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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-Q
(马克一) |
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年4月25日
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号0-18225
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思科系统公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | |
加利福尼亚 | | 77-0059951 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号) |
塔斯曼西路170号 圣何塞, 加利福尼亚 95134
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(408) 526-4000
(登记人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则提供以前的名称、以前的地址和正式的财政年度。)
_____________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | CSCO | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是,不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。*是☐*否?☒
截至登记人已发行普通股的股数2020年5月14日: 4,222,296,202
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思科系统公司
截至季度的Form 10-Q2020年4月25日
索引
|
| | | | |
| | | | 页 |
第一部分 | | 财务信息 | | 3 |
第(1)项。 | | 财务报表(未经审计) | | 3 |
| | 截至2020年4月25日和2019年7月27日的合并资产负债表 | | 3 |
| | 截至2020年4月25日和2019年4月27日的三个月和九个月的综合营业报表 | | 4 |
| | 截至2020年4月25日和2019年4月27日的三个月和九个月的综合全面收益表 | | 5 |
| | 截至2020年4月25日和2019年4月27日的9个月合并现金流量表 | | 6 |
| | 截至2020年4月25日和2019年4月27日的三个月和九个月的综合权益报表 | | 7 |
| | 合并财务报表附注 | | 9 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 43 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 65 |
第四项。 | | 管制和程序 | | 66 |
第二部分。 | | 其他资料 | | 66 |
第(1)项。 | | 法律程序 | | 66 |
项目71A。 | | 危险因素 | | 67 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 85 |
第三项。 | | 高级证券违约 | | 85 |
第四项。 | | 矿场安全资料披露 | | 85 |
第五项。 | | 其他资料 | | 85 |
项目6. | | 陈列品 | | 87 |
| | 签名 | | 88 |
第一部分财务信息
思科系统公司
综合资产负债表
(单位:百万,面值除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 10,366 |
| | $ | 11,750 |
|
投资 | 18,208 |
| | 21,663 |
|
应收账款,2020年4月25日的坏账准备净额为130美元,2019年7月27日的坏账准备净额为136美元 | 4,569 |
| | 5,491 |
|
盘存 | 1,212 |
| | 1,383 |
|
融资应收账款净额 | 4,703 |
| | 5,095 |
|
其他流动资产 | 2,249 |
| | 2,373 |
|
流动资产总额 | 41,307 |
| | 47,755 |
|
财产和设备,净额 | 2,535 |
| | 2,789 |
|
融资应收账款净额 | 4,770 |
| | 4,958 |
|
商誉 | 33,453 |
| | 33,529 |
|
购入的无形资产,净额 | 1,744 |
| | 2,201 |
|
递延税项资产 | 3,909 |
| | 4,065 |
|
其他资产 | 3,676 |
| | 2,496 |
|
总资产 | $ | 91,394 |
| | $ | 97,793 |
|
负债和权益 |
| |
|
流动负债: |
| |
|
短期债务 | $ | 4,506 |
| | $ | 10,191 |
|
应付帐款 | 2,393 |
| | 2,059 |
|
应付所得税 | 1,047 |
| | 1,149 |
|
应计补偿 | 2,940 |
| | 3,221 |
|
递延收入 | 10,710 |
| | 10,668 |
|
其他流动负债 | 4,341 |
| | 4,424 |
|
流动负债总额 | 25,937 |
| | 31,712 |
|
长期债务 | 11,578 |
| | 14,475 |
|
应付所得税 | 8,285 |
| | 8,927 |
|
递延收入 | 7,938 |
| | 7,799 |
|
其他长期负债 | 1,948 |
| | 1,309 |
|
负债共计 | 55,686 |
| | 64,222 |
|
承担和或有事项(附注14) |
| |
|
权益: | | | |
思科股东权益: | | | |
优先股,无面值:5股授权股票;无已发行和已发行股票 | — |
| | — |
|
普通股和额外实收资本,0.001美元面值:授权20,000股;分别于2020年4月25日和2019年7月27日发行和发行4,220股和4,250股 | 40,691 |
| | 40,266 |
|
累积赤字 | (3,874 | ) | | (5,903 | ) |
累计其他综合损失 | (1,109 | ) | | (792 | ) |
总股本 | 35,708 |
| | 33,571 |
|
负债和权益总额 | $ | 91,394 |
| | $ | 97,793 |
|
请参阅:合并财务报表附注
思科系统公司
合并业务报表
(单位为百万,不包括每股金额)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 8,597 |
| | $ | 9,722 |
| | $ | 27,146 |
| | $ | 28,885 |
|
服务 | 3,386 |
| | 3,236 |
| | 10,001 |
| | 9,591 |
|
总收入 | 11,983 |
|
| 12,958 |
| | 37,147 |
| | 38,476 |
|
销售成本: |
|
|
| | | | |
产品 | 3,120 |
| | 3,693 |
| | 9,770 |
| | 11,106 |
|
服务 | 1,092 |
| | 1,092 |
| | 3,378 |
| | 3,278 |
|
销售总成本 | 4,212 |
|
| 4,785 |
| | 13,148 |
| | 14,384 |
|
毛利率 | 7,771 |
| | 8,173 |
| | 23,999 |
| | 24,092 |
|
运营费用: |
|
|
| | | | |
研究与发展 | 1,546 |
| | 1,659 |
| | 4,782 |
| | 4,824 |
|
销售及市场推广 | 2,192 |
| | 2,403 |
| | 6,951 |
| | 7,084 |
|
一般和行政 | 457 |
| | 541 |
| | 1,431 |
| | 1,261 |
|
购入无形资产摊销 | 34 |
| | 39 |
| | 108 |
| | 112 |
|
重组和其他费用 | 128 |
| | 18 |
| | 354 |
| | 282 |
|
业务费用共计 | 4,357 |
|
| 4,660 |
| | 13,626 |
| | 13,563 |
|
营业收入 | 3,414 |
|
| 3,513 |
| | 10,373 |
| | 10,529 |
|
利息收入 | 218 |
| | 331 |
| | 733 |
| | 1,003 |
|
利息费用 | (130 | ) | | (211 | ) | | (466 | ) | | (655 | ) |
其他收入(亏损),净额 | (58 | ) | | (18 | ) | | 24 |
| | (10 | ) |
利息和其他收入(亏损),净额 | 30 |
|
| 102 |
| | 291 |
| | 338 |
|
所得税拨备前收入 | 3,444 |
|
| 3,615 |
| | 10,664 |
| | 10,867 |
|
所得税拨备 | 670 |
| | 571 |
| | 2,086 |
| | 1,452 |
|
净收入 | $ | 2,774 |
|
| $ | 3,044 |
| | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
|
|
|
| |
|
| | | | |
每股净收益: |
|
| |
|
| | | | |
基本型 | $ | 0.66 |
|
| $ | 0.70 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 2.11 |
|
稀释 | $ | 0.65 |
|
| $ | 0.69 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 2.09 |
|
每股计算中使用的股份: |
|
|
|
|
| | | | |
基本型 | 4,230 |
| | 4,370 |
| | 4,239 |
| | 4,468 |
|
稀释 | 4,243 |
| | 4,415 |
| | 4,258 |
| | 4,509 |
|
请参阅:合并财务报表附注
思科系统公司
综合全面收益表
(百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
净收入 | $ | 2,774 |
| | $ | 3,044 |
| | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
|
可供出售的投资: | | | | | | | |
2020财年第三季度和前9个月扣除税收优惠(费用)后的未实现净损益净额分别为3美元和26美元,2019年同期分别为64美元和63美元 | 4 |
| | 232 |
| | 143 |
| | 319 |
|
净(收益)亏损重新分类为2020财年第三季度和前9个月的收益,扣除税收(福利)费用后的净额分别为2美元和14美元,2019年同期分别为5美元和4美元 | 3 |
| | 12 |
| | (6 | ) | | 22 |
|
| 7 |
| | 244 |
| | 137 |
| | 341 |
|
现金流对冲工具: | | | | | | | |
2020财年第三季度和前9个月扣除税收优惠(费用)后的未实现损益净额分别为(2)美元和(1)美元,2019年同期分别为(2)美元和0美元 | 12 |
| | 10 |
| | 13 |
| | 3 |
|
净(收益)亏损重新分类为2020财年第三季度和前9个月每个季度的收益,扣除税收(福利)费用后的净额分别为0美元,2019年财年每个相应时期的净(收益)亏损为0美元 | (1 | ) | | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
| 11 |
| | 10 |
| | 14 |
| | 2 |
|
2020财年第三季度和前9个月累计换算调整和精算损益净变化分别为3美元和2美元,2019年同期分别为(1)美元和(2)美元 | (427 | ) | | (40 | ) | | (468 | ) | | (222 | ) |
其他综合收益(亏损) | (409 | ) | | 214 |
| | (317 | ) | | 121 |
|
综合收益 | $ | 2,365 |
| | $ | 3,258 |
| | $ | 8,261 |
| | $ | 9,536 |
|
请参阅:合并财务报表附注
思科系统公司
综合现金流量表
(百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧、摊销及其他 | 1,364 |
| | 1,433 |
|
基于股份的薪酬费用 | 1,170 |
| | 1,166 |
|
应收账款拨备 | 60 |
| | 32 |
|
递延所得税 | 103 |
| | (281 | ) |
(收益)资产剥离、投资和其他损失,净额 | (185 | ) | | (79 | ) |
营业资产和负债的变化,扣除收购和资产剥离的影响: |
| |
|
应收帐款 | 774 |
| | 1,560 |
|
盘存 | 143 |
| | (1 | ) |
融资应收账款 | 380 |
| | (112 | ) |
其他资产 | 145 |
| | (736 | ) |
应付帐款 | 324 |
| | 52 |
|
所得税,净额 | (700 | ) | | (759 | ) |
应计补偿 | (220 | ) | | (68 | ) |
递延收入 | 333 |
| | 421 |
|
其他负债 | (645 | ) | | (154 | ) |
经营活动提供的净现金 | 11,624 |
| | 11,889 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
购买投资 | (6,880 | ) | | (1,176 | ) |
出售投资所得收益 | 4,737 |
| | 5,391 |
|
投资到期日的收益 | 5,708 |
| | 10,797 |
|
收购和资产剥离 | (237 | ) | | (2,175 | ) |
购买私人持股公司的投资 | (143 | ) | | (118 | ) |
退还对私人持股公司的投资 | 213 |
| | 127 |
|
购置财产和设备 | (562 | ) | | (701 | ) |
出售财产和设备所得收益 | 175 |
| | 15 |
|
其他 | (10 | ) | | (12 | ) |
投资活动提供的净现金 | 3,001 |
| | 12,148 |
|
筹资活动的现金流量: | | | |
普通股发行 | 335 |
| | 321 |
|
普通股回购—回购计划 | (2,659 | ) | | (16,042 | ) |
限售股单位归属时回购的股份预扣税款 | (519 | ) | | (601 | ) |
原始到期日为90天或更短的短期借款,净额 | (3,470 | ) | | 1,723 |
|
债项的发行 | — |
| | 1,530 |
|
偿还债务 | (5,220 | ) | | (5,250 | ) |
支付的股息 | (4,491 | ) | | (4,489 | ) |
其他 | (3 | ) | | 51 |
|
用于融资活动的现金净额 | (16,027 | ) | | (22,757 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (1,402 | ) | | 1,280 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 11,772 |
| | 8,993 |
|
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 10,370 |
| | $ | 10,273 |
|
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 519 |
| | $ | 707 |
|
支付所得税的现金,净额 | $ | 2,683 |
| | $ | 2,491 |
|
请参阅:合并财务报表附注
思科系统公司
合并权益表
(单位为百万,不包括每股金额)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年4月25日的三个月 | 股份数量: 普普通通 股票 | | 普通股 和 附加 实收资本 | | 累计赤字 | | 累积 其他 综合损失 | | 总股本 |
2020年1月25日的余额 | 4,241 |
| | $ | 40,617 |
| | $ | (4,384 | ) | | $ | (700 | ) | | $ | 35,533 |
|
净收入 | | | | | 2,774 |
| | | | 2,774 |
|
其他综合损失 | | | | | | | (409 | ) | | (409 | ) |
发行普通股 | 6 |
| | 1 |
| | | | | | 1 |
|
普通股回购 | (25 | ) | | (236 | ) | | (745 | ) | | | | (981 | ) |
限售股单位归属时回购的股份预扣税款 | (2 | ) | | (82 | ) | | | | | | (82 | ) |
宣布的现金股息(每股普通股0.36美元) | | | | | (1,519 | ) | | | | (1,519 | ) |
股份薪酬 | | | 391 |
| | | | | | 391 |
|
2020年4月25日的余额 | 4,220 |
| | $ | 40,691 |
| | $ | (3,874 | ) | | $ | (1,109 | ) | | $ | 35,708 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年4月25日的9个月 | 股份数量: 普普通通 股票 | | 普通股 和 附加 实收资本 | | 累计赤字 | | 累积 其他 综合 损失 | | 总股本 |
2019年7月27日的余额 | 4,250 |
| | $ | 40,266 |
| | $ | (5,903 | ) | | $ | (792 | ) | | $ | 33,571 |
|
净收入 | | | | | 8,578 |
| | | | 8,578 |
|
其他综合损失 | | | | | | | (317 | ) | | (317 | ) |
发行普通股 | 40 |
| | 335 |
| | | | | | 335 |
|
普通股回购 | (59 | ) | | (561 | ) | | (2,058 | ) | | | | (2,619 | ) |
限售股单位归属时回购的股份预扣税款 | (11 | ) | | (519 | ) | | | | | | (519 | ) |
宣布的现金股息(普通股每股1.06美元) | | | | | (4,491 | ) | | | | (4,491 | ) |
股份薪酬 | | | 1,170 |
| | | | | | 1,170 |
|
2020年4月25日的余额 | 4,220 |
| | $ | 40,691 |
| | $ | (3,874 | ) | | $ | (1,109 | ) | | $ | 35,708 |
|
思科系统公司
合并权益表
(单位为百万,不包括每股金额)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年4月27日的三个月 | 股份数量: 普普通通 股票 | | 普通股 和 附加 实收资本 | | 留用 收益(累计亏损) | | 累积 其他 综合 损失 | | 总股本 |
2019年1月26日的余额 | 4,424 |
| | $ | 41,361 |
| | $ | 538 |
| | $ | (1,110 | ) | | $ | 40,789 |
|
净收入 | | | | | 3,044 |
| | | | 3,044 |
|
其他综合收入 | | | | | | | 214 |
| | 214 |
|
发行普通股 | 7 |
| | 9 |
| | | | | | 9 |
|
普通股回购 | (116 | ) | | (1,080 | ) | | (4,940 | ) | | | | (6,020 | ) |
限售股单位归属时回购的股份预扣税款 | (2 | ) | | (87 | ) | | | | | | (87 | ) |
宣布的现金股息(普通股每股0.35美元) | | | | | (1,519 | ) | | | | (1,519 | ) |
股份薪酬 | | | 374 |
| | | | | | 374 |
|
2019年4月27日的余额 | 4,313 |
| | $ | 40,577 |
| | $ | (2,877 | ) | | $ | (896 | ) | | $ | 36,804 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年4月27日的9个月 | 股份数量: 普普通通 股票 | | 普通股 和 附加 实收资本 | | 留用 收益(累计亏损) | | 累积 其他 综合 损失 | | 总股本 |
2018年7月28日的余额 | 4,614 |
| | $ | 42,820 |
| | $ | 1,233 |
| | $ | (849 | ) | | $ | 43,204 |
|
净收入 | | | | | 9,415 |
| | | | 9,415 |
|
其他综合收入 | | | | | | | 121 |
| | 121 |
|
发行普通股 | 48 |
| | 321 |
| | | | | | 321 |
|
普通股回购 | (336 | ) | | (3,129 | ) | | (12,933 | ) | | | | (16,062 | ) |
限售股单位归属时回购的股份预扣税款 | (13 | ) | | (601 | ) | | | | | | (601 | ) |
宣布的现金股息(普通股每股1.01美元) | | | | | (4,489 | ) | | | | (4,489 | ) |
采用会计准则的效果 | | | | | 3,897 |
| | (168 | ) | | 3,729 |
|
股份薪酬 | | | 1,166 |
| | | | | | 1,166 |
|
2019年4月27日的余额 | 4,313 |
| | $ | 40,577 |
| | $ | (2,877 | ) | | $ | (896 | ) | | $ | 36,804 |
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请参阅:合并财务报表附注
思科系统公司
合并财务报表附注
(未经审计)
思科系统公司的财年。(“公司”、“思科”、“我们”、“我们”或“我们的”)是在7月的最后一个星期六结束的52周或53周。2020财年和2019财年每个财年都是52周。合并财务报表包括我们的账目和我们子公司的账目。所有公司间账户和交易都已取消。我们在全球范围内开展业务,主要在以下方面按地理位置进行管理三地理细分:美洲;欧洲、中东和非洲(EMEA);亚太地区、日本和中国(APJC)。
我们已经准备了随附的财务数据,截至2020年4月25日而对于第三季度而且首先九几个月来2020财年和2019财年未经审计,根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和条例。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。这个2019年7月27日综合资产负债表来源于经审计的财务报表,但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。不过,我们相信所披露的资料足以令所提供的资料不具误导性。这些合并财务报表应与本公司截至财年的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读2019年7月27日.
按照公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们作出影响综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。我们某些判断、假设和估计的投入考虑了冠状病毒大流行对我们关键和重要的会计估计的经济影响。我们经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。随着冠状病毒大流行的持续发展,我们的许多估计可能需要更高的判断力,具有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展,我们的估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
管理层认为,公平列报综合资产负债表所需的所有正常经常性调整,截至2020年4月25日、经营业绩、年度综合收益(亏损)表和权益表第三季度而且首先九几个月来2020财年和2019财年第一季度现金流量表九几个月来2020财年和2019财年在适用的情况下,已经作出了规定。的操作结果第三季度而且首先九几个月来2020财年不一定代表整个会计年度或未来任何时期的经营业绩。
我们的合并财务报表包括根据可变利息和投票模式合并的账户和实体。归因于这些投资的非控股权益(如果有的话)在综合资产负债表的权益部分作为我们权益的单独组成部分列示。非控股权益应占的收益份额没有在综合经营报表中单独列报,因为这些金额在所列任何会计期间都不是实质性的。
为符合本期列报情况,对前几个期间的数额进行了某些重新分类。自财务报表发布之日起,我们已对后续事件进行了评估。
租约2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则编码(ASC)842号,租约,新标准要求承租人确认资产负债表上的经营和融资租赁负债,以及相应的使用权(ROU)资产。该准则还对出租人会计进行了一些修改,并使出租人会计模式的关键方面与收入确认标准保持一致。此外,需要进行新的披露,使财务报表的使用者能够评估租赁产生的现金流的数量、时间和不确定性。ASC 842要求采用修改后的回溯法,可以选择i)追溯到之前提交的每个比较报告期,或ii)在采纳期开始时追溯应用标准的要求。我们在2020财年第一季度开始时采用了这一标准,并在采纳期开始时应用了它,没有重新说明之前的期间。我们于2019年7月28日通过了ASC 842,从而获得了$1.2十亿包括在其他资产中的经营租赁ROU资产$1.2十亿包括在其他流动负债和其他长期负债中的经营租赁负债。由于采用ASC 842作为出租人,没有记录任何过渡调整。
我们已选择应用ASC 842内部过渡指南允许的一揽子实际权宜之计,该方案不需要重新评估初始直接成本、租约分类和租约定义。我们还选择了额外的实用的
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权宜之计导致:i)让吾等无须重新评估过渡中现有或过期土地地役权的会计处理;ii)合并租约及非租约部分;及iii)不在我们的综合资产负债表上记录初始年期少于12个月的租约。
作为承租人,我们在开始时就确定一项安排是否为租约。我们的ROU租赁资产代表我们在租赁期内使用基础资产的权利,租赁负债代表我们支付与租赁相关的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定我们的租赁付款的现值。
作为出租人,我们在开始时就确定一项安排是否为租赁。我们为某些合格的客户提供设备租赁安排。我们的租赁组合主要包括销售型租赁。我们根据租赁和非租赁组件的相对独立售价与客户签订捆绑合同来分配对价。我们租赁设备的剩余价值是在租赁开始时根据对设备价值、市场因素和历史客户行为的估计分析而确定的。剩余价值估计会定期检讨,而非暂时性的下跌会在其出现的期间内扣除。我们的租赁通常为客户提供期末选择权,以双方商定的条款延长租赁、归还租赁设备,或以设备当时的市场价值或预先确定的购买价格购买设备。如果客户选择在原来的租期结束日期之前终止租约,则客户需要全额支付所有剩余的租赁款。
有关更多信息,请参见注释8。
金融工具的信用损失 2016年6月,FASB发布了一项会计准则更新,要求根据历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测,对持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认。会计标准更新将在修改后的追溯基础上从2021财年第一季度开始对我们生效。我们目前正在评估这次会计准则更新对我们的合并财务报表的影响。
我们与客户签订合同,这些合同可以包括产品和服务的各种组合,这些组合通常是不同的,并作为单独的履约义务核算。因此,我们的合同可能包含多个履约义务。我们根据客户是否可以单独或与其他随时可用的资源一起受益于产品或服务,以及我们将产品或服务转让给客户的承诺是否可与合同中的其他义务分开来确定安排是否不同。我们将硬件、永久软件许可证和软件即服务(SaaS)归类为不同的性能义务。定期软件许可代表多项义务,包括软件许可和软件维护。在我们提供硬件或软件的交易中,我们通常是委托人,我们按毛数记录销售商品的收入和成本。我们将我们的期限软件许可证、安全软件许可证、SaaS和相关服务安排称为订阅优惠。
我们在与客户签订的合同中确认转让承诺商品或服务控制权时的收入,其金额反映了我们预期从这些产品或服务交换中获得的对价。一旦客户有使用产品的合同权利,通常在装运时,或者所有权和损失风险转移到客户之后,控制权转移就发生了。随着时间的推移,当客户获得合同期限内的利益时,软件维护和服务也可能发生控制权转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的绩效义务,其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务,其中定期许可证在控制权转让时预先确认,相关的软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS安排不包括客户在合同期限内拥有软件的权利,因此有一项不同的履行义务,随着时间的推移,该义务通过客户使用服务时在合同期限内按比例确认的收入来履行。在我们的产品销售中,我们将运输和搬运的费用记录在净产品销售中。我们记录扣除任何相关销售税后的收入。
重大判决
收入在这些履约义务中的分配方式反映了我们基于独立销售价格(SSP)预期有权获得承诺的商品或服务的对价。对每一种不同的履行义务估算SSP,在确定它们时可能需要作出判断。SSP的最好证据是产品的可观察价格或
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当我们在类似的情况下单独销售商品并向类似的客户销售时,我们将提供服务。在不能直接观察到SSP的情况下,我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的输入的信息来确定SSP。
我们在确定交易价格时采用判断,因为在确定要确认的收入金额时,我们可能需要估计可变对价。可变对价包括合同潜在罚金以及我们向分销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种返点、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时,我们估计这些计划的预期使用量,应用期望值或最有可能的估计值,并在每个报告期的实际使用率变得可用时更新估计值。如适用,我们在厘定交易价格时亦会考虑客户的退货权利。
我们评估某些软件许可证,例如安全软件,这些许可证包含客户可以在整个合同期内下载的关键更新或升级。如果没有这些更新或升级,软件的功能将在相对较短的时间内降低。这些更新或升级为客户提供了购买的安全软件许可证的全部功能,并且由于环境中的风险和威胁很快,因此需要维护安全许可证的实用程序 不断变化。在这些情况下,这些软件安排的收入被确认为在合同期限内履行的单一履约义务。
我们将我们的收入分解成多组类似的产品和服务,这些产品和服务描述了我们各种产品的收入和现金流的性质、金额和时间。我们的每个产品类别的销售周期、合同义务、客户要求和上市策略都不同,从而导致每个类别的经济风险概况不同。下表列出了此收入分类(以百万为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
基础设施平台 | $ | 6,429 |
| | $ | 7,523 |
| | $ | 20,496 |
| | $ | 22,247 |
|
应用 | 1,363 |
| | 1,431 |
| | 4,211 |
| | 4,315 |
|
安防 | 776 |
| | 729 |
| | 2,340 |
| | 2,083 |
|
其他产品 | 28 |
| | 39 |
| | 100 |
| | 239 |
|
总产品 | 8,597 |
| | 9,722 |
| | 27,146 |
| | 28,885 |
|
服务 | 3,386 |
| | 3,236 |
| | 10,001 |
| | 9,591 |
|
总计(1) | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
|
由于四舍五入,金额可能不会相加。
(1)在2019财年第二季度,我们完成了对服务提供商视频软件解决方案(SPVSS)业务的剥离。总收入包括SPVSS业务收入$168百万第一次九2019财年的几个月。
基础设施平台由我们的核心网络技术交换、路由、无线和数据中心产品组成,旨在协同工作以提供网络功能以及传输和/或存储数据。这些技术包括硬件和软件产品,包括软件许可证和SaaS,可帮助我们的客户构建网络、自动化、协调、集成和数字化数据。我们正在将更多业务转移并扩展到整个核心网络产品组合中的软件和订用。我们的硬件和永久软件在这一类别中是不同的业绩义务,收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证是多个履行义务,其中定期许可证在控制权转让时预先确认,相关软件维护收入在合同期限内按比例确认。这一类别的SaaS安排有一项明显的履约义务,随着时间的推移,通过在合同期限内按比例确认的收入来履行这一义务。
应用由利用核心网络和数据中心平台来提供其功能的产品组成。这些产品主要由软件产品组成,包括软件许可证和SaaS,以及硬件。我们在这一类别中的永久软件和硬件是不同的业绩义务,其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证是多个履行义务,其中定期许可证在控制权转让时预先确认,相关软件维护收入在合同期限内按比例确认。这一类别的SaaS安排有一项明显的履约义务,随着时间的推移,通过在合同期限内按比例确认的收入来履行这一义务。
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安全性主要包括我们的网络安全、云和电子邮件安全、身份和访问管理、高级威胁防护以及统一威胁管理产品。这些产品包括硬件和软件产品,包括软件许可证和SaaS。软件许可证期限的更新和升级对于我们的软件实现其预期的商业目的至关重要,因为我们的软件需要持续不断地保护我们的客户的网络环境免受频繁的威胁。因此,安全软件许可证通常由单个不同的履行义务表示,收入在合同期限内按比例确认。我们的硬件和永久软件在这一类别中是不同的业绩义务,收入在控制权转移时预先确认。这一类别的SaaS安排有一项明显的履约义务,随着时间的推移,通过在合同期限内按比例确认的收入来履行这一义务。
其他产品主要包括我们的云和系统管理产品。这些产品包括硬件和软件许可证。我们在这一类别中提供的产品是不同的业绩义务,收入在控制权移交时预先确认。
除了我们的产品外,我们还为客户提供广泛的服务和支持选项,包括技术支持服务和高级服务。技术支持服务代表了这些产品中的大部分,这些产品是不同的履行义务,随着时间的推移,通过在合同期限内按比例确认的收入来履行这些义务。高级服务是不同的性能义务,随着时间的推移,随着服务交付而确认的收入将得到满足。
如上所述的销售安排通常是根据基于主采购或合作伙伴协议的客户采购订单进行的。现金是根据我们的标准付款条件收取的,通常情况下30日数。我们为客户提供所有硬件、软件和服务的融资安排。有关其他信息,请参阅注释9。对于这些安排,现金通常是随着时间的推移而收到的。
应收账款,净额为$4.6十亿自.起2020年4月25日与.相比$5.5十亿自.起2019年7月27日,如综合资产负债表所示。
合同资产由未开票的应收账款组成,并在向我们的客户开具预定账单之前确认收入时进行记录。这些金额主要与已经发生控制权转移但我们尚未开具发票的软件和服务安排有关。自.起2020年4月25日和2019年7月27日,我们这些未开票应收账款的合同资产是$1.1十亿 和$860百万, 分别计入其他流动资产和其他资产。
合同负债由递延收入组成。递延收入是$18.6十亿自.起2020年4月25日与.相比$18.5十亿自.起2019年7月27日。我们大约认出了$2.3十亿和$8.9十亿在此期间的收入第三季度而且首先九几个月来2020财年,分别计入递延收入余额为2019年7月27日.
剩余履约义务(RPO)由递延收入加上未开单的合同收入组成。自.起2020年4月25日,RPO的总量为$25.5十亿,由以下部分组成$18.6十亿递延收入和$6.9十亿未开账单的合同收入。我们预计大约56%这笔钱将在下一年确认为收入。自.起2019年7月27日,RPO的总量为$25.3十亿,由以下部分组成$18.5十亿递延收入和$6.8十亿未开账单的合同收入。未开单合同收入是指我们没有开票、有义务履行、并且收入尚未在财务报表中确认的不可取消合同。
我们将收购合同(主要是销售佣金)所产生的直接和增量成本资本化,相关收入预计将在未来几个时期确认。我们在初始合同和续签合同时都会产生这些费用。这些成本最初是递延的,通常在与受益期相对应的客户合同期限内摊销。递延销售佣金是$703百万和$750百万自.起2020年4月25日和2019年7月27日分别计入其他流动资产和其他资产。与这些成本相关的摊销费用为$118百万和$356百万为.第三季度而且首先九几个月来2020财年分别,和$124百万和$349百万的相应期间2019财年,并计入销售和营销费用。
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我们完成了五第一次收购中的收购九几个月来2020财年. 购买总对价分配摘要如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买注意事项 | | 购置的有形资产净值(承担的负债) | | 购买的无形资产 | | 商誉 |
收购总额(共5笔) | $ | 262 |
| | $ | (13 | ) | | $ | 145 |
| | $ | 130 |
|
与第一季度完成的收购相关的总购买对价九几个月来2020财年包括现金对价。从这些收购中获得的现金和现金等价物总额约为$16百万。与收购和剥离活动相关的总交易成本为$13百万和$15百万第一次九几个月来2020财年和2019财年分别为。该等交易成本于综合经营报表中作为一般及行政费用(“G&A”)支出。
在第一季度完成的收购所产生的商誉九几个月来2020财年主要与预期的协同效应有关。商誉一般是不是的在所得税方面不能扣除。
合并财务报表包括自收购之日起每次收购的经营结果。第一季度完成的收购的预计经营业绩以及收购日期后的收入和净收入九几个月来2020财年没有公布,因为收购的影响,无论是单独的还是总体的,对我们的财务业绩都不是实质性的。
剥离服务提供商视频软件解决方案业务2018年10月28日,我们完成了服务提供商视频软件解决方案业务的出售。我们在2019财年确认了这笔交易带来的非物质收益。
尚未完成对Acacia Communications的收购2019年7月9日,我们宣布有意收购Acacia Communications,Inc.Acacia)是一家上市的无厂房半导体公司,开发、制造和销售高速相干光互连产品,旨在通过提高性能、容量和成本来改变通信网络。
根据协议条款,我们已同意支付总对价约为$2.6十亿,扣除现金和有价证券,收购Acacia。收购预计将在2020财年第四季度完成,具体取决于惯例的完成条件和监管部门的批准。收购完成后,Acacia的收入将包括在我们的基础设施平台产品类别中。
下表显示了截至以下日期分配给我们的可报告部门的商誉2020年4月25日在第一次九几个月来2020财年(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2019年7月27日的余额 | | 收购 | | 外币折算及其他 | | 2020年4月25日的余额 |
美洲 | $ | 21,120 |
| | $ | 88 |
| | $ | (128 | ) | | $ | 21,080 |
|
EMEA | 7,977 |
| | 26 |
| | (50 | ) | | 7,953 |
|
APJC | 4,432 |
| | 16 |
| | (28 | ) | | 4,420 |
|
总计 | $ | 33,529 |
| | $ | 130 |
| | $ | (206 | ) | | $ | 33,453 |
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下表详细介绍了我们通过在第一季度完成的收购而获得的无形资产。九几个月来2020财年(除年外,以百万为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限的生命 | | 无限生命 | | 共计 |
| 技术 | | 顾客 两性关系 | | 其他 | | 知识产权研发 | |
| 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 数量 | | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 数量 | | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 数量 | | 数量 | | 数量 |
收购总额(共5笔) | 4.8 | | $ | 137 |
| | 4.0 | | $ | 8 |
| | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 145 |
|
下表显示了我们购买的无形资产的详细信息(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | |
2020年4月25日 | | 毛 | | 累计摊销 | | 网 |
购买寿命有限的无形资产: | | | | | | |
工艺 | | $ | 3,362 |
| | $ | (2,261 | ) | | $ | 1,101 |
|
客户关系 | | 758 |
| | (336 | ) | | 422 |
|
其他 | | 26 |
| | (18 | ) | | 8 |
|
购买的有限寿命无形资产合计 | | 4,146 |
| | (2,615 | ) | | 1,531 |
|
正在进行的研究和开发,具有无限的生命 | | 213 |
| | — |
| | 213 |
|
*总计 | | $ | 4,359 |
| | $ | (2,615 | ) | | $ | 1,744 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | | 毛 | | 累计摊销 | | 网 |
购买寿命有限的无形资产: | | | | | | |
工艺 | | $ | 3,270 |
| | $ | (1,933 | ) | | $ | 1,337 |
|
客户关系 | | 840 |
| | (331 | ) | | 509 |
|
其他 | | 41 |
| | (22 | ) | | 19 |
|
购买的有限寿命无形资产合计 | | 4,151 |
| | (2,286 | ) | | 1,865 |
|
正在进行的研究和开发,具有无限的生命 | | 336 |
| | — |
| | 336 |
|
*总计 | | $ | 4,487 |
| | $ | (2,286 | ) | | $ | 2,201 |
|
购买的无形资产包括通过收购和直接购买或许可获得的无形资产。
下表列出了购买的无形资产的摊销情况,包括减值费用(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
购入无形资产摊销: | | | | | | | |
销售成本 | $ | 163 |
| | $ | 157 |
| | $ | 494 |
| | $ | 464 |
|
营业费用 | 34 |
| | 39 |
| | 108 |
| | 112 |
|
总计 | $ | 197 |
| | $ | 196 |
| | $ | 602 |
| | $ | 576 |
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购入的有限年限无形资产的预计未来摊销费用2020年4月25日具体如下(单位:百万):
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| | | |
财政年度 | 数量 |
2020年(剩余三个月) | $ | 198 |
|
2021 | $ | 623 |
|
2022 | $ | 366 |
|
2023 | $ | 224 |
|
2024 | $ | 113 |
|
此后 | $ | 7 |
|
我们在2020财年第三季度启动了重组计划(“2020财年计划”),以调整组织结构,并在关键优先领域进行进一步投资。税前费用总额估计约为$300百万。这些与2020财年计划相关的税前总费用主要以现金为基础,包括员工遣散费和其他一次性解雇福利,以及其他成本。关于2020财年计划,我们产生了以下费用$128百万为.第三季度而且首先九几个月来2020财年。我们预计2020财年计划将在2021财年基本完成。
我们在2018财年启动了重组计划,以调整组织结构,并在重点优先领域进一步投资。与2018财年计划相关的税前费用总额主要以现金为基础,包括员工遣散费和其他一次性解雇福利,以及其他相关成本。关于2018财年计划,我们产生了以下费用$226百万在第一个九几个月来2020财年并已招致的累计费用为$656百万。我们在2020财年第二季度完成了2018财年计划。
下表汇总了与重组和其他费用有关的活动(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018财年及之前的计划 | | 2020财年计划 | | |
| | 雇员 遣散费 | | 其他 | | 雇员 遣散费 | | 其他 | | 总计 |
截至2019年7月27日的负债 | | $ | 22 |
| | $ | 11 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 33 |
|
收费 | | 209 |
| | 17 |
| | 116 |
| | 12 |
| | 354 |
|
现金支付 | | (217 | ) | | (2 | ) | | (35 | ) | | (6 | ) | | (260 | ) |
非现金项目 | | — |
| | (23 | ) | | — |
| | (6 | ) | | (29 | ) |
截至2020年4月25日的负债 | | $ | 14 |
| | $ | 3 |
| | $ | 81 |
| | $ | — |
| | $ | 98 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017财年及之前的计划 | | 2018财年计划 | | |
| | 雇员 遣散费 | | 其他 | | 雇员 遣散费 | | 其他 | | 总计 |
截至2018年7月28日的负债 | | $ | 41 |
| | $ | 13 |
| | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | 73 |
|
收费 | | — |
| | (1 | ) | | 232 |
| | 51 |
| | 282 |
|
现金支付 | | (34 | ) | | (7 | ) | | (232 | ) | | (2 | ) | | (275 | ) |
非现金项目 | | — |
| | — |
| | — |
| | (46 | ) | | (46 | ) |
截至2019年4月27日的负债 | | $ | 7 |
| | $ | 5 |
| | $ | 19 |
| | $ | 3 |
| | $ | 34 |
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下表提供了选定资产负债表项目的详细信息(单位:百万):
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| | | | | | | | |
| | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
现金和现金等价物 | | $ | 10,366 |
| | $ | 11,750 |
|
包括在其他流动资产中的受限现金 | | 1 |
| | 21 |
|
包括在其他资产中的受限现金 | | 3 |
| | 1 |
|
现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 10,370 |
| | $ | 11,772 |
|
|
| | | | | | | | |
库存: | | | | |
原料 | | $ | 446 |
| | $ | 374 |
|
在制品 | | 20 |
| | 10 |
|
制成品: | | | | |
递延销售成本 | | 57 |
| | 109 |
|
制成品 | | 492 |
| | 643 |
|
产成品总数 | | 549 |
| | 752 |
|
与服务相关的备件 | | 182 |
| | 225 |
|
演示系统 | | 15 |
| | 22 |
|
总计 | | $ | 1,212 |
| | $ | 1,383 |
|
|
| | | | | | | | |
财产和设备,净额: | | | | |
总财产和设备: | | | | |
土地、建筑和建筑,以及租赁改进 | | $ | 4,405 |
| | $ | 4,545 |
|
计算机设备及相关软件 | | 895 |
| | 922 |
|
生产、工程和其他设备 | | 5,093 |
| | 5,711 |
|
经营性租赁资产 | | 348 |
| | 485 |
|
家具、固定装置和其他 | | 396 |
| | 376 |
|
总财产和设备总额 | | 11,137 |
| | 12,039 |
|
减去:累计折旧和摊销 | | (8,602 | ) | | (9,250 | ) |
总计 | | $ | 2,535 |
| | $ | 2,789 |
|
|
| | | | | | | | |
递延收入: | | | | |
服务 | | $ | 11,423 |
| | $ | 11,709 |
|
产品 | | 7,225 |
| | 6,758 |
|
总计 | | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
|
报告为: | |
| | |
电流 | | $ | 10,710 |
| | $ | 10,668 |
|
非电流 | | 7,938 |
| | 7,799 |
|
总计 | | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
|
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们租赁房地产、信息技术(IT)和其他设备和车辆。我们还与某些供应商和合同制造商有安排,其中包括租用专用空间和设备的费用。我们的租约有权在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约。
我们的某些租赁协议包含可变租金。我们的可变租赁支付可能会根据活动水平或某些服务的成本而波动,在这些服务中,我们选择合并租赁和非租赁部分。虽然这些付款不包括在我们的租赁负债中,但它们在发生期间被确认为可变租赁费用。
自.起2020年4月25日,我们的经营租赁使用权资产$930百万并记录在其他资产中,我们的经营租赁负债是$998百万,其中$344百万已计入其他流动负债,并$654百万包括在其他长期负债中。加权平均租期为4.0年份加权平均贴现率为1.7%自.起2020年4月25日.
我们租赁费用的构成如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | |
| 2020年4月25日 |
| 三个月 | | 截至9个月 |
经营租赁费用 | $ | 101 |
| | $ | 315 |
|
短期租赁费用 | 18 |
| | 51 |
|
可变租赁费用 | 37 |
| | 116 |
|
租赁总费用 | $ | 156 |
| | $ | 482 |
|
与我们的经营租赁相关的补充信息如下:
|
| | | |
| 截至9个月 |
以百万为单位: | 2020年4月25日 |
为计量租赁负债所包括金额支付的现金--经营现金流 | $ | 309 |
|
用经营性租赁负债换取的使用权资产 | $ | 120 |
|
我们的经营租赁到期日(未贴现)2020年4月25日具体如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 数量 |
2020年(剩余三个月) | $ | 100 |
|
2021 | 328 |
|
2022 | 221 |
|
2023 | 171 |
|
2024 | 104 |
|
此后 | 109 |
|
租赁付款总额 | 1,033 |
|
较少的兴趣 | (35 | ) |
总计 | $ | 998 |
|
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在采用新的租赁标准之前,截至2019年7月27日,所有初始期限超过一年的不可取消经营租赁的未来最低租赁支付如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 数量 |
2020 | $ | 441 |
|
2021 | 299 |
|
2022 | 195 |
|
2023 | 120 |
|
2024 | 70 |
|
此后 | 54 |
|
总计 | $ | 1,179 |
|
我们的租约主要是销售类型的租约,条款为四年平均来说。我们主要通过渠道合作伙伴和分销商租赁我们的设备和补充性第三方产品,这些租赁产生的收入通过利息收入确认。的利息收入第三季度而且首先九几个月来2020财年曾经是$23百万和$72百万分别计入综合经营报表的利息收入。本公司应收租赁款的净投资于开工日以应收租赁款总额、剩余价值减去未赚取收入及信贷损失拨备计量。有关更多信息,请参见注释9。
截至以下日期,我们的应收租赁款的未来最低租赁付款2020年4月25日摘要如下(以百万为单位):
|
| | | |
财政年度 | 数量 |
2020年(剩余三个月) | $ | 207 |
|
2021 | 923 |
|
2022 | 517 |
|
2023 | 302 |
|
2024 | 149 |
|
此后 | 71 |
|
总计 | 2,169 |
|
减去:租赁付款的现值 | 2,048 |
|
未贴现现金流与贴现现金流的差额 | $ | 121 |
|
由于客户提前买断、再融资或违约,实际现金收取可能与合同到期日不同。
在采用新租赁标准之前,截至2019年7月27日我们的租赁应收账款未来最低租赁付款摘要如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 数量 |
2020 | $ | 1,028 |
|
2021 | 702 |
|
2022 | 399 |
|
2023 | 185 |
|
2024 | 53 |
|
总计 | $ | 2,367 |
|
我们通过经营租赁为某些设备提供融资,金额计入综合资产负债表中的财产和设备。与思科持有的运营租赁资产上的设备相关的金额和相关累计折旧汇总如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
经营性租赁资产 | $ | 348 |
| | $ | 485 |
|
累计折旧 | (197 | ) | | (306 | ) |
经营租赁资产,净额 | $ | 151 |
| | $ | 179 |
|
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们的租赁收入是第三季度而且首先九几个月来2020财年曾经是$49百万和$143百万并计入综合经营报表中的产品收入。
不可取消经营租约的最低未来租金,截至2020年4月25日摘要如下(以百万为单位):
|
| | | |
财政年度 | 数量 |
2020年(剩余三个月) | $ | 30 |
|
2021 | 74 |
|
2022 | 28 |
|
2023 | 6 |
|
总计 | $ | 138 |
|
融资应收账款主要由租赁应收账款、贷款应收账款和融资服务合同组成。应收租赁是指因销售思科和互补的第三方产品而产生的销售型租赁,通常以标的资产的担保权益为抵押。应收租赁款由以下条款的安排组成四年平均来说。应收贷款是指与销售我们的硬件、软件和服务相关的融资安排,其中可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。应收贷款有以下条款三年平均来说。融资服务合同包括与技术支持和高级服务相关的融资应收账款。与技术支持服务相关的收入通常递延,并包括在递延服务收入中,并在执行相关服务的期间按比例确认,这段时间通常从1到三年.
我们的融资应收账款摘要如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年4月25日 | 租赁 应收账款 | | 放款 应收账款 | | 资助服务 合约 | | 总计 |
毛 | $ | 2,169 |
| | $ | 5,259 |
| | $ | 2,167 |
| | $ | 9,595 |
|
剩余价值 | 127 |
| | — |
| | — |
| | 127 |
|
非劳动收入 | (121 | ) | | — |
| | — |
| | (121 | ) |
信贷损失拨备 | (36 | ) | | (86 | ) | | (6 | ) | | (128 | ) |
合计,净额 | $ | 2,139 |
| | $ | 5,173 |
| | $ | 2,161 |
| | $ | 9,473 |
|
报告为: | | | | | | | |
电流 | $ | 963 |
| | $ | 2,474 |
| | $ | 1,266 |
| | $ | 4,703 |
|
非电流 | 1,176 |
| | 2,699 |
| | 895 |
| | 4,770 |
|
合计,净额 | $ | 2,139 |
| | $ | 5,173 |
| | $ | 2,161 |
| | $ | 9,473 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | 租赁 应收账款 | | 放款 应收账款 | | 资助服务 合约 | | 总计 |
毛 | $ | 2,367 |
| | $ | 5,438 |
| | $ | 2,369 |
| | $ | 10,174 |
|
剩余价值 | 142 |
| | — |
| | — |
| | 142 |
|
非劳动收入 | (137 | ) | | — |
| | — |
| | (137 | ) |
信贷损失拨备 | (46 | ) | | (71 | ) | | (9 | ) | | (126 | ) |
合计,净额 | $ | 2,326 |
| | $ | 5,367 |
| | $ | 2,360 |
| | $ | 10,053 |
|
报告为: | | | | | | | |
电流 | $ | 1,029 |
| | $ | 2,653 |
| | $ | 1,413 |
| | $ | 5,095 |
|
非电流 | 1,297 |
| | 2,714 |
| | 947 |
| | 4,958 |
|
合计,净额 | $ | 2,326 |
| | $ | 5,367 |
| | $ | 2,360 |
| | $ | 10,053 |
|
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
应收账款总额,不包括剩余价值,减去按我们的内部信用风险评级分类的非劳动收入,截至2020年4月25日和2019年7月27日摘要如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 内部信用风险评级 |
2020年4月25日 | 1至4 | | 5至6 | | 7%和更高 | | 总计 |
租赁应收账款 | $ | 1,033 |
| | $ | 969 |
| | $ | 46 |
| | $ | 2,048 |
|
应收贷款 | 3,180 |
| | 1,914 |
| | 165 |
| | 5,259 |
|
融资服务合同 | 1,227 |
| | 911 |
| | 29 |
| | 2,167 |
|
总计 | $ | 5,440 |
| | $ | 3,794 |
| | $ | 240 |
| | $ | 9,474 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 内部信用风险评级 |
2019年7月27日 | 1至4 | | 5至6 | | 7%和更高 | | 总计 |
租赁应收账款 | $ | 1,204 |
| | $ | 991 |
| | $ | 35 |
| | $ | 2,230 |
|
应收贷款 | 3,367 |
| | 1,920 |
| | 151 |
| | 5,438 |
|
融资服务合同 | 1,413 |
| | 939 |
| | 17 |
| | 2,369 |
|
总计 | $ | 5,984 |
| | $ | 3,850 |
| | $ | 203 |
| | $ | 10,037 |
|
我们通过评估按投资组合分类的融资应收账款固有的风险和损失来确定我们的信贷损失拨备的充分性。投资组合部分基于我们向客户提供的融资类型,这些融资类型包括:应收租赁、应收贷款和融资服务合同。
我们的内部信用风险评级为1穿过4对应于投资级评级,而信用风险评级为5和6对应于非投资级评级。信用风险评级为7和更高的对应于不符合标准的评级。
下表列出了截至的应收账款总额的账龄分析,不包括剩余价值和减去未赚取收入的账龄分析。2020年4月25日和2019年7月27日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期天数 (包括已开票和未开票) | | | | | | | | |
2020年4月25日 | 31-60 | | 61-90 | | 91+ | | 总计 逾期付款 | | 电流 | | 总计 | | 非权责发生制 融资 应收账款 | | 受损的 融资 应收账款 |
租赁应收账款 | $ | 81 |
| | $ | 18 |
| | $ | 119 |
| | $ | 218 |
| | $ | 1,830 |
| | $ | 2,048 |
| | $ | 18 |
| | $ | 18 |
|
应收贷款 | 146 |
| | 43 |
| | 139 |
| | 328 |
| | 4,931 |
| | 5,259 |
| | 60 |
| | 60 |
|
为服务合同提供资金支持 | 77 |
| | 62 |
| | 180 |
| | 319 |
| | 1,848 |
| | 2,167 |
| | 3 |
| | 3 |
|
总计 | $ | 304 |
| | $ | 123 |
| | $ | 438 |
| | $ | 865 |
| | $ | 8,609 |
| | $ | 9,474 |
| | $ | 81 |
| | $ | 81 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期天数 (包括已开票和未开票) | | | | | | | | |
2019年7月27日 | 31-60 | | 61-90 | | 91+ | | 总计 逾期付款 | | 电流 | | 总计 | | 非权责发生制 融资 应收账款 | | 受损的 融资 应收账款 |
租赁应收账款 | $ | 101 |
| | $ | 42 |
| | $ | 291 |
| | $ | 434 |
| | $ | 1,796 |
| | $ | 2,230 |
| | $ | 13 |
| | $ | 13 |
|
应收贷款 | 257 |
| | 67 |
| | 338 |
| | 662 |
| | 4,776 |
| | 5,438 |
| | 31 |
| | 31 |
|
为服务合同提供资金支持 | 145 |
| | 131 |
| | 271 |
| | 547 |
| | 1,822 |
| | 2,369 |
| | 3 |
| | 3 |
|
总计 | $ | 503 |
| | $ | 240 |
| | $ | 900 |
| | $ | 1,643 |
| | $ | 8,394 |
| | $ | 10,037 |
| | $ | 47 |
| | $ | 47 |
|
逾期融资应收账款是指符合以下条件的融资应收账款31日数或者根据他们的合同付款条件更多地逾期。上表中的数据是按合同呈现的,每个合同的账龄分类都是根据最早的应收账款进行的,因此逾期金额也包括同一合同内的未开票应收账款和当期应收账款。
自.起2020年4月25日,我们有融资应收账款$116百万净额,扣除未开单或当期应收账款,超过120天加逾期,但由于担保良好和正在收款过程中,仍处于应计状态。这样的平衡是$215百万自.起2019年7月27日.
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
信用损失准备及相关融资应收账款汇总如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年4月25日的三个月 | 信贷损失免税额 |
| 租赁 应收账款 | | 放款 应收账款 | | 提供资金支持服务 合约 | | 总计 |
截至2020年1月25日的信用损失准备金 | $ | 42 |
| | $ | 95 |
| | $ | 8 |
| | $ | 145 |
|
条文(利益) | (4 | ) | | (5 | ) | | (2 | ) | | (11 | ) |
回收(注销),净额 | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) |
外汇和其他 | (1 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (4 | ) |
截至2020年4月25日的信用损失拨备 | $ | 36 |
| | $ | 86 |
| | $ | 6 |
| | $ | 128 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年4月25日的9个月 | 信贷损失免税额 |
| 租赁 应收账款 | | 放款 应收账款 | | 提供资金支持服务 合约 | | 总计 |
截至2019年7月27日的信用损失准备金 | $ | 46 |
| | $ | 71 |
| | $ | 9 |
| | $ | 126 |
|
条文(利益) | (8 | ) | | 37 |
| | (2 | ) | | 27 |
|
回收(注销),净额 | (2 | ) | | (18 | ) | | — |
| | (20 | ) |
外汇和其他 | — |
| | (4 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) |
截至2020年4月25日的信用损失拨备 | $ | 36 |
| | $ | 86 |
| | $ | 6 |
| | $ | 128 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年4月27日的三个月 | 信贷损失免税额 |
| 租赁 应收账款 | | 放款 应收账款 | | 提供资金支持服务 合约 | | 总计 |
截至2019年1月26日的信用损失准备金 | $ | 127 |
| | $ | 64 |
| | $ | 9 |
| | $ | 200 |
|
条文(利益) | (41 | ) | | 13 |
| | 27 |
| | (1 | ) |
回收(注销),净额 | 2 |
| | — |
| | (28 | ) | | (26 | ) |
外汇和其他 | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) |
截至2019年4月27日的信用损失拨备 | $ | 68 |
| | $ | 77 |
| | $ | 8 |
| | $ | 153 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年4月27日的9个月 | 信贷损失免税额 |
| 租赁 应收账款 | | 放款 应收账款 | | 提供资金支持服务 合约 | | 总计 |
截至2018年7月28日的信用损失准备金 | $ | 135 |
| | $ | 60 |
| | $ | 10 |
| | $ | 205 |
|
条文(利益) | (48 | ) | | 17 |
| | 26 |
| | (5 | ) |
回收(注销),净额 | 2 |
| | — |
| | (28 | ) | | (26 | ) |
外汇和其他 | (21 | ) | | — |
| | — |
| | (21 | ) |
截至2019年4月27日的信用损失拨备 | $ | 68 |
| | $ | 77 |
| | $ | 8 |
| | $ | 153 |
|
我们以个人或集体为基础评估与融资应收账款相关的信用损失拨备。我们在个别评估应收租赁及贷款应收款项及融资服务合约的已赚取部分是否可能减值时,会考虑各种因素。这些因素包括我们的历史经验、应收账款余额的信用质量和年龄,以及可能影响客户支付能力的经济状况。当评估显示根据融资协议的合同条款所有到期款项(包括预定利息支付)很可能无法收回时,应收融资被视为减值。所有这些未偿还金额,包括任何应计利息,都将在客户层面进行评估和全额保留。我们的内部信用风险评级被归类为1穿过10,最低信用风险评级代表最高质量的融资应收账款。
通常,我们也会考虑风险评级为8或更高的人将受到损害,并将他们纳入个人评估的津贴。这些余额,截至2020年4月25日和2019年7月27日,在上文“(B)融资应收账款的信用质量”项下列示。
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们对我们的融资应收账款组合的剩余部分进行集体减值评估,并在投资组合分部水平记录信贷损失拨备。在综合评估融资应收账款时,我们使用主要第三方信用评级机构公布的预期违约率以及我们自己在违约情况下的历史损失率,同时还系统地考虑了经济状况、风险集中度和相关性。
下表汇总了我们的可供出售债务投资和股权投资(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
可供出售债务投资 | $ | 18,208 |
| | $ | 21,660 |
|
有价证券 | — |
| | 3 |
|
总投资 | 18,208 |
| | 21,663 |
|
包括在其他资产中的非流通股本证券 | 1,186 |
| | 1,113 |
|
计入其他资产的权益法投资 | 68 |
| | 87 |
|
总计 | $ | 19,462 |
| | $ | 22,863 |
|
下表汇总了我们的可供出售债务投资(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年4月25日 | 摊销 成本 | | 毛 未实现 利得 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 价值 |
美国政府证券 | $ | 2,527 |
| | $ | 83 |
| | $ | — |
| | $ | 2,610 |
|
美国政府机构证券 | 54 |
| | — |
| | — |
| | 54 |
|
公司债务证券 | 12,291 |
| | 172 |
| | (86 | ) | | 12,377 |
|
美国机构抵押贷款支持证券 | 1,617 |
| | 50 |
| | — |
| | 1,667 |
|
商业票据 | 1,272 |
| | — |
| | — |
| | 1,272 |
|
存单 | 228 |
| | — |
| | — |
| | 228 |
|
总计(1) | $ | 17,989 |
| | $ | 305 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 18,208 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | 摊销 成本 | | 毛 未实现 利得 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 价值 |
美国政府证券 | $ | 808 |
| | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 808 |
|
美国政府机构证券 | 169 |
| | — |
| | — |
| | 169 |
|
公司债务证券 | 19,188 |
| | 103 |
| | (29 | ) | | 19,262 |
|
美国机构抵押贷款支持证券 | 1,425 |
| | 7 |
| | (11 | ) | | 1,421 |
|
总计 | $ | 21,590 |
| | $ | 111 |
| | $ | (41 | ) | | $ | 21,660 |
|
(1)未结算投资净销售额为$12百万自.起2020年4月25日并计入其他流动资产。
下表列出了与可供出售债务投资相关的已实现收益总额和已实现亏损总额(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
已实现毛利 | $ | 20 |
| | $ | 7 |
| | $ | 45 |
| | $ | 10 |
|
已实现总亏损 | (21 | ) | | (14 | ) | | (25 | ) | | (28 | ) |
总计 | $ | (1 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | 20 |
| | $ | (18 | ) |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了具有未实现亏损总额的可供出售债务投资的细目,以及这些亏损未实现的期限。2020年4月25日和2019年7月27日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现亏损 不到12个月 | | 未实现亏损 12个月或更长时间 | | 共计 |
2020年4月25日 | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛利率 未实现的成本 损失 |
美国政府购买证券 | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
|
美国政府机构证券 | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
|
公司债务证券 | 3,529 |
| | (86 | ) | | 23 |
| | — |
| | 3,552 |
| | (86 | ) |
美国机构抵押贷款支持证券 | 19 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
|
商业票据 | 1,013 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,013 |
| | — |
|
存单 | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
|
总计 | $ | 4,607 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | 4,630 |
| | $ | (86 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现亏损 不到12个月 | | 未实现亏损 12个月或更长时间 | | 共计 |
2019年7月27日 | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛利率 未实现的成本 损失 |
美国政府购买证券 | $ | 204 |
| | $ | — |
| | $ | 488 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 692 |
| | $ | (1 | ) |
美国政府机构证券 | — |
| | — |
| | 169 |
| | — |
| | 169 |
| | — |
|
公司债务证券 | 2,362 |
| | (4 | ) | | 5,271 |
| | (25 | ) | | 7,633 |
| | (29 | ) |
美国机构抵押贷款支持证券 | 123 |
| | — |
| | 847 |
| | (11 | ) | | 970 |
| | (11 | ) |
总计 | $ | 2,689 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 6,775 |
| | $ | (37 | ) | | $ | 9,464 |
| | $ | (41 | ) |
对于截至以下日期处于未实现亏损状态的可供出售债务投资2020年4月25日,我们已确定不是的除暂时性损害外,还需要确认其他损害。
下表汇总了截至以下日期我们可供出售的债务投资的到期日2020年4月25日(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
1年内 | $ | 6,277 |
| | $ | 6,292 |
|
在1年到5年之后 | 8,014 |
| | 8,065 |
|
在5年到10年之后 | 2,073 |
| | 2,176 |
|
十年后 | 8 |
| | 8 |
|
无单一到期日的抵押贷款支持证券 | 1,617 |
| | 1,667 |
|
总计 | $ | 17,989 |
| | $ | 18,208 |
|
实际到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权催缴或预付某些债务。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们的有价证券和非有价证券的确认损益汇总如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
期内确认的股权投资净损益 | $ | (7 | ) | | $ | 3 |
| | $ | 71 |
| | $ | 78 |
|
减去:出售的股权投资确认的净收益和净亏损 | 3 |
| | (44 | ) | | (71 | ) | | (51 | ) |
报告期内确认的截至报告日仍持有的股权证券的未实现净损益 | $ | (4 | ) | | $ | (41 | ) | | $ | — |
| | $ | 27 |
|
我们记录了使用计量替代方案计量的非流通股本证券的账面价值调整,如下所示(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
使用计量替代方案计量的非流通股本证券的调整: | | | | | | | |
向上调整 | $ | 9 |
| | $ | 9 |
| | $ | 20 |
| | $ | 25 |
|
向下调整,包括减值 | (13 | ) | | (4 | ) | | (21 | ) | | (22 | ) |
净调整数 | $ | (4 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 3 |
|
自.起2020年4月25日和2019年7月27日,我们持有某些私募股权基金的股权。$0.7十亿和$0.6十亿,分别计入资产净值实际权宜之计。
在正常的业务过程中,我们对私人持股公司进行投资,并为某些客户提供融资。根据可变利息或有投票权的利益实体模型,对这些私人持股公司和客户进行合并评估。我们在持续的基础上评估我们对这些私人持股公司的投资和我们的客户融资,并已确定截至2020年4月25日,除本文所披露的外,有不是的需要在我们的合并财务报表中合并的重大可变权益或有投票权的利益实体。
自.起2020年4月25日,私人持股公司投资的账面价值是$1.3十亿. $691百万这类投资的一部分被认为是未合并的可变利息实体。我们的拨款承诺总额为$344百万与这些私人持有的投资有关,其中一些投资是基于某些商定的里程碑的实现,而一些投资则需要按需提供资金。这些投资的账面价值和额外的资金承诺共同代表了我们与这些私人持有的投资相关的最大风险敞口。
公允价值被定义为在计量日出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。在确定需要或允许以公允价值记录或披露的资产和负债的公允价值计量时,我们会考虑我们将进行交易的本金或最有利的市场,我们也会考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
公允价值计量的会计准则要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该准则根据围绕用于计量公允价值的投入的独立、客观证据的水平建立了公允价值等级。金融工具在公允价值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。公允价值层次结构如下:
1级适用于具有相同资产或负债的活跃市场报价的资产或负债。
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(未经审计)
2级适用于资产或负债有可观察到的报价以外的其他投入的资产或负债,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;成交量不足或交易不频繁(市场较不活跃)的市场中相同资产或负债的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观察到的市场数据中得出或得到其证实的模型衍生估值。
第3级适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量有重大意义的不可观察的输入的资产或负债。
按公允价值经常性计量的资产和负债如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 公允价值计量 | | 2019年7月27日 公允价值计量 |
| 1级 | | 2级 | | 总计 天平 | | 1级 | | 2级 | | 总计 天平 |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 8,829 |
| | $ | — |
| | $ | 8,829 |
| | $ | 10,083 |
| | $ | — |
| | $ | 10,083 |
|
商业票据 | — |
| | 189 |
| | 189 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
存单 | — |
| | 20 |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可供出售债务投资: | | | | | | | | | | |
|
美国政府证券 | — |
| | 2,610 |
| | 2,610 |
| | — |
| | 808 |
| | 808 |
|
美国政府机构证券 | — |
| | 54 |
| | 54 |
| | — |
| | 169 |
| | 169 |
|
公司债务证券 | — |
| | 12,377 |
| | 12,377 |
| | — |
| | 19,262 |
| | 19,262 |
|
美国机构抵押贷款支持证券 | — |
| | 1,667 |
| | 1,667 |
| | — |
| | 1,421 |
| | 1,421 |
|
商业票据 | — |
| | 1,272 |
| | 1,272 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
存单 | — |
| | 228 |
| | 228 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股权投资: | | | | | | | | | | | |
有价证券 | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
衍生资产 | — |
| | 200 |
| | 200 |
| | — |
| | 89 |
| | 89 |
|
总计 | $ | 8,829 |
| | $ | 18,617 |
| | $ | 27,446 |
| | $ | 10,086 |
| | $ | 21,749 |
| | $ | 31,835 |
|
负债: | | | | | | | | | | | |
衍生负债 | $ | — |
| | $ | 22 |
| | $ | 22 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | 15 |
|
总计 | $ | — |
| | $ | 22 |
| | $ | 22 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | 15 |
|
一级有价证券是根据相同资产在活跃市场上的报价来确定的。二级可供出售债务投资的定价使用类似工具的报价市场价格或由可观察到的市场数据证实的非约束性市场价格。我们使用从报价市场价格、独立定价供应商或其他来源获得的实际交易数据、基准收益率、经纪人/交易商报价和其他类似数据等输入来确定这些资产和负债的最终公允价值。我们使用该等定价数据作为主要资料,以评估及决定我们投资组合的最终估值,并未在呈列期间对该等资料作出任何重大调整。我们对财务报表和基本估算负有最终责任。我们的衍生工具主要被归类为2级,因为它们交易不活跃,并使用使用可观察到的市场投入的定价模型进行估值。于本报告所述期间,我们在第1级及第2级公允价值计量之间并无任何转移。
我们按非经常性基准计入公允价值的非上市股权证券的账面价值就同一发行人的相同或类似投资或减值的可观察交易进行了调整。这些证券被归类为公允价值等级中的第三级,因为我们基于估值方法,使用交易日的可观察交易价格和其他不可观察的输入(如我们持有的证券的波动性、权利和义务)来估计价值。
购入无形资产的公允价值在非经常性基础上按公允价值计量,由于在估值中使用了重大不可观察的投入,因此被归类为第3级。使用的重大不可观察投入包括与资产相关的预期收入和净收入以及资产的预期寿命。估计公允价值与资产账面价值之间的差额计入减值费用,计入产品销售和经营成本。
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(未经审计)
费用(视情况而定)。见附注5.减值的特定购入无形资产的剩余账面价值为零自.起2020年4月25日.
(D)其他公允价值披露
短期贷款应收账款和融资服务合同的公允价值因其存续期较短而接近其账面价值。截至的长期贷款应收账款和融资服务合同的账面价值合计2020年4月25日和2019年7月27日曾经是$3.6十亿和$3.7十亿分别为。长期贷款应收账款和融资服务合同的估计公允价值接近其账面价值。我们使用重大不可观察的投入来确定贴现现金流,以估计我们的长期贷款应收账款和融资服务合同的公允价值,因此它们被归类为第3级。
自.起2020年4月25日由于期限较短,我们短期债务的估计公允价值接近其账面价值。自.起2020年4月25日,我们优先票据和其他长期债务的公允价值是$18.5十亿账面金额为$16.1十亿。相比之下,公允价值为$22.1十亿和账面金额为$20.5十亿自.起2019年7月27日。优先票据和其他长期债务的公允价值是根据较不活跃的市场中的可观察市场价格确定的,并在公允价值层次中被归类为第二级。
下表汇总了我们的短期债务(单位为百万,但百分比除外): |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
| 数量 | | 有效率 | | 数量 | | 有效率 |
长期债务的当期部分 | $ | 4,506 |
| | 2.32 | % | | $ | 5,998 |
| | 3.20 | % |
商业票据 | — |
| | — |
| | 4,193 |
| | 2.34 | % |
短期债务总额 | $ | 4,506 |
| | | | $ | 10,191 |
| | |
我们有一个短期债务融资计划,最高可达$10.0十亿通过发行商业票据。我们将发行商业票据所得款项用于一般公司用途。
短期和长期债务的实际利率包括票据的利息、贴现的增加、发行成本以及(如果适用)与套期保值相关的调整。
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(未经审计)
下表汇总了我们的长期债务(单位为百万,但百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
| 到期日 | | 数量 | | 有效税率 | | 数量 | | 有效税率 |
高级注释: | | | | | | | | | |
浮动利率票据: | | | | | | | | | |
3个月伦敦银行同业拆借利率加0.34% | 2019年9月20日 | | $ | — |
| | — | | $ | 500 |
| | 2.77% |
固定利率票据: | | | | | | | | | |
1.40% | 2019年9月20日 | | — |
| | — | | 1,500 |
| | 1.48% |
4.45% | 2020年1月15日 | | — |
| | — | | 2,500 |
| | 4.72% |
2.45% | 2020年6月15日 | | 1,500 |
| | 2.54% | | 1,500 |
| | 2.54% |
2.20% | 2021年2月28日 | | 2,500 |
| | 2.30% | | 2,500 |
| | 2.30% |
2.90% | 2021年3月4日 | | 500 |
| | 1.76% | | 500 |
| | 3.14% |
1.85% | 2021年9月20日 | | 2,000 |
| | 1.90% | | 2,000 |
| | 1.90% |
3.00% | 2022年6月15日 | | 500 |
| | 1.85% | | 500 |
| | 3.36% |
2.60% | 2023年2月28日 | | 500 |
| | 2.68% | | 500 |
| | 2.68% |
2.20% | 2023年9月20日 | | 750 |
| | 2.27% | | 750 |
| | 2.27% |
3.625% | 2024年3月4日 | | 1,000 |
| | 1.87% | | 1,000 |
| | 3.25% |
3.50% | 2025年6月15日 | | 500 |
| | 2.01% | | 500 |
| | 3.52% |
2.95% | 2026年2月28日 | | 750 |
| | 3.01% | | 750 |
| | 3.01% |
2.50% | 2026年9月20日 | | 1,500 |
| | 2.55% | | 1,500 |
| | 2.55% |
5.90% | 2039年2月15日 | | 2,000 |
| | 6.11% | | 2,000 |
| | 6.11% |
5.50% | 2040年1月15日 | | 2,000 |
| | 5.67% | | 2,000 |
| | 5.67% |
总计 | | | 16,000 |
| | | | 20,500 |
| | |
未增值贴现/发行成本 | | | (90 | ) | | | | (100 | ) | | |
对冲会计公允价值调整 | | | 174 |
| | | | 73 |
| | |
总计 | | | $ | 16,084 |
| | | | $ | 20,473 |
| | |
| | | | | | | | | |
报告为: | | | | | | | | | |
长期债务的当期部分 | | | $ | 4,506 |
| | | | $ | 5,998 |
| | |
长期债务 | | | 11,578 |
| | | | 14,475 |
| | |
总计 | | | $ | 16,084 |
| | | | $ | 20,473 |
| | |
我们在之前的几个时期进行了利率掉期交易,名义总金额为$2.5十亿被指定为我们某些固定利率优先票据的公允价值对冲。这些掉期将固定利率票据的固定利率转换为基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率。与利率掉期公允价值变动有关的损益实质上抵销了可归因于市场利率变动的相关债务对冲部分的公允价值变动。有关更多信息,请参见注释13。
每类高级固定利率票据每半年支付一次利息。每一种高级固定利率票据我们都可以随时赎回,但要付全额溢价。优先票据的等级与根据我们的短期债务融资计划未来可能发行的商业票据不相上下,正如上文“(A)短期债务”一节所讨论的那样。自.起2020年4月25日,我们是 遵守所有债务契约。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
自.起2020年4月25日,包括当前部分在内的长期债务未来本金支付摘要如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 数量 |
2020年(剩余三个月) | $ | 1,500 |
|
2021 | 3,000 |
|
2022 | 2,500 |
|
2023 | 500 |
|
2024 | 1,750 |
|
此后 | 6,750 |
|
总计 | $ | 16,000 |
|
2020年5月15日,我们与某些机构贷款人签订了一项为期364天的信贷协议,其中规定$2.75十亿计划于以下日期到期的无担保循环信贷安排2021年5月14日。信贷协议的结构是对我们的五-一年期信贷安排,本应于2020年5月15日终止,也就是其五-一年期限。自.起2020年4月25日,我们遵守了规定的利息覆盖率和其他公约,我们有不是的I don‘我没有在五年期信贷安排下借到任何资金。
根据某些条件,信贷协议下的任何垫款都将按等于(I)联邦基金利率加(A)中最高者的利率应计利息0.50%,(B)美国银行不时公布的“最优惠利率”,或。(C)伦敦银行同业拆息,或经行政机构批准的可比或后续利率(“欧洲货币利率”),期限为一个月加息。1.00%,或(Ii)欧洲货币利率,外加基于标准普尔金融服务有限责任公司和穆迪投资者服务公司公布的我们的高级债务信用评级的保证金,前提是欧洲货币利率在任何情况下都不会低于0.25%。经当时已有的贷款人或目前并非协议当事方的额外贷款人同意,我们亦可将信贷安排下的承诺额增加最多$2.0十亿。信贷协议要求我们遵守某些契约,包括我们必须保持协议中定义的利息覆盖率。
我们主要使用衍生工具来管理外币汇率、利率和股票价格风险的风险敞口。我们持有衍生品的主要目标是降低与外币汇率、利率和股票价格变化相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险,以至于交易对手可能无法满足协议条款。然而,我们确实寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构来减轻此类风险。此外,由于这类信用风险导致的与任何一个交易对手的潜在损失风险也受到监控。管理层预计不会因交易对手违约而造成重大损失。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们衍生工具的公允价值以及它们记录在综合资产负债表上的项目摘要如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
| 资产负债表中的行和项目 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 资产负债表中的行和项目 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外币和衍生品 | 其他主要流动资产 | | $ | 16 |
| | $ | 5 |
| | 其他经常项目负债 | | $ | 3 |
| | $ | 8 |
|
利率衍生品 | 其他流动资产 | | 9 |
| | — |
| | 其他流动负债 | | — |
| | 1 |
|
利率衍生品 | 其他资产 | | 170 |
| | 75 |
| | 其他长期负债 | | — |
| | — |
|
总计 | | | 195 |
| | 80 |
| | | | 3 |
| | 9 |
|
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外币衍生品 | 其他流动资产 | | 5 |
| | 9 |
| | 其他流动负债 | | 18 |
| | 6 |
|
股权衍生品 | 其他流动资产 | | — |
| | — |
| | 其他流动负债 | | 1 |
| | — |
|
总计 | | | 5 |
| | 9 |
| | | | 19 |
| | 6 |
|
总计 | | | $ | 200 |
| | $ | 89 |
| | | | $ | 22 |
| | $ | 15 |
|
以下金额记录在综合资产负债表中,与我们的公允价值对冲的累计基础调整有关(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 套期保值资产/(负债)账面金额 | | 计入套期保值资产/负债账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 |
套期保值项目的资产负债表行项目 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
短期债务 | | $ | (508 | ) | | $ | (2,000 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | — |
|
长期债务 | | $ | (2,160 | ) | | $ | (2,565 | ) | | $ | (166 | ) | | $ | (73 | ) |
有关我们的现金流量对冲工具对其他全面收益(OCI)和综合经营报表的影响,请参阅附注17。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
被指定为公允价值和现金流量对冲的衍生工具对合并运营报表的影响摘要如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月25日 |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 营业收入 | | 销售成本 | | 营业费用 | | 利息和其他收入(亏损),净额 | | 营业收入 | | 销售成本 | | 营业费用 | | 利息和其他收入(亏损),净额 |
记录公允价值或现金流量套期保值影响的合并经营报表中列报的总金额 | $ | 11,983 |
| | $ | 4,212 |
| | $ | 4,357 |
| | $ | 30 |
| | $ | 37,147 |
| | $ | 13,148 |
| | $ | 13,626 |
| | $ | 291 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值和现金流套期保值的效果: | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值套期保值关系损益: |
利率衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值项目 | — |
| | — |
| | — |
| | (87 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (101 | ) |
指定为对冲工具的衍生工具 | — |
| | — |
| | — |
| | 89 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 105 |
|
现金流套期保值关系损益: |
外币衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
从AOCI重新分类为收入的损益金额 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | 1 |
| | 2 |
| | — |
|
总收益(亏损) | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 2 |
| | $ | 4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年4月27日 |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 营业收入 | | 销售成本 | | 营业费用 | | 利息和其他收入(亏损),净额 | | 营业收入 | | 销售成本 | | 营业费用 | | 利息和其他收入(亏损),净额 |
记录公允价值或现金流量套期保值影响的合并经营报表中列报的总金额 | $ | 12,958 |
| | $ | 4,785 |
| | $ | 4,660 |
| | $ | 102 |
| | $ | 38,476 |
| | $ | 14,384 |
| | $ | 13,563 |
| | $ | 338 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值和现金流套期保值的效果: | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值套期保值关系损益: |
利率衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值项目 | — |
| | — |
| | — |
| | (31 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (83 | ) |
指定为对冲工具的衍生工具 | — |
| | — |
| | — |
| | 33 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 88 |
|
现金流套期保值关系损益: |
外币衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
从AOCI重新分类为收入的损益金额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
|
总收益(亏损) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 3 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | 5 |
|
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
未指定为套期保值的衍生工具对综合经营报表的影响摘要如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月的收益(亏损)。 截至三个月 | | 三个月的收益(亏损)。 截至9个月 |
未指定为衍生工具的衍生工具 套期保值工具 | | 操作报表中的行项目 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
外币衍生品 | | 其他收入(亏损),净额 | | $ | (47 | ) | | $ | (29 | ) | | $ | (56 | ) | | $ | (57 | ) |
总回报掉期-递延补偿 | | 营业费用 | | (93 | ) | | 42 |
| | (49 | ) | | 9 |
|
| | 销售成本 | | (9 | ) | | 4 |
| | (5 | ) | | 1 |
|
| | 其他收入(亏损),净额 | | (2 | ) | | (4 | ) | | (9 | ) | | (12 | ) |
股权衍生品 | | 其他收入(亏损),净额 | | (6 | ) | | 1 |
| | (1 | ) | | 2 |
|
总计 | | | | $ | (157 | ) | | $ | 14 |
| | $ | (120 | ) | | $ | (57 | ) |
我们未偿还衍生品的名义金额摘要如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
外币衍生品.现金流量套期保值 | $ | 610 |
| | $ | 663 |
|
利率衍生品 | 2,500 |
| | 4,500 |
|
净投资对冲工具 | 210 |
| | 309 |
|
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
外币衍生品 | 2,645 |
| | 2,708 |
|
总回报掉期-递延补偿 | 508 |
| | 574 |
|
总计 | $ | 6,473 |
| | $ | 8,754 |
|
我们在综合资产负债表中按毛公允价值列报衍生工具。然而,我们与各自交易对手的主要净额结算和其他类似安排允许在某些条件下进行净结算,旨在通过允许与同一交易对手进行净结算来降低信用风险。自.起2020年4月25日和2019年7月27日,这些与衍生合约相关的抵销权的潜在影响将是减少衍生资产和衍生负债。$18百万和$13百万分别为。
为进一步限制信贷风险,我们亦订立与若干衍生工具有关的抵押品保证安排,根据该等衍生工具的公平市价,交易对手之间以现金作为抵押品。根据这些抵押品担保安排,截至以下日期收到的现金抵押品净额2020年4月25日和2019年7月27日曾经是$178百万和$76百万分别为。包括抵押品的影响,这导致净衍生负债为$2百万自.起2019年7月27日.
我们在全球范围内以多种货币开展业务。因此,我们面临着外币汇率不利波动的风险。为了限制与外币变动相关的风险,我们签订了外币合同。我们不会为投机目的而订立这类合约。
我们通过货币期权和远期合约对冲与某些收入、运营费用和销售服务成本相关的预期外币交易。这些货币期权和远期合约被指定为现金流对冲,其到期日通常小于24月份。衍生工具的损益最初报告为累计其他全面收益(“AOCI”)的一部分,当对冲风险影响收益时,衍生工具的损益随后重新分类为收益。于呈列期间,吾等并无终止任何可能不会发生预测交易的现金流对冲。
我们签订外汇远期和期权合约,以减少外币波动对资产和负债(如外币应收账款)的短期影响,包括长期客户融资、投资和应付账款。这些衍生品未被指定为对冲工具。合同的损益计入其他收入(亏损)、净额,并大幅抵消重新计量公司间余额或其他流动资产、投资或负债的汇兑损益,这些资产、投资或负债是以报告实体的功能货币以外的货币计价的。
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(未经审计)
我们将用远期合同对冲我们海外业务中的某些净投资,以减少外币波动对我们在这些外国子公司的净投资的影响。这些衍生工具的到期日一般长达六个月。
被指定为公允价值对冲的利率衍生品,长期债务我们持有被指定为与2021财年到期的固定利率优先票据相关的公允价值对冲的利率掉期。 一直到2025年。在这些利率互换下,我们接受固定利率的利息支付,并根据LIBOR加固定数量的基点支付利息。这种掉期的效果是将优先固息票据的固定利率转换为基于LIBOR的浮动利率。与利率掉期公允价值变动有关的损益计入利息开支,大幅抵销可归因于市场利率变动的相关债务对冲部分的公允价值变动。
我们可能在我们的投资组合中持有价格风险较大的有价证券。为了使我们的整体投资组合多样化,我们还持有未被指定为会计对冲的股票衍生品。上述每种投资类型的公允价值变动计入其他收益(亏损)、净额。
我们还面临与某些递延薪酬和对员工的义务相关的薪酬费用的变化。虽然没有被指定为会计套期保值,但我们利用总回报掉期等衍生品来经济地对冲这一风险,并抵消相关的补偿费用。
我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中,为了管理制造交付期并帮助确保充足的零部件供应,我们与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据我们定义的标准采购库存,或建立定义我们要求的参数。我们报告的这些协议产生的购买承诺中,有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。与合同制造商和供应商的这些采购承诺中的某些涉及到确保某些产品组件在多年期间获得长期定价的安排。在某些情况下,这些协议允许我们在下确定订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。自.起2020年4月25日和2019年7月27日,我们有以下库存的总采购承诺$5.1十亿和$5.0十亿分别为。
我们记录了超过我们未来需求预测数量的固定的、不可取消的和无条件的采购承诺的负债,这些数量与我们过剩和陈旧库存的估值一致。自.起2020年4月25日和2019年7月27日,这些购买承诺的责任是$131百万和$129百万,并计入其他流动负债。
对于我们的收购,我们已同意支付某些额外金额,这取决于某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现,或者取决于被收购实体的某些员工是否继续受雇于思科。
下表汇总了与收购相关的薪酬费用(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
与收购相关的补偿费用 | $ | 61 |
| | $ | 76 |
| | $ | 172 |
| | $ | 251 |
|
自.起2020年4月25日,我们估计未来的现金补偿费用最高可达$292百万可能需要根据适用的业务合并协议进行确认。
我们也有一定的资金承诺,主要与我们的非流通股和其他投资有关,其中一些是基于实现某些商定的里程碑,有些是要求按需提供资金。资金承诺是$344百万和$326百万自.起2020年4月25日和2019年7月27日分别为。
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(未经审计)
下表汇总了与产品保修责任相关的活动(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
期初余额 | $ | 342 |
| | $ | 359 |
|
就已发出的保证作出的规定 | 423 |
| | 447 |
|
对先前存在的保修进行调整 | (5 | ) | | (6 | ) |
安置点 | (436 | ) | | (449 | ) |
收购和资产剥离 | — |
| | (2 | ) |
期末余额 | $ | 324 |
| | $ | 349 |
|
我们根据相关的材料产品成本、技术支持人员的人工成本和相关的管理费用,将保修成本作为销售成本的一部分应计。我们的产品一般都在保修期内,保修期从90日数至五年,对于某些产品,我们提供有限终身保修。
在正常业务过程中,我们为渠道合作伙伴和最终用户客户提供各种第三方融资安排的融资担保。在本报告所述期间,根据这些融资担保安排支付的款项并不重要。
渠道合作伙伴融资担保*我们为延伸至渠道合作伙伴的第三方融资安排提供便利,包括循环短期融资,付款条件一般为60至90日数。在2020财年第三季度末,我们将某些渠道合作伙伴融资计划的付款期限延长了30日数以应对冠状病毒大流行的环境。这些融资安排促进了渠道合作伙伴的营运资金要求,在某些情况下,我们还为这些安排的一部分提供担保。渠道合作伙伴融资额为$6.3十亿和$7.2十亿为.第三季度的2020财年和2019财年,并且是$20.5十亿和$21.7十亿第一次九几个月来2020财年和2019财年分别为。接受担保的渠道合作伙伴融资余额为$1.2十亿和$1.4十亿自.起2020年4月25日和2019年7月27日分别为。
最终用户融资担保*我们还为与租赁和贷款相关的最终用户客户提供第三方融资安排的融资担保,这些安排的条款通常高达三年。第三方为我们提供担保的租赁和贷款提供的融资额为$2百万和$1百万为.第三季度的2020财年和2019财年,并且是$8百万和$11百万第一次九几个月来2020财年和2019财年分别为。
融资担保摘要 未偿还的融资担保总额为2020年4月25日和2019年7月27日下表汇总了根据与第三方的融资安排,未来可能支付的最高款项总额以及相关的递延收入(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
与融资担保有关的未来最高潜在付款: | | | |
渠道合作伙伴 | $ | 203 |
| | $ | 197 |
|
最终用户 | 12 |
| | 21 |
|
总计 | $ | 215 |
| | $ | 218 |
|
与融资担保相关的递延收入: | | | |
渠道合作伙伴 | $ | (59 | ) | | $ | (62 | ) |
最终用户 | (11 | ) | | (15 | ) |
总计 | $ | (70 | ) | | $ | (77 | ) |
与融资担保有关的未来最高潜在付款,扣除相关递延收入 | $ | 145 |
| | $ | 141 |
|
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(未经审计)
在正常的业务过程中,我们就某些事项赔偿其他各方,包括客户、出租人和与我们进行其他交易的各方。我们已同意赔偿因违反申述或契诺、侵犯知识产权或向某些人士提出其他索偿而蒙受的损失。这些协议可以限制提出赔偿要求的期限和索赔金额。
查特通信公司(“Charge”)于2016年5月收购了时代华纳有线电视(“TWC”),现就Sprint Communications Company,L.P.获得的最终判决向我们寻求赔偿。(“Sprint”)在堪萨斯州的联邦法院起诉TWC。斯普林特要求金钱赔偿,声称TWC利用我们通常提供的产品与其他制造商的产品提供VoIP电话服务,侵犯了Sprint的某些专利。在经历了一场关于2017年3月3日,堪萨斯州的一个陪审团发现TWC故意侵犯了五Sprint专利和获奖Sprint$139.8百万作为损害赔偿。法院判给斯普林特判决前和判决后大约$10百万并驳回了TWC的审判后动议和上诉。Charge报告说,它全额支付了判决。目前,我们正在与查特公司合作计算正确的赔偿金额。我们不相信我们协议项下的赔偿义务是实质性的。
我们还被要求赔偿我们的某些服务提供商客户,这些客户受到Chanond,LLC(“Chanond”)在美国特拉华州地区法院于2015年9月21日。昌邦德声称,13家服务提供商公司,其中包括康卡斯特公司(“康卡斯特”)、Charge Communications,Inc.(“宪章”),时代华纳有线电视,Inc.(“TWC”)(后来被Charge收购),Cox Communications,Inc.(“COX”)和Cablevision Systems Corporation(“Cablevision”)利用由我们和通常相互结合使用的其他制造商提供的符合DOCSIS3.0标准的电缆调制解调器和电缆调制解调器终端系统向其客户提供高速电缆互联网服务,侵犯了三项专利。昌邦德寻求金钱赔偿。昌邦德起诉考克斯的案件目前定于#年开始进行陪审团审判2020年8月18日,其余针对服务提供者被告的案件尚未开庭审理。我们认为,服务提供者被告具有较强的不侵权性、无效性等抗辩能力。由于诉讼过程的不确定性,我们目前无法合理估计案件的最终结果,但如果昌邦公司在针对服务提供商被告的案件中胜诉,我们认为任何潜在的赔偿责任都不会是实质性的。
此外,我们已经与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议,我们修订和重新修订的章程对我们的代理人也有类似的赔偿义务。
由于我们以前提出赔偿要求的历史有限,以及每个特定协议涉及的独特事实和情况,无法确定这些赔偿协议下的最高潜在金额。从历史上看,我们根据这些协议支付的款项对我们的经营业绩、财务状况或现金流没有实质性影响。
巴西 巴西当局已经调查了我们的巴西子公司及其某些前雇员,以及我们产品的一家巴西进口商及其附属公司和员工,涉及涉嫌逃税和涉及子公司和进口商的不当交易。巴西税务当局根据与巴西进口商就进口税、利息和罚款承担连带责任的理论,评估了对我们巴西子公司的索赔。除了巴西联邦税务当局在上一财年提出的索赔外,巴西圣保罗州的税务当局在上一财年也在相同的法律基础上提出了类似的索赔。
在2020财年第二季度,$0.8十亿巴西联邦税务当局根据连带责任理论对我们的巴西子公司提出的罚款和利息指控因其是非曲直而被驳回。巴西联邦税务机关声称的债权期限为2003至2007历年,圣保罗州税务机关声称的债权期限为2005至2007历年。巴西州和联邦税务当局声称的剩余索赔总额为$0.1十亿因涉嫌逃缴进口税和其他税,$0.7十亿对于利息,以及$0.4十亿对于各种处罚,都是使用截至以下日期的汇率确定的2020年4月25日.
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(未经审计)
我们已经完成了对这些问题的彻底审查,并相信针对我们巴西子公司的其余索赔是没有根据的,我们正在为这些索赔进行有力的辩护。虽然我们认为所指控的责任没有法律依据,但由于巴西司法程序的复杂性和不确定性,以及声称与进口商承担连带责任的索赔的性质,我们无法确定对我们的巴西子公司不利结果的可能性,也无法合理估计损失范围(如果有的话)。我们预计几年内不会有最终的司法裁决。
SRI国际 在……上面2013年9月4日,SRI International,Inc.(“SRI”)在美国特拉华州地区法院对我们提出专利侵权索赔,指控我们在网络入侵检测领域的产品和服务侵权二美国专利。SRI要求至少合理的特许权使用费和更高的损害赔偿。审判于#年开始。2016年5月2日,并且,在2016年5月12日,陪审团做出了故意侵权的裁决。陪审团判给SRI损害赔偿金$23.7百万。在……上面2017年5月25日,地区法院判给SRI增加损害赔偿金和律师费,以新的金额作出判决$57.0百万,并下令对3.5%到2018年专利到期。我们以各种理由向美国联邦巡回上诉法院提出上诉,在经过各种程序后,2019年7月12日联邦巡回法院撤销了增加的损害赔偿裁决;撤销并发回了部分故意侵权裁决;撤销并发回了律师费裁决以供进一步诉讼;并确认了地区法院的其他裁决。在……上面2020年4月1日,地区法院对发回的问题作出终审判决,没有发现故意侵权的证据,恢复$8百万判给律师费。年,SRI就没有故意侵权的判决向联邦巡回法院提出上诉。2020年4月3日,思科就律师费裁决提出交叉上诉,2020年4月9日。思科已向SRI支付$28.1百万,代表联邦巡回法院之前确认的判决部分,加上判决后销售的利息和特许权使用费。虽然其余的诉讼可能会导致额外的损失,但我们预计不会有实质性的损失。
向心力在……上面2018年2月13日、Centripetal Networks,Inc.(“Centripetal”)在弗吉尼亚州东区美国地区法院向我们主张专利侵权索赔,寻求禁令救济和损害赔偿,包括增加对故意侵权指控的损害赔偿。Centpetal声称,几种思科产品和服务(包括思科的Catalyst交换机、ASR和ISR系列路由器、具备FirePOWER服务的ASA以及StealthWatch产品)侵犯了十一向心力专利。此后,思科向美国专利商标局专利审判和上诉委员会(“PTAB”)请愿,要求审查九所主张的专利。PTAB制定了。各方间国际复审程序(“知识产权程序”)于六主张的专利和另一主张的专利的某些权利要求。到目前为止,PTAB已经发布了关于五已提起的知识产权诉讼中的专利,以及五专利被发现是不可申请专利的,第六项专利的权利要求中的一部分被发现是不可申请专利的。地区法院通过视频会议安排了法官席审判,审判于#年开始。2020年5月6日,关于五不受知识产权诉讼约束的专利,包括三为此,PTAB拒绝建立各方之间的审查。虽然我们相信我们有强大的非侵权抗辩理由,专利是无效的,以及其他论点和抗辩理由,但如果我们不在区域法院胜诉,我们相信Centripetal将无法履行其强制令救济所需的负担,最终评估的任何最终损害赔偿都不会是实质性的。2020年5月4日,Centripetal在德国杜塞尔多夫地区法院对思科系统有限公司提起诉讼,声称三寻求禁令救济和损害赔偿的欧洲专利。三项欧洲专利中有两项与Centripetal在美国地区法院诉讼中对我们提出的两项专利相对应,其中一项已被PTAB宣布无效。我们目前正在评估在德国提起的案件。然而,由于围绕美国和欧洲专利诉讼程序的不确定性,我们目前无法合理估计这起诉讼的最终结果。
直线路径在……上面2014年9月24日,Straight Path IP Group,Inc.(“正直之路”)在美国加州北区地区法院对我们提出专利侵权索赔,指控我们的9971 IP电话、与9971 IP电话配合使用的Unified Communications Manager和视频通信服务器产品侵权。所有声称的专利都已经过期,因此Straight Path仅限于为所谓的过去侵权寻求金钱赔偿。在……上面2017年11月13日,地区法院批准了我们关于不侵权即决判决的动议,从而驳回了Straight Path对我们的索赔,并取消了原定于2018年3月12日。Straight Path向美国联邦巡回上诉法院提出上诉,并在2019年1月23日,地区法院立即确认了不侵权的裁决。在……上面2019年8月23日,Straight Path向美国最高法院提交了一份请愿书,质疑联邦巡回法院允许即决肯定的规则的合宪性,该规则于2019年11月18日.
牡蛎光学在……上面2016年11月24日,Oyster Optics,LLC(“Oyster”)在美国德克萨斯州东区地区法院对我们提出专利侵权索赔。Oyster声称某些思科ONS 15454和NCS2000线路卡侵犯了美国专利号7,620,327(“327专利”)。奥斯特寻求金钱赔偿。奥伊斯特根据‘327专利向中兴、诺基亚、NEC、英飞朗、华为、Ciena、阿尔卡特-朗讯、富士通等其他被告提起侵权诉讼,地方法院合并了侵犯’327专利的案件。奥斯特针对一些被告的案件得到了解决。地方法院腾空了2018年11月4日为Oyster对思科和一其他剩余的被告人,等待Oyster的决议2018年12月6日对地方法院简易判决裁决驳回牡蛎的某些索赔的上诉。在……上面2020年5月8日联邦巡回法院确认了地区法院的即决判决裁决。而我们
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我们相信,如果受到进一步挑战,区域法院的简易判决裁决将继续维持,我们对Oyster的剩余申索有强有力的辩护,如果Oyster寻求进一步覆核区域法院的简易判决裁决,并将被驳回的申索发回,如果我们在随后的审判中不能在区域法院就该等申索和Oyster的剩余申索胜诉,我们相信最终评估的损害赔偿不会是实质性的。由于围绕专利诉讼过程的不确定性,我们目前无法合理估计这起诉讼的最终结果。
芬干在……上面2017年1月6日、FJAN,Inc.(“FJAN”)在美国加州北区地区法院对我们提出专利侵权索赔,寻求禁令救济和损害赔偿,包括增加对故意侵权指控的损害赔偿。Finsan声称,思科的AMP和ThreatGRID产品以及思科的ESA爆发过滤器产品的URL重写功能侵犯了五专利,四其中一些已经过期了。Finsan已经承认,他们无权获得任何诉讼前损害赔偿,因此,它要求对被指控的侵犯8,677,494和6,154,844项专利的损害赔偿大约三周,对6,804,780项专利要求大约10个月的损害赔偿,对7,647,633项专利要求大约三年半的损害赔偿,对8,141,154项专利要求大约三年半的过去损害赔偿和持续的专利费,直到2025年12月12日。此案目前定于陪审团开庭审理。2020年6月22日。虽然我们认为我们有强有力的非侵权论据,专利是无效的,FJAN的损害赔偿理论没有得到现行法律的支持,FJAN将无法满足禁令救济所需的负担,但由于诉讼过程中的不确定性,我们目前无法合理估计这起诉讼的最终结果。如果我们不在区域法院胜诉,我们相信最终评估的任何损害赔偿都不会是实质性的。
此外,我们还面临正常业务过程中出现的法律诉讼、索赔和诉讼,包括知识产权诉讼。虽然这些问题的结果目前无法确定,但我们预计解决这些问题的最终成本不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于知识产权诉讼的更多信息,见“第二部分,第1A项。风险因素-我们可能被发现侵犯了他人的知识产权“。
我们宣布并支付了现金股息$0.36和$0.35每股普通股,或$1.5十亿,在我们的已发行普通股上,第三季度S.的.2020财年和2019财年。我们宣布并支付了现金股息$1.06和$1.01每股普通股,或$4.5十亿,在我们的已发行普通股上九几个月来2020财年和2019财年.
2001年9月,我们的董事会批准了一项股票回购计划。自.起2020年4月25日,该计划下股票回购的剩余授权金额约为$10.8十亿没有终止日期。年股票回购活动摘要2020财年和2019财年根据股票回购计划,根据交易日期报告的情况摘要如下(单位为百万,不包括每股金额):
|
| | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 股份 | | 加权平均每股价格 | | 数量 |
2020财年 | | | | | | |
2020年4月25日 | | 25 |
| | $ | 39.71 |
| | $ | 981 |
|
2020年1月25日 | | 18 |
| | $ | 46.71 |
| | $ | 870 |
|
2019年10月26日 | | 16 |
| | $ | 48.91 |
| | $ | 768 |
|
| | | | | | |
2019财年 | | | | | | |
2019年7月27日 | | 82 |
| | $ | 54.99 |
| | $ | 4,515 |
|
2019年4月27日 | | 116 |
| | $ | 52.14 |
| | $ | 6,020 |
|
2019年1月26日 | | 111 |
| | $ | 45.09 |
| | $ | 5,016 |
|
2018年10月27日 | | 109 |
| | $ | 46.01 |
| | $ | 5,026 |
|
有$40百万截至的待结清的股票回购的2019年7月27日.
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(未经审计)
我们回购的股票的收购价反映为股东权益的减少。我们被要求将回购股份的收购价分配为(I)减少留存收益/增加累积赤字,以及(Ii)减少普通股和额外实收资本。
(C)优先股
根据我们公司章程的条款,董事会可以决定我们授权但未发行的优先股的权利、优先股和条款。
股票激励计划方案说明*截至目前为止,*2020年4月25日,我们有过一股权激励计划:2005年股权激励计划(简称“2005年计划”)。此外,在我们对多家公司的收购中,我们假设了被收购公司的股票激励计划下授予的股票奖励,或者发行了股票奖励来取代它。基于股票的奖励旨在奖励员工对我们的长期贡献,并激励他们继续留在思科。股票奖励的数量和频率取决于竞争实践、思科的运营结果、政府法规和其他因素。我们的主要股票激励计划摘要如下:
2005年计划 2005年计划规定授予股票期权、股票授予、股票单位和股票增值权(SARS),这些权利的授予可能是基于时间的,或者是在实现业绩目标时,或者两者兼而有之,和/或其他条件。思科及其子公司和附属公司的员工(包括员工董事和高管)和顾问以及思科的非员工董事均有资格参加2005年计划。自.起2020年4月25日,根据2005年计划在其期限内可发行的最高股票数量为694百万分享。2005年计划可由董事会随时以任何理由终止,目前将于2021年年会终止,除非股东在该日期前或当日重新采纳或延长。
在2005年计划的股票储备特征下,储备中的股票数量被区分为(I)股票期权和SARS以及(Ii)“全额”奖励(即股票授予和股票单位)。根据股票单位或股息等价物结算作为股票授予发行的股份,计入2005年计划下可供发行的股份。1.5-比1。对于根据2005年计划授予的作为限制性股票或限制性股票单位奖励的每股股票,1.5股票从可用的基于股票的奖励余额中扣除。对于根据未来财务业绩或基于市场的指标获得归属的限制性股票单位,在完全归属此类奖励后可以获得的最高奖励。如果根据2005年计划发行的奖励在行使或结算前因任何原因被没收或终止,则该等奖励相关的股份加上由于应用上述股份比例而计入根据2005年计划于授出时可供发行的股份的额外股份数目(如有),将重新可供根据2005年计划发行。自.起2020年4月25日, 200百万根据2005年计划,股票被授权未来授予。
我们有一个员工股票购买计划,根据该计划 721.4百万我们普通股的股票已预留供发行,截至2020年4月25日。符合条件的员工将通过24个月的招股期限获得股票,招股期限包括四连续6个月的购买期。我们的员工可以购买我们股票的有限数量的股票,折扣最高可达15%员工购股计划将于(I)2030年1月3日及(Ii)根据行使购买权出售根据员工购股计划可供发行的所有股份的日期(以较早者为准)终止。不股票是根据购买计划在2020财年和2019年第三季度的每个季度发行的。我们发布了9百万在第一个月中的股票九每个月的每一个月2020财年和2019财年。自.起2020年4月25日, 150百万根据员工股票购买计划,股票可供发行。
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
基于股票的薪酬费用主要由授予员工的股票期权、股票购买权、限制性股票和RSU费用组成。下表汇总了基于股份的薪酬费用(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 |
销售成本-产品 | $ | 23 |
| | $ | 22 |
| | $ | 69 |
| | $ | 67 |
|
销售成本-服务成本 | 37 |
| | 32 |
| | 107 |
| | 96 |
|
销售成本中的股份薪酬费用 | 60 |
| | 54 |
| | 176 |
| | 163 |
|
研究与发展 | 148 |
| | 135 |
| | 440 |
| | 398 |
|
销售及市场推广 | 125 |
| | 124 |
| | 371 |
| | 386 |
|
一般和行政 | 49 |
| | 63 |
| | 164 |
| | 190 |
|
重组和其他费用 | 5 |
| | 3 |
| | 18 |
| | 45 |
|
营业费用中的股份薪酬费用 | 327 |
| | 325 |
| | 993 |
| | 1,019 |
|
以股份为基础的薪酬费用总额 | $ | 387 |
| | $ | 379 |
| | $ | 1,169 |
| | $ | 1,182 |
|
基于股份的薪酬所得税优惠 | $ | 81 |
| | $ | 98 |
| | $ | 321 |
| | $ | 389 |
|
自.起2020年4月25日,与尚未确认的未归属股票奖励相关的总补偿成本为$3.4十亿预计将在大约30多个月的时间内被识别出来2.6年份在加权平均的基础上。
限制性股票和股票单位活动摘要,包括基于时间和基于业绩或基于市场的RSU,如下(以百万计,不包括每股金额): |
| | | | | | | | | | |
| 受限股票/ 股票单位 | | 加权平均 授予日期交易会 每股价值 | | 公允价值合计 |
截至2018年7月28日的未归属余额 | 119 |
| | $ | 30.56 |
| | |
授与 | 45 |
| | 47.71 |
| | |
既得 | (50 | ) | | 29.25 |
| | $ | 2,446 |
|
取消/没收/其他 | (14 | ) | | 32.01 |
| | |
截至2019年7月27日的未归属余额 | 100 |
| | 38.66 |
| | |
授与 | 31 |
| | 41.70 |
| | |
既得 | (31 | ) | | 33.64 |
| | $ | 1,448 |
|
取消/没收/其他 | (8 | ) | | 40.30 |
| | |
截至2020年4月25日的未归属余额 | 92 |
| | $ | 41.14 |
| | |
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
第一季度AOCI的组成部分,扣除税收和其他综合收益(亏损)九几个月来2020财年和2019财年摘要如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售投资未实现净收益(亏损) | | 未实现净收益(亏损)现金流套期保值工具 | | 累计折算调整和精算收益(亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) |
2019年7月27日的余额 | $ | — |
| | $ | (14 | ) | | $ | (778 | ) | | $ | (792 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 169 |
| | 14 |
| | (472 | ) | | (289 | ) |
(收益)从AOCI重新分类的损失 | (20 | ) | | 1 |
| | 2 |
| | (17 | ) |
税收优惠(费用) | (12 | ) | | (1 | ) | | 2 |
| | (11 | ) |
2020年4月25日的余额 | $ | 137 |
| | $ | — |
| | $ | (1,246 | ) | | $ | (1,109 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售投资未实现净收益(亏损) | | 未实现净收益(亏损)现金流套期保值工具 | | 累计折算调整和精算收益(亏损) | | 累计其他综合收益(亏损) |
2018年7月28日的余额 | $ | (310 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (528 | ) | | $ | (849 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 382 |
| | 3 |
| | (224 | ) | | 161 |
|
(收益)从AOCI重新分类的损失 | 18 |
| | (1 | ) | | 4 |
| | 21 |
|
税收优惠(费用) | (59 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (61 | ) |
该期间的总变化量 | 341 |
| | 2 |
| | (222 | ) | | 121 |
|
采用会计准则的效果 | (168 | ) | | — |
| | — |
| | (168 | ) |
2019年4月27日的余额 | $ | (137 | ) | | $ | (9 | ) |
| $ | (750 | ) | | $ | (896 | ) |
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在每个时期,从AOCI重新分类到综合业务表中的净收益(亏损)以及行项目位置如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | | |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | |
综合收入构成部分 | 税前收入 | | 税前收入 | | 操作报表中的行项目 |
可供出售投资的未实现净损益 | $ | (1 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | 20 |
| | $ | (18 | ) | | 其他收入(亏损),净额 |
现金流量套期保值工具未实现净损益 | | | | | | | | | |
外币衍生品 | 1 |
| | — |
| | (4 | ) | | 3 |
| | 营业收入 |
外币衍生品 | — |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 销售成本 |
外币衍生品 | — |
| | — |
| | 2 |
| | (1 | ) | | 营业费用 |
| 1 |
|
| — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | |
累计换算调整和精算损益 | — |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) | | 其他收入(亏损),净额 |
从AOCI重新分类的总金额 | $ | — |
|
| $ | (8 | ) | | $ | 17 |
| | $ | (21 | ) | | |
下表提供了所得税的详细信息(单位为百万,但百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
所得税拨备前收入 | $ | 3,444 |
| | $ | 3,615 |
| | $ | 10,664 |
| | $ | 10,867 |
|
所得税拨备 | $ | 670 |
| | $ | 571 |
| | $ | 2,086 |
| | $ | 1,452 |
|
实际税率 | 19.4 | % | | 15.8 | % | | 19.6 | % | | 13.4 | % |
第一次征收的实际税率九2019财年的月份包括$152百万与2019年财年开始采用ASC 606的间接影响相关的税收优惠。
在2020财年第一季度,美国国税局(IRS)和思科解决了截至2011年7月30日至2013年7月27日财年与我们的联邦所得税申报单审计相关的所有未解决项目。作为和解的结果,我们确认了所得税拨备的净收益为$102百万,其中包括利息支出减少了$4百万。到2013财年,我们不再接受美国联邦税务审计。
自.起2020年4月25日,我们有过$2.1十亿未确认的税收优惠,其中$1.8十亿如果得到承认,将有利地影响实际税率。我们经常与税务机关就不同司法管辖区的税务事宜进行讨论和谈判。我们认为,某些联邦、外国和州税收事项可能在未来12个月内完成,这是合理的。可能解决的具体头寸包括涉及转让定价和各种其他事项的问题。我们估计未确认的税收优惠在2020年4月25日可以减少大约$150百万在接下来的12个月里。
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们在全球开展业务,主要根据地理位置进行管理,包括三细分市场:美洲、EMEA和APJC。我们的管理层根据从内部管理系统收到的信息做出财务决策和分配资源。销售额根据客户的订购位置归入细分市场。在这个内部管理系统中,我们不将研发、销售和营销或一般和行政费用分配给我们的部门,因为管理层在衡量运营部门的业绩时没有包括这些信息。此外,我们没有将与收购相关的无形资产的摊销和减值、基于股份的补偿费用、重大诉讼和解和其他或有事项、与资产减值和重组相关的费用以及某些其他费用计入每个部门的毛利,因为管理层在衡量运营部门的业绩时没有包括这些信息。
按分类汇总的财务信息第三季度也是第一个九几个月来2020财年和2019财年,基于我们的内部管理系统,并由我们的首席运营决策者(“CODM”)使用,如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 7,116 |
| | $ | 7,695 |
| | $ | 22,106 |
| | $ | 22,798 |
|
EMEA | 3,136 |
| | 3,356 |
| | 9,553 |
| | 9,803 |
|
APJC | 1,730 |
| | 1,907 |
| | 5,489 |
| | 5,875 |
|
总计 | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
|
毛利率: | | | | | | | |
美洲 | $ | 4,828 |
| | $ | 5,046 |
| | $ | 14,836 |
| | $ | 14,911 |
|
EMEA | 2,061 |
| | 2,166 |
| | 6,289 |
| | 6,307 |
|
APJC | 1,098 |
| | 1,158 |
| | 3,511 |
| | 3,467 |
|
细分市场合计 | 7,986 |
| | 8,370 |
| | 24,636 |
| | 24,686 |
|
未分配的公司项目 | (215 | ) | | (197 | ) | | (637 | ) | | (594 | ) |
总计 | $ | 7,771 |
| | $ | 8,173 |
| | $ | 23,999 |
| | $ | 24,092 |
|
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
在美国的收入是$6.3十亿和$6.8十亿为.第三季度的2020财年和2019财年分别,和$19.7十亿和$20.2十亿第一次九几个月来2020财年和2019财年分别为。
我们设计、制造和销售基于互联网协议(IP)的网络以及与通信和IT行业相关的其他产品,并提供与这些产品及其使用相关的服务。
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了相似产品和服务组的收入(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
收入: | | | | | | | |
基础设施平台 | $ | 6,429 |
| | $ | 7,523 |
| | $ | 20,496 |
| | $ | 22,247 |
|
应用 | 1,363 |
| | 1,431 |
| | 4,211 |
| | 4,315 |
|
安防 | 776 |
| | 729 |
| | 2,340 |
| | 2,083 |
|
其他产品 | 28 |
| | 39 |
| | 100 |
| | 239 |
|
总产品 | 8,597 |
| | 9,722 |
| | 27,146 |
| | 28,885 |
|
服务 | 3,386 |
| | 3,236 |
| | 10,001 |
| | 9,591 |
|
总计 (1) | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
|
由于四舍五入,金额可能不会相加。
(1)包括SPVSS业务收入$168百万第一次九2019财年的月份.
下表列出了每股基本净收入和稀释后净收入的计算方法(单位为百万,不包括每股金额): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
净收入 | $ | 2,774 |
| | $ | 3,044 |
| | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
|
加权平均股-基本股 | 4,230 |
| | 4,370 |
| | 4,239 |
| | 4,468 |
|
稀释潜在普通股的影响 | 13 |
| | 45 |
| | 19 |
| | 41 |
|
加权平均股份-稀释股份 | 4,243 |
| | 4,415 |
| | 4,258 |
| | 4,509 |
|
每股净收益-基本 | $ | 0.66 |
| | $ | 0.70 |
| | $ | 2.02 |
| | $ | 2.11 |
|
每股净收益-稀释后 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.69 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 2.09 |
|
反稀释员工股票奖励,不包括 | 14 |
| | 5 |
| | 42 |
| | 32 |
|
在计算稀释每股收益时,思科授予和承担的员工股权期权、非既得股以及类似的股权工具被视为潜在的已发行普通股。稀释后的流通股包括现金期权、非既得性限制性股票和限制性股票单位的稀释效应。该等股权奖励的摊薄效应乃根据每个会计期间的平均股价,采用库藏股方法计算。在库存股法下,员工行使股票期权必须支付的金额和尚未确认的未来服务补偿成本金额共同假设用于回购股票。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述,这些陈述受1933年“证券法”(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的安全港的约束。除历史事实陈述外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“势头”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“可能”等词语以及类似的表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。此外,任何提及我们未来财务业绩预测、我们业务的预期增长和趋势、未来对冠状病毒大流行的反应和影响,以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。请读者注意,这些前瞻性陈述仅为预测,受难以预测的风险、不确定性和假设的影响,包括“第II部分,第1A项”中的那些风险、不确定因素和假设。风险因素,“和这里的其他地方。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
概述
思科设计和销售自1984年以来一直为互联网提供动力的各种技术。在网络、安全、协作、应用和云领域,我们正在集成基于意图的技术,以帮助我们的客户管理更多连接到其网络的用户、设备和设备。这将使我们能够为客户的数字业务提供高度安全的智能平台。
我们的业绩摘要如下(单位:百万,不包括百分比和每股金额):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | %差异 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | %差异 | |
营业收入(1) | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | (8 | )% | | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
| | (3 | )% | |
毛利率百分比 | 64.9 | % | | 63.1 | % | | 1.8 |
| PTS | 64.6 | % | | 62.6 | % | | 2.0 |
| PTS |
研究与发展 | $ | 1,546 |
| | $ | 1,659 |
| | (7 | )% | | $ | 4,782 |
| | $ | 4,824 |
| | (1 | )% | |
销售及市场推广 | $ | 2,192 |
| | $ | 2,403 |
| | (9 | )% | | $ | 6,951 |
| | $ | 7,084 |
| | (2 | )% | |
一般和行政 | $ | 457 |
| | $ | 541 |
| | (16 | )% | | $ | 1,431 |
| | $ | 1,261 |
| | 13 | % | |
总研发、销售和市场营销、综合和管理 | $ | 4,195 |
| | $ | 4,603 |
| | (9 | )% | | $ | 13,164 |
| | $ | 13,169 |
| | — | % | |
总收入占收入的百分比 | 35.0 | % | | 35.5 | % | | (0.5 | ) | PTS: | 35.4 | % | | 34.2 | % | | 1.2 |
| PTS |
计入营业费用的购进无形资产摊销 | $ | 34 |
| | $ | 39 |
| | (13 | )% | | $ | 108 |
| | $ | 112 |
| | (4 | )% | |
包括在运营费用中的重组和其他费用 | $ | 128 |
| | $ | 18 |
| | 611 | % | | $ | 354 |
| | $ | 282 |
| | 26 | % | |
营业收入占收入的百分比 | 28.5 | % | | 27.1 | % | | 1.4 |
| PTS | 27.9 | % | | 27.4 | % | | 0.5 |
| PTS |
利息和其他收入(亏损),净额 | $ | 30 |
| | $ | 102 |
| | (71 | )% | | $ | 291 |
| | $ | 338 |
| | (14 | )% | |
所得税百分比 | 19.4 | % | | 15.8 | % | | 3.6 |
| PTS | 19.6 | % | | 13.4 | % | | 6.2 |
| PTS |
净收入 | $ | 2,774 |
| | $ | 3,044 |
| | (9 | )% | | $ | 8,578 |
| | $ | 9,415 |
| | (9 | )% | |
净收入占收入的百分比 | 23.1 | % | | 23.5 | % | | (0.4 | ) | PTS | 23.1 | % | | 24.5 | % | | (1.4 | ) | PTS |
每股收益-稀释后 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.69 |
| | (6 | )% | | $ | 2.01 |
| | $ | 2.09 |
| | (4 | )% | |
(1) 在2019财年第二季度,我们完成了服务提供商视频软件解决方案(SPVSS)业务的出售。因此,这项业务的收入将不会在未来一段时间内重复出现。包括第一季度1.68亿美元的SPVSS业务收入九2019财年的几个月。
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思科系统公司
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
冠状病毒大流行应对摘要
在这个非常时期,我们的首要任务是支持我们的员工、客户、合作伙伴和社区,同时定位思科面向未来。这场流行病促使全球各地的组织将其运营数字化,并以比以往任何时候更快的速度和更大的规模支持远程员工。“我们仍然专注于提供我们的客户加速其数字化组织所需的技术和解决方案。我们正在采取的行动包括:
雇员
| |
• | 凭借长期灵活的工作策略,无缝过渡到在家工作,我们构建的技术可让组织保持连接、安全和高效。 |
| |
• | 对于那5%必须在办公室履行职责的人,我们将重点放在他们的健康和安全上,并正在采取一切必要的预防措施。 |
客户和合作伙伴
| |
• | 为我们的Webex和安全技术推出了各种免费服务和试用,因为它们极大地将整个劳动力转移到了异地。 |
| |
• | 宣布了一项新的Cisco Capital 25亿美元的业务弹性计划,利用现有资金为组织提供融资解决方案,以提供财务灵活性和支持业务连续性。这将帮助客户和合作伙伴获得他们现在需要的技术,投资于恢复,并将大部分付款推迟到2021年初。 |
社区
| |
• | 到目前为止,已承诺提供近3亿美元,用于支持全球和当地的大流行应对工作。 |
| |
• | 为非营利组织、急救人员和政府提供技术和资金支持。 |
| |
• | 向医院工作人员捐赠个人防护设备,包括由全球思科志愿者3D打印的N95口罩和面罩。 |
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
在第三季度的2020财年,在冠状病毒大流行的非常具有挑战性的环境中,我们提供了强劲的盈利能力。在2020财年第三季度,冠状病毒对我们的财务业绩和业务运营产生了影响,对我们的供应链产生了重大影响,我们看到了制造挑战和组件限制。总收入下降了8%与第三季度的2019财年。我们在基础设施平台和应用方面的产品收入下降,但安全方面的增长部分抵消了这一影响,我们继续在业务模式向增加软件和订阅量的过渡方面取得进展。我们仍然专注于加快我们整个投资组合的创新,我们相信我们在战略优先事项上取得了持续的进展。我们继续在充满挑战的宏观经济和高度竞争的环境中运营。我们经历了服务提供商市场和新兴国家的持续疲软,我们预计这些市场将继续存在不确定性。在本季度,我们还继续看到全球宏观经济环境出现更广泛的疲软,这影响了我们的企业和商业市场。虽然整体环境仍然不确定,但我们继续积极投资于优先领域,目标是推动长期盈利增长。
在总收入中,产品收入下降了12%和服务收入增长了5%。总毛利率增加了1.8受生产率提高和产品组合推动的百分点,部分被定价的不利影响所抵消。作为收入的百分比,研发、销售和营销以及一般和管理费用合计下降了0.5一个百分点。营业收入占收入的百分比增加了1.4一个百分点。稀释后每股收益减少了6%,由一个9%净收益减少,稀释后股数减少1.72亿分享。
就我们的地理分区而言,来自美洲的收入有所下降5.79亿美元,EMEA收入下降了2.2亿美元APJC的收入下降了1.77亿美元。“金砖四国”的产品收入下降了25%总体而言,受以下新兴国家产品收入下降的推动中国、印度、墨西哥和巴西.
从客户市场的角度来看,我们经历了所有客户群的产品收入下降。在.期间第三季度在2020财年,我们看到企业和商业市场的业务势头下降,我们认为这与全球宏观经济环境的疲软有很大关系。
从产品类别来看,产品收入下降了12%是由以下基础设施平台收入下降推动的15%及其应用5%。安全方面的产品收入增加部分抵消了这些下降6%.
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
总收入下降3%,随着产品收入的减少6%和服务收入的增加4%。总毛利率增加了2.0由于生产率优势和产品组合的影响,部分被定价的不利影响所抵消。作为收入的百分比,研发、销售和营销以及一般和管理费用合计增加了1.2由于一般和行政费用增加,增加了3个百分点。由于与Arista网络公司4亿美元诉讼和解带来的好处的影响,一般和行政费用增加。(“Arista”)在2019财年第一季度。营业收入占收入的百分比增加了0.5一个百分点。
战略和优先事项
随着我们的客户向其企业添加数十亿个新连接,以及越来越多的应用迁移到多云环境,网络继续变得极其关键。我们相信,我们的客户正在寻找基于意图的网络,通过跨私有、混合和多云环境的自动化、安全性和分析来提供有意义的业务价值。我们的愿景是为客户提供高度安全、软件定义、自动化和智能的平台。我们的战略重点包括以下几个方面:加快创新步伐、增加网络价值和转变我们的业务模式。
有关我们的战略和优先事项的更多讨论,请参阅截至年终的Form 10-K年度报告中的项目1.业务2019年7月27日.
其他关键财务措施
以下是我们其他主要财政措施的摘要:第三季度的2020财年(单位:百万):
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| | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
现金和现金等价物及投资 | | $ | 28,574 |
| | $ | 33,413 |
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递延收入 | | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
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盘存 | | $ | 1,212 |
| | $ | 1,383 |
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| | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
经营活动提供的现金 | | $ | 11,624 |
| | $ | 11,889 |
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普通股回购--股票回购计划 | | $ | 2,619 |
| | $ | 16,062 |
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分红 | | $ | 4,491 |
| | $ | 4,489 |
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
关键会计估计
按照美国公认的会计原则编制财务报表和相关披露,要求我们作出影响综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。本公司截至年度报表10-K的合并财务报表附注22019年7月27日,描述了编制综合财务报表时使用的重要会计政策和方法。下面描述的会计政策受到关键会计估计的重大影响。此类会计政策要求在编制综合财务报表时使用重大判断、假设和估计,实际结果可能与根据这些政策报告的金额大不相同。
我们某些判断、假设和估计的投入考虑了冠状病毒大流行对我们关键和重要的会计估计的经济影响。冠状病毒大流行没有对我们在2020财年第三季度和前九个月业绩中反映的重要判断、假设和估计产生实质性影响。这些估计列在我们截至2019年7月27日的年度报告Form 10-K中,包括:应收账款拨备、融资应收账款信用损失拨备、库存估值和与合同制造商和供应商的采购承诺责任、我们上市和私人持股投资的减值、商誉和已确认购买的无形资产,以及所得税等项目。我们经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。随着冠状病毒大流行的持续发展,我们的许多估计可能需要更高的判断力,具有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展,我们的估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
收入确认
我们与客户签订合同,这些合同可以包括产品和服务的各种组合,这些组合通常是不同的,并作为单独的履约义务核算。因此,我们的合同可能包含多个履约义务。我们根据客户是否可以单独或与其他随时可用的资源一起受益于产品或服务,以及我们将产品或服务转让给客户的承诺是否可与合同中的其他义务分开来确定安排是否不同。我们将硬件、永久软件许可证和SaaS归类为不同的性能义务。定期软件许可代表多项义务,包括软件许可和软件维护。在我们提供硬件或软件的交易中,我们通常是委托人,我们按毛数记录销售商品的收入和成本。
我们在与客户签订的合同中确认转让承诺商品或服务控制权时的收入,其金额反映了我们预期从这些产品或服务交换中获得的对价。一旦客户有使用产品的合同权利,通常在装运时,或者所有权和损失风险转移到客户之后,控制权转移就发生了。随着时间的推移,当客户获得合同期限内的利益时,软件维护和服务也可能发生控制权转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的绩效义务,其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务,其中定期许可证在控制权转让时预先确认,相关的软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS安排不包括客户在合同期限内拥有软件的权利,因此有一项不同的履行义务,随着时间的推移,该义务通过客户使用服务时在合同期限内按比例确认的收入来履行。在我们的产品销售中,我们将运输和搬运的费用记录在净产品销售中。我们记录扣除任何相关销售税后的收入。
收入在这些履约义务中的分配方式反映了我们基于独立销售价格(SSP)预期有权获得承诺的商品或服务的对价。对每一种不同的履行义务估算SSP,在确定它们时可能需要作出判断。SSP最好的证据是当我们在类似的情况下分别向类似的客户销售商品或服务时,产品或服务的可观察价格。在不能直接观察到SSP的情况下,我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的输入的信息来确定SSP。
我们在确定交易价格时采用判断,因为在确定要确认的收入金额时,我们可能需要估计可变对价。可变对价包括合同潜在罚金以及我们向分销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种返点、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时,我们估计这些计划的预期使用量,应用期望值或最有可能的估计值,并在每个报告期的实际使用率变得可用时更新估计值。如适用,我们在厘定交易价格时亦会考虑客户的退货权利。如果分销商在这些计划下收到的实际积分与我们基于历史经验的估计有很大偏差,我们的收入可能会受到不利影响。
详情见合并财务报表附注3。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
应收账款和销售退货准备
应收账款备抵如下(除百分比外,以百万计):
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| | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
坏账准备 | | $ | 130 |
| | $ | 136 |
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应收账款总额百分比 | | 2.8 | % | | 2.4 | % |
信贷损失准备--租赁应收账款 | | $ | 36 |
| | $ | 46 |
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应收租赁应收毛额百分比(1) | | 1.6 | % | | 1.8 | % |
信贷损失准备--贷款应收账款 | | $ | 86 |
| | $ | 71 |
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应收贷款总额百分比 | | 1.6 | % | | 1.3 | % |
(1) 按租赁应收账款总额和未赚取收入前剩余价值的百分比计提租赁应收账款信用损失准备。
坏账准备是基于我们对客户账户收款能力的评估。我们会定期检讨这些免税额是否足够,方法是考虑内部因素,例如过往的经验、信贷质素和应收账款余额的年龄,以及可能影响客户支付能力的经济状况等外部因素,以及由主要第三方信贷评级机构公布并每季更新的历史和预期违约率。在评估我们的坏账拨备是否充足时,我们也会考虑与特定客户的未偿还应收账款的集中度。如果大客户的信誉恶化,如果实际违约高于我们的历史经验,或者如果出现其他情况,我们对应付给我们的金额的可收回程度的估计可能被夸大,并可能需要额外的拨备,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
融资应收账款的信用损失准备也是基于对客户账户收款的评估。我们会定期检讨个别或集体厘定的信贷免税额是否足够。当按个别基准评估融资应收账款时,我们会考虑历史经验、应收账款余额的信用质量和年龄,以及可能影响客户支付能力的经济状况。在集体评估融资应收账款时,我们使用主要第三方信用评级机构公布的预期违约率以及我们自己在违约情况下的历史损失率,同时还系统地考虑经济状况、风险集中度和相关性。确定与内部信用风险评级相关的预期违约率和损失因素,以及评估经济状况、风险集中度和相关性等因素,是复杂和主观的。我们对所有这些因素的持续考虑可能会导致我们未来的信贷损失拨备增加,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。应收账款和融资应收账款都在被认为无法收回时注销。
根据产品退货率的历史趋势建立未来销售退货准备金。截至以下日期的未来销售回报准备金2020年4月25日和2019年7月27日曾经是9000万美元和8400万美元分别记为我们应收账款和收入的减少。如果将来的实际回报偏离设立储备时所依据的历史数据,我们的收入可能会受到不利影响。
与合同制造商和供应商的库存估价和采购承诺责任
库存是根据过剩和过时的库存减记的,这主要是由未来的需求预测决定的。库存减记是根据对未来需求的假设,以库存成本和市场成本之间的差额来衡量的,并计入库存拨备,这是我们销售成本的一个组成部分。在确认损失时,为该存货建立了一个新的、较低的成本基础,随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。
我们记录了与合同制造商和供应商的坚定的、不可取消的和无条件的采购承诺的责任,这些承诺的数量超过了我们的未来需求预测,与我们的过剩和过时库存的估值一致。
我们的存货拨备是4900万美元和5500万美元第一次九几个月来2020财年和2019财年分别为。与合同制造商和供应商的采购承诺有关的责任准备金为9800万美元和6500万美元第一次九几个月来2020财年和2019财年分别为。如果对我们产品的需求突然大幅下降,或者如果由于快速变化的技术和客户要求而导致库存陈旧的发生率更高,我们可能会被要求增加库存减记,我们与合同制造商和供应商的采购承诺责任可能会受到不利影响,因此我们的盈利能力可能会受到不利影响。我们定期评估我们对库存减记的风险敞口,以及我们对购买承诺的责任是否充分。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
或有损失和产品保修
我们在正常业务过程中有可能遭受各种损失。在确定或有损失时,我们会考虑资产减值或负债发生的可能性,以及我们合理估计损失金额的能力。当一项资产很可能已经减值或发生了一项负债,并且损失金额可以合理估计时,估计损失或有事项就应计。我们定期评估提供给我们的信息,以确定是否应计入或调整此类应计项目,以及是否需要新的应计项目。
包括客户在内的第三方在过去和将来可能会就与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移,这些主张随着时间的推移而增加,这是由于我们的增长和专利主张主张的普遍加快,特别是在美国。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功,或者如果我们未能开发非侵权技术或以商业合理的条款和条件许可专有权,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们的产品通常在保修期内,保修期从90天到5年不等,对于某些产品,我们提供有限终身保修。根据相关材料成本、技术支持人力成本和相关管理费用,我们应计保修成本作为销售成本的一部分。材料成本的估算主要基于保修期内产品退货量的历史趋势以及维修或更换设备的成本。技术支持人力成本主要根据客户案例比率的历史趋势和保修期内支持客户案例的成本进行估算。间接费用基于预计时间应用于支持保修活动。
如果我们的保修索赔与我们的历史经验相比有所增加,或者如果维修保修索赔的成本高于预期,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
投资减值
当我们的可供出售债务投资的公允价值低于其成本基础被判断为非暂时性时,我们确认减值费用。在这些证券上实现的最终价值,在一定程度上没有对冲,在它们被出售之前,受到市场价格波动的影响。
如果债务证券的公允价值低于其摊销成本,我们将评估减值是否是暂时的。如果(I)我们有出售证券的意图,(Ii)我们很可能会被要求在收回其全部摊销成本基础之前出售证券,或(Iii)我们预计不会收回证券的全部摊销成本,则减值被视为非临时性的。如果基于前一句(I)或(Ii)被认为是暂时性的减值,则摊销成本与证券公允价值之间的全部差额在收益中确认。如果基于条件(Iii)认为减值不是临时性的,则代表信贷损失的金额(定义为预期收取的现金流量现值与债务证券的摊销成本基础之间的差额)将在收益中确认,与所有其他因素相关的金额将在其他全面收益(OCI)中确认。在估计预期收取的现金流的金额和时间时,我们会考虑所有可获得的信息,包括过去的事件、当前的状况、证券的剩余付款条件、发行人的财务状况、预期的违约情况以及相关抵押品的价值。
我们持有非流通股和其他投资,其中一些是处于初创或发展阶段的公司。我们监测这些投资是否存在潜在减值的事件或情况,如果我们主要根据这些公司的财务状况和近期前景确定需要计入减值费用,我们会适当减少账面价值。这些投资本质上是有风险的,因为这些公司正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。
商誉与购进无形资产减值
我们分配与采购收购相关的收购价格的方法是通过既定的估值技术来确定的。商誉是指截至收购日的剩余价值,这在大多数情况下会导致商誉超过转让的购买对价加上被收购公司任何非控股权益的公允价值,超过收购资产净额(包括或有对价)的公允价值。我们在第四财季每年进行商誉减值测试,并在某些情况下为每个报告单位进行年度测试之间的商誉减值测试。商誉和购进无形资产的公允价值评估是基于市场参与者根据新的非金融资产公允价值计量准则在有序交易中使用的因素。
为了应对行业和市场状况的变化,我们可能需要从战略上重新调整我们的资源,并考虑重组、处置或以其他方式退出业务,这可能会导致商誉受损。第一批中的每一笔都没有商誉减损。九几个月来2020财年和2019财年.
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
收购技术和专利以及正在开发的收购技术的公允价值在收购日主要采用收益法确定,该方法将预期未来现金流量折现为现值。现值计算中使用的贴现率通常来自加权平均资本成本分析,然后根据需要进行调整以反映开发生命周期中固有的风险。我们认为与这些收购相关的产品的定价模式在高科技通信行业内是标准的,适用的贴现率代表市场参与者将用于评估该等无形资产的比率。
当事件或环境变化表明可能存在减值时,我们就购买的有限年限无形资产的可回收性做出判断。购买的有限年限无形资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。我们每年或每当发生事件或环境变化表明资产可能减值时,都会审查无限期无形资产的减值。如资产被视为减值,则任何减值金额均以减值资产的账面价值与公允价值之间的差额计量。对我们购买的无形资产的未来价值和剩余使用寿命的假设和估计是复杂和主观的。它们可能会受到多种因素的影响,包括行业和经济趋势等外部因素,以及我们业务战略和内部预测的变化等内部因素。
我们对前面描述的所有因素的持续考虑可能会导致未来的减值费用,这可能会对我们的净收入产生不利影响。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率与法定税率不同,主要是由于州税、国外业务、研发税收抵免、国内制造扣除、国外衍生的无形收入扣除、全球无形低税收入、税务审计结算、不可抵扣补偿、国际重新调整和转让定价调整的税收影响。我们的实际税率是19.4%和15.8%在第三季度的2020财年和2019财年分别为。我们的实际税率是19.6%和13.4%在第一个九几个月来2020财年和2019财年分别为。
在评估我们不确定的税收状况和确定我们的所得税拨备时,需要做出重大判断。虽然我们相信我们的储备是合理的,但我们不能保证这些事项的最终征税结果不会与我们以往的入息税拨备和累算项目所反映的结果不同。我们会根据不断变化的事实和情况,例如结束税务审计或修订预算等,调整这些储备。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同,则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备。所得税拨备包括被认为适当的准备金拨备和准备金变动的影响,以及相关的净利息和罚金。
在确定针对递延税项资产记录的任何估值备抵时,也需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时,我们会考虑所有现有证据,包括过往的经营业绩、对未来应课税入息的估计,以及税务筹划策略的可行性。倘若我们改变对可变现递延税项资产金额的厘定,我们将调整我们的估值免税额,并对厘定期间的所得税拨备造成相应影响。
我们的所得税拨备可能会受到波动的影响,可能受到以下因素的不利影响:税率较低的国家的收益低于预期,税率较高的国家的收益高于预期;我们递延税资产和负债的估值发生变化;国内制造业扣除、外国衍生的无形收入扣除、全球无形低税收入和反滥用税法、税基侵蚀和反滥用税法、法规或解释的变化;税收优惠到期或失效;转让定价调整,包括收购对我们法律的影响。由于会计原则的改变;或税收法律法规、条约或其解释的改变,包括改变我们外国子公司的收益征税、外国收入应占费用的扣除和外国税收抵免规则。确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性需要作出重大判断。经济合作与发展组织(OECD),一个由包括美国在内的37个国家组成的国际协会,已经对许多长期存在的税收原则做出了改变。我们不能保证,这些改变一旦被各国采纳,就不会对我们的所得税规定产生不利影响。由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺,我们在某些国家的收入受到税率的降低。如果我们不能履行这些承诺,可能会对我们的所得税拨备造成不利影响。此外, 我们受到美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
行动结果
营业收入
下表列出了产品和服务之间的收入细目(单位为百万,不包括百分比):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元计价 | | 方差 以百分比表示 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 美元差异 | | 百分比差异 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 8,597 |
| | $ | 9,722 |
| | $ | (1,125 | ) | | (12 | )% | | $ | 27,146 |
| | $ | 28,885 |
| | $ | (1,739 | ) | | (6 | )% |
收入百分比 | | 71.7 | % | | 75.0 | % | | |
| | |
| | 73.1 | % | | 75.1 | % | | | | |
|
服务 | | 3,386 |
| | 3,236 |
| | 150 |
| | 5 | % | | 10,001 |
| | 9,591 |
| | 410 |
| | 4 | % |
收入百分比 | | 28.3 | % | | 25.0 | % | | |
| | |
| | 26.9 | % | | 24.9 | % | | | | |
|
总计 | | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | (975 | ) | | (8 | )% | | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
| | $ | (1,329 | ) | | (3 | )% |
我们主要根据地理位置管理我们的业务,分为三个地理部分。下表汇总了我们的收入,包括每个细分市场的产品和服务(除百分比外,单位为百万):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元计价 | | 方差 以百分比表示 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 美元差异 | | 百分比差异 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 7,116 |
| | $ | 7,695 |
| | $ | (579 | ) | | (8 | )% | | $ | 22,106 |
| | $ | 22,798 |
| | $ | (692 | ) | | (3 | )% |
收入百分比 | | 59.4 | % | | 59.4 | % | | | | | | 59.5 | % | | 59.2 | % | | | | |
EMEA | | 3,136 |
| | 3,356 |
| | (220 | ) | | (7 | )% | | 9,553 |
| | 9,803 |
| | (250 | ) | | (3 | )% |
收入百分比 | | 26.2 | % | | 25.9 | % | | | | | | 25.7 | % | | 25.5 | % | | | | |
APJC | | 1,730 |
| | 1,907 |
| | (177 | ) | | (9 | )% | | 5,489 |
| | 5,875 |
| | (386 | ) | | (7 | )% |
收入百分比 | | 14.4 | % | | 14.7 | % | | | | | | 14.8 | % | | 15.3 | % | | | | |
总计 | | $ | 11,983 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | (975 | ) | | (8 | )% | | $ | 37,147 |
| | $ | 38,476 |
| | $ | (1,329 | ) | | (3 | )% |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
总收入下降了8%。产品收入下降了12%和服务收入增长了5%。我们的总收入反映了我们每个地理部门的下降。金砖四国新兴国家的产品收入总体上经历了25%产品收入下降,中国、印度、墨西哥和巴西减少。
除了宏观经济因素(包括IT支出环境的减少和政府实体支出的减少)的影响外,特定时期的各个部门的收入可能会受到与收入确认相关的几个因素的重大影响,包括交易的复杂性,如多重业绩义务;向渠道合作伙伴和客户提供的融资安排的组合;以及产品、系统或解决方案的最终接受度等因素。此外,某些客户倾向于进行大额和零星的购买,与这些交易相关的收入也可能受到收入确认时机的影响,这反过来会影响相关细分市场的收入。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
总收入下降了3%。产品收入下降了6%和服务收入增长了4%。我们的总收入反映了我们每个地理部门的下降。总体上,金砖四国新兴国家的产品收入下降了28%,其中主要下降的是中国、印度、墨西哥和巴西。
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按细分市场划分的产品收入
下表列出了按细分市场划分的产品收入细目(除百分比外,单位为百万):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元计价 | | 方差 以百分比表示 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 美元差异 | | 百分比差异 |
产品收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 5,029 |
| | $ | 5,658 |
| | $ | (629 | ) | | (11 | )% | | $ | 15,871 |
| | $ | 16,719 |
| | $ | (848 | ) | | (5 | )% |
产品收入百分比 | | 58.5 | % | | 58.2 | % | | | | | | 58.5 | % | | 57.9 | % | | |
| | |
|
EMEA | | 2,357 |
| | 2,642 |
| | (285 | ) | | (11 | )% | | 7,308 |
| | 7,681 |
| | (373 | ) | | (5 | )% |
产品收入百分比 | | 27.4 | % | | 27.2 | % | | | | | | 26.9 | % | | 26.6 | % | | |
| | |
|
APJC | | 1,211 |
| | 1,422 |
| | (211 | ) | | (15 | )% | | 3,967 |
| | 4,486 |
| | (519 | ) | | (12 | )% |
产品收入百分比 | | 14.1 | % | | 14.6 | % | | | | | | 14.6 | % | | 15.5 | % | | |
| | |
|
总计 | | $ | 8,597 |
| | $ | 9,722 |
| | $ | (1,125 | ) | | (12 | )% | | $ | 27,146 |
| | $ | 28,885 |
| | $ | (1,739 | ) | | (6 | )% |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
在2020财年第三季度,冠状病毒对我们的财务业绩和业务运营产生了影响,对我们的供应链产生了重大影响,我们看到了制造挑战和组件限制。
美洲
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
美洲地区的产品收入下降了11%。我们所有的客户群都出现了产品收入的下降。从国家来看,美国的产品收入下降了11%,加拿大下降了6%,墨西哥下降了9%,巴西下降了13%。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
美洲部门产品收入的下降是由服务提供商、商业和企业市场的下降推动的。公共部门市场的产品收入增长部分抵消了下降的影响。从国家来看,美国、加拿大、墨西哥和巴西的产品收入分别下降了4%、8%、35%和11%。
EMEA
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
EMEA部门的产品收入下降了11%,企业、公共部门和商业市场的下降被服务提供商市场的增长部分抵消。来自欧洲、中东和非洲地区新兴国家的产品收入下降了13%,而欧洲、中东和非洲地区其余部分(主要由西欧国家组成)的产品收入下降了10%。从国家来看,英国和法国的产品收入分别下降了22%和18%,德国的产品收入持平。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
EMEA部门的产品收入下降了5%,服务提供商、企业和商业市场的下降被公共部门市场的增长部分抵消。来自欧洲、中东和非洲地区新兴国家的产品收入下降了2%,而欧洲、中东和非洲地区其余部分的产品收入下降了6%。从国家的角度来看,英国和法国的产品收入分别下降了13%和8%,部分被德国1%的产品收入增长所抵消。
APJC
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
APJC部门的产品收入下降了15%,这是由所有客户群的下降推动的。从国家来看,中国、印度和澳大利亚的产品收入分别下降了32%、36%和25%。日本的产品收入持平。
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思科系统公司
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
APJC部门的产品收入下降了12%,这一地理细分市场的每个客户市场都出现了下降。从国家来看,中国、印度和澳大利亚的产品收入分别下降了34%、34%和16%,部分被日本12%的产品收入增长所抵消。
按同类产品分组划分的产品收入
除了地理基础上的主要观点外,我们还为各种目的准备与类似产品组和客户市场相关的财务信息。我们按以下类别报告我们的产品收入:基础设施平台、应用程序、安全和其他产品。这使我们的产品类别与我们不断发展的业务模式保持一致。上期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
下表列出了类似产品组的收入(除百分比外,以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元计价 | | 方差 以百分比表示 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 美元差异 | | 百分比差异 |
产品收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基础设施平台 | | $ | 6,429 |
| | $ | 7,523 |
| | $ | (1,094 | ) | | (15 | )% | | $ | 20,496 |
| | $ | 22,247 |
| | $ | (1,751 | ) | | (8 | )% |
应用 | | 1,363 |
| | 1,431 |
| | (68 | ) | | (5 | )% | | 4,211 |
| | 4,315 |
| | (104 | ) | | (2 | )% |
安防 | | 776 |
| | 729 |
| | 47 |
| | 6 | % | | 2,340 |
| | 2,083 |
| | 257 |
| | 12 | % |
其他产品 | | 28 |
| | 39 |
| | (11 | ) | | (27 | )% | | 100 |
| | 239 |
| | (139 | ) | | (58 | )% |
总计 | | $ | 8,597 |
| | $ | 9,722 |
| | $ | (1,125 | ) | | (12 | )% | | $ | 27,146 |
| | $ | 28,885 |
| | $ | (1,739 | ) | | (6 | )% |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
在2020财年第三季度,冠状病毒对我们的财务业绩和业务运营产生了影响,对我们的供应链产生了重大影响,我们看到了制造挑战和组件限制。
基础设施平台
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
基础设施平台产品类别代表我们与交换、路由、无线和数据中心相关的核心网络产品。基础设施平台收入下降了15%,或11亿美元。基础设施平台受到供应链挑战的影响最大。园区交换和数据中心交换的交换收入均有所下降,尽管我们基于意图的网络Catalyst 9000系列的收入有所增长。我们经历了路由产品销售额的下降,服务提供商和企业市场都出现了下滑。我们的无线产品收入有所下降,但Meraki和WiFi6产品的收入有所增长。由于持续的市场收缩影响到我们的服务器和Hyfflex产品,数据中心的收入下降。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
基础架构平台产品类别的收入下降8%,或18亿美元。园区交换和数据中心交换的交换收入均有所下降,但我们发现基于意向的网络Catalyst 9000系列的收入有所增长。由于服务提供商市场持续疲软,路由收入下降。我们的无线产品收入有所下降,但Meraki和WiFi6产品的收入有所增长。在服务器产品的推动下,来自数据中心的收入下降。
应用
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
应用产品类别包括我们的协作产品(统一通信、思科网真和会议)以及物联网(IoT)和AppDynamics分析软件产品。我们应用程序产品类别的收入下降了5%,或6800万美元,统一通信和思科网真的下降部分被AppDynamics和IoT软件产品的两位数增长以及会议的增长所抵消。
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思科系统公司
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
我们应用程序产品类别的收入下降了2%,或1.04亿美元统一通信和思科网真的下降部分被AppDynamics的两位数增长所抵消。
安防
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
我们安全产品类别的收入增加6%,或4700万美元,这得益于我们的统一威胁管理、身份和访问、高级威胁安全产品的强劲销售。我们的云安全产品组合反映出强劲的两位数增长,以及我们的Duo和Umbrella产品的持续势头。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
我们安全产品类别的收入增长了12%,或2.57亿美元,受身份和访问、统一威胁管理、高级威胁安全和网络安全产品销量上升的推动。
其他产品
年我们其他产品类别的收入减少第三季度的2020财年主要原因是我们的云和系统管理产品收入减少。第一季度来自我们其他产品类别的收入减少九几个月来2020财年主要是由我们在2019年第二季度剥离的SPVSS业务收入下降推动的。
按细分市场划分的服务收入
下表列出了按细分市场划分的服务收入细目(除百分比外,单位为百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元计价 | | 方差 以百分比表示 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 美元差异 | | 百分比差异 |
服务收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 2,088 |
| | $ | 2,036 |
| | $ | 52 |
| | 3 | % | | $ | 6,235 |
| | $ | 6,079 |
| | $ | 156 |
| | 3 | % |
服务收入百分比 | | 61.7 | % | | 62.9 | % | | | | | | 62.3 | % | | 63.4 | % | | |
| | |
|
EMEA | | 779 |
| | 715 |
| | 64 |
| | 9 | % | | 2,245 |
| | 2,123 |
| | 122 |
| | 6 | % |
服务收入百分比 | | 23.0 | % | | 22.1 | % | | | | | | 22.4 | % | | 22.1 | % | | |
| | |
|
APJC | | 520 |
| | 485 |
| | 35 |
| | 7 | % | | 1,521 |
| | 1,389 |
| | 132 |
| | 10 | % |
服务收入百分比 | | 15.3 | % | | 15.0 | % | | | | | | 15.3 | % | | 14.5 | % | | |
| | |
|
总计 | | $ | 3,386 |
| | $ | 3,236 |
| | $ | 150 |
| | 5 | % | | $ | 10,001 |
| | $ | 9,591 |
| | $ | 410 |
| | 4 | % |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
服务收入增加5%在第三季度的2020财年并增加4%在第一个九几个月来2020财年与相应时期的2019财年。这两个时期的增长都是由软件和解决方案支持产品的增加推动的。所有地理细分市场的服务收入都有所增长。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
毛利
下表显示了产品和服务的毛利(单位为百万,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 5,477 |
| | $ | 6,029 |
| | 63.7 | % | | 62.0 | % | | $ | 17,376 |
| | $ | 17,779 |
| | 64.0 | % | | 61.6 | % |
服务 | | 2,294 |
| | 2,144 |
| | 67.7 | % | | 66.3 | % | | 6,623 |
| | 6,313 |
| | 66.2 | % | | 65.8 | % |
总计 | | $ | 7,771 |
| | $ | 8,173 |
| | 64.9 | % | | 63.1 | % | | $ | 23,999 |
| | $ | 24,092 |
| | 64.6 | % | | 62.6 | % |
产品毛利率
下表汇总了导致#年产品毛利率百分比变化的主要因素。第三季度而且首先九几个月来2020财年,与上年同期相比:
|
| | | | | | |
| | 产品毛利率百分比 |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
2019财年 | | 62.0 | % | | 61.6 | % |
生产力(1) | | 3.2 | % | | 2.9 | % |
产品定价 | | (1.9 | )% | | (1.0 | )% |
销售的产品组合 | | 0.7 | % | | 0.6 | % |
剥离SPVSS业务的影响 | | — | % | | 0.1 | % |
其他 | | (0.3 | )% | | (0.2 | )% |
2020财年 | | 63.7 | % | | 64.0 | % |
(1)生产率包括与制造相关的总体成本,如组件成本、保修费用、库存拨备、运费、物流、发货量以及其他未归类的项目。
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
产品毛利率增加了1.7由生产率提高和产品组合推动的百分比,部分被产品定价的不利影响所抵消。
生产力的提高得益于持续的内存成本节约和其他成本降低,包括价值工程工作(例如,组件重新设计、电路板配置、测试流程和转换流程)和制造运营的持续运营效率。负面的定价影响是由典型的市场因素驱动的,并影响到我们的每个地理细分市场。有利的产品组合是由我们每个产品类别的影响推动的。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
产品毛利率增加了2.4由生产率提高和产品组合推动的百分比,部分被产品定价的不利影响所抵消。我们的产品毛利率也受益于在2019年第二季度出售利润率较低的SPVSS业务。如上所述,生产率的提高也是类似的因素。
服务毛利
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
我们的服务毛利率百分比增加了1.43个百分点,主要是由于销售量增加。
我们的服务毛利率通常会因为各种因素而出现一些波动,例如我们续签合同的时间、我们对员工的战略投资,以及我们为支持整体服务业务而部署的资源。其他因素包括服务组合,因为我们高级服务的毛利通常低于技术支持服务的毛利。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
服务毛利率百分比增加了0.4由于销售量增加,被增加的交付成本所抵消,以及较小程度上与员工相关的成本增加所抵消的百分比。
按部门划分的毛利率
下表显示了每个部门的毛利总额(除百分比外,单位为百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 4,828 |
| | $ | 5,046 |
| | 67.8 | % | | 65.6 | % | | $ | 14,836 |
| | $ | 14,911 |
| | 67.1 | % | | 65.4 | % |
EMEA | 2,061 |
| | 2,166 |
| | 65.7 | % | | 64.5 | % | | 6,289 |
| | 6,307 |
| | 65.8 | % | | 64.3 | % |
APJC | 1,098 |
| | 1,158 |
| | 63.5 | % | | 60.7 | % | | 3,511 |
| | 3,467 |
| | 64.0 | % | | 59.0 | % |
细分市场合计 | 7,986 |
| | 8,370 |
| | 66.6 | % | | 64.6 | % | | 24,636 |
| | 24,686 |
| | 66.3 | % | | 64.2 | % |
未分配的公司项目(1) | (215 | ) | | (197 | ) | | | | | | (637 | ) | | (594 | ) | | | | |
总计 | $ | 7,771 |
| | $ | 8,173 |
| | 64.9 | % | | 63.1 | % | | $ | 23,999 |
| | $ | 24,092 |
| | 64.6 | % | | 62.6 | % |
(1) 未分配的公司项目包括与收购相关的无形资产摊销和减值的影响、基于股份的补偿费用、重大诉讼和解和其他或有事项、与资产减值和重组有关的费用以及某些其他费用。我们没有将这些项目分配到每个部门的毛利率,因为管理层在衡量运营部门的业绩时没有包括这些信息。
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
由于生产率提高和产品组合的有利影响,我们在美洲部门的毛利率百分比有所增加,但部分被定价的不利影响所抵消。
由于生产率的提高和产品结构的改善,我们的EMEA部门的毛利率有所增加,但部分被定价的负面影响所抵消。
亚太地区分部毛利率的增长是由于生产率提高带来的有利影响,在较小程度上是由于产品结构,但部分被定价的负面影响所抵消。
特定部门的毛利率百分比可能会波动,这些百分比的期间间变化可能会也可能不会表明该部门的趋势。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
美洲部门的毛利率在生产率提高和产品组合的推动下出现了增长,但部分被定价的不利影响所抵消。
我们EMEA部门的毛利率百分比增长是由于生产率的提高和产品结构的改善,但部分被定价的负面影响所抵消。
APJC部门毛利率的增长是由生产率的提高推动的,在较小程度上是由产品结构推动的,但部分被定价的负面影响所抵消。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
研发(“R&D”)、销售和营销以及一般和行政(“G&A”)费用
下表汇总了研发、销售和营销以及G&A费用(除百分比外,单位为百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元计价 | | 方差 以百分比表示 | | 2020年4月25日 | | 2019年4月27日 | | 美元差异 | | 百分比差异 |
研究与发展 | $ | 1,546 |
| | $ | 1,659 |
| | $ | (113 | ) | | (7 | )% | | $ | 4,782 |
| | $ | 4,824 |
| | $ | (42 | ) | | (1 | )% |
收入百分比 | 12.9 | % | | 12.8 | % | | | | | | 12.9 | % | | 12.5 | % | | | | |
销售及市场推广 | 2,192 |
| | 2,403 |
| | (211 | ) | | (9 | )% | | 6,951 |
| | 7,084 |
| | (133 | ) | | (2 | )% |
收入百分比 | 18.3 | % | | 18.5 | % | | | | | | 18.7 | % | | 18.4 | % | | | | |
一般和行政 | 457 |
| | 541 |
| | (84 | ) | | (16 | )% | | 1,431 |
| | 1,261 |
| | 170 |
| | 13 | % |
收入百分比 | 3.8 | % | | 4.2 | % | | | | | | 3.9 | % | | 3.3 | % | | | | |
总计 | $ | 4,195 |
| | $ | 4,603 |
| | $ | (408 | ) | | (9 | )% | | $ | 13,164 |
| | $ | 13,169 |
| | $ | (5 | ) | | — | % |
收入百分比 | 35.0 | % | | 35.5 | % | | | | | | 35.4 | % | | 34.2 | % | | | | |
研发费用
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
研发费用下降,原因是与员工相关的费用、可自由支配支出和签约服务支出减少。
我们继续投资于研发,以便及时将广泛的产品推向市场。如果我们认为我们无法用内部开发的产品及时进入特定市场,我们可以向其他企业购买或许可技术,也可以与其他企业合作或收购企业,作为内部研发的替代方案。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
研发费用下降的主要原因是合同服务和可自由支配支出减少。这些减少被更高的基于股票的薪酬费用部分抵消。
销售和营销费用
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
由于可自由支配支出、合同服务支出和与员工相关的支出减少,销售和营销费用下降。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
销售和营销费用下降,原因是可自由支配支出和合同服务支出减少,但与员工人数相关的支出增加部分抵消了这一影响。
并购费用
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
G&A支出下降,原因是出售已持有待售物业的确认收益,与员工人数相关的支出减少,以及合同服务支出减少,但部分被更高的可自由支配支出所抵消。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
G&A费用增加的原因是2019年第一财季与Arista达成4亿美元诉讼和解的好处以及可自由支配支出增加的影响,但合同服务支出下降、出售已持有待售物业确认的收益、收购相关/剥离成本下降以及基于股份的薪酬支出下降部分抵消了这一影响。
外币的影响
在第三季度的2020财年,外汇波动,扣除套期保值后,研发、销售和营销以及G&A费用合计减少了约4800万美元,或1.0%,与第三季度的2019财年.
在第一次九几个月来2020财年,外汇波动,扣除套期保值后,研发、销售和营销以及G&A费用合计减少了约1.05亿美元,或0.8%,与第一个相比九几个月来2019财年.
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
购入无形资产摊销
下表列出了包括减值费用在内的购进无形资产摊销情况(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
购入无形资产摊销: | | | | | | | | |
销售成本 | | $ | 163 |
| | $ | 157 |
| | $ | 494 |
| | $ | 464 |
|
营业费用 | | 34 |
| | 39 |
| | 108 |
| | 112 |
|
总计 | | $ | 197 |
| | $ | 196 |
| | $ | 602 |
| | $ | 576 |
|
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
年购入无形资产摊销增加第三季度2020财年的主要原因是我们最近收购的无形资产的摊销。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
购买的无形资产的摊销增加,这主要是由于我们最近收购的购买的无形资产的摊销。
重组和其他费用
我们在2020财年第三季度启动了一项重组计划,以重新调整组织,并使其能够在关键优先领域进行进一步投资。在这项重组计划中,我们产生了以下费用1.28亿美元 为.第三季度而且首先九几个月来2020财年。我们预计这一重组计划将在2021财年基本完成。
我们在2018财年启动了一项重组计划,以重新调整我们的组织,并在关键优先领域实现进一步投资。在这项重组计划中,我们产生了以下费用2.26亿美元第一次九几个月来2020财年并已招致的累计费用为6.56亿美元。我们在2020财年第二季度完成了2018财年计划。
我们发生了重组和其他费用1.28亿美元和3.54亿美元为.第三季度而且首先九几个月来2020财年分别与上述重组计划有关。
这些费用主要是以现金为基础的,包括员工遣散费和其他一次性解雇福利,以及其他成本。我们预计将把这些重组行动节省的大部分成本重新投资于我们的关键优先领域。因此,预计这些重组行动节省的总成本在未来一段时间内不会很大。
营业收入
下表显示了我们的营业收入和营业收入占收入的百分比(除百分比外,以百万计): |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
营业收入 | | $ | 3,414 |
| | $ | 3,513 |
| | $ | 10,373 |
| | $ | 10,529 |
|
营业收入占收入的百分比 | | 28.5 | % | | 27.1 | % | | 27.9 | % | | 27.4 | % |
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
营业收入下降了3%,营业收入占收入的百分比增加了1.4一个百分点。这些变化主要是由于收入减少以及更高的重组和其他费用,但部分被毛利率百分比的增加所抵消(由生产率的提高和产品组合推动,部分被定价的不利影响所抵消)。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
营业收入下降了1%,营业收入占收入的百分比增加了0.5一个百分点。这些变化主要是由于:收入下降,以及2019年第一季度与Arista达成4亿美元诉讼和解协议带来的好处的影响,但被毛利率百分比的增加部分抵消(由生产率提高和产品结构推动,部分被定价的不利影响所抵消)。
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利息和其他收入(亏损),净额
利息收入(费用),净额*下表汇总利息收入和利息支出(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元计价 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 美元差异 |
利息收入 | | $ | 218 |
| | $ | 331 |
| | $ | (113 | ) | | $ | 733 |
| | $ | 1,003 |
| | $ | (270 | ) |
利息费用 | | (130 | ) | | (211 | ) | | 81 |
| | (466 | ) | | (655 | ) | | 189 |
|
利息收入(费用),净额 | | $ | 88 |
| | $ | 120 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 267 |
| | $ | 348 |
| | $ | (81 | ) |
对于每个第三季度而且首先九几个月来2020财年在现金和可供出售债务投资的平均余额下降以及利率下降的推动下,利息收入下降。利息支出的减少是由平均债务余额下降和实际利率下降的影响推动的。
其他收入(亏损),净额 其他收入(亏损)净额的构成概述如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 方差 以美元计价 | | 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 | | 美元差异 |
投资收益(亏损),净额: | | | | | | | | | | | | |
可供出售债务投资 | | $ | (1 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | 6 |
| | $ | 20 |
| | $ | (18 | ) | | $ | 38 |
|
有价证券投资 | | (6 | ) | | (57 | ) | | 51 |
| | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
非流通股和其他投资 | | 17 |
| | 58 |
| | (41 | ) | | 108 |
| | 59 |
| | 49 |
|
投资净收益(亏损) | | 10 |
| | (6 | ) | | 16 |
| | 122 |
| | 41 |
| | 81 |
|
其他收益(亏损),净额 | | (68 | ) | | (12 | ) | | (56 | ) | | (98 | ) | | (51 | ) | | (47 | ) |
其他收入(亏损),净额 | | $ | (58 | ) | | $ | (18 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | 24 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 34 |
|
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
有价证券投资净收益(亏损)的总变化可归因于市值波动和确认损益的时间。非流通股本和其他投资净收益(亏损)的变化主要是由于已实现净收益减少。其他收益(损失)、净额的变化主要是由于与冠状病毒项目相关的更高的捐赠费用推动的。
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
可供出售债务投资净收益(亏损)的总变化主要是由于市场状况和出售这些投资的时机导致实现收益增加。非流通股本和其他投资净收益(亏损)的变化主要是由于较高的已实现收益和较高的未实现收益,但部分被较高的减值费用所抵消。其他收益(损失)、净额的变化主要是由于与冠状病毒项目相关的更高的捐赠费用推动的。
所得税拨备
截至2020年4月25日的三个月与截至2019年4月27日的三个月
所得税的规定导致实际税率为19.4%为.第三季度的2020财年与.相比15.8%为.第三季度的2019财年。有效税率的提高主要是由于2020财年与2019年财年相比,离散净税收优惠减少。
我们的有效税率将根据基于股票的薪酬费用与公司纳税申报单上的利益之间的差额的税收效应而增加或减少。我们在离散的基础上确认超额税收优惠,因此预计有效税率将随季度而变化,这取决于我们每个时期的股价。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
截至2020年4月25日的9个月与截至2019年4月27日的9个月
所得税的规定导致实际税率为19.6%第一次九几个月来2020财年与.相比13.4%第一次九几个月来2019财年。有效税率的提高主要是因为与2019财年前9个月相比,2020财年前9个月的离散净税收优惠有所减少。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
流动性和资本资源
以下各节讨论了我们资产负债表的变化、我们的资本配置策略(包括股票回购计划和股息)、我们的合同义务以及某些其他承诺和活动对我们流动性和资本资源的影响。
资产负债表和现金流
现金和现金等价物及投资*下表汇总了我们的现金和现金等价物以及投资(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(减少) |
现金和现金等价物 | $ | 10,366 |
| | $ | 11,750 |
| | $ | (1,384 | ) |
可供出售债务投资 | 18,208 |
| | 21,660 |
| | (3,452 | ) |
有价证券 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) |
总计 | $ | 28,574 |
| | $ | 33,413 |
| | $ | (4,839 | ) |
第一季度现金及现金等价物和投资减少九几个月来2020财年主要是由于债务净减少87亿美元;现金股息45亿美元;以回购#普通股的形式返还给股东的现金27亿美元根据股票回购计划;资本支出为6亿美元;以及为收购和剥离以下资产支付的现金净额2亿美元。这些现金用途被以下业务活动提供的现金部分抵消116亿美元.
除了正常业务过程中的现金需求外,2019年7月9日,我们宣布打算以约26亿美元现金的净收购对价收购Acacia。此外,大约7亿美元的外国子公司累积收益的美国过渡税将在不到一年的时间内支付。另外,45亿美元未偿长期债务的比例为2020年4月25日将在资产负债表日起的未来12个月内到期。请参阅下面“流动性和资本资源要求”下关于流动性的进一步讨论。
我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们根据投资的性质和在当前业务中的可用性将我们的投资归类为短期投资。我们相信,我们投资组合的整体信用质量是强劲的,我们的现金等价物和可供出售的债务投资组合主要由高质量的投资级证券组成。我们相信,我们强大的现金和现金等价物和投资状况在这个由于冠状病毒大流行而带来的不确定时期是至关重要的,并使我们能够将我们的现金资源用于战略投资,以获得新技术,用于收购,用于客户融资活动,用于营运资金需求,以及用于回购普通股和支付股息,如下所述。
证券借贷我们定期与我们的某些可供出售的债务投资进行证券借贷活动。这些交易被视为证券的担保出借,而这些证券通常只在隔夜基础上出借。我们要求抵押品至少等于所借证券公平市场价值的102%,并且抵押品必须是现金或流动的优质资产。我们只与信誉良好的交易对手进行这些担保贷款交易,相关的投资组合托管人已同意赔偿我们的抵押品损失。在本报告所述期间,我们没有遇到任何与证券担保借贷相关的亏损。
自由现金流与资本配置作为我们资本配置战略的一部分,我们打算通过现金股息和普通股回购,每年向股东返还至少50%的自由现金流。
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购置财产和设备的现金。下表将我们通过经营活动提供的净现金与自由现金流(以百万为单位)进行了核对:
|
| | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 4月25日, 2020 | | 4月27日, 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 11,624 |
| | $ | 11,889 |
|
购置财产和设备 | (562 | ) | | (701 | ) |
自由现金流 | $ | 11,062 |
| | $ | 11,188 |
|
我们预计,由于多种因素,经营活动提供的现金在未来可能会波动,包括我们经营业绩的波动,本季度产品的发货率(我们称之为发货线性),应收账款和融资应收账款的时间和收款,库存和供应链管理,
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
递延收入,纳税和其他支付的时间和金额。关于其他讨论,见“第二部分,项目1a。风险因素“。
我们认为自由现金流是一种向管理层和投资者提供有用信息的流动性指标,因为我们打算以股息和股票回购的形式将规定百分比的自由现金流返还给股东。我们进一步认为自由现金流是一项有用的衡量标准,因为它反映了在扣除资本投资后,可用于投资于我们的业务、进行战略收购、回购普通股和支付普通股股息的现金。自由现金流作为财务业绩和流动性衡量标准的一个局限性是,自由现金流并不代表我们该期间现金余额的总增减。此外,我们还有其他必要的现金用途,包括偿还我们未偿债务的本金。自由现金流不是根据美国公认会计原则计算的指标,不应孤立地视为经营活动提供的现金净额或根据此类原则计算的任何其他指标的替代指标,其他公司计算自由现金流的方式可能与我们不同。
下表汇总了支付的股息和股票回购(单位为百万,不包括每股金额):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分红 | | 股票回购计划 | | |
截至的季度 | | 每股 | | 数量 | | 股份 | | 加权平均每股价格 | | 数量 | | 共计 |
2020财年 | | | | | | | | | | | | |
2020年4月25日 | | $ | 0.36 |
| | $ | 1,519 |
| | 25 |
| | $ | 39.71 |
| | $ | 981 |
| | $ | 2,500 |
|
2020年1月25日 | | $ | 0.35 |
| | $ | 1,486 |
| | 18 |
| | $ | 46.71 |
| | $ | 870 |
| | $ | 2,356 |
|
2019年10月26日 | | $ | 0.35 |
| | $ | 1,486 |
| | 16 |
| | $ | 48.91 |
| | $ | 768 |
| | $ | 2,254 |
|
| | | | | | | | | | | | |
2019财年 | | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | | $ | 0.35 |
| | $ | 1,490 |
| | 82 |
| | $ | 54.99 |
| | $ | 4,515 |
| | $ | 6,005 |
|
2019年4月27日 | | $ | 0.35 |
| | $ | 1,519 |
| | 116 |
| | $ | 52.14 |
| | $ | 6,020 |
| | $ | 7,539 |
|
2019年1月26日 | | $ | 0.33 |
| | $ | 1,470 |
| | 111 |
| | $ | 45.09 |
| | $ | 5,016 |
| | $ | 6,486 |
|
2018年10月27日 | | $ | 0.33 |
| | $ | 1,500 |
| | 109 |
| | $ | 46.01 |
| | $ | 5,026 |
| | $ | 6,526 |
|
未来的任何分红都要经过我们董事会的批准。
根据本计划,股票回购的剩余授权金额约为108亿美元,没有终止日期。
应收账款净额*下表汇总了我们的应收账款,净额(百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(减少) |
应收帐款,净额 | $ | 4,569 |
| | $ | 5,491 |
| | $ | (922 | ) |
我们的应收账款净额,截至2020年4月25日减少了大约17%,与年末相比2019财年,主要是由于产品和服务账单的时间和金额第三季度的2020财年与#年第四季度相比2019财年.
库存供应链*下表汇总了我们与合同制造商和供应商的库存和采购承诺(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(减少) |
盘存 | $ | 1,212 |
| | $ | 1,383 |
| | $ | (171 | ) |
与合同制造商和供应商的采购承诺 | $ | 5,140 |
| | $ | 4,967 |
| | $ | 173 |
|
截至以下日期的库存2020年4月25日减少了12%从我们年末的库存余额中2019财年。库存减少的主要原因是制成品减少和递延销售成本降低,但被原材料增加部分抵消。与合同制造商和供应商的采购承诺增加3%与……的末尾相比2019财年。在综合基础上,与合同制造商和供应商的库存和采购承诺与#年末持平。2019财年。我们相信我们的库存和采购承诺水平与我们目前的需求预测是一致的。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中,为了管理制造交付期并帮助确保充足的零部件供应,我们与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据我们定义的标准采购库存,或建立定义我们的要求和确保制造能力的承诺的参数。
我们的采购承诺是为了满足短期的产品制造要求,以及对供应商的承诺,以确保制造能力。我们与合同制造商和供应商的某些采购承诺涉及确保某些产品组件在多年期间获得长期定价的安排。我们报告的这些协议产生的购买承诺中,有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。在某些情况下,这些协议允许我们在下确定订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。
库存和供应链管理仍然是重点领域,因为我们需要保持供应链灵活性,以帮助确保有竞争力的交货期,同时还要平衡由于快速变化的技术和客户需求而导致库存过时的风险。我们相信,我们的库存和采购承诺的金额与我们的收入水平是合适的。
融资应收账款和担保下表汇总了我们的融资应收账款(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(减少) |
租赁应收账款净额 | $ | 2,139 |
| | $ | 2,326 |
| | $ | (187 | ) |
贷款应收账款净额 | 5,173 |
| | 5,367 |
| | (194 | ) |
融资服务合同,净额 | 2,161 |
| | 2,360 |
| | (199 | ) |
合计,净额 | $ | 9,473 |
| | $ | 10,053 |
| | $ | (580 | ) |
融资应收账款 我们的融资安排包括租赁、贷款和融资服务合同。应收租赁款包括销售型租赁。与租赁相关的安排通常以标的资产的担保权益为抵押。我们的应收贷款包括购买我们的硬件、软件和服务的客户融资,还可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。我们还为某些符合条件的客户提供长期服务合同的融资,这些合同主要与技术支持服务有关。这些融资服务合同的大部分收入是递延的,并在提供服务期间按比例确认。融资应收账款减少6%.
融资担保 在正常业务过程中,第三方可以根据融资计划向我们的客户和渠道合作伙伴提供融资安排。第三方向客户提供的融资安排与租赁和贷款有关,通常期限最长为三年。在某些情况下,我们为这些租赁和贷款安排向第三方提供担保。向渠道合作伙伴提供的融资安排包括由第三方提供的循环短期融资,付款期限一般为60至90天。在2020财年第三季度末,我们将某些渠道合作伙伴融资计划的付款期限延长了30天,以应对冠状病毒大流行环境。在某些情况下,这些融资安排会导致我们的应收账款转移给第三方。应收账款在转让时被取消确认,因为这些转让是真正的销售,我们根据我们的标准付款条件从第三方收到应收账款的付款。
渠道合作伙伴融资额为205亿美元和217亿美元第一次九几个月来2020财年和2019财年分别为。这些融资安排促进了渠道合作伙伴的营运资金要求,在某些情况下,我们为这些安排的一部分提供担保。接受担保的渠道合作伙伴融资余额为12亿美元和14亿美元自.起2020年4月25日和2019年7月27日分别为。如果渠道合作伙伴或最终用户客户拒绝付款,我们可能会被要求根据这些担保进行付款。从历史上看,我们根据这些安排支付的款项一直是无关紧要的。在我们提供担保的地方,我们根据收入确认政策递延与渠道合作伙伴和最终用户融资安排相关的收入,或者我们记录担保公允价值的负债。在任何一种情况下,递延收入在取消担保时确认为收入。自.起2020年4月25日,与这些担保相关的未来最高潜在付款总额约为2.15亿美元,其中大约7000万美元被记录为递延收入。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
冠状病毒业务恢复计划 在2020财年第三季度末,我们启动了一项新的业务恢复计划,旨在帮助客户和渠道合作伙伴缓解冠状病毒大流行带来的财务挑战。该计划包括25亿美元的当前可用资金,为组织提供融资解决方案。我们提供的新业务弹性计划包括预付90天的付款假期,并允许客户将新产品或解决方案95%的付款推迟到2021年日历,这反过来又保护了他们的业务并增加了他们现有的现金流。
借款
高级注释 下表汇总了我们高级票据的本金金额(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | |
| 到期日 | | 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
高级注释: | | | | | |
浮动利率票据: | | | | | |
3个月伦敦银行同业拆借利率加0.34% | 2019年9月20日 | | $ | — |
| | $ | 500 |
|
固定利率票据: | | | | | |
1.40% | 2019年9月20日 | | — |
| | 1,500 |
|
4.45% | 2020年1月15日 | | — |
| | 2,500 |
|
2.45% | 2020年6月15日 | | 1,500 |
| | 1,500 |
|
2.20% | 2021年2月28日 | | 2,500 |
| | 2,500 |
|
2.90% | 2021年3月4日 | | 500 |
| | 500 |
|
1.85% | 2021年9月20日 | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
3.00% | 2022年6月15日 | | 500 |
| | 500 |
|
2.60% | 2023年2月28日 | | 500 |
| | 500 |
|
2.20% | 2023年9月20日 | | 750 |
| | 750 |
|
3.625% | 2024年3月4日 | | 1,000 |
| | 1,000 |
|
3.50% | 2025年6月15日 | | 500 |
| | 500 |
|
2.95% | 2026年2月28日 | | 750 |
| | 750 |
|
2.50% | 2026年9月20日 | | 1,500 |
| | 1,500 |
|
5.90% | 2039年2月15日 | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
5.50% | 2040年1月15日 | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
总计 | | | $ | 16,000 |
| | $ | 20,500 |
|
每类固定利率优先票据每半年付息一次,每种票据可随时由我们赎回,但须付全额保费。我们遵守了所有的债务契约2020年4月25日.
商业票据我们有一个短期债务融资计划,在该计划中,100亿美元可通过发行商业票据获得。我们将发行商业票据所得款项用于一般公司用途。截至目前,我们没有未偿还的商业票据。2020年4月25日。我们有42亿美元未偿还的商业票据,截至2019年7月27日.
信贷安排 2020年5月15日,我们与某些机构贷款人签订了一项为期364天的信贷协议,其中规定27.5亿美元计划于2021年5月14日到期的无担保循环信贷安排。信贷协议的结构是对我们的五年期信贷安排的修订和重述,该安排本应于2020年5月15日,也就是其五年期限结束时终止。自.起2020年4月25日,我们符合规定的利息覆盖率和其他公约,我们没有在5年期信贷安排下借入任何资金。信贷协议下的任何垫款将根据某些条件应计利息,利率等于(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行不时宣布的“最优惠利率”中的最高者,或(C)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),或行政机构批准的可比或后续利率(“欧洲货币利率”),利率为一个月加1.00%,或(Ii)欧洲货币利率,外加基于我们优先债务的保证金。(C)LIBOR,或由行政代理批准的可比利率或后续利率(“欧洲货币利率”),利率为一个月加1.00%,或(Ii)欧洲货币利率,外加基于我们优先债务的保证金。LLC和穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)提供的条件是,欧洲货币汇率在任何情况下都不会低于0.25%。我们亦可在当时的贷款人或现时并非协议各方的额外贷款人同意下,将信贷安排下的承担额增加最多20亿元。本信贷协议要求我们遵守某些契约,包括我们必须保持协议中规定的利息覆盖率。
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递延收入*下表列出递延收入细目(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 4月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 增加(减少) |
服务 | $ | 11,423 |
| | $ | 11,709 |
| | $ | (286 | ) |
产品 | 7,225 |
| | 6,758 |
| | 467 |
|
总计 | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
| | $ | 181 |
|
报告为: | | | | | |
电流 | $ | 10,710 |
| | $ | 10,668 |
| | $ | 42 |
|
非电流 | 7,938 |
| | 7,799 |
| | 139 |
|
*总计 | $ | 18,648 |
| | $ | 18,467 |
| | $ | 181 |
|
递延产品收入增加的主要原因是与我们的经常性软件产品相关的递延增加。这个2%递延服务收入的减少是由递延服务收入的持续摊销的影响推动的。
合同义务
应缴过渡税
截至应缴所得税2020年4月25日对于美国的过渡税,外国子公司的累计收益是76亿美元。大约7亿美元将在一年内支付;14亿美元将在1至3年内支付;32亿美元将在3至5年内支付;其余23亿美元将在5年以上支付。
有关我们的合同义务,请参阅我们的 截至本年度的Form 10-K年报2019年7月27日.
其他承诺
关于我们的收购,我们已同意支付某些额外的金额,这取决于某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现,或者被收购实体的某些员工继续受雇于我们。见合并财务报表附注14。
我们还有一些资金承诺,主要与我们的非流通股和其他投资有关,其中一些是基于实现某些商定的里程碑,有些是要求按需提供资金。资金承诺是3.44亿美元自.起2020年4月25日,与3.26亿美元自.起2019年7月27日.
表外安排
我们认为我们对未合并的可变利息实体的投资属于表外安排。在正常的业务过程中,我们有非流通股和其他投资,并为某些客户提供融资。这些投资中的某些被认为是可变利益实体。我们在持续的基础上评估我们的非流通股权益和其他投资以及客户融资,我们已确定截至2020年4月25日没有重大未合并的可变利息实体。
我们会持续重新评估我们的非流通股权益及其他投资及客户融资,以确定它们是否为可变权益实体,以及根据适用的会计指引,我们是否会被视为主要受益人。作为这一持续评估的结果,我们可能需要做出额外的披露或合并这些实体。因为我们可能无法控制这些实体,所以我们可能没有能力影响这些事件。
我们提供融资担保,通常是针对延伸到我们的渠道合作伙伴和最终用户客户的各种第三方融资安排。如果渠道合作伙伴或最终用户客户拒绝付款,我们可能会被要求根据这些担保进行付款。见前面“融资应收账款和担保”中对这些融资担保的讨论。
流动性和资本资源要求
虽然到目前为止,冠状病毒大流行并没有对我们的流动性和资本资源造成实质性影响,但它已经导致资本市场和信贷市场的混乱和波动加剧。这场流行病和由此带来的经济不确定性可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。根据过去的业绩和目前的预期,我们相信我们的现金和现金等价物、投资、运营产生的现金、进入资本市场的能力和承诺的信贷额度至少在未来12个月内将满足我们在总体和国内的流动性需求,包括以下各项:营运资金需求、资本支出、投资要求、股票回购、现金股息、合同义务、承诺、债务本金和利息支付、待完成的收购、未来的客户融资和其他流动性。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)
与我们的运营相关的要求。2020年5月15日,我们达成了如上所述的364天信贷安排。本公司并无与未合并实体或其他人士进行任何其他交易、安排或关系,而该等交易、安排或关系合理地可能会对流动资金及资本资源的可用性以及我们对资本资源的需求产生重大影响。
我们的财政状况面临各种风险,包括利率风险、股价风险和外汇风险。我们看到,在冠状病毒大流行的当前环境下,随着金融市场波动性的增加,这些风险和相关不确定性增加。
利率风险
可供出售债务投资我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们持有可供出售债务投资的主要目标是在保本和管理风险的同时获得适当的投资回报。在任何时候,市场利率的大幅上升和信用利差的增加,都可能对我们可供出售的债务投资组合的公允价值产生实质性的不利影响。相反,最近也发生的利率下降,包括信用利差下降的影响,可能会对我们投资组合的利息收入产生实质性的不利影响。我们可以利用指定为套期保值工具的衍生工具来实现我们的投资目标。截至,我们的可供出售债务投资没有未偿还的对冲工具。2020年4月25日。我们可供出售的债务投资是出于交易以外的目的而持有的。到目前为止,我们的可供出售债务投资没有杠杆化2020年4月25日。我们监控我们的利率和信用风险,包括我们对特定评级类别和个别发行人的信用敞口。我们相信,我们投资组合的整体信用质量是强劲的。
融资应收账款自.起2020年4月25日,我们的融资应收账面价值为95亿美元,与101亿美元自.起2019年7月27日。自.起2020年4月25日假设市场利率上升或下降50个基点(“BPS”)将使我们的融资应收账款的公允价值分别减少或增加约1亿美元。
债款自.起2020年4月25日,我们有过160亿美元已发行的高级固定利率票据的本金金额。优先票据的账面金额为161亿美元,以市价为基础的相关公允价值为185亿美元。自.起2020年4月25日,假设市场利率上升或下降50个基点将改变固定利率债务的公允价值,不包括25亿美元套期保值债务,减少或增加大约5亿美元分别为。然而,这种假设的利率变化不会影响未对冲的固定利率债务的利息支出。
股权价格风险
适销对路的股权投资。 我们有价证券投资的公允价值会受到市场价格波动的影响。我们可能出于战略目的持有股权证券,或者是为了使我们的整体投资组合多样化。持有这些股权证券的目的不是为了交易。截至目前,我们没有未偿还的有价证券。2020年4月25日。自.起2019年7月27日,我们投资于有价证券的总公允价值为300万美元.
非流通股和其他投资这些投资记录在我们综合资产负债表的其他资产中。我们的非流通股投资和其他投资的账面总额为13亿美元和12亿美元自.起2020年4月25日和2019年7月27日分别为。我们投资的这些公司中,有一些正处于初创或发展阶段。这些投资本质上是有风险的,因为这些公司正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。我们对非流通股权益和其他投资的评估是基于所投资企业的基本面,包括(其中包括)其技术的性质和财务回报的潜力。
外币兑换风险
我们截至各自期末的未平仓外汇远期合约和期权合约以美元等值汇总如下(以百万为单位):
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| 2020年4月25日 | | 2019年7月27日 |
| 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 |
远期合约: | | | | | | | |
购得 | $ | 2,166 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 2,239 |
| | $ | 14 |
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售出 | $ | 1,299 |
| | $ | 17 |
| | $ | 1,441 |
| | $ | (14 | ) |
在…2020年4月25日和2019年7月27日,我们没有未平仓的期权合同。
我们在全球范围内以多种货币开展业务。外汇波动对收入的直接影响并不大,因为我们的收入主要是以美元计价的。然而,如果美元相对于其他货币走强,这种走强可能会对我们的收入产生间接影响,因为它会提高我们产品对非美国客户的成本,从而减少需求。美元走弱可能会产生相反的效果。然而,货币波动的确切间接影响很难衡量或预测,因为除了这种货币波动的影响外,我们的收入还受到许多因素的影响。
我们大约70%的运营费用是以美元计价的。在第一次九几个月来2020财年,外汇波动,扣除套期保值,我们的研发、销售和营销以及G&A费用合计减少了大约1.05亿美元,或0.8%,与第一个相比九几个月来2019财年。为了减少由非美元计价的运营费用和成本引起的运营费用和销售服务成本的可变性,我们可能会用货币期权和远期合约对冲某些预测的外币交易。这些套期保值计划并不是为了在长期范围内提供外汇保护。在设计具体的套期保值方法时,我们会考虑几个因素,包括抵销风险敞口、风险敞口的重要性、与进入特定对冲工具相关的成本,以及对冲的潜在有效性。外汇合约的损益减轻了汇率变动对我们的运营费用和销售服务成本的影响。
我们还签订外汇远期和期权合约,以减少外币波动对以实体功能货币以外的货币计价的应收账款和应付账款的短期影响。与这些外币应收账款、投资和应付账款相关的市场风险主要与我们预测的外币交易和余额之间的差异有关。我们不以投机为目的订立外汇远期合约或期权合约。
信息披露控制和程序的评估。根据我们管理层的评估(在我们首席执行官和首席财务官的参与下),截至本报告所述期间结束时,我们的主要高管和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如1934年修订的“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所定义)是有效的,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到记录、处理、在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告,并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。我们对财务报告的内部控制没有变化(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)第三季度的2020财年这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或很可能产生重大影响。
第二部分:其他资料
有关我们待决法律程序的材料的说明,请参阅本表格10-Q第1项中综合财务报表附注的附注14“承诺和或有事项-(F)法律程序”。
本报告的下文和其他部分以及我们提交给证券交易委员会的其他文件是对风险和不确定因素的描述,这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本报告中包含的前瞻性陈述预期的结果大不相同。以下描述包括对先前在“第一部分,第1A项”中披露的影响我们业务的风险因素的任何实质性更改,并取代该描述。截至财年的Form 10-K年报中的“风险因素”2019年7月27日.
我们的业务、经营业绩和财务状况已受到不利影响,未来可能会受到冠状病毒大流行的重大不利影响
冠状病毒大流行和随之而来的遏制措施已经在全球造成了经济和金融中断,包括在我们销售产品和服务以及开展业务运营的大多数地区。在2020财年第三季度,冠状病毒大流行确实对我们的财务业绩和业务运营产生了影响,对我们的供应链产生了重大影响,我们看到了制造挑战和零部件限制。这种干扰的规模和持续时间,它对我们的持续影响,以及由此导致的全球商业活动的下降,都是不确定的。这些干扰包括为试图遏制大流行而采取的史无前例的行动,如旅行禁令和限制、企业关闭,以及社会疏远措施,如隔离和就地避难令。
冠状病毒大流行和许多国家采取的应对措施已经对我们的业务、运营业绩和财务状况产生了不利影响,并在未来可能产生重大不利影响。例如,原地避难所订单和其他措施,包括为保护工人而实施的在家工作和其他政策,已导致我们的一些供应商和供应商的产能减少,导致我们的全球供应链中断,包括零部件限制和制造挑战。出于商业、法规或政治原因,供应商可能面临将产品分配给特定客户的压力,和/或要求更改商定的价格作为供应条件。未来,这样的干扰可能会持续下去,甚至会恶化。此外,目前和未来的限制或运输中断,如航空运输可用性的减少、港口关闭以及边境控制或关闭的增加,也会影响我们满足客户需求的能力,并可能对我们造成实质性的不利影响。我们的客户还经历过并可能继续经历运营中断,这可能会导致订单延迟、减少或取消,并增加收款风险,并可能对我们的运营结果产生不利影响。冠状病毒大流行还可能导致客户对我们各个部门的产品和服务需求的长期变化,以及与IT相关的资本支出的减少,或者支出重点的转移,如果我们无法调整我们的产品和服务以满足客户的需求,这可能会对我们造成实质性的不利影响。
最近向远程工作环境的转变也带来了挑战。例如,政府的停摆、限制或新法规已经并可能在未来影响我们的员工和供应商在某些领域以相同的速度和生产力工作的能力,即使其他领域没有看到负面影响。持续的劳动力限制和限制的程度和/或持续时间可能会影响我们增强、开发和支持现有产品和服务以及举办产品销售和营销活动的能力,达到我们以前所能做到的程度。此外,犯罪分子正试图利用冠状病毒大流行来发动新的网络攻击。见下面的风险因素,标题为“网络攻击、数据泄露或恶意软件可能扰乱我们的运营,损害我们的运营结果和财务状况,并损害我们的声誉,而对我们客户网络或我们提供或启用的基于云的服务的网络攻击或数据泄露,可能导致对我们的责任索赔、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务”和“漏洞和严重安全缺陷、关于补救漏洞或安全缺陷的优先级决定、第三方提供商未能补救漏洞或安全缺陷,或客户没有部署安全”以及“漏洞和重大安全缺陷、关于补救漏洞或安全缺陷的优先级决定、第三方提供商未能补救漏洞或安全缺陷、或客户没有部署安全措施”和“漏洞和重大安全缺陷、关于补救漏洞或安全缺陷的优先级决定、第三方提供商未能补救漏洞或安全缺陷、或客户没有部署安全”损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。“
冠状病毒大流行还导致资本市场和信贷市场的扰乱和波动加剧。这场流行病和由此带来的经济不确定性可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。我们某些判断、假设和估计的投入考虑了冠状病毒大流行对我们关键和重要的会计估计的经济影响。我们经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。随着冠状病毒大流行的持续发展,我们的许多估计可能需要更高的判断力,具有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展,我们的估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
我们正在继续监测疫情,并根据有关部门的建议和要求采取适当行动。冠状病毒大流行对我们的业务和财务业绩的影响程度目前尚不确定,将取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于大流行的时间、范围、轨迹和持续时间,有效治疗和疫苗的开发和可获得性,实施防护性公共安全措施,以及大流行对全球经济的影响。这些外部因素的潜在负面影响
这些风险和风险包括但不限于对我们产品和服务需求的重大不利影响;我们的供应链以及销售和分销渠道;客户账户的可收集性;我们执行战略计划的能力;减值;以及我们的盈利能力和成本结构。就冠状病毒大流行对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响的程度而言,它可能还会加剧本“风险因素”部分讨论的其他风险。
我们的经营业绩在未来一段时间内可能会波动,这可能会对我们的股票价格产生不利影响
由于众多因素的影响,我们的经营业绩在过去和将来都会受到季度和年度波动的影响,其中一些因素可能会在不确定的全球经济环境中造成更明显的波动。这些因素包括:
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| • | | 对我们产品和服务的需求波动,特别是对服务提供商和互联网业务的需求波动,部分原因是全球经济环境的变化 |
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| • | | 我们产品的销售和实施周期发生变化,降低了对客户支出计划和相关收入的可见性 |
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| • | | 通信和网络行业的价格和产品竞争,这可能会因技术创新和不同地理区域的不同商业模式而迅速变化 |
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| • | | 我们的竞争对手和我们的客户之间的行业整合的整体趋势 |
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| • | | 新技术和产品的引进和市场接受度,以及我们在新的和不断发展的市场、新兴技术以及采用新标准方面的成功 |
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| • | | 我们的业务转型,提供更多的软件和订用产品,随着时间的推移,收入会得到确认 |
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| • | | 销售渠道、产品成本、销售产品组合或直销和间接销售组合的变化 |
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| • | | 我们毛利率的波动,以及导致这种波动的因素,如下所述 |
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| • | | 我们的客户、渠道合作伙伴、合同制造商和供应商获得融资或为资本支出提供资金的能力,特别是在全球信贷市场混乱时期,或者在客户、渠道合作伙伴、合同制造商或供应商出现财务问题的情况下 |
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| • | | 实际事件、情况、结果和金额不同于在确定我们合并财务报表中反映的某些资产(包括相关估值免税额)、负债和其他项目的价值时使用的判断、假设和估计 |
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| • | | 我们的战略和运营计划执行得如何,以及可能导致巨额重组费用的业务模式变化的影响 |
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| • | | 预期从我们在工程、销售、服务和营销方面的投资中获益 |
因此,未来某一特定时期的经营业绩很难预测,因此,先前的业绩不一定预示着未来时期的预期结果。上述任何因素或本文其他地方讨论的任何其他因素都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响,从而可能对我们的股价产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到不利的经济和市场状况以及不确定的地缘政治环境的不利影响。
全球具有挑战性的经济状况已经并可能继续导致整个通信和网络行业以及我们运营的特定细分市场的放缓,从而导致:
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| • | | 由于我们的客户(特别是服务提供商)和其他客户市场持续限制与IT相关的资本支出,因此对我们产品的需求减少 |
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| • | | 我们产品的价格竞争加剧,不仅来自我们的竞争对手,而且还因为客户处置未使用的产品 |
全球宏观经济环境继续充满挑战和不稳定,正受到冠状病毒大流行的重大影响。在2020财年第三季度,我们经历了服务提供商市场和新兴国家的持续疲软,我们预计这些市场将继续存在不确定性。我们还继续看到全球宏观经济环境在更广泛的基础上减弱,这影响了我们的企业和商业市场。此外,全球信贷市场的不稳定,全球央行货币政策不确定性的影响,包括英国退出欧盟在内的世界许多地区地缘政治环境的不稳定,中国当前的经济挑战,包括中国经济困难对全球经济的影响,以及其他干扰,可能会继续给全球经济状况带来压力。如果全球经济和市场状况或主要市场的经济状况继续不明朗或进一步恶化,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性影响。
我们在一个或多个细分市场的经营业绩也可能受到不确定或不断变化的经济状况的影响,特别是与该细分市场或该细分市场内的特定客户市场密切相关。例如,在2020财年的前9个月和之前的某些时期,新兴国家总体上经历了产品订单的下降。
此外,有关美国政府某些情报收集方法的报道可能会影响客户对在美国设计和制造产品的IT公司产品的看法。对我们作为IT供应商的信任和信心对我们市场的发展和增长至关重要。这种信任的损害,或外国监管机构对有关美国政府某些情报收集方法的报道所采取的行动,可能会影响美国以外客户对我们产品的需求,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们一直在投资,并预计将继续投资于关键的优先和增长领域,并保持在基础设施平台和智能网服务领域的领先地位,如果这些投资的回报低于我们的预期或发展速度比我们预期的慢,我们的运营业绩可能会受到损害
我们希望重新调整资源,并将资源投入到安全和应用等关键优先和增长领域,同时还将重点放在保持基础设施平台和服务领域的领先地位上。然而,我们的投资回报可能比我们预期的要低,或者发展得更慢。如果我们没有实现这些投资的预期收益(包括如果我们选择的投资领域没有像我们预期的那样发挥作用),或者如果这些收益的实现被推迟,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们某一时期的收入很难预测,收入的减少可能会损害我们的经营业绩。
由于本报告讨论的各种因素,我们很难预测特定季度的收入,特别是考虑到具有挑战性和不稳定的全球宏观经济环境、冠状病毒大流行的重大影响以及相关的市场不确定性。在2020财年第三季度,我们经历了服务提供商市场和新兴国家的持续疲软,我们预计这些市场将继续存在不确定性。我们还继续看到全球宏观经济环境在更广泛的基础上减弱,这影响了我们的企业和商业市场。
我们的收入可能会以低于过去时期的速度增长,或者像2020财年第三季度和前九个月以及之前的某些时期那样同比下降。如果我们过去几个季度看到的非线性销售模式在未来时期再次出现,我们满足财务预期的能力也可能受到不利影响。我们经历过发货量超过净预订量或制造问题延迟发货的一段时间,导致发货模式非线性。除了很难预测特定时期的收入外,运输中的非线性还会增加成本,因为不规律的运输模式会导致产能未得到充分利用的时期和可能发生加班费用的时期,以及潜在的与库存管理相关的额外成本。此外,如果制造问题和任何相关的零部件短缺导致未来延迟发货,特别是在我们的合同制造商以更高的产能运营的时期,如果发生此类问题而不在同一季度内补救,可能会对一个季度的收入造成不利影响。
大额订单的时间安排也可能对我们每个季度的业务和运营结果产生重大影响,主要是在美国和新兴国家。我们不时会收到大量订单,这些订单对我们在确认为收入的期间的经营业绩有重大影响。这类订单的时间很难预测,来自这类订单的收入确认时间可能会影响收入的期间间变化。因此,根据收到的订单和最终确认为收入的情况,我们的运营业绩可能会因季度而有很大不同。
库存管理仍然是一个重点领域。我们过去经历了比正常制造提前期更长的情况,这导致一些客户在我们的各种销售渠道中多次下相同的订单,并在收到产品后取消重复订单,或者向制造提前期较短的其他供应商下单。这种多重订购(连同其他因素)或订单取消的风险可能会导致难以预测我们的收入,因此可能会削弱我们有效管理部件库存的能力。此外,我们改善制造交付期业绩的努力可能会导致我们的收入和运营结果出现更大的变异性和更少的可预测性。此外,在面临与零部件供应相关的挑战时,我们加大了采购零部件的力度,以满足客户的期望,这反过来又有助于增加采购承诺。如果对我们产品的需求低于我们的预期,增加我们的采购承诺以缩短交货期也可能导致过剩和过时的库存费用。
我们主要根据预测的收入水平来规划我们的运营费用水平。这些费用和长期承诺的影响在短期内是相对固定的。收入不足可能导致经营业绩低于预期,因为我们可能无法迅速降低这些固定费用,以应对短期业务变化。
上述任何因素都可能对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。
我们预计毛利率会随着时间的推移而变化,我们的产品毛利率水平可能无法持续
虽然我们的产品毛利率在2020财年前9个月有所增加,但我们的产品毛利率水平在之前的某些时期同比下降,并可能在未来由于各种因素的不利影响而下降,包括:
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| • | | 客户、地理位置或产品组合的变化,包括每个产品组内的配置组合 |
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| • | | 推出新产品,包括具有性价比优势的产品和新的业务模式,包括我们的业务转型,以提供更多的软件和订用产品 |
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| • | | 通过收购或内部开发进入新市场或在低利润率市场(包括定价和成本结构不同的市场)实现增长 |
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| • | | 材料、劳动力或其他与制造相关的成本增加,特别是在供应受限时期,例如那些影响内存组件市场的时期,这一点可能会非常显著 |
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| • | | 如果零部件订购没有正确预测产品需求,或者如果合同制造商或供应商的财务状况恶化,则会导致成本增加(包括关税导致的成本增加)、由于零部件价格变化而损失的成本节约或稀释节省的成本,或者由于库存保有期而产生的费用 |
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| • | | 价格竞争加剧,包括来自亚洲的竞争对手,特别是来自中国的竞争对手 |
服务毛利率的变化可能是各种因素造成的,例如技术支持服务和高级服务组合的变化,以及技术支持服务合同启动和续签的时间,以及增加人员和其他资源以支持未来更高水平的服务业务。
对服务提供商市场的销售尤其不稳定,来自该行业的订单疲软可能会损害我们的经营业绩和财务状况
对服务提供商市场的销售一直以大量零星采购为特点,特别是与我们的路由器销售以及某些其他基础设施平台和应用产品的销售有关,此外还有较长的销售周期。在2020财年的前9个月和之前的某些时期,服务提供商的产品订单减少了,在过去的不同时间,包括最近几个季度,我们从服务提供商那里获得的产品订单都出现了显著的疲软。来自服务提供商市场的产品订单可能会继续下降,就像过去的情况一样,鉴于市场状况的波动,这种疲软可能会持续很长一段时间。此行业的销售活动取决于扩展网络基础设施的完成阶段;资金的可用性;以及运营商受运营所在国家的法规、经济和业务条件影响的程度。来自该行业的订单疲软,包括服务提供商资本支出放缓的结果(这可能在全球经济低迷期间更为普遍,或者在经济、政治或监管不确定时期更为普遍),可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。这种放缓可能会在未来一段时间内继续或再次发生。除了我们的产品和服务在各自市场的竞争力之外,来自该行业的订单可能会因为许多原因而下降。举例来说,在过去,我们的很多服务供应商客户都曾受到整体经济放缓、产能过剩、服务供应商市场的转变、监管发展,以及资金供应受限的重大不利影响。, 导致企业倒闭,大幅削减支出和扩张计划。这些情况在过去曾对我们的业务和经营业绩造成重大损害,服务提供商市场中的某些情况或其他情况可能会在未来任何时期影响我们的业务和经营业绩。最后,服务提供商客户通常有更长的实施周期;需要更广泛的服务,包括设计服务;要求供应商承担更大份额的风险;通常需要验收条款,这可能导致收入确认的延迟;以及期望来自供应商的融资。所有这些因素可能会进一步增加与服务提供商进行的业务的风险。
分销模式的中断或更改可能会损害我们的销售额和利润率
如果我们不能妥善管理我们的产品和服务的分销,或者如果我们的分销商的财务状况或业务疲软,我们的收入和毛利率可能会受到不利影响。
我们的大部分产品和服务通过我们的渠道合作伙伴销售,其余部分通过直销销售。我们的渠道合作伙伴包括系统集成商、服务提供商、其他经销商和分销商。系统集成商和服务提供商通常直接向最终用户销售,除网络设备销售外,通常还提供系统安装、技术支持、专业服务和其他支持服务。系统集成商通常还将我们的产品集成到整体解决方案中,许多服务提供商也是系统集成商。总代理商库存库存,通常销售给系统集成商、服务提供商和其他经销商。我们将通过分销商进行销售称为面向最终客户的两级销售系统。这些分销商通常会获得允许他们退还部分库存、因销售价格变化而获得积分以及参与各种合作营销计划的商业条款。如果间接渠道的销售量增加,这可能会增加预测我们产品组合的难度,在一定程度上也会增加预测客户订单时间的难度。
从历史上看,我们的毛利率根据我们分销渠道平衡的变化而波动。尽管到目前为止变化不大,但不能保证我们未来分销模式的余额变化不会对我们的毛利率和盈利能力产生不利影响。
一些因素可能会导致我们的分销模式中断或更改,这可能会损害我们的销售额和利润率,包括以下因素:
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| • | | 我们与我们的一些渠道合作伙伴竞争,包括通过我们的直销,这可能会导致这些渠道合作伙伴使用其他供应商,这些供应商不直接销售他们自己的产品,或者以其他方式与他们竞争。 |
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| • | | 我们的一些渠道合作伙伴可能会要求我们承担他们的客户可能要求他们承担的更大份额的风险 |
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| • | | 我们的一些渠道合作伙伴可能财力不足,可能无法承受商业环境的变化和挑战 |
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| • | | 如果我们分销商的财务状况或经营状况减弱,间接销售收入可能会受到影响。 |
此外,我们依赖全球渠道合作伙伴遵守适用的法规要求。如果他们不能做到这一点,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们的产品在协议地区以外的销售可能会导致我们的分销渠道中断。
我们竞争的市场竞争激烈,这可能会对我们实现收入增长产生不利影响。
我们竞争的市场的特点是快速变化、技术融合以及向提供相对优势的网络和通信解决方案迁移。这些市场因素对我们构成了竞争威胁。我们在每个产品类别上都与众多供应商竞争。我们提供利基产品解决方案的竞争对手的总数可能会增加。此外,随着我们在新产品领域、关键优先领域和增长领域的活动增加,竞争对手的身份和组成可能会发生变化。例如,随着与网络可编程性相关的产品(如软件定义网络(SDN)产品)变得越来越普遍,我们预计将面临来自开发基于商品化硬件(称为“白盒”硬件)的网络产品的公司的日益激烈的竞争,只要客户决定购买这些产品而不是我们的产品。此外,对作为服务交付的技术的需求增长使新的竞争对手能够进入市场。
随着我们继续在全球扩张,我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争。特别是,我们经历了来自亚洲竞争对手,特别是来自中国的竞争对手以价格为重点的竞争,我们预计这种竞争将继续下去。我们的竞争对手(在每种情况下仅相对于我们的一些产品或服务)包括Amazon Web Services LLC、Arista Networks,Inc.、Broadcom Inc.、CommScope Holding Company,Inc.、Check Point Software Technologies Ltd.、Dell Technologies Inc.、Extreme Networks,Inc.、F5 Networks,Inc.、FireEye,Inc.、Fortinet,Inc.、Hewlett-Packard Enterprise Company、华为技术有限公司、Juniper Networks,Inc.、Lenovo Group Limited、LogMeInSack Technologies,Inc.;Ubiquiti Inc.;VMware,Inc.;Zoom Video Communications,Inc.;和Zscaler,Inc.等。
我们的一些竞争对手在我们的许多产品线上进行竞争,而另一些竞争对手则主要专注于特定的产品领域。进入门槛相对较低,经常会形成新的合资企业,以创造能够或可以与我们的产品竞争的产品。此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资源,包括技术和工程资源。随着我们向新市场扩张,我们不仅将面临来自现有竞争对手的竞争,还将面临来自其他竞争对手的竞争,包括在这些市场拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司。我们有时还会面临来自我们产品的经销商和分销商的竞争。与我们在某些领域有战略联盟的公司可能在其他领域是竞争对手,在我们看来,这一趋势可能会增加。
例如,企业数据中心正在经历一场根本性的变革,这些变革源于计算、网络、存储和软件等技术的融合,而这些技术以前是相互隔离的。由于多种因素,包括高度可扩展的通用微处理器的可用性、提供高级服务的专用集成电路(ASIC)、基于标准的协议、云计算和虚拟化,企业数据中心内的技术融合正在跨越多个以前独立的技术领域。此外,我们目前和潜在的一些企业数据中心业务竞争对手已经进行了收购或宣布了新的战略联盟,旨在定位他们为企业数据中心提供端到端技术解决方案。由于所有这些发展,我们在企业数据中心技术的开发和销售方面面临着更激烈的竞争,包括来自以下实体的竞争
都是我们的长期战略联盟伙伴。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与我们的竞争对手结盟,从而减少他们与我们的业务往来。
我们目前和将来可能参与竞争的市场的主要竞争因素包括:
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| • | | 能够推出新产品,包括提供持续的新客户价值和具有性价比优势的产品 |
我们还面临着来自我们向其许可或提供技术的客户以及我们向其转让技术的供应商的竞争。网络的固有性质要求互操作性。因此,我们必须与许多公司合作,同时也要与之竞争。如果不能有效地管理与客户、供应商和战略联盟合作伙伴之间的这些复杂关系,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,从而影响我们的成功机会。
与我们的两级分销渠道销售相关的库存管理非常复杂,库存过多可能会损害我们的毛利率
我们必须有效地管理与销售给我们的分销商有关的库存,因为他们持有的库存可能会影响我们的运营结果。我们的经销商可能会在产品短缺期间增加订单,如果库存太高则取消订单,或者因为预计会有新产品而推迟订单。他们也可以根据我们的产品和我们的竞争对手的产品的供应情况,以及终端用户需求的季节性波动,调整他们的订单。我们的经销商通常会得到允许他们退还部分库存、因销售价格变化而获得积分以及参与各种合作营销计划的商业条款。库存管理仍然是一个重点领域,因为我们需要保持战略库存水平,以确保有竞争力的交货期,同时还要权衡由于快速变化的技术和客户需求而导致的库存过时风险。面对与零部件供应相关的挑战,我们加大了采购零部件的力度,以满足客户的期望。如果我们最终确定库存过剩,我们可能不得不降低价格并减记库存,这反过来可能导致毛利率下降。
供应链问题,包括合同制造商或零部件供应商的财务问题,或缺乏足够的零部件供应或制造能力,增加了我们的成本或导致我们履行订单的能力延迟,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响,而我们未能正确估计客户需求可能会导致零部件供应过剩或过时,这可能会对我们的毛利率产生不利影响
事实上,我们并不拥有或运营我们的大部分制造设施,我们依赖于我们延长的供应链,这可能会对我们的产品供应以及我们的业务和运营结果产生不利影响:
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| • | | 合同制造商或零部件供应商的任何财务问题都可能限制供应或增加成本。 |
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| • | | 我们行业内外的其他公司在我们的合同制造商保留制造能力,可能会限制供应或增加成本。 |
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| • | | 在一个或多个零部件供应商市场(如半导体市场)内发生的行业整合可能会限制供应或增加成本。 |
供应减少或中断,包括冠状病毒大流行导致我们的全球供应链持续中断;一个或多个组件的价格大幅上涨;我们的合同制造商未能充分授权采购库存;未能根据我们的业务需求适当取消、重新安排或调整我们的要求;或者对我们产品的需求减少,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响,并可能对客户关系造成重大损害。此外,由于与供应商有约束力的价格或采购承诺,我们可能有义务以高于当前市场上可用价格的价格购买零部件。如果我们承诺在组件实际使用时以高于当前市场价格的价格购买组件,我们的毛利率可能会下降。在过去,我们经历了比正常时间更长的交付期。虽然我们通常已确保额外供应或在发生重大中断时采取其他缓解措施,但如果未来发生类似情况,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。见上面题为“我们某一特定时期的收入很难预测,收入不足可能会损害我们的经营业绩”的风险因素。
我们的增长和满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们从供应商和合同制造商那里及时交付零部件的能力。我们过去经历过零部件短缺,包括影响我们运营的制造工艺问题造成的短缺。由于我们自身的制造问题、我们的供应商或合同制造商的制造问题、我们的供应商或合同制造商遇到的产能问题(包括行业整合导致的产能或成本问题)或行业对这些零部件的强劲需求,我们未来可能会遇到某些零部件的短缺。经济增长可能会给我们和我们的供应商带来更大的压力,要求他们准确预测总体零部件需求和特定产品类别内的零部件需求,并建立最佳的零部件水平和制造能力,特别是对于劳动密集型零部件,我们购买了很大一部分供应的零部件,或者重新提高高度复杂产品的制造能力。在短缺或延误期间,组件的价格可能会上涨,或者组件可能根本无法获得,如果我们没有准确地预测我们的需求,也可能会遇到短缺。我们可能无法以合理的价格或可接受的质量确保足够的组件,以便及时生产所需的数量或配置的新产品。因此,在开发其他来源之前,我们的收入和毛利率可能会受到影响。如果我们预期比实际发展更大的需求,承诺购买比我们需要的更多的部件,我们的经营业绩也会受到不利影响。, 这更有可能发生在需求不确定的时期,比如我们目前正在经历的。不能保证我们将来不会遇到这些问题。虽然在许多情况下,我们的产品使用标准部件和组件,但某些组件目前只能从单一来源或有限来源获得,全球经济低迷和相关的市场不确定性可能会对这些来源中的一个或多个来源的组件供应产生负面影响,特别是在我们最近看到的基于劳动力和经济低迷期间采取的其他行动而出现供应商限制的时期。我们可能无法及时实现来源多样化,这可能会损害我们向客户交付产品的能力,并严重影响目前和未来的销售。
我们认为,未来我们可能面临以下挑战:
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| • | | 我们参与的新市场可能会快速增长,这可能会使我们很难快速获得重要的组件产能 |
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| • | | 当我们收购公司和新技术时,我们可能依赖于不熟悉的供应链或相对较小的供应伙伴,至少最初是这样。 |
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| • | | 我们面临着某些供应受限的零部件的竞争,这些零部件来自现有的竞争对手和其他市场的公司。 |
制造能力和零部件供应限制可能继续是我们面临的重大问题。我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中,为了改善制造提前期性能并帮助确保充足的零部件供应,我们与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据我们定义的标准采购库存,或者建立定义我们要求的参数。在某些情况下,这些协议允许我们在下确定订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。在面临与零部件供应相关的挑战时,我们加大了采购零部件的力度,以满足客户的期望,这反过来又促进了采购承诺的增加。增加我们的采购承诺,以缩短
如果对我们产品的需求低于我们的预期,提前期还可能导致过多和过时的库存费用。如果我们不能正确预测客户需求,零部件供应过剩可能会导致零部件过剩或过时,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。有关我们与合同制造商和供应商的采购承诺的更多信息,请参见合并财务报表附注14。
我们依赖于新产品和服务的开发,以及对现有产品和服务的改进,如果我们不能预测和回应新兴的技术趋势和客户不断变化的需求,我们的经营业绩和市场份额可能会受到影响。
我们产品和服务的市场特点是技术日新月异、行业标准不断发展、新产品和服务的推出以及网络建设和运营方法的不断发展。我们的经营业绩取决于我们开发新产品和服务并将其引入现有和新兴市场的能力,以及降低现有产品生产成本的能力。如果客户不购买和/或续订我们的产品,我们的业务可能会受到损害。冠状病毒大流行还可能导致客户对我们各个部门的产品和服务需求的长期变化,以及与IT相关的资本支出的减少,或者支出重点的转移,如果我们无法调整我们的产品和服务以满足客户的需求,这可能会对我们造成实质性的不利影响。
开发新技术的过程是复杂和不确定的,包括基于意图的网络、更具可编程性、更灵活和更虚拟的网络,以及与其他市场转型相关的技术-如安全、数字转型和物联网以及云,如果我们不能准确预测客户不断变化的需求和新兴技术趋势,我们的业务可能会受到损害。我们必须投入大量资源,包括我们在发展新产品和服务的战略重点上所作的投资,然后才能知道我们的投资是否会带来市场可以接受的产品和服务。特别是,如果我们的网络发展模式没有像我们认为的那样出现,或者如果行业没有像我们认为的那样发展,或者如果我们应对这种发展的战略不成功,我们的许多战略计划和投资可能没有价值或价值有限。例如,如果我们不及时推出与网络可编程性相关的产品,如软件定义的网络产品,或者如果这个市场上最终成功的产品是基于技术,或者是一种与我们不同的技术方法,例如,基于“白盒”硬件的网络产品,我们的业务可能会受到损害。同样,如果我们不能开发或不能及时开发解决其他过渡的产品,或者如果解决最终成功的其他过渡的产品基于与我们不同的技术或技术方法,我们的业务可能会受到损害。此外,如果客户推迟购买决定以获得资格或以其他方式评估新产品,我们的业务可能会在新产品推出前后受到不利影响。
我们还一直在转变我们的业务,从销售单个产品和服务转向销售集成到架构和解决方案中的产品和服务,我们正在寻求满足客户不断变化的需求,其中包括以客户希望消费的方式提供我们的产品和解决方案。作为这一转型的一部分,我们将继续改变我们的组织方式以及构建和交付技术的方式,包括改变我们与客户的业务模式。如果我们满足客户需求的战略,或我们开发的架构和解决方案不能满足这些需求,或者我们在组织方式、构建和交付方式方面所做的更改不正确或无效,或者技术不正确或无效,我们的业务可能会受到损害。
此外,由于产品规划和时机方面的挑战、未能及时克服的技术障碍或缺乏适当的资源,我们可能无法成功执行我们的愿景或战略。这可能会导致竞争对手(其中一些可能也是我们的战略联盟合作伙伴)在我们之前提供这些解决方案,并失去市场份额、收入和收益。此外,对作为服务交付的技术的需求增长使新的竞争对手能够进入市场。新产品和服务的成功取决于几个因素,包括正确的新产品和服务定义、组件成本、这些产品和服务的及时完成和推出、新产品和服务与竞争对手的区别,以及这些产品和服务的市场接受度。不能保证我们将成功发现新的产品和服务机会,及时开发新产品和服务并将其推向市场,或使我们的产品和服务获得市场接受,也不能保证其他公司开发的产品、服务和技术不会使我们的产品、服务或技术过时或失去竞争力。我们其他产品类别以及关键优先和增长领域的产品和技术可能不会证明具有我们预期的市场成功,我们可能无法成功识别和投资其他新兴或新产品和服务。
行业结构和市场状况的变化可能会导致与我们某些产品或业务的停产、资产减值和裁员或重组相关的费用
为了应对行业和市场状况的变化,我们可能需要从战略上重新调整我们的资源,并考虑重组、处置或以其他方式退出业务。任何资源调整,或限制投资或处置的决定
本集团可能会因出售或以其他方式退出业务而导致特别费用的记录,例如库存和技术相关的注销、裁员或重组成本、与合并过剩设施有关的费用,或者是停产产品的经销商或用户的第三方索赔。我们对资产(包括购买的无形资产)的账面基础的使用年限或最终可回收性的估计可能会因此类评估和决定而发生变化。虽然在某些情况下,我们的供应协议允许我们在下确定订单之前根据我们的业务需要选择取消、重新安排和调整我们的要求,但我们的或有损失可能包括我们不能取消与合同制造商和供应商的合同的负债。此外,我们对超额设施负债的估计受到房地产市场状况变化的影响。此外,在某些情况下,我们需要每年进行商誉减值测试,并在年度测试之间进行商誉减值测试,未来的商誉减值测试可能会导致计入收益。
我们在2020财年第三季度启动了重组计划。这项重组计划的实施可能会对我们的业务造成干扰,重组计划完成后,我们的业务可能不会比实施该计划之前更有效率或效果。我们的重组活动,包括任何相关费用和相关员工重组的影响,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
从长远来看,我们打算投资于工程、销售、服务和营销活动,这些投资可能会产生延迟或低于预期的收益,从而损害我们的经营业绩
虽然我们打算专注于管理我们的成本和开支,但从长远来看,我们也打算投资于与我们的工程、销售、服务和营销职能相关的人员和其他资源,因为我们重新调整并将资源专门用于关键的优先和增长领域,如安全和应用程序,我们还打算专注于保持基础设施平台和服务领域的领先地位。我们可能会比一些预期收益更早地认识到与这些投资相关的成本,这些投资的回报可能会低于我们的预期,或者发展速度可能会比我们预期的更慢。如果我们不能从这些投资中获得预期的收益,或者如果这些收益的实现被推迟,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于互联网和基于互联网的系统的持续增长
我们很大一部分业务和收入依赖于互联网的增长和发展,包括互联网的持续发展和预期的市场转型,以及依赖于这种持续增长和发展的客户对我们产品的部署。如果经济放缓或不确定性以及相关资本支出的减少对互联网基础设施支出(包括与预期的市场过渡相关的支出或投资)产生不利影响,我们可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况造成实质性损害。
由于新产品的推出速度很快,客户对性价比和安全性等事项的要求也在不断变化,我们认为未来互联网通信可能会出现性能问题,可以获得高度的宣传和知名度。由于我们是大型网络产品供应商,无论这些问题是否源于我们自己的产品性能,我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到实质性的不利影响。这样的事件还可能对我们普通股的市场价格造成实质性的不利影响,而不是对我们业务的直接影响。
我们已经并预计将继续进行可能会扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩的收购。
我们的增长取决于市场增长,取决于我们提升现有产品的能力,以及我们及时推出新产品的能力。我们打算继续通过收购其他公司、产品线、技术和人员来解决开发新产品和增强现有产品的需求。收购涉及诸多风险,包括以下几个方面:
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| • | | 整合被收购公司的运营、系统、技术、产品和人员方面的困难,特别是业务规模大、分布广泛和/或产品复杂的公司 |
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| • | | 将管理层的注意力从业务的正常日常运营上转移,以及管理因收购而产生的规模更大、范围更广的运营所面临的挑战 |
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| • | | 完成与正在进行的研究和开发无形资产相关的项目的潜在困难 |
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| • | | 进入我们以前没有或有限直接经验的市场,以及这些市场中的竞争对手具有更强的市场地位的市场难以进入 |
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| • | | 最初依赖不熟悉的供应链或相对较小的供应合作伙伴 |
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| • | | 收购计划公布后,我们收购的公司的主要员工、客户、分销商、供应商和其他业务伙伴的潜在损失 |
收购还可能导致我们:
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| • | | 如果我们产生额外的债务来支付收购,则大幅增加利息支出、杠杆率和偿债要求 |
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| • | | 记录定期进行减值测试的商誉和无形资产以及潜在的定期减值费用 |
高科技公司的并购具有内在的风险,受到许多我们无法控制的因素的影响,不能保证我们之前或未来的收购会成功,不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。如果不能管理和成功整合收购,可能会严重损害我们的业务和经营业绩。之前的收购带来了广泛的结果,从成功推出新产品和技术到失败。即使被收购的公司已经开发和销售产品,也不能保证产品改进将及时进行,或者收购前的尽职调查将发现与该等产品相关的所有可能出现的问题。
此外,我们未来时期的有效税率是不确定的,可能会受到合并和收购的影响。与新产品开发相关的风险也适用于收购。有关更多信息,请参阅上述风险因素,包括标题为“我们依赖于新产品和服务的开发以及对现有产品和服务的增强,如果我们不能预测和响应新兴技术趋势和客户不断变化的需求,我们的经营业绩和市场份额可能会受到影响”的风险因素。
进入新的或发展中市场使美国面临额外的竞争,并可能增加对我们服务和支持运营的需求
随着我们专注于新的市场机会和关键的优先和增长领域,我们将越来越多地与大型电信设备供应商以及初创公司展开竞争。我们的几个竞争对手可能比我们拥有更多的资源,包括技术和工程资源。此外,随着这些市场的客户完成基础设施部署,他们可能需要比我们过去提供的更高级别的服务、支持和融资,尤其是在新兴国家。未来对这些类型的服务、支持或融资合同的需求可能会增加。不能保证我们能够提供产品、服务、支持和融资来有效地竞争这些市场机会。
此外,进入其他市场已经并将使我们面临额外的风险,特别是那些市场,包括一般市场状况和消费者信心下降的影响。例如,随着我们在全球增加直销能力以满足不断变化的客户需求,我们将面临更多的法律和监管要求。
行业整合可能导致竞争加剧,并可能损害我们的经营业绩
几年来,我们的市场一直有行业整合的趋势。我们预计,随着公司试图加强或保持其在不断发展的行业中的市场地位,以及公司被收购或无法继续下去,这一趋势将继续下去。
运营部。例如,我们的一些当前和潜在的企业数据中心业务竞争对手已经进行了收购,或宣布了新的战略联盟,旨在使他们能够为企业数据中心提供端到端技术解决方案。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与我们的竞争对手结盟,从而减少他们与我们的业务往来。我们相信,行业整合可能会导致更强大的竞争对手,这些竞争对手能够更好地作为独家来源供应商争夺客户。这可能会导致我们的经营结果更加多变,并可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,特别是在服务提供商市场,快速整合将导致客户减少,因此失去一个主要客户可能会对由更多参与者组成的客户市场中预期不到的结果产生实质性影响。
产品质量问题可能导致收入、毛利率和净收入减少。
我们生产高度复杂的产品,融合了尖端技术,包括硬件和软件。软件通常包含可能意外干扰预期操作的错误。不能保证我们的装运前测试计划将足以检测所有缺陷,无论是单个产品中的缺陷,还是可能影响大量发货的缺陷,这些缺陷可能会干扰客户满意度、减少销售机会或影响毛利率。有时,我们不得不更换某些组件并提供补救措施,以响应在我们发货的产品中发现的缺陷或错误。不能保证这种补救措施(取决于涉及的产品)不会产生实质性影响。无法修复产品缺陷可能导致产品线失败、暂时或永久退出产品或市场、损害我们的声誉、库存成本或产品重组费用,其中任何一项都可能对我们的收入、利润率和净收入产生实质性影响。例如,在2017财年第二季度,我们记录了1.25亿美元的产品销售成本,这与从我们的几个产品中包括的第三方采购的广泛使用的组件在未来几个时期预期故障的预期修复成本相关;在2014财年第二季度,我们记录了6.55亿美元的税前费用,这与前一财年销售的某些产品(包含2005至2010年间由一家供应商制造的内存组件)的预期修复成本相关。
由于我们业务的全球性,特定国家或地区的政治或经济变化或其他因素可能会损害我们的经营业绩和财务状况
我们在世界各国开展重要的销售和客户支持业务。因此,我们的增长在一定程度上取决于我们在新兴国家不断增加的销售额。我们还依赖于我们的合同制造商、零部件供应商和分销合作伙伴的非美国业务。在2020财年的前9个月以及之前的某些时期,我们在新兴国家的业务总体上经历了订单下降。我们继续评估我们在这些国家业务的任何改善的可持续性,不能保证我们在这些国家的投资会成功。我们未来的业绩可能会受到与我们在美国国内外运营有关的各种政治、经济或其他因素的实质性不利影响,包括全球央行货币政策的影响;与美国和其他国家之间的政治关系有关的问题,这些问题可能会影响监管事项,影响那些国家的客户从总部设在美国的公司购买产品的意愿,或者如果政府机构拒绝我们获得这些组件,则会影响我们采购这些组件的能力;与政府相关的中断或关闭;以及具有挑战性和不稳定的全球宏观经济环境,其中任何一个或所有这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,其中包括:
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| • | | 特定国家或地区的经济不稳定或疲软或自然灾害,包括当前中国面临的经济挑战和中国经济困难对全球经济的影响;英国脱欧造成的不稳定;环境保护措施、贸易保护措施(如关税)和其他法律和法规要求,其中一些可能会影响我们进口产品、从各国出口产品或在各国销售产品的能力,或者影响我们采购零部件的能力。 |
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| • | | 健康或类似问题,包括可能继续影响客户购买决策的流行病或流行病,如冠状病毒大流行 |
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| • | | 不利的税收后果,包括对我们的全球业务征收预扣税或其他税 |
我们面临一些客户的信用风险,并在疲软的市场中面临信用风险,这可能会导致重大损失
我们的大部分销售都是以开放式信用为基础的,在美国通常的付款条件是30天,在美国以外的一些市场,由于当地的风俗习惯或条件,付款期限会更长。我们会监察个别客户发放此类开放式信贷安排的支付能力,力求将此类开放式信贷限制在我们相信客户可以支付的金额内,并维持我们认为足以支付可疑账户风险的准备金。除了我们的开放式信贷安排外,我们还经历了对客户融资和租赁安排便利化的需求。
我们相信,客户融资是获得业务的竞争因素,特别是在为涉及重大基础设施项目的客户提供服务方面。我们的贷款融资安排可能不仅包括为购买我们的产品和服务提供资金,还包括为与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本提供额外资金。
如果我们的客户受到全球经济低迷或经济不确定时期的不利影响,我们对与上述融资活动相关的信用风险的风险敞口可能会增加。尽管我们制定了旨在监控和缓解相关风险的计划,包括监控某些地理区域的特定风险,但不能保证此类计划将有效降低我们的信用风险。
过去,公开信贷和贷款或租赁融资安排的客户,特别是互联网企业和服务提供商,都曾发生过大量破产事件,导致我们蒙受经济或财务损失。不能保证不会发生额外的损失。虽然到目前为止这些损失还不是很大,但如果未来发生损失,可能会损害我们的业务,并对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们的销售额有一部分是通过我们的分销商取得的。这些分销商通常会获得允许他们退还部分库存、因销售价格变化而获得积分以及参与各种合作营销计划的商业条款。我们维持该等业务条款的估计应计项目及津贴。然而,分销商的财务资源往往比其他经销商和最终用户客户更有限,因此是信用风险增加的潜在来源,因为他们可能更有可能缺乏履行付款义务的储备资源。此外,信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资,这些客户的支付能力可能会受到不利影响,这反过来可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们面临投资组合市场价值和利率波动的风险;我们投资的减值可能会损害我们的收益
我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们的投资组合包括可供出售的债务投资和股权投资,其价值受到市场价格波动的影响。如果这类投资遭遇市场价格下跌,就像我们过去对一些投资所经历的那样,我们可能会在收益中确认我们投资的公允价值下降到低于其成本基础。我们的非流通股和其他投资有投资资本损失的风险。这些投资本质上是有风险的,因为他们正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。有关与有价证券投资和利率的公允价值相关的市场风险的信息,请参阅题为“关于市场风险的定量和定性披露”的章节。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。
由于我们很大一部分业务是在美国以外进行的,我们面临着外币汇率不利波动的风险。随着业务实践的发展,这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化,它们可能会对我们的财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。从历史上看,我们的主要风险敞口与日本、加拿大和澳大利亚的非美元计价销售以及欧洲、拉丁美洲和亚洲的某些非美元计价销售的运营费用和服务成本有关,我们在这些地区主要以美元销售。此外,我们对新兴市场货币有敞口,这些货币可能会出现极端的汇率波动。美元升值可能会增加我们产品在美国以外市场的客户的实际成本,在这些市场,我们以美元销售,而疲软的美元可能会增加当地运营费用和原材料采购的成本,以至于我们必须以外币购买零部件。
我们签订外汇远期合约和期权,以减少外币波动对某些外币应收账款、投资和应付账款的短期影响。此外,我们定期对冲预期的外币现金流。我们试图对冲这些风险,可能会对我们的净收入造成不利影响。
我们的所有权可能很难执行。
我们通常依靠专利、版权、商标和商业秘密法来建立和维护我们技术和产品的专有权。虽然我们已经获得了大量专利和其他专利申请,但不能保证这些专利或其他专有权不会受到挑战、无效或规避,也不能保证我们的权利实际上会为我们提供竞争优势。此外,网络技术的许多关键方面都受行业标准管辖,所有市场参与者都可以使用这些标准。此外,不能保证待决的申请会颁发专利,也不能保证任何专利的权利要求都会足够广泛,以保护我们的技术。此外,一些外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的专有权利。在这些外国采取的任何行动的结果可能与根据美国法律决定的结果不同。虽然我们不依赖于我们竞争的特定业务部门的任何个别专利或专利组,但如果我们不能保护我们在市场上对整个功能(包括受专利权保护的产品的各个方面)的专有权,我们可能会发现自己与其他人相比处于竞争劣势,其他人不需要花费大量的费用、时间和精力来创造使我们能够成功的创新产品。
我们可能会被发现侵犯了别人的知识产权
包括客户在内的第三方在过去和将来可能会就与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移,这些主张随着时间的推移而增加,这是由于我们的增长和专利主张主张的普遍加快,特别是在美国。由于网络领域大量专利的存在,一些待审专利的保密性,以及新专利的发放速度过快,预先确定一款产品或其任何部件是否侵犯或将侵犯他人专利权,在经济上是不现实的,甚至是不可能的。主张的索赔和/或发起的诉讼可能包括针对我们或我们的制造商、供应商或客户的索赔,声称他们侵犯了我们现有或未来的产品或这些产品的组件的专有权。无论这些索赔有何可取之处,它们都可能非常耗时,导致昂贵的诉讼和技术和管理人员的分流,或者要求我们开发非侵权技术或签订许可协议。在客户提出索赔的情况下,即使是抵制毫无根据的索赔也可能损害客户关系。不能保证许可证将以可接受的条款和条件获得(如果有的话),也不能保证如果直接向我们或我们的客户提出索赔,我们的供应商提供的赔偿是否足以弥补我们的成本。此外,由于高等法院裁决的可能性不一定是可预测的, 即使是有争议的毫无价值的索赔也能以可观的金额达成和解,这并不少见。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功,如果我们被要求就向客户提出的索赔向客户进行赔偿,或者如果我们未能按照商业合理的条款和条件开发非侵权技术或许可专有权,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。有关我们赔偿义务的更多信息,请参阅本报告中包含的合并财务报表附注14(E)。
我们可能会因为收购而增加与使用知识产权相关的风险,因为我们对此类技术的开发过程或为防范侵权风险所采取的谨慎措施的可见性较低。此外,在过去,在我们获得了在我们收购之前没有主张的技术之后,第三方也提出了侵权和类似的索赔。
我们依赖于第三方许可证的可用性
我们的许多产品都设计为包括软件或从第三方获得许可的其他知识产权。将来可能需要寻求或续订与这些产品的各个方面相关的许可证。不能保证必要的许可证会以可接受的条款提供(如果有的话)。无法获得某些许可证或其他权利,或无法以优惠条款获得此类许可证或权利,或需要就这些事项提起诉讼,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,在我们的产品中包含非排他性地从第三方获得许可的软件或其他知识产权可能会限制我们保护我们产品专有权的能力。
由于生产和销售我们产品的假冒版本,我们的经营业绩可能会受到不利影响,我们的声誉可能会受到损害
与世界各地的领先产品一样,我们的产品受到第三方努力生产我们产品的假冒版本的影响。虽然我们与各国执法部门共同努力,阻止假冒商品的制造和销售,并在客户网络中发现假冒产品,并成功地起诉了造假者及其经销商,导致罚款、监禁和归还给我们,但不能保证这些努力一定会成功。虽然造假者的销售目标往往是那些可能没有假冒商品的客户
如果由于缺乏来源和服务的可验证性而购买了我们的产品,则此类假冒销售在一定程度上取代了其他合法销售,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩和未来前景可能会因互联网监管的不确定性而受到实质性损害
目前,很少有法律或法规直接适用于互联网上的访问或商业。在我们开展业务的任何国家,对互联网和互联网商业的监管可能会对我们造成实质性的不利影响。这些法规可能包括互联网语音或使用IP、加密技术、互联网产品或服务销售的销售或其他税收,以及互联网服务提供商的接入费等事项。通过对互联网和互联网商务的管制,可能会减少对我们产品的需求,同时增加我们产品的销售成本,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
电信法规和资费的变化可能会损害我们的前景和未来的销售
在美国或其他国家,电信要求或我们经营的其他行业的监管要求的变化可能会影响我们产品的销售。特别是,我们认为美国电信法规未来可能会发生变化,这可能会减缓服务提供商网络基础设施的扩张,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,包括影响网络基础设施投资决策的“网络中立”规则。
监管机构未来的资费变化或对目前未征收关税的服务应用资费要求,可能会影响我们产品对某些类别客户的销售。此外,在美国,我们的产品必须符合联邦通信委员会和其他监管机构的各种要求和规定。在美国以外的国家,我们的产品必须满足当地电信和其他行业主管部门的各种要求。关税的变化或我们未能及时获得产品批准,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
如果不能留住和招聘关键人员,就会损害我们实现关键目标的能力。
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能技术、管理、销售和营销人员的能力。对这些人员的竞争非常激烈,特别是在北加州的硅谷地区。股票激励计划旨在奖励员工的长期贡献,并为他们提供留在我们公司的激励。我们的股票价格或股权激励奖励的波动或缺乏积极表现,或者我们的整体薪酬计划,包括我们的股票激励计划,由于股票稀释和基于股票的薪酬支出的管理或其他原因而发生的变化,也可能对我们留住关键员工的能力产生不利影响。由于这些因素中的一个或多个,我们可能会在美国以外的地理区域增加招聘,这可能会让我们面临额外的地缘政治和汇率风险。我们的任何关键人员失去服务;无法留住和吸引未来合格的人员;或延迟招聘所需人员,特别是工程和销售人员,可能会使我们难以实现关键目标,如及时和有效地推出产品。此外,在我们的行业中,员工接受竞争对手职位的公司经常声称竞争对手从事不正当的招聘行为。我们过去已经收到这些索赔,将来可能会收到更多类似的索赔。
诉讼或政府调查的不利解决可能会损害我们的经营业绩或财务状况
在我们正常的业务过程中,我们是诉讼的当事人。诉讼可能昂贵、冗长,并对正常业务运营造成干扰。此外,复杂的法律程序的结果很难预测。例如,巴西当局调查了我们的巴西子公司及其某些前雇员,以及我们产品的一家巴西进口商及其附属公司和员工,涉及涉嫌逃税和涉及子公司和进口商的不当交易。巴西税务当局根据与巴西进口商就进口税、利息和罚款承担连带责任的理论,评估了对我们巴西子公司的索赔。巴西联邦税务机关声称的债权期限为2003至2007历年,圣保罗州税务机关声称的债权期限为2005至2007历年。巴西州和联邦税务当局声称的剩余索赔总额为1亿美元因涉嫌逃缴进口税和其他税,7亿美元对于利息,以及4亿美元对于各种处罚,都是使用截至以下日期的汇率确定的2020年4月25日。我们已经完成了对这些问题的彻底审查,并认为针对我们巴西子公司的索赔是没有根据的,我们正在为这些索赔进行有力的辩护。虽然我们认为所指控的责任没有法律依据,但由于巴西司法程序的复杂性和不确定性,以及声称与进口商承担连带责任的索赔的性质,我们无法确定对我们的巴西子公司不利结果的可能性,也无法合理估计损失范围(如果有的话)。我们有
预计几年内不会有最终的司法裁决。诉讼或政府调查的不利解决可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。有关我们涉及的某些事项的更多信息,请参阅合并财务报表的附注14(F)部分“法律诉讼”。
我们所得税拨备的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的所得税拨备可能会受到波动的影响,可能受到以下因素的不利影响:税率较低的国家的收益低于预期,税率较高的国家的收益高于预期;递延税资产和负债的估值发生变化;国内制造业扣除、外国衍生的无形收入、全球无形低收入以及税基侵蚀和反滥用税法、法规或解释的变化;税收优惠到期或失效;转让定价调整,包括收购对我们法律结构的影响;税收。由于会计原则的改变;或税收法律法规、条约或其解释的改变,包括改变我们外国子公司的收益征税、外国收入应占费用的扣除和外国税收抵免规则。确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性需要作出重大判断。经济合作与发展组织(OECD),一个由包括美国在内的37个国家组成的国际协会,已经对许多长期存在的税收原则做出了改变。我们不能保证,这些改变一旦被各国采纳,就不会对我们的所得税规定产生不利影响。此外,由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺,我们在某些国家的收入受到税率的降低。如果我们不能履行这些承诺,可能会对我们的所得税拨备造成不利影响。此外, 我们要接受国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务和运营特别容易受到地震、洪水和其他自然灾害事件的影响。
我们的公司总部,包括我们的某些研发部门,都位于北加州的硅谷地区,这是一个以地震活动闻名的地区。此外,我们的一定数量的设施位于过去经历过洪水的河流附近。此外,我们的某些供应商和物流中心位于已经或可能受到地震、海啸和洪水活动影响的地区,这些活动在过去已经中断,未来可能会中断零部件的流动和产品的交付。一场重大的自然灾害,如地震、飓风、火山或洪水,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
网络攻击、数据泄露或恶意软件可能会扰乱我们的运营,损害我们的运营结果和财务状况,并损害我们的声誉,而我们客户网络上的网络攻击或数据泄露,或者由美国提供或启用的基于云的服务中的网络攻击或数据泄露,可能会导致对我们提出责任索赔,损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务
尽管我们实施了安全措施,但我们销售给客户的产品和服务,以及我们的服务器、数据中心和存储我们的客户、供应商和业务合作伙伴的数据的基于云的解决方案,仍然容易受到网络攻击、数据泄露、恶意软件和类似的中断,这些中断是由恶意行为者未经授权访问或篡改或疏忽造成的。任何此类事件都可能危及我们的产品、服务和网络或我们客户的产品、服务和网络,存储在我们系统或客户系统上的信息可能被不当访问、处理、披露、丢失或被盗,这可能使我们对客户、供应商、业务合作伙伴和其他人承担责任,导致法律/监管行动,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响,并可能损害我们的声誉。限制恶意行为者扰乱互联网运营或破坏我们自己的安全努力的努力,实施起来可能代价高昂,而且可能会遇到阻力,而且可能不会成功。我们的客户网络或我们提供或启用的基于云的服务中的安全漏洞,无论该漏洞是否归因于我们的产品或服务中的漏洞,都可能导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
漏洞和严重安全缺陷、有关补救漏洞或安全缺陷的优先级决定、第三方提供商未能修复漏洞或安全缺陷、或者客户未部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案可能会导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务
我们向客户销售的产品和服务以及我们基于云的解决方案不可避免地包含漏洞或严重的安全缺陷,这些漏洞或重大安全缺陷没有得到补救,在不影响安全的情况下无法披露。我们还可能在确定要修复哪些漏洞或安全缺陷以及修复这些漏洞的时间时做出优先级决策,这可能会导致危害安全的漏洞利用。客户还需要在部署安全版本之前对其进行测试,这可能会延迟实施。此外,我们依赖软件和基于云的服务的第三方提供商,我们无法控制他们修补漏洞的速度。客户也可能不部署安全版本,或决定不升级到包含该版本的最新版本的我们的产品、服务或基于云的解决方案,从而使他们容易受到攻击。安全漏洞和严重安全缺陷、补救漏洞或安全缺陷时的优先顺序错误、第三方提供商未能修复漏洞或安全缺陷,或者客户未部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案,都可能导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
恐怖主义和其他事件可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况
恐怖主义的持续威胁以及为应对这一威胁而加强的安全和军事行动,或任何未来的恐怖主义行为,可能会对美国和其他国家的经济造成进一步的干扰,并造成进一步的不确定性,或者以其他方式对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。同样,基础设施和公用事业服务(如能源、交通或电信)的损失等事件也可能产生类似的负面影响。如果这种干扰或不确定性导致客户订单的延迟或取消,或者我们产品的生产或发货,我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能成功地管理我们的战略联盟,我们可能无法实现这种联盟的预期收益,我们可能会经历更激烈的竞争或产品开发的延误。
我们与大型而复杂的组织和其他公司建立了多个战略联盟,共同提供互补的产品和服务,并在过去建立了一家合资企业来营销与我们的思科统一计算系统产品相关的服务。这些安排通常仅限于特定的项目,其目标一般是促进产品兼容性和采用行业标准。不能保证我们会从这些战略联盟或合资企业中实现预期的利益。如果成功,这些关系可能是互惠互利的,并导致行业增长。然而,联盟是有风险的,因为在大多数情况下,我们必须在某些业务领域与与我们有战略联盟的公司竞争,同时在其他业务领域与该公司合作。此外,如果这些公司表现不佳,或者如果这些关系不能像预期的那样实现,我们可能会在产品开发方面出现延误或其他运营困难。考虑到合资伙伴之间潜在的不同利益,合资企业可能很难管理。
我们的股票价格可能会波动。
从历史上看,我们的普通股经历了很大的价格波动,特别是由于我们的实际财务业绩与分析师公布的预期之间的差异,以及我们的竞争对手和我们的公告的结果。此外,新闻界或投资界对我们的战略地位、财务状况、运营结果、业务、我们产品的安全性或重大交易的猜测可能会导致我们的股价发生变化。此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,特别是影响了许多科技公司的市场价格,而且往往与这些公司的经营业绩无关。这些因素,以及一般经济和政治条件,以及我们或我们现有或潜在竞争对手宣布计划和完成的收购或其他重大交易,或与此类交易相关的任何困难,都可能对我们未来普通股的市场价格产生重大不利影响。此外,波动、我们股票价格缺乏积极表现或我们的整体薪酬计划(包括股票激励计划)的变化可能会对我们留住关键员工的能力产生不利影响,实际上所有这些员工的薪酬都部分基于我们股票价格的表现。
不能保证我们的经营业绩和财务状况不会因我们的债务而受到不利影响。
截至第三季度的财政2020,我们有未偿还的高级无担保票据,本金总额为160亿美元它们在从2020年到2040年的特定日期到期。我们还设立了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以私募方式发行短期无担保商业票据,最高可在任何时候发行总额为100亿美元,而且我们在这项计划下没有未偿还的商业票据。2020年4月25日。未偿还的优先无担保票据每半年支付一次固定利率的利息。长期债务的公允价值受到市场利率波动的影响。管辖优先无抵押票据的文书载有若干适用于吾等及吾等全资附属公司的契诺,可能会对吾等产生某些留置权或从事某些类型的售卖及回租交易的能力造成不利影响。此外,我们将被要求在美国有足够的现金来支付我们债务的利息,并在到期时偿还我们所有的票据。我们不能保证,我们承担这笔债务或任何未来的债务,会比我们使用现有的现金资源更好地向我们提供流动性。此外,我们不能保证我们维持这种债务或未来发生的债务不会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。此外,任何评级机构对我们的信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值和流动性以及我们根据我们的商业票据计划或未来债务发行可能借款的条款产生负面影响。
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(c) | 发行人购买股票证券(单位为百万,不包括每股金额): |
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周期 | 总计 数量: 股份 购得 | | 支付的平均成交价 每股收益: | | 中国股票总数为股 作为以下项目的一部分购买 公开宣布 计划或计划 | | 股票的大约10美元价值 那笔钱可能还没有买到 在这些计划或方案下 |
2020年1月26日至2020年2月22日 | 3 |
| | $ | 47.44 |
| | 3 |
| | $ | 11,671 |
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2020年2月23日至2020年3月21日 | 22 |
| | $ | 38.56 |
| | 22 |
| | $ | 10,841 |
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2020年3月22日至2020年4月25日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 10,841 |
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总计 | 25 |
| | $ | 39.71 |
| | 25 |
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2001年9月13日,我们宣布董事会已经批准了一项股票回购计划。根据本计划,股票回购的剩余授权金额约为108亿美元没有终止日期。
对于大多数授予的限制性股票单位,在限制性股票单位授予之日发行的股票数量是扣除为满足适用的预扣税款要求而预扣的股份后的净值。虽然这些被扣留的股票没有根据我们的股票回购计划发行或被视为普通股回购,因此没有包括在上表中,但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购,因为它们减少了归属时本应发行的股票数量。
一个也没有。
不适用。
以下信息代替将在表格8-K项1.01和2.03项下报告的信息。
订立经修订及重新订立的信贷安排:
2020年5月15日,思科与某些贷款人(包括北卡罗来纳州的美国银行)签订了一份为期364天的信贷协议(“信贷协议”),作为行政代理、回旋额度贷款人和信用证开具人(“行政代理”),思科与该协议的某些贷款人(“贷款人”)签订了一份364天信贷协议(“信贷协议”),其中包括北卡罗来纳州的美国银行(Bank of America,N.A.)。信用协议的结构是对思科五年期信用安排的修订和重述,该安排将在其五年期限结束的同一天终止。
信贷协议规定27.5亿美元的无担保循环信贷安排(“贷款”)定于2021年5月14日到期。思科还可以在当时的现有贷款人或目前不是信贷协议缔约方的其他贷款人同意的情况下,将贷款下的承诺增加至多20亿美元。在信用协议修订和重述之前或之后,思科均未根据信用协议借入任何资金。
信贷协议下适用于未偿还贷款的利率将基于(I)最高的(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行不时公布的“最优惠利率”,或(C)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),或由行政代理批准的可比或后续利率(“欧洲货币利率”),期限为一个月加1.00%,或(Ii)欧洲货币利率加基于标准普尔公布的思科高级债务信用评级的保证金LLC和穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)提供的条件是,欧洲货币汇率在任何情况下都不会低于0.25%。思科将在信用协议期限内支付年度承诺费,该费用可能会因思科的信用评级而异。
信贷协议包含习惯陈述和担保,以及习惯的肯定和否定契约。消极契约除其他外,包括对留置权和担保债务的产生的限制,以及对产生的限制。
思科子公司的任何债务。此外,信用协议要求思科保持合并EBITDA与合并利息支出的比率不低于3.0%至1.0%。
信贷协议还包含常规违约事件。一旦违约事件发生,在违约事件持续期间,贷款人可以宣布信贷协议项下的未偿还贷款和所有其他债务立即到期和应付。
美国银行证券公司、德意志银行证券公司、花旗全球市场公司、摩根大通证券公司和富国银行证券公司将担任这笔贷款的联合牵头安排人和联合账簿管理人。
思科及其附属公司在正常业务过程中与某些贷款人及其附属公司保持各种商业和服务关系。在各自业务的正常过程中,某些贷款人和信贷安排的其他各方及其各自的附属机构已经并可能在未来从事与思科及其附属机构的商业银行、投资银行、财务咨询或其他服务,这些服务在过去和/或将来可能会获得惯常的补偿和费用报销。
本文中包含的信贷协议的描述通过参考信贷协议进行整体限定,其副本在此作为附件10.1存档,并通过引用并入本文。
以下文件作为本报告的证物存档:
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展品编号 | | 展品说明 | | 通过引用并入本文 | | 在此存档 |
| | | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 申报日期 | | |
10.1 | | 截至2020年5月15日的364天信用协议,由Cisco Systems,Inc.和贷款方,包括美国银行,N.A.,作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人 | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 第1350条首席行政人员的证明书 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 第1350条首席财务主任的证明 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL实例-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | X |
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | | | | 思科系统公司 |
| | | | | |
日期: | 2020年5月18日 | | | | 通过 | | /S/ 凯利·A·克莱默 |
| | | | | | | 凯利·A·克莱默 执行副总裁和 首席财务官 (首席财务官和正式授权的签字人) |