目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的截至本季度的季度报告 |
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告，内容为从交易日起的交易日至交易日结束时的过渡期。 |
佣金档案号：A
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号码) |
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(邮政编码) |
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(主要行政机关地址) |
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注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交该报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
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大型加速滤波器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年5月29日，
目录
IND前任
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第一部分金融信息 |
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第一项财务报表(未经审计)： |
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简并资产负债表--2020年5月2日、2020年2月1日和2019年5月4日 |
4 |
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简明综合运营报表-截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月 |
5 |
|
简明综合全面收益表--截至2020年5月2日和2019年5月4日止三个月 |
6 |
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现金流量简明合并表-截至2020年5月2日和2019年5月4日止三个月 |
7 |
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简明合并权益报表-截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月 |
8 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
9 |
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
20 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
26 |
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项目4.控制和程序 |
26 |
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第二部分：其他信息 |
27 |
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项目1.法律诉讼 |
27 |
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第1A项危险因素 |
27 |
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项目6.展品 |
29 |
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签名 |
30 |
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2
目录
有关前瞻性陈述的警示通知
本季度报告(Form 10-Q)中的陈述包括某些前瞻性陈述，包括有关公司和我们个别业务的业绩前景(包括但不限于销售、费用、利润率和收益)的陈述，以及所有其他不完全涉及历史事实或现状的陈述。“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”等词汇都可以用来识别这些前瞻性陈述。实际结果，包括关于我们对2021财年及以后的业绩展望的结果，可能与本季度报告(Form 10-Qa)中的前瞻性陈述所反映的结果大不相同。及若干因素可能会对前瞻性陈述及我们未来的业绩、流动资金、资本资源或前景产生不利影响。. 这些风险包括但不限于与公共卫生和安全问题有关的风险，例如，2019年开始的新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)爆发，我们重新开店，安全经营商店和确保客户和员工安全的能力，我们经营地点的新冠肺炎病例数量是否出现第二波或时期的增加，政府实体和房东对经营的限制，公共安全和健康要求的变化，我们为商店配备充足员工的能力，限制我们向员工提供足够的个人防护装备的能力、我们维持社会距离要求的能力、门店关闭和内乱对我们业务的影响、将库存维持在适当水平所需的促销活动的水平和时间、我们确认递延税项资产的能力、我们回购股票的时间和金额、对我们或我们的供应商进口的产品征收关税的能力，以及为应对关税而转移产品生产的能力和成本。我们有能力及时从供应商那里获得供不应求的产品，并有效地管理产品供应或分销的中断，包括新冠肺炎造成的中断，燃料成本、汇率、外国劳动力和材料成本的不利趋势，以及其他影响产品成本的因素，英国决定退出欧盟的影响和英国市场其他疲软的原因，我们全渠道计划的有效性，与最低工资和加班要求变化相关的成本，美国和英国的工资压力，消费经济和零售业疲软，市场竞争和时尚趋势, 这些因素包括：由于新冠肺炎的原因导致我们的门店关闭以及购物中心和开业门店的客流量疲软；与潜在恐怖事件相关的风险；重要批发客户购买模式的变化；我们继续完成和整合收购、扩大业务和实现产品基础多元化的能力；与剥离业务相关的保留负债，包括作为优先租户或某些租约的担保人根据租约可能承担的负债；以及假期时间的变化或季节性天气开始影响同期销售比较。其他可能导致与预期不同的因素包括在现有门店开设更多零售店和续签租约的能力，以及控制或降低占用成本，以及按预期费用水平进行必要的改建或翻新的能力，我们消除与处置相关的搁置成本的能力，我们实现预期成本节约的能力，包括租金节省，个别业务的业绩恶化或我们的市值相对于我们的账面价值的恶化，导致固定资产、经营租赁使用权资产或无形资产或其他不利财务后果的减值。这些不确定性包括：我们的股票或整个零售业市场的意外变化；我们的业务或信息技术系统因安全漏洞和事故或与实施新的或升级的系统相关的潜在问题而中断而导致的成本和声誉损害；与预期逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)有关的不确定性；以及涉及我们的诉讼、调查和环境事务的成本和结果。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，因为此类陈述只讲截至作出之日的情况，涉及风险和不确定因素，可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述中描述的事件或结果大不相同。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述不同的最重要因素在我们对第1A项风险因素的描述中阐述。包含在我们截至2020年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告中，以及本季度报告第二部分Form 10-Q中的第1A项中，本报告应与本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述一并阅读。前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。
前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生，或者可能发生的程度或时间与我们所描述的不同。因此，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
我们维护着一个网站，网址是www.genesco.com在这里，投资者和其他相关方可以免费获得新闻稿和其他信息，并获得我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的定期文件。本网站包含的信息不应被视为提交给SEC的本报告或任何其他报告的一部分。
3
目录
第一部分-财务信息
*第一项财务报表(未经审计)
Genesco Inc.及附属公司
简明综合资产负债表
(单位为千，份额除外)
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资产 |
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五月二日 2020 |
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二月一日 2020 |
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五月四日， 2019 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，扣除津贴净额#美元 |
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盘存 |
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预付款项和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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其他无形资产 |
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递延所得税 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计员工薪酬 |
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流动部分--长期债务 |
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流动部分--经营租赁负债 |
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其他应计负债 |
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关于停止经营的拨备 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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关于停止经营的拨备 |
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负债共计 |
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承担和或有负债 |
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权益： |
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不可赎回优先股 |
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普通股权益： |
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普通股，$ |
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授权： |
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已发行普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
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( |
) |
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库存股，按成本计算( |
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( |
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( |
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( |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并操作报表
(以千为单位，每股金额除外)
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三个月 |
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2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售和管理费用 |
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商誉减值 |
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资产减值和其他净额 |
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( |
) |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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其他组成部分的定期收益净成本 |
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( |
) |
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( |
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利息费用，净额： |
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利息费用 |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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总利息支出(净额) |
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( |
) |
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以前持续经营的收益(亏损) |
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所得税 |
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( |
) |
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所得税费用(福利) |
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( |
) |
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持续经营的收益(亏损) |
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( |
) |
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非持续经营亏损，扣除税金后的净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股基本收益(亏损)： |
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持续运营 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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停产经营 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股摊薄收益(亏损)： |
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持续运营 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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停产经营 |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加权平均流通股： |
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**基础版 |
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*稀释 |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
Genesco Inc.及附属公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
|
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三个月 |
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2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
其他全面收益(亏损)： |
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养老金负债调整，税后净额 |
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退休后负债调整，税后净额 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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外币换算调整 |
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( |
) |
|
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|
|
其他全面收益(亏损)合计 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
综合收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
Genesco Inc.及附属公司
简明现金流量表合并表
(单位：千)
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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|
来自经营活动的现金流： |
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|
净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
调整以将净收益(亏损)与由以下公司提供的净现金进行调整 |
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(用于)经营活动： |
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折旧摊销 |
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|
递延票据费用摊销和债务贴现 |
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递延所得税 |
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( |
) |
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应收账款拨备 |
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无形资产减值 |
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长期资产减值 |
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限制性股票费用 |
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其他 |
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营运资金及其他资产变动对现金的影响 扣除收购后的净资产和负债： |
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应收帐款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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预付款项和其他流动资产 |
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|
( |
) |
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|
应付帐款 |
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|
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|
|
( |
) |
|
其他应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他资产和负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动中使用的现金净额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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投资活动的现金流： |
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资本支出 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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出售业务所得收益 |
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|
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|
|
|
|
|
|
出售资产所得款项 |
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|
|
|
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
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|
( |
) |
|
|
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|
融资活动的现金流： |
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|
|
|
|
|
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|
偿还长期债务 |
|
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|
|
|
( |
) |
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循环信贷安排下的借款 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷安排付款 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与股份回购计划相关的股份回购 |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
透支余额变动情况 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
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( |
) |
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|
融资活动提供的现金净额 |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
外汇汇率波动对现金的影响 |
|
|
|
|
|
|
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现金及现金等价物净增(减)额 |
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|
|
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|
|
( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充现金流信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已缴所得税 |
|
|
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|
|
|
|
|
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并权益表
(单位：千)
|
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|
非 可兑换 择优 股票 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
附加 实缴 资本 |
|
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留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
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财务处 股份 |
|
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总计 权益 |
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|||||||
|
余额2019年2月2日 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
ASC 842扣除税后的累计调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
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余额2020年2月1日 |
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基于员工和非员工股份的薪酬 |
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其他 |
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余额2020年5月2日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
附注1
重要会计政策摘要
陈述的基础
本报告中包含的简明综合财务报表和附注未经审计，但反映了所有调整，其中只包括正常的经常性调整，这对于公平展示截至2021年1月30日的会计年度(“2021财年”)和截至2020年2月1日的财年(“2020财年”)的业绩是必要的。所有子公司都合并在简明合并财务报表中。所有重大的公司间交易和账户都已注销。因此，任何中期的运营结果都不一定代表全年的业绩。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。截至2020年2月1日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中衍生出来的。这些简明综合财务报表应与我们2020财年的综合财务报表和说明一起阅读，这些报表和说明包含在我们于2020年4月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。
业务性质
Genesco Inc.及其子公司(统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的业务包括通过美国、波多黎各和加拿大的零售店(主要以Journey、Journey Kidz、Little Burgandy和Johnston&Murphy的旗帜以及在英国和爱尔兰共和国的舒赫旗帜(“ROI”))采购和设计、营销和分销鞋类和配饰；通过目录和电子商务网站，包括以下网站：Journeys.com、Journeyskidz.com、Journeys.ca、schuh.co.uk、schuh.ie、schuh.eu、johnstonmurphy.com、trask.com和littleburgandyshoes.com进行批发，主要使用Johnston&Murphy品牌、Trask品牌、License Dockers品牌、License Levi‘s品牌、License Bass品牌和其他我们授权使用的鞋类品牌。
在截至2020年5月2日和2019年5月4日的三个月内，我们运营
现金和现金等价物
我们的海外子公司持有大约$1美元的现金。
一共有$
截至2020年5月2日、2020年2月1日和2019年5月4日，某些国内银行从零余额账户提取的未偿还支票比这些银行的账面现金余额高出约1美元。
应收账款信用风险和备抵的集中
我们的鞋类批发业务主要销往全美的百货商店和独立零售商。这些销售产生的应收账款不作抵押。客户信用风险受经济和零售业内部条件或事件的影响，也受客户特定因素的影响。在鞋类批发业务中，一位客户占了
销售和管理费用
批发分销成本计入简明综合经营报表的销售和行政费用，金额为#美元。
在销售和管理费用中记录的零售店占用成本为$
9
目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
附注1
重要会计政策摘要(续)
广告费
广告费是$
供应商津贴
确认为销售和行政费用减少的合作广告费用的供应商报销为#美元。
外币折算
我们对外业务的本位币是适用的当地货币。资产负债表账户使用资产负债表日的现行汇率将适用的外币换算成美元。收入和费用账户按月平均汇率换算。因该等换算而产生的未赚取损益，单独计入股东权益内的累计其他全面亏损。某些外币交易的损益被报告为收入项目，净收益为(
新会计公告
2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了与公允价值计量的披露要求相关的ASU第2018-13号指导意见。该指导意见增加、修改和删除了某些与公允价值记录的资产和负债有关的披露要求。*本指导意见从2019年12月15日之后的会计年度和这些年度的中期对公共业务实体有效，并允许提前采用。*我们在2021年财政年度第一季度采用了本指导意见，它对我们的运营结果、财务状况或
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，"金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量"它要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括应收贸易账款。FASB随后发布了对该标准的更新，以就特定主题提供额外的澄清。我们在2021财年第一季度通过了ASU No.2016-13。这一指导方针对我们的简明合并财务报表没有实质性影响。
附注2
新冠肺炎
2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎疫情归类为大流行。为了帮助控制病毒的传播并保护我们员工和客户的健康和安全，我们在2021年财政年度第一季度开始临时关闭或修改我们在北美、英国和爱尔兰共和国的零售店的运营模式和时间，以响应政府的要求，包括“呆在家里”命令和类似的命令，并在当地政府当局的要求之外自愿关闭或修改运营模式和时间。
我们的运营发生了变化，包括暂时关闭，再加上对病毒的担忧导致客户流量减少，导致2021财年第一季度的收入和运营收入大幅减少。这促使我们更新了对零售店投资组合和相关租赁使用权资产的减值分析。对于某些业绩较差的门店，我们将门店资产的账面价值与未贴现现金流进行了比较，并更新了对近期盈利能力的假设。因此，我们记录了$
我们还在截至2020年5月2日的第一季度末评估了我们的商誉和无限期无形资产。O截至2020财年第四季度第一天，我们最近完成的舒赫集团商誉减值分析显示，
10
目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
附注2
新冠肺炎，继续
我们还评估了剩余的有形资产，特别是应收账款和存货。我们的批发业务主要销往全美的独立零售商和百货商店。这些销售产生的应收账款不作抵押。客户信用风险受经济和零售业内部条件或事件的影响，如新冠肺炎，也受客户特定因素的影响。我们根据特定客户的信用风险、历史趋势和其他信息建立坏账准备。由于新冠肺炎的影响，在2021年会计年度第一季度，我们额外记录了1美元的坏账准备。
我们还记录了陈旧和移动缓慢的库存以及实物库存盘点之间的估计缩水的储备。在2021财年第一季度，我们记录了大约
在2021财年第一季度，我们扣留了通常与我们的门店关闭时间相关的租金支付。我们继续按照合同条款确认租金费用。*虽然我们正在与各个市场的业主进行持续谈判，在当前环境下寻求商业上合理的租赁优惠，但我们尚未确认今年剩余时间的重大优惠。
2010年3月27日，美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，其中包括为在新冠肺炎疫情期间支付给无法工作的员工的工资提供雇主工资税抵免，并提供推迟支付工资税的选择权。根据我们对CARE法案的初步评估，我们有资格获得某些雇主工资税抵免，以及未来工资和其他税收的延期支付，这些将被视为政府补贴，以抵消相关的运营费用。在截至2020年5月2日的第一季度，合格的工资税抵免使我们的销售和管理费用减少了约美元
我们根据我们的最佳估计记录了所得税费用、递延税项资产和相关负债。作为这一过程的一部分，我们评估了实现递延税项资产收益的可能性。截至2021财年第一季度末，根据现有证据，我们在英国司法管辖区记录了额外的估值津贴调整，金额为$
新冠肺炎大流行仍然是一个快速发展的局势。新冠肺炎疫情的持续，其经济影响和应对措施可能会导致长时间的门店关闭和运营时间表的修改，并可能导致客户行为的变化，包括可能减少消费者在我们门店的可自由支配支出。这可能会导致资产回收和估值风险增加，例如我们的商店和其他资产减值，以及由于某些司法管辖区的持续亏损而无法实现递延税项资产。全球经济中的不确定性可能会影响我们供应商和其他业务伙伴的财务可行性，这可能会中断我们的供应链，限制我们收回应收账款的能力，并要求我们对业务进行其他改变。这些因素和其他因素已经并将继续对我们的净收入、营业收入和每股收益财务指标产生不利影响。
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目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
附注3
商誉和其他无形资产
各分部商誉账面金额变动情况如下：
|
(单位：千) |
|
舒赫集团 |
|
|
旅程 集团化 |
|
|
持牌 品牌 集团化 |
|
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总计 商誉 |
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平衡，2020年2月1日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
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期初资产负债表的变动 |
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损损 |
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外币汇率的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
平衡，2020年5月2日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2021年财年第一季度，我们确定了定性减值指标，包括自2021年财年第四季度舒赫集团报告部门上一次考虑减值指标以来，由于新冠肺炎疫情导致我们的股价和市值大幅下降。当减值指标是临时存在的时，我们必须评估是否“更有可能”(即，大于
此外，由于上述因素，我们在2021财年第一季度对我们的商标公允价值进行了评估。商标的公允价值是基于版税节约方法确定的。*这一分析表明我们的旅程集团存在商标损害。因此，我们记录了商标损害$
在估计商誉和商标的公允价值时包括的主要假设包括：
·未来现金流假设-未来现金流假设包括我们零售店运营的零售额和电子商务零售额。销售额是建立在有机增长的基础上的，是根据历史经验和对未来增长的假设得出的，包括对新冠肺炎疫情爆发的影响的考虑。我们的分析纳入了假设的现金流时期为
·特许权使用费比率-用于估计我们报告单位公允价值的特许权使用费比率为
·贴现率-贴现率基于每项业务的估计加权平均资本成本(“WACC”)。WACC的组成部分是股权成本和债务成本，每一项都需要管理层的判断来估计。用于估计我们报告单位公允价值的WACC在以下范围内
商誉评估(舒赫集团)
我们使用折现现金流量法(收益法)加权估计了2021财年第一季度我们的Scheh报告单位的公允价值
·未来现金流假设-我们对舒赫报告部门的预测基于有机增长，并基于对未来增长和盈利趋势的历史经验和假设，包括对新冠肺炎疫情爆发的影响的考虑。我们的分析纳入了假设的现金流时期为
·贴现率-贴现率基于报告单位的估计WACC。WACC的组成部分是股权成本和债务成本，每一项都需要管理层的判断来估计。我们根据感知的风险和对未来现金流的可预测性制定了我们的股权成本估计。用于估计舒赫报告单位公允价值的WACC为
指导公司方法涉及分析上市公司的交易和财务数据，以开发倍数，并对倍数进行调整，以考虑到报告单位和可比公司在增长前景和风险概况方面的差异。
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目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注3
商誉和其他无形资产，续
其他按主要类别划分的无形资产如下：
|
|
|
商标 |
|
客户列表(1) |
|
|
其他(2) |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||||||
|
(单位：千) |
|
五月二日 2020 |
|
|
二月一日， 2020 |
|
五月二日 2020 |
|
|
二月一日， 2020 |
|
|
五月二日 2020 |
|
|
二月一日， 2020 |
|
|
五月二日 2020 |
|
|
二月一日， 2020 |
|
||||||||
|
其他无形资产毛额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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累积 *摊销 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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净值其他无形资产 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)包括$
(2)包括积压和供应商合同。
附注4
资产减值和其他费用
资产减值费用在随附的简明综合资产负债表中反映为财产和设备账面净值的减少，在随附的简明综合经营报表中反映为资产减值和其他净额。
我们记录的税前费用是$
附注5
盘存
|
(单位：千) |
|
2020年5月2日 |
|
|
2020年2月1日 |
|
||
|
批发成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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零售商品 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
总库存 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
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目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注6
公允价值
金融工具的公允价值
我们的金融工具在2020年5月2日和2020年2月1日的账面金额和公允价值如下：
|
公允价值 |
|
|
|
|||||||||||||
|
(单位：千) |
|
2020年5月2日 |
|
|
2020年2月1日 |
|
||||||||||
|
|
|
携载 数量 |
|
|
公平 价值 |
|
|
携载 数量 |
|
|
公平 价值 |
|
||||
|
美国的左轮手枪借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
英国革命者借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
下表显示了我们截至2020年5月2日在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债，按这些计量所在的公允价值层次中的水平汇总：
|
(单位：千) |
|
长寿 资产 持有和使用 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 损失 |
|
|||||
|
截至2020年5月2日测量 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
我们记录了$
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目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注7
长期债务
2020年3月19日，舒赫有限公司(“舒赫”)与劳埃德银行签订了修订和重述协议(“英国A&R协议”)，该协议修订并重述了2017年4月26日的修订和重述协议。百万，在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加息
我们借了$
此外，截至2020年3月24日，我们借入了百万(美元)
|
(单位：千) |
|
2020年5月2日 |
|
|
2020年2月1日 |
|
||
|
美国左轮手枪借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
英国左轮手枪借款 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
长期债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前部分 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
长期债务的非流动部分总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
长期债务余额为#美元。
截至2020年5月2日，信贷安排下未偿还的左轮手枪借款为#美元。
注8
每股收益
加权-用于每股收益的平均股数如下：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
(千股) |
|
2020年5月2日 |
|
|
2019年5月4日 |
|
||
|
加权-平均股数-基本股数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股等价物 |
|
|
- |
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|
|
|
|
|
加权-平均股份数-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
由于截至2020年5月2日的第一季度持续运营的亏损，基于股票的奖励不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们将是反稀释的。
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附注9
法律程序及其他事宜
环境问题
纽约州环境事务
1997年8月，纽约州环境保护部(“NYSDEC”)与该公司签订了一项同意令，据此我们负责对我们的一家前子公司在1965年至1969年期间经营的一家针织厂的厂址进行补救调查和可行性研究，并实施临时补救措施。从NYSDEC手中承担该厂址主要监管责任的美国环境保护局(EPA)于2007年9月发布了一份决定记录。该决定记录规定了以下各项的补救措施：
2015年9月，环保局通过了对决定记录的修正案，取消了单独的地下水提取和处理系统，并从决定记录中采用的补救措施中使用了就地氧化。*该修正案规定继续运营和维护纽约花园城村(以下简称“村”)运营的水井的现有井口处理系统。此外，它还要求我们进行某些持续的监测、运营和维护活动，并偿还EPA未来的监督费用，涉及到我们未来估计在$之间的费用。*它还要求我们进行某些持续的监测、运营和维护活动，并偿还EPA未来的监督费用，涉及到我们未来估计在$之间的费用。*修正案还要求我们进行某些持续的监测、运营和维护活动，并偿还EPA未来的监督费用，涉及到我们未来估计在$之间的费用
该村还声称，我们有责任支付与加强处理相关的费用，这些费用是由于从现场排出的地下水羽流对环境造成的影响而造成的。
2016年6月，我们与该村达成协议，根据裁决记录，该村继续运营和维护井口治疗系统，并释放其在该村诉讼中对我们提出的索赔，以换取一笔#美元的赔偿。
2015年4月，我们收到美国环保署根据CERCLA的规定，就我们和其他无关各方在纽约州格洛弗斯维尔经营的一家前皮革制革厂的地皮可能承担的责任和要求支付的费用的通知(“通知”)。该通知要求支付约$。
白厅环境事务
我们在密歇根州怀特霍尔的前志愿者皮革公司工厂对土壤、沉积物、地表水、地下水和废物管理区进行了采样和分析。
2010年10月，我们与密歇根州自然资源和环境部签署了一项同意法令，规定实施设施场地的补救工作计划，旨在使场地符合适用的法规标准。“工作计划的实施已基本完成，根据我们目前对场地条件的了解，我们预计，我们未来对场地的义务将仅限于定期监测，未来与场地相关的成本不应对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
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Genesco Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
附注9
法律程序和其他事项，续
环境或有事项应计项目
与所有未解决的环境或有事项有关，我们累计了#美元。
其他法律事项
2017年5月19日，
其他事项
在2020财年第四季度，美国国税局在226-J信函中通知我们，我们可能需要为雇主分担责任付款(“ESRP”)承担金额为$
除本附注中具体描述的事项外，我们还是其他法律和监管程序以及在我们正常业务过程中产生的索赔的当事人。虽然管理层不认为我们在任何其他事项上的责任可能会对我们的财务报表产生实质性影响，但法律程序受到固有不确定性的影响，不利的裁决可能会对我们的财务报表产生重大不利影响。
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附注10
业务细分信息
|
三个月 2020年5月2日 ((以千为单位) |
|
旅程 集团化 |
|
|
舒赫 集团化 |
|
|
约翰斯顿 墨菲(&M) 集团化 |
|
|
持牌 品牌 |
|
|
公司 其他(&O) |
|
|
固形 |
|
||||||
|
销货 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司间销售 |
|
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对外部客户的净销售额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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$ |
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|
分部营业收入(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
商誉减值(1) |
|
|
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|
|
|
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|
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(1)商誉减值#美元
(2)资产减值及其他包括$
(3)我们的$
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目录
Genesco Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
附注10
业务细分信息，续
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三个月 2019年5月4日 ((以千为单位) |
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旅程 集团化 |
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舒赫 集团化 |
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约翰斯顿 墨菲(&M) 集团化 |
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(1)资产减值及其他包括$
(2)舒赫集团和旅程集团的总资产包括
注11
停产运营
作为2019年2月2日LIDS体育集团销售交易的一部分，买方已同意就LIDS体育集团业务关闭后或承担的债务或义务对我们的持续义务和我们截至2019年2月2日的任何担保进行赔偿并使我们不受损害。*买方已同意使用商业合理的努力解除公司的任何担保或持续义务。但是，如果买方违反任何条款，我们将承担或有责任此外，我们还是
注12
后续事件
2020年6月5日，我们签订了我们信贷安排的第二项修正案，除其他事项外，将循环贷款的总承诺额(如信贷安排中的定义)从#美元增加到
19
目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本节讨论管理层对公司财务状况、经营结果和现金流的看法。本节应与我们截至2020年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的信息(包括风险因素部分)以及本Form 10-Q季度报告中其他地方包含的信息(包括简明合并财务报表和这些财务报表的注释)一起阅读。任何中期的经营结果不一定代表未来任何中期或整个会计年度的预期结果。
行动结果摘要
我们的净销售额在2021财年第一季度下降了43.7%，降至2.792亿美元，而2020财年同期为4.957亿美元。销售额下降的原因是由于新冠肺炎疫情导致我们的门店在第一季度下半年关闭，批发销售额下降，汇率下降，但部分被64%的可比直销所抵消。但是，由于新冠肺炎疫情导致门店暂时关闭，我们没有包括2021年第一财年第一季度的可比销售额，但可比直销除外，因为我们认为在此期间，总体净销售额是一个更有意义的指标。关于我们对可比销售额的定义，请参阅下面的“可比销售额”标题下的可比销售额。
与2020财年同期相比，与2020财年同期相比，2021财年第一季度旅行集团的销售额下降了48%，舒赫集团的销售额下降了39%，约翰斯顿和墨菲集团的销售额下降了48%，而由于收购了Togast，授权品牌的销售额增长了21%。在2021财年第一季度，毛利率占净销售额的百分比降至43.0%，而去年同期为49.4%，反映出我们所有业务部门的毛利率下降，这主要是由于电子商务渗透率的增加和Journey库存储备的增加，舒赫销售产品的渗透率提高，以及Johnston&Murphy的降价增加，导致运输和仓库费用增加。销售和管理费用占净销售额的百分比从2020财年第一季度的47.7%上升到2021财年第一季度的67.7%，反映出由于新冠肺炎疫情和应对措施导致销售额下降，我们除公司以外的所有业务部门的费用占净销售额的百分比都有所增加，但以美元计算的费用与去年同期相比下降了20%。新冠肺炎疫情爆发时采取的积极措施和较低的奖金支出推动了费用的降低。*与前一年相比，我们减少了销售工资、入住率和补偿费用以及其他许多非必要费用。2021年第一季度营业利润率为(55.9)%，而2020财年同期为1.8%，反映了我们所有业务部门的运营亏损，主要原因是与新冠肺炎疫情相关的中断以及确认了7,930万美元的非现金商誉减值费用。
重大发展
新冠肺炎更新
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行，疫情继续在全美蔓延。因此，考虑到我们员工、客户和社区的健康和福祉，并支持遏制病毒传播的努力，我们已采取多项预防措施，并调整行动需要，包括：
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2020年3月18日，我们暂时关闭了北美零售店。 |
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2020年3月19日，我们在我们的信贷安排下借了1.5亿美元，随后又借了3460万美元。我们这样做是作为一种预防措施，以确保在相当长的一段时间内有资金来履行我们的义务，以应对新冠肺炎大流行，那次疫情导致公共卫生官员建议采取预防措施来缓解病毒的传播，包括“呆在家里”的命令和类似的命令，并警告公众不要聚集在商场和购物中心等人口稠密的地区。 |
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2020年3月19日，舒赫与劳埃德银行签订了英国A&R协议，修订并重述了2017年4月26日的修订和重述协议。英国A&R协议只包括1,900万GB的C融资循环信贷协议，以LIBOR加2.2%的年利率计息，将于2020年9月到期。英国A&R协议包含舒赫层面的某些契约，包括4.50倍的最低利息覆盖契约和1.75倍的最高杠杆契约。英国A&R协议以舒赫和舒赫(ROI)有限公司所有资产的质押为担保。根据以劳埃德银行为受益人的担保，该公司已在无担保的基础上为舒赫在英国A&R协议下的义务提供担保。 |
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2020年3月23日，我们暂时关闭了在英国和爱尔兰共和国的门店。 |
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2020年3月26日，我们暂时关闭了英国电商业务。从2020年4月3日起，我们位于英国的Scheh业务宣布，它已按照政府的健康和安全做法重新开放其电子商务业务。 |
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2020年3月27日，我们宣布正在调整运营需求，包括大幅削减费用、资本和计划库存收据。作为这些措施的一部分，我们决定暂时降低高管团队和部分员工的薪酬，并减少董事会的现金薪酬。此外，我们还解雇了所有在北美的全职商店员工和在英国的商店和配送中心员工。我们还解雇了公司办公室、呼叫中心和配送中心的员工，并减少了员工人数，这意味着我们的员工减少了90%。 |
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我们延长了与供应商的付款期限，通过减少未来收据来管理库存，并将计划资本支出减少了50%以上。 |
20
目录
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2020年6月5日，我们订立“信贷安排第二修正案”，除其他事项外，将循环贷款的总承担额(定义见信贷安排)由275.0元增加至3.325亿元，设立1,750万元的FILO(先进、后退)部分债务，金额为1,750万元。占总容量的3.5亿。 |
截至2020年6月6日，我们目前在近1,000家门店开展业务，其中包括900多家Journey门店、80多家Johnston&Murphy门店和几家Scheh门店，预计到6月底将重新开业近85%的门店。
所有门店都采取了加强措施以确保员工和顾客的健康和安全，包括要求员工戴口罩、在每个门店的多个地点提供洗手液供客户和员工使用、改进清洁和卫生协议、重新配置销售楼层以促进物理距离，以及修改员工和客户互动以限制接触。
由于新冠肺炎疫情对经济和商业的影响，我们修订了某些会计估计和判断，如下所述。鉴于新冠肺炎疫情对经济和商业的持续和不断发展的影响，我们可能需要进一步修订某些会计估计和判断，例如但不限于与商誉、长期资产和递延税项资产的估值有关的估计和判断，这些估计和判断可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的运营发生了变化，再加上由于对病毒的担忧而暂时关闭了门店和减少了客户流量，导致2021财年第一季度的收入和运营收入大幅下降。这促使我们更新了对零售店投资组合和相关租赁使用权资产的减值分析。对于某些业绩较差的门店，我们将门店资产的账面价值与未贴现现金流进行了比较，并更新了对近期盈利能力的假设。因此，在截至2020年5月2日的第一季度，我们在我们的精简综合运营报表上记录了反映在资产减值和其他净额中的零售店资产减值费用300万美元。
我们还在截至2020年5月2日的第一季度末评估了我们的商誉和无限期无形资产。我们的截至2020财年第四季度第一天，舒赫集团最近完成的商誉减值分析显示，公允价值比账面价值高出820万美元。因此，考虑到新冠肺炎疫情的影响，我们更新了舒赫集团的商誉减值分析，从而记录了7,930万美元的商誉减值费用；此外，考虑到新冠肺炎疫情的影响，我们更新了其他无形资产的减值分析，并因此记录了530万美元的商标减值费用。
我们还评估了剩余的有形资产，特别是应收账款和存货。我们的批发业务主要销往全美的独立零售商和百货商店。这些销售产生的应收账款不作抵押。客户信用风险受经济和零售业内部条件或事件的影响，如新冠肺炎疫情及其应对措施，以及客户特定因素。我们根据特定客户的信用风险、历史趋势和其他信息建立坏账准备。由于新冠肺炎疫情的影响，在2021年财政年度第一季度，我们额外记录了240万美元的坏账拨备。
我们还记录了陈旧和移动缓慢的库存以及实物库存盘点之间的估计缩水的储备。在2021财年第一季度，由于我们的零售店暂时关闭导致库存过剩，我们记录了约180万美元的库存储备。根据我们门店重新开张的速度以及未来的客户行为等因素，我们可能会在2021财年产生额外的库存储备。
在2021年财年第一季度，我们扣留了通常与我们的门店因新冠肺炎疫情而关闭的时间相关的租金支付。我们继续根据我们的租赁合同条款确认租金费用。*虽然我们正在与各个市场的业主进行持续谈判，以寻求在当前环境下商业上合理的租赁优惠，但我们尚未确认今年剩余时间的重大优惠。
2020年3月27日，美国政府颁布了CARE法案，其中包括为在新冠肺炎疫情期间支付给无法工作的员工的工资提供雇主工资税抵免，以及推迟支付工资税的选择。根据我们对CARE法案的初步评估，我们有资格获得某些雇主工资税抵免，以及未来工资和其他税收的延期支付，这些将被视为政府补贴，以抵消相关的运营费用。在截至2020年5月2日的第一季度，由于CARE法案和其他外国政府一揽子计划的减免，合格的工资税抵免使我们的简明综合运营报表上的销售和管理费用减少了约700万美元。我们预计将主要在我们的第二财季记录来自美国和其他国家政府的额外工资税抵免，以抵消支付给我们员工的合格工资。我们打算延期支付符合条件的工资和CARE法案允许的其他税款。
我们根据我们的最佳估计记录了所得税费用、递延税项资产和相关负债。作为这一过程的一部分，我们评估了实现递延税项资产收益的可能性。截至2021财年第一季度末，根据现有证据，我们在英国司法管辖区记录了200万美元的额外估值津贴调整。此外，我们将英国税收管辖权排除在我们对2021财年有效税率的估计之外，因为我们预计不会从预期的损失中记录任何税收优惠
21
目录
2021财年。*我们将继续监测我们递延税项资产的变现情况，特别是在某些外国司法管辖区新冠肺炎专栏一个Demic已经开始产生巨大的净运营亏损。我们收回这些递延税项资产的能力取决于几个因素，包括我们的经营业绩和我们在这些司法管辖区预测未来应税收入的能力。如果我们确定部分税收优惠不会实现，我们将记录估值免税额，这将增加我们的所得税支出。截至2020年5月2日的第一季度，递延税资产总额约为1460万美元，其中约90万美元与外国司法管辖区有关。
资产减值和其他费用
我们在2021财年第一季度记录了790万美元的税前费用，用于零售店和无形资产减值，部分被与Togast收购相关的收益的释放所抵消。
关键会计估计
我们在截至2020年2月1日的财年Form 10-K年度报告中的第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中讨论了我们的关键会计估计。我们在截至2020年2月1日的财务年度Form 10-K年度报告中包括的合并财务报表附注的附注1“重大会计政策摘要”中描述了我们的重要会计政策。自2020财年结束以来，我们的重大会计政策或关键会计估计没有其他重大变化。
可比销售额
我们认为可比销售额是我们当前业绩的一个重要指标，投资者可能会发现它本身是有用的。可比销售额对于实现我们成本的杠杆作用非常重要，包括销售工资、门店用品、租金等。可比销售额也直接影响我们的总净收入、现金和营运资本。*我们将“可比销售额”定义为开业一年以上的门店销售额，从门店有可比销售额的第一天开始(我们在本报告中称为“同店销售额”)。*我们将“可比销售额”定义为开业超过一年的门店销售额，从一家门店有可比销售额的第一天开始(我们在本报告中称为“同店销售额”)。来自运营超过一年的网站的销售和直邮目录销售(我们在本报告中称为“可比直销”)。如果暂时关闭的门店关闭超过七天，则不包括在可比销售额计算中。扩大的门店不包括在可比销售额计算中，直到扩大的门店具有可比的上一年销售额的第一天。本年度外汇汇率适用于当年和上年可比销售额，以实现一致的比较基础。由于我们为应对新冠肺炎疫情而关闭了门店，我们没有包括对2021年财年第一季度零售可比销售额的讨论，因为我们认为在此期间，总体净销售额是一个更有意义的指标。
运营结果-与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度
截至2020年5月2日的第一季度，我们的净销售额与截至2019年5月4日的第一季度的4.957亿美元相比，下降了43.7%，降至2.792亿美元，反映出我们所有业务部门的净销售额下降，主要是由于与新冠肺炎疫情相关的中断，但部分被64%的可比直销所抵消。2021财年第一季度毛利率从去年同期的2.449亿美元下降到1.201亿美元，降幅为50.9%，占净销售额的比例从49.4%下降到43.0%，反映出我们所有业务部门的毛利率都有所下降。2021年会计年度第一季度的销售和管理费用下降了20.1%，但占净销售额的比例从47.7%上升到67.7%，反映出由于新冠肺炎疫情导致销售额下降，我们除公司以外的所有业务部门的费用占净销售额的百分比都有所增加。业务部分在这些介绍性段落之后的讨论中提供了对经营结果变化的解释。
截至2020年5月2日的第一季度持续运营的所得税前亏损(“税前亏损”)为156.8美元，而截至2019年5月4日的第一季度持续运营的所得税前收益(“税前收益”)为930万美元。截至2020年5月2日的第一季度的税前亏损包括7930万美元的商誉减值费用，以及790万美元的零售商店和无形资产减值的资产减值和其他费用，但与Togast收购相关的收益的公布部分抵消了这一损失。截至2019年5月4日的第一季度的税前收益包括资产减值和租赁终止的其他收益(70万美元)，但部分被零售店资产减值所抵消。
截至2020年5月2日的第一季度净亏损为134.8美元，或每股摊薄亏损(9.55美元)，而截至2019年5月4日的第一季度净收益为630万美元，或每股摊薄收益为0.36美元。2021财年第一季度和2020财年第一季度分别录得14.1%和30.7%的有效所得税率。2021财年第一季度的税率低于去年，主要原因是商誉减值费用不可抵扣，以及无法确认某些外国损失的税收优惠。
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目录
旅行团
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三个月 |
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五月二日 2020 |
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2019年5月4日 |
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% 变化 |
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(千美元) |
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净销售额 |
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$ |
168,925 |
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$ |
323,972 |
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(47.9 |
)% |
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营业收入(亏损) |
|
$ |
(37,083 |
) |
|
$ |
18,976 |
|
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NM |
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营业利润 |
|
|
(22.0 |
)% |
|
|
5.9 |
% |
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截至2020年5月2日的第一季度，旅行社集团的净销售额下降了47.9%，降至1.689亿美元，而去年同期为3.24亿美元，这主要是由于新冠肺炎疫情造成的影响。截至2021财年第一季度末，旅行集团经营着1171家门店，包括233家Journey Kidz门店、46家Journey在加拿大的门店和39家小勃艮第门店，而去年第一季度末的门店为1,188家，包括239家Journey Kidz门店、46家Journey门店和40家加拿大小勃艮第门店。
截至2020年5月2日的第一季度，旅行集团的营业亏损为3710万美元，而截至2019年5月4日的第一季度的营业收入为1900万美元。旅行社集团的经营亏损是由于(I)净销售额下降，(Ii)毛利率占净销售额的百分比下降，反映电子商务销售和库存储备增加导致运输和仓储费用增加，以及(Iii)销售和行政费用占净销售额的百分比增加，反映新冠肺炎疫情造成的干扰导致销售下降无法利用支出。
舒赫集团
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三个月 |
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2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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% 变化 |
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(千美元) |
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|||||
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净销售额 |
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$ |
47,165 |
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|
$ |
76,844 |
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(38.6 |
)% |
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营业亏损 |
|
$ |
(15,086 |
) |
|
$ |
(5,428 |
) |
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NM |
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营业利润 |
|
|
(32.0 |
)% |
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|
(7.1 |
)% |
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舒赫集团在截至2020年5月2日的第一季度的净销售额下降了38.6%，降至4,720万美元，而截至2019年5月4日的第一季度的净销售额为7,680万美元，这主要是由于新冠肺炎疫情造成的干扰。截至2021财年第一季度末，舒赫集团经营着127家门店，而去年第一季度末为136家。
舒赫集团截至2020年5月2日的第一季度运营亏损为1510万美元，而截至2019年5月4日的第一季度为(540万美元)。今年营业亏损的增加反映(I)净销售额减少，(Ii)毛利率占净销售额的百分比下降，反映由于电子商务销售增加和销售产品渗透率增加而导致的运输和仓储费用增加，以及(Iii)销售和行政费用占净销售额的百分比增加，反映由于新冠肺炎疫情造成的干扰，无法利用开支来应对销售额下降。
约翰斯顿&墨菲集团
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三个月 |
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2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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% 变化 |
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(千美元) |
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净销售额 |
|
$ |
38,849 |
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|
$ |
74,734 |
|
|
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(48.0 |
)% |
|
营业收入(亏损) |
|
$ |
(9,584 |
) |
|
$ |
5,106 |
|
|
NM |
|
|
|
营业利润 |
|
|
(24.7 |
)% |
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|
6.8 |
% |
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在截至2020年5月2日的第一季度，约翰斯顿-墨菲集团的净销售额从截至2019年5月4日的7,470万美元下降了48.0%，降至3,880万美元，这主要是由于新冠肺炎疫情造成的干扰。约翰斯顿-墨菲批发业务的单位销售额在2021年财年第一季度下降了47%，而同期每双鞋的平均价格上涨了1%。在2021财年第一季度，零售业务占Johnston&Murphy Group销售额的71.9%，低于2021财年的72.6%
23
目录
第一去年第一季度。约翰斯顿&墨菲零售业务年末的门店数量第一202财年第四季度1是181门店，包括加拿大的8家门店，相比之下，有18家0商店，包括加拿大的八家商店，在年底第一20财年第四季度20.
约翰斯顿&墨菲集团截至2020年5月2日的第一季度营业亏损为960万美元，而去年同期的营业收入为510万美元。减少的主要原因是：(I)净销售额减少，(Ii)毛利率占净销售额的百分比下降，反映电子商务销售和降价增加导致运输和仓储费用增加，以及(Iii)销售和行政费用占净销售额的百分比增加，反映由于新冠肺炎疫情造成的干扰，无法利用支出来应对销售额下降。
特许品牌
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三个月 |
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2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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% 变化 |
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(千美元) |
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净销售额 |
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$ |
24,293 |
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$ |
20,083 |
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21.0 |
% |
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营业收入(亏损) |
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$ |
(2,501 |
) |
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$ |
429 |
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NM |
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营业利润 |
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(10.3 |
)% |
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2.1 |
% |
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在截至2020年5月2日的第一季度，License Brands的净销售额增长了21.0%，从去年同期的2010万美元增至2430万美元，这主要反映了与收购Togast相关的销售额增加，但部分被Dockers鞋类销售额的下降所抵消。在2021年第一季度，由于新冠肺炎疫情的影响，码头工人鞋的单位销售额下降了51%，而与去年同期相比，每双码头工人鞋的平均价格上涨了3%。
授权品牌在2021财年第一季度的运营亏损为250万美元，而2020财年第一季度的运营收入为40万美元。减少的主要原因是毛利率占净销售额的百分比下降，销售和行政费用占净销售额的百分比增加，这主要是由于新冠肺炎疫情造成的干扰。
公司费用、利息费用和其他费用
截至2020年5月2日的第一季度公司和其他支出为1250万美元，而截至2019年5月4日的第一季度为1000万美元。2021财年第一季度的公司支出包括790万美元的资产减值费用以及零售店和无形资产减值的其他费用，但与Togast收购相关的溢价的发布部分抵消了这笔费用。2020财年第一季度的公司支出包括资产减值收益(70万美元)和租赁终止收益的其他费用，但部分被零售店资产减值所抵消。不包括资产减值和其他费用的公司费用减少了57%，主要反映了奖金费用的减少。
2021财年第一季度净利息支出增至90万美元，而2020财年第一季度净利息收入为20万美元，反映出今年第一季度平均短期投资减少，平均借款增加。
流动性与资本资源
新冠肺炎疫情的影响对我们的经营业绩和现金流产生了不利影响，针对新冠肺炎疫情造成的业务中断，我们采取了上述管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析“新冠肺炎更新”栏目中所述的行动。
下表列出了所示日期的某些财务数据。
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2020年5月2日 |
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* 2020 |
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2019年5月4日 |
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(百万美元) |
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现金和现金等价物 |
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$ |
238.6 |
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$ |
81.4 |
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|
$ |
156.7 |
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|
营运资金 |
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$ |
305.0 |
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|
$ |
146.2 |
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|
$ |
237.2 |
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|
长期债务(含本期部分) |
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$ |
222.7 |
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|
$ |
14.4 |
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$ |
73.7 |
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24
目录
周转金
我们的业务是季节性的，我们对库存和应收账款的投资通常在每年的春季和秋季达到顶峰。从历史上看，运营现金流主要产生于每个财年的第四季度，但新冠肺炎疫情的干扰对我们2021年财年第一季度的营运资本产生了实质性影响。
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三个月 |
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现金流变化： |
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2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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增加 (减少) |
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(百万美元) |
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经营活动中使用的现金净额 |
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$ |
(27.8 |
) |
|
$ |
(34.7 |
) |
|
$ |
6.9 |
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|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
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(6.6 |
) |
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99.1 |
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(105.7 |
) |
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融资活动提供的现金净额 |
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191.2 |
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(75.3 |
) |
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266.5 |
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外汇汇率波动对现金的影响 |
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0.4 |
|
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|
0.2 |
|
|
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0.2 |
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增加(减少)现金和现金等价物 |
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$ |
157.2 |
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|
$ |
(10.7 |
) |
|
$ |
167.9 |
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上表提供(使用)的现金出现主要差异的原因如下：
截至2020年5月2日的3个月，经营活动中使用的现金比去年同期减少了690万美元，主要反映了以下因素：
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• |
应付账款变化带来的现金流增加9090万美元，反映了更长的付款期限和购买模式的变化；* |
|
• |
其他资产和负债变动带来的现金流增加3,110万美元，反映出今年3月和4月没有支付重大租金；部分抵消了 |
|
|
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• |
库存变化导致的现金流减少2910万美元，这主要反映了Journey Group的库存增加，但部分被Johnston&Murphy批发和特许品牌库存同比减少所抵消； |
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|
• |
现金流减少2,510万美元，原因是应收账款变化，原因是与收购托加斯特相关的批发应收账款增加，我们的约翰斯顿-墨菲公司和特许品牌应收账款因新冠肺炎疫情而推迟，以及与美国CARE法案和英国政府救济相关的额外应收账款；以及 |
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|
• |
由于预付和其他流动资产的变化，现金流减少了2180万美元，这反映了与上一年相比预付所得税的增加。 |
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在截至2020年5月2日的三个月里，投资活动提供的现金减少了1.057亿美元，这主要是因为上一年从出售LIDS体育集团获得的收益。
在截至2020年5月2日的三个月里，融资活动提供的现金增加了2.665亿美元，主要反映了今年第一季度由于新冠肺炎疫情和去年的股票回购而增加的左轮手枪借款。
流动性来源与未来资金需求
我们有三个主要的流动资金来源：运营现金流、手头的现金和现金等价物，以及我们的信贷安排(见2020财年10-K表格年度报告附注7“长期债务”第8项附注7“长期债务”)、本季度报告10-Q表格1附注7“长期债务”的简明综合财务报表以及本季度包含的简明综合财务报表附注12“后续事件”。
在截至2020年5月2日的三个月里，我们在我们的信贷安排下借了1.846亿美元，在我们的英国A&R协议上借了2370万美元(1900万GB)。我们这样做是作为一种预防措施，以确保在相当长的一段时间内有资金来履行我们的义务，以应对新冠肺炎大流行，那次疫情导致公共卫生官员建议采取预防措施来缓解病毒的传播，包括“呆在家里”的命令和类似的命令，并警告公众不要聚集在商场和购物中心等人口稠密的地区。我们打算将信贷安排借款的收益保留在我们的综合资产负债表上，并根据信贷安排的条款，将来可以将所得资金用于营运资金、一般公司或信贷协议允许的其他用途。此外，2020年6月5日，我们对我们的信贷安排签订了第二修正案，其中包括将循环贷款的总承诺额从2.75亿美元增加到3.325亿美元，建立FILO(先进先出)债务部分提高循环贷款的定价，并修改某些契约和报告条款。有关详细信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的我们的简明合并财务报表的附注12“后续事件”。*我们也没有支付重大租金，并在2020年5月继续延长了付款期限。
随着我们在2021年财政年度应对新冠肺炎疫情的影响，我们可以动用我们现有的现金，以及我们可用的信贷安排，以满足短期流动性需求。我们相信，根据我们修订后的信贷安排和英国应收账款协议，手头的现金、运营提供的现金和借款将足以支持我们的短期流动性。
25
目录
合同义务
与2020年2月1日相比，我们在2020年5月2日的合同义务增加了约5%，原因是长期债务增加，但部分被购买义务和经营租赁的减少所抵消。
资本支出
预计2021财年的总资本支出约为3000万美元。其中包括大约1300万美元的零售资本支出，用于开设大约8家Journey门店、3家Journey Kidz门店、1家Scheh门店和3家Johnston&Murphy门店和工厂门店，并完成大约24家主要门店的翻新。此外，我们预计在计算机硬件、软件和仓库增强方面的资本支出约为1300万美元，用于推动流量和增强全渠道能力的计划。预计2021财年用于批发业务和其他目的的资本支出约为400万美元，其中包括用于新系统的约300万美元。
普通股回购
在截至2020年5月2日的三个月内，我们没有回购任何股票。*根据我们目前的1.0亿美元股票回购授权，截至2020年5月2日，我们还有8970万美元的剩余资金。*在截至2019年5月4日的三个月里，我们根据先前的股票回购授权，以8000万美元的价格回购了1,809,112股票。
环境和其他意外情况
我们会受到某些与环境诉讼和其他法律事项有关的或有损失的影响，包括在本10-Q表格季度报告中包含的我们的简明综合财务报表的第1项注释9“法律诉讼和其他事项”中披露的亏损。
新会计公告
对最近发布的会计声明(如果有)以及我们在截至2020年5月2日的三个月期间采用的会计声明的描述包括在本Form 10-Q季度报告中包含的简明综合财务报表的附注1中。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2020年2月1日的财政年度的Form 10-K年度报告中的“金融市场风险”标题下的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中出现的有关市场风险的信息，通过参考纳入我们的市场风险敞口，与Form 10-K中披露的信息相比，我们的市场风险敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估。
我们已经建立了披露控制和程序，旨在确保我们(包括我们的合并子公司)根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息向认证我们财务报告的高级管理人员和其他高级管理层成员知晓。任何管制和程序，无论设计和运作得如何良好，都只能提供合理的保证，以达致预期的目标。
根据对2020年5月2日的评估，本公司的主要高管和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条)是有效的，以确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息是：(I)在SEC规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和首席财务官
财务报告内部控制的变化。
我们第一季度对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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目录
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们通过引用将有关法律诉讼的信息并入我们的简明综合财务报表附注9中。
第1A项危险因素
您应该仔细考虑下面的风险因素和第一部分“第1A项”中讨论的风险因素。在截至2020年2月1日的财政年度的Form 10-K年度报告中，我们可能会发现“风险因素”，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本报告和我们年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
新冠肺炎事件对我们的业务造成了实质性的影响，我们的销售、供应链和财务业绩已经并可能继续受到重大不利影响。
我们的业务受到公众健康和安全危机(包括流行病)产生的风险或公众对风险的看法的影响，这些危机可能会影响我们的批发和零售需求和供应链。2020年3月18日，我们暂时关闭了所有北美门店，2020年3月23日，我们暂时关闭了英国和爱尔兰共和国的所有门店，2020年3月26日，我们暂时关闭了英国的电子商务业务，以应对新冠肺炎疫情。从2020年4月3日起，我们位于英国的舒赫业务宣布，它已按照政府的健康和安全实践重新开放其电子商务业务。2020年3月27日，我们宣布正在调整运营需求，包括大幅削减费用、资本和计划库存收据。作为这些措施的一部分，我们决定暂时降低某些高级管理人员和董事会成员的薪酬。此外，我们还解雇了所有在北美的全职商店员工和在英国的商店和配送中心员工。我们还解雇了公司办公室、呼叫中心和配送中心的员工，并减少了员工人数。我们的批发合作伙伴商店也关闭或大幅缩短了营业时间。从2020年5月1日开始，我们开始根据州和当地的相关订单重新开张门店，但与新冠肺炎疫情相关的业务中断的广度和严重程度，以及它对全球和美国经济的影响，消费者访问商场和购物中心的意愿，以及重新开业时我们门店的适当员工水平，都存在重大不确定性。暂时关闭和休假的持续时间及其对较长期的影响是不确定的，目前无法预测。, 但我们已经经历了净销售额和净收益(亏损)的大幅下降。大流行的影响取决于我们无法控制的未来事态发展，例如疾病的传播和遏制努力的有效性。即使大流行不会持续很长一段时间，我们的业务也可能受到与大流行有关的其他几个因素的实质性不利影响，包括以下几个因素：
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• |
新冠肺炎疫情对经济的影响，包括美国长期的经济衰退和经济状况的持续恶化，可能会导致客户的可支配收入减少，从而可能导致我们产品的销售减少； |
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• |
如果我们的目标客户群受到持续的大量失业或新冠肺炎疫情造成的其他方面的不成比例的影响，我们的业务可能会受到进一步的不利影响； |
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• |
新冠肺炎的影响可能会延迟库存的生产和交付，以及我们发布或交付新产品，或者要求我们对产品进行意外更改； |
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• |
“避难所就位”、“待在家里”命令和其他类似的强制或建议的隔离协议已经并可能继续扰乱我们的实体业务，也可能继续扰乱我们的电子商务业务，特别是在员工无法在家上班或执行工作，以及州和地方订单要求我们关闭门店，或者门店流量和客户需求减少的情况下，这一点可能会继续下去，而且已经扰乱了我们的实体业务，也可能继续扰乱我们的电子商务业务，特别是在员工无法在家上班或执行工作的情况下，州和地方订单要求我们关闭门店，或者门店流量和客户需求减少； |
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• |
我们的业务依赖于我们实体店的销售，这些实体店的固定成本成分很高。*大流行的影响可能已经将消费者需求转向数字，我们可能无法在短期内降低我们的固定成本，或者无法足够快地扩大我们的电子商务业务，以满足需求，特别是如果在线和店内需求的组合不能回到历史水平的话； |
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• |
虽然我们正在努力降低运营成本和节约现金，但我们可能做不到这一点； |
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• |
我们正在与我们的房东和其他卖家进行讨论，以获得租金和其他救济，虽然我们过去取得了一些成功，但不能保证我们将来会在这些努力中取得成功。因此，我们可能会受到诉讼或其他索赔； |
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• |
2020年3月，我们在我们的信贷安排下借了1.846亿美元，在我们的英国A&R协议上借了1900万GB，但如果大流行持续很长一段时间，这笔钱可能不足以在母公司或子公司层面提供必要的流动性，我们可能无法获得额外的资金来源； |
27
目录
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• |
疫情消退后，担心新冠肺炎，担心疫情再次爆发，或再次发生疫情或危机，可能会导致顾客避开商场、奥特莱斯、机场等商场、奥特莱斯、机场等公共场所； |
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• |
我们被迫裁员，因此，重新开张门店可能会遇到障碍和延误，因为我们可能不得不招聘和培训大量新员工； |
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• |
我们可能会遇到与减轻新冠肺炎大流行影响的努力相关的增量成本，包括运费和物流成本以及其他费用的增加；以及 |
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• |
我们可能需要修改某些会计估计和判断，例如但不限于与商誉、长期资产和递延税项资产的估值有关的估计和判断，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 |
新冠肺炎还对中国、印度、越南等国产生了重大影响。我们依赖我们在许多国家的第三方制造商的设施来支持我们的业务。疫情的爆发导致政府采取了重大措施来控制病毒的传播，其中包括在中国和其他国家的许多地区限制制造和员工流动。由于新冠肺炎大流行和旨在遏制病毒传播的措施，我们的第三方制造商可能没有材料、产能或能力按照我们的时间表和规格生产我们的产品。如果我们的第三方制造商的业务被削减，我们可能需要寻找替代的制造来源，这可能会更昂贵。替代来源可能不可用，或可能导致从我们的供应链向我们发货以及随后向我们的客户发货的延迟，每一次发货都会影响我们的运营结果。虽然对我们第三方制造商和供应商设施的旅行、隔离和临时关闭能力的中断和限制，以及对行动的一般限制预计是暂时的，但生产和供应链中断的持续时间以及相关的财务影响目前无法估计。如果生产和分销关闭持续很长一段时间，对我们供应链的影响可能会对我们的运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
在CARE法案允许的情况下，我们已推迟支付工资和其他税款，并计划申请雇主工资税抵免。我们将继续审查，并可能根据CARE法案寻求其他可用的福利。我们无法预测此类福利的分配或管理方式，也不能向您保证我们将能够及时或完全获得此类福利。CARE法案下的某些福利以前没有按照目前的规模管理过，或者根本没有管理过。政府或第三方项目管理人员可能会对我们的运营施加额外的条件和限制，否则带来的好处可能比我们预期的要少。如果美国政府或任何其他政府当局同意提供我们接受的危机救济援助，它可能会对接受援助的人提出某些要求，包括对高管薪酬、股息、提前偿还债务、债务限制和其他类似限制，这些限制将在援助全额偿还或赎回后的一段时间内适用。我们不能向您保证，任何这样的政府危机救济援助都不会严重限制我们的企业活动，也不会以对我们有利的条款。此类限制和条款可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它可能还会增加我们在第I部分第1A项下的风险因素和管理层在截至2020年2月1日的Form 10-K年度报告第II部分第7项下对财务状况和经营结果的讨论和分析中描述的许多其他风险，包括与消费者需求或购物模式的变化有关的风险，我们的负债水平，我们需要产生足够的现金流来偿还债务的需要，我们的能力充足资本的可用性，我们执行战略计划的能力，我们的房地产投资组合，我们供应链和第三方交付服务提供商的中断，我们获得足够数量产品和材料的能力，关税，以及监管限制。
我们的业务和经营结果受到来自世界和国内事件的广泛不确定性的影响。
我们的业务和经营结果受到来自世界和国内事件的不确定因素的影响，这些不确定因素不仅可能影响消费者需求，还可能影响我们获得我们销售的产品的能力(其中大部分产品是在我们经营的国家以外生产的)，以及我们在某些市场的运营能力。这些不确定性可能包括全球经济放缓、消费者支出或旅行的变化、燃料价格上涨，以及大流行病、自然灾害、军事行动、骚乱、内乱或社会动乱、抢劫、抗议、罢工、街头示威或恐怖主义活动的经济后果，以及与政府应对各种因素(包括但不限于国家安全和反恐担忧以及对气候变化的担忧)有关的监管和合规负担增加。恐怖活动或其他世界事件导致的任何未来事件可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，包括对产品的需求和我们采购产品的能力，以及对我们实体店的损害，从而对我们的运营结果和财务状况产生影响。
28
目录
ITem：6.E.xhibit
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展品索引 |
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(10.1) |
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第四次修订和重新签署信贷协议的第二修正案，日期为2020年6月5日。通过引用附件10.1并入2020年6月9日提交的当前8-K表格报告(文件号1-3083)。 |
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(31.1) |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发首席执行官证书。 |
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(31.2) |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官。 |
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(32.1) |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
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(32.2) |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档(该实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。) |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
29
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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Genesco Inc. |
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依据： |
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/s/梅尔文·G·塔克 |
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梅尔文·G·塔克 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
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日期：2020年6月11日
30