美国 个国家 | ||
证券交易委员会 | ||
华盛顿, 华盛顿特区20549 | ||
表格10-Q | ||
(马克一) | ||
X根据证券交易所第13或15(D)条提交的季度报告 | ||
1934年法令 | ||
截至2020年3月31日的季度 | ||
或 | ||
o根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
1934年“交换法” | ||
委托档案编号:0-18590 | ||
(注册人的确切姓名,详见其约章) |
内华达州 | 84-1133368 | |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(I.R.S.雇主 识别号码) |
科罗拉多州莱克伍德,联合大道141号,套房400,邮编:80228 |
(主要行政办公室地址,包括邮政编码) |
(303) 384-1400 |
(注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
普通股面值.001美元 | GTIM | 纳斯达克资本市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 | ||
是的,x | 不,不是 |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中根据S-T规则405要求提交和张贴的每个互动数据文件。 | ||
是的,x | 不,不是 |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | |||
大型加速滤波器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件管理器 | x | 小型报表公司 | x |
新兴成长型公司 | o |
如果是新兴的成长型公司,注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则,以勾选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。 | ||
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 | ||
是的,o | 没有x号 |
截至2020年5月14日,注册人 普通股中有12,591,028股已发行和流通,每股票面价值0.001美元。
表格10-Q
截至2020年3月31日的季度
索引 | 页 | ||
第一部分-财务信息 | |||
第1项 | 财务报表 | 3 | |
简并资产负债表(未经审计)--2020年3月31日和2019年9月24日 | 3 | ||
两个会计季度的简明综合业务报表(未经审计) 截至2020年3月31日和2019年3月26日 |
4 | ||
截至2020年3月31日的股东权益合并报表(未经审计) |
5 | ||
年初至今股东权益合并报表(未经审计)2019年3月26日 |
6 | ||
会计年度迄今简明合并现金流量表(未经审计) 截至2020年3月31日和2019年3月26日的期间 |
7 | ||
简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 | ||
第二项。 | 公司财务状况及业绩的管理探讨与分析 |
19 | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 | |
项目4. | 管制和程序 | 30 | |
第II部分-其他资料 | |||
第1项 | 法律程序 | 30 | |
第1A项 | 危险因素 | 30 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 | |
项目3. | 高级证券违约 | 31 | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 31 | |
第五项。 | 其他资料 | 31 | |
第6项 | 陈列品 | 31 | |
签名 | 32 | ||
证书 |
2 |
目录 |
第一部分-财务信息
第1项。 | 财务报表 |
Good Times Restaurants Inc.及附属公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千为单位,不包括共享和每股 数据)
2020年3月31日 | 2019年9月24日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 4,056 | $ | 2,745 | ||||
应收账款,扣除坏账准备净额0美元 | 699 | 810 | ||||||
预付费用和其他费用 | 585 | 220 | ||||||
盘存 | 1,078 | 1,128 | ||||||
应收票据 | 12 | 12 | ||||||
流动资产总额 | 6,430 | 4,915 | ||||||
财产和设备: | ||||||||
土地和建筑物 | 4,752 | 4,787 | ||||||
租赁权的改进 | 33,044 | 32,393 | ||||||
固定装置和设备 | 28,355 | 27,597 | ||||||
总资产和设备 | 66,151 | 64,777 | ||||||
减去累计折旧和摊销 | (35,663 | ) | (29,100 | ) | ||||
净资产和设备合计 | 30,488 | 35,677 | ||||||
其他资产: | ||||||||
经营性租赁使用权资产净额 | 50,898 | - | ||||||
应收票据,扣除当期部分 | 7 | 13 | ||||||
存款及其他资产 | 216 | 199 | ||||||
商标 | 3,900 | 3,900 | ||||||
其他无形资产,净额 | 31 | 51 | ||||||
商誉 | 5,150 | 15,150 | ||||||
其他资产总额 | 60,202 | 19,313 | ||||||
总资产: | $ | 97,120 | $ | 59,905 | ||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
长期债务的当期到期日 | $ | 16,750 | $ | - | ||||
应付帐款 | 3,096 | 3,774 | ||||||
递延收入 | 79 | 79 | ||||||
经营租赁负债,流动 | 4,634 | - | ||||||
其他应计负债 | 3,397 | 5,375 | ||||||
流动负债总额 | 27,956 | 9,228 | ||||||
长期负债: | ||||||||
一年后到期的长期债务的到期日 | - | 12,850 | ||||||
经营租赁负债,扣除当期部分后的净额 | 55,589 | - | ||||||
递延负债和其他负债 | 286 | 8,907 | ||||||
长期负债总额 | 55,875 | 21,757 | ||||||
股东权益: | ||||||||
Good Times Restaurants Inc.股东权益: | ||||||||
优先股,面值0.01美元;授权股票500万股,截至20年3月31日和19年9月24日,没有发行和发行的股票 | - | - | ||||||
普通股,面值0.001美元;5000万股 授权、12,591,028股及12,541,082股已发行及 截至20年3月31日和19年9月24日的未偿还金额 | 13 | 13 | ||||||
出资额超过面值的资本 | 58,085 | 57,936 | ||||||
库存股-按成本计算-分别为43,110和0股 | (75 | ) | - | |||||
累积赤字 | (46,278 | ) | (30,551 | ) | ||||
道达尔好时光餐饮公司。股东权益 | 11,745 | 27,398 | ||||||
非控制性权益 | 1,544 | 1,522 | ||||||
股东权益总额 | 13,289 | 28,920 | ||||||
总负债和股东权益 | $ | 97,120 | $ | 59,905 |
见简明合并财务报表附注 (未经审计)
3 |
目录 |
Good Times Restaurants Inc.及附属公司
简明合并经营报表(未经审计)
(除共享和每股数据外,以千为单位 数据)
截至的季度 | 年初至今 | |||||||||||||||
2020年3月31日(13周) | 2019年3月26日 (13周) | 2020年3月31日 (27周) | 2019年3月26日 (26周) | |||||||||||||
净收入: | ||||||||||||||||
餐厅销售额 | $ | 25,998 | $ | 26,954 | $ | 56,591 | $ | 52,101 | ||||||||
特许经营收入 | 184 | 213 | 405 | 431 | ||||||||||||
净收入总额 | 26,182 | 27,167 | 56,996 | 52,532 | ||||||||||||
餐厅经营成本: | ||||||||||||||||
食品和包装成本 | 7,620 | 7,903 | 16,652 | 15,426 | ||||||||||||
工资单和其他员工福利成本 | 9,874 | 10,228 | 21,693 | 19,781 | ||||||||||||
餐厅入住费 | 2,212 | 2,165 | 4,650 | 4,130 | ||||||||||||
其他餐厅经营成本 | 3,233 | 2,968 | 6,509 | 5,638 | ||||||||||||
开业前成本 | 159 | 193 | 961 | 820 | ||||||||||||
折旧摊销 | 1,113 | 1,089 | 2,192 | 2,123 | ||||||||||||
餐厅总运营成本 | 24,211 | 24,546 | 52,657 | 47,918 | ||||||||||||
一般及行政费用 | 1,636 | 2,054 | 3,849 | 4,028 | ||||||||||||
广告费 | 510 | 542 | 1,056 | 1,165 | ||||||||||||
特许经营成本 | 8 | 16 | 8 | 23 | ||||||||||||
商誉减值 | 10,000 | - | 10,000 | - | ||||||||||||
长期资产减值 | 4,359 | - | 4,359 | - | ||||||||||||
出售餐厅资产的收益 | (9 | ) | (9 | ) | (28 | ) | (39 | ) | ||||||||
营业收入(亏损) | (14,533 | ) | 18 | (14,905 | ) | (563 | ) | |||||||||
其他费用: | ||||||||||||||||
利息支出,净额 | (209 | ) | (199 | ) | (436 | ) | (359 | ) | ||||||||
其他收入 | - | 1 | - | - | ||||||||||||
其他费用合计(净额) | (209 | ) | (198 | ) | (436 | ) | (359 | ) | ||||||||
净亏损 | $ | (14,742 | ) | $ | (180 | ) | $ | (15,341 | ) | $ | (922 | ) | ||||
可归因于非控股权益的收入 | (174 | ) | (270 | ) | (386 | ) | (579 | ) | ||||||||
普通股股东应占净亏损 | $ | (14,916 | ) | $ | (450 | ) | $ | (15,727 | ) | $ | (1,501 | ) | ||||
每股基本亏损和摊薄亏损: | ||||||||||||||||
普通股股东应占净亏损 | $ | (1.19 | ) | $ | (.04 | ) | $ | (1.25 | ) | $ | (.12 | ) | ||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
基本型和稀释型 | 12,583,643 | 12,522,778 | 12,590,549 | 12,513,844 |
见简明合并财务报表附注 (未经审计)
4 |
目录 |
Good Times Restaurants Inc.及附属公司
股东权益合并报表(未经审计)
年初至今2020年3月31日
(以千为单位,不包括共享和每股 数据)
库存股,按成本计算 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 数量 | 已发布 股份 | 帕尔 价值 | 资本 贡献于超过标准杆 价值 | 非 控管 对以下项目感兴趣 伙伴关系 | 累积 赤字 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
余额,2019年9月24日 | - | $ | - | 12,541,082 | $ | 13 | $ | 57,936 | $ | 1,522 | $ | (30,551 | ) | $ | 28,920 | |||||||||||||||||
基于股票的薪酬成本 | - | - | - | - | 74 | - | - | 74 | ||||||||||||||||||||||||
限制性股票单位归属 | - | - | 76,643 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
股票期权行权 | - | - | 2,413 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
非控股权益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
购买的库存股 | 43,110 | (75 | ) | (43,110 | ) | - | - | - | - | (75 | ) | |||||||||||||||||||||
收入 | - | - | - | - | - | 212 | - | 212 | ||||||||||||||||||||||||
捐款 | - | - | - | - | - | 22 | - | 22 | ||||||||||||||||||||||||
分布 | - | - | - | - | - | (291 | ) | - | (291 | ) | ||||||||||||||||||||||
Good Times Restaurants Inc可归因于净亏损和全面亏损 | - | - | - | - | - | - | (811 | ) | (811 | ) | ||||||||||||||||||||||
余额,2019年12月31日 | 43,110 | (75 | ) | 12,577,028 | 13 | 58,010 | 1,465 | (31,362 | ) | 28,051 | ||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬成本 | - | - | - | - | 75 | - | - | 75 | ||||||||||||||||||||||||
限制性股票单位归属 | - | - | 14,000 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
股票期权行权 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
非控股权益: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 | - | - | - | - | - | 174 | - | 174 | ||||||||||||||||||||||||
捐款 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
分布 | - | - | - | - | - | (95 | ) | - | (95 | ) | ||||||||||||||||||||||
可归因于景气时期的净亏损 餐饮公司与全面亏损 | - | - | - | - | - | - | (14,916 | ) | (14,916 | ) | ||||||||||||||||||||||
余额,2020年3月31日 | 43,110 | (75 | ) | 12,591,028 | $ | 13 | $ | 58,085 | $ | 1,544 | $ | (46,278 | ) | $ | 13,289 |
见合并 财务报表附注(未经审计)
5 |
目录 |
Good Times Restaurants Inc.及附属公司
股东权益合并报表(未经审计)
年初至今2019年3月26日
(以千为单位,不包括共享和每股 数据)
优先股 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
已发行股份 | 帕尔 价值 | 已发布 股份 | 帕尔 价值 | 资本 贡献于 超过标准杆 价值 | 非 控管 对以下项目感兴趣 伙伴关系 | 累积 赤字 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
余额,2018年9月26日 | - | $ | - | 12,481,162 | $ | 12 | $ | 59,385 | $ | 3,238 | $ | (25,414 | ) | $ | 37,221 | |||||||||||||||||
基于股票的薪酬成本 | - | - | - | 112 | - | - | 112 | |||||||||||||||||||||||||
限制性股票单位归属 | - | - | 40,949 | 1 | - | - | 1 | |||||||||||||||||||||||||
股票期权行权 | - | - | 667 | - | 3 | - | - | 3 | ||||||||||||||||||||||||
可归因于非控制性收入 利益 | - | - | - | - | - | 309 | - | 309 | ||||||||||||||||||||||||
分配给不相关的有限责任合伙人 | - | - | - | - | - | (478 | ) | - | (478 | ) | ||||||||||||||||||||||
可归因于景气时期的净亏损 餐饮公司与全面亏损 | - | - | - | - | - | - | (1,051 | ) | (1,051 | ) | ||||||||||||||||||||||
余额,2018年12月25日 | - | $ | - | 12,522,778 | $ | 13 | $ | 59,500 | $ | 3,069 | $ | (26,465 | ) | $ | 36,117 | |||||||||||||||||
基于股票的薪酬成本 | - | - | - | - | 109 | - | - | 109 | ||||||||||||||||||||||||
可归因于非控制性收入 利益 | - | - | - | - | - | 270 | - | 270 | ||||||||||||||||||||||||
分配给不相关的有限责任合伙人 | - | - | - | - | - | (408 | ) | - | (408 | ) | ||||||||||||||||||||||
购买非控股权益 | - | - | - | - | (2,171 | ) | (788 | ) | - | (2,959 | ) | |||||||||||||||||||||
可归因于景气时期的净亏损 餐饮公司与全面亏损 | - | - | - | - | - | - | (450 | ) | (450 | ) | ||||||||||||||||||||||
余额,2019年3月26日 | - | $ | - | 12,522,778 | $ | 13 | $ | 57,438 | $ | 2,143 | $ | (26,915 | ) | $ | 32,679 |
见简明合并财务报表附注 (未经审计)
6 |
目录 |
Good Times Restaurants Inc.及附属公司
现金流量简并报表(未经审计)
(单位:千)
本财年迄今 | ||||||||
2020年3月31日(27周) | 2019年3月26日 (26周) | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净损失 | $ | (15,341 | ) | $ | (922 | ) | ||
调整以将净亏损与由以下公司提供的净现金进行核对 (用于)经营活动: | ||||||||
折旧摊销 | 2,287 | 2,248 | ||||||
递延租金的增加 | - | 273 | ||||||
租赁激励义务摊销 | - | (242 | ) | |||||
经营租赁资产摊销 | 2,054 | - | ||||||
ROU资产增加 | (30 | ) | - | |||||
商誉减值 | 10,000 | - | ||||||
长期资产减值 | 4,359 | - | ||||||
基于股票的薪酬费用 | 149 | 221 | ||||||
出售餐厅大楼的递延收益确认 | (18 | ) | (18 | ) | ||||
营业资产和负债的变化: | ||||||||
应收账款和其他 | 448 | 1,138 | ||||||
盘存 | 50 | (22 | ) | |||||
存款及其他 | (400 | ) | (556 | ) | ||||
应付帐款 | (144 | ) | (32 | ) | ||||
递延负债 | - | 368 | ||||||
经营租赁负债 | (1,616 | ) | - | |||||
应计负债和其他负债 | (2,002 | ) | 31 | |||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | (204 | ) | 2,487 | |||||
投资活动的现金流: | ||||||||
购买财产和设备的付款 | (1,954 | ) | (3,793 | ) | ||||
购买库存股的付款 | (75 | ) | - | |||||
购买非控股权益的付款 | - | (2,724 | ) | |||||
出售固定资产所得款项 | 2 | 8 | ||||||
从加盟商和其他公司收到的付款 | 6 | 7 | ||||||
投资活动所用现金净额 | (2,021 | ) | (6,502 | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
应付票据和长期债务的借款 | 5,300 | 6,150 | ||||||
应付票据和长期债务的本金支付 | (1,400 | ) | (1,330 | ) | ||||
行使股票期权所得收益 | - | 3 | ||||||
非控股权益的贡献 | 22 | - | ||||||
对非控股权益的分配 | (386 | ) | (886 | ) | ||||
筹资活动提供的现金净额 | 3,536 | 3,937 | ||||||
现金及现金等价物净变动 | 1,311 | (78 | ) | |||||
期初现金和现金等价物 | 2,745 | 3,477 | ||||||
期末现金和现金等价物 | $ | 4,056 | $ | 3,399 | ||||
现金流量的补充披露 信息: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | 408 | $ | 312 | ||||
可归因于购买的应付帐款的变化 财产和设备 | $ | (534 | ) | $ | (1,006 | ) | ||
应计负债增加,可归因于购买 非控股权益 | $ | - | $ | 285 |
见简明合并财务报表附注 (未经审计)
7 |
目录 |
Good Time Restaurants Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注 (未经审计)
(表格美元金额以千为单位, 股票和每股数据除外)
注1。 | 陈述的基础 |
随附的未经审计的简明合并财务报表 包括Good Times Restaurants Inc.的账目。及其全资子公司坏爸爸国际, 有限责任公司(“BDI”),科罗拉多州的BD,LLC(“科罗州的BD”),坏爸爸的特许经营发展,有限责任公司(“BDFD”), 和Good Times Drive Thru,Inc.(“Drive Thru”),(统称为“公司”、“我们” 或“我们”)。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
Colo的BD是由Good Times Restaurants Inc.成立的。2013年在科罗拉多州开发坏爸爸汉堡酒吧餐厅。随后,BDI和BDFD被Good Times Restaurants Inc. 收购。2015年5月7日。合并后,这些实体组成了我们的坏爸爸经营部门, 截至2020年3月31日,该部门经营着32家公司所有的和5家合资的全套服务小盒子休闲餐厅,名称为坏爸爸汉堡吧,主要位于科罗拉多州和美国东南部地区,在南卡罗来纳州特许经营 一家餐厅,并授权坏爸爸的品牌在机场坏爸爸餐厅使用 第三方运营和
Drive Thru于1986年开始运营 ,截至2020年3月31日,经营着18家公司独资和7家合资得来速快餐汉堡店, 名称为Good Times Burgers&Frozen Custard,全部位于科罗拉多州。此外,Drive Thru拥有8家加盟商拥有的 餐厅,其中6家在科罗拉多州运营,2家在怀俄明州运营。
随附的未经审核简明综合财务报表 已根据美国(“GAAP”)的中期财务信息公认会计原则和惯例编制。管理层认为,随附的未经审计的 简明综合财务报表包含所有必要的正常经常性调整,以公平呈现本公司截至2020年3月31日和2019年3月26日的财务 状况以及截至 2020年3月31日和2019年3月26日的两个会计季度的运营结果和现金流。截至2020年3月31日的两个财季的运营业绩不一定代表截至2020年9月29日的财年的预期业绩 。截至2019年9月24日的简明综合资产负债表源自经审计的财务报表,但不包括公认会计 原则要求的所有披露。因此,这些简明合并财务报表应与公司截至2019年9月24日的财年报表 10-K一并阅读。
财政年度-公司的 财年是一个52/53周的年度,截止日期为9月的最后一个星期二。在52周的财年中,公司的每个 季度期间由13周组成。将53周财年中的额外一周添加到第一季度,使这样的 季度由14周组成。2020财年第一季度于2019年12月31日结束,由14周组成。2019财年第一季度 于2018年12月25日结束,共13周。截至2020年3月31日和2019年3月26日的年初至今期间分别为27周和26周。
广告费-我们利用 广告资金管理坏爸爸和好时代品牌的某些广告计划,使我们和我们的加盟商都受益 。我们和我们的特许经营商被要求向该基金贡献总销售额的一定比例。 因为对这些基金的捐款被指定并分开用于广告。我们将广告资金合并到我们的 财务报表中,因此,在收到加盟商的贡献后,会将其记录下来,作为特许经营 收入的组成部分。由于我们打算将所有广告捐款用于广告支出,因此我们按季度确认成本 等于加盟商对广告基金的捐款。2020年和2019年前两个季度,我们的 加盟商对广告资金的贡献分别为10.9万美元和13.2万美元。
重新分类-某些 上一年的余额已重新分类,以符合本年度的列报方式。此类重新分类对净亏损没有影响 。
COVID-19
冠状病毒传播 引发的全球危机对我们截至2020年3月31日的13周和27周期间的餐厅运营产生了重大影响。在2020年3月的部分时间内,公司所有的坏爸爸汉堡吧餐厅仅提供送货和外卖服务 ,餐厅根据政府命令关闭。此外,我们的美好时光汉堡和冷冻定制餐厅 在2020年3月经历了销量下降。
我们的经营业绩在很大程度上取决于我们带动餐厅客流量的能力,以及我们坏爸爸的汉堡酒吧餐厅在我们餐厅为客人提供服务的能力 。我们目前无法估计冠状病毒大流行对我们业务的影响持续时间,但我们 预计,在截至2020年6月30日的13周期间,运营对我们业绩的影响将比 截至2020年3月31日的13周期间的影响更大。此外,与冠状病毒的传播有关,美国的各种食品供应链也出现了中断 。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们是否有能力获得充足的 数量的产品,如牛肉、培根和其他用于生产服务和销售给我们的客人的产品。冠状病毒大流行的持续 影响可能导致产品短缺,进而可能要求我们提供有限的菜单、限制每位客人购买的商品数量,或者在不确定的时间内关闭我们的部分或所有餐厅。持续的重大 冠状病毒大流行的不利影响可能导致收入和现金流减少,并可能影响我们对无形资产、长期资产或商誉的减值评估 。
8 |
目录 |
此外,虽然我们已采取措施 来管理我们的流动性状况以应对冠状病毒,但我们可能需要寻求额外的流动性来源。冠状病毒大流行 对信贷市场的流动性普遍产生了不利影响,不能保证额外的 流动性会以有利的条件获得,或者根本不能保证,特别是冠状病毒大流行持续的时间越长,或者如果它再次发生,情况就会越好。
注2。 | 对重要会计政策的更新 |
租约
2019年9月25日,也就是2020财年的第一天,公司通过了《财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新》(《ASU》) 2016-02,《租赁(话题842)》。因此,该公司更新了其重要的租赁会计政策。有关采用此项规定对本公司综合财务报表的 影响,请参阅最近的会计声明附注3,以及有关我们租赁安排的 其他信息,请参阅我们未经审计的简明综合财务报表附注中的附注10,租赁 。
公司确定合同在开始时是否包含 租赁。本公司的重要长期经营租赁协议是针对我们餐厅和公司办公室的土地和建筑 。租赁期从公司根据租约接管之日开始,包括 施工期间的开业前期间,在大多数情况下,公司不支付租金(“租金假期”)。
经营租赁资产和负债 对于期限超过12个月的材料租赁,在租赁开始日确认。经营租赁负债 代表未来最低租赁付款的现值。由于我们的租赁不提供隐含利率,因此我们的运营租赁负债 使用我们基于每个租赁期限 的抵押借款的估计增量借款利率来计算。最低租赁付款仅包括协议的固定租赁部分,以及取决于指数的可变费率付款 ,该指数最初使用租赁开始日期的指数来衡量。
经营租赁资产代表我们使用基础资产的权利 ,并基于根据预付或应计租赁付款、初始 直接成本和租赁激励调整后的经营租赁负债。租赁奖励在赚取时确认,并减少我们与租赁相关的运营租赁资产 。它们通过经营租赁资产摊销,作为租赁期内租金费用的减少。
经营租赁费用按租赁期内的 直线确认。本公司的某些经营租约包含条款,根据高于某些指定目标金额的销售额百分比提供或有 租金。不依赖于 费率或指数、初始测量后指数上升、与公共区域维护、房地产税和保险等非租赁组成部分相关联的付款以及短期租赁付款(期限为12个月或更短的租赁)的可变租赁付款在发生时或在认为可能实现触发或有租金的指定目标时计入费用 。在此情况下,不依赖于 汇率或指数的可变租赁付款,以及与公共区域维护、房地产税和保险等非租赁组成部分相关的付款,以及短期租赁付款(租期为12个月或更短的租赁),在发生时或在认为可能实现触发或有租金的指定目标时计入费用。
注3。 | 近期会计公告 |
租约
该公司于2019年9月25日,即2020财年的第一天,采用了ASU 2016-02租赁 (主题842)。本次更新要求承租人在资产负债表 上确认租期超过12个月的租赁的使用权资产和租赁负债。此次更新还要求 额外披露租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。本标准在2018年12月15日之后的中期和年度有效 。
我们选择了可选的过渡方法 选项来应用截至生效日期的标准,因此,我们不会将该标准应用于我们的合并财务报表中显示的比较期间 。该标准的采用对公司的 综合资产负债表产生了重大影响,因为我们确认了我们经营租赁的使用权资产和租赁负债。采用 对精简综合业务表、现金流和整体流动资金产生了非实质性影响。
我们选择使用标准中允许的三种实用的 权宜之计,这样就不需要重新评估有关历史租赁标识、 租赁分类和初始直接成本的结论。我们没有选择后见之明的实际权宜之计,它允许在确定使用权资产的租赁条款和减值时使用后见之明 。此外,我们选择使用短期租赁例外 政策,该政策允许我们不将此标准的确认要求应用于期限不超过12个月的租赁。
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针对采用ASU 2016-02租约(主题842),公司截至2019年9月25日的简明合并资产负债表 所做更改的影响如下:
(以千为单位的表格美元金额)
资产 | 2019年9月24日 | 租契的采用 (主题842) | 2019年9月25日 | |||||||||
非流动资产: | ||||||||||||
经营性租赁资产 | - | 51,165 | 51,165 | |||||||||
负债 | ||||||||||||
流动负债: | ||||||||||||
经营租赁负债 | - | 4,346 | 4,346 | |||||||||
非流动负债: | ||||||||||||
应计递延租金 | 2,881 | (2,881 | ) | - | ||||||||
延期租赁激励措施 | 5,698 | (5,698 | ) | - | ||||||||
经营租赁负债, 较少电流部分 | - | 55,398 | 55,398 |
本公司审查了最近发布的所有其他会计声明,得出结论认为这些声明要么不适用,要么预计不会对 公司的合并财务报表产生重大影响。
注4. | 营业收入 |
收入确认
收入主要来自 餐厅运营的销售额;特许经营收入,其中包括加盟商对广告基金的贡献。与 礼品卡损坏相关的收入对我们的财务无关紧要。当公司通过将产品或服务的控制权转让给客户(通常是餐厅客户或加盟商/被许可人)来履行履行义务时,公司将根据新的和更新的标准确认收入 。
当客户付款时,公司在销售时确认 形式的餐厅销售收入,因为公司已经完成了其履行 义务,即在客户访问餐厅期间提供食品和饮料以及随行的客户服务 。该公司向客户销售礼品卡,并确认礼品卡的收入主要以餐厅收入的形式 。礼品卡损坏是在礼品卡被兑换的可能性很小时确认的,它是根据公司的历史兑换模式 确定的,对我们的整体财务报表无关紧要。
我们从我们的特许经营 和许可协议中获得的收入包括基于销售的版税,从我们的特许经营协议中获得的收入还可能包括广告基金贡献、 区域开发费和加盟商费用。我们确认基础 销售发生时,来自特许经营商和被许可方的基于销售的版税。我们同样确认在基础销售发生时来自特许经营商的广告基金贡献。公司 还为其加盟商提供与开设新餐厅相关的服务,并根据特许经营和开发协议 经营这些餐厅,以换取地区开发和特许经营费。公司将在从特许经营商处收到这些费用后将其资本化 ,然后在合同特许期限内摊销这些费用,因为构成履行义务的服务已经履行。 我们在报告的年份中没有收到物质开发费或特许经营费,并且 现有特许经营权和开发协议下的主要履行义务已经在我们财务报表中列出的最早期限之前得到履行。
注5. | 商誉与无形资产 |
下表显示截至2020年3月31日和2019年9月24日的商誉和 无形资产(单位:千):
2020年3月31日 | 2019年9月24日 | |||||||||||||||||||||||
毛 携载 数量 | 累积 摊销 | 网 携载 数量 | 毛 携载 数量 | 累积 摊销 | 网 携载 数量 | |||||||||||||||||||
应摊销的无形资产: | ||||||||||||||||||||||||
特许经营权 | $ | 116 | $ | (116 | ) | $ | - | $ | 116 | $ | (104 | ) | $ | 12 | ||||||||||
竞业禁止协议 | 50 | (19 | ) | 31 | 65 | (26 | ) | 39 | ||||||||||||||||
166 | (135 | ) | 31 | 181 | (130 | ) | 51 | |||||||||||||||||
无限生存的无形资产 资产: | ||||||||||||||||||||||||
商标 | 3,900 | - | 3,900 | 3,900 | - | 3,900 | ||||||||||||||||||
无形资产,净额 | $ | 4,066 | $ | (135 | ) | $ | 3,931 | $ | 4,081 | $ | (130 | ) | $ | 3,951 | ||||||||||
商誉 | $ | 5,150 | $ | - | $ | 5,150 | $ | 15,150 | $ | - | $ | 15,150 |
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如附注11进一步讨论,本公司 于2020年第二财季录得商誉减值10,000,000美元,与其不良 爸爸报告单位的商誉有关。
在截至2020年3月31日的两个季度内,无形资产没有减值 。截至2020年3月31日的两个季度,与 应摊销的这些无形资产相关的摊销费用总额为20,000美元。
截至2020年3月31日的预计未来摊销费用合计 如下(以千为单位):
2020年剩余时间 | $ | 8 | |||
2021 | 17 | ||||
2022 | 6 | ||||
$ | 31 |
注6。 | 基于股票的薪酬 |
本公司传统上维护 激励性薪酬计划,其中包括发放基于股权的奖励的条款。本公司于2008年制定了2008年度综合股权激励薪酬计划(“2008计划”),并根据 2008计划颁发了未完成的奖励。随后,2008年计划于2018年到期,根据股东批准,公司在2018年第三财季制定了新计划,即2018年综合股权激励 计划(“2018计划”)。未来的奖励将根据2018年计划 颁发。
基于股票的薪酬在授予日期 根据计算出的奖励公允价值进行计量,并确认为必要服务期 (通常是授予的授权期)内的费用。本公司在没收发生时确认没收的影响。
我们截至2020年3月31日和2019年3月26日的两个季度的净亏损分别包括与我们基于股票的 补偿安排相关的149,000美元和221,000美元的补偿成本。
股票期权奖励
本公司通过使用Black-Scholes定价 模型估计截至授予日的股票期权奖励的公允价值,来衡量与股票期权奖励相关的补偿成本 。本公司认为,用于制定基本假设的估值技术和方法在计算截至2020年3月31日的季度内授予的本公司股票期权和股票奖励的公允价值时是适当的 。对公允价值的估计并不是为了预测未来的实际事件或获得股权奖励的员工最终实现的价值 。
在截至2020年3月31日的两个季度内,没有授予任何激励性股票期权。
在截至2019年3月26日的两个季度内,该公司根据其2018年计划从可用股票中授予了总共99,832份激励性股票期权, 行权价在4.66美元至5.00美元之间,每股加权平均公允价值在2.68美元至3.16美元之间。
除了股票期权授予的行权价格和 授予日期价格外,下表还列出了用于估计 股票期权授予的公允价值的某些加权平均假设:
截至2019年3月26日的季度 激励措施和 不合格股票期权 | |||
预期期限(年) | 7.5 | ||
预期波动率 | 70.65%至70.80% | ||
无风险利率 | 3.01%至3.10% | ||
预期股息 | - |
我们根据 普通股在相当于期权当前预期期限的一段时间内每周的历史价格变化来估计预期波动率。无风险利率 基于授予时有效的美国国债收益率,与期权的预期期限 相对应。预期期权期限是考虑到行权时间表和我们的历史行权模式,我们估计期权在行权前将未完成的年数 。
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下表汇总了所有计划下截至2020年3月31日的季度的股票期权 活动:
股份 | 加权平均 锻炼价格 | 加权平均 剩馀 合同期限(年) | ||||||||||
年初未偿还款项 | 703,164 | $ | 3.53 | |||||||||
行使的选项 | (15,646 | ) | $ | 1.48 | ||||||||
没收 | (45,963 | ) | $ | 3.78 | ||||||||
过期 | (8,579 | ) | $ | 3.45 | ||||||||
未偿还,2020年3月31日 | 632,976 | $ | 3.56 | 5.6 | ||||||||
可于2020年3月31日行使 | 457,872 | $ | 3.37 | 4.7 |
截至2020年3月31日,未偿还期权和可行使期权的内在总价值分别为3,000美元和3,000美元。只有行权价低于标的股票当前市场价格 的期权才包括在内在价值计算中。
截至2020年3月31日,与非既得股票期权相关的剩余 未确认薪酬成本总额为243,000美元,预计将在加权 平均期限约1.9年内确认。
在截至2020年3月31日的两个季度内,行使了15,646份股票期权 ,导致发行了2,413股股票,没有任何收益与 根据遣散费和离职协议终止公司首席执行官职位有关。在截至2019年3月26日的两个季度中,共有667份股票期权被行使 ,收益约为3,000美元。
限售股单位
在截至2020年3月31日的两个季度内,公司根据其2018年计划从可用股票中总共授予了60,336个限制性股票单位。已发行46,336股 ,授予日的公平市值为1.54美元,相当于股票在授予日的收盘价, 这些限制性股票单位在授予日后三年内归属。发行了14,000股股票,授予日期公平市场价值为1.67美元,等于股票在授予日期的收盘价,这些限制性股票单位在授予日期 归属。
在截至2019年3月26日的两个季度内,公司根据经修订的2008年计划从可用股份中授予了共计79,988股限制性股票。发行 股票时,授予日期的公平市值为3.95美元,等于股票在授予日期 的收盘价。限制性股票授予在授予日期后的三年内授予。
以下是截至2020年3月31日的非既得性限制性股票状态摘要。
股份 | 赠与日期集市 每股价值 | |||||||
年初非既得股 | 165,275 | 2.70美元至3.95美元 | ||||||
授与 | 60,336 | 1.54美元至1.67美元 | ||||||
没收 | (8,992 | ) | 3.55美元至3.95美元 | |||||
既得 | (100,499 | ) | 1.67美元至4.18美元 | |||||
截至2020年3月31日的非既得股 | 116,120 | 2.70美元至4.18美元 |
截至2020年3月31日,与非既得性限制性股票相关的未确认补偿成本总额为244,000美元 。此成本预计将在加权 平均期限约1年内确认。
注7. | 应付票据和长期债务 |
Cadence信用贷款
本公司与Cadence Bank(“Cadence”)维持一份信贷协议 ,根据该协议,经修订后,Cadence同意向本公司提供至多17,000,000美元贷款,到期日为2021年12月31日(“Cadence信贷安排”)。2019年2月21日,Cadence信贷融资 就回购与三家坏爸爸餐厅相关的少数股权进行了修订,以追溯 将以前归因于非控股权益的EBITDA归于公司,以达到某些财务契约的目的。 2019年12月9日,Cadence信贷融资因本公司前首席执行官的离职而修订 ,以修改“综合EBITDA”的定义,以便并允许本公司以 形式向本公司前董事和高级管理人员回购或赎回本公司某些股权的“限制性付款”(定义见Cadence Credit Facility) ,总金额不超过100,000美元。经各项修订修订后,Cadence信用贷款对该贷款的每日未使用余额按0.25%的费率收取承诺费 。根据修订后的凯登斯信贷安排, 根据本公司选择的(I)2.5%加基本利率(最高为 联邦基金利率加0.5%,(B)凯登斯银行公开宣布的最优惠利率,以及(C)伦敦银行同业拆借利率加1.0%,或(Ii)伦敦银行同业拆借利率,下限为0.250%,加3.5%),以浮动利率计息 。如果公司选择根据基本利率 支付利息,则在每个日历季度末支付利息;如果选择根据LIBOR支付利息,则在每个LIBOR期末支付利息。截至2020年3月31日, 适用于凯迪斯信贷安排下借款的加权 平均利率为4.531%。
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由于订立Cadence 信贷安排及各项修订,自信贷安排开始以来,本公司已支付包括专业费用约 $292,000的贷款发放成本,并将在信贷协议期限内摊销该等成本。
Cadence Credit 贷款项下的债务以公司几乎所有资产的优先留置权为抵押。
截至2020年3月31日,针对该贷款的借款未偿还余额 为16,750,000美元。Cadence信贷贷款的可用性减去根据该贷款签发的任何信用证的未偿还面值 。截至2020年3月31日,此类信用证的未偿还面值为157,500美元。
从2020年3月31日开始,Cadence Credit 贷款的本金需要在每个日历年的3月、6月、9月、 和12月的最后一个工作日分期付款250,000美元。贷款承诺总额在该日期永久性地减去每次偿还的相应金额 。新的借款被允许不超过贷款承诺的金额。票据将于2021年12月31日全部到期 。
经修订的Cadence信贷安排 包含本公司认为此类协议惯用的若干正面及负面契诺及违约事件 ,包括设定最高杠杆率为5.35:1、最低固定费用覆盖比率为1.25:1及 最低流动资金为2,000,000美元的契诺。截至2020年3月31日,本公司符合Cadence信贷安排下的最低固定费用覆盖率 和流动性契约,但不符合最高杠杆率契约。
2020年4月14日,Good Times Restaurants Inc.(“借款人”)及其各全资附属公司作为担保人,就Cadence信贷融资订立同意及容忍协议 ,自2020年3月31日起生效(“容忍协议”)。借款人 通知Cadence,由于借款人未能遵守截至2020年3月31日或大约2020年3月31日的财政季度的某些财务 契诺(统称为“潜在违约事件”),可能会发生某些违约事件。 根据容忍协议的条款,在忍耐期(定义如下)内,Cadence同意禁止 在该等权利和补救措施范围内行使Cadence Credit Facility下的任何可用权利和补救措施。 根据容忍协议的条款,Cadence同意禁止 行使Cadence Credit Facility项下的任何可用权利和补救措施。 根据“容忍协议”的条款,Cadence同意禁止 行使Cadence Credit Facility下的任何可用权利和补救措施。此外,Cadence同意同意借款人 的请求,将2020年3月31日到期贷款的本金支付(“延期付款”)推迟到到期日 (定义见Cadence Credit Facility)。
宽限期(“宽限 期间”)将在下列情况中最早发生时届满:(A)除潜在违约事件外的任何违约或违约事件, (B)借款人或任何担保人违反容忍协议的任何契诺或条款;以及(C)2020年6月30日晚上11:59 (东部时间)。
尽管根据容忍协议,Cadence将禁止在2020年6月30日之前行使 某些补救措施和权利,但由于冠状病毒的负面财务影响,本公司预计在宽限期结束时将需要进一步的容忍 。虽然公司 相信届时将能够成功地与Cadence协商进一步的容忍条款,但无法 作出保证。因此,与ASC 470一致,公司已将Cadence信用贷款的全部未偿还余额 归类为当前余额。
注8. | 每股普通股净收益(亏损) |
我们的基本每股收益 是根据已发行普通股的加权平均数计算的。我们的稀释后每股收益 是根据已发行普通股的加权平均数量减去潜在稀释性普通股发行时本应发行的额外 股票数量计算得出的。本次计算的潜在摊薄证券 包括现金流通股期权、限制性股票授予和认股权证(假设 已按报告期内普通股的平均市场价格行使)。库存股方法 用于衡量现金股票期权的摊薄影响。749,096股普通股和892,766股普通股的期权和限制性股票单位分别不包括在截至2020年3月31日和2019年3月26日的两个季度的稀释每股收益计算中 ,因为它们的影响是反稀释的。
注9. | 或有负债和流动性 |
我们仍然对之前出售给加盟商的各种餐厅的 租约负有或有责任。我们从未经历过与这些或有租赁负债相关的任何损失 ,但是,如果加盟商拖欠租赁付款,我们将作为租赁的转让人或分租人承担租赁付款 。目前我们没有收到任何通知,也不知道 加盟商是否有任何违约租赁,但不能保证未来不会发生可能对我们未来的 经营业绩产生重大影响的情况。
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本公司和第三方都是 与前Good Times餐厅相关的租约的主要租户。第三方与公司达成协议, 支付本租赁项下到期的所有金额。第三方根据特许经营协议经营餐厅,也是另一家Good Times餐厅目前的 加盟商,也是七家合资Good Times餐厅的非控股合作伙伴。 公司为第三方提供会计服务,并直接了解其财务状况和信用状况。 根据其对此义务的评估,公司未记录与此义务相关的任何负债,因为公司预计 不需要为此义务支付任何金额。
此外,在正常业务过程中, 可能存在员工、供应商、客户、加盟商或其他各方针对公司提出的各种索赔、诉讼事项和其他意外情况。评估这些或有事项是一个复杂的过程,可能涉及对此类事项的潜在结果作出重大判断 ,并且此类或有事项的最终结果可能与我们当前的分析不同。 我们与法律顾问协商,审查与此类或有负债相关的应计项目和披露的充分性。虽然 不可能确切地预测这些索赔的结果,但管理层认为,与此类或有事件相关的潜在损失 对我们的财务报表并不重要。
注10. | 租约 |
公司确定合同在开始时是否包含 租赁。本公司的重要长期经营租赁协议是针对我们餐厅和公司办公室的土地和建筑 。初始租赁期限从10年到20年不等,其中大部分包括10到15年的续订选项 。租赁期通常是不可取消期限或包括续订选择权的租赁期中的最短期限 ,合理确定最长可行使约20年的期限。
某些租赁提供基本租金, 外加根据每个租赁协议中定义的总销售额计算的额外租金。本公司一般也有义务支付某些 房地产税、保险费和公共区域维护费,以及与物业相关的各种其他费用,这些费用在发生时计入 。
运营租赁成本构成如下:截至2020年3月31日的财年 季度:
租赁费 | 分类 | 总计 | ||||
经营租赁成本 | 入住率、其他餐厅经营成本以及一般和行政费用,净额 | $ | 1,836 | |||
可变租赁成本 | 入住率 | 20 | ||||
转租收入 | 入住率 | (130 | ) | |||
$ | 1,726 |
截至2020年3月31日的两个 财季的运营租赁成本构成如下:
租赁费 | 分类 | 总计 | ||||
经营租赁成本 | 入住率、其他餐厅经营成本和 一般和行政费用,净额 | $ | 3,770 | |||
可变租赁成本 | 入住率 | 40 | ||||
转租收入 | 入住率 | (230 | ) | |||
$ | 3,580 |
加权平均租期和折扣率如下:
2020年3月31日 | |||
加权平均剩余租期(年) | 10.8 | ||
加权平均贴现率 | 5.0% |
截至2020年3月31日的两个财季的补充现金流披露 :
2020年3月31日 | ||||
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 3,504 | ||
获得的非现金经营租赁资产,以换取 经营租赁负债 | $ | 2,095 |
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补充资产负债表披露:
2020年3月31日 | ||||||
使用权资产 | 经营性租赁资产 | $ | 50,898 | |||
流动租赁负债 | 经营租赁负债 | $ | 4,634 | |||
非流动租赁负债 | 经营租赁负债,减去流动部分 | 55,589 | ||||
租赁总负债 | $ | 60,223 |
截至2020年3月31日,我们未来五年每个 经营租赁的最低租金支付如下:
截止的财政年度: | 总计 | ||||
2020年剩余时间 | $ | 3,817 | |||
2021 | 7,491 | ||||
2022 | 7,456 | ||||
2023 | 7,547 | ||||
2024 | 7,504 | ||||
此后 | 44,985 | ||||
最低租赁付款总额 | 78,800 | ||||
减去:推定利息 | (18,577 | ) | |||
租赁负债现值 | $ | 60,223 |
正如我们之前在Form 10-K的2019年年度 报告中披露的那样,根据之前的租赁会计,我们未来五年的运营租赁的未来最低租金支付 截至2019年9月24日如下:
截止的财政年度: | 总计 | ||||
2020 | $ | 7,256 | |||
2021 | 6,884 | ||||
2022 | 6,677 | ||||
2023 | 6,348 | ||||
2024 | 5,928 | ||||
此后 | 18,988 | ||||
最低租赁付款总额 | 52,081 | ||||
减去:分租租金 | (1,058 | ) | |||
最低租金净额 | $ | 51,023 |
上述未来最低租金金额 不包括延期租赁奖励摊销、不能合理保证续订的续订选项和或有租金 。本公司一般在租赁期内租金不断上升,并以直线方式记录租金费用。
注11. | 长期资产减值与商誉 |
长寿资产。当存在表明资产的账面金额 可能无法收回的因素时,我们会审查 我们的长期资产(包括土地、财产和设备)的减值情况。我们评估单个餐厅层面的资产回收情况,通常包括对历史现金流、未来运营计划和现金流预测的分析,以评估是否存在减值指标 。要持有和使用的资产的可回收性是通过将单个餐厅的资产的账面净值与这些资产的公允价值进行比较来衡量的。此减值过程涉及对有关未来预测和运营结果的估计和 假设的使用进行重大判断。
根据我们在2019年9月24日的分析结果,我们确定了五家餐厅,这些餐厅的预期未来现金流将不足以收回相关资产的账面价值 。
其中两家餐厅是大丹佛大都市区的Good Times 餐厅。我们在截至2019年9月24日的财季记录了391,000美元的非现金费用,与这些 餐厅的减值相关。于2019年7月,本公司就上述两间餐厅中的一间订立分租协议,根据该协议,本公司于租赁开始时,根据尽职调查条款,将获得与其与该地点相关的现金租赁成本大致相等的分租 收入。我们继续经营餐厅,直到2019年12月31日,租户于2020年1月1日接管,我们预计转租将于2020年5月下旬开始。
这些餐厅中有三家是坏爸爸的 餐厅,两家位于科罗拉多州的丹佛/前排社区和南卡罗来纳州的格林维尔。在截至2019年9月24日的财季,我们记录了与这些餐厅减值相关的非现金费用 2,380,000美元。
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根据我们在2020年3月31日的分析结果,我们确定了另外五家餐厅,这些餐厅的预期未来现金流将不足以收回相关资产的 账面价值。
这些餐厅都是坏爸爸的餐厅,北卡罗来纳州有两家,田纳西州、佐治亚州和科罗拉多州各一家。在截至2020年3月31日的季度中,我们记录了与这些餐厅减值相关的非现金费用4359,000美元 。
截至2019年3月26日的两个财政季度 没有减值。
商标。商标已确定为无限期使用 。我们通过将商标的公允价值与其账面价值进行比较,每年对我们的商标进行损害评估,并在事件 和情况允许的情况下进行临时评估。截至2020年3月31日和2019年3月26日,收购的商标不需要 减损。
善意。商誉代表 本公司收购的业务资产的成本超出公允价值的部分。商誉不摊销,而是要求 公司每年或每当出现减值迹象时对商誉进行减值测试。本公司 认为其运营由两个报告单位组成:(1)好时光餐厅和(2)坏爸爸餐厅。 截至2020年3月31日,本公司好时光报告单位的商誉为96,000美元,坏爸爸的报告单位的商誉为5,054,000美元 。
2020年3月,冠状病毒 大流行的爆发促使公司运营所在的大多数司法管辖区的当局发布全职订单,导致公司业务意外 严重中断,要求公司关闭餐厅餐厅,并以送货和外卖模式经营Bad 爸爸餐厅。因此,冠状病毒大流行爆发的后果 加上公司股价的持续下跌被确定为其坏爸爸报告部门的减损指标 。因此,使用第3级投入,本公司使用 贴现现金流量法和准则上市公司法进行商誉减值量化评估,以确定其报告单位的公允价值。确定公允价值时使用的重要 假设和估计包括未来收入、运营成本、营运资本变化、资本 支出和接近公司加权平均资本成本的贴现率。根据量化评估, 本公司确定其报告单位的公允价值低于其账面价值,并确认了1,000万美元的非现金商誉减值费用,相当于坏爸爸报告单位的账面价值高于其公允价值的超额金额 。没有确认任何与商誉相关的商誉减损费用,这些费用可归因于其Good Time报告部门。
截至2020年3月31日的两个季度商誉账面金额变动情况 如下(单位:千):
总商誉 | |||||
截至2019年9月24日的余额 | $ | 15,150 | |||
商誉减值 | (10,000 | ) | |||
截至2020年3月31日的余额 | 5,150 |
注12。 | 所得税 |
我们采用负债 法核算所得税,递延税项资产和负债账户余额根据财务报告 与资产和负债的计税基础之间的差异确定,并使用颁布的税率和法律计量,这些税率和法律将在预期差异 逆转时生效。如有必要,本公司提供估值津贴,以将递延税项资产降至其估计的可变现价值 。递延税项资产会定期检讨是否可收回,估值免税额会按需要作出调整 。
本公司在截至2020年3月31日和2019年3月26日的两个季度中有重大的净运营亏损 结转至前几年,并发生了额外的净运营亏损 和2019年3月26日。这些亏损导致相关递延税项资产增加;然而,全额估值扣除 将这些递延税项资产降至零;因此,截至2020年3月31日和2019年3月26日的 季度未确认所得税拨备或福利,导致这两个期间的实际所得税税率均为0%。
本公司在美国境内的各个 司法管辖区均需纳税。在2016至2019年期间,本公司将继续接受美国联邦当局的审查。本公司相信其所得税申报头寸和扣除额将通过审计得以维持, 预计不会有任何会对本公司的财务状况、运营业绩或现金流造成重大不利影响的调整。 本公司不会预计会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何调整。因此,没有为不确定的所得税头寸记录准备金。本公司的 惯例是在所得税费用中确认与所得税事项相关的利息和/或罚款。截至2020年3月31日,认为没有利息和罚款的应计费用 。
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注13. | 非控制性权益 |
非控股权益在简明综合资产负债表的股东权益部分作为单独项目列示 。可归因于非控股权益的合并 净收益或亏损金额在 经营简明合并报表的正面列示。不会导致解除合并的母公司在子公司的所有权权益的变化是股权交易,而确实导致子公司解除合并的所有权权益的变化需要根据解除合并日期的公允价值 确认损益。
不相关的有限合伙人和成员的股权在随附的合并资产负债表的股东权益部分显示为非控制性 权益,并在每个期间进行调整,以反映有限合伙人和成员在当期净收益或亏损中的份额 以及向或来自有限合伙人和成员的任何现金贡献或分配。有限合伙人 及其成员在附属公司净收益或亏损中的份额在随附的综合经营报表 中显示为非控制性利息收入或费用。所有公司间帐户和交易都将被清除。
下表汇总了截至2020年3月31日的季度内的非控股权益活动 (单位:千):
坏爸爸的 | 好时光 | 总计 | |||||||||||
2019年9月24日的余额 | $ | 1,190 | $ | 332 | $ | 1,522 | |||||||
收入 | 245 | 141 | 386 | ||||||||||
捐款 | 22 | - | 22 | ||||||||||
分布 | (187 | ) | (199 | ) | (386 | ) | |||||||
2020年3月31日的余额 | $ | 1,270 | $ | 274 | $ | 1,544 |
我们的非控股权益包括 一个涉及七家Good Times餐厅的合资伙伴关系和五个涉及五家坏爸爸餐厅的合资伙伴关系 。
注14. | 后续事件 |
纳斯达克上市。于2020年4月24日, 本公司收到纳斯达克证券市场(“纳斯达克”)上市资格人员的函件,通知 本公司不再符合纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条(“本规则”),该规则要求本公司 维持每股1美元的最低出价。根据本公司最近30个营业日的收盘价 天,本公司不再满足这一要求。纳斯达克的信函对公司普通股在纳斯达克股票市场的上市没有立竿见影的影响,因为纳斯达克规则规定了180天的合规期限。
此外,由于目前非常的 经济状况,纳斯达克已将合规期延长至2020年6月30日(“收费期”),从而将公司恢复合规性的时间 延长至2020年12月28日。如果在收费期或180天期间(从2020年7月1日开始)的任何时候,公司普通股的收盘价在至少连续10个工作日内至少为1.00美元,纳斯达克将向公司提供遵守最低出价规则的书面确认,该事项 将结案。如果本公司未能在2020年12月28日之前重新获得合规,本公司可能有资格获得额外的 180个历日,前提是本公司满足公开持股市值的持续上市要求和所有 除最低投标价格要求以外的所有其他初始上市标准,并将需要向纳斯达克 发出书面通知,说明其打算在第二个合规期内弥补不足之处。
如果公司在分配的合规期内没有重新获得合规 ,包括纳斯达克可能批准的任何延期,纳斯达克将发出通知, 公司的普通股将被摘牌。然后,该公司将有权向纳斯达克医疗小组上诉纳斯达克员工的 决定。
本公司将继续积极监测 其普通股的收盘价,并将评估可供选择的方案,以解决不足并重新遵守 最低投标价格规则。不能保证本公司将能够重新遵守规则,从而 维持其普通股在纳斯达克资本市场的上市。
工资保障计划贷款。 2020年5月7日,Good Times Restaurants Inc.及其三家全资子公司BDI Drive Thru。除Colo及BD(各为“借款人”)外, 根据由小型 工商行政管理局(“SBA”)赞助的Paycheck Protection Program(“PPP”),与Cadence Bank,N.A. (“贷款人”)订立本金总额为11,645,000美元的无抵押贷款(“贷款”)。购买力平价是冠状病毒援助、救济和经济安全法案( “关爱法案”)的一部分。
该等贷款由各借款人于2020年5月7日签立日期为2020年4月29日的个别承付票 证明(合称“票据”) 以贷款人为受益人,而票据的年利率为1.00%。在借款人提出申请后,SBA可免除全部或部分贷款 ,并附上符合PPP规定的SBA要求的支出文件 其中包括在贷款日期后8周内保留在工资单上的员工,以及用于工资、租金、抵押贷款利息或公用事业的 贷款收益。小企业管理局和财政部继续制定和发布关于PPP贷款申请流程的新的 和更新的指南,包括关于所需借款人认证的指南 和根据PPP发放的贷款的豁免要求。本公司继续跟踪指南的发布情况, 根据指南在必要时评估和重新评估其应用的各个方面。但是,在没有最终指导 或法规的情况下,根据本公司计划将贷款收益用于符合条件的费用的能力,本公司 无法保证贷款将全部或部分免除。
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如果未根据PPP免除任何部分贷款 ,在2020年11月2日结束的延迟期之后,公司将被要求 在2022年4月29日或之前每月向贷款人支付本金和利息,以全额偿还PPP贷款。贷款 可由公司在到期前的任何时间预付,无需支付预付款罚金。注释包含与PPP相关的认证和 协议,以及惯例默认和其他条款。
注15。 | 分部报告 |
我们所有的坏爸爸汉堡吧 餐厅(坏爸爸餐厅)都在提供全方位服务的高档休闲餐饮行业中竞争,而我们的好时光汉堡和冷冻 定制餐厅(好时光)在快速服务得来速餐饮行业中竞争。我们相信,为我们的每个品牌提供这些额外的 财务信息将更好地了解我们的整体运营结果。运营收入(亏损) 是指收入减去餐厅运营成本和支出、可直接分配的一般和行政费用 以及与每个品牌直接相关的其他餐厅级费用,包括折旧和摊销、开业前成本以及处置财产和设备的损失或收益。未分配的公司资本支出列在 下方,作为与合并财务报表中列报的金额相一致的项目。
下表提供了有关我们各个时期的可报告 细分市场的信息(以千为单位):
截至的季度 | 年初至今 | |||||||||||||||
2020年3月31日(13周) | 2019年3月26日 (13周) | 2020年3月31日 (27周) | 2019年3月26日 (26周) | |||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
坏爸爸的 | $ | 19,369 | $ | 20,474 | $ | 42,271 | $ | 38,815 | ||||||||
好时光 | 6,813 | 6,693 | 14,725 | 13,717 | ||||||||||||
$ | 26,182 | $ | 27,167 | $ | 56,996 | $ | 52,532 | |||||||||
来自…的收入(亏损) 运营 | ||||||||||||||||
坏爸爸的 | $ | (14,515 | ) | $ | 374 | $ | (15,000 | ) | $ | (194 | ) | |||||
好时光 | 45 | (219 | ) | 209 | (145 | ) | ||||||||||
公司 | (63 | ) | (137 | ) | (114 | ) | (224 | ) | ||||||||
$ | (14,533 | ) | $ | 18 | $ | (14,905 | ) | $ | (563 | ) | ||||||
资本支出 | ||||||||||||||||
坏爸爸的 | $ | 264 | $ | 632 | $ | 1,841 | $ | 3,118 | ||||||||
好时光 | 72 | 241 | 87 | 629 | ||||||||||||
公司 | 5 | 2 | 26 | 46 | ||||||||||||
$ | 341 | $ | 875 | $ | 1,954 | $ | 3,793 |
2020年3月31日 | 2019年9月24日 | |||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
坏爸爸的 | $ | 25,710 | $ | 30,479 | ||||
好时光 | 4,523 | 4,890 | ||||||
公司 | 255 | 308 | ||||||
$ | 30,488 | $ | 35,677 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
本10-Q表格包含或包含 经修订的1933年证券法第27A节所指的前瞻性陈述,以及公司截至2019年9月24日的财政年度10-K表格中风险因素的披露 。此外,我们随后向SEC提交并通过引用并入本文的文件 可能包含前瞻性陈述。我们提醒投资者,我们所作的任何前瞻性 陈述都不是对未来业绩的保证,实际结果可能会由于各种因素而与前瞻性 陈述中的结果大不相同,这些因素包括但不限于以下因素:
(I) | 新型冠状病毒(冠状病毒)大流行对我们业务的破坏 以及大流行对我们的运营结果、财务状况和前景的影响。对我们 业务的中断和影响可能会有所不同,具体取决于冠状病毒大流行的持续时间和程度,以及联邦、州和地方政府 应对大流行的行动和客户行为的影响。 |
(Ii) | 我们与众多久负盛名的竞争对手竞争,这些竞争对手拥有比我们多得多的财务资源和更长的运营历史。竞争对手越来越多地以折扣价提供精选食品 和包括汉堡在内的组合餐,竞争对手持续打折可能会对公司餐厅的 收入和盈利能力产生不利影响。 |
(Ii) | 如果我们遇到同店销售额下降,我们可能会受到负面影响。 同店销售额比较将取决于我们对新菜单项和 现有菜单项的广告和促销是否成功。不能保证这样的广告和促销活动真的会成功。 |
我们还可能受到餐饮业常见的其他 因素的负面影响,例如:消费者对红肉和油炸食品口味的改变; 食品、纸张、劳动力、医疗保健、工人补偿或能源成本的增加;小时工人数不足;和/或 可获得的负担得起的资本资源减少。我们提醒读者,这些风险因素并不是包罗万象的, 特别是关于未来的备案文件。有关我们对市场风险敞口的进一步讨论,请参阅我们截至2019年9月24日的财政年度Form 10-K年度报告中的第I部分,第1A项,“风险 因素”。
概述。
Good Times Restaurant Inc.通过其 子公司(统称为“公司”或“我们”、“我们”或“我们”)经营和 特许经营/许可以坏爸爸的汉堡吧(坏爸爸的) 的名称经营和特许经营以汉堡为导向的全方位服务餐厅,并以好时代汉堡和冷冻定制(Good Times)的名称经营和特许经营以汉堡为导向的免下车餐厅 。
我们专注于坏爸爸概念的目标单元增长 ,同时增加同一家门店的销售额,并提高坏爸爸和好时代概念的盈利能力 。
COVID-19
冠状病毒传播 引发的全球危机对我们截至2020年3月31日的13周和27周期间的餐厅运营产生了重大影响。在2020年3月的部分时间内,公司所有的坏爸爸汉堡吧餐厅仅提供送货和外卖服务 ,餐厅根据政府命令关闭。此外,我们的美好时光汉堡和冷冻定制餐厅 在2020年3月经历了销量下降。
我们的经营业绩在很大程度上取决于我们带动餐厅客流量的能力,以及我们坏爸爸的汉堡酒吧餐厅在我们餐厅为客人提供服务的能力 。我们目前无法估计冠状病毒大流行对我们业务的影响持续时间,但我们 预计,在截至2020年6月30日的13周期间,运营对我们业绩的影响将比 截至2020年3月31日的13周期间的影响更大。此外,与冠状病毒的传播有关,美国的各种食品供应链也出现了中断 。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们是否有能力获得充足的 数量的产品,如牛肉、培根和其他用于生产服务和销售给我们的客人的产品。冠状病毒大流行的持续 影响可能导致产品短缺,进而可能要求我们提供有限的菜单、限制每位客人购买的商品数量,或者在不确定的时间内关闭我们的部分或所有餐厅。持续的重大 冠状病毒大流行的不利影响可能导致收入和现金流减少,并可能影响我们对无形资产、长期资产或商誉的减值评估 。
此外,虽然我们已采取措施来管理我们的流动性状况以应对冠状病毒,例如临时削减管理层薪酬、 临时裁员、延长供应商付款期限和申请Paycheck Protection计划贷款,但我们可能需要 寻求额外的流动性来源。冠状病毒大流行正在对信贷市场的流动性普遍产生不利影响 不能保证会以有利的条件获得额外的流动性,或者根本不能保证,尤其是冠状病毒大流行持续的时间越长,或者如果它再次发生,就更不能保证有更多的流动性可供使用,尤其是 冠状病毒大流行持续的时间越长,或者如果它再次发生,就不能保证提供额外的流动性。
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增长战略与展望。
我们相信, 在开发新部门、增加客户流量和提高我们品牌知名度方面存在重大机遇。以下内容阐述了我们 增长战略的关键要素:
· | 坚持不懈地追求同一门店的销售额 这两个概念 |
· | 提高运营效率和费用管理 |
· | 追求有纪律、有针对性的发展 坏爸爸汉堡吧餐厅 |
餐厅位置.
截至2020年3月31日,我们共经营、特许经营或许可了39家坏爸爸餐厅和33家好时代餐厅。下表显示了2020和2019年第二财季末营业的餐厅数量。
公司所有/共同开发/合资企业:
坏爸爸的汉堡吧 | 好时光汉堡 冻结自定义(&F) | 总计 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
阿拉巴马州 | 1 | - | - | - | 1 | - | ||||||||||||||||||
科罗拉多州 | 12 | 12 | 25 | 26 | 37 | 38 | ||||||||||||||||||
佐治亚州 | 4 | 4 | - | - | 4 | 4 | ||||||||||||||||||
北卡罗莱纳州 | 14 | 14 | - | - | 14 | 14 | ||||||||||||||||||
俄克拉荷马州 | 1 | 1 | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
南卡罗来纳州 | 3 | 1 | - | - | 3 | 1 | ||||||||||||||||||
田纳西州 | 2 | 1 | - | - | 2 | 1 | ||||||||||||||||||
总计 | 37 | 33 | 25 | 26 | 62 | 59 |
特许经营/许可证
坏爸爸的汉堡吧 | 好时光汉堡 冻结自定义(&F) | 总计 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
科罗拉多州 | - | - | 6 | 7 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||
北卡罗莱纳州 | 1 | 1 | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
南卡罗来纳州 | 1 | 1 | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
怀俄明州 | - | - | 2 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||
总计 | 2 | 2 | 8 | 9 | 10 | 11 |
运营结果
截至2020年3月31日的财季 与截至2019年3月26日的财季相比:
净收入。截至2020年3月31日的季度净收入 从截至2019年3月26日的季度的27,167,000美元下降到26,182,000美元,降幅为985,000美元或3.6%。 坏爸爸的概念收入减少了1105,000美元,而我们的好时代概念收入增加了120,000美元。
截至2020年3月31日的季度,坏爸爸的餐厅销售额下降了 1,085,000美元,从截至2019年3月26日的季度的20,384,000美元降至19,300,000美元。2019年财年开业的四家新餐厅和截至2020年3月31日的两个季度新开业的两家餐厅对销售额产生了积极影响 ,但由于冠状病毒大流行而导致餐厅关闭的负面影响抵消了这一影响。坏爸爸的同店 在截至2020年3月31日的季度里,餐厅销售额与去年同期相比下降了15.7%,这主要是由于餐厅关闭的季度最后三周的下降 。坏爸爸的餐厅开业满18个月后 包括在同一家店的销售额中。截至2020年3月31日的季度 的菜单平均价格比去年同期上涨了约3.1%。截至季度末, 同一家门店销售基础中包括了29家餐厅。此外,与去年同期相比,由于特许经营权使用费和许可费下降,净收入减少了20,000美元 。本季度和上一年季度的特许经营收入分别包括特许经营商 3,000美元和4,000美元的广告收入。
截至2020年3月31日的季度,Good Times餐厅销售额增加了128,000美元 ,从截至2019年3月26日的季度的6,57万美元增加到6,698,000美元。Good Times Same Store 截至2020年3月31日的季度,餐厅销售额与去年同期相比增长了3.0%。前一年季度因改建而关闭的一家餐厅 不包括在同一门店销售组中。截至2020年3月31日的季度,菜单平均价格 比去年同期上涨约6.6%。与去年同期相比,截至2020年3月31日的季度特许经营收入增加了 6,000美元。本季度和之前 季度的特许经营收入分别包括47,000美元和61,000美元的加盟商广告贡献。
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餐厅经营成本
食品和包装成本。 截至2020年3月31日的季度,食品和包装成本从截至2019年3月26日的季度的7,903,000美元(占餐厅销售额的29.3%)下降到7,620,000美元(占餐厅销售额的29.3%),降幅为283,000美元。
坏爸爸的食品和包装成本 在截至2020年3月31日的季度为555.9万美元(占餐厅销售额的28.8%),低于截至2019年3月26日的季度的580.4万美元(占餐厅销售额的28.5%) 。这一下降主要是由于本季度餐厅销售额低于去年同期 。销售额百分比的增长是由于我们所有 主要蛋白质的购买价格上涨,大部分被菜单价格的同比上涨所抵消。
截至2020年3月31日的季度,美好时光食品和包装成本为2,061,000美元(占餐厅销售额的30.8%),高于截至2019年3月26日的季度的2,099,000美元(占餐厅销售额的31.9%)。销售额百分比的下降主要是由于更高的菜单定价和 菜单工程的影响,这抵消了我们主要配料的采购价格上涨。
工资和其他员工福利 成本。截至2020年3月31日的季度,工资和其他员工福利成本从截至2019年3月26日的季度的10,228,000美元(占餐厅销售额的37.9%)减少了354,000美元至9,874,000美元(占餐厅销售额的38.0% )。
截至2020年3月31日的季度,坏爸爸的工资和其他员工 福利成本为7,351,000美元(占餐厅销售额的38.1%),低于去年同期的7,669,000美元(占餐厅销售额的37.6%)。244,000美元的减少主要是由于本季度的餐厅销售额比去年同期有所下降 。销售额、工资和员工福利成本的百分比增加了0.5%, 在本季度的大部分时间里,由于工人市场竞争激烈,以及科罗拉多州前台员工的法定加薪,所有州的工资增长,特别是厨房工人的工资增长。 这些因素与去杠杆化 本季度最后三周餐厅关闭带来的销售额大幅下降的影响相结合,超过了我们菜单价格同比上涨的影响 。
截至2020年3月31日的季度,Good Times工资和其他员工福利 成本为2,523,000美元(占餐厅销售额的37.7%),低于去年同期的2,559,000美元(占餐厅销售额的39.0%)。36,000美元的减少部分归因于 本财季实施的劳动力节约计划,以及通过更高的平均菜单价格提高了劳动力效率。与去年同期相比,截至2020年3月31日的季度,工资和员工福利成本占销售额的百分比下降了1.3%。截至2020年3月31日的季度,支付给我们员工的平均工资与上年同期相比增长了约7.1%。 这一平均工资增长归因于科罗拉多州竞争非常激烈的劳动力市场和最低工资标准的法定上调 。
入住费。截至2020年3月31日的季度的入住费 从截至2019年3月26日的季度的2,165,000美元(占餐厅销售额的8.0%)增加到2,211,000美元(占餐厅销售额的8.5%),增加了47,000美元至2,211,000美元(占餐厅销售额的8.0%)。
截至2020年3月31日的季度,坏爸爸的入住费为1,471,000美元(占餐厅销售额的7.6%),高于去年同期的1,354,000美元(占餐厅销售额的6.6%)。177,000美元的增长主要归因于2019财年新开业的四家餐厅和截至2020年3月31日的季度开设的两家新餐厅。销售额百分比的增加是由于我们的运营租赁成本普遍增加 以及餐厅销售额下降的去杠杆化效应。
截至2020年3月31日的季度,Good Times的入住费为741,000美元 (占餐厅销售额的11.1%),低于去年同期的811,000美元(占餐厅销售额的12.3%)。7万美元的减少主要是由于我们的运营租赁成本和物业税的减少。
其他运营成本。截至2020年3月31日的季度的其他 运营成本增加了265,000美元至3,233,000美元(占餐厅销售额的12.4%),从截至2019年3月26日的季度的2,968,000美元 (占餐厅销售额的11.0%)增加到3,233,000美元(占餐厅销售额的12.4%)。
坏爸爸的其他运营成本 在截至2020年3月31日的季度为2,565,000美元(占餐厅销售额的13.3%),高于去年同期的2,333,000美元(占餐厅销售额的11.4%) 。232,000美元的增长部分归因于2019财年开业的四家新餐厅 和截至2020年3月31日的季度开设的两家新餐厅,以及本年度支付给送货服务提供商的佣金比上一年增加了143,000美元 。百分比增加的主要原因是本年度支付给送货服务提供商的佣金较上年增加,但被其他一般 餐厅用品和费用的减少所抵消。
截至2020年3月31日的季度,Good Times其他运营成本为668,000美元 (占餐厅销售额的10.0%),高于去年同期的635,000美元(占餐厅销售额的9.7%)。增加的主要原因是支付给送货服务提供商的佣金增加了约54000美元 ,但被其他一般餐厅用品和费用的减少所抵消。
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新店开业前费用。 在截至2020年3月31日的季度,我们产生了159,000美元的开业前成本,而截至2019年3月26日的季度为193,000美元。 所有开业前的费用都与我们坏爸爸的餐厅有关。
本季度的开业前成本 主要归因于与两家未来坏爸爸餐厅相关的10万美元非现金运营租赁成本, 以及与2020财年第一季度开业的两家餐厅相关的成本。在上一年期间,开业前成本 与2019年第二财季开业的一家坏爸爸餐厅和2019年第四季度开业的两家餐厅相关。开业前成本通常发生在大约五个月的时间内。虽然确切的 时间因地点而异,但我们通常在每个地点花费约275,000至350,000美元。
折旧和摊销成本。 截至2020年3月31日的季度,折旧和摊销成本从截至2019年3月26日的 季度的1,089,000美元增加到1,113,000美元,增幅为24,000美元。
坏爸爸的折旧和摊销成本 截至2020年3月31日的季度增加了35,000美元,从截至2019年3月26日的季度的863,000美元增加到898,000美元。这一 增长主要是由于2019年财年开业的四家新餐厅和2020财年第一季度开业的两家新餐厅,但这部分被2019年第四季度记录的资产减值费用导致的折旧减少所抵消。与上一财季相比,本财季末又有四家坏爸爸餐厅开业。
截至2020年3月31日的季度,Good Times折旧和摊销成本 从截至2019年3月26日的季度的226,000美元减少到215,000美元,降幅为11,000美元。
一般和行政费用。 截至2020年3月31日的季度的一般和行政成本减少了418,000美元至1,636,000美元(占总收入的6.3%) 截至2019年3月26日的季度的一般和行政成本从2,054,000美元(占总收入的7.6%)减少到1,636,000美元(占总收入的7.6%)。
截至2020年3月31日的季度,一般和行政费用减少了418,000美元 主要归因于:
· | 培训和招聘成本减少了 113,000美元 |
· | 减少行政相关薪资 和福利成本203,000美元 |
· | 与地区管理相关的成本减少了11万美元 主要是因为我们东海岸坏爸爸市场的地区管理减少了, |
· | 所有其他费用净增加8000美元 |
对于本财年的剩余时间,我们 预计从2019财年到2020财年,一般和行政成本将继续下降,因为我们将重点放在降低营业额和相关培训成本 。
广告费。截至2020年3月31日的季度,广告 成本从截至2019年3月26日的542,000美元(占总收入的2.0%)减少到510,000美元(占总收入的1.9%),降幅为32,000美元。
在截至2020年3月31日的季度里,坏爸爸的广告成本为24万美元(占总收入的1.2%),而去年同期为19.1万美元(占总收入的0.9%)。这一增长主要归因于本季度与北卡罗来纳州夏洛特市当地电台广告宣传活动有关的5.2万美元成本。本季度和上一年季度分别包括3,000美元 和4,000美元的广告成本,其中包括与特许经营广告贡献相关的成本。
坏爸爸的广告成本主要包括 根据餐厅销售额的百分比向广告材料基金提供的捐款,以及当地商店的营销努力 。
截至2020年3月31日的季度,Good Times广告成本为27万美元 (占总收入的4.0%),而去年同期为351,000美元(占总收入的5.3%) 。这81,000美元的下降主要是由于对地区广告合作社的捐款减少。当前 季度和上一年季度分别包括48,000美元和62,000美元的广告成本,其中包括与特许经营广告 贡献相关的成本。
Good Times广告成本主要包括 向广告材料基金和区域广告合作社提供的捐款(基于餐厅销售额的百分比 ,用于提供电视和广播广告、社交媒体以及现场和购物点广告)。由于预期媒体组合 发生变化,本财年开始时,支付给区域广告合作社的捐款百分比 有所降低。广告成本以毛数列示,加盟商对基金的贡献被确认为特许经营收入的一个组成部分 。作为总收入的百分比,我们预计对于Good Times细分市场,广告费用将保持相对稳定 约占总收入的4.0%。
特许经营成本。截至2020年3月31日和2019年3月26日的季度,特许经营 成本分别为8,000美元和16,000美元。费用主要与好时光专营店有关 。我们目前与维护我们的特许经营系统相关的直接成本最低 ,因为负责监督特许经营商关系的员工主要履行与公司运营相关的职责
餐厅资产处置收益。 截至2020年3月31日和2019年3月26日的两个季度,餐厅资产处置的收益均为9000美元。
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本年度和前几年的收益 与之前两家Good Times餐厅的销售回租交易的递延收益有关。
减值成本:截至2020年3月31日和2019年3月26日的季度,减值 成本分别为14,359,000美元和0美元。 本季度的成本中有4,359,000美元与五家坏爸爸餐厅的资产减值有关,1,000,000美元可归因于 与坏爸爸报告单位相关的商誉减值。
运营损益。 截至2020年3月31日的季度运营亏损为14,533,000美元,而截至2019年3月26日的季度运营收入为18,000美元。
截至2020年3月31日的季度运营收入/亏损的变化 主要是由于上文“净收入”、“餐厅 运营成本”、“一般和行政成本”、“广告成本”和“资产减值 成本”部分讨论的事项。
净亏损。截至2020年3月31日的季度净亏损为14,742,000美元,而截至2019年3月26日的季度净亏损为180,000美元。
从截至2020年3月31日的季度到截至2019年3月26日的季度的变化主要是由于以上“净收入”、 “餐厅运营成本”、“一般和行政成本”、“广告成本”和“资产 减值成本”部分讨论的事项,以及截至2020年3月31日的季度净利息支出与上年同期相比增加了10,000美元。
可归因于非控股权益的收入 。非控股权益代表有限合伙人或会员在 好时光和坏爸爸的合资餐厅中的收入份额。
截至2020年3月31日的季度,非控股权益的 收入为174,000美元,而截至2019年3月26日的季度为270,000美元。
本季度 收入中的11.2万美元来自BDI合资餐厅,而去年同期为234,000美元。这121,000美元 的减少主要是由于从2019年第二财季开始消除了与回购罗利地区三家餐厅的权益相关的 非控股权益,以及本财季餐厅层面的盈利能力下降。本季度的收入中有62,000美元来自Good Times合资餐厅 ,而去年同期为36,000美元。
截至2020年3月31日的两个财季与截至2019年3月26日的财季相比:
净收入。截至2020年3月31日的两个季度的净收入 从截至2019年3月26日的两个季度的52,532,000美元增加到56,996,000美元,增幅为4,464,000美元,增幅为8.5%。坏爸爸的概念收入增加了3,456,000美元,而我们的好时光概念收入增加了1,008,000美元。
坏爸爸的餐厅销售额在截至2020年3月31日的两个季度增加了 3479,000美元,从截至2019年3月26日的两个季度的38,634,000美元增加到42,113,000美元。 主要归因于2019财年开业的4家新餐厅和2020财年第一季度开业的2家新餐厅 ,以及53家餐厅的影响研发会计年度的第几周。我们估计额外销售一周的影响约为 2,015,000美元。在截至2020年3月31日的两个季度里,坏爸爸的同店餐厅销售额与去年同期相比下降了9.7% 这主要是由餐厅关闭的季度最后三周的下降推动的。坏爸爸的餐厅在开业整整 18个月后被计入同一家门店的销售额。截至2020年3月31日的两个季度的菜单平均价格比去年同期上涨了约2.8% 。季度末,同一门店销售基地包括29家餐厅。此外,与前两个季度相比,净收入减少了22,000美元,这主要是由于特许经营权使用费和许可费下降,主要是与夏洛特机场许可证相关的 。本季度和上一年季度的特许经营收入分别包括特许经营商广告 贡献的7,000美元和8,000美元。
截至2020年3月31日的两个季度,Good Times餐厅销售额增加了1,011,000美元 ,从截至2019年3月26日的两个季度的13,467,000美元增加到14,478,000美元。Good Times 截至2020年3月31日的两个季度,同店餐厅销售额同比增长4.5% ,并受益于2020财年第一季度的额外运营周,我们估计这一周贡献了约46万美元。 截至2020年3月31日的两个季度的菜单平均价格同比上涨约6.2%。 截至2020年3月31日的两个季度,特许经营收入与上年同期相比增加了1.9万美元。 在截至2020年3月31日的两个季度中,与去年同期相比,特许经营收入增加了1.9万美元。 截至2020年3月31日的两个季度,菜单平均价格同比上涨约6.2%。 与上年同期相比,截至2020年3月31日的两个季度的特许经营收入增加了1.9万美元特许经营 本季度和上一年季度的收入分别包括加盟商广告贡献102,000美元和125,000美元。
餐厅经营成本
食品和包装成本。 截至2020年3月31日的两个季度的食品和包装成本增加了1,226,000美元,从截至2019年3月26日的两个季度的15,426,000美元(占餐厅销售额的29.6%)增加到16,652,000美元(占餐厅销售额的29.4%) 。
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截至2020年3月31日的两个季度,坏爸爸的食品和包装成本 为12,177,000美元(占餐厅销售额的28.9%),高于截至2019年3月26日的两个季度的11,073,000美元(占餐厅销售额的28.7%)。这一增长主要是因为与去年同期相比, 当前两个季度的营业餐厅数量有所增加。销售额百分比的增长是由于我们所有主要蛋白质的购买 价格上涨,大部分被菜单价格的同比上涨所抵消。
截至2020年3月31日的两个季度,美好时光食品和包装成本为4,475,000美元(占餐厅销售额的30.9%),高于截至2019年3月26日的两个季度的4,353,000美元(占餐厅销售额的32.3%) 。销售额百分比的下降主要是由于更高的菜单定价 和菜单工程的影响,这抵消了我们主要配料的采购价格上涨。
工资和其他员工福利 成本。截至2020年3月31日的两个季度的工资和其他员工福利成本增加了1,912,000美元,从截至2019年3月26日的两个季度的19,781,000美元(占餐厅销售额的38.0%)增加到21,693,000美元 (占餐厅销售额的38.3%)。
截至2020年3月31日的两个季度,坏爸爸的工资和其他员工 福利成本为16,192,000美元(占餐厅销售额的38.4%),高于去年同期的14,651,000美元(占餐厅销售额的37.9% )。1,541,000美元的增长主要归因于2019财年开业的四家新餐厅 和2020财年第一季度开业的两家新餐厅。由于竞争激烈的工人市场和科罗拉多州前台员工的法定工资增长,所有州的工资增长(特别是厨房工人的工资增长)占销售额、工资总额和员工 福利成本的百分比增加了0.5%,所有这些成本加在一起超过了我们菜单价格同比上涨的影响 。
截至2020年3月31日的两个季度,Good Times工资和其他员工福利 成本为5,501,000美元(占餐厅销售额的38.0%),高于去年同期的5,130,000美元(占餐厅销售额的38.1%)。371,000美元的增长部分归因于同店销售额的增长以及支付给员工的平均工资的增长 。与去年同期相比,工资和员工福利成本占销售额的百分比下降了 0.1%。与去年同期相比,截至2020年3月31日的两个季度,支付给我们员工的平均工资增长了约8.4%。平均工资增长归因于科罗拉多州竞争非常激烈的劳动力市场和最低工资标准的法定增长。
入住费。截至2020年3月31日的两个季度的入住率 成本从截至2019年3月26日的两个季度的4,130,000美元(占餐厅销售额的7.9% )增加了520,000美元至4,650,000美元(占餐厅销售额的8.2%)。
截至2020年3月31日的两个季度,坏爸爸的入住费为 3,115,000美元(占餐厅销售额的7.4%),高于去年同期的2,632,000美元(占餐厅销售额的6.8%)。483,000美元的增长主要归因于2019财年开业的四家新餐厅 和2020财年第一季度开业的两家新餐厅。销售额百分比的增加是由于我们的运营租赁成本普遍增加 。
截至2020年3月31日的两个季度,Good Times的入住费为1,535,000美元 (占餐厅销售额的10.6%),高于去年同期的1,498,000美元(占餐厅销售额的11.1%)。减少37,000美元的主要原因是我们的经营租赁成本和物业税减少。
其他运营成本。截至2020年3月31日的两个季度的其他 运营成本从截至2019年3月26日的两个季度的5,638,000美元 (占餐厅销售额的10.8%)增加到6,509,000美元(占餐厅销售额的11.5%),增幅为871,000美元。
坏爸爸的其他运营成本 在截至2020年3月31日的两个季度为5,130,000美元(占餐厅销售额的12.2%),高于去年同期的4,374,000美元(占餐厅销售额的11.3%) 。756,000美元的增长主要是由于2019财年开业的四家新餐厅 和2020财年第一季度开业的两家新餐厅,以及支付给送货服务提供商的佣金增加了268,000美元 。这一百分比的增加主要是由于本年度支付给送货服务提供商的佣金比上年增加了 ,但被其他一般餐厅用品和费用的减少所抵消。
截至2020年3月31日的两个季度,Good Times其他运营成本为1,379,000美元 (占餐厅销售额的9.5%),高于去年同期的1,264,000美元(占餐厅销售额的9.4%)。增加的主要原因是支付给送货服务提供商的佣金增加了约94,000美元 。
新店开业前费用。 在截至2020年3月31日的两个季度中,我们产生了961,000美元的开业前成本,而截至2019年3月26日的两个季度为820,000美元。所有开业前的费用都与我们坏爸爸的餐厅有关。
当前两个季度的开业前成本 主要归因于四家餐厅:两家在2019年第四季度晚些时候开业,两家餐厅 在2020财年第一季度开业。此外,当前两个季度包括与两家未来坏爸爸餐厅相关的100,000美元非现金运营 租赁成本,在上一年期间,开业前成本与2019年第二财季开业的一家坏爸爸餐厅和2019年第四季度开业的两家餐厅 相关。开业前成本通常发生在大约五个月的时间内。虽然确切的时间因地点而异,但我们通常在每个地点花费约275,000至350,000美元。
折旧和摊销成本。 截至2020年3月31日的两个季度的折旧和摊销成本增加了69,000美元,从截至2019年3月26日的两个季度的2,123,000美元 增加到2,192,000美元。
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坏爸爸截至2020年3月31日的两个季度的折旧和摊销成本 从截至2019年3月26日的两个季度的1,679,000美元增加到1,765,000美元,增幅为86,000美元。 这一增长主要是由于2019财年第一季度开业的四家新餐厅和2020财年第一季度开业的两家新餐厅 ,但部分抵消了2019年第四季度记录的资产减值费用导致的折旧减少 。与上一财季相比,本财季末多开了四家坏爸爸餐厅 。
截至2020年3月31日的两个季度的Good Times折旧和摊销成本 从截至2019年3月26日的两个季度的444,000美元减少到427,000美元 。
一般和行政费用。 截至2020年3月31日的两个季度的一般和行政成本从截至2019年3月26日的两个季度的4,028,000美元(占总收入的7.7%)减少了179,000美元至3,849,000美元(占总收入的6.8%) 。
截至2020年3月31日的两个季度,一般和行政费用减少179,000美元 主要归因于:
· | 培训和招聘成本减少58,000美元 |
· | 与行政相关的工资减少 ,福利成本减少151,000美元 |
· | 与地区管理相关的成本减少了39,000美元 主要是因为我们东海岸坏爸爸市场的地区管理减少了 |
· | 专业费用增加14万元 |
· | 奖励股票减少72,000美元 薪酬成本 |
· | 所有其他费用净增加 $1,000 |
对于本财年的剩余时间,我们 预计从2019财年到2020财年,一般和行政成本将继续小幅下降,因为我们将重点放在降低营业额和相关培训成本 上。
广告费。截至2020年3月31日的两个季度的广告 成本从截至2019年3月26日的两个季度的1,165,000美元(占总收入的2.2% )减少了109,000美元至1,056,000美元(占总收入的1.9%)。
截至2020年3月31日的两个季度,坏爸爸的广告成本为475,000美元(占总收入的1.1%),而去年同期为442,000美元(占总收入的1.4%)。 增加的主要原因是,本财季产生的成本为52,000美元,与北卡罗来纳州夏洛特地区的当地广播广告活动有关,以及与2019财年开业的四家新餐厅和2020财年第一季度开业的两家新餐厅相关的广告基金捐款增加。这些 增长被这些餐厅产生的可归因于2019年第一财季科罗拉多州 市场媒体购买展期的减少所抵消。本季度和前两个季度分别包括7,000美元和 8,000美元的广告成本,其中包括与特许经营广告费用相关的成本。
坏爸爸的广告成本主要包括 根据餐厅销售额的百分比向广告材料基金提供的捐款,以及当地商店的营销努力 。
截至2020年3月31日的两个季度,Good Times广告成本为581,000美元 (占总收入的3.9%),而前一年同期为723,000美元(占总收入的5.3%)。这142,000美元的下降主要是由于对地区广告合作社的捐款减少。 本季度和上一年季度分别包括与特许经营 广告贡献相关的成本中的102,000美元和125,000美元的广告成本。
Good Times广告成本主要包括 向广告材料基金和区域广告合作社提供的捐款(基于餐厅销售额的百分比 ,用于提供电视和广播广告、社交媒体以及现场和购物点广告)。由于预期媒体组合 发生变化,本财年开始时,支付给区域广告合作社的捐款百分比 有所降低。广告成本以毛数列示,加盟商对基金的贡献被确认为特许经营收入的一个组成部分 。作为总收入的百分比,我们预计广告费用将保持相对稳定 ,约占Good Times部分总收入的3.9%。
特许经营成本。截至2020年3月31日和2019年3月26日的两个季度,特许经营 成本分别为8,000美元和23,000美元。费用主要是 与Good Times特许经营餐厅有关。我们目前与维护我们的特许经营 系统相关的直接成本最低,因为负责监督特许经营商关系的员工主要履行与公司运营相关的职责
餐厅资产处置收益。 截至2020年3月31日的两个季度,餐厅资产处置收益为28,000美元,而截至2019年3月26日的两个季度收益为39,000美元。
本年度和 前几年的收益中有18,000美元与两家Good Times餐厅之前的销售回租交易的递延收益有关。本年度的额外 收益10,000美元与销售杂项餐厅设备有关。前一年21,000美元的额外收益 与资产被毁的保险索赔报销有关。
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减值成本:减值 截至2020年3月31日和2019年3月26日的两个季度的减值成本分别为14,359,000美元和0美元。在当前两个季度的成本 中,4,359,000美元与五家坏爸爸餐厅的资产减值有关,10,000,000美元 可归因于与坏爸爸报告单位相关的商誉减值。
运营亏损。截至2020年3月31日的两个季度,运营亏损 为14,905,000美元,而截至2019年3月26日的两个季度 亏损为563,000美元。
截至2020年3月31日的两个季度的运营亏损的变化 主要是由于上文“净收入”、“餐厅 运营成本”、“一般和行政成本”、“广告成本”和“资产减值 成本”部分讨论的事项。
净亏损。截至2020年3月31日的两个季度的净亏损为15,341,000美元,而截至2019年3月26日的两个季度的净亏损为922,000美元。
从截至2020年3月31日的两个季度到截至2019年3月26日的两个季度的变化主要是由于以上“净收入”、 “餐厅运营成本”、“一般和行政成本”、“广告成本”和“资产 减值成本”部分讨论的事项,以及截至2020年3月31日的两个季度的净利息支出与上年同期相比增加了67,000美元。
可归因于非控股权益的收入 。非控股权益代表有限合伙人或会员在 好时光和坏爸爸的合资餐厅中的收入份额。
截至2020年3月31日的两个季度, 非控股权益的收入为386,000美元,而截至2019年3月26日的两个季度为579,000美元。
当前两个季度的收入 中有245,000美元来自BDI合资餐厅,而去年同期为484,000美元。这239,000美元 减少的主要原因是从2019年第二财季开始消除了与回购罗利地区三家餐厅的权益相关的 非控股权益。当前两个季度的收入中有141,000美元来自Good Times合资餐厅,而去年同期为95,000美元。
调整后的EBITDA
EBITDA定义为扣除利息、税项和折旧及摊销前的净收益(亏损) 。
调整后的EBITDA定义为EBITDA加上 非现金股票为基础的补偿费用、开业前费用、非经常性收购成本、GAAP租金超过现金租金、 和非现金资产处置。调整后的EBITDA旨在作为对我们业绩的补充衡量标准,并非GAAP要求或根据GAAP呈报 。我们相信,EBITDA和调整后的EBITDA为管理层和 投资者提供了有关与我们的财务状况和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用信息。我们的管理层 在确定激励性薪酬时使用EBITDA和调整后的EBITDA(I)作为评估管理层绩效的因素 和(Ii)评估我们业务战略的有效性。
我们认为,EBITDA和调整后的EBITDA的使用为投资者提供了一个额外的工具,用于评估持续的经营结果和趋势,并将 公司的财务指标与其他快速休闲餐厅进行比较,后者可能会向投资者提供类似的非GAAP财务指标。 此外,在评估EBITDA和调整后的EBITDA时,您应该意识到,未来我们可能会产生与计算这些指标时排除的费用类似的费用 。我们对这些措施的介绍不应被解释为推断我们未来的结果不会受到异常或非经常性项目的影响。 我们计算的调整后EBITDA可能无法与其他公司计算的其他类似名称的指标进行比较 ,因为并非所有公司都以相同的 方式计算调整后EBITDA。
我们的管理层不会单独考虑EBITDA 或调整后的EBITDA,也不会将其作为根据GAAP确定的财务措施的替代方案。EBITDA和调整后的EBITDA的主要限制 是它们不包括GAAP要求记录在公司财务报表中的重大费用和收入 。其中一些限制包括:
· | 调整后的EBITDA 不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求; |
· | 调整后的EBITDA 不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
· | 调整后的EBITDA 不反映我们债务的利息支出或支付利息或本金所需的现金需求; |
· | 虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来经常需要更换, 调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求; |
· | 基于股票的薪酬 费用是并将继续是我们整体长期激励薪酬方案的关键要素,尽管我们在评估特定时期的持续业绩时将其排除为 费用; |
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· | 调整后的EBITDA 不反映某些现金费用的影响,这些费用来自我们认为不能代表我们持续运营的事项; 和 |
· | 我们行业中的其他公司 计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同,从而限制了其作为比较指标的有效性。 |
由于这些限制,不应孤立地考虑调整后的 EBITDA,也不应将其作为根据GAAP计算的绩效指标的替代品。我们 主要依靠GAAP结果并仅使用调整后EBITDA作为补充措施来弥补这些限制。 您应查看下面对净亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账情况,而不依赖任何单一财务指标 来评估我们的业务。
下表将净亏损 与EBITDA和调整后的EBITDA对帐(千)第二财季和今年迄今:
截至的季度 | 年初至今 | |||||||||||||||
2020年3月31日(13周) | 2019年3月26日 (13周) | 2020年3月31日 (27周) | 2019年3月26日 (26周) | |||||||||||||
调整后的EBITDA: | ||||||||||||||||
报告的净亏损 | $ | (14,916 | ) | $ | (450 | ) | $ | (15,727 | ) | $ | (1,501 | ) | ||||
折旧摊销 | 1,103 | 1,068 | 2,172 | 2,061 | ||||||||||||
利息支出,净额 | 209 | 199 | 436 | 359 | ||||||||||||
EBITDA | (13,604 | ) | 817 | (13,119 | ) | 919 | ||||||||||
开业前费用 | 159 | 193 | 961 | 799 | ||||||||||||
非现金股票薪酬 | 75 | 109 | 149 | 221 | ||||||||||||
非经常性遣散费 | - | - | 41 | - | ||||||||||||
GAAP租金-现金现金差额 | (144 | ) | 37 | (23 | ) | (6 | ) | |||||||||
处置资产收益 | (9 | ) | (9 | ) | (28 | ) | (39 | ) | ||||||||
资产减值费用 | 14,359 | - | 14,359 | - | ||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 836 | $ | 1,147 | $ | 2,340 | $ | 1,894 |
流动性与资本资源
现金和营运资金
截至2020年3月31日,我们的营运资本赤字为21,526,000美元,其中包括16,750,000美元归类为流动的长期债务。我们的营运资金 状况还受益于这样一个事实,即我们通常在相关销售后的几天内从销售给客户的交易中收取现金,或者在信用卡或借记卡交易的情况下 ,我们通常有两到四周的时间向我们的 供应商付款。我们在Cadence Credit Facility上的可获得性很低,但是,我们相信根据CARE法案提供的其他流动性来源 将向我们提供,例如Paycheck Protection Program下的贷款,因此,我们相信我们 将有足够的资本来满足2020财年剩余时间 的营运资金、长期债务和经常性资本支出需求。截至2020年3月31日,我们有357,000美元的未履行承诺与目前正在开发的 一家坏爸爸餐厅的建设合同有关。
与许多其他餐厅和 零售店运营一样,我们通常对我们的餐厅使用运营租赁安排。我们相信,我们的运营租赁 安排以财务高效的方式为我们的资本结构提供了适当的杠杆。自2019年9月25日起 2020财年的第一天,我们现有的租赁义务根据会计准则更新(“ASU”)2016-02“租赁(主题 842)”在我们的合并资产负债表中反映为运营 租赁资产和租赁负债。有关更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包括的未经审计的精简 综合财务报表附注中的附注2,重要会计政策更新和附注11,租赁。
融资
本公司与Cadence Bank(“Cadence”)维持一份信贷协议 ,根据该协议,经修订后,Cadence同意向本公司提供至多17,000,000美元贷款,到期日为2021年12月31日(“Cadence信贷安排”)。2019年2月21日,Cadence信贷融资 针对回购与三家坏爸爸餐厅相关的少数股权进行了修订,以追溯 将以前归因于非控股权益的EBITDA归于公司,以用于某些财务契约。 2019年12月9日,Cadence信贷融资因本公司前首席执行官的离职而修改了 ,为财务合作的目的修改了“综合EBITDA”的定义并允许本公司以 形式向本公司前董事和高级管理人员回购或赎回本公司某些股权的“限制性付款”(定义见Cadence Credit Facility) ,总金额不超过100,000美元。经各项修订修订后,Cadence信用贷款对该贷款的每日未使用余额按0.25%的费率收取承诺费 。根据修订后的凯登斯信贷安排, 根据本公司选择的(I)2.5%加基本利率(最高为 联邦基金利率加0.5%,(B)凯登斯银行公开宣布的最优惠利率,以及(C)伦敦银行同业拆借利率加1.0%,或(Ii)伦敦银行同业拆借利率,下限为0.250%,加3.5%),以浮动利率计息 。如果公司选择根据基本利率 支付利息,则在每个日历季度末支付利息;如果选择根据LIBOR支付利息,则在每个LIBOR期末支付利息。截至2020年3月31日, 适用于凯迪斯信贷安排下借款的加权 平均利率为4.531%。
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由于订立Cadence 信贷安排及各项修订,自信贷安排开始以来,本公司已支付包括专业费用约 $292,000的贷款发放成本,并将在信贷协议期限内摊销该等成本。
Cadence Credit 贷款项下的债务以公司几乎所有资产的优先留置权为抵押。
截至2020年3月31日,针对该贷款的借款未偿还余额 为16,750,000美元。Cadence信贷贷款的可用性减去根据该贷款签发的任何信用证的未偿还面值 。截至2020年3月31日,此类信用证的未偿还面值为157,500美元。
从2020年3月31日开始,Cadence Credit 贷款的本金需要在每个日历年的3月、6月、9月、 和12月的最后一个工作日分期付款250,000美元。贷款承诺总额在该日期永久性地减去每次偿还的相应金额 。新的借款被允许不超过贷款承诺的金额。票据将于2021年12月31日全部到期 。
经修订的Cadence信贷安排 包含本公司认为此类协议惯用的若干正面及负面契诺及违约事件 ,包括设定最高杠杆率为5.35:1、最低固定费用覆盖比率为1.25:1及 最低流动资金为2,000,000美元的契诺。截至2020年3月31日,本公司符合Cadence信贷安排下的最低固定费用覆盖率 和流动性契约,但不符合最高杠杆率契约。
2020年4月14日,Good Times Restaurants Inc.(“借款人”)及其各全资附属公司作为担保人,就Cadence信贷融资订立同意及容忍协议 ,自2020年3月31日起生效(“容忍协议”)。借款人 通知Cadence,某些违约事件可能是由于借款人未能遵守截至2020年3月31日或大约2020年3月31日的财政季度的某些财务 契诺(统称为“潜在违约事件”)而发生的。 根据容忍协议的条款,在忍耐期(定义如下)内,Cadence同意禁止 行使Cadence Credit Faciliy项下的任何可用权利和补救措施此外,Cadence同意同意借款人 的请求,将2020年3月31日到期贷款的本金支付(“延期付款”)推迟到到期日 (定义见Cadence Credit Facility)。
宽限期(“宽限 期间”)将在下列情况中最早发生时届满:(A)除潜在违约事件外的任何违约或违约事件, (B)借款人或任何担保人违反容忍协议的任何契诺或条款;以及(C)2020年6月30日晚上11:59 (东部时间)。
尽管根据容忍协议,Cadence将禁止在2020年6月30日之前行使 某些补救措施和权利,但由于冠状病毒的负面财务影响,本公司预计在宽限期结束时将需要进一步的容忍 。公司相信 届时将能够成功地与Cadence协商新的豁免,尽管不能做出保证。因此, 与ASC 470一致,本公司已将Cadence信用贷款的全部未偿还余额归类为当前余额。
资本支出
2020财年余额 的计划资本支出主要包括现有的好时光餐厅和坏爸爸餐厅的正常经常性资本支出。
现金流
截至2020年3月31日的两个季度,运营活动中使用的净现金为204000美元。截至2020年3月31日的两个季度,经营活动提供的现金净额是净亏损15,341,000美元以及现金和非现金调节项目总计15,137,000美元的结果(这些 调节项目包括1)一般资产折旧和摊销2,287,000美元,2)营业 租赁资产摊销2,054,000美元,3)基于股票的薪酬支出149,000美元,4)减值成本7)应付账款减少 144,000美元;8)与我们的经营租赁相关的金额净增加1,308,000美元。
截至2019年3月26日的两个季度,运营活动提供的净现金 为2,487,000美元。截至2019年3月26日的两个季度,经营活动提供的现金净额是净亏损922,000美元以及现金和非现金调节项目总计3,409,000美元的结果(这些 调节项目包括1)折旧和摊销2,248,000美元,2)递延租金增加273,000美元,3) 租赁激励义务摊销242,000美元,4)基于股票的补偿费用222,000美元8)预付费用增加507,000美元,9)其他运营资产和负债净减少58,000美元)。
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目录 |
截至2020年3月31日的两个季度,投资活动中使用的净现金为2,021,000美元,主要反映了购买财产和设备1,954,000美元 和购买库存股75,000美元。购置财产和设备包括以下内容:
· | 1,756,000美元,用于开发坏爸爸的门店 |
· | 8.5万美元,用于与我们坏爸爸餐厅相关的杂项资本支出 |
· | 8.7万美元,用于与我们美好时光餐厅相关的杂项资本支出 |
· | 26,000美元,用于与我们公司办公室相关的杂项资本支出 |
截至2019年3月26日的两个季度,投资活动中使用的净现金为6,502,000美元,主要反映购买物业和设备3,793,000美元 以及购买非控股权益2,724,000美元。购买财产和设备主要包括以下 :
· | 2,910,000美元,用于开发坏爸爸的门店 |
· | 20.8万美元,用于与我们坏爸爸餐厅相关的杂项资本支出 |
· | 458,000美元,用于与我们的美好时光餐厅相关的 重建和重新成像 |
· | 172,000美元,用于与我们美好时光餐厅相关的杂项资本支出 |
· | 45,000美元,用于我们公司办公室的杂项资本支出 |
截至2020年3月31日的两个季度,融资活动 提供的净现金为3,536,000美元,其中包括应付票据本金和长期债务 1,400,000美元,应付票据和长期债务借款5,300,000美元,非控股权益贡献22,000美元 ,非控股权益分配386,000美元。
截至2019年3月26日的两个季度,融资活动 提供的净现金为3,937,000美元,其中包括应付票据本金和长期债务 1,330,000美元,应付票据和长期债务借款6,150,000美元,行使股票期权收益3,000美元 ,以及向非控股权益分配886,000美元。
偶然事件
我们仍然对之前出售给加盟商的各种餐厅的 租约负有或有责任。我们从未经历过与这些或有租赁负债相关的任何损失 ,但是,如果加盟商拖欠租赁付款,我们将作为租约的转让人或分租人承担租赁付款 。目前,我们没有接到通知,也不知道我们在 项下有任何违约租赁,我们对此负有或有责任,但不能保证未来不会发生,这可能会对我们未来的经营业绩产生重大 影响。
此外,在正常业务过程中, 可能存在员工、供应商、客户、加盟商或其他各方针对公司提出的各种索赔、诉讼事项和其他意外情况。评估这些或有事项是一个复杂的过程,可能涉及对此类事项的潜在结果作出重大判断 ,并且此类或有事项的最终结果可能与我们当前的分析不同。 我们与法律顾问协商,审查与此类或有负债相关的应计项目和披露的充分性。虽然 不可能确切地预测这些索赔的结果,但管理层认为,与此类或有事件相关的潜在损失 对我们的财务报表并不重要。
通货膨胀的影响
我们Good Times餐厅在2019财年的菜单总价格上涨了约4.4%,我们在2020财年第二季度 将菜单价格提高了约4.0%。2019财年,我们坏爸爸餐厅的菜单增加总数平均约为1.5% 。我们在2019年第一季度将菜单价格提高了约2.4%。自 2019财年结束以来,商品价格一直在上涨,2020财年第二季度的价格比2019财年第二季度有所上涨。 由于冠状病毒大流行的影响,绞碎牛肉和培根的供应有限,这些商品的价格比最近历史上更不稳定 。由于这些因素,我们无法预测今年剩余时间内通货膨胀对我们 食品和包装成本的影响。
季节性
本公司的收入受 季节性波动的影响,这主要基于天气状况对科罗拉多州12月、1月、 2月和3月餐厅销售额的不利影响。
最近 会计声明
2019年9月25日,也就是2020财年的第一天,公司通过了FASB ASU 2016-02租赁(主题842)。见上文简明合并财务报表附注2、3和11。
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目录 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
不是必需的。
第四项。 | 控制和程序 |
关于信息披露控制和程序有效性的结论
根据对公司 披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(修订)第13a-15(E)和15d-15(E)条)的评估, 截至本报告所涵盖的10Q表格期末,公司首席执行官(其主要高管 高级管理人员和主要财务官)得出结论,截至2020年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的 。
财务内部控制的变化 报告
在截至2020年3月31日的财政季度内,公司财务报告的内部控制没有发生重大变化 ,这些变化对公司的财务报告内部控制 没有产生重大影响,但根据FASB ASU 2016-02租赁(主题842)对账户实施的控制除外。
第II部分-其他资料
第1项。 | 法律程序 |
本公司定期接受 与其业务相关的法律诉讼。这些法律程序预计不会对 公司产生实质性影响。
第1A项。 | 危险因素 |
以下风险 因素更新了我们之前在提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年9月24日的财政年度Form 10-K年度报告中披露的风险因素:
爆发, 以及地方、州和联邦政府对冠状病毒大流行的反应已经并将继续 扰乱我们的业务,这已经并可能在很长一段时间内继续对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响 。
冠状病毒大流行的爆发和 地方、州和联邦政府应对,以及我们对疫情的应对,已经严重 扰乱了我们的业务,并将继续扰乱我们的业务。在美国,已经颁布了社会距离限制, 在许多地区,个人受到限制,不得在家外进行非必要的活动。即使允许重新开放所有Bad 爸爸的汉堡吧餐厅,我们也可能会在一段时间内受到容量限制,因为社交距离 协议仍然有效。此外,与我们的一家或多家餐厅有关的冠状病毒爆发或感知爆发 可能会造成负面宣传,并导致顾客避开我们的餐厅。我们无法预测大流行将持续多长时间 或是否会再次发生,可能会实施哪些额外的限制,或者在社交距离协议期间或遵循社交距离协议期间或遵循社交距离协议,个人是否愿意回到我们的 餐厅。同样,我们无法预测冠状病毒大流行对整个餐饮业的影响,也无法预测与其他餐厅相比,我们餐厅的客流量份额。这些变化中的任何 都可能对我们的财务业绩产生重大负面影响。
如果我们的任何餐厅员工被诊断出感染冠状病毒,我们的餐厅运营可能会进一步 中断,这需要对餐厅的部分或全部员工进行隔离,并暂时关闭餐厅。如果由于冠状病毒疾病、检疫或其他与冠状病毒相关的政府限制 ,我们的大部分员工无法工作,我们的运营可能会受到负面 影响,可能会对我们的流动性、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们的供应商 可能同样受到冠状病毒爆发的不利影响,我们可能面临 我们餐厅的食品或其他供应短缺,我们的运营和销售可能会受到此类供应中断的不利影响。
此外,虽然我们已采取措施来管理我们的流动性状况以应对冠状病毒,例如临时削减管理层薪酬、 临时裁员、延长供应商付款期限和申请Paycheck Protection计划贷款,但我们可能需要 寻求额外的流动性来源。冠状病毒大流行正在对信贷市场的流动性普遍产生不利影响 不能保证会以有利的条件获得额外的流动性,或者根本不能保证,尤其是冠状病毒大流行持续的时间越长,或者如果它再次发生,就更不能保证有更多的流动性可供使用,尤其是 冠状病毒大流行持续的时间越长,或者如果它再次发生,就不能保证提供额外的流动性。
冠状病毒大流行对公司运营的全面影响 是未知的,将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法有把握地预测 ,包括冠状病毒爆发的持续时间、可能出现的关于冠状病毒大流行严重程度的新信息,以及政府或公司可能指示的任何额外的预防和保护行动,这可能 导致业务持续中断的时间延长、客户流量减少和运营减少。目前无法确定冠状病毒爆发对本公司业务影响的重要性 及其可能产生影响的持续时间 。
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目录 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
一个也没有。
第三项。 | 高级证券违约 |
一个也没有。
第四项。 | 矿场安全资料披露 |
不适用。
第五项。 | 其他资料 |
一个也没有。
第六项。 | 展品 |
(a) | 展品。以下展品作为本报告的一部分提供: |
证物编号: | 描述 |
*31.1 | 依据“美国法典”第18编第1350条核证行政总裁 |
*31.2 | 依据“美国法典”第18编第1350条核证首席财务总监 |
*32.1 | 依据条例第906条核证行政总裁及财务总监 |
10.1 | 修改和重新签署的雇佣协议,日期为2020年4月6日,由Ryan M.Zink和Good Times Restaurants Inc.(先前作为注册人于2020年4月10日提交的8-K表格当前报告(文件号:000-18590)的附件10.1提交,并通过引用并入本文) |
10.2 | 同意与容忍协议,日期为2020年4月14日,由Good Times Restaurants Inc.、其全资子公司和北卡罗来纳州卡登斯银行之间签署,日期为2020年4月14日,但于2020年3月31日生效(之前作为附件10.1提交于注册人于2020年4月20日提交的8-K表格当前报告(文件号:000-18590),并通过引用并入本文) |
10.3 | 期票,日期为2020年5月7日,由Good Times Restaurants,Inc.以北卡罗来纳州凯登斯银行为受益人(之前作为注册人于2020年5月12日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交(文件号:000-18590),并通过引用并入本文) |
10.4 | 本票,日期为2020年5月7日,由坏爸爸国际有限责任公司出具。以北卡罗来纳州凯登斯银行为受益人(之前作为注册人于2020年5月12日提交的8-K表格当前报告的附件10.2提交(文件号:000-18590),并通过引用并入本文) |
10.5 | 本票,日期为2020年5月7日,由Good Times Drive-Thru Inc.以北卡罗来纳州凯登斯银行为收款人(之前作为登记人于2020年5月12日提交的8-K表格当前报告的附件10.3提交(文件号:000-18590),并通过引用并入本文) |
10.6 | 期票,日期为2020年5月7日,由科罗拉多州BD,LLC签发。以北卡罗来纳州凯登斯银行为受益人(之前作为注册人于2020年5月12日提交的8-K表格当前报告的附件10.4提交(文件号:000-18590),并通过引用并入本文) |
101.INS | XBRL实例文档 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
*随函存档
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目录 |
签名
根据 交易法的要求,注册人促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
Good Time Restaurants Inc. | |||
日期:2020年5月15日 | |||
瑞安·M·津克 首席执行官 |
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