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美国
证券交易委员会
华盛顿特区:20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年6月30日的季度期间
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号001-04534
空气产品和化学品公司。
(注册人的确切姓名,详见其约章)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | | | 23-1274455 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
汉密尔顿大道7201号
阿伦敦, 宾州18195-1501
(主要行政办事处地址及邮政编码)
610-481-4911
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | 警方 | 纽约证券交易所 |
2.000%欧元票据,2020年到期 | APD20 | 纽约证券交易所 |
2021年到期的0.375%欧元票据 | APD21B | 纽约证券交易所 |
2025年到期的1.000%欧元票据 | APD25 | 纽约证券交易所 |
2028年到期的0.500%欧元票据 | APD28 | 纽约证券交易所 |
2032年到期的0.800%欧元票据 | APD32 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有。☒
截至2020年6月30日,已发行普通股数量,每股面值1美元,为220,894,376.
空气产品和化学品公司。及附属公司
索引
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第一部分:财务信息 | |
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第一项财务报表(未经审计) | |
综合收益表-截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月 | 5 |
综合全面收益表-截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月 | 6 |
综合资产负债表-2020年6月30日和2019年9月30日 | 7 |
合并现金流量表-截至2020年和2019年6月30日的9个月 | 8 |
合并权益报表-截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月 | 9 |
合并财务报表附注 | 11 |
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 38 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
项目4.控制和程序 | 65 |
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第二部分:其他信息 | |
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第1A项危险因素 | 66 |
| |
项目6.展品 | 67 |
签名 | 68 |
前瞻性陈述
本季度报告包含符合“1995年私人证券诉讼改革法”安全港条款的“前瞻性陈述”。前瞻性表述包括所有不完全与历史或当前事实有关的表述,通常可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“定位”、“可能”、“潜在”、“项目”、“应该”、“目标”、“将“将”及其类似的表达或变体,或其否定,但这些术语并不是识别此类陈述的唯一手段。前瞻性陈述是基于管理层截至本报告日期的预期和假设,并不是对未来业绩的保证。告诫您不要过度依赖我们的前瞻性陈述。
前瞻性陈述可能涉及许多事项,包括有关收入、利润率、开支、收益、税金拨备、现金流、养老金义务、股票回购或其他有关经济状况或我们业务前景的陈述;有关我们未来业务的计划、项目、战略和目标的陈述,包括我们赢得新项目和执行积压项目的能力;以及有关我们对未决法律索赔或争议的预期的陈述。虽然前瞻性陈述基于管理层认为基于现有信息是合理的假设、预期和预测,但由于许多因素,实际业绩和财务结果可能与前瞻性陈述中表达的预测和估计大不相同,包括但不限于:
•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)全球大流行的持续时间和影响,以及遏制其传播的努力,包括这些因素对我们的业务、我们的客户、经济状况和一般市场的影响;
•全球或地区经济状况的变化,我们服务的细分市场的供求动态,或可能影响我们获得融资的可用性和条款的金融市场的变化;
•与广泛的国际业务相关的风险,包括政治风险、与意料之外的政府行动相关的风险以及投资发展中市场的风险;
•项目延误、合同终止、客户取消或项目和销售延期;
•我们有能力开发和运营大型和技术复杂的项目,包括气化项目;
•主要客户和合资伙伴未来的财务和经营业绩;
•我们开发、实施和运营新技术的能力;
•我们执行积压的项目的能力;
•我们及其附属公司和合资企业所在司法管辖区的关税、经济制裁和监管活动;
•环境、税收或其他立法的影响,以及影响我们业务和相关合规要求的法规,包括与全球气候变化相关的立法或法规;
•税率的变化和税法的其他变化;
•与收购和剥离相关的时间、影响和其他不确定性,包括我们分别整合收购和分离剥离业务的能力;
•与网络安全事件有关的风险,包括我们的信息系统中断、故障或受损带来的风险;
•自然灾害、公共卫生危机、战争行为、恐怖主义等灾难性事件;
•石油和天然气价格波动对我们业务和客户的影响,以及石油和天然气价格波动对市场和经济造成的干扰;
•法律或监管程序和调查的费用和结果;
•因经济状况或特定事件造成的资产减值;
前瞻性陈述(续)
•利率和外币汇率较目前预期的大幅波动;
•损坏设施、管道或输送系统,包括我们拥有或为第三方运营的设施、管道或输送系统;
•原材料的可获得性和成本;以及
•生产力和运营改进计划的成功。
除上述因素外,本文包含的前瞻性陈述与本文件其他地方披露的风险有关,包括在第2项中披露的风险。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,和第3项,关于市场风险的定量和定性披露,以及关于第1A项中描述的风险,危险因素,在截至2019年9月30日的年度报告Form 10-K和第II部分第1A项中,危险因素,这份报告的一部分。这些因素中的任何一个,以及管理层目前没有预料到的因素,都可能导致我们的运营结果、财务状况或流动性与任何前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。除法律另有要求外,我们不承担任何义务或承诺更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述,以反映任何假设、信念或预期的任何变化,或任何此类前瞻性陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化。
第一部分财务信息
项目1.合并财务报表
空气产品和化学品公司。及附属公司
合并损益表
(未经审计)
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| 三个月后结束 | | 截至9个月 | |
| 6月30日 | | 6月30日 | |
(数百万美元,不包括每股和每股数据) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
销货 | $2,065.2 | | $2,224.0 | | $6,536.2 | | $6,635.7 | |
销售成本 | 1,344.9 | | 1,466.0 | | 4,291.6 | | 4,484.7 | |
设施关闭 | — | | — | | — | | 29.0 | |
销售和行政管理 | 176.9 | | 188.5 | | 580.3 | | 568.1 | |
研究与发展 | 19.9 | | 18.1 | | 56.8 | | 50.0 | |
| | | | |
降低成本行动 | — | | 25.5 | | — | | 25.5 | |
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交换股权关联投资的收益 | — | | 29.1 | | — | | 29.1 | |
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公司总部搬迁收入(费用) | — | | — | | 33.8 | | — | |
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其他收入(费用),净额 | 15.7 | | 14.7 | | 36.1 | | 33.7 | |
营业收入 | 539.2 | | 569.7 | | 1,677.4 | | 1,541.2 | |
股权关联公司的收入 | 51.2 | | 56.4 | | 197.6 | | 155.5 | |
利息费用 | 32.1 | | 34.2 | | 70.1 | | 106.9 | |
其他营业外收入(费用),净额 | 8.1 | | 17.6 | | 24.3 | | 49.8 | |
| | | | |
持续经营的税前收入 | 566.4 | | 609.5 | | 1,829.2 | | 1,639.6 | |
所得税拨备 | 109.3 | | 109.3 | | 378.5 | | 348.9 | |
持续经营收入 | 457.1 | | 500.2 | | 1,450.7 | | 1,290.7 | |
非持续经营亏损,扣除税金后的净额 | — | | — | | (14.3) | | — | |
净收入 | 457.1 | | 500.2 | | 1,436.4 | | 1,290.7 | |
可归因于持续经营的非控股权益的净收入 | 10.6 | | 12.2 | | 36.5 | | 33.9 | |
| | | | |
可归因于Air Products的净收入 | $446.5 | | $488.0 | | $1,399.9 | | $1,256.8 | |
| | | | |
可归因于Air Products的净收入 | | | | |
持续经营净收益 | $446.5 | | $488.0 | | $1,414.2 | | $1,256.8 | |
停产净亏损 | — | | — | | (14.3) | | — | |
可归因于Air Products的净收入 | $446.5 | | $488.0 | | $1,399.9 | | $1,256.8 | |
| | | | |
可归因于Air Products的每股基本普通股收益* | | | | |
持续经营的基本每股收益 | $2.02 | | $2.21 | | $6.40 | | $5.71 | |
非持续经营的基本每股收益 | — | | — | | (0.06) | | — | |
可归因于Air Products的每股基本普通股收益 | $2.02 | | $2.21 | | $6.33 | | $5.71 | |
可归因于Air Products的稀释后每股普通股收益* | | | | |
来自持续运营的稀释后每股收益 | $2.01 | | $2.20 | | $6.36 | | $5.68 | |
非持续经营摊薄后每股收益 | — | | — | | (0.06) | | — | |
可归因于Air Products的稀释后每股普通股收益 | $2.01 | | $2.20 | | $6.30 | | $5.68 | |
| | | | |
加权平均普通股-基本(百万) | 221.2 | | 220.6 | | 221.1 | | 220.2 | |
加权平均普通股-稀释(百万) | 222.4 | | 221.9 | | 222.3 | | 221.4 | |
| | | | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
*每股收益(“EPS”)是针对每个组成部分单独计算的,由于四舍五入的原因,可能不等于总EPS。
空气产品和化学品公司。及附属公司
合并全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | |
| 6月30日 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
净收入 | $457.1 | | | $500.2 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
折算调整,税后净额($10.2)和($3.3) | 106.9 | | | (48.8) | |
衍生品净收益(亏损),税后净额#美元8.1及$4.5 | 23.4 | | | 7.5 | |
| | | |
重新分类调整: | | | |
货币换算调整 | — | | | (2.6) | |
衍生品,扣除税后净额($7.3)和($3.5) | (23.2) | | | (13.1) | |
养恤金和退休后福利,扣除税后净额为#美元6.4及$4.8 | 19.8 | | | 14.8 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 126.9 | | | (42.2) | |
综合收益 | 584.0 | | | 458.0 | |
| | | |
| | | |
可归因于非控股权益的净收入 | 10.6 | | | 12.2 | |
可归因于非控股权益的其他综合收益(亏损) | 1.8 | | | (5.6) | |
可归因于Air Products的全面收入 | $571.6 | | | $451.4 | |
| | | | | | | | | | | |
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| 截至9个月 | | |
| 6月30日 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
净收入 | $1,436.4 | | | $1,290.7 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
折算调整,税后净额($9.7)及$9.6 | (27.3) | | | (65.6) | |
衍生品净收益(亏损),税后净额#美元16.7和($4.9) | 18.1 | | | (38.2) | |
养恤金和退休后福利,扣除税后净额为#美元—和($0.8) | — | | | (3.9) | |
重新分类调整: | | | |
货币换算调整 | — | | | (2.6) | |
衍生品,扣除税后净额($13.1)及$7.2 | (43.8) | | | 20.7 | |
养恤金和退休后福利,扣除税后净额为#美元19.4及$15.8 | 60.7 | | | 48.7 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 7.7 | | | (40.9) | |
综合收益 | 1,444.1 | | | 1,249.8 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 36.5 | | | 33.9 | |
可归因于非控股权益的其他全面损失 | (14.8) | | | (1.4) | |
可归因于Air Products的全面收入 | $1,422.4 | | | $1,217.3 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
空气产品和化学品公司。及附属公司
综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 | | 9月30日 |
(数百万美元,不包括每股和每股数据) | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金项目 | $3,921.4 | | | $2,248.7 | |
短期投资 | 2,515.7 | | | 166.0 | |
贸易应收账款净额 | 1,409.7 | | | 1,260.2 | |
盘存 | 410.9 | | | 388.3 | |
| | | |
预付费用 | 185.9 | | | 77.4 | |
其他应收账款和流动资产 | 562.9 | | | 477.7 | |
| | | |
流动资产总额 | 9,006.5 | | | 4,618.3 | |
对股权关联公司净资产的投资和对股权关联公司的垫款 | 1,346.1 | | | 1,276.2 | |
厂房和设备,按成本计算 | 24,198.0 | | | 22,333.7 | |
减去:累计折旧 | 12,729.1 | | | 11,996.1 | |
厂房和设备,网 | 11,468.9 | | | 10,337.6 | |
商誉,净额 | 799.3 | | | 797.1 | |
无形资产,净额 | 380.9 | | | 419.5 | |
非当期租赁应收账款 | 820.6 | | | 890.0 | |
其他非流动资产 | 959.8 | | | 604.1 | |
| | | |
非流动资产总额 | 15,775.6 | | | 14,324.5 | |
总资产 | $24,782.1 | | | $18,942.8 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和应计负债 | $1,668.5 | | | $1,635.7 | |
应计所得税 | 83.6 | | | 86.6 | |
短期借款 | 14.3 | | | 58.2 | |
长期债务的当期部分 | 824.6 | | | 40.4 | |
| | | |
流动负债总额 | 2,591.0 | | | 1,820.9 | |
长期债务 | 7,073.2 | | | 2,907.3 | |
长期债务关联方 | 285.6 | | | 320.1 | |
其他非流动负债 | 1,866.9 | | | 1,712.4 | |
递延所得税 | 942.0 | | | 793.8 | |
| | | |
非流动负债总额 | 10,167.7 | | | 5,733.6 | |
负债共计 | 12,758.7 | | | 7,554.5 | |
承付款和或有事项--见附注14 | | | |
空气产品公司股东权益 | | | |
普通股(面值$1每股;2020年和2019年发行-249,455,584股份) | 249.4 | | | 249.4 | |
超出票面价值的资本 | 1,084.8 | | | 1,070.9 | |
留存收益 | 14,686.6 | | | 14,138.4 | |
累计其他综合损失 | (2,353.1) | | | (2,375.6) | |
库存股,按成本计算(2020-28,561,208股票;2019年-29,040,322股份) | (2,008.4) | | | (2,029.5) | |
合计空气产品公司股东权益 | 11,659.3 | | | 11,053.6 | |
非控制性权益 | 364.1 | | | 334.7 | |
总股本 | 12,023.4 | | | 11,388.3 | |
负债和权益总额 | $24,782.1 | | | $18,942.8 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
空气产品和化学品公司。及附属公司
综合现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | |
| 截至9个月 | |
| 6月30日 | |
(百万美元) | 2020 | 2019 |
经营活动 | | |
净收入 | $1,436.4 | | $1,290.7 | |
减去:可归因于持续经营的非控股权益的净收入 | 36.5 | | 33.9 | |
| | |
可归因于Air Products的净收入 | 1,399.9 | | 1,256.8 | |
停产损失 | 14.3 | | — | |
可归因于Air Products的持续运营收入 | 1,414.2 | | 1,256.8 | |
将收入与经营活动提供的现金进行对账的调整: | | |
折旧摊销 | 874.5 | | 789.2 | |
递延所得税 | 160.0 | | 37.8 | |
税制改革汇回 | — | | 49.4 | |
设施关闭 | — | | 29.0 | |
未合并关联公司的未分配(收益)亏损 | (111.0) | | (56.9) | |
出售资产和投资的收益 | (36.9) | | (17.5) | |
股份薪酬 | 39.4 | | 31.0 | |
非当期租赁应收账款 | 69.1 | | 71.7 | |
| | |
| | |
| | |
其他调整 | 107.6 | | (0.7) | |
提供(使用)现金的营运资本变化,不包括收购的影响: | | |
贸易应收账款 | (106.2) | | (139.5) | |
盘存 | (25.3) | | (13.5) | |
其他应收账款 | (23.2) | | 70.6 | |
应付账款和应计负债 | (184.7) | | (94.8) | |
其他营运资金 | (164.3) | | (9.2) | |
经营活动提供的现金 | 2,013.2 | | 2,003.4 | |
投资活动 | | |
增加厂房和设备,包括长期存款 | (2,045.2) | | (1,507.6) | |
收购,获得的现金更少 | — | | (107.0) | |
对未合并关联公司的投资和向其垫付的款项 | (24.4) | | (15.7) | |
出售资产和投资的收益 | 74.3 | | 8.8 | |
购买投资 | (2,515.5) | | (5.3) | |
投资收益 | 177.0 | | 190.5 | |
| | |
其他投资活动 | 2.9 | | 0.8 | |
用于投资活动的现金 | (4,330.9) | | (1,435.5) | |
筹资活动 | | |
长期债务收益 | 4,895.7 | | — | |
支付长期债务 | (3.4) | | (5.4) | |
商业票据和短期借款净减少 | (48.0) | | 37.7 | |
| | |
支付给股东的股息 | (807.6) | | (738.4) | |
| | |
行使股票期权所得收益 | 23.2 | | 63.3 | |
| | |
其他融资活动 | (54.4) | | (18.0) | |
融资活动提供(用于)的现金 | 4,005.5 | | (660.8) | |
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| | |
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| | |
汇率变动对现金的影响 | (15.1) | | (1.6) | |
增加(减少)现金和现金项目 | 1,672.7 | | (94.5) | |
现金和现金项目-年初 | 2,248.7 | | 2,791.3 | |
现金和现金项目-期末 | $3,921.4 | | $2,696.8 | |
| | |
| | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
空气产品和化学品公司。及附属公司
合并权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | | |
(百万美元,不包括每股数据) | 普通股 | 超出票面价值的资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 库房股票 | 空气 产品股东权益 | 非 控管 利益 | 总计 权益 |
2019年9月30日的余额 | $249.4 | | $1,070.9 | | $14,138.4 | | ($2,375.6) | | ($2,029.5) | | $11,053.6 | | $334.7 | | $11,388.3 | |
净收入 | — | | — | | 1,399.9 | | — | | — | | 1,399.9 | | 36.5 | | 1,436.4 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | 22.5 | | — | | 22.5 | | (14.8) | | 7.7 | |
普通股股息(每股$3.84) | — | | — | | (847.9) | | — | | — | | (847.9) | | — | | (847.9) | |
向非控股权益派发股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4.5) | | (4.5) | |
股份薪酬 | — | | 34.5 | | — | | — | | — | | 34.5 | | — | | 34.5 | |
发行库存股用于股票期权和奖励计划 | — | | (16.1) | | — | | — | | 21.1 | | 5.0 | | — | | 5.0 | |
非控股权益的投资 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 11.9 | | 11.9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他股权交易 | — | | (4.5) | | (3.8) | | — | | — | | (8.3) | | 0.3 | | (8.0) | |
2020年6月30日的余额 | $249.4 | | $1,084.8 | | $14,686.6 | | ($2,353.1) | | ($2,008.4) | | $11,659.3 | | $364.1 | | $12,023.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | | | | | | |
| 2019年6月30日 | | | | | | | |
(百万美元,不包括每股数据) | 普通股 | 超出票面价值的资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 库房股票 | 空气 产品股东权益 | 非 控管 利益 | 总计 权益 |
2018年9月30日的余额 | $249.4 | | $1,029.3 | | $13,409.9 | | ($1,741.9) | | ($2,089.2) | | $10,857.5 | | $318.8 | | $11,176.3 | |
净收入 | — | | — | | 1,256.8 | | — | | — | | 1,256.8 | | 33.9 | | 1,290.7 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (39.5) | | — | | (39.5) | | (1.4) | | (40.9) | |
普通股股息(每股$3.42) | — | | — | | (752.6) | | — | | — | | (752.6) | | — | | (752.6) | |
向非控股权益派发股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (10.0) | | (10.0) | |
股份薪酬 | — | | 30.5 | | — | | — | | — | | 30.5 | | — | | 30.5 | |
发行库存股用于股票期权和奖励计划 | — | | 1.5 | | — | | — | | 55.5 | | 57.0 | | — | | 57.0 | |
累计会计原则变更 | — | | — | | (17.1) | | — | | — | | (17.1) | | — | | (17.1) | |
其他股权交易 | — | | (1.4) | | (5.1) | | — | | — | | (6.5) | | (0.8) | | (7.3) | |
2019年6月30日的余额 | $249.4 | | $1,059.9 | | $13,891.9 | | ($1,781.4) | | ($2,033.7) | | $11,386.1 | | $340.5 | | $11,726.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
空气产品和化学品公司。及附属公司
合并权益表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | | |
(百万美元,不包括每股数据) | 普通股 | 超出票面价值的资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 库房股票 | 空气 产品股东权益 | 非 控管 利益 | 总计 权益 |
2020年3月31日的结余 | $249.4 | | $1,074.6 | | $14,537.2 | | ($2,478.2) | | ($2,011.1) | | $11,371.9 | | $351.8 | | $11,723.7 | |
净收入 | — | | — | | 446.5 | | — | | — | | 446.5 | | 10.6 | | 457.1 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | 125.1 | | — | | 125.1 | | 1.8 | | 126.9 | |
普通股股息(每股$1.34) | — | | — | | (296.0) | | — | | — | | (296.0) | | — | | (296.0) | |
向非控股权益派发股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.1) | | (0.1) | |
股份薪酬 | — | | 9.9 | | — | | — | | — | | 9.9 | | — | | 9.9 | |
发行库存股用于股票期权和奖励计划 | — | | 0.1 | | — | | — | | 2.7 | | 2.8 | | — | | 2.8 | |
| | | | | | | | |
其他股权交易 | — | | 0.2 | | (1.1) | | — | | — | | (0.9) | | — | | (0.9) | |
2020年6月30日的余额 | $249.4 | | $1,084.8 | | $14,686.6 | | ($2,353.1) | | ($2,008.4) | | $11,659.3 | | $364.1 | | $12,023.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | | |
| 2019年6月30日 | | | | | | | |
(百万美元,不包括每股数据) | 普通股 | 超出票面价值的资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 库房股票 | 空气 产品股东权益 | 非 控管 利益 | 总计 权益 |
2019年3月31日的余额 | $249.4 | | $1,047.7 | | $13,662.0 | | ($1,744.8) | | ($2,048.6) | | $11,165.7 | | $337.7 | | $11,503.4 | |
净收入 | — | | — | | 488.0 | | — | | — | | 488.0 | | 12.2 | | 500.2 | |
其他综合收益(亏损) | — | | — | | — | | (36.6) | | — | | (36.6) | | (5.6) | | (42.2) | |
普通股股息(每股$1.16) | — | | — | | (255.1) | | — | | — | | (255.1) | | — | | (255.1) | |
向非控股权益派发股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3.0) | | (3.0) | |
股份薪酬 | — | | 9.8 | | — | | — | | — | | 9.8 | | — | | 9.8 | |
发行库存股用于股票期权和奖励计划 | — | | 2.4 | | — | | — | | 14.9 | | 17.3 | | — | | 17.3 | |
| | | | | | | | |
其他股权交易 | — | | — | | (3.0) | | — | | — | | (3.0) | | (0.8) | | (3.8) | |
2019年6月30日的余额 | $249.4 | | $1,059.9 | | $13,891.9 | | ($1,781.4) | | ($2,033.7) | | $11,386.1 | | $340.5 | | $11,726.6 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
空气产品和化学品公司。及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万美元计,每股和每股数据除外)
| | | | | | | | |
1. | 列报依据和主要会计政策 | 11 |
2. | 新会计准则 | 12 |
3. | 收入确认 | 15 |
4. | 停产运营 | 16 |
| | |
5. | 降低成本行动 | 16 |
6. | 收购 | 16 |
7. | 盘存 | 17 |
| | |
8. | 商誉 | 17 |
9. | 租约 | 18 |
| | |
10. | 金融工具 | 20 |
11. | 公允价值计量 | 26 |
12. | 债款 | 28 |
13. | 退休福利 | 29 |
14. | 承诺和或有事项 | 30 |
15. | 基于股份的薪酬 | 32 |
16. | 累计其他综合损失 | 33 |
17. | 每股收益 | 34 |
18. | 所得税 | 35 |
19. | 补充资料 | 35 |
20. | 业务细分信息 | 36 |
1. 列报依据和主要会计政策
空气产品和化学品公司中期合并财务报表我们及其附属公司(“我们”、“公司”、“Air Products”或“注册人”)均由我们根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定在未经审计的情况下编制。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定予以浓缩或省略。我们认为,所附报表反映了为公平列报所示期间的财务状况、经营业绩和现金流量所需的调整,并包含充分的披露,以使所列报的信息不具误导性。除非中期综合财务报表附注另有披露,否则本文所包括的调整属正常、经常性性质。除非另有说明,否则这些票据是在持续运营的基础上提交的。
为全面了解列报基础,本报告所包括的中期综合财务报表及相关附注应与本公司截至2019年9月30日止年度的Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)中的综合财务报表及其附注一并阅读。中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
有关主要会计政策的说明,请参阅我们的2019年Form 10-K。在2020财年,这些政策受到实施某些新的会计准则的影响,包括通过会计准则编撰主题842,租约,及所有相关修订(“新租赁准则”)。我们于2019年10月1日采用经修订的追溯法下的新租赁准则。上一年度的比较信息未予重述,并继续根据该期间有效的会计准则报告。我们的更新租赁政策如下所述。
除附注2中讨论的采用新的会计准则外,新会计准则,以及下文讨论的列报变化,我们的会计政策在2020财年前9个月没有显著变化。
租约
作为承租人,我们在资产负债表上确认期限超过12个月的所有租约的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。我们确定一项安排在开始时是否包含租赁。该安排包含租赁当存在可识别的资产时,我们从该资产获得几乎所有的经济利益,并且我们指示该资产在安排期限内的使用方式和用途。如果一项安排的初始期限为12个月或更短,我们已做出会计选择,不评估这些安排是否包含纳入我们资产负债表的租赁。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内的租赁付款现值确认。由于我们的租赁一般不提供隐含贴现率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。 为了确定增量借款利率,我们考虑了我们的无担保借款和公布的市场利率,然后调整这些利率,以假设完全抵押,并将个别租赁期限、地理位置和支付结构考虑在内。
我们的租赁期包括在合理确定我们将行使延长或不行使终止选择权的情况下延长或终止租约的选择权所涵盖的期限。租赁付款认为我们将租赁金额和我们承租人所在的所有类别基础资产的相关非租赁部分合并在一起是切实可行的。固定付款和与基于指数的升级条款相关的付款在开始时包括在ROU资产和租赁负债中。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债中,并在产生这些付款义务的期间确认。我们的可变租赁支付主要包括不固定或基于指数的升级条款的影响。预付租赁款项计入ROU资产确认。我们的租赁协议不包含任何实质性的租赁奖励、剩余价值担保或限制或契诺。
外币
如注释2中进一步讨论的,新会计准则,我们在2020财年采用了关于套期保值活动的新会计准则,改变了我们的公司间贷款现金流对冲中被排除的部分(外币远期点数和货币掉期基差)的损益表列报方式。这项活动现在以直线为基础在“其他营业外收入(费用)净额”内摊销,而不是在“利息费用”中确认。此外,对与公司间和第三方融资交易、相关所得税资产和负债相关的余额进行外币重新计量的损益以及相关套期保值的影响现在也反映在“其他营业外收入(费用)净额”中。外币交易的所有其他损益继续反映在我们合并后的“其他收入(费用)净额”中。
新冠肺炎面临的风险和不确定性
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。在2020财年的前九个月,新冠肺炎对我们的经营业绩产生了负面影响,主要是在区域工业气体领域。本公司继续监控其对我们运营的影响;然而,由于许多不确定性,包括疫情的持续时间和严重程度,我们无法预测新冠肺炎先生将对我们未来的财务状况和经营业绩产生的影响。
2. 新会计准则
2020财年实施的会计指导意见
租约
2016年2月,FASB发布了租赁指导意见(“新租赁指导意见”),要求承租人在资产负债表上确认所有租期超过12个月的租约(包括经营性租赁)的使用权资产和租赁负债。该指导意见还扩大了数量和质量的披露要求。
本公司是作为经营租赁的房地产、车辆、飞机和其他设备的各种协议的承租人。
我们在2020财年采用了经过修改的追溯方法和选举,以适用截至2019年10月1日,即“采纳日期”的指导方针,而不是合并财务报表中显示的最早的可比期。
我们选择了本指南提供的以下实用权宜之计:
•这套实用的权宜之计,使我们能够在通过之日推进现有的租赁人口和分类,以及其他事项;
•土地地役权的实务权宜之计,允许我们对采纳日之前已经存在的土地地役权协议进行会计处理;
•事后实际权宜之计,用于确定现有租约自采用之日起合理确定的租期;
•组件组合实用权宜之计,它允许我们在满足某些标准的情况下,将与租赁相关的租赁和非租赁组件作为单个组件进行核算;以及
•短期租赁实际上是权宜之计,它允许我们不记录我们作为承租人的12个月或12个月以下的经营租赁的相关租赁负债和使用权资产。
采用该标准后,我们的综合资产负债表上的租赁负债和使用权资产确认为#美元。375.3及$332.3分别为。这一标准没有对我们的留存收益、经营业绩或流动性产生实质性影响。请参阅附注9,租约,了解更多信息。
套期保值活动
2017年8月,FASB发布了套期保值活动指导意见,以扩大相关的列报和披露要求,改变公司评估有效性的方式,并取消对套期保值无效的单独衡量和报告。该指导意见还使更多的对冲策略有资格进入对冲会计。
我们于2019年10月1日在修改后的追溯基础上采用了新的指导方针。采用的主要影响是在综合收益表中列报外币远期点数和货币掉期基差(“不包括部分”),因为这些不包括在我们的公司间贷款对冲的对冲有效性评估之外。从历史上看,这些组成部分价值变化的影响被记录在“利息费用”中。从2020财政年度开始,被排除的部分在“其他营业外收入(费用),净额”中确认,与公司间贷款的重新计量一致。在截至2020年6月30日的三个月和九个月内,我们确认了$7.5及$24.9在截至2019年6月30日的三个月和九个月内,我们确认了#美元。8.2及$25.6分别在“利息支出”中。
根据指导方针的过渡条款,我们的现金流量对冲工具在通过之日存在的无效的单独计量应通过权益内的累积效应调整来消除。截至采用之日,我们现有的现金流量对冲工具确认的无效对合并财务报表没有重大影响。
新会计准则即将实施
金融工具的信用损失
2016年6月,FASB发布了关于信贷损失计量的指导意见,要求根据历史经验、现状以及合理和可支持的预测,计量和确认在报告日期持有的金融资产(包括应收贸易账款和资本租赁应收账款)的预期信贷损失。确定损失的方法与现有的指导意见不同,现有的指导意见要求在信用损失可能发生时予以确认。该指导从2021财年开始生效,允许提前采用。我们将在2021财年开始时根据修改后的追溯法采用这一指导方针,并对截至生效日期的留存收益进行调整。我们预计这一指导方针在采用后不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
公允价值计量披露
2018年8月,FASB发布指导意见,修改了公允价值计量的披露要求。该指导意见将于2021财年生效,允许提前采用。某些修订必须具有前瞻性,而其他修订必须具有追溯性。我们目前正在评估这一指导方针将对我们合并财务报表附注中的披露产生的影响。
退休福利披露
2018年8月,FASB发布了指导意见,修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。该指南在2021财年生效,允许提前采用,并且必须在追溯的基础上应用。我们预计将在2020财年第四季度采纳这一指导方针,并相应地更新我们年度报告Form 10-K中包含的披露信息。除了对某些披露的修改外,本指引对我们的合并财务报表没有任何影响。
云计算实施成本
2018年8月,FASB发布了指导意见,将托管安排(服务合同)中发生的实施成本的资本化要求与开发或获取内部使用软件所发生的实施成本的现有资本化要求保持一致。该指南将于2021财年生效,允许提前采用,可以前瞻性地或追溯地应用。我们将在2021财年伊始采纳这一指导意见。我们预计这一指导方针在采用后不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
可变利益主体关联方指导意见
2018年10月,FASB发布了一份最新版本,修改了确定决策费是否为可变利息的指导意见。修正案要求按比例考虑通过共同控制的相关方持有的间接利益,而不是按照目前的要求,将其等同于全部直接利益。该指导意见将于2021财年生效,允许提前采用。修订必须追溯实施,并对列报的最早期间开始时的留存收益进行累计效果调整。我们目前正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。
简化所得税的核算
2019年12月,FASB发布了一份更新,通过澄清或修改现有的指导意见,简化所得税的会计处理,并提高应用的一致性。本指导在2022财年生效,允许提前采用。根据条款的不同,申请可以是前瞻性的、追溯性的,也可以是修改后的追溯性的。我们预计这一指导方针在采用后不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
参考汇率改革
2020年3月中旬,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了一份更新,为将美国GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易提供实用的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。此更新主要适用于我们引用LIBOR的合同和套期保值关系。这些修正案可能还会适用于2022年12月31日之前受影响的合同和套期保值。到目前为止,我们对与参考汇率改革相关的对冲关系没有任何影响。我们将继续评估这一指导方针可能对我们的合并财务报表产生的影响。
3. 收入确认
该公司的大部分收入来自向其工业气体地区部门内的天然气客户销售。我们根据各种因素,包括客户的数量要求和地点,通过现场或商家供应模式分销气体。工业气体-全球和公司及其他细分市场为我们的设备客户销售服务。
收入的分类
下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月,我们每个报告部门的综合销售额按供应模式分类。我们相信本演示文稿最好地描述了我们销售的性质、时间、客户类型和合同条款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工业 气体- 美洲 | 工业 气体- EMEA | 工业 气体- 亚洲 | 工业 气体- 全球 | 公司 及其他 | 总计 | % |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | |
现场 | $487.4 | | $143.2 | | $387.1 | | $— | | $— | | $1,017.7 | | 49 | % |
商人 | 362.5 | | 286.5 | | 264.8 | | — | | — | | 913.8 | | 44 | % |
出售设备 | — | | — | | — | | 77.6 | | 56.1 | | 133.7 | | 7 | % |
总计 | $849.9 | | $429.7 | | $651.9 | | $77.6 | | $56.1 | | $2,065.2 | | 100 | % |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | |
现场 | $537.1 | | $165.0 | | $402.9 | | $— | | $— | | $1,105.0 | | 50 | % |
商人 | 418.2 | | 329.6 | | 276.5 | | — | | — | | 1,024.3 | | 46 | % |
出售设备 | — | | — | | — | | 57.9 | | 36.8 | | 94.7 | | 4 | % |
总计 | $955.3 | | $494.6 | | $679.4 | | $57.9 | | $36.8 | | $2,224.0 | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 工业 气体- 美洲 | 工业 气体- EMEA | 工业 气体- 亚洲 | 工业 气体- 全球 | 公司 及其他 | 总计 | % |
截至2020年6月30日的9个月 | | | | | | | |
现场 | $1,538.1 | | $474.9 | | $1,231.0 | | $— | | $— | | $3,244.0 | | 50 | % |
商人 | 1,180.4 | | 946.2 | | 771.8 | | — | | — | | 2,898.4 | | 44 | % |
出售设备 | — | | — | | — | | 249.5 | | 144.3 | | 393.8 | | 6 | % |
总计 | $2,718.5 | | $1,421.1 | | $2,002.8 | | $249.5 | | $144.3 | | $6,536.2 | | 100 | % |
截至2019年6月30日的9个月 | | | | | | | |
现场 | $1,714.0 | | $565.8 | | $1,169.9 | | $— | | $— | | $3,449.7 | | 52 | % |
商人 | 1,222.2 | | 947.4 | | 761.7 | | — | | — | | 2,931.3 | | 44 | % |
出售设备 | — | | — | | — | | 179.9 | | 74.8 | | 254.7 | | 4 | % |
总计 | $2,936.2 | | $1,513.2 | | $1,931.6 | | $179.9 | | $74.8 | | $6,635.7 | | 100 | % |
剩余履约义务
截至2020年6月30日,分配给剩余履约义务的交易价格估计约为#美元。22十亿。这一金额包括与我们的现场和销售设备供应模式相关的固定费用合同条款。我们估计,这笔收入的大约一半将在大约未来五年内确认,其余部分将在此后确认。
与尚未投产的新现场工厂相关的预期收入不包括在这一金额中。此外,这一金额不包括与预期期限不到一年的合同相关的对价,以及我们按我们有权开具发票的金额确认收入的可变对价,包括与能源和天然气相关的传递成本。
未来,由于我们无法控制的事件,实际金额将有所不同,包括但不限于通货膨胀价格上涨、货币汇率以及终止或续签合同。
合同余额
下表详细说明了与客户合同产生的余额:
| | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表位置 | 2020年6月30日 | 2019年9月30日 |
资产 | | | | |
合同资产-流动 | | 其他应收账款和流动资产 | $50.3 | | $64.3 | |
合同履行成本-当前 | | 其他应收账款和流动资产 | 100.7 | | 64.5 | |
负债 | | | | |
合同负债--流动负债 | | 应付账款和应计负债 | 315.5 | | 247.4 | |
合同负债--非流动负债 | | 其他非流动负债 | 53.4 | | 49.2 | |
我们合同余额的变化主要与我们设备合同的销售有关。在截至2020年6月30日的9个月内,我们确认了大约120截至2019年9月30日,与销售设备合同相关的收入包括在我们的合同负债中。
4. 停产经营
我们截至2020年6月30日的9个月的综合收益表包括非持续业务的税前亏损美元。19.0 ($14.3税后)。我们在第二季度记录了这一亏损,以增加我们现有的与2006年9月出售我们以前的Amine业务相关的保留环境义务的责任。请参阅附注14中的PACE讨论,承诺和或有事项,了解更多信息。亏损对我们截至2020年6月30日止九个月的现金流并无影响。
5. 降低成本行动
在2019财年,我们确认的支出为25.5与裁员或计划裁员相关的遣散费和其他福利300所有头寸。采取这些行动主要是为了推动工业气体-EMEA和工业气体-美洲部门的成本协同效应。这笔费用没有记录在部门业绩中。
与这些行动相关的负债反映在我们的综合资产负债表中的“应付账款和应计负债”中。下表汇总了截至2020年6月30日的应计账面金额:
| | | | | | |
| | |
2019年收费 | | $25.5 | |
现金支出 | | (6.9) | |
反映在养老金负债中的金额 | | (0.3) | |
货币换算调整 | | (0.5) | |
2019年9月30日 | | $17.8 | |
现金支出 | | (11.2) | |
货币换算调整 | | 0.2 | |
2020年6月30日 | | $6.8 | |
6. 收购
2020财年前9个月
在2020年4月17日,我们获得了五运营PBF Energy Inc.的氢气生产装置。(“PBF”),并开始从这些工厂向PBF的炼油厂长期供应氢气。我们将这笔交易作为资产收购入账,并记录了总计#美元的购买价格。580将工厂和设备计入我们的综合资产负债表。
后续事件
2020年7月,我们开始与我们的合作伙伴沙特阿美和ACWA Power合作,为Jazan气化和电力项目合资企业获得项目融资,我们预计该合资企业将作为股权附属公司入账。
此外,我们还完成了三于2020年7月1日进行的收购,总收购价格(扣除收购现金后)为 大约$190。其中最大的一笔收购是收购了以色列的一家主要提供商用天然气产品的企业。此次收购将作为一项业务合并入账,业务结果将合并到我们的工业气体-EMEA部门。
2019财年前9个月
交换股权关联投资
我们之前举行了50高科技气体(北京)有限公司的%股权。(“高科技气体”)和无锡高科技气体有限公司。(“无锡”),这两家公司都是与中国另一家工业气体公司的合资企业。截至2019年4月30日,我们将这些安排作为我们工业气体-亚洲部门的股权方法投资入账。
2019年5月1日,我们收购了我们合作伙伴的50在无锡拥有%的权益,以换取我们的50%对高科技气体的兴趣。这笔交易带来净收益#美元。29.1,其中$15.0由于我们之前持有的无锡股权重估至其收购日期,公允价值和美元14.1是因为我们放弃了对高科技气体的兴趣。净收益在截至2019年6月30日的三个月和九个月的综合收益表中反映为“股权关联投资交换收益”,不包括在工业气体-亚洲部门的业绩中。该交易所没有受到税收影响。
收购无锡剩余权益作为业务合并入账。这项业务的结果在我们的工业气体亚洲部门进行了整合。
ACP Europe SA收购
在2019财年第二季度,我们以美元收购了ACP Europe SA,这是欧洲大陆最大的独立二氧化碳业务106.3。这项业务的结果在我们的工业气体-欧洲、中东和非洲地区部门进行了整合。
7. 库存清单
库存的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | 9月30日- |
| | 2020 | | 2019 |
成品 | | $126.4 | | | $128.8 | |
在制品 | | 24.1 | | | 27.5 | |
原材料、供应品和其他 | | 260.4 | | | 232.0 | |
盘存 | | $410.9 | | | $388.3 | |
| | | | |
| | | | |
8. 商誉
截至2020年6月30日的9个月,按部门划分的综合商誉账面值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 工业 气体- 美洲 | | 工业 气体- EMEA | | 工业 气体- 亚洲 | | 工业 气体- 全球 | | 公司和其他 | | 总计 |
商誉,截至2019年9月30日的净额 | | $156.3 | | | $432.3 | | | $178.5 | | | $19.6 | | | $10.4 | | | $797.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
货币换算和其他 | | (6.0) | | | 8.7 | | | (0.3) | | | (0.2) | | | — | | | 2.2 | |
商誉,截至2020年6月30日的净额 | | $150.3 | | | $441.0 | | | $178.2 | | | $19.4 | | | $10.4 | | | $799.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | 9月30日- |
| | 2020 | | 2019 |
商誉,毛利 | | $1,122.5 | | | $1,162.2 | |
累计减值损失(A) | | (323.2) | | | (365.1) | |
商誉,净额 | | $799.3 | | | $797.1 | |
(A)累计减值损失包括货币换算的影响。这些亏损可归因于我们在工业气体美洲部门的拉丁美洲报告部门(“LASA”)。
我们于会计年度第四季度每年审核商誉减值,并在任何事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回时审查商誉减值。
9. 租契
如注释2中所讨论的,新会计准则,我们在2020财年采用了新的租赁指导,使用修改后的追溯方法与选举一起应用指导,截至2019年10月1日。为了通过,我们选择了过渡指南允许的一揽子实际权宜之计,以延续截至通过日存在的历史租赁人口及其分类(即租赁开始日期在2019年10月1日之前的合同)。请参阅注1,列报依据和主要会计政策,及注2,新会计准则,获取有关我们在新租赁标准下的采用和相关政策的更多信息。
承租人会计
本公司是作为经营租赁的房地产、车辆、飞机和其他设备的各种协议的承租人。我们的融资租赁主要涉及机器和设备的使用权,并不是实质性的。
截至2020年6月30日的前三个月和前九个月的经营租赁费用(不包括短期和可变租赁费用,因为这些费用是非实质性的)为1美元。19.7及$59.2分别为。
截至我们最近的资产负债表日期和采用日期,与经营租赁相关的金额(包括它们在我们综合资产负债表上的列报)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年10月1日 |
经营租赁ROU资产 | | | |
其他非流动资产 | $352.0 | | | $332.3 | |
经营租赁负债 | | | |
应付账款和应计负债 | 67.4 | | | 68.6 | |
其他非流动负债 | 325.7 | | | 306.7 | |
经营租赁负债总额 | $393.1 | | | $375.3 | |
采用时记录的ROU资产和租赁负债之间的差异主要涉及与我们以前的能源回收业务相关的土地租赁,在该业务中,ROU资产未被确认。
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | |
加权-平均剩余租期(年)(A) | 15.5 | | |
| | | |
| | | |
加权平均贴现率(B) | 2.2 | % | | |
| | | |
| | | |
(A)按截至报告日的剩余租期和每份租约的租赁负债余额计算。
(B)按用于计算每份租赁的租赁负债的贴现率和截至报告日的每份租赁的租赁付款余额计算。
截至2020年6月30日,租赁负债到期日分析显示未贴现现金流如下:
| | | | | | | | | | |
| | | | 操作 租约 |
2020年(不包括截至2020年6月30日的9个月) | | | | $20.4 | |
2021 | | | | 70.6 | |
2022 | | | | 51.3 | |
2023 | | | | 43.0 | |
2024 | | | | 34.9 | |
此后 | | | | 238.7 | |
未贴现租赁付款合计 | | | | $458.9 | |
推算利息 | | | | (65.8) | |
资产负债表确认的租赁负债现值 | | | | $393.1 | |
正如我们之前在我们的2019年Form 10-K中披露的那样,在我们采用新的租赁指南之前,截至2019年9月30日,根据租赁到期的最低付款如下:
| | | | | | | | | | |
| | | | 操作 租约 |
2020 | | | | $75.1 | |
2021 | | | | 62.6 | |
2022 | | | | 44.4 | |
2023 | | | | 35.9 | |
2024 | | | | 28.6 | |
此后 | | | | 171.4 | |
未贴现租赁付款合计 | | | | $418.0 | |
与我们的经营租赁相关的对综合现金流量表的影响反映在经营活动的“其他调整”中。这包括非现金经营租赁费用摊销#美元。59.2以及使用现金$60.0用于支付计量租赁负债所包括的金额。
除了在采用时建立的ROU资产外,我们还记录了$86在截至2020年6月30日的9个月内,非现金增加的百分比。
截至2020年6月30日,我们还有其他尚未开始的运营租赁,租赁支付总额约为$70.
出租人会计
从历史上看,与为向特定客户提供产品而建造的设施相关的某些合同被计入租赁。如上所述,我们选择了过渡指导允许的一揽子实际权宜之计,以在2019年9月30日结转这些租赁决定。由于我们通常控制向客户提供天然气供应的资产的运营和维护,因此在2020财年没有符合租赁资格的新安排。
在经营租赁处理适当的情况下,与根据天然气销售协议对合同进行会计处理相比,在合同有效期内的收入确认没有区别。根据新的租赁标准,这些合同有资格成为出租人可用的实际权宜之计,将租赁和非租赁的组成部分合并,并按照主要组成部分的会计处理对合并的组成部分进行核算。我们选择应用这一实际权宜之计,并在我们控制向客户提供天然气供应的资产的运营和维护时,将合并部分计入收入标准下的产品销售。
在销售型租赁处理适当的情况下,销售合同的设备部分的收入和费用是预先确认的,而根据不符合销售型租赁条件的合同,收入和费用在安排的整个期限内确认。此外,来自应收租赁融资部分的利息收入的一部分收入在合同有效期内反映为销售额。于截至二零二零年六月三十日止九个月内,我们确认利息收入为#美元。53.9我们的应收租赁款。
我们的合同通常没有延长或终止租赁的选择权,也没有在合同期限结束时向客户提供购买资产的权利。相反,续签此类合同需要双方就共同商定的条款进行谈判。除非客户在规定的通知期内终止合同,否则合同将进入常青期。鉴于我们的合同期限较长,在租赁期结束时,资产没有假定的剩余价值。
租赁应收账款净额主要与销售型租赁有关,主要包括在我们综合资产负债表的“非当期租赁应收账款”中,其余余额为“其他应收账款和流动资产”。
截至2020年6月30日的9个月内收取的租赁费为$123.0。这些付款使租赁应收余额减少#美元。69.1在2020财年。
截至2020年6月30日,预计收取的最低租赁付款(与下表所示的未打折的最低租赁付款总额相一致)如下:
| | | | | |
2020年(不包括截至2020年6月30日的9个月) | $39.9 | |
2021 | 155.7 | |
2022 | 145.2 | |
2023 | 139.1 | |
2024 | 133.0 | |
此后 | 718.2 | |
总计 | $1,331.1 | |
未赚取利息收入 | (420.2) | |
租赁应收账款,净额 | $910.9 | |
正如我们之前在我们的2019年Form 10-K中披露的那样,在我们采用新的租赁指导之前,截至2019年9月30日,预计收取的最低租赁付款如下:
| | | | | |
2020 | $162.5 | |
2021 | 156.9 | |
2022 | 145.7 | |
2023 | 139.4 | |
2024 | 133.2 | |
此后 | 715.5 | |
总计 | $1,453.2 | |
未赚取利息收入 | (472.3) | |
租赁应收账款,净额 | $980.9 | |
除了2020财年前九个月收到的租赁付款和汇率的影响外,自截至2019年9月30日在我们的2019年10-K表格中披露的最低租赁付款以来,我们预计收取的最低租赁付款没有重大变化。
10. 金融工具
货币价格风险管理
我们的收益、现金流和财务状况受到外币计价交易和对外业务净投资的外币风险的影响。我们的政策是尽量减少货币汇率变动带来的现金流波动。这是通过识别和评估我们的现金流将因汇率变化而改变价值的风险,并通过执行管理此类风险敞口所需的战略来实现的。我们的目标是保持经济平衡的货币风险管理战略,以提供足够的下行保护。
远期外汇合约
我们签订远期外汇合同,以减少与高度预期的现金流和某些公司承诺(如购买厂房和设备)相关的外币波动带来的现金流风险。我们还签订远期外汇合约,以对冲公司间贷款和第三方债务的现金流敞口。这套远期外汇合约主要由欧元和美元组成。截至2020年6月30日,任何目前未平仓并被指定为现金流对冲的远期外汇合约的最长剩余期限为3.0好多年了。
远期外汇合约也被用来对冲在某些外国子公司和附属公司的投资价值,方法是以我们拥有净股本头寸的货币创造负债。这个远期外汇合约组合中的主要货币对是欧元和美元。
我们也使用未被指定为套期保值的远期外汇合约。这些合约用于对外币计价的货币资产和负债进行经济对冲,主要是营运资本。这些远期外汇合约的主要目的是保护外币货币资产和负债的价值,使其不受外汇汇率波动的影响,而汇率波动可能在收到或结算之前发生。这一远期外汇合约组合由许多不同的外币对组成,其配置文件会根据业务活动和采购决策而不断变化。
下表总结了我们未到期的货币价格风险管理工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | 2019年9月30日 | | |
| | 美元 概念上的 | | 年数 平均值 成熟性 | | 美元 概念上的 | | 年数 平均值 成熟性 |
远期外汇合约: | | | | | | | | |
现金流对冲 | | $3,699.9 | | | 0.4 | | $2,418.2 | | | 0.5 |
净投资套期保值 | | 615.6 | | | 3.9 | | 830.8 | | | 0.9 |
未指定 | | 1,774.3 | | | 0.4 | | 1,053.5 | | | 0.6 |
远期外汇合约合计 | | $6,089.8 | | | 0.8 | | $4,302.5 | | | 0.6 |
2019年9月30日至2020年6月30日现金流对冲名义价值的增加主要是由于远期外汇合约的发起,这些合约对冲了我们在2020财年和2021年到期的欧元债券的偿还。我们非指定远期外汇合约名义价值的增加主要是由于签订了一系列远期外汇合约,这些远期外汇合约抵消了在2020财年取消指定的其他以前指定为净投资对冲的远期外汇合约。
我们还使用外币计价的债务来对冲我们在某些外国子公司的净投资的外币风险。指定的外币债务和相关应计利息为欧元。1,295.8百万(美元)1,455.7)2020年6月30日,欧元951.3百万(美元)1,036.9)2019年9月30日。指定的外币计价债务在合并资产负债表的“长期债务”内列示。
债务组合管理
我们的政策是不断确定对债务资本的需求,并评估用债务资本为公司提供资金所固有的财务风险。反映这一持续审查的结果,我们的债务组合和对冲计划的管理目的是:(1)降低与我们进行的借款有关的融资风险,以保持我们获得债务资本的渠道,并根据融资和流动性目的提供所需的债务资本,以及(2)根据某些债务管理参数管理总利率风险和债务组合。
利率管理合约
我们进行利率互换,以改变我们债务组合的固定/可变利率组合,以便将固定利率和可变利率债务的百分比保持在管理层设定的参数范围内。根据这些参数,这些协议用于管理我们债务组合中固有的利率风险和成本。我们的利率管理组合一般由固定至浮动利率掉期(被指定为公允价值对冲)、发行前利率掉期和国库锁(对冲与预期的固定利率债务发行相关的利率风险并被指定为现金流对冲)和浮动至固定利率掉期(被指定为现金流对冲)组成。截至2020年6月30日,未偿还利率掉期以美元计价。利率互换协议的名义金额等于或低于被套期保值的指定债务。当利率互换被用来对冲可变利率债务时,互换的指数和它们指定的债务是相同的。我们的政策是不会订立任何利率管理合约,使利率的变动幅度超过一对一。
交叉货币利率掉期合约
当我们的风险管理职能认为有必要时,我们会签订交叉货币利率掉期合约。这些合同可能需要在协议有效期内定期交换固定利率和浮动利率的利息,并在开始时和指定的未来日期将一种货币兑换成另一种货币。这些合约用于对冲海外业务中的某些净投资或与公司间贷款相关的非功能性货币现金流。目前的交叉货币利率掉期投资组合包括固定对固定的掉期,主要是美元与人民币、美元与印度卢比、美元与智利比索之间的掉期。
下表汇总了我们的未平仓利率管理合约和交叉货币利率互换:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | | | | | 2019年9月30日 | | | | | | |
| | 美元 概念上的 | | 平均值 支付百分比 | | 平均值 收纳 % | | 年数 平均值 成熟性 | | 美元 概念上的 | | 平均值 支付百分比 | | 平均值 收纳 % | | 年数 平均值 成熟性 |
利率掉期 (公允价值对冲) | | $200.0 | | | Libor | | 2.76 | % | | 1.3 | | $200.0 | | | Libor | | 2.76 | % | | 2.1 |
交叉货币利率掉期 (净投资对冲) | | $222.9 | | | 4.74 | % | | 3.32 | % | | 2.8 | | $216.8 | | | 4.80 | % | | 3.31 | % | | 3.5 |
交叉货币利率掉期 (现金流对冲) | | $979.2 | | | 4.86 | % | | 3.09 | % | | 1.9 | | $1,129.3 | | | 4.92 | % | | 3.04 | % | | 2.3 |
交叉货币利率掉期 (未指定) | | $— | | | — | % | | — | % | | 0.0 | | $6.1 | | | 2.55 | % | | 3.72 | % | | 4.5 |
下表提供了与公允价值套期保值累计基础调整相关的综合资产负债表上记录的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值项目的账面金额 | | | 累计套期保值调整,包括在账面金额中 | |
资产负债表位置 | 2020年6月30日 | 2019年9月30日 | | 2020年6月30日 | 2019年9月30日 |
| | | | | |
长期债务 | $406.7 | | $404.7 | | | $7.0 | | $5.2 | |
下表汇总了我们未偿还衍生品的公允价值和资产负债表位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表 定位 | 2020年6月30日 | 2019年9月30日 | 资产负债表 定位 | 2020年6月30日 | 2019年9月30日 |
指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | | | |
远期外汇合约 | 其他应收账款和流动资产 | $68.9 | | $79.0 | | 应付账款和应计负债 | $16.0 | | $53.8 | |
利率管理合同 | 其他应收账款和流动资产 | 35.6 | | 24.8 | | 应付账款和应计负债 | — | | 1.1 | |
远期外汇合约 | 其他非电流 资产 | 2.8 | | 11.9 | | 其他非电流 负债 | 14.8 | | 0.7 | |
利率管理合同 | 其他非电流 资产 | 77.5 | | 60.9 | | 其他非电流 负债 | — | | 0.7 | |
指定为套期保值工具的衍生工具合计 | | $184.8 | | $176.6 | | | $30.8 | | $56.3 | |
未指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | | | |
远期外汇合约 | 其他应收账款和流动资产 | $88.4 | | $38.7 | | 应付账款和应计负债 | $37.6 | | $36.3 | |
| | | | | | |
远期外汇合约 | 其他非电流 资产 | — | | 8.4 | | 其他非电流 负债 | — | | 19.8 | |
利率管理合同 | 其他非电流 资产 | — | | 0.5 | | 其他非电流 负债 | — | | — | |
未指定为套期保值工具的衍生工具合计 | | $88.4 | | $47.6 | | | $37.6 | | $56.1 | |
总导数 | | $273.2 | | $224.2 | | | $68.4 | | $112.4 | |
请参阅附注11,公允价值计量,它定义了公允价值,描述了公允价值的计量方法,并提供了关于公允价值计量的额外披露。
下表汇总了期内与我们的净投资和现金流对冲关系相关的其他综合收益中确认的收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | 截至6月30日的9个月 | |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
净投资套期保值关系 | | | | | |
远期外汇合约 | ($22.1) | | ($2.7) | | | $9.3 | | $21.0 | |
外币债务 | (22.8) | | (14.9) | | | (36.0) | | 20.4 | |
交叉货币利率掉期 | — | | 4.2 | | | 8.9 | | 1.6 | |
在保监处确认的总金额 | (44.9) | | (13.4) | | | (17.8) | | 43.0 | |
税收效应 | 11.0 | | 3.4 | | | 4.4 | | (10.3) | |
在保险单中确认的净额 | ($33.9) | | ($10.0) | | | ($13.4) | | $32.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | 截至6月30日的9个月 | |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | | | | |
远期外汇合约 | $38.7 | | $6.7 | | | $54.9 | | ($6.6) | |
远期外汇合约,不包括的组成部分 | (4.9) | | (4.5) | | | (12.2) | | (11.9) | |
其他(A) | (2.3) | | 9.8 | | | (7.9) | | (24.6) | |
在保监处确认的总金额 | 31.5 | | 12.0 | | | 34.8 | | (43.1) | |
税收效应 | (8.1) | | (4.5) | | | (16.7) | | 4.9 | |
在保险单中确认的净额 | $23.4 | | $7.5 | | | $18.1 | | ($38.2) | |
(A)其他主要包括利率和交叉货币利率掉期,其中被排除的部分分别在“应付账款和应计负债”和“其他应收账款和流动资产”中确认为应计应付利息和应计应收利息的组成部分。这些被排除的部分在交叉货币利率掉期的有效期内计入“其他营业外收入(费用),净额”。其他还包括确认我们与我们的股权附属公司持有的利率掉期相关的净税后收益和亏损份额。
下表按合同类型汇总了与我们的现金流和公允价值对冲关系相关的收入中确认的地点和金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | |
| 销货 | | | 销售成本 | | | 其他收入(费用),净额 | | | 利息支出 | | | 其他营业外收入(费用),净额 | |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
综合收益表中列示的总金额,其中记录了现金流量和公允价值对冲的影响 | $2,065.2 | | $2,224.0 | | | $1,344.9 | | $1,466.0 | | | $15.7 | | $14.7 | | | $32.1 | | $34.2 | | | $8.1 | | $17.6 | |
(收益)现金流套期保值的损失效应: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
远期外汇合约: | | | | | | | | | | | | | | |
从保监处重新分类为收入的款额(A) | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | ($9.0) | | | $— | | $4.0 | | | ($41.3) | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | |
根据摊销法确认的收益中不包括有效性测试的金额(A) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 4.2 | | — | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
从保监处重新分类为收入的款额(B) | — | | — | | | — | | — | | | — | | (12.6) | | | 1.0 | | 1.0 | | | 5.6 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总(收益)损失从保险业保险重新归类为收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | (21.6) | | | 1.0 | | 5.0 | | | (31.5) | | — | |
税收效应 | — | | — | | | — | | — | | | — | | 4.7 | | | (0.3) | | (1.2) | | | 7.6 | | — | |
净(收益)损失从保险重新分类为收入 | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | ($16.9) | | | $0.7 | | $3.8 | | | ($23.9) | | $— | |
(收益)公允价值套期保值的损失影响: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值项目 | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | | | ($0.8) | | $2.0 | | | $— | | $— | |
指定为对冲工具的衍生工具 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 0.8 | | (2.0) | | | — | | — | |
在收入中确认的全部(收益)损失 | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | |
| 销货 | | | 销售成本 | | | 其他收入(费用),净额 | | | 利息支出 | | | 其他营业外收入(费用),净额 | |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
综合收益表中列示的总金额,其中记录了现金流量和公允价值对冲的影响 | $6,536.2 | | $6,635.7 | | | $4,291.6 | | $4,484.7 | | | $36.1 | | $33.7 | | | $70.1 | | $106.9 | | | $24.3 | | $49.8 | |
(收益)现金流套期保值的损失效应: | | | | | | | | | | | | | | |
远期外汇合约: | | | | | | | | | | | | | | |
从保监处重新分类为收入的款额(A) | ($0.1) | | $0.4 | | | ($0.8) | | $0.1 | | | $— | | $3.9 | | | $— | | $12.4 | | | ($58.8) | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | |
根据摊销法确认的收益中不包括有效性测试的金额(A) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 12.8 | | — | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
从保监处重新分类为收入的款额(B) | — | | — | | | — | | — | | | — | | 8.1 | | | 3.0 | | 3.0 | | | (13.0) | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总(收益)损失从保险业保险重新归类为收入 | (0.1) | | 0.4 | | | (0.8) | | 0.1 | | | — | | 12.0 | | | 3.0 | | 15.4 | | | (59.0) | | — | |
税收效应 | — | | (0.1) | | | 0.2 | | — | | | — | | (3.1) | | | (0.9) | | (4.0) | | | 13.8 | | — | |
净(收益)损失从保险重新分类为收入 | ($0.1) | | $0.3 | | | ($0.6) | | $0.1 | | | $— | | $8.9 | | | $2.1 | | $11.4 | | | ($45.2) | | $— | |
(收益)公允价值套期保值的损失影响: | | | | | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值项目 | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $1.8 | | $4.6 | | | $— | | $— | |
指定为对冲工具的衍生工具 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (1.8) | | (4.6) | | | — | | — | |
在收入中确认的全部(收益)损失 | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | |
(A)2019年会计年度利息费用确认的有效性测试不计入的净额,见附注2。新会计准则,了解更多详细信息。
(B)其他主要包括利率和交叉货币利率掉期,其中被排除的部分分别在“应付账款和应计负债”和“其他应收账款和流动资产”中确认为应计应付利息和应计应收利息的组成部分。这些被排除的部分在交叉货币利率掉期的有效期内计入“其他营业外收入(费用),净额”。
下表汇总了在与我们的衍生品相关的收入中确认的地点和金额,这些衍生品没有按合同类型指定为对冲工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | | | |
| 其他收入(费用),净额 | | | | 其他营业外收入(费用),净额 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未被指定为套期保值工具的衍生工具的影响: | | | | | | | |
远期外汇合约 | ($0.5) | | | $0.8 | | | ($0.3) | | | $— | |
其他 | — | | | (0.7) | | | — | | | — | |
在收入中确认的全部(收益)损失 | ($0.5) | | | $0.1 | | | ($0.3) | | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的9个月 | | | | | | |
| 其他收入(费用),净额 | | | | 其他营业外收入(费用),净额 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未被指定为套期保值工具的衍生工具的影响: | | | | | | | |
远期外汇合约 | ($2.7) | | | $3.1 | | | $0.3 | | | $— | |
其他 | — | | | (0.2) | | | 0.4 | | | — | |
在收入中确认的全部(收益)损失 | ($2.7) | | | $2.9 | | | $0.7 | | | $— | |
截至2020年6月30日,预计将在未来12个月内重新分类为收益的与现金流对冲相关的未实现损益金额并不重要。
与所有衍生工具合约相关的现金流量在综合现金流量表的经营活动部分报告。
与信用风险相关的或有特征
某些衍生品工具是根据要求我们与标准普尔和穆迪都维持最低信用评级的协议执行的。如果我们的信用评级低于这一门槛,衍生品工具的交易对手有权要求对衍生品的净负债头寸进行全面担保。具有信用风险相关或有特征的衍生工具的净负债头寸为1美元。23.4及$30.1分别截至2020年6月30日和2019年9月30日。因为我们目前的信用等级高于各种预先设定的门槛,不是的这些负债头寸上已经过帐了抵押品。
交易对手信用风险管理
我们与高评级金融机构的交易对手进行金融衍生品交易,目前这些机构都是投资级的。我们的一些基础衍生品协议赋予我们权利,如果机构的信用评级低于标准普尔或穆迪预先设定的门槛,我们有权要求机构提供抵押品。交易对手被要求提供的抵押品为#美元。204.3及$157.1分别截至2020年6月30日和2019年9月30日。目前没有任何金融机构需要提供抵押品,因为所有机构的信用评级都在门槛或以上。
11. 公允价值计量
公允价值被定义为退出价格,或在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债将收到的价格。
公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大的级别,如下所示:
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
第2级-在资产或负债的基本上整个期限内,通过市场证实直接或间接可观察到的资产或负债的投入。
级别3-基于我们自己对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的假设,对资产或负债不可观察到的输入。
计量金融工具公允价值的方法和假设如下:
短期投资
短期投资主要包括原始到期日在三个月以上、一年以下的定期存款。我们使用公允价值层次中的第2级投入估计了我们的短期投资的公允价值,这与截至资产负债表日期的账面价值大致相同。2级衡量是基于具有可比信用风险和到期时间的类似投资的当前利率。
衍生物
我们的利率管理合约和远期外汇合约的公允价值是使用收益法量化的,并基于使用标准定价模型的估计。这些模型考虑了截至资产负债表日期的未来现金流的价值,使用与标的工具的到期日和货币相匹配的贴现因子贴现到现值。该等工具的公允价值一般由本公司计算。这些标准定价模型利用从可观察的市场数据(如利率收益率曲线以及货币现货和远期汇率)得出或得到其证实的输入;因此,我们的衍生品的公允价值被归类为二级衡量标准。在持续的基础上,我们根据从交易对手那里收到的估值随机测试我们的估值子集,以验证我们标准定价模型的准确性。这些衍生品合约的交易对手都是评级较高的金融机构。
请参阅附注10,金融工具,了解衍生工具的说明,包括与资产负债表项目分类相关的细节。
长期债务,包括关联方
我们债务的公允价值是基于使用标准定价模型的估计,这些模型考虑了截至资产负债表日期的未来现金流量的价值,使用与相关工具的到期日和货币相匹配的贴现系数贴现到现值。这些标准估值模型利用了可观察到的市场数据,如利率收益率曲线和货币现货汇率;因此,我们债务的公允价值被归类为二级衡量标准。我们通常对这些工具的公允价值进行计算。
金融工具的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | 2019年9月30日 | | |
| | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
资产 | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | |
远期外汇合约 | | $160.1 | | | $160.1 | | | $138.0 | | | $138.0 | |
利率管理合同 | | 113.1 | | | 113.1 | | | 86.2 | | | 86.2 | |
负债 | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | |
远期外汇合约 | | $68.4 | | | $68.4 | | | $110.6 | | | $110.6 | |
利率管理合同 | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | |
长期债务,包括当期债务和关联方债务 | | 8,183.4 | | | 8,529.9 | | | 3,267.8 | | | 3,350.9 | |
综合资产负债表上报告的现金及现金项目、短期投资、应收贸易款项、应付款项及应计负债、应计所得税及短期借款的账面值因该等工具的短期性质而接近公允价值。因此,这些项目已从上表中排除。
下表汇总了综合资产负债表上按公允价值经常性计量的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | 2019年9月30日 | | | |
| 总计 | 1级 | 2级 | 第3级 | | 总计 | 1级 | 2级 | 第3级 |
按公允价值计算的资产 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | | |
远期外汇合约 | $160.1 | | $— | | $160.1 | | $— | | | $138.0 | | $— | | $138.0 | | $— | |
利率管理合同 | 113.1 | | — | | 113.1 | | — | | | 86.2 | | — | | 86.2 | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $273.2 | | $— | | $273.2 | | $— | | | $224.2 | | $— | | $224.2 | | $— | |
按公允价值计算的负债 | | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | | |
远期外汇合约 | $68.4 | | $— | | $68.4 | | $— | | | $110.6 | | $— | | $110.6 | | $— | |
利率管理合同 | — | | — | | — | | — | | | 1.8 | | — | | 1.8 | | — | |
按公允价值计算的总负债 | $68.4 | | $— | | $68.4 | | $— | | | $112.4 | | $— | | $112.4 | | $— | |
12. 债务
在2020财年第三季度,Air Products发行了以美元和欧元计价的固定利率票据,本金总额为#美元。3.81000亿欧元1.0200亿美元(约合人民币24亿元)1.1截至2020年6月30日,分别为30亿美元)。美元纸币于2020年4月30日发行,欧元纸币于2020年5月5日发行。这些票据的收益因递延融资费用和大约#美元的折扣而减少。45,这些资金将在标的债券的有效期内摊销。
我们打算将大部分收益用于资助增长项目,并在2021年之前偿还债务到期日。
下表汇总了2020财年第三季度发行的每笔票据截至2020年6月30日的利率、到期日和账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 到期日 | | 2020年6月30日 |
以美元支付 | | | | |
高级注释 | | | | |
注1.50% | | 2026 | | $550.0 | |
注1.85% | | 2027 | | 650.0 | |
注2.05% | | 2030 | | 900.0 | |
注2.70% | | 2040 | | 750.0 | |
注2.80% | | 2050 | | 950.0 | |
应付款总额(美元) | | | | $3,800.0 | |
以欧元支付 | | | | |
欧元债券0.50% | | 2028 | | 561.7 | |
欧元债券0.80% | | 2032 | | 561.7 | |
以欧元支付的总额 | | | | $1,123.4 | |
总计 | | | | $4,923.4 | |
13. 退休福利
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月,我们的固定收益养老金计划的定期福利净成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | | | |
截至6月30日的三个月 | 美国 | | 国际 | | 美国 | | 国际 | | | | |
服务成本 | $5.9 | | | $5.7 | | | $5.4 | | | $4.8 | | | | | |
利息成本 | 22.9 | | | 6.0 | | | 28.2 | | | 9.0 | | | | | |
计划资产的预期收益 | (47.2) | | | (18.8) | | | (43.2) | | | (18.9) | | | | | |
前期服务成本摊销 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | | | |
精算损失摊销 | 20.9 | | | 4.7 | | | 16.3 | | | 2.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
安置点 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
特殊离职福利 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
其他 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | | | |
净定期(收益)成本 | $3.1 | | | ($2.2) | | | $7.3 | | | ($2.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | | | |
截至6月30日的9个月 | 美国 | | 国际 | | 美国 | | 国际 | | | | |
服务成本 | $17.5 | | | $17.4 | | | $16.1 | | | $14.6 | | | | | |
利息成本 | 68.5 | | | 18.4 | | | 85.0 | | | 27.0 | | | | | |
计划资产的预期收益 | (141.6) | | | (57.7) | | | (129.4) | | | (57.0) | | | | | |
前期服务成本摊销 | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | 0.1 | | | | | |
精算损失摊销 | 62.9 | | | 14.5 | | | 48.9 | | | 8.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
安置点 | 1.8 | | | — | | | 6.1 | | | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
特殊离职福利 | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | | | |
其他 | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | | | |
净定期(收益)成本 | $10.0 | | | ($6.8) | | | $28.3 | | | ($6.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们的服务成本主要包括在我们综合损益表的“销售成本”和“销售和行政成本”中。2020财年和2019财年前9个月资本化的服务成本金额并不重要。非服务相关成本,包括养老金结算损失,在营业收入之外的“其他营业外收入(费用),净额”内列报。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月,我们对有资金的养老金计划和无资金的养老金计划下的福利支付的现金供款为#美元。24.6及$31.0分别为。2020财年的捐款总额预计约为#美元。30至$40。在2019年财政年度,捐款总额为#美元40.2.
我们的某些养老金计划提供了退休时的一次性福利支付选项,或为公司高管提供退休日期后六个月的一次性福利支付选项。参与者的既得利益被认为是在一次性现金支付后结清的。当现金支付超过本会计年度计划定期净福利成本的服务成本和利息成本部分之和时,我们确认养老金结算损失。截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月,我们确认养老金结算损失为$1.8及$6.3分别加快确认部分在累计其他综合损失中递延的精算损失,主要与美国补充养老金计划相关。
英国劳埃德养老金均衡化裁决
2018年10月26日,英国高等法院发布了一项涉及养老金计划参与者福利均等化的裁决,以实现保证最低养老金的性别影响。作为这项裁决的结果,我们根据高等法院的裁决估计了在我们的英国计划中追溯增加福利的影响。我们将额外的福利视为前期服务成本,这导致我们预计的福利义务增加,并累计其他综合损失#美元。4.7在2019财年第一季度。我们将在英国参与者的平均剩余寿命内摊销这笔费用。
14. 承诺和或有事项
诉讼
我们参与各种法律程序,包括商业、竞争、环境、知识产权、监管、产品责任和保险事宜。2010年9月,巴西经济防务行政委员会(“CADE”)发布了一项裁决,指控我们的巴西子公司Air Products Brasil Ltd.和其他几家巴西工业气体公司涉嫌从事反竞争活动。卡德处以民事罚款#雷亚尔。179.2百万(约合美元)33于2020年6月30日)关于Air Products Brasil Ltd da。这笔罚款是基于巴西司法部一个部门的建议,该部门的调查始于2003年,该部门指控在销售工业和医疗气体方面违反了竞争法。罚款是根据我们2003年在巴西的总收入的一个百分比计算的。
我们否认了当局的指控,并于2010年10月向巴西法院提出上诉。2014年5月6日,我们的上诉获得批准,对Air Products Brasil Ltd da的罚款。被解雇了。卡德已经对这一裁决提出上诉,此事仍悬而未决。我们在征询外聘法律顾问的意见后,已评估此事的情况,并得出结论,虽然在用尽所有上诉后有可能作出不利的最终判决,但这样的判决是不太可能的。结果,不是的合并财务报表中已计提拨备。我们估计最大可能的损失是罚款的全部金额雷亚尔。179.2百万(约合美元)33截至2020年6月30日)加其应计利息,直至诉讼程序最终处置。
除了这件事之外,我们目前不相信有任何法律诉讼,无论是单独的还是整体的,都有可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
环境
在正常业务过程中,我们涉及根据“综合环境响应、补偿和责任法”(“CERCLA”,联邦超级基金法)、“资源保护和恢复法”(“RCRA”)以及与指定某些地点进行调查或补救有关的类似州和外国环境法的法律程序。目前,有31在尚未达成最终和解的地点,我们与其他人一起被环境保护局指定为潜在责任方,或以其他方式从事调查或补救工作,包括在我们某些现有和以前的制造地点进行清理活动。我们不断地监测这些我们有环境暴露的地点。
环境损失或有事项的应计项目是在可能发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下记录的。截至2020年6月30日和2019年9月30日的合并资产负债表包括应计项目#美元。86.2及$68.9,主要作为其他非流动负债的一部分。环境责任将在最长达30年。我们估计或有环境损失的风险在#美元之间。86合理可能的上限为#美元。99截至2020年6月30日。
考虑到评估环境暴露的内在不确定性,确定的地点在未来一段时间内发生的实际成本可能与估计有所不同。对暴露水平使用合理可能的替代假设可能会导致环境应计利润的增加。由于与环境暴露相关的固有不确定性,如果指定新的地点、扩大补救范围、确定不同的补救替代方案或我们的比例显著增加,可能会显著增加合理可能的上限暴露水平。我们预计,在任何一年内,我们可能需要支付的与环境事务相关的任何金额都不会超过上述记录或披露的金额,对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响。
步调
截至2020年6月30日,$42.5环境收益的50%与PACE设施有关。
2006年,我们出售了我们的Amine业务,其中包括在佛罗里达州佩斯的业务,并确认了与佩斯的补救活动相关的保留环境义务的责任。佛罗里达州环境保护部(“FDEP”)和美国环境保护局(“USEPA”)要求我们继续进行补救工作。我们确认了一笔税前费用为#美元。42在2006财年,来自非持续运营的结果并记录了#美元的环境应计利润42在综合资产负债表上持续经营。
在2020财年第二季度,我们完成了对PACE设施环境补救状况的最新审查。审查是在根据下文讨论的同意书完成财务保证要求的同时完成的。根据我们的审查,我们预计正在进行的活动将持续30年。此外,我们将需要近期支出来安装新的油井和管道,以及未来的资金,以考虑比预期更长的工地补救时间范围。由于这些变化,我们将这个场地的环境收益增加了$19在综合资产负债表上持续经营,并确认税前费用为#美元19在2020财年第二季度停止运营的业绩中。
我们已按照1995年联邦环保局和美国环保局发出的同意令所要求的PACE设施,实施了许多补救措施。污染的土壤已经被生物修复,处理过的土壤已经固定在一个有衬里的现场处理单元中。已经安装了几个地下水回收系统,以遏制和消除地下水中的污染。我们完成了对现场的广泛评估,以确定现有措施的效果如何,可能需要哪些额外的纠正措施,以及1990年代没有的较新补救技术是否适合更快、更有效地消除地下水污染物。根据评估结果,我们完成了一项有重点的可行性研究,确定了可能更有效地去除污染物的替代方法。我们继续与FDEP检讨其他补救方法,并已开始额外的实地工作,以支持设计经改善的地下水回收网络,目标是针对污染物浓度较高的地区,以及避免地下水含铁量较高的地区,而这已证明是该计划的一个重大运作问题。2015年第一季度,我们与FDEP签订了新的同意令,要求我们继续在PACE设施进行补救工作,同时每5年完成一次成本审查。在2020财年第二季度,我们完成了最新的成本审查,如上所述,对未来运营成本的假设发生了变化。根据2020财年审查,我们招致的成本高于我们之前的估计。
山麓
截至2020年6月30日,$13.7所有的环境收益都与皮德蒙特的选址有关。
2008年6月30日,我们出售了位于马里兰州埃尔克顿和南卡罗来纳州皮埃蒙特的生产设施以及相关的北美大气乳液和全球压敏胶业务。在出售过程中,我们确认了与皮埃蒙特遗址的补救活动相关的保留环境义务的责任。这一地点正在积极补救由破产的前业主造成的污染。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)
根据南卡罗来纳州卫生与环境控制部(“SCDHEC”)的要求,我们必须处理受污染的土壤和地下水。许多地区的土壤污染已经得到解决,受污染的地下水正在恢复和处理中。SCDHEC于2017年6月13日最终批准了全站性可行性研究,并于2018年6月27日发布了该选址的决定记录。现场工作已经开始支持补救设计,在2018财年第四季度,我们签署了一项同意协议修正案,以纪念我们完成现场清理的义务。我们估计,源区修复和地下水恢复和处理将持续到2029年。此后,我们预计到2047年,该地点将进入监测到的自然衰减状态。
我们确认了一笔税前费用为#美元。242008年作为非持续业务收入的一个组成部分,记录了#美元的环境负债。24在综合资产负债表上持续经营。估计的风险敞口没有重大变化。
帕萨迪纳
截至2020年6月30日,$11.6所有的环境收益都与帕萨迪纳的选址有关。
于二零一二年第四季,管理层承诺永久关闭我们位于得克萨斯州帕萨迪纳的聚氨酯中间体(“PUI”)生产设施。在关闭和拆除该设施时,我们承担了与土壤和地下水污染有关的某些义务。在德克萨斯州环境质量委员会(“TCEQ”)的批准下,我们一直在抽水和处理地下水,以控制污染物在场外的迁移,以符合法规要求。我们估计泵和处理系统将继续运行到2042年。
我们计划进行额外的工作,以履行工地的其他环境义务。这项额外的工作包括根据需要修复受影响的土壤、调查前PUI设施以西的地下水、对两个封闭的RCRA地面蓄水池进行关闭后的护理,以及建立工程控制。2012年,我们估计该网站的总风险为$13。估计的风险敞口没有重大变化。
无条件购买义务
我们有义务根据无条件的购买义务支付未来的款项,总额约为#美元。10.2截至2020年6月30日的10亿美元。这主要包括购买氦气、厂房和设备的义务。
大约$8.6我们的无条件购买义务中有10亿涉及氦和稀有气体。这些义务大多发生在2024财年之后。氦采购包括北美氦精炼厂的原油原料供应,以及从世界各地来源的精炼氦采购。作为能源领域天然气生产的罕见副产品,这些氦气采购协议是中长期的,包含如果招标就接受的条款。精炼的氦在全球分销,并作为商业天然气出售,主要是根据中期要求合同。虽然我们的氦气采购合同中的合同期限通常比我们的客户销售合同长,但由于其独特的物理和化学性质,氦气是一种稀有气体,用于替代很少或没有替代品的应用中。
15. 基于股份的薪酬
我们有各种基于股票的薪酬计划,包括递延股票单位、股票期权和限制性股票。于截至二零二零年六月三十日止九个月内,我们授予以市场为基础及以时间为基础的递延股票单位。在所有计划下,奖励的条款都固定在授予日期。我们在支付递延股票单位、行使股票期权和发行限制性股票奖励时,从库存股发行股票。截至2020年6月30日,有4,326,346根据我们的长期激励计划(“LTIP”),可用于未来授予的股票,该计划已获得股东批准。
综合损益表中确认的按份额计算的薪酬成本汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月后结束 | | | | 截至9个月 | | |
| | 6月30日 | | | | 6月30日 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基于份额的税前薪酬成本 | | $12.5 | | | $9.8 | | | $41.4 | | | $31.0 | |
所得税优惠 | | (3.0) | | | (2.3) | | | (9.8) | | | (7.3) | |
基于份额的税后薪酬成本 | | $9.5 | | | $7.5 | | | $31.6 | | | $23.7 | |
基于份额的税前薪酬成本主要包括在我们综合损益表的“销售和管理”中。2020财年和2019财年前9个月资本化的基于股份的薪酬成本金额并不重要。
递延股票单位
在截至2020年6月30日的9个月内,我们批准80,215以市场为基础的递延股票单位。基于市场的递延股票单位是在2019年10月1日至2022年9月30日止的业绩期末赚取的,条件是公司相对于定义的同业集团的股东总回报水平三-年度业绩期间。
以市场为基础的递延股票单位在授予日的公允价值估计为#美元。275.19每单位,使用蒙特卡罗模拟模型估计。该模型利用多个输入变量来确定满足奖励中规定的市场条件的概率,并计算奖励的公允价值。我们通常在授权期内以直线方式支出这些奖励的授予日期公允价值。在计算以市场为基础的递延股票单位的公允价值时,使用了以下假设:
| | | | | | | | |
预期波动率 | | 17.8 | % |
无风险利率 | | 1.6 | % |
预期股息收益率 | | 2.4 | % |
此外,在截至2020年6月30日的9个月内,我们授予120,596以时间为基础的递延股票单位,加权平均授予日公允价值为#美元。228.91.
16. 累计其他综合损失
下表汇总了截至2020年6月30日的3个月和9个月,可归因于Air Products的累计其他综合亏损(“AOCL”)的税后净额变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 衍生物 晋级资格为 模糊限制语 | 外方 通货 翻译 调整数 | 退休金及 退休后 效益 | 总计 |
2020年3月31日的结余 | ($67.3) | | ($1,494.5) | | ($916.4) | | ($2,478.2) | |
改叙前其他综合收益 | 23.4 | | 106.9 | | — | | 130.3 | |
从AOCL重新分类的金额 | (23.2) | | — | | 19.8 | | (3.4) | |
本期净其他综合收益 | 0.2 | | 106.9 | | 19.8 | | 126.9 | |
| | | | |
可归因于非控制权益的金额 | (1.6) | | 3.4 | | — | | 1.8 | |
2020年6月30日的余额 | ($65.5) | | ($1,391.0) | | ($896.6) | | ($2,353.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 衍生物 排位赛 作为树篱 | 外方 通货 翻译 调整数 | 退休金及 退休后 效益 | 总计 |
2019年9月30日的余额 | ($61.4) | | ($1,356.9) | | ($957.3) | | ($2,375.6) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 18.1 | | (27.3) | | — | | (9.2) | |
从AOCL重新分类的金额 | (43.8) | | — | | 60.7 | | 16.9 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (25.7) | | (27.3) | | 60.7 | | 7.7 | |
| | | | |
可归因于非控制权益的金额 | (21.6) | | 6.8 | | — | | (14.8) | |
2020年6月30日的余额 | ($65.5) | | ($1,391.0) | | ($896.6) | | ($2,353.1) | |
下表汇总了AOCL外的重新分类和综合损益表上受影响的行项目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 6月30日 | | 6月30日 | |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
(收益)现金流对冲亏损,税后净额 | | | | |
销售额/销售成本 | $— | | $— | | ($0.7) | | $0.4 | |
其他收入/费用,净额 | — | | (16.9) | | — | | 8.9 | |
利息费用 | 0.7 | | 3.8 | | 2.1 | | 11.4 | |
其他营业外收入(费用),净额(A) | (23.9) | | — | | (45.2) | | — | |
现金流对冲的总(收益)亏损,税后净额 | ($23.2) | | ($13.1) | | ($43.8) | | $20.7 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
货币换算调整(B) | $— | | ($2.6) | | $— | | ($2.6) | |
| | | | |
养老金和退休后福利,税后净额(C) | $19.8 | | $14.8 | | $60.7 | | $48.7 | |
(A)2020财年的影响包括被排除的组成部分和相关对冲的有效部分的摊销。
(B)2019年财年的影响涉及两家股权附属公司与合资伙伴交换的净收益。请参阅附注6,收购,了解更多信息。
(C)从AOCL重新分类的定期净收益成本的组成部分包括先前服务成本摊销、精算损失摊销和结算等项目,并计入合并损益表中的“其他营业外收入(费用)、净额”。请参阅附注13,退休福利,了解更多信息。
17. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | | | 截至9个月 | | |
| 6月30日 | | | | 6月30日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | | | |
持续经营净收益 | $446.5 | | | $488.0 | | | $1,414.2 | | | $1,256.8 | |
停产净亏损 | — | | | — | | | (14.3) | | | — | |
可归因于Air Products的净收入 | $446.5 | | | $488.0 | | | $1,399.9 | | | $1,256.8 | |
分母(百万) | | | | | | | |
加权平均普通股-基本 | 221.2 | | | 220.6 | | | 221.1 | | | 220.2 | |
稀释证券的影响 | | | | | | | |
员工股票期权和其他奖励计划 | 1.2 | | | 1.3 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
加权平均普通股-稀释 | 222.4 | | | 221.9 | | | 222.3 | | | 221.4 | |
可归因于Air Products的基本每股收益(A) | | | | | | | |
持续运营的基本每股收益 | $2.02 | | | $2.21 | | | $6.40 | | | $5.71 | |
停产运营带来的基本每股收益 | — | | | — | | | (0.06) | | | — | |
可归因于Air Products的基本每股收益 | $2.02 | | | $2.21 | | | $6.33 | | | $5.71 | |
可归因于Air Products的稀释每股收益(A) | | | | | | | |
持续运营带来的稀释每股收益 | $2.01 | | | $2.20 | | | $6.36 | | | $5.68 | |
非连续运营产生的稀释每股收益 | — | | | — | | | (0.06) | | | — | |
可归因于Air Products的稀释每股收益 | $2.01 | | | $2.20 | | | $6.30 | | | $5.68 | |
(A)EPS是针对每个组件单独计算的,由于四舍五入的原因,可能不会等于总EPS的总和。
截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月,不是的反稀释流通股奖励。
18. 所得税
2020年印度金融法
2020年3月27日,印度政府通过了“2020年金融法”(“印度金融法”),修订了有关印度公司宣布和分配股息的征税规则。根据印度金融法,印度公司未来宣布或分配的股息不再缴纳股息分配税。取而代之的是,非居民接受者将被征收预扣税。
由于“印度金融法”的实施,我们获得了#美元的净收益。13.5我们于2020年3月与我们的联属公司对INOX Air Products Private Limited(“INOX”)的股权投资有关。这包括一项#美元的福利。33.8对于我们在与INOX相关的累积股息分配税中的份额。这一利益反映在我们综合损益表上的“股权联属公司收入”中,并已被排除在我们工业气体亚洲部门的业绩之外。此外,我们的所得税拨备反映了#美元的费用。20.3估计我们未来的股息可能会产生预扣税。
美国减税和就业法案
我们截至2019年6月30日的三个月和九个月的所得税拨备反映了一项离散的所得税净支出#美元。3.21美元和1美元43.8分别与美国减税和就业法案(“税法”)的影响有关。截至2019年6月30日的9个月的净支出包括冲销非经常性费用#美元。56.22018财年记录的与美国对被视为外国股息征税有关的收益。这部分被美元的福利所抵消。12.4最终确定我们对税法影响的估计,并降低被视为遣返税的预期总成本。
实际税率
实际税率是19.3%和20.7截至2020年6月30日的三个月和九个月分别为%。实际税率是17.9%和21.3截至2019年6月30日的三个月和九个月分别为%。
缴税现金(扣除现金退款净额)
扣除退款后的所得税支付净额为#美元。329.6及$250.8分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月。
19. 补充信息
公司总部搬迁收入(费用)
在2020财年第二季度,我们出售了位于宾夕法尼亚州特雷克斯勒敦(Trexlertown)的目前公司总部的物业,净收益为$44.1。这笔交易是在预期我们的美国总部将搬迁的情况下完成的,并带来了#美元的收益。33.8。这一收益反映在我们截至2020年6月30日的9个月的综合收益表中,即“公司总部搬迁收入(费用)”,并已从公司和其他部门的业绩中剔除。
设施关闭
2018年12月,我们的一位客户因环境原因被政府强制关闭。因此,我们确认了一笔#美元的费用。29.0在2019年第一季度,主要与现场资产的注销有关。这项费用在截至2019年6月30日的9个月的综合收益表中反映为“设施关闭”,没有记录在分部业绩中。
关联方交易
我们向我们的一些股权附属公司和合资伙伴进行关联方销售,以及主要来自Air Products专利和技术使用费的其他收入。对关联方的销售和从关联方获得的其他收入总计约为#美元。80及$260分别为2020年6月30日终了的3个月和9个月,以及#美元80及$245分别截至2019年6月30日的三个月和九个月。与相关方的销售协议包括的条款与我们认为会与独立各方保持一定距离谈判的条款一致。我们的综合资产负债表包括大约$的关联方应收账款。280及$130分别截至2020年6月30日和2019年9月30日。
空气产品陆安(长治)有限公司是我们与六安清洁能源公司(“六安”)共同持有60%股权的合资公司,于2018年从六安收购了气化和合成气清理资产,下表汇总了本次收购所产生的关联方负债,反映在我们的合并资产负债表上:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | 9月30日 |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应付账款和应计负债 | | $8.9 | | | $8.9 | |
长期债务的当期部分 | | 76.4 | | | 37.8 | |
长期债务关联方 | | 285.6 | | | 320.1 | |
20. 业务细分信息
我们的报告部分反映了我们的首席运营决策者审查结果和分配资源的方式。除工业气体-EMEA和公司及其他部门外,每个报告部门都符合运营部门的定义,不包括多个业务部门的汇总。我们的工业气体-EMEA和公司及其他部门均包括符合GAAP下汇总标准的两个运营部门的汇总。
我们的报告部门包括:
•工业气体-美洲;
•工业气体-EMEA(欧洲、中东和非洲);
•工业气体-亚洲;
•工业气体-全球;以及
•公司和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工业 气体- 美洲 | 工业 气体- EMEA | 工业 气体- 亚洲 | 工业 气体- 全球 | 公司 以及其他 | 总计 | |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | |
销货 | $849.9 | | $429.7 | | $651.9 | | $77.6 | | $56.1 | | $2,065.2 | | (A) |
营业收入(亏损) | 248.3 | | 105.1 | | 221.9 | | (13.4) | | (22.7) | | 539.2 | | (B) |
折旧摊销 | 142.8 | | 47.3 | | 92.9 | | 2.3 | | 5.3 | | 290.6 | | |
股权关联公司的收入 | 19.9 | | 17.4 | | 11.7 | | 2.2 | | — | | 51.2 | | (B) |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | |
销货 | $955.3 | | $494.6 | | $679.4 | | $57.9 | | $36.8 | | $2,224.0 | | (A) |
营业收入(亏损) | 262.2 | | 123.4 | | 231.4 | | (9.6) | | (41.3) | | 566.1 | | (B) |
折旧摊销 | 126.3 | | 47.8 | | 87.9 | | 2.2 | | 4.9 | | 269.1 | | |
股权关联公司的收入 | 21.7 | | 18.8 | | 14.9 | | 1.0 | | — | | 56.4 | | (B) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 工业 气体- 美洲 | 工业 气体- EMEA | 工业 气体- 亚洲 | 工业 气体- 全球 | 公司 以及其他 | 总计 | |
截至2020年6月30日的9个月 | | | | | | | |
销货 | $2,718.5 | | $1,421.1 | | $2,002.8 | | $249.5 | | $144.3 | | $6,536.2 | | (A) |
营业收入(亏损) | 773.5 | | 350.2 | | 659.5 | | (29.6) | | (110.0) | | 1,643.6 | | (B) |
折旧摊销 | 410.1 | | 143.3 | | 298.6 | | 7.1 | | 15.4 | | 874.5 | | |
股权关联公司的收入 | 62.1 | | 50.2 | | 42.4 | | 9.1 | | — | | 163.8 | | (B) |
截至2019年6月30日的9个月 | | | | | | | |
销货 | $2,936.2 | | $1,513.2 | | $1,931.6 | | $179.9 | | $74.8 | | $6,635.7 | | (A) |
营业收入(亏损) | 737.0 | | 351.5 | | 632.9 | | (17.9) | | (136.9) | | 1,566.6 | | (B) |
折旧摊销 | 376.8 | | 140.4 | | 252.7 | | 6.3 | | 13.0 | | 789.2 | | |
股权关联公司的收入 | 62.1 | | 45.8 | | 44.9 | | 2.7 | | — | | 155.5 | | (B) |
总资产 | | | | | | | |
2020年6月30日 | $6,562.9 | | $3,537.8 | | $6,678.2 | | $381.8 | | $7,621.4 | | $24,782.1 | | |
2019年9月30日 | 5,832.2 | | 3,250.8 | | 6,240.6 | | 325.7 | | 3,293.5 | | 18,942.8 | | |
(A)上述销售信息仅与外部客户有关。所有部门间销售在合并中都会被剔除。部门间销售一般按市场定价进行交易。我们通常没有地区工业气体业务的部门间销售。为我们地区工业气体部门制造的设备一般按成本转让,不反映为部门间销售。
(B)参考与合并结果的对账下面一节。
与合并结果的对账
下表将上表中的总营业收入与我们的综合损益表中反映的综合营业收入进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 6月30日 | | 6月30日 | |
营业收入 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
总计 | $539.2 | | $566.1 | | $1,643.6 | | $1,566.6 | |
| | | | |
设施关闭 | — | | — | | — | | (29.0) | |
| | | | |
降低成本行动 | — | | (25.5) | | — | | (25.5) | |
| | | | |
交换股权关联投资的收益 | — | | 29.1 | | — | | 29.1 | |
公司总部搬迁收入(费用) | — | | — | | 33.8 | | — | |
综合营业收入 | $539.2 | | $569.7 | | $1,677.4 | | $1,541.2 | |
下表将上表中的权益关联公司的总收入与我们的综合收益表中反映的合并权益关联公司的收入进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 6月30日 | | 6月30日 | |
股权关联公司的收入 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
总计 | $51.2 | | $56.4 | | $163.8 | | $155.5 | |
2020年印度金融法 | — | | — | | 33.8 | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
合并股权附属公司的收入 | $51.2 | | $56.4 | | $197.6 | | $155.5 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
| | | | | |
2020年第三季度摘要 | 38 |
2020年第三季度运营业绩 | 40 |
2020年前9个月摘要 | 45 |
2020年前9个月的运营业绩 | 47 |
非GAAP财务指标的对账 | 53 |
流动性与资本资源 | 60 |
合同义务 | 63 |
养老金福利 | 63 |
承诺和或有事项 | 64 |
表外安排 | 64 |
关联方交易 | 64 |
关键会计政策和估算 | 64 |
新会计准则 | 64 |
下面的讨论包括对我们在2020和2019年第三季度和前九个月的运营以及流动性和资本资源的结果进行比较。本季度报告中提供的披露是对我们2019年Form 10-K中披露的补充。
以下讨论应与本季度报告中包含的中期综合财务报表和附注一起阅读。除非另有说明,否则财务信息以百万美元为单位(每股数据除外)。除了包括2020财年前9个月非持续业务在内的净收入外,财务信息是在持续业务的基础上列报的。
以下讨论中包括的财务衡量标准是根据美国公认会计原则(“GAAP”)提出的,除非另有说明。我们在“调整”或“非GAAP”的基础上提出某些财务指标,因为我们相信,当这些指标与根据GAAP计算的财务结果一起看时,可以更全面地了解影响我们历史财务业绩的因素和趋势。对于每个非GAAP财务指标,包括调整后的稀释后每股收益(“EPS”)、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的有效税率,我们将与根据GAAP计算的最直接可比财务指标进行对账。关于使用这些措施的这些对账和解释见第53-60页。
2020年第三季度与2019年第三季度
2020年第三季度摘要
以下结果与2019财年第三季度进行了比较。
•销售额为2065.2美元,下降了7%,即158.8美元,这是因为较低的能源和天然气成本转嫁给客户、不利的销量以及汇率的负面影响只被积极的定价部分抵消了。我们估计,由于新冠肺炎的原因,销售额比上年下降了大约9%。
•营业收入为539.2美元,下降了5%,降幅为30.5亿美元,营业利润率为26.1%,增加了50个基点(“bp”)。
•净收益为457.1美元,下降了9%,降幅为43.1美元,净利润率为22.1%,下降了40个基点。
•调整后的EBITDA为881.0美元,下降了1%,或10.6美元,调整后的EBITDA利润率为42.7%,增加了260个bp。
•稀释后每股收益为2.01美元,下跌9%,或每股0.19美元。调整后稀释后每股收益为2.01美元,下降了7%,或每股0.16美元。稀释每股收益变动汇总表如下所示。
可归因于Air Products的稀释每股收益的变化
下表中显示的每股影响是独立计算的,可能不等于由于四舍五入而稀释后每股收益的总变化。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| 三个月后结束 | | |
| 6月30日 | | 增加 |
| 2020 | 2019 | (减少) |
| | | |
总稀释每股收益 | $2.01 | | $2.20 | | ($0.19) | |
减去:非连续运营的稀释每股收益 | — | | — | | — | |
持续运营的稀释每股收益 | $2.01 | | $2.20 | | ($0.19) | |
运营影响 | | | |
基础业务 | | | |
体积 | | | ($0.25) | |
价格,扣除变动成本后的净额 | | | 0.16 | |
其他费用 | | | 0.04 | |
通货 | | | (0.05) | |
| | | |
| | | |
| | | |
降低成本行动 | | | 0.08 | |
| | | |
交换股权关联投资的收益 | | | (0.13) | |
总运营影响 | | | ($0.15) | |
其他影响 | | | |
股权关联公司的收入 | | | ($0.02) | |
| | | |
利息费用 | | | 0.01 | |
| | | |
| | | |
其他营业外收入(费用),净额 | | | (0.04) | |
实际税率变动,不包括以下离散项目 | | | (0.02) | |
| | | |
税制改革汇回 | | | 0.02 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非控制性利益 | | | 0.01 | |
| | | |
| | | |
其他影响总数 | | | ($0.04) | |
| | | |
持续运营稀释每股收益的总变化(A) | | | ($0.19) | |
(A)包括新冠肺炎估计的0.35-0.4美元的负面影响。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | |
| 6月30日 | | 增加 |
| 2020 | 2019 | (减少) |
持续运营的稀释每股收益 | $2.01 | | $2.20 | | ($0.19) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
降低成本行动 | — | | 0.08 | | (0.08) | |
| | | |
交换股权关联投资的收益 | — | | (0.13) | | 0.13 | |
| | | |
| | | |
| | | |
税制改革汇回 | — | | 0.02 | | (0.02) | |
| | | |
| | | |
| | | |
调整后的持续运营稀释每股收益 | $2.01 | | $2.17 | | ($0.16) | |
2020年第三季度运营业绩
关于合并结果的讨论
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 变化 |
GAAP衡量标准 | | | | | | | | |
销货 | | $2,065.2 | | | $2,224.0 | | | ($158.8) | | | (7) | % |
营业收入 | | 539.2 | | | 569.7 | | | (30.5) | | | (5) | % |
营业利润 | | 26.1 | % | | 25.6 | % | | | | 50%英国石油公司(BP) | |
股权关联公司的收入 | | 51.2 | | | 56.4 | | | (5.2) | | | (9) | % |
净收入 | | 457.1 | | | 500.2 | | | (43.1) | | | (9) | % |
净利润率 | | 22.1 | % | | 22.5 | % | | | | (40个bp) | |
非GAAP衡量标准 | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | $881.0 | | | $891.6 | | | ($10.6) | | | (1) | % |
调整后的EBITDA利润率 | | 42.7 | % | | 40.1 | % | | | | 260亿英镑,英国石油公司(BP) | |
为了应对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)全球大流行,公司实施了一定的健康和安全政策,以帮助确保我们的员工、承包商、客户和社区的安全,同时继续运营我们的设施,地方政府和公共卫生当局通常认为这些设施是必不可少的。根据政府协议,公司的非必要员工被指示在家工作,直到政府强制规定的限制允许返回工作场所,目前正在基于交错的方法执行。那些在我们现场工作和参观的人必须遵循适当的程序,包括完成培训,进行自我和现场筛查,并遵守我们的个人防护装备、社会距离和个人卫生协议。我们致力于安全地维持工厂运营,并专注于业务连续性,包括为员工提供财务保障,向客户可靠地提供关键产品和服务,并为世界规模的项目赢得新的机会。
如下文进一步讨论的那样,新冠肺炎对我们在2020财年第三季度的综合经营业绩产生了负面影响。总体而言,我们估计新冠肺炎对我们的每股收益产生了大约0.35-0.4美元的负面影响分享。这一估计包括对公司收入、成本和股权附属公司收入的影响。我们预计这些负面影响将持续到第四季度,并可能持续更长时间,这取决于新冠肺炎的持续时间以及政府、公共卫生部门和企业为缓解其传播而采取的措施。
我们将继续评估新冠肺炎未来对我们业务的影响的性质和程度。鉴于这些情况的动态性,目前还不能合理地估计新冠肺炎事件对我们正在进行的业务、经营业绩和整体财务业绩的未来影响。.
销货
| | | | | |
销售额与上一年相比的变化百分比 | |
体积 | (3) | % |
价格 | 2 | % |
| |
能源和天然气成本转嫁 | (4) | % |
通货 | (2) | % |
| |
合并销售变更总额 | (7) | % |
销售额为2,065.2美元,下降了7%,或158.8美元,这是因为能源和天然气成本降低了4%,不利销量为3%,汇率为2%的负面影响仅被2%的正面定价部分抵消。 我们估计,新冠肺炎对我们的整体销售额造成了大约9%的负面影响,主要是对我们在工业气体-美洲和工业气体-欧洲、中东和非洲地区细分市场的商家数量造成的影响。产量的减少被新工厂的积极贡献、设备项目活动的更高销售以及与PBF Energy Inc.长期氢气供应协议的开始部分抵消。从我们四月份收购的资产中。我们现有的现场业务,约占我们销售额的一半,保持相对稳定。我们继续在我们的商家业务中提供强劲的定价,尽管由于以下原因导致业务量减少制造业放缓。不利的货币影响是由智利比索、人民币、欧元和韩元推动的。
销售成本和毛利率
销售成本为1,344.9美元,下降了8%,即121.1美元。与上一年相比,毛利率下降的原因是能源和天然气成本转嫁给客户的成本降低了78美元,积极的汇率影响降低了34美元,其他成本降低了9美元。毛利率为34.9%,增长了80个基点,主要是由于积极的定价以及较低的能源和天然气成本转嫁给客户,但部分被产量组合所抵消。
销售和管理
销售和行政费用为176.9美元,下降了6%,即11.6亿美元,主要原因是差旅费用降低。销售和管理费用占销售额的百分比从8.5%增加到8.6%。
研究与发展
研发支出为19.9美元,增加10%,或1.8美元。研发费用占销售额的比例从0.8%上升到1.0%。
降低成本行动
2020财年第三季度没有记录到降低成本的行动。在2019年第三季度,我们确认了25.5美元(税后18.8美元,或每股0.08美元)的遣散费和其他与职位取消相关的福利,主要是在工业气体-EMEA和工业气体-美洲部门。请参阅附注5,降低成本行动,请参阅合并财务报表以获取更多信息。这笔费用在截至2019年6月30日的三个月的综合损益表上反映为“降低成本行动”,没有记录在分部业绩中。
交换股权关联投资的收益
在2019年第三季度,我们确认了交换中国两家50%股权的工业气体合资企业带来的29.1美元(每股0.13美元)的净收益。请参阅附注6,收购,请参阅合并财务报表以获取更多信息。净收益在截至2019年6月30日的三个月的综合收益表中反映为“股权关联投资交换收益”,没有记录在分部业绩中。该交易所没有受到税收影响。
其他收入(费用),净额
扣除15.7美元后的其他收入(支出)增长了7%,增幅为1.0美元。
营业收入和营业利润率
营业收入为539.2美元,减少5%,或30.5亿美元,原因是70美元的不利交易量、上一年29美元的股权附属公司交换收益以及13美元的汇率负面影响,但被44美元的积极定价、前一年26美元的成本削减行动费用以及11美元的净运营成本的积极定价所部分抵消。
26.1%的营业利润率增加了50%,主要是由于积极的定价,前一年降低成本行动的费用,以及较低的能源和天然气成本转嫁给客户,部分被前一年不利的销量和股权附属投资交换的收益所抵消。
股权关联公司的收入
股权联属公司的收入为51.2美元,下降9%,或5.2美元,主要是由于新冠肺炎对我们在工业气体美洲和工业气体亚洲部门的联属公司的影响。
利息支出
| | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 | |
| | | | 6月30日 | |
| | | | 2020 | 2019 |
产生的利息 | | | | $36.6 | | $37.8 | |
减去:资本化利息 | | | | 4.5 | | 3.6 | |
利息费用 | | | | $32.1 | | $34.2 | |
| | | | | |
利息下降3%,或1.2美元。上一年包括与我们的公司间贷款现金流对冲的外币远期点数和货币掉期基差相关的8.2美元利息支出。如注释2中所讨论的,新会计准则在合并财务报表中,我们采用了新的套期保值活动会计准则,将这些项目的列报方式从2020财年的“利息费用,净额”改为“其他营业外收入(费用),净额”。这一列报变化的影响被2020财年第三季度发行的债务的影响部分抵消。请参阅附注12,债款,请参阅合并财务报表以获取更多信息。我们预计未来一段时间的利息支出会更高。资本化利息增加25%,或0.9美元。
其他营业外收入(费用),净额
其他营业外收入(费用)净额为8.1美元,减少54%,或9.5美元,主要原因是采用上述对冲活动指导方针的影响,以及现金和现金项目利息收入下降,但被较高的非服务养老金福利部分抵消。
净收入和净利润差额
净收入为457.1美元,下降9%,降幅为43.1美元,主要原因是上一年交易量下降和股权联属公司交换收益,但部分被积极的定价和上一年降低成本行动的费用所抵消。净利润率22.1%下降40个基点,主要是由于上一年销量下降和股权附属公司交换的收益,但被积极的定价、上一年降低成本行动的费用以及较低的能源和天然气成本转嫁给客户所部分抵消。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
调整后的EBITDA为881.0美元,下降了1%,或10.6亿美元,主要是由于销量下降和汇率的负面影响,但被积极的定价和较低的运营成本部分抵消了。调整后的EBITDA利润率为42.7%,增加了260个基点,主要是由于能源和天然气成本转嫁给客户的成本较低,积极的定价和较低的运营成本,但部分被不利的产量所抵消。
实际税率
实际税率等于所得税拨备除以税前持续经营收入。2020财年和2019年第三季度的有效税率分别为19.3%和17.9%。
本年度的税率较高,因为上一年包括交换两个股权附属公司的29.1美元的净收益,这不是一项应税交易。此外,本年度税率反映了在美国征税的与外国有关的收入的净成本增加,美国和外国申报的最终税收决定的调整带来的好处减少,以及基于股票的薪酬的额外税收优惠减少。这些项目被2020年录得的受益税法修订的影响部分抵消。
调整后的有效税率从2019财年第三季度的18.6%提高到2020财年第三季度的19.3%。本年度的税率较高,是因为在美国征税的与外国有关的收入的净成本较高,美国和外国申报的最终税收决定的调整带来的好处较低,以及基于股票的薪酬的额外税收优惠较低。这些项目被2020年录得的受益税法修订的影响部分抵消。
细分市场分析
工业气体-美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $849.9 | | | $955.3 | | | ($105.4) | | | (11) | % |
营业收入 | | 248.3 | | | 262.2 | | | (13.9) | | | (5) | % |
营业利润 | | 29.2 | % | | 27.4 | % | | | | 180 bp |
股权关联公司的收入 | | 19.9 | | | 21.7 | | | (1.8) | | | (8) | % |
调整后的EBITDA | | 411.0 | | | 410.2 | | | 0.8 | | | — | % |
调整后的EBITDA利润率 | | 48.4 | % | | 42.9 | % | | | | 550 bp |
| | | | | |
销售额与上一年相比的变化百分比 | |
体积 | (5) | % |
价格 | 2 | % |
能源和天然气成本转嫁 | (6) | % |
通货 | (2) | % |
总工业气体-美洲销售变化 | (11) | % |
销售额为849.9美元,下降了11%,即105.4美元,这是因为能源和天然气成本降低6%的转嫁、5%的不利产量以及汇率2%的负面影响仅被2%的正面定价部分抵消。销量下降主要是由新冠肺炎推动的,它从2020年3月底开始影响我们的业务,并持续到第三季度末。我们估计,新冠肺炎对我们第三季度的销售额造成了大约8%的负面影响,这主要是由于商家数量下降,下降了大约15%。新冠肺炎在第三季度的负面影响被与PBF Energy Inc.签订长期氢气供应协议的积极贡献部分抵消。从我们四月份收购的资产中。新冠肺炎可能会继续对我们未来的销售造成负面影响。价格的改善是由我们的商家业务推动的,负面的货币影响主要是由智利比索推动的。
营业收入为248.3美元,由于38美元的不利销量和3美元的汇率负面影响,减少了5%,或13.9亿美元,但部分被更高的定价(扣除电力和燃料成本后为21美元)和净运营成本(6美元)所抵消。 29.2%的营业利润率增加了180个基点,主要是由于积极的定价,较低的能源和天然气成本转嫁给客户,贡献了约150个基点,以及较低的运营成本,但部分被不利的产量所抵消。
股权子公司的收入为19.9亿美元,下降了8%,即1.8亿美元,这主要归功于新冠肺炎。
工业气体-EMEA(欧洲、中东和非洲)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $429.7 | | | $494.6 | | | ($64.9) | | | (13) | % |
营业收入 | | 105.1 | | | 123.4 | | | (18.3) | | | (15) | % |
营业利润 | | 24.5 | % | | 24.9 | % | | | | (40)bp |
股权关联公司的收入 | | 17.4 | | | 18.8 | | | (1.4) | | | (7) | % |
调整后的EBITDA | | 169.8 | | | 190.0 | | | (20.2) | | | (11) | % |
调整后的EBITDA利润率 | | 39.5 | % | | 38.4 | % | | | | 110 bp |
| | | | | |
销售额与上一年相比的变化百分比 | |
体积 | (7) | % |
价格 | 3 | % |
| |
能源和天然气成本转嫁 | (6) | % |
通货 | (3) | % |
| |
总工业气体-EMEA销售变化 | (13) | % |
销售额为429.7美元,下降了13%,或64.9美元,原因是销量下降了7%,能源和天然气成本下降了6%,3%的不利汇率影响只被3%的积极定价部分抵消了。销量下降主要是由新冠肺炎推动的,它从2020年3月底开始影响我们的业务,并持续到第三季度末。我们估计,新冠肺炎对我们第三季度的销售额造成了大约13%的负面影响,这主要是由于商家数量减少,下降了大约20%。新冠肺炎可能会继续对我们未来的销售造成负面影响。本季度的负面货币影响主要是由欧元推动的。价格的提高归功于我们的商家业务。
营业收入为105.1美元,下降了15%,降幅为18.3%,主要原因是不利的销量为22美元,净运营成本增加了10美元,汇率负面影响为3美元,扣除电力和燃料成本后的价格上涨17美元,部分抵消了这一影响。营业利润率为24.5%,下降了40个基点,主要是由于产量下降和成本上升,部分被优惠的定价以及较低的能源和天然气成本转嫁给客户所抵消。较低的能源和天然气成本转嫁给客户的贡献约为120个基点。
股权附属公司的收入为17.4美元,下降了7%,即1.4美元。
工业气体-亚洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $651.9 | | | $679.4 | | | ($27.5) | | | (4) | % |
营业收入 | | 221.9 | | | 231.4 | | | (9.5) | | | (4) | % |
营业利润 | | 34.0 | % | | 34.1 | % | | | | (10)bp |
股权关联公司的收入 | | 11.7 | | | 14.9 | | | (3.2) | | | (21) | % |
调整后的EBITDA | | 326.5 | | | 334.2 | | | (7.7) | | | (2) | % |
调整后的EBITDA利润率 | | 50.1 | % | | 49.2 | % | | | | 90 bp |
| | | | | |
销售额与上一年相比的变化百分比 | |
体积 | (3) | % |
价格 | 2 | % |
| |
能源和天然气成本转嫁 | — | % |
通货 | (3) | % |
总工业气体-亚洲销售变化 | (4) | % |
销售额为651.9美元,下降了4%,降幅为27.5美元,因为3%的较低销量和3%的不利汇率影响被2%的正面定价部分抵消。由于新冠肺炎的持续性质,第三季度的经济状况有所减弱,这可能会继续对我们未来的销售造成负面影响。我们估计新冠肺炎对整体销售额造成了大约4%的负面影响,特别是在我们的商业业务中,销量下降了大约7%。由于计划内的维护中断,销量也有所下降。新工厂的积极贡献部分抵消了这些影响。本季度不利的货币影响主要归因于人民币和韩元。价格的提高主要是由我们的商家业务推动的。能源和天然气成本转嫁给客户,与前一年持平。
营业收入为221.9美元,由于21美元的不利销量和6美元的汇率负面影响,减少了4%,或9.5美元,但净营业成本下降了10美元,扣除电力和燃料成本后的积极定价为7美元,部分抵消了这一影响。营业利润率为34.0%,下降了10个基点。
股权子公司的收入为11.7亿美元,下降了21%,即3.2亿美元,主要归功于新冠肺炎。
工业气体-全球
工业气体-全球部门包括用于空气分离的低温和气体处理设备的销售,以及与管理所有工业气体部门相关的集中全球成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $77.6 | | | $57.9 | | | $19.7 | | | 34 | % |
营业亏损 | | (13.4) | | | (9.6) | | | (3.8) | | | (40) | % |
调整后的EBITDA | | (8.9) | | | (6.4) | | | (2.5) | | | (39) | % |
77.6美元的销售额增长了34%,或19.7美元。销售额的增长主要是由于设备销售活动的增加。13.4美元的运营亏损增加了40%,即3.8美元,因为较高的项目开发成本仅被较高的设备销售活动部分抵消。
公司和其他
公司和其他部门包括我们的液化天然气(“LNG”)、涡轮机械设备,以及设备业务和公司支持功能的分销,使所有部门都受益。公司和其他部门的业绩还包括与其他部门没有直接关联的收入和费用,如汇兑损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $56.1 | | | $36.8 | | | $19.3 | | | 52 | % |
营业亏损 | | (22.7) | | | (41.3) | | | 18.6 | | | 45 | % |
调整后的EBITDA | | (17.4) | | | (36.4) | | | 19.0 | | | 52 | % |
56.1美元的销售额增长了52%,即19.3美元,运营亏损为22.7美元,下降了45%,即18.6美元,这主要是由于液化天然气项目活动增加。
2020年前9个月与2019年前9个月
2020年前9个月摘要
以下结果与2019财年前9个月进行了比较。
•销售额为6,536.2美元,下降1%,即99.5美元, 由于较高的销量和积极的定价被较低的能源和天然气成本转嫁给客户、不利的货币以及合同修改对印度收费安排的影响所抵消。
•营业收入为1,677.4美元,增长了9%,即136.2美元,营业利润率为25.7%,增长了250个基点。
•净收入为1,436.4美元,增长了11%,即145.7美元,净利润率为22.0%,增长了250个基点。
•调整后的EBITDA为2,681.9美元,增长了7%,或170.6美元,调整后的EBITDA利润率为41.0%,增长了320个bp。
•稀释后EPS为6.36美元,上涨12%,或0.68美元。调整后稀释后EPS为6.19美元,上涨4%,或0.25美元。稀释每股收益变动汇总表如下所示。
•我们将季度股息增加了超过15%,从每股11.6亿美元增加到1.34亿美元,这是公司历史上最大的一次股息增加,这是我们连续第38年增加季度股息支付。
可归因于Air Products的稀释每股收益的变化
下表中显示的每股影响是独立计算的,可能不等于由于四舍五入而稀释后每股收益的总变化。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | |
| 6月30日 | | 增加 |
| 2020 | 2019 | (减少) |
稀释每股收益 | | | |
总稀释每股收益 | $6.30 | | $5.68 | | $0.62 | |
减去:非连续运营的稀释每股收益 | (0.06) | | — | | (0.06) | |
持续运营的稀释每股收益 | $6.36 | | $5.68 | | $0.68 | |
运营影响 | | | |
基础业务 | | | |
体积 | | | $0.02 | |
价格,扣除变动成本后的净额 | | | 0.61 | |
其他费用 | | | (0.25) | |
| | | |
通货 | | | (0.10) | |
设施关闭 | | | 0.10 | |
公司总部搬迁收入(费用) | | | 0.12 | |
| | | |
降低成本行动 | | | 0.08 | |
| | | |
交换股权关联投资的收益 | | | (0.13) | |
总运营影响 | | | $0.45 | |
其他影响 | | | |
股权关联公司的收入 | | | 0.03 | |
利息费用 | | | 0.13 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他营业外收入(费用),净额 | | | (0.09) | |
实际税率变化,不包括以下离散项目 | | | (0.06) | |
2020年印度金融法 | | | 0.06 | |
税制改革汇回 | | | (0.06) | |
与被视为外国股息相关的税制改革调整 | | | 0.25 | |
| | | |
| | | |
| | | |
非控制性利益 | | | (0.01) | |
加权平均稀释股份 | | | (0.02) | |
其他影响总数 | | | $0.23 | |
持续运营稀释每股收益的总变化(A) | | | $0.68 | |
(A)包括新冠肺炎估计的0.41-0.48美元的负面影响。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | |
| 6月30日 | | 增加 |
| 2020 | 2019 | (减少) |
持续运营的稀释每股收益 | $6.36 | | $5.68 | | $0.68 | |
设施关闭 | — | | 0.10 | | (0.10) | |
| | | |
| | | |
降低成本行动 | — | | 0.08 | | (0.08) | |
| | | |
交换股权关联投资的收益 | — | | (0.13) | | 0.13 | |
| | | |
公司总部搬迁(收入)费用 | (0.12) | | — | | (0.12) | |
2020年印度金融法 | (0.06) | | — | | (0.06) | |
养老金结算损失 | — | | 0.02 | | (0.02) | |
税制改革汇回 | — | | (0.06) | | 0.06 | |
与被视为外国股息相关的税制改革调整 | — | | 0.25 | | (0.25) | |
| | | |
| | | |
调整后的持续运营稀释每股收益 | $6.19 | | $5.94 | | $0.25 | |
2020年前9个月的运营业绩
关于合并结果的讨论
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 变化 |
GAAP衡量标准 | | | | | | | | |
销货 | | $6,536.2 | | | $6,635.7 | | | ($99.5) | | | (1) | % |
营业收入 | | 1,677.4 | | | 1,541.2 | | | 136.2 | | | 9 | % |
营业利润 | | 25.7 | % | | 23.2 | % | | | | 250 bp |
股权关联公司的收入 | | 197.6 | | | 155.5 | | | 42.1 | | | 27 | % |
净收入 | | 1,436.4 | | | 1,290.7 | | | 145.7 | | | 11 | % |
净利润率 | | 22.0 | % | | 19.5 | % | | | | 250 | *BP |
非GAAP衡量标准 | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | 2,681.9 | | | 2,511.3 | | | 170.6 | | | 7 | % |
调整后的EBITDA利润率 | | 41.0 | % | | 37.8 | % | | | | 320 bp |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
如下文进一步讨论的那样,新冠肺炎对我们2020财年前九个月的综合经营业绩产生了负面影响。总体而言,我们估计由于新冠肺炎的影响,整体销售额将下降约3%。这些下降主要是由于我们的现场业务保持相对稳定,导致我们的商业业务量下降所致。 我们预计疲软的交易量将持续到第四季度,甚至可能更长时间,这取决于新冠肺炎的任期,以及政府、公共卫生部门和企业为缓解其蔓延而实施的措施。
我们估计,新冠肺炎对我们今年到目前为止的每股收益造成了大约0.41-0.48美元的负面影响。 这一估计包括对公司收入、成本和股权附属公司收入的影响。我们将继续评估新冠肺炎未来对我们业务的影响的性质和程度。鉴于这些情况的动态性质,目前还不能合理地估计未来对我们正在进行的业务、运营结果和整体财务业绩的影响。.
销货
| | | | | |
销售额与上一年相比的变化百分比 | |
体积 | 3 | % |
价格 | 3 | % |
能源和天然气成本转嫁 | (4) | % |
通货 | (2) | % |
其他(A) | (1) | % |
合并销售变更总额 | (1) | % |
(A)包括2018年12月在印度修改氢气供应合同到通行费安排的影响(《印度合同修改》)。
6536.2美元的销售额下降了1%,或99.5美元,这是因为较低的能源和天然气成本转嫁给客户4%,不利的货币为2%,印度合同修改1%的影响大多被3%的较高销量和3%的优惠定价所抵消。销量的增长主要是由于设备项目活动和新工厂的销售增加,新冠肺炎对我们的业务造成了3%的负面影响。价格的提高归功于我们的商家业务。不利的货币影响是由人民币、欧元和韩元推动的。
销售成本和毛利率
销售成本为4291.6美元,比上一年的总销售成本4513.7美元下降了5%,即222.1美元,其中包括以下进一步讨论的设施关闭。 与上一年相比减少的原因是,转嫁给客户的能源和天然气成本降低了288美元,积极的汇率影响为87美元,印度合同修改的有利影响为41美元,上年设施关闭为29美元,但因销售量195美元的成本增加和28美元的其他成本增加而部分抵消了这一影响。毛利率为34.3% 增长230个基点,主要是由于积极的定价,较低的能源和天然气成本转嫁给客户,以及前一年设施关闭,部分被产量组合和不利的净运营成本所抵消。
设施关闭
2018年12月,我们的一位客户因环境原因被政府强制关闭。因此,我们在2019年第一季度确认了2900万美元(税后2210万美元,或每股0.10美元)的费用,主要与现场资产的注销有关。这笔费用在截至2019年6月30日的九个月的综合收益表中反映为“设施关闭”,并未记录在分部业绩中。
销售和管理费
销售和行政费用为580.3美元,由于投资于业务发展资源以支持我们的增长战略,销售和管理费用增加了2%,即12.2美元,但部分被汇率影响和较低的差旅费用所抵消。销售和管理费用占销售额的百分比从8.6%增加到8.9%。
研究与发展
56.8美元的研发支出增加了14%,或6.8美元。研发费用占销售额的比例从0.8%上升到0.9%。
公司总部搬迁收入(费用)
在2020财年第二季度,我们出售了位于宾夕法尼亚州特雷克斯勒敦(Trexlertown)的目前公司总部的物业,净收益为44.1美元。此次出售是在预计我们的美国总部将搬迁的情况下完成的,并带来了33.8美元的收益(税后25.6美元,或每股0.12美元)。这一收益反映在我们截至2020年6月30日的9个月的综合收益表中,即“公司总部搬迁收入(费用)”,并已从公司和其他部门的业绩中剔除。
降低成本行动
在2019年财年,我们确认了25.5美元(税后18.8美元,或每股0.08美元)的遣散费和其他与职位取消相关的福利,主要是在工业气体-EMEA和工业气体-美洲部门。请参阅附注5,降低成本行动,请参阅合并财务报表以获取更多信息。这笔费用在截至2019年6月30日的9个月的综合损益表上反映为“降低成本行动”,没有记录在分部业绩中。
交换股权关联投资的收益
在2019年第三季度,我们确认了交换中国两家50%股权的工业气体合资企业带来的29.1美元(每股0.13美元)的净收益。 请参阅附注6,收购,请参阅合并财务报表以获取更多信息。净收益在截至2019年6月30日的九个月的综合收益表中反映为“股权关联投资交换收益”,没有记录在分部业绩中。该交易所没有受到税收影响。
其他收入(费用),净额
扣除36.1美元后的其他收入(支出)增长了7%,即2.4美元。
营业收入和利润率
1677.4美元的营业收入增长了9%,即136.2美元,这是由于积极的定价、扣除电力和燃料成本后的167万美元、与公司总部搬迁相关的收入34美元、设施关闭的前一年费用29美元和降低成本行动的费用26美元,以及5美元的有利业绩,但部分被68美元的净营业成本增加所抵消,其中包括计划的维护、前一年交换股权附属公司的收益29美元和不利的汇率28美元。
营业利润率为25.7%,增长250个基点, 这主要是由于积极的定价、较低的能源和天然气成本转嫁给客户、与公司总部搬迁相关的收入以及上一年关闭设施和降低成本行动的费用的影响,但部分被不利的产量组合、较高的运营成本以及上一年交换两家股权附属公司的收益所抵消。
股权关联公司的收入
股权联营公司的收入为197.6美元,增长了27%,即42.1美元,主要是由于印度颁布税法,释放了我们与一家印度联属公司相关的累计股息分配税份额,本年度收益为33.8万美元。请参阅附注18,所得税,请参阅合并财务报表以获取更多信息。本年度还包括来自嘉赞天然气项目公司合资企业的较高收入,但部分被新冠肺炎的负面影响所抵消。
利息支出
| | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9个月 | |
| | | | 6月30日 | |
| | | | 2020 | 2019 |
产生的利息 | | | | $82.2 | | $116.3 | |
减去:资本化利息 | | | | 12.1 | | 9.4 | |
利息费用 | | | | $70.1 | | $106.9 | |
| | | | | |
利息下降29%,或34.1美元。前一年包括与我们公司间贷款现金流对冲的外币远期点数和货币掉期基差相关的25.6美元的利息支出。如附注2所述,新会计准则在合并财务报表中,我们采用了新的套期保值活动会计准则,将这些项目的列报方式从2020财年的“利息费用,净额”改为“其他营业外收入(费用),净额”。除了这种列报方式的变化外,由于与六安合资企业融资相关的利息支出减少,利息支出也有所下降。我们预计,由于2020财年第三季度发行的债务,未来的利息支出将会更高。资本化利息增加29%,或2.7美元,因在建项目账面价值增加。
其他营业外收入(费用),净额
其他营业外收入(费用)净额为24.3美元,减少51%,或25.5美元,主要原因是采用上述对冲活动指导方针的影响,以及现金和现金项目利息收入下降,但被较高的非服务养老金福利部分抵消。前一年包括与美国补充养老金计划相关的养老金结算亏损50亿美元(税后380亿美元,或每股0.02美元)。
停产运营
在2020财年第二季度,我们录得非持续运营的税前亏损19.0美元(税后14.3美元,或每股0.06美元),以增加我们与2006年9月出售前Amine业务相关的保留环境义务的负债。请参阅附注14中的PACE讨论,承诺和或有事项,请参阅合并财务报表以获取更多信息。
净收入和净利润差额
净收入为1,436.4亿美元,增长11%,即145.7美元。 主要是由于与公司总部搬迁相关的积极定价和收入。此外,前一年受到设施关闭、降低成本行动以及美国减税和就业法案的负面影响。这些因素被不利的成本部分抵消,包括非持续业务的税后亏损,以及前一年交换两家股权附属公司的收益。
净利润率为22.0%,增长至2.5亿个基点,主要是由于积极的定价,较低的能源和天然气成本转嫁给客户,以及与公司总部搬迁相关的收入。此外,前一年受到美国减税和就业法案以及关闭设施和降低成本行动的费用的负面影响。这些因素被不利的成本部分抵消,包括非持续业务的税后亏损,以及前一年交换两家股权附属公司的收益。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
调整后的EBITDA为2,681.9美元,增长了7%,或170.6美元,主要是由于积极的定价和有利的产量,但部分被更高的运营成本所抵消。*调整后的EBITDA利润率为41.0%,增长了320个基点,主要是因为积极的定价以及较低的能源和天然气成本转嫁给客户。
实际税率
截至2020年和2019年6月30日的9个月,有效税率分别为220.7%和21.3%。
2019年的税率反映了一笔43.8美元的离散所得税净支出,这与美国减税和就业法案(以下简称《税法》)的影响有关。净支出包括冲销2018年记录的与美国对被视为外国股息征税有关的非经常性利益56.2美元(每股0.25美元)。这部分被记录的12.4美元(每股0.06美元)的收益所抵消,这笔收益是为了最终确定我们对税法影响的估计,并减少被认为是汇回税的总预期成本。
本年度的增长率受到2020年印度金融法颁布的影响,这导致净收入增加13.5美元(每股0.06美元)。这包括权益联属公司收入增加33.8美元,但被我们增加的20.3美元所得税拨备部分抵消,用于支付汇回国内收益未来税费的变化。请参阅附注18,所得税,请参阅合并财务报表以获取更多信息。
除了上述项目外,有效税率还受到2020年美国和外国备案的最终税收决定带来的较低收益以及2019年各实体记录的估值免税额变化带来的收益的影响,但这部分被基于股票的薪酬的更高超额税收收益以及2020年外国税法其他变化带来的更高收益所抵消。
调整后的有效税率从2019财年的19.2%提高到2020财年的19.9%。这一增长主要是由于2020年美国和外国备案的最终税收决定带来的好处减少,以及2019年各实体记录的估值免税额变化带来的好处。这部分被基于股票的薪酬的更高超额税收优惠以及2020年外国税法其他变化带来的更高福利所抵消。
细分市场分析
工业气体-美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $2,718.5 | | | $2,936.2 | | | ($217.7) | | | (7) | % |
营业收入 | | 773.5 | | | 737.0 | | | 36.5 | | | 5 | % |
营业利润 | | 28.5 | % | | 25.1 | % | | | | 340 bp |
股权关联公司的收入 | | 62.1 | | | 62.1 | | | — | | | — | % |
调整后的EBITDA | | 1,245.7 | | | 1,175.9 | | | 69.8 | | | 6 | % |
调整后的EBITDA利润率 | | 45.8 | % | | 40.0 | % | | | | 580 bp |
| | | | | |
销售额与上一年相比的变化百分比 | |
体积 | (1) | % |
价格 | 3 | % |
能源和天然气成本转嫁 | (8) | % |
通货 | (1) | % |
总工业气体-美洲销售变化 | (7) | % |
销售额为2,718.5美元,下降了7%,即217.7美元,这是因为较低的能源和天然气成本转嫁成本为8.8%,销量下降了约1%,以及汇率的负面影响为9.3%的积极定价部分抵消了这一影响。价格的提高是由我们的商家业务推动的。销量下降主要是由新冠肺炎推动的,它于2020年3月底开始影响我们的商家业务,并持续到第三季度末。我们估计,新冠肺炎对我们今年迄今的销售额造成了大约3%的负面影响,这主要是由于商家数量减少所致。新冠肺炎可能会继续对我们未来的销售造成负面影响。新冠肺炎的负面影响被PBF Energy Inc.开始的长期氢气供应协议的积极贡献部分抵消了。从我们四月份收购的资产中。
营业收入为773.5美元,增长了5%,增幅为36.5美元,主要是因为扣除电力和燃料成本后的定价上涨了71美元,但部分被19美元的销量下降、11美元的净运营成本上升以及5美元的不利汇率影响所抵消。营业利润率为28.5%,增长了340bp,这主要是由于积极的定价以及较低的能源和天然气成本转嫁给客户。
股权附属公司的收入为62.1美元,与前一年持平。
工业气体-欧洲、中东和非洲地区
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| | 截至9个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $1,421.1 | | | $1,513.2 | | | ($92.1) | | | (6) | % |
营业收入 | | 350.2 | | | 351.5 | | | (1.3) | | | — | % |
营业利润 | | 24.6 | % | | 23.2 | % | | | | 140 bp |
股权关联公司的收入 | | 50.2 | | | 45.8 | | | 4.4 | | | 10 | % |
调整后的EBITDA | | 543.7 | | | 537.7 | | | 6.0 | | | 1 | % |
调整后的EBITDA利润率 | | 38.3 | % | | 35.5 | % | | | | 280 bp |
| | | | | |
销售额与上一年相比的变化百分比 | |
体积 | 1 | % |
价格 | 3 | % |
| |
能源和天然气成本转嫁 | (5) | % |
通货 | (2) | % |
其他(A) | (3) | % |
总工业气体-EMEA销售变化 | (6) | % |
(A)包括2018年12月在印度修改氢气供应合同到通行费安排的影响(《印度合同修改》)。
1,421.1美元的销售额下降了6%,即92.1美元,这是因为较低的能源和天然气成本转嫁给客户的成本下降了5%,印度合同修改带来的负面影响下降了3%,以及不利的汇率影响下降了2%,这只被3%的积极定价和1%的有利销量部分抵消。价格的提高归功于我们的商家业务。新项目带来的流量改善和我们鹿特丹管道系统对氢气的需求部分被新冠肺炎的负面影响所抵消,该事件于2020年3月底开始影响我们的商业业务,并持续到第三季度末。我们估计,新冠肺炎对我们今年迄今的销售额造成了大约4%的负面影响,这主要是由于商家数量减少所致。新冠肺炎可能会继续对我们未来的销售造成负面影响。负面的货币影响主要是由欧元推动的。
营业收入为350.2美元,与上年同期持平,因为扣除电力和燃料成本后56美元的较高定价被30美元的较高成本、18美元的较低产量和8美元的不利汇率影响所抵消。营业利润率为24.6%,增加了140bp,这主要是由于有利的定价、较低的能源和天然气成本转嫁给客户,以及印度合同的修改,但部分被不利的产量组合和较高的成本所抵消。
股权附属公司的收入为50.2美元,增长了10%,即4.4美元,这主要是由于Jazan Gas Projects Company的合资企业。
工业气体-亚洲
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| | 截至9个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $2,002.8 | | | $1,931.6 | | | $71.2 | | | 4 | % |
营业收入 | | 659.5 | | | 632.9 | | | 26.6 | | | 4 | % |
营业利润 | | 32.9 | % | | 32.8 | % | | | | 10个bp |
股权关联公司的收入 | | 42.4 | | | 44.9 | | | (2.5) | | | (6) | % |
调整后的EBITDA | | 1,000.5 | | | 930.5 | | | 70.0 | | | 8 | % |
调整后的EBITDA利润率 | | 50.0 | % | | 48.2 | % | | | | 180 bp |
| | | | | |
销售额与上一年相比的变化百分比 | |
体积 | 4 | % |
价格 | 2 | % |
| |
能源和天然气成本转嫁 | — | % |
通货 | (2) | % |
总工业气体-亚洲销售变化 | 4 | % |
2002.8美元的销售额增长了4%,即71.2美元,因为4%的较高销量和2%的积极定价部分被2%的不利汇率影响所抵消。短期供应合同和新工厂带来的产量增长部分被新冠肺炎的负面影响所抵消,后者从第二季度开始影响我们的商家业务。我们估计,新冠肺炎对我们今年迄今的销售额造成了大约3%的负面影响。新冠肺炎可能会继续对我们未来的销售造成负面影响。在我们商家业务的推动下,整个亚洲的价格都有所改善。*不利的汇率影响主要归因于人民币和韩元。与前一年相比,能源和天然气成本转嫁给客户的情况持平。
659.5美元的营业收入增长了4%,即26.6亿美元,这主要是因为积极的定价(扣除电力和燃料成本)为39美元,有利的净运营成本为2美元,但部分被15美元的不利汇率影响所抵消。32.9%的营业利润率增长了10个基点,因为积极的定价主要被不利的销量组合所抵消。
股权子公司的收入为42.4美元,下降了6%,即2.5美元,这主要归功于新冠肺炎。
工业气体-全球
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| | 截至9个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $249.5 | | | $179.9 | | | $69.6 | | | 39 | % |
营业亏损 | | (29.6) | | | (17.9) | | | (11.7) | | | (65) | % |
调整后的EBITDA | | (13.4) | | | (8.9) | | | (4.5) | | | (51) | % |
销售额为249.5美元,增长39%,即69.6亿美元,主要是由于设备销售活动增加。29.6美元的运营亏损增加了65%,即11.7美元,因为更高的项目开发成本只被更高的设备销售和其他项目活动部分抵消。
公司和其他
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| | 截至9个月 | | | | | | |
| | 6月30日 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
销货 | | $144.3 | | | $74.8 | | | $69.5 | | | 93 | % |
营业亏损 | | (110.0) | | | (136.9) | | | 26.9 | | | 20 | % |
调整后的EBITDA | | (94.6) | | | (123.9) | | | 29.3 | | | 24 | % |
销售额为144.3美元,增长93%,即6950万美元,主要是由于液化天然气项目活动增加。运营亏损为110.0美元,减少了20%,即26.9亿美元,这主要是由于液化天然气项目活动增加,但部分被支持我们增长战略的更高的业务开发成本所抵消。
非GAAP财务计量的对账
(除非另有说明,否则以百万美元计,每股数据除外)
除根据美国公认会计原则(“GAAP”)外,该公司在“调整”或“非GAAP”的基础上提出某些财务措施。在综合基础上,这些衡量标准包括调整后的稀释每股收益(“EPS”)、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的有效税率。在分部的基础上,这些衡量标准包括调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。除了上面介绍的这些措施外,我们还包括下面介绍的某些补充性非GAAP财务措施,以帮助读者了解我们的非GAAP调整对我们调整后稀释每股收益的计算产生的影响。对于每个非GAAP财务指标,我们在下面提交了与根据GAAP计算的最直接可比财务指标的对账。
该公司的非GAAP衡量标准并不是孤立考虑的,也不是作为根据GAAP计算的最直接可比衡量标准的替代品。该公司认为,这些非GAAP衡量标准为投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人提供了评估业务业绩的有用信息,因为这些衡量标准与根据GAAP计算的财务结果一起来看,可以更全面地了解影响公司历史财务业绩和预期未来业绩的因素和趋势。
在许多情况下,非GAAP衡量标准是通过调整最直接可比的GAAP衡量标准来确定的,以排除公司认为不能代表基本业务表现的某些已披露项目或“非GAAP调整”。例如,该公司以前不包括与降低成本行动、减损费用和披露的交易收益相关的某些费用。读者应该知道,公司未来可能会确认类似的损失或收益。读者还应考虑与这些非GAAP措施相关的限制,包括这些措施在一家公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。
对我们税前非GAAP调整的税收影响反映了我们的非GAAP调整对当期和递延所得税的预期影响。这些税务影响主要是由各有关司法管辖区的法定税率及该等司法管辖区的调整的应税程度所推动。
调整后稀释每股收益
下表对用于计算持续运营的调整稀释每股收益的每个主要组成部分的最直接可比GAAP指标进行了调整,该公司将其视为一个关键的业绩指标。我们认为,读者了解非GAAP调整的每股影响很重要,因为管理层在评估基本业务业绩时不会考虑这些影响。每一次非GAAP调整的每股影响都是独立计算的,由于四舍五入的原因,可能不会加到调整后稀释每股收益的总和。
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| 持续运营 | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | | | |
2020年第三季度与2019年第三季度 | 操作 收入 | | 股权关联公司的收入 | 所得税拨备 | | 可归因于Air Products的净收入 | 稀释 易办事 |
2020 GAAP | $539.2 | | | $51.2 | | $109.3 | | | $446.5 | | $2.01 | |
2019年GAAP | 569.7 | | | 56.4 | | 109.3 | | | 488.0 | | 2.20 | |
更改GAAP | | | | | | ($41.5) | | ($0.19) | |
更改GAAP百分比 | | | | | | (9) | % | (9) | % |
2020 GAAP | $539.2 | | | $51.2 | | $109.3 | | | $446.5 | | $2.01 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
2020年非GAAP衡量标准(“调整后”)(A) | $539.2 | | | $51.2 | | $109.3 | | | $446.5 | | $2.01 | |
| | | | | | | |
2019年GAAP | $569.7 | | | $56.4 | | $109.3 | | | $488.0 | | $2.20 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
降低成本行动 | 25.5 | | | — | | 6.7 | | | 18.8 | | 0.08 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
交换股权关联投资的收益 | (29.1) | | | — | | — | | | (29.1) | | (0.13) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
税制改革汇回 | — | | | — | | (3.2) | | | 3.2 | | 0.02 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2019年非GAAP衡量标准(“调整后”) | $566.1 | | | $56.4 | | $112.8 | | | $480.9 | | $2.17 | |
更改非GAAP度量(“已调整”) | | | | | | ($34.4) | | ($0.16) | |
更改非GAAP度量的百分比(“调整后”) | | | | | | (7) | % | (7) | % |
(A)在截至2020年6月30日的三个月中,没有任何非GAAP调整可以达到调整后的稀释每股收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 持续运营 | | | | | | |
| 截至6月30日的9个月 | | | | | | |
2020与2019年 | 操作 收入 | | 股权关联公司的收入 | 所得税拨备 | | 网 可归因于Air Products的收入 | 稀释 易办事 |
2020 GAAP | $1,677.4 | | | $197.6 | | $378.5 | | | $1,414.2 | | $6.36 | |
2019年GAAP | 1,541.2 | | | 155.5 | | 348.9 | | | 1,256.8 | | 5.68 | |
更改GAAP | | | | | | $157.4 | | $0.68 | |
更改GAAP百分比 | | | | | | 13 | % | 12 | % |
2020 GAAP | $1,677.4 | | | $197.6 | | $378.5 | | | $1,414.2 | | $6.36 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
公司总部搬迁(收入)费用 | (33.8) | | | — | | (8.2) | | | (25.6) | | (0.12) | |
2020年印度金融法 | — | | | (33.8) | | (20.3) | | | (13.5) | | (0.06) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2020年非GAAP衡量标准(“调整后”) | $1,643.6 | | | $163.8 | | $350.0 | | | $1,375.1 | | $6.19 | |
| | | | | | | |
2019年GAAP | $1,541.2 | | | $155.5 | | $348.9 | | | $1,256.8 | | $5.68 | |
设施关闭 | 29.0 | | | — | | 6.9 | | | 22.1 | | 0.10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
降低成本行动 | 25.5 | | | — | | 6.7 | | | 18.8 | | 0.08 | |
| | | | | | | |
交换股权关联投资的收益 | (29.1) | | | — | | — | | | (29.1) | | (0.13) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金结算损失(A) | — | | | — | | 1.2 | | | 3.8 | | 0.02 | |
| | | | | | | |
税制改革汇回 | — | | | — | | 12.4 | | | (12.4) | | (0.06) | |
与被视为外国股息相关的税制改革调整 | — | | | — | | (56.2) | | | 56.2 | | 0.25 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2019年非GAAP衡量标准(“调整后”) | $1,566.6 | | | $155.5 | | $319.9 | | | $1,316.2 | | $5.94 | |
更改非GAAP度量(“已调整”) | | | | | | $58.9 | | $0.25 | |
更改非GAAP度量的百分比(“调整后”) | | | | | | 4 | % | 4 | % |
(A)反映在“其他营业外收入(费用),净额”内的合并损益表,2019年会计年度包括截至2019年6月30日的前九个月的税前影响约50亿美元。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将调整后的EBITDA定义为非持续业务的净收益减去税后收入(亏损),不包括公司认为不能反映基本业务趋势的非GAAP调整,扣除利息支出、其它营业外收入(支出)、净额、所得税拨备以及折旧和摊销费用。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率为管理层评估经营业绩提供了有用的指标。每个期间的毛利是通过将每个行项目除以相应期间的合并销售额来单独计算的,由于四舍五入的原因,可能不会等于总毛利之和。
以下是综合销售额和GAAP基础上的净收入与调整后的EBITDA的对账,以及GAAP基础上的净收入利润率与调整后的EBITDA利润率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | | | | | 截至9个月 | | | | |
| 6月30日 | | | | | | 6月30日 | | | | |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| $ | 边距 | | $ | 边距 | | $ | 边距 | | $ | 边距 |
销货 | $2,065.2 | | | | $2,224.0 | | | | $6,536.2 | | | | $6,635.7 | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入和净利润差额 | $457.1 | | 22.1 | % | | $500.2 | | 22.5 | % | | $1,436.4 | | 22.0 | % | | $1,290.7 | | 19.5 | % |
减去:停止运营的亏损,扣除税收后的净额 | — | | — | % | | — | | — | % | | (14.3) | | (0.2) | % | | — | | — | % |
添加:利息费用 | 32.1 | | 1.6 | % | | 34.2 | | 1.5 | % | | 70.1 | | 1.1 | % | | 106.9 | | 1.6 | % |
减去:其他营业外收入(费用),净额 | 8.1 | | 0.4 | % | | 17.6 | | 0.8 | % | | 24.3 | | 0.4 | % | | 49.8 | | 0.8 | % |
新增:所得税拨备 | 109.3 | | 5.3 | % | | 109.3 | | 4.9 | % | | 378.5 | | 5.8 | % | | 348.9 | | 5.3 | % |
添加:折旧和摊销 | 290.6 | | 14.1 | % | | 269.1 | | 12.1 | % | | 874.5 | | 13.4 | % | | 789.2 | | 11.9 | % |
添加:设施关闭 | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | 29.0 | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
添加:降低成本操作 | — | | — | % | | 25.5 | | 1.2 | % | | — | | — | % | | 25.5 | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
减去:交换股权附属投资的收益 | — | | — | % | | 29.1 | | 1.3 | % | | — | | — | % | | 29.1 | | 0.4 | % |
减去:公司总部搬迁收入(费用) | — | | — | % | | — | | — | % | | 33.8 | | 0.5 | % | | — | | — | % |
较少:2020年印度金融法-股权附属公司收入影响 | — | | — | % | | — | | — | % | | 33.8 | | 0.5 | % | | — | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率 | $881.0 | | 42.7 | % | | $891.6 | | 40.1 | % | | $2,681.9 | | 41.0 | % | | $2,511.3 | | 37.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020与2019年 | | | | | | | | | | | |
更改GAAP | | | | | | | | | | | |
净收入$变化 | | ($43.1) | | | | | | | $145.7 | | | | |
净收入变动百分比 | | (9) | % | | | | | | 11 | % | | | |
净利润率变化 | | (40) | *BP | | | | | | 250 | *BP | | | |
更改非GAAP | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA$CHANGE | | ($10.6) | | | | | | | $170.6 | | | | |
调整后的EBITDA%变化 | | (1) | % | | | | | | 7 | % | | | |
调整后的EBITDA利润率变化 | | 260 | *BP | | | | | | 320 | *BP | | | |
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的营业收入和营业利润率与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工业 气体- 美洲 | 工业 气体- EMEA | 工业 气体- 亚洲 | 工业 气体- 全球 | 公司 及其他 | 总计 | |
GAAP衡量标准 | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $248.3 | | $105.1 | | $221.9 | | ($13.4) | | ($22.7) | | $539.2 | | (A) |
营业利润 | 29.2 | % | 24.5 | % | 34.0 | % | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $262.2 | | $123.4 | | $231.4 | | ($9.6) | | ($41.3) | | $566.1 | | (A) |
营业利润 | 27.4 | % | 24.9 | % | 34.1 | % | | | | |
营业收入(亏损)$变化 | ($13.9) | | ($18.3) | | ($9.5) | | ($3.8) | | $18.6 | | | |
营业收入(亏损)变动百分比 | (5) | % | (15) | % | (4) | % | (40) | % | 45 | % | | |
营业利润率变化 | 180 | *BP | (40) | *BP | (10) | *BP | | | | |
非GAAP衡量标准 | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $248.3 | | $105.1 | | $221.9 | | ($13.4) | | ($22.7) | | $539.2 | | (A) |
添加:折旧和摊销 | 142.8 | | 47.3 | | 92.9 | | 2.3 | | 5.3 | | 290.6 | | |
添加:股权附属公司的收入 | 19.9 | | 17.4 | | 11.7 | | 2.2 | | — | | 51.2 | | (B) |
调整后的EBITDA | $411.0 | | $169.8 | | $326.5 | | ($8.9) | | ($17.4) | | $881.0 | | |
调整后的EBITDA利润率 | 48.4 | % | 39.5 | % | 50.1 | % | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $262.2 | | $123.4 | | $231.4 | | ($9.6) | | ($41.3) | | $566.1 | | (A) |
添加:折旧和摊销 | 126.3 | | 47.8 | | 87.9 | | 2.2 | | 4.9 | | 269.1 | | |
添加:股权附属公司的收入 | 21.7 | | 18.8 | | 14.9 | | 1.0 | | — | | 56.4 | | (B) |
调整后的EBITDA | $410.2 | | $190.0 | | $334.2 | | ($6.4) | | ($36.4) | | $891.6 | | |
调整后的EBITDA利润率 | 42.9 | % | 38.4 | % | 49.2 | % | | | | |
调整后的EBITDA$CHANGE | $0.8 | | ($20.2) | | ($7.7) | | ($2.5) | | $19.0 | | | |
调整后的EBITDA%变化 | — | % | (11) | % | (2) | % | (39) | % | 52 | % | | |
调整后的EBITDA利润率变化 | 550 | *BP | 110 | *BP | 90 | *BP | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 工业 气体- 美洲 | 工业 气体- EMEA | 工业 气体- 亚洲 | 工业 气体- 全球 | 公司 及其他 | 总计 | |
GAAP衡量标准 | | | | | | | |
截至2020年6月30日的9个月 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $773.5 | | $350.2 | | $659.5 | | ($29.6) | | ($110.0) | | $1,643.6 | | (A) |
营业利润 | 28.5 | % | 24.6 | % | 32.9 | % | | | | |
截至2019年6月30日的9个月 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $737.0 | | $351.5 | | $632.9 | | ($17.9) | | ($136.9) | | $1,566.6 | | (A) |
营业利润 | 25.1 | % | 23.2 | % | 32.8 | % | | | | |
营业收入(亏损)$变化 | $36.5 | | ($1.3) | | $26.6 | | ($11.7) | | $26.9 | | | |
营业收入(亏损)变动百分比 | 5 | % | — | % | 4 | % | (65) | % | 20 | % | | |
营业利润率变化 | 340 | *BP | 140 | *BP | 10 | *BP | | | | |
非GAAP衡量标准 | | | | | | | |
截至2020年6月30日的9个月 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $773.5 | | $350.2 | | $659.5 | | ($29.6) | | ($110.0) | | $1,643.6 | | (A) |
添加:折旧和摊销 | 410.1 | | 143.3 | | 298.6 | | 7.1 | | 15.4 | | 874.5 | | |
添加:股权附属公司的收入 | 62.1 | | 50.2 | | 42.4 | | 9.1 | | — | | 163.8 | | (B) |
调整后的EBITDA | $1,245.7 | | $543.7 | | $1,000.5 | | ($13.4) | | ($94.6) | | $2,681.9 | | |
调整后的EBITDA利润率 | 45.8 | % | 38.3 | % | 50.0 | % | | | | |
截至2019年6月30日的9个月 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $737.0 | | $351.5 | | $632.9 | | ($17.9) | | ($136.9) | | $1,566.6 | | (A) |
添加:折旧和摊销 | 376.8 | | 140.4 | | 252.7 | | 6.3 | | 13.0 | | 789.2 | | |
添加:股权附属公司的收入 | 62.1 | | 45.8 | | 44.9 | | 2.7 | | — | | 155.5 | | (B) |
调整后的EBITDA | $1,175.9 | | $537.7 | | $930.5 | | ($8.9) | | ($123.9) | | $2,511.3 | | |
调整后的EBITDA利润率 | 40.0 | % | 35.5 | % | 48.2 | % | | | | |
调整后的EBITDA$CHANGE | $69.8 | | $6.0 | | $70.0 | | ($4.5) | | $29.3 | | | |
调整后的EBITDA%变化 | 6 | % | 1 | % | 8 | % | (51) | % | 24 | % | | |
调整后的EBITDA利润率变化 | 580 | *BP | 280 | *BP | 180 | *BP | | | | |
(A)下表将我们综合损益表中反映的营业收入与上表中的营业收入总额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 6月30日 | | 6月30日 | |
营业收入 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
综合营业收入 | $539.2 | | $569.7 | | $1,677.4 | | $1,541.2 | |
| | | | |
设施关闭 | — | | — | | — | | 29.0 | |
| | | | |
降低成本行动 | — | | 25.5 | | — | | 25.5 | |
| | | | |
交换股权关联投资的收益 | — | | (29.1) | | — | | (29.1) | |
公司总部搬迁(收入)费用 | — | | — | | (33.8) | | — | |
总计 | $539.2 | | $566.1 | | $1,643.6 | | $1,566.6 | |
(B)下表将我们合并损益表中反映的权益关联公司的收入与上表中的权益关联公司的总收入进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 6月30日 | | 6月30日 | |
股权关联公司的收入 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
合并股权关联公司收入 | $51.2 | | $56.4 | | $197.6 | | $155.5 | |
2020年印度金融法 | — | | — | | (33.8) | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
总计 | $51.2 | | $56.4 | | $163.8 | | $155.5 | |
调整后的实际税率
我们税前非GAAP调整的税务影响反映了与每次调整相关的预期当期和递延所得税支出,主要取决于各个相关司法管辖区的法定税率和这些司法管辖区调整的应税程度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 三个月 6月30日 | | | 截至9个月 6月30日 | |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
所得税拨备 | $109.3 | | $109.3 | | | $378.5 | | $348.9 | |
持续经营的税前收入 | $566.4 | | $609.5 | | | $1,829.2 | | $1,639.6 | |
实际税率 | 19.3 | % | 17.9 | % | | 20.7 | % | 21.3 | % |
所得税拨备 | $109.3 | | $109.3 | | | $378.5 | | $348.9 | |
| | | | | |
设施关闭 | — | | — | | | — | | 6.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
降低成本行动 | — | | 6.7 | | | — | | 6.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
公司总部搬迁 | — | | — | | | (8.2) | | — | |
2020年印度金融法 | — | | — | | | (20.3) | | — | |
| | | | | |
养老金结算损失 | — | | — | | | — | | 1.2 | |
税制改革汇回 | — | | (3.2) | | | — | | 12.4 | |
与被视为外国股息相关的税制改革调整 | — | | — | | | — | | (56.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
调整后的所得税拨备 | $109.3 | | $112.8 | | | $350.0 | | $319.9 | |
持续经营的税前收入 | $566.4 | | $609.5 | | | $1,829.2 | | $1,639.6 | |
| | | | | |
设施关闭 | — | | — | | | — | | 29.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
降低成本行动 | — | | 25.5 | | | — | | 25.5 | |
| | | | | |
交换股权关联投资的收益 | — | | (29.1) | | | — | | (29.1) | |
公司总部搬迁(收入)费用 | — | | — | | | (33.8) | | — | |
2020年印度金融法-股权附属公司收入影响 | — | | — | | | (33.8) | | — | |
| | | | | |
养老金结算损失 | — | | — | | | — | | 5.0 | |
| | | | | |
税前持续经营调整后收入 | $566.4 | | $605.9 | | | $1,761.6 | | $1,670.0 | |
调整后的实际税率 | 19.3 | % | 18.6 | % | | 19.9 | % | 19.2 | % |
流动性和资本资源
我们的现金余额和运营现金流是我们的主要流动性来源,通常足以满足我们的流动性需求。此外,我们可以灵活地通过各种融资活动获得资金,包括进入资本市场、利用我们的信贷安排,或者进入商业票据市场。在第三季度,我们发行了以美元和欧元计价的固定利率票据,本金总额分别为38亿美元和10亿欧元(截至2020年6月30日为11亿美元)。我们打算将大部分收益用于资助增长项目,并在2021年之前偿还债务到期日。目前,我们还没有利用,也不希望利用我们的信贷安排来获得额外的流动性。此外,我们已考虑新冠肺炎对我们流动性和资本资源的影响,预计这不会影响我们满足未来流动性需求的能力。
截至2020年6月30日,我们拥有1,396.0美元的外国现金和现金项目,而现金和现金项目总额为3,921.4美元。作为税法的结果,我们目前预计我们的外国子公司和附属公司的很大一部分收益在随后汇回美国时不会缴纳美国所得税。根据子公司和附属公司所在国家的不同,这些收益的汇回可能需要缴纳外国预扣税和其他税。然而,由于我们目前在美国以外有重大的投资计划,我们打算将我们的大部分外国现金和现金项目永久性地再投资,这些现金和现金项目将在美国以外缴纳额外的税。
我们的经营、投资和融资活动产生的现金流量(反映在合并现金流量表上)汇总如下表所示:
| | | | | | | | |
| 截至9个月 | |
| 6月30日 | |
由(用于)提供的现金 | 2020 | 2019 |
经营活动 | $2,013.2 | | $2,003.4 | |
投资活动 | (4,330.9) | | (1,435.5) | |
融资活动 | 4,005.5 | | (660.8) | |
经营活动
2020财年前9个月,经营活动提供的现金为2013.2美元。持续经营的收入为1,414.2美元,经折旧和摊销、递延所得税、未合并附属公司的未分配收益、出售资产和投资的收益、基于股份的薪酬和非流动租赁应收账款等项目进行了调整。第二季度,由于印度税法的变化,我们在合并损益表上记录了13.5美元的净收益。这一净收益将在附注18中进一步讨论,所得税合并财务报表显示,“未合并附属公司的未分配收益”增加了33.8美元,“递延所得税”增加了20.3美元。出售资产和投资的收益为36.9美元,其中包括与出售我们目前公司总部的财产相关的收益33.8美元。请参阅附注19,补充资料,请参阅合并财务报表以获取更多信息。周转资金账户使用现金503.7美元,主要是应付款和应计负债184.7美元,其他周转资本164.3美元,应收贸易账款106.2美元减去津贴。在“其他营运资本”内的使用主要是由于纳税时间和从PBF能源公司收购的资产所带来的应税利益。“应付款和应计负债”内的现金使用包括对冲外币风险的远期外汇合同到期日产生的56.4美元,以及因支付2019年年度激励薪酬计划而导致的应计激励薪酬减少39.5美元。
在2019年财年的前9个月,经营活动提供的现金为2,003.4美元,其中包括持续运营的收入1,256.8美元。营运资金账户使用现金186.4美元,主要受应收贸易账款139.5美元和应收账款和应计负债948亿美元的推动。在“应付账款和应计负债”内使用现金的主要原因是,应计公用事业减少了42.2美元,2018年计划付款导致应计激励薪酬减少了33.5美元。应计公用事业的减少主要是由于印度的一项收费安排的合同修改以及工业气体-美洲部门公用事业成本的降低。
截至2019年6月30日和2019年6月30日的9个月,扣除现金退款后,缴纳所得税的现金分别为329.6美元和250.8美元。
投资活动
2020财年前9个月,用于投资活动的现金为4330.9美元。增加厂房和设备的付款,包括长期存款,为2045.2美元。这包括从PBF Energy Inc.收购五家运营中的氢气生产工厂。第三季度为580美元。请参阅附注6,收购,以获取更多信息。购买2515.5美元的投资涉及期限超过3个月但不足1年的定期存款和国库券,超过177.0美元的投资收益。出售资产和投资的收益为74.3美元,其中包括与第二季度我们目前公司总部的财产出售有关的净收益44.1美元。
在2019财年的前9个月,用于投资活动的现金为1,435.5美元。增加厂房和设备的付款,包括长期存款,约为1,507.6美元。收购支付的现金减去收购的现金约为107.0美元。有关更多信息,请参阅附注6,1。收购,计入合并财务报表。约190.5美元的投资收益来自原始期限超过三个月但不到一年的定期存款到期日。
资本支出是一种非GAAP衡量标准,我们将其定义为用于增加厂房和设备的现金流,包括长期存款、收购(减去获得的现金)以及对未合并附属公司的投资和预付款。用于投资活动的现金与我们报告的资本支出的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | |
| | 6月30日 | |
| | 2020 | 2019 |
用于投资活动的现金 | | $4,330.9 | | $1,435.5 | |
出售资产和投资的收益 | | 74.3 | | 8.8 | |
购买投资 | | (2,515.5) | | (5.3) | |
投资收益 | | 177.0 | | 190.5 | |
其他投资活动 | | 2.9 | | 0.8 | |
资本支出 | | $2,069.6 | | $1,630.3 | |
我们资本支出的组成部分详见下表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | |
| | 6月30日 | | |
| | 2020 | | 2019 |
增加厂房和设备,包括长期存款 | | $2,045.2 | | | $1,507.6 | |
收购,获得的现金更少 | | — | | | 107.0 | |
对未合并关联公司的投资和向其垫付的款项 | | 24.4 | | | 15.7 | |
资本支出 | | $2,069.6 | | | $1,630.3 | |
| | | | |
| | | | |
由于新冠肺炎危机的持续时间、复苏速度及其对全球经济的负面影响仍存在重大不确定性,我们不提供2020年财年的资本支出指导。不应再依赖之前披露的资本支出指引。我们正在监测我们的项目,以确定目前在建项目的资本支出和项目上线时间是否会推迟。
投资活动-后续活动
我们于2020年7月1日完成了三笔收购,总收购价格(扣除收购的现金)为 大约190美元。其中最大的一笔收购是收购了以色列的一家主要提供商用天然气产品的企业。此次收购将作为一项业务合并入账,业务结果将合并到我们的工业气体-EMEA部门。
筹资活动
2020财年前9个月,融资活动提供的现金为4,005.5美元。我们于2020年4月成功进入债券市场,为增长项目提供机会。4 895.7美元的长期债务收益,下文将进一步讨论“融资与资本结构,“部分被支付给股东的807.6美元股息所抵消,544亿美元的其他融资活动包括与第三季度发债相关的融资费用。
在2019年财年的前9个月,用于融资活动的现金约为660.8美元,主要包括向股东支付的738.4美元股息,部分被行使股票期权的收益633亿美元所抵消。
融资与资本结构
2020财年前9个月的资本需求主要由运营现金满足。截至2020年6月30日和2019年9月30日的总债务,以总资本(总债务加总股本)的百分比表示,分别为40.5%和22.6%。由于第三季度发行了美元和欧元计价的固定利率票据,总债务从2019年9月30日的3326.0美元增加到2020年6月30日的8197.7美元。有关更多信息,请参阅附注12,债款,计入合并财务报表。今年的总债务余额包括与六安合资企业相关的362.0美元关联方债务。
我们与银行银团订立的2,300.0美元循环信贷协议(“信贷协议”)将于2022年3月31日到期。根据信贷协议,本公司及其若干附属公司均可获得优先无担保债务。信贷协议为本公司提供流动资金来源,并支持其商业票据计划。本公司唯一的财务契约是总债务与总资本的最高比率不超过70%。截至2020年6月30日或2019年9月30日,信贷协议下没有未偿还的借款。
截至2020年6月30日,我们的外国子公司没有未偿还的承诺。
截至2020年6月30日,我们遵守了我们债务协议下的所有财务和其他契约。
2011年9月15日,董事会批准回购最多1,000美元的已发行普通股。在2020财年的前9个月,我们没有购买任何流通股。于二0二0年六月三十日止,尚余485.3美元股份回购授权。
分红
2020年7月16日,董事会宣布季度股息为每股1.34美元。股息将于2020年11月9日支付给2020年10月1日收盘时登记在册的股东。
合同义务
我们有义务根据各种合同支付未来的款项,如债务协议、租赁协议、无条件购买义务和其他长期义务。
在2020财年第三季度,Air Products发行了以美元和欧元计价的固定利率票据,本金总额分别为38亿美元和10亿欧元(截至2020年6月30日为11亿美元)。有关更多信息,请参阅附注12,债款,计入合并财务报表。
此外,我们的无条件购买义务从截至2019年9月30日的约83亿美元增加到截至2020年6月30日的约102亿美元。增加的主要原因是延长了现有的氦气合同,以及增加了我们购买厂房和设备的义务。有关更多信息,请参阅附注14,承诺和或有事项,计入合并财务报表。
自2019年9月30日以来,我们的合同义务没有其他实质性变化。
养老金福利
截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月,定期养老金净成本分别为3.2美元和22.1美元。我们在营业收入内的综合收益表中分别确认了35.5美元和31.3美元的服务相关成本。32.3美元和9.2美元的非服务相关福利分别计入了截至2020年和2019年6月30日的9个月的“其他营业外收入(支出),净额”。2020财年养老金支出减少的原因是利息成本降低和预期资产回报率上升,但主要由于贴现率下降的影响,亏损摊销增加部分抵消了这一影响。2020财年和2019财年前9个月资本化的服务成本金额并不重要。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月中,我们分别确认了1.8美元和6.3美元的养老金结算损失,以加快确认部分在累计其他综合亏损中递延的精算损益。这些损失包括在我们综合损益表的“其他营业外收入(费用),净额”内。2020财年和2019年的养老金结算损失主要与美国补充养老金计划有关。我们预计2020财年养老金结算损失总额约为5至10美元。
管理层在做出养老金筹资决策时会考虑各种因素,包括税收、现金流和监管影响。截至2020年和2019年6月30日的9个月,我们对有资金养老金计划的现金缴费和无资金养老金计划的福利支付分别为24.6美元和31.0美元。2020财政年度的捐款总额预计约为30至40美元。我们预计新冠肺炎不会影响我们对2020年财年的贡献预测。在2019年财政年度,捐款总额为40.2美元。
请参阅附注13,退休福利关于养老金成本和现金缴款的详细情况,请参阅合并财务报表。
承诺和或有事项
请参阅附注14,承诺和或有事项关于我们的承诺和或有事项(包括诉讼和环境事项)的信息,请参见合并财务报表。
表外安排
自2019年9月30日以来,表外安排没有实质性变化。我们不是任何重大可变利益实体的主要受益人。我们的表外安排不太可能对财务状况、财务状况的变化、经营结果或流动性产生实质性影响。
关联方交易
见附注:第19页,第2页。补充资料有关与我们关联方活动的信息,请参见合并财务报表。
关键会计政策和估算
管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于根据公认会计原则编制的合并财务报表和附注。编制这些财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
在许多领域应用我们的会计政策时,都需要对不确定性作出判断和估计。然而,管理层确定为关键的政策的应用对管理层的判断非常重要,这往往是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。如果实际结果与这些估计大不相同,报告的结果可能会受到重大影响。我们的2019年Form 10-K中包括对我们的主要会计政策的描述,包括那些被确定为关键的政策。
在2020财年的前9个月,我们的会计政策或估计没有发生任何变化,对我们的财务状况、财务状况的变化、流动性或运营结果没有产生重大影响。
虽然于截至二零二零年六月三十日止三个月及九个月,我们的经营业绩受到新冠肺炎的负面影响,但并无触发事件需要对我们的任何资产组、无限期无形资产或包含商誉的报告单位进行中期减值测试。我们将继续评估这些影响对我们业务的性质和程度,以及它们可能对管理层的估计产生的任何影响,特别是对我们拉丁美洲报告部门的估计。目前,疫情的持续时间和严重程度及其对我们业务的长期影响尚不确定。
新会计准则
见注2,新会计准则,及附注9,租约有关新会计准则的实施和影响的信息,请参阅合并财务报表。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关我们使用金融工具的信息,以及对这些工具对选定的市场利率和价格变化的敏感度的分析,包含在我们的2019年Form 10-K中。
由于发行了美元和欧元计价的长期债务,我们的金融工具净头寸从2019年9月30日的负债3,239.1美元增加到2020年6月30日的负债8,325.1美元。见注12,债款,了解更多信息。
利率风险
截至2020年6月30日,我们的债务组合,包括货币和利率互换协议的影响,由90%的固定利率债务和10%的可变利率债务组成。截至2019年9月30日,我们的债务组合(包括货币和利率互换协议的影响)由74%的固定利率债务和26%的可变利率债务组成。固定利率债务的增加是2020财年第三季度发行的美元和欧元计价票据的结果。
与我们债务组合固定部分的利率风险相关的敏感性分析假设利率从2020年6月30日的水平瞬时变动100个基点,所有其他变量保持不变。市场利率每提高100个基点,截至2020年6月30日和2019年9月30日,金融工具的净负债头寸将分别减少762美元和75美元。市场利率下降100个基点将导致2020年6月30日和2019年9月30日的金融工具净负债头寸增加914美元和80美元。2020财年第三季度发行的美元和欧元计价票据的期限更长,本金增加,对市场利率的敏感度更高。
自2019年9月30日以来,与我们债务组合的可变部分相关的敏感性分析没有实质性变化。
外币汇率风险
与外币汇率相关的敏感性分析假设外币汇率从2020年6月30日的水平瞬间变化10%,而所有其他变量保持不变。实体的功能货币相对于所有其他货币升值或贬值10%,将导致于2020年6月30日和2019年9月30日的金融工具净负债头寸分别减少或增加319美元和326美元。
新冠肺炎面临的风险和不确定性
参考第1A项危险因素在这份Form 10-Q季度报告中,我们可以进一步讨论新冠肺炎先生对我们业务和财务业绩的当前和潜在风险。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们维持一套全面的披露控制和程序(如“交易法”下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。在首席执行官和首席财务官的监督下,公司管理层对截至2020年6月30日的公司披露控制力和程序的有效性进行了评估。根据这项评价,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
截至2020年6月30日止季度,本公司的财务报告内部控制(定义见外汇法案第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
项目71A。危险因素
我们补充了“第1A项”中描述的风险因素。我们在截至2019年9月30日的10-K表格年度报告中的“风险因素”,加上以下所述的额外风险因素,在不一致的情况下补充了该等风险因素。
新冠肺炎先生的全球大流行可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
新冠肺炎全球大流行和减少其蔓延的努力导致经济活动显着下降,全球市场出现显着破坏和波动。这些因素导致对工业气体产品的需求减少,特别是在我们的商业业务中。我们预计需求将继续受到影响,某些计划中的维护活动的时间也会受到影响。此外,新冠肺炎可能会导致我们其他业务的销售额减少,我们某些项目的回报降低,以及我们正在筹备的某些项目可能会推迟或取消。此外,我们正在监测我们员工的健康状况,我们的某些员工,包括总部的员工,正在根据健康安全指南和适用的政府命令远程工作。卫生或其他政府机构要求关闭我们的设施或建议其他物理距离的行动可能会对我们的业务以及我们的服务提供商和客户的业务产生负面影响。虽然我们有业务连续性和其他保障措施,但我们不能确定它们在较长一段时间内是否完全有效。随着这场流行病及其应对措施的继续发展,我们的业务可能会受到进一步的不利影响,包括我们现有债务安排下的成本增加,我们以有利条件获得资本的能力,或者根本就可能受到损害。此外,当商务和旅行限制结束时,我们可能会面临对我们某些产品的需求不可预测的增长。如果对我们产品的需求超过了我们的能力,可能会对我们的财务业绩和客户关系产生不利影响。虽然目前还不清楚这些因素的持续时间和最终影响,但由于新冠肺炎或其他致病因素造成的经济状况的下降,造成了类似的影响, 可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响,这种影响可能是实质性的。
就新冠肺炎对我们的业务、财务状况、经营业绩和更广泛的全球经济状况产生不利影响的程度而言,它还可能增加“第1A项”中所述的许多其他风险因素。风险因素“在我们截至2019年9月30日的年度报告Form 10-K中列出。
第六项展品
(A)S-K规例第601项所规定的证物
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| 证物编号: | 描述 |
| (4) | 界定证券持有人权利的文书,包括契约 |
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| 4.1 | Air Products和Chemical,Inc.之间的契约,日期为2020年4月30日。和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)(作为本公司于2020年4月30日提交的8-K表格的当前报告的附件4.1)。 |
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| 4.2 | 高级职员证书表格,列出于2020年4月30日发行的美国票据的条款和格式(作为本公司日期为2020年4月30日的8-K表格当前报告的附件4.2存档)。 |
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| 4.3 | 载明于2020年5月5日发行的欧洲债券的条款及表格的高级人员证书表格(于2020年4月30日作为本公司当前8-K表格报告的附件4.3存档)。 |
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| 4.4 | 2025年到期的1.500%票据表格(见附件4.2)。 |
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| 4.5 | 2027年到期的1.850%票据表格(见附件4.2)。 |
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| 4.6 | 2030年到期的2.050%票据表格(见附件4.2)。 |
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| 4.7 | 2040年到期的2.700%票据表格(见附件4.2)。 |
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| 4.8 | 2050年到期的2.800%票据表格(见附件4.2)。 |
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| 4.9 | 2028年到期的0.500%票据表格(见附件4.3)。 |
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| 4.10 | 2032年到期的0.800%票据表格(见附件4.3)。 |
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| (10) | 材料合同 |
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| 10.1 | 对2020年5月21日Air Products和Chemical,Inc.之间的雇佣协议的修正案。和塞福拉·加西米。(作为本公司于2020年5月21日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1。) |
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| (31) | 第13a-14(A)/15d-14(A)条认证 |
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| 31.1 | 首席执行官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)进行的认证。 |
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| 31.2 | 首席财务官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)出具的证明。 |
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| (32) | 第1350节认证 |
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| 32.1 | 首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第1350条第18款的证明。 † |
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| (101) | 交互式数据文件 |
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| 101.INS | 内联XBRL实例文档。XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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| 104 | 封面交互数据文件,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
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† | 本10-Q表格季度报告所附的作为附件32的认证并未被视为已提交给证券交易委员会,也不得通过引用将其并入Air Products and Chemical,Inc.的任何备案文件中。根据经修订的1933年“证券法”或经修订的1934年“证券交易法”,无论是在本表格10-Q日期之前或之后制定的,无论该备案文件中包含的任何一般公司语言如何。 | |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| 空气产品和化学品公司 | |
| (注册人) | |
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日期:2020年7月23日 | 依据: | 斯科特·克罗科(Scott Crocco) |
| | M·斯科特·克罗科 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |