我们提供$总本金%优先票据到期( “票据”)和$总本金%优先票据到期(“票据”和连同票据一起，称为“票据”)。票据将于到期，票据将于到期。每个系列的纸币只会以最低面额2,000元及超出面额1,000元的整数倍发行。我们将于每半年支付一次拖欠票据的利息，并从 2021年开始每年支付一次利息。

我们可以在适用到期日之前的任何时间以本招股说明书附录 “票据说明和可选赎回”中描述的适用赎回价格赎回每个系列的部分或全部票据。如果发生控制权变更回购事件(如本招股说明书附录所述)，除非我们已行使赎回票据的选择权，否则我们将被要求按“票据说明和控制权变更后票据回购事件”中描述的价格回购票据。

票据将是我们的优先无担保债务，并将与我们不时未偿还的其他现有和未来的无担保优先债务并驾齐驱。

每个系列票据都是新发行的证券，没有既定的交易市场。票据不会在任何证券交易所上市，也不会在任何自动交易商报价系统上报价。

投资这些票据涉及风险。在投资票据之前，您应仔细考虑从S-5页开始的“风险因素”中所列的风险，以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中所列的风险，这些风险通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中。

SEC或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未就本招股说明书附录或随附的招股说明书的充分性或准确性作出判断。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计只能通过存托信托公司的设施将票据以簿记形式交付给其参与者的账户，包括Clearstream Banking，S.A.和Euroclear Bank SA/NV，时间为2020年左右。

		页

关于本招股章程副刊			S-II
在那里您可以找到更多信息			S-II
我们通过引用合并的信息			S-III
前瞻性陈述			S-IV
摘要			S-1
危险因素			S-5
收益的使用			S-9
资本化			S-10
注释说明			S-11
某些美国联邦所得税后果			S-30
ERISA的某些考虑事项			S-35
承销(利益冲突)			S-37
法律事项			S-42
专家			S-42

		页

关于本招股说明书			1
在那里您可以找到更多信息			1
以引用方式将某些资料合并为法团			1
前瞻性陈述			2
本公司			3
危险因素			4
收益的使用			4
证券说明			4
配送计划			4
法律事项			4
专家			4

本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书补充部分，介绍了本次发行的具体条款以及在此提供的注意事项。第二部分(随附的招股说明书)提供了更多一般性信息，其中一些可能不适用于此次发行。

一般来说，我们提到这份“招股说明书”时，指的是这两份文件的总和。您应阅读本招股说明书附录和随附的招股说明书，以及以下标题“哪里可以找到更多信息”和“我们通过引用合并的信息”下介绍的其他信息。如果本招股说明书附录中的信息与随附的招股说明书中的信息有任何不一致之处，您应以本招股说明书附录中的信息为准。

您应仅依赖本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含的信息，包括我们通过引用合并的任何信息，或我们分发的任何免费编写的招股说明书。我们没有授权任何人向您提供不同的信息，承销商也没有授权任何人向您提供不同的信息，我们对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任或提供任何保证。您不应假设本招股说明书附录或随附的招股说明书或任何自由编写的招股说明书中包含或通过引用并入的信息在文档日期以外的任何日期都是准确的。

我们不会，承销商也不会在不允许要约、招揽或出售的任何司法管辖区，或提出要约或招揽的人没有资格这样做，或向其提出要约或招揽是非法的任何司法管辖区，提出出售或招揽证券的要约。

在整个本招股说明书附录中，当我们使用术语“信实”、“我们”以及类似术语时，根据上下文，我们是指信实钢铁铝业有限公司及其子公司。

我们已以表格S-3的形式向证券交易委员会提交了注册声明，以便根据修订后的1933年证券法或证券法注册本招股说明书附录提供的证券。注册声明，包括提供给它的展品，包含了关于我们的其他相关信息。 SEC的规章制度允许我们在本招股说明书附录中省略注册声明中包含的某些信息。

此外，我们还向SEC提交年度、季度和当前报告、委托书和信息声明以及其他信息。我们的证券交易委员会文件，包括注册声明，可从证券交易委员会网站http://www.sec.gov.向公众查阅我们还在我们的网站www.rac.com上免费提供我们以电子方式向SEC提交的所有材料，包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、第16节报告以及在这些材料以电子方式向SEC提交或提交给SEC后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行修改。我们网站上的信息并非以引用方式并入，也不构成本招股说明书补充内容的一部分。

美国证券交易委员会允许我们“引用”我们提交给证券交易委员会的信息。这意味着我们可以向您披露重要的信息，而无需在此招股说明书附录中实际包含具体信息，方法是让您参阅单独提交给SEC的其他文件。这些其他文档包含有关我们、我们的财务状况和运营结果的重要信息。从我们提交该文档之日起，通过引用并入的信息被视为本招股说明书附录的一部分。我们稍后向证券交易委员会提交并通过引用并入本招股说明书附录中的信息将自动更新，并可能取代本招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息。

我们在本招股说明书中通过引用补充以下列出的文件和部分文件，以及根据修订后的1934年证券交易法第13(A)、 13(C)、14或15(D)条或交易法向SEC提交的任何未来备案文件(在每种情况下，视为已提供且未按照SEC 规则归档的信息除外)：

您可以通过以上提供的地址通过SEC网站从SEC获取本招股说明书中引用的任何文件。您也可以通过访问我们的互联网网站www.rsa.com，或写信或致电以下地址和电话，免费要求并将免费提供本招股说明书补编中引用的任何文件的副本(不包括此类文件的展品 )，或写信或致电至以下地址和电话：信实钢铁铝业有限公司，注意：高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书，地址：350South Grand Avenue，Suite5100，California 90071，电话：(

本招股说明书附录、随附的招股说明书、通过引用并入本文和其中的文件以及我们授权用于本次发售的任何自由写作招股说明书包含某些前瞻性陈述，这些陈述属于或可能被视为“证券法”第27A 节和“交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述可能包括但不限于对我们的行业、我们的终端市场、我们的业务战略和我们对未来需求和运营结果的预期、利润率、盈利能力、减值和重组费用、税收、流动性、诉讼事项和资本资源的讨论。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“ ”、“预测”、“潜在”、“初步”、“范围”和“继续”等术语以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本招股说明书附录中包含的所有陈述、附带的招股说明书、通过引用并入本文或其中的文件以及我们授权用于本次发售的任何自由编写的招股说明书均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层截至该陈述发表之日的估计、预测和假设。

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，不是对未来业绩的保证。实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的大不相同，原因包括但不限于我们采取的行动，包括重组或现金保存举措，以及超出我们控制范围的事态发展，包括但不限于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发的影响，以及全球和美国经济状况的变化，这些变化对我们的客户以及对我们的产品和服务的需求产生了实质性影响。这些因素包括但不限于我们采取的行动，包括重组或现金保存计划，以及超出我们控制范围的事态发展，包括但不限于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发的影响，以及全球和美国经济状况的变化，这些变化对我们的客户以及对我们的产品和服务的需求产生了重大影响。新冠肺炎疫情将在多大程度上继续对我们的运营产生负面影响，将取决于未来高度不确定和无法预测的事态发展，包括疫情持续时间、可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度或持续时间的新信息、为控制新冠肺炎疫情传播或治疗其影响而采取的行动，以及世界和美国经济状况的变化。由于新冠肺炎或其他原因导致的经济状况进一步恶化，可能导致对我们产品和服务的需求进一步或长期下降，对我们的业务产生负面影响，还可能影响金融市场和企业信贷市场，这可能会对我们获得融资的机会或任何融资条款产生不利影响。目前我们无法预测新冠肺炎疫情的影响程度和由此带来的经济影响，但它可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响, 经营业绩和现金流。其他可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的因素包括本报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告中披露的那些因素。有关我们业务的重要风险和不确定因素可在本招股说明书附录的其他部分找到，包括在“风险因素”和项目1A“风险因素”中列出的信息，这些信息在我们提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-Q表格季度报告中都有。因此，这些声明仅表示截至发布之日，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非法律另有要求。

摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息，但并未包含您在做出投资决策时应考虑的所有信息。您应阅读本摘要以及本招股说明书附录中其他地方提供的更详细信息，以及通过引用并入本招股说明书附录的文档中的信息。除其他事项外，您应仔细考虑我们的SEC报告中标题为“风险因素”的部分讨论的事项，这些内容通过引用并入本招股说明书附录中。

信实钢铁铝业有限公司

信实是北美(美国和加拿大)领先的多元化金属解决方案提供商，已经为我们的客户提供了超过 80年的服务。通过在美国40个州和美国以外的13个国家/地区的300多个地点的网络，Reliance提供增值金属加工服务，并向各行各业的125,000多家客户分销超过100,000种金属产品，包括合金、铝、黄铜、铜、碳钢、不锈钢、钛和特种钢产品。我们专注于小订单，周转迅速，增值处理水平不断提高。近年来，我们在我们的业务上进行了大量投资，包括投资于先进的、最先进的增值处理设备，以更好地服务我们的客户，同时提高我们的毛利率，从而带来更高的收益水平。

截至2019年12月31日的年度，我们的净销售额为109.7亿美元，可归因于Reliance的净收入为7.015亿美元。截至2020年6月30日的6个月，我们的净销售额为46亿美元，可归因于Reliance的净收入为1.419亿美元。

我们的主要业务战略是以最高效的运营方式向客户提供最高级别的质量和服务，从而使我们的财务成果最大化。我们的增长战略基于通过有机增长活动和战略收购来提高我们的经营业绩，从而增强我们的产品、客户和地域多样性，重点放在利润率更高的专业产品和增值加工服务上。我们专注于通过将收购地点整合到我们的运营模式中，并为他们提供获得资本和其他资源的途径来提高其运营绩效，以促进增长和提高效率。我们相信，我们专注于使产品、客户和地理位置多样化的增长战略，以及提高向客户提供的增值服务水平的增长战略，使我们不太容易受到地区或行业特定经济波动的影响，并在一定程度上减轻了大宗商品定价和客户终端市场的周期性以及总体经济趋势所经历的波动的负面影响。我们还相信，我们对为订单规模小、周转快的客户提供服务的关注，以及我们的增长和多样化战略，对我们生产的能力起到了重要作用。

我们的主要执行办公室位于南格兰德大道350号，Suite5100，Los Angeles，California 90071。我们的网站地址是www.rsa.com。我们的网站或任何其他网站上包含的信息不会以引用方式并入本招股说明书附录中，也不构成本招股说明书附录的一部分。

供品

下面的摘要描述了附注的主要术语。以下描述的某些条款和条件受重要的限制和例外。本招股章程副刊的“附注说明”部分载有有关附注条款及条件的更详细说明。


发行人		信实钢铁铝业有限公司
提供的注意事项		$总本金%优先票据到期和$总本金%优先票据到期。
到期日		票据将于到期，票据将于到期。
利息		票据的利息将从发行之日起按每年%的利率计息。票据的利息将由发行日起计，年利率为%。票据利息将从2021年开始，每半年支付一次现金，每半年拖欠一次，从2021年开始。
排名		这些票据将是我们的优先无担保债务，并将与我们不时未偿还的其他现有和未来的优先无担保债务并驾齐驱。截至2020年6月30日，我们在综合基础上有大约15亿美元的未偿还次级债务，所有这些债务都是无担保的，包括银行信贷安排项下的未偿还金额。票据将不会由我们的任何子公司担保，因此在结构上将从属于这些子公司的所有义务，包括贸易应付款和租赁义务。截至2020年6月30日，我们的子公司的未偿债务总额约为1320万美元(不包括公司间债务和190万美元的融资租赁)。
可选的赎回		在(I)关于票据， (票据到期日之前的几个月)和(Ii)关于票据， (票据到期日之前的几个月)之前，我们可以随时根据我们的选择赎回任何一系列票据的全部或部分，赎回价格等于以下两项中较大者：
		• 本金的100% 加上赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息，以及


		• 折现至赎回日的剩余预定付款(假设票据于到期，票据于到期 )本金和利息(不包括赎回日应计利息)的现值之和，每半年一次。债券的国库利率为加基点，票据为的加基点，每种情况下均加赎回日的应计利息和未付利息，但不包括赎回日期。
		在(I)就票据而言， (票据到期日前几个月)及(Ii)就票据而言， (票据到期日前几个月)或之后，吾等可随时选择赎回全部或部分票据，赎回价格相当于其本金的100%，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。
		请参阅“备注说明和可选赎回”。
更改控制权报价		如果发生本招股说明书附录中描述的控制权变更回购事件，我们将被要求以相当于本金的101%的价格回购票据，外加回购日期的应计和未付利息(但不包括回购日期)。请参阅“更改控制回购事件时的附注说明和附注回购”。
收益的使用		扣除承保折扣和我们应支付的预计发售费用后，本次发售的净收益约为百万美元。我们打算将此次发行的净收益用于偿还我们的无担保循环信贷安排和我们的无担保定期贷款项下的未偿债务，并用于一般公司用途。请参阅“使用收益”。
进一步发行		票据最初的本金总额将限制为百万美元，票据的本金总额最初将限制为百万美元。我们可不时在未经阁下同意的情况下，以相同的条款及条件在未来发行额外票据，以增加任何一系列票据的本金总额，但公开发售价格及发行日期除外，如适用，亦可增加首次计息日期及首次付息日期(如适用)。此处提供的任何附加票据和相关系列票据将构成票据契约下的单个债务证券系列；前提是不能与此处提供的用于美国联邦所得税目的的相关系列票据互换的任何此类附加票据将有一个单独的CUSIP编号。


契诺		管理纸币的契约将包含各种契约。这些公约受到一些重要的限制条件和例外情况的制约。参见“某些公约的注释说明”。
形式及面额		票据将透过存托信托公司的设施以簿记形式发售，最低面额为2,000元，超出面额1,000元的整数倍。投资者可以选择通过Clearstream Banking，S.A.或Euroclear Bank SA/NV作为Euroclear系统的运营商持有票据的权益(如果他们是这些系统的参与者)，或者通过参与这些系统的组织间接选择持有票据的权益。
危险因素		您应仔细考虑本招股说明书附录中的所有信息以及附带的招股说明书和在此并入的文件，以供参考。您尤其应评估本招股说明书附录中的“前瞻性陈述”和“风险因素”以及我们截至2019年12月31日的10-K年度报告中的“第1A项风险因素”，以及我们截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度报告中的 Form 10-Q季度报告中的“第1A项风险因素”，这两项内容在此引用作为参考，然后再决定是否投资于票据。
上市		票据将不会在任何证券交易所上市或在任何自动交易商报价系统上报价。
执政法		纽约州。
受托人		富国银行，全国协会。
利益冲突		某些承销商的附属公司将获得至少5%的净发售收益，用于偿还我们的无担保循环信贷安排下的未偿还金额和我们的无担保定期贷款。请参阅“收益的使用”。因此，是次发售符合金融业监管局(“FINRA”)第5121条的规定。由于在此发行的票据具有投资级评级，因此无需指定合格的独立承销商。未经客户事先书面批准，受FINRA规则5121约束的承销商不会确认向其行使自由裁量权的任何账户出售证券。参见“承保(利益冲突)与利益冲突”。

投资票据涉及各种风险，包括以下风险。您应仔细考虑这些风险，包括我们的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告、截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告和 2020年6月30日的季度报告中包含的风险因素(包括与新冠肺炎大流行相关的风险因素)，以及本招股说明书附录中包含或以引用方式并入本招股说明书附录中的其他信息(以引用方式并入本招股说明书附录中)。你可能会损失部分或全部投资。

票据可能不会形成活跃的交易市场，如果交易市场发展起来，票据市场价格可能会波动。

每一系列票据都是新发行的证券，没有既定的交易市场。票据不会在任何证券交易所上市或在任何自动交易商报价系统上报价。我们不能就以下方面向您提供任何保证：(1)票据交易市场是否会发展，或者，如果市场发展，它将是流动性或可持续性的；(2)票据持有人出售票据的能力或持有人出售票据的价格。承销商已通知我们，他们目前打算在每个系列的票据上做市。然而，承销商没有义务这样做，任何与票据有关的做市行为都可能在随时停止，恕不另行通知。如果没有活跃的交易市场发展，你可能无法以其公平市场价值转售你的票据，或者根本无法转售。票据的流动性和价格将取决于许多因素，包括：

此外，金融市场状况和现行利率在过去是波动的，未来也可能波动。此类波动可能会对票据的市场价格产生不利影响，我们不能向您保证您能够在特定时间出售票据，也不能保证您出售票据时收到的价格是有利的。

我们的信用评级可能无法反映您在票据中投资的所有风险。

分配给票据的信用评级范围有限，并不涉及与票据投资相关的所有重大风险，但只能反映每个评级机构在评级发布时的观点。如果适用的评级机构认为情况需要，则不能保证此类信用评级将在任何给定的时间段内保持有效，也不能保证评级不会被适用的评级机构完全下调、暂停或撤销。信用评级机构还评估我们经营的各个行业，并可能根据对这些行业的总体看法为我们更改其信用评级。我们评级的负面变化可能会对票据的市场价格产生不利影响。信用评级不是建议购买、出售或持有任何证券。每个机构的评级应独立于任何其他机构的评级进行评估。我们信用评级的实际或预期变化或下调，包括宣布我们的评级正在接受进一步审查以进行降级，可能会影响票据的市场价值，并增加我们的企业借款成本。

在此次票据发行和收益使用生效后，截至2020年6月30日，我们的总债务约为 10亿美元。此外，根据我们现有的信贷安排，我们有能力在未来产生大量额外债务。我们的负债水平可能会对您产生重要后果。例如，它可以：

如果我们产生与票据同等的任何额外债务，则该债务的持有人将有权与票据持有人按比例分享与任何破产、清算、重组、解散或其他信实清盘相关的任何收益。

为了偿还我们的债务，我们将需要大量现金，如果我们不能产生所需的现金，我们可能无法在票据下进行必要的付款。

我们偿还债务(包括票据)的能力，以及为计划的资本支出和其他费用提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力。我们产生现金的能力在一定程度上受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。

我们很大一部分业务是通过我们的子公司进行的。因此，我们偿还债务的能力，包括票据下的义务和其他义务，在一定程度上取决于我们子公司的收益，以及以股息、贷款或垫款形式以及通过偿还我们的贷款或垫款向我们支付这些收益的情况。我们的子公司是独立的、不同的法人实体。我们的子公司没有义务支付票据的任何到期金额，也没有义务为我们提供资金来履行我们在票据上的付款义务，无论是以股息、分配、贷款或其他付款的形式。此外，我们子公司支付的任何股息、贷款或垫款都可能受到法定或合同限制。我们子公司向我们支付的款项也将取决于我们子公司的收益和业务考虑。

如果我们的现金流和资本资源不足以让我们按计划偿还债务，我们可能不得不出售资产、寻求额外资本或进行重组或为我们的债务进行再融资。我们不能向您保证，我们的债务条款将允许这些替代措施，这些替代措施将向我们提供，或者这些措施将履行我们预定的偿债义务。

契约中的有限契约不针对某些类型的重要企业事件提供保护。

此外，在控制权发生变化时，票据的契约将仅包含有限的保护。我们可以进行许多类型的交易，例如某些收购、再融资或资本重组，这些交易可能会对我们的资本结构和票据价值产生重大影响，但不会构成允许持有人要求我们回购票据的控制权变更回购事件。出于这些原因，您不应将票据契约中的契诺或票据的回购功能作为评估是否投资票据的重要因素。

发生控制权变更回购事件时，我们可能无法赎回或回购您的票据。

票据持有人将有权在发生控制权变更回购事件时要求我们回购其全部或部分票据。控制权变更事件是指在标普全球评级和穆迪投资者服务公司分别下调评级后，涉及信实控制权变更和评级低于投资级的适用系列票据的回购事件。在这种情况下，除非我们已经行使了赎回票据的选择权，否则我们必须提出以相当于控制权变更回购事件发生之日未偿还本金的101%的价格回购该系列票据，加上从初始发行之日起至(但不包括)回购日的应计未付利息。如果我们没有足够的资金为所有要赎回或回购的票据支付赎回或回购价格，将会发生管理票据的契约项下的违约事件。如果我们没有可用资金来履行赎回或回购义务，我们将需要寻求第三方融资。但是，不能保证我们能够以可接受的条款或根本不能获得任何此类融资。此外，根据我们的负债或我们可能不时签订的其他与借款有关的协议，与赎回或回购票据有关的现金支付可能会受到限制，并可能被禁止，或造成违约事件。我们未能就要赎回或回购的票据支付现金可能会导致票据或其他信用相关协议项下的违约事件。我们无法支付要赎回或回购的票据，也可能导致持有人收到的金额远远低于票据的本金。

因为票据是无担保的，它们实际上将从属于任何担保债务担保此类债务的资产。此外，您收取票据付款的权利在结构上从属于我们所有子公司现有和未来的负债。

我们在票据项下的义务是无担保的。票据在结构上将从属于任何有担保债务项下的任何债务，并在担保该等有担保债务的资产的范围内。截至2020年6月30日，我们没有未偿还的担保债务；然而，管理票据的契约将允许我们和我们的子公司在未来招致担保债务。在破产、清算、解散、重组或类似程序的情况下，任何质押资产将可用于偿还担保债务的义务，然后才能对票据进行任何付款。

票据将由信实钢铁铝业有限公司发行，我们的任何子公司均不提供担保。因此，票据在结构上将从属于我们子公司债权人的现有和未来债权，包括贸易应付账款和租赁义务。票据持有人将不是我们子公司的债权人。

因此，票据在结构上将从属于我们的任何子公司和我们未来可能收购或建立的任何子公司的所有负债(无论是否有担保)。截至2020年6月30日，我们的子公司的未偿债务总额约为1320万美元(不包括公司间债务和190万美元的融资租赁)。

扣除承保折扣和我们应支付的预计发售费用后，本次发售的净收益约为百万美元。我们打算将此次发行的净收益用于偿还我们的无担保循环信贷安排和我们的无担保定期贷款项下的未偿债务，并用于一般公司用途。

截至本招股说明书日期，循环信贷安排项下的未偿还金额约为3.0亿美元，定期贷款项下的未偿还金额为4.35亿美元。截至2020年6月30日，循环信贷安排和定期贷款项下未偿还借款的加权平均利率为1.18%。循环信贷安排和定期贷款都将于2021年9月30日到期。

在上述募集资金净额使用之前，我们打算将募集资金净额投资于短期计息账户、证券或类似投资。

下表列出了我们截至2020年6月30日的现金和现金等价物以及我们在(1)实际基础上和 (2)调整后的资本，以反映本次发行100万美元票据的完成情况以及循环信贷安排和定期贷款的偿还情况，如“收益的使用”中所述。

您应将本信息与“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”、我们的综合财务报表以及我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K和截至2020年6月30日的季度的Form 10-Q季度报告中包含的相关注释一起阅读，这两份报告均以引用方式并入本文，并与其他地方的“收益使用”一起包含。

	2020年6月30日

(单位：百万)	实际		调整后的
现金和现金等价物	$	222.7	$

债务(包括本期债务)
2021年9月30日到期的无担保循环信贷安排(1)	$	300.0	$	—
2020年9月30日至2021年9月30日到期的无担保定期贷款		435.0		—
2023年4月15日到期的高级无担保票据		500.0		500.0
2036年11月15日到期的高级无担保票据		250.0		250.0
其他票据和循环信贷安排		13.2		13.2
特此提供的票据百分比		—
特此提供的票据百分比		—

债务总额		1,498.2

信实公司股东权益总额		4,953.9		4,953.9
非控制性利益		7.6		7.6

总股本		4,961.5		4,961.5

总市值	$	6,459.7	$

招股说明书附录的这一部分包含对附注和契约的重要条款的描述，但仅是这些条款的摘要。兹参考契约、补充契约、每个系列的票据格式以及修订后的1939年“信托契约法”( “信托契约法”)。出于本说明书的目的，对“我们”、“我们”和“我们”的引用仅指信实钢铁铝业有限公司，而不是指其子公司。

我们将在我们和作为受托人的富国银行协会之间的契约下发行每一系列票据，并在我们和受托人之间补充一份日期为2020年的补充契约，该契约将于2020年前生效，我们将作为受托人和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)之间的受托人发行每一系列票据。我们将加上这种补充的的压痕称为压痕。受托人最初将是每一系列票据的证券登记员和支付代理。

当我们使用术语“营业日”时，我们指的是不是纽约周六、周日或法定假日，并且商业银行在纽约营业的任何日历日。纽约。

每个系列票据都将是无担保的，并将与我们所有其他无担保和无从属债务并列。

每个系列票据将以全球形式(存放于托管机构或其托管人)发行，最低面额为2,000美元，超出1,000美元的整数倍。

除票据外，我们可不时发行债券下的其他系列债务证券，包括债券、票据或其他负债证据，但该等其他系列将与票据分开，并独立于票据。该契约不会限制我们可能产生的债务证券或任何其他债务(无论是有担保的还是无担保的，或者是从属的还是非从属的)的金额。

未经票据持有人同意，吾等可不时重新开放任何一系列票据，并发行与适用票据系列具有相同评级和相同利率、到期日和其他条款的额外票据，但公开发行价和发行日期除外，如适用，还可发行初始利息计提日期和初始利息支付日期。任何具有类似条款的额外票据，连同重新开放的该系列票据，将构成该契约项下的单个债务证券系列，并将与该系列以前发行的票据(包括出于美国联邦所得税目的)在适用的定价补充协议中指定的范围内互换。不能与本招股说明书附录为美国联邦所得税目的提供的任何一系列票据互换的任何此类附加票据都将具有单独的CUSIP编号。如果与该系列相关的违约事件已发生且仍在继续，则不能签发此类附加附注。

票据将于以本金的100%到期，票据将于 (每个“到期日”)以本金的100%到期，除非提前赎回或回购。我们可以在适用到期日之前的任何时间，按下文“可选赎回”中所述的适用赎回价格赎回每个系列的部分或全部票据。如果发生控制权变更回购事件(如本招股说明书附录所述)，除非我们已行使赎回票据的选择权，否则我们将被要求按以下“控制权变更时回购票据事件”中所述的价格回购票据。

向以下记账利息的所有者支付本金和利息预计将按照存托信托公司(“DTC”)及其参与者(包括Clearstream Banking，S.A.)的程序进行。(“Clearstream”)和欧洲清算银行SA/NV作为欧洲清算系统(“欧洲清算”)的运营商。

受托人将在美国大陆设立办事处，我们将在那里支付票据的本金和溢价(如果有)，如果票据不是通过DTC以簿记形式持有，您可以出示票据进行转让和交换登记、赎回、到期或其他用途。参见“图书录入系统”。

票据将计入2020年至适用到期日(但不包括适用到期日)的利息，年利率等于%；票据将计入2020年至适用到期日(但不包括适用到期日)的利息，年利率等于 %。票据的利息将每半年支付一次，于每年(每个“付息日期”) ，自2021年开始，支付给票据在营业结束时登记在其名下的个人，无论是否为营业日。每隔一年(“付息日期”) ，自2021年起，支付给票据的注册人，不论是否为营业日。票据的利息将以由12个30天月组成的360天一年为基础计算。

如果任何一系列票据的任何付息日期或到期日不是营业日，则相关付款将在下一个营业日支付，其效力和效力与该付款到期当日相同，并且自付息日期或到期日(视情况而定)起及之后的期间将不会产生利息。

这些票据将是信实钢铁铝业公司的优先无担保债务，将与我们所有现有的和未来的优先无担保债务并驾齐驱。票据将不会由我们的任何子公司担保，因此在结构上将从属于我们子公司债权人的现有和未来债权，包括贸易应付款和租赁义务。票据持有人将不是我们子公司的债权人。

我们很大一部分营业收入和现金流来自我们对子公司的投资。但是，票据将完全属于我们的义务，我们的任何子公司都不会为其提供担保。因此，票据在结构上将从属于我们子公司的所有债务和其他负债，这意味着我们子公司的债权人将在票据持有人对这些资产拥有任何债权之前从其资产中获得支付。截至2020年6月30日，我们的子公司的未偿债务总额约为1320万美元 (不包括公司间债务和190万美元的融资租赁)。我们的子公司没有义务支付票据的任何到期金额。

截至2020年6月30日，我们有15亿美元的未偿还非次级债务，所有这些债务都是无担保的。该契约不会限制我们或我们的任何现有或未来子公司产生优先、次级或担保债务和其他债务或发行优先股的能力。

在(I)关于票据，，(在该票据到期日之前的几个月)，和(Ii)关于该票据，， (在该票据到期日之前的几个月)(每个，A“PAR CALL Date”)我们可以随时或不时赎回以下所述的全部或部分票据。我们将邮寄或寄送赎回通知给已登记的持有者，赎回票据最少10天，

兑换日期前不超过 60天。我们可以赎回价格赎回该等票据，赎回价格相当于以下两项中较大者：

在或在适用的票面赎回日期之后，我们可以选择全部或部分赎回一系列票据，赎回价格相当于其本金金额的100%，外加赎回日(但不包括赎回日)的应计未付利息。

"可比国库券“指由独立投资银行家选定的美国国库券，其实际到期日或内插到期日与待赎回系列票据的剩余期限(”剩余寿命“)相当(假设该等票据在适用的票面赎回日期到期)，该等票据将在选择时并根据惯常财务惯例，用于为与该等票据剩余期限相若的新发行公司债务证券定价。

"可比国债价格“就任何赎回日期而言，指(1)剔除最高及最低参考库房交易商报价后该赎回日期的参考库房交易商报价的平均值，或(2)如独立投资银行家获得少于三个该等参考库房交易商报价，则指所有该等参考库房交易商报价的平均值，或如只获得一份该等报价，则为该等报价的平均值。

"独立投资银行家“指由我们委任的具有国家地位的独立投资银行机构，可能是参考国库券交易商之一。

"参考库房交易商“指美国银行证券公司、摩根大通证券有限责任公司和富国银行证券有限责任公司及其各自的继任者；但如果前述任何人或任何此类继任者不再是纽约市的主要美国政府证券交易商(”主要国库交易商“)，我们将以另一家主要国库交易商取而代之。

"参考库房交易商报价“就每名参考国库券交易商及任何赎回日期而言，指参考国库券交易商于纽约市时间下午3：30，即该赎回日期前第三个营业日的第三个营业日，以由参考国库券交易商厘定的可比国库券的平均买入及要价(在每宗个案中以本金的百分比表示)。

"剩余计划付款“就拟赎回的一系列票据而言，指如无上述赎回日期(假设该等票据在适用的票面赎回日期到期)，其本金的剩余预定付款及在有关赎回日期后到期的利息；但如果该赎回日期不是付息日期，则就该等票据而言，其下一次预定利息支付的金额将被视为减去应累算的利息金额。

国库券利率由我行在赎回日前第三个营业日计算，并以书面形式交付给受托人。受托人不对任何此类计算负责。

如果发生控制权变更回购事件，除非我们已如上所述行使权利赎回某一系列票据的所有票据，否则我们将被要求向票据的每位持有人提出要约，以现金回购该持有人票据的全部或任何部分(面额为2,000美元，超出1,000美元的整数倍)，回购价格为现金回购价格，相当于其本金的101%，另加截至(但不包括)日期该等票据的任何应计未付利息。在控制权变更回购事件发生后30天内，或在控制权变更之前，但在控制权变更公告公布后，我们将邮寄(或通过DTC的设施以电子方式交付)通知给每个持有人，并向受托人发送一份副本，说明构成或可能构成控制权回购事件的一笔或多笔交易，并提出在通知中指定的付款日期回购此类票据。该日期不得早于该通知邮寄之日起10天至迟于60天(或以电子方式递送)。如果通知在控制权变更完成日期之前邮寄(或以电子方式交付)，则应说明购买要约的条件是在通知中指定的付款日期或之前发生控制权变更回购事件。我们将遵守《交易法》第14e-1条的要求，以及其中的任何其他证券法律法规，只要这些法律法规适用于因控制权变更回购事件而回购票据。任何证券法律或法规的规定与票据控制权变更回购事件的规定相冲突的情况下，我们将遵守这些法律法规的要求。如果这些法律法规适用于因控制权变更回购事件而回购票据，则我们将遵守这些法律法规的要求。任何证券法律或法规的规定与票据控制权变更回购事件的规定相冲突, 我们将遵守适用的证券法律和法规，不会因此类冲突而被视为违反了我们在票据控制权变更回购事件条款下的义务。

支付代理将立即将该系列票据的购买价格邮寄(或以电子方式交付)给每个适当提交此类票据的持有者，受托人将在收到认证订单后立即进行认证，并将该系列的新票据邮寄(或通过记账方式转移)给每个持有人，其本金金额相当于交出的任何此类票据的任何未购买部分。

我们将不会被要求在控制权变更回购事件时提出回购票据的要约，如果第三方按照我们提出要约的方式、时间和其他方式进行要约回购票据，并且该第三方购买根据其要约适当投标且未撤回的所有票据。

在某些情况下，票据的控制权变更回购事件功能可能会使出售或接管我们变得更加困难或不鼓励，从而罢免现任管理层。控制权回购事件功能的变更是我们与承销商协商的结果。我们目前无意参与涉及控制权变更的交易，尽管我们可能会在未来决定这样做。根据以下讨论的限制，我们可以在未来进行某些交易，包括收购、再融资或其他资本重组，这些交易不会构成契约下的控制权变更，但这可能会增加当时未偿还的债务金额，或者以其他方式影响我们的资本结构或票据的信用评级。对我们产生留置权以及进行售后和回租交易的能力的限制包含在契约中，在“某些契约对留置权的限制”和“某些契约对销售和回租交易的限制”中描述了。但是，除了此类契约和与控制权变更回购事件发生时回购有关的契约中包含的限制外，该契约将不包含在发生高杠杆交易时为票据持有人提供保护的任何契约或条款。

我们可能没有足够的资金在控制权变更回购事件时回购所有票据。此外，即使我们有足够的资金，根据信贷协议的条款，我们也可能被禁止回购票据。请参阅“风险因素-我们可能无法在控制权变更回购事件时赎回或回购您的票据。”

"控制权的变更“指发生下列任何情况：(1)在一项或一系列相关交易中，直接或间接将吾等及吾等子公司的全部或实质全部财产或资产出售、转让、转让或其他处置(合并或合并以外的方式) 出售给除吾等或吾等其中一间子公司外的任何”人士“(如交易法第13(D)(3)条所用)；(2)采纳与吾等清算有关的计划。”(1)在一项或一系列相关交易中，将吾等及吾等子公司的全部或实质全部财产或资产直接或间接出售、转让、转让或其他处置给除吾等或吾等其中一间附属公司外的任何“人士” 。或(3)完成任何交易(包括但不限于任何合并或合并)，其结果是任何“个人”(定义见上文)直接或间接成为我们有表决权股票当时已发行股数50%以上的实益拥有人。

"控制权变更回购事件“意味着控制权变更和评级事件的同时发生。

"投资级“指穆迪的Baa3级或更高评级(或在穆迪任何后续评级类别下的同等评级)；标普(或标普任何后续评级类别下的同等评级)的BBB级或更高评级；以及我们选择的任何额外评级机构或评级机构的同等投资级信用评级。

"评级机构指(1)穆迪和标普中的每一个；以及(2)如果穆迪或标普中的任何一个停止对票据进行评级，或由于我们无法控制的原因而未能公开提供票据的评级，则根据交易法，第3(A)(62)条所指的“国家认可的统计评级机构”，由我们选择作为穆迪和/或标普的替代机构(视情况而定)。

"评级类别“指(1)就标普而言，指以下任何类别：BBB、BB、B、CCC、CC、C及D(或同等的后继类别)；(2)就穆迪而言，指以下任何类别：BAA、Ba、B、CAA、Ca、C及D(或同等的后继类别)；及(3)等同于另一评级机构使用的任何上述标普或穆迪的类别。在确定票据的评级是否降低了一个或多个评级时，应考虑评级类别内的评级(标准普尔1、2和3的评级为+，穆迪为3；或另一评级机构的等同评级)(例如，就标普而言，评级从BB+下降到BB，以及从BB下降到B+，将构成一个级别的下降)。

"评级日期“指(1)控制权变更或(2) 控制权变更发生或我方打算实施控制权变更的公告之前60天的日期。

"收视率事件“指以下(A)或(B)项所述事件的发生，涉及(1)控制权变更发生和(2)控制权变更发生或我们打算实施控制权变更的公开通知后60天内的一系列票据：(A)在事件中，(A)在任何评级机构公开宣布票据评级可能下调的情况下，应延长这一期限：(A)在事件中，发生以下事项中的较早者：(A)在(A)或(B)项所述的情况下，(A)在以下情况中：(A)在发生控制权变更或我们打算实施控制权变更的公告(只要任何评级机构考虑对票据的评级进行公开宣布的情况下)：(A)在事件中，应降低票据的评级，以使票据被两家评级机构评级降至投资级以下，或(B)如果票据(I)被一家评级机构评级为投资级，另一家评级机构评级低于投资级，或(Ii)在评级日被两家评级机构都降至投资级以下，则任何一家评级机构对票据的评级应降低一个或多个等级(包括评级类别内的等级，以及评级类别之间的等级)。尽管如上所述，如果评级机构将评级下调至本定义本来适用的，而评级机构没有宣布或公开确认或通知我们，评级下调的全部或部分结果是由组成或产生的任何事件或情况的结果，则因特定评级下调而产生的评级事件不应被视为特定控制权变更(因此不应被视为本定义下的控制权变更回购事件的定义中的评级事件)所导致的事件或情况的全部或部分结果。在此情况下，如果评级机构将评级下调至本定义应适用的评级，则不应将因特定评级下调而产生的评级事件全部或部分视为已发生(因此，就本定义下的控制权变更回购事件的定义而言，不应被视为评级事件)适用的控制权变更(不论适用的控制权变更是否发生在评级事件发生时)。

"标准普尔“指标普全球评级，标普全球公司的一个部门或其任何后续部门。

"有表决权的股票在任何日期，任何特定的“人”(如交易法第13(D)(3)节中使用的该术语)是指该人在当时有权在该人的董事会选举中普遍投票的股本。(B)任何特定的“人”(该术语在“交易法”第13(D)(3)节中使用)在任何日期是指该人当时有权在其董事会选举中普遍投票的股本。

除以下规定外，我们或我们的任何子公司都不会受到契约的限制：

此外，除 “控制权变更后票据回购事件”中规定的有限范围外，我们将不需要维持任何财务比率或指定的净值或流动性水平，或在控制权变更或涉及我们或我们的任何子公司的其他事件时回购、赎回或以其他方式修改任何票据的条款，但在 “控制权变更后票据回购事件”项下规定的有限范围内不在此限，否则我们不会被要求维持任何财务比率或指定的净值或流动性水平，或在控制权变更时回购或赎回或以其他方式修改任何票据的条款，但在 “控制权变更后票据回购事件”中规定的有限范围内除外。除其他事项外，该契约将不包含旨在为票据持有人提供在涉及我们的高杠杆或其他可能对票据持有人造成不利影响的交易事件中的任何保护的契诺，但在“发生控制权变更事件时票据回购”一节规定的有限范围内除外。

我们不会直接或间接招致，也不会允许我们的任何受限子公司直接或间接招致任何由抵押、担保、质押、留置权、押记或其他类似产权(统称为“留置权”)担保的任何受限子公司的任何主要财产或任何股票股份(无论现在存在或拥有，或以后创建或收购)所担保的任何债务，除非在此之前或同时，票据(连同，根据我们的选择，吾等的任何其他债务(或我们的任何受限制附属公司与票据享有同等偿付权)以该等担保债务或(根据吾等的选择)以该等担保债务作同等及按比例抵押，或在该等担保债务之前以该等担保债务作担保。为票据持有人的利益创建的任何留置权应视为在释放和解除本文所述的适用留置权后自动且无条件解除，无需票据持有人或我们或我们的受限制子公司采取任何进一步行动。

尽管有前段规定的限制，我们和我们的受限子公司将被允许产生由留置权担保的债务，否则将受制于

在没有平等和按比例担保票据的情况下执行上述限制，但在该等债务生效后，由留置权担保的所有债务(非，包括上文第(1)至(14)款允许的留置权)，连同根据下文所述的“限制销售和回租交易”公约第二段未偿还的所有可归属债务，总额不超过我们截至创设之日计算的综合有形资产净值的15%。我们和我们的受限子公司还可以创建或产生留置权，以延长、续订、替换或替换(包括连续延期、续订、替换或替换)全部或部分根据前一句话允许的任何留置权。

我们不会直接或间接，也不会允许我们的任何受限制子公司直接或间接进行任何出售和回租交易，以出售和回租任何主要财产，无论是现在拥有的还是以后获得的，除非：

尽管有前款规定的限制，我们和我们的受限子公司仍可以进行任何受上述限制的出售和回租交易，前提是在交易生效后，与此类交易有关的所有可归属债务总额，连同根据上述“留置权限制公约”第三段计算的所有未偿债务总额，不超过我们截至销售结束日计算的综合有形资产净额的15%，则本公司和我们的受限制子公司可以进行任何受上述限制的出售和回租交易，条件是此类交易的所有可归属债务总额以及根据上述“留置权限制公约”第三段计算的所有未偿债务总额不超过我们截至销售结束日计算的综合有形资产净额的15%。

契约将规定，我们可以与任何其他人合并，或与任何其他人合并，并可以将我们的所有或几乎所有财产和资产出售、转让或租赁或转让给另一人；前提是满足以下条件：

如果我们与任何其他人合并或合并，或根据契约出售、转让、租赁或转让我们的全部或几乎所有财产和资产，继承人将取代我们在契约中，其效力与其为契约的原始方具有同等效力。因此，继承人可以行使我们在契约项下的权利和权力，我们将免除契约和附注项下的所有责任和义务。

出于联邦所得税的目的，对我们的继任者的任何替换可能被视为将票据交换为“新的”票据，从而导致确认此类目的的收益或损失，并可能对票据的受益者产生某些其他不利的税收后果。持有者应就任何此类替代的税收后果咨询他们自己的税务顾问。

只要有任何未偿还票据，我们将在我们向证券交易委员会提交年度报告、季度报告和其他文件之日起15天内，向受托人和持有人提交根据第13(A)或15(D)条或任何后续规定我们必须向证券交易委员会提交的文件。

就本公约而言，由我们向证券交易委员会提交并通过EDGAR系统或我们网站公开获得的报告和其他文件将被视为在通过EDGAR系统或在我们网站上公开可获得时交付给受托人和持有人；但是，受托人没有任何义务决定此类信息、文件或报告是否已经通过EDGAR系统或在我们网站上公开可用或已经提交给受托人和持有者，但受托人没有任何义务决定这些信息、文件或报告是否已经通过EDGAR系统或在我们网站上公开可用，或已通过EDGAR系统或在我们网站上向受托人和持有人公开提供该等信息、文件或报告。向受托人交付该等报告、资料及文件仅供参考，而受托人收到该等报告、资料及文件，并不构成对其内所载或可由其内所载资料确定的任何资料的推定通知，包括受托人遵守与票据有关的任何契诺(受托人有权完全依赖高级人员的证明书)。受托人没有义务监督或持续或以其他方式确认我们遵守公约的情况，或关于根据契约向SEC或我们的网站提交的任何报告或其他文件，也没有义务参加任何电话会议。

关于任何系列的注释，以下每个事件将在契约中定义为“违约事件”：

如果违约事件(与我们的某些破产、资不抵债或重组事件有关的违约事件除外)发生并持续，受托人可以通知我们，或持有该系列未偿还票据本金总额至少25%的持有人通过通知吾等和受托人，可以宣布该系列票据的本金和溢价(如果有)和应计以及该系列所有票据的未付利息都是到期和应付的。一经声明，该本金、保费以及应计和未付利息将立即到期并支付。如果与我们的某些破产、资不抵债或重组事件有关的违约事件发生并仍在继续，则该系列票据的本金和溢价(如果有)以及票据的应计和未付利息将立即到期和支付，而无需受托人或任何持有人的任何声明或其他行为。

持有该系列未偿还票据本金总额不少于多数的持有人可撤销加速声明及其后果，前提是我们已向受托人存入一定金额，且该系列票据的所有违约事件(仅因该加速而到期的本金或利息未支付除外)均已按照契约的规定得到治愈或豁免，则持有该系列票据的持有人可以撤销加速声明及其后果。(br}如果我们已向受托人存入一定金额，且该系列票据的所有违约事件(仅因该加速而到期的本金或利息未付)已被治愈或免除，则持有人可撤销加速声明及其后果。

我们必须在我们的财政年度结束后120天内每年向受托人提交一份由我们的一名高级职员所作的声明，表明据该高级职员所知，我们在履行契约项下的任何义务方面没有违约，或者，如果在履行任何此类义务时出现违约，请具体说明每一种违约及其性质和状态。

任何系列票据的持有人均无权(凭借或利用契约的任何规定在法律或衡平法上或在破产或其他方面提起任何诉讼或诉讼)就该契约提起任何司法或其他诉讼，或就该契约指定接管人或受托人，或进行任何其他补救，除非：

当时未偿还的每个系列票据本金总额占多数的持有人将有权在一定的限制下，指示就该系列票据对受托人可用的任何补救措施进行任何诉讼的时间、方法和地点，或行使受托人授予受托人的任何信托或权力，并放弃某些违约。该契约将规定，如果违约事件发生并且仍在继续，受托人将行使该契约项下的该等权利和权力。该契约将规定，如果违约事件发生并且仍在继续，受托人将行使该契约项下的该等权利和权力。该契约将规定，如果违约事件发生并且仍在继续，则受托人将行使该契约项下的该等权利和权力。因为一个审慎的人会在这种情况下行使或使用该人自己的事务。除该等条文另有规定外，受托人将无义务应任何系列票据持有人的要求，行使其在契据下的任何权利或权力，除非该等持有人已向受托人提出令受托人合理满意的保证或赔偿，以支付因遵从该要求而可能招致的费用、开支及法律责任。

尽管如上所述，任何票据的持有人将有绝对和无条件的权利在该票据所示的到期日或之后收到该票据的本金和溢价(如有)和利息的支付，并有权就强制执行付款提起诉讼。

经合计不少于受影响的该系列未偿还票据本金总额的持有人同意，吾等及受托人可对该契据及每一系列票据作出修改或修订；但未经每名受影响的该系列票据的持有人同意，不得作出该等修改或修订：

我们和受托人可以在没有任何持有人同意的情况下，修改或修改关于以下的契约和每一系列票据的条款：

持有每一系列当时未偿还票据本金总额至少超过多数的持有人可以代表该系列所有票据的持有人，免除我们遵守契约的某些限制性条款。持有某一系列未偿还票据本金总额不少于多数的持有人，可代表该系列所有票据的持有人，就该系列票据免除过去在契约下的任何违约及其后果，但以下情况除外：(1)支付本金或溢价的违约(如果有 )，或该系列票据的利息。

该系列或(2)就契诺或契据的规定而言，未经该系列中每张票据的持有人同意，不得修改或修改。在任何此类放弃后，此类违约将不复存在，由此引发的任何违约事件将被视为已治愈；但是，此类豁免不会延伸至任何后续或其他违约或违约事件，也不会损害由此产生的任何权利。

我们可以对尚未交付受托人注销的系列票据的持有者履行某些义务，这些票据已经到期并应付，或将在一年内到期并支付(或计划在一年内赎回)，我们可以信托方式向受托人存入美元资金，金额足以支付全部债务，包括但不限于本金和保费(如果有的话)，及利息至该等存款日期(如票据已到期而须支付)或到期日期或该系列票据的赎回日期(视属何情况而定)。

契约将规定，我们可以选择(1)取消和解除与一系列纸币有关的任何和所有义务(除其他事项外，登记纸币的转让或交换、更换临时或残损、销毁、遗失或被盗的纸币、维持与纸币有关的办事处或机构以及持有用于信托付款的款项的义务除外)或(2)免除我们遵守的义务。(2)我们可以选择(1)取消和解除关于一系列纸币的任何和所有义务(除其他事项外)，即登记纸币的转让或交换、更换临时或残损、销毁、遗失或被盗的纸币、维持与纸币有关的办事处或机构以及持有用于信托付款的款项的义务。任何遗漏遵守此类义务将不会构成一系列注释的违约或违约事件，“ 违约事件”项下的第(3)、(4)和(5)款将不再适用(“公约失效”)。法律上的失效或契约的失效，视具体情况而定，除其他条件外，将以不可撤销的方式向受托人存入适用于该系列票据的一笔美元金额或美国政府义务，或两者兼而有之。该系列票据通过按照其条款定期支付本金和利息，将提供金额，足以支付预定到期日票据的本金或溢价(如果有的话)和利息。

如果我们对系列票据实施契约失效，独立公共会计师或财务顾问认为，存放在受托人处的美元或美国政府债务或两者的金额将足以在该系列票据的规定到期日支付该系列票据的到期金额，但可能不足以在此类违约事件导致的加速时支付该系列票据的到期金额。但是，我们仍有责任支付在加速时到期的此类金额。

我们将被要求向受托人提交一份律师意见，即存款和相关失败不会导致该系列票据的持有者和实益所有人为联邦所得税目的确认收益、收益或亏损。如果我们选择法律上的失败，律师的意见必须基于美国国税局的裁决或法律上的修改。

我们可以行使我们的法律无效选择权，尽管我们事先行使了契约无效选择权。

该契约和票据将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。契约将规定我们和受托人以及票据的每位持有人在适用法律允许的最大范围内，不可撤销地放弃在因契约或票据而引起或与之相关的任何法律程序中由陪审团审判的任何权利。

富国银行，全国协会是该契约的受托人。受托人不对本文档或相关文档中包含的有关我们或我们的关联公司或任何其他方的信息的准确性或完整性负责，也不对我们或任何其他方未能披露可能已经发生并可能影响此类信息的重要性或准确性的事件承担任何责任。受托人不负责确定是否发生控制权变更回购事件以及是否需要提出回购票据。受托人不负责监控我们的评级状态，向任何评级机构提出任何要求，或确定是否发生了与票据有关的任何评级事件。

受托人被允许不时与我们和我们的子公司进行交易，包括商业银行和其他交易；前提是如果受托人获得任何冲突的利益(如信托契约法中所定义)，则必须消除此类冲突，否则必须按照契约的规定辞职。受托人的附属公司富国证券有限责任公司(Wells Fargo Securities，LLC)是承销商之一。票据收益的一部分将用于偿还全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)的现有贷款。

DTC，我们将其与其继任者一起称为托管机构，将担任票据的证券托管机构。票据将作为完全注册的证券发行，注册名称为CEDE&Co.，也就是保管人的指定人。将发行一个或多个完全注册的全球证券证书，代表每个系列票据的本金总额，并将其存放在托管机构或其托管人处，并将附有关于以下提及的交易所限制和转让登记的说明。

一些法域的法律可能要求某些证券购买者采用最终形式的证券实物交割。只要票据由全球安全证书代表，这些法律可能会削弱转让票据实益权益的能力。

投资者可以选择通过美国的DTC或欧洲的Clearstream或Euroclear(如果他们是此类系统的参与者)持有全球票据的权益，或者通过参与此类系统的组织间接持有这些全球票据的权益。Clearstream和Euroclear将通过客户在Clearstream中的证券账户和各自托管机构账簿上的Euroclear名称代表其参与者持有权益，而后者将在DTC账簿上的托管机构名称中持有客户证券账户中的此类权益。

DTC 通知说，它是根据“纽约银行法”成立的有限目的信托公司、“纽约银行法”所指的“银行组织”、联邦储备系统的成员、“纽约统一商法典”所指的“结算公司”以及根据“交易法”第17A条的规定注册的“结算机构”。DTC持有参与者存入它的证券，并通过参与者账户的电子计算机化账簿记账变化，促进证券交易参与者之间的结算，包括转让和质押证券交存，从而消除了证券证书实物移动的需要。直接参与者包括证券经纪和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织。该存托机构由许多直接参与者以及纽约证券交易所、纽约证券交易所美国有限责任公司和金融行业监管机构拥有。其他人也可以访问DTC的系统，包括证券经纪人和交易商、银行和信托公司，他们直接或间接地通过直接参与者进行交易清算，或与直接参与者保持直接或间接的托管关系。适用于DTC及其参与者的规则已在SEC备案。

Clearstream 建议根据卢森堡法律注册为专业托管机构。Clearstream为其参与组织(“Clearstream 参与者”)持有证券，并通过Clearstream参与者账户中的电子簿记更改来促进Clearstream参与者之间的证券交易的清算和结算，从而消除了证书实物移动的需要。Clearstream向Clearstream参与者提供国际交易证券的保管、管理、结算和结算以及证券出借等服务。Clearstream与几个国家的国内市场对接。作为卢森堡的注册银行，Clearstream 受卢森堡金融部门监管委员会(行业金融家监督委员会(Commission De SurveMonitoring Du Secteur Finder))。 Clearstream参与者是世界各地公认的金融机构，包括承销商、证券经纪和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织，可能包括承销商。其他人也可以间接访问Clearstream，例如通过Clearstream参与者清算或与Clearstream参与者保持托管关系的银行、经纪人、交易商和信托公司。根据Clearstream的规则和程序，与通过Clearstream实益持有的票据的利息相关的分配将记入Clearstream参与者的现金账户。

EuroClear 通知说，它创建于1968年，目的是为EuroClear参与者(“EuroClear参与者”)持有证券，并通过付款时同时进行电子记账交付来清算和结算EuroClear 参与者之间的交易，从而消除证书实物移动的需要，以及缺少证券和现金同时转移的任何风险。EuroClear包括各种其他服务，包括证券出借以及与几个国家的国内市场的接口。EUROCLEAR由EUROCLEAR Bank SA/NV(“EUROCLEAR 操作员”)运营。所有操作均由欧洲结算运营商进行，所有欧洲结算证券清算账户和欧洲结算现金账户都是欧洲结算运营商的账户。EuroClear 参与者包括银行(包括央行)、证券经纪和交易商以及其他专业金融中介机构，也可能包括承销商。通过直接或间接与欧洲结算参与者进行清算或与其保持托管关系的其他公司也可以间接访问欧洲结算。

证券欧洲结算运营商的清算账户和现金账户受管理使用欧洲结算的条款和条件、欧洲结算的相关操作程序和适用的比利时法律管辖，我们统称为这些条款和条件。本条款和条件适用于欧洲结算系统内的证券和现金转移、从欧洲结算系统中提取证券和现金，以及接收欧洲结算系统中的证券付款。EuroClear的所有证券均在可替换的基础上持有，不会将特定的证书归属于特定的证券清算账户。欧洲结算运营商仅代表欧洲结算参与者根据条款和条件行事，与通过欧洲结算参与者持有的人没有任何记录或关系。

有关通过Euroclear实益持有的票据的分配将根据条款和条件贷记到Euroclear参与者的现金账户。

如果托管机构通知我们它不愿意或无法继续作为托管机构，或者该托管机构不再是根据《交易法》注册的结算机构，并且我们在90天内没有指定后续托管机构，我们将以最终认证的形式发行票据。此外，在实益所有人寻求行使或执行其在全球担保证书下的权利的请求后，应保管人或其代表按照惯例程序提出请求，全球担保证书中的实益权益可兑换成最终的保证书票据。如果我们在任何时候决定票据将不再由全球证券证书代表，我们将通知该决定的托管机构，该托管机构将依次通知参与者其从全球证券证书中提取其受益权益的权利，如果该等参与者选择撤回其受益权益，我们将以最终形式颁发证书以换取此类受益。

对全局安全证书感兴趣。根据本款可兑换的任何全球票据或其部分，均可兑换以保管人指示的名称登记的担保证书(视属何情况而定) 。我们预计，这些指示将基于保管人从其参与者收到的关于全球安全证书中实益权益所有权的指示。对于任何建议的全球票据交换证书票据，应向受托人提供所有必要信息，以允许受托人遵守任何适用的税务报告义务，包括但不限于根据修订后的1986年内部收入法第6045节规定的任何成本基础报告义务。受托人可以依赖向其提供的信息，不负责核实或确保该等信息的准确性。

只要托管人或其代名人是全球担保证书的登记所有人，托管人或其代名人(视具体情况而定)将被视为全球担保证书及其代表的所有票据在契约项下的唯一拥有者和持有人。除上述有限情况外，全球安全证书中实益权益的所有者：

全球证券证书代表的票据的所有付款以及相关票据的所有转让和交付将作为此类证券的持有者支付给托管机构或其指定人(视情况而定)。全球证券证书中实益权益的所有权将仅限于参与者或可能通过在保管人或其指定人处有账户的机构持有实益权益的个人。

全球安全证书中受益权益的所有权仅显示在保存人或其指定人保存的关于参与者利益的记录上，或者任何参与者关于参与者代表其持有的人员利益的记录上，并且这些所有权权益的转让仅通过保存的记录进行。付款、转让、交付、交换和其他与全球证券证书中的实益权益相关的事项可能需要遵守托管人不时采用的各种政策和程序。对于托管人或任何参与者的记录中与全球证券证书中的实益权益有关的任何方面，或因此而支付的任何款项，或维护、监督或审查任何托管人的记录或任何参与者的与这些实益所有权权益相关的记录，我们和受托人都不承担任何责任或责任。

虽然托管人已同意上述程序，以便利参与者之间转让全球安全证书的权益，但托管人没有义务履行或继续履行这些程序，这些程序可以随时终止。根据有关保管人的规则和程序，我们对保管人或其直接参与者或间接参与者的表现不承担任何责任。

本节中有关托管机构、其簿记系统、Clearstream和Euroclear的信息是从我们认为可靠的来源获得的，但我们未尝试验证此信息的准确性。

票据的初步结算将以立即可用的资金进行。DTC参与者之间的二级市场交易将按照DTC规则以普通方式进行，并将使用DTC的当日资金结算系统以立即可用的资金进行结算。二次

市场 Clearstream参与者和/或EuroClear参与者之间的交易将按照Clearstream和 Euroclear的适用规则和操作程序(视情况适用)以普通方式进行。

跨市场交易一方面通过DTC直接或间接持有者之间的转移，以及通过Clearstream参与者或Eurocleer参与者直接或间接进行的转移，将根据DTC规则通过DTC进行；但是，此类跨市场交易将要求交易对手按照相关欧洲国际清算系统的规则和程序，并在其既定的截止日期内(欧洲时间)向该系统中的相关欧洲国际清算系统交付指令。

由于时区差异，Clearstream或EuroClear因与DTC参与者进行交易而收到的票据的信用将在随后的证券结算过程中进行并注明DTC结算日期后的第二个工作日。在处理过程中结算的此类信用证或此类票据中的任何交易将在该营业日报告给相关的欧洲结算参与者或Clearstream参与者。由于Clearstream参与者或Euroclear参与者将票据出售给DTC参与者或通过Clearstream参与者或Euroclear参与者向DTC参与者出售票据而在Clearstream或Euroclear收到的现金将在DTC结算日按价值收取，但相关Clearstream或Euroclear现金账户仅在DTC结算后的业务日可用。

虽然DTC、Clearstream和Euroclear已同意上述程序，以促进DTC、Clearstream和Euroclear参与者之间的票据转让，但它们没有义务执行或继续执行此类程序，并且此类程序可随时停止或更改。

"可归属债务“就任何买卖及回租交易而言，指在厘定时，(1)如此租赁的物业的售价乘以分数(分子为该交易所包括的租赁基本年期的剩余部分，其分母为该租赁的基本年期的 )与(2)总债务(按按照公认会计原则厘定的隐含利息因数折现至现值，并根据公认会计原则厘定，包括在租金支付中) 中的较小者。”(1)以(1)如此租赁的物业的售价乘以分数(分子为该交易所包括的租赁基本年期的剩余部分，其分母为该租赁的基本期限)及(2)总负债(按公认会计原则厘定的隐含利息因数折现现值，并计入租金付款){维修、保险、水费和其他不构成财产权付款的项目)在此类交易所包括的租赁基本期限的剩余部分内支付的所有费用(包括维修、保险、水费和其他不构成财产权付款的费用)。

"合并有形资产净额“指截至确定时，我们的资产和我们合并子公司的资产总额，扣除(1)所有商誉、商号、商标、服务标志、专利、未摊销债务贴现和费用及其他无形资产和(2)所有流动负债(不包括(I)任何长期债务的当前部分和(Ii)经营租赁负债的当前到期日)，正如我们最近的合并资产负债表在确定“合并有形资产净额”之前根据GAAP在Form 10-K年度报告或Form 10-Q季度报告或根据“交易法”提交的任何修订中所载的公认会计原则(GAAP)所反映的那样在确定“合并有形资产净额”之前，我们根据Form 10-K年度报告或Form 10-Q季度报告或对其的任何修订提交了GAAP。

"信贷协议“指我方、作为行政代理、发行贷款人和回旋额度贷款人的美国银行和其他贷款方之间于2016年9月30日签订的信贷协议，该协议可能会不时被修订、补充或以其他方式修改，以及该协议的任何后续信贷协议(无论是通过续签、替换、再融资、交换或其他方式)。

"现有备注“指(I)吾等根据日期为2006年11月20日的契约由吾等与作为受托人的富国银行协会(经不时修订、补充或以其他方式修改)发行的2036年到期的6.850厘优先票据，及(Ii)吾等根据截至2013年4月12日的契约由吾等与作为受托人的富国银行协会(受托人)发行的2023年到期4.500厘的优先票据，经修订、补充、再融资、更换、交换

"公认会计原则“指在契约日期生效的美利坚合众国公认的会计原则。

"负债“就任何人而言，指该人对借款的义务(无追索权义务除外) (包括但不限于由票据、债券、债权证或类似票据证明的借款债务)。

"无追索权义务“指与(1)收购我们或我们的任何直接或间接子公司以前并非拥有的资产，或(2)涉及开发或扩大我们的财产或我们的任何直接或间接子公司的财产的项目融资有关的债务或其他义务，而就该债务或义务而言，债权人对我们、我们的任何直接或间接子公司或该子公司的资产没有追索权用该交易的收益收购的资产除外

"人“指任何个人、公司、合伙企业、有限责任公司、合营企业、协会、股份公司、信托、非法人组织或政府或其任何机构或分支机构或任何其他实体。

"主体属性“指我们或任何受限子公司拥有的位于美国境内的任何配送中心、钢铁服务中心或仓库，其在确定日的账面价值(如所示，不扣除任何折旧准备金，在业主或业主的账面上)不低于综合有形资产净额的1%。

"子公司“就任何人(”母公司“)而言，指在任何日期的任何公司、有限责任公司、合伙企业、协会或其他实体，如果该等财务报表是按照截至该日的公认会计原则编制的，其账目将与母公司在合并财务报表中的账目合并的任何公司、有限责任公司、合伙企业、协会或其他实体，以及其证券或其他所有权权益超过50%的任何其他公司、有限责任公司、合伙企业、协会或其他实体，其股权或普通投票权的50%以上的任何其他公司、有限责任公司、合伙企业、协会或其他实体截至该日，超过50%的普通合伙权益由母公司或母公司的一个或多个子公司拥有、控制或持有，或由母公司和母公司的一个或多个子公司拥有、控制或持有。

在本节中，我们将总结购买、持有和处置票据对美国联邦所得税的某些重大影响。除非我们另有说明，否则本摘要仅涉及持有者作为资本资产持有的票据(定义见1986年修订后的国内税法或守则)，持有人按票据的初始发行价购买票据。

此摘要基于守则、根据其发布的财务条例(建议的、临时的和最终的)及其行政和司法解释，所有这些都是截至本招股说明书附录日期的现行，并且所有这些都可能会发生更改(可能具有追溯力)。

我们不会处理可能与持有者相关的所有税收后果。除以下所述外，我们也不涉及可能受到特殊税收待遇的持有者的任何税收后果，包括金融机构、房地产投资信托基金、受监管的投资公司、个人控股公司、保险公司、美国侨民、以及证券或货币的经纪人、交易商和交易商。此外，我们不会解决以下问题：

“非美国持票人”是票据的实益所有人，该持票人既不是美国持票人，也不是合伙企业(或为美国联邦所得税目的而归类为合伙企业的任何其他实体)。

如果合伙企业(或为美国联邦所得税目的归类为合伙企业的任何其他实体)购买了票据，则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。持有票据的合伙企业的合伙人应就票据投资的美国联邦所得税待遇咨询其自己的税务顾问。

以下所述的美国联邦所得税讨论仅供参考，可能不适用，具体取决于持有人的具体情况。所有潜在持有者应就购买、拥有和处置票据对其产生的税收后果咨询其税务顾问，包括州、地方、外国税法和其他税法规定的税收后果。

虽然此事并非没有疑问，但我们相信并打算采取这样的立场，即根据美国联邦所得税法，票据不应被描述为或有支付债务工具，即使票据规定了某些或有付款(请参阅“票据说明”)，但在发生控制权变更回购事件时，票据不应被视为或有债务工具(请参阅“票据说明及在控制权变更回购事件时进行票据回购”)。如果美国国税局(IRS)采取相反的立场，美国持有者可能被要求(I)以高于票据声明利率的利率应计利息收入，以及(Ii)将出售或以其他方式处置票据的任何收益视为普通收入，而不是资本收益。关于票据被视为或有支付债务工具的风险，您应该咨询您的税务顾问。本讨论的其余部分假定票据不是或有付款债务工具。

根据美国持有者的税务会计方法，票据上声明的利息将按照利息应计或支付的普通收入向美国持有者征税。出于美国联邦所得税的目的，预计(且本讨论假设)票据的发行不会有原始发行折扣。

如果您是美国持有人，则在出售、交换、赎回或停用票据时，您通常会确认损益，金额等于(I)出售、交换、赎回或停用时实现的金额减去因应计利息而收到的任何金额，该利息将作为利息收入纳税，其程度以前未包括在收入中，(Ii)您在票据中的调整计税基准。您在票据中的调整计税基础通常等于票据的成本。票据出售、交换、赎回或注销的收益或损失一般为资本收益或损失，如果您在出售、交换、赎回或注销票据时持有票据的时间超过一年，则为长期资本收益或损失。您持有票据的时间超过一年。非公司美国持有者的长期资本收益目前有资格享受优惠税率。如果您是持有票据的美国持有者，并且在出售、交换、赎回或退休时持有票据的时间不超过一年，则一般确认的任何收益或损失都将作为短期资本收益或损失纳税。任何短期资本收益都应按与普通收入相同的税率征税。根据该守则，资本损失的扣除额受到重大限制。

作为个人、遗产或信托的美国持有人，如果不属于免税的特殊信托类别，将对(I)该持有人的“净额”中的较小者征收3.8%的税

投资收入“(或未分配的”投资收入“，如属遗产或信托，则为守则第1411(C)(1)节所界定的有关课税年度之未分配”投资收入净额“)，及(Ii)该持有人在该课税年度的经修订调整毛收入超过某一门槛(就个人而言，该门槛为125,000至250,000美元，视乎个人的情况而定)的超额。美国持有者的净投资收入通常包括利息收入和出售票据的净收益，除非此类利息收入或净收益是在交易或业务(包括某些被动或交易活动的交易或业务除外)的正常过程中获得的。

一般而言，信息报告要求将适用于票据本金和利息的支付，以及出售票据的收益，但向某些豁免收款人(如公司)支付的款项除外。如果您未能提供正确的纳税人识别码、少报您的纳税义务或未能遵守适用的美国信息报告或认证要求，您可能还需要就此类付款缴纳备用预扣(目前税率为24%)。备用预扣不是附加税。只要及时向美国国税局提供所需信息，根据备份预扣规则预扣的任何金额都将被允许作为美国持有者的美国联邦所得税债务的退款或抵免。

根据以下在 “投资组合利息豁免”下的“v备份预扣和信息报告”和“v外国账户税合规法案”下的讨论，美国联邦所得税的预扣将不适用于向非美国持有人支付票据利息，前提是：

如果非美国持有人不能满足上述投资组合利息豁免的要求，支付给该非美国持有人的票据利息一般将被征收30%的美国联邦预扣税，除非该持有人向扣缴义务人提供(I)正确签署的W-8BEN或W-8BEN-E表格，或在伪证处罚下签署的基本上类似的表格，要求根据适用的法律免除或减少扣缴

美国所得税条约或(Ii)正确签署的W-8ECI表格，或在伪证处罚下签署的实质上类似的表格，声明票据上的付款不需缴纳预扣税，因为它们实际上与持有人在美国的贸易或业务行为有关。

如果非美国持有人在美国从事贸易或业务，并且票据上的利息实际上与该贸易或业务的开展有关(如果适用的所得税条约要求可归因于美国境内的常设机构)，则该非美国持有人通常将按净收益计算的利息缴纳美国联邦所得税。如果这样的非美国持有人向扣缴义务人提供了一份正确签署的W-8ECI表格，它将免除支付票据利息的30%的美国联邦预扣税(如上所述)。此外，在美国从事贸易或业务的外国公司的非美国持有者可以对其收益和利润征收30%(或根据税收条约可能适用的较低税率)的分支机构利得税，而这些收益和利润实际上与该贸易或业务的开展有关，经过某些调整。

根据以下“备份预扣和信息报告”和“v外国账户税合规法”中的讨论，非美国持有者在出售、交换、赎回或报废票据时实现的任何收益一般不需缴纳美国联邦预扣税或所得税。但是，如果非美国持有者持有与在美国进行的贸易或业务有关的票据(而且该收益实际上与该贸易或业务的进行有关) 如果在应纳税处置年度内在美国停留183天或更长时间，并且满足某些其他条件，则非美国持有者可能需要为确认的任何收益缴纳所得税。任何有效关联收益通常将按照与上述有效关联利息收入相同的方式缴纳美国联邦所得税。如上所述，因在美国停留183天或更长时间而纳税的个人将对任何收益征收30%的统一税(或根据适用的所得税条约可能规定的较低税率)，这可能会被美国来源资本损失抵消，即使该非美国持有人不被视为美国居民也是如此。

如果需要，将向每个非美国持有者以及美国国税局报告已支付的任何利息和预扣的税额(如果有)的信息。根据特定条约或协议的条款，非美国持有者被视为居民的国家/地区的税务机关也可以获得这些信息申报表的副本。除非非美国持有者遵守认证程序以证明其不是美国人，否则可以向美国国税局提交与票据出售或其他处置的收益相关的信息申报表，非美国持有者可能需要对票据的付款或出售或其他处置票据的收益征收美国备用预扣税。申请免征上述利息预扣税所需的认证程序将满足避免此类信息报告和备份预扣所需的认证要求。备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则从向非美国持有人的付款中预扣的任何金额将被允许作为抵扣该持有人的美国联邦所得税责任的抵免，并可能使该持有人有权获得退款，前提是所有必需的信息都及时提供给美国国税局(IRS)。非美国持有者应就提交美国纳税申报单以及申请抵免或退还此类备用预扣款项咨询他们自己的税务顾问。

守则第1471至1474条(通常称为“FATCA”)一般将征收30%的预扣税(I)对票据支付的利息和(Ii)根据下文讨论的拟议的库房条例，出售或以其他方式处置票据的毛收入，在每种情况下均由持有或通过：

虽然 FATCA下的预扣将适用于在2019年1月1日或之后出售或以其他方式处置票据的毛收入的支付，但最近提出的财政部法规完全取消了FATCA对毛收入付款的预扣。在最终的财政部条例发布之前，纳税人通常可以依赖这些拟议的财政部条例。

上述美国联邦所得税讨论仅供参考，可能不适用，具体取决于持有人的具体情况。持有者应就购买、拥有和处置票据对其产生的税收后果咨询其税务顾问，包括州、地方、外国和其他税法规定的税收后果。

以下是与购买并在某些情况下持有由(I)受修订后的1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)标题I的员工福利计划、(Ii)受守则第4975节描述的受守则第4975节约束的计划(包括个人退休账户(“IRA”)和Keogh计划)或其他美国或非美国联邦、州的规定有关的有关的某些注意事项的摘要。在某些情况下，购买和持有受修订的《1974年雇员退休收入保障法》(“ERISA”)标题I的员工福利计划，(Ii)受守则第4975节所述的计划(包括个人退休账户(“IRA”)和Keogh计划)，地方或类似ERISA第一标题或守则第4975条的受托责任或禁止交易规定的其他法律或法规(统称为“类似法律”)，和(Iii)其标的资产被认为包括“计划资产”的实体(在美国劳工部发布的条例的含义内)，在29 C.F.R.2510.3-101节(经ERISA第3(42)节(“DOL”)修改后)中规定的其他法律或法规(“类似法律”)，经ERISA第3(42)节(“DOL”)修改后，在29 C.F.R.节2510.3-101中规定的，经ERISA第3(42)节(“DOL”)修改的其他法律或法规帐户或安排(上文第(I)、(Ii)和(Iii)款中描述的每一项在本文中称为“计划”)。

ERISA和守则对受ERISA标题I或守则第4975节约束的计划受托人施加某些责任(每个人称为“承保计划”)，并禁止涉及承保计划及其受托人或其他利害关系方资产的某些交易。根据ERISA和守则，任何对承保计划的行政管理或承保计划资产的管理或处置行使酌情权或控制权的人，或向承保计划提供收费或其他补偿的投资建议的任何人，通常被视为承保计划的受托人。

当受托人考虑用任何计划的资产投资票据时，受托人应确定投资是否符合管理该计划的文件和文书，以及ERISA、守则或与受托人对计划的职责有关的任何类似法律的适用条款，包括但不限于ERISA、守则和任何类似法律的审慎、多样化、控制权和禁止交易条款。

计划受托人应考虑这样一个事实，即没有任何发行人、承销商或发行人或承销商的某些附属公司(“交易方”)正在或将作为任何计划的受托人，就购买和/或持有与初始要约和销售相关的票据的决定而言。交易各方不承诺就购买票据的决定提供公正的投资建议或基于任何特定投资需要的建议，或以受托身份提供建议。

ERISA第406节和守则第4975节禁止承保计划与ERISA第406节所指的“利害关系方”或守则第4975节所指的“不合格人士” 进行涉及计划资产的特定交易。利害关系方或被取消资格的人从事非豁免的被禁止交易可能受到消费税以及根据ERISA和守则的其他处罚和责任，并可能导致个人退休帐户的资格被取消。此外，根据ERISA和/或本规范，参与此类非豁免禁止交易的本计划受托人可能会受到处罚并承担责任。

承保计划收购和/或持有票据(交易方被视为利害关系方或被取消资格的人)可能构成或导致根据ERISA第406条和/或守则第4975条直接或间接禁止的交易，除非该投资是按照适用的法定、类别或个人禁止交易豁免收购和持有的。这些法定豁免包括ERISA第408(B)(17)条和《守则》第4975(D)(20)条，这些条款豁免某些交易(包括没有

承保计划与利害关系方之间的限制( 证券买卖)，只要(I)该利害关系方仅因向该承保计划提供服务而被视为此类利益方，(Ii)该利害关系方不是就此类交易中涉及的计划资产提供投资建议、或拥有或行使酌情权或控制权的受托人，或任何此等人士的关联公司，且(Iii)承保计划就此类交易收取的款项既不少于“充分对价”(如该等条款所界定)，亦不高于“充分对价” 。此外，美国劳工部已经发布了可能适用于票据收购和持有的禁止交易类别豁免(“PTCE”)。这些类别豁免包括但不限于，关于独立合格专业资产管理公司确定的交易的PTCE 84-14，关于保险公司集合账户的PTCE 90-1，关于银行集合投资基金的PTCE 91-38，关于人寿保险公司普通账户的PTCE 95-60，以及关于由内部确定的交易的PTCE 96-23。上述每项豁免都包含适用条件和限制。考虑根据这些豁免或任何其他豁免收购和/或持有票据的承保计划受托人应仔细审查豁免，以确保其适用。不能保证满足任何此类豁免的所有条件。

政府计划、外国计划和某些教会计划，虽然不受ERISA第406节或本守则第4975节的禁止交易条款的约束，但仍可能受到类似法律的约束。此类计划的受托人在获取笔记之前应咨询他们的律师。

因此，通过接受票据，每个票据的购买者和持有者以及票据的后续受让人将被视为已表示并保证(I)该购买者或随后的受让人没有、也没有使用其资产来收购或持有该票据，或(Ii)该购买者或受让人购买并持有票据不构成、也不会构成ERISA第406条和/或第4975条下的非豁免禁止交易。

上述讨论本质上是一般性的，并不打算包罗万象。由于这些规则的复杂性以及可能对参与非豁免禁止交易的人员施加的处罚，特别重要的是，受托人或其他考虑代表任何计划或以任何计划的资产购买和/或持有票据的人，就ERISA、守则第4975节或任何类似法律的潜在适用性以及是否需要豁免的问题咨询他们的律师。本讨论或本招股说明书中提供的任何内容都不是、也不打算是针对任何潜在计划购买者或一般计划购买者的投资建议，票据购买者应就票据投资是否适合计划咨询并依靠自己的顾问和顾问。

摩根大通证券有限责任公司，美国银行证券公司和富国证券(Wells Fargo Securities，LLC)是联合簿记管理人，将担任以下指定承销商的代表。

在符合日期为本招股说明书附录日期的承销协议条款和条件的情况下，下列承销商已分别同意向我们购买，我们已同意以公开发行价减去本招股说明书补充页封面上规定的承销折扣，出售其名称对面列出的每一系列票据的本金总额：( =：

承销协议规定，几家承销商购买此处提供的票据的义务受某些条件的约束，如果购买了其中任何一种票据，承销商将购买本招股说明书附录提供的所有票据。

我们已接到承销商的通知，承销商建议按本招股说明书附录封面所列的公开发行价直接向公众发售票据，并以该价格减去不超过票据本金的%和不超过票据本金的 %的优惠，直接向公众发售票据。我们已收到承销商的通知，承销商建议以本招股说明书补充页上规定的公开发行价直接向公众发售票据，并以该价格减去不超过票据本金的%和不超过票据本金的 %的优惠。承销商可允许且此类交易商可向某些其他交易商提供不超过票据本金 %且不超过票据本金%的特许权。首次公开发行后，承销商可以更改发行价和其他销售条款。

我们已同意赔偿承销商的某些责任，包括证券法下的责任，并分担承销商可能被要求就任何这些债务支付的款项。

票据是新发行的证券，没有建立交易市场。票据不会在任何证券交易所上市或在任何交易商自动报价系统上报价。承销商可以在发行完成后在票据上做市，但没有义务这样做，并可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。承销商可以在发行完成后进行做市，但没有义务这样做，并可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。无法保证票据交易市场的流动性或票据交易市场是否会发展活跃。如果不发展活跃的票据交易市场，票据的市场价格和流动性可能会受到不利影响。

承销商在发行过程中可以进行稳定票据市场价格的交易。此类交易包括挂钩、固定或维持票据价格的出价或购买。如果承销商在与发行相关的票据中建立空头头寸，即如果他们出售的票据多于本招股说明书附录封面上列出的票据，承销商可以通过在公开市场购买票据来减少该空头头寸。购买一个

证券稳定价格或减少空头头寸可能会导致票据的价格高于没有这些购买时的价格。

承销商也可以实施惩罚性投标。这发生在特定承销商向承销商偿还其收到的承销折扣的一部分时，因为代表在稳定或空头回补交易中回购了由该承销商出售的票据或为该承销商的账户回购了票据。

我们和承销商都不会就上述交易可能对票据价格产生的任何影响的方向或大小做出任何陈述或预测。此外，我们和承销商均不表示承销商将参与这些交易，或者这些交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下停止。

在其各项业务活动的正常过程中，承销商及其各自的关联公司可以进行或持有广泛的投资，并积极交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)，用于自己的账户和客户的账户，并可随时持有该等证券和工具的多头头寸和空头头寸。此类投资和证券活动可能涉及我们的证券和证券。如果任何承销商或其附属公司与我们有贷款关系，某些承销商或其附属公司会定期对冲，而某些其他承销商可能会对冲，其对我们的信用风险敞口与其惯常的风险管理政策一致。通常，这些承销商及其附属公司将通过进行交易来对冲此类风险，这些交易包括购买信用违约互换(CDS)或在我们的证券中建立空头头寸，可能包括在此提供的票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸都可能对特此提供的票据的未来交易价格产生不利影响。承销商及其关联公司也可以就该证券或金融工具提出投资建议和/或发表或发表独立的研究意见，并可持有或向客户推荐购买该证券和工具的多头和/或空头头寸。

我们预计票据将在2020年左右根据票据付款进行交割，也就是票据定价日期之后的营业日(此结算周期称为“T+”)。根据修订后的1934年证券交易法第15c6-1条，二级市场的交易一般将被要求在两个工作日内结算，除非任何此类交易的各方另有明确协议。因此，由于票据最初将在营业日(T+)结算，希望在2020年前第二个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败，并应咨询自己的投资顾问。

某些承销商的关联公司将获得至少5%的净发行收益，用于偿还我们的无担保循环信贷安排和我们的无担保定期贷款项下的未偿还债务。请参阅“收益的使用”。因此，本次发行符合FINRA 规则5121的要求。由于在此发行的票据具有投资级评级，因此不需要任命合格的独立承销商。未经客户事先书面批准，受FINRA 规则5121约束的承销商不会确认向其行使自由裁量权的任何账户出售证券。

该等票据不拟向欧洲经济区(“EEA”)或英国(“英国”)的任何散户投资者发售、出售或以其他方式发售，亦不应向任何散户投资者发售、出售或以其他方式发售。就这些目的而言，散户投资者是指属于以下一项(或多项)的人：(I)指令2014/65/EU(经修订，“MiFID II”)第4条第(1)款第(11)点中定义的零售客户；或(Ii)指令2016/97(经修订，“保险分销指令”)含义中的客户，该客户不符合MiFID第4条第(1)款第(10)点定义的专业客户资格。或 (Iii)不是第(EU)2017/1129号条例(修订后的“招股章程规例”)所界定的合资格投资者。因此，第1286/2014号(欧盟)规例(经修订，“PRIIPs规例”)并无就发售或出售债券或以其他方式向欧洲经济区或英国的散户投资者提供债券所需的关键资料文件拟备，因此根据“PRIIPs规例”，发售或出售债券或以其他方式向欧洲经济区或英国的任何散户投资者提供债券可能是违法的。本招股说明书附录和随附的招股说明书的编制依据是，欧洲经济区任何成员国或英国的任何票据要约都将根据招股说明书条例下的豁免要求发布招股说明书以进行票据要约。本招股说明书附录及随附的招股说明书不是招股说明书规例所指的招股说明书。

在英国，本招股说明书附录及与本文所述票据有关的任何其他材料仅分发给且仅面向《招股说明书规例》所指的合格投资者(“合格投资者”)，他们(I)对与经修订的“2005年金融服务和市场法案”(金融促进)令(下称“命令”)第19(5)条范围内的投资有关的事项具有专业经验，或(Ii)该令第49(2)(A)至(D)条所指的高净值实体，或(Iii)以其他方式可合法获分配该命令的人士(所有此等人士合称为“相关人士”)。这些票据仅向相关人士提供，认购、购买或以其他方式获得此类票据的任何邀请、要约或协议将仅与相关人士进行接触。本招股说明书附录及其内容是保密的，收件人不得将其分发、发布或复制(全部或部分)或由收件人向英国的任何其他人披露。在英国的任何非相关人员都不应采取行动或依赖本招股说明书附录或其任何内容。

票据只能出售给购买或被视为购买的购买者，这些购买者是 National Instrument 45-106中定义的认可投资者的委托人招股章程的豁免或本条例第73.3(1)款证券法案(安大略省)，并且是被允许的客户，如National Instrument 31-103中所定义注册要求、豁免和注册人持续义务 。票据的任何转售必须根据适用证券招股说明书要求的豁免或不受适用证券招股说明书要求的交易进行。

证券如果本招股说明书附录或随附的招股说明书(包括对其的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的法律可向买方提供撤销或损害赔偿，前提是买方在买方所在省或地区的证券法规规定的期限内行使撤销或损害赔偿。购买者应参考任何适用的

有关这些权利的详细信息，请参阅买方所在省或地区的证券法第条，或咨询法律顾问。

根据《国家文书33-105》第3A.3节承保冲突(“NI 33-105”)，承销商不需要遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

各包销商代表、担保及同意(I)其并无亦不会以任何文件方式在香港发售或出售(A)“证券及期货条例”(第章)所界定的“专业投资者”以外的任何票据。香港法例第571条)(“证券及期货条例”)及根据该条例订立的任何规则(br})；或(B)在其他情况下，而该文件并不是“公司(清盘及杂项条文)条例”(第章)所界定的“招股章程”。香港法律第32条)(“公司”)或不构成“公司”所指的向公众要约的公司；及(Ii)它没有为发行目的而发出或管有，亦不会为发行目的而在香港或其他地方发出或管有任何与票据有关的广告、邀请函或文件，而该广告、邀请函或文件的目的是，或其内容相当可能会被人取得或阅读，证券及期货条例“及根据该条例订立的任何规则所界定的票据只出售予或拟出售予香港以外的人士或只出售予”专业投资者“者除外，但香港公众人士(根据香港证券法例准许出售的除外)除外。(br}票据只出售予或拟出售予香港以外的人士或只出售予证券及期货条例及根据该条例订立的任何规则所界定的”专业投资者“)。

这些票据没有也不会根据金融工具和交易所法案第4条第1款进行登记。因此，任何票据或其中的任何权益均不得直接或间接在日本出售或出售给任何日本“居民”(此处使用的术语是指任何在日本居住的人，包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)，或直接或间接为日本居民或为日本居民的利益而转售或转售的其他人，除非是根据豁免日本居民的登记要求，并以其他方式遵守的情况除外，否则不得直接或间接向日本居民或为日本居民的利益而提供或出售任何票据或其中的任何权益(此处所用的术语是指任何在日本居住的人，包括根据日本法律组织的任何公司或其他实体)，或直接或间接为日本居民的利益而转售或转售的票据或其中的任何权益。日本在有关时间生效的条例和部级指导方针。

各承销商承认，本招股说明书补编尚未在新加坡金融管理局登记为招股说明书。因此，各承销商声明、担保并同意，其没有提供或出售任何票据，也没有使该票据成为认购或购买邀请函的标的，不会提供或出售该票据，也不会使该票据成为认购或购买邀请的标的，并且没有散发，也不会散发，本招股说明书副刊或任何其他票据也不会散发或分发。本招股说明书副刊或任何其他招股说明书副刊不会散发，也不会散发。本招股说明书副刊或任何其他票据不会发售或出售。本招股说明书补编或任何其他此类票据直接或间接出售给新加坡境内的个人，但不包括(I)根据“证券及期货法”第274条新加坡第289章(“SFA”)，(Ii)根据SFA第275(1)条向相关人士(定义见SFA第275(2)条)，或根据SFA第275(1A)条规定的条件向任何人出售该等票据，但不包括(I)根据新加坡证券及期货法第289章(“SFA”)向机构投资者出售；(Ii)根据SFA第275(1)条向相关人士或根据SFA第275(1A)条规定的条件向相关人士出售SFA的任何其他适用的规定。

该公司或该信托的证券或基于证券的衍生品合同(每个条款在SFA第239(1)条中定义)或受益人在该信托中的权利和利益(无论如何描述)不得在该公司或该信托根据SFA第275条提出的要约收购票据后六个月内转让，但以下情况除外：

仅为履行其根据《SFA》第309b条和《2018年CMP规则》承担的义务，除非在票据要约之前另有规定，信实已确定，并特此通知所有相关人士(定义见《SFA》第309a条)，票据是“订明资本市场产品”(定义见“2018年证券及期货(资本市场产品)规例”)和“排除投资产品”(定义见金管局公告SFA 04-N12：销售公告：销售公告)，信实已决定并特此通知所有相关人士票据为“订明资本市场产品”(定义见2018年证券及期货(资本市场产品)规例)及除外投资产品(定义见金管局公告SFA 04-N12：销售公告

本招股说明书增刊并不打算构成购买或投资票据的要约或邀约。票据可能不是直接或间接在瑞士公开发售的，符合瑞士金融服务法(“FinSA”)的定义，并且没有或将不会申请允许票据在瑞士的任何交易场所(交易所或多边交易设施)进行交易。根据FinSA，本招股说明书附录或与票据相关的任何其他发售或营销材料均不构成招股说明书，本招股说明书附录或与票据相关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

Hogan Lovells US LLP将为我们确认票据的有效性和与此次发行相关的特定法律事项。某些法律问题将由纽约Simpson Thacher&Bartlett LLP传递给承销商。

信实钢铁铝业有限公司及其子公司(“本公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表，以及截至2019年12月31日的三年期间各年度的合并财务报表，以及管理层对截至2019年12月31日财务报告的内部控制有效性的评估，已根据独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)的报告以参考方式并入本文和注册说明书中。

涵盖2019年12月31日合并财务报表的审计报告包含一个说明性段落，说明由于采用会计准则更新(ASU)第2016-02号，公司自2019年1月1日起更改了租赁的会计方法。租赁(主题842)以及所有相关修订。

我们可以按发售时确定的金额、价格和条款在一个或多个产品中出售这些证券的任何组合。债务证券、优先股、认股权证、权利和单位可以转换、行使或交换为我们的普通股或优先股或我们的其他证券，或一个或多个其他实体的债务或股权证券。这些证券也可能由一个或多个出售证券的持有者提供和出售，以供将来识别。

每次根据本招股说明书发行证券时，我们将提供招股说明书附录，并将其附在本招股说明书上。招股说明书附录将包含有关发售条款和发售证券的具体信息，还可能添加、更新或更改本招股说明书中的信息。在投资我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附录。

本招股说明书不得用于发行或出售任何证券，除非附有招股说明书附录。

投资这些证券有一定的风险。有关在决定购买这些证券之前应仔细考虑的因素的讨论，请参见第4页上的“风险因素”以及本招股说明书和适用的招股说明书附录中引用的包含和并入的其他信息。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未就本招股说明书的充分性或准确性发表意见。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

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关于本招股说明书			1
在那里您可以找到更多信息			1
以引用方式将某些资料合并为法团			1
前瞻性陈述			2
本公司			3
危险因素			4
收益的使用			4
证券说明			4
配送计划			4
法律事项			4
专家			4

本招股说明书是我们根据修订后的《1933年证券法》或《证券法》向美国证券交易委员会(SEC)提交的货架登记声明的一部分。通过使用搁置登记声明，我们或任何出售证券持有人可以随时、随时以一个或多个产品、债务证券、普通股、优先股、认股权证、权利或单位进行销售。

我们每次出售证券时，都会提供一份招股说明书补充资料，其中包含有关该等证券和发售条款的具体信息，除非附有适用的招股说明书补充资料，否则不得使用该招股说明书出售证券。招股说明书副刊可能会增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。如果本招股说明书中的信息与适用的招股说明书附录中的信息有任何不一致之处，您应以招股说明书附录中的信息为准。您应该同时阅读本招股说明书和任何招股说明书附录，以及下面标题为“在哪里可以找到更多信息”一节中介绍的其他信息。

我们还可能准备免费编写的招股说明书来描述特定证券的条款，这些条款可能与任何招股说明书附录中描述的条款不同。因此，您应在审阅本招股说明书和适用的招股说明书附录时仔细审阅任何免费撰写的招股说明书。

您应仅依赖本招股说明书或任何招股说明书附录中包含的信息，包括我们通过引用合并的任何信息，或我们分发的任何自由编写的招股说明书。我们没有授权任何人向您提供不同的信息，我们也不对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性承担任何责任，也不对这些信息的可靠性提供任何保证。您不应假设本招股说明书或招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息，或任何免费书面招股说明书中包含的信息在文档日期以外的任何日期都是准确的。我们不会在任何不允许进行证券要约的司法管辖区进行证券要约。

在整个本招股说明书中，当我们使用“信实”、“我们”和类似术语时，我们是指信实钢铁铝业有限公司及其子公司，根据上下文需要统称。

我们提交给证券交易委员会的注册声明根据证券法注册了本招股说明书提供的证券。注册声明(包括向其提供的展品)包含有关我们的其他相关信息。证券交易委员会的规章制度允许我们在本招股说明书中省略注册说明书中包含的某些信息。

此外，我们还向SEC提交年度、季度和当前报告、委托书和信息声明以及其他信息。我们的证券交易委员会文件，包括注册声明，可从证券交易委员会网站http://www.sec.gov.向公众查阅我们还在我们的网站www.rac.com上免费提供我们以电子方式向SEC提交的所有材料，包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、第16节报告以及在这些材料以电子方式向SEC提交或提交给SEC后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行修改。我们网站上的信息不作为参考并入，也不构成本招股说明书的一部分。

美国证券交易委员会允许我们“引用”我们提交给证券交易委员会的信息。这意味着我们可以向您披露重要的信息，而不实际包括具体的

本招股说明书中的信息请您参考单独提交给证券交易委员会的其他文件。这些其他文档包含有关我们、我们的财务状况和我们的运营结果的重要信息。自我们提交招股说明书之日起，通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分。我们稍后向SEC提交并通过引用并入本招股说明书中的信息将自动更新，并可能取代本招股说明书或任何招股说明书附录中通过引用包含或并入的信息。

我们在本招股说明书中引用以下列出的文件和部分文件，以及根据修订后的1934年证券交易法第13(A)、13(C)、14或 15(D)条或交易法向SEC提交的任何未来备案文件(在每种情况下，视为已提供且未按照SEC 规则归档的信息除外)：

您可以通过以上提供的地址通过SEC网站从SEC获取本招股说明书中引用的任何文件。您也可以通过访问我们的互联网网站www.rac.com，或者写信或致电以下地址和电话，免费请求并提供本招股说明书中通过引用方式并入本招股说明书中的任何文件的副本(不包括此类文件的展品)，或者写信或致电至以下地址和电话：信实钢铁铝业有限公司，注意：高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书，地址：350South Grand Avenue，Suite5100，California 90071，电话：(213)

本招股说明书和通过引用并入本文的文件包含某些前瞻性陈述，这些陈述属于或可能被视为“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述可能包括但不限于对我们的行业、我们的终端市场、我们的业务战略和我们对未来需求和运营结果的预期、利润率、盈利能力、减值和重组费用、税收、流动性、诉讼事项和资本资源的讨论。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预期”、“ ”计划、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“ ”、“潜在”、“初步”、“范围”和“继续”等术语以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本招股说明书中包含的所有陈述和本文引用的文件均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于截至此类陈述发表之日管理层的估计、预测和假设。

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，不是对未来业绩的保证。由于各种重要因素的影响，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同，这些因素包括但不限于我们采取的行动，包括重组或现金保存举措，以及超出我们控制范围的事态发展，包括但不限于小说的影响。

冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发以及全球和美国经济状况的变化对我们的客户以及对我们的产品和服务的需求产生了重大影响。新冠肺炎疫情将在多大程度上继续对我们的运营造成负面影响，这将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括疫情爆发的持续时间、可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度或持续时间的新信息、为控制新冠肺炎疫情传播或治疗其影响而采取的行动，以及全球和美国经济状况的变化。新冠肺炎或其他原因导致的经济状况进一步恶化，可能导致对我们产品和服务的需求进一步或持续下降，对我们的业务产生负面影响，还可能影响金融市场和企业信贷市场，从而对我们获得融资的机会或任何融资条款产生不利影响。我们目前还无法预测新冠肺炎疫情的影响程度和由此带来的经济影响，但可能会对我们的业务，财务状况，经营业绩和现金流产生实质性的不利影响其他可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的因素包括本报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告中披露的那些因素。有关我们业务的重要风险和不确定因素可在本招股说明书的其他部分找到，包括在我们提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告和截至2020年3月31日和 6月30日的Form 10-Q季度报告中的“风险因素”和第1A项 “风险因素”中列出的信息。因此，这些语句只能说明它们作出的日期, 我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非法律另有要求。

信实是北美(美国和加拿大)领先的多元化金属解决方案提供商，已经为我们的客户提供了超过 80年的服务。通过在美国40个州和美国以外的13个国家/地区的300多个地点的网络，Reliance提供增值金属加工服务，并向各行各业的125,000多家客户分销超过100,000种金属产品，包括合金、铝、黄铜、铜、碳钢、不锈钢、钛和特种钢产品。我们专注于小订单具有快速周转和不断提高增值处理水平的特点。近年来，我们在业务上进行了大量投资，包括投资先进、最先进的增值处理设备，以便更好地为客户服务，同时提高毛利率，从而实现更高的收益水平。

我们的主要业务战略是以最高效的运营方式向客户提供最高级别的质量和服务，从而使我们的财务成果最大化。我们的增长战略基于通过有机增长活动和战略收购来提高我们的经营业绩，从而增强我们的产品、客户和地域多样性，重点放在利润率更高的专业产品和增值加工服务上。我们专注于通过将收购地点整合到我们的运营模式中，并为他们提供获得资本和其他资源的途径来提高其运营绩效，以促进增长和提高效率。我们相信，我们专注于使产品、客户和地理位置多样化并提高向客户提供的增值服务水平的增长战略，使我们不太容易受到地区或行业特定经济波动的影响，并在一定程度上减轻了商品定价和客户终端市场的周期性以及总体经济趋势所经历的波动的负面影响。我们还相信，我们专注于为订单规模小、周转快的客户提供服务，再加上我们的增长和多元化战略，这对我们有能力

我们的主要执行办公室位于南格兰德大道350号，Suite5100，Los Angeles，California 90071。我们的网站地址是www.rsa.com。我们的网站或任何其他网站上包含的信息未通过引用并入本招股说明书，也不构成本招股说明书的一部分。

投资我们的证券是有风险的。请参阅我们的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告、我们截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告和 2020年6月30日的季度报告中描述的风险因素，以及相应的任何修订，通过引用将其并入本招股说明书、任何适用的招股说明书附录中，以及我们根据第13(A)、13(C)节提交给证券交易委员会的其他文件中列出的任何风险因素在做出投资决定之前，您应仔细考虑这些风险以及我们在此招股说明书中包含或引用的其他信息。这些风险可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大影响，并导致我们证券的价值缩水。你可能会损失全部或部分投资。

我们打算使用适用的招股说明书附录中规定的出售证券的净收益。我们不会通过出售证券持有人获得任何销售的收益。

我们将在适用的招股说明书附录中说明本招股说明书可能提供的债务证券、普通股、优先股、认股权证、权利或单位。

我们可能会连续或延迟地向或通过一个或多个承销商、交易商和代理，或直接向购买者提供和出售这些证券。我们将在适用的招股说明书附录中提供任何证券的具体分销计划。

除非适用的招股说明书附录另有说明，否则发行的证券的有效性将由Hogan Lovells US LLP为我们传递。任何承销商都将由自己的法律顾问代表，并在适用的招股说明书附录中注明。

信实钢铁铝业有限公司(“本公司”)及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表，以及截至2019年12月31日的三年期间各年度的合并财务报表，以及管理层对截至2019年12月31日的财务报告的内部控制有效性的评估，已根据独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)的报告通过引用并入本文和注册说明书。

涵盖2019年12月31日合并财务报表的审计报告包含一个说明性段落，说明由于采用会计准则更新(ASU)2016-02号租赁(主题842)和所有相关修订，公司自2019年1月1日起更改了租赁的会计方法。

	面向公众的价格(1)	包销折扣	继续进行到我们(之前费用)(1)




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摩根大通		美国银行证券		富国银行证券(Wells Fargo Securities)

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摩根大通证券有限责任公司	$	$
美国银行证券公司
富国银行证券有限责任公司

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