HSY-20200628
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GrowthProgramMember2019-01-012019-06-300000047111美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-03-302020-06-280000047111美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-04-012019-06-300000047111Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-03-302020-06-280000047111Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-04-012019-06-300000047111美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-06-280000047111美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-06-300000047111Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-06-280000047111Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-06-300000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-06-280000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-300000047111Hsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310000047111Hsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-280000047111Hsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMember2020-06-280000047111Hsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-06-300000047111Hsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMember2019-06-300000047111Hsy:PerformanceStockUnitsandRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-06-280000047111HSY：北美细分市场成员美国-GAAP：地理集中度风险成员美国-GAAP：与客户会员签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2020-01-012020-06-280000047111HSY：北美细分市场成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-03-302020-06-280000047111HSY：北美细分市场成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-04-012019-06-300000047111HSY：北美细分市场成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-06-300000047111US-GAAP：运营细分市场成员HSY：国际和其他细分市场成员2020-03-302020-06-280000047111US-GAAP：运营细分市场成员HSY：国际和其他细分市场成员2019-04-012019-06-300000047111US-GAAP：运营细分市场成员HSY：国际和其他细分市场成员2019-01-012019-06-300000047111US-GAAP：运营细分市场成员2020-03-302020-06-280000047111US-GAAP：运营细分市场成员2019-04-012019-06-300000047111US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-06-280000047111US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-06-300000047111美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-03-302020-06-280000047111美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-04-012019-06-300000047111美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-06-280000047111美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-06-300000047111US-GAAP：物料对帐项目成员2020-03-302020-06-280000047111US-GAAP：物料对帐项目成员2019-04-012019-06-300000047111US-GAAP：物料对帐项目成员2020-01-012020-06-280000047111US-GAAP：物料对帐项目成员2019-01-012019-06-300000047111US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-03-302020-06-280000047111US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-04-012019-06-300000047111US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：非指定成员2020-01-012020-06-280000047111US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：非指定成员2019-01-012019-06-300000047111US-GAAP：商品合同成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-03-302020-06-280000047111US-GAAP：商品合同成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-04-012019-06-300000047111US-GAAP：商品合同成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-06-280000047111US-GAAP：商品合同成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-06-300000047111US-GAAP：物料对帐项目成员US-GAAP：商品合同成员2020-03-302020-06-280000047111US-GAAP：物料对帐项目成员US-GAAP：商品合同成员2019-04-012019-06-300000047111US-GAAP：物料对帐项目成员US-GAAP：商品合同成员2020-01-012020-06-280000047111US-GAAP：物料对帐项目成员US-GAAP：商品合同成员2019-01-012019-06-300000047111US-GAAP：商品合同成员美国-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-06-280000047111US-GAAP：商品合同成员US-GAAP：运营细分市场成员SRT：ScenarioForecastMember2021-01-012021-07-040000047111美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember美国-GAAP：公司成员2020-03-302020-06-280000047111美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember美国-GAAP：公司成员2019-04-012019-06-300000047111美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-06-280000047111美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember美国-GAAP：公司成员2019-01-012019-06-300000047111国家：美国2020-03-302020-06-280000047111国家：美国2019-04-012019-06-300000047111国家：美国2020-01-012020-06-280000047111国家：美国2019-01-012019-06-300000047111美国-GAAP：非UsMember2020-03-302020-06-280000047111美国-GAAP：非UsMember2019-04-012019-06-300000047111美国-GAAP：非UsMember2020-01-012020-06-280000047111美国-GAAP：非UsMember2019-01-012019-06-300000047111Hsy:ConfectioneryAndConfectioneryBasedPortfolioDomain2020-03-302020-06-280000047111Hsy:ConfectioneryAndConfectioneryBasedPortfolioDomain2019-04-012019-06-300000047111Hsy:ConfectioneryAndConfectioneryBasedPortfolioDomain2020-01-012020-06-280000047111Hsy:ConfectioneryAndConfectioneryBasedPortfolioDomain2019-01-012019-06-300000047111HSY：SnacksPortfolioDomain2020-03-302020-06-280000047111HSY：SnacksPortfolioDomain2019-04-012019-06-300000047111HSY：SnacksPortfolioDomain2020-01-012020-06-280000047111HSY：SnacksPortfolioDomain2019-01-012019-06-300000047111HSY：HersheyCommonStockMember2020-01-012020-06-280000047111HSY：A2018共享回购计划成员2018-07-240000047111US-GAAP：非控制性利益成员HSY：乐天上海食品公司会员2020-06-280000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-03-302020-06-280000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-03-302020-06-280000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-04-012019-06-300000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-04-012019-06-300000047111美国-GAAP：CommonStockMemberHsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMember2020-03-302020-06-280000047111Hsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-03-302020-06-280000047111美国-GAAP：CommonStockMemberHsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMember2019-04-012019-06-300000047111Hsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-04-012019-06-300000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-03-302020-06-280000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-04-012019-06-300000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-06-280000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-06-280000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-300000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-06-300000047111美国-GAAP：CommonStockMemberHsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-280000047111Hsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-06-280000047111美国-GAAP：CommonStockMemberHsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-06-300000047111Hsy:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-06-300000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-06-280000047111美国-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-30


美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年6月28日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-183
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/47111/000004711120000045/hsy-20200628_g1.jpg
这个好时公司公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州23-0691590
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
东巧克力大道19号, 好时, 帕17033
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(717) 534-4200
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，面值一美元HSY纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x 没有。¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x 没有。¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速滤波器x加速文件管理器¨非加速文件管理器¨小型报表公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 没有。x

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。
普通股，一美元面值-147,408,714股票，截至2020年7月17日。
B类普通股，一美元面值-60,613,777股票，截至2020年7月17日。


好时公司
表格10-Q季度报告
截至2020年6月28日止的期间

目录

第一部分财务信息
2
项目1.财务报表
2
截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合收益表
2
截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益表
3
截至2020年6月28日和2019年12月31日的合并资产负债表
4
截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月合并现金流量表
5
截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月和六个月的股东权益合并报表
6
未经审计的合并财务报表附注
8
注1-主要会计政策摘要
8
注2-业务收购和资产剥离
10
附注3-商誉和无形资产
11
附注4--短期和长期债务
11
附注5-衍生工具
13
附注6-公允价值计量
16
附注7-租契
18
附注8-持有待售资产和负债
20
注9-业务调整活动
20
附注10-所得税
21
附注11-养恤金和其他退休后福利计划
22
附注12-股票薪酬计划
23
注13-细分市场信息
25
附注14-库存股活动
28
附注15-非控股权益
28
附注16--或有事项
29
注17-每股收益
29
附注18--其他(收入)费用，净额
31
附注19-补充资产负债表信息
33
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
34
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
48
项目4.控制和程序
49
第二部分：其他资料
50
项目1.法律诉讼
50
第1A项危险因素
50
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
50
第3项高级证券违约
50
项目4.矿山安全披露
50
项目5.其他信息
50
项目6.展品
51
签名
52

好时公司|2020年第二季度10-Q表格|第1页

第一部分-财务信息
第一项财务报表
好时公司
合并损益表
(以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
 
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
净销售额$1,707,329  $1,767,217  $3,744,646  $3,783,705  
销售成本
914,777  892,473  2,085,472  2,016,457  
毛利
792,552  874,744  1,659,174  1,767,248  
销售、市场推广和行政费用
408,949  453,793  884,333  907,366  
长期资产减值费用
1,600  4,741  9,143  4,741  
业务调整(收益)成本
(1,370) 6,140  (475) 6,202  
营业利润
383,373  410,070  766,173  848,939  
利息支出，净额
38,079  33,776  74,334  71,234  
其他(收入)费用，净额
11,217  13,125  22,750  18,602  
所得税前收入334,077  363,169  669,089  759,103  
所得税拨备
66,035  49,898  132,264  141,951  
包括非控股权益的净收益268,042  313,271  536,825  617,152  
减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入
(859) 431  (3,213) (46) 
可归因于好时公司的净收入
$268,901  $312,840  $540,038  $617,198  
每股净收益-基本：
普通股
$1.33  $1.54  $2.66  $3.03  
B类普通股
$1.21  $1.39  $2.41  $2.75  
每股净收益-稀释后：
普通股
$1.29  $1.48  $2.58  $2.93  
B类普通股
$1.20  $1.38  $2.41  $2.74  
每股支付的股息：
普通股
$0.773  $0.722  $1.546  $1.444  
B类普通股
$0.702  $0.656  $1.404  $1.312  

请参阅：未经审计的合并财务报表附注

好时公司|2020年第二季度10-Q表格|第2页

好时公司
综合全面收益表
(千)
(未经审计)

在截至的三个月内在截至以下日期的六个月内
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
税前金额税收(费用)优惠税后金额税前金额税收(费用)优惠税后金额税前金额税收(费用)优惠税后金额税前金额税收(费用)优惠税后金额
包括非控股权益的净收益$268,042  $313,271  $536,825  $617,152  
其他综合(亏损)收入，税后净额：
外币换算调整：
期内外币折算损益$3,052  $—  3,052  $7,651  $—  7,651  $(48,292) $—  (48,292) $11,079  $—  11,079  
养老金和退休后福利计划：
精算净收益(损失)和前期服务费用(16,685) 3,954  (12,731) —  —  —  (16,685) 3,954  (12,731) —  —  —  
重新分类为收入8,542  (2,183) 6,359  6,720  (1,773) 4,947  13,297  (2,731) 10,566  13,438  (3,580) 9,858  
现金流对冲：
现金流套期保值衍生产品损益675  838  1,513  (2,547) 1,130  (1,417) 6,056  (268) 5,788  (3,336) 1,848  (1,488) 
重新分类为收入1,205  (817) 388  1,395  (885) 510  3,297  (1,930) 1,367  2,833  (1,776) 1,057  
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额$(3,211) $1,792  (1,419) $13,219  $(1,528) 11,691  $(42,327) $(975) (43,302) $24,014  $(3,508) 20,506  
包括非控股权益在内的综合收益总额$266,623  $324,962  $493,523  $637,658  
可归因于非控股权益的综合(亏损)收入(826) 338  (3,288) 416  
可归因于好时公司的全面收入$267,449  $324,624  $496,811  $637,242  

请参阅：未经审计的合并财务报表附注

好时公司|2020年第2季度10-Q表|第3页

好时公司
综合资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
2020年6月28日2019年12月31日
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,165,331  $493,262  
应收账款-贸易，净额540,398  568,509  
盘存999,380  815,251  
预付费用和其他费用197,835  240,080  
流动资产总额2,902,944  2,117,102  
财产，厂房和设备，净额2,165,346  2,153,139  
商誉1,979,002  1,985,955  
其他无形资产1,314,332  1,341,166  
其他资产524,687  512,000  
递延所得税24,760  31,033  
总资产$8,911,071  $8,140,395  
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$530,042  $550,828  
应计负债643,938  702,372  
应计所得税54,091  19,921  
短期债务198,299  32,282  
长期债务的当期部分788,448  703,390  
流动负债总额2,214,818  2,008,793  
长期债务4,091,211  3,530,813  
其他长期负债643,847  655,777  
递延所得税205,106  200,018  
负债共计7,154,982  6,395,401  
股东权益：
好时公司股东权益
优先股，已发行股份：无在2020和2019年
—  —  
普通股，已发行股份：160,939,2482020年6月28日和2019年12月31日
160,939  160,939  
B类普通股，已发行股份：60,613,7772020年6月28日和2019年12月31日
60,614  60,614  
额外实收资本1,161,878  1,142,210  
留存收益1,516,543  1,290,461  
财政部-普通股，按成本计算：13,570,656在2020年6月28日和12,723,5922019年12月31日
(779,176) (591,036) 
累计其他综合损失(367,193) (323,966) 
总计-好时公司股东权益1,753,605  1,739,222  
附属公司的非控股权益2,484  5,772  
股东权益总额1,756,089  1,744,994  
总负债和股东权益$8,911,071  $8,140,395  

请参阅：未经审计的合并财务报表附注

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第4页

好时公司
综合现金流量表
(千)
(未经审计)
截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日
经营活动
包括非控股权益的净收益
$536,825  $617,152  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销
142,524  144,346  
基于股票的薪酬费用
25,490  23,712  
递延所得税
3,309  8,783  
长期资产减值(见注6)
9,143  4,741  
股权投资减记
18,550  9,785  
其他
27,311  24,117  
扣除业务收购和资产剥离后的资产和负债变化：
应收账款-贸易，净额
11,794  55,399  
盘存
(194,396) (173,074) 
预付费用和其他流动资产
15,730  18,175  
应付账款和应计负债
(19,304) (33,797) 
应计所得税
65,169  (15,499) 
退休金及其他福利计划的供款
(8,333) (8,919) 
其他资产和负债
(19,765) 4,407  
经营活动提供的净现金614,047  679,328  
投资活动
增资(包括软件)
(185,784) (176,270) 
对符合税收抵免资格的合伙企业的股权投资
(26,392) (30,270) 
其他投资活动
2,374  154  
投资活动所用现金净额(209,802) (206,386) 
筹资活动
短期债务净增(减)
166,017  (311,183) 
扣除债务发行成本后的长期借款
989,876  5,020  
偿还长期债务和融资租赁
(352,104) (4,054) 
支付的现金股息
(314,279) (295,483) 
普通股回购
(211,196) (254,429) 
股票期权的行使
17,544  161,399  
融资活动提供的现金净额295,858  (698,730) 
汇率变动对现金和现金等价物的影响(17,351) 3,753  
增加(减少)现金和现金等价物，包括分类为持有待售的现金682,752  (222,035) 
减去：分类为持有待售的现金和现金等价物增加(见注8)
(10,683) —  
现金及现金等价物净增(减)额672,069  (222,035) 
期初现金和现金等价物493,262  587,998  
期末现金和现金等价物$1,165,331  $365,963  
补充披露
已付利息$74,944  $72,167  
已缴所得税71,633  136,922  

请参阅：未经审计的合并财务报表附注

好时公司|2020年第二季度10-Q表|第5页

好时公司
合并股东权益报表
截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月
(千)
(未经审计)


择优
股票		普普通通
股票
B类
普通股
股票
附加
实缴
资本		留用
收益		财务处
普普通通
股票
累计其他
综合
收入(亏损)
非控制性
在以下项目中的权益
子公司		总计
股东的
权益
平衡，2020年3月29日—  160,939  60,614  1,153,130  1,404,453  (742,164) (365,741) 3,310  1,674,541  
净收益(损失)268,901  (859) 268,042  
其他综合(亏损)收入(1,452) 33  (1,419) 
股息(包括股息等价物)：
普通股，$0.773每股
(114,260) (114,260) 
B类普通股，$0.702每股
(42,551) (42,551) 
以股票为基础的薪酬12,612  12,612  
行使股票期权和以激励为基础的交易(3,864) 5,008  1,144  
普通股回购(42,020) (42,020) 
平衡，2020年6月28日$—  $160,939  $60,614  $1,161,878  $1,516,543  $(779,176) $(367,193) $2,484  $1,756,089  

择优
股票		普普通通
股票
B类
普通股
股票
附加
实缴
资本		留用
收益		财务处
普普通通
股票
累计其他
综合
收入(亏损)
非控制性
在以下项目中的权益
子公司		总计
股东的
权益
余额，2019年3月31日—  299,287  60,614  996,181  7,193,240  (6,786,065) (348,520) 8,623  1,423,360  
净收入312,840  431  313,271  
其他综合收益(亏损)11,784  (93) 11,691  
股息(包括股息等价物)：
普通股，$0.722每股
(108,041) (108,041) 
B类普通股，$0.656每股
(39,762) (39,762) 
以股票为基础的薪酬12,665  12,665  
行使股票期权和以激励为基础的交易66,341  60,485  126,826  
普通股回购(55,929) (55,929) 
余额，2019年6月30日$—  $299,287  $60,614  $1,075,187  $7,358,277  $(6,781,509) $(336,736) $8,961  $1,684,081  


请参阅：未经审计的合并财务报表附注










好时公司|2020年第二季度10-Q表|第6页

好时公司
合并股东权益报表
截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月
(千)
(未经审计)


择优
股票		普普通通
股票
B类
普通股
股票
附加
实缴
资本		留用
收益		财务处
普普通通
股票
累计其他
综合
收入(亏损)
非控制性
在以下项目中的权益
子公司		总计
股东的
权益
余额，2019年12月31日—  160,939  60,614  1,142,210  1,290,461  (591,036) (323,966) 5,772  1,744,994  
净收益(损失)540,038  (3,213) 536,825  
其他综合损失(43,227) (75) (43,302) 
股息(包括股息等价物)：
普通股，$1.546每股
(228,854) (228,854) 
B类普通股，$1.404每股
(85,102) (85,102) 
以股票为基础的薪酬25,180  25,180  
行使股票期权和以激励为基础的交易(5,512) 23,056  17,544  
普通股回购(211,196) (211,196) 
平衡，2020年6月28日
$—  $160,939  $60,614  $1,161,878  $1,516,543  $(779,176) $(367,193) $2,484  $1,756,089  

择优
股票		普普通通
股票
B类
普通股
股票
附加
实缴
资本		留用
收益		财务处
普普通通
股票
累计其他
综合
收入(亏损)
非控制性
在以下项目中的权益
子公司		总计
股东的
权益
余额，2018年12月31日—  299,287  60,614  982,205  7,032,020  (6,618,625) (356,780) 8,545  1,407,266  
净收益(损失)617,198  (46) 617,152  
其他综合收入20,044  462  20,506  
股息(包括股息等价物)：
普通股，$1.444每股
(215,329) (215,329) 
B类普通股，$1.312每股
(79,525) (79,525) 
以股票为基础的薪酬23,128  23,128  
行使股票期权和以激励为基础的交易69,854  91,545  161,399  
普通股回购(254,429) (254,429) 
亚利桑那州立大学2016-02年度与租约有关的影响3,913  3,913  
余额，2019年6月30日
$—  $299,287  $60,614  $1,075,187  $7,358,277  $(6,781,509) $(336,736) $8,961  $1,684,081  


请参阅：未经审计的合并财务报表附注

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第7页
好时公司
未经审计的合并财务报表附注
(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
本报告中提供的未经审计的综合财务报表包括好时公司(“公司”、“好时”、“我们”或“我们”)以及我们拥有多数股权的子公司和实体的账户，在消除公司间账户和交易后，我们在这些子公司和实体中拥有控股权。如果我们拥有大多数已发行有表决权的普通股，而少数股东没有实质性的参与权，我们通过合同或经济利益(我们是其中的主要受益者)拥有重大控制权，或者我们有权指导对实体经济业绩影响最大的活动，我们就拥有控股权。当我们在其他公司拥有20%到50%的权益并产生重大影响时，我们使用权益会计方法。其他不受控制的、我们没有能力施加重大影响的投资，按成本法核算。权益和成本法投资均作为其他非流动资产计入综合资产负债表。
该等财务报表乃根据美国中期财务报告公认会计原则(“GAAP”)及Form 10-Q报告规则及规定编制。因此，它们不包含GAAP全面财务报表所要求的某些信息和披露。财务报表反映了所有调整(包括正常的经常性调整)，我们认为，这些调整对于公平列报所示期间的经营结果、财务状况和现金流量是必要的。
由于对我们业务的季节性影响，截至2020年6月28日的季度的运营业绩可能不能表明截至2020年12月31日的年度可能预期的业绩。这些财务报表应与我们截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告(我们的《Form 10-K年报》)结合阅读，让您更完整地了解我们的会计政策、财务状况、经营业绩等事项。
新冠肺炎
2020年3月11日，世界卫生组织将近期出现的新型冠状病毒(即“新冠肺炎”)定为全球大流行。我们继续积极监测新冠肺炎及其对我们运营和财务业绩的潜在影响。在我们继续努力支持社区食品供应的同时，员工的健康和安全仍然是我们的首要任务。到目前为止，我们的供应链网络受到的干扰微乎其微，我们所有的制造工厂目前都在营业。我们还与我们的业务部门、合同制造商、分销商、承包商和其他外部业务合作伙伴密切合作，将对我们业务的潜在影响降至最低。
由于3月底和4月初实施的就地避难限制，以及我们投资组合中多个领域的零售客流量下降以及消费者购物和消费行为的波动性，我们在2020年第二季度经历了净销售额和每股收益的下降。我们认为，新冠肺炎的财务影响是暂时的，不会对我们的商业模式和增长战略产生重大影响。因此，我们不认为新冠肺炎是加速我们年度减值测试的触发事件。
我们评估了我们的商誉和无限期无形资产，并确定不存在临时触发事件，因为我们报告单位的公允价值不太可能低于它们各自的账面价值。此外，我们评估了我们的长期资产，包括我们的财产、厂房和设备、租赁使用权资产和其他无形资产，没有注意到减值指标。
5月底和6月初，许多州政府开始分阶段重新开放各自的经济。这些分阶段的办法促进提供有限的餐饮服务、户外用餐、增加旅行和重新开放零售店，同时遵守新的指导方针和加强的安全措施，包括社交距离和口罩协议。然而，由于最近几周新冠肺炎的新病例不断上升，某些州已经暂停或取消了重新开放经济的计划。
新冠肺炎对我们整个2020年的合并财务报表的影响还不确定，最终将取决于疫情的持续时间和严重程度，以及经济复苏和联邦，

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第8页
好时公司
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

州和地方政府采取的应对行动。我们将继续评估这些对我们的业务和合并财务报表的潜在影响的性质和程度。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2018-14号，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求修改了固定收益养老金计划和其他退休后计划的披露要求。ASU 2018-14在2020年12月15日之后的年度期间有效，允许提前采用。本ASU中的修订应在追溯的基础上应用于提交的所有期间。我们选择在2019年第四季度提前采用本ASU的条款。采用新准则并未对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。本会计准则修改了某些金融工具预期信用损失的计量。ASU 2016-13适用于2019年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期。本ASU中的修订应在修改后的追溯基础上应用于提交的所有期限。我们在2020年第一季度采用了该ASU的条款。采用新准则并未对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本会计准则单位通过删除、修改或增加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13适用于2019年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期，并允许提前采用。关于未实现损益变动、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值的修订，以及对计量不确定性的叙述性描述，应仅适用于采用的最初会计年度中最近的中期或年度。所有其他修订应追溯适用于在其生效日期提交的所有期间。我们在2020年第一季度采用了该ASU的条款。采用新准则并未对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本ASU将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。ASU 2018-15适用于2019年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期，并允许提前采用。本ASU中的修订应追溯或前瞻性地适用于自通过之日起发生的所有实施成本。我们在2020年第一季度前瞻性地采用了本ASU的条款。采用新准则并未对我们的综合财务报表产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(主题740)：简化所得税会计。本会计准则旨在通过剔除专题740中一般原则的某些例外，并澄清当前指导方针的某些方面，以促进报告实体之间的一致性，从而简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的年度期间有效，并在这些年度期间内的过渡期内有效，允许提前采用。选举提前通过的实体必须在同一时期通过所有修正案。本ASU内的大多数修订要求在前瞻性的基础上实施，而某些修订必须在追溯或修改的追溯基础上实施。我们目前正在评估新标准对我们的综合财务报表和相关披露的影响。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第9页
好时公司
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU的目的是为GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。在2022年12月31日之前，实体可以在预期的基础上在发行时应用本ASU。我们目前正在评估新标准对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
本会计年度内发布或生效的其他新会计声明对我们的合并财务报表或披露没有或预计会产生实质性影响。
2. 业务收购和资产剥离
2020年活动
在2020年第二季度，我们完成了Krave Pure Foods，Inc.的资产剥离，沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌，所有这些以前都包括在我们的合并财务报表中的北美部门的业绩中。资产剥离的总收益及其对我们的综合收益表的影响，无论是单独的还是总体的，都是无关紧要的。
2019年活动
One Brands，LLC
2019年9月23日，我们完成了对One Brands，LLC(“One Brands”)的收购，One Brands，LLC(“One Brands”)以前是一家私人持股公司，向美国的零售商和分销商销售一系列低糖、高蛋白营养棒，一格作为其主要产品。One Brands的购买对价总计为$402,160由手头现金和短期借款组成。One Brands收购的收购相关成本无关紧要。

此次收购已作为收购入账，因此，One Brands的运营结果自收购之日起已包括在我们的合并财务报表的北美分部结果中。购买对价根据收购的资产和承担的负债各自的公允价值分配如下：
初始分配(1)调整数最终分配
商誉$179,240  $825  $180,065  
其他无形资产206,800  —  206,800  
获得的其他资产，主要是流动资产25,926  (491) 25,435  
承担的其他负债，主要是流动负债(9,806) (334) (10,140) 
取得的净资产$402,160  $—  $402,160  
(1)如公司2019年年报Form 10-K所述。

上述采购价格分配已于2020年第一季度末敲定。对初始分配的计量期调整是基于获得的关于所收购的具体资产和承担的负债的更详细信息。

商誉被确定为购买价格超过取得的净资产(包括可识别的无形资产)的公允价值。此次收购产生的商誉预计可从税收目的扣除，反映了利用我们的品牌建设专业知识、供应链能力和零售关系加速增长和获得One Brands产品组合的价值。

其他无形资产包括价值#美元的商标。144,900，客户关系价值$58,800以及不竞争的契诺，价值$3,100。商标被分配的预计使用年限为33几年来，客户关系被分配了估计的使用寿命，范围从17从现在到现在19五年和不竞争的契约被分配了估计的使用寿命为4好多年了。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第10页
好时公司
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

3. 商誉和无形资产
截至2020年6月28日的6个月，按可报告分部划分的商誉账面价值变动情况如下：
北美
加拿大皇家银行国际公司和其他公司
总计
2019年12月31日的余额$1,967,466  $18,489  $1,985,955  
测算期调整(请参阅附注2)
825  —  825  
外币折算(5,496) (2,282) (7,778) 
2020年6月28日的余额$1,962,795  $16,207  $1,979,002  


下表提供了各主要类别无形资产的账面总额和累计摊销情况：
2020年6月28日2019年12月31日
总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
应摊销的无形资产：
商标$1,207,594  $(86,910) $1,212,172  $(73,262) 
与客户相关202,371  (42,670) 207,749  (40,544) 
专利7,980  (7,885) 16,711  (16,525) 
总计
1,417,945  (137,465) 1,436,632  (130,331) 
不需摊销的无形资产：
商标33,852  34,865  
其他无形资产合计
$1,314,332  $1,341,166  
截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月的摊销费用总额为美元11,580及$12,672分别为。截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月的摊销费用总额为美元23,220及$24,910分别为。

4. 短期和长期债务
短期债务
作为短期融资的一种来源，我们利用手头的现金和原始期限不超过三个月的商业票据或银行贷款。我们维持一美元1.510亿美元的无担保循环信贷安排，可选择额外增加借款$500在贷款人同意的情况下，100万美元。该设施计划于2024年7月2日到期，但是，在通知该设施下的行政代理后，我们可以将终止日期延长至多两个额外的一年期限。
信贷协议包含某些财务和其他契约、惯例陈述、担保和违约事件。截至2020年6月28日，我们遵守了与信贷协议有关的所有契约，我们没有在法律上限制这些资金的重大补偿余额协议。有关更多信息，请参阅我们2019年年报Form 10-K中包含的合并财务报表。


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除了循环信贷安排外，我们还与国内和国际商业银行保持信贷额度。与我们的循环信贷安排和信用额度相关的承诺费并不重要。短期债务包括以下内容：
2020年6月28日2019年12月31日
以信用额度为抵押的短期外国银行借款$48,421  $32,282  
美国商业票据149,878  —  
短期债务总额$198,299  $32,282  
未偿还商业票据加权平均利率0.4 %不适用

长期债务
长期债务包括以下内容：
债务类型和利率
到期日
2020年6月28日2019年12月31日
2.900%注释(1)
2020年5月15日$—  $350,000  
4.125%注释
2020年12月1日350,000  350,000  
8.800%债券
2021年2月15日84,715  84,715  
3.100%注释
2021年5月15日350,000  350,000  
2.625%注释
2023年5月1日250,000  250,000  
3.375%注释
2023年5月15日500,000  500,000  
2.050%注释
2024年11月15日300,000  300,000  
0.900%注释(2)
2025年6月1日300,000  —  
3.200%注释
2025年8月21日300,000  300,000  
2.300%注释
2026年8月15日500,000  500,000  
7.200%债券
2027年8月15日193,639  193,639  
2.450%注释
2029年11月15日300,000  300,000  
1.700%注释(2)
2030年6月1日350,000  —  
3.375%注释
2046年8月15日300,000  300,000  
3.125%注释
2049年11月15日400,000  400,000  
2.650%注释(2)
2050年6月1日350,000  —  
融资租赁义务(见注7)
80,447  79,643  
利率互换、债务发行成本和未摊销债务贴现的净影响(29,142) (23,794) 
长期债务总额4,879,659  4,234,203  
小电流部分788,448  703,390  
长期部分$4,091,211  $3,530,813  

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(1)2020年5月，我们偿还了$350,000的2.900到期的票据的百分比。
(2)在2020年第二季度，我们发行了300,000的0.9002025年到期的债券百分比，$350,000的1.7002030年到期的债券百分比和$350,000的2.6502050年到期的债券百分比(“2020年债券”)。发行2020年债券的收益，扣除折扣和发行成本后，总额为$989,876。2020年票据是根据2018年5月提交的表格S-3的货架登记声明发行的，该声明登记了数额不详的债务证券。
利息支出
净利息支出包括以下内容：
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
利息费用$40,520  $39,192  $79,776  $79,855  
资本化利息
(1,664) (1,391) (3,081) (2,648) 
利息费用
38,856  37,801  76,695  77,207  
利息收入(777) (4,025) (2,361) (5,973) 
利息支出，净额
$38,079  $33,776  $74,334  $71,234  

5. 衍生工具
我们面临的市场风险主要来自外币汇率、利率和商品价格的变化。我们使用某些衍生工具来管理这些风险。其中包括管理利率风险的利率掉期、管理外币汇率风险的外币远汇合约，以及管理商品市场价格风险敞口的商品期货和期权合约。
在签订这些合约时，我们已承担了交易对手可能无法履行合约条款所可能带来的风险。我们通过签订具有抵押品张贴要求的交易所交易合约和/或在合同执行前进行财务评估、定期评估交易对手业绩和维持不同的合格交易对手组合来降低这一风险。我们预计交易对手违约不会造成任何重大损失。

商品价格风险
我们订立商品期货及期权合约及其他商品衍生工具，以减低与购买原材料、能源需求及运输服务有关的未来价格波动的影响。我们一般对商品价格风险进行套期保值。3-至24-月期。我们的未平仓商品衍生品合约名义价值为#美元。817,521截至2020年6月28日和美元589,662截至2019年12月31日。
用于管理大宗商品价格风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。因此，这些衍生工具的公允价值变动被记录为在销售成本内发生的变动。中讨论过的注13，我们将我们的分部收入定义为在出售相关库存之前不包括商品衍生品的损益，届时相关损益反映在分部收入中。这使我们能够继续将衍生品损益与被对冲的基础经济敞口保持一致，从而消除我们报告的分部收入中按市值计价的波动性。

外汇价格风险
我们面临与我们的国际业务相关的外币汇率风险，包括非功能性货币公司间债务和某些子公司的其他非功能性货币交易。对冲的主要货币包括欧元、加元、日元、英镑、巴西雷亚尔和马来西亚林吉特。我们通常使用外币远期外汇合约来对冲这些风险敞口，期限从3至12月份。这些合约要么被指定为现金流对冲，要么不被指定。作为现金流量套期保值的外汇合约名义净额为#美元。84,383在2020年6月28日和美元65,8262019年12月31日。这些合同的公允价值变动的有效部分记录在其他

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综合收益并重新分类为对冲交易影响收益的同期收益。未被指定为会计套期保值的外汇合同名义净额为#美元。42,057在2020年6月28日和美元50,8312019年12月31日。该等工具的公允价值变动直接计入销售或销售成本、市场推广及行政费用，视乎相关风险的性质而定。
利率风险
我们通过发行债券和进行固定利率到浮动利率掉期来管理我们的固定和浮动利率债务的目标组合，以缓解利率波动可能导致的收益和现金流的波动。这些掉期被指定为公允价值套期保值，其衍生产品的损益和被套期保值项目的抵销亏损或收益在当期收益中确认为利息支出(收入)，净额。我们有一种公允价值对冲关系的利率衍生工具，名义金额为#美元。350,0002020年6月28日和2019年12月31日。
为了管理利率敞口，在前几年，我们利用利率掉期协议来防范与预测的债务交易相关的不利利率变化。这些在发行相关债务时结算的掉期被指定为现金流对冲，在其他全面收益中递延的收益和亏损被确认为对冲利息支付影响收益的同期利息支出的调整。
股权价格风险
我们面临与我们对员工的递延补偿义务相关的某些广泛市场指数的市场价格变化的风险。为了缓解这一风险，我们使用股权互换合约来对冲与市场层面股权回报相关的风险敞口部分。这些合同不是出于会计目的而指定为套期保值的，签订的期限为3至12月份。这些衍生工具的公允价值变动计入销售、营销和行政费用，以及相关负债的变动。截至2020年6月28日和2019年12月31日，未平仓合同的名义金额为$。22,995及$28,187分别为。
下表显示截至2020年6月28日和2019年12月31日综合资产负债表内衍生品资产和负债的分类情况：
2020年6月28日2019年12月31日
资产(1)负债(1)资产(1)负债(1)
被指定为现金流对冲工具的衍生品：
外汇合约$4,492  $370  $1,235  $1,779  
指定为公允价值对冲工具的衍生工具：
利率互换协议2,829  —  555  —  
未指定为对冲工具的衍生工具：
商品期货和期权(二)—  23,840  9,080  626  
递延补偿衍生品4,626  —  2,557  —  
外汇合约—  2,111  1,496  —  
4,626  25,951  13,133  626  
总计$11,947  $26,321  $14,923  $2,405  

(1)衍生品资产在我们的综合资产负债表中被归类为预付费用和其他以及其他资产。衍生负债在我们的综合资产负债表中被归类为应计负债和其他长期负债。

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(2)截至2020年6月28日，在负债净额基础上反映的金额为资产#美元。95,969及负债$117,217与商品期货合约的应收或应付现金转移相关，反映该期间最后一个交易日报价市场价格的变化。2019年12月31日在资产净值基础上反映的可比金额为资产#美元。46,075及负债$37,606。于2020年6月28日和2019年12月31日，分别反映在与其他非交易所交易衍生工具公允价值相关的资产和负债中的余额。
衍生工具对损益表的影响
衍生工具对截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月综合收益表的影响如下：
非指定限制区现金流对冲
在收入(A)中确认的损益在其他全面收益中确认的收益(亏损)(“保监处”)将累积保单的损益重新分类为收入(B)
202020192020201920202019
商品期货和期权
$2,624  $55,531  $—  $—  $—  $—  
外汇合约(554) (526) 675  (2,547) 1,138  975  
利率互换协议
—  —  —  —  (2,343) (2,370) 
递延补偿衍生品
4,626  (2,070) —  —  —  —  
总计
$6,696  $52,935  $675  $(2,547) $(1,205) $(1,395) 

衍生工具对截至2020年6月28日及2019年6月30日止六个月综合收益表的影响如下：
非指定限制区现金流对冲
在收入(A)中确认的损益在保险业保险中确认的收益(损失)将累积保单的损益重新分类为收入(B)
202020192020201920202019
商品期货和期权
$(74,468) $28,890  $—  $—  $—  $—  
外汇合约(3,876) (311) 6,056  (3,336) 1,390  1,906  
利率互换协议
—  —  —  —  (4,687) (4,739) 
递延补偿衍生品
(1,133) 973  —  —  —  —  
总计
$(79,477) $29,552  $6,056  $(3,336) $(3,297) $(2,833) 

(a)非指定商品期货和期权合约收入中确认的收益(损失)计入销售成本。非指定外币远期外汇合约和递延补偿衍生工具收入中确认的收益(亏损)计入销售、营销和行政费用。
(b)从AOCI重新分类为外币远期外汇合约收入的收益(亏损)计入销售、营销和行政费用。从AOCI重新分类为利率掉期协议收入的亏损计入了利息支出。
预期在未来12个月重新分类为盈利的衍生工具(包括利率掉期协议和外币远期外汇合约)的税前净亏损金额约为#美元。5,252截至2020年6月28日。这一金额主要与利率互换协议相关。
公允价值套期保值关系
下表显示截至2020年6月28日和2019年12月31日，综合资产负债表上记录的与指定为公允价值会计对冲的利率掉期衍生品累计基数调整相关的金额。

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合并资产负债表中包含对冲项目的行项目的账面金额
套期保值资产/(负债)		计入账面资产/(负债)的公允价值套期保值调整累计金额
2020年6月28日2019年12月31日2020年6月28日2019年12月31日
长期债务$(347,171) $(349,445) $2,829  $555  
在截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月里，我们确认了利息支出的税前净收益为$608净增量利息支出为$584分别与我们的定息到浮息互换安排有关。在截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月里，我们确认了利息支出的税前净收益为$759净增量利息支出为$1,214分别与我们的定息到浮息互换安排有关。
6. 公允价值计量
公允价值计量的会计准则要求金融资产和负债按照公允价值层次的下列类别之一进行分类和披露：
1级-基于活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
2级-基于市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第3级-基于无法观察到的输入，这些输入反映了实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。

我们做到了不是的在本报告所述期间，没有任何3级金融资产或负债，也没有在各级别之间进行任何转移。
下表列出了截至2020年6月28日和2019年12月31日在合并资产负债表中按公允价值经常性计量的资产和负债：
资产(负债)
1级2级第3级总计
2020年6月28日：
衍生工具：
资产：
外汇合约(一)$—  $4,492  $—  $4,492  
利率互换协议(二)—  2,829  —  2,829  
递延补偿衍生工具(3)—  4,626  —  4,626  
负债：
外汇合约(一)—  2,481  —  2,481  
商品期货和期权(四)23,840  —  —  23,840  
2019年12月31日：
资产：
外汇合约(一)$—  $2,731  $—  $2,731  
利率互换协议(二)—  555  —  555  
递延补偿衍生工具(3)—  2,557  —  2,557  
商品期货和期权(四)9,080  —  —  9,080  
负债：
外汇合约(一)—  1,779  —  1,779  
商品期货和期权(四)626  —  —  626  
(1)外币远期外汇合约的公允价值是指该合约在期末与当前市场外币汇率之间的差额。我们估计国外资产的公允价值

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通过获取类似条款的合约的现货和远期汇率的市场报价，并在必要时根据到期日差异进行调整，每季度进行一次货币远期外汇合约。
(2)利率互换协议的公允价值是指按合同利率计算的现金流现值与按期末当前市场利率计算的现金流现值的差额。我们根据相同或类似金融工具的报价每季度计算利率掉期协议的公允价值。
(3)递延补偿衍生品的公允价值基于市场利率的报价和广泛的市场股票指数。
(4)商品期货和期权合约的公允价值以市场报价为基础。
其他金融工具
由于这些工具的到期日相对较短，截至2020年6月28日和2019年12月31日，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的账面价值接近公允价值。
我们长期债务的估计公允价值是基于类似债务发行的市场报价，因此在估值层次中被归类为第二级。包括当前部分在内的长期债务的公允价值和账面价值如下：
公允价值账面价值
2020年6月28日2019年12月31日2020年6月28日2019年12月31日
长期债务的当期部分$806,276  $712,863  $788,448  $703,390  
长期债务4,402,998  3,656,540  4,091,211  3,530,813  
总计$5,209,274  $4,369,403  $4,879,659  $4,234,203  
其他公允价值计量
除了在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外，GAAP还要求在某些情况下，我们还在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。
2020年活动
在截至2020年6月28日的前六个月，我们记录了以下减值费用，这些费用使用公允价值层次结构定义的重大不可观察输入或3级输入：
2020
调整至处置组(1)$6,200  
其他资产减记(2)2,943  
长期资产减值费用$9,143  
(1)关于我们分类为持有待售的处置小组，如中所述注8在2020年期间，我们记录了减值费用以调整长期资产价值。出售集团的公允价值受到与第三方买家的潜在销售价格的支撑。我们预计出售出售集团的工作将于2020年完成。
(2)关于之前的一次出售，公司减记了某些被视为无法收回的应收账款。

2019年活动
在2019年第二季度，我们记录的减值费用总计为$4,741。这些费用主要由尚未达到持有待售标准的选定长期资产组成。
关于在2019年第三季度收购One Brands，请参阅附注2，我们使用各种估值技术来确定公允价值，主要的技术是贴现现金流分析、特许权使用费减免、多期超额收益的一种形式以及有无估值方法，这些方法使用了公允价值层次定义的重大不可观察投入或第三级投入。

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7. 租契
我们租赁办公和零售空间、仓库和配送设施、土地、车辆和设备。我们在开始时就确定协议是租赁还是包含租赁。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。
使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产和负债以租赁期内租赁付款的估计现值为基础，并在租赁开始日确认。
由于我们的大部分租约没有提供隐含利率，我们使用我们的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值。估计递增借款利率是根据租赁开始日可获得的信息得出的。
我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。我们的有限数量的租赁协议包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。我们的租赁协议一般不包含剩余价值担保或重大限制性契约。
对于支持销售、营销和一般行政活动的房地产、设备和车辆，公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。这些资产类别构成了我们租约的大部分。支持生产活动的房地产和设备租赁的租赁和非租赁组成部分不作为单一租赁组成部分入账。此类合同的对价根据相对独立价格分配给租赁组成部分和非租赁组成部分，如果没有现成的可观察价格，则可以是可观察价格，也可以是估计价格。
由于新冠肺炎对我们某些部分业务运营能力的影响，在2020年第二季度，我们获得了非实质性的租金优惠，主要是精选写字楼的租金优惠。我们将继续评估新冠肺炎对我们长期资产集团的潜在影响的性质和程度，包括任何必要的租赁协议重新评估。
截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月租赁费用构成如下： 
三个月
租赁费分类2020年6月28日2019年6月30日
经营租赁成本销售成本或SM&A成本(1)$10,673  $10,273  
融资租赁成本：
ROU资产摊销折旧及摊销(1)1,949  1,884  
租赁负债利息利息支出，净额1,112  1,112  
净租赁成本(2)$13,734  $13,269  

截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月租赁费用构成如下： 
截至六个月
租赁费分类2020年6月28日2019年6月30日
经营租赁成本销售成本或SM&A成本(1)$21,217  $20,487  
融资租赁成本：
ROU资产摊销折旧及摊销(1)3,979  3,818  
租赁负债利息利息支出，净额2,234  2,213  
净租赁成本(2)$27,430  $26,518  
(1)与供应链相关的金额包括在销售成本中。
(2)净租赁成本不包括短期租赁、可变租赁成本或转租收入，所有这些都是非实质性的。


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关于我们的租赁条件和折扣率的信息如下：
2020年6月28日2019年12月31日
加权-平均剩余租赁年限(年)
经营租赁13.214.3
融资租赁30.331.4
加权平均贴现率
经营租赁3.9 %3.8 %
融资租赁5.9 %6.0 %

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
租约分类2020年6月28日2019年12月31日
资产
经营租赁ROU资产其他资产(非流动)$222,854  $220,678  
融资租赁ROU资产，按成本计算财产、厂房和设备，毛额100,841  101,142  
累计摊销累计折旧(6,570) (7,225) 
融资租赁ROU资产，净额财产，厂房和设备，净额94,271  93,917  
租赁资产总额$317,125  $314,595  
负债
电流
操作应计负债$31,234  $29,209  
金融长期债务的当期部分4,575  4,079  
非电流
操作其他长期负债184,626  184,163  
金融长期债务75,872  75,564  
租赁总负债$296,307  $293,015  

截至2020年6月28日，我们租赁负债的到期日如下：
经营租赁融资租赁总计
2020年(今年剩余时间)$19,802  $4,260  $24,062  
202137,074  7,925  44,999  
202223,244  6,307  29,551  
202315,446  4,620  20,066  
202414,118  4,579  18,697  
此后172,979  165,115  338,094  
租赁付款总额282,663  192,806  475,469  
减去：推定利息66,803  112,359  179,162  
租赁总负债$215,860  $80,447  $296,307  



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(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

截至2020年6月28日，该公司作为承租人签订了额外的租赁，主要是房地产租赁。这些租赁尚未开始，将导致净收益资产和相应的租赁负债约为#美元。13,000。这些租约预计将在2020年下半年开始，租期在一年至半之间。五年.

与租赁有关的补充现金流和其他信息如下：
截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流21,335  19,142  
融资租赁的营业现金流2,234  2,213  
融资租赁带来的现金流融资2,105  1,920  
以租赁负债换取的净收益资产：
经营租赁20,814  21,838  
融资租赁2,076  3,498  

8. 持有待售资产及负债
截至2020年6月28日，以下处置集团已被归类为持有待售，并以账面净值或估计销售额减去出售成本中的较低者陈述：
•乐天上海食品有限公司(“LSFC”)合资公司，该合资公司于2018年第二季度停业并归类为持有出售。我们在2018年第三季度和第四季度出售了合资企业的部分设备，预计剩余业务的出售将在2020年完成。
截至2020年6月28日，归类为资产和负债的待售金额并不大。
9. 业务重组活动
我们定期进行业务调整活动，旨在提高我们的效率，并将我们的业务重点放在支持我们的关键增长战略上。与业务调整活动相关的遣散费和其他计划成本在我们的综合收益表中分类如下：
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
销售、市场推广和行政费用$2,645  $238  $2,645  $660  
业务调整(收益)成本(1,370) 6,140  (475) 6,202  
与业务重组活动相关的成本$1,275  $6,378  $2,170  $6,862  
在截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月和六个月期间，计划记录的与这些活动相关的成本如下：
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
增长利润率计划：
遣散费$(1,410) $5,823  $(653) $5,823  
其他计划成本2,685  555  2,823  1,039  
总计$1,275  $6,378  $2,170  $6,862  


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第20页
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(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

下表列出了截至2020年6月28日的6个月符合退出和处置成本资格的成本的负债活动：
总计
2019年12月31日的负债余额
$9,118  
2020年业务重组费用(1)
2,170  
现金支付
(8,192) 
截至2020年6月28日的负债余额(在应计负债内报告)
$3,096  

(1)负债结转中反映的成本是与员工相关的费用和某些第三方服务提供商费用。
增长保证金计划的成本和相关收益大致相关63%到北美细分市场，并且37%到国际和其他细分市场。然而，部门经营结果不包括这些业务调整费用，因为我们评估不包括此类成本的部门业绩。
增长利润率计划
2017年第一季度，公司董事会一致通过了单一计划下的几项举措，旨在推动未来几年净销售额、营业收入和每股摊薄收益的持续增长，该计划侧重于提高全球效率和效益，优化公司供应链，精简公司运营模式，降低行政费用，以产生长期节省。
执行此增长利润率计划的税前费用总额为$347,704。这包括长期资产减值费用#美元。208,712与2017年支持我们中国业务的运营相关，以及16,300出售上海金丝猴业务产生的增量减值费用。除了减损费用外，我们还产生了#美元的员工离职费用。52,457和其他业务重组成本为$70,235。该计划于2020年第二季度完成，计划总费用中的现金部分为#美元。105,130。该公司在全球范围内裁员约15%，其中大部分裁员来自美国以外的小时员工职位。
在截至2020年6月28日的三个月和六个月里，我们确认了与增长利润率计划相关的总成本为$1,275及$2,170分别为。在截至2019年6月30日的三个月和六个月里，我们确认了与增长利润率计划相关的总成本为$6,378及$6,862分别为。这些费用包括员工遣散费，这在很大程度上与改善我们公司运营模式的成本结构的举措有关，作为优化我们全球供应链的一部分。此外，我们还产生了其他计划成本，这些成本主要与第三方费用有关，以支持我们提高全球效率和效力的计划。
10. 所得税
我们的大部分应纳税所得额是在美国产生的，并按美国法定税率#纳税。21%。截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月的有效税率为19.8%和18.7%。相对于法定税率，2020年的有效税率受到投资税收抵免和基于员工股份支付的好处的影响，但部分被国家税收抵消。
好时及其子公司在美国和其他外国司法管辖区提交纳税申报单，包括各种州和地方申报单。我们在我们的备案辖区内定期接受税务当局的审计，其中一些审计目前正在进行中，包括在马来西亚、墨西哥和美国的不同审查阶段的多年审计。税务审计的结果不能肯定地预测，包括解决或潜在和解的时间。如果我们税务审计中解决的任何问题的解决方式与管理层的预期不一致，我们可能会被要求在解决期间调整我们的所得税拨备。根据我们目前的评估，我们认为已经为所有所得税的不确定因素做了足够的拨备。我们合理地预计未确认税收优惠的负债将减少约$。3,353在接下来的12个月内，由于税务审计时效和结算期的到期。


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第21页
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(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

冠状病毒援助、救济和经济安全法
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)签署成为法律。CARE法案提供了一套实质性的刺激和援助方案，旨在应对新冠肺炎大流行的影响，包括减税和政府贷款、赠款和投资。CARE法案对我们截至2020年6月28日的三个月和六个月的合并财务报表没有实质性影响。
11. 养老金和其他退休后福利计划
净定期效益成本
截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月的定期福利净成本构成如下： 
养老金福利其他好处
三个月三个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
服务成本$5,411  $5,210  $41  $37  
利息成本6,966  9,150  1,505  1,959  
计划资产的预期收益(13,142) (13,493) —  —  
摊销先前服务(信贷)费用
(1,824) (1,808) 75  203  
净亏损(收益)摊销6,582  8,421  (10) (96) 
结算损失3,653  —  —  —  
总定期净收益成本$7,646  $7,480  $1,611  $2,103  
我们捐献了美元。248和美元3,976在2020年第二季度，分别增加到养老金计划和其他福利计划。在2019年第二季度，我们贡献了$272及$3,986分别加入我们的养老金计划和其他福利计划。2020财年和2019年财年的缴费还包括我们不合格的养老金计划和退休后福利计划的福利支付。
截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月的定期福利净成本构成如下： 
养老金福利其他好处
截至六个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
服务成本$10,843  $10,417  $80  $75  
利息成本13,956  18,306  3,012  3,918  
计划资产的预期收益(26,310) (26,989) —  —  
摊销先前服务(信贷)费用
(3,651) (3,617) 150  406  
净亏损(收益)摊销13,164  16,841  (19) (192) 
结算损失
3,653  —  —  —  
总定期净收益成本$11,655  $14,958  $3,223  $4,207  

我们捐献了美元。1,005和美元7,328在2020年前六个月，分别增加到养老金计划和其他福利计划。在2019年前6个月，我们贡献了$1,170及$7,749分别加入我们的养老金计划和其他福利计划。2020财年和2019年财年的缴费还包括我们不合格的养老金计划和退休后福利计划的福利支付。

与养老金和其他退休后福利计划有关的定期福利净成本中的非服务成本部分反映在合并损益表中的其他(收入)费用净额中(见注18).


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第22页
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(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

在2020年第二季度，我们在我们的小时退休计划中确认了养老金结算费用，原因是由于增长幅度计划导致退休或离开公司的员工一次性提取养老金结算费用。
非现金结算费用代表了相应计划累积的未确认精算损失的一部分加速，当累计一次性分配超过该计划的预期年度服务和利息成本时，就会触发非现金结算费用。关于2020年第二季度结算，相关计划资产和负债采用重新计量日期的贴现率重新计量，即69比截至2019年12月31日的利率低一个基点，计划资产的预期回报率为5.3%.
12. 股票补偿计划
用于补偿和奖励目的的基于股份的授予是根据股权和奖励补偿计划(“EICP”)进行的。EICP规定向我们的业务成功开展所依赖的雇员、非雇员董事和某些服务提供商授予以下一项或多项基于股票的薪酬奖励：
•不合格股票期权(“股票期权”)；
•绩效库存单位(“PSU”)和绩效库存；
•股票增值权；
•限制性股票单位(“RSU”)和限制性股票；以及
•其他股票奖励。
EICP还规定，如果获得我们董事会薪酬和执行组织委员会的批准，并且如果按照本公司适用的递延薪酬计划，参与者可以推迟基于股票的薪酬奖励。目前，薪酬和执行组织委员会已授权根据公司的延期薪酬计划，某些符合条件的员工推迟发放PSU和RSU奖金。我们的董事会已经授权我们的非雇员董事推迟他们选择根据我们的董事补偿计划转换为递延股票单位的现金预聘金、委员会主席费用和授予的RSU的任何部分。
在行使股票期权或支付PSU和RSU时，普通股从我们累积的库存股中发行。股息等价物在同一日期以与我们普通股支付的股息相同的比率计入RSU的贷方。股息等价物计入留存收益，并计入应计负债，直至支付为止。
在奖励完全归属之前，对有资格退休的员工的奖励在员工第一次有资格退休并且不再需要提供服务来赚取奖励之日期间摊销为费用。此外，历史数据仅用于估计罚没率和记录那些预计将授予的奖励的基于股份的薪酬支出。
在本报告所述期间，所有类型的基于股票的薪酬计划的薪酬支出和已确认的相关所得税福利如下：
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
税前补偿费用
$12,915  $13,156  $25,490  $23,712  
相关所得税优惠
2,492  2,160  4,894  4,482  
股票薪酬计划的薪酬费用主要包括销售、营销和行政费用。截至2020年6月28日，与尚未确认的非既得性奖励相关的基于股票的薪酬支出总额为美元。71,898预计确认这笔金额的加权平均期间约为2.1好多年了。
股票期权
根据EICP授予的每个股票期权的行权价等于我们普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价。每个股票期权的最长期限为10年。批予股额

好时公司|2020年第2季度10-Q表|第23页
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(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

期权提供按比例评级的归属，通常在四年内。 股票期权的费用以授予日期公允价值为基础，并在归属期内以直线方法确认，扣除估计的没收。
截至2020年6月28日期间，与授予股票期权有关的活动摘要如下：
股票期权股份加权平均
行权价(每股)		加权平均剩余
合同条款		聚合内在价值
期初未清偿款项
2,420,461  $97.805.7年份
授与15,260  $157.32
已行使
(406,121) $93.17
没收(39,181) $102.36
截至2020年6月28日的未偿还款项
1,990,419  $99.115.3年份$53,705  
截至2020年6月28日可行使的期权1,533,325  $97.564.6年份$43,378  
已授予期权的加权平均公允价值为#美元。21.31及$15.25分别截至2020年6月28日和2019年6月30日的每股收益。公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估计的：
截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日
股息收益率
2.1 %2.7 %
预期波动率17.5 %17.0 %
无风险利率
1.3 %2.5 %
预期期限(以年为单位)6.76.5
行使期权的总内在价值为#美元。23,597及$67,117分别截至2020年6月28日和2019年6月30日的期间。
绩效股票单位和限制性股票单位
根据EICP，我们向选定的高管和其他关键员工发放PSU。授予取决于某些业绩目标的实现。我们授予PSU为期3年的性能周期。如果我们在适用的3年业绩周期结束时达到财务指标的目标，我们将向参与者奖励由此产生的普通股数量。根据授予时确定的条款，股票数量可以根据这些业绩指标的结果增加到最大或减少到最小门槛。
对于授予的PSU，目标奖励是基于市场的总股东回报和基于业绩的组成部分的组合。至于以市场为基础的条件成分，在厘定授出日期公允价值时会考虑市场波动及其他因素，而不论是否符合市场条件，只要已提供所需服务，相关补偿开支均会予以确认。对于基于绩效的条件组件，我们估计每个季度达到绩效条件的概率，并相应地调整补偿费用。在截至2020年6月28日和2019年6月30日的六个月内，PSU赠款的绩效分数可以从目标金额的0%到250%不等。
我们在3年期限内按比例确认与PSU相关的补偿费用。补偿费用基于授予日期的公允价值，因为授予只能以我们普通股的股票结算。PSU的授予日期公允价值是根据基于市场的股东总回报组成部分的蒙特卡洛模拟模型和基于业绩的组成部分授予日公司普通股的收盘价确定的。
在截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月内，我们向EICP下的某些高管和其他关键员工授予了RSU。我们还将RSU授予非雇员董事。

好时公司|2020年第2季度10-Q表|第24页
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(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

我们根据我们普通股的授予日期公允价值，在指定的授予授予期间确认与员工RSU相关的补偿费用。我们根据直线法确认员工RSU的费用。与非雇员董事RSU相关的补偿费用在归属期间(扣除估计没收)按比例确认。
截至2020年6月28日期间，与发放PSU和RSU有关的活动摘要如下：
绩效股票单位和限制性股票单位
单位数加权平均授予日股权奖励公允价值(单位)
年初未偿还款项
1,089,916  $112.52
授与
326,283  $163.30
性能假设更改(%1)
(13,443) $110.27
既得
(276,924) $109.32
没收
(106,304) $119.00
截至2020年6月28日的未偿还款项
1,019,528  $131.88
(1)根据性能指标反映高于和低于目标水平的PSU净数量。
下表列出了有关未来可能分配给员工和非员工董事的PSU和RSU的公允价值的信息。此外，该表还提供了用于使用蒙特卡罗模拟模型在授予日确定基于市场的总股东回报组成部分的公允价值的假设。
截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日
已批出的单位
326,283  442,672  
加权平均-授予日的公允价值
$163.30  $113.71  
蒙特卡罗模拟假设：
估计值$80.08  $48.40  
股息收益率2.0 %2.6 %
预期波动率17.3 %20.3 %

归属股份的公允价值总计为#美元。41,874及$40,163分别截至2020年6月28日和2019年6月30日的期间。
递延PSU、递延RSU和代表董事费用的递延股票单位合计280,980截至2020年6月28日的单位。每个单位相当于一公司普通股的份额。
13. 细分市场信息
我们的组织结构旨在确保继续专注于北美地区，同时强调我们重点关注的国际市场的盈利增长。我们的业务主要围绕地理区域组织，这使我们能够建立流程，在全球市场取得可重复的成功。因此，我们根据地理位置定义了我们的运营部门，因为这与我们的首席运营决策者(“CODM”)管理我们业务的方式一致，包括资源分配和绩效评估。我们的北美业务产生了大约92%的综合收入，是我们唯一需要报告的部门。我们的其他经营部门均未达到符合可报告部门资格的量化门槛；因此，这些经营部门被合并并在下文中作为国际和其他部门披露。
•北美 - 这一细分市场负责我们在美国和加拿大的传统巧克力和非巧克力糖果市场地位，以及我们杂货和不断增长的零食市场地位。这包括发展和扩大我们在巧克力和非巧克力糖果、食品储藏室、餐饮服务和其他零食产品线的业务。
•国际和其他 - 国际和其他是所有其他不单独重要的运营部门的组合，包括我们在北美以外运营的那些地理区域。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第25页
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(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

我们目前在中国、墨西哥、巴西、印度和马来西亚都有业务和生产产品，主要面向这些地区的消费者，并在亚洲、拉丁美洲、中东、欧洲、非洲等地区的出口市场分销和销售糖果产品。这部分业务还包括我们的全球零售业务，包括好时巧克力世界在好时、宾夕法尼亚州、纽约市、拉斯维加斯、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的门店，以及与向世界各地的第三方授权使用公司某些商标和产品相关的业务。
就分部报告而言，我们使用“分部收入”来评估分部业绩和分配资源。分部收入不包括未分配的一般公司行政费用、商品衍生品的未分配按市值计价的收益和亏损、业务重组和减损费用、收购相关成本和其他不寻常的损益，这些收益或亏损不在我们对分部业绩的衡量范围内。我们营业收入的这些项目是在公司层面集中管理的，不包括在CODM审查的部门收入衡量标准以及用于激励性薪酬目的的部门业绩衡量标准之外。
中讨论过的附注5，用于管理大宗商品价格风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。这些衍生品按公允市场价值确认，由此产生的已实现和未实现(收益)亏损在报告分部以外的未分配衍生(收益)亏损中确认，直到相关存货出售为止，届时相关收益和亏损将重新分配到分部收入中。这使我们能够将衍生品损益与被对冲的基础经济敞口保持一致，从而消除我们报告的部门收入中按市值计价的波动性。
支持我们全球业务的某些制造、仓储、配送和其他活动被整合在一起，以最大限度地提高效率和生产率。因此，资产和资本支出没有按部门管理，也没有包括在为评估业绩或分配资源而报告给CODM的信息中。我们披露由特定于部门的资产产生的折旧和摊销，因为这些金额包括在报告给CODM的部门收入的衡量标准中。
我们部门的净销售额和收益如下：
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
净销售额：
北美$1,583,787  $1,568,040  $3,428,608  $3,374,998  
国际和其他123,542  199,177  316,038  408,707  
总计$1,707,329  $1,767,217  $3,744,646  $3,783,705  
部门收入(亏损)：
北美$497,587  $470,898  $1,079,142  $1,035,659  
国际和其他(3,969) 21,944  12,035  42,187  
部门总收入493,618  492,842  1,091,177  1,077,846  
未分配的公司费用(%1)106,883  125,205  231,450  242,889  
商品衍生品未分配的按市值计价的损失(收益)487  (53,552) 82,241  (25,585) 
长期资产减值费用(请参阅注6)
1,600  4,741  9,143  4,741  
与业务调整活动相关的成本(请参阅附注9)
1,275  6,378  2,170  6,862  
营业利润383,373  410,070  766,173  848,939  
净利息支出(见附注4)
38,079  33,776  74,334  71,234  
其他(收入)费用，净额(见注18)
11,217  13,125  22,750  18,602  
所得税前收入$334,077  $363,169  $669,089  $759,103  

好时公司|2020年第2季度10-Q表|第26页
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(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

(1)这些费用包括集中管理的(A)与法律、库房、财务和人力资源相关的公司职能成本，(B)与监督和管理全球业务相关的费用，包括仓储、分销和制造、信息系统和全球共享服务，(C)非现金股票薪酬支出，(D)收购相关成本，以及(E)与部门业绩不相关的其他损益。
商品衍生品未分配的按市值计价调整内的活动如下：
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
收入中确认的商品衍生品头寸按市值计价的净(收益)损失$(2,624) $(55,531) $74,468  $(28,890) 
商品衍生品头寸的净收益从未分配改为分部收入3,111  1,979  7,773  3,305  
在未分配的衍生品损失(收益)中确认的商品衍生品头寸按市值计价的净亏损(收益)$487  $(53,552) $82,241  $(25,585) 
截至2020年6月28日，已在我们的合并销售成本中确认但尚未分配到应报告部门的大宗商品衍生品按市值计价的累计亏损金额为美元。13,274。根据我们对相关对冲项目确认时间的预测，我们预计商品衍生品的税前净亏损将重新分类为#美元。165以细分未来12个月的经营业绩。

包括在上述分部收入中的折旧和摊销费用如下：
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
北美$54,379  $55,137  $108,081  $109,082  
国际和其他7,037  7,314  14,246  14,664  
公司10,484  9,566  20,197  20,600  
总计$71,900  $72,017  $142,524  $144,346  

关于我们按地理区域分类的净销售额的其他信息如下：

三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
净销售额：
美国$1,504,266  $1,493,283  $3,271,542  $3,221,543  
所有其他国家203,063  273,934  473,104  562,162  
总计$1,707,329  $1,767,217  $3,744,646  $3,783,705  

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我们的大部分产品是以糖果或糖果为基础的，包括巧克力和非巧克力糖果产品，口香糖和薄荷点心产品，涂抹食品，零食和混合食品，以及食品储藏品，如烘焙原料，配料和圣代糖浆。我们的零食组合包括即食爆米花、烘焙和不含反式脂肪的零食、蛋白质棒和其他对您更好的零食。关于我们按产品线分类的净销售额的其他信息如下：
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
净销售额：
糖果和以糖果为基础的产品组合$1,592,181  $1,663,225  $3,500,415  $3,587,155  
零食组合115,148  103,992  244,231  196,550  
总计$1,707,329  $1,767,217  $3,744,646  $3,783,705  

14. 库存股活动
我们的库存股活动摘要如下：
截至2020年6月28日的6个月
股份美元
以千计
根据预先批准的股份回购计划在公开市场回购的股份951,138  $150,000  
回购股份以取代为股票期权和激励薪酬而发行的库存股450,000  61,196  
总股份回购
1,401,138  211,196  
为股票期权和激励性薪酬而发行的股票
(554,074) (23,056) 
净变化847,064  $188,140  
2018年7月，我们的董事会批准了一笔500,000股份回购授权回购我们普通股的股份。截至2020年6月28日，美元260,000根据该计划，仍可用于回购我们的普通股。我们被授权在公开市场和私下协商的交易中购买我们的流通股。该计划没有到期日，收购的普通股将作为库存股持有。根据批准的股份回购授权进行的购买是对我们回购股票的做法的补充，这些股票足以抵消根据激励薪酬计划发行的股票。


好时公司|2020年第2季度10-Q表|第28页
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合并财务报表附注-(续)
(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)
15. 非控股权益
附属公司的非控股权益
我们目前拥有一台50LSFC的控股权益，LSFC是一家于2007年在中国成立的合资企业，目的是制造产品并向合资伙伴销售产品。
显示与非控股权益相关的2020年活动的前滚如下：
非控股权益
余额，2019年12月31日$5,772  
可归因于非控股权益的净亏损(3,213) 
其他全面亏损-外币换算调整(75) 
平衡，2020年6月28日$2,484  
2020年可归因于非控股权益的净亏损反映了50%分配的与LSFC相关的业务重组和减值成本(见附注9).
16. 或有事件
在我们的正常业务过程中，我们会受到各种未决或威胁的法律程序和索赔的影响。虽然不能确切地预测或确定此类诉讼和索赔的结果，但我们认为，这些事项，无论是个别的还是总体的，预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。在我们看来，这些事项，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
17. 每股收益
我们使用两类法计算普通股和B类普通股的基本每股收益。B类普通股可以随时按股转换为普通股。普通股稀释后每股收益的计算假设使用IF-转换方法转换B类普通股，而B类普通股稀释后每股收益不假设这些股票的转换。


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未经审计的综合财务报表附注-(续)
(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

我们根据普通股和已发行B类普通股的加权平均股数计算基本每股收益和稀释后每股收益如下：
三个月
2020年6月28日2019年6月30日
普通股B类普通股普通股B类普通股
基本每股收益：
分子：
分配收益分配(支付现金股利)$113,925  $42,551  $109,258  $39,762  
未分配收益的分配81,891  30,534  119,616  44,204  
总收入-基本收入$195,816  $73,085  $228,874  $83,966  
分母(千股)：
总加权平均股份-基本股份147,635  60,614  149,025  60,614  
每股收益-基本$1.33  $1.21  $1.54  $1.39  
稀释后每股收益：
分子：
在基本计算中使用的总收入分配$195,816  $73,085  $228,874  $83,966  
将B类普通股转换为普通股后的总收益重新分配73,085  —  83,966  —  
未分配收益的重新分配—  (123) —  (254) 
总收益-摊薄$268,901  $72,962  $312,840  $83,712  
分母(千股)：
基本计算中使用的份数147,635  60,614  149,025  60,614  
稀释证券的加权平均效应：
将B类普通股转换为已发行普通股60,614  —  60,614  —  
员工股票期权521  —  817  —  
业绩和限制性股票单位300  —  361  —  
总加权平均股份-稀释股份209,070  60,614  210,817  60,614  
每股收益-稀释后$1.29  $1.20  $1.48  $1.38  

不包括截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月的每股收益计算15和47股票期权(以千计)，这将是反稀释的。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第30页
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未经审计的综合财务报表附注-(续)
(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日
普通股B类普通股普通股B类普通股
基本每股收益：
分子：
分配收益分配(支付现金股利)$229,177  $85,102  $215,958  $79,525  
未分配收益的分配164,541  61,218  234,836  86,879  
总收入-基本收入$393,718  $146,320  $450,794  $166,404  
分母(千股)：
总加权平均股份-基本股份147,954  60,614  148,864  60,614  
每股收益-基本$2.66  $2.41  $3.03  $2.75  
稀释后每股收益：
分子：
在基本计算中使用的总收入分配$393,718  $146,320  $450,794  $166,404  
将B类普通股转换为普通股后的总收益重新分配146,320  —  166,404  —  
未分配收益的重新分配—  (309) —  (462) 
总收益-摊薄$540,038  $146,011  $617,198  $165,942  
分母(千股)：
基本计算中使用的份数147,954  60,614  148,864  60,614  
稀释证券的加权平均效应：
将B类普通股转换为已发行普通股60,614  —  60,614  —  
员工股票期权620  —  699  —  
业绩和限制性股票单位408  —  391  —  
总加权平均股份-稀释股份209,596  60,614  210,568  60,614  
每股收益-稀释后$2.58  $2.41  $2.93  $2.74  
不包括截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月的每股收益计算15和1,476股票期权(以千计)，这将是反稀释的。


好时公司|2020年第2季度10-Q表|第31页
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未经审计的综合财务报表附注-(续)
(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

18. 其他(收入)费用，净额
除其他(收入)费用外，净额报告与与我们的核心业务没有直接关系的活动相关的某些损益。其他(收入)费用净额组成部分摘要如下：

三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
符合历史税收抵免条件的合伙企业股权投资减记(见附注10)
$7,447  $8,633  $18,550  $9,785  
与养恤金和其他退休后福利计划有关的定期福利净费用中的非服务费用部分(见注11)
3,806  4,336  3,955  8,673  
其他(收入)费用，净额(36) 156  245  144  
总计$11,217  $13,125  $22,750  $18,602  


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第32页
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未经审计的综合财务报表附注-(续)
(以千为单位的金额，共享数据或另有说明的除外)

19. 补充资产负债表信息
某些综合资产负债表账户的组成如下：
2020年6月28日2019年12月31日
库存：
原料$347,999  $271,125  
在制品132,235  98,842  
成品694,351  614,698  
先进先出(FIFO)的库存1,174,585  984,665  
调整到后进先出(175,205) (169,414) 
总库存$999,380  $815,251  
预付费用和其他费用：
预付费用
$40,816  $84,058  
其他流动资产157,019  156,022  
预付费用和其他费用合计
$197,835  $240,080  
财产、厂房和设备：
土地
$106,745  $105,627  
建筑1,300,667  1,298,985  
机器设备
3,143,217  3,120,003  
在建254,041  209,788  
财产、厂房和设备，毛额
4,804,670  4,734,403  
累计折旧(2,639,324) (2,581,264) 
财产，厂房和设备，净额
$2,165,346  $2,153,139  
其他资产：
大写软件，NET
$168,187  $153,842  
经营租赁ROU资产
222,854  220,678  
其他非流动资产
133,646  137,480  
其他资产总额$524,687  $512,000  
应计负债：
薪金、补偿和福利
$160,864  $230,518  
广告、促销和产品津贴272,984  279,440  
经营租赁负债31,234  29,209  
其他178,856  163,205  
应计负债总额
$643,938  $702,372  
其他长期负债：
退休后福利负债$206,382  $211,206  
养老金福利负债
60,579  58,773  
经营租赁负债184,626  184,163  
其他192,260  201,635  
其他长期负债总额
$643,847  $655,777  
累计其他综合亏损：
外币换算调整$(131,922) $(83,704) 
养老金和退休后福利计划，税后净额
(191,352) (189,187) 
现金流套期保值，税后净额(43,919) (51,075) 
累计其他综合损失合计
$(367,193) $(323,966) 


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第33页

第二项：财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层的讨论和分析(“MD&A”)旨在通过关注某些关键指标每年的变化来了解好时的财务状况、运营结果和现金流。MD&A应与我们未经审计的综合财务报表和附注一起阅读。本次讨论包含多个前瞻性陈述，所有这些陈述都是基于当前的预期。实际结果可能大不相同。请参阅下面的安全港声明以及我们的2019年Form 10-K年度报告、我们截至2020年3月29日的季度Form 10-Q季度报告以及我们于2020年5月27日提交的当前Form 8-K报告中包含的风险因素和其他信息。
有关实现未来业绩目标的主要风险的信息。
MD&A按以下部分组织：
•概述
•影响我们业务的趋势
•综合运营结果
•细分结果
•流动性与资本资源
•安全港声明
概述
好时是一家全球糖果领先者，以通过巧克力、糖果、薄荷糖、口香糖和其他美味的零食给世界带来好处而闻名。我们是北美最大的优质巧克力生产商，美国领先的零食制造商，巧克力和非巧克力糖果的全球领先者。我们以80多个品牌在全球约85个国家和地区营销、销售和分销我们的产品。
我们通过两个部门报告我们的业务：北美和国际及其他。我们的大部分产品是以糖果或糖果为基础的，包括巧克力和非巧克力糖果产品，口香糖和薄荷点心产品，涂抹食品，零食和混合食品，以及食品储藏品，如烘焙原料，配料和圣代糖浆。糖果和以糖果为基础的产品组合主要以下列知名品牌销售好时百货(Hershey‘s), 瑞斯的和亲吻，以及KIT KAT®，Jolly Rancher，破冰机，Twizzler，Heath，Payday，吉百利以及各种其他流行品牌。我们的零食组合包括即食爆米花、烘焙和不含反式脂肪的零食、蛋白质棒和其他对您更好的零食。零食组合主要以以下品牌销售：SkinnyPop, 海盗的战利品, 一格, 帕基和燕麦片.
资产剥离
在2020年第二季度，我们完成了Krave Pure Foods，Inc.的资产剥离。(“克莱夫”)和沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌。资产剥离的总收益及其对我们的综合收益表的影响，无论是单独的还是总体的，都是无关紧要的。
影响我们业务的趋势
2020年3月11日，世界卫生组织将近期出现的新型冠状病毒(即“新冠肺炎”)定为全球大流行。新冠肺炎首先在中国湖北省武汉市被检测到，并继续蔓延，显著影响了包括美国在内的全球各个市场。落实各项政策和举措，减少新冠肺炎的全球传播。

地方、州和国家政府在这场大流行期间继续强调食品供应的重要性，并要求食品制造商和零售商保持开放，以满足我们社区的需求。员工安全是我们的第一要务，因此，我们在我们的制造设施制定了准备计划。我们的生产设施目前是开放的，但是，我们已经调整了班次安排，强制实施了社会距离，增加了卫生设施，并调整了针对工人缺勤的时间和考勤政策。我们的销售团队将继续支持

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第34页

在遵守社会距离准则、实行弹性工作时间、减少人与人之间的互动和增加安全措施的同时，加强社区食品供应。此外，该公司在6月份重新开张了好时巧克力世界在美国(3个分店)和尼亚加拉瀑布(安大略省)的有限容量门店，加强了安全措施和强制社交距离。该公司在新加坡的巧克力世界专卖店仍然暂时关闭。

同样在6月份，我们开始分阶段重新开放位于宾夕法尼亚州好时的公司总部和其他加强安全协议的精选办事处。我们已经成功登上了几个团队，但入住率仍然很低，因为我们继续监测最新的新冠肺炎相关公共卫生和政府指导。因此，我们的大多数办公室员工在可能的情况下继续远程工作。我们有危机管理团队来监控不断变化的情况，并在认为必要时建议风险缓解措施。到目前为止，我们的供应链网络受到的干扰微乎其微，包括我们的配料、包装或其他来源材料的供应，尽管如果新冠肺炎疫情继续影响世界各地的市场，可能会出现更严重的中断。“我们还在与我们的业务部门、合同制造商、分销商、承包商和其他外部业务合作伙伴密切合作，将对我们业务的潜在影响降至最低。

我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求，然而，我们继续评估并在必要时采取行动，以保持充足的流动性，并确保我们的业务能够在这些不确定的时期继续运营。我们最近的流动性措施包括增加我们的短期商业票据余额和2020年5月发行的10亿美元债券，利率从0.900%到2.650%不等，到期日从2025年到2050年。此外，在新冠肺炎疫情期间，我们继续限制整个组织的可自由支配支出，并重新排列我们的资本项目的优先顺序。我们计划推进新的全球企业资源规划(“ERP”)系统实施和供应链能力项目，因为这些投资对我们的长期增长具有战略重要性。然而，正如之前宣布的那样，在这些不确定的时间里，由于资源限制和与关键设计阶段相关的挑战，我们确实有选择地暂停了ERP系统实施的某些方面。我们预计这将使我们的整个ERP实施推迟大约一年。

由于3月底和4月初实施的就地避难限制，以及我们投资组合中多个领域的零售客流量下降以及消费者购物和消费行为的波动性，在截至2020年6月28日的三个月和六个月内，我们的净销售额和收入都有所下降。不利影响主要与我们的国际和其他部门有关(请参阅细分结果包括在本MD&A中)。我们认为，新冠肺炎的财务影响是暂时的，不会对我们的商业模式和增长战略产生重大影响。

5月底和6月初，许多州政府开始分阶段重新开放各自的经济。这些分阶段的办法促进提供有限的餐饮服务、户外用餐、增加旅行和重新开放零售店，同时遵守新的指导方针和加强的安全措施，包括社交距离和口罩协议。然而，由于最近几周新冠肺炎的新病例不断上升，某些州已经暂停或取消了重新开放经济的计划。根据新冠肺炎的时长和严重程度，我们可能会经历零售客流量、消费者购物和消费行为的持续波动。我们将继续评估这些对我们业务、综合经营结果、分部结果、流动性和资本资源的潜在影响的性质和程度。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第35页

综合经营成果

三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日百分比变化2020年6月28日2019年6月30日百分比变化
以百万美元计，不包括每股金额
净销售额$1,707.3  $1,767.2  (3.4)%$3,744.6  $3,783.7  (1.0)%
销售成本
914.8  892.5  2.5 %2,085.5  2,016.5  3.4 %
毛利792.5  874.7  (9.4)%1,659.1  1,767.2  (6.1)%
毛利
46.4 %49.5 %44.3 %46.7 %
SM&A费用408.9  453.8  (9.9)%884.3  907.4  (2.5)%
SM&A费用占净销售额的百分比
24.0 %25.7 %23.6 %24.0 %
长期资产减值费用
1.6  4.7  (66.3)%9.1  4.7  92.8 %
业务调整(收益)成本
(1.4) 6.1  (122.3)%(0.5) 6.2  (107.7)%
营业利润383.4  410.1  (6.5)%766.2  848.9  (9.7)%
营业利润率
22.5 %23.2 %20.5 %22.4 %
利息支出，净额38.1  33.8  12.7 %74.3  71.2  4.4 %
其他(收入)费用，净额
11.2  13.1  (14.5)%22.8  18.6  22.3 %
所得税拨备66.1  50.0  32.3 %132.3  141.9  (6.8)%
有效所得税率
19.8 %13.7 %19.8 %18.7 %
包括非控制性权益的净收入
268.0  313.2  (14.4)%536.8  617.2  (13.0)%
减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入
(0.9) 0.4  (299.3)%(3.2) —  NM
可归因于好时公司的净收入
$268.9  $312.8  (14.0)%$540.0  $617.2  (12.5)%
每股净收益-稀释后收益
$1.29  $1.48  (12.8)%$2.58  $2.93  (11.9)%
注：由于上述金额的四舍五入，百分比变化可能不会直接计算(如图所示)。
NM=没有意义
运营结果-2020年第二季度与2019年第二季度
净销售额
与2019年同期相比，2020年第二季度的净销售额下降3.4%，反映由于新冠肺炎对我们国际市场销售的影响，销量下降7.0%，自有零售和世界旅游零售额下降，某些产品涨价带来弹性驱动的影响，以及0.7%的外币汇率的不利影响，这些都反映了净销售额与2019年同期相比下降了3.4%，反映出由于新冠肺炎对我们国际市场的影响，以及自有零售和世界旅游零售额的下降，以及0.7%的外币汇率的不利影响，净销售额同比下降了3.4%。由于某些产品价格上涨而实现3.5%的有利价格，以及净收购和资产剥离带来的0.8%的收益(主要是由2019年收购One Brands，LLC(“One Brands”)推动)，部分抵消了这些下降，但被2020年剥离Krave和One Brands沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌)。
美国主要市场指标
2020年第二季度，我们在扩大的多门店联合便利店渠道(IRI MULO+C-Stores)中的美国零售外卖总额增长了4.1%，其中包括糖果、薄荷、口香糖、咸味零食、肉类零食和食品杂货。我们在美国的糖果、薄荷和口香糖(“CMG”)消费者外卖增加了3.2%，使CMG的市场份额增加了约227个基点。
CMG的消费者外卖和市场份额信息反映了经过测量的分销渠道，约占我们美国糖果零售业务的90%。这些分销渠道主要包括食品、药品、大众销售商和便利店渠道，外加沃尔玛公司、部分美元渠道、俱乐部和军事渠道。这些指标基于信息资源所报告的测量的市场扫描购买，

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第36页

公司的市场洞察和分析提供商IRI(以下简称“IRI”)，提供了一种评估我们零售外卖和相对于整个类别的市场地位的手段。
销售成本和毛利率
与2019年同期相比，2020年第二季度的销售成本增长了2.5%。这一增长是由于我们的大宗商品衍生品工具上增加了5290万美元的按市值计价的不利活动，这些工具旨在经济上对冲未来几年的大宗商品购买。此外，销售成本增加归因于运费和物流成本上升，以及额外的厂房成本，特别是个人防护设备(“个人防护设备”)成本，以及与新冠肺炎相关的卫生和工资激励措施的增加。这些驱动因素被有利的供应链生产率部分抵消。
与2019年同期相比，2020年第二季度毛利率下降了310个基点。这一下降主要是由于大宗商品衍生工具对按市值计价的不利影响，运费和物流成本上升，以及额外的工厂成本。这些因素被有利的价格实现和供应链生产率部分抵消。
销售、市场营销和管理
销售、营销和行政(SM&A)费用在2020年第二季度下降了4480万美元，降幅为9.9%。广告及相关消费者营销总支出下降14.0%，主要得益于媒体成本效益和精选新冠肺炎在北美及国际等细分市场的品牌投资优化。不包括广告及相关消费营销的SM&A费用于2020年第二季度下降约7.6%，主要是由于新冠肺炎相关的差旅限制和奖励薪酬降低而节省了差旅和会议费用。
长期资产减值费用
于2020年第二季度，我们记录了160万美元的减值费用，以调整与我们分类为持有待售的处置集团相关的长期资产价值，如中所述注8未经审计的合并财务报表。出售集团的公允价值受到与第三方买家的潜在销售价格的支撑。我们预计出售出售集团的工作将于2020年完成。在2019年第二季度，我们记录了470万美元的长期资产减值费用，其中主要包括尚未满足持有出售标准的精选土地。
业务调整活动
2020年第二季度的业务重组收益为140万美元，而2019年第二季度的成本为610万美元，主要与增长利润率计划有关，该计划在附注9未经审计的合并财务报表。
营业利润和营业利润率
与2019年同期相比，2020年第二季度营业利润下降6.5%，主要原因是毛利润下降，如上所述，部分被SM&A费用下降所抵消。在这些相同因素的推动下，营业利润率从2019年的23.2%下降到2020年的22.5%。
利息支出，净额
与2019年同期相比，2020年第二季度的净利息支出增加了430万美元。增加的主要原因是2020年利息收入下降，因为我们确认了2019年与国际地方税结算相关的好处，以及2020年与2019年相比长期债务余额较高(主要是由于2019年10月发行的10亿美元票据)。
其他(收入)费用，净额
其他(收入)支出，2020年第二季度净支出总额为1,120万美元，而2019年第二季度的支出为1,310万美元。净支出减少的主要原因是，有资格获得联邦历史和能源税抵免的股权投资减记较少，以及2020年与养老金和其他退休后福利计划相关的定期福利净成本中的非服务成本部分较低。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第37页

所得税和有效税率
我们2020年第二季度的有效所得税税率为19.8%，而2019年第二季度为13.7%。相对于21%的法定税率，2020年有效税率受益于投资税收抵免和税收准备金变化，部分被国家税收抵消。相对于21%的法定税率，2019年的有效税率受到了外国估值津贴、员工持股支付的好处和投资税收抵免的影响，这些都被国家税收部分抵消。
可归因于好时公司的净收入和稀释后每股收益
与2019年同期相比，2020年第二季度净收入减少4520万美元，降幅14.0%，而稀释后每股收益减少0.19美元，降幅12.8%。如上所述，净收益和稀释后每股收益的下降主要是由于毛利润下降和所得税增加，部分被SM&A费用下降所抵消。我们2020年稀释后的每股收益还受益于根据我们董事会批准的回购计划进行的股票回购导致的加权平均流通股减少。
运营结果-2020年前6个月与2019年前6个月
净销售额
与2019年同期相比，2020年前六个月的净销售额下降1.0%，反映出销量下降4.5%，原因是新冠肺炎对我们国际市场的销售造成影响，以及自有零售和世界旅游零售额下降，以及某些产品涨价带来的弹性驱动影响，以及0.4%的外币汇率的不利影响。由于某些产品价格上涨而实现3.1%的有利价格，以及净收购和资产剥离带来的0.8%的收益(主要是由2019年收购One Brands推动的，2020年剥离Krave和沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌)。
销售成本和毛利率
与2019年同期相比，2020年前六个月的销售成本增长了3.4%。这一增长是由于我们的大宗商品衍生品工具按市值计价的不利活动增加了1.034亿美元。这些衍生品工具旨在对未来几年的大宗商品购买进行经济对冲，然而，它们在2020年前六个月受到金融市场波动的重大影响。此外，销售成本的增加归因于运费和物流成本的增加以及工厂成本的增加，特别是个人防护用品成本、与新冠肺炎相关的卫生设施和工资激励措施的增加。这些驱动因素被有利的供应链生产率部分抵消。
与2019年同期相比，2020年前6个月的毛利率下降了240个基点。这一下降主要是由于大宗商品衍生工具对市值的不利影响，运费和物流成本上升，以及额外的工厂成本。这些因素被有利的价格实现和供应链生产率部分抵消。
销售、市场营销和管理
2020年前六个月，SM&A费用减少了2300万美元，降幅为2.5%。广告及相关消费者营销费用总额下降4.5%，主要受媒体成本效益和精选品牌投资优化的推动，新冠肺炎在北美和国际等细分市场均有相关投资。不包括广告及相关消费营销的SM&A费用于2020年前六个月下降约1.4%，主要原因是新冠肺炎相关的旅行限制节省了差旅和会议费用。


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第38页

长期资产减值费用
在2020年前六个月，我们记录了以下减值费用：
以数百万美元计
调整至处置组(1)$6.2  
其他资产减记(2)2.9  
长期资产减值费用$9.1  
(1)关于我们分类为持有待售的处置小组，如中所述注8根据未经审核综合财务报表，于2020年前六个月，我们计入减值费用以调整长期资产价值。出售集团的公允价值受到与第三方买家的潜在销售价格的支撑。我们预计出售出售集团的工作将于2020年完成。
(2)关于之前的一次出售，公司减记了某些被视为无法收回的应收账款。

在2019年前六个月，我们记录了470万美元的长期资产减值费用，这是
主要由尚未符合持有待售标准的精选土地组成。
业务调整活动
2020年前六个月的业务重组收益为50万美元，而2019年前六个月的成本为620万美元，主要与增长利润率计划有关，该计划将在附注9未经审计的合并财务报表。
营业利润和营业利润率
与2019年同期相比，2020年前六个月的营业利润下降了9.7%，主要原因是毛利润下降，如上所述，部分被SM&A费用下降所抵消。在这些相同因素的推动下，营业利润率从2019年的22.4%下降到2020年的20.5%。
利息支出，净额
与2019年同期相比，2020年前六个月的净利息支出增加了310万美元。增加的主要原因是2020年利息收入下降，因为我们确认了2019年与国际地方税结算相关的好处，以及2020年与2019年相比长期债务余额较高(主要是由于2019年10月发行的10亿美元票据)。
其他(收入)费用，净额
其他(收入)支出，2020年前六个月的净支出总额为2280万美元，而2019年前六个月的支出为1860万美元。净支出增加的主要原因是，有资格获得联邦历史和能源税抵免的股权投资的减记增加，但被2020年与养老金和其他退休后福利计划相关的净定期福利成本中较低的非服务成本部分部分抵消。
所得税和有效税率
我们2020年前六个月的有效所得税税率为19.8%，而2019年前六个月为18.7%。相对于21%的法定税率，2020年的有效税率受到投资税收抵免和基于员工股份支付的好处的有利影响，但部分被州税收抵消。相对于21%的法定税率，2019年的有效税率受到了外国估值津贴、员工持股支付的好处和投资税收抵免的影响，这些都被国家税收部分抵消。
可归因于好时公司的净收入和稀释后每股收益
与2019年同期相比，2020年前六个月的净收入减少了7720万美元，降幅为12.5%，而稀释后的每股收益下降了0.35美元，降幅为11.9%。净收入和稀释后每股收益的下降主要是由毛利润下降推动的，但部分被较低的SM&A费用和较低的税收所抵消。我们2020年稀释后的每股收益还受益于根据我们董事会批准的回购计划进行的股票回购导致的加权平均流通股减少。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第39页

细分结果
下面的摘要提供了对我们两个可报告部门的运营结果的讨论：北美和国际及其他部门。这些细分市场反映了我们在地理位置上的运营。就分部报告而言，我们使用“分部收入”来评估分部业绩和分配资源。分部收入不包括未分配的一般公司行政费用、商品衍生品的未分配按市值计价的收益和亏损、业务重组和减损费用、收购相关成本和其他不寻常的损益，这些收益或亏损不在我们对分部业绩的衡量范围内。我们营业收入的这些项目大部分是在公司层面集中管理的，不包括在CODM审查的部门收入衡量之外，并用于资源分配和内部管理报告和业绩评估。分部收入和分部收入利润率将在随后的分部讨论中介绍，它们是非GAAP衡量标准，并不声称可以替代营业收入作为衡量经营业绩的标准。我们相信，这些衡量标准对投资者和我们财务信息的其他用户在评估持续经营盈利能力以及评估与我们的竞争对手相关的经营业绩方面是有用的，因为它们排除了与我们正在进行的部门业务没有直接关系的活动。

我们的部门业绩，包括与我们合并业绩的对账，如下所示：
三个月截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日2020年6月28日2019年6月30日
以数百万美元计
净销售额：
北美$1,583.8  $1,568.0  $3,428.6  $3,375.0  
国际和其他123.5  199.2  316.0  408.7  
总计$1,707.3  $1,767.2  $3,744.6  $3,783.7  
部门收入(亏损)：
北美$497.6  $470.9  $1,079.1  $1,035.7  
国际和其他(4.0) 21.9  12.0  42.2  
部门总收入493.6  492.8  1,091.1  1,077.9  
未分配的公司费用(%1)106.9  125.2  231.4  242.9  
商品衍生品未分配的按市值计价损失(收益)(2)0.5  (53.6) 82.2  (25.6) 
长期资产减值费用1.6  4.7  9.1  4.7  
与业务重组活动相关的成本1.3  6.4  2.2  6.9  
营业利润383.3  410.1  766.2  849.0  
利息支出，净额38.1  33.8  74.3  71.2  
其他(收入)费用，净额11.2  13.1  22.8  18.6  
所得税前收入$334.0  $363.2  $669.1  $759.2  
(1)这些费用包括集中管理的(A)与法律、库房、财务和人力资源相关的公司职能成本，(B)与监督和管理全球业务相关的费用，包括仓储、分销和制造、信息系统和全球共享服务，(C)非现金股票薪酬支出，(D)收购相关成本，以及(E)与部门业绩不相关的其他损益。
(2)净亏损(收益)商品衍生品头寸按市值计价的亏损，确认为未分配的衍生品亏损(收益)。看见注13未经审计的合并财务报表。


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第40页

北美
北美部门负责我们在美国和加拿大的巧克力和非巧克力糖果市场地位，以及我们杂货和不断增长的零食市场地位。这包括发展和扩大我们在巧克力和非巧克力糖果、食品储藏室、餐饮服务和其他零食产品线的业务。截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月，北美业绩分别占我们净销售额的92.8%和88.7%，如下：
三个月百分比截至六个月百分比
2020年6月28日2019年6月30日变化2020年6月28日2019年6月30日变化
以数百万美元计
净销售额$1,583.8  $1,568.0  1.0 %$3,428.6  $3,375.0  1.6 %
分部收入497.6  470.9  5.7 %1,079.1  1,035.7  4.2 %
段边距31.4 %30.0 %31.5 %30.7 %
运营结果-2020年第二季度与2019年第二季度
与2019年同期相比，我们北美部门2020年第二季度的净销售额增加了1,580万美元，增幅为1.0%，反映出4.2%的有利价格实现，这归因于某些产品的价格上涨，以及与上年相比贸易促销支出水平的下降，以及净收购和资产剥离带来的0.8%的收益(主要是由2019年收购One Brands推动的，部分被Krave和Krave在2020年的资产剥离所抵消沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌)。上述增幅被3.8%的交易量下降部分抵销，主要是由于前述价格上涨和新冠肺炎对业务的相关影响以及0.2%的不利外币汇率造成的弹性驱动。
我们的北美分部收入于2020年第二季度较2019年同期增加2,670万美元，增幅为5.7%，主要是由于新冠肺炎带来的有利价格实现、贸易推广支出减少以及广告和相关消费者营销费用的减少，但被供应链相关成本(特别是个人防护用品成本上升、与新冠肺炎相关的卫生和工资激励措施增加)以及销量下降部分抵消了这一影响。
运营结果-2020年前6个月与2019年前6个月
与2019年同期相比，我们北美部门2020年前六个月的净销售额增加了5360万美元，增幅为1.6%，反映出由于某些产品价格上涨，实现了3.5%的有利价格实现，以及净收购和资产剥离带来的0.9%的收益(主要是由2019年收购One Brands推动的，部分被2020年Krave和Krave的资产剥离所抵消沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌)。上述增幅被2.7%的交易量下降部分抵销，这主要是由于前述价格上涨和新冠肺炎对业务的相关影响以及0.1%的不利外币汇率造成的弹性驱动。
我们的北美分部收入于2020年上半年较2019年同期增加4,340万美元，增幅为4.2%，主要是由于新冠肺炎带来的有利价格实现、贸易推广支出下降以及广告和相关消费营销支出减少，但被供应链相关成本上升(特别是个人防护用品成本上升、与新冠肺炎相关的卫生和工资激励措施增加)以及销量下降部分抵消了这一影响。


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第41页

国际和其他
国际和其他部门包括我们目前生产、进口、营销、销售或分销巧克力和非巧克力糖果及其他产品的所有其他国家。目前，这包括我们在中国和其他亚洲市场、拉丁美洲、欧洲、非洲和中东的业务，以及对这些地区的出口。虽然这是一个不太重要的组成部分，但这一细分市场还包括我们的全球零售业务，包括好时巧克力世界在好时、宾夕法尼亚州、纽约市、拉斯维加斯、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的门店，以及与向世界各地的第三方许可使用某些商标和产品相关的业务。截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月，国际和其他业绩分别占我们净销售额的7.2%和11.3%，如下：
三个月百分比截至六个月百分比
2020年6月28日2019年6月30日变化2020年6月28日2019年6月30日变化
以数百万美元计
净销售额$123.5  $199.2  (38.0)%$316.0  $408.7  (22.7)%
分部(亏损)收入(4.0) 21.9  (118.3)%12.0  42.2  (71.6)%
段边距(3.2)%11.0 %3.8 %10.3 %

运营结果-2020年第二季度与2019年第二季度
与2019年同期相比，我们国际和其他部门的净销售额在2020年第二季度下降了7570万美元，降幅为38.0%，反映出销量下降了31.3%，受到4.6%的外币汇率的不利影响，以及2.1%的不利价格实现。销量下降归因于我们的战略重点市场的销售额大幅下降，尤其是墨西哥，净销售额下降了54.5%，以及由于当地政府实施检疫协议以减缓新冠肺炎的传播，我们的出口市场的销售额也有所下降。
我们的国际和其他部门还包括授权、自营零售和世界旅游零售，2020年第二季度，由于公司在新冠肺炎疫情期间暂时关闭了好时巧克力世界在美国(3家门店)、安大略省尼亚加拉瀑布和新加坡的所有门店，该部门的净销售额下降了约51.0%。今年6月，该公司在美国和尼亚加拉瀑布(安大略省)重新开设了好时巧克力世界门店，增加了安全措施，并加强了社会距离。该公司在新加坡的巧克力世界专卖店仍然暂时关闭。
我们的国际和其他部门在2020年第二季度产生了400万美元的亏损，而2019年第二季度的收入为2190万美元。这一下降是由于与新冠肺炎事件相关的净销售额水平较低所推动的。
运营结果-2020年前6个月与2019年前6个月
与2019年同期相比，我们国际和其他部门的净销售额在2020年前六个月下降了9270万美元，降幅为22.7%，反映出销量下降了19.0%，受到3.4%外币汇率的不利影响，以及0.3%的不利价格实现。销量下降归因于我们战略重点市场的销售额大幅下降，尤其是中国和墨西哥，这两个市场的净销售额分别下降了41.4%和26.4%，以及由于地方政府为减缓新冠肺炎的传播而实施检疫协议，导致我们出口市场的销售额下降。
我们的国际和其他部门还包括授权、自营零售和世界旅游零售，2020年前六个月，由于公司在新冠肺炎疫情期间暂时关闭了好时巧克力世界在美国(3家门店)、安大略省尼亚加拉瀑布和新加坡的所有门店，该部门的净销售额下降了约31.5%。今年6月，该公司在美国和尼亚加拉瀑布(安大略省)重新开设了好时巧克力世界门店，增加了安全措施，并加强了社会距离。该公司在新加坡的巧克力世界专卖店仍然暂时关闭。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第42页

我们的国际和其他部门在2020年前六个月创造了1200万美元的收入，而2019年前六个月为4220万美元。这一下降是由于与新冠肺炎事件相关的净销售额水平较低所推动的。
未分配的公司费用
未分配的公司费用包括集中管理的(A)与法律、库房、财务和人力资源相关的公司职能成本，(B)与监督和管理我们的全球业务相关的费用，包括仓储、分销和制造、信息系统和全球共享服务，(C)非现金股票薪酬费用，以及(D)与部门业绩不相关的其他损益。
2020年第二季度，未分配的企业费用总额为1.069亿美元，而2019年第二季度为1.252亿美元，主要原因是与新冠肺炎出差限制相关的差旅和会议费用节省，以及激励薪酬降低。2020年前六个月，未分配的企业支出总额为2.314亿美元，而2019年前六个月为2.429亿美元，主要原因是与新冠肺炎旅行限制相关的差旅和会议费用节省。

好时公司|2020年第2季度10-Q表|第43页

流动性和资本资源
从历史上看，我们的主要流动性来源一直是运营产生的现金。国内季节性营运资金需求通常在夏季达到高峰，通常通过利用手头现金、银行借款或发行商业票据来满足。商业票据也可以不时地发行，为正在进行的商业交易提供资金，例如偿还长期债务、商业收购和其他一般公司用途。
截至2020年6月28日，我们的现金和现金等价物总计12亿美元。截至2019年12月31日，我们的现金和现金等价物总计4.933亿美元。与2019年年末余额相比，我们2020年前六个月的现金和现金等价物增加了6.721亿美元。这一增加主要是由于我们于2020年5月发行了1,000亿美元的债券，因为我们打算缓解任何潜在的新冠肺炎风险，但这部分被2020年5月到期的350,000,000美元债券的偿还所抵消。关于净现金来源的更多细节将在下面的讨论中概述。
截至2020年6月28日，我们的现金和现金等价物余额中约有30%由美国境外的子公司持有。在2020年前六个月，某些国际子公司以前未分配的收益不再被视为无限期再投资；然而，该公司之前确认了根据美国税制改革到期的一次性美国汇回税，因此只确认了一笔微不足道的预扣税。对于国际子公司持有的公司剩余现金，我们打算继续将未分配的收益无限期地再投资。我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求，包括我们在美国的现金需求。
现金流汇总
下表来源于我们的现金流量表合并报表：
截至六个月
以数百万美元计2020年6月28日2019年6月30日
现金净额由(用于)：
经营活动$614.0  $679.3  
投资活动(209.8) (206.4) 
融资活动295.9  (698.7) 
汇率变动对现金和现金等价物的影响(17.3) 3.8  
减去：归类为持有待售资产的现金(见注8)
(10.7) —  
增加(减少)现金和现金等价物$672.1  $(222.0) 
经营活动
2020年前六个月，我们从运营活动中产生了6.14亿美元的现金，与2019年同期的6.793亿美元相比，减少了6530万美元。经营活动提供的现金净额减少主要是由以下因素推动的：
•经非现金运营费用(包括折旧、摊销、基于股票的薪酬、递延所得税、长期资产费用、股权投资减记和其他费用)调整后的净收入导致2020年的现金流比2019年减少6950万美元。
•净营运资本(包括贸易应收账款、存货、应付账款和应计负债)2020年消耗现金2.019亿美元，2019年消耗1.515亿美元。这5040万美元的波动主要是由以下因素推动的：
◦应收账款提供的现金减少4360万美元，主要是由于较短期销售额的减少以及客户付款的时间安排，导致2020年第二季度末的应收账款投资略高于2019年同期。
•其他资产和负债使用的现金增加2,420万美元，主要是受2020年大宗商品衍生品活动与2019年相比的影响。

好时公司|2020年第2季度10-Q表|第44页


•经营活动提供的现金减少被以下现金净流入部分抵消：
◦2020年，所得税产生了6520万美元的现金，而2019年使用的现金为1550万美元。这8070万美元的波动主要是由于CARE法案推迟了2020年的季度估计税款支付。2020年，我们缴纳了7160万美元的所得税，而2019年同期为1.369亿美元。

投资活动
2020年前6个月，我们使用现金进行投资活动2.098亿美元，比2019年同期的2.064亿美元增加了340万美元。投资活动中使用的现金净额的增加主要是由以下因素推动的：
•资本支出。2020年前六个月，主要用于支持产能扩张、创新和成本节约的资本支出(包括资本化软件)为1.858亿美元，而2019年同期为1.763亿美元。在新冠肺炎疫情期间，我们预计2020年全年的资本支出(包括资本化软件)约为4亿至4.5亿美元，因为我们将继续评估和重新排序我们的资本项目。
•对合伙企业的投资有资格享受税收抵免。我们对合伙实体进行投资，而合伙实体又对有资格获得联邦历史和能源税收抵免的项目进行股权投资。我们在2020年前六个月的投资约为2640万美元，而2019年同期为3030万美元。
融资活动
2020年前六个月，我们通过融资活动产生了2.959亿美元的现金，比2019年同期使用的现金6.987亿美元增加了9.946亿美元。融资活动提供的现金净额的增加主要是由以下因素推动的：
•短期借款，净额。除了使用手头的现金外，我们还使用短期借款(商业票据和银行借款)来满足季节性营运资金要求和持续的业务需求。2020年前6个月，我们主要通过发行短期商业票据产生了1.66亿美元的现金流，以及短期外国银行借款的增加。2019年前6个月，我们净减少短期借款3.112亿美元，主要原因是商业票据的偿还，部分被短期外国借款的增加所抵消。
•长期债务借款和偿还。*于2020年首6个月，我们发行了3亿美元于2025年到期的0.900厘债券、3.5亿美元于2030年到期的1.700厘债券及3.5亿美元于2050年到期的2.650厘债券(“2020年债券”)。2020年债券发行的收益，扣除折扣和发行成本后，总计9.899亿美元。此外，于2020年5月，我们偿还了到期的3.5亿美元2.900%债券。在2019年前6个月，我们的长期债务借款和偿还活动微乎其微。
•股息支付。2020年前六个月，向我们普通股和B类普通股持有人支付的股息总额为3.143亿美元，比2019年同期的2.955亿美元增加了1880万美元。关于我们2020年向股东支付的现金股息的详细情况如下：
截至的季度
以百万美元计，不包括每股金额
2020年3月29日2020年6月28日
每股支付的股息-普通股$0.773  $0.773  
每股支付的股息-B类普通股$0.702  $0.702  
支付的现金股息总额$157.8  $156.5  
申报日期2020年1月28日2020年4月21日
记录日期2020年2月21日2020年5月22日
付款日期2020年3月16日2020年6月15日

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第45页

•股份回购。根据我们补充为股票期权和激励薪酬发行的股票的做法，以及根据预先批准的股票回购计划在公开市场回购的股票，我们在2020年前六个月和2019年前六个月分别使用现金进行了总计2.112亿美元和2.544亿美元的股票回购。
•行使股票期权的收益，包括税收优惠。2020年前6个月，我们从员工行使股票期权中获得了1750万美元，扣除从基于股票的奖励中预扣的员工税，与2019年同期的1.614亿美元相比，减少了1.439亿美元。

近期会计公告
有关最近采用和发布的会计准则的信息包括在附注1未经审计的合并财务报表。


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第46页

安全港声明
我们受到不断变化的经济、竞争、监管和技术风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性影响。关于1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款，我们注意到以下因素，其中包括可能导致未来结果与我们在本报告中直接或暗示讨论的前瞻性陈述、预期和假设大不相同的因素。本报告中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用诸如“打算”、“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“计划”、“预计”、“估计”和“潜在”等词语来识别。
可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中预测的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素：
•我们公司的声誉或品牌形象可能会因为与我们产品、配料或包装的质量和安全、人权和工作场所权利以及其他环境、社会或治理问题有关的问题或担忧而受到影响，这反过来可能会对我们的经营业绩产生负面影响；
•原材料和能源成本的增加，加上原材料供应充足，可能会影响未来的财务业绩；
•价格上涨可能不足以抵消成本增加并保持盈利能力，或者可能导致与定价弹性相关的销售量下降；
•市场对新产品和现有产品的需求可能会下降；
•日益激烈的市场竞争可能会损害我们的业务；
•我们制造业务或供应链的中断可能会削弱我们生产或交付成品的能力，从而对我们的经营业绩造成负面影响；
•我们的财务业绩可能会因未能成功执行或整合收购、资产剥离和合资企业而受到不利影响；
•政府法律法规的变化可能会增加我们的成本和负债，或影响对我们产品的需求；
•政治、经济和/或金融市场状况可能会对我们的财务业绩产生负面影响；
•我们的国际业务可能达不到预期的增长目标，这可能会对我们的整体业务和运营结果产生不利影响；
•我们的信息技术基础设施的中断、故障或安全漏洞可能会对我们的运营产生负面影响；
•我们可能无法雇佣、聘用和留住我们推动增长战略所需的有才华的全球劳动力；
•我们可能没有完全实现与我们的战略计划或重组计划相关的预期成本节约和/或运营效率，这可能会对我们的业务产生不利影响；
•设计或实施新的企业资源规划系统的复杂情况可能会对我们的业务和运营产生不利影响；
•我们的业务和财务业绩可能会受到以下因素的负面影响：未能成功管理消费者和贸易模式的中断，以及与疾病爆发的实际或预期影响相关的运营挑战，包括流行病、流行病或类似的广泛的公共卫生问题，如当前的新冠肺炎全球大流行；以及


好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第47页

•我们于2020年5月27日提交的2019年Form 10-K年度报告、我们截至2020年3月29日的季度Form 10-Q季度报告以及我们当前的Form 8-K报告中讨论的其他事项。
我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-Q季度报告提交之日之后的实际结果、预期或事件或情况的变化。他说：
第三项关于市场风险的定量和定性披露
截至2020年6月28日和2019年12月31日，未偿还利率掉期名义总金额为3.5亿美元。名义金额涉及固定利率到浮动利率掉期，即在2020年6月28日左右和2019年12月31日将可比金额的固定利率债务转换为可变利率债务。截至2020年6月28日，假设将利率提高100个基点应用于这笔目前的可变利率债务，将使2020年前六个月的利息支出增加约180万美元，2019年全年增加350万美元。
此外，截至2020年6月28日和2019年12月31日，扣除现金的短期债务总额分别达到2.57亿美元和4.61亿美元的净现金头寸。截至2020年6月28日，假设将利率上调100个基点应用于这种可变利率短期债务，将使2020年前6个月的利息支出减少约310万美元，2019年全年的利息支出减少430万美元。
我们认为，目前与我们剩余债务组合(不包括通过固定至浮动工具转换为可变利率的固定利率债务)利率市场波动有关的风险微乎其微，因为这些债务基本上是长期和固定利率的。一般来说，固定利率债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。市场利率每提高100个基点，我们在2020年6月28日和2019年12月31日的固定利率长期债务的公允价值将分别减少约3.65亿美元和2.46亿美元。然而，由于我们目前没有计划在到期前回购我们的未偿还固定利率工具，市场利率波动对我们长期债务的影响不会影响我们的经营业绩或财务状况。
截至2020年6月28日和2019年12月31日，假设市场汇率近期不利变化10%导致的外币远期外汇合约公允价值潜在下降为2,430万美元和5,540万美元，一般被与我们交易活动相关的外汇减少所抵消。
截至2020年6月28日，我们的未平仓大宗商品衍生品合约名义价值为8.175亿美元，截至2019年12月31日，名义价值为5.897亿美元。于2020年第二季度末，假设基础商品价格下降10%，商品衍生工具公允价值的潜在变化将使我们的未实现净亏损增加7480万美元，一般被基础商品购买成本的减少所抵消。
除上述外，市场风险与我们在Form 10-K的2019年年报中描述的风险没有重大变化。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第48页

第294项控制和程序：
对披露控制和程序的评价
我们已经建立了披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司截至#年的披露控制和程序的有效性。2020年6月28日。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在2020年6月28日.
我们广泛依赖信息系统和技术来管理我们的业务并总结经营成果。我们正在多年实施新的全球企业资源规划(“ERP”)系统，该系统将取代我们现有的运营和财务系统。ERP系统旨在准确地维护公司的财务记录，增强运营功能，并向公司的管理团队提供与业务运营相关的及时信息。预计在未来几年内将分阶段实施。我们已经完成了某些流程的实施，包括2018年第二季度的综合财务报告平台，以及2019年第一季度的贸易推广和直销系统。这些转变没有导致我们对财务报告的内部控制发生重大变化。然而，随着更新流程的下一阶段与企业资源规划的实施相结合，我们将适当考虑这些流程的改变是否需要改变财务报告内部控制的设计和测试的有效性。
在截至的季度里，我们对财务报告的内部控制没有变化。2020年6月28日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第49页

第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
有关法律程序的资料载于附注16未经审计的合并财务报表。
第1A项风险因素。
在评估对我们普通股的投资时，除其他事项外，投资者应仔细考虑我们截至2020年3月29日的季度报告的2019年年报10-K表第I部分，第二部分，第1A项“风险因素”，我们的10-Q表季度报告(“2020年第二季度报告”)第I部分，第1A项“风险因素”，2020年5月27日提交的当前8-K表报告的第8.01项，以及本季度报告中包含的信息，这些因素都是投资者在评估对我们普通股的投资时所披露的，其中包括我们的2019年年报第I部分，第1A项，“风险因素”，以及我们截至2020年3月29日的季度报告10-Q表的第I部分，第II部分，第1A项，“风险因素”，以及本季度报告中包含的信息除了我们在2020年第二季度报告和我们于2020年5月27日提交的当前Form 8-K报告中所描述的情况外，我们在Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
发行人购买股票证券
下表显示了在截至2020年6月28日的三个月中，好时公司或其代表或好时公司任何“关联买家”(根据1934年“证券交易法”修订后的第10b-18(A)(3)条规定)在每个会计月购买普通股的情况：
期间：
总数
的股份
已购买(1)		平均价格
付讫
每股
购买的
股票总数为
，作为
公开宣布的
或计划的一部分(2)
近似值
的美元价值
那年5月的股票
但仍将被购买
根据计划或
节目(2)
(单位：千元人民币)
3月30日至4月26日285,000  $140.15  —  $260,000  
4月27日至5月24日15,000  $138.38  —  $260,000  
5月25日至6月28日—  $—  —  $260,000  
总计300,000  $140.07  —  
(1)在截至2020年6月28日的三个月内，在公开市场交易中购买了30万股普通股，这与我们回购足以抵消根据激励薪酬计划发行的股票的做法有关。
(2)2018年7月，我们的董事会批准了5亿美元的股票回购授权。截至2020年6月28日，根据该计划，约有2.6亿美元可用于回购我们的普通股。股票回购计划没有到期日。
第3项高级证券违约
不适用。
第四项矿山安全资料披露
不适用。
第5项其他资料
不适用。

好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第50页

第六项展品
以下证物作为本季度报告10-Q表的一部分归档：
展品编号描述
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席执行官米歇尔·G·巴克(Michele G.Buck)进行认证。*
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席财务官Steven E.Voskuil进行认证。*
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，首席执行官Michele G.Buck和首席财务官Steven E.Voskuil获得认证。**
101.INS
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH
XBRL分类扩展架构
101.CAL
XBRL分类可拓计算链接库
101.LAB
XBRL分类扩展标签链接库
101.PRE
XBRL分类扩展演示文稿链接库
101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库
104
截至2020年6月28日的季度期间，公司的Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式，包含在附件101中。
*
在此存档
**
随信提供





好时公司|2020年第2季度表格10-Q|第51页

签名
根据1934年证券交易法的要求，公司已正式安排本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。

好时公司
管理员(注册人)
日期：2020年7月23日
/s/Steven E.Voskuil
史蒂文·E·沃斯奎尔
首席财务官和首席会计官
(首席财务会计官)


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