美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式
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(马克·科恩) |
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
关于截至的季度期间 | |
或 | |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从2008年开始的过渡期 从现在到现在
委托文档号:
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(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(
(登记人的电话号码,包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是没有。o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是没有。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速 文件管理器:o | 非-加速文件管理器o
| 较小的报告 公司名称: | 新兴增长 公司名称: |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是o没有。
截止到2020年6月15日,
安全港声明
本季度报告FORM 10-Q(以下简称“报告”)包含远期-寻找1995年“私人证券诉讼改革法”所指的陈述。包含这样的前瞻的讨论-前瞻性陈述可以在本报告第一部分第2和第3项和第二部分第1项中找到,一般也可以在本报告中找到。单词“相信”、“预期”、“思考”、“期望”、“估计”、“计划”、“打算”以及类似的表达方式都是为了确定前进方向-看起来像是结算单。此外,任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他特征的陈述均为前瞻性陈述。-看起来像是结算单。我们没有义务公开披露对这些远期协议的任何修改。-本声明旨在反映在向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交本报告后发生的事件或情况。这些转发-前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,包括但不限于本节讨论的风险和不确定因素,包括但不限于本节和本报告第I部分第2和第3项,以及本报告第II部分第1A项“风险因素”,以及我们截至2019年8月31日的财政年度报告中第I部分第1A项“风险因素”和第II部分第11A项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。此外,新的风险不时出现,管理层无法预测所有这些风险因素或评估这些风险因素对我们业务的影响。因此,未来的结果可能与历史结果或这些远期讨论或暗示的结果大不相同。-看起来像是结算单。鉴于这些风险和不确定性,读者不应过分依赖这些远期合约。-看起来像是结算单。这些风险和不确定性包括但不限于以下,其中许多正在并将被新冠肺炎大流行放大:
新冠肺炎疫情对我们的销售、运营和供应链的影响;
公司所在市场的一般经济状况;
改变客户和产品组合;
竞争,包括竞争对手采用激进的定价策略和销售方法;
产业整合和产业布局领域的其他变化;
留住关键人员;
商品和能源价格波动;
政府或监管程序或未来诉讼的结果;
客户的信用风险;
客户取消或重新安排订单的风险;
运输中心、航运港口、我们的总部或客户履行中心的工作中断或其他业务中断(包括因极端天气条件造成的中断);
破坏或破坏我们的信息系统,或违反数据隐私法;
保留合格的销售和客户服务人员以及金属加工专家;
关键供应商、关键品牌流失或供应链中断的风险;
贸易政策的变化,包括重大限制或关税的影响;
与开设或扩大我们的客户履行中心相关的风险;
因本公司业务性质而产生的诉讼风险;
与整合被收购的业务或其他战略交易相关的风险;
对未偿还借款的财务限制;
伦敦银行同业拆借利率改革带来的利率不确定性;
不遵守适用的环境、健康和安全法律法规;
我们收购所记录的商誉和无形资产可能会受损;
我们的普通股价格可能会波动;以及
我们的主要股东对我们有很大的控制权。
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
索引
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第一部分财务信息 |
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第(1)项。 | 简明合并财务报表(未经审计) |
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| 截至2020年5月30日和2019年8月31日的简明合并资产负债表 | 4 |
| 截至2020年5月30日和2019年6月1日的十三周和三十九周简明合并损益表 | 5 |
| 截至2020年5月30日和2019年6月1日的十三周和三十九周简明综合全面收益表 | 6 |
| 截至2020年5月30日和2019年6月1日的13周和39周股东权益简明综合报表 | 7 |
| 截至2020年5月30日和2019年6月1日的39周现金流量表简明合并报表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 22 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第四项。 | 管制和程序 | 31 |
第二部分:其他资料 |
| |
第(1)项。 | 法律程序 | 31 |
项目71A。 | 危险因素 | 32 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 |
项目3. | 高级证券违约 | 32 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 33 |
第五项。 | 其他资料 | 33 |
项目6. | 陈列品 | 34 |
签名 | 35 |
第一部分财务信息
第(1)项:简明合并财务报表
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
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| 5月30日 |
| 8月31日 | ||
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| (未经审计) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | |
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应收账款,扣除坏账准备净额#美元 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产,厂房和设备,净额 |
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商誉 |
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可识别无形资产,净额 |
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经营性租赁资产 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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债务的当前部分,包括融资租赁项下的债务 | $ | |
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经营租赁负债的当期部分 |
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应付帐款 |
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应计费用和其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务,包括融资租赁项下的债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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递延所得税和税收不确定性 |
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负债共计 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益: |
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MSC工业股东权益: |
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优先股;$ |
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A类普通股( |
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B类普通股( |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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A类库存股,按成本计算, |
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MSC工业公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 | $ | |
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见简明合并财务报表附注。 | |||||
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MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
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| 十三周结束了 |
| 三十九周结束了 | ||||||||
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| 5月30日 |
| 六月一日 |
| 5月30日 |
| 六月一日 | ||||
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| 2020 |
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净销售额 |
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销货成本 |
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毛利 |
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营业费用 |
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经营收入 |
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其他收入(费用): |
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利息费用 |
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利息收入 |
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其他(费用)收入,净额 |
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其他费用合计 |
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所得税拨备前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
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可归因于MSC工业公司的净收入 |
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| $ |
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可归因于MSC Industrial的每股数据: |
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每股普通股净收入: |
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基本型 |
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稀释 |
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用于计算每股普通股净收入的加权平均股份: |
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基本型 |
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稀释 |
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见简明合并财务报表附注。 |
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明综合全面收益表
(单位:千)
(未经审计)
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| 十三周结束了 |
| 三十九周结束了 | ||||||||
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| 5月30日 |
| 六月一日 |
| 5月30日 |
| 六月一日 | ||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
报告的净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他综合收入,扣除税后: |
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外币换算调整 |
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综合收益 (1) |
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可归因于非控股权益的综合收益: |
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减去:净收入 |
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外币换算调整 |
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MSC工业公司的综合收入 |
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| $ | |
| $ | |
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(1) | ||||||||||||
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见简明合并财务报表附注。 |
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
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| 十三周结束了 |
| 三十九周结束了 |
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| 5月30日 |
| 六月一日 |
| 5月30日 |
| 六月一日 |
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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A类普通股 |
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期初余额 |
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A类普通股回购及注销 |
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助理激励计划 |
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期末余额 |
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B类普通股 |
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期初余额 |
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期末余额 |
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额外实收资本 |
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期初余额 |
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助理激励计划 |
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A类普通股回购及注销 |
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期末余额 |
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留存收益 |
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期初余额 |
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净收入 |
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A类普通股回购及注销 |
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A类普通股宣布的现金股息 |
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B类普通股宣布的现金股息 |
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宣布的股息等价物,扣除注销后的净额 |
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期末余额 |
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累计其他综合损失 |
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期初余额 |
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外币折算调整 |
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期末余额 |
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库房股票 |
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期初余额 |
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助理激励计划 |
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A类普通股回购 |
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期末余额 |
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MSC工业公司应占股东权益总额 |
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非控股权益 |
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期初余额 |
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发行MSC墨西哥公司的非控股权益 |
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| — |
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出资 |
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外币折算调整 |
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| ( |
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净收益(亏损) |
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期末余额 |
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总股东权益 |
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| $ | |
| $ | |
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宣布的每股A类普通股股息 |
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宣布的每股B类普通股股息 |
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| $ | |
| $ | |
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见简明合并财务报表附注。 |
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明现金流量表合并表
(单位:千)
(未经审计)
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| 三十九周结束了 | ||||
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| 5月30日 |
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来自经营活动的现金流: |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧摊销 |
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非现金经营租赁成本 |
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以股票为基础的薪酬 |
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处置财产、厂房和设备的损失 |
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坏账拨备 |
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营业资产和负债的变化: |
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应收帐款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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经营租赁负债 |
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其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
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调整总额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流: |
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房地产、厂房和设备支出 |
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出售可供出售证券的收益 |
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用于企业收购的现金,扣除获得的现金 |
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投资活动所用现金净额 |
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融资活动的现金流: |
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普通股回购 |
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定期派发现金股息 |
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特别现金股息的支付 |
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出售与联营公司购股计划有关的A类普通股所得款项 |
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行使A类普通股期权所得款项 |
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长期债务收益 |
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循环信贷安排下的借款 |
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循环信贷安排项下的付款 |
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融资租赁和融资债务的支付 |
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| ( |
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其他,净 |
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融资活动提供的现金净额 |
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外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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| ( |
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现金及现金等价物净增(减)额 |
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| ( |
现金和现金等价物-期初 |
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现金和现金等价物--期末 |
| $ | |
| $ | |
补充披露现金流量信息: |
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缴纳所得税的现金 |
| $ | |
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支付利息的现金 |
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见简明合并财务报表附注。 | ||||||
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MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
随附的未经审计的简明综合财务报表是由MSC工业直接有限公司的管理层编制的。(连同其全资附属公司及持有控股财务权益的实体,“本公司”)及管理层认为包括所有正常的经常性重大调整,以公平地反映本公司截至的财务状况。2020年5月30日和2019年8月31日,第十三周和第三十九周的运营结果结束2020年5月30日和2019年6月1日,以及截至2010年的39周的现金流。2020年5月30日和2019年6月1日。2019年8月31日的财务信息来源于公司截至2019年8月31日止年度的Form 10-K年报中包含的公司经审计的财务报表。
根据美国证券交易委员会的规则和规定,按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。然而,该公司认为,本报告中包含的披露符合1934年证券交易法第2913(A)节关于Form 10-Q季度报告的要求,足以使提供的信息不具误导性。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2019年8月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
本公司会计年度于每年最接近8月31日的周六结束。除文意另有所指外,本文中提及的年份均与本公司的会计年度有关。公司2020财年为52周会计期,将于2020年8月29日结束,2019财年为52周会计期,于2019年8月31日结束。
巩固原则
简明合并财务报表包括MSC工业直接公司、其全资拥有的子公司和其持有控股财务权益的实体的账户。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
新冠肺炎的影响
由于隔离、设施关闭以及旅行和物流限制,新冠肺炎疫情已经并可能进一步影响本公司的运营以及本公司供应商和供应商的运营。新冠肺炎疫情对公司业务、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性和不可预测性,包括但不限于新冠肺炎疫情的持续时间、蔓延、严重程度和影响,新冠肺炎疫情对公司客户、供应商和供应商的影响,地方和联邦政府采取的补救措施和刺激措施,以及正常的经济和运营状况能够在多大程度上恢复。即使在新冠肺炎疫情消退后,本公司仍可能因已经发生或未来可能发生的任何经济衰退或萧条而继续对其业务产生不利影响。因此,该公司目前无法合理估计影响。见项目2,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(MD&A),特别是“最近的发展和亮点”和“流动资金和资本资源”部分,以供进一步讨论。
自2019年9月1日起,本公司通过了财务会计准则委员会(“FASB”)标准会计准则更新(“ASU”)2016-02年度,经随后修订的租赁(主题842)(统称为“ASU 2016-02”)。这是一项全面的新准则,修订了现行租赁会计准则的各个方面,包括在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息。公司利用了ASU 2018-11年度规定的可选过渡方法,该方法允许实体在采用日期最初应用新的租赁会计准则,并确认在采用期间对留存收益期初余额的累计影响调整。因此,通过不需要重述以前的时期。此外,本公司选择了标准内允许的实际权宜之计的过渡方案,这使其能够继续对生效日期之前开始的安排进行历史租赁分类。
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
由于2019年9月1日采用ASU 2016-02,本公司记录了两项经营租赁资产:
2016年6月,FASB发布了金融工具信贷损失计量的最终标准。本标准作为ASU 2016-13“金融工具-信贷损失(主题326)”发布,要求实体基于预期损失而不是已发生的损失来衡量某些金融工具(包括应收贸易账款)的减值。此更新适用于2019年12月15日之后开始的财年,包括这些财年内的过渡期,允许在2019年12月15日之后开始的财务报表期间提前采用。新标准对公司2021财年有效。该公司目前正在评估该标准,以确定采用该标准对其合并财务报表的影响(如果有的话)。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,为关于合同修改和对冲会计的会计指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻实体的财务报告负担,因为市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率。该指南自发布时起生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司目前正在评估新指引对其综合财务报表的影响。
财务会计准则委员会或其他具有未来生效日期的权威会计准则小组发布的其他声明要么不适用,要么预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
收入确认
净销售额包括产品收入以及运输和手续费,扣除预计销售回报和任何相关销售激励措施后的净额。收入是根据公司预期从转让产品中获得的对价金额来衡量的。当公司履行合同规定的履约义务时确认所有收入,并且开具发票的时间大致相同。一旦客户获得对产品的控制权,公司就会确认收入。本公司的产品销售有不超过的标准付款条件
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
应付给客户的对价
该公司向客户提供销售奖励,主要包括批量回扣和预付签约付款。这些数量的回扣和付款并不是为了换取独特的商品或服务,而是导致在相关收入确认或公司承诺支付对价的较晚时间转移给客户的商品的净销售额减少。该公司根据各种因素,包括合同条款、历史经验和业绩水平,估计其数量回扣应计金额,并记录其签约付款。主要与批量回扣有关的应计销售奖励总额为#美元
合同资产负债
当公司有权从客户那里获得付款时,公司将记录合同资产,条件是时间流逝以外的事件。当客户预付费用,但公司尚未履行其履约义务时,公司记录合同责任。“公司”做到了
收入的分类
该公司在以下地区运营
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| 十三周结束了 |
| 十三周结束了 | ||
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| 2020年5月30日 |
| 2019年6月1日 | ||
制造业比重大 |
| % |
| % | ||
制造业之光 |
| % |
| % | ||
政府 |
| % |
| % | ||
零售/批发 |
| % |
| % | ||
商业服务 |
| % |
| % | ||
其他(1) |
| % |
| % | ||
总净销售额 |
| | % |
| | % |
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(1)另一类主要包括未分配到特定行业分类的个人客户和小企业净销售额。
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| 三十九周结束了 |
| 三十九周结束了 | ||
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| 2020年5月30日 |
| 2019年6月1日 | ||
制造业比重大 |
| % |
| % | ||
制造业之光 |
| % |
| % | ||
政府 |
| % |
| % | ||
零售/批发 |
| % |
| % | ||
商业服务 |
| % |
| % | ||
其他(1) |
| % |
| % | ||
总净销售额 |
| | % |
| | % |
__________________________
(1)
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
该公司来自以下地理区域的净销售额如下十三周和三十九周截至2020年5月30日和2019年6月1日:
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| 十三周结束了 |
| 十三周结束了 | ||||||||
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| 2020年5月30日 |
| 2019年6月1日 | ||||||||
美国 |
| $ | |
| % |
| $ | |
| % | ||
英国 |
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| % |
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| % | ||
加拿大 |
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| % |
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| % | ||
墨西哥 |
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| % |
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| 1 | % | |
总净销售额 |
| $ | |
| % |
| $ | |
| % |
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| 三十九周结束了 |
| 三十九周结束了 | ||||||||
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| 2020年5月30日 |
| 2019年6月1日 | ||||||||
美国 |
| $ | |
| % |
| $ | |
| % | ||
英国 |
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| % |
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| % | ||
加拿大 |
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| % |
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| % | ||
墨西哥 |
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| % |
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| % | ||
总净销售额 |
| $ | |
| % |
| $ | |
| % |
公司的非既得性限制性股票奖励(RSA)包含不可没收的股息权利,并符合下列定义的参与证券的标准ASC主题260,“每股收益”。在两级法下,每股净收入的计算方法是将分配给普通股股东的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量。在应用两级法时,根据普通股和参与证券各自在该期间的已发行加权平均股份,将净收入分配给普通股和参与证券。自2016财年起,本公司停止授予RSA,截至2020年5月30日,没有任何未偿还的非既有RSA。
下表分别列出了截至2020年5月30日和2019年6月1日的13周和39周按两级法计算的基本和稀释后每股普通股净收入:
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| 十三周结束了 |
| 三十九周结束了 | ||||||||
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| 5月30日 |
| 六月一日 |
| 5月30日 |
| 六月一日 | ||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
据报告,MSC工业公司的净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
减去:可用于参与证券的分配净收入 |
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| — |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
减去:可供参与证券使用的未分配净收入 |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
每股基本净收入分子: |
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普通股股东可获得的未分配和已分配净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
新增:分配给参与证券的未分配净收入 |
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| — |
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| — |
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减去:重新分配给参与证券的未分配净收入 |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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稀释后每股净收益的分子: |
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普通股股东可获得的未分配和已分配净收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
分母: |
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每股基本净收益的加权平均流通股 |
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稀释证券的影响 |
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稀释后每股净收益的加权平均流通股 |
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每股净收益两级法: |
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基本型 |
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| $ | |
| $ | |
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潜在稀释证券 |
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MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
该公司根据ASC主题718“补偿-股票补偿”核算所有基于股票的支付,该主题随后进行了修订。股票-以薪酬为基础的费用包括在13个月的运营费用中,并且三十九个-截至2020年5月30日和2019年6月1日的一周期间如下:
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| 十三周结束了 |
| 三十九周结束了 | ||||||||
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| 5月30日 |
| 六月一日 |
| 5月30日 |
| 六月一日 | ||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| (千美元) | ||||||||||
股票期权 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
限制性股票奖励 |
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限制性股票单位 |
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绩效共享单位 |
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| - |
关联备货计划 |
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总计 |
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递延所得税优惠 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
股票薪酬费用净额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
股票期权
该公司在2020财年停止了股票期权的授予。在截至2019年6月1日的13周和39周期间,每个期权授予的公允价值是在授予日期使用Black估计的-具有以下假设的Scholes期权定价模型:
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| 第十三周和三十九周结束 | ||
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| 六月一日 | |
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| 2019 | |
预期寿命(以年为单位) |
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无风险利率 |
| | % |
预期波动率 |
| | % |
预期股息收益率 |
| | % |
加权平均授权日公允价值 |
| $ |
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截至2020年5月30日的39周期间,公司的股票期权活动摘要如下:
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| 选项 |
| 加权平均每股行权价 |
| 加权平均剩余合同期限(年) |
| 聚合内在价值 | ||
2019年8月31日未偿还 | |
| $ | |
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授与 |
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已行使 | ( |
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取消/没收 | ( |
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2020年5月30日未偿还 | |
| $ | |
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| $ | |
可于2020年5月30日行使 | |
| $ | |
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| $ | |
未被认可的份额-2020年5月30日与股票期权费用相关的基于薪酬成本 是$
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
表示在每个行权日计算的普通股行权价格和市值之间的差额,在.期间三十九个-周期间结束2020年5月30日和2019年6月1日是$
绩效共享单位
从2020财年开始,公司授予绩效股票单位(“PSU”),作为其长期股票薪酬计划的一部分。PSU悬崖背心后
下表汇总了公司2015年综合奖励计划下与PSU相关的所有交易(基于目标奖励金额)三十九个截至2020年5月30日的一周:
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| 股份 |
| 加权平均授权日公允价值 | |
截至2019年8月31日的未归属PSU |
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| $ |
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授与 | |
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既得 |
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取消/没收 | ( |
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2020年5月30日的未归属PSU(1) | |
| $ | |
(1) |
每个PSU的公允价值是该公司A类普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价。在归属时,根据业绩目标的实现,PSU奖励的一部分可以被扣留,以履行法定的所得税扣缴义务。剩余的PSU将在归属时以公司A类普通股的股票结算。这些奖励基于公司A类普通股宣布的股息,在基础PSU上累计股息等价物(以额外股票单位的形式),这些股息等价物在基础PSU的归属日期以不受限制的普通股支付,符合相同的业绩归属要求。无法识别截至2020年5月30日,与PSU相关的基于股份的薪酬成本为$
限售股大奖
非-公司2005年综合激励计划和2015年综合激励计划下的既得限制性股票奖励(“RSA”)活动三十九个-截至2020年5月30日的一周期间如下:
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| 股份 |
| 加权平均授权日公允价值 | |
截至2019年8月31日的未归属RSA | |
| $ | |
授与 |
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既得 | ( |
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取消/没收 | ( |
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2020年5月30日的未归属RSA |
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| $ |
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每个RSA的公允价值是该公司A类普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价。在归属时,RSA裁决的一部分可以被扣留,以履行法定的所得税预扣义务。其余的RSA于2020年3月归属。确实有
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简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
限售股单位
截至2020年5月30日的39周期间,公司2015年综合激励计划下的非既得限制性股票单位(“RSU”)奖励活动摘要如下:
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| 股份 |
| 加权平均授权日公允价值 | |
截至2019年8月31日的未归属RSU | |
| $ | |
授与 | |
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既得 | ( |
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| |
取消/没收 | ( |
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2020年5月30日的未归属RSU(1) | |
| $ | |
(1) |
每个RSU的公允价值是该公司A类普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价。在归属时,可以扣缴RSU裁决的一部分,以履行法定的所得税扣缴义务。剩余的RSU将在归属时以公司A类普通股的股票结算。这些奖励基于公司A类普通股宣布的股息,在基础RSU上累计股息等价物(以额外股票单位的形式),这些股息等价物在基础RSU的归属日期以不受限制的普通股支付。截至2020年5月30日,与RSU相关的未确认的基于股份的补偿成本为$
公允价值会计准则将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。以下公允价值层次结构将用于计量公允价值的输入划分为三个级别,其中级别1具有最高优先级。用于计量公允价值的三种投入水平如下:
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| 1级— | 反映活动中相同资产或负债的报价(未调整)的可观察输入市场. |
| 2级— | 包括在市场中可以直接或间接观察到的其他输入。 |
| 第3级— | 市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入。 |
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和未偿债务。该公司采用市场法,利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息,确定其债务工具的公允价值。因此,用于计量本公司债务工具公允价值的投入在公允价值层次中被归类为第2级。本公司金融工具的报告账面值与截至2020年5月30日和2019年8月31日的公允价值接近。
在截至2020年5月30日和2019年6月1日的13周和39周期间,公司
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简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
债务金额为2020年5月30日2019年8月31日由以下内容组成:
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| 5月30日 |
| 8月31日 | ||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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循环信贷安排 |
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未承诺信贷安排 |
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私募债务: |
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融资安排 |
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减去:未摊销债务发行成本 |
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| ( |
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债务总额,不包括融资租赁项下的债务 |
| $ | |
| $ | |
减:当前部分(1) |
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| ( |
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| ( |
长期债务总额,不包括融资租赁项下的债务 |
| $ | |
| $ | |
__________________________
(1)
循环信贷安排和未承诺信贷安排
该公司有一笔$
2020年3月,该公司又借入了#美元
在2019财年第一季度,本公司签订了
在2020财年第二季度,本公司签订了一项额外的未承诺信贷安排(“新的未承诺信贷安排”),总额为$
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(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
本公司已承诺信贷项下的违约事件是经修订的未承诺信贷项下的违约事件及新的未承诺信贷项下的违约事件。经修订的未承诺信贷及新的未承诺信贷的利率以浅谈伦敦银行间同业拆借利率或银行的资金成本,或适用银行与本公司另行商定的。这个$
在截至2020年5月30日的39周期间,公司借入了$
货架设施协议
于2018年1月,本公司与大都会人寿保险公司(“大都会人寿保险公司”)及PGIM,Inc.订立票据购买及私人货架协议。(“保诚票据购买协议”),统称为“货架融资协议”。大都会人寿票据购买协议规定了一项未承诺的融资,用于发行和出售总额高达$
每项信贷安排、私募债务和货架安排协议都施加了几个限制性契约,包括要求公司保持总债务与EBITDA(扣除利息、税项、折旧、摊销和基于股票的薪酬之前的收益)的最高综合杠杆率不超过
融资安排
从…本公司不时与供应商订立融资安排,以购买某些资讯科技设备或软件。从这些供应商获得的设备或软件将根据商定的条款在指定的时间段内付款。截至2020年5月30日止三十九周内,本公司就若干资讯科技设备及软件订立融资安排,总额达美元。
该公司的租赁组合包括某些房地产(分支机构和客户履行中心)、汽车和其他设备。确定一项安排是否为租约或包含租约是在该安排开始时执行的。经营租赁于资产负债表记录,经营租赁资产代表租赁期内相关资产的使用权,租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的责任。对于房地产租赁,本公司选择了切实可行的权宜之计,允许将租赁组成部分和非租赁组成部分(如公共区域维护)归类为单一租赁组成部分。本公司亦已选择实际的权宜之计,容许将初始年期为十二个月或以下的租约从资产负债表中剔除。
本公司不保证其租赁协议中有任何剩余价值,租赁安排没有重大限制或契约,也没有与关联方进行租赁交易。房地产租赁通常包括一个或多个延长租赁的选项。公司定期评估续订选项,并在合理确定的情况下在行使时,本公司在其租赁期中包括续约期。汽车租赁包含基于初始和随后的利率波动的可变租赁付款。在截至2020年5月30日的13周和39周期间,可变租赁成本是由于当前利率较低而带来的好处。当准备好的时候
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(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
可确定,本公司使用其租约中隐含的利率对租赁付款进行贴现。当隐含利率不容易确定时,就像几乎所有房地产租赁的情况一样,本公司使用递增借款利率。租赁的递增借款利率是公司在抵押的基础上必须支付的利率,以借入与类似条款下的租赁付款相等的金额。每次租赁的费率主要是根据公司的信用价差、租赁期限和货币来确定的。
十三号和三十九号租赁费的构成截至2020年5月30日的一周情况如下:
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| 十三周结束了 | 三十九周结束了 | |||
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| 2020年5月30日 | 2020年5月30日 | |||
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| (千美元) | ||||
经营租赁成本 |
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可变租赁成本(收益) |
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短期租赁成本 |
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融资租赁成本: |
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租赁资产摊销 |
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租赁负债利息 |
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补充资产负债表信息有关营运及融资租赁的资料如下:
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| 5月30日 |
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| 8月31日 | |
| 分类 | 2020 |
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| 2019 | |
资产 |
| (千美元) | ||||
经营性租赁资产 | 经营性租赁资产 | $ | |
| $ | - |
融资租赁资产 (1) | 财产、厂房和设备、净值 |
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租赁资产总额 |
| $ | |
| $ | |
负债 |
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电流 |
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操作 | 经营租赁负债的当期部分 | $ | |
| $ | - |
金融 | 债务的当前部分,包括融资租赁项下的债务 |
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非电流 |
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操作 | 非流动经营租赁负债 |
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| - |
金融 | 长期债务,包括融资租赁项下的债务 |
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租赁总负债 |
| $ | |
| $ | |
(1) |
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| 5月30日 | |
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| 2020 | |
加权平均剩余租赁年限(年) |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率 |
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经营租约 |
| % | |
融资租赁 |
| % |
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
下面阐述了补充现金。与经营和融资租赁相关的流动信息:
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| 三十九周结束了 | |
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| 2020年5月30日 | |
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| (千美元) | |
经营性租赁的经营性现金流出 |
| $ | |
融资租赁的经营性现金流出 |
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融资租赁中的现金流出 |
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为换取新的租赁负债而获得的租赁资产: |
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经营租约 |
| $ | |
融资租赁 |
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截至2020年5月30日,未来的租赁付款如下:
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财政年度(千美元) |
| 经营租约 |
| 融资租赁 |
| 总计 | |||
2020年(不含六个月) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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租赁负债现值(1) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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(1) |
截至2020年5月30日,本公司尚未开始履行的未来租赁义务为无关紧要。
前期披露
由于采用ASC 842租赁,本公司必须于2019年9月1日就初始或剩余不可撤销租赁期限超过一年的经营和融资租赁义务提交未来最低租赁付款。这些未来的最低租赁付款此前在公司2019年年报Form 10-K中披露,并在之前的租赁指导下进行了核算。截至2019年8月31日的承诺如下:
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| 2019年8月31日 | ||||
财政年度 |
| 经营租约 |
| 资本化租赁债务 | ||
2020 |
| $ | |
| $ | |
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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| - |
最低租赁付款总额 |
| $ | |
| $ | |
减去:利息 |
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最低租赁付款现值 |
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| $ | |
减去:当前到期日 |
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最低租赁付款现值减去当前到期日 |
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| $ | |
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
普通股回购和库存股
在截至2020年5月30日的13周和39周期间,公司回购
作为公司正在进行的股票回购计划的一部分,董事会授权未来回购的A类普通股股份总数为
该公司重新发行了
普通股分红
2020年6月30日,董事会宣布季度现金股息为$
咨询相关费用
从2020财年第二季度开始,公司聘请顾问协助审查公司运营的优化。在新冠肺炎疫情带来不确定性之后,优化计划在2020年第三季度基本上被搁置,除了几个精选的项目。该公司产生了$
遣散费和离职津贴。
从2019财年开始到2020财年第一季度, 该公司确定了在员工调整、战略和人员配备方面进行改进的机会,并更加注重绩效管理,以确保拥有合适的技能和员工数量来执行其长期愿景。因此,公司向某些员工提供自愿和非自愿的遣散和离职福利。
该公司通常提供最高
MSC工业直接投资有限公司,Inc.
简明合并财务报表附注
(美元金额和股票(以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
通常范围从
在结束的三十九周内 2020年5月30日,有未确认的税收优惠发生实质性变化。
与公司的业务运营相关的各种索赔、诉讼和待决诉讼也随之而来。虽然这些事项的结果目前无法确定,但管理层预计解决这些事项的最终成本不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
2020年6月,该公司支付了$
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下内容旨在更新公司截至2019年8月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的信息,并假定读者能够并已阅读该Form 10-K年报中所载的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。
概述
MSC工业直销公司(MSC Industrial Direct Co.,Inc.)(连同其子公司“MSC”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是广泛MRO产品和服务的北美领先分销商。我们通过180多万种产品、库存管理和其他供应链解决方案以及与各行业客户合作超过75年的深厚专业知识,帮助我们的客户推动更高的生产率、盈利能力和增长。我们继续实施我们的战略,以获得市场份额,创造新客户,增加对现有客户的销售额,并使我们的客户基础多样化。
我们通过我们的目录、小册子、电子商务渠道(包括我们的网站mscdirect.com(“MSC网站”))、我们的库存管理解决方案以及呼叫中心和分支机构提供大约1,845,000个活跃的、可销售的库存单元。我们通过12个客户履行中心(8个位于美国境内,包括5个主要客户履行中心、1个位于英国、3个位于加拿大)和99个分支机构为客户提供服务。我们的许多产品都有现货,这些现货产品的订单通常在收到订单的当天完成。
我们的业务模式专注于提供全面的采购成本降低和及时交货,以满足客户的需求。我们专注于为客户提供库存、工艺和采购解决方案,以降低MRO供应链成本并提高车间生产率。我们将寻求通过节约成本战略和增加现有基础设施的杠杆作用,继续在整个业务范围内实现成本降低。此外,我们将继续通过我们的客户管理库存、供应商管理库存(“VMI”)和自动售货计划等技术为我们的客户提供额外的采购成本节约解决方案。
截至2020年5月30日,我们的现场销售和服务助理人数为2,341人,而截至2019年6月1日,我们的现场销售和服务助理人数为2,411人。最近,我们已经将我们的销售队伍从旨在销售现货购买价值主张的人员转变为准备交付新的、更复杂和高接触性角色的人员,以为我们的客户创造价值。
最新发展和亮点
截至2020年5月30日的三个财季的亮点包括:
我们从运营中产生了2.149亿美元的现金,而上一财年同期为1.872亿美元。
我们支付了4.025亿美元的现金股息,包括特别和定期现金股息分别约为2.776亿美元和1.249亿美元,相比之下,上一财年同期的定期现金股息为1.043亿美元。
我们产生了590万美元的重组和其他相关成本,包括350万美元与公司运营优化有关的咨询费用和#美元240万美元,主要与销售人员调整相关的遣散费和离职福利费用以及其他相关成本。
新冠肺炎对我们企业的影响
新冠肺炎疫情已经并将继续造成重大的经济混乱,已经并将对我们的业务产生不利影响。下列与新冠肺炎疫情相关的事件已导致并将导致我们公司的收入损失或延迟:制造商生产我们销售的产品的能力受到限制;我们的供应商获得我们销售的产品或满足交货要求和承诺的能力受到限制;由于流感引起的疾病或当地、州或联邦命令要求我们的员工留在家里,我们的员工执行工作的能力受到限制;联合包裹服务公司、ltl承运人和其他承运商向客户递送我们包裹的能力受到限制;我们的客户开展业务的能力受到限制。我们的客户供应链或采购模式中断;我们的客户及时付款的能力受到限制。新冠肺炎疫情在多大程度上将继续影响我们今后的业务和财务业绩,将取决于未来的事态发展,例如危机的持续时间和严重程度、新冠肺炎在未来可能死灰复燃的可能性、政府未来应对危机的行动、新冠肺炎疫情对全球经济和资本市场的总体影响以及许多其他因素,所有这些因素仍然具有高度的不确定性和不可预测性。
我们的业务继续受到干扰,因为我们已经实施了修改,以关联出差和关联工作地点,并取消了活动,以及其他修改。我们认为,根据迄今为止公布的各种标准,这项工作我们的员工的表现是关键的、必不可少的,而且是维持生命的。我们在整个公司范围内更广泛地削减了支出,只着手关键的运营和资本支出。我们已经停止了所有的招聘,并减少了可自由支配的费用。展望未来,我们已制订应变计划,以便在情况恶化时进一步降低成本。我们将继续积极监测情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合我们的同事、客户、供应商和股东的最佳利益的要求,采取进一步行动来改变我们的业务运营。
我们的战略
我们的目标是在为我们的客户提供高技术、高接触的解决方案以解决他们在工厂车间面临的最复杂挑战的同时,继续实现有利可图的销售增长。我们继续寻求战略性收购,在新的和现有的市场上扩大或补充我们的业务,或者进一步提高我们提供的价值和产品。
营商环境
我们利用各种指数来评估我们的业务活动水平。年内,我们大约59%的收入来自制造业的销售。2020财年第三季度。通过统计分析,我们发现客户活动的趋势与金属加工业务指数(“MBI”)的变化相关。MBI是根据美国金属加工业月度调查编制的信心指数,重点是耐用品制造业。对于MBI,低于50.0的值通常表示收缩,高于50.0的值通常表示扩张。截至2020年5月30日的过去3个月和过去12个月的MBI指数如下:
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周期 |
| MBI |
三月 |
| 41.0 |
四月 |
| 34.4 |
可能 |
| 40.8 |
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2020财年第三季度平均值 |
| 38.7 |
12个月平均值 |
| 46.4 |
MBI 2020财年第三季度平均趋势低于50.0。最近的波动源于的经济中断新冠肺炎大流行。参见“新冠肺炎对我们企业的影响“上面。最新的6月份MBI读数为42.9,表明经济处于收缩状态。我们将继续监测经济状况对我们的客户和市场的影响,并继续评估商业风险和机会。
截至2020年5月30日的13周期间与截至13周的期间相比2019年6月1日
下表汇总了公司在所指时期的运营结果,以美元(千元)和占净销售额的百分比表示:
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| 十三周结束了 |
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| 2020年5月30日 |
| 2019年6月1日 |
| 变化 | ||||||||||||
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| $ |
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| % |
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| $ |
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| % |
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| $ |
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| % |
净销售额 |
| $ | 834,972 |
|
| 100.0% |
| $ | 866,546 |
|
| 100.0% |
| $ | (31,574) |
|
| (3.6)% |
销货成本 |
|
| 481,010 |
|
| 57.6% |
|
| 497,891 |
|
| 57.5% |
|
| (16,881) |
|
| (3.4)% |
毛利 |
|
| 353,962 |
|
| 42.4% |
|
| 368,655 |
|
| 42.5% |
|
| (14,693) |
|
| (4.0)% |
营业费用 |
|
| 244,110 |
|
| 29.2% |
|
| 258,154 |
|
| 29.8% |
|
| (14,044) |
|
| (5.4)% |
经营收入 |
|
| 109,852 |
|
| 13.2% |
|
| 110,501 |
|
| 12.8% |
|
| (649) |
|
| (0.6)% |
其他费用合计 |
|
| (5,838) |
|
| (0.7)% |
|
| (4,482) |
|
| (0.5)% |
|
| (1,356) |
|
| 30.3% |
所得税拨备前收入 |
|
| 104,014 |
|
| 12.5% |
|
| 106,019 |
|
| 12.2% |
|
| (2,005) |
|
| (1.9)% |
所得税拨备 |
|
| 25,900 |
|
| 3.1% |
|
| 26,505 |
|
| 3.1% |
|
| (605) |
|
| (2.3)% |
净收入 |
|
| 78,114 |
|
| 9.4% |
|
| 79,514 |
|
| 9.2% |
|
| (1,400) |
|
| (1.8)% |
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
|
| 411 |
|
| 0.0% |
|
| (87) |
|
| 0.0% |
|
| 498 |
|
| (572.4)% |
可归因于MSC工业公司的净收入 |
| $ | 77,703 |
|
| 9.3% |
| $ | 79,601 |
|
| 9.2% |
| $ | (1,898) |
|
| (2.4)% |
净销售额
与截至2019年6月1日的13周期间相比,截至2020年5月30日的13周期间的净销售额下降了3.6%,即3160万美元。我们估计,净销售额减少3160万美元包括:(I)销售额下降约3870万美元;(Ii)100万美元的不利汇兑影响;部分被(Iii)改善定价(包括客户和产品组合、折扣和其它项目的变化)所抵消的约810万美元所抵消。在上述净销售额减少的3,160万美元中,对我国政府和国民账户计划(“大账户客户”)的销售额增加了3,930万美元,对我们大账户客户以外的销售额减少了7,090万美元。
截至2020年5月30日的13周期间,我们的政府净销售额占总净销售额的比例从7%增加到15%,而截至2019年6月1日的13周期间则是如此。这一增长与最近政府客户对安全和清洁产品的需求很高有关。
下表显示了截至2020年5月30日的13周期间,与上一财年同期相比,我们按总公司和客户类型划分的平均日销售额的变化:
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日均销售额百分比变化 | ||||||
(未经审计) | ||||||
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| 十三周结束了 | ||||
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| 2020年5月30日 |
| 2019年6月1日 | ||
净销售额 | $ | 834,972 |
| $ | 866,546 |
|
销售天数 |
| 64 |
|
| 64 |
|
日均销售额(ADS)(1) | $ | 13,046 |
| $ | 13,540 |
|
公司广告百分比变化合计 |
| -3.6% |
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制造业客户广告百分比变化 |
| -17.0% |
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制造业客户占总净销售额的百分比 |
| 59% |
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|
非制造业客户广告百分比变化 |
| 26.2% |
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非制造业客户占总净销售额的百分比 |
| 41% |
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(1) ADS是根据美国的营业天数计算的 |
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我们相信,我们通过各种电子门户和直接通过MSC网站与客户进行交易的能力使我们相对于规模较小的供应商具有竞争优势。通过我们的电子商务进行的销售
平台,包括通过电子数据交换(“EDI”)系统、VMI系统、基于可扩展标记语言订购的系统、自动售货机、托管系统和其他电子门户进行的销售,占截至2020年5月30日的13周期间综合净销售额的55.3%,而上一财年同期为综合净销售额的60.1%。这一百分比的下降主要是因为本财季安全和清洁产品的销售量较高,而不是通过我们的电子商务平台进行交易。这些合并净销售额的百分比不包括收购AIS和MSC墨西哥业务的电子商务销售额。
毛利
毛截至13周的利润率为42.4%2020年5月30日而上一财年同期为42.5%。下降的主要原因是产品成本增加,但我们的客户和产品结构的变化在很大程度上抵消了这一影响。
营业费用
在截至2020年5月30日的13周内,运营费用下降了5.4%,降至2.441亿美元,而上一财年同期为258.2美元。截至2020年5月30日的13周期间,运营费用占净销售额的29.2%,而截至2019年6月1日的13周期间,运营费用占净销售额的29.8%。运营费用美元减少的主要原因是与工资和工资相关、货运以及旅行和娱乐相关的成本降低,但被MSC墨西哥公司的运营费用增加以及下文讨论的咨询成本部分抵消。
截至2020年5月30日的13周内,运费为3140万美元,而$35.1百万美元,与上一财年同期相比。这一下降的主要驱动因素是销售额下降和运费相关费用定价的改善。
在截至2020年5月30日的13周内,旅行和娱乐费用与上一财年同期相比减少了280万美元,原因是公司因新冠肺炎疫情而实施了旅行限制。
截至2020年5月30日的13周期间,工资和工资相关成本占总运营费用的56.4%,而上一财年同期为56.3%。在截至2020年5月30日的13周期间,工资和工资相关成本与上一财年同期相比减少了740万美元,原因是最近在2019年财年末实施了劳动力重组战略,实施了与新冠肺炎相关的成本控制措施,以及销售额下降。工资和工资相关成本包括工资、奖励薪酬、销售佣金和附带福利成本。与上一财年同期相比,截至2020年5月30日的13周期间,除激励应计费用外,所有这些成本都有所下降。
在截至2020年5月30日的13周期间,我们产生了大约130万美元的与优化公司运营相关的咨询费用。在新冠肺炎疫情带来不确定性之后,优化计划在2020年第三季度基本上被搁置,除了几个精选的项目。此外,在截至2020年5月30日的13周期间,MSC墨西哥公司的业务占到了140万美元的增量成本,与上一财年同期相比,这是由于其销售额增加。
营业收入
截至前13周,运营收入下降0.6%,至109.9美元。2020年5月30日,而上一财年同期为110.5美元。这主要是由于净销售额和毛利润的减少,但被上述运营费用的减少部分抵消。在截至13周的期间内,运营收入占净销售额的百分比增加到13.2%。2020年5月30日,而上一会计年度同期为12.8%,这主要是由于上文提到的运营费用占净销售额的百分比下降的结果。
所得税拨备
截至2020年5月30日的13周期间的有效税率为24.9%,而上一财年同期为25.0%。
净收入
影响截止13周期间净收入的因素2020年5月30日与上一财政年度同期相比,已在上文讨论过。
截至2020年5月30日的39周期间与截至39周的期间相比2019年6月1日
下表汇总了公司在所指时期的运营结果,以美元(千元)和占净销售额的百分比表示:
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| 三十九周结束了 |
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| 2020年5月30日 |
| 2019年6月1日 |
| 变化 | ||||||||||||
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| $ |
|
| % |
|
| $ |
|
| % |
|
| $ |
|
| % |
净销售额 |
| $ | 2,444,667 |
|
| 100.0% |
| $ | 2,521,147 |
|
| 100.0% |
| $ | (76,480) |
|
| (3.0)% |
销货成本 |
|
| 1,412,457 |
|
| 57.8% |
|
| 1,442,693 |
|
| 57.2% |
|
| (30,236) |
|
| (2.1)% |
毛利 |
|
| 1,032,210 |
|
| 42.2% |
|
| 1,078,454 |
|
| 42.8% |
|
| (46,244) |
|
| (4.3)% |
营业费用 |
|
| 754,390 |
|
| 30.9% |
|
| 768,972 |
|
| 30.5% |
|
| (14,582) |
|
| (1.9)% |
经营收入 |
|
| 277,820 |
|
| 11.4% |
|
| 309,482 |
|
| 12.3% |
|
| (31,662) |
|
| (10.2)% |
其他费用合计 |
|
| (12,375) |
|
| (0.5)% |
|
| (12,986) |
|
| (0.5)% |
|
| 611 |
|
| (4.7)% |
所得税拨备前收入 |
|
| 265,445 |
|
| 10.9% |
|
| 296,496 |
|
| 11.8% |
|
| (31,051) |
|
| (10.5)% |
所得税拨备 |
|
| 66,323 |
|
| 2.7% |
|
| 74,320 |
|
| 2.9% |
|
| (7,997) |
|
| (10.8)% |
净收入 |
|
| 199,122 |
|
| 8.1% |
|
| 222,176 |
|
| 8.8% |
|
| (23,054) |
|
| (10.4)% |
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
|
| 501 |
|
| 0.0% |
|
| (81) |
|
| 0.0% |
|
| 582 |
|
| (718.5)% |
可归因于MSC工业公司的净收入 |
| $ | 198,621 |
|
| 8.1% |
| $ | 222,257 |
|
| 8.8% |
| $ | (23,636) |
|
| (10.6)% |
净销售额
与截至2019年6月1日的39周相比,截至2020年5月30日的39周期间的净销售额下降了3.0%,即7650万美元。我们估计,净销售额减少7650万美元包括(I)约1.12亿美元的销售额下降,不包括MSC墨西哥业务;以及(Ii)120万美元的不利汇率影响;部分被(Iii)2019年2月开始运营的MSC墨西哥的1750万美元的净销售额所抵消;以及(Iv)约1920万美元的定价改善,包括客户和产品组合、折扣和其他项目的变化。在上述净销售额减少的7650万美元中,对我们大账户客户的销售额增加了约1930万美元,对我们大账户客户以外的销售额减少了约9580万美元,其中包括来自MSC墨西哥的1750万美元的净销售额部分抵消了这一下降。
下表显示了截至2020年5月30日的39周期间,我们按总公司和客户类型划分的平均日销售额与上一财年同期相比的变化:
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日均销售额百分比变化 | ||||||
(未经审计) | ||||||
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| 三十九周结束了 | ||||
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| 2020年5月30日 |
| 2019年6月1日 | ||
净销售额 | $ | 2,444,667 |
| $ | 2,521,147 |
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销售天数 |
| 187 |
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| 188 |
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日均销售额(ADS)(1) | $ | 13,073 |
| $ | 13,410 |
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公司广告百分比变化合计 |
| -2.5% |
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制造业客户广告百分比变化 |
| -7.6% |
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制造业客户占总净销售额的百分比 |
| 67% |
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非制造业客户广告百分比变化 |
| 9.3% |
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非制造业客户占总净销售额的百分比 |
| 33% |
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(1)ADS是根据美国的营业天数计算的 |
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我们相信,我们通过各种电子门户和直接通过MSC网站与客户进行交易的能力使我们相对于规模较小的供应商具有竞争优势。在截至2020年5月30日的39周期间,通过我们的电子商务平台进行的销售额,包括通过EDI系统、VMI系统、基于可扩展标记语言订购的系统、自动售货机、托管系统和其他电子门户进行的销售额,占综合净销售额的58.9%,而上一财年同期为综合净销售额的60.1%。合并净销售额的这些百分比不包括收购AIS和MSC墨西哥业务的电子商务销售额。
毛利
毛截至三十九周的利润率为42.2%。2020年5月30日,而上一财年同期为42.8%。下降的主要原因是产品成本增加,但部分被我们客户和产品组合的变化所抵消。此外,下降的30个基点来自于2019年第二财季开始的MSC墨西哥业务。
营业费用
在截至2020年5月30日的39周内,运营费用下降了1.9%,降至754.4美元,而上一财年同期为769.0美元。截至2020年5月30日的39周期间,运营费用占净销售额的30.9%,而截至2019年6月1日的39周期间,运营费用占净销售额的30.5%。运营费用美元的减少主要是由于运费和其他与运量相关的成本降低,但被折旧和摊销增加以及下文讨论的遣散费和离职费和咨询费以及MSC墨西哥公司较高的运营费用部分抵消。
截至2020年5月30日的39周内,运费支出约为9670万美元,而上一财年同期为1.035亿美元。这一下降的主要驱动因素是销售额下降和运费相关费用定价的改善。
在截至2020年5月30日的39周内,旅行和娱乐费用与上一会计年度同期相比减少了360万美元,这是由于公司因新冠肺炎疫情而实施的旅行限制。
在截至2020年5月30日的39周期间,与上一财年同期相比,折旧和摊销增加了280万美元。这一增长的主要驱动力是对与信息技术有关的资本项目的更多投资,这些项目的使用寿命通常较短。
截至2020年5月30日的39周期间,工资和工资相关成本占总运营费用的56.3%,而上一财年同期为56.2%。在截至2020年5月30日的39周期间,与上一财年同期相比,工资和工资相关成本减少了790万美元。工资和工资相关成本包括工资、奖励薪酬、销售佣金和附带福利成本。与上一财年同期相比,截至2020年5月30日的39周期间,除激励应计费用外,所有这些成本都有所下降。
在截至2020年5月30日的39周内,我们发生了大约350万美元与公司运营优化相关的咨询成本,以及大约240万美元的遣散费和离职相关成本,这导致运营费用占净销售额的比例比上一财年同期有所增加。此外,与上一财年同期相比,2019年第二季度开始运营的MSC墨西哥公司在截至2020年5月30日的39周期间增加了480万美元的成本。
营业收入
截至2020年5月30日的39周内,运营收入下降10.2%,至277.8美元,而上一财年同期为309.5美元。这主要是由于净销售额和毛利润下降所致。在截至2020年5月30日的39周内,运营收入占净销售额的百分比从上一财年同期的12.3%下降到11.4%,这主要是由于毛利率下降和运营费用占净销售额的百分比增加所致。
所得税拨备
截止三十九周期间的实际税率2020年5月30日为25.0%,而上一财年同期为25.1%。我们预计2020财年的全年税率将在24.5%至25.0%的范围内。
净收入
影响截至三十九周期间净收入的因素 与上一财年同期相比,2020年5月30日已在上面讨论过。
流动性与资本资源
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| 5月30日 |
| 8月31日 |
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| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE | |||
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| (千美元) | |||||||
债务总额,包括融资租赁项下的债务 |
| $ | 977,716 |
| $ | 441,884 |
| $ | 535,832 |
减去:现金和现金等价物 |
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| (353,393) |
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| (32,286) |
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| (321,107) |
净债务,包括融资租赁项下的债务 |
| $ | 624,323 |
| $ | 409,598 |
| $ | 214,725 |
权益 |
| $ | 1,300,292 |
| $ | 1,483,879 |
| $ | (183,587) |
截至2020年5月30日,我们持有3.534亿美元的现金和现金等价物,基本上都是知名金融机构。从历史上看,我们的主要融资需求一直是为我们的销售增长以及收购、新产品、新设施、设施扩建、自动售货解决方案投资、技术投资和生产力投资所需的营运资金需求提供资金。运营产生的现金,加上我们的信贷安排、私募债务和搁置贷款协议下的借款,已用于满足这些需求,回购我们A类普通股的股票,并支付股息。
截至2020年5月30日,根据我们的信贷安排、私募债务和搁置贷款协议以及所有融资租赁和融资安排,未偿还借款总额为9.777亿美元,扣除未摊销债务发行成本100万美元后,未偿还借款总额为9.777亿美元。截至2019年8月31日,未偿还借款总额,即根据我们的信贷安排、私募债务和搁置贷款协议以及所有资本租赁和融资安排到期的金额,扣除120万美元的未摊销债务发行成本,净额为4.419亿美元。2020年3月,该公司在其承诺贷款项下额外借款3.00亿美元。考虑到持续的新冠肺炎疫情带来的干扰和不确定性,本公司选择动用承诺贷款来增加现金头寸,作为预防措施,并保持财务灵活性。有关这些结余的详细资料,请参阅未经审计简明财务报表附注内的附注6“负债”及附注7“租赁”。
我们相信,根据我们目前的业务计划,我们现有的现金和运营现金流将足以为至少未来12个月的必要资本支出和运营现金需求提供资金。本公司进一步相信,其财务资源,连同管理可自由支配的开支,将使其能够管理新冠肺炎在可预见的未来对本公司业务运营的预期影响,其中将包括本公司销售额和净收入水平的下降。 我们在整个公司范围内更广泛地削减了支出,只着手关键的运营和资本支出。我们已经停止了所有的招聘,并减少了可自由支配的费用。展望未来,我们已制订应变计划,以便在情况恶化时进一步降低成本。新冠肺炎给公司业务带来的挑战正在迅速演变。因此,本公司将继续根据未来的发展,特别是与新冠肺炎有关的发展,评估其财务状况。
下表汇总了有关公司流动资金和资本资源的信息:
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| 三十九周结束了 | ||||
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| 5月30日 |
| 六月一日 | ||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| (千美元) | ||||
经营活动提供的净现金 |
| $ | 214,941 |
| $ | 187,200 |
投资活动所用现金净额 |
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| (38,206) |
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| (20,556) |
融资活动提供的现金净额 |
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| 144,829 |
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| (173,959) |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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| (457) |
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| (131) |
现金及现金等价物净增(减)额 |
| $ | 321,107 |
| $ | (7,446) |
操作活动
截至2020年5月30日和2019年6月1日的39周期间,运营活动提供的净现金分别为2.149亿美元和1.872亿美元。造成这一变化的原因有很多,有不同的增减因素。年变化的较小降幅作为CARE法案的一部分,在截至2020年5月30日的13周期间,由于预期税款应缴所得税增加而导致的应付账款和应计负债被推迟此外,由于销售量下降,库存和应收账款变化的增幅较小,但净收入的减少部分抵消了这一增幅,这是经营活动提供的净现金增加的主要原因。
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| 5月30日 |
| 8月31日 |
| 六月一日 | |||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2019 | |||
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| (千美元) | |||||||
周转金 |
| $ | 963,943 |
| $ | 752,696 |
| $ | 729,704 |
流动比率 |
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| 2.6 |
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| 2.7 |
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| 2.5 |
未完成销售天数 |
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| 60.7 |
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| 56.8 |
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| 59.2 |
库存周转率 |
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| 3.4 |
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| 3.5 |
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| 3.5 |
截至以下日期的营运资本增加2020年5月30日与2019年6月1日相比,主要是因为2020年3月从承诺贷款中提取的3.0亿美元带来的现金增加,以及3.00亿美元的借款被归类为长期债务。有关2020年3月从承诺贷款中提取的30000万美元的更多信息,请参阅未经审计的简明综合财务报表附注6“债务”。
与上一年同期相比,未偿还天数的增加主要是由于应收账款组合在我们的国民账户计划销售额中所占比例更大,通常期限较长。库存周转率(使用13个点的平均库存馀额计算)与上一年期间保持相对一致。
投资活动
用于投资活动的现金净额为终了的三十九周期间2020年5月30日和2019年6月1日分别为3820万美元和2060万美元。这两个时期的现金使用包括房地产、厂房和设备的支出,以及收购TAC Insumos Industriales,S.de R.L.de C.V.及其某些附属公司(统称“TAC”)的某些资产。三十九周的时间结束了2019年6月1日包括与p相关的现金来源哥伦布-富兰克林县金融局债券的销售带来了巨大的收益,部分抵消了上述2700万美元的现金使用。
筹资活动
截至2020年5月30日的39周期间,融资活动提供的净现金为1.448亿美元,而截至2019年6月1日的39周期间,融资活动使用的净现金为1.74亿美元。为三十九周期间提供资金来源的主要组成部分截至2020年5月30日,信贷安排、私募和搁置安排债务的净借款为5.342亿美元,部分被支付的4.025亿美元股息所抵消。在截至2019年6月1日的39周期间,现金使用的主要组成部分是回购我们的普通股8450万美元,支付股息1.043亿美元,以及支付资本租赁和融资义务2800万美元,主要与与哥伦布-富兰克林县金融公司的租赁有关
债券结算时的授权。这部分被所有信贷安排的净借款2200万美元和行使普通股期权的收益1550万美元所抵消。
合同义务
关于我们的长期债务支付、经营租赁支付、融资租赁支付和其他承诺的信息载于我们截至2019年8月31日的财年年报10-K表格中的第A7项,即管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。截至2020年5月30日,自2019年8月31日以来,我们的合同义务和承诺在正常业务过程之外没有发生实质性变化。看见附注13,未经审计简明综合财务报表附注内的“后续事项”,以提供有关后续交易的资料。
长期债务
信贷安排
2017年4月,本公司签订了一项6.0亿美元的承诺贷款。截至2020年5月30日,公司还有6个未承诺的设施,总计4.138亿美元的最大未承诺可用性. 见附注6“债项” 在未经审计的简明合并财务报表附注中,了解更多关于 信贷安排。截至2020年5月30日,我们遵守了信贷安排的运营和财务契约。承诺贷款的当前未使用余额780万美元被未偿还信用证减少,如有必要,可用于营运资金用途。有关这些结余的详细资料,请参阅未经审计简明综合财务报表附注6“负债”。
私募债务和货架设施协议
2016年7月,我们完成了无担保优先票据的发行和销售。2018年1月,我们达成了两项票据购买和私人货架协议。 2018年6月和2020年3月,我们签订了额外的票据购买协议。有关这些交易和后续交易的更多信息,请参阅未经审计的简明综合财务报表附注中的附注6“债务”和附注13“后续事件”。
融资安排
我们不时地达成融资安排。有关我们的融资安排的更多信息,请参阅未经审计的简明综合财务报表附注6“债务”。
租约
自.起2020年5月30日,我们的某些业务是在租用的场所进行的。这些租期各不相同,最长的租期延长到2031财年。此外,根据某些设备和汽车运营租约,我们有义务到期,这些租约在2025财年之前的不同日期到期。有关我们的融资和经营租赁的更多信息,请参阅未经审计的简明综合财务报表附注7中的“租赁”。
表外安排
我们没有达成任何表外安排。
关键会计估计
我们持续评估我们的关键会计政策和估计,包括与收入确认、库存估值、坏账准备、保修准备金、或有和诉讼、所得税、商誉和长期资产会计、基于股票的薪酬以及业务合并相关的政策和估计。我们在确定简明综合财务报表和附注中报告的金额时会做出估计、判断和假设。估计是基于历史经验和各种其他被认为在这种情况下是合理的假设。该等估计被用作就资产及负债的账面价值及报告的收入及开支数额作出判断的基础,而该等收入及开支并不容易从其他来源显现。实际结果可能与这些估计不同。
公司的关键会计政策在截至2019年8月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露,在正常业务过程之外没有实质性变化。
近期发布的会计准则
请参阅注释1未经审计简明综合财务报表附注中的“列报基准”。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
有关我们对某些市场风险敞口的信息,请参阅截至2019年8月31日的财年Form 10-K年度报告中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的“利率风险”,项目为“关于市场风险的定量和定性披露”。除了上文管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中描述的情况外,自我们的2019年8月31日财年末以来,我们的金融工具组合或利率风险没有发生重大变化。
2017年7月,金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布,打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。另类参考利率委员会(AARC)建议,有担保隔夜融资利率(SOFR)是代表最佳实践的利率,作为LIBOR的替代利率,用于目前与LIBOR挂钩的衍生品和其他金融合约。AARC提出了一项从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)到SOFR的有节奏的市场过渡计划。我们目前正在评估从LIBOR作为利率基准过渡到包括SOFR在内的其他潜在替代参考利率的影响。除了我们的信贷安排外,我们目前没有与伦敦银行同业拆借利率挂钩的重要合同。我们将继续积极评估这一过渡过程中涉及的相关机遇和风险。
项目4.控制和程序
我们的高级管理层负责建立和维护一套信息披露控制和程序系统(根据“交易法”颁布的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)的定义),旨在确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人在其根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其一名或多名主要高管和一名或多名首席财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时决定所需的披露。
根据交易所法案规则13a-15和15d-15,我们在首席执行官和临时首席财务官以及我们管理层的其他主要成员的参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和临时首席财务官得出结论,截至本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)积累并酌情传达给管理层,以便及时做出有关要求披露的决定;(Ii)在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。
在截至2020年5月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(如根据“外汇法案”颁布的规则13a-15(F)和规则15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他资料
项目2.法律诉讼
与公司的业务运营相关的各种索赔、诉讼和待决诉讼也随之而来。虽然这些事项的结果目前无法确定,但管理层预计解决这些事项的最终成本不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
项目71A。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑我们截至2019年8月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分,项目11A,“风险因素”中讨论的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。我们包括以下额外的风险因素,它更新了我们在截至2019年8月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露的风险因素。此外,第一部分IA项中的许多风险因素。我们截至2019年8月31日的财年Form 10-K年度报告中的“风险因素”将被以下额外的风险因素放大:
我们的经营业绩已经并将在未来受到新冠肺炎疫情的不利影响,它对我们经营业绩的影响持续时间和程度尚不确定。
新冠肺炎的全球传播造成了巨大的波动性、不确定性和经济混乱。达到的程度哪一个新冠肺炎疫情影响我们的业务、运营、财务结果和财务状况将取决于许多不断变化的因素,这些因素是不确定和无法预测的,包括:疫情的持续时间和范围;政府、企业和个人采取的应对行动;对我们客户和客户对我们服务和产品需求的影响;对我们供应商的影响和全球供应链的中断;我们销售和提供服务和产品的能力,包括旅行限制和在家工作的人员;我们的任何同事(包括我们的同事)生病导致的运营中断。运输受到限制或中断,包括地面或空中运输的可用性降低;我们的客户为我们的服务和产品付费的能力;以及我们和我们的供应商和客户的设施任何关闭。新冠肺炎疫情的这些影响已经并将导致我们的收入损失或延迟,我们的业务一直受到干扰,因为我们已经实施了修改,以关联差旅和关联工作地点,以及取消活动,以及其他修改。此外,新冠肺炎对宏观经济状况的影响可能会影响金融市场和资本市场的正常运行,影响外币汇率,影响大宗商品和能源价格,影响利率。即使新冠肺炎疫情已经消退,我们的业务可能会继续受到已经发生或未来可能发生的任何经济衰退或萧条的不利影响。任何这些事件都可能放大我们截至2019年8月31日的财年Form 10-K年度报告中描述的其他风险和不确定性,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或股价产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在截至13周的期间内回购其A类普通股流通股的情况2020年5月30日:
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周期 |
| 购买的股份总数(1) |
| 每股平均支付价格(2) |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(3) |
| 根据计划或计划可以购买的最大股票数量 | |
3/1/20-3/31/20 |
| 79 |
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| 53.18 |
| — |
| 1,157,038 |
4/1/20-4/30/20 |
| 413 |
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| 56.27 |
| — |
| 1,157,038 |
5/1/20-5/30/20 |
| — |
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| — |
| — |
| 1,157,038 |
总计 |
| 492 |
| $ | 55.81 |
| — |
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__________________________
(1)在截至2020年5月30日的13周内,公司扣留了492股我们的普通股作为支付,以满足我们的联营公司与我们的基于股票的薪酬计划相关的预扣税款责任,并包括在购买的股票总数中。
(2)活动以交易日期为基础进行报告。
(3)在1999财年,董事会制定了MSC股票回购计划,我们称之为“回购计划”。我们最初授权未来回购的A类普通股总股数定为500万股。2008年1月8日和2011年10月21日,董事会重申并补充了回购计划。最近,2018年1月9日,董事会根据公司正在进行的回购计划授权额外回购200万股A类普通股。截至2020年5月30日,根据回购计划可能回购的最大股票数量为1,157,038股。此计划没有到期日期。
第293项高级证券的违约情况
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
展品索引
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证物编号: |
陈列品 |
10.1 | MSC工业直接股份有限公司非限制性股票期权协议修订表2005年综合奖励计划(2013年拨款).* |
10.2 | MSC工业直接股份有限公司非限制性股票期权协议修订表2005年综合奖励计划(2014年拨款).* |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。* |
31.2 | 首席财务官证书,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条。* |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。** |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。** |
101.INS | 内联XBRL实例文档。* |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。* |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
104
| 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。* |
根据交易法颁布的S-K法规第601(B)(4)(Iii)项,我们没有提交某些定义本公司某些长期债务持有人权利的文件作为证物,因为根据每个此类文件授权的债务金额不超过本公司及其合并子公司总资产的10%,因此,我们没有根据交易法颁布的S-K法规第601(B)(4)(Iii)项将该等文件作为证物提交,因为每份此类文件授权的债务金额不超过本公司及其合并子公司总资产的10%。通过本文件,公司同意应要求向证券交易委员会提供任何此类票据的副本。 |
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* | 特此提交。 |
** | 随信提供。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| MSC I工业 D正向 Co., INC. (注册人)
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日期:2020年7月8日 | 依据: | /s/ 埃里克·格什温德 总裁兼首席执行官
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日期:2020年7月8日 | 依据: | /s/格雷格·克拉克 副总裁兼临时首席财务官 |