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美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
形式10-K
☑ 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报
截至2018年的财政年度。2020年5月30日
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期
委员会档案号:001-38695
加州缅因州食品公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 64-0500378 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
伍德罗·威尔逊大道3320号, 杰克逊, 密西西比 39209
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(601) 948-6813
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的题目: | | 交易代码 | | 在其上注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | | 平静 | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是☑ 不是的☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是的☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑ 不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑ 不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑
| | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☑
据纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)报道,截至2019年11月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,注册人持有的普通股的总市值为0.01美元,面值为0.01美元。1,372,892,856.
截止到2020年7月20日,43,500,718注册人的普通股,面值0.01美元,以及4,800,000注册人的A类普通股面值为0.01美元,已发行。
以引用方式并入的文件
本10-K表格第III部分要求的信息在此引用自注册人为其2020年度股东大会提交的最终委托书,该委托书将在本报告所涵盖的会计年度结束后不晚于120天内根据第14A条提交。
目录
| | | | | | | | |
项目 | | 页 数 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
前瞻性陈述: | | 3 |
1. | 业务 | 3 |
1A. | 危险因素 | 10 |
1B. | 未解决的员工意见 | 17 |
2. | 属性: | 18 |
3. | 法律程序 | 18 |
4. | 煤矿安全披露情况: | 18 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买中国股权证券的市场 | 18 |
6. | 选定的财务数据 | 22 |
7. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 23 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
8. | 财务报表和补充数据 | 37 |
9. | 在会计和财务披露方面与会计人员的变化和分歧。 | 69 |
9A. | 管制和程序 | 69 |
9B. | 其他信息: | 72 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
10. | 董事、高管与公司治理 | 72 |
11. | 高管薪酬 | 72 |
12. | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 72 |
13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 73 |
14. | 主要会计费用及服务 | 73 |
| | |
| | |
| 第IV部 | |
| | |
15. | 展品、财务报表明细表等 | 73 |
16. | 表格10-K摘要 | 74 |
| 签名 | 75 |
第一部分:
前瞻性 报表
本报告包含大量符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条定义的前瞻性表述,涉及我们的壳蛋业务,包括估计的未来生产数据、预期的建设时间表、预计的建设成本、我们产品未来的潜在供求情况、未来潜在的玉米和大豆价格趋势、新冠肺炎疫情对我们业务的潜在未来影响、新立法、规则或政策对我们业务的潜在未来影响、法律诉讼的潜在结果以及预测。经营业绩和财务状况。此类前瞻性陈述通过使用诸如“相信”、“打算”、“预期”、“希望”、“可能”、“应该”、“计划”、“预计”、“考虑”、“预期”或类似词语来识别。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。前瞻性陈述基于管理层目前对公司及其行业的意图、信念、期望、估计和预测。这些陈述不是对未来业绩的保证,涉及难以预测和可能超出我们控制范围的风险、不确定因素、假设和其他因素。可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同的因素包括:(I)本报告第1A项和其他部分以及我们不时向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他报告(包括我们的Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告)中列出的风险因素。, (Ii)蛋壳业务固有的风险和危害(包括疾病、虫害、天气状况和产品召回的可能性),(Iii)蛋壳和饲料成本的需求和市场价格的变化,(Iv)我们预测和满足对非笼养鸡蛋和其他特种鸡蛋需求的能力,(V)我们未来收购新的鸡群或业务可能导致的风险、变化或义务,以及可能导致无法完成未决收购的条件的风险或变化,(Vi)与不断演变的新冠肺炎疫情有关的风险。(七)未决诉讼事项结果不利的。告诫读者不要过度依赖前瞻性声明,因为虽然我们相信前瞻性声明所基于的假设是合理的,但不能保证这些前瞻性声明将被证明是准确的。此外,本文中包括的前瞻性声明仅在各自的日期作出,如果没有说明日期,则截至本文发布日期。除非法律另有要求,否则我们不承担公开更新这些前瞻性声明的任何意图或义务,无论是因为新信息、未来事件、
项目1.业务
我们的生意
我们是美国最大的蛋壳生产商和经销商。我们的使命是成为全国最可持续的生产商和最可靠的供应商,提供一致的、高质量的新鲜蛋类和蛋制品,在我们所做的一切中展示“可持续发展的文化”,并为我们的股东、客户、团队成员和社区创造价值。我们在美国西南部、东南部、中西部和大西洋中部地区销售我们的大部分贝壳鸡蛋,旨在保持高效、最先进的运营,靠近我们的客户。我们是由已故的小弗雷德·R·亚当斯于1957年创立的。总部设在密西西比州的杰克逊市。
公司拥有蛋壳的生产、分级、包装、销售、配送一条龙。我们的综合业务包括孵化小鸡,培育和维护小鸡群,蛋鸡和种鸡,生产饲料,以及生产、加工、包装和分发蛋壳蛋。蛋鸡是成熟的母鸡,小鸡通常是18周以下的母鸡,育种者是用来生产受精蛋的公鸡和母鸡,以便为产蛋群孵化。
我们的许多客户都依赖我们来满足他们的大部分蛋壳需求,包括特制鸡蛋和常规鸡蛋。特制鸡蛋涵盖了广泛的产品范围。我们将营养强化的、非笼养的、有机的和棕色的鸡蛋归类为特殊产品,以供会计和报告之用。我们把所有其他的蛋壳归类为
传统产品。虽然我们报告了这些鸡蛋类型的单独销售信息,但由于鸡蛋生产的性质,许多成本因素并不是专门针对常规鸡蛋或特种鸡蛋提供的。我们管理我们的运营,并根据客户的需求在统一的基础上为这些类型的鸡蛋分配资源。
随着时间的推移,我们还收购了我们行业的其他公司。自1989年以来,我们已经完成了22笔收购,规模从16万层到750万层不等。2019年10月,我们收购了Mahard Egg Farm的某些资产,涉及其商业壳蛋的生产、加工、分销和销售。从2020年3月28日起,我们收购了我们的多数股权子公司德克萨斯鸡蛋制品有限责任公司的剩余权益。有关这些交易的进一步说明,请参阅第二部分第8项合并财务报表附注。注2-收购.
当我们在本报告中使用“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”时,除非另有说明或上下文另有要求,否则我们指的是Cal-Maine Foods,Inc.,我们的合并子公司。我们2020财年截至2020年5月30日,2020财年前三个财季分别截至2019年8月31日、2019年11月30日和2020年2月29日。这里所有提到的会计年度都是指我们的会计年度,所有提到的年份都是指日历年。
应对新冠肺炎大流行
自2020年初以来,被世界卫生组织定性为大流行的冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发,对国际和美国的经济和市场造成了重大干扰。我们相信,我们正在采取一切合理的预防措施来管理我们的业务,以应对新冠肺炎大流行。我们的首要任务是我们员工的健康和安全,他们每天都在努力为我们的客户生产鸡蛋。作为国家粮食供应的一部分,我们在一个关键的基础设施行业工作,我们认为我们有特殊的责任来维持我们的正常工作时间表。因此,我们与整个运营部门的管理人员保持定期沟通,并继续密切监控我们设施以及我们生活和工作的社区的情况。我们正在实施旨在保护我们员工的程序,考虑到疾病控制中心和其他政府卫生机构发布的指导方针,我们在整个运营过程中都有严格的卫生协议和生物安全措施,限制访客进入。所有非必要的商务旅行都已暂停。目前还没有已知的迹象表明新冠肺炎会影响母鸡或可以通过食物供应传播。关于新冠肺炎对我们财务业绩影响的讨论,见第二部分第七项,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.
行业背景
根据2019年美国农业部(“USDA”)农业营销服务部的数据,美国生产的鸡蛋中约有70%作为壳蛋出售,其中60%销往零售店(例如通过杂货店和便利店),7%卖给餐饮服务客户,3%出口。在美国生产的剩余30%的鸡蛋作为鸡蛋产品(蛋壳破碎,以液体、冷冻或干燥的形式出售)出售给机构(例如,生产烘焙食品的公司)。有关美国鸡蛋生产商的信息,请参阅下面的“竞争”。
根据历史消费趋势,我们认为对鸡蛋的一般需求增长与整体人口增长一致,平均每年约为2%。特定事件会影响任何特定时期的鸡蛋消费。举例来说,2015年鸡蛋消费量较前一年减少约4%,主要原因是当年春季爆发禽流感(“禽流感”)导致鸡蛋短缺。*2016年,消费反弹,比2015年增长7%,比2014年短缺前水平增长3%。根据美国农业部的数据,自2000年以来,美国年人均消费量在249至287个鸡蛋之间。在2019年,美国的人均消费量估计为287个鸡蛋,或者说每人每周大约6个鸡蛋。人均消费量是通过将鸡蛋的总供应量除以美国的总人口来确定的(假设鸡蛋行业在国内生产的所有鸡蛋都被消费了)。
贝壳鸡蛋的价格
蛋壳销售价格是公司收入的重要组成部分。壳蛋价格是不稳定的、周期性的,受许多因素的影响,包括消费者需求、季节波动、疾病以及美国蛋鸡的数量和生产力。虽然我们在与客户达成的定价协议中使用多种不同的定价机制,但我们相信,在美国通过零售和餐饮服务渠道销售的大部分传统壳蛋的销售价格都会以不同方式考虑到Urner Barry Publications,Inc.发布的独立报价的批发市场价格。(“UB”)用于壳鸡蛋。我们销售的大部分传统贝壳鸡蛋配方以不同方式考虑到贝壳鸡蛋的地区批发市场价格或与我们的生产成本相关的配方,其中包括玉米和豆粕的成本。我们不会直接将鸡蛋卖给消费者,也不会设定鸡蛋卖给消费者的价格。
作为参考,UB报价的东南部地区大型白色常规贝壳鸡蛋的周平均价格如下所示,过去三个会计年度的平均价格以及五年的平均价格。我们在任何特定交易中实现的实际价格不一定等于市场报价,因为我们与个别客户谈判的个性化条款受到许多因素的影响。
特产鸡蛋以与客户直接协商的价格和条件出售。从历史上看,特产鸡蛋的价格比传统贝壳鸡蛋的价格波动小,而且由于消费者愿意为特产鸡蛋支付更高的价格,特产鸡蛋的价格通常更高。
壳蛋生产的饲料成本
饲料是壳蛋生产的主要成本组成部分,在2020财年占我们农场生产成本的55.4%。一般来说,我们以当前的市场价格购买主要饲料原料,主要是玉米和豆粕。由于饲料的质量和组成是影响蛋壳蛋营养价值和鸡健康的关键因素,我们在生产工厂附近的饲料厂自行配制和生产饲料。我们2020财年的年度饲料需求为170万吨成品饲料,其中我们生产了160万吨。我们目前有储存15.2万吨玉米和豆粕的能力。
主要饲料原料玉米和豆粕是大宗商品,由于天气、各种供需因素、运输和储存成本、投机者以及美国和国际的农业、能源和贸易政策,价格会发生波动。饲料谷物目前可从充足的
美国的消息来源数量。作为参考,以下是芝加哥期货交易所(Chicago Board Of Trade)玉米和豆粕的月度日均收盘价的多年比较:
贝壳蛋生产
在2020财年,我们生产的蛋壳约占总销量的87%,其中91%来自公司拥有的设施,9%来自合同生产商。在与合同生产商的典型安排下,我们拥有羊群,提供所有饲料和关键供应,拥有生产的蛋壳,并承担市场风险。合同生产商拥有和运营他们的设施,并根据生产支付费用,并对业绩进行激励。在2020财年,我们从外部生产商那里购买了大约13%的贝壳鸡蛋。
蛋壳蛋的商业化生产需要一批雏鸡来替代产蛋鸡。我们在电脑控制的环境下,在我们自己的养殖场和孵化场生产我们的大多数雏鸡,其余的从商业来源获得。
鸡蛋被生产出来后,它们被分级和包装。基本上,我们所有的农场都有现代化的“串联”设施,在同一地点机械地收集、分级和包装鸡蛋。与非在线设施生产鸡蛋的成本相比,在线设施产生了显著的成本节约,非在线设施将在另一个地点下蛋并运输到设施。除了效率更高外,在线设施生产的美国农业部A级鸡蛋比例更高,售价也更高。承包商拥有的农场生产的鸡蛋被带到我们的加工厂进行分级和包装。因为蛋壳容易腐烂,我们无法维持大量的鸡蛋库存。我们的库存在一年中平均可供生产4天。我们相信,我们对生产效率的持续关注和对整个供应链自动化的关注,使我们能够在我们的市场上成为一家低成本的供应商。
我们在生产鸡蛋时不使用人工激素。自20世纪50年代以来,美国家禽和鸡蛋生产行业实际上已经禁止使用激素。我们有一个广泛的书面协议,允许只有在动物健康受到威胁时才使用医学上重要的抗生素,这与美国食品和药物管理局(FDA)的指导方针以及美国禽类病理学家协会制定的“家禽中明智治疗使用抗微生物药物的指导方针”是一致的。当抗生素在医学上有必要时,执业兽医将在一段限制的时间内批准和管理批准的剂量。我们的计划旨在确保只有在必要时才订购和使用抗生素,并记录
它们的使用情况--无论何时何地--都会得到维护,以便监控我们协议的遵守情况。我们不使用抗生素来促进生长或提高性能。
特产鸡蛋
我们是美国最大的增值特制贝壳鸡蛋生产商和营销商之一,这一市场份额仍然很大,而且还在不断增长。特制鸡蛋旨在满足对环境、健康和/或动物福利问题敏感的消费者的需求。我们的许多餐饮服务客户、大型连锁餐厅和主要零售商,包括我们最大的客户,已经宣布了在指定的未来日期之前完全提供非笼养鸡蛋的目标。此外,几个州已经通过立法,要求在指定的未来日期之前非笼养鸡蛋,其他州正在考虑这样的要求。我们正在与我们的客户合作,以确保实现他们的目标的平稳过渡。近年来,我们投入了大量资金,购置和建造无笼设施,以及可以很容易改装为无笼设施的设施。我们未来扩展的重点将是这些设施,基于满足客户需求和不断变化的法律要求的时间表。
蛋地的最佳!和LAND O‘PLAKS®品牌鸡蛋的生产和加工是在蛋类最佳公司(“EB”)的许可下,在我们的设施中根据EB的指导方针进行的。LAND O‘PLAKS®品牌鸡蛋是由食用全谷物素食的母鸡生产的。农舍鸡蛋®品牌鸡蛋是在我们的设施中由素食提供的非笼养母鸡生产的。我们销售有机鸡蛋、素食鸡蛋和omega-3鸡蛋。4-Grain®品牌,既有笼养的鸡蛋,也有非笼养的鸡蛋。我们还生产、销售和分销自有品牌的特制贝壳鸡蛋给几个客户。
蛋制品
鸡蛋产品是破碎的蛋壳,以液体、冷冻或干燥的形式出售。我们主要向美国的机构、食品服务和食品制造部门销售液体和冷冻鸡蛋产品。我们的鸡蛋产品通过我们位于佐治亚州布莱克谢尔的全资子公司American Egg Products LLC和位于德克萨斯州瓦尔德的Texas Egg Products LLC销售。
常规和特产蛋壳及蛋制品销售情况综述
下表列出了下一财年销售的数十种常规和特种贝壳鸡蛋和鸡蛋产品的收入和销量的贡献百分比:
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| | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
| | 营业收入 | 体积 | | 营业收入 | 体积 | | 营业收入 | 体积 |
常规鸡蛋 | | 61.4 | % | 76.1 | % | | 59.4 | % | 74.9 | % | | 63.7 | % | 75.2 | % |
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特产鸡蛋 | | | | | | | | | |
蛋地的最佳! | | 19.2 | % | 12.7 | % | | 19.9 | % | 13.5 | % | | 18.2 | % | 13.9 | % |
其他特色蛋 | | 16.7 | % | 11.2 | % | | 17.3 | % | 11.6 | % | | 14.6 | % | 10.9 | % |
特价鸡蛋总数 | | 35.9 | % | 23.9 | % | | 37.2 | % | 25.1 | % | | 32.8 | % | 24.8 | % |
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蛋制品 | | 2.3 | % | | | 3.0 | % | | | 2.9 | % | |
市场营销与分销
我们通过广泛的分销网络在美国西南部、东南部、中西部和大西洋中部地区销售我们的大部分贝壳鸡蛋给不同的客户群体,包括国家和地区杂货店连锁店、俱乐部商店、为美国独立超市提供服务的公司、食品服务分销商和
蛋产品消费者。我们的一些销售是通过联合包装协议完成的-这是行业中的一种常见做法,将某些产品的生产和加工外包给另一家生产商。尽管我们面临着来自众多其他公司的激烈竞争,但我们相信,在包括美国大型食品零售商在内的食品杂货领域,我们拥有最大的壳蛋销售市场份额。
我们是EB合作社的成员,根据美国东南部、中南部和西南部以及纽约市地区的独家许可协议,直接或通过我们的合资企业Specialty Egps LLC和Southwest Specialty Egps LLC生产、营销和分销EB和Land O‘Lake品牌的鸡蛋。
售出的大部分鸡蛋都是基于我们客户的日常或短期需求。对现有客户的大多数销售都是在7至30天的付款条件下进行的。虽然我们与我们的许多客户建立了长期的合作关系,但他们中的大多数人都可以自由地从其他来源获得蛋壳。
我们销售的贝壳鸡蛋要么通过我们自己的车队或合同冷藏送货卡车送到我们客户的仓库或零售店,要么由我们的客户在我们的加工设施提货。
顾客
我们的前三大客户分别占2020财年、2019财年和2018财年净销售额的51.1%、52.2%和51.7%。我们最大的客户沃尔玛公司。(含山姆俱乐部),2020财年、2019财年、2018财年分别占32.1%、33.7%、33.2%。H-E-B,LP占2020财年净销售额的10.1%。
在2020财年,我们大约92%的收入与对零售客户的销售有关,6%与对食品服务提供商的销售有关,2%与鸡蛋产品的销售有关。零售客户主要包括全国性和地区性食品杂货店连锁店、俱乐部商店和为美国独立超市提供服务的公司。餐饮服务客户主要包括向餐馆、医疗和教育设施以及酒店销售食品和相关物品的公司。
竞争
蛋壳的生产、加工和分销是一个竞争激烈的行业,传统上吸引了大量的生产商。贝壳鸡蛋的竞争一般是以价格、服务和产品质量为基础的。
尽管市场有时被描述为整合,但蛋壳生产行业仍然高度分散。根据蛋业杂志在其2020年的调查中发现,拥有至少50万层的66家生产商拥有约99%的行业层。十大生产商拥有整个行业层面约54%的份额,而2015年这一比例为50%。我们相信行业整合将继续下去,我们计划在机会出现时加以利用。我们认为,进一步集中将导致蛋壳价格的周期性降低,但在这方面不能保证。如果这种趋势继续下去,可能会在更少的生产商之间造成更激烈的竞争。
季节性
从历史上看,贝壳鸡蛋的零售额在秋季和冬季最高,在夏季最低。在春季和初夏,蛋壳价格随着季节性需求因素和鸡蛋产量的自然增加而波动。从历史上看,贝壳蛋的价格往往随着学年的开始而上涨,并往往在假期之前达到最高水平,特别是感恩节、圣诞节和复活节。因此,在所有其他条件不变的情况下,我们预计在分别截至8月/9月和5月/6月的第一和第四财季,我们的销售价格、销售额和净收入将会下降(并可能出现净亏损)。
增长战略
我们的发展战略专注于保持一家位于客户附近的低成本贝壳鸡蛋供应商。鉴于客户对非笼养鸡蛋不断增长的需求和法律要求的增加,我们打算继续密切评估通过选择性收购扩大规模的必要性,优先考虑那些将有助于我们在关键地点和市场扩大我们的非笼壳鸡蛋生产能力的收购。我们计划继续密切评估是否需要继续扩建和改装我们自己的设施,以根据时间表增加非笼养鸡蛋的产量,以满足我们客户的预期需求。由于目前生产非笼鸡蛋的成本比生产传统鸡蛋的成本更高,使我们的非笼鸡蛋生产能力与不断变化的非笼鸡蛋需求保持一致,对我们业务的成功非常重要。
商标和许可协议
我们拥有这些商标农舍®, SunUPS®, 阳光草地(Sunny Meadow)和4谷粒®。根据与EB的许可协议,我们生产和销售蛋地的Best®和Land O‘Lake®品牌鸡蛋。我们相信这些商标和许可协议对我们的业务很重要。
政府监管
我们的设施和运营受到多个联邦、州和地方机构的监管,包括但不限于FDA、USDA、环境保护局(“EPA”)、职业安全与健康管理局(“OSHA”)以及相应的州机构或法律。适用的法规涉及分级、质量控制、标签、卫生控制以及废物的再利用或处置。我们的贝壳蛋设施接受美国农业部、FDA、EPA和OSHA的定期检查。我们的饲料生产设施受到FDA的监管和检查。我们保持自己的检查计划,以监控是否符合我们自己的标准和客户规范。有可能我们将被要求为遵守这些法规和条例而招致巨额费用。将来,可能会提出额外的规则,如果采用,可能会增加我们的成本。
加利福尼亚州、科罗拉多州、华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州、罗德岛州和密歇根州已经通过了最小空间和/或非笼养鸡蛋的要求,要求在他们所在的州只销售非笼养鸡蛋,这些法律的实施时间为2022年1月至2026年1月。根据美国人口普查局的数据,这些州约占美国总人口的23%。亚利桑那州和夏威夷正在等待关于无笼要求的立法。虽然我们对这些州的直接销售并不是实质性的,但这些法律将影响鸡蛋(常规和特种)的来源、生产和定价,因为除非建立更多的非笼养生产能力,否则全国对非笼养生产的需求可能会大于目前的供应,这将提高非笼养鸡蛋的价格。同样,国家对笼养生产的鸡蛋的供应可能会超过消费者的需求,这将降低传统鸡蛋的价格。
环境监管
我们的运营和设施受各种联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束,其中包括危险材料的产生、储存、搬运、使用、运输、处置和补救。根据这些法律法规,我们必须获得政府当局的许可,包括但不限于污水排放许可。我们已经,并将继续支付与遵守现行环境、健康和安全法律、法规和许可证有关的资本和其他支出。我们目前并不知道有任何重大的资本开支需要遵守这些法律和规例,但由於环境、健康和安全的法律和规例日趋严格,包括与动物粪便和废水排放有关的法例和规例,我们将来可能要为遵守这些法例和规例而付出高昂的费用。
雇员
截至2020年5月30日,我们拥有3636名员工,其中2971人从事鸡蛋生产、加工和营销,198人从事饲料厂运营,467人是行政员工,其中包括我们的高管。
我们大约有4.8%的员工是兼职的。我们所有的员工都不受集体谈判协议的保护。我们认为我们与员工的关系很好。
可持续性
我们明白,健康的环境和负责任的管理我们的羊群和自然资源对于生产高质量的鸡蛋和鸡蛋产品至关重要,因此对我们公司的长期成功至关重要。我们从事农业生产已有60多年的历史。我们的农业实践继续发展,越来越注重可持续性因素,旨在满足不断增长的人口对健康、负担得起的食品的需求,同时保持自然资源,使我们能够继续满足未来的这种需求。2020年6月,我们发布了我们的第一份可持续发展概述,可在我们的网站上找到。我们网站中包含的信息不是本报告的一部分。
我们的公司信息
我们在www.calmainefoods.com上有一个网站,在那里可以获得有关我们的业务和公司治理事项的一般信息。我们网站中包含的信息不是本报告的一部分。我们向美国证券交易委员会提交年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)、委托书以及对这些报告的所有修订,在我们提交给证券交易委员会(SEC)后,可在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费获取。此外,证券交易委员会还在www.sec.gov上维护一个网站,其中包含报告、委托书和信息声明,以及有关以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的其他信息。有关公司管治事宜的资料亦可在我们的网站上查阅。加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)是特拉华州的一家公司,成立于1969年。
第1A项。危险因素
我们的业务和经营结果受到许多风险和不确定因素的影响,其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。以下是对可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大影响的已知因素的描述。*除了本Form 10-K年度报告中其他部分列出的信息(包括项目7中的信息)外,还应仔细考虑这些因素。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,在就我们的证券作出任何投资决策时,我们目前不知道的、或我们知道但目前认为无关紧要的、或可能适用于任何公司的其他风险或不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
批发贝壳鸡蛋的市场价格波动很大,这些价格的下降可能会对我们的收入和利润产生不利影响。
我们的经营业绩受到贝壳鸡蛋批发市场价格的显著影响,市场价格波动很大,超出了我们的控制范围。因此,我们之前的业绩不应被推定为未来业绩的准确指示。在某些情况下,行业内产量的小幅增加或需求的小幅下降可能会对蛋壳价格产生很大的不利影响。低蛋壳价格对我们的收入和利润造成了不利影响。
贝壳鸡蛋批发的市场价格一直波动不定,具有周期性。壳蛋价格过去曾在高需求时期上涨,如新冠肺炎大流行和高蛋白饮食流行时期。壳蛋价格过去也曾在供应受限时期上涨,例如2015年爆发的禽流感,我们认为,根据公布的行业估计,这影响了全国约12%的蛋鸡群。在价格高的时候,蛋业通常主要通过增加蛋鸡数量来准备生产更多的鸡蛋,最终导致鸡蛋供过于求,随后是一段价格较低的时期。
如上所述,项目1.商业季节性,季节性波动会影响蛋壳价格。因此,将我们在一个会计年度内不同季度的销售和经营业绩进行比较并不一定是有意义的比较。
消费者对蛋壳蛋需求的下降可能会对我们的业务产生负面影响。
我们认为,快餐店消费、高蛋白饮食趋势、行业广告宣传以及鸡蛋营养声誉的提高(与更好地科学理解胆固醇在饮食中的作用有关)都促进了壳蛋的需求。不过,未来对蛋壳蛋的需求可能会下降。有关健康问题及对蛋壳营养价值认知的改变、消费者对动物性产品消费看法的改变,以及放弃高蛋白饮食等负面宣传,可能会对蛋壳的需求造成不良影响,从而对我们未来的经营业绩及财务状况产生重大不利影响。
饲料成本是不稳定的,这些成本的增加可能会对我们的运营结果产生不利影响。
饲料成本是我们贝壳蛋(场)生产成本的最大组成部分,在过去五个财政年度占总养殖场生产成本的55%至60%。尽管饲料配料有多种来源,但我们无法控制我们购买的配料的价格,这些价格受到天气、各种供需因素、运输和储存成本、投机者以及美国和国际的农业、能源和贸易政策的影响。例如,2012年夏季的严重干旱导致全国玉米和大豆作物受损,导致饲料成本居高不下且波动较大。饲料成本的增加如果不伴随鸡蛋销售价格的上涨,可能会对我们的运营结果和现金流产生实质性的不利影响。可能会导致鸡蛋价格下降,收入减少。
我们无法控制的事件,如流行病(包括新冠肺炎疫情)、极端天气和自然灾害可能会对我们的业务产生负面影响。
自2020年初以来,被世界卫生组织定性为大流行的冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发,对国际和美国的经济和市场造成了重大干扰。新冠肺炎对我们未来业务的潜在影响尚不确定。这场大流行,或未来类似的疾病爆发,可能会抑制对壳蛋的需求,因为检疫或对公众互动的限制将限制消费者购买壳蛋的能力。这场大流行,或未来类似的疾病爆发,可能会扰乱我们的供应链和我们设施的运营。如果我们有很大比例的劳动力,或者我们的供应商或运输提供商的劳动力,因为疾病或政府限制而无法工作,我们的运营将受到负面影响,可能会受到实质性的影响。流行病或疾病爆发也可能影响母鸡或食品供应,尽管到目前为止,还没有已知的迹象表明新冠肺炎影响了母鸡或可以通过食品供应传播。
如果发生火灾、生物恐怖主义、流行病、极端天气或自然灾害,包括干旱、洪水、过冷或过热、飓风或其他风暴,我们的羊群健康或增长可能受到损害,饲料原料产量或可获得性下降,或者由于停电、燃料短缺、污水处理泻湖溢流或决口、生产和加工设施受损、劳动力短缺或运输渠道中断等而干扰我们的运营。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
来自动物权利组织关于动物待遇的压力可能会使我们承担额外的成本,以使我们的做法符合正在制定的标准,或者使我们承担营销成本,以应对对我们当前做法的挑战,并保护我们在客户中的形象。特别是,客户偏好的变化和新的立法加速了对非笼养鸡蛋的需求增加,这增加了我们业务的不确定性,增加了我们的成本。
我们和我们的许多客户面临着来自动物权利组织(如善待动物组织和美国人道协会)的压力,要求供应食品的公司按照这些组织制定或批准的特定标准来对待动物。一般来说,我们可能会产生额外的成本,以符合我们的做法,以满足这些标准,或捍卫我们现有的做法,并保护我们在客户中的形象。这些组织倡导的标准随着时间的推移而变化,但通常要求母鸡的最小笼子空间,以及其他要求,其中一些组织已经在各州领导了成功的立法努力,禁止任何形式的笼屋。正如第一项“企业-政府条例”中所讨论的,几个州已经通过了对母鸡的最小空间和/或无笼要求,其他州正在考虑这样的要求。此外,近年来,许多大型连锁餐厅、餐饮服务公司和食品杂货连锁店,包括我们最大的客户,都宣布了在指定的未来日期之前过渡到完全无笼鸡蛋供应链的目标,在某些情况下,取决于可获得的供应、负担能力和消费者需求。
改变我们的基础设施和运营程序,以符合客户的需求和新的法律,已经并将继续导致额外的成本,包括资本和运营成本的增加。美国农业部报告称,截至2020年6月,估计无笼鸡群为7840万只,约占美国母鸡总数的25%。根据美国农业部农业营销服务部的数据,到2026年,大约71%的美国蛋鸡必须处于非笼养生产状态,以满足零售商、食品服务提供商和食品制造商的预计需求,这些零售商、食品服务提供商和食品制造商承诺过渡到非笼养鸡蛋。美国鸡蛋生产者联合会(United Egg Producers)是一家全国性的鸡蛋农民合作社,据估计,建造符合非笼养标准的养殖场的成本是每只鸟45美元。根据这一数字,这样增加无笼鸡群的规模估计需要整个行业大约67亿美元的投资。
为了响应我们客户宣布的目标和增加的非笼养鸡蛋的法律要求,我们增加了资本支出,以提高我们的非笼养生产能力。我们的客户通常不会承诺与我们一起长期购买特定数量或类型的鸡蛋,因此,我们无法确切地预测他们在未来一段时间内将需要我们供应哪些类型的鸡蛋。正在进行的非笼养鸡蛋生产比生产常规鸡蛋的成本更高,这些更高的生产成本导致了与常规鸡蛋相比,非笼养鸡蛋的价格更高。许多消费者更喜欢购买价格较低的传统贝壳鸡蛋。这些消费者的偏好可能会反过来影响我们的客户未来对非笼养鸡蛋的需求。由于这些不确定性,我们可能会高估未来对非笼养鸡蛋的需求,这可能会不必要地增加我们的成本,或者我们可能会低估未来对非笼养鸡蛋的需求,这可能会损害我们的竞争力。我们在考虑收购机会时,正在加强对无笼能力的关注,下面将更详细地讨论这一点。
由于我们业务的周期性,我们的财务业绩 波动 年复一年。
传统上,蛋壳行业经历了高盈利时期和重大亏损时期。过去,在高盈利时期,蛋壳生产商倾向于增加生产中的蛋鸡数量,从而导致蛋壳蛋供应增加,这通常会导致蛋壳蛋价格下跌,直到供需恢复平衡。因此,我们每年的财务业绩差异很大。
我们购买了一台 部分 我们从别人那里出售的贝壳鸡蛋的价格和数量可能会波动,我们以自己可以接受的价格和数量获得这类鸡蛋的能力可能会有所波动。
在2020财年和2019财年,我们从其他生产商购买的壳蛋分别约占我们销售总量的13%和16%。随着贝壳鸡蛋批发价的上涨,我们从别人那里采购贝壳鸡蛋的成本也增加了。不能保证我们能够继续以令人满意的价格获得足够数量的贝壳鸡蛋,如果我们做不到这一点,可能会对我们的业务和盈利产生实质性的不利影响。
我们的收购增长战略使我们面临各种风险。
正如在项目1.业务增长战略中讨论的那样,我们计划实施一项增长战略,其中包括选择性收购其他从事贝壳鸡蛋生产和销售的公司,优先考虑那些将有助于我们在关键地点和市场扩大我们的非笼养贝壳鸡蛋生产能力的公司。我们可以购买的现有非笼养能力公司的数量是有限的,因为目前我们市场上其他公司生产的大部分贝壳鸡蛋都不符合客户或法律指定为非笼养鸡蛋的要求。
收购需要资本资源,可以转移管理层对现有业务的注意力。收购还会带来固有的风险,即我们可能会承担或有或有负债或其他负债,包括我们收购一项我们在收购时不知道的业务之前发生的事件或行为所产生的负债。我们在整合被收购的业务方面的支出可能比我们在收购时预期的要大得多。我们可能高估或低估了对非笼养鸡蛋的需求,这可能会导致我们的收购战略对我们未来的增长和盈利能力不是最优的。
我们不能向您保证我们:
·将确定合适的收购候选者;
·能否在可接受的条件下完成收购;
·能否成功地将收购的业务整合到我们的运营中;或
·能够成功管理被收购企业的运营。
不能保证我们未来收购的公司会对我们的经营业绩或财务状况做出积极贡献。此外,联邦反垄断法要求超过某些重要门槛水平的收购获得监管部门的批准,我们不能保证会获得这样的批准。
我们为任何收购支付的对价都会影响我们的财务业绩。如果我们支付现金,我们可能被要求使用我们可用现金的一部分来完成收购。只要我们发行普通股,现有股东就可能被稀释。此外,收购可能会导致额外的债务。
我们最大的客户 历史上占我们净销售额的很大一部分。因此,我们的一个或多个大客户的流失或采购减少可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的前三大客户分别占2020财年、2019财年和2018财年净销售额的51.1%、52.2%和51.7%。我们最大的客户沃尔玛公司。(包括山姆俱乐部),分别占2020财年、2019财年和2018财年净销售额的32.1%、33.7%和33.2%。H-E-B,LP占2020财年净销售额的10.1%。尽管我们已经与大多数客户建立了长期关系,这些客户继续根据我们满足他们需求的能力从我们这里购买,但他们可以自由地从其他来源购买蛋壳。如果由于任何原因,我们的一个或多个大客户未来大幅减少购买我们的蛋壳,或者终止从我们那里购买,而我们无法以同等水平将我们的蛋壳出售给新客户,这将对我们的业务产生实质性的不利影响
不遵守适用的政府法规,包括环境法规,可能会损害我们的经营业绩、财务状况和声誉。此外,我们可能会因遵守任何此类法规而产生巨额成本。
我们遵守联邦、州和地方有关分级、质量控制、标签、卫生控制、废物处理和其他业务领域的法规。作为一家完全集成的蛋壳生产商,我们的蛋壳设施受到美国农业部、EPA和FDA以及州和地方卫生和农业机构等的监管和检查。我们所有的蛋壳生产和饲料厂设施都受到FDA的监管和检查。此外,经常有人提出规则,如果按建议采用,可能会增加我们的成本。
我们的运营和设施受各种联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束,其中包括危险材料的产生、储存、搬运、使用、运输、处置和补救。根据这些法律法规,我们必须获得政府当局的许可,包括但不限于污染/废水排放许可。
如果我们不遵守适用的法律或法规,或未能获得必要的许可,我们可能会受到巨额罚款和处罚或其他制裁,我们的声誉可能会受到损害,我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外,由于这些法律法规越来越严格,未来我们可能会因为遵守这些法律法规而付出巨大的成本。
贝壳蛋和贝壳蛋制品容易受到微生物污染,我们可能会被要求,或者我们可能会自愿召回受污染的产品。
贝壳鸡蛋和贝壳鸡蛋产品容易受到沙门氏菌等病原体的污染。该公司维持旨在遵守管理鸡蛋生产的复杂规则和法规的政策和程序,例如FDA发布的最终鸡蛋规则“在生产、储存和运输过程中预防贝壳鸡蛋中的肠炎沙门氏菌”,以及FDA的食品安全现代化法案。运输受污染的产品,即使是无意的,也可能导致违法,并导致面临产品责任索赔、产品召回以及联邦和州监管机构审查的风险增加。此外,从其他生产商购买的产品可能含有可能被我们无意中重新分配的污染物。因此,如果我们或监管机构认为产品构成潜在的健康风险,我们可能会决定或被要求召回。*我们不会为召回损失提供保险。*任何产品召回都可能导致消费者对我们的产品失去信心经营业绩和财务状况。
农业风险,包括禽流感的爆发,可能会损害我们的业务。
我们的蛋壳生产活动面临着各种农业风险。异常或极端的天气条件、疾病和虫害可能会对我们生产和分销的蛋壳的质量和数量产生实质性的不利影响。*本公司保持控制和程序,以降低我们的羊群暴露于有害疾病的风险;然而,尽管做出了这些努力,禽流感的爆发仍然可能而且仍然会发生,可能会对我们的鸡群的健康产生不利影响。*禽流感的爆发可能会通过增加政府对我们产品的销售和分销的限制,并要求我们对受影响的鸡层实施安乐死,从而对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。我们行业内爆发的负面宣传可能会对客户的认知产生负面影响,即使疫情不会直接影响我们的鸡群。甚至在任何一个给定的季度或一年,我们的鸡层或生产设施的很大一部分都会受到这些因素的影响运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务竞争激烈。
近几年来,鲜壳鸡蛋的生产和销售几乎占了我们净销售额的全部,竞争非常激烈。我们与大量的竞争者竞争,这些竞争者可能会被证明比我们在营销和销售蛋壳方面更成功。我们不能保证我们能够成功地与这些公司中的任何一家或所有公司竞争。竞争的加剧可能会导致降价、更大的周期性、利润率下降和市场份额的损失,这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们依赖于我们的管理团队,这个团队中的任何关键成员的流失都可能对我们业务计划的及时实施产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队的持续服务。我们一名或多名主要高管的离职或中断可能会对我们有效管理运营和/或实施增长战略的能力产生不利影响。我们没有与我们的任何高管签订任何雇佣或竞业禁止协议,也没有为任何此类人员提供任何重要的关键人人寿保险。竞争可能会导致我们失去有才华的员工,而计划外的人员流动可能会耗尽机构知识,并导致成本增加,因为对员工的竞争加剧。
劳动力短缺或劳动力成本增加可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
劳动力是我们农业生产成本的主要组成部分。我们的成功取决于招募、激励和留住员工来经营我们的农场。我们大约74%的员工是按小时工资支付的,通常是入门级职位。虽然大多数人的工资高于联邦最低工资要求,但地方、州或联邦最低工资要求的任何大幅增加都可能增加我们的劳动力成本。此外,任何要求我们提供额外员工福利或强制增加其他与员工相关的成本(如失业保险或工伤补偿)的法规变化都会增加我们的成本。劳动力短缺可能是由于来自其他雇主的竞争、我们许多农场的偏远地点或移民法的变化,特别是在失业率较低的时候,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们可用的劳动力短缺可能会导致我们的农场在减少员工的情况下运营,这可能会对我们的生产能力产生负面影响,并可能需要我们提高工资来吸引劳动力。因此,任何重大的劳动力短缺或劳动力成本增加都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们由我们已故创始人小弗雷德·R·亚当斯(Fred R.Adams,Jr.)的家族控制。而且,在亚当斯先生的遗产处理之后,我们预计将由我们的首席执行官兼董事会主席阿道夫斯·B·贝克(Adolphus B.Baker)控制。
我们的创始人兼荣誉主席小弗雷德·R·亚当斯于2020年3月29日逝世。亚当斯先生的遗产、他的女婿、我们的首席执行官兼董事会主席Adolphus B.Baker、Baker先生的配偶和她的三个姐妹(他们是Adams先生的四个女儿)直接或间接通过相关实体实益拥有我们已发行的A类普通股的100%,控制着本公司总投票权的约52.5%。此外,由于直接或间接通过相关实体实益拥有普通股,这些人士和亚当斯夫人还拥有额外的投票权,导致家族投票权控制了公司总投票权的大约65.6%。
贝克先生和亚当斯夫人分享A类普通股和亚当斯先生实益拥有的普通股100%以上的投票权,我们预计公司将继续由亚当斯夫人和贝克先生共同控制,直到亚当斯先生的遗产得到解决。在亚当斯先生的遗产清偿后,我们预计公司的控制权将移交给贝克先生,他是拥有A类普通股全部流通股的家族有限责任公司的唯一管理成员。
我们现在是,在亚当斯先生的遗产清偿后,我们预计将继续是纳斯达克上市标准所界定的“受控公司”。因此,我们现正并预期将继续获豁免遵守纳斯达克公司管治上市标准的若干规定,包括在我们的董事会维持过半数独立董事的规定,以及有关厘定行政人员薪酬及由独立董事提名董事的规定。
我们理解,亚当斯和贝克家族打算保留足够数量的普通股和A类普通股的所有权,以确保继续拥有我们流通股50%以上的投票权。作为这种所有权的结果,亚当斯和贝克家族能够对需要我们的股东采取行动的事项施加重大影响,包括修改我们的公司注册证书和章程,选举和罢免董事,以及任何合并、合并或出售我们所有或几乎所有资产,或其他公司交易。特拉华州法律规定,有权投票的股票的多数投票权的持有者必须批准某些基本的公司交易,如合并、合并和出售公司的全部或几乎所有资产;因此,没有亚当斯和贝克家族的批准,涉及公司并需要股东批准的此类交易不能进行。这种所有权将使主动收购本公司变得更加困难,并阻碍涉及本公司控制权变更的某些类型的交易,包括普通股持有者可能因其股票获得高于当前市场价格的溢价的交易。亚当斯和贝克家族控制我们股本的所有权可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
大量普通股的销售或可供出售可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
在亚当斯先生的遗产清偿后,我们预计亚当斯夫人、亚当斯先生的女儿和某些其他相关实体(“股东方”)将持有约1200万股普通股(“主题股”),这些股份受本报告附件“普通股协议”(“协议”)的约束。
根据该协议,本公司提交日期为2018年10月9日的货架登记声明及招股章程,据此,该等标的股份将有资格按协议所述的金额及条款出售。股东双方正在制定计划,安排支付亚当斯先生遗产的遗产税以及流动资金。我们了解到,这些计划可能涉及根据协议设想出售最多600万股普通股。联邦遗产税应在死亡之日后9个月缴纳,尽管美国国税局(Internal Revenue Service)可能会酌情延长缴纳联邦遗产税的到期日,最长可再延长12个月。
该协议规定,如果任何股东有意出售任何标的股份,该股东必须给予本公司优先购买权,以购买全部或任何该等股份。本公司根据行使优先购买权购买股份所应付的价格,将以20个营业日成交量加权平均价为基础,较当时市价折让6%。倘本公司不行使优先认购权及购买要约股份,经董事会独立董事特别委员会批准,该股东方将获准出售本公司未根据公司注册声明、1933年证券法第144条或本公司同意的其他出售方式购买的股份。
虽然根据该协议,本公司将拥有优先购买全部或任何该等股份的权利,但本公司可选择不行使其优先购买权,如行使优先购买权,则根据前述登记权或根据1933年证券法第144条,该等股份将有资格出售。出售或出售我们普通股的大量股票可能会导致我们普通股的市场价格下降。
当前和未来的诉讼可能使我们承担重大责任,并对我们的商业声誉造成不利影响。
我们和我们的某些子公司卷入了各种法律诉讼。诉讼本质上是不可预测的,尽管我们认为我们在这些问题上拥有有意义的辩护理由,但我们可能会因为不利的判决而招致责任,或者达成索赔和解,这可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。要讨论法律诉讼,请参阅下面的第3项。*此类诉讼的辩护成本很高,分散了管理层的注意力,并可能导致重大的不利判决或和解。但法律程序可能会暴露出这些诉讼的成本。这些诉讼的辩护成本很高,分散了管理层的注意力,并可能导致重大的不利判决或和解。此外,法律程序可能会暴露出这些诉讼的成本。这些诉讼的辩护成本很高,分散了管理层的注意力,并可能导致重大的不利判决或和解。
商誉或其他资产账面价值的减值可能会对我们的经营业绩或净值产生负面影响。
商誉代表业务收购成本超过所收购的可识别净资产公允价值的部分。商誉至少每年进行一次减值审查,方法是评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。*截至2020年5月30日,我们有3550万美元的商誉。*虽然我们认为此商誉的当前账面价值没有减值,但未来的商誉减值费用可能会对我们的
任何注册商标或其他知识产权的丧失可能使其他公司能够更有效地与我们竞争。
我们在业务中使用知识产权。例如,我们拥有商标农家鸡蛋(英文), 4Grain®、Sunups®,和。阳光草地(Sunny Meadow)*我们生产和销售蛋地的最佳!和兰德·奥湖®根据与EB的许可协议,我们已经投入了大量资金来建立和推广我们的商标品牌。*任何知识产权的损失或到期都可以使我们的竞争对手通过允许他们生产和销售与我们提供的产品基本相似的产品来更有效地与我们竞争。*这可能会对我们生产和销售这些产品的能力产生负面影响,从而对我们的运营产生不利影响。
我们的信息技术系统或软件故障,或这些系统的安全漏洞,可能会对日常运营和决策过程产生不利影响,并对我们的业绩产生不利影响。
我们业务的高效运营有赖于我们的信息技术系统,我们依赖这些系统来有效地管理我们的业务数据、通信、物流、会计和其他业务流程。如果我们不分配和有效管理构建和维持适当技术环境所需的资源,我们的业务或财务业绩可能会受到负面影响。此外,我们的信息技术系统可能容易受到我们无法控制的情况的损坏或中断,包括系统故障、病毒、勒索软件、安全漏洞或其他网络安全事件,如旨在窃取敏感数据的故意网络攻击或无意中的网络安全损害。
此类信息的安全漏洞可能会损害我们的声誉以及我们与客户或员工的关系。任何此类损坏或中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
项目1B:未解决的工作人员意见
没有。
项目2.属性
下表提供了有关我们在业务中使用的主要设施的汇总信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 | 数量 | 拥有 | 租赁 | 生产能力 | 定位 |
养殖设施 | 3 | 3 | — | 最多可饲养255,000只母鸡 | MS、GA |
配送中心 | 6 | 6 | — | 北美 | FL、TX、GA、SC、NC |
饲料厂 | 23 | 22 | 1 | 每小时可生产814吨饲料 | AL、AR、FL、GA、KS、KY、LA、MS、NC、OH、OK、SC、TN、TX、UT |
孵化场 | 2 | 1 | 1 | 每周孵化多达407,600只雏鸡 | 硕士,FL |
加工和包装 | 44 | 44 | — | 每小时大约550,800打贝壳鸡蛋 | AL、AR、FL、GA、KS、KY、LA、MS、NC、OH、OK、SC、TN、TX、UT |
小鸡设施 | 28 | 28 | — | 每年生产2620万只小鸡 | AL、AR、FL、GA、KS、KY、LA、MS、NC、OH、OK、SC、TN、TX、UT |
贝壳蛋生产 | 42 | 42 | — | 截至2020年5月30日,公司自有设施中有4030万层 | AL、AR、FL、GA、KS、KY、LA、MS、NC、OH、OK、SC、TN、TX、UT |
蛋制品加工设施 | 2 | 2 | — | 能够生产6000万磅。每年 | Ga,TX |
办公室和其他一般支助设施 | 5 | 4 | 1 | 北美 | FL、MS、TX |
截至2020年5月30日,我们拥有约28.4千英亩土地。我们的财产没有任何物质上的负担。
项目3.其他法律程序
请参阅合并财务报表附注第II部分第8项下针对我们的某些待决法律程序的说明。附注18--承付款和或有事项其讨论以引用的方式并入本文中。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场,相关股东事项 和发行人购买股权证券
我们有两类股本,普通股和A类普通股。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,交易代码为“CAMPER”。“A类普通股没有公开交易市场。”
所有已发行的A类股票由一家有限责任公司拥有,我们的董事长兼首席执行官Adolphus Baker是该公司的唯一管理成员,将根据Baker先生和Adams夫人的共同指示进行投票,在亚当斯先生的遗产清偿后,这些股票将根据Baker先生的指示进行投票。截至2020年7月14日,我们的普通股约有320名记录持有人,约33,140名实益所有者的股票由被提名人或经纪交易商持有。对于更多信息
有关我们资本结构的信息,请参阅注12在第二部分,第8项,合并财务报表附注。
股息:
Cal-Maine公司的董事会采用了一项红利政策,根据这项政策,Cal-Maine公司每个季度都会向其普通股和A类普通股的股东支付红利,每个季度公司报告的Cal-Maine Foods,Inc.的净收入都应为Cal-Maine Foods,Inc。按照公认会计原则计算,金额相当于该季度收入的三分之一(1/3)。除第四财季外,在本季度最后一天之后的第60天向登记在册的股东支付股息。对于第四季度,公司将在季度结束后的第65天向登记在册的股东支付股息。股息在记录日期后的第15天支付。在公司没有公布可归因于Cal-Maine Foods,Inc.的净收入的一个季度之后,公司将不会为随后的盈利季度支付股息,直到公司在从支付股息的上一个季度的日期开始计算的累计基础上实现盈利为止。*根据公司的循环信贷安排,股息被限制在公司现行股息政策允许的金额内,如果存在违约或在股息生效后将出现违约,则可能不会支付股息。在2020财年末,在支付股息之前需要挽回的累计亏损金额为140万美元。
股票表现图表
下图显示了公司、纳斯达克综合总回报和纳斯达克100总回报在截至2020年5月30日的五年中的累计总股东回报(以股息再投资为基础计算)的比较。作为贝壳鸡蛋业务中唯一的上市公司,该公司使用纳斯达克100总回报指数代替已公布的行业指数或同业集团。该图表假设2015年5月30日在股票或指数上投资了100美元。绘制的每个日期都表示会计季度的最后一天。
发行人购买股票证券
在我们2020财年的第四季度,我们公司或任何关联买家或代表我们的公司或任何关联买家没有购买我们的普通股。
最近出售的未注册证券
在截至2020年5月30日的财政年度内,未根据1933年证券法进行未经注册的证券销售。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权薪酬计划信息 | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) |
| | | | | | |
| | 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行使价格 | | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) |
股东批准的股权补偿计划 | | — | | | $ | — | | | 233,617 | |
未经股东批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | — | | | $ | — | | | 233,617 | |
(a)截至2020年5月30日,我们没有未偿还的期权、认股权证或权利。*截至2020年5月30日,根据我们的2012综合长期激励计划,已发行的限制性股票有273,046股。
(b)截至2020年5月30日,没有未偿还的期权、认股权证或权利。
(c)根据我们的2012 Omnibus长期激励计划,截至2020年5月30日,可供未来发行的股票。
有关其他信息,请参见附注16在第二部分,第8项,合并财务报表附注。
第六项:精选财务数据
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| | 财政年度结束 | | | | | | | | |
操作摘要 | | 2020年5月30日 | | 六月一日 2019 | | 6月2日 2018 | | 六月三号, 2017 | | 五月二十八日 2016 |
| | 52周 | | 52周 | | 52周 | | 53周 | | 52周 |
净销售额 | | $ | 1,351,609 | | | $ | 1,361,188 | | | $ | 1,502,932 | | | $ | 1,074,513 | | | $ | 1,908,650 | |
毛利 | | $ | 179,588 | | | $ | 222,859 | | | $ | 361,046 | | | $ | 45,550 | | | $ | 648,074 | |
营业收入(亏损) | | $ | 1,269 | | | $ | 45,781 | | | $ | 100,507 | | | $ | (134,146) | | | $ | 471,877 | |
其他收入合计(净额) | | $ | 18,790 | | | $ | 25,024 | | | $ | 16,830 | | | $ | 19,852 | | | $ | 15,372 | |
扣除非控股利息前的净收益(亏损) | | $ | 18,328 | | | $ | 55,062 | | | $ | 126,196 | | | $ | (74,427) | | | $ | 318,047 | |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收益(亏损) | | $ | 18,391 | | | $ | 54,229 | | | $ | 125,932 | | | $ | (74,278) | | | $ | 316,041 | |
每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.38 | | | $ | 1.12 | | | $ | 2.60 | | | $ | (1.54) | | | $ | 6.56 | |
稀释 | | $ | 0.38 | | | $ | 1.12 | | | $ | 2.60 | | | $ | (1.54) | | | $ | 6.53 | |
每股普通股现金股息 | | $ | — | | | $ | 0.506 | | | $ | 0.351 | | | $ | — | | | $ | 2.18 | |
资产负债表数据 | | | | | | | | | | |
营运资金 | | $ | 429,068 | | | $ | 492,846 | | | $ | 479,682 | | | $ | 371,527 | | | $ | 542,832 | |
总资产 | | $ | 1,206,694 | | | $ | 1,156,278 | | | $ | 1,150,447 | | | $ | 1,033,094 | | | $ | 1,111,765 | |
长期债务和租赁债务总额(不包括本期部分) | | $ | 2,387 | | | $ | 858 | | | $ | 6,090 | | | $ | 10,939 | | | $ | 25,570 | |
股东权益总额 | | $ | 1,009,675 | | | $ | 989,806 | | | $ | 955,682 | | | $ | 844,493 | | | $ | 917,361 | |
其他关键措施 | | | | | | | | | | |
期末总层数(千) | | 40,092 | | | 36,192 | | | 36,340 | | | 36,086 | | | 33,922 | |
已售出的贝壳鸡蛋总数(百万打) | | 1,069.2 | | | 1,038.9 | | | 1,037.7 | | | 1,031.1 | | | 1,053.6 | |
a.2020财年的业绩包括从Mahard Egg Farm收购的商业鸡蛋资产的运营结果(收购后),这些资产与我们截至2019年10月20日的运营合并,以及德克萨斯州鸡蛋产品有限责任公司剩余非控股权益的运营结果(收购后)。2020财年第四季度的业绩包括与CARE法案允许的净营业亏损结转条款相关的240万美元的所得税优惠。
b.2020财年、2019年和2018财年的营业收入分别包括200万美元、230万美元和8080万美元的法律和解费用。
c.2019财年的业绩包括从Featherland鸡蛋农场,Inc.收购的商业鸡蛋资产的运营结果(收购后),这些资产与我们截至2018年10月14日的运营合并。
d.2018财年的业绩包括与减税和就业法案税制改革立法相关的4300万美元的税收优惠,以及随后在新的更低税率下对公司递延税收负债的重新估值。
e.2017财年的业绩包括从Foodonics International,Inc.收购的商业鸡蛋资产的运营结果(收购后),截至2016年10月16日,与我们的运营合并;以及开心蛋场,Inc.的商业鸡蛋资产,截至2017年2月19日,与我们的运营合并。
第七项企业管理层对财务状况的讨论分析
以及行动的结果
风险因素;前瞻性陈述
有关可能对本公司的业务、证券、财务状况或经营业绩造成重大不利影响的重大风险及不明朗因素的资料,请参阅第1A项危险因素。此外,由于以下讨论包括许多与我们有关的前瞻性陈述,我们的经营结果、财务状况和业务情况,请参阅标题下紧接上文第1项的第一部分中所载的信息。“(##**$${##**$$}{#**$$}前瞻性陈述.”
背景
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)主要从事鲜壳鸡蛋的生产、分级、包装、营销和分销。我们的财政年度结束是最接近5月31日的周六。该公司总部设在密西西比州杰克逊,是美国最大的鲜壳鸡蛋生产商和分销商,其大部分贝壳鸡蛋销往美国西南部、东南部、中西部和大西洋中部地区的各州。
我们的业务是完全一体化的。我们孵化小鸡,生长和维护小鸡群(18周以下的母鸡)、蛋鸡(成熟的母鸡)和育种者(用于生产鸡蛋生产鸡群孵化的受精蛋的公鸟和母鸟),制造饲料,以及生产、加工、营销和分发蛋壳蛋。在2020财年,我们售出了大约10.69亿打贝壳鸡蛋,我们认为这约占国内贝壳鸡蛋消费量的19%。我们大约有4000万只蛋鸡和1100万只小鸡和育种者,是美国最大的蛋鸡群。我们将大部分蛋壳卖给不同的客户群体,包括国家和地区杂货店连锁店、俱乐部商店、食品服务分销商和鸡蛋产品消费者。
该公司有一个经营部门,就是蛋壳的生产、分级、包装、营销和分销,我们的很多客户都依赖我们来提供他们大部分的蛋壳需求,包括特产和常规鸡蛋。特制鸡蛋代表了广泛的产品范围。“我们将营养强化的、非笼养的、有机的和棕色的鸡蛋归类为特产,以便进行会计和报告。我们将所有其他蛋壳类产品归类为常规产品。“虽然我们单独报告了这些类型鸡蛋的销售信息,但由于鸡蛋生产的性质,有许多成本因素并不是专门针对常规鸡蛋或特种鸡蛋提供的。我们管理我们的运营,并根据客户的需求在统一的基础上为这些类型的鸡蛋分配资源。
我们的经营业绩受到鸡蛋和饲料谷物(玉米和豆粕)市场价格的实质性影响,这两种价格高度波动,相互独立,不受我们的控制。一般来说,鸡蛋市场价格上涨对我们的财务业绩有积极的影响,而饲料谷物市场价格的上涨对我们的财务业绩有负面影响。虽然我们在与客户达成的定价协议中使用多种定价机制,但我们销售的大部分传统壳蛋都是基于公式销售的,这些公式以不同的方式考虑了贝壳鸡蛋独立报价的区域批发市场价格或与我们的生产成本相关的公式(包括玉米和豆粕成本)。作为贝壳鸡蛋市场价格波动的一个例子,2020财年的Urner-Barry东南地区每打鸡蛋大鸡蛋市场价格(“UB东南大指数”)从2019年7月的最低价0.62美元到2020年3月的最高点3.18美元不等。
一般来说,我们以当前的市场价格购买主要饲料原料,主要是玉米和豆粕。玉米和豆粕是大宗商品,由于天气、各种供需因素、运输和储存成本、投机者以及美国和国际的农业、能源和贸易政策,价格会发生波动。
特制贝壳鸡蛋一直是市场的重要组成部分,而且还在不断增长。近年来,许多大型连锁餐厅、餐饮服务公司和食品杂货连锁店,包括我们最大的客户,都宣布了在指定的未来日期之前过渡到完全无笼鸡蛋供应链的目标。此外,几个州已经通过立法,要求在指定的未来日期之前非笼养鸡蛋,其他州正在考虑这样的立法。有关更多信息,请参见项目1.业务,政府法规。
我们的发展战略专注于保持一家位于客户附近的低成本贝壳鸡蛋供应商。鉴于客户对非笼养鸡蛋不断增长的需求和法律要求的增加,我们打算继续密切评估通过选择性收购扩大规模的必要性,优先考虑那些将有助于我们在关键地点和市场扩大我们的非笼壳鸡蛋生产能力的收购。我们计划继续密切评估是否需要继续扩建和改装我们自己的设施,以根据目前的需求增加无笼鸡蛋的产量。由于目前生产非笼鸡蛋的成本比生产传统鸡蛋的成本更高,使我们的非笼鸡蛋生产能力与不断变化的非笼鸡蛋需求保持一致,对我们业务的成功非常重要。
自2020年1月以来,被世界卫生组织定性为大流行的冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发,对国际和美国的经济和市场造成了重大干扰。关于我们对新冠肺炎的反应的讨论,见第一部分,项目1,商务-对新冠肺炎疫情的反应。我们在本报告中讨论了大流行和大流行的潜在未来影响;然而,大流行是一个不断发展和具有挑战性的情况,它对我们未来业务的影响是不确定的。
传统上,蛋壳行业经历了高盈利时期和重大亏损时期。过去,在高盈利时期,蛋壳生产商倾向于增加生产中的蛋鸡数量,从而导致蛋壳蛋供应增加,这通常会导致蛋壳蛋价格下跌,直到供需恢复平衡。因此,我们每年的财务结果可能会有很大差异。短期来看,壳蛋的零售额在历史上一直是秋季和冬季最高的,夏季最低的。在春季和初夏期间,蛋壳蛋的价格随着季节性需求因素以及蛋鸡生产力和蛋壳蛋产量的自然增加而波动。从历史上看,贝壳蛋的价格往往随着学年的开始而上涨,并往往在假期之前达到最高水平,特别是感恩节、圣诞节和复活节。因此,在所有其他条件不变的情况下,我们预计在分别截至8月/9月和5月/6月的第一和第四财季,我们的销售额和净收入将会下降(并可能出现净亏损)。由于季节性和季度性的波动,我们在一个会计年度内不同季度之间的销售和经营业绩的比较不一定是有意义的比较。
业绩执行概览-截至2020年5月30日、2019年6月1日和2018年6月2日的财年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2018年6月2日 |
净销售额(千) | | $ | 1,351,609 | | | $ | 1,361,188 | | | $ | 1,502,932 | |
毛利润(千) | | $ | 179,588 | | | $ | 222,859 | | | $ | 361,046 | |
蛋壳净平均价格(a) | | $ | 1.231 | | | $ | 1.265 | | | $ | 1.397 | |
UB东南地区平均-贝壳鸡蛋-白色大 | | $ | 1.220 | | | $ | 1.229 | | | $ | 1.490 | |
每打生产的饲料成本 | | $ | 0.409 | | | $ | 0.415 | | | $ | 0.394 | |
a.净平均贝壳鸡蛋销售价格是指所有大小和等级的贝壳鸡蛋的混合价格,包括未分级的贝壳鸡蛋销售、破碎库存和未分级贝壳鸡蛋。
与2018财年相比,2019财年美国鸡群规模不断扩大,导致鸡蛋供应过剩,特别是在本财年的后半部分,这导致传统鸡蛋的销售价格下降。这导致2019财年毛利润和净收入下降。
在2020财年的前三个季度,鸡蛋供过于求对常规鸡蛋的价格产生了负面影响,对特种鸡蛋的需求也受到了低常规鸡蛋价格的负面影响。2020财年前三个季度,UB东南大型指数的平均价格比上一年同期下降了21.9%,但由于与疫情相关的需求增加,2020财年第四季度的平均价格比2020财年前三个季度的平均价格高出62.4%,这是因为消费者预期会在家里准备更多的饭菜而购买更多的鸡蛋。
行动结果
下表列出了所示会计年度的某些项目,这些项目来自我们的综合收益表,以净销售额的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
销售成本 | | 86.7 | % | | 83.6 | % | | |
毛利 | | 13.3 | % | | 16.4 | % | | |
销售、一般和行政 | | 13.0 | % | | 12.8 | % | | |
法律和解费用 | | 0.1 | % | | 0.2 | % | | |
| | | | | | |
营业收入(亏损) | | 0.2 | % | | 3.4 | % | | |
其他收入合计(净额) | | 1.4 | % | | 1.8 | % | | |
所得税前收入(亏损) | | 1.6 | % | | 5.2 | % | | |
所得税(福利)费用 | | 0.1 | % | | 1.2 | % | | |
净收益(损失) | | 1.5 | % | | 4.0 | % | | |
减去:可归因于非控股权益的收入(亏损) | | — | % | | 0.1 | % | | |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收益(亏损) | | 1.5 | % | | 3.9 | % | | |
截至2020年5月30日的财年 与截至的财政年度相比 2019年6月1日
净销售额
截至2020年5月30日的财年净销售额为13.516亿美元,比2019年13.612亿美元的净销售额减少了960万美元,降幅为0.7%。下降的主要原因是特种鸡蛋的销售量下降,2020财年前三个季度常规鸡蛋的价格下降,以及鸡蛋产品销售收入的下降。
在2020财年和2019年,壳蛋销售额分别约占我们净销售额的97.7%和97.0%。2020财年共售出10.692亿打,比2019年售出的10.389亿打增加了3030万打,增幅为2.9%,导致2020财年的净销售额比上一财年增加了3720万美元。
壳蛋的净平均售价从2019年的每打1.265美元降至2020年的每打1.231美元,降幅为每打0.034美元,降幅为2.7%.与2019财年相比,整个2020财年前三个季度的蛋壳价格都较低,这主要反映了市场上鸡蛋的供过于求。特产鸡蛋的需求和特产鸡蛋价格受到传统鸡蛋价格较低的负面影响。在2020财年前三个季度,UB东南大型指数的平均价格比上一年同期下降了22%,但由于与疫情相关的需求增加,2020财年第四季度的平均价格比2020财年前三个季度的平均价格高出62%,因为消费者预计会在家里准备更多的饭菜,因此购买了更多的鸡蛋。2020财年第四季度,UB东南大型指数价格从3.18美元的高点到1.02美元的低点不等。2020财年销售价格比2019财年下降,导致净销售额相应减少约3530万美元。
截至2020年6月1日,美国农业部报告的母鸡数量为3.198亿只,比一年前报告的母鸡数量减少了1390万只,当时美国农业部也报告了高羊群生产率,这导致鸡蛋供应过剩,价格大幅下降。美国农业部报告称,与去年同期相比,2020年1月至5月的孵化数量下降了5.0%,其中5月份下降了13.1%,这将影响未来的鸡蛋供应水平。
在2020财年第二季度,我们将一部分传统鸡蛋的销售额流失给了东南部地区的一个大客户,占2019财年蛋壳鸡蛋总销量的4.6%和常规鸡蛋销量的6.1%。在2020财年,由于这一业务损失,贝壳鸡蛋总量的2.8%和传统贝壳鸡蛋打的3.7%的销量分别下降了2.8%和3.7%。然而,我们预计在2020财年期间增加的新产能和一些较旧、效率较低的设施的退役将有助于优化我们的运营,改善我们的销售组合,并更好地协调我们在该地区的生产和销售。
最近对Mahard鸡蛋农场(“Mahard”)的收购对我们的传统蛋壳产量和客户群的持续增长产生了积极的影响。在2020财年,由于此次收购,几十个贝壳鸡蛋的总量增加了3.5%,传统的几十个贝壳鸡蛋的数量增加了4.4%。此外,随着我们将Mahard整合到我们的运营中,此次收购为我们提供了精简运营方面、降低成本和提高效率的机会。
下表分析了我们的常规和特制蛋壳销售情况(单位为千,百分比数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | | | 2019年6月1日 | | |
总净销售额 | | $ | 1,351,609 | | | | | $ | 1,361,188 | | | |
| | | | | | | | |
传统型 | | $ | 830,278 | | | 62.9 | % | | $ | 810,306 | | | 61.4 | % |
专业 | | 485,465 | | | 36.8 | % | | 504,169 | | | 38.2 | % |
鸡蛋销售,净额 | | 1,315,743 | | | 99.7 | % | | 1,314,475 | | | 99.6 | % |
其他 | | 4,452 | | | 0.3 | % | | 5,205 | | | 0.4 | % |
蛋壳净销量 | | $ | 1,320,195 | | | 100.0 | % | | $ | 1,319,680 | | | 100.0 | % |
蛋壳净销售额占总净销售额的百分比 | | 97.7 | % | | | | 97.0 | % | | |
| | | | | | | | |
售出数十台: | | | | | | | | |
传统型 | | 813,255 | | | 76.1 | % | | 778,052 | | | 74.9 | % |
专业 | | 255,895 | | | 23.9 | % | | 260,848 | | | 25.1 | % |
总共卖出了几十个 | | 1,069,150 | | | 100.0 | % | | 1,038,900 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
每打净平均售价: | | | | | | | | |
传统型 | | $ | 1.021 | | | | | $ | 1.041 | | | |
专业 | | $ | 1.897 | | | | | $ | 1.933 | | | |
全壳蛋 | | $ | 1.231 | | | | | $ | 1.265 | | | |
常规贝壳鸡蛋包括所有未明确标识为特种贝壳鸡蛋销售的贝壳鸡蛋销售。在2020财年,常规贝壳鸡蛋约占我们贝壳鸡蛋收入的62.9%,而2019财年这一比例为61.4%。2020财年和2019年,常规贝壳鸡蛋的销量分别约占贝壳鸡蛋总销量的76.1%和74.9%。从2019财年到2020财年,常规鸡蛋销售的收入增加了2000万美元,原因是销量增加,因为净平均售价下降。2020年财年,我们传统鸡蛋的净平均售价为每打1.021美元,而2019年为每打1.041美元。
特种鸡蛋,包括营养强化的、非笼养的、有机的和棕色的鸡蛋,继续占我们贝壳鸡蛋总收入的很大一部分,并售出了数十个。*2020财年,特种鸡蛋占贝壳鸡蛋收入的36.8%,而2019财年为38.2%。2020财年,特产鸡蛋占壳蛋销量的23.9%,而2019财年为25.1%。从2019财年到2020财年,由于产量和价格双双下降,特产鸡蛋销售收入减少了1870万美元。我们2020年财年特种鸡蛋的净平均售价为每打1.897美元,而2019年为每打1.933美元。特产鸡蛋的零售价格没有传统的贝壳鸡蛋价格那么周期性,而且由于消费者愿意为特产鸡蛋支付更高的价格,特产鸡蛋的零售价格通常会更高。特产鸡蛋价格在2020财年下降,主要是因为价格更高的有机鸡蛋销售量在特产总销售额中所占的比例下降。
被归类为“其他销售”的贝壳鸡蛋销售包括硬煮鸡蛋、孵化鸡蛋、其他鸡蛋产品、母鸡和粪便,这些都包括在我们的贝壳鸡蛋业务中。
我们主要通过我们的全资子公司American Egg Products LLC(“AEP”)和Texas Egg Products LLC(“TEP”)向美国的机构、食品服务和食品制造部门销售液体和冷冻鸡蛋产品。“
在2020财年和2019年,鸡蛋产品分别约占我们净销售额的2.3%和3.0%。2020财年,鸡蛋产品销售额为3140万美元,与2019财年的4150万美元相比,减少了1010万美元,降幅为24.3%。2020财年鸡蛋产品销量为6600万英镑,比2019财年的6080万英镑增加了510万英镑,增幅为8.4%。在2020财年,每磅的售价为0.476美元,而2019年的售价为0.685美元,降幅为30.5%。营收下降归因于2020财年前三个季度鸡蛋供应过剩带来的销售价格下降,随后由于新冠肺炎疫情,2020财年第四季度餐饮服务需求下降。
销售成本
销售成本包括与生产、加工和包装蛋壳直接相关的成本、向外部生产商购买蛋壳的成本、液体和冷冻鸡蛋产品的加工和包装成本以及其他非鸡蛋成本;养殖场生产成本是指在鸡蛋生产设施发生的成本,包括饲料、设施、母鸡摊销和其他相关的养殖场生产成本。
下表列出了影响我们销售成本的主要变量(单位为千,不包括每打成本数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | %变化 |
销售成本: | | | | | | |
农业生产 | | $ | 677,181 | | | $ | 635,797 | | | 6.5 | % |
加工、包装和仓储 | | 234,243 | | | 222,765 | | | 5.2 | % |
鸡蛋购买和其他(包括库存变化) | | 232,027 | | | 249,605 | | | (7.0) | % |
总蛋壳蛋 | | 1,143,451 | | | 1,108,167 | | | 3.2 | % |
蛋制品 | | 25,651 | | | 29,020 | | | (11.6) | % |
其他 | | 2,919 | | | 1,142 | | | 155.6 | % |
总计 | | $ | 1,172,021 | | | $ | 1,138,329 | | | 3.0 | % |
| | | | | | |
农场生产成本(每打产品) | | | | | | |
进料 | | $ | 0.409 | | | $ | 0.415 | | | (1.4) | % |
其他 | | $ | 0.329 | | | $ | 0.319 | | | 3.1 | % |
总计 | | $ | 0.738 | | | $ | 0.734 | | | 0.5 | % |
| | | | | | |
外购鸡蛋(平均每打成本) | | $ | 1.26 | | | $ | 1.26 | | | — | % |
| | | | | | |
生产了十几个产品 | | 927,799 | | | 876,705 | | | 5.8 | % |
卖出了十几个 | | 1,069,150 | | | 1,038,900 | | | 2.9 | % |
截至2020年5月30日的财年,销售成本为11.72亿美元,比2019年的11.383亿美元增加了3370万美元,增幅为3.0%,这主要是由于主要由收购Mahard推动的数十个产品的增加。2020财年,我们生产了86.8%的鸡蛋,而上一财年为84.4%。2020年财年的饲料成本为每打0.409美元,而上一财年为每打0.415美元,降幅为1.4%。与2019年相比,每打饲料成本的下降导致2020财年的销售成本减少了560万美元。
包括在2020财年销售成本中的固定资产非现金减值损失290万美元(包括在上表的“其他”项中),与退役一些较旧、效率较低的生产设施有关,因为我们继续投资于新设施,以满足对特种鸡蛋日益增长的需求并降低生产成本。
在新冠肺炎大流行期间,我们继续积极监测和管理业务,包括我们已经或将来发生的额外相关成本。在2020财年,我们额外花费了280万美元用于大流行。大部分费用与补充工资有关,包括员工福利和额外劳动力。
展望2021财年,根据美国农业部的报告,目前玉米和大豆的供应是有利的,我们相信2021财年我们将继续保持这两种谷物的充足供应。然而,目前与新冠肺炎疫情相关的持续不确定性和供应链中断,围绕贸易协议和国际关税的天气和地缘政治问题,可能会导致价格进一步波动。
毛利
2020财年毛利润占净销售额的百分比为13.3%,而2019财年为16.4%。下降的主要原因是2020财年前三个季度传统鸡蛋的销售价格下降。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用(“SGA”)包括营销、分销、会计和公司管理费用。*下表提供了对我们的SGA费用的分析(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | $CHANGE | | %变化 |
特产鸡蛋费用 | | $ | 49,237 | | | $ | 53,263 | | | $ | (4,026) | | | (7.6) | % |
送货费用 | | 52,230 | | | 53,595 | | | (1,365) | | | (2.5) | % |
工资、税收和福利 | | 44,156 | | | 42,454 | | | 1,702 | | | 4.0 | % |
股票补偿费用 | | 3,617 | | | 3,619 | | | (2) | | | (0.1) | % |
其他费用 | | 28,997 | | | 24,114 | | | 4,883 | | | 20.2 | % |
总计 | | $ | 178,237 | | | $ | 177,045 | | | $ | 1,192 | | | 0.7 | % |
2020财年,SGA为1.782亿美元,而2019财年为1.77亿美元。与去年同期相比,特种鸡蛋支出减少了400万美元,降幅为7.6%。特产鸡蛋的支出通常与特产鸡蛋的销量直接波动,2020财年特产鸡蛋销量下降了1.9%。2020财年,特许经营费和广告费用合计减少了410万美元。这两个都是特产鸡蛋费用的组成部分,都是由特产推动的,几十个都售出了。
工资、税收和福利增加了170万美元,增幅为4.0%,这主要是由于雇主提供的保险福利(健康、残疾和人寿)增加了。
与2019财年相比,其他费用增加了490万美元,增幅为20.2%。这一增长主要是由于财产和意外伤害保险费增加以及慈善捐款增加。
营业收入
因此,我们2020财年的运营收入为130万美元,而2019财年为4580万美元。
其他收入(费用)
其他收入(费用)总额包括没有直接计入运营费用或与运营相关的项目,如利息收入和支出、未合并实体的收入或亏损中的股权以及赞助股息等项目。
该公司在2020财年录得500万美元的利息收入,而2019财年为800万美元。我们在2020财年和2019年分别记录了49.8万美元和64.4万美元的利息支出。*利息收入的下降是由于投资余额大幅下降,但部分被更高的利率所抵消。
赞助红利,代表我们在Eggland‘s Best,Inc.的会员资格的分配。(“EB”),从2019财年的1,050万美元减少到2020财年的1,010万美元,减少了386,000美元。赞助股息每年根据EB的利润和可用现金支付一次。
2020财年未合并实体收入的股本为53.4万美元,而2019财年为480万美元。减少420万美元的主要原因是2020财年前三个季度鸡蛋销售价格下降,影响了我们合资企业的盈利能力。
其他方面,2020财年的净收入为370万美元,而2019财年为240万美元。这一增长主要是由可供出售的投资证券的已实现和未实现收益推动的。
所得税
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布。CARE法案中对公司所得税产生重大影响的最重要的条款包括对2018至2020纳税年度(我们的2019至2021财年)产生的应税净营业亏损的五年结转免税额。
2017年12月颁布的减税和就业法案不允许通过结转应税净营业亏损来抵消前几年的应税收入。CARE法案允许我们将2019年至2021年财政年度产生或可能产生的损失转回,以抵消前五年确认的应税收入。该公司选择使用这一条款,这将以所得税退还的形式提供额外的流动资金,目前估计约为690万美元。我们相信我们将在2021年第二财季收到退款。此外,在2020财年第四季度,我们记录了与结转拨备相关的约240万美元的所得税优惠。有关CARE法案的所得税影响的更多信息,请参阅“第二部分,第8项,合并财务报表附注,附注17--所得税."
在截至2020年5月30日的财年,我们的税前收入为2010万美元,而2019财年为7080万美元。2020财年的所得税支出为170万美元,而2019财年为1570万美元。我们2020财年的有效税率从2019年的22.5%降至8.6%,这主要是由CARE法案允许的净营业亏损结转条款推动的,该法案于2020财年第四季度成为法律。剔除CARE法案的影响,该公司2020财年的有效税率约为24.1%。
截至2020年5月30日,该公司的应收所得税为990万美元,而截至2019年6月1日为970万美元。在2020财年第四季度,该公司收到了与提交2019财年纳税申报单相关的840万美元的联邦退税。该公司记录了一笔6.9美元的应收所得税 100万与决定结转2020财年应税净营业亏损以收回2015财年支付的部分税款有关。另外还记录了160万美元的应收所得税,用于向州税务机关提出退款申请。
截至2020年5月30日的13周内,我们的税前收入为7760万美元,所得税支出为1710万美元,有效税率为22.03%,包括CARE法案的影响。我们2020财年第四季度的所得税拨备反映了在法定联邦所得税税率为21%期间产生的应税净营业亏损结转到CARE法案允许的法定联邦所得税税率为35%期间产生的净营业亏损。低有效税率主要与与CARE法案有关的240万美元所得税优惠有关。
导致我们的有效税率与联邦法定所得税率21%不同的项目是州所得税、某些联邦税收抵免和某些不包括在所得税目的应纳税所得额或亏损中的财务报告收入或亏损项目,包括免税利息收入、某些不可扣除的费用以及可归因于非控股利息的净收益或亏损。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)
2020财年可归因于非控股权的净收益(亏损)为6.3万美元,而2019财年的收入为83.3万美元。在2020财年,我们收购了我们的多数股权子公司TEP剩余的27.9%的权益。
可归因于CAL-缅因州食品公司的净收入。
由于上述原因,2020财年的净收入为1840万美元,或每股基本和稀释后收益为0.38美元,而2019财年为5420万美元,或每股基本和稀释后收益为1.12美元。
截至2019年6月1日的财年 与截至的财政年度相比 2018年6月2日
关于我们截至2019年6月1日的财年与截至2018年6月2日的财年的运营结果的讨论,可以在公司2019年财务状况和运营结果的Form 10-K年报中的第二部分,项目7,“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。
资本资源和流动性
截至2020年5月30日,我们的营运资本为4.291亿美元,而截至2019年6月1日为4.928亿美元。营运资本的计算定义为流动资产减去流动负债。我们在2020年5月30日的流动比率为5.6,而2019年6月1日的流动比率为7.6。流动比率的计算方法为流动资产除以流动负债。*由于上文“背景”标题下所述的季节性因素,我们一般预期我们对营运资金的需求将分别在截至5/6月和8/9月的最后和第一个会计季度最高。
在2020财年第二季度,我们偿还了所有未偿还的长期债务。因此,截至2020年5月30日,没有长期债务,而截至2019年6月1日,这一数字为150万美元。2018年7月10日,我们签订了1.00亿美元的高级担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。截至2020年5月30日,循环信贷安排下没有借款金额。我们有430万美元的未付备用信用证,这些信用证是根据我们的循环信贷机制为某些保险公司开具的。见第二部分第8项财务报表附注注10-信贷安排和长期债务了解更多有关我们长期债务的信息。
2020财年,运营活动提供的净现金为7360万美元,而2019财年为1.151亿美元。毛利率的下降主要是由于前三个季度传统鸡蛋的销售价格较低,这极大地导致了我们运营现金流的减少。2020财年应收账款余额与2019财年同期相比有所增加,这是由于2020财年第四季度贝壳鸡蛋的价格和销量高于2019年同期。2020财年应付账款余额与2019年同期相比有所增加,这是由于2020财年第四季度购买的壳蛋的价格和数量高于2019年同期。
在2020财年,大约2.043亿美元来自短期投资的出售和到期,1.072亿美元用于购买短期投资,710万美元的净付款来自对未合并实体的投资。*我们使用4470万美元收购了Mahard和TEP的剩余权益。大约1.242亿美元用于购买或建造物业、厂房和设备,其中大部分与扩大我们的无笼蛋壳生产能力有关。有关以下材料建设项目的更多信息,请参阅下面的材料建设项目表厂房和设备。我们将150万美元用于支付长期债务的本金。截至2020年5月30日,这些活动和其他活动的净结果是现金比2019年6月1日增加了890万美元。
2019年财政年度,出售和到期的短期投资约为2.098亿美元,购买短期投资的资金为1.77亿美元,收到的付款净额为790万美元。
对未合并实体的投资。我们用1790万美元收购了费瑟兰鸡蛋农场。我们在未合并的实体上投资了430万美元。大约6800万美元用于购买财产、厂房和设备。约380万美元用于支付长期债务本金,4170万美元用于支付股息。截至2019年6月1日,这些活动和其他活动的净结果是现金比2018年6月2日增加了2080万美元。
为了满足客户的需求,我们继续关注对非笼养鸡蛋、有机鸡蛋和其他特色鸡蛋不断增长的需求。我们已经在设施、设备和相关业务上投资了超过3.717亿美元,以扩大我们的无笼生产,从2008年的第一家工厂开始。下表列出了截至2020年5月30日批准的当前材料建设项目(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
项目类型 | | 预计完工时间 | | 预计成本 | | 截至2020年5月30日 | | 剩余预计成本 |
可转换/无笼蛋鸡舍和小蛋鸡舍 | | 2021财年 | | 38,032 | | | 28,412 | | | 9,620 | |
无笼蛋鸡舍/加工设施 | | 2022财年 | | 87,204 | | | 50,411 | | | 36,793 | |
| | | | $ | 125,236 | | | $ | 78,823 | | | $ | 46,413 | |
我们相信,我们目前的现金余额、投资、运营现金流和循环信贷安排将足以满足我们目前和预计至少未来12个月的资本需求。
合同义务不能满足客户的需求,也不能满足客户的需求。
下表按财年汇总了截至2020年5月30日根据现有合同义务将支付的未来估计现金付款(以千为单位)。有关债务责任的进一步资料载于附注10中的租赁义务注15,在第二部分,项目8,合并财务报表附注。截至2020年5月30日,我们没有未偿还的长期债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
融资租赁 | | $ | 937 | | | $ | 239 | | | $ | 239 | | | $ | 239 | | | $ | 218 | | | $ | — | | | $ | — | |
经营租赁 | | 2,817 | | | 930 | | | 806 | | | 539 | | | 380 | | | 130 | | | 32 | |
总计 | | $ | 3,754 | | | $ | 1,170 | | | $ | 1,046 | | | $ | 779 | | | $ | 598 | | | $ | 130 | | | $ | 32 | |
新近发布的会计准则的影响
有关会计原则和新会计原则变化的信息,请参阅“新的会计公告和政策“在第二部分第8项”合并财务报表附注“中,注1-主要会计政策摘要.
关键会计政策
根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层做出影响财务报表日期报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和费用金额的估计和假设,但实际结果可能与这些估计不同。
管理层建议我们汇总重要的会计政策,如中所述附注1在第二部分,第8项,合并财务报表附注,应与本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析结合起来阅读。我们相信,对我们的合并财务报表影响最大的关键会计政策如下所述。
可供出售证券的投资
我们的投资证券是根据ASC 320“投资-债务和股权证券”(以下简称“ASC 320”)进行会计核算的。公司将所有公允市值可确定且公司在未来12个月内出售能力没有限制的债务证券视为可供出售,并按公允价值列账,未实现收益和亏损作为股东权益的单独组成部分报告。已实现的损益计入其他收入。可供出售证券的已实现损益的成本基础根据具体的识别方法确定。
坏账拨备:
在正常的业务过程中,我们以短期方式向客户提供信贷。虽然与客户相关的信用风险被认为是最小的,但我们会定期审查我们的应收账款余额,并为可能的坏账拨备。在管理层意识到特定客户无法履行对我们的财务义务(例如破产申请)的情况下,我们会记录特定的准备金,以将应收账款减少到预期收取的金额。对于所有其他客户,我们根据应收账款逾期的时间长度确认坏账准备金,对于逾期60天以上的金额,我们通常是100%确认坏账准备金。
库存:
鸡蛋、饲料、供应品和禽类的库存主要以成本(先进先出法)或可变现净值中较低的一个进行估值。如果鸡蛋和饲料的市场价格大幅下降,我们将记录调整,以将鸡蛋和饲料库存的账面价值减记为公平市场价值。与鸡群库存相关的成本,主要包括鸡只购买、饲料、劳动力、承包商付款和管理费用,在大约22周的生长期内积累起来。资本化的羊群成本然后在羊群的生产寿命内摊销,通常是一到两年。鸡群死亡率在发生时计入销售成本。疾病或极端温度的高死亡率将导致鸡群库存的异常减记。畜牧业管理层不断监测每个鸡群,并试图采取适当行动,将死亡率损失的风险降至最低。
长期资产
应计折旧的长期资产主要由建筑物、装修、机器和设备组成。折旧采用直线法,按估计的使用年限计算,建筑物和改进的使用年限为15至25年,机器和设备为3至12年。预计使用寿命的增加或减少将导致折旧费用的变化。当财产和设备报废、出售或以其他方式处置时,资产的账面金额和相关的累计折旧将从账目中扣除,任何收益或损失都计入运营。我们不断重新评估我们长期资产的账面价值,以发现事件或环境变化表明账面价值可能无法从其使用和最终处置预期产生的估计未来现金流量中收回。如果预期未来现金流量(未贴现且不计利息费用)的总和低于资产的账面价值,则确认减值损失以将资产的账面价值降至其估计公允价值。
无形资产
其他无形资产包括在商业收购中获得的可分离的无形资产,包括特许经营费、竞业禁止协议和客户关系无形资产。无形资产的总成本和累计摊销在记录金额完全摊销和资产不再使用时扣除。
权益和成本法投资
我们还投资了其他从事蛋壳蛋和蛋制品生产、加工和分销的公司。“这些投资采用成本或权益法记录,不在我们的财务报表中合并。这些投资的所有权百分比的变化可能会改变目前使用的会计方法。我们对这些公司的投资在公司的综合资产负债表上以“对未合并实体的投资”和“其他长期资产”列示。
商誉
商誉每年进行减值评估,首先进行定性评估,以确定是否需要进行定量商誉测试。在评估整个事件或情况后,如果我们确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则我们将进行额外的量化测试,以确定任何减值的幅度。
截至2020年5月30日,商誉占总资产的比例约为2.9%,占股东权益的比例为3.5%。商誉涉及以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 描述 | | 数量 |
1999 | | 收购哈德逊兄弟公司(Hudson Brothers,Inc.) | | $ | 3,147 | |
2006 | | 收购Hillandale Farm,LLC | | 869 | |
2007 | | 收购绿色森林食品有限责任公司(Green Forest Foods,LLC) | | 179 | |
2008 | | 修正后的Hillandale增量收购价格 | | 9,257 | |
2009 | | 修正后的Hillandale增量收购价格 | | 2,527 | |
2009 | | 收购Zephyr Egg,LLC | | 1,876 | |
2009 | | 收购坦帕农场有限责任公司 | | 4,600 | |
2010 | | 修正后的Hillandale增量收购价格 | | (338) | |
2013 | | 收购Maxim Production Co.,Inc. | | 2,300 | |
2014 | | 购买合资伙伴在Delta Egg的50%股份 | | 4,779 | |
2017 | | 收购Foodonics International,Inc. | | 3,389 | |
2017 | | 收购开心蛋鸡养殖场公司(Happy Hen Egg Farm,Inc.) | | 2,940 | |
| | 总商誉 | | $ | 35,525 | |
收入确认和交付成本
收入确认在对客户履行履行义务后完成,这通常发生在公司和客户同意订单后的几天内。(请参阅注14:收入确认在第二部分,第8项,合并财务报表附注,以进一步讨论这项政策。
本公司相信,在我们的客户交付和验收产品时,即履行了履约义务。向客户交付产品的成本包括在随附的综合收益表中的销售、一般和行政费用中。随附的综合收益表中报告的销售收入将减去,以反映估计的退货和折扣。*公司根据实际销售退货和销售额,使用历史趋势记录销售时退货和折扣的估计销售津贴。
向客户提供销售激励
公司定期向客户提供优惠以鼓励购买。这样的优惠包括当前折扣优惠(例如,当前购买的百分比折扣)、诱因优惠(例如,以当前最低购买量为准的未来折扣优惠)和其他类似的优惠。接受当前折扣优惠时
客户提供的优惠将被视为降低相关交易的销售价格,而当客户接受激励报价时,将被视为基于估计未来赎回利率的销售价格下调。赎回率是根据本公司类似优惠的历史经验估计的。当前的折扣和优惠在“净销售额”中显示为净金额。
基于股票的薪酬
我们根据ASC 718“薪酬-股票薪酬”(以下简称“ASC 718”)来核算基于股票的薪酬。ASC 718要求向员工支付的所有基于股票的付款,包括授予员工股票期权、限制性股票和基于业绩的股票,都必须根据其公允价值在损益表中确认。ASC 718要求将超过确认补偿成本的减税收益报告为融资现金流。附注16-第二部分第8项综合财务报表附注中的股票补偿计划,了解更多信息。
所得税
我们通过估计由于税收和会计目的对项目的不同处理而导致的永久性差异来确定我们的有效税率。“我们定期接受税务机关的审计。”任何影响永久性差异的审计调整都可能对我们的有效税率产生影响。
项目7A:关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们对市场风险的主要敞口来自于传统鸡蛋价格的变化,这在很大程度上受到价格波动的影响,这些波动在很大程度上超出了我们的控制。我们的市场风险敞口还包括玉米和豆粕价格的变化,由于市场状况在很大程度上超出了我们的控制范围,这两种商品的价格会出现大幅波动。“我们专注于发展我们的特种贝壳蛋业务,因为特种贝壳蛋的销售价格通常不像常规贝壳蛋价格那样波动。”下表概述了玉米和豆粕价格变动对每打饲料成本的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
饲料配料 | | 饲料原料成本的近似变化 | | 对每打饲料成本的大致影响 | | 2020财年对农业生产成本的大约美元影响 |
玉米 | | 每蒲式耳平均市场价格变动0.28美元 | | $ | 0.01 | | | $ | 9,278,000 | |
豆粕 | | 每吨平均市价变动27.50元 | | $ | 0.01 | | | $ | 9,278,000 | |
我们一般不会签订购买玉米和豆粕的长期合同,也不会对冲玉米和豆粕价格上涨的风险。
利率风险
我们债务的公允价值对美国利率总水平的变化很敏感。截至2020年5月30日,没有未偿还的长期债务。2018年7月,我们签订了一项1.00亿美元的高级担保循环信贷安排,该安排以可变利率计息。在2020财年,该安排下没有未偿还的金额。根据我们目前的政策,我们不会使用利率衍生工具来管理我们对利率变动的风险敞口。
固定收益证券风险
于2020年5月30日,我们可供出售的现金等价物和投资证券的有效到期日为8.3个月,所持股份的综合信用评级为A-/A3/A-(S&P/穆迪/惠誉)。
信用风险集中
我们面临集中信用风险的金融工具主要是应收贸易账款。由于我们的大量客户及其跨地理地区的分散性,应收账款的信用风险集中度有限,但截至2020年5月30日和2019年6月1日,我们的应收账款净余额的29.5%和29.6%分别来自沃尔玛公司。(包括山姆俱乐部)。没有其他单一客户或客户群占应收账款净额的10%或更高。
第八项:财务报表及补充数据
独立注册会计师事务所报告书
董事会和股东
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)及附属公司
杰克逊,密西西比州
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了随附的加州缅因州食品公司的合并资产负债表。于2020年5月30日及2019年6月1日,本公司及其附属公司(“贵公司”)分别编制截至2020年5月30日止三个年度各年度之相关综合收益表、全面收益(亏损)表、股东权益及现金流量表,以及于指数第15(A)项列载之相关综合票据及附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司于2020年5月30日和2019年6月1日的财务状况,以及截至2020年5月30日的三个年度内每年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2020年5月30日的财务报告内部控制2013年内部控制-集成框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2020年7月17日的报告表达了无保留的意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
或有负债-诉讼和索赔-请参阅合并财务报表中的附注18
关键审计事项说明
在能够合理估计损失金额和责任可能发生的情况下,公司记录法律诉讼和索赔的责任。如果对可能损失的合理估计是一个范围,公司将记录最可能的损失估计,如果没有一个最佳估计,则记录该范围的低端。本公司要么披露可能的亏损金额或超过既定应计项目的亏损范围(如果可以估计),要么声明不能做出这样的估计。本公司披露重大法律程序和索赔,即使在责任不可能或负债金额不可估量,或两者兼而有之的情况下,如果本公司认为至少有合理的可能性可能发生损失,本公司也会披露重大法律程序和索赔。
我们将诉讼和索赔确定为重要的审计事项,因为审计管理层的判断在确定与解决此类索赔相关的损失可能性方面存在挑战。具体地说,由于问题的敏感性,审计管理层对相关诉讼和索赔产生的或有损失是可能的、合理的可能的还是遥远的以及相关披露的确定是主观的,需要做出重大判断。
在审计期间如何处理关键审计事项
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与公司评估与法律诉讼和索赔有关的负债的控制措施的有效性,包括对确定亏损可能性和是否可以合理估计损失金额的控制,以及对法律诉讼和索赔的财务报表披露的控制。这些程序还包括获取和评估与外部法律顾问的审计问询函,评估本公司评估不利结果是否合理可能或可能并可合理评估的合理性,评估本公司与法律诉讼和索赔相关的披露是否充分,以及评估本公司法律或有事项的完整性和准确性。
/s/Frost,PLLC
自2007年以来,我们一直担任本公司的审计师。
阿肯色州小石城
2020年7月17日
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)及附属公司
合并资产负债表
(除面值金额外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 78,130 | | | $ | 69,247 | |
可供出售的投资证券 | | 154,163 | | | 250,181 | |
应收款: | | | | |
贸易应收账款净额 | | 84,976 | | | 57,059 | |
应收所得税 | | 9,884 | | | 9,745 | |
其他 | | 3,515 | | | 4,956 | |
| | 98,375 | | | 71,760 | |
盘存 | | 187,216 | | | 172,237 | |
预付费用和其他流动资产 | | 4,367 | | | 4,328 | |
流动资产总额 | | 522,251 | | | 567,753 | |
物业、厂房和设备、净值 | | 557,375 | | | 455,347 | |
融资租赁使用权资产净额 | | 678 | | | 947 | |
经营租赁使用权资产净额 | | 2,531 | | | — | |
对未合并实体的投资 | | 60,982 | | | 67,554 | |
商誉 | | 35,525 | | | 35,525 | |
无形资产,净额 | | 22,816 | | | 23,762 | |
其他长期资产 | | 4,536 | | | 5,390 | |
总资产 | | $ | 1,206,694 | | | $ | 1,156,278 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付贸易账款 | | $ | 55,904 | | | $ | 39,210 | |
| | | | |
应计工资和福利 | | 23,277 | | | 22,914 | |
| | | | |
应计费用和其他负债 | | 13,001 | | | 11,087 | |
长期债务的当期到期日 | | — | | | 1,500 | |
融资租赁义务的当期部分 | | 205 | | | 196 | |
经营租赁债务的当期部分 | | 796 | | | — | |
流动负债总额 | | 93,183 | | | 74,907 | |
长期融资租赁义务 | | 652 | | | 858 | |
长期经营租赁义务 | | 1,735 | | | — | |
| | | | |
其他非流动负债 | | 8,681 | | | 8,110 | |
递延所得税 | | 92,768 | | | 82,597 | |
负债共计 | | 197,019 | | | 166,472 | |
承付款和或有事项--见注18 | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.01面值120,000分别于2020年和2019年授权和发布,以及43,974和43,894分别于2020年和2019年发行的股票 | | 703 | | | 703 | |
A类可转换普通股,$0.01面值4,8002020年和2019年分别授权、发行和发行的股份 | | 48 | | | 48 | |
实收资本 | | 60,372 | | | 56,857 | |
留存收益 | | 975,147 | | | 954,527 | |
累计其他综合收益,税后净额 | | 79 | | | 355 | |
*国库普通股,按成本计算-26,287和26,366分别在2020年和2019年的股票 | | (26,674) | | | (25,866) | |
道达尔加州缅因州食品公司(Total Cal-Maine Foods,Inc.)股东权益 | | 1,009,675 | | | 986,624 | |
合并实体中的非控股权益 | | — | | | 3,182 | |
股东权益总额 | | 1,009,675 | | | 989,806 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,206,694 | | | $ | 1,156,278 | |
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)及附属公司
合并损益表
(以千为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2018年6月2日 |
| | 52周 | | 52周 | | 52周 |
净销售额 | | $ | 1,351,609 | | | $ | 1,361,188 | | | $ | 1,502,932 | |
销售成本 | | 1,172,021 | | | 1,138,329 | | | 1,141,886 | |
毛利 | | 179,588 | | | 222,859 | | | 361,046 | |
销售、一般和行政 | | 176,237 | | | 174,795 | | | 179,316 | |
法律和解费用 | | 2,000 | | | 2,250 | | | 80,750 | |
固定资产处置损失 | | 82 | | | 33 | | | 473 | |
营业收入 | | 1,269 | | | 45,781 | | | 100,507 | |
| | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | |
利息费用 | | (498) | | | (644) | | | (265) | |
利息收入 | | 4,962 | | | 7,978 | | | 3,697 | |
赞助红利 | | 10,096 | | | 10,482 | | | 8,286 | |
非合并实体收入中的权益 | | 534 | | | 4,776 | | | 3,517 | |
其他,净 | | 3,696 | | | 2,432 | | | 1,595 | |
其他收入总额 | | 18,790 | | | 25,024 | | | 16,830 | |
所得税前收入 | | 20,059 | | | 70,805 | | | 117,337 | |
所得税费用(福利) | | 1,731 | | | 15,743 | | | (8,859) | |
净收入 | | 18,328 | | | 55,062 | | | 126,196 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | (63) | | | 833 | | | 264 | |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收入。 | | $ | 18,391 | | | $ | 54,229 | | | $ | 125,932 | |
| | | | | | |
可归因于Cal-Maine食品公司的每股净收益: | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.38 | | | $ | 1.12 | | | $ | 2.60 | |
稀释 | | $ | 0.38 | | | $ | 1.12 | | | $ | 2.60 | |
加权平均流通股: | | | | | | |
基本型 | | 48,467 | | | 48,467 | | | 48,353 | |
稀释 | | 48,584 | | | 48,589 | | | 48,468 | |
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)及附属公司
合并报表 综合收益(亏损)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 5月30日 2020 | | 六月一日 2019 | | 6月2日 2018 |
净收入 | | $ | 18,328 | | | $ | 55,062 | | | $ | 126,196 | |
其他综合收入,税前: | | | | | | |
未实现持有收益(亏损)可供出售证券,扣除重新分类调整后的净额 | | 59 | | | 1,719 | | | (1,151) | |
(增加)累计退休后福利债务减少,扣除重新定级调整后的净额 | | (445) | | | (349) | | | 249 | |
其他税前综合收益(亏损) | | (386) | | | 1,370 | | | (902) | |
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税费用(效益) | | (110) | | | 322 | | | (370) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | (276) | | | 1,048 | | | (532) | |
综合收益 | | 18,052 | | | 56,110 | | | 125,664 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | (63) | | | 833 | | | 264 | |
可归因于Cal-Maine食品公司的全面收入 | | $ | 18,115 | | | $ | 55,277 | | | $ | 125,400 | |
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)及附属公司
股东权益合并报表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 数量 | | A类股 | | A类金额 | | 库存股 | | 国库金额 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 阿卡姆。其他公司收入 | | 非控股权益 | | 总计 |
2017年6月3日的余额 | 70,261 | | | $ | 703 | | | 4,800 | | | $ | 48 | | | 26,484 | | | $ | (23,914) | | | $ | 49,932 | | | $ | 816,046 | | | $ | (128) | | | $ | 1,806 | | | $ | 844,493 | |
限制性股票授予,扣除没收后的净额 | | | | | | | | | (80) | | | 76 | | | (76) | | | | | | | | | — | |
购买为履行与归属限制性股票有关的扣缴义务而扣缴的公司股票 | | | | | | | | | 26 | | | (1,128) | | | | | | | | | | | (1,128) | |
限制性股票补偿费用 | | | | | | | | | | | | | 3,467 | | | | | | | | | 3,467 | |
税率变化对滞留税收影响的重新分类 | | | | | | | | | | | | | | | 33 | | | (33) | | | | | — | |
分红 | | | | | | | | | | | | | | | (17,093) | | | | | | | (17,093) | |
非控股权益合伙人的出资 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 279 | | | 279 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | 125,932 | | | | | 264 | | | 126,196 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | (532) | | | | | (532) | |
2018年6月2日的余额 | 70,261 | | | 703 | | | 4,800 | | | 48 | | | 26,430 | | | (24,966) | | | 53,323 | | | 924,918 | | | (693) | | | 2,349 | | | 955,682 | |
限制性股票授予,扣除没收后的净额 | | | | | | | | | (87) | | | 85 | | | (85) | | | | | | | | | — | |
购买为履行与归属限制性股票有关的扣缴义务而扣缴的公司股票 | | | | | | | | | 23 | | | (985) | | | | | | | | | | | (985) | |
限制性股票补偿费用 | | | | | | | | | | | | | 3,619 | | | | | | | | | 3,619 | |
分红 | | | | | | | | | | | | | | | (24,620) | | | | | | | (24,620) | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | 54,229 | | | | | 833 | | | 55,062 | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,048 | | | | | 1,048 | |
2019年6月1日的余额 | 70,261 | | | 703 | | | 4,800 | | | 48 | | | 26,366 | | | (25,866) | | | 56,857 | | | 954,527 | | | 355 | | | 3,182 | | | 989,806 | |
限制性股票授予,扣除没收后的净额 | | | | | | | | | | | 102 | | | (102) | | | | | | | | | — | |
购买为履行与归属限制性股票有关的扣缴义务而扣缴的公司股票 | | | | | | | | | | | (910) | | | | | | | | | | | (910) | |
限制性股票补偿费用 | | | | | | | | | | | | | 3,617 | | | | | | | | | 3,617 | |
分配给非控股权益合伙人 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (755) | | | (755) | |
收购德克萨斯鸡蛋制品有限责任公司的非控股权益 | | | | | | | | | | | | | | | 2,229 | | | | | (2,364) | | | (135) | |
分红 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | 18,391 | | | | | (63) | | | 18,328 | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | (276) | | | | | (276) | |
2020年5月30日的余额 | 70,261 | | | $ | 703 | | | 4,800 | | | $ | 48 | | | 26,366 | | | $ | (26,674) | | | $ | 60,372 | | | $ | 975,147 | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | 1,009,675 | |
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)及附属公司
合并现金流量表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 5月30日 2020 | | 六月一日 2019 | | 6月2日 2018 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 18,328 | | | $ | 55,062 | | | $ | 126,196 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧摊销 | | 58,103 | | | 54,650 | | | 54,026 | |
递延所得税 | | 10,281 | | | 6,123 | | | (33,809) | |
关联公司收入中的权益 | | (534) | | | (4,775) | | | (3,517) | |
处置财产、厂房和设备的损失 | | 82 | | | 33 | | | 473 | |
固定资产减值损失 | | 2,919 | | | — | | | — | |
股票补偿费用,扣除支付金额后的净额 | | 3,617 | | | 3,619 | | | 3,467 | |
投资未实现亏损 | | 744 | | | — | | | — | |
出售投资的收益 | | (611) | | | — | | | — | |
购买股权证券 | | (275) | | | — | | | — | |
出售股权证券 | | 1,212 | | | — | | | — | |
投资摊销 | | 316 | | | 962 | | | 1,680 | |
其他 | | (248) | | | 23 | | | 71 | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | | | | | | |
应收账款和其他资产减少(增加) | | (28,300) | | | 16,011 | | | 31,402 | |
库存增加 | | (9,704) | | | (2,285) | | | (7,952) | |
(增加)应付帐款、应计费用和其他负债减少 | | 17,679 | | | (14,338) | | | 28,378 | |
经营活动提供的净现金 | | 73,609 | | | 115,085 | | | 200,415 | |
投资活动的现金流量: | | | | | | |
购买投资 | | (107,234) | | | (176,951) | | | (275,287) | |
出售投资 | | 204,277 | | | 209,806 | | | 127,664 | |
收购业务,扣除收购的现金后的净额 | | (44,650) | | | (17,889) | | | — | |
对未合并实体的投资 | | — | | | (4,273) | | | (4,100) | |
来自未合并实体的分配 | | 7,114 | | | 7,904 | | | 6,581 | |
购置物业、厂房及设备 | | (124,178) | | | (67,989) | | | (19,671) | |
处置财产、厂房和设备所得净收益 | | 3,306 | | | 1,575 | | | 963 | |
投资活动所用现金净额 | | (61,365) | | | (47,817) | | | (163,850) | |
筹资活动的现金流量: | | | | | | |
长期债务的本金支付 | | (1,500) | | | (3,754) | | | (4,849) | |
融资租赁本金支付 | | (196) | | | — | | | — | |
对非控股权益合伙人的贡献(分配给) | | (755) | | | — | | | 279 | |
库房购买普通股 | | (910) | | | (985) | | | (1,128) | |
支付股息 | | — | | | (41,713) | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | | (3,361) | | | (46,452) | | | (5,698) | |
增加现金和现金等价物 | | 8,883 | | | 20,816 | | | 30,867 | |
年初现金及现金等价物 | | 69,247 | | | 48,431 | | | 17,564 | |
年终现金和现金等价物 | | $ | 78,130 | | | $ | 69,247 | | | $ | 48,431 | |
补充信息: | | | | | | |
为经营租赁支付的现金 | | $ | 871 | | | $ | — | | | $ | — | |
已缴所得税(已收到退款) | | $ | (8,443) | | | $ | 36,312 | | | $ | (45,101) | |
支付的利息(扣除资本化金额后的净额) | | $ | 498 | | | $ | 644 | | | $ | 265 | |
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)及附属公司
合并财务报表附注
2020年5月30日
注1-重要会计政策摘要
业务性质
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)(“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)主要从事新鲜蛋壳的生产、分级、包装和销售,包括非笼养、有机和营养强化的鸡蛋。The Company总部位于密西西比州杰克逊市,是美国最大的新鲜贝壳鸡蛋生产商和分销商,其绝大多数贝壳鸡蛋销往美国西南部、东南部、中西部和大西洋中部地区的各州。
巩固原则
合并财务报表包括我们控制的所有全资子公司和控股子公司的账目。所有重要的公司间交易和账户都已在合并中取消。
财政年度
该公司的财政年度末是在最接近5月31日的星期六。截至2020年5月30日、2019年6月1日和2018年6月2日的今年迄今每个时期都包括52周。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表要求管理层作出影响综合财务报表及附注所报金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。
新冠肺炎大流行的严重程度、规模和持续时间,以及经济后果都是不确定的,变化迅速,难以预测。因此,我们的会计估计和假设可能会随着时间的推移而发生变化,以应对新冠肺炎,并可能在未来一段时间内发生重大变化。
现金等价物
本公司认为所有购买时到期日在3个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。我们维护由联邦存款保险公司(FDIC)承保的银行账户,金额最高可达250,000美元。该公司经常与某些金融机构保持超过联邦保险金额的现金余额。本公司在该等账户并无出现任何亏损。*本公司透过维持现金存款及其他高质量金融机构的高流动性投资来管理此风险。
我们主要使用现金管理系统,由一系列独立的账户组成,包括接收现金的锁箱账户,资金转移到的集中账户,以及应付资金账户的零余额支付账户。开出的支票,但没有出示给银行付款,可能会导致账面现金余额为负,这些现金余额将计入应付账款。截至2020年5月30日左右和2019年6月1日左右,未偿还支票超过相关账面现金余额总计$11.2百万美元和6.2分别为百万美元。
投资证券
我们的投资证券按照ASC 320“投资-债务和股权证券”(以下简称“ASC 320”)入账。本公司将其所有具有可确定公平市值的债务证券视为可供出售,并且对本公司在未来12个月内出售的能力没有任何限制。我们将这些证券归类为流动证券,因为投资的金额可用于当前操作。可供出售证券按公允价值列账,未实现收益和亏损作为股东权益的单独组成部分报告。可供出售证券的已实现损益的成本基础根据具体的识别方法确定。
在公司的综合资产负债表中,对共同基金的投资被归类为“其他长期资产”。损益在其他收入(费用)中确认为公司综合收益表中的其他净额。
贸易应收账款
我们按可变现净值记录应收贸易账款,其中包括坏账准备,以反映应收贸易账款余额中预期的任何损失,并计入坏账准备。截至2020年5月30日和2019年6月1日,记录的坏账拨备为#美元。744一千美元206分别是一千个。本公司根据对每个客户的财务状况和信用记录的评估,向客户提供信贷。虽然与我们客户相关的信用风险被认为是最小的,但我们会定期审查我们的应收账款余额,并为可能的可疑账户做好拨备。在管理层意识到特定客户无法履行其对我们的财务义务(例如,破产申请)的情况下,将记录一笔准备金,以将应收账款减少到预期收回的金额。对于所有其他客户,我们根据应收账款的账龄长度确认坏账准备金,一般情况下,账龄超过60天的金额为100%。抵押品通常不是必需的。信贷损失一直在管理层的预期之内。在2020年5月30日和2019年6月1日,One客户约占29.5%和29.6分别占公司贸易应收账款的%。
盘存
鸡蛋、饲料、供应品和禽类的库存主要以成本(先进先出法)或可变现净值中较低的一个进行估值。
与鸡群相关的成本,主要由雏鸡、饲料、人工、承包商付款和间接费用组成,在大约22周的生长期内积累起来。羊群成本摊销到羊群生产寿命内的销售成本,通常是一到两年。羊群死亡率在发生时计入销售成本。
该公司没有披露其羊群库存的总成本和累计摊销,因为管理层在公司的运营中没有使用这些信息。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本列报。折旧是按估计使用年限用直线法计算的,估计使用年限是15至25用于建筑和改善的年份,以及3至12机器和设备的使用年限。修理费和维护费是按发生的费用计算的。增加资产价值或生产能力的支出被资本化。当财产、厂房和设备报废、出售或以其他方式处置时,资产的账面金额和相关的累计折旧将从账户中扣除,任何收益或损失都将计入运营。该公司将用于建造物业、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化,作为与其相关的资产的一部分,并在该资产的预计使用年限内摊销。
长期资产减值
每当事件及情况显示某项资产的账面价值可能无法从预期因其使用及最终处置而产生的估计未来现金流中收回时,本公司便会检讨长期资产(商誉除外)的账面价值以计提减值。如预期未来现金流量(未贴现及不计利息费用)低于账面价值,减值亏损确认为账面价值超过资产公允价值的金额。管理层在进行这项评估时考虑的因素包括当前的经营结果、趋势和前景、物业的使用方式以及陈旧、需求、竞争和其他经济因素的影响。
租约
本公司在安排开始时确定该安排是否为租赁,并将其分类为经营租赁或融资租赁。我们确认在租赁期内使用标的资产的权利是我们资产负债表上的使用权(“ROU”)资产。租赁负债被记录下来,代表我们在租赁期内支付租赁款的义务。这些资产和负债计入我们的合并资产负债表,分别为融资租赁使用权资产、经营租赁使用权资产、融资租赁债务的流动部分、经营租赁债务的流动部分、长期融资租赁债务和长期经营租赁债务。
该公司根据租赁期限内贴现的未来最低租赁付款记录ROU资产和租赁义务。当租赁中隐含的利率不容易确定时,公司的递增借款利率用于计算未来租赁付款的现值。该公司选择不确认初始期限为12个月或以下的租赁的ROU资产和租赁义务。经营性租赁的租赁费用在租赁期内按直线确认。
租契的性质
该公司租赁某些办公空间、卡车、加工机和设备,以支持我们在可取消和不可取消合同下的运营。
公司和外地办事处
我们在一些农场为行政管理人员租用办公场所。这些合同通常具有以下初始不可取消条款的结构三至十年。只要我们的公司和外地办事处合同包括续签选择权,我们就会评估我们是否合理地确定根据预期的未来办公空间需求逐个合同地行使这些选择权。
卡车
我们从之前的收购中假设了几个不可取消的卡车运营租赁。这些租约的最初条款由五至七年了。我们不打算在初始期限之后行使续期选择权。
加工机及其他设备
我们通过收购中假定的融资租赁安排租赁一台加工机。租约包含我们打算在期限结束时行使的购买选择权。该公司租赁各种设备,如叉车、托盘千斤顶和其他支持作业的物品。这些租约是可取消和不可取消的,剩余条款范围为一个月至五年.
对未合并实体的投资
当本公司在其他实体中拥有20%至50%的权益或本公司对该实体产生重大影响时,采用权益会计方法。根据权益法,原始投资按成本入账,并按公司在这些实体的未分配收益或亏损中所占份额进行调整。本公司拥有少于20%权益且不能对被投资人施加重大影响的非上市投资最初按成本入账,并定期审查减值情况。
商誉
商誉是指购买价格超过收购的可识别净资产的公允价值。每年对商誉减值进行评估,首先进行定性评估,以确定是否需要进行定量商誉测试。在评估整个事件或情况后,如果我们认为报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则我们会进行额外的量化测试,以确定任何减值的幅度。
无形资产
其他无形资产包括在商业收购中获得的可分离的无形资产,包括特许经营费、竞业禁止协议和客户关系无形资产。它们在其估计的使用寿命内摊销。5至15无形资产的总成本和累计摊销在记录的金额完全摊销且资产不再使用或合同到期时扣除。(三)无形资产的毛成本和累计摊销当记录的金额完全摊销且资产不再使用或合同到期时,扣除无形资产的毛成本和累计摊销。
应计自我保险
我们使用保险和自我保险相结合的机制来为潜在的健康和福利责任、工伤赔偿、汽车责任和一般责任风险提供保险。与我们保留的风险相关的负债部分是通过考虑索赔经验、人口统计因素、严重程度因素和其他精算假设来估计的。
库房股票
库存股购买按成本法入账,被收购股票的全部成本记为库存股。通过公司基于股票的补偿计划授予限制性股票的资金来自于发行库存股。随后根据公司基于股票的补偿计划重新发行股票的损益采用平均成本法贷记或计入超过面值的实收资本中。(编者注:根据平均成本法,收购股票的全部成本记为库存股。)通过公司基于股票的补偿计划授予限制性股票的资金通过发行库存股获得资金,随后根据公司基于股票的补偿计划重新发行股票的损益采用平均成本法贷记或计入超出面值的实收资本。
收入确认和交付成本
收入确认在对客户履行履行义务后完成,这通常发生在公司和客户同意订单后的几天内。(请参阅附注14,收入确认,以进一步讨论这项政策。
本公司相信,在我们的客户交付和验收产品时,即履行了履约义务。向客户交付产品的成本包括在随附的综合损益表中的销售、一般和行政费用中。在随附的综合收益表中报告的销售收入减少,以反映估计的回报和津贴。该公司根据实际销售退货和销售额的历史趋势,在销售时记录退货和折扣的估计销售额度。
广告费
该公司已发生的广告费用为#美元。6.0百万,$7.3百万美元,以及$6.32020财年、2019财年和2018财年分别为100万。
所得税
所得税采用负债法计提。递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异对税收的净影响。本公司关于评估不确定税收头寸的政策是基于管理层是否认为不确定的税收头寸在税务机关审查后更有可能持续下去。虽然税收头寸必须达到更有可能的确认门槛,并考虑到使用事实结算后可能实现的结果的金额和概率,报告日期的情况和信息。*公司将只反映在解决未确认部分的税收优惠的头寸和适用利息后将维持的那部分税收优惠。本公司最初及其后应衡量在与完全知悉所有相关资料的税务机关结算后实现的可能性大于50%的最大税项优惠金额。根据管理层的评估,预期不会对本公司的综合财务报表产生重大影响的不确定税务状况。
基于股票的薪酬
我们根据ASC 718,Compensation-Stock Compensation(ASC 718)核算基于股票的薪酬。ASC 718要求向员工支付的所有基于股票的付款,包括授予员工股票期权、限制性股票和基于业绩的股票,都必须根据其公允价值在损益表中确认。ASC 718要求将超过确认补偿成本的减税收益报告为融资现金流。附注16-股票补偿计划以获取更多信息。
企业合并
该公司采用公允价值会计准则来计量与业务收购相关的非金融资产和负债。这些资产和负债按初始购买价格分配的公允价值计量,并须进行经常性重估。收购的非金融资产的公允价值由内部确定。我们的非金融资产的内部估值方法考虑了收购资产的剩余估计寿命和管理层认为的该等资产的市场价值。
损失偶然事件
截至财务报表发布之日,可能存在某些情况,这些情况可能会导致公司亏损,但只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时,这些情况才会得到解决。本公司管理层及其法律顾问评估该等或有负债,而该等评估本身涉及行使判断力。在评估与针对本公司的未决法律诉讼相关的或有损失或有可能导致该等诉讼的未主张索赔时,本公司的法律顾问评估任何法律诉讼或未主张索赔的感知价值,以及所寻求或预期寻求的救济金额的感知价值。
如果对或有事项的评估显示很可能发生了重大损失,并且可以估计负债的金额,估计的负债将在公司的财务报表中应计。如果评估表明潜在的重大损失或有不可能,但合理可能,或可能,但无法估计,则将披露或有负债的性质,以及如果可确定和重大的可能损失范围的估计。被认为遥远的或有损失通常不会披露,除非它们涉及担保,在这种情况下,担保的性质将被披露。
本公司在诉讼费用发生时支付诉讼费用。
新的会计公告和政策
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02年度的租约。该标准的目的是提高与租赁安排的会计和报告相关的透明度和可比性。新标准建立了ROU模型,要求承租人在资产负债表上确认期限超过12个月的所有租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被分类为财务租赁或经营性租赁,分类影响损益表中费用确认的模式和分类。
新标准对本公司的生效日期为2019年6月2日,本公司在该日期采用了新标准。本公司选择经修订的追溯过渡期方法,将新标准应用于于首次申请日期已存在的所有租约。实体可以选择使用其生效日期或财务报表中列报的最早比较期间的开始日期作为其首次申请日期。我们使用2019年6月2日作为首次申请日期。如果实体选择第二种方案,现有租约的过渡要求适用于在首次申请日期和生效日期之间签订的租约。该实体必须重新编制其可比期财务报表,并提供新准则要求的可比期披露。由于该公司选择了第一个方案,因此该公司没有重新编制其可比期间财务报表。为采用新准则,本公司将其在所有呈列期间的财务报表中对融资租赁义务和财产的列报进行了重新分类。
新标准在过渡过程中提供了一些可选的实用权宜之计。公司选择了实用的权宜之计,允许我们在新标准下不重新评估我们之前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。
新准则为实体的初始和持续会计提供了切实可行的便利。我们为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。对于符合条件的租赁,我们不确认ROU资产或租赁负债,这包括不确认转型中资产的现有短期租赁的ROU资产或租赁负债。我们还选择了实际的权宜之计,不将所有租约的租赁和非租赁部分分开。
新标准的实施并未对我们的财务报表产生实质性影响。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试,将第二步从商誉减值测试中删除。因此,实体应通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行年度或中期商誉减值测试,并应就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。该指南对2019年12月15日(我们的2021财年)之后开始的财年的年度或中期商誉减值测试有效。允许在2017年1月1日之后的测试日期进行的年度或中期商誉减值测试提前采用,并应采用预期过渡法。我们选择在2020财年提前采用对我们的年度减值测试有效的标准,这对我们的财务报表没有影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量,修改了某些金融工具预期信用损失的计量,并改变了损失减值方法。该指导意见适用于2019年12月15日(我们的2021财年)之后的年度报告期和这些年度报告期内的过渡期。我们的2020财年12月15日之后开始的年度报告期和过渡期内的年度报告期允许提前采用。指南的适用需要根据具体的修改采取不同的过渡方法。我们预计采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)客户对云计算安排(服务合同)中发生的实施成本的会计处理,使作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。该标准将在2019年12月15日(我们的2021财年)之后的中期和年度报告期生效。允许提前收养。“指南”的适用需要根据具体修改情况采取不同的过渡方法,并应采用前瞻性过渡方法。我们预计采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20)披露框架-对定义福利计划的披露要求的更改,修改了对发起固定福利养老金或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。该指南删除了不再被认为具有成本效益的披露,增加了新的披露要求,并澄清了某些其他披露要求。此标准将在2020年12月15日(我们的2021财年)之后的财年生效,可以选择在生效日期之前的任何时间提前采用,并且需要在追溯的基础上采用。我们预计采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
本会计年度内发布或生效的任何其他新会计声明都没有或预计会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
重新分类
为符合2020财年财务报表列报,对2019年财务报表进行了某些重新分类。这些重新分类对收入没有影响。
注2-收购
自2019年10月20日起,本公司以#美元收购Mahard蛋场(“Mahard”)的若干资产,涉及其商业蛋壳生产、加工、分销和销售。45.52000万。收购的资产包括现有能力约为3.9百万只产蛋母鸡,允许最多可产蛋量8.0该公司拥有位于德克萨斯州Chillicothe和俄克拉何马州Nebo的百万只蛋鸡、一个饲料厂、小鸡饲养设施和相关生产设施,一个位于德克萨斯州Gordonville的分销仓库和一个德克萨斯鸡蛋制品有限责任公司(“TEP”)的股权。作为此次收购的结果,该公司收购了一家21.1TEP的%股权,使我们的总所有权达到93.2%。Mahard收购的业务包括在截至2019年10月20日的随附财务报表中。期内发生的收购相关成本对财务报表无关紧要。
下表汇总了Mahard的合计采购价格分配(以千为单位):
| | | | | |
盘存 | $ | 5,276 | |
不动产、厂场和设备 | 38,433 | |
客户名单和竞业禁止协议 | 2,000 | |
承担的负债 | (194) | |
购买总价 | 45,515 | |
自2020年3月28日起,公司从Feathercrest Farm,Inc.收购。剩下的6.8我们持有多数股权的子公司TEP的%权益为$135几千美元。
注3-投资 有价证券
以下是该公司截至2020年5月30日和2019年6月1日的投资证券(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月30日 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | | |
市政债券 | | $ | 16,093 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 16,179 | |
商业票据 | | 6,965 | | | 17 | | | — | | | 6,982 | |
公司债券 | | 125,594 | | | 1,274 | | | — | | | 126,868 | |
存单 | | 1,492 | | | — | | | — | | | 1,492 | |
资产支持证券 | | 2,629 | | | 13 | | | — | | | 2,642 | |
流动投资证券总额 | | $ | 152,773 | | | $ | 1,390 | | | $ | — | | | $ | 154,163 | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 2,005 | | | $ | 744 | | | $ | — | | | $ | 2,749 | |
非流动投资证券总额 | | $ | 2,005 | | | $ | 744 | | | $ | — | | | $ | 2,749 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月1日 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
美国政府和机构的义务 | | $ | 30,896 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 30,974 | |
市政债券 | | 50,220 | | | 133 | | | — | | | 50,353 | |
商业票据 | | 9,953 | | | — | | | 8 | | | 9,945 | |
公司债券 | | 147,068 | | | 94 | | | — | | | 147,162 | |
存单 | | 6,149 | | | — | | | 1 | | | 6,148 | |
资产支持证券 | | 5,589 | | | 10 | | | — | | | 5,599 | |
流动投资证券总额 | | $ | 249,875 | | | $ | 315 | | | $ | 9 | | | $ | 250,181 | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 2,331 | | | $ | 1,026 | | | $ | — | | | $ | 3,357 | |
非流动投资证券总额 | | $ | 2,331 | | | $ | 1,026 | | | $ | — | | | $ | 3,357 | |
可供出售
出售可供出售证券的收益和到期日为#美元。204.3百万,$209.7百万美元,以及$127.62020财年、2019年和2018财年分别为100万。2020财年、2019财年和2018财年,这些销售和到期日的总实现收益为278,000, $9,000,及$25,000分别为。2020财年、2019财年、2019财年和2018财年,这些销售和到期日的已实现亏损总额为$6,000, $33,000,及$83,000分别为。为确定已实现损益总额,出售证券的成本以具体的确认方法为基础。
实际到期日可能与合同到期日不同,因为一些借款人有权催缴或预付债务,有没有催缴或预付罚款。截至2020年5月30日的投资证券合同到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | |
| | 估计公允价值 |
一年内 | | $ | 88,381 | |
1-5年 | | 65,782 | |
总计 | | $ | 154,163 | |
非电流
共同基金在公司的综合资产负债表中被归类为“其他长期资产”。损益在其他收入(费用)中确认为公司综合收益表中的其他净额。
出售非流动投资证券的收益和到期日为#美元。1.2百万,$84,000及$42,000分别在2020财年、2019年和2018财年期间。2020财年、2019财年和2018财年,这些销售和到期日的总实现收益为611,000, $48,000,及$23,000分别是。有两个。不是的2020财年、2019财年和2018财年已实现亏损。为确定已实现损益总额,出售证券的成本以具体的确认方法为基础。
注4-公允价值计量
公司必须根据以下公允价值层次对金融和非金融资产和负债进行分类。资产的公允价值是指资产在能够参与交易的无关、知情和自愿的各方之间进行有序交易时可以出售的价格。在此基础上,本公司被要求对金融和非金融资产和负债进行分类。资产的公允价值是指资产在能够参与交易的无关、知情和有意愿的各方之间有序交易时的价格。负债的公允价值被定义为在双方之间的交易中将负债转移给新债务人所需支付的金额,而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。
•1级-相同资产或负债的活跃市场报价
•2级-直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的投入,包括:
◦活跃市场中类似资产或负债的报价
◦非活跃市场中相同或类似资产的报价
◦资产或负债的可观察到的报价以外的投入
◦投入主要来源于其他可观察到的市场数据或得到其他可观察到的市场数据的证实
•第3级-资产或负债的不可观察的投入很少或没有市场活动支持,并且对资产或负债的公允价值具有重大意义
按成本计入的某些金融资产和负债的公允价值披露如下:
现金及现金等价物、应收账款和应付账款:由于这些票据到期日较短,账面金额接近公允价值。
长期债务和租赁义务:本公司长期债务和租赁义务的账面价值按其陈述价值计算,接近公允价值。
资产和负债按公允价值经常性计量
根据上述公允价值层次,下表显示了截至2020年5月30日和2019年6月1日,我们要求按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月30日 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 天平 |
资产 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
市政债券 | | $ | — | | | $ | 16,179 | | | $ | — | | | $ | 16,179 | |
商业票据 | | — | | | 6,982 | | | — | | | 6,982 | |
公司债券 | | — | | | 126,868 | | | — | | | 126,868 | |
存单 | | — | | | 1,492 | | | — | | | 1,492 | |
资产支持证券 | | — | | | 2,642 | | | — | | | 2,642 | |
共同基金 | | 2,749 | | | — | | | — | | | 2,749 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 2,749 | | | $ | 154,163 | | | $ | — | | | $ | 156,912 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月1日 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 天平 |
资产 | | | | | | | | |
美国政府和机构的义务 | | $ | — | | | $ | 30,974 | | | $ | — | | | $ | 30,974 | |
市政债券 | | — | | | 50,353 | | | — | | | 50,353 | |
商业票据 | | — | | | 9,945 | | | — | | | 9,945 | |
公司债券 | | — | | | 147,162 | | | — | | | 147,162 | |
存单 | | — | | | 6,148 | | | — | | | 6,148 | |
资产支持证券 | | — | | | 5,599 | | | — | | | 5,599 | |
共同基金 | | 3,357 | | | — | | | — | | | 3,357 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 3,357 | | | $ | 250,181 | | | $ | — | | | $ | 253,538 | |
我们的投资证券-可供出售的分类为2级的证券包括购买时到期日为3个月或更长的证券。我们将这些证券归类为流动证券,因为投资金额可用于当前操作。这些证券的可观察输入是收益率、信用风险、违约率和波动性。
注5-盘存
库存包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
羊群,摊销网 | | $ | 110,198 | | | $ | 105,536 | |
蛋和蛋制品 | | 18,487 | | | 14,318 | |
饲料和供应品 | | 58,531 | | | 52,383 | |
| | $ | 187,216 | | | $ | 172,237 | |
我们饲养和维护蛋鸡群(成熟的母鸡)、小鸡群(18周以下的母鸡)和育种者(用来生产受精蛋的公鸡和母鸡为产蛋群孵化)。截至2020年5月30日,我们的总畜群包括大约10.7百万只小鸡和繁殖者40.1百万层。
该公司将与羊群相关的摊销和死亡费用计入销售成本如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2018年6月2日 |
摊销 | | 133,379 | | | 119,658 | | | 117,774 | |
死亡率 | | 5,823 | | | 5,161 | | | 4,438 | |
羊群总成本计入销售成本 | | 139,202 | | | 124,819 | | | 122,212 | |
注6-物业、厂房及设备
房产、厂房和设备由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
土地及改善工程 | | $ | 91,865 | | | $ | 93,046 | |
建筑物及改善工程 | | 393,195 | | | 370,451 | |
机器设备 | | 531,545 | | | 494,937 | |
在建工程 | | 126,061 | | | 52,551 | |
| | 1,142,666 | | | 1,010,985 | |
减去:累计折旧 | | 585,291 | | | 555,638 | |
| | $ | 557,375 | | | $ | 455,347 | |
折旧费用为$54.5百万,$51.7百万美元和$51.12020财年、2019年和2018财年分别为100万。
该公司为财产损失和与火灾等灾难性事件有关的业务中断提供保险。*超过受损资产账面净值的财产损失和业务中断、清理和拆除成本以及事件后成本收到的保险赔偿,在与恢复相关的所有或有事项解决后,被确认为收到或承担的收入。与业务中断有关的保险赔偿收益计入“销售成本”,与财产损坏有关的任何损益计入“固定资产处置损益”。与业务中断相关的保险追偿归类为经营性现金流,与财产损失相关的追偿归类为现金流量表中的投资现金流,截至2020、2019年、2018财年发生或敲定的保险理赔对公司合并财务报表没有实质性影响。
2020财年的销售成本中包括固定资产的非现金减值损失#美元。2.9由于公司继续投资于新设施,以满足对特种鸡蛋日益增长的需求并降低生产成本,因此,公司将继续投资于淘汰一些较旧、效率较低的生产设施,从而导致近百万美元的损失。
附注7-8对未合并实体的投资
该公司在未合并实体中有几项投资,这些投资是使用权益会计方法核算的。红河河谷鸡蛋养殖场有限责任公司(“红河”)在德克萨斯州波哥大附近经营着一家无笼贝壳鸡蛋生产综合体。特产鸡蛋有限责任公司(“特产鸡蛋”)在佐治亚州和南卡罗来纳州的大部分地区,以及北卡罗来纳州西部和阿拉巴马州东部拥有鸡蛋之地的最佳特许经营权。西南特产鸡蛋有限责任公司(“西南特产鸡蛋”)在亚利桑那州、南加州和内华达州克拉克县(包括拉斯维加斯)拥有“鸡蛋之地”的最佳特许经营权。截至2020年5月30日,公司拥有50在红河、特产蛋和西南特产蛋中所占的百分比。权益法投资包括在随附的综合资产负债表中的“对未合并实体的投资”中,总额为#美元。54.7百万美元和$60.7分别于2020年5月30日和2019年6月1日达到100万。
未合并实体收入权益为#美元53410000,$4.8百万美元,以及$3.5来自这些实体的100万美元已分别计入2020财年、2019年和2018财年的综合收益表。
本公司未合并合资企业的简明综合财务信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的财政年度 | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2018年6月2日 |
净销售额 | | $ | 188,922 | | | $ | 112,396 | | | $ | 107,705 | |
净收入 | | 1,064 | | | 9,490 | | | 7,071 | |
总资产 | | 113,513 | | | 128,470 | | | 134,056 | |
负债共计 | | 4,655 | | | 7,600 | | | 5,859 | |
总股本 | | 108,858 | | | 120,870 | | | 128,197 | |
该公司是Eggland‘s Best公司的成员。(“EB”)为合作社。于2020年5月30日及2019年6月1日,公司合并资产负债表所显示的“对未合并实体的投资”包括公司对EB的投资成本加上任何符合条件的书面分配。本公司不能对EB的经营和财务活动产生重大影响,因此,本公司采用成本法对这项投资进行核算。这项投资在2020年5月30日和2019年6月1日的账面价值为$。2.0百万美元和$2.6分别为百万美元。
以下内容涉及本公司与这些未合并关联公司的交易(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的财政年度 | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2018年6月2日 |
向未合并实体销售 | | $ | 54,559 | | | $ | 58,093 | | | $ | 59,295 | |
从未合并实体采购 | | 71,475 | | | 81,685 | | | 81,043 | |
来自未合并实体的股息 | | 7,106 | | | 8,300 | | | 4,664 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
未合并实体应收账款 | | 4,935 | | | $ | 4,307 | |
应付未合并实体的账款 | | 5,706 | | | 3,324 | |
附注8-7商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 其他无形资产 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 专营权 | | 顾客 | | 竞业禁止 | | | | 水 | | | | 总计其他 |
| | 商誉 | | 权利 | | 两性关系 | | 协议 | | | | 权利 | | 商标 | | 无形资产 |
余额2018年6月2日 | | $ | 35,525 | | | $ | 21,583 | | | $ | 3,582 | | | $ | 86 | | | | | $ | 720 | | | $ | 336 | | | $ | 26,307 | |
加法 | | — | | | — | | | — | | | 250 | | | | | — | | | — | | | 250 | |
摊销 | | — | | | (1,628) | | | (1,078) | | | (39) | | | | | — | | | (50) | | | (2,795) | |
余额2019年6月1日 | | 35,525 | | | 19,955 | | | 2,504 | | | 297 | | | | | 720 | | | 286 | | | 23,762 | |
加法 | | — | | | — | | | 1,000 | | | 1,000 | | | | | — | | | — | | | 2,000 | |
摊销 | | — | | | (1,628) | | | (1,150) | | | (118) | | | | | — | | | (50) | | | (2,946) | |
余额2020年5月30日 | | $ | 35,525 | | | $ | 18,327 | | | $ | 2,354 | | | $ | 1,179 | | | | | $ | 720 | | | $ | 236 | | | $ | 22,816 | |
对于上述其他无形资产,账面毛值和累计摊销情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | | | 2019年6月1日 | | |
| | 总运载量 | | 累积 | | 总运载量 | | 累积 |
| | 金额 | | 摊销 | | 金额 | | 摊销 |
其他无形资产: | | | | | | | | |
特许经营权 | | $ | 29,284 | | | $ | (10,957) | | | $ | 29,284 | | | $ | (9,329) | |
客户关系 | | 20,544 | | | (18,190) | | | 19,544 | | | (17,040) | |
竞业禁止协议 | | 1,450 | | | (271) | | | 450 | | | (153) | |
无形使用权 | | 191 | | | (191) | | | 191 | | | (191) | |
水权* | | 720 | | | — | | | 720 | | | — | |
商标 | | 400 | | | (164) | | | 400 | | | (114) | |
总计 | | $ | 52,589 | | | $ | (29,773) | | | $ | 50,589 | | | $ | (26,827) | |
*水权是一种终身的无形资产。
该等无形资产并无重大剩余价值估计。截至2020、2019年和2018财年的摊销费用总额为2.9百万,$2.8百万美元,以及$2.8分别为百万美元。
下表列出了随后五年无形资产的估计摊销总额(单位:千):
| | | | | | | | |
对于会计期间 | | 预计摊销费用 |
2021 | | $ | 2,503 | |
2022 | | 2,199 | |
2023 | | 2,199 | |
2024 | | 2,170 | |
2025 | | 2,041 | |
此后 | | 10,984 | |
总计 | | $ | 22,096 | |
附注9-8员工福利计划
本公司维持一项医疗计划,符合国内税法第401(A)节的规定,并根据现行所得税法无须缴税。*该计划的资金来自本公司及其员工的供款。*根据其计划,本公司为几乎所有全职员工的医疗索赔部分提供自我保险。*公司使用止损保险将其医疗索赔部分限制在$225,000每个事件。*公司的费用,包括已发生但未报告的索赔的应计费用,约为$17.8百万,$18.1百万美元,以及$16.12020、2019年和2018财年分别为100万美元。*已发生但未报告的索赔记录的负债为#美元。1.7百万美元和$1.1分别截至2020年5月30日和2019年6月1日。
公司有一个涵盖几乎所有员工的KSOP计划(“该计划”)。公司对该计划的缴费比例为3参保人合资格补偿的%,外加董事会酌情决定的额外金额。缴款可以现金或公司普通股形式,并立即授予。公司对该计划的现金缴款为$。3.8百万,$3.7百万美元,以及$3.32020财年、2019财年和2018财年分别为100万。在2020财年、2019财年或2018财年,公司没有直接贡献公司普通股。公司普通股的股息以现金支付给计划。计划通过使用股息和公司的现金出资在公开市场购买股票来收购公司在纳斯达克上市的普通股。计划在纳斯达克出售普通股,向计划参与者支付福利。计划参与者可以向计划缴款,最高限额为国税局规定允许的最高限额。*公司的出资额与参与者的出资额不符。
该公司已延迟与某些高级人员签订补偿协议,以便在指定期间内支付款项,由该等高级人员达到年龄后开始支付。65或超过协议所指定的期间。协议的累算金额是根据每名人员在估计剩余服务期内赚取的递延补偿计算。根据该计划支付的总金额为$。150,000, $129,000,及$110,000*分别在2020财年、2019年和2018财年。*与这些协议相关的记录负债为#美元。1.4百万美元和$1.5分别于2020年5月30日和2019年6月1日达到100万。
2006年12月,公司通过了一项额外的递延薪酬计划,向公司指定的高级管理人员提供递延薪酬。根据该计划发放的奖励为$266,000, $267,000,及$298,000在2020财年、2019年和2018财年,根据该计划支付的款项分别为1.2百万美元和$84,000分别在2020财年和2019年。*记录的与此计划相关的负债为#美元。2.7百万美元和$3.4分别于2020年5月30日和2019年6月1日达到100万。
这两个计划的递延补偿费用总计为$621,000, $377,000及$693,000分别在2020财年、2019年和2018财年。
退休后医疗计划
该公司维持一项资金不足的退休后医疗计划,为某些合格的退休员工和官员提供有限的医疗福利。退休的非官员和配偶有资格享受保险,直到达到联邦医疗保险资格,届时保险范围停止。根据该计划,退休官员和配偶有资格获得终身福利。2012年5月1日之前退休的官员及其配偶必须参加联邦医疗保险计划A和B。2012年5月1日或之后退休的官员及其配偶必须参加联邦医疗保险计划A、B和D。
该计划根据ASC 715“补偿-退休福利”进行会计核算,根据这一规定,雇主将退休后固定福利计划的资金状况确认为资产或负债,并通过全面收益确认变更发生当年资金状况的变化。此外,这项费用是在员工大约的就业期间按权责发生制确认的。与该计划有关的负债为#美元。3.42020年5月30日为百万美元,2.92019年6月1日,百万美元。*与ASC 715相关的其余披露对公司的财务报表无关紧要。
注10-11信贷安排和长期债务
截至2019年6月1日,该公司拥有1.5百万未付应付票据。在2020财年第二季度,公司注销了所有未偿还的长期债务,截至2020年5月30日,不是的未偿长期债务。
在截至2020、2019年和2018年的财政年度,扣除资本额后的利息为#美元。49810000,$64410000美元,和$265分别为10000人。不是的利息在2020财年和2019年期间资本化。$217在2018财年,数以千计的兴趣被资本化,用于某些设施的建设。
2018年7月10日,我们达成了一项100.0百万高级担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)五-一年期限。循环信贷安排的信贷协议包括一项手风琴功能,允许公司在行政代理同意的情况下,将循环承诺总额增加至#美元。125.0百万不是的截至2020年5月30日或2020财年,根据该安排借入的金额。公司有$4.3截至2020年5月30日,根据循环信贷安排签发的未偿还备用信用证100万份。
利率以欧洲美元利率加适用保证金或基本利率加适用保证金为基础,由公司选择。“欧洲美元利率”是指伦敦银行间市场上利率为1、2、3、6或12个月(由本公司选定)的欧洲美元存款的准备金调整利率。“基本利率”是指每年的浮动利率,等于(A)联邦基金利率加0.5年利率,(B)行政代理制定的最优惠利率,(C)一个月加一个月的欧洲美元利率1.00年利率,受一定利率下限的限制。“适用保证金”是指0%至0.75基本利率贷款年利率及1.00%至1.75欧洲美元利率贷款的年利率为%,每种情况取决于季度定价日的平均未偿还余额。公司将支付以下承诺费:0.2设施未使用部分的%。
循环信贷融资由本公司现时及未来全资拥有的所有直接及间接境内附属公司提供担保,并以本公司及担保人的几乎所有账户、付款无形资产、票据(包括期票)、动产纸、存货(包括农产品)及在行政代理处维持的存款账户的优先完善担保权益作抵押。
循环信贷安排的信贷协议包含习惯契约,包括对留置权产生的限制,以及额外的债务、资产出售和其他基本的公司变化和投资。信贷协议要求维护二金融契约(I)最低营运资金比率为2.00至1.00及(Ii)每年非经常开支上限为#元150.0百万此外,信贷协议要求小弗雷德·R·亚当斯(Fred R.Adams Jr.)、他的配偶、亲生子女、女婿或孙子,或任何信托、监护权、
为前述任何一项或任何家族有限合伙企业、类似的有限责任公司或其他实体的主要利益而进行的监护或托管,该实体的表决权控制权百分之百由上述任何一项持有的,应至少维持50公司有表决权的股票的%。根据信贷协议的条款,如果不能履行这些契约中的任何一项,都将构成违约。此外,股息仅限于公司目前的股息政策,即按照公认的会计原则计算的公司净收入的三分之一。该公司被允许回购最多$75.0在任何一年,只要信贷协议下没有违约,并且公司有至少#美元的可用资金,公司的股本就不会超过100万美元。20.0在设施下有一百万美元。
循环信贷安排的信贷协议包括习惯违约事件和发生违约事件时的习惯补救措施,包括加快到期金额和取消抵押品的抵押品赎回权。
截至2020年5月30日,我们符合循环信贷安排的契约要求。
注11-应计股息、应付股息和每股普通股股息
我们根据董事会通过的公司股息政策,在每个季度末应计股息。该公司每季度向其普通股和A类普通股的股东支付红利,每个季度公司报告的可归因于Cal-Maine食品公司的净收入。按照公认会计原则计算,金额相当于该季度收入的三分之一(1/3)。股息支付给截至以下日期登记在册的股东60该季度的最后一天之后的第二天(第四财季除外)。对于第四季度,本公司向登记在册的股东支付股息。65季度结束后的第几天。股息支付于15记录日期后的第8天。在公司没有报告可归因于Cal-Maine食品公司的净收入的一个季度之后,公司将不会为随后的盈利季度支付红利,直到公司在从支付红利的上一个季度开始计算的累积基础上实现盈利为止。在2020财年第四季度末,在支付股息之前需要挽回的累计亏损金额为#美元。1.4百万
在我们的综合损益表中,我们根据下表中的计算确定每股普通股红利(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | 52周结束 | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收益(亏损) | | $ | 60,463 | | | $ | (19,761) | | | $ | 18,391 | | | $ | 54,229 | |
在支付期初分派的款项前须追回的累积损失 | | (61,833) | | | — | | | (19,761) | | | — | |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收益(亏损)可供分红 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54,229 | |
| | | | | | | | |
可归因于Cal-Maine Foods,Inc.的净收入的三分之一。可供分红 | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股(股) | | 43,974 | | | | | | | |
A类已发行普通股(股) | | 4,800 | | | | | | | |
已发行普通股总数(股) | | 48,774 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
**每股普通股股息** | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.506 | |
*每股普通股股息=可归因于Cal-Maine Foods,Inc.的净收入(亏损)的三分之一。可用于派息×已发行普通股总数(股票)。
注12-权益
本公司拥有二股本类别:普通股和A类普通股。除法律或公司注册证书另有要求外,公司股本的持有者在提交股东表决的所有事项上作为单一类别投票,普通股每股有权一投票权和A类普通股每股有权十选票。股本持有人在董事选举中有累计投票权。普通股和A类普通股具有同等的清算权和相同的股息权。在任何以股票支付的股息的情况下,普通股持有人有权获得与A类普通股持有人收到的(仅以A类普通股股票支付)相同的百分比股息(仅以普通股支付)。在公司清算、解散或清盘时,普通股持有人有权与A类普通股持有人在清偿债权人后按比例分享所有可供分配的资产。普通股和A类普通股的持有者无权享有优先购买权或认购权。除非其他类别的股本按相同的比例合并或细分,否则不得合并或细分任何类别的股本。不得宣布和支付A类普通股的股息,除非股息只支付给A类普通股的持有者,并且同时宣布和支付股息给普通股。
根据持有者的选择,A类普通股的每股可转换为一任何时候的普通股份额。公司的第二份重新签署的公司注册证书(“重新签署的章程”)确定了亚当斯先生的家庭成员(“直系亲属”),以及获准接受和持有A类普通股的安排和实体,十每股投票权,不将该等股份转换为普通股,一每股投票权(“允许受让人”)。获准受让人包括可以为直系亲属利益持有A类普通股的安排和实体,如可撤销信托和有限责任公司。每名获准受让人必须与另一名获准受让人或直系亲属建立关系,这一点在重新制定的约章中有明确的规定。转让给许可受让人以外的人的A类普通股将自动转换为普通股,每股一票。此外,重新签署的宪章包括一项日落条款,根据该条款,所有未偿还的A类普通股将在以下情况下自动转换为普通股:(A)4,300,000A类普通股股票合计由直系亲属和/或允许受让人实益拥有,或(B)如果少于4,600,000A类普通股和普通股合计由直系亲属和/或允许受让人实益拥有。
注13-每股普通股净收入
可归因于加州缅因州的每股基本净收入以加权平均普通股和已发行A类普通股为基础。可归因于Cal-Maine公司的每股摊薄净收入是根据相关时期已发行的加权平均普通股计算的,经基于股票的奖励的稀释影响进行了调整。
下表提供了用于确定可归因于Cal-Maine的基本和稀释后每股普通股净收入(金额以千为单位,每股数据除外)的分子和分母的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2018年6月2日 |
分子 | | | | | | |
净收入 | | $ | 18,328 | | | $ | 55,062 | | | $ | 126,196 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | (63) | | | 833 | | | 264 | |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收入。 | | $ | 18,391 | | | $ | 54,229 | | | $ | 125,932 | |
| | | | | | |
分母 | | | | | | |
加权平均已发行普通股,基本股 | | 48,467 | | | 48,467 | | | 48,353 | |
限制股份的摊薄证券的效力 | | 117 | | | 122 | | | 115 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | | 48,584 | | | 48,589 | | | 48,468 | |
| | | | | | |
可归因于Cal-Maine食品公司的每股普通股净收益(亏损) | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.38 | | | $ | 1.12 | | | $ | 2.60 | |
稀释 | | $ | 0.38 | | | $ | 1.12 | | | $ | 2.60 | |
附注14-收入确认
履行义务的履行
该公司的绝大部分收入来自与客户签订的基于客户订购产品的协议。定价在很大程度上是在公司和客户就具体订单达成一致时确定的,这确立了该订单的合同。
收入确认的金额反映了我们预计用来交换货物的净对价。我们的蛋壳以独立报价的批发市场价格或与我们的生产成本相关的配方出售。该公司的销售主要包含单一的履约义务。我们在履行与客户的履行义务时确认收入,这通常发生在公司和客户同意订单后的几天内。
向客户交付产品的成本包括在随附的综合损益表中的销售费用、一般费用和行政费用中,总额为$52.2百万,$53.6百万美元,以及$53.22020财年、2019财年和2018财年分别为100万。
返回和退款
我们的一些合同包括保证销售条款,根据该条款,对于客户在到期前无法销售的产品,我们将其记入客户账户的贷方。公司使用历史退货数据,并与当期销售和应收账款进行比较,记录退货和退款的估计。这项津贴被记录为销售额的减少以及应收贸易账款的相应减少。
向客户提供销售激励
公司定期向客户提供优惠以鼓励购买。这样的优惠包括当前折扣优惠(例如,当前购买的百分比折扣)、诱因优惠(例如,以当前最低购买量为准的未来折扣优惠)和其他类似的优惠。目前的折扣优惠被客户接受时,被视为相关交易的销售价格的降低,而优惠优惠被客户接受时,被视为基于估计的未来赎回率的销售价格的降低。
赎回率是根据本公司类似优惠的历史经验估计的。当前的折扣和优惠在“净销售额”中显示为净金额。
收入的分类
下表提供了按产品类别分类的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周结束 | | | | 52周结束 | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
传统的蛋壳销售 | | $ | 311,380 | | | $ | 150,860 | | | $ | 830,278 | | | $ | 810,306 | |
特产贝壳蛋销售 | | 133,347 | | | 119,892 | | | 485,465 | | | 504,169 | |
蛋制品 | | 7,204 | | | 8,852 | | | 31,414 | | | 41,508 | |
其他 | | 1,402 | | | 968 | | | 4,452 | | | 5,205 | |
| | $ | 453,333 | | | $ | 280,572 | | | $ | 1,351,609 | | | $ | 1,361,188 | |
合同费用
公司在获得或履行与客户的合同时可能会产生成本。这些费用的摊销期限不到一年,因此在发生时计入费用。
合同余额
本公司根据特定条款从客户那里收到付款,这些条款通常不到30天,从
送货。合同项下很少有与履约有关的合同资产或负债。
信用风险集中
我们最大的客户沃尔玛公司。(包括山姆俱乐部)占32.1%, 33.7%和33.22020财年、2019财年和2018财年净销售额的百分比。H-E-B,LP占10.12020财年净销售额的%。
注15-租约
与经营租赁、融资租赁ROU资产摊销和融资租赁利息相关的费用包括在综合收益表的销售成本、销售一般和行政费用以及利息收入净额中。
该公司的租赁成本包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年5月30日的13周 | | 截至2020年5月30日的52周 |
运营租赁成本 | | $ | 236 | | | $ | 871 | |
融资租赁成本 | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 38 | | | $ | 115 | |
租赁义务利息 | | $ | 10 | | | $ | 43 | |
短期租赁费 | | $ | 959 | | | $ | 3,608 | |
不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年5月30日 | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
2021 | | $ | 930 | | | $ | 239 | |
2022 | | 806 | | | 239 | |
2023 | | 539 | | | 239 | |
2024 | | 380 | | | 218 | |
2025 | | 130 | | | — | |
此后 | | 32 | | | — | |
总计 | | 2,817 | | | 935 | |
扣除的计入利息 | | (286) | | | (78) | |
总计 | | $ | 2,531 | | | $ | 857 | |
本公司综合资产负债表中租赁负债的加权平均剩余租赁期和贴现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年5月30日 | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
加权-平均剩余租赁年限(年) | | 3.5 | | 3.5 |
加权平均贴现率 | | 5.9 | % | | 4.9 | % |
附注16-股票补偿计划
2012年10月5日,股东批准了Cal-Maine Foods,Inc.2012年度总括长期激励计划(“2012计划”)。2012年计划的目的是协助我们和我们的子公司吸引和留住精选的个人,他们作为我们的员工、外部董事和顾问,预计将为我们的成功做出贡献,并通过2012计划奖励中固有的额外激励措施实现长期目标,从而使我们的股东受益。根据2012年计划,可奖励的普通股最高股数为1,000,000可从公司库存股发行的股票。根据2012年计划,可向任何员工、公司董事会的任何非雇员成员以及为我们或我们的其中一家子公司提供服务的自然人的任何顾问授予奖励(只授予我们的员工的激励性股票期权除外)。
根据2012年计划,唯一未完成的奖励是限制性股票奖励。限制性股票背心三年从授予之日起,或在死亡或残疾、控制权变更或退休时(受某些要求的约束)。限制性股票不包含其他服务或业绩条件。限制性股票以接受者的名义授予,除处置权外,构成限制期间所有公司用途的公司普通股的已发行和流通股,包括获得股息的权利。补偿费用是基于授予日收盘价的固定金额,并在归属期间摊销。
我们因非既得性股份而产生的未确认补偿费用为#美元。6.32020年5月30日为百万美元,6.0百万2019年6月1日。*未确认的补偿费用将在一段时间内摊销为股票补偿费用2.08好多年了。
公司确认股票补偿费用为#美元。3.6百万,$3.6百万美元,以及$3.52020财年、2019年和2018财年的股权奖励分别为100万英镑。
我们针对限制性股票的股权奖励活动和相关信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
出色,2018年6月2日 | | 241,290 | | | $ | 42.30 | |
授与 | | 94,189 | | | 42.68 | |
既得 | | (79,918) | | | 48.84 | |
没收 | | (7,149) | | | 44.00 | |
出色,2019年6月1日 | | 248,412 | | | $ | 43.20 | |
授与 | | 104,566 | | | 38.25 | |
既得 | | (77,801) | | | 43.00 | |
没收 | | (2,131) | | | 43.20 | |
杰出,2020年5月30日 | | 273,046 | | | $ | 41.36 | |
附注17-所得税
所得税费用(福利)由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年结束 | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2018年6月2日 |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | (6,750) | | | $ | 8,160 | | | $ | 18,560 | |
状态 | | (1,800) | | | 1,460 | | | 6,390 | |
| | (8,550) | | | 9,620 | | | 24,950 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | 8,872 | | | 4,843 | | | 11,038 | |
制定的汇率变化 | | — | | | — | | | (42,973) | |
状态 | | 1,409 | | | 1,280 | | | (1,874) | |
| | 10,281 | | | 6,123 | | | (33,809) | |
| | $ | 1,731 | | | $ | 15,743 | | | $ | (8,859) | |
公司递延税项负债和资产的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
递延税项负债: | | | | |
不动产、厂场和设备 | | $ | 60,645 | | | $ | 49,275 | |
盘存 | | 28,075 | | | 27,750 | |
对附属公司的投资 | | 8,099 | | | 7,609 | |
其他综合收入 | | 214 | | | 324 | |
其他 | | 5,002 | | | 2,596 | |
递延税项负债总额 | | 102,035 | | | 87,554 | |
| | | | |
递延税项资产: | | | | |
应计费用 | | 3,376 | | | 2,170 | |
国家经营亏损结转 | | 792 | | | 133 | |
| | | | |
其他 | | 5,099 | | | 2,654 | |
递延税项资产总额 | | 9,267 | | | 4,957 | |
递延税项净负债 | | $ | 92,768 | | | $ | 82,597 | |
按公司有效所得税率计算的所得税费用(收益)与按法定联邦所得税率计算的所得税费用之间的差额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | 2018年6月2日 |
法定联邦所得税 | | $ | 4,226 | | | $ | 14,694 | | | $ | 34,105 | |
州所得税,净额 | | (309) | | | 2,164 | | | 3,200 | |
国内厂商扣除额 | | — | | | — | | | (2,545) | |
制定的汇率变化 | | — | | | — | | | (42,973) | |
免税利息收入 | | (111) | | | (197) | | | (101) | |
净营业亏损结转拨备的收益 | | (2,357) | | | — | | | — | |
其他,净 | | 282 | | | (918) | | | (545) | |
| | $ | 1,731 | | | $ | 15,743 | | | $ | (8,859) | |
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布。CARE法案包含几个所得税条款,以及其他措施,旨在帮助受到新冠肺炎疫情经济影响的企业。CARE法案中将对我们的所得税会计产生重大影响的最重要的条款包括针对2018年至2020年(我们的2019年至2021年财年)产生的应税净营业亏损的五年结转拨备。此前,2017年12月22日颁布的减税和就业法案不允许通过带回应税净营业亏损来抵消前几年的应税收入。
我们截至2020年5月30日的财年的财务报表受到CARE法案颁布的变化的重大影响。美国公认会计原则要求税法变化的影响在新立法颁布期间确认,对于CARE法案来说,这是该公司2020财年的第四季度。由于适用的会计准则和CARE法案颁布的条款,我们2020财年第四季度的所得税拨备反映了在法定联邦所得税税率为21%期间产生的应纳税净营业亏损结转到法定联邦所得税税率为
35%。由于法定费率的不同,我们记录了$3.0在截至2020年5月30日的13周内,与结转条款相关的1000万离散所得税优惠。由于净营业亏损被转回我们最初使用国内生产活动扣除减少应纳税所得额的年份,我们记录了部分抵消的美元。684在截至2020年5月30日的13周内,1000项离散所得税支出,以说明减少的应税收入。
本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后,更有可能维持该税务状况的情况下,方可确认来自不确定税务状况的税项利益。本公司根据最终解决后实现可能性大于50%的最大利益来计量确认的税收优惠。
我们正在接受美国国税局(IRS)2013至2015财年的审计。虽然我们在美国境内的许多司法管辖区都要缴纳所得税,但我们目前没有受到任何州和地方税务当局的审计。截至2020年5月30日,美国国税局已经提出了与公司在审计年度内声称的研发积分相关的调整建议。管理层目前正在评估这些拟议的调整,预计这些调整不会导致其合并财务报表发生实质性变化。然而,该公司认为,最高可达$的降幅是合理可能的453在未来一年内,与研发抵免相关的数千项先前确认的税收优惠可能是必要的。从2013财年开始的所有年度的税期仍然可以接受我们所受的联邦和州税收管辖区的审查。
附注18-承诺和或有事项
金融工具
公司保留了总额为$的备用信用证(“LOC”)。4.3于2020年5月30日,根据本公司的循环信贷安排发行。未偿还的LOC是为了某些保险公司的利益。所有LOC都没有作为负债记录在综合资产负债表中。
德克萨斯州诉加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)D/b/a沃顿;和沃顿县食品有限责任公司(Wharton County Foods,LLC)
2020年4月23日,该公司和沃顿县食品有限责任公司(“WCF”)被列为德克萨斯州诉加州缅因州食品公司(State of Texas State v.Cal-Maine Foods,Inc.)的被告。D/b/a沃顿;和沃顿县食品有限责任公司,诉讼编号2020-25427,在德克萨斯州哈里斯县地区法院。德克萨斯州(下称“州”)根据公司和WCF涉嫌违反德克萨斯州“德克萨斯州欺骗性贸易行为-消费者保护法”提出索赔。公共汽车。&Com.法典§§17.41-17.63(“DTPA”)。国家声称,该公司和世界自然基金会在新冠肺炎紧急状态期间以过高或过高的价格提供蛋壳,并就蛋壳价格发表了误导性的声明。国家寻求针对本公司和WCF的临时和永久禁令,以防止进一步违反DTPA的指控,以及超过$100,000作为损害赔偿。该公司和WCF已经提交了初步的回应诉状,并将很快提交驳回动议。管理层认为,与此事相关的物质损失风险微乎其微。
贝尔等人。V.Cal-Maine Foods等人。
2020年4月30日,该公司被指定为贝尔等人的几名被告之一。V.Cal-Maine Foods等人,案件编号1:20-cv-461,德克萨斯州西区,奥斯汀分部。被告包括许多杂货店、零售商、生产商和农场。原告声称,被告违反了DTPA,据称在紧急状态期间要求过高或过高的鸡蛋价格。原告要求证明一类在德克萨斯州购买鸡蛋的消费者,这些消费者在新冠肺炎紧急状态期间由任何被告销售、分销、生产或处理。原告试图禁止公司和其他被告以比宣布紧急状态前鸡蛋价格高出10%以上的价格出售鸡蛋,损害赔偿金额为#美元。10,000每次违规,或$250,000对于每一次影响65岁以上的人的违规行为。这个案子在
在早期阶段,目前还没有提出答辩状。管理层认为,与此事相关的物质损失风险微乎其微。
Fraser等人。V.Cal-Maine Foods,Inc.等人。
2020年4月20日,该公司被列为弗雷泽等人案的几名被告之一。V.Cal-Maine Foods,Inc.等人,案件编号3:20-cv-2733,加利福尼亚州北区。被告包括许多杂货店、零售商、生产商和农场。原告指控被告违反了加州不正当竞争法。公共汽车。&教授代码§17200及以下(“UCL”),在宣布进入紧急状态期间无理提高鸡蛋价格超过10%。原告要求提供所有在加州购买鸡蛋的消费者的等级证明,这些消费者在新冠肺炎紧急状态期间由任何被告销售、分销、生产或处理。原告试图禁止公司和其他被告以比宣布紧急状态前鸡蛋价格高出10%以上的价格出售鸡蛋,以及超过$5,000,000作为损害赔偿。此案还处于早期阶段,目前还没有提出回应性申诉。管理层认为,与此事相关的物质损失风险微乎其微。
卡夫食品全球公司等人。V.United Egg Producers,Inc.等人。
正如之前报道的那样,2008年9月25日,该公司被列为涉及美国蛋壳行业的众多反垄断案件中的几名被告之一。该公司解决了所有这些案件,但某些原告的索赔除外,他们要求获得据称因购买蛋类产品(而不是蛋壳)而产生的重大损害赔偿。这些剩余的原告是卡夫食品全球公司、通用磨坊公司和雀巢美国公司。(“蛋制品原告”)和凯洛格公司。
2019年9月13日,蛋制品原告的案件从宾夕法尼亚州东区美国地区法院的多地区诉讼程序(再加工蛋制品反垄断诉讼,MDL No.2002)发回美国伊利诺伊州北区地区法院,卡夫食品全球公司(Kraft Foods Global,Inc.)。等人。V.United Egg Producers,Inc.等人,案件编号1:11-cv-8808,待审。鸡蛋制品原告称,该公司和其他被告违反了“谢尔曼法”第一节(“美国联邦法典”第15章第1节)的规定,同意限制鸡蛋的生产,从而非法提高了原告为加工鸡蛋产品支付的价格。特别是,鸡蛋制品原告正在攻击该公司和许多其他鸡蛋生产商使用的联合鸡蛋生产商动物福利指南和计划的某些特点。鸡蛋制品原告试图禁止该公司和其他被告从事违反垄断的行为,并寻求三倍的金钱赔偿。法院尚未输入时间表,但该案似乎很可能在2021年开庭审理。
此外,2019年10月24日,本公司与凯洛格公司订立保密和解协议,驳回针对本公司的所有索赔,索赔金额对本公司的财务状况或经营业绩没有实质性影响。2019年11月11日,向法院立案辞退规定,但法院尚未录入立案判决。
本公司打算基于本公司认为有价值和可证明的抗辩理由,继续与蛋制品公司的原告进行尽可能有力的抗辩。与鸡蛋制品原告的这一剩余问题的解决可能导致的调整(如果有的话)尚未反映在财务报表中。虽然管理层认为鸡蛋制品原告的案件仍有合理的可能出现重大不利结果,但目前,由于一系列因素,如有的话,无法估计公司面临的金钱风险金额,其中包括:此事正处于还押后准备审判的早期阶段;任何审判将在与之前相关案件不同的法院由不同的法官和陪审团审理;有重大的事实问题有待解决;以及存在补偿性损害赔偿以外的损害赔偿请求(即,禁制令和三倍的金钱损害赔偿)。
俄克拉荷马州分水岭污染诉讼
2005年6月18日,俄克拉何马州向美国俄克拉何马州北区地区法院提起诉讼,起诉Cal-Maine食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)。和泰森食品公司(Tyson Foods,Inc.)及其附属公司,Cobb-Vantress,Inc.,Cargill,Inc.及其附属公司George‘s,Inc.及其附属公司彼得森农场公司(Peterson Farm,Inc.)和西蒙斯食品公司(Simmons Foods,Inc.)。俄克拉荷马州声称,被告通过处理鸡粪污染了伊利诺伊河流域。这一分水岭为俄克拉荷马州东部提供水源。起诉书寻求禁制令救济和金钱赔偿,但金钱损害赔偿的要求已被法院驳回。加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)在分水岭停止作业。因此,我们预计不会有加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)。将受到禁制令救济请求的实质性影响,除非法院下令进行实质性的平权补救。自诉讼开始以来,加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)收购了本顿县食品有限责任公司(Benton County Foods,LLC)100%的会员权益,这是一家在伊利诺伊河流域内正在进行的商业贝壳鸡蛋业务。本顿县食品有限责任公司(Benton County Foods,LLC)不是这起诉讼的被告。
该案的审判于2009年9月开始,2010年2月结束。此案是在没有陪审团的情况下审理的,法院尚未做出裁决。管理层认为,与此事相关的物质损失风险微乎其微。
其他事项
除上述外,本公司还涉及与其业务相关的各种其他索赔和诉讼。虽然这些事项的结果不能确定,但管理层根据律师的建议,认为最终结果不应对本公司的综合经营业绩或财务状况产生重大影响。
附注19-关联方交易
在2018年7月20日的特别会议上,公司股东批准了对公司注册证书的修订,以便利公司创始人兼荣誉董事长小弗雷德·R·亚当斯先生的遗产规划。公司因这些修订产生了法律费用和其他费用。*在与这些修订有关的谈判中,亚当斯先生通过托管人让·里德·亚当斯夫人(亚当斯先生的配偶)和阿道弗斯·B·贝克先生(我们的首席执行官兼董事会主席)当时是共同托管人,向公司偿还了#美元。750,000在2019财年,这些费用中。
附注20-季度财务数据:*(未经审计,金额以千为单位,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020财年 | | | | | | |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
净销售额 | | $ | 241,166 | | | $ | 311,522 | | | $ | 345,588 | | | $ | 453,333 | |
毛利(亏损) | | (21,125) | | | 29,375 | | | 49,828 | | | 121,510 | |
营业收入(亏损) | | (63,470) | | | (16,565) | | | 5,212 | | | 76,092 | |
净收益(损失) | | (45,721) | | | (10,186) | | | 13,771 | | | 60,464 | |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收益(亏损) | | (45,760) | | | (10,061) | | | 13,749 | | | 60,463 | |
可归因于Cal-Maine食品公司的每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.94) | | | $ | (0.21) | | | $ | 0.28 | | | $ | 1.25 | |
稀释 | | $ | (0.94) | | | $ | (0.21) | | | $ | 0.28 | | | $ | 1.24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019财年 | | | | | | |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
净销售额 | | $ | 340,583 | | | $ | 356,040 | | | $ | 383,993 | | | $ | 280,572 | |
毛利 | | 57,128 | | | 70,535 | | | 82,441 | | | 12,755 | |
营业收入(亏损) | | 12,677 | | | 25,334 | | | 38,190 | | | (30,420) | |
净收益(损失) | | 12,743 | | | 22,006 | | | 39,865 | | | (19,552) | |
可归因于Cal-Maine食品公司的净收益(亏损) | | 12,406 | | | 21,807 | | | 39,777 | | | (19,761) | |
可归因于Cal-Maine食品公司的每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.26 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.82 | | | $ | (0.41) | |
稀释 | | $ | 0.26 | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.82 | | | $ | (0.41) | |
2020财年第四季度的业绩包括与CARE法案允许的净营业亏损结转条款相关的240万美元的所得税优惠。
附表II-估值及合资格账目
截止的年数 2020年5月30日, 2019年6月1日, 和 2018年6月2日
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 三个账户的核销 | | 期末余额 |
| | | | | | | | |
截至2020年5月30日的年度 | | | | | | | | |
坏账准备 | | $ | 206 | | | $ | 550 | | | $ | 13 | | | $ | 743 | |
| | | | | | | | |
截至2019年6月1日的年度 | | | | | | | | |
坏账准备 | | $ | 268 | | | $ | 42 | | | $ | 104 | | | $ | 206 | |
| | | | | | | | |
截至2018年6月2日的年度 | | | | | | | | |
坏账准备 | | $ | 386 | | | $ | 10 | | | $ | 128 | | | $ | 268 | |
第九项:与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A.安全控制和控制 程序
披露控制和程序
我们的披露控制和程序旨在提供合理保证,确保在证券交易委员会的规则和表格指定的时间内,记录、处理、汇总和报告根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)我们提交或提交的报告中要求我们披露的信息。*披露控制和程序包括但不限于,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息积累并传达给管理层,包括我们的主要高管和主要财务人员。*披露控制和程序旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并传达给管理层,包括我们的主要高管和主要财务人员。*披露控制和程序旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并传达给管理层,包括我们的主要高管和主要财务人员在适当的情况下,允许及时决定所需的披露。根据我们的首席执行官和首席财务官以及其他财务官对我们的披露控制和程序进行的评估,这些官员得出结论,我们的披露控制和程序截至2020年5月30日在合理保证水平下是有效的。
财务报告的内部控制
(a)管理层关于财务报告内部控制的报告
以下根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404(A)条和证券交易委员会S-K条例第308项,阐述了管理层关于财务报告内部控制的报告。
1.我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。“财务报告内部控制”是指由我们的首席执行官和首席财务官与其他财务官一起设计或监督,并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括以下政策和程序:
•与保存合理、详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关;
•提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且我们的收支仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及
•提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。
2.我们的管理层根据《交易法》第13a-15(C)条的规定,在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,与其他财务官一起,评估了截至2020年5月30日我们财务报告内部控制的有效性。根据管理层对我们财务报告内部控制的评估框架,我们对财务报告的内部控制进行了评估
是“内部控制-综合框架”吗? 由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)于2013年出版。
3.管理层已确定,截至2020年5月30日,我们对财务报告的内部控制是有效的。值得注意的是,财务报告内部控制不能提供实现财务报告目标的绝对保证,而是实现财务报告目标的合理保证。
4.弗罗斯特,PLLC关于我们财务报告内部控制的认证报告,其中包括该公司对我们财务报告内部控制有效性的意见,如下所述。
(b)认证 注册人的会计师事务所报告
独立注册会计师事务所报告书
浅谈财务报告的内部控制
董事会和股东
加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)及附属公司
杰克逊,密西西比州
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了加州缅因州食品公司。和子公司(“本公司”)截至2020年5月30日的财务报告内部控制,基于2013年内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,截至2020年5月30日,根据2013年内部控制-集成框架由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了本公司的综合资产负债表和相关的综合收益表、综合收益(亏损)表、股东权益表和现金流量表,我们于2020年7月17日的报告表达了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责对财务报告进行有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的第9A项“管理层财务报告内部控制报告”中。我们的责任是在我们审计的基础上对实体的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCOAB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
实体对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。实体对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录应合理详细、准确和公平地反映实体资产的交易和处置;(2)提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,并且实体的收入和支出仅根据实体管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以允许根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,并且实体的收入和支出仅根据实体管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以允许根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,并且实体的收入和支出仅根据实体管理层和董事的授权进行;(三)对可能对合并财务报表产生重大影响的擅自取得、使用或处置本单位资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/Frost,PLLC
阿肯色州小石城
2020年7月17日
(c)财务报告内部控制的变化
在评估截至2020年5月30日我们财务报告内部控制的有效性时,管理层认定,在截至2020年5月30日的第四季度,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响,或合理地很可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。其他资料
不适用。
第三部分。
项目10.董事、高管和公司治理
除下文所述外,第10项所要求的有关董事、行政人员及公司管治的资料以参考方式并入吾等的最终委托书中,该最终委托书将根据1934年证券交易法第14A条提交,与本公司2020年股东周年大会相关。
我们已为董事、高级管理人员和员工,包括公司的首席执行官和主要财务会计人员制定了“行为和道德准则”。我们将通过以下方式向要求提供副本的任何人免费提供代码副本:
该公司收购了加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)。
*邮政信箱2960
密西西比州杰克逊市,密西西比州39207。
*
请致电(601)948-6813提出要求。
我们还可以在我们的网站www.calmainefoods.com上获得副本。“我们打算在对”董事、高级管理人员和员工的行为和道德准则“进行任何修订或豁免之后,立即在我们的网站上披露任何此类修订或豁免。”我们网站上包含的信息不是本报告的一部分。
项目11.高级管理人员薪酬
第11项要求的有关高管薪酬的信息通过参考纳入我们的最终委托书,该委托书将根据1934年证券交易法第14A条提交给我们,与我们的2020年度股东大会相关。
第12项:保护某些实益所有人的担保所有权和资产管理及相关股东权益事项
第12项所要求的有关某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事项的信息通过参考纳入我们的最终委托书,该委托书将根据1934年证券交易法第14A条提交,与我们的2020年度股东大会相关。
第十三项:管理某些关系和关联交易,以及董事 独立
第13项所要求的有关若干关系及相关交易及董事独立性的资料,以参考方式纳入我们的最终委托书,该委托书将根据1934年证券交易法第14A条提交,与我们的2020年度股东大会有关。
项目14.主要会计费和服务费
第14项要求的有关主要会计费用和服务的信息通过参考纳入我们的最终委托书,该委托书将根据1934年证券交易法第14A条提交给我们,与我们的2020年度股东大会相关。
第四部分。
项目15.证物、财务报表明细表
(a)(1)财务报表
以下是Cal-Maine Foods,Inc.的合并财务报表及其附注。及其子公司列入第8项,现存档如下:
| | | | | | | | |
独立注册会计师事务所报告。 | | 37 |
合并资产负债表-2020年5月30日和2019年6月1日 | | 39 |
合并收益表-截至2020年5月30日、2019年6月1日和2018年6月2日的会计年度 | | 40 |
综合全面收益(亏损)表-截至2020年5月30日、2019年6月1日和2018年6月2日的会计年度 | | 41 |
截至2020年5月30日、2019年6月1日和2018年6月2日的会计年度股东权益变动表 | | 42 |
截至2020年5月30日、2019年6月1日和2018年6月2日的财政年度的合并现金流量表 | | 43 |
合并财务报表附注 | | 44 |
(A)(2)财务报表附表 | | |
附表II-估值及合资格账目 | | 68 |
所有其他附表都被省略,要么是因为它们不适用或不需要,要么是因为所需的信息包括在财务报表或附注中。
(a)(3)S-K条例第601项规定的证物
见本项目15(B)部。
(b)S-K条例第601项规定的证物
以下证物随附存档或通过引用并入:
| | | | | |
展品编号 | 陈列品 |
3.1 | 第二次修订和重新注册的注册人注册证书(通过参考2018年7月20日提交的注册人表格8-K中的附件3.1并入) |
3.2 | 注册人综合章程(通过引用注册人2013年4月5日提交的注册人表格10-Q中的附件3.2并入) |
4.1** | 根据交易法第12条注册的注册人证券说明 |
10.1 | 关于普通股的协议,包括登记权附件(附件)(通过引用附件10.1并入注册人表格8-K,提交于2018年6月5日 |
10.2* | 延期补偿计划,日期为2006年12月28日(通过参考2007年1月4日提交的注册人表格8-K中的附件10.15并入) |
10.3 | 注册人与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)(行政代理、Swingline贷款人和信用证发行商)、蒙特利尔银行(BMO Harris Bank N.A.)和绿石农场信贷服务公司(Greenstone Farm Credit Services,ACA)(贷款人)、蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets)作为唯一牵头安排人和唯一账簿管理人之间于2018年7月10日签订的信贷协议(通过参考2018年7月10日提交的注册人8-K表格中的附件10.1合并而成) |
10.4* | 加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)经修订和重述的KSOP,2012年4月1日生效(通过参考2012年3月30日提交的注册人表格S-8中的附件4.4并入) |
10.5* | 加州缅因州食品公司(Cal-Maine Foods,Inc.)经修订和重述的KSOP信托,自2012年4月1日起生效(通过参考2012年3月30日提交的注册人表格S-8中的附件4.5并入) |
10.6* | 2012年综合长期激励计划(参照2012年9月6日提交的注册人2012年10月5日年会委托书附录B并入) |
10.7* | 2012年综合长期激励计划限制性股票协议表格(参考2014年7月28日提交的注册人截至2014年5月31日的10-K表格附件10.13并入) |
21** | 注册人的子公司 |
23.1** | 弗罗斯特同意,PLLC |
31.1** | 规则第13a-14(A)条对行政总裁的证明 |
31.2** | 细则13a-14(A)首席财务官的证明 |
32*** | 第1350条行政总裁及财务总监的证明书 |
101.SCH*+ | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL*+ | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF*+ | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB*+ | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE*+ | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*签订管理合同或补偿计划或安排
**随函存档为证物
*随函提供作为证物
†以电子方式以Form 10-K形式与本年度报告一起提交
(c)S-X条例要求的财务报表明细表
条例S-X要求的财务报表明细表在第68页存档。美国证券交易委员会(SEC)适用的会计法规中规定的所有其他附表都不是相关指示所要求的,或者是不适用的,因此被省略了。
项目16.表格10-K总结
不适用
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使密西西比州杰克逊市的下列签署人代表其签署本报告。
加州缅因州食品公司。
| | | | | |
/s/Adolphus B.Baker | |
阿道夫斯·贝克(Adolphus B.Baker) | |
首席执行官兼董事会主席 | |
日期: | 2020年7月20日 |
根据1934年“证券交易法”的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/Adolphus B.Baker | | 首席执行官和 | | 2020年7月20日 |
阿道夫斯·贝克(Adolphus B.Baker) | | 董事局主席 | | |
| | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/*马克斯·P·鲍曼(Max P.Bowman) | | 副总裁兼首席财务官 | | 2020年7月20日 |
马克斯·P·鲍曼 | | 高级人员及处长 | | |
| | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/迈克尔·D·卡斯特尔伯里(Michael D.Castleberry) | | 副总裁兼主计长 | | 2020年7月20日 |
迈克尔·D·卡斯特伯里 | | (首席会计官) | | |
| | | | |
/s/*谢尔曼·L·米勒(Sherman L.Miller) | | 总裁,首席运营官 | | 2020年7月20日 |
谢尔曼·L·米勒 | | 高级人员及处长 | | |
| | | | |
/s/利蒂夏·C·休斯(Letitia C.Hughes) | | 主任 | | 2020年7月20日 |
利蒂夏·C·休斯 | | | | |
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/s/詹姆斯·E·普尔(James E.Poole) | | 主任 | | 2020年7月20日 |
詹姆斯·E·普尔(James E.Poole) | | | | |
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/s/史蒂夫·W·桑德斯(Steve W.Sanders) | | 主任 | | 2020年7月20日 |
史蒂夫·W·桑德斯 | | | | |