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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
_____________________
表格:10-Q
_____________________
(马克一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年4月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内,中国将从中国过渡到中国。
佣金档案编号001-35594
帕洛阿尔托网络公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
特拉华州 | 20-2530195 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| |
制革厂路3000号
圣克拉拉, 加利福尼亚95054
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(408) 753-4000
(登记人的电话号码,包括区号)
北美
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | PANW | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内,注册人是否一直遵守这样的备案要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*☒
截至2020年5月14日,注册人的普通股流通股数量为96,465,888.
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | 页 |
| 第一部分-财务信息 | |
第1项 | 财务报表 | 3 |
| 截至2020年4月30日和2019年7月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表 | 4 |
| 截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表 | 5 |
| 截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表 | 6 |
| 截至2020年4月30日和2019年4月30日止九个月的简明现金流量表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 26 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
项目4. | 管制和程序 | 37 |
| | |
| 第II部分-其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 39 |
第1A项 | 危险因素 | 39 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 62 |
第6项 | 陈列品 | 63 |
| 签名 | 64 |
第一部分
项目1.财务报表
帕洛 阿尔托网络公司(Alto Networks,Inc.)
压缩合并资产负债表
(未经审计,单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,484.7 | | | $ | 961.4 | |
短期投资 | 554.1 | | | 1,841.7 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元1.8及$0.8分别于2020年4月30日和2019年7月31日 | 668.8 | | | 582.4 | |
预付费用和其他流动资产 | 306.4 | | | 279.3 | |
流动资产总额 | 3,014.0 | | | 3,664.8 | |
财产和设备,净额 | 357.2 | | | 296.0 | |
经营性租赁使用权资产 | 263.8 | | | — | |
长期投资 | 151.2 | | | 575.4 | |
商誉 | 1,812.9 | | | 1,352.3 | |
无形资产,净额 | 380.6 | | | 280.6 | |
其他资产 | 522.1 | | | 423.1 | |
总资产 | $ | 6,501.8 | | | $ | 6,592.2 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 52.3 | | | $ | 73.3 | |
应计补偿 | 174.9 | | | 235.5 | |
应计负债和其他负债 | 253.9 | | | 162.4 | |
递延收入 | 1,854.6 | | | 1,582.1 | |
| | | |
流动负债总额 | 2,335.7 | | | 2,053.3 | |
可转换优先票据,净额 | 1,477.0 | | | 1,430.0 | |
长期递延收入 | 1,516.0 | | | 1,306.6 | |
长期经营租赁负债 | 344.6 | | | — | |
其他长期负债 | 83.8 | | | 216.0 | |
承担和或有事项(附注11) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股;$0.0001票面价值;100.0授权股份;无已发行和未偿还日期分别为2020年4月30日和2019年7月31日 | — | | | — | |
普通股和额外实收资本;$0.0001票面价值;1,000.0授权股份;96.5和96.8分别于2020年4月30日和2019年7月31日发行和发行的股票 | 1,855.7 | | | 2,490.9 | |
累计其他综合损失 | (2.0) | | | (3.7) | |
累积赤字 | (1,109.0) | | | (900.9) | |
股东权益总额 | 744.7 | | | 1,586.3 | |
总负债和股东权益 | $ | 6,501.8 | | | $ | 6,592.2 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
帕洛阿尔托网络公司
简明合并操作报表
(未经审计,单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 280.9 | | | $ | 278.4 | | | $ | 758.6 | | | $ | 790.5 | |
订阅和支持 | 588.5 | | | 448.2 | | | 1,699.4 | | | 1,303.3 | |
总收入 | 869.4 | | | 726.6 | | | 2,458.0 | | | 2,093.8 | |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | 73.3 | | | 78.0 | | | 207.1 | | | 233.7 | |
订阅和支持 | 185.0 | | | 126.9 | | | 502.0 | | | 357.3 | |
收入总成本 | 258.3 | | | 204.9 | | | 709.1 | | | 591.0 | |
毛利总额 | 611.1 | | | 521.7 | | | 1,748.9 | | | 1,502.8 | |
业务费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 196.3 | | | 139.1 | | | 552.2 | | | 380.8 | |
销售及市场推广 | 388.4 | | | 339.0 | | | 1,129.0 | | | 973.6 | |
一般和行政 | 82.9 | | | 62.3 | | | 228.9 | | | 192.6 | |
业务费用共计 | 667.6 | | | 540.4 | | | 1,910.1 | | | 1,547.0 | |
营业亏损 | (56.5) | | | (18.7) | | | (161.2) | | | (44.2) | |
利息费用 | (19.4) | | | (20.6) | | | (57.3) | | | (63.9) | |
其他收入,净额 | 8.1 | | | 18.2 | | | 35.1 | | | 47.2 | |
所得税前亏损 | (67.8) | | | (21.1) | | | (183.4) | | | (60.9) | |
所得税拨备(受益于) | 7.0 | | | (0.9) | | | 24.7 | | | 0.2 | |
净损失 | $ | (74.8) | | | $ | (20.2) | | | $ | (208.1) | | | $ | (61.1) | |
每股基本和摊薄净亏损 | $ | (0.77) | | | $ | (0.21) | | | $ | (2.14) | | | $ | (0.65) | |
加权平均股份,用于计算每股净亏损,基本亏损和稀释亏损 | 96.7 | | | 94.4 | | | 97.2 | | | 94.1 | |
见简明合并财务报表附注.
帕洛阿尔托网络公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净损失 | $ | (74.8) | | | $ | (20.2) | | | $ | (208.1) | | | $ | (61.1) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
投资未实现收益(亏损)变动 | 0.4 | | | 2.4 | | | 2.0 | | | 8.1 | |
现金流量套期保值未实现收益(亏损)变动 | (0.6) | | | 0.2 | | | (0.3) | | | 1.1 | |
其他综合收益(亏损) | (0.2) | | | 2.6 | | | 1.7 | | | 9.2 | |
综合损失 | $ | (75.0) | | | $ | (17.6) | | | $ | (206.4) | | | $ | (51.9) | |
见简明合并财务报表附注.
帕洛阿尔托网络公司
股东权益简明合并报表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月30日的三个月 | | | | | | | | |
| 普通股 和 额外实收资本 | | | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 累积 赤字 | | 总计: 股东的 权益 |
| 股份 | | 数量 | | | | | | |
截至2020年1月31日的余额 | 99.7 | | | $ | 2,644.5 | | | $ | (1.8) | | | $ | (1,034.2) | | | $ | 1,608.5 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (74.8) | | | (74.8) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | 1.0 | | | 46.4 | | | — | | | — | | | 46.4 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | — | | | (4.8) | | | — | | | — | | | (4.8) | |
股权奖励的股权薪酬 | — | | | 169.6 | | | — | | | — | | | 169.6 | |
普通股回购和注销 | (4.2) | | | (1,000.0) | | | — | | | — | | | (1,000.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年4月30日的余额 | 96.5 | | | $ | 1,855.7 | | | $ | (2.0) | | | $ | (1,109.0) | | | $ | 744.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年4月30日的三个月 | | | | | | | | |
| 普通股 和 额外实收资本 | | | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 累积 赤字 | | 总计: 股东的 权益 |
| 股份 | | 数量 | | | | | | |
截至2019年1月31日的余额 | 93.7 | | | $ | 1,941.5 | | | $ | (9.8) | | | $ | (859.9) | | | $ | 1,071.8 | |
| | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (20.2) | | | (20.2) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | 1.0 | | | 36.6 | | | — | | | — | | | 36.6 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | — | | | (3.6) | | | — | | | — | | | (3.6) | |
股权奖励的股权薪酬 | — | | | 140.4 | | | — | | | — | | | 140.4 | |
与收购相关的普通股和限制性普通股的发行 | 1.2 | | 224.2 | | | — | | | — | | | 224.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
临时股权重新分类 | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
截至2019年4月30日的余额 | 95.9 | | | $ | 2,340.8 | | | $ | (7.2) | | | $ | (880.1) | | | $ | 1,453.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月30日的9个月 | | | | | | | | |
| 普通股 和 额外实收资本 | | | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 累积 赤字 | | 总计: 股东的 权益 |
| 股份 | | 数量 | | | | | | |
截至2019年7月31日的余额 | 96.8 | | | $ | 2,490.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (900.9) | | | $ | 1,586.3 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (208.1) | | | (208.1) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | 2.8 | | | 83.5 | | | — | | | — | | | 83.5 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | — | | | (16.8) | | | — | | | — | | | (16.8) | |
股权奖励的股权薪酬 | — | | | 496.2 | | | — | | | — | | | 496.2 | |
普通股回购和注销 | (5.1) | | | (1,198.1) | | | — | | | — | | | (1,198.1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
认股权证的交收 | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
截至2020年4月30日的余额 | 96.5 | | | $ | 1,855.7 | | | $ | (2.0) | | | $ | (1,109.0) | | | $ | 744.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年4月30日的9个月 | | | | | | | | |
| 普通股 和 额外实收资本 | | | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 累积 赤字 | | 总计: 股东的 权益 |
| 股份 | | 数量 | | | | | | |
截至2018年7月31日的余额 | 93.6 | | | $ | 1,967.4 | | | $ | (16.4) | | | $ | (790.7) | | | $ | 1,160.3 | |
采用新会计公告后的累积效应调整 | — | | | — | | | — | | | (28.3) | | | (28.3) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (61.1) | | | (61.1) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | 9.2 | | | — | | | 9.2 | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | 3.0 | | | 70.5 | | | — | | | — | | | 70.5 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | — | | | (24.6) | | | — | | | — | | | (24.6) | |
股权奖励的股权薪酬 | — | | | 423.0 | | | — | | | — | | | 423.0 | |
普通股回购和注销 | (1.9) | | | (330.0) | | | — | | | — | | | (330.0) | |
可转换票据的结算 | 1.7 | | | (12.2) | | | — | | | — | | | (12.2) | |
行使票据套期保值所收到的普通股 | (1.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与收购相关的普通股和限制性普通股的发行 | 1.2 | | | 225.9 | | | — | | | — | | | 225.9 | |
临时股权重新分类 | — | | | 20.8 | | | — | | | — | | | 20.8 | |
截至2019年4月30日的余额 | 95.9 | | | $ | 2,340.8 | | | $ | (7.2) | | | $ | (880.1) | | | $ | 1,453.5 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
帕洛阿尔托网络公司
简明合并现金流量表
(未经审计,单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | |
| 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | | |
净损失 | $ | (208.1) | | | $ | (61.1) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整: | | | |
股权奖励的股权薪酬 | 484.2 | | | 417.5 | |
折旧摊销 | 145.6 | | | 111.6 | |
(收益)与设施退出相关的损失 | (3.1) | | | 4.1 | |
递延合同成本的摊销 | 171.4 | | | 147.6 | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 47.0 | | | 53.6 | |
经营性租赁使用权资产摊销 | 34.2 | | | — | |
投资溢价摊销,扣除购买折扣后的净额 | (6.2) | | | (13.0) | |
可转换优先票据的转换亏损 | — | | | 2.6 | |
偿还可归因于债务贴现的可转换优先票据 | — | | | (67.1) | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | | | |
应收帐款,净额 | (67.2) | | | 63.8 | |
预付费用和其他资产 | (208.0) | | | (164.4) | |
应付帐款 | (22.8) | | | 23.2 | |
应计补偿 | (71.6) | | | (22.7) | |
应计负债和其他负债 | (47.1) | | | (10.7) | |
递延收入 | 453.7 | | | 339.1 | |
经营活动提供的净现金 | 702.0 | | | 824.1 | |
投资活动现金流量 | | | |
购买投资 | (295.5) | | | (2,426.6) | |
出售投资所得收益 | 310.8 | | | 3.5 | |
投资到期日的收益 | 1,706.4 | | | 1,506.8 | |
业务收购,扣除收购的现金后的净额 | (583.5) | | | (382.8) | |
购买财产、设备和其他资产 | (182.6) | | | (78.1) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 955.6 | | | (1,377.2) | |
融资活动现金流量 | | | |
偿还本金和权益部分应占的可转换优先票据 | — | | | (348.5) | |
支付发债成本 | — | | | (3.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股回购 | (1,198.1) | | | (330.0) | |
通过员工股权激励计划出售股份的收益 | 83.7 | | | 70.3 | |
支付与股权奖励净额结算相关的税款 | (16.8) | | | (24.6) | |
与商业收购相关的递延对价付款 | (1.3) | | | (1.3) | |
用于融资活动的现金净额 | (1,132.5) | | | (637.8) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 525.1 | | | (1,190.9) | |
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | 965.0 | | | 2,509.2 | |
现金、现金等价物和受限现金-期末 | $ | 1,490.1 | | | $ | 1,318.3 | |
| | | |
将现金、现金等价物和限制性现金对账到压缩的合并资产负债表 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,484.7 | | | $ | 1,314.9 | |
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | 2.7 | | | 2.2 | |
包括在其他资产中的受限现金 | 2.7 | | | 1.2 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,490.1 | | | $ | 1,318.3 | |
| | | |
非现金投融资活动 | | | |
企业收购的股权对价 | $ | (11.0) | | | $ | (225.9) | |
见简明合并财务报表附注.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务说明和重要会计政策摘要
业务说明
帕洛阿尔托网络公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)位于加利福尼亚州圣克拉拉,于2005年3月根据特拉华州法律注册成立,并于2005年4月开始运营。我们提供的平台使企业、服务提供商和政府实体能够安全地启用在其网络、终端和云中运行的应用程序和数据,并防止因有针对性的网络攻击而导致的漏洞,从而保护其组织的安全。
列报依据和合并原则
随附的简明合并财务报表是按照美国公认会计原则(GAAP)编制的,在所有实质性方面都与我们于2019年9月9日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告(截至2019年7月31日)中应用的年度报告一致。我们的简明合并财务报表包括我们的账户和我们的全资子公司。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
我们的简明综合财务报表未经审计,但包括为公平展示我们的季度业绩所需的所有正常经常性调整。我们作出的估计和判断影响了我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额。我们经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。
某些前期金额已重新分类,以符合我们本期的列报方式。
我们的简明综合财务报表应与截至2019年7月31日的财年Form 10-K年度报告中经审计的综合财务报表和相关附注一起阅读。
预算的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和费用金额,这些估计和假设将对合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额产生影响。我们的估计基于历史经验,也基于我们认为合理的假设。由于风险和不确定性,包括最近爆发的冠状病毒导致当前经济环境的不确定性,实际结果可能与预期大不相同。
重要会计政策摘要
与我们在截至2019年7月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述的重大会计政策相比,截至2020年4月30日的9个月,我们的重大会计政策没有实质性变化,除了我们采用新的租赁会计指导导致我们的租赁会计政策发生了变化。请参阅下面的“最近采用的会计声明”和附注10.租赁和其他办公设施。
最近采用的会计公告
租约
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了新的租赁会计权威指导意见。在其条款中,该标准要求承租人确认经营性租赁的资产负债表上的使用权资产和租赁负债,并要求对租赁安排进行额外的定性和定量披露。
我们在修改后的追溯基础上采用了此标准,自2019年8月1日起生效,根据该标准,2020财年之前报告的财务结果不会进行调整。我们选择了一揽子实际的权宜之计,这使得我们能够继续进行我们的历史评估,即合同是租赁还是包含租赁、租赁分类和初始直接成本。此外,我们选择将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算,不确认期限为12个月或以下的租赁的使用权资产和租赁负债。
采用这一指导方针最重要的影响是承认#美元。286.4经营租赁使用权资产1.8亿美元和442.4截至2019年8月1日,我们的浓缩综合资产负债表上的运营租赁负债为80万美元,其中包括重新分类以前确认的美元129.02000万美元的租赁激励措施,递延或预付租金,以及$27.0对经营租赁使用权资产的停止使用负债为1.6亿美元。
采用这一标准对我们的简明综合经营表和简明综合现金流量表没有影响。请参阅附注10.租赁及其他办公设施以作进一步讨论。
最近发布的会计公告
金融工具--信贷损失
2016年6月,FASB发布了关于大多数金融资产和某些金融工具信贷损失会计的新的权威指导意见。该标准用以摊销成本(包括应收贸易账款)计量的金融资产的预期信用损失模型取代了现有的已发生损失模型,并要求可供出售债务证券的信用损失作为津贴而不是减记列报。该标准对我们在2021财年第一季度有效,并将在修改后的追溯基础上应用。我们目前正在评估这一标准是否会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
2. 营业收入
收入的分类
下表显示了按地理区域划分的收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | |
美国 | $ | 553.5 | | | $ | 464.3 | | | $ | 1,554.0 | | | $ | 1,314.8 | |
其他美洲 | 40.7 | | | 33.5 | | | 114.5 | | | 108.2 | |
总美洲 | 594.2 | | | 497.8 | | | 1,668.5 | | | 1,423.0 | |
欧洲、中东和非洲地区(“EMEA”) | 171.5 | | | 138.7 | | | 485.3 | | | 414.7 | |
亚太地区和日本(“亚太地区”) | 103.7 | | | 90.1 | | | 304.2 | | | 256.1 | |
总收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | |
下表列出了相似产品和服务组的收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 280.9 | | | $ | 278.4 | | | $ | 758.6 | | | $ | 790.5 | |
订阅和支持 | | | | | | | |
认购 | 354.3 | | | 258.8 | | | 1,015.5 | | | 739.8 | |
支持 | 234.2 | | | 189.4 | | | 683.9 | | | 563.5 | |
总订阅和支持 | 588.5 | | | 448.2 | | | 1,699.4 | | | 1,303.3 | |
总收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | |
递延收入
在截至2020年4月30日的9个月中,我们确认了大约$1,265.0截至2019年7月31日,与递延金额有关的收入为100万美元。
剩余履约义务
预计将从剩余履约义务中确认的收入为#美元。3.5截至2020年4月30日,我们预计将确认其中约50亿美元1.9在接下来的几年里12几个月,其余时间在此之后。
3. 公允价值计量
我们根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平,对我们的简明综合资产负债表上按公允价值记录或披露的资产和负债进行分类。这些类别如下:
•第1级-投入是相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
•第2级-投入是指活跃市场中类似资产及负债的报价,或直接或间接透过市场佐证可观察到的资产或负债的投入,实质上是整个金融工具期限的报价。
•第三级-投入是不可观察的投入,基于我们自己的假设,用于按公允价值计量资产和负债。这些投入需要重要的管理层判断或估计。
下表列出了使用上述投入类别在2020年4月30日和2019年7月31日按公允价值经常性计量的我们金融资产和负债的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年4月30日 | | | | | | | | 2019年7月31日 | | | | | | |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 762.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 762.6 | | | $ | 369.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 369.1 | |
存单 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | | | | | 12.0 | |
商业票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.3 | | | — | | | 19.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54.4 | | | — | | | 54.4 | |
现金等价物合计 | | 762.6 | | | — | | | — | | | 762.6 | | | 369.1 | | | 85.7 | | | — | | | 454.8 | |
短期投资: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存单 | | — | | | 22.3 | | | — | | | 22.3 | | | — | | | 17.5 | | | — | | | 17.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
公司债务证券 | | — | | | 95.1 | | | — | | | 95.1 | | | — | | | 375.5 | | | — | | | 375.5 | |
美国政府和机构证券 | | — | | | 436.7 | | | — | | | 436.7 | | | — | | | 1,439.8 | | | — | | | 1,439.8 | |
短期投资总额 | | — | | | 554.1 | | | — | | | 554.1 | | | — | | | 1,841.7 | | | — | | | 1,841.7 | |
长期投资: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | — | | | 46.0 | | | — | | | 46.0 | | | — | | | 214.3 | | | — | | | 214.3 | |
美国政府和机构证券 | | — | | | 105.2 | | | — | | | 105.2 | | | — | | | 361.1 | | | — | | | 361.1 | |
长期投资总额 | | — | | | 151.2 | | | — | | | 151.2 | | | — | | | 575.4 | | | — | | | 575.4 | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
预付费用和其他流动资产总额 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
按公允价值计量的总资产 | | $ | 762.6 | | | $ | 705.6 | | | $ | — | | | $ | 1,468.2 | | | $ | 369.1 | | | $ | 2,504.1 | | | $ | — | | | $ | 2,873.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
应计负债和其他负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | |
应计负债和其他负债总额 | | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | |
按公允价值计量的负债总额 | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | |
请参阅附注9.A债务,了解我们的可转换优先票据截至2020年4月30日和2019年7月31日的账面金额和估计公允价值。
4. 现金等价物和投资
可供出售的债务证券
下表汇总了截至2020年4月30日和2019年7月31日我们的可供出售债务证券的摊销成本、未实现损益和公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资: | | | | | | | |
存单 | $ | 22.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司债务证券 | 139.4 | | | 1.7 | | | — | | | 141.1 | |
美国政府和机构证券 | 537.6 | | | 4.3 | | | — | | | 541.9 | |
可供出售投资总额 | $ | 699.3 | | | $ | 6.0 | | | $ | — | | | $ | 705.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月31日 | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 |
现金等价物: | | | | | | | |
存单 | $ | 12.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.0 | |
商业票据 | 19.3 | | | — | | | — | | | 19.3 | |
美国政府和机构证券 | 54.4 | | | — | | | — | | | 54.4 | |
可供出售现金等价物总额 | $ | 85.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85.7 | |
投资: | | | | | | | |
存单 | $ | 17.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.5 | |
商业票据 | 8.9 | | | — | | | — | | | 8.9 | |
公司债务证券 | 587.8 | | | 2.3 | | | (0.3) | | | 589.8 | |
美国政府和机构证券 | 1,799.5 | | | 2.6 | | | (1.2) | | | 1,800.9 | |
可供出售投资总额 | $ | 2,413.7 | | | $ | 4.9 | | | $ | (1.5) | | | $ | 2,417.1 | |
与这些证券相关的未实现亏损是由于利率波动造成的,而不是信用质量。此外,我们不打算出售,也不太可能要求我们在收回可能到期的摊销成本基础之前出售这些证券。因此,这些证券在2020年4月30日和2019年7月31日没有出现其他暂时性减值。
下表按合同到期日汇总了截至2020年4月30日我们可供出售债务证券的摊余成本和公允价值(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
一年内到期 | $ | 551.0 | | | $ | 554.1 | |
到期时间为一至三年 | 148.3 | | | 151.2 | |
总计 | $ | 699.3 | | | $ | 705.3 | |
有价证券
有价证券由货币市场基金组成,并包括在我们精简的综合资产负债表中的现金和现金等价物中。截至2020年4月30日和2019年7月31日,我们有价证券的账面价值为762.6300万美元和300万美元369.1分别为2000万人。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月内,这些证券没有确认未实现的收益或亏损。
5. 衍生工具
作为一家全球性企业,我们面临着货币汇率风险。我们几乎所有的收入都是用美元交易的,然而,我们的一部分运营支出是在美国境外发生的,以外币计价,这使得它们受到外币汇率波动的影响。我们签订外币衍生品合约,到期日为15我们指定为现金流对冲,以管理与这些支出相关的外币汇率风险。
这些衍生品合约使我们面临信用风险,以至于交易对手可能无法满足安排的条款。我们通过与信用评级较高的主要金融机构进行交易来缓解这种信用风险,并签订了总净额结算安排,允许与同一交易对手进行交易净额结算。我们没有被要求质押,也没有资格接受与这些衍生工具相关的现金抵押品。我们不以交易或投机为目的订立衍生工具合约。
我们的衍生金融工具在我们的简明综合资产负债表中按公允价值按毛数计入资产或负债。与我们的现金流对冲相关的损益在我们的简明综合资产负债表中记录为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的一个组成部分,并在基础对冲交易在收益中确认时重新分类到我们的简明综合经营报表中与基础对冲交易相关的财务报表行项目。如果套期保值交易很可能不会发生,累计未实现收益或亏损将立即从AOCI重新分类到我们的精简合并运营报表中与基础套期保值交易相关的财务报表行项目中。与非指定衍生工具相关的收益或损失在其他收益(费用)中确认,在工具到期、终止、重新指定为合格现金流对冲或出售之前,净额计入我们每个时期的精简综合经营报表。被指定为现金流对冲的衍生品在我们的简明综合现金流量表中以与基础对冲交易相同的方式分类,主要是在经营活动的现金流量中。
截至2020年4月30日和2019年7月31日,我们未偿还外币远期合约的名义总金额为$106.0300万美元和300万美元307.2分别为2000万人。请参阅附注3.截至2020年4月30日在我们的简明综合资产负债表上报告的衍生工具公允价值的公允价值计量。
在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月内,AOCI中确认的与我们现金流对冲和重新分类为收益的金额相关的未实现收益和亏损都不是实质性的。截至4月30日、2020年和2019年4月30日,与我们现金流对冲相关的AOCI未实现亏损并不重要。
6. 收购
CloudGenix Inc.
2020年4月21日,我们完成了对100CloudGenix Inc.投票权的%。(“CloudGenix”),一家私人持股公司。我们相信,此次收购将加强我们的安全接入服务优势(“SASE”)平台。礼服L收购CloudGenix的购买对价为#美元402.7百万美元,其中包括以下内容(百万美元):
| | | | | |
| 数量 |
现金 | $ | 396.1 | |
更换赔偿的公允价值 | 6.6 | |
总计 | $ | 402.7 | |
作为收购的一部分,我们发行了$30.32百万美元的更换奖励,其中可归因于收购日期之前提供的服务的部分分配给购买对价。剩余的公允价值分配给未来的服务,并将在剩余的服务期内作为以股份为基础的补偿支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 数量 |
商誉 | $ | 301.2 | |
已确认的无形资产 | 109.9 | |
现金 | 8.3 | |
承担的净负债 | (16.7) | |
总计 | $ | 402.7 | |
此次业务合并产生的商誉主要归功于聚集的劳动力和预期的收购后协同效应,即将CloudGenix技术整合到我们的平台中。商誉不能从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 67.2 | | | 5年份 |
客户关系 | 42.7 | | | 10年份 |
总计 | $ | 109.9 | | | |
Aporeto,Inc.
2019年12月23日,我们完成了对100Aporeto,Inc.投票权的%(“Aporeto”),一家私人持股的基于机器身份的细分公司。我们相信,此次收购将加强我们由Prisma Cloud提供的云本地安全平台能力。收购Aporeto的总购买对价为$144.1百万美元,其中包括以下内容(百万美元):
| | | | | |
| 数量 |
现金 | $ | 139.8 | |
更换赔偿的公允价值 | 4.3 | |
总计 | $ | 144.1 | |
作为收购的一部分,我们发行了$16.42百万美元的更换奖励,其中可归因于收购日期之前提供的服务的部分分配给购买对价。剩余的公允价值分配给未来的服务,并将在剩余的服务期内作为以股份为基础的补偿支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 数量 |
商誉 | $ | 111.3 | |
已确认的无形资产 | 23.8 | |
现金 | 10.5 | |
承担的净负债 | (1.5) | |
总计 | $ | 144.1 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于聚集的劳动力和预期的收购后协同效应,因为将Aporeto的技术整合到我们的平台中。商誉不能从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 20.5 | | | 7年份 |
客户关系 | 3.3 | | | 4年份 |
总计 | $ | 23.8 | | | |
Zingbox,Inc.
2019年9月20日,我们完成了对100Zingbox,Inc.有表决权的股权的%。(“Zingbox”),一家私有的物联网(“IoT”)安全公司。我们相信,此次收购将通过我们的下一代防火墙和Cortex平台加快物联网安全的交付。收购Zingbox的总购买对价为$66.42000万美元现金。
作为收购的一部分,我们发行了总公允价值为#美元的重置股权奖励。5.72000万美元,将在剩余的服务期内作为基于股份的薪酬支出。
我们已经将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理,并根据初步估计公允价值将购买对价分配给收购的资产和承担的负债,如下表所示(以百万为单位):
| | | | | |
| 数量 |
商誉 | $ | 48.1 | |
已确认的无形资产 | 20.4 | |
承担的净负债 | (2.1) | |
总计 | $ | 66.4 | |
这次业务合并产生的商誉主要归功于集结的劳动力和将Zingbox的技术整合到我们的平台中预期的收购后协同效应。商誉不能从所得税中扣除。
下表列出了已确定购置的无形资产的详细情况(以百万美元为单位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 18.6 | | | 5年份 |
客户关系 | 1.8 | | | 8年份 |
总计 | $ | 20.4 | | | |
更多与收购相关的信息
被收购公司的经营业绩从收购之日起包含在我们的简明综合经营报表中。没有公布预计的经营业绩,因为收购的影响对我们的精简综合经营报表并不重要。
与被收购公司相关的其他信息,如与所得税和其他或有事项有关的信息,在各自收购日期存在但我们不知道的情况下,可能会在测量期的剩余时间内已知,不超过收购日期起12个月,这可能会导致记录的金额和分配发生变化。
7. 商誉与无形资产
商誉
下表提供了截至2020年4月30日的9个月内我们商誉的详细信息(单位:百万):
| | | | | |
| 数量 |
截至2019年7月31日的余额 | $ | 1,352.3 | |
取得的商誉 | 460.6 | |
截至2020年4月30日的余额 | $ | 1,812.9 | |
购买的无形资产
下表显示了截至2020年4月30日和2019年7月31日我们购买的无形资产详情(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | | | 2019年7月31日 | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
发达的技术 | $ | 425.9 | | | $ | (126.5) | | | $ | 299.4 | | | $ | 318.8 | | | $ | (78.7) | | | $ | 240.1 | |
客户关系 | 87.6 | | | (9.7) | | | 77.9 | | | 39.8 | | | (4.7) | | | 35.1 | |
获得的知识产权 | 8.9 | | | (5.6) | | | 3.3 | | | 8.9 | | | (5.1) | | | 3.8 | |
商号和商标 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
其他 | 2.2 | | | (2.2) | | | — | | | 2.2 | | | (2.2) | | | — | |
应摊销的无形资产总额 | 534.0 | | | (153.4) | | | 380.6 | | | 379.1 | | | (100.1) | | | 279.0 | |
不需摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
正在进行的研究和开发 | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
购买的无形资产总额 | $ | 534.0 | | | $ | (153.4) | | | $ | 380.6 | | | $ | 380.7 | | | $ | (100.1) | | | $ | 280.6 | |
我们确认摊销费用为#美元。19.3300万美元和300万美元54.1截至2020年4月30日的3个月和9个月分别为3.8亿美元和3.8亿美元14.7300万美元和300万美元38.5截至2019年4月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。
下表汇总了截至2020年4月30日我们无形资产的预计未来摊销费用(单位:百万):
| | | | | |
| 数量 |
截至7月31日的财年: | |
剩余的2020年 | $ | 22.9 | |
2021 | 89.7 | |
2022 | 85.3 | |
2023 | 59.1 | |
2024 | 51.1 | |
2025年及其后 | 72.5 | |
未来摊销费用总额 | $ | 380.6 | |
8. 递延合同成本
下表显示了我们截至2020年4月30日和2019年7月31日的短期和长期递延合同成本详情(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
短期递延合同成本 | $ | 173.7 | | | $ | 151.1 | |
长期递延合同成本 | 343.6 | | | 324.2 | |
延期合同总成本 | $ | 517.3 | | | $ | 475.3 | |
我们确认了递延合同成本为#美元的摊销费用。60.5300万美元和300万美元171.4在截至2020年4月30日的3个月和9个月内分别为2.5亿美元和57.2300万美元和300万美元147.6在截至2019年4月30日的三个月和九个月内分别为3.6亿美元和3.8亿美元。在截至2020年4月30日或2019年4月30日的三个月和九个月期间,我们没有确认递延合同成本的任何减值损失。
9. 债款
可转换优先债券
2014年6月,我们发行了$575.0本金总额为700万美元0.02019年到期的可转换优先票据百分比(“2019年票据”),2018年7月,我们发行了$1.730亿美元的本金总额0.752023年到期的可转换优先债券百分比(“2023年债券”,与2019年债券一起称为“债券”)。2023年发行的债券的固定息率为0.75每年1%,从2019年1月1日开始,每半年拖欠一次,时间为每年的1月1日和7月1日。2023年的票据受契约管辖
作为发行人的我们和作为受托人的美国银行全国协会(以下简称“契约”)之间的协议。2023年票据为无抵押、无从属债务,管理2023年票据的契约并不载有任何财务契诺或对本公司或本公司任何附属公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的任何财务契诺或限制。第二批2019年票据已根据其条款在2019年7月1日到期日之前转换或结算。2023年发行的债券将于2023年7月1日到期。我们不能在到期前赎回2023年的票据。
2023年的票据最高可兑换6.4百万股我们的普通股,初始转换率约为3.7545每1,000美元本金的普通股,相当于大约1,000美元的初始转换价格266.35每股普通股,可予调整。只有在以下情况下,2023年债券的持有人才可以在紧接2023年4月1日前一个营业日交易结束前的任何时间,根据自己的选择交出2023年债券进行转换:
•在2018年10月31日结束的财季之后开始的任何财季内(且仅在该财季期间),如果我们普通股的最后一次报告销售价格至少20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一会计季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于1302023年债券在每个适用交易日适用转换价格的百分比(“销售价条件”);
•在.期间五在任何时间之后的营业日期间五连续交易日期间(下称“测算期”),在测算期内的每个交易日,2023年债券本金每1,000美元的交易价低于98本公司普通股最近一次呈报售价之积的%,以及2023年债券在每个该等交易日的适用换算率;或
•在特定的公司事件发生时。
在2023年4月1日或之后,持有人可在紧接到期日前的第二个预定交易日交易结束前的任何时间,交出其2023年债券的全部或任何部分进行转换,而不论上述条件如何,该等转换将于到期日交收。转换后,2023年债券的持有者将获得相当于将被转换的2023年债券的本金总额的现金,并在我们的选择下,获得现金和/或我们普通股的股票,金额超过正在转换的2023年债券的本金总额。
在某些情况下,转换价格将进行调整。在某些情况下,持有2023年票据的持有者有权因某些公司活动而转换其2023年票据,这些活动构成了契约下的“完全根本性的改变”,因此有权提高转换率。此外,当发生构成契约项下“根本改变”的公司事项时,2023年债券持有人可要求吾等以现金方式购回全部或部分2023年债券,回购价格相等于1002023年债券本金的%,另加基本变动回购日(但不包括)的应计及未付利息。
在截至2020年4月30日或2019年7月31日的财政季度内,2023年债券的销售价格条件没有得到满足。由于2023年票据不可兑换,截至2020年4月30日和2019年7月31日,2023年票据的账面净值被归类为长期负债,股权部分包括在我们的压缩综合资产负债表中的额外实收资本中。截至2020年4月30日,所有2023年债券仍未偿还。
下表列出了截至2020年4月30日和2019年7月31日的2023年票据的组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
负债构成: | | | |
校长 | $ | 1,693.0 | | | $ | 1,693.0 | |
减去:债务贴现和债务发行成本,扣除摊销后的净额 | 216.0 | | | 263.0 | |
净账面金额 | $ | 1,477.0 | | | $ | 1,430.0 | |
| | | |
股权组成部分 | $ | 315.0 | | | $ | 315.0 | |
2023年发行的债券的估计公允价值总额为1.730亿美元和350亿美元1.92019年4月30日和2019年7月31日分别为40亿美元和2019年7月31日。公允价值是根据2023年债券在此期间最后一个交易日每100美元的收盘价确定的。我们认为2023年票据在2020年4月30日和2019年7月31日的公允价值是二级衡量标准。2023年债券的公允价值主要受我们普通股的交易价格和市场利率的影响。根据我们普通股在2020年4月30日的收盘价,2023年票据的IF转换价值低于其本金金额。
下表列出了与票据相关的已确认利息支出(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | | | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 2019年笔记 | | 2023年票据 | | 总计 | | 2019年笔记 | | 2023年票据 | | 总计 | | 2019年笔记 | | 2023年票据 | | 总计 | | 2019年笔记 | | 2023年票据 | | 总计 |
合同利息支出 | $ | — | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 9.5 | | | $ | 9.5 | | | $ | — | | | $ | 9.6 | | | $ | 9.6 | |
债务贴现摊销 | — | | | 15.3 | | | 15.3 | | | 1.6 | | | 14.7 | | | 16.3 | | | — | | | 45.5 | | | 45.5 | | | 7.6 | | | 43.6 | | | 51.2 | |
债务发行成本摊销 | — | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.8 | | | — | | | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.0 | | | 1.4 | | | 2.4 | |
已确认的利息支出总额 | $ | — | | | $ | 19.0 | | | $ | 19.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | 18.5 | | | $ | 20.4 | | | $ | — | | | $ | 56.5 | | | $ | 56.5 | | | $ | 8.6 | | | $ | 54.6 | | | $ | 63.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债部分的实际利率 | — | % | | 5.2 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | | | — | % | | 5.2 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | |
注释限制符
为了将潜在的经济稀释对票据转换的影响降至最低,我们在发行每个系列票据的同时,就我们的普通股进行了单独的可转换票据对冲交易(2019年票据对冲,2019年票据对冲,2023年票据对冲,统称为“票据对冲”)。
在结算2019年票据后,我们在截至2019年7月31日的年度内行使了2019年票据对冲的相应部分,并收到了我们普通股的股份,完全抵消了超过转换后2019年票据本金金额的已发行股份。2019年票据对冲于2019年票据到期时到期。
2023年票据套期保值覆盖范围最多为6.4以与2023年票据的初始适用转换价格相对应的每股执行价格持有我们的普通股100万股,这些价格也可能会受到调整,并可在2023年票据转换时行使。2023年票据对冲将于2023年票据到期时到期。2023年票据对冲是单独的交易,不是2023年票据条款的一部分。2023年票据的持有者将没有任何关于2023年票据对冲的权利。我们根据2023年票据对冲应收的普通股中的任何股份都不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们是反摊薄的。我们总共支付了$332.02023年票据对冲1000万美元,包括在我们合并资产负债表的额外实收资本中。
权证
另外,但在发行每个系列债券的同时,我们进行了交易,通过这些交易,我们出售了权证(关于2019年债券的“2019年权证”和关于2023年债券的“2023年权证”,以及统称为“权证”),以获得我们普通股的股份,但须进行反稀释调整。2019年权证从2019年10月开始可行使,2023年权证从2023年10月开始可行使。
下表提供了认股权证的详细信息(单位为百万,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始数字 的股份 | | 执行价 每股 | | 集料 收益 |
2019年认股权证 | 5.2 | | | $ | 137.85 | | | $ | 78.3 | |
2023年认股权证 | 6.4 | | | $ | 417.80 | | | $ | 145.4 | |
当报告期内我们普通股的每股平均市值超过该系列认股权证的适用执行价格时,根据认股权证可发行的股票将计入稀释后每股收益的计算中。这些认股权证是独立的交易,既不属于票据系列,也不属于票据套期保值系列,也不会在每个报告期内通过收益重新计量。任何一系列债券的持有人将不会就认股权证享有任何权利。出售认股权证所得的总收益计入我们综合资产负债表中的额外实收资本。
在截至2020年4月30日的9个月内,我们净结算所有2019年认股权证2.02000万股或$462.02000万美元的我们普通股的公允价值。净发行的股票数量是根据2019年行使的权证数量乘以2019年权证的执行价与其日成交量加权平均股价之间的差额确定的。
循环信贷
2018年9月4日,我们与某些机构贷款人签订了一项信贷协议(“信贷协议”),其中规定400.01,000万无担保循环信贷安排(“信贷安排”),并有权增加
信贷安排最高可额外增加$350.01000万美元,受某些条件的限制。信贷安排将于(I)2023年9月4日和(Ii)在以下日期中较早的日期到期:91在我们的2023年票据声明到期日的前几天,如果(A)有任何2023年票据仍未偿还,以及(B)我们的无限制现金和现金等价物少于我们2023年票据当时的未偿还本金加上$400.02000万。
信贷安排项下的借款按我们的选择权计息,基准利率外加1%的利差。0.00%至0.75%,或调整后的libo利率加上利差1.00%至1.75%,在每种情况下,此类利差都是根据我们的杠杆率确定的。我们有义务为未支取的金额支付持续承诺费,费率为0.125%至0.250%,取决于我们的杠杆率。 截至2020年4月30日,有不是的此外,吾等已支付未付款项,并遵守信贷协议下的所有契诺。
10. 租赁和其他办公设施
我们在开始时就确定一项安排是否为租赁。我们在开始时评估租约的分类,并在必要时在修改时进行评估。从2019年8月1日开始,经营租赁包括在我们的浓缩综合资产负债表上的经营租赁使用权资产、应计和其他负债以及长期经营租赁负债中。于呈列的任何期间内,我们并无任何重大融资租赁。
经营性租赁使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。经营租赁负债代表我们有义务支付租赁产生的款项。经营租赁使用权资产和负债按租赁开始日未来租赁付款的现值确认。用来决定未来租约现值的利率是我们的递增借款利率,因为我们大多数租约中隐含的利率并不容易确定。我们的递增借款利率估计为在类似条款和付款的抵押基础上以及在租赁资产所在的经济环境下接近利率。经营租赁使用权资产还包括与租赁奖励、预付或应计租金以及初始直接租赁成本相关的调整。经营租赁使用权资产应当按照与其他长期资产一致的基准进行减值或处置评估。
我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约的选择权项下的期限。在确定租赁资产和负债时,我们一般使用基本的、不可撤销的租赁期限。经营租赁成本一般以直线法在租赁期内确认。
我们将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算,不确认期限为12个月或以下的租赁的使用权资产和租赁负债。我们租赁安排下的付款主要是固定的,然而,某些租赁协议包含可变付款,这些付款在发生时计入费用,不包括在经营租赁使用权资产和负债中。可变租赁付款主要包括受消费物价指数影响的付款、公共区域维修和公用事业费用。
我们主要为我们的设施签订了各种不可撤销的经营租约,最初的租赁期到年底结束。2028年7月31日.
2019年12月,我们为之前位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司总部签订了租赁终止协议,并于2017年8月停止使用。根据安排,我们于2019年12月终止了这些租约,在2023年7月到期之前生效。提前解约费是$。25.0百万美元,从2020年4月到2023年7月以相等的季度分期付款方式支付。*终止后,我们记录的减少了$13.6根据提前终止费的支付时间表,按剩余付款期限的递增借款利率贴现的经营租赁负债为1000万欧元。我们还将使用权资产减少了$8.7在交出财产占有权后,将获得100万美元。因此,在截至2020年4月30日的9个月内,我们录得收益$3.1百万美元,扣除其他相关费用$1.8在我们的简明综合经营报表中,一般和行政费用为100万美元。
在截至2020年4月30日的三个月内,我们的运营租赁净成本为$19.62000万美元,主要由运营租赁成本#美元组成17.12000万美元,此外还有可变租赁成本、短期租赁成本和转租收入。在截至2020年4月30日的9个月内,我们的运营租赁净成本为$53.12000万美元,主要由运营租赁成本#美元组成46.32000万美元,除了可变的租赁成本、短期租赁成本和转租收入。
下表提供了有关我们的运营租赁的其他信息(除年份和百分比外,单位为百万):
| | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年4月30日 |
用于支付经营租赁负债的经营现金流 | $ | 50.3 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 21.0 | |
| |
| 2020年4月30日 |
加权平均剩余租期 | 7.2年份 |
加权平均贴现率 | 3.9 | % |
下表显示了截至2020年4月30日的经营租赁负债到期日(单位:百万):
| | | | | |
| 数量 |
截至7月31日的财年: | |
剩余的2020年 | $ | 15.0 | |
2021 | 73.9 | |
2022 | 67.0 | |
2023 | 61.2 | |
2024 | 50.5 | |
2025年及其后 | 195.9 | |
经营租赁支付总额 | 463.5 | |
减去:推定利息 | 61.6 | |
经营租赁负债现值 | $ | 401.9 | |
经营租赁负债的当期部分(1) | $ | 57.3 | |
长期经营租赁负债 | $ | 344.6 | |
______________
(1)经营租赁负债的当期部分计入我们简明综合资产负债表的应计负债和其他负债。
上述经营租赁负债不包括转租收入。截至2020年4月30日,我们预计将获得约美元的转租收入。5.12000万美元,其中包括$1.32020财年剩余时间将收到2000万美元和3.82021财年将收到1.8亿美元。
在截至2020年4月30日的三个月内,我们购买了5.8加利福尼亚州圣克拉拉的几英亩土地,售价$51.71000万美元,以适应我们未来的HEA扩张四角五角。这笔款项记录在财产和设备净额中。在我们截至2020年4月30日的精简合并资产负债表中。
11. 承诺和或有事项
购买承诺
制造业采购承诺
我们的电子制造服务提供商(“EMS提供商”)根据我们的预测采购零部件并组装我们的产品。这些预测是基于对我们产品的需求估计,主要是未来12个月的需求,而这些需求又是基于历史趋势和我们的销售和产品管理组织的分析,并根据整体市场状况进行调整。为了缩短制造周期并计划充足的供应,我们可能会向我们的制造合作伙伴或组件供应商发出不可取消的产品和组件订单。截至2020年4月30日,我们在此类订单下的购买承诺为$124.370万美元,不包括我们可以取消而不会受到重大处罚的合同下的义务。
其他采购承诺
我们已经与第三方提供商就我们使用某些云和其他服务达成了各种不可取消的协议,根据这些协议,我们承诺在截至2026年7月31日的一年中最少或固定购买。T下表列出了截至2020年4月30日这些协议下的未来不可取消购买承诺总额的详细信息(以百万为单位):
| | | | | |
| 数量 |
截至7月31日的财年: | |
剩余的2020年 | $ | 1.7 | |
2021 | 11.7 | |
2022 | 49.8 | |
2023 | 58.5 | |
2024 | 67.5 | |
2025年及其后 | 97.5 | |
其他采购承诺合计 | $ | 286.7 | |
互约不起诉和释放协议
2020年1月,我们签署了一项互不起诉和释放协议,金额为#美元。50.0百万,延长现有的不起诉的契约七年了。由于该项安排的主要收益可归因于未来的使用,该金额记录在我们的压缩综合资产负债表上的其他资产中,并在我们的压缩综合运营报表的估计受益期内摊销为产品收入成本。七年了。这笔款项是在截至2020年4月30日的三个月内支付的。
诉讼
我们在正常业务过程中会受到法律诉讼、索赔和诉讼的影响,包括知识产权诉讼。这类问题有许多不确定因素,结果无法有把握地预测。当我们认为损失是可能的,并且我们可以合理地估计任何此类损失的金额时,我们就应计或有损失。
如有合理可能会招致超过已确认金额的亏损,而该等额外亏损的金额将属重大,我们会披露估计的额外亏损,或声明不能作出该等估计。截至2020年4月30日,我们没有记录任何与此类法律程序相关的或有损失的重大应计项目,没有确定不利结果很可能或合理地可能,也没有确定任何可能损失的金额或范围是合理可估测的。
12. 股东权益
股票回购计划
2019年2月,我们的董事会批准了一笔$1.0200亿股回购计划,资金来自可用营运资金。管理层可以随时在公开市场上通过私下协商的交易、通过投资银行机构进行的结构性交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合进行回购。这项回购授权将于2020年12月31日到期,可随时暂停或中止。
在截至2020年4月30日的9个月内,我们回购并退休0.92000万股我们授权的普通股,总收购价为$198.12000万美元,包括交易成本。回购的股票总价和相关交易成本在我们的压缩综合资产负债表上反映为普通股的减少和额外的实收资本。截至2020年4月30日,$801.9在我们目前的回购授权下,仍有100万美元可用于未来的股票回购。
加速股票回购
2020年2月,我们的董事会批准了美元的回购1.0通过与一家金融机构的加速股票回购(“ASR”)交易,我们的普通股增加了20亿美元。这项ASR交易是对我们的股票回购计划的补充。
D在截至2020年4月30日的三个月内,我们预付了$1.0根据ASR,200亿美元将收到大约80普通股的%,或4.22000万股价值$800.0百万根据ASR回购的最终股票数量一般将基于回购期间我们普通股的成交量加权平均价格,回购预计将在2020财年第四季度完成。我们收到的股票已注销,预付款作为股东权益的减值入账。$的数量1.0数十亿美元在我们的公寓里ED截至2020年4月30日的三个月和九个月的合并股东权益报表。
13. 股权奖励计划
假定的基于股份的薪酬计划
CloudGenix Inc.股票激励计划
在我们于2020年4月收购CloudGenix时,我们假设CloudGenix的2013年股权激励计划(“CloudGenix计划”),根据该计划,假设的CloudGenix股权奖励被授予。假定的股权奖励将以我们普通股的股份结算,并将保留最初授予它们的条款和条件;没收的奖励将不会退还给CloudGenix计划。根据CloudGenix计划,不会授予任何额外的股权奖励。有关CloudGenix收购和假定的相关股权奖励的更多信息,请参阅附注6.收购。
Aporeto Inc.股票激励计划
关于我们于2019年12月收购Aporeto,我们假设Aporeto的2015年股票期权和授予计划,经修订和重述(“Aporeto计划”),根据该计划,假设Aporeto的股权奖励被授予。假定的股权奖励将以我们普通股的股份结算,并将保留最初的条款和条件。
已批准;没收的奖励将不会退还给Aporeto计划。根据Aporeto计划,不会授予任何额外的股权奖励。有关Aporeto收购和承担的相关股权奖励的更多信息,请参阅附注6.17收购。
Zingbox,Inc.股票激励计划
关于我们于2019年9月收购Zingbox,我们假设Zingbox的股票激励计划(经修订和重述)(“Zingbox计划”)根据该计划授予假定的Zingbox股权奖励。假定的股权奖励将以我们普通股的股份结算,并将保留最初授予它们的条款和条件;没收的奖励将不会退还给Zingbox计划。根据Zingbox计划,不会授予任何额外的股权奖励。有关Zingbox收购和承担的相关股权奖励的更多信息,请参阅附注6.17收购。
股票期权活动
下表汇总了报告期内我们股票计划下的股票期权和绩效股票期权(“PSO”)活动(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还的股票期权: | | | | | | | | 私营企业组织表现突出 | | | | | | |
| 股份数 | | 加权平均每股行使价格: | | 加权平均剩余合同期限 (年) | | 聚合内在价值 | | 股份数 | | 加权平均每股行使价格: | | 加权平均剩余合同期限 (年) | | 聚合内在价值 |
余额-2019年7月31日 | 0.3 | | $ | 14.53 | | | 2.2 | | $ | 81.4 | | | 3.7 | | $ | 193.99 | | | 6.2 | | $ | 120.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已行使 | (0.1) | | | $ | 11.66 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
没收 | — | | | $ | — | | | | | | | (0.8) | | $ | 193.51 | | | | | |
余额-2020年4月30日 | 0.2 | | $ | 17.57 | | | 1.7 | | $ | 33.3 | | | 2.9 | | $ | 194.11 | | | 5.5 | | $ | 9.4 | |
可行使-2020年4月30日 | 0.2 | | $ | 17.57 | | | 1.7 | | $ | 33.3 | | | 2.9 | | $ | 194.11 | | | 5.5 | | $ | 9.4 | |
限制性股票奖励(“RSA”)、基于业绩的股票奖励(“PSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的股票单位(“PSU”)活动
下表汇总了报告期内我们股票计划下的RSA和PSA活动(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSA | | | | 未完成的PSA | | |
| 股份数 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 | | 股份数 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 |
余额-2019年7月31日 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
既得 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
余额-2020年4月30日 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
下表汇总了报告期内我们股票计划下的RSU和PSU活动(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU | | | | | | | | 未完成的PSU | | | | | | |
| 股份数 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (年) | | 聚合内在价值 | | 股份数 | | 加权平均授予日期-每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (年) | | 聚合内在价值 |
余额-2019年7月31日 | 6.9 | | $ | 188.16 | | | 1.5 | | $ | 1,554.0 | | | 0.3 | | $ | 197.86 | | | 1.8 | | $ | 67.0 | |
授与 | 3.1 | | $ | 208.19 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
既得 | (2.0) | | $ | 178.93 | | | | | | | 0.0 | | | $ | 168.17 | | | | | |
没收 | (0.9) | | $ | 185.56 | | | | | | | (0.1) | | $ | 181.48 | | | | | |
余额-2020年4月30日 | 7.1 | | $ | 199.76 | | | 1.5 | | $ | 1,400.7 | | | 0.2 | | $ | 202.99 | | | 1.3 | | $ | 42.1 | |
我们的PSA和PSU通常在一段时间内授予三至四年自授予之日起生效。已赚取和有资格授予的PSA和PSU的实际数量是根据本财年预先设定的账单或收入增长目标的业绩水平确定的。当有可能达到绩效条件时,我们在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内,以直线为基础确认我们的PSA和PSU的基于股份的补偿费用。
基于股份的薪酬
下表汇总了成本和费用中包括的基于股份的薪酬(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
产品收入成本 | $ | 1.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 4.2 | | | $ | 4.3 | |
订阅成本和支持收入 | 18.8 | | | 17.2 | | | 57.6 | | | 52.9 | |
研究与发展 | 67.7 | | | 45.1 | | | 197.4 | | | 129.6 | |
销售及市场推广 | 55.5 | | | 54.5 | | | 155.0 | | | 169.2 | |
一般和行政 | 22.7 | | | 20.1 | | | 76.0 | | | 75.7 | |
基于股份的总薪酬 | $ | 166.1 | | | $ | 138.2 | | | $ | 490.2 | | | $ | 431.7 | |
在截至2020年4月30日的三个月和九个月内,我们加快了与收购相关的某些股权奖励的授予,因此,我们记录了$0.3百万美元和$6.0在一般和行政费用中,基于股份的薪酬分别为100万美元。
截至2020年4月30日,与尚未确认的未归属股票奖励相关的总薪酬成本为$1.6十亿。这笔费用预计将在加权平均期间内摊销,加权平均期约为2.6年份。未来的拨款将增加这些期间要记录的补偿费用金额。
14.入息税
在截至2020年4月30日的三个月和九个月里,我们的所得税拨备反映了负的实际税率10.3%和负面的13.5%。截至2020年4月30日的9个月,我们的有效税率为负,因为我们记录了今年迄今亏损的所得税拨备。截至2020年4月30日的9个月的所得税拨备主要是由于有利可图的外国司法管辖区的所得税、美国州税和预扣税。我们的有效税率与美国法定税率不同,主要是因为我们基于股票的薪酬、美国税率以外的外国收入以及我们估值免税额的变化可以扣除。
2019年12月,我们将某些知识产权转让给一家全资拥有的英国子公司,主要是为了使我们的法律结构与我们不断发展的业务保持一致。这导致这些知识产权的计税基础提高,国外递延税项资产相应增加,但截至2019年4月30日,这些新增递延税项资产实现变现的可能性并不大,因此,这些新增的递延税项资产将被全额估值免税额抵销。这对我们的精简合并财务报表没有净影响。“
我们为截至2019年4月30日的前三个月和前九个月的所得税拨备反映了4.3%和负数0.3%。截至2019年4月30日的9个月,我们的有效税率为负,因为我们记录了年初至今亏损的所得税拨备。我们所得税条款的关键组成部分,不包括一次性项目,主要包括外国和美国的州所得税和预扣税。在截至2019年4月30日的9个月内,这些关键组件的影响部分被一次性税收优惠$9.4300万美元和300万美元4.9与收购RedLock,Inc.相关的部分释放我们的估值津贴带来的100万美元。和Demisto,Inc.,分别在截至2018年10月31日和2019年4月30日的三个月内记录。我们的有效税率与美国法定税率不同,主要是因为我们基于股票的薪酬、美国税率以外的外国收入以及我们估值免税额的变化可以扣除。
15. 每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以期内已发行的基本加权平均股份。每股摊薄净亏损的计算方法是将净亏损除以摊薄加权平均流通股,包括潜在的摊薄证券。
下表列出了普通股每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法(单位为百万,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净损失 | $ | (74.8) | | | $ | (20.2) | | | $ | (208.1) | | | $ | (61.1) | |
加权平均股份,用于计算每股净亏损,基本亏损和稀释亏损 | 96.7 | | | 94.4 | | | 97.2 | | | 94.1 | |
每股基本和摊薄净亏损 | $ | (0.77) | | | $ | (0.21) | | | $ | (2.14) | | | $ | (0.65) | |
下列证券不包括在本报告所述期间普通股每股稀释净亏损的计算中,因为它们的影响将是反稀释的(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月又九个月 | | |
| 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
可转换优先票据 | 6.4 | | | 7.8 | |
与发行可转换优先票据有关的认股权证 | 6.4 | | | 11.6 | |
RSU和PSU | 7.3 | | | 7.0 | |
购买普通股的期权,包括PSO | 3.1 | | | 4.2 | |
RSA和PSA | 0.1 | | | 0.1 | |
ESPP股票 | 0.1 | | | 0.1 | |
总计 | 23.4 | | | 30.8 | |
16. 其他收入,净额
下表列出了其他收入的组成部分,净额(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至9个月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | $ | 8.3 | | | $ | 18.3 | | | $ | 38.0 | | | $ | 51.7 | |
外币汇兑收益(损失),净额 | 0.2 | | | (0.1) | | | (1.8) | | | (1.3) | |
其他 | (0.4) | | | — | | | (1.1) | | | (3.2) | |
其他收入合计(净额) | $ | 8.1 | | | $ | 18.2 | | | $ | 35.1 | | | $ | 47.2 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告(Form 10-Q)中其他地方的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。以下讨论和分析包含“1995年私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。这些表述包括但不限于:对我们业务增长的驱动因素和影响因素的预期;对我们产品以及订阅和支持服务的性能优势以及对客户潜在利益的预期;关于账单趋势、我们的产品与订阅和支持收入的组合、收入成本、毛利率、现金流、运营费用(包括未来基于股份的薪酬支出、所得税、投资计划和流动性)的表述;对我们收入的预期,包括季度间的季节性和周期性;对我们收购和推出的产品和技术的预期和意图。我们收购互补业务的战略以及我们成功整合收购的业务和技术的能力;采用某些最近的会计声明的预期影响以及采用这些准则的预期时间;预期的经常性收入,这些收入来自我们安装基础的预期增长以及我们的产品和基于云的订阅服务的更多采用;我们现有的现金和投资是否足以满足我们在可预见的未来的现金需求;转租收入、资本支出和股票回购的时间和金额。, 包括加速股票回购交易的预期时间;对2019年冠状病毒(“冠状病毒”)爆发和相关公共卫生措施对我们的业务、我们的客户、供应商和渠道合作伙伴的业务以及经济的潜在影响的预期;以及关于我们未来运营、财务状况和前景以及业务战略的其他声明。前瞻性陈述一般可以通过诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“计划”、“将会继续”、“可能结果”以及类似的表述来识别。这些前瞻性陈述是基于受风险和不确定因素影响的当前预期和假设,这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于本表格季度报告中讨论的因素 10-Q,特别是本报告第II部分第11A项“风险因素”标题下讨论的风险,以及我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中讨论的风险。除非法律要求,否则我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果。鉴于这些风险和不确定性,告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)组织如下:
•概述。 对我们的业务进行讨论,并对财务和其他亮点进行整体分析,以便为MD&A的其余部分提供背景信息。
•关键财务指标。我们普遍接受的会计原则(“GAAP”)和非GAAP关键财务指标的摘要,管理层监控这些指标以评估我们的业绩。
•运营结果。讨论我们财务业绩的性质和趋势,并分析我们的财务业绩,将截至2020年4月30日的三个月和九个月与截至2019年4月30日的三个月和九个月进行比较。
•流动性和资本资源。分析我们资产负债表和现金流的变化,讨论我们的财务状况和满足现金需求的能力。
•关键会计估计。对我们的会计政策的讨论,这些政策需要关键的估计、假设和判断。
•最近的会计声明。讨论即将发生的会计变更对未来报告的财务信息的预期影响。
概述
我们的创新平台使企业、服务提供商和政府实体能够安全地启用在其网络、终端和云中运行的应用程序和数据,并防止因有针对性的网络攻击而造成的漏洞,从而使企业、服务提供商和政府实体成为下一代安全领域的先驱。我们的平台使用创新的流量分类引擎,该引擎根据应用、用户和内容识别网络流量,并跨网络、终端和云提供一致的安全性。因此,我们的平台使我们的最终客户能够追求变革性的数字计划,如公共云和移动性,以发展其业务,同时保持保护其有价值的数据和关键控制系统所需的可见性和控制力。我们相信,与传统方法相比,我们平台的架构提供了卓越的性能,并通过简化组织的安全运营和基础设施,消除了对多个独立硬件和软件安全产品的需求,降低了组织的总拥有成本,并由三个主要安全功能领域组成。
保护企业安全:
•我们的下一代防火墙有物理设备、称为VM系列的虚拟设备或名为PRISMA Access(PRISMA Access)的云交付服务,可通过这些防火墙保护网络安全。以前的GlobalProtect云服务)、作为公共云或私有云的设备或虚拟机提供的全景管理,以及用于物联网(“IoT”)安全的Zingbox IoT Guardian。这还包括野火、威胁防御、URL过滤、GlobalProtect、DNS安全和SD-WAN等安全服务,这些服务作为SaaS订阅提供给我们的下一代防火墙。此外,CloudGenix SD-WAN仍然可以作为物理、虚拟和云交付的设备和服务的组合使用。
保护云安全:
•通过我们的Prisma安全产品保护云,例如Prisma Cloud(前身为RedLock、Ttwistlock和PureSec)在整个开发生命周期以及多云和混合云环境中,为云原生应用程序、数据和完整的云原生技术堆栈提供全面的安全性和合规性覆盖,Prisma SaaS(以前的光圈)用于保护SaaS应用程序和VM系列,以在多云和混合云环境中实现在线网络安全。
保障未来安全:
•通过Cortex保护未来的安全运营,其中包括用于预防、检测和响应的Cortex XDR(一个统一的产品,以前是Cortex XDR和Traps)、大脑皮层飙升(前身为Demisto)用于安全协调、自动化和响应(“SOAR”),用于威胁情报的自动聚焦,以及用于收集和集成安全数据以进行分析的Cortex Data Lake。这些产品以软件或SaaS订用的形式交付。
在2020年和2019年第三季度,总收入分别为869.4美元和726.6美元,同比增长19.7%。我们的增长反映出越来越多地采用我们的混合SaaS收入模式,该模式由产品、订用和支持组成。我们相信,随着我们不断扩大已安装的最终客户群,这一模式将使我们能够从经常性收入中获益。截至2020年4月30日,我们在150多个国家和地区拥有终端客户。我们的最终客户代表广泛的行业,包括教育、能源、金融服务、政府实体、医疗保健、互联网和媒体、制造业、公共部门和电信,其中包括一些世界上最大的财富100强和全球2000强公司。我们拥有一支现场销售队伍,与我们的渠道合作伙伴密切合作,开拓销售机会。我们使用两级间接履行模式,将我们的产品、订用和支持销售给我们的总代理商,再由总代理商销售给我们的经销商,经销商再销售给我们的最终客户。
2020财年第三季度,我们的产品收入为2.809亿美元,占总收入的32.3%,同比增长0.9%。产品收入来自销售我们的设备,主要是我们的下一代防火墙,它有物理和虚拟两种形式。我们的下一代防火墙采用了我们专有的PAN-OS操作系统,该操作系统在我们的整个产品线上提供了一组一致的功能。我们的产品专为整个组织的不同性能要求而设计,从专为小型组织和远程或分支机构设计的PA-220,到特别适合超大型企业部署和服务提供商客户的顶级PA-7080,应有尽有。我们的VM系列虚拟防火墙也具有在我们的物理设备中提供的相同防火墙功能,可保护虚拟化和基于云的计算环境。
我们的订阅和支持收入在2020年第三季度增长到588.5美元,占总收入的67.7%,同比增长31.3%。我们的订阅为我们的最终客户提供了跨网络、终端和云实时访问最新的防病毒、入侵防御、网络过滤和现代恶意软件防御功能。当最终客户购买我们的物理或虚拟防火墙设备时,他们通常会购买支持,以便获得持续的安全更新、升级、错误修复和修复。除了随这些设备购买的订用外,最终客户还可以按用户、按终端或基于容量购买其他订用。
随着我们的发展和平台能力的进一步扩展,我们将继续投资于创新,因为我们相信,创新和及时开发新功能和产品对于满足我们最终客户的需求和提高我们的竞争地位至关重要。例如,在2020年4月,我们收购了CloudGenix Inc.(“CloudGenix”),我们相信这将加强我们的安全接入服务优势(“SASE”)平台。
总体而言,我们认为我们业务的增长以及我们的短期和长期成功取决于许多因素,包括我们是否有能力扩大我们的技术领先地位,扩大我们的最终客户基础,在现有的最终客户中扩大我们平台和支持产品的部署,以及关注最终客户的满意度。为了有效管理未来的任何增长,我们必须继续改善和扩大我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和行政系统和控制,以及我们以有效方式管理员工、资本和流程的能力。虽然这些领域为我们提供了重要的机遇,但它们也带来了挑战和风险,我们必须成功应对这些挑战和风险,以维持我们的业务增长和改善我们的经营业绩。有关我们面临的挑战和风险的更多信息,请参阅本季度报告第10-Q表第II部分的项目1A中的“风险因素”部分。
COVID-19更新
我们正在积极监测、评估和应对与冠状病毒有关的事态发展,预计这将导致严重的全球社会和商业混乱。虽然我们从2020年3月开始实施全球在家工作政策,但在2020财年第三季度,我们的工作运营没有出现重大中断。我们正试图像往常一样开展业务,限制员工旅行,取消面对面营销活动,以及招聘放缓,以及其他修改措施。这些变化将在2020财年第四季度基本保持有效,并可能延续到未来几个季度。我们将继续积极监测情况,并将根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和股东利益的情况,做出进一步的改变,以改变我们的业务运营。
冠状病毒可能会减少我们客户的支出,并可能导致他们推迟或推迟购买决定,并延长销售周期和付款期限,这可能会对我们的业务、运营业绩和整体财务表现产生重大不利影响。此外,我们的某些客户或合作伙伴可能会或可能会受到信用或现金限制,使他们难以履行对我们的付款义务。冠状病毒对我们的运营和财务表现的影响程度将取决于事态发展,包括病毒的持续时间和传播、对我们客户的影响、现金紧张、销售量和销售周期的长度、对我们的合作伙伴、供应商和员工的影响、政府当局可能采取的行动,以及本10-Q表格中第II部分第1A项“风险因素”中确定的其他因素。鉴于这些情况的动态性质,目前无法合理估计冠状病毒对我们正在进行的业务、运营结果和整体财务业绩的全面影响。
关键财务指标
我们监控下表中列出的关键财务指标,以帮助我们评估增长趋势、制定预算、衡量我们销售和营销工作的有效性,以及评估运营效率。我们在下面的“-经营业绩”一节中讨论收入、毛利以及营业亏损和毛利的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
| | | |
| (百万) | | |
递延收入总额 | $ | 3,370.6 | | | $ | 2,888.7 | |
现金、现金等价物和投资 | $ | 2,190.0 | | | $ | 3,378.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | |
总收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | |
总收入同比增长百分比 | 19.7 | % | | 28.0 | % | | 17.4 | % | | 29.6 | % |
毛利 | 70.3 | % | | 71.8 | % | | 71.2 | % | | 71.8 | % |
营业亏损 | $ | (56.5) | | | $ | (18.7) | | | $ | (161.2) | | | $ | (44.2) | |
营业利润 | (6.5) | % | | (2.6) | % | | (6.6) | % | | (2.1) | % |
比林斯 | $ | 1,015.4 | | | $ | 821.9 | | | $ | 2,911.7 | | | $ | 2,432.9 | |
比林斯同比增长百分比 | 23.5 | % | | 13.4 | % | | 19.7 | % | | 22.1 | % |
经营活动提供的现金流 | | | | | $ | 702.0 | | | $ | 824.1 | |
自由现金流(非GAAP) | | | | | $ | 519.4 | | | $ | 746.0 | |
| | | | | | | |
•递延收入。 我们的递延收入主要由已开具发票但截至期末尚未确认为收入的金额组成。我们递延收入余额的大部分由订阅和支持收入组成,这些收入在合同服务期内按比例确认。我们监控我们的递延收入余额,因为它占收入的很大一部分,需要在未来几个时期确认。
•比林斯。 我们将账单定义为总营收加上期间总递延营收(扣除已获得的递延营收)的变动。鉴于我们的混合SaaS收入模式,我们认为账单是管理层用来管理我们业务的关键指标,并相信账单为投资者提供了我们业务健康状况和可见性的重要指标,因为它包括订阅和支持收入(在合同服务期内按比例确认)和产品收入(在发货时确认),前提是已满足所有其他收入确认条件。我们认为,对于管理层和投资者来说,账单是一个有用的衡量标准,特别是如果我们继续经历订阅销售的增加以及订阅和支持产品的强劲续约率,
当我们监控我们的近期现金流时。虽然我们相信账单为投资者和其他人提供了有用的信息,让他们以与我们管理层相同的方式理解和评估我们的经营结果,但重要的是要注意,其他公司,包括我们行业的公司,可能不使用账单,可能会以不同的方式计算账单,可能会有不同的账单频率,或者可能会使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能会降低账单作为比较指标的有用性。我们计算账单的方式如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (百万) | | | | (百万) | | |
比林斯: | | | | | | | |
总收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | |
增加:总递延收入的变化,扣除已获得的递延收入 | 146.0 | | | 95.3 | | | 453.7 | | | 339.1 | |
比林斯 | $ | 1,015.4 | | | $ | 821.9 | | | $ | 2,911.7 | | | $ | 2,432.9 | |
• 经营活动提供的现金流。 我们监测经营活动提供的现金流,以此作为我们整体业务表现的衡量标准。我们的经营活动提供的现金流在很大程度上是由我们产品的销售以及订阅和支持服务的预付款推动的。通过监控经营活动提供的现金流,我们可以分析我们的财务业绩,而不会受到某些项目(如折旧、摊销和基于股份的薪酬成本)的非现金影响,从而使我们能够更好地了解和管理业务的现金需求。
• 自由现金流(非GAAP)。 我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金减去购买的财产、设备和其他资产,这是一种非GAAP财务衡量标准。我们认为自由现金流是一种盈利能力和流动性的衡量标准,它向管理层和投资者提供有关企业在扣除必要资本支出后产生的现金数量的有用信息。自由现金流作为衡量我们的财务业绩和流动性的效用的一个限制是,它不代表该期间我们现金余额的全部增加或减少。此外,需要注意的是,其他公司,包括我们行业的公司,可能不使用自由现金流,计算自由现金流的方式可能与我们不同,或者可能使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能降低自由现金流作为比较指标的有用性。自由现金流量与经营活动提供的现金流量(根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量)的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (百万) | | |
自由现金流(非GAAP): | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 702.0 | | | $ | 824.1 | |
减去:购买房产、设备和其他资产 | 182.6 | | | 78.1 | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 519.4 | | | $ | 746.0 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 955.6 | | | $ | (1,377.2) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (1,132.5) | | | $ | (637.8) | |
运营结果
下表根据我们的简明综合经营报表数据,总结了我们在报告的各个时期的经营结果,以及这些时期的营业收入占总收入的百分比。结果的期间间比较不一定表明未来期间的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | |
| 数量 | | 收入的百分比 | | 数量 | | 收入的百分比 | | 数量 | | 收入的百分比 | | 数量 | | 收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 280.9 | | | 32.3 | % | | $ | 278.4 | | | 38.3 | % | | $ | 758.6 | | | 30.9 | % | | $ | 790.5 | | | 37.8 | % |
订阅和支持 | 588.5 | | | 67.7 | % | | 448.2 | | | 61.7 | % | | 1,699.4 | | | 69.1 | % | | 1,303.3 | | | 62.2 | % |
总收入 | 869.4 | | | 100.0 | % | | 726.6 | | | 100.0 | % | | 2,458.0 | | | 100.0 | % | | 2,093.8 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | 73.3 | | | 8.4 | % | | 78.0 | | | 10.7 | % | | 207.1 | | | 8.4 | % | | 233.7 | | | 11.2 | % |
订阅和支持 | 185.0 | | | 21.3 | % | | 126.9 | | | 17.5 | % | | 502.0 | | | 20.4 | % | | 357.3 | | | 17.0 | % |
收入总成本(1) | 258.3 | | | 29.7 | % | | 204.9 | | | 28.2 | % | | 709.1 | | | 28.8 | % | | 591.0 | | | 28.2 | % |
毛利总额 | 611.1 | | | 70.3 | % | | 521.7 | | | 71.8 | % | | 1,748.9 | | | 71.2 | % | | 1,502.8 | | | 71.8 | % |
业务费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究与发展 | 196.3 | | | 22.6 | % | | 139.1 | | | 19.1 | % | | 552.2 | | | 22.5 | % | | 380.8 | | | 18.2 | % |
销售及市场推广 | 388.4 | | | 44.7 | % | | 339.0 | | | 46.7 | % | | 1,129.0 | | | 46.0 | % | | 973.6 | | | 46.5 | % |
一般和行政 | 82.9 | | | 9.5 | % | | 62.3 | | | 8.6 | % | | 228.9 | | | 9.3 | % | | 192.6 | | | 9.2 | % |
业务费用共计(1) | 667.6 | | | 76.8 | % | | 540.4 | | | 74.4 | % | | 1,910.1 | | | 77.8 | % | | 1,547.0 | | | 73.9 | % |
营业亏损 | (56.5) | | | (6.5) | % | | (18.7) | | | (2.6) | % | | (161.2) | | | (6.6) | % | | (44.2) | | | (2.1) | % |
利息费用 | (19.4) | | | (2.2) | % | | (20.6) | | | (2.8) | % | | (57.3) | | | (2.3) | % | | (63.9) | | | (3.1) | % |
其他收入,净额 | 8.1 | | | 0.9 | % | | 18.2 | | | 2.5 | % | | 35.1 | | | 1.4 | % | | 47.2 | | | 2.3 | % |
所得税前亏损 | (67.8) | | | (7.8) | % | | (21.1) | | | (2.9) | % | | (183.4) | | | (7.5) | % | | (60.9) | | | (2.9) | % |
所得税拨备(受益于) | 7.0 | | | 0.8 | % | | (0.9) | | | (0.1) | % | | 24.7 | | | 1.0 | % | | 0.2 | | | — | % |
净损失 | $ | (74.8) | | | (8.6) | % | | $ | (20.2) | | | (2.8) | % | | $ | (208.1) | | | (8.5) | % | | $ | (61.1) | | | (2.9) | % |
______________
(1)包括基于股份的薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (百万) | | | | | | |
产品收入成本 | $ | 1.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 4.2 | | | $ | 4.3 | |
订阅成本和支持收入 | 18.8 | | | 17.2 | | | 57.6 | | | 52.9 | |
研究与发展 | 67.7 | | | 45.1 | | | 197.4 | | | 129.6 | |
销售及市场推广 | 55.5 | | | 54.5 | | | 155.0 | | | 169.2 | |
一般和行政 | 22.7 | | | 20.1 | | | 76.0 | | | 75.7 | |
基于股份的总薪酬 | $ | 166.1 | | | $ | 138.2 | | | $ | 490.2 | | | $ | 431.7 | |
营业收入
我们的收入包括产品收入以及订阅和支持收入。收入在将相应承诺的产品、订阅和支持的控制权转让给我们的客户时确认,金额反映了我们预期有权换取这些产品、订阅和支持的对价。根据季节性和周期性的事实,我们预计我们的收入将随着季度的不同而不同。奥尔斯。
产品收入
产品收入主要来自我们家用电器的销售。产品收入还包括来自Panorama和VM系列软件许可证的收入。我们的设备和软件许可证包括广泛的内置网络和安全特性和功能。我们通常在硬件发货或软件许可证交付时确认产品收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 280.9 | | | $ | 278.4 | | | $ | 2.5 | | | 0.9 | % | | $ | 758.6 | | | $ | 790.5 | | | $ | (31.9) | | | (4.0) | % |
与截至2019年4月30日的三个月相比,截至2020年4月30日的三个月的产品收入相对持平。与截至2019年4月30日的9个月相比,截至2020年4月30日的9个月的产品收入有所下降,主要原因是产品组合,但部分被产品单位数量的增加所抵消。在这两个时期,由于定价而导致的产品收入变化都不大。
订阅和支持收入
订阅和支持收入主要来自我们订阅和支持产品的销售。我们的合同订阅和支持合同通常为一到五年。随着服务的执行,我们确认来自订阅和支持的收入。作为总收入的百分比,我们预计随着我们引入新的订阅、续订现有的订阅和支持合同以及扩大我们已安装的最终客户群,我们的订阅和支持收入将随季度的变化而变化,并随着我们的长期增长而增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
认购 | $ | 354.3 | | | $ | 258.8 | | | $ | 95.5 | | | 36.9 | % | | $ | 1,015.5 | | | $ | 739.8 | | | $ | 275.7 | | | 37.3 | % |
支持 | 234.2 | | | 189.4 | | | 44.8 | | | 23.7 | % | | 683.9 | | | 563.5 | | | 120.4 | | | 21.4 | % |
总订阅和支持 | $ | 588.5 | | | $ | 448.2 | | | $ | 140.3 | | | 31.3 | % | | $ | 1,699.4 | | | $ | 1,303.3 | | | $ | 396.1 | | | 30.4 | % |
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30的3个月和9个月的订阅和支持收入有所增加。这两个时期的增长都是由于新的和现有的最终客户对我们的订阅和支持产品的需求增加。订阅收入和支持收入之间的组合将随着时间的推移而波动,这取决于新订阅产品的推出、支持服务的续订以及我们增加对新的和现有最终客户的销售的能力。在这两个时期内,由于定价变化而导致的订阅和支持收入变化不大。
按地理大区划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 594.2 | | | $ | 497.8 | | | $ | 96.4 | | | 19.4 | % | | $ | 1,668.5 | | | $ | 1,423.0 | | | $ | 245.5 | | | 17.3 | % |
EMEA | 171.5 | | | 138.7 | | | 32.8 | | | 23.6 | % | | 485.3 | | | 414.7 | | | 70.6 | | | 17.0 | % |
APAC | 103.7 | | | 90.1 | | | 13.6 | | | 15.1 | % | | 304.2 | | | 256.1 | | | 48.1 | | | 18.8 | % |
总收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 142.8 | | | 19.7 | % | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | | | $ | 364.2 | | | 17.4 | % |
在地理大区方面,与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,在截至2020年4月30日的三个月和九个月中,美洲贡献了收入增长的最大部分,这是因为与我们的其他大区相比,美洲的销售队伍更大、更成熟。与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月,来自欧洲、中东和非洲(EMEA)以及亚太地区和日本(“APAC”)的收入都有所增长,这是因为我们投资于增加这些大区的销售队伍规模。
收入成本
我们的收入成本包括产品收入成本以及订阅和支持收入成本。
产品收入成本
产品收入成本主要包括支付给制造合作伙伴的成本。我们的产品收入成本还包括人员成本,其中包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬、与我们运营组织相关的差旅和娱乐、知识产权许可证摊销、产品测试成本、运输和关税成本以及分配成本。分配的成本包括我们根据员工人数分配的某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本。我们预计我们的产品收入成本将随着我们的产品收入而波动。
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
产品收入成本 | $ | 73.3 | | | $ | 78.0 | | | $ | (4.7) | | | (6.0) | % | | $ | 207.1 | | | $ | 233.7 | | | $ | (26.6) | | | (11.4) | % |
期末员工人数 | 118 | | | 99 | | | 19 | | | 19.2 | % | | 118 | | | 99 | | | 19 | | | 19.2 | % |
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月的产品收入成本有所下降。截至2020年4月30日的三个月和九个月的下降主要是由于材料成本的降低和知识产权许可证摊销的减少。
订阅成本和支持收入
订阅和支持收入成本包括我们全球客户支持和技术运营组织的人员成本、客户支持和维修成本、第三方专业服务成本、数据中心和云托管成本、已收购无形资产摊销和资本化软件开发成本,以及分配成本。我们预计,随着我们已安装的最终客户群的增长和我们基于云的订阅产品的采用增加,我们的订阅成本和支持收入将会增加。
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
订阅成本和支持收入 | $ | 185.0 | | | $ | 126.9 | | | $ | 58.1 | | | 45.8 | % | | $ | 502.0 | | | $ | 357.3 | | | $ | 144.7 | | | 40.5 | % |
期末员工人数 | 1,403 | | | 1,114 | | | 289 | | | 25.9 | % | | 1,403 | | | 1,114 | | | 289 | | | 25.9 | % |
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月的订阅和支持收入成本有所增加。这两个时期的增长主要是由于支持我们的订阅和支持产品增长的成本增加。与截至2019年4月30日的三个月相比,支持采用我们基于云的订阅产品的云托管成本在截至2020年4月30日的三个月中增加了2560万美元,与截至2019年4月30日的九个月相比增加了5340万美元。与截至2019年4月30日的三个月相比,截至2020年4月30日的三个月的人员成本增加了1550万美元,达到8150万美元,与截至2019年4月30日的九个月相比,人员成本增加了4730万美元,达到2.349亿美元,这主要是由于员工人数的增加。剩余的增长主要是由于购买的无形资产的摊销,由于我们最近的收购,截至2020年4月30日的三个月比截至2019年4月30日的三个月增加了670万美元,截至2020年4月30日的九个月比截至2019年4月30日的九个月增加了2180万美元。
毛利
毛利率,或毛利润占收入的百分比,已经并将继续受到各种因素的影响,包括新产品的推出、制造成本、关税成本、我们产品的平均销售价格、销售的产品组合,以及产品与订阅和支持产品之间的收入组合。对于我们产品的销售,在每个产品系列中,我们的高端防火墙产品通常比我们的低端防火墙产品有更高的毛利率。我们预计我们的毛利率会随着时间的推移而波动,这取决于上述因素。
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | |
| 数量 | | 毛利 | | 数量 | | 毛利 | | 数量 | | 毛利 | | 数量 | | 毛利 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 207.6 | | | 73.9 | % | | $ | 200.4 | | | 72.0 | % | | $ | 551.5 | | | 72.7 | % | | $ | 556.8 | | | 70.4 | % |
订阅和支持 | 403.5 | | | 68.6 | % | | 321.3 | | | 71.7 | % | | 1,197.4 | | | 70.5 | % | | 946.0 | | | 72.6 | % |
毛利总额 | $ | 611.1 | | | 70.3 | % | | $ | 521.7 | | | 71.8 | % | | $ | 1,748.9 | | | 71.2 | % | | $ | 1,502.8 | | | 71.8 | % |
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月的产品毛利率有所增长,这主要是由于材料成本的降低。
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月的订阅和支持毛利率下降,这主要是因为支持采用我们基于云的订阅产品的成本增加,以及我们最近的收购导致购买的无形资产摊销增加,但部分抵消了我们全球客户支持组织杠杆率的增加。
营业费用
我们的运营费用包括研发、销售和市场营销,以及一般和行政费用。人员成本是运营费用中最重要的组成部分,包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬、差旅和娱乐,以及销售和营销费用以及销售佣金。我们的运营费用还包括分配的成本,其中包括我们根据员工人数分配的某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本。我们预计,随着我们继续扩大业务规模,运营费用通常会以绝对美元计算增加,并在长期内占收入的百分比下降。作为对COVID-19的响应,我们制定了一项全球在家工作政策从2020年3月开始限制员工出差。此外,我们已经取消了面对面的活动,或者用虚拟活动取代它们,或者将它们推迟到未来的时间段。虽然我们没有进行任何与冠状病毒相关的员工裁员,但我们在2020财年第三季度放缓了招聘速度。截至2020年4月30日,我们预计将在约2.6年的加权平均期间确认约16亿美元的基于股票的薪酬支出,不包括与未来任何基于股票的奖励授予相关的额外基于股票的薪酬支出。以股份为基础的薪酬费用一般在奖励的必要服务期内以直线基础确认。
研究与发展
研发费用主要由人员成本组成。研发费用还包括样机相关费用和分摊成本。我们预计,随着我们继续投资于未来的产品和服务,研发费用将以绝对美元计算增加,尽管我们的研发费用占总收入的比例可能会波动。
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
研究与发展 | $ | 196.3 | | | $ | 139.1 | | | $ | 57.2 | | | 41.1 | % | | $ | 552.2 | | | $ | 380.8 | | | $ | 171.4 | | | 45.0 | % |
期末员工人数 | 1,789 | | | 1,336 | | | 453 | | | 33.9 | % | | 1,789 | | | 1,336 | | | 453 | | | 33.9 | % |
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月的研发费用有所增加。这一增长主要是由于人员成本,与截至2019年4月30日的三个月相比,截至2020年4月30日的三个月增加了4870万美元,达到1.523亿美元;与截至2019年4月30日的九个月相比,截至2020年4月30日的九个月增加了1.403亿美元,达到4.292亿美元。这两个时期的人员成本增加主要是由于员工人数的增加。这两个期间的其余增长主要是由分配费用的增加推动的。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括人员成本,包括佣金费用。销售和营销费用还包括市场开发计划的成本、促销和其他营销成本、专业服务和分配成本。我们继续深思熟虑地投资于员工人数,并大幅增加了我们在国际上的销售业务。我们预计,随着我们扩大销售和营销组织的规模,以增加与最终客户的接触点并扩大我们的国际业务,以绝对美元计算的销售和营销费用将继续增加,尽管我们的销售和营销费用占总收入的百分比可能会波动。
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
销售及市场推广 | $ | 388.4 | | | $ | 339.0 | | | $ | 49.4 | | | 14.6 | % | | $ | 1,129.0 | | | $ | 973.6 | | | $ | 155.4 | | | 16.0 | % |
期末员工人数 | 3,853 | | | 3,194 | | 659 | | | 20.6 | % | | 3,853 | | | 3,194 | | | 659 | | | 20.6 | % |
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月的销售和营销费用有所增加。这一增长主要是由于人员成本,与截至2019年4月30日的三个月相比,截至2019年4月30日的三个月增加了3470万美元,达到290.6美元;与截至2019年4月30日的9个月相比,截至2019年4月30日的9个月增加了1.151亿美元,达到8.422亿美元。这两个时期的人员成本增加在很大程度上是由于员工人数的增加。在截至2020年4月30日的三个月中,人员成本的增加被与应对冠状病毒而减少的旅行相关的节省部分抵消。这两个时期的剩馀增长主要是由于与营销活动相关的成本增加所致。截至2020年4月30日的三个月的增长还包括因冠状病毒而取消面对面活动、用虚拟活动取而代之或推迟到未来期间的成本。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括执行、财务、人力资源、法律和信息技术组织的人事成本,以及主要由法律、审计、会计和其他咨询成本组成的专业服务成本。一般和行政费用还包括某些非经常性一般费用和减值损失。某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本根据员工人数分配给其他组织。我们预计,由于与会计、合规和保险相关的额外成本,一般和行政费用将以绝对美元计算增加,尽管我们的一般和行政费用占总收入的百分比可能会波动。
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 82.9 | | | $ | 62.3 | | | $ | 20.6 | | | 33.1 | % | | $ | 228.9 | | | $ | 192.6 | | | $ | 36.3 | | | 18.8 | % |
期末员工人数 | 886 | | | 760 | | | 126 | | | 16.6 | % | | 886 | | | 760 | | | 126 | | | 16.6 | % |
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月的一般和行政费用增加,主要是由于人员成本,与截至2019年4月30日的三个月相比,截至2020年4月30日的三个月增加了1310万美元,达到5210万美元,与截至2019年4月30日的九个月相比,增加了2520万美元,达到1.541亿美元。这两个时期的增长在很大程度上是由于员工人数的增加。截至2019年4月30日的9个月,与业务收购相关的某些股权奖励的加速授予部分抵消了截至2020年4月30日的9个月的人员成本增加。这两个时期的一般和行政费用的剩余增长主要是由于支持我们业务增长的与收购相关的成本和其他成本的增加,但与设施退出相关的费用净减少部分抵消了这一增长。
利息支出
利息开支主要包括与我们2019年到期的0.0%可转换优先票据(“2019年票据”)及2023年到期的0.75%可转换优先票据(“2023年票据”及连同2019年票据一起,“票据”)有关的债务折价摊销及债务发行成本的非现金利息开支,亦包括与我们的2023年票据相关的合约利息开支。
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
利息费用 | $ | 19.4 | | | $ | 20.6 | | | $ | (1.2) | | | (5.8) | % | | $ | 57.3 | | | $ | 63.9 | | | $ | (6.6) | | | (10.3) | % |
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月的利息支出有所下降。截至2020年4月30日的三个月和九个月的减少主要是由于我们的2019年票据在2019年7月到期之前和到期时进行了转换。有关我们的附注的更多信息,请参阅本季度报告第I部分的附注9.债务在Form 10-Q上的第I项第1项。
其他收入,净额
其他收入,净额包括我们的现金、现金等价物和投资所赚取的利息收入、外币重新计量损益和外币交易损益。
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| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % | | 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | $ | 8.1 | | | $ | 18.2 | | | $ | (10.1) | | | (55.5) | % | | $ | 35.1 | | | $ | 47.2 | | | $ | (12.1) | | | (25.6) | % |
与截至2019年4月30日的三个月和九个月相比,截至2020年4月30日的三个月和九个月的其他收入、净额都有所下降。减少的主要原因是我们的投资利息收入下降。
所得税拨备
所得税拨备主要包括我们开展业务的外国司法管辖区的所得税、预扣税和美国州所得税。我们对国内和某些外国递延税项资产维持全额估值津贴,包括净营业亏损结转和某些国内税收抵免。近年来,我们重组了我们的公司结构和公司间关系,以更紧密地与我们业务活动的国际性保持一致。我们的公司结构已经造成,并可能继续造成我们的整体有效税率与其他司法措施之间不成比例的关系。就我们重新审视公司结构的程度而言,这可能会对我们的税收规定产生影响。
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| 截至4月30日的三个月, | | | | 变化 | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 数量 | | % | | 2020 | | 2019 | | 数量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备(受益于) | $ | 7.0 | | | $ | (0.9) | | | $ | 7.9 | | | (877.8) | % | | $ | 24.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 24.5 | | | 12,250.0 | % |
实际税率 | (10.3) | % | | 4.3 | % | | | | | | (13.5) | % | | (0.3) | % | | | | |
我们记录了截至2020年4月30日的三个月和九个月的所得税拨备。截至2020年4月30日的三个月和九个月的所得税拨备主要是由于有利可图的外国司法管辖区的所得税、美国州税和预扣税。与截至2019年4月30日的三个月相比,截至2020年4月30日的三个月,我们的所得税拨备增加了,这主要是由于外国预扣税的增加。与截至2019年4月30日的9个月相比,我们截至2020年4月30日的9个月的所得税拨备有所增加,原因是预扣税增加,以及与收购导致我们的美国估值津贴部分释放相关的一次性税收优惠减少。有关更多信息,请参阅本季度报告第10-Q表第I部分第1项中的附注14.所得税。
流动性与资本资源
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
| | | |
| (百万) | | |
营运资金 | $ | 678.3 | | | $ | 1,611.5 | |
现金、现金等价物和投资: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,484.7 | | | $ | 961.4 | |
投资 | 705.3 | | | 2,417.1 | |
现金、现金等价物和投资总额 | $ | 2,190.0 | | | $ | 3,378.5 | |
截至2020年4月30日,我们总共持有22亿美元的现金、现金等价物和投资用于一般企业用途,其中约360.1美元持有在美国境外。截至2020年4月30日,在评估与我们在美国投资外国子公司相关的外部基差时,我们没有未汇出的收益。然而,如果分配某些较低级别的收入,可能会有应支付给各个外国的当地预扣税。这些较低级别的收入汇出时应缴纳的预扣税预计不会是实质性的。
2018年7月,我们发行了本金总额17亿美元的2023年债券。2023年债券将于2023年7月1日到期;但在某些情况下,持有人可以在到期日之前交出2023年债券进行转换。在转换2023年债券时,我们将支付相当于将被转换的2023年债券本金总额的现金,并在我们的选择下,支付或交付现金和/或普通股,以支付超过我们的转换义务的金额
正在转换的2023年债券的本金总额。截至2020年4月30日,所有2023年票据仍未偿还。有关该等债券的资料,请参阅本季度报告第I部第I部分的附注9.债务,详情请参阅表格10-Q上的第1项。
2018年9月,我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”),规定提供400.0美元的无担保循环信贷安排(“信贷安排”),并有权在满足某些条件的情况下将信贷安排的金额增加至额外的350.0美元。截至2020年4月30日,没有未偿还的金额,我们遵守了信贷协议下的所有契约。有关信贷协议的更多信息,请参阅本季度报告第10-Q表第I部分的附注9.01.债务。
2019年2月,我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,资金来自可用营运资金,将于2020年12月31日到期。截至2020年4月30日,根据这一回购授权,仍有801.9美元可用于未来的股票回购。2020年2月,我们的董事会批准通过加速股票回购(ASR)交易回购10亿美元的普通股,这是我们董事会在2019年2月批准的10亿美元股票回购计划的补充。在截至2020年4月30日的三个月内,我们根据ASR预付了10亿美元,以收到约80%的普通股,或价值8.0亿美元的420万股普通股。根据ASR回购的最终股票数量一般将基于回购期间我们普通股的成交量加权平均价格,回购预计将在2020财年第四季度完成。有关我们回购计划的更多信息,请参阅本季度报告第I部分的附注12.股东权益表10-Q中的第1项。
下表汇总了我们截至2020年4月30日和2019年4月30日的9个月的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (百万) | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 702.0 | | | $ | 824.1 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 955.6 | | | (1,377.2) | |
用于融资活动的现金净额 | (1,132.5) | | | (637.8) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | $ | 525.1 | | | $ | (1,190.9) | |
运营现金可能会受到各种风险和不确定因素的影响,包括但不限于冠状病毒的影响和本表格10-Q第II部分第1A项“风险因素”中详细说明的其他风险。我们相信,我们现有现金和现金等价物的运营现金流将足以满足我们至少在未来12个月和此后可预见的未来的预期现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、支持开发工作的支出的时间和程度、销售和营销活动的扩大、推出新的和增强的产品以及订阅和支持服务、收购或投资互补业务和技术的成本、确保获得足够制造能力的成本、支持采用基于云的订阅服务的基础设施投资、对新公司总部的投资、市场对我们产品和订阅及支持服务的持续接受程度,以及宏观经济事件(如冠状病毒)。此外,我们可能会不时因某些公司重组决定而招致额外的税项负担。
我们也可以选择寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部获得额外的资金,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集到资金。如果我们不能在需要的时候筹集额外的资金,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利的影响。
经营活动
我们的经营活动包括经某些非现金项目调整后的净亏损以及资产和负债的变化。
在截至2019年4月30日的9个月中,运营活动提供的现金为702.0美元,与截至2019年4月30日的9个月相比减少了122.1美元。减少的主要原因是截至2020年4月30日的9个月现金支出增加。这一减少被我们业务增长带来的增长部分抵消,反映在截至2020年4月30日的9个月内账单增加,以及截至2019年4月30日的9个月内可归因于债务折扣的2019年票据偿还。
投资活动
我们的投资活动包括资本支出、净投资购买、销售和到期日以及业务收购。随着业务的发展,我们希望继续这样的活动。
截至2019年4月30日的9个月,投资活动提供的现金为955.6美元,与截至2019年4月30日的9个月投资活动使用的现金14亿美元相比,净变化23亿美元。这一变化主要是由于购买投资的数量减少,以及投资到期和出售的收益增加,但这一变化被
在截至2020年4月30日的9个月中,业务收购的净现金支付增加,房地产、设备和其他资产的购买增加,包括在加利福尼亚州圣克拉拉购买土地。
筹资活动
我们的融资活动包括偿还2019年票据,通过员工股权激励计划出售股票的收益,用于回购我们普通股股票的现金,以及与股权奖励的净股份结算相关的某些员工的预扣税义务的支付。
截至2019年4月30日的9个月,融资活动中使用的现金为11.325亿美元,比截至2019年4月30日的9个月增加了494.7美元。增加的主要原因是在截至2020年4月30日的9个月中,我们普通股的回购增加,但在截至2019年4月30日的9个月中,我们2019年票据的偿还部分抵消了这一增长。
表外安排
截至2020年4月30日,我们与未合并的组织或金融合作伙伴关系,如结构性金融或特殊目的实体,本应为促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而成立。
关键会计估计
我们的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求我们做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响,以及最近爆发的冠状病毒导致当前经济环境的不确定性。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。如果这些估计与我们的实际结果之间存在重大差异,我们未来的财务报表将受到影响。
我们相信,在截至2019年7月31日的财年Form 10-K年度报告中,在项目7中“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下讨论的关键会计估计反映了我们在编制精简合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。如该报告所载,我们的重要会计估计并无重大改变。
近期会计公告
请参阅本季度报告FORM 10-Q第I部分的业务描述和重大会计政策摘要附注1中的“最近采用的会计公告”和“最近发布的会计公告”中的“最近通过的会计公告”和“最近发布的会计公告”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
自我们截至2019年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告第II部分,项目7A中提出以来,我们对市场风险敞口的评估没有实质性变化。
项目4.安全控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据1934年“证券交易法”(经修订)下的第13a-15条规则,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性。根据我们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2020年4月30日,我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平,并有效地提供合理保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息会积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
由于冠状病毒的影响,自2020年3月以来,我们的大部分劳动力一直在家中工作。然而,我们对财务报告的内部控制在截至2020年4月30日的财政季度内没有发生与交易法规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关的变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控件的限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时应用其判断。此外,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生,或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。
第二部分
项目1.其他法律程序
在附注11“诉讼”副标题下列出的信息。本季度报告第I部分表10-Q的第1项中的承诺和或有事项通过引用并入本季度报告的第I部分,第1项中的承诺和或有事项被并入本季度报告的表格F10-Q中,以供参考。
项目1A.各种风险因素
我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响,包括下文所述的风险和不确定因素。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到的,或者我们目前认为不是实质性的额外风险和不确定性,也可能成为影响我们的重要因素。如果下列任何风险或以下未指明的其他风险成为现实,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响,我们普通股的市场价格可能会下跌。此外,冠状病毒的影响和任何经济环境的恶化都可能加剧以下所述的风险,其中任何一项都可能对我们产生实质性的影响。这种情况正在迅速变化,可能会出现我们目前没有意识到的其他影响。
与我们的业务和行业相关的风险
最近爆发的全球冠状病毒可能会损害我们的业务和运营结果。
2019年末发现的这种新的冠状病毒株已经在全球蔓延,包括在美国境内,并导致政府当局实施了许多措施来试图遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭。此次疫情对全球经济活动和金融市场造成了负面影响,并已经影响并将进一步影响我们的员工和运营、我们的最终客户以及我们各自的渠道合作伙伴、供应商和供应商的运营。鉴于与该病毒传播相关的不确定和快速变化的形势,以及政府的各种限制和指导方针,我们已采取措施,旨在缓解病毒的传播,并将对我们的员工、渠道合作伙伴、最终客户和我们所在社区的风险降至最低。这些措施包括从2020年3月开始将我们的员工人口转变为在家远程工作。虽然我们将继续监测情况,并可能随着获得更多信息和公共卫生指导而调整当前的政策,但我们采取的这些预防措施可能会对我们的客户成功努力、销售和营销努力产生负面影响,推迟和延长我们的销售周期,并造成运营或其他挑战,其中任何一项都可能损害我们的业务和运营结果。此外,冠状病毒可能会无限期中断我们的最终客户和渠道合作伙伴的运营,包括由于旅行限制和/或业务关闭,所有这些都可能对我们的业务和运营结果(包括现金流)产生负面影响。
冠状病毒的影响是流动的和不确定的,但它已经并可能继续造成各种负面影响,包括无法与我们的实际或潜在最终客户会面;我们的最终客户决定推迟或放弃他们计划的购买;我们的最终客户和渠道合作伙伴对延迟付款条件或产品折扣的要求增加;我们推迟、取消或退出用户和行业会议以及其他营销活动,包括我们自己的一些活动;我们的产品需求发生变化,这导致我们重新安排工程和研发工作的优先顺序。因此,我们可能会经历更长的销售周期;我们的需求产生活动、我们与新的和现有的最终客户和合作伙伴完成交易的能力可能会受到负面影响;我们向最终客户提供全天候全球支持和/或更换部件的能力可能会受到不利影响;而且,在冠状病毒爆发得到控制和全球经济活动企稳之前,我们预测我们的运营业绩将继续变得更加困难。
更广泛地说,疫情不仅显著和不利地增加了经济和需求的不确定性,而且还导致了全球经济放缓,很可能会导致全球经济衰退,这可能会减少技术支出,对我们产品的需求产生不利影响,并损害我们的业务和运营结果。
我们的业务和运营在最近一段时间经历了增长,如果我们不能有效地管理未来的任何增长,或者无法改进我们的系统、流程和控制,我们的运营业绩可能会受到不利影响。
在过去的几年里,我们经历了增长,对我们的产品和订阅的需求也在增加。因此,我们的员工人数大幅增加,我们预计明年将继续增长。例如,从2019年财年末到2020财年第三季度末,我们的员工人数从7,014人增加到8,049人。此外,随着我们的发展,我们的最终客户数量也大幅增加,我们越来越多地管理更复杂的产品部署和与更大的最终客户的订阅。我们业务和产品、订用和支持服务的增长和扩展给我们的管理、运营和财务资源带来了巨大的压力。为了有效地管理未来的任何增长,我们必须继续改进和扩展我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和管理系统以及控制,以及我们高效管理员工人数、资本和流程的能力,所有这些都可能更难实现,我们的员工必须在家中远程工作的时间越长。
我们可能无法有效或及时地成功实施或扩展对系统、流程和控制的改进。此外,我们现有的系统、流程和控制可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。我们在管理对我们的系统、流程和控制的改进,或与获得许可以帮助我们进行此类改进的第三方软件相关时,也可能会遇到困难。未来的任何增长都会增加我们组织的复杂性,需要在整个组织内进行有效的协调。如果不能有效地管理未来的任何增长,可能会导致成本增加、扰乱我们现有的最终客户关系、减少对我们平台的需求或将我们限制在较小的部署范围内,或者损害我们的业务绩效和运营结果。
我们的经营业绩在不同时期可能会有很大差异,并且是不可预测的,这可能会导致我们普通股的市场价格下降。
我们的经营业绩,特别是我们的收入、毛利率、营业利润率和营业费用在历史上是不同时期的,即使我们经历了增长,我们预计由于许多因素的影响,变化将继续下去,其中许多因素是我们无法控制的,可能很难预测,包括:
•我们有能力吸引和留住新的终端客户,或者向现有的终端客户销售额外的产品和订阅;
•我们最终客户的预算周期、季节性购买模式和采购实践,包括最近全球经济低迷可能导致的技术支出放缓;
•最终客户、分销商或经销商要求或市场需求的变化;
•价格竞争;
•我们或我们的竞争对手推出新产品和服务的时机和成功,或我们行业竞争格局的任何其他变化,包括我们的竞争对手或最终客户之间的整合以及我们的竞争对手之间建立的战略合作伙伴关系;
•我们产品、订阅和支持组合的变化,包括多年订阅和支持的变化;
•特别是在当前全球经济放缓的情况下,我们有能力成功地、持续地拓展国内和国际业务;
•企业证券市场增速变化;
•推迟来自最终客户的订单,以期待我们或我们的竞争对手宣布的新产品或产品增强;
•与开发或收购技术、业务或战略伙伴关系有关的时间和成本;
•由于收购或战略伙伴关系而缺乏协同效应或无法实现预期的协同效应;
•我们无法有效地执行、完成或整合我们可能进行的任何收购;
•我们完成的任何收购增加的费用、不可预见的负债或减记以及对我们经营业绩的任何影响;
•我们提高分销渠道规模和生产率的能力;
•潜在最终客户决定从更大、更成熟的安全供应商或从其主要网络设备供应商购买安全解决方案;
•我们订阅的最终客户渗透率或配售率和续约率的变化;
•收入确认和收入递延的时间安排;
•我们有能力管理与生产和制造相关的成本、全球客户服务组织成本、库存过剩和陈旧成本以及保修成本,特别是由于冠状病毒可能导致供应链中断;
•我们的最终客户面临资不抵债或信用困难,由于冠状病毒的影响,HICH可能会增加,并对他们及时或根本无法购买或支付我们的产品、订阅和支持服务的能力产生不利影响,或者与我们的主要供应商(包括我们的独家来源供应商)发生冲突,这可能会扰乱我们的供应链;
•我们渠道的任何中断或我们与重要渠道合作伙伴关系的终止,包括由于安全解决方案的分销商和经销商之间的整合;
•我们无法履行我们最终客户的订单,原因是供应链延迟或事件影响了我们的制造商或其供应商,这些事件可能会受到冠状病毒的不利影响;
•可能对我们的业务产生重大不利影响的诉讼费用和潜在后果;
•我们市场的季节性或周期性波动;
•未来会计公告或会计政策变更;
•外币汇率波动引起的费用增加或减少,因为我们的费用中有越来越多的费用是以美元以外的货币发生和支付的;
•2016年6月公投造成的政治、经济和社会不稳定,英国选民在公投中批准退出欧盟(“欧盟”)英国政府随后通知欧盟,它的退出通常被称为“英国退欧”,中东持续的敌对行动,恐怖活动,任何冠状病毒的破坏,以及这些事件可能对更广泛的全球工业经济造成的任何破坏;以及
•总体宏观经济状况,无论是国内还是国外市场,都可能影响到我们运营的一些或所有地区。
上述任何一种因素,或上述某些因素的累积影响,都可能导致我们的财务和其他经营业绩出现重大波动。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足我们的收入、利润率或其他经营业绩预期,或者无法满足证券分析师或投资者对特定时期的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这样的预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
突如其来的全球经济衰退可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们在全球开展业务,因此我们的业务和收入受到全球宏观经济状况的影响。遏制冠状病毒传播的多国努力对全球宏观经济环境产生了重大不利影响,可能导致全球经济衰退。此外,全球信贷市场的不稳定,最近中国经济的收缩,石油和其他大宗商品需求的下降,英国退欧影响的不确定性,与政府取消限制以缓解冠状病毒传播的时间相关的不确定性,与选举相关的不确定性,以及国内和国际法规、税收或国际贸易协定等公共政策的变化,国际贸易争端,政府关门,地缘政治动荡和其他对全球和地区经济和市场的干扰,可能会继续增加全球经济状况的不确定性。
这些不利条件可能导致我们产品和订阅的销售额减少,销售周期延长,订阅或合同期限和价值减少,新技术的采用速度减慢,价格竞争加剧。因此,全球宏观经济和市场状况的任何持续或进一步的不确定性、疲软或恶化都可能导致我们的最终客户修改支出优先顺序或推迟购买决定,并导致销售周期延长,其中任何一项都可能损害我们的业务和运营业绩。
我们最近几个时期的收入增长率可能不能预示我们未来的表现。
我们在截至2020年4月30日的9个月和截至2019年4月30日的9个月分别经历了17.4%和29.6%的收入增长率。我们之前任何季度或年度的收入都不应被视为我们未来收入或未来任何时期收入增长的指标。如果我们无法保持一致或不断增加的收入或收入增长,我们普通股的市场价格可能会波动,我们可能很难实现和保持盈利能力,或者保持或增加一致的现金流。
我们有亏损的历史,预计未来我们的运营费用会增加,可能无法实现或保持盈利能力,也可能无法持续保持或增加现金流,这可能会导致我们的业务、财务状况和运营业绩受到影响。
除了2012财年,我们自成立以来的所有财年都出现了亏损。因此,截至2020年4月30日,我们的累计赤字为11.09亿美元。我们预计,在可预见的未来,随着我们业务的持续增长,我们的运营费用将继续增加。我们的增长努力可能会被证明比我们目前预期的更昂贵,我们可能不会成功地增加足够的收入,或者根本不能成功地抵消不断增加的费用。收入增长可能会放缓或下降,原因可能有很多,包括冠状病毒导致的全球和美国经济低迷、对我们产品或订阅的需求放缓、竞争加剧、我们整个市场的增长放缓或需求转变,或者未能抓住增长机会。任何不能随着我们的业务增长而增加收入的情况都可能阻止我们实现或保持盈利能力,或者保持或增加持续的现金流。此外,根据美国公认会计原则,由于基于股票的薪酬费用和其他非现金费用,我们可能难以实现盈利。如果我们不能在遇到这些挑战时驾驭它们,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
如果我们无法向最终客户销售新的和额外的产品、订用和支持服务,我们未来的收入和运营结果将受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力扩大我们与现有最终客户的平台部署,并为我们的新产品创造需求,包括云安全、人工智能和分析产品。这可能需要越来越复杂和昂贵的销售努力,但可能不会带来额外的销售。我们的最终客户购买额外产品、订用和支持的比率取决于许多因素,包括对额外安全产品(包括订用和支持产品)的感知需求,以及一般经济状况。此外,现有最终客户在初始合同期结束后没有续订和支持合同的合同义务,也不能续签。我们的最终客户的续约率可能会下降或波动,原因有很多,包括他们对我们的订阅和支持产品的满意度、订阅中断的频率和严重程度、我们的产品正常运行时间或延迟,以及我们或竞争对手订阅的定价。此外,我们的最终客户可能会以更短的合同期或其他对我们不太有利的条款续订他们的订阅和支持协议。我们也不能确定我们的最终客户是否会续订他们的订阅和支持协议。如果我们向最终客户销售更多产品和订阅的努力不成功,或者我们的最终客户没有续订他们的订阅和支持协议,或者以不太优惠的条款续签,我们的收入增长可能会比预期的慢,或者会下降。
我们在市场上面对激烈的竞争,特别是来自规模较大、实力雄厚的公司的竞争,我们可能缺乏足够的财政或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
企业安全产品市场竞争激烈,我们预计未来来自老牌竞争对手和新的市场进入者的竞争将会加剧。我们的主要竞争对手分为三类:
•将安全功能整合到其产品中的大公司,如思科系统公司(Cisco Systems,Inc.)。(“思科”)和Juniper Networks,Inc.(“Juniper”),或已经或可能收购大型网络和终端安全供应商并拥有技术和财政资源向市场提供有竞争力的解决方案的公司;
•独立安全供应商,如Check Point软件技术有限公司。(“Check Point”)和Fortinet,Inc.,提供混合的网络和终端安全产品;以及
•提供与我们平台中的某些功能竞争的单点解决方案和/或云安全服务的大小公司。
我们很多现有的竞争对手,以及一些潜在的竞争对手,都有很大的竞争优势,例如:
•更高的知名度和更长的运营历史;
•更大的销售和营销预算和资源;
•更广泛的分销,并与分销伙伴和最终客户建立关系;
•更多的客户支持资源;
•有更多的资源进行战略性收购或建立战略合作伙伴关系;
•降低劳动力和开发成本;
•更大、更成熟的知识产权组合;以及
•大大增加财政、技术和其他资源。
此外,我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛和更多样化的产品和服务产品,这可能会使他们不太容易受到特定市场低迷的影响,并允许他们利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中来获得业务,从而阻止用户购买我们的产品和订阅,包括通过零利润率或负利润销售、提供优惠、产品捆绑或封闭的技术平台。我们的许多规模较小的竞争对手专门提供针对单一类型安全威胁的保护,它们通常能够比我们更快地将这些专门的安全产品推向市场。
使用传统产品和服务的组织可能认为这些产品和服务足以满足他们的安全需求,或者我们的平台只服务于部分企业安全市场的需求。因此,这些组织可能会继续将其信息技术预算分配给传统产品和服务,并且可能不会采用我们的安全平台。此外,许多组织投入了大量的人力和财力来设计和运营其网络,并与其他网络和安全产品提供商建立了深厚的关系。因此,这些组织可能更愿意从其现有供应商处购买,而不是添加或切换到我们这样的新供应商,而不管产品性能、功能或提供的更多服务,或者可能更愿意从现有供应商那里逐步向其现有安全基础设施添加解决方案,而不是用我们的解决方案进行批量替换。
由于技术进步、竞争对手的合作或收购或持续的市场整合,我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。创新的新创业公司和在研发方面投入巨资的大型竞争对手可能会发明类似或优越的产品和技术,与我们的产品和订阅竞争。我们的一些竞争对手已经或可能进行业务收购,使他们能够提供比以前更具竞争力和更全面的解决方案,并更快地适应新技术和最终客户需求。我们现有的和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作关系,这可能会进一步增强他们的资源。
我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、订单减少、收入和毛利率下降,以及市场份额的丧失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
网络或数据安全事件可能允许未经授权访问我们的网络或数据,损害我们的声誉,造成额外的责任,并对我们的财务业绩造成不利影响。
越来越多的公司在其网络上持续受到各种各样的攻击。除了传统的计算机“黑客”、恶意代码(如病毒和蠕虫)、网络钓鱼尝试、员工盗窃或滥用以及拒绝服务攻击外,复杂的民族国家和民族国家支持的行为者还从事入侵和攻击(包括高级持续威胁入侵),并增加我们内部网络、云部署的企业和客户环境及其存储和处理的信息的风险。这些风险可能会因为冠状病毒而增加。尽管我们做出了重大努力来为此类威胁设置安全屏障,但我们几乎不可能完全减轻这些风险。我们和我们的第三方服务提供商可能面临来自各种来源的安全威胁和攻击。我们的数据、公司系统、第三方系统和安全措施可能会由于外部方的行为、员工错误、渎职、这些行为的组合或其他原因而被攻破,因此,未经授权的一方可能会访问我们的数据。此外,作为一家知名的安全解决方案提供商,我们可能会成为此类攻击的更具吸引力的目标。我们的数据安全遭到破坏或我们的服务可用性或第三方服务提供商的服务受到攻击时,可能会影响我们的网络或由我们的产品和订阅保护的网络,造成系统中断或速度减慢,并利用我们产品的安全漏洞,而存储在我们的网络或第三方服务提供商的网络上的信息可能被访问、公开披露、更改、丢失或被盗,这可能会使我们承担责任,并给我们带来经济损失。虽然我们尚未因内部网络的第三方未经授权访问而遭受重大损害, 我们的系统或网络中的任何实际或感知的网络安全违规,或我们或我们的第三方服务提供商遭受的任何其他实际或感知的数据安全事件,都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售的损失、失去相对于我们竞争对手的竞争优势、增加补救任何问题和以其他方式回应任何事件的成本、监管调查和执法行动、代价高昂的诉讼和其他责任。此外,我们可能会因调查、补救、消除和安装额外的工具和设备而产生重大成本和运营后果,这些工具和设备旨在防止实际或预期的安全漏洞和其他安全事件,以及遵守任何安全事件导致的任何通知义务的成本。虽然我们维持网络安全保险,但我们的保险可能不足以覆盖这些事件产生的所有责任,任何事件都可能导致我们的网络安全保险损失或成本增加。这些负面结果中的任何一个都可能对市场对我们的产品和订阅以及最终客户和投资者对我们公司的信心产生不利影响,并可能严重损害我们的业务或经营业绩。
对季度末出货量的依赖可能会导致我们在适用期间的收入低于预期水平。
由于终端客户的购买模式,以及我们的销售队伍和渠道合作伙伴努力实现或超过他们的销售目标,我们历来收到了很大一部分销售订单,并在每个财季的最后几周创造了相当大一部分收入。如果任何财季末的预期收入因任何原因而延迟,包括预期的采购订单未能兑现(特别是对于销售周期较长的大型企业终端客户),我们的物流合作伙伴无法在财季末之前发货以履行接近财季末收到的采购订单(包括由于冠状病毒的影响),我们未能管理库存以满足需求,与订单审查和处理相关的任何系统故障,或者基于贸易合规性要求的任何发货延迟(包括新的或收入可能会低于我们的预期和分析师对该季度的估计,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响,并导致我们普通股的市场价格下降。
季节性可能会引起我们收入的波动。
我们认为,有重要的季节性因素可能会导致我们的第二和第四财季比第一和第三财季录得更多的收入。我们相信,这种季节性是由多个因素造成的,包括:
•12月31日财政年度末的最终客户选择在财政年度结束前使用其可自由支配预算的剩余未使用部分,这可能会对我们第二财季的收入产生积极影响;
•我们的销售补偿计划,通常是围绕年度配额和佣金加速器构建的,这可能会对我们第四财季的收入产生积极影响;
•8月份美国、欧洲和某些其他地区的商业活动出现季节性减少,这可能会对我们第一财季的收入造成负面影响;以及
•最终客户预算计划在日历年开始时的时间安排,这可能会导致日历年开始时支出的延迟,从而可能对我们第三财季的收入造成负面影响。
随着我们的持续增长,我们业务的季节性或周期性变化可能会变得更加明显,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们不能招聘、整合、培训、留住和激励合格的人员和高级管理人员,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力继续聘用、整合、培训和留住合格的高技能人才。由于我们平台的复杂性,我们在很大程度上依赖于现有工程人员的持续服务。此外,任何未能招聘、整合、培训和充分激励我们的销售人员,或者我们最近聘用的销售人员无法有效提高到目标生产力水平的任何情况都可能对我们的增长和运营利润率产生负面影响。对高技能人才的竞争往往很激烈,特别是在旧金山湾区,我们在那里有大量的存在和对这类人才的需求。由于冠状病毒,我们在2020年第三季度放慢了招聘速度,这可能会对我们留住合格人才的能力产生不利影响。此外,美国移民和工作授权法律法规的潜在变化,包括针对冠状病毒的反应,可能会使我们已经雇用或正在积极招聘的任何高技能人员难以续签或获得签证。
此外,我们所在的行业通常经历着高员工流失率。虽然我们已经与我们的主要人员签订了聘用邀请函,但这些协议没有具体的期限,构成了随意聘用。我们对我们的任何员工都不保留关键人物人寿保险单。我们一名或多名关键员工的流失,以及未能为关键高管制定并执行有效的继任计划,都可能严重损害我们的业务。如果我们不能招聘、整合、培训或留住满足我们当前或未来需求所需的合格和高技能人才,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们未来的业绩还有赖于我们高级管理层的持续服务和持续贡献,以执行我们的业务计划,发现和追求新的机会和产品创新。高级管理层服务的丧失、此类服务因在家远程工作而降低的有效性或对任何领导层换届的管理不力,特别是在我们的销售组织内部,都可能会严重延迟或阻碍我们发展和战略目标的实现,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们认为,我们的成功和我们留住高技能人才的能力的关键贡献者是我们的企业文化,我们认为企业文化培养了创新、团队合作、对最终客户的热情、专注于执行,以及促进关键知识转移和知识共享。随着我们的成长和变化,我们可能会发现很难保持我们企业文化的这些重要方面。任何未能在我们成长的过程中保护我们的文化都可能限制我们的创新能力,并可能对我们留住和招聘人员、继续保持现有水平或执行我们的业务战略的能力产生负面影响。
如果我们不能成功执行向新的和现有的大中型企业终端客户增加产品销售额和订阅量的战略,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的增长战略在一定程度上依赖于向新的和现有的大中型企业终端客户增加我们的产品、服务、订阅和产品的销售。对这些终端客户的销售涉及可能不存在的风险,或者对较小实体的销售涉及的风险程度较小。这些风险包括:
•来自思科、Check Point和Juniper等竞争对手的竞争,这些竞争对手传统上以较大的企业、服务提供商和政府实体为目标,并且可能与这些最终客户有预先存在的关系或购买承诺;
•提高大型终端客户在与我们谈判合同安排时的购买力和影响力;
•在我们的全球支持合同中有更严格的要求,包括更严格的支持响应时间和任何未能满足支持要求的处罚;以及
•更长的销售周期,特别是在当前经济放缓期间,在某些情况下超过12个月,以及可能在选择不购买我们的产品和订阅的潜在最终客户上花费大量时间和资源的相关风险。
此外,大型企业的产品采购经常受到预算限制、多次审批以及计划外行政、处理和其他延误的影响。最后,大型企业通常有较长的实施周期,需要更高的产品功能和可扩展性以及更广泛的服务范围,要求供应商承担更大的风险,
有时需要接受条款,这可能会导致收入确认的延迟,并期望供应商提供更大的付款灵活性。所有这些因素都会进一步增加与这些最终客户开展业务的风险。如果我们不能在特定季度或根本不能实现大型终端客户的预期销售,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖订阅和支持产品的收入,而且由于我们在相关服务期内确认订阅和支持产品的收入,这些订阅和支持产品销售的下降或回升不会立即完全反映在我们的运营业绩中。
订阅和支持收入占我们收入的很大一部分,在截至2020年4月30日的9个月中占总收入的69.1%,在截至2019年4月30日的9个月中占总收入的62.2%。新的或续订的订阅和支持合同的销售额可能会下降和波动,原因有很多,包括最终客户对我们的产品和订阅(包括新集成的产品和服务)的满意度、我们产品和订阅的价格、我们的竞争对手提供的产品和服务的价格,以及我们最终客户的支出水平的降低。如果我们新的或续订的订阅和支持合同的销售额下降,我们的总收入和收入增长率可能会下降,我们的业务将受到影响。此外,我们确认相关服务期内的订阅和支持收入,通常为一到五年。因此,我们每个会计季度报告的大部分订阅和支持收入都是对前几个会计季度签订的订阅和支持合同的递延收入的确认。因此,在任何一个会计季度,新的或续订的订阅或支持合同的减少不会完全或立即反映在该会计季度的收入中,但会对我们未来会计季度的收入产生负面影响。此外,我们很难在任何时期通过额外的订阅和支持销售快速增加我们的订阅和支持收入,因为新的和续订的订阅和支持合同的收入必须在适用的服务期内确认。
我们的产品、订阅或支持产品中的缺陷、错误或漏洞,我们的产品或订阅未能阻止病毒或防止安全漏洞,误用我们的产品,或产品责任索赔的风险,都可能损害我们的声誉,并对我们的经营业绩产生不利影响。
由于我们的产品和订阅非常复杂,它们包含并可能包含设计或制造缺陷或错误,这些缺陷或错误只有在商业发布和部署之后才会被我们的最终客户检测到。例如,我们的某些最终客户不时报告我们的产品在性能、可扩展性和兼容性方面存在缺陷。此外,缺陷可能会导致我们的产品或订阅容易受到安全攻击,导致它们无法帮助确保网络安全,或者临时中断最终客户的网络流量。由于计算机黑客用来访问或破坏网络的技术经常变化,通常在针对目标发起攻击之前不会被识别,因此我们可能无法预见这些技术并及时提供解决方案来保护我们最终客户的网络。此外,作为知名的安全解决方案提供商,我们的网络、产品(包括基于云的技术)和订阅可能会成为专门设计用来破坏我们的业务和损害我们声誉的攻击目标。此外,我们的订阅更新或产品中的缺陷或错误可能会导致我们的订阅无法有效更新最终客户的硬件和基于云的产品。我们的数据中心和网络可能会遇到技术故障和停机,可能无法分发适当的更新,或者可能无法满足不断增长的已安装最终客户群日益增长的要求,其中任何一种情况都可能暂时或永久性地暴露我们最终客户的网络,使其网络无法抵御最新的安全威胁。此外,我们的产品必须与终端客户的现有基础设施进行互操作,这些基础设施通常具有不同的规范,使用多种协议标准,部署来自多个供应商的产品, 并包含随时间添加的多代产品。因此,当网络出现问题时,可能很难确定这些问题的根源。
如果我们的产品和订阅中出现任何此类问题,无论是真实的还是感知的,都可能导致:
•花费大量财务和产品开发资源来努力分析、纠正、消除或解决错误或缺陷,或解决和消除漏洞;
•失去现有或潜在的最终客户或渠道合作伙伴;
•收入延迟或损失的;
•延误或者未能获得市场认可的;
•与我们的历史经验相比,保修索赔增加,或保修索赔服务成本增加,这两种情况中的任何一种都会对我们的毛利造成不利影响;以及
•诉讼、监管调查或调查,每一项都可能代价高昂并损害我们的声誉。
此外,我们的产品和订阅可能会被获得我们产品和订阅访问权限的最终客户或第三方滥用。例如,我们的产品和订阅可用于审查对互联网上某些信息的私人访问。这样使用我们的产品和订阅进行审查可能会导致负面的新闻报道,并对我们的声誉造成负面影响。
我们的标准销售条款和条件中的责任限制条款可能无法完全或有效地保护我们免受联邦、州或地方法律或条例或美国或其他国家/地区不利的司法裁决所导致的索赔。销售和支持我们的产品和订阅也会带来产品责任索赔的风险。虽然我们可能会因制造缺陷引起的产品责任索赔而获得第三方制造商的赔偿,但由于我们控制产品的设计和订阅,我们可能不会因设计缺陷而获得产品责任索赔的赔偿。我们维持保险,以保护与使用我们的产品和订阅相关的某些索赔,但我们的保险覆盖范围可能不足以涵盖针对我们的任何索赔。此外,即使是最终不成功的索赔也可能导致我们在诉讼上花费资金,转移管理层的时间和其他资源,并损害我们的声誉。
错误检测应用程序、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据模式或URL类别可能会对我们的业务产生不利影响。
我们对应用程序类型、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据或统一资源定位器(“URL”)类别的分类可能会错误地检测、报告和处理实际不存在的应用程序、内容或威胁。在我们的产品和订阅中加入“启发式”功能,试图识别应用程序和其他威胁,而不是基于任何已知的签名,而是基于表明特定项目可能是威胁的特征或异常,从而增加了这种风险。这些误报可能会损害我们产品和订阅的可靠性,因此可能会对市场接受我们的产品和订阅产生不利影响。如果我们的产品和订阅基于错误地将重要文件或应用程序标识为恶意软件或其他应受限制的项目来限制这些文件或应用程序,这可能会对最终客户的系统造成不利影响,并导致重大系统故障。任何此类重要文件或应用程序的虚假标识都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售的流失、解决任何问题的成本增加,以及代价高昂的诉讼。
我们依赖我们的渠道合作伙伴销售我们的几乎所有产品,包括订阅和支持,如果这些渠道合作伙伴表现不佳,我们销售和分销产品和订阅的能力将受到限制,我们的经营业绩将受到损害。
我们几乎所有的收入都是通过我们的渠道合作伙伴(包括分销商和经销商)进行销售而产生的。我们为我们的渠道合作伙伴提供具体的培训和计划,以帮助他们销售我们的产品,包括订阅和支持服务,但不能保证这些步骤会得到利用或有效。此外,我们的渠道合作伙伴可能在营销、销售和支持我们的产品和订阅方面不成功。我们可能无法激励这些渠道合作伙伴向最终客户销售我们的产品和订阅,尤其是向大型企业销售我们的产品和订阅。这些渠道合作伙伴可能也会有动机来推广我们竞争对手的产品,并可能会将更多的资源投入到竞争产品的营销、销售和支持上。我们的渠道合作伙伴业务也可能受到冠状病毒对全球经济的其他影响的负面影响,例如最终客户的信用风险增加和不确定的信贷市场。我们与渠道合作伙伴之间的协议通常可由任何一方出于任何原因终止,并在每个年度续订日期之前提前通知。我们不能确定我们是否会留住这些渠道合作伙伴,或者我们是否能够获得更多或替换的渠道合作伙伴。此外,任何新渠道合作伙伴都需要大量培训,可能需要几个月或更长时间才能实现生产效率。我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在的责任和声誉损害,例如,如果我们的任何渠道合作伙伴向最终客户虚假陈述我们的产品或订阅的功能,或者违反法律或我们的公司政策。如果我们不能有效地管理我们的销售渠道或渠道合作伙伴,我们销售产品和订阅的能力以及经营业绩将受到损害。
如果我们不能准确预测、准备和迅速响应快速发展的技术和市场发展,并成功管理产品和订用的推出和过渡以满足企业安全市场中不断变化的最终客户需求,我们的竞争地位和前景将受到损害。
企业安全市场增长迅速,预计将继续快速发展。此外,我们的许多最终客户所在的市场以快速变化的技术和业务计划为特征,这就要求他们增加大量网络接入点,并适应日益复杂的企业网络,其中包括各种硬件、软件应用、操作系统和网络协议。我们必须不断改变我们的产品,扩大我们的业务战略,以应对网络基础设施需求的变化,包括云计算的扩大使用。例如,组织正在将其部分数据转移到第三方(主要是基础设施、平台和应用服务提供商)进行管理,并可能依赖这些提供商的内部安全措施。2019年,我们发布了新的云安全产品,用于确保云访问安全(PRISMA),以及我们的安全产品,用于保障安全运营的未来(Cortex)。虽然我们历来在开发、收购和营销响应技术变化和不断发展的行业标准的新产品和产品增强方面取得了成功,但我们可能无法继续这样做,也不能保证我们的新产品或未来产品将会成功或将获得广泛的市场接受。如果我们不能准确预测最终客户在企业安全行业(包括移动性、虚拟化、云计算和软件定义网络(“SDN”)领域)不断变化的需求和新兴技术趋势,我们的业务可能会受到损害。此外, 冠状病毒以及由此导致的客户对在家工作技术和其他技术的需求增加,导致我们重新确定工程和研发工作的优先顺序,不能保证任何产品增强或新功能都会成功或满足我们的最终客户需求。
我们平台中的技术尤其复杂,因为它需要有效地识别和响应日益复杂的新攻击方法,同时将对网络性能的影响降至最低。此外,我们的一些新平台功能和相关的平台增强可能需要我们开发涉及复杂、昂贵和耗时的研发过程的新硬件体系结构。我们平台的开发是困难的,商业发布和上市的时间表也是不确定的,因为新平台功能的发布和上市之间可能有很长的时间段。如果我们在新产品、平台功能和订用方面遇到意外延迟,并且无法满足客户对此类可用性的期望,我们的竞争地位和业务前景将受到损害。
此外,我们必须投入大量资源来开发新的平台功能和新的云安全、AI/分析和其他产品,然后才能知道我们的投资是否会产生市场接受的产品、订用和平台功能。新平台功能的成功取决于几个因素,包括适当的新产品定义、新产品、订阅和平台功能与竞争对手的区别,以及这些产品、服务和平台功能的市场接受度。此外,新产品的成功推出和过渡取决于多个因素,包括我们管理与新产品投产问题相关的风险的能力、新产品的应用软件的可用性、对采购承诺和库存的有效管理、是否有适当数量和成本的产品以满足预期需求,以及新产品可能存在质量或其他缺陷或缺陷的风险,特别是在引入的早期阶段。不能保证我们将成功发现新产品和订阅的机会,及时开发新产品和订阅并将其推向市场,或使市场接受我们的产品和订阅,包括我们与冠状病毒相关的产品增强努力,也不能保证其他公司开发的产品、订阅和技术不会使我们的产品、订阅或技术过时或失去竞争力。
我们目前的研发努力可能不会在不久的将来产生成功的产品、订阅或平台功能,从而带来显著的收入、成本节约或其他好处(如果有的话)。
开发我们的产品、订阅、平台功能和相关增强功能非常昂贵。我们在研发方面的投资可能不会带来显著的设计改进、适销对路的产品、订阅或平台功能,或者可能产生比预期更昂贵的产品、订阅或平台功能。此外,我们可能无法实现我们预期的成本节约或预期的业绩改善,而且我们可能需要比预期更长的时间来产生收入,或者产生的收入比我们预期的要少。我们未来的计划包括在研究和开发以及相关产品和订阅机会方面进行大量投资。我们相信,我们必须继续投入大量资源进行研究和开发工作,以保持我们的竞争地位。然而,我们可能在不久的将来不会从这些投资中获得大量收入(如果有的话),或者这些投资可能不会产生预期的收益,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们可能会收购其他业务,这可能需要大量的管理层关注,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们可能会收购或投资于互补的公司、产品或技术。例如,2017年2月,我们收购了LightCyber Ltd。(《LightCyber》),2018年3月,我们收购了Evident.io,Inc.,2018年4月,我们收购了Cyber Secdo有限公司。(《SECDO》),2018年10月,我们收购了RedLock有限公司,2019年3月,我们收购了Demisto,Inc.,2019年6月,我们收购了PureSec有限公司。(“PureSec”),2019年7月,我们收购了twistlock有限公司。(“twistlock”),2019年9月,我们收购了Zingbox,2019年12月,我们收购了Aporeto。此外,在2020财年第三季度,我们收购了CloudGenix Inc.确定合适的收购候选者是困难的,我们可能无法以有利的条件完成此类收购,如果有的话。如果我们完成未来的收购,我们可能最终无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标和业务战略;我们可能会受到被收购公司、产品或技术承担的索赔或责任的约束;我们完成的收购可能会被我们的最终客户、投资者和证券分析师视为负面;我们可能会因被收购公司未能遵守法律和政府规章制度而产生必要的成本和开支。此外,我们可能会面临与被收购公司相关的诉讼或其他索赔,包括被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方的索赔,这些索赔可能与我们的业务面临的风险不同,或者比我们面临的风险更大。如果我们未能及时将过去或未来的收购,或与该等收购相关的技术和运营整合到我们的公司中,合并后公司的收入和经营业绩可能会受到不利影响。任何集成过程都可能需要大量的时间和资源, 这可能会扰乱我们正在进行的业务并转移管理层的注意力,我们可能无法成功或及时地管理整合过程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,无法实现预期的收购协同效应,也无法准确预测收购交易和此类收购的整合的财务影响,包括会计费用和与此类收购相关的商誉和无形资产的任何潜在减值。我们可能不得不支付现金,产生债务,或发行股权或与股权挂钩的证券来支付未来的任何收购,每一项都可能对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,出售股权或发行与股权挂钩的债务来为未来的任何收购提供资金,可能会导致我们的股东的股权被稀释。请参阅题为“我们未能筹集额外资本或产生扩大业务所需的大量资本并投资于新产品和订阅”的风险因素,这可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务“以及”发行额外的股票“。
通过融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的2023年票据或行使与我们票据相关的认股权证,或以其他方式稀释所有其他股东的股份。“任何这些风险的发生都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
因为我们依赖制造合作伙伴制造和发货我们的产品,所以我们容易受到制造和物流延迟以及价格波动的影响,这可能会阻止我们按时发货客户订单(如果有的话),或者在成本效益的基础上发货,这可能会导致销售和最终客户的损失。
我们依赖制造合作伙伴,主要是伟创力国际有限公司。我们的电子制造服务提供商(“EMS提供商”)Flex(“Flex”)是我们产品线的唯一来源制造商。我们对这些制造合作伙伴的依赖减少了我们对制造过程的控制,并使我们面临风险,包括对质量保证、产品成本、产品供应、时间和运输风险的控制减少。我们的产品由我们的制造合作伙伴在位于美国的工厂生产。我们产品中的一些组件通过Flex或由我们直接从美国以外的组件供应商处采购。我们在美国以外采购的那部分产品可能会给我们带来额外的物流风险(由于冠状病毒的全球影响可能会增加),或者与遵守外国当地规章制度相关的风险。现有国际贸易协定的重大变化可能会导致采购或物流中断,原因是进口延迟或对我们的采购伙伴征收更高的关税。例如,美国和中国政府各自制定并讨论了额外的进口关税。这些关税,取决于它们的最终范围和实施方式,可能会增加我们的成本,从而对我们的业务产生负面影响。例如,我们为在美国最终制造而进口的一些零部件受到了最近这些关税的影响。因此,我们的成本增加了,我们已经提高了硬件产品的价格,而且可能需要进一步提高价格。这些因素中的每一个都会严重削弱我们履行订单的能力。
此外,我们必须遵守2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)的要求,尽职调查、披露和报告我们的产品是否含有原产于刚果民主共和国和邻国的矿物,或冲突矿物。尽管美国证券交易委员会就部分冲突矿物申报要求提供了指导,这可能会在一定程度上减少我们的报告做法,但我们已经并预计将产生额外的成本来遵守这些披露要求,包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。这些要求可能会对用于制造半导体设备或我们产品中使用的其他组件的矿物的来源、可用性和定价产生不利影响。我们还可能遇到要求我们产品的所有组件都经过无冲突认证的最终客户。如果我们不能满足这一要求,这些终端客户可以选择不购买我们的产品。
我们的制造合作伙伴通常根据单独的采购订单来满足我们的供应要求。我们与这些制造商没有签订长期合同,以保证产能、特定定价条款的延续或信用额度的延长。因此,他们没有义务继续满足我们的供应要求,我们为制造服务支付的价格可能会在短时间内提高。我们与Flex签订的合同允许他们为方便起见而终止协议,但要遵守事先通知的要求。如果我们被要求更换制造合作伙伴,我们满足向最终客户交付预定产品的能力可能会受到不利影响,这可能会导致对现有或潜在最终客户的销售损失、收入延迟或成本增加,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。冠状病毒已在某些情况下导致获得组件和库存方面的延误和挑战,以及运费和运输成本的增加,并可能对我们的运营结果造成重大不利影响。我们的制造合作伙伴之一因任何原因(如自然灾害、流行病或大流行,如冠状病毒、产能短缺或质量问题)造成的任何生产中断都将对该制造合作伙伴生产的产品线的销售产生负面影响,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
管理我们的产品和产品组件的供应是很复杂的。供应和库存不足可能会导致失去销售机会或延迟收入,而库存过剩可能会损害我们的毛利率。
我们的制造合作伙伴根据我们的预测采购零部件并生产我们的产品,我们通常不会长时间持有库存。这些预测是基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又是基于我们的销售和产品管理机构的历史趋势和分析,并根据整体市场状况进行调整。冠状病毒使预测变得更加困难,由于冠状病毒的不可预测性,我们的供应链可能会面临更大的挑战。为了缩短制造周期和计划充足的零部件供应,我们可能会不时发布不可取消和不可退货的零部件和产品的预测。
我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能不足以使我们能够准确和有效地预测和管理我们的产品和产品组件的供应。如果我们最终确定我们有过剩的供应,我们可能不得不降低价格和减记库存,这反过来可能导致毛利率下降。如果我们的实际组件使用量和产品需求低于我们提供给制造合作伙伴的预测,我们就会因超出预测需求的制造承诺而累计亏损。或者,供应水平不足可能导致短缺,从而导致产品收入延迟或完全失去销售机会,因为潜在的最终客户转向竞争对手随时可以获得的产品。如果我们不能有效地管理我们的供应和库存,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
由于我们产品中的一些关键部件来自有限的供应来源,我们很容易受到供应短缺或供应变化的影响,这可能会扰乱或推迟我们向最终客户交付的原定产品,并可能导致销售和最终客户的损失。
我们的产品依赖于关键部件,包括集成电路部件,我们的制造合作伙伴代表我们从数量有限的部件供应商(包括独家来源供应商)购买这些部件。我们一些零部件供应商的制造业务在地理上集中在亚洲和其他地方,这使得我们的供应链容易受到区域中断的影响,如自然灾害、火灾、政治不稳定、内乱、停电或健康风险,如流行病和冠状病毒等流行病,因此可能会影响我们能够获得的零部件数量。部件的交货期也可能受到我们无法控制的因素的不利影响,包括冠状病毒。
此外,我们没有与我们的任何零部件供应商签订批量采购合同,他们可能随时停止向我们销售产品。如果我们由于任何原因不能及时获得足够数量的这些组件,我们产品的销售可能会被推迟或停止,或者我们可能会被迫加快此类组件或我们的产品的发货速度,成本可能会大幅增加。我们的零部件供应商也经常根据市场趋势(包括整个行业的需求增长)调整销售价格,由于我们与这些零部件供应商没有签订批量采购合同,因此我们容易受到与原材料和零部件相关的价格波动的影响,可能无法相应地调整我们的价格。此外,我们产品中任何独家采购部件的质量低劣都可能导致销售或销售机会的损失。
如果我们不能以商业合理的条件为我们的产品获得足够数量的必要部件,或者部件的质量不符合我们的要求,我们还可能被迫重新设计我们的产品,并从替代部件供应商那里鉴定新部件。由此导致的产品销售中断或延迟以及重新设计产品的费用可能会导致失去销售机会和损害客户关系,这将对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们产品和订阅的销售价格可能会下降,这可能会减少我们的毛利润,并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们产品和订阅的销售价格可能会因为各种原因而下降,包括竞争定价压力、折扣、我们产品和订阅组合的变化、对推出新产品或订阅的预期,或者由于冠状病毒导致的经济低迷而导致的促销计划或定价压力。在我们参与的细分市场中,竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。拥有更多样化产品和服务的较大竞争对手可能会降低与我们竞争的产品或订阅的价格,或者可能将其与其他产品和订阅捆绑在一起。此外,尽管我们在全球范围内以美元为我们的产品和订阅定价,但某些国家和地区的货币波动可能会对这些国家和地区的渠道合作伙伴和最终客户愿意支付的实际价格产生负面影响。此外,我们预计我们产品的销售价格和毛利将在产品生命周期中下降。我们不能保证我们会成功地及时开发和推出具有增强功能的新产品,也不能保证我们的产品和订阅产品如果推出,将使我们能够将价格和毛利润维持在使我们能够实现并保持盈利的水平。
我们通过向美国以外的分销商、经销商和最终客户销售产生了大量收入,因此我们面临与国际销售和运营相关的许多风险。
我们在国际市场营销、销售和支持我们的产品和订阅的历史有限。我们可能会在招聘、培训、管理和留住国际员工方面遇到困难,特别是与销售管理和销售人员相关的员工。我们也可能无法在国际上保持成功的战略分销商关系,也无法招募更多的公司加入战略分销商关系。我们服务的国际市场的业务实践可能与美国的不同,并可能要求我们将来在最终客户合同中包括与付款、保修或履约义务相关的标准条款以外的条款。
此外,我们的国际销售和运营还面临一些风险,包括以下风险:
•世界各地的政治、经济和社会不确定性,流行病和冠状病毒等大流行的健康风险,欧洲的宏观经济挑战,恐怖主义活动,以及中东持续的敌对行动;
•合同和应收账款收款执行难度较大,收款期限较长;
•一些国家知识产权保护的不确定性;
•国外和国内监管做法、关税以及税法和条约发生意外变化的风险更大,包括本届政府或外国为应对本届政府采取的监管变化而采取的监管和贸易政策变化;
•与贸易限制和外国法律要求相关的风险,包括我们的产品在外国所需的进口、认证和本地化;
•外国员工、渠道合作伙伴、分销商和经销商未能遵守美国和外国法律(包括反垄断法规、美国反海外腐败法、英国行贿法、美国或外国制裁制度和进出口管制法律)以及确保公平贸易做法的任何贸易法规的风险更大,不遵守可能包括增加成本;
•某些地区的不公平或腐败商业行为以及不当或欺诈销售安排的风险增加;
•为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备所发生的费用增加;
•文化和地域分散造成的管理沟通和整合问题;以及
•在我们开展业务的市场上,美元和外币之间的汇率波动以及对销售周期的相关影响。
这些因素和其他因素可能会损害我们未来的国际收入,从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。扩大我们现有的国际业务和进入更多的国际市场将需要大量的管理关注和财政资源。我们未能成功地管理我们的国际业务以及相关的风险,这可能会限制我们未来的业务增长。
此外,在我们经营或销售我们的产品和订阅的国家,我们还面临与经济和政治条件变化相关的风险。例如,英国退欧在可预见的未来为英国和欧盟成员国创造了不确定的政治和经济环境,包括在与英国退欧相关的过渡期。英国政府为保持欧盟市场准入而进行的谈判达成的任何协议,都可能导致英国与欧盟其余成员国之间对商品、服务、人员和资本自由流动的更大限制。我们在英国和欧盟的财务状况和经营业绩可能会受到这种不确定性的影响,我们与现有和未来客户、供应商和员工的关系可能会中断,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们的销售合同主要以美元计价,因此,我们几乎所有的收入都不受外币风险的影响。然而,包括对英国退欧影响的担忧在内,全球股市和外币汇率已经并可能继续出现大幅波动,导致我们开展业务的美元兑外币走强。美元走强增加了我们的平台对美国以外的最终客户的实际成本,并可能导致购买我们的产品、订阅和支持的延迟,以及我们销售周期的延长。如果美元继续走强,可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。此外,未来增加的国际销售,包括通过我们的渠道合作伙伴和其他合作伙伴,可能会导致更大的外币计价销售,增加我们的外汇风险。
我们在美国境外发生的以外币计价的运营费用正在增加,并受到外币汇率变化的影响。如果我们不能成功对冲与外币波动相关的风险,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们已经签订了远期合同,以努力减少与我们的外币计价支出相关的外币兑换风险。截至2020年4月30日,我们未偿还外币远期合约的名义总金额为106.0美元。有关我们的套期保值交易的更多信息,请参阅本季度报告第I部分的注释5.衍生品工具在Form 10-Q上的第1项。我们现有套期保值交易的有效性以及我们未来可能决定进行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的,我们可能无法成功对冲我们的风险,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临着一些渠道合作伙伴和最终客户的信贷和流动性风险,以及在疲软的市场中的信贷敞口,这可能会导致重大损失。
我们的大部分销售都是以赊销方式进行的。除了我们的开放式信贷安排外,我们还经历了由于冠状病毒和我们的竞争对手提供的产品而对客户融资的需求。目前,我们的分销商和转售商提供的租赁和其他融资安排为这些需求中的大部分提供了便利。为了响应这一需求,我们预计未来将增加我们的客户融资活动。
我们相信客户融资是获得业务的一个竞争因素。我们的分销商和经销商提供的贷款融资安排可能不仅包括为购买我们的产品和服务提供融资,还包括为与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本提供额外资金。
如果我们的客户受到全球经济低迷或经济不确定时期的不利影响,我们对与上述融资活动相关的信用风险的风险敞口可能会增加。尽管我们和我们的
对于旨在监控和缓解这些风险的分销商和经销商,我们不能保证这些计划在降低信用风险方面是有效的,特别是在我们扩大国际业务的时候。如果我们不能充分控制这些风险,我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到损害。
过去,我们曾因客户破产而遭受过非物质损失。如果这些损失由于冠状病毒或全球经济状况而增加,它们可能会损害我们的业务和财务状况。我们销售额的很大一部分来自我们的分销商。对于截至2020年4月30日的9个月, 四分布代表的ORS69.1%在我们的总收入中,自2020年4月30日,代表四个分销商58.0%我们的应收账款总额。此外,信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资,这些客户的支付能力可能会受到不利影响,这反过来可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的部分收入来自对政府实体的销售,这些实体面临着许多挑战和风险。
对政府实体的销售受到一些风险的影响。向政府实体销售可能竞争激烈、费用昂贵且耗时,通常需要大量的前期时间和费用,但不能保证这些努力会带来销售。到目前为止,我们对政府实体的大部分销售都是通过我们的渠道合作伙伴间接完成的。像我们这样的产品和订阅的政府认证要求可能会改变,从而限制我们在获得修订后的认证之前向联邦政府部门销售产品的能力。如果我们的产品和订阅迟于达到或未能达到这些认证和标准,或者我们的竞争对手达到了这些认证和标准的合规性,我们可能会被取消向此类政府实体销售我们的产品和订阅的资格,或者处于竞争劣势,这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。政府对我们的产品和订阅的需求和付款可能会受到政府关门、公共部门预算周期、合同要求和资金授权的影响,资金减少或延迟会对公共部门对我们的产品和订阅的需求产生不利影响。政府实体可能拥有法定、合同或其他法律权利,可以为了方便或因违约而终止与我们的分销商和经销商的合同,任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。政府经常调查和审计政府承包商的行政程序,如果审计发现不当或非法活动,任何不利的审计都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品和订阅,收入减少,或罚款或民事或刑事责任。, 这可能会对我们的经营业绩产生实质性的负面影响。此外,美国政府可能要求它购买的某些产品在美国和其他成本相对较高的制造地点生产,我们可能不会在满足这些要求的地点生产所有产品,这会影响我们向美国政府销售这些产品和订阅的能力。
我们销售产品和订阅的能力取决于我们和渠道合作伙伴的技术支持服务的质量,未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们的最终客户对我们的产品和订阅、我们的销售和我们的经营结果的满意度产生实质性的不利影响。
在我们的最终客户网络中部署我们的产品和订阅后,我们的最终客户依赖我们的技术支持服务以及我们渠道合作伙伴的支持来解决与我们产品相关的任何问题。我们的渠道合作伙伴经常为第三方的产品提供类似的技术支持,因此专门用于支持我们的产品和订阅的资源可能较少。如果我们或我们的渠道合作伙伴不能有效地帮助我们的最终客户部署我们的产品和订阅,不能成功帮助我们的最终客户快速解决部署后问题,或者不能提供有效的持续支持,我们向现有最终客户销售其他产品和订阅的能力将受到不利影响,我们在潜在最终客户中的声誉可能会受到损害。虽然我们在2020财年第三季度能够满足不断增长的支持服务需求,但如果未来不能满足需求,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
许多较大的企业、服务提供商和政府实体最终客户比较小的最终客户拥有更复杂的网络,需要更高级别的支持。如果我们或我们的渠道合作伙伴无法满足这些较大最终客户的要求,则可能更难执行我们扩大对较大最终客户的覆盖范围的战略。此外,如果我们的渠道合作伙伴不能有效地提供令我们的最终客户满意的支持,我们可能需要向这些最终客户提供直接支持,这将需要我们雇用额外的人员并投资于额外的资源。招聘、聘用和培训合格的技术支持员工可能需要几个月的时间。我们可能无法以足够快的速度雇佣这样的资源来跟上意想不到的需求,特别是如果我们产品的销售额超过了我们的内部预测。因此,我们和我们的渠道合作伙伴向我们的最终客户提供充分和及时支持的能力将受到负面影响,我们的最终客户对我们的产品和订阅的满意度也将受到不利影响。此外,如果我们在增加支持资源的同时可能需要依赖我们的销售工程师提供售后支持,我们的销售效率将受到负面影响,这将损害我们的收入。我们的失败或我们的渠道合作伙伴未能提供和维护高质量的支持服务可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他权利,这可能会损害我们的业务。
企业安全行业的公司拥有大量的专利、著作权、商标、域名和商业秘密,经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控而提起诉讼。第三方已经并可能在未来提出侵犯知识产权的索赔
对我们不利。例如,2011年12月,我们的竞争对手之一Juniper对我们提起诉讼,指控我们侵犯专利。2013年9月,我们对瞻博提起诉讼,指控其侵犯专利。2014年5月,我们与Juniper签订了和解、释放和交叉许可协议,以解决Juniper与我们之间所有悬而未决的纠纷,包括驳回所有悬而未决的诉讼。
第三方也可以向我们的最终客户或渠道合作伙伴提出此类索赔,我们的标准许可证和其他协议使我们有义务就我们的产品和订阅侵犯第三方知识产权的索赔进行赔偿。此外,如果我们从竞争对手那里雇佣人员,我们可能会受到指控,称他们被不当征集,他们泄露了专有或其他机密信息,或者他们的前雇主拥有他们的发明或其他工作产品。此外,我们可能不知道其他人的知识产权可能涵盖我们的部分或全部技术或产品和订阅。随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,侵权索赔可能会增加。虽然我们打算扩大我们的专利组合的规模,但我们的竞争对手和其他公司现在和将来可能会拥有比我们更大、更成熟的专利组合。此外,诉讼可能涉及专利持有公司或其他不利的专利权人,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利可能对他们几乎没有威慑或保护作用。此外,我们没有在我们所有的地理市场注册我们的商标,如果不能获得这些注册,可能会对我们执行和捍卫商标权的能力产生不利影响。第三方的任何侵权索赔,即使是那些没有法律依据的索赔,都可能导致我们招致针对索赔的巨额辩护费用,可能会分散我们的管理层对业务的注意力,并可能要求我们停止使用此类知识产权。此外,由于知识产权诉讼需要大量的证据开示, 在这类诉讼期间,我们的一些机密信息可能会因披露而泄露,这是有风险的。胜诉的索赔人可以获得判决,或者我们可能同意达成和解,阻止我们分销某些产品或执行某些服务,或者要求我们支付大量损害赔偿、版税或其他费用。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的专有权可能很难强制执行或保护,这可能会使其他人能够复制或使用我们的产品或订阅的各个方面,而不赔偿我们。
我们依赖并预计将继续依靠与我们的员工、顾问和与我们有关系的第三方签订的保密和许可协议,以及商标、版权、专利和商业秘密保护法来保护我们的专有权利。我们已经为我们的知识产权的某些方面提交了各种申请。我们的未决申请可能不会颁发有效的专利,并且最终允许的任何专利的权利要求可能不够广泛,不足以保护我们的技术或产品和订阅。我们不能确定我们是第一个在我们未决的专利申请中提出权利要求的发明,或者我们是第一个申请专利保护的公司,因为这可能会阻止我们的专利申请作为专利发布或在发布后使我们的专利无效。此外,获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的费用或及时起诉所有必要或可取的专利申请。任何已颁发的专利都可能受到挑战、无效或规避,根据这些专利授予的任何权利实际上可能无法为我们提供足够的防御性保护或竞争优势。美国和其他司法管辖区专利相关法律和法院裁决的变化可能会带来额外的不确定性。因此,我们可能无法获得足够的专利保护或有效地执行任何已颁发的专利。
尽管我们努力保护我们的专有权,但未经授权的各方可能会试图复制我们的产品或订阅的某些方面,或获取和使用我们认为是专有的信息。我们通常与员工、顾问、供应商和最终客户签订保密或许可协议,并通常限制对我们专有信息的访问和分发。然而,我们不能确定我们已经与所有可能或曾经接触到我们的机密信息的各方签订了此类协议,或者我们已经签订的协议不会被违反。我们不能保证我们采取的任何措施都能防止我们的技术被盗用。因为我们可能是计算机黑客的诱人目标,我们可能有更大的风险未经授权访问和挪用我们的专有信息。另外,国外一些国家的法律对我们的所有权保护程度没有美国法律那么大,很多外国也没有像美国的政府机构和私人当事人那样勤奋地执行这些法律。有时,我们可能需要采取法律行动来强制执行我们的专利和其他知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人专有权利的有效性和范围,或者针对侵权或无效索赔进行抗辩。此类诉讼可能导致巨额成本和资源转移,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。向第三方强制执行我们的权利的企图也可能激起这些第三方对我们主张他们自己的知识产权或其他权利,或者导致持有使我们的权利无效或缩小我们的权利范围。, 全部或部分的。如果我们不能保护我们的专有权(包括除专利权以外受保护的软件和产品的某些方面),我们可能会发现自己在竞争中处于劣势,因为其他人不需要额外的费用、时间和精力来创建使我们迄今取得成功的创新产品。这些事件中的任何一个都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们在产品和订阅中使用开源软件可能会对我们销售产品和订阅的能力产生负面影响,并使我们面临可能的诉讼。
我们的产品和订阅包含由第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块。一些开放源码许可证包含我们根据所使用的开放源码软件的类型提供可用于修改或衍生作品的适用源代码的要求。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合起来,在某些开放源码许可下,我们可能会被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品或订阅,并最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们监控我们对开源软件的使用,以避免使我们的产品和订阅受到我们不想要的条件的影响,但许多开源许可证的条款并未得到美国法院的解释,因此存在这样的风险,即这些许可证的解释方式可能会对我们的产品和订阅的商业化能力施加意想不到的条件或限制。不时有针对在其产品和订阅中分发或使用开放源码软件的公司的索赔,声称开放源码软件侵犯了索赔人的知识产权。我们可能会被声称侵犯知识产权的各方起诉,我们认为这些软件是经过许可的开源软件。如果我们被认定违反了开源软件许可证的条款,我们可能会被要求向第三方寻求许可证,以继续以经济上不可行的条款提供我们的产品和订阅,重新设计我们的产品和订阅,如果无法及时完成重新设计,停止销售我们的产品和订阅,或者以源代码形式提供我们的专有代码,这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
除了与许可要求相关的风险外,使用开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开放源码许可方通常不对软件的所有权或来源控制提供担保或保证。此外,许多与使用开放源码软件相关的风险,如缺乏保修或所有权保证,无法消除,如果处理不当,可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了帮助降低这些风险的流程,包括审查我们的开发组织对使用开源软件的请求进行筛选的流程,但我们不能确定我们控制在产品和订阅中使用开源软件的流程是否有效。
我们从第三方获得技术许可,而我们无法维护这些许可可能会损害我们的业务。
我们合并了TE我们从第三方(包括软件)向我们的产品和订阅授权的技术。我们不能确定我们的许可人没有侵犯第三方的知识产权,或者我们的许可人在我们可以销售我们的产品和订阅的所有司法管辖区对许可的知识产权拥有足够的权利。此外,某些许可可能是非独家的,因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。为了方便起见,我们与许可人之间的某些协议可能会被他们终止。如果我们的任何许可人声称我们没有正确支付此类许可或不当使用此类许可下的技术,我们还可能需要支付额外费用或被要求获得新的许可,并且此类许可可能无法以我们可以接受的条款提供,或者根本无法获得。如果由于第三方对我们的许可人或我们提出的知识产权侵权索赔,或我们的许可人对我们的索赔,或者如果我们无法继续我们的许可协议或以商业合理的条款签订新的许可,我们无法继续许可任何此类技术,我们开发和销售包含此类技术的产品和订阅的能力将受到严重限制,我们的业务可能会受到损害。此外,如果我们无法从第三方获得必要的技术许可,我们可能会被迫获取或开发替代技术,而我们可能无法以商业上可行的方式或根本无法做到这一点,并且我们可能会被要求使用质量或性能标准较低的替代技术。这将限制和延迟我们提供新的或有竞争力的产品和订阅的能力,并增加我们的生产成本。因此,我们的利润率、市场份额和经营业绩可能会受到严重损害。
我们面临着将业务和员工设在以色列的相关风险。
由于我们进行了各种收购,包括LightCyber、Secdo、PureSec和Ttwistlock,我们在以色列设有办事处和员工。因此,以色列的政治、经济和军事条件直接影响我们的行动。以色列与其阿拉伯邻国之间的和平努力的未来仍然不确定。在过去的几年里,哈马斯和以色列之间的敌对行动和政治动荡明显增加。这些敌对行动和暴力对以色列经济和我们在以色列的行动的影响尚不清楚,我们无法预测这些敌对行动或该地区未来武装冲突、政治不稳定或暴力活动进一步增加对我们的影响。目前或未来中东的紧张局势和冲突可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
此外,我们在以色列的许多雇员有义务履行以色列军队的年度预备役,并在紧急情况下被要求现役。我们无法预测这些情况在未来对我们的全面影响,特别是如果发生紧急情况或政治局势升级的话。如果我们在以色列的许多员工被要求在很长一段时间内现役,我们的运营和业务可能会中断,可能无法充分发挥作用。我们在以色列业务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们未能充分保护个人信息可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
各种各样的省、州、国家和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些数据保护和隐私相关的法律法规正在演变并在法庭上接受考验,可能会导致监管和公众审查的力度不断加大,执法和制裁的水平也会不断升级。此外,在许多情况下,对外国法律和法规的解释和应用是不确定的,我们在外国司法管辖区的法律和监管义务可能会经常发生意想不到的变化,包括各种监管或其他政府机构可能颁布新的或额外的法律或法规,发布使以前的法律或法规无效的裁决,或大幅增加处罚。
例如,2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)比之前适用的欧盟法律施加了更严格的数据保护要求,并规定了更严厉的违规处罚。欧盟GDPR法案要求,只有在采取措施使这些数据传输合法化的情况下,个人数据才能从欧盟以外转移到包括美国在内的某些司法管辖区。我们依赖欧盟-美国和瑞士-美国隐私盾牌计划,以及欧盟委员会批准的示范合同条款来使这些传输合法化。然而,欧盟-美国隐私盾牌和这些示范合同条款都受到了法律挑战。目前还不清楚这些挑战会产生什么影响,也不清楚我们目前使用的手段是否会继续作为适当的手段,让我们从欧盟或瑞士转移个人数据合法化。
在英国,一项实质上实施GDPR的数据保护法也于2018年5月成为法律。然而,目前尚不清楚英国的数据保护法律或法规将在中长期内如何发展,以及英国退欧后进出英国的数据传输将如何受到监管。此外,加州消费者隐私法(CCPA)最近于2020年1月1日生效,其中要求涵盖的公司向加州消费者提供新的披露,并赋予这些消费者新的能力,以选择退出某些个人信息的销售,如果数据泄露是由于缺乏合理的安全措施造成的,还为受数据泄露影响的个人提供了私人诉讼权利。此外,加州总检察长的法规目前正在起草提案中。目前还不清楚这项立法将会有哪些额外的修改,如果有的话,也不清楚它将如何解释。然而,CCPA条款的影响可能是巨大的,可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策,并招致大量的合规成本和费用。我们也可能不时根据合同或由于自律义务或行业标准适用于我们的做法而受到或面临与个人数据相关的额外义务的约束。其他州也扩大了他们的数据保护法。此外,联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法,以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。此外,我们可能或将受到数据本地化法律的约束,该法律要求在外国收集的数据必须在该国境内处理和存储。所有这些隐私、安全, 数据保护法律和法规,以及任何其他此类变化或新的法律或法规,可能会施加重大限制,或者需要改变我们的业务模式或实践或增长战略,这可能会增加我们的合规费用,并使我们的业务运行成本更高或效率更低。
我们实际或被认为未能遵守适用的法律法规或我们现在或我们可能承担的与个人数据有关的其他义务,或保护我们的个人数据不受未经授权的获取、使用或其他处理的影响,可能会导致以下后果:针对我们的执法行动和监管调查、罚款、公开谴责、最终客户和其他受影响个人的损害索赔、我们的声誉受损和商誉损失(与现有最终客户和潜在最终客户有关),其中任何一项都可能对我们的运营、财务业绩和在欧盟、美国和其他地方不断发展和变化的个人数据和个人信息的定义,特别是与互联网协议(“IP”)地址、机器标识、位置数据和其他信息的分类有关的定义,可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力,包括限制可能涉及数据共享或使用的战略合作伙伴关系,并可能需要大量支出和努力才能遵守。即使是对隐私、数据保护或信息安全问题的看法,无论是否有效,都可能损害我们的声誉,并阻碍当前和未来的最终客户采用我们的产品和订阅。
我们受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任,或削弱我们在国际市场上的竞争能力。
由于我们将加密技术融入到我们的产品中,因此我们的某些产品受美国出口管制,只有在获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外情况下才能出口到美国以外的地区。如果我们不遵守美国的出口许可要求、美国海关法规、美国经济制裁或其他法律,我们可能会受到重大的民事和刑事处罚,包括罚款、对负责任的员工和管理人员的监禁,以及可能失去出口或进口特权。获得特定销售所需的出口许可证可能非常耗时,并可能导致销售机会的延误或丧失。此外,美国出口管制法律和经济制裁禁止向美国禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品。尽管我们采取预防措施确保我们的渠道合作伙伴遵守所有相关法规,但我们的渠道合作伙伴如果不遵守这些法规,可能会给我们带来负面后果,包括声誉损害、政府调查和处罚。
此外,各国对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可和许可证要求,并已颁布法律,可能会限制我们分销产品的能力,或者可能会限制我们的最终客户在这些国家实施我们的产品的能力。我们产品的变更或进出口法规的变更可能会导致我们产品进入国际市场的延迟,阻止我们拥有国际业务的最终客户在全球部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止或延迟向某些国家、政府或个人出口或进口我们的产品。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化,现有法规的执行或范围的变化,或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们产品的使用量减少,或导致我们向现有或潜在的国际业务最终客户出口或销售我们产品的能力下降。任何产品使用量的减少或我们向国际市场出口或在国际市场销售产品的能力受到限制,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们未能筹集额外资本或产生扩大业务所需的大量资本,并投资于新产品和订阅,可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长,并可能需要额外的资金来应对业务挑战,包括需要开发新功能来增强我们的平台、改善我们的运营基础设施或收购互补的业务和技术。因此,我们可能需要进行股权或债务融资,以获得额外资金。如果我们筹集额外的股本或与股本挂钩的融资,我们的股东可能会经历他们的所有权利益严重稀释,我们普通股的市场价格可能会下降。例如,2014年6月,我们发行了2019年债券,2018年7月,我们发行了2023年债券。截至2019年7月31日,我们的2019年票据均未偿还。然而,任何将2023年未偿还债券转换为普通股的行为都将稀释现有股东的所有权利益,以至于我们在转换此类2023年债券时交付股票。见题为“与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的2023年票据或行使相关认股权证有关的额外股票的发行”的风险因素,否则将稀释所有其他股东的权益。我们2023年票据的持有者比我们普通股的持有者有优先权,如果我们进行未来的债务融资,这种额外债务的持有者也将比我们普通股的持有者有优先权。目前和将来的债务也可能包含一些条款,其中包括限制我们产生额外债务的能力。我们还可能被要求采取其他行动,否则将符合债券持有人的利益,并要求我们保持特定的流动性或其他比率,其中任何一项都可能损害我们的业务和经营业绩。, 和财务状况。我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资(如果有的话)。如果我们不能在我们需要的时候获得足够的融资或以我们满意的条件获得融资,我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的公司结构与我们商业活动的国际性质一致,如果我们的公司结构不能使我们获得更多的税收优惠,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们已经重组了我们的公司结构和公司间的关系,以便更紧密地与我们业务活动的国际性质保持一致。这种公司结构可能使我们能够通过改变我们使用知识产权、国际采购和销售业务的方式来降低我们的总体有效税率。这种公司结构还可以让我们获得财务和运营效率。这些努力要求我们在短期内产生费用,而我们可能无法实现相关的好处。如果结构不被适用的税务机关接受,如果国内和国际税法的任何变化或解释对结构产生负面影响,或者如果我们的业务运营不符合结构和适用的税收条款,我们可能无法实现总体有效税率的降低,以及我们预期的其他财务和运营效率,以及我们未来的财务状况和经营业绩可能受到负面影响。此外,我们继续根据现行和即将实施的税务法例评估我们的公司结构,公司结构的任何改变都可能需要我们招致额外的费用,并可能影响我们的整体实际税率。
我们可能要承担比预期更大的税负。
我们的所得税义务在一定程度上是基于我们的公司结构和公司间安排,包括我们开发、评估和使用我们的知识产权的方式,以及我们公司间交易的估值。适用于我们业务的税法,包括美国和其他司法管辖区的法律,都受到解释的影响,某些司法管辖区可能会积极解释他们的法律,以努力增加税收。我们所在司法管辖区的税务当局可能会挑战我们评估发达技术或公司间安排的方法,这可能会增加我们的全球有效税率,并损害我们的财务状况和经营业绩。税务机关可能不同意我们的某些立场,这种审查或审计的任何不利结果都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,我们全球所得税和其他税收负债拨备的确定需要管理层做出重大判断,而且在某些交易中,最终的税收决定是不确定的。虽然我们相信我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与我们的简明综合财务报表中记录的金额不同,并可能对我们在做出此类决定的一个或多个期间的财务业绩产生重大影响。
此外,我们未来的所得税义务可能会受到美国或我们运营的其他司法管辖区税法变化或解释的不利影响。在美国,减税和就业法案包含对美国联邦所得税法的许多重大修改,对我们来说,这些修改的后果可能会对我们的递延税资产价值产生实质性影响,并可能增加我们未来的美国所得税支出。此外,对未分配的外国收益征税的变化(如果有的话)可能会改变我们未来对这些收益进行再投资的意图。上述项目可能会对我们的业务、现金流、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设,我们的经营结果可能会低于我们公开宣布的指导或证券分析师和投资者的预期,导致我们普通股的市场价格下降。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,这些假设的结果构成对资产、负债、权益、收入和费用的账面价值作出判断的基础,这些资产、负债、权益、收入和费用从其他来源看起来不太明显。有关更多信息,请参阅本季度报告FORM 10-Q第I部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中题为“关键会计估计”的章节。一般而言,如果我们与关键会计政策有关的估计、判断或假设发生变化,或者如果实际情况与我们的估计、判断或假设不同,包括冠状病毒导致当前经济环境的不确定性,我们的经营业绩可能会受到不利影响,可能会低于我们公开宣布的指导或证券分析师和投资者的预期,导致我们普通股的市场价格下降。
不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务。
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法律、消费者保护法、隐私和数据保护法、反贿赂法律(包括美国“反海外腐败法”和英国“反贿赂法”)、进出口管制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。违反适用法规或要求可能使我们面临调查、制裁、强制性产品召回、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁,或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜,而这些诉讼是由任何所谓的违规行为引起的,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外,对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移,以及专业费用的增加。执法行动、诉讼和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们不遵守环境要求,我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。
我们受到各种环境法律法规的约束,包括管理我们产品的危险物质含量的法律,以及与电气和电子设备的收集和回收有关的法律。这些法律和法规的例子包括欧盟限制在电气和电子设备中使用某些危险物质的指令(“RoHS”)和欧盟的“废弃电气和电子设备指令”(“WEEE指令”),以及欧盟成员国的实施立法。中国、韩国、挪威和日本已经通过或即将通过类似的法律法规,包括美国在内的其他地区可能也会颁布类似的法律法规,我们正在或未来可能会受到这些法律法规的约束。
欧盟RoHS和其他司法管辖区的类似法律限制了电气设备(包括我们的产品)制造过程中某些有害物质(如铅、汞和镉)的含量。我们目前的产品符合欧盟RoHS要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解释)发生变化,或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律,我们可能需要重新设计我们的产品,以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和部件替换可能会给我们带来额外的成本,或者扰乱我们的运营或物流。
WEEE指令要求电子产品生产商负责收集、回收和处理此类产品。指令解释的更改可能会导致我们在未来为遵守本指令或其他司法管辖区采用的任何类似法律而招致费用或需要满足额外的法规要求。
我们还受到管理危险材料的环境法律和法规的约束,我们在我们的工程实验室中少量使用危险材料。我们不遵守过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们产品的销售减少、大量产品库存冲销、声誉损害、处罚和其他制裁,其中任何一项都可能损害我们的业务和财务状况。我们还预计,我们的产品将持续受到新的环境法律法规的影响。到目前为止,我们在环境合规方面的支出并没有对我们的经营业绩或现金流产生实质性影响,虽然我们无法预测这些法律或法规未来的影响,但它们可能会导致额外的成本和
可能会增加与违规行为相关的处罚,或要求我们改变产品内容或制造方式,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、健康风险和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部和我们产品的生产地点都位于旧金山湾区,这是一个以地震活动闻名的地区。此外,其他自然灾害,如火灾或洪水、严重停电、电信故障、恐怖主义、武装冲突、网络攻击、流行病和流行病(如冠状病毒)或其他地缘政治动荡,可能会影响我们的供应链、制造商、物流提供商、渠道合作伙伴、终端客户或整个经济,此类中断可能会影响我们的发货和销售。如果我们和我们的供应商的灾难恢复计划被证明是不充分的,这些风险可能会进一步增加。如果上述任何情况导致客户订单延迟或取消、客户流失或产品制造、部署或发货延迟,我们的业务、财务状况和经营业绩都将受到不利影响。
与我们的2023年票据相关的风险
我们可能没有能力筹集必要的资金来结算我们2023年票据的转换,在根本变化时回购我们的2023年票据,或者在2023年票据到期时以现金偿还,我们未来的债务可能会限制我们在转换或回购2023年票据时支付现金的能力。
根据管理我们2023年债券的契约,我们的2023年债券持有人将有权要求我们在到期日之前发生根本变化时,以相当于我们将回购的2023年债券本金的100%的回购价格回购其全部或部分2023年债券,外加到(但不包括)基本变化回购日期的应计和未付利息(如果有的话)。此外,在转换我们的2023年债券时,我们将被要求为我们转换的2023年债券的每1,000美元的本金金额支付现金,本金金额至少为1,000美元,以及该2023年债券的每日转换价值之和。此外,我们将被要求在2023年债券到期时以现金偿还,除非提前转换或回购。然而,当我们被要求回购我们交出的2023年票据或就正在转换的2023年票据支付现金时,我们可能没有足够的可用现金或能够获得融资。
此外,我们在转换2023年票据时回购或支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在管理我们2023年票据的契约要求回购我们的2023年票据时回购,或未能按照契约的要求在转换我们的2023年票据时支付现金,将构成契约项下的违约。根据契约违约或根本变化本身,也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快相关债务的支付,我们可能没有足够的资金偿还债务和回购我们的2023年票据,或在转换我们的2023年票据时支付现金。
我们可能仍然会招致更多的债务,或者采取其他行动,降低我们在2023年到期的票据上付款的能力。
我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务,受我们债务工具中包含的限制的限制,其中一些可能是有担保的债务。我们不受2023年票据契约条款的限制,不得招致额外债务、确保现有或未来债务、对我们的债务进行资本重组或采取不受2023年票据契约条款限制的其他一些行动,这些行动可能会削弱我们在2023年票据到期时付款的能力。虽然我们未来可能产生的任何债务的条款可能会限制我们产生额外债务的能力,但任何此类限制都只会间接惠及我们2023年票据的持有人,前提是在我们的2023年票据未偿还或未到期的情况下,任何此类债务或信贷安排都不会偿还或到期。
与我们普通股相关的风险
我们的实际运营结果可能与我们的指导意见有很大不同。
我们不时地在季度收益报告、季度收益电话会议或其他方面发布关于我们未来业绩的指导,这些指导代表了我们管理层截至发布之日的估计。这一指导包括前瞻性陈述,已经并将以我们管理层准备的预测为基础。这些预测并不是为了遵守美国注册会计师协会公布的准则而编制的,我们的注册会计师、任何其他独立专家或外部人士都不会编制或审查这些预测。因此,该等人士并无就该等预测发表任何意见或作出任何其他形式的保证。
预测基于一些假设和估计,虽然这些假设和估计是以数字的特殊性呈现的,但本质上会受到重大的商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多超出了我们的
控制,如冠状病毒,并基于关于未来业务决策的特定假设,其中一些将发生变化。我们所在的快速发展的市场可能会使我们很难评估我们目前的业务和未来的前景,包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们打算将可能的结果分为高范围和低范围,以便在变量变化时提供敏感性分析。然而,实际结果将与我们的指导不同,变化可能是实质性的。我们发布指导的主要原因是为我们的管理层提供一个基础,以便在发布之日与分析师和投资者讨论我们的业务前景。对于任何此类人士发布的任何预测或报告,我们不承担任何责任。我们敦促投资者在对我们的普通股作出投资决定时不要依赖我们的指导。
如果未能成功实施我们的经营战略,或发生本10-Q表格季度报告中“风险因素”一节所列的任何事件或情况,都可能导致我们的实际经营结果与我们的指导不同,这种差异可能是不利的和实质性的。
我们普通股的市场价格历史上一直不稳定,你的投资价值可能会下降。
自2012年7月首次公开发行(“IPO”)以来,我们普通股的市场价格一直不稳定。在过去的12个月里,我们普通股的报告销售价格高低不一。OM$125.47至251.11美元,截至2020年5月14日。我们普通股的市场价格可能会随着各种因素的变化而大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括:
•宣布我们或我们的竞争对手的新产品、订阅或技术、商业关系、战略合作伙伴关系、收购或其他活动;
•整体股市价格和成交量时有波动;
•影响投资者对我们行业看法的新闻公告,包括与发现重大网络攻击有关的报道;
•一般科技公司和本行业公司的市场价格和交易量大幅波动;
•本公司股票交易量或公开发行规模的波动;
•经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动;
•经营业绩是否符合证券分析师或投资者的预期;
•证券分析师或投资者预期的实际或预期变化,无论是由于我们的前瞻性陈述、我们未能达到这些预期还是其他原因;
•证券分析师发表的有关本公司业务和行业的研究报告不准确或不利,或者证券分析师对本公司的报道减少的;
•诉讼涉及我们,我们的行业,或两者兼而有之;
•维权股东或其他人提起的诉讼;
•美国、外国或两者兼而有之的监管发展;
•重大灾难性事件,如冠状病毒;
•出售或回购我们的大量普通股,或我们的董事、高管、员工和大股东未来大量出售普通股;
•投资者出售我们的普通股,他们认为我们的2023年债券是参与我们股权的更具吸引力的方式;
•因我们2023年票据的存在而涉及我们普通股的套期保值或套利交易活动;
•关键人员离职;或
•世界各地的经济不确定性。
我们普通股的市场价格可能会因为与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因以及不直接影响我们的事件而下降。在过去,在一家公司的证券市场价格波动之后,经常会有针对该公司的证券集体诉讼。证券诉讼可能会导致巨额成本,并将我们管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
可转换票据、对冲和权证交易可能会影响我们普通股的价值。
关于出售我们的2019年票据及2023年票据(统称“票据”),吾等与若干交易对手订立可转换票据对冲交易(“票据对冲”)。就每次出售票据而言,吾等亦与交易对手订立认股权证交易,据此,吾等出售认股权证(“认股权证”),以购买本公司普通股。我们2019年票据的票据对冲已经过期。我们2023年票据的票据对冲一般将在我们2023年票据的任何转换时减少对我们普通股的潜在稀释,和/或抵消我们需要支付的超过任何此类2023年票据本金的任何现金支付。如果我们普通股的每股市场价格超过认股权证的适用执行价格,认股权证可能会单独产生摊薄效应,除非在某些条件下,我们选择以现金结算认股权证。
适用的交易对手或其各自的联属公司可通过在未偿还2023年票据到期之前在二级市场交易中订立或解除与我们的普通股有关的各种衍生品和/或购买或出售我们的普通股或其他证券来调整其对冲头寸(并且很可能在与我们的2023年票据转换相关的任何适用观察期内这样做)。这一活动还可能导致或避免我们的普通股或我们的2023年票据的市场价格上升或下降,这可能会影响票据持有人转换其2023年票据的能力,而且,如果活动发生在与我们的2023年票据转换相关的任何观察期内,它可能会影响票据持有人在转换我们的2023年票据时将收到的对价的金额和价值。
我们不会就上述交易可能对我们2023年票据或普通股价格产生的任何潜在影响的方向或程度做出任何陈述或预测。此外,吾等并不表示交易对手或其各自的联属公司将参与该等交易,或该等交易一经开始,将不会在没有通知的情况下终止。
发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划有关的额外股票,转换我们的2023年票据或行使相关认股权证为我们的票据,或以其他方式稀释所有其他股东的股份。
我们修订和重述的公司注册证书授权我们发行最多10亿股普通股和最多100.0股优先股,权利和优先权由我们的董事会决定。在遵守适用规则和法规的情况下,我们可以不时发行普通股或可转换为普通股的证券,涉及融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的2023年票据、结算与每个此类系列票据相关的认股权证,或其他方面。任何这样的发行都可能导致我们现有股东的大量稀释,并导致我们普通股的市场价格下降。
我们不能保证我们的股票回购计划或最近宣布的加速股票回购交易将完全完成,也不能保证它们将提高股东价值,股票回购可能会影响我们普通股的价格。
2019年2月,我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,资金将来自可用的营运资金。回购授权将于2020年12月31日到期。2020年2月,我们的董事会批准通过加速股票回购(“ASR”)交易回购10亿美元的普通股,该交易是我们在截至2020年4月30日的三个月内达成的。这项ASR交易是对我们的股票回购计划的补充。虽然我们的董事会已经批准了股票回购计划和ASR交易,但他们没有义务让我们回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的股票。股票回购计划和ASR交易可能会影响我们普通股的价格,增加波动性,减少我们的现金储备。此外,该计划可能会随时暂停或终止,ASR交易可能无法完成,这可能会导致我们普通股的价格下降。
我们受到与我们的战略投资相关的风险的影响。我们投资价值的减值可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
2017年7月,我们成立了2000万美元的帕洛阿尔托网络风险基金。该基金针对种子、早期和成长期的安全公司,采用基于云的应用方法。我们可能无法实现资本投资的回报。许多这样的私营公司产生净亏损,其产品、服务或技术的市场可能发展缓慢,因此,它们依赖于以优惠条件从银行或投资者那里获得后几轮融资来继续运营。我们在任何公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件,如公开募股、收购或其他反映我们初始投资成本增值的有利市场事件。公开发行和收购的资本市场是动态的,我们已经投资和打算投资的公司发生流动性事件的可能性可能会发生重大变化。此外,由于缺乏现成的市场数据,私人持股公司的估值本质上是复杂的,因此,这些估值的基础受制于从这些公司收到的数据的时间和准确性。如果我们确定我们在这类公司的任何投资经历了价值下降,我们可能需要记录减值,这可能是实质性的,并对我们的财务业绩产生负面影响。我们所有的投资都面临投资资本部分或全部损失的风险。
在可预见的未来,我们不打算分红。
我们从未宣布或支付过我们普通股的任何股息。我们打算保留任何收益,为我们业务的运营和扩张提供资金,我们预计未来不会支付任何现金股息。因此,只有当我们普通股的市场价格上升时,您在我们普通股上的投资才能获得回报。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守“交易所法案”、“萨班斯-奥克斯利法案”、“多德-弗兰克法案”、纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时或成本高昂,并增加了对我们的系统和资源的需求。在其他方面,交易法要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。此外,萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。为了满足本标准的要求,可能需要大量的资源和管理监督。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会损害我们的业务和经营业绩。虽然我们已经聘请了额外的员工来遵守这些要求,但我们未来可能需要招聘更多的员工,这将增加我们的成本和支出。
此外,与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化给上市公司带来了不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释,因此,随着监管和管理机构提供新的指导方针,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性,以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入资源来遵守不断发展的法律、法规和标准,这项投资可能会导致一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务可能会受到损害。
我们有义务对财务报告保持适当和有效的内部控制。我们可能不能及时完成对我们财务报告的内部控制的分析,或者这种内部控制可能不被确定为有效的,这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值。
虽然我们能够在2019财年的管理层报告中确定我们的财务报告内部控制是有效的,并提供了我们独立注册会计师事务所为此提供的无保留证明报告,但我们可能无法及时完成我们的评估、测试和任何必要的补救措施,可能无法断言我们的内部控制是有效的,或者我们的独立注册会计师事务所可能无法在未来正式证明我们的财务报告内部控制的有效性。如果我们的首席执行官、首席财务官或独立注册会计师事务所未来确定我们对财务报告的内部控制没有按照第404条的定义有效,我们可能会受到州或联邦监管机构的一项或多项调查或执法行动、股东诉讼或其他不利行动,要求我们招致辩护费用、支付罚款、和解或判决,并导致投资者的看法受到不利影响,并可能导致我们股票的市场价格下跌。
我们的宪章文件和特拉华州法律,以及管理我们2023年票据的契约中包含的某些条款,可能会阻止收购企图,导致管理层固步自封,这也可能降低我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更或我们管理层的变更。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下规定:
•确立我们的董事会分为三级,一级、二级、三级,三年交错任期;
•授权我们的董事会发行优先股,并决定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,无需股东批准;
•赋予我们的董事会独家选举董事的权利,以填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而产生的空缺;
•禁止我们的股东在书面同意下采取行动;
•明确规定我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、我们的总裁、我们的秘书或我们的董事会的多数票才能召开;
•要求持有当时所有有表决权股票的流通股至少66%和2/3%的持有人投赞成票,作为一个类别一起投票,以修订和重述我们修订和重述的公司证书中关于发行优先股和管理我们的业务或我们修订和重述的章程的条款;
•授权我们的董事会以多数票通过修改我们的章程;以及
•建立预先通知程序,我们的股东必须遵守这些程序来提名我们董事会的候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项。
这些规定可能会使我们的股东更难更换负责任命管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止股东试图更换或撤换我们目前的管理层。此外,作为特拉华州的一家公司,我们受特拉华州公司法第203条的约束。这些规定可能禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东,在一段时间内与我们合并或合并。此外,管理我们2023年票据的契约中包含的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。适用第2203条或管理我们2023年票据的契约中包含的某些条款也可能具有推迟或防止我们控制权变更的效果。在某些情况下,这些条款中的任何一项都可能压低我们普通股的市场价格。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人和关联购买人购买股权证券
下表汇总了截至2020年4月30日的前三个月的股票回购情况(单位为百万,每股金额除外):
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周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
2020年2月1日至2020年2月29日(2)(3) | | 4.2 | | | $ | 189.61 | | | 4.2 | | | $ | 801.9 | |
2020年3月1日至2020年3月31日(2) | | 0.0 | | | $ | 159.43 | | | 0.0 | | | $ | 801.9 | |
2020年4月1日至2020年4月30日(2) | | 0.0 | | | $ | 194.38 | | | 0.0 | | | $ | 801.9 | |
总计 | | 4.2 | | | $ | 189.57 | | | 4.2 | | | |
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(1)2019年2月26日,我们宣布董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,资金将来自可用的营运资金。管理层可以随时在公开市场上通过私下协商的交易、通过投资银行机构进行的结构性交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合进行回购。回购授权将于2020年12月31日到期,并可随时暂停或中止。2020年2月24日,我们宣布,我们的董事会批准通过加速股票回购(“ASR”)交易回购10亿美元的普通股。这项ASR是对我们上述股份回购授权的补充。
(2)包括某些员工在授予股权奖励时交付的限制性普通股股份,以满足预扣税款的要求。在此期间,这些员工为满足预扣税款要求而交付的股票数量并不多。
(3)这包括我们ASR交易项下的回购。D在截至2020年4月30日的三个月内,我们根据ASR预付了10亿美元,以收到约80%的普通股,即420万股的初步交付价值8.0亿美元。根据ASR最终收到的我们普通股的最终数量将基于回购期间我们普通股的成交量加权平均价格,回购预计将在2020财年第四季度完成。
项目6.各种展品
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陈列品 数 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 申报日期 |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 修订及重订注册人附例 | | 10-Q | | 001-35594 | | 3.2 | | 2020年2月25日 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | Fixed Dollar Accelerated股票回购交易确认,日期为2020年2月26日,Palo Alto Networks,Inc.和摩根士丹利有限责任公司(Morgan Stanley&Co.LLC) | | | | | | | | |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节颁发首席执行官证书。 | | | | | | | | |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节认证首席财务官。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1† | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 | | | | | | | | |
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32.2† | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
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101 | | Palo Alto Networks,Inc.在截至2020年4月30日的三个月的Form 10-Q季度报告中以内联XBRL格式提供的以下财务信息包括:(I)简明合并资产负债表,(Ii)简明综合经营报表,(Iii)简明综合全面损失表,(Iv)简明股东权益综合报表,(V)简明现金流量表, | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互数据文件-(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | |
*表示管理合同或补偿计划或安排。
†表示,随本10-Q表格季度报告附上的作为附件32.1和32.2的认证不被视为已提交给证券交易委员会,也不会通过引用将其并入Palo Alto Networks,Inc.的任何备案文件中。根据修订后的1933年证券法或修订后的1934年证券交易法,无论是在本季度报告以10-Q表格的日期之前或之后做出,无论此类文件中包含的任何一般公司语言如何。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
日期:2020年5月21日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿尔托网络公司 | |
| 依据: | /s/K阿特伦 BONANNO |
| | 凯瑟琳·博南诺 |
| | 首席财务官 |
| | (正式授权人员及首席财务官) |
日期:2020年5月21日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿尔托网络公司 | |
| 依据: | /s/J阿恩COMPEAU |
| | 让·孔佩奥 |
| | 首席会计官 |
| | (妥为授权的人员及首席会计主任) |