市场须知

Gafisa S.A.(B3：GFSA3；场外交易市场：GFASY)(“Gafisa”或“公司”)是对2020年5月11日发布并于2020年5月14日重述的致股东的通知的补充，并考虑到我们的股东和其他利益相关者在Gafisa的投资者关系频道提出的一些问题，提供了以下补充澄清。本通知仅旨在澄清我们的股东和其他市场参与者最常见的疑虑，但它既不是详尽的，也不应被视为唯一的参考。每位投资者应了解CVM、B3和券商的交易规则，并仔细阅读本公司发布并提交到CVM/B3的通知。

·增资

2020年4月30日上午10点召开的特别股东大会。批准增资总额为3.1亿雷亚尔(310,001,000.00雷亚尔)，通过非公开发行7500万，61万(75,610,000)非面值、记账、登记、普通股。

·已发行股票的优先购买权

公司发行的每股普通股有权认购在总增资范围内发行的0.63898893274股新股(根据第171条，头顶，和经修正的1976年12月15日6.404号法律第2段)。不得发行零碎股份，只考虑换股整数。

·认购权-GFSA1和认购收据-GFSA9

GFSA1交易代码指的是正在进行的增资认购权。2020年5月14日，每个股东都被分配了一个数量，参考他在Gafisa的持股头寸。

如阁下有意行使认购权，股东可联络其经纪公司，由其经纪公司行使认购权，并将认购收据(GFSA9)纳入股东的投资组合。认购价为每股4.10雷亚尔。认购收据将被新的普通股(GFSA3)取代，增资批准后最多3个工作日将计入认购收据。

关于如何以Gafisa簿记代理人的身份向Itaú行使这一权利的信息，我们建议您直接联系Itaú，详情见本通知末尾。

认购权(GFSA1)可以在证券交易所交易，金额根据进行中的交易进行分配。收购后，股东有权(但不需要)以4.10雷亚尔的价格全额支付将发行的新股(GFSA3)。如果权利在截止日期之前既没有行使，也没有出售，则不适用付款/收据，并且在行使该权利的最后期限之后，该权利将不再存在。

那些持有认购权(GFSA1)至2020年6月15日的人可以通过支付每股4.10雷亚尔的价格来行使认购权。因此，股东随后将持有收据(GFSA9)，随后持有股票(GFSA3)。

·术语

优先购买权期限一直持续到2020年6月15日，只要直接与伊塔乌行使即可。

根据B3的规定，直接与您的经纪公司行使认购权的期限至2020年6月12日(优先购买权期限结束前1个工作日)。

在证券交易所(GFSA1)买卖认购权的期限至2020年6月9日。

·债券

股东在发行债券方面也有优先购买权，这些债券在2020年4月30日上午10点的特别股东大会上同样获得通过。在这种情况下，Gafisa的每股股票有权获得0.00000563689的第一系列债券和0.00000281422的第二系列债券。

不过，值得注意的是，这是有别于增资的操作，有意认购新股的股东无须参与发债，反之亦然。

打算认购两个系列中任何一个的股东应在2020年6月15日之前联系簿记代理Itaú，并以现金全额支付。

由于收购Upcon股票的谈判，这些债券具有特定的特征，但我们的股东也有优先购买权，因为这些是可转换债券。

以下是几个主要特征：

第一系列债券：

金额：667；

单价：50000.00雷亚尔；

到期日：2021年7月15日；

类型：下级；

可兑换性：在债券有效期内，随时由持有人酌情决定；

换股价格：公司发行每股8雷亚尔(8.00雷亚尔)；

报酬：到期日与本金共同支付，年利率0.50%；

指数：一般物价指数(IGP-M/FGV)

第二系列债券：

金额：333；

单位价值：100,000.00雷亚尔；

到期日：2021年2月28日；

类型：下级；

可兑换：必填，到期日；

转换价格：紧接到期日前第一个工作日的八十四(84)个交易日的平均收盘价；

报酬：到期日与本金共同支付，年利率0.50%；

指标：IGP-M/FGV。一个

·联系人

您可以从上午9点开始，在工作日向Itaú簿记代理处澄清您的疑问。下午6点。通过投资者专属服务，通过电话号码(55113003-9285(城市首府和大都市区)或免费号码0800 7209285(其他地点)。

我们仍然可以通过电子邮件ri@gafisa.com.br、网址：ri.gafisa.com.br和电话：(5511)3025 9242向我们的股东澄清他们的疑虑。

圣保罗，2020年5月22日。

Gafisa S.A.

伊恩·安德拉德

首席财务和投资者关系官

Gafisa S.A.


依据：	/s/Ian Andrade
	姓名：伊恩·安德拉德(Ian Andrade) 职位：首席财务官