假的--03-31财年202000001020372.183.003.0410000000010000000024989946244218352498994624421835P5YP7Y000P5Y370000000527000407300047150005806000018000082700043300064000040900013600023400093300062800055400094400011820006020001574000288000068010005000005000000000P2Y01240000000001020372019-04-012020-03-3100001020372020-05-2500001020372018-09-3000001020372017-04-012018-03-3100001020372018-04-012019-03-310000102037US-GAAP：InterestRateSwapMember2018-04-012019-03-310000102037US-GAAP：InterestRateSwapMember2017-04-012018-03-310000102037美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2017-04-012018-03-310000102037美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2018-04-012019-03-310000102037US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-04-012020-03-310000102037美国-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-04-012020-03-3100001020372020-03-3100001020372019-03-310000102037美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2020-03-310000102037美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000102037美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2019-03-310000102037美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-3100001020372018-03-3100001020372017-03-310000102037us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000102037美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000102037美国-GAAP：CommonStockMember2019-04-012020-03-310000102037美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012020-03-310000102037us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012020-03-310000102037美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000102037美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000102037US-GAAP：非控制性利益成员2020-03-310000102037US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-04-012020-03-310000102037us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000102037美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000102037US-GAAP：非控制性利益成员2019-04-012020-03-310000102037US-GAAP：InterestRateContractMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012020-03-310000102037US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-310000102037US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012020-03-310000102037US-GAAP：InterestRateContractMember2019-04-012020-03-310000102037美国-GAAP：CommonStockMember2018-04-012019-03-310000102037us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000102037US-GAAP：非控制性利益成员2018-03-310000102037US-GAAP：非控制性利益成员2018-04-012019-03-310000102037US-GAAP：InterestRateContractMember2018-04-012019-03-310000102037美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310000102037美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012019-03-310000102037US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012019-03-310000102037US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2018-04-012019-03-310000102037us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012019-03-310000102037美国-GAAP：CommonStockMember2018-03-310000102037US-GAAP：InterestRateContractMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012019-03-310000102037us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-012018-03-310000102037美国-GAAP：CommonStockMember2017-04-012018-03-310000102037US-GAAP：InterestRateContractMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-012018-03-310000102037美国-GAAP：RetainedEarningsMember2017-04-012018-03-310000102037US-GAAP：非控制性利益成员2017-04-012018-03-310000102037US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-04-012018-03-310000102037US-GAAP：非控制性利益成员2017-03-310000102037US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2017-04-012018-03-310000102037美国-GAAP：CommonStockMember2017-03-310000102037US-GAAP：InterestRateContractMember2017-04-012018-03-310000102037美国-GAAP：RetainedEarningsMember2017-03-310000102037us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-03-310000102037国家：ZW2019-04-012020-03-310000102037美国-GAAP：新会计优先成员2019-04-012020-03-310000102037美国-GAAP：会计标准更新201802成员2017-04-012018-03-310000102037SRT：最小成员数US-GAAP：ComputerEquipmentMember2019-04-012020-03-310000102037美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员2020-03-310000102037SRT：最小成员数美国-GAAP：BuildingMember2019-04-012020-03-310000102037SRT：最大成员数uvv：ProcessingAndPackingMachineyMember2019-04-012020-03-310000102037SRT：最小成员数uvv：ProcessingAndPackingMachineyMember2019-04-012020-03-310000102037SRT：最大成员数US-GAAP：TransportationEquipmentMember2019-04-012020-03-310000102037SRT：最大成员数US-GAAP：ComputerEquipmentMember2019-04-012020-03-310000102037SRT：最大成员数美国-GAAP：BuildingMember2019-04-012020-03-310000102037国家：ZW2020-03-310000102037SRT：最小成员数US-GAAP：TransportationEquipmentMember2019-04-012020-03-310000102037国家：ZW2019-03-310000102037uv：FruitSmartInc.成员2020-03-310000102037uvv：烟草销售成员成员2017-04-012018-03-310000102037uvv：处理收入成员2017-04-012018-03-310000102037uvv：其他销售和收入成员成员2019-04-012020-03-310000102037uvv：其他销售和收入成员成员2018-04-012019-03-310000102037uvv：其他销售和收入成员成员2017-04-012018-03-310000102037uvv：处理收入成员2018-04-012019-03-310000102037uvv：处理收入成员2019-04-012020-03-310000102037uvv：烟草销售成员成员2019-04-012020-03-310000102037uvv：烟草销售成员成员2018-04-012019-03-310000102037uvv：英美烟草公司成员2017-04-012018-03-310000102037uvv：PhilipMorrisInterationalIncMember2019-04-012020-03-310000102037uv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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
|
| | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
| | 截至的财政年度 | 2020年3月31日 |
| 或 |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期 |
委托文件编号：001-00652
环球公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | |
维吉尼亚 | | | 54-0414210 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (I.R.S.雇主 识别号) |
| | | |
森林山大道9201号， | 里士满, | 维吉尼亚 | 23235 |
(主要行政办事处地址) | | | (邮政编码) |
804-359-9311
(注册人电话号码，包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股，无面值 | UVV | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是 þ 不o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是o 不 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 þ编号：o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ编号：o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐不☑
根据2019年9月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人持有的有投票权和无投票权普通股在纽约证券交易所的收盘价，非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值约为$1.3十亿.
自.起2020年5月25日，已发行普通股的总股数为24,431,137.
以引用方式并入的文件
第三部分通过引用纳入了注册人2020年股东年会委托书中的某些信息，该委托书将在注册人截至2020年3月31日的会计年度结束后120天内提交。
环球公司
表格10-K
目录
|
| | |
项目编号 | | 页 |
| 第一部分 | |
1. | 业务 | 3 |
1A. | 危险因素 | 9 |
1B. | 未解决的员工意见 | 14 |
2. | 特性 | 15 |
3. | 法律程序 | 16 |
4. | 矿场安全资料披露 | 17 |
| 第二部分 | |
5. | 注册人普通股市场、相关股东事项 和发行人购买股票证券 | 18 |
6. | 选定的财务数据 | 19 |
7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
8. | 财务报表和补充数据 | 39 |
9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 100 |
9A. | 管制和程序 | 100 |
9B. | 其他资料 | 100 |
| 第三部分 | |
10. | 董事、高管与公司治理 | 101 |
11. | 高管薪酬 | 102 |
12. | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 102 |
13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 102 |
14. | 主要会计费用及服务 | 102 |
| 第四部分 | |
15. | 展品、财务报表明细表 | 103 |
16. | 表格10-K摘要 | 103 |
| | |
| 附表II-估值及合资格账目 | 104 |
| 展品索引 | 105 |
| 签名 | 107 |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告(在本文中称为我们的年度报告)包含1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。除其他事项外，这些陈述还涉及环球公司的财务状况、经营结果和未来的商业计划、经营、机会和前景。此外，环球公司及其代表可能不时作出书面或口头的前瞻性陈述，包括在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件和提交给股东的报告中的陈述。这些前瞻性陈述通常通过使用“我们预期”、“相信”、“预期”、“可能”、“应该”、“可能”、“计划”、“将会”、“预测”、“估计”以及类似的表达方式或类似的重要词汇来识别。这些前瞻性表述基于管理层目前对未来事件的了解和假设，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的任何预期结果、前景、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括, 这些不确定性因素包括但不限于：持续爆发的新冠肺炎疫情的影响；预期的产品和服务供求水平；提供这些产品和服务的成本；向客户发货的时间；市场结构的变化；政府监管；产品税收；行业整合和发展；汇率和利率的变化；监管和诉讼对客户的影响；新业务的整合以及这些新业务对未来业绩的影响；以及总体的经济、政治、市场和天气状况。有关可能导致实际结果与此类前瞻性陈述大不相同的因素的描述，请参阅项目1A“风险因素”。我们告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为这些陈述仅说明发表之日的情况，我们没有义务更新本报告中所作的任何前瞻性陈述。此外，在评估我们的业务和本年度报告中包含的前瞻性陈述时，应仔细阅读项目7中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--有关趋势和管理层行动的其他信息”中有关当前趋势对我们业务的影响的讨论。
一般信息
本年度报告使用术语“环球”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”来指代环球公司及其子公司，因为环球公司和它的各种经营子公司之间没有必要区分，或者从其使用的上下文中可以清楚地看出任何区别的时候，本年度报告使用“环球”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”等术语来指代环球公司及其子公司。
S请参阅项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“经营结果”部分，讨论我们在本10-K表格年度报告中提到的、有助于了解我们的业务业绩和趋势的调整后营业收入(亏损)、环球公司应占调整后净收益(亏损)、调整后稀释每股收益(亏损)和分部营业收入(亏损)、非GAAP财务指标。
第一部分
第一项：商业银行业务
概述：
我们是一家农产品供应商。自1918年成立以来，烟草一直是我们的主要业务重点，我们是全球领先的烟叶供应商。我们在五大洲的30多个国家开展业务，采购、融资、加工、包装、储存和运输烟叶和其他农产品。我们业务的最大部分涉及为消费烟草产品制造商采购和加工烤烟和白肋烟。我们不生产任何消费品。相反，我们通过向消费品制造商出售加工过的原材料并为他们提供相关服务来支持他们。我们的烤烟和白肋烟业务的可报告部门是北美和其他地区。我们还有第三个应报告的部门，其他烟草业务，包括我们的黑烟草业务、我们的东方烟草合资企业、我们的水果和蔬菜加工业务，以及某些与烟草和农业综合企业相关的服务。我们产生了大约19亿美元在合并的收入和赚取的1.264亿美元在总营业收入和138.1美元和600万美元财年部门营业收入总额2020。环球公司是一家控股公司，通过许多直接和间接拥有的子公司运营。环球公司的主要子公司是环球烟叶公司。有关其他子公司的信息，请参见表21，“注册人的子公司”。
关键操作原则
我们相信，通过遵循几个关键的经营原则，我们可以继续产生良好的财务回报，并提高股东价值。这些主要操作原则是：
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• | 战略市场地位。我们与我们的客户和供应商密切合作，以确保我们在培养强大的、可持续的供应商基础的同时，提供满足客户需求的产品。我们根据指定的客户需求平衡产品采购，并保持全球采购和生产运营，以最大限度地提高供应链效率。 |
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• | 强有力的地方管理。在我们所有的主要供应来源拥有强大的当地管理，使我们能够识别并对不断变化的市场状况做出反应。授权和经验丰富的当地管理，再加上全球协调，为我们提供了迅速适应所需的灵活性和知识，以便不断提供高质量、价格有竞争力的产品和服务。 |
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• | 合规产品。客户期望可持续供应合规的、可追溯的、价格有竞争力的产品，我们相信我们在提供这些产品方面处于领先地位。在其他倡议中，我们投资于培训农民良好的农业实践，包括作物质量、可持续性、环境管理和农业劳工标准。 |
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• | 来源多样化。我们的业务依赖于强大而有弹性的供应链，这使我们能够向客户提供稳定的优质产品供应。我们的业务遍及五大洲的30多个国家，并在所有主要的烤烟、白肋烟、东方烟和深色风烟原产地市场都有业务。这一全球业务使我们能够满足客户多样化的产品要求，同时将不利作物条件和其他本地化供应中断的影响降至最低。 |
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• | 财务实力。财务实力至关重要，使我们能够有效地为我们的全球业务提供资金，并在适当的机会出现时促进投资。流动性、利息支出和资本成本的管理为我们提供了竞争优势，使我们在响应客户要求和市场变化时具有灵活性，并使我们能够提高股东价值。 |
附加信息
我们的网站地址是www.Universal alcorp.com。我们在以电子方式向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快在本网站上张贴监管文件。这些文件包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、委托书、关于Form 3、4和5的第16条报告，以及对提交给SEC的这些报告的任何修订。在我们的网站上可以免费访问这些文件。还可以免费向弗吉尼亚州里士满森林山大道9201号的环球公司投资者关系部索取副本，邮编：23235。提交给证券交易委员会的报告可以在www.sec.gov上查看。我们还在我们的网站上发布新闻稿。我们网站上的信息不被视为通过引用并入本年报。
此外，我们的企业管治指引、行为守则及审计委员会、薪酬委员会、执行委员会、财务及退休金投资委员会及提名及企业管治委员会章程可透过本公司网站的“企业管治”栏目免费向股东及公众索取。任何股东如向本公司司库提出书面要求，可按本年报封面所载地址索取上述条款的印刷本，或可透过我们的网站www.Universal alcorp.com索取。
一般信息
我们的主要业务是采购、融资、加工、包装、储存和运输烟叶，销售给消费烟草产品制造商。购买烟叶包括与许多来源的农民签订合同，提供农艺支持，并为其提供资金。我们不生产香烟或其他消费烟草产品。相反，我们通过向消费品制造商出售加工过的烟叶并为他们提供相关服务来支持他们。通过位于世界各地烟草种植地的各种运营子公司和未合并的附属公司，我们承包、购买、加工和销售烤烟和白肋烟，以及深色晾制和东方烟草。烤烟、白肋烟和东方烟草主要用于卷烟制造以及水烟和下一代产品，深色风干烟草主要用于制造雪茄、天然包裹雪茄和雪茄、无烟和烟斗烟草产品。我们还为我们的客户提供增值服务，包括烟草的调合、化学和物理测试、为选定的制造商提供服务削减、制造重组烟叶以及管理即时库存。
我们公司和我们的主要业务--烟叶--有几个重要的经营因素：
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• | 在提供可持续供应的合规、可追溯、价格有竞争力的烟叶方面的专业知识， |
除了我们的烟叶业务，我们还参与了其他规模较小的烟草和农业综合企业的机会。我们的全资子公司ameriNic，Inc.为下一代烟草产品生产液态尼古丁。ameriNic的产品是按照严格的“美国药典”(“USP”)标准生产的。另一家全资子公司全球实验室服务公司(Global Laboratory Services，Inc.)为种子、烟叶和成品(包括电子烟液体和蒸气)中的作物保护剂和烟草成分提供测试。分析服务包括成品烟草产品和主流烟雾中的化合物测试。我们在北卡罗来纳州也有一家生产高质量脱水和果汁蔬菜和水果配料的企业，还有另一家回收烟草生产废料的企业。此外，我们还参与了与值得信赖的AgriProducts生产合作伙伴的研发增长试验，例如我们目前在巴西的香草试验。
2020年1月，我们收购了FruitSmart，Inc.(“FruitSmart”)，一家服务于全球市场的独立特色果蔬配料加工商。FruitSmart向美国和世界各地的食品、饮料和调味品公司提供广泛的果汁、浓缩汁、果渣、果泥、水果纤维、种子和种子粉以及其他增值产品。FruitSmart加工苹果、葡萄、蓝莓、树莓、樱桃、黑莓、梨、蔓越莓、草莓以及其他水果和蔬菜。这项投资代表着我们开发更广泛的农产品服务平台的基础步骤，也是对增值农业加工的投资，这是我们拥有重要商业专业知识的农业价值链的一部分。我们认为农业价值链由农业投入品、农作物生产、农产品加工、制造和分销以及零售组成。我们还保持着积极的投资渠道，并继续探索非烟草业务和市场的增长机会，我们相信这将建立在我们对FruitSmart的基础投资基础上，并为我们的股东带来价值。
关于我们的烟叶业务，我们的收入来自我们采购的加工包装烟草的产品销售，第三方拥有的烟草的加工费，以及其他服务的费用。在过去的三个财年中，对我们与之有长期合作关系的六个最大客户的销售额每年都占我们综合收入的三分之二以上。我们的销售额主要包括烤烟和白肋烟。截至的财政年度2020年3月31日，我们的烤烟和白肋烟业务占了84%我们的收入和86%我们部门营业收入的一部分。
我们在多个国家开展不同程度的业务，包括孟加拉国、巴西、加拿大、多米尼加共和国、厄瓜多尔、法国、德国、危地马拉、匈牙利、印度、印度尼西亚、意大利、马拉维、墨西哥、莫桑比克、荷兰、巴拉圭、中华人民共和国、菲律宾、波兰、俄罗斯、新加坡、南非、西班牙、瑞士、坦桑尼亚、阿拉伯联合酋长国、美国和津巴布韦。此外，我们的东方烟草合资企业Socotab，L.L.C.在保加利亚、希腊、马其顿和土耳其都有业务。
因为未经加工或“绿色”的烟叶是一种易腐烂的产品，及时加工对我们的客户来说是一项必不可少的服务。我们的烟叶加工包括在工厂分级、混合、去除非烟草材料、将烟叶与茎分离、烘干、包装到精确的水分指标以进行适当的陈化，以及临时储存。这通常需要对烟草种植区的工厂和机械进行投资。经过适当包装的加工烟草可以由顾客在使用前储存几年，但大多数加工烟草在两到三年内就会使用。
我们是全球烤烟和白肋烟主要出口地区的主要采购商和加工商。非洲、巴西和美国生产的烤烟和白肋烟约占室外种植的三分之二
中国。我们估计，在过去五年中，我们通过烟叶销售或加工平均处理了非洲和美国这类烟草年产量的30%到40%，在巴西处理了15%到25%。根据作物的大小、价格和质量，这些百分比每年都会有所不同。我们通过拥有一家公司参与东方烟草的采购、加工、储存和销售。49%持有领先的东方烟草供应商Socotab，L.L.C.的股权。此外，我们在世界上所有其他主要烟草种植地区都保持着存在，在某些情况下，我们还处于领先地位。我们相信，我们在烟叶行业的领先地位是基于我们处理的数量、我们在所有主要采购领域的经营状况、我们满足客户风格、数量和质量要求的能力、我们与大量农民打交道的专业知识、我们与客户的长期关系、我们加工设备和技术的发展，以及我们的财务状况，使我们能够对我们的业务进行战略投资。我们为客户提供的效率也是我们成功的关键，这要归功于我们在当地建立的运营专业知识和基础设施网络，以及我们向不同客户群营销大多数款式和档次的LEAF的能力。
我们在全球暗色烟草市场也处于领先地位。我们的黑烟草业务位于大多数主要生产国和其他较小的市场。我们在主要的黑烟草生产国开展业务，包括美国、多米尼加共和国、厄瓜多尔、印度尼西亚、巴拉圭、菲律宾和巴西。深色烟草通常用于制造雪茄、烟斗烟草和无烟烟草产品，并用作某些“自己卷”卷烟产品的成分。
销售是由我们的销售队伍完成的，在很小的程度上，是通过委托代理商进行的。大多数客户都是历史悠久的烟草产品制造商。世界各地的客户合同安排各不相同，包括协商定价和成本加成安排。对客户长期需求的讨论最早可能在购买特定作物之前一到两年就开始。这些讨论是我们未来作物生产规划的关键。在每年种植之前，我们使用客户对即将到来的季节作物的类型、风格、加工和数量要求的早期指示，以帮助我们确定我们原产地的农民合同和种植者的投入需求。在整个作物季节，我们不断地与我们的农民和客户合作。随着作物在整个生长季的发展，客户将检查作物，客户的早期迹象可能会根据新出现的作物质量和数量以及市场定价预期进行改进。最终，执行指定数量、质量、等级和价格的采购协议，导致我们获得的收获的绿色或加工的叶子的库存分配。
在我们经营业务的大多数国家，我们直接与烟农或烟农合作社签订合同。在美国以外的大多数国家，我们向农民提供种子或幼苗、化肥和其他农业投入。这些预付款由农民用他们生产的烟草来偿还。我们致力于促进可持续发展的农民基础，并为我们的农民提供农学支持。我们的“良好农业行为”项目在减少非烟草相关材料、产品可追溯性、环境可持续性、农业劳工标准和社会责任等方面对农民进行教育。
我们的对外经营面临着国际商业风险，包括政治环境不稳定、征收、进出口限制、外汇管制、货币波动等。在上面列出的许多国家的烟草季节，我们为最终购买烟草预支资金、担保当地贷款或两者兼而有之，每一项都是数额可观的。这些季节性预付款和贷款担保大多在农民交付合同烟草后一年或更短时间内到期。给农民的大部分预付款都是以当地货币计价的，这是外币汇率风险的一个来源。大多数烟草销售都是以美元计价的，这降低了我们在购买烟草后的外汇兑换风险。有关我们的外币兑换和其他风险的更多信息，请参阅第1A项“风险因素”。
有关我们业务的最新发展和趋势以及可能影响我们业务的因素的讨论，请参阅项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和项目1A“风险因素”。
季节性
我们的业务本质上是季节性的。巴西的烟草购买通常从1月到7月，而马拉维、莫桑比克、津巴布韦和其他非洲国家的烟草购买通常从3月左右开始，一直持续到11月。农民从7月下旬开始销售美国烤烟，销售季节持续大约四个月。
我们的每个加工厂通常在一年中有7至9个月的时间运营。在此期间，每个地区的绿色烟草库存、加工烟草库存和应收贸易账款通常都会相继达到峰值水平。我们通常通过现金、银行短期借款和客户预付款为流动资产的扩张提供资金，这些资金来源通常在每个地区各自的购买或处理期间达到使用高峰。我们财年末的资产负债表反映了南美和中美洲营运资本的季节性扩张。我们的财务业绩也受到业务季节性的影响。由于全球烟草种植周期以及客户发货偏好，我们通常在本财年下半年发货量的较大比例。客户发货时间表的变化或季节作物时间的变化可能会改变给定财年或不同财年的收入确认。
顾客
我们业务的很大一部分依赖于少数几个客户。我们的六个最大客户是奥驰亚集团公司、英美烟草公司、中国烟草国际公司、帝国烟草公司、日本烟草公司和菲利普莫里斯国际公司。*总体而言，在过去三个财年中，这些客户每年都占我们综合收入的三分之二以上。2020年3月31日，英美烟草公司、帝国品牌公司和菲利普莫里斯国际公司，包括它们各自的附属公司，分别占我们收入的10%或更多。这些客户中的任何一个失去或大幅减少业务都可能对我们的业绩产生实质性的不利影响。我们与所有这些客户都有长期的合作关系。他说：
我们从客户那里得到的承诺大约是5.32亿美元在我们的库存中有多少烟草2020年3月31日。根据历史经验，我们预计至少90%的订单将在本财政年度内交付。2021。我们的大部分产品需要通过卡车和远洋轮船运抵客户目的地。订单交付的延迟可能是由于卡车和集装箱可用性、港口通道和容量、船舶调度以及客户发货要求的变化等因素造成的。
正如本年报第8项综合财务报表附注1更全面地描述，我们于完成烟草转让的合约履行责任时确认烟草销售收入，这通常是所有权和损失风险转移至我们客户的时候。单个发货量可能很大，而且由于客户通常指定发货日期，因此我们的财务结果可能会因销售时间的不同而在不同报告期之间有很大差异。在一些市场，包括巴西、意大利、菲律宾、波兰和美国，我们加工客户拥有的烟草，并在加工完成后确认这项服务的收入。
竞争
烟叶供应商之间的竞争基于在烟草种植、购买、加工和融资方面满足客户规格的能力，以及产品和服务的收费。竞争取决于所涉及的市场或国家。竞争对手的数量因国家而异，但在大多数地区都存在买卖现有烟草的竞争。我们的主要竞争对手是PYXUS国际公司。(“Pyxus”)(前身为Alliance One International，Inc.)。Pyxus在我们运营的许多国家都有业务。然而，我们是匈牙利、意大利、墨西哥、莫桑比克、菲律宾和波兰唯一的全球烟叶供应商。我们还拥有重组后的烟片设施和处理深色风干烟草的业务。根据我们的全球业务范围，我们认为我们自己和Pyxus是唯一的全球树叶供应商。我们的大多数主要客户是部分垂直整合的，因此在几个主要市场上也与我们竞争购买烟叶。
在大多数主要市场，规模较小的竞争对手非常活跃。这些竞争对手通常管理费用要求较低，为客户和农民提供的支持也较少。由于他们的成本结构较低，他们经常可以给出低于我们价格的产品价格。然而，我们相信，我们提供的质量控制和农场计划可以在监管日益严格的世界中为我们的客户增加价值，并使我们的产品非常受欢迎。我们的良好农业实践支持以可持续性为重点的耕作方法，采用符合客户需求、提高农民盈利能力并反映环境敏感性的合理的田地生产和劳动力管理实践。我们通过持续的研究和开发提供全面的培训、实地技术支持和作物分析。我们相信，我们的主要客户对这些服务的需求越来越大，我们的计划提高了我们提供的产品和服务的质量和价值。我们还相信，我们的客户重视我们能够提供的供应安全，因为我们与我们的农民基础和我们的全球足迹建立了牢固的关系。
可报告的细分市场
我们根据地理区域来评估我们的烟叶业务的表现，尽管我们是根据深色风干和东方烟草业务的全球业务来评估它们的业绩的，但我们还是会根据它们的全球业务来评估我们的烟叶业务的表现。东方烟草业务的业绩是根据我们在关联公司税前收益中的权益进行评估的。在这个结构下，我们有以下主要运营部门：北美、南美、非洲、欧洲、亚洲、黑暗风干、东方和特殊服务。北美、南美、非洲、欧洲和亚洲主要从事烤烟和白肋烟叶业务，供应给卷烟制造商。我们的深风烘烤集团主要向雪茄、烟斗烟草和无烟烟草制品制造商供应深色风烤烟草，我们的东方业务向卷烟制造商供应东方烟草。我们的水果和蔬菜配料和液态尼古丁业务包括在特殊服务组中。我们的特殊服务组还为客户提供实验室服务，包括物理和化学产品测试、电子尼古丁输送系统和电子液体测试，以及烟雾测试。
这个五为我们的卷烟制造商客户服务的地区运营部门在其产品和服务的性质、生产流程、客户类别、产品分销方式和监管环境方面具有相似的特征。根据适用的会计准则，四由于南美、非洲、欧洲和亚洲等区域具有相似的经济特征，因此将这些区域合并为一个单一的报告部分，而其他区域则将这些区域合并为一个单独的报告部分。北美被报告为一个单独的运营部门，因为它的经济特征与其他地区不同，通常是因为它的运营需要较低的营运资本投资，用于作物融资和库存。在上述某些类别中具有不同特征的黑暗风干、东方和特殊服务部门被一起报告为其他烟草业务，因为每个部门都低于单独报告的测量阈值。
我们雇佣了大约24,000在截至本财年的财政年度内，全球各地的员工2020年3月31日。我们估计了这个数字，因为我们的大部分员工都是季节性员工。
在截至本财政年度止的财政年度内，我们并没有为研究和发展支出重大款项。2020年3月31日, 2019，或2018.
我们没有实质性的专利、许可证、特许经营权或特许权。
我们的业务在美国和我们开展业务的外国司法管辖区受一般政府监管。这些规定包括但不限于与环境保护有关的事项。到目前为止，政府对向环境排放物质的规定并没有对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。有关政府法规和其他可能影响我们业务的因素的讨论，请参阅项目1A“风险因素”。
第1A项危险因素
下面描述的风险和不确定性是我们目前认为可能对我们产生重大不利影响的风险和不确定性。我们目前认为不重要或我们目前没有意识到的其他风险和不确定因素可能成为未来影响我们的重要因素。如果以下讨论的任何风险实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。因此，您应仔细考虑以下风险因素，以及本年度报告中包含的或以引用方式并入本年度报告中的其他信息。
持续的冠状病毒(新冠肺炎)大流行可能会对我们的业务、财务状况、运营结果以及对我们产品和服务的需求产生不利影响。
自2020年1月以来，被世界卫生组织描述为大流行的新冠肺炎疫情已经并预计将继续造成广泛的健康危机，并严重扰乱美国和全球经济、市场和供应链。目前，新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、经营业绩以及未来对我们产品和服务的需求的潜在和全面影响是不确定和无法预测的；但是，新冠肺炎疫情以及我们业务所在国家和州的其他不利公共卫生事态发展，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩以及对我们产品和服务的需求产生重大不利影响。这些影响可能包括对我们员工的可用性产生负面影响，我们的设施或我们的业务合作伙伴、客户、供应商、第三方服务提供商或其他供应商的设施暂时关闭，以及国内和全球供应链、分销渠道、流动性和资本市场中断。此外，我们已经并将继续采取预防措施，包括与政府当局和工会代表协商，以帮助将正在进行的新冠肺炎大流行对我们员工的风险降至最低，包括执行在家工作协议、为生病或严重接触新冠肺炎的人制定强制性在家政策、购买个人防护装备、加强工作区域的卫生和特殊卫生、强制社会距离(特别是我们从事体力工作的员工)、改变工作安排以保持社会距离，并限制访客和非员工在, 每一项都会对我们的业务产生负面影响。然而，我们的业务连续性计划和其他保障措施可能不能有效缓解正在进行的新冠肺炎大流行的后果。持续的新冠肺炎疫情将在多大程度上影响我们的业务、财务状况、运营结果以及对我们产品和服务的需求，这将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。这些事态发展可能包括新冠肺炎的持续地理传播、疫情的严重性、新冠肺炎疫情的持续时间、各国政府当局可能采取的行动的类型和持续时间，以及对美国和全球经济、市场和供应链的影响。
持续的新冠肺炎疫情的影响以及由此导致的任何全球商业和经济环境的恶化也可能加剧下面在本10-K表格中讨论的以下风险因素，其中任何一个都可能对我们产生实质性影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现我们目前没有意识到的额外影响。
操作因素
在我们直接从农民那里购买烟叶的地区，我们承担着我们收到的烟草不符合质量和数量要求的风险。
当我们直接与烟农或烟农合作社签约时，这是我们在大多数国家购买烟草的方式，我们承担了交付的烟草可能不符合客户质量和数量要求的风险。如果烟草不符合这些市场要求，我们可能无法满足所有客户的订单，这将对盈利和经营业绩造成不利影响。在合同市场中，我们的义务是购买整个烟草厂，其中包括许多烟叶样式，因此，我们也有一个风险，即不是所有的产品都能以支持可接受利润率的价格随时销售。此外，在许多我们直接从农民手中购买烟草的外国国家，我们向他们提供融资。除非我们收到符合客户质量和数量规格的适销烟草，否则我们将承担无法在合理的时间内完全收回作物预付款或收回预付款的风险。
烟叶行业竞争激烈，我们严重依赖几个大客户。
我们是烟叶行业的两大独立全球竞争对手之一，这两家公司都依赖于少数几个大客户。失去其中一个大客户或他们对我们的产品或服务的需求大幅下降可能会显著减少我们的产品或服务的销售额，这将对我们的经营业绩产生重大不利影响。烟叶供应商和经销商之间的竞争基于在烟草购买、加工和融资方面满足客户要求的能力，以及产品和服务的收费。我们相信，我们始终如一地满足客户的要求，并收取具有竞争力的价格。由于我们依赖于少数几个重要客户，这些大客户中的任何一个的整合或失败，或者他们垂直整合的显著增加，都可能导致我们的产品和服务销售额大幅下降。
在我们开展业务的一些市场上，我们与规模较小的烟叶供应商争夺烟叶的买卖。其中一些规模较小的烟叶供应商在不止一个国家运营。因为它们通常提供很少
或者没有对农民的支持，这些烟叶供应商通常比我们要求更低的管理费用。由于他们的成本结构较低，他们经常可以提供低于我们价格的产品和服务价格。我们的客户还直接从农民那里采购烟叶，以满足他们的一些原材料需求。直接采购为我们的客户提供了一些他们不喜欢在现有的混合烟叶中使用的质量和数量的烟叶，这些烟叶可能会出售。这场烟叶销售和采购的竞争，无论是与规模较小的烟叶供应商还是直接采购，都可能减少我们处理的烟叶数量，并可能对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的财务业绩可能会受到烟叶供需平衡变化的重大影响。
作为一家烟叶供应商，我们的财务业绩可能会受到全球烟叶供需总体平衡变化的重大影响。对烟叶的需求是基于消费者对其未来需求的预期，可能会根据影响其产品需求的因素而不时变化。顾客对烟叶的期望和需求受多个因素影响，包括：
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• | 电子尼古丁输送系统和不可燃产品等替代烟草产品的消费趋势， |
任何给定时间的世界烟叶供应量都是当前烟草产量、制造商持有的库存和烟叶供应商持有的烟叶库存的函数。某一年的烟草产量可能受到下列因素的重大影响：
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• | 人口结构的变化改变了农民的数量或可用于种植烟草的土地数量， |
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• | 天气和自然灾害，包括气候变化可能导致的任何不利天气状况，以及 |
这些因素的任何重大变化都可能导致烟草供求出现重大失衡，从而影响我们的经营业绩。
我们的财务结果将根据烟草种植条件、客户要求和其他因素而有所不同。这些因素还可能限制我们准确预测未来业绩的能力，并增加投资于我们的普通股或其他证券的风险。
我们的财务业绩，特别是与去年同期的季度比较，可能会受到烟草生长季节变化和作物大小波动的重大影响。烟草种植和交付的时间取决于许多因素，包括天气和其他自然事件，而我们的加工计划和作业结果可能会因这些因素而显著改变。此外，气候变化的潜在影响是不确定的，可能会因地理区域而异。正如各种公共账目所描述的那样，可能的影响包括降雨模式的变化、水资源短缺、暴雨模式和强度的变化，以及温度水平的变化，这些都可能对我们的成本和业务运营以及烟叶的供求产生不利影响。我们的运营还依赖于可靠和高效的运输服务。由于气候变化或其他原因造成的运输服务中断，也可能对我们的运营结果产生重大影响。
此外，客户订单和发货的时间可能会有所不同，可能需要我们保持烟草库存，还可能导致季度和年度财务业绩的变化。我们根据与客户的合同履行我们的履约义务来确认销售，这通常是随着烟草所有权的通过而发生的。由于个别发货可能代表着大量的收入，我们的季度和年度财务结果可能会根据客户的需求时间、发货指示以及运输服务的可用性而有很大差异。这些波动导致特定时期的销量和销售额不同，这也降低了财务结果的可比性。
客户对烟草供应需求的重大转变可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
如果我们的客户大幅改变他们对某些地区的烟草产量的要求，我们可能不得不改变我们的生产设施，改变我们在某些来源的固定资产基础。如果我们的业务发源地对烟草的需求永久性或长期减少，可能会引发重组和减损费用。我们可能还需要在其他地区进行大量资本投资，以发展所需的基础设施，以满足客户的供应需求。
天气和其他条件会影响我们产品的适销性。
烟草作物会受到变化无常的天气和环境的影响，在某些情况下，会改变作物的质量或大小。如果天气事件特别严重，如重大干旱或飓风，受影响的作物可能会被摧毁或损坏到制造商不太希望看到的程度，这将导致收入减少。如果这样的事件也很普遍，可能会影响我们获得客户所需烟草数量的能力。此外，其他因素可能影响烟草的适销性，除其他外，包括植保剂或非烟草相关材料存在过量残留。影响我们购买的大量农作物的条件或质量的重大事件可能会使我们很难销售这些产品或满足客户的订单。
我们的食品配料业务受到特定行业风险的影响，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的食品配料业务面临以下风险：食品变质或食品污染；消费者偏好变化；联邦、州和地方食品加工法规；产品篡改；以及产品责任索赔。如果这些风险中的一个或多个成为现实，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响，我们公司的声誉可能会受到损害。
如果我们的信息技术系统不能充分发挥作用，包括在网络安全问题上，我们可能会受到不利影响。
我们的业务能否有效运作，有赖於我们的资讯科技系统。我们依靠我们的信息技术系统来有效地管理我们的业务数据、通信、供应链、订单输入和履行以及其他业务流程。我们的信息技术系统(包括由第三方提供给我们的系统)未能按照我们的预期运行，可能会扰乱我们的业务并影响我们的运营结果。
此外，我们的资讯科技系统可能容易受到非我们所能控制的情况的损坏或中断，包括火灾、自然灾害、系统故障、保安漏洞或入侵(包括窃取机密数据)和病毒。如果我们不能防止物理和电子入侵、网络攻击和其他信息安全漏洞，我们可能会因为未经授权披露属于我们或我们的合作伙伴、客户、供应商或员工的机密信息而遭受财务和声誉损害，受到诉讼，或招致补救费用或罚款。
监管和政府因素
政府监管烟草产品生产和消费的努力可能会对我们客户的业务产生重大影响，这反过来又会影响我们的经营业绩。
全世界生产的卷烟中，只有不到5%是在美国消费的。在全国范围内，美国联邦政府以及某些州和地方政府已经采取或提议采取行动，这些行动可能会减少美国的烟草产品消费，并间接减少对我们产品和服务的需求。这些活动包括：
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• | 授权美国食品和药物管理局(“FDA”)监管所有烟草产品的制造和营销的立法， |
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• | 提高卷烟和其他“视为”烟草产品的联邦、州和地方消费税，以及 |
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• | 美国政府将某些联邦拨款与执行限制烟草产品销售的州法律联系起来的政策。 |
在联邦、州和地方各级已经提出了许多其他立法和监管的反吸烟措施。
在全球范围内，一些外国政府和非政府组织继续采取或提议采取措施，限制或禁止烟草产品的广告和促销，增加烟草产品的税收，间接限制某些类型的烟草的使用，并阻止烟草产品的消费。许多此类措施，包括普通包装，都包括在“烟草控制框架公约”(“烟草控制框架公约”)中，该公约是在世界卫生组织(“世卫组织”)的主持下谈判并在全球推广的。我们无法预测政府或非政府机构减少烟草消费的努力可能会影响我们主要客户的业务的程度或速度。然而，现有或未来的政府法律和法规带来的全球烟草消费量的大幅下降将减少对烟草产品和服务的需求，并可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
政府行为可能会对烟草的来源产生重大影响。如果目前的一些努力取得成功，我们可能很难获得足够的烟草来满足客户的要求，这可能会对我们的业绩和经营业绩产生不利影响。
根据2008年成立的一个工作组的建议，世卫组织通过烟草控制框架公约发布了政策选择和建议，以在经济依赖烟草生产的国家促进作物多样化倡议和种植烟叶的替代方案。如果某些国家遵循这些政策选择和建议，寻求消除或大幅减少烟叶产量，我们在采购烟叶以满足客户需求方面可能会遇到困难，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
世卫组织通过烟草控制框架公约提出的某些建议可能会导致消费者对某些类型烟草的使用发生变化。正如加拿大、巴西和欧盟等国家所看到的那样，已经努力消除烟草产品制造过程中的成分。最近，FCTC和FDA讨论了制定尼古丁战略(限制烟草和烟草烟雾中允许的尼古丁水平)。这样的决定可能会导致特定国家对某些类型烟草的要求发生变化。随着需求从一种来源转移到另一种来源，客户需求从一种类型的烟草转移到另一种类型的烟草可能会带来采购挑战。
贸易提案包括了一些条款，这些条款可以有效地允许政府以不同于其他产品的方式监管烟草产品。这些“开拓”可能会对该行业产生负面影响，并减少对烟叶的需求。
此外，政府和公众对环境问题的持续重视，包括气候变化、保护和自然资源管理，可能会导致对行业活动的新的或更严格的监管形式，这可能会导致环境控制、土地使用限制和其他条件的支出水平增加，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。例如，我们企业的某些方面会产生碳排放，许多国家都提出了对温室气体排放的监管限制。这些法规可能包括对此类排放的限制，对此类排放的税收或排放津贴费用，对工业运营的各种限制，以及可能影响土地使用决定、农业生产成本以及加工和运输我们产品的成本和方式的其他措施。这些行动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
由于我们很大一部分业务是在国际上进行的，某些国家的政治和经济不确定性可能会对我们的业务表现和结果产生不利影响。
我们的国际业务受到某些外国政府(主要是发展中国家和新兴市场国家)政治稳定的不确定性和风险的影响，也受到外国政府贸易政策和经济法规变化的影响。这些不确定性和风险，包括不发达或过时的商法，资产的征收、本地化或国有化，以及吊销或拒绝续签营业执照和工作许可证的权力，可能会对我们在这些国家有效管理业务的能力产生不利影响。我们在南美和非洲有大量的资本投资，我们在这些地区的业务表现会对我们的收益产生重大影响。如果我们开展业务的任何一个国家的政治局势严重恶化，我们追回位于那里的资产的能力可能会受到损害。如果我们不以其他来源的烟草取代任何损失的烟草数量，或我们因此而招致的成本增加，我们的财政状况或经营业绩，或两者都会受到影响。
此外，本届政府呼吁大幅改变美国的外贸政策，包括可能对国际贸易施加更大限制，以及对进口到美国的商品征收高额关税。此外，美国正在对外国司法管辖区的全国范围内的劳工合规采取更强有力的方法，这可能包括我们的一些战略渊源。美国或其他国家升级保护主义贸易措施，如征税、关税、增加关税或其他措施，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。由于美国或国外任何法规变化的时间、内容和程度的广泛不确定性，我们无法预测这些变化可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生的影响(如果有的话)。
在我们开展业务的国家，税法的变化可能会对我们的经营结果产生不利影响。
通过我们的子公司，我们受到许多司法管辖区的税法的约束。税法的改变或税法的解释会影响我们的收入，就像各种悬而未决和有争议的税收问题的解决一样。在大多数司法管辖区，我们定期由指定的税务机关进行审计和审查，额外的纳税评估也很常见。我们相信，我们遵守我们运营所在司法管辖区的适用税法，并对我们认为符合税法的所有重大纳税评估提出强烈异议。
财务因素
如果我们的客户或供应商未能偿还延期信贷，可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
我们向供应商和客户提供信贷。与到期金额相关的重大坏账拨备可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，给农民的作物预付款通常由农民提供绿色烟草的协议来保证。在作物歉收、交付失败或作物大小永久减少的情况下，可能永远无法实现预付款的完全恢复，否则可能会推迟到未来的作物交付。有关这些信贷范围的更多信息，见项目8的合并财务报表附注1和17。
外币汇率的波动可能会影响我们的经营成果。
我们的大部分烟草业务都使用美元作为功能货币。国际烟草贸易一般是用美元进行的，我们的大部分烟草业务都是用美元融资的。虽然这通常将外汇风险限制在与来源国的树叶购买和生产成本、管理费用和所得税相关的经济风险，但重大的汇率变动可能会对我们的运营结果产生实质性影响。汇率的变化可以使一种特定的作物以美元计算或多或少地昂贵。如果一种特定的作物被认为以美元计算是昂贵的，那么它在世界市场上的吸引力可能会降低。这可能会对该作物的盈利能力和我们的运营结果产生负面影响。在主要是国内的烟草市场，当地货币是功能性货币。此外，当地货币是其他市场的功能货币，如西欧，那里的出口销售主要以当地货币计价。在这些市场，报告的收益受到当地货币兑换成美元的影响。有关外汇兑换风险的额外讨论，见项目7A，“关于市场风险的定性和定量披露”。
我们购买烟草一般都是用当地货币，我们还向农民提供以当地货币计价的预付款。我们将这些预付款的货币重新计量收益或损失计入期间成本，它们通常伴随着以当地货币定价的烟草购买成本的抵消性增减。烟草成本差异的影响通常要到烟草销售后才能在我们的收益中实现，这通常发生在确认相关的重新计量损益之后的一个季度或会计年度。时间上的差异可能会影响我们在给定季度或财年的盈利能力。
我们在一些市场使用货币对冲策略来降低我们的外币汇率风险。此外，当我们在远期外汇市场缺乏流动性或不存在远期外汇市场的国家采购烟草时，我们经常通过将购买库存的资金与销售货币相匹配，并将我们在这些市场上的净投资降至最低，来管理我们的外汇风险。
国家。如果我们有当地货币的净货币资产或负债，而这些余额没有进行对冲，我们可能会有货币重新计量收益或损失，这将影响我们的运营结果。
利率的变化可能会影响我们的经营结果。
我们通常使用固定和浮动利率债务来为我们的运营融资。市场利率的变化使我们受到浮动利率工具的现金流变化和固定利率工具的公允价值变化的影响。我们通常以浮动利率和固定利率维持一定比例的债务，以管理这种风险敞口，我们可能会不时签订对冲协议，以互换利率。此外，我们的客户可以为订单购买的库存支付市场利率，这可以缓解短期借款的部分浮动利率敞口。在我们无法与这些利率匹配的程度上，利率下降可能会增加我们的净融资成本。我们还定期有大量现金余额，并可能从客户那里收到存款，这两者都用于资助季节性购买烟草，从而减少了我们的融资需求。短期利率的下降可能会减少我们从这些投资中获得的收入。利率的变化也会影响与我们的固定收益养老金计划相关的费用，如下所述。
我们的固定收益养老金计划资产的低投资业绩和养老金计划估值假设的变化可能会增加我们的养老金支出，并可能需要我们为更大比例的养老金义务提供资金，从而将资金从其他潜在用途中分流出来。
我们赞助覆盖某些合格员工的国内固定收益养老金计划。我们为这些计划记录的费用金额可能会对我们的运营结果产生正面或负面影响。美国公认会计原则(“GAAP”)要求我们使用精算估值来计算计划的费用。这些估值反映了对金融市场和其他经济状况的假设，这些假设可能会根据关键经济指标的变化而发生变化。我们用来估计本财年养老金支出的最重要的年终假设2020分别是贴现率、计划资产的预期长期回报率和死亡率。此外，我们需要对计划资产和负债进行年度计量，这可能会通过减少或增加累计其他全面亏损中的“养老金和其他退休后福利计划”部分而导致股东权益发生重大变化。在财政年度结束时2020，我们合格的美国养老金计划的预计福利义务是2.44亿美元和计划资产是2.31亿美元。有关我们的财务报表如何受到养老金计划估值假设影响的讨论，请参阅第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“关键会计估计-养老金和其他退休后福利计划”和第8项合并财务报表的附注13。虽然GAAP费用和养老金基金缴款没有直接关系，但根据“雇员退休收入保障法”(ERISA)的要求，影响GAAP费用的关键经济因素也会影响我们必须向养老金计划缴纳的现金金额。未能实现计划资产的预期回报也可能导致我们需要为养老金计划缴纳的现金金额增加。为了维持或改善我们计划的资金状况，我们也可以选择向我们的计划贡献比ERISA法规要求更多的现金。
第1B项。未解决的员工意见
一个也没有。
项目2.房地产开发项目
我们拥有以下重要物业(超过500,000平方英尺)：
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定位 | | 主要用途 | | 建筑面积 |
| | | | (平方英尺) |
烤烟和白肋烟业务： | | | | |
北美： | | | | |
美国 | | | | |
北卡罗来纳州纳什县 | | 工厂及仓库 | | 1,323,000 |
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其他地区： | | | | |
巴西 | | | | |
圣克鲁斯 | | 工厂及仓库 | | 2,386,000 |
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马拉维 | | | | |
利隆圭 | | 工厂及仓库 | | 942,000 |
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莫桑比克 | | | | |
太特 | | 工厂及仓库 | | 770,000 |
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菲律宾 | | | | |
阿古，拉尤尼翁 | | 工厂及仓库 | | 770,000 |
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| | | | |
坦桑尼亚 | | | | |
莫罗戈罗 | | 工厂及仓库 | | 895,000 |
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| | | | |
津巴布韦 | | | | |
哈拉雷 (1) | | 工厂及仓库 | | 1,445,000 |
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其他烟草业务： | | | | |
美国 | | | | |
宾夕法尼亚州兰开斯特 | | 工厂及仓库 | | 793,000 |
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我们在弗吉尼亚州里士满森林山大道9201号租用了大约50,000平方英尺的总部办公空间，我们相信这足以满足我们目前的需求。
我们的业务包括储存和加工绿色烟草以及储存加工烟草。我们在主要的烟草种植区经营加工设施。此外，我们要求烟草储存设施离加工设施很近。我们拥有大部分的烟草储存设施，但我们会根据需要租用额外的空间。我们相信，我们目前在烟草业务中使用的物业保持良好的运营状况，以我们目前的数量适合和足够于我们的目的。
除了上面列出的重要资产外，我们还在以下国家拥有其他加工设施：德国、危地马拉、意大利、荷兰、波兰和美国。此外，我们在墨西哥的一家加工厂拥有所有权权益，并可以使用其他地区的加工设施，如印度、中华人民共和国和南非。Socotab L.L.C.是一家我们拥有非控股权益的东方烟草合资企业，在保加利亚、马其顿和土耳其拥有烟草加工厂。
除宾夕法尼亚州兰开斯特市的工厂外，上述工厂主要用于加工制造商生产卷烟时使用的烟草。兰开斯特工厂以及巴西、多米尼加共和国、印度尼西亚和巴拉圭的工厂加工用于制造雪茄、烟斗和无烟产品的烟草，以及某些“自己卷起来”产品的组件。
正如综合财务报表附注4第8项所述，由于影响本公司在坦桑尼亚业务的变化，于2019年财政年度第三季度计入减值费用，以将位于坦桑尼亚Morogoro的工厂和仓库的账面价值降至其估计公允价值。
项目3.第三项法律诉讼
坦桑尼亚公平竞争委员会程序
2012年6月，我们的坦桑尼亚子公司坦桑尼亚烟叶有限公司。(“TLTC”)，签订了二与我们的一个主要客户新成立的坦桑尼亚子公司签订未经加工的“绿色”烟草的作物年度供应协议。该协议涉及从中国购买绿色烟草。四大约400坦桑尼亚的种植者合作社允许客户及其坦桑尼亚子公司在小规模试验的基础上评估客户在该市场建立自己的垂直一体化供应业务是否是一种可行的替代方案。在此之前，客户的子公司并不存在，它只从烟草经销商那里购买特定数量的坦桑尼亚加工烟草，而且只购买某些等级和茎秆的烟草。相比之下，与TLTC的协议要求客户的子公司在“连续生产”的基础上购买绿色烟草。“正常收成”要求购买烟草厂生产的所有绿色烟草，无论等级或茎位如何。因此，该协议使客户的附属公司能够在小规模测试的基础上，评估在“连续生产”基础上购买的绿色烟草的质量，并评估这些烟草如何适合客户的烟草要求。该客户单方面选择在协议到期后在坦桑尼亚建立自己的垂直整合供应业务，其子公司在此后的第二个作物年度开始直接从坦桑尼亚种植者合作社购买绿色烟草。
尽管TLTC和客户的子公司之间的协议具有促进竞争的目的和效果，但坦桑尼亚公平竞争委员会(“FCC”)于2016年10月通知TLTC和客户的子公司，它审查了该协议，并暂时得出结论，TLTC违反了坦桑尼亚反垄断法，其目的和效果是阻止在四个种植者合作社所在地区购买未经加工的绿色烟草的竞争。联邦通信委员会还暂时得出结论，我们的美国子公司环球烟草公司(Universal Leaf Tobacco Company，Inc.)。(“ULT”)和客户的其他子公司分别对TLTC和客户的坦桑尼亚子公司的行为承担连带责任。TLTC和ULT提交了一份书面回应，反驳FCC的指控，2018年2月27日，FCC向TLTC和ULT发布了决定，确认了其初步结论，即该协议违反了坦桑尼亚反垄断法。在其决定中，联邦通信委员会错误地得出结论，协议各方不公平地受益于105,000美元。联邦通信委员会任意对TLTC和ULT处以大约1.97亿美元并对客户的坦桑尼亚子公司和客户的另一家子公司处以超过10亿美元.
TLTC和ULT在这一问题上与专家法律顾问和经济学家密切合作。基于这些接触和磋商，公司坚信联邦通信委员会的指控是无关紧要的，显然没有事实、法律或经济分析的依据或支持。该公司进一步认为，联邦通信委员会的诉讼程序充斥着违规行为，没有遵守与这一问题有关的适用法律和监管程序，包括没有确立对ULT的管辖权，也没有提供将ULT纳入诉讼的法律理由。相反，该公司认为事实、法律和经济分析清楚地支持该协议的合法性和有利于竞争的性质，并支持一个恰当的结论，即没有违反坦桑尼亚反垄断法，该协议对坦桑尼亚烟草市场没有负面影响。该公司进一步认为，FCC提议的罚款是荒谬的、没有根据的，并且违反了坦桑尼亚法律。TLTC和ULT立即向坦桑尼亚公平竞争法庭上诉FCC的调查结果，该法庭立即暂停执行FCC的任何罚款。
2019年1月22日，FCC就两项新的违反垄断行为的指控提交了临时调查结果。在这两个新的临时调查结果中，联邦通信委员会对ULT和ULT在坦桑尼亚的子公司以及坦桑尼亚的其他各方提出了索赔。ULT及其坦桑尼亚子公司已经开始就这些事项与专家法律顾问密切合作，准备并向FCC提交适当和全面的答复。该公司还认为，FCC最新的临时调查结果和指控是轻率的，显然没有道理，缺乏事实、法律或经济分析来支持它们。在两个新问题中的一个问题上，根据公司对临时调查结果的审查和与律师的咨询，公司认为FCC正在寻求与最初事件中要求的一样大的、荒谬的、毫无根据的和非法的罚款。联邦通信委员会对公司子公司发起这些额外的虚假指控的动机尚不清楚。
FCC在这三个问题悬而未决期间与TLTC联系，启动和解讨论，以解决和驳回所有悬而未决的问题。在与FCC就双方同意和合理的和解程序方面进行了旷日持久的谈判后，ULT、其坦桑尼亚子公司和FCC于2020年3月27日就这三个问题签署了具有约束力的无过错和解协议(“和解协议”)。和解协议的条款包括履行FCC、ULT及其坦桑尼亚子公司在所有这些问题上的所有行动、索赔、权利和要求的相互保密义务和相互释放，以及支付给FCC的和解金额。“虽然和解协议中的保密义务不允许公司公开披露和解金额，但这些金额对第四财季或截至2020年3月31日的财年并不重要。我们很高兴避免就这些琐碎的事情再提起诉讼的费用，我们相信不会再招致任何相关的费用。
其他或有负债
此外，我们的部分附属公司涉及与其业务活动有关的其他诉讼或法律事宜，虽然这些事宜的结果不能肯定地预测，但我们正积极为这些事宜辩护，目前并不预期其中任何一项会对我们的业务或财务状况造成重大不利影响。然而，如果其中一个或多个问题以与我们目前的预期相反的方式得到解决，对我们在特定财务报告期的运营结果可能会产生重大影响。
项目4.国家煤矿安全信息披露情况
不适用。
第二部分
| |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
普通股权益
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为“UVV”。下表列出了根据公布的财务来源在纽约证券交易所综合磁带上的普通股每股销售价格的高低，以及所示季度普通股每股宣布的分红。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
截至2020年3月31日的财年 | | | | | | | | |
*宣布现金股息 | | $ | 0.76 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 0.76 |
|
以下市场价格区间： | | | | | | | | |
北京高中 | | 60.94 |
| | 62.70 |
| | 57.06 |
| | 58.14 |
|
**低点 | | 51.02 |
| | 49.39 |
| | 50.27 |
| | 38.58 |
|
截至2019年3月31日的财年 | | | | | | | | |
*宣布现金股息 | | $ | 0.75 |
| | $ | 0.75 |
| | $ | 0.75 |
| | $ | 0.75 |
|
以下市场价格区间： | | | | | | | | |
北京高中 | | 68.25 |
| | 71.60 |
| | 76.98 |
| | 60.67 |
|
**低点 | | 46.40 |
| | 55.66 |
| | 53.03 |
| | 52.60 |
|
我们目前的股息政策预计未来将支付季度股息。然而，向普通股持有者宣布和支付股息由董事会酌情决定，并将取决于我们未来的收益、财务状况和资本要求。根据我们的某些信贷安排，我们必须遵守有关最低有形净值和最高债务水平的金融契约。如果我们不遵守，这些金融公约可能会限制我们支付股息的能力。我们遵守了所有这些圣约2020年3月31日。在…2020年5月25日，这里有992我们普通股的记录持有者。有关债务契约和股权证券的更多信息，见合并财务报表第8项附注9和14。
购买股票证券
如下表所示，我们在截至三个月的期间内回购了我们普通股的股份。2020年3月31日.
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | |
周期 (1) | | 回购股份总数 | | 每股平均支付价格 (2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分回购的股票总数 (3) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的美元价值 (3) |
2020年1月1日-31日 | | 23,134 |
| | $ | 53.14 |
| | 23,134 |
| | $ | 68,232,199 |
|
2020年2月1日至28日 | | 100,374 |
| | 50.84 |
| | 100,374 |
| | 63,129,363 |
|
2020年3月1日至31日 | | 155,018 |
| | 45.15 |
| | 155,018 |
| | 56,129,802 |
|
总计 | | 278,526 |
| | $ | 47.87 |
| | 278,526 |
| | $ | 56,129,802 |
|
| |
(1) | 回购是基于股票交易的日期。这种表述与综合现金流量表不同，在合并现金流量表中，股票回购成本是以交易结算日期为基础的。 |
| |
(2) | 列出的每股平均支付价格包括在交易中支付的经纪人佣金。 |
| |
(3) | 经我司董事会授权的股票回购计划于2017年11月7日正式生效，并于2019年5月29日进一步延期。这项股票回购计划授权在公开市场或私人协商的交易中购买最多1亿美元的普通股和/或优先股，这取决于市场状况和其他因素。这项股票回购计划将于2020年11月15日早些时候到期，或者当我们耗尽了为该计划授权的资金时。 |
第六项：统计精选财务数据
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (单位为千，不包括股票和每股数据、比率和股东数量) |
操作摘要 | | | | | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | 1,909,979 |
| | $ | 2,227,153 |
| | $ | 2,033,947 |
| | $ | 2,071,218 |
| | $ | 2,120,373 |
|
营业收入 | $ | 126,367 |
| | $ | 161,169 |
| | $ | 170,825 |
| | $ | 178,401 |
| | $ | 182,018 |
|
分部营业收入(1) | $ | 138,121 |
| | $ | 186,772 |
| | $ | 179,950 |
| | $ | 188,534 |
| | $ | 186,439 |
|
净收入 | $ | 78,003 |
| | $ | 110,134 |
| | $ | 116,168 |
| | $ | 112,506 |
| | $ | 118,148 |
|
可归因于环球公司的净收入(2) | $ | 71,680 |
| | $ | 104,121 |
| | $ | 105,662 |
| | $ | 106,304 |
| | $ | 109,016 |
|
环球公司普通股股东可获得的收益 | $ | 71,680 |
| | $ | 104,121 |
| | $ | 105,662 |
| | $ | 20,890 |
| | $ | 94,268 |
|
期初普通股股东权益报酬率 | 5.4 | % | | 7.8 | % | | 8.2 | % | | 1.7 | % | | 8.2 | % |
每股收益可归因于 环球公司普通股股东： | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 2.87 |
| | $ | 4.14 |
| | $ | 4.18 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 4.16 |
|
稀释 | $ | 2.86 |
| | $ | 4.11 |
| | $ | 4.14 |
| | $ | 0.88 |
| | $ | 3.92 |
|
| | | | | | | | | |
年终财务状况 | | | | | | | | | |
电流比 | 5.53 |
| | 6.26 |
| | 5.94 |
| | 5.83 |
| | 6.65 |
|
总资产 | $ | 2,120,921 |
| | $ | 2,133,184 |
| | $ | 2,168,632 |
| | $ | 2,123,405 |
| | $ | 2,231,177 |
|
长期债务 | $ | 368,764 |
| | $ | 368,503 |
| | $ | 369,086 |
| | $ | 368,733 |
| | $ | 368,380 |
|
营运资金 | $ | 1,212,218 |
| | $ | 1,334,397 |
| | $ | 1,321,323 |
| | $ | 1,293,403 |
| | $ | 1,392,276 |
|
环球公司股东权益总额 | $ | 1,246,665 |
| | $ | 1,337,087 |
| | $ | 1,342,429 |
| | $ | 1,286,489 |
| | $ | 1,414,222 |
|
| | | | | | | | | |
一般信息 | | | | | | | | | |
普通股股东人数 | 1,000 |
| | 1,028 |
| | 1,131 |
| | 1,182 |
| | 1,225 |
|
加权平均已发行普通股： | | | | | | | | | |
基本型 | 24,982,259 |
| | 25,129,192 |
| | 25,274,975 |
| | 23,433,860 |
| | 22,683,290 |
|
稀释 | 25,106,351 |
| | 25,330,437 |
| | 25,508,144 |
| | 23,770,088 |
| | 27,825,491 |
|
每股可转换永久优先股股息(年度)(3) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 50.63 |
| | $ | 67.50 |
|
普通股每股股息(年度) | $ | 3.04 |
| | $ | 3.00 |
| | $ | 2.18 |
| | $ | 2.14 |
| | $ | 2.10 |
|
普通股每股账面价值 | $ | 51.05 |
| | $ | 53.50 |
| | $ | 53.85 |
| | $ | 50.90 |
| | $ | 52.94 |
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| |
(1) | 我们根据部门营业收入来评估我们部门的业绩，营业收入是扣除分配的管理费用(不包括重要的非经常性费用或信贷)后的营业收入，加上未合并附属公司的税前收益中的股本。分部营业收入是一项非GAAP衡量标准。有关可报告经营分部的资料，请参阅本年报第8项综合财务报表附注17。 |
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(2) | 我们在若干合并附属公司持有少于100%的财务权益，净收益的一部分可归因于该等附属公司的非控股权益。 |
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(3) | 2016年12月和2017年1月，公司B系列6.75%可转换永久优先股全部流通股转换为普通股或现金，2018-2020财年没有流通股。 |
上表经营业绩中包含的重要项目如下：
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• | 2020财年-750万美元重组和减值成本，主要与我们在北卡罗来纳州和非洲的烟草业务有关。重组和减值成本包括员工离职福利，以及与某些财产、厂房、设备和非流动资产相关的减损费用。重组和减值成本使净收入减少了630万美元，或$0.25每股稀释后的股份。我们招致了470万美元与收购FruitSmart相关的非税可抵扣交易成本，使稀释后每股收益减少了$0.19。我们认出了一个270万美元与FruitSmart最初收购相关的存货公允价值调整费用有关的销售商品成本费用，这使净收入减少了210万美元，或$0.08每股稀释后的股份。另外，所得税费用也包括在内。280万美元解决与所得税有关的事项 |
向一家外国子公司出售，该子公司将稀释后每股收益减少了$0.11。在合并的基础上，这些项目的净影响减少了净收入1,590万美元，或$0.63每股稀释后的股份。
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• | 2019财年--美元2030万重组和减值成本，主要与我们在坦桑尼亚的业务有关。重组和减值成本包括员工离职福利，以及与某些财产、厂房、设备和商誉相关的减损费用。重组和减值成本使净收入减少了1650万美元，或$0.64每股稀释后的股份。此外，我们还受益于780万美元所得税支出的减少是因为在与当地国家税务当局解决了与当地税务当局就将税款计入适用于子公司的免税期的不确定因素后，冲销了以前记录的外国子公司已分配和未分配留存收益的股息预扣税金额。所得税费用的减少使稀释后的每股收益增加了1美元。0.30。在合并的基础上，这些项目的净影响减少了净收入870万美元，或$0.34每股稀释后的股份。 |
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• | 2018财年-a450万美元2017年12月颁布的减税和就业法案减少了所得税支出。所得税支出的减少使稀释后每股收益增加了$0.18. |
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• | 2017财年-440万美元重组和减值成本，主要与我们决定关闭我们在匈牙利的烟草加工设施有关。我们现在正在意大利的工厂加工来自匈牙利的烟草。重组和减值成本使净收入减少了280万美元，或$0.10每股稀释后的股份。另外，所有的218,490我们B系列6.75%可转换永久优先股的流通股在第三季度和第四季度进行了转换。在转换的总股份中，107,418股票被转换成现金，导致留存收益减少了大约7,440万美元转换成本超过股票账面价值的部分。留存收益的减少导致普通股股东可获得的收益相应一次性减少，以便确定本年度报告的基本每股收益和稀释后每股收益的金额。普通股股东可获得收益的减少使稀释后的每股收益减少了$2.99. |
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• | 2016财年-a340万美元收购合资伙伴在危地马拉一家烟草加工实体的50%所有权权益所产生的税前收益。该交易将我们在该实体的所有权权益增加到100%，需要我们合并该实体的财务报表，并将我们原来的50%所有权权益重新计量为公允价值，从而产生收益。此外，我们还记录了以下项目的重组和减值成本240万美元与我们大幅缩减在赞比亚业务的决定有关。收益以及重组和减值成本的净影响使税前收入增加了100万美元和净收入由70万美元，或$0.02每股稀释后的股份。 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对财务状况和经营结果的讨论和分析是为了增进对第一部分第1项“业务”和第8项“财务报表和补充数据”的理解，并应结合这些内容阅读。有关与我们的业务相关的风险和不确定因素的信息，这些风险和不确定因素可能使过去的业绩不能预示未来的结果，或导致实际结果与任何前瞻性陈述大不相同，请参阅“一般”和第一部分第1A项“风险因素”。
概述
我们采购、加工和供应农产品。自1918年成立以来，烟草一直是我们的主要业务重点，我们是全球领先的烟叶供应商。我们的大部分收入来自向世界各地的烟草产品制造商销售加工烟草，以及特定服务的费用和佣金。我们在世界茶叶市场拥有战略地位，我们与客户和农民密切合作，确保我们提供符合客户需求的产品，同时促进强大的供应商基础。我们适应客户需求的变化以及树叶市场的更广泛变化，同时继续提供使我们在市场上脱颖而出的稳定的供应和高水平的服务。我们相信，我们已经成功地满足了客户和供应商的需求，同时适应了树叶市场的变化。认识到烟叶是一个成熟的行业，我们也一直在通过投资非烟草业务为我们的公司定位未来，并专注于建立一个更广泛的植物性农产品服务平台。在过去的三个会计年度中，我们从运营中产生了超过2.5亿美元的净现金流，在我们的业务上投资了超过1.85亿美元，并通过股息和股票回购向股东返还了超过2.5亿美元。
在2018财年，净收入保持稳定在1.06亿美元左右，尽管叶片数量略有下降。我们还继续扩大我们的市场份额，扩大我们为客户提供的服务，包括在巴西获得新的多年加工承诺。此外，我们提高了股息率，通过股息返还了近5500万美元，并回购了约2200万美元(或2%)的已发行普通股，以此回报了我们的股东。2018财年并非没有挑战，因为北美结转作物销售和发货延迟减少，非洲白肋烟种植规模比前一年下降超过40%，与2017财年相比，收到未合并子公司分配的时间导致收入减少1000万美元，这些都对我们的业绩产生了负面影响。然而，我们确实受益于巴西作物产量的恢复，以及那里产量增加和工厂单位成本降低带来的收益。
2019年财年对环球来说又是一个强劲的一年。我们增加了我们的烟草处理量，通过扩大我们提供的服务赢得了与客户的额外业务，并继续提高我们的市场份额。在2019年财政年度，我们受益于非洲白肋烟生产的复苏，上半年结转量强劲，以及对包装烟草的强劲需求。与2018财年相比，由于这些更高的销量，我们的收入增长了约10%。我们的毛利率百分比保持不变，尽管我们的产品结构不太有利，因为我们在2019财年处理了更高比例的副产品。此外，我们北美部门的业绩受到美国烟草作物天气损害的负面影响，这降低了产量和第三方加工量。
接近2020财年结束时，不确定的市场状况，主要是由正在进行的新冠肺炎疫情推动的，导致印尼盾、巴西雷亚尔和墨西哥比索兑美元汇率极度疲软，所有这些货币在2020年3月都经历了两位数的贬值。这些货币疲软是截至2020年3月31日的一年中不利货币比较的主要驱动因素，主要是由于重新计量，为1300万美元。临近2020年财年末，我们还看到某些地区由于新冠肺炎疫情和客户订单放缓而出现了一些发货延误，这增加了我们的未承诺库存水平。此外，与2019财年相比，我们2020财年的业绩受到结转量下降的负面影响，主要是在北美和非洲。然而，与2019年相比，我们2020财年的毛利率保持相对持平。
随着我们进入2021财年，我们预测全球烤烟和白肋烟产量将分别下降约7%和10%，我们认为这将使烤烟保持略有供应过剩的状态，白肋烟将保持供应平衡状态。我们正在密切关注新冠肺炎在我们全球所有业务中的影响。第一财季的商业活动通常低于其他季度，因为巴西的作物采购仍在继续，而非洲才刚刚开始。到目前为止，我们还没有看到对我们的供应链或季节性种植或收获要求的实质性影响，但我们经历了外币汇率波动的增加，我们认为这与新冠肺炎的不确定性有关。在一些地区，我们的加工设施暂时部分或全部关闭。几乎所有的业务都已经恢复，我们已经制定了保护员工的措施，包括减少人员配备和社会距离。由于社会距离要求，我们遇到了处理速度较慢的情况，这可能会延误打包订单的发货。我们目前还采取了措施来保存我们的流动性状况，包括限制大多数可自由支配的支出和非必要的资本支出。
我们将继续为公司的成功定位。作为我们资本配置战略的一部分，我们在2020财年对烟草和非烟草业务进行了有纪律的投资，我们相信这些投资将能够为股东带来价值。认识到对天然烟草包装纸的强劲需求，我们已经采取措施增加战略地区的产量，以满足客户目前和未来的需求。我们对FruitSmart Inc.的收购。2020年1月，我们在建立一个更广泛的以植物为基础的农产品服务平台方面迈出了基础性的一步，我们为此保持着积极的投资渠道。同时
随着时间的推移，我们专注于谨慎管理我们的财务状况，并相信我们处于有利地位，能够为即将到来的营运资金需求提供资金，包括新冠肺炎疫情带来的任何潜在需求，并利用我们烟草业务的投资机会。我们也非常自豪，我们能够通过增加股息为股东带来价值，2020年5月27日我们里程碑式的第50次年度股息增加就证明了这一点。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。在美的外国政府组织和政府组织采取各种行动打击新冠肺炎的蔓延，包括强制实行居家命令，关闭“不必要的”企业及其业务。我们正在密切关注与正在进行的新冠肺炎冠状病毒大流行有关的事态发展，并已经并将继续采取旨在减轻我们面临的潜在风险的步骤。最重要的是，我们经营业务的员工是安全和知情的。在这场流行病的背景下，我们已经评估和更新了我们业务的现有业务连续性计划。例如，我们在员工和设施卫生方面采取了预防措施，对员工实施了旅行限制，指示某些员工群体尽可能远程工作，我们还继续评估旨在保护员工、客户和公众的协议。
我们也在与我们的供应商合作，了解对我们供应链的潜在影响；但是，目前我们还没有体验到对我们供应链的实质性影响。在截至2020年3月31日的季度里，我们经历了外币汇率波动的加剧，我们认为这在一定程度上与新冠肺炎的不确定性以及各国政府和央行为应对新冠肺炎而采取的行动有关。2020年3月，某些外币对美元大幅贬值，包括印尼盾、巴西雷亚尔和墨西哥比索。我们预计2021财年外币汇率将继续波动，尽管我们无法合理估计这种波动的持续时间或程度。
我们继续监测新冠肺炎的影响，其中包括由于我们工厂的人员配备受到控制而导致我们产品的加工速度变慢，这可能会导致向客户发货的时间推迟。我们目前有足够的流动性来履行目前的义务，除了发货延迟外，业务运营从根本上保持不变，这可能会影响季度比较。然而，这是一个快速发展的形势，我们无法预测正在发生的新冠肺炎疫情的程度和持续时间，它对全球、国家或地方经济的影响，包括对我们获得资本的能力的影响，或者它对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的影响。我们将继续监测影响我们员工、客户和运营的事态发展，并在必要时采取额外措施应对新冠肺炎的传播及其影响。
行动结果
在以下讨论中描述为净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的金额属于环球公司，不包括与子公司非控股权益相关的收益。本讨论中提及的调整后营业收入(亏损)、环球公司应占调整后净收益(亏损)、调整后稀释每股收益(亏损)以及分部营业收入(亏损)总额均为非GAAP财务计量。这些计量不是根据GAAP计算的财务计量，不应被认为是营业收入(亏损)、环球公司应占净收益(亏损)、每股摊薄收益(亏损)、经营活动现金或根据GAAP计算的任何其他营业或财务业绩计量的替代品，可能无法与其他公司报告的同名计量进行比较。调整后营业收入(亏损)与合并营业收入(收益)、环球公司应占调整净收入(亏损)与环球公司合并净收益(亏损)以及调整稀释每股收益(亏损)的对账见下文其他项目。此外，我们在附注17中提供了分部营业收入(亏损)总额与综合营业收入(亏损)的对账。合并财务报表第8项中的“营业分部”。管理层评估合并公司和分部的业绩，不包括某些重大费用或信贷。我们相信，这些非GAAP财务衡量标准排除了我们认为不能代表我们核心经营结果的项目，为投资者提供了有助于了解我们的业务结果和趋势的重要信息。
截至2020年3月31日的财年与截至2019年3月31日的财年相比
截至2020年3月31日的财年，净收入为7170万美元，或每股稀释后收益2.86美元，而上一财年为1.041亿美元，或每股稀释后收益4.11美元。不包括重组和减值成本以及某些非经常性项目(详见下文其他项目)，2020财年的净收入和稀释后每股收益与2019年相比分别下降了2530万美元和0.96美元。截至2020年3月31日的财年营业收入为1.264亿美元，减少了3480万美元，而截至2019年3月31日的财年营业收入为1.612亿美元。
截至2020年3月31日的财年，部门运营收入为1.381亿美元，与2019年财年相比减少了4870万美元。业绩反映了北美和其他地区部门的收益下降，但与2019年相比，2020财年其他烟草运营部门的收益改善部分抵消了这一下降。与截至2019年3月31日的一年相比，截至2020年3月31日的一年的合并收入减少了3.172亿美元，降至19亿美元，原因是销售量和价格下降。
烤烟和白肋烟作业
其他区域
与2019年财年相比，截至2020年3月31日的财年，其他地区部门的营业收入减少了4080万美元，降至1.108亿美元，原因是销售额和加工量下降。在2020财年，与2019年相比，由于白肋烟作物较小和结转作物销售下降，非洲的销量下降，巴西的业绩下降，原因是销量下降，产品组合不那么有利。欧洲的业绩也反映了2020财年加工量和销售量的下降，而亚洲的销售额和交易量则有所上升。与2019年相比，2020财年该部门的销售、一般和管理成本较低，主要原因是客户索赔成本、固定资产销售收益和激励薪酬成本降低，但部分抵消了不利的外币比较和供应商预付款净回收率的下降。在截至2020年3月31日的一年中，其他地区部门的收入为14亿美元，与2019年财年相比下降了1.973亿美元，原因是销售价格和销量下降。
北美
截至2020年3月31日的财年，北美部门的营业收入为840万美元，与截至2019年3月31日的财年相比，减少了1470万美元，主要原因是结转作物销售量大幅下降。在2019年上半年，由于美国交通可用性减少，2018财年推迟的发货导致作物结转销售量较高。此外，在截至2020年3月31日的财年，由于美国白肋烟销售减少，结转作物销售量下降，与2019年财年相比，墨西哥和危地马拉当前的作物销售量下降。截至2020年3月31日的财年，北美部门的销售、一般和行政成本上升，主要是因为墨西哥的货币比较不利。在截至2020年3月31日的财年中，由于销售额下降，这一部门的收入比上一财年减少了1.464亿美元，降至2.363亿美元。
其他烟草业务
其他烟草运营部门的营业收入为1900万美元，与2019年相比，2020财年增加了680万美元。在2020财年，我们深色烟草业务的业绩反映了包装纸销售量的增加，以及由于印尼盾在第四财季与2019年财年相比大幅疲软而进行的不利的外币重新计量比较。与2019年相比，我们东方合资企业2020财年的业绩有所下降，主要是因为销售额和利润率下降，部分被运营费用下降以及有利的货币重新计量和汇率差异所抵消。与2019年财年相比，在截至2020年3月31日的财年，该细分市场的销售、一般和管理成本较高，主要是由于印尼不利的货币差异。在截至2020年3月31日的财年中，该部门的收入增加了2650万美元，达到3.013亿美元，这主要是由于包装纸销售量的增加以及我们新收购的水果和蔬菜业务的收入。
其他项目
截至2020年3月31日的财年，与上一财年相比，销售成本下降了15%，降至16亿美元，与收入下降的类似百分比一致。2020财年的销售、一般和行政成本减少了220万美元，降至2.229亿美元，因为薪酬成本、增值税费用和客户索赔成本的下降以及固定资产销售的收益在很大程度上被大约1300万美元的不利货币差异所抵消，主要是在印度尼西亚、巴西和墨西哥。
下表列出了报告结果中包括的重组和减值成本以及某些非经常性项目，以将调整后的营业收入与综合营业收入进行核对，并将调整后的净收入与环球公司可用的净收入进行核对：
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| | | | | | | | |
调整后的营业收入： | | | | |
| | 截至3月31日的财年， |
(千) | | 2020 | | 2019 |
据报道：综合营业收入 | | $ | 126,367 |
| | $ | 161,169 |
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重组和减值成本(1) | | 7,543 |
| | 20,304 |
|
FruitSmart收购交易成本(2) | | 4,668 |
| | — |
|
FruitSmart收购采购会计调整(3) | | 2,700 |
| | — |
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调整后的营业收入 | | $ | 141,278 |
| | $ | 181,473 |
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| | | | |
调整后净收益和稀释后每股收益 | | | | |
(除每股金额外，以千计) | | 截至3月31日的财年， |
(扣除所得税后报告的所有金额) | | 2020 | | 2019 |
据报道：可用净收入环球公司 | | $ | 71,680 |
| | $ | 104,121 |
|
重组和减值成本(1) | | 6,283 |
| | 16,469 |
|
FruitSmart收购交易成本(2) | | 4,668 |
| | — |
|
FruitSmart收购采购会计调整(3) | | 2,133 |
| | — |
|
外国子公司所得税清缴情况(4) | | 2,766 |
| | — |
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从股息预扣税负债冲销中获得的所得税好处(5) | | — |
| | (7,765 | ) |
调整后：环球公司可获得的净收入 | | $ | 87,530 |
| | $ | 112,825 |
|
| | | | |
调整后稀释后每股收益 | | $ | 3.49 |
| | $ | 4.45 |
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(1) | 重组和减值成本包括在综合收益表和综合损益表的综合营业收入中，但不包括调整后营业收入、环球公司可获得的调整后净收入和调整后稀释每股收益。详情见本年度报告第8项综合财务报表附注4。 |
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(2) | 该公司因尽职调查和其他与收购FruitSmart相关的交易成本而发生了销售、一般和管理费用(从2020年1月1日起生效)。出于美国所得税的目的，这些成本是不可扣除的。详情见本年度报告第8项综合财务报表附注2。 |
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(3) | 该公司确认了2020会计年度第四季度销售商品成本的增加，这与对FruitSmart公司初始收购相关的存货进行公允价值调整的费用有关。详情见本年度报告第8项综合财务报表附注2。 |
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(4) | 在2020财年，公司确认了一项与外国子公司运营相关的所得税结算费用。详情见本年度报告第8项综合财务报表附注6。 |
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(5) | 在截至2019年的财政年度，公司冲销了之前记录的外国子公司已分配和未分配留存收益的股息预扣税金额。在此之前，与当地国家税务机关解决了有关将税款纳入适用于子公司的免税期的不确定性，这可归因于先前分配或预计将在免税期结束前分配的留存收益金额。详情见本年度报告第8项综合财务报表附注6。 |
在截至2020年3月31日的会计年度，该公司的综合有效税率约为31%。截至2020年3月31日的财年，所得税费用包括280万美元的额外费用(每股稀释后0.11美元)，用于解决外国子公司的转让定价问题。如果没有这一项的影响，2020财年的综合有效税率为29%。
截至2019年3月31日的财年，公司税前收益综合有效所得税率为27%。2019年财年的所得税支出包括780万美元(每股稀释后0.30美元)的收益，这是因为抵消了之前为外国子公司累计留存收益预扣股息税而记录的一部分负债。如果没有股息预扣税逆转，2019财年的合并有效所得税税率将为33%。
实际税率包括各种税务筹划机会带来的好处、汇率变动对外国子公司当地收益和税收的影响，以及在各自报告期内按离散基准入账的项目的净影响。
截至2019年3月31日的财年与截至2018年3月31日的财年相比
截至2019年3月31日的财年净收入为1.041亿美元，或每股稀释后收益为4.11美元，而截至2018年3月31日的财年净收入为1.057亿美元，或每股稀释后收益为4.14美元。这些结果包括某些非经常性项目，详见下文其他项目，在截至2019年3月31日和2018年3月31日的财年中，这些项目分别使稀释后每股收益减少了0.34美元，稀释后每股收益增加了0.18美元。剔除这些非经常性项目，2019财年的净收入和每股收益分别比2018财年增加了1170万美元和0.49美元。截至2019年3月31日的财年的营业收入为1.612亿美元，其中包括下面其他项目详述的2030万美元的重组和减值费用，减少了970万美元，而截至2018年3月31日的财年的营业收入为1.708亿美元。截至2019年3月31日的财年，部门运营收入为1.868亿美元，增加了680万美元，而截至2018年3月31日的财年，部门运营收入为1.8亿美元。业绩反映了其他地区和其他烟草运营部门的收益改善，以及2019财年北美部门的业绩持平。与2018财年相比，2019财年的合并收入增加了1.932亿美元，达到22亿美元，这主要是由于销售额和加工量的增加。
烤烟和白肋烟作业
其他区域
与2018财年相比，截至2019年3月31日的财年，其他地区部门的营业收入增加了480万美元，达到1.515亿美元，这是因为更强劲的销售额和加工量部分被更高的销售、一般和管理成本所抵消。在2019年财政年度，非洲的产量增加，主要来自白肋烟产量的增加和作物结转销售。在南美，销量也有所增加，但产品组合不太有利。亚洲的业绩反映了2019财年销售额和交易量的下降，而欧洲的加工量有所改善。与2018财年相比，2019财年的销售、一般和行政成本较高，主要原因是负的外币重新计量和汇兑差异、更高的薪酬和激励应计项目以及更高的客户索赔成本，但部分被对供应商垫款的更高净回收所抵消。2019财年，其他地区部门的收入为16亿美元，比2018财年增加了8760万美元，原因是销量和加工收入增加，但部分被较低的销售价格和不太有利的产品组合所抵消。
北美
截至2019年3月31日的一年，北美部门的营业收入为2310万美元，与2018财年持平。2019年财年的业绩反映出，由于美国运输可用性减少，2018财年第四季度推迟发货的结转作物销售量增加，但主要是由于受天气影响的作物，美国当前作物销售量和加工量的下降抵消了这一影响。2019年财年的业绩还包括，与2018财年相比，危地马拉和墨西哥的出货量有所增加。与2018财年相比，截至2019年3月31日的财年，北美部门的销售、一般和管理成本略有下降，占销售额的百分比也有所下降。与截至2018年3月31日的财年相比，截至2019年3月31日的财年，这一细分市场的收入增加了7390万美元，达到3.826亿美元，原因是销售额增加，但部分被加工收入下降所抵消。
其他烟草业务
与2018财年相比，截至2019年3月31日的财年，其他烟草运营部门的营业收入增加了210万美元，达到1220万美元。深色烟草业务的业绩反映了与2018财年相比，2019财年包装纸烟草的销售额以及更强劲的加工和其他收入。这些改善被东方合资企业的下滑部分抵消了。与2018财年相比，与2018财年相比，东方合资企业2019财年的销售额下降，2018财年出售闲置资产没有收益，这在一定程度上被有利的货币重新计量差异所抵消。与2018财年相比，在截至2019年3月31日的财年，该部门的销售、一般和管理成本有所上升，因为更高的增值税费用以及更高的薪酬和激励应计项目只被有利的货币重新计量比较部分抵消。与2018财年相比，截至2019年3月31日的财年，该部门的收入增加了3170万美元，达到2.748亿美元，这主要是由于包装烟草销售量增加，加工和其他收入增加，但部分被运往美国的东方烟草数量下降所抵消。
其他项目
与2018财年相比，截至2019年3月31日的财年，销售成本增长了10%，达到18亿美元，与收入的类似百分比变化一致。与2018财年相比，2019财年的销售、一般和行政成本增加了2,400万美元，达到2.251亿美元，主要原因是薪酬和激励应计项目增加，客户索赔和津贴成本增加，负的外币重新计量和兑换差异，以及增值税费用增加，部分抵消了对供应商垫款净回收的增加。截至2019年3月31日的财年，销售、一般和管理成本占销售额的百分比与截至2018年3月31日的财年持平。
截至2019年3月31日的财年，公司税前收益综合有效所得税率为27%。2019年财年的所得税支出包括780万美元(每股稀释后0.30美元)的收益，这是因为抵消了之前为外国子公司累计留存收益预扣股息税而记录的一部分负债。如果没有股息预扣税逆转，2019财年的合并有效所得税税率将为33%。实际税率包括各种税务筹划机会的好处，以及汇率变化对外国子公司当地收益和税收的影响。截至2018年3月31日的财年，公司综合有效所得税率为30%。2018财年的所得税支出包括一次性调整，截至2018年3月31日的财年，自2017年12月美国企业所得税法重大修改以来，所得税支出减少了450万美元(每股稀释后0.18美元)。剔除这些项目，2018财年的实际税率将为33%。
截至2019年3月31日的财年业绩包括2030万美元的重组和减值费用(稀释后每股0.64美元)，主要是为了反映由于公司在坦桑尼亚的业务变化而减少劳动力的成本以及房地产、厂房和设备资产账面价值的减值。详情见本年报第8项综合财务报表附注4。
会计声明
有关财务会计准则委员会(“FASB”)最近发布的会计公告的讨论，请参阅本年度报告第8项合并财务报表附注1中的“会计公告”，这些会计公告将在未来的报告期内生效并被公司采纳。
流动性和资本资源
概述
我们2020财年的营运资金需求低于2019财年，主要是由于绿色烟草价格和销量下降。在2020财年，我们的运营活动也产生了1090万美元的现金流，我们的流动性足以满足我们的需求。我们继续我们保守的财务政策，并将资金返还给股东。
我们的流动资金和资本资源需求主要是短期性质的，主要与作物收购的营运资金有关。营运资金需求在每个地理区域都是季节性的。地理分布和营运资金需求的时间安排使我们能够预测现金需求的总体水平，尽管作物规模、支付给农民的价格、发货和交付时间以及货币波动每年都会影响需求。营运资金需求通常在第一财季和第二财季达到高峰。每个烟草产区都有一个收购、加工和运输烟草的循环，在许多地区，我们还在生长季节向烟农提供农资。每个周期要素的时间安排受到当地天气状况和个别客户发货需求等因素的影响，这些因素可能会改变烟草作物融资的水平或持续时间。尽管短期需求占主导地位，我们仍将总债务的一部分作为长期债务，以降低流动性风险。我们还可能定期拥有大量现金余额，以满足我们的营运资金需求。
我们相信我们的财政资源足以支持我们至少在未来12个月的资本需求。我们的季节性借款需求主要与在南美和非洲购买作物有关，从3月到9月可以增加3亿美元以上。根据作物大小、树叶价格、美元的相对强弱以及发货和客户付款的时间等因素，所需的资金可能会有很大不同。我们通过维持可观的信贷额度和现金余额来应对这种不确定性。除了营运资本的运营要求外，我们预计在2021财年将花费约4500万至5500万美元用于资本支出，以维护我们的设施，并投资于发展和改善业务的机会。我们还预计将为我们的养老金计划提供约1000万美元的资金。在2024财年之前，我们没有到期的长期债务。
目前，除了不稳定的货币市场对我们的运营造成的间接影响外，新冠肺炎并未对我们的运营产生实质性影响，我们目前预计我们目前的现金余额、运营的现金流以及我们可用的流动性来源将足以满足我们的现金需求。然而，鉴于持续的新冠肺炎疫情对未来影响的不确定性，包括处理速度放缓和一些发货时间可能延迟，我们目前已采取几项措施来保存我们的流动性状况，包括暂时限制大多数可自由支配的支出和非必要的资本支出。
现金流量
我们的业务在2020财年产生了约1090万美元的运营现金流。这一数字比我们在2019财年产生的1.645亿美元减少了约1.536亿美元，这主要是由于2020财年当前和结转的作物销售量下降，以及与上一财年第四财季相比销售和发货时间推迟。在截至2020年3月31日的财年，我们在资本项目上花费了3520万美元，在收购一项新业务上花费了8020万美元，我们以股息和股票回购的形式向股东返还了1.088亿美元。截至2020年3月31日，现金余额总计1.074亿美元。
周转金
截至2020年3月31日，营运资本约为12亿美元，较上财年水平减少约1.222亿美元。2020财年末，现金和现金等价物与2019年末的余额相比下降了1.901亿美元，部分原因是我们收购了FruitSmart，并增加了股票回购。截至2020年3月31日，烟草库存为7.073亿美元，与上一财年末的库存水平相比增加了7770万美元，主要是由于包装纸和北美烟草的库存增加。截至2020年3月31日，其他库存也比上年水平增加了2970万美元，这主要是由于我们在2020年1月收购了新业务。我们通常用现金、应付票据和客户存款的组合来为库存融资，这取决于我们的借款能力、利率和汇率，以及我们客户的借款能力、利率和汇率。我们一般不会在投机的基础上购买大量的烟草。然而，当我们直接与烟农签约时，我们有义务购买所有的茎位，其中可能包含不太适销的烟叶样式。截至2020年3月31日，我们的未承诺烟草库存增加了约4700万美元至1.75亿美元，约占烟草库存的25%，高于我们的目标范围。截至2019年3月31日，未承诺库存为1.28亿美元，占烟草库存的20%。这些未承诺库存的水平受到农户交付新作物的时间以及客户订单接收情况的影响。在2020年财年末，新冠肺炎疫情造成的市场中断推迟了一些客户订单的接收，特别是在巴西。我们估计，截至2020年4月30日，随着收到客户订单，我们的未承诺库存已经开始下降。
资本配置
我们的资本配置战略重点放在四个战略重点上：
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• | 探索利用我们的资产和能力的非烟草行业和市场的增长机会；以及 |
我们的使命是保持全球领先的烟叶供应商地位。我们将继续在我们的烟叶业务中进行有纪律的投资，并利用烟草以及利用我们的资产和能力的非烟草行业和市场的增长机会。通过这些行动，我们相信，尽管在一个成熟的行业运营，但通过收益增长和产生自由现金流，将能够为股东带来更大的价值。
2020年1月，我们以约8000万美元收购了FruitSmart，基于Fruit Smart在2020和2021年实现某些财务目标，潜在的溢价支付总额为2500万美元。我们使用我们承诺的循环信贷安排下的借款和手头现金为收购提供资金。对FruitSmart的投资代表着开发更广泛的农产品服务平台的基础一步。展望未来，我们将不断评估向股东返还资本的机会。与此同时，我们仍致力于维持我们的投资级信用评级，并延长我们50年来增加股息的历史。
共享活动
我们的董事会于2017年11月批准了我们目前的股票回购计划，并于2019年5月将其到期时间延长至2020年11月15日。该计划授权购买最多1亿美元的我们的普通股。根据现行的授权，我们可以不时在公开市场或私下协商的交易中以不超过现行市场价格的价格购买股票。回购计划下的股票回购可能会根据管理层的自由裁量权以及现金流产生和可用性的变化而有所不同。在2020财年，我们购买了656,820股普通股，总成本为3350万美元(平均每股价格为50.94美元)。截至2020年3月31日，我们当前股票回购计划下的可用授权约为5600万美元，已发行普通股约为2440万股。
资本支出
我们的资本支出通常限于增加价值、更换或维护设备、提高效率或为未来增长定位的支出。在决定在哪里投资资本资源时，我们寻找我们认为可以赚取足够回报的机会，利用我们的资产和专业知识，并扩大我们的农民基础。在2020财年和2019年，我们分别在物业、厂房和设备上投资了3520万美元和3880万美元。2020财年和2019年的折旧费用分别约为3840万美元和3710万美元。一般来说，我们在维修项目上的资本支出低于折旧费用，以保持强劲的现金流。此外，当我们发现提高效率、为客户增值并为未来增长定位的机会时，我们会不时承担需要资本支出的项目。我们目前计划在2021财年花费约4500万至5500万美元在资本项目上，以维护我们的设施和其他投资，以增长和改善我们的业务。通常，我们每个财年用于维护项目的资本支出不到3000万美元。
未偿债务和其他融资安排
我们将资产负债表上的应付票据和透支、长期债务(包括任何当前部分)、客户预付款和存款、减去现金、现金等价物和短期投资的总和视为净债务。我们还将我们的净债务加上股东权益视为我们的净资本。在截至2020年3月31日的财年中，净债务增加了2.03亿美元，达到3.496亿美元。增加的主要原因是现金结存减少。截至2020年3月31日，净债务占净资本的百分比约为22%，高于2019年3月31日的10%。
截至2020年3月31日，我们在承诺的循环信贷安排下有4.3亿美元可用，该安排将于2023年12月到期，我们与我们的合并附属公司一起，约有3.16亿美元的未承诺信贷额度，其中约2.38亿美元未使用，可用于支持季节性营运资金需求。我们承诺的循环信贷安排下的金融契约要求我们保持一定的有形净值水平，并遵守对债务水平的限制。截至2020年3月31日，我们遵守了债务协议的所有契约。我们还于2017年11月向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份活跃的、未命名的通用货架注册，为未来发行额外的债务或股权证券提供了规定。在2024财年之前，我们没有到期的长期债务。
衍生物
F我们不时地使用利率互换协议来管理我们对利率变化的风险敞口。目前，我们有利率互换协议，将我们两笔未偿还定期贷款的可变基准LIBOR利率转换为固定利率。在互换协议到位的情况下，截至2020年3月31日，1.5亿美元五年期定期贷款和2.2亿美元七年期定期贷款的实际利率分别为3.94%和4.26%。签订这些协议是为了消除我们的浮动利率五年期和七年期贷款利息支付中现金流的可变性，并作为现金流对冲核算。根据掉期协议，我们收取浮动利率，支付固定利率。于2020年3月31日，我们的未平仓利率对冲掉期的公允价值为净负债约3700万美元.
我们还不时签订远期合约，以对冲某些外币风险，主要与巴西和非洲的烟草预期购买和相关加工成本有关，以及我们在那里以当地货币计算的货币资产净风险敞口。我们通常将预测烟草购买量的套期保值记为现金流套期保值。截至2020年3月31日，这些未平仓合同的公允价值约为1100万美元的净负债。我们还有其他未被指定为套期保值的未平仓远期合约，截至2020年3月31日，这些合约的公允价值约为净负债400万美元。详情见合并财务报表第8项附注11。
养老金资金
在2020财年，支持我们受ERISA监管的美国固定收益养老金计划的基金保持在大约2.31亿美元。累计福利义务(“ABO”)和预计福利义务(“PBO”)均约为2.39亿美元和2.44亿美元，分别截至2020年3月31日。ABO和PBO是根据综合财务报表第8项附注13中概述的某些假设计算的。1000万美元我们下一年的养老金计划。我们的政策是定期监察基金的表现，并检讨我们的拨款和计划供款是否足够。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响。
合同义务
我们的合同义务截至2020年3月31日，详情如下：
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(单位：千美元) | | 总计 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2025年之后 |
应付票据和长期债务(1) | | $ | 507,336 |
| | $ | 96,573 |
| | $ | 30,556 |
| | $ | 173,176 |
| | $ | 207,031 |
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经营租赁义务 | | 43,962 |
| | 13,830 |
| | 14,411 |
| | 8,924 |
| | 6,797 |
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库存采购义务： | | | | | | | | | | |
烟草 | | 465,814 |
| | 377,744 |
| | 88,070 |
| | — |
| | — |
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农资 | | 42,810 |
| | 37,554 |
| | 5,256 |
| | — |
| | — |
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其他购买义务 | | 9,194 |
| | 6,871 |
| | 1,684 |
| | 639 |
| | — |
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总计 | | $ | 1,069,116 |
| | $ | 532,572 |
| | $ | 139,977 |
| | $ | 182,739 |
| | $ | 213,828 |
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(1) | 包括利息支付。支付下列项目的利息：7800万美元%的浮动利率债务是根据截至以下日期的利率估计的2020年3月31日。我们已经签订了利率掉期协议，有效地将利息支付3.7亿美元我们两家银行定期贷款的未偿还余额由浮动转为固定。固定利率一直被用来确定所有期间的合同利息支付。 |
除了应付票据和长期债务的本金和利息支付外，我们的合同义务还包括经营租赁付款、库存购买承诺和资本支出承诺。经营租赁义务是指根据各种生产、储存、分销和其他设施以及车辆和设备的租赁应支付的最低金额。烟草库存购买义务主要是指从农民手中购买烟草的合同。上面显示的数量是估计值，因为实际购买量将取决于作物产量，而价格将取决于交付的烟草的质量。我们在某些来源为我们的烟草购买提供了部分资金，向农民和其他供应商提供了短期预付款，总额约为1.34亿美元，扣除津贴后的净额，在2020年3月31日。此外，我们还为巴西农民的银行贷款提供担保，这些贷款与我们在那里的烟草购买义务的一部分有关。在…2020年3月31日，根据这些担保，我们对未付余额约为300万美元(包括应计利息)，我们记录的负债约为10万美元这些担保的公允价值。随着烟草的购买和相关银行贷款的偿还，我们的或有负债减少了。
批判性 会计估计和假设
在根据公认会计原则编制财务报表时，我们需要做出对报告的资产、负债、收入和费用金额有影响的估计和假设。这些估计也会影响我们的补充信息披露，包括有关或有事项、风险和财务状况的信息。我们相信，考虑到目前的事实和情况，我们的估计和假设是合理的，符合公认会计准则，并得到一致应用。然而，所用假设的变化可能导致对财务报表进行重大调整。我们的关键会计估计和假设涉及以下几个方面：
盘存
烟草存货按成本或可变现净值中较低者估值，成本按特定成本法确定。原材料在购买时已明确标识。我们跟踪最终产品批次中与原材料相关的成本，并在整个销售过程中保持这一标识。我们还利用与原材料加工相关的直接和间接成本。这种成本核算方法称为特定成本法或特定识别法。如果指示价值低于成本，我们根据与未来需求和市场状况相关的假设，为可变现净值的变化减记存货。未来的需求假设可能会受到客户销售变化、客户库存状况和政策的变化、竞争对手的定价政策和库存状况以及作物大小和质量变化的影响。与管理层假设的市场状况大不相同的市场状况可能会导致额外的减记。我们经常经历库存减记。会计年度的存货减记2020, 2019，及2018是1030万美元, 400万美元，及770万美元分别为。
对供应商的垫款和对供应商的银行贷款担保
在许多采购来源中，我们为烟草种植者提供农艺服务和季节性作物预付款，或种子、化肥和其他供应。这些预付款本质上是短期的，通常在向我们运送烟草时偿还。在几个源头上，我们还向烟农提供了长期的资金，以资助烤房和其他农业基础设施。在巴西，我们还为向农民提供季节性作物融资的银行贷款提供担保。在某些年份，由于作物产量低和其他因素，个别农民可能无法提供足够数量的烟草来偿还到期的预付款。在这种情况下，我们可以将预付款延期到下一个作物年度偿还，或者通过从银行获得贷款来履行担保。在任何一种情况下，只要我们不能收回全部贷款和垫款，我们都会蒙受损失。于每一报告期，我们必须作出估计及假设，以厘定对农民垫款的估值免税额，以及我们根据银行贷款担保承担的责任。在…2020年3月31日，对供应商的预付款总余额约为1.53亿美元，而有关的估值免税额合共约为1600万美元。巴西农民贷款担保的公允价值低于100万美元在…2020年3月31日.
可退还增值税抵免
在许多外国，我们为购买未经加工和加工的烟草、作物投入品、包装材料和其他各种商品和服务支付大量增值税(“增值税”)。在一些国家，增值税是一种国家税，而在另一些国家，增值税是在州一级评估的。不同司法管辖区的增值税项目不同，税率也不同。当我们向原产国的客户销售烟草时，我们通常会对这些销售征收增值税。我们通常被允许将我们缴纳的增值税与这些收入相抵，只将增加的增值税收入汇给税务机关。当烟草用于出口销售时，通常不评估增值税。在我们的烟草销售主要面向出口市场的国家，我们的下游销售往往没有产生足够的增值税收入，无法完全抵消我们支付的增值税。在这些情况下，我们可以累积未使用的增值税抵免。一些司法管辖区有允许企业向税务机关申请退还未使用的增值税抵免的程序，但退税过程往往需要较长的时间，退税申请受到质疑或被拒绝的情况并不少见，部分原因是技术原因。其他司法管辖区可能允许公司在私人交易中将未使用的增值税抵免出售或转让给第三方，尽管此类交易通常必须获得税务机关的批准，但可以转让的金额可能会受到限制，实现的收益可能会从抵免的面值中大幅贴现。由于这些因素，在一些国家，随着时间的推移，我们可以积累大量的增值税抵免余额。我们定期审查这些余额，并记录信贷的估值免税额，以反映我们预计不会收回的金额。, 以及我们预期出售或转让的信用的预期折扣。在决定某一司法管辖区的适当估值免税额时，我们必须就影响增值税抵免最终收回的因素作出各种估计和假设。在…2020年3月31日，可退还税收抵免(主要是增值税)的总余额约为5200万美元，而有关的估值免税额合共约为1900万美元.
商誉
我们每年及在事件或业务情况显示商誉可能减值的任何时间，检讨商誉的潜在减值账面值。在会计准则编纂主题350(“ASC 350”)允许下，于2020年3月31日及2019年3月31日，我们选择根据定性因素对潜在减值进行初步评估。这些因素并不表明我们在本财年记录的商誉有任何减损。2020。然而，在本财年，2019，根据影响我们在坦桑尼亚业务的业务变化，我们记录了大约90万美元可归因于该报告单位的商誉的全部减值。在我们根据定性因素进行初步评估之前的几个会计年度，我们遵循ASC 350中的量化方法来评估我们商誉的公允价值，这涉及到使用贴现现金流量模型(GAAP公允价值等级的第3级)。在我们目前的定性评估下，我们还将使用这些贴现现金流模型来衡量评估显示的任何预期减值。这些模型中的计算不是基于独立来源的可观察到的市场数据，因此需要管理层对营业收益增长率和选择适当的贴现率做出重大判断。对于有记录商誉的报告单位，我们的业务或我们对未来现金流的估计发生重大不利变化，例如由不可预见的事件或市场状况变化造成的变化，可能会导致减值费用。我们合并商誉余额的大部分与我们在巴西的报告部门以及最近对FruitSmart公司的收购有关。
公允价值计量
我们持有各种金融资产和金融负债，这些资产和负债必须在我们的财务报表中按公允价值计量和报告，包括货币市场基金、与递延补偿计划相关的证券交易、利率互换、远期外汇合约以及对烟草种植者的银行贷款担保。我们在确定这些金融资产和负债的公允价值时遵循相关的会计准则。货币市场基金根据资产净值(“资产净值”)进行估值，资产净值被用作衡量该等基金的公允价值(不属于公允价值层次)的实际权宜之计。在大多数情况下，报价市场价格(公允价值等级的第一级)用于确定交易证券的公允价值。利率掉期及远期外币兑换合约以交易商报价为基础，采用与每种工具的合约条款相匹配的贴现现金流模型(公允价值层次的第2级)进行估值。向烟农提供银行贷款担保的公允价值，约为10万美元在…2020年3月31日，是使用内部开发的贴现现金流模型推导出来的。该模型需要各种输入，包括可比贷款的历史损失百分比和风险调整后的利率。由于在确定这些输入并将其应用于估值模型时需要重要的管理判断，因此我们确定这些担保的公允价值的过程被归类为公允价值层次的第三级。在…2020年3月31日因此，所有担保农户贷款的预期损失百分比增加1%，不会对担保义务的公允价值产生实质性影响。此外，风险调整利率1%的变动不会对担保义务的公允价值产生实质性影响。我们在确定我们的金融资产和金融负债的公允价值时计入了信用风险，但该风险并未对任何该等资产或负债的公允价值产生实质性影响。2020年3月31日。我们通过应用收益法模型，利用概率加权贴现现金流来估计与收购相关的或有对价债务的公允价值。每期我们评估与收购相关的或有对价债务的公允价值。重大判断适用于这一模式，因此与收购相关的或有对价债务被归类在公允价值层次的第三级。
所得税
我们的综合有效所得税率是基于我们的预期应税收入、税法和法定税率、当时的外币汇率以及我们运营的各个司法管辖区的税务筹划机会。在确定实际税率和评估我们的税收状况时，需要做出重大判断。我们受许多司法管辖区的税法约束，并可能在每个司法管辖区接受税务审计，这可能导致未来期间对税费进行调整。如果在我们的结果中确认了重要的、不寻常的或一次性的项目，则归属于该离散项目的税款将与该项目同时入账。
我们的综合所得税支出和有效税率在很大程度上取决于我们开展业务的各个国家的税率、我们从这些国家获得的税前收益的组合，以及当地货币与美元的现行汇率。根据作物大小、市场状况和经济因素，税前收益和当地货币汇率的组合在年度和季度报告期之间可能会发生重大变化。由于这些因素，我们的实际税率可能每年和季度都会波动。
我们没有归类为永久或无限期再投资的合并外国子公司的未分配收益。我们假设我们海外子公司的所有未分配收益都将汇回它们在美国的母公司，那里的资金最适合满足我们的现金流要求。此外，我们努力通过遵循有纪律的年度方法将过剩资本分配回美国，以降低经济、政治和货币风险。基于这些假设，在我们每个报告期的所得税支出中，我们完全为这些分配应支付的所有适用的外国预扣税做了拨备。
我们对不确定税务头寸的会计处理要求我们审查我们运营的所有司法管辖区所得税申报单中采取或预期采取的所有重要税收头寸。在这次审查中，我们必须假设所有的税收状况最终都将接受审计，并根据这些司法管辖区的税务机关适用的税收法规接受或拒绝。我们必须在我们的财务报表中只确认与税收头寸相关的税收优惠，这些税收优惠在审计时“更有可能”被接受，其金额被认为是“更有可能”被接受的。这些决定需要管理层做出重大判断，任何给定季度或年度报告期的变化都可能影响我们的综合所得税税率。
税务条例要求项目与财务报表中反映的项目相比，在不同的时间，在某些情况下，以不同的金额计入纳税申报表中的应纳税所得额。因此，我们在财务报表中反映的实际税率与我们的纳税申报表中报告的不同。其中一些差异是永久性的，比如不可抵税的费用，而另一些则与时间问题有关，比如折旧方法的差异。时间差异会产生递延税金资产和负债。递延税项负债通常是指在我们的财务报表中确认的税费，这些税费已经延期支付，或者与尚未在财务报表中确认但已在我们的纳税申报单中扣除的费用相关的所得税。递延税项资产通常是指可以在将来的纳税申报表中用作减税或抵免的项目，我们已经在财务报表中记录了这些项目的税收优惠。当估计的未来应纳税所得额不太可能支持使用扣减或抵免时，我们记录递延税项资产的估值免税额。厘定此等估值免税额需要管理层作出重大判断，包括对我们经营业务的多个税务管辖区未来应课税收入的估计。根据我们的定期收益预测，我们预测下一年度的应税收入，以帮助我们评估我们实现递延税项资产的能力。
有关所得税的额外披露，见合并财务报表第8项附注1和附注6。
养老金和其他退休后福利计划
在每个财政年度结束时，对我们的养老金和其他退休后福利义务和成本的衡量要求我们做出各种假设，供我们的外部精算师在估计向所有计划参与者支付的预计未来福利的现值时使用。这些假设考虑了未来潜在事件的可能性，如加薪和人口统计经验。我们使用的假设可能会对未来向我们的计划捐款的金额和时间产生影响。计划受托人对养老金计划资产的公允价值进行独立估值。在计算我们的退休金和其他退休后福利义务时使用的重要假设是：
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• | 贴现率-贴现率是基于评级为AA的实际长期公司债券的假设投资组合的投资收益率，该投资组合与我们福利义务的现金流保持一致。 |
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• | 工资表-工资表假设是基于我们对加薪的长期实际经验、近期前景和预期通胀。 |
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• | 计划资产的预期长期回报-计划资产的预期长期回报反映了董事会财务和养老金投资委员会采取的资产配置和投资策略。 |
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• | 退休和死亡率-退休比率是基于实际计划经验和我们的近期展望。提前退休的假设是基于我们的实际经验。死亡率是根据标准的行业集团年金死亡率表计算的，这些表经过更新，以反映预期寿命的预期改善。 |
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• | 医疗成本趋势率-对于退休后医疗计划义务和成本，我们对未来医疗成本的通胀增长做出假设。这些假设是基于我们的实际经验，以及第三方对长期医疗成本趋势的预测。 |
从一个财政年度到下一个财政年度，我们对上述每个假设使用的费率可能会根据市场发展和其他因素而变化。贴现率反映了福利义务经过精算计量的会计年度末的现行市场利率，并将根据市场模式增加或减少。计划资产的预期长期回报可能会根据计划资产投资策略的变化或特定类别计划资产的指示长期收益率的变化而变化。除了每年精算假设的变化外，影响我们净福利义务的实际计划经验，如计划资产的实际回报和实际死亡率经验，将不同于用于衡量义务的假设。这些变化和差异的影响增加或减少了我们为养老金和其他退休后福利计划记录的义务，它们还产生了在未来期间累积和摊销的损益，从而影响到我们在这些期间为这些计划确认的费用。贴现率每年的变化通常对我们的预计福利义务和年度费用影响最大，影响可能会很大，特别是在贴现率向同一方向移动的连续几年。
自.起2020年3月31日所选退休金及其他退休后福利估值假设所示增加或减少的影响如下所示。该效果假定福利水平不变。
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(单位：千美元) | | 对…的影响 预计2020年 福利义务 增加 (减少) | | 对…的影响 2021年年度费用 增加 (减少) |
养老金福利假设的变化 | | | | |
折扣率： | | | | |
增长1% | | $ | (31,562 | ) | | $ | (2,845 | ) |
减少1% | | 38,852 |
| | 3,158 |
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计划资产的预期长期回报： | | | | |
增长1% | | — |
| | (2,524 | ) |
减少1% | | — |
| | 2,524 |
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其他退休后福利假设的变化 | | | | |
折扣率： | | | | |
增长1% | | (2,541 | ) | | (257 | ) |
减少1% | | 3,014 |
| | 295 |
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医疗成本趋势率： | | | | |
增长1% | | 238 |
| | 78 |
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减少1% | | (219 | ) | | (72 | ) |
工资表假设增加或减少1%不会对预计的福利义务或公司养老金福利的年度支出产生实质性影响。有关养恤金和其他退休后福利计划的补充资料，见合并财务报表第8项附注13。
其他估计和假设
在编制我们的财务报表时，通常需要其他管理层估计和假设，包括确定应收账款的估值津贴和长期资产的公允价值。每个报告期都会考虑市场和经济状况、当地税法和其他相关因素的变化，并根据管理层的最佳判断对账目进行调整。
其他有关趋势的信息
以及管理层的行动
我们的财务业绩取决于我们是否有能力为我们的产品和服务获得合适的价格，确保我们客户所需的产品数量和质量，以及保持高效、有竞争力的运营。作为全球领先的烟叶供应商，我们不断关注可能影响烟叶供需、我们处理的烟叶数量以及我们提供的服务的问题和机遇。
我们相信，在烟草行业取得成功的一个关键因素是我们有能力在保持供应稳定的同时，在全球范围内以具有竞争力的价格向客户提供他们希望的烟叶质量和服务水平。我们为烟叶供应链增加了巨大的价值，提供与大量农民打交道的专业知识，向广泛的全球客户群高效地销售每种作物生产的各种质量的烟叶，并以可持续的方式提供符合严格质量和法规规范的产品和服务。我们还帮助稳定烟草市场，并在农场层面影响作物发展。作为我们对客户承诺的一部分，我们调整我们的业务模式，以满足他们不断变化的需求，并监测烟草行业的新产品发展，以确定我们可以为他们提供额外价值的领域。
非烟草投资
正如我们在资本配置战略中所述，我们将继续在我们的烟叶业务中进行有纪律的投资，以利用烟草以及利用我们的资产和能力的非烟草行业和市场的增长机会。通过这些行动，我们相信，尽管我们在一个成熟的行业运营，但我们将能够通过收益增长和产生自由现金流来提高股东价值。
在我们的非烟草投资中，我们正专注于建立一个更广泛的植物性农产品服务平台。我们在2020年1月收购了FruitSmart，这是我们在这个领域的第一次收购，FruitSmart是一家服务于全球市场的独立特种水果和蔬菜配料加工商，我们保持着积极的投资渠道。我们对FruitSmart的收购代表着我们开发更广泛的农产品服务平台的基础步骤，以及对增值农业加工的投资，这是我们拥有重要商业专业知识的农业价值链部分。我们认为农业价值链由农业投入品、农作物生产、农产品加工、制造和分销以及零售组成。我们最近还聘请了一名高级管理人员负责我们的农产品服务平台，并在我们努力建立这个平台的过程中发挥了关键的战略作用。我们目前对农产品服务平台的目标是最终占我们收入的10%到20%。
当前烟草行业发展趋势
成熟的烟叶市场
烟叶直接来自产品制造商、像我们这样的全球烟叶供应商，以及其他较小的、主要是地区性或地方性的烟叶供应商。我们估计，在烟草主要出口市场的国家，在中国境外种植的烤烟和白肋烟中，平均有三分之一多一点是由主要制造商直接购买的。全球烟叶供应商通常也购买略高于三分之一的烟草，其余的由规模较小的地区或当地供应商采购。制造商直接购买的一些烟草是由全球烟叶供应商加工的。虽然我们在一个成熟的行业运营，在过去五年中，对终端产品的需求一直在以每年约2%的复合速度下降，但我们的使命是保持全球领先的烟叶供应商地位。近年来，尽管产品制造商对烟叶的需求下降，但我们一直并相信我们将能够继续发展我们的部分业务，并保持业绩。我们已经做到了这一点，我们通过继续增加我们的服务交付，提高供应链效率，增强我们向某些客户提供的服务范围，包括直接购买、农艺支持和专业加工服务，并提高我们的市场份额。我们打算继续努力扩大我们的业务，同时保持我们提供的服务的适当回报，并相信行业中有几个较长期的趋势可能会为我们提供更多的机会，为我们的客户提供更多的服务，并增加我们的市场份额。
我们不断探索各种选择，以利用我们核心竞争力的优势，并寻求与烟叶和我们在世界各地的业务相关的增长机会。例如，我们已经在多个来源扩展了我们的叶片采购、加工和种植者支持服务，以响应客户需求。我们增加了产品供应，以满足中东和北非(MENA)地区客户对水烟(水烟型)烟叶以及美国和欧洲天然包装纸的需求。当我们关注非烟草投资并探索烟草领域的新增长机会时，环球致力于保持全球领先的烟叶供应商地位，并在我们雄厚的历史基础上再接再厉。
关注成本管理
制造商自然会寻求缓解原材料成本的增长，他们在解决需求下降的问题时，越来越重视成本控制。虽然这不是一种新趋势，但随着我们为树叶市场带来供应链效率，它继续为我们提供机会。我们相信，全球烟叶供应商通过规模经济以及在为所有风格和质量的烟叶寻找买家方面发挥的重要作用，提高了市场的效率，从而实现了整体成本的降低。要了解我们的业务，重要的是要注意到烟草不是商品。烟草的风味和吸味特征因烟草类型、烟草种植地区和烟叶在植株茎上的位置而异。一种烟草作物可以生产许多不同风格和等级的烟草。特定的制造商可能只想要和使用植物的某些叶子。烟叶供应商在烟叶行业中扮演着至关重要的角色，他们为农民作物中生产的所有烟叶等级和风格寻找买家。这种作用有助于提高叶片利用率。
除了为烟叶市场带来供应链效率外，我们还为行业带来运营效率，从而帮助降低成本。这些效率包括对加工能力的经济利用，建立的可扩展的全球农艺师和技术人员网络，帮助维持稳定、多产和可持续的农民基础，以及改善农艺和生产，以优化叶片产量和质量。此外，我们能够为制造商提供从现场到包装产品交付的一整套服务，这些服务都得益于我们的效率。这些服务包括购买站点优化、根据特定客户规格或需求进行加工、绿色或包装烟叶的储存以及物流服务。近年来，我们为客户提供的直接采购、加工和其他供应链服务水平不断提高，特别是在美国、墨西哥、巴西、波兰、危地马拉、多米尼加共和国和菲律宾。我们相信，这一增长肯定了我们为整个供应链带来的效率和服务。
我们还看到，全球烟叶供应商和主要制造商都减少了从产量较低的烟草产地采购。烤烟在全球70多个国家生产，白肋烟在45个以上的国家种植。然而，中国境外种植的烤烟和全球白肋烟产量的80%以上都来自每种烟草的前十大种植地区。我们认为，这些减少采购面积并集中在主要烟草出口市场的举措是烟草行业提高效率和降低成本的另一种方式。我们通过关闭或调整阿根廷、加拿大、德国、意大利、匈牙利、马拉维、尼加拉瓜、瑞士、坦桑尼亚和赞比亚的项目，为降低成本和消除供应链中的过剩产能做出了贡献。我们在所有主要的烟草采购领域都保持着强大的存在，并相信这些领域的任何增长都将有利于我们这样的全球烟叶供应商。在未来，我们预计，要求严格监测和测试叶片化学物质和合规的采购文件的法规将更加重视主要的采购领域。
顺应叶的重要性
正如我们多年来所说的那样，烟叶生产对烟草业的重要性持续增长。要被认为是合规的，烟叶必须以可追溯的、可持续的方式种植，利用良好的农业规范(“GAP”)。长期以来，我们在与种植者合作生产合规烟叶所需的项目和基础设施上投入了大量资源，并继续增强我们为客户监控和展示这一合规情况的能力。我们的良好农业实践侧重于通过鼓励和培训我们的农民采用合理的田地生产和劳动力管理实践来实现可持续发展的国际原则，以提高农民的盈利能力，并将对环境的影响降至最低。为了帮助农民，环球公司通过持续的研究和开发提供全面的培训、田间技术支持和作物分析。我们通过MobilLeaf™加强了对合规的承诺，这是我们专有的移动设备平台，可以实时捕获和共享数据，在整个供应链中嵌入可持续性，并提供对差距努力、劳工标准合规性和提高效率的机会的监控。我们相信，合规的LEAF将继续对我们的客户变得越来越重要，因此，将有利于能够交付这种产品的全球供应商。
替代烟草产品的增长
大多数主要的烟草产品制造商都在开发下一代和改良的风险产品。这些包括电子尼古丁输送系统(“END”)、口服烟草和尼古丁产品以及加热烟草产品。Ends使用主要来自烟叶的液态尼古丁，加热的烟草产品使用烟叶。口服烟草和尼古丁产品可以使用液态尼古丁或烟叶烟草。目前还不清楚这些新产品将如何影响烟叶需求。然而，由于我们的客户一直在开发这些产品，我们一直在与他们合作，以确保我们能够满足他们对传统产品和新产品的需求。这与我们的承诺一致，即高效有效地调整我们的业务模式，以满足客户不断变化的需求。具体地说，我们在烟草种子开发、作物生产方法、作物采购、加工和重组薄片烟草制造方面拥有专业知识，这对我们的客户继续开发替代烟草产品是有益的。我们还可以通过我们的子公司ameriNic提供高质量的液体尼古丁。我们继续关注关于下一代产品的行业发展，包括消费者的接受程度和监管，并将做出相应的调整。
烟叶供应
生产
与2019年相比，2020财年中国境外种植的烤烟作物略有增长，达到19亿公斤，增幅不到2%。2020财年全球白肋烟产量减少约7%，至约5.52亿公斤，主要归因于非洲作物减产。预计2021财年，中国境外种植的烤烟作物将减少约7%，至18亿公斤。预计2021财年白肋烟的产量也将进一步下降至约4.99亿公斤。我们估计，截至2020年3月31日，行业未承诺烤烟和白肋烟库存(不包括中国)总计约1.22亿公斤，较2019年3月至31日水平增加约13%。此时，我们认为烤烟处于略微供过于求的位置，白肋烟符合预期需求。
我们还预测，2021财年东方烟草产量将增长8%左右，暗风烤产量将增长2%左右。从长期来看，我们认为全球烟草产量将继续小幅下降，与总需求略有下降的趋势一致。南美、亚洲、非洲和北美仍将是烤烟和白肋烟的主要采购区。
中国
中国是一个重要的卷烟市场。然而，中国消费的大部分卷烟和用于这些卷烟的烟叶都是国内生产的。因此，我们通常在评估全球烟叶供需情况时独立看待中国市场。在过去的几年里，中国国内的烟叶产量已经超过了当地卷烟市场的国内需求，国内烟叶库存也在积累。中国正在继续展示重新调整国内叶片产量和库存以平衡需求的努力，这些努力可能会在短期内影响全球供需。
定价
影响绿色烟草价格的因素包括全球供需、市场状况、生产成本、汇率以及来自其他作物的竞争。我们与农民合作，维持烟草生产，并确保产品的价格水平对农民和我们的客户都有吸引力。我们的目标是确保符合要求的烟草在可持续的商业模式下以符合成本效益的方式生产，并为我们的客户提供所需的质量。在一些地区，烟草与农产品竞争农民生产。在过去，特定市场或全球范围内的烟叶短缺也导致了绿色烟草价格的上涨。
烟叶需求
行业数据显示，在过去五年中，全球卷烟总消费量以约2%的复合年率下降。我们认为，世界卷烟消费增长在几年前达到顶峰，现在正在下降。因此，我们预计近期全球对烟叶的需求将继续缓慢下降，与全球卷烟消费的下降保持一致。
我们的销售主要是烤烟和白肋烟。这些类型的烟草和东方烟草一起用于美国混合卷烟，这些卷烟主要在西欧和美国吸烟。使用烤烟的英式混合卷烟主要在英国、亚洲和其他新兴市场吸烟。行业数据显示，在截至2019年的五年里，美国混合卷烟的消费以2%左右的复合年率下降。如果对美式混合卷烟的需求降幅高于对英式混合卷烟的需求降幅，那么对白肋烟和东方烟草的需求可能会减少，而对烤烟的需求可能会增加。然而，需求受到许多因素的影响，包括监管、产品税收、非法贸易、替代烟草产品和中国进口。在中国国内烟叶生产和库存持续时间不符合中国卷烟混合物要求的情况下，烟草可以从我们拥有主要市场地位的其他来源获得。在年复一年的基础上，随着制造商调整库存或应对卷烟市场的变化，我们也容易受到烟叶供应波动的影响，原因是作物大小和烟叶需求。我们目前认为烤烟供应略高于预期需求，白肋烟供应符合预期需求。然而，我们的客户持有的库存可能会影响他们对烟叶的近期需求。我们还销售用于美式混合香烟的东方烟草和用于雪茄和其他无烟产品的深色烟草。虽然我们预计用于雪茄填充物的东方烟草和深色烟草的需求总体上与供应一致，但我们继续看到对包装纸烟草的强劲需求。
管制与产品税
社会对吸烟接受度的下降和来自反吸烟团体的压力增加，对使用烟草产品的人口比例产生了持续的不利影响，特别是在美国和西欧。许多政府还采取或提议采取措施，限制或禁止烟草产品的广告和促销，增加这类产品的税收，禁止在公共场所吸烟，并阻止烟草产品的消费。多项这类措施已包括在“烟草控制框架公约”(“公约”)内，该公约是在世界卫生组织(“世卫组织”)的主持下谈判达成的，并就劝阻或控制烟草使用等事项提供指引。此类准则每两年在缔约方会议(“缔约方会议”)上审查和制定，第九次缔约方会议定于#年举行。
2021年11月。作为“烟草控制框架公约”签署国的180个国家可以选择如何以最适合其烟草控制方法的方式履行履行条款的义务。例如，中国禁止在公共场所吸烟，而在英国和澳大利亚，已经通过了法律，强制要求普通包装，取消香烟包装上的品牌。我们无法预测政府减少烟草消费的努力可能会在多大程度上影响我们主要客户的业务。然而，全球烟草消费量的大幅下降，以及在现有或未来政府法律法规的推动下转向改性风险烟草产品，可能会减少对烟叶和服务的需求，并对我们的业务产生重大不利影响。
世卫组织通过烟草控制框架公约提出的建议可能会导致消费者对某些类型和风格的烟草的使用发生变化。正如美国、加拿大、巴西和欧盟所看到的那样，已经采取措施消除烟草产品中的调味品。此外，关于强制将某些烟草产品中的尼古丁含量降低到不会使人上瘾的水平的可能性的讨论仍在继续。这样的决定可能会导致特定国家对某些烟叶的要求发生变化。随着需求从一种来源转移到另一种来源，客户需求从一种类型的烟叶转移到另一种类型的烟叶可能会产生采购问题。此外，可能需要农场一级的指导来生产烟草产品制造商所需的不断变化的烟叶风格。考虑到我们强大的全球足迹、完善的计划和全球农场级别的网络，我们仍然处于特别有利的地位，可以满足制造商要求的任何变化。
2009年，美国国会通过了“家庭吸烟预防和烟草控制法案”(“法案”)。这项立法授权食品和药物管理局(“FDA”)监管所有烟草产品的制造和营销。FDA已经禁止了加香香烟，限制青少年接触烟草产品，禁止某些烟草产品的广告宣传，颁布了新的无烟烟草警告，并发布了新的香烟健康警告。此外，FDA还成立了烟草产品中心(“CTP”)。在过去的十年中，CTP一直致力于建立美国烟草产品监管的科学基础和监管框架。2016年5月10日，FDA发布了“推定”规定，将FDA的监督范围扩大到所有烟草产品，包括电子尼古丁输送系统、雪茄、水烟、烟斗烟草、可溶性物质，以及“新的和未来的产品”。这些规定要求烟草产品制造商对2007年2月15日上市的烟草产品进行登记，并寻求FDA的授权，才能销售在该日期之后修改或引入的任何产品。所有这些意见书都要求制造商在其产品中列出成分。根据美国马里兰州地区法院2019年7月发布的一项命令，所有上市前烟草申请提交的截止日期推迟到2020年5月12日。然而，由于全球新冠肺炎疫情的蔓延，法院很可能会延长这一期限。
2017年7月28日，时任FDA专员斯科特·戈特利布(Scott Gottlieb)宣布了一项新的监管方法，用于监管可燃和不可燃产品，重点是减少尼古丁和风险连续体。该机构发布了一份拟议规则制定的提前通知(“ANPRM”)，目的是制定一项香烟尼古丁产品标准，将尼古丁的水平降低到令人上瘾的水平以下。还发布了更多的ANPRM：1)探索优质雪茄不受上市前授权要求的科学依据，2)解决卷烟中的薄荷醇、蒸气和其他终端产品中的风味，以及未来的终端和蒸气产品标准。此外，作为全面计划的一部分，FDA批准了第一个“热不燃烧”烟草上市前申请，允许该产品在美国销售。
2019年12月，斯蒂芬·哈恩博士宣誓就任FDA专员。根据全国青年烟草研究报告，由于青年使用终端产品的增加，FDA最终确定了与其关于某些调味终端产品的合规政策相关的指导方针。除其他事项外，该指南还将FDA对任何“调味的、基于药筒的终端产品(烟草或薄荷口味的终端产品除外)”优先执行上市前审查要求，此前在没有另外要求的市场订单的情况下，根据FDA的执行自由裁量权政策的条款销售。尽管指导意见草案中进行了讨论，但最终指导意见没有考虑进一步执行加香雪茄。
影响我们客户基础的法规改变了对烟叶的要求或限制了他们销售产品的能力，这将内在地影响我们的业务。如上所述，我们已经建立了从农场级别开始的计划，向我们的客户提供原材料信息，以支持烟叶可追溯性和客户测试要求，包括尼古丁水平的检测。此外，考虑到我们的全球业务，如果客户的需求因法规而发生变化，我们也有能力为他们采购不同类型和风格的烟草。
一些政府，特别是美国和欧盟的联邦和地方政府，对烟草产品征收消费税或类似税。提议对烟草产品征收新税或增加税的进一步立法可能会继续下去。在某些情况下，拟议的立法寻求大幅提高烟草产品的现有税收，或对未征税的产品(例如终端产品和液态尼古丁)征收新税。提高产品税可能会降低烟草产品的负担能力和需求，这将影响烟草产品制造商对烟叶的需求。
非法贸易
非法贸易是影响烟叶需求的另一个因素。业内估计，非法、不受监管的非法卷烟市场约占全球香烟消费的10%至12%，相当于全球税收损失400亿至500亿美元。美国、欧盟和世界卫生组织已经在打击非法贸易方面采取了实质性的步骤。我们继续支持政府和行业消除非法贸易的努力。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们通常使用固定和浮动利率债务来为我们的运营融资。市场利率的变化使我们面临浮动利率工具的现金流变化和固定利率工具的公允价值变化。我们通常以浮动利率和固定利率维持一定比例的债务，以管理这种风险敞口，我们可能会不时签订对冲协议，以互换利率。此外，我们的客户可以为订购的库存支付市场利率，这可以缓解部分浮动利率风险。我们还定期有大量现金余额，并可能从客户那里收到存款，这两者都用于资助季节性购买烟草，从而减少了我们的融资需求。撇除已透过利率掉期转换为固定利率借款的银行定期贷款，以浮动利率计入的债务约为7800万美元在…2020年3月31日。虽然假设短期利率有1%的变化将导致每年的利息支出变化约为80万美元，这一数额至少会通过对客户收费的变化而部分缓解。
此外，利率的变化会影响我们养老金计划负债的计算。随着差饷的减少，根据该计划预计将支付的金额的现值负债增加。汇率变化也会影响费用。截至2020年3月31日在衡量日期之前，贴现率每下降1%，养老金的预计福利义务(“PBO”)就会增加3900万美元并将年度养老金支出增加了300万美元。相反，贴现率每增加1%，PBO就会减少3200万美元并将年度养老金支出减少了300万美元.
货币风险
国际烟叶贸易一般以美元进行，因此将外汇风险限制在与来源国的烟叶购买和生产成本、管理费用和所得税有关的风险。我们还向农民提供与购买树叶直接相关的预付款，并以当地货币计价。这些预付款带来的任何货币收益或损失通常都会被烟草成本的增减所抵消，烟草成本是以当地货币定价的。然而，抵消的影响可能要到下个季度或会计年度才会发生。我们的大部分烟草业务都是以美元作为功能货币进行核算的。由于我们的许多主要烟草原产国没有远期外汇市场，我们经常通过将库存购买资金与销售货币(通常是美元)相匹配，并将我们在个别国家的净本币货币头寸降至最低，来管理我们的外汇风险。如果以当地货币计价的货币资产和负债不相互抵消，我们就容易受到货币重新计量损益的影响。我们确认净重测损失为1640万美元在本财年2020和180万美元在本财年2019，和重新测量净收益20万美元在本财年2018。我们确认净外币交易损失为290万美元在本财年2020, 430万美元在本财年2019，及10万美元在本财年2018。除了外汇损益之外，由于当地货币相对于美元价值的变化，我们还面临烟草成本的变化。我们签订了远期货币兑换合约，以对冲汇率波动对烟草购买的影响，以减少成本的波动。此外，我们定期签订远期合约，以对冲资产负债表的风险敞口。有关我们套期保值活动的更多信息，请参阅第8项综合财务报表的附注11。
在某些主要是国内的烟草市场，我们使用当地货币作为功能性货币。这些市场的例子有波兰和菲律宾。在其他市场，如西欧，出口销售主要以当地货币为主，我们也使用当地货币作为功能货币。在每种情况下，报告的收益都会受到当地货币兑换成美元的影响。
套期保值风险
特别考虑使用掉期对冲利率风险和使用远期合约对冲外币汇率风险，以根据管理层的政策管理风险。我们可以使用直接或间接基于利率和货币的衍生工具，如掉期、远期、期权或期货，来管理和降低利率和货币波动所固有的风险。当我们使用外币衍生品来减轻我们对汇率波动的风险敞口时，我们可能会选择不将其指定为会计上的对冲，这可能会导致衍生品在我们的收益中确认的影响在不同于造成风险敞口的项目的期间内确认。
我们不将衍生品用于投机目的，也不将市场风险敏感型工具用于交易目的。衍生品是特定于交易的，因此特定的债务工具、预测购买、合同或发票决定了对冲的金额、到期日和其他细节。作为我们衍生品计划的一部分，我们定期审查交易对手风险。
项目8.报告财务报表和补充数据。
环球公司
合并损益表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
(单位为数千美元，不包括每股和每股数据) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售和其他营业收入 | $ | 1,909,979 |
| | $ | 2,227,153 |
| | $ | 2,033,947 |
|
| | | | | |
成本和开支 | | | | | |
销货成本 | 1,553,167 |
| | 1,820,562 |
| | 1,661,999 |
|
销售、一般和行政费用 | 222,902 |
| | 225,118 |
| | 201,123 |
|
重组和减值成本 | 7,543 |
| | 20,304 |
| | — |
|
| | | | | |
营业收入 | 126,367 |
| | 161,169 |
| | 170,825 |
|
未合并关联公司税前收益中的权益 | 4,211 |
| | 5,299 |
| | 9,125 |
|
其他营业外收入(费用) | 986 |
| | 832 |
| | 662 |
|
利息收入 | 1,581 |
| | 1,532 |
| | 1,686 |
|
利息费用 | 19,854 |
| | 17,510 |
| | 15,621 |
|
| | | | | |
所得税前收入 | 113,291 |
| | 151,322 |
| | 166,677 |
|
所得税 | 35,288 |
| | 41,188 |
| | 50,509 |
|
| | | | | |
净收入 | 78,003 |
| | 110,134 |
| | 116,168 |
|
减去：可归因于子公司非控股权益的净收入 | (6,323 | ) | | (6,013 | ) | | (10,506 | ) |
可归因于环球公司的净收入 | $ | 71,680 |
| | $ | 104,121 |
| | $ | 105,662 |
|
| | | | | |
每股收益： | | | | | |
基本型 | $ | 2.87 |
| | $ | 4.14 |
| | $ | 4.18 |
|
稀释 | $ | 2.86 |
| | $ | 4.11 |
| | $ | 4.14 |
|
| | | | | |
加权平均已发行普通股： | | | | | |
基本型 | 24,982,259 |
| | 25,129,192 |
| | 25,274,975 |
|
稀释 | 25,106,351 |
| | 25,330,437 |
| | 25,508,144 |
|
请参阅随附的说明。
环球公司*
综合全面收益表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
(单位：千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 78,003 |
| | $ | 110,134 |
| | $ | 116,168 |
|
其他全面收益(亏损)： | | | | | |
外币换算，扣除所得税后的净额 | (3,066 | ) | | (16,316 | ) | | 14,162 |
|
外币对冲，扣除所得税后的净额 | (11,850 | ) | | (341 | ) | | 223 |
|
利率对冲，扣除所得税后的净额 | (26,468 | ) | | (7,462 | ) | | 4,498 |
|
养老金和其他退休后福利计划，扣除所得税后的净额 | (14,766 | ) | | (11,665 | ) | | 2,613 |
|
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)总额 | (56,150 | ) | | (35,784 | ) | | 21,496 |
|
综合收益总额 | 21,853 |
| | 74,350 |
| | 137,664 |
|
减去：可归因于非控股权益的综合收益 | (6,079 | ) | | (5,856 | ) | | (10,134 | ) |
| | | | | |
环球公司应占全面收益 | $ | 15,774 |
| | $ | 68,494 |
| | $ | 127,530 |
|
请参阅随附的说明。
环球公司*
综合资产负债表
|
| | | | | | | |
| 三月三十一号， |
(单位：千美元) | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 107,430 |
| | $ | 297,556 |
|
应收帐款，净额 | 340,711 |
| | 368,110 |
|
对供应商的预付款，净额 | 133,778 |
| | 106,850 |
|
应收账款-未合并的附属公司 | 11,483 |
| | 30,951 |
|
库存-以成本或可变现净值中的较低者为准： | | | |
烟草 | 707,298 |
| | 629,606 |
|
其他 | 99,275 |
| | 69,611 |
|
预付所得税 | 12,144 |
| | 14,264 |
|
其他流动资产 | 67,498 |
| | 71,197 |
|
流动资产总额 | 1,479,617 |
| | 1,588,145 |
|
| | | |
不动产、厂场和设备 | | | |
土地 | 21,376 |
| | 22,952 |
|
建筑 | 256,488 |
| | 261,976 |
|
机器设备 | 634,395 |
| | 608,191 |
|
| 912,259 |
| | 893,119 |
|
减去累计折旧 | (597,106 | ) | | (590,625 | ) |
| 315,153 |
| | 302,494 |
|
其他资产 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 39,256 |
| | — |
|
商誉和其他无形资产，净额 | 144,687 |
| | 97,994 |
|
对未合并附属公司的投资 | 77,543 |
| | 80,482 |
|
递延所得税 | 20,954 |
| | 13,357 |
|
其他非流动资产 | 43,711 |
| | 50,712 |
|
| 326,151 |
| | 242,545 |
|
| | | |
总资产 | $ | 2,120,921 |
| | $ | 2,133,184 |
|
环球公司*
合并资产负债表-(续)
|
| | | | | | | |
| 三月三十一号， |
(单位：千美元) | 2020 | | 2019 |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付票据和透支 | $ | 78,033 |
| | $ | 54,023 |
|
应付账款和应计费用 | 140,202 |
| | 145,506 |
|
应付帐款-未合并的附属公司 | 55 |
| | 106 |
|
客户预付款和押金 | 10,242 |
| | 21,675 |
|
应计补偿 | 23,710 |
| | 31,372 |
|
应付所得税 | 5,334 |
| | 1,066 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 9,823 |
| | — |
|
长期债务的当期部分 | — |
| | — |
|
流动负债总额 | 267,399 |
| | 253,748 |
|
| | | |
长期债务 | 368,764 |
| | 368,503 |
|
养老金和其他退休后福利 | 70,680 |
| | 59,257 |
|
长期经营租赁负债 | 25,893 |
| | — |
|
其他长期负债 | 69,427 |
| | 43,214 |
|
递延所得税 | 29,474 |
| | 28,584 |
|
负债共计 | 831,637 |
| | 753,306 |
|
| | | |
股东权益 | | | |
环球公司： | | | |
优先股： | | | |
A系列初级参与优先股，无面值，授权500,000股，
未发行或未偿还 | — |
| | — |
|
普通股，无面值，授权100,000,000股，已发行24,421,835股
和未偿还(截至2019年3月31日，24,989,946人) | 321,502 |
| | 326,600 |
|
留存收益 | 1,076,760 |
| | 1,106,178 |
|
累计其他综合损失 | (151,597 | ) | | (95,691 | ) |
环球公司股东权益总额 | 1,246,665 |
| | 1,337,087 |
|
附属公司的非控股权益 | 42,619 |
| | 42,791 |
|
股东权益总额 | 1,289,284 |
| | 1,379,878 |
|
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 2,120,921 |
| | $ | 2,133,184 |
|
请参阅随附的说明。
环球公司*
综合现金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
(单位：千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
来自经营活动的现金流： | | | | | |
净收入 | $ | 78,003 |
| | $ | 110,134 |
| | $ | 116,168 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
折旧摊销 | 38,379 |
| | 37,104 |
| | 34,836 |
|
对供应商的垫款和担保贷款损失(追回)拨备 | 937 |
| | (2,339 | ) | | 3,730 |
|
库存减记 | 10,319 |
| | 4,002 |
| | 7,687 |
|
基于股票的薪酬费用 | 5,631 |
| | 8,152 |
| | 7,610 |
|
外币重计量损失(收益)净额 | 16,422 |
| | 1,786 |
| | (184 | ) |
递延所得税 | (8,697 | ) | | 3,873 |
| | (11,132 | ) |
未合并关联公司扣除股息后净收益中的权益 | 1,101 |
| | 3,659 |
| | (1,521 | ) |
重组和减值成本 | 7,543 |
| | 20,304 |
| | — |
|
重组付款 | (2,787 | ) | | (4,014 | ) | | (315 | ) |
其他，净 | (8,772 | ) | | 5,613 |
| | (7,866 | ) |
营业资产和负债变动，净额： | | | | | |
应收账款和应收票据 | 16,267 |
| | (8,373 | ) | | 38,264 |
|
库存和其他资产 | (94,538 | ) | | 33,796 |
| | (116,728 | ) |
所得税 | 10,927 |
| | (8,981 | ) | | 1,239 |
|
应付账款和其他应计负债 | (48,534 | ) | | (54,912 | ) | | 13,397 |
|
客户预付款和押金 | (11,304 | ) | | 14,718 |
| | (3,940 | ) |
经营活动提供的净现金 | 10,897 |
| | 164,522 |
| | 81,245 |
|
| | | | | |
投资活动的现金流： | | | | | |
购置房产、厂房和设备 | (35,227 | ) | | (38,760 | ) | | (34,037 | ) |
购买企业，扣除企业持有的现金 | (80,180 | ) | | — |
| | — |
|
出售物业、厂房及设备所得款项 | 8,547 |
| | 2,061 |
| | 5,194 |
|
其他 | 495 |
| | 2,000 |
| | 1,450 |
|
*投资活动使用的净现金 | (106,365 | ) | | (34,699 | ) | | (27,393 | ) |
| | | | | |
融资活动的现金流： | | | | | |
发行(偿还)短期债务，净额 | 24,114 |
| | 12,036 |
| | (18,159 | ) |
发行长期债券 | — |
| | 41,147 |
| | — |
|
偿还长期债务 | — |
| | (41,147 | ) | | — |
|
支付给子公司非控股权益的股息 | (6,251 | ) | | (5,938 | ) | | (7,350 | ) |
普通股回购 | (33,457 | ) | | (1,443 | ) | | (21,610 | ) |
普通股支付的股息 | (75,368 | ) | | (69,883 | ) | | (54,699 | ) |
终止利率互换协议所得款项 | — |
| | 5,428 |
| | — |
|
发债成本及其他 | (3,184 | ) | | (5,987 | ) | | (2,828 | ) |
*融资活动使用的现金净额 | (94,146 | ) | | (65,787 | ) | | (104,646 | ) |
| | | | | |
汇率变动对现金的影响 | (512 | ) | | (608 | ) | | 929 |
|
现金及现金等价物净增(减)额 | (190,126 | ) | | 63,428 |
| | (49,865 | ) |
年初现金及现金等价物 | 297,556 |
| | 234,128 |
| | 283,993 |
|
年终现金和现金等价物 | $ | 107,430 |
| | $ | 297,556 |
| | $ | 234,128 |
|
| | | | | |
补充信息-支付的现金： | | | | | |
利息 | $ | 19,376 |
| | $ | 16,462 |
| | $ | 15,621 |
|
所得税，扣除退款后的净额 | $ | 30,984 |
| | $ | 44,856 |
| | $ | 58,339 |
|
请参阅随附的说明。
环球公司
合并股东权益变动表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 环球公司股东 | | | | |
(单位：千元人民币) | | | 普普通通 股票 | | 留存的 收益 | | 累积 其他 综合 收入 (亏损) | | 非 控管 利益 | | 总计 股东的 权益 |
截至2020年3月31日的财年 | | | | | | | | | | | |
年初余额 | | | $ | 326,600 |
| | $ | 1,106,178 |
| | $ | (95,691 | ) | | $ | 42,791 |
| | $ | 1,379,878 |
|
*普通股变动情况 | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | (8,562 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8,562 | ) |
股票薪酬应计项目 | | | 5,631 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,631 |
|
从以股票为基础的受让人所得税补偿中扣留股份 | | | (3,183 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,183 | ) |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | | 1,016 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,016 |
|
留存收益的变动 | | | | | | | | | | |
|
|
净收入 | | | — |
| | 71,680 |
| | — |
| | 6,323 |
| | 78,003 |
|
普通股宣布的现金股息(每股3.04美元) | | | — |
| | (75,187 | ) | | — |
| | — |
| | (75,187 | ) |
普通股回购 | | | — |
| | (24,895 | ) | | — |
| | — |
| | (24,895 | ) |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | | — |
| | (1,016 | ) | | — |
| | — |
| | (1,016 | ) |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
外币换算，扣除所得税后的净额 | | | — |
| | — |
| | (2,822 | ) | | (244 | ) | | (3,066 | ) |
外币对冲，扣除所得税后的净额 | | | — |
| | — |
| | (11,850 | ) | | — |
| | (11,850 | ) |
利率对冲，扣除所得税后的净额 | | | — |
| | — |
| | (26,468 | ) | | — |
| | (26,468 | ) |
养老金和其他退休后福利计划，扣除所得税后的净额 | | | — |
| | — |
| | (14,766 | ) | | — |
| | (14,766 | ) |
非控股权益的其他变更 | | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | | — |
| | — |
| | — |
| | (6,251 | ) | | (6,251 | ) |
年终余额 | | | $ | 321,502 |
| | $ | 1,076,760 |
| | $ | (151,597 | ) | | $ | 42,619 |
| | $ | 1,289,284 |
|
环球公司
合并股东权益变动表-(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 环球影业公司股东 | | | | |
(单位：千元人民币) | | 普普通通 股票 | | 留存的 收益 | | 累积 其他 综合 收入 (亏损) | | 非 控管 利益 | | 总计 股东的 权益 |
截至2019年3月31日的财年 | | | | | | | | | | |
年初余额 | | $ | 321,559 |
| | $ | 1,080,934 |
| | $ | (60,064 | ) | | $ | 42,873 |
| | $ | 1,385,302 |
|
*普通股变动情况 | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | (397 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (397 | ) |
股票薪酬应计项目 | | 8,152 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,152 |
|
从以股票为基础的受让人所得税补偿中扣留股份 | | (3,697 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,697 | ) |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | 983 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 983 |
|
留存收益的变动 | | | | | | | | | | |
净收入 | | — |
| | 104,121 |
| | — |
| | 6,013 |
| | 110,134 |
|
普通股宣布的现金股息(每股3.00美元) | | — |
| | (74,914 | ) | | — |
| | — |
| | (74,914 | ) |
普通股回购 | | — |
| | (1,046 | ) | | — |
| | — |
| | (1,046 | ) |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | — |
| | (983 | ) | | — |
| | — |
| | (983 | ) |
采用FASB会计准则更新2016-16取消实体内转移存货以外资产的未确认收益的递延所得税 | | — |
| | (1,934 | ) | | — |
| | — |
| | (1,934 | ) |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | |
外币换算，扣除所得税后的净额 | | — |
| | — |
| | (16,159 | ) | | (157 | ) | | (16,316 | ) |
外币对冲，扣除所得税后的净额 | | — |
| | — |
| | (341 | ) | | — |
| | (341 | ) |
利率对冲，扣除所得税后的净额 | | — |
| | — |
| | (7,462 | ) | | — |
| | (7,462 | ) |
养老金和其他退休后福利计划，扣除所得税后的净额 | | — |
| | — |
| | (11,665 | ) | | — |
| | (11,665 | ) |
非控股权益的其他变更 | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,938 | ) | | (5,938 | ) |
年终余额 | | $ | 326,600 |
| | $ | 1,106,178 |
| | $ | (95,691 | ) | | $ | 42,791 |
| | $ | 1,379,878 |
|
环球公司
合并股东权益变动表-(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 环球影业公司股东 | | | | |
(单位：千元人民币) | | 普普通通 股票 | | 留存的 收益 | | 累积 其他 综合 收入 (亏损) | | 非 控管 利益 | | 总计 股东的 权益 |
截至2018年3月31日的财年 | | | | | | | | | | |
年初余额 | | $ | 321,207 |
| | $ | 1,034,841 |
| | $ | (69,559 | ) | | $ | 40,089 |
| | $ | 1,326,578 |
|
*普通股变动情况 | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | (5,142 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,142 | ) |
股票薪酬应计项目 | | 7,610 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,610 |
|
从以股票为基础的受让人所得税补偿中扣留股份 | | (2,828 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,828 | ) |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | 712 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 712 |
|
留存收益的变动 | | | | | | | | | | |
净收入 | | — |
| | 105,662 |
| | — |
| | 10,506 |
| | 116,168 |
|
普通股宣布的现金股息(每股2.18美元) | | | | (54,762 | ) | | | | | | (54,762 | ) |
普通股回购 | | — |
| | (16,468 | ) | | — |
| | — |
| | (16,468 | ) |
限制性股票单位(RSU)的股息等价物 | | — |
| | (712 | ) | | — |
| | — |
| | (712 | ) |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | |
外币换算，扣除所得税后的净额 | | — |
| | — |
| | 14,534 |
| | (372 | ) | | 14,162 |
|
外币对冲，扣除所得税后的净额 | | — |
| | — |
| | 223 |
| | — |
| | 223 |
|
利率对冲，扣除所得税后的净额 | | — |
| | — |
| | 4,498 |
| | — |
| | 4,498 |
|
养老金和其他退休后福利计划，扣除所得税后的净额 | | — |
| | — |
| | 2,613 |
| | — |
| | 2,613 |
|
累计其他综合收益(亏损)的其他变动 | | | | | | | | | | |
将与美国企业所得税法变化相关的不成比例的税收影响重新分类为留存收益(ASU 2018-02)(见附注1和6) | | — |
| | 12,373 |
| | (12,373 | ) | | — |
| | — |
|
非控股权益的其他变更 | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | (7,350 | ) | | (7,350 | ) |
年终余额 | | $ | 321,559 |
| | $ | 1,080,934 |
| | $ | (60,064 | ) | | $ | 42,873 |
| | $ | 1,385,302 |
|
环球公司
合并股东权益变动表-(续)
|
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
未偿还普通股： | |
| | |
| | |
|
年初银行收支相抵。 | 24,989,946 |
| | 24,930,725 |
| | 25,274,506 |
|
*增加普通股的发行量 | 88,709 |
| | 89,998 |
| | 59,843 |
|
**支持普通股回购 | (656,820 | ) | | (30,777 | ) | | (403,624 | ) |
**年终结存余额： | 24,421,835 |
| | 24,989,946 |
| | 24,930,725 |
|
请参阅随附的说明。
环球公司
合并财务报表附注
(除每股金额或另有说明外，所有美元金额均以千为单位。)
注1.交易记录。经营性质和重大会计政策
业务性质
环球公司及其子公司在本文中被称为“环球”或“公司”，是全球领先的烟叶供应商。本公司在中国经营烟叶业务。30主要是在世界主要烟草产区的国家。该公司还在与烟叶业务相邻的较小规模的企业中开展业务，以及水果和蔬菜配料业务。
持续的新冠肺炎疫情将在多大程度上影响公司的财务状况、经营业绩以及对公司产品和服务的需求，将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。这些事态发展可能包括新冠肺炎的持续地理传播、疫情的严重性、新冠肺炎疫情的持续时间、各国政府当局可能采取的行动的类型和持续时间，以及对美国和全球经济、市场和供应链的影响。在…2020年3月31日但是，我们无法预测新冠肺炎疫情对本公司的业务、财务状况、经营业绩以及对我们产品和服务的需求的整体影响。
整固
合并财务报表包括环球公司和该公司持有控股权的所有国内外子公司的账目。控制权通常是根据超过50%的投票权确定的，因此环球控股控制着子公司的所有重要公司活动。所有重要的公司间账户和交易都在合并中取消。
权益会计方法用于投资环球公司拥有20%至50%投票权的公司。这些投资按照权益法核算，因为环球公司对这些公司有重大影响，但没有控制权。公司收到的股息总额为$3.9百万在本财年2020, $7.5百万在本财年2019，及$5.5百万在本财年2018，来自按权益法核算的公司。环球公司拥有低于20%的投票权的投资并不重要，也没有容易确定的公允价值。因此，本公司选择了另一种方法，以成本减去任何减值来计量这些投资。本公司的49%Socotab L.L.C.的所有权权益(“Socotab”)是一家领先的东方烟草供应商，其业务主要位于东欧和土耳其，是根据权益法入账的主要投资。对Socotab的投资是该公司与其主要客户整体产品和服务安排的重要组成部分。本公司定期检讨其于Socotab及其其他未合并联营公司投资的账面价值，并考虑是否存在任何可能显示非暂时性减值的因素。在…2020年3月31日，公司认定该等投资不存在该等因素。
该公司在津巴布韦的业务是根据某些条件下适用于受外汇管制和其他政府限制的外国子公司的会计要求解除合并的。对津巴布韦业务的投资按成本减去减值入账，零在…2020年3月31日和2019。该公司与津巴布韦业务相关的净外币兑换损失约为$7.2百万，它仍然是累计其他综合亏损的组成部分。作为其报告的常规部分，该公司审查导致津巴布韦业务解除合并的条件，以确认这种会计处理仍然是适当的。津巴布韦业务的股息记入收到期间的收入中。
本公司在某些合并子公司中持有少于100%的财务权益。归属于这些子公司非控股权益的净收入和股东权益在合并财务报表中列报。在2018财年，公司购买了一家子公司的非控股权益，用于$0.6百万。除此项交易外，本公司在上述任何一家子公司的所有权百分比在会计年度内均未发生变化2018, 2019，或2020.
对未合并附属公司的投资
该公司在其未合并的附属公司(包括其津巴布韦业务)中的投资是不可出售的证券。当事件或环境变化表明投资的账面价值可能无法收回时，普遍审查此类投资的减值。例如，如果被投资方失去一位重要客户、销售利润率大幅下降、业务环境发生重大变化或正常业务发生任何其他重大变化，本公司将对此类投资进行减值审查。在评估这些投资的可回收性时，公司遵循适用的会计准则来确定投资的公允价值。在大多数情况下，这涉及到使用未贴现和贴现现金流模型(会计指导下的公允价值层次结构的第3级)。如果未合并被投资人的公允价值被确定低于其账面价值，则确认减值损失。使用贴现现金流模型厘定公允价值通常不是基于来自独立来源的可观察市场数据，因此需要管理层对未来营业收益的估计和选择适当的贴现率做出重大判断。使用不同的假设可能会增加或减少估计的未来运营现金流以及该等现金流的折现值，因此可能会增加或减少与这些投资相关的任何减值费用。
在其综合收益表中，本公司在适用的会计准则允许的情况下，根据未合并关联公司的税前收益，按权益法报告其在未合并关联公司收益中的比例份额。所有适用的外国和美国所得税都针对这些收益提供，并作为综合所得税支出的组成部分报告。对于位于外国司法管辖区的未合并关联公司，在确定综合所得税费用时，假设通过股息汇回公司的收益份额。
下表提供了(1)合并损益表中报告的未合并关联公司税前收益中的权益与(2)截至会计年度合并现金流量表中报告的未合并关联公司扣除股息后的净收益中的权益的对账情况：(1)合并收益表中报告的未合并关联公司税前收益中的权益与截至会计年度的合并现金流量表中报告的未合并关联公司扣除股息后的净收益中的权益2020年3月31日, 2019，及2018
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
综合收益表中报告的税前收益中的权益 | $ | 4,211 |
|
| $ | 5,299 |
|
| $ | 9,125 |
|
减去：所得税中的公平 | (1,390 | ) | | (1,441 | ) | | (2,063 | ) |
净收益中的权益 | 2,821 |
|
| 3,858 |
|
| 7,062 |
|
减去：投资收到的股息 (1) | (3,922 | ) | | (7,517 | ) | | (5,541 | ) |
综合现金流量表中报告的扣除股息后的净收入中的权益 | $ | (1,101 | ) | | $ | (3,659 | ) | | $ | 1,521 |
|
每股收益
*公司根据普通股股东可获得的收益计算每股基本收益。计算使用的是每个期间已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方式类似，采用普通股加权平均数和已发行稀释潜在普通股的加权平均数。稀释性潜在普通股包括假定全部归属并以普通股支付的未归属限制性股票单位和绩效股票奖励。
计算截至财年的每股收益2020年3月31日, 2019，及2018，请参阅附注5。
现金和现金等价物
*购买时期限在三个月或以下的所有高流动性投资都被归类为现金等价物。
对供应商的预付款
在该公司经营的许多采购来源中，该公司向烟农提供农艺服务和种子、化肥和其他供应的季节性预付款，用于作物生产，或向农民提供季节性现金预付款，以采购这些投入品。这些预付款是短期的，在向公司交付烟草时偿还，并在综合资产负债表中以预付款的形式报告给供应商。在几个起源中，该公司向烟农提供了长期的预付款，为烤房和其他农场基础设施提供资金。在某些年份，由于作物产量低和其他因素，个别农民可能无法交付足够数量的烟草来全额偿还他们的季节性预付款，本公司可能会将该等预付款延期至未来作物年度偿还。预付款的长期部分包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中。向供应商预付款的当期和长期部分都是在公司确定不可能收回未付金额时记录的津贴净额后报告的。对供应商的短期和长期预付款总额约为$153百万在…2020年3月31日和$129百万在…2019年3月31日。有关的估值免税额合共$16百万在…2020年3月31日，及$18百万在…2019年3月31日，并根据公司的历史损失信息和作物预测进行估计。免税额增加了估计无法收回金额的净拨备约为$1.0百万在本财年2020和$3.7百万在本财年2018，并减去约$2.3百万在本财年2019。这些净拨备和回收包括在综合损益表中的销售、一般和行政费用中。预付款利息在农民交付烟草支付本金和利息后的收益中确认。已停止计息的垫款总额约为$5百万在…2020年3月31日和$6百万在…2019年3月31日.
盘存
烟草库存按成本或可变现净值中较低者估值。原材料主要是未加工的烟叶，在购买时根据类型和等级进行了明确的识别。该公司在最终产品批次中跟踪与这种烟草相关的成本，并在整个销售期间保持这一标识。这种成本核算方法称为特定成本法或特定识别法。公司库存的主要成本部分是未加工烟草的成本。与这些原材料相关的直接和间接加工成本被资本化，并以系统的方式分配到库存。本公司不将任何利息或与销售相关的成本资本化。运费记入销货成本。其他库存主要包括种子、化肥、包装材料、未加工和加工的食品和蔬菜配料以及其他供应，主要以平均成本或可变现净值中较低者进行估值。
可退还增值税抵免
在许多国家，公司的当地运营子公司为购买未经加工和加工的烟草、作物投入品、包装材料以及各种其他商品和服务支付巨额增值税(“增值税”)。在一些国家，增值税是一种国家税，而在另一些国家，增值税是在州一级评估的。不同司法管辖区的增值税项目不同，税率也不同。当烟草销售给原产国的消费者时，运营子公司通常会对这些销售征收增值税。通常允许子公司将其增值税支付与收款相抵，并仅将增值税收缴的增量汇至税务机关。当烟草用于出口销售时，通常不评估增值税。在烟草销售主要面向出口市场的国家，下游销售产生的增值税收入往往不足以完全抵消子公司的增值税支付。在这些情况下，未使用的增值税抵免可以累积。一些司法管辖区有允许企业向税务机关申请退还未使用的增值税抵免的程序，但退税过程往往需要较长的时间，退税申请被质疑或被拒绝的情况并不少见，部分原因是技术原因。其他司法管辖区可能允许公司在私人交易中将未使用的增值税抵免出售或转让给第三方，尽管此类交易通常必须获得税务机关的批准，但可以转让的金额可能会受到限制，实现的收益可能会从抵免的面值中大幅贴现。由于这些因素, 一些国家的当地运营子公司可以随着时间的推移积累大量增值税抵免余额。该公司定期审查这些余额，并记录信贷的估值津贴，以反映预计无法收回的金额，以及预计将出售或转让的信贷的预期折扣。在…2020年3月31日和2019，本公司各附属公司持有的应退税抵免余额合计约$52百万和$53百万，而有关的估值免税额合共约$19百万和$17百万分别为。净余额在合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中报告。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备之折旧乃根据资产之历史成本及预计使用年限计算。折旧主要采用直线法计算。建筑物包括烟草加工和混合设施、办公室和仓库。机械设备包括加工和包装机械以及运输、办公和计算机设备。估计使用年限范围如下：建筑物-15至40多年；加工和包装机械-3至11数年；运输设备-3至10以及办公室和电脑设备-3至12好多年了。在适用的情况下，并且在数量上是重要的，
在物业、厂房和设备正在建设或准备投入使用期间，该公司将相关利息成本资本化。在财政年度中没有利息资本化。2020, 2019，或2018.
租约
如下文“会计公告”所述，本公司于2020会计年度开始采用更新后的租赁综合会计指引(会计准则更新编号2016-02，“租赁(主题842)”及补充修订，取代主题840中的租赁会计要求)。
本公司决定一项安排在开始时是否符合租约的定义。本公司作为承租人，签订土地、建筑物、设备和车辆的经营租赁。对于期限超过12个月并有固定付款安排的所有经营租赁，租赁负债和相应的使用权资产通过计算未来租赁付款的净现值在租赁期的资产负债表中确认。于租赁开始日，租赁负债现值以未来租赁付款贴现本公司的抵押增量借款利率，并根据租赁期限和租赁付款的货币进行调整。如果租赁包含本公司合理确定将行使的续订选择权，本公司在计算租赁负债和使用权资产时应计入原租赁期限和预期续订期限。本公司的某些租赁包括租赁和非租赁部分(例如，公共区域或其他维护成本)，这些部分作为单个租赁部分入账，因为本公司已选择了一种实际的权宜之计，即房地产租赁的集体租赁和非租赁部分。
商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产在附注7中披露，商誉主要由被收购公司的收购价超过净资产公允价值构成。商誉按成本或公允价值中较低者列账，并于会计年度末按年度审核潜在减值。会计准则编纂专题350(“ASC 350”)允许公司根据定性因素对潜在商誉减值进行初步评估，公司选择在2020年3月31日和2019。这些因素并不表明该公司在那个日期记录的商誉有任何潜在的减值。
报告单位是不同的运营子公司或子公司组，它们通常构成公司在特定国家或地区的业务。商誉是根据与特定收购相关的国家或地点分配给报告单位的，如果收购涉及一个以上的国家或地点，则根据预期的未来现金流分配。该公司的大部分商誉与其在巴西的报告部门以及最近对FruitSmart公司的收购有关。有关更多信息，请参见注释2。对于有记录商誉的报告单位，运营或估计未来现金流量的重大不利变化可能导致减值费用(有关商誉减值的额外披露，请参阅附注4)。
其他无形资产主要由有限寿命的无形资产组成，包括与客户相关的无形资产、商号、开发的技术和竞业禁止协议。在企业合并中取得的无形资产采用折现现金流量法按公允价值入账。用现金流折现法对无形资产进行估值，需要假设未来净现金流的时间、金额和概率，以及贴现率和市场参与者的考虑因素，而其他无形资产则按无形资产的经济寿命直线摊销。
长期资产减值
本公司于附注4及附注12所披露的长期资产，每当事件、业务状况变化或其他情况显示该等资产可能减值时，均会审核该等资产的减值情况。潜在减值最初是通过将管理层对资产使用或处置的未来现金流的未贴现估计与其账面价值进行比较来评估的。如果账面价值超过未贴现现金流量，则计入减值费用，以将资产的账面价值减至根据会计准则确定的公允价值。在许多情况下，这涉及到使用贴现现金流模型，这些模型不是基于独立来源(会计指导下的公允价值层次的第3级)的可观察市场数据。
所得税
该公司为其资产和负债的账面和计税基础之间的临时差异提供递延所得税。这些差异主要来自员工福利应计费用、折旧、递延薪酬、未合并关联公司的未分配收益、外国子公司的未分配收益、商誉以及农民预付款和增值税抵免的估值津贴。在累计其他综合收益(亏损)中记录的税前金额所计提的所得税，在相关税前金额重新归类为收益时予以公布。与公司所得税相关的其他披露在附注6中披露。
金融工具的公允价值
本公司长期债务的公允价值(于附注12披露)与账面金额大致相同，因为相关信贷协议中的浮动利率反映了本公司可按以下价格计算的市场利率：2020年3月31日。在固定利率债务未清偿期间，公允价值按市价(如有)或基于类似类别借款人和借款安排的当前递增借款利率的贴现现金流模型估计。被指定为现金流对冲并用于确定未偿还长期债务浮动基准利率的利率掉期协议的公允价值单独确定，并记录在其他长期负债中。除下文讨论的利率掉期和远期外币兑换合约外，符合金融工具资格的所有其他资产和负债的公允价值接近其账面价值。
衍生金融工具
本公司按公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。不定期使用利率掉期和远期外币兑换合约来管理利率风险和外币风险。本公司只与信誉良好的交易对手签订此类合同。在厘定衍生工具的公允价值时，已考虑交易对手及本公司与不良表现有关的信贷风险，而该等影响对本公司的财务报表或营运并无重大影响。附注11提供了与公司衍生品和对冲活动相关的其他披露。
外币的换算与重新计量
以当地货币为功能货币的外国子公司的财务报表使用资产和负债的期末有效汇率和适用于每个报告期的经营业绩的平均汇率换算成美元。财务报表换算产生的调整作为其他全面收益或亏损的单独组成部分反映。以美元为功能货币的外国子公司的财务报表，其中某些交易以当地货币计价，重新计量为美元。将当地货币金额重新计量为美元会产生重新计量损益，这些损益将作为销售、一般和行政费用的组成部分计入收益。本公司确认净重计量亏损为$16.4百万在本财年2020和$1.8百万在本财年2019，和重新测量净收益$0.2百万在本财年2018.
未指定为套期保值的外币交易和远期外汇合约在结算时或在规定的会计指导下按市价计价时产生损益。这些交易损益也包括在收益中，作为销售、一般和行政费用的组成部分。公司确认净外币交易损失为$2.9百万在本财年2020, $4.3百万在本财年2019，及$0.1百万在本财年2018.
收入确认
如下文“会计公告”所述，本公司于2019年会计年度开始采用了最新的收入确认综合会计准则(会计准则更新号2014-09，“与客户的合同收入”和补充修正案，现编码为财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂第606条)。根据这一最新指导，收入在公司根据其与客户的合同安排完成其转让产品和服务的履约义务时确认。对于烟草销售而言，履行履行义务和确认相应收入是基于将产品所有权和控制权转让给客户，这与之前的会计指导原则基本没有变化。该公司很大比例的销售额销往主要的跨国消费烟草产品制造商。本公司与该等客户紧密合作，以了解及规划其各种植地区对烟叶数量、款式及等级的需求，并持续保持广泛的协调，以确定及满足他们在过户及加工烟草实物装运方面的需求。客户通常在销售合同和装运单据中指定烟草所有权转让的确切条款和损失风险。客户退货和拒绝并不显著，公司的销售历史表明，在所有权转让和损失风险方面，客户特定的验收条款始终得到满足。
虽然该公司的大部分收入来自从农民手中购买的烟草，在其工厂加工和包装，然后出售给客户，但也有一些收入来自客户拥有的烟草加工和其他增值服务。加工服务的安排通常存在于客户直接与农民签订茶叶生产合同的特定市场中，它们所占的比例低于5%在截至本财年的财政年度内每年占总收入的比例2020年3月31日。烟叶的加工和包装是一个短时间的过程。在正常的操作条件下，放入生产线的原料烟草在一小时内以加工和包装烟草的形式离开，然后被运输到客户指定的储存设施。这些服务的收入在加工完成后履行履约义务时确认，而且公司的经营历史表明，加工完成后客户对加工烟草的要求一直得到满足。
附注3提供了与公司从与客户的合同中获得的收入相关的其他披露。
基于股票的薪酬
以股份为基础的支付，如授予限制性股票单位、绩效股票奖励、限制性股票、股票增值权和股票期权，按公允价值计量，并在必要的服务期内作为费用在财务报表中报告。与基于股票的薪酬相关的其他披露包括在附注15中。
估计和假设
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
会计声明
2018财年通过的公告
2015年7月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新号2015-11号，“简化库存计量”(“ASU 2015-11”)。ASU 2015-11要求大多数库存以成本或可变现净值中的较低者计量。ASU 2015-11将可变现净值定义为“在正常业务过程中的估计销售价格，以及较不合理的完工、处置和运输成本”。ASU 2015-11在2016年12月31日之后的财年有效，并被公司采用，从2017年4月1日起生效，也就是2018财年开始。按照《指导意见》的要求，ASU 2015-11已在通过之日后进行了前瞻性应用，其采用并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2017年8月，FASB发布了会计准则更新号2017-12，“衍生品和对冲(主题815)”(“ASU 2017-12”)。ASU 2017-12扩展了提高对冲会计质量的衍生品策略，并修正了列报和披露要求。该指南在2018年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。该公司选择在2018财年第四季度提前采用ASU 2017-12。根据指引的要求，ASU 2017-12年度采用的是修改后的追溯方法，采用该方法对本公司的综合财务报表没有重大影响。
2018年2月，FASB发布了会计准则更新第2018-02号，“损益表-报告全面收入(主题220)-累计其他全面收入的某些税收影响的重新分类”(“ASU 2018-02”)，以解决由于2017年12月颁布“减税和就业法案”而对累计其他全面收入(亏损)中记录的税前金额产生的不成比例的所得税影响。根据现行会计指引，公司须通过持续经营收益记录新法律颁布后递延所得税资产和负债变化的影响，包括与累计其他全面收益(亏损)中记录的税前金额相关的影响。因此，对累计其他全面收益(亏损)中记录的金额的所得税影响并不反映这些金额最终将按何种税率征税。ASU 2018-02允许公司将这些不成比例的税收影响从累积的其他全面收益(亏损)重新归类为留存收益。它在2018年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。公司选择在2018财年第四季度提前采用ASU 2018-02，并在指导允许的情况下将不成比例的税收影响重新归类为留存收益。重新分类增加了累积的其他综合损失，并使留存收益增加了大约$12.4百万.
2019年财政年度通过的公告
2014年5月，FASB发布了会计准则更新号2014-09，“来自与客户的合同的收入”(ASU 2014-09)，它基本上取代了美国公认会计原则(“U.S.GAAP”)下目前所有的收入确认指导，并根据与国际会计准则委员会(IASB)的一个联合项目开发，目的是改进和融合美国GAAP和国际会计准则中现有的收入确认会计指导。根据ASU 2014-09，核心基本原则是，当承诺的商品或服务以公司预期从这些商品或服务获得的对价转移给客户时确认收入。该指导方针概述了确定从这些安排中确认收入的金额和时间的五个步骤过程。ASU 2014-09和各种补充修正案在FASB会计准则编纂(ASC 606)的第606节被编入美国GAAP层次结构。该公司在ASU 2014-09的实施过程包括对以下内容的全面评估：AASU 2014-09和各种补充修正案被编入美国GAAP层次结构。(ASU 2014-09的实施过程包括对以下内容的全面评估：ASU 2014-09和各种补充修正案在FASB会计准则编纂(以下简称ASC 606)的第606节中被编入美国GAAP层次结构。)记录合同的相关条款和条件，并根据新的指导方针确定这些合同的适当收入确认。通过这一过程，本公司确定在所有情况下，基于向客户转让其商品和服务的新指导下的收入确认与先前指导下的收入确认基本相同。本公司通过了ASU 2014-09，自2018年4月1日起生效，也就是2019年财年开始。采用ASU 2014-09年度对确认的收入金额和时间没有影响, 在本公司选择的经修订追溯过渡采用方法下，不需要对实施新指引的累积效果进行调整。根据新指引确认收入所需的披露载于附注3。
2016年1月，FASB发布了会计准则更新号2016-01，“金融工具-金融资产和金融负债的确认和计量”(“ASU 2016-01”)。ASU 2016-01要求所有股权投资按公允价值计量，并通过净收入确认的公允价值变动(根据权益会计方法入账的或导致被投资方合并的公允价值变动除外)。本公司采用ASU 2016-01，自2018年4月1日起生效，也就是2019年财年开始。采用ASU 2016-01并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2016年8月，FASB发布了会计准则更新号2016-15，“现金流量表(主题230)-某些现金收入和现金支付的分类”(“ASU 2016-15”)。ASU 2016-15就现金流量表中某些项目的披露和分类提供指导。该公司采用追溯方法采用ASU 2016-15，自2018年4月1日起生效，也就是2019年财年开始。采纳导致人寿保险收益报告为投资活动的现金流量，并对上一年期间进行了相应的重新分类，但在其他方面对公司截至2019年3月31日、2018年和2017年3月31日的综合现金流量表没有实质性影响。
2016年10月，FASB发布了会计准则更新号2016-16，“所得税(主题740)：非库存资产的实体内转移”(“ASU 2016-16”)。ASU 2016-16要求公司在出售或转让发生期间，将损益表中库存以外的资产的公司间销售或转让的所得税影响确认为所得税费用，而不是推迟到资产出售给第三方或通过折旧、摊销或减值在收益中确认这些税收影响。在之前的会计报告期间，本公司各子公司向其他子公司销售烟草加工设备，相关收入影响已按先前会计指引的要求递延。本公司采用ASU 2016-16，自2018年4月1日起生效，也就是2019年财年开始。根据指引要求的修改后的追溯过渡方法，公司记录了$1.9百万截至2019年3月31日的年度留存收益减少，原因是确认了截至采用之日之前所有公司间设备销售的递延所得税影响的累积影响。
2017年3月，FASB发布了会计准则更新号2017-07，“薪酬-退休福利(主题715)”(“ASU 2017-07”)。ASU 2017-07要求雇主将养老金或其他退休后福利费用的服务成本部分报告在与相关员工在此期间提供的服务产生的其他补偿成本相同的一个或多个项目中。定期净收益成本的其他部分要求在损益表中与服务成本部分分开列报，并在业务收入的小计之外列报。随着ASU 2017-07年度的采用，净定期福利成本中的服务成本部分继续在综合收益表中的销售、一般和行政费用中报告，或在作为向客户销售或提供服务的库存成本的组成部分中记录的货物销售成本中报告。净收益成本的其他组成部分，包括利息成本、计划资产的预期回报率以及精算损益的净摊销和递延，都包括在合并损益表中的其他营业外收入(费用)中。公司通过了ASU 2017-07，自2018年4月1日起生效，也就是2019年财年开始。作为一项实际权宜之计，以前比较期间的财务报表列报已相应重新分类，使用以前披露的定期效益净成本数额。与本公司退休金及其他退休后福利计划有关的定期福利净成本及其他披露的组成部分载于附注13。
2020财年通过的公告
公司采用了FASB会计准则更新号2016-02，“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”)，从本财年开始的2019年4月1日起生效。对于有固定付款安排的租赁，ASU 2016/02要求承租人在租赁期内将租赁付款义务确认为资产负债表中的租赁负债和相应的使用权资产。本指南取代了主题840“租赁”。本公司选择实际权宜之计，不将期限少于12个月的租赁计入综合资产负债表。本公司选择了实用权宜之计的过渡一揽子方案，保留了在采用ASU 2016-02年度之前的历史租赁识别、租赁分类和租赁初始直接成本的处理。此外，在新的指导方针允许下，公司选择不将某些类别的租赁资产(包括房地产)的租赁和非租赁组成部分分开。本公司选择修改后的追溯过渡采纳法。因此，在收养之日，$36.6百万经营性租赁使用权资产及相应的经营性租赁负债$34.2百万已在公司综合资产负债表中确认。*采用ASU 2016-02年度没有导致留存收益的累积影响调整。新指引下租赁会计所需的披露载于附注10。
2017年1月，FASB发布了会计准则更新号2017-04，“无形资产-商誉和其他(主题350)”(“ASU 2017-04”)。在现行会计准则下，与特定商誉余额相关的报告单位的公允价值首先与财务报表中的账面价值进行比较(步骤1)。如果比较表明商誉减值，则商誉的隐含公允价值必须通过从报告单位的总公允价值中减去所有其他资产和负债(包括任何未确认的无形资产)的个别公允价值来计算。ASU 2017-04简化了会计指引，将步骤2从商誉减值测试中剔除，并使用步骤1中确定的报告单位的公允价值来计量商誉减值损失。更新后的指南在2019年12月15日之后的财年有效，但允许提前采用。公司提前采用ASU 2017-04，自2019年7月1日起生效。采用ASU 2017-04对合并财务报表没有实质性影响。
未来一段时期将采取的公告
2016年6月，FASB发布了会计准则更新号2016-13，“金融工具-信贷损失(主题326)-金融工具信贷损失的计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13用反映预期信贷损失的模型取代了目前评估未按公允价值计量的金融工具减值的方法。ASU 2016-13年度将为本公司申请的金融工具主要包括应收贸易账款。ASU 2016-13年度的指导方针在2019年12月15日之后的财年有效。该公司将被要求采用新的标准，从2020年4月1日起生效，这是其截至2021年3月31日的会计年度的开始，目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表产生的影响。
2018年8月，FASB发布了会计准则更新号2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)-客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理(FASB新兴问题特别工作组的共识)”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将云计算安排服务合同中的实施成本资本化要求与内部使用软件许可证的实施成本资本化要求保持一致。在该模式下，实施费用是资本化还是列支，取决于费用的性质和发生费用的项目阶段。资本化的实施成本在相关联的托管云计算安排服务合同的期限内以直线方式摊销，除非另一个系统和理性的基础更能代表实体期望从其访问托管软件的权利中获益的模式。然后，资本化的执行成本将以类似于长期资产的方式评估减值。新的指导方针在2019年12月15日之后开始的财年有效。实体可以选择采用新的指南，既可以是前瞻性的，也可以是追溯到首次应用指南之日或之后发生的符合条件的成本。该公司将被要求采用ASU 2018-15，从2020年4月1日起生效，这是其截至2021年3月31日的财年的开始，但允许提前采用。公司目前正在评估采用这一准则对其合并财务报表的影响。
2019年12月，FASB发布了会计准则更新号2019-12，“所得税(主题740)-简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12消除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及与股权法投资和外国子公司所有权变化相关的外部基础差异的递延税项负债确认相关的某些例外。更新后的指导方针还简化了特许经营税的会计方面，并颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。ASU 2019-12年度的指导在2020年12月15日之后的财年有效，但允许提前采用。该公司将被要求从2021年4月1日起采用新标准，这是其截至2022年3月31日的会计年度的开始，目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表产生的影响。
2020年3月，FASB发布了会计准则更新号2020-04，“参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了与合约修改和对冲会计相关的可选权宜之计和例外情况，以解决从伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行同业拆借利率向替代参考利率的过渡问题。指导意见允许实体将参考汇率改革引起的合同修改视为不需要在修改日期重新计量合同或重新评估以前会计确定的事件。ASU 2020-04还暂时允许对冲关系在由于参考汇率改革而发生变化时继续存在，而不取消指定。该标准自发布时起生效，自2020年3月12日起适用至2022年12月31日。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表产生的影响。
重新分类
上一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
注2.交易记录。业务合并
2020年1月1日，公司收购。100%FruitSmart，Inc.股本的。(“FruitSmart”)，一家独立的专业果蔬配料加工商，服务于全球市场，为期约30年。$80百万*现金，最高可达$25百万或有对价付款，以及$3.8百万在收购之日的手头营运资金。或有对价是基于FruitSmart实现某些调整后的毛利指标在2020和2021年历年。或有对价的公允价值，大约$6.7百万，在获取日期未被识别，并使用不可观察到的(3级)输入进行测量。本公司通过应用蒙特卡罗模拟法，使用公司对未来调整后毛利结果的预测，并考虑调整后毛利目标的估计实现概率来估算或有对价负债的公允价值。蒙特卡罗模拟是一种统计技术，用于生成确定数量的估值路径，以制定或有对价公允价值的合理估计。未来期间或有对价负债公允价值的变化将记录在公司变动期的业绩中。
对FruitSmart的收购按照购买会计方法入账，通过手头现金和公司循环信贷安排下的借款筹集资金。在企业合并中，购买价格根据其公允价值分配给收购的资产和承担的负债，超过公允价值的任何购买价格均确认为商誉。除了确认被收购公司资产负债表上的资产和负债外，该公司还审查供应合同、租赁、金融工具、雇佣协议和其他重要协议，以确定需要确认的潜在资产或负债，这些资产或负债与根据会计标准法典805“企业合并”应用收购会计有关。当无形资产因合约或其他法律权利而产生，或可与收购实体分开，以致可独立出售、转让、许可、租赁或交换，或与相关合约、资产或负债合并时，无形资产会与商誉分开确认。
收购价的初始分配是基于初步估值和假设，可能会在12-收购日期后的一个月测算期。下表汇总了2020年1月1日收购的资产和承担的负债的初步收购价分配情况。
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资产 | |
现金和现金等价物 | $ | 1,298 |
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应收帐款 | 7,707 |
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盘存 | 23,793 |
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其他流动资产 | 310 |
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不动产、厂场和设备 | 23,400 |
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无形资产： | |
客户关系 | 9,500 |
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发达的技术 | 4,800 |
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商品名称 | 3,300 |
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竞业禁止协议 | 1,000 |
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商誉 | 28,863 |
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收购的总资产 | 103,971 |
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负债 | |
流动负债 | 8,262 |
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递延所得税 | 9,004 |
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承担的总负债 | 17,266 |
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收购的总资产和承担的负债总额 | $ | 86,705 |
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作为收购的一部分记录的商誉的一部分可归因于FruitSmart的集合劳动力。收购的资产和负债的计税基础没有导致税基的提高，相关商誉不能在美国所得税中扣除。该公司认定，FruitSmart业务对公司的综合业绩并不重要。因此，不提供形式信息。
截至的财政年度2020年3月31日，公司招致$4.7百万收购FruitSmart的收购相关交易成本。与收购相关的成本在合并损益表中作为已发生费用计入销售费用、一般费用和行政费用。
注3.交易记录。与客户签订合同的收入
该公司的大部分综合收入包括向客户销售加工后的烟叶。该公司还从客户拥有的烟叶加工和向客户提供的各种其他服务中赚取收入。与客户的付款条件因客户信誉、产品类型、提供的服务和其他因素而异。所有收入类别的合同期限和支付期限一般不超过一年。因此，本公司采取了实际的权宜之计，不就融资部分的影响调整交易价格，因为本公司预计，从确认交易收入到客户支付转让的相关商品或服务的时间将为一年或更短时间。以下是对与客户签订的合同的主要创收类别的描述。
烟草销售
该公司的大部分业务涉及从种植地的农民手中购买烟叶，在其工厂加工和包装烟草，然后将烟草的所有权和控制权转让给客户。在小得多的基础上，该公司还从第三方供应商采购加工后的烟草，转售给客户。与客户签订的烟草销售合同规定了将烟草转让给客户的履约义务。烟草销售的交易价格主要是基于协商的固定价格，但该公司确实与某些客户签订了少量的成本加成合同。成本加成安排为公司提供购买和加工烟草成本的补偿，外加合同商定的利润率。该公司在会计指导下使用最可能的金额方法确认与客户达成的成本加安排的收入。与客户签订的烟草销售合同项下的运输和搬运成本被视为履行成本，并包括在交易价格中。政府当局对烟叶产品销售评估的税款不包括在交易价格中。在客户获得烟草控制权时(根据与客户的合同条款，这通常与实物发货保持一致)，公司完成其履约义务并确认销售收入。
烟草加工收入
客户自有烟叶的加工和包装是一个短期的过程。加工费主要以每单位加工重量的协商固定价格为基础。在正常运行条件下，放入生产线的客户所有的生烟草在一小时内以加工和包装烟草的形式离开，然后被运输到客户指定的储存设施。这些服务的收入在履行履行义务时确认，通常是在处理完成时确认。该公司的经营历史和合同分析表明，在加工完成后，客户对加工烟草的要求一直得到满足。
其他营业销售额和收入
本公司不时与客户订立各种安排，以提供其他增值服务，包括调合、烟草化学及物理测试，以及为选定的制造商提供服务切割。该公司还拥有水果和蔬菜加工业务，为客户提供一系列食品配料产品。这些其他安排和经营在本公司业务中所占的比例要小得多，并且是与本公司与客户的烟草销售或烟草加工安排分开的、截然不同的合同协议。这些项目的交易价格和收入确认时间由每份合同的具体内容决定。
从与客户的合同中分拆收入
下表按重要的创收类别对公司的收入进行了分类：
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| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
烟草销售 | $ | 1,759,769 |
| | $ | 2,089,770 |
| | $ | 1,898,303 |
|
烟草加工收入 | 76,123 |
| | 85,426 |
| | 78,042 |
|
其他销售额和与客户签订合同的收入 | 55,985 |
| | 37,930 |
| | 42,579 |
|
**与客户签订合同的总收入 | 1,891,877 |
| | 2,213,126 |
| | 2,018,924 |
|
其他营业销售额和收入 | 18,102 |
| | 14,027 |
| | 15,023 |
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**合并销售和其他营业收入 | $ | 1,909,979 |
| | $ | 2,227,153 |
| | $ | 2,033,947 |
|
其他营业销售和收入主要包括向供应商垫付的利息和来自未合并关联公司的股息收入。
主要客户
公司业务的重要部分依赖于少数几个客户。该公司的6个最大客户是奥驰亚集团公司、英美烟草公司、中国烟草国际公司、帝国烟草公司、日本烟草公司和菲利普莫里斯国际公司。总体而言，这些客户约占70%过去三个财年每年的综合收入。截至的财政年度2020年3月31日, 2019，及2018，来自菲利普莫里斯国际公司的收入。大约是$500百万, $650百万，及$520百万分别为。在同一时期，帝国品牌公司的收入约占$320百万, $360百万，及$270百万，和英美烟草公司分别占收入的大约$190百万, $270百万，及$230百万分别为。这些客户主要与公司烤烟和白肋烟叶业务的各个附属公司做生意。任何该等客户的流失或业务大幅减少，均可能对本公司造成重大不利影响。
注4.重组和减值成本
在截至的财政年度内2020年3月31日和2019，环球记录了与业务变化和调整某些业务和降低成本的各种举措相关的重组和减值成本。在这两个会计年度，这些成本主要与公司的烤烟和白肋烟业务部门有关。截至本财政年度止，并无记录重组或减值成本。2018年3月31日.
截至2020年3月31日的财年
在本财年2020，公司记录的重组和减值成本合计为$7.5百万，主要与以下内容有关$3.4百万公司在北卡罗来纳州的烟草工厂自愿裁员的员工解雇福利，$1.8百万公司在非洲业务的员工离职福利，以及$1.3百万公司在非洲业务使用的机械的减值费用。重组和减值成本也与公司周围其他几个地点的裁员努力有关。
截至2019年3月31日的财年
由于客户对坦桑尼亚烟草的需求下降，以及监管、税收和其他业务和运营方面的考虑，本公司在2019年第三财季对坦桑尼亚烟叶市场及其运营情况进行了正式审查。在审查的基础上，公司在坦桑尼亚的运营子公司采取措施降低未来的运营成本，包括停止全年工作人员。由于这一倡议，子公司记录了$4.0百万支付给永久职位被取消的员工的离职福利的重组费用。所有与解雇福利成本相关的金额都在2019年财年结束前支付。
此外，由于坦桑尼亚烟草产量下降和相关盈利能力下降，本公司确定组成坦桑尼亚业务的物业、厂房和设备的账面价值在2018年12月31日存在减值指标。因此，根据适用的会计准则，本公司使用对使用这些资产及其最终处置所产生的未来现金流量的未贴现估计，测试了这些长期资产的可回收性。使用两个不同的资产类别评估物业、厂房和设备的可回收性：(1)构成加工设施的土地、建筑物和设备，以及(2)所有剩余资产，这些资产主要用于购买和接收农民交付的未加工烟叶，并将加工后的烟草销售和运输给客户。可恢复性测试表明，截至2018年12月31日，这两个资产组都出现了减值。因此，公司主要根据在多种经营和处置方案下预期的贴现现金流的概率加权来确定每个资产组的公允价值。减损费用约为$14.6百万已入账以将资产的账面价值降至其显示的公允价值。物业、厂房和设备资产用于购买、加工和运输，目前仍被归类为“持有和使用”，根据会计准则的规定。如果来自资产未来使用和/或处置的预期现金流量与其公允价值所依据的估计值相比发生变化，则可能需要额外的减值费用，或者可能会记录资产处置的收益或亏损。该公司还拥有与坦桑尼亚业务相关的商誉，约$0.9百万对其进行了单独的可恢复性测试，并根据该测试的结果将其完全注销。
额外的重组成本约为$0.9百万在本财年因公司周围其他地点的裁员工作而产生的费用2019.
截至会计年度内发生的重组和减值费用汇总表2020年3月31日和2019，详情如下：
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| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年， |
| | 2020 | | 2019 |
重组成本： | | | | |
取消员工离职福利 | | $ | 5,356 |
| | $ | 4,608 |
|
*承担其他重组成本 | | — |
| | 223 |
|
| | 5,356 |
| | 4,831 |
|
减值成本： | | | | |
包括财产、厂房和设备以及其他非流动资产 | | 2,187 |
| | 14,584 |
|
* | | — |
| | 889 |
|
| | $ | 2,187 |
| | $ | 15,473 |
|
*重组和减值总成本 | | $ | 7,543 |
| | $ | 20,304 |
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本公司2018-2020财年的员工离职福利和其他重组成本负债对账如下：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 雇员 终止 效益 | | 其他费用 | | 总计 |
2017年4月1日的余额 | | $ | 301 |
| | $ | 43 |
| | $ | 344 |
|
2018财年活动： | | | | | | |
付款 | | (272 | ) | | (43 | ) | | (315 | ) |
2018年3月31日的余额 | | 29 |
| | — |
| | 29 |
|
2019财年活动： | | | | | | |
计入费用的成本 | | 4,608 |
| | 223 |
| | 4,831 |
|
付款 | | (4,014 | ) | | — |
| | (4,014 | ) |
2019年3月31日的余额 | | 623 |
| | 223 |
| | 846 |
|
2020财年活动： | | | | | | |
计入费用的成本 | | 5,356 |
| | — |
| | 5,356 |
|
付款 | | (2,564 | ) | | (223 | ) | | (2,787 | ) |
2020年3月31日的余额 | | $ | 3,415 |
| | $ | — |
| | $ | 3,415 |
|
的重组责任2020年3月31日预计将在本财年支付2021。环球公司不断审查其业务，寻找机会来实现效率、降低成本，并根据业务变化重新调整运营。随着业务的变化和额外的成本节约计划的实施，公司未来可能会产生额外的重组和减值成本。
注5.交易记录。每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
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| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
(以千为单位，不包括每股和每股数据) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本每股收益 | | | | | |
基本每股收益的分子 | | | | | |
可归因于环球公司的净收入 | $ | 71,680 |
| | $ | 104,121 |
| | $ | 105,662 |
|
| | | | | |
基本每股收益的分母 | | | | | |
加权平均流通股 | 24,982,259 |
| | 25,129,192 |
| | 25,274,975 |
|
| | | | | |
*基本每股收益 | $ | 2.87 |
| | $ | 4.14 |
| | $ | 4.18 |
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| | | | | |
稀释后每股收益 | | | | | |
稀释后每股收益的分子 | | | | | |
可归因于环球公司的净收入 | $ | 71,680 |
| | $ | 104,121 |
| | $ | 105,662 |
|
| | | | | |
稀释后每股收益的分母： | | | | | |
加权平均流通股 | 24,982,259 |
| | 25,129,192 |
| | 25,274,975 |
|
稀释证券的影响 | | | | | |
*员工和外部董事以股份为基础的奖励 | 124,092 |
| | 201,245 |
| | 233,169 |
|
稀释后每股收益的分母 | 25,106,351 |
| | 25,330,437 |
| | 25,508,144 |
|
| | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 2.86 |
| | $ | 4.11 |
| | $ | 4.14 |
|
注6.交易记录。所得税
该公司在美国和许多外国经营，并受许多司法管辖区的税法约束。税法的改变或税法的解释可能会影响公司的收益，就像悬而未决和有争议的税收问题的解决一样。该公司的综合有效所得税率受到多个因素的影响，包括国内和国外收益的组合，以及汇率变化对外国当地应税收入和递延税款的影响。
2017年12月，美国国会通过了2017年减税和就业法案，并由总统签署成为法律。这项新法律在联邦一级对个人、直通实体和公司的所得税做出了重大改变。对于公司来说，这些变化包括降低应纳税所得额的法定税率，这些税率来自35%至21%，以及从全球税制转向对有海外业务的公司更具地域性的税制。为了适应以前全球税制的转变，新法律规定，截至2017年11月2日或2017年12月31日，外国子公司1986年后未分配收益的一次性过渡税，以未分配收益金额较大者为准。新法律的其他条款允许立即支付房地产、厂房和设备投资的费用，并对利息、高管薪酬以及餐饮和娱乐费用的扣除额进行限制。在颁布之日之后的纳税年度，新法律要求外国子公司赚取的某些收入，在法律上称为全球无形低税收入(GILTI)，应包括在母公司的美国应纳税所得额中。该公司已作出会计政策选择，以说明发生年度GILTI规定产生的任何额外税收，并且没有记录与这一收入相关的临时账面税额差异的任何递延税金。截至的财政年度2020年3月31日和2019，本公司的美国联邦法定税率为21.0%在新法律下的利率。截至2018年3月31日的财年，公司的美国联邦法定税率为31.5%，反映了一年中的一部分时间35%在旧法律下的税率和按21%在新法律下的利率。该公司继续承担将其合并的外国子公司的所有未分配收益汇回国内，因此在适用的情况下为这些收益的分配规定了预期的外国预扣税，扣除了可归因于这些预扣税的任何美国税收抵免。本公司主张对某些外国子公司的账面基础进行永久性再投资，因此，不是的递延所得税负债已记录在未来处置或清算任何该等子公司时可能变现的任何潜在应纳税所得额。对本公司来说，量化可归因于这些事件的任何递延所得税负债是不可行的。
在适用的会计指导下，该公司计入了美国税法变化在颁布期间(即2018财年第三季度)的影响。由于与理解和应用新法律的各个方面以及量化或估计计算新法律所需的金额相关的复杂性，美国证券交易委员会(“SEC”)发布了指导意见，允许公司在尚未确定最终金额的情况下，在临时基础上使用合理的估计来记录和报告受新法律影响的特定项目。该指导意见允许自新法律颁布之日起不超过一年的计量期完成对临时记录金额的所有调整。新税法导致所得税费用一次性减少了$4.5百万2018年财政年度，反映颁布后最初在第三季度记录的暂定金额，随后在第四季度对这些暂定金额进行调整。新法律颁布后所得税支出减少的主要原因是，将已记录的递延税项资产和负债调整为预期它们在未来转回的税率，以及将以前记录的针对外国子公司未分配收益的美国所得税负债减少到根据新法律的一次性过渡税条款应支付的金额。在2018财年第四季度之后，对新法律颁布记录的金额的调整不是实质性的，之前临时核算的所有影响都被指定为2019年财年第三季度的最终影响。
新法律在2018财年的影响包括$7.8百万从重新计量净递延税项资产到预期逆转的新的较低税率的所得税费用净增长，通常是21%美国联邦法定税率。这一净增长包括大约$12.4百万由于重新计量可归因于养老金和其他退休后福利计划的递延税项净资产、外币换算调整和通过其他全面收益记录的其他金额而产生的税收支出净额被计入新的较低税率，这最初导致在累计其他全面收益(亏损)中对税前金额记录的不成比例的税收影响。如附注1所述，FASB发布了ASU 2018-02年度的“损益表-报告全面收入(主题220)-累计其他全面收入的某些税收影响的重新分类”，以解决这一问题，允许公司将不成比例的税收影响从累积的其他全面收入(亏损)重新分类为留存收益。该公司选择在2018财年第四季度提前采用ASU 2018-02，并选择对不成比例的税收影响进行重新分类。重新分类增加了累积的其他综合损失，并使留存收益增加了大约$12.4百万在2018财年。
所得税费用
截至本财政年度的所得税2020年3月31日, 2019，及2018包括以下内容：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
电流 | | | | | |
美国 | $ | 2,001 |
| | $ | (2,639 | ) | | $ | 1,110 |
|
州和地方 | 92 |
| | 377 |
| | 175 |
|
外方 | 41,892 |
| | 39,578 |
| | 60,356 |
|
| 43,985 |
| | 37,316 |
| | 61,641 |
|
递延 | | | | | |
美国 | 3,735 |
| | 5,713 |
| | (20,052 | ) |
州和地方 | (16 | ) | | (4 | ) | | 68 |
|
外方 | (12,416 | ) | | (1,837 | ) | | 8,852 |
|
| (8,697 | ) | | 3,872 |
| | (11,132 | ) |
总计 | $ | 35,288 |
| | $ | 41,188 |
| | $ | 50,509 |
|
外国税包括针对外国子公司收益的任何适用的美国税费。
合并有效所得税率
美国联邦法定税率与公司有效所得税税率的对账如下：
|
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 31.5 | % |
州所得税，扣除联邦福利后的净额 | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
|
从解除合并业务中收到的股息 | — |
| | — |
| | (1.4 | ) |
按美国联邦法定税率以外的税率征税的外国收益 | (2.0 | ) | | 7.1 |
| | 2.8 |
|
外国股息预扣税 | 5.1 |
| | 3.7 |
| | (0.2 | ) |
因外国子公司免税而冲销股息预扣税 | — |
| | (5.1 | ) | | — |
|
新税法的效果： | | | | | |
调整递延税项资产和负债以降低税率 | — |
| | — |
| | 4.6 |
|
将未分配外国收益的美国税负减少到一次性过渡税项下应缴的金额 | — |
| | — |
| | (8.3 | ) |
不确定税收状况的变化 | 5.6 |
| | 1.4 |
| | 0.8 |
|
其他 | 1.3 |
| | (1.1 | ) | | 0.4 |
|
有效所得税率 | 31.1 | % | | 27.2 | % | | 30.3 | % |
在本财年期间2020，公司解决了与一家外国子公司有关的转让定价问题。与当地国家税务当局的不确定性的解决导致净额外的当期所得税支出为$2.8百万。会计年度的附加所得税费用2020将全年实际税率提高了2.4%
在本财年期间2019此外，该公司还冲销了以前记录的外国子公司已分配和未分配留存收益的股息预扣税金额。这一逆转是在与当地国家税务当局解决了有关将税款纳入适用于子公司的免税期的不确定性之后，并可归因于先前分配或预计将在免税期结束前分配的累计留存收益金额。这一逆转使2019年财年的所得税支出减少了约$7.8百万，这将全年的实际税率降低了5.1%，如上述汇率调节中所述。
所得税前收入的组成部分
所得税前收入的美国和外国部分如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 22,916 |
| | $ | 37,478 |
| | $ | 10,442 |
|
外方 | 90,375 |
| | 113,844 |
| | 156,235 |
|
总计 | $ | 113,291 |
| | $ | 151,322 |
| | $ | 166,677 |
|
递延所得税负债和资产
递延税项负债和资产的重要组成部分如下：
|
| | | | | | | |
| 三月三十一号， |
| 2020 | | 2019 |
负债 | | | |
外国预扣税 | $ | 19,870 |
| | $ | 20,659 |
|
不动产、厂场和设备 | 10,078 |
| | 4,627 |
|
未分配收益 | 7,298 |
| | 6,579 |
|
经营性租赁使用权资产 | 9,877 |
| | — |
|
商誉和其他无形资产 | 23,435 |
| | 19,529 |
|
所有其他 | 4,813 |
| | 2,461 |
|
递延税项负债总额 | $ | 75,371 |
| | $ | 53,855 |
|
| | | |
资产 | | | |
员工福利计划 | $ | 22,773 |
| | $ | 20,467 |
|
准备金和应计项目 | 7,708 |
| | 7,898 |
|
递延收入 | 4,833 |
| | 3,829 |
|
经营租赁使用权负债 | 9,650 |
| | — |
|
外国子公司的货币兑换损失 | 2,173 |
| | 1,993 |
|
外国子公司本币汇兑损失 | 8,360 |
| | 1,252 |
|
利率互换 | 7,284 |
| | 248 |
|
所有其他 | 7,464 |
| | 4,739 |
|
递延税项资产总额 | 70,245 |
| | 40,426 |
|
估值免税额 | (3,394 | ) | | (1,798 | ) |
递延税净资产 | $ | 66,851 |
| | $ | 38,628 |
|
在…2020年3月31日，公司有不是的材料净营业亏损在其国内或国外业务中结转。
合并所得税费用(福利)
可分配给持续经营和其他综合收入的综合所得税费用(收益)如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
持续运营 | $ | 35,288 |
| | $ | 41,188 |
| | $ | 50,509 |
|
其他综合收益(亏损) | (14,392 | ) | | (5,390 | ) | | 23,471 |
|
总计 | $ | 20,896 |
| | $ | 35,798 |
| | $ | 73,980 |
|
不确定的税收状况
对不确定税收头寸的总负债期初和期末余额的对账如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初对不确定税收状况的负债 | $ | 5,625 |
| | $ | 3,673 |
| | $ | 2,426 |
|
新增： | | | | | |
与本年度的纳税状况相关 | 1,746 |
| | 85 |
| | 107 |
|
与前几年的纳税状况有关 | 4,369 |
| | 2,169 |
| | 1,310 |
|
削减： | | | | | |
由于诉讼时效的失效 | (81 | ) | | (90 | ) | | (104 | ) |
由于税务清缴的原因 | (8,948 | ) | | — |
| | — |
|
汇率变动的影响 | (334 | ) | | (212 | ) | | (66 | ) |
不确定税收头寸的负债，年终 | $ | 2,377 |
| | $ | 5,625 |
| | $ | 3,673 |
|
不确定税务状况的总负债为2020年3月31日，大约$2.3百万如果确认税收优惠，可能会对合并有效税率产生影响。不确定税位的责任包括$0.1百万与税收头寸有关，在此之前，税收头寸的金额可能会发生重大变化2021年3月31日。此金额反映不确定税务状况的负债可能因完成及解决税务审计及各税务管辖区的未完税年度届满而减少。在2020财年，该公司解决了与一家外国子公司有关的转让定价问题。2020财年的和解代表着与当地国家税务当局的税务问题的解决，该问题导致了$8.9百万其结算$4.5百万是在前几个会计年度累计的。
该公司确认与不确定税收状况相关的应计利息为利息费用，并将罚款确认为所得税费用的一个组成部分。利息和罚款的应计或冲销金额在任何一个会计年度都不是实质性的。2018穿过2020，以及就利息及罚款而记录的法律责任2020年3月31日和2019也不是实质性的。
环球及其子公司提交了一份美国联邦综合所得税申报单，以及在美国几个州和一些外国司法管辖区的申报单。自.起2020年3月31日，该公司最早的美国联邦所得税开放纳税年度是其截至的财政年度2016年3月31日。美国联邦、州和外国司法管辖区的开放纳税年度范围为3至6好多年了。
注7.交易记录。商誉和其他无形资产
本公司商誉在2020年3月31日和2019包括以下内容：
|
| | | | | | | |
(千) | 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | 97,907 |
| | $ | 98,807 |
|
收购业务(1) | 28,863 |
| | — |
|
外币折算调整 | 56 |
| | (11 | ) |
损损(2) | — |
| | (889 | ) |
年终余额 | $ | 126,826 |
| | $ | 97,907 |
|
| |
(1) | 2020年1月1日，公司收购。100%收购FruitSmart的股本，FruitSmart是一家服务于全球市场的独立特种果蔬配料加工商，持股时间约为$80百万以现金支付，最高可达$25百万或有对价付款。收购FruitSmart导致$28.9百万善意和$18.6百万无形的东西。有关更多信息，请参见注释2。 |
| |
(2) | T该公司与坦桑尼亚的业务有关的商誉约为$0.9百万，作为坦桑尼亚财政年度业务审查的一部分而受到损害2019。有关更多信息，请参见注释4。 |
该公司的无形资产主要包括资本化的与客户相关的无形资产、商号、专有开发技术和竞业禁止协议。本公司须摊销的无形资产包括以下各项2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千，但使用年限除外) | | | 三月三十一号， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 使用寿命 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
客户关系(1) | 13 | | $ | 9,500 |
| | $ | (183 | ) | | $ | 9,317 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
商品名称(1) | 5 | | 3,300 |
| | (165 | ) | | 3,135 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发达的技术(1) | 3 | | 4,800 |
| | (400 | ) | | 4,400 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
竞业禁止协议(1) | 5 | | 1,000 |
| | (50 | ) | | 950 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | 5 | | 657 |
| | (598 | ) | | 59 |
| | 761 |
| | (674 | ) | | 87 |
|
无形资产总额 | | | $ | 19,257 |
| | $ | (1,396 | ) | | $ | 17,861 |
| | $ | 761 |
| | $ | (674 | ) | | $ | 87 |
|
如上所述，无形资产在资产的预计可用经济年限内按直线摊销。
无形资产的摊销费用大约是$0.8百万和$0.1百万截至的财政年度2020年3月31日和2019分别为。已开发技术无形资产的摊销费用计入合并损益表的销货成本。其他无形资产的摊销费用在合并收益表中计入销售费用、一般费用和行政费用。
自.起2020年3月31日，无形资产预期未来摊销费用如下：
|
| | | |
财政年度 | |
2021 | $ | 3,221 |
|
2022 | 3,220 |
|
2023 | 2,791 |
|
2024 | 1,590 |
|
2025年及其后 | 7,039 |
|
预期未来摊销费用总额 | $ | 17,861 |
|
注8.交易记录。信贷安排
银行信贷协议
2018年12月20日，本公司签订了一项高级无担保银行信贷协议，该协议包括$430百万五年期循环信贷安排(2023年12月20日到期)，a$150百万五年期定期贷款(2023年12月20日到期)，以及$220百万七年期定期贷款(2025年12月20日到期)。循环信贷安排下的借款根据(1)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加基于公司信贷措施的保证金或(2)联邦基金利率加较高者，按可变利率计息0.5%，最优惠利率，或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.0%，每个加一个保证金。除利息外，本公司还支付循环信贷融资的融资费。不循环信贷安排下的未偿还金额为2020年3月31日。信贷协议规定在某些条件下扩大贷款，以允许额外借款，最高可达$200百万。附注9提供了与定期贷款相关的更多信息。信贷协议包括要求公司保持最低有形净值水平并遵守债务水平限制的金融契约。该公司在以下地点遵守了这些公约2020年3月31日.
短期信贷安排
该公司在美国和一些外国维持短期未承诺信贷额度。国外借款通常以透支贷款的形式进行，利率在本公司经营的国家具有竞争力。一般来说，每条外国线路只适用于与特定国家的业务有关的借款。自.起2020年3月31日和2019，大约$78百万和$54百万分别在这些未承诺的信贷额度下未偿还。截至目前未偿还短期借款的加权平均利率2020年3月31日和2019，大约是4.2%和4.6%分别为。在…2020年3月31日，本公司及其合并联属公司的未使用未承诺信贷额度合计约$238百万.
注9.交易记录。长期债务
本公司的长期债务为2020年3月31日和2019包括以下内容：
|
| | | | | | | |
| 三月三十一号， |
| 2020 | | 2019 |
高级银行定期贷款 | $ | 370,000 |
| | $ | 370,000 |
|
减：当前部分 | — |
| | — |
|
减去：未摊销债务发行成本 | (1,236 | ) | | (1,497 | ) |
长期债务 | $ | 368,764 |
| | $ | 368,503 |
|
如附注8所述，本公司于2018年12月20日订立银行信贷协议。信贷协议包括一个$150百万2023年12月到期的五年期定期贷款和$220百万2025年12月到期的七年期定期贷款。这两笔定期贷款在成交时都获得了全额资金，不需要摊销，而且在到期前可以提前偿还，而不会受到惩罚。根据信贷协议，这两笔定期贷款都按可变利率计息，外加基于公司信贷措施的保证金。
如附注11所述，本公司已就最初指定及结转以对冲新贷款浮动利息支付的先前贷款订立收受浮动/支付固定利率掉期协议。这些掉期协议随后于2019年2月终止，同时被新的利率掉期协议取代，新的利率掉期协议将继续将五年期贷款的可变基准利率转换为固定利率，直至2023年12月20日，并将持续到2025年12月20日(7年期贷款)。为终止的利率掉期协议的公允价值收到的收益，约为$5.4百万，正从累积的其他全面收入摊销至收益，作为利息支出在其原到期日的减少。随着新的掉期协议的到位，银行的实际利率$150百万五年期贷款和$220百万七年期贷款是3.94%和4.26%，分别位于2020年3月31日。只有当公司信贷措施的变化导致对基础贷款协议中规定的适用信贷利差进行调整时，有效利率才会发生变化。
2017年11月，本公司向美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)提交了一份未命名的自动通用货架注册声明，以规定未来发行由本公司确定并在发行前在一个或多个招股说明书附录中提供的数额不详的额外债务或股权证券。
有关长期债务公允价值的披露载于附注12。
注10.租契
本公司作为承租人，签订土地、建筑物、设备和车辆的经营租赁。对于期限超过12个月并有固定付款安排的所有经营租赁，租赁负债和相应的使用权资产通过计算未来租赁付款的净现值在租赁期的资产负债表中确认。于租赁开始日，租赁负债现值以未来租赁付款贴现本公司的抵押增量借款利率，并根据租赁期限和租赁付款的货币进行调整。如果租赁包含本公司合理确定将行使的续订选择权，本公司在计算租赁负债和使用权资产时应计入原租赁期限和预期续订期限。
下表列出了公司合并资产负债表中包含的经营性租赁的使用权资产和租赁负债：
|
| | | | |
(千) | | 2020年3月31日 |
| | |
资产 | | |
出售经营性租赁使用权资产 | | $ | 39,256 |
|
| | |
负债 | | |
**经营租赁负债的当前部分 | | $ | 9,823 |
|
*长期经营租赁负债 | | 25,893 |
|
*总经营租赁负债 | | $ | 35,716 |
|
下表列出了公司综合损益表中包括的经营租赁成本的位置和金额：
|
| | | | |
| | 截至3月31日的财年， |
(千) | | 2020 |
| | |
损益表位置 | | |
*销售商品的成本 | | $ | 10,954 |
|
包括销售、一般和行政费用 | | 8,574 |
|
*(1) | | $ | 19,528 |
|
截至的财政年度2019年3月31日和2018，本公司录得$17.3百万及$16.0百万分别占经营租赁总费用的一半。
下表将未贴现的现金流与公司综合资产负债表中的经营租赁负债进行对账：
|
| | | | |
(千) | | 2020年3月31日 |
经营租赁负债到期日 | | |
2021 | | $ | 11,317 |
|
2022 | | 7,440 |
|
2023 | | 6,166 |
|
2024 | | 4,776 |
|
2025 | | 3,928 |
|
2026年及其后 | | 6,778 |
|
*经营租赁未贴现现金流总额 | | $ | 40,405 |
|
*：归因于利息 | | (4,689 | ) |
经营租赁负债总额 | | $ | 35,716 |
|
自.起2020年3月31日，公司有不是的尚未开始的租约。
下表列出了与经营租赁相关的补充信息：
|
| | | | |
| | 截至3月31日的财年， |
(以千为单位，租赁期和递增借款利率除外) | | 2020 |
| | |
补充现金流信息 | | |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 11,983 |
|
以新的经营租约换取的使用权资产 | | $ | 14,957 |
|
| | |
加权平均剩余租期(年) | | 5.61 |
|
| | |
加权平均担保增量借款利率 | | 4.10 | % |
注11.交易记录。衍生工具和套期保值活动
环球在其全球业务中面临各种风险，并使用衍生金融工具管理两种特定类型的风险-利率风险和外币汇率风险。通过签订利率互换协议来管理利率风险，通过签订远期外汇和期权合约来管理外币汇率风险。然而，公司的政策也允许其他类型的衍生工具。此外，外币汇率风险还通过不涉及衍生品工具的策略进行管理，例如使用当地借款和其他方法，将非功能性货币的净货币头寸降至最低。以下披露提供了有关公司对冲策略、使用的衍生工具以及这些活动对综合损益表和全面收益表以及综合资产负债表的影响的更多信息。在合并现金流量表中，与所有这些活动相关的现金流量在经营活动提供的净现金中报告。
利率风险的现金流对冲策略
2019年2月，本公司签订了接收-浮动/支付-固定利率掉期协议，该协议被指定为对冲因2018年12月作为新的银行信贷安排的一部分提供资金的两笔未偿还非摊销银行定期贷款的浮动利率波动造成的利息支付现金流变化的风险敞口，并符合对冲资格。虽然这种对冲策略预计不会有明显的无效，但利率掉期的有效性是按季度进行评估的。在…2020年3月31日，利率掉期的名义总额为$370百万，这与定期贷款的未偿还余额总额相对应。
在此之前，该公司有收受浮动/支付固定利率互换协议，这些协议被指定为两笔未偿还的非摊销银行贷款的现金流对冲，这两笔贷款在新的银行信贷安排结束的同时得到偿还。这些掉期协议随后于2019年2月终止，同时新的掉期协议开始生效。之前掉期协议的公允价值，约为$5.4百万于终止时从交易对手处收取，并从累积的其他全面亏损中摊销至收益，作为在该等协议的原定到期日减去利息开支。
烟草及相关加工成本预测收购外币汇率风险的现金流套期保值策略
在环球运营的美国以外的大多数国家，大部分烟草生产都是以美元计价的价格在出口市场销售的。然而，在这些国家，向农民出售作物投入品(如种子和化肥)、从农民手中购买烟草以及大多数加工成本(如劳动力和能源)通常都是以当地货币计价的。美元与烟草种植和加工地当地货币之间的汇率变化影响到作物投入的最终美元销售和加工烟草的成本。该公司不时签订远期和期权合同，在未来向农民出售作物投入品的同时买入美元并出售当地货币。在预测烟草购买和相关加工成本的情况下，本公司签订远期和期权合同，在与部分烟草购买和加工成本的预期时间重合的未来日期出售美元并购买当地货币。这些策略抵消了作物投入品销售、烟草购买和对冲外币名义金额的加工成本的未来美元现金流的可变性。这些套期保值策略主要用于巴西的烟草购买、加工成本和作物投入品的销售，尽管该公司也对非洲的部分烟草购买进行了套期保值。在会计年度内为这些目的输入的远期合约和期权合约的美元名义总额2020, 2019，及2018具体情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年， |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
烟草购买量 | | $ | 123.2 |
| | $ | 76.9 |
| | $ | 43.3 |
|
加工成本 | | 35.1 |
| | 19.8 |
| | 17.1 |
|
作物投入品销售额 | | 21.7 |
| | — |
| | — |
|
总计 | | $ | 180.0 |
| | $ | 96.7 |
| | $ | 60.4 |
|
汇率的变化，以及客户从各个作物年购买的固定价格订单的数量和时间的变化，通常会导致每年签订的远期合同的美元名义金额不同。本财年对冲的烟草采购和加工成本增加的美元名义金额2020这主要反映了巴西为2020作物年度签订的采购和加工套期保值，历史上是在该财年第四季度和下一年第一季度签订的，以及对非洲预测烟草购买量的额外套期保值。所有与烟草购买有关的合同都被指定为与烟草预测购买相关的未来现金流的套期保值。因此，远期合约的公允价值变动在发生时已在全面收益中确认，但仅在向第三方客户销售相关烟草时的收益中确认。与作物投入品的加工成本和销售相关的远期合约和期权合约没有被指定为套期保值，这些合约的收益和亏损已按市价在收益中确认。
基本上所有与2020年作物有关的对冲损益都记录在累计的其他综合损失中2020年3月31日，公司预计完成烟草销售，并在会计年度内确认收益金额2021。在…2020年3月31日因此，所有尚未完成的烟草套期保值预测购买仍有可能在最初指定的时间段内发生，因此，没有套期保值被终止。购买2020巴西和非洲的作物预计将在6月完成。2020，所有对冲这些购买的远期合约届时都将到期并结算。非洲2021年作物的采购预计将于5月完成2021到那时，所有对冲这些购买的远期合约都将到期并结算。
境外子公司本币货币净资产负债相关外币汇率风险套期保值策略
该公司的大多数外国子公司的大部分销售额都是以美元进行的，他们的大部分经营需求都是通过美元借款来融资的，因此使用美元作为他们的功能货币。这些子公司通常在其资产负债表上有某些以当地货币计价的货币资产和负债。这些资产和负债可以包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款、对农民和供应商的预付款、递延所得税资产和负债、可收回增值税、经营租赁负债以及其他项目。以当地货币计价的净货币资产和负债在每个报告期都以美元重新计量，产生的损益作为销售、一般和行政费用的组成部分记录在收益中。以当地货币计价的货币净资产或净负债水平通常会根据经营周期全年波动，但最常见的情况是货币资产超过货币负债，有时幅度很大。当这种情况存在时，当地货币对美元走弱，就会产生重新计量损失。相反，当当地货币对美元走强时，净货币资产头寸会产生重新计量收益。为了管理部分货币重新计量损益，公司签订远期合同，在未来日期买入或卖出当地货币，同时子公司的整体净本币货币资产头寸预期发生变化。远期合约的损益在每个报告期内作为销售费用、一般费用和行政费用的组成部分记录在收益中。, 从而直接抵销合并损益表中有关套期名义金额的重新计量损失或收益。出于会计目的，本公司不将这些合同指定为套期保值。该等合约一般安排对冲该附属公司在指定期间的货币重估风险预测风险，并于全年按需要订立新合约，以在到期时取代先前合约。该公司目前正在使用远期货币合同来管理其在巴西面临的货币重新计量风险。未清偿合约的名义总金额为2020年3月31日和2019，大约是$8.9百万和$24.8百万分别为。为了进一步降低货币重新计量风险，公司的外国子公司可能会在某些时期利用短期本币融资。这项策略虽然不涉及使用衍生工具，但目的是透过以本地货币货币负债为部分本地货币资产融资，从而对冲整体头寸的一部分，以尽量减少附属公司的净货币头寸。
该公司的几家外国子公司的大部分销售额和大部分运营需求都是以当地货币进行交易和融资的，因此在报告时使用各自的当地货币作为功能货币。这些子公司不时地以非功能性交易的形式向客户销售烟草。
货币。在这些情况下，子公司通常签订远期外汇合同，以抵消固定价格订单和相关贸易应收账款与客户未偿还期间的货币风险。出于会计目的，这些合同不被指定为套期保值。
衍生金融工具对合并收益表的影响
下表概述了本公司使用衍生金融工具对截至本财政年度的综合收益表的影响2020年3月31日, 2019，及2018.
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
现金流对冲-利率互换协议 | | | | | | |
导数 | | | | | | |
套期保值有效部分 | | | | | | |
计入累计其他综合亏损的损益 | | $ | (32,389 | ) | | $ | (7,496 | ) | | $ | 4,869 |
|
从累计的其他综合亏损中重新分类为收益的损益 | | $ | (1,577 | ) | | $ | 1,689 |
| | $ | (1,244 | ) |
终止利率掉期收益从累计其他综合亏损摊销为收益 | | $ | 2,691 |
| | $ | 260 |
| | $ | — |
|
从累计其他综合亏损中重新分类为收益的损益地点 | | 利息费用 |
套期保值的无效部分 | | | | | | |
在收益中确认的损益 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
在收益中确认的收益(亏损)的位置 | | 销售、一般和行政费用 |
套期保值项目 | | | | | | |
套期保值项目说明 | | 定期贷款的浮动利率支付 |
| | | | | | |
现金流对冲-远期外币兑换合约 | | | | | | |
导数 | | | | | | |
套期保值有效部分 | | | | | | |
计入累计其他综合亏损的损益 | | $ | (13,646 | ) | | $ | (2,623 | ) | | $ | (1,204 | ) |
从累计的其他综合亏损中重新分类为收益的损益 | | $ | 1,108 |
| | $ | (3,034 | ) | | $ | (1,099 | ) |
从累计其他综合亏损中重新分类为收益的损益地点 | | 销货成本 |
模糊限制语的无效部分与早期设计 | | | | | | |
在收益中确认的损益 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (5 | ) |
在收益中确认的收益(亏损)的位置 | | 销售、一般和行政费用 |
套期保值项目 | | | | | | |
套期保值项目说明 | | *#年烟草购买量预测 巴西和非洲 |
| | | | | | |
未指定为对冲的衍生工具- 远期外汇合约 | | | | | | |
在收益中确认的损益 | | $ | (4,013 | ) | | $ | (4,671 | ) | | $ | (234 | ) |
在收益中确认的收益(亏损)的位置 | | 销售、一般和行政费用 |
就未偿还利率掉期协议而言，衍生工具损益的有效部分计入累计其他综合亏损，任何无效部分计入销售、一般及行政费用。对于以前指定为现金流对冲的终止利率掉期，a$2.5百万已实现套期保值净收益留在累计其他综合亏损中2020年3月31日。该公司预计将摊销$1.4百万将剩余的未摊销收益转化为收益，作为本财年利息支出的减少2021.
对于被指定为巴西和非洲烟草购买现金流对冲的远期外汇合约，a$14.4百万套期保值净亏损仍保留在累计其他综合亏损中2020年3月31日。这一余额反映了与2020巴西农作物和2020和2021非洲农作物。没有对冲收益或损失被重新归类到收益中2020年3月31日因为这些烟草的出货还没有开始。累计其他综合亏损中的大部分余额将在收益中确认为会计年度销售货物成本的一个组成部分。2021作为2020粮食作物
在巴西和非洲销售给客户。与此相关的累计其他综合亏损中的余额2021预计非洲作物将在2022财年的收益中得到确认。根据套期保值策略，由于收益或亏损在收益中确认，如果客户要求执行该策略，预计烟草直接成本的变化或销售价格的变化将抵消该收益或亏损。一般来说，烟草销售的利润率不会受到重大影响。
衍生金融工具对合并资产负债表的影响
下表概述本公司衍生金融工具对综合资产负债表的影响2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值资产头寸中的衍生品 | | 公允价值负债状况下的衍生品 |
| | 天平 薄片 定位 | | 截至3月31日的公允价值， | | 天平 薄片 定位 | | 截至3月31日的公允价值， |
| | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
利率互换协议 | | 其他 非电流 资产 | | $ | — |
| | $ | — |
| | 其他 长期 负债 | | $ | 37,163 |
| | $ | 6,351 |
|
| | | | | | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | | 其他 当前 资产 | | — |
| | 307 |
| | 帐目 应付及 累计 费用 | | 11,467 |
| | — |
|
总计 | | | | $ | — |
| | $ | 307 |
| | | | $ | 48,630 |
| | $ | 6,351 |
|
| | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | | 其他 当前 资产 | | $ | 314 |
| | $ | 233 |
| | 帐目 应付及 累计 费用 | | $ | 4,375 |
| | $ | 386 |
|
总计 | | | | $ | 314 |
| | $ | 233 |
| | | | $ | 4,375 |
| | $ | 386 |
|
本公司几乎所有远期外币兑换合约均须遵守总净额结算安排，据此，在参与方违约的情况下，抵销权发生。该公司已选择在综合资产负债表中按毛数列报这些合同。
注12.交易记录。公允价值计量
万能公司根据适用的会计准则按公允价值计量某些金融和非金融资产和负债。按公允价值计量的金融资产和负债包括货币市场基金、与递延补偿计划相关的交易证券、利率互换协议、远期外汇合同以及对烟草种植者的银行贷款担保。公允价值指引对非金融资产和负债的应用主要包括在存在潜在减值指标时确定商誉和长期资产的公允价值。
在会计指引下，公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值计量框架基于区分可观察投入和不可观察投入的公允价值等级。可观察到的投入是基于从独立来源获得的市场数据。不可观察到的输入要求公司对市场参与者对资产或负债的价值做出自己的假设，因为市场数据很少或根本不存在。在公允价值层次结构中有三个级别。
|
| | |
水平 | | 描述 |
| | |
1 | | 截至报告日，公司有能力进入的相同资产或负债在活跃市场的报价； |
| | |
2 | | 类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价，或者该资产或负债的报价以外的可观察到的投入； |
| | |
3 | | 资产或负债的不可观察的输入。 |
在会计指引许可下，本公司使用每股资产净值(“NAV”)作为衡量其货币市场基金公允价值的实际权宜之计。这些基金的公允价值在本披露后的表格中的“资产净值”标题下列出。在计量负债的公允价值时，本公司在确定公允价值时考虑了不履行义务的风险。环球并无选择按公允价值报告根据现行会计指引不需按公允价值报告的任何金融工具或任何其他资产或负债。
经常性公允价值计量
在…2020年3月31日和2019此外，本公司有若干金融资产及金融负债须按公允价值经常性计量及报告。这些资产和负债列在下表中，并根据其价值是如何根据公允价值层次结构或资产净值实际权宜之计确定的进行分类：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | | | 公允价值层次结构 | | |
| | NAV | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 4,011 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,011 |
|
交易与递延补偿计划相关的证券 | | — |
| | 12,635 |
| | — |
| | — |
| | 12,635 |
|
远期外币兑换合约 | | — |
| | — |
| | 314 |
| | — |
| | 314 |
|
按公允价值计量和报告的金融资产总额 | | $ | 4,011 |
| | $ | 12,635 |
| | $ | 314 |
| | $ | — |
| | $ | 16,960 |
|
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
为烟农提供银行贷款担保 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 103 |
| | $ | 103 |
|
与收购有关的或有对价债务--短期 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,173 |
| | 4,173 |
|
与收购有关的或有对价债务--长期 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,532 |
| | 2,532 |
|
利率互换协议 | | — |
| | — |
| | 37,163 |
| | — |
| | 37,163 |
|
远期外币兑换合约 | | — |
| | — |
| | 15,842 |
| | — |
| | 15,842 |
|
按公允价值计量和报告的金融负债总额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 53,005 |
| | $ | 6,808 |
| | $ | 59,813 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 |
| | | | 公允价值层次结构 | | |
| | NAV | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 156,864 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 156,864 |
|
交易与递延补偿计划相关的证券 | | — |
| | 16,315 |
| | — |
| | — |
| | 16,315 |
|
远期外币兑换合约 | | — |
| | — |
| | 540 |
| | — |
| | 540 |
|
*金融资产总额按公允价值计量和报告 | | $ | 156,864 |
| | $ | 16,315 |
| | $ | 540 |
| | $ | — |
| | $ | 173,719 |
|
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
为烟农提供银行贷款担保 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 803 |
| | $ | 803 |
|
利率互换协议 | | — |
| | — |
| | 6,351 |
| | — |
| | 6,351 |
|
远期外币兑换合约 | | — |
| | — |
| | 386 |
| | — |
| | 386 |
|
*金融负债总额按公允价值计量和报告 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,737 |
| | $ | 803 |
| | $ | 7,540 |
|
货币市场基金
货币市场基金的公允价值在综合资产负债表中以现金和现金等价物报告，以资产净值为基础，资产净值是基金可赎回的金额，用作公允价值的实际权宜之计。这些基金不在公允价值层次中分类，但作为上述公允价值表的一部分披露。
交易与递延补偿计划相关的证券
交易证券代表与员工递延薪酬义务相匹配的共同基金投资。这些投资是在员工推迟薪酬、接受分配或对其账户下的资金进行更改时买卖的。市场报价(第1级)用于确定共同基金的公允价值。
利率互换协议
利率掉期协议的公允价值是根据交易商报价，使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型确定的。由于模型的输入是可观察到的，在确定公允价值时不需要重大判断，因此利率互换被归类在公允价值层次的第二级。
远期外币兑换合约
远期外汇合约的公允价值也是根据交易商报价，使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型来确定的。由于模型的输入是可观察到的，在确定公允价值时不需要重大判断，远期外币兑换合约被归类在公允价值层次的第二级。
与收购有关的或有对价债务
该公司通过应用一种利用概率加权贴现现金流的收益法模型来估计与收购相关的或有对价债务的公允价值。由于收购FruitSmart，Inc.，公司确认了一项或有对价负债：$6.7百万在购买之日。有关更多信息，请参见注释2。公司每期评估与收购相关的或有对价债务的公允价值。这一模型应用了重大判断，因此与收购相关的或有对价债务被归类在公允价值层次的第三级。
核对与购置有关的或有对价债务(第三级)终了财政年度余额的变化2020年3月31日和2019如下所示。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 |
年初余额 | $ | — |
| | $ | — |
|
加法 | 6,705 |
| | — |
|
付款 | — |
| | — |
|
年终余额 | $ | 6,705 |
| | $ | — |
|
为烟农提供银行贷款担保
该公司为巴西烟草种植者的作物融资提供银行贷款担保。在农民拖欠银行款项的情况下，本公司将被要求在担保下履行义务。本公司根据预期损失分析定期评估农户违约的可能性，并将其担保的公允价值作为债务记录在其合并财务报表中。担保的公允价值是使用每个计量日期所有未偿还贷款的预期损失数据来确定的。然后，与估计损失相关的现金流量现值按风险调整利率计算，该利率与负债的预期期限一致，并包括对不履行风险的调整。这种方法有时被称为“未定权益估值法”。虽然历史损失数据是一项可观察到的输入，但在将这些信息应用于每个衡量日期的担保贷款组合以及选择风险调整利率时，需要做出重大判断。风险调整利率的大幅增加或减少可能会导致公允价值计量显著提高或降低。因此，向烟草种植者提供的银行贷款担保被归类在公允价值等级的第三级。
对银行向烟草种植者提供贷款担保的财务负债余额变化(第三级)在终了财政年度的对账2020年3月31日和2019如下所示。
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年， |
| | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 803 |
| | $ | 974 |
|
担保项下的付款和转移至农民直接贷款的损失津贴(从投资组合中剔除上一作物年度贷款) | | (659 | ) | | (765 | ) |
直接贷款给农民的损失准备金或从损失拨备转拨的准备金(增加本作物年度贷款) | | (5 | ) | | 749 |
|
贴现率和预计收款期的变化 | | (7 | ) | | 53 |
|
货币重新计量 | | (29 | ) | | (208 | ) |
年终余额 | | $ | 103 |
| | $ | 803 |
|
长期债务
该公司长期债务的公允价值约为$370百万在每个资产负债表日期2020年3月31日和2019。本公司使用第2级投入估算其长期债务的公允价值，第2级投入基于相同或类似债务的报价市场价格，或基于本公司可用于类似期限和期限的债务的当前利率的计算。
非经常性公允价值计量
按公允价值非经常性计量的资产和负债主要涉及长期资产、经营权租赁资产和负债、商誉和无形资产以及其他非流动资产。当存在潜在的减值指标时，对这些资产和负债的公允价值进行减值评估。因此，这些资产和负债的公允价值的非经常性计量被归类在公允价值层次的第三级。
长期资产
如附注4所述，由于业务变动已影响坦桑尼亚的烟叶市场及本公司在当地的业务，该等业务的长期资产于2018年12月31日进行减值测试，并记录减值费用，以在2019年财政年度将其账面值降至公允价值。长期资产主要包括公司的加工设施和设备、储存设施、烟草购买和接收站、员工住房以及车辆和运输设备。经减值调整后该等资产的合计公平值及账面价值约为$17百万。物业、厂房和设备的公允价值主要根据在多种经营和处置方案下预期的贴现现金流的概率加权确定。在估计与资产的使用和处置相关的未来现金流的金额和时间，以及与各自的运营和处置情景相关的可能性时，需要做出重大判断。
注13.交易记录。养老金和其他退休后福利计划
固定福利计划
图则的描述
*公司发起了几个固定福利养老金计划，涵盖美国的受薪员工和某些小时工，以及某些外国和其他员工群体。这些计划主要根据员工薪酬和服务年限提供退休福利。计划资产主要由股权和固定收益投资组成。该公司还发起了固定福利计划，为符合条件的美国员工和达到特定年龄和服务水平的退休人员提供退休后健康和人寿保险福利，尽管退休后人寿保险福利在几年前就已经停止，适用于所有尚未退休的员工。健康福利由公司提供资金，因为发生了这些福利的成本。计划设计包括费用分担功能，如免赔额和共同保险。人寿保险福利的资金来自保险公司持有的准备金账户。本公司有权随时修订或终止其退休金及其他退休后福利计划。
在以下披露中，术语“累积福利义务”(“ABO”)代表截至资产负债表日公司固定福利养老金计划参与者获得的估计未来福利支付的精算现值，而不考虑未来薪酬增加对这些福利的估计影响。这一术语不适用于其他退休后福利。“预计福利义务”指退休金福利的预计福利义务(“PBO”)和其他退休后福利的累积退休后福利义务(“APBO”)。这些数额是截至资产负债表日期福利计划参与人所赚取的估计未来福利付款的精算现值。对于养恤金福利，预计福利义务包括未来薪酬增加对这些福利的估计影响。
精算假设
用于财务报告目的的假设用于计算公司主要确定的福利计划的净定期福利成本和福利义务如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折扣率： | | | | | | | | | | | |
计划年度的效益成本 | 4.00 | % | | 4.10 | % | | 4.10 | % | | 3.80 | % | | 3.90 | % | | 3.90 | % |
计划年度末的福利义务 | 3.60 | % | | 4.00 | % | | 4.10 | % | | 3.40 | % | | 3.80 | % | | 3.90 | % |
计划资产的预期长期回报： | | | | | | | | | | | |
计划年度的效益成本 | 6.75 | % | | 6.75 | % | | 7.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
薪级表： | | | | | | | | | | | |
计划年度的效益成本 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
计划年度末的福利义务 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
医疗费用趋势率 | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 7.34 | % | | 7.60 | % | | 8.10 | % |
上表中贴现率的变化反映了每个会计年度末福利义务进行精算计量时的现行市场利率。计划资产的预期长期回报是从用于预测基金计划基础资产的未来回报的财务模型发展而来的，并每年进行审查。该公司使用的医疗成本趋势率是基于对医疗成本通货膨胀率的研究，该研究每年都会进行审查和更新，以便继续适用。修订后的趋势假设7.34%在……里面2020逐渐下降到4.44%在……里面2028。该公司对退休后的医疗福利设置了上限，限制了很大一部分退休人口的成本。因此，医疗费用趋势率的变化对退休后医疗计划负债和费用的影响有限。
福利义务、计划资产和资金状况
下表反映了会计年度福利义务和计划资产的变化2020和2019，以及计划的资助状态2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 效益 | | 其他退休后福利 |
| 三月三十一号， | | 三月三十一号， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利债务的精算现值： | | | | | | | |
累积利益义务 | $ | 281,242 |
| | $ | 273,370 |
| | | | |
预计福利义务 | 287,082 |
| | 278,189 |
| | $ | 30,282 |
| | $ | 31,635 |
|
| | | | | | | |
预计福利义务的变化： | | | | | | | |
预计福利义务，年初 | $ | 278,189 |
| | $ | 273,658 |
| | $ | 31,635 |
| | $ | 32,945 |
|
服务成本 | 5,990 |
| | 6,008 |
| | 199 |
| | 222 |
|
利息成本 | 10,747 |
| | 10,810 |
| | 1,306 |
| | 1,371 |
|
折现率变化的影响 | 14,479 |
| | 5,177 |
| | 1,326 |
| | 563 |
|
外币汇率变动 | (1,477 | ) | | (2,526 | ) | | (1,012 | ) | | (447 | ) |
安置点 | (6,038 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | 1,029 |
| | 7,268 |
| | (744 | ) | | (126 | ) |
福利支付 | (15,837 | ) | | (22,206 | ) | | (2,428 | ) | | (2,893 | ) |
预计福利义务，年终 | $ | 287,082 |
| | $ | 278,189 |
| | $ | 30,282 |
| | $ | 31,635 |
|
| | | | | | | |
计划资产变更： | | | | | | | |
按公允价值年初计划资产 | $ | 244,969 |
| | $ | 229,568 |
| | $ | 3,717 |
| | $ | 3,467 |
|
计划资产的实际回报率 | 10,551 |
| | 9,772 |
| | 152 |
| | 150 |
|
雇主供款 | 6,037 |
| | 29,489 |
| | 1,928 |
| | 2,993 |
|
安置点 | (6,038 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
外币汇率变动 | (1,232 | ) | | (1,654 | ) | | — |
| | — |
|
福利支付 | (15,837 | ) | | (22,206 | ) | | (2,428 | ) | | (2,893 | ) |
按公允价值计划资产，年终 | $ | 238,450 |
| | $ | 244,969 |
| | $ | 3,369 |
| | $ | 3,717 |
|
| | | | | | | |
资金状况： | | | | | | | |
计划的资金状况，年终 | $ | (48,632 | ) | | $ | (33,220 | ) | | $ | (26,913 | ) | | $ | (27,918 | ) |
在本财年2020，外国养老金计划覆盖的一些雇员选择根据选举时精算确定的负债将他们的终身年金福利转换为有限的固定付款。更改定义福利的选择导致了部分计划的解决和对$0.7百万截至该财政年度的结算费用2020年3月31日.
该公司在产生福利支付时，以现收现付的方式为其不受监管的美国养老金计划(其外国养老金计划之一)和退休后医疗计划提供资金。这些计划约占71%中的$48.6百万无资金支持的养恤金义务和大约94%中的$26.9百万上表资金状况行中显示的无资金来源的退休后福利义务，见2020年3月31日。2019年财年雇主养老金缴费增加，反映了对公司为实现增量所得税优惠而实施的受美国ERISA监管的养老金计划的缴费增加，以及对不受监管的美国计划(为向退休参与者一次性支付福利提供资金)的缴费增加。
公司计划在会计年度末的资金状况2020和2019在综合资产负债表中的报告如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 效益 | | 其他退休后福利 |
| 三月三十一号， | | 三月三十一号， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非流动资产(包括在其他非流动资产中) | $ | 346 |
| | $ | 1,837 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
流动负债(包括在应付帐款和应计费用中) | (2,978 | ) | | (1,490 | ) | | (2,233 | ) | | (2,228 | ) |
非流动负债(报告为养老金和其他退休后福利) | (46,000 | ) | | (33,567 | ) | | (24,680 | ) | | (25,690 | ) |
在综合资产负债表中确认的金额 | $ | (48,632 | ) | | $ | (33,220 | ) | | $ | (26,913 | ) | | $ | (27,918 | ) |
关于截至截至会计年度的各个衡量日期公司计划的资金状况的其他信息2020年3月31日和2019，详情如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 效益 | | 其他退休后福利 |
| 三月三十一号， | | 三月三十一号， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
对于计划福利义务超过计划资产的计划： | | | | | | | |
预计福利债务总额(PBO) | $ | 284,327 |
| | $ | 269,622 |
| | $ | 30,282 |
| | $ | 31,635 |
|
计划资产公允价值合计 | 235,349 |
| | 234,565 |
| | 3,369 |
| | 3,717 |
|
对于累计福利义务超过计划资产的计划： | | | | | | | |
累计福利义务(ABO) | 278,515 |
| | 35,070 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
计划资产公允价值合计 | 235,349 |
| | 4,023 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
加上上述额外的雇主缴费和2019财年计划资产的回报，截至2019年3月31日，公司受美国ERISA监管的养老金计划的资产超过了累计福利义务(ABO)。
净定期效益成本
公司定期净收益成本的构成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 截至3月31日的财年， | | 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净定期收益成本的组成部分： | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 5,990 |
| | $ | 6,008 |
| | $ | 5,177 |
| | $ | 199 |
| | $ | 222 |
| | $ | 229 |
|
利息成本 | 10,747 |
| | 10,810 |
| | 10,801 |
| | 1,306 |
| | 1,371 |
| | 1,471 |
|
计划资产的预期收益 | (16,671 | ) | | (15,695 | ) | | (15,962 | ) | | (106 | ) | | (99 | ) | | (87 | ) |
结算费用 | 676 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净摊销和递延 | 3,709 |
| | 3,491 |
| | 3,735 |
| | (647 | ) | | (710 | ) | | (620 | ) |
净定期收益成本 | $ | 4,451 |
| | $ | 4,614 |
| | $ | 3,751 |
| | $ | 752 |
| | $ | 784 |
| | $ | 993 |
|
A 1个百分点假设医疗成本趋势率的增加或减少不会导致2020年3月31日累计退休后福利债务或会计年度退休后福利净定期支出的总服务和利息成本部分2021.
计入累计其他全面亏损的金额
年初计入累计其他综合亏损的金额作为年度期间收益净成本的组成部分摊销。会计年度在其他综合收益或亏损中确认的金额2020和2019在这些会计年度结束时计入累计其他综合亏损的金额如下所示。所有显示的金额均为分配所得税前的金额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 效益 | | 其他退休后福利 |
| 三月三十一号， | | 三月三十一号， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净精算损失(收益)变动： | | | | | | | |
精算净亏损(收益)，年初 | $ | 81,502 |
| | $ | 69,333 |
| | $ | (6,201 | ) | | $ | (7,247 | ) |
本年度发生的亏损(收益) | 21,838 |
| | 17,884 |
| | 302 |
| | 513 |
|
沉降量 | (529 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
摊销计入年内定期收益净成本 | (5,786 | ) | | (5,715 | ) | | 534 |
| | 533 |
|
精算净亏损(收益)，年终 | 97,025 |
| | 81,502 |
| | (5,365 | ) | | (6,201 | ) |
| | | | | | | |
先前服务成本(收益)的变化： | | | | | | | |
前期服务成本(收益)，年初 | (7,479 | ) | | (9,703 | ) | | (766 | ) | | (965 | ) |
摊销计入年内定期收益净成本 | 2,077 |
| | 2,224 |
| | 202 |
| | 199 |
|
前期服务成本(收益)，年终 | (5,402 | ) | | (7,479 | ) | | (564 | ) | | (766 | ) |
| | | | | | | |
累计其他综合亏损总额 年底，所得税前 | $ | 91,623 |
| | $ | 74,023 |
| | $ | (5,929 | ) | | $ | (6,967 | ) |
上表金额反映了本公司及其合并子公司的情况。综合资产负债表中报告的累计其他全面亏损还包括与未合并关联公司所有权权益相关的养老金和其他退休后福利金额。
该公司预计将确认大约$6.1百万中的2020年3月31日净精算损失和$2.2百万中的2020年3月31日会计年度期间净定期收益成本中的先前服务收益2021.
养老金计划资产的分配
该公司已建立并定期调整其在其受美国ERISA监管的固定收益养老金计划中的投资的目标资产配置，该计划代表97%合并计划资产和85%整合PBO的数量为2020年3月31日，平衡流动性、总收益和风险控制的需要。要求资产在不同资产类别和投资风格之间多样化，以实现这种平衡。年内，审查资产配置是否符合目标政策，并将其重新平衡至目标权重。该公司每年都会审查资产配置的预期长期回报，以帮助确定是否需要做出改变。回报是在加权平均的基础上相对于通货膨胀进行评估的。用于计算年度福利支出的假设长期回报率是基于各个资产类别的资产配置和预期市场回报。
的加权平均目标养老金资产配置和目标区间2020年3月31日的测量日期和实际资产分配2020年3月31日和2019按主要资产类别分列的计量日期如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 实际分配 |
| 目标分配 | | | | | | 三月三十一号， |
主要资产类别 | | 量程 | | 2020 | | 2019 |
股权证券 | 29.0 | % | | 19 | % | - | 39% | | 25.4 | % | | 31.2 | % |
固定收益证券(1) | 66.0 | % | | 56 | % | - | 76% | | 70.3 | % | | 64.8 | % |
另类投资 | 5.0 | % | | 0 | % | - | 10% | | 4.3 | % | | 4.0 | % |
总计 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| |
(1) | 实际金额包括用于支付福利的高收益证券和现金余额。 |
环球定期向其养老金和其他退休后福利计划缴费。如前所述，对于退休后健康福利，缴款反映了这些福利发生时的供资情况。该公司预计将做出大约$6.0百万其ERISA受监管的固定收益养老金计划和$4.0百万其非ERISA监管的养老金计划在本财年2021.
预计未来将从该公司的计划中支付的福利如下：
|
| | | | | | | |
财政年度 | 养恤金 效益 | | 其他 退休后 效益 |
2021 | $ | 17,561 |
| | $ | 2,668 |
|
2022 | 19,620 |
| | 2,545 |
|
2023 | 17,326 |
| | 2,445 |
|
2024 | 17,992 |
| | 2,346 |
|
2025 | 17,774 |
| | 2,246 |
|
2026 - 2030 | 89,919 |
| | 9,672 |
|
养老金计划资产的公允价值
该公司的固定收益养老金计划持有的资产主要包括股本证券、固定收益证券和另类投资。股票证券主要投资于交易活跃的共同基金，对美国和外国公司的基础普通股投资规模从小公司到大公司不等。固定收益证券也主要通过交易活跃的共同基金持有，标的投资于美国和外国证券。确定计划资产公允价值的方法概述如下。如果价值是基于活跃市场中证券的报价，它们被归类为公允价值层次的第一级。在使用辅助定价来源的情况下，它们被归类为层次结构的第2级。使用重大不可观测输入的定价模型被归类为3级。
| |
• | 股权证券：通过积极交易的共同基金对股权证券的投资是根据各自基金持有的单位的资产净值进行估值的，这些资产净值是通过获得国家认可的证券交易所的报价来确定的。这些证券被归类为1级。 |
| |
• | 固定收益证券：通过共同基金持有的固定收益投资是根据各自基金持有的单位的资产净值进行估值的，这些资产净值是通过获得国家认可的证券交易所的报价来确定的。这些证券被归类为第一级。其他固定收益投资的估值是交易商在估值日使用可观察到的市场输入为类似证券支付的估计价格，并被归类为第二级。这些市场输入可能包括类似评级证券的收益率曲线。少量现金以普通集体信托形式持有。固定收益证券还包括保险资产，保险资产是根据精算计算进行估值的。这些证券被归类为3级。 |
| |
• | 另类投资：房地产资产使用结合了收入和市场方法(包括外部评估)的估值模型进行估值，以得出公允价值。对冲基金配置是对冲基金的基金，由管理人根据每只基金的资产净值进行估值。这些模型使用重要的不可观察到的输入，并且在公允价值层次结构中被归类为3级。 |
截至公司养老金计划资产的公允价值2020年3月31日和2019，根据其价值是如何在公允价值层次结构下确定的，分类如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
股权证券 | $ | 58,204 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 58,204 |
|
固定收益证券 (1) | 162,667 |
| | 3,101 |
| | 4,668 |
| | 170,436 |
|
另类投资 | — |
| | — |
| | 9,810 |
| | 9,810 |
|
总投资 | $ | 220,871 |
| | $ | 3,101 |
| | $ | 14,478 |
| | $ | 238,450 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
股权证券 | $ | 71,561 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 71,561 |
|
固定收益证券 (1) | 149,798 |
| | 10,399 |
| | 4,025 |
| | 164,222 |
|
另类投资 | — |
| | — |
| | 9,186 |
| | 9,186 |
|
总投资 | $ | 221,359 |
| | $ | 10,399 |
| | $ | 13,211 |
| | $ | 244,969 |
|
其他福利计划
环球和几家子公司提供雇主定义的缴款储蓄计划。这些计划的费用金额约为$2.7百万对于本财年而言2020, $2.6百万对于本财年而言2019，及$2.31000万美元对于本财年而言2018.
注14.交易记录。普通股和优先股
普通股
在…2020年3月31日，公司股东已授权100,000,000普通股，以及24,421,835股票已发行并已发行。普通股持有者在所有需要表决的事项上，每持有一股普通股有权投一票。普通股持有者也有权在公司董事会宣布时获得股息。董事会通常宣布并定期支付已发行普通股的季度股息，但此类股息由董事会全权决定，没有义务继续发放。
优先股
该公司亦获授权发行最多5,000,000优先股的股份。不优先股的流通股为2020年3月31日.
共享回购计划
环球公司董事会已授权计划回购公司股本(普通股和优先股)的流通股。根据这些计划，公司已经并可能继续以不超过现行市场价格的价格在公开市场或私下协商的交易中进行股票回购。计划在2018财年至2020财年持续实施。目前的计划取代了即将到期的计划，于2017年11月7日获得授权并生效，并于2019年5月29日进一步延长。它授权购买最多$100百万本公司已发行普通股的一部分，并于下列日期中较早的日期到期2020年11月15日，或者当授权用于该计划的资金已经耗尽时。在…2020年3月31日, $56百万在当前计划下，仍有一半的授权可用于股票回购。
财政年度计划下的普通股回购2020, 2019，及2018具体情况如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
回购股份数量 | 656,820 |
| | 30,777 |
| | 403,624 |
|
回购股份的成本(以千美元为单位) | $ | 33,457 |
| | $ | 1,443 |
| | $ | 21,610 |
|
加权平均每股成本 | $ | 50.94 |
| | $ | 46.87 |
| | $ | 53.54 |
|
注15.交易记录。高管股票计划和基于股票的薪酬
高管股票计划
公司股东已批准高管股票计划，根据该计划，公司高管、董事和员工可获得普通股、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票奖励(“PSA”)、股票增值权(“SARS”)、激励性股票期权和不合格股票期权的授予和奖励。目前，根据1997年的高管股票计划、2002年的高管股票计划、2007年的股票激励计划和2017年的股票激励计划，赠款是未完成的。这些计划一起在本公开中称为“计划”。至.为止1,000,000股票可以根据2017年股票激励计划发行，任何奖励类型都没有具体的股份限制。根据1997、2002和2007计划，可能不再颁发新的奖励。
公司的惯例是在公司上一年度财务业绩公开后的下一财年的董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)的第一次定期会议上，向高级管理人员发放基于股票的薪酬。近年来，赔偿委员会只发放了RSU和PSA的补助金。外部董事在每次年度股东大会后自动获得限制性股票单位。
根据计划背心授予的RSU5年份从授予之日起，然后以普通股的形式支付。根据RSU奖励的条款，受赠人将获得额外RSU形式的股息等价物，这些RSU授予并在与原始RSU赠款相同的日期支付。PSA背心3年份自授予日起，于归属日以普通股支付，在归属前不附带股息或股息等价物的权利。根据PSA赠款最终支付的股票取决于薪酬委员会制定的预定业绩衡量标准的实现情况，范围可以是零至150%宣布的裁决。在2020财年背心之前授予外部董事的RSU3年份在授权日之后和2020财年授权者归于1年，并在个人从董事服务退休时授予限制性股票。
RSU、限制性股票和PSA
下表汇总了公司会计年度的RSU、限制性股票和PSA活动2018穿过2020:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 限制性股票 | | 公益广告 |
| 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2018年3月31日的财年： | | | | | | | | | | | |
年初未归属 | 325,638 |
| | $ | 52.01 |
| | 30,200 |
| | $ | 42.37 |
| | 160,350 |
| | $ | 46.86 |
|
授与 | 72,032 |
| | 64.13 |
| | — |
| | — |
| | 39,100 |
| | 60.37 |
|
既得 | (60,751 | ) | | 45.51 |
| | — |
| | — |
| | (41,667 | ) | | 46.41 |
|
没收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,783 | ) | | 46.41 |
|
年终未归属 | 336,919 |
| | 55.77 |
| | 30,200 |
| | 42.37 |
| | 151,000 |
| | 50.50 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的财年： | | | | | | | | | | | |
授与 | 87,621 |
| | 64.53 |
| | — |
| | — |
| | 54,800 |
| | 57.12 |
|
既得 | (99,549 | ) | | 59.09 |
| | (8,950 | ) | | 44.25 |
| | (49,092 | ) | | 45.06 |
|
没收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,834 | ) | | 45.55 |
|
年终未归属 | 324,991 |
| | 57.12 |
| | 21,250 |
| | 41.58 |
| | 146,874 |
| | 55.12 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的财年： | | | | | | | | | | | |
授与 | 85,463 |
| | 56.39 |
| | — |
| | — |
| | 60,728 |
| | 50.16 |
|
既得 | (74,518 | ) | | 54.20 |
| | — |
| | — |
| | (67,402 | ) | | 49.17 |
|
没收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
年终未归属 | 335,936 |
| | $ | 57.89 |
| | 21,250 |
| | $ | 41.58 |
| | 140,200 |
| | $ | 55.73 |
|
上表中授予和归属的股份包括RSU的股息等价物和根据PSA业绩条款授予的高于基本授予的任何股份。被没收或取消的股票包括根据这些相同的业绩条款从基本PSA授予中减少的任何股份。RSU、限制性股票和PSA的公允价值以授予日普通股的市场价格为基础。
基于股票的薪酬费用
股票补偿的公允价值费用在授予日期至(1)奖励归属日期或(2)受赠人有资格退休而不会丧失奖励的日期之间按比例确认。对于在授予之日已经有资格退休的员工，奖励的总公允价值在授予之日确认为费用。截至的财政年度2020年3月31日, 2019，及2018，股票薪酬支出总额和确认的相关所得税优惠如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 5,631 |
| | $ | 8,152 |
| | $ | 7,610 |
|
在基于股票的薪酬费用中记录的所得税优惠 | $ | 1,182 |
| | $ | 1,712 |
| | $ | 2,397 |
|
在…2020年3月31日，公司有$4.6百万与股票奖励相关的未确认薪酬支出，将在加权平均期间确认，加权平均期间约为1.2年份.
注16.交易记录。承诺、或有事项和其他事项
承付款
该公司签订合同，从其经营的若干国家的烟农手中购买烟草。大多数国家的合同涵盖一个年度生长季。该公司主要通过巴西、马拉维、莫桑比克、菲律宾、危地马拉和墨西哥的农民合同，为农民提供季节性融资，以支持他们的作物生产，或从第三方银行为他们的融资提供担保。在…2020年3月31日，该公司有合同购买大约$378百万下一财年将交付的烟草数量和$881000万美元随后几年将交付的烟草数量。这些数量是估计值，因为实际购买量将取决于作物产量，而价格将取决于交付的烟草质量和其他市场因素。烟草购买义务的部分资金来自向农民和其他供应商提供的短期预付款，总额约为$134百万，扣除津贴后的净额，在2020年3月31日。该公司在烟草交付时扣留应付给农民的款项，以偿还其向农民提供的融资。如上所述并在下面更详细地讨论，该公司还安排为巴西农民的银行贷款提供担保，并且在交付烟草时也会扣留付款，以偿还这些贷款。除了购买烟草的合同义务外，该公司还承担了与农业原料有关的承诺、批准的资本支出以及各种近似的其他要求。$52百万在…2020年3月31日.
担保和其他或有负债
银行贷款和其他或有负债的担保
长期以来，向种植者提供银行贷款担保用于作物融资一直是巴西的行业做法，并支持那里的农民生产烟草。该公司在巴西的运营子公司在以下方面有未偿还的担保2020年3月31日，所有这些都将在一年内到期。如上所述，子公司在交付烟草时扣留应付给农民的款项，并将这些款项转给第三方银行。如果烟农未能向附属公司交付足够数量的烟草，以支付其对第三方银行的义务，可能会导致附属公司根据相关担保承担法律责任；然而，在这种情况下，子公司将向农民追索。公司子公司未来可能需要支付的最高潜在付款金额为2020年3月31日，是面额，$3百万包括未付的应计利息($17百万自.起2019年3月31日)。担保的公允价值是一项负债，大约为$0.1百万在…2020年3月31日 ($1.0百万在…2019年3月31日)。除了这些担保外，公司还有其他或有负债，总额约为$1百万在…2020年3月31日，主要是在未偿还信用证项下。
巴西的增值税评估
如附注1所述，本公司的本地营运附属公司为其正常营运支付巨额增值税(“增值税”)。在巴西，当绿色烟草在各州之间转让时，增值税是在州一级评估的。当圣卡塔利纳州和巴拉那州种植的烟草转移到南里奥格兰德州的工厂进行加工时，该公司在那里的运营子公司要支付增值税。根据对子公司特定时期增值税申报的审计，该子公司收到了圣卡塔利纳州和巴拉那州税务机关对额外增值税外加利息和罚款的评估。2011年6月，圣卡塔利纳州税务机关发布了2006年至2009年期间的税收、利息和罚款评估，总额约为$8百万。2014年9月，巴拉那州税务机关发布了2009年至2014年期间的税收、利息和罚款评估，总额约为$11百万。这些金额是根据巴西货币的汇率计算的。2020年3月31日。经营子公司的管理层和外部法律顾问认为，两个州的税务机关在确定这些评估的全部或大部分时犯了错误，各种辩护支持子公司的立场。
关于Santa Catarina的评估，该子公司采取了适当的步骤，对全部索赔提出异议。自.起2020年3月31日，该附属公司的部分论据已获接纳，而未清缴的评税亦已减少，尽管对余下评税的兴趣仍在继续累积。减少的摊款加上截至本报告所述期间终了的相关累计利息，总额约为$9百万在2020年3月31日汇率。该子公司正在继续对评估的全部剩余金额提出异议。而合理可能的损失范围是零最高可达全部$9百万剩余评估，根据子公司防御的强度，目前认为在该范围内不可能发生任何损失，也没有记录任何责任2020年3月31日.
关于巴拉那评估，子公司管理层和外部律师对全额索赔提出了质疑。巴拉那评估的很大一部分是基于税务当局采取的立场，管理层和外部律师认为这些立场严重偏离了基本法规和相关判例法。此外，根据法律，该子公司在评估所涵盖的某些时期的纳税申报不再受到税务机关的任何质疑。2015年12月，巴拉那税务当局撤回了最初的索赔，随后发布了涵盖同一税期的新摊款。新的评估总数约为$3百万在2020年3月31日汇率，反映出比原来大幅下降$11百万评估。尽管减少了，但管理层和外部律师仍然认为，新的评估没有得到基本法规和相关判例法的支持，并对索赔的全部金额提出了质疑。合理可能的损失范围被认为是零最高可达全部$3百万评估。然而，根据子公司的防御力量，目前认为在该范围内不可能发生任何损失，也没有记录任何责任。2020年3月31日.
在这两个州，就评估达成最终解决方案的过程预计将是漫长的，管理层目前无法预测这两个案件何时结束。如果子公司最终被要求在任何一种情况下支付任何税款、利息或罚款，支付的税款部分将产生增值税抵免，子公司可能能够收回。
坦桑尼亚公平竞争委员会程序
2012年6月，本公司的坦桑尼亚子公司坦桑尼亚烟叶有限公司。(“TLTC”)，签订了二与该公司主要客户之一新成立的坦桑尼亚子公司签订未经加工的“绿色”烟草的作物年度供应协议。该协议涉及从中国购买绿色烟草。四大约400坦桑尼亚的种植者合作社允许客户及其坦桑尼亚子公司在小规模试验的基础上评估客户在该市场建立自己的垂直一体化供应业务是否是一种可行的替代方案。在此之前，客户的子公司并不存在，它只从烟草经销商那里购买特定数量的坦桑尼亚加工烟草，而且只购买某些等级和茎秆的烟草。相比之下，与TLTC的协议要求客户的子公司在“连续生产”的基础上购买绿色烟草。“正常收成”要求购买烟草厂生产的所有绿色烟草，无论等级或茎位如何。因此，该协议使客户的附属公司能够在小规模测试的基础上，评估在“连续生产”基础上购买的绿色烟草的质量，并评估这些烟草如何适合客户的烟草要求。该客户单方面选择在协议到期后在坦桑尼亚建立自己的垂直整合供应业务，其子公司在此后的第二个作物年度开始直接从坦桑尼亚种植者合作社购买绿色烟草。
尽管TLTC和客户的子公司之间的协议具有促进竞争的目的和效果，但在2016年10月，坦桑尼亚公平竞争委员会(“FCC”)通知TLTC和客户的子公司，它审查了该协议，并暂时得出结论，认为TLTC违反了坦桑尼亚反垄断法，其目的和效果是在购买未经加工的绿色烟草的地区阻止竞争。四种植户合作社落户。FCC还暂时得出结论，该公司的美国子公司环球烟叶公司(Universal Leaf Tobacco Company，Inc.)(“ULT”)和客户的其他子公司分别对TLTC和客户的坦桑尼亚子公司的行为承担连带责任。TLTC和ULT提交了一份书面回应，反驳FCC的指控，2018年2月27日，FCC向TLTC和ULT发布了决定，后者无视TLTC和ULT的提交，并确认了其初步结论，即该协议违反了坦桑尼亚反垄断法。在其决定中，联邦通信委员会错误地得出结论，协议各方不公平地受益于$105千人。联邦通信委员会任意对TLTC和ULT处以大约$197百万并对客户的坦桑尼亚子公司和客户的另一家子公司处以超过$1十亿.
TLTC和ULT在这一问题上与专家法律顾问和经济学家密切合作。基于这些接触和磋商，公司坚信联邦通信委员会的指控是无关紧要的，显然没有事实、法律或经济分析的依据或支持。该公司进一步认为，联邦通信委员会的诉讼程序充斥着违规行为，没有遵守与这一问题有关的适用法律和监管程序，包括没有确立对ULT的管辖权，也没有提供将ULT纳入诉讼的法律理由。相反，该公司认为事实、法律和经济分析清楚地支持该协议的合法性和有利于竞争的性质，并支持一个恰当的结论，即没有违反坦桑尼亚反垄断法，该协议对坦桑尼亚烟草市场没有负面影响。该公司进一步认为，FCC提议的罚款是荒谬的、没有根据的，并且违反了坦桑尼亚法律。TLTC和ULT立即向坦桑尼亚公平竞争法庭上诉FCC的调查结果，该法庭立即暂停执行FCC的任何罚款。
2019年1月22日，FCC就两项新的违反垄断行为的指控提交了临时调查结果。在这两个新的临时调查结果中，联邦通信委员会对ULT和ULT在坦桑尼亚的子公司以及坦桑尼亚的其他各方提出了索赔。ULT及其坦桑尼亚子公司已经开始就这些事项与专家法律顾问密切合作，准备并向FCC提交适当和全面的答复。该公司还认为，FCC最新的临时调查结果和指控是轻率的，显然没有道理，缺乏事实、法律或经济分析来支持它们。在两个新问题中的一个问题上，根据公司对临时调查结果的审查和与律师的咨询，公司认为FCC正在寻求与最初事件中要求的一样大的、荒谬的、毫无根据的和非法的罚款。联邦通信委员会对公司子公司发起这些额外的虚假指控的动机尚不清楚。
FCC在这三个问题悬而未决期间与TLTC联系，启动和解讨论，以解决和驳回所有悬而未决的问题。在与FCC就双方同意和合理的和解程序方面进行了旷日持久的谈判后，ULT、其坦桑尼亚子公司和FCC于2020年3月27日就这三个问题签署了具有约束力的无过错和解协议(“和解协议”)。和解协议的条款包括履行FCC、ULT及其坦桑尼亚子公司在所有这些问题上的所有行动、索赔、权利和要求的相互保密义务和相互释放，以及支付给FCC的和解金额。“虽然和解协议中的保密义务不允许公司公开披露和解金额，但这些金额对第四财季或截至2020年3月31日的财年并不重要。我们很高兴避免就这些琐碎的事情再提起诉讼的费用，我们相信不会再招致任何相关的费用。
其他法律和税务事宜
本公司各附属公司涉及其业务活动附带的其他诉讼及税务审查。*虽然该等事项的结果不能确切预测，但管理层正积极为该等事项辩护，目前并不预期其中任何事项会对本公司的业务或财务状况造成重大不利影响。然而，如果其中一项或多项事项以与管理层目前预期相悖的方式解决，则对本公司于特定财政报告期的经营业绩可能会有重大影响。
注17.交易记录。运营区段
环球公司的主要业务包括选择、采购、加工、包装、储存、运输和融资烟叶，出售给世界各地的消费烟草产品制造商，或为这些制造商提供资金。通过位于世界各地烟草种植国家的多个运营子公司以及在未合并关联公司中的重大所有权权益，本公司加工和/或销售烤烟和白肋烟、深色风烤烟草和东方烟草。烤烟、白肋烟和东方烟草主要用于卷烟制造，深色风烤烟草主要用于雪茄、烟斗烟草和无烟烟草产品的制造。其中一些烟草类型也越来越多地用于制造非可燃烟草产品，这些产品旨在为消费者提供传统可燃产品之外的另一种选择。该公司很大一部分收入来自向数量有限的大型跨国卷烟制造商的销售。
管理层用来评估公司业绩的主要方法是按地理区域，尽管深色风干和东方烟草业务都是根据它们的全球业务进行评估的。东方烟草公司的业务主要包括49%该等业务的表现是根据本公司在该附属公司的税前收益中的权益而评估的，而该等业务的表现则根据本公司在该附属公司的税前收益中的权益进行评估。根据这一结构，该公司有以下主要经营部门：北美、南美、非洲、欧洲、亚洲、黑暗风干、东方和特别服务。北美、南美、非洲、欧洲和亚洲主要从事烤烟和/或白肋烟业务，供应给卷烟制造商。深色风烟集团主要向雪茄、烟斗烟草和无烟烟草产品制造商供应深色风干烟草，东方业务向卷烟制造商供应东方烟草。有时，这些细分市场可能会交易与其主要品种不同的烟草，但这些活动对其整体业绩并不重要。特殊服务包括该公司的实验室服务业务，该业务为客户提供物理和化学产品测试和烟雾测试，其食品配料业务(包括FruitSmart)和液体尼古丁业务。
这个五为公司卷烟制造商客户群服务的地区经营部门在其产品和服务的性质、生产流程、客户类别、产品分销方式和监管环境方面具有相似的特征。根据适用的会计准则，四各区域--南美、非洲、欧洲和亚洲--被合并为一个单一的报告部分，即“其他区域”，因为它们也具有相似的经济特征。北美被报告为一个单独的运营部门，因为它的经济特征与其他地区不同，通常是因为它的运营需要较低的营运资本投资，用于作物融资和库存。在上述一些类别中具有不同特点的黑暗风干、东方和特别服务部门被合并报告为“其他烟草业务”，因为每个部门都低于单独报告的衡量门槛。
环球公司产生与高级管理、销售、财务、法律和其他职能有关的管理费用，这些职能集中在其公司总部，以及在世界各地的几个销售和行政办事处履行的职能。这些间接费用通常根据计划购买和/或加工的烟草数量分配给各个经营部门。管理层认为这种分配方法代表了提供给运营部门的相关服务的价值。该公司根据分配的管理费用后的营业收入加上未合并关联公司的税前收益中的股本来评估其部门的业绩。
截至或截至财年的可报告细分数据2020年3月31日, 2019，及2018，详情如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售和其他营业收入 | | 营业收入 |
| 截至3月31日的财年， | | 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
烤烟和白肋烟业务： | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 236,262 |
| | $ | 382,631 |
| | $ | 308,691 |
| | $ | 8,353 |
| | $ | 23,069 |
| | $ | 23,091 |
|
其他区域(1) | 1,372,424 |
| | 1,569,738 |
| | 1,482,188 |
| | 110,766 |
| | 151,527 |
| | 146,761 |
|
小计 | 1,608,686 |
| | 1,952,369 |
| | 1,790,879 |
| | 119,119 |
| | 174,596 |
| | 169,852 |
|
其他烟草业务(2) | 301,293 |
| | 274,784 |
| | 243,068 |
| | 19,002 |
| | 12,176 |
| | 10,098 |
|
细分市场合计 | 1,909,979 |
| | 2,227,153 |
| | 2,033,947 |
| | 138,121 |
| | 186,772 |
| | 179,950 |
|
扣除：未合并关联公司税前收益中的权益 (3) | | | | | | | (4,211 | ) | | (5,299 | ) | | (9,125 | ) |
重组和减值成本(4) | | | | | | | (7,543 | ) | | (20,304 | ) | | — |
|
合并合计 | $ | 1,909,979 |
| | $ | 2,227,153 |
| | $ | 2,033,947 |
| | $ | 126,367 |
| | $ | 161,169 |
| | $ | 170,825 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 细分资产 | | 应收账款净额(5) |
| 三月三十一号， | | 三月三十一号， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
烤烟和白肋烟业务： | | | | | | | | | | | |
欧洲和北美 | $ | 290,720 |
| | $ | 294,064 |
| | $ | 368,672 |
| | $ | 33,232 |
| | $ | 31,939 |
| | $ | 44,726 |
|
中国和其他地区(1) | 1,335,814 |
| | 1,473,100 |
| | 1,460,961 |
| | 250,698 |
| | 295,442 |
| | 296,213 |
|
*小计 | 1,626,534 |
| | 1,767,164 |
| | 1,829,633 |
| | 283,930 |
| | 327,381 |
| | 340,939 |
|
其他烟草业务(2) | 494,387 |
| | 366,020 |
| | 338,999 |
| | 56,781 |
| | 40,729 |
| | 36,180 |
|
细分和合并合计 | $ | 2,120,921 |
| | $ | 2,133,184 |
| | $ | 2,168,632 |
| | $ | 340,711 |
| | $ | 368,110 |
| | $ | 377,119 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 商誉和无形资产，净额 | | 折旧及摊销 |
| 三月三十一号， | | 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
烤烟和白肋烟业务： | | | | | | | | | | | |
欧洲和北美 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,413 |
| | $ | 4,756 |
| | $ | 4,772 |
|
中国和其他地区 (1) | 96,308 |
| | 96,281 |
| | 97,214 |
| | 24,211 |
| | 24,088 |
| | 24,547 |
|
*小计 | 96,308 |
| | 96,281 |
| | 97,214 |
| | 28,624 |
| | 28,844 |
| | 29,319 |
|
其他烟草业务(2) | 48,379 |
| | 1,713 |
| | 1,713 |
| | 9,755 |
| | 8,306 |
| | 5,574 |
|
细分和合并合计 | $ | 144,687 |
| | $ | 97,994 |
| | $ | 98,927 |
| | $ | 38,379 |
| | $ | 37,150 |
| | $ | 34,893 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | |
| 截至3月31日的财年， | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | |
烤烟和白肋烟业务： | | | | | | | | | | | |
欧洲和北美 | $ | 1,997 |
| | $ | 3,137 |
| | $ | 3,316 |
| | | | | | |
中国和其他地区(1) | 28,229 |
| | 22,569 |
| | 21,820 |
| | | | | | |
*小计 | 30,226 |
| | 25,706 |
| | 25,136 |
| | | | | | |
其他烟草业务(2) | 5,001 |
| | 13,054 |
| | 8,901 |
| | | | | | |
细分和合并合计 | $ | 35,227 |
| | $ | 38,760 |
| | $ | 34,037 |
| | | | | | |
截至或截至财年的地理数据2020年3月31日, 2019，及2018，如下所示。销售额和其他营业收入根据发货的最终目的地归属于各个国家。长期资产通常由净资产、厂房和设备、商誉和其他无形资产组成。
|
| | | | | | | | | | | |
地理数据 | 销售和其他营业收入 |
| 截至3月31日的财年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
比利时 | $ | 361,889 |
| | $ | 390,433 |
| | $ | 339,391 |
|
美国 | 221,428 |
| | 227,771 |
| | 249,281 |
|
中国 | 105,683 |
| | 115,174 |
| | 120,859 |
|
德国 | 104,525 |
| | 166,397 |
| | 114,386 |
|
波兰 | 84,011 |
| | 145,478 |
| | 110,445 |
|
印度尼西亚 | 80,891 |
| | 104,268 |
| | 73,544 |
|
菲律宾 | 68,143 |
| | 69,820 |
| | 52,902 |
|
所有其他国家 | 883,409 |
| | 1,007,812 |
| | 973,139 |
|
合并合计 | $ | 1,909,979 |
| | $ | 2,227,153 |
| | $ | 2,033,947 |
|
| | | | | |
| 长期资产 |
| 三月三十一号， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 145,764 |
| | $ | 81,270 |
| | $ | 88,196 |
|
巴西 | 138,157 |
| | 139,624 |
| | 141,087 |
|
莫桑比克 | 42,964 |
| | 45,051 |
| | 47,800 |
|
所有其他国家 | 132,955 |
| | 134,543 |
| | 145,638 |
|
合并合计 | $ | 459,840 |
| | $ | 400,488 |
| | $ | 422,721 |
|
注18。累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至本会计年度可归因于本公司的累计其他综合收益(亏损)各组成部分的余额变化2020年3月31日, 2019，及2018:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的财年， |
(单位：千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外币折算： | | | | | | |
年初余额 | | $ | (40,101 | ) | | $ | (23,942 | ) | | $ | (33,138 | ) |
可归因于环球公司的其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
外币换算净收益(亏损)(2020年扣除税收(费用)收益净额180美元，2018年净收益(5806美元)) | | (3,066 | ) | | (16,316 | ) | | 14,162 |
|
减去：可归因于非控股权益的外币换算净亏损 | | 244 |
| | 157 |
| | 372 |
|
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损) | | (2,822 | ) | | (16,159 | ) | | 14,534 |
|
其他变动： | | | | | | |
重新分类为留存收益(5) | | — |
| | — |
| | (5,338 | ) |
年终余额 | | $ | (42,923 | ) | | $ | (40,101 | ) | | $ | (23,942 | ) |
| | | | | | |
外币对冲： | | | | | | |
年初余额 | | $ | (376 | ) | | $ | (35 | ) | | $ | (258 | ) |
可归因于环球公司的其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
衍生工具净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益2,880美元、602美元和944美元) | | (12,391 | ) | | (6,490 | ) | | 1,416 |
|
将净亏损(收益)重新分类为收益(扣除税费(收益)为136美元、640美元和827美元)(1) | | 541 |
| | 6,149 |
| | (1,193 | ) |
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损) | | (11,850 | ) | | (341 | ) | | 223 |
|
年终余额 | | $ | (12,226 | ) | | $ | (376 | ) | | $ | (35 | ) |
| | | | | | |
利率对冲： | | | | | | |
年初余额 | | $ | (934 | ) | | $ | 6,528 |
| | $ | 1,398 |
|
可归因于环球公司的其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
衍生工具净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益净额6,801美元、1,574美元和1,182美元) | | (25,588 | ) | | (5,922 | ) | | 3,687 |
|
净亏损(收益)重新分类为收益(扣除税费(收益)234美元、409美元和433美元)(2) | | (880 | ) | | (1,540 | ) | | 811 |
|
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损) | | (26,468 | ) | | (7,462 | ) | | 4,498 |
|
其他变动： | | | | | | |
重新分类为留存收益(5) | | — |
| | — |
| | 632 |
|
年终余额 | | $ | (27,402 | ) | | $ | (934 | ) | | $ | 6,528 |
|
| | | | | | |
养老金和其他退休后福利计划： | | | | | | |
年初余额 | | $ | (54,280 | ) | | $ | (42,615 | ) | | $ | (37,561 | ) |
可归因于环球公司的其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
本年度产生的净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益4,715美元、4,073美元和(527)美元)(3) | | (16,810 | ) | | (13,927 | ) | | 295 |
|
摊销计入收益(扣除税收优惠净额554美元、628美元和933美元)(4) | | 2,044 |
| | 2,262 |
| | 2,318 |
|
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损) | | (14,766 | ) | | (11,665 | ) | | 2,613 |
|
其他变动： | | | | | | |
重新分类为留存收益(5) | | — |
| | — |
| | (7,667 | ) |
年终余额 | | $ | (69,046 | ) | | $ | (54,280 | ) | | $ | (42,615 | ) |
| | | | | | |
年末累计其他综合收益(亏损)合计 | | $ | (151,597 | ) | | $ | (95,691 | ) | | $ | (60,064 | ) |
注19.交易记录。未经审计的季度财务数据
截至财年的未经审计的季度财务数据2020年3月31日和2019如下表所示。由于公司业务的季节性，管理层认为，通常关注累积业绩比季度业绩更有意义。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
截至2020年3月31日的财年 | | | | | | | |
经营业绩： | | | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | 296,915 |
| | $ | 475,921 |
| | $ | 505,049 |
| | $ | 632,094 |
|
毛利 | 58,650 |
| | 96,029 |
| | 92,973 |
| | 109,160 |
|
净收入 | 895 |
| | 29,747 |
| | 29,318 |
| | 18,043 |
|
可归因于环球公司的净收入 | 2,072 |
| | 28,077 |
| | 25,966 |
| | 15,565 |
|
普通股每股收益： | | | | | | | |
基本型 | 0.08 |
| | 1.12 |
| | 1.04 |
| | 0.63 |
|
稀释 | 0.08 |
| | 1.11 |
| | 1.04 |
| | 0.63 |
|
宣布的现金股息： | | | | | | | |
每股普通股 | 0.76 |
| | 0.76 |
| | 0.76 |
| | 0.76 |
|
普通股市场价区间： | | | | | | | |
高 | 60.94 |
| | 62.70 |
| | 57.06 |
| | 58.14 |
|
低 | 51.02 |
| | 49.39 |
| | 50.27 |
| | 38.58 |
|
| | | | | | | |
截至2019年3月31日的财年 | | | | | | | |
经营业绩： | | | | | | | |
销售和其他营业收入 | $ | 379,719 |
| | $ | 539,604 |
| | $ | 636,107 |
| | $ | 671,723 |
|
毛利 | 72,221 |
| | 99,460 |
| | 115,430 |
| | 119,480 |
|
净收入 | 11,060 |
| | 34,293 |
| | 31,089 |
| | 33,692 |
|
可归因于环球公司的净收入 | 13,179 |
| | 31,446 |
| | 28,135 |
| | 31,361 |
|
普通股每股收益： | | | | | | | |
基本型 | 0.53 |
| | 1.25 |
| | 1.12 |
| | 1.25 |
|
稀释 | 0.52 |
| | 1.24 |
| | 1.11 |
| | 1.24 |
|
宣布的现金股息： | | | | | | | |
每股普通股 | 0.75 |
| | 0.75 |
| | 0.75 |
| | 0.75 |
|
普通股市场价区间： | | | | | | | |
高 | 68.25 |
| | 71.60 |
| | 76.98 |
| | 60.67 |
|
低 | 46.40 |
| | 55.66 |
| | 53.03 |
| | 52.60 |
|
| |
注： | 由于各个会计年度的加权平均流通股不同，每个会计年度的每股收益可能不等于四个季度的总和。 |
季度业绩中包括的重要项目如下：
截至2020年3月31日的财年
| |
• | 第一季度-包括环球公司的净收入$2.8百万为解决外国子公司的所得税问题而产生的额外所得税费用。所得税费用的增加使本季度稀释后每股收益减少了$0.11. |
| |
• | 第二季度-包括环球公司的净收入$0.9百万与收购FruitSmart相关的非税可抵扣交易成本，该交易于财年第四季度完成2020。这些费用主要与尽职调查费用有关。这些成本使本季度稀释后每股收益减少了$0.04. |
| |
• | 第三季度-可归因于环球公司的净收入包括以下额外的非税可抵扣交易成本$1百万与收购FruitSmart相关。这些成本使本季度稀释后每股收益减少了$0.04. |
| |
• | 第四季度-包括业绩$7.5百万重组和减值成本，主要与北美业务的自愿裁员有关(见附注4)。重组和减值成本包括员工离职福利，以及与某些财产、厂房和设备以及其他非流动资产相关的减损费用。重组和减值成本使环球公司的净收入减少了$6.3百万稀释后的每股收益为$0.25。环球公司的净收入减少了$2.1百万计入FruitSmart会计科目的与初始收购相关的存货公允价值调整费用。这些成本使稀释后的每股收益减少了$0.08。此外，环球公司的净收入减少了$2.8百万与收购FruitSmart相关的额外非税可抵扣交易成本。这些成本降低了本季度稀释后的每股收益。$0.11. |
截至2019年3月31日的财年
| |
• | 第一季度-环球公司的净收入包括$6.9百万在与当地国家税务当局解决了与当地税务当局就将税款计入适用于子公司的免税期的不确定因素后，冲销以前记录的外国子公司已分配和未分配留存收益的股息预扣税金额的所得税支出减少。所得税费用的减少使本季度稀释后每股收益增加了$0.27. |
| |
• | 第二季度-环球公司的净收入包括$0.9百万由于上述免税期，以前记录的外国子公司已分配和未分配留存收益的股息预扣税金额的所得税费用额外减少。所得税费用的减少使本季度稀释后每股收益增加了$0.03. |
| |
• | 第三季度业绩包括重组和减值成本总计$19.4百万，与公司在坦桑尼亚的业务有关(见附注4)。重组和减值成本包括员工离职福利，以及与某些财产、厂房、设备和商誉相关的减损费用。这些成本使环球公司的净收入减少了$15.8百万稀释后的每股收益为$0.62. |
| |
• | 第四季度-业绩包括大约$0.9百万与规模较小的业务有关，这使环球公司的净收入减少了约$0.6百万稀释后的每股收益为$0.02. |
独立注册会计师事务所安永律师事务所报告
致环球公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们已审计所附环球公司(本公司)的综合资产负债表，截至2020年3月31日和2019，截至该三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表。2020年3月31日，以及列于“索引”第15(A)2项(统称为“合并财务报表”)的相关附注和财务报表明细表。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司的财务状况2020年3月31日和2019，以及截至该三年期内每年的经营业绩及现金流。2020年3月31日，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至以下日期的财务报告内部控制2020年3月31日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年框架)和我们#年#月#日的报告确定的标准2020年5月28日对此发表了毫无保留的意见。
采用新ASU编号2016-02
正如综合财务报表附注10所述，由于采用经修订的ASU No.2016-02租赁(主题842)，本公司于2020年改变了租赁会计方法，自2019年4月1日起采用修订后的追溯法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
|
| | |
| | 预付给供应商的预付款 |
对该事项的描述 | | 截至2020年3月31日，公司对供应商的短期和长期预付款总额约为1.53亿美元，津贴总额为1600万美元。如财务报表附注1所述，本公司为烟农提供农艺服务和种子、肥料及其他作物生产所需的季节性预付款。这些预付款通过向该公司运送烟草来偿还。管理层根据包括评估历史损失信息和作物预测在内的假设确定了津贴。 审计管理层对供应商垫款津贴的估计是复杂的，涉及审计师的主观判断，因为估计依赖于一些受公司控制之外的市场和经济状况影响的因素。所使用的假设存在不确定性，这可能对津贴估计数产生重大影响。 |
| | |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解，对设计进行了评估，并测试了公司对供应商垫款津贴的内部控制的运行有效性。例如，我们测试了对供应商预先批准和管理层对用于计算津贴的模型的审查和批准的控制。我们还测试了管理层用来评估数据完整性和准确性的控制措施。 为了测试对供应商的预付款，我们的审计程序包括评估在计算预付款时使用的重要假设。例如，我们将历史损失信息与管理层对预计作物产量的估计进行了比较，并分析了重大假设的敏感性，以评估假设变化将导致的津贴变化。我们分析了后续事件，以确定与管理层假设相反的潜在信息来源。 |
| | |
| | 可退还增值税(“增值税”)抵免 |
对该事项的描述 | | 截至2020年3月31日，该公司的可退还增值税(“增值税”)抵免总额约为5200万美元，相关津贴总额约为1900万美元。如财务报表附注1所述，在许多外国，本公司因购买和销售烟草及烟草相关材料而支付和收取大量增值税。征收增值税的项目因司法管辖区不同而不同，评估税率也不同。一些司法管辖区允许企业向税务机关申请退还未使用的增值税抵免，但退税过程可能需要较长时间，退税申请被质疑或被拒绝的情况并不少见。一些司法管辖区还允许公司在私人交易中将未使用的增值税抵免出售或转让给第三方，尽管实现的收益可能会从抵免的面值中大幅折现。管理层在计算估值津贴时运用判断来估计预计不能收回的信贷。 审计管理层对增值税免税额的估计是复杂的，涉及高度的主观性，因为估计依赖于许多因素，包括对适用的税收法律和法规的解释，以及公司无法控制的经济和政治条件。所使用的假设存在不确定性，这可能会对估计产生重大影响。 |
| | |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | | 我们了解了情况，对设计进行了评估，并对公司增值税津贴内部控制的运行效果进行了测试。例如，我们测试了管理层对津贴中使用的模型的审查和批准的控制，以及计算中使用的数据输入和输出的完整性和准确性。 为了测试增值税免税额估计，我们的审计程序包括评估用于估计增值税免税额的重要假设，以及评估管理层估计的历史准确性。例如，我们评估了管理层计算中使用的信用的历史损失是否代表当前信用的可收回性。我们分析了重大假设的敏感性，以评估假设变化将导致的津贴变化，并考虑了后续事件，以确定与管理层假设相反的潜在信息来源。 |
| | |
|
| | |
| | 收购FruitSmart的会计处理 |
对该事项的描述 | | 如合并财务报表附注1和2所述，公司于2020年1月1日收购了FruitSmart，Inc.的100%股本。(“FruitSmart”)，约8000万美元现金，至多2500万美元或有对价支付，以及在收购之日的380万美元手头营运资金。收购FruitSmart被视为一项业务合并。 审计公司业务合并的会计是复杂的，因为管理层需要进行重大估计，以确定或有对价(670万美元)和包括客户关系在内的可识别无形资产(950万美元)的公允价值。由于管理层使用估值模型和假设来计量或有对价负债和与客户有关的无形资产的公允价值，因此需要进行大量估计。在确定公允价值时使用的重要假设包括波动性、贴现率和预测结果(例如收入增长率和营业利润率)。 |
| | |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | | 我们测试了公司对企业合并会计的控制。例如，我们测试了对转让对价(包括或有对价)和与客户相关的无形资产收购的确认和计量的控制，包括管理层对估值模型和重大假设的审查。 为测试或有代价及客户相关无形资产的估计公允价值，吾等进行审核程序，包括(其中包括)评估或有代价成为应付必须符合的条件，以及在客户相关无形资产及或有代价的估计公允价值中使用的重大假设。例如，我们测试了基础数据的完整性和准确性，并将重要假设与当前行业、市场和经济趋势、收购业务的历史结果以及同行业公司使用的其他指导方针进行了比较。我们请我们的估值专家协助评估公司对其估值模型的使用情况。我们对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设变化将导致的公允价值变化。 |
/s/安永律师事务所
我们自1971年以来一直担任本公司的审计师。
弗吉尼亚州里士满
2020年5月28日
独立注册会计师事务所安永(Ernst&Young LLP)报告
浅谈财务报告的内部控制
致环球公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们对环球公司的财务报告内部控制进行了审计，截至2020年3月31日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架”(2013年框架)中确定的标准(COSO标准)。我们认为，环球公司，(本公司)从各方面都对财务报告进行了有效的内部控制，2020年3月31日，基于COSO标准。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2020年3月31日和2019，以及截至该三年期内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表2020年3月31日，以及“索引”第15(A)2项所列有关附注及财务报表附表日期为#的报告2020年5月28日对此发表了毫无保留的意见。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告所示，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括FruitSmart，Inc.的内部控制，FruitSmart，Inc.列入公司2020年合并财务报表，截至2010年，FruitSmart，Inc.的内部控制分别占总资产和净资产的5%和8%2020年3月31日以及当时结束的年度净销售额和净收益的1%和(3%)。我们对公司财务报告内部控制的审计也不包括对FruitSmart，Inc.财务报告内部控制的评估。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的“管理层财务报告内部控制报告”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持记录，合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理保证，记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
弗吉尼亚州里士满
2020年5月28日
第九项：会计和财务信息披露与会计人员的变更和分歧
在结束的三年里2020年3月31日此外，独立核数师并无变动，本公司与其独立核数师在任何会计原则、实务或财务披露事宜上亦无任何分歧。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序
公司保持披露控制和程序，旨在确保公司根据“交易所法案”提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。公司首席执行官和首席财务官在公司管理层的参与下，评估了截至本年度报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所界定)的有效性。根据这项评估，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责根据“交易法”第13a-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的有效内部控制。本公司的财务报告内部控制旨在就综合财务报表的编制和公平列报向管理层和董事会提供合理保证。由于固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现财务报表中的所有错误或错报，即使被确定为有效的控制程序也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都有可能因为条件的变化而变得不够充分。
根据交易法规则13a-15(C)的要求，公司首席执行官和首席财务官在其他管理层成员的参与下，评估了截至#年公司财务报告内部控制的有效性。2020年3月31日。评价依据的是特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架”(2013年框架)(“COSO标准”)中规定的标准。我们已排除FruitSmart，Inc.(FruitSmart)，我们的全资子公司，包括在我们的合并财务报表中，来自我们对截至2020年3月31日的财务报告内部控制的评估。截至2020年3月31日，FruitSmart占合并总资产的1.043亿美元(5%)，占截至那时的财年合并销售额和其他运营收入的1810万美元(1%)。根据这项评估，本公司管理层的结论是，本公司的财务报告内部控制在合理保证水平下是有效的，截至2020年3月31日.
公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)已审计了公司截至2020年3月31日。他们关于这次审计的报告出现在本年度报告的第90页。
财务报告内部控制的变化
公司财务报告的内部控制在公司上个会计季度没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他资料
一个也没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
除以下陈述的事项外，本项目所要求的信息在此引用本公司的2020代理语句。
以下为本公司截至目前的行政人员名单2020年5月28日:
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姓名和年龄 | | 位置 | | 过去五年的业务经验 |
G·C·弗里曼，III(57) | | 董事长、总裁兼首席执行官 | | 弗里曼先生于2008年8月当选为董事会主席，2008年4月起担任首席执行官，2006年12月当选为总裁，2005年11月当选为副总裁。弗里曼先生于2001年2月至2005年11月担任总法律顾问兼秘书，自1997年以来一直受雇于该公司。 |
A·L·亨施克(50岁) | | 高级副总裁兼首席运营官 | | 亨施克先生于2015年4月当选为高级副总裁兼首席运营官。自二零一三年一月至二零一五年四月，他担任环球烟叶公司(“环球烟叶”)执行副总裁。2009年11月至2013年1月，Hentschke先生担任公司在巴西的运营子公司Universal Leaf Tabacos，Limitada的总裁兼首席执行官。自1991年以来，他一直受雇于本公司及其附属公司。 |
J·C·克朗(52岁) | | 高级副总裁兼首席财务官 | | Kroner先生当选为高级副总裁兼首席财务官，自2018年9月起生效。克罗纳先生于2018年2月当选为高级副总裁。2014年9月至2018年9月担任环球叶高级副总裁。他于2011年10月至2014年9月担任副总统。他自1993年7月以来一直受雇于该公司。 |
T·G·布鲁姆(66岁) | | 环球烟叶公司执行副总裁兼销售总监。 | | 布鲁姆先生于2012年10月当选为环球叶执行副总裁兼销售总监。2011年4月至2012年10月，布鲁姆先生担任执行副总裁。1998年9月至2011年3月，布鲁姆先生担任销售高级副总裁。他自1994年以来一直受雇于该公司。 |
P.D.威格纳(51岁) | | 副总统、总法律顾问兼秘书 | | Wigner先生于2007年8月当选为副总裁，2005年11月当选为总法律顾问兼秘书，并在2007年11月至2012年9月期间担任首席合规官。Wigner先生在2004年11月至2005年11月期间担任Universal Leaf公司的高级法律顾问。他自2003年以来一直受雇于该公司。 |
C.H.克莱本(59岁) | | 副总裁兼助理国务卿 | | 克莱本夫人当选为副总裁兼助理国务卿，自2018年2月起生效。她于2001年至2018年2月担任助理国务卿。2004年10月至2018年2月，克莱本夫人担任副总裁、副总法律顾问、环球叶秘书。她自一九九九年十二月起受雇于本公司。 |
C.C.Formacek(59岁) | | 副总裁兼财务主管 | | Formacek女士当选为副总裁兼财务主管，自2012年4月起生效。Formacek女士在2011年4月至2012年3月期间担任Universal Leaf的财务主管。她于二零零九年九月加入本公司，并于当时至二零一一年三月期间担任环球树叶的助理财务主管。 |
S.J.布莱谢(43岁) | | 副总裁兼财务总监 | | Bleicher先生于2019年6月当选为副总裁兼财务总监。Bleicher先生于2014年8月加入公司，担任助理财务总监至2019年5月。 |
上述人员之间并无亲属关系。
该公司有一套行为准则，其中包括纽约证券交易所对“商业行为和道德准则”的要求和证券交易委员会对“高级财务官道德准则”的要求。本“行为准则”适用于本公司的所有高级管理人员、员工和外部董事，包括主要高管、主要财务官和主要会计官。“行为准则”的副本可通过该公司网站的“公司治理-概述”部分获得，网址为www.Universal alcorp.com。如果公司修改了行为准则的一项规定，或向董事或高管授予豁免任何此类规定的权利，公司将在证券交易委员会或纽约证券交易所要求的范围内，在公司网站www.Universal alcorp.com上披露此类修订和豁免的细节。
第S-K条第407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)项所要求的资料载于本公司“公司管治及委员会-董事会委员会-薪酬委员会”、“公司管治及委员会-董事会委员会-审计委员会”标题下。2020代理声明，这样的信息通过引用并入本文。
项目11.高级管理人员薪酬
请参阅本公司的“高级管理人员薪酬”和“董事薪酬”的说明。2020代理声明，该信息通过引用结合于此。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
请参阅本公司文件中的“股权”标题。2020代理声明，该信息通过引用结合于此。
第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事独立性
请参阅“公司”中的标题“某些交易”。2020代理声明，该信息通过引用结合于此。S-K条例第407(A)项所要求的信息载于“公司治理和委员会--董事独立性”标题下。2020代理声明，这样的信息通过引用并入本文。
项目14.审计主要会计费和服务费
请参阅本公司的“审计资料-独立核数师费用”及“审计资料-审批前政策及程序”的标题。2020代理声明，该信息通过引用结合于此。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
截至会计年度的综合收益表2020年3月31日, 2019，及2018
截至会计年度的综合全面收益表2020年3月31日, 2019，及2018
合并资产负债表位于2020年3月31日和2019
截至会计年度的合并现金流量表2020年3月31日, 2019，及2018
截至会计年度的综合股东权益变动表2020年3月31日, 2019，及2018
截至会计年度合并财务报表附注2020年3月31日, 2019，及2018
独立注册会计师事务所安永律师事务所报告
独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于财务报告内部控制的报告
附表II-估值及合资格账目
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3. | 陈列品。展品列在本年度报告签名页之前的“展品索引”中。 |
对项目15这一部分的答复作为本年度报告的单独一节提交。
(C)报告财务报表明细表
附表II-估值和合格账户出现在本年度报告的下一页。所有其他时间表在相关说明中不是必需的或不适用，因此被省略。
项目16.表格10-K摘要
一个也没有。
附表II-估值及合资格账目
环球公司
财政年度结束2020年3月31日, 2019，及2018
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描述 | | 余额为 起头 年份的 | | 网 加法 (冲销)收费 到开支 | | 加法 荷电 给其他人 帐目 | | 扣减 (1) | | 天平 在末尾 年份的 |
(单位：千美元) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日的财年： | | | | | | | | | | |
坏账准备(从应收账款中扣除) | | $ | 3,947 |
| | $ | (2,006 | ) | | $ | — |
| | $ | (158 | ) | | $ | 1,783 |
|
| | | | | | | | | | |
供应商账户备抵(从对供应商的预付款和其他非流动资产中扣除) | | 27,074 |
| | 3,730 |
| | — |
| | (9,084 | ) | | 21,720 |
|
| | | | | | | | | | |
可退回税额(从其他流动资产和其他非流动资产中扣除) | | 12,552 |
| | 1,732 |
| | — |
| | 395 |
| | 14,679 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的财年： | | | | | | | | | | |
坏账准备(从应收账款中扣除) | | $ | 1,783 |
| | $ | 1,358 |
| | $ | — |
| | $ | (156 | ) | | $ | 2,985 |
|
| | | | | | | | | | |
供应商账户备抵(从对供应商的预付款和其他非流动资产中扣除) | | 21,720 |
| | (2,339 | ) | | — |
| | (1,276 | ) | | 18,105 |
|
| | | | | | | | | | |
可退回税额(从其他流动资产和其他非流动资产中扣除) | | 14,679 |
| | 3,535 |
| | — |
| | (1,033 | ) | | 17,181 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的财年： | | | | | | | | | | |
坏账准备(从应收账款中扣除) | | $ | 2,985 |
| | $ | (128 | ) | | $ | — |
| | $ | (463 | ) | | $ | 2,394 |
|
| | | | | | | | | | |
供应商账户备抵(从对供应商的预付款和其他非流动资产中扣除) | | 18,105 |
| | 937 |
| | — |
| | (2,614 | ) | | 16,428 |
|
| | | | | | | | | | |
可退回税额(从其他流动资产和其他非流动资产中扣除) | | 17,181 |
| | (2,586 | ) | | — |
| | 4,183 |
| | 18,778 |
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| | | | | | | | | | |
展品索引
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3.1 |
| | 修订和重新修订的公司章程，自2011年8月9日起生效(通过参考注册人于2011年8月9日提交的Form 8-K注册声明的当前报告，文件第001-00652号合并于此)。 |
| | |
3.2 |
| | 修订和重新修订的章程(截至2019年4月9日)(通过参考注册人于2019年4月12日提交的当前表格8-K报告，文件号001-00652并入本文)。 |
| | |
4.1 |
| | 依据经修订的“1934年证券交易法”第12条对注册人证券的说明。* |
| | |
4.2 |
| | 注册人与作为受托人的化学银行之间的契约(通过引用注册人1991年2月25日的8-K表格当前报告第001-00652号文件合并于此)。 |
| | |
4.3 |
| | 普通股股票样本(在此引用注册人表格8-A注册表第1号修正案，日期为1999年5月7日的第001-00652号文件)。 |
| | |
10.1 |
| | 通用烟叶公司执行人寿保险协议(本文通过引用注册人截至1994年6月30日财年的10-K表格年度报告第001-00652号文件合并而成)。 |
| | |
10.2 |
| | 环球烟叶公司，公司递延收入计划(通过引用注册人1991年2月8日的8-K表格报告，第001-00652号文件合并于此)。 |
| | |
10.3 |
| | 环球烟叶公司，公司福利替代计划(通过引用注册人1991年2月8日的8-K表格报告，第001-00652号文件合并于此)。 |
| | |
10.4 |
| | 环球烟叶公司，股份有限公司1994年福利替代计划(通过引用注册人截至1994年6月30日的财政年度10-K表格的年度报告，文件第001-00652号合并于此)。？ |
| | |
10.5 |
| | 环球烟叶公司，有限公司1996年福利恢复计划(通过引用注册人截至1996年6月30日的财政年度10-K表格年度报告，文件第001-00652号合并于此)。 |
| | |
10.6 |
| | 环球烟叶公司1994年成立的递延收入计划，于1998年7月1日修订和重述(在此引用注册人截至1998年9月30日的10-Q表格季度报告第001-00652号文件)。 |
| | |
10.7 |
| | 环球公司非董事递延收入计划，于1998年10月1日重述(在此引用注册人截至1998年9月30日的10-Q表格季度报告第001-00652号文件)。 |
| | |
10.8 |
| | 环球公司非雇员董事限制性股票协议修订表(结合于此，参考注册人于2010年6月9日提交的当前8-K表格报告，文件编号001-00652)。 |
| | |
10.9 |
| | 表格控制变更协议(通过引用注册人2008年11月10日提交的表格8-K的当前报告第001-00652号文件合并于此)。 |
| | |
10.10 |
| | 环球公司董事慈善奖励计划(在此引用注册人截至1998年6月30日会计年度的10-K表格年度报告，文件编号：0001-00652)。 |
| | |
10.11 |
| | 环球公司1997年执行股票计划，该计划于2003年8月7日修订(通过引用注册人截至2003年6月30日会计年度的10-K表格年度报告第001-00652号文件合并于此)。 |
| | |
10.12 |
| | 环球公司2002年执行股票计划，该计划于2003年8月7日修订(通过引用注册人截至2003年6月30日会计年度的10-K表格年度报告第001-00652号文件合并于此)。 |
| | |
10.13 |
| | 限售股奖励协议表(结合于此，参考注册人于2008年11月10日提交的8-K表格当前报告，文件编号001-00652)。 |
| | |
10.14 |
| | 环球公司2007年修订和重订的股票激励计划于2012年8月7日生效(本文通过引用2012年6月28日提交的注册人最终委托书第001-00652号文件的附件A并入本文)。 |
|
| | | |
| | |
10.15 |
| | 修订和重新制定的环球公司高管年度激励计划(通过参考注册人于2019年7月24日提交的最终委托书第001-00652号并入本文)。 |
| | |
10.16 |
| | 环球公司2017年股票激励计划(通过参考注册人于2017年6月26日提交的最终委托书(文件编号001-00652)合并于此。 |
| | |
10.17 |
| | 环球公司二零一零年限制性股票单位协议表格及授予指定行政人员的奖励时间表(结合于此以参考注册人截至二零一零年三月三十一日财政年度的Form10-K年度报告，档案号第001-00652号)。 |
| | |
10.18 |
| | 环球烟叶公司，法团递延收入计划III，于2008年12月31日修订及重述(本文引用注册人截至2010年3月31日的10-K表格年度报告第001-00652号文件)。 |
| | |
10.19 |
| | 环球公司非董事递延收入计划III，于2008年12月31日修订及重述，并于2010年2月1日修订(合并于此以参考注册人截至2010年3月31日的财政年度10-K表格年度报告第001-00652号文件)。 |
| | |
10.20 |
| | 环球公司2011年限制性股票奖励协议表格(本文引用注册人截至2011年3月31日会计年度的表格10-K年度报告第001-00652号文件)。 |
| | |
10.21 |
| | 环球公司业绩奖励协议表格(结合于此以参考注册人截至2011年3月31日会计年度10-K表格年度报告第001-00652号文件)。 |
| | |
10.22 |
| | 本公司与摩根大通银行(行政代理)、太阳信托银行和农业第一农场信贷银行(联合辛迪加代理)以及KeyBank National Association和Capital One National Association(共同文件代理)于2018年12月20日签订的信贷协议(本文通过引用注册人于2018年12月21日(2018年12月20日)的8-K表格当前报告，文件No.001-00652并入本文)。 |
| | |
10.23 |
| | 股票购买协议，日期为2019年11月20日，由环球公司、FruitSmart，Inc.、其中指名的卖方和詹姆斯·P·厄尔利作为卖方代表签署并在此签订(通过引用注册人目前提交的表格8-K的当前报告，提交于2019年11月20日，文件第001-00652号) |
| | |
21 |
| | 注册人的附属公司。* |
| | |
23 |
| | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意。* |
| | |
31.1 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席执行官证书。* |
| | |
31.2 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。* |
| | |
32.1 |
| | 行政总裁依据“美国法典”第18编第1350条发表的声明。* |
| | |
32.2 |
| | 依据“美国法典”第18编第1350条作出的首席财务官报表。* |
| | |
101 |
| | 互动数据文件(随函以电子方式提交)* |
| | |
| | 101.INS XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。101.SCH XBRL分类扩展模式文档101.CAL XBRL分类扩展计算链接库文档101.DEF XBRL分类扩展定义链接库文档101.LAB XBRL分类扩展标签链接库文档101.PRE XBRL分类扩展演示链接库文档根据S-T规则406T，本年度报告表格10-K附件101中的XBRL相关信息不应视为除非在该申请中通过具体引用明确规定。 |
_________
*在此提交的文件。
签名
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
|
| | | |
| | | 环球公司 |
2020年5月28日 | | | |
| | 依据： | /s/乔治·C·弗里曼，III |
| | | 乔治·C·弗里曼，III 董事长、总裁兼首席执行官 |
根据修订后的1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
/s/乔治·C·弗里曼，III | | 董事长、总裁、首席执行官兼董事 | | 2020年5月28日 |
乔治·C·弗里曼，III | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/约翰·C·克朗(Johan C.Kroner) | | 高级副总裁兼首席财务官 | | 2020年5月28日 |
约翰·C·克朗(Johan C.Kroner) | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/Scott J.Bleicher | | 副总裁兼财务总监 | | 2020年5月28日 |
斯科特·J·布莱彻 | | (首席会计官) | | |
| | | | |
/s/戴安娜·F·坎托 | | 主任 | | 2020年5月28日 |
戴安娜·F·康托 | | | | |
| | | | |
/s/伦纳特·R·弗里曼(Lennart R.Freeman) | | 主任 | | 2020年5月28日 |
伦纳特·R·弗里曼 | | | | |
| | | | |
/s/托马斯·H·约翰逊 | | 主任 | | 2020年5月28日 |
托马斯·H·约翰逊 | | | | |
| | | | |
/s/迈克尔·T·劳顿(Michael T.Lawton) | | 主任 | | 2020年5月28日 |
迈克尔·T·劳顿(Michael T.Lawton) | | | | |
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/s/小埃迪·N·摩尔(Eddie N.Moore，Jr.) | | 主任 | | 2020年5月28日 |
小埃迪·N·摩尔(Eddie N.Moore，Jr.) | | | | |
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/s/Robert C.Sledd | | 主任 | | 2020年5月28日 |
罗伯特·C·斯莱德 | | | | |
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/s/小托马斯·H·图利奇(Thomas H.Tullidge，Jr.) | | 主任 | | 2020年5月28日 |
小托马斯·H·图利奇(Thomas H.Tullidge，Jr.) | | | | |
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/s/杰奎琳·T·威廉姆斯 | | 主任 | | 2020年5月28日 |
杰奎琳·T·威廉姆斯 | | | | |
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