将在促销活动中向符合条件的人发行的股票将主要代表互动经纪集团公司新发行的股票。A类普通股，但在有限的情况下，我们可以通过公开市场购买或
根据适用法律使用现有库存股。由于此次发行的促销性质，我们将不会从发行我们的A类普通股中获得任何现金收益。“
作为接受股票的条件，参与者必须同意以电子方式交付本招股说明书附录、随附的招股说明书、所有招股说明书修订和
补充以及与本次发售相关的其他信息。促销的条款和条件可随时更改、修改、限制或取消，但须遵守任何官方规则。
我们的A类普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场(“纳斯达克”)报价，代码为“IBKR”。2020年7月24日，我们
普通股的最新报告售价为49.38美元。
投资我们的证券涉及高度风险。有关在投资我们的证券之前应考虑的信息，请参阅第S-10页开始的“风险因素”。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的充分性或准确性进行评估。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。
本招股说明书增刊日期为2020年7月27日。
目录
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招股说明书副刊
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关于本招股章程副刊
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S-1
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招股说明书补充摘要
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S-2
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互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)简介
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S-2
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组织结构
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S-6
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供品
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S-8
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危险因素
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S-10
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通过引用合并的信息
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S-21
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有关前瞻性陈述的注意事项
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S-22
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收益的使用
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S-23
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某些实质性的美国联邦所得税后果
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S-23
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配送计划
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S-27
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法律事项
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S-27
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专家
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S-27
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招股说明书
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关于本招股说明书
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互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)简介
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1
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危险因素
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有关前瞻性陈述的注意事项
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3
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收益的使用
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4
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资本存量说明
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4
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配送计划
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9
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在那里您可以找到更多信息
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9
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以引用方式成立为法团
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10
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法律事项
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10
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专家
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10
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-i-
关于本招股说明书副刊
我们分两部分向您提供本次发行A类普通股或我们的“普通股”的信息。第一部分是本招股说明书附录，提供了本次发行的具体详情
。第二部分是随附的招股说明书，提供了一般信息，包括我们普通股的股份信息。一般来说，当我们提到这份招股说明书时，我们指的是两个文件
的总和。所附招股说明书中的部分信息可能不适用于此次发行。如果本招股说明书附录中的信息与随附的招股说明书中的信息不一致，您应以本
招股说明书附录中包含的信息为准。请阅读随附的招股说明书中的“哪里可以找到更多信息”，以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中的“通过参考并入某些文件”。我们没有授权任何人
提供任何信息或作出任何陈述，但本招股说明书附录、随附的招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中通过引用方式包含或并入的信息或陈述除外。我们不对
其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性承担任何责任，也不能保证这些信息的可靠性。
.
在本招股说明书附录中，除非另有说明或上下文另有要求，否则术语“我们”、“我们”、“公司”、“发行人”或“我们”均指互动经纪集团公司。(“IBG，Inc.”)和它的子公司。
招股说明书补充摘要
本摘要重点介绍了本招股说明书附录和随附的招股说明书中的精选信息。在决定投资我们的普通股股票之前，您应仔细阅读完整的
招股说明书附录和随附的招股说明书，包括以引用方式并入的文件，特别是从S-10页开始的“风险因素”项下讨论的事项，此处通过引用并入的文件，
包括我们在截至2019年12月31日的年度报告FORM 10-K中包含的经审计的财务报表和相关说明，以及我们提交的后续报告FORM 10-Q、10-K和8-K。请参阅下面的“通过
引用合并某些文档”。
关于互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)
互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)(“IBG，Inc.”本公司(以下简称“本公司”)是一家自动化的全球电子经纪公司，专门在全球135多个电子交易所和市场中心执行和清算股票、期权、期货、外汇工具(外汇)、
债券、共同基金和交易所交易基金(“ETF”)的交易，并向我们的客户提供托管、大宗经纪、证券和保证金借贷服务。在美国(“美国”)，我们主要在康涅狄格州格林威治和伊利诺伊州芝加哥的总部开展业务。在国外，我们通过位于加拿大、英国、卢森堡、瑞士、印度、中国
(香港和上海)、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。
IBG，Inc.是一家控股公司，我们的主要资产是我们拥有IBG公司(我们业务的当前控股公司)成员
权益的约18.7%(在完成此次发行后，假设发行了最大数量的股票，约为18.9%)。IBG Holdings LLC会员权益的剩余约81.3%(假设发行最大数量的股票完成后约为81.1%)由IBG Holdings LLC持有
，IBG Holdings LLC是一家控股公司，由我们的创始人兼董事长Thomas Peterffy先生及其附属公司、IBG Holdings LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有。我们是
IBG LLC的唯一管理成员。
我们是我们董事长托马斯·彼得菲先生1977年在美国证券交易所大厅创立的做市业务的继任者。自成立以来，我们一直专注于开发专有软件以实现经纪-交易商功能的自动化
。在此期间，我们在开发和应用作为金融中介的技术方面一直处于领先地位，以增加我们运营的资本市场的流动性和透明度。自20世纪90年代初以来电子交易所的普及为我们提供了将我们的软件与越来越多的交易所和市场中心集成到一个自动运行的计算机化平台中的机会，该平台需要最少的人工
干预。四十多年来，我们开发了自动化交易平台，实现了许多中后台功能的自动化，使我们成为成本最低的经纪-交易商服务提供商之一，并显著增加了我们处理的交易量
。
作为一家电子经纪人，我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术，我们的系统使我们的客户能够
同时监控世界各地的多个市场，并从一个交易账户以低成本在这些市场以电子方式执行多种产品和货币的交易。我们为我们的客户提供所有类别的可交易的、主要是交易所上市的产品，包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和ETF，这些产品在33个国家和地区的135多个电子交易所和市场中心以全球25种货币无缝交易。新兴的
多个市场中心的复杂性为我们提供了构建并不断调整我们的订单路由软件的机会，以确保卓越的执行价格。
我们的客户群在地理位置和细分市场方面各不相同。目前，我们大约73%的客户居住在美国以外的200多个国家和地区，50%以上的新客户来自美国以外的
。我们的客户资产中约64%是机构账户，如对冲基金、金融顾问、自营交易部门和介绍经纪人。我们开发的专业化产品和服务
成功吸引了这些客户。例如，我们提供大宗经纪服务，包括向对冲基金提供融资和证券借贷；我们的模型投资组合技术以及自动股票分配和再平衡工具对财务顾问特别
有吸引力；我们的交易平台、全球接入和低定价吸引了引入经纪人。
自1993年开展这项业务以来，我们已经发展到大约87.6万家机构和个人经纪客户。我们为我们的客户提供我们认为是业界最有效和
高效的电子经纪平台之一。
我们的主要产品包括：
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IBKR ProSM是传统的IBKR服务，专为老练的投资者设计。IBKR ProSM在33个国家/地区的135多个电子交易所和市场中心提供最低成本的股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和ETF。
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IBKR LiteSM是一项新产品，为在美国交易所上市的股票和ETF提供无限制的免佣金交易，并提供进入全球市场的低
成本，而无需向参与的美国客户支付所需的账户最低限额或不活跃费用。IBKR LiteSM旨在满足以下投资者的需求：他们正在寻求一种简单、免佣金的方式交易美国交易所上市的股票和ETF，而不希望考虑我们通过IB SmartRouting获得更大价格提升的努力SM系统。
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IBKR综合投资账户-从一个IBKR综合投资账户的单一入口点开始，我们的客户能够以25种货币进行交易，跨越
多种可交易、主要在交易所上市的产品，这些产品在全球33个国家和地区的135多个电子交易所和市场中心进行无缝交易。我们的产品提供一整套现金管理服务，
包括：
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Interactive Brokers借记卡®A-互动经纪商借记卡® 允许
客户以低于信用卡、个人贷款和房屋净值信用额度的利率直接在其账户上消费和借款，没有每月最低还款额和滞纳金。客户可以在任何地方使用借记卡进行购物和自动柜员机取款
®1 在世界各地都是被接受的。
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账单支付-我们的账单支付计划允许客户向美国几乎任何公司或个人进行电子或支票付款。它可以配置为一次性或
定期付款，并允许客户计划未来付款。
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直接存款-我们的直接存款计划允许客户自动将工资支票、养老金分配和其他经常性付款存入我们的
(非退休)经纪账户。
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投保银行存款清扫计划-我们的投保银行存款清扫计划为符合条件的客户提供最高2,500,000美元的联邦存款保险公司(“FDIC”)保险，除现有的250,000美元证券投资者保护公司(“SIPC”)保险总承保金额为2,750,000美元外，还为符合条件的客户提供高达2,500,000美元的联邦存款保险公司(FDIC)保险。客户继续赚取与目前适用于其经纪账户中的现金的竞争利息相同的利率
。我们每天将每个参与客户的合格现金余额扫到一家或多家银行，每家银行最高可达246,500美元，允许累计利息，并将
保持在FDIC保护的门槛之内。超过2,750,000美元的现金余额仍需根据SEC的客户保护规则15c3-3进行保护。
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投资者市场SM-投资者市场SM是我们
货币经理市场和对冲基金资本介绍计划的扩展。该项目是第一个将个人投资者、财务顾问、基金经理、基金经理、研究分析师、
技术提供商、业务开发人员和管理人员聚集在一起的电子会议场所，使他们能够互动以形成联系并开展业务。
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共同基金市场-共同基金市场为我们的客户提供全球超过25,000只共同基金，其中包括来自290多个基金系列的21,000多只免费基金和8,000多只
无交易费基金。
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分数交易-分数交易允许客户使用现金数量或分数股票进行买卖，这些股票单位总计少于1股
全部股份。这一新功能允许客户只需购买1美元的几乎任何美国股票，在不投入大量资金的情况下尝试交易和投资，并了解如何构建和重新平衡多元化投资组合
。
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1借记卡是注册在特拉华州万事达卡国际公司名下的商标，邮编：纽约10577-2405，购买街2000号。
对于所有客户，我们的平台提供：
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低成本-我们通过两种方式为我们的客户提供行业内总体交易成本最低的服务。首先，我们提供业内最低的执行、佣金和
融资成本。第二，我们的IBKR ProSM客户从我们先进的订单路由中受益，我们的设计旨在实现最好的交易价格。
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IB智能路由SM-IB智能路由SM保持对客户订单的控制，
持续搜索最佳可用价格，并与大多数其他路由器不同，动态路由和重新路由客户订单的全部或部分，以实现最佳执行，并在
行业中实现最低的执行和佣金成本。为了突出我们价格执行的质量，我们在我们的网站上发布由第三方交易分析提供商执行的独立测量，以说明我们对佣金交易的净价格改进
相对于行业。我们还提供交易成本分析报告，允许客户使用多种标准跟踪执行情况。我们的IBKR ProSM客户可从我们针对所有
交易的高级订单传送技术中获益，而我们的IBKR LiteSM客户在其不符合IBKR Lite资格的产品交易中受益于此技术SM.
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自动风险控制-在整个交易日，我们实时计算所有产品类别的每位客户的保证金要求，并
计算所有货币的保证金要求。我们的客户会收到即将发生的违反保证金规定的警报，如果客户的资产低于支持该客户保证金所需的水平，我们会尝试实时
自动平仓，使客户的账户达到保证金合规性。这样做是为了保护我们和客户免受过度损失。
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灵活且可定制的系统-我们的平台旨在提供高效的客户体验，从高度自动化的开户流程开始，以快速的交易执行和报告
结束。我们复杂的界面提供帐户余额、头寸、盈亏、购买力和假设情景的交互式实时视图，使我们的客户能够
更轻松地做出明智的投资决策并有效地进行交易。我们的系统被配置为记住用户的首选项，并且是专门为多屏幕系统设计的。当客户离开其主工作站时，
可以通过我们的IB WebTrader访问其帐户SM或MobileTraderSM提供无缝体验的界面。
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证券融资服务-我们提供一套自动化的股票借入和借出工具，包括我们的可用性深度、透明的利率、全球覆盖范围和
专门的服务代表。我们的股票收益提升计划允许我们的客户将其全额支付的股票借给我们，以换取现金抵押品。反过来，我们将这些股票出借以换取抵押品，并赚取股票出借费
。我们向客户支付现金抵押品的回扣，通常相当于我们出借股票所得收入的50%。这使得持有全额支付的股票多头头寸的客户能够提高回报。
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交易柜台-我们通过大宗交易柜台提供经纪人辅助交易，这是客户离开计算机时的理想选择；当大客户订单需要获得比目前电子方式更多的流动性时，我们还可以通过公司债券
柜台提供经纪人辅助交易。
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我们平台上的分析产品包括：
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IB Risk NavigatorSM-我们免费向所有客户提供我们的实时市场风险管理
平台，该平台统一了全球多个资产类别的风险敞口。该系统能够通过从投资组合级别开始并在多个
报告视图中逐次深入到更详细的详细信息来识别过度风险敞口。报告数据每十秒更新一次，或者在项目组合发生更改时更新。预定义的报告允许从不同的风险角度汇总投资组合，并允许查看不同投资组合视图的风险敞口、在险价值(“VaR”)、
Delta、Gamma、Vega和Theta、损益和仓位数量指标。该系统还为客户提供了通过“假设”方案修改头寸的能力，该方案显示了对风险摘要的假设更改
。
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PortfolioAnalyst-我们的PortfolioAnalyst报告工具旨在允许客户评估其投资组合的性能，方法是根据一组衡量标准创建和保存报告，并可选择将其数据与选定的行业基准进行比较。
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Portfolio Builder-Portfolio Builder允许我们的客户根据顶级买方提供商的研究和排名以及基本面
数据来设置投资策略；使用过滤器定义将构成其策略的股票范围，并使用最多三年的历史业绩对其策略进行反向测试；在假设模式下工作以调整策略，直到历史
业绩符合其标准；只需单击按钮，系统即可创建投资于策略的订单，并跟踪其在其投资组合中的表现。
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共同基金/ETF解析器-解析器对共同基金和ETF中的单个成份股进行分类。客户可以
准确、细致地了解他们对资产类别、行业部门和公司的总体风险敞口。
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交互式分析SM和IB选项分析SM-我们为客户提供最先进的工具，其中包括可定制的交易平台、先进的分析工具和100多种复杂的订单类型和算法。我们还提供了一个
实时期权分析窗口，其中显示的值反映了期权价格相对于多个风险维度中每个维度的单位变化的变化率。
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概率实验® (正在申请专利)-概率实验室®为客户
提供直观、直观的方法，根据当前期权价格分析市场参与者的未来股价预测。此工具将客户的股价预测与市场预测进行比较，并扫描整个期权
领域，以寻找利用客户预测的最高夏普比率多分支期权策略。
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我们迎合各种有特殊服务需求的客户群体。
对于顾问，我们提供：
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格林威治合规-格林威治合规顾问服务公司(“Greenwich Compliance”)提供直接的专家注册和启动合规服务，并为希望开办自己的投资顾问公司的有经验的投资者和交易员提供基本日常合规问题的
解答。格林威治合规专业人员具有监管和行业经验，可以帮助在我们经纪平台上交易的投资
顾问满足他们的注册和合规需求。
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模型投资组合-模型投资组合为顾问提供了一种高效、省时的客户资产投资方法。它们允许顾问根据特定的投资主题创建
金融工具分组，然后将客户资金投资到这些模型中。
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IBKR客户风险概况-IBKR的客户风险概况旨在帮助顾问根据每个客户的风险承受能力确定最适合其客户的投资
。此信息是通过定制的调查问卷收集的。顾问可以通过Advisor门户查看分数，并在TWS中创建自定义交易前分配组和配置文件，以便为具有类似风险配置文件的客户下单和分配交易
。
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为介绍经纪人和顾问，我们提供：
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白色品牌-我们的大型财务顾问和经纪自营商客户可能会将我们的交易界面、账户管理和报告与
他们公司的身份“白牌化”。经纪-交易商客户还可以从我们的模块化功能中进行选择，例如在他们可能没有最新技术的特定产品或交易所上进行订单传送、交易报告或清算，以便
为其客户提供全面的全球服务和产品。
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对于寻求在线咨询服务的客户，我们提供：
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Interactive Advisors(以前称为IBKR Asset Management)-Interactive Advisors招聘注册财务顾问，对他们进行审查，分析他们的投资跟踪记录，并根据他们的风险状况对他们进行分组。对个人账户进行ROBO交易感兴趣的散户投资者会按他们的风险和回报偏好进行分组。散户投资者可以指定其账户由
一名或多名顾问进行交易。Interactive Advisors还为我们的客户提供Smart Beta投资组合，将主动管理的基金股票选择技术的优势与被动式ETF的低成本自动化相结合，以提供广泛的市场敞口
和潜在的更高回报，以及对社会负责的投资。
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组织结构
控股公司结构
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们拥有我们业务的控股公司
IBG for LLC约18.7%的会员权益(完成此次发行后，假设发行了最大数量的股票，约为18.9%)。IBG LLC会员权益的剩余约81.3%(假设发行最大数量的股票完成后约为81.1%)由IBG Holdings LLC
(“控股”)持有，IBG Holdings LLC
(“控股”)是一家控股公司，由我们的创始人兼董事长Thomas Peterffy先生及其附属公司、IBG Holdings LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有。Thomas Peterffy先生及其附属公司
直接和间接拥有控股公司约89.4%的会员权益。我们的控股公司结构旨在允许公众股东(通过IBG，Inc.)和历史成员(通过控股)在我们的业务中拥有经济
利益。
我们唯一的业务是担任IBG全球有限责任公司的唯一管理成员。作为IBG有限责任公司的唯一管理成员，我们运营和控制IBG有限责任公司的所有业务和事务。
在首次公开招股的同时，我们与Holdings、IBG和IBG的历史成员签订了一项交换协议(“交换协议”)。根据该协议，IBG的历史成员
获得了Holdings的会员权益，以换取他们在IBG的会员权益。*根据经修订的交换协议，按年计算，每位持有Holdings会员权益的人都可以要求Holdings赎回该持有人权益的全部或任何
部分。赎回价格的支付方式是我们向公众出售普通股，并使用出售普通股所得的毛收入，减去承销折扣或配售代理费，
从Holdings收购IBG和LLC会员权益。或者，我们可以将我们的普通股发行给Holdings，以换取IBG LLC相应数量的会员权益。然后，我们期望控股公司或者(I)随着时间的推移出售我们的普通股
并将净收益分配给赎回会员，或者(Ii)将我们的普通股实物分配给赎回会员。无论选择哪种方法，我们都有义务支付我们在销售中获得的某些税收优惠的85%
-请参阅下面关于税收优惠分配的讨论。
为满足赎回要求而每年登记和出售我们的普通股股票的情况在我们的交换协议中有更详细的描述，该协议的副本已作为附件410.3提交给本公司于2009年11月9日提交的截至2009年9月30日的季度报告Form 10-Q
。交换协议于二零一二年六月六日修订，以取消另一种融资方式，该方式规定
经董事会批准并经本公司、IBG LLC及Holdings同意后，可以现金赎回。本公司于2012年6月12日提交的交换协议修正案副本作为附件10.1提交至Form 8-K。
交换协议还于2015年7月23日进行了修订，允许在没有任何
到期期的基础上进行年度赎回。本公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1中已提交了一份交换协议的修订副本，附件10.1为本公司提交的截至2015年9月30日的季度期间的Form 10-Q季度报告的附件10.1。
下图说明了我们当前的所有权结构，反映了本次发行完成后紧随其后的当前所有权百分比和预期所有权百分比(假设发行了
最大数量的股票)。*下图没有显示IBG和LLC的子公司。
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(1)
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2018年，根据交易法第10b5-1条执行了几项交易计划，目的是出售我们在2018年赎回中收到的普通股。截至2020年6月30日，我们的普通股中仍有869,135股可供出售，相当于IBG，Inc.额外0.21%的投票权权益。
|
税收优惠的分配
由于我们通过向Holdings发行普通股从Holdings收购了IBG LLC会员权益，我们不仅获得了IBG LLC的额外权益，而且出于联邦所得税
的目的，我们还获得了对IBG LLC资产的联邦所得税基础的调整，这些额外利息是以IBG LLC的资产为基础的。这可能会节省美国联邦、州和地方的某些所得税或特许经营税。在我们实际
实现节税的范围内，根据与Holdings的应收税金协议条款，我们已同意向Holdings支付85%的现金节余，我们将保留其余15%的现金节余。
产品说明
摘要
我们相信，越多的人尝试我们的低成本经纪服务和卓越的技术平台，他们就会越相信我们的优势，并成为互动经纪的客户。因此，我们打算
创建促销活动，以吸引和激励人们尝试我们的经纪服务。这些促销活动的主要目的是：
我们还相信，以要约的形式为参与促销活动提供奖励，以获得我们的普通股，可以提高客户忠诚度，协调利益，并让客户有机会
参与公司所有权。根据此次发行，我们将发行的最大股票数量是我们普通股的99万股。
促销活动主要与我们的“下注、学习、获胜”模拟投注产品或与客户推荐计划相关联，尽管我们可能会自行决定提供与实现上述目标
一致的其他促销活动。不希望在促销活动中获得奖励的参与者可以放弃获得此类奖励的权利，尽管不能保证会提供替代奖励。促销不是为短期投资者设计的
，因为参与者不能完全控制奖励的确切时间，股票可能会有限制地发行。
下注、学习、赢得促销
在我们的“投注、学习、赢利”促销活动(“BLW促销”)下，我们打算为符合条件的参与者提供机会：(I)在互动
经纪人模拟博彩交易所(“模拟交易所”)上以虚拟利润奖励1,000美元(或等值的其他货币)兑换成100美元的我们的普通股，以及(Ii)以虚拟利润奖励的下一个10,000美元(或等值的其他货币)兑换成我们的1,000股普通股。模拟
交易所是一个点对点的虚拟市场，参与者可以使用虚拟货币与其他参与者进行真实事件的模拟赌注买卖和交易。BLW促销活动对任何参与者的最高奖励为
普通股1,100美元。
符合BLW促销资格的任何个人：(I)已满足使用模拟交易所、参加BLW促销、在BLW促销中获奖(定义见BLW
促销官方规则)和兑换官方规则中所定义的奖金的所有资格标准；(Ii)已获得资格并在我们开立经纪账户；以及(Iii)已遵守促销的所有其他要求。(Iii)符合以下条件的个人：(I)已获得使用模拟交易所、参加BLW促销、在BLW促销中获奖(定义见BLW
促销官方规则)和兑换该奖品的所有资格标准；以及(Iii)已遵守促销的所有其他要求。
符合条件的参与者可以将模拟交易所高达11,000美元(或等值)的虚拟利润转换为1,100美元的我们普通股，这些股票将在转换后的一段合理时间内存入该参与者在我们的账户
。股票将使用我们股票在纳斯达克公布的收盘价进行转换，这是促销活动的官方规则所规定的。作为获得BLW促销中普通股
股票的条件，参与者必须同意在我们的经纪账户中连续持有该等股票一年，并且在该一周年之前不得以任何理由出售或转让该等股票，尽管我们保留
放弃此类限制的绝对酌情权。如果参与者在该一周年纪念日之前关闭了其在我们的账户，或者由于任何原因其信誉不佳，股票将被没收。我们
股票中的卖空限制可能会施加到参与者在我们的帐户上，以执行“禁止卖出限制”。
BLW促销的官方规则副本可在我们的模拟交易所网站-sports.ibkr.com上找到
客户推荐促销
我们可能会提供客户推荐推广活动(“客户推荐推广活动”)，据此，我们可能会以优惠的形式向将新客户推荐给
我们和/或由现有客户推荐给我们的客户的合格人士提供奖励，以获得我们普通股的股票。客户推荐促销计划下的任何奖励将完全自主决定，并可能包括销售限制。奖励将使用条款和条件中提供的纳斯达克报告的我们股票的收盘价
转换为普通股。
有关促销的其他信息
以下条款和条件将适用于所有促销活动。
资格。对个人参加促销的能力将有资格限制。这些限制可能出于法律、商业或
其他原因。参加所有促销活动的最低年龄为18岁。然而，BLW促销活动只适用于不在某些司法管辖区居住的21岁或以上的个人。任何资格
限制将在与每个促销关联的官方规则中建立。参与者将被要求在我们这里拥有一个信誉良好的经纪账户，才能在促销活动中获得股票，因为所有通过促销活动授予的股票
都将转移到参与者在我们的账户中。经纪账户的所有权和/或在促销活动中授予的任何股票的出售可能会收取费用和其他费用，这些费用将由参与者负责。IBG，Inc.、我们的附属公司及其直系亲属的员工和
代理没有资格参加促销活动。我们保留就参加促销活动的资格作出一切决定的权利。
转移限制。我们可以对促销活动中授予的股票施加转让限制，例如要求
参与者(I)以参与者的名义在我们的公开和信誉良好的经纪账户中持有股票，以及(Ii)在出售之前至少拥有该等股票一段时间。任何转让限制将在每次促销的官方规则
中进行说明。在实施转让限制的范围内，参与者将无法出售股票，直到转让限制失效，使得出售股票所获得的价值可能高于或低于
向参与者发行股票时的价值。
责任。我们不能保证参与者将收到通过促销获得的我们股票的最低保证销售价格
。我们或我们的任何附属公司均不对善意或适用法律要求的任何行为或任何善意的疏忽承担任何责任。这包括但不限于与参与者收购或出售我们的股票的价格、销售日期或我们股票价值的任何变化相关的任何
责任索赔。从促销活动中收到我们的股票代表对我们普通股的投资
，这可能会增加或减少价值。参与者负责与促销活动相关的股份所有权和销售的投资决策。我们不会提供任何投资建议。所有参与者必须根据自己的判断和研究，对根据促销活动获得的任何股票的出售做出独立的投资决定。
促销活动将由我们免费提供，但参与者应承担参与者因参加促销活动而单独产生的所有费用，例如互联网服务提供商的
费用。此外，参与者将负责与拥有或出售通过促销活动授予的任何股票相关的所有费用，包括因收到或
拥有我们的股票而欠下的任何税款。
促销变更、解释或终止。根据促销的官方规则，我们
保留随时添加、暂停、修改或终止促销的权利。参与者将收到有关其参与的任何促销活动的任何重大添加、暂停、修改或终止的通知。我们还
保留更改促销的任何行政程序的权利，恕不另行通知。我们将对促销中出现的任何解释问题作出决定，任何此类决定均以官方
促销规则的条款为准。违反促销的条款和条件可能会导致在促销中授予的股份被没收。我们可以随时终止此优惠。
共享的来源。将向符合条件的参与者发行的股票将主要是IBG，Inc.的普通股的新发行的
股票，尽管在有限的情况下，我们可以通过公开市场购买或使用现有的库存股来收购股票，但要遵守适用的法律。我们对所有与公开市场采购有关的事项拥有完全自由裁量权。
股票拆分和股票分红的处理。在此登记的我们普通股的股票数量，以及将向任何合格参与者发行的我们普通股的任何
计算将受到公平性调整，以反映任何股票拆分、股票
股息或类似交易导致的普通股已发行股票数量的任何增加或减少。
招股说明书交付要求。作为接受促销股票的条件，参与者必须同意以电子方式交付本招股说明书
附录、随附的招股说明书、所有招股说明书修订和补充以及与本次发售相关的其他信息。
重要的美国联邦所得税考虑因素。我们打算将您在促销活动下收到的股票视为美国联邦
所得税用途的应税奖品或奖励，从而使您获得的应税普通收入等于股票在任何股票限制失效(如果有)时的公平市值，或者如果没有，则在您获得该奖励的当天。我们可能需要从此类
股票中预扣美国税，以满足您的纳税义务，在这种情况下，您可能会收到扣除所需预扣税金后的股票净额。或者，我们也可以从您的账户中扣除任何预扣税。我们建议您咨询您自己的税务顾问，以了解您参加促销活动的税收后果，包括州、当地、外国、房地产和其他税法和税收条约规定的税收后果，以及美国或其他税法变更可能产生的影响。请参阅本招股说明书附录中标题为
“重要的美国联邦所得税注意事项”一节。
危险因素
对我们普通股的任何投资都有很高的风险。除其他事项外，您应仔细考虑我们在截至2019年12月31日的
年度Form 10-K年度报告中“风险因素”项下讨论的事项，以及我们提交的后续Form 10-K、10-Q和8-K报告(通过引用并入本文中)，以及通过引用并入本招股说明书附录中的其他信息。我们年报中描述的风险和不确定因素
不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们目前不知道或认为不重要的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务运营。如果实际发生以下任何风险
，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。因此，我们普通股的交易价格可能会大幅下跌，您可能会损失您在
普通股上的全部或部分投资。我们年报中讨论的风险还包括前瞻性陈述，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。请参阅“有关前瞻性
陈述的警示说明”。
与我们公司结构相关的风险
未来在公开市场出售我们的普通股可能会降低我们的股价，我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本都可能
稀释您对我们的所有权。
随着时间的推移，控股会员有权赎回与发行我们普通股相关的控股会员权益。我们打算在未来以公开发行的方式出售额外的普通股
，其中可能包括发行我们的普通股，为未来购买IBG和LLC会员权益提供资金，这反过来将为Holdings会员权益的相应赎回提供资金。这些
产品和相关交易预计在未来至少每年进行一次。这些发行的规模和发生情况可能会受到市场状况的影响。我们还可能发行额外的普通股或可转换债券
证券，为未来的收购或业务合并提供资金。我们目前大约有7800万股普通股流通股。假设没有基于我们普通股的组合或分割进行反稀释调整，上述
发行可能导致我们额外发行最多约3.39亿股普通股。然而，这种股票可能会在一笔或几笔大笔交易中发行。
我们无法预测我们普通股未来发行的规模，也无法预测未来我们普通股的发行和出售可能对我们普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。出售大量
我们的普通股(包括与收购相关的股票)，或认为此类出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
托马斯·彼得菲先生控制我们普通股的多数总投票权可能会引起利益冲突，并可能阻碍
其他股东可能赞成的控制权变更，这可能会对我们的股价产生负面影响，并在其他方面对股东产生不利影响。
我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其附属公司实益拥有Holdings约89.4%的经济权益和所有投票权权益，Holdings拥有我们所有的B类普通股，
相当于我们所有类别有表决权股票合计投票权的约81.3%(假设发行最大数量的股票，本次发行完成后约为81.1%)。因此，托马斯·彼得菲先生
有能力选举我们董事会的所有成员，从而控制我们的管理和事务，包括决定收购、处置、我们业务的实质性扩张或收缩、进入新的业务线、借款、发行普通股或其他证券，以及宣布和支付我们普通股的股息。此外，托马斯·彼得菲先生能够决定所有需要股东
批准的事项的结果，并将能够导致或阻止我们公司控制权的变更或董事会组成的变化，并可能阻止任何主动收购我们公司的行为。所有权的集中可能会阻止
其他股东可能支持的潜在收购尝试，并可能剥夺股东在出售我们公司的过程中获得普通股溢价的机会，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响
。
此外，由于托马斯·彼得菲先生拥有大量所有权，我们有资格并被视为纳斯达克市场规则中的“受控公司”。因此，纳斯达克不要求我们
拥有多数独立董事，也不要求我们维持完全由独立董事组成的薪酬和提名以及公司治理委员会，以继续在纳斯达克上市我们的普通股。我们的薪酬
委员会由托马斯·彼得菲先生(薪酬委员会主席)和厄尔·H·奈姆塞尔先生(我们的副主席)组成。托马斯·彼得菲先生在薪酬委员会的成员身份可能会引起利益冲突，因为
托马斯·彼得菲先生能够影响与高管薪酬有关的所有事项，包括他自己的薪酬。
我们依赖IBG和LLC向我们分配现金，金额足以支付我们的纳税义务和其他费用。
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们在IBG集团有限责任公司约18.7%的股权(假设发行最多股份后约为18.9%)，以及我们作为IBG集团有限责任公司唯一管理成员的控股权和相关权，因此，我们运营和控制IBG集团有限责任公司的所有业务和事务，并能够将IBG集团有限责任公司的财务业绩合并到我们的财务报表中。我们
没有独立的创收手段。出于美国联邦所得税的目的，IBG和LLC被视为合伙企业，因此不缴纳美国联邦所得税。相反，其应纳税所得额按比例分配给
控股公司和我们。因此，我们在IBG有限责任公司的应纳税净收入中按比例缴纳所得税，并产生与我们的运营相关的费用。我们打算促使IBG和LLC向其成员分配现金，金额至少等于
，以支付他们与IBG和LLC的收益有关的纳税义务(如果有的话)。如果我们需要资金来支付此类税款，或用于任何其他目的，而IBG和LLC无法提供此类资金，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大
不利影响。
我们需要向Holdings支付与额外税收折旧或摊销扣减相关的福利，这是由于我们的子公司
因我们的首次公开募股(IPO)而收到的税基提升以及随后某些Holdings会员权益的赎回而申请的福利。
在我们的首次公开募股(IPO)中，我们以现金从Holdings手中购买了IBG Group LLC的权益。在赎回控股会员权益方面，我们通过发行
A类普通股换取同等数量的IBG会员权益股份(“赎回”)，获得了IBG-LLC的额外权益。此外，控股公司持有的IBG和LLC会员权益未来可能会出售给我们，并通过我们发行普通股
提供资金。最初的购买和赎回确实如此，随后的购买可能会导致IBG集团有限责任公司及其子公司有形和无形资产的税基增加，否则这些资产将无法
获得。这样的增长将大约等于我们购买时的股票价格超过我们收购的IBG和LLC权益所依据的IBG-LLC资产的所得税基础的金额。这些税收
基数的增加将导致在计算我们的应纳税所得额时增加扣减，并在从最初购买开始的15年内为我们带来总体上的节税。我们已同意将这些税收节省的85%(如果有)支付给
Holdings，因为它们是作为我们收购的IBG和LLC权益的额外对价实现的，其余部分由我们保留。
由于首次公开募股和控股公司的赎回，我们在IBG国际有限责任公司的权益导致的税基增加了13亿美元。由于许多因素(例如，包括将增加的税基的一部分分配到外国或不可折旧固定资产、提高税基对我们使用外国税收抵免能力的影响以及与无形资产摊销相关的规则)，我们实际实现的税基增加
可能会大大低于此金额乘以我们的有效税率。根据截至2019年12月31日的事实和假设，包括后续购买
IBG有限责任公司权益将发生在全额应税交易中，控股公司持有的IBG有限责任公司权益的历史和未来购买可能导致的潜在税基增加可能高达90亿美元。实际增加的税额
除其他因素外，取决于购买时我们普通股的价格和该等购买的应税程度，因此可能与这一金额有很大不同。我们从任何此类增加中获得
好处的能力以及根据应收税金协议支付的金额取决于许多因素，如上所述，包括我们未来收入的时间和金额。
90亿美元的课税基础假设(A)我们在一笔或多笔应税交易中购买了控股公司持有的所有剩余IBG和LLC会员权益，以及(B)未来此类购买的价格
反映了截至2019年12月31日的收盘价。
如果国税局(“IRS”)成功挑战税基上调，在某些情况下，我们可能被要求根据应收税金协议向Holdings支付超过我们
现金节税的款项。
我们修改和重述的公司证书中的某些条款可能会阻止我们的股东改变我们的方向或管理层的努力。
我们修改和重述的公司证书中包含的条款可能会使第三方更难收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利。例如，我们修订的
和重述的公司证书授权我们的董事会决定未发行的系列优先股的权利、优惠、特权和限制，而不需要我们的股东投票或采取任何行动。我们可以发行
系列优先股，这可能会阻碍合并、收购要约或其他收购尝试的完成。这些规定可能会阻碍潜在的收购提议，并可能延迟、阻止或阻止我们控制权的变更，包括通过交易，特别是我们的一些或所有股东可能认为是可取的主动交易。因此，我们的股东试图改变我们的方向或管理层的努力可能不会成功。
与我们的业务相关的风险
我们的业务可能会受到我们无法控制的全球事件的损害，包括证券交易的整体放缓。
与其他经纪和金融服务公司一样，我们的业务和盈利能力直接受到我们无法控制的因素的影响，例如经济和政治状况、商业和金融的广泛趋势、证券和期货交易量的变化、发生此类交易的市场的变化以及此类交易处理方式的变化。股票市场的疲软，如放缓导致美国或外国证券和衍生品交易量
下降，历来都会导致交易收入减少，并将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到系统性市场事件的影响。
一些市场参与者可能杠杆率过高。在价格突然大幅波动的情况下，这些市场参与者可能无法履行他们对经纪人的义务，而经纪人又可能无法履行他们对交易对手的
义务。因此，金融体系或其中的一部分可能会崩溃，这种事件的影响可能会对我们的业务造成灾难性的影响。
新冠肺炎疫情的影响和采取的遏制病毒传播的措施可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
2020年3月，世界卫生组织确认由一种新的冠状病毒株引起的新冠肺炎疫情为大流行。大流行影响到我们开展业务的所有国家。
各国政府和社会对新冠肺炎疫情的反应，包括企业暂时关闭；社会距离；旅行限制、“避难所就位”和其他政府法规；以及因失业而减少的消费者支出，
显著影响了金融、大宗商品和能源市场的波动性以及总体经济状况。这些措施已经对企业、市场参与者、我们的交易对手和客户以及全球经济产生了负面影响
并且可能会持续很长一段时间。
我们的净利息收入和盈利能力可能会受到基准利率下降的负面影响，这些基准利率是各国央行下调目标基准利率的结果，目的是缓冲围绕新冠肺炎疫情的
不确定性对本国经济的影响。
我们很大一部分员工受到当地新冠肺炎限制的影响，一直在远程工作。因此，我们信息技术系统的任何中断，包括网络事件
都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们已采取措施维护员工的健康和安全，但大范围的疾病可能会对某些职能或地点的人员配备水平产生负面影响。另外，我们
招聘、录用和入职员工的能力可能会受到新冠肺炎限制的负面影响。
新冠肺炎疫情对我们未来财务业绩的影响可能是重大的，但目前无法量化，因为它将取决于许多无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、对我们客户、员工和供应商的影响、政府应对疫情的法规以及疫情对经济和社会的整体影响等
因素。这些事件中的任何事件，单独或与其他事件结合在一起，都可能加剧本文讨论或引用的许多风险因素，并可能对我们的业务、财务状况和
运营结果产生重大不利影响。
我们未来的成功将取决于我们对新服务、新产品和新技术的需求的回应。
对我们依赖电子通信网关的服务的需求具有以下特点：
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有需要改善现有服务和产品，或推出新服务和产品；以及
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新的服务、产品和技术可能会降低我们现有的服务、产品和技术的竞争力。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力及时、经济高效地响应对新服务、
产品和技术的需求，并适应技术进步和不断变化的标准，以满足我们客户和潜在客户日益复杂的要求和多样化的需求。我们
不能向您保证我们将成功开发、推出或营销新服务、产品和技术。此外，我们可能会遇到一些困难，可能会延迟或阻碍这些服务和产品的成功开发、推出或
营销，并且我们的新服务和产品增强功能可能无法获得市场认可。我们未能预见到技术进步、客户要求或不断变化的
行业标准，或在开发、推出或提供新服务、产品或增强功能方面出现任何重大延误，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的计算机软件受到任何破坏或损坏，我们对计算机软件的依赖可能会给我们带来巨大的经济损失。我们在开发软件时可能会遇到技术故障
。
我们依靠我们的计算机软件来接收和适当处理内部和外部数据。由于(例如)错误或损坏的数据或网络攻击而导致我们的软件正常运行的任何中断，都可能
导致我们进行错误的交易或暂停我们的服务，并可能给我们造成巨大的经济损失。为了保持我们的竞争优势，我们的软件正在不断开发中。随着我们识别和增强我们的软件，可能会发生
软件故障并导致服务中断和其他意想不到的后果的风险。
我们依赖我们的专有技术，如果我们不能保持我们行业的技术优势，我们未来的业绩可能会受到影响。
我们过去的成功在很大程度上要归功于我们花了多年时间开发的尖端专有技术。我们受益于这样一个事实，即我们采用的等同于
的专有技术类型尚未广泛提供给我们的竞争对手。如果由于任何原因，我们当前或未来的竞争对手可以更广泛地使用我们的技术，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们的竞争对手采用或
开发类似或更先进的技术可能需要我们投入大量资源来开发更先进的技术以保持竞争力。我们竞争的市场的特点是：
技术日新月异，行业标准不断发展，交易系统、实践和技术不断变化。尽管我们过去一直处于这些发展的前沿，但我们未来可能无法跟上这些快速变化
、开发新技术、实现开发新技术的投资回报或在未来保持竞争力。
我们关键员工的流失将对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们的主要高管拥有丰富的经验，并为我们的业务做出了重大贡献，我们的持续成功取决于我们关键管理高管的留住，以及我们的交易系统、技术和编程专家员工以及其他一些关键的管理、营销、规划、财务、技术和运营人员提供的服务
。这些关键人员的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响
。我们业务的增长在很大程度上取决于我们留住和吸引这些员工的能力。
在可预见的未来，我们可能在任何时候都不会为我们的普通股支付股息。
作为我们在IBG-LLC权益的控股公司，我们将依赖IBG-LLC产生收益和现金流并将其分配给我们的能力，以便我们可以向股东支付任何股息。在我们有多余现金的
范围内(如果有)，未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、财务状况、现金
要求、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。自2011年第二季度以来，我们宣布并支付了每股0.10美元的季度现金股息。虽然不是必需的，但我们目前
打算在可预见的未来向我们的普通股股东支付每股0.10美元的季度股息。
我们未来出售股份或筹集额外资本的努力可能会被法规推迟或禁止。
由于我们的某些子公司是金融业监管局(“FINRA”)的成员，我们必须遵守有关所有权变更的某些规定。FINRA规则1017一般规定
任何导致成员公司控制权变更的交易都必须获得FINRA批准。FINRA将控制权定义为单个实体或个人拥有公司25%或更多股权，并将包括母公司控制权的变更
。Interactive Brokers Canada，Inc.，Interactive Brokers(英国)Interactive Brokers卢森堡SARL、IBKR Financial Services AG和Interactive Brokers Hong Kong Limited受到加拿大投资业监管组织(IIROC)、英国金融市场行为监管局(FCA)、卢森堡行业金融家委员会(CSSF)、瑞士金融市场监督管理局(FINMA)、瑞士证券和金融市场监管局(FINMA)颁布的
管制规定的类似修改。
加拿大投资行业监管组织(“IIROC”)、英国金融市场行为监管局(“FCA”)、卢森堡监管委员会(“CSSF”)、瑞士金融市场监督管理局(“FINMA”)、证券和金融市场监管局(“FINMA”)由于这些规定，我们
未来出售股份或筹集额外资本的努力可能会推迟或被禁止。在我们运营的其他司法管辖区，我们可能会受到类似的限制。
监管和法律上的不确定性可能会损害我们的业务。
证券和衍生品业务受到严格监管。近年来，金融服务行业的企业受到越来越多的监管环境的影响，监管部门寻求的处罚和罚款也相应增加。这种监管和执法环境对各种类型的交易造成了不确定性，这些交易在历史上是由金融服务公司达成的，通常被认为是允许和适当的。我们的经纪-交易商子公司在美国和国外都受到涵盖其业务方方面面的法规的约束。在美国，监管机构包括证券交易委员会(SEC)、FINRA、联邦储备系统理事会、芝加哥期权交易所、芝加哥商品交易所、商品期货交易委员会(CFTC)和全国期货协会；在加拿大，IIROC和各种加拿大证券委员会；在英国，FCA；在卢森堡，CSSF；在瑞士，FINMA；在印度，证券委员会。在香港，证监会；在日本，金融监督机构和
日本证券商协会；在新加坡，金管局；在澳大利亚，澳大利亚证券和投资委员会。我们的运营模式和盈利能力可能会受到监管我们业务的各种国内外政府机构和自律组织颁布的规则
的额外立法更改，以及对现有法律和规则的解释或执行的更改(包括可能征收
交易税)的直接影响。不遵守适用的法律或法规可能会导致对我们实施制裁，包括罚款和谴责。, 暂停或驱逐出某一司法管辖区或市场，或吊销或限制
许可证。不遵守适用的法律或法规可能会对我们的声誉、前景、收入和收益造成不利影响。此外，当前法律法规或政府政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们受到众多政府和自律机构的监管监督和审查。我们目前正在向某些此类机构提供信息，包括FINRA、SEC、CFTC和
美国司法部，并与这些机构合作。监管机构专注于合规做法，包括反洗钱和《银行保密法》(Bank-Secrecy Act)的做法。我们定期审查这些实践，使其
更加稳健，并与不断变化的监管标准保持同步，在过去几年中，我们一直在加强和加强我们在这些领域的程序和人员。虽然目前正在进行的检查和调查的结果无法预测，但我们认为它们不太可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
境内外证券交易所、其他自律组织和国家、外国证券监督管理委员会可以对经纪自营商及其
人员、从业人员进行谴责、罚款、下达停业停职令、停职或者开除处分。我们遵守所有适用法律和规则的能力在很大程度上取决于我们确保合规的内部系统，以及我们吸引和留住合格合规人员的能力。我们未来可能会因为声称的不遵守行为而受到
纪律处分或其他行动，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。为了继续在国际上运营和扩展我们的服务，我们
可能必须遵守我们在其中开展或打算开展业务的每个国家的监管控制，而这些国家的要求可能没有明确定义。这些不同监管辖区的不同合规要求往往不明确，
这可能会限制我们继续现有国际业务和进一步拓展国际业务的能力。
我们的直接市场准入、结算和非结算经纪业务面临着激烈的竞争。
关于我们的直接市场准入经纪业务，与股票、期权和期货相关的电子和互动竞价、提供和交易服务的市场正在迅速发展，
竞争激烈。我们预计未来竞争将持续并加剧。我们目前和未来潜在的竞争主要来自五类竞争对手：
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大宗经纪商为了满足客户对实际操作的电子交易设施、普遍的市场准入、智能路线、更好的交易工具、更低的佣金和融资利率的需求，已着手建造此类设施和产品改进；
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创建全球交易网络和分析工具并将其提供给经纪人的软件开发公司和供应商；以及
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此外，我们还与金融机构、共同基金发起人和其他组织竞争，其中许多机构提供在线、直接市场准入或其他投资服务。多家经纪公司为其客户提供我们的技术
和执行服务，如果他们开发自己的技术，这些经纪公司将成为我们的竞争对手。与我们相比，我们在该领域的一些竞争对手拥有更高的知名度、更长的运营历史和更多的
财务、技术、营销和其他资源，并提供比我们更广泛的服务和金融产品。我们的一些竞争对手可能也有能力收取更低的佣金或零佣金。我们不能向您保证我们
将能够有效或高效地与当前或未来的竞争对手竞争。在线交易行业日益激烈的竞争可能会严重损害我们这方面的业务。
由于我们的清算和执行活动，我们会受到潜在的损失。
作为为我们的某些经纪客户提供融资服务的结算会员公司，我们对他们在各种证券和衍生品交易方面的财务表现负有最终责任
。我们的清算业务需要我们资本的承诺，尽管我们的软件实施了保障措施，但由于我们的客户可能无法履行这些
交易项下的义务，我们的清算业务仍存在损失风险。如果我们的客户违约，我们仍对该等债务负有财务责任，虽然这些债务是有担保的，但我们在清算客户抵押品以履行这些义务时要承担市场风险
。我们不能保证我们的风险管理程序是足够的。结算业务产生的任何负债都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
作为美国和国外证券和衍生品清算所的结算会员公司，我们也面临结算会员的信用风险。证券和衍生品清算所要求会员公司存放
现金、股票和/或政府证券，以满足保证金要求和支付清算基金。如果结算会员拖欠结算所债务的金额超过其本身的保证金和结算基金存款，则差额将按比例从其他结算会员的存款中吸收。很多我们都是会员的结算所，在结算基金耗尽时，亦有权评估其会员是否有额外的资金。如果我们被要求支付此类评估，大型结算会员违约
可能会给我们带来巨额成本。
我们面临着与我们的国际业务相关的风险。
2019年，我们约21%的净收入来自我们在美国以外的运营子公司。我们在国际市场开展业务时面临固有的风险和不确定性，特别是在监管严格的经纪行业
。这些风险和不确定性包括政治、经济和金融不稳定；监管要求、关税和其他贸易壁垒的意外变化；汇率波动；适用的
货币控制；人员配备困难，包括依赖新聘请的当地专家和管理外国业务。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
我们没有完全冗余的系统。系统故障可能会损害我们的业务。
如果我们的系统无法运行，我们可能会遇到意外的运营中断、响应时间变慢或客户服务和客户满意度下降。我们能否成功促进交易
并提供高质量的客户服务，还取决于我们的计算机和通信硬件和软件系统的高效和不间断运行。我们的服务经历了周期性的系统中断，我们
认为这种情况将继续不时发生。我们的系统和运营还可能容易受到人为错误、网络攻击、自然灾害、断电、电信故障、闯入、破坏、
计算机病毒、故意破坏行为和类似事件的破坏或中断。我们没有完全冗余的系统，我们的正式业务连续性计划不包括恢复所有服务。这些备份服务目前仅限于美国
市场。我们目前只有有限的独立后备设施专门用于我们的非美国业务。随着时间的推移，我们打算为我们的全球设施提供并逐步部署后备设施。此外，我们不投保
业务中断保险，以补偿可能发生的不必要程度的损失。任何导致我们服务中断或降低服务响应性的系统故障都可能损害我们的声誉，损害我们的
品牌，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们所依赖的第三方系统故障可能会对我们的业务造成不利影响。
我们依赖某些第三方计算机系统或第三方服务提供商，包括清算系统、交易所系统、银行系统、互联网服务、主机代管设施、通信设施和其他
设施。这些第三方服务的任何中断或性能恶化都可能对我们的业务造成干扰。如果我们与任何第三方的协议终止，我们可能无法及时或按商业合理的条款找到替代的系统支持来源
。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与互联网有关的问题可能会减少或减缓未来我们服务的使用增长。
与互联网的商业使用有关的关键问题，如访问便利性、安全性、隐私、可靠性、成本和服务质量，仍未得到解决，可能会对互联网使用的增长产生不利影响。
如果互联网使用量继续快速增长，互联网基础设施可能无法支持这种增长对其提出的要求，其性能和可靠性可能会下降。虽然我们较大的机构客户使用租用数据
线路与我们通信，但我们提高向消费者提供服务的速度以及增加此类服务的范围和质量的能力受到客户访问互联网的速度和可靠性的限制和依赖，这是我们无法控制的。如果性能下降、互联网中断或延迟频繁发生或其他与互联网有关的关键问题得不到解决，则整体互联网使用量或我们基于网络的产品的使用量可能增长较慢或下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的计算机基础设施可能容易受到安全漏洞的攻击。任何此类问题都可能危及通过互联网传输的机密信息，导致
我们的运营中断或导致我们对第三方承担责任。
我们的计算机基础设施可能容易受到物理或电子计算机入侵、网络攻击、病毒和类似的破坏性问题和安全漏洞的攻击。任何此类问题或安全漏洞都可能
导致我们对一个或多个第三方(包括我们的客户)承担责任，并中断我们的运营。能够规避我们安全措施的一方可能盗用专有信息或客户信息，危及通过互联网传输的信息的
机密性，或导致我们的运营中断。对互联网交易安全和用户隐私的担忧也可能抑制互联网或电子经纪行业的总体增长，特别是作为进行商业交易的一种手段。如果我们的活动涉及个人财务信息等专有信息的存储和传输，安全漏洞
可能使我们面临财务损失、诉讼和其他责任的风险。我们估计，向账户受到未经授权访问负面影响的客户支付费用造成的年度损失历来每年不到500,000美元
，自广泛引入我们的安全登录系统以来，损失已大大减少。我们目前的保险计划可能会保护我们免受部分(但不是全部)此类损失。这些事件中的任何事件，特别是如果它们(单独或合计
)导致对我们公司或整个电子经纪公司失去信心，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权，或者可能被阻止使用我们业务所需的知识产权。
我们主要依靠商业秘密、合同、版权、专利和商标法来保护我们的专有技术。第三方可能未经授权复制或以其他方式获取和使用我们的专有技术
或以其他方式侵犯我们的权利。我们还可能面临侵权索赔，这可能会干扰我们使用对我们的业务运营至关重要的技术的能力。
在未来，我们可能不得不依靠诉讼来执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人专有权的有效性和范围，或者针对
侵权或无效的索赔进行抗辩。任何此类诉讼，无论胜诉或败诉，都可能导致巨额费用，并转移资源和管理层的注意力，任何这些都可能对我们的业务产生负面影响。
我们面临与诉讼相关的风险和潜在的证券法责任。
根据联邦和州证券法、其他联邦和州法律和法院裁决，以及SEC、CFTC、美联储、州证券监管机构、自律组织和外国监管机构颁布的规则和法规，我们面临重大责任风险。我们还面临诉讼和索赔的风险，这些诉讼和索赔可能是没有根据的。我们在为自己辩护和解决诉讼或索赔时可能会产生巨额法律费用
。对未来针对我们的任何诉讼或索赔的不利解决可能会导致对公司的负面印象，并对我们的业务、财务状况和
运营结果产生重大不利影响。请参阅我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的2019年年度报告Form 10-K第I部分第3项中的“法律诉讼和监管事项”。
我们受到交易对手风险的影响，与我们有业务往来的各方的违约可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
在我们的电子经纪业务中，我们的政策在很大程度上缓解了我们的客户保证金信用风险，因为我们的政策是在整个交易日自动评估每个账户，并自动结清被发现保证金不足的账户的头寸
。虽然这种方法在大多数情况下都有效，但在相关证券或商品不存在流动性市场，或者由于
任何原因，某些账户的自动清算已被禁用的情况下，它可能无效。如果不存在流动性市场或已禁用自动清算，我们在发放信贷时将面临固有风险，尤其是在市场快速下滑期间。
我们的客户因未能偿还保证金贷款或未能维持足够的抵押品而产生的任何损失或费用都将对我们的业务、财务状况和经营业绩造成损害。
未来的任何收购都可能导致巨额交易费用、整合和整合风险以及与进入新市场相关的风险，我们可能无法
盈利地运营我们合并后的公司。
虽然我们的增长战略在历史上并不侧重于收购，但我们未来可能会对潜在的收购和新业务进行评估。我们可能没有必要的财政资源来
完成未来的任何收购，也可能没有能力以令人满意的条款获得必要的资金。除
整合和整合风险外，未来的任何收购都可能导致与进入新市场相关的巨额交易费用和风险。由于收购在历史上并不是我们增长战略的核心部分，我们几乎没有成功利用收购的经验。我们可能没有足够的管理、财务和其他
资源来整合任何此类未来收购或成功运营新业务，并且我们可能无法盈利运营扩大后的公司。
由于我们的收入和盈利能力取决于交易量，它们容易出现大幅波动，很难预测。
我们的收入取决于美国和国外证券和衍生品交易所的交易活动水平。过去，我们的收入和经营业绩在不同时期有很大差异
主要是由于基础市场的变动和趋势以及交易水平的波动。因此，对我们的收入和经营业绩进行逐期比较可能没有意义，未来的收入和盈利能力可能会
受到重大波动或下降的影响。
我们的做市活动可能会招致重大交易损失。
我们的收入和营业利润的一部分来自我们作为做市商角色的本金交易。我们可能会招致与这些活动相关的交易损失，因为每一项活动都主要涉及为我们自己的账户购买或
出售证券。在任何期间，我们可能会因各种原因而导致大量证券的交易亏损，包括：
这些风险可能会限制或限制我们转售我们购买的证券或回购我们出售的证券的能力。此外，我们可能难以借入证券向我们卖空的
购买者或我们向其借款的贷款人交货。有时，我们在从事特定行业或在特定市场交易的单个发行人或发行人的证券中有大量头寸集中。这样的集中度
可能会导致比我们的头寸和活动不那么集中时发生的更高的交易损失。
在我们作为做市商的角色中，我们试图从我们买卖证券或买卖证券的价格之间的差价中获利。然而，竞争力量通常要求我们与其他做市商显示的报价相匹配，并在库存中持有不同数量的证券。由于必须维持库存头寸，我们承受着很高的风险。我们无法向您保证我们将能够成功管理此类风险，或者
我们不会因此类活动而遭受重大损失，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
证券定价、交易活动水平和通过做市商进行的交易的利差缩小可能会损害我们的业务。
计算机生成的买入/卖出计划以及市场中的其他技术进步和监管变化可能会继续收紧证券交易的利差。利差收窄和竞争加剧可能会
降低交易和做市活动的利润。
如果我们的自有定价模式失败，我们的做市活动可能会蒙受损失。
我们的做市业务在很大程度上依赖于我们专有定价数学模型的准确性，该模型不断评估和监控我们投资组合中固有的风险，吸收市场数据
，并每秒多次重新评估我们的未偿还报价。我们的模型旨在整个交易日自动重新平衡我们的头寸，以管理我们在期权、期货和标的证券头寸上的风险敞口。
如果我们的定价模型存在缺陷和/或相关软件出现故障，我们的定价模型可能会导致意外和/或无利可图的交易，从而可能导致重大交易损失。
我们持有的金融工具的估值可能会导致我们的头寸价值和我们的收益在任何时期都会出现巨大的、偶尔会出现异常的波动。
我们多头和空头头寸的市场价格以收盘价反映在我们的账面上，收盘价通常是每种证券交易的一级交易所正式收盘前的最后交易价格。
如果衍生品及其标的证券的价格收盘不一致，我们的头寸价值可能每天都会出现巨大的、偶尔的异常波动，相应地，我们在任何时期的收益也可能会出现大幅波动。在每个日历季度的
最后一个工作日尤其如此。
我们因缺乏完善的信息而蒙受损失。
作为做市商，我们从卖家手中买入，然后卖给买家，从而提供流动性。通常，我们与其他信息与我们不同的人进行交易，因此，我们可能会在公司价格大幅波动之前积累不利头寸
。如果这些事件的频率或规模增加，我们的损失可能会相应增加。
管理指定做市商的规则可能会要求我们进行无利可图的交易，或者阻止我们进行有利可图的交易。
指定的做市商被授予某些权利，并有某些义务在特定证券上“做市”。他们同意履行维护公平有序市场的具体义务。作为
指定做市商，我们承担着高度的风险，必须支持一个有序的市场。在这一角色中，我们有时可能会被要求进行对我们的盈利能力产生不利影响的交易。此外，在可能对我们有利的情况下，我们有时可能无法
为我们自己进行交易，当买家或卖家数量超过对方时，我们可能有义务充当委托人。在这种情况下，我们可能会采取与市场背道而驰的立场，
买入或卖出证券，以支持有序的市场。此外，规管我们作为指定庄家活动的市场规则亦会有所改变。如果这些规则变得更加严格，我们作为指定做市商的交易收入和利润
可能会受到不利影响。
我们在做市活动中面临竞争。
在我们的做市活动中，我们与其他公司竞争的基础是我们以有竞争力的价格提供流动性和吸引订单流动的能力。这些公司包括注册做市商和充当做市商
的高频交易商。这两类竞争对手既有资源非常有限的独资企业，也有拥有比我们大得多的财力和其他资源(包括研发人员)的几家高度成熟的集团。
这些规模更大、资本更雄厚的竞争对手或许能够更好地应对做市行业的变化，争夺熟练的专业人员，为收购提供资金，为内部增长提供资金，并在总体上争夺市场份额
。非注册做市商的高频交易商与注册做市商相比有一定优势，这可能允许它们绕过监管限制，在一些交易所进行比注册做市商更快、更便宜的交易。我们可能无法有效地与拥有更多财政资源的高频交易商或庄家竞争，如果我们做不到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大和不利的影响。与过去一样，我们未来可能面临更激烈的竞争，导致市场上的买卖价差收窄，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。如果高频交易商在捕获订单
流方面继续获得优势，或者如果其他公司能够获得比我们更高效地预测市场或处理交易的系统，这种情况尤其可能发生。
与发售相关的风险
在股票转让限制到期之前，您可能无法转让您在促销活动中收到的A类普通股的股票。
促销可能会对您收到的股份施加转让限制。任何在转让限制(如有)失效前转让该等股份的企图均属无效，并可能导致该等股份被没收。因此
您将被要求在该限售期内承担我们股票所有权的财务风险。我们股票的价格在我们授予它们的时间和
转让限制失效之日之间可能会有很大波动，这可能会导致您在授予时获得的收益低于其价值。在此期间，您可能会意识到可能会影响您持有我们股票的投资决策的其他信息，但您
将无法转让您的股票。此外，不能保证我们的股票在转让限制失效后将继续在公开市场注册；因此不能保证您能够出售我们的
股票或获得您希望的价格。
我们可以随时限制、添加、暂停、修改、终止或延长促销。
我们可以随时限制、添加、暂停、修改、终止或延长促销，或根据促销或其任何条款和条件向符合条件的参与者授予我们的股票，这可能会导致
参与者获得的收益远远低于您的预期。我们之前没有实施像促销这样的计划的经验。我们可能会发现，实施和
维护的成本比我们目前预期的要高得多，或者它带来的好处可能比我们预期的要少得多。
您在促销活动中获得的任何A类普通股都可能产生不利的税收后果敬你.
促销活动中奖励的股票可能代表您的应税收入。我们打算在任何股票限制失效时将这些股票视为应税收入，尽管国税局可能会采取不同的方法。
您参加促销活动也可能会增加您的纳税申报的复杂性。见下文“某些实质性的美国联邦所得税后果”。
我们普通股的市场价格可能会大幅波动，这可能会使持有者很难在他们想要的时候或以他们认为
有吸引力的价格转售我们的普通股。
我们的普通股在纳斯达克的价格不断变化。“我们预计我们的普通股的市场价格将继续波动。”我们的普通股的市场价格可能会因为各种
因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：
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经营结果与管理层、证券分析师和投资者的预期不一致；
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宣布我们或我们的竞争对手的战略发展、重大合同、收购和其他重大事件；
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投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和证券价格表现；
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地缘政治条件，如恐怖主义行为或威胁或军事冲突；
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新冠肺炎大流行的影响和为遏制病毒传播而采取的措施。
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此外，在前几年，全球股市经历了极端的价格和成交量波动。这种波动对许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响，原因通常与它们的经营业绩无关
。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的经营结果如何。
普通股是股权，从属于我们现有和未来的债务。
普通股是股权。这意味着普通股将排在我们所有债务和对我们的其他非股权债权以及我们可用于偿还对我们的债权的资产(包括破产或类似程序中的债权)之后。未来的负债可能会限制普通股的股息支付。
此外，与通常在指定到期日支付本金和利息的负债不同，在普通股的情况下，(I)只有在我们的董事会或
董事会正式授权的委员会宣布时才支付股息，以及(Ii)作为公司，我们仅限于从合法可用的资产中支付股息和赎回。此外，普通股对我们的业务或
运营或我们产生债务或从事任何交易的能力没有任何限制。
未来可能会出售或发行我们的普通股，这将稀释股东的所有权利益，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们可能会发行额外的普通股，包括可转换为普通股或可交换的证券，或代表接受普通股或实质上类似证券的权利的证券，这可能会导致我们的股东
稀释。此外，根据我们的股票激励计划，我们的股东可能会因未来的发行而进一步稀释。我们普通股的市场价格可能会下降，原因是我们的
普通股或类似证券在此次发行后在市场上大量出售或发行，或者人们认为此类出售或发行可能会发生。
通过引用并入的信息
SEC允许我们通过引用合并我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息。通过引用合并的信息
是本招股说明书附录的重要组成部分，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新并取代此信息。在本招股说明书附录日期之后，但在根据本招股说明书附录进行的任何发行终止之前，我们将根据1934年《证券交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)条或《交易法》向证券交易委员会提交
以下列出的文件和我们将提交的任何未来备案文件，以供参考。
在终止根据本招股说明书附录所作的任何发行之前，我们将向证券交易委员会提交
文件：
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我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(于2020年2月28日提交给SEC)；
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我们截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告(于2020年5月11日提交给SEC)；
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通过引用从我们于2020年3月11日提交给SEC的最终委托书中明确纳入我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的信息；
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我们目前提交给证券交易委员会的Form 8-K报告分别于2020年4月28日、2020年6月29日和2020年7月27日提交；以及
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2007年5月2日提交给证券交易委员会的8-A表格注册声明中包含的对我们普通股的说明，包括为更新说明而提交的任何修订或报告。
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应口头或书面请求，我们将免费向任何收到招股说明书附录的人(包括受益所有人)提供一份
通过引用并入本招股说明书附录但未随本招股说明书附录一起交付的任何或所有信息的副本。所有请求请发送至：Interactive Brokers Group，Inc.，One Pickwick Plaza，Greenwich，Connecticut 06830，收信人：公司秘书。
您应仅依赖本招股说明书附录中引用或提供的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。您不应假设本招股说明书
附录或通过引用并入的文档中的信息在除本招股说明书附录正面的日期或该等文档之外的任何日期是准确的。
关于前瞻性陈述的警示提示
本招股说明书副刊和本文引用的文件包含符合“1995年私人证券诉讼改革法”安全港条款的前瞻性表述。
这些前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
这些前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
这些前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“
”预测、“可能”、“可能”或“可能”等术语来识别前瞻性陈述，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。我们在本报告和我们向您推荐的文档
中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是错误的。它们可能会受到我们可能做出的不准确假设的影响，也可能会受到已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。
可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果大不相同的因素包括但不限于：
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行业竞争加剧，电子经纪佣金和我们经营的剩余庄家业务的买卖价差面临下行压力；
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我们继续做市的产品的隐含价格波动水平与实际价格波动水平；
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由于我们的所有权和控股公司结构导致的利益冲突和其他风险；
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遵守法律、法规，包括与证券行业有关的法律、法规；
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新冠肺炎疫情的影响，以及有何措施遏止病毒蔓延；及
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在本招股说明书“风险因素”项下讨论的其他因素，作为补充或通过引用并入本招股说明书。
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在您购买我们的证券之前，您应该阅读本招股说明书副刊和我们在本招股说明书副刊中引用或并入的文件、招股说明书或
的注册说明书，本招股说明书副刊完全是其中的一部分，并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能会发生变化。我们
可能不会更新这些前瞻性陈述，即使我们的情况在未来可能会发生变化。除非我们有义务根据联邦证券法更新和披露与之前披露的
信息相关的重大进展。“我们通过这些警告性声明来限定本招股说明书附录中以引用方式提供或并入的所有信息，特别是我们的前瞻性陈述。
收益的使用
不需要或不允许任何符合条件的参与者购买或支付与促销相关的款项。因此，当我们的一家子公司根据本次发售
发行促销股票时，我们将不会收到任何收益。
某些实质性的美国联邦所得税后果
以下讨论适用于奖励、拥有和处置我们
普通股股票的美国个人持有者和非美国持有者的某些重大美国联邦所得税后果。在本讨论中，“美国个人持有者”是指持有我们普通股的个人公民或美国居民，而“非美国持有者”是指
持有我们普通股的
持有者(对于美国联邦所得税而言，合伙企业除外)，而就美国联邦所得税而言，该持有者不是美国人。术语“美国人”的意思是：
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在美国或其任何州或哥伦比亚特区内或根据其法律设立或组织的公司(或其他应作为公司征税的实体)；
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其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
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如果信托(1)受美国境内法院的主要监督，并且一名或多名美国人有权控制该信托的所有重大决策，或(2)根据适用的美国财政部法规进行了有效的
选举，将其视为美国人。
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本讨论基于1986年修订的“美国国税法”(U.S.Internal Revenue Code of 1986)或“法典”、适用的财政部法规、美国国税局(IRS)的行政声明或“国税局”(IRS)的规定，
和司法裁决，所有这些规定都可能会在追溯的基础上发生变化，并可能有不同的解释。本讨论假设美国个人持有人或非美国
持有人在发生税务事件(定义见下文)后，将其股票作为“守则”第1221条所指的资本资产持有(一般而言，为投资而持有的财产)。本讨论不考虑
可能与特定美国个人持有者或非美国持有者的纳税状况相关的特定事实和情况，或者可能适用于根据美国联邦所得税法受特殊税收待遇的美国个人持有者或非美国持有者(包括合伙企业或其他直通实体、银行和保险公司、证券交易商、作为“跨境”、“对冲”的一部分持有的我们普通股的持有者)的特定事实和情况。“转换交易”或其他降低风险的交易
受控外国公司、被动外国投资公司、积累收益以逃避美国联邦所得税的公司、外国免税组织、“外籍实体”、受“装订股票”规则约束的公司、前美国公民或居民以及持有或接受普通股作为补偿的个人)。(此外，本讨论不涉及任何(I)美国联邦所得税对非美国持有者的后果
持有人(A)从事美国贸易或业务，并获得与此相关的我们的普通股, 或(B)在纳税
年度内在美国逗留183天或以上的非居民外籍个人，或(Ii)任何联邦遗产法、赠与法或投资所得税法，或可能适用于美国个人持有人或非美国持有人的任何州、地方或非美国法律。我们没有也不会寻求美国国税局
就以下讨论的事项作出任何裁决。不能保证国税局或法院不会采取与下面讨论的关于接受促销股票的税收后果相反的立场。购买、拥有和
处置我们的普通股。
本摘要仅作为一般信息包含在本文中。我们敦促每个美国个人持有人和非美国持有人就我们普通股的奖励、所有权和处置所产生的
特定的美国联邦、州、地方和非美国收入、遗产税和其他税收后果咨询其自己的税务顾问。
美国个人持有者
以下是对某些重要的美国联邦所得税后果的讨论，这些后果可能与通过促销获得我们普通股股票的美国个人持有者有关。
股份收据
我们打算将您根据促销收到的股票视为美国联邦所得税的应税奖品或奖励，从而为您带来应纳税的普通收入。您将获得一份IRS表格1099-MISC，
当股票应向您征税时，将向IRS提供该表格的副本。你将被要求提供你的纳税人识别号码，并证明你不受美国国税局W-9表格中的备用扣缴的约束。如果您未能
正确提供正确的纳税人识别码，或未能证明您不需要进行备用预扣，或者如果您少报了股息或利息收入，则您可能需要进行备用预扣(目前的税率为24%)。
您收到的股票还可能需要遵守其他信息申报和预扣税款要求。
如果您受到备用预扣的限制，我们可能会将此类预扣费用计入您在我们的账户中，或者扣留授予您的股份，在这种情况下，您将收到扣除所需备用预扣后的净额股份。
应纳税所得额的计时
如果股票的发行受到转让限制，那么关于应税事件的时间存在一些不确定性。我们打算将应税事件视为发生在股票可转让时(即任何
转让限制失效，或者，如果没有，则在您收到股票时)，届时您将拥有与股票在该日的公平市值相等的应税普通收入(“税务事件”)。不能保证美国国税局会同意我们的解释
，并可能会得出结论，当我们向您发行股票时，您需要按股票价值征税。本讨论的其余部分假设应税事件与Tax事件一起发生。
应税事件之前收到的分配
通常，在税务事件之前，我们打算将我们就普通股支付的现金或财产分配视为美国联邦所得税
目的的股息替代付款。
一般来说，这些类型的代替股息的支付被视为普通应税收入，不符合适用于合格股息收入的较低税率。
应纳税事项前的持有期
一般而言，如果您在税后第二天至
处置时间之间持有股票的时间超过12个月，则在处置股票时确认的任何收益或亏损都将是长期资本收益或亏损。否则，在股票处置中确认的任何收益或损失将被视为短期资本收益或损失。根据现行法规，个人的长期资本利得税税率低于普通收入
，短期资本利得税按普通所得税率征税。你扣除资本损失的能力可能是有限的。您股票的调整计税基准应等于您在纳税事件中确认的应纳税所得额，
通常等于纳税事件当天股票的公平市值。为了确定长期或短期资本利得，您的持有期将从纳税事件的次日开始。
非美国持有者
以下讨论适用于通过促销以及另外获得普通股所有权
和处置我们普通股的非美国持有者的某些重大美国联邦所得税后果。
股份收据
我们打算将您根据促销收到的股票视为美国联邦所得税的应税奖品或奖励。该奖金将被视为美国来源收入，如果
通过我们的美国附属公司(包括Interactive Brokers LLC)赚取，则需缴纳美国预扣税。如果收入来自美国，将按30%的税率或适用所得税条约指定的较低税率缴纳美国联邦所得税，具体取决于
以下FATCA的讨论。为了根据适用的所得税条约获得降低的美国联邦预扣税税率，您将被要求提供一份正确签署的IRS表格W-8BEN或W8BEN-E(或适当的替代表格或
后续表格)，以证明根据该条约享有福利的权利。根据所得税条约，有资格享受美国联邦预扣税降低税率的非美国持有者也可以通过向美国国税局提出适当的退款申请，获得任何超额预扣金额的退款或抵免
。鼓励非美国持有者就其根据所得税条约可能享有的福利咨询其自己的税务顾问。
如果适用预扣，我们可以将预扣费用计入您在我们的账户中，或者扣留授予您的股份，在这种情况下，您将收到扣除所需预扣后的净额股份。
应纳税所得额的计时
如果股票的发行受到转让限制，那么关于应税事件的时间存在一些不确定性。我们打算将应税事件视为发生在税务事件上，届时您将拥有等于股票在该日期的公平市值的
应税普通收入(“税务事件”)。届时，我们将申请任何预扣(如果需要)。不能保证美国国税局会同意我们的解释，并可能得出结论
您应按我们向您发行股票时的价值征税。本讨论的其余部分假设应税事件与Tax事件一起发生。
应税事件之前收到的分配
通常，在税务事件之前，我们打算将我们就普通股支付的现金或财产分配视为美国联邦所得税
目的的股息替代付款。
一般来说，当支付给非美国持有者时，代替股息的支付与实际股息支付的处理方式相同。请看下面的“红利”。
分红
税务事件后，我们就普通股支付的现金或财产分配(某些股票分配除外)(或某些被视为针对我们
股票的分配的赎回)将在美国联邦所得税方面作为股息征税，从我们为美国联邦所得税目的确定的当前或累计收益和利润中支付。根据以下“FATCA”中的讨论，
非美国持有者一般将被扣缴美国联邦所得税，税率为我们作为股息处理的分配总额的30%，或适用的所得税条约可能指定的较低税率。为了根据适用的所得税条约获得降低的美国联邦预扣税税率，非美国持有者将被要求提供正确签署的IRS表格W-8BEN或W8BEN-E(或适当的替代或继任者表格)
以证明其根据该条约有权享受福利。根据所得税条约，有资格享受美国联邦预扣税降低税率的普通股的非美国持有者，可以通过向美国国税局提出适当的退款申请，获得任何超额预扣金额的退款或抵免
。鼓励非美国持有者就其根据所得税条约可能享有的福利咨询其自己的税务顾问。如果分派金额
超过我们当前和累计的收益和利润，超出的部分将首先被视为非美国持有者在我们股票中的调整计税基础范围内的免税资本返还, 此后将作为资本
收益处理。非美国持有者在我们股票中的调整税基通常等于非美国持有者为其股票支付的金额减去被视为资本返还的任何分派的金额。请参阅下面的“出售收益、
交换或其他普通股处置”。
出售、交换或以其他方式处置普通股的收益
根据下文“FATCA”中的讨论，非美国持有者在出售、交换或以其他方式处置我们的普通股时确认的收益一般不需缴纳美国联邦所得税，除非：
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收益实际上与非美国持有者经营美国贸易或业务有关，如果适用的所得税条约有此规定，收益可归因于在美国维持的常设机构或
固定基地；
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非美国持有者是非居住在美国的外国人，在应税处置的纳税年度内在美国停留183天或以上，并符合某些其他条件；或
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出于美国联邦所得税的目的，我们是或曾经是美国房地产控股公司(以下简称“USRPHC”)，在出售、交换或
其他处置之前的五年期间或该非美国持有人持有我们的普通股的期间中较短的一段时间内的任何时间，我们都是或曾经是美国房地产控股公司(以下简称“USRPHC”)。
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一般而言，如果一家公司的“美国不动产权益”的公平市场价值等于或超过其全球(国内外)不动产权益的公平市值与其在贸易或业务中使用或持有的其他资产的公平市值之和的50%，则该公司是“美国不动产控股公司”。为此，不动产权益一般包括土地、装修和相关的个人财产。我们不相信
我们已经、目前或可能成为美国联邦所得税的USRPHC。如果我们是或成为“美国不动产控股公司”，则非美国持有者将不会因出售或以其他方式处置我们普通股的任何收益而缴纳美国联邦
所得税或预扣税，只要我们普通股的股票按照适用的财政部法规的定义“定期在成熟的证券市场交易”，并且
非美国持有者实际和建设性地拥有。
非美国持有者实际和建设性地拥有。
如果我们是或成为“美国不动产控股公司”，则非美国持有者将不需要就出售或以其他方式处置我们普通股的任何收益缴纳美国联邦所得税或预扣税。在截至处置之日和该非美国持股人持有我们股票的较短的五年期间内，我们的股票在任何时候都不超过10%。
FATCA
根据“外国账户税收合规法”(“FATCA”)，在某些情况下，如果我们的普通股股息支付给非美国持有人，可以征收30%的预扣税，除非(1)如果
非美国持有人是“外国金融机构”，非美国持有人承担一定的尽职调查、报告、预扣和认证义务，(2)如果非美国持有人不是“外国金融机构，非美国持有者要么证明其没有任何“主要美国所有者”(如“守则”所定义)，要么提供有关每个主要美国所有者的识别信息，或者(3)非美国持有者根据FATCA获得
其他豁免。美国财政部已经与某些国家谈判了政府间协议，并正与其他一些外国政府就实施FATCA的一种或多种替代方法
进行不同阶段的谈判，这可能会改变上述扣缴规则。
FATCA本可以对出售或以其他方式处置我们的普通股的毛收入征收30%的预扣。美国财政部发布了拟议的
法规，如果以目前的形式最终敲定，将取消适用于出售或处置我们普通股的毛收入30%的联邦预扣税。在这些拟议的法规的序言中，美国财政部
部门表示，在最终法规发布之前，纳税人通常可能会依赖这些拟议的法规。
鼓励非美国债券持有人就FATCA对他们在我们的普通股投资中可能产生的影响咨询他们自己的税务顾问。
信息报告和备份扣缴
我们必须每年向美国国税局和每个非美国持有者报告任何需要缴纳美国联邦预扣税或根据所得税条约免除此类预扣税的股息收入。
根据特定条约或协议的规定，我们还可以向非美国持有者所在国家的税务机关提供这些信息申报单的副本。在某些情况下，守则对某些应报告的付款施加
备用预扣义务(目前为24%)。支付给我们普通股的非美国持有者的股息，如果非美国持有者提供
正确签署的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或适当的替代或继任者表格)或以其他方式确立豁免，则支付给该非美国持有者的股息一般将免于“备用扣缴”。
向或通过任何美国或外国经纪人的美国办事处支付我们普通股的收益将受到信息报告和可能的后备扣留的约束，除非所有者
证明(通常以IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E)证明其非美国身份受到伪证处罚或以其他方式确立豁免，前提是经纪人没有实际知识或理由知道持有人是美国人
或者任何其他豁免的条件不是，在将我们的普通股出售所得支付给或通过非美国经纪人的非美国办事处支付将不会受到信息报告或
备用扣缴的约束，除非该非美国经纪人与美国(我们称为与美国有关的人)有某些类型的关系。在将出售我们普通股的收益支付给或通过经纪人的
非美国办事处支付的情况下，经纪人是美国人或美国相关人士，财政部法规要求就付款进行信息报告(但不是备用预扣)，除非经纪人的档案中有证明
所有者是非美国持有者的书面证据，并且经纪人对此一无所知。非美国持有者应就在其特定
情况下(包括在处置我们的普通股时)向其应用信息报告和备份预扣事宜咨询其自己的税务顾问。
备用预扣不是附加税。如果向美国国税局提供了所需信息，根据备份预扣规则从向非美国持有人付款中预扣的任何金额都将从非美国持有人的美国联邦收入
纳税义务(如果有)中扣除，任何超出的预扣金额都将退还给您。
以上所述的美国联邦所得税讨论仅供参考。请您咨询您自己的税务顾问，了解您参与本计划的税务后果
，包括州、地方、外国、房地产和其他税法和税收条约下的税务后果，以及美国或其他税法变更可能产生的影响。
配送计划
根据本招股说明书副刊提供的所有普通股将直接提供给有资格参加促销活动的参与者。不向符合条件的参与者收取与
与促销相关的任何股票发行相关的费用。管理促销活动的所有费用将由我们承担。参与者自行承担与参加促销活动相关的所有费用，
例如互联网服务提供商的费用。与出售或以其他方式处置根据促销获得的普通股相关的费用将由该普通股的接受者承担。我们不会提出要约
在任何不允许要约或出售的司法管辖区出售我们的普通股。
法律事项
在此提供的证券的有效性将由纽约州纽约的Dechert LLP为我们传递。
专家
本招股说明书中引用的财务报表和相关财务报表明细表来自公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K，以及Interactive Brokers Group，Inc.对财务报告的内部控制的有效性
已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)在其报告中进行审计，该等财务报表和财务报表明细表通过引用并入本招股说明书。
此类财务报表和财务报表明细表是根据德勤会计师事务所的报告并入本招股说明书的。
该等财务报表和财务报表明细表是根据德勤会计师事务所的报告合并的。
该等财务报表和财务报表明细表是根据德勤会计师事务所的报告合并的
招股说明书
普通股
互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)
我们可以不时提供和出售我们A类普通股的股票，金额、价格和条款将在任何此类发行时确定。本招股说明书描述了一些可能适用于我们A类普通股的报价和销售的一般
条款。每次根据本招股说明书发行任何A类普通股时，我们都会提供一份招股说明书副刊，并将其附在本招股说明书上。招股说明书增刊
将包含有关此次发行的更多具体信息，包括我们将出售的A类普通股的股票数量。招股说明书副刊还可以增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。您应该
仔细阅读本招股说明书和随附的招股说明书附录，然后再做出投资决定。
我们A类普通股的股票可以按固定价格、出售时的现行市价、与当时的市价相关的价格、出售时确定的变动价格或
协商价格出售。本招股说明书及随附的招股说明书增刊所提供的A类普通股股票，可由本公司直接向投资者发售，或通过承销商、交易商或其他代理人发售。每次发售的招股说明书
附录将详细描述此次发售的分销计划，并将列出参与发售的任何承销商、交易商或代理的名称以及任何适用的费用、佣金或折扣安排
。
我们的A类普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场上报价，代码是“IBKR”。2020年7月24日，我们普通股的最后一次报告售价为49.38美元。
我们的主要执行办公室位于康涅狄格州格林威治皮克威克广场一号，邮编：06830，电话号码是(2036185800)。
除附招股说明书附录外，本招股说明书不得用于完善证券销售。
投资我们的证券涉及很高的风险。有关您在投资我们的证券之前应考虑的信息，请参阅第2页开始的“风险因素”。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书的充分性或准确性发表意见。任何与
相反的陈述都是刑事犯罪。
本招股说明书的日期为2020年7月27日。
目录
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招股说明书
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关于本招股说明书
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互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)简介
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危险因素
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有关前瞻性陈述的注意事项
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收益的使用
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资本存量说明
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配送计划
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在那里您可以找到更多信息
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以引用方式成立为法团
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法律事项
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专家
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-i-
关于这份招股说明书
本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的自动搁置注册声明的一部分，该声明是根据规则405根据
1933年证券法或证券法定义的“知名经验丰富的发行者”。根据这一自动货架登记程序，我们可以在一个或多个产品中提供我们A类普通股的股票。本招股说明书为您提供了我们可能提供的
A类普通股的一般说明。每次我们根据本招股说明书提供一种证券类型或一系列证券时，我们都将提供一份招股说明书附录，其中将包含有关该发行条款的具体信息。招股说明书副刊
还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在做出投资决定之前，您应该仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充资料，以及标题“在哪里可以找到更多
信息”中描述的其他信息。
我们没有授权任何人提供任何与本次发售相关的信息或陈述，但本招股说明书中通过引用方式包含或并入的信息或陈述除外。
如果提供或作出此类信息或陈述，则不得将其视为已获授权。本招股说明书不构成任何司法管辖区内的任何人的出售要约或邀请购买要约，在该司法管辖区内，该
要约出售未获授权，或者该人没有资格这样做，或向任何向其提出该要约或征求要约的人发出该要约或要约购买要约是非法的，本招股说明书并不构成该要约或要约购买的邀约。在任何情况下，本招股说明书和随附的招股说明书附录的交付，或根据本招股说明书和随附的招股说明书附录进行的任何销售，在任何情况下都不会产生任何暗示，即本公司的事务在该文件正面所载日期之后没有任何变化，此处包含的信息和随附的招股说明书附录在该文件正面所载日期之后的任何时间都是正确的，或者通过引用而并入的任何信息在该文件正面所载日期之后的任何时间都是正确的
。
本招股说明书或通过引用并入或被视为纳入本招股说明书的文件中所作的任何陈述，对于本招股说明书的
目的，只要招股说明书附录或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或
取代该陈述，则该陈述将被视为被修改或取代。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不会被视为本招股说明书的一部分。请参阅本招股说明书中的“通过引用并入某些文件”。
关于互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)
互动经纪集团(Interactive Brokers Group，Inc.)(“IBG，Inc.”本公司(以下简称“本公司”)是一家自动化的全球电子经纪公司，专门在全球135多个电子交易所和市场中心执行和清算股票、期权、期货、外汇
工具、债券、共同基金和交易所交易基金(“ETF”)的交易，并向我们的客户提供托管、大宗经纪、证券和保证金借贷服务。在美利坚合众国(“美国”)，我们主要在康涅狄格州格林威治和伊利诺伊州芝加哥的总部开展业务。在国外，我们通过位于加拿大、英国、卢森堡、
瑞士、印度、中国(香港和上海)、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。
IBG，Inc.是一家控股公司，我们的主要资产是我们拥有IBG有限责任公司的会员权益，IBG是我们业务的当前控股公司。截至2020年6月30日，我们拥有IBG LLC约18.7%的会员权益，其余约81.3%的IBG LLC会员权益由我们的创始人兼董事长Thomas Peterffy先生及其附属公司、IBG Holdings LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员拥有的控股公司持有。我们是IBG集团有限责任公司的唯一管理成员。
当我们使用术语“我们”、“我们”和“我们的”时，我们指的是IBG公司。及其子公司(包括IBG和LLC)。除非另有说明，否则术语“普通股”是指
IBG，Inc.的A类普通股。
我们是我们董事长托马斯·彼得菲先生1977年在美国证券交易所大厅创立的做市业务的继任者。自成立以来，我们一直专注于开发
专有软件以实现经纪-交易商功能的自动化。在此期间，我们一直是开发和应用作为金融中介的技术的先驱，以提高我们运营的资本市场的流动性和透明度。
自20世纪90年代初以来，电子交易所的普及为我们提供了将我们的软件与越来越多的交易所和市场中心集成到一个自动运行的计算机化平台中的机会，
只需要最少的人工干预。四十多年来，我们开发了自动化交易平台，实现了许多中后台功能的自动化，使我们成为成本最低的经纪-交易商服务提供商之一
，并显著增加了我们处理的交易量。
作为一家电子经纪人，我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术，我们的系统为我们的客户
提供了同时监控全球多个市场的能力，并通过一个交易账户以低成本在这些市场以电子方式执行多种产品和货币的交易。我们为我们的客户提供访问
所有类别的可交易、主要是交易所上市的产品，包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和ETF，这些产品在33个国家和地区的135多个电子交易所和市场中心以全球25种货币无缝交易
。多个市场中心不断涌现的复杂性为我们提供了构建并持续调整我们的订单路由软件的机会，以确保卓越的执行价格。
我们的客户群在地理位置和细分市场方面各不相同。目前，我们大约72%的客户居住在美国以外的200多个国家和地区，
超过50%的新客户来自美国以外。我们大约64%的客户资产是机构账户，如对冲基金、财务顾问、自营交易部门和介绍经纪人。我们开发的专业产品和
服务正在成功吸引这些客户。例如，我们提供大宗经纪服务，包括向对冲基金提供融资和证券借贷；我们的模型投资组合技术和自动股票分配以及
再平衡工具对财务顾问特别有吸引力；我们的交易平台、全球接入和低定价吸引了引入经纪人。
危险因素
投资我们的证券涉及很高的风险。在作出投资决定前，阁下应仔细考虑在
适用招股说明书副刊的“风险因素”标题下、截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项下的“风险因素”标题以及截至
2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项下的“风险因素”标题下所列的具体风险，这些风险均以引用方式并入本招股说明书，以及通过参考方式并入本招股说明书的任何其他文件。
有关前瞻性陈述的警示说明
本招股说明书和通过引用并入本文的文件包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”(br})安全港条款含义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同
。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“
”项目、“预测”、“预测”、“可能”、“可能”或“可能”等术语来识别前瞻性陈述，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。我们在本报告
和我们向您推荐的文件中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是错误的。它们可能会受到我们可能做出的不准确假设的影响，也可能会受到已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，您不应过度依赖任何此类
前瞻性陈述。
可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果大不相同的因素包括但不限于：
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行业竞争加剧，电子经纪佣金和我们经营的剩余庄家业务的买卖价差面临下行压力；
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我们继续做市的产品的隐含价格波动水平与实际价格波动水平；
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由于我们的所有权和控股公司结构导致的利益冲突和其他风险；
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遵守法律、法规，包括与证券行业有关的法律、法规；
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新冠肺炎疫情的影响，以及有何措施遏止病毒蔓延；及
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在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分的“风险因素”项下讨论的其他因素，以及我们截至2020年3月31日的季度报告
的Form 10-Q季度报告第II部分的第1A项讨论的其他因素，这些因素通过引用并入本招股说明书。
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在您购买我们的证券之前，您应阅读本招股说明书、任何招股说明书附录以及我们在本招股说明书中引用或并入的文件、任何
招股说明书附录或本招股说明书完整包含的注册声明，并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们的业务、财务状况、
经营结果和前景可能会发生变化。我们可能不会更新这些前瞻性声明，即使我们的情况在未来可能会发生变化，除非根据联邦证券法，我们有义务更新和披露与之前披露的信息相关的重大事态发展
。我们相当于如果Y本招股说明书中提供或以引用方式并入本招股说明书的所有信息，尤其是我们的前瞻性陈述，均由这些警示声明提供。
收益的使用
我们打算使用出售普通股的净收益从IBG Holdings LLC购买IBG LLC会员权益。或者，我们可以向IBG LLC发行普通股，以
交换新发行的会员权益，其数量与我们发行的普通股数量相等，在这种情况下，我们将不会从发行该等普通股中获得任何收益。如下面
“股本说明-其他事项”所述，预计不会出现实质性稀释。
股本说明
以下是我们的股本以及我们的公司注册证书和公司章程的规定摘要，因为它们都是现行有效的。本摘要并不声称是完整的，
根据我们的公司注册证书和章程的规定进行了完整的限定，其副本通过引用并入本注册声明中作为证物。
我们的法定股本包括1,000,000,000股A类普通股，每股面值0.01美元，100股B类普通股，每股面值0.01美元和10,000股
优先股。在本节中，当我们提到“普通股”时，我们指的是A类普通股和B类普通股，作为一个整体。
普通股
除非我们的组织文件和适用法律另有规定，否则所有普通股都是相同的，并赋予持有者相同的权利和特权，并使其受到
相同的限制和约束。A类和B类普通股的主要区别在于相对投票权。
A类普通股
投票权
A类普通股持有者每股有一票投票权。A类普通股持有者无权在董事选举中累计投票权。一般情况下，所有由股东投票表决的事项必须以多数(或在选举董事的情况下，以多数票通过)通过亲自出席或由受委代表
亲自出席
或由其代表出席的所有A类普通股和B类普通股有权投下的多数票，作为一个类别一起投票。除法律另有规定外，对我们修订和重述的公司证书的修订必须获得所有
A类普通股和B类普通股的合并投票权的多数批准，作为一个类别一起投票。然而，对修订和重述的公司注册证书的修订，如会改变或改变A类普通股的权力、优惠或特别权利，从而对其产生不利影响，也必须获得受修订影响的股份持有人有权投票的多数票批准，作为一个单独的类别投票。尽管如上所述，对我们
修订和重述的公司注册证书的任何修订，以增加或减少任何类别普通股的法定股份，均应经A类普通股和B类普通股
多数股份持有人的赞成票批准，并作为一个类别一起投票。
股息权
A类普通股持有者在我们董事会宣布的任何股息中按比例(基于持有的普通股数量)持有普通股。由A类普通股组成的股利只能按下列方式支付：(1)A类普通股只能支付给A类普通股的持有者；(2)A类普通股的每股流通股按比例支付。我们
不得细分或合并任何一类普通股的股票，除非同时按比例细分或合并另一类普通股。支付给B类普通股持有者的股息只有在
每股股息相同的情况下才能支付给A类普通股持有者。
清算权
在我们清算、解散或清盘时，所有A类普通股的持有者都有权按比例分享任何可供分配给普通股持有者的资产。
其他事项
根据IBG LLC所依据的修订和重述的有限责任公司协议，我们打算使我们拥有的IBG LLC会员权益的数量始终等于我们普通股的流通股数量。这意味着，当我们发行更多普通股时，我们预计将利用所得资金收购IBG LLC相应数量的股票。在这种情况下，现有普通股股东在IBG LLC的股权不会因为增发普通股而受到实质性稀释。
如果我们与另一家公司合并或合并成与之相关的任何一类普通股的股票转换为股票、其他
证券或财产(包括现金)或可交换的股票，所有普通股持有人，无论类别，都有权获得相同种类和金额的股票和其他证券和财产(包括现金)，前提是如果任何
类普通股的股票被交换为股本股份，这种换取或变更的股票可以不同到A类普通股和B类普通股不同的程度。
任何一类普通股都不需要赎回，也没有优先购买权购买任何一类普通股的额外股票。所有
A类普通股的流通股均已合法发行，已缴足股款，且无需评估。
B类普通股
投票权
总体而言，B类普通股的持有者有权获得与这些持有者持有的IBG LLC会员权益数量相等的投票权。截至2020年6月30日，IBG Holdings and LLC作为B类普通股的唯一
持有人，有权拥有约3.387亿张投票权。
B类普通股持有者无权在董事选举中累计投票权。一般而言，所有由股东表决的事项必须由全体亲身出席或由受委代表出席的B类普通股和A类普通股作为一个类别一起投票的多数
(或在选举董事的情况下，以多数票通过)批准。除法律另有规定
外，修改后的重述公司证书必须获得所有B类普通股和A类普通股合计投票权的过半数通过，作为一个类别一起投票
。然而，更改或改变B类普通股的权力、优先权或特别权利从而对其产生不利影响的公司注册证书修订，也必须获得受修订影响的股份持有人作为单独类别投票的多数票
的批准。尽管如上所述，对我们修订和重述的公司注册证书进行的任何增加或减少
任何类别普通股的授权股份的修订都应经B类普通股和A类普通股的多数股份持有人的赞成票批准，并作为一个类别一起投票。
股息权
B类普通股的持有者在
董事会宣布的任何股息中按比例持有(基于持有的普通股数量)。由B类普通股组成的股息只能按以下方式支付：(1)B类普通股只能支付给B类普通股的持有者；(2)B类普通股的每股已发行股票按比例支付。我们不得细分或合并任何一类普通股的股票，除非同时按比例细分或合并另一类普通股。支付给
B类普通股持有者的股息只有在同时向A类普通股持有者支付等额每股股息的情况下才能支付。
清算权
在我们清算、解散或清盘时，所有B类普通股的持有者都有权按比例分享任何可供分配给普通股持有者的资产。
其他事项
如果我们与另一家公司合并或合并成与之相关的任何一类普通股的股票转换为股票、其他
证券或财产(包括现金)或可交换的股票，所有普通股持有者，无论何种类别，都有权获得相同种类和金额的股票和其他证券和财产(包括现金)，前提是，如果任何
类普通股的股票被交换为普通股股份，则所有普通股持有者，无论其类别如何，都有权获得相同种类和金额的股票和其他证券和财产(包括现金)，前提是，如果任何
类普通股的股票被交换为股本股票，这种换取或变更的股票可以不同到A类普通股和B类普通股不同的程度。
任何一类普通股都不需要赎回，也不会有优先购买权购买任何一类普通股的额外股票。B类
普通股的所有流通股均已合法发行，并已全额支付且不可评估。
优先股
我们的董事会有权在我们的股东不采取进一步行动的情况下，以一个或多个系列发行我们的优先股，并确定其权利、优惠、特权和
限制。这些权利、优先权和特权包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优先权、偿债基金条款以及构成任何系列的股票数量或该系列的
名称，任何或所有这些权利都可能大于我们普通股的权利。我们优先股的发行可能会对我们普通股持有人的投票权以及这些持有人在清算时
获得股息支付的可能性产生不利影响。此外，我们优先股的发行可能会延迟、推迟或阻止我们控制权的改变。
IBG有限责任公司的会员权益及修订和重订的有限责任公司协议
截至2020年6月30日，我们的主要资产是拥有IBG LLC约18.7%的会员权益，以及我们作为IBG LLC唯一管理成员的控股权和相关合同权利。截至2020年6月30日，约有4.167亿IBG LLC会员权益已发行和未偿还，其中约7800万(18.7%)由我们拥有，约3.387亿(81.3%)由IBG
Holdings LLC拥有。所有IBG LLC会员权益相同，并拥有相同的投票权和其他权利。
我们唯一的业务是担任IBG LLC的唯一管理成员，因此，我们运营和控制IBG LLC的所有业务和事务，拥有管理成员根据康涅狄格州有限责任公司法
可能拥有的所有权利和权力，并能够将IBG LLC的财务业绩合并到我们的财务报表中。除非事先获得IBG LLC双方成员的书面同意，否则我们
无权：
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有任何违反IBG LLC修订和重述的有限责任公司协议的行为；
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明知而实施任何行为，使任何成员对IBG LLC在任何司法管辖区的债务或义务承担个人责任；
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从事任何实质性改变IBG LLC业务性质的活动；
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出售IBG有限责任公司的全部或相当一部分财产；
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将IBG有限责任公司与另一实体合并或合并为另一实体；
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以任何方式将IBG有限责任公司转变为公司或其他形式的商业实体；或
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修订和重述的IBG LLC有限责任公司协议规定，IBG LLC会员权益的数量将等于IBG Holdings LLC的已发行普通股数量
和未发行会员权益数量之和。在不考虑我们、IBG LLC、IBG Holdings LLC和IBG LLC历史成员之间的交换协议的情况下，我们可以不时根据员工激励计划(包括我们的2007股票激励计划)额外发行
股普通股，以换取资本或其他有利于IBG LLC的安排。在任何此类情况下，会员都打算向我们发行相应数量的IBG LLC会员权益，以换取我们因发行额外普通股而收到的对价。如果任何普通股的发行受到限制，导致
我们被没收或以其他方式被我们赎回，我们应将相应数量的IBG LLC会员权益交给IBG LLC注销。同样，如果IBG Holdings LLC的任何普通股被没收给IBG Holdings LLC
，因此不再流通股，IBG Holdings LLC应将相应数量的IBG LLC会员权益交给IBG LLC注销。IBG有限责任公司会员数量的这些和其他调整
未偿权益可能会根据需要不时作出调整，以正确反映会员的相对利益。
根据IBG LLC所依据之经修订及重述之有限责任公司协议，IBG LLC之纯利、净亏损及分派将根据其成员于IBG LLC各自之会员权益百分比按比例分配及分配给
其成员。因此，分配IBG LLC的净利润和净亏损，并由IBG LLC进行分配，截至2020年6月30日，约18.7%分配给我们，
约81.3%分配给IBG Holdings LLC。
根据IBG LLC修订和重述的有限责任公司协议的条款，作为IBG LLC的管理成员，我们可以促使IBG LLC在必要的范围内向其成员(包括我们)进行分配，以使这些成员能够使用不低于适用于我们的应纳税所得额的实际联邦、州和地方综合税率
的税率，支付因其在IBG LLC的应纳税所得额中的应分配份额而产生的税款。IBG LLC进行的任何超过此类税收分配的分配将由我们的董事会酌情决定，并将取决于IBG LLC的战略计划、财务结果和状况，
对分配的合同、法律、财务和监管限制(包括IBG LLC根据其高级担保循环信贷安排中的契约进行分配的能力)、资本要求、业务前景和
董事会在行使我们作为IBG LLC管理成员的权力时认为与该决定相关的其他因素
修订后的“公司注册证书”和修订后的“章程”的反收购效力
我们修订和重述的公司注册证书和我们的章程中的某些条款可能具有反收购效果。这些规定旨在增强我们董事会制定的公司政策构成的连续性和
稳定性。此外，这些规定还旨在确保我们的董事会有足够的时间履行对我们和
我们股东的受托责任。这些规定还旨在降低我们在未考虑收购我们所有流通股或重组
或出售我们全部或部分的主动收购提议时的脆弱性。这些规定还旨在阻止某些可能在代理权之争中使用的策略。然而，这些规定可能会推迟或阻碍现任董事的罢免或大量普通股持有人接管我们的控制权
，还可能会阻碍或增加合并、要约收购或代理权竞争的难度，即使这样的事件将有利于我们股东的利益。
股东特别会议。我们的章程禁止我们的股东召开股东特别会议，或
要求董事会或任何高级管理人员召开这样的会议或在这样的会议上提出业务建议。我们的章程规定，只有我们的董事会、董事长或首席执行官的多数人才能
召开股东特别会议。由于我们的股东没有权利召开特别会议，股东不能在董事会多数成员、董事长或首席执行官认为应该考虑此事之前，或在提出要求的人
满足通知要求的下一次年度会议之前，通过召开
股东特别会议来迫使股东考虑一项建议，而不是董事会的反对意见。
如果请求者
满足通知要求，则股东不能在董事会多数成员、董事长或首席执行官认为应该考虑此事之前召开
股东特别会议。股东召开特别会议的能力受到限制，这意味着更换董事会成员的提议也可以推迟到下一次年度会议。
股东诉讼的其他限制。股东提名董事或提交
提案供股东会议审议，需要事先通知。如果没有提供适当的通知，此条款可能会阻止在会议上进行某些业务，还可能会阻止或阻止潜在收购人
征集委托书来选举收购人自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权。此外，我们的股东不得无故罢免董事。
特拉华州“公司法总法”第203条
我们受特拉华州一般公司法第203条的约束，该条款禁止特拉华州公司在
股东成为利益股东之日起三年内与该股东进行任何业务合并，但以下情况除外：
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在此日期之前，公司董事会批准了导致股东成为利害关系人的企业合并或者交易；
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在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后，有利害关系的股东在交易开始时至少拥有公司已发行有表决权股票的85%，不包括为确定流通股数量而由董事和高级管理人员以及雇员股票计划拥有的股份，在这些股票计划中，雇员参与者
无权秘密决定是否将以投标或交换要约的方式投标受该计划限制持有的股份；以及
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在该日或之后，企业合并由董事会批准，并在股东年度会议或特别会议上批准，而不是经书面同意，由至少66票的赞成票
批准。2/未由感兴趣的
股东拥有的已发行有表决权股票的3%。
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第203节对企业合并进行了定义，包括以下内容：
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涉及利害关系人的公司资产百分之十以上的出售、转让、质押或其他处置；
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除某些例外情况外，任何导致公司向有利害关系的股东发行或转让公司股票的交易；
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任何涉及法团的交易，而该交易的效果是增加该有利害关系的股东实益拥有的证券或任何类别或系列的法团的比例份额；或
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利益相关股东通过或通过公司从任何损失、垫款、担保、质押或其他财务利益中获得利益。
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一般而言，第203条将利益股东定义为实益拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的实体或个人，或与该实体或个人有关联或由该实体或个人控制或控制的任何实体或个人。
转让代理和注册处
我们普通股的转让代理和登记机构是Computershare股东服务公司。
上市
我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场上市，代码为“IBKR”。
配送计划
我们可以通过以下任何方式出售根据本招股说明书发行的证券：
我们将在招股说明书附录中确定具体的分销计划，包括任何承销商、经纪人、交易商、代理商或直接购买者及其赔偿。
在那里您可以找到更多信息
我们向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。证交会维护一个互联网站(http://www.sec.gov))，该网站包含报告、代理和
信息声明以及有关以电子方式向证交会提交文件的注册人的其他信息。
这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。注册说明书包含比招股说明书更多的有关我们和我们的证券的信息，包括
某些展品和时间表。您可以从证券交易委员会的上述地址或从证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov).)获得注册声明的副本
以引用方式成立为法团
美国证券交易委员会允许我们“通过引用合并”我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息
是本招股说明书的重要组成部分，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新并取代此信息。在招股说明书日期之后，但在根据本招股说明书进行的任何发行终止之前，我们将根据1934年《证券交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)条或《交易法》向证券交易委员会提交以下文件和任何未来的
备案文件，并将其作为参考。
随附的招股说明书附录：
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我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(于2020年2月28日提交给SEC)；
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我们截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告(于2020年5月11日提交给证券交易委员会
)；
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从我们于2020年3月11日提交给证券交易委员会的最终委托书中以引用方式具体并入我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的信息；
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我们目前提交给证券交易委员会的Form 8-K报告分别于2020年4月28日、2020年6月29日和2020年7月27日提交；以及
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2007年5月2日提交给证券交易委员会
的8-A表格注册声明中包含的对我们普通股的描述，包括为更新描述而提交的任何修订或报告。
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经口头或书面请求，我们将免费向收到招股说明书的任何人(包括受益所有人)提供已通过引用并入本招股说明书但未随本招股说明书一起提交的任何或所有信息的副本
。所有请求请发送至：互动经纪集团，One Pickwick Plaza，Greenwich，Connecticut 06830，收件人：公司秘书。您
应仅依赖通过引用并入本招股说明书或在本招股说明书中提供的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。您不应假设本招股说明书或以引用方式并入的文件
中的信息在除本招股说明书正面或该等文件正面的日期以外的任何日期是准确的。
法律事项
在此提供的证券的有效性将由纽约州纽约的Dechert LLP为我们传递。
专家
本招股说明书中引用本公司截至2019年12月31日的10-K表格年报
的财务报表和相关财务报表附表，以及互动经纪集团对财务报告的内部控制的有效性已由德勤会计师事务所(一家独立注册会计师事务所)在其报告中进行审计，并将其
并入本招股说明书中。
在本招股说明书中，德勤会计师事务所的报告中所述的财务报表和相关财务报表附表已由德勤会计师事务所审计，
将其并入本招股说明书中以供参考。
该等财务报表及财务报表附表是根据该等公司作为会计及审计专家所提供的报告而如此合并的。
普通股
