | 14 | | | 14 | |
细分市场利润占销售额的百分比 | 14.8 | % | | 15.0 | % | | (0.2) | | 聚丙烯 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
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2020年第二季度,该细分市场的报告销售额下降了34.5%。剔除外币汇率变化的影响,销售额下降11.6%,反映出巴西的销售队伍活动和生产率下降,原因是需要增加数字化来吸引和留住销售队伍,以及消费者支出减少。新冠肺炎对2020年第二季度净销售额的影响估计为负3pp。价格上涨的平均影响约为3%。
报告的部门利润在2020年第二季度下降了180万美元,降幅为13.1%。剔除外币汇率变化的影响,部门利润增长19.7%,主要反映了实施扭亏为盈计划带来的促销和销售费用下降,但被巴西不利的产品组合和产品成本上升导致的销售额下降和毛利率下降部分抵消。
今年到目前为止,报告的销售额与2019年相比下降了34.0%。剔除外币汇率变化的影响,2020年的销售额比2019年下降了15.6%。影响今年迄今销售额比较的因素在很大程度上反映了本季度的情况。
今年到目前为止,部门利润在报告的基础上下降了34.8%,按当地货币计算下降了14.6%。除了扭亏为盈计划的好处外,本地部门的利润差异在很大程度上反映了本季度的利润差异。
阿根廷比索和巴西雷亚尔是影响第二季度和今年迄今销售额比较的主要货币,而巴西雷亚尔对利润比较产生了重大影响。
财务状况
流动性和资本资源:与2019年末相比,公司净营运资金头寸减少5.804亿美元。不包括外币汇率变化的影响,净营运资本减少5.626亿美元,主要反映:
•短期借款增加5.211亿美元,扣除现金和现金等价物后,高级债券于2020年6月到期
•应计负债净增加3,120万美元,原因是新冠肺炎的付款时机以及支持业务扭亏为盈的专业服务应计项目增加
•非贸易应收账款和预付费用减少1370万美元,主要原因是墨西哥分公司应收税金减少
•库存减少1,110万美元,主要与改善库存管理以缓解新冠肺炎的销售影响以及销售和发货时间有关
•部分被季度末销售额增加带来的1360万美元应收账款增加的有利影响所抵消
2020年2月26日,标普将该公司的信用评级从BB+下调至B,并将其所有评级置于信用观察,其负面影响。2020年2月27日,穆迪将该公司的信用评级从Baa3下调至B1。在这些日期之后,标准普尔和穆迪进一步下调了该公司的信用评级,标准普尔对该公司的评级目前为CCC-,穆迪对该公司的评级目前为Caaa3。 如果公司面临信用评级的持续下调,公司的流动资金和资本资源也可能面临进一步的压力。
于二零二零年二月二十八日,本公司修订信贷协议(“修订”),其中,修订取消了信贷协议所界定的非投资级评级事件必须在本公司须符合信贷协议所界定的额外担保及抵押品规定前发生的规定。因此,本公司须促使其若干境内附属公司成为担保人,而本公司及其若干境内附属公司须抵押额外抵押品。修正案还修改了金融契约。以前,公司必须在指定的计量期间保持不大于或等于3.75至1.00的综合杠杆率。信贷协议已修订,以防止公司在截至2020年3月的四个财季超过综合杠杆率,并继续计算截至2021年3月的四个财季。若本公司超过综合杠杆率,则可能构成违约事件,有可能导致本公司其他债务的交叉违约条款下的交叉违约,使贷款人有能力终止循环承诺、加速信贷协议项下的未偿还金额、行使与担保信贷协议的抵押品相关的若干补救措施,并要求本公司为所有未偿还信用证提供现金抵押品。除了修正案中提供的减免外,该公司还从2020年开始减少了某些运营费用,并可以使用可用现金,包括将美国境外持有的现金汇回国内,偿还债务,以降低其综合杠杆率。紧随修正案之后, 本公司须在每个季度测算期的最后一天保持综合杠杆率不大于或等于与包括该日的期间相对的以下比率(或者,如果该日不是在日历季度的最后一天结束,则包括最接近该天的日历季度的最后一天):
| | | | | |
周期 | 综合杠杆率 |
修正案生效日期至2020年6月27日(含该日) | 5.75至1.00 |
2020年9月26日 | 5.25至1.00 |
2020年12月26日 | 4.50至1.00 |
2021年3月27日 | 4.00至1.00 |
2021年6月26日及其后 | 3.75至1.00 |
有关更多信息,请参阅公司提交日期为2020年3月2日的8-K表格。
截至2020年6月27日,根据信贷协议,该公司的未偿还借款总额为2.988亿美元,其中1.372亿美元以欧元计价。截至2020年6月27日,该公司的加权平均利率为2.0%,根据信贷协议,基于LIBOR的借款的基本利差为188个基点。截至2020年6月27日,目前,本公司遵守了信贷协议中的财务契约。
截至2020年6月27日,公司有4.034亿美元的未使用信贷额度,包括承诺的担保信贷协议下的3.456亿美元,以及世界各地各种未承诺额度下的5780万美元。经贷款人同意,本公司可根据信贷协议将其借款能力增加最多2亿美元(贷款总额最高为8.5亿美元),惟须符合若干条件。
该公司目前有5.013亿美元的未偿还本金总额4.75%的优先债券(“高级债券”)。高级债券将於二零二一年六月一日期满。这些票据是由公司、其100%的子公司、担保人和作为受托人的北卡罗来纳州富国银行之间以契约(“契约”)发行的。作为高级票据担保义务的担保,担保人已授予某些“特百惠”商标和服务标志的担保权益。作为其在信贷协议担保项下义务的担保,担保人还授予了那些特定的“特百惠”商标和服务标志的担保权益。本契约除其他外,包括限制本公司及其子公司(I)招致以某些不动产的留置权作担保的债务;。(Ii)进行若干售卖及回租交易;。(Iii)仅就本公司而言,与另一实体合并或合并,或出售或转让其全部或实质所有财产及资产;及。(Iv)出售担保人的股本,或出售或转让其全部或实质全部资产或财产。。有关高级票据的详细信息,请参阅公司提交给证券交易委员会的截至2019年12月28日的年度报告10-K表中的合并财务报表附注8第II部分第8项(“2019年10-K表”)。
在截至2020年6月27日的第二季度,公司通过投标报价和公开市场购买支付了5640万美元,用于购买面值9870万美元的高级债券。这些交易产生了4000万美元的债务清偿税前收益(包括与高级票据回购相关的成本),这笔收益记录在其他支出(收入)净额项目中。债务清偿带来的收益导致2020年第二季度和今年迄今各自的基本每股收益为0.82美元。与购买的优先债券有关的任何递延债务发行成本均已支出,并记录在利息支出行项目中。
自2020年6月27日至2020年7月29日,公司通过公开市场购买支付了1070万美元,用于购买面值1340万美元的高级债券。除了这些交易之外,该公司继续与其顾问合作,探索回购、再融资或延长债务到期日的机会。
该公司是否能够偿还或再融资优先票据将取决于经济、财务、竞争和其他可能超出其控制的因素,包括新冠肺炎疫情,以及该公司当时的财务表现。新冠肺炎疫情和为减缓新冠肺炎蔓延而实施的措施可能会对本公司偿还或再融资高级票据的能力产生负面影响。新冠肺炎疫情最终对公司偿还或再融资高级票据的能力的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,不能确切地预测。高级债券的任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求公司遵守额外的契诺和义务,这可能会进一步限制公司的业务运营。倘本公司无法偿还优先债券或为优先债券再融资,优先债券持有人可根据契约及与该等抵押品有关的文件,就担保优先债券的抵押品寻求若干补救,或寻求其他补救,所有这些均可能对本公司造成重大不利影响。
鉴于新冠肺炎疫情的快速发展以及由此给金融市场和整体经济带来的不确定性,公司的资本状况和满足公司流动性要求(包括偿还或再融资高级票据)的资本可用性可能会受到不利影响。该公司正在采取积极主动的措施,通过降低整个组织的成本和支出,最大限度地提高流动性和增加可用现金。
有关本公司债务的进一步详情,请参阅本报告第一部分第1项中的合并财务报表附注10。
该公司监控持有其现金和现金等价物的第三方存管机构,主要侧重于本金的安全性和流动性,其次是最大化这些资金的收益。该公司将其在交易对手之间的现金和现金等价物多样化,从而最大限度地减少了对这些实体中的任何一个的风险敞口。此外,本公司还面临因利率、外币利率变化以及可能的交易对手的流动性和信用风险而导致的金融市场风险。该公司相信,它有足够的流动资金为其营运资本、资本支出需求以及当前和预期的重组行动提供资金。这种流动性包括在可获得的范围内,其现金和现金等价物(截至2020年6月27日总计1.2亿美元),经营活动的现金流,以及对其信贷协议的访问,以及对世界各地其他各种未承诺信贷额度的访问。该公司进入其承诺设施的能力没有受到任何限制。
截至2020年6月27日,现金及现金等价物(“现金”)总额为1.2亿美元。其中,1.158亿美元由外国子公司持有。在美国境外持有的现金中,只有不到1%被认为没有资格汇回国内。除了未来分配未汇回的外国收益的1080万美元的递延纳税义务外,没有记录任何与永久再投资收益相关的美国联邦所得税或其他外国税。
该公司最重要的外汇风险敞口包括:
•巴西雷亚尔
•中国人民币
•印尼盾
•马来西亚林吉特
•墨西哥比索
•南非兰特
2019年公司销售额至少达到1亿美元的业务部门包括:
•巴西
•中国
•富勒墨西哥
•特百惠墨西哥
•美国和加拿大
如果公司在这些部门的业务大幅下滑,将对其产生运营现金流的能力产生不利影响。公司独立销售队伍的增加、保留和活动方面的重大困难,或新产品、促销计划的成功和/或销售队伍薪酬计划的可能变化,也将对经营现金流产生不利影响。
根据美国会计准则第205号“财务报表的呈报”,本公司须于每个年度及中期期间评估是否有条件或事件(综合考虑)令人对其能否在综合财务报表发出之日起一年内继续经营下去存有很大疑虑,本公司亦确实会在每个年度及中期内评估该等情况或事件是否足以令人怀疑其是否有能力在综合财务报表发布之日起一年内继续经营下去。截至2020年6月27日,该公司有5.013亿美元的高级票据将于2021年6月1日到期,这距离截至2020年6月27日的第二季度合并财务报表发布之日不到一年。根据相关文件中的定义
根据会计准则,管理层已认定,这一情况使人对公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了很大的怀疑。本评估没有考虑尚未完全实施的管理层计划的潜在缓解效果。管理层可评估其计划的缓解效果,以确定(1)计划是否有可能在财务报表发布之日起一年内有效实施,以及(2)当计划实施时,将缓解对实体作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的相关条件或事件。
该公司预计将继续通过公开市场购买、未来投标要约、以债换债、现金或股权或其他方式解决当前的未偿债务(“债务再融资”)。公司在第二季度以低于票面价值的价格成功注销了9870万美元的高级票据,并在第二季度结束后到2020年7月29日再注销了1340万美元。除了债务再融资,公司相信,通过扭亏为盈计划改善的盈利能力和收入增长,加上预期出售公司的奥兰多房地产和其他非核心资产,以及根据信贷协议预测的可用性,将使公司能够履行所有未来债务。然而,由于债务再融资和出售非核心资产的条件是与新的或现有的投资者签署协议或与第三方签署销售协议,这被认为不在本公司的控制范围内,因此债务再融资和出售资产在完成之前被认为是不可能发生的。简明综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整。在截至2020年6月27日的第二季度,公司通过减少可自由支配支出、重新审视投资战略、改善营运资本(包括减少库存)和降低工资成本(包括通过组织重新设计、员工休假和永久削减员工人数),从经营活动中产生了1.018亿美元的现金流(扣除投资活动)。截至2020年6月27日,本公司遵守了其信贷协议下的财务契约。本公司目前预测,自本中期财务报表发布之日起至少一年内,公司将遵守其财务契约。, 在考虑到上述措施之后。如果新冠肺炎的影响比目前预测的更严重,这可能会影响本公司遵守其财务契约,从而可能对本公司产生重大不利影响。有关违约事件影响的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注10。有关新冠肺炎及其对本公司业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性的影响的更多信息,请参阅“新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行”第二部分第1A项。
经营活动:截至2020年6月27日和2019年6月29日的年初至今,来自经营活动的现金净额分别为4530万美元和130万美元。净有利的比较主要是由于新冠肺炎认为的付款时机导致应计负债增加、对冲活动产生的现金影响、库存减少以及现金税款支付减少所带来的有利影响。
投资活动:在截至2020年6月27日的年初至今期间,公司从出售长期资产中获得的收益为1590万美元,部分被主要投资于以下项目的1410万美元的资本支出所抵消:
•570万美元,与产品制造中使用的模具有关
•与全球信息技术项目相关的480万美元
•310万美元,用于建筑和装修,以及其他机器和设备
•50万美元,主要用于公司佛罗里达州奥兰多总部附近的土地开发
在截至2019年6月29日的年初至今期间,公司从出售长期资产中获得了470万美元的收益,部分抵消了2720万美元的资本支出,主要包括:
•1110万美元用于各种全球信息技术项目
•910万美元,与产品制造中使用的模具有关
•700万美元,用于公司佛罗里达州奥兰多总部附近的土地开发、建筑和装修以及其他机械设备
融资活动:在2020年的年初到目前为止,该公司支付了5640万美元与其高级票据的报废有关。该公司在2020年和2019年的年初至今分别增加了1780万美元和8520万美元的左轮手枪借款,用于为运营、投资和融资活动提供资金。
2019年上半年支付给股东的股息为4730万美元。该公司从2019年第四季度开始暂停派息。
根据公司的股票激励计划,当员工使用股票来满足法定要求的最低预扣税时,就会进行回购。在2020年和2019年的年初到目前为止,分别保留了1,699股和25,673股,为预扣税提供资金,总额分别为10万美元和80万美元。
新的声明
有关新公告的讨论,请参阅本报告第一部分第1项合并财务报表附注19。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
该公司可能会受到借款利率变化的影响。该公司通过进入短期和长期市场获得融资。获得和获得此类融资的可接受条款和条件受到许多因素的影响,包括:信用评级;整体资本市场的流动性和波动性;以及当前的经济状况。该公司已选择通过其借款的期限结构和借款的货币来管理这一风险。
利率风险
根据信贷协议获得的贷款期限较短,计息公式包括(由公司选择)四种不同基本利率中的一种,外加适用的利差。公司通常选择伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为其基本利率。截至2020年6月27日,该公司的加权平均利率为2.0%,根据信贷协议,其以美元和欧元计价的LIBOR/EURIBOR借款的基本利差为188个基点。
2017年7月27日,金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布,将在2021年底前逐步淘汰LIBOR。目前尚不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在,或者是否会采用替代利率或基准。改变计算LIBOR的方法,或用替代利率或基准取代LIBOR,可能会对利率产生不利影响。该公司无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的潜在变化或建立替代利率或基准的影响。信贷协议允许使用选定的替代利率和基准,根据对该等利率和基准的评估,本公司预计逐步淘汰LIBOR不会产生重大影响。
截至2020年6月27日,根据其信贷协议,该公司的未偿还借款总额为2.988亿美元,其中1.372亿美元以欧元计价。如果短期利率变化10%(在该公司的情况下,这意味着短期美元和欧元LIBOR),而所有其他变量保持不变,公司的年度利息支出将不会受到重大影响。
该公司在每个季度例行增加信贷协议项下的左轮手枪借款,为经营、投资和融资活动提供资金,并在每个季度末使用可用现金暂时降低借款水平。因此,该公司在每个季度的现金和债务价值上产生的利息支出和外汇风险高于仅与季度末余额相关的利息支出和外汇风险敞口。
外汇汇率风险
该公司很大一部分销售额和利润来自其国际业务。虽然这些业务在地理上分散,这在一定程度上减轻了与在特定国家开展业务相关的风险,但该公司仍面临与国际业务相关的通常风险。这些风险包括当地的政治和经济环境以及外国和美国政府之间的关系。
该公司的另一个经济风险是其国际业务的收益、现金流和财务状况受到外币汇率变化的影响。该公司无法以任何有意义的方式预测这些可能的波动对换算金额或未来收益的影响。这是由于该公司对各种货币的风险敞口不断变化,尽管该公司最重要的收入和现金流风险敞口是巴西雷亚尔、人民币、印尼盾、马来西亚林吉特、墨西哥比索和南非兰特,但所有外国货币对美元和涉及的大量货币的反应并不相同。
虽然该公司在许多国家采购当地产品所产生的自然对冲部分缓解了这种货币风险,但美元走强总体上对该公司有负面影响。作为对这一事实的回应,该公司使用远期合同等金融工具来对冲与其在国际业务中的部分投资相关的某些外汇风险。除了对冲汇率变化对资产负债表的影响外,对国际业务投资的对冲还具有对冲这些业务产生的现金流的效果。该公司还利用这些工具对冲因应付和应收金额、非永久性公司间交易和一般预计长达15个月的部分购买而产生的对各种货币的某些其他风险敞口。该公司不寻求对冲汇率波动对其业务产生的销售额、利润或现金流换算价值的影响。
虽然该公司对冲其在外国子公司的部分股权的衍生品和其资产负债表风险的公允价值对冲一起工作,以减少其外汇损益的风险敞口,但它们在结算时会对运营现金流造成影响。在截至2020年6月27日和2019年6月29日的年初至今,这些货币对冲对现金流的影响分别为流入390万美元和流出750万美元。
截至2020年6月27日,该公司最重要的净未平仓远期合约的美元等价物是购买7420万美元,2830万韩元,出售1.258亿美元的欧元和2470万美元的墨西哥比索。例如,在出售外币以换取美元的协议中,美元兑相反货币的升值将在结算时为公司带来现金流入,相反的结果是达成协议,以美元购买外币。名义金额根据公司未偿还货币风险的变化而变化。根据截至2020年6月27日的现有汇率,该公司与远期合同下的货币对冲相关的净应付头寸约为270万美元。货币波动可能会对公司在结算远期合同时的现金流产生重大影响。
准确计算货币波动的影响是不切实际的,因为一些合同是在非美元货币之间签订的。该公司持续监测其外币风险敞口,并预计未来将签订更多合同以对冲风险敞口。有关公司外币对冲活动的进一步讨论见合并财务报表附注11。
本公司面临与套期保值交易对手方履行其合同付款义务的能力有关的信用风险。在确定公司外币远期外汇合约的公允价值时,已经考虑了与信誉和不良表现相关的风险。本公司继续密切监察其交易对手,并将在适当及可能的情况下采取行动,进一步管理其交易对手信用风险。
商品价格风险
该公司在其制造业务中还面临材料价格上涨的风险,特别是石油和天然气树脂的成本,包括在某些情况下,树脂价格实际上是以购买树脂的单位以外的货币计价,或基于其他货币,这带来了货币风险,这增加了对不断变化的市场价格的风险敞口。树脂是生产大多数塑胶制品的主要材料。®该公司估计2020年的销售成本将包括约8600万美元的特百惠树脂成本®其生产和代工的品牌产品。该公司在其产品中使用多种不同种类的树脂。大约四分之三的树脂采购价值是“聚烯烃”(简单的化学结构,很容易从石油和天然气中提炼)。其树脂采购价值的其余四分之一是更高度工程化的。在产品结构和汇率具有可比性的情况下,树脂成本每波动10%,与上一年相比,该公司的年度销售成本将减少约860万美元。公司为其树脂支付的金额受到供需相对变化的影响。该公司通过利用集中采购功能部分管理与树脂成本上升相关的风险,该功能能够在维持多家供应商的同时利用批量折扣,并达成短期定价安排。它还通过现金流对冲来管理利润率,在某些情况下,当它以货币购买树脂时,或者实际上是以采购单位的货币购买树脂时,它还通过现金流对冲来管理利润率。这是通过其产品的定价来实现的,随着时间的推移,其产品供应的价格上涨通常与每个市场的消费者通胀一致,并通过其促销计划和促销定价的优惠进行销售组合。它有时也会提前采购材料,以利用目前的优惠价格。
房地产风险
该公司有一项计划,出售其佛罗里达州奥兰多总部周围为开发而持有的土地。这个项目暴露于房地产开发过程中固有的风险。这些风险包括获得所有必要的政府批准的能力,成功吸引租户在奥兰多房地产市场进行商业或住宅开发,获得融资和一般经济条件,如加息。基于影响该公司完成销售交易能力的各种因素,该公司无法预测该计划将于何时完成。
前瞻性陈述
本报告中引用的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。没有基于历史事实或信息的陈述是前瞻性陈述。包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”以及类似表达或将来时态或条件动词(如“将”、“应该”、“将会”、“可能”和“可能”)的陈述通常是前瞻性的,而不是历史事实。在任何前瞻性陈述中,公司表达了对未来结果或事件的期望或信念,这种期望或信念是基于本报告提交给证券交易委员会时的当前计划和预期,或者就通过引用纳入的任何文件或声明而言,基于该文件提交给证券交易委员会时的当前计划和预期,或者基于做出该文件或声明时的当前计划和预期。此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。除法律要求和下文概述的情况外,公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,以反映假设的变化、预期或意外事件的发生、新信息或未来结果的变化。这些风险和不确定因素除其他外包括:
•公司独立销售队伍的成功招聘、留住和生产力水平;
•由于引入新的或修订的分销商运营模式或销售人员薪酬系统,或股票分析师、前分销商或销售人员、政府机构或其他人对公司业务模式(特别是在印度)的合法性或可行性提出的指控而造成的中断;
•重组活动造成的中断,包括设施关闭和业务部门的合并和退出,包括对商业模式和供应链的影响,以及没有充分实现与增加销售有关的预期节省或所采取行动带来的好处;
•新产品和促销计划的成功;
•能够实施适当的产品组合和定价策略;
•政府对接触食品的产品(如聚碳酸酯和聚醚砜)以及美容、个人护理和营养产品中使用的材料进行监管;
•与在产品和/或包装材料中使用塑料有关的政府监管和消费者品味;
•有能力以合理的经济成本采购和支付足够的原材料和/或制成品,以在某些市场,特别是那些具有严格政府法规和限制的市场,以合理的建议零售价水平满足当前和未来的消费者需求;
•消费者消费模式和偏好变化的影响,特别是考虑到公司业务的全球性;
•长期资产的价值,特别是与收购相关的商誉和无限期无形资产的价值,以及确认的税务资产价值的变现能力;
•塑料树脂价格、其他原材料和包装部件、将这些产品转化为制成品和采购制成品的成本以及向客户交付产品的成本的变化;
•将公司业务引入美国以外的新市场;
•市场的一般社会、经济和政治条件,如阿根廷、巴西、中国、法国、印度、墨西哥、俄罗斯和土耳其以及受此类事件影响的其他国家;
•公司运营所在国家(如阿根廷和欧元区)的主权债务引起的问题,导致公司供应链面临潜在的经济和运营挑战,对客户和供应商产生不利影响导致交易对手信用风险增加,外汇管制(如阿根廷和埃及)以及受影响市场投资潜在减损造成的转换风险;
•内部或外部劳工罢工、停工或类似困难造成的中断,特别是在巴西、法国、印度和南非;
•经营业绩变化引起的现金流变化,包括汇率、重组活动、营运资金管理、债务偿还、股票回购和对冲结算的变化;
•汇率波动对公司总体经营业绩、资产、负债和海外业务承诺价值的影响,包括它们在季度报告期内和季度末的现金余额、这些业务的结果、跨地区采购产品的成本以及国外对冲和风险管理战略的成功;
•自然灾害、恐怖活动和流行病或大流行性疾病爆发的影响,包括冠状病毒(新冠肺炎)爆发;
•有能力在美国汇回或以其他方式获得现金,并以优惠的汇率和有利的税收影响这样做,特别是从巴西、中国、印度、印度尼西亚、马来西亚、墨西哥和南非;
•有能力获得政府对房地产、厂房和设备的所有批准,并控制与其相关的基础设施义务的成本;
•及时有效地实施、过渡、维护和保护必要的信息技术系统和基础设施的能力;
•可能导致公司无法运行其系统和/或访问或控制其数据(包括私有数据)的网络攻击和勒索软件要求;
•吸引和留住某些高管和关键管理人员的能力,以及领导层或关键管理人员成功交接或更迭的能力;
•购地者能否成功吸引租户进行商业和住宅发展,并获得所需的政府批准和融资;
•公司获得融资的途径和成本,以及公司维持信贷额度的银行可能无法履行其承诺的可能性;与公司的信贷协议和优先票据相关的成本和契约限制;公司遵守或进一步修订其信贷协议下的财务契约的能力,以及偿还或再融资其信贷协议或优先票据下的未偿债务的能力,以及采取其他行动解决其资本结构问题的能力,以及可能下调公司信用评级的可能性;
•对公司管理层对其继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的决心的潜在影响;
•将非传统产品线整合到公司运营中;
•法律、监管和税务程序的影响,以及外国政府对公司业务或公司代表施加的限制,包括政府当局对销售人员就业状况的解释发生变化,销售人员承担的税收责任及其对销售人员价值链的潜在影响,从而对业务造成的破坏,以及政府为最终消费者而采取的为公司制定或限制公司为产品销售制定自己的价格或建议零售价的自由而采取的行动,以及政府为限制将当地货币兑换成其他货币的能力而采取的行动。特别是在阿根廷和埃及;
•本公司经营的市场中的竞争力量的影响,特别是与竞争对手数量较多的美容、个人护理和营养产品销售有关的影响;
•假冒和假冒产品和程序在公司经营的市场上的影响,以及这可能对公司销售人员的信心和竞争产生的影响;
•公司对美国联邦、州和外国税收或其它法律(包括美国税法和巴西、印度、印度尼西亚和墨西哥的非所得税问题)立场的改变、解释的改变或对其立场的挑战的影响;
•第一部分第1a项讨论的其他风险,危险因素公司2019年年度报告Form 10-K、公司的合并财务报表、合并财务报表附注、本报告中其他部分的其他财务信息以及公司提交给证券交易委员会的其他文件。
除了通过每月网站更新更新外币汇率变化外,公司不打算更新前瞻性信息,但通过季度收益发布除外。
投资者亦应知道,虽然本公司确实不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密商业资料是违反本公司的政策的。因此,不应假设公司同意任何分析师发布的任何声明或报告,而不管其他公司发布的确认性财务预测或预测的内容如何。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司拥有披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15(D)-15(E)所定义),旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
截至本报告所述期间结束时,管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,评估了公司披露控制和程序的有效性。在评估的基础上,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变更
本公司第二季度的财务报告内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化,如根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)颁布的第13a-15(F)条规则所界定。
第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
针对注册人或其子公司的一些正常过程的法律和行政诉讼正在审理中。除了这些程序外,还有一些程序涉及向环境排放物质,或与环境保护有关的程序。其中一些诉讼涉及联邦环境法,如1980年的“综合环境响应、赔偿和责任法”,以及州和地方法律。登记人已为某些此类程序建立了准备金。由于其他各方的参与和潜在环境影响的不确定性,这些行动的最终结果以及支出的成本和时间无法确定。预计这类诉讼的结果,无论是个别的还是总体的,都不会对注册人产生实质性的不利影响。
作为1986年涉及成立Premark的重组的一部分,Premark是由Dart&Kraft,Inc.和Kraft Foods,Inc.剥离出来的。承担与注册人子公司DART Industries Inc.的某些剥离或停产的前业务相关的任何法律程序产生的任何责任,包括声称的产品和环境责任。卡夫食品公司(Kraft Foods,Inc.)的债务承担(现在是Mondelez International,Inc.)在1996年将注册人的股权分配给Premark股东后仍然有效。
从2020年2月开始,针对本公司以及若干现任和前任高级管理人员和董事提起了一些假定的股东集体诉讼和股东派生诉讼。假定的股东集体诉讼声称,在2019年1月30日至2020年2月24日(“潜在类别期间”)期间提交的公开文件中,有关公司披露控制程序和财务指导以及需要修订其信贷安排的声明违反了1934年证券法第10(B)和20(A)条。原告试图代表一类股东,他们在潜在的类别期间购买了公司的股票,并要求未指明的金钱赔偿。这些案件已经合并,目前正在佛罗里达州中区的美国地区法院待决。股东派生诉讼指控某些高级管理人员和董事违反了对本公司的受托责任,不当致富,并违反了1934年证券法第10(B)、14(A)和20(A)条,事实模式大致相同。有两个案件在佛罗里达州中区的美国地区法院待决,并已合并;另一个案件在佛罗里达州奥兰治县巡回民事分部第九司法巡回法院待决。该公司认为这些投诉和指控毫无根据,并打算针对这些行动积极为自己辩护。该公司目前无法确定这些行动的结果是否会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
第1A项风险因素。
请参阅“第I部分--第1A项。关于风险因素的信息,请参阅2019年表格10-K中的“风险因素”。公司将添加以下风险因素,如下所述。
以下风险因素应与“第I部分-第1A项”中规定的风险因素一起阅读,并作为其补充。2019年表格10-K的“风险因素”。在对该公司的证券进行投资之前,投资者应仔细考虑以下讨论的风险因素以及本报告中的其他信息,包括题为“前瞻性陈述”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节,以及该公司提交给证券交易委员会的其他报告和材料。公司目前不知道或目前被认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害公司的业务运营。如果这些风险中的任何一个实际发生,公司的业务、财务状况和经营结果都可能受到重大影响。
金融契约、流动资金和现有债务
公司必须遵守适用协议中定义的某些金融契约,才能在其信贷安排下借款。如果该公司未能遵守任何公约或履行其付款义务,可能会导致违约事件,如果不加以补救或免除,可能会导致未偿还债务的加速。公司可能没有足够的营运资金或流动资金在其全部或部分未偿债务加速时履行其债务义务。如果公司的现金流和资本资源不足以为其偿债义务提供资金,可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或者出售资产,寻求额外资本,或者重组或再融资其债务。该公司进行债务重组或再融资的能力将取决于当时的市场状况和公司的财务表现。公司债务的任何再融资(如果有的话)可能会以更高的利率进行,并可能要求公司遵守更多的契约,这可能会进一步限制其业务运营。现有或未来债务工具的条款可能会限制本公司采用其中一些替代方案。虽然本公司最近修订其信贷协议以取得有关财务契约的宽免,该财务契约要求本公司维持(I)综合资金负债与(Ii)综合EBITDA的指定比率(“综合杠杆率”),但如果本公司无法满足经修订的综合杠杆率,或本公司日后不能按需要进一步修改其或信贷协议的其他条文,则本公司可能会违约,从而可能导致信贷协议项下的循环承诺终止。, 加快履行信贷协议项下的责任,以及可能履行具有交叉违约条款的其他协议项下的其他债务责任,寻求与担保信贷协议项下的责任的抵押品相关的若干补救措施,以及寻求其他补救措施,均可能对本公司产生重大不利影响。
2020年2月26日,标普将该公司的信用评级从BB+下调至B,并将其所有评级置于信用观察,其负面影响。2020年2月27日,穆迪将该公司的信用评级从Baa3下调至B1。在这些日期之后,标准普尔和穆迪进一步下调了该公司的信用评级,标准普尔对该公司的评级目前为CCC-,穆迪对该公司的评级目前为Caa3。 如果公司面临信用评级的持续下调,公司的流动资金和资本资源可能会面临进一步的压力。
该公司此前发行了本金总额为4.75%的6亿美元优先债券(“高级债券”)。高级债券将于2021年6月1日到期。这些票据是在该公司与其百分之百的子公司DART工业公司之间的契约(“契约”)下发行的。(“担保人”)及受托人为北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)。作为高级票据担保义务的担保,担保人已授予某些“特百惠”商标和服务标志的担保权益。作为其在信贷协议担保项下义务的担保,担保人还授予了那些特定的“特百惠”商标和服务标志的担保权益。本契约包括在某些情况下限制本公司筹集债务或股本能力的契诺。在截至2020年6月27日的第二季度,该公司通过投标报价和公开市场购买支付了5640万美元,用于购买面值为9870万美元的高级债券。除了这些交易之外,该公司继续与其顾问合作,探索回购、再融资或延长债务到期日的机会。
根据美国会计准则第205号“财务报表的呈报”,本公司须于每个年度及中期期间评估是否有条件或事件(综合考虑)令人对其能否在综合财务报表发出之日起一年内继续经营下去存有很大疑虑,本公司亦确实会在每个年度及中期内评估该等情况或事件是否足以令人怀疑其是否有能力在综合财务报表发布之日起一年内继续经营下去。截至2020年6月27日,公司有5.013亿美元的高级票据将于2021年6月1日到期,这距离截至2020年6月27日的第二季度合并财务报表发布之日不到一年。根据相关会计准则中的定义,管理层已认定,这一情况令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。本评估没有考虑尚未完全实施的管理层计划的潜在缓解效果。管理层可评估其计划的缓解效果,以确定(1)计划是否有可能在财务报表发布之日起一年内有效实施,以及(2)当计划实施时,将缓解对实体作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的相关条件或事件。因此,本公司截至2020年6月27日的综合财务报表是以持续经营为基础编制的。虽然本公司已采取并计划继续采取积极措施,以加强其流动资金状况,并提供额外的资金
如果没有足够的灵活性,就不能保证这些措施就足够了。对本公司持续经营能力的重大怀疑可能会影响本公司普通股的价格及其信用评级等级,可能会对与本公司有业务往来的第三方(包括客户、供应商和贷款人)的关系产生负面影响,可能会影响本公司筹集额外资本或实施其业务计划的能力,并可能影响其未来遵守本公司信贷协议中的契约的能力。
该公司是否有能力偿还或再融资优先债券,将视乎市场情况及公司的财务表现而定。高级债券的任何再融资(如果有的话)可能会以更高的利率进行,并可能要求公司遵守更多的契约,这可能会进一步限制公司的业务运营。倘本公司无法偿还优先票据或为优先票据再融资,高级票据持有人可根据契约及与该等抵押品有关的文件,就担保优先票据的抵押品寻求若干补救,或寻求其他补救,所有该等补救均可能对本公司造成重大不利影响。
第六项展品
(A)展品
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3.1 | 注册人的重述注册证书(作为附件3.1至Form 10-Q,于2008年8月5日提交给欧盟委员会,并通过引用并入本文)。 |
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3.2 | 2018年11月1日修订和重新修订的注册人章程(作为附件3.2至Form 10-Q,于2018年11月2日提交给证监会,并通过引用并入本文)。 |
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10.1 | Tupperware Brands Corporation和Justin Hewett之间于2020年4月9日签订的分离协议和释放所有权利要求(作为附件10.1至2020年4月14日提交给委员会的Form 8-K表格#通过引用合并于此)。# |
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10.2 | Tupperware Brands Corporation和Asha Gupta之间于2020年4月21日签订的分离协议和所有权利要求的解除(附件10.1至2020年4月24日提交给委员会的8-K表格,并通过引用并入本文)。# |
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10.3 | 特百惠品牌公司2020年诱导计划(作为附件4.3以表格S-8的形式于2020年4月29日提交给委员会,并通过引用并入本文)。# |
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10.4 | 特百惠品牌公司2019年奖励计划下的限制性股票单位协议表格。#* |
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10.5 | 房地产买卖合同,日期为2020年5月26日,由Deerfield Land Corporation、Dart Industries,Inc.、Tupperware U.S.,Inc.、Tupperware Brands Corporation和O‘Connor Management LLC签订,日期为2020年5月26日(作为附件10.1至Form 8-K于2020年7月27日提交给委员会,并通过引用合并于此)。 |
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10.6 | Deerfield Land Corporation、Dart Industries,Inc.、Tupperware U.S.,Inc.、Tupperware Brands Corporation和O‘Connor Management LLC之间的不动产买卖合同第一修正案,日期为2020年6月10日(作为附件10.2至2020年7月27日提交给委员会的Form 8-K,通过引用并入本文)。 |
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10.8 | Deerfield Land Corporation、Dart Industries,Inc.、Tupperware U.S.,Inc.、Tupperware Brands Corporation和O‘Connor Management LLC之间的不动产买卖协议合同第二修正案(作为附件10.3至Form 8-K于2020年7月27日提交,并通过引用合并于此),日期为2020年7月15日至6月12日,由Deerfield Land Corporation、Dart Industries,Inc.、Tupperware U.S.,Inc.、Tupperware Brands Corporation和O’Connor Management LLC签订,日期为5月20日 |
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10.9 | Deerfield Land Corporation、Dart Industries,Inc.、Tupperware U.S.,Inc.、Tupperware Brands Corporation和O‘Connor Management LLC之间的不动产买卖合同第三修正案,日期为2020年7月22日(作为附件10.4至2020年7月27日提交给委员会的Form 8-K,通过引用并入本文)。 |
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31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的证明* |
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31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明* |
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32.1 | 行政总裁依据“美国法典”第18编第63章第1350节所作的证明** |
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32.2 | 首席财务官根据“美国法典”第18编第63章第1350节的规定所作的证明** |
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101 | 以下来自公司截至2020年6月27日的季度报告Form 10-Q的财务报表,采用内联XBRL格式:(I)合并收益表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并资产负债表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并现金流量表,(Iv)合并财务报表附注,标记为文本块并包括详细标签* |
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104 | 封面交互数据文件(作为内联XBRL嵌入,包含在附件101中)* |
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#管理合同或补偿计划或安排。 | |
*现送交存档。 | |
**随函提供。 | |
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 特百惠品牌公司 | |
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| 依据: | /s/卡桑德拉·哈里斯 |
| | 卡桑德拉·哈里斯 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
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| 依据: | /s/Madeline Otero |
| | 马德琳·奥特罗 |
| | 财务与会计高级副总裁 |
佛罗里达州奥兰多
2020年7月29日