美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
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根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的年度报告 |
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截至2020年3月31日的财年。 |
☐ |
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 由_至_的过渡期 |
委托档案编号:001-32830
印度全球化资本公司。
(注册人的确切姓名,详见其约章)
马里兰州 (州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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20-2760393 (I.R.S.雇主 识别号码) |
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马里兰州波托马克福尔斯路10224号 (主要行政办事处地址) |
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20854 (邮政编码) |
(301) 983-0998
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
普通股 |
IGC |
纽约证券交易所美国有限责任公司 |
(每节课的标题) |
(商品代号) |
(注册的每间交易所的名称) |
根据该法第12(G)条登记的证券:
普通股认购权证
(班级名称)
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
☐是☑否
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
☐是☑否
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
☑是☐否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☑是☐否
用复选标记表示根据S-K条例第405项(本章的§229.405)披露的违约申请者是否未包含在此,据注册人所知,也不会包含在通过引用并入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修订中的最终委托书或信息声明中,且据注册人所知,不会包含在通过引用并入本表格10-K第三部分或对本表格10-K的任何修订中的最终委托书或信息声明中。☑
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ |
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加速文件服务器☐ |
非加速文件服务器☑ |
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规模较小的报告公司☑ |
新兴成长型公司☐ |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了编制或发布其年度报告的注册会计师事务所根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的管理评估报告并证明其有效性。
☐是☑否
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
☐是☑否
截至2019年9月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值约为34,794,540美元。仅为本披露的目的,截至该日期注册人的执行人员和董事持有的普通股已被排除在外,因为这些人可能被视为联属公司。这种将执行人员和董事确定为关联公司的决定不一定是出于任何其他目的的决定性决定。
截至2020年6月24日,我们的普通股流通股为41,186,130股。
以引用方式并入的文件
无
印度全球化资本公司。
表格10-K
截至2020年3月31日的财年
目录
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页 |
第一部分 |
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第1项 |
业务 |
5 |
第1A项 |
危险因素 |
16 |
第1B项。 |
未解决的员工意见 |
28 |
第二项。 |
特性 |
29 |
项目3. |
法律程序 |
29 |
项目4. |
矿场安全资料披露 |
31 |
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第二部分 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
32 |
第6项 |
选定的财务数据 |
33 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
33 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
40 |
第8项。 |
财务报表和补充数据 |
40 |
第9项 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
67 |
第9A项。 |
管制和程序 |
67 |
第9B项。 |
其他资料 |
67 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
68 |
第11项。 |
高管薪酬 |
72 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
74 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
75 |
第14项。 |
主要会计费用及服务 |
76 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表明细表 |
79 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
79 |
签名 |
80 |
前瞻性陈述和重要因素
1995年的“私人证券诉讼改革法”为前瞻性陈述提供了安全港。本报告和通过引用纳入本报告的文件包含修订后的1933年“证券法”第27A条(“证券法”)和修订后的1934年“证券交易法”第21E条(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。此外,我们或我们的代表可能会不时作出其他书面或口头的前瞻性陈述。在这份报告和通过引用合并的文件中,我们讨论了关于我们的业务、财务状况和运营结果的计划、预期和目标。在不限制前述内容的情况下,使用将来时态的陈述,以及伴随诸如“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“趋势”、“估计”、“预测”、“假设”、“打算”、“计划”、“目标”、“预期”、“展望”、“初步”、“可能结果”等术语的所有陈述将继续,它们的变体和类似的术语被认为是联邦证券法定义的“前瞻性陈述”。我们告诫您不要过度依赖基于假设、预期、计划和预测的前瞻性陈述。前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,包括本报告中包含的“风险因素”以及通过引用合并的文件中确定的风险因素,这些风险因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。除联邦证券法要求外,我们不承担更新前瞻性陈述以反映事件、情况的任何义务。, 预期的变化或在这些陈述日期之后发生的意外事件。根据“证券法”第27A条和“交易法”第21E条,我们打算将所有前瞻性陈述置于联邦证券法的安全港保护之下。
前瞻性陈述基于我们关于以下方面的假设:
新冠肺炎疫情对我们业务结果的影响,包括我们启动某些项目的能力的延误。
我们有能力成功注册商标和专利,创造和营销新产品和服务,包括但不限于在香港和南亚其他地区的贸易,在印度签订基础设施项目合同和设备租赁合同,并在我们服务的行业获得客户认可;
当前和未来的经济和政治状况,包括但不限于香港、北美、哥伦比亚和印度;以及我们准确预测未来对我们产品和服务需求的能力;
我们有能力在大麻和大麻产品合法的国家和州成功推出我们的大麻产品;
我们维持在全国性交易所上市的能力;
我们有能力获得FDA对研究新药申请(INDA)的批准,并进行医学试验;
对我们的候选药物和产品进行的医学试验结果;
将植物大麻素用于替代疗法、药物疗法和营养疗法的竞争;
我们的有效竞争能力和我们对我们的品牌和产品的市场接受度的依赖;
联邦和州立法;管理植物大麻素的行政政策;
我们有能力(部分基于监管方面的考虑)将我们的产品授权给能够生产药用级植物大麻素的加工商;
我们获得和保护在我们的配方中使用植物大麻素的专利的能力;
我们有能力从中国获得和安装设备,用于加工和制造大麻和大麻产品。
您应该考虑与前瞻性陈述相关的限制和风险,不要过度依赖此类前瞻性陈述中包含的预测的准确性。如上所述,这些前瞻性陈述仅反映了它们发表之日的情况。此外,在未来,我们可能会通过我们的高级管理层做出前瞻性陈述,涉及本报告中描述的风险因素和其他事项,以及随后确定的其他风险因素,包括但不限于我们在提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告和我们目前的8-K表格报告中确定的那些风险因素。
本文档包含未经美国食品和药物管理局(FDA)批准的声明和声明,包括关于大麻和大麻提取物(包括大麻二醇和其他大麻类物质)的声明。这些声明和声明旨在符合州法律,特别是在医用大麻已合法化的州,我们预计我们的产品将针对的疾病是经批准的大麻/大麻类药物治疗或使用条件。
第一部分
除非上下文另有要求,本报告中所有提及的“IGC”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指印度全球化资本公司及其子公司在本协议的附件21.1中确定表格10-K年度报告我们不包括我们的投资和少数非控股权益,他们提供的任何信息都不包含在本报告中作为参考,您不应将其视为本报告的一部分。
项目1.业务
公司细分市场
我们通过两个部门运营,基础设施和生命科学。基础设施部门,总部设在印度,涉及建筑项目的执行,基础设施中使用的实物商品的购买和转售,以及重型建筑设备的租赁。我们2020财年的收入主要来自这一细分市场。生命科学部门,以前称为植物和大麻业务,总部设在美国(“美国”)和南美洲的哥伦比亚。它包括一个生物技术部分,以及一个垂直整合的基于大麻-大麻素的医疗保健和健康业务。
该公司通过几个子公司运营,并在2020财年致力于将几个品牌推向市场。我们是马里兰州的一家公司,成立于2005年,财政年度为52周或53周,截止日期为3月31日。
公司背景
在IGC,我们致力于通过对大麻和大麻科学的开创性、创新性研究,开创制药和保健产品的未来。毁灭性的疾病,如阿尔茨海默氏症、帕金森氏症、癫痫和慢性疼痛,总共影响着全球超过10亿人。我们相信,通过将创造性的概念、专注的学习、对社区的热情和健康赋权应用于尖端研究、技术和产品开发,改变生活的解决方案是当代人能够企及的。
我们认为,健康和获得负担得起的天然衍生疗法以及有效的产品和药物是一项人权,大麻衍生的大麻类药物是目前许多药物的一种非常可行的替代品。大麻本身是一种令人印象深刻的可持续植物,早期的轶事证据表明,大麻类药物和大麻科学可能会为目前被认为无法治愈或没有重大治疗选择的许多疾病打开新的解决方案的大门。
在IGC,我们决心不仅创造和提供基于大麻素的配方,而且努力改变目前围绕大麻的耻辱,以便这些药物可以提供给最需要它们的人。自2014年以来,我们的团队一直致力于研究大麻类化合物与其他化合物联合应用来治疗各种疾病,利用我们的研究开发知识产权、配方以及多种健康和生活方式品牌。在2020财年,我们获得了一项专利,因为我们基于大麻素的新配方解决了人类的恶病质和饮食失调问题。在此之前,我们的2019财年授予了我们解决疼痛的配方的专利。自2014年以来,该公司还申请了其他8项专利,以解决癫痫、进食障碍、疲劳和口吃等各种疾病。
在2020财年,我们向美国食品和药物管理局提交了一份新药研究申请,要求用我们正在申请专利的大麻制剂Hyalolex™Drops of Clarity™进行一项双盲、安慰剂对照的100人试验,用于治疗阿尔茨海默病患者。从长远来看,我们希望我们在基于大麻素的生命科学领域的努力能够带来负担得起的、但有效的药物,这些药物可以改变生活,提升并增强我们服务的社区的福祉。
我们自2014年以来的努力,再加上通过2018年农场法案将大麻合法化,在大麻和大麻科学领域创造了潜在的巨大机会,我们打算通过创建一家垂直整合的公司来抓住这一机遇。为了确保最高质量的值得信赖的产品,在2020财年,我们采取措施将流程内部化,包括种植大麻,我们的大麻类化合物就是从大麻中提取的,并建立了一个加工设施,我们预计将在2021财年投入使用。此外,我们建立了一个新的生产设施,在那里我们可以生产合法的、以大麻为基础的、注入大麻的产品。这些产品预计将以我们的几个品牌销售。
专利活动
作为我们知识产权战略的一部分,我们通过在美国和选择其他国家提交专利申请,为适用的候选产品、药物输送系统和分子修饰以及其他专有技术及其用途寻求适当的专利保护。我们打算在可能的情况下,让这些专利申请涵盖医疗用途的权利要求、制备工艺以及交付和配方的工艺。我们还申请了各种类别的约26个商标。
本公司拥有我们向美国专利商标局提交的所有专利的权利。在2017财年,该公司还从南佛罗里达大学(USF)获得了数据和专利申请的独家权利。尽管公司认为专利注册是其业务战略的重要组成部分,其成功在一定程度上取决于此类注册,但公司不能保证此类专利申请将导致在美国专利商标局(“USPTO”)成功注册。请参看项目1A,风险因素--“我们可能无法向美国专利商标局成功注册临时专利”。
下表提供了我们的专利申请状态:
制剂 |
指示 |
临时提交 |
%备案 |
状态 |
IGC-501 |
痛楚 |
09/16/14 |
09/16/15 |
2018年6月11日颁发的专利(#10,117,891) |
IGC-502 |
惊厥 |
01/25/15 |
01/14/16 |
待决 |
IGC-503 |
惊厥 |
04/01/15 |
03/25/16 |
待决 |
IGC-504 |
饮食失调 |
08/12/15 |
08/11/16 |
专利颁发日期:2020年3月24日 (#10,596,159 B2) |
IGC-505 |
惊厥 |
06/15/16 |
06/15/16 |
待决 |
IGC-506 |
饮食失调 |
02/28/17 |
02/27/18 |
待决 |
IGC-507 IGC-AD1 |
阿尔茨海默病 |
07/30/15 |
预计在2021财年 |
待决 |
IGC-508 |
中枢神经系统疾病 |
3/29/18 |
03/29/19 |
待决 |
IGC-509 |
疲劳与能量恢复 |
10/4/18 |
10/04/19 |
待决 |
IGC-510 |
口吃,抽动秽语综合征 |
5/23/19 |
预计在2021财年 |
待决 |
产品及服务
基础设施s监管
我们自2008年开始运营基础设施部门,2020财年的收入主要来自这一部门:
a)建筑合同的执行--该公司正在印度喀拉拉邦执行一项公路建设合同,最初价值约为60万美元。在整个2020财年,该公司致力于合同的执行,并寻求批准合同的扩展。合同的总价值增加到大约110万美元。该公司估计,完成这项工作需要12至15个月的时间。由于新冠肺炎的原因,这项工程已经暂时停工。我们预计在2021财年第二季度重新启动该项目。
b)购买和转售基础设施中使用的实物商品-这一业务线包括购买和转售基础设施材料,包括钢材、木门、大理石和瓷砖等。由于新冠肺炎的影响,这项工作受到了不利影响。
c)重型建筑设备租赁-我们拥有重型建筑设备,如电动平地机、运输搅拌机和滚筒,我们将这些设备租赁给建筑承包商。这项业务是季节性的,2020财年的收入最低。
生命科学s 线段
这一部分是a)致力于研究大麻素及其对疾病和疾病的功效,b)创建、营销和销售以大麻素为基础的健康和生活方式品牌。
在2020财年,我们推进了几个品牌的发展,根据适用的法律法规,建立了我们打算在网上和通过零售店营销的“品牌之家”。我们对这些概念解决不断增长的大麻类健康和生活方式产品市场的各个细分市场的潜力充满热情。在2020财年,该公司的生命科学部门创造了41.1万美元的收入,但新冠肺炎迫使该公司推迟了部分品牌和产品的发布。在2020财年,为了应对新冠肺炎疫情,该公司调整了生产设施,包括在美国食品和药物管理局注册的酒精洗手液,该产品将于2021年财年开始销售。该公司的洗手液产品以以下品牌出售:透明橡胶™和卡马斯天然™。
透明玻璃™
在2020财年,我们扩大了Hyalolex™品牌,从最初的Hyalolex™Drops of Clarity™配方扩展到包括用于治疗睡眠障碍、压力和其他疾病的CBD注入酊,以及提供传统的和大麻注入的洗手液。Hyalolex™Drops of Clarity™仍然是我们的旗舰产品,不是美国食品和药物管理局批准的药物。它目前在波多黎各通过药房销售。
™这个名字来源于希腊语词根“hyalo”,分别可以解释为清晰、清晰或像玻璃一样,而“lex”则指阅读或文字。
Hyalolex™Drops of Clarity™的最初配方基于美国联邦的工作,该工作申请了一项专利,我们在2020财年通过回应美国专利商标局的询问获得并继续追求这项专利。美国联邦科学基金会进行的研究表明,在阿尔茨海默氏症细胞系、阿尔茨海默氏症动物模型和一些人类研究中,透明质酸钙滴清液(Hyalolex™Drops of Clarity™)中的活性成分可能有效地缓解许多与阿尔茨海默氏症相关的症状。研究和细胞数据表明,淀粉样蛋白(A®Protein)的聚集性减少,这种蛋白在神经元之间沉积老年斑,导致干扰神经元内信号1。研究还表明,通过减少导致神经元死亡的微管相关蛋白Tau的过度磷酸化,可以减少神经纤维缠结(“NFTs”)。
斑块和NFT是阿尔茨海默氏症的特征。阿尔茨海默病患者可能患有各种痴呆症的行为和心理症状(“BPSD”),包括焦虑、烦躁、痴呆、抑郁和睡眠障碍等。这些症状通常会导致难以管理的病人和照顾者的痛苦。我们的配方在转基因阿尔茨海默病小鼠(阿尔茨海默病小鼠)的动物研究中的应用显示了记忆的改善。这些令人兴奋的结果使我们的团队创建了透明透明™滴剂清晰度™作为口服配方。下一步,在2020财年,该公司向FDA提交了INDA,进行该配方的第二阶段双盲、安慰剂对照、100人试验。这项试验将研究该制剂对阿尔茨海默氏症患者的疗效。第二阶段研究的地点预计在波多黎各,我们在那里购买了一座医院大楼的空间来进行试验。
为了协助全球应对新冠肺炎大流行,我们按照世界卫生组织(世卫组织)和疾病控制中心(疾控中心)指南的建议,创建了几种洗手液配方。我们在温哥华的工厂已在FDA注册,我们的大多数洗手液配方也是如此。我们的WHO液体配方是可以在医院和急救人员使用的手擦,而我们的凝胶配方,注入了一种或多种成分,包括氧化锌、大麻油、薰衣草油、柠檬油和芦荟,则用于商业用途。
在2020财年,我们报告没有来自洗手液的收入,因为它们于2020年4月开始销售。透明质酸脂(Hyalolex)TM品牌洗手液目前可在www.hyalolexhandsanitizer.com在线购买。
胡里麻™
在2020财年,我们准备了我们的生产设施,提供胡里麻™品牌的提取、蒸馏、收费和白标服务。但是,由于新冠肺炎的原因,我们无法完成所有设备的调试。我们预计,当设备投产后,我们将在大麻行业进行垂直整合,在那里我们可以控制产品的生长、加工和生产。我们预计,该设施还将允许我们向大麻种植者提供生物质提取和蒸馏等服务。
1https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC2813509/
先前发布的产品的更新
纳曲诺™以前被命名为止痛产品,现已并入Holef™品牌。该公司以前被命名为帕金森氏症产品的Serosapse™的工作已被搁置,因为我们正在开发其他产品和品牌。NO3A™,最初针对饮料行业,已被并入SUNDAY SELTZER™。
经营策略
我们在基础设施领域的战略是投资于建筑合同并以竞争性方式投标,例如在印度喀拉拉邦修建道路、桥梁和其他土木工程,并机会主义地买卖基础设施和其他商品。该公司目前对这一业务缺乏可见性,因为新冠肺炎疫情和在家/庇护所的订单已经减缓了这一行业的发展。
我们认为,我们希望垂直整合大麻行业,这为我们提供了几个盈利机会,我们预计在2021财年将重点关注这些机会:
1)销售品牌产品,旗下有Herbo™,Hyalolex™,Camas Naturals™,Holef™和SUNDAY SELTZER™ 产品线等;
2)为其他品牌的乳液、面霜、油等产品贴上白色标签;
3)大麻提取物批发,包括大麻粗提物、大麻分离物等;
4)为美国西北部和加拿大的农民加工大麻生物质和原油;以及
5)销售洗手液。
尽管我们生命科学战略中的生物技术部分需要更长的时间才能让投资者看到结果,而且风险也更大,但这个领域提供了更大的可防御的增长潜力。用大麻素治疗像阿尔茨海默氏症这样的疾病似乎是一项大胆的努力,但我们相信我们开发和获得的证据是令人信服的,值得进行详尽的调查和研究。我们致力于这项事业,已经向FDA提交了专利和INDA,并与该领域的专家团队签订了合同,建立了一个试验中心。我们的方法是首先观察BPSD的疗效,如果成功,我们就把注意力转向阿尔茨海默氏症的特征:斑块和缠结。
我们还相信,对临床试验、研发(“R&D”)、设施、营销和广告的持续和扩大投资,以及对支持我们生命科学部门的产品和业务的收购,对于开发和交付创新产品以及一流的患者和客户体验至关重要。我们战略的一部分是利用我们的研发和知识产权,通过计划的临床前和临床试验,开发差异化程度高、有科学支持的产品。我们相信,这一战略有潜力改进现有产品,并导致新产品的创造,这些新产品基于科学研究,反过来可能为某些状况、症状和/或副作用的治疗提供积极的结果。
2020财年亮点
·该公司正在印度喀拉拉邦执行一项公路建设合同,最初价值约为60万美元。在整个2020财年,该公司致力于合同的执行,并寻求批准合同的扩展。合同的总价值增加到大约110万美元。该公司估计,完成这项工作需要12至15个月的时间。由于新冠肺炎的原因,这项工程已经暂时停工。我们预计在2021财年第二季度重新启动该项目。
·该公司向FDA提交了一份INDA申请,要求进行一项双盲、安慰剂对照、100人参与的试验,该公司的专利正在申请专利,该配方基于IGC-AD1,使用超低剂量的四氢大麻酚(“THC”)和其他天然化合物,旨在帮助管理阿尔茨海默病患者的护理。
·IGC向美国专利商标局提交了临时专利IGC 510,使用CBD治疗口吃和抽动秽语综合征症状的组合物和方法。
·该公司在波多黎各圣胡安设立了一家耗资约50万美元的设施,用于容纳和进行试验。
·作为推广和营销活动的一部分,我们向波多黎各的药房分发了透明透明口服液(Hyalolex™Drops of Clarity™)的样品。该配方目前在波多黎各约51家药房可用。虽然这是一个很小的市场渗透率,但它允许我们收集数据。根据从波多黎各的客户和药房收到的反馈,该公司扩大了Hyalolex™配方的范围,以潜在地针对其他疾病,如焦虑和睡眠障碍,并推出了包括酊剂在内的一系列产品。这些产品都将被冠以透明™的品牌,而最初的配方则被命名为透明透明™滴剂(Hyalolex™Drops of Clarity™)。发布基于新冠肺炎的逗留限制后,我们预计最初将在波多黎各制造和分销这些产品,随后将在网上和其他州制造和分销这些产品。
·在2020财年,该公司为应对新冠肺炎疫情,调整了生产设施,包括在美国食品和药物管理局注册的酒精洗手液,将于2021年财年开始销售。
·公司推进了品牌和产品战略,开发了几个针对不同市场领域的品牌。进展包括提交商标申请和使用申请意向;保护URL;创建产品配方、标签和包装;获得产品保险;确保产品开发团队的安全;开展焦点小组;进行质量和品味测试;以及组织和注册有限责任公司以降低风险等等。
·该公司在亚利桑那州种植大麻。该作物已通过亚利桑那州农业部(“AZDA”)的检查,并已被AZDA认证为合法作物。然而,由于新冠肺炎带来的社会疏远规则,找工人难,收成被推迟了。
·我们准备了华盛顿的设施,以实现生产成品和提取和蒸馏的双重目的。我们大部分的大麻加工和蒸馏设备都来自中国。目前,由于新冠肺炎的原因,由于技术人员无法从中国前往美国,设备的调试和认证工作被推迟。
·2020年2月15日,公司与Evolve I签署股份认购协议(SSA),收购Evolve I 20%股权,截至2020年3月31日,公司尚未完成尽职调查。
·IGC最近收到通知,美国专利商标局于2020年3月24日为该公司治疗人类和兽医动物恶病质和进食障碍的大麻素制剂颁发了方法和组合物专利(#10,596,159 B2)。IGC于2016年8月11日提交了IGC-504配方(#15/751,901)的申请。
市场与分销
基础设施线段
喀拉拉邦和印度国家公路局发布了征求建议书(RFP)和工作说明书(SOW),用于建设各种基础设施项目,如道路、桥梁、旁路等。在2020财年,我们重点实施了喀拉拉邦的一个建设项目。我们还收购和转售建筑公司在建筑业务中使用的实物商品。此外,我们在喀拉拉邦维持着一小批重型建筑设备,包括电动平地机、运输搅拌机和压路机等,这些设备出租给建筑公司。在2020财年,我们共有5家客户和3家基础设施材料供应商,占销售和销售成本的10%以上。就业务水平和每笔交易的价值而言,我们认为我们拥有的客户数量不会构成过度的客户风险。然而,香港经济受到明显干扰,再加上新冠肺炎对我们运营的影响,反映在2020财年最后一个季度,我们的基础设施业务收入减少,支出增加。我们基础设施业务的总收入不到全球租赁、建筑和基础设施商品市场收入的1%。
生命科学s线段s
我们的品牌是针对不同的人口统计和细分市场而设计的。例如,星期日苏打水™针对的是注入的苏打水市场。Herbo™致力于水疗和健康市场。Holef™对痛苦市场发表了讲话。Hyalolex™最初是一个单一的产品品牌,现在有几种针对特定情况和疾病的产品,在2020财年,最初的Hyalolex™配方(现在称为Hyalolex™Drops of Clarity™)可通过波多黎各的特许药房购买。
该公司向FDA提交了一份INDA申请,要求进行一项双盲、安慰剂对照、100人参与的试验,因为该公司的专利正在申请专利,该配方基于IGC-AD1,使用超低剂量的THC和其他天然化合物,旨在帮助管理阿尔茨海默氏症患者的护理。
在2020财年,我们只有一个原材料供应商,没有客户,占销售额和销售成本的10%以上。在2020财年,我们的供应商是总部设在美国和香港的公司。由于合法的大麻行业在美国是新的,我们既没有主要的供应商,也没有对主要客户的依赖。新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们的运营,这可能反映在我们生命科学部门收入的减少和成本的增加上。我们生命科学的收入不到全球市场收入的1%。
预计到2024年,美国大麻和大麻衍生CBD产品的整体销售额将从2018年的19亿美元增加到200亿美元,复合年增长率(CAGR)为49%。当与THC产品结合在一起时,CBD市场预计到2024年将创造450亿美元的大麻类药物市场。2。2018年,全球CBD护肤品市场规模为2.341亿美元,预计2019年至2025年的复合年增长率将达到32.9%3。2020年,美国护肤品部门的总收入约为180亿美元4。该市场预计将以每年3.5%的速度增长(CAGR 2020-2023年)。这个市场主要是因为人们对CBD注入的个人护理产品的好处的认识不断提高。到2024年,美国注入大麻的饮料市场预计也将达到14亿美元。5
此外,据估计,2019年美国有53.5万英亩土地获得了大麻生产许可,导致估计有9600万至1.2亿磅富含CBD的大麻生物量适合提取。6
业务季节性
由于季风季节施工工作量较少,该公司在基础设施领域历来经历了季节性。由于美国的大部分收成发生在秋季,基于收获的大麻生物量,往往会有定价压力。
2https://bdsa.com/u-s-cbd-market-anticipated-to-reach-20-billion-in-sales-by-2024/
3https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/cbd-skin-care-market?utm_source=prnewswire.com&utm_medium=referral&utm_campaign=PRN_Aug29_cbdskincare_CMFE_RD2&utm_content=Content
4https://www.statista.com/outlook/70020000/109/skin-care/united-states
5https://www.cannabisbusinesstimes.com/article/us-cannabis-drinks-market-2024/
6美国大麻批发价格基准
研究与发展
我们的成功基于我们的创新能力,并将满足特定需求的独特产品推向市场。我们在2020财年和2019财年分别花费了约100万美元和130万美元。在2020财年,我们的研发包括SUNDAY SELTZER™、美国食品和药物管理局对透明质酸盐滴眼液(Hyalolex™Drops of Clarity™)的试验,以及几种治疗疼痛的新产品等。我们预计在研究各种大麻类物质的益处时,会在研发上投入资源。
竞争
本公司产品和服务的一些市场竞争激烈,有些则不是,如下所述:
1.基础设施段:这项业务目前仅限于印度和香港。基础设施行业竞争激烈,我们认为我们的差异化主要基于我们运营地区基础设施项目的建筑和商品需求的价格和行业知识。
2.生命科学板块:我们专注于开发负担得起的FDA批准的医疗产品,这些产品可以帮助患有阿尔茨海默氏症和慢性疼痛等衰弱疾病的个人。我们相信,例如,在使用植物大麻素治疗阿尔茨海默氏症方面,我们与竞争对手的区别主要基于我们的数据、专利申请和经验丰富的团队,这为我们提供了先发制人的优势。我们面临着来自资金雄厚、经验丰富的公司的竞争。
在医疗保健方面,我们面临着来自一些公司的竞争,这些公司在大麻粗提物、大麻分离等批发产品以及白色标签和收费等服务方面建立得更好。在产品方面,我们面临着来自食品、饮料和护肤品行业公司的竞争。目前尚不清楚FDA对注入CBD的食品的指导和裁决,当它发布时,将如何影响市场。
监管
尽管2018年农场法案获得通过,但FDA尚未就CBD注入食品和饮料产品制定指导意见或规则。虽然这已经并将继续创造一个复杂的框架,我们将在其中导航,但我们预计,当这些规则出台后,随着主要食品和饮料制造商进入市场,对CBD的需求将会增加。
核心业务能力和优势
我们的核心能力包括以下内容:
·一个由医生、博士和知识产权法律专家组成的网络,他们对药物发现、研究、FDA备案、知识产权保护和产品配方有深入的了解;
·了解各种大麻素菌株、它们的植物大麻素概况、提取方法以及对各种途径的影响;
·了解以植物和大麻素为基础的联合疗法;
·该领域的研究和开发知识;
·IGC-501专利和IGC-504专利,分别用于治疗人类和兽医动物的疼痛和恶病质和进食障碍;以及
·拥有制造、营销和销售大麻类产品的经验的团队。
许可证、技术和网络安全
我们有知识产权律师,就专利或临时专利申请、版权申请和商标申请的提交、普遍适用的商业秘密法、员工保密和发明转让向公司提供建议、咨询和代表公司。我们的大部分数据,包括我们的会计数据,都存储在云中,这有助于我们降低丢失数据的总体风险。我们已经制定了网络安全政策,并正在实施更严格的网络安全措施,以防范黑客攻击。本公司拥有我们向美国专利商标局提交的所有专利的权利。
下表汇总了2020财年公司通过子公司运营的每个地点的活动性质、所需和持有的许可证类型以及在获得许可方面的累赘:
定位 |
活动性质 |
所需的许可证类型 |
持有的许可证类型 |
的产权负担 取得许可证 |
美国 |
生命科学产品与综合管理 |
一般业务。 大麻种植和运输许可证。 工业酒精使用者许可证 临床试验 |
一般营业执照。大麻种植和运输许可证。 工业酒精使用者许可证 临床试验 |
没有。 |
印度 |
基础设施承包、重型设备和土地租赁 |
通用营业执照 |
在印度各邦税务机关办理的商业登记 |
没有。 |
香港 |
购买和转售实物商品 |
通用营业执照 |
通用营业执照 |
没有。
|
政府规章
在美国,我们的部分或全部活动受到以下机构的监督和监管:SEC、州监管机构、纽约证券交易所、联邦贸易委员会和FDA。大麻植物由几个品系或变种组成。大麻和大麻都是大麻植物。根据2018年农场法案,大麻被归类为大麻植物,其THC按干重计算低于0.3%。大麻被归类为大麻植物,其THC按干重计算超过0.3%。
根据联邦法律,大麻仍然是非法的,包括在那些将大麻用于医疗和/或娱乐用途合法化的州。另一方面,2018年12月12日,参众两院批准了总统签署成为法律的2018年农场法案。它包含使工业大麻合法化的条款。虽然,从2019年1月1日起,大麻在联邦一级是合法的,但大多数州都为大麻和大麻衍生产品的种植、加工和销售创建了许可和测试流程。
对于我们的业务,我们必须在我们希望种植和加工大麻的州申请许可证。例如,在我们种植大麻的亚利桑那州,我们被要求申请执照,并向州政府登记我们所有业务的地理位置,包括种植大麻的土地和将加工大麻的设施。这些规定正在演变中,在不同的司法管辖区之间有所不同,并且可能会发生变化。
FDA审批流程
在美国,药品受到FDA的广泛监管。联邦食品、药物和化妆品法案,或FDC法案,以及其他联邦和州的法规和法规,管理药品的研究、开发、测试、制造、储存、记录保存、批准、标签、促销和营销、分销、批准后的监测和报告、采样以及药品的进出口等。不遵守适用的美国要求可能会使公司面临各种行政或司法制裁,例如实施临床封存、FDA拒绝批准未决的新药申请(“NDA”)、警告信、产品召回、产品扣押、全部或部分暂停生产或分销、禁令、罚款、拒绝履行政府合同、恢复原状、退货、民事处罚和刑事起诉。
美国的药品开发通常包括临床前实验室和动物试验,以及向FDA提交研究用新药(“IND”),该新药必须在临床试验开始之前生效。为了获得商业批准,赞助商必须通过所有合理适用的方法提交足够的测试,以证明该药物在建议的标签中规定、推荐或建议的条件下使用是安全的。赞助商还必须提交实质性的证据,通常由充分的、控制良好的临床试验组成,以确定该药物将在建议的标签中规定、推荐或建议的使用条件下具有其声称或所表示的效果。在某些情况下,FDA可能会根据一项临床研究和确认性证据来确定一种药物是有效的。FDA上市前审批要求的满足通常需要很多年,实际需要的时间可能会因产品或疾病的类型、复杂性而有很大不同。
临床前测试包括对产品化学、配方和毒性的实验室评估,以及评估产品特性和潜在安全性和有效性的动物试验。临床前试验的进行必须符合联邦法规和要求,包括FDA的良好实验室操作规范和美国农业部(“USDA”)实施“动物福利法案”的规定。临床前试验的结果作为IND的一部分与其他信息一起提交给FDA,包括有关产品化学、制造和控制的信息,以及建议的临床试验方案。在IND提交后,可能会继续进行长期的临床前试验,如生殖毒性和致癌性的动物试验。
在人体临床试验开始之前,每个IND提交后需要30天的等待期。如果FDA在这30天内没有对IND实施临床搁置或以其他方式对IND进行评论或质疑,IND中提议的临床试验可能会开始。
临床试验涉及在合格的研究人员的监督下,给健康志愿者或患者使用正在研究的新药。临床试验必须:(I)符合联邦法规,(Ii)符合良好临床实践(“GCP”),该国际标准旨在保护患者的权利和健康,并界定临床试验发起人、管理者和监督者的角色,以及(Iii)根据详细说明试验目标、用于监测安全性的参数和待评估的有效性标准的协议进行。每个涉及对美国患者进行测试的协议和后续的协议修正案必须作为IND的一部分提交给FDA。
如果FDA认为临床试验没有按照FDA的要求进行,或者对临床试验患者构成不可接受的风险,FDA可以在任何时候下令暂时或永久停止临床试验,或施加其他制裁。临床试验中患者的试验方案和知情同意信息也必须提交给机构审查委员会(IRB)批准。IRB也可以因未能遵守IRB的要求而要求暂时或永久停止现场的临床试验,或者可以施加其他条件。
支持NDA获得上市批准的临床试验通常分三个连续阶段进行,但这些阶段可能会重叠。一般来说,在第一阶段,即该药物首次进入健康人或患者体内时,对该药物进行测试,以评估新陈代谢、药代动力学、药理作用、与增加剂量相关的副作用,如果可能的话,评估有效性的早期证据。第二阶段通常包括在有限的患者群体中进行试验,以确定该药物在特定适应症、剂量耐受性和最佳剂量下的有效性,并确定常见的不良反应和安全风险。如果一种化合物在第二阶段评估中证明了有效性和可接受的安全性,就会进行第三阶段试验,以获得关于更多患者的临床有效性和安全性的额外信息,通常是在地理上分散的临床试验地点,以使FDA能够评估该药物的总体效益-风险关系,并为该药物的标签提供足够的信息。在大多数情况下,FDA需要两个充足和受控良好的3期临床试验来证明该药物的疗效。然而,FDA可能会根据一项临床研究和确认性证据来确定一种药物是有效的。只有一小部分研究药物完成了所有三个阶段并获得了上市批准。在某些情况下,FDA可能会要求进行上市后研究,即所谓的4期研究,作为批准的条件,以便收集有关该药在不同人群中的效果以及与长期使用相关的任何副作用的更多信息。根据药物带来的风险,可能会施加其他上市后要求。在完成所需的临床测试后, 准备了一份保密协议,并提交给FDA。在产品开始在美国市场销售之前,需要获得FDA的批准。NDA必须包括所有临床前、临床和其他测试的结果,以及与产品的药理、化学、制造和控制相关的数据汇编。
准备和提交保密协议的成本是相当高的。根据联邦法律,大多数NDA的提交还需缴纳巨额申请用户费,2020财年为2,942,965美元,批准的NDA下的制造商和/或赞助商也需缴纳年度计划费,2020财年为325,424美元。
FDA自收到NDA之日起有60天的时间根据该机构的门槛确定是否接受申请备案,该门槛确定该申请足够完整,可以进行实质性审查。一旦提交的申请被接受,FDA就开始进行深入的审查。根据法规和实施条例,FDA有180天(初始审查周期)自提交申请之日起发布批准信或完整的回复信,除非通过FDA与申请人之间的相互协议或由于申请人提交重大修正案而调整审查期。在实践中,根据“处方药使用费法案”确定的绩效目标有效地将初始审查周期延长到180天以上。FDA目前的绩效目标要求FDA在收到90%的标准(非优先)NDA后10个月内完成审查,对于优先NDA在6个月内完成审查,但对于新的分子实体(“NME”),标准和优先NDA将额外增加两个月。
FDA还可以将新药产品的申请或提出安全性或有效性难题的药物产品的申请提交给咨询委员会,该委员会通常是一个包括临床医生和其他专家的小组,以进行审查、评估,并就是否应该批准申请提出建议。FDA不受咨询委员会建议的约束,但它通常遵循这样的建议。在批准NDA之前,FDA通常会检查一个或多个临床地点,以确保符合GCP。此外,FDA将检查制造药物的一个或多个设施。FDA将不会批准该产品,除非符合当前的GMP令人满意,并且NDA包含的数据提供了大量证据,证明该药物在所研究的适应症中是安全有效的。
在FDA对NDA和制造设施进行评估后,它会发出一封批准信或一封完整的回复信。一封完整的回复信通常会概述提交中的不足之处,并可能需要大量的额外测试或信息,以便FDA重新考虑申请。如果或何时,这些缺陷在重新提交NDA时得到了FDA满意的解决,FDA将出具批准信。FDA已承诺在两到六个月内审查90%的重新提交,具体取决于所包括的信息类型。
批准函授权该药物的商业销售,并提供特定适应症的具体处方信息。作为NDA批准的一个条件,FDA可能要求风险评估和缓解战略,或REMS,以帮助确保药物的好处大于潜在的风险。REMS可以包括药物指南、卫生保健专业人员的沟通计划,以及确保安全使用的要素,即ETASU。ETASU可以包括但不限于,针对处方或配药的特殊培训或认证、仅在特定情况下的配药、特殊监测以及患者登记簿的使用。对REMS的要求可能会对该药物的潜在市场和盈利能力产生重大影响。此外,产品批准可能需要大量的批准后测试和监测,以监测药物的安全性或有效性。一旦获得批准,如果没有保持遵守监管标准或在初步营销后发现问题,产品批准可能会被撤回。
临床试验信息的披露
FDA监管的某些产品(包括处方药)的临床试验赞助商必须在美国国立卫生研究院(U.S.National Institutes Of Health)维护的公共网站上注册并披露某些临床试验信息。作为注册的一部分,与产品、患者群体、调查阶段、研究地点和调查者以及临床试验的其他方面相关的信息被公开。如果赞助商证明它正在寻求批准一种未经批准的产品,或者它将在一年内提交批准一种已批准产品的新适应症的申请,那么这些试验结果的披露可能会推迟长达两年。竞争对手可能会使用此公开信息来获取有关我们开发计划的设计和进度的知识。
哈奇-韦克斯曼法案(Hatch-Waxman Act)
橙色图书列表
在通过NDA寻求药物批准时,申请人被要求向FDA列出每一项专利,其权利要求涵盖申请人的产品。一旦一种药物获得批准,该药物申请中列出的每一项专利都会在FDA批准的带有治疗等效性评估的药物产品中公布,通常被称为橙皮书。反过来,橙皮书中列出的药物可以被潜在的仿制药竞争对手引用,以支持批准缩写新药申请(ANDA)。ANDA规定销售具有与上市药物相同浓度和剂型的相同活性成分,并已通过生物等效性测试证明与上市药物具有生物等效性的药物产品。除生物等效性测试的要求外,ANDA申请者无需进行或提交临床前或临床测试结果,以证明其药物产品的安全性或有效性。以这种方式批准的药品被认为在治疗上等同于上市药品,通常被称为上市药品的“仿制药”,通常可以由药剂师根据国家法律为原上市药品开具的处方进行替代。
ANDA申请者被要求向FDA证明FDA橙册中列出的任何批准产品的专利。具体而言,申请人必须证明:(I)所要求的专利资料尚未提交;(Ii)所列专利已到期;(Iii)所列专利未到期,但将于某一特定日期到期,并在专利到期后寻求批准;或(Iv)所列专利无效或不会受到新产品的侵犯。ANDA申请人还可以选择提交第VIII节声明,证明其建议的ANDA标签不包含(或刻出)任何关于专利使用方法的语言,而不是证明列出的使用方法专利。如果申请人没有挑战所列专利,ANDA申请将在所有要求参考产品的所列专利到期之前不会获得批准。
新产品不会侵犯已获批准产品的上市专利或此类专利无效的认证称为第四款认证。如果ANDA申请人已经向FDA提供了第四段认证,一旦FDA接受ANDA备案,申请人还必须向NDA和专利持有人发送第四段认证的通知。然后,NDA和专利持有人可以针对第四款认证的通知提起专利侵权诉讼。在收到第四款认证后45天内提起专利侵权诉讼,会自动阻止FDA批准ANDA,直到专利到期、诉讼和解或侵权案件中做出有利于ANDA申请人的裁决,以较早的30个月为准。ANDA申请也将在参考产品的橙皮书中列出的任何适用的非专利专有权到期之前不会获得批准。
排他性
一旦NDA批准了新的化学实体或NCE,即不包含FDA在任何其他NDA中批准的活性部分的药物,该药物将获得五年的市场排他性,在此期间FDA不能收到任何ANDA或505(B)(2)寻求批准引用NCE药物版本的药物的申请。药物的某些变化,如在包装插入中增加新的适应症,与三年的专有期有关,在此期间,FDA不能批准包括这些变化的ANDA或505(B)(2)申请。
如果提交了第四段认证,ANDA或505(B)(2)申请可以在NCE专有权到期前一年提交。如果橙皮书中没有列出的专利,则可能没有第四段认证,因此在专营期到期之前不能提交ANDA或505(B)(2)申请。
对于植物药,FDA可以确定活性部分是一个或多个主要成分或作为一个整体的复杂混合物。这一决定将影响任何五年独家专利的效用,以及任何潜在的仿制药竞争者证明其与原始植物药相同的能力。
五年和三年的排他性不排除FDA在排他期内批准505(B)(1)复制版药物的申请,前提是505(B)(1)申请人进行或获得证明安全性和有效性所需的所有临床前研究和充分且受控的临床试验的参考权。
专利期延长
在NDA批准后,相关药物专利的所有者可以申请最长五年的专利延期。允许的专利期限延长计算为药物测试阶段的一半-IND提交和NDA提交之间的时间-以及所有审查阶段-NDA提交和批准之间的时间,最多为五年。如果FDA确定申请人没有经过尽职调查寻求批准,时间可以缩短。展期后的总专利期可以不
超过14年。
对于在申请阶段可能到期的专利,专利权人可以申请临时专利延期。临时专利延期将专利期限延长一年,最多可以续展四次。每授予一项临时专利展期,批准后专利展期减少一年。专利局局长必须确定正在申请专利延期的专利所涵盖的药物有可能获得批准。临时专利延期不适用于尚未提交NDA的药物。
孤儿药物
根据“孤儿药物法案”,FDA可以将用于治疗一种罕见疾病或状况的药物指定为孤儿药物,这种疾病或状况通常在美国影响不到20万人(或在美国影响超过20万人,因此没有合理的预期在美国开发和提供治疗此类疾病或状况的药物的成本将从此类药物在美国的销售中收回)。在提交保密协议之前,必须申请指定孤儿药物。在FDA批准孤儿药物指定后,FDA公开披露该药物的仿制药身份及其潜在的孤儿用途。孤儿药物指定不会在监管审查和批准过程中传达任何优势,也不会缩短监管审查和批准过程的持续时间。第一个获得FDA批准的用于治疗具有FDA孤儿药物称号的特定疾病的有效成分的NDA申请者,对于该适应症,有权在美国获得该产品七年的独家营销期。在七年的独占期内,FDA可能不会批准任何其他针对同一疾病销售相同药物的申请,除非在有限的情况下,例如显示出相对于具有孤儿药物独占性的产品的临床优势。如果FDA根据临床优势的发现指定一种孤儿药物,FDA必须向赞助商提供书面通知,说明指定孤儿的依据,包括FDA所依赖的“任何看似合理的假设”。FDA还必须在根据临床优势授予孤儿药物专营权时公布其临床优势结果的摘要。孤儿药物排他性并不妨碍fda批准针对同一疾病或条件的不同药物。, 或者相同的药物治疗不同的疾病或状况。孤儿药物指定的其他好处包括某些研究的税收抵免和免除NDA申请使用费。
特殊协议评估
一家公司可以根据特殊协议评估(SPA)过程与FDA达成协议,就旨在形成疗效声明的主要基础的临床试验的所需设计和规模达成协议。根据其性能目标,FDA应该在提出请求后45天内对该协议进行评估,以评估拟议的试验是否足够,而这种评估可能会导致讨论和要求提供更多信息。必须在提议的试验开始之前提出SPA请求,并且必须在试验开始之前解决所有未决问题。如果达成书面协议,将记录在案,并作为行政记录的一部分。根据FDC法案和FDA实施法定要求的指南,SPA通常对FDA具有约束力,除非在有限的情况下,例如,如果FDA在研究开始后发现对确定安全性或有效性至关重要的重大科学问题,出现在方案评估时未意识到的公共卫生问题,赞助商和FDA以书面形式同意更改,或者如果研究赞助商没有遵循与FDA商定的方案。
员工和顾问
截至2020年3月31日,我们在我们的两个细分市场雇佣了一个约50名全职员工的团队。我们在美国、印度、哥伦比亚和香港也有合同工和顾问。
可用的信息
公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据“交易法”第13(A)和15(D)条提交的报告修正案均已提交给证券交易委员会(“证券交易委员会”)。公司须遵守“交易法”的信息要求,并向证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。该公司向证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可在证券交易委员会网站上免费查阅,网址为www.igcinc.us。公众可以在证券交易委员会的公共资料室阅读和复制该公司提交给证券交易委员会的任何材料,公共资料室位于内华达州100F街,华盛顿特区20549室1580室。市民可致电证券交易委员会(电话:1-800-SEC-0330)索取有关公众资料室运作的资料。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站,其中包含报告、委托书和信息声明,以及其他有关以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的信息,网址为www.sec.gov。这些网站的内容不包含在本文件中。此外,本公司对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。
IGC维护着几个互联网地址,包括www.igcinc.us、www.holihemp.com、www.hyalolex.com和www.herbo.com等。这些网站,包括我们的Twitter@IGCIR和其他社交媒体,不时在这些网站上包含有关IGC和我们产品的信息,因为我们计划随着我们的发展和扩张提供公司的最新信息、有关相关研究结果和专利批准的公告,以及其他重要信息。本报告中提及网站和社交媒体是为了方便起见,不构成也不应被视为通过引用网站和社交媒体提供的或包含在网站和社交媒体上的信息。因此,这些信息不应被视为本报告的一部分。该公司向证券交易委员会提交的文件可在证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
第1A项。危险因素
在评估时,您应仔细考虑以下风险因素,以及本报告中包含的所有其他信息C公司和我们的普通股。如果下列任何风险和不确定性发展为实际事件,可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股和其他证券的交易价格也可能受到不利影响。我们在这一部分做各种陈述,这些陈述构成“前瞻性陈述”。请参阅“前瞻性陈述”。
与我们的业务和扩张战略相关的风险
我们的大麻素战略使得寻找、留住和吸引管理层变得困难。
我们工作的环境受到严格的监管,虽然我们在受监管的行业有经验,但它也受到了严格的审查。这种监管审查给管理层带来了损失,使吸引和留住人才变得非常困难。管理层花费大量时间和金钱向监管机构解释和证明行动、战略和商业计划的合理性。无数复杂的因素,包括关于洗钱、州际商业、美国司法部、FDA、纽约证券交易所、美国证券交易委员会、联邦贸易委员会和州法律等的规定,影响着每一项决定。驾驭这套复杂的监管地雷,并将重点放在创造股东价值上,是一项艰巨的任务,不能保证我们会成功避开所有潜在问题,这些问题中的任何一个都可能对股价产生不利影响,或导致纽约证交所美国公司退市。
我们的大麻战略使上市公司很难筹集资金。
尽管该公司没有直接参与销售THC,但经常被错误地归类为“大麻公司”或“大麻公司”,标签上有所有细微差别,包括被银行、投资银行和最大的股票清算服务公司列入黑名单。由于其中一些机构(如票据交换所)的近乎垄断性质,使得公司很难筹集资金、存入股票,甚至很难有投资银行关系。由于我们无法控制别人对我们的看法,因此不能保证我们能够筹集到足够的资金来进行计划中的扩张。
该公司取决于运营商、批发商、零售商和其他经销商的表现。
该公司通过批发商、零售商和转售商分销其产品,他们中的许多人可能会分销竞争对手制造商的产品。该公司还打算通过其零售和在线商店以及直销队伍,在其大部分主要市场直接向消费者、中小型企业和其他客户销售其产品和转售第三方产品。该公司打算投资于提高转售商销售的计划,包括为选定的转售商商店配备公司员工和承包商,以及改善产品植入展示。这些计划可能需要大量投资,但不能确保回报或增量销售。这些转售商的财务状况可能会减弱,这些转售商可能会停止分销公司的产品,或者对公司部分或全部产品需求的不确定性可能会导致转售商减少对公司产品的订购和营销。
我们的收入减少了,而且e有经营亏损的历史,不能保证我们能再次实现或保持盈利。
我们的收入从2019财年下降到2020财年。我们的短期目标是为我们的生命科学部门赢得市场份额。然而,我们有过运营亏损的历史。2020财年和2019财年,我们分别净亏损近730万美元和410万美元。因此,不能保证我们的努力一定会成功。如果我们继续亏损,我们将被要求寻求额外的融资。不能保证我们可以筹集到任何这样的融资,而且这种融资可能会稀释我们的股东。
我们希望收购一些公司,我们还受制于不断变化的公司治理法规和要求,这些法规和要求往往代价高昂。我们未能充分遵守这些要求,并在被收购的公司(其中一些可能是非报告实体)方面遵守这些要求,或者我们的控制和程序的失败或规避可能会严重损害我们的业务,并影响我们作为在国家证券交易所上市的报告公司的地位。
作为一家公开报告公司,其股票在纽约证券交易所美国证券交易所上市交易,我们受到各种规定的约束。遵守这些不断变化的法规代价高昂,需要大量转移管理层的时间和注意力,特别是关于我们对控制和程序的披露以及我们对财务报告的内部控制。由于我们已经并将继续在国外进行收购,我们的内部控制和程序可能无法防止未来的错误或欺诈。我们不能保证我们可以立即对我们收购的公司建立财务报告的内部控制。因此,错误的判断、简单的错误或错误,或我们的人员未能对被收购的公司实施控制,或未能遵守既定的控制和程序,可能会使我们难以确保实现我们控制系统的目标。如果我们的控制和程序未能发现除无关紧要的错误或欺诈以外的其他情况,可能会严重损害我们作为一家在国家证券交易所上市的报告公司继续存在的能力。
我们可能会从事战略交易,这些交易可能会影响我们的流动性,增加我们的费用,并给我们的管理层带来重大的分心,最终可能不会成功。
我们可能会不时考虑战略性交易,例如收购公司、购买资产以及对产品、候选产品或技术进行外部许可或内部许可,特别是那些寻求利用其他组织的内部平台或能力以使我们的产品或潜在产品受益的安排。我们可能考虑的其他潜在交易包括各种不同的业务安排,包括剥离、战略合作伙伴关系、合资企业、重组、资产剥离、业务合并和投资。任何此类交易可能需要我们招致非经常性费用或其他费用,可能会增加我们的近期和长期支出,并可能对我们的管理或业务造成重大的整合挑战或中断,这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。例如,这些交易可能会带来许多运营和财务风险,包括:
·承担未知或意想不到的债务,包括我们不熟悉的外国法律;
·扰乱我们的业务,将我们管理层的时间和注意力转移到开发收购的产品、候选产品或技术上;
·发生大量债务或股权证券稀释发行,以支付收购费用,如果有的话,我们可能无法以优惠条件获得这些收购;
·收购和整合成本高于预期;
·资产减记或商誉或减值费用;
·摊销费用增加;
·将任何收购企业的运营和人员与我们的运营和人员合并的难度和成本;
·与事实证明不可靠或适得其反的伙伴建立长期关系;
·由于管理层和所有权的变化,与任何被收购企业的主要供应商或客户的关系受损;以及
·无法留住任何被收购企业的关键员工。因此,虽然不能保证我们将承担或成功完成上述性质的任何交易,但如果我们不能按照最初设想的方式执行计划目标或利用关系,我们完成的任何交易都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。
我们的高级管理团队规模有限,这可能会阻碍我们有效管理上市公司和管理收购的能力,这可能会损害我们的业务。
由于我们在几个国家开展业务,我们使用包括律师和会计师在内的顾问来帮助我们及时遵守监管要求和上市公司的合规。随着我们的扩张,我们预计将扩大高级管理层的规模。然而,我们不能保证在过渡期间,我们的高级管理层能够充分管理上市公司的要求和收购的整合,任何不能做到这一点都可能导致罚款、处罚、损害我们的业务、报告公司的地位和/或我们在纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)的上市。
候选药物通过临床试验的失败率很高。
一般来说,候选药物通过临床试验的失败率很高。我们的临床试验可能会遭遇重大挫折,类似于制药和生物技术行业的其他几家公司的经验。此外,即使我们认为临床试验的结果是积极的,FDA或其他监管机构也可能不同意我们对数据的解释。如果我们从候选产品的临床试验中获得否定结果,或与潜在的化学、制造和控制问题相关的其他问题或其他障碍发生,而我们的候选产品未获批准,我们可能无法产生足够的收入或获得资金来继续我们的运营,我们执行当前业务计划的能力可能会受到重大损害,和/或我们在行业和投资界的声誉可能会受到严重损害。此外,我们无法正确设计、开始和完成临床试验,可能会对我们的临床试验的时间和结果以及为我们的候选药物寻求批准的能力产生负面影响。
种植大麻本身就有风险,歉收会影响我们的资产负债表和盈利能力。
随着大麻合法化的农场法案于2019年生效,合法的大麻种植在美国相对较新,很少有农民发展出种植、干燥和储存大麻所需的经验。导致作物歉收的因素很多,包括:选择在特定气候和土壤条件下可以发芽的正确种子,适当的植物营养,病虫害防治,以及天气和日照时间等。
与其他植物不同的是,种植大麻还包括种植一朵花,该花将在THC水平上进行测试,低于法定的干重0.3%的THC水平。因此,如果种植的植物生长到高于法定限制(例如,“热”植物)1%的THC水平,它们将不能通过州检测方案,在许多情况下,不能跨越州边界运输,将不得不销毁。在我们种植大麻的亚利桑那州,虽然我们的植物通过了检查,但在整个大麻养殖业中,上一季大约40%的作物没有通过检查。此外,不幸的是,大麻植物的花看起来像大麻植物的花,会吸引小偷,他们认为这是大麻,并将其偷走。收获的植物必须干燥到特定的水分水平才能储存,否则它们可能会发霉。虽然许多农民在西海岸各地种植植物,但在冬季到来之前,管理产量和干燥大麻植株的支持基础设施并不存在。因此,种植大麻涉及到种植、干燥、测试、运输和加工的整个链条的前瞻和管理。在过去的这个季节,没有植物保险;然而,我们预计这种情况将会改变。虽然我们已经采取了许多预防措施来避免潜在的问题,但我们不能保证我们的全部或部分工厂不会被炎热、被盗或被极端天气摧毁,以及其他风险,这些风险中的任何一项都可能对我们的资产负债表和盈利能力造成不利影响。
从中国订购的设备的安装和交付可能会延迟实质上由于以下原因而实施的运输限制新冠肺炎可能会对我们的生产和业务造成不利影响.
该公司从中国订购大麻加工设备。一旦设备交付,中国制造商就签约前往美国,帮助调试和认证设备。然而,由于最近新冠肺炎疫情的爆发,为控制疫情和避免进一步传播而实施的航运和旅行限制导致了延误,并可能导致设备运输的大幅延误。由于我们无法预测这些限制将持续多久,设备运输延迟以及中国工程师赴美旅行的延迟可能且很可能会对我们产品的生产以及向其他农民、客户和公司产品提供服务产生不利影响。这也可能导致其他市场进入者获得先发优势,并可能对我们在生命科学领域的收入造成不利影响。
像新冠肺炎这样的传染病的大流行、大流行、大爆发,可能会对我们的业务和运营造成实质性的不利影响。
最近爆发的新冠肺炎疫情影响了世界大部分地区,包括美国、欧洲和亚洲国家。2020年3月11日,世界卫生组织宣布疫情为大流行。新冠肺炎大流行正在影响美国和全球经济,已经并可能继续影响我们和我们所依赖的第三方的运营,包括导致我们候选产品的供应中断,以及当前和未来临床试验的进行。由于新冠肺炎疫情的结束尚不清楚,新冠肺炎对本公司的全面影响也尚不清楚。
新冠肺炎对我们运营的影响反映在我们基础设施部门和生命科学部门的收入减少和支出增加上。
此外,新冠肺炎疫情可能会影响美国食品药品监督管理局和其他卫生当局的运作,这可能会导致审查和批准的延迟,包括对我们的候选产品的审查和批准。不断演变的新冠肺炎大流行也可能直接或间接影响我们的IgC-AD1临床试验的招募速度,至少在未来几个月内,甚至更长时间内,因为患者可能避免或可能无法前往医疗机构和医生办公室,除非由于卫生紧急情况。这些设施和办公室也可能被要求将有限的资源集中在非临床试验事项上,包括治疗新冠肺炎患者,并且可能无法全部或部分用于临床试验服务或我们的其他候选产品。此外,虽然新冠肺炎疫情带来的潜在经济影响和持续时间很难评估或预测,但新冠肺炎疫情对全球金融市场的影响可能会降低我们获得资本的能力,从而可能对我们的短期和长期流动性产生负面影响。新冠肺炎大流行的最终影响是高度不确定的,可能会发生变化。我们还不知道对我们的业务、融资或临床试验活动或对医疗保健系统或整个全球经济的潜在延误或影响的全部程度。然而,这些影响可能会对我们的流动性、资本资源、运营和业务以及我们所依赖的第三方产生实质性影响。
极端天气条件、作物病虫害和市场需求波动可能会给我们的业务和运营结果带来巨大的季节性波动。
该公司生命科学部门的很大一部分是季节性的,受到影响大麻价格和作物产量的天气条件的影响。我们的生产也容易受到作物病害和虫害的影响,其严重程度可能会有所不同,这取决于感染或感染时的生产阶段、所采用的处理类型和气候条件。我们在制定生产计划以减轻此类风险时,会考虑出现这些不利季节性天气情况的可能性。然而,这样的事件可能在一年中的任何时候发生,任何这些事件的发生都可能给我们的业务和运营结果带来波动。
大麻作物和农产品的市场价格不断受到大麻产业需求周期和供应周期的影响。因此,市场价格的变动将对IGC的收益产生重大影响。虽然管理层已努力实施某些战略,以减轻业务的周期性,但不能保证IGC将完全免受农作物和农产品市场价格周期性波动的负面影响。
我们种植、收获、加工和运输大麻及由此衍生的其他产品的能力依赖于监管部门的批准和定期许可证。
我们目前对大麻种植、收获、加工和运输的授权一次只对一个生长季有效,需要通知AZDA才能为随后的生长季续签许可证。所有许可证均受持续合规性和报告要求以及续订的约束。不能保证AZDA将续签许可证,即使本公司完全遵守与其相关的所有义务。
不能保证未来的科学研究、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他研究结果或宣传将有利于大麻市场或任何特定产品,或与目前持有的观点一致。
管理层认为,大麻行业高度依赖消费者对所生产大麻的安全性、有效性和质量的看法。科学研究或发现、监管程序、诉讼、媒体关注和其他有关大麻产品消费的宣传可以显著影响消费者的感知。未来的研究报告、调查结果、监管程序、诉讼、媒体关注或其他宣传被认为不如早先的研究报告、调查结果或宣传,或该问题可能对大麻行业及其产品和服务的需求产生重大不利影响,从而可能影响公司的业务、财务状况、运营结果和现金流。公司对消费者认知的依赖意味着不利的科学研究报告、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他宣传,无论是否准确或有价值,都可能对公司、其业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,有关大麻的安全性、有效性和质量的一般不良宣传、报道或其他媒体关注,或该公司的产品,或将大麻消费与疾病或其他负面影响或事件联系在一起,可能会产生实质性的不利影响。即使与此类产品相关的不良影响是由于消费者没有合法、适当或按照指示消费此类产品而导致的,也可能会出现此类负面宣传或其他媒体关注。不利的研究报告、报纸文章、社交媒体或推荐信可能会对我们的销售产生不利影响,从而影响我们的股价。
此外,与本公司有业务往来的大麻行业以外的各方可能会认为,由于本公司与大麻相关的业务活动,他们面临声誉风险。例如,公司可能会收到一家金融机构的通知,通知它将不再与大麻行业的公司保持银行关系。公司未来可能难以建立或维护其运营业务所需的银行账户或其他业务关系。如果不能建立或维持业务关系,可能会产生实质性的不利影响。
我们可能无法及时扩大我们的增长和制造能力,以满足市场对我们的产品和候选产品的需求,FDA可能拒绝接受我们或我们合同制造商的设施适合生产我们的产品和候选产品。我们成长或生产过程中的任何问题都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,在我们可以开始在美国销售的任何候选医药产品的商业生产之前,我们必须获得FDA对该产品的监管批准,这需要FDA对制造设施进行成功的检查,其中包括加工机和质量系统的设施,以及其他与产品相关的批准。
该公司还在华盛顿州建立了一家耗资约240万美元的工厂,旨在成为一家获得良好制造规范(GMP)认证的加工设施,用于以下过程:a)生产乳液、乳霜和油等产品,以支持我们的产品和支持白色标签;b)将大麻提取成原油;以及c)将原油蒸馏成大麻提取物。不能保证工厂将获得GMP认证。
由于用于生产我们的候选产品的流程非常复杂,我们最初可能无法或继续以经济高效的方式通过联邦、州或国际监管检查。如果我们不能遵守生产法规,我们可能会被罚款,意外的合规费用,召回或扣押任何批准的产品,完全或部分暂停生产和/或执法行动,包括禁令,以及刑事或民事起诉。这些可能的制裁将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响的法律索赔。我们未来可能会面临诉讼和责任索赔的风险,这种风险的程度可能很难或不可能估计,可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的业务受到美国、印度、哥伦比亚和香港的众多法律法规的约束,这些法规涉及保护公众和必要的金融服务披露。这些法律规定的责任涉及固有的不确定性。违反金融监管法律的行为将受到民事制裁,在某些情况下还会受到刑事制裁。我们可能没有,或可能没有,或可能被指控在任何时候没有或没有完全遵守所有要求,我们可能会招致与该等要求或指控相关的费用或法律责任。我们的运营还可能遭受意外中断、要求停止运营的行政禁令、罚款判决、和解或其他财务义务或处罚,这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。截至2020年3月31日,本公司及其几名高管和董事是四(4)起股东诉讼的当事人。有关进一步情况,见本报告法律程序项目3。我们也不能保证我们投保的任何保险都是足够的,也不能保证我们在未来的任何情况下都会获胜。我们不能保证我们将能够获得保护我们免受任何此类诉讼的责任保险。如果我们不在保险范围内,我们的管理层可能会花费大量的时间和资源来解决任何此类问题。而且,针对多起诉讼进行辩护所需的法律费用可能会很高,当不在保险范围内或费用超过公司的保险单限额时,会影响公司的整体底线。
继续在纽约证券交易所上市是该公司的经营风险。
鉴于目前以大麻为基础的产品的监管环境以及对相关行业的更严格审查,本公司维持其在纽约证券交易所美国证券交易所上市的能力仍然存在风险。这一风险可能会限制公司寻求其他商业机会的能力,而纽约证券交易所美国公司的退市可能会影响公司普通股的流动性。
我们的扩张依赖于与大麻和大麻素有关的法律法规。
我们希望在我们已经确定的领域收购公司并招聘管理层。除其他外,这些领域包括生物制药,重点是利用这些领域中的特定利基市场,如基于大麻素的疗法。进入上述任何一个领域都需要对该行业和产品有专门的了解。如果我们被认为正在进入合法的大麻领域,即使是间接的或远程的,我们可能会受到监管机构更严格的审查,因为除其他外,大麻是附表1受控物质,根据联邦法律是非法的。我们未能充分管理与这些业务相关的风险并充分管理监管机构的要求,可能会对我们的业务、我们作为报告公司的地位以及我们在纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)的上市产生不利影响。此外,监管机构对合法大麻行业或大麻行业相关业务的任何不利声明都可能对我们的股价产生不利影响。
我们的C公司所处的是一个非常新的高度监管的行业。政策上的重大和不可预见的变化可能会对我们的业务产生实质性影响。
植物大麻素产业的持续发展取决于州立法对大麻素的持续授权以及联邦一级的立法和管制政策。联邦受控物质法案目前规定,在国家一级使用和拥有大麻类药物是非法的。虽然公众可能对立法授权有充分的支持,但许多因素影响着立法程序。这些因素中的任何一个都可能减缓或停止大麻类药物在美国或其他司法管辖区的使用和处理,这将对我们基于植物大麻素的疗法的开发以及我们测试和生产这些疗法的能力产生负面影响。
美国许多州的法律与联邦受控物质法相冲突。虽然我们不会,也不打算在美国分销或销售大麻,但尚不清楚,如果我们根据活动发生地司法管辖区的法律和授权从事合法的大麻种植和供应,美国监管机构是否会反对我们公司在美国注册或公开发行证券,反对我们公司作为报告公司的地位,甚至反对投资者投资我们公司。此外,《受控物质法》规定的大麻素的地位可能会对联邦机构批准药用植物大麻素产品产生不利影响。任何此类异议或干扰都可能无限期推迟或大幅增加进入股权资本市场、测试我们的疗法或从生命科学部门创建产品的成本。
我们的业务依赖于与客户和战略合作伙伴的持续关系。
我们的业务需要发展和维护与承接基础设施发展项目交钥匙合同的承包商以及与政府组织的战略联盟。如果我们不能与主要客户和战略合作伙伴保持持续的关系和资格预审状态,业务和我们的业绩可能会受到不利影响。
我们的候选产品可能无法达到预期的市场接受度,因此限制了英我们从新产品中创造收入的能力。
即使产品开发成功并获得监管部门的批准,我们是否有能力创造足够的收入也取决于客户对我们产品的接受程度。我们不能保证我们的产品将达到预期的市场接受度和收入水平。任何产品的市场接受度取决于许多因素,例如产品的价格、产品的效果、产品的味道、公司的声誉、竞争以及营销和分销支持。
产品在一个州的成功和接受度可能不会在其他州复制,或者可能会受到我们在另一个州的活动的负面影响。任何阻碍或限制市场接受我们产品的因素都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
业务中断可能会延误我们开发候选产品的过程,并可能扰乱我们的产品销售。
由于火灾、盗窃、自然灾害或其他原因造成的生产设施、不断生长的工厂、储存的库存或实验室设施的损失,或由于病原体感染、浪费、破坏或其他原因造成的植物原料损失,都可能对我们满足对大麻类产品的需求或继续进行产品开发活动和开展业务的能力产生不利影响。如果不能向我们的合作伙伴供应商业产品,可能会导致不良后果。
我们产品的假冒版本可能会损害我们的业务。
假冒活动和假冒产品在市场和互联网上的存在仍然是维持安全产品供应的挑战。假冒产品往往不安全或无效,可能危及生命。对于经销商和用户来说,假冒产品可能在视觉上与正品难以区分。关于假药不良反应的报道以及假药水平的增加可能会被错误地归因于正品,影响消费者对正品的信心,并损害像我们这样的公司的业务。如果我们的产品成为假冒产品的主题,我们可能会招致声誉和经济上的损害。
我们面临着激烈的竞争,包括来自仿制药的竞争。如果我们竞争对手的市场或开发的替代产品比我们的候选产品获得更快的批准或更有效的营销,或者被证明比我们的产品更安全或更有效,我们的商业机会将会减少或消失。
生命科学产品行业的特点是技术进步,竞争激烈,非常重视自主产品的开发。我们面临着来自多个来源的竞争,其中一些可能针对与我们的产品或候选产品相同的适应症,例如制药公司,包括仿制药公司、生物技术公司、药物输送公司以及学术和研究机构,其中许多公司拥有比我们更大的财力、营销能力,包括成熟的销售队伍、制造能力、研发能力、为候选产品获得监管批准的经验和其他资源。
我们可能无法将我们销售的任何产品与竞争对手区分开来,无法成功开发或推出比竞争对手成本更低或性能更好的新产品,也可能无法向我们产品的购买者提供与竞争对手提供的同等优惠的付款和其他商业条款。此外,还有几种成熟的产品已经上市,并正在由其他公司开发,这些产品用于治疗我们的候选产品的适应症。
汇率波动可能会降低我们的资产和盈利能力。
我们在外国有以外币计价的资产。美元对外币的汇率波动可能会对我们的资产和利润产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的管理团队,任何关键官员的意外流失都可能对我们的运营产生不利影响。
我们业务的持续成功在很大程度上取决于我们关键员工的持续服务。失去某些关键人员的服务,如果没有足够的补充,可能会对我们的业绩产生不利影响。我们的高级管理层,以及我们子公司的高级管理层,在制定和执行整体业务计划、维护客户关系、专有流程和技术方面发挥着重要作用。虽然没有人是不可替代的,但任何人失去服务都会对我们的业务造成干扰。
我们的季度收入、经营业绩和盈利能力将有所不同。
可能导致季度收入、经营业绩或盈利能力变化的因素包括:
·市场季节性导致收入波动,导致全年收入和经营业绩参差不齐;
·关键人员的增减;
·我们和我们的竞争对手作出的战略决策,如收购、剥离、剥离、合资企业、战略投资和业务战略的改变;以及
·经济状况,包括但不限于新冠肺炎疫情对经营业绩的不利影响。
我们可能不会向美国专利商标局成功注册临时专利。
我们已经在联合治疗领域向美国专利商标局申请了10项临时专利,用于治疗疼痛、难治性癫痫、进食障碍和恶病质,这是我们专注于以植物大麻素为基础的医疗保健行业的知识产权战略的一部分。虽然已经颁发了两项专利,但不能保证我们剩余的申请会成功注册到美国专利商标局。如果我们没有成功注册专利,我们创造有价值的产品线的能力可能会受到不利影响。这反过来可能会对我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权和/或授权给我们的知识产权,并可能受到第三方的知识产权诉讼和侵权索赔。
我们打算通过与第三方、员工和顾问签订保密或许可协议,以及通过控制对我们专有信息的访问和分发,通过有限的专利以及我们的非专利商业秘密和专有技术来保护我们的知识产权。但是,这种方法可能不能提供完全的保护,特别是在国外,那里的法律可能不会像在美国那样充分保护我们的专有权利,未经授权的各方可能会复制或以其他方式获得和使用我们的产品、工艺或技术。此外,不能保证其他公司不会独立开发类似的技术诀窍和商业秘密。我们还依赖根据各种批发许可协议授权给我们的知识产权所有者来保护和捍卫这些权利,使其不受第三方索赔的影响。如果第三方的行为影响到我们的权利、我们知识产权的价值、类似的专有权利或声誉,或影响到根据批发许可协议授予我们某些权利的许可人,或者我们无法保护知识产权不受侵犯或挪用,其他公司可能会以更低的价格提供有竞争力的产品,而我们可能无法有效地与这些公司竞争。我们还面临着指控我们侵犯了第三方知识产权的风险。任何侵犯知识产权的索赔,即使是那些没有根据的索赔,都可能要求我们:
对昂贵和耗时的侵权索赔进行辩护;
暂时或永久停止制造、许可或使用包含受质疑知识产权的产品;
重新设计、重新设计或重新命名我们的产品或包装;或
签订特许权使用费或许可协议,以获得使用第三方知识产权的权利。
如果第三方就我们根据批发许可协议从第三方获得许可的知识产权的侵权行为提出索赔,我们可能要承担为侵权指控辩护的费用,并且不能保证许可方将充分捍卫被许可的知识产权或他们将在相关诉讼中胜诉。在这种情况下,我们将招致额外的成本,并可能被剥夺了从这些协议中产生版税的权利。
我们可能会面临与医疗保健、隐私和安全法律相关的风险。
我们可能受到各种隐私和安全法规的约束,包括但不限于经HITECH修订的HIPAA及其各自的实施规则,包括相关的最终公布的综合规则。除其他事项外,HIPAA的任务是为共同医疗保健交易中的电子信息交换采用统一标准,以及与个人可识别健康信息的隐私和安全有关的标准。这些义务将要求公司采取行政、物理和技术保障措施来保护此类信息。除其他事项外,HITECH使HIPAA的隐私和安全标准直接适用于“商业伙伴”-代表覆盖实体提供服务而接收或获取受保护健康信息的独立承包商或代理。HITECH还增加了对覆盖实体、商业伙伴和可能的其他人施加的民事和刑事处罚,并赋予州总检察长新的权力,可以向联邦法院提起民事诉讼,要求损害赔偿或禁制令,以执行联邦HIPAA法律,并寻求与提起联邦民事诉讼相关的律师费和费用。此外,州法律在某些情况下管理健康信息的隐私和安全,其中一些法律比HIPAA更严格,其中许多法律在很大程度上彼此不同,可能不会产生相同的效果,从而使合规工作复杂化。在适用的情况下,如果不遵守这些法律,可能会受到重大的民事和刑事处罚。
我们的一些业务线将依赖第三方服务提供商来托管和提供服务和数据,这些托管服务、安全或隐私漏洞(包括网络安全攻击)或数据收集失败的任何中断或延迟都可能使我们面临责任索赔、成本增加、收入减少,并损害我们的业务和声誉。
我们不依赖于我们的业务和服务,尤其是我们为产品开发基于大麻类药物的联合疗法,包括Hyalolex™、Drops of Clarity™和该品牌的其他产品,包括治疗慢性疼痛、创伤后应激障碍和饮食障碍的药物,以及我们长期使用和/或开发区块链技术以解决大麻类药物行业面临的关键问题的能力,这些服务依赖于由我们的供应商和分销商及其第三方服务提供商直接托管和控制的服务。我们并不是所有系统都有冗余;我们的许多关键应用程序只驻留在一个数据中心,我们的灾难恢复规划可能无法考虑到所有可能发生的情况。这些事实可能会造成声誉损害、客户流失或未来业务损失,从而减少我们的收入。
我们的供应商和分销商及其第三方服务提供商持有客户数据,其中一些数据托管在第三方设施中。在这些设施或我们的设施中发生的安全事件或网络安全攻击可能会危及客户数据的机密性、完整性或可用性。我们有适当的网络安全政策,但是,对存储在我们计算机或网络上的客户数据的未经授权访问可能是通过闯入、未经授权方破坏我们的安全网络、员工盗窃或滥用或其他不当行为获得的。也有可能通过客户不适当地使用安全控制来获得对客户数据的未经授权的访问。使用弱密码创建的帐户可能允许网络攻击者访问客户数据。如果无意中泄露了客户信息,或者如果第三方未经授权就代表我们的客户访问了我们拥有的信息,我们的运营可能会中断,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会受到索赔或其他责任的影响。此外,这种感知或实际未经授权披露我们收集的信息或违反我们的安全可能会损害我们的声誉,导致客户流失,并损害我们的业务。
我们的系统或我们的供应商和分销商或其第三方服务提供商的系统中的硬件或软件故障或错误可能会导致数据丢失或损坏,导致我们收集的信息不完整或包含我们的客户认为重要的不准确信息,或者导致我们无法达到承诺的服务级别。此外,我们收集和报告数据的能力可能会因几个因素而延迟或中断,包括互联网接入、我们的网络或软件系统故障或安全漏洞。此外,计算机病毒或其他恶意软件可能会损害我们的系统,导致我们丢失数据,计算机病毒或其他恶意软件的传播可能会使我们面临诉讼。我们有时还会发现,由于几个因素,包括我们的网络或软件故障,我们无法近乎实时地提供数据和报告。如果我们提供不准确的信息,或者我们近乎实时或完全无法捕获、存储和提供信息的能力受到中断,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会失去客户,或者我们可能会被发现承担损害赔偿责任或招致其他损失。
我们的所有数据都存储在云中的多台服务器上,这有助于我们降低丢失数据的总体风险。我们已经制定了网络安全政策,并正在实施更严格的网络安全措施,以防范黑客攻击。遵守这些安全措施和遵守规定将产生更多费用。
我们和我们的分销商、供应商及其服务提供商所在的州要求我们维护有关我们的客户和交易的某些信息。如果我们不能保存这些信息,我们可能会违反州法律。与处理个人数据有关的法律和法规可能会阻碍我们服务的采用,或导致成本增加、法律索赔、对我们的罚款或声誉损害。
我们依赖第三方来加工、制造和合成我们的一些产品,我们对这些第三方没有控制权。IES和我们可能不能及时或足量获得高质量的产品。
我们的一些产品是由独立的第三方制造或合成的。我们没有与这些第三方中的任何一家签订任何长期合同,我们预计将在原材料、产能和进口产能方面与其他公司展开竞争。如果我们的需求大幅增加,或需要更换现有制造商,则不能保证在需要时会以我们可以接受的条款提供额外的制造能力,或者根本不能保证任何制造商或复合商会为我们分配足够的产能来满足我们的要求。此外,即使我们能够扩大现有或找到新的来源,我们也可能会遇到生产延迟和成本增加的问题,这是与第三方接洽所需时间的结果。我们产品制造或合成过程中的任何延误、中断或增加的成本都可能对我们满足零售客户和消费者对我们产品的需求的能力产生不利影响,并导致短期和长期收入和净收入下降。
我们面临与产品制造相关的风险,这些风险可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们会受到产品生产过程中固有风险的影响,包括工业事故、环境事件、罢工和其他劳资纠纷、供应链或信息系统中断、关键制造场所或供应商的损失或损害、产品质量控制、安全、大宗商品价格和能源成本的上涨、许可要求和其他监管问题,以及自然灾害和我们无法控制的其他外部因素。如果发生这样的事件,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
除了购买承诺取消风险外,公司还面临其库存和其他资产价值减记的风险。
本公司对过时或超过预期需求,或成本超过可变现净值的产品和零部件库存进行减记。对于超额产品和部件的订单,本公司可能还应计必要的取消费用准备金。每当事件或情况表明资产可能无法收回时,公司就审查长期资产,包括在供应商设施持有的资本资产和库存预付款,以确定是否减值。如果本公司确定已发生减值,则会记录相当于资产账面价值超出其公允价值的金额的减记。尽管公司相信其库存、资本资产、库存预付款以及其他资产和购买承诺目前是可以收回的,但不能保证公司不会发生减记、费用、减值和其他费用,因为在公司竞争的行业中,产品淘汰的速度如此之快和不可预测。
该公司为其产品订购零部件,并在产品发布和发货之前建立库存。制造采购义务涵盖公司的预测部件和制造需求,通常期限长达150天。由于该公司的市场波动大、竞争激烈,并受到技术和价格快速变化的影响,因此公司存在预测错误、订购或生产过量或不足的零部件或产品,或未充分利用确定的购买承诺的风险。
我们的会计人员可能会无意中出错。
鉴于我们的规模较小,而且在国外的业务,根据美国公认会计准则和证券交易委员会的规则和法规编制财务报表以及维护我们的账簿和记录方面的一个小小的未纠正的错误可能会构成我们对财务报告的内部控制的一个重大弱点。有关更多信息,请参阅项目9A,“控制和程序”。
与我们普通股所有权相关的风险
我们未来出售普通股可能会导致我们的股价下跌,并稀释您在我们公司的所有权。
我们的公司证书授权发行最多150,000,000股普通股,每股票面价值0.0001美元,以及1,000,000股优先股,每股票面价值0.0001美元。该公司拥有11,672,178股已发行的公共认股权证(IGC:IW),通过放弃10个认股权证和支付每股5美元的普通股换取1,167,217股普通股。我们有91,472个流通股,可以分为普通股和认股权证。10个单位可以分为1股普通股和20股认股权证(IGC:IW)。请单位持有人联系本公司或我们的转让代理,大陆股票转让与信托公司,将他们的单位分为普通股和认股权证。认股权证将于2021年3月8日到期。我们还拥有购买160,000股票的未偿还期权,这些股票将在2022年至2024年之间到期,加权平均行权价为每股0.4美元。我们不受限制发行普通股或优先股的额外股份,包括任何可转换或可交换的证券,或代表接受普通股或优先股或任何实质上类似证券的权利的证券。我们普通股的市场价格可能会因为我们在市场上大量出售我们普通股的股票或认为可能发生这样的出售而下降。如果我们将来通过发行额外的证券来筹集资金,或者行使购买我们普通股的已发行认股权证或股票期权,新发行的股票也将稀释您在我们公司的百分比所有权。
我们普通股的市场价格可能会波动。
我们普通股的交易量可能会波动,并导致重大的价格波动。我们股票价格的波动可能不会以可预测的方式与我们的业绩或经营业绩相关。我们的股票价格可能会因一些事件和因素而波动,如本“风险因素”部分其他部分描述的事件、本报告中描述的事件以及我们无法控制的其他因素。此外,从历史上看,股票市场总体上经历了重大的价格和成交量波动。我们的普通股也一直在波动,我们52周的收盘价区间在0.3美元的低点和2.07美元的高点。这些波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会导致我们普通股的市场价格下降。此外,鉴于我们目前的交易价格,我们可能无法遵守在纽约证券交易所美国交易所交易我们的股票所需的最低交易价格,导致我们的股票被摘牌。
近期股市总体上经历了较大的价格和成交量波动,特别是对新冠肺炎事件的应对。特别是,规模较小的生物技术和医疗设备公司的证券市场价格经历了戏剧性的波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。持续的市场波动可能会导致我们普通股价格的极端波动,这可能会导致我们普通股的价值下降。此外,如果我们普通股的交易量仍然有限或下降,价格波动可能会增加。
我们公开提交的报告受到证券交易委员会的审查,任何此类审查所需的任何重大变化或修改都可能导致对我们的重大责任,并可能对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。
美国证交会不时审查上市公司的报告,以协助公司遵守适用的披露要求,根据2002年的萨班斯-奥克斯利法案,证交会必须至少每三年对一家公司的报告进行一次全面审查。SEC审查可以随时启动。由于SEC审查的结果,我们可能需要修改、修改或重新制定之前提交的文件中包含的信息,以及在提交的文件中声明我们对财务报告的控制或专业知识不足。对此类报告中包含的信息的任何修改、修订或重新表述都可能是重大的,并导致对我们的重大责任,并对我们普通股的交易价格产生重大和不利的影响。
我们预计不会在我们的普通股上宣布任何现金红利。
我们从未宣布或支付过普通股的现金股息,也不打算在不久的将来支付任何现金股息。我们目前的政策是保留所有资金和收益用于经营和扩大业务。
马里兰州的反收购条款以及我们的宪章和章程的某些反收购效力可能会阻止以溢价进行收购,这可能对我们的股东有利。
在某些情况下,马里兰州的反收购条款以及我们的章程和章程的某些反收购效力可能会被用作阻止、推迟或阻止以对我们的股东有利的溢价变更我们公司控制权的一种方法。有关这些规定的更多详细情况,请参阅《反收购法、责任限制和赔偿办法》如下:
企业合并
根据马里兰州一般公司法,一些企业合并,包括合并、合并、换股,或者在某些情况下,资产转移或发行或重新分类股权证券,在一段时间内是被禁止的,需要进行特别投票。这些交易包括马里兰州的一家公司与下列人员(“指定人员”)之间的交易:
有利害关系的股东,其定义为实益拥有该法团10%或以上有表决权股票的任何人士(附属公司除外),或身为该法团的联属公司或联营公司并在交易前两年内的任何时间是该法团有表决权股份10%或以上的实益拥有人的任何人士;或有利害关系的股东的联属公司。
如果董事会事先批准了一个人本来会成为有利害关系的股东的交易,那么这个人就不是有利害关系的股东。马里兰州公司的董事会也可以在某人成为特定的人之前免除该人的这些企业合并限制,并可以规定其豁免必须遵守董事会决定的任何条款和条件。公司与指定的人之间的交易在该股东成为指定的人的最近日期后的五年内是被禁止的。五年后,任何企业合并必须由公司董事会推荐,并至少获得公司有表决权股票持有人有权投下的表决权的80%和指定合并对象持有的有表决权股票以外的股份持有者有权投出的三分之二票数的批准,除非公司的股东收到马里兰州法律定义的最低价格,以及马里兰州法律规定的其他条件得到满足。
马里兰州公司可以选择不受这些规定的管辖,方法是让其董事会豁免各种特定人士,在其章程中加入一项明确选择不受马里兰州法律适用条款管辖的条款,或在获得该公司有表决权股票流通股持有人有权投下的至少80%的投票权和任何特定人士持有的股份以外的股份持有人有权投的三分之二的票的情况下,修改其现有章程。我们的宪章不包括任何选择退出这些企业合并条款的条款。
控制股权收购
除例外情况外,“马里兰州公司法”还禁止取得足够股份以行使公司特定百分比投票权的收购人拥有任何投票权,除非获得有权就此事项投下的三分之二票数批准的范围,不包括收购人拥有的股票、公司雇员的任何董事和公司的任何高级人员。这些规定被称为控制权收购法规。
如果公司是交易的一方,控制权股份收购法规不适用于在合并、合并或换股中获得的股份,也不适用于根据公司章程或章程中包含的条款在收购之前批准或豁免的收购。我们的附例包括一项豁免我们不受控制权股份收购法规限制的条款,但这一条款可以在某人获得控制权股份之前或之后进行修改或撤销。因此,控制权股份收购法规可能会阻碍收购我们普通股的出价,并可能增加完成要约的难度。
董事会
马里兰州一般公司法规定,受“交易法”约束的马里兰州公司在某些情况下至少有三名外部董事(他们与公司的收购人没有关联),可以通过董事会决议或通过修改其章程或章程来选择受可能与公司章程和章程不一致的法定公司治理条款的约束。根据这些规定,董事会可以在没有股东投票的情况下将自己分成三个不同的类别,以便每年只选出三分之一的董事。以这种方式分类的董事会不能通过修改公司章程来改变。此外,董事会可通过选择受适用的法定规定所涵盖,而不受公司章程或附例的限制:
·规定只有在有权在会议上投出至少多数票的股东提出要求时,才能召开股东特别会议,
·保留自己确定董事人数的权利,
·规定只有在一般有权在董事选举中投下的至少三分之二的选票中才能罢免董事,以及
·保留填补因董事会规模扩大或董事死亡、免职或辞职而产生的空缺的唯一权力。
此外,根据这些规定选出填补空缺的董事的任期为剩余任期的剩余部分,而不是直到下一次年度股东大会。董事会可以在不修改章程或章程的情况下,不经股东批准,实施所有或任何这些规定。虽然法团的章程或董事局决议可能禁止法团投票表决法例的任何条文,但我们并没有采纳这样的禁止。在我们的章程中,我们采用了三个不同级别的交错董事会,并赋予董事会确定董事人数的权利,但我们并没有禁止修改这些条款。采用交错的董事会可能会阻止收购我们普通股的报价,并可能增加完成收购我们股票的报价的难度。如果我们的董事会选择执行法定条款,可能会进一步阻碍收购我们普通股的要约,并可能进一步增加完成收购我们普通股的要约的难度。
我们的宪章及附例某些条文的效力
除上述章程及附例条文外,本公司附例的某些其他条文可能会妨碍以要约收购、代理权争夺战、公开市场购买或其他方式在未经本公司董事会批准的交易中取得对本公司的控制权。本章程的这些规定旨在降低我们在主动提出重组或出售我们全部或几乎所有资产的建议或主动收购企图时的脆弱性,我们的董事会认为这在其他方面对我们的股东不公平。然而,这些规定也可能具有延迟、威慑或阻止我们公司控制权变更的效果。
本公司章程规定,就股东周年大会而言,(I)提名个别人士加入本公司董事会及(Ii)股东须考虑的业务建议,只可根据吾等的会议通知,由本公司董事会或在本公司董事会的指示下,或由有权在大会上投票并已遵守本公司章程规定的预先通知程序的股东作出。
股东特别会议只能由本公司首席执行官、董事会或秘书召开(应有权投票的多数股份持有人的书面要求)。在股东特别大会上,唯一可以进行的业务是我们的会议通知中规定的业务。就提名董事选举人选而言,必须根据吾等的会议通知,由吾等的董事会或在吾等的指示下,或如吾等的董事会已决定在特别会议上选出董事,并由有权在会上投票并已遵守吾等附例规定的预先通知程序的股东,在股东特别会议上作出提名。
这些程序可能会限制股东在股东大会上开展业务的能力,包括提名董事和考虑任何可能导致控制权变更和可能导致我们股东溢价的交易。
第1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们的公司总部设在马里兰州的波托马克市。我们拥有大约40,000平方英尺的房产,用于一般管理和研发业务。此外,到2025年12月,我们在华盛顿州温哥华租赁了大约16,000平方英尺,用于制造、销售和分销我们的生命科学部门的产品和服务。我们转租了亚利桑那州一块100英亩的耕地,用来收割大麻。在波多黎各,我们拥有一处约1355平方英尺的房产,主要用于医学试验和相关手术。此外,我们在美国、哥伦比亚、香港和印度拥有并租赁用于销售、会计、管理和研发的设施。我们在印度拥有大约5英亩的土地。本公司相信其所有须申报分部均可使用的现有设施及设备经营状况良好,适合开展业务。
项目3.法律程序
本公司可能涉及正常业务过程中产生的法律诉讼、索赔和评估。这样的事情有很多不确定因素,结果也不能有把握地预测。我们认为,除以下披露外,截至2020年3月31日,并无该等事项对综合财务报表有重大财务影响。
在截至2019年9月30日的季度内,本公司达成初步协议,解决当时-目前-针对本公司和各董事和高管的所有衍生品诉讼。于2020年1月,本公司及被点名的被告董事及高级职员就特定最终和解条款与所有未决衍生诉讼的原告签署正式和解协议。根据作为2020年4月30日初步批准衍生品和解的修订同意动议的证物提交给法院的和解协议,本公司将采取某些公司治理修改,衍生品原告将从本公司的保险公司获得200,000.00美元,以支付其律师费和象征性的服务奖励。截至2020年3月31日,该公司已拨出20万美元的准备金。股东通过公司提交美国证券交易委员会的Form 8-K报告、发布新闻稿、在“投资者商业日报”上发表以及在公司网站的“投资者”栏目上张贴来获得有关拟议和解的通知,所有这些都被法院视为向股东发出了关于和解的充分通知。股东有机会对最终和解提出反对意见,衍生品诉讼各方没有收到任何反对意见,也没有向法院提交任何反对意见。2020年6月30日,法院开庭审理,评估和解公平合理,决定是否批准和解。2020年7月6日,法院正式下达命令,最终批准和解,并解决所有悬而未决的衍生品诉讼。
截至2020年3月31日,该公司是三起股东诉讼的当事人,如下所述。
股东集体诉讼
Tchat chou诉印度全球化资本公司等人案,民事诉讼编号8:18-cv-03396(美国马里兰州地区法院)。2018年11月2日,IGC股东Alde-Binet Tchat chou代表自己和所有其他类似的人在美国马里兰州地区法院提起股东集体诉讼。IGC、Ram Mukunda、Richard Prins和Sudhakar Sinoy被列为被告。2019年5月13日,Tchat chou诉讼的原告对IGC、Mukunda和Claudia Grimaldi(统称为“集体诉讼被告”)提出了修改后的起诉书,从而删除了Prins和Sinoy的被告身份。Tchat chou的原告指控集体诉讼被告违反了交易法第10(B)节、SEC规则10b-5和交易法第20(A)节,向公众发表了虚假和误导性的声明,发布了2018年9月25日题为“IGC进入注入大麻/CBD的能量饮料空间”的新闻稿和相关披露,其中IGC宣布已就名为Nitro G的无糖能量饮料“执行分销和合作协议”,以及Tchat chou的原告没有公开披露他们寻求的损害赔偿金额。2019年2月28日,所有悬而未决的股东集体诉讼全部合并,Tchat Chou诉讼被指定为牵头案件。关于潮州集体诉讼的最新情况,请参阅附注21-后续事件。
于2019年10月11日,集体诉讼被告提出驳回合并股东集体诉讼的动议,理由包括集体诉讼被告没有向公众作出任何虚假或误导性陈述或任何重大虚假或误导性陈述;集体诉讼被告的行为没有任何欺骗公众的意图,也没有罔顾后果;以及集体诉讼被告的被指控行为没有造成集体诉讼原告据称遭受的任何损失。驳回的动议仍在美国马里兰州地区法院待决,该公司预计很可能在2020年日历期间做出决定,尽管它不能提供相同的保证。
哈里斯-卡尔诉印度全球化资本公司等人案,民事诉讼编号8:18-cv-03408(美国马里兰州地区法院)。2018年11月2日,IGC股东Gabe Harris-Carr代表自己和所有其他类似的人在美国马里兰州地区法院提起股东集体诉讼。IGC、Ram Mukunda和Claudia Grimaldi被列为被告。2019年2月28日,包括哈里斯-卡尔诉讼在内的所有悬而未决的股东集体诉讼均被合并,上述Tchat chou诉讼被指定为牵头案件。2019年5月13日,Tchat chou诉讼原告提交了修改后的起诉书,成为合并事项的操作起诉书,取代了Harris-Carr起诉书。
股东派生诉讼
厄尼诉穆孔达等人案,民事诉讼编号1:18-cv-03698(美国马里兰州地区法院)。2018年11月30日,IGC股东Gene Erny代表IGC向美国马里兰州地区法院提起股东派生诉讼。拉姆·穆孔达、克劳迪娅·格里马尔迪、罗希特·戈埃尔、理查德·普林斯和苏达卡尔·谢诺伊被指定为被告,IGC被指定为名义被告。Erny诉讼代表股东代表公司提出索赔(与针对公司的索赔相反)。Erny诉讼中的起诉书声称,该公司本应以证券欺诈和违反受托责任为由对个别被告--Mukunda、Grimaldi、Goel、Prins和Sinoy(统称为“个别被告”)提起诉讼。Erny案的原告称,公司通过个别被告作出虚假和误导性陈述,个别被告违反了他们的受托责任,具体如下:“在个别被告的指示和监督下,[公司的]2018年委托书未能披露:(1)本公司在其最初在纽约证券交易所上市时已大幅终止其正在进行的业务,转而从事尚未发展到商业阶段或其成功存在问题的合资或促销活动;(2)本公司频繁而彻底地调整其商业模式,试图吸引寻求利用区块链和大麻素等市场时尚的投资者;(3)本公司与制造商、合作伙伴和(4)达马制药公司开发主要医药产品的历史不长;(5)由于上述原因,IGC公司的股票将在纽约证券交易所停牌,并有可能被摘牌;(6)公司未能维持内部控制;(7)由于上述原因,公司的公开声明在所有相关时间都存在重大虚假和误导性。“Erny诉讼中的原告进一步声称,“个别被告还造成了[公司的]二零一八年委托书被指在高管薪酬方面属虚假及具误导性,彼等声称采用“按表现计酬”元素,而未能披露个别被告所作虚假及误导性陈述人为夸大本公司股价,因此任何以本公司财务表现为基础的薪酬均被人为夸大。2018年委托书中的虚假和误导性内容导致被告普林斯连任,这使得他可以继续违反他对IGC的受托责任。“因为在Erny提出的索赔是针对个别被告的,而不是针对公司的,所以公司只是一个名义上的被告。
2019年1月28日,法院发布了一项同意令,暂停Erny诉讼中的诉讼程序,等待上文所述的Tchat chou事件的集体诉讼被告提出的驳回动议(当时尚未提交)得到解决。2019年5月9日,下面描述的Erny和Hamdan被合并,Erny诉讼被指定为主要衍生品案件。
于2019年7月31日,本公司及个别被告与本文所述衍生诉讼的原告达成初步协议,以解决所有衍生诉讼,包括Erny诉讼及下文所述的Hamdan及Patel事宜。于2020年1月,本公司及被点名的被告董事及高级职员与所有未决衍生诉讼的原告就具体的最终和解条款达成协议,各方均签署了双方均可接受的和解协议。股东通过公司提交美国证券交易委员会的Form 8-K报告、发布新闻稿、在“投资者商业日报”上发表以及在公司网站的“投资者”栏目上张贴来获得有关拟议和解的通知,所有这些都被法院视为向股东发出了关于和解的充分通知。股东有机会对最终和解提出反对意见,衍生品诉讼各方没有收到任何反对意见,也没有向法院提交任何反对意见。2020年6月30日,法院开庭审理,评估和解公平合理,决定是否批准和解。2020年7月6日,法院正式下达命令,最终批准和解,并解决所有悬而未决的衍生品诉讼。
哈姆丹诉穆昆达等人案,民事诉讼编号8:19-cv-00493(美国马里兰州地区法院)。2019年2月20日,IGC股东Waseem Hamdan代表IGC向美国马里兰州地区法院提起股东派生诉讼。拉姆·穆孔达、克劳迪娅·格里马尔迪、罗希特·戈埃尔、理查德·普林斯和苏达卡尔·谢诺伊被指定为被告,IGC被指定为名义被告。原告在Hamdan诉讼中提出的指控与Erny中的指控基本相似,针对个别董事被告的指控基于与Erny诉讼中的指控相同的指控交易和/或事件。因为在哈姆丹提出的索赔是针对个别被告的,而不是针对公司的,所以公司只是一个名义上的被告。2019年5月9日,Erny和Hamdan合并,上文描述的Erny诉讼被指定为牵头案件。合并的结果是,Hamdan诉讼受到2019年1月28日Erny诉讼中输入的命令的约束,暂停诉讼程序,等待上文所述的集体诉讼被告在Tchat chou事件中提交的预期驳回动议的解决。
Hamdan诉讼受上文Erny中描述的相同谈判和解的约束,并将于2020年7月6日解决。
帕特尔诉穆昆达等人案,民事诉讼编号8:19-cv-01673(美国马里兰州地区法院)。2019年6月6日,IGC股东Dimple Patel代表IGC向美国马里兰州地区法院提起股东派生诉讼。Ram Mukunda、Claudia Grimaldi、Rohit Goel、Richard Prins、Shajy Mathilakathu和Sudhakar Sinoy(就Patel诉讼而言,统称为“个别被告”)被指定为被告,IGC被指定为名义被告。Patel诉讼代表股东代表公司提出索赔(与针对公司的索赔相反)。Patel诉讼中的起诉书声称,该公司本应以违反受托责任为由对个别被告提起诉讼。具体地说,起诉书称,个别被告“故意导致和/或罔顾后果地允许公司作出虚假和误导性的陈述和/或失败,违反了他们的诚实信用义务。[边]披露:(I)[IGC](Ii)该公司已开始从事尚未发展到商业阶段的企业或促销活动;(Iii)与大麻有关的产品,包括以CBD为基础的饮料,在马来西亚是非法的;(Iv)IGC和珍宝网络都不是马来西亚获得许可的大麻产品制造商;(V)注入CBD的硝基G不是马来西亚法律批准和注册的产品;(Vi)创立的珍宝网络(Viii)在所有相关时间,个别被告有能力对珍宝网络行使重大控制;(Ix)因此,就继续交易和在纽约证券交易所美国证券交易所上市而言,本公司不是一家运营公司;以及(X)因此,India Globalization的公开陈述在所有相关时间都是重大虚假和误导性的。“由于Patel诉讼中提出的索赔是针对个别被告的,而不是针对公司的,因此公司只是一个名义上的被告。到目前为止,Patel诉讼还没有与Erny和Hamdan合并。
Patel诉讼受上文Erny中描述的相同谈判和解的约束,并将于2020年7月6日解决。2020年7月8日,法院根据批准的和解协议,以偏见驳回了帕特尔诉讼。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所美国证券交易所挂牌上市,代码为“IGC”,CUSIP编号为45408X308。该公司的普通股也在德国的法兰克福、柏林和斯图加特(XETRA2)证券交易所上市(股票代码:IGS1)。我们的认股权证(股票代码:IGCIW,CUSIP编号45408X118,将于2021年3月8日到期)在场外交易市场(OTC Markets)报价。截至2020年3月31日,我们有91,472个未偿还单位可以分为普通股和认股权证。这些单位没有在交易所上市。10个单位可以分为1股普通股和20股认股权证(IGC:IW)。请单位持有人联系本公司或我们的转让代理,大陆股票转让与信托公司,将他们的单位分为普通股和认股权证。
该公司拥有11,672,178股已发行的公开交易认股权证,购买其普通股的1,167,217股。认股权证的交易历史不可用。2020财年或2019财年均未发行权证。如2019年2月19日提交的Form 8-K所述,本公司单方面延长了认股权证的有效期。延期于下午5点开始。纽约时间2019年3月6日,截止于纽约时间2021年3月8日下午5点。根据认股权证协议的第3.1节,认股权证的条款将允许公司交换10份认股权证和每股普通股(CUSIP 45408X 308)5美元。
有关证券的进一步资料可参阅第II部分第8项附注13。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表显示了截至2020年3月31日,我们的薪酬计划(包括个人薪酬安排)下可提供的未偿还奖励的信息(以千计),根据这些奖励,我们的股权证券可能会交付。
计划类别 |
(a) 数量 证券须为 在以下日期发出 演练 杰出的 选项, 认股权证及 权利(1) |
(b) 加权的- 平均运动量 的价格 杰出的 选项, 认股权证及 权利 |
(c) 数量 有价证券 可用于 未来 发行 (不包括 中的股份 (A)(1)栏 |
|||||||||
证券持有人批准的股权补偿计划: |
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2018年综合激励计划(1) |
1,328 | $ | 0.37 | 2,672 | ||||||||
特别津贴(2) |
1,610 | $ | 0.32 | 390 |
(1)由我们的股东于2017年11月8日批准的2018年综合激励计划组成。见本报告所列合并财务报表附注的附注15,“基于股票的补偿”。
(2)由200万股组成,作为普通股的特别授予,由我们的股东于2020年1月7日批准。
持票人
截至2020年6月24日,我们约有45名登记在册的普通股股东,分别约有4名和2名认股权证和单位的登记持有人。记录持有者的数量不包括通过经纪人在被提名人或“街名”账户中持有我们普通股的人。大陆股票转让信托公司是我们普通股和认股权证的转让代理和注册商。
股利政策
到目前为止,我们还没有为我们的普通股支付任何股息,也不打算支付股息。我们董事会目前的意图是保留所有收益(如果有的话),用于我们的业务运营。因此,我们的董事会预计在可预见的未来不会宣布任何股息。
未登记的股权证券销售
没有。
发行人和关联购买者购买股权证券
无
项目6.选定的财务数据
第6项不适用于我们,因为我们是一家较小的报告公司。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析适用于2020年3月31日结束的2020财年和2019年3月31日结束的2019财年。这些报表应与我们的合并财务报表以及本年度报告中其他地方的Form 10-K中的相关附注一起阅读。
除历史信息外,本报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述,这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中讨论的计划和结果大不相同。我们鼓励您审查题为项目1A的章节中讨论的风险和不确定性。“风险因素”和“前瞻性陈述”包含在本年度报告10-K表格的开头。
风险和不确定因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述或历史结果和趋势中暗示的结果大不相同。我们提醒读者,不要过度依赖我们所作的任何前瞻性陈述,这些陈述只反映了它们发表之日的情况。除非法律和证券交易委员会的规则特别要求,否则我们不承担任何义务,公开更新或修改任何此类陈述,以反映我们的预期或任何此类陈述可能基于的事件、条件或情况的任何变化,或可能影响实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果不同的可能性。
概述
我们2020财年和2019年的主要收入来源是我们的基础设施部门。在2020财年,我们大幅减少了香港建筑材料的买卖,因为我们认为香港经济放缓,部分原因是广泛的抗议活动,以及新冠肺炎的传播。该公司的基础设施部门涉及:
|
(i) |
施工合同的履行-该公司正在印度喀拉拉邦执行一项道路建设合同,最初价值约为60万美元。在整个2020财年,该公司致力于合同的执行,并寻求批准合同的扩展。合同的总价值增加到大约110万美元。该公司估计,完成这项工作需要12至15个月的时间。由于新冠肺炎的原因,这项工程已经暂时停工。我们预计在2021财年第二季度重新启动该项目。 |
|
(Ii) |
用于基础设施的实物商品的购买和转售-这一业务线包括购买和转售商品,包括钢材、木门、大理石和瓷砖等。由于新冠肺炎的影响,这项工作受到了不利影响。 |
|
(三) |
重型建筑设备的租赁-我们拥有重型建筑设备,如电动平地机、运输搅拌机和滚筒,我们将这些设备出租给建筑承建商。这项业务是季节性的,2020财年的收入最低。 |
我们的第二部分,生命科学,包括生物技术部分,以及垂直整合的基于大麻-大麻素的医疗保健和健康业务,涉及:
|
(i) |
开发潜在的新药,有待适用的监管批准,这些新药使用超低剂量的植物大麻素,包括大麻二酚(CBD)、大麻酚(CBG)和四氢大麻酚(THC)等,与其他据信有助于治疗阿尔茨海默氏症等疾病的化合物相结合, |
|
(Ii) |
几个基于CBD的产品和品牌,在不同的开发阶段,在线和/或通过商店销售, |
|
(三) |
批发大麻提取物,包括大麻粗提取物,大麻分离物等, |
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(四) |
大麻种植和加工设施, |
|
(v) |
大麻类产品的白色标签,以及 |
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(六) |
向麻农和零售商提供提炼和蒸馏等收费服务。 |
由于合法产业大麻行业相对较新,在2020财年,公司专注于为其生命科学部门的长期扩张建立设施。该公司向FDA提交了一份研究新药申请(INDA),要求对其基于IGC-AD1的专利悬而未决的配方进行双盲、安慰剂控制的100人试验,并在波多黎各圣胡安建立了一个耗资约50万美元的设施来进行试验。该公司还在华盛顿州建立了一家投资约240万美元的工厂,它打算将其认证为良好制造规范(GMP)认证的加工设施,用于:a)生产乳液、乳霜和油等产品,以支持我们的产品和支持白色标签;b)将大麻提取成原油;以及c)将原油蒸馏成大麻提取物。在亚利桑那州种植的作物通过了亚利桑那州农业部(AZDA)的检查,根据美国农业部(USDA)的规定,收获的作物被证明是合法的。
本公司按照适用的州、州和地方法律法规运营这两个部门,并且仅在合法的地点和地区运营。
有关该公司2020财年亮点的更多信息,请参见项目1,“2020财年亮点”。
运营结果
2020财年与2019财年的比较
下表概述了我们在2020财年和2019财年的运行结果:
营业报表(千元,经审计)
财税 |
||||||||||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
变化 ($) |
百分比 变化 |
|||||||||||||
营业收入 |
4,072 | 5,116 | (1,044 | ) | (20 |
)% |
||||||||||
收入成本 |
(3,957 | ) | (4,984 | ) | (1,027 | ) | (21 |
)% |
||||||||
毛利 |
115 | 132 | (17 | ) | (13 | )% | ||||||||||
一般和行政费用 |
(5,968 | ) | (3,519 | ) | (2,449 | ) | 70 |
% |
||||||||
研究开发费用 |
(1,011 | ) | (1,256 | ) | (245 | ) | (20 |
)% |
||||||||
营业亏损 |
(6,864 | ) | (4,643 | ) | (2,221 | ) | 48 |
% |
||||||||
减值损失 |
(782 | ) | - | (782 | ) | 100 |
% |
|||||||||
其他收入,净额 |
331 | 548 | (217 | ) | (40 |
)% |
||||||||||
所得税前亏损 |
(7,315 | ) | (4,095 | ) | (3,220 | ) | 79 |
% |
||||||||
税费 |
- | (2 | ) | 2 | 100 |
% |
||||||||||
净亏损 |
(7,315 | ) | (4,097 | ) | (3,218 | ) | 79 |
% |
营业收入-收入主要来自我们2020财年和2019年的基础设施部门。2020财年和2019年的收入分别约为4072000美元和511.6万美元,下降了104.4万美元,降幅为20%。这种收入减少归因于基建业务减少,特别是在2020财年最后一个季度,因为新冠肺炎的爆发,以及广泛抗议活动导致香港经济放缓。我们对基础设施业务何时正常化的可见性有限,预计在新冠肺炎疫情后恢复运营之前,基础设施业务的收入将大幅下降。
收入成本-2020财年的收入成本约为395.7万美元,而2019年的收入成本为498.4万美元,减少了约102.7万美元,降幅为21%。收入成本的下降是由于在2020财政年度最后一个季度,由于新冠肺炎事件的爆发以及广泛抗议活动导致香港经济放缓,我们的基础设施业务减少了。
一般和行政费用-一般和行政费用主要包括与员工有关的费用、专业费用、法律费用、营销、其他公司费用、已分配的一般管理费用和拨备、与可疑帐目和垫款有关的折旧和注销(如果有)。一般和行政费用从2019财年的351.9万美元增加到2020财年的596.8万美元,增幅约为244.9万美元,增幅为70%。244.9万美元的增长主要归因于总计约80万美元的法律和专业费用,以及约90万美元的补偿费用,这些费用归因于增加的员工人数和相关的与员工有关的费用。此外,我们在2020财年还有大约75.4万美元的非现金支出和15万美元的预提拨备。
研发费用-研发费用归因于我们的生命科学部门。2020财年的研发费用减少了约24.5万美元,降幅为20%,降至101.1万美元,而2019财年的研发费用为125.6万美元。与这项工作相关的成本主要是研究,包括可以生产的植物提取物和支持提取物功效的数据,包括运行FDA试验、产品研究、设计、配方和市场分析。所有的研究和开发成本都在发生的那个季度支出。这一减少归因于2020财年最后一个季度的研发活动因新冠肺炎而放缓。
减值损失-根据2014年12月18日与Apogee的购买协议,我们发行了Apogee 120万股IGC普通股,价值88.8万美元,用于购买Midtown Partners&Co.,LLC(以下简称MTP)24.9%的所有权权益。在2018财年,在考虑了几个因素后,公司得出结论,它对MTP不再有重大影响,因此保持了约77.3万美元的投资价值不变。在2020财年,该公司决定削弱这项投资。截至2020年3月31日,本公司仍拥有MTP 24.9%的所有权。
其他收入,净额-其他净收入在2020财年减少了约21.1万美元,降幅为40%。2020财年和2019年的其他收入总额分别约为331000美元和54.8万美元。主要减少是由于结算2019年财政年度应付票据的一次性收益30万美元。在2020财年,这一数额包括利息收入、租金收入和来自有价证券的约8.4万美元股息收入(净额)。
流动性和资本资源
我们的流动性来源是现金和现金等价物、运营现金流、短期借款和短期流动性安排。该公司继续评估各种融资来源和选择,以筹集营运资金,以帮助为当前的研发计划和运营提供资金。除本报告披露外,本公司并无任何重大长期债务、资本租赁义务或其他长期负债。请参阅本报告第8项附注12“承担和或有事项”和附注9“租赁”,以了解有关公司承诺和合同义务的更多信息。
该公司相信,其现有的现金、现金等价物和有价证券余额以及其他短期流动资金安排,将足以满足其未来12个月与现有业务相关的营运资金需求、资本资产购买、股票回购、债务偿还、投资和其他流动资金需求(如果有的话)。管理层正在积极监测新冠肺炎对其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。请参阅第1A项。“风险因素”,了解与公司相关的风险的更多信息。
本次流动性和资本资源讨论对经审计的综合公司财务进行了比较。
(以千为单位,经审计) |
||||||||||||||||
自.起 2020年3月31日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
变化 |
百分比变化 |
|||||||||||||
现金、现金等价物和有价证券 |
7,258 | 25,610 | (18,352 | ) | (72 |
)% |
||||||||||
营运资金 |
15,811 | 25,845 | (10,034 | ) | (39 |
)% |
现金和现金等价物
现金和现金等价物从2019财年的25,61万美元减少到2020财年的7,258,000美元,减少了约18,352,000美元,降幅约为72%。
主要减少是由于投资约5081000美元用于有价证券,438.9万美元用于购买房地产、厂房和设备,以及399.8万美元的库存。
现金流量汇总表
(以千为单位,经审计) |
||||||||||||||||
财税 |
||||||||||||||||
2020 |
2019 |
变化 |
百分比变化 |
|||||||||||||
用于经营活动的现金 |
(8,677 |
) |
(3,330 |
) |
(5,347 |
) |
161 |
% |
||||||||
用于投资活动的现金 |
(9,547 |
) |
(260 |
) |
(9,287 |
) |
3,572 |
% |
||||||||
融资活动提供的(用于)现金 |
(59 |
) |
27,598 | (27,657 |
) |
(100 |
)% |
|||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(69 |
) |
(56 |
) |
13 | (23 |
)% |
|||||||||
现金和现金等价物净增加/(减少) |
(18,352 |
) |
23,952 | (42,304 |
) |
(177 |
)% |
|||||||||
期初现金及现金等价物 |
25,610 | 1,658 | 23,952 | 1,445 |
% |
|||||||||||
期末现金和现金等价物 |
7,258 | 25,610 | (18,352 |
) |
(72 |
)% |
经营活动
2020财年用于经营活动的净现金为870万美元。这包括730万美元的净亏损和总计170万美元的非现金项目,而非现金项目又包括14.4万美元的摊销/折旧费用,782000美元的减值损失,以及总计77万美元的基于股票的费用。营业资产和负债的变化对现金产生了305.8万美元的负面影响,其中3998美元是由于库存增加。
2019财年用于运营活动的净现金为330万美元。这包括410万美元的净亏损和总计38.7万美元的非现金项目,其中包括5.9万美元的摊销/折旧费用,30万美元的一次性结算收益,以及总计61万美元的基于股票的费用。营业资产和负债的变化对现金产生了38万美元的积极影响。
投资活动
2020财年投资活动中使用的现金净额为950万美元,其中包括与专利和商标相关的收购和申请费用约7.7万美元,购买物业、厂房和设备438.9万美元,以及约508.1万美元的有价证券投资。
2019财年用于投资活动的净现金为26万美元,其中包括从南佛罗里达大学收购专利约4.5万美元,购买房产、厂房和设备1.5万美元,以及以3%的年利率贷款20万美元购买设备。
筹资活动
2020财年用于融资活动的现金净额为5.9万美元,其中包括行使股票期权的1.8万美元和7.7万美元的股票相关费用。
2019财年,融资活动提供的现金净额为2,760万美元,其中包括通过公司的公开发行和私募计划出售普通股所收到的净额2,950万美元,抵消了支付190万美元未偿还贷款的支付。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则编制财务报表和相关披露,以及公司对其财务状况和经营结果的讨论和分析,要求公司管理层作出影响其综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。我们的估计是根据历史经验,以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设而作出的。实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能是实质性的。
管理层认为,以下会计政策对于理解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。
收入确认
公司确认ASC 606项下的收入,与客户签订合同的收入(ASC 606)。这一标准的核心原则是,公司应确认收入,以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额,其金额应反映公司预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。
ASC 606规定了实现其核心原则的5步工艺。该公司确认来自交易、租赁或产品销售的收入如下:
一、确定与客户的合同
二、确定合同履行义务
三、确定交易对价金额/价格
四、将确定的对价/价格分配给履行义务
五、当履约方履行履约义务时或在履约方履行履约义务时确认收入。
交易的对价/价格(履约义务)根据基础设施和生命科学部门的服务和产品的协议或发票(合同)确定。
基础设施业务的收入在租赁设备时确认为租赁业务,并在此期间履行了协议条款。购买和转售实物基础设施商品的收入在提单与发票一起转移到客户手中后确认。 在完成部分履约义务并在对截至当日的履约完成情况进行调查后获得承包机构的批准后,根据产出法确认执行基础设施合同的收入。在生命科学部门,健康和生活方式业务的收入在向客户销售商品并完成履行义务后确认。我们将我们的产品授权给加工商。特许权使用费收入在加工商将货物出售给客户后确认。
2020财年和2019财年按重要产品和服务分列的净销售额如下(以千为单位):
截至三月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
基础设施细分市场 |
||||||||
租金收入(1) |
7 | 30 | ||||||
建筑合同(2) |
101 | - | ||||||
实物商品购进转售(三) |
3,553 | 5,061 | ||||||
生命科学分部 |
||||||||
健康与生活方式(4) |
386 | 25 | ||||||
隧道费/白标服务(5) |
25 | - | ||||||
总计 |
4,072 | 5,116 |
(一)租金收入包括重型建筑设备租金收入。
(2)建筑收入来自直接或作为分包商执行合同。2020财年,从价值110万美元的NHAI建设合同中获得了10.1万美元的收入。该公司预计在12个月和15个月内完成该项目。
(三)指购买和转售用于基础设施的钢材、木门、大理石、瓷砖等实物商品的收入。
(4)涉及生命科学部门的收入,如大麻粗提物、大麻分离和大麻馏分的销售,以及销售Hyalolex™(现已命名为Hyalolex™Drops of Clarity™)的特许权使用费收入。
(5)与收费服务的收入有关。
应收帐款
我们通过分析历史付款模式、客户集中度、客户信誉和当前经济趋势来估计应收账款的收款能力。如果客户的经济状况恶化,可能需要额外的津贴。截至2020年3月31日,我们有13.3万美元的应收账款,扣除拨备后的可疑债务为9000美元,而截至2019年3月31日的可疑债务,扣除拨备后的净额为8.4万美元。
短期和长期投资
我们的短期和长期投资政策是建立一个高质量的投资组合,保留本金,满足流动性需求,避免不适当的集中,并根据我们的投资指导方针和市场状况提供适当的收益。短期和长期投资包括公司债券、各种政府机构债券和市政债券,以及到期日大于90天的存单。存单和商业票据以接近公允价值的成本计价。可供出售证券:对被归类为可供出售的债务证券的投资,应当随后在财务状况表中按公允价值计量。除下列规定外,可供出售证券(包括归类为流动资产)的未实现持有损益应从收益中剔除,并在其他全面收益中报告,直至实现为止。根据第815-25-35-1至35-4段,指定在公允价值套期保值中进行套期保值的可供出售证券的全部或部分未实现持有损益应在套期保值期间的收益中确认。
投资最初是按成本计量的,成本是包括交易成本在内的对价的公允价值。如果本公司的所有权权益超过20%,并且本公司享有重大权益,本公司已按照美国会计准则第323条“投资-权益法和合资企业”的权益法对投资进行会计处理。根据权益法,本公司在被投资权益方收购后利润或亏损中的份额在综合经营报表中确认,其在收购后变动中累计的其他全面收益(亏损)中的份额在其他全面收益(亏损)中确认。在本公司没有重大影响的情况下,本公司已根据美国会计准则第321题“投资-股权证券”对投资进行会计处理。
投资减值
本公司定期检讨其投资组合,以确定是否有任何证券属非暂时性减值,这将要求本公司在作出任何此类决定的期间记录减值费用。在作出这一决定时,本公司评估(其中包括)证券的公允价值低于其成本的期限和程度;发行人的财务状况及其任何变化;以及本公司在收回其摊余成本基准之前是否打算出售或是否更有可能被要求出售证券。由于与任何特定证券相关的新发展或假设的变化,公司对证券是否非暂时减值的评估在未来可能会发生变化,这将对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。估计的负债金额是基于我们掌握的有关银行债务和其他借款的信息。在2020财年,该公司减损了782000美元的投资。
存货计价方法的变更
2019年4月1日,公司将存货估值方法由先进先出改为加权平均成本法,因为新采用的会计原则在这种情况下更可取,因为对所有存货进行核算的加权平均成本法将改善财务报告,使收入和费用更好地匹配,更好地反映存货的现值。这一变化没有影响前几年的财务报表。
发明家y
存货以成本或可变现净值、可变现净值(定义为正常业务过程中的估计销售价格、较难合理预测的完工、处置和运输成本)中的较低者进行估值。
库存包括原材料、制成品和在制品,如提取的原油、CBD隔离物、种植作物、原油、草药油等。根据适用的法律和法规,正在进行的工作还包括正在进行的产品制造、种植大麻的成本,包括但不限于劳动力、公用事业、化肥和灌溉。存货主要采用加权平均成本法核算。主要成本包括原材料、包装、直接人工、管理费用、运输和制造设备的折旧。制造管理费用和相关费用包括工资、工资、员工福利、公用事业、维护和财产税。
收获的作物是按可变现净值计量的,只有当收获的作物有以下情况时,才会在损益中确认变化:
-具有可靠、易于确定和可变现的市场价值;
-处置成本相对微不足道和可预测;以及
-可立即交付。
该公司认为其收获的作物没有现成的市场。因此,该公司以成本价评估其收获的作物。
以股票为基础的薪酬
基于股票的薪酬费用在授予之日以奖励的估计公允价值为基础进行计量。该成本在员工必需的服务期或授权期内按比例确认为费用,通常最长为一年或三年,按直线计算。当罚没发生时,我们会说明没收的原因。授予非雇员的股权奖励在授予日按其公允价值记录,因为该等奖励可立即行使,且在授予日不可没收。有关详细信息,请参阅附注-15“基于股票的薪酬”。
所得税
该公司按照资产负债法核算所得税,这要求确认已包括在财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债税基之间的差额,采用预期差额将拨回的年度的现行税率厘定。估值免税额在必要时设立,以将递延税项资产减少到预期变现的金额。该公司在财务报告和税务报告方面发生了净营业亏损。因此,出于联邦和州所得税的目的,所得税的收益已经完全被相关的联邦、州和外国递延税项资产的估值津贴所抵消。
外币折算
IGC在印度、美国、哥伦比亚和香港地区经营,该公司的大部分财务以印度卢比(INR)、港币(HKD)或哥伦比亚比索(COP)计价。因此,美元(USD)、印度卢比、港币或COP的相对价值的变化会影响财务报表。
所附财务报表以美元报告。INR、HKD和COP是本公司某些子公司的功能货币。对于资产和负债,使用资产负债表日的有效汇率将功能货币折算成美元;对于收入和费用,使用报告期内的平均汇率进行折算。将功能货币财务报表转换为报告货币所产生的调整将累计并报告为其他全面收益/(亏损),这是股东权益的一个单独组成部分。年内以功能货币以外的货币进行的交易按交易发生时的适用汇率转换为功能货币。交易损益在合并经营报表中确认。用于翻译的汇率如下:
期末平均汇率 |
期间期末汇率 |
|||||||||||||||
周期 |
(损益率) |
(资产负债表利率) |
||||||||||||||
截至2020年3月31日的年度 |
INR |
70.96 |
人均 |
美元 |
INR |
74.74 |
人均 |
美元 |
||||||||
港币 |
7.82 |
人均 |
美元 |
港币 |
7.75 |
人均 |
美元 |
|||||||||
科普 |
3,383,60 |
人均 |
美元 |
科普 |
4,060 |
人均 |
美元 |
|||||||||
截至2019年3月31日的年度 |
INR |
70.04 |
人均 |
美元 |
INR |
69.16 |
人均 |
美元 |
||||||||
港币 |
7.84 |
人均 |
美元 |
港币 |
7.85 |
人均 |
美元 |
|||||||||
科普 |
3,033.19 |
人均 |
美元 |
科普 |
3,188.62 |
人均 |
美元 |
网络安全
我们已经制定了网络安全政策,并实施了更严格的网络安全措施,以防范黑客攻击。遵守这些安全措施和遵守规定预计会产生更多费用。在2020财年和2019财年,没有已知或检测到网络安全漏洞。
最近发布和通过的会计公告
美国GAAP的变化是由财务会计准则委员会(FASB)以FASB会计准则编纂的会计准则更新(ASU)的形式确定的。本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。未上市的新发行华硕预计不会对本公司的综合财务状况和经营业绩产生影响,因为要么ASU不适用,要么预计影响不大。最近可能适用于本公司的会计声明在本公司合并财务报表第二部分第8项中的“附注2.重要会计政策”中进行了说明。
表外安排
我们没有任何未偿还的衍生金融工具、表外担保、利率掉期交易或外币远期合约。此外,我们在转移给非合并实体的资产中没有任何留存或或有权益,这些资产为该实体提供信贷、流动性或市场风险支持。我们在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们从事租赁、对冲或研发服务的未合并实体中没有任何可变权益。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
第7A项不适用于我们,因为我们是一家规模较小的报告公司。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引 |
页 |
|
|
独立注册会计师事务所报告 |
41 |
合并资产负债表 |
42 |
合并经营报表和全面亏损 |
43 |
股东权益合并报表 |
44 |
合并现金流量表 |
45 |
合并财务报表附注 |
46 |
独立注册会计师事务所报告书
致印度全球化资本公司的股东和董事会。
关于合并财务报表的几点看法
我们已经审计了随附的印度全球化资本公司的综合资产负债表。本公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年3月31日及2019年3月31日的相关综合经营报表及截至2020年3月31日止两个年度各年度的综合经营及全面亏损、股东权益及现金流量,以及相关附注(统称“综合财务报表”)。吾等认为,综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年3月31日及2019年3月31日的综合财务状况,以及截至2020年3月31日止两个年度内各年度的综合经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报,不论是否因错误或欺诈所致。我们对综合财务报表的审计包括执行评估综合财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估综合财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
Manohar Chowdhry&Associates
特许会计师
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
印度钦奈
日期:2020年7月9日
印度全球化资本公司
综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
2020年3月31日 ($) |
2019年3月31日 ($) |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
7,258 | 25,610 | ||||||
有价证券 |
5,081 | - | ||||||
应收帐款,净额 |
133 | 84 | ||||||
盘存 |
4,245 | 248 | ||||||
存款和垫款 |
1,040 | 781 | ||||||
流动资产总额 |
17,757 | 26,723 | ||||||
无形资产,净额 |
252 | 184 | ||||||
财产,厂房和设备,净额 |
9,780 | 5,886 | ||||||
非流通证券 |
11 | 794 | ||||||
申索及垫款 |
610 | 878 | ||||||
经营租赁资产 |
574 | - | ||||||
长期资产总额 |
11,227 | 7,742 | ||||||
总资产 |
28,984 | 34,465 | ||||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
762 | 319 | ||||||
应计负债及其他 |
1,134 | 509 | ||||||
短期贷款 |
50 | 50 | ||||||
流动负债总额 |
1,946 | 878 | ||||||
其他负债 |
16 | 15 | ||||||
经营租赁负债 |
485 | - | ||||||
非流动负债共计 |
501 | 15 | ||||||
负债共计 |
2,447 | 893 | ||||||
承付款和或有事项--见附注12 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
优先股,每股价值0.0001美元:授权1,000,000股,截至2020年3月31日和2019年3月31日没有发行或发行股票 |
- | - | ||||||
普通股和额外实收资本,面值0.0001美元:授权发行150,000,000股;分别于2020年3月31日和2019年3月31日发行和发行39,320,116股和39,501,407股。 |
94,754 | 94,043 | ||||||
累计其他综合损失 |
(2,850 | ) | (2,419 |
) |
||||
累积赤字 |
(65,367 | ) | (58,052 |
) |
||||
股东权益总额 |
26,537 | 33,572 | ||||||
总负债和股东权益 |
28,984 | 34,465 |
附注应结合这些合并财务报表阅读。
印度全球化资本公司
合并经营报表和全面亏损
(单位为千,每股亏损除外)
截至3月31日止年度, |
||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
营业收入 |
4,072 | 5,116 | ||||||
收入成本 |
(3,957 | ) | (4,984 |
) |
||||
毛利 |
115 | 132 | ||||||
一般和行政费用 |
(5,968 | ) | (3,519 |
) |
||||
研究开发费用 |
(1,011 | ) | (1,256 |
) |
||||
营业亏损 |
(6,864 | ) | (4,643 |
) |
||||
投资减值 |
(782 | ) | - | |||||
其他收入-净额 |
331 | 548 | ||||||
所得税前亏损 |
(7,315 | ) | (4,095 |
) |
||||
所得税费用 |
- | (2 |
) |
|||||
普通股股东应占净亏损 |
(7,315 | ) | (4,097 |
) |
||||
外币换算调整 |
(431 | ) | (362 |
) |
||||
综合损失 |
(7,746 | ) | (4,459 |
) |
||||
普通股股东应占每股亏损: |
||||||||
基本和稀释 |
$ | (0.19 | ) | $ | (0.13 |
) |
||
加权-用于计算每股亏损金额的平均股数: |
39,490 | 35,393 |
附注应结合这些合并财务报表阅读。
印度全球化资本公司
合并股东权益表
(千)
数量 普通股 |
普通股和额外实收资本 ($) |
累计赤字 ($) |
累计其他综合损失 ($) |
股东权益总额 ($) |
||||||||||||||||
截至2018年3月31日的余额 |
30,764 | 63,917 | (53,795 |
) |
(2,057 |
) |
8,065 | |||||||||||||
布氏纸币违约股 |
30 | 18 | - | - | 18 | |||||||||||||||
通过公开发行的普通股,净额 |
5,899 | 28,508 | - | - | 28,508 | |||||||||||||||
基于股份的薪酬和其他费用 |
2,019 | 638 | - | - | 638 | |||||||||||||||
通过私募发行的普通股,净额 |
870 | 950 | - | - | 950 | |||||||||||||||
采用ASU 2018-07 |
- | 31 | (31 |
) |
- | - | ||||||||||||||
取消IGC股份 |
(80 |
) |
(19 |
) |
(129 |
) |
(148 |
) |
||||||||||||
净收益损失 |
- | - | (4,097 |
) |
- | (4,097 |
) |
|||||||||||||
外币折算损失 |
- | - | - | (362 |
) |
(362 |
) |
|||||||||||||
截至2019年3月31日的余额 |
39,502 | 94,043 | (58,052 |
) |
(2,419 |
) |
33,572 | |||||||||||||
基于股份的薪酬和其他费用 |
70 | 711 | - | - | 711 | |||||||||||||||
取消IGC股份 |
(252 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||
净收益损失 |
- | - | (7,315 | ) | - | (7,315 |
) |
|||||||||||||
外币折算损失 |
- | - | - | (431 | ) | (431 |
) |
|||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 |
39,320 | 94,754 | (65,367 | ) | (2,850 | ) | 26,537 |
附注应结合这些合并财务报表阅读。
印度全球化资本公司
综合现金流量表
(千)
截至3月31日止年度, |
||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
来自经营活动的现金流: |
||||||||
净损失 |
(7,315 | ) | (4,097 |
) |
||||
调整以将净亏损调整为净现金: |
||||||||
折旧摊销 |
144 | 59 | ||||||
非现金利息 |
- | 18 | ||||||
应付票据结算收益净额 |
- | (300 |
) |
|||||
投资减值 |
782 | - | ||||||
基于股份的薪酬和其他费用 |
770 | 610 | ||||||
以下内容中的更改: |
||||||||
应收帐款 |
(49 | ) | 474 | |||||
盘存 |
(3,998 | ) | 239 | |||||
存款和垫款 |
(259 | ) | (422 |
) |
||||
申索及垫款 |
(307 | ) | (193 |
) |
||||
应付帐款 |
442 | (30 | ) | |||||
应计负债及其他 |
1,113 | 312 | ||||||
经营活动中使用的现金净额 |
(8,677 | ) | (3,330 |
) |
||||
投资活动的现金流: |
||||||||
购置房产、厂房和设备 |
(4,389 | ) | (15 |
) |
||||
有价证券投资 |
(5,081 | ) | - | |||||
还贷 |
- | (200 |
) |
|||||
专利和权利的购置费和申请费 |
(77 | ) | (45 |
) |
||||
投资活动使用的净现金 |
(9,547 | ) | (260 |
) |
||||
筹资活动的现金流量: |
||||||||
公开发行股权(扣除费用) |
(59 | ) | 28,508 | |||||
通过私募发行股权(扣除费用) |
- | 950 | ||||||
从执行的选项开始 |
- | 18 | ||||||
偿还贷款 |
- | (1,878 |
) |
|||||
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 |
(59 | ) | 27,598 | |||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(69 | ) | (56 |
) |
||||
现金及现金等价物净增加情况 |
(18,352 | ) | 23,952 | |||||
期初的现金和现金等价物 |
25,610 | 1,658 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
7,258 | 25,610 | ||||||
补充信息: |
||||||||
支付利息的现金 |
8 | 14 | ||||||
非现金项目: |
||||||||
已发行/已授予的普通股,包括员工持股计划、咨询和专利收购 |
770 | 610 | ||||||
发行作为应付票据罚金的普通股 |
- | 18 | ||||||
经营租约摊销 |
7 | - |
附注应结合这些合并财务报表阅读。
印度全球化资本公司
合并财务报表附注
截至2020和2019年3月31日的财政年度
除非上下文另有要求,本报告中提及的“IGC”、“我们”、“我们”和“我们”均指印度全球化资本公司及其子公司。
注1-运营和管理计划的性质
IGC有两个部分:基础设施和生命科学。该公司在印度管理的基础设施业务涉及:(A)建筑合同的执行,(B)重型建筑设备的租赁,以及(C)基础设施中使用的实物商品的购买和转售。我们2020财年的收入主要来自这项业务。有关我们的基础设施产品和服务的信息,请访问www.igcinc.us。
该公司在美国管理的生命科学部门涉及:a)开发潜在的新药,有待适用的监管批准;b)几种处于不同开发阶段的CBD产品和品牌,在网上和通过商店销售;c)批发大麻提取物,包括大麻粗提物和大麻分离;d)大麻种植和加工设施;e)大麻产品的白色标签;以及f)向大麻农民提供提取和蒸馏等收费服务。
在2020财年,我们完成了几种产品的开发,建立了我们的“品牌之家”,我们打算在网上和通过零售店进行营销。我们对我们认为这些独特概念的巨大潜力充满热情,以满足指数级增长的大麻类健康和生活方式产品市场的各个细分市场。在2020财年,该公司的生命科学部门创造了41.1万美元的收入,但新冠肺炎迫使该公司推迟了部分品牌和产品的发布。在2020财年,为了应对新冠肺炎疫情,该公司调整了生产设施和业务,纳入了2021年开始销售的酒精洗手液。
该公司在美国的主要办事处位于马里兰州的波托马克市,在华盛顿州设有工厂,并在哥伦比亚、香港和印度设有办事处。
截至2020年3月31日,公司拥有以下直接运营子公司:Techni Bharathi Private Limited(TBL)、IGCare LLC、Holi Hemp LLC、IGC Pharma LLC、San Holdings LLC、SUNDAY Seltzer,LLC和哥伦比亚实益拥有的子公司Hamsa Biochem SAS(HAMSA)。该公司的会计年度是截至3月31日的52周或53周期间。该公司是马里兰州的一家公司,成立于2005年。该公司的文件可在www.sec.gov上查阅。
业务动态
·该公司正在印度喀拉拉邦执行一项公路建设合同,最初价值约为60万美元。在整个2020财年,该公司致力于合同的执行,并寻求批准合同的扩展。合同的总价值增加到大约110万美元。该公司估计,完成这项工作需要12至15个月的时间。由于新冠肺炎的原因,这项工程已经暂时停工。我们预计在2021财年第二季度重新启动该项目。
·该公司向FDA提交了一份INDA申请,要求进行一项双盲、安慰剂对照、100人参与的试验,该公司的专利正在申请专利,该配方基于IGC-AD1,使用超低剂量的四氢大麻酚(“THC”)和其他天然化合物,旨在帮助管理阿尔茨海默病患者的护理。
·IGC向美国专利商标局提交了临时专利IGC 510,使用CBD治疗口吃和抽动秽语综合征症状的组合物和方法。
·该公司在波多黎各圣胡安设立了一家耗资约50万美元的设施,用于容纳和进行试验。
·作为推广和营销活动的一部分,我们向波多黎各的药房分发了透明透明口服液(Hyalolex™Drops of Clarity™)的样品。该配方目前在波多黎各约51家药房可用。虽然这是一个很小的市场渗透率,但它允许我们收集数据。根据从波多黎各的客户和药房收到的反馈,该公司扩大了Hyalolex™配方的范围,以潜在地针对其他疾病,如焦虑和睡眠障碍,并推出了包括酊剂在内的一系列产品。这些产品都将被冠以透明™的品牌,而最初的配方则被命名为透明透明™滴剂(Hyalolex™Drops of Clarity™)。发布基于新冠肺炎的逗留限制后,我们预计最初将在波多黎各制造和分销这些产品,随后将在网上和其他州制造和分销这些产品。
·在2020财年,该公司为应对新冠肺炎疫情,调整了生产设施,包括在美国食品和药物管理局注册的酒精洗手液,将于2021年财年开始销售。
·公司推进了品牌和产品战略,开发了几个针对不同市场领域的品牌。进展包括提交商标申请和使用申请意向;保护URL;创建产品配方、标签和包装;获得产品保险;确保产品开发团队的安全;开展焦点小组;进行质量和品味测试;以及组织和注册有限责任公司以降低风险等等。
·该公司在亚利桑那州种植大麻。该作物已通过亚利桑那州农业部(“AZDA”)的检查,并已被AZDA认证为合法作物。然而,由于新冠肺炎带来的社会疏远规则,找工人难,收成被推迟了。
·我们准备了华盛顿的设施,以实现生产成品和提取和蒸馏的双重目的。我们大部分的大麻加工和蒸馏设备都来自中国。目前,由于新冠肺炎的原因,由于技术人员无法从中国前往美国,设备的调试和认证工作被推迟。
·2020年2月15日,公司与Evolve I签署股份认购协议(SSA),收购Evolve I 20%股权,截至2020年3月31日,公司尚未完成尽职调查。
·2020年1月,公司与被点名的被告董事和高管签署了正式和解协议,就所有悬而未决的衍生品诉讼与原告达成了具体的最终和解条款。2020年6月30日,法院开庭审理,评估和解公平合理,决定是否批准和解。2020年7月6日,法院正式下达命令,最终批准和解,并解决所有悬而未决的衍生品诉讼。请参阅第3项法律程序。
·IGC最近收到通知,美国专利商标局于2020年3月24日为该公司治疗人类和兽医动物恶病质和进食障碍的大麻素制剂颁发了方法和组合物专利(#10,596,159 B2)。IGC于2016年8月11日提交了IGC-504配方(#15/751,901)的申请。
注2-重要的会计政策
a)合并原则
合并财务报表包括本公司及其所有子公司的账目。公司间账户和交易已被取消。本公司管理层认为,综合财务报表反映了公允财务报表列报所需的所有正常和经常性调整。本公司与其子公司之间的交易在合并财务报表中注销。
b)概算的使用
按照美国公认的会计原则编制财务报表。(美国公认会计原则)要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
管理层相信编制综合财务报表所使用的估计及假设均属审慎及合理。重大估计和假设一般用于(但不限于):坏账准备;员工福利计划下的未来负债;物业、厂房、设备的使用年限;无形资产;估值;商誉和投资减值;垫款的可回收性;已授期权和已发行认股权证的估值;以及所得税和递延税项估值免税额(如有)。实际结果可能与这些估计不同。当管理层意识到围绕估计的情况发生变化时,将对估计进行适当的更改。关键的会计估计可能会在不同时期发生变化,并可能对IGC的业绩、运营、财务状况和现金流产生实质性影响。估计的变化反映在发生变化的期间的财务报表中,如果有重大影响,其影响将在综合财务报表的附注中披露。
c)收入确认
公司确认ASC 606项下的收入,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。这一标准的核心原则是,公司应确认收入,以反映公司预期有权换取这些商品或服务的对价,以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额。
ASC 606规定了实现其核心原则的5步工艺。该公司确认来自交易、租赁或产品销售的收入如下:
与客户确认合同。
二、明确合同履行义务。
确定交易的对价金额/价格。
将确定的对价/价格分配给合同义务。
五、当履约方履行履约义务时或在履约方履行履约义务时确认收入。
交易的对价/价格(履约义务)根据基础设施部门和生命科学部门的服务和产品的协议或发票(合同)确定。请参阅附注19-“收入确认”。
d)销售成本
我们的销售成本包括与产品部门的内部和外包分销相关的成本、人工费用、组件、制造费用和外运费用。在我们的产品部门,销售成本还包括客户退回的产品的翻新成本(如果需要),这些产品将提供转售,以及与将持有的库存调整为可变现净值相关的库存减记成本。这些费用在产品销售和确认净销售收入时反映在公司的综合营业报表中,或者在存货减记的情况下,当情况表明存货的账面价值超过其可变现净值时,反映在公司的综合营业报表中。
(E)每股收益/(亏损)
在2020财年每股基本亏损的计算中,不包括约500万股的潜在摊薄证券,其中包括购股权、授予员工和顾问的未归属股份(如限制性股份和限制性股份单位)、认股权证和转换已发行单位的股份、将根据股份认购协议发行以发展I的股份(如果有),因为它们的纳入将是反摊薄的。
用于计算基本每股收益(EPS)的2020财年和2019年的加权平均流通股数量分别为39,490,014股和35,393,407股。由于2020财年和2019年期间发生的亏损,所有潜在股权都是反稀释的,因此,完全稀释的每股收益等于基本每股收益。
f)所得税
根据美国会计准则第740号“所得税”,该公司按照资产负债法核算所得税,这要求一个实体确认递延税项负债和资产。递延税项资产及负债确认为可归因于现有资产及负债的财务报表账面值及其税基与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项后果。递延税项资产和负债采用预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的制定税率来计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。当管理层确定部分或全部递延税项资产不可能变现,因此有必要将递延税项资产减至预期变现金额时,便会设立估值拨备并予以记录。
在评估税务职位以供确认时,管理层会根据该职位的技术价值,评估该职位经审查(包括解决相关上诉或诉讼程序)后是否更有可能维持下去。如果税务状况达到极有可能的确认门槛,该税务状况将在公司的财务报表中计量并确认为管理层判断在结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。截至2020年3月31日和2019年3月31日,没有与未确认的税收优惠相关的重大所得税责任。
g)应收账款
我们通过分析历史付款模式、客户集中度、客户信誉和当前经济趋势来估计应收账款的收款能力。如果客户的经济状况恶化,可能需要额外的津贴。截至2020年3月31日,我们有13.3万美元的应收账款,扣除拨备后的可疑债务为9000美元,而截至2019年3月31日的可疑债务,扣除拨备后的净额为8.4万美元。
h)现金和现金等价物
就财务报表而言,本公司将所有到期日在3个月或以下的高流动性债务工具视为现金等价物。该公司在美国、印度、哥伦比亚和香港的银行账户中保留现金,有时可能会超过适用的保险限额。本公司于2020年3月31日及2019年3月31日的现金及现金等价物分别约为7,258,000元及25,610,000元。
一)短期和长期投资
我们的短期和长期投资政策是建立一个高质量的投资组合,保留本金,满足流动性需求,避免不适当的集中,并根据我们的投资指导方针和市场状况提供适当的收益。短期和长期投资包括公司债券、各种政府机构债券和市政债券,以及到期日大于90天的存单。存单和商业票据以接近公允价值的成本计价。可供出售证券:对被归类为可供出售的债务证券的投资,应当随后在财务状况表中按公允价值计量。除下列规定外,可供出售证券(包括归类为流动资产)的未实现持有损益应从收益中剔除,并在其他全面收益中报告,直至实现为止。根据第815-25-35-1至35-4段,指定在公允价值套期保值中进行套期保值的可供出售证券的全部或部分未实现持有损益应在套期保值期间的收益中确认。
投资最初是按成本计量的,成本是包括交易成本在内的对价的公允价值。如果本公司的所有权权益超过20%,并且本公司享有重大权益,本公司已按照美国会计准则第323条“投资-权益法和合资企业”的权益法对投资进行会计处理。根据权益法,本公司在被投资权益方收购后利润或亏损中的份额在综合经营报表中确认,其在收购后变动中累计的其他全面收益(亏损)中的份额在其他全面收益(亏损)中确认。在本公司没有重大影响的情况下,本公司已根据美国会计准则第321题“投资-股权证券”对投资进行会计处理。
j)财产、厂房和设备(PP和E)
财产和设备按累计折旧后的成本净额入账,并使用直线法在其估计使用年限内折旧。
在报废或处置时,财产和设备的成本和相关累计折旧被取消确认,任何收益或损失都反映在经营结果中。物业和设备的增加和重大改进的成本被资本化。物业和设备的维护和维修费用在发生时计入运营费用。
k)金融工具的公允价值
在FASB ASC No.820“公允价值计量”中,“公允价值”将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格),“公允价值计量”将公允价值定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债而支付的交换价格。它还建立了一个三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下:
第一级:可观察到的投入,如活跃市场的报价;
第2级:除活跃市场报价外,可直接或间接观察到的投入;以及
第3级:无法观察到的输入,其中市场数据很少或根本没有,这需要报告实体制定自己的假设。
本公司金融工具之账面值包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债,因项目性质而与其公允价值相若。详情请参阅附注-16“金融工具公允价值”。
l)信用风险和重要客户集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、应收账款和未开账单的应收账款(如果有的话)。该公司将其现金、投资放在评级较高的金融机构。该公司坚持以保本为主要目标的正式投资政策,其中包括最低信用评级和多元化要求。管理层认为,其信贷政策反映了正常的行业条款和商业风险。该公司预计交易对手不会有不良表现,因此不需要抵押品。在2020财年,销售分布在亚洲和美国的客户之间,信贷集中风险较低。
m)基于股票的薪酬
本公司按照美国会计准则第718条的规定对员工和非员工进行股票薪酬核算。基于股票的薪酬。公司根据奖励的估计授予日公允价值,在必要的归属期内向员工支付基于股票的薪酬。本公司对发生的没收行为进行核算。基于股票的奖励在必要的归属期间以直线方式确认。对于基于股票的员工薪酬,在任何日期确认的成本将至少等于在该日期归属的基于股票的薪酬的金额。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计股票期权授予的公允价值。计算股票奖励公允价值时使用的假设代表管理层的最佳估计。公司普通股在授予之日的收盘价被视为股票的公允价值。波动率系数是根据公司的历史股票价格确定的。预期期限代表我们的基于股票的奖励预计将突出的时期。本公司从未宣布或支付过任何现金股息。授予非雇员的股权奖励在授予日按其公允价值记录,因为该等奖励可立即行使,且在授予日不可没收。
n)承付款和或有事项
因索赔、评估、诉讼、罚款和罚金及其他来源产生的或有损失的负债,在很可能已发生负债且评估和/或补救的金额可以合理估计的情况下记录。我们将相关的法律费用记录为已发生的费用。关于我们的承诺和或有事项的信息以引用的方式并入本年度报告的10-K表格的附注12中。
o)长期资产减值
每当发生事件或商业环境的变化表明资产的账面价值可能无法完全收回时,本公司就其具有有限寿命的长期资产进行减值审查。这些情况包括(但不限于)收入或收益的大幅或持续下降、未来预期现金流、业务计划和经济环境的重大不利变化,如经营环境的变化、竞争信息和政府政策变化的影响。对于本公司拟持有使用的资产,如果该资产或子公司产生的预期未来未贴现现金流量总和低于该资产的账面价值,则确认该资产的公允价值与账面价值之间的差额。对于本公司拟以出售方式处置的资产,确认亏损的金额为估计公允价值减去出售成本低于资产账面价值的金额。公允价值乃根据报价市场价格(如有)或其他估值方法(包括贴现未来现金流量)厘定。与商誉不同的是,只有在有任何具体的减值指标的情况下,才会对长期资产进行减值评估。
p)改变存货计价方法
2019年4月1日,公司将存货计价方法由先进先出改为加权平均成本法。新采用的会计原则更可取,因为所有存货的加权平均成本法将通过更好地匹配收入和费用并更好地反映存货的现值来改进财务报告。这一变化没有影响前几年的财务报表。
q)库存
存货以成本或可变现净值、可变现净值(定义为正常业务过程中的估计销售价格、较难合理预测的完工、处置和运输成本)中的较低者进行估值。
库存包括原材料、制成品和在制品,如提取的原油、CBD隔离物、种植作物、原油、草药油等。根据适用的法律和法规,正在进行的工作还包括正在进行的产品制造、种植大麻的成本,包括但不限于劳动力、公用事业、化肥和灌溉。存货主要采用加权平均成本法核算。主要成本包括原材料、包装、直接人工、管理费用、运输和制造设备的折旧。制造管理费用和相关费用包括工资、工资、员工福利、公用事业、维护和财产税。
收获的作物是按可变现净值计量的,只有当收获的作物有以下情况时,才会在损益中确认变化:
-具有可靠、易于确定和可变现的市场价值;
-处置成本相对微不足道和可预测;以及
-可立即交付。
该公司认为其收获的作物没有现成的市场。因此,该公司以成本价评估其收获的作物。
r)网络安全
我们已经制定了网络安全政策,并采取了更严格的网络安全措施,以防范黑客攻击。在2020财年,网络安全方面没有发生有影响力的漏洞。
s)研发费用
在2020财年和2019年,公司记录的研发费用分别约为100万美元和130万美元。所有的研究和开发成本都在其产生的期间内支出。
T)商誉
商誉是指收购成本超过我们在收购之日在被收购子公司的可确认净资产中所占份额的公允价值的额外成本。收购子公司的商誉将另行披露。商誉按成本减去已发生的减值损失(如有)列报。截至2020年3月31日,没有商誉。
u)租约
出租人会计
然而,对于出租人,会计与现行模式基本保持不变,对某些出租人和承租人会计准则和出租人会计模式的关键方面进行了修改,使之与新的收入确认准则保持一致。根据新的指导方针,合同对价将分配给其租赁部分和非租赁部分(如维护)。对于作为出租人的公司而言,任何非租赁部分都将在ASC主题606“与客户的合同收入”项下入账,除非公司选择一个出租人实际的权宜之计,不将非租赁部分与相关租赁部分分开。ASU 2018-11年度的修订还为出租人提供了一个实际的权宜之计,即按相关资产类别,不将非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开,而是将该等组成部分作为单一组成部分核算,否则非租赁组成部分将在新的收入指引下核算(“主题606”)。要选择实际的权宜之计,租赁和非租赁组成部分的转让时间和方式必须相同,如果分开核算,租赁组成部分必须符合被归类为经营性租赁的标准。如果满足这些标准,则取决于哪个(哪些)组件占主导地位,单个组件将在主题842或主题606下被考虑。对于所有现有的和新的租约,必须选择出租人实际的权宜之计,不将非租赁组件与相关组件分开。
作为出租人,本公司预计,在采用后,几乎所有现有租约在到期或终止之前,收入确认的时间不会发生变化。本公司期望选出出租人实际权宜之计,不将所有现有和新租赁的非租赁组成部分(如维修)与关联租赁分开,并将合并后的组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。预计本公司大部分新租约的收入确认时间将与类似的现有租约相同;然而,某些类别的新租约的收入确认模式可能与类似的现有租约不同。
对于计入经营性租赁的租赁,收入在租赁合同期限内以直线基础确认。一般而言,当租约拖欠超过180天时(如拖欠超过3个月付款),租约被归类为非应计项目,本公司于该日停止确认租赁收入。非应计状态的租赁收到的付款通常会减少应收租赁。非应计制状态的租赁仍按此分类,直到出现持续的付款表现,根据本公司的判断,这将表明所有合同金额都将全额收取。
承租人会计
本公司采用ASU 2016-02,自2019年4月1日起生效,采用修改后的追溯方法。新标准建立了使用权模式(“ROU”),要求承租人在资产负债表上确认期限超过12个月的所有租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被分类为财务或经营性租赁,分类影响损益表中费用确认的模式和分类。在采用时,公司将选择采用修改后的追溯列报,根据该列报,公司将继续根据ASC 840呈报前期财务报表和披露。此外,公司将选出该标准允许的由三种实际权宜之计组成的过渡一揽子计划,这将消除重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论的要求。此外,本公司将采用短期租赁例外政策,允许我们不将本标准的确认要求应用于短期租赁(即期限为12个月或以下的租赁)。以及将租赁和非租赁组件作为特定类别资产的单个组件进行核算的会计政策。
根据ASU 2016-02(专题842),承租人必须在开始之日就所有租赁(短期租赁除外)确认下列事项:(I)租赁负债,这是承租人支付租赁产生的租赁款的义务,以贴现方式衡量;(Ii)使用权资产,这是代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的权利的资产。
于开始日期,本公司按尚未支付的租赁付款现值确认租赁负债,按租赁隐含利率贴现,或如该利率不能轻易厘定,则按与相关租赁相同期限的本公司递增借款利率贴现。使用权资产最初按成本确认,主要包括租赁负债的初始金额,加上产生的任何初始直接成本,主要包括经纪佣金,减去收到的任何租赁激励。对所有使用权资产进行减值审查。截至2020年3月31日,使用权租赁资产没有减值。
该公司在租赁开始时将其分类为经营性租赁或融资租赁。根据某些租赁协议,该公司可获得租金免税期和其他激励措施。本公司按直线法确认租赁成本,而不考虑延迟付款条款,如租金节假日,这些条款推迟了所需付款的开始日期。
五)最近发布和通过的会计公告
美国GAAP的变化是由财务会计准则委员会(FASB)以FASB会计准则编纂的会计准则更新(ASU)的形式确定的。本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。未在下文列出的新发行华硕预计不会对本公司的综合财务状况和经营业绩产生影响,因为要么ASU不适用,要么预计影响不大。
尚未被收养
披露:2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13。公允价值计量(主题820)披露框架-公允价值计量披露要求的变化。该准则中的修订适用于根据现有GAAP要求披露经常性或非经常性公允价值计量的所有实体。ASU 2018-13删除、修改和增加了ASC 820,公允价值计量中的某些披露要求。该标准适用于2019年12月15日之后开始的财年和这些财年内的过渡期内的所有实体。我们不相信采用这一指导方针会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
协同安排:澄清主题808和主题606之间的相互作用,这澄清了协作安排参与者之间的交易何时在财务会计准则委员会的收入标准(主题606)的范围内。该标准在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期有效,允许提前采用。我们认为采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
无形资产-商誉和其他-内部使用软件:2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,即客户在作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。ASU 2018-15(子主题350-40) 使托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。该标准在2019年12月15日之后的财年生效,包括这些财年内的过渡期,并允许提前采用。我们认为采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
信贷损失:2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的衡量。此次更新中的修订改变了公司衡量和确认许多金融资产的信用减值的方式。这项修正案在2023年1月之后的财年生效。该公司正在评估此次更新的影响。
注3-库存
2019年4月1日,公司将存货计价方法由先进先出改为加权平均成本法。新采用的会计原则更可取,因为所有存货的加权平均成本法将通过更好地匹配收入和费用并更好地反映存货的现值来改进财务报告。这一变化没有影响前几年的财务报表。
(千)
|
||||||||
自.起 2020年3月31日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
原料 |
227 | - | ||||||
正在进行的工作 |
3,713 | 248 | ||||||
成品 |
305 | - | ||||||
总计 |
4,245 | 248 |
截至2020年3月31日,在制品形式的库存包括但不限于各种以大麻为基础的提取物,如原油、大麻馏分和大麻分离物。在进入加工设施之前,该公司将所有大麻提取物都记为正在进行的工作。库存还包括与种植农作物相关的成本,如种子、化肥、其他原材料、劳动力、与农场相关的管理费用和农业设备的折旧等。
附注4-存款及垫款
(千)
|
||||||||
自.起 2020年3月31日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
给供应商和顾问的预付款 |
558 | 600 | ||||||
其他进展 |
16 | 120 | ||||||
房地产、厂房和设备方面的进展 |
259 | - | ||||||
法定垫款 |
27 | 43 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
180 | 18 | ||||||
总计 |
1,040 | 781 |
预付给供应商和顾问的预付款主要涉及支付给律师的定金和预付给我们基础设施业务中的供应商的预付款。房地产、厂房和设备的预付款包括为华盛顿州的加工设施预付设备费用。
附注5--无形资产
摊销无形资产 |
(千)
|
|||||||
自.起 2020年3月31日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
专利 |
125 | - | ||||||
其他无形资产 |
20 | - | ||||||
摊销 |
(10 |
) |
- | |||||
已摊销无形资产总额 |
135 | - | ||||||
未摊销无形资产 |
||||||||
专利 |
107 | 184 | ||||||
商标 |
10 | - | ||||||
未摊销无形资产总额 |
117 | 184 | ||||||
无形资产总额 |
252 | 184 |
无形资产的价值包括获得专利权的成本、支持数据,以及与申请10项专利和26项商标相关的费用。它还包括与品牌和域名相关的收购成本。
专利和专利权的摊销期限最长为20年,自授予之日起计算。网站/域名的摊销期限长达10年。尚未授予的商标和其他专利尚未摊销。公司采用直线法确定其确定的活期无形资产的摊销费用。
本公司定期审查其无形资产,以确定是否有任何无形资产为非临时性减值,这将要求本公司在此期间记录减值费用,并得出结论,截至2020年3月31日,没有减值。
预计摊销费用 |
(千) ($) |
|||
截至2021年的年度 |
11 | |||
截至2022年的年度 |
13 | |||
截至2023年的年度 |
16 | |||
截至2024年的年度 |
19 | |||
截至2025年的年度 |
22 |
注6-财产、厂房和设备
(单位为千,但使用年限除外) |
||||||||||||
使用年限(年) |
自.起 2020年3月31日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
||||||||||
土地 |
不适用 | 4,508 | 4,872 | |||||||||
建筑物和设施 |
25 | 2,540 | 1,268 | |||||||||
厂房和机械 |
5-20 | 3,867 | 1,603 | |||||||||
计算机设备 |
3 | 194 | 165 | |||||||||
办公设备 |
5 | 106 | 109 | |||||||||
家具和固定装置 |
5 | 104 | 61 | |||||||||
车辆 |
5 | 120 | 279 | |||||||||
在建 |
不适用 | 768 | ||||||||||
总值合计 |
12,207 | 8,357 | ||||||||||
减去:累计折旧 |
(2,427 |
) |
(2,471 |
) |
||||||||
财产、厂房和设备合计,净额 |
9,780 | 5,886 |
2020财年和2019年的折旧费用分别约为13.4万美元和5.9万美元。物业、厂房和设备总额的净增长主要是由于在2020财年期间在波多黎各购买了一座办公楼和临床试验设施,并在美国子公司建立了大麻种植、产品制造、加工和包装设施。土地净减少和累计折旧主要是由于印度卢比贬值导致的外汇换算。这项建设是与在建的华盛顿设施有关的进展。有关在住所国和外国持有的金融工具以外的非流动资产的详细信息,请参阅附注20-分类信息。
附注7-投资于非流通证券
(千) |
||||||||
自.起 2020年3月31日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
投资于非上市公司的股权 |
11 | 21 | ||||||
对MTP的投资(I) |
- | 773 | ||||||
总计 |
11 | 794 |
(i) |
根据2014年12月18日与Apogee的购买协议,我们向Apogee发行了120万股IGC普通股,价值88.8万美元,用于购买Midtown Partners&Co.,LLC(“MTP”)24.9%的所有权权益。2018财年,在考虑了几个因素后,公司得出结论,它对MTP不再有重大影响。因此,我们没有记录MTP的收益/(亏损)的任何影响,相反,自2017财年以来,我们保持了大约77.3万美元的相同价值。在2020财年的最后一个季度,Midtown Partners LLC变得不符合FINRA的规定。基于此,本公司减损了对MTP的投资。 |
公司定期审查其投资组合,以确定是否有任何证券是非暂时减值的,这将要求公司在此期间记录减值费用。
附注8--索赔和垫款
(千) |
||||||||
自.起 2020年3月31日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
应收债权(1) |
374 | 404 | ||||||
非流动存款 |
24 | 18 | ||||||
非当期预付款(2) |
212 | 456 | ||||||
总计 |
610 | 878 |
(1) |
应收索赔来自喀拉拉邦政府部分拥有的科钦国际机场(“CIA”)。截至2020年3月31日,应收账款到期时间超过一年。该公司继续持有应收账款的全部价值,不计利息和任何减值,因为它相信CIA破产和无法付款的风险微乎其微。虽然本公司已启动催收程序,但由于法律催收程序所需的时间,本公司相信在未来12个月内将难以收取该笔款项。应收索赔减少的主要原因是印度卢比贬值导致的外汇换算。 |
|
|
(2) |
包括向我们的一家制造商提供20万美元的贷款,用于购买设备,年利率为3%(3%),2021年4月1日到期。减少的原因是2020财年预支24万美元。 |
附注9-租契
本公司的短期租约主要由剩余租期小于或等于12个月的空间组成。2020财年和2019财年支付的短期租赁费用和现金总额分别约为20.6万美元和13.5万美元。本公司还拥有截至2020年3月31日的经营租约。
本公司于2019年11月与本公司订立写字楼租赁协议,租赁期限少于12个月。本租约于2020年3月修订,新租期为2020年3月1日至2025年11月30日。每年的租赁费约为12.3万美元。租赁合同不包含任何重大剩余价值担保或者重大限制性契约。经营租赁的加权平均剩余租期为5.67年,贴现率为7%。租约没有提供一个容易确定的隐含利率。因此,公司根据其增量借款利率的估计对租赁付款进行贴现。
(千) 截至年终的一年 2020年3月31日 ($) |
||||
经营租赁成本 |
10 | |||
短期租赁费 |
206 | |||
可变租赁成本 |
- | |||
总租赁成本 |
216 |
我们经营租赁的使用权资产和租赁负债在综合资产负债表中记录如下:
(千) |
||||
截至年终的一年 2020年3月31日 ($) |
||||
资产 |
||||
经营租赁资产 |
574 | |||
租赁资产总额 |
574 | |||
负债 |
||||
流动负债: |
||||
应计负债和其他(本期部分--经营租赁负债) |
89 | |||
非流动负债: |
||||
经营租赁负债(非流动部分-经营租赁负债) |
485 | |||
租赁总负债 |
574 |
与租赁相关的补充现金流量和非现金信息如下: |
(千) 截至年终的一年 2020年3月31日 ($) |
|||
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
||||
-来自运营租赁的运营现金流 |
10 | |||
以经营性租赁义务换取的使用权资产 |
581 |
截至2020年3月31日,下表汇总了我们租赁负债的到期日: | ||||
3月21日至21日 |
116 | |||
3月22日至22日 |
119 | |||
3月23日至23日 |
122 | |||
3月24日至24日 |
125 | |||
3月25日至25日 |
128 | |||
3月26日至26日 |
87 | |||
减去:现值折扣 |
(123 | ) | ||
租赁负债总额 |
574 |
附注10--应计负债和其他
(千) |
||||||||
自.起 2020年3月31日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
薪金及其他供款 |
424 | 115 | ||||||
开支拨备 |
412 | 355 | ||||||
其他流动负债 |
298 | 39 | ||||||
总计 |
1,134 | 509 |
工资和其他与缴费有关的负债由员工的应计工资组成。费用拨备包括法律、专业和营销费用的拨备,包括附注12,承付款和或有事项中讨论的诉讼经费20万美元。其他流动负债还包括2020财年8.9万美元的当前经营租赁负债,以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的法定应付账款分别约为2.7万美元和4千美元。
附注11--贷款和其他负债
短期贷款:
截至2020年3月31日,该公司有一笔5万美元的担保贷款,年利率为15%。
其他责任:
(千) |
||||||||
截止到三月三十一号, |
||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
法定准备金 |
16 | 15 | ||||||
总计 |
16 | 15 |
法定储备金是我们印度子公司员工的酬金储备金。
附注12--承付款和或有事项
本公司可能涉及正常业务过程中产生的法律诉讼、索赔和评估。这样的事情有很多不确定因素,结果也不能有把握地预测。除以下披露者外,截至2020年3月31日,并无该等事项被视为对综合财务报表有重大影响。
截至2020年3月31日,几家律师事务所已提起股东诉讼,其中包括三起衍生品诉讼(其中两起已被合并),理由包括2018年10月启动的纽约证交所美国退市程序(并于2019年2月被推翻)和随后的股价下跌。在截至2019年9月30日的季度内,公司就解决所有衍生品诉讼达成初步协议,但须就具体的最终和解条款达成一致并经法院批准。于2020年1月,本公司及被点名的被告董事及高级职员与所有未决衍生诉讼的原告就具体的最终和解条款达成协议,各方均签署了双方均可接受的和解协议。根据作为2020年4月30日初步批准衍生品和解的修订同意动议的证物提交给法院的和解协议,本公司将采取某些公司治理修改,衍生品原告将从本公司的保险公司获得200,000.00美元,以支付其律师费和象征性的服务奖励。截至2020年3月31日,该公司已拨出20万美元的准备金。2020年6月30日,法院开庭审理,评估和解公平合理,决定是否批准和解。2020年7月6日,法院正式下达命令,最终批准和解,并解决所有悬而未决的衍生品诉讼。关于合并股东集体诉讼的现状,请参阅附注21-后续事件。
在美国,我们提供健康保险、人寿保险和401(K)计划,在该计划中,公司将员工税前缴费的6%匹配到美国国税局(IRS)确定的最高年度金额。根据适用的印度法律,本公司提供酬金,即涵盖某些类别员工的固定福利退休计划(“酬金计划”)。酬金计划于退休或终止雇佣时,根据雇员最后支取的薪金及受雇于本公司的年数,一次过支付一笔款项予已获授权的雇员,而该笔款项是根据有关雇员最后支取的薪金及受雇于本公司的年资而厘定的。此外,雇员还可以从公积金(一种固定的供款计划)中获得福利。雇员和雇主各自每月向该计划缴纳相当于受保雇员工资12%的缴费。这笔捐款是给印度政府的公积金。
附注13-证券
截至2020年3月31日,本公司获授权发行最多150,000,000股普通股,面值0.0001美元,已发行及已发行普通股39,320,116股。该公司还被授权发行最多100万股优先股,每股票面价值0.0001美元。该公司拥有11,672,178股已发行的公共认股权证(IGC:IW),通过放弃10个认股权证和支付每股5美元的普通股换取1,167,217股普通股。我们有91,472个流通股,可以分为普通股和认股权证。
我们有一种证券在纽约证券交易所美国交易所上市:普通股,面值0.0001美元(股票代码:IGC)。该证券还在法兰克福、斯图加特和柏林证券交易所交易(股票代码:IGS1)。我们拥有在场外交易市场报价的可赎回认股权证(股票代码:IGC.IW,CUSIP编号45408X118,将于2021年3月8日到期),以购买普通股。这些单位没有在交易所上市。10个单位可以分为一股普通股和20股认股权证(IGC:IW),这实际上允许持有者将认股权证行使为两股普通股。
附注14-关联方交易
我们向首席执行官的一家附属公司支付马里兰州提供的办公空间以及某些一般和行政服务每月4500美元,向华盛顿州提供的设施和服务每月支付6100美元。华盛顿州提供的设施和服务的付款截止于2019年12月31日。
附注15-基于股票的薪酬
在2020财年,没有根据2018年综合激励计划(“2018年员工持股计划”)授予任何股票期权。2020财年,向职工发放限售股25.2万股,分3年授予。这些诱因股票不是2018年员工持股计划的一部分。
于2020年2月25日,本公司提交了一份S-8表格的注册说明书,其中登记了根据2018年员工持股计划可发行的4,000,000股普通股,面值为0.0001美元,以及2,000,000股普通股,作为普通股的特别授予,将于2020年1月7日经本公司股东批准,不时并由本公司董事会酌情向现任和新任董事、高级管理人员、员工和顾问发行。该公司在2021年至2022年财政年度期间,从特别赠款交易会上授予了161万股限制性股票和限制性股票单位,价值52.1万美元。
截至2020年3月31日,根据公司先前的2008年和当前的2018年综合激励计划:共向员工和顾问发行了6432,127股普通股;已授予170万股限制性股票公允价值621,000美元,加权平均每股0.37美元;以及顾问持有的购买16万股公允普通股的期权,价值65,000美元,已授予,但将在2020财年至2024财年的归属期间发行
期权使用Black-Scholes定价模型进行公允估值,假设条件如下:
2020财年授予 |
在2019财年授予 |
|||||||
期权的预期寿命 |
5年 |
5年 |
||||||
既得期权 |
100 |
% |
100 |
% |
||||
无风险利率 |
2.57 |
% |
0.70 |
% |
||||
预期波动率 |
249 |
% |
119.5 |
% |
||||
预期股息收益率 |
无 |
无 |
与向员工、董事、顾问和承包商支付股份相关的费用在归属或服务期内分配,并在一般和行政费用(包括研究和开发)中确认。在2020财年,公司在一般和行政费用以及(包括研发)中显示的基于股份的费用和基于期权的费用分别为74.7万美元和2.3万美元。
2019财年,员工和顾问的股票费用和期权费用分别为51.5万美元和5.9万美元,其中与一般和行政费用(包括研发)相关的股票费用和期权费用分别为51.5万美元和4.8万美元。
(千) |
||||||||
非既得股 |
股份 (#) |
加权平均授权日公允价值 ($) |
||||||
截至2019年3月31日的非既得股 |
1,750 | 0.45 | ||||||
授与 |
1,787 | 0.38 | ||||||
既得 |
(1,686 | ) | 0.42 | |||||
取消/没收 |
- | - | ||||||
截至2020年3月31日的非既得股 |
1,851 | 0.40 |
(千) |
||||||||||||
选项 |
股份 (#) |
加权平均授权日公允价值 ($) |
加权平均行权价 ($) |
|||||||||
截至2019年3月31日的未偿还期权 |
270 | 0.45 | 0.41 | |||||||||
授与 |
- | - | ||||||||||
已行使 |
(60 | ) | 0.45 | 0.30 | ||||||||
取消/没收 |
(50 | ) | 0.58 | 0.60 | ||||||||
截至2020年3月31日的未偿还期权 |
160 | 0.40 | 0.39 |
与公司预计将在1.32年的加权平均寿命内确认的非既得股和股票期权相关的未确认费用合计为671000美元。
附注16-金融工具的公允价值
截至2020年3月31日,该公司的有价证券由流动基金组成,这些资金被归类为公允价值等级的第一级,因为它们是使用活跃市场的报价进行估值的。有价证券价值的增长包括2020财年约86000美元的再投资收入和约4000美元的未实现收益。根据同样的原则,该公司的现金和现金等价物也被归类为1级。如果预期金融工具将在未来12个月内清算,则将其归类为流动金融工具。由于很少或根本没有市场数据,该公司的剩余投资已被归类为3级工具。第三级投资使用成本法进行估值。欲了解更多信息,请参阅注7-非上市证券投资。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日按公允价值经常性计量的公司资产信息,并显示了公司用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次:
(千)
1级 ($) |
2级 ($) |
第3级 ($) |
总计 ($) |
|||||||||||||
2020年3月31日 |
||||||||||||||||
现金和现金等价物: |
7,258 | - | - | 7,258 | ||||||||||||
现金和现金等价物合计 |
7,258 | - | - | 7,258 | ||||||||||||
投资: |
||||||||||||||||
-有价证券 |
5,081 | - | - | 5,081 | ||||||||||||
-非流通证券 |
- | - | 11 | 11 | ||||||||||||
总投资 |
5,081 | - | 11 | 5,092 |
1级 ($) |
2级 ($) |
第3级 ($) |
总计 ($) |
|||||||||||||
2019年3月31日 |
||||||||||||||||
现金和现金等价物: |
25,610 | - | - | 25,610 | ||||||||||||
现金和现金等价物合计 |
25,610 | - | - | 25,610 | ||||||||||||
投资: |
||||||||||||||||
-有价证券 |
- | - | - | - | ||||||||||||
-非流通证券 |
- | - | 794 | 794 | ||||||||||||
总投资 |
- | - | 794 | 794 |
附注17-雇员福利
根据适用的印度法律,本公司提供酬金,即涵盖某些类别员工的固定福利退休计划(酬金计划)。酬金计划于退休或终止雇佣时,根据雇员最后支取的薪金及受雇于本公司的年数,一次过支付一笔款项予已获授权的雇员,而该笔款项是根据有关雇员最后支取的薪金及受雇于本公司的年资而厘定的。
(千) |
||||||||
截至三月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
年初预计福利义务(PBO) |
16 | 15 | ||||||
外汇调整 | (2 | ) | - | |||||
服务成本 |
1 | 1 | ||||||
利息成本 |
1 | 1 | ||||||
已支付的福利 |
- | - | ||||||
精算(收益)/损失 |
- | (1 |
) |
|||||
年底的PBO |
16 | 16 | ||||||
资金状况 |
16 | 15 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度的净酬金成本包括:
(千) |
||||||||
截至三月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
服务成本 |
1 | 1 | ||||||
利息成本 |
1 | 1 | ||||||
计划资产的预期收益 |
(1 | ) | (1 |
) |
||||
精算(收益)/损失 |
- | (1 |
) |
|||||
净酬金成本 |
1 | - |
用于确定福利义务和定期酬金净成本的加权平均精算假设为:
截至三月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
贴现率 |
7.25 |
% |
7.50 |
% |
||||
补偿水平的上升率 |
5 |
% |
7 |
% |
该公司根据其预测的长期增长计划和流行的行业标准对这些假设进行评估。
截至3月31日,累积福利义务的预期支出如下。
(千) |
||||||||
截止到三月三十一号, |
||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
截至第一年的年度内的预期供款 |
1 | 5 | ||||||
截至3月31日的年度的预期福利支出: |
||||||||
第2年 |
8 | 2 | ||||||
第3年 |
2 | 0.5 | ||||||
第4年 |
1 | 4 | ||||||
第5年 |
- | 0.3 | ||||||
此后 |
5 | 6 |
公积金。 除了上述福利外,印度的所有员工都可以从公积金(一种固定缴费计划)获得福利。雇员和雇主各自每月向该计划缴纳相当于受保雇员工资12%的缴费。供款是拨入政府的公积金。
附注18-所得税
该公司根据现行税法计算其外国和美国联邦所得税拨备。由于本公司对其递延税项资产维持全额估值津贴,因此除因税制改革通过而可退还的联邦AMT抵免外,并无记录与此变动相关的所得税支出。
由于公司的亏损历史和未来应税收入的不确定性,已经建立了足以完全抵消净营业亏损和其他递延税项资产的估值拨备。估值免税额将维持不变,直至有足够确实证据支持无须设立估值免税额的结论为止。
截至3月31日的每一年的所得税费用/(福利)包括以下内容:
截至三月三十一日止的年度, (千) |
||||||||
所得税费用 |
||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
税前净收益亏损 |
(7,315 | ) | (4,095 | ) | ||||
税率 |
21 | % | 21 | % | ||||
预期所得税退税 |
(1,536 | ) | (860 | ) | ||||
外国司法管辖区税率差异的影响 |
(7 | ) | - | |||||
税率变化和其他调整 |
(3,085 | ) | 860 | |||||
永久性差异 |
243 | - | ||||||
更改估值免税额 |
4,385 | - | ||||||
- | 2 |
截至3月31日的每一年,来自扣除非控制利息前运营的递延所得税费用/(收益)的重要组成部分大致如下:
截至三月三十一日止的年度, (千) |
||||||||
递延所得税 | ||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
净营业亏损结转国外 |
618 | - | ||||||
非资本损失结转-美国 |
5,087 | 758 | ||||||
暂时性差异 |
(562 | ) | - | |||||
递延税金净资产 |
5,143 | 758 | ||||||
估值免税额 |
(5,143 | ) | (758 | ) | ||||
- | - |
下表为本公司截至2020年3月31日的非金融结转亏损到期情况如下:
年 |
数量 (千) ($) |
|||
2022 |
384 | |||
2023 |
36 | |||
2024 |
1,584 | |||
2025 |
51 | |||
2026 |
336 | |||
2027 |
3 | |||
2028 |
13 | |||
2029 |
49 | |||
2030 |
37 | |||
2031 |
3,081 | |||
2032 |
4,141 | |||
2033 |
627 | |||
2034 |
1,269 | |||
2035 |
1,735 | |||
2036 |
1,176 | |||
2037 |
819 | |||
2038 |
1,256 | |||
2039 |
4,131 | |||
2040 |
5,954 | |||
总计 |
26,682 |
递延税项资产(包括与净营业亏损结转有关的资产)的变现取决于未来收益(如果有的话),而未来收益的时间和金额尚不确定。因此,递延税项净资产已由估值津贴完全抵销。根据公司目前的经营业绩,管理层不能得出这样的资产更有可能变现的结论。该公司在印度、香港、哥伦比亚和美国提交所得税申报单。
附注19-收入确认
基础设施业务的收入在租赁设备时确认为租赁业务,并在此期间履行了协议条款。购买和转售实物基础设施商品的收入在提单与发票一起转移到客户手中后确认。 在完成部分履约义务并在对截至当日的履约完成情况进行调查后获得承包机构的批准后,根据产出法确认执行基础设施合同的收入。在生命科学部门,健康和生活方式业务的收入在向客户销售商品并完成履行义务后确认。我们将我们的产品授权给加工商。特许权使用费收入在加工商将货物出售给客户后确认。
按重要产品和服务分类的2020财年和2019财年净销售额如下:
(千) 截至三月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 ($) |
2019 ($) |
|||||||
基础设施细分市场 |
||||||||
租金收入(1) |
7 | 30 | ||||||
建筑合同(2) |
101 | - | ||||||
实物商品购进转售(三) |
3,553 | 5,061 | ||||||
生命科学分部 |
||||||||
健康与生活方式(4) |
386 | 25 | ||||||
隧道费/白标服务(5) |
25 | - | ||||||
总计 |
4,072 | 5,116 |
(一)租金收入包括重型建筑设备租金收入。
(二)施工收入包括直接或通过分包商签订的施工合同。2020财年,NHAI价值110万美元的建设合同带来了10.1万美元的收入。该公司预计在12个月和15个月内完成该项目。
(三)指购买和转售用于基础设施的钢材、木门、大理石、瓷砖等实物商品的收入。
(4)涉及生命科学部门的收入,如大麻粗提物、大麻分离和大麻馏分的销售,以及销售Hyalolex™(现已命名为Hyalolex™Drops of Clarity™)的特许权使用费收入。
(五)涉及通行费和白标服务的收入。
注20-细分信息
FASB ASC第280号,“分部报告”为报告有关可报告分部的信息建立了标准。经营分部被定义为企业的组成部分,其独立的财务信息由首席运营决策者或决策小组(“CODM”)定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。CODM根据产品线和进入市场的路线评估收入和毛利润。根据我们的整合和管理战略,我们在两个可报告的部门运营:(I)基础设施部门和(Ii)生命科学部门。
公司首席运营官(CODM)是公司的首席执行官(“CEO”)。首席执行官审查在运营部门基础上提供的财务信息,以做出运营决策和评估财务业绩。因此,在我们的生命科学部门开始之前,该公司已经确定它在一个单一的运营和可报告的部门运营。截至本报告发布之日,为了准备新的和不同的收入来源,该公司已经确定它在两个运营和可报告的部门运营:a)基础设施业务部门和b)生命科学部门。出于管理报告的目的,本公司不包括各部门之间的公司间转移。
下面提供ASC 280-10-50-38“实体范围信息”所需的信息:
1)下表为各细分市场上报的收入情况:
产品和服务
(千) |
||||||||
分段 |
2020财年 ($) |
占.的百分比 总收入 (%) |
||||||
基础设施细分市场 |
3,661 | 90 |
% |
|||||
生命科学分部 |
411 | 10 |
% |
|||||
总计 |
4,072 | 100 |
% |
(千) | ||||||||
分段 |
2019财年 ($) |
占.的百分比 总收入 (%) |
||||||
基础设施细分市场 |
5,091 | 99 |
% |
|||||
生命科学分部 |
25 | 1 |
% |
|||||
总计 |
5,116 | 100 |
% |
有关按产品和服务分类的收入信息,请参阅附注19,“收入确认”。
2)下表显示了归因于注册国(美国)的收入以及其他国家。收入通常归因于客户的地理位置:
(千)
|
||||||||||
分段 |
国家 |
2020财年 ($) |
占.的百分比 总收入 (%) |
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亚洲 |
(1)印度 |
108 | 3 |
% |
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(2)香港 |
3,553 | 87 |
% |
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北美 |
美国 |
411 | 10 |
% |
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总计 |
4,072 | 100 |
% |
(千)
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分段 |
国家 |
2019财年 ($) |
占.的百分比 总收入 (%) |
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亚洲 |
(1)印度 |
70 | 1 |
% |
||||||
(2)香港 |
5,021 | 98 |
% |
|||||||
北美 |
美国 |
25 | 1 |
% |
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总计 |
5,116 | 100 |
% |
3)下表显示了在住所国和外国持有的金融工具以外的非流动资产。
(千)
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资产的性质 |
美国 (居住国) ($) |
国外 (印度、香港和哥伦比亚) ($) |
截至2020年3月31日的合计 ($) |
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无形资产,净额 |
252 | - | 252 | |||||||||
财产,厂房和设备,净额 |
5,216 | 4,564 | 9,780 | |||||||||
对非上市证券的投资 |
- | 11 | 11 | |||||||||
申索及垫款 |
200 | 410 | 610 | |||||||||
经营租赁资产 |
574 | - | 574 | |||||||||
非流动资产共计 |
6,242 | 4,985 | 11,227 |
(千)
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资产的性质 |
美国(居住国) ($) |
国外 (印度、香港和哥伦比亚) ($) |
截至2019年3月31日的合计 ($) |
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无形资产,净额 |
184 | - | 184 | |||||||||
财产,厂房和设备,净额 |
958 | 4,928 | 5,886 | |||||||||
对非上市证券的投资 |
773 | 21 | 794 | |||||||||
申索及垫款 |
440 | 438 | 878 | |||||||||
经营租赁资产 |
- | - | - | |||||||||
非流动资产共计 |
2,355 | 5,387 | 7,742 |
注21-后续事件
2020年1月,本公司签订了一项具有约束力的协议,以了结此前披露的三(3)起衍生品诉讼:Erny诉Mukunda等人。,民事诉讼编号1:18-cv-03698-dkc,2018年11月30日提交美国马里兰州地区法院;Hamdan诉Mukunda等人案。,民事诉讼编号8:19-cv-00493-dkc,于2019年2月20日向美国马里兰州地区法院提起诉讼;以及Patel诉Mukunda等人案。,民事诉讼编号8:19-cv-01673-pwg,于2019年6月6日向美国马里兰州地区法院提起诉讼。根据作为2020年4月30日初步批准衍生品和解的修订同意动议的证物提交给法院的和解协议,本公司将采取某些公司治理修改,衍生品原告将从本公司的保险公司获得200,000.00美元,以支付其律师费和象征性的服务奖励。股东通过公司提交美国证券交易委员会的Form 8-K报告、发布新闻稿、在“投资者商业日报”上发表以及在公司网站的“投资者”栏目上张贴来获得有关拟议和解的通知,所有这些都被法院视为向股东发出了关于和解的充分通知。股东有机会对最终和解提出反对意见,衍生品诉讼各方没有收到任何反对意见,也没有向法院提交任何反对意见。2020年6月30日,法院开庭审理,评估和解公平合理,决定是否批准和解。2020年7月6日,法院正式下达命令,最终批准和解,并解决所有悬而未决的衍生品诉讼。
2020年5月3日,公司签署了Paycheck Protection Program期票和协议,贷款金额约为43万美元。这笔贷款是根据美国小企业管理局(“SBA”)的SBA计划和“美国关爱法案”(2020)(H.R.748)(“美国联邦法典”第15编636及以后)的条款和条件设立的。(“法案”),两年后于2022年5月3日到期,从2020年11月开始每月偿还约18,000美元。2020年5月5日,本公司还获得了1万美元的经济伤害灾难紧急预付款,2020年6月11日获得了约15万美元的经济伤害灾难贷款。
我们继续监测新冠肺炎疫情对我们的财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力施加的限制的影响。基础设施部门的收入继续受到不利影响,因为我们无法完全部署我们的员工。为了应对不断变化的环境,我们调整了我们的设施,以生产、标签和分销FDA注册的酒精洗手液和洗手液。虽然总体上缺乏可见性,但我们预计基础设施收入将大幅下降,而生命科学部门基于战略定位的收入将增加。
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
在会计和财务披露方面,与会计师没有任何变化和分歧。
(A)评价披露控制和程序
我们的管理层维持1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序,旨在提供合理的保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到处理、记录、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(分别是我们的首席执行官和首席财务官)(视情况而定)。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,对截至本报告所涵盖期间结束时的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在必要的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且该等信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
(B)财务报告内部控制的变化
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,根据交易法规则13a-15(F)的定义对我们的“财务报告内部控制”进行了评估,以确定我们的财务报告内部控制在2020财年期间是否发生了重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的任何变化。根据该评估,在2020财年,我们的财务报告内部控制没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性会对我们的财务报告内部控制产生重大影响
第9B项。其他资料
如先前于2020年5月13日提交的8-K表格(“8-K表格”)所披露,本公司于2020年5月11日订立股份购买协议(“该协议”),以收购本公司并不拥有的华盛顿州公司Evolve 1,Inc.(“Evolve”)余下80%的股权。虽然如表格8-K所示,表格8-K是在第1.01项--签订重大最终协议和第2.01项--完成资产收购或处置下提交的,但协议的结束受某些成交条件的制约,因此,提及第2.01项--完成资产收购或处置是无意的。虽然不能保证,但该公司相信收购将在2021财年第二季度完成。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关我们的高级管理人员和董事的信息
截至2020年3月31日,我们的高管和董事的姓名、年龄和职位如下:
名字 |
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职位 |
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年龄 |
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董事自 |
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任期将满 |
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拉姆·穆孔达 |
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总裁、首席执行官兼董事(C类董事) |
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61 |
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2005 |
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2022 |
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理查德·普林斯(Richard Prins) |
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董事会主席(乙类董事) |
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63 |
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2007 |
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2021 |
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苏达卡尔·谢诺伊 |
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董事(A类董事) |
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71 |
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2005 |
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2020 |
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克劳迪娅·格里马尔迪 |
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副总裁兼首席财务官 |
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49 |
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— |
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— |
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罗希特·戈埃尔 |
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经理兼首席会计官 |
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26 |
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— |
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— |
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我们每名行政人员和董事在过去五年(在某些情况下,甚至是前几年)的主要职业如下:
拉姆·穆孔达自2005年4月29日以来一直担任首席执行官兼总裁。他负责一般管理,在过去六年中,他主要负责公司在医用大麻类药物行业的战略和定位。他一直是该公司所有专利申请的首席发明人和架构师,并推动了研发和医学试验,这支持了该公司推出治疗影响人类的疾病和疾病的低成本药物的愿望。在加入IGC之前,Mukunda先生于1990年1月至2004年5月担任StarTec Global Communications的创始人兼首席执行官,该公司于1997年在纳斯达克上市。在加入StarTec之前,他曾在通信卫星服务提供商Intelsat担任战略规划顾问,在此之前,他曾在华尔街一家精品公司的债券市场工作。Mukunda先生是马里兰大学工程学院访客委员会的荣誉成员。从2001年到2003年,他是哈佛大学肯尼迪政府学院贝尔福科学和国际事务中心的理事会成员。Mukunda先生获得了多个奖项,其中包括2013年马里兰大学国际年度校友奖、2001年杰出工程校友奖、1998年安永律师事务所年度企业家奖。他拥有马里兰大学电气工程学士学位、数学学士学位和工程学硕士学位。穆昆达先生游历广泛,管理着欧洲和亚洲的公司。他拥有20多年的上市公司管理经验,并收购和整合了20多家公司。他在医用大麻行业的深入商业经验,他对美国资本市场、资本结构、国际合资企业的了解, 广泛的科学和工程背景使他完全有资格担任我们公司的董事。
理查德·普林斯(Richard Prins)自2012年以来一直担任我们的主席和审计委员会主席,并自2007年5月以来一直担任董事。普林斯先生在私募股权投资和投资银行方面拥有丰富的经验。1996年3月至2008年,他担任Ferris,Baker Watts,Inc.(FBW)的投资银行部总监。普林斯先生在2009年1月之前一直担任加拿大皇家银行的顾问职务。普林斯先生目前在另一个董事会任职,是一家非营利性组织“促进土著使命”的全职志愿者,也是一名私人投资者。自2003年2月以来,他一直是Amphastar制药公司的董事会成员。普林斯先生拥有高露洁大学的学士学位和奥拉尔·罗伯茨大学的工商管理硕士学位。普林斯先生在美国资本市场方面拥有丰富的知识和经验,曾在董事会审计和薪酬委员会任职并担任主席,在财务、会计和财务报告内部控制方面拥有丰富的经验。他对制药业的了解和对美国资本市场的经验使他完全有资格担任我们公司的董事。
Sudhakar Shenoy自2012年以来一直担任我们的薪酬委员会主席,并自2005年5月IGC成立以来一直担任董事。谢诺伊先生是总部设在弗吉尼亚州莱斯顿的Alyx技术公司的董事长兼首席执行官。Alyx技术公司是一家商业解决方案和技术提供商,在美国和印度都有业务。他是非常驻印度咨询小组的成员,该小组就吸引外国直接投资的战略向印度前总理提供建议。1995年,他被选为美国总统驻印度贸易和发展使团成员。谢诺伊先生入选康涅狄格大学商学院和工程学院的校友名人堂。1997年,他被印度孟买的印度理工学院(IIT)评为杰出校友。谢诺伊被评为华盛顿特区高科技行业最具影响力的人物之一,并被北弗吉尼亚州政府承包商委员会授予2004年度最佳高管。他拥有理工科学士学位(荣誉)。分别获得印度理工学院电气工程硕士学位和康涅狄格大学工程与工商管理学院工商管理硕士学位。谢诺伊先生广泛的业务联系和在美国公共和私营公司董事会任职的经验使他完全有资格担任我们公司的董事。
副总裁兼PFO克劳迪娅·格里马尔迪(Claudia Grimaldi)负责管理各国的会计和财务团队,并负责确保及时准确地遵守法律和法规(SEC、FINRA、NYSE、IRS、Xetra 2等)。她在SEC备案、监管合规和披露方面拥有十多年的经验,曾在2011年5月至2013年担任财务报告和合规经理,然后在2013年至2018年5月担任财务报告和合规总经理。她还担任我们一些子公司的董事/经理。Grimaldi女士以优异成绩毕业于哥伦比亚排名前五的哈维利亚纳大学,获得心理学文学学士学位。她拥有综合管理MBA学位,以最高荣誉毕业于北卡罗来纳州的梅雷迪斯学院(Meredith College)。她是Delta Mu Delta国际荣誉协会的成员。此外,她还参加了弗吉尼亚大学达顿商学院财务管理高管课程,以及SEC报告和合规研讨会。她的英语和西班牙语也很流利。
罗希特·戈埃尔自2017年9月以来一直担任我们的首席会计官(PAO)。作为首席财务官,他负责与本公司有关的所有会计事务。他之前的经验包括领导USGAAP审计团队,领导或协助对电信、股票经纪、制造、教育、银行和数字营销等不同行业的有限和私营公司进行法定审计。
高级管理人员由我们的董事会任命。每名执行干事的任期直到他或她辞职或被董事会免职,或其继任者当选并具有资格为止。所有董事任期至上表所列年度股东年会,并直至其继任者正式选出或取得资格为止。我们的任何高管或董事之间都没有家族关系。有关针对本公司或其高级管理人员及执行董事的法律程序的资料,请参阅第3项“法律程序”。
董事会与独立性
我们的董事会分为三个级别(A类、B类和C类),每年只选举一届董事,每一届任期三年。由Sudhakar Sinoy组成的A类董事的任期将于2020年年度股东大会上届满。目前由理查德·普林斯(Richard Prins)组成的B类董事的任期将在2021年年度股东大会上届满。目前由拉姆·穆昆达组成的C类董事任期将在2022年股东年会上届满。这些人在确定和评估潜在收购候选者、选择目标企业以及构建、谈判和完成收购方面发挥了关键作用。
作为我们股票上市依据的纽约证券交易所美国人,要求我们董事会的大多数成员都是“独立的”。纽约证券交易所美国上市标准对“独立董事”的定义一般是指除公司高级管理人员或雇员外,与公司没有会干扰董事行使独立判断的关系的人。根据这些标准,董事会决定普林斯先生和谢诺伊先生为独立董事。
董事会领导结构
董事会认为,其目前的领导结构最符合董事会对管理层的监督、董事会代表IGC股东履行其职责的能力以及IGC的整体公司治理的目标。董事会还认为,董事长和首席执行官角色的分离使首席执行官能够将他的时间和精力集中在运营和管理IGC上,同时利用董事长的经验和观点。董事会定期审查其领导结构,以确定它是否继续最好地为IGC及其股东服务。
董事会对风险管理的监督
董事会负责监督公司面临的主要风险,管理层负责日常评估和降低公司的风险。董事会已指定审计委员会负责监督企业风险管理。审计委员会讨论管理层为监控和减轻这些风险而采取的步骤(如果有的话)。在建立和审查IGC的高管薪酬时,薪酬委员会考虑薪酬计划是否侧重于长期股东价值创造,以及是否鼓励以牺牲长期业绩为代价的短期冒险行为。赔偿委员会还审查了IGC的赔偿方案,并得出结论认为,这些方案不会产生合理地可能对IGC产生实质性不利影响的风险。其他董事会委员会也考虑其职责范围内的风险,并向董事会通报重大风险以及管理层对这些风险的反应。
审计委员会
我们的董事会已经成立了一个审计委员会,目前由两名独立董事组成,他们向董事会汇报工作。根据纽约证券交易所美国上市标准,普林斯先生和谢诺伊先生都是独立董事,他们都是我们审计委员会的成员。普林斯先生是我们审计委员会的主席。此外,我们已确定普林斯先生和谢诺伊先生是“审计委员会财务专家”,这一术语在S-K条例第407项中有定义。审计委员会负责与我们的独立会计师会面,讨论的问题包括审计以及我们的会计和控制系统是否足够。委员会遵循审计委员会章程。
薪酬委员会
我们的董事会已经成立了一个由两名独立董事谢诺伊先生和普林斯先生组成的薪酬委员会。谢诺伊先生是我们薪酬委员会的现任主席。薪酬委员会的目的是审查和批准支付给我们高级管理人员和董事的薪酬,并管理我们的2018年综合激励计划。根据薪酬委员会章程,候选人的经验、知识和表现是用来评估候选人的。根据行业标准为应聘者决定相应的薪酬。
薪酬委员会联锁与内部人士参与
我们的薪酬委员会由两名独立的董事会成员理查德·普林斯(Richard Prins)和苏达卡尔·谢诺伊(Sudhakar Shenoy)组成。本公司并无执行人员担任任何其他实体的董事或薪酬委员会成员。
薪酬委员会负责确定2020财年高管薪酬以及授予员工、顾问和董事的股票和股票期权。在本财政年度,薪酬委员会没有使用任何顾问。
提名及企业管治委员会
未来,我们打算成立一个提名和公司治理委员会。提名和公司治理委员会的主要目的将是确定有资格成为董事的个人,向董事会推荐股东选举或董事会任命的候选人以填补空缺,向董事会推荐董事会委员会的组成和主席,制定并向董事会推荐有效公司治理的指导方针,并领导对董事会及其各委员会业绩的年度审查。我们没有任何正式的程序让股东提名董事参加我们的董事会选举。目前,提名由大多数独立董事选择或推荐,如纽约证券交易所美国公司指南第804(A)节所述。由于该公司是一家人员和董事有限的小型报告公司,委员会目前没有提名委员会章程。董事会提名由大多数独立董事推选或推荐。
披露委员会
首席执行官和PFO监督和监督披露委员会。披露委员会的职责是设计、实施和定期评估公司的内部控制和程序,以确保公司向包括证券交易委员会(SEC)、证券持有人和投资界在内的利益相关者提供符合法规和其他合规义务的披露。披露委员会将审查与披露声明相关的所有必要材料和相关报告,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、新闻稿以及包含财务信息和其他相关公开文件的社交媒体。披露委员会每季度至少召开一次会议,并至少每年审查和重新评估披露委员会章程的充分性。
审计委员会财务专家
根据纽约证券交易所美国上市标准的定义,审计委员会在任何时候都将完全由了解审计委员会职能的“具有财务知识”的“独立董事”组成。纽约证券交易所美国上市公司的上市标准将“懂财务”定义为能够阅读和理解基本财务报表,包括公司的资产负债表、损益表和现金流量表。此外,我们必须向纽约证券交易所美国人证明,审计委员会至少有一名成员具有并将继续拥有过去在财务或会计或审计方面的工作经验,必要的会计专业认证,或其他可导致个人财务成熟的类似经验或背景,以及对财务报告的内部控制的理解。董事会认定,普林斯先生和谢诺伊先生符合纽约证券交易所美国人对财务复杂性的定义,符合证券交易委员会规则和条例所定义的“审计委员会财务专家”的资格。
董事局及委员会会议
在2020财年,共有13次董事会会议、7次审计委员会会议和4次薪酬委员会会议,所有这些会议都是由我们的所有董事会董事和所有委员会成员分别亲自或通过电话参加的。
与委员会的沟通
任何拟提交给董事会或董事会任何个人成员的事项应提交给公司主要执行办公室的投资者关系部,并要求将通信转发给预期的收件人。一般而言,任何送交本公司以转交予董事会成员的股东通讯将按照股东指示转发。但是,本公司保留不向董事会成员转发任何辱骂、威胁或其他不当材料的权利。
赔偿协议
我们是与每位高管和董事签订赔偿协议的一方。这样的赔偿协议要求我们在法律允许的最大程度上赔偿这些个人。根据赔偿协议的条款,吾等拟同意就独立董事在任何诉讼中实际及合理地招致的开支、判决、罚款、罚款或其他金额,向我们的高级职员及董事作出弥偿,前提是该高级职员或董事真诚行事,且没有从作为该诉讼基础的交易或事件中获取不正当的个人利益。
年度会议出席率
我们并没有正式政策规定董事必须出席股东大会,但我们鼓励董事局成员出席股东周年大会。所有董事,无论是亲自还是通过电话,都出席了2019年年度股东大会。
公司管治、行为守则及道德操守
商业行为和道德守则是一种书面标准,旨在阻止不当行为,并促进(A)诚实和道德行为,(B)在监管文件和公开声明中充分、公平、准确、及时和可理解的披露,(C)遵守适用的法律、规则和法规,(D)及时报告违反守则的行为,以及(E)对遵守守则的责任追究。根据适用的联邦证券法和纽约证券交易所美国人的规定,公司通过了适用于公司首席执行官和高级财务官(包括公司首席会计官、财务总监和执行类似职能的人员(统称为“高级财务官”)的书面道德守则(“道德守则”),并适用于所有员工。投资者或任何其他人可以在我们网站www.igcinc.us的投资者关系部分的公司治理部分免费查看我们的道德准则。该公司已经设立了独立的审计和薪酬委员会,本报告其他部分对此进行了描述。公司没有单独的提名委员会。因此,董事会的提名是通过挑选或推荐大多数独立董事来进行的。
除会计数据外,我们所有的数据都存储在云中的多台服务器上,这有助于我们降低丢失数据的总体风险。作为公司治理的一部分,我们还制定了一项网络安全政策,要求员工遵守该政策,以保护他们的系统免受网络攻击。
拖欠款项第16(A)条报告
修订后的1934年“证券交易法”第16(A)条要求我们的高级管理人员、董事和超过10%的权益证券的实益所有人及时向证券交易委员会提交有关我们证券所有权和交易的某些报告。还必须向我们提供所需文件的副本。第16条(A)在2020财年期间要求遵守。仅根据根据交易法第16a-3(E)条向我们提交的表格3、4和5及其修正案的审查,我们认为2020财年根据交易法第16(A)节的备案要求已经得到满足。
项目11.高管薪酬
公司高级管理人员的薪酬
下表列出了有关授予、赚取或支付给以下所有个人的所有现金和非现金薪酬的信息:(I)在上一次完成的财政(PEO)期间担任较小报告公司的首席执行官或以类似身份行事的所有个人,无论薪酬水平如何;(Ii)在上一次完成的财政结束时担任PEO的较小报告公司的两名薪酬最高的高管(PEO除外);及(Iii)如非因该名人士在上一个已完成的财政年度终结时没有担任该较小的呈报公司的行政人员,则本会依据第(Ii)段向他们披露的额外最多两名个人。
薪酬汇总表
(千)
名称和主要职位 |
年 |
薪金 ($) |
奖金 ($) |
股票奖(1) ($) |
其他补偿(4) ($) |
总补偿 ($) |
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拉姆·穆昆达(2) |
2020 |
300 | 200 | 210 | 9 | 719 | ||||||||||||||||
总裁兼首席执行官 |
2019 |
300 | 100 | 277 | 35 | 712 | ||||||||||||||||
克劳迪娅·格里马尔迪(3) |
2020 |
150 | 110 | 60 | 1 | 321 | ||||||||||||||||
PFO副总裁 |
2019 |
145 | - | 139 | 13 | 297 |
(1) |
报告的股票奖励金额代表授予被任命的高管的股票奖励的公允价值,按照发行被授予当天的收盘价计算。 |
(2) |
截至2020年3月31日,公司欠首席执行官约6000美元。2020年的股票奖授予一年多的时间。我们每月向我们首席执行官的附属公司支付在马里兰州提供的办公空间以及某些一般和行政服务的费用为4,500美元,到2019年12月,我们为华盛顿州提供的设施和服务每月支付6,100美元。这些金额不打算作为对我们首席执行官的补偿,因此不包括在表格中。 |
(3) |
格里马尔迪女士担任副总裁兼首席财务官。截至2020年3月31日,该公司欠PFO约6000美元。 |
(4) |
包括人寿保险。 |
财政年度末的杰出股权奖励
(千)
名字 |
数量 股份或单位 一大堆库存 尚未归属(#) |
的市场价值 各单位的股份 具有以下特征的股票 未归属($) |
||||||
拉姆·穆孔达 |
700 | 210 | ||||||
克劳迪娅·格里马尔迪 |
200 | 60 |
董事的薪酬
(千)
下表显示了2020财年向在董事会任职的非雇员董事赚取或支付的薪酬信息。支付给穆孔达先生的赔偿金载于题为“赔偿表汇总表”的表中。
名字 |
股票 奖项 ($) |
总计 补偿 ($) |
||||||
苏达卡尔·谢诺伊 |
38 | 38 | ||||||
理查德·普林斯(Richard Prins) |
75 | 75 |
2020财年没有向董事发放、赚取或支付董事担任董事的现金薪酬。支付给我们雇员董事的所有薪酬都列在上面总结高管薪酬的表格中。股票奖励一栏反映的是授予日期的公允价值,根据会计准则编码(ASC)第718主题,补偿-股票补偿(原财务会计准则(SFAS)第123R号声明),是根据公司的股权激励计划奖励的。授予日RU和限制性股票的公允价值是根据授予日IGC普通股的收盘价计算的。本公司并无向董事发行及未偿还任何购股权。
在计算2020财年这些金额时使用的假设包括在本报告所包括的公司2020财年经审计财务报表的附注15“基于股票的补偿”中。公司提醒,董事补偿表中报告的这些奖励的金额可能不代表董事将从奖励中实际变现的金额。一位董事是否以及在多大程度上实现了价值,将取决于公司的实际经营业绩和股价波动。
雇佣合同
拉姆·穆孔达自公司成立以来一直担任总裁兼首席执行官。2014年7月14日,公司、IGC-毛里求斯(“IGC-M”)和Mukunda先生签订了2014年雇佣协议。根据有效期至2020年7月的2014年“就业协定”,我们向穆孔达先生支付每年30万美元的基本工资。穆昆达的雇佣协议再次延长一年,至2021年7月。雇佣协议规定,我公司董事会可以每年审查和更新净收入、工资和合同奖金的目标和金额。Mukunda先生有权获得福利,包括保险、参加全公司的401(K)计划、业务费用的报销、20天的带薪年假、病假、家政服务、司机、厨师和一辆车(但Mukunda先生须部分报销汽车租金和报销业务费用)。
克劳迪娅·格里马尔迪自2018年5月9日起担任公司副总裁兼首席财务官。于2019年6月14日,本公司与Grimaldi女士订立于2023年5月8日到期的雇佣协议(“2019年雇佣协议”)。根据雇佣协议,我们向Grimaldi女士支付每年150,000美元的基本工资。雇佣协议规定,公司可以每年审查和更新绩效目标和合同奖金。Grimaldi女士有权获得福利,包括保险、参加全公司的401(K)计划、业务费用的报销、20天的带薪年假、病假和一辆汽车(须由Grimaldi女士部分报销汽车租金)。
2014年和2019年就业协议的期限均为五年,之后除非终止,否则协议将继续生效。我们可以因死亡、残疾和原因终止雇佣协议。如果发生无故解雇,包括控制权变更,我们将被要求向穆孔达先生支付三年的全额补偿,向格里马尔迪女士支付她1.5年(18个月)的基本工资。
对于非雇员董事,公司有标准的薪酬安排(如委员会服务费、担任董事会或委员会主席的费用,以及出席会议的费用)。
薪酬风险评估
在确定薪酬时,薪酬委员会会考虑我们的股东和实现我们的目标的风险,这些风险可能是我们的薪酬计划所固有的。薪酬委员会与管理层审查并讨论了其评估结果,得出的结论是,我们的薪酬计划符合行业标准,并在设计上适当平衡了风险和回报,以使员工的利益与公司的利益保持一致,不鼓励员工承担不必要或过度的风险。虽然我们的部分高管和员工的薪酬是基于绩效的,并且“存在风险”,但我们相信我们的薪酬计划结构合理,不太可能对我们的公司造成实质性的不利影响。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
下表列出了截至2020年6月24日,我们所知的每个人、我们的每位高管和董事,以及我们的所有高管和董事作为一个集团,超过我们已发行普通股5%的实益所有者对我们普通股的实益所有权的信息。
受益所有权是根据证券交易委员会的规则确定的,并不一定表示出于任何其他目的的受益所有权。根据这些规则,受益所有权包括股东对其拥有单独或共享投票权或投资权的普通股。它还包括股东有权在60天内通过行使任何期权、认股权证或其他权利获得的普通股。已发行普通股的所有权百分比基于截至2020年6月24日的已发行普通股,是基于证券交易委员会规则明确要求的假设,即只有所有权被报告的个人或实体行使了购买我们普通股的期权或认股权证。
除另有说明外,吾等相信表内所列所有人士对其实益拥有的所有普通股股份拥有独家投票权及投资权。除非另有说明,下表所列所有权性质为本公司普通股。下表列出了截至2020年6月24日,除表脚注中注明的情况外,下列人士或团体实益拥有本公司普通股的某些信息:(I)根据提交给证券交易委员会的最新附表13D或附表13G,或我们以其他方式已知的所有个人或团体,他们是本公司已发行普通股的5%以上的实益拥有人;(Ii)本公司的每名董事;(Iii)在薪酬汇总表中点名的高管;以及(Iv)本公司的所有该等高管和董事
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拥有的股份 (千) |
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实益拥有人/指定行政人员及董事的姓名或名称及地址:(1) |
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股份数 实益拥有 |
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百分比 属于类别* |
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拉姆·穆昆达(2) |
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3,425 |
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7 |
% |
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克劳迪娅·格里马尔迪 |
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1,038 |
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2 |
% |
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理查德·普林斯(Richard Prins) |
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838 |
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2 |
% |
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苏达卡尔·谢诺伊 |
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820 |
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2 |
% |
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全体行政人员和董事(4人) |
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6,121 |
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13 |
% |
*基于截至2020年6月24日已发行的完全稀释的46,227,803股普通股。
(1) |
除非另有说明,否则表中列出的每个人的地址都是c/o印度全球化资本公司,邮编:马里兰州波托马克福尔斯路10224号,邮编:20854。 |
(2) |
受益所有权表不包括穆昆达先生的配偶持有的727,417股普通股,穆昆达先生对这些普通股没有投票权或财务权利。 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
在过去两个会计年度内,我们没有进行任何重大交易或一系列被认为是重大的交易,在这些交易中,持有我们任何类别股本5%或以上的任何高级管理人员、董事或实益所有者,或任何前述人士的任何直系亲属拥有直接或间接的重大利益,目前也没有任何此类交易建议进行,但“高管薪酬--对公司高管的薪酬”中描述的与我们首席执行官的关联公司达成的协议除外。
审查、批准或批准关联方交易
我们有审查和批准与相关人士交易的书面政策。我们的政策是让我们的董事会公正的成员逐案审查所有关联方交易。要获得批准,关联方交易必须对我们有商业目的,并且条款对我们是公平合理的,并与非关联实体在可比交易中提供的条件一样对我们有利。
项目14.首席会计师费用和服务
Manohar Chowdhry&Associates(MCA)是我们聘请的主要独立注册会计师事务所,负责审查我们2020财年的财务报表。在本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的最近两个会计年度内,截至2020年6月24日,本公司没有就(I)对已完成或提议的特定交易应用会计原则或可能在公司财务报表上提出的审计意见类型与MCA进行磋商,MCA也没有向本公司提供书面报告或口头建议,这是本公司就任何会计、审计或财务报告问题做出决定时考虑的一个重要因素;(I)本公司没有就已完成或提议的特定交易或可能在本公司财务报表上提出的审计意见类型向本公司提供书面报告或口头建议,这是本公司就任何会计、审计或财务报告问题做出决定时考虑的重要因素;或(Ii)S-K条例第304(A)(1)(Iv)项及相关指示所界定的任何分歧的标的,或S-K条例第304(A)(1)(V)项所指的须报告事件。
审计相关费用和其他费用
下表显示了我们为Manohar Chowdhry&Associates为2020财年和2019财年提供的审计和其他服务支付或应计的费用。除表中另有规定的2020财年费用外,我们向Manohar Chowdhry&Associates支付了相应的费用。
审计费
这一类别包括审计我们的年度财务报表,审核我们的年度和季度报告中包括的财务报表,以及通常由独立注册会计师事务所提供的与该会计年度业务相关的服务。这一类别还包括在审计或审查中期财务报表期间或由于审计或审查中期财务报表而产生的审计和会计事项的咨询意见。
内部控制审计费
这一类别包括根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的“内部控制-综合框架:(2013)”中确立的标准,对公司财务报告的内部控制进行审计。
与审计相关的费用
这一类别包括独立注册会计师事务所提供的与我们财务报表的审计或审查业绩合理相关的担保和相关服务,并未在上面的“审计费用”项下报告。根据这一类别披露的费用服务包括与我们的注册声明相关的服务,以及与我们与SEC通信的咨询服务。
税费
这一类别包括为税务合规、税务规划和税务咨询提供的专业服务。这些服务包括准备报税表以及就州和地方税问题提供建议。
所有其他费用
这一类别包括其他杂项项目的费用。
(千) |
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三月三十一号, |
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2020 |
2019 |
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审计费用-Manohar Chowdhry&Associates(I) |
$ | 62 | $ | 58 | ||||
审计相关费用-Manohar Chowdhry&Associates |
- | - | ||||||
税费 |
7 | 7 | ||||||
所有其他费用 |
- | - | ||||||
总计 |
$ | 69 | $ | 65 |
(I)包括2019财年的内部控制审计费。
关于预先批准审计和允许独立审计师提供非审计服务的政策
与SEC关于审计师独立性的政策一致,我们董事会的审计委员会有责任任命、确定薪酬并监督独立审计师的工作。认识到这一责任,我们的董事会已经制定了一项政策,预先批准由独立审计师提供的所有审计和允许的非审计服务。在聘请独立核数师进行下一年度审计之前,如有必要,管理层可向我们的董事会提交以下四类服务中每一类在该年度预期提供的服务总额,以供批准。
|
1. |
审计服务包括编制财务报表和内部控制审计所进行的审计工作,以及通常只有独立审计师才能合理预期提供的工作,包括安慰函、法定审计、证明服务以及有关财务会计和/或报告标准的咨询。 |
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2. |
与审计相关的服务是传统上由独立审计师执行的保证和相关服务,包括与合并和收购相关的尽职调查、员工福利计划审计,以及满足某些监管要求所需的特殊程序。 |
|
3. |
税收服务包括由独立审计师的税务人员提供的所有服务,但与财务报表审计特别相关的服务除外,还包括税务合规、税务筹划和税务咨询领域的费用。 |
|
4. |
其他费用是与其他类别中未计入的服务相关的费用。 |
在参与之前,我们的董事会会按服务类别预先批准这些服务。费用是预算的,我们的董事会要求独立审计师和管理层按服务类别在全年定期报告实际费用与预算的对比情况。年内,可能会出现需要聘请独立核数师提供原先预先批准中未考虑的额外服务的情况。在这些情况下,我们的董事会在聘请独立审计师之前需要具体的预先批准。
我们的审计委员会可以将预先审批权授予其一名或多名成员。被授予这种权力的成员必须在下次预定的董事会会议上向我们的董事会报告任何预先批准的决定,仅供参考。
预先批准的服务
审计委员会章程规定,审计、与审计相关的服务和税务服务须由独立审计师进行预先批准。审计委员会批准了2020财年由独立审计师和税务专业人员履行的审计、审计相关和税务服务。该章程还授权审计委员会向其一个或多个成员授予关于允许的服务的预先审批权。任何被授予预先批准权的审计委员会成员的决定必须在下次预定的审计委员会会议上提交给全体审计委员会。审计委员会没有将这种权力授予其成员。
审计委员会报告
董事会的审计委员会由两名董事组成,他们中的每一人都符合目前纽约证券交易所美国人对独立性的测试。委员会根据董事会通过的书面章程行事。审计委员会就公司2020财年经审计的财务报表(“经审计的财务报表”)编制了以下活动报告:
• |
审计委员会与管理层审查和讨论公司经审计的财务报表; |
• |
审计委员会与本公司2020财年独立审计师Manohar Chowdhry&Associates讨论了上市公司会计监督委员会通过的要求AS 1300讨论的事项; |
• |
审计委员会从独立审计师那里收到关于审计师独立性的书面披露和独立准则委员会标准1号(与审计委员会的独立性讨论)要求的信函,与Manohar Chowdhry&Associates讨论其独立于本公司及其管理层的问题,并考虑Manohar Chowdhry&Associates向本公司提供非审计服务是否符合审计师的独立性;以及 |
• |
基于上述审查和讨论,并以此为依据,审计委员会建议董事会将经审计的财务报表包括在公司2020财年的Form 10-K年度报告中,以便提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。 |
审计委员会的所有成员都同意这份报告。
审计委员会:
理查德·普林斯(Richard Prins)
苏达卡尔·谢诺伊
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
随附的展品索引中列出的展品作为本10-K表格年度报告的一部分进行归档、提供或合并,以供参考。
(A)所有财务报表
合并财务报表索引 |
页 |
独立注册会计师事务所报告 |
41 |
合并资产负债表 |
42 |
合并经营报表和全面亏损 |
43 |
股东权益合并报表 |
44 |
合并现金流量表 |
45 |
合并财务报表附注 |
46 |
(B)S-K规例第601项所规定的证物
2.1 |
印度全球化资本公司(India Globalization Capital,Inc.)与印度全球化资本公司(India Globalization Capital,Inc.)签订的股份购买协议,由Evolve I,Inc.,Jay Bohannon单独作为卖方代表,以及附件A中列出的个人卖方签署,这是本公司于2020年5月13日提交的当前8-K表格中的一份报告。 |
|
3.1 |
2012年8月1日修订并重新修订的注册人公司章程。(通过引用本公司于2012年8月6日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入)。 |
|
3.2 |
注册人的附例。(参照2006年2月14日修订并提交的公司S-1表格注册说明书附件3.2合并(REG.第333-124942号))。 |
|
4.1 |
普通股说明(参照2018年10月2日提交的招股说明书附录合并至2018年5月11日生效的招股说明书) | |
4.2 |
二零一零年十二月公开发售的认股权证证书样本(于二零一零年十月二十七日提交的本公司S-1表格注册说明书附件4.6(REG.第333-163867号))。 | |
10.01** |
2018年综合激励计划(通过参考2017年10月10日公司在表格DEF 14A上的最终委托书附件10.1并入)。 |
|
10.02** |
印度全球化资本公司、印度全球化资本毛里求斯和拉姆·穆孔达之间的雇佣协议,日期为2014年7月14日* |
|
10.03** | 印度全球化资本公司之间的雇佣协议。和Claudia Grimaldi,日期为2019年6月14日(通过引用本公司日期为2019年6月14日的Form 10-K年报附件10.03并入)。 | |
10.04 |
与南佛罗里达大学的最终许可协议使IGC成为题为“THC作为阿尔茨海默氏病的潜在治疗药物”的美国专利申请的独家许可人(通过引用该公司日期为2017年6月12日的8-K表格当前报告的附件99.1并入)。 |
|
18.1* | Manohar Chowdhry&Associates的首选信函 | |
21.1* |
印度全球化资本公司的子公司。 |
|
23.1* |
Manohar Chowdhry&Associates同意。 |
|
31.1* |
符合17CFR 240.13a-14(A)的证书。 |
|
31.2* |
符合17CFR 240.13a-14(A)的证书。 |
|
32.1* |
根据18南加州大学颁发的证书。§1350。 |
|
32.2* |
根据18南加州大学颁发的证书。§1350。 |
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101.INS* |
XBRL实例文档。 |
|
101.SCH* |
XBRL分类扩展架构文档。 |
|
101.CAL* |
XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
101.DEF* |
XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
101.LAB* |
XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
101.PRE* |
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
*现送交存档。
**表示管理合同或补偿计划或安排。
*随函提供
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
|
印度全球化资本公司。 |
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日期:2020年7月10日 |
依据: |
/s/Ram Mukunda |
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拉姆·穆孔达 |
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总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
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日期:2020年7月10日 |
依据: |
/s/克劳迪娅·格里马尔迪 |
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|
克劳迪娅·格里马尔迪 |
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|
副总统 (首席财务官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
日期:2020年7月10日 |
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/s/Ram Mukunda |
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|
拉姆·穆孔达 |
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总裁、首席执行官兼董事 (首席行政主任) |
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日期:2020年7月10日 |
|
/s/克劳迪娅·格里马尔迪 |
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|
克劳迪娅·格里马尔迪 副总统 |
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(首席财务官) |
日期:2020年7月10日 |
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/s/罗希特·戈埃尔 |
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罗希特·戈埃尔 |
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(首席会计官) |
日期:2020年7月10日 |
|
/s/Richard Prins |
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|
理查德·普林斯(Richard Prins) |
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董事会主席 |
日期:2020年7月10日 |
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/s/Sudhakar Sinoy |
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苏达卡尔·谢诺伊 |
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|
主任 |