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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
| | |
| | 截至2020年4月30日的季度 |
| | |
| | 或 |
| | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | |
| | 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:001-04604
黑科公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
弗罗里达 | | 65-0341002 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (国税局雇主识别号) |
| | |
佛罗里达州好莱坞塔夫特街3000号 | | 33021 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(954) 987-4000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 黑 | | 纽约证券交易所 |
A类普通股,每股面值0.01美元 | | HEI.A | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
小型报表公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不☒
截至2020年5月26日,注册人所属各类普通股的流通股数量如下:
| | | | | | | | |
普通股,面值0.01美元 | 54,182,069 | | 股份 |
A类普通股,面值0.01美元 | 80,569,960 | | 股份 |
黑科公司
表10-Q季度报告索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 页 |
第一部分。 | 财务信息 | | |
| | | |
| 第1项 | 财务报表: | |
| | | |
| | 截至2020年4月30日和2019年10月31日的简明综合资产负债表(未经审计)
| 2 |
| | | |
| | 截至2020年4月30日和2019年4月30日的6个月和3个月的简明综合经营报表(未经审计)
| 3 |
| | | |
| | 截至2020年和2019年4月30日止六个月和三个月简明综合全面收益表(未经审计) | 4 |
| | | |
| | 截至2020年4月30日和2019年4月30日的6个月和3个月的简明股东权益综合报表(未经审计) | 5 |
| | | |
| | 截至2020年和2019年4月30日的6个月简明现金流量表(未经审计)
| 7 |
| | | |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营
结果的探讨与分析 | 26 |
| | | |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| | | |
| 项目4. | 管制和程序 | 38 |
| | | |
第二部分。 | 其他资料 | | |
| | | |
| 第1A项 | 危险因素 | 39 |
| | | |
| 第6项 | 陈列品 | 39 |
| | | |
签名 | | | 40 |
第一部分财务信息;项目1.财务报表
海科公司及其子公司
简明综合资产负债表--未经审计
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年4月30日 | | 2019年10月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $346,786 | | | $57,001 | |
应收帐款,净额 | | 230,884 | | | 274,326 | |
合同资产 | | 56,033 | | | 43,132 | |
库存,净额 | | 457,819 | | | 420,319 | |
预付费用和其他流动资产 | | 33,991 | | | 18,953 | |
流动资产总额 | | 1,125,513 | | | 813,731 | |
| | | | |
财产,厂房和设备,净额 | | 171,399 | | | 173,345 | |
商誉 | | 1,300,187 | | | 1,268,703 | |
无形资产,净额 | | 540,623 | | | 550,693 | |
其他资产 | | 227,113 | | | 162,739 | |
总资产 | | $3,364,835 | | | $2,969,211 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期到期日 | | $1,025 | | | $906 | |
应付贸易账款 | | 108,397 | | | 106,225 | |
应计费用和其他流动负债 | | 145,345 | | | 178,957 | |
应付所得税 | | 1,586 | | | 3,050 | |
流动负债总额 | | 256,353 | | | 289,138 | |
| | | | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | | 739,188 | | | 561,049 | |
递延所得税 | | 49,749 | | | 51,496 | |
其他长期负债 | | 233,518 | | | 184,604 | |
负债共计 | | 1,278,808 | | | 1,086,287 | |
| | | | |
承担和或有事项(附注12) | | | | |
| | | | |
可赎回的非控股权益(附注3) | | 196,507 | | | 188,264 | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,每股面值0.01美元;授权发行10,000股;未发行 | | — | | | — | |
普通股,每股面值0.01美元;授权发行150,000股;已发行和已发行股票分别为54,182股和54,143股 | | 542 | | | 541 | |
A类普通股,每股面值0.01美元;授权发行150,000股;已发行和已发行股票分别为80,555股和80,353股 | | 806 | | | 804 | |
超出票面价值的资本 | | 297,324 | | | 284,609 | |
递延赔偿义务 | | 4,232 | | | 4,232 | |
不可撤销信托持有的海科股票 | | (4,232) | | | (4,232) | |
累计其他综合损失 | | (23,804) | | | (16,739) | |
留存收益 | | 1,583,646 | | | 1,397,327 | |
合计海科股东权益 | | 1,858,514 | | | 1,666,542 | |
非控制性利益 | | 31,006 | | | 28,118 | |
股东权益总额 | | 1,889,520 | | | 1,694,660 | |
负债和权益总额 | | $3,364,835 | | | $2,969,211 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
简明合并业务报表--未经审计
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, | | | | 截至4月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
净销售额 | $974,421 | | | $981,794 | | | $468,146 | | | $515,648 | |
| | | | | | | |
运营成本和费用: | | | | | | | |
销售成本 | 597,484 | | | 590,170 | | | 289,256 | | | 306,261 | |
销售、一般和行政费用 | 157,786 | | | 174,494 | | | 70,729 | | | 90,204 | |
| | | | | | | |
总运营成本和费用 | 755,270 | | | 764,664 | | | 359,985 | | | 396,465 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 219,151 | | | 217,130 | | | 108,161 | | | 119,183 | |
| | | | | | | |
利息费用 | (8,042) | | | (10,973) | | | (3,759) | | | (5,484) | |
其他收入 | 302 | | | 2,152 | | | 107 | | | 2,484 | |
| | | | | | | |
所得税前收入和非控制性权益 | 211,411 | | | 208,309 | | | 104,509 | | | 116,183 | |
| | | | | | | |
所得税费用 | 700 | | | 30,200 | | | 23,600 | | | 26,100 | |
| | | | | | | |
合并业务净收益 | 210,711 | | | 178,109 | | | 80,909 | | | 90,083 | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 13,370 | | | 16,995 | | | 5,456 | | | 8,301 | |
| | | | | | | |
可归因于HEICO的净收入 | $197,341 | | | $161,114 | | | $75,453 | | | $81,782 | |
| | | | | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $1.47 | | | $1.21 | | | $.56 | | | $.61 | |
稀释 | $1.44 | | | $1.18 | | | $.55 | | | $.60 | |
| | | | | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | | |
基本型 | 134,596 | | | 133,123 | | | 134,669 | | | 133,313 | |
稀释 | 137,269 | | | 137,092 | | | 137,117 | | | 137,206 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
的简明合并报表
综合收益-未经审计
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, | | | | 截至4月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
合并业务净收益 | $210,711 | | | $178,109 | | | $80,909 | | | $90,083 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外币换算调整 | (7,399) | | | (1,262) | | | (4,721) | | | (5,636) | |
固定收益养老金计划未实现亏损摊销税后净额 | 39 | | | 12 | | | 15 | | | 6 | |
其他综合损失合计 | (7,360) | | | (1,250) | | | (4,706) | | | (5,630) | |
综合经营综合收益 | 203,351 | | | 176,859 | | | 76,203 | | | 84,453 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 13,370 | | | 16,995 | | | 5,456 | | | 8,301 | |
可归因于非控股权益的外币换算调整 | (295) | | | (154) | | | (165) | | | (347) | |
可归因于非控股权益的全面收益 | 13,075 | | | 16,841 | | | 5,291 | | | 7,954 | |
黑石集团应占综合收益 | $190,276 | | | $160,018 | | | $70,912 | | | $76,499 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
股东权益简明综合报表--未经审计
截至2020年4月30日和2019年4月30日的6个月
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的海科股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 总股东权益 |
截至2019年10月31日的余额 | $188,264 | | | $541 | | | $804 | | | $284,609 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($16,739) | | | $1,397,327 | | | $28,118 | | | $1,694,660 | |
综合收益 | 9,422 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,065) | | | 197,341 | | | 3,653 | | | 193,929 | |
现金股息(每股0.08美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,762) | | | — | | | (10,762) | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 7,281 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,281 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 5,275 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,275 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | — | | | 2 | | | 2,390 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,392 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | — | | | — | | | (2,567) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,567) | |
承担与收购相关的非控制性权益 | 7,538 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | (8,977) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (765) | | | (765) | |
调整可赎回非控制权益的赎回金额 | 260 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (260) | | | — | | | (260) | |
其他 | — | | | 1 | | | — | | | 336 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 337 | |
截至2020年4月30日的余额 | $196,507 | | | $542 | | | $806 | | | $297,324 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($23,804) | | | $1,583,646 | | | $31,006 | | | $1,889,520 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的海科股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 总股东权益 |
截至2018年10月31日的余额 | $132,046 | | | $534 | | | $796 | | | $320,994 | | | $3,928 | | | ($3,928) | | | ($15,256) | | | $1,091,183 | | | $104,757 | | | $1,503,008 | |
采用ASC 606的累积效果 | 819 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,373 | | | 326 | | | 13,699 | |
综合收益 | 8,224 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,096) | | | 161,114 | | | 8,617 | | | 168,635 | |
现金股息(每股0.07美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,305) | | | — | | | (9,305) | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 6,390 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,390 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 4,987 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,987 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 7 | | | 4 | | | 5,517 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,528 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | (3) | | | — | | | (27,741) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,744) | |
承担与收购相关的非控制性权益 | 13,079 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,382 | | | 2,382 | |
对非控股权益的分配 | (7,384) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (806) | | | (806) | |
调整可赎回非控制权益的赎回金额 | 4,666 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,666) | | | — | | | (4,666) | |
递延赔偿义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | 115 | | | (115) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 56 | |
截至2019年4月30日的余额 | $151,450 | | | $538 | | | $800 | | | | $310,201 | | | $4,043 | | | ($4,043) | | | ($16,352) | | | $1,251,699 | | | $115,278 | | | $1,662,164 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
股东权益简明综合报表--未经审计
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的海科股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 总股东权益 |
截至2020年1月31日的余额 | $195,893 | | | $541 | | | $805 | | | $287,779 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($19,263) | | | $1,508,784 | | | $30,601 | | | $1,809,247 | |
综合收益 | 4,655 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,541) | | | 75,453 | | | 636 | | | 71,548 | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 5,983 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,983 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 2,629 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,629 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | — | | | 1 | | | 863 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 864 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
承担与收购相关的非控制性权益 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | (4,630) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (231) | | | (231) | |
调整可赎回非控制权益的赎回金额 | 591 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (591) | | | — | | | (591) | |
其他 | — | | | 1 | | | — | | | 75 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76 | |
截至2020年4月30日的余额 | $196,507 | | | $542 | | | $806 | | | $297,324 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($23,804) | | | $1,583,646 | | | $31,006 | | | $1,889,520 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的海科股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 总股东权益 |
截至2019年1月31日的余额 | $138,995 | | | $534 | | | $796 | | | $324,395 | | | $4,043 | | | ($4,043) | | | ($11,069) | | | $1,174,811 | | | $112,288 | | | $1,601,755 | |
综合收益 | 4,585 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,283) | | | 81,782 | | | 3,369 | | | 79,868 | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 5,344 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,344 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 2,548 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,548 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 7 | | | 4 | | | 5,451 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,462 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | (3) | | | — | | | (27,591) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,594) | |
承担与收购相关的非控制性权益 | 7,963 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
对非控股权益的分配 | (4,987) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (408) | | | (408) | |
调整可赎回非控制权益的赎回金额 | 4,894 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,894) | | | — | | | (4,894) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 56 | |
截至2019年4月30日的余额 | $151,450 | | | $538 | | | $800 | | | $310,201 | | | $4,043 | | | ($4,043) | | | ($16,352) | | | $1,251,699 | | | $115,278 | | | $1,662,164 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
简明合并现金流量表--未经审计
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | |
合并业务净收益 | $210,711 | | | $178,109 | |
对综合业务净收入与业务活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 43,276 | | | 40,548 | |
基于股份的薪酬费用 | 5,275 | | | 4,987 | |
雇主对HEICO储蓄和投资计划的供款 | 4,811 | | | 4,601 | |
应计或有对价增加 | 1,167 | | | 3,104 | |
递延所得税(福利)拨备 | (5,137) | | | 648 | |
支付或有代价 | (175) | | | (67) | |
扣除收购后的营业资产和负债净额变化: | | | |
应收账款减少(增加) | 44,419 | | | (15,784) | |
合同资产(增加)减少 | (12,985) | | | 5,699 | |
库存增加 | (37,790) | | | (26,724) | |
(增加)预付费用和其他流动资产减少 | (15,603) | | | 27 | |
应付贸易账款增加(减少) | 2,627 | | | (7,698) | |
应计费用和其他流动负债减少 | (47,673) | | | (16,596) | |
应缴所得税减少 | (2,018) | | | (1,141) | |
与以下项目有关的其他长期负债和资产的净变动 海科领导薪酬计划 | 13,951 | | | 10,604 | |
其他 | 1,026 | | | (2,064) | |
经营活动提供的净现金 | 205,882 | | | 178,253 | |
| | | |
投资活动: | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (45,343) | | | (134,940) | |
与海科领导层薪酬计划相关的投资 | (13,600) | | | (10,800) | |
资本支出 | (12,435) | | | (12,596) | |
其他 | 473 | | | 636 | |
投资活动所用现金净额 | (70,905) | | | (157,700) | |
| | | |
融资活动: | | | |
循环信贷借款 | 245,000 | | | 129,000 | |
循环信贷安排付款 | (68,000) | | | (105,000) | |
行使股票期权所得收益 | 2,392 | | | 5,528 | |
支付的现金股息 | (10,762) | | | (9,305) | |
对非控股权益的分配 | (9,742) | | | (8,190) | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | (2,567) | | | (27,744) | |
支付或有代价 | (325) | | | (283) | |
其他 | (444) | | | (176) | |
融资活动提供的现金净额 | 155,552 | | | (16,170) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | (744) | | | 109 | |
| | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 289,785 | | | 4,492 | |
年初现金及现金等价物 | 57,001 | | | 59,599 | |
期末现金和现金等价物 | $346,786 | | | $64,091 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
HEICO公司及其子公司简明合并财务报表附注-未经审计
1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
所附未经审计的HEICO公司及其附属公司(统称“HEICO”或“本公司”)的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则并按照10-Q表的指示编制的。因此,简明综合财务报表并不包括通常包含在年度综合财务报表中的所有信息和附注,应与公司截至2019年10月31日止年度Form 10-K年报中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。2019年10月31日简明综合资产负债表来源于本公司经审计的综合财务报表。管理层认为,未经审核简明综合财务报表包含公平列报该等中期的简明综合资产负债表、经营表、全面收益表、股东权益表及现金流量表所需的所有调整(主要由正常经常性应计项目组成)。截至2020年4月30日的6个月的运营结果不一定表明整个财年可能预期的结果。
公司有两个运营部门:由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司及其各自的子公司组成的飞行支持集团(“FSG”)和由HEICO电子技术公司组成的电子技术集团(“ETG”)。(“海科电子”)及其附属公司。
截至2020年4月30日的6个月和3个月,黑科的运营业绩受到新冠肺炎疫情的重大影响,该疫情于2020年3月被世界卫生组织归类为全球大流行(“疫情”)。疫情的影响以及世界各国政府为减缓其传播而采取的相关行动已经影响到该公司的员工、客户、供应商和制造商。就公司的经营业绩而言,HEICO大约一半的净销售额来自国防、航天和包括电子、医疗和电信在内的其他工业市场。该公司一半业务的产品需求没有受到根本影响,其经营业绩与疫情开始前的财务预期保持实质性一致。HEICO净销售额的剩余部分来自商业航空产品和服务。疫情在全球经济市场造成了巨大的波动和价值的大幅下降。最值得注意的是,商业航空航天行业的需求持续大幅下降。因此,HEICO在商业航空行业运营的业务受到了2020年3月开始的全球商业航空旅行大幅下降的实质性影响。
作为疫情爆发的结果,HEICO在截至2020年4月30日和提交本季度报告之日的未知未来影响的背景下,评估了各种会计估计,包括那些需要考虑预测财务信息的估计。评估的会计估计包括但不限于公司的坏账准备、库存储备、或有对价安排、商誉和其他长期资产。基于这些评估,HEICO截至2020年4月30日的六个月和三个月的简明综合运营报表没有记录任何实质性影响。
新会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-02年度会计准则更新(“ASU”),经修订后编入会计准则编纂(“ASC”)主题842,“租赁”(“ASC 842”)。ASC 842要求在承租人的资产负债表上确认租赁资产和租赁负债。本公司于2019年11月1日采用ASC 842,采用修改后的追溯过渡方法,并选择应用截至采用日期的指导,而不是在提出的最早的可比期开始时应用指导。由于确认了目前被归类为经营租赁的租赁的使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债,采用这一指导导致公司的资产和负债增加。
此后,公司在通过后选择了过渡性实践权宜之计一揽子方案,允许公司不重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。在此之前,公司选择了过渡实践权宜之计方案,允许公司不重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。此外,本公司选择了短期租赁实践权宜之计,允许HEICO不记录任何期限在12个月或以下的租赁的ROU资产和租赁负债,还选择了适用于所有资产类别的单一成分实践权宜之计,允许本公司在确定ROU资产和租赁负债的价值时,将与租赁相关的租赁和非租赁成分作为单一租赁成分计入。
*表示,采用本指引后,公司录得ROU资产及相应的租赁负债为$。63.4百万美元和$64.1在公司的简明综合资产负债表中分别为600万美元和600万美元。采用ASC 842对公司的简明综合经营表或现金流量表没有产生实质性影响。参见附注9,租赁,了解有关公司租赁和ASC 842要求的披露的会计政策的更多信息。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04《简化商誉减值测试》,旨在通过取消当报告单位的账面价值超过其公允价值时计算报告单位的隐含价值的第二步,来简化当前的商誉减值测试。根据ASU 2017-04年度,商誉减值应确认为报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,但不应超过商誉的账面金额。ASU 2017-04必须具有前瞻性应用,并且对本财年的任何年度或中期商誉减值测试均有效
从2019年12月15日之后的几年开始,或者HEICO在2021财年开始。允许提前收养。该公司目前正在评估采用这一指导方针将对其综合经营业绩、财务状况和现金流产生的影响。
2. 收购
2019年12月,本公司通过HEICO电子的一家子公司,收购了100SPECTALUX公司人机界面(“HMI”)产品线的业务和资产的百分比。HMI设计、制造和维修飞行甲板信号器、面板、指示器和照明键盘,以及照明控制和飞行甲板照明。
2019年12月,本公司通过海科电子收购80.1%的库存。奎尔公司(“平息”)。Quell为主要服务于航空航天和国防市场客户的各种连接器设计和制造电磁干扰(EMI)/射频干扰(RFI)和瞬态保护解决方案。其余19.9%继续由Quell管理团队的某些成员拥有(有关更多信息,请参阅附注3,“财务报表精选信息-可赎回的非控股权益”)。
声明称,每笔2020财年收购的收购价均以现金支付,主要使用本公司循环信贷融资所得款项,对本公司的简明综合财务报表并无重大或重大影响。2020财年收购的总对价分配给收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债和非控制权益是初步的,直到公司获得有关其公允价值的最终信息。然而,公司预计对此类分配的任何调整不会对公司的综合财务报表产生重大影响。2020财年收购的经营结果包括在公司从每个有效收购日期开始的经营结果中。包括在截至2020年4月30日的6个月和3个月的简明综合运营报表中的2020财年收购的净销售额和收益金额并不重要。如果2020财年的收购发生在2018年11月1日,那么截至2020年4月30日和2019年4月30日的6个月和3个月,净销售额、综合运营净收入、HEICO应占净收入,以及HEICO股东应占的基本和稀释后每股净收入,与报告的金额不会有实质性差异。
3. 选定的财务报表信息
应收帐款
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年4月30日 | | 2019年10月31日 |
应收帐款 | | $235,154 | | | $277,992 | |
减去:坏账准备 | | (4,270) | | | (3,666) | |
应收帐款,净额 | | $230,884 | | | $274,326 | |
盘存
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年4月30日 | | 2019年10月31日 |
成品 | | $221,338 | | | $199,880 | |
在制品 | | 40,629 | | | 32,548 | |
材料、部件、组件和供应品 | | 195,852 | | | 187,891 | |
存货,扣除估值储备后的净额 | | $457,819 | | | $420,319 | |
物业、厂房及设备
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年4月30日 | | 2019年10月31日 |
土地 | | $6,817 | | | $6,820 | |
建筑物及改善工程 | | 118,933 | | | 116,997 | |
机器、设备和工装 | | 260,153 | | | 253,127 | |
在建 | | 10,380 | | | 8,382 | |
| | 396,283 | | | 385,326 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (224,884) | | | (211,981) | |
财产,厂房和设备,净额 | | $171,399 | | | $173,345 | |
应计客户回扣和积分
在随附的简明综合资产负债表中,应计客户回扣和贷方包括在应计费用和其他流动负债内的总额为#美元。18.0截至2020年4月30日和2019年10月31日。截至2020年4月30日和2019年4月30日的六个月,在净销售额内扣除的客户回扣和积分总额为$3.8300万美元和300万美元3.6分别为2000万人。截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月,在净销售额内扣除的客户回扣和积分总额为$1.7300万美元和300万美元2.2分别为2000万人。
研发费用
截至2020年4月30日和2019年4月30日的6个月和3个月的销售成本中计入新产品研发(R&D)费用的金额如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, | | | | 截至4月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
研发费用 | $33,855 | | | $32,049 | | | $16,752 | | | $16,849 | |
可赎回的非控制性权益
本公司某些子公司的股权持有人拥有可在不同日期行使的权利(“认沽权利”),导致本公司在2029财年购买其股权。认沽权利(全部与有限责任公司的普通股或成员权益有关)规定,为其股权支付的现金代价(“赎回金额”)应为公允价值或管理层打算仅根据某一计量期间的未来收益倍数合理估计公允价值的公式。管理层对该公司可能需要支付的所有看跌期权的赎回总额估计如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年10月31日 |
可按公允价值赎回 | $144,854 | | | $136,611 | |
可根据未来收益的倍数赎回 | 51,653 | | | 51,653 | |
可赎回的非控股权益 | $196,507 | | | $188,264 | |
如附注2,收购中所述,该公司通过HEICO电子公司收购80.12019年12月Quell库存的%。作为股东协议的一部分,非控股股东有权促使本公司在2025财年开始的四年内购买其股权,或在某些条件下更早购买,本公司有权在同一时期购买相同的股权。
累计其他综合损失
截至2020年4月30日的6个月累计其他综合亏损构成变化情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 固定收益养老金计划 | | 累积 其他 综合损失 |
截至2019年10月31日的余额 | ($14,989) | | | ($1,750) | | | ($16,739) | |
未实现亏损 | (7,104) | | | — | | | (7,104) | |
未实现损失摊销 | — | | | 39 | | | 39 | |
截至2020年4月30日的余额 | ($22,093) | | | ($1,711) | | | ($23,804) | |
4. 商誉和其他无形资产
截至2020年4月30日的6个月,按经营部门划分的商誉账面金额变化情况如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 线段 | | | | 合并合计 |
| FSG | | ETG | | |
截至2019年10月31日的余额: | | $410,044 | | | $858,659 | | | $1,268,703 | |
取得的商誉 | — | | | 34,173 | | | 34,173 | |
外币换算调整 | (569) | | | (1,835) | | | (2,404) | |
商誉调整 | — | | | (285) | | | (285) | |
截至2020年4月30日的余额: | | $409,475 | | | $890,712 | | | $1,300,187 | |
获得的商誉属于附注2“收购”中描述的2020财年收购,代表将总对价分配给收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债和非控制权益后的剩余价值。外币换算调整计入公司简明综合全面收益表中的其他全面收益(亏损)。对商誉的调整代表着对2019年某些财年收购的购买价格分配的非实质性计量期调整。该公司估计,$92020财年获得的商誉中,有100万将可用于所得税扣除。
可识别无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年4月30日 | | | | | | 截至2019年10月31日 | | | | |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
摊销资产: | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $417,412 | | | ($178,510) | | | $238,902 | | | $411,076 | | | ($162,722) | | | $248,354 | |
知识产权 | | 220,372 | | | (76,021) | | | 144,351 | | | 216,359 | | | (70,169) | | | 146,190 | |
执照 | | 6,559 | | | (4,387) | | | 2,172 | | | 6,559 | | | (4,102) | | | 2,457 | |
专利 | | 996 | | | (691) | | | 305 | | | 986 | | | (666) | | | 320 | |
竞业禁止协议 | | 805 | | | (805) | | | — | | | 813 | | | (813) | | | — | |
商品名称 | | 450 | | | (199) | | | 251 | | | 450 | | | (180) | | | 270 | |
| | 646,594 | | | (260,613) | | | 385,981 | | | 636,243 | | | (238,652) | | | 397,591 | |
非摊销资产: | | | | | | | | | | | | |
商品名称 | | 154,642 | | | — | | | 154,642 | | | 153,102 | | | — | | | 153,102 | |
| | $801,236 | | | ($260,613) | | | $540,623 | | | $789,345 | | | ($238,652) | | | $550,693 | |
截至2020年4月30日,客户关系、知识产权和商号的账面价值总额与2019年10月31日相比有所增加,主要与2020财年收购相关确认的此类无形资产有关(见附注2,收购)。
*截至2020年4月30日和2019年4月30日的6个月,与无形资产相关的摊销费用为1美元。27.6百万美元和$25.9分别为百万美元。截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月,与无形资产相关的摊销费用为#美元。13.9300万美元和300万美元13.1分别为2000万人。2020财年剩余时间与无形资产相关的摊销费用估计为#美元。27.5百万今后五个财政年度及以后每年的摊销费用估计为#美元。52.42021财年为100万美元,45.82022财年为100万美元,40.62023财年为100万美元,36.12024财年为100万美元,32.22025财年为100万美元,151.4此后的百万美元。
5. 长期债务
长期债务由以下部分组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年10月31日 |
循环信贷安排下的借款 | $730,000 | | | $553,000 | |
融资租赁和应付票据 | 10,213 | | | 8,955 | |
| 740,213 | | | 561,955 | |
减去:长期债务的当前到期日 | (1,025) | | | (906) | |
| $739,188 | | | $561,049 | |
该公司在其循环信贷安排下的借款将于2023财年到期。截至2020年4月30日及2019年10月31日,本公司循环信贷融资项下借款的加权平均利率为1.6%和3.0%。循环信贷安排既包含金融契约,也包含非金融契约。截至2020年4月30日,该公司遵守了所有此类公约。
6. 收入
合同余额
新合同资产(未开票应收账款)是指使用超期确认模式在合同上确认的收入,超过了向客户开出的发票金额。合同负债(递延收入)是指超过已确认收入的客户预付款和账单,包括在公司综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。“
截至2020年4月30日的6个月,公司合同资产和负债变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年10月31日 | | 变化 |
合同资产 | $56,033 | | | $43,132 | | | $12,901 | |
合同责任 | 26,928 | | | 23,809 | | | 3,119 | |
合同净资产 | $29,105 | | | $19,323 | | | $9,782 | |
报告显示,2020财年前六个月,公司合同资产的增长发生在ETG内部,主要反映了使用超时确认模式的某些客户合同的额外未开单应收账款,超过了某些客户合同的账单。
报告称,2020财年前六个月,本公司合同负债的增加主要发生在FSG内部,主要反映在某些客户合同上收到的新客户存款超过了确认为收入的客户存款对合同负债的减少。
*公司表示,截至2020年4月30日的6个月和3个月内,公司确认的截至2020财年初计入合同负债的收入金额为美元。16.5300万美元和300万美元3.1分别为2000万人。
剩余履约义务
*截至2020年4月30日,公司拥有美元394.4与ETG和FSG的特种产品和售后更换部件产品线提供的大多数产品的原始期限超过一年的合同相关的剩余履约义务中的1.8亿美元。公司将确认净销售额为
义务已经履行。公司预计将确认$168.0在2020财年剩余时间内,这一金额将达到100万美元,226.4其中大部分预计将发生在2021财年。
合同概算
该公司表示,预估的变化对截至2020年4月30日的六个月和三个月的综合运营净收益没有实质性影响。
收入的分类
下表汇总了公司按产品线划分的每个运营部门的净销售额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, | | | | 截至4月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
飞行支援小组: | | | | | | | |
售后更换部件(1) | $309,459 | | | $326,722 | | | $141,192 | | | $167,225 | |
修理和大修部件和服务(2) | 121,916 | | | 140,617 | | | 52,629 | | | 73,454 | |
特产(3) | 121,656 | | | 128,125 | | | 58,143 | | | 67,572 | |
总净销售额 | 553,031 | | | 595,464 | | | 251,964 | | | 308,251 | |
| | | | | | | |
电子技术集团: | | | | | | | |
国防用电子元件, 空间和航天设备(4) | 329,675 | | | 299,414 | | | 168,962 | | | 161,664 | |
设备用电子元件 在其他各行各业(5) | 97,691 | | | 99,466 | | | 49,993 | | | 52,787 | |
总净销售额 | 427,366 | | | 398,880 | | | 218,955 | | | 214,451 | |
| | | | | | | |
细分市场同业销售 | (5,976) | | | (12,550) | | | (2,773) | | | (7,054) | |
| | | | | | | |
合并净销售额合计 | $974,421 | | | $981,794 | | | $468,146 | | | $515,648 | |
| | | | | | | |
(1) 包括各种喷气发动机和飞机部件更换部件。
(2) 主要包括销售商用和军用飞机的喷气发动机和飞机部件、航空电子设备、仪器、复合材料和飞行表面的各种维修和大修服务所消耗的零部件。
(3) 主要包括销售特殊部件,如保温毯、可再生/可重复使用的隔热系统、先进的利基部件、复杂的复合组件和扩大的箔网。
(4) 包括光电红外仿真测试设备、电光激光器产品、光电、微波等功率设备、高速接口产品、功率转换产品、水下定位信标、应急定位发射信标、行波管放大器、微波功率模块、三维
这些产品包括微电子和堆叠式存储产品、耐撞性和弹道自密封辅助燃料系统、射频和微波放大器、发射器和接收器、高性能通信和电子拦截接收器和调谐器、高性能有源天线系统,以及技术监视对抗设备。
(5) 包括各种部件,如电磁和无线电干扰屏蔽、高压互连设备、高压先进电力电子设备、恶劣环境连接产品、定制模压电缆组件和有机硅材料,以满足各种要求苛刻的应用。
下表汇总了公司按行业划分的每个运营部门的净销售额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, | | | | 截至4月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
飞行支援小组: | | | | | | | |
航空航天 | $428,578 | | | $484,398 | | | $188,655 | | | $249,225 | |
国防与太空 | 104,395 | | | 87,503 | | | 54,142 | | | 45,969 | |
其他(1) | 20,058 | | | 23,563 | | | 9,167 | | | 13,057 | |
总净销售额 | 553,031 | | | 595,464 | | | 251,964 | | | 308,251 | |
| | | | | | | |
电子技术集团: | | | | | | | |
国防与太空 | 272,601 | | | 251,171 | | | 139,491 | | | 135,952 | |
其他(2) | 112,706 | | | 105,538 | | | 57,743 | | | 55,623 | |
航空航天 | 42,059 | | | 42,171 | | | 21,721 | | | 22,876 | |
总净销售额 | 427,366 | | | 398,880 | | | 218,955 | | | 214,451 | |
| | | | | | | |
细分市场同业销售 | (5,976) | | | (12,550) | | | (2,773) | | | (7,054) | |
| | | | | | | |
合并净销售额合计 | $974,421 | | | $981,794 | | | $468,146 | | | $515,648 | |
| | | | | | | |
(1) 主要是工业产品。
(2) 主要是其他电子产品和医疗产品。
7. 所得税
*公司2020财年前六个月的有效税率为.3%,与14.52019财年前六个月。该公司在2020财年第一季度和2019年第一季度都确认了行使股票期权的离散税收优惠,金额为$47.6百万美元和$16.6分别为百万美元。$31.02020财年第一季度确认的行使股票期权带来的较大收益为100万美元,这是行使了更多股票期权以及购股权持有人持有期间HEICO股价强劲升值的结果。
*公司2020财年第二季度有效税率为22.6%,与22.52019年财年第二季度。
8. 公允价值计量
公司按公允价值经常性计量的资产和负债在公允价值层次内按级别列于下表(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年4月30日 | | | | | | |
| | 报价 在相同资产的活跃市场中 (1级) | | 显着性 其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
延期薪酬计划: | | | | | | | | |
法人人寿保险 | | $— | | | $157,522 | | | $— | | | $157,522 | |
总资产 | | $— | | | $157,522 | | | $— | | | $157,522 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有对价 | | $— | | | $— | | | $18,993 | | | $18,993 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年10月31日 | | | | | | |
| | 报价 在相同资产的活动市场中(级别1) | | 显着性 其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
延期薪酬计划: | | | | | | | | |
法人人寿保险 | | $— | | | $151,871 | | | $— | | | $151,871 | |
货币市场基金 | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
总资产 | | $20 | | | $151,871 | | | $— | | | $151,891 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有对价 | | $— | | | $— | | | $18,326 | | | $18,326 | |
本公司维持HEICO公司领导层薪酬计划(“LCP”),这是一项非限制性递延薪酬计划。LCP的资产主要代表人寿保险单的现金退回价值,这些保单的公允价值来自于对由保险公司管理的共同基金的投资,并被归类为第2级,并采用市场法进行估值。LCP的某些其他资产代表对货币市场基金的投资,被归类为1级。LCP的资产由不可撤销的信托持有,并归类于公司简明综合资产负债表中的其他资产。LCP的相关负债计入公司简明综合资产负债表中的其他长期负债、应计费用和其他流动负债,合计价值为#美元。156.3截至2020年4月30日的百万美元和151.1截至2019年10月31日,100万。
作为FSG在2019财年收购子公司的协议的一部分,公司可能有义务支付或有对价#美元。6.4如果被收购的实体在收购后的第二年和第三年达到一定的收益目标,2022财年将达到100万美元。截至2020年4月30日,或有对价的估计公允价值为#美元。1.2百万
作为ETG在2017财年收购子公司的协议的一部分,该公司可能有义务支付或有代价#美元。20.0如果被收购的实体在收购后的前六年达到一定的收益目标,2023财年将达到100万美元。截至2020年4月30日,或有对价的估计公允价值为#美元。17.8百万
据报道,上述或有对价安排的估计公允价值被归类于3级,并使用基于概率的情景分析来确定。在这种方法下,根据每种情况下的各种收入增长率假设,使用内部估计来确定一组离散的潜在未来子公司收益。为每个离散的潜在未来收益估计分配了一个可能性概率,并计算了由此产生的或有对价。由此产生的概率加权或有对价金额使用反映HEICO信用风险的加权平均贴现率进行贴现。收入增长率、相关收益或贴现率的变化都可能导致应计或有对价金额发生重大变化,这些变化将记录在公司的简明综合经营报表中。
用于得出公司截至2020年4月30日的或有对价负债的估计公允价值的第3级投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019财年收购 | | | | 2017财年收购 | | |
复合年收入增长率区间。 | | (7 | %) | - | | 9 | % | | (3 | %) | - | | 10 | % |
加权平均贴现率 | 4.3 | % | | | | 3.4 | % | | |
在截至2020年4月30日的6个月中,公司的或有对价负债的变化情况如下(以千计),以公允价值为基础,使用不可观察到的投入(第3级)进行经常性计量:
| | | | | | | | |
| | 负债 |
截至2019年10月31日的余额: | | | $18,326 | |
应计或有对价增加 | | 1,167 | |
支付或有对价。 | | | (500) | |
截至2020年4月30日的余额: | | | $18,993 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
公司的或有对价负债包括在其简明综合资产负债表中的其他长期负债中,本公司在其简明综合经营报表中记录了销售、一般和行政费用中应计或有对价的变化。
在截至2020年4月30日的6个月内,本公司在第一级公允价值计量和第二级公允价值计量之间没有任何转移。
本公司于2020年4月30日之现金及现金等价物、应收账款、应付贸易账款及应计开支及其他流动负债之账面值因各自票据到期日相对较短而接近公允价值。由于利率浮动,长期债务的账面价值接近公允价值。
9. 租契
路透社报道称,公司的租赁安排主要涉及制造设施、写字楼、设备、土地和车辆。本公司评估为其提供资产使用控制权的合同安排在成立之日是否为租约或包含租约。租赁期限包括在合理确定本公司将行使该选择权时续签、延长或终止租约的任何选择权。该公司使用ASC 842规定的分类标准将租赁分类为经营性或融资性。融资租赁对公司的简明综合财务报表并不重要。HEICO根据租赁期内租赁付款的现值,确认截至租赁开始日的经营租赁使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债。用于计算本公司租赁现值的贴现率是基于HEICO的递增借款利率,并考虑了信用风险、租赁期限和截至开始日期的其他可用信息,因为租赁没有提供易于确定的隐含利率。取决于指数或费率的可变租赁付款包括在租赁开始日使用该指数或费率确定运营ROU资产和租赁负债时。不依赖于指数或费率或因租赁开始日期后指数或费率变化而产生的可变租赁付款,在产生付款义务的期间计入租赁费用。公司的运营ROU资产通过任何预付租赁付款和初始直接投资增加
成本,并通过任何租赁激励措施降低成本。本公司的租约不包含任何重大剩余价值担保或限制性契诺。
据报道,HEICO的经营租赁ROU资产代表其在租赁期内使用标的资产的权利,其经营租赁负债代表本公司支付租赁产生的租赁款项的义务。HEICO的经营租赁ROU资产计入其他资产,其经营租赁负债计入公司综合资产负债表中的其他长期负债、应计费用和其他流动负债。有关本公司融资租赁的更多信息,请参阅本季度报告简明综合财务报表附注5长期负债和截至2019年10月31日的本公司年报10-K年度报告附注5长期负债和本公司截至2019年10月31日年度报告附注3精选财务报表信息-物业、厂房和设备。下表显示了该公司截至2020年4月30日的经营租赁ROU资产和租赁负债(单位:千):
| | | | | |
| 2020年4月30日 |
使用权资产 | $60,056 | |
| |
流动租赁负债 | $13,365 | |
长期租赁负债 | 47,570 | |
经营租赁负债总额 | $60,935 | |
公司的经营租赁费用在公司的简明综合经营报表中记为销售和/或销售成本、一般和行政费用的一个组成部分。下表列出了截至2020年4月30日的六个月和三个月的经营租赁费用构成(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | 截至三个月 |
| | 2020年4月30日 | | 2020年4月30日 |
经营租赁费用 | | $8,544 | | | $4,284 | |
| | | | |
| | | | |
可变租赁费用 | | 1,323 | | | 708 | |
经营租赁总费用(1) | | $9,867 | | | $4,992 | |
| | | | |
(1) 不包括短期租赁费用,这不是实质性的。
下表列出了该公司在2020财年剩余时间和今后5个财年及以后截至2020年4月30日的经营租赁负债到期日分析(单位:千):
| | | | | |
截至十月三十一日止的一年, | |
2020 | $7,762 | |
2021 | 16,101 | |
2022 | 14,192 | |
2023 | 8,834 | |
2024 | 5,006 | |
2025 | 4,136 | |
此后 | 18,004 | |
最低租赁付款总额 | 74,035 | |
减去:代表利息的数额 | (13,100) | |
最低租赁付款现值 | $60,935 | |
在采用ASC 842之前,截至2019年10月31日,公司在不可撤销经营租赁项下的截至2019年10月31日的未来最低租赁支付为$15.52020财年为100万美元,15.62021财年为100万美元,13.82022财年为100万美元,8.52023财年为100万美元,4.72024财年为100万美元,18.8此后的百万美元。
中国日报称,截至2020年4月30日,本公司并无任何已签署但尚未开始的重大租约。
下表为截至2020年4月30日本公司经营租赁的加权平均剩余租期和折扣率:
| | | | | |
| 2020年4月30日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 7 |
加权平均贴现率 | 5.2% |
下表提供了截至2020年4月30日的6个月与公司经营租赁相关的现金流量信息的补充披露(单位:千):
| | | | | |
| 截至六个月 |
| 2020年4月30日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $8,448 | |
以新租赁负债换取的使用权资产 | 6,824 | |
| |
10. HEICO股东应占每股净收益
HEICO股东应占每股基本和稀释后净收益的计算如下(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, | | | | 截至4月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
可归因于HEICO的净收入 | $197,341 | | | $161,114 | | | $75,453 | | | $81,782 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 134,596 | | | 133,123 | | | 134,669 | | | 133,313 | |
稀释性股票期权的作用 | 2,673 | | | 3,969 | | | 2,448 | | | 3,893 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 137,269 | | | 137,092 | | | 137,117 | | | 137,206 | |
| | | | | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $1.47 | | | $1.21 | | | $.56 | | | $.61 | |
稀释 | $1.44 | | | $1.18 | | | $.55 | | | $.60 | |
| | | | | | | |
反稀释股票期权除外 | 283 | | | 615 | | | 448 | | | 470 | |
11. 运营区段
分别截至2020年4月30日和2019年4月30日的6个月和3个月的公司两个运营部门(FSG和ETG)的信息如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他,主要是
公司和
部门间(1) | | 固形 总计 |
| | 线段 | | | | | | |
| | FSG | | ETG | | | | |
截至2020年4月30日的6个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $553,031 | | | $427,366 | | | ($5,976) | | | $974,421 | |
折旧 | | 7,245 | | | 5,809 | | | 511 | | | 13,565 | |
摊销 | | 9,611 | | | 19,608 | | | 492 | | | 29,711 | |
营业收入 | | 109,576 | | | 123,017 | | | (13,442) | | | 219,151 | |
资本支出 | | 6,765 | | | 5,665 | | | 5 | | | 12,435 | |
| | | | | | | | |
截至2019年4月30日的6个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $595,464 | | | $398,880 | | | ($12,550) | | | $981,794 | |
折旧 | | 6,758 | | | 5,395 | | | 503 | | | 12,656 | |
摊销 | | 9,723 | | | 17,677 | | | 492 | | | 27,892 | |
营业收入 | | 115,046 | | | 118,954 | | | (16,870) | | | 217,130 | |
资本支出 | | 6,576 | | | 6,012 | | | 8 | | | 12,596 | |
| | | | | | | | |
截至2020年4月30日的三个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $251,964 | | | $218,955 | | | ($2,773) | | | $468,146 | |
折旧 | | 3,628 | | | 2,881 | | | 256 | | | 6,765 | |
摊销 | | 4,752 | | | 9,930 | | | 246 | | | 14,928 | |
营业收入 | | 47,531 | | | 65,526 | | | (4,896) | | | 108,161 | |
资本支出 | | 2,647 | | | 2,938 | | | — | | | 5,585 | |
| | | | | | | | |
截至2019年4月30日的三个月: | | | | | | | | |
净销售额 | | $308,251 | | | $214,451 | | | ($7,054) | | | $515,648 | |
折旧 | | 3,403 | | | 2,789 | | | 252 | | | 6,444 | |
摊销 | | 4,920 | | | 8,901 | | | 246 | | | 14,067 | |
营业收入 | | 62,166 | | | 67,352 | | | (10,335) | | | 119,183 | |
资本支出 | | 3,727 | | | 2,954 | | | 8 | | | 6,689 | |
| | | | | | | | |
(1)部门间活动主要包括从ETG到FSG的净销售额。
按运营部门划分的总资产如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他的, 主要是公司 | | 固形 总计 |
| | 线段 | | | | | | |
| | FSG | | ETG | | | | |
截至2020年4月30日的总资产。 | | | $1,201,852 | | | $1,827,060 | | | $335,923 | | | $3,364,835 | |
截至2019年10月31日的总资产: | | | 1,149,737 | | | 1,643,032 | | | 176,442 | | | 2,969,211 | |
12. 承诺和或有事项
担保
截至2020年4月30日,公司已安排备用信用证共计$4.8这些贷款由其循环信贷安排支持,涉及与潜在工人赔偿索赔和设施租赁相关的付款担保,以及与本公司某些子公司签订的客户合同相关的履约担保。
产品保证
分别截至2020年4月30日和2019年4月30日的6个月,本公司产品保修责任变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的六个月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
截至会计年度初的余额 | | $2,810 | | | $3,306 | |
保修的应计费用 | | 1,194 | | | 1,264 | |
已取得的保修责任 | | 50 | | | — | |
保修索赔已解决 | | (952) | | | (1,543) | |
截至4月30日的余额 | | $3,102 | | | $3,027 | |
诉讼
本公司涉及在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。根据本公司及其法律顾问对任何索赔或评估的评估,管理层认为,这些事项的结果不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表及其附注结合起来阅读。根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响截至合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。如果使用不同的假设或最终发生不同的事件,实际结果可能与这些估计大不相同。
我们的关键会计政策要求管理层对本质上不确定的事项做出判断,我们的关键会计政策在截至2019年10月31日的Form 10-K年度报告中“关键会计政策”标题下的第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中进行了描述。在截至2020年4月30日的6个月中,我们的关键会计政策没有实质性变化。
我们的业务由两个运营部门组成:由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司及其各自的子公司组成的飞行支持集团(“FSG”),以及由HEICO电子技术公司及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。
我们在截至2020年4月30日的6个月和3个月的运营业绩受到新冠肺炎疫情的重大影响,该疫情于2020年3月被世界卫生组织列为全球大流行(简称“疫情”)。疫情的影响以及世界各国政府为减缓其传播而采取的相关行动已经影响到我们的员工、客户、供应商和制造商。为了应对疫情对经济的影响,我们已经采取了一些降低成本的措施,包括在我们的业务不同部门内,包括在我们的执行管理团队内,进行裁员、暂时减少工时和暂时减薪。此外,我们对疫情的应对措施包括在我们的设施中实施各种健康和安全措施,其中包括:提供和要求使用个人防护装备;测量体温;交错轮班;提高在家工作能力;持续清洁工作场所和高接触区域;建立与疾病控制中心指南相一致的程序,与任何接触新冠肺炎的个人进行必要的隔离期和个人重返工作的过程。
就我们的经营业绩而言,我们大约一半的净销售额来自国防、太空和包括电子、医疗和电信在内的其他工业市场。我们一半的业务对产品的需求还没有
其业务结果与疫情开始之前的财务预期大体一致,从根本上说受到了影响,而且其业务成果仍与疫情开始前的财务预期基本一致。然而,我们已经经历过,并预计将继续经历供应链干扰、人员配备挑战、临时设施关闭、运输中断和其他减缓生产或增加成本的情况导致的周期性运营中断。虽然这些问题还不是实质性的,但无法预测它们未来的影响,我们目前的经验表明,可能的影响将是延迟订单和发货(以几周或几个月计算),并暂时增加一些成本,而不是深刻改变我们的整体业务。幸运的是,我们的许多国防和医疗部件设计、制造和供应业务被认为是需求持续旺盛的市场的关键供应商。虽然它没有对我们的综合净销售额产生实质性影响,但由于疫情的爆发,对我们用于医疗设备(如呼吸机、X光系统、消毒设备和个人防护设备)的零部件的需求有所增加。
我们净销售额的剩余部分来自商业航空产品和服务。疫情在全球经济市场造成了巨大的波动和价值的大幅下降。最值得注意的是,商业航空航天行业的需求持续大幅下降。因此,我们在商业航空行业内运营的业务受到了2020年3月开始的全球商业航空旅行大幅下降的实质性影响。一旦商业航空旅行恢复,节约成本很可能是我们的商业航空客户的首要任务,我们预计对我们的商业航空产品的需求将会复苏,这往往会为飞机运营商节省大量成本。此外,我们相信,我们的成本节约解决方案和强大的产品开发计划将使我们能够潜在地增加市场份额,并在这个市场中出现更强大的存在。
此外,我们截至2020年4月30日的六个月和三个月的运营结果受到了2019财年收购的影响,详情请参阅我们截至2019年10月31日的年度报告Form 10-K的合并财务报表附注2,收购。
运营结果
下表列出了我们的经营结果、按部门划分的净销售额和营业收入,以及我们的简明综合营业报表中各个项目占净销售额的百分比(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六个月, | | | | 截至4月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $974,421 | | | $981,794 | | | $468,146 | | | $515,648 | |
销售成本 | 597,484 | | | 590,170 | | | 289,256 | | | 306,261 | |
销售、一般和行政费用 | 157,786 | | | 174,494 | | | 70,729 | | | 90,204 | |
总运营成本和费用 | 755,270 | | | 764,664 | | | 359,985 | | | 396,465 | |
营业收入 | $219,151 | | | $217,130 | | | $108,161 | | | $119,183 | |
| | | | | | | |
按细分市场划分的净销售额: | | | | | | | |
飞行支援大队 | $553,031 | | | $595,464 | | | $251,964 | | | $308,251 | |
电子技术集团 | 427,366 | | | 398,880 | | | 218,955 | | | 214,451 | |
细分市场同业销售 | (5,976) | | | (12,550) | | | (2,773) | | | (7,054) | |
| $974,421 | | | $981,794 | | | $468,146 | | | $515,648 | |
| | | | | | | |
按部门划分的营业收入: | | | | | | | |
飞行支援大队 | $109,576 | | | $115,046 | | | $47,531 | | | $62,166 | |
电子技术集团 | 123,017 | | | 118,954 | | | 65,526 | | | 67,352 | |
其他,主要是公司 | (13,442) | | | (16,870) | | | (4,896) | | | (10,335) | |
| $219,151 | | | $217,130 | | | $108,161 | | | $119,183 | |
| | | | | | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 38.7 | % | | 39.9 | % | | 38.2 | % | | 40.6 | % |
销售、一般和行政费用 | 16.2 | % | | 17.8 | % | | 15.1 | % | | 17.5 | % |
营业收入 | 22.5 | % | | 22.1 | % | | 23.1 | % | | 23.1 | % |
利息费用 | .8 | % | | 1.1 | % | | .8 | % | | 1.1 | % |
其他收入 | — | % | | .2 | % | | — | % | | .5 | % |
所得税费用 | .1 | % | | 3.1 | % | | 5.0 | % | | 5.1 | % |
可归因于非控股权益的净收入 | 1.4 | % | | 1.7 | % | | 1.2 | % | | 1.6 | % |
可归因于HEICO的净收入 | 20.3 | % | | 16.4 | % | | 16.1 | % | | 15.9 | % |
2020财年前6个月与2019财年前6个月比较
净销售额
我们2020财年前六个月的合并净销售额下降了1%,降至9.744亿美元,而2019财年前六个月的净销售额为9.818亿美元。综合净销售额的减少主要反映FSG内的净销售额减少4240万美元(减少7%)至5.53亿美元,部分被ETG内的净销售额增加2850万美元(增长7%)至创纪录的4.274亿美元所抵消。FSG的净销售额下降主要是有机的,反映了由于疫情爆发导致全球商业航空旅行从2020年3月开始大幅下降,对我们大多数产品和服务的需求下降。因此,我们的维修和大修部件和服务、售后更换部件和特种产品产品线的净销售额分别减少了1870万美元、1720万美元和650万美元。ETG的净销售额增长反映了我们2019财年和2020财年收购贡献的2820万美元的净销售额,以及2%的有机增长。ETG的有机增长主要归因于对我们国防产品的需求增加,导致净销售额增加2200万美元,部分抵消了对我们航天产品的需求下降,导致净销售额减少1480万美元。销售价格变化不是2020财年前六个月FSG和ETG净销售额变化的重要贡献因素。
毛利和营业费用
我们的综合毛利率在2020财年前六个月降至38.7%,而2019财年前六个月为39.9%,主要反映出ETG和FSG的毛利率分别下降了2.2%和1.1%。ETG毛利率的下降主要反映了某些航天产品的净销售额下降,以及某些航空航天产品的产品组合不太有利,但部分被某些防务产品的净销售额增加所抵消。FSG毛利率的下降主要反映了净销售额的下降,以及我们的维修和大修部件和服务产品线的产品组合不太有利,以及我们的售后更换部件产品线的产品组合不太有利。2020财年前六个月,包括在我们综合销售成本中的新产品研发费用总额为3390万美元,高于2019财年前六个月的3200万美元。
与2019财年前六个月的1.745亿美元相比,2020财年前六个月我们的综合销售、一般和行政(SG&A)费用下降了10%,降至1.578亿美元。合并SG&A费用的减少主要反映了基于业绩的薪酬费用减少了1860万美元,以及包括外部销售佣金、营销和差旅在内的其他销售费用减少了430万美元,但因2019年和2020财年的收购而部分抵消了750万美元。
我们预计,2020财年前六个月,我们合并的SG&A费用占净销售额的百分比降至16.2%,低于2019财年前六个月的17.8%。这个
合并SG&A费用占净销售额的百分比下降,主要是由于前面提到的较低的绩效薪酬费用造成了1.9%的影响。
营业收入
报告显示,2020财年前六个月,我们的综合运营收入增长了1%,达到创纪录的2.192亿美元,高于2019财年前六个月的2.171亿美元。综合营业收入的增加主要反映ETG的营业收入增加410万美元(增长3%)至创纪录的1.23亿美元,但FSG的营业收入减少5.50万美元(减少5%)至1.096亿美元被部分抵销。ETG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售额增长,以及基于业绩的薪酬支出减少了430万美元,但被前面提到的毛利率下降部分抵消了。FSG营业收入的下降主要反映了前面提到的净销售额下降和毛利率下降,但部分被基于业绩的薪酬支出减少1180万美元所抵消。此外,合并营业收入的增加反映出公司开支减少了210万美元,这主要归因于基于业绩的薪酬开支的减少。
2020财年前六个月,我们的综合运营收入占净销售额的百分比从2019财年前六个月的22.1%提高到22.5%。这一增长主要反映了FSG的营业收入占净销售额的百分比从2019年前六个月的19.3%增加到2020财年前六个月的19.8%,以及前面提到的公司费用的下降,部分被ETG的营业收入占净销售额的百分比从2019财年前六个月的29.8%下降到2020财年前六个月的28.8%所抵消。FSG营业收入占净销售额的百分比的增加主要反映了SG&A费用占净销售额的百分比下降了1.6%,这主要是由于基于业绩的薪酬支出下降,但被前面提到的毛利率下降部分抵消了。ETG营业收入占净销售额百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率下降,主要是由于业绩薪酬支出下降,SG&A费用占净销售额的百分比下降了1.1%,部分抵消了这一下降。
利息支出
2020财年前六个月的利息支出降至800万美元,低于2019财年前六个月的1100万美元。贷款减少主要是由于我们的循环信贷安排下未偿还借款的加权平均利率较低。
其他收入
2020财年和2019年前六个月的其他收入并不多。
所得税费用
我们2020财年前六个月的有效税率为0.3%,而2019财年前六个月为14.5%。HEICO在2020财年第一季度和2019年第一季度都确认了股票期权行使带来的离散税收优惠,分别为4760万美元和1660万美元。2020财年第一季度确认的股票期权行使带来的3100万美元的较大收益是由于行使了更多的股票期权,以及在期权持有人持有期间HEICO的股价强劲升值。他说:
可归因于非控股权益的净收入
可归因于非控制性权益的净收入涉及汉莎技术公司(“LHT”)在HEICO航空航天控股公司持有的20%的非控制性权益。(“HEICO航空航天”)以及其他人在FSG和ETG的某些子公司中持有的非控股权益。2020财年前六个月,可归因于非控股权益的净收入为1340万美元,而2019财年前六个月为1700万美元。2020财年前六个月可归因于非控股权益的净收入下降主要反映了HEICO航空航天于2019年6月支付的股息的影响,该股息实际上导致LHT在我们在HEICO航空航天的八家现有子公司中持有的20%非控股权益转让给HEICO的全资子公司HEICO Flight Support Corp.,这些子公司主要是FSG维修和大修零部件和服务产品线的一部分。
可归因于HEICO的净收入
2020财年前六个月,HEICO的净收入增至创纪录的1.973亿美元,或每股稀释后收益1.44美元,高于2019财年前六个月的1.611亿美元,或每股稀释后收益1.18美元,主要反映了前面提到的所得税优惠、运营收入增加和利息支出下降。
2020财年第二季度与2019财年第二季度对比
净销售额
我们2020财年第二季度的合并净销售额下降了9%,降至4.681亿美元,而2019财年第二季度的净销售额为5.156亿美元。综合净销售额的减少主要反映FSG内的净销售额减少5630万美元(减少18%)至2.52亿美元,部分被ETG内的净销售额增加450万美元(增长2%)至2.19亿美元所抵销。FSG的净销售额下降主要是有机的,反映了由于疫情爆发导致全球商业航空旅行从2020年3月开始大幅下降,对我们大多数产品和服务的需求下降。因此,我们的售后更换部件、维修和大修部件和服务以及特种产品产品线的净销售额分别减少了2600万美元、2080万美元和950万美元。ETG的净销售额增长反映了我们2019财年和2020财年收购贡献的1330万美元的净销售额,部分抵消了
有机净销售额下降2%。ETG有机净销售额的下降主要是由于我们的航天产品出货量减少,导致净销售额减少730万美元,部分抵消了对我们国防产品的需求增加,导致净销售额增加270万美元。销售价格变化不是2020财年第二季度FSG和ETG净销售额变化的重要贡献因素。
毛利和营业费用
我们的综合毛利率在2020财年第二季度降至38.2%,而2019年第二季度为40.6%,主要反映了FSG和ETG的毛利率分别下降了3.5%和2.7%。FSG毛利率的下降主要反映了净销售额的下降,以及我们的维修和大修部件和服务以及售后更换部件产品线中不太有利的产品组合。ETG毛利率的下降主要反映了某些航天和商业航空航天产品的净销售额下降和产品组合不太有利,部分被某些国防产品的净销售额增加所抵消。2020财年第二季度和2019年第二季度,包括在我们综合销售成本中的新产品研发费用总额均为1680万美元。
2020财年第二季度,我们的合并SG&A费用减少了22%,降至7070万美元,而2019年第二季度为9020万美元。合并SG&A费用的减少主要反映了基于业绩的薪酬费用减少了1820万美元,以及包括外部销售佣金、营销和差旅在内的其他销售费用减少了370万美元,但因2019年和2020财年的收购而部分抵消了330万美元。
我们预计,2020财年第二季度,我们合并的SG&A费用占净销售额的百分比降至15.1%,低于2019年第二季度的17.5%。合并SG&A费用占净销售额的百分比下降,主要是由于前面提到的基于绩效的薪酬费用较低造成的3.5%的影响,部分被疫情总体影响造成的一些低效率所抵消。
营业收入
我们预计,2020财年第二季度我们的综合运营收入为1.082亿美元,下降了9%,而2019财年第二季度的运营收入为1.192亿美元。综合营业收入的减少主要反映财务总监的营业收入减少1,460万美元(减少24%)至4,750万美元,以及ETG的营业收入减少180万美元(减少3%)至6,550万美元。FSG营业收入的下降主要反映了前面提到的净销售额下降和毛利率下降,但部分被基于业绩的薪酬支出减少1150万美元所抵消。ETG营业收入的减少主要反映了前面提到的毛利率下降,部分被基于业绩的薪酬支出减少400万美元和前面提到的净销售额增加所抵消。
此外,FSG和ETG营业收入的下降部分被公司开支减少410万美元所抵消,这主要是由于基于业绩的薪酬支出减少所致。
在2020财年第二季度和2019年第二季度,我们的综合运营收入占净销售额的百分比均为23.1%,这主要反映了ETG和FSG的运营收入占净销售额的百分比分别下降了1.5%和1.3%,但被前面提到的较低的公司费用所抵消。ETG的营业收入占净销售额的百分比从2019年第二季度的31.4%下降到2020财年第二季度的29.9%,这主要是因为前面提到的较低的毛利率被SG&A费用占净销售额的1.2%的下降所部分抵消,这主要反映了基于业绩的薪酬支出的下降。FSG的营业收入占净销售额的百分比从2019年第二季度的20.2%下降到2020财年第二季度的18.9%,主要是因为疫情的整体影响导致的一些低效因素部分抵消了前面提到的毛利率下降,主要是由于业绩薪酬支出下降,SG&A费用占净销售额的比例下降了2.2%。
利息支出
2020财年第二季度利息支出降至380万美元,低于2019年第二季度的550万美元。贷款减少主要是由于我们的循环信贷安排下未偿还借款的加权平均利率较低。
其他收入
2020财年和2019年第二季度的其他收入并不多。
所得税费用
我们发现,2020财年第二季度我们的有效税率为22.6%,而2019财年第二季度为22.5%。
可归因于非控股权益的净收入
应占非控股权益的净收入涉及LHT在HEICO航空航天持有的20%非控股权益,以及其他人在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股权益。2020财年第二季度,可归因于非控股权益的净收入为550万美元,而2019年第二季度为830万美元。2020财年第二季度可归因于非控股权益的净收入减少主要反映了2019年6月HEICO航空航天公司支付股息的影响,该股息实际上导致了LHT在我们在HEICO航空航天公司的八家现有子公司中持有的20%非控股权益的转让,这些子公司是
主要是将FSG的维修和大修部件和服务产品线的一部分提供给HEICO的全资子公司HEICO Flight Support Corp.。
可归因于HEICO的净收入
2020财年第二季度,HEICO的净收入为7550万美元,或每股稀释后收益0.55美元,而2019年第二季度为8180万美元,或每股稀释后收益0.60美元,这主要反映了前面提到的运营收入下降,部分被非控股权益导致的净收入减少和利息支出减少所抵消。
展望
在我们截至2020年1月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中,我们提供了2020财年的净销售额和净收入估计,但注意到它排除了冠状病毒爆发的任何影响,因为它还处于早期阶段。正如我们在2020年4月15日提交的8-K表格中指出的那样,由于新冠肺炎疫情(该疫情在2020年3月被世界卫生组织列为全球大流行),我们撤回了2020财年的财务指导。疫情已导致从2020年3月开始的全球商业航空旅行需求大幅减少。因此,截至2020年4月30日的6个月和3个月的运营结果并不能表明2020财年的预期结果。
进入疫情时,我们拥有健康的资产负债表,包括强大的现金头寸和名义债务。我们无法估计疫情的持续时间和规模,也无法自信地预测对我们的商业航空航天产品的需求何时将恢复到疫情爆发前的水平。然而,我们相信,尽管全球经济爆发带来了短期挑战,HEICO仍处于长期成功的有利地位。
流动性与资本资源
我们现金的主要用途包括收购、资本支出、现金股息、分配给非控股权益和营运资本需求。疫情爆发时,我们在循环信贷安排上借了2亿美元,作为预防措施,以确保我们手头有额外的现金来支付我们的员工和供应商,并用于潜在的收购机会。由于这笔借款并通过运营活动提供的净现金,截至2020年4月30日,我们的现金和现金等价物从截至2019年10月31日的5700万美元增加到3.468亿美元。我们的业务活动资金主要来自我们的经营和融资活动,包括我们循环信贷安排下的借款。循环信贷安排既包含金融契约,也包含非金融契约。截至2020年4月30日,我们遵守了所有此类公约,我们的总债务与股东权益比率为39.2%。
基于我们目前的展望,我们相信我们的经营活动提供的净现金、我们循环信贷安排下的可用借款以及手头的现金和现金等价物将足以满足至少未来12个月的现金需求。
经营活动
2020财年前六个月,经营活动提供的现金净额为2.059亿美元,主要包括综合业务净收入2.107亿美元,折旧和摊销费用4330万美元(非现金项目),与HEICO领导层薪酬计划相关的其他长期负债和资产净变化1400万美元(主要是参与者递延和雇主缴费),基于股票的薪酬支出530万美元(非现金项目),以及雇主向HEICO缴纳的480万美元部分被营运资本增加6900万美元和递延所得税优惠510万美元所抵消。营运资本的增加包括:应计费用和其他流动负债减少4770万美元,主要反映2019年应计业绩薪酬的支付;基于疫情爆发前净销售预期的某些库存采购承诺以及支持我们某些业务的积压,导致库存增加3780万美元;由于所得税支付时间的安排,预付费用和其他流动资产增加1560万美元;合同资产增加1300万美元,但被应收账款减少4440万美元部分抵消。
2020财年前六个月,经营活动提供的净现金增加了2760万美元,高于2019财年前六个月的1.783亿美元。这一增长主要归因于综合业务净收入增加3260万美元,部分被净营运资本增加680万美元所抵消。
投资活动
2020财年前六个月,用于投资活动的净现金总额为7090万美元,主要与收购4530万美元(扣除收购的现金)、与HEICO LCP相关的投资1360万美元和资本支出1240万美元有关。有关我们2020财年收购的更多细节可以在简明合并财务报表附注2“收购”中找到。
筹资活动
2020财年前六个月,融资活动提供的净现金总额为1.556亿美元。在2020财年的前六个月,我们在循环信贷安排下借款2.0亿美元,以在疫情导致的经济不确定性期间提供流动性缓冲,并借入4500万美元为我们2020财年的收购提供资金。此外,我们支付了6800万美元的循环信贷安排,支付了1080万美元的普通股现金股息,并向非控股利益分配了970万美元。
合同义务
我们在截至2019年10月31日的年度Form 10-K年度报告中列出的合同义务表中的金额没有任何实质性变化。
表外安排
担保
截至2020年4月30日,我们已经安排了总计480万美元的备用信用证,这些信用证由我们的循环信贷安排支持,涉及与潜在工人赔偿索赔和设施租赁相关的付款担保,以及与我们某些子公司签订的客户合同相关的履约担保。
新会计公告
有关更多信息,请参见简明合并财务报表附注的附注1,重要会计政策摘要-新的会计公告。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。本文中包含的所有非明确历史性质的陈述都可能是前瞻性陈述,“预期”、“相信”、“预期”、“估计”和类似的表述通常是为了识别前瞻性陈述。本文中包含的任何前瞻性陈述,无论是在提交给证券交易委员会的新闻稿、书面声明或其他文件中,还是在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师进行的沟通和讨论中,涉及我们的运营、经济表现和财务状况,都会受到风险、不确定因素和或有事件的影响。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素,其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的,这可能会导致实际结果、表现或成就与预期结果、表现或成就大不相同。此外,前瞻性陈述基于管理层使用现有信息对公允价值和未来成本的估计。因此,实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。可能导致这些差异的因素包括:疫情的严重程度、规模和持续时间;我们的流动性以及产生现金的数量和时机;疫情导致的商业航空旅行的持续下降、航空公司机队的改变或航空公司的采购决定,这可能导致对我们的商品和服务的需求下降;产品规格成本和要求, 这可能导致我们完成合同的成本增加;政府和监管要求、出口政策和限制、美国和/或外国客户国防、空间或国土安全开支的减少,或者来自现有和新竞争对手的竞争,这可能会降低我们的销售额;我们以有利可图的价格推出新产品和服务的能力,这可能会降低我们的销售或销售增长;产品开发或制造困难,这可能会增加我们的产品开发和制造成本,并推迟销售;我们进行收购并从收购的业务中获得运营协同效应的能力;客户信用风险;利息、外币汇率和所得税税率。航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的经济状况,这可能会对我们的成本和收入产生负面影响;以及国防开支或预算削减,这可能会减少我们与国防相关的收入。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非在适用法律要求的范围内。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在截至2019年10月31日的年度报告中,我们对HEICO对市场风险敏感性的评估没有任何实质性变化,这些评估在我们的Form 10-K年报中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中披露。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期间结束时,HEICO的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年4月30日的第二季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对HEICO的财务报告内部控制产生重大影响
第二部分:其他资料
第1A项危险因素
以下内容补充了公司截至2019年10月31日的Form 10-K年报第1A项“风险因素”中描述的风险因素。
本公司受到最近新冠肺炎疫情(“疫情”)所产生的风险的影响。
最近的疫情已经蔓延到全球,并影响到世界范围内的经济活动。一场大流行,包括新冠肺炎或其他公共卫生疫情,可能会带来海伊科或其员工、客户、供应商、制造商和其他商业合作伙伴可能被无限期阻止开展业务活动的风险,包括由于疾病传播或政府当局要求或强制关闭的风险。虽然目前无法估计疫情对合益高的业务可能造成的全面影响,但新冠肺炎的持续蔓延可能会扰乱其客户业务、供应链、产品的制造或发货以及其他活动,从而可能对其业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
项目6.各种展品
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陈列品 | | 描述 |
31.1 | | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证。 * |
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31.2 | | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明。 * |
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32.1 | | | 第1350条对行政总裁的证明。 ** |
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32.2 | | | 第1350条首席财务官证书。 ** |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。*
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。* |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。* |
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*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| | 黑科公司 | |
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日期: | 2020年5月28日 | 依据: | /s/卡洛斯·L·澳门,Jr. |
| | | 小卡洛斯·L·澳门 执行副总裁兼首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
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| | 依据: | /s/史蒂文·M·沃克(Steven M.Walker) |
| | | 史蒂文·M·沃克 首席会计官 兼助理司库 (首席会计官) |