美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿， 华盛顿特区20549

表格 10-Q

(标记 一)

[X] 根据第13或15(D)节的季度报告

1934年证券交易法

截至2020年4月17日的季度

或

[] 根据第13或15(D)节提交的过渡报告

1934年证券交易法

对于 ，从_到_的过渡期。

佣金 文件号：000-02396

布里奇福德食品公司

(注册人在其章程中规定的确切名称 )

(714) 526-5533

(注册人电话号码 ，含区号)

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是[X]不[]

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是[X]不[]

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司 还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是[]没有 [X]

截至2020年5月29日，注册人拥有9076,832股已发行普通股。

布里奇福德食品公司

表 10-Q季度报告

索引

本10-Q表格季度报告(本“报告”)中对“Bridgford Foods”或“公司”的引用 指的是Bridgford Foods Corporation。

第二部分第 1至5项已被省略，因为它们不适用于本公司和/或当前报告 期间。

第 部分I.财务信息

第 项1.a.

布里奇福德食品公司

压缩 合并资产负债表

(以 千为单位，不包括每股和每股金额)

参见 简明合并财务报表附注。

第 项1.b.

布里奇福德食品公司

精简 合并操作报表

(未经审计)

(以 千为单位，不包括每股和每股金额)

参见 简明合并财务报表附注。

第 项1.c.

布里奇福德食品公司

精简 合并股东权益报表

截至2019年4月19日和2020年4月17日的24周 周

(未经审计)

(单位： 千)

参见 简明合并财务报表附注。

布里奇福德食品公司

精简 合并股东权益报表

截至2019年4月19日和2020年4月17日的12周

(未经审计)

(单位： 千)

参见 简明合并财务报表附注。

第 项1.d.

布里奇福德食品公司

精简 合并现金流量表

(未经审计)

(单位： 千)

参见 简明合并财务报表附注。

第 项1.e.

布里奇福德食品公司

简明合并财务报表附注 (未经审计)

(以 千为单位，不包括百分比、时间段、份额和每股金额)

注 1-重要会计政策摘要：

布里奇福德食品公司(“本公司”、“我们”、 “我们”、“我们”)截至2020年4月17日和2019年4月19日止24周的 未经审计的简明综合财务报表 已按照公司截至2019年11月1日的财政年度10-K表格年报(“年报”)中所述的会计原则编制，其中包括管理层认为为公平列报所需的所有调整 本报告应与年度报告一并阅读。由于季节性和其他因素， 中期业绩不一定代表全年业绩。最近的会计声明及其对公司的影响 在本报告的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》 中进行了讨论。

我们 考虑了与全球新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎” 或“大流行”)相关的联邦、州和地方政府行动对我们简明合并财务报表的影响。这些业务中断对我们截至2020年4月17日的12周合并简明财务报表产生了重大 负面影响。我们预计 这些事件将对未来的业务产生影响，其程度尚不确定，很大程度上取决于严重程度是否恶化 或当前业务关闭的持续时间。这些影响可能包括但可能不限于与销售渠道之间的需求变化、市场波动、我们供应链中的约束、我们运营生产设施的能力和员工可用性相关的风险和不确定性 。这些未知因素可能会使公司面临与长期资产减值、坏账准备金增加、我们产品中使用的配料和原材料的价格和可用性 以及反映我们库存市场价值的调整相关的未来风险 。

这些中期精简合并财务报表中的 2019年11月1日资产负债表金额来源于 经审计的2019年财年财务报表。

按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表之日报告的 资产和负债额以及披露的或有资产和负债，以及报告期内报告的收入和费用。管理层需要作出的一些估计包括： 坏账准备、促销和退货准备、库存储备、财产的预计使用年限、厂房和设备，以及公司递延税项资产的估值准备。实际结果可能与这些估计值大不相同 。与自我保险员工补偿、员工医疗保健 和养老金福利负债相关的估计金额尤其受固有不确定性的影响，这些估计负债最终可能结算在与我们当前估计不同的 金额。市场状况和股票市场的波动可能会在衡量我们的养老基金负债和未来一段时间内我们的人寿保险单的业绩方面造成重大变化 。

使公司承受信用风险的财务 工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款 、应计工资、广告和其他费用以及应付票据。由于短期到期日或市场利率，这些工具的账面价值接近 公平市场价值。截至2020年4月17日，该公司的账户超过了联邦存款保险公司的保险承保限额 。本公司在这些 账户中未出现任何亏损，并相信其在现金和现金等价物方面不存在任何重大信用风险。公司 向分布在广泛地理区域的大量多样化客户授予付款条款。该公司监控 其客户的支付历史记录，并保留可疑帐户备用金，并按季度 审查其充足性 。该公司不需要客户提供抵押品。

客户 集中度>20%的应收账款或10%的销售额*

下表显示了截至2020年4月17日和2019年4月19日的24周内，占合并应收账款(AR)的20%以上的客户或占 合并销售额的10%的客户。

* =在截至2020年4月17日的24周内或截至2019年4月19日的24周内，没有其他客户占AR的20%或合并销售额的10% 。

收入 确认

收入 根据会计准则编纂(“ASC”)606--客户合同在 所有权转让给客户时确认，通常在产品提货、装运或交付给客户时确认。产品主要通过我们自己的长途车队或公司拥有的直营店配送系统交付给 客户。

公司在履行我们的履约义务并将产品控制权转移给我们的客户时确认产品销售收入 ，这通常发生在根据销售条款向客户发货、提货或交付时 。与客户签订的合同通常是短期合同，只需完成一项履行义务 。产品销往餐饮、零售、机构等分销渠道。产品主要通过我们自己的长途车队、普通承运人或公司拥有的直营商店配送系统交付给客户 。客户获得产品控制权后发生的发货和 处理被记录为履行成本，而不是额外的 履行义务。支付给第三方经纪人以获得合同的成本被确认为销售费用的一部分。合同上下文中的其他 杂项也确认为销售费用。代表政府征收的任何税款 都不包括在净收入中。

我们 按交易价格记录收入，交易价格是指我们预期在向客户提供产品的交换中获得的对价金额 。收入确认为扣除估计 或已知金额(包括折扣、交易津贴、消费者奖励、优惠券、基于数量的 奖励、合作广告、产品退货和其他此类计划的可变对价)后预计收到的净金额。促销津贴，包括客户奖励 和贸易促销活动，根据主要基于历史使用率和赎回率的估计应支付给客户的金额记录为销售额的减少。定期审核预估，直到实现奖励或产品退货 ，并了解任何此类调整的结果。

租约

租赁 根据会计准则更新(“ASU”)2016-02年度租赁(ASC 842)确认，该租赁要求承租人 确认租赁期限超过12个月的资产和负债。我们租赁或租赁财产用于 储存库存、包装或加工产品、租赁设备和停车等操作。我们分析我们的协议以评估 是否存在租赁，方法是确定存在哪些我们在一段时间内控制的资产以换取对价。 如果存在租赁，我们会将其分类为融资或运营租赁，并在租赁开始时记录使用权(“ROU”) 资产和相应的租赁负债。对于租期不超过12个月的按月租赁或租赁协议 ，我们做出了不确认租赁资产和负债的会计政策选择，并在租赁期限内以直线方式记录 。租用供我们的休闲食品产品细分直营店使用的存储单元 配送路线系统搬迁成本不高，不包含重大的租赁改进，与租赁资产的整合程度不高，订单可以由另一个可互换的路线存储单元完成，不存在专业资产，存储单元支付市场价格 ，并且不担保债务。

财务 租赁资产计入不动产、厂房和设备，扣除累计折旧和摊销后的净额。该公司对其冷冻食品部门使用的长途卡车的 租赁符合融资租赁的条件。融资租赁负债在简明综合资产负债表中作为一个单独的项目记录，反映当期和长期负债。 融资或经营租赁的分类决定了确认、计量和列报费用 和现金流量是否是来自运营或融资安排的现金流量的一部分。

后续 事件

管理层 评估了2020年4月17日之后的事件，直到随附的精简合并财务报表 提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)之日，以处理可能需要在此类财务报表中进行调整和/或 披露的交易和其他事件。

公司于2020年5月13日偿还了与北卡罗来纳州富国银行的信用额度，金额为4,500美元，根据第五项富国银行贷款协议(定义见附注6)，第五次借款 的收益为7,200美元。第五笔借款的收益是在2020年4月17日收到的 。根据富国银行协议(定义见附注6 )，共借入33,450美元用于设备融资。有关设备融资的详细信息，请参阅附注6“应付设备票据和财务安排”。

根据管理层的审查，未发现需要对财务报表进行调整或 额外披露的其他重大事件。

2020年3月16日，布里奇福德食品公司(Bridgford Food Processing Corporation)的全资子公司布里奇福德食品加工公司(“BFPC”)与CRG Acquisition，LLC(“CRG”) 签订了一份买卖协议，根据购买协议中规定的条款和条件，BFPC同意向CRG出售 一幅地块，包括位于大约156,000平方英尺的四层工业食品加工大楼。 该物业的购买价格为60,000,000美元，受尽职调查期和某些成交调整和比例的限制 ，并且除其他惯例成交条件外，还受CRG获得分区和其他政府批准的条件， 根据芝加哥市政府将批准的某些开发计划在该物业上建设和开发混合用途项目所需的 。该物业的成本基础微不足道。

本公司于2020年5月12日签署了截至2020年6月1日的CRG收购有限责任公司购销协议的第二次修订。 根据购买协议的原始条款和条件，向CRG出售物业的交易将于CRG收到必要的分区批准后三十(30)天的日期 完成，但无论如何不早于2020年10月31日且不迟于2021年3月31日。第二修正案将检查期限延长至2020年7月31日，截止日期和分区时间从2020年12月31日延长至2021年1月31日，保证金从2020年8月1日开始。

基本 每股收益

基本 每股收益是根据所有期间的加权平均流通股数计算的。截至2020年4月17日或2019年4月19日，没有未偿还的股票 期权、认股权证或可转换证券。

注 2-库存：

存货 在各自的期末由以下内容组成：

存货 按成本(按先进先出法近似实际成本)或可变现净值中较低者估值。库存 包括原材料成本、人工成本和制造间接费用。我们定期检查库存数量，并将任何过剩或过时的库存记入可变现净值 。当确定可能移动缓慢的 或陈旧库存以反映适当的库存值时，将创建库存储备。经济条件、生产 要求的变化以及低于预期的客户需求可能会导致无法 出售或必须降价出售的额外陈旧或移动缓慢的库存，并可能导致额外的储备拨备。

注 3-或有事项和承付款：

公司通过按月租赁协议在全美租赁仓库和/或办公设施。在 按月租赁或租期不超过12个月的租赁协议的情况下，本公司作出会计政策选择 不确认租赁资产和负债，并在租赁期内以直线方式记录这些资产和负债。有关我们的租赁会计政策的详细信息 ，请参阅 注意1-重要会计政策摘要、租赁。

公司租赁2019财年收到的三辆长途卡车。半卡车的六年租约将于2025年到期。 2020财年第二季度，这些融资租赁下的设备摊销为34美元。

以下 是运输租赁未来最低租赁付款年数的时间表：

(A) 最低支付不包括基于实际里程的或有租金和基于消费者物价指数的租金调整 。

(B) 将最低租赁付款净额降至按租赁开始时公司递增借款利率计算的现值所需的金额 。

(C) 反映在第一部分财务信息项目1.a.截至2020年4月17日，简明合并资产负债表作为资本租赁项下的流动和非流动债务 分别为104美元和325美元。

公司涉及正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。管理层认为， 这些事项的最终处置预计不会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响 。

大多数面粉采购都是按照市场价格和合同进行的。但是，公司可以在正常业务过程中以当前市场价格 根据短期(30-120天)固定价格合同购买散装面粉。根据这些安排， 公司有义务在指定的合同期内以固定价格购买特定数量的产品。这些合同规定，如果在指定的合同期内未购买商定数量，则 可能会涨价。这些合同不是实质性的。 这些合同通常在一个月内结算，在 季度或年度报告期结束时，没有重要的合同仍然有效。截至2020年4月17日，没有重大合同未履行。本公司不参与商品期货市场或限制商品风险的套期保值 。

注 4-段信息：

公司有两个需要报告的经营部门：冷冻食品(冷冻食品的加工和分销) 和休闲食品(肉类和其他方便食品的加工和分销)。

我们 根据收入和营业收入评估每个部门的业绩。销售、一般和行政(“SG&A”) 费用包括公司会计、信息系统、人力资源管理和市场营销，这些费用在 公司级别进行管理。这些活动根据收入和/或实际使用情况分配到每个运营部门。在公司级别管理的 资产已在随附的细分市场信息中作为“其他”包括在内。

以下细分市场信息显示的是截至2020年4月17日和2019年4月19日的12周。

以下细分市场信息显示的是截至2020年4月17日和2019年4月19日的24周。

以下 信息进一步按主要分销渠道和客户类型细分了我们在分别截至2020年4月17日和2019年4月19日的12周 周内面向客户的销售额。

(A) 包括食品零售商的销售额，如杂货零售商、仓储俱乐部商店和基于互联网的零售商。

(B) 包括对餐饮服务分销商、餐厅经营者、连锁酒店和 学校、便利店、医疗设施和军队等非商业性餐饮机构的销售额。

以下信息进一步按主要分销渠道和客户类型细分了我们在分别截至2020年4月17日和2019年4月19日的24周 周内面向客户的销售额。

(A) 包括食品零售商的销售额，如杂货零售商、仓储俱乐部商店和基于互联网的零售商。

(B) 包括对餐饮服务分销商、餐厅经营者、连锁酒店和 学校、便利店、医疗设施和军队等非商业性餐饮机构的销售额。

注 5-所得税：

2020年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(CARE法案)。 CARE法案除其他事项外，允许在2021年1月1日之前 开始的应纳税年度内，允许北大西洋公约组织结转和结转抵扣100%的应税收入。此外，CARE法案允许将2017年12月31日之后和2021年1月1日之前的应税年度发生的NOL结转到之前五个应税年度的每个年度，以退还之前缴纳的 所得税。本公司目前正在评估CARE法案各项条款的影响，但目前预计 CARE法案的NOL结转条款将为我们带来实质性的现金收益。虽然公司仍在 提交2019(FY20)纳税申报单的过程中，但它估计约有10,000美元的应税亏损可以 结转到2015纳税年度(FY16)。此外，本公司估计2020纳税年度(本财年 21)的额外应纳税亏损可结转至2015纳税年度(2016财年)的剩余应纳税所得额以及2016纳税年度(17财年) 和2018纳税年度(19财年)的应纳税所得额。

2017年12月22日，特朗普总统将《减税和就业法案》(简称《税法》)签署为法律。在其他重大变化 中，税法将企业联邦所得税税率从35%降至21%。根据CARE法案将NOL从2019年 和2020纳税年度结转到税前法案年度，由于所得税税率的差异，将产生所得税优惠。

根据美国公认会计原则，特别是ASC主题740，所得税，税法变更的税收影响必须在法律颁布期间 或CARE法案的2020年3月27日确认。因此，于颁布日期，本公司已录得 1,100美元所得税优惠，代表与2019(FY20)课税年度有关的NOL结转的影响，可以合理确定地 估计。一旦公司能够合理估计可结转到前几年的纳税 年度(本财年)将产生的NOL金额，公司将在适用的季度记录 所得税拨备的适当税收优惠。

2020财年第二季度和2019年第二季度的有效税率分别为-28.2%和23.6%。2020财年和2019年第二季度的有效税率 受到不可抵扣餐饮和娱乐、人寿保险保单非应税损益和州所得税等项目的影响。

截至2020年4月17日 ，公司没有联邦或州(加州除外)净营业亏损结转。

我们的 2016财年至2018财年的联邦所得税申报单可根据诉讼时效进行审计。我们在加利福尼亚州和其他各种州征税辖区 需要缴纳所得税。我们的州所得税申报单根据 2015财年至2018财年的诉讼时效开放审计。

附注 6-设备应付票据和财务安排：

2018年12月26日，我们与富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)签订了主抵押品贷款和担保协议(“原富国银行贷款协议”)，提供高达15,000美元的设备融资。根据最初的富国银行贷款协议， 我们借了15,000美元，两张收据各为7,500美元，用于为我们的新芝加哥加工厂购买特定设备 ，年利率分别为4.13%和3.98%。贷款期限为7年，由购买的设备提供担保。 第一笔7500美元的资金已于2018年12月28日收到。第二笔7500美元的资金于2019年4月23日收到。 富国银行贷款协议原件包含各种限制资金使用并定义贷款其他条款的肯定和否定条款。2019年12月19日，我们与 富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)签订了第三份主抵押品贷款和担保协议(“第三份富国银行贷款协议”)，提供3750美元的设备融资。根据 第三个富国银行贷款协议，我们借了3,750美元为我们的新芝加哥加工厂购买特定设备， 固定年利率为3.70%。贷款期限为七年，以购买的设备为担保。资金已于2019年12月23日收到 。2020年3月5日，我们与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)签订了第四份主抵押品贷款和担保协议(“第四份富国银行贷款协议”)，提供7500美元的设备融资。根据第四个富国银行贷款协议，我们借了7,500美元，以固定利率 年利率3.29%为我们的新芝加哥加工厂购买特定设备。贷款期限为七年，以购买的设备为担保。资金已于 2020年3月6日收到。2020年4月17日, 我们与富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)签订了第五个主抵押品贷款和担保协议( “第五个富国银行贷款协议”，以及最初的富国银行贷款协议、第三个富国银行贷款协议和第四个富国银行贷款协议，“富国银行贷款协议”)，获得7200美元的设备 融资。根据第五项富国银行贷款协议，我们借了7,200美元，以3.68%的固定年利率为我们在芝加哥的新加工厂购买特定设备。贷款期限为七年，以购买的设备作担保。 资金于2020年4月17日收到。截至2020年4月17日，该公司遵守了富国银行贷款协议下的所有契约 。

第一笔应付担保设备票据到期，从2019年1月31日开始每月本金和利息为103美元 ，每月分期付款84次，包括年息4.13%。第二笔应付担保设备票据应于2019年5月31日开始按月支付 本金和利息102美元，按月分期付款84次，包括年息3.98%。第三笔应付担保设备票据到期，从2020年2月3日开始每月本金和利息为54美元，84期按月分期付款，年利率3.70%。第四笔应付担保设备票据将于2020年3月13日开始每月本金 和利息100美元到期，每月分期付款84次，年利率3.29%。第五笔担保设备 票据到期，从2020年5月15日开始每月本金和利息支付97美元，按月分期付款84次，年利率3.68% 。

公司与北卡罗来纳州富国银行维持一项信用额度，该额度将持续到2022年3月1日。根据这一信贷额度 的条款，我们最多可以贷款7,500美元，利率等于银行的最优惠利率或LIBOR加1.5%。公司 于2019年11月24日在此信用额度下借款2,000美元，在2020年1月24日在该信用额度下借款2,500美元， 合计为4,500美元。本公司于2020年5月13日向北卡罗来纳州富国银行偿还了4,500美元的信贷额度，并根据与北卡罗来纳州富国银行的主抵押品贷款和担保协议，用第五笔借款7,200美元的收益 偿还了4,500美元。

项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

(千美元 )

有关前瞻性陈述的说明

本报告其他部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”和 项下的某些 陈述构成了“前瞻性陈述”，符合修订后的1933年证券法 第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义。 这些前瞻性陈述旨在获得1995年私人证券诉讼改革法案确立的责任避风港的资格。 除本报告中包含的或通过引用并入本报告的 历史事实陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述包括，除其他事项外，对 收益、收入、费用或其他财务项目的任何预测；与我们业务战略有关的计划或预期；关于行业趋势的陈述 ；关于对我们产品或我们竞争对手产品的预期需求的陈述；与制造预测有关的陈述；与我们的流动性状况或可用现金资源预测有关的陈述；有关新冠肺炎疫情预期影响的陈述，以及与上述任何假设相关的陈述。 在本报告中，我们试图通过使用诸如“可能”、“相信”、“ ”、“将会”、“可能”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“ ”应该、“继续”、“潜在”、“计划”、“预测”、“目标”等词语来识别前瞻性陈述。“ ”“寻求”打算“这些词的其他形式或类似的词或表达或其否定(尽管 并非所有前瞻性陈述都包含这些词)。

此类 前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致Bridgford Foods Corporation的实际结果、绩效或成就与此类前瞻性声明明示或暗示的任何未来结果、绩效或 成就大不相同。此类因素包括但不限于以下因素：总体经济和商业状况；新冠肺炎疫情的影响；竞争性产品和定价的影响；经营计划的成功 ；开发和运营成本；广告和促销努力；不利宣传；对新产品的接受；消费者试用和频率；业务战略或发展计划的变化；可用性、条款 和资本部署；合格人员的可用性；商品、劳动力和员工福利成本；不遵守的变化或失败 。以及本报告 以及我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中提到的其他因素。此外，实际结果 可能会因额外的风险和不确定性而有所不同，这些风险和不确定性是我们目前不知道的，或者我们目前不认为 对我们的业务是重要的。我们的前瞻性陈述基于对影响我们业务和行业以及其他未来事件的趋势 的当前预期和预测。虽然我们不会做出前瞻性陈述，除非我们相信 我们有合理的基础这样做，但我们不能保证其准确性。与预算、营销和 其他管理决策相关的假设在许多方面都是主观的，因此可能会根据实际经验和业务发展 进行解释和定期修订, 其影响可能会导致我们改变营销、资本支出或 其他预算，进而可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。读者 因此告诫不要过度依赖本文包含的前瞻性陈述，并在我们截至2019年11月1日的财政年度的Form 10-K年度报告(“年度报告”)以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中更详细地考虑其他风险 ，因为我们了解我们未来的结果可能与我们目前 预期的大不相同。我们所作的前瞻性陈述仅代表它们发表之日的情况。我们明确表示，我们不打算 也不承担在此日期之后更新任何前瞻性陈述的义务，以使此类陈述符合实际结果或 我们观点或预期的变化。如果我们确实更新或更正任何前瞻性声明，读者不应得出结论 我们将进行其他更新或更正。

新冠肺炎

我们 正在监测和应对与全球新型冠状病毒 (“新冠肺炎”)大流行相关的州和地方政府行动的演变性质及其对我们每个生产工厂位置和客户群的影响。 我们与当地经理协调的主要目的是维护我们团队成员的健康和安全，确保 我们有能力运营我们的加工设施并保持我们业务的流动性。我们正在经历与大流行相关的多重挑战 。这些挑战可能会增加我们的运营成本，并至少在2020财年的剩余时间内对我们的销量造成负面影响 。

在操作上， 我们面临生产设施暂时闲置的问题，以确保团队成员的安全。因此，我们经历了较低的生产力水平 和较高的生产成本。这种情况可能会在短期内持续，直到大流行的影响减弱 。我们的两个业务部门都经历了需求从餐饮服务转向零售的过程。在我们的冷冻食品领域， 零售量的增长不足以抵消餐饮服务方面的损失，因此，我们预计2020财年下半年这一领域的销量将会下降 。我们的冷藏和休闲食品部门在短期内经历了显著的 销量增长。我们目前预计，在2020财年下半年，我们将在合并的基础上保持盈利，尽管运营挑战和销量影响的组合可能会对整体 收益产生负面影响。

团队 成员-我们团队成员的健康和安全是我们的首要任务。为了保护我们的团队成员，我们 在我们的设施中实施了疾病控制和预防中心(CDC)和职业安全与健康管理局(OSHA)建议的安全措施，并实施了社交距离、 团队成员的体温检查、加大对设施的深度清洁和消毒力度、在某些环境中使用防护面罩 ，并为团队 成员提供防护面罩和其他防护设备。我们鼓励感觉不舒服的团队成员呆在家里，并在某些情况下提供宽松的出勤政策。 我们继续探索和实施其他方法来促进生产设施中的社交距离，方法是创建 额外的休息室空间，在轮班之间留出额外的时间以减少团队成员的交互，以及在工作站之间竖立 分隔物或增加生产车间工人之间的空间。

客户 和生产-业务关闭带来的最大影响与我们冷冻食品部门的渠道转变和产量降低 有关。我们致力于尽最大努力确保业务的连续性和产品对客户的可用性 。随着全国各地的学校和餐饮餐厅关闭，我们已经看到需求从我们的餐饮服务转向我们的零售渠道。我们的生产能力，包括我们庞大的规模和地理位置， 允许我们通过将一定数量的生产从餐饮服务转移到 零售业来调整我们的一些设施，以适应不断变化的需求。并非我们所有的设施都可以修改，因此，我们预计2020财年剩余时间的餐饮服务量将受到净负面影响 。此外，我们的生产设施正在经历不同程度的生产影响， 包括产量减少，工人缺勤，我们一些生产设施因新冠肺炎而暂时关闭。此外， 在平衡餐饮服务和零售渠道之间不断变化的 需求时，我们预计为餐饮服务渠道提供服务的某些生产线将暂时闲置。

供应链-我们的供应链基本保持不变。尽管我们经历了一些小中断，但到目前为止，这些 事件并未对我们的生产造成重大影响。由于新冠肺炎相关业务中断造成的影响，我们在 部分经历了大宗商品投入的波动，我们预计这种波动将持续下去，这可能会影响我们未来的投入成本 。最近猪肉和牛肉工厂的高水平关闭增加了原材料短缺的可能性 这将限制我们冷藏和休闲食品部门的生产能力。

2020年4月28日，特朗普总统发布了一项行政命令，声明继续运营肉类和家禽加工设施的重要性，并指示农业部长发布规则和命令，以确保 肉类和家禽持续供应，这与CDC和OSHA联合 发布的肉类和家禽加工设施运营指南 一致。

保险 和CARE法案-虽然我们维护各种风险的保险政策，但我们不相信这些政策将 涵盖大多数新冠肺炎的影响。2020年3月27日，特朗普总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)，使之成为法律。CARE法案包括与可退还 工资税抵免、推迟缴纳社会保障款项的雇主部分以及扩大所得税净营业亏损 结转条款有关的条款。虽然我们继续检查这些行动的潜在影响，但我们预计与联邦所得税相关的新法规 将对我们的财务报表和现金流产生重大影响。在2020财年第二季度末，我们开始实施推迟社保支付的雇主部分，并打算 在其可用期间继续推迟，这将对短期流动性产生有利影响。我们 目前估计2020财年的延期金额约为1,258美元。我们目前正在评估 可退还工资税抵免条款，但目前无法量化其影响。

流动性 -在截至2020年4月17日的24周内，我们使用了733美元的运营现金流。截至该日期，我们的净营运资本约为42,678美元，其中包括我们循环信贷额度下的可用资金以及13,703美元的现金和现金等价物。我们有8850美元的活期债务。结合公司 运营、所得税退税和递延社保税预计将产生的现金，我们预计我们将保持充足的流动性 以在2020财年剩余时间内运营我们的业务，并完成在伊利诺伊州芝加哥的一项主要工厂扩建。 我们还在评估通过获得房地产或利用政府资助的贷款计划进行的额外借款。 我们将继续监测新冠肺炎对我们流动性的影响，并在必要时采取行动保持流动性并确保

关键 会计政策和管理估算

按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及各自报告期内报告的收入和费用。管理层需要作出的一些估计包括坏账准备 、促销和退货准备、库存储备、财产和设备的预计使用年限 以及本公司递延税项资产的估值准备。实际结果可能与这些估计值大不相同。 我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设来确定要记录的金额，并考虑所有相关的可用信息。此分析的结果构成了我们关于其他独立来源无法轻易获得的资产和负债价值的结论 的基础。与自助保险员工补偿、员工医疗保健和养老金福利负债相关的估计金额尤其受 固有不确定性的影响，这些估计负债最终可能与我们当前的估计不同。

当前 会计原则要求使用内部收益率(“IRR”) 分析来衡量我们的养老金福利义务，并将其包括在贴现率选择过程中。Bridgford食品公司员工退休计划的IRR计算每年一次，并基于花旗集团养老金贴现率。截至2020年4月30日的花旗集团养老金贴现率为2.91%，而截至2019年11月1日的贴现率为2.80%。应用的贴现率会显著影响预计福利义务的 值以及净定期福利成本。

我们的 信用风险在广泛的客户和地理区域范围内是多样化的。信用风险造成的损失最近并不重要 。应收账款坏账准备是根据历史趋势和当期收款风险计提的。由于冠状病毒大流行 的不确定性，一些客户要求延长付款期限，期限从额外的10 到35天不等。我们与几个大型知名客户有大量应收账款，虽然这些客户在历史上是安全的，但如果这些客户的运营突然恶化， 可能会面临重大风险。我们密切监控这些客户 以将损失风险降至最低。

客户 集中度>20%的应收账款或10%的销售额*

下表显示了在截至2020年4月17日和2019年4月19日的24周内，占合并应收账款(AR)20%以上或占合并销售额10%以上的客户 。

* =在截至2020年4月17日的24周 或截至2019年4月19日的24周内，没有其他客户占合并应收账款的20%或合并销售额的10%。

收入 根据ASC 606-与客户签订的合同在所有权转移给客户时确认，通常在 产品提货、装运或交付给客户时确认。产品主要通过我们自己的长途车队 或通过公司拥有的直营店配送系统交付给客户。

我们 将人寿保险单的现金退还或合同价值记录为在确定该期间根据合同应确认的费用或收入时支付的保费的调整 。

我们 为与审计结果、税务规划计划 和合规责任相关的联邦、州、地方和国际风险敞口提供税收储备。这些储备的开发需要对税收问题、潜在结果和 时机做出判断，是一个主观的估计。虽然这些税务审计的结果不确定，但管理层认为，已为这些审查产生的潜在负债 计提了充足的所得税拨备。实际结果可能 与这些估计值大不相同。

我们 每季度或每当不利事件或环境或商业环境变化表明与该等长期资产相关的预期未贴现未来现金流可能不足以支持该等资产的账面净值时，评估我们的长期资产的可回收性 。如果未贴现现金流不足以支持记录资产，我们 确认减值以将适用长期资产的账面价值降至其估计公允价值。

我们 参加由工会代表其员工管理的“多雇主”养老金计划。我们每月向工会信托基金支付 缴款，其中一部分用于为计划参与者的养老金福利义务提供资金。缴费 金额可能会根据参与公司为这些养老金负债提供资金的能力以及养老金计划资产的实际 和预期回报而变化。如果我们退出工会并停止参与工会计划，联邦 法律可能会对对该计划的额外贡献施加处罚。罚款将作为费用记录在合并 运营报表中。提款责任的最终金额取决于几个因素，包括计划的资金状况 和其他参与公司的缴款情况。

我们 受经医疗保健和教育协调法案 (统称为“PPACA”)修订的“患者保护和平价医疗法案”的约束。法律要求包括取消在职人员和退休人员的终生限制 医疗保险，将受抚养人保险扩大到26岁，以及消除可能影响其他退休后福利成本的预先存在的疾病 。此外，PPACA还包括对超过预定义 限制的福利价值征收的潜在消费税，这可能需要更改福利计划级别以最大限度地降低这一额外成本。最后，PPACA包括 条款，要求雇主向所有全职员工提供健康福利(定义为每周30小时)。健康保险 必须满足所提供福利的精算值和员工负担能力的最低标准。政府和国会最近都试图用替代系统取代PPACA。然而，我们预计规则不会发生重大 变化，迫使像Bridgford Foods这样的雇主为所有员工提供负担得起的保险。 最近的税法修改删除了PPACA中包含的个人强制条款，并要求所有个人 购买医疗保险或支付罚款。尽管有这样的变化, 最近的税收更改没有调整或删除雇主的强制要求。 我们目前无法预计会有进一步的更改。我们相信，我们目前的计划符合现有要求。 随着更多立法和解释性指导的出台，我们将继续评估PPACA的会计影响及其对我们财务状况和运营结果的影响 。目前无法确定遵守PPACA条款 的潜在未来影响和成本。

报告细分市场概述

我们 经营两个业务部门-冷冻食品的加工和分销(冷冻食品部门)， 和休闲食品的加工和分销(休闲食品部门)。有关各业务部门的单独 财务业绩的信息，请参阅本报告中包含的简明综合财务报表附注4 。我们生产和经销一系列食品，包括饼干、面团制品、面团卷制品、干香肠制品和牛肉干。

冷冻 食品细分市场

我们的 冷冻食品部门主要生产和分销饼干、面团制品、面团制品和货架稳定的三明治 。此细分市场中的所有项目都被视为类似产品，并已汇总到此级别。我们的冷冻食品 业务覆盖美国。冷冻食品部门生产的产品通常供应给食品服务 和零售分销商，他们在收到货物后通过公司租赁的长途车辆获得产品的所有权。除了区域销售经理，我们还维护着覆盖美国大部分地区的独立餐饮服务和零售经纪人网络。 经纪人按佣金获得补偿。我们相信，我们的经纪人关系与我们的地区销售经理密切合作，是一项宝贵的资产，可以提供重要的新产品和客户机会。区域销售经理为我们履行 几项重要职能，包括发现和开发新的业务机会，并通过有效利用我们的经纪网络为我们的总代理商和最终购买者提供客户服务 和支持。

零食 食品细分市场

我们的 休闲食品部门主要经销我们生产的产品。此细分市场中的所有项目都被视为相似的 产品，并已在此级别汇总。干香肠部门包括牛肉干、肉类小吃、香肠 和意大利辣香肠产品。我们的休闲食品部门通过直营店送货网络销售大约120种不同的商品，为49个州的大约17,000家超市、大众商品和便利店提供服务。这些 客户由大型零售连锁店和较小的“独立”运营商组成。

休闲食品部门生产或分销的产品 通过直接门店送货或直接 送货到客户仓库的方式供应给客户。使用公司拥有的车队直接交付到商店的产品被认为是直接商店送货。 在这种情况下，我们提供设置和维护陈列以及存储我们的产品的服务。交付到 客户仓库的产品将分发到零售店，由客户进行库存，然后在那里转售给最终消费者。

截至2020年4月17日和2019年4月19日的12周运营业绩

净销售额 -合并

与2019年同期 相比，2020财年第二个12周期间的净销售额增加了1,556美元(3.8%)，达到42,999美元。净销售额的变化包括以下几个方面：

净销售额 -冷冻食品细分市场

与2019年同期相比，冷冻食品部门在2020财年第二个12周期间的净销售额 减少了2,602美元(22.5%)至8,944美元。 与2019财年同期相比，冷冻食品部门的净销售额减少了2,602美元(22.5%)，降至8,944美元。净销售额的变化包括以下几个方面：

截至2020年4月17日的12周期间，净销售额的 下降主要是由于单位销售量下降，部分抵消了 每磅较高的销售价格。净销售额的下降主要是由于我们面向机构和零售客户的 稳定货架三明治业务的销量大幅下降，部分抵消了2019年第二季度实施的销售价格上涨 。其他机构冷冻食品销售，包括薄片面团和面包卷，以数量计下降了19%，而零售量则增加了46%。需求已经从餐饮服务转向零售渠道，因为全国各地的学校 和餐饮餐厅都关闭了，以应对新冠肺炎疫情。促销活动占销售额的百分比保持稳定 。与2019年 财年同期相比，退货活动略有下降。

净销售额 -休闲食品细分市场

与2019年同期相比，2020财年第二个12周期间，休闲食品部门的净销售额 增加了4,158美元(13.9%)，达到34,055美元。 与2019财年同期相比，休闲食品部门的净销售额增加了4,158美元(13.9%)，达到34,055美元。净销售额的变化包括以下几个方面：

净销售额 由于2020财年第二季度通过我们的直营店送货分销渠道实现了更高的销售额，休闲食品的销售额有所增加。由于高销量、低利润率的客户数量大幅增加，每磅加权平均售价与上一财年 同期相比有所下降。由于 面向大批量、高促销客户的销售额增加，促销优惠增加。与2019财年相同的12周期间相比，退货活动较低 。

产品销售成本 和毛利-合并

与2019年同期相比，2020财年第二个12周期间的产品销售成本 增加了3,047美元(11.3%)，达到30,089美元。2020年期间，毛利率从34.7%下降到30.0%。

销售产品成本 -冷冻食品细分

与2019年同期相比，2020财年第二个12周期间冷冻食品部门销售的产品成本 下降了968美元(13.2%)至6,382美元 。销量减少和产品组合变化 是造成这一下降的主要因素。与2019年同期相比，2020财年第二个12周期间购买面粉的成本增加了约43美元。在我们的冷冻食品 细分市场中，零售量的增长不足以抵消食品服务方面的损失，因此， 量的减少导致每箱产品的管理费用增加。

销售产品成本 -休闲食品细分

由于销售量的大幅增长，2020财年第二个12周期间，休闲食品部门销售的产品成本 比2019年同期增加了4,015美元(20.4%)，达到23,707美元。 肉类商品成本在2020财年期间开始上升，部分增加了销售产品成本的增加。 肉类商品成本在2020财年的第二个12周期间比2019财年同期增加了4,015美元(20.4%)，达到23,707美元。 肉类商品成本在2020年期间开始上升，这在一定程度上增加了销售产品的成本。加工设备较高的 折旧影响了销售产品的成本。与2019年同期相比，2020财年第二个12周期间，重要肉类商品的成本增加了约 1,273美元。

销售、 一般和管理费用-合并

销售方面， 与上一财年同期相比，2020财年第二个12周期间的一般和行政费用增加了1,972美元(17.0%)，达到13,580美元。 2020财年第二个12周期间，一般和行政费用增加了1,972美元(17.0%)，达到13,580美元。下表汇总了此类别中包含的重大费用增加 (减少)：

与2019财年同期 相比，由于股市亏损，人寿保险单的 现金退保额大幅下降。较低的利润分享应计项目导致2020财年第二个十二周的工资和奖金支出较上一财年同期减少 。产品广告成本增加的主要原因是 在截至2020年4月17日的24周内，休闲食品部门根据品牌许可协议支付的费用增加 。养老金支出的增加是因为用于计算未来负债估计的养老金贴现率较低。 由于最近有利的索赔活动，医疗成本有所下降。与2019财年同期相比，由于有利的索赔趋势，公司的工人补偿费用 有所下降。外部咨询费用 由于房地产咨询服务和其他相关法律费用上涨而增加。在“其他SG&A”中，没有任何单独或 作为一组费用的变更足够重大，不值得单独披露。包括“其他SG&A”费用增加的主要组成部分 是为可疑账户拨备、估计的客户罚款 和更高的办公用品。

销售， 一般和行政费用-冷冻食品细分

与上一财年同期相比，冷冻食品部门在2020财年第二个12周期间的SG&A费用 增加了302美元(9.7%)至3,404美元。 与上一财年同期相比，SG&A 部门的费用增加了302美元(9.7%)，达到3,404美元。SG&A费用的总体增加是由于人寿保险单现金退还价值的分配损失较高 。

销售， 一般和行政费用-休闲食品细分

与上一财年同期相比，在2020财年的第二个12周期间，休闲食品部门的SG&A支出增加了1,670美元(19.6%)，达到10,176美元。 与上一财年同期相比，SG&A 休闲食品部门的支出增加了1,670美元(19.6%)，达到10,176美元。增加的主要原因是单位销售量增加 以及与工资和奖金相关的费用增加，包括销售佣金增加和产品广告增加 部分加上人寿保险保单现金退还价值的分摊损失。

所得税 税-合并

分别截至2020年4月17日和2019年4月19日的12周所得税 如下：

我们 在截至2020年4月17日的12周内记录了1,093美元的税收优惠，与联邦和州税有关，这是基于公司预期的年度有效税率加上本季度记录的离散福利(1,100美元)，这是 根据前面讨论的CARE法案可获得的NOL结转费率差异的结果。有效所得税税率 不同于适用的混合法定税率，约为26.4%，原因是不可抵扣的餐饮和娱乐、人寿保险单和州所得税的非应税 损益。

净收入 -合并

截至2020年4月17日的12周期间， 净收入为427美元，其中包括823美元的寿险保单非应税亏损 。截至2019年4月19日的12周内，净收入为2220美元，其中包括 人寿保险保单的免税收益439美元。人寿保险保单的收益和损失取决于支持保单价值的标的股票的表现 ，未来的结果可能会有很大差异。

截至2020年4月17日和2019年4月19日的24周运营业绩

净销售额 -合并

在截至2020年4月17日的24周期间，净销售额 与2019年同期 相比增加了3,157美元(3.7%)，达到89,641美元。净销售额的变化包括以下几个方面：

净销售额 -冷冻食品细分市场

在截至2020年4月17日的24周内，冷冻食品部门的净销售额与2019年同期相比减少了3,119美元(13.3%)，降至20,299美元。 与2019年同期相比，冷冻食品部门的净销售额减少了3,119美元(13.3%)至20,299美元。净销售额的变化包括以下几个方面：

截至2020年4月17日的24周期间，净销售额 下降主要是由于单位销售量下降，部分 被更高的每磅售价所抵消。净销售额的下降主要是由于我们面向机构和零售客户的货架稳定三明治业务的销量大幅下降 。其他机构冷冻食品的销售额，包括面团和卷，以数量计下降了14%，而零售量增加了25%。需求已从餐饮服务转向 零售渠道，因为全国各地的学校和餐饮店都因新冠肺炎疫情而关闭。 与上一财年的12周同期相比，退货变化较小。促销活动减少了 ，原因是投标价格降低、回扣和菜单津贴占销售额的百分比降低。

净销售额 -休闲食品细分市场

与2019财年同期相比，截至2020年4月17日的24周期间，休闲食品部门的净销售额增加了6,276美元(10.0%)，达到69,342美元。 与2019年同期相比，休闲食品部门的净销售额增加了6,276美元(10.0%)，达到69,342美元。净销售额的变化包括以下几个方面：

净销售额 由于我们在2018财年第二季度推出的新产品(包括熏制香肠棒)，休闲食品的销售额大幅增长 。净销售额的增长主要发生在我们的直销发货分销渠道 ，而仓库发货量则有所下降。与上一财年相同的24周 期间相比，每磅加权平均销售价格上涨，原因是新项目的每磅销售价格更高。促销优惠大幅增加 原因是面向大批量、高促销客户的销售额增加。与2019财年相同的24周 期间相比，退货活动有所减少。

产品销售成本 和毛利-合并

在截至2020年4月17日的24周内，与2019年同期相比，销售产品的成本 增加了5,248美元(9.3%)，达到61,677美元。在2020年 期间，毛利率从34.8%降至31.2%。

销售产品成本 -冷冻食品细分

与2019年财年同期相比，截至2020年4月17日的24周期间，冷冻食品细分市场销售的产品成本 下降了1,259美元(8.2%)，降至14,055美元。 与2019年同期相比，冷冻食品部门销售的产品成本 下降了1,259美元(8.2%)，降至14,055美元。较低的单位体积和产品 组合的变化是造成这一下降的主要原因。在2020财年的24周 期间，与2019财年的24周期间相比，购买面粉的成本增加了约2美元。在我们的冷冻食品细分市场中， 零售量的增长不足以抵消食品服务方面的损失，因此，数量的减少 导致每箱产品的管理费用增加。

销售产品成本 -休闲食品细分

由于销售量的大幅增长，截至2020年4月17日的24周期间，休闲食品部门销售的产品成本 与2019财年同期相比增加了6,507美元(15.8%)，达到47,622美元。 肉类商品成本在2020年期间开始增加，进一步增加了销售产品的成本。较高的运费 费用也影响了销售产品的成本。在截至2020年4月17日的24周内，与2019年同期相比，重要肉类商品的成本增加了约2099美元 。

销售、 一般和管理费用-合并

销售方面， 截至2020年4月17日的24周期间，与上一财年的24周期间相比，一般和行政费用增加了1,503美元(5.5%)，达到26,198美元。下表汇总了此类别中包含的重大费用 增加(减少)：

与2019财年相同的24周 期间相比，由于股市损失，人寿保险单的 现金退保额大幅下降。与上年同期相比，利润分享应计项目减少导致截至2020年4月17日的24周的工资和奖金支出减少。 与前一年同期相比，利润分享应计费用减少导致工资和奖金支出减少。由于房地产咨询服务和其他相关法律费用增加，外部咨询成本增加。由于购买新设备和保险市场价格上涨压力，保险费增加。 产品广告成本增加的主要原因是，在截至2020年4月17日的24周内，休闲食品部门根据品牌许可协议支付的费用增加 。在“其他SG&A”中，没有任何单独或作为 组费用的变更足够重大，不值得单独披露。主要组成部分包括 “其他SG&A”费用的增加，这是由于增加了可疑账户拨备和 估计的客户罚款。

销售， 一般和行政费用-冷冻食品细分

在截至2020年4月17日的24周期间，冷冻食品部门的SG&A 费用与上一财年同期相比减少了294美元(4.3%)至6,606美元。 与上一财年相同的24周期间相比，SG&A 部门的费用减少了294美元(4.3%)，降至6,606美元。SG&A费用总体减少 ，原因是单位销售量减少、利润分享应计费用减少以及产品广告减少。

销售， 一般和行政费用-休闲食品细分

与上一财年同期相比，截至2020年4月17日的24周期间，休闲食品部门的SG&A 支出增加了1,797美元(10.1%)，达到19,592美元。大部分增长是由于单位销售量 增加和寿险保单现金退还价值的分摊损失。

所得税 税-合并

分别截至2020年4月17日和2019年4月19日的24周所得税如下：

我们 在截至2020年4月17日的24周内记录了503美元的税收优惠，涉及联邦和州税， 基于公司预期的年度有效税率加上本季度记录的离散福利(1,100美元) ，这是根据前面讨论的CARE法案提供的NOL结转费率差异造成的。由于不可抵扣的餐饮和娱乐、人寿保险单和州所得税的非应税 损益，实际所得税税率 不同于适用的混合法定税率约26.4%。

合并净收入

截至2020年4月17日的24周内， 净收入为2,286美元，其中包括420美元的人寿保险保单非应税亏损 。截至2019年4月17日的24周期间，净收入为4,096美元，其中包括428美元的人寿保险单免税 收益。人寿保险保单的收益和损失取决于支持保单价值的标的股票的表现 ，未来的结果可能会有很大差异。

流动性 与资本资源

我们运营现金流的 主要来源是销售我们产品的现金收入，扣除制造、储存、销售和交付此类产品的成本。我们的运营资金通常来自现金余额和运营产生的现金流。 我们在2019财年借了15,000美元，在2020财年第一季度和第二季度借了18,450美元，为我们的新芝加哥加工厂购买了特定的 设备。此外，在2020财年第一季度 ，我们在信用额度下借入了4500美元，为运营提供资金。从历史上看，我们预计，由于与假日销售相关的库存和应收账款余额的清算，我们 财年第一季度的运营和现金流将为正。预期商品 价格趋势可能会影响未来的现金余额。某些商品可能会在我们迫切需要之前购买，以降低 最终加工成本。

截至24周的经营活动现金流 ：

在截至2020年4月17日的24周内，运营活动中使用的净现金为733美元，比2019年同期减少202美元。经营活动中使用的现金净增加主要是由于应收账款增加了4,262美元，应付账款减少了1,166美元，支付的估计所得税为220美元 ，部分被存货减少3,007美元所抵消。在截至2020年4月17日的24周期间，我们没有 为我们的固定收益养老金计划缴费。计划资金策略可能会根据经济状况、投资 选项、税收减免或最近资金要求的立法变化进行调整。

在截至2020年4月17日的24周内，我们的 现金转换周期(定义为库存和贸易应收账款天数减去未付贸易应付款天数)等于 77天。截至2019年4月19日的24周期间，现金转换周期为68天 。

在截至2019年4月19日的24周内，经营活动中使用的净现金为531美元，主要原因是应付账款减少2,187美元，非流动负债减少1,972美元，存货增加1,179美元，估计 所得税支付551美元，部分被4,096美元的净收入抵消。在截至2019年4月19日的24周期间，我们为我们的固定收益养老金计划贡献了 300美元。

投资活动提供(用于)截至以下24周的现金 ：

物业、厂房和设备的支出 包括购买设备、升级设施以保持运营效率 以及投资于具有成本效益的技术以降低成本。通常，我们会将增加和改进的成本资本化 ，并支付维修和维护费用。我们还可以利用与延长使用寿命、增加容量或提高现有机器和设备效率的改进相关的成本。具体地说，升级设施以保持运营效率的资本化 包括购买包装线上使用的机器和设备，以及用于加工食品的制冷设备 。

下表 重点介绍了截至24周的物业、厂房和设备的新增情况：

融资活动提供的截至以下24周的现金 ：

我们的 股票回购计划于1999年11月获得董事会批准，并于2005年6月扩大。根据股票回购计划，我们有权在管理层和我们的董事会酌情决定的情况下，在公开市场上购买最多2,000,000股我们的普通股 。截至2020年4月17日，根据该计划授权回购的股票为120,113股 。

于2020年3月5日，我们与富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)签订了第四份主抵押品贷款和担保协议(“第四份富国银行贷款协议”)，并连同最初的富国银行贷款协议(“富国银行贷款协议”) 签订了7,500美元的设备融资。根据第四项富国银行贷款协议，我们借了7,500美元，以每年3.29%的固定利率为我们的新芝加哥加工厂购买特定的 设备。贷款期限为七年，由购买的设备提供担保 。这笔资金是在2020年3月6日收到的。2020年4月17日，我们与富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)签订了第五个主抵押品 贷款和担保协议(“第五个富国银行贷款协议”)，并与 最初的富国银行贷款协议(“富国银行贷款协议”)签订了7,200美元的设备融资。 根据第五个富国银行贷款协议，我们借了7,200美元，以3.68%的固定年利率为我们的新芝加哥加工厂购买特定设备 。贷款期限为七年，以购买的设备为担保。资金已于2020年4月17日收到 。与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)于2020年3月5日修改的主抵押品贷款和担保协议 包含各种限制资金使用并定义贷款其他条款的正负契约。下面列出了主要的 金融契约：

截至2020年4月17日， 公司遵守了富国银行贷款协议下的所有契约。

公司根据其在富国银行(Wells Fargo Bank N.A.)的信用额度借入了4500美元，为2020财年第一季度的运营提供资金。

通货膨胀对公司的财务状况和经营业绩的影响并不大。管理层 认为公司的财务状况和资本资源足以满足2020财年剩余时间的运营 需求和资本支出。

最近 发布了会计声明和规定

2014年5月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2014-09“与 客户的合同收入”，以取代之前美国现行GAAP下的收入确认指导。本指南提供了一个综合收入确认的五步模型 ，该模型要求实体确认收入，以描述向客户转让承诺的货物 或服务的金额，该金额应反映该实体预期有权获得的对价，以换取 这些货物或服务。本标准的实施有两种选择，即追溯法 或累积效果调整法。本指南适用于2017年12月15日之后开始的年度报告期，包括该报告期内的过渡期，并允许提前采用。公司从2019财年第一季度开始采用修改后的 追溯过渡方法。采用并未对我们的合并财务报表 产生实质性影响。有关详细信息，请参阅第一部分，第1项，简明合并财务报表附注 ，附注1-重要会计政策摘要，收入确认。分类收入在第一部分，第1项，简明合并财务报表附注，附注7：分部信息中披露 。

2016年1月，FASB发布了ASU 2016-01“金融资产和金融负债的确认和计量” ，要求大多数股权投资按公允价值计量，随后的公允价值变动必须在净收益中确认。该指南涵盖金融负债的列报和披露要求，以及金融工具的分类和计量 。本指南适用于2017年12月15日之后开始的年度报告期和这些年度报告期 内的过渡期。我们在2019年第一季度采纳了这一指导方针。采用并未 对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02《租赁》，要求承租人确认租赁期限超过12个月的资产和负债 。资本租赁和经营租赁都将在资产负债表上确认。指导 适用于2018年12月15日之后的年度报告期，以及我们2020财年第一季度之后的财年 开始的中期。我们已经分析了截至目前的2019财年和2020财年的所有租赁交易 。该公司选择不重新评估到期的合同或调整可比期。公司决定 由于我们租赁的基本性质，不需要更改当前的会计处理方式。对于按月租赁或租期在12个月或以下的 租赁协议，公司做出了不确认租赁 资产和负债的会计政策选择。本公司进行了详细分析，确定目前没有长期租赁指标 。此声明的应用将导致详细说明我们的租赁安排的额外披露。 公司在2020财年第一季度采用了此指导方针，它对我们的 合并财务报表没有实质性影响。

2016年10月，FASB发布了ASU 2016-16《所得税-某些现金收入和现金支付的分类》。 该指导意见涉及八个具体的现金流问题，旨在统一这些交易的会计。该指南将 在2017年12月15日之后的年度报告期内生效，并允许提前采用。公司在2019年第一季度采纳了这一 指导意见，它对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。

2017年3月，FASB发布了ASU 2017-07“补偿-退休福利”。该指南将服务 成本与其他养老金成本组成部分分开，改变了与公司赞助的定义 福利或其他退休后福利相关的净定期福利成本的列报方式。该指南在允许提前采用的情况下，从2017年12月15日之后的年度和中期报告期开始生效。调整定期福利净成本的额外披露详情载于年度报告 报告内简明综合财务报表附注 的附注 3，退休及其他福利计划。本公司在2019财年第一季度采用了此指导方针，并未对我们的合并财务报表 产生实质性影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税-简化所得税会计”。 指导意见消除了主题740中有关在财务报表组成部分之间分配税费的一般原则的例外情况， 因外国投资所有权变更而产生的会计基础差异，以及年初至今亏损超过预期亏损的中期所得税会计 。本指南从2020年12月15日之后的年度报告期开始生效，并在允许提前采用的财年内的过渡期生效。我们预计 本指南的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

表外安排 表内安排

我们 不从事S-K规则第303(A)(4)(Ii)项所指的任何“表外安排”。

第 项3.关于市场风险的定量和定性披露

不 适用于较小的报告公司。

第 项4.控制和程序

我们的 管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与和监督下， 评估了截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的) 的有效性。根据这项评估，首席执行官和首席财务官 得出结论，我们的披露控制和程序在本报告所涵盖的期间结束时在其设计和运行中是有效的 ，以提供合理的保证，即我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息已累积并传达给管理层，并在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和 报告，并累积 并传达给我们的管理层视情况 ，以便及时决定所需的披露情况。

我们的 管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制 和内部控制不会阻止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和操作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计 必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且控制的好处必须相对于其成本进行考虑。 由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证检测到公司内的所有控制 问题和欺诈实例(如果有)。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能会出错，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外， 某些人的个人行为、两个或多个人的合谋或控制的管理覆盖 都可以规避控制。

任何控制系统的 设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设， 不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现我们声明的目标；随着时间的推移， 控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化 。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述 并且不会被检测到。

我们 维护和评估内部会计控制系统和内部审计计划，旨在提供合理的 保证，确保我们的资产受到保护，交易按照适当的授权进行，并进行适当的 记录。这一内部会计控制系统会根据不断变化的业务条件和运营以及独立注册会计师事务所的建议而不断审查和修改 。2013年5月14日，特雷德威委员会(COSO)发起组织委员会 发布了《内部控制-综合框架(2013)》(《2013 框架》)及相关说明性文件，作为对《内部控制-综合框架(1992)》(《1992 框架》)的更新。本财年，本公司采纳了2013年度框架，并在我们评估内部控制有效性的过程中确定了这17项原则 并在发挥作用。我们已经制定了一套行为准则。我们的管理层 认为，会计和内部控制制度为资产安全提供了合理的保证，财务信息 是可靠的。

董事会审计委员会定期与我们的财务管理和法律顾问以及我们聘请的独立注册会计师事务所 举行会议。这些会议期间讨论了内部会计控制和财务报告质量 。审计委员会已与独立注册会计师事务所讨论上市公司会计监督委员会采纳或制定的审计准则要求 讨论的事项。此外， 审计委员会和独立注册会计师事务所讨论了独立注册会计师 事务所独立于本公司及其管理层的问题，包括公共会计监督委员会第3526条“与审计委员会就独立性进行沟通”要求的书面披露中的事项。 公司会计监督委员会和独立注册会计师事务所讨论了独立注册会计师事务所独立于本公司及其管理层的问题，包括公共会计监督委员会规则3526“与审计委员会就独立性进行沟通”要求的书面披露事项。

在截至2020年4月17日的财季内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第 部分II.其他信息

项目 1A。危险因素

第I部分“项目1A”中列出的 风险因素。年度报告中的“风险因素”应与本报告其他地方提供的信息 一起考虑，这些信息可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。 除下文所述外，年报中先前披露的风险因素没有发生重大变化。

我们 考虑了联邦、州和地方政府与全球新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎” 或“大流行”)相关的行动对我们合并简明财务报表的影响。

这些 业务中断对我们截至2020年4月17日的12周的合并简明财务报表产生了重大负面影响。我们预计这些事件将对未来的业务产生影响，其程度尚不确定，并在很大程度上取决于 当前业务关闭的严重程度是恶化还是持续时间。

这些 影响可能包括(但可能不限于)与销售渠道之间的需求变化、市场波动、我们供应链中的限制、我们运营生产设施的能力以及员工可用性相关的风险和不确定性。这些未知因素 可能会使公司面临与长期资产减值、增加的坏账准备金、 我们产品中使用的配料和原材料的价格和可用性以及反映我们 库存市场价值的调整相关的未来风险。

物品 6.展品

签名

根据 1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的签名人代表其签署。