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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
| | | | | |
☑ | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
截至的财政年度2020年3月28日
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号0-17795
Cirrus Logic,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 77-0024818 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (国税局雇主识别号) |
| | | | |
第6街西800号 | 奥斯汀, | 德克萨斯州 | | 78701 |
(主要行政机关地址) | | | | (邮政编码) |
| | | | |
注册人的电话号码,包括区号: | | | (512) | 851-4000 |
| | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:无 | | | | |
根据该法第12(G)条登记的证券: | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 贸易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.001美元 | | CRU | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 þ*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第2913节或第15d节提交报告。**是,*☐*不 þ
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 þ*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内),以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互数据文件。是 þ*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴市场成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。☐*þ
非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。2,157,695,761基于截至2019年9月28日纳斯达克全球精选市场报告的收盘价。拥有5%或以上已发行普通股的董事、高级管理人员和股东持有的股票不包括在内,因为他们可能被视为关联公司。此附属公司地位的确定不是出于任何其他目的的决定性确定。
截至2020年5月18日,注册人普通股流通股数量为0.001美元,面值为58,363,550.
以引用方式并入的文件
注册人将于2020年7月31日召开的年度股东大会的委托书中包含的某些信息以引用的方式并入本年度报告的第II部分-第5项和第III部分的Form 10-K中。
Cirrus Logic,Inc.
表格10-K
截至2020年3月28日的财年
索引
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第一部分 | | |
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第1项 | 业务 | 3 |
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第1A项 | 危险因素 | 6 |
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第1B项。 | 未解决的员工意见 | 19 |
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第二项。 | 特性 | 19 |
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项目3. | 法律程序 | 19 |
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项目4. | 矿场安全资料披露 | 20 |
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第二部分 | | |
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第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 20 |
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第6项 | 选定的财务数据 | 21 |
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 22 |
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第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
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第8项。 | 财务报表和补充数据 | 31 |
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第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 64 |
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第9A项。 | 管制和程序 | 64 |
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第三部分 | | |
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第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 65 |
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第11项。 | 高管薪酬 | 65 |
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第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 65 |
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第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 65 |
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第14项。 | 主要会计费用及服务 | 65 |
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第四部分 | | |
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第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 65 |
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| 签名 | 68 |
第一部分
第1项、第2项、第1项、第业务
Cirrus Logic,Inc.Cirrus Logic(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“The Company”)是低功耗、高精度混合信号处理解决方案的领先者,为世界顶级移动和消费应用创造创新的用户体验。
我们于1984年在加利福尼亚州注册成立,1989年成为上市公司,1999年2月在特拉华州重新注册。我们的主要设施住房工程、销售和营销以及行政职能位于得克萨斯州奥斯汀。我们在美国、英国、西班牙、中华人民共和国、韩国、日本、新加坡和台湾也设有办事处。我们的普通股自1989年开始公开交易,在纳斯达克全球精选市场上市,代码为CRU。
我们维护一个有地址的网站www.cirrus.com。我们不会将我们网站上包含的信息作为本Form 10-K年度报告的一部分,或通过引用的方式将其并入本年度报告中。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提供该等材料后,我们在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订。我们还定期在我们的网站上发布其他重要信息,包括专门针对投资者的信息。我们希望我们网站的投资者关系栏目成为公认的向证券市场传播信息的渠道。欲免费获得本年度报告的10-K表格副本,请将您的书面请求转发至Cirrus Logic,Inc.,收信人:投资者关系部,800 W.6邮编:78701,或通过电子邮件发送至Investor.Relations@Cirrus.com。此外,美国证券交易委员会还维护着一个网站,网址为www.sec.gov其中包含Cirrus Logic以电子方式提交给SEC的报告、委托书和信息声明。
公司战略
Cirrus Logic的目标是不断增长的市场,在这些市场,我们可以利用我们在模拟和混合信号处理方面的专业知识来解决复杂的问题。我们的方法一直是开发体现我们最新创新的定制和通用市场组件,我们使用这些组件来吸引特定市场或应用中的关键参与者。我们专注于与客户的产品团队建立牢固的工程关系,并致力于开发高度差异化的组件,以满足他们在产品层次上的技术和价格要求。我们的许多产品都包含可编程方面,并由我们一流的硬件组成,该硬件结合了来自我们自己的知识产权(“IP”)的软件算法、由第三方合作伙伴生态系统移植到我们平台上的算法以及我们客户的IP。当我们用这种方法取得成功后,最初的设计胜利通常会扩展到更多的产品。这一战略使我们有机会通过融入新功能、将其他系统组件集成到我们的产品中以及添加新组件,随着时间的推移增加我们与客户的内容。
市场和产品
下面提供关于我们的便携式和非便携式以及其他产品线的详细讨论。
便携式产品:为智能手机、平板电脑、可穿戴设备和数字耳机等便携设备设计的低功耗、低延迟、高精度模拟和混合信号组件。
非便携式和其他产品:提供高精度模拟和混合信号组件,目标是非移动消费者,汽车、能源和工业市场,这些市场在家庭影院系统、笔记本电脑、汽车娱乐系统、乐器和卫星无线电系统等应用。
便携式产品
Cirrus Logic是领先的供应商低功耗、低延迟、高精度模拟和混合信号组件,用于各种便携式应用,包括智能手机、平板电脑、可穿戴设备和数字耳机。我们拥有广泛的产品组合,包括“编解码器”-将模数转换器(“ADC”)和数模转换器(“DAC”)集成到单个集成电路(“IC”)中的芯片;“智能编解码器”-集成数字信号处理的编解码器、增强型放大器、触觉和传感解决方案,以及独立的数字信号处理器(“DSP”)。此外,该公司的SoundClear®技术由广泛的工具、软件和算法组合组成,这些工具、软件和算法通过增强语音质量、语音捕获、语音识别和音频回放等功能改善用户体验,从而帮助我们的客户的产品脱颖而出。
非便携式和其他产品
我们为汽车、能源、工业和非移动消费市场(包括新兴的智能家居市场)的各种产品提供高精度模拟和混合信号IC。该公司提供范围广泛的产品,包括编解码器、ADC、DAC、数字接口和放大器。在消费市场中,我们的产品用于笔记本电脑、家庭影院系统、乐器、汽车娱乐系统和卫星广播系统。我们的产品还广泛应用于各种高精度工业和能源相关应用,包括数字电能表、电源、能源控制、能源测量和能源勘探应用。
客户、市场营销和销售
我们通过直接和间接销售渠道向世界各地提供产品。我们的主要客户都是世界领先的电子制造商。我们的目标客户包括现有和新兴的大型客户,这些客户从我们在高级模拟和混合信号设计处理、系统级集成电路工程和嵌入式软件开发方面的专业知识中获得价值。我们的收入来自国内和国际销售。我们的国内销售队伍包括主要位于加利福尼亚州和德克萨斯州的直销办事处网络,在日本、中华人民共和国、新加坡、韩国、台湾和英国设有国际销售办事处和员工。我们用外部销售代表和分销商来补充我们的直销队伍。“我们在中国、韩国、台湾和美国都有技术支持中心。我们的全球销售队伍为我们的客户提供地理上特定的支持,并以独特的客户群专业销售产品线。有关按地理位置划分的销售和财产、厂房和设备净额的进一步细节和额外披露,请参阅项目8中所载合并财务报表附注的附注19-分部信息。
由于我们生产的组件在很大程度上是专有的,通常不能从第二来源获得,因此我们通常认为我们的最终客户是指定在其设计中使用我们的组件的实体。然后,这些最终客户可以通过分销商或签约生产其设计的第三方制造商直接向我们购买我们的产品。在2020财年、2019财年和2018财年,我们的十大最终客户分别约占我们销售额的93%、91%和92%。在2020财年、2019财年和2018财年,我们有一个最终客户,即Apple,Inc.,该客户通过多家合同制造商购买产品,分别约占公司总销售额的79%、78%和81%。在2020财年、2019财年或2018财年,没有其他客户或总代理商的净销售额超过10%。
制造业
作为一家无厂房的半导体公司,我们与第三方签订了晶圆制造和产品组装测试的合同。我们在晶圆生产中使用各种代工厂,主要由台积电和GLOBALFOUNDRIES提供。该公司的主要组装和测试工厂包括先进半导体工程公司、STATS ChipPAC Pte。我们的外包制造战略使我们能够专注于我们的设计优势,最大限度地减少固定成本和资本支出,同时使我们能够获得先进的制造设施。它还提供了通过战略关系获取多种前沿技术的灵活性。晶圆制造厂制造晶片后,第三方组装厂商将晶圆模具打包。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)成品在装运给我们的客户之前要经过测试。虽然我们使用多家外部铸造厂确实有一些制造工艺的冗余,但其中一家或多家铸造厂的任何供应中断都可能对公司造成实质性影响。因此,我们保留了一定数额的业务中断保险,以帮助降低晶圆供应中断的风险,但我们没有为此类风险投保全额保险。我们的供应链管理组织负责管理我们产品的制造、组装和测试的所有方面,包括根据ISO认证的质量管理体系对产品进行工艺和包装开发、测试程序开发和生产测试。
虽然我们的产品是由基础材料(主要是硅、金属和塑料)制成的,所有这些材料都可以从许多供应商那里获得,但晶片铸造厂的产能有时会受到限制。某些材料的有限供应可能会影响我们的供应商满足我们的需求需求的能力,或影响我们收取的价格。某些其他基本材料的价格,如用于电路生产的金属、气体和化学品,可能会随着对这些基本商品的需求增长而上涨。在大多数情况下,这些材料不是我们自己采购的;然而,我们依赖这些材料来生产我们的产品,因为我们的外部铸造厂和包装和测试分包商必须采购这些材料。为了帮助降低与有限产能相关的风险,我们使用多个铸造厂、组装和测试来源。
专利、许可证和商标
我们依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法来保护我们的知识产权、产品和技术。截至2020年3月28日,我们在全球拥有约3400项正在申请和已颁发的专利,其中包括约1160项已授权的美国专利,475项美国待决专利申请以及各种国际专利和申请。我们的美国专利将在2020至2039年的日历年到期。虽然我们的专利是我们成功的重要因素,但我们的整体业务并不依赖于任何一项或一组专利。我们预计2020年任何专利到期不会对我们的业务产生任何实质性影响,我们将继续通过持续的研发获得新的专利。
我们维护了Cirrus Logic、Cirrus、Cirrus Logic徽标设计和SoundClear等的美国联邦商标注册。“只要这些商标继续用于州际商业,这些美国注册就可以续签。”我们还在开展或预期开展‘国际业务’的其他国家或司法管辖区为这些商标提交或获得了外国注册。为了补充我们自己的研发努力,我们还从第三方获得了各种对我们的业务重要的知识产权和技术的许可,并预计将继续许可这些知识产权和技术。
分段
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)的指导方针确定我们的经营部门。我们的首席执行官(“CEO”)已被确定为本准则所界定的首席运营决策者。
该公司在一个可报告的部门经营和跟踪其结果,但在两个产品系列中报告收入表现:便携式和非便携式以及其他。我们的CEO接收并使用企业范围的财务信息来评估财务业绩和分配资源,而不是产品线级别的详细信息。此外,我们的产品线有相似的特点和客户。除了人力资源、法律、财务和信息技术等一般和行政职能外,它们还共享销售、公关、供应链管理、各种研发和工程支持等运营支持职能。因此,没有为这些产品线维护离散的财务信息。
有关更多细节,包括按产品线划分的销售额,以及按地理位置划分的销售额和物业、厂房和设备净额,请参阅项目8所载合并财务报表附注的附注19-分部信息。
研究与发展
我们集中研发力量,为每个主要市场设计和开发新产品。我们还资助某些先进工艺技术开发,以及其他新兴产品机会。我们未来的成功在很大程度上取决于我们开发复杂的新产品、将新产品转化为批量生产、及时将其推向市场,并将其挑选出来设计成系统制造商的产品的能力。我们未来的成功可能还取决于帮助我们的客户将我们的组件集成到他们的新产品中,包括从概念阶段到设计、发布和生产阶段的支持。
竞争
我们产品的市场竞争非常激烈,我们预计竞争将继续加剧。我们有效竞争和扩大业务的能力将取决于我们是否有能力继续招聘关键的工程人才,执行新产品开发,与客户合作将这些新产品纳入他们的应用程序,并提供现有产品的成本效益版本。我们与其他半导体供应商竞争,这些供应商提供标准半导体、专用标准产品和完全定制的IC,包括嵌入式软件、芯片和板级产品。
虽然没有一家公司在我们的所有产品线上都与我们竞争,但我们在所有可获得我们产品的市场上都面临着激烈的竞争。在Portable内部,Cirrus Logic是领先的IC供应商,提供从捕获到回放的完整端到端解决方案,包括编解码器、智能编解码器、增强型放大器、触觉和传感解决方案以及DSP。我们预计将在我们的市场上面临来自新进入者的额外竞争,这些新进入者可能包括大型国内和国际IC制造商以及规模较小的新兴公司。我们的主要竞争对手包括但不限于AKM半导体公司、ADI公司、Dialog半导体公司、DSP集团、Goodex技术公司、Maxim集成产品公司、高通公司、Realtek半导体公司、上海Awinic技术有限公司、Skyworks解决方案公司、ST微电子公司、Synaptics公司和德州仪器公司。
我们市场中的主要竞争因素包括:上市时间;硬件/软件设计的质量和终端市场系统的专业知识;价格;产品性能、功能、质量和与标准的兼容性;以有竞争力的价格获得先进的工艺和包装技术;以及销售和技术支持,包括帮助客户将我们的组件集成到他们的新产品中,并从概念阶段提供从概念阶段到设计、发布和生产的支持。
产品生命周期可能因产品类别而异。例如,许多便携式音频设备的设计周期更短;因此,我们的竞争对手在下一代系统中获得设计胜利的机会越来越多。相反,这也为我们提供了在以前没有使用我们的设计的产品中取代竞争对手的频繁机会。非便携式和其他市场通常具有较长的生命周期,这将在更长的时间内提供持续的收入流。
积压
销售主要是根据产品交付的短期采购订单进行的。客户实际订购的数量以及装运计划经常被修改,而不会有明显的损失,以反映客户需求的变化。我们的大部分积压货物通常要求在六个月内交货。在终端系统生命周期相对较短的市场中,客户通常要求在6到12周内交货。我们认为,任何给定时间的积压分析都不能说明我们未来的业务,除非是短期的,主要是在接下来的60天内。
我们利用积压作为指标来帮助我们制定生产计划。然而,积压受到几个因素的影响,包括市场需求、定价和客户订单模式对产品交货期的反应。由于客户需求或行业条件的变化,客户实际购买的数量和价格可能会在预订和交付之间发生变化。因此,我们认为,我们在任何给定时间的积压都是未来销售的不完整指标。
雇员
截至2020年3月28日,我们拥有1,443名全职员工。在我们的全职员工中,68%从事研究和产品开发活动,27%从事销售、营销、一般和行政活动,5%从事与制造相关的活动。我们还临时雇用个人,并根据需要使用专业承包商的服务,特别是在我们的软件开发和测试组织中。我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否继续吸引、留住和激励高素质的技术、营销、工程和管理人员。
我们从来没有停工,我们的大部分雇员也没有集体谈判协议的代表。我们认为我们的员工关系很好。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-K的年度报告和在此引用的某些信息包含1995年“私人证券诉讼改革法”、修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述,这些前瞻性陈述符合“1995年私人证券诉讼改革法”、“1933年证券法”第27A节和“1934年证券交易法”第21E节的含义。本年度报告中以10-K表格作为参考包括或并入的所有陈述(纯历史陈述除外)均为前瞻性陈述。在某些情况下,前瞻性陈述由诸如“预期”、“预期”、“目标”、“项目”、“相信”、“目标”、“估计”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”、“可以”、“可能”、“计划”和“打算”以及其他类似类型的词语和表达来标识。这些类型的词语和类似表达的变体旨在识别这些前瞻性陈述。任何提及我们对未来事件或环境的计划、预期、战略或其他描述的陈述都是前瞻性陈述。请读者注意,这些前瞻性陈述是基于管理层截至提交文件之日的预期作出的预测,会受到难以预测的风险、不确定因素和假设的影响。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中表明或暗示的结果大不相同的因素包括,但不限于项目71A。危险因素在本报告的其他地方,以及我们提交给证券交易委员会的文件中,特别是10-Q表格和8-K表格的最新报告中,每一份报告都可能会不时修改。
我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性声明,它们仅在本年度报告发布之日以Form 10-K的形式发表声明,除非法律另有要求,否则我们不承担任何义务,也不明确不承担任何义务来修改或更新这些信息,无论是由于本报告提交给证券交易委员会后的新信息、事件还是情况。我们敦促读者仔细审阅和考虑本年度报告中的10-K表格以及我们不时提交给证券交易委员会的其他文件中披露的可能影响我们业务的风险和不确定性。本年度报告中以Form 10-K格式包含的、可归因于Cirrus Logic的所有前瞻性陈述,无论是明示的还是暗示的,均受本警告性声明的明确限定。本警示性声明还应与我们可能作出的任何后续书面或口头前瞻性声明或代表我们行事的人员可能发布的任何书面或口头前瞻性声明一并考虑。
项目11A。危险因素
我们的业务面临重大风险。下面列出的风险因素可能不是我们面临的唯一风险,并且存在我们可能未能识别所有可能的风险因素的风险。我们还没有意识到或目前并不重大的其他风险可能会对我们的业务运营产生不利影响。您应该阅读下面的警告性声明
与本文件和其他Cirrus Logic提交给证券交易委员会的文件中其他地方讨论的因素相结合。这些警告性声明旨在强调可能影响Cirrus Logic公司财务状况和运营结果的某些因素,而不是对适用于我们这样的公司的风险进行详尽的讨论。
我们面临着与全球卫生流行病相关的风险,这些风险可能会影响我们的销售、供应链和运营,导致收入和运营业绩大幅下降。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布与一种新型冠状病毒(现在称为冠状病毒)有关的大流行。虽然我们预计冠状病毒的影响会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不良影响,但目前我们无法预测这些影响的程度或性质。冠状病毒大流行可能会增加或加剧本10-K表格和我们提交给证券交易委员会的其他文件中列出的风险因素中描述的许多其他风险。
疫情严重程度的任何增加或政府限制移动或商业运营的额外措施,都可能导致我们向客户供应产品的中断-特别是在半导体晶片制造方面,这些产品必须通过广泛的资格才能将生产转移到不同的制造设施。即使我们的供应商和服务提供商正常运行,其他第三方供应商也可能关闭或不完全运行,从而导致我们的产品或客户最终产品所需的一些组件短缺。我们的供应商或客户及其合同制造商的任何中断都可能影响我们的库存、积压、销售和运营结果,因为客户可能会在短时间内取消或重新安排订单。此外,我们还看到商业航空公司和货运航班的一些减少,港口和其他航运基础设施的中断,导致运输时间增加,如果这些中断加剧,可能会影响我们及时交付产品的能力。
在冠状病毒大流行期间,我们还经历过,并预计将继续经历政府居家指令、隔离、自我隔离、旅行限制或其他对员工工作能力的限制导致的业务运营中断,这些限制可能会影响我们及时开发和设计我们的产品、达到所需里程碑或赢得新业务的能力。由于这些限制而对我们的业务运营造成的任何增加或额外的中断都可能影响我们继续保持当前生产力水平的能力。
从长远来看,冠状病毒大流行可能会继续对许多国家的经济和金融市场造成不利影响,导致全球经济下滑,甚至可能出现衰退。这也可能继续对我们的产品和我们客户的产品的需求环境产生不利影响,特别是智能手机等消费产品,这可能反过来对我们的收入和经营业绩产生负面影响。
我们相当一部分的销售额依赖于数量有限的客户和分销商,而任何主要客户或分销商的订单损失或订单大幅减少,或销售给这些客户或分销商的产品定价都可能会显著降低我们的销售额和盈利能力。
虽然我们从全球广泛的客户群中创造了销售额,但失去我们的任何关键客户,或者对任何关键客户的销售或销售价格大幅下降,或者为了保持关键客户关系而降低销售价格,都将显著减少我们的收入、利润率和收益,并对我们的业务产生不利影响。在截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的12个月期间,我们最大的十个最终客户分别约占我们销售额的93%、91%和92%。在截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的12个月期间,我们有一个最终客户Apple Inc.,他通过多家合同制造商购买,分别约占公司总销售额的79%、78%和81%。
由于各种原因,我们可能无法维持或增加对某些主要客户的销售额,包括以下原因:
▪我们的大多数客户可以在通知我们有限的情况下停止将我们的产品加入到他们自己的产品中,并且几乎不会受到惩罚;
▪我们与客户签订的协议通常不要求他们购买最低数量的我们的产品;
▪我们的许多客户与我们现有的或潜在的竞争对手有预先存在的或同时存在的关系,这可能会影响客户购买我们产品的决定;
▪我们的许多客户有足够的资源在内部开发技术解决方案和半导体元件,以取代我们目前在客户终端产品中提供的产品;
▪我们的客户面临来自不使用我们产品的其他制造商的激烈竞争;以及
▪我们的客户定期评估替代供应来源,以使他们的供应商基础多样化,这增加了他们与我们的谈判筹码,并增加了他们从其他供应商获得或双重来源零部件的能力。
此外,我们对有限数量的关键客户的依赖可能会使他们更容易向我们施压,要求我们降价。我们经历了来自某些关键客户的定价压力,我们预计我们某些产品的平均售价将不时下降,这可能会减少我们的收入、利润率和收益。
我们的主要客户关系经常要求我们开发可能涉及重大技术挑战的新产品。我们的客户经常对我们施加相当大的压力,要求我们满足他们紧凑的开发计划。此外,我们已经并可能在未来再次签订客户协议,规定在此期间我们只能向特定客户销售特定的产品或技术。即使没有专营期,我们开发的产品通常是特定于我们客户的系统架构的,并且通常不能卖给其他客户。因此,我们可能不得不在战略关系上投入大量资源,这可能会减损或推迟我们完成其他重要发展项目或开发下一代产品和技术。
此外,我们对某些客户的依赖可能会继续增加,这可能会增加与拥有关键客户相关的风险,包括使我们更容易受到收入、利润率和收益大幅下降、定价压力以及对我们业务的其他不利影响的影响。
我们的收入和客户基础缺乏多元化增加了投资我们公司的风险,如果我们不多元化,我们的综合财务状况、运营结果和股价可能会恶化。
尽管我们继续调查、投资并努力开发机会,以使我们的收入和客户基础多样化,但我们的销售、营销和开发工作历来侧重于有限的客户和机会。大公司有能力通过产品、市场和客户多元化来管理风险。但是,我们缺乏业务性质和范围的多元化,这增加了对我们公司的投资风险。如果我们不能使客户和收入机会多样化,我们的财务状况和运营结果可能会恶化。
我们经常针对客户终端产品的特定系统架构开发我们的产品。如果我们的客户改变系统架构,开发与之竞争的技术和集成电路,或者将我们产品的某些功能整合到系统的其他部分,我们将面临潜在的收入损失和平均售价下降的风险。
我们的客户,特别是便携式市场的客户,可能会过渡到不同的音频架构,开发他们自己的竞争技术和集成电路,或者将我们的集成电路和软件历来提供的功能集成到他们的音频系统的其他组件中。此外,我们历史上提供的一些音频和语音功能可以在我们客户的最终产品之外执行-例如,通过使用“基于云”的系统来执行音频和语音处理。如果我们的客户过渡到这些不同的系统架构,我们的运营结果可能会因为不再需要我们当前的技术和产品而受到不利影响,从而导致我们组件的平均售价降低和收入损失。
我们的业绩可能会受到消费电子和智能手机市场销售波动的影响。
因为我们主要在消费电子产品和智能手机市场销售产品,所以我们可能会受到需求或单量的任何下降、产品销售的季节性以及这些市场的周期性的影响。由于发达国家的市场饱和、更换周期延长以及翻新设备市场的不断增长等因素,我们已经并预计将继续经历成熟的智能手机市场增长放缓的情况。此外,与经济状况、恐怖袭击、武装冲突、油价、全球健康状况、自然灾害和/或我们经营或销售产品所在国家的政治稳定有关的消费者信心和消费支出的下降可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能会受到全球经济状况的不利影响。因此,我们的财务业绩和我们普通股的市场价格可能会下降。
全球经济状况可能会使我们的客户、供应商和我们难以准确预测和规划未来的业务活动,并可能导致全球企业推迟或减少在我们产品上的支出,或增加我们产品的制造成本。在充满挑战的经济时期,我们的客户和经销商可能会面临及时获得足够信贷的问题,这可能会影响他们及时向我们付款的能力。如果发生这种情况,我们可能会被要求增加坏账准备,我们的未偿还天数也会增加。此外,如果我们自己的供应链或我们的客户采购的其他供应链受到财务影响,最终无法交付他们所需的组件,则我们的客户可能会推迟或取消他们向我们的订单。
我们无法预测任何经济放缓或随后的经济复苏的时间、强度或持续时间。如果我们经营的经济或市场恶化,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性和/或不利的影响。
我们已经与一些最大的客户签订了联合开发协议、定制产品安排和战略关系。这些安排使我们面临许多风险,任何未能执行这些安排的情况都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们已经与一些最大的客户达成了联合开发、产品合作和技术许可的安排,我们预计未来还会不时达成这类新的战略安排。此类安排可能会放大我们面临的几个风险,包括失去对联合开发产品的开发和开发时间表的控制、与根据此类安排开发的知识产权所有权相关的风险,以及我们的联合开发活动可能导致产品在商业上不成功或不能及时获得的风险增加。此外,与我们订立联合开发、产品合作或技术许可安排的任何第三方可能无法向该项目投入足够的资源,改变其政策或优先事项,或放弃或未能履行与该等安排相关的义务。此外,我们以前已经并可能在未来与客户签订产品安排,规定在此期间我们只能向该特定客户销售特定的产品或技术。由于上述和其他任何挑战而未能通过我们的联合开发活动及时开发商业成功的产品,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能及时开发和投产新产品,可能会损害我们的经营业绩。
我们的成功取决于我们为新老客户开发新产品的能力,以及以及时和经济高效的方式推出这些产品的能力。新产品的引进涉及大量的资源投入和潜在的风险。我们的新产品有可能推迟推出或市场接受度低于预期,这将对我们的销售和收益产生不利影响。新产品的开发是非常复杂的,我们在开发和推出这些新产品的过程中不时会遇到延误。成功的产品开发和推出取决于许多因素,包括但不限于:
▪正确的新产品定义;
▪及时完成新产品的设计和测试;
▪协助我们的客户将我们的组件集成到他们的新产品中,包括从概念阶段到设计、发布和生产阶段的支持;
▪成功开发和实施将我们的产品集成到客户产品中所需的软件;
▪实现可接受的制造产量;
▪晶片制造、组装和测试能力的可用性;以及
▪我们的产品和客户的产品被市场接受。
如果新产品的推出延迟,或者如果我们的产品没有设计成连续几代新的或现有客户的产品,销售和/或利润率都可能受到重大影响。如果我们不能成功地开发和推出新产品,可能会损害我们的业务和经营业绩。
此外,与使我们的技术和产品设计适应外部铸造厂的专有工艺技术和设计规则相关的困难可能会导致我们产品的良率降低。由于低合格率可能是由设计或工艺技术故障造成的,因此在存在可以分析和测试以确定与所使用的设计规则相关的工艺敏感性的实际产品之前,可能无法有效地确定或解决合格率问题。因此,产量问题可能要到生产过程中才能发现,而产量问题的解决可能需要我们的制造商和我们之间的合作。我们某些制造商的离岸地点可能会加剧这种风险,从而增加识别、沟通和解决制造产量问题所需的努力和时间。我们在制造或测试过程中未发现的制造缺陷可能会导致代价高昂的产品召回。这些风险可能会导致成本增加或产品交付延迟,从而损害我们的盈利能力和客户关系。
政府贸易政策的变化,包括征收关税和出口限制,可能会对我们的业务运营和销售产生不利影响。
美国最近颁布了政府贸易政策的变化,这可能会对我们在某些国家销售产品的能力产生不利影响,特别是在中国。例如,美国政府对某些中国进口商品征收关税,作为回报,中国政府对某些美国产品征收或提议征收关税。此外,美国政府实施的出口限制,包括工业和安全局(“BIS”)通过将公司添加到BIS实体名单来增加许可要求,如果我们得出结论或收到美国政府的通知,认为某些国际客户存在违反美国法规的风险,可能会要求我们暂停与这些国际客户的业务。我们无法预测在美国和其他国家之间的关税或贸易关系方面最终可能采取什么行动,哪些产品可能受到此类行动的影响,或者美国可能采取什么行动
其他国家也作出了回应。也可能无法预测此类关税、出口限制或其他美国监管行动的时间或持续时间。这些政府贸易政策可能会对我们与现有客户的销售和运营产生实质性的不利影响,并阻碍我们与新客户发展关系的能力。
虽然我们已经获得了销售给华为技术有限公司的许可证。(“华为”),它仅限于特定的产品,如果美国政府将其他公司添加到实体列表和/或对它们施加额外的贸易限制,不能保证我们能够获得未来产品或其他实体的许可证。尽管我们获得了许可证,但实体名单限制也可能鼓励华为或其他外国客户寻求从不受这些限制的竞争对手那里获得更多类似或替代产品的供应,或者开发自己的解决方案,特别是在中国政府投资发展国内半导体行业的情况下。这降低了我们作为中国客户供应商的长期竞争力。
两国之间存在进一步升级和报复性行动的风险。如果对从中国进口到美国的商品征收高额关税或其他限制,或者中国采取任何相关的反制措施,我们的收入和经营成果可能会受到实质性的损害。这些关税还可能使我们客户的产品对消费者来说更加昂贵,这可能会降低消费者的需求。
还有一个风险是,美国政府可能会寻求实施更多的保护性贸易措施,不仅是针对中国,也是针对其他国家。这可能包括新的或更高的关税,甚至更具限制性的贸易壁垒,例如禁止某些类型的产品或某些方向美国销售的某些产品或产品的全部销售。任何增加的贸易壁垒或对全球贸易的限制都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们受美国国务院和商务部的出口管制条例约束。违反这些出口管制规定可能会对我们的业务或我们的经营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。
我们国际业务的性质要求我们遵守美国国务院和商务部的出口管制规定。有关此类法规或更广泛的美国贸易政策的任何变化,包括可能采用和扩大贸易限制,特别是针对中国的贸易限制,都可能影响客户对我们产品的总体需求,或影响我们在海外制造和/或销售产品的能力。尽管我们目前拥有向华为提供某些产品和支持的许可证,但美国政府可能会认为我们的一些努力超出了我们的许可证范围,特别是考虑到出口管制法规的复杂和动态性质。违反这些出口管制条例可能导致罚款和剥夺出口特权。美国政府在遵守方面非常严格,并已普遍发出通知,不遵守这些规定可能会对违规者处以罚款和/或监禁。虽然我们不知道有任何实质性违反任何出口管制规定的情况,但如果不遵守这些规定,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们继续投资于几个新市场的研发工作。如果我们不能将这些技术商业化,我们未来的业绩和利润可能会受到负面影响。
我们对新市场的投资,例如用户身份验证,可能会使我们面临额外的风险。我们在这些市场的经验可能有限或没有,我们的客户可能不会采用我们的新产品。这些新产品可能会带来新的困难挑战,包括与技术、客户、竞争对手、产品周期、客户需求、条款和条件相关的风险,以及其他可能对我们的运营业绩产生负面影响的行业特定问题。这些正在开发的产品和细分市场可能不会像预期的那样显著增长,或者根本没有增长,我们可能无法实现足够的投资回报,或者可能需要减记某些有形和无形资产的价值。
我们的产品越来越复杂,可能包含缺陷,这可能会导致我们的材料成本。
在我们所服务的市场中,产品开发正变得更加注重在单个设备上集成多种功能。总体趋势是产品越来越复杂,包括Cirrus Logic和/或第三方开发的软件或固件。我们产品的功能集成度越高,运营越复杂,我们或我们的客户或最终用户可能在大量产品发货后发现潜在缺陷或细微故障的风险就会增加。质量和可靠性问题可能会给我们带来材料成本和其他不良后果,包括但不限于:
▪利润减少;
▪损害我们的声誉;
▪产品保修和支持的更换成本;
▪由于各种行业或商业惯例、合同要求或为了保持良好的客户关系,向我们的客户支付与召回索赔相关的款项,或作为召回索赔的一部分交付产品更换;
▪重大缺陷的发生对我们的客户关系造成的不利影响;
▪延迟确认或损失收入、丧失市场份额或未能获得市场认可;
▪核销或者预留该等产品的存货价值;
▪将我们工程人员的注意力从我们的产品开发工作上转移开。
此外,我们产品的任何缺陷或其他问题都可能给我们的客户造成经济损失或其他损害,他们可以要求我们赔偿他们的损失。对我们提出的产品责任或保修索赔,即使不成功,辩护也很可能是耗时和昂贵的。特别是,使用我们的用户身份验证解决方案销售整合到汽车行业特定应用程序和/或安全应用程序中的系统和组件涉及到可能提出此类索赔的高度风险。
虽然我们相信我们对其中一些风险有合理的保险,并且我们已试图通过合同限制我们与许多客户的财务风险敞口,但对我们的保修或产品责任索赔超过我们的可用保险范围和既定准备金,或要求我们参与客户产品召回,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们要承受与产品集中度有关的风险。
我们很大一部分收入来自数量有限的产品,我们预计这些产品在短期内将占我们收入的很大比例。客户对这些产品的接受程度对我们未来的成功至关重要。因此,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到以下方面的不利影响:
▪对我们任何更重要的产品的需求下降;
▪我们重要产品的平均售价下降;
▪我们的产品没有获得持续的市场认可;
▪有竞争力的产品;
▪新的技术标准或对现有标准的更改,而我们的产品无法满足这些要求;
▪制造或供应问题使我们无法满足客户对这些产品的需求;
▪未能及时发布新产品或现有产品的增强版本;以及
▪我们的新产品未能获得市场认可。
一般来说,我们的客户可能会在短时间内取消或重新安排订单,而不会招致重大处罚;因此,我们在任何一个季度的销售和经营业绩都很难预测。
一般说来,我们依靠客户发出采购订单来购买我们的产品,而不是签订长期供应合同。客户可以在短时间内取消或重新安排订单,而不会招致重大处罚。对于那些我们在预测可靠性方面经验较少的客户来说,这种风险可能会增加。因此,任何重要客户订单的取消、减少或延迟都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,我们在任何一个季度的销售额和收益的很大一部分取决于我们在该季度收到和履行的产品的客户订单。由于我们的支出水平部分是基于我们对未来收入的预期,而且在很大程度上是短期内固定的,我们可能无法及时调整支出,以弥补任何意外的销售缺口或平均售价的下降。因此,与我们的预期相比,销售额的任何重大不足都可能损害我们的经营业绩。
半导体市场的激烈竞争可能会损害我们的业务。
IC行业竞争激烈,其特点是技术变化迅速,价格侵蚀,技术陈旧,并推动IC组件一体化。由于我们服务的多个市场缩短了产品生命周期,甚至缩短了设计周期,我们的竞争对手在下一代系统中获得设计胜利的机会越来越多。随着市场的成熟和零部件的商品化,能够容忍较低利润率/运营收入的竞争对手对我们的盈利能力和增长构成了风险。如果竞争对手成功取代我们的产品,我们的市场份额可能无法持续,我们的净销售额、毛利率和经营业绩将受到不利影响。
我们在多个市场竞争。我们在这些市场的主要竞争对手包括AKM半导体公司、ADI公司、Dialog半导体公司、DSP集团、Goodex技术公司、Maxim集成产品公司、高通公司、Realtek半导体公司、上海Awinic技术有限公司、Skyworks解决方案公司、ST微电子公司、Synaptics公司和德克萨斯仪器公司。其中许多竞争对手拥有更多的财务、工程、制造、营销、技术、分销和其他资源;更广泛的产品线;以及
更广泛的知识产权组合。我们还预计,来自新兴公司和开发自己IC产品的客户的竞争将更加激烈。此外,我们目前和未来的一些竞争对手拥有自己的制造设施,这可能会使他们在成本、产能和技术问题上受益。
竞争加剧可能会对我们的业务造成不利影响。我们不能保证我们将来能够成功竞争,也不能保证竞争压力不会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。竞争压力可能会降低市场对我们产品的接受度,并导致降价和费用增加,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的销售可能会因其他零部件供应商未能交付客户最终产品的最终组装所需的部件而受到实质性影响。
我们为客户提供的产品通常是多个供应商提供的众多组件中的一部分,以完成最终产品的最终组装。如果这些其他组件供应商中的一个或多个无法交付他们所需的组件,以便组装最终的最终产品,我们的客户可能会推迟或最终取消他们向我们的订单。
我们的大部分产品都依赖于第三方制造和供应链关系。我们对第三方铸造厂和供应商的依赖涉及某些风险,这些风险可能导致成本增加,延迟满足客户需求,并造成收入损失。
我们不拥有或经营半导体制造设施,也没有资源在内部制造我们的大部分产品。我们使用第三方来制造、组装、包装和测试我们的绝大多数产品。因此,我们面临与这些第三方相关的风险,包括:
▪可供使用的容量不足以满足我们的需求;
▪制造产量不足,成本过高;
▪这些第三方无法获得充足的原材料供应;
▪难以选择和整合新的分包商;
▪对提供给我们的产品提供有限保修;
▪潜在的价格上涨;以及
▪增加我们的知识产权可能被挪用的风险。
我们的外部铸造厂以及组装和测试供应商一般都是在采购订单的基础上生产我们的产品,我们与这些供应商几乎没有长期的供应安排。因此,我们的第三方制造商和供应商没有义务在任何特定的时间段、数量或价格向我们供应产品,除非任何特定的采购订单或与现有供应协议相关的规定。我们的一个或多个外部供应商经历的制造或供应中断,或者我们与外部代工厂的关系中断,都可能在相当长的一段时间内对我们某些产品的生产产生负面影响。
此外,与使我们的技术和产品设计适应外部铸造厂的专有工艺技术和设计规则相关的困难可能会导致我们产品的良率降低。由于低合格率可能是由设计或工艺技术故障造成的,因此在存在可以分析和测试以确定与所使用的设计规则相关的工艺敏感性的实际产品之前,可能无法有效地确定或解决合格率问题。因此,产量问题可能要到生产过程中才能发现,而产量问题的解决可能需要我们的制造商和我们之间的合作。我们某些制造商的离岸地点可能会加剧这种风险,从而增加识别、沟通和解决制造产量问题所需的努力和时间。我们在制造或测试过程中未发现的制造缺陷可能会导致代价高昂的产品召回。这些风险可能会导致成本增加或产品交付延迟,从而损害我们的盈利能力和客户关系。
在某些情况下,我们的要求可能只占第三方供应商总产量的一小部分。因此,我们面临这样的风险,即生产商将停止生产用于生产我们部件的较旧或产量较小的工艺。我们不能保证我们的外部铸造厂将继续投入资源生产我们产品的零部件,或继续推进我们产品制造所基于的工艺设计技术。这些事件中的每一个都可能增加我们的成本,降低我们的毛利率,并导致我们持有更多的库存,或者对我们按时交付产品的能力产生实质性的影响。
我们可能会遇到开发和过渡到先进制造工艺技术的困难,这可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们将目前的开发和生产努力转变为先进制造工艺技术的能力。我们目前正在进行一项重大投资,将我们的产品和知识产权过渡到下一代电路几何结构,例如22纳米。如果我们不能可靠地建模
电路设计和产品要求所要求的行为,那么我们的产品开发可能会受到不利影响。如果我们不及时开发或过渡到较小的几何图形,在转换到较小的几何图形时遇到困难,或者在这些较小的几何图形上存在严重的质量或可靠性问题,我们的结果可能会受到实质性的不利影响。
系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和其他相关网络安全问题可能会扰乱我们的内部运营和/或供应链,任何此类扰乱都可能增加我们的费用、损害我们的声誉并对我们的股价造成不利影响。
Cirrus Logic和/或我们的制造和供应链中的安全措施会受到第三方安全漏洞、员工错误、渎职、密码管理错误和其他违规行为的影响。我们管理和存储与我们的业务相关的各种专有信息和敏感或机密数据。此外,我们还管理和存储来自第三方(如我们的客户)的大量专有和敏感或机密信息。黑客可能会侵入我们的安全控制,盗用或泄露此类机密信息,造成系统中断或导致关机。黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序来攻击我们的网站、产品或以其他方式利用任何安全漏洞。当我们的员工远程工作时,这种风险可能会增加。
我们开发和销售与安全相关的产品,如用户身份验证解决方案,可能会使我们成为网络攻击的特别有吸引力的目标。怀有恶意行为的老练的个人或实体可能会试图渗透我们的网络,试图破坏或泄露与我们的用户身份验证产品的设计和安全相关的信息。如果不能防止或减少安全漏洞以及对用户身份验证解决方案中使用的算法、技术或身份验证密钥的不当访问,可能会损害我们的商业声誉,降低我们在该市场的竞争地位,并使我们面临与客户实施我们的解决方案相关的巨额费用和责任。
我们消除或缓解网络或其他安全问题、错误、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能很高,我们解决这些问题的努力可能不会成功,并可能导致中断、延迟、服务中断以及现有或潜在客户的流失,这可能会阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键功能。
任何违反我们安全措施的行为,或关于我们或我们客户的专有信息或敏感或机密数据的意外丢失、无意披露或未经批准的传播,包括由于欺诈、欺诈或其他形式的欺骗而可能导致的此类信息或数据的丢失或披露,都可能导致我们的诉讼和潜在的责任,损害我们的品牌和声誉,或以其他方式损害我们的业务。
我们有大量的国际销售,与这些销售相关的风险可能会损害我们的经营业绩。
在2020财年,国际销售额占我们净销售额的99%,在2019财年和2018财年,国际销售额占我们净销售额的98%。我们预计国际销售将继续占产品销售的很大一部分。这种对国际销售的依赖使我们面临着在国际上开展业务的风险,包括与政治和经济不稳定、全球卫生状况、货币管制、汇率波动和进出口法规变化以及关税和运费相关的风险。例如,特定地区的政治或经济不稳定可能会对该地区最终用户的财务状况产生不利影响,这可能会影响未来的订单,并损害我们的运营结果。我们的国际销售业务涉及许多其他风险,包括但不限于:
▪政府监管要求的意外变化;
▪销售、增值税或其他间接税法规和条约,以及美国以及我们生产或销售产品的国家之间法规和条约的潜在变化;
▪改变各国的银行和信贷要求;
▪外交和贸易关系的变化;
▪因难以获得技术出口许可证造成的延误,特别是在中国;
▪美国贸易政策的任何变化,包括美国政府可能采取和扩大贸易限制、提高关税或涉及其他国家(特别是中国)的跨境税收,可能会影响客户对我们产品的总体需求或影响我们在海外制造和/或销售产品的能力;
▪关税和其他壁垒和限制,特别是在中国;
▪与非美国公司或其他国内公司进入我们经营的非美国市场的竞争;
▪销售和付款周期较长;
▪应收账款收款中存在的问题;
▪在中国等我们有重要业务的国家的经济、社会或政治条件的变化;以及
▪遵守各种非美国法律的负担。
此外,我们的竞争地位可能会受到美元对其他货币汇率的影响。虽然我们的销售额主要以美元计价,但美元价值的增加将提高我们产品在美国以外市场的当地货币价格,并使我们的产品相对更贵。我们不能保证监管、政治和其他因素不会对我们未来的运营产生不利影响,也不能保证要求我们修改目前的业务做法。
我们可能会受到税法变化、通过新的美国或国际税法或承担额外税收义务的影响。
我们在美国和包括英国在内的许多外国司法管辖区都要纳税,我们的许多子公司都是在英国成立的。由于经济和政治条件的原因,各个司法管辖区的税法可能会发生重大变化。我们未来的有效税率可能会受到不同法定税率国家收益组合的变化、递延税资产和负债估值的变化,或者税法或其解释的变化的影响,包括在美国和英国。我们亦须接受美国国税局(“国税局”)及其他税务机关和政府机构对我们的报税表及其他税务事宜的审查。我们定期评估这些检查所导致不良结果的可能性,以确定我们的税项拨备是否足够。不能保证这些检查的结果。如果我们的有效税率提高,特别是在美国或英国,或者如果最终确定的应缴税款超过了以前应计的金额,我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
在计算我们的税收拨备和由此产生的税收负债时,需要做出重大判断。随着新信息的出现,我们对未来应税收入的估计以及这些收入的地区组合可能会发生变化。我们估计或假设的任何此类变化都会在特定时期内对我们的税收拨备产生重大影响。
我们的国际业务使我们的业务面临额外的政治和经济风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。
除了国际销售占我们净销售额的很大一部分外,我们还保留了国际运营、销售和技术支持人员。国际扩张已经需要并将继续需要大量的管理层关注和资源。将我们的业务扩展到非美国地区存在固有的风险,包括但不限于:
▪在人员配备和管理非美国业务方面遇到困难;
▪在非美国地区未能充分保护我们的知识产权、专利、商标、版权、专有技术和其他专有权利;
▪全球健康状况和潜在自然灾害,包括气候变化造成的灾害;
▪国际地区政治经济不稳定;
▪国际货币管制和汇率波动;
▪易受针对美国海外利益的恐怖组织的攻击;以及
▪有关责任和遵守非美国法律和监管要求的法律不确定性。
如果我们不能成功地管理我们国际业务的需求,可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
2016年6月23日,英国(U.K.)举行全民公投,选民批准退出欧盟(“欧盟”),俗称“脱欧”,公投结果出炉后,英国政府于2017年3月29日援引《里斯本条约》第50条,英国于2020年1月31日正式退出欧盟。欧盟和英国在2020年12月31日“过渡期”结束之前,将就英国退出的条款,即英国与欧盟未来的关系达成协议。目前还不清楚这些条款会是什么,然而,人们认识到,英国和欧盟国家之间对移民的限制将会更大,这将使我们在英国的业务人员配备更加困难,税法的变化将对我们的有效税率产生负面影响,对英国和欧盟成员国之间进出口的限制,以及监管复杂性的增加。仍然有可能出现“没有达成协议”的结果,即英国在没有与退出欧盟相关的协议的情况下退出过渡期,或者过渡期延长到2020年12月31日之后。这些变化可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
由于我们在国际上依赖分包商为我们执行关键的制造功能,因此我们面临着政治、经济和自然灾害风险,这些风险可能会扰乱我们产品的制造、组装、包装或测试。
我们大部分产品的制造、组装、包装和测试都依赖于主要在亚洲的第三方分包商。国际业务可能面临各种风险,包括政治不稳定、全球卫生状况、货币管制、汇率波动、进出口法规、关税和运费的变化,以及地震、海啸和洪水等自然灾害的风险。虽然我们寻求减少对任何一家分包商的依赖,但分包商和制造业务集中在亚洲,使我们面临着在国际上开展业务的风险,包括相关的政治和经济条件。如果我们在特定地点遇到制造问题,或供应商因财务困难、自然灾害或其他原因而无法继续运营,我们将被要求将生产转移到备用供应商。我们的大部分半导体晶圆都是由台积电在台湾的晶圆厂、Global Foundries在新加坡和德国生产的。将制造从主要供应商转换或转移到后备设施可能既昂贵又耗时。因此,我们向其外包这些功能的各方在生产或发货方面的延误可能会减少我们的销售额,损害我们的客户关系,并损害我们在市场上的声誉,其中任何一项都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的产品可能会受到随着时间推移而下降的平均售价的影响。如果我们不能保持现有产品的平均售价,不能增加产量,不能推出售价更高的新产品或增强型产品,或者不能降低成本,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
从历史上看,在半导体行业,产品的平均售价随着时间的推移而下降。此外,我们对有限数量的关键客户的依赖可能会使关键客户更容易向我们施压,要求我们降低向他们销售的产品的价格。如果我们任何产品的平均售价下降,而我们无法增加我们的单位产量,推出利润率更高的新产品或增强型产品,和/或降低制造成本来抵消现有产品价格预期的下降,我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外,由于采购交付期的限制,我们快速降低总成本以应对任何降价或销售不足的能力是有限的。由于这些因素,我们未来的经营业绩可能会在季度或年度基础上出现实质性的不利波动。
由于我们只承保有限的保险范围,未投保或投保不足的损失可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的保险单可能不足以完全抵消承保事故造成的损失,而且我们没有承保某些损失。例如,我们的第三方铸造厂以及组装和测试分包商提供的服务覆盖范围有限。尽管我们认为我们现有的保险范围与本行业公司的普遍做法一致,但我们的保险范围可能不足以保护我们免受产品召回、自然灾害、网络安全攻击和其他可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响的不可预见的灾难的影响。
全行业产能的转移,以及我们根据销售预测订购和购买产品的做法,可能会导致库存以及我们的季度和年度经营业绩出现重大波动。
我们依靠独立的铸造厂和组装测试工厂来生产我们的产品。我们对这些第三方供应商的依赖存在一定的风险和不确定性。例如,全行业产能从短缺转变为供应过剩,或从供应过剩转变为短缺,可能会导致我们的季度和年度运营业绩出现重大波动。此外,在收到客户的采购订单之前,我们可能会订购晶片并建立库存。由于我们的行业是高度周期性的,容易受到产能过剩、生产过剩、需求减少、订单取消或技术过时导致的重大衰退的影响,因此我们存在预测不准确的风险,并产生特定产品的过剩库存。此外,如果我们在特定供应商遇到供应限制或制造问题,我们可能会被要求更换供应商或对其他供应商进行资格认定。我们的大部分半导体晶片都是在有限数量的制造设施中生产的,对于给定的产品,这些晶圆通常是在一个设施中采购的。更换和/或获得更多供应商的资格可能是一个昂贵的过程,需要长达6至12个月的时间才能完成,这可能会导致我们的运营结果出现重大不利波动。
根据我们的销售预测,我们通常通过第三方铸造厂不可取消的采购订单订购我们的产品,我们的客户通常可以取消或重新安排他们向我们下的订单,而不会受到重大处罚。如果我们没有收到预期的订单,或者我们的客户取消了已经下的订单,我们的库存水平可能会增加。
由于集成电路制造业的产品制造周期特点和客户预测的内在不精确性,产品库存可能并不总是与产品需求相对应,从而导致产品短缺或短缺。
某些产品的剩余量。由于这种库存失衡,未来的库存减记和计入毛利的费用可能会由于成本或市场会计的降低、库存过剩和库存陈旧而发生。
从历史上看,我们的经营业绩经历了波动,预计这些波动将在未来一段时间内继续下去。
我们的季度和年度经营业绩受到各种因素的影响,这些因素可能会对我们的净销售额、毛利率和经营业绩产生实质性的不利影响。如果我们的经营业绩低于市场分析师或投资者的预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下降。我们受到商业周期的影响,很难预测这些周期的时间、长度或波动性。这些商业周期可能会给我们的销售额、毛利率和/或经营业绩带来压力。
可能引起波动并对我们的净销售额、毛利率和/或经营业绩产生实质性不利影响的因素包括但不限于:
▪收到订单的数量和时间;
▪我们销售的产品结构发生变化;
▪我们的产品和客户的产品被市场接受;
▪库存过剩或陈旧;
▪来自竞争对手和主要客户的定价压力;
▪我们有能力及时推出新产品;
▪我们研究和开发费用的时间和幅度;
▪未能预见客户不断变化的产品需求;
▪晶圆供应、组装或测试服务中断;
▪降低制造业产量;
▪与使用独立制造商、装配厂和测试仪相关的某些生产和其他风险;以及
▪产品陈旧、价格侵蚀、竞争发展等竞争因素。
我们可能无法保护我们的知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们获得专利和保护覆盖我们产品的其他知识产权的能力。我们为我们认为适合并可能为我们提供竞争优势的发明和技术寻求专利保护。我们还依靠商业秘密、专有技术、保密和其他合同条款以及技术措施来保护我们的技术和制造知识。我们积极推动持续的技术创新,以保持和保护我们的竞争地位。我们不能保证我们为保护我们的知识产权所采取的措施是足够的,不能保证我们的竞争对手不会围绕我们的专利独立开发或设计,也不能保证我们的知识产权不会被挪用。此外,一些非美国国家的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的知识产权。
这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的负面影响。对侵犯我们技术的行为进行监管是困难的,未来可能需要提起诉讼来执行我们的知识产权。任何这样的诉讼都可能代价高昂,耗费大量时间,并转移管理层的注意力。
潜在的知识产权索赔和诉讼可能使我们承担重大损害赔偿责任,并可能使我们的专有权利无效。
集成电路产业的特点是涉及专利和其他知识产权的诉讼频繁。我们可能会发现有必要提起诉讼来维护我们的专利或其他知识产权。这些法律程序可能代价高昂,耗费大量时间,并转移管理层的注意力。我们不能保证我们最终会在任何诉讼中获胜,也不能保证我们拥有的任何专利都不会被无效、规避或挑战。我们不能保证根据我们的专利授予的权利将为我们提供竞争优势,也不能保证我们的任何未决或未来的专利申请将按照我们寻求的权利要求的范围发放(如果有的话)。
正如IC行业中的典型情况一样,我们的客户和我们不时会收到并在未来可能会收到来自主张专利、掩膜工作权或版权的第三方的通信。如果第三方提出有效的知识产权要求,并且无法以商业合理的条款获得许可,我们的运营结果可能会受到损害。诉讼可能会给我们带来巨额费用,并转移我们的管理、技术和财政资源,但为了保护我们免受侵犯他人权利的指控,诉讼也可能是必要的。任何此类诉讼的不利结果都可能对我们未来的运营和/或流动性产生不利影响。
如果我们不能吸引、聘用和留住合格的人才,我们可能就不能开发、营销或销售我们的产品,也不能成功地管理我们的业务。
我们行业对高素质人才的竞争十分激烈。在我们开展业务的地理区域,科技公司的数量比历史上任何时候都多,我们预计对合格人才的竞争将会加剧。在就业市场上,具备所需技能的个人数量有限。此外,更改入境法例和规例,或执行或执行这些法例或规例,也会削弱我们吸引和挽留人才的能力。英国脱欧给英国移民制度带来的预期变化将使雇佣欧盟国民在英国工作变得更加困难。我们的人力资源组织将重点放在吸引和留住关键技术职位的人员上。失去关键人员的服务,或我们无法招聘具备所需技能或吸收人才的新人员,可能会限制我们及时开发新产品或改进现有产品、向客户销售产品或有效管理业务的能力。
我们可能会收购其他公司或技术,这可能会给我们成功地将它们整合到我们的业务中的能力带来额外的风险。
我们继续考虑未来收购其他公司或其技术或产品,以改善我们的市场地位,扩大我们的技术能力,并扩大我们的产品供应。如果我们能够收购能够增强我们业务的公司、产品或技术,我们在整合它们方面可能会遇到困难。整合被收购的业务涉及许多风险,包括但不限于:
▪我们正在进行的业务的潜在中断;
▪意外费用或产生未知负债的;
▪将管理资源从其他战略和业务问题上转移;
▪无法留住被收购企业的员工;
▪与被收购企业的业务和人员整合有关的困难;
▪对我们现有的客户关系或被收购企业的现有客户关系产生不利影响;
▪被收购企业或其企业客户的潜在不兼容性;
▪在我们缺乏经验的领域进入市场和获取技术带来的不利影响;以及
▪被收购的无形资产,包括商誉,由于技术进步或被收购业务的表现逊于预期而减值。
如果我们不能成功应对这些风险中的任何一个,我们的业务可能会受到损害。
我们的股票价格一直在波动,而且很可能会继续波动。
我们普通股的市场价格波动很大。这种波动是或可能是多种因素造成的,包括但不限于:
▪我们经营业绩的实际或预期波动;
▪关于我们的业务或我们的竞争对手、客户或供应商的业务的公告;
▪失去一个或多个重要客户;
▪证券分析师的财务估计发生变化或者我们的业绩没有达到分析师的预期;
▪来自媒体的与我们的客户、行业或我们有关的新闻、评论和谣言。这些报告可能与公司的实际经营业绩无关,在某些情况下可能具有误导性或不正确;
▪我们或我们的竞争对手关于技术创新或新产品的公告;
▪我们宣布重大收购、战略合作、合资或资本承诺;
▪我们宣布重大资产剥离或出售某些资产或知识产权;
▪因多项事宜而引起的诉讼,其中包括雇佣事宜及知识产权事宜;
▪关键人员离任;
▪大股东以任何理由抛售;
▪集成电路行业的一般情况;以及
▪一般市况和利率。
随着外国市场活动水平的增长,我们的外汇敞口可能会随着时间的推移而变化,并可能对财务业绩产生不利影响。
作为一家全球性企业,我们面临着外币汇率不利波动的风险敞口。我们的某些资产,包括某些银行账户,都是以非美元计价的货币存在的,这些货币对外币汇率波动很敏感。非美元计价的货币主要是英镑。我们还有相当数量的员工是用外币支付的,最大的群体是英国的员工,他们用英镑和英镑支付工资。
如果美元相对于这些特定货币的价值走弱,那么以美元计算的做生意的成本就会上升。随着我们国际业务的增长,我们的外汇风险可能会增加,在某些情况下,可能会损害我们的业务。
如果我们不对冲这些风险,或我们对冲这些风险的尝试不成功,我们的财政状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的债务义务可能是我们未来现金流和现金资源的负担。
于2016年7月12日,Cirrus Logic订立经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”),提供3亿美元优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。截至2020年3月28日,本公司在信贷安排项下没有未偿还余额。信贷安排将于2021年7月12日到期。在公司有未偿还余额的情况下,我们偿还债务本金、支付债务利息或再融资的能力取决于我们未来的表现,这受到经济、财务、竞争、监管和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,因为我们的业务未来从运营中产生的现金流可能不足以履行我们的义务或进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能需要采取一个或多个替代方案,例如减少或推迟投资或资本支出,出售资产,或以可能繁重或高度稀释的条款进行再融资或获得额外股本。我们为任何债务再融资的能力将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。“我们可能无法从事任何这些活动,或以理想的条款从事这些活动,这可能导致信贷协议违约。
我们的信贷协议包含的限制可能会限制我们经营业务的灵活性。
我们的信贷协议包含各种契约,这些契约可能会限制我们在某些条件下从事特定类型的交易的能力。这些公约可能会限制我们的能力,其中包括:
▪支付股利、回购、分配股本或支付其他限制性款项;
▪产生额外债务或发行某些优先股;
▪进行一定的投资;
▪出售某些资产;
▪设立留置权;
▪合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产;以及
▪与我们的附属公司进行某些交易。
违反任何这些契诺可能会导致信贷协议下的违约。*如果信贷协议下发生违约,贷款人可以选择宣布所有未偿还的金额立即到期和应付。如果我们的贷款机构加速偿还借款,我们可能无法偿还债务义务。如果我们无法根据我们的信贷安排偿还欠贷款人的金额,这些贷款人可以利用授予他们的抵押品来担保这笔债务。
我们的公司注册证书和章程中有条款,并且受特拉华州法律的某些条款约束,这些条款可能会阻止、延迟或阻碍我们公司控制权的变更。这些规定可能会影响我们股票的市场价格。
特拉华州法律以及我们的公司注册证书和章程的某些条款可能会使第三方更难收购我们,即使我们的股东支持收购。这些规定包括但不限于:
▪股东不能召开股东特别会议;
▪禁止股东以书面同意采取行动;及
▪要求股东提前通知任何股东对董事的提名或任何新业务的提议,以便在任何股东会议上审议。
我们还受制于特拉华州的反收购法,该法律可能会阻止、推迟或阻碍第三方收购或与我们合并,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们要承受拥有不动产的风险。
我们目前在德克萨斯州奥斯汀拥有我们的美国总部和研究设施。我们美国房产的所有权使我们面临拥有房地产的风险,这可能包括:
▪环境污染的可能性以及与纠正任何环境问题相关的成本;
▪这些物业的价值因利率变动、物业所在地区的改变或其他因素而出现不利变动;以及
▪超出保险承保金额的经济损失风险,或未投保的风险,如火灾、洪水或其他自然灾害造成的建筑物损坏造成的损失。
项目71B。未解决的员工意见
一个也没有。
第二项:第二项。特性
截至2020年3月28日,我们的主要设施位于得克萨斯州奥斯汀和英国苏格兰爱丁堡。我们拥有的奥斯汀设施由大约155,000平方英尺的办公空间组成,主要由研发人员和测试设备占用。此外,我们的故障分析和可靠性设施占地约27,000平方英尺。
此外,我们在得克萨斯州奥斯汀有各种租赁设施,面积约为157,000平方英尺。这包括大约151,000平方英尺的租赁空间,其中包括行政人员以及研发人员。
关于我们收购沃尔夫森微电子(“沃尔夫森“)2014年8月21日,我们收购了沃尔夫森位于英国苏格兰爱丁堡的公司总部。这座建筑由大约50,000平方英尺的办公空间组成。我们在2019年第四季度出售了这座建筑,并记录了490万美元的销售收益。这项收益在合并损益表中作为单独的行项目列示为“出售资产的收益“。此外,我们在爱丁堡租赁了大约110,000平方英尺的办公空间和27,000平方英尺的高质量实验室空间。有关更多详细信息,请参见下面的操作结果。
以下是详细的时间表,其中确定了截至2020年3月28日我们占用、租赁和自有物业的主要位置,以及截至2028年的各种租赁期限。我们相信这些设施是适当和足够的,足以应付我们目前的运作需要。
| | | | | | | | |
设计中心 | | 销售和支持办事处-国际 |
奥斯汀,得克萨斯州 | | 中国香港 |
梅萨,亚利桑那州 | | 中国上海 |
犹他州盐湖城 | | 中国深圳 |
苏格兰爱丁堡,英国 | | 日本东京 |
英国纽伯里,英国 | | 新加坡 |
伦敦、英国、联合王国 | | 韩国首尔 |
西班牙马德里 | | 台湾台北 |
更多详情见附注14--合并财务报表附注附注(见项目8中的承付款和或有事项)。
第293项。第三项。法律程序
我们不时会涉及与我们的业务活动有关的事宜的法律诉讼。我们会定期评估我们所涉及的法律程序的状况,以评估亏损是否可能,或是否有合理可能性已招致亏损或额外亏损,并确定应计项目是否适当。我们进一步评估每个法律程序,以评估是否可以估计可能的损失或损失范围。
根据目前所知,管理层不认为有任何悬而未决的事项可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。然而,我们在正常业务过程中正在采取各种法律行动。鉴于固有的不确定因素,我们不能做出保证。
由于涉及任何潜在的法律诉讼,其中一些是我们无法控制的,任何法律诉讼中的不利结果可能会对我们在任何特定报告期的运营业绩或现金流产生重大影响。
第4项。第3项。矿场安全资料披露
不适用。
第二部分
项目T.5.第一项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,交易代码为CRU。
截至2020年5月18日,我们普通股的记录持有者约为390人。
本公司将于2020年7月31日召开股东周年大会的委托书(以下简称“委托书”)中“股权补偿计划信息”项下的信息包含于此,以供参考。
发行人和关联购买人购买股权证券
下表提供了在截至2020年3月28日的三个月内,我们根据交易法第12节登记的股权证券购买信息(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月度期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
2019年12月29日- 2020年1月25日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2020年1月26日- 2020年2月22日 | 255 | | | 78.43 | | | 255 | | | 149,981 | |
2020年2月23日- 2020年3月28日 | 428 | | | 70.06 | | | 428 | | | 120,001 | |
总计 | $ | 683 | | | $ | 73.18 | | | 683 | | | $ | 120,001 | |
(1)董事会于2019年1月批准了高达2亿美元的股份回购计划。该公司在2020财年第四季度以5000万美元的价格回购了70万股普通股。所有这些股票都是在公开市场回购的,资金来自现有现金。自2020年3月28日起,我们回购的所有普通股都已注销。回购将从现有现金中筹集资金,并打算根据适用的证券法,通过公开市场或私下谈判的交易不时进行。回购的时间和实际购买量取决于各种因素,包括一般市场和经济状况以及其他公司考虑因素。这些计划没有到期日,公司没有义务回购任何特定数额的普通股,公司可以随时酌情修改或暂停。
股价表现图
以下图表显示Cirrus Logic、标准普尔500综合指数(“S&P500指数”)和标准普尔电子指数(“S&P500半导体指数”)半导体类股的五年累计股东总回报(按股息再投资计算)的比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3/28/2015 | | 3/26/2016 | | 3/25/2017 | | 3/31/2018 | | 3/30/2019 | | 3/28/2020 |
Cirrus Logic,Inc. | | 100.00 | | | 103.54 | | | 180.41 | | | 122.05 | | | 126.37 | | | 186.00 | |
标准普尔500指数 | | 100.00 | | | 100.93 | | | 118.70 | | | 136.43 | | | 149.38 | | | 136.61 | |
标准普尔500半导体指数 | | 100.00 | | | 100.74 | | | 139.11 | | | 192.13 | | | 201.41 | | | 210.86 | |
(1)该图表假设在2015年3月28日收盘时,有100美元投资于我们的普通股和每个指数,所有股息都进行了再投资。在报告期内,我们的普通股没有宣布现金红利。
(2)在指定时期内的股东回报不应被认为是未来股东回报的指示性指标。
本年度报告中“股票价格表现图表”标题下的表格10-K中的信息是根据修订后的1933年证券法下S-K条例第201(E)项的规定“提供”的,不应被视为“征集材料”或“存档”给证券交易委员会或受第14A或14C条例的约束(S-K条例第201(E)项规定的除外),也不应被视为承担1934年证券交易法第291(E)条规定的责任,如下所述:(A)本年度报告中“股票价格表现图”标题下的信息是根据“1933年证券法”S-K条例第201(E)项的规定“提供”的,不应被视为向证券交易委员会提交的“征集材料”或“存档”;
项目6.。选定的财务数据
下面包含的信息应与以下内容一起阅读项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析;项目8-财务报表和补充数据(以千为单位的金额,每股金额除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | (1) | | (1) | | (1) | | | | |
净销售额 | | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | | | $ | 1,538,940 | | | $ | 1,169,251 | |
净收入 | | 159,498 | | | 89,991 | | | 161,995 | | | 261,209 | | | 123,630 | |
基本每股收益 | | $ | 2.74 | | | $ | 1.50 | | | $ | 2.55 | | | $ | 4.12 | | | $ | 1.96 | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.64 | | | $ | 1.46 | | | $ | 2.46 | | | $ | 3.92 | | | $ | 1.87 | |
年末财务状况: | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物、限制性投资和有价证券 | | $ | 597,700 | | | $ | 445,323 | | | $ | 434,500 | | | $ | 450,979 | | | $ | 250,006 | |
总资产 | | 1,592,677 | | | 1,352,640 | | | 1,430,117 | | | 1,413,470 | | | 1,181,883 | |
营运资金 | | 491,559 | | | 509,443 | | | 473,465 | | | 631,853 | | | 378,005 | |
长期负债 | | 204,261 | | | 96,860 | | | 128,180 | | | 117,703 | | | 194,276 | |
股东权益总额 | | $ | 1,229,779 | | | $ | 1,140,240 | | | $ | 1,161,728 | | | $ | 1,151,692 | | | $ | 859,483 | |
(1)请参阅本表格10-K第(8)项所载2020、2019年和2018财年的合并财务报表及其附注,以深入讨论对上述选定的合并财务数据所反映信息的可比性有重大影响的因素。
项目T7.7.第一项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
请与我们审计的历史综合财务报表及其附注一起阅读下面的讨论,这些报表和附注包含在本10-K表的其他部分。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含前瞻性陈述。这些陈述是基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险、不确定性和其他因素的影响。由于第一部分第1a项讨论的因素,实际结果可能大不相同。本表格10-K和本报告其他地方的“风险因素”,以及我们提交给证券交易委员会的文件中的“风险因素”,特别是关于表格10-Q和8-K的最新报告,均可不时修改。
关键会计政策
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以本报告中包含的综合财务报表为基础的,这些报表是根据美国公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响报告金额的估计和判断。我们在持续的基础上评估这些估计。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出该等估计,而该等假设的结果构成对资产及负债的账面值作出判断的基础,而该等账面值并不容易从其他来源显现。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下关键会计政策涉及编制合并财务报表时使用的重大判断和估计:
▪我们确认将承诺的商品或服务转让给客户时的收入,金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。见附注2-重要会计政策摘要-收入确认合并财务报表附注(见第(8)项),用于讨论公司履约义务的确定和交易价格的确定,包括返利、退货权、保修、价格保护和股票轮换的处理。
▪存货按成本或可变现净值中较低者入账,成本按先进先出原则确定。我们根据预测的需求将库存减记到可变现净值,同时考虑到产品发布时间表和产品生命周期,这可能会推动管理层的判断。我们还根据库存的年限和状况,适当地审查和减记库存。实际需求和市场情况可能与管理层预测的不同,这可能会对我们的经营产生实质性影响
业绩和财务状况。见附注2-合并财务报表附注重要会计政策汇总表,见附注2-合并财务报表附注(见附注2-合并财务报表附注8)。
▪当物业、厂房及设备及无形资产有减值指标且估计产生的未贴现现金流少于资产的账面金额时,我们会测试营运中使用的长期资产的减值损失,以评估物业、厂房及设备及无形资产的可收回程度。如果这些资产的账面价值超过适用资产的公允价值,则确认减值损失。减值评估涉及管理层对资产使用年限和未来现金流的估计。实际使用年限和现金流可能与管理层估计的不同,这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。见附注2-重要会计政策摘要和附注7-综合财务报表附注的无形资产、净额和商誉(见项目8)。另请参阅附注11-重组成本,以讨论与MEMS重组相关的2020财年资产处置。
▪该公司评估商誉和其他无形资产。商誉在收购时入账,按收购支付的总对价与收购的有形和无形资产净值公允价值之间的差额计算。公司每年对商誉和其他无形资产进行减值测试,如果公司认为存在减值指标,则测试频率更高。减值评估涉及管理层对定性因素的评估,以确定商誉和其他无形资产是否更有可能减值。如果管理层从其对定性因素的评估中得出结论认为更有可能存在减值,则将进行一项量化减值测试,涉及管理层对资产可用年限和未来现金流的估计。在这些评估中使用的对未来经营结果的预测需要重要的管理判断力。如果我们的实际结果或未来减值分析中使用的计划和估计低于用于评估这些资产的可回收性的原始估计,我们可能会在未来期间产生额外的减值费用。本公司在2020、2019和2018财年没有记录商誉减值。2019财年和2018财年没有重大无形资产减值。有关与MEMS重组相关的2020财年减值的讨论,请参阅附注11-重组成本。
▪我们可能会因各种法律问题而遭受或有损失。见附注15-合并财务报表附注的法律事项,载于项目8.我们定期评估现有信息,以确定是否应根据案件状态、发现过程的结果和其他因素进行任何应计费用。如果我们最终决定就某项法律事务计入应计费用,这笔应计费用可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响,而最终结果可能与我们的估计大不相同。
▪我们按资产负债法报告所得税。递延税项资产及负债按资产及负债的财务报告基准与税基之间的暂时性差异所产生的预期税项后果确认,该等资产及负债采用颁布的税法及预期差异逆转时生效的税率计量。我们评估递延税项资产变现的可能性。在本公司认为递延税项资产更有可能无法变现的情况下,考虑到历史应纳税所得额和在临时差额可扣除期间对未来应纳税所得额的预测,对递延税项资产设立估值津贴。
在计算我们的税务责任时,涉及评估复杂税务规则应用方面的不明朗因素。不确定的税务状况必须达到一个更有可能在财务报表中确认的门槛,确认的税收优惠是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大效益来衡量的。其他详情见附注18-合并财务报表附注第38项中的所得税.
最近发布的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号,租约,公司在2020财年第一季度采用。新标准在过渡过程中提供了一些可选的实用权宜之计。我们选择了事后诸葛亮的实践权宜之计和“一揽子实践权宜之计”,这使得我们不必重新评估我们先前关于租约识别、租约分类和初始直接成本的结论。新准则还为实体的持续会计提供了切实可行的便利。我们为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。这意味着,对于符合条件的租约,即期限少于12个月的租约,我们将不会确认使用权(“ROU”)资产或租赁负债。对于所有类别的资产,我们也没有将租赁和非租赁部分分开。我们的大部分经营租赁承诺受新标准的约束,并在采用时确认为ROU资产和经营租赁负债,这使得我们报告的总资产和总负债相对于采用前的此类金额大幅增加。
在运用事后诸葛亮的权宜之计时,我们重新评估了我们是否合理地确定在我们的租赁协议中行使延期选择权。这导致了一些租约的租期延长。这个
以前资本化的初始直接成本和应计租赁付款重新计算,假设这些延长的租赁期限一直适用于过渡时的期初留存收益,导致税后净额调整为70万美元。
采纳时,我们确认了额外的经营负债,相应的ROU资产基于现有经营租赁的当前租赁合同下租赁期内的租赁支付现值。此外,现有资本化的初始直接成本和应计租赁付款从预付款和应计费用重新分类到ROU资产。损益表或现金流量表对采用率没有影响,前期也没有进行调整。
采用时对我们资产负债表所做更改的影响如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月30日的余额 | | 亚利桑那州立大学2016-02年度采用的影响 | | 2019年3月31日的余额 |
财务报表行项目: | | | | | |
预付资产 | $ | 30,794 | | | $ | (2,833) | | | $ | 27,961 | |
使用权租赁资产 | — | | | | 149,746 | | | | 149,746 | |
租赁负债 | — | | | | (14,899) | | | | (14,899) | |
其他应计负债 | (16,339) | | | | 11,071 | | | | (5,268) | |
非流动租赁负债 | — | | | | (143,085) | | | | (143,085) | |
其他长期负债 | (9,889) | | | | (965) | | | | (10,854) | |
累积赤字 | $ | (222,430) | | | | $ | 965 | | | | $ | (221,465) | |
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。本ASU要求可供出售债务证券的信贷损失作为津贴而不是减记。与当前的美国GAAP不同,信贷损失可以随着估计的变化而逆转,并在本年度收益中确认。本ASU在2019年12月至15日之后的年度期间有效,并在这些年度期间内的中期有效。2018年12月15日之后的年度期间允许提前采用,包括中期。公司目前正在评估此ASU的影响,但预计在2021财年第一季度采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试本ASU取消了商誉减值测试的第二步,即按当前价值超过公允价值的金额确认减值费用。本ASU适用于2019年12月15日之后的年度期间,包括过渡期。允许提前采用,用于2017年1月1日之后执行的中期或年度商誉减值测试,并应前瞻性应用。会计原则变更的性质和原因,应当由单位在转轨时予以披露。该披露应在该实体最初通过本次更新中的修正时的第一个年度期间和第一个年度期间内的过渡期内提供。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2018年2月,FASB发布了ASU第2018-02号,损益表-报告全面收入(主题220):从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响。这个ASU允许将减税和就业法案(“税法”)产生的滞留税收影响从累积的其他全面收入归入留存收益。此ASU在2018年12月15日之后的年度期间有效,允许提前采用。该标准应当在采纳期内适用,或者追溯到确认税率变化影响的每一个(或多个)时期。该公司在2020财年第一季度采用了这一ASU,并选择将30万美元的滞留税收影响从累积的其他全面收入重新归类为采纳期间的留存收益。
2018年6月,FASB发布了ASU第2018-07号,薪酬-股票薪酬(主题718):非员工股份支付会计的改进。本ASU将主题718的范围扩大到包括用于从非雇员处获取商品和服务的所有基于股票的支付交易,并且将适用于设保人通过发放基于股票的支付奖励来获取将在其自身运营中使用或消费的商品和服务的所有基于股票的支付交易。此ASU在2018年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司在2020财年第一季度采用了这种ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本ASU调整当前要求的与以下内容相关的披露
公允价值计量。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2018年8月,委员会通过了美国证券交易委员会第33-10532号新闻稿下的最终规则,信息披露更新和简化,修改某些重复、重复、重叠、过时或过时的披露要求。此外,修订扩大了中期财务报表股东权益分析的披露要求。根据修正案,必须在附注或单独的声明中提供对资产负债表中股东权益的每个标题的变化情况的分析。分析应对应提交全面收益表的每个期间的期初余额和期末余额进行对账。最终规则于2018年10月4日发表在《联邦纪事报》上,自2018年11月5日起生效。本公司在2020财年第一季度通过了这些修正案。
2019年12月,FASB发布了ASU No.2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计。ASU删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股票证券(主题321)-投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815(FASB新兴问题特别工作组的共识)之间的相互作用。本会计准则阐明了权益证券会计、按权益会计方法核算的投资以及某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU在截至2022年12月31日的报告期内立即生效,为用新的替代参考利率取代受参考利率改革(例如,LIBOR)影响的利率的合同修改提供会计减免。本指导意见适用于投资证券、应收账款、债务、租赁、套期保值关系等合同安排。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
概述
Cirrus Logic为广泛的客户开发低功耗、高精度的混合信号处理解决方案。我们在一个可报告的部门跟踪运营结果,但按产品线报告收入表现,目前是便携式和非便携式和其他产品。在2020财年,公司增加了新客户和现有客户的渗透率,这主要是由于智能手机市场对我们的增强型放大器和触觉驱动器的需求推动的,在平板电脑、可穿戴设备和真正的无线耳机领域获得了份额,扩大了客户基础,并开展了新产品开发活动。该公司在音频、语音和其他邻近混合信号处理市场的长期投资也取得了进展。凭借广泛的产品路线图,我们致力于提供差异化的产品,我们相信这些产品将使我们能够利用对复杂模拟和混合信号处理日益增长的需求,这将推动我们的长期成功。
2020财年
2020财年净销售额为12.8亿美元,比2019年净销售额11.9亿美元有所增加。2020财年便携式产品线销售额为11.5亿美元,比2019年10.3亿美元的销售额有所增加,这要归因于对智能手机零部件运输的强劲需求。非便携式和其他产品线销售额为1.342亿美元,比2019财年1.535亿美元的销售额下降了12.6%。
总体而言,2020财年的毛利率为52.6%。2020财年毛利率的增长主要是由于有利的产品组合和某些产品的成本降低,其次是本财年与上一财年相比储备和供应链效率降低的好处。截至2020年3月28日,公司员工人数减少至1,443人。该公司在2020会计年度实现净收益1.595亿美元,其中包括2180万美元的所得税拨备。
2019财年
2019财年净销售额为11.9亿美元,比2018财年的15.3亿美元有所下降。2019年便携产品线销售额为10.3亿美元,比2018财年的13.6亿美元有所下降,主要原因是我们的便携产品在智能手机中出货的单位数量减少,这部分被增加的
安卓客户的放大器销量。非便携式和其他产品线销售额为1.535亿美元,比2018财年1.683亿美元的销售额下降8.8%。
总体而言,2019财年的毛利率为50.4%。2019财年毛利率的增长主要是由于某些便携式产品的产品组合更有利,其次是供应链效率比上一年有所提高。截至2019年3月30日,公司员工人数减少至1,551人。该公司在2019财年实现净收益9000万美元,其中包括380万美元的所得税拨备。
运营结果
下表汇总了我们在过去三个会计年度每年的运营结果,以占净销售额的百分比表示。所有百分比金额都是使用基础数据(以千为单位)计算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2018年3月31日 |
净销售额 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
毛利 | | 53 | % | | 50 | % | | 50 | % |
研究与发展 | | 27 | % | | 32 | % | | 24 | % |
销售、一般和行政 | | 10 | % | | 11 | % | | 9 | % |
| | | | | | |
重组 | | 2 | % | | — | % | | — | % |
出售资产的收益 | | — | % | | (1) | % | | — | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
经营收入 | | 14 | % | | 8 | % | | 17 | % |
利息收入 | | — | % | | 1 | % | | — | % |
利息费用 | | — | % | | — | % | | — | % |
英国养老金和解协议 | | — | % | | (1) | % | | — | % |
其他费用 | | — | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入 | | 14 | % | | 8 | % | | 17 | % |
所得税拨备 | | 2 | % | | — | % | | 6 | % |
净收入 | | 12 | % | | 8 | % | | 11 | % |
净销售额
我们报告了两个产品类别的销售额:便携式产品和非便携式及其他产品。我们按产品线划分的销售额如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一号, 2018 |
便携式产品 | | $ | 1,146,918 | | | $ | 1,032,049 | | | $ | 1,363,876 | |
非便携式和其他产品 | | 134,206 | | | 153,475 | | | 168,310 | |
| | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
2020财年净销售额增长8.1%,从2019年的11.9亿美元增至12.8亿美元。净销售额的增长反映了便携式产品销售额增加了1.149亿美元,非便携式和其他产品销售额减少了1930万美元。便携式产品线的净销售额增加,主要是由于内容收益,主要是智能手机,其次是单位销量的增加。在安卓系统中,增强型放大器和触觉驱动器销量的增长被智能编解码器收入的减少所抵消。非便携式和其他产品线销售额为1.342亿美元,比2019财年1.535亿美元的销售额下降12.6%,这主要是由于传统产品销售额的下降。
2019财年净销售额下降22.6%,从2018财年的15.3亿美元降至11.9亿美元。净销售额的下降反映了便携式产品销售额减少了3.318亿美元,非便携式和其他产品销售额减少了1480万美元。便携式产品线的净销售额下降,原因是智能手机出货的便携式产品以及数字耳机和适配器的销售减少,这部分被Android客户放大器销售的增加所抵消。非便携式和其他产品线销售额为1.535亿美元,比2018财年1.683亿美元的销售额下降8.8%,这主要是由于传统产品销售额的下降。
对主要位于亚洲的非美国客户的销售额,包括对通过合同制造商或海外工厂生产产品的美国最终客户的销售额,在2020财年约为13亿美元,即12亿美元
2019财年为90亿美元,2018财年为15亿美元,占2020财年净销售额的99%,占2019财年和2018财年净销售额的98%。我们的销售额主要以美元计价。
毛利
2020财年总体毛利率为52.6%,比2019年毛利率增长50.4%。这一增长主要归因于 有利的产品组合和某些产品的成本降低,以及本财年与上一财年相比储备和供应链效率降低带来的较小程度的好处. 超额和过时库存费用(包括报废库存)的变化以及前期减记产品的销售对2020财年的利润率没有实质性影响。
2019年整体毛利率为50.4%,比2018财年毛利率增长49.6%。这一增长主要归因于某些便携式产品的有利产品组合,其次是供应链效率高于2018财年。超额和过时库存费用(包括报废库存)的变化以及前期减记产品的销售对2019财年的利润率没有实质性影响。
研发费用
2020财年的研发费用为3.476亿美元,比2019年减少了2750万美元,降幅为7%。总体减少归因于无形资产摊销的减少和研发激励的增加,但被与员工相关的费用(主要是可变薪酬和基于股票的薪酬)的增加所抵消。
2019财年研发费用为3.751亿美元,比2018财年增加了870万美元,增幅为2%。这一增长是由于2019财年每月平均研发员工人数比上一财年增加,以及相关的工资和员工相关费用,设施和基础设施相关成本的增加,以及2018财年对或有对价的调整,但被产品开发费用和与收购相关的无形资产摊销的减少所抵消。
销售、一般和行政费用
2020财年销售、一般和行政费用为1.311亿美元,与2019年相比增加了460万美元,增幅为4%。2020财年的主要驱动因素是与员工相关的费用,主要是可变薪酬。
2019财年销售、一般和行政费用为1.265亿美元,与2018财年相比减少了530万美元,降幅为4%。减少的主要原因是2019财年工资和员工相关费用减少。
重组成本
在2020财年第四季度,本公司批准了一项重组计划(“MEMS重组”),包括停止与MEMS麦克风产品线相关的努力。 作为MEMS重组的一部分,该公司记录了大约2190万美元的费用,其中包括设备处置成本、资产减值和无形资产注销以及其他非经常性成本。有关更多细节,请参阅附注11-重组成本。
出售资产的收益
在2019年财政年度第四季度,本公司以490万美元的收益出售了之前收购的苏格兰爱丁堡物业,列示为“出售资产的收益“在综合损益表中。有关附加信息,请参阅项目2.财产。
利息收入
2020财年、2019年和2018财年的利息收入分别为1050万美元、800万美元和480万美元。2020财年和2019年利息收入的增长是由于全年平均现金、现金等价物和有价证券余额比上一年更高的收益。
利息支出
该公司报告2020财年、2019年和2018财年的利息支出分别为110万美元、110万美元和120万美元,这主要是由于附注8所述的循环信贷安排。
英国养老金结算
本公司在2019年财年第三季度结算了其固定收益养老金计划。已确认结算损失1380万美元,这是以前在AOCI中记录的未摊销精算养恤金损失金额。这项损失在综合损益表的标题下作为单独的行项目列示。“英国养老金和解协议“。本公司在未来没有进一步的供款义务。
其他费用
在2020、2019年和2018财年,公司报告的其他费用分别为160万美元、20万美元和100万美元,主要与外币计价的货币资产和负债的重新计量有关。
所得税拨备
2020财年所得税支出2180万美元,税前收入1.813亿美元,实际税率为12.0%。我们的有效税率低于美国法定税率21.0%,主要是因为在某些外国司法管辖区赚取的收入的税率低于联邦法定税率,基于股票的薪酬带来的额外福利,以及2020财年释放上一年未确认的税收优惠的影响。
2019年税前收入9370万美元,所得税支出380万美元,实际税率为4.0%。我们的有效税率低于美国法定税率21.0%,这主要是因为通常被称为“减税和就业法案”(“税法”)的立法的临时颁布日期效力降低,以及美国联邦研发税收抵免和某些外国司法管辖区获得的收入低于联邦法定税率的影响。这一总体下降被与某些美国联邦递延税项资产和州税收属性相关的估值津贴的增加部分抵消,因为这些资产和州税收属性有可能到期或得不到利用。
2018财年所得税支出1.031亿美元,税前收入2.651亿美元,有效税收拨备率为38.9%。我们的有效税率高于美国31.6%的混合法定税率,这主要是因为纳入了税法的临时颁布日期税收影响,但部分抵消了在某些外国司法管辖区赚取的低于联邦法定税率的收入和基于股票的薪酬带来的额外收益。美国联邦企业所得税税率的降低在我们2018财年开始时在行政上有效,导致本年度美国联邦企业所得税混合税率为31.6%。
税法于2017年12月22日颁布。税法将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%,限制某些业务费用的扣除,要求公司对某些以前递延纳税的外国子公司的收益支付一次性过渡税,并对某些外国来源的收益征收新税等条款。我们在2018财年确认了6010万美元的暂定金额,作为持续运营的所得税费用的组成部分。我们对税法颁布日期影响的会计是在截至2018年12月29日的季度内完成的,我们确认临时金额减少了1110万美元,这是作为2019年持续运营的所得税费用的一个组成部分。
有关我们所得税的更多讨论,请参见附注18-所得税。
展望
鉴于冠状病毒和宏观经济环境的影响以及它们对智能手机销量的未知影响存在广泛的不确定性,很难预测我们2021财年的收入、毛利率和运营费用前景。Cirrus Logic在2020财年取得了有意义的进展,我们相信,通过许多战略举措,公司将在未来几年实现增长。
流动性与资本资源
2020财年,运营现金流为2.958亿美元。2020财年的运营现金流与我们净收入的现金部分相关,但被280万美元的营运资本不利变化所抵消。营运资金的不利变化主要是由应收账款的增加推动的,但部分被应付账款的增加所抵消。2019财年,运营现金流为2.067亿美元。2019年财年的运营现金流与我们净收入的现金部分相关,但被营运资本2340万美元的不利变化所抵消。营运资金的不利变化主要是由应收账款减少和应收账款增加推动的,但部分被库存减少所抵消。2018财年,运营现金流为3.187亿美元。2018财年的运营现金流与我们净收入的现金部分以及2910万美元的营运资本有利变化有关。营运资本的有利变化主要是由于应收账款的减少和应付所得税的增加,但这部分被期内库存的增加所抵消。
在2020会计年度,该公司使用1.02亿美元现金进行投资活动,主要涉及7860万美元的有价证券净购买,以及2160万美元的资本支出和技术投资。在2019年财政年度,公司使用了约5470万美元的现金进行投资活动,主要与2800万美元的有价证券净购买以及3580万美元的资本支出和技术投资有关。在2018财年,该公司使用了约1.847亿美元的现金进行投资活动,主要与1.02亿美元的有价证券净购买以及5930万美元的资本支出和技术投资有关。此外,作为技术收购的一部分,该公司以2520万美元购买了某些有形和无形资产。
在2020财年,该公司使用了1.196亿美元用于融资活动。在2019财年,该公司在融资活动中使用了1.715亿美元。2018财年,该公司在融资活动中使用了2.496亿美元。2018财年,根据左轮手枪余额支付的款项为6000万美元。请参阅注释8和循环信贷以下是有关这些期间存在的债务协议和条款的更多信息。此外,在2020、2019年和2018财年,该公司分别使用了约1.2亿美元、1.6亿美元和1.758亿美元的现金回购和注销部分已发行普通股。有关我们的股票回购计划的说明,请参阅注释16。
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括销售增长率、我们产品的市场接受度、研发项目的时机和规模、对公司或技术的潜在收购以及我们销售和营销活动的扩大。我们相信,我们未来的预期现金收益、现有现金、现金等价物、投资余额和我们信贷安排下的可用借款将足以满足我们至少在未来12个月内在国内和国际上的资本需求,尽管我们可能被要求或可以选择在此之前寻求额外资金。
循环信贷
2016年7月12日,Cirrus Logic与作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)及其贷款方签订了一份经过修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),目的是为现有的信贷安排再融资,并提供持续的营运资金。信贷协议提供3亿美元的优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排将于2021年7月12日到期。Cirrus Logic必须在到期日偿还所有借款的未偿还本金,以及所有应计但未支付的利息。信贷安排必须由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“附属担保人”)提供担保。信贷安排由Cirrus Logic和任何附属担保人的几乎所有资产担保,但某些排除的资产除外。
信贷安排项下的借款可根据吾等的选择,以(A)基本利率加适用保证金(“基本利率贷款”)或(B)LIBOR利率加适用保证金(“LIBOR利率贷款”)计息。根据杠杆比率(定义见下文),基本利率贷款的适用保证金为每年0%至0.50%,伦敦银行同业拆息贷款的适用保证金为1.25%至2.00%。承诺费按贷款人平均每日未使用的承诺额收取,年率介乎0.20%至0.30%(根据杠杆率)。信贷协议载有若干财务契诺,规定(A)前四个财政季度的综合资金负债与综合EBITDA的比率不得大于3.00至1.00(“杠杆率”),及(B)截至#年末,前四个财政季度的综合EBITDA与前四个财政季度的综合固定费用(包括以现金支付的综合利息支出、资本支出、预定债务本金支付和所得税)的比率不得低于1.25至1.00(“杠杆率”);及(B)截至#年末,前四个财政季度的综合EBITDA与前四个财政季度的综合固定费用(包括以现金支付的综合利息支出、资本支出、预定债务本金支付和所得税)的比率不得低于1.25至1.00。信贷协议亦载有负面契诺,限制本公司或任何附属公司招致债务、授予留置权、进行投资、作出某些基本改变、作出某些资产处置及作出某些受限制付款的能力(其中包括)。
截至2020年3月28日,本公司在信贷融资下没有未偿还金额,并遵守信贷协议下的所有契诺。
另见附注8-循环信贷安排。
表外安排
截至2020年3月28日,本公司并无任何表外安排(定义见SEC Regulations S-K第303(A)(4)(Ii)项),该等安排合理地可能对我们的财务状况、收入或开支、经营业绩、流动资金、资本支出或资本资源产生重大影响。
合同义务
在我们的业务活动中,我们产生了根据债务协议、采购订单、经营租赁和其他长期合同等合同进行未来付款的某些承诺。这些合同下的到期日如下表所示,截至2020年3月28日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期限付款(以千为单位) | | | | | | | | |
| | | | 1至3年 | | 3-5年 | | >5年 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
设施租赁,净额 | | $ | 12,501 | | | $ | 24,742 | | | $ | 24,823 | | | $ | 147,593 | | | $ | 209,659 | |
晶圆采购承诺 | | 131,911 | | | — | | | — | | | — | | | 131,911 | |
装配件采购承诺 | | 4,003 | | | — | | | — | | | — | | | 4,003 | |
外部测试采购承诺 | | 14,983 | | | — | | | — | | | — | | | 14,983 | |
其他采购承诺 | | 17,808 | | | 3,806 | | | — | | | — | | | 21,614 | |
循环信贷额度利息(1) | | 610 | | | 325 | | | — | | | — | | | 935 | |
总计 | | $ | 181,816 | | | $ | 28,873 | | | $ | 24,823 | | | $ | 147,593 | | | $ | 383,105 | |
(1)我们的债务是以伦敦银行同业拆借利率为基础的浮动利率。上表所列利息是根据预计承诺费计算的。
我们的某些经营租赁义务包括升级条款。这些不断升级的付款要求反映在该表中。
我们无法就何时或是否会与税务机关就我们未确认的税收优惠进行现金结算做出合理可靠的估计。因此,我们为未确认的税收优惠承担的3620万美元不包括在上表中。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注18-所得税。
第(7A)项、第(3)项、第(2)项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与我们的循环信贷安排和有价证券的提取余额的利率相关的市场风险,以及非美元计价的资产和负债的汇率波动。我们定期评估这些风险,并制定了旨在防范这些和其他潜在风险的不利影响的政策。下面提到的所有潜在变化都是基于截至2020年3月28日的敏感度分析。实际结果可能大不相同。
利率风险
我们的主要金融工具包括现金等价物、有价证券、应收账款、应付账款和应计负债。本公司的投资由外部专业经理人按照本公司制定的投资指引进行管理。*这些指引包括证券类型、信用质量和期限,旨在通过限制本公司的投资仅限于期限相对较短的优质债务工具来限制市场风险。*本公司目前在其投资组合中不使用衍生金融工具。由于我们投资组合的短期性质,以及目前的低利率环境,我们对利率风险的下行敞口微乎其微。
为了对与我们的投资组合相关的利率风险进行有意义的评估,本公司进行了敏感性分析,以确定假设收益率曲线平行移动100个基点,利率变化将对投资组合价值产生的影响。根据截至2020年3月28日和2019年3月30日的投资头寸,假设所有期限的利率上调100个基点,将分别导致投资组合的公平市值下降530万美元和330万美元。这样的损失只有在公司在到期前出售投资的情况下才会实现。
外币兑换风险
我们的收入和支出主要以美元交易;然而,在2020财年、2019年和2018财年,我们进行了其他货币的例行交易,以满足美国以外某些法人的运营需求。我们的资产负债表还反映了某些实体的货币资产和负债,这些资产和负债是根据每个实体的功能货币重新计量的。从2020财年第一季度开始,我们开始使用远期合约来管理可归因于某些非美元资产负债表敞口的外汇风险敞口。这些外币远期合约的收益和损失目前在收益中确认,以及重新计量基础风险所产生的收益和损失。由于大部分总资产负债表风险敞口是通过远期货币兑换合约进行对冲的,因此在任何会计期间结束时,假设相对于美元的汇率上下10%的波动将导致无形的税前货币汇兑损益。有关我们套期保值活动的更多信息,请参阅附注5-衍生金融工具。
第8项。第二项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | 32 |
截至2020年3月28日和2019年3月30日的合并资产负债表 | 35 |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的财年合并收益表 | 36 |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的会计年度综合全面收益表 | 37 |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的财年合并现金流量表 | 38 |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的会计年度股东权益合并报表 | 39 |
合并财务报表附注 | 40 |
独立注册会计师事务所报告书
致Cirrus Logic公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们已经审计了所附Cirrus Logic公司的合并资产负债表。(本公司)截至2020年3月28日及2019年3月30日止三个会计年度各年度的相关合并损益表、全面收益表、股东权益及现金流量表及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2020年3月28日和2019年3月30日的财务状况,以及截至2020年3月28日的三个会计年度中每个财年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013框架)”中确立的标准,对公司截至2020年3月28日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2020年5月20日的报告对此发表了无保留意见。
采用ASU No.2016-02
如合并财务报表附注2所述,由于采用ASU No.2016-02,本公司改变了2020财年租赁的会计处理方法。租赁(主题842).
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。.
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 存货计价 |
对该事项的描述 | | 截至2020年3月28日,公司的净库存余额为1.467亿美元。如财务报表附注2所述,存货按成本或可变现净值中较低者列报,其中包括存货变得过时或超过管理层预测的客户单位需求的因素。该公司在考虑产品发布时间表和产品生命周期的同时,根据预测的客户单位需求将库存减记到可变现净值。公司还根据库存的年限和状况适当地减记库存。
审计管理层对过剩和陈旧库存的估计涉及审计师的主观判断,因为管理层对是否需要减记的决定是判断的,该估计对假设的变化很敏感,包括管理层对预测需求的假设,这些假设可能会受到公司控制之外的未来市场和经济状况的影响。 |
| | |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | | 我们获得了理解,评估了控制措施的设计,并测试了控制措施的操作有效性,这些控制措施解决了与库存估值相关的重大错报风险。例如,我们测试了对管理层对预测需求的审查、重要假设以及过剩和过时库存估值估计背后的数据的控制。
在执行的其他审计程序中,我们评估了上面讨论的重要假设,包括在估计中使用的预测客户单位需求,并测试了管理层计算中使用的基础数据的完整性和准确性。我们评估了特定产品考虑因素对预测需求的调整,通过对前期预测需求与实际历史销售进行回顾性分析,评估了管理层估计的历史准确性,并检查了历史毛利率,以评估是否有任何项目出现亏损。 |
| | |
| | 不确定的税收状况 |
对该事项的描述 | | 如综合财务报表附注18所述,截至2020年3月28日,公司已记录了3620万美元的未确认税收优惠的应计负债。该公司及其子公司需缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。此外,本公司2017至2020财年仍可接受主要税务管辖区的审查。
审计管理层对其税务状况的不确定性的分析是复杂和判断的,因为该公司对每个税务状况的评估和计量涉及评估与复杂税务规则的应用有关的不确定性,这些不确定性可能会受到解释。该公司使用重大判断来确定税收状况是否更有可能持续,并衡量有资格确认的税收优惠金额。 |
| | |
我们是如何在我们的审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解,评估了控制措施的设计,并测试了这些控制措施的操作有效性,这些控制措施解决了与不确定税收头寸的存在相关的重大错报风险,并衡量了这些头寸的利益。例如,我们测试了对管理层审查税收状况的技术优点、影响税收状况的事件和信息、最可能结果的估计以及估计中使用的数据的控制。
为了测试不确定税收头寸的估值,我们的审计程序包括分析公司用于确定税收优惠金额的假设和数据,以确认和测试计算的准确性。在考虑计量准则时,我们邀请我们的税务专业人士评估公司税务头寸的技术优点。这包括评估公司与相关税务机关的通信以及评估公司获得的所得税意见或其他第三方建议。我们还利用我们对相关所得税机关适用国际和当地所得税法律的知识和经验来评估本公司对这些税收职位的会计处理。我们亦就该等事项评估综合财务报表附注18所包括的本公司所得税披露。 |
/s/安永律师事务所
自成立以来,我们一直担任本公司的审计师。 1984.
奥斯汀,得克萨斯州
2020年5月20日
独立注册会计师事务所报告书
致Cirrus Logic公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Cirrus Logic,Inc.截至2020年3月28日的财务报告内部控制。在我们看来,Cirrus Logic,Inc.(本公司)根据COSO标准,截至2020年3月28日,在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年3月28日和2019年3月30日的综合资产负债表,以及截至2020年3月28日的三个会计年度各年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表,2020年5月20日的相关附注和我们的报告对此表示了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的“管理层财务报告内部控制年度报告”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持记录,合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
奥斯汀,得克萨斯州
2020年5月20日
Cirrus Logic,Inc.
综合资产负债表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 292,119 | | | $ | 216,172 | |
有价证券 | | 22,008 | | | 70,183 | |
应收帐款,净额 | | 153,998 | | | 120,656 | |
盘存 | | 146,725 | | | 164,733 | |
预付资产 | | 23,594 | | | 30,794 | |
其他流动资产 | | 11,752 | | | 22,445 | |
流动资产总额 | | 650,196 | | | 624,983 | |
长期有价证券 | | 283,573 | | | 158,968 | |
使用权租赁资产 | | 141,274 | | | — | |
财产和设备,净额 | | 158,244 | | | 186,185 | |
无形资产,净值 | | 34,430 | | | 67,847 | |
商誉 | | 287,088 | | | 286,241 | |
递延税项资产 | | 10,052 | | | 8,727 | |
其他资产 | | 27,820 | | | 19,689 | |
总资产 | | $ | 1,592,677 | | | $ | 1,352,640 | |
负债与股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 78,412 | | | $ | 48,398 | |
应计薪金和福利 | | 42,439 | | | 29,289 | |
软件许可协议 | | 10,888 | | | 21,514 | |
流动租赁负债 | | 13,580 | | | — | |
其他应计负债 | | 13,318 | | | 16,339 | |
流动负债总额 | | 158,637 | | | 115,540 | |
长期负债: | | | | |
| | | | |
软件许可协议 | | 3,806 | | | 8,662 | |
非流动所得税 | | 71,143 | | | 78,309 | |
非流动租赁负债 | | 129,312 | | | — | |
其他长期负债 | | — | | | 9,889 | |
长期负债总额 | | 204,261 | | | 96,860 | |
股东权益: | | | | |
优先股,5.0授权但未发行的百万股 | | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,280,000授权股份,58,242股票和58,954分别于2020年3月28日和2019年3月30日发行和发行的股票 | | 58 | | | 59 | |
额外实收资本 | | 1,434,871 | | | 1,363,677 | |
累积赤字 | | (201,681) | | | (222,430) | |
累计其他综合损失 | | (3,469) | | | (1,066) | |
股东权益总额 | | 1,229,779 | | | 1,140,240 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,592,677 | | | $ | 1,352,640 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
Cirrus Logic,Inc.
合并损益表
(以千为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一号, 2018 |
净销售额 | | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
销售成本 | | 606,957 | | | 588,027 | | | 771,470 | |
毛利 | | 674,167 | | | 597,497 | | | 760,716 | |
营业费用 | | | | | | |
研究与发展 | | 347,647 | | | 375,139 | | | 366,444 | |
销售、一般和行政 | | 131,115 | | | 126,502 | | | 131,811 | |
重组成本 | | 21,925 | | | — | | | — | |
出售资产的收益 | | — | | | (4,913) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
业务费用共计 | | 500,687 | | | 496,728 | | | 498,255 | |
经营收入 | | 173,480 | | | 100,769 | | | 262,461 | |
利息收入 | | 10,458 | | | 8,017 | | | 4,762 | |
利息费用 | | (1,057) | | | (1,057) | | | (1,153) | |
英国养老金和解协议 | | — | | | (13,768) | | | — | |
其他费用 | | (1,615) | | | (217) | | | (971) | |
所得税前收入 | | 181,266 | | | 93,744 | | | 265,099 | |
所得税拨备 | | 21,768 | | | 3,753 | | | 103,104 | |
净收入 | | 159,498 | | | 89,991 | | | 161,995 | |
基本每股收益 | | $ | 2.74 | | | $ | 1.50 | | | $ | 2.55 | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.64 | | | $ | 1.46 | | | $ | 2.46 | |
已发行基本加权平均普通股 | | 58,317 | | | 60,116 | | | 63,407 | |
稀释加权平均已发行普通股 | | 60,462 | | | 61,583 | | | 65,951 | |
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综合全面收益表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一号, 2018 |
净收入 | | $ | 159,498 | | | $ | 89,991 | | | $ | 161,995 | |
其他税前综合收益(亏损) | | | | | | |
外币折算损益 | | 68 | | | (3,125) | | | 2,791 | |
有价证券的未实现收益(亏损) | | (2,803) | | | 2,823 | | | (2,380) | |
英国养老金和解协议 | | — | | | 13,814 | | | — | |
固定收益养老金计划的精算损失 | | — | | | — | | | (14,729) | |
采用ASU 2018-02的累积效果 | | (257) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
所得税优惠(拨备) | | 589 | | | (3,217) | | | 3,530 | |
综合收益 | | $ | 157,095 | | | $ | 100,286 | | | $ | 151,207 | |
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综合现金流量表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一号, 2018 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 159,498 | | | $ | 89,991 | | | $ | 161,995 | |
对经营活动提供的现金净额的调整: | | | | | | |
折旧摊销 | | 68,237 | | | 79,826 | | | 81,399 | |
基于股票的薪酬费用 | | 53,757 | | | 49,689 | | | 48,741 | |
递延所得税 | | (5,888) | | | 1,717 | | | 11,646 | |
(收益)长期资产的报废或注销损失 | | 379 | | | (2,713) | | | 626 | |
固定福利养老金计划的费用(支付) | | — | | | 11,189 | | | (10,929) | |
| | | | | | |
其他非现金收费 | | 697 | | | 429 | | | (3,864) | |
MEMS重组费用 | | 21,925 | | | — | | | — | |
营业资产和负债净变化: | | | | | | |
应收帐款,净额 | | (33,082) | | | (14,316) | | | 19,173 | |
盘存 | | 17,765 | | | 40,636 | | | (37,865) | |
其他资产 | | 1,379 | | | 965 | | | 16,824 | |
应付帐款 | | 27,626 | | | (21,965) | | | 143 | |
应计薪金和福利 | | 11,470 | | | (6,432) | | | (4,469) | |
| | | | | | |
应付所得税 | | (9,809) | | | (7,974) | | | 22,983 | |
其他应计负债 | | (18,139) | | | (14,348) | | | 12,308 | |
经营活动提供的净现金 | | 295,815 | | | 206,694 | | | 318,711 | |
投资活动的现金流量: | | | | | | |
可供出售的有价证券的到期日和销售情况 | | 170,818 | | | 70,840 | | | 138,221 | |
购买可供出售的有价证券 | | (249,463) | | | (98,864) | | | (238,434) | |
购买财产、设备和软件 | | (15,656) | | | (31,615) | | | (55,180) | |
技术投资 | | (5,920) | | | (4,143) | | | (29,323) | |
出售资产所得收益 | | — | | | 9,120 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投资活动所用现金净额 | | (100,221) | | | (54,662) | | | (184,716) | |
筹资活动的现金流量: | | | | | | |
| | | | | | |
长期左轮手枪的本金支付 | | — | | | — | | | (60,000) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
发行普通股,扣除扣缴税款的股份后的净额 | | 18,635 | | | 1,616 | | | 4,417 | |
回购股票以履行员工预扣税金义务 | | (18,280) | | | (13,083) | | | (17,806) | |
普通股回购和注销 | | (120,002) | | | (159,997) | | | (175,776) | |
| | | | | | |
或有对价付款 | | — | | | — | | | (392) | |
用于融资活动的现金净额 | | (119,647) | | | (171,464) | | | (249,557) | |
现金及现金等价物净增(减)额 | | 75,947 | | | (19,432) | | | (115,562) | |
期初现金及现金等价物 | | 216,172 | | | 235,604 | | | 351,166 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 292,119 | | | $ | 216,172 | | | $ | 235,604 | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | | |
本年度内支付的现金为: | | | | | | |
所得税 | | $ | 22,321 | | | $ | 20,617 | | | $ | 34,385 | |
利息 | | 457 | | | 612 | | | 835 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
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合并股东权益报表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合 收入/(亏损) | | 总计 |
| | 股份 | | 数量 | | | | | | | | |
余额,2017年3月25日 | | 64,295 | | | $ | 64 | | | $ | 1,259,215 | | | $ | (107,014) | | | $ | (573) | | | $ | 1,151,692 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 161,995 | | | — | | | 161,995 | |
有价证券未实现损益(税后净额)变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,630) | | | (1,630) | |
固定收益养老金计划负债(扣除税后)的变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,949) | | | (11,949) | |
外币换算调整的变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,791 | | | 2,791 | |
根据股票期权计划和其他计划发行股票,扣除因员工税扣缴的股票后的净额 | | 1,054 | | | 1 | | | 4,416 | | | (17,806) | | | — | | | (13,389) | |
2016-16年度采用ASU的累积效果 | | — | | | — | | | | | | (747) | | | — | | | (747) | |
普通股回购和注销 | | (3,389) | | | (3) | | | — | | | (175,773) | | | — | | | (175,776) | |
递延股票补偿摊销 | | — | | | — | | | 48,741 | | | — | | | — | | | 48,741 | |
余额,2018年3月31日 | | 61,960 | | | $ | 62 | | | $ | 1,312,372 | | | $ | (139,345) | | | $ | (11,361) | | | $ | 1,161,728 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 89,991 | | | — | | | 89,991 | |
有价证券未实现损益(税后净额)变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,231 | | | 2,231 | |
固定收益养老金计划负债(扣除税后)的变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,189 | | | 11,189 | |
外币换算调整的变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,125) | | | (3,125) | |
根据股票期权计划和其他计划发行股票,扣除因员工税扣缴的股票后的净额 | | 964 | | | 1 | | | 1,616 | | | (13,083) | | | — | | | (11,466) | |
普通股回购和注销 | | (3,970) | | | (4) | | | — | | | (159,993) | | | — | | | (159,997) | |
递延股票补偿摊销 | | — | | | — | | | 49,689 | | | — | | | — | | | 49,689 | |
| | | | | | | | | | | | |
余额,2019年3月30日 | | 58,954 | | | $ | 59 | | | $ | 1,363,677 | | | $ | (222,430) | | | $ | (1,066) | | | $ | 1,140,240 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 159,498 | | | — | | | 159,498 | |
有价证券未实现损益(税后净额)变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,214) | | | (2,214) | |
外币换算调整的变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68 | | | 68 | |
根据股票期权计划和其他计划发行股票,扣除因员工税扣缴的股票后的净额 | | 1,418 | | | 1 | | | 18,634 | | | (18,280) | | | — | | | 355 | |
采用ASU 2016-02的累计效果(扣除税后) | | — | | | — | | | — | | | (726) | | | — | | | (726) | |
采用ASU 2018-02的累积效果 | | — | | | — | | | — | | | 257 | | | (257) | | | — | |
普通股回购和注销 | | (2,130) | | | (2) | | | — | | | (120,000) | | | — | | | (120,002) | |
递延股票补偿摊销 | | — | | | — | | | 52,560 | | | — | | | — | | | 52,560 | |
平衡,2020年3月28日 | | 58,242 | | | $ | 58 | | | $ | 1,434,871 | | | $ | (201,681) | | | $ | (3,469) | | | $ | 1,229,779 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
Cirrus Logic,Inc..
合并财务报表附注
1.业务说明
业务说明
Cirrus Logic,Inc.Cirrus Logic(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“The Company”)是低功耗、高精度混合信号处理解决方案的领先者,为世界顶级移动和消费应用创造创新的用户体验。
我们于1984年在加利福尼亚州注册成立,1989年成为上市公司,并于1999年2月在特拉华州重新注册。我们的主要设施住房工程、销售和营销以及管理职能位于得克萨斯州奥斯汀。我们在美国、英国、西班牙和亚洲的其他不同地点也设有办事处,包括中华人民共和国、香港、韩国、日本、新加坡和台湾。我们的普通股自1989年开始公开交易,在纳斯达克全球精选市场上市,代码为CRU。
陈述的基础
我们准备52周或53周的年度财务报表,截止日期为3月份的最后一个星期六。2020财年和2019年是52周的年份。2018财年是53周的一年。
巩固原则
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制的,包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已被冲销。
重新分类
为了符合本年度财务信息的列报情况,对上一年的馀额进行了某些重新分类。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表需要使用管理层估计。这些估计属主观性质,涉及影响报告期内报告的资产和负债额、会计年度末的或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用的报告金额的判断。实际结果可能与这些估计不同。
2. 重要会计政策摘要
现金和现金等价物
现金和现金等价物主要包括货币市场基金、商业票据以及购买之日原始到期日为3个月或更短的美国政府国库券和机构票据。
盘存
我们使用成本或可变现净值中较低的一个来评估我们的库存,成本是在先进先出的基础上确定的。在应用这种方法时,我们一贯评估的因素之一是产品被市场接受的程度。根据政策,我们根据已知的业务因素和条件,通过将对我们产品在特定未来期间或需求范围内的预测客户单位需求与每个会计期间结束时的手头数量进行比较,来评估市场接受度。
在季度和年度的基础上,我们按部件分析库存。产品生命周期和行业的竞争性质是在每个季度会计期末评估客户单位需求时考虑的因素。超过预测需求的现有库存被认为降低了市场价值,因此,成本基础被调整为成本或可变现净值中的较低者。通常情况下,过剩或陈旧库存的市场价值被认为是零。记录的超额和陈旧库存,包括报废库存的库存费为#美元。2.8百万美元和$6.2分别在2020财年和2019年达到100万美元。2020财年和2019年的库存费用与质量问题和库存供过于求的情况相结合。
库存包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
在制品 | $ | 82,494 | | | $ | 80,100 | |
成品 | 64,231 | | | 84,633 | |
| $ | 146,725 | | | $ | 164,733 | |
财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备按扣除折旧和摊销后的成本入账。折旧和摊销是在估计经济寿命的基础上按直线计算的,范围为3至39好多年了。租赁改进按租赁期限或估计使用年限中较短的时间折旧。家具、固定装置、机器和设备都在使用年限内折旧。3至10几年,而建筑物在一段时间内折旧,最高可达39好多年了。一般而言,我们的资本化软件在以下使用年限内摊销3年,资本化的企业资源规划软件将在以下使用年限内摊销10好多年了。与固定资产报废或处置有关的损益在发生的期间确认。此外,如果存在减值指标,本公司将评估相关资产的账面价值。于2019年第四季度,本公司以490万美元的收益出售了苏格兰爱丁堡的物业,该收益在综合收益表中单独列示为“出售资产的收益在2020会计年度第四季度,本公司记录了960万美元的设备处置费用,扣除回收后,与MEMS重组有关。详情请参阅附注11-重组成本。
不动产、厂房和设备由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
土地 | $ | 23,853 | | | $ | 23,853 | |
建筑 | 63,803 | | | 63,172 | |
家具和固定装置 | 23,059 | | | 22,762 | |
租赁权的改进 | 51,525 | | | 45,286 | |
机器设备 | 159,201 | | | 157,994 | |
大写软件 | 25,942 | | | 25,763 | |
在建工程及其他 | 892 | | | 3,689 | |
财产、厂房和设备合计 | 348,275 | | | 342,519 | |
减去:累计折旧和摊销 | (190,031) | | | (156,334) | |
财产,厂房和设备,净额 | $ | 158,244 | | | $ | 186,185 | |
2020财年、2019财年和2018财年的物业、厂房和设备折旧和摊销费用为$31.9百万,$32.0百万美元,以及$27.7分别为百万美元。
商誉和无形资产,净额
无形资产包括购买的技术许可和专利,这些技术许可和专利是按成本报告的,并在其使用期限内以直线方式摊销,通常范围为1至10好多年了。收购的无形资产包括现有技术、核心技术或专利、许可协议、正在进行的研发、商标、商号、客户关系、竞业禁止协议和积压。这些资产以直线方式在以下年限内摊销1至15好多年了。
商誉在收购时入账,按收购支付的总对价与收购的有形和无形资产净值公允价值之间的差额计算。被视为具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销,但须接受年度减值测试。公司每年都会对商誉和无限期活着的无形资产进行减值测试,如果公司认为存在减值指标,则会更频繁地进行测试。减值评估涉及管理层对定性因素的评估,以确定商誉和其他无形资产是否更有可能减值。如果管理层从其对定性因素的评估中得出结论认为更有可能存在减值,则将进行一项量化减值测试,涉及管理层对资产可用年限和未来现金流的估计。在这些评估中使用的对未来经营结果的预测需要重要的管理判断力。如果我们的实际结果或未来减值分析中使用的计划和估计低于用于评估这些资产的可回收性的原始估计,我们可能会在未来期间产生额外的减值费用。本公司已记录不是的2020财年、2019财年和2018财年的商誉减值。在2020财年第四季度,该公司记录了10.0百万美元的无形资产
与MEMS重组相关的减值费用。详情见附注11-重组费用。有不是的2019年或2018财年的重大无形资产减值。
长期资产
我们测试长期资产和经营中使用的确定寿命无形资产的减值损失,当存在减值指标,并且这些资产估计产生的未贴现现金流少于资产的账面价值时。我们通过将资产的公允价值与其账面价值进行比较来衡量任何减值损失。我们根据贴现的未来现金流、市场报价或独立评估来估计公允价值。
外币折算
公司的一些子公司使用当地货币作为功能货币。该公司的主要实体,包括产生大部分销售额和雇用大多数员工的实体,都是美元职能实体。
信用风险集中
可能使我们面临重大信用风险的金融工具主要包括现金等价物、有价证券、长期有价证券和贸易应收账款。根据资产负债表上记录的金额,我们面临信用风险。根据政策,我们的现金等价物、有价证券和长期有价证券必须遵守某些国家认可的信用标准、发行人集中程度、主权风险以及可市场性或流动性考虑因素。
在评估我们的应收贸易账款时,我们对主要客户的财务状况进行信用评估,并密切监控我们的所有应收账款,通过限制信用发放的时间长度和金额来限制我们的财务风险。在某些情况下,我们可能要求预付款或使用信用证来降低信用风险。根据政策,我们根据客户从事的业务类型、应收贸易账款未偿还的时间长短,以及我们可能拥有的与应收贸易账款面临拖欠风险的可能性有关的其他知识,建立应收贸易账款准备金。
我们有两家合同制造商,鸿富锦精密公司和和硕,他们代表29百分比和20截至2020财年末,分别占我们综合贸易应收账款总额的百分比。鸿富锦精密、和硕、富士康为代表22百分比,19百分比,以及11分别占截至2019年财年末我们综合贸易应收账款总额的百分比。截至2020和2019年财年末,没有其他经销商或客户的应收账款余额占综合应收贸易账款总额的10%以上。
由于我们生产的组件在很大程度上是专有的,通常不能从第二来源获得,我们认为我们的最终客户是指定在其设计中使用我们的组件的实体。然后,这些最终客户可以直接从我们、分销商或通过签约生产其最终产品的第三方制造商购买我们的产品。在2020财年、2019财年和2018财年,我们的十最大的最终客户约占93百分比,91百分比,以及92分别占我们销售额的百分之几。在2020财年、2019财年和2018财年,我们只有一个最终客户,即Apple Inc.,他们通过多个合同制造商进行购买,并代表大约79百分比,78百分比,以及81分别占公司总销售额的百分之几。在2020财年、2019财年或2018财年,没有其他客户或总代理商的净销售额超过10%。
收入确认
我们确认将承诺的商品或服务转让给客户时的收入,金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。
履行义务
本公司唯一的履约义务是向客户交付承诺的货物。承诺货物在客户合同中明确规定,由一种货物或一系列货物组成,这些货物实质上是相同的,具有相同的向客户转让的模式,并且与合同中的其他承诺货物既不能区分也不能分开。本履约义务在根据客户合同中的运输条款将承诺货物的控制权转让给客户时履行。该公司与客户签订的绝大多数合同最初的预期期限为一年或更短时间。一个在ASC 606允许的情况下,公司没有披露与这些合同相关的任何未履行的履约义务的价值。
该公司的产品通常包括一至三年。这些保修属于担保类型的保修,因为只有产品不合格和缺陷才能退货。因此,这些保修根据ASC 460进行核算,担保,不被视为单独的履行义务。
合同余额
付款通常在以下时间内到期30至60开票天数和条款不包括重要的融资部分或非现金对价。应收账款没有重大减值损失。综合资产负债表上并无记录重大合同资产或合同负债。
成交价
交易价格是公司预期有权获得的对价金额,以换取将承诺的货物转让给客户。固定价格是客户合同中约定的对价。可变定价包括回扣、退货权利、保修、价格保护和股票轮换。根据商定的销售门槛,返点作为客户账户积分授予。通过回顾历史退货以确定最有可能的客户退货率并应用重要性阈值,使用“最可能金额”方法估计退货权和保修成本。价格保护包括根据确定的账面价格和规定的调整期对某些分销商可用的价格进行调整。某些分销商也可以根据规定的最大先前账单数量进行股票轮换。
该公司估计所有可变对价都是它预计有权获得的最有可能的金额。这一估计是基于公司现有的当前和历史信息,包括最近的销售活动和定价。可变对价只有在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下才包括在交易价格中。公司推迟所有不符合收入确认标准的可变对价。
保修费用
我们保证我们的产品,并保留保修或更换装运产品的条款。应计项目代表管理层对可能回报的估计。我们的估计是基于对我们总销售量和历史索赔经验的分析。定期重新评估估计的准确性。
运输成本
我们的运输和搬运成本包括在综合损益表中列示的所有期间的销售成本中。
广告费
广告费在发生时计入费用。广告费是$0.9百万,$1.0百万美元,以及$1.4分别在2020、2019年和2018财年达到100万。
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬在授予日以授予日奖励的公允价值为基础进行计量,并在应收差饷的基础上确认为授权期内的一项费用,授权期通常在0和4好多年了。确定要记录的基于股票的补偿金额需要公司制定用于计算股票期权和业绩奖励(也称为市场股票单位)授予日期公允价值的估计值。该公司分别使用布莱克-斯科尔斯估值模型和蒙特卡洛模拟法计算股票期权和市场股票单位的授予日期公允价值。估值模型的使用要求公司对预期波动率、预期期限、无风险利率、预期股息率和罚没率等假设进行估计。限制性股票单位授权日的公允价值为授权日的市场价值乘以单位数量。
所得税
我们被要求在我们运营的每个司法管辖区计算所得税。这一过程包括计算当前的实际纳税义务,以及为税务和会计目的评估确认收入或损失的临时差异。这些差异导致了递延税金资产和负债,这些资产和负债包括在我们的综合资产负债表中。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,本公司会根据所有事实和情况,包括对未来应纳税所得额和结转税项属性到期日的预测,评估其实现递延税项资产的能力。
在计算我们的纳税义务时,需要评估与应用复杂的税收规则有关的不确定性,以及国税局或其他税收管辖区未来调整我们不确定的税收状况的可能性。我们根据所需的两步程序确认不确定税收头寸的负债。第一步,我们要确定现有证据的分量是否显示税务立场已达到认可的门槛;因此,我们必须评估该立场是否更有可能在审计中得以维持,包括解决任何相关的上诉或诉讼程序。第二步要求我们将所得税报税表中已采取或预期采取的税收头寸的税收优惠衡量为最大可能实现的最大金额,即超过50%的可能性。
最终解决方案。我们每个季度都会根据事实或情况的变化、税法的变化、诉讼时效的到期、审计中的问题得到有效解决以及新的审计活动等因素重新评估不确定的税收状况,这些因素包括但不限于事实或环境的变化、税法的变化、诉讼时效的到期、审计中的问题得到有效解决以及新的审计活动。确认步骤或计量步骤的改变将导致在该期间确认税收优惠或税收拨备的额外费用。
虽然我们相信我们对不确定税收状况的负债计量是合理的,但我们不能保证这些事项的最终结果不会与历史所得税拨备和应计项目中反映的结果不同。如果由于审计或诉讼而评估附加税,可能会对我们的所得税拨备和作出该决定的一个或多个期间的净收入产生实质性影响。我们在多个征税辖区内运营,并在这些辖区接受审计。这些审计可能涉及复杂的问题,可能需要较长的时间才能解决,并可能导致所得税的额外评估。我们认为,所有时期的所得税拨备都已经足够。
每股净收益
每股基本净收入是根据已发行普通股和已发行普通股的加权效应计算的,计算方法是净收入除以期内已发行的基本加权平均股票。每股摊薄净收入的计算方法是将净收益除以计算每股基本净收入时使用的普通股加权平均数,再加上假设所有潜在稀释性已发行普通股被行使或转换将发行的等值普通股数量。这些潜在的摊薄项目主要包括未偿还股票期权和限制性股票授予。
下表详细说明了2020财年、2019财年和2018财年每股基本收益和稀释后每股收益的计算(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2018年3月31日 |
分子: | | | | | |
净收入 | $ | 159,498 | | | $ | 89,991 | | | $ | 161,995 | |
分母: | | | | | |
加权平均流通股 | 58,317 | | | 60,116 | | | 63,407 | |
稀释证券的影响 | 2,145 | | | 1,467 | | | 2,544 | |
加权平均稀释股份 | 60,462 | | | 61,583 | | | 65,951 | |
基本每股收益 | $ | 2.74 | | | $ | 1.50 | | | $ | 2.55 | |
稀释后每股收益 | $ | 2.64 | | | $ | 1.46 | | | $ | 2.46 | |
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的年度,不包括在我们稀释计算中的加权流通股为543几千人,87210000,而且326由于某些未偿还股票期权的行权价超过了期内的平均市场价格,分别为1,000,000美元。
累计其他综合损失
在2019年计划结算之前,我们累计的其他全面亏损包括外币换算调整、归类为可供出售的投资的未实现损益以及我们的固定收益养老金计划资产的精算损益。其他讨论见附注17-累计其他全面损失。
最近发布的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号,租约,公司在2020财年第一季度采用。新标准在过渡过程中提供了一些可选的实用权宜之计。我们选择了事后诸葛亮的实践权宜之计和“一揽子实践权宜之计”,这使得我们不必重新评估我们先前关于租约识别、租约分类和初始直接成本的结论。新准则还为实体的持续会计提供了切实可行的便利。我们为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。这意味着,对于符合条件的租约,即期限少于12个月的租约,我们将不会确认使用权(“ROU”)资产或租赁负债。对于所有类别的资产,我们也没有将租赁和非租赁部分分开。我们的大部分经营租赁承诺受新标准的约束,并在采用时确认为ROU资产和经营租赁负债,这使得我们报告的总资产和总负债相对于采用前的此类金额大幅增加。
在运用事后诸葛亮的权宜之计时,我们重新评估了我们是否合理地确定在我们的租赁协议中行使延期选择权。这导致了一些租约的租期延长。这个
以前资本化的初始直接成本和应计租赁付款被重新计算,假设这些延长的租赁期限一直适用,导致调整#美元。0.7百万净税,用于在过渡时期初留存收益。
采纳时,我们确认了额外的经营负债,相应的ROU资产基于现有经营租赁的当前租赁合同下租赁期内的租赁支付现值。此外,现有资本化的初始直接成本和应计租赁付款从预付款和应计费用重新分类到ROU资产。损益表或现金流量表对采用率没有影响,前期也没有进行调整。
采用时对我们资产负债表所做更改的影响如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月30日的余额 | | 亚利桑那州立大学2016-02年度采用的影响 | | 2019年3月31日的余额 |
财务报表行项目: | | | | | |
预付资产 | $ | 30,794 | | | $ | (2,833) | | | $ | 27,961 | |
使用权租赁资产 | — | | | 149,746 | | | 149,746 | |
租赁负债 | — | | | (14,899) | | | (14,899) | |
其他应计负债 | (16,339) | | | 11,071 | | | (5,268) | |
非流动租赁负债 | — | | | | (143,085) | | | | (143,085) | |
其他长期负债 | (9,889) | | | | (965) | | | | (10,854) | |
累积赤字 | $ | (222,430) | | | | $ | 965 | | | | $ | (221,465) | |
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。本ASU要求可供出售债务证券的信贷损失作为津贴而不是减记。与当前的美国GAAP不同,信贷损失可以随着估计的变化而逆转,并在本年度收益中确认。本ASU在2019年12月至15日之后的年度期间有效,并在这些年度期间内的中期有效。2018年12月15日之后的年度期间允许提前采用,包括中期。公司目前正在评估此ASU的影响,但预计在2021财年第一季度采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试本ASU取消了商誉减值测试的第二步,即按当前价值超过公允价值的金额确认减值费用。本ASU适用于2019年12月15日之后的年度期间,包括过渡期。允许提前采用,用于2017年1月1日之后执行的中期或年度商誉减值测试,并应前瞻性应用。会计原则变更的性质和原因,应当由单位在转轨时予以披露。该披露应在该实体最初通过本次更新中的修正时的第一个年度期间和第一个年度期间内的过渡期内提供。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2018年2月,FASB发布了ASU第2018-02号,损益表-报告全面收入(主题220):从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响。这个ASU允许将减税和就业法案(“税法”)产生的滞留税收影响从累积的其他全面收入归入留存收益。此ASU在2018年12月15日之后的年度期间有效,允许提前采用。该标准应当在采纳期内适用,或者追溯到确认税率变化影响的每一个(或多个)时期。公司在2020财年第一季度采用了这一ASU,并选择将滞留的税收影响重新分类为$0.3在采用期间,从累积的其他综合收入到留存收益的总收益为600万美元。
2018年6月,FASB发布了ASU第2018-07号,薪酬-股票薪酬(主题718):非员工股份支付会计的改进。本ASU将主题718的范围扩大到包括用于从非雇员处获取商品和服务的所有基于股票的支付交易,并且将适用于设保人通过发放基于股票的支付奖励来获取将在其自身运营中使用或消费的商品和服务的所有基于股票的支付交易。此ASU在2018年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司在2020财年第一季度采用了这种ASU,对财务报表没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本ASU调整当前要求的与以下内容相关的披露
公允价值计量。此ASU在2019年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2018年8月,委员会通过了美国证券交易委员会第33-10532号新闻稿下的最终规则,信息披露更新和简化,修改某些重复、重复、重叠、过时或过时的披露要求。此外,修订扩大了中期财务报表股东权益分析的披露要求。根据修正案,必须在附注或单独的声明中提供对资产负债表中股东权益的每个标题的变化情况的分析。分析应对应提交全面收益表的每个期间的期初余额和期末余额进行对账。最终规则于2018年10月4日发表在《联邦纪事报》上,自2018年11月5日起生效。本公司在2020财年第一季度通过了这些修正案。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计。ASU删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股票证券(主题321)-投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815(FASB新兴问题特别工作组的共识)之间的相互作用。本会计准则阐明了权益证券会计、按权益会计方法核算的投资以及某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。此ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括该财年内的过渡期,并允许提前采用。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU在截至2022年12月31日的报告期内立即生效,为用新的替代参考利率取代受参考利率改革(例如,LIBOR)影响的利率的合同修改提供会计减免。本指导意见适用于投资证券、应收账款、债务、租赁、套期保值关系等合同安排。该公司目前正在评估这一ASU的影响,但预计采用后不会对财务报表产生实质性影响。
3. 有价证券
根据美国公认会计原则,该公司的投资已被归类为可供出售的证券。有价证券在综合资产负债表中分类为“有价证券“在短期或长期分类内,视情况而定。
下表是可供出售证券的摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月28日 | 摊销 成本 | | 未实现毛利率 利得 | | 未实现毛利率 损失 | | 估计的公允价值 (账面净额) |
公司债务证券 | $ | 286,668 | | | $ | 1,157 | | | $ | (3,993) | | | $ | 283,832 | |
非美国政府证券 | 12,483 | | | 260 | | | — | | | 12,743 | |
美国国债 | 8,839 | | | 167 | | | — | | | 9,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总证券 | $ | 307,990 | | | $ | 1,584 | | | $ | (3,993) | | | $ | 305,581 | |
该公司通常投资于原始到期日通常在以下范围内的高评级证券一至三好多年了。该公司特别确定了某些证券,未实现总亏损总额为#美元。4.0截至2020年3月28日,100万。这些证券的摊销总成本约为$。172.9百万有不是的截至2020年3月28日连续12个月以上未实现亏损的证券。出于战略原因,公司可能会在规定的到期日之前出售某些有价证券,包括但不限于信用评级和期限管理的预期或实际变化。当评估投资的非临时性减值时,公司会审查因素,包括公允价值低于成本基础的时间和程度、发行人的财务状况、市场利率的变化,以及是否更有可能要求公司在收回投资的成本基础之前出售投资。截至2020年3月28日,公司不认为其任何投资是暂时减值以外的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月30日 | 摊销 成本 | | 未实现毛利率 利得 | | 未实现毛利率 损失 | | 估计的公允价值 (账面净额) |
公司债务证券 | $ | 215,098 | | | $ | 1,027 | | | $ | (600) | | | $ | 215,525 | |
非美国政府证券 | 13,209 | | | 8 | | | (40) | | | 13,177 | |
| | | | | | | |
代理贴现票据 | 450 | | | — | | | (1) | | | 449 | |
总证券 | $ | 228,757 | | | $ | 1,035 | | | $ | (641) | | | $ | 229,151 | |
该公司特别确定了某些证券,未实现总亏损总额为#美元。0.6截至2019年3月30日,为100万。这些证券的摊销总成本约为$。123.1百万截至2019年3月30日,连续未实现亏损超过12个月的证券的总摊销成本为1美元。120.3百万美元,未实现亏损总额为$0.6百万截至2019年3月30日,公司认为其任何投资都不是暂时减值的。
合同到期日可供出售投资的成本和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | | | 2019年3月30日 | | |
| 摊销 成本 | | 估计数 公允价值 | | 摊销 成本 | | 估计数 公允价值 |
1年内 | $ | 22,012 | | | $ | 22,008 | | | $ | 70,490 | | | $ | 70,183 | |
1年后 | 285,978 | | | 283,573 | | | 158,267 | | | 158,968 | |
总计 | $ | 307,990 | | | $ | 305,581 | | | $ | 228,757 | | | $ | 229,151 | |
4. 金融工具的公允价值
本公司已确定,本公司财务报表中要求按公允价值经常性计量的唯一资产和负债是本公司的现金等价物和有价证券组合。本公司将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债将收到的价格。公司采用以下公允价值等级,将用于计量公允价值的投入划分为三个等级,并根据对公允价值计量有重要意义的可获得的最低等级的投入在等级内进行分类。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。
▪级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
▪第2级-第1级以外可直接或间接观察到的输入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债的可观察到或可由可观察到的市场数据证实的其他输入。
▪第3级-很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。
公司的现金等价物和有价证券组合包括货币市场基金、债务证券、非美国政府证券、美国国债和美国政府支持的企业的证券,并反映在我们的综合资产负债表中的现金和现金等价物、有价证券和长期有价证券项下。该公司通过在本季度最后一天从其第三方定价提供商那里获得不具约束力的市场价格来确定其有价证券组合的公允价值,这些第三方定价提供商的来源可能使用活跃市场中相同资产的报价(第1级投入),或者在确定公允价值时使用直接或间接可观察到的报价以外的投入(第2级投入)。
本公司的长期循环融资,如附注8所述,按基本利率加适用保证金或伦敦银行同业拆借利率加适用保证金计息。截至2020年3月28日,有不是的根据该贷款提取的金额和公允价值为零.
截至2020年3月28日和2019年3月30日,公司无重大三级资产或负债。截至2020年3月28日和2019年3月30日的年度,1级、2级或3级测量之间没有转移。
以下汇总了我们的金融工具在2020年3月28日的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价如下: 处于活动状态 市场: 雷同 资产 1级 | | 显着性 其他 可观测 输入量 2级 | | 显着性 看不见的 输入量 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 237,714 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 237,714 | |
可供出售的证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 283,832 | | | $ | — | | | $ | 283,832 | |
非美国政府证券 | — | | | 12,743 | | | — | | | 12,743 | |
美国国债 | 9,006 | | | — | | | — | | | 9,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 9,006 | | | $ | 296,575 | | | $ | — | | | $ | 305,581 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以下汇总了我们的金融工具在2019年3月30日的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价如下: 处于活动状态 市场正在等待 雷同 资产 1级 | | 显着性 其他 可观测 输入量 2级 | | 显着性 看不见的 输入量 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 174,214 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 174,214 | |
可供出售的证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 215,525 | | | $ | — | | | $ | 215,525 | |
非美国政府证券 | — | | | 13,177 | | | — | | | 13,177 | |
| | | | | | | |
代理贴现票据 | — | | | 449 | | | — | | | 449 | |
| $ | — | | | $ | 229,151 | | | $ | — | | | $ | 229,151 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
5. 衍生金融工具
外币远期合约
从2020财年第一季度开始,该公司开始使用外币远期合约,以减少汇率波动对非美元资产负债表敞口的收益影响。该公司确认外币远期合约的损益,以及在综合收益表中“其他收入(费用)”内重新计量非美元计价资产和负债的损益。本公司对该等外币衍生工具不适用对冲会计。
截至2020年3月28日,本公司持有一以英镑计价的外币远期合约,名义价值为#美元。29.22000万。截至2020年3月28日,该合同的公允价值并不重要。
未被指定为套期保值工具的衍生工具的税前影响如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2018年3月31日 | | 定位 |
在收入中确认的损益 | | | | | | | |
外币远期合约 | $ | (4,226) | | | $ | — | | | | $ | — | | | 其他收入(费用) |
6. 应收账款净额
以下是应收账款净额的组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
应收账款总额 | | $ | 153,998 | | | $ | 120,926 | |
坏账准备 | | — | | | (270) | |
应收帐款,净额 | | $ | 153,998 | | | $ | 120,656 | |
该公司根据年龄、历史客户付款趋势和持续的客户关系定期评估应收账款的收款能力。下表汇总了坏账准备的变化(单位:千):
| | | | | |
余额,2017年3月25日 | $ | (434) | |
坏账费用,扣除回收后的净额 | 231 | |
余额,2018年3月31日 | (203) | |
坏账费用,扣除回收后的净额 | (67) | |
余额,2019年3月30日 | (270) | |
坏账费用、净额或回收 | 270 | |
平衡,2020年3月28日 | $ | — | |
在上述三年中,坏账的收回是无关紧要的。
7. 无形资产、净资产和商誉
综合资产负债表中包括的无形资产和净余额为#美元。34.4百万美元和$67.8分别于2020年3月28日和2019年3月30日达到100万。
以下信息详细说明了我们无形资产的账面总额和累计摊销(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 | | | | 2019年3月30日 | | |
无形类别/加权平均摊销 期间(以年为单位) | | 毛 数量 | | 累积 摊销 | | 毛 数量 | | 累积 摊销 |
核心技术(A) | | $ | 1,390 | | | $ | (1,390) | | | $ | 1,390 | | | $ | (1,390) | |
许可协议(A) | | 440 | | | (440) | | | 440 | | | (440) | |
现有技术(6.7) | | 111,005 | | | (100,145) | | | 117,976 | | | (94,136) | |
正在进行的研究与开发(“IPR&D”)(7.5) | | 70,936 | | | (58,284) | | | 97,972 | | | (69,794) | |
商标和商号(10.0) | | 3,037 | | | (2,589) | | | 3,037 | | | (2,461) | |
客户关系(10.0) | | 15,381 | | | (8,808) | | | 15,381 | | | (7,270) | |
积压(A) | | 220 | | | (220) | | | 220 | | | (220) | |
竞业禁止协议(A) | | 470 | | | (470) | | | 470 | | | (470) | |
技术许可证(3.0) | | 23,820 | | | (19,923) | | | 28,336 | | | (21,194) | |
总计 | | $ | 226,699 | | | $ | (192,269) | | | $ | 265,222 | | | $ | (197,375) | |
(a)无形资产全部摊销。
2020财年、2019财年和2018财年的无形资产摊销费用为28.3百万,$47.8百万美元,以及$53.7分别为百万美元。下表详细说明了截至2020年3月28日拥有的所有无形资产的估计总摊销费用,在接下来的五个会计年度中的每一年以及此后的总和(以千为单位):
| | | | | |
截至2021年3月27日的年度 | $ | 14,368 | |
截至2022年3月26日的年度 | $ | 11,817 | |
截至2023年3月25日的年度 | $ | 6,009 | |
截至2024年3月30日的年度 | $ | 1,695 | |
截至2025年3月29日的年度 | $ | 541 | |
此后 | $ | — | |
综合资产负债表中的商誉余额为#美元。287.1百万美元和$286.2分别于2020年3月28日和2019年3月30日达到100万。
8. 循环信贷
2016年7月12日,Cirrus Logic与作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)及其贷款方签订了一份经过修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),目的是为现有的信贷安排再融资,并提供持续的营运资金。信贷协议规定了$300百万优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。该信贷安排将于2021年7月12日到期,该信贷安排需由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“附属担保人”)提供担保。信贷安排由Cirrus Logic和任何附属担保人的几乎所有资产担保,但某些排除的资产除外。
根据Cirrus Logic的选择,信贷工具下的借款可以(A)基本利率加适用保证金(“基本利率贷款”)或(B)LIBOR利率加适用保证金(“LIBOR利率贷款”)计息。0%至0.50基本利率贷款和基本利率贷款的年利率为%1.25%至2.00基于杠杆率(定义如下)的LIBOR利率贷款的年利率为%。承诺费每年的应计费率为0.20%至0.30贷款人承诺的日均未使用部分的百分比(基于杠杆率)。信贷协议载有若干财务契约,规定(A)连续四个季度的综合融资负债与综合EBITDA的比率不得大于3.00至1.00(“杠杆率”)及(B)将前四个会计季度的综合EBITDA与前四个会计季度的综合固定费用(包括以现金支付的综合利息支出、资本支出、预定债务本金和所得税)的比率不得小于或等于(B)前四个会计季度的综合EBITDA与前四个会计季度的综合固定费用(包括以现金支付的综合利息支出、资本支出、预定债务本金支付和所得税)的比率1.25信贷协议还包含负面契约,限制了公司或任何子公司产生债务、授予留置权、进行投资、进行某些根本性改变、进行某些资产处置以及进行某些限制性付款的能力。
截至2020年3月28日,本公司拥有不是的信贷安排项下的未偿还金额,并符合信贷协议项下的所有契诺。
9. 营业收入
拆分收入
我们根据运往客户的地点来分解与客户签订的合同的收入。审查的地理区域是美国和美国以外的国家(主要位于亚洲)。
基于上述细分标准的净销售额合计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | | | |
| 3月28日 | | 3月30日 | | 三月三十一号, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
非美国国家 | $ | 1,264,025 | | | $ | 1,159,342 | | | $ | 1,498,454 | |
美国 | 17,099 | | | 26,182 | | | 33,732 | |
| $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
有关收入确认考虑因素的其他讨论,请参阅附注2-重要会计政策摘要。
10. 租约
该公司拥有公司办公室和某些办公设备的经营租赁。我们的租约剩余租期为1年份至29年限,其中一些包括延长租约的选项,这些租约被认为是合理确定将被行使的。我们的租约通常包含固定租金支付,额外的可变支付与房东实际发生的公共区域维护费用挂钩。因此,这些可变付款不包括在租赁负债和ROU资产中,但在发生时确认为费用。由于我们的租赁通常不提供隐含利率,公司根据开始日期的信息确定了每份租赁的递增借款利率(“IBR”),并考虑了抵押品、货币和租赁期限的必要调整。我们的任何租约都没有剩余价值担保。本公司并无因订立租赁协议而受到任何限制或契诺。
该公司还根据经营租约将我们的一小部分写字楼出租给租户,每月收取租金。付款通常是固定的,可变付款与实际发生的公共区域维护费用挂钩。在租赁期内收到的全部固定租赁付款以直线方式在租赁期内确认。
该公司的所有租约均被归类为经营租约。超过12个月的经营租赁在资产负债表上确认,未来租赁付款确认为负债,按现值计量,租赁期内确认使用权资产。单一租赁成本在租赁期内的损益表中确认。
净营业租赁费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2020年3月28日 |
经营租赁-超过12个月 | | $ | 13,518 | |
可变租赁 | | 4,721 | |
短期租赁 | | 119 | |
经营租赁收入 | | (1,296) | |
经营租赁费用净额合计 | | $ | 17,062 | |
与经营租约有关的其他资料如下:
| | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2020年3月28日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金(千) | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | | $ | 13,955 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产(千) | | 1,107 | |
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) | | 20 |
加权平均贴现率-营业租赁 | | 4 | % |
截至2020年3月28日,没有尚未开始的租赁会对公司产生重大权利和义务。
不可取消租赁下的未来租赁承诺,包括合理预期将于2020年3月28日行使的延期选择权,如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 经营租赁费用 | | 经营租赁收入 |
2021 | | $ | 13,823 | | | $ | 1,322 | |
2022 | | 13,459 | | | 1,356 | |
2023 | | 13,174 | | | 535 | |
2024 | | 12,850 | | | 264 | |
2025 | | 12,507 | | | 270 | |
此后 | | 147,661 | | | 68 | |
总计 | | $ | 213,474 | | | $ | 3,815 | |
扣除的计入利息 | | (70,582) | | | — | |
总计 | | $ | 142,892 | | | $ | 3,815 | |
经营租赁负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 |
流动租赁负债 | | $ | 13,580 | |
非流动租赁负债 | | 129,312 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 142,892 | |
11. 重组成本
在2020财年第四季度,本公司批准了一项重组计划(“MEMS重组”),包括停止与微机电系统(“MEMS”)麦克风产品线相关的努力。 MEMS重组使公司能够将我们的资源集中在我们预期会有更大投资回报的项目上。该公司记录的费用为#美元。21.9作为MEMS重组的一部分,预计将在2021年财年第一季度基本完成。
下表详列在综合损益表中列报的重组费用总额。重组成本“行项目(千):
| | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2020年3月28日 |
出售设备,扣除销售回收后的净额(A) | | $ | 9,578 | |
无形资产的减值和核销 | | 9,961 | |
其他退出费用(B) | | 1,903 | |
与人事有关的费用,扣除股权注销后的净额(C) | | 483 | |
总计 | | $ | 21,925 | |
a.包括设备加速折旧#美元11.5百万美元,扣除$1.92020财年第四季度销售的设备回收了100万美元。
b.包括$0.6截至2020年3月28日的累计退出成本(百万美元),在“其他应计负债“我们综合资产负债表的项目。
c.与人事有关的费用包括#美元的遣散费。1.7百万美元,扣除$1.2百万股权注销福利。包括$0.4截至2020年3月28日的累计遣散费(百万美元),在“其他应计负债“我们综合资产负债表的项目。
12. 退休后福利计划
固定收益养老金计划
由于我们在2015财年收购了沃尔夫森,本公司为英国的一些个人制定了固定收益养老金计划(“该计划”)。收购后,该计划的参与者不再累算权益,因此本公司无须就未来的累算作出供款。
于2018财政年度内,本公司授权终止该计划60参与者有应计福利。在2018年3月16日,该计划完成了一项买入交易,根据该交易,该计划的资产连同本公司的最后供款$11.0我们投资于一份批量购买年金合同,该合同为当时应支付给该计划成员的福利提供了全额保险。
批量购买年金合同的结构使该计划能够转为完全买断(随后保险公司直接负责支付养老金)。2018年11月30日,保险公司确认买断完成,并为每个会员建立了个人保单。买断完成确认该计划已全部及最终结清,以及先前在累积其他综合收益(“其他综合收益”)$内录得的未摊销亏损。13.82019年第三季度,百万美元在其他营业外费用中确认为“英国养老金结算”,相应的税收优惠为#美元2.6在综合损益表的“所得税拨备”中确认100万美元。由于买断交易已完全成交,因此该计划并无再作供款。
固定缴款计划
我们已经定义了涵盖所有符合条件的员工的缴费计划(“该计划”)。根据该计划,员工可以选择贡献其年薪的任何百分比,最高可达年度监管限制。该公司为员工提供了等额的供款#美元。7.5百万,$7.7百万美元,以及$6.72020财年、2019年和2018财年分别为100万。
13. 股权补偿
本公司目前正在从2018年8月股东批准的2018年长期激励计划(“计划”)中授予股权奖励。本计划规定授予股票期权、限制性股票奖励、业绩奖励、虚拟股票奖励和奖金股票奖励,或上述奖励的任意组合。截至目前,公司已授予股票期权、限制性股票奖励、影子股票奖励(又称限制性股票单位)、业绩奖励(又称市场股票单位)。每授予一份股票期权,根据该计划可授予的总股份减少一股。每次授予的全额奖励(包括限制性股票奖励、限制性股票单位和市场股票单位)使根据本计划可授予的总股份减少1.5分享。股票期权通常在零和四年,并可在一段时间内行使十年自授予之日起,所有限制性股票单位通常从零至三年,取决于赠款的条款。市场股票单位的归属时间表为三年.
下表汇总了可用于授予的总股份中的活动(以千为单位):
| | | | | |
| 股份 |
| 可用于 |
| 格兰特 |
余额,2017年3月25日 | 4,692 | |
添加的共享 | — | |
授与 | (1,755) | |
没收 | 128 | |
余额,2018年3月31日 | 3,065 | |
添加的共享 | 2,509 | |
授与 | (2,371) | |
没收 | 120 | |
余额,2019年3月30日 | 3,323 | |
添加的共享 | 248 | |
授与 | (1,686) | |
没收 | 210 | |
平衡,2020年3月28日 | 2,095 | |
基于股票的薪酬费用
下表汇总了基于股票的薪酬对根据该计划授予的股票的售出成本、研发成本、销售成本、一般和行政成本、税前收入和税后净收入的影响(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售成本 | | $ | 908 | | | $ | 877 | | | $ | 1,474 | |
研究与发展 | | 33,859 | | | 29,115 | | | 26,137 | |
销售,一般和行政 | | 18,990 | | | 19,697 | | | 21,130 | |
对税前收入的影响 | | 53,757 | | | 49,689 | | | 48,741 | |
所得税优惠 | | (9,336) | | | (5,748) | | | (5,953) | |
基于股票的薪酬费用总额(税后净额) | | 44,421 | | | 43,941 | | | 42,788 | |
股票薪酬对基本每股收益的影响 | | $ | 0.76 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.67 | |
基于股票的薪酬对稀释后每股收益的影响 | | 0.73 | | | 0.71 | | | 0.65 | |
上表所列可归因于限制性股票单位和市场股票单位的基于股票的薪酬支出总额为#美元。50.0百万,$45.5百万,$44.2分别为2020财年、2019年和2018财年的100万美元。以股票为基础的薪酬费用在合并现金流量表的经营活动中列示。
截至2020年3月28日,有$97.1根据本公司的股权激励计划授予的与非既得股票期权、限制性股票单位和市场股票单位相关的薪酬成本为100万美元,尚未在本公司的财务报表中确认。未确认的赔偿费用预计将在#年的加权平均期内确认。1.31几年的股票期权,1.61限制性股票单位的年限,以及1.55市场股票单位的年份。
除了上表所示的基于股票的薪酬支出的所得税优惠外,公司确认的超额税收优惠为#美元。4.9百万,$0.9百万美元和$11.72020财年、2019财年和2018财年分别为100万。
股票期权
我们使用Black-Scholes期权定价模型估计每个股票期权在授予日的公允价值,股息率为零以及以下附加假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2018年3月31日 |
预期股价波动 | | 37.17% - 41.61% | | 38.00% - 38.14% | | 37.36 | % |
无风险利率 | | 1.54% - 2.29% | | 2.57% - 2.94% | | 1.67 | % |
预期期限(以年为单位) | | 3.81 - 4.55 | | 3.12 - 3.73 | | 3.03 |
Black-Scholes估值计算要求我们估计关键假设,如股价波动性、预期期限、无风险利率和股息率。预期的股价波动率是基于我们股票在市场上交易的期权的隐含波动率。已授予期权的预期期限是根据股票期权的历史行使情况和剩余合同期限的分析得出的,代表已授予期权在归属后预期未偿还的时间段。无风险利率反映的是与预期期限假设相称的一段时期的零息美国公债收益率。最后,我们从来没有支付过现金股利,目前也不打算支付现金股利,因此假设股息收益率为零。
使用Black-Scholes期权估值模型,2020、2019年和2018财年授予的员工股票期权的加权平均估计公允价值为#美元。29.25, $16.27,及$19.87分别为。
在2020财年、2019财年和2018财年,我们收到了净18.6百万,$1.6百万美元,以及$4.4百万美元,分别来自于行使0.8百万,0.1百万美元,并且0.2根据本公司的股票计划分别授予100万份股票期权。
2020财年、2019年和2018财年行使的股票期权总内在价值为$34.0百万,$2.6百万美元,以及$9.8分别为百万美元。内在价值代表公司普通股在行使时的市值与股票期权的执行价格之间的差额。
有关股票期权活动的其他信息如下(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿还期权 | | |
| | 数 | | 加权 平均值 行使价格 |
余额,2017年3月25日 | | 1,758 | | | $ | 27.25 | |
授予的期权 | | 216 | | | 55.72 | |
行使的选项 | | (234) | | | 18.84 | |
被没收的期权 | | — | | | — | |
期权已过期 | | — | | | — | |
余额,2018年3月31日 | | 1,740 | | | $ | 31.91 | |
授予的期权 | | 280 | | | 40.41 | |
行使的选项 | | (108) | | | 15.03 | |
被没收的期权 | | (38) | | | 49.62 | |
期权已过期 | | (9) | | | 55.01 | |
余额,2019年3月30日 | | 1,865 | | | $ | 33.68 | |
授予的期权 | | 169 | | | 66.93 | |
行使的选项 | | (780) | | | 23.90 | |
被没收的期权 | | (27) | | | 50.75 | |
期权已过期 | | (11) | | | 55.03 | |
平衡,2020年3月28日 | | 1,216 | | | $ | 44.01 | |
截至2020年3月28日,有关正在授予、预计将授予或可行使的未偿还期权的其他信息如下(以千计,年限和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量: 选项 | | 加权 平均值 行使价格 | | 加权平均 剩余的合同 期限(年) | | 集料 内在价值 |
已归属和预期归属 | | 1,205 | | | $ | 43.90 | | | 6.49 | | $ | 22,733 | |
可操练的 | | 781 | | | $ | 38.41 | | | 5.31 | | $ | 18,360 | |
根据美国公认会计原则,预计将授予的未偿还股票期权是在扣除估计的未来期权没收后列报的,估计未来期权没收是作为补偿成本确认的。公允价值为$的期权4.7百万,$4.1百万美元,以及$3.8100万美元,分别在2020财年、2019年和2018财年归属。
下表汇总了截至2020年3月28日有关未偿还和可行使期权的信息(除每股金额外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | | | | | 可行使的期权 | | |
| | | | 加权平均 剩馀 合同期限 | | 加权 平均运动量 | | 数 | | 加权 平均值 |
行权价格区间 | | 数 | | (年) | | 价格 | | 可操练的 | | 行使价格 |
$14.58 - $31.25 | | 324 | | | 4.51 | | $ | 26.98 | | | 324 | | | $ | 26.98 | |
$33.38 - $38.99 | | 240 | | | 4.76 | | 38.11 | | | 188 | | | 38.11 | |
$41.49 - $42.64 | | 183 | | | 8.63 | | 41.56 | | | 54 | | | 41.49 | |
$54.65 - $54.65 | | 154 | | | 6.60 | | 54.65 | | | 127 | | | 54.65 | |
$55.72 - $55.72 | | 157 | | | 7.60 | | 55.72 | | | 88 | | | 55.72 | |
$68.56 - $68.56 | | 158 | | | 9.61 | | 68.56 | | | — | | | — | |
| | 1,216 | | | 6.51 | | $ | 44.01 | | | 781 | | | $ | 38.41 | |
截至2020年3月28日和2019年3月30日,可行使期权数量为0.8百万和1.3分别为百万美元。
限售股单位
从2011财年开始,公司开始向选定的员工授予限制性股票单位(“RSU”)。这些奖励自授予之日起计价,并在必要的归属期间摊销。一般来说,RSU背心100授予日一至三周年时的百分比,具体取决于归属规范。以下是2020财年、2019年和2018财年RSU的活动摘要(单位:万,年度和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 |
(2017年3月25日) | | 2,995 | | | $ | 34.91 | |
授与 | | 936 | | | 55.79 | |
既得 | | (1,077) | | | 24.79 | |
没收 | | (85) | | | 41.09 | |
2018年3月31日 | | 2,769 | | | $ | 45.70 | |
授与 | | 1,416 | | | 40.57 | |
既得 | | (1,176) | | | 33.65 | |
没收 | | (175) | | | 48.15 | |
2019年3月30日 | | 2,834 | | | $ | 47.99 | |
授与 | | 1,014 | | | 66.76 | |
既得 | | (897) | | | 51.20 | |
没收 | | (271) | | | 50.82 | |
2020年3月28日 | | 2,680 | | | $ | 53.74 | |
截至2020年3月28日,未偿还RSU的总内在价值为美元。165.9百万有关预计将于2020年3月28日授予的未偿还RSU的其他信息如下(以千为单位,年度和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 | | 加权平均 剩余的合同 期限(年) |
预计将授予 | | 2,558 | | | $ | 53.60 | | | 1.59 |
预计将授予的未偿还RSU在扣除估计的未来没收后列报,估计为补偿成本确认。公平价值为$的RSU45.9百万美元和$39.6100万美元分别在2020财年和2019年期间归属。在2020年和2019年归属的大多数RSU都是净结算的,因此公司扣留了一部分股份,以满足预扣税款的要求。在2020财年和2019年,RSU的归属使授权和未发行股份余额减少了约0.9百万和1.2分别为百万美元。扣留并随后退出该计划的股份总数约为0.3百万和0.3百万美元,而雇员向税务机关缴纳的税款总额为#美元。18.3百万美元和$13.12020财年和2019年分别为100万。
市场存量单位
在2015财年,公司开始向选定的员工授予市场股票单位(“MSU”)。MSU根据公司相对于费城半导体指数(“指数”)的相对总股东回报(“TSR”)授予。这些MSU的必要服务期也是归属期,即三好多年了。授予的每个MSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟法确定的,蒙特卡洛模拟法计算的是公司未来股票价格和必要服务期内指数的潜在结果的现值。公允价值基于无风险回报率、公司股价与指数的波动性、公司股价与指数的相关性以及股息率。
从蒙特卡罗模拟中估计的公允价值是使用股息率为零以及以下附加假设:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
预期股价波动 | | 37.17% - 41.61% | | 38.00% - 38.14% |
无风险利率 | | 1.59% - 2.28% | | 2.62% - 3.01% |
预期期限(以年为单位) | | 3.00 | | 3.00 |
使用蒙特卡罗模拟,在2020财政年度授予的MSU的加权平均估计公允价值为#美元。95.89. 以下是2020财年、2019财年和2018财年MSU的活动摘要(单位为千,年度和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 |
(2017年3月25日) | | 180 | | | $ | 47.30 | |
授与 | | 89 | | | 47.26 | |
既得 | | (70) | | | 22.00 | |
没收 | | — | | | — | |
2018年3月31日 | | 199 | | | $ | 56.16 | |
授与 | | 68 | | | 53.13 | |
既得 | | — | | | — | |
没收 | | (101) | | | 43.41 | |
2019年3月30日 | | 166 | | | $ | 62.77 | |
授与 | | 45 | | | 95.89 | |
既得 | | — | | | — | |
没收 | | (58) | | | 73.25 | |
2020年3月28日 | | 153 | | | $ | 68.71 | |
截至2020年3月28日,MSU未偿还的总内在价值为美元。9.5百万有关预计将于2020年3月28日授予的未偿还MSU的其他信息如下(单位:千,年度和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 | | 加权平均 剩余的合同 期限(年) |
预计将授予 | | 147 | | | $ | 68.38 | | | 1.53 |
公允价值为$的MSU1.5在2018财年,有100万人获得了既得利益。不MSU在2020财年和2019年被授予。
14. 承诺和或有事项
经营和资本租赁协议下的设施和设备
我们目前拥有公司总部,并选择周边物业。我们根据运营租赁协议租赁我们的某些其他设施和某些设备,其中一些有续订的选择权。其中一些安排规定根据未来公平的市场费率增加租赁费。截至2020年3月28日,我们的主要设施位于得克萨斯州奥斯汀和英国苏格兰爱丁堡。
经营租约项下的租金总支出约为$。18.4百万,$12.7百万美元,以及$11.5分别为2020财年、2019年和2018财年的100万美元。租金收入是$1.3百万,$0.2百万美元,以及$0.3分别为2020财年、2019年和2018财年的100万美元。
参见附注10-租约,了解截至2020年3月28日的所有经营租约下的最低未来租金承诺和收入。
晶圆、组装、测试和其他采购承诺
我们主要依靠第三方铸造厂来满足我们的晶圆制造需求。一般来说,我们的代工协议没有批量采购承诺,主要是基于采购订单的采购承诺。取消费用或其他费用可能会收取,通常取决于晶圆是否已开始生产或发出取消通知的制造工艺阶段。截至2020年3月28日,我们的代工承诺为$131.9百万
除了我们的晶圆供应安排外,我们还与第三方装配供应商签订合同,将晶圆模具包装成成品。组装供应商提供固定成本的单位定价,这在半导体行业很常见。我们有许多供应商的不可取消的装配采购订单,总金额为$4.0截至2020年3月28日,100万。
测试供应商提供固定成本的单位定价,这在半导体行业很常见。截至2020年3月28日,我们对外部测试服务的不可取消承诺总额为$15.0百万
其他采购承诺主要涉及多年期工具承诺,为#美元。21.6截至2020年3月28日,100万。
15. 法律事项
我们不时会涉及与我们的业务活动有关的事宜的法律诉讼。我们会定期评估我们所涉及的法律程序的状况,以评估亏损是否可能,或是否有合理可能性已招致亏损或额外亏损,并确定应计项目是否适当。我们进一步评估每个法律程序,以评估是否可以估计可能的损失或损失范围。根据目前所知,管理层不认为有任何悬而未决的事项可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
16. 股东权益
股票回购计划
2018年1月,公司宣布董事会批准了一项最高可达美元的股票回购计划。200百万美元的公司普通股。截至2020年3月28日,公司已回购4.9百万股,成本为$200.0百万美元,或平均成本为$41.17每股。不根据本计划,余额仍可用于回购。2019年1月,董事会批准了至多美元的回购计划。200百万美元的公司普通股。截至2020年3月28日,1.2根据新计划,已回购了100万股股票,回购成本为#美元。80.0百万美元,或平均成本为$64.39每股。大约$120.0根据这一计划,仍有100万可供回购。所有这些股票都是在公开市场回购的,资金来自现有现金。自2020年3月28日起,我们回购的所有普通股都已注销。
优先股
我们有5.0授权发行的百万股优先股。截至2020年3月28日,我们有不是的T发行任何授权股份。
17. 累计其他综合损失
我们累计的其他全面亏损包括外币换算调整、归类为可供出售的投资的未实现损益、我们的固定收益养老金计划资产在2020财年之前的精算损益,以及采用新会计准则的累积影响。
下表汇总了累计其他综合亏损(税后净额)组成部分的变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外方 通货 | | 未实现的收益 (亏损)美国证券交易委员会 | | 精算收益 (亏损)固定收益 养老金计划 | | 2018-02年度采用ASU的累积效果 | | 总计 |
余额,2018年3月31日 | | $ | 1,489 | | | $ | (1,661) | | | $ | (11,189) | | | $ | — | | | $ | (11,361) | |
本期外汇换算 | | (3,125) | | | — | | | — | | | — | | | (3,125) | |
本期有价证券活动 | | — | | | 2,823 | | | — | | | — | | | 2,823 | |
本期精算损益活动 | | — | | | — | | | 13,814 | | | — | | | 13,814 | |
| | | | | | | | | | |
税收效应 | | — | | | (592) | | | (2,625) | | | — | | | (3,217) | |
余额,2019年3月30日 | | $ | (1,636) | | | $ | 570 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,066) | |
本期外汇换算 | | 68 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | |
本期有价证券活动 | | — | | | (2,803) | | | — | | | — | | | (2,803) | |
本期精算损益活动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
采用ASU 2018-02的累积效果 | | — | | | — | | | — | | | (257) | | | (257) | |
税收效应 | | — | | | 589 | | | — | | | — | | | 589 | |
平衡,2020年3月28日 | | $ | (1,568) | | | $ | (1,644) | | | $ | — | | | $ | (257) | | | $ | (3,469) | |
18. 所得税
所得税前收入包括(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一号, 2018 |
美国 | | $ | 44,154 | | | $ | 41,980 | | | $ | 91,220 | |
非美国 | | 137,112 | | | 51,764 | | | 173,879 | |
| | $ | 181,266 | | | $ | 93,744 | | | $ | 265,099 | |
所得税拨备(福利)包括(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一号, 2018 |
目前: | | | | | | |
美国 | | $ | 5,241 | | | $ | (7,109) | | | $ | 66,082 | |
非美国 | | 21,634 | | | 12,428 | | | 21,812 | |
当期税金拨备总额 | | $ | 26,875 | | | $ | 5,319 | | | $ | 87,894 | |
延期: | | | | | | |
美国 | | (561) | | | 5,441 | | | 19,309 | |
非美国 | | (4,546) | | | (7,007) | | | (4,099) | |
递延税金拨备总额 | | (5,107) | | | (1,566) | | | 15,210 | |
总税额拨备 | | $ | 21,768 | | | $ | 3,753 | | | $ | 103,104 | |
有效所得税税率与通过对税前收入应用法定联邦税率计算的税率不同,如下(以百分比表示):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一号, 2018 |
美国联邦法定利率 | | 21.0 | | | 21.0 | | | 31.6 | |
外国所得按不同税率征税 | | (5.5) | | | (2.9) | | | (9.6) | |
递延外国收入的过渡税 | | — | | | (11.8) | | | 20.3 | |
美国递延税金余额的重新计量 | | — | | | (0.1) | | | 2.3 | |
研发税收抵免 | | — | | | (6.7) | | | (2.5) | |
以股票为基础的薪酬 | | (2.7) | | | (1.0) | | | (4.5) | |
外国派生的无形收入扣除 | | (0.8) | | | (2.8) | | | — | |
美国现行的外国收入税 | | 1.1 | | | 2.2 | | | 0.7 | |
估价免税额的变动 | | (0.1) | | | 4.4 | | | — | |
释放上一年度未确认的税收优惠 | | (2.3) | | | — | | | — | |
与未确认的税收优惠有关的利息 | | 0.5 | | | 1.6 | | | — | |
其他 | | 0.8 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
实际税率 | | 12.0 | | | 4.0 | | | 38.9 | |
税法于2017年12月22日颁布。税法将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%,限制某些业务费用的扣除,要求公司对某些以前递延纳税的外国子公司的收益支付一次性过渡税,并对某些外国来源的收益征收新税等条款。我们确认了一笔暂定金额为$。60.12018财年为100万美元,作为持续运营的所得税支出的一个组成部分。我们对税法颁布日期影响的会计核算在截至2018年12月29日的季度内完成,我们确认了一美元11.1暂定金额减少100万美元,作为2019年财政年度持续运营的所得税支出的组成部分。我们选择在税法规定的八年内缴纳过渡税。截至2020年3月28日,我们过渡税义务的余额为$27.0100万美元,这笔钱将在未来六年内支付。
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),这是一项一揽子救济措施,包括所得税和工资税条款以及其他刺激措施。CARE法案广泛地为实体提供税收减免和重要的商业激励措施,并对税法进行了某些技术性修正。针对实体的所得税减免措施包括扩大净营业亏损结转、提高利息支出扣除限额、加快替代最低税收抵免退款,以及进行技术更正,以允许加速扣除合格的改善性房产。该公司所在的其他司法管辖区亦正制定类似的法例。ASC 740,所得税,要求在新立法颁布期间确认税率和法律变化对递延税收余额的影响。CARE法案和其他司法管辖区类似立法的颁布对截至2020年3月28日期间的所得税拨备没有实质性影响。
2015年7月27日,美国税务法院发布了对Altera Corp.等人的意见。五.专员的结论是,关于在公司间费用分摊安排中处理基于股票的薪酬费用的条例是无效的。2016年,美国国税局(U.S.Internal Revenue Service)就这一决定向美国第九巡回上诉法院(“第九巡回上诉法院”)提出上诉。2018年7月24日,第九巡回法院发布了一项裁决,随后该裁决被撤回,一个重组的陪审团对上诉进行了裁决。2019年6月7日,第九巡回法院推翻了美国税务法院的判决,维持了费用分担规定。2020年2月10日,Altera Corp.向美国最高法院提交了移审令的请愿书。目前尚不清楚关于基于股票的薪酬的成本分担及其对公司的潜在影响的最终决议。我们将继续关注与这一决定相关的事态发展,以及这些事态发展对公司本财年和上一财年的潜在影响。
截至2020年3月28日,我们的外国子公司的未汇出收益可以在没有税收后果的情况下分配,但根据子公司的管辖范围可能适用的预扣税除外,预计不会无限期再投资。这些收入的外国预扣税没有应计税款,因为这些金额不是实质性的。我们没有为我们的外国实体固有的其他外部基础差异提供额外的所得税,因为这些金额继续无限期地再投资于外国业务。目前,确定与这些实体的所有其他外部基差相关的未确认递延税项负债额并不可行。
截至2020年3月28日和2019年3月30日,我们递延税资产和负债的重要组成部分为(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
递延税项资产: | | | | |
应计费用和免税额 | | $ | 2,750 | | | $ | 4,024 | |
净营业亏损结转 | | 2,093 | | | 2,940 | |
研发税收抵免结转 | | 13,066 | | | 13,111 | |
以股票为基础的薪酬 | | 8,380 | | | 14,667 | |
租赁负债 | | 18,095 | | | — | |
其他 | | 1,260 | | | 1,261 | |
递延税项资产总额 | | $ | 45,644 | | | $ | 36,003 | |
递延税项资产的估值免税额 | | (12,596) | | | (18,588) | |
递延税净资产 | | $ | 33,048 | | | $ | 17,415 | |
递延税项负债: | | | | |
折旧摊销 | | $ | 5,425 | | | $ | 8,913 | |
使用权资产 | | 17,391 | | | — | |
收购无形资产 | | 4,645 | | | 8,803 | |
递延税项负债总额 | | $ | 27,461 | | | $ | 17,716 | |
递延税金净资产(负债)合计 | | $ | 5,587 | | | $ | (301) | |
递延税项资产和负债是根据资产和负债的计税基础和账面基础之间的暂时性差异而产生的估计税收影响而记录的。当递延税项资产很可能不会变现时,就会对该递延税项资产建立估值扣除。我们的估价免税额减少了$。6.02020财年为100万美元,其中包括减少500万美元5.8在不影响税费的情况下减少100万美元0.2公司对某些递延税项资产维持估值津贴,主要与某些美国联邦税收减免、州净营业亏损结转和州税收抵免结转有关,因为它们可能到期或未使用。管理层相信,公司未来经营的结果将在适当的司法管辖区和适当的性质产生足够的应税收入,从而更有可能实现剩余的递延税项资产。
于2020年3月28日,公司有联邦净营业亏损毛利结转$6.3所有这些都与被收购的公司有关,因此受到国内税法第382节的某些限制。结转的联邦净营业亏损将于2021年至2031年财年到期。于2020年3月28日,本公司国家净营业亏损总额为结转$12.4百万结转的州净营业亏损将于2021至2029财年到期。此外,该公司有$13.3结转百万元州营业税、最低税额和研发税收抵免。其中一些州的税收抵免将在2021至2034财年到期。结转的剩余州税收抵免不会过期。
下表汇总了未确认税收优惠的更改(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
期初余额 | | $ | 39,746 | | | $ | 55,164 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | | 615 | | | 2,204 | |
| | | | |
根据与前几年相关的税收头寸进行的减税 | | (4,153) | | | (17,622) | |
期末余额 | | $ | 36,208 | | | $ | 39,746 | |
截至2020年3月28日,公司有未确认的税收优惠总额为$36.2100万美元,如果确认,所有这些都将影响实际税率。在2020财年,公司的毛收入增加了$0.6与本年度未确认税收头寸有关的百万美元,以及毛减#美元4.2100万与前一年未确认的税收头寸有关。本公司未确认的税收优惠分类为“非流动所得税“综合资产负债表中的数字.
该公司在所得税拨备中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。在2020财年和2019年,我们确认扣除税收后的利息支出约为$0.9百万美元和$1.5分别为百万美元。截至2020年3月28日,应计利息总额为$。3.5百万
该公司及其子公司需缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。2017至2020财年仍可接受公司所在的主要税务管辖区的审查,尽管2017财年之前的纳税年度产生的结转属性如果已经或将在未来期间使用,可能会在税务机关审查后进行调整。*公司2017财年、2018年和2019年的联邦所得税申报单正在接受美国国税局(US Internal Revenue Service)的审查。公司相信,它已经积累了与审查事项相关的足够准备金。本公司在任何其他主要税务管辖区均未接受所得税审计。
19. 段信息
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)的指导方针确定我们的经营部门。根据本指引,我们的首席执行官(“CEO”)已被指定为首席运营决策者。
公司在以下方面运营和跟踪其业绩一可报告的部门,但报告收入业绩二产品线,目前是便携和非便携等。我们的CEO接收并使用企业范围的财务信息来评估财务业绩和分配资源,而不是产品线级别的详细信息。此外,我们的产品线有相似的特点和客户。除了人力资源、法律、财务和信息技术等一般和行政职能外,它们还共享销售、公关、供应链管理、各种研发和工程支持等运营支持职能。因此,没有为这些产品线维护完整的、离散的财务信息。我们产品线的收入如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一号, 2018 |
便携式产品 | | $ | 1,146,918 | | | $ | 1,032,049 | | | $ | 1,363,876 | |
非便携式和其他产品 | | 134,206 | | | 153,475 | | | 168,310 | |
| | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
地理区域
下图说明了按客户的收货地点划分的销售额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 | | 三月三十一号, 2018 |
美国 | | $ | 17,099 | | | $ | 26,182 | | | $ | 33,732 | |
EMEA | | 12,676 | | | 14,406 | | | 15,458 | |
| | | | | | |
中国 | | 975,090 | | | 922,202 | | | 1,264,000 | |
香港 | | 205,314 | | | 166,460 | | | 162,652 | |
日本 | | 8,149 | | | 9,210 | | | 12,131 | |
| | | | | | |
台湾 | | 12,407 | | | 17,106 | | | 13,224 | |
其他亚洲 | | 27,429 | | | 18,439 | | | 20,044 | |
其他非美国国家 | | 22,960 | | | 11,519 | | | 10,945 | |
合并销售总额 | | $ | 1,281,124 | | | $ | 1,185,524 | | | $ | 1,532,186 | |
下图说明了财产、厂房和设备的净值,按地理位置,基于物理位置(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | |
| | 3月28日 2020 | | 3月30日 2019 |
美国 | | $ | 103,866 | | | $ | 126,292 | |
EMEA | | 49,873 | | | 39,426 | |
| | | | |
中国 | | 1,268 | | | 1,682 | |
| | | | |
日本 | | 35 | | | 73 | |
韩国 | | 269 | | | 870 | |
台湾 | | 2,421 | | | 15,349 | |
其他亚洲 | | 512 | | | 1,999 | |
其他非美国国家 | | — | | | 494 | |
合并财产、厂房和设备合计,净额 | | $ | 158,244 | | | $ | 186,185 | |
20. 季度业绩(未经审计)
以下季度业绩摘自我们经审计的年度综合财务报表。管理层认为,这份未经审计的季度信息是按照与年度综合财务报表相同的基础编制的,包括公平列报本季度信息所需的所有调整,包括正常经常性调整。这些信息应与财务报表和相关附注一起阅读。任何季度的经营业绩都不一定代表未来任何时期的预期业绩。
2020财年和2019年每个季度未经审计的季度运营报表数据如下(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020财年 | | | | | | |
| | 第一 季 | | 第二位 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
净销售额 | | $ | 238,253 | | | $ | 388,912 | | | $ | 374,668 | | | $ | 279,291 | |
毛利 | | 122,494 | | | 207,933 | | | 197,505 | | | 146,235 | |
净收入 | | 4,618 | | | 76,210 | | | 68,512 | | | 10,158 | |
每股基本收益 | | $ | 0.08 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.18 | | | $ | 0.17 | |
稀释后每股收益 | | 0.08 | | | 1.27 | | | 1.13 | | | 0.17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019财年 | | | | | | |
| | 第一 季 | | 第二位 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
净销售额 | | $ | 254,483 | | | $ | 366,305 | | | $ | 324,295 | | | $ | 240,441 | |
毛利 | | 124,559 | | | 185,119 | | | 163,180 | | | 124,639 | |
净收益(损失) | | (4,272) | | | 58,173 | | | 29,933 | | | 6,157 | |
每股基本收益(亏损) | | $ | (0.07) | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.10 | |
每股摊薄收益(亏损) | | (0.07) | | | 0.93 | | | 0.49 | | | 0.10 | |
项目9。 *在会计和财务披露方面与会计师的变更和分歧
一个也没有。
项目9A。管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据“交易法”第13a-15(E)条的要求,我们在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下,评估了截至本10-K表格所涵盖期间结束时,我们的披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(B)和15d-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证,确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。根据评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为,截至2020年3月28日,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
按照规则13a-15(F)的定义,我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中规定的标准,评估了截至本报告涵盖期末我们对财务报告的内部控制的有效性。
由于其固有的局限性,财务报告内部控制并不能防止或发现所有的错误和欺诈。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,遵守政策或程序的程度可能会恶化。
根据对财务报告内部控制的评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制截至2020年3月28日是有效的,以提供对我们财务报告可靠性的合理保证,并根据美国公认会计原则为外部目的编制我们的财务报表。我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst And Young LLP)发布了一份关于管理层对截至2020年3月28日我们财务报告内部控制的评估的认证报告,包括在本报告的第(8)项中。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月28日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生任何变化,这对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第三部分
第(10)项。 董事、高管与公司治理
本公司将于2020年7月31日举行的股东年会(下称“委托书”)向股东递交的委托书中所载的信息,其标题下为“委托书”、“委托书”。公司治理 — 董事会会议和委员会,公司治理-审计委员会,待表决的提案-提案1-选举董事在此引用作为参考。
项目11. **高管薪酬
委托书标题下陈述的信息董事薪酬安排, 薪酬讨论与分析,薪酬委员会报告,和待表决提案-提案3-咨询投票批准高管薪酬和提案4-批准2018年长期激励计划第一修正案在此引用作为参考。
第12项。 *某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事项
委托书标题下陈述的信息股权薪酬计划信息和某些实益所有人和管理层的担保所有权在此引用作为参考。
第13项。 管理某些关系和相关交易,以及董事独立性
委托书标题下陈述的信息某些关系和相关交易和公司治理在此引用作为参考。
第14项。 *首席会计师费用和服务
委托书标题下陈述的信息审计和非审计费用和服务和建议书第2号-批准委任独立注册会计师事务所在此引用作为参考。
第四部分
第15项。第二项。展品和财务报表明细表
(a)以下文件作为本报告的一部分归档:
1.合并财务报表
▪独立注册会计师事务所安永会计师事务所的报告。
▪截至2020年3月28日和2019年3月30日的合并资产负债表。
▪截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的财年合并收益表。
▪截至2020年3月28日、2019年3月30日、2018年3月31日的会计年度综合全面收益表。
▪截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的财年现金流量表合并报表。
▪截至2020年3月28日、2019年3月30日和2018年3月31日的会计年度股东权益合并报表。
▪合并财务报表附注。
2.财务报表明细表
由于所需资料不存在或数额不足以要求提交附表,或所需资料已包括在合并财务报表或附注中,所有附表均被省略。
3.陈列品
以下证物是作为本年度报告10-K表格的一部分或通过引用并入本年度报告的文件。
| | | | | | | | |
数 | | 描述 |
3.1 | | | 注册人注册证书,1998年8月26日提交给特拉华州国务卿。(1) |
3.2 | | | 修订及重订注册人附例。(2) |
10.1+ | | Cirrus Logic,Inc.2006年股票激励计划,自2015年5月26日起修订并重述。(6) |
10.2+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.授予的期权的股票期权协议格式。2006年股票激励计划。(3) |
10.3+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.为英国员工提供期权的股票期权协议格式2006年股票激励计划。(9) |
10.4+ | | 授予根据Cirrus Logic,Inc.授予的期权的股票期权通知格式2006年股票激励计划。(3) |
10.5+ | | Cirrus Logic,Inc.针对外部董事的股票期权协议格式2006年股票激励计划。(5) |
10.6+ | | Cirrus Logic,Inc.为美国员工提供的限制性股票单位协议格式2006年股票激励计划。(4) |
10.7+ | | Cirrus Logic,Inc.下的英国雇员限制性股票单位协议格式2006年股票激励计划。(8) |
10.8+ | | 根据Cirrus Logic,Inc.授予限制性股票单位的通知格式2006年股票激励计划。(4) |
10.9+ | | Cirrus Logic,Inc.规定的美国员工绩效奖励协议格式2006年股票激励计划。(7) |
10.10+ | | Cirrus Logic Inc.规定的美国员工绩效奖励协议通知格式2006年股票激励计划。(8) |
10.11+ | | Cirrus Logic,Inc.为英国员工提供的绩效奖励协议格式2006年股票激励计划。(9) |
10.12+ | | 高管离职和控制计划变更,自2007年10月1日起生效,并于2018年4月1日修订和重述。(11) |
10.13+ | | 2007年管理层和关键个人贡献者激励计划,于2016年5月20日修订。(9) |
10.14+ | | Cirrus Logic,Inc.2018年长期激励计划。(12) |
10.15+ | | 限制性股票单位协议格式。(12) |
10.16+ | | 批出限售股份单位通知书格式。(12) |
10.17+ | | 绩效奖励协议格式。(12) |
10.18+ | | 表演奖颁授通知书表格。(12) |
10.19+ | | 股票期权协议格式。(12) |
10.20+ | | 授出股票期权通知书表格。(12) |
10.21+ | | 授予股票奖励通知书表格。(12) |
10.22 | | | 修订和重新签署了公司、富国银行全国协会(作为行政代理和初始发行贷款人)和美国银行(北卡罗来纳州)作为辛迪加代理之间的信贷协议。(10) |
14.1 | | | 行为准则,日期为2015年3月24日。(8) |
21.1 | | 子公司名单。 |
23.1 | | 经独立注册会计师事务所安永律师事务所同意。 |
24.1 | | 授权书(见签字页)。 |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。 |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。 |
| | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
+表示管理合同或补偿计划或安排。
| | | | | |
(1) | | 通过引用合并自注册人于2001年6月22日提交给证券交易委员会的截至2001年3月31日的财政年度10-K表格报告(注册号为000-17795)。 |
(2) | | 注册人于2020年1月29日向证监会提交的表格8-K报告(注册号为000-17795)中以引用方式并入。 |
(3) | | 引用自2006年8月1日提交给证券交易委员会的注册表S-8声明(注册号:000-17795)。 |
(4) | | 引用自注册人于2010年10月7日提交给证券交易委员会的8-K表格报告。 |
(5) | | 引用自注册人于2007年8月1日提交给证券交易委员会的8-K表格报告。 |
(6) | | 通过引用注册人于2015年6月2日提交给证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书的附件A并入。 |
(7) | | 引用自注册人于2014年9月22日提交给证券交易委员会的8-K表格报告。 |
(8) | | 引用自注册人于2015年5月27日提交给证券交易委员会的10-K表格报告(注册号:000-17795)。 |
(9) | | 通过引用合并自注册人于2016年5月25日提交给证券交易委员会的10-K表格报告(注册号:000-17795)。 |
(10) | | 通过引用注册人于2016年7月15日向证券交易委员会提交的Form 8-K报告(注册号:000-17795)合并。 |
(11) | | 通过引用注册人于2018年5月30日向证券交易委员会提交的Form 10-K报告(注册号:000-17795)合并。 |
(12) | | 通过引用合并自注册人于2018年8月3日提交给证券交易委员会的S-8表格声明(注册号333-226578)。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由下列签名者代表其签署;并获得正式授权。
| | | | | | | | |
| Cirrus Logic,Inc. | |
| | |
| 依据: | /S/ T赫曼K.C.阿塞 |
| | 瑟曼·K·凯斯 |
| | 副总裁、首席财务官和首席会计官 |
| | 2020年5月20日 |
请注意,以下签名的每个人构成并指定他的事实代理人瑟曼·K·凯斯(瑟曼·K·凯斯)以任何和所有身份代替他,签署对表格10-K本报告的任何修订,并将其连同证物和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会,在此批准并确认每一名事实代理人或其替代人可以或导致凭借本表格进行的所有事情。
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人员以注册人的身份在下列日期代表注册人签署了本报告:
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/Jason P.Rhode | | 首席执行官 | | 2020年5月20日 |
杰森·P·罗德 | | | | |
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/s/瑟曼·K·凯斯 | | 副总裁、首席财务官和首席会计官 | | 2020年5月20日 |
瑟曼·K·凯斯 | | | | |
| | | | |
/s/约翰·C·卡特 | | 主任 | | 2020年5月20日 |
约翰·C·卡特 | | | | |
| | | | |
/s/Alex Davern | | 主任 | | 2020年5月20日 |
亚历克斯·达弗恩 | | | | |
| | | | |
/s/蒂莫西·R·德恩(Timothy R.Dehne) | | 主任 | | 2020年5月20日 |
蒂莫西·R·德恩 | | | | |
| | | | |
/s/Deirdre Hanford | | 主任 | | 2020年5月20日 |
迪尔德丽·汉福德 | | | | |
| | | | |
/s/凯瑟琳·P·乐高 | | 主任 | | 2020年5月20日 |
凯瑟琳·P·乐高 | | | | |
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/s/Alan R.Schuele | | 主任 | | 2020年5月20日 |
艾伦·R·舒勒(Alan R.Schuele) | | | | |
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/s/David J.Tupman | | 主任 | | 2020年5月20日 |
大卫·J·图普曼 | | | | |