Preliminary Prospectus Supplement

这是由RELX资本公司提供的产品。总额为$ 2030年到期的%票据本金(即票据)。票据将是RELX Capital Inc.的无担保优先债务。并将由RELX PLC提供全面和无条件的担保(担保)。这些票据将与RELX资本公司现有和未来的所有优先无担保债务享有同等的支付权。担保将与RELX PLC现有和未来的所有优先、无担保和无从属债务享有同等的偿债权利。

票据的利息将从2020年开始，每半年支付一次，每年支付一次，日期为。

在2030年之前，RELX Capital Inc.可随时按标题·票据说明中描述的完整赎回价格赎回全部或部分票据，并保证在2030年或之后选择性赎回票据。RELX Capital Inc.(RELX Capital Inc.)2030年或之后，RELX Capital Inc.(RELX Capital Inc.)可随时赎回全部或部分票据，赎回价格在票据说明的标题下描述，并保证选择性赎回票据。可随时全部或部分赎回票据，赎回价格相当于要赎回的票据本金的100%，加上赎回日期的应计利息和未付利息，但不包括赎回日期，如票据说明中所述，并保证可选择赎回票据。

RELX Capital Inc.可在发生某些税务事件时按票据说明项下所述的赎回价格赎回全部票据(但不能赎回部分票据)，并保证因税务原因可选择赎回票据。如果发生控制权变更触发事件，除非我们已按照票据说明中所述行使了赎回票据的权利，并保证票据的可选赎回，否则我们将被要求在提出以现金形式从持有人手中回购票据的要约？参见注释说明并保证控制变更后的回购要约触发事件。

债券只会以簿记形式发行，最低面额为1,000元，超出面额 $1,000的整数倍。该批债券是新发行的证券，并没有既定的交易市场。我们打算申请将票据在纽约证券交易所(NYSE)上市。我们预计票据将在原发行日期后 30天内在纽约证券交易所开始交易。

投资债券涉及风险。见S-16页开始的风险因素。


	人均注		总计
公开发行价⁽¹⁾		%	$
承保折扣		%	$
扣除费用前的收益捐给RELX Capital Inc.⁽¹⁾		%	$

(1)	另加2020年的应计利息(如果有) 。

证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书附录或随附的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们预期，债券将于2020年左右，即债券定价日期后的第四个营业日左右，通过存托信托公司及其直接和间接参与者(包括Clearstream Banking，S.A.和EuroClear Bank，S.A./N.V.)的设施以簿记形式交付给投资者(该结算周期被称为“T+4+4”)。在2020年左右，也就是债券定价之日之后的第四个个工作日，债券将通过存托信托公司及其直接和间接参与者(包括Clearstream Banking，S.A.和Euroclear Bank，S.A./N.V.)的设施以簿记形式交付给投资者。购买该批债券的人士须注意，该批债券的交易可能会受此交收日期影响。请参阅？承保。？

联合簿记管理经理


荷兰银行(ABN AMRO)		汇丰银行		英		瑞银投资银行

本招股说明书增刊日期为 2020。


	页
招股说明书副刊

潜在投资者须知		S-1
关于本招股说明书副刊		S-5
关于前瞻性陈述的特别说明		S-7
摘要		S-9
危险因素		S-16
收益的使用		S-19
发行人		S-20
资本化		S-21
选定的财务数据		S-22
票据和保函的说明		S-24
ERISA的某些考虑事项		S-36
承保		S-38
法律事项		S-41
专家		S-41
在那里您可以找到更多信息		S-41
通过引用并入的信息		S-42

	页
招股说明书

危险因素		1
关于这份招股说明书		1
民事责任的可执行性		1
在那里您可以找到更多信息		2
以引用方式并入某些资料		2
这群人		4
收益的使用		6
债务证券及担保说明		7
税收		25
ERISA的某些考虑事项		36
配送计划		38
法律事项		39
专家		39

债券只在合法发售的司法管辖区发售。本招股说明书附录和随附的招股说明书的分发以及在某些司法管辖区发行债券可能受到法律的限制。收到本招股说明书附录和随附的招股说明书的美国境外人员应通知自己并遵守任何此类限制。本招股说明书附录和随附的招股说明书不构成也不得用于任何司法管辖区内的任何人的要约或邀约，在该司法管辖区内，该要约或邀约未获授权，或作出该要约或邀约的人没有资格这样做，或向任何向其提出该要约或要约被视为非法的人使用该要约或要约。在该司法管辖区内，作出该要约或邀约的人未获授权，或作出该要约或邀约的人没有资格或向其提出该要约或要约被视为违法的任何人。参见承保。

致欧洲经济区和英国潜在投资者的通知

债券不打算向欧洲经济区(EEA)或英国的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供给任何散户投资者。就这些目的而言，散户投资者是指属于以下一项(或多项)的人：(I) 指令2014/65/EU(经修订，MiFID II？)第4(1)条第(11)点所定义的零售客户；(Ii)指令(EU)2016/97(经修订，保险分销指令)所指的客户，而该客户不符合第4(1)条第(10)点所定义的专业客户的资格，则散户投资者是指符合以下条件的人：(I)指令2014/65/EU(经修订，MiFID II？)第4(1)条第(11)点中定义的零售客户；(Ii)指令(EU)2016/97(经修订，保险分销指令)定义的客户或(Iii)不是(EU)2017/1129号法规(修订后的招股说明书规例)定义的合格投资者。因此，第1286/2014号(欧盟)规例(经修订，PRIIPs规例)没有为发售或出售债券或以其他方式向EEA或英国的散户投资者提供债券所需的关键信息文件，因此根据PRIIPs规例，发售或出售债券或以其他方式向EEA或英国的任何散户投资者提供债券可能是违法的。本招股章程补充文件及随附的招股章程乃以欧洲经济区任何成员国或英国的任何债券要约将根据招股章程规例豁免刊登发行票据要约的规定为基础而编制。就招股说明书规例而言，本招股说明书附录或随附的招股说明书均不是招股说明书。

致英国潜在投资者的通知

在英国，本招股说明书附录和随附的招股说明书仅分发给，且仅针对合格投资者(如招股说明书法规所定义)(1)在与符合《金融服务和市场法案》2005(金融促进)令第19(5)条范围内的投资相关事项方面具有专业经验的人士，且随后提出的任何要约仅针对此等人士，仅针对，且随后提出的任何要约仅针对具有专业经验的合格投资者(见《招股说明书条例》)(1)，属于《金融服务和市场法案》2005(金融促进)令第19(5)条，经修订的(该命令)和/或(2)属于该命令第49(2)(A)至(D)条范围内的高净值实体(或否则可能被合法告知的人)(每个这样的人被称为相关人士)。本招股说明书附录和随附的招股说明书及其内容是保密的，收件人不得分发、出版或复制(全部或部分)或披露给英国的任何其他人。任何在英国的非相关人士都不应采取行动或依赖本招股说明书附录和/或随附的招股说明书或其任何内容。在英国，与本招股说明书附录和/或随附的招股说明书相关的任何投资或投资活动仅适用于相关人士，且将仅与相关人士进行。

本招股说明书附录和随附的招股说明书未经根据FSMA授权的人员就英国《2000年金融服务和市场法》(修订后的FSMA？)第21节的目的进行批准。本招股说明书附录和随附的招股说明书仅在FSMA第21(1)条不适用的情况下才分发和传达给英国境内的人员。该批债券不会在英国向任何人士发售或出售，但下列人士除外：

S-1

票据只能出售给购买或被视为购买本金的购买者，这些购买者是 National Instruments 45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款定义的认可投资者，并且是被允许的客户，定义见National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续注册义务。债券的任何转售必须符合适用证券法律的招股说明书要求的豁免，或在不受招股说明书要求约束的交易中进行。

如果本招股说明书附录(包括对其进行的任何修订)或随附的招股说明书包含失实陈述，加拿大某些省或地区的证券法可向购买者提供撤销或损害赔偿，前提是买方在购买者所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法规的任何适用条款，了解这些权利的详情，或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33-105承销冲突(NI 33-105)第3A.3节的规定，承销商无需遵守NI 33-105 关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

致瑞士潜在投资者的通知

票据不得直接或间接在瑞士金融服务法(The Finsa)所指的瑞士公开发售，也不会获准进入瑞士的交易场所(交易所或多边交易设施)。本招股说明书增刊或与本集团或债券有关的任何其他发售或营销材料均不构成根据FinSA理解的招股说明书，且本招股说明书附录或与债券有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

给日本潜在投资者的通知

这些票据没有也不会根据日本“金融工具和交易法”(1948年第25号法案，经修订)或FIEA注册。债券不得直接或间接在日本或为任何日本居民(包括任何在日本居住的个人或根据日本法律成立的任何公司或其他实体)或向其他人直接或间接在日本或向任何日本居民或为其利益而进行再发售或再销售，除非豁免遵守FIEA的注册要求，并以其他方式遵守日本的任何相关法律和法规。

香港潜在投资者须知

在不构成公司(清盘)意义上的向公众要约的情况下，债券不得以(I)以外的任何文件在香港发售或出售

S-2

及杂项规定)条例(第香港法例第32条)(“公司(清盘及杂项规定)条例”)或不构成“证券及期货条例”(第。香港法例第571条)(证券及期货条例)，或(Ii)“证券及期货条例”及根据该条例订立的任何规则所界定的专业投资者，或(Iii)在不会导致该文件成为“公司(清盘及杂项条文)条例”所界定的招股章程的其他情况下，不得为发行的目的而发出广告、邀请函或与票据有关的文件，亦不得为发行的目的而由任何人管有(在每种情况下)。或其内容相当可能会被香港公众取阅或阅读(香港证券法允许的除外)，但仅出售给或拟出售给香港以外的人士或仅出售给香港的专业投资者的票据除外，该等票据的定义见“证券及期货条例”及根据该条例订立的任何规则。

新加坡潜在投资者注意事项

本招股说明书附录和随附的招股说明书均未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，债券不得发售或出售，或成为认购或购买邀请书的标的，本招股说明书副刊及随附的招股说明书以及与债券发售或认购邀请有关的任何其他文件或资料，不得直接或间接向新加坡境内人士分发或分发，除非(I)向机构投资者(如证券及期货法案第4A条所界定)派发或分发，否则不得直接或间接向新加坡人士传阅或分发(I)机构投资者(定义见《证券及期货法》(Securities And Futures Act)第4A节)；此外，不得直接或间接向新加坡人士传阅或分发(I)机构投资者(定义见《证券及期货法》第4A条，新加坡SFA第289章(新加坡SFA第289章，包括由相关时间适用的任何附属立法不时修改或修订)，(br}新加坡SFA第274条)，(Ii)根据新加坡SFA第275(1)条，或根据新加坡SFA第275(1A)条规定的任何人，或 (Iii)根据任何其他适用条款并按照其条件

如果债券是由相关人士根据新加坡SFA第275条认购的，即：

(a)

公司(不是认可投资者(根据新加坡SFA第4A条的定义))，其唯一业务是持有投资，其全部股本由一个或多个个人拥有，每个人都是认可投资者；或

(b)

信托(如果受托人不是认可投资者)，其唯一目的是持有投资，而信托的每个受益人都是认可投资者的个人，

该公司或该信托的证券或基于证券的衍生品合约(新加坡SFA第2(1)节定义的每个条款)在该公司或该信托根据新加坡SFA第275条提出的要约收购票据后六个月内不得转让，但以下情况除外：

(i)

向机构投资者或新加坡SFA第275(2)条定义的相关人士，或新加坡SFA第275(1A)条或第276(4)(I)(B)条所指要约产生的任何人；

(Ii)

未考虑或将不考虑转让的；

(三)

转让是通过法律的实施进行的；或

(四)

按照新加坡SFA第276(7)条的规定。

S-3

仅就其根据新加坡证券及期货条例第309b(1)(A)及309b(1)(C)条承担的义务而言，RELX Capital已决定，并特此通知所有相关人士(定义见新加坡证券及期货条例第309a条)，债券为资本市场产品(定义见2018年证券及期货(资本市场产品)规例)及除外投资产品(定义见新加坡证券及期货(资本市场产品)规例2018年)及除外投资产品(定义见新加坡证券及期货(资本市场产品)规例2018年)及除外投资产品(定义见新加坡证券及期货(资本市场产品)规例2018年)及除外投资产品(定义见新加坡证券及期货(资本市场产品)规例2018年)及除外投资产品(定义见新加坡证券及期货(资本市场产品)规例)。

S-4

本文档分为两部分。第一部分是这份招股说明书补充部分，介绍了票据的具体条款和提供的担保以及与我们和我们的财务状况有关的某些其他事项。第二部分(随附的招股说明书)提供了有关可能不时提供的债务证券和担保的更多一般信息，其中一些不适用于债券和所提供的担保。一般来说，当我们提到招股说明书时，我们指的是本文件的两个部分的总和。如果本招股说明书附录中对票据和担保的描述与随附的招股说明书中关于债务证券和担保的描述不同，您应以本招股说明书附录中的信息为准。

您应仅依赖本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或通过引用合并的信息。我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息，承销商也没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应该依赖它。您应假定本招股说明书附录中显示的信息仅在本招股说明书附录封面上的日期是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。本招股说明书及随附的招股说明书仅可用于发行债券及提供担保。

我们打算申请将票据在纽约证券交易所上市。我们预计票据将在最初发行日期后30天内在纽约证券交易所开始交易。我们不能保证上市会获得批准。

此处提供的部分票据在美国境外提供和销售。

本招股说明书附录不构成出售或邀请购买任何证券的要约，在任何司法管辖区内，任何人提供此类要约或要约都是非法的。在某些司法管辖区，发售或出售票据可能受到法律限制，您应告知您自己，并遵守任何这些限制。参见承保。

在本招股说明书补充资料中：

•

？RELX Capital？是指RELX Capital Inc.；以及

•

·担保人？指的是RELX PLC。

RELX PLC拥有集团的所有经营业务和融资活动。有关我们组织结构的更多信息请参阅我们最新的年度报告Form 20-F(第I部分，第4项：组织结构)。在本招股说明书中，对集团、？RELX、？WE、我们的？或？我们的引用统称为RELX PLC及其子公司、联营公司和合资企业。对于截至2018年9月8日公司简化之前的日期和期间，如 j摘要概述中所述，此类术语统称为RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、联营公司和合资企业。本集团的合并财务报表在此称为合并财务报表。

在本招股说明书附录中，对美元、？$？和？的提及是指美国货币；对英镑、？GB、？便士或p？的提及是对英国货币的提及；对？欧元和？的提及是对欧洲经济和货币联盟的货币的提及。

非GAAP财务指标

RELX使用调整后的数字，这些数字不是由公认的会计原则(GAAP？)定义的，如国际财务报告准则(IFRS)。本招股说明书附录包括某些非GAAP财务指标，如净借款和净短期借款。管理层使用

S-5

净借款和净短期借款，监测和评估其流动性状况。短期借款净额是指本集团未偿还的流动借款(不包括定期债务和租赁负债的当前部分)，这些借款不会随时由手头的现金和现金等价物偿还。我们相信这些措施可让投资者更全面地了解本集团的整体流动资金及财务灵活性。

管理层使用非GAAP财务指标以及IFRS 财务指标来评估集团整体的经营业绩和财务状况。调整后的财务措施不应与遵守“国际财务报告准则”的中提供的财务信息分开考虑，也不应将其作为财务信息的替代品。这些措施可能无法直接与其他公司报告的类似措施进行比较。

净借款包括借款减去现金及现金等价物、相关衍生金融工具及融资租赁应收账款。净借款的对账方式如下：


	截至十二月三十一号， 2019
	(百万)
借款		(6,414	)
现金及现金等价物		138
相关衍生金融工具		52
融资租赁应收账款	£	33

净借款	£	(6,191	)

短期净借款包括流动负债和借款，不包括定期债务和租赁负债的当前部分，减去现金和现金等价物。流动负债借款，不包括定期债务和租赁负债的当前部分，包括短期银行贷款、透支和商业票据。净短期借款对账如下：


	截至三月三十一号， 2020
	(百万)
流动负债和借款		(1,399	)
调整：
12个月内到期的定期债务		935
12个月内到期的租赁负债	£	90

经常借款，不包括定期债务和租赁负债的当前部分		(374	)
现金及现金等价物	£	164

短期净借款	£	(210	)

S-6

本招股说明书附录、随附的招股说明书以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的文件包含或引用了若干符合1933年美国证券法(修订的证券法)第27A条和1934年的美国证券交易法(修订的证券法)第21E条(交易法)含义的前瞻性陈述，涉及的内容除其他外：

•

我们的财务状况；

•

我们的经营成果；

•

我们的竞争地位；

•

我们提供的产品和服务的特点、功能和市场；以及

•

我们的商业计划和战略。

我们认为任何非历史事实的陈述都是前瞻性陈述。？这些陈述基于当前对我们业务管理层的预期，会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果或结果与任何前瞻性陈述中表达的结果不同。这些差异可能是实质性的；因此，您应该根据各种重要因素对前瞻性陈述进行评估，包括本招股说明书附录和随附的招股说明书中通过参考方式列出或并入的那些因素。

可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中包含的估计或预测大不相同的重要因素包括，但不限于：

•

当前和未来的经济、政治和市场力量；

•

冠状病毒的影响；

•

影响我们的知识产权和互联网通信的法律和法律解释的变化；

•

有关收集或使用第三方内容和数据的法规和其他更改；

•

改变政府对学术机构的资助或支出水平或模式；

•

对我们产品和服务的需求；

•

我们所在行业的竞争因素；

•

能够实现收购的未来预期收益；

•

我们的系统发生重大故障或中断；

•

泄露我们的数据安全系统或未经授权访问我们的数据库；

•

不遵守美国联邦贸易委员会的和解命令；

•

我们外包业务活动的第三方失败；

•

我们留住高质量管理的能力；

•

固定收益养老金计划资产的市值变化和用于评估计划负债的市场相关假设的变化；

•

税法的变化及其适用的不确定性；

•

汇率波动；

•

不利的市场状况或下调我们债务的信用评级；

S-7

术语估计、？项目、？计划、？打算、？？预期、？应该、？可能、？将、？相信、？Outlook？、预期？、？预测？、？趋势？及类似的表述可能表示前瞻性陈述。(=？前瞻性陈述在本招股说明书附录和随附的招股说明书以及通过引用并入本招股说明书和随附的招股说明书的其他文件中的各个位置均可找到。

您不应过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅说明截至本招股说明书附录或随附的招股说明书之日(视情况而定)。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本招股说明书附录或随附的招股说明书日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

S-8

本摘要重点介绍了本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或引用的精选信息，可能不包含对您重要的所有信息。要全面了解我们和销售票据，您应仔细阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书以及在本招股说明书附录和随附的招股说明书中引用的文件。

概述

我们是为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球提供商。我们为180多个国家和地区的客户提供服务，在大约40个国家和地区设有办事处。在截至2019年12月31日的一年中，我们的总收入为78.74亿GB，员工超过3.3万人，其中近一半在北美。2019年，北美是我们最大的单一地理市场，贡献了我们总收入的56%。

RELX PLC是一家公开持股实体，其股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所上市。RELX PLC拥有集团的所有经营业务和融资活动。RELX Capital在特拉华州注册成立，是RELX PLC的全资间接子公司。1993年，RELX PLC与RELX NV合并，将各自的业务贡献为两家共同拥有的公司。2015年，简化了结构，所有业务都归一家共同控制的公司RELX Group plc所有。2018年，RELX NV进一步简化了结构，合并为RELX PLC，成立了单一的母公司RELX PLC。RELX PLC拥有RELX Group plc 100%的股份，而RELX Group plc又拥有集团的所有运营业务、子公司和融资活动。

我们最新的表格20-F年度报告(第I部分，项目4：关于本集团历史与发展的信息)对此作了更详细的说明。

运营

我们的收入主要来自订阅、交易和广告销售。2019年，我们52%的收入来自订阅，47%来自交易销售，1%来自广告销售。交易性销售包括展览收入。

我们在四个主要细分市场开展业务：科学、技术和医疗；风险和商业分析；法律；以及展览。

•

科学、技术和医疗提供信息和分析，帮助机构和专业人员进步科学、改进医疗保健和提高绩效。截至2019年12月31日的年度，该部门的总收入为26.37亿GB。

•

Risk&Business Analytics为客户提供基于信息的分析和决策工具，将公共和特定于行业的内容与先进的技术和算法相结合，以帮助他们评估和预测风险并提高运营效率。截至2019年12月31日的年度，该细分市场的总收入为23.16亿GB。

•

Legal提供法律、法规和业务信息和分析，帮助客户提高工作效率、改进决策并取得更好的结果。截至2019年12月31日的年度，该部门的总收入为16.52亿GB。

•

展会是全球领先的活动行业。它结合了面对面通过数据和数字工具帮助客户在近30个国家和地区的500多个活动中了解市场、来源产品和完成交易，吸引了700多万参与者。截至2019年12月31日的年度，该部门的总收入为12.69亿GB。

S-9

RELX公司的主要执行办事处位于英国伦敦WC2N 5JR的1-3 Strand，电话：+44 20 7166 5500。RELX公司设在美国的主要执行办事处位于纽约公园大道230号，纽约邮编：10169，电话：+12123098100。我们的互联网地址是www.relx.com。本公司网站上的资料并未以参考方式并入本招股说明书增刊或随附的招股说明书内。

“发行者”(The Issuer)

RELX Capital在特拉华州注册成立，是RELX PLC的全资间接子公司。RELX资本公司于1995年4月在特拉华州注册成立。除了与RELX PLC担保的证券的发行和偿还相关的资产、运营、收入或现金流外，该公司没有其他资产、运营、收入或现金流。

近期发展

2020年4月8日，我们根据不断演变的冠状病毒大流行发布了交易的最新情况。

亮点

我们的三个最大的细分市场，科学、技术和医疗、风险和商业分析以及法律，合计占我们截至2019年12月31日年度收入的84%。这些细分市场在2020年第一季度仅受到冠状病毒的有限不利影响，尽管全年结果可能会受到不断发展的经济环境变化和我们客户市场活动水平的影响。

在截至2019年12月31日的一年中，占收入16%的展览市场部门正受到冠状病毒的显著影响，这导致该市场部门的收入大幅下降，并使该市场部门的前景高度不确定。

我们拥有强大的资产负债表状况，我们的融资安排为我们提供了充足的流动性。截至2020年3月31日，我们有 GB 3.74亿GB的流动借款(不包括定期债务和租赁负债的当前部分)和2.1亿GB的未偿还短期净借款，以及约35亿美元的未提取、承诺债务融资。非公认会计准则计量与根据“国际财务报告准则”报告的最直接可比计量的对账列在标题“关于本招股说明书” 补编“非公认会计准则财务计量”之下。

在冠状病毒大流行期间，我们的首要任务仍然是我们的同事、客户和我们所在的更广泛的社区的健康和安全，同时继续经营我们的业务并为我们的客户提供服务。考虑到我们业务的电子化特性，我们几乎所有的员工都可以在家工作。截至2020年第一季度末，我们在全球39个国家和地区的265个办事处中的大多数已转为远程工作，而一些办事处在关闭一段时间后重新开业。除了展览和印刷产品实物交付方面的一些小挑战外，业务运营的服务交付和产品质量保持在较高水平，我们仍然专注于改善我们在整个冠状病毒大流行期间和之后为客户提供的服务。

科学、技术和医疗(截至2019年12月31日的年度收入的34%)

在初步研究中，2020年第一季度的订阅续约率与近几年持平，作者付费开放访问收入的增长非常强劲。2020年第一季度，订阅和作者付费开放获取期刊的论文提交增长率保持强劲。数据库和工具收入在2020年第一季度增长良好，部分被纸质图书的下降所抵消。在2020年第一季度，我们只看到冠状病毒的影响有限。

S-10

自2020年1月以来，我们调动了我们所有的研究内容、数据分析诀窍和临床见解，以支持应对冠状病毒大流行的科学和医学响应。我们新颖的冠状病毒信息中心为研究人员提供了2万多篇文章的免费访问，在2020年第一季度有近75万访问者。我们还与世界卫生组织、白宫科技政策办公室、美国国立卫生研究院和惠康信托基金合作，将这一重要的知识体系提供给全球医学研究数据库，以进行全面的人工智能数据挖掘。

积极的收入势头持续到2020年第一季度。在2020年期间，我们可能会看到冠状病毒大流行对我们的客户市场产生一些负面影响，长期限制行动可能会潜在地对我们亲自进行新销售和分销我们产品的能力产生负面影响。订阅收入占截至2019年12月31日的年度细分市场收入的75%，支持了该细分市场在2020年第一季度的收入稳定。

风险与业务分析(截至2019年12月31日的年度收入的29%)

自2020年3月下半月在美国部分地区引入更广泛的行动限制以来，保险和商业服务领域的交易量已经放缓，波动性变得更大。订阅收入占截至2019年12月31日的年度细分市场收入的37%，在2020年第一季度，保险、商业服务和数据服务领域增长强劲。

尽管这一细分市场在2020年第一季度的营收表现强劲，但全年结果将取决于美国业务活动放缓的程度和持续时间，以及我们客户市场的交易活动水平。

法律(截至2019年12月31日的年度收入的21%)

这一细分市场的积极收入势头一直持续到2020年第一季度。在2020年第一季度，我们只看到冠状病毒的影响有限。

在2020年期间，如果冠状病毒大流行导致法律服务行业长期放缓或下滑，或者我们亲自进行新销售和分销印刷产品的能力受到潜在限制，我们的法律市场可能会受到不利影响。订阅收入占截至2019年12月31日的年度收入的78%，支持了这一细分市场的收入稳定性。

展览(截至2019年12月31日的年度收入的16%)

在2020年第一季度，原定举办的活动中约有三分之二按计划进行，这些活动产生的收入略高于前一年的相同活动。由于冠状病毒大流行，自2020年3月中旬以来没有发生过任何活动。一些活动被取消，从而造成收入损失和一些流产的成本。其他计划的活动已被推迟，目前计划在2020年晚些时候举行，在某些情况下与其他下半年的活动一起进行。已推迟的活动可能会经历收入下降，并产生与重新安排相关的额外成本。在这些取消和延迟之后，今年的大部分活动现在计划在9-12月期间进行。我们正在采取行动降低这一细分市场的成本，同时继续为我们的客户服务，并保持必要的市场存在，以支持我们品牌的长期价值。

根据冠状病毒大流行造成的限制的影响和持续时间，可能需要进一步重新安排或取消活动，使全年前景高度不确定。

S-11

我们的资产负债表状况很好。2020年3月发行了20亿澳元的长期债券，超过了我们今年所有的定期债务到期日，进一步加强了这一点。截至2020年3月31日，我们有3.74亿GB的流动借款(不包括定期债务和租赁负债的当前部分)和2.1亿GB的未偿还短期净借款。我们的提款债务安排不包含任何金融契约。此外，我们还有大约35亿美元的未提取、承诺的债务安排。这些设施下的可用性受一项财务契约的约束，该财务契约将净债务与EBITDA的比率限制在3.75倍。为了计算契约遵守情况，净债务包括租赁，但不包括养老金义务。截至2019年12月31日，我们的借款为64亿GB，净借款为62亿GB，根据契约计算中使用的基础计算，我们的净债务与EBITDA的比率约为2.2倍。2020年4月22日，2020年股票回购计划第二期已完成，计划全年总额4亿GB中的1.5亿GB已部署完毕。RELX PLC董事会已决定目前不继续股票回购计划的下一批，并将在今年晚些时候审查这一决定。非公认会计准则计量与根据“国际财务报告准则”报告的最直接可比计量的对账列在关于本招股说明书补编的标题“关于非公认会计准则财务计量”之下。

董事会变动

在担任董事长十多年后，安东尼·哈布古德爵士决定在任命继任者后从RELX PLC董事会退休。目前正在寻找他的继任者，由高级独立董事领导，并由提名委员会监督。然而，鉴于冠状病毒大流行，以及由此产生的实际问题，包括个人行动、旅行和其他限制，搜索过程可能需要比最初预期更长的时间，包括可能延长到2021年。认识到这些实际问题和在此期间保持领导连续性的重要性，安东尼爵士仍然愿意继续担任他的职务，直到任命继任者为止。

自2011年4月以来担任非执行董事后，Adrian Hennah从RELX PLC董事会辞职，从2020年4月23日举行的年度股东大会结束起生效。Suzanne Wood接替Adrian Hennah担任RELX PLC审计委员会主席，从2020年年度股东大会结束起生效。

S-12

契诺	根据契约，我们同意对我们产生留置权的能力、我们进行销售和回租交易以及RELX Capital的能力以及担保人与任何其他人合并或合并或向任何人出售基本上所有他们各自的资产的能力进行某些限制。在该契约下，我们同意对我们产生留置权的能力、我们进行销售和回租交易的能力以及RELX Capital的能力以及担保人与任何其他人合并或向任何人出售几乎所有各自资产的能力进行某些限制。这些公约受到重要的限制和限制。请参阅随附的招股说明书中关于RELX Capital和担保人的债务证券和担保契约的说明。

可选择赎回票据

在2030年之前(即债券到期日前三个月)，RELX Capital可以随时全部或部分赎回债券，赎回价格为债券说明标题下描述的完整赎回价格，并保证债券的选择性赎回。

S-13

在2030年或之后(债券到期日之前3个月)，RELX Capital可以在任何时候赎回全部或部分债券，赎回价格相当于将赎回的债券本金的100%，外加赎回日期的应计未付利息，但不包括赎回日期，如债券说明和担保和可选债券赎回中所描述的那样。在此日期或之后，RELX Capital可以随时赎回全部或部分债券，赎回价格相当于将赎回的债券本金的100%加上赎回日期的应计未付利息(但不包括赎回日期)，如债券说明和担保/可选债券赎回中所述。

因税务原因可选择赎回纸币

在发生某些税务事件时，RELX Capital可按票据说明标题中所述的赎回价格赎回全部票据，但不能赎回部分票据，并因税务原因担保可选赎回。

控制权变更可由持有人选择回购

如果同时发生控制权变更和评级事件(均在此处的《票据说明》和《控制权变更担保》中定义)，则视为发生控制权变更触发事件。在这种情况下，除非我们已按照《票据说明》中所述行使了赎回票据的权利，并保证了票据的可选赎回，否则每位持有人将有权要求我们在101购买该持有人的票据。控制权变更触发事件将被视为发生了控制权变更和评级事件(两者均在本文中的说明下定义)。要求我们在控制权变更触发事件变更时向回购提供控制权变更触发事件，在这种情况下，除非我们已按照票据说明中所述行使了赎回票据的权利，否则每位持有人将有权要求我们在101购买此类持有人的票据

附加额	在符合本招股说明书附录中规定的某些例外和限制的情况下，我们将支付必要的额外金额，以便在扣除或预扣由或代表RELX Capital或RELX PLC(视情况而定)所依据的司法管辖区对该持有人征收的任何当前或未来税收、评估、关税或其他政府费用后，向持有人支付的每笔本金和溢价(如果有)和票据利息，在扣除或预扣后，是为了税收目的而组织或居住的，视属何情况而定，或在每种情况下，其或其中的任何政治分界或课税当局，将不少于该持有人当时到期应付的票据所规定的金额。见附注说明，并保证支付额外金额。

收益的使用

此次发行的净收益估计约为100万美元(扣除承销折扣和估计的交易费用后)。我们希望将净收益用于一般企业用途。见收益的使用。

进一步发行

我们可不时以相同利率、到期日及其他条款(发行日期、公开发行价及首次付息除外)发行额外债务证券，而毋须通知债券持有人或征得其同意。

S-14

日期)作为备注，并与备注同等排名。具有类似条款的任何额外债务证券与票据一起，将构成该契约项下的单一证券系列，包括用于投票和赎回的目的，而作为同一系列债券的一部分发行的任何额外债务证券将可与美国联邦所得税用途的票据互换，或以单独的CUSIP编号发行。(#**$$ =_)。

执政法

纽约州。

上市	我们打算申请将票据在纽约证券交易所上市。我们预计债券将在原定发行日期后30天内在纽约证券交易所开始交易，但我们不能保证上市会获得批准。

受托人、转让代理、注册官和付款代理

纽约梅隆银行。

仅限登记书目表格

票据将以簿记形式发行，并将由一张或多张存放于存托信托公司(DTC)或代表存托信托公司(DTC)的永久全球证书代表，并以DTC代名人的名义登记。票据将通过DTC及其参与者(包括Clearstream Banking，S.A.和Euroclear Bank，S.A./N.V.)的设施进行清算。

危险因素	投资债券涉及一定的风险。在投资于票据之前，您应仔细考虑本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或引用的风险因素项下的信息，以及通过引用合并的其他信息。

S-15

在决定投资于票据之前，您应仔细考虑以下风险，以及本招股说明书附录、随附的招股说明书和通过引用并入本文和其中的文件中包含的所有其他信息，包括我们于2020年2月20日提交的Form 20-F年度报告中描述的风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的额外风险也可能损害我们的业务。

冠状病毒对我们的业务业绩和财务状况的影响是不确定的，无法预测。

冠状病毒大流行对本集团业务的影响将取决于我们无法准确预测的一系列因素，包括大流行的持续时间和范围、可能出现的有关大流行严重程度的新信息、受影响的地理位置、全球经济状况的变化、客户支出的减少、全球资本市场的中断和波动，以及各国政府为控制冠状病毒大流行传播而采取的措施的性质和严重程度。

我们的经营业绩和财务状况可能会受到总体经济状况的负面变化的不利影响。由于冠状病毒大流行或其他原因，经济状况的进一步恶化可能会导致客户对我们产品和服务的需求进一步或持续下降，并对我们的业务产生负面影响。由于我们的客户削减成本、减少开支、减少活动或延迟续订，导致客户对我们的一个或多个产品和服务的需求下降或波动，可能会影响集团的收入和利润。

政府采取或我们采取的遏制措施，如隔离或其他旅行限制和站点关闭，可能会干扰我们的员工、供应商和数据提供商履行各自责任和义务的能力。由于冠状病毒大流行，自2020年3月中旬以来没有举办过任何展览活动。一些活动已经被取消，由此造成的收入损失和一些流产的成本。其他安排的活动已推迟，目前计划在2020年晚些时候举行，在某些情况下与其他下半年活动一起举行。已推迟的活动可能会经历收入下降，并产生与重新安排相关的额外成本。根据冠状病毒大流行造成的限制的影响和持续时间，可能需要进一步重新安排或取消活动。

金融市场和资本市场的中断和波动可能会对本集团的融资渠道或任何此类融资的条款产生不利影响。

这些因素今年到目前为止已经对我们的业务表现产生了不利影响(特别是对我们的展览业务部门)，并可能进一步对我们的业务表现产生不利影响，并对我们的财务状况产生不利影响。如果冠状病毒大流行对我们的业务业绩和财务业绩造成不利影响，它还可能会增加项目3A中描述的许多其他风险。我们于2020年2月20日提交的Form 20-F年度报告中的风险因素和其他内容，并通过引用并入本文。

与票据有关的风险

评级机构可能会降低我们长期债务的评级，包括债券。

信用评级机构不断审查他们跟踪的公司(包括我们)的债务证券评级。如果我们的长期债务或票据的评级在未来被下调，票据的价格和流动性或您转售票据的能力可能会受到不利影响。此外，任何此类降级也可能对我们的借款成本产生不利影响，并减少我们获得资金的渠道。评级是基于

S-16

该批债券将构成一批新发行的证券，现时并无市场。虽然我们打算申请债券在纽约证券交易所上市交易，但不能保证债券将成为或将继续上市。即使债券上市，活跃的交易市场也未必会发展起来。此外，债券的任何交易市场的流动性，以及债券的市场报价，可能会受到这些债券整体市场的变化、现行利率以及我们的综合财务状况、经营结果或前景的变化的不利影响。债券的流通性交易市场可能不会发展，这可能会减少您在出售或处置债券时获得的金额，而您转让债券的能力可能会受到限制。

债务市场的变动可能会对债券的市价造成负面影响。

债券的市场价格将取决于许多因素，包括RELX Capital在主要信用评级机构的信用评级、与RELX Capital类似的其他公司支付的现行利率、RELX Capital的经营业绩、财务状况和未来前景以及金融市场的整体状况。金融市场状况和现行利率过去一直在波动，未来可能也会波动。波动可能会对该批债券的市价造成不利影响。

RELX Capital可能会根据自己的选择赎回票据，这可能会对您的回报产生不利影响。

如本招股说明书附录中的票据说明和担保部分中所述，RELX Capital有权随时赎回全部或部分票据。RELX Capital可能会选择在当前利率相对较低的情况下行使这一赎回权。因此，您可能无法以与票据一样高的实际利率将赎回所得资金再投资于可比证券。

担保人为本集团的控股公司。

担保人为本集团的控股公司。因此，担保人的几乎所有资产都是由其在其子公司的持股组成的。担保人履行担保项下任何付款义务的能力将取决于担保人从本集团其他成员公司收到的股息支付和/或其他付款，担保项下的此类付款义务在结构上从属于欠担保人子公司债权人的任何付款义务。

票据并无载有任何财务契诺。

RELX Capital将不会受到限制，不得招致额外的无担保债务或其他债务，包括优先债务。如果RELX Capital 产生额外的债务或负债，RELX Capital的支付利息和票据本金的能力可能会受到不利影响。此外，根据票据，RELX Capital和担保人都不会受到限制，不得支付股息或发行或回购他们的其他证券。

如果我们的杠杆率大幅增加、重组、RELX Capital现有债务违约或可能对票据持有人造成不利影响的重组或类似交易，票据持有人将得不到保护，除非达到票据说明和担保项下描述的程度。

S-17

票据将是RELX Capital的优先无担保债务，与RELX Capital目前和未来的所有无担保和无从属债务享有同等的支付权。担保将与担保人现有和未来的所有优先债务、无担保债务和无从属债务享有同等的偿债权利。在担保该等债务的抵押品范围内，票据和担保将分别实际上从属于RELX Capital和担保人未来的任何担保债务。截至2019年12月31日，RELX Capital和担保人都没有任何未偿还的担保债务。有关票据排名的更多信息，请参阅票据说明和担保。

RELX Capital可能无法根据契约在控制权变更触发事件时回购所有票据，这将导致票据项下违约。

在管理票据的契约项下发生控制权变更触发事件时，RELX Capital将被要求以回购票据本金的101%的价格回购票据，外加回购日期(但不包括回购日期)的应计和未付利息。但是，RELX Capital 可能没有足够的资金回购票据。此外，RELX Capital回购票据的能力可能受到法律或与其债务相关的其他协议条款的限制。若未能根据契约进行该等回购，将导致票据项下违约。有关更多信息，请参阅本招股说明书附录中的备注说明和担保-控制权变更触发事件后回购要约。

债券的投资者可能无法执行在美国法院获得的对担保人不利的判决。

担保人的某些董事和高管是美国的非居民，担保人和这些人员的全部或大部分资产位于美国境外。因此，投资者可能无法在美国境内向这些非居民送达诉讼程序，或在美国法院根据美国联邦证券法的民事责任条款获得的判决中对担保人或这些非居民强制执行判决。见所附招股说明书中的民事责任可执行性。

本公司发行的其他系列债务证券发生违约事件，不得构成本票据项下违约事件。

正如随附的招股说明书中关于债务证券和担保的描述中所述，加速或未能偿还RELX Capital或担保人的本金总额至少为100,000,000美元(或另一种货币的等值)的某些债务，可能构成票据项下的违约事件。然而，在我们的某些未偿还债务证券系列中，此类违约事件的门槛金额为75,000,000美元或20,000,000美元(或另一种货币的等值)。然而，在我们的某些未偿还债务证券系列中，此类违约事件的门槛金额为75,000,000美元或20,000,000美元(或另一种货币的等值债务)。因此，违约事件可能在该等其他系列债务证券项下发生，而该等债务证券不会构成本债券的违约事件。

S-18

RELX Capital在特拉华州注册成立，是RELX PLC的全资间接子公司。RELX Capital于1995年4月在特拉华州注册成立。除了与RELX PLC担保的证券的发行和偿还有关的资产、运营、收入或现金流外，它没有其他资产、运营、收入或现金流。截至2019年12月31日，RELX Capital拥有24.76亿美元 (按2019年12月31日中午买入汇率换算为每GB 1.33美元)的长期债务，所有这些债务都由RELX PLC担保。RELX Capital没有其他借款。

S-20

表中实际金额取自本集团截至2019年12月31日经审核的综合资产负债表。您应将此表与本招股说明书附录中通过引用并入本招股说明书附录中的我们于2020年2月20日提交的Form 20-F年度报告中的经营业绩和集团合并财务报表一起阅读。


	截至2019年12月31日
	实际			作为调整后的⁽¹⁾			作为调整后的⁽²⁾
	(单位：百万)
现金和现金等价物	£	138		£			$

本期借款(包括长期借款的本期部分)⁽³⁾	£	2,060		£			$

非流动借款⁽³⁾	£	4,354		£			$

股本，股本		286			286			380
股票溢价		1,443			1,443			1,919
国库持有的股份		(834	)		(834	)		(1,109	)
翻译储备		292			292			388
其他储备		979			979			1,302

股东权益⁽⁴⁾	£	2,166		£	2,166		$	2,880

总市值	£	6,520		£			$

(1)	AS ADJUTED列代表2019年12月31日的余额，经发行和出售票据的影响进行调整，就好像票据的发行和出售发生在2019年12月31日，自2019年12月31日以来我们的业务产生或使用的任何现金都不生效。假设净收益约为百万美元(扣除承销折扣和预计交易费用百万美元)，将从票据的发行和销售中变现。

(2)	为方便读者，2019年12月31日的英镑金额已使用2019年12月31日的中午买入价1.33美元/GB 1.00折算为美元。

(3)

我们所有的借款都是无担保的，我们的大部分借款都由RELX PLC担保。截至2019年12月31日，无担保债务总额为7.9亿美元(使用截至2019年12月31日的中午买入价1.33美元/GB 1.00，5.94亿GB)。于2020年1月30日，发行人悉数赎回2022年到期的9.5亿美元高级债券本金总额(反映为截至2019年12月31日在我们资产负债表上的当前借款)，并于2020年3月10日，RELX Finance B.V.发行了7亿澳元本金总额为0.00%的2024年到期债券，8亿欧元本金总额为0.500%的2028年到期债券，以及5亿欧元本金总额为0.875%的2032年到期债券，各由REE担保

(4)	2019年12月31日之后， RELX PLC董事会提出了每股32.1便士的股息，并在2020年4月23日的年度股东大会上获得了RELX PLC股东的批准。股息总额约为6.18亿GB，基于RELX PLC截至2020年4月27日的记录日期的流通股数量(不包括以国库持有的股份)，将于2020年5月28日支付。

S-21

合并财务报表是根据国际会计准则理事会(国际会计准则理事会)发布的符合“国际财务报告准则”的会计政策编制的。本集团于2019年及2018年12月31日及截至2019年、2018年及2017年12月31日止年度的选定财务数据摘录或派生自经审核综合财务报表，载于RELX年报及财务报表2019年第128至174页，并并入本文作为参考。以下所载本集团于二零一七年十二月三十一日、二零一六年及二零一五年十二月三十一日及截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度的选定财务数据摘录或派生自我们的经审核财务报表，此处不包括该等财务报表。本集团于2018年9月8日公司精简前某一日期及任何期间的选定财务数据为RELX PLC及RELX NV作为单一报告实体在综合基础上呈列。

合并损益表数据⁽¹⁾


	截至12月31日的年度，
	2019			2018			2017⁽⁵⁾			2016⁽⁵⁾			2015
	(百万)
金额符合“国际财务报告准则”：
营业收入	£	7,874		£	7,492		£	7,341		£	6,889		£	5,971
营业利润⁽²⁾		2,101			1,964			1,905			1,708			1,497
净财务成本		(305	)		(211	)		(199	)		(213	)		(174	)
处置和其他非经营性项目⁽³⁾		51			(33	)		15			(36	)		(11	)
税前利润		1,847			1,720			1,721			1,459			1,312
税费⁽⁴⁾		(338	)		(292	)		(65	)		(301	)		(298	)
本年度净利		1,509			1,428			1,656			1,158			1,014
本年度非控股权益应占净利润		(4	)		(6	)		(8	)		(8	)		(6	)
RELX PLC股东应占净利润	£	1,505		£	1,422		£	1,648		£	1,150		£	1,008

合并财务状况数据报表⁽¹⁾
	截至十二月三十一日，
	2019			2018			2017⁽⁵⁾			2016⁽⁵⁾			2015
	(百万)
金额符合“国际财务报告准则”：
总资产	£	13,789		£	13,999		£	12,632		£	13,714		£	11,185
非流动借款		(4,354	)		(4,973	)		(4,491	)		(4,087	)		(3,278	)
净资产		2,190			2,359			2,313			2,308			2,178
非控制性权益		(24	)		(30	)		(21	)		(38	)		(34	)
股东权益	£	2,166		£	2,329		£	2,292		£	2,270		£	2,144

(1)	综合财务数据是根据国际会计准则委员会发布的符合国际财务报告准则的会计政策编制的。所有业绩都与持续运营有关。

(2)	无形资产摊销营业利润2.95亿GB(2018年：2.88亿GB；2017年：3.14亿GB；2016年：3.46亿GB；2015年：2.96亿GB)；收购相关成本8400万GB(2018年：8400万GB；2017年： 5600万GB；2016年：5100万GB；2015年：3500万GB)；合资企业税费1200万GB(2018年：1100万GB；2017年：1000万GB)

S-22

(3)	处置及其他非经营性项目包括处置待售业务和资产的收益2600万GB(2018年：2200万GB亏损；2017年：1000万GB收益；2016年：2300万GB亏损；2015年：800万GB亏损)，对被处置企业的财产拨备不收费(2018年：零；2017年：零；2016年：零；2015年：1100万GB)，以及与投资重估有关的2500万GB收益(2018年：1100万GB亏损；2017年：500万GB收益

(4)	2018年的税费包括一次性税收抵免 GB 1.12亿GB，与荷兰和美国大幅解决某些上年税收问题和降低税率的递延税收影响有关。2017年，确认了3.46亿GB的一次性税收抵免，涉及因美国减税和就业法案而产生的递延税收调整的一次性非现金抵免。

(5)	2017年和2016年的结果已被重述，追溯采用IFRS 9？金融工具，15？与客户签订合同的收入和16？租赁。

S-23

票据将构成RELX Capital的优先无担保债务，并将与RELX Capital的所有现有和未来的优先、无担保和无从属债务并驾齐驱。债券将根据经修订的契约以登记形式单独发行系列债务证券，发行日期为1995年5月9日，面额为1,000美元，超出的整数倍为 $1,000。纽约梅隆银行将担任票据的受托人、转让代理、登记员和支付代理。

该批债券最初的本金总额将以$为限。RELX Capital可无须通知任何债券持有人或征得其同意而设立及发行额外债务证券，其利率、到期日及其他条款(发行日期、公开发行价及第一个付息日期除外)与债券同等及按比例排列。任何具有类似条款的额外债务证券与票据一起，将构成该契约下的单一证券系列，包括用于投票和赎回的目的，作为同一系列债券的一部分发行的任何额外债务证券将可与票据互换，用于美国联邦所得税目的，或以单独的CUSIP编号发行。

RELX Capital打算申请将票据在纽约证券交易所上市。上市申请将由纽约证券交易所批准。如申请获得批准，该批债券可望在债券原定发行日期后30天内在纽约证券交易所开始买卖。如果申请获得批准，RELX Capital将没有义务维持此类上市，可以随时将票据摘牌。

RELX Capital可以在任何时候以 f2可选的票据赎回条款中描述的赎回价格赎回部分或全部票据。

RELX Capital还可在发生某些税务事件时，按第(2)节中所述的赎回价格赎回所有(但不是部分)票据。？出于税务原因可选赎回。

票据不会提供任何偿债基金。

到期日和利息

该批债券将于2030年期满，并将由2020年起按年利率计算利息。

票据的利息支付将于及自2020年起每半年支付一次，于交易结束时紧接适用利息支付日期(不论该记录日期是否营业日)及到期日之前支付予登记持有人。我们会以一年360天，即12个30天月计算债券的应付利息。如票据利息或本金的预定支付日期并非营业日，则该利息或本金将于下一个营业日支付，但将不会就延迟支付支付进一步利息。若债券的利息或本金的支付日期并非营业日，则该利息或本金将于下一个营业日支付，但将不会就延迟支付支付利息。

？工作日？就本附注而言，指纽约市或伦敦的银行机构根据法律、法规或行政命令获授权或有义务关闭的星期六、星期日或其他日子。

S-24

RELX PLC已无条件及不可撤销地同意在债券到期及应付时保证到期及按时支付债券的本金、溢价(如有)、利息及所有其他金额，不论是于指定到期日、赎回时或根据票据及契据的规定加快支付时。担保将是RELX PLC的直接、无条件、无从属和无担保债务，并将至少与RELX PLC的所有其他无担保和无从属债务并驾齐驱，在破产的情况下，须遵守与债权人权利有关或影响债权人权利的普遍适用法律。

在RELX Capital发行的票据出现违约的情况下，可对RELX PLC强制执行担保，而无需事先要求或寻求对RELX Capital或其他人执行补救措施。RELX PLC的担保将在RELX Capital发行的每份票据上批注。

可选择赎回债券

在2030年之前 (债券到期日前3个月)，债券可根据RELX Capital的选择权，在赎回日期前不超过60天但不少于10天的通知下，在任何时间或不时赎回全部或部分债券，赎回价格相当于以下两者中较大的：

•

正赎回的债券本金的100%；及

•

于赎回日赎回的票据的剩余预定付款(定义见下文)现值，每半年按国库率加基点贴现至赎回日。

于2030年或之后(债券到期日前3个月)，RELX Capital可随时或不时在赎回日期前不超过60天但不少于10天的通知下，赎回全部或部分债券，赎回价格相当于将赎回债券本金的100%。

若RELX Capital根据上述段落选择赎回任何票据，则其亦将支付应计及未付利息(如有)至赎回日期(但不包括赎回日期)，惟须受相关记录日期的票据持有人收取于相关付息日期到期的利息的权利所规限。在厘定赎回价格及应累算利息时，利息将按一年360天计算，该年度由12个30天月组成。

“可比国库券？指美国国库券或报价代理选定为具有与待赎回票据剩余期限相当的实际或内插到期日的证券，该证券将在选择时根据财务惯例用于为与该等票据剩余期限相当的新发行公司债务证券定价。

“可比国债价格？就任何赎回日期而言，是指(1)该赎回日期的所有参考库房交易商报价的平均值；或(2)如果只收到一个参考库房交易商报价，则为此类报价。

“一级国债交易商？指在美国的主要美国政府证券交易商。

“报价代理？是指我们指定的参考库房交易商。

“参考库房交易商？指的是我们选择的任何四家一级国债交易商中的每一家。

S-25

“参考库房交易商报价？是指对于每个参考国库券交易商和任何赎回日期，由我们确定的该参考国库券交易商在下午3：30以书面形式向我们报价的可比国库券的投标和要价的平均值(在每种情况下均以本金金额的百分比表示)。(纽约市时间)在该赎回日期之前的第三个营业日。

“剩余计划付款-就债券而言，指如非因该等赎回日期则会在有关的赎回日期之后到期的债券本金的剩馀预定付款及其利息；但如该赎回日期并非该票据的付息日期，则该票据的下一次预定利息支付的款额将减去截至该赎回日期应累算的利息款额。

“国库券利率-就任何赎回日期而言，是指相当于可比国库券实际或内插到期日(按日计算)的半年度等值收益率的年利率，假设可比国库券的价格(以本金的百分比表示)等于该可比国库券在该赎回日的可比国库券价格。

如果在任何时间赎回的债券少于全部，则将根据DTC的程序或按比例选择用于赎回的债券。如果要赎回的债券少于全部债券，将按照 DTC的程序或按比例选择要赎回的债券。本金余额在1,000元或以下的债券将不会部分赎回。如果任何票据只赎回部分，则与该票据有关的赎回通知将注明该票据本金中需要赎回的部分。在取消原有票据时，将以票据持有人的名义发行一张本金相等于原有票据未赎回部分的新票据。要求赎回的票据在指定的赎回日期到期。于赎回日及之后，除非吾等拖欠赎回价格，否则须赎回的票据或部分票据将停止计息。

我们可随时及不时在公开市场或其他地方以任何一个或多个价格购买票据。

因税务原因可选择赎回

如果由于相关税收管辖区(定义如下)的法律、法规、裁决或条约的任何变更或修订，或者由于适用或解释这些法律、法规、裁决或条约的任何官方立场的变化，RELX Capital可以选择全部(但不包括部分)本金的100%赎回票据，连同累计和未偿还的利息(如果有)赎回至赎回日，但不包括赎回日。票据可由RELX Capital选择全部(但不是部分)赎回，连同应计和未付利息(如果有)到赎回日(但不包括赎回日)，原因是相关税收管辖区(定义如下)的法律、法规、裁决或条约的任何变更或修订，或者关于适用或解释这些法律、法规、裁决或条约的任何官方立场的变更(包括对票据的申请或解释在票据的最初发行日期或之后生效(或如果一个司法管辖区在最初的发行日期之后成为相关的课税管辖区，则该司法管辖区成为该契据下的相关课税管辖区的日期)、RELX Capital或RELX PLC(视属何情况而定)将在下一次支付票据的本金或利息时有义务在支付该笔款项时支付标题Dbr}中所述的额外金额。采取他们可以采取的合理措施。

如果由于守则(定义见下文标题？)的任何更改或修订，债券还可根据RELX Capital的选择权全部赎回，但不是部分赎回，赎回价格(计算方式与标题3下的第一段一致)，连同应计利息和未付利息，赎回日期至(但不包括)赎回日 (定义见下文标题3下的第#段)，应计利息和未付利息(如有)将于赎回日之前赎回，但不包括赎回日。因守则的任何更改或修订(定义见下文标题3下的第若任何变更或修订获制定或采纳，并于票据的原定发行日期或之后生效，则票据利息支付的扣减或其时间将会受到任何不利 RELX Capital的影响，而该影响是RELX Capital或RELX PLC单独或共同采取其可采取的合理措施所不能避免的。

S-26

对于经过认证的非全球票据，赎回通知将通过头等邮件邮寄，或者，如果DTC按照DTC的惯例程序持有的全球票据在赎回前至少10天但不超过60天(或者，如果是在标题 ]下描述的控制权变更要约之后赎回，则至少30天但不超过60天，则以电子方式递送赎回通知。在控制权变更触发事件发生时，赎回要约至少30天但不超过60天)。除非赎回通知可于赎回日期前60天以上邮寄(或以电子方式交付)，惟该通知是与票据失效或抵押品清偿及解除有关而发出的。我们可以在该通知中规定，赎回价格的支付和我们关于该赎回的义务的履行可以由另一人执行。

支付额外的金额

所有与票据或担保有关的本金、保费(如有)和利息的支付将是免费和明确的，不得扣缴或扣除由相关征税管辖区(定义如下)或在其范围内征收、征收或收取的任何性质的税、评税、关税或政府收费，除非法律要求扣缴或扣除。

契约规定，如果法律要求预扣或扣除，则RELX Capital或RELX PLC(视情况而定)将向任何票据的持有者支付必要的额外金额，以便在扣除或以其他方式预扣为或基于账户征收、征收或收取的任何当前或未来任何性质的税、评税、关税或其他任何性质的政府费用后，对该票据的本金(以及溢价，如有)和利息(如有)的每一次净支付为税务目的(或该司法管辖区的任何政治分区或税务当局或该司法管辖区内有权征税的税务当局)或任何司法管辖区(RELX Capital或RELX PLC(视属何情况而定)支付任何款项的任何司法管辖区(或该司法管辖区内或在该司法管辖区内的任何政治分区或税务当局(视属何情况而定))而组织或居住的 )(每个有关的税务管辖区)，将不少于任何票据所规定的当时到期及须支付的款额；但是，如果但是，RELX Capital或RELX PLC(视情况而定)将不需要为或由于以下原因支付任何额外金额：

•

如果不是因为：，本不会征收的任何税、评税、关税或其他政府收费。

•

该持有人之间(或该持有人的受信人、财产授予人、受益人、该持有人的股东或拥有该持有人的权力的持有人之间)，或该持有人是遗产、信托、合伙企业或法团，或该纸币或就该纸币应付的任何款额可归因于该持有人以外的任何人之间，目前或以前是否存在任何联系(仅是取得、拥有或持有该纸币，或就该纸币而应支付的权利的收受、行使或强制执行除外)；或(br}为该税项、评税的目的，该纸币或就该纸币应支付的任何款额可归因于该持有人以外的任何人)；或(br}该纸币的受信人、财产设定人、受益人、其成员、股东或拥有人之间)该持有人(或受托人、财产授予人、受益人、成员、股东、占有者或非持有人)是或曾经是有关课税管辖区的公民或居民，或现在或曾经在有关课税管辖区从事贸易或业务，或在有关课税管辖区拥有或曾经设有常设机构；或

•

出示汇票(如需要提示)，付款日期为到期应付日期或正式规定付款日期之后30天以上的日期，两者以较迟发生的日期为准，但持票人在第三十天或之前出示该票据付款时将有权获得额外金额的范围除外；

•

任何遗产税、继承税、赠与、出售、转让或个人财产税、评估或其他类似性质的政府收费；

•

由于持有者或上述第一个项目符号中提到的任何其他人未能遵守规定而征收或扣缴的任何税、评税、关税或其他政府收费

S-27

RELX Capital或RELX PLC(视属何情况而定)向该持有人或该另一人发出合理通知(至少在支付任何此类扣缴前30天)，要求提供有关该持有人或该另一人的国籍、住所或身份的信息，或作出任何声明或其他类似索赔，或满足任何报告要求，这在任何一种情况下都是法规、条约或相关征税管辖区条例要求的，作为免除或减少

•

因持有者过去或现在美国被动外国投资公司、受控外国公司或个人控股公司或积累收益以逃避美国联邦所得税的公司身份而征收的任何税收、评估、关税或其他政府费用；

•

对下列人士收取的利息征收的任何税、评税、关税或其他政府收费：

•

RELX Capital的10%股东(定义见1986年《美国国税法》第871(H)(3)(B)条，经修订(《税法》)及其可能颁布的法规)；

•

与《守则》第864(D)(4)节所指的RELX Capital有关的受控外国公司；或

•

接受守则第881(C)(3)(A)条所述利息的银行；

•

由欧盟成员国居民或其代表出示以供付款的任何票据，而该居民本可以通过向欧盟成员国的另一付款代理人出示有关票据来避免任何扣缴或扣减；

•

根据“守则”第1471 至1474条(或该等条款的任何修订或后续版本)、其下的任何法规或其他指导、与此相关的任何协议(包括任何政府间协议)、或在实施FATCA或关于FATCA的政府间协议的任何司法管辖区颁布的任何法律、法规或其他官方指导，要求扣缴或扣除的任何税项、评税、关税或其他政府收费；或

•

以上七项的任意组合，

也不会就以下方面支付额外的金额：

•

除从票据付款中扣除或扣留以外应支付的任何税项、评税、关税或其他政府费用；或

•

向任何受信人或合伙企业或并非该票据唯一实益拥有人的持有人支付的任何款项，以该受信机构或该合伙企业的成员或该实益拥有人为该票据持有人的受益人或财产授予人为限，将无权获得该等额外金额。

RELX Capital和RELX PLC将支付任何现在或未来的印花税、法院税或单据税，或任何其他消费税、财产税或类似税，因任何票据、担保或契据或与此相关的任何其他文件或文书的签立、交付、登记或强制执行而在相关税务管辖区产生的评估或其他费用(票据最初转售除外的转让票据除外)，并且RELX Capital和RELX PLC同意赔偿受托人和本款的前述义务在契约的任何终止、失效或解除后仍然有效，并将适用。作必要的变通RELX Capital或RELX PLC的任何继任者所在的任何司法管辖区，或其或其中的任何政治区或税务当局或代理机构。

S-28

如发生控制权变更触发事件(定义见下文)，除非吾等已按上述所述就票据递交赎回通知，否则吾等将被要求按票据所载条款，根据下文所述的要约 (控制权变更要约)，全部或按持有人的选择权，回购各持有人票据的全部或任何部分(相等于1,000美元及超出1,000美元的整数倍)。在控制权变更要约中，吾等须以现金支付相等于购回的任何票据本金额的101%加上该等购回的票据的应计及未付利息(如有)至(但不包括)回购日期，称为控制权变更付款。

在控制权变更触发事件发生后30天内，或在控制权变更之前，但在公开宣布构成或可能构成控制权变更的交易之后，吾等将向票据持有人发送书面或电子通知，并向票据受托人发送副本，说明构成控制权变更触发事件的一笔或多笔交易，并提出在通知中指定的日期回购票据，该日期将不早于通知中指定的日期，也不迟于通知中指定的日期的60天。我们将在通知中指定的日期向票据持有人发送书面或电子通知，并向票据受托人提交副本，说明构成控制权更改触发事件的一项或多项交易，并提出在通知中指定的日期回购票据，该日期不早于称为控制变更付款日期，根据《说明》要求和该通知中描述的程序。

如果在控制权变更完成日期之前发出通知，则该通知将声明控制权变更要约以控制权变更付款日期或该日期之前发生的控制权变更触发事件为条件。

在紧接控制权变更付款日期之前的一个营业日，吾等将被要求在合法范围内向付款代理存放一笔等同于就所有正式投标的票据或部分票据支付的控制权变更付款的金额。

在控制变更付款日期，我们将被要求在合法范围内：

•

接受在控制权变更付款日期根据控制权变更要约适当投标的所有票据或部分票据接受付款；以及

•

向受托人交付或安排将妥为接受的票据连同高级人员的证明书一并交付，该证明书载明本行所购买的票据或部分票据的本金总额。

如果第三方按照我们提出的要约的方式、时间和其他方式提出要约，并且该第三方购买根据其要约正确投标且未撤回的所有票据，我们将不需要在控制权变更触发事件时提出控制权变更要约。

如果未偿还票据面值的80%或以上已根据控制权变更要约根据本协议赎回或购买，RELX Capital可选择在控制权付款变更后30天内向票据持有人发出通知，赎回或购买(或促使购买)剩余未偿还票据的全部，赎回或购买(或促使购买)剩余未偿还票据，赎回或购买(或促使购买)剩余未偿还票据的全部，赎回或购买(或促使购买)剩余未偿还票据，赎回或购买(或促使购买)剩余未偿还票据，赎回或购买(或促使购买)剩余未偿还票据的全部，赎回或购买(或促使购买)剩余未偿还票据，赎回或购买全部剩余未偿还票据，赎回或购买(或促使购买)剩余未偿还票据，赎回或购买(或促使购买)

就债券的回购条文而言，以下条款将适用：

·控制变更？指以下任何情况的发生：(1)任何交易(包括但不限于任何合并或合并)的完成，其结果是任何人(如交易法第13(D)(3)条中使用的那样)获得担保人的股份，并附带担保人已发行股本附带的50%以上的投票权；(3)任何交易(包括但不限于任何合并或合并)的结果是，任何人(该术语在交易法第13(D)(3)节中使用)获得担保人的股份，而担保人的已发行股本附带的投票权超过50%；但如果一家新的控股公司收购了担保人的全部已发行股本，并且(A)该控股公司与担保人的股东基本相同，并且这些股东在实质上获得了控股公司的股份或经济权益，则控制权的变更应被视为没有发生。

S-29

(Br)与在控股公司收购担保人股本之前持有担保人股份或经济权益的比例相同，(B)担保人是该控股公司的全资(直接或间接)子公司；或(2)在一个或多个相关的系列交易中，将担保人的子公司和合资企业的全部或几乎所有资产作为一个整体直接或间接出售、转让、转让或其他处置(合并或合并以外的方式)给任何人(该词在交易法第13(D)(3)条中使用)(担保人的关联公司除外)。(br}担保人的附属公司除外)，或(2)将担保人的子公司和合资企业的全部或几乎所有资产作为整体，直接或间接出售、转让、转让或其他处置(合并或合并以外的方式)给任何人(担保人的关联方除外)。

？控制变更触发事件？表示同时发生控制变更和评级事件。

--惠誉(Fitch)？指惠誉评级有限公司及其继任者。

·投资级评级？指穆迪评级等于或高于Baa3(或同等评级)，标准普尔评级等于或高于BBB-(或等效评级)，惠誉评级等于或高于BBB-(或等效评级)，以及我们选择的任何一个或多个替代评级机构的等效投资级信用评级。

·穆迪(Moody)？是指穆迪公司的子公司穆迪投资者服务公司及其后继者。

-评级机构？意味着(A)穆迪、标准普尔和惠誉中的每一个；以及(B)如果任何评级机构停止对债券进行评级或由于我们无法控制的原因而未能公开提供对债券的评级，则由替代评级机构进行。

？评级事件？指在首次公布任何控制权变更前60天开始至控制权变更完成后60天止的期间内的任何一天，各评级机构将债券的评级下调至投资级评级以下的任何一天(该60天期限将在控制权变更完成后延长，只要债券的评级处于任何评级机构可能下调评级的公开公告的考虑范围内)，则该等债券的评级将在该期间内的任何一天内被各评级机构下调(该60日期限将在控制权变更完成后延长一段时间，以供任何评级机构考虑可能下调该等债券的评级)，而该期间由各评级机构在首次公开宣布任何控制权变更前60天开始至该控制权变更完成后的60天内的任何一天进行；但是，如果降低评级的评级机构没有宣布或公开确认降低评级是任何事件或情况的全部或部分结果，则由于特定评级降低而引起的评级事件不会被视为特定控制变更的评级事件(因此，就控制变更触发事件的定义而言，也不会被视为评级事件)。如果评级机构没有宣布或公开确认降低评级是任何事件或情况的全部或部分结果，则不会将其视为特定控制变更的评级事件(因此，就控制变更触发事件的定义而言，该评级机构不会被视为评级事件)，否则，该评级机构不会宣布或公开确认降低评级是任何事件或情况的全部或部分结果适用的控制权变更(无论适用的控制权变更是否在评级事件发生时发生)。

·标普？指的是标准普尔全球评级公司(S&P Global Inc.)旗下的标准普尔全球评级公司(S&P Global Ratings)及其继任者。

·替代评级机构？是指交易法第3(A)(62)节所指的国家认可的统计评级组织，由我们根据评级机构的定义选择(经担保人董事会决议证明)作为穆迪、标准普尔或惠誉的替代品，或根据情况选择部分或全部替代穆迪、标准普尔或惠誉。

契诺

在所附招股说明书中的债务证券和担保契约以及随附的招股说明书中的担保人销售和回租交易限制条款下，第一段中第一个括号中提到的日期将是票据的原始发行日期。 RELX Capital的债务证券和担保契约以及随附的招股说明书中的担保人v销售和回租交易限制将是票据的原始发行日期。

在所附招股说明书中，债务证券和担保契约中债务一词定义中第三个项目符号中的括号将全部替换为以下内容：？(根据国际财务报告准则确定，在紧接通过IFRS 16？租约之前有效)。(B)在所附招股说明书中，RELX Capital和担保人的契诺中的插入语将全部替换为：？(根据国际财务报告准则确定，在紧接通过IFRS 16？租约之前生效)。

S-30

全球票据中的实益利益将通过金融机构的账簿记账账户代表实益所有者作为DTC的直接和间接参与者。投资者可能会通过DTC(在美国)、Clearstream Banking，S.A.，卢森堡(我们称其为Clearstream)或 EurocleBank S.A./N.V.(我们称其为Euroclear银行S.A./N.V.)持有全球票据的权益，如果他们是此类系统的参与者，则直接持有或间接通过此类系统的参与者组织持有全球票据的权益。Clearstream和 Euroclear将代表其参与者通过其美国托管机构账簿上的Clearstream和Euroclear名称中的证券账户持有权益，而后者又将在DTC账簿上的名的美国托管机构的客户证券账户中持有此类权益。

我们已从我们认为可靠的来源获得了本节中有关DTC、Clearstream和Euroclear以及记账系统和程序的信息，但我们对此信息的准确性不承担任何责任。

我们明白：

•

DTC是根据纽约银行法组织的有限目的信托公司，是纽约银行法所指的银行组织，是联邦储备系统的成员，是纽约统一商业法典所指的清算公司，以及根据交易法第17A条注册的清算机构。

•

DTC持有并为DTC的参与者(我们称为直接参与者)存放在DTC的美国和非美国股票发行、公司和市政债券发行以及货币市场工具提供资产服务。

•

DTC还促进直接参与者之间的交易后结算通过直接参与者账户之间的电子计算机化账簿录入转账和质押，从而消除了证券证书的实物移动需要，从而促进了销售和其他证券交易的直接参与者之间的交易后结算。

•

直接参与者包括美国和非美国证券经纪人和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织。

•

DTC是存托清算公司的全资子公司，我们称其为DTCC。DTCC是DTC、国家证券结算公司和固定收益结算公司的控股公司，这三家公司都是注册清算机构。DTCC归其受监管子公司的用户所有。

•

其他人也可以访问DTC系统，例如通过托管清算或维护托管的美国和非美国证券经纪人和交易商、银行、信托公司和清算公司

S-31

我们了解到，Clearstream是根据卢森堡法律注册成立的专业托管机构。Clearstream为其参与者持有证券，并通过更改参与者账户的电子账簿来促进其参与者之间的证券交易的清算和结算，从而消除证书实物移动的需要。 Clearstream为其参与者提供国际交易证券的保管、管理、清算和结算以及证券出借和借用等服务。 Clearstream为其参与者提供保管、管理、清算和结算国际交易证券以及证券出借的服务。 Clearstream为其参与者提供保管、管理、清算和结算国际交易证券以及证券出借的服务。Clearstream与多个国家/地区的国内市场对接。作为一家专业存托机构，Clearstream受到卢森堡金融部门监管委员会的监管。Clearstream参与者是全球公认的金融机构，包括承销商、证券经纪和交易商、银行、信托公司、结算公司和其他组织，也可能包括承销商。其他人也可以间接访问Clearstream，例如银行、经纪人、交易商和信托公司，它们直接或间接通过Clearstream参与者进行清算或与其保持托管关系。

据我们所知，EuroClear成立于1968年，目的是为EuroClear参与者持有证券，并通过同步电子记账交割来结算 Euroclear参与者之间的交易，从而消除证书实物移动的需要，以及因缺乏证券和现金同时转移而带来的任何风险。EuroClear 提供各种其他服务，包括证券出借以及与多个国家的国内市场对接。Euroclear由EurocleleBank S.A./N.V.运营，我们将其称为EuroClear运营商，根据与英国公司Eurocleleplc签订的合同。所有操作均由欧洲结算运营商进行，所有欧洲结算证券清算账户和欧洲结算现金账户都是欧洲结算运营商的账户，而不是欧洲结算公司。欧洲结算公司代表欧洲结算参与者为欧洲结算制定政策。Euroclear参与者包括银行(包括央行)、证券经纪和交易商以及其他专业金融中介机构，也可能包括承销商。通过欧洲结算系统参与者进行清算或与欧洲结算系统参与者保持托管关系的其他公司也可以直接或间接获得欧洲结算系统的间接访问权限。

我们了解到，EuroClear运营商获得比利时银行和金融委员会的许可，可以在全球范围内开展银行活动。作为一家比利时银行，它受到比利时银行和金融委员会的监管和审查。

我们在本招股说明书附录中对DTC、Clearstream和Euroclear的操作和程序进行了描述，仅为方便起见，我们对这些操作和程序不作任何形式的陈述或担保。这些操作和程序仅在这些组织的控制范围内，它们可能会随时更改。我们、承销商、受托人或我们或其各自的代理人均不对这些操作或程序承担任何责任，请您直接联系DTC、Clearstream和Euroclear或其参与者讨论这些事项。

我们预计，根据DTC制定的程序：

•

当全球票据存入DTC或其托管人时，DTC将把全球票据本金的一部分记入承销商指定的直接参与者的账户；以及

•

票据的所有权将显示在DTC或其代名人保存的关于直接参与者利益的记录上，以及直接和间接参与者关于参与者以外个人利益的记录上，其所有权转让将仅通过记录进行。

S-32

某些司法管辖区的法律可能要求证券购买者以最终形式实际交付这些证券。因此，将全球票据所代表的票据的权益转让给该等人士的能力可能会受到限制。此外，由于DTC只能代表其参与者行事，而这些参与者又代表通过参与者持有权益的人行事，因此在全球票据代表的票据中拥有权益的人将这些权益质押或转让给不参与DTC系统的个人或实体，或以其他方式就此类权益采取行动的能力，可能会因此类权益缺乏实物最终担保而受到影响。

只要DTC或其代名人是全球票据的注册所有者，DTC或该代名人将被视为该全球票据所代表的票据的唯一拥有者或持有人，无论出于何种目的，在契约和票据项下都是如此，DTC或该代名人将被视为该全球票据所代表的票据的唯一拥有者或持有人。除下文“簿记、交付和表格”项下规定的情况外，全球票据的实益权益所有人将无权将该全球票据所代表的票据登记在其名下，将不会收到或有权收到实物交付的凭证票据，并且不会被视为契约或票据项下的所有者或持有人，包括向受托人发出任何指示、指示或批准。因此，在全球票据中拥有实益权益的每个持有人都必须依靠DTC的程序，如果该持有人不是直接或间接参与者，则必须依靠该持有人通过其拥有其权益的参与者的程序来行使票据持有人在该契约或全球票据项下的任何权利。

吾等、受托人或吾等或其各自的代理人均不会对记录中与DTC、Clearstream或EuroClear支付的票据有关或因票据而支付的任何方面承担任何责任或责任，或维护、监督或审查这些组织与票据有关的任何记录。

全球票据代表的票据的付款将支付给DTC或其代名人(视情况而定)为注册所有者。我们预计DTC或其代名人在收到全球票据代表的票据的任何付款后，将按DTC或其代名人的记录中显示的在全球票据中各自的实益权益按比例向参与者的账户支付款项。我们预计DTC或其代名人在收到全球票据所代表的票据的任何付款后，将按比例将付款记入参与者的账户中，如DTC或其代名人的记录中所示。我们还预计，参与者向通过此类参与者持有的全球票据的实益权益所有者支付的款项将受到长期指示和惯例的约束，就像目前以此类客户的代名人名义登记的客户账户所持有的证券一样。参与者将单独负责这些付款。

根据Clearstream的规则和程序，通过Clearstream实益持有的票据的分配将贷记到其客户的现金账户中，但以Clearstream的美国托管机构收到的程度为限。

欧洲结算运营商的证券清算账户和现金受使用欧洲结算的条款和条件、欧洲结算系统的相关操作程序和适用的比利时法律(统称为条款和条件)的约束。这些条款和条件适用于在欧洲结算中转让证券和现金、从欧洲结算中提取证券和现金以及收到与欧洲结算中的证券有关的付款。EuroClear的所有证券均以可替换的方式持有，不会将特定证书归属于特定的证券结算账户。欧洲结算运营商仅代表欧洲结算参与者按照条款和条件行事，与通过欧洲结算参与者持有的人没有任何记录或关系。

通过欧洲结算系统实益持有的票据的分配将根据条款和条件记入其参与者的现金账户，但以欧洲结算系统的美国托管机构收到的金额为限。

清关和结算程序

债券的初步交收将以即时可动用的款项支付。DTC参与者之间的二级市场交易将按照DTC规则以普通方式进行，并将在

S-33

DTC参与者与Clearstream或Euroclear参与者之间的跨市场转移将由美国托管机构根据DTC规则代表相关的欧洲国际清算系统通过DTC进行。然而，此类跨市场交易将要求交易对手按照相关欧洲国际清算系统的规则和程序，并在其既定的截止日期(欧洲时间)内向该系统的交易对手交付指令。该系统中的交易对手必须按照该系统的规则和程序并在其既定的截止日期(欧洲时间)内向该系统交付指令。如果交易满足其结算要求，相关的欧洲国际清算系统将指示美国托管机构采取行动，通过交付或接收DTC的票据，并按照适用于DTC的当日资金结算的正常程序，代表其采取行动进行最终结算。Clearstream和Euroclear参与者不得直接向其美国托管机构发送指令。

由于时区差异，从DTC参与者购买票据权益的Clearstream或Euroclear参与者的证券账户将被记入DTC结算日之后的证券结算处理日(对于Clearstream或Euroclear必须是营业日) ，任何此类贷记都将报告给相关的Clearstream或Euroclear参与者。我们理解，由于Clearstream或Euroclear参与者通过或通过Clearstream或Euroclear参与者向DTC参与者出售票据权益而在Clearstream或Euroclear收到的现金将在DTC结算日按价值收取，但仅在DTC结算日之后Clearstream或Euroclear的营业日才可在相关Clearstream或Euroclear现金账户中使用。

虽然我们了解到DTC、Clearstream和Euroclear已同意上述程序，以促进DTC、Clearstream和Euroclear参与者之间转让票据中的权益，但他们没有义务执行或继续执行该等程序，并且该等程序可能随时更改或终止。对于DTC、Clearstream或Euroclear或其各自参与者或间接参与者根据管理其运营的规则和程序各自承担的义务，我们任何人、受托人或我们或其各自的代理均不承担任何责任。

已认证的附注

在DTC交出全球票据时，我们将向DTC确定为全球票据代表的票据的实益拥有人的每个人发行经证明的票据，并以其名义登记，条件是：

•

DTC通知吾等，其不愿或无法继续担任该全球票据持有人，或不再成为根据“交易法”注册的结算机构，并且吾等在该通知发出后90天内未指定DTC根据“交易法”注册为结算机构的继任者；

•

我们决定不使用全球票据表示票据；或

•

违约事件已发生且仍在继续，DTC请求签发已证明的票据。

吾等、受托人、吾等或其各自代理人概不对DTC、其代名人或任何直接或间接参与者在确定票据实益拥有人方面的任何延误负责。对于所有目的，我们、受托人和我们的每一位及其各自的代理可以最终依赖DTC或其指定人的指示，并将在依赖这些指示时受到保护，包括将发行的保证书票据的注册和交付，以及各自的本金金额。

税收

有关购买、拥有和处置票据对您的重要税收后果的讨论，请参阅随附的招股说明书中的税收。

S-34

以下是与购买Notes相关的某些考虑事项的摘要：(I)受经修订的1974年《美国雇员退休收入保障法》(ERISA)标题I约束的员工福利计划；(Ii)受该准则第4975节约束的计划、个人退休账户(IRA)和其他安排；(Ii)受该准则第4975节约束的员工福利计划；(Ii)受该准则第4975节约束的计划、个人退休账户(IRA)和其他安排； (Iii)受任何其他美国或非美国联邦、州、地方或其他法律或法规的条款约束的计划，这些法律或法规类似于ERISA或本准则的条款(统称为类似的法律)；以及(Iv)其基础资产被认为包括任何此类计划、账户或安排的计划资产的实体(每个实体均为一个计划)。

一般受信事宜

ERISA标题I对受ERISA标题I或守则第4975节约束的计划受托人施加某些责任(每个人都是一个承保计划)，并禁止涉及承保计划及其受托人或其他利害关系方资产的某些交易。根据ERISA及守则，任何人士如对该承保计划的行政管理或该承保计划的资产的管理或处置行使任何酌情权或控制权，或向该承保计划提供收费或其他补偿的投资建议，均被视为承保计划的受信人。任何人如对该承保计划的管理或资产的管理或处置行使任何酌情权或控制权，或向该承保计划提供收费或其他补偿的投资建议，均被视为该承保计划的受托人。

在考虑对任何计划的部分资产进行票据投资时，受托人应确定投资是否符合管理该计划的文件和文书，以及ERISA、守则或任何与受托责任有关的类似法律对计划的适用条款，包括但不限于ERISA、守则和任何其他适用的类似法律的审慎、分散、控制权下放和禁止交易条款。

禁止的交易问题

ERISA第406节和守则第4975节禁止承保计划与ERISA所指的利害关系方或守则第4975节所指的被取消资格的人或实体进行涉及计划资产的特定交易，除非有豁免。根据ERISA和本守则，从事非豁免禁止交易的利害关系方或被取消资格的人可能会受到消费税和其他处罚和责任的影响。此外，根据ERISA和本守则，从事此类非豁免禁止交易的承保计划的受托人可能会受到处罚并承担责任。承保计划收购和/或持有有关的票据，而我们、担保人、承销商或我们或其各自的任何关联公司被视为利害关系方，或者被取消资格的人根据ERISA 第406条和/或守则第4975条可能构成或导致直接或间接的禁止交易，除非该投资是按照适用的法定、类别或个人禁止交易豁免来获取和持有的。在这方面，美国劳工部已经发布了禁止的交易类别豁免或PTCE，这些豁免或PTCE可能适用于票据的收购和持有。这些类别豁免包括但不限于，关于独立合格专业资产管理人确定的交易的PTCE 84-14，关于保险公司集合独立账户的PTCE 90-1，关于银行集合投资基金的PTCE 91-38，关于保险公司普通账户的PTCE 95-60，以及关于由内部资产管理人确定的交易的PTCE 96-23。此外, ERISA第408(B)(17)节和守则第4975(D)(20)节就某些交易免除了ERISA和守则第4975节的禁止交易条款，但条件是证券发行人或其任何附属公司(直接或间接)对交易中涉及的任何担保计划的资产都没有或行使任何酌情决定权，也没有控制或提供任何投资建议，而且担保计划支付的与交易相关的对价不得超过足够的对价。上述每项豁免都包含适用条件和限制。考虑根据这些豁免或任何其他豁免收购和/或持有票据的承保计划的受托人应与律师协商仔细审查豁免，以确保其适用。不能保证满足任何此类豁免的所有条件。

S-36

属于(或其资产构成)政府计划 (如ERISA第3(32)节所界定)、教会计划(如ERISA第3(33)节所界定)而没有根据守则第410(D)节作出选择的计划和实体以及非美国计划，虽然不受ERISA标题I的受托责任条款或ERISA第406条或本守则第4975条的禁止交易条款的约束，但仍可受包括类似法律在内的类似法律的约束任何此类计划的受托人在购买任何票据之前应咨询他们的法律顾问。

由于上述原因，任何涉及任何计划资产的人都不应购买或持有票据，除非此类收购和持有不会构成ERISA和本准则下的非豁免禁止交易或类似的违反任何适用的类似法律的行为。

表示法

承兑票据后，票据的每名购买人及其后受让人或其中的任何权益将被视为已作出陈述，并保证(I)有关购买人或受让人用来收购或持有票据的任何部分资产均不构成任何计划的资产，或(Ii)该购买人或受让人收购及持有票据不会构成“电子逆向拍卖条例”第406条或守则第4975条所指的非豁免禁止交易或任何适用类似法律下的类似违规行为。

重要注

上述讨论本质上是一般性的，并不打算包罗万象。由于这些规则的复杂性以及可能对参与非豁免禁止交易的人施加的处罚，受托人或其他考虑代表任何计划或以任何计划的资产购买票据的人，就ERISA、守则第4975节和任何类似法律对此类投资的潜在适用性以及豁免是否适用于购买和持有票据或其中的任何权益与其律师进行磋商尤为重要。

我们、承销商或我们或其各自的关联公司出售计划附注并不代表此类投资符合任何此类计划投资的所有相关法律要求，或此类投资适用于任何计划。票据购买者完全有责任确保他们购买和持有票据(或其中的任何权益)符合ERISA的受托责任规则和适用的类似法律，并且不违反ERISA的禁止交易规则、守则或适用的类似法律。在这方面，本讨论或本招股说明书附录中提供的任何内容都不是也不打算是针对任何潜在的Plan购买者或一般的Plan购买者以及任何票据(或其中的权益)的购买者的投资建议。

S-37

承销商建议按本招股说明书副刊封面所载的公开发售价格直接向公众发售债券，并可按公开发售价格减去不超过债券本金%的优惠，向交易商发售债券。承销商可以允许，交易商也可以重新提供优惠，不超过销售给其他交易商的票据本金的 %。债券首次公开发售后，代表可更改公开发售价格及优惠。

下表显示了我们就此次发行向承销商支付的承销折扣(以债券本金的百分比表示)。


	付款人 RELX资本
每个注释		%

该批债券是新发行的证券，并没有既定的交易市场。我们打算申请在纽约证券交易所上市债券，如果申请获得批准，债券预计将在原发行日期后30天内在纽约证券交易所开始交易。承销商已通知我们，他们目前打算在发行完成后将债券推向市场。不过，他们并无义务这样做，并可随时停止任何做市活动，而毋须作出任何通知。我们不能保证债券交易市场的流动性，也不能保证债券的公开市场会发展活跃。若债券不能发展活跃的公开买卖市场，债券的市价及流通性可能会受到影响，而你转让债券的能力亦可能会受到限制。如果票据进行交易，它们的交易价格可能会低于其初始发行价，这取决于当时的利率、类似证券的市场、我们的经营业绩和财务状况、一般经济状况和其他因素。

我们估计此次发行的总费用(不包括承保折扣)约为美元。

每家承销商及其关联公司都是从事各种活动的全方位服务金融机构，这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行业务、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、套期保值、融资和经纪活动。

S-38

每一家承销商及其某些附属公司已经并可能在未来为RELX及其某些附属公司提供各种财务咨询以及投资和商业银行服务，他们已经收到或将收到惯例的费用和开支报销费用。每一家承销商和他们的某些附属公司已经并可能在未来为RELX及其某些附属公司提供各种财务咨询和投资及商业银行服务，他们已经收到或将收到常规费用和开支报销。此外，在业务活动的正常过程中，承销商及其关联公司可以进行或持有广泛的投资，并积极进行债权和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具 (包括银行贷款)的交易，以自有账户和客户账户进行交易。承销商及其附属公司可以进行或持有广泛的投资，并积极交易债权和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具 (包括银行贷款)。此类投资和证券活动可能涉及RELX或其附属公司的证券和/或工具。如果任何承销商或其关联公司与RELX或其关联公司有贷款关系，则某些承销商或其关联公司会定期对冲，而某些其他承销商或其关联公司可能会对冲，其对RELX或其关联公司的信用风险敞口符合其惯常的风险管理政策。通常，此类承销商及其附属公司将通过进行交易来对冲此类风险，这些交易包括购买信用违约互换(CDS)或在RELX或其附属公司的证券中建立空头头寸，可能包括在此提供的票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸都可能对特此发售的债券的未来交易价格产生不利影响。

承销商及其关联公司也可以就该等证券或金融工具提出投资建议和/或发表或发表独立的研究意见，并可持有或向客户推荐购买该等证券和工具的多头和/或空头头寸。

我们已同意赔偿承销商的某些责任，包括证券法下的责任，或支付承销商可能因任何这些责任而被要求支付的款项。

吾等预期，债券将于本招股章程副刊封面所指定的日期(即债券定价日期后的第四个营业日) 于支付款项后交付(此结算周期被称为？T+4)。？根据“交易法”第15c6-1条规则，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非此类交易的当事人另有明确约定。因此，由于票据最初将以T+4结算，希望在本招股说明书补充日期或下一个营业日交易票据的购买者将被要求在任何此类交易时指定替代结算周期，以防止结算失败。购买该批债券的人士如欲进行有关交易，应征询其顾问的意见。

为方便债券的发售，参与发售债券的任何承销商或代理均可进行稳定、维持或以其他方式影响债券或任何其他债务证券价格的交易，而债券或任何其他债务证券的价格可用来确定该等债券的付款。具体地说，承销商或代理人可以超额配售与发行相关的债券，从而在债券中为自己的账户建立空头头寸。此外，为弥补超额配售或稳定债券价格，承销商或代理人可在公开市场竞购债券。最后，在通过承销商组成的财团发行债券时，如果承销团在交易中回购以前发行的债券以弥补辛迪加空头头寸、稳定交易或其他情况，承销团可以收回分配给承销商或交易商的销售特许权，以弥补辛迪加空头头寸、稳定交易或其他情况。这些活动中的任何一项都可以将债券的市场价格稳定在或维持在独立的市场水平之上。承销商或代理人(视情况而定)不需要从事这些活动，并且可以随时结束任何这些活动。

每个保险人都声明、保证并同意：

•

其并未发售、出售或以其他方式发售，亦不会发售、出售或以其他方式向欧洲经济区或英国的任何散户投资者发售招股说明书所拟发售的任何票据。就本条文而言：

•

散户投资者一词指的是具有以下一项(或多项)身份的人：

•

MiFID II第四条第(1)款第(11)点所界定的零售客户；

S-39

RELX Capital、担保人或承销商的任何一方均未在任何司法管辖区(包括EEA、英国、荷兰、加拿大、瑞士、日本、香港或新加坡) 采取任何行动，以允许公开发行票据，或在任何司法管辖区为此目的采取行动，拥有、分发或分发本招股说明书附录或随附的招股说明书或与RELX Capital、担保人或票据有关的任何其他材料。本招股说明书附录或随附的招股说明书均不构成在任何司法管辖区出售要约或邀请购买的要约，在任何司法管辖区，此类要约或要约都是非法的。建议拥有本招股说明书副刊或随附的招股说明书的人士告知并遵守与发行、分发本招股说明书及随附的招股说明书和转售债券有关的任何限制。请参阅潜在投资者通知。

S-40

本集团截至2019年及2018年12月31日及截至2019年12月31日止年度的综合财务报表及截至2019年12月31日止年度的综合财务报表(以参考方式并入RELX PLC截至2019年12月31日的Form 20-F年报)，以及RELX于2019年12月31日的财务报告内部控制的有效性，已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审核，包括在此，并并入此处。此类合并财务报表在此引用作为参考，以依赖于此类公司作为会计和审计专家的权威提供的报告。

在那里您可以找到更多信息

RELX PLC受修订后的1934年证券交易法(交易法)和的信息要求约束，因此向SEC提交报告和其他信息。证交会维护一个互联网网站，其中包含以电子方式向证交会 (http://www.sec.gov).)提交的报告、代理和信息声明以及其他有关发行人(如RELX PLC)的信息

S-41

我们面临许多风险，这些风险可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。建议您阅读并考虑任何适用的招股说明书附录中描述的风险因素，以及我们最新的年度报告Form中描述的风险因素20-F(第I部分，第3项：关键信息和风险因素)，通过引用并入本招股说明书。请参阅此招股说明书中的详细信息。

关于本招股说明书

本招股说明书是我们利用搁置注册流程向美国证券交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分。根据此搁置程序，我们可能会不时在一个或多个产品中出售本招股说明书中描述的债务证券的任意组合的不确定金额。

我们在以下两个文件中向您提供有关债务证券的信息：

•

本招股章程载有一般资料，部分资料可能不适用于你的债务证券；及

•

随附的招股说明书附录，它描述了您的债务证券的条款，还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。

如果您的债务条款随附的招股说明书附录与本招股说明书不同，您应以招股说明书附录中的不同信息为准。

您应阅读本招股说明书和任何招股说明书附录，以及标题 n下描述的其他信息，您可以在其中找到更多信息，以了解有关我们和我们提供的债务证券的更多信息。

在本招股说明书中：

•

？RELX Capital？是指RELX Capital Inc.；以及

•

·担保人？指的是RELX PLC。

RELX PLC拥有集团的所有经营业务和融资活动。有关我们组织结构的更多信息请参阅我们最新的Form年度报告20-F(第一部分，项目4：组织结构)。在本招股说明书中，对集团、？RELX、？WE、我们的？或？我们的引用统称为RELX PLC及其子公司、联营公司和合资企业。对于截至2018年9月8日公司简化之前的日期和期间，如集团概述中所述，此类术语统称为RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、联营公司和合资企业。本集团的合并财务报表在此称为合并财务报表。

在本招股说明书中，提及美元、？$？和？？是指美国货币；提及英镑、？GB、？？便士或？p？p是指英国货币；提及？欧元和？？是指欧洲经济和货币联盟的货币。

民事责任的可执行性

RELX PLC是一家在英国注册成立的上市有限公司。担保人的一些董事和高管是非美国居民，以及美国的全部或相当一部分资产

RELX PLC已得到律师的建议，英格兰目前不受条约约束，该条约规定与美国在民事和商业事务中做出的判决(仲裁裁决除外)相互承认和执行。因此，在英格兰执行美国判决的诉讼中，基于美国证券法的民事责任在英国的可执行性存在疑问。此外，在英国执行在美国法院获得的任何基于民事责任的判决，无论是否完全以美国证券法为前提，都将受到某些条件的制约。同样令人怀疑的是，英国法院是否有必要的权力或授权来批准在英国以违反美国证券法为基础提起的原始诉讼中寻求的补救措施。

在那里您可以找到更多信息

RELX PLC遵守经修订的1934年证券交易法(交易法)的信息要求，因此向SEC提交报告和其他信息。证交会维护一个互联网站，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关发行人(如RELX PLC)的其他信息，这些信息以电子方式提交给证交会(http://www.sec.gov).

以引用方式并入某些资料

证券交易委员会允许我们在此招股说明书中引用已提交给证券交易委员会的文件中包含的信息。这意味着：

•

公司文件被视为本招股说明书的一部分；

•

我们可以通过让您查阅这些文件来向您披露重要信息；

•

本招股说明书中的信息自动更新并取代通过引用并入本招股说明书中的早期文档中的信息；以及

•

我们将来向证券交易委员会提交的信息(通过引用并入本招股说明书)将自动更新并取代本招股说明书。

我们通过引用将RELX PLC根据《交易法》提交给证券交易委员会的下列文件并入其中：

•

我们关于表格的年度报告截至2018年12月31日的财年的20-F ，于2019年2月28日提交。

我们还通过引用并入将在本招股说明书日期之后但本招股说明书涵盖的所有债务证券均已售出之前提交给证券交易委员会的下列文件：

•

表格上的任何年报我们根据“交易法”提交的20-F；以及

•

表格上任何报告的这些部分6-K由我们根据交易法提交，在封面页上注明将通过引用并入本招股说明书的部分。

我们是面向专业和商业客户的基于信息的分析和决策工具的全球提供商。我们为180多个国家的客户提供服务，在大约40个国家设有办事处。在截至2018年12月31日的一年中，我们的总收入为74.92亿GB，员工超过3万人，其中近一半在北美。2018年，北美是我们最大的单一地理市场，贡献了我们总收入的55%。

RELX PLC是一家公开持股实体，其股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所上市。RELX PLC拥有集团的所有运营业务和融资活动。RELX Capital在特拉华州注册成立，是RELX PLC的全资间接子公司。1993年，RELX PLC与RELX NV合并，将各自的业务合并为两家共同拥有的公司。2015年，结构得到简化，所有业务都归一家共同控制的公司RELX Group plc所有。2018年，结构进一步简化，RELX NV合并为 RELX PLC，形成单一母公司RELX PLC。RELX PLC现在拥有RELX Group plc 100%的股份，RELX Group plc反过来又拥有集团的所有运营业务、子公司和融资活动。

有关更多详细信息，请参阅我们最新的年度报告 on Form20-F(第I部分，项目4：关于“历史与发展”小组的信息)。

运筹学

我们的收入主要来自订阅、交易和广告销售。2018年，我们52%的收入来自订阅，47%来自交易销售，1%来自广告销售。交易性销售包括展览收入。

我们在四个主要细分市场开展业务：科学、技术和医疗；风险和商业分析；法律；以及展览。

•

科学、技术和医疗提供信息和分析，帮助机构和专业人员进步科学、改进医疗保健和提高绩效。截至2018年12月31日的年度，该部门的总收入为25.38亿GB。

•

Risk&Business Analytics为客户提供基于信息的分析和决策工具，将公共和特定于行业的内容与先进的技术和算法相结合，帮助他们评估和预测风险并提高运营效率。截至2018年12月31日的年度，该部门的总收入为21.17亿GB。

•

Legal提供法律、法规和业务信息和分析，帮助客户提高工作效率、改进决策并实现更好的结果。截至2018年12月31日的年度，该部门的总收入为16.18亿GB。

•

展会是全球领先的活动行业。它将面对面的数据和数字工具结合在一起，帮助客户了解市场，采购产品，并在近30个国家和地区的500多个活动中完成交易，吸引了700多万名参与者。截至2018年12月31日的年度，该部门的总收入为12.19亿GB。

主要行政办公室

RELX PLC的主要执行办公室位于地址：1-3 Strand，London WC2N 5JR，England。电话：+442071665500。RELX公司位于美国的主要执行办事处位于纽约公园大道230号，邮编：10169。电话：+1(212)309-8100。我们的网址是www.relx.com。本招股说明书并未将本公司网站上的资料作为参考并入本招股说明书。

以下说明阐述了任何招股说明书附录可能涉及的债务证券的重要条款和规定。任何招股说明书补充文件所提供的债务证券的特定条款，以及下文所述的一般规定适用于如此提供的债务证券的范围(如果有)，将在与该等债务证券相关的招股说明书补充文件中说明。

债务证券和担保将在RELX资本公司(发行方)、RELX公司(担保人)和纽约梅隆银行(受托人、主要支付代理和证券登记员)之间根据一份日期为1995年5月9日的契约发行，并补充到目前为止。契约副本和任何补充契约作为本招股说明书所属的注册说明书的证物存档。

以下是债务证券、担保和契约的重要条款摘要。

一般信息

该契约不限制可以发行的债务证券的数量，并规定债务证券可以不时以一个或多个系列发行。根据该契约发行的任何债务证券在本招股说明书中统称为债务证券。招股说明书附录提供的每一系列债务证券的具体条款将在与该系列相关的招股说明书附录中说明。

RELX Capital的每项债务担保和所有相关的债务将构成RELX Capital的直接、无条件、无从属和无担保债务，它们之间没有任何优先权。债务证券将至少与RELX Capital的所有其他无担保和无从属债券并驾齐驱。

有关以下事项的资料，请参阅适当的招股章程补充资料：

•

该系列债务证券的名称、本金总额和授权面额；

•

发行该系列债务证券的本金的一个或多个百分比；

•

可发行债务证券的一个或多於一个原始发行日期，以及一个或多於一个日期(或决定该日期或个日期的方式)、该系列债务证券的本金(及溢价，如有的话)须予支付的日期或日期范围，以及用以厘定该系列的债务证券持有人须向其支付本金(及溢价，如有的话)的记录日期(如有的话)；

•

该系列的债务证券将计入利息(如有的话)的一个或多个利率(或计算该一个或多个利率的方式，包括在特定事件发生时增加或减少该利率的任何拨备)，或可发行任何贴现证券的折扣(如有)、产生利息的日期、支付利息的支付日期(或确定该等日期的方式)，以及任何债务证券应付利息的定期记录日期

•

该系列债务证券的本金(及溢价，如有的话)及利息(如有的话)的一个或多於一个地方，以及该系列的任何债务证券可交出以供登记转让的个地方，该系列的任何债务证券可交出以供交换，并可就该系列的债务证券的向RELX Capital或担保人送达通知及要求付款；

•

确定它们的一个或多个期限或方式、确定它们的一个或多个价格或方式，以及根据RELX Capital的选择或其他方式可以全部或部分赎回该系列债务证券的条款和条件；

RELX Capital根据任何偿债基金或类似条款或根据持有人的选择赎回、购买或偿还系列债务证券的义务(如果有) ，以及确定这些证券的一个或多个期限或方式、确定这些证券的价格或方式，以及根据该义务全部或部分赎回、购买或偿还该系列债务证券的条款和条件

•

债务证券的面值或任何债务证券的本金、溢价和利息的支付货币、货币或货币单位，如果不是美元和适用于该债务证券的特别规定，则按照契约中的规定、补充规定或替代规定予以发行；(B)债务证券的本金、溢价和利息将以该货币、货币或货币单位计价，或将以该货币、货币或货币单位支付任何债务证券的本金、溢价和利息；

•

任何系列债务证券将可发行的面额，如果不是1,000美元及其任何整数倍的面值；

•

如果不是全部本金，则为该系列债务证券本金的一部分，该部分将在声明加速其规定的到期日时支付；

•

与该系列债务证券有关的任何其他违约事件(如下文定义的违约事件)，或RELX Capital或担保人的任何其他契诺或协议，无论这些违约事件或契诺或协议是否与契约条款一致；

•

如果纽约梅隆银行以外的人(北卡罗来纳州大通曼哈顿银行的继承人)将担任系列债务证券的受托人，以及该受托人的公司信托办事处的名称和地点；

•

如有纽约梅隆银行以外的人作为北卡罗来纳州大通曼哈顿银行的继承人，担任该系列债务证券的主要支付代理人以及该主要支付代理人的主要办事处的姓名或名称及地点，如不是该主要支付代理人，则须说明该系列债务证券的登记员身分；

•

如果不同于下列条款下所述的债权契约条款，则就该系列债务证券支付债权和解除债权的条款，包括支付和解除债权证的条款；(br}关于该系列债务证券的债权契约的清偿和解除的规定；

•

代表该系列未偿还债务证券的任何全球证券的日期(如果不是将发行的该系列第一个债务证券的原始发行日期)；

•

如果适用，下述条款中描述的契约条款将不适用于该系列的债务证券：支付额外金额？和？支付额外金额？和？？赎回？？基于税务原因可选赎回？项下描述的契约条款不适用于该系列的债务证券；

•

该系列的债务证券是否将全部或部分以全球证券或证券的形式发行，在这种情况下，是以该全球证券或该全球证券的托管人的形式发行；

•

是否会在该系列的全部或部分债务证券上加盖或压印任何图例，以及可以删除其中任何图例的条款和条件；

•

该系列债务证券的形式(包括该系列债务证券的条款和条件)；

•

如非美元，则以外币计价的该系列债务证券及其付款的拨备(如有的话)，并指明付款方式及地点，如契据另有规定，则指明以美元厘定等值的方式；

•

如该系列的债务证券并非以硬币或货币为面值，则须支付该系列债务证券的本金(及溢价(如有的话)或利息(如有的话))的硬币或货币，以及厘定债务证券面额或述明须予支付的货币或货币单位与须如此支付债务证券的货币或货币单位之间的汇率的时间及方式；

部分债务证券可作为贴现证券发行(条件是在赎回或加速其规定的到期日后，将有低于其规定的本金的金额到期并支付)，以低于其规定的本金大幅折价出售。适用于任何贴现证券的任何美国联邦所得税后果、英国税收后果和其他特殊考虑因素将在适用的招股说明书附录中说明。

除非招股说明书附录中与系列债务证券相关的另有说明，否则在涉及RELX Capital或担保人的高杠杆或其他交易(如果有)可能对债务证券持有人造成不利影响的情况下，契约和债务证券的条款不为债务证券持有人提供保护。

面额、注册和转让

系列的债务证券只能作为注册证券发行。一系列的债务证券可以一种或多种全球证券的形式发行，如下面的全球债务证券(第201节)所述。除非招股说明书关于系列债务证券另有规定，否则债务证券只能以1,000美元的面值或整数倍发行(第302节)。

任何系列的注册证券均可在类似条款和条件下交换任何授权面值的同类系列和相同本金总额的其他注册证券(第305节)。注册证券(全球证券除外)可以在RELX Capital为此目的指定的登记员办公室登记转让(带有正式签立的转让表格)，该登记处与适用的招股说明书附录中提及的任何系列债务证券有关，无需手续费，并在支付契据中描述的任何税款和其他政府费用后(第305节)。该转让或交换将在注册商和RELX Capital对提出请求的人的转让书面文书满意后生效(第305节)。RELX Capital最初指定主要支付代理人作为契约项下的登记员(第305条)。如果招股说明书副刊提到任何对于RELX Capital最初指定的任何系列债务证券的联席登记员(除登记员外)，RELX Capital可以随时撤销该联席登记员的指定或批准该联席登记员行事地点的变更，但RELX Capital将被要求在每个系列的每个付款地点保留一名登记员或联席登记员。RELX Capital可随时就任何系列债务证券指定额外的注册商或共同注册商。

如果部分赎回系列的债务证券，RELX Capital将不需要：

•

在选定赎回的该系列债务证券的赎回通知邮寄之日日之前15天开始的一段期间内，发行、登记转让或交换该系列的任何债务证券，并在邮寄有关赎回通知当日的交易结束时结束；或

•

登记转让或交换选定用于赎回的任何债务证券的全部或部分，但部分赎回的债务证券未赎回部分除外(第305节)。

全球债务证券

一系列的债务证券可以全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行，这些证券将存放在招股说明书附录中指定的与此相关的托管机构或代表该托管机构。

系列。除非全球证券全部或部分交换为最终登记形式的债务证券，否则代表某一系列债务全部或部分的全球证券不得转让给其代名人，反之亦然，或由该托管机构的另一代名人转让，或在任何一种情况下转让给该托管机构的继承人或该继承人的代名人(第305节)。

关于一系列债务证券的存托安排的具体条款将在与该系列相关的招股说明书附录中说明。RELX Capital预计以下条款将适用于所有存托安排。

全球证券发行后，托管机构或其代名人应将该全球证券所代表的债务证券的本金总额分别记入持有该全球证券的个人账户的贷方。这些账户将由承销商或代理人就这些债务证券指定，如果这些债务证券是由RELX Capital直接提供和销售的，则由RELX Capital指定。全球证券中实益权益的所有权将仅限于在保管人或其指定人(参与者)或可能通过参与者持有权益的人有账户的人。全球证券实益权益的所有权将显示在托管人或其代名人保存的记录 (关于参与者的利益)和参与者的记录(关于参与者以外的个人的利益)上，并且该所有权的转让将仅通过记录进行。

只要托管人或其代名人是全球证券的注册所有人，就该契约项下的所有目的而言，它将被视为该全球证券所代表的债务证券的唯一所有者或持有人。除以下规定外，在全球证券中拥有实益权益的所有者将无权获得以其名义注册的该系列的债务证券，不会收到或有权收到该系列证券的最终形式的实物交割，也不会被视为该契约项下该系列证券的所有者或持有人。

以保管人或其代名人的名义登记的债务证券的本金、溢价(如果有)、利息和额外金额(如果有)的任何付款都将作为代表这些债务证券的全球证券的注册所有者向其支付(第307条)。RELX Capital、担保人、受托人、任何主要付款代理人或这些债务证券的登记员都不会对与这些债务证券的全球证券的实益所有权权益有关的记录或支付的任何方面承担任何责任或责任。对于维护、监督或审查与这些实益所有权权益相关的任何记录(第308条)，RELX资本、担保人、受托人、任何主要支付代理人或登记员均不承担任何责任或责任。

RELX Capital和担保人预计，在收到债务证券的本金、保费、利息或额外金额(如果有)的任何付款后，存托人或其指定人将按照该存托人或其指定人的记录中所示的债务证券本金的比例，向参与者账户支付与其在该系列债务证券中的本金利益成比例的付款(第307节)。RELX Capital和担保人还预计，参与者向通过这些参与者持有的全球证券中的实益权益所有者支付的款项将受到长期指示和惯例的约束，就像现在以无记名形式或以街道名称注册的客户账户持有的证券一样，并将由这些参与者负责。

在以下情况下，全球证券的实益权益可交换为债务证券，其最终登记形式为该系列债务证券的适用最低面值：

•

托管机构通知RELX Capital它不愿意或不能继续作为全球证券的持有者，或者不再是根据交易法注册的清算机构并且RELX Capital在本通知或公告后90天内没有指定根据交易法注册为清算机构的托管机构的继任者；

担保人已无条件且不可撤销地同意保证在债务证券到期和支付时(无论是在规定的到期日、赎回时还是在根据债务证券和契约的规定加速时)按时到期支付债务证券的本金、保费(如果有)、利息和所有其他金额(第1301节)，并保证按时支付债务证券的本金、保费(如果有的话)、利息和所有其他金额，无论是在规定的到期日、赎回时还是在根据债务证券和契约的规定加速时(第1301节)。担保将是担保人的直接、无条件、不从属和(在符合担保和契约规定的情况下)无担保债务，并将至少与担保人的所有其他无担保和无从属债务并驾齐驱，但在破产的情况下，须遵守与债权人权利有关或影响债权人权利的普遍适用法律(第1301节)。

该担保将规定，在RELX Capital发行的债务证券出现付款违约的情况下，可对担保人强制执行担保，而无需事先要求或寻求对RELX Capital或其他人执行补救措施。担保人的担保将在RELX Capital发行的每份债务证券上背书。

额外款额的支付

有关债务证券或担保的本金、保费(如果有)和利息的所有支付都将是免费和明确的，没有扣缴或扣除由相关征税管辖区(定义如下)或在其范围内征收、征收或收取的任何性质的税款、评估、关税或政府收费，除非法律要求该扣缴或扣除。

契约规定，如果法律要求扣缴或扣除，则RELX Capital或RELX PLC(视情况而定)将向任何债务抵押品的持有人支付必要的额外金额，以便在扣除或因任何现在或未来征收的任何性质的税、评税、关税或其他任何性质的政府费用而扣除或扣除该债务抵押品的本金(以及保费(如果有))和利息(如果有的话)后，向该债务抵押品的持有人支付必要的额外金额，以使该债务抵押品的本金(和溢价，如有)和利息(如果有)在扣除或其他预扣后，或由于任何现在或未来征收的任何性质的税费、评税、关税或其他任何性质的政府费用而被扣留或扣除。(视属何情况而定)为税务目的(或该司法管辖区的任何政治区或税务当局或该司法管辖区内有权征税的税务当局)，或任何由RELX Capital或RELX PLC(视属何情况而定)支付任何款额的司法管辖区(或该司法管辖区的任何政治区或税务当局或该司法管辖区内有权征税的税务当局)(每一个有关的税务管辖区)，将不少于任何债务证券所规定的当时到期并须支付的款额；但是，如果RELX Capital或RELX PLC(视情况而定)不需要为以下原因支付任何额外金额：

•

本不会征收的任何税项、评税、关税或其他政府收费，除非：

•

该持有人之间(或该持有人的受托人、财产设置人、受益人、其成员、股东或拥有对该持有人的权力的人之间)之间，或该持有人是遗产、信托、合伙企业或公司的持有人以外的任何人之间，或该债务证券的持有人以外的任何人之间是否存在任何现在或以前的联系(仅仅是获取、拥有或持有债务证券，或收取付款或行使有关债务证券的权利)，如果该持有人是遗产、信托、合伙企业或公司，则该债务证券或就该债务证券应支付的任何款项应归因于该持有人以外的任何其他人之间的任何现有或以前的联系(如该持有人是遗产、信托、合伙企业或公司，或该债务证券的持有人以外的任何人)

包括但不限于，该持有人(或受信人、财产授予人、受益人、成员、股东或占有者或持有人以外的人)现在或曾经是有关课税管辖区的公民或居民，或正在或曾经在有关课税管辖区内从事贸易或业务，或在有关课税管辖区拥有或曾经设有常设机构；或

•

在付款到期应付之日或正式规定付款之日之后30天以上的日期出示债务担保(如要求出示)付款，两者以较晚发生者为准，但持有人在提交该债务担保以便在第三十天或之前付款时将有权获得额外金额的范围除外；(B)提交债务担保以供付款的日期超过30天，或在适当规定付款的日期之后付款，两者以较晚发生者为准，但持有人在提交该债务担保以供在第三十天或之前付款时将有权获得额外金额；

•

任何遗产税、继承税、赠与、出售、转让或个人财产税、评估或其他类似性质的政府收费；

•

由于上述第一个项目符号中提到的该持有人或任何其他人在合理通知(至少在应支付任何此类扣缴之前30天)未能遵守RELX Capital或RELX PLC(视属何情况而定)向该持有人或该其他人(视属何情况而定)提出的要求，提供关于该持有人或该其他人的国籍、住所或身份的信息，或提出任何声明或其他类似索赔或满足该要求，而征收或扣缴的任何税款、评税、关税或其他政府费用条约或有关征税管辖权的规定，作为免征或减少该税、评税或其他政府收费的前提条件；

•

因持有者过去或现在的被动外国投资公司、受控制的外国公司或与美国有关的个人控股公司或积累收益以逃避美国联邦所得税的公司身份而征收的任何税收、评估、关税或其他政府费用；作为被动外国投资公司、受控制的外国公司或与美国有关的个人控股公司，或作为积累收益以逃避美国联邦所得税的公司而征收的任何税收、评估、关税或其他政府费用；

•

对下列人士收取的利息征收的任何税、评税、关税或其他政府收费：

•

RELX Capital的10%股东(定义见1986年美国国税法第871(H)(3)(B)节，经修订的《美国国税法》(The Code)，以及根据该法规可能颁布的法规)；

•

与“守则”第864(D)(4)节所指的RELX Capital有关的受控外国公司；或

•

接受守则第881(C)(3)(A)条所述利息的银行；

•

由欧盟成员国居民或其代表出示以供支付的任何债务担保，而该居民本可以通过向欧盟成员国的另一付款代理人出示相关债务担保来避免任何扣缴或扣减；

•

根据守则第1471至1474节(或该等节的任何修订或后续版本)、其下的任何法规或其他指导、与此相关的任何协议(包括任何政府间协议)、或在实施FATCA或关于FATCA的政府间协议的任何司法管辖区颁布的任何法律、法规或其他官方指导，要求扣缴或扣除的任何税项、评税、关税或其他政府收费；或

•

以上七项的任意组合，

也不会就以下方面支付额外的金额：

•

除扣除或预扣债务证券付款外应支付的任何税、评税、关税或其他政府费用；或

•

向任何受托机构或合伙企业的持有人或该债务证券的唯一实益所有人以外的任何持有人支付的任何款项，但以该受托机构或其成员的受益人或财产清算人为限

RELX Capital和担保人将支付任何现在或未来的印花税、法院税或单据税，或任何其他消费税、财产税或类似税、评税或其他因执行、交付、登记或执行任何债务证券、担保或契据或与此相关的任何其他文件或文书而产生的费用(债务证券的转让不包括债务证券的初始转售)，并且RELX Capital和担保人同意赔偿受托人。本款的前述义务在任何契约终止、失效或解除后仍然有效，并将适用。作必要的变通至 RELX Capital的任何继任者或担保人所在的任何司法管辖区，或其或其中的任何政治区或税务机关或机构。

救赎

将军。系列债务证券可以规定由RELX Capital或担保人强制赎回，或由RELX Capital或担保人选择赎回。

如果在任何一系列债务证券的赎回限制到期之前赎回该系列债务证券或契约，RELX Capital 将向受托人提供证明遵守该限制的高级职员证书(第1102条)。在发出任何系列债务证券的任何税收赎回通知之前，RELX Capital将向受托人提交在适当司法管辖区内具有公认地位的独立法律顾问的书面意见，声明RELX Capital有权实施赎回，同时RELX Capital的高级职员证书和担保人将提供一份事实声明，说明赎回权的先决条件(如果有)已经发生(第1108节)。

除非适用的招股说明书附录中另有规定，否则赎回通知将根据以下条款(第 1104节)，在指定的赎回日期(如果有)之前不少于30天，也不超过 60天(或如果是部分赎回，则为45天)发出赎回通知。通知发出后，这些债务证券将在赎回日到期并支付，并将按适用的赎回价格在一个或多个付款地点以该等债务证券中指定的方式支付 (第1106节)。

在赎回日期之后，如果要求赎回的债务证券的赎回款项已按照该等债务证券的规定在赎回日可用，则该等债务证券将停止计息，而该等债务证券的持有人的唯一权利将是收取该等债务证券所指定的适用赎回价格的付款(第1105及1106条)。

如果部分赎回一系列类似条款和条件的债务证券，则受托人将根据契约的规定选择要赎回的债务证券(第1103节)。

请参阅与赎回该等折价证券有关的特定条款的适用招股说明书附录，该等债务证券系列均为折价证券。

税务原因可选兑换。任何系列的所有债务证券均可根据RELX Capital的选择，按本金的100%赎回(如果是贴现证券，则赎回本金可能规定的较低金额)，如果由于相关税收管辖区的法律、法规、裁决或条约的任何变化或官方关于适用或解释的立场的任何变化，连同应计但未付的利息(如果有)到赎回日(但不包括赎回日)赎回。如果发生任何变化或修订，或官方在适用或解释方面的立场发生变化，则任何系列的债务证券均可按本金的100%赎回。连同应计但未付的利息(如果有)，但不包括赎回日。它会改变，

修订、适用或解释在这些债务证券的原始发行日期或之后生效(或者如果某个司法管辖区在原始发行日期之后，该司法管辖区成为契约项下的相关征税司法管辖区的日期)或适用的招股说明书附录、RELX Capital或RELX PLC(视情况而定)中指定的另一个日期生效，则在下次支付债务证券的本金或利息时，将承担义务，支付本招股说明书第#项下所述的额外金额，RELX Capital或RELX PLC不能单独或共同(视情况而定)采取其可用的合理措施来规避该义务(第1108节)。

任何系列的所有债务证券也可根据RELX Capital的选择权按适用的招股说明书附录中指定的赎回价格赎回，前提是，由于守则或其任何法规、裁决或官方解释的任何变更或修订，这些变更或修订已颁布或通过，并在该等债务证券的原始发行日期或适用的招股说明书附录中指定的另一个日期或之后生效，则该等债务证券也可由RELX Capital选择赎回。如果由于本守则或其任何法规、裁决或官方解释的任何更改或修订而导致该等债务证券在该等债务证券的原始发行日期或之后或在适用的招股说明书附录中指定的另一个日期生效，债务证券利息支付的扣除额或其时间将以任何对RELX Capital不利的方式受到影响，RELX Capital或RELX PLC单独或共同采取其可用的合理措施无法避免这种影响(第1108节)。

回购

在符合适用法律(包括美国联邦证券法)的情况下，RELX Capital、担保人或担保人的任何子公司(定义见下文RELX Capital和担保人的契约)可随时以任何方式、以任何价格回购任何系列的债务证券。由 RELX Capital、担保人或担保人的任何子公司回购的一系列债务证券可由该购买者通过RELX Capital持有、转售或交出给受托人或RELX Capital就这些债务证券指定的任何付款代理进行注销。

付款及付款代理

除非在适用的招股说明书附录中另有说明，否则债务证券(全球证券除外)的本金(以及溢价，如果有)和利息(如果有)将在作为RELX Capital的一家或多家付款代理的办公室支付，或者担保人可以不时指定，但根据RELX Capital的选择，可以支付任何利息：

•

由有权享有该证券登记册所指明利息的人转账至在银行维持的账户；或

•

通过支票邮寄或递送到有权获得该利息的人的地址，地址为任何系列债务证券登记册上显示的地址。

除非适用的招股说明书附录另有说明，否则在任何付息日期应支付的、按时支付或适当拨备的债务证券利息分期付款将支付给债务证券在正常记录日期交易结束时登记的人；但是，如果到期日支付的利息(如果有的话)将支付给本金的收款人。

除非在适用的招股说明书附录中另有说明，否则纽约梅隆银行将担任每一系列债务证券的支付代理。

除非在适用的招股说明书附录中另有说明，否则支付代理在纽约市的主要办事处将指定为RELX Capital的唯一支付代理和债务证券付款的担保人。由RELX Capital或担保人(视情况而定)最初指定的在美国境外的任何其他付款代理和在美国的任何其他付款代理

系列证券将在相关招股说明书附录中命名。RELX Capital或担保人可以随时指定额外的付款代理，撤销任何付款代理的任命，或批准任何付款代理所在办事处的变更，但RELX Capital和担保人将被要求在每个付款地点维持一系列付款代理。

由RELX Capital或担保人支付给任何系列债务证券的受托人或任何支付代理的所有款项，或随后由RELX Capital或担保人以信托形式持有的所有款项，用于支付任何债务证券的本金(以及溢价，如果有)和利息(如果有)和利息(如果有)，或关于在本金(和溢价，如果有)和利息(如果有)之后两年仍无人认领的任何其他额外付款，或将到期的额外付款视情况而定，应发行人请求或担保人请求，或(如果当时由RELX Capital或担保人持有)将解除该信托；此后，该债务证券的持有人将作为无担保的普通债权人，仅向RELX Capital(或根据其担保向担保人)付款(第1003节)。

违约事件

除非适用的招股说明书附录中另有规定，否则每个系列债务证券的违约事件是指以下事件之一：

•

RELX Capital在任何债务证券的全部或任何部分本金或债务证券的任何提前还款费用或利息(仅就利息而言，违约已持续30天或更长时间)到期时违约或提前支付，无论是在规定的到期日、通过加速、通过赎回通知或其他方式；

•

除前款规定外，RELX Capital或担保人没有履行或遵守契约或担保(视属何情况而定)项下的任何义务(仅为该系列以外的任何一系列债务证券的利益而包括在契约中的义务除外)，或该系列的债务证券，并且在受托人以挂号信或挂号信向RELX Capital和担保人发出挂号信或挂号信后的60天以上持续。保证人和受托人由持有该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的人发出书面通知，说明违约或违约情况，并要求予以补救；

•

RELX Capital或担保人的本金总额至少为100,000,000美元(或另一种货币的等值货币)的任何债务(定义如下)的到期日已加快，原因是违约或本金总额至少为100,000,000美元(或另一货币的等值)的任何债务在最终到期日(如延长了任何适用的宽限期)未得到偿付，并且在本段所述的任何情况下，就RELX Capital而言，保证人全资拥有的另一家零部件公司(定义见下文)在提速后90天内不付款；

•

RELX Capital拥有：

•

申请或同意委任其本身或其全部或大部分财产的接管人、保管人、受托人或清盘人，或由该接管人、保管人、受托人或清盘人接管该财产；

•

为债权人的利益进行一般转让；

•

根据美国联邦破产法启动了一起自愿案件；

•

提交请愿书，寻求利用任何其他规定减免债务人的法律；

•

默许根据“破产法”在非自愿案件中对其提出的任何请愿书；

•

书面承认其在债务到期时一般无力偿还债务；

该法律程序或案件已继续进行90天而未被驳回，或未被搁置且有效；或已根据《破产法》在针对RELX Capital的非自愿案件中作出济助命令，且该命令仍未被驳回或未搁置且有效90天；或已根据RELX Capital公司成立的司法管辖区法律就RELX Capital采取类似于前述任何的行动，并已继续未被驳回或未搁置并有效达90天；保证人全资拥有的另一家组件公司的90天期限；

•

以下任一项：

•

对担保人进行清盘的命令是在该命令发布之日起90天内作出的，并且没有被撤销在该命令发布之日起90天内提出的上诉，但与RELX Capital与担保人的契约不禁止的交易有关的将担保人清盘的命令除外：合并、合并、出售、租赁或转让以下资产；

•

通过有效的决议将担保人清盘，但通过的与以下资产的合并、出售、租赁或转让有关的决议除外：与RELX Capital和担保人的契约不禁止的交易有关的担保人；

•

担保人停止偿还债务或停止经营其业务或大部分业务，但担保人因与RELX Capital与担保人订立的契约未予禁止的交易有关而停止的任何交易除外，包括以下资产的合并、出售、租赁或转让；

•

产权负担人接管担保人的全部或任何实质部分的业务或资产，或指定任何行政管理人或其他接管人或管理人；

•

对担保人的全部或任何主要部分财产征收、强制执行或起诉扣押或执行，且在每种情况下，均未在90天内解除；或

•

担保人被视为无力偿还1986年破产法第123条所指的债务，这是一项英国法规；

•

以下任一项：

•

对担保人的担保因任何原因失效，且对担保人的与担保范围基本相同的新担保没有生效，或者债务证券没有全部赎回，或者没有留出资金赎回；

•

担保人对其担保项下任何义务的有效性或可执行性提出异议或书面否认；或者

•

就该系列债务证券提供的任何其他违约事件。(第501条)。

如果任何特定系列债务证券发生违约事件并且仍在继续，该系列债务证券的受托人或该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的持有人可以行使法律允许的任何权利、权力或补救措施，并且在不限制前述规定的一般性的情况下，将特别有权声明全部本金金额(或在贴现证券的情况下，为该等债务证券规定的较低金额)。on)通过书面通知RELX Capital和担保人(以及受托人，如果持有人发出)，该系列的所有债务证券将立即到期和应付，并在宣布加速后该本金或较小的金额(视情况而定)，包括保费(如果有)，连同任何应计利息和所有其他欠款将立即到期和应付，而无需出示、要求付款、拒付或任何种类的通知，所有这些都已由RELX Capital明确放弃然而，在宣布加速之后的任何时间，但在任何系列债务证券的受托人获得支付到期款项的判决或判令之前，该系列未偿还债务证券的合计本金过半数的持有人在某些情况下可以撤销和撤销该项加速(第502条)。

除前款所述外，任何系列债务证券的持有人不得强制执行该契约、债务证券或担保；但前提是，债务证券的每个持有人均有权提起诉讼，要求按照该契约规定的各自期限对债务证券的本金(以及溢价，如有)和利息(如有)的支付提起诉讼(第507节)，否则不得强制执行该契约、债务证券或担保(前款规定的除外)；但每位债务证券持有人有权提起诉讼，要求强制执行该契约规定的到期日的本金(以及溢价，如有)和利息(如有)(第507节)。受托人在强制执行契约、债务证券或担保之前，可以要求其满意的赔偿(第603条)。在一定的限制下，任何系列未偿还债务证券本金总额占多数的持有者可以指示受托人行使任何信托或权力 (第512节)。RELX Capital和担保人将向受托人提供其某些高级管理人员的年度证书，尽其所知，证明RELX Capital或担保人是否或曾经违约，并具体说明违约的性质和状态(第1004节)。契约规定，受托人将在受托人的负责人实际知道债务证券发生违约后90天内，向债务证券持有人发出任何违约的通知，除非该违约已被治愈或放弃；但如果受托人真诚地确定扣留该通知符合持有人的利益，则受托人可以不向债务证券持有人发出任何持续违约的系列通知 (违约除外)(第602节)。

RELX资本与担保人的契约

RELX Capital和担保人还同意，只要任何债务证券未偿还，它或他们(视情况而定)将遵守以下规定的义务。

本金、保费(如有的话)及利息的支付。RELX Capital将根据债务证券的条款和契约条款，按时支付债务证券的本金、溢价(如果有的话)、利息(如果有的话)和所有其他到期金额(第1001节)。

RELX资本的所有权。担保人将在任何时候直接或间接拥有RELX Capital的所有有表决权的股票(第1006节)。

资产的合并、出售、租赁或者转让。RELX Capital和担保人均不会直接或间接合并、合并或合并，或将其几乎所有资产出售、租赁或以其他方式处置给任何其他人，除非：

•

在紧接该交易之前和之后，将不存在违约事件和在发出通知或时间流逝或两者同时发生后会成为违约事件的任何事件；

•

以下任一项：

•

RELX Capital或担保人是该交易的幸存者；或

在涉及RELX Capital的交易中，成分公司(其所有有表决权的股票由担保人直接或间接拥有) 根据美国或其中一个州的法律注册成立并存在，并且该成分公司通过签署并交付给受托人的补充契约明确承担RELX Capital在债务证券项下的义务，其形式令该受托人合理满意，或者

•

如交易涉及担保人、法团或其他人，而该法团或其他人明文承担担保人在该担保下的义务，而该补充契据是就每一系列债务证券签立并交付受托人的，而该补充契据的形式须令每名受托人合理地满意，并须考虑到该法团或该其他人的组织所在的司法管辖区(如非联合王国)，则该补充契据须作出任何必需的修订或修订；及

•

RELX Capital或担保人已向受托人提交了一份由RELX Capital的两名正式授权管理人员或担保人签署的证书和律师的意见，声明合并、出售、租赁或转让以及证明组成公司或公司或其他人的假设的补充契约符合契约，并且契约中规定的与该交易相关的所有先决条件均已得到遵守(第801条)。

在任何合并、合并或合并，或任何转让、转让或租赁后，继任组成公司、公司或个人(视情况而定)将继承和取代RELX Capital或契约下的担保人，并可以行使RELX Capital或担保人的一切权利和权力，其效力与该继承人的子公司或担保人已被指定为RELX Capital或担保人的效力相同，此后，除租赁情况外，前任义务人将被免除所有义务和契诺

担保人可以促使担保人全资拥有的任何组成公司(根据美国或其中一个州的法律组织和存在的公司)取代RELX Capital，并承担RELX Capital(或以前承担RELX Capital义务的任何公司)的义务，按时支付债务证券的本金(以及溢价，如果有)和利息(如果有)，并履行每份契约

•

该组成部分公司将通过补充契据明确承担这些义务，该补充契据由该组成部分公司签署，并以该受托人合理满意的形式交付给每一系列债务证券的受托人，如果该组成部分公司承担了这些义务，则担保人将在该补充契据中确认其作为担保人的担保将适用于该组成部分公司在债务证券和经该补充契据修改的契据下的义务；以及

•

在债务承担生效后，任何系列债务证券的违约事件和在通知或时间流逝或两者兼而有之之后会成为违约事件的事件都不会在任何系列债务证券方面发生并继续发生(第803节)。

在承担了该义务后，该组成公司将继承和取代RELX Capital在该契约下关于债务证券的所有权利和权力，其效力与该组成公司已被指定为该契约下的发行人一样，并且前发行人或因此将以该契约规定的方式成为RELX Capital的任何后续公司将被免除作为债务证券的义务人或债务证券的所有责任(第803条){

如果担保人根据债务的条款和条件，导致担保人直接或间接拥有其全部有表决权股份的任何成分公司取代RELX Capital

证券，该替代可能构成出于美国联邦所得税目的的债务证券的被视为出售或交换。因此，债务担保的持有人可能会确认应税损益，并可能被要求在债务担保的剩余期限内在收入中计入与没有这种替代的情况下计入的金额不同的金额。如果发生这种替代，持有者应就税收后果咨询其税务顾问。

对留置权的限制。担保人将不会，也不会允许任何受限公司在契约日期后设立或承担任何担保债务的留置权，但下列情况除外：

•

担保担保人或者任何受限制公司在该日负有合同义务的债务的留置权；

•

担保担保人或任何受限制公司在正常业务过程中发生的债务的留置权；

•

担保担保人或任何受限制公司因应收账款融资而产生的债务的留置权；

•

对在该日期之后获得或租赁的财产的留置权，以保证债务金额不超过该财产的购置成本(但条件是该留置权在购置或租赁后360天内设定或承担)；

•

如属在该日期或之后拥有或取得的房地产，而该房地产在该日期或之后经改善，则该房地产及/或改善的留置权，以保证债务数额不超过该等改善的费用；

•

对在该日期之后取得的财产的留置权，以保证在该取得时该财产上存在的债务(但该留置权不是在考虑该取得时设定或承担的)；

•

公司在成为组件公司时的债务担保留置权(前提是留置权不是在考虑该公司成为组件公司时设立或承担的)；

•

的权利抵销保证人或金融机构持有的任何受限制公司的存款；

•

对担保人或任何受限公司的财产的留置权，以任何司法管辖区的政府当局为受益人，根据适用法律、法规或法规欠该实体的任何合同或付款，保证担保人或该受限公司的义务；

•

担保担保人或任何受限公司发行的或为其利益发行的产业收入、发展或类似债券的留置权，但条件是该等产业收入、发展或类似债券对担保人或该受限公司无追索权；

•

以担保人或任何其他组成公司为受益人的留置权；以及

•

延长、续签、再融资或替换上述任何留置权；但由此担保的债务的未偿还本金金额在任何时候都不得超过以前任何时候的未偿还本金金额，只要任何留置权的延长、续签、再融资或替换仅限于最初担保的财产 (第804节)。

尽管有上述规定，担保人或任何受限公司可以设立或承担担保债务的任何留置权，否则这些债务将受到上述限制，但前提是满足下列条件之一：

•

留置权生效后，由这些留置权担保的债务(不包括由上述允许的留置权担保的债务)然后未偿还的债务不超过调整后资本和准备金总额(定义如下)的15%；或

在进行RELX PLC审计师认为的调整后，本集团最后一份经审计的财务报表中显示的记入本集团储备资金(RELX PLC已缴足股本以外的股东资金，包括记入损益账贷方的余额)的金额可能是适当的。包括作出调整，以考虑到因现金或其他代价(包括向股票溢价账户的任何转移)而进行的任何股本分配或发行所导致的储备的任何变动，或自该等资产负债表日期以来任何尚未缴足的股本储备通过资本化而增加的付款，或自该等资产负债表日期以来可能发生的缴足股本或股份溢价账户的任何减少，减去包括在储备内并在经审计的财务报表上显示为保留或拨备以供日后按以下方式赚取的利润课税的任何金额

？Component Company？指RELX PLC及其其直接和间接子公司(或任何这些公司的继任者)中的任何一个。

？负债，对任何人而言，意味着：

•

该人对借来的钱负有任何义务；

•

因全部或部分财产购买价格或因建造财产或改善财产而承担的任何义务，但流动负债中包括的应付账款和在正常业务过程中购买的财产所产生的应付账款除外；

•

该人根据资本化租约(按照“国际财务报告准则”厘定，该厘定在适用的一系列债务证券发行之日有效)所承担的任何义务；及

？受限公司？是指除担保人以外的任何成分公司，其实质上所有的有形资产位于美国、英国或荷兰境内，或者其实质上的所有业务都在美国、英国或荷兰境内进行。*受限公司不包括主要从事租赁或融资分期付款应收账款或主要从事为一个或多个组成公司的运营融资的任何组成公司(仅包括当时由担保人直接或间接拥有具有普通投票权选举董事会多数成员或其他执行类似职能的人员的股本超过50%的组成公司)。

？子公司，对于任何人来说，是指任何公司或其他实体，其大多数股本或其他所有权权益具有普通投票权，以选举董事会多数成员或执行类似职能的其他人，当时由该人直接或间接拥有(第101条)。

满足感和解除感

除非招股说明书附录中关于任何特定系列的债务证券另有规定，否则契约规定，在下列情况下，RELX Capital将在该系列债务证券规定的到期日或赎回期限之前的任何时间解除其在该系列债务证券项下的义务(某些例外情况除外)：

•

RELX Capital已不可撤销地存放在该系列债务证券的受托人手中或按照受托人的命令，以信托形式存放：

•

以须支付该系列债务证券的货币或货币单位计算的足够资金，以支付及清偿该系列所有未偿还债务证券的全部债务，而该债务证券的未付本金(及溢价(如有的话))及利息(如有的话)均须在所述到期日或赎回日期(视属何情况而定)予以支付；或

•

国家认可投资银行、评估公司或独立会计师事务所认为，该数额(定义见下文)的政府债务，连同该等政府债务(无须考虑任何再投资)而应累算的预定及若干收入，足以在到期时支付及清偿截至所述到期日或任何赎回日期(视属何情况而定)的本金(及溢价，如有的话)及利息(如有的话)；或(由国家认可的投资银行、评估公司或独立会计师事务所组成的公司)，足以支付及清偿截至所述到期日或任何赎回日期(视属何情况而定)的本金(及溢价，如有的话)及利息(如有的话)；或

•

该数额相当于上述两段所指的金额，以该系列债务证券应支付的货币或货币单位或政府债务的任意组合计算；

•

RELX Capital或担保人已支付或导致支付与该系列债务证券相关的所有其他应付款项；

•

RELX Capital已向该系列债务证券的受托人提交了一份律师意见，大意是：

•

RELX Capital已收到美国国税局(US Internal Revenue Service)的裁决，或已由美国国税局(US Internal Revenue Service)发布裁决；或

自契约签署之日起，适用的美国联邦所得税法发生了变化，在这两种情况下，律师的意见都将根据律师的意见确认，该系列债务证券的实益所有人将不会确认因该项清偿而产生的美国联邦所得税的收益、收益或损失，并将按与未发生清偿的情况相同的金额、相同的方式和同时缴纳美国联邦所得税税；并且满足某些其他条件(第节

解除债务后，系列债务证券的持有人将不再有权享受契约、债务证券和担保(如果有)的条款和条件的好处，但某些规定除外，包括登记这些债务证券的转让和交换，以及更换该系列的残缺、销毁、丢失或被盗的债务证券，并将只向这些存款资金或债务付款(第401条)。

？政府义务？是指以下证券：

•

发行特定系列债务证券的货币的政府的直接债务(或代表这些债务的所有权权益的证书)(除非由于实施外汇管制或RELX Capital无法控制的其他情况而无法获得特定系列债务证券的货币，在这种情况下，债务应以美元发行)，并以此作为其全部信用和信用的质押；或

•

由发行特定系列债务证券的货币的政府控制或监督，或作为政府的机构或工具来支付的人的义务(除非特定系列的债务证券由于实施外汇管制或其他超出RELX资本控制范围的情况而无法获得的货币，在这种情况下，债务应以美元发行)，该货币的支付由该政府无条件担保，作为该政府以该货币支付的完全信用和信用义务

补充性义齿

该契约包含允许RELX Capital、担保人和受托人购买任何或所有系列债务证券的条款：

•

未经根据该契约发行的债务证券的任何持有人同意，订立一份或多份补充契约，以消除任何含糊或不一致之处，或作出不会对任何特定系列的债务证券持有人的权利造成重大不利影响的任何更改；及

•

经持有当时未偿还及受补充契约影响的每一系列债务证券的未偿还债务证券本金总额不少于多数的持有人同意，订立一份或多份补充契约，以增加或以任何方式更改或取消该契约的任何条文，或以任何方式修改该等债务证券持有人在该契约项下的权利。

但是，未经受补充契约影响的每个未偿还债务证券的持有人同意，补充契约不得：

•

更改任何债务证券的本金、本金的任何分期或利息的规定到期日，或降低本金金额或赎回该债务证券时应支付的利息(如有)或任何溢价或本金，或更改担保人在声明加速到期时应支付的额外金额或减少贴现证券本金的任何义务，或更改应支付任何债务证券或任何利息的任何付款地点。或削弱在规定的到期日或以其他方式支付任何此类付款的日期(或对于赎回日期，在赎回日期或之后)提起诉讼强制执行任何此类付款的权利；

修改契约中与债务证券持有人对过去违约的债务证券的豁免、经债务证券持有人同意的补充契约以及对某些契诺的每项债务证券持有人的豁免有关的某些条款，但增加债务证券持有人采取任何行动所需的本金总额的任何指定百分比或规定，未经每项受影响债务证券的持有人同意，不得修改或放弃该契约的某些其他条款；或

•

以任何不符合任何未偿还债务证券持有人利益的方式变更担保人在到期并按时支付与该债务证券有关的本金(或在贴现证券的情况下，按较低金额支付)(以及溢价，如有)和利息(如有)或任何额外金额或任何偿债基金付款方面的义务的条款和条件(第902条)。

放弃

持有根据该契约发行并受其影响的一系列债务证券的未偿还债务证券本金总额不少于多数的持有人，可代表该系列债务证券的持有人放弃RELX Capital或担保人遵守该契约的某些限制性条款，这些条款涉及RELX Capital和担保人的公司存在、RELX Capital和担保人维持某些代理机构，或RELX的契诺中所述的限制性条款。 RELX Capital和担保人可以代表该系列债务证券的持有人免除RELX Capital或担保人遵守契约中的某些限制性条款，这些条款涉及RELX Capital和担保人的公司存在、RELX Capital和担保人维持某些机构，或者RELX契诺中描述的契诺持有任何特定系列未偿债务证券本金总额不少于多数的持有人，可代表该系列所有债务证券的持有人，放弃该系列债券过去在该契约下的任何违约及其后果，但在支付该系列债务证券的本金(以及溢价，如有的话)和利息(如有的话)和利息(如有的话)方面的违约除外，或就根据该系列债务证券的任何契诺或条款，未经该债券持有人同意不得修改或修订的任何契诺或条款而言，该债券的持有人可代表该系列的所有债务证券的持有人放弃过去根据该契约就该系列债务证券所作的任何违约及其后果。

进一步发行

RELX Capital可不时在不通知一系列债务证券持有人或征得其同意的情况下，根据该契约创建和发行在各方面与这些债务证券享有同等地位的其他债务证券(或在所有方面，除支付在该等进一步债务证券发行日期之前应累算的利息或在该等额外债务证券发行日期后首次支付利息外)，该等进一步债务证券将合并，并与该等债务证券组成单一系列，并将具有与相同的条款

通知

致下列债务证券持有人的通告非全球形式将邮寄到持有人在证券登记册中出现的地址，并将按照其适用程序向全球形式的债务证券持有人发出通知。

RELX Capital和担保人已指定并指定位于俄亥俄州米米斯堡斯普林伯勒派克9443号的RELX Inc.肯尼思·汤普森二世为他们的授权代理人，在因债务证券、担保或契约而引起或与之相关的任何诉讼或程序中，可向其送达程序，该诉讼或程序可能会在位于曼哈顿市和纽约州行政区的任何联邦或纽约州法院提起，并已提交(为任何目的RELX PLC已在最大程度上同意，它可以合法地这样做，在向法院提起的任何诉讼、诉讼或程序中，最终判决将是终局的，对其具有约束力，并可在英国法院(或其管辖的任何其他法院)强制执行。

尽管如上所述，由债务证券、担保或契约引起的或与债务证券有关的任何诉讼，可由针对RELX Capital或RELX PLC的一系列债务证券的持有人在特拉华州的任何管辖法院(对于RELX Capital)或在英格兰和威尔士的(对于RELX PLC)提起。

关于受托人

契约规定，除违约事件持续期间外，受托人除了履行契约中明确规定的职责外，不承担任何义务。如果违约事件已经发生并仍在继续，受托人将在行使契约赋予其的权利和权力时，使用与谨慎的人在处理其自身事务的情况下所行使的相同程度的谨慎和技巧(第601节)。

以下是截至本协议日期购买、拥有和处置债务证券给您带来的重大美国联邦收入税收后果摘要。除非另有说明，否则本摘要仅涉及作为资本资产持有的债务证券，并不代表适用于您的美国联邦所得税后果的详细描述(如果您根据美国联邦所得税法受到特殊对待，包括如果您是：

•

证券或货币交易商；

•

受监管的投资公司；

•

房地产投资信托基金；

•

金融机构；

•

一家保险公司；

•

a 免税组织；

•

作为套期保值、综合或转换交易、推定出售或跨境交易的一部分而持有债务证券的人；

•

合伙企业或者其他传递实体(或者其中的出资人)；

•

证券交易商选择了按市值计价您的证券的核算方法；

•

要求加快确认债务证券方面的任何毛收入项目的人，因为此类收入在适用的财务报表上得到确认；

•

负有替代最低税额法律责任的人；或

•

功能货币不是美元的美国持有者(定义如下)。

此外，它不代表对适用于您的美国联邦所得税后果的详细说明(br}如果您是非美国持有者(定义如下)根据美国联邦所得税法受到特殊待遇(包括如果您是受控外国公司、被动外国投资公司或美国侨民)。

以下讨论基于1986年修订的美国国税法(法规)的规定，以及截至本招股说明书之日的法规、裁决和司法裁决。这些权限可能会发生变化，可能会有追溯力，从而导致美国联邦所得税后果与下面讨论的不同。下面的讨论假设根据本招股说明书发行的所有债务证券出于美国联邦所得税的目的将被归类为RELX Capital的债务，您应该注意到，如果出现另一种表征，税收后果将与下面讨论的不同。我们将在适用的招股说明书附录中总结与特定发行的债务证券相关的任何特殊的美国联邦所得税考虑因素。

本讨论没有详细说明根据您的特定情况对您造成的所有美国联邦所得税后果，也不涉及对净投资收入征收的联邦医疗保险缴款税或任何州、地方或的影响非美国税法。

如果合伙企业持有我们的债务证券，则合伙企业的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位以及合伙企业的地位和活动。如果您是持有我们债务证券的合伙企业的合伙人，您应该咨询您的税务顾问。

原始发行折扣。如果您拥有使用原始发行贴现发行的债务证券(OID？和此类债务证券，？原始发行贴现债务证券)，您将遵守特殊的税务会计规则，如下所述。您通常必须在收到可归因于该收入的现金之前将OID包括在毛收入(作为普通收入)中。但是，您通常不会被要求在收入中单独包括从债务证券收到的现金付款，即使以利息计价，但这些付款不构成限制声明的利息，定义如下。当我们确定某一特定债务证券将是原始发行的贴现债务证券时，将在适用的招股说明书附录中发出通知。

发行价格低于到期日声明赎回价格的债务证券(对债务证券支付的所有款的总和，不包括合格声明的利息)通常将以等于该差额的OID发行，前提是该差额至少为到期时声明的赎回价格的0.25%乘以到期的完整年数。？特定发行中每种债务证券的发行价通常是该特定发行的大量债券以现金向公众出售的第一价格，不包括向债券公司、经纪人或以承销商、配售代理或批发商身份行事的类似个人或组织的销售。术语？合格声明的利息是指无条件以现金或财产(发行人的债务工具除外)支付的声明的利息，并满足以下所有条件：

•

每年至少支付一次；

•

它可以在债务抵押的整个期限内支付；以及

•

它以单一固定利率支付，或者在某些条件下，基于一个或多个利率指数支付。

我们将在适用的招股说明书附录中通知您，当我们确定某一特定债务证券将承担不合格的声明利息时，我们将在相应的招股说明书附录中通知您。

如果您拥有使用de Minimis OID发行的债务证券，该折扣不是 OID，因为它低于到期日声明的赎回价格的0.25%乘以到到期的完整年数，则您通常必须在债务证券的本金支付与支付金额成比例时将de Minimis OID计入收益中。你在收入中包含的任何数额的最低限度的旧的收入都将被视为资本利得。

某些债务证券可能包含条款，允许其根据我们的选择和/或根据您的选择在其规定的到期日之前赎回。包含这些特征的原始发行贴现债务证券可能受到与本文讨论的一般规则不同的规则的约束。如果您正在考虑购买具有这些功能的原始发行贴现债务证券，您应仔细查看适用的招股说明书附录，并就这些功能咨询您自己的税务顾问，因为OID对您的税务后果部分取决于债务证券的特定条款和功能。

如果您拥有发行期限超过一年的原始发行贴现债务证券，您通常必须在收到部分或全部相关现金付款之前，使用以下段落中介绍的恒定收益率方法将OID计入收入中。这种方法考虑了利息的复利。原始发行的贴现债务证券的OID应计收益通常会在早年较少，在较后几年较多。

如果您是原始发行贴现债务证券的最初美国持有者，则您必须在收入中包括的OID金额是在纳税年度或您持有该债务证券的纳税年度的部分时间内每天相对于债务证券的OID的每日部分的总和证券证券 }每日部分是通过向任何应计期间的每一天按比例分配可分配给该应计期间的OID部分来确定的。原始发行的贴现债务证券的应计期间可以是任意长度，并且在债务担保期限内长度可能会有所不同，前提是每个应计期间不超过一年，并且每次预定的本金或利息支付发生在应计期间的第一天或最后一天。可分配给除最终应计期间以外的任何应计期间的OID金额等于下列各项的超额(如果有)：

•

债务证券在应计期间开始时的调整发行价格α乘以其到期收益率，在每个应计期间结束时以复利为基础确定，并根据应计期间的长度进行适当调整；结束时，应计期开始时的调整后的发行价格乘以到期日的收益率，根据每个应计期间结束时的复利基础确定，并根据应计期间的长度进行适当调整。

•

可分配给应计期间的所有符合条件的规定利息的总和。

可分配到最终应计期的OID是指到期日应支付的金额(不包括支付合格的声明利息)与最终应计期开始时调整后的发行价之间的差额。计算初始短期应计期间的OID将适用特殊规则。债务证券在任何应计期间开始时的调整发行价格等于其发行价除以前一个应计期间的应计OID，在不考虑任何收购的摊销或债券溢价的情况下确定或债券溢价(如下所述)，并减去以前在债务证券上支付的任何款项(合格声明利息除外)。我们需要提供信息申报表，说明公司和其他豁免持有人以外的有记录的人士持有的债务的OID应计金额。

提供可变利率并满足某些其他要求的债务证券(浮动利率债务证券)受特殊的OID规则约束。如果原始发行的贴现债务证券是浮动利率债务证券，则到期收益率和合格声明利息仅为计算OID应计利润的目的而确定，如同债务证券将在所有期间以固定利率计息，该固定利率通常等于债务证券在发行之日的利息支付利率，或者，对于某些浮动利率债务证券，反映债务的合理预期到期收益率的利率将被确定为债务在所有期间都将以固定利率计息，该利率通常等于债务证券发行日的利息支付利率，或者，对于某些浮动利率债务证券，反映债务的合理预期的到期收益率的利率将仅为计算OID的应计利率而确定附加规则可能适用于以下情况

•

浮动利率债务证券的利息以一个以上的利率指数为基准；或

•

债务证券的本金以任何方式编制索引。

有关适用于以美元以外的指定货币计价或参考指定货币(外币债务证券)确定的债务证券的其他OID规则，请参阅下面的讨论(外币债务证券？)。上述讨论一般不涉及提供不构成合格声明利息的或有付款的债务证券。您应仔细查看适用的招股说明书附录，该补充说明涉及持有和处置任何债务证券的美国联邦所得税后果，该债务证券规定的或有付款不构成合格的声明利息。

您可以选择将任何债务证券的所有利息视为OID，并根据上述恒定收益率方法计算可包含在总收入中的金额。就本次选举而言，利息包括已声明的利息、收购折扣、OID、de Minimis OID、市场折扣、de Minimis市场折扣和未声明的利息，由任何可摊销债券溢价或收购溢价调整。您必须在购买债务证券的纳税年度进行此选择，未经美国国税局(IRS)同意，您不能撤销选择。您应该就此次选举咨询您自己的税务顾问。

短期债务证券。对于期限为一年或以下的债务证券 (短期债务证券)，所有付款，包括所有声明的利息，将在到期时包括在声明的赎回价格中，不会是合格的声明利息。因此，您通常将按折扣征税，而不是按规定的利息征税。折价将等于到期日声明的赎回价格超过短期债务证券发行价的部分，除非您选择使用税基而不是发行价来计算这一折扣。通常，个人和某些其他现金方法美国短期债务证券的持有者目前不需要将应计贴现计入其收入中，除非他们选择这样做，但可能需要在收到收入时将声明的利息计入收入。以权责发生制为美国联邦所得税目的报告收入的美国持有者和某些其他美国持有者必须按直线计算短期债务证券(作为普通收入)的折扣，除非选择根据基于每日复利的恒定收益率方法应计折扣。如果您目前不需要也不选择将折扣计入收入中，则您在出售、交换、报废或以其他方式处置短期债务证券时实现的任何收益通常都是您的普通收入，但以您在出售、交换、报废或其他处置之日累计的折扣额为限。此外，如果您目前没有选择将应计折扣计入收入中，您可能需要推迟扣除与短期债务证券相关的部分利息支出。

市场折扣。如果您购买的债务证券的金额低于其在到期时声明的赎回价格，或者，如果是原始发行的贴现债务证券，则其调整后的发行价格，差额将被视为市场折扣，用于美国联邦所得税目的，除非差额小于指定的最低金额。根据市场贴现规则，您将被要求将出售、交换、报废或以其他方式处置债务证券的任何本金支付或任何收益视为普通收入，但以您以前没有计入收入的市场折扣为限，并且在支付或处置时被视为债务证券的应计收益。此外，您可能需要推迟到债务担保到期或其在应税交易中的较早处置时，才扣除可归因于债务担保的全部或部分利息支出。你可以选择，在一个逐个安全地保护在此基础上，扣除处置年度前一个纳税年度的递延利息支出，但不超过该纳税年度证券净利息收入的。在做出这个选择之前，你应该咨询你自己的税务顾问。

除非您选择采用固定利息方法，否则任何市场折扣都将被视为在债务证券收购之日至到期日期间按比例累计。您可以选择将市场折扣包括在当前应计收入中，采用应收差饷或固定利息方法，在这种情况下，上述关于递延扣除利息的规则将不适用。一旦您选择在当前收入中包括市场折扣，则适用于您在您的选择适用的第一个纳税年度或之后获得的所有市场折扣义务，未经美国国税局同意不得撤销。在做出这个选择之前，你应该咨询你自己的税务顾问。

收购溢价、可摊销债券溢价。如果您购买的原始发行贴现债务证券的金额大于其调整后的发行价，但等于或小于购买日期后在债务证券上应支付的所有金额之和，而不是支付合格的规定利息，则您将被视为以收购溢价购买了该债务证券。根据收购溢价规则，您必须包括在任何课税年度的债务证券毛收入中的OID金额将减去适当分配的收购溢价部分

如果您购买的债务证券(包括原始发行的贴现债务证券)的金额超过购买日期后债务证券上除合格声明利息以外的所有应付金额的总和，您将被视为以溢价购买了债务证券，如果是原始发行的贴现债务证券，您将不需要将任何OID包括在收入中。您通常可以选择在恒定收益率法的债务证券剩余期限内摊销溢价，以抵销在您的常规会计方法下可包括在收入中的利息。对于提供替代付款时间表的工具，债券溢价的计算方法是假设(1)您将以最大化收益率的方式行使期权，以及(2)我们将以最低收益率的方式行使期权(除非我们将被假定以最大化收益率的方式行使看涨期权如果您不选择摊销债券溢价，溢价将减少您在处置债务证券时本来会确认的收益或增加损失。您选择按恒定收益率法摊销保费，也将适用于您在选择适用的第一个应纳税年度的第一个纳税年度的第一天或之后持有或随后获得的所有应税债务。未经美国国税局同意，不得撤销选举。在做出这个选择之前，你应该咨询你自己的税务顾问。

出售、交换、报废或以其他方式处置债务证券。在出售、交换、报废或以其他方式处置债务证券时，您一般会确认损益等于您在出售、交换、报废或其他处置时实现的金额( 可归因于应计但未支付的合格声明利息的任何金额除外，该金额将作为利息收入纳税，但以前未包括在收入中)与债务证券的调整计税基准之间的差额。您在债务证券中的调整计税基准通常为该债务证券的成本，增加OID、市场折扣或与您之前包括在收入中的短期债务证券有关的任何折扣，减去债务证券的任何摊销溢价和任何现金支付(合格声明利息除外)。除非本文中关于以下内容另有描述：

•

若干短期债务证券；

•

市场折扣；

•

可归因于以下关于外币债务证券的汇率变动的损益；或

•

或有付款债务工具，本摘要一般不讨论，

收益或损失将是资本收益或损失。个人资本利得和其他持有一年以上资本资产的非公司美国持有者有资格享受减税。资本损失的抵扣是有限制的。

外币债务证券

支付利息。如果您收到以外币支付的利息，并且您使用收付实现制会计方法，您将被要求在收入(作为普通收入)中计入收到金额的美元价值，该价值是通过将收到付款之日以此类外币的现货汇率收到的外币折算成美元来确定的，而不管付款是否实际上已兑换成美元。(=。您不会确认与收到此类付款相关的汇兑损益。

如果您使用权责发生制会计方法，您可以根据两种方法中的任何一种来确定与该利息相关的确认收入金额。根据第一种方法，您将被要求在每个纳税年度的收入(作为普通收入)中计入该年度累计利息的美元价值，通过按利息累计期间的平均汇率折算利息来确定。在第二种方法中，您可以选择将利息收入按现货汇率进行折算：

•

应计期的最后一天；

•

如果应计期跨越您的纳税年度，则为应纳税年度的最后一天；或

•

收到利息支付的日期，如果该日期在应计期间结束后五个工作日内。

如果您选择使用第二种方法，则您必须每年对所有债务证券始终如一地进行选择，未经美国国税局同意，不得撤销该选择。此外，如果您使用权责发生制会计方法，在收到债务证券的利息支付时(包括，在出售该债务证券时，收到的收益包括以前计入收入的应计利息金额)，您将确认汇兑损益(通常为普通损益)，金额等于此类付款的美元价值(通过将收到此类付款当日按该外币的现货汇率收到的外币折算而确定)与您之前包含在与该付款有关的收入中的利息收入的美元价值之间的差额。

原始发行折扣。如上所述，也是外币债务担保的债务担保的OID将以适用的外币确定任何应计期间，然后换算成美元，方式与持有人在权责发生制基础上应计的利息收入相同。您将在支付OID时确认汇兑损益(包括在出售或以其他应税方式处置此类债务证券时，收到的收益包括以前包括在收入中的可归因于OID的金额)，范围为应计OID的美元价值(以与应计利息相同的方式确定)与此类付款的美元价值(通过在收到付款之日将按此类外币的现汇汇率兑换成该外币的美元价值确定)之间的差额来确认汇兑收益或损失(包括在出售或其他应税处置此类债务证券时，收到的收益包括以前包括在收入中的可归因于OID的金额)。出于这些目的，将查看债务证券的所有收据：

•

第一收到债务担保条款规定的任何规定利息付款；

•

第二，作为以前应计OID的收据(在其范围内)，首先考虑为最早的应计期间付款；以及

•

第三，如本金收据。

市场折扣和债券溢价。可包含在收入中的外币债务证券的累计市场折价金额(当前包括在收入中的市场折价除外)通常将通过在外币债务证券报废或以其他方式处置之日按现货汇率将以外币确定的市场折价转换为美元来确定。外币债务证券的应计市场折价金额通常将通过在外币债务证券报废或以其他方式处置之日将以外币确定的市场折价转换为美元来确定。如果您目前已选择应计市场折扣，则应计金额将以外币确定，然后根据应计期间有效的平均汇率换算成美元。您将按照上述利息收入应计方法确认当前应计市场贴现的汇兑损益。

外币债务证券的债券溢价将以适用的外币计算。如果您选择摊销溢价，可摊销债券溢价将减少适用外币的利息收入。在债券溢价摊销时，将根据当时的即期汇率与购买外币债务证券的时间之间的差额实现汇兑损益。

出售、交换、报废或以其他方式处置债务证券。您购买外币债务证券时确定的外币债务证券支付金额的美元价值通常是您购买外币债务证券的初始计税基础。但是，如果您是现金法纳税人，并且外币债务证券在成熟的证券市场交易，您在外币债务证券中的初始计税基础将通过将购买结算日支付的外币金额折算为美元来确定。权责发生制纳税人可以对在既定证券市场交易的外币债务证券选择相同的待遇，但必须始终如一地选择选择。如果您用以前拥有的外币购买外币债务证券，您将在购买时确认可归因于购买时您的外币计税基础与购买日的美元债务证券的公平市场价值之间的差额(如果有)的汇兑损益。这样的收益或损失将是普通的收益或损失。

为了确定您在出售、交换、报废或以其他方式处置外币计价的外币债务证券时确认的任何损益的金额，此类出售、交换、报废或其他处置所实现的金额通常是以外币变现的金额的美元价值(可归因于应计但未支付的合格声明利息的金额除外，这将作为利息收入纳税，其程度将以前不包括在收入中) 根据但是，如果您是现金收付法纳税人，并且外币债务证券在既定的证券市场交易，变现金额将通过在出售、交换、报废或其他处置的结算日将收到的外币换算成美元来确定。权责发生制纳税人可以对在既定证券市场交易的外币债务证券选择相同的待遇，条件是选择一致。

根据上述关于短期债务证券和市场贴现的讨论，任何此类损益(可归因于汇兑损益的除外)均为资本损益，如果您持有外币债务证券超过一年，则为长期资本损益。

您还可以确认从购买外币债务证券到处置(包括出售、交换、报废或其他处置)期间汇率变动导致的汇兑损益。这些收益或损失将作为普通收入或损失处理。此类损益的变现将限制在处置外币债务证券时实现的总损益金额。一个非选择权责发生制纳税人在既定的证券市场出售外币债务证券也将在收到外币时实现汇兑收益或损失，条件是：(I)销售结算日按现货汇率确定的外币美元价值与(Ii)销售交易日以现汇汇率确定的外币美元价值不同。

您收到的外币债务证券利息或因出售、交换、报废或以其他方式处置收到的外币债务证券的外币计税基准通常为您收到此类外币时按现货汇率计算的美元价值。您在出售、交换或其他外币处置中确认的任何收益或损失将属于普通收入或损失，不会被视为利息收入或费用，除非财政部法规或美国国税局(IRS)的行政公告规定的范围内。

双币种债务证券。如果在与外币债务担保相关的适用招股说明书附录中有此规定，我们可以选择在行使该选择权后以指定货币以外的货币支付所有预定的本金和利息(任何此类外币债务担保，即双币种债务担保)。一般适用的财政部法规：

•

将或有付款债务工具条例中所载的原则适用于以双货币债务证券的主要货币为主的双货币债务证券；以及

•

将上述规则应用于具有OID的外币债务证券，以便将利息和本金转换为美元美元。

可报告的个交易记录。根据守则发布的财政部条例旨在要求报告某些避税交易，可将其解释为涵盖一般不被视为避税的交易，包括某些外币交易。根据财政部条例，某些交易必须向国税局报告，包括在某些情况下出售、交换、报废或其他应税处置外币债务证券或因外币债务证券而收到的外币，只要此类出售、交换、报废或其他应税处置导致的税收损失超过门槛。如果您正在考虑购买外币债务证券，您应咨询您自己的税务顾问，以确定与债务证券投资有关的纳税申报义务(如果有)，包括提交IRS表8886 (可报告交易披露报表)的任何要求。

的后果非美国持有者

以下是适用于您的美国联邦收入和遗产税后果的摘要如果您是债务证券的非美国持有者。

美国联邦预扣税。根据有关FATCA和备份预扣的讨论，美国联邦预扣税将不适用于根据投资组合利息豁免对债务证券进行的任何利息支付，包括OID，前提是：

•

债务证券支付的利息与您在美国进行的贸易或业务没有有效联系；

•

在守则和美国财政部法规的含义内，您实际或建设性地不拥有RELX Capital所有类别有表决权股票总投票权的10%或更多；

•

您不是通过持股与RELX资本有关联的受控外国公司；

•

您不是本守则第881(C)(3)(A)节规定收取债务证券利息的银行；

•

根据“守则”第871(H)(4)(A)节及其美国财政部条例，该利息不被视为或有利息；以及

•

或者(1)您在适用的IRS表格上提供您的姓名和地址W-8(或继任者表格)，并且证明您不是美国人；或(2)您通过某些外国中介机构或某些外国合伙企业持有您的债务证券，并且您满足适用的财政部法规的认证要求。

特殊认证规则适用于非美国持有者是直通实体，而不是公司或个人。

如果您不能满足上述要求，向您支付的利息(包括OID)将被征收30%的美国联邦预扣税，除非您向适用的扣缴义务人提供正确执行的：

•

IRS表W-8BEN或表格 W-8BEN-E(或继承人表格)根据税收条约的利益要求免除或减少扣缴；或

•

IRS表W-8ECI(或继承人表格)，声明债务证券支付的利息不需要缴纳预扣税，因为它实际上与您在美国的贸易或业务行为有关。

美国联邦所得税。如果您在美国从事贸易或业务，并且债务证券上的利息(包括OID)实际上与该贸易或企业的经营相关(如果适用的税收条约要求，可归因于美国的常设机构)，您将以同样的方式按净收入计算缴纳包括OID在内的美国联邦所得税(尽管免征30%的预扣税，但前提是满足上述第#项美国联邦预扣税契约项下讨论的证明要求)此外，如果您是外国公司，您可能需要缴纳相当于您在纳税年度的有效关联收益和利润的30%(或更低的适用条约税率)的分支机构利得税，可能会进行调整。

根据有关备份预扣的讨论，您一般不会因处置债务证券而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税，除非：

•

收益与您在美国的贸易或业务行为有效相关(如果适用的税收条约要求，则应归因于美国常设机构)，在这种情况下，此类收益通常将以与上述有效关联利益相同的方式缴纳美国联邦所得税(可能还有分支机构利得税)；或

•

您是在该处置的纳税年度内在美国停留183天或更长时间的个人，并且满足某些其他条件，在这种情况下，除非适用的税收条约另有规定，否则您通常将对确认的任何收益缴纳30%的美国联邦所得税，这可能会被某些美国来源的损失所抵消。

美国联邦遗产税。您的遗产将不会因您去世时实益拥有的债务证券而缴纳美国联邦遗产税，前提是向您支付的任何债务证券(包括OID)都有资格免征上述美国联邦预扣税项下所述的投资组合利息豁免项下30%的美国联邦预扣税，而不考虑该部分第六个项目符号中描述的声明要求。

信息报告和备份扣缴

美国持有者。一般而言，信息报告要求将适用于为债务证券支付的本金、利息、OID和溢价的某些支付，以及向您出售、交换、报废或其他处置(包括赎回)债务证券的收益(除非您是获得豁免的接受者，如公司)。如果您未能提供正确的纳税人识别号或免税身份证明，或未能完整报告股息和利息收入，则备用预扣税可能适用于此类付款。

只要及时向美国国税局提供所需信息，根据备份预扣规则预扣的任何金额都可以作为您的美国联邦所得税义务的退款或抵免。

非美国持有者。通常，支付给您的债务证券的利息(包括OID) 以及与这些付款相关的扣缴税款(如果有)将报告给美国国税局。根据适用税务条约的规定，您居住的国家/地区的税务机关也可以获得报告此类利息支付和任何预扣的信息申报单的副本。

一般来说，您不会因我们向您支付的债务证券的利息(包括OID)而受到后备扣缴的约束，前提是适用的扣缴义务人没有实际知识或理由知道您是美国人，并且该扣缴义务人已从您那里收到了上述 #项下第六个项目符号中所述的声明，其后果如下非美国持有者缴纳美国联邦预扣税。

此外，如果付款人收到上述对帐单，并且没有实际知情或没有理由知道您是美国人，或者您以其他方式确立了豁免，则信息报告和备份预扣将不适用于在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介进行的债务证券的销售、交换、报废或其他处置所得的收益。在此情况下，信息报告和备份预扣不适用于在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构进行的债务证券的销售、交换、报废或其他处置所得的收益。

只要及时向美国国税局提供所需信息，根据备份预扣规则预扣的任何金额都可以作为您的美国联邦所得税债务的退款或抵免。

附加扣缴规定

根据守则第1471至1474节(这些节通常称为FATCA)，30%的美国联邦预扣税可适用于为债务证券支付的任何利息收入至(I)未提供足够文件的外国金融机构(如守则明确定义)，通常采用IRS表格 W-8BEN-E，证明(X)免除FATCA或(Y)其遵守(或被视为遵守)FATCA(也可以是遵守与美国的政府间协定的形式)，以避免扣缴；或(Ii)非金融外国实体(如守则中具体定义的) 未提供足够的文件，通常采用IRS形式W-8BEN-E，证明(X)免除FATCA或(Y)有关此类实体的某些主要美国受益所有者(如果有)的充分信息。如果一笔利息支付既要根据FATCA预扣，又要缴纳上面在第(2)款讨论的预扣税，如果该预扣税给非美国持有者带来了美国联邦预扣税的后果，那么根据FATCA预扣的款项可能会记入此类其他预扣税的贷方，从而减少此类预扣税。如果您是与美国签订了政府间协议的司法管辖区内的外国金融机构或非金融外国实体，您可能需要遵守不同的规则。您应咨询您自己的税务顾问，了解这些规则以及它们是否与您的债务证券所有权和处置相关。

英国税收方面的考虑因素

以下摘要基于英国的现行法律和实践，这些法律和实践可能会发生前瞻性或追溯性或不利影响所述税收后果的变化。债务证券的潜在持有者如果对他们各自的税务状况有任何疑问，应该咨询他们自己的专业顾问。

虽然情况尚不清楚，但RELX PLC根据其担保支付的任何利息都有可能因英国税收而被扣缴或扣除。但是，如果因英国税而预扣或扣减，则假设债务证券的每个受益所有人都满足任何适用所得税条约规定的免征英国税的相关条件，并且只要RELX PLC已收到从HM Revenue& 海关支付毛收入的指示，则RELX PLC根据担保将支付的所有款项都将免税、免税、免征或因任何税收、征费、关税、关税而免税、退税、退税或退税。除非债务担保的相关持有人填写了相关表格，并由适用于该持有人的适当税务局证明，否则英国税务海关将不会发出任何指示。有关RELX PLC将被要求支付额外金额的情况的说明，请参阅上文关于债务证券和担保的说明以及额外金额的支付。

欧盟税收考虑因素

拟议的金融交易税 (FTT？)

2013年2月14日，欧盟委员会公布了一份提案(欧盟委员会的提案)，要求在比利时、德国、爱沙尼亚、希腊、西班牙、法国、意大利、奥地利、葡萄牙、斯洛文尼亚和斯洛伐克(除参与成员国爱沙尼亚之外)制定共同FTT的指令。然而，爱沙尼亚已经停止参与。

根据委员会的建议，FTT在某些情况下可以适用于参加个成员国内外的人。一般而言，它将适用于债务证券的某些交易，其中至少有一方是金融机构，并且至少有一方是在参与成员国设立的。在广泛的情况下，金融机构可以或被视为在参与成员国成立，包括(A)通过与在参与成员国设立的人进行交易，或(B)在参与成员国发行受交易约束的金融工具的情况下。

然而，FTT提案仍有待参与成员国之间的谈判。因此，它可能会在任何实施之前进行修改，具体时间尚不清楚。其他欧盟成员国可以决定参加。

有意持有该等债务证券的人士应自行征询有关FTT的专业意见。

以下是与购买债务证券有关的某些考虑事项的摘要：(I)受经修订的1974年美国雇员退休收入保障法(ERISA？)标题I约束的员工福利计划；(Ii)受该准则第4975节约束的计划、个人退休账户(IRA)和其他安排；(Iii)受任何其他联邦、州、地方、非美国或其他类似于ERISA或本准则的条款的法律或法规(统称为类似的法律)；以及(Iv)其基础资产被认为包括计划资产的实体(每个实体均为计划资产)；(Iii)任何此类计划、账户或安排的计划资产(每个实体均为一个计划)。

一般受托事项

ERISA第一章对受ERISA第一章或守则第4975节约束的计划受托人施加某些责任(每个人，一个承保计划)，并禁止涉及承保计划及其受托人或其他利害关系方资产的某些交易。根据ERISA及守则，任何人士如对该承保计划的行政管理或该承保计划的资产的管理或处置行使任何酌情权或控制权，或向该承保计划提供收费或其他补偿的投资建议，均被视为该承保计划的受托人。

在考虑投资于任何计划一部分资产的债务证券时，受托人应确定投资是否符合管理该计划的文件和文书，以及ERISA、守则或与受托责任有关的任何类似法律对该计划的适用条款，包括但不限于ERISA、守则和任何其他适用的类似法律的审慎、多元化、控制权下放和禁止交易条款。

禁止的交易问题

ERISA第406节和守则第4975节禁止承保计划与ERISA所指的利害关系方或守则第4975节所指的被取消资格的人或实体进行涉及计划资产的特定交易，除非有豁免。利害关系方或被取消资格的人从事根据ERISA和守则，非豁免的被禁止交易可能受到消费税和其他处罚和责任的影响。此外，根据ERISA和本守则，从事此类非豁免禁止交易的承保计划的受托人可能会受到处罚并承担责任。根据ERISA 第406条和/或本守则第475条，我们或担保人、或我们或其任何关联公司被视为利害关系方的承保计划收购和/或持有债务证券可能构成或导致直接或间接禁止交易，除非该投资是按照适用的法定、类别或个人禁止交易豁免来收购和持有的，否则，除非该投资是按照适用的法定、类别或个人禁止交易豁免进行的，否则收购和/或持有债务证券可能会构成或导致直接或间接的禁止交易，除非该投资是按照适用的法定、类别或个人禁止交易豁免进行的。在这方面，美国劳工部发布了禁止的交易类别豁免，或PTCE，可能适用于债务证券的收购和持有。这些类别豁免包括但不限于，涉及独立合格专业资产管理公司确定的交易的PTCE 84-14、涉及保险公司集合独立账户的PTCE 90-1、涉及银行集合投资基金的PTCE 91-38、涉及保险公司普通账户的PTCE 95-60以及涉及内部资产管理公司确定的交易的PTCE 96-23。此外，ERISA第408(B)(17)节和守则第4975(D)(20)节针对某些交易免除了ERISA和守则第4975节的禁止交易规定。, 只要证券发行人或其任何关联公司(直接或间接)对交易中涉及的任何担保计划的资产都没有或行使任何酌情权，或控制或提供任何投资建议，而且担保计划就交易支付的对价不得超过足够的对价。上述每项豁免都包含其申请的条件和限制。考虑根据这些或任何其他豁免收购和/或持有债务证券的承保计划受托人应与律师协商仔细审查豁免，以确保其适用。不能保证任何此类豁免的所有条件都会得到满足。

通过接受债务证券，债务证券的每个购买者和随后的受让人或其中的任何权益将被视为已陈述并保证：(I)该购买者或受让人用来收购或持有债务证券的资产的任何部分都不构成任何计划的资产，或(Ii)该购买者或受让人收购和持有债务证券将不会构成根据ERISA第406条或本准则第4975条规定的非豁免禁止交易或任何适用的类似法律规定的类似违规行为。

重要注

上述讨论本质上是一般性的，并不打算包罗万象。由于这些规则的复杂性以及可能对涉及下列行为的人施加的处罚对于未获豁免的被禁止交易，受托人或其他考虑代表任何计划或以任何计划的资产购买债务证券的人，就ERISA、守则第4975节和任何类似法律对此类投资的潜在适用性，以及豁免是否适用于购买和持有债务证券或其中的任何权益，与他们的律师进行咨询尤其重要。

将债务证券出售给某计划不尊重我们的声明，即该投资符合任何此类计划投资的所有相关法律要求，或该投资适用于任何计划。债务证券的购买者负有独家责任确保其购买和持有的债务证券(或其中的任何权益)符合ERISA的受托责任规则和适用的类似法律，并且不违反ERISA的禁止交易规则、守则或适用的类似法律。在这方面，本次讨论或本招股说明书中提供的任何内容都不是也不打算是针对任何潜在的Plan购买者或一般Plan购买者的投资建议，任何债务证券(或其中的权益)的购买者应就债务证券投资是否适合本计划咨询并依赖他们自己的顾问和顾问。

RELX Capital可能会按向承销商或通过承销商或通过销售代理出售这些债务证券时确定的条款不时出售全部或部分债务证券，也可以将这些债务证券直接出售给其他购买者。与任何系列债务证券的发售和销售相关的承销商或销售代理的名称将在适用的招股说明书附录中列出。

债务证券的分销可能不时在一笔或多笔交易中以固定价格或可能改变的价格( )进行，或按出售时的市场价格、与当时市场价格相关的价格或按谈判价格进行。如果在出售债务证券时使用承销商，则债务证券将由承销商自行购买，并可能在一笔或多笔交易中不时转售。这些债务证券可以通过以主承销商为代表的承销团向公众发行，也可以通过没有承销团的承销商向公众发行。除非招股说明书附录中另有规定，否则承销商购买这些债务证券的义务将受某些先例条件的约束，如果购买了任何这些债务证券，承销商将有义务购买所有这些债务证券。

在出售债务证券时，承销商可能会从RELX Capital或其可能代理的债务证券购买者那里获得补偿，补偿形式为折扣、优惠或佣金。承销商可以向交易商或通过交易商销售债务证券，这些交易商可以从承销商那里获得折扣、优惠或佣金，和/或从购买者那里获得佣金，因为他们可以代理。根据证券法，参与债务证券分销的承销商、交易商和代理可能被视为承销商，他们从RELX Capital收到的任何折扣或佣金以及转售债务证券的任何利润都可能被视为承销折扣和佣金。从RELX Capital收到的任何补偿将在招股说明书附录中说明。

根据可能与RELX Capital签订的协议，承销商、交易商、销售代理和其他人员可能有权就某些民事责任(包括证券法下的责任)获得RELX Capital的赔偿。承销商、经销商、销售代理和其他人员在正常业务过程中可能是我们的客户、与我们进行交易或为我们提供服务。

每一系列债务证券都将是新发行的证券，没有既定的交易市场。如果本招股说明书提供的系列债务证券没有在国家证券交易所上市，某些经纪自营商可以在债务证券上做市，但没有义务这样做，并且可以在没有通知的情况下随时停止任何做市行为。不能保证任何经纪交易商会在任何系列的债务证券上做市，也不能保证债务证券交易市场的流动性。

为了促进债务证券的发行，参与发行债务证券的任何承销商或代理人可以从事稳定、维持或以其他方式影响债务证券或任何其他债务证券价格的交易，这些债务证券的价格可能被用来确定这些债务证券的支付。具体地说，承销商或代理人可以超额配售与发行相关的债券，为自己的账户建立债务证券空头头寸。此外，为弥补超额配售或稳定债务证券或其他证券的价格，承销商或代理人可以在公开市场竞购债务证券或其他证券。最后，在通过承销商组成的银团发行任何债务证券时，如果承销团在交易中回购以前分发的证券以弥补辛迪加空头头寸、在稳定交易中或在其他方面，承销团可以收回分配给承销商或交易商的销售特许权，用于分销此次发行中的任何债务证券。这些活动中的任何一项都可以稳定或维持债务证券的市场价格高于独立的市场水平。承销商或代理人(视情况而定)不需要从事这些活动，并且可以随时终止任何这些活动。

与债务证券和担保相关的某些法律问题将由伦敦Cravath，Swaine&Moore LLP为RELX Capital和RELX PLC传递，以及由纽约Simpson Thacher&Bartlett LLP传递给承销商(如果有的话)。Cravath，Swaine&Moore LLP和 Simpson Thacher&Bartlett LLP将依赖RELX PLC的英国律师Freshfield Bruckhaus Deringer LLP关于英国法律适用事项的意见。

专家

本集团于截至2018年、2017年及2016年12月31日止年度的综合财务报表，以参考方式并入RELX PLC的年报Form截至2018年12月31日的年度20-F，以及 RELX截至2018年12月31日的财务报告内部控制有效性，已由独立注册会计师事务所安永有限责任公司(Ernst&Young LLP)审计，载于其报告(包括在报告中)，通过引用并入本文。这种合并财务报表在此引用作为参考，依赖于由会计和审计专家等公司权威提供的报告。


承销商		集料校长债券金额
荷兰银行证券(美国)有限责任公司		$
汇丰证券(美国)有限公司
ING金融市场有限责任公司
瑞银证券有限责任公司

总计		$


	页
危险因素		1
关于本招股说明书		1
论民事责任的可执行性		1
在那里您可以找到更多信息		2
以引用方式将某些资料合并为法团		2
专家组		4
收益的使用		6
债务证券及担保说明		7
税收		25
ERISA的某些考虑事项		36
配送计划		38
法律事项		39
专家		39

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录