美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

 

表格10-Q

 

  

截至2020年3月31日的季度

或

 

委托档案编号1-14287

森特勒斯能源公司(Centrus Energy Corp.)

 

马里兰州贝塞斯达，Rockledge Drive 6901，Suite800，邮编：20817

(301) 564-3200

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。不是，不是，不是。

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件(如果有)。不是，不是，不是。

 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

  

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。O

  

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是，不是，不是斧头

  

截至2020年4月20日，已发行的注册人A类普通股有8,783,189股，面值每股0.10美元；注册人B类普通股流通股719,200股，面值每股0.10美元。

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目录

 

前瞻性陈述

  

这份关于Form 10-Q的季度报告，包括“管理层在第一部分第(2)项中对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包含1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。在这方面，前瞻性陈述是指与未来事件有关的陈述，

可能涉及我们预期的未来业务和财务业绩，并且经常包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“将”、“应该”、“可能”、“将”或“可能”等含义相似的词语。前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定事项。对于Centrus Energy Corp.来说，可能导致我们的实际未来结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同的特别风险和不确定因素包括但不限于以下风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会被新型冠状病毒(冠状病毒)大流行放大：与我们重大的长期负债相关的风险，包括重大的无资金来源的固定收益养老金计划义务和退休后的健康和终身福利义务；与我们的8.25%票据(“8.25%票据”)相关的风险，这些票据将于2027年2月到期，以及我们的B系列高级优先股；使用我们的净营业亏损(“NOL”)结转和净未实现的内置亏损(“Nubils”)来抵销未来的应税收入的风险，以及使用“权利协议”(在此定义)以防止1986年“国税法”第382节所界定的“所有权变更”的风险, (“守则”)和我们在到期前利用全部或部分NOL和Nubils的应税收入的能力；与我们证券有限的交易市场相关的风险；与我们维持A类普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司(“纽约证券交易所美国人”)上市的能力相关的风险；与我们的B类股东和B系列高级优先股东根据与公司业绩无关的因素做出的投资公司决定的风险；与我们的B类股东和B系列优先股股东基于与公司业绩无关的因素作出的投资决定有关的风险与自然灾害和其他灾害相关的风险，包括2011年3月日本地震和海啸对核工业以及我们的业务、运营结果和前景的持续影响；目前低浓缩铀市场供需失衡的影响和可能延长的持续时间；我们在交付低浓缩铀方面对其他公司的依赖，包括根据与TENEX的商业供应协议从俄罗斯国有实体TENEX，股份公司(“TENEX”)交付的货物，以及根据与TENEX签订的长期供应协议交付的货物。与限制我们向客户交付低浓缩铀能力的现有或新的贸易壁垒和合同条款相关的风险；与美国政府、俄罗斯政府或其他政府可能采取的行动(包括政府审查)相关的风险，这些行动可能会影响我们履行合同义务的能力或影响我们的供应来源履行对我们的合同义务的能力，包括实施制裁、限制或其他要求，以及与1992年俄罗斯暂停协定(“RSA”)可能到期和/或续签RSA有关的风险

对我们不利的条款或立法对俄罗斯低浓缩铀的进口施加新的或更高的限制；与我们根据供应协议的购买义务销售我们采购的低浓缩铀的能力有关的风险；与我们的销售订单有关的风险，包括有关客户根据当前合同采取的行动以及由于市场状况和目前缺乏生产能力而未来签订合同的不确定性；与客户遇到的财务困难有关的风险，包括可能的破产、破产或任何其他无法为我们的产品或服务付款或延迟付款的风险；铀和浓缩市场的定价趋势和需求；以及与销售订单和客户关系相关的无形资产价值相关的风险；与我们依赖第三方供应商向我们提供基本产品和服务相关的风险；包括美国能源部(DOE)和美国核管理委员会在内的政府监管的影响；关于我们商业部署竞争性浓缩技术能力的不确定性；与部署美国离心机技术的资金有关的风险和不确定性，以及我们根据与美国能源部达成的协议履行和吸收成本的能力，以证明我们有能力生产高分析低浓缩铀(“HALEU”)，以及我们根据其他协议获得和/或履行的能力；与政府或商业对HALEU的需求是否或何时实现相关的风险；进一步复员或终止我们的美国离心机工作的可能性；与我们根据与能源部或其他政府机构达成的协议及时履行和收到付款的能力相关的风险, 包括与政府持续资助和潜在审计相关的风险和不确定性；与获得联邦合同相关的竞争性投标过程；与我们执行固定价格和成本分担合同的能力有关的风险，包括成本可能高于预期的风险；我们无法获得新的商业机会或市场接受我们的产品和服务的风险，或者其他人提供的产品或服务将使我们的产品或服务过时或没有竞争力的风险；我们将无法及时完成我们有义务完成的工作的风险；故障或安全漏洞与流行病和其他健康危机有关的风险，如全球冠状病毒大流行；潜在的战略交易，可能难以实施、扰乱我们的业务或大幅改变我们的业务形象；法律诉讼和其他意外情况(包括诉讼和政府调查或审计)的结果；我们产品和服务的竞争环境；核能行业的变化；金融市场状况对我们的业务、流动性、前景、养老金资产和保险设施的影响；收入和经营业绩的风险，按季度大幅波动，在某些情况下，按年波动。以及本文件和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的其他风险和不确定性，包括我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的第1.Item1A-“风险因素”项下的风险和不确定性。

这些因素可能并不构成可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中讨论的结果不同的所有因素。因此，不应依赖前瞻性陈述来预测实际结果。我们呼吁读者仔细审查和考虑本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的各种披露，这些披露试图向感兴趣的各方提供可能影响我们业务的风险和因素的建议。除非法律另有要求，否则我们不承诺更新我们的前瞻性陈述，以反映本季度报告10-Q表日之后可能发生的事件或情况。

 

森特勒斯能源公司。

压缩合并资产负债表

(未经审计；单位为百万，不包括每股和每股数据)

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

森特勒斯能源公司。

简明合并经营报表和全面收益(亏损)

(未经审计；单位为百万，不包括每股和每股数据)

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

森特勒斯能源公司。

简明合并现金流量表

(未经审计；以百万计)

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

森特勒斯能源公司。

简明合并股东亏损表

(未经审计；单位为百万，每股数据除外)

 

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

森特勒斯能源公司。

简明合并财务报表附注

1.陈述依据

列报依据和合并原则

未经审计的Centrus Energy Corp.的简明合并财务报表。Centrus“或”本公司“，包括本公司、其主要附属公司美国浓缩公司及其他附属公司于2020年3月31日及截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月的账目，乃根据美国证券交易委员会(”证券交易委员会“)的规则及规例编制。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表源自经审计的综合财务报表，但不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的所有披露。管理层认为，未经审核的简明综合财务报表反映了公允报告中期财务业绩所需的所有调整，包括正常经常性调整。为了与本年度的列报保持一致，对上一年的某些金额进行了重新分类。根据这些规则和条例，按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注已被省略。所有公司间的材料交易都已取消。本公司截至2020年及2019年3月31日止三个月的综合收益构成微不足道。

截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的年度可能预期的业绩。未经审计的简明综合财务报表应与截至2019年12月31日止年度Form 10-K年度报告中的综合财务报表及相关附注及管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析一并阅读。

新会计准则

最近采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2016-13年度，金融工具信贷损失计量，其中要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，估计报告日持有的某些类型金融工具(包括应收贸易账款)的所有预期信贷损失。亚利桑那州立大学的2016-13财年在2019年12月至15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。该公司在2020财年第一季度采用了这一标准，没有产生实质性影响。

 

未来期间实施的会计准则

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20)，修改了发起固定福利养老金计划和其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU 2018-14适用于上市公司的财年，以及这些财年内的过渡期，从2020年12月15日之后开始。该标准将在可追溯的基础上应用于提交的所有时期，并允许及早采用。本公司正在评估ASU 2018-14年度的规定将对其合并财务报表产生的影响。

重大会计政策

本公司的会计政策载于本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所载的综合财务报表附注1。

2.收入和与客户的合同

收入的分类

下表显示了独立工作单位(“SWU”)的收入和基于客户帐单地址按地理区域分类的铀销售收入(以百万为单位)：

有关收入按部门分解的信息，请参阅附注12，部门信息。附注12及简明综合经营报表提供按终端市场分类。SWU的销售主要面向电力公用事业客户，铀销售主要面向其他核燃料相关公司。技术解决方案的收入主要来自向政府及其承包商提供的服务。SWU和铀的收入是在销售点确认的，技术解决方案的收入一般是随着时间的推移确认的。

应收帐款

合同责任

下表显示了合同负债余额的变化(以百万为单位)：

Leu段

LEU的SWU组件通常是根据长期合同买卖的，交付时间长达数年。该公司的天然铀销售协议通常是较短期的固定承诺合同。公司在低浓缩铀(“LEU”)领域的合同销售订单(“订单”)延长至2030年。截至2020年3月31日和2019年12月31日，订单金额为10亿美元。订单代表了根据合同未来SWU和铀交付的估计美元收入总额，包括3亿美元的递延收入和来自客户的预付款。请参阅上面的合同负债表。

该公司的大多数合同都规定在特定年份固定购买SWU。该公司的订单部分基于客户对其燃料需求的时间和规模的估计，以及其他可能发生变化的假设。例如，根据特定合同的条款，客户可以在商定的范围内增加或减少交付数量。该公司的订单预估也是基于该公司对销售价格的预估，该预估可能会发生变化。例如，根据具体合同的条款，价格可能会根据使用一般通胀指数的升级情况、交货时公布的SWU价格指标以及其他因素进行调整，所有这些因素都是可变的。该公司在其定价估计中使用对未来市场价格和通货膨胀率的外部综合预测。

根据与低浓缩铀部分客户签订的某些合同条款，该公司将接受铀形式的付款。根据此类合同出售SWU的收入在交付低浓缩铀时确认，并基于合同开始时的铀公允价值，或在铀数量最终确定(如果可变)的基础上。在截至2020年3月31日的三个月中，根据此类合同，根据为换取SWU交付而获得的铀的公平市场价值，SWU收入确认为2340万美元。截至2020年3月31日，作为SWU未来销售的预付款，从客户那里收到的铀总计2940万美元。根据预期的SWU销售期，预付款包括在来自客户的非流动预付款中。

 

在截至2020年3月31日的三个月中，根据要求在48个月内偿还的条款，公司从一名客户借入了价值170万美元的SWU库存。公司使用借款期间的平均购买价格记录了SWU和借款的相关负债。借入存货对客户的累计负债1080万美元包括在其他负债中，这些负债包括在非流动负债中。

技术解决方案细分市场

技术解决方案部门的收入，即公司向公共和私营部门客户提供的技术、制造、工程、采购、建筑和运营服务，在提供服务时在合同期内确认。

2019年10月31日，该公司与美国能源部(DOE)签署了一份为期三年的成本分摊合同(“HALEU合同”)，部署一系列离心机，以展示先进反应堆所需的高含量、低浓缩铀(“HALEU”)的生产。HALEU是一种先进的核反应堆燃料的组成部分，目前还不能在商业上获得，可能需要用于商业和政府部门目前正在开发的一些先进的反应堆和燃料设计。该计划自2019年5月31日以来一直在进行，当时该公司和美国能源部签署了一项初步信件协议，允许在敲定完整合同期间开始工作。

根据HALEU的合同，能源部同意向该公司补偿其履行合同所产生的成本的80%，最高可达1.15亿美元。本公司的成本份额为相应的20%，超过这些金额发生的任何成本。HALEU合同下的成本包括计划成本，包括归类为销售成本的直接人工和材料以及相关的间接成本，以及支持该计划的公司成本分配(归类为销售费用、一般费用和管理费用)。须提供的服务

这份为期三年的合同包括建造和组装离心机和相关的基础设施，形成级联队形。当对此类综合建筑型合同将发生的剩余计划成本的估计超过对要赚取的总收入的估计时，合同剩余损失的拨备将计入确定损失期间的销售成本。本公司支持该计划的公司成本确认为在合同期内发生的费用。截至2019年12月31日，根据HALEU合同，公司预期成本份额中代表公司在剩余预计计划成本中的份额的部分在销售成本中确认为1830万美元的应计亏损。合同的累计损失将根据实际结果和剩余计划成本预测在剩余合同期限内进行调整。截至2020年3月31日，应计合同损失余额为1,530万美元，其中970万美元计入应付账款和应计负债，560万美元计入其他长期负债。截至2020年3月31日的三个月的销售成本减少了300万美元，因为之前应计的合同损失可归因于2020年第一季度完成的工作。

HALEU的合同是递增资助的，能源部目前承担的费用高达1.15亿美元中的约5320万美元。截至2020年3月31日，该公司已收到总计1900万美元的现金支付。

Centrus和美国能源部尚未完全解决该公司对与美国能源部过去合同工作有关的某些养老金和退休后福利费用的补偿要求。在与本公司的付款要求相关的法律程序结果出来之前，这项工作可能会确认额外的收入，并可能释放之前确立的应收账款估值津贴。由于本公司于2014年9月30日脱离破产法第11章破产后应用重新开始会计，与本公司付款索赔相关的应收账款于2014年9月30日按公允价值列账，这是扣除估值津贴后的净额。请参阅附注11，承付款和或有事项。

3.特别收费(积分)

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的特别费用(抵免)包括10万美元的收入，用于冲销与未归属员工离职相关的应计解雇福利。解雇福利余额20万美元预计将在12个月内支付，并在简明综合资产负债表中分类为应付账款和应计负债。

解雇津贴活动和应计负债汇总如下(单位：百万)：

4.现金、现金等价物和限制性现金

下表将公司在简明综合资产负债表上列示的现金、现金等价物和限制性现金汇总为简明综合现金流量表上的金额(以百万为单位)：

该公司按照各州的要求，以Centrus全额现金担保的保证金或保证金的形式，向以前为工人补偿提供自我保险的州提供了财务保证。由于每个州确定与自我保险期相关的进一步工人赔偿义务的可能性降低，担保保证金或保证金将减少和/或取消，公司将收到现金抵押品。

5.库存

Centrus在许可的地点以天然铀的形式持有铀，并作为低浓缩铀的铀成分。Centrus还将SWU作为LEU的SWU组件放置在许可地点(例如，制造商)，以满足客户的图书转让请求。制造商将低浓缩铀加工成燃料，用于核反应堆。库存构成如下(单位：百万)：

6.无形资产

无形资产来源于公司自2014年9月30日破产之日起的重组和重新开始会计的应用，反映了当时的情况。与销售订单簿相关的无形资产随着出现时存在的订单簿的减少而摊销，这主要是由于向客户交付的结果。与客户关系相关的无形资产采用直线法在估计平均使用年限15年内摊销。摊销费用在合并经营报表的毛利之下列示。无形资产余额情况如下(单位：百万)：

7.债项

债务摘要如下(单位：百万)：

该批8.25厘债券的利息每半年派息一次，截至二月二十八日及八月三十一日止，以一年三百六十天计，其中包括十二个三十天月。该批年息8.25厘的债券将於2027年2月28日期满。如上表所示，8.25厘债券的所有未来利息支付责任均计入8.25厘债券的账面价值。因此，在整个8.25%的债券期限内，该公司报告的利息支出将少于其合同利息支付。截至2020年3月31日和2019年12月31日，610万美元的利息在精简的合并资产负债表中记录为流动债务并归类为流动债务。8.25%票据的额外条款及条件载于本公司截至2019年12月31日止年度10-K表格的综合财务报表附注9“负债”。

8.公允价值

公允价值是指在计量日出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。在确定资产和负债的公允价值时，选择投入时采用以下层次结构，第1级优先，因为它们是最透明或最可靠的：

按公允价值记录的金融工具(百万)：

 

在本报告所述期间，1级、2级或3级之间没有转移。

其他金融工具

截至2020年3月31日和2019年12月31日，资产负债表中包含应收账款、应付账款和应计负债(不包括上述递延补偿义务)以及SWU采购协议下的应付款的资产负债表，由于其短期性质，接近公允价值。

长期债务的账面价值和估计公允价值如下(单位：百万)：

^(a)基于截至资产负债表日期或接近资产负债表日期的最新交易价格和买入/卖出报价，根据交易频率将其视为二级投入。

9.退休金及退休后健康及生活福利

固定收益养恤金计划的定期净收益(贷方)的组成部分如下(以百万计)：

退休后健康和人寿福利计划的定期净福利费用构成如下(以百万为单位)：

 

该公司将其固定收益养老金计划和退休后健康和终身福利计划的服务成本报告在销售和销售成本、一般和行政费用中。净定期福利(贷方)成本的剩余部分报告为净定期福利费用(收入)的非营业部分。

10.普通股每股净收益(亏损)

每股普通股基本净收入(亏损)的计算方法是将可分配给普通股股东的收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均股数。在计算每股普通股摊薄净收益(亏损)时，股票数量加上与股票补偿奖励相关的潜在股票的加权平均数量。在发生净亏损的期间内不会产生摊薄效应。计算每股普通股的基本收益(亏损)和稀释收益(亏损)时使用的普通股和普通股等价股的加权平均数如下：

11.承担及或有事项

SWU采购协议下的承诺

Tenex

该公司SWU的主要供应商是俄罗斯政府实体TENEX股份公司(“TENEX”)。根据经修订的2011年与TENEX的协议(“俄罗斯供应协议”)，公司购买从TENEX收到的低浓缩铀中所含的SWU，并向TENEX交付天然铀，用于制造低浓缩铀的铀组件。根据协议，公司从TENEX获得的低浓缩铀受配额和其他适用于俄罗斯商业低浓缩铀的限制。

俄罗斯供应协议最初签署的承诺是到2022年，但在2015年进行了修改，使公司有权将最初承诺的某些SWU重新安排到2023年及以后，以换取在这些年购买额外的SWU。到2019年12月31日，公司每年都会行使这项重新安排时间的权利。如果公司在合同原定期限的剩余几年内完全行使重新安排时间的权利，公司将有一个重新安排的2022年后的购买承诺，直到2028年。

《俄罗斯供应协议》规定，公司必须每年在其最低购买义务中支付所有SWU的费用，即使它没有提交此类SWU的订单。在这种情况下，公司将支付SWU的费用，但必须在下一年接收未订购的SWU。

根据俄罗斯供应协议，SWU的定价条款是基于与市场相关的价位和其他因素的组合。这一公式在2018年底进行了调整，降低了本合同项下的SWU在2019年和合同期限内的单位成本。

奥拉诺

于2018年4月27日，本公司与Orano Cycle(“Orano”)订立协议(“Orano供应协议”)，名义上自2023年开始向本公司长期供应低浓缩铀所载的SWU。根据Orano供应协议，本公司购买从Orano收到的低浓缩铀中所含的SWU，并向Orano交付天然铀，作为低浓缩铀的天然铀原料成分。公司可以选择推迟到2024年开始购买，并可以选择将六年的购买期再延长两年。Orano供应协议提供了极大的灵活性来调整采购量，受每年不同的固定金额的年度最低和最高限额的限制。*公司购买的SWU的定价由一个公式确定，该公式结合了与市场相关的价格点和其他因素，并受某些下限和上限的限制。这些价格以美元和欧元相结合的方式支付。

2002年美国能源部-美国证券交易委员会协议下的里程碑

该公司与能源部于2002年6月17日签署了一项经修订的协议(“2002年能源部-美国证券交易委员会协议”)，根据该协议，双方作出长期承诺，旨在解决与国内铀浓缩行业的稳定和安全有关的问题。能源部同意Centrus公司承担2002年能源部-美国证券交易委员会协议和公司与能源部之间的其他协议，但能源部和公司明确保留这些协议下的所有权利、补救措施和防御措施。2002年美国能源部-USEC协议要求Centrus根据里程碑开发、演示和部署先进的浓缩技术，包括部署一个商业美国离心机工厂，并规定在某些情况下未能达到里程碑时的补救措施，包括终止2002年美国能源部-USEC协议，撤销Centrus获得美国能源部离心机技术的权利，这是公司与美国离心机技术正在进行的工作成功所必需的，要求Centrus将美国离心机技术和设施的某些权利转让给美国能源部。

与美国离心机技术相关的成本。2002年能源部-USEC协议规定，如果发生超出控制范围且没有Centrus过错或疏忽的延迟事件，可能影响Centrus根据2002年能源部-USEC协议达到美国离心机厂里程碑的能力，美国能源部和该公司将联合开会，真诚地讨论可能对里程碑进行适当调整，以适应延迟事件。公司2014年破产法第11章(现已完成)的重组计划中规定的2002年能源部-USEC协议的假设并不影响任何一方根据该协议主张所有权利、补救措施和抗辩的能力，所有这些权利、补救措施和抗辩措施都得到明确保留，并明确规定了所有收费限制，包括与任何错过的里程碑相关的所有权利、补救措施和抗辩措施以及时间限制。能源部和该公司同意，根据2002年能源部-美国证券交易委员会协议，双方关于任何错过的里程碑和所有其他事项的所有权利、补救措施和辩护将继续保留，双方对任何错过的里程碑作出回应的时限继续收取费用。

法律事项

本公司不时涉及各种未决法律程序，包括下文所述的未决法律程序。

2013年8月30日，公司根据“合同争议法”向能源部提出索赔，要求支付4,280万美元，这是能源部与俄亥俄州朴茨茅斯前气体扩散厂(“朴茨茅斯GDP”)员工过渡到能源部净化和退役承包商相关的养老金和退休后福利成本的份额。2014年8月27日，美国能源部合同官员否认了该公司的索赔。因此，该公司于2015年1月向美国联邦索赔法院提出上诉。Centrus认为，能源部负责与朴茨茅斯员工过渡相关的任何养老金和退休后福利成本的很大一部分。美国能源部在养老金和退休后福利成本中所占份额的应收账款有全额估值津贴，因为没有与能源部达成决议，而且关于欠款和收取时间的不确定性。在进行诉讼的同时，该公司仍在寻求和解。

2019年5月26日，在美国，Ursula McGlone、Jason McGlone、Julia Dunham以及K.D.和C.D.这四名未成年儿童通过其父母和自然监护人Julia Dunham(统称为“McGlone原告”)提起的集体诉讼中，本公司、Enrichment Corp.和其他五家在朴茨茅斯GDP现场运营设施的美国能源部承包商(在本公司的情况下，包括位于该场所的美国离心机厂现场)被列为被告。东区。起诉书要求赔偿据称是由朴茨茅斯GDP现场活动造成的所谓场外污染。麦格龙原告试图代表一个阶层：(I)朴茨茅斯GDP场地半径7英里范围内的所有现任或前任居民，(Ii)1993年至今扎恩角中学的所有学生和他们的家长。该公司相信，其在朴茨茅斯GDP厂址的运营完全符合核管理委员会的规定。此外，本公司认为，任何此类责任应由普赖斯-安德森核工业赔偿法案(“普赖斯-安德森法案”)下的赔偿涵盖。本公司和浓缩公司已经向能源部发出通知，要求根据普莱斯-安德森法案和其他合同条款援引赔偿。

2019年6月28日，在俄亥俄州南区东区美国地区法院，Ray Pritchard和Sharon Melick(统称为“Pritchard原告”)提起的集体诉讼中，本公司、Enrichment Corp.和其他四家在朴茨茅斯GDP现场运营设施的美国能源部承包商被列为被告。起诉书要求赔偿据称是朴茨茅斯GDP工地上的活动造成的场外污染。*普里查德原告寻求代表朴茨茅斯GDP工地半径7英里范围内的一类所有现任或前任居民。*该公司认为其在朴茨茅斯GDP工地的运营完全符合核管理委员会的规定。此外，该公司认为，任何此类责任都应受到普莱斯-安德森法案的赔偿。本公司和浓缩公司已经向能源部发出通知，要求根据普莱斯-安德森法案和其他合同条款援引赔偿。

2019年11月27日，在俄亥俄州派克县普通普莱斯法院(Common Pleas Court)，James Matthews、Jennifer Brownfield Clark、Joanne Ross、The Estate of A.R.和其他类似情况下提起的集体诉讼中，本公司、Enrichment Corp.和其他六家在朴茨茅斯GDP现场运营设施的美国能源部承包商被列为被告。起诉书寻求禁令救济、补偿性损害赔偿、法定损害赔偿，以及法律允许的任何其他救济，原因是据称朴茨茅斯GDP网站上的活动造成了场外污染。马修斯原告明确辩称，伤害原告和班级成员的持续释放并不是“普莱斯-安德森法案”(Price-Anderson Act)中定义的“核事件”，而是“关于传统风格的州监管的独立的州法律索赔”。该公司相信，其在朴茨茅斯GDP厂址的运营完全符合核管理委员会的规定。此外，该公司认为，任何此类责任都应受到普莱斯-安德森法案的赔偿。本公司和浓缩公司已经向能源部发出通知，要求根据普莱斯-安德森法案和其他合同条款援引赔偿。

2018年10月11日，公司的子公司，浓缩公司和美国离心机浓缩有限责任公司(“ACE”，连同浓缩公司，“公司子公司”)向美国俄亥俄州北区破产法院(“破产法院”)提交了针对FirstEnergy核能运营公司(“FENOC”)、FirstEnergy Nuclear Generation，LLC(“冯”，以及FENOC，“FirstEnergy合同当事人”)、FirstEnergy Nuclear Operating Company(“FENOC”)和FirstEnergy Nuclear Generation，LLC(“FENOC”，“FirstEnergy Contract Party”)各自的索赔证据。(“FES”)和FirstEnergy Generation，LLC(“FG”)。这些索赔涉及因拒绝和违反公司子公司与FirstEnergy合同当事人之间的长期合同而产生的损害赔偿，该合同已获破产法院批准，并于2018年7月26日生效。本公司子公司提交的索赔证明包括根据FirstEnergy合同各方作为被拒绝和违反的合同当事人的责任提出的索赔。本公司子公司提出的索赔证明还包括根据FES和FG根据它们出具的担保承担的责任向FES和FG提出的索赔，这些担保可能使FES和FG有义务满足拒绝和违反合同的损害赔偿索赔。

2019年11月15日，FENOC、FANG、FES和FG向破产法院对公司子公司的债权提出异议。破产法院尚未就针对FENOC和冯的索赔做出决定。本公司子公司与FES和FG就FES和FG的担保是否适用的问题提交交叉动议进行简易判决。2020年3月13日，破产法院就FES和FG的第一项动议做出了有利于FES和FG的裁决，认定担保不适用于本公司子公司的债权。本公司子公司已就此决定提交上诉通知。该裁决不适用于本公司子公司对FirstEnergy合同各方的索赔。

Centrus受到各种法律程序和索赔的影响，这些诉讼和索赔是在正常业务过程中出现的，要么是断言的，要么是非断言的。虽然除了上述以外，这些索赔的结果无法确切预测，但Centrus不认为这些法律问题的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对其现金流、经营业绩或综合财务状况产生实质性的不利影响。

12.细分市场信息

毛利润是Centrus对部门报告的衡量标准。本报告所述期间没有部门间销售。有关每个细分市场收入的更多详细信息，请参阅附注2，收入和与客户的合同。下表列出了该公司的部门信息(以百万为单位)：

来自主要客户的收入(占总收入的10%或更多)

在截至2020年3月31日的三个月中，LEU部门的两个客户分别代表2340万美元和730万美元的收入，技术解决方案部门的一个客户代表970万美元的收入。

在截至2019年3月31日的三个月中，LEU细分市场的一个客户代表了3500万美元的收入。

 

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本报告其他地方的未经审计简明综合财务报表和相关附注一并阅读，并通过参考这些未经审计的简明综合财务报表和相关附注加以保留。

本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同，特别是考虑到冠状病毒大流行造成的经济、社会和市场不确定性。请参阅本季度报告开头的Form 10-Q中的“前瞻性陈述”。

概述

Centrus Energy Corp.是特拉华州的一家公司(“Centrus”或“公司”)，是核电行业值得信赖的核燃料和服务供应商。除非上下文另有说明，否则所提及的“Centrus”、“公司”、“我们”或“我们”包括Centrus Energy Corp.及其全资子公司以及Centrus的前身。

Centrus经营两个业务部门：(A)低浓缩铀(“LEU”)，向公用事业公司供应各种核燃料成分；(B)技术解决方案，向政府和私营部门客户提供先进的工程、设计和制造服务。

我们的低浓缩铀部门提供了公司的大部分收入，涉及向运营商业核电站的公用事业公司出售分离工作单元(“SWU”)，偶尔也出售低浓缩铀。此外，该公司还向其他核燃料相关公司销售天然铀。

在为发电反应堆生产核燃料的过程中，浓缩铀是一个关键的组成部分。我们向国内和国际公用事业公司提供低浓缩铀，用于世界各地的核反应堆。我们从多种来源提供低浓缩铀，包括库存、中长期供应合同和现货采购。作为客户长期的低浓缩铀供应商，我们的目标是通过供应来源的可靠性和多样性来提供价值。我们的长期目标是恢复商业浓缩生产，我们正在探索实现这一目标的方法。

我们的技术解决方案部门利用了我们近二十年来作为铀浓缩技术计划的一部分开发的独特的技术专长、操作经验和专门设施。我们正在利用这些能力来扩大我们的业务，使我们的业务多样化，超越铀浓缩，向互补市场的现有和新客户提供新的服务。

凭借我们位于田纳西州橡树岭的技术和制造中心的专业能力和员工队伍，我们正在为一系列商业和政府客户提供技术、工程和制造服务，并积极努力争取新客户。我们的开发、许可、制造和运营先进的核部件和系统的经验使我们有能力为广泛的潜在客户提供关键的设计、工程、制造和其他服务，包括涉及敏感或机密技术的客户。这项工作包括为先进的反应堆和燃料制造项目提供设计、工程、制造和许可服务支持，以及净化和退役(“D&D”)工作。

凭借几十年的铀浓缩经验，我们继续在开发美国先进的铀浓缩技术方面处于领先地位，我们相信，这项技术可以在为先进反应堆提供燃料、满足美国国家和能源安全需求以及实现我们国家的防扩散目标方面发挥关键作用。

2020年4月，Centrus与先进反应堆概念公司(“ARC”)签署了一份不具约束力的意向书，反映了双方达成采购协议的长期承诺，该协议将使Centrus能够供应ARC在2020年代末部署其反应堆技术所需的商业高活性低浓缩铀(“HALEU”)燃料。在近期的其他事态发展中，能源部发布了核燃料工作组报告，该报告呼吁“立即采取行动支持国内铀矿商，恢复整个核燃料循环前端的生存能力”。

2019年10月，我们与能源部签署了一份为期三年的成本分摊合同(“HALEU合同”)，部署一系列离心机，以演示利用现有的美国原产浓缩技术生产HALEU燃料，并向能源部提供HALEU，供其近期用于促进民用核能和国家安全的研发，以及其他方案任务。该计划自2019年5月31日以来一直在进行，当时该公司和能源部签署了一项初步协议，允许在HALEU合同敲定期间开始工作。

根据HALEU的合同，能源部同意向该公司补偿其履行合同所产生的成本的80%，最高可达1.15亿美元。本公司的成本份额为相应的20%，超过这些金额发生的任何成本。这份为期三年的合同将提供的服务包括建造和组装级联形式的离心机和相关基础设施。当对这种集成的建筑型合同的剩余项目成本的估计超过对要赚取的总收入的估计时，将记录合同剩余损失的准备金。2019年第四季度确认了1830万美元的损失准备金。合同的累计损失将根据实际结果和剩余计划成本预测在剩余合同期限内进行调整。截至2020年3月31日，应计合同损失余额为1530万美元，截至2020年3月31日的三个月的销售成本减少了300万美元，因为之前应计的合同损失可归因于2020年第一季度完成的工作。有关其他详细信息，请参阅下面的“技术解决方案-政府合同”。HALEU的合同是递增资助的，能源部目前承担的费用高达1.15亿美元中的约5320万美元。截至2020年3月31日，该公司已收到总计1900万美元的现金支付。

HALEU是一种先进的核反应堆燃料的组成部分，目前还不能在商业上获得，可能需要用于商业和政府部门目前正在开发的一些先进的反应堆和燃料设计。现有的反应堆通常在铀235同位素浓度低于5%的低浓缩铀上运行。HALEU的铀-235浓度从5%到20%不等，这给了它几个潜在的技术和经济优势。例如，铀-235浓度较高意味着燃料组件和反应堆可以更小，反应堆需要更少的燃料。反应堆还可以实现更高的“燃尽率”，这意味着总体上需要的燃料更少，产生的废物也更少。HALEU未来还可能用于为美国和世界各地现有的反应堆舰队制造下一代燃料形式。这些基于HALEU的新燃料可以改善核反应堆的经济性和固有的安全特性，同时增加现有反应堆的发电量。HALEU燃料在未来还可能最终用于新的商业和政府应用，如军用反应堆。

 

我们相信，我们对HALEU技术的投资将使公司在未来客户部署先进反应堆和下一代燃料时满足他们的需求。通过现在对HALEU技术的投资，以及作为唯一具有HALEU浓缩能力的国内独资公司，我们相信，随着先进反应堆的发展，对基于HALEU的燃料的需求增加，公司将处于有利地位，能够很好地利用一个潜在的新市场。不能保证政府或商业对HALEU的需求是否或何时会实现，这些燃料和反应堆进入市场必须克服一些技术、监管和经济障碍。

整个核工业，特别是核燃料行业，正处于重大变革时期，这继续影响着竞争格局。在2011年福岛事故后的几年里，公布的铀浓缩市场价格到2018年年中下降了75%以上。*尽管月度价格指标此后逐渐开始上升，但核燃料市场的铀浓缩部分仍然供过于求，包括因为外资浓缩商在需求下降的情况下仍在继续扩张，并面临未来核电需求的不确定性。竞争格局的变化会影响定价趋势，改变客户消费模式，并造成不确定性。为了应对这些变化，我们已经采取措施调整我们的成本结构；我们可能寻求进一步调整我们的成本结构和运营，并评估通过有机或通过收购和其他战略交易实现业务增长的机会。

我们也在积极考虑，并预计未来将不时考虑潜在的战略交易，这些交易可能涉及但不限于收购和/或处置业务或资产、合资企业或对业务、产品或技术的投资，或改变我们的资本结构。对于任何此类交易，我们可能寻求额外的债务或股权融资，出资或处置资产，承担额外债务，或与其他各方合作完成交易。

COVID-19更新

2020年3月11日，世界卫生组织宣布这种新型冠状病毒(冠状病毒)株为全球大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。该公司已采取行动保护其员工，并维持关键业务。美国和外国政府实施的旅行、运营和其他限制可能会影响我们未来销售的能力，并可能影响我们的供应商，包括我们的低浓缩铀供应商履行合同的能力。截至本文件提交之日，我们的LEU部门业务尚未受到大流行的实质性影响，我们正在与我们的供应商、制造商和客户合作，密切监测情况。

此外，我们经营业务的州和县的政府已经发布命令，禁止举行集会和关闭不必要的企业。因此，该公司制定了扩大远程办公等措施，以保护我们的员工，遵守政府命令，并维持关键业务。然而，并不是所有的工作都可以远程执行。因此，我们为从事HALEU计划的人员制定了有限的行动，以维护关键系统和安全。此外，政府监管机构为保护其员工而采取的行动可能会影响我们获得必要的审查和批准以完成该项目的能力。目前，除了对我们有限数量的员工的限制外，我们的技术解决方案部门的运营没有受到重大影响。

我们正在与能源部密切合作，并在实施保护我们劳动力的措施的同时，继续努力取得进展。到目前为止，我们的财务业绩受到的影响微乎其微；然而，目前我们无法合理估计这场流行病的持续时间或严重程度，也无法合理估计中断可能在多大程度上对我们2020财年的综合财务状况、综合运营业绩和综合现金流产生实质性影响。

欲进一步讨论，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告中的第I部分，项目1A，风险因素-冠状病毒大流行的影响可能对我们的业务、运营、财务状况和运营结果产生不利影响，而大流行的影响将在多大程度上影响我们的业务、运营、财务状况和运营结果仍不确定。

季度经营业绩

我们的收入、经营业绩和现金流可能会在每个季度和每年都有很大的波动。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的一年可能预期的业绩。我们未来的经营业绩受到许多不确定因素的影响，这些不确定因素可能会对结果产生积极或消极的影响。可能影响我们结果的因素包括：

营业收入

我们有两个可报告的部分：低浓缩铀部分和技术解决方案部分。

我们LEU部门的收入主要来自：)

我们的技术解决方案部门反映了我们向公共和私营部门客户提供的技术、制造、工程和运营服务，包括工程和测试活动，以及公司目前正在提供的技术和资源支持。这包括HALEU合同以及与公共和私营部门客户签订的各种其他合同。

SWU和铀销售

2019年，我们LEU部门的收入约占我们总收入的81%。我们的大多数客户是运营核电站的国内和国际公用事业公司，近年来，国际销售额约占我们低浓缩铀部门收入的三分之一。我们与电力公用事业公司的协议主要是长期的固定承诺合同，根据这些合同，我们的客户有义务向我们购买特定数量的低浓缩铀的SWU组件。我们将低浓缩铀的SWU和铀成分出售给公用事业公司或将天然铀出售给其他核燃料相关公司的合同通常是较短期的固定承诺合同。

根据我们的合同条款，收入在交付低浓缩铀或铀时确认。客户交付的时间受到电力市场、反应堆操作、维护和加油中断以及客户库存等因素的影响。在当前的市场环境下，一些客户正在积累库存，可能会选择在今年晚些时候根据年度采购义务提货。客户为LEU的SWU部分支付的费用平均约为每个订单1000万美元。因此，LEU的客户订单时间相对较小的变化可能会导致运营结果的显著变化。

公用事业客户一般可以选择将从Centrus购买的铀产品推迟到合同销售期之后接收，从而导致成本和收入确认的推迟。有关详情，请参阅简明合并财务报表中的附注2“收入和与客户的合同”。

随着时间的推移，我们的财务业绩可能会受到SWU和铀价格变化的显著影响。“自2011年以来，SWU和铀的市场价格大幅下降。由于我们的销售订单包括前几年授予我们的合同，因此向客户开出的SWU平均价格通常比公布的价格指标落后几年。虽然较新的销售反映了近年来普遍存在的低价格，但我们订单中包括的某些合同的销售价格远远高于当前的市场价格。

下表汇总了长期和现货SWU价格指标，以及TradeTech，LLC在《核市场评论》上发表的天然六氟化铀(UF6)现货价格指标：

SWU和铀市场价格指标**

*来源：TradeTech出版物《核市场评论》，www.uranium.info

我们与客户的合同主要以美元计价，虽然收入没有受到美元汇率变化的直接影响，但我们在竞争性投标过程中获得新合同可能具有竞争价格优势，也可能处于劣势，这取决于美元的疲软或强势。我们主要竞争对手的成本以其他货币计价。我们与供应商的合同历来都是以美元计价的。然而，在2018年，我们与Orano Cycle(“Orano”)就SWU的长期供应达成了协议。根据与Orano的合同，购买将以美元和欧元相结合的方式支付，我们可能会对以欧元支付的部分支付汇率风险。

有时，我们会接受铀的付款方式。根据此类合同出售SWU的收入在交付低浓缩铀时确认，并基于合同开始时的铀公允价值，或在铀数量最终确定(如果可变)的基础上。

SWU和铀的销售成本是根据期间销售和交付的SWU和铀的数量以及单位库存成本计算的。单位库存成本采用平均成本法确定。采购成本的变化会影响本期和未来期间的库存成本和销售成本。销售成本包括非现场许可地点的库存管理成本。销售成本还包括与朴茨茅斯和帕迪卡气体扩散厂前员工相关的某些遗留成本。

市场不确定性

到2020年12月31日，向美国进口低浓缩铀和俄罗斯联邦生产的其他铀产品，包括Centrus根据“俄罗斯供应协定”进口的低浓缩铀，必须遵守根据2008年9月颁布的法律和经2008年修订的1992年“俄罗斯暂停协定”(“RSA”)实施的配额。这些配额限制了可以进口到美国供美国消费的俄罗斯低浓缩铀的数量。

美国商务部(“DOC”)目前正在对2017年10月至2018年9月期间RSA的现状和遵守情况进行行政审查(“第二次行政审查”)，并于2019年12月启动了对2018年10月至2019年9月期间的另一次审查(“第三次行政审查”)。在涵盖2016年10月至2017年9月并于2017年12月完成的较早的一次审查(“第一次行政审查”)中，商务部发现TENEX、Centrus和其他公司在审查期内遵守了RSA的条款，但将关于RSA是否继续满足RSA(I)防止压制或压低国内铀产品价格水平和(Ii)继续符合公众利益的法定要求的任何决定推迟到第二次行政审查。在2019年12月发布的第二次行政复审中的初步裁定中，DOC再次发现Centrus和其他公司遵守了RSA，但再次推迟就法定要求做出决定，并表示将在尚未发布的后期初步分析中解决这一问题。第二次行政审查的最终裁决定于2020年6月发布。2020年4月24日，DOC宣布，为了应对冠状病毒大流行带来的业务调整，目前DOC正在等待的所有行政审查的最后期限为50天，这意味着最终决定可能会在2020年8月初发布。

如果在第二次行政复审的最终裁决中，DOC发现证据表明不遵守RSA，或不再满足法定要求，则DOC可以终止RSA，重新启动RSA暂停的反倾销调查，并开始征收超过俄罗斯铀产品进口价值115%的关税，包括公司根据“俄罗斯供应协议”进口的低浓缩铀。

2019年2月，DOC与俄罗斯联邦国家原子能公司(Rosatom)就可能延长RSA期限正式启动谈判。关于这些谈判，DOC正在寻求大幅延长RSA。我们正在与行业利益攸关方和其他方面合作，以确保延期将包括足够的配额，以允许与TENEX的所有现有合同，包括俄罗斯供应协定，得到全面执行，但延期条款可能不会明确保护我们根据俄罗斯供应协定进口低浓缩铀的能力，也不会要求为这些进口分配可用的配额。

延长RSA将继续现有的暂停反倾销调查，因此只要暂停继续存在，就不需要支付上述关税或关税保证金。Centrus目前没有与TENEX达成任何协议，分享可能在2020年后适用的配额，届时现有配额将终止。除非RSA延期提供足够的配额或其他救济，使Centrus能够在美国交付我们根据“俄罗斯供应协议”采购的所有俄罗斯LEU，否则(I)我们履行订单簿下的承诺和获得新销售承诺的能力将受到严重威胁，以及(Ii)我们从根据“俄罗斯供应协议”我们必须采购的俄罗斯LEU赚取收入的能力将大幅降低。(Ii)除非RSA延期规定允许Centrus在美国交付我们根据“俄罗斯供应协议”采购的所有俄罗斯LEU，否则(I)我们履行订单承诺和获得新销售承诺的能力将大幅下降。因此，我们可能会把收入和市场份额都输给我们的竞争对手。

如果DOC没有延长RSA，而是在第二次行政复审中做出了不利的最终裁决，并选择重新启动对俄罗斯铀产品(包括LEU)的反倾销调查，我们将有义务向美国政府交存资金，以支付潜在关税(如果反倾销调查导致反倾销订单，还可能在未来的基础上支付反倾销税)，这将使含有我们根据“俄罗斯供应协议”购买的SWU的LEU过于昂贵，无法投放市场。这样的结果将导致我们在履行现有合同时遭受重大损失，并使赢得新合同具有商业挑战性。

由于悬而未决的贸易问题结果的不确定性，客户可能不愿长期从公司购买材料，而公司可能无法获得足够的替代供应。此外，悬而未决的贸易问题的结果可能会对未来的需求和市场价格产生重大影响。有关更多详细信息，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告中的第I部分，第1A项，风险因素-限制我们购买的LEU或SWU的进口或销售可能会对我们业务的盈利能力和生存能力产生不利影响。

技术解决方案

我们的技术解决方案部门反映了我们为公共和私营部门客户提供的技术、制造、工程和运营服务，包括我们作为UT-Battelle承包商进行的美国离心机工程和测试活动，以及根据HALEU合同提供的工程、采购、施工、制造和运营服务。通过我们的私营部门客户，我们寻求利用我们的国内浓缩经验、工程技术诀窍和精密制造设施来帮助客户进行一系列工程、设计和先进制造项目，包括为下一代核反应堆生产燃料和开发相关设施。

政府承包

2019年10月31日，我们与美国能源部签署了为期三年的成本分摊HALEU合同，部署了一系列离心机，以演示先进反应堆的HALEU生产。该计划自2019年5月31日以来一直在进行，当时该公司和美国能源部签署了一项临时HALEU信函协议，允许在敲定完整合同期间开始工作。

根据HALEU的合同，能源部同意向该公司补偿其履行合同所产生的成本的80%，最高可达1.15亿美元。本公司的成本份额为相应的20%，超过这些金额发生的任何成本。HALEU合同下的成本包括计划成本，包括归类为销售成本的直接人工和材料以及相关的间接成本，以及支持该计划的公司成本分配(归类为销售费用、一般费用和管理费用)。这份为期三年的合同将提供的服务包括建造和组装级联形式的离心机和相关基础设施。当对此类综合建筑型合同将发生的剩余计划成本的估计超过对要赚取的总收入的估计时，合同剩余损失的拨备将计入确定损失期间的销售成本。我们支持该计划的公司成本确认为在合同期内发生的费用。截至2019年12月31日，根据HALEU合同，我们的预期成本份额代表我们在剩余预计计划成本中的份额，在销售成本中确认为1830万美元的应计亏损。合同的累计损失将根据实际结果和剩余计划成本预测在剩余合同期限内进行调整。截至2020年3月31日，应计合同损失余额为1530万美元，截至2020年3月31日的三个月的销售成本减少了300万美元，因为之前应计的合同损失可归因于2020年第一季度完成的工作。

自2019年6月1日起，随着HALEU工作的开始，2019年6月1日之前包含在综合运营报表上的高级技术成本中的Piketon设施的持续成本将包括在技术解决方案部门的销售成本中，但根据之前与能源部达成的协议必须维修的两个小项目的成本除外。

在过去的五年里，我们与UT-Battelle签订的政府合同规定在我们位于田纳西州橡树岭的设施中进行美国离心机技术的工程和测试工作。我们与UT-Battelle在2017年10月至2018年9月期间完成的固定价格合同在完成定义的里程碑后产生了约1600万美元的收入。尽管合同于2018年9月30日到期，但随着各方努力达成后续协议，我们继续朝着预期的里程碑开展工作。2019年第一季度完成的工作成本被归类为销售成本。由于工作范围比最初预期的更有限，2019年第二季度和第三季度大部分时间执行的工作成本被归类为高级技术成本。2019年9月与UT-Battelle签订了后续的固定价格协议，并于2019年完成，收入为120万美元。2020年2月，与UT-Battelle签订了另外一份价值440万美元的固定价格协议，计划于2020年第二季度完成。公司于2019年开始这一范围的工作。2020年第一季度的收入为350万美元，2019年确认的关联成本约为70%，2020年第一季度确认的关联成本约为30%。

我们继续投资于先进技术，因为公司未来有潜力发展到新的业务领域，同时也保留了我们位于田纳西州橡树岭的技术和制造中心的独特员工队伍。

此外，我们还与能源部、其他机构及其承包商签订了其他合同，提供工程、设计和制造服务。

 

商业合同

2018年3月，我们与X Energy，LLC(“X-Energy”)签订了一项服务协议，为X-Energy提供技术和资源支持，用于加工设备的临界安全评估、新鲜燃料运输包装的设计，以及核燃料生产设施的概念样机。2018年11月，我们与X-Energy签订了第二项服务协议，为其核燃料生产设施的设计和许可证申请开发提供技术和资源支持。根据这两项协议，我们根据X-Energy与美国政府之间的合作协议，向X-Energy提供非现金实物捐助。2019年11月，双方将履约期限延长至2020年6月30日。

根据X-Energy协议，服务根据单独发布的任务订单执行，并提供基于时间和材料的定价。发出的任务订单的累计价值规定向我们支付1190万美元，并由我们提供650万美元的实物捐助。2018-2019年已收或待付收入总计910万美元，我们提供的实物捐助总计500万美元。

此外，我们还与其他商业实体签订了工程、设计和先进制造服务的其他合同。

以前的站点服务工作

我们以前在前朴茨茅斯(俄亥俄州)和帕迪尤卡(肯塔基州)气体扩散工厂根据与能源部及其承包商的合同进行现场服务工作。公司和能源部尚未完全解决公司对与过去在朴茨茅斯和帕迪尤卡工厂进行的合同工作有关的某些养老金和退休后福利成本的报销要求。这项工作的额外收入可能会在与公司的付款索赔相关的法律程序结果出来之前确认，并可能释放之前确立的应收账款估值津贴。有关更多信息，请参阅第二部分，第1项，法律程序。

运营结果

段信息

下表列出了所附的简明合并经营报表的要素，这些报表按部门分类(以百万美元为单位)：

营业收入

与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，LEU部门的收入下降了440万美元(或13%)。SWU的销售收入增加了1830万美元(或148%)，反映出SWU平均售价的上升部分被销售量下降7%所抵消。向客户收取的销售SWU的平均价格增加了166%，反映了在此期间销售SWU的特定合同。在截至2020年3月31日的三个月里，没有铀销售。

与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，技术解决方案部门的收入增加了1070万美元(或297%)。增加的主要原因是根据HALEU合同开展的工作。本季度的收入包括根据UT-Battelle合同完成的工作，上一季度的收入包括根据与美国能源部达成的协议进行的工作，以清除污染并使其位于田纳西州的K-1600设施退役。K-1600合同于2019年10月完成。

销售成本

与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，LEU部门的销售成本下降了2500万美元(或65%)，反映出SWU和铀销售量下降，以及每个SWU的平均销售成本下降。与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月里，每个SWU的平均销售成本下降了约26%，这主要是由于供应合同的定价降低。销售成本包括与朴茨茅斯和帕迪尤卡气体扩散工厂前员工相关的遗产成本，截至2020年3月31日的三个月为90万美元，截至2019年3月31日的三个月为100万美元。

与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，技术解决方案部门的销售成本增加了620万美元(或105%)，部分反映了每个时期执行的技术解决方案工作的组合，包括本期根据HALEU合同执行的工作。由于2020年第一季度根据HALEU合同进行的工作导致以前应计的合同损失，本期销售成本减少了300万美元。有关HALEU合同核算的详细信息，请参阅上面的“技术解决方案-政府合同”。

毛利(亏损)

在截至2020年3月31日的三个月里，我们实现了1960万美元的毛利润，而2019年同期的毛亏损为550万美元。

在截至2020年3月31日的三个月里，LEU部门的毛利润为1740万美元，而2019年同期的毛利润为320万美元。LEU部门的改善主要是由于SWU的平均销售价格上升和每个SWU的平均销售成本下降。

在技术解决方案部门，截至2020年3月31日的三个月，我们实现了220万美元的毛利润，而2019年同期的毛亏损为230万美元。本期毛利主要归因于2020年2月授予的UT-Battelle合同。公司于2019年开始这一工作范围，并在2019年和2020年第一季度确认了相关成本。

非细分市场信息

下表列出了随附的简明合并经营报表的要素，这些要素没有按部门分类(以百万美元为单位)：

高级技术成本

先进技术成本包括我们在技术解决方案领域的客户合同之外的美国离心机费用，包括2019年6月HALEU工作开始之前Piketon设施的工作成本。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月成本下降了570万美元(降幅为86%)。

销售、一般和行政

与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，销售、一般和行政(SG&A)费用增加了40万美元(或5%)。咨询成本增加了80万美元，薪酬和福利成本下降了40万美元。

无形资产摊销

与2014年9月销售订单相关的无形资产的摊销费用是该订单下SWU销售额的函数，与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，SWU的销售额增加了30万美元。与客户关系相关的无形资产的摊销费用按直线摊销。

裁员特别收费(积分)

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的特别费用(抵免)包括10万美元的收入，用于冲销与未归属员工离职相关的应计解雇福利。

定期福利净费用(收入)的非营业部分

截至2020年3月31日的三个月，净定期福利支出(收入)的非运营部分净额为220万美元，而2019年同期的收入为10万美元。定期福利净支出(收入)的非营业部分主要由计划资产的预期回报组成，由于福利义务的贴现现值接近支付，利息成本抵消了这一部分。由于市场利率下降，2020年利息成本下降。

所得税费用(福利)

截至2020年3月31日的三个月所得税支出为10万美元，截至2019年3月31日的三个月所得税优惠为10万美元。2020年的所得税费用主要来自当前未确认税收优惠的应计项目。而2019年的所得税优惠是由于离散项目冲销了之前因未确认税收优惠而应计的负债。

净收益(亏损)

截至2020年3月31日的三个月，我们的净收入为1,130万美元，而截至2019年3月31日的三个月，我们的净亏损为2,090万美元。3220万美元的有利差异主要是由于毛利润增加了2510万美元，先进技术成本下降了570万美元，以及净定期福利收入中的非营业部分增加了210万美元。

优先股股息--未申报和累计

B系列优先股的持有者有权在初始金额为1.046亿美元时获得总计清算优先股每年7.5%的累计股息。我们不符合截至2020年3月31日的三个月和2019年同期的股息支付义务标准，自2017年2月14日发行以来，我们没有申报、应计或支付B系列优先股的股息。B系列优先股的股息在任何季度末都是累计的，无论是否宣布，也不管公司是否有合法的资产可以全部或部分支付此类股息。

流动性与资本资源

截至2020年第一季度，我们的合并现金余额为1.092亿美元。我们预计，从本报告发布之日起至少12个月内，我们将有足够的流动资金支持我们的业务运营。我们对流动性的看法取决于(其中包括)影响我们运营的条件，包括市场、国际贸易、冠状病毒和其他条件，以及我们服务合同的支出水平和政府资金水平，以及客户付款的时间。我们现有业务的流动资金需求主要受客户销售和我们库存购买的时间和金额的影响。

我们相信，我们LEU部门的销售订单是我们流动性状况的稳定来源。根据市场情况，我们认为，随着2025年及以后开放需求的加速，未来几年对低浓缩铀的未承诺需求可能会增长。

我们LEU部门的现金资源和净销售收益为技术解决方案部门的客户合同之外的技术成本和一般公司费用(包括支付我们债务的现金利息)提供资金。我们相信，我们对美国先进铀浓缩技术的投资将使公司能够满足客户部署先进反应堆和下一代燃料的需求。我们于2019年10月与美国能源部签署了为期三年的HALEU合同，部署一系列离心机，以演示先进反应堆的HALEU生产。根据协议，该公司将承担部分计划费用。该计划自2019年5月31日以来一直在进行，当时Centrus和美国能源部签署了一项初步信件协议，允许在敲定完整合同期间开始工作。

根据HALEU的合同，能源部同意向该公司补偿其履行合同所产生的成本的80%，最高可达1.15亿美元。本公司的成本份额为相应的20%，超过这些金额发生的任何成本。HALEU的合同是递增资助的，能源部目前承担的费用高达1.15亿美元中的约5320万美元。截至2020年3月31日，该公司已收到总计1900万美元的现金支付。

不能保证政府或商业对HALEU的需求是否或何时会实现，这些燃料和反应堆进入市场必须克服一些技术、监管和经济障碍。

我们从能源部租赁俄亥俄州皮克顿的设施和相关的个人财产。在HALEU计划方面，能源部和Centrus在2019年续签了租赁协议，并将租赁期延长至2022年5月31日。根据与能源部的合同建造或安装的任何设施或设备将归能源部所有，在租赁期结束时可按“原样”条件归还能源部，能源部将负责其研发。如果我们确定设备和设施在HALEU计划完成后可能使Centrus受益，我们可以延长设施租赁，设备的所有权将转让给我们，但须遵守双方就D&D和其他问题达成的协议。

如果美国政府用于气体离心机技术研究、开发和演示的资金减少或停止，这样的行动可能会对我们部署美国离心机技术的能力和我们的流动性产生实质性的不利影响。

预计未来12个月的资本支出约为200万至300万美元。

我们的简明合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金的变化在汇总基础上如下(以百万为单位)：

经营活动

在截至2020年3月31日的三个月中，运营活动中使用的净现金为1850万美元。客户递延收入和预付款净减少2330万美元，反映了本期确认的与上一时期预收付款有关的收入。现金的使用反映在养恤金和退休后福利负债减少860万美元。该季度扣除非现金支出后的1130万美元净收入部分抵消了现金的使用。

 

2019年同期，用于经营活动的现金净额为3190万美元。现金来源包括前期购买的库存货币化，三个月期间库存减少2560万美元，公用事业客户应收账款净减少2240万美元。由于采购交付的时间安排，SWU采购应付账款余额净减少4600万美元，这是这一时期现金的大量使用。现金的使用还包括本季度扣除非现金支出后的净亏损2090万美元。

 

投资活动

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，任何一个月都没有重大的资本支出或其他投资活动。

筹资活动

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，支付310万美元归类为债务的利息被归类为融资活动。有关8.25%票据的会计处理，请参阅简明综合财务报表的附注7“负债”。

周转金

下表汇总了该公司的营运资金(单位：百万)：

资本结构与财务资源

该批8.25厘债券的利息每半年派息一次，截至二月二十八日及八月三十一日止，以一年三百六十天计，其中包括十二个三十天月。8.25%的债券在从属和有限的基础上由Enrichment Corp.提供担保，并由其几乎所有资产担保。8.25%的债券将于2027年2月28日到期。8.25%附注的额外条款及条件载于本公司截至2019年12月31日止年度Form 10-K年报的简明综合财务报表附注7(负债)及综合财务报表附注9(负债)。

B系列优先股的持有者有权以1.046亿美元的初始金额获得清算优先股每年7.5%的累计股息。我们有义务支付B系列优先股的现金股息，只要满足某些标准，并且董事会宣布了股息。从发行到2020年3月31日，我们没有达到这些标准，截至2020年3月31日，我们没有宣布、应计或支付B系列优先股的股息。B系列优先股的其他条款和条件，包括支付股息必须符合的标准，在截至2019年12月31日的公司年度报告Form 10-K的综合财务报表的附注16股东权益中进行了说明。

整个核工业，特别是核燃料工业，正处于一个重大变革时期。我们正在积极考虑，并预计未来将不时考虑潜在的战略交易，这些交易在任何给定的时间都可能处于不同的讨论、努力或谈判阶段。如果我们寻求需要资本的机会，我们相信我们会寻求通过营运资金、运营产生的现金或额外的债务或股权融资的组合来满足这些需求。

我们正在管理我们的营运资金，以寻求提高我们的LEU和技术解决方案业务的长期价值，并计划在正常过程中继续为公司合格的养老金计划提供资金，因为我们相信这符合所有利益相关者的最佳利益。我们预计营运资金的任何其他使用将根据这些战略优先事项进行，并将基于公司对其经营业绩和前景、财务状况和预期流动资金需求的相对实力的决心。此外，我们预期营运资金的任何其他用途均须遵守本公司及其附属公司所受的合约限制，包括其债务证券及信贷安排的条款及条件。我们不断评估管理我们资本结构的替代方案，并可能不时机会性地回购、交换或赎回公司证券。

长期SWU采购协议下的承诺

本公司根据2011年与俄罗斯政府拥有的实体TENEX签署的经修订的长期协议，从俄罗斯购买LEU中包含的SWU，并提供给我们。根据2018年的协议，该公司将从Orano购买LEU中包含的SWU。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注11“承付款和或有事项”。

能源部技术许可证

我们拥有能源部关于使用气体离心机技术进行铀浓缩的发明的非独家许可。与美国能源部的许可协议规定，每年的特许权使用费是根据我们销售我们使用美国能源部离心机技术生产的低浓缩铀SWU组件的年收入的不同百分比(1%至2%)支付的。每年支付的版税最低为100,000美元，许可证有效期内的最高累计版税为1亿美元。目前还没有使用能源部离心机技术生产低浓缩铀的商业浓缩设施。我们正在继续推进我们的美国离心机技术，这项技术是从美国能源部在田纳西州橡树岭的专业设施发明发展而来的，以期在市场状况恢复后长期部署商业浓缩设施。

表外安排

除了未偿还的担保债券、我们的SWU购买承诺以及与美国能源部就美国离心机技术达成的许可协议外，截至2020年3月31日或2019年12月31日，没有重大的表外安排。

新会计准则

有关新会计准则的资料，请参阅未经审核简明综合财务报表附注1“列报基准”内的新会计准则。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

Centrus维持着披露控制和程序，旨在确保Centrus根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累这些信息并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。

截至2020年3月31日，也就是本报告涵盖的期间结束时，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分

项目1.法律诉讼

我们不时参与各种未决法律程序，包括下文所述的未决法律程序。

2013年8月30日，公司根据“合同争议法”向能源部提出索赔，要求支付4,280万美元，这是能源部与俄亥俄州朴茨茅斯前气体扩散厂(“朴茨茅斯GDP”)员工过渡到能源部净化和退役承包商相关的养老金和退休后福利成本的份额。2014年8月27日，美国能源部合同官员否认了该公司的索赔。因此，该公司于2015年1月向美国联邦索赔法院提出上诉。Centrus认为，能源部负责与朴茨茅斯员工过渡相关的任何养老金和退休后福利成本的很大一部分。美国能源部在养老金和退休后福利成本中所占份额的应收账款有全额估值津贴，因为没有与能源部达成决议，而且关于欠款和收取时间的不确定性。在进行诉讼的同时，该公司仍在寻求和解。

2019年5月26日，在美国，Ursula McGlone、Jason McGlone、Julia Dunham以及K.D.和C.D.这四名未成年儿童通过其父母和自然监护人Julia Dunham(统称为“McGlone原告”)提起的集体诉讼中，本公司、Enrichment Corp.和其他五家在朴茨茅斯GDP现场运营设施的美国能源部承包商(在本公司的情况下，包括位于该场所的美国离心机厂现场)被列为被告。东区。起诉书要求赔偿据称是由朴茨茅斯GDP现场活动造成的所谓场外污染。麦格龙原告试图代表一个阶层：(I)朴茨茅斯GDP场地半径7英里范围内的所有现任或前任居民，(Ii)1993年至今扎恩角中学的所有学生和他们的家长。该公司相信，其在朴茨茅斯GDP厂址的运营完全符合核管理委员会的规定。此外，本公司认为，任何此类责任应由普赖斯-安德森核工业赔偿法案(“普赖斯-安德森法案”)下的赔偿涵盖。本公司和浓缩公司已经向能源部发出通知，要求根据普莱斯-安德森法案和其他合同条款援引赔偿。

2019年6月28日，在俄亥俄州南区东区美国地区法院，Ray Pritchard和Sharon Melick(统称为“Pritchard原告”)提起的集体诉讼中，本公司、Enrichment Corp.和其他四家在朴茨茅斯GDP现场运营设施的美国能源部承包商被列为被告。起诉书要求赔偿据称是朴茨茅斯GDP工地上的活动造成的场外污染。*普里查德原告寻求代表朴茨茅斯GDP工地半径7英里范围内的一类所有现任或前任居民。*该公司认为其在朴茨茅斯GDP工地的运营完全符合核管理委员会的规定。此外，该公司认为，任何此类责任都应受到普莱斯-安德森法案的赔偿。本公司和浓缩公司已经向能源部发出通知，要求根据普莱斯-安德森法案和其他合同条款援引赔偿。

2019年11月27日，在俄亥俄州派克县普通普莱斯法院(Common Pleas Court)，James Matthews、Jennifer Brownfield Clark、Joanne Ross、The Estate of A.R.和其他类似情况下提起的集体诉讼中，本公司、Enrichment Corp.和其他六家在朴茨茅斯GDP现场运营设施的美国能源部承包商被列为被告。起诉书寻求禁令救济、补偿性损害赔偿、法定损害赔偿，以及法律允许的任何其他救济，原因是据称朴茨茅斯GDP网站上的活动造成了场外污染。马修斯原告明确辩称，伤害原告和班级成员的持续释放并不是“普莱斯-安德森法案”(Price-Anderson Act)中定义的“核事件”，而是“关于传统风格的州监管的独立的州法律索赔”。该公司相信，其在朴茨茅斯GDP厂址的运营完全符合核管理委员会的规定。此外，本公司认为，任何此类责任都应

受普莱斯-安德森法案规定的赔偿。本公司和浓缩公司已经向能源部发出通知，要求根据普莱斯-安德森法案和其他合同条款援引赔偿。

2018年10月11日，公司的子公司，浓缩公司和美国离心机浓缩有限责任公司(“ACE”，连同浓缩公司，“公司子公司”)向美国俄亥俄州北区破产法院(“破产法院”)提交了针对FirstEnergy核能运营公司(“FENOC”)、FirstEnergy Nuclear Generation，LLC(“冯”，以及FENOC，“FirstEnergy合同当事人”)、FirstEnergy Nuclear Operating Company(“FENOC”)和FirstEnergy Nuclear Generation，LLC(“FENOC”，“FirstEnergy Contract Party”)各自的索赔证据。(“FES”)和FirstEnergy Generation，LLC(“FG”)。这些索赔涉及因拒绝和违反公司子公司与FirstEnergy合同当事人之间的长期合同而产生的损害赔偿，该合同已获破产法院批准，并于2018年7月26日生效。本公司子公司提交的索赔证明包括根据FirstEnergy合同各方作为被拒绝和违反的合同当事人的责任提出的索赔。本公司子公司提出的索赔证明还包括根据FES和FG根据它们出具的担保承担的责任向FES和FG提出的索赔，这些担保可能使FES和FG有义务满足拒绝和违反合同的损害赔偿索赔。

2019年11月15日，FENOC、FANG、FES和FG向破产法院对公司子公司的债权提出异议。破产法院尚未就针对FENOC和冯的索赔做出决定。本公司子公司与FES和FG就FES和FG的担保是否适用的问题提交交叉动议进行简易判决。2020年3月13日，破产法院就FES和FG的第一项动议做出了有利于FES和FG的裁决，认定担保不适用于本公司子公司的债权。本公司子公司已就此决定提交上诉通知。该裁决不适用于本公司子公司对“FirstEnergy合同当事人”的索赔。

在正常业务过程中，我们会受到各种法律程序和索赔的影响，无论是声称的还是非声称的。除上述事项外，虽然这些索赔的结果无法确切预测，但我们不相信任何这些法律事项的结果，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的现金流、经营业绩或综合财务状况产生重大不利影响。

第1A项危险因素

我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项风险因素中描述的风险因素没有实质性变化。

项目6.展品

 

签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。