BRc-20200430假的2020Q30000746598七月三十一日51,261,48751,261,48748,431,61749,458,8412,829,8701,802,6463,538,6283,538,6283,538,6283,538,62800007465982019-08-012020-04-30xbrli:共享0000746598美国-GAAP:非投票权公有股票成员2020-05-190000746598US-GAAP:CommonClassBMember2020-05-19iso4217:美元00007465982020-04-3000007465982019-07-310000746598美国-GAAP:非投票权公有股票成员2020-04-300000746598美国-GAAP:非投票权公有股票成员2019-07-310000746598US-GAAP:CommonClassBMember2020-04-300000746598US-GAAP:CommonClassBMember2019-07-3100007465982020-02-012020-04-3000007465982019-02-012019-04-3000007465982018-08-012019-04-30iso4217:美元xbrli:共享0000746598美国-GAAP:公共类别成员2020-02-012020-04-300000746598美国-GAAP:公共类别成员2019-02-012019-04-300000746598美国-GAAP:公共类别成员2019-08-012020-04-300000746598美国-GAAP:公共类别成员2018-08-012019-04-300000746598US-GAAP:CommonClassBMember2020-02-012020-04-300000746598US-GAAP:CommonClassBMember2019-02-012019-04-300000746598US-GAAP:CommonClassBMember2019-08-012020-04-300000746598US-GAAP:CommonClassBMember2018-08-012019-04-300000746598US-GAAP:现金流量对冲成员2020-02-012020-04-300000746598US-GAAP:现金流量对冲成员2019-02-012019-04-300000746598US-GAAP:现金流量对冲成员2019-08-012020-04-300000746598US-GAAP:现金流量对冲成员2018-08-012019-04-300000746598美国-GAAP:综合收入成员2020-02-012020-04-300000746598美国-GAAP:综合收入成员2019-02-012019-04-300000746598美国-GAAP:综合收入成员2019-08-012020-04-300000746598美国-GAAP:综合收入成员2018-08-012019-04-3000007465982018-07-3100007465982019-04-3000007465982019-08-010000746598US-GAAP:客户关系成员2019-08-012020-04-300000746598US-GAAP:客户关系成员2020-04-300000746598US-GAAP:客户关系成员2019-08-012019-10-310000746598US-GAAP:客户关系成员2019-07-310000746598美国-GAAP:商标会员2020-04-300000746598美国-GAAP:商标会员2019-07-310000746598美国-GAAP:商标和贸易名称成员2020-04-300000746598BRC:IdSolutionsMember2020-02-012020-04-300000746598BRC:WorkplaceSafetyMember2020-02-012020-04-300000746598美国-GAAP:成本OfSalesMember2020-02-012020-04-300000746598美国-GAAP:成本OfSalesMember2019-08-012020-04-300000746598us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-02-012020-04-300000746598us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-08-012020-04-30UTR:费率0000746598美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-310000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-310000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-310000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-310000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-3100007465982020-01-310000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-012020-04-300000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-04-300000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-012020-04-300000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2020-02-012020-04-300000746598美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-300000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-300000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-300000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000746598美国-GAAP:CommonStockMember2019-07-310000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-310000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2019-07-310000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-08-012020-04-300000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012020-04-300000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-012020-04-300000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2019-08-012020-04-300000746598美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-310000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-310000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-310000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-310000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-3100007465982019-01-310000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-012019-04-300000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-012019-04-300000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-012019-04-300000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2019-02-012019-04-300000746598美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-300000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-300000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2019-04-300000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300000746598美国-GAAP:CommonStockMember2018-07-310000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-310000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-310000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2018-07-310000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-310000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-08-012019-04-300000746598us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-012019-04-300000746598US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-012019-04-300000746598美国-GAAP:SecuryStockMember2018-08-012019-04-300000746598美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-08-010000746598US-GAAP:现金流量对冲成员2019-07-310000746598us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-310000746598us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-310000746598US-GAAP:现金流量对冲成员2019-08-012020-04-300000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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2020年4月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本的过渡期,从中国到日本的过渡期。
佣金档案编号1-14959
布雷迪公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
威斯康星州 | | 39-0178960 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | |
好希望西路6555号 | | |
密尔沃基, | 威斯康星州 | 53223 |
(主要行政办公室地址和邮政编码) | | |
(414) 358-6600
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 贸易符号 | 每间交易所的注册名称 |
A类无投票权普通股,每股面值0.01美元 | BRC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☑ 不 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ 不 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☑ | 加速的文件管理器 | | ☐ | 新兴成长型公司 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | | | | | | | | ☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐ 不 ☑
截至2020年5月19日,有e 48,421,588 o出售A类无投票权普通股和3,538,628B类有表决权普通股的股份。全部由注册人的关联公司持有的B类有表决权普通股是唯一有表决权的股票。
表格10-Q
布雷迪公司
索引
| | | | | |
| |
| 页 |
第一部分金融信息 | 3 |
第一项财务报表(未经审计) | 3 |
简明综合资产负债表 | 3 |
简明合并损益表 | 4 |
简明综合全面收益表 | 5 |
简明现金流量表合并表 | 6 |
简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项:管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析 | 20 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
项目4.控制和程序 | 27 |
第二部分:其他信息 | 28 |
第1A项危险因素 | 28 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 28 |
项目6.展品 | 29 |
签名 | 30 |
第一部分财务信息
第二项1.财务报表
布雷迪公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(千美元)
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| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 238,880 | | | $ | 279,072 | |
应收账款-净额 | 145,133 | | | 158,114 | |
盘存 | 124,575 | | | 120,037 | |
预付费用和其他流动资产 | 22,502 | | | 16,056 | |
流动资产总额 | 531,090 | | | 573,279 | |
财产、厂房和设备--净额 | 111,383 | | | 110,048 | |
商誉 | 404,039 | | | 410,987 | |
其他无形资产 | 23,444 | | | 36,123 | |
递延所得税 | 7,006 | | | 7,298 | |
经营性租赁资产 | 41,553 | | | — | |
其他资产 | 21,827 | | | 19,573 | |
总计 | $ | 1,140,342 | | | $ | 1,157,308 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 58,819 | | | $ | 64,810 | |
应计薪酬和福利 | 41,591 | | | 62,509 | |
所得税以外的税 | 7,667 | | | 8,107 | |
应计所得税 | 8,101 | | | 6,557 | |
流动经营租赁负债 | 14,381 | | | — | |
其他流动负债 | 48,473 | | | 49,796 | |
长期债务的当期到期日 | 48,927 | | | 50,166 | |
流动负债总额 | 227,959 | | | 241,945 | |
长期经营租赁负债 | 32,348 | | | — | |
其他负债 | 59,433 | | | 64,589 | |
负债共计 | 319,740 | | | 306,534 | |
股东权益: | | | |
A类无投票权普通股-分别发行51,261,487股和48,431,617股和49,458,841股 | 513 | | | 513 | |
B类有投票权普通股-已发行和已发行普通股,3,538,628股 | 35 | | | 35 | |
额外实收资本 | 330,968 | | | 329,969 | |
留存收益 | 688,079 | | | 637,843 | |
库存股-分别为2,829,870股和1,802,646股A类无投票权普通股,按成本计算 | (106,751) | | | (46,332) | |
累计其他综合损失 | (92,242) | | | (71,254) | |
股东权益总额 | 820,602 | | | 850,774 | |
总计 | $ | 1,140,342 | | | $ | 1,157,308 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
布雷迪公司及其子公司
简明合并损益表
(千美元,每股金额除外,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 265,943 | | | $ | 289,745 | | | $ | 829,555 | | | $ | 865,367 | |
销货成本 | 136,416 | | | 143,996 | | | 419,496 | | | 433,269 | |
毛利 | 129,527 | | | 145,749 | | | 410,059 | | | 432,098 | |
业务费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 9,814 | | | 11,437 | | | 31,298 | | | 33,837 | |
销售、一般和行政 | 83,223 | | | 94,691 | | | 260,136 | | | 281,988 | |
减损费用 | 13,821 | | | — | | | 13,821 | | | — | |
业务费用共计 | 106,858 | | | 106,128 | | | 305,255 | | | 315,825 | |
营业收入 | 22,669 | | | 39,621 | | | 104,804 | | | 116,273 | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
投资和其他收入 | 112 | | | 2,065 | | | 3,252 | | | 3,425 | |
利息费用 | (628) | | | (708) | | | (1,976) | | | (2,137) | |
所得税前收入 | 22,153 | | | 40,978 | | | 106,080 | | | 117,561 | |
所得税费用 | 8,520 | | | 6,197 | | | 21,396 | | | 22,916 | |
净收入 | $ | 13,633 | | | $ | 34,781 | | | $ | 84,684 | | | $ | 94,645 | |
A类无投票权普通股每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.26 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.80 | |
稀释 | $ | 0.26 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.78 | |
分红 | $ | 0.22 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.64 | |
B类投票普通股每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.26 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.79 | |
稀释 | $ | 0.26 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.76 | |
分红 | $ | 0.22 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.62 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 52,607 | | | 52,766 | | | 53,023 | | | 52,499 | |
稀释 | 52,972 | | | 53,480 | | | 53,512 | | | 53,215 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
布雷迪公司及其子公司
简明综合全面收益表
(千美元,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 13,633 | | | $ | 34,781 | | | $ | 84,684 | | | $ | 94,645 | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
外币换算调整 | (17,424) | | | (7,337) | | | (18,383) | | | (10,641) | |
| | | | | | | |
现金流对冲: | | | | | | | |
在其他综合亏损中确认的净(亏损)收益 | (1,751) | | | 220 | | | (1,192) | | | 377 | |
净收入中所列收益的重新分类调整 | (293) | | | (292) | | | (779) | | | (579) | |
| (2,044) | | | (72) | | | (1,971) | | | (202) | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | | | |
在其他综合亏损中确认的净亏损 | — | | | — | | | (309) | | | (169) | |
精算收益摊销 | (105) | | | (124) | | | (315) | | | (423) | |
| (105) | | | (124) | | | (624) | | | (592) | |
| | | | | | | |
其他税前综合亏损 | (19,573) | | | (7,533) | | | (20,978) | | | (11,435) | |
与其他综合损失项目相关的所得税费用 | (179) | | | (348) | | | (10) | | | (610) | |
其他综合亏损,税后净额 | (19,752) | | | (7,881) | | | (20,988) | | | (12,045) | |
综合(亏损)收益 | $ | (6,119) | | | $ | 26,900 | | | $ | 63,696 | | | $ | 82,600 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
布雷迪公司及其子公司
简明合并现金流量表
(千美元,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 84,684 | | | $ | 94,645 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 17,731 | | | 17,836 | |
基于股票的薪酬费用 | 7,180 | | | 10,311 | |
递延所得税 | (309) | | | 3,796 | |
减损费用 | 13,821 | | | — | |
其他 | 1,698 | | | 1,372 | |
营业资产和负债的变化: | | | |
应收帐款 | 9,019 | | | 332 | |
盘存 | (7,439) | | | (9,254) | |
预付费用和其他资产 | (5,653) | | | (2,204) | |
应付账款和应计负债 | (26,609) | | | (20,548) | |
所得税 | 1,790 | | | 616 | |
经营活动提供的净现金 | 95,913 | | | 96,902 | |
| | | |
投资活动: | | | |
购置物业、厂房及设备 | (21,616) | | | (17,528) | |
其他 | (4,419) | | | (1,810) | |
投资活动所用现金净额 | (26,035) | | | (19,338) | |
| | | |
融资活动: | | | |
支付股息 | (34,447) | | | (33,488) | |
行使股票期权所得收益 | 5,212 | | | 22,468 | |
支付股票奖励中预扣的员工税 | (7,832) | | | (4,348) | |
购买库存股 | (64,113) | | | (3,182) | |
信贷借贷收益 | — | | | 13,637 | |
偿还信贷借款 | — | | | (13,568) | |
其他 | 133 | | | 210 | |
用于融资活动的现金净额 | (101,047) | | | (18,271) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | (9,023) | | | (2,288) | |
| | | |
现金及现金等价物净(减)增 | (40,192) | | | 57,005 | |
期初现金和现金等价物 | 279,072 | | | 181,427 | |
| | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 238,880 | | | $ | 238,432 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
布雷迪公司及其子公司
简明合并财务报表附注
截至2020年4月30日的9个月
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
附注A--陈述的基础
本文中包含的简明综合财务报表是由Brady公司及其子公司(“公司”、“Brady”、“我们”或“我们的”)根据证券交易委员会的规则和规定未经审计编制的。本公司认为,上述报表包含所有调整,仅包括为公平列报本公司截至2020年4月30日及2019年7月31日的财务状况、截至2020年4月30日及2019年4月30日的三个月及九个月的经营业绩及全面收益,以及截至2020年4月30日及2019年4月30日的九个月的现金流量所需的正常经常性调整。截至2019年7月31日的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计的综合财务报表中派生出来的。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出影响其报告金额的估计和假设。由于作出估计所涉及的固有不确定性,未来期间的实际结果可能与估计有所不同。
根据证券交易委员会的规则和条例,通常包括在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。因此,简明合并财务报表并不包括GAAP完整财务报表列报所需的所有信息和脚注。建议将此等简明综合财务报表与公司截至2019年7月31日止年度的Form 10-K年报所包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
附注B-新会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租赁(主题842)”(“ASC 842”),取代了以前的租赁会计准则。此次更新要求承租人等项目确认资产负债表上大多数租赁产生的资产和负债,并披露有关租赁安排的关键信息。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11年度的“租赁(主题842):有针对性的改进”,其中除其他项目外,还提供了一种额外的过渡方法,允许在采用期间对留存收益的期初余额进行累积效果调整。ASC 842在2018年12月15日之后开始的财年的中期有效。
本公司采用ASU 2016-02(及相关更新),自2019年8月1日起生效,使用ASU 2018-11中提供的可选过渡方法,将本指南应用于首次申请之日受影响的租赁人群。从2019年8月1日之后开始的报告期的业绩在ASU 2016-02年度下列报,而上一期间的比较金额没有重述,并继续根据这些期间有效的会计准则列报。
本公司选择了新准则允许的一揽子实际权宜之计,其中包括允许本公司结转到期或现有租赁的历史租赁会计,涉及租赁识别、租赁分类和截至采纳日期的初始直接成本的会计处理。公司还选择了与租赁和非租赁组成部分相关的实际权宜之计,允许公司将租赁和非租赁组成部分确认为单一租赁。最后,本公司选择了事后实际的权宜之计,允许本公司在过渡到ASC 842时,在确定租赁期和评估使用权资产减值时使用后见之明。本公司已作出政策选择,不将最初年期为12个月或以下的租约资本化。
采用ASC 842后,公司记录了额外的经营租赁资产和负债#美元。55,984及$58,544分别截至2019年8月1日,其中包括2019年8月1日开始的租赁的经营租赁资产和负债分别为9,769美元和9,674美元。采用新准则时,未确认留存收益的累计影响调整。采用ASC 842对公司的现金流或经营业绩没有重大影响。有关新标准下的其他信息和要求披露的信息,请参阅附注E“租赁”。
2017年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2017-12“衍生品和对冲(主题815):有针对性地改进对冲活动的会计”,简化和降低了对冲会计要求的复杂性,并更好地使实体用于对冲关系的财务报告与其风险管理活动保持一致。该指导意见在2018年12月15日之后开始的财年的过渡期内有效,
允许提前领养。本公司采用ASU 2017-12,自2019年8月1日起生效,使用所需的修改后的追溯采纳法,将该指导应用于截至采纳日的现有对冲关系,这对其合并财务报表没有实质性影响。
尚未采用的标准
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度的《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,改变了大多数金融工具的减值模式。目前的指导要求基于已发生的损失减值方法确认信贷损失,该方法在损失可能出现时反映损失。根据ASU 2016-13年度,公司将被要求使用当前的预期信用损失模型(“CECL”),该模型将立即确认在本次更新范围内的金融工具(包括应收贸易账款)的使用期限内预计将发生的信用损失估计。CECL模型在制定信用损失估计时使用了范围更广的合理和可支持的信息。本指导在2019年12月15日之后开始的财年的过渡期生效。该公司仍在评估采用这一ASU将对合并财务报表和相关披露产生的影响。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04《商誉及其他,简化商誉减值测试》,简化了商誉减值的会计处理。新的指导意见取消了商誉减值测试的第二步,这要求进行假设性的收购价格分配。商誉减值现在将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,不超过商誉的账面价值。所有其他商誉减值指引将基本保持不变。本指南适用于2019年12月15日之后的年度期间和此后的过渡期;但是,允许提前采用2017年1月1日之后执行的任何减值测试。本公司并未采纳此指引,只有在2020年7月31日之后出现商誉减值的情况下,才会影响本公司的合并财务报表。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12《所得税-简化所得税会计(主题740)》,简化了所得税会计。新的指导方针取消了ASC 740中一般原则的某些例外情况,例如确认股权投资的递延税金、执行期间内税收分配的递增方法以及计算中期所得税。该准则还通过澄清和修订现有指导,简化了美国公认会计原则下的所得税会计,包括商誉递延税金的确认、向合并集团成员分配税款,并要求实体在包括颁布日期在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映税法或税率颁布变化的影响。本指南适用于2020年12月15日之后的年度期间和此后的过渡期;但是,允许提前采用。该公司目前正在评估采用这一ASU将对合并财务报表和相关披露产生的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。在满足某些标准的情况下,新的指导方针为根据现有的美国GAAP应用合同修改会计提供了可选的权宜之计和例外,以解决预计在2021年底逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的问题。本指导意见自发布之日起生效,并允许最早于2020年1月1日申请合同变更。该公司与其借款协议有关的一些合同已经包含了可比的替代参考利率,这些参考利率将在逐步取消LIBOR后自动生效。该公司正在审查其以伦敦银行同业拆借利率为参考利率的债务证券、银行贷款和商业合同,目前正在评估采用这一ASU将对合并财务报表和相关披露产生的潜在影响。
注C-其他资产负债表信息
盘存
截至2020年4月30日和2019年7月31日的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
成品 | $ | 77,634 | | | $ | 77,532 | |
在制品 | 22,819 | | | 20,515 | |
原材料和供应品 | 24,122 | | | 21,990 | |
总库存 | $ | 124,575 | | | $ | 120,037 | |
不动产、厂场和设备
不动产、厂房和设备在扣除累计折旧后列报为净额#美元。279,757及$273,880分别截至2020年4月30日和2019年7月31日。
附注D-其他无形资产和长期资产
其他无形资产包括客户关系、商号和根据其他无形资产会计准则摊销的有限寿命专利。该公司还拥有未摊销、寿命不定的商号,这些商号被归类为其他无形资产。
这些资产的账面净值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | | | | | 2019年7月31日 | | | | | | |
| 加权 平均值 摊销 周期 (年) | | 毛 携载 数量 | | 累积 摊销 | | 上网本 价值 | | 加权 平均值 摊销 周期 (年) | | 毛 携载 数量 | | 累积 摊销 | | 上网本 价值 |
摊销的其他无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
*加强客户关系和其他方面的合作 | 8 | | $ | 47,180 | | | $ | (33,150) | | | $ | 14,030 | | | 9 | | $ | 46,595 | | | $ | (29,343) | | | $ | 17,252 | |
未摊销其他无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
三个商号 | 不适用 | | 9,414 | | | — | | | 9,414 | | | 不适用 | | 18,871 | | | — | | | 18,871 | |
总计 | | | $ | 56,594 | | | $ | (33,150) | | | $ | 23,444 | | | | | $ | 65,466 | | | $ | (29,343) | | | $ | 36,123 | |
截至2020年4月30日的其他无形资产账面总额与2019年7月31日相比的变化是由于截至2020年4月30日的9个月期间的减值和汇率波动的影响。
本公司每年评估其他无形及长期资产的减值,或更频密地评估其他无形及长期资产的减值,如发生的事件或环境变化显示该资产可能无法收回或剩余的估计可用年限可能需要修订。此外,该公司还按季度对重大事件和情况进行定性评估,如历史和当前结果、对未来业绩的假设以及战略举措和整体经济因素。
新型冠状病毒(“冠状病毒”)于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为大流行,它的爆发对美国和全球经济造成了不利影响,并对公司的供应链、运营和客户需求产生了负面影响。因此,本公司评估了冠状病毒大流行的宏观经济发展情况,以确定是否存在潜在的损害指标。如果确定了损伤指标,则进行定量损伤测试。
本季度进行的定性测试表明,在公司WPS部门的某些业务中存在无形资产的减值指标。这些减损指标包括截至2020年4月30日的三个月销售额下降,以及随着这些业务应对冠状病毒大流行带来的经济挑战,销售额将继续下降的预期。无限生机商号的估值采用收入法,基于当前的销售预测,应用特许权使用费减免法。分析的结果是,账面金额为$的无限期活着的商号9,328已减记至其估计公允价值$663在截至2020年4月30日的三个月里。
与导致无形资产减值的情况一致,本公司对IDS和WPS部门内某些业务的其他长期资产进行了可回收性和公允价值测试。通过比较内部预测得出的未贴现的未来现金流与资产的账面金额,评估长期资产的可回收性。对于特定的长期资产,这一分析得出的金额低于资产的账面价值。本公司将长期资产的减值损失计量为资产的账面价值超过其公允价值的金额。分析的结果是,减值费用为#美元。2,681记录了与财产、厂房和设备有关的费用,其中#美元。2,353及$328分别与IDS和WPS网段相关。此外,减值费用为#美元。2,475记录的资产与经营租赁资产有关,其中#美元。2,035及$440分别与WPS和IDS网段相关。
这些项目导致的减值费用总额为#美元。13,821在截至2020年4月30日的三个月和九个月的简明综合收益表的“减值费用”中记录。
由于冠状病毒大流行导致的市场状况没有复苏或进一步恶化、财务表现弱于预期的持续趋势或缺乏复苏等因素,可能导致未来期间的减值费用,这可能对公司的财务报表产生重大不利影响。
无形资产摊销费用为#美元。1,290及$1,443分别截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月,以及美元3,872及$4,314分别为截至2020年4月30日和2019年4月30日的9个月。在接下来的五个财政年度中,每年的摊销预计为#美元。5,218, $5,384, $5,109, $2,191及$0截至2020年7月31日、2021年、2022年、2023年和2024年的财年。
注E-租约
本公司租赁某些生产设施、仓库和办公场所、计算机设备和车辆作为经营租赁。租期通常从一年到十五年不等。截至2020年4月30日,本公司并无任何融资租赁。
公司决定一项安排在合同开始时是否包含租约。如果该合同赋予本公司指导使用已确定资产的权利,并有权从已确定的资产中获得实质上所有的经济利益,以换取对价,则该合同被视为包含租赁。本公司于租赁开始日根据预期租赁期内未来租赁付款的现值确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。此外,ROU资产包括在开始日期或之前支付的任何租赁付款、产生的初始直接成本,并因收到的任何租赁激励而减去。
该公司的一些租约包括延长租赁协议的选择权。延期的行使由本公司全权决定。大多数续订选择权不包括在ROU资产和负债的计算中,因为它们不能合理地确定是否会被行使。该公司的一些租赁协议包括根据通货膨胀或指数或费率的变化定期调整的租金支付,这些被认为是可变租赁支付。由于公司可变租赁付款的性质,它们通常不包括在ROU资产和租赁负债的初始计量中,并在产生这些付款义务的期间确认。该公司的租赁协议既包括租赁组成部分,也包括非租赁组成部分,公司已选择将其作为单一租赁组成部分进行核算。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
一般来说,本公司租约中隐含的贴现率不容易确定,因此本公司使用其递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。增量借款利率是根据本公司拥有最大业务的国家的主权信用评级估计的,并根据几个因素进行了调整,如内部信用利差、租赁条款和租赁开始日可获得的其他市场信息。
使用权资产的减值评估方式与长期资产相同。在截至2020年4月30日的三个月内,减值费用为2,475记录了与使用权资产有关的资产,其中#美元。2,035及$440分别与WPS和IDS网段相关。有关更多信息,请参阅附注D,“其他无形资产和长期资产”。
经营租赁反映在公司简明综合资产负债表上的“经营租赁资产”、“当前经营租赁负债”和“长期经营租赁负债”中。
短期租赁费用、可变租赁费用和转租收入对截至2020年4月30日的三个月和九个月的精简综合收益表并不重要。
下表汇总了截至2020年4月30日的三个月和九个月确认的租赁费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 简明合并收入地点表 | | 2020年4月30日 | | 2020年4月30日 |
经营租赁成本 | 销货成本 | | $ | 2,074 | | | $ | 7,036 | |
经营租赁成本 | 销售、一般和管理费用 | | 2,145 | | | 6,861 | |
下表汇总了截至2020年4月30日公司租赁负债到期日情况:
| | | | | |
截至七月三十一日止的年度, | 经营租约 |
2020年剩余时间 | $ | 4,245 | |
2021 | 15,429 | |
2022 | 12,554 | |
2023 | 9,209 | |
2024 | 5,470 | |
此后 | 3,160 | |
租赁付款总额 | $ | 50,067 | |
较少的兴趣 | (3,338) | |
租赁负债现值 | $ | 46,729 | |
截至2020年4月30日,公司经营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下:
| | | | | |
| 2020年4月30日 |
加权平均剩余租期(年) | 3.7 |
加权平均贴现率 | 3.4 | % |
与本公司经营租赁有关的补充现金流量资料截至2020年4月30日的9个月,详情如下:
| | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年4月30日 |
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 12,469 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 | 10,637 | |
用来换取新的经营租赁负债的经营租赁资产包括与2019年8月1日开始的租赁相关的9,769美元的经营租赁资产,这些资产计入了新租赁会计准则的采纳影响。
下表将经营租赁项下未来的最低租赁付款汇总为2019年7月31日:
| | | | | |
截至七月三十一日止的年度, | 经营租约 |
2020 | $ | 18,450 | |
2021 | 16,132 | |
2022 | 13,439 | |
2023 | 10,065 | |
2024 | 5,656 | |
此后 | 3,502 | |
租赁付款总额 | $ | 67,244 | |
注F-股东权益
下表说明了截至2020年4月30日的三个月股东权益各组成部分余额的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留存收益 | | 财务处 股票 | | 累计其他 综合损失 | | 股东权益总额 |
2020年1月31日的余额 | | $ | 548 | | | $ | 329,263 | | | $ | 685,758 | | | $ | (43,155) | | | $ | (72,490) | | | $ | 899,924 | |
净收入 | | — | | | — | | | 13,633 | | | — | | | — | | | 13,633 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,752) | | | (19,752) | |
股票计划发行A类普通股 | | — | | | (91) | | | — | | | 517 | | | — | | | 426 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | 1,796 | | | — | | | — | | | — | | | 1,796 | |
回购A类普通股股份 | | — | | | — | | | — | | | (64,113) | | | — | | | (64,113) | |
普通股的现金股息: | | | | | | | | | | | | |
A类-每股0.22美元 | | — | | | — | | | (10,542) | | | — | | | — | | | (10,542) | |
B类-每股0.22美元 | | — | | | — | | | (770) | | | — | | | — | | | (770) | |
2020年4月30日的余额 | | $ | 548 | | | $ | 330,968 | | | $ | 688,079 | | | $ | (106,751) | | | $ | (92,242) | | | $ | 820,602 | |
下表说明了截至2020年4月30日的9个月股东权益各组成部分余额的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留存收益 | | 财务处 股票 | | 累计其他 综合损失 | | 股东权益总额 |
2019年7月31日的余额 | | $ | 548 | | | $ | 329,969 | | | $ | 637,843 | | | $ | (46,332) | | | $ | (71,254) | | | $ | 850,774 | |
净收入 | | — | | | — | | | 84,684 | | | — | | | — | | | 84,684 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,988) | | | (20,988) | |
股票计划发行A类普通股 | | — | | | (6,314) | | | — | | | 3,694 | | | — | | | (2,620) | |
递延薪酬分配中的税收优惠和预扣 | | — | | | 133 | | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | 7,180 | | | — | | | — | | | — | | | 7,180 | |
回购A类普通股股份 | | — | | | — | | | — | | | (64,113) | | | — | | | (64,113) | |
普通股的现金股息: | | | | | | | | | | | | |
A类-每股0.65美元 | | — | | | — | | | (32,197) | | | — | | | — | | | (32,197) | |
B类-每股0.64美元 | | — | | | — | | | (2,251) | | | — | | | — | | | (2,251) | |
2020年4月30日的余额 | | $ | 548 | | | $ | 330,968 | | | $ | 688,079 | | | $ | (106,751) | | | $ | (92,242) | | | $ | 820,602 | |
下表说明了截至2019年4月30日的三个月股东权益各组成部分余额变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留存收益 | | 财务处 股票 | | 累计其他 综合损失 | | 股东权益总额 |
2019年1月31日的余额 | | $ | 548 | | | $ | 328,978 | | | $ | 588,918 | | | $ | (54,498) | | | $ | (60,565) | | | $ | 803,381 | |
净收入 | | — | | | — | | | 34,781 | | | — | | | — | | | 34,781 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,881) | | | (7,881) | |
股票计划发行A类普通股 | | — | | | (1,433) | | | — | | | 4,415 | | | — | | | 2,982 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | 2,506 | | | — | | | — | | | — | | | 2,506 | |
普通股的现金股息: | | | | | | | | | | | | |
A类-每股0.21美元 | | — | | | — | | | (10,473) | | | — | | | — | | | (10,473) | |
B类-每股0.21美元 | | — | | | — | | | (752) | | | — | | | — | | | (752) | |
2019年4月30日的余额 | | $ | 548 | | | $ | 330,051 | | | $ | 612,474 | | | $ | (50,083) | | | $ | (68,446) | | | $ | 824,544 | |
下表说明了截至2019年4月30日的9个月股东权益各组成部分余额变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留存收益 | | 财务处 股票 | | 累计其他 综合损失 | | 股东权益总额 |
2018年7月31日的余额 | | $ | 548 | | | $ | 325,631 | | | $ | 553,454 | | | $ | (71,120) | | | $ | (56,401) | | | $ | 752,112 | |
净收入 | | — | | | — | | | 94,645 | | | — | | | — | | | 94,645 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,045) | | | (12,045) | |
股票计划发行A类普通股 | | — | | | (6,100) | | | — | | | 24,219 | | | — | | | 18,119 | |
递延薪酬分配中的税收优惠和预扣 | | — | | | 209 | | | — | | | — | | | — | | | 209 | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | 10,311 | | | — | | | — | | | — | | | 10,311 | |
回购A类普通股股份 | | — | | | — | | | — | | | (3,182) | | | — | | | (3,182) | |
采用ASU 2014-09“与客户的合同收入” | | — | | | — | | | (2,137) | | | — | | | — | | | (2,137) | |
普通股的现金股息: | | | | | | | | | | | | |
A类-每股0.64美元 | | — | | | — | | | (31,291) | | | — | | | — | | | (31,291) | |
B类-每股0.62美元 | | — | | | — | | | (2,197) | | | — | | | — | | | (2,197) | |
2019年4月30日的余额 | | $ | 548 | | | $ | 330,051 | | | $ | 612,474 | | | $ | (50,083) | | | $ | (68,446) | | | $ | 824,544 | |
附注G-累计其他全面亏损
其他全面亏损包括外币换算调整,包括净投资对冲、现金流对冲的未实现收益和亏损,以及退休后计划的未摊销收益(扣除相关税收影响)。
下表说明了截至2020年4月30日的9个月累计其他综合亏损各组成部分扣除税后余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现收益打开 现金流对冲 | | 退休后计划的未摊销收益 | | 外币换算调整 | | 累计其他综合损失 |
期初余额,2019年7月31日 | $ | 707 | | | $ | 2,800 | | | $ | (74,761) | | | $ | (71,254) | |
改分类前的其他综合损失 | (1,363) | | | (216) | | | (18,510) | | | (20,089) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | (584) | | | (315) | | | — | | | (899) | |
期末余额,2020年4月30日 | $ | (1,240) | | | $ | 2,269 | | | $ | (93,271) | | | $ | (92,242) | |
截至2020年4月30日,与2019年7月31日相比,截至2020年4月30日的累计其他综合亏损增加,主要原因是这9个月期间美元对某些其他货币升值。上表中的外币折算调整列包括外币折算的影响和净投资对冲结算(扣除税收)。在总额为$899在从累积的其他综合损失中重新分类的金额中,$584现金流套期保值的收益被重新归类为“货物销售成本”,而美元315退休后计划的收益在截至2020年4月30日的9个月的精简综合收益表上重新归类为“投资和其他收入”。
截至2019年4月30日的9个月,按组成部分、税后净额划分的累计其他综合亏损变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现收益打开 现金流对冲 | | 退休后计划的未摊销收益 | | 外币换算调整 | | 累计其他综合损失 |
期初余额,2018年7月31日 | $ | 863 | | | $ | 3,302 | | | $ | (60,566) | | | $ | (56,401) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 233 | | | (169) | | | (11,252) | | | (11,188) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | (434) | | | (423) | | | — | | | (857) | |
期末余额,2019年4月30日 | $ | 662 | | | $ | 2,710 | | | $ | (71,818) | | | $ | (68,446) | |
截至2019年4月30日,与2018年7月31日相比,截至2019年4月30日累计其他综合亏损增加,主要原因是这9个月期间美元对其他某些货币升值。上表中的外币折算调整列包括外币折算、外币折算对公司间票据的影响以及净投资对冲结算(扣除税收)。在总额为$857在从累积的其他综合损失中重新分类的金额中,$434现金流套期保值的收益被重新归类为“货物销售成本”,而美元423退休后计划的收益在截至2019年4月30日的9个月的精简综合收益表上重新归类为“投资和其他收入”。
下表说明了截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月的其他综合亏损组成部分的所得税费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
与其他综合亏损项目相关的所得税费用: | | | | | | | |
现金流对冲 | $ | (6) | | | $ | 38 | | | $ | 24 | | | $ | — | |
养老金和其他退休后福利 | — | | | — | | | 93 | | | — | |
其他所得税调整和货币换算 | (173) | | | (386) | | | (127) | | | (610) | |
与其他综合损失项目相关的所得税费用 | $ | (179) | | | $ | (348) | | | $ | (10) | | | $ | (610) | |
注H-收入确认
当产品或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入,金额相当于预期为换取这些产品和服务而收到的对价。该公司的收入为
主要来自向客户发货和计费的标识和工作场所安全产品的销售。所有收入均来自与客户签订的合同,并计入简明综合损益表上的“净销售额”。有关公司收入分类披露情况,请参阅附注一“部门信息”。
该公司与客户的合同由订购单组成,在某些情况下,订购单受主供应或分销商协议的约束。该公司的大部分收入是在某个时间点通过装运和提单履行义务赚取和确认的,根据运费条款,客户通常在装运或交付时获得对产品的控制权。
该公司提供的延长保修范围包括在某些产品的销售价格中,并将其视为服务保修。该公司将与延长服务保修相关的递延收入作为合同负债进行会计处理。在销售时,延长保修交易价格被记录为递延收入,并在服务保修期内以直线方式确认。
与服务保修履约义务有关的合同负债余额为#美元。2,771及$2,782分别截至2020年4月30日和2019年7月31日。这也是与超过一年的合同有关的未履行履约义务的数额。合同负债的流动部分和非流动部分分别计入简明综合资产负债表的“其他流动负债”和“其他负债”。317及$948在截至2020年4月30日的三个月和九个月期间,这分别包括在延长服务保修摊销开始时的合同责任余额中。在截至2020年4月30日的未偿合同负债余额中,公司预计到2020财年末确认11%,到2021年财年末再确认37%,之后再确认剩余余额。
注:我-段信息
该公司在全球范围内的三个运营部门(身份识别解决方案、工作场所安全和人员身份识别(“PDC”))内进行组织和管理,这三个部门合计为两个可报告的部门,它们围绕具有一致产品和服务的企业组织:身份识别和工作人员身份识别(ID)和工作人员身份识别(WPS)。识别解决方案和PDC操作部分聚合为IDS报告部分,而WPS报告部分仅由工作场所安全操作部分组成。该公司根据分部利润和客户销售额评估短期分部业绩。在评估部门业绩时,减损费用、利息支出、投资和其他收入、所得税和某些公司管理费用不包括在内。
以下是截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月按细分市场和地理区域划分的净销售额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | | | | | |
ID解决方案 | | | | | | | |
美洲 | $ | 131,169 | | | $ | 143,557 | | | $ | 418,440 | | | $ | 427,671 | |
欧洲 | 41,183 | | | 48,984 | | | 129,884 | | | 145,094 | |
亚洲 | 20,817 | | | 21,438 | | | 65,194 | | | 68,518 | |
总计 | $ | 193,169 | | | $ | 213,979 | | | $ | 613,518 | | | $ | 641,283 | |
工作场所安全 | | | | | | | |
美洲 | $ | 21,456 | | | $ | 25,778 | | | $ | 69,395 | | | $ | 74,861 | |
欧洲 | 37,567 | | | 38,372 | | | 110,594 | | | 113,816 | |
澳大利亚 | 13,751 | | | 11,616 | | | 36,048 | | | 35,407 | |
总计 | $ | 72,774 | | | $ | 75,766 | | | $ | 216,037 | | | $ | 224,084 | |
公司总数 | | | | | | | |
美洲 | $ | 152,625 | | | $ | 169,335 | | | $ | 487,835 | | | $ | 502,532 | |
欧洲 | 78,750 | | | 87,356 | | | 240,478 | | | 258,910 | |
亚太 | 34,568 | | | 33,054 | | | 101,242 | | | 103,925 | |
总计 | $ | 265,943 | | | $ | 289,745 | | | $ | 829,555 | | | $ | 865,367 | |
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月的分部利润如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
细分市场利润: | | | | | | | |
ID解决方案 | $ | 36,401 | | | $ | 39,892 | | | $ | 119,499 | | | $ | 119,311 | |
工作场所安全 | 4,379 | | | 6,099 | | | 14,991 | | | 16,301 | |
公司总数 | $ | 40,780 | | | $ | 45,991 | | | $ | 134,490 | | | $ | 135,612 | |
以下是截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月的部门利润与所得税前收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可报告部门的总利润 | $ | 40,780 | | | $ | 45,991 | | | $ | 134,490 | | | $ | 135,612 | |
未分配金额: | | | | | | | |
行政费用 | (4,290) | | | (6,370) | | | (15,865) | | | (19,339) | |
减损费用(1) | (13,821) | | | — | | | (13,821) | | | — | |
投资和其他收入 | 112 | | | 2,065 | | | 3,252 | | | 3,425 | |
利息费用 | (628) | | | (708) | | | (1,976) | | | (2,137) | |
所得税前收入 | $ | 22,153 | | | $ | 40,978 | | | $ | 106,080 | | | $ | 117,561 | |
(1)在总额为$13,821截至2020年4月30日的三个月和九个月记录的减值费用,$11,029属于WPS细分市场,并且$2,792是在入侵检测系统部分。
注J-每股普通股净收入
公司A类和B类普通股的基本和稀释后每股计算的分子和分母的对账摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子(千): | | | | | | | |
收入(每个人的基本收入和摊薄收入的分子 A类无投票权普通股) | $ | 13,633 | | | $ | 34,781 | | | $ | 84,684 | | | $ | 94,645 | |
更少: | | | | | | | |
优惠股息 | — | | | — | | | (828) | | | (815) | |
稀释股票期权的优先股息 | — | | | — | | | (10) | | | (13) | |
每个B类的基本收入和稀释收入的分子 有表决权的普通股 | $ | 13,633 | | | $ | 34,781 | | | $ | 83,846 | | | $ | 93,817 | |
分母:(千) | | | | | | | |
两者基本每股收入的分母 A类和B类 | 52,607 | | | 52,766 | | | 53,023 | | | 52,499 | |
另外:稀释股权奖励的影响 | 365 | | | 714 | | | 489 | | | 716 | |
两者稀释后每股收益的分母 A类和B类 | 52,972 | | | 53,480 | | | 53,512 | | | 53,215 | |
A类无投票权普通股每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.26 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.80 | |
稀释 | $ | 0.26 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.78 | |
B类投票普通股每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.26 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.79 | |
稀释 | $ | 0.26 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.76 | |
以股票为基础的奖励购买488,932和269,606分别截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月的A类无投票权普通股股票,以及353,752和 407,477分别截至2020年4月30日和2019年4月30日的9个月的股票不包括在稀释后每股净收入的计算中,因为这将是反稀释的影响。
注K-公允价值计量
根据公允价值会计指引,本公司根据在市场参与者之间有序交易中出售资产将收到的交换价格或在有序交易中转移负债所支付的交换价格来确定公允价值。用于计量公允价值的投入分为以下层次:
1级-截至报告日期可获得的相同工具在活跃市场的未调整报价。
2级-可直接或间接观察到的其他重要定价输入。
第3级-重大的不可观察到的定价输入,导致使用管理层自己的假设。
下表汇总本公司于2020年4月30日及2019年7月31日按公允价值按公允价值经常性入账的金融资产及负债,按本公司用以厘定其公允价值的估值方法计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 | | 公允价值层次结构 |
资产: | | | | | |
交易证券 | $ | 17,172 | | | $ | 15,744 | | | 1级: | |
外汇合约 | 241 | | | 474 | | | 2级: | |
负债: | | | | | |
外汇合约 | 1,360 | | | 5 | | | 2级: | |
使用以下方法和假设来估计每类金融工具的公允价值:
证券交易:该公司的递延补偿投资包括对共同基金的投资,这些投资包括在压缩的综合资产负债表上的“其他资产”中。这些投资被归类为1级,因为这些投资的股票交易频率和交易量足够高,使我们能够持续获得定价信息。
外汇合约:该公司的外汇合同被归类为2级,因为公允价值是基于使用外部模型的未来现金流的现值,这些外部模型使用了可观察到的投入,如利率、收益率曲线和外汇汇率。有关更多信息,请参阅附注L,“衍生品和套期保值活动”。
截至2020年4月30日的9个月内,公允价值层次之间没有转移。
现金及现金等价物、应收账款、存货、应付账款及其他流动负债的公允价值因其短期性质而接近账面值。
在截至2020年4月30日的三个月内,减值费用为13,821于将若干其他无形及长期资产的账面值减记至其各自的公允价值时入账。这些是指在最初确认后按公允价值在非经常性基础上计量的3级资产。有关用于确定公允价值的方法和假设的更多信息,请参阅附注D,“其他无形资产和长期资产”。
下表汇总了本公司于2020年4月30日和2019年7月31日的长期债务债务当前到期日的估计公允价值,该估计公允价值是基于类似问题的报价市场价格和类似期限债务的当前报价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | 2019年7月31日 | | |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
长期债务的当期到期日 | $ | 48,927 | | | $ | 48,988 | | | $ | 50,166 | | | $ | 51,566 | |
注L-衍生工具和套期保值活动
本公司利用远期外汇合约来降低特定外币交易的汇率风险。这些合约通常要求在未来某个日期以固定汇率将外币兑换成美元,到期日不到18在衍生工具和套期保值活动的会计指导下,符合现金流量套期保值或净投资套期保值。公司外币兑换风险管理计划的主要目标是最大限度地减少因各子公司功能货币以外的交易引起的货币变动的影响,并将汇率变动对公司以美元以外的货币计价的净投资的影响降至最低。为了实现这一目标,该公司使用远期外汇合约对已知风险的一部分进行对冲。
该公司使用远期外汇合约对冲部分已知风险敞口。主要风险敞口与以英镑、欧元、加元、澳元、墨西哥比索、人民币、马来西亚林吉特和新加坡元计价的交易有关。一般来说,这些风险管理交易将涉及使用外币衍生品,以将汇率波动对非功能性货币交易的影响降至最低。
未平仓远期外汇合约的美元等值名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
指定为现金流对冲 | $ | 21,533 | | | $ | 26,013 | |
非指定对冲 | 2,707 | | | 3,376 | |
外汇合约总额 | $ | 24,240 | | | $ | 29,389 | |
现金流对冲
本公司已将部分远期外汇合约指定为现金流对冲,并将该等合约按公允价值计入简明综合资产负债表。就该等工具而言,衍生工具收益或亏损的有效部分作为其他全面收益(“保监处”)的组成部分呈报,并重新分类为对冲交易影响收益的同期或多个期间的收益。截至2020年4月30日和2019年7月31日,未实现亏损美元。1,166以及$的收益805已分别纳入保监处。
净投资对冲
本公司已将某些第三方外币计价债务工具指定为净投资套期保值。2010年5月13日,该公司完成了私募75,000欧元的高级无担保票据本金总额,其中包括30,000欧元本金总额3.71%的2010-A系列高级票据,这些票据在2017财年偿还,以及欧元45,000本金总额为4.24%的2010-A系列高级债券,2020年5月13日到期。这种以欧元计价的债务债券被指定为净投资对冲,以选择性地对冲该公司在欧洲海外业务的净投资的一部分。该公司的外币债务采用公开现货价格的市场法进行估值,可归因于现货价格变化的净收益或净亏损被记录为AOCI内的累计换算,并计入简明综合全面收益表的外币换算调整部分。截至2020年4月30日和2019年7月31日,在累计其他综合收益中确认的累计余额为收益$13,700及$12,440分别关于欧元计价的债务义务。
下表汇总了与指定为对冲工具的衍生品相关的税前损益金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(损失)在OCI中确认的收益: | | | | | | | |
外汇合约(现金流套期保值) | $ | (1,751) | | | $ | 220 | | | $ | (1,192) | | | $ | 377 | |
外币计价债务(净投资套期保值) | 707 | | | 1,314 | | | 1,260 | | | 2,336 | |
从保监处获得的收益重新分类为销售商品的成本: | | | | | | | |
远期外汇合约(现金流套期保值) | 293 | | | 292 | | | 779 | | | 579 | |
非指定限制区
该公司确认的收益为#美元。39及$11分别截至2020年4月30日的3个月和9个月,亏损美元6及$49截至2019年4月30日止三个月及九个月,分别于与非指定套期保值相关的简明综合收益表的“投资及其他收益”内。
简明综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | | | 2019年7月31日 | | | | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他流动负债 | | 当前到期日为 长期债务 | | 预付费用和其他流动资产 | | 其他流动负债 | | 当前到期日为 长期债务 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
外汇合约(现金流套期保值) | $ | 176 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 472 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币计价债务(净投资套期保值) | — | | | — | | | 48,929 | | | — | | | — | | | 50,189 | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | 65 | | | 1,360 | | | — | | | 2 | | | 5 | | | — | |
总衍生工具 | $ | 241 | | | $ | 1,360 | | | $ | 48,929 | | | $ | 474 | | | $ | 5 | | | $ | 50,189 | |
注:M-所得税
截至2020年4月30日的三个月和九个月的有效所得税税率为38.5%和20.2%。截至2020年4月30日止三个月的实际所得税率高于上年同期的实际所得税率,主要是由于我们降低了对未来外国来源收入的预期,增加了针对外国税收抵免结转的估值免税额。
截至2019年4月30日的三个月和九个月的有效所得税税率为15.1%和19.5%。
注N-后续事件
2020年5月20日,董事会宣布向公司A类和B类普通股股东派发季度现金股息$0.2175于2020年7月31日支付给在以下日期收盘时登记在册的股东的每股2020年7月10日。
第二项:管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析
概述
布雷迪公司是识别和保护场所、产品和人员的识别解决方案和工作场所安全产品的全球制造商和供应商。IDS部门主要参与设计、制造和分销高性能、创新的身份识别和医疗保健产品。WPS部门提供工作场所安全和合规产品,其中大约一半是内部制造的,一半是从外部采购的。
我们细分市场的长期销售增长和盈利能力不仅取决于终端市场和整体经济环境的需求改善,还取决于我们不断提高运营水平、专注于客户、开发和营销创新的新产品以及提升我们的数字能力的能力。在我们的身份识别解决方案(“ID Solutions”或“IDS”)业务中,我们的增长战略包括更加关注某些行业和产品,专注于改善客户购买体验,以及投资于研发(“R&D”)以开发新产品。在我们的工作场所安全(“WPS”)业务中,我们的增长战略包括专注于工作场所安全关键行业、创新的新产品供应、合规专业知识、定制专业知识,以及提高我们的数字能力。
该公司2020年的主要计划没有改变,但是,实现这些主要计划的各自业务计划已经并预计将继续受到冠状病毒大流行的影响。
我们在2020财年支持我们战略的主要计划集中在:
•通过加强我们的研发流程和缩短推出符合我们目标市场的高价值创新产品的时间,投资于有机增长。
•为我们的客户提供最高水平的客户服务。
•通过改善数字业务和增加销售资源来扩大和增强我们的销售能力。
•在我们的全球业务以及我们的销售、一般和行政结构内,推动卓越的运营并实现可持续的效率提升。
•通过在选定的垂直市场和战略客户中采取有重点的行动来实现增长。
•加强我们的员工发展流程,培养一支敬业的员工队伍,吸引和留住关键人才。
冠状病毒大流行对我们业务的影响
冠状病毒大流行对全球经济环境的影响导致我们大多数终端市场的需求减少。在短期内,冠状病毒大流行预计将对我们的销售额、整体盈利能力和营运资本产生不利影响。截至本文件提交之日,关于冠状病毒大流行的影响程度和持续时间存在重大不确定性。
根据大多数地方政府的命令,布雷迪公司被认为是一项重要的业务。我们的产品为急救人员、医护人员、食品加工公司和许多其他关键行业提供支持。在截至2020年4月30日的季度里,我们的某些业务暂时关闭,这对我们的财务业绩和运营产生了影响。然而,我们的大部分设施在全球运营,同时实施旨在保护员工福祉的增强型安全协议。
我们在整个业务中都在采取行动降低可控成本,包括降低劳动力成本,取消非必要的旅行,以及减少可自由支配的支出。我们相信,我们有财力继续投资于有机销售增长机会和研发,同时继续推动我们的运营和销售、一般和行政费用(“SG&A”)职能的效率和自动化。截至2020年4月30日,我们有现金2.389亿美元,长期债务的当前到期日为4890万美元,未提取的信贷安排为2亿美元,总流动资金约为3.9亿美元。
由于冠状病毒大流行的发展速度和由此带来的不确定性,包括对客户和供应商的任何中断的深度和持续时间,其对我们业务、运营结果和财务状况的未来影响无法预测。尽管存在这种不确定性,我们相信我们的财务资源和流动资金水平,以及各种降低成本的应急计划,足以应对冠状病毒大流行的影响,因为冠状病毒可能导致销售额、净收入和运营现金流减少。参考本季度报告10-Q表格第II部分第1A项所载的风险因素,以供进一步讨论冠状病毒大流行对我们业务可能造成的影响。
运营结果
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月的营业收入业绩比较如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
(千美元) | 2020 | | 销售额百分比 | | 2019 | | 销售额百分比 | | 2020 | | 销售额百分比 | | 2019 | | 销售额百分比 |
净销售额 | $ | 265,943 | | | | | $ | 289,745 | | | | | $ | 829,555 | | | | | $ | 865,367 | | | |
毛利 | 129,527 | | | 48.7 | % | | 145,749 | | | 50.3 | % | | 410,059 | | | 49.4 | % | | 432,098 | | | 49.9 | % |
业务费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
中国政府支持企业研发。 | 9,814 | | | 3.7 | % | | 11,437 | | | 3.9 | % | | 31,298 | | | 3.8 | % | | 33,837 | | | 3.9 | % |
销售、一般和行政 | 83,223 | | | 31.3 | % | | 94,691 | | | 32.7 | % | | 260,136 | | | 31.4 | % | | 281,988 | | | 32.6 | % |
减损费用 | 13,821 | | | 5.2 | % | | — | | | — | % | | 13,821 | | | 3.4 | % | | — | | | — | % |
*总运营费用 | 106,858 | | | 40.2 | % | | 106,128 | | | 36.6 | % | | 305,255 | | | 36.8 | % | | 315,825 | | | 36.5 | % |
营业收入 | $ | 22,669 | | | 8.5 | % | | $ | 39,621 | | | 13.7 | % | | $ | 104,804 | | | 12.6 | % | | $ | 116,273 | | | 13.4 | % |
本表格10-Q中提及的“有机销售额”是指根据GAAP计算的销售额,不包括外币换算的影响。该公司的有机销售披露不包括外币换算的影响,因为外币换算会受到波动性的影响,这可能会掩盖潜在的业务趋势。管理层认为,有机销售的非GAAP财务衡量标准对投资者有意义,因为它为投资者提供了有用的信息,帮助他们识别我们业务的潜在销售趋势,并便于将我们的销售业绩与前几个时期进行比较。
截至2020年4月30日的三个月,销售额下降8.2%,至2.659亿美元,而去年同期为2.897亿美元。这一下降包括有机销售额下降6.0%和外币换算减少2.2%。与去年同期相比,截至2020年4月30日的三个月,IDS部门的有机销售额下降了8.2%,WPS部门的有机销售额增长了0.2%。与去年同期相比,本季度前两个月的有机销售增长了2.7%,4月份下降了23.6%。
截至2020年4月30日的9个月,销售额下降4.1%,至8.296亿美元,而去年同期为8.654亿美元。这一下降包括有机销售额下降2.5%和外币换算减少1.6%。与去年同期相比,截至2020年4月30日的9个月,IDS部门的有机销售额下降了3.2%,WPS部门下降了0.5%。
截至2020年4月30日的三个月和九个月的毛利率分别下降了11.1%和5.1%,分别降至1.295亿美元和4.101亿美元,而去年同期分别为1.457亿美元和4.321亿美元。在截至2020年4月30日的3个月和9个月,毛利率占净销售额的百分比分别降至48.7%和49.4%,而去年同期分别为50.3%和49.9%。毛利率在三个月和九个月期间占净销售额的百分比都有所下降,主要原因是冠状病毒大流行造成的经济放缓导致销售量下降。
截至2020年4月30日的三个月和九个月,研发费用分别下降了14.2%和7.5%,分别降至980万美元和3130万美元,而去年同期分别为1140万美元和3380万美元。与去年同期相比,截至2020年4月30日的3个月和9个月的研发费用占销售额的百分比保持不变。研发费用减少的主要原因是,与去年同期相比,当前三个月和九个月期间的基于奖励的薪酬有所减少。公司将继续致力于投资于新产品开发,以增加我们IDS和WPS业务的销售额。对新打印机和材料的投资仍然是研发支出的主要重点。
SG&A费用包括直接归因于IDS和WPS部门的销售成本,以及某些其他管理费用,包括财务、信息技术、人力资源和其他管理费用。截至2020年4月30日的三个月和九个月,SG&A分别下降12.1%至8320万美元和7.7%,至2.601亿美元,而去年同期分别为9470万美元和2.82亿美元。在截至2020年4月30日的三个月和九个月,SG&A占销售额的百分比分别为31.3%和31.4%,而去年同期分别为32.7%和32.6%。在这三个月期间,与冠状病毒大流行相关的成本增加,包括员工遣散费和其他相关成本,但被奖励薪酬的减少所抵消。这9个月期间SG&A的减少是由于持续的效率提高和奖励薪酬的减少,在较小程度上是由于外币换算的影响。
由于经济放缓,管理层评估了截至2020年4月30日无形资产和其他长期资产的减值指标是否存在。管理层得出结论,冠状病毒大流行导致WPS和IDS部门内的某些业务出现损害指标,并进行了中期损害分析。分析的结果是,在截至2020年4月30日的三个月中,与其他无形和长期资产(主要是WPS部门)相关的减值费用为1380万美元。有关减值费用的进一步讨论,请参阅附注D,“其他无形资产和长期资产”。
截至2020年4月30日的3个月,营业收入下降42.8%,至2270万美元,截至2020年4月30日的9个月,营业收入下降9.9%,至1.048亿美元,而去年同期分别为3960万美元和1.163亿美元。与上一年同期相比,截至2020年4月30日的3个月和9个月期间的营业收入都有所下降,主要原因是本季度确认的减损费用为1380万美元。
营业收入与净收入之比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | | | | | 截至4月30日的9个月, | | | | | | |
(千美元) | 2020 | | 销售额百分比 | | 2019 | | 销售额百分比 | | 2020 | | 销售额百分比 | | 2019 | | 销售额百分比 |
营业收入 | $ | 22,669 | | | 8.5 | % | | $ | 39,621 | | | 13.7 | % | | $ | 104,804 | | | 12.6 | % | | $ | 116,273 | | | 13.4 | % |
其他收入(费用): | | | | | | | | | | | | | | | |
*投资及其他收入 | 112 | | | — | % | | 2,065 | | | 0.7 | % | | 3,252 | | | 0.4 | % | | 3,425 | | | 0.4 | % |
*利息支出 | (628) | | | (0.2) | % | | (708) | | | (0.2) | % | | (1,976) | | | (0.2) | % | | (2,137) | | | (0.2) | % |
所得税前收入 | 22,153 | | | 8.3 | % | | 40,978 | | | 14.1 | % | | 106,080 | | | 12.8 | % | | 117,561 | | | 13.6 | % |
所得税费用 | 8,520 | | | 3.2 | % | | 6,197 | | | 2.1 | % | | 21,396 | | | 2.6 | % | | 22,916 | | | 2.6 | % |
净收入 | $ | 13,633 | | | 5.1 | % | | $ | 34,781 | | | 12.0 | % | | $ | 84,684 | | | 10.2 | % | | $ | 94,645 | | | 10.9 | % |
截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月,投资和其他收入分别为10万美元和210万美元。这三个月期间的减少主要是由于递延补偿计划中持有的证券的市值下降。截至2020年4月30日和2019年4月30日的9个月,投资和其他收入分别为330万美元和340万美元。在当前9个月期间,递延补偿计划中持有的证券的市值基本持平,而利息收入与前9个月相比有所增加。考虑到最近利率的下降,预计未来一段时间的利息收入将会下降。
截至2020年4月30日和2019年4月30日的9个月,利息支出分别为60万美元和70万美元,分别为200万美元和210万美元。根据其未偿债务协议,该公司的本金余额变化很小。在截至2020年4月30日的三个月里,该公司的所得税税率为38.5%,而去年同期为15.1%。截至2020年4月30日的前9个月,所得税税率为20.2%,而去年同期为19.5%。有关公司所得税税率的更多信息,请参阅附注M,“所得税”。
业务部门经营业绩
该公司根据分部利润和客户销售额评估短期分部业绩。在评估部门业绩时,减值费用、利息费用、投资和其他收入、所得税费用和某些公司行政费用不包括在内。
以下是截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月的细分市场信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月, | | | | 截至4月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销售增长信息 | | | | | | | |
ID解决方案 | | | | | | | |
有机 | (8.2) | % | | 4.0 | % | | (3.2) | % | | 4.4 | % |
通货 | (1.5) | % | | (3.1) | % | | (1.1) | % | | (2.3) | % |
总计 | (9.7) | % | | 0.9 | % | | (4.3) | % | | 2.1 | % |
工作场所安全 | | | | | | | |
有机 | 0.2 | % | | (1.6) | % | | (0.5) | % | | (0.2) | % |
通货 | (4.1) | % | | (5.3) | % | | (3.1) | % | | (3.7) | % |
资产剥离 | — | % | | (5.3) | % | | — | % | | (5.8) | % |
总计 | (3.9) | % | | (12.2) | % | | (3.6) | % | | (9.7) | % |
公司总数 | | | | | | | |
有机 | (6.0) | % | | 2.4 | % | | (2.5) | % | | 3.1 | % |
通货 | (2.2) | % | | (3.8) | % | | (1.6) | % | | (2.8) | % |
资产剥离 | — | % | | (1.5) | % | | — | % | | (1.6) | % |
总计 | (8.2) | % | | (2.9) | % | | (4.1) | % | | (1.3) | % |
部门利润占净销售额的百分比 | | | | | | | |
ID解决方案 | 18.8 | % | | 18.6 | % | | 19.5 | % | | 18.6 | % |
工作场所安全 | 6.0 | % | | 8.0 | % | | 6.9 | % | | 7.3 | % |
总计 | 15.3 | % | | 15.9 | % | | 16.2 | % | | 15.7 | % |
ID解决方案
截至2020年4月30日的三个月,IDS净销售额与去年同期相比下降了9.7%,其中有机销售额下降了8.2%,外币换算减少了1.5%。冠状病毒大流行导致的经济放缓对本季度的有机销售趋势产生了重大影响。有机产品销售额在本季度的前两个月增长了2.2%,然后在4月份与去年同期相比下降了27.6%。由于冠状病毒大流行导致的经济放缓导致的需求减少,本季度所有产品线的有机销售都有所下降。
截至2020年4月30日的9个月,IDS净销售额与去年同期相比下降了4.3%,其中有机销售额下降了3.2%,外币换算减少了1.1%。在这9个月期间,由于冠状病毒大流行导致的经济放缓导致的需求减少,所有产品线的有机销售都有所下降。
与去年同期相比,截至2020年4月30日的三个月,美洲地区的有机销售额以个位数的速度下降。在产品线方面,由于经济活动的减少,产品识别在低至个位数下降,电线识别和安全与设施识别在中至个位数下降。随着人们对医疗保健可用性的担忧与日俱增,本季度下半年出现了一个趋势,即美国的选择性手术和入院人数大幅减少。这导致在截至2020年4月30日的三个月里,我们的医疗保健鉴定产品线的有机销售额下降了十几岁。
与去年同期相比,截至2020年4月30日的9个月,美洲的有机销售额下降了较低的个位数。在美国、加拿大和巴西,有机产品的销售额下降了低至个位数,在墨西哥,由于冠状病毒大流行导致的经济放缓,有机产品的销售额下降了高至个位数。从产品线来看,安全和设施标识增加了有机销售在低至个位数,产品标识持平,电线标识在低至个位数减少。美国第三季度下半年选择性手术和入院人数的减少导致截至2020年4月30日的9个月医疗识别产品线的有机销售额下降了中位数至个位数。
与前一年同期相比,截至2020年4月30日的三个月,欧洲的有机销售下降了十几岁。这一下降在整个欧洲范围内都是广泛的,除了北欧的一小部分企业。
该地区在本季度的有机销售增长约为10%。按产品线划分,电线识别和产品识别下降到个位数的中位数,安全和设施识别在这三个月期间下降到十几岁左右,原因是冠状病毒大流行导致的经济放缓导致需求减少。
与去年同期相比,截至2020年4月30日的9个月,欧洲的有机销售额以个位数的速度下降。下降发生在整个欧洲,除了总部设在北欧地区的一小部分企业,这些企业在这9个月里的有机销售增长在中位数到个位数之间。按产品线划分,电线识别和产品识别在9个月期间下降到低到个位数,安全和设施识别在9个月期间下降到高到个位数,原因是冠状病毒大流行导致的经济放缓导致需求减少。
与去年同期相比,截至2020年4月30日的三个月,亚洲的有机销售略有增长。有机销售增长由日本和中国以较低的个位数增长引领,印度的有机销售下降抵消了这一增长。在中国、日本和东南亚其他地区,地方政府从3月份开始放松与冠状病毒相关的限制,而印度则在政府下令下半季度关闭的情况下。按产品线划分,销售增长是由电线标识和产品标识带动的,而安全和设施标识在这三个月期间有所下降。
与去年同期相比,截至2020年4月30日的9个月,亚洲的有机销售额以较低的个位数下降。中国和印度的有机销售下降,这部分被日本和东南亚的增长所抵消。按产品线划分,销售增长是由电线标识和产品标识带动的,而安全和设施标识在这9个月期间有所下降。
截至2020年4月30日的3个月和9个月,部门利润分别减少到3640万美元和增加到1.195亿美元,而去年同期分别为3990万美元和1.193亿美元。在截至2020年4月30日的三个月和九个月里,部门利润占净销售额的百分比分别从去年同期的18.6%和19.5%增加到18.8%和19.5%。分部利润占销售额百分比的增加是由于为应对冠状病毒大流行影响的收入下降而采取的成本行动,以及三个月和九个月期间奖励薪酬的减少。
工作场所安全
在截至2020年4月30日的三个月里,WPS的净销售额与去年同期相比下降了3.9%,其中有机销售额增长了0.2%,外币换算的销售额下降了4.1%。冠状病毒大流行导致的经济放缓对本季度的有机销售趋势产生了重大影响。与去年同期相比,有机产品销售额在本季度的前两个月增长了4.0%,然后在4月份下降了7.5%。在这三个月里,通过数字渠道的销售额增长了大约12%,而通过目录渠道的销售额下降了低至个位数。
与去年同期相比,截至2020年4月30日的9个月,WPS净销售额下降了3.6%,其中有机销售额下降了0.5%,外币换算减少了3.1%。在9个月的时间里,通过数字渠道的销售额增长了中位数至个位数,而通过目录渠道的销售额下降了低至个位数。
与去年同期相比,截至2020年4月30日的三个月,欧洲的有机销售额以较低的个位数增长。在这三个月期间,数字渠道销售额以个位数的高位增长,目录渠道销售额略有下降。这三个月的有机销售增长主要是由于与缓解冠状病毒大流行有关的各种产品类别的销售增加,以及北欧地区的销售增加,这在很大程度上抵消了由于本季度暂时关闭而主要在法国的有机销售下降的影响。
与去年同期相比,截至2020年4月30日的9个月,欧洲的有机销售略有增长。在这9个月期间,数字渠道销售额以中位数至个位数增长,目录渠道销售额以低至个位数下降。法国、英国和北欧地区的有机销售增长在很大程度上被德国由于工业产品需求减少而导致的销售下降所抵消。
在截至2020年4月30日的三个月里,美洲的有机销售额与去年同期相比下降了十几岁左右,这是由于目录渠道销售额和数字渠道销售额都出现了十几岁左右的下降。与去年同期相比,截至2020年4月30日的9个月,美洲的有机销售额以个位数的高位数下降。在9个月的时间里,数字渠道销售额下降了中位数至个位数,目录渠道销售额下降了高位数至个位数。WPS北美某一特定业务的目标客户群主要由小公司组成,其中许多公司在本季度下半年受到政府下令关闭的影响。这导致销售订单大幅减少,这导致了这三家公司销售额的大部分下降-
月期。此外,WPS北美业务继续受到2018财年末实施的数字平台对销售的负面影响。该业务在2019财年中期过渡到新的数字平台,然而,销售额尚未恢复到2018财年初始平台更换之前的水平。冠状病毒大流行导致的经济放缓导致需求减少,导致截至2020年4月30日的三个月数字销售进一步下降。
在截至2020年4月30日的三个月里,澳大利亚的有机销售与前一年同期相比增长了30%以上。在这三个月期间,数字渠道销售额增长了70%以上,目录渠道销售额增长了20%以上。澳大利亚没有像我们运营的其他国家那样受到冠状病毒大流行的严重影响,我们的澳大利亚业务带来了与缓解冠状病毒大流行相关的各种产品类别的销售增加,包括各种类型的个人防护设备和其他医疗用品。截至2020年4月30日的9个月,有机产品销售额同比增长近10%,这完全归功于本季度有机产品销售额的增长。
截至2020年4月30日的3个月和9个月,部门利润分别降至440万美元和1500万美元,而去年同期分别为610万美元和1630万美元。在截至2020年4月30日的三个月和九个月,部门利润占净销售额的百分比分别降至6.0%和6.9%,而去年同期分别为8.0%和7.3%。分部利润下降的主要原因是由于冠状病毒大流行导致为进一步解决我们的成本结构而产生的额外成本,以及WPS北美业务销售额下降导致利润下降。这些成本被减少的激励性薪酬部分抵消。
流动性与资本资源
该公司的现金余额在世界各地的许多地点产生和持有。截至2020年4月30日,公司约63%的现金和现金等价物持有在美国境外。该公司的增长历来由经营活动提供的现金和债务融资相结合提供资金。根据管理层目前的预期和目前可获得的信息,该公司相信,目前手头的现金、经营活动的现金流量和借款能力足以满足未来12个月营运资本、计划资本支出、普通股回购、预定债务偿还和股息支付的预期需求。尽管该公司认为这些现金来源目前足以为国内业务提供资金,但每年的现金需求和冠状病毒大流行的影响可能需要将现金从外国司法管辖区汇回美国,这可能会导致额外的税款支付。
现金流
截至2020年4月30日,现金和现金等价物为2.389亿美元,比2019年7月31日减少4020万美元。主要改变如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的9个月, | | |
(千美元) | 2020 | | 2019 |
净现金流由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 95,913 | | | $ | 96,902 | |
投资活动 | (26,035) | | | (19,338) | |
融资活动 | (101,047) | | | (18,271) | |
汇率变动对现金的影响 | (9,023) | | | (2,288) | |
现金及现金等价物净(减)增 | $ | (40,192) | | | $ | 57,005 | |
截至2020年4月30日的9个月,经营活动提供的净现金为9590万美元,而去年同期为9690万美元。减少的主要原因是经非现金项目调整后的净收入减少,但用于营运资本的现金减少部分抵消了这一减少。
截至2020年4月30日的9个月,用于投资活动的净现金为2600万美元,而去年同期为1930万美元。投资活动中使用的现金增加,主要是因为购买制造设备以支持欧洲、美国和墨西哥的增长、提高生产率和设施升级的资本支出增加,其次是投资购买,主要是为递延补偿计划提供资金。
在截至2020年4月30日的9个月里,用于融资活动的净现金为1.01亿美元,而去年同期为1830万美元。这一变化主要是由6410万美元的股票回购推动的,其次是当前9个月期间行使股票期权的现金收益减少。
债款
2010年5月13日,该公司完成了向经认可的机构投资者私募7500万欧元的高级无担保票据本金总额。7,500万欧元的优先债券包括3,000万欧元的2010-A系列高级债券的本金总额为3.71%,在2017财年偿还,以及4,500万欧元的2010-A系列高级债券的本金总额为4.24%,2020年5月13日到期,票据每半年支付一次利息。这一私募获得豁免,不受1933年证券法的注册要求的约束。票据已由本公司的国内子公司在无担保的基础上提供全面和无条件的担保。本公司用手头现金为截至2020年7月31日的年度到期的剩余私募本金支付提供资金。
信贷安排
2019年8月1日,本公司及其若干子公司与五家银行集团签订了2亿美元多币种无担保循环贷款协议,取代并终止了本公司此前于2015年9月25日签订的贷款协议。根据新的循环贷款协议,公司可以选择基准利率(基于联邦基金利率加0.5%1%的较高者,或蒙特利尔银行的最优惠利率加上基于公司综合净杠杆率的保证金),或欧洲货币利率(按LIBOR利率加上基于公司综合净杠杆率的保证金)加1%。根据本公司的选择,并受某些条件的限制,循环贷款协议下的可用金额可从2亿美元增加到4亿美元。截至2020年4月30日,信贷安排上没有未偿还的借款,截至2020年4月30日的9个月内也没有未偿还余额。截至2020年4月30日,根据贷款协议,公司有310万美元的未偿还信用证,未来有1.969亿美元可供借款,根据某些条件,公司可以选择将这一金额增加到3.969亿美元。循环贷款协议的最终到期日是2024年8月1日,因此,任何借款都将在浓缩的综合资产负债表上归类为长期借款。
遵守契约情况
该公司的债务协议要求其维持某些财务契约,包括债务与债务协议中定义的往绩12个月EBITDA的比率不超过3.25比1.0(杠杆率),以及往绩12个月EBITDA与利息支出的比率不低于3.0比1.0(利息支出覆盖范围)。截至2020年4月30日,公司遵守了这些财务契约,协议定义的杠杆率等于0.0至1.0,利息支出覆盖比率等于77.7至1.0。
表外安排
公司没有重大的表外安排。除了本文件和其他公司文件中描述的风险因素外,公司不知道有可能对流动性趋势产生不利影响的因素。然而,提供以下附加信息是为了帮助那些审查公司财务报表的人。
采购承诺-公司对材料、供应、服务以及物业、厂房和设备的采购承诺是其正常业务活动的一部分。总体而言,这些承诺不超过当前市场价格,对公司的财务状况没有重大影响。由于该公司许多材料和工艺的专有性质,某些供应合同包含提前终止的惩罚性条款。根据历史经验和目前的预期,本公司认为这些合同不会产生实质性的罚款。
其他合同义务-公司没有实质性的财务担保或其他可能对流动性产生不利影响的合同承诺。
前瞻性陈述
在这份Form 10-Q季度报告中,没有报告财务结果或其他历史信息的陈述属于“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及公司未来的财务状况、业务战略、目标、预计销售额、成本、收入、资本支出、债务水平和现金流量,以及未来业务的管理计划和目标。
使用诸如“可能”、“将会”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“应该”、“项目”或“计划”或类似术语通常旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定性,受风险、假设和其它因素的影响,其中一些因素不在布雷迪的控制范围之内,这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。对于布雷迪来说,不确定因素来自:
•冠状病毒大流行或其他大流行的不利影响
•布雷迪有效竞争或成功执行其战略的能力
•布雷迪开发技术先进的产品以满足客户需求的能力
•保护网站、网络和系统免受安全攻击的困难
•对公司产品的需求减少
•原材料和其他成本增加
•美国和非美国政府和自律实体的广泛法规
•与关键员工流失相关的风险
•资产剥离、资产剥离产生的或有负债以及未能识别、整合和发展被收购的公司
•诉讼,包括产品责任索赔
•外币波动
•税法和税率的变化
•布雷迪大量无形资产的潜在冲销
•本新闻稿提及的许多其他国家、地区和全球范围的事项,包括重大公共卫生危机和政府对此的反应,以及Brady不时提交给美国证券交易委员会的文件中包含的政治、经济、商业、竞争和监管性质的因素,包括但不限于Brady提交给美国证券交易委员会的文件中“风险因素”部分列出的那些因素,包括但不限于Brady截至2019年7月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项和本10-Q表格季度报告第II部分第1A项所列的那些因素。
这些不确定性可能导致布雷迪公司的实际未来结果与其前瞻性陈述中表达的结果大不相同。除非法律要求,布雷迪公司不承诺更新其前瞻性陈述。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
请参阅公司截至2019年7月31日的Form 10-K年度报告。自2019年7月31日以来,该信息未发生实质性变化。
项目4.控制和程序
布雷迪公司拥有一套披露控制和程序,旨在确保公司根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告中要求公司披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括公司的主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时决定所需的披露。在包括总裁兼首席执行官、首席财务官和财务主管在内的管理层的监督和参与下,本公司根据“交易法”第13a-15条对本公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司总裁兼首席执行官、首席财务官兼财务主管得出结论,公司的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时是有效的。
在公司最近结束的会计季度中,公司财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他资料
第1A项。危险因素
公司的业务、经营结果、财务状况和现金流都会受到各种风险和不确定因素的影响,包括Brady公司截至2019年7月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的那些风险和不确定因素。与2019年Form 10-K中描述的风险因素相比没有实质性变化,只是增加了以下风险因素。
我们的经营业绩已经并将在未来受到冠状病毒大流行或其他流行病的不利影响,其对我们的业务和财务业绩的影响持续时间和程度仍不确定。
冠状病毒的全球传播造成了重大的不确定性和经济混乱。我们的业务和财务业绩受到影响的程度将取决于许多不断变化的因素,这些因素是不确定和无法预测的,包括:大流行的持续时间和范围;政府、企业和个人采取的应对行动;对我们客户和客户对我们服务和产品的需求的影响;对我们供应商的影响和全球供应链的中断;我们销售和制造产品的能力;我们任何员工生病导致的运营中断;运输限制或中断,包括地面或空中运输的可用性减少;我们以及我们的设施、供应商的设施和客户的设施的任何关闭。冠状病毒大流行的影响已经并将导致额外的开支、收入损失或延迟,我们在实施旅行、工作地点和取消活动等修改时,业务一直受到干扰。此外,宏观经济状况的恶化可能会影响金融和资本市场、外币汇率、大宗商品和能源价格以及利率的正常运行。即使在冠状病毒大流行消退之后,由于已经发生的任何经济衰退或萧条,以及未来可能发生的任何重大公共卫生危机,我们的业务和财务业绩可能会继续受到不利影响。
虽然我们目前的会计估计考虑了当前和预期的未来情况(如果适用),但实际情况可能与我们的预期不同,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。特别是,一些估计已经并将继续受到正在进行的冠状病毒大流行的影响。冠状病毒大流行的严重性、规模和持续时间以及经济后果都是不确定的,变化迅速,难以预测。因此,我们的会计估计和假设可能会随着时间的推移而改变,以应对冠状病毒。这些变化可能导致未来商誉、无形资产、长期资产的减值、应收账款的增量信贷损失、过剩和陈旧的库存,或者我们递延税项资产的账面金额减少。任何这些事件都可能放大我们截至2019年7月31日的财年Form 10-K年度报告中描述的其他风险和不确定性,并可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
该公司有一项针对公司A类无投票权普通股的股票回购计划。该计划可以通过在公开市场或私下协商的交易中购买股票来实施,回购的股票可用于公司的基于股票的计划和其他公司目的。2016年2月16日,公司董事会批准了200万股股份回购计划。在截至2020年4月30日的三个月内,公司根据其股票回购计划,以每股45.55美元的平均价格回购了1,407,393股股票。截至2020年4月30日,与这一股票回购计划相关的可购买股票仍有471,825股。
下表提供了截至2020年4月30日的三个月内购买A类无投票权普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股票总数 | | 根据该计划可购买的最大股票数量 |
2020年2月1日-2020年2月29日 | | 297,010 | | | $ | 49.61 | | | 297,010 | | | 1,582,208 | |
2020年3月1日-2020年3月31日 | | 1,032,785 | | | 43.72 | | | 1,032,785 | | | 549,423 | |
2020年4月1日-2020年4月30日 | | 77,598 | | | 41.37 | | | 77,598 | | | 471,825 | |
总计 | | 1,407,393 | | | $ | 45.55 | | | 1,407,393 | | | 471,825 | |
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品编号: | | | 展品说明 |
| | |
31.1 | | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)J.Michael Nauman的认证 |
| | |
31.2 | | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)Aaron J.Pearce的认证 |
| | |
32.1 | | | 第1350节J.Michael Nauman的认证 |
| | |
32.2 | | | 第1350节Aaron J.Pearce的认证 |
| | |
101.INS: | | | XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。) |
| | |
101.SCH: | | | XBRL分类架构文档 |
| | |
101.CAL: | | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF: | | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB: | | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE: | | | XBRL分类演示文稿标签Linkbase文档 |
| | |
104 | | | 封面内联XBRL数据(包含在附件101中) |
| | |
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
签名
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 布雷迪公司 |
| | | | | | |
日期:2020年5月21日 | | | | | | /s/J.迈克尔·瑙曼 |
| | | | | | J·迈克尔·瑙曼(J.Michael Nauman) |
| | | | | | 总裁兼首席执行官 |
| | | | | | (首席行政主任) |
| | | | | | |
| | | | | | |
日期:2020年5月21日 | | | | | | /s/亚伦·J·皮尔斯(Aaron J.Pearce) |
| | | | | | 亚伦·J·皮尔斯 |
| | | | | | 首席财务官兼财务主管 |
| | | | | | (首席财务官) |