假的--12-31Q1202000016989902000000.010.00010.00010.00010.00011300000000225000000130000000022500000016831800085790000168473000857900001673180008579000016647300085800000857900000.060P2Y6MP2Y6M110000063000000P3YP3Y10000002000000000016989902020-01-012020-03-310001698990US-GAAP：CommonClassBMember2020-05-080001698990美国-GAAP：公共类别成员2020-05-0800016989902020-03-3100016989902019-12-310001698990美国-GAAP：公共类别成员2020-03-310001698990US-GAAP：CommonClassBMember2020-03-310001698990美国-GAAP：公共类别成员2019-12-310001698990US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310001698990美国-GAAP：公共类别成员2020-01-012020-03-310001698990SRT：天然天然气储备成员2019-01-012019-03-3100016989902019-01-012019-03-310001698990美国-GAAP：公共类别成员2019-01-012019-03-310001698990SRT：天然气体液体储备成员2019-01-012019-03-310001698990SRT：天然天然气储备成员2020-01-012020-03-310001698990美国-GAAP：石油和凝析成员2020-01-012020-03-310001698990SRT：天然气体液体储备成员2020-01-012020-03-310001698990美国-GAAP：石油和凝析成员2019-01-012019-03-310001698990US-GAAP：非控制性利益成员2019-01-012019-03-310001698990US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001698990美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001698990US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-310001698990美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-03-310001698990美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001698990美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001698990美国-GAAP：母公司成员2019-03-310001698990US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001698990US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-3100016989902019-03-3100016989902018-12-310001698990US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001698990US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310001698990美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001698990US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001698990US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001698990美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001698990美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001698990美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001698990US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001698990美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001698990美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-03-310001698990US-GAAP：非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001698990US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001698990美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001698990美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001698990美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001698990US-GAAP：非控制性利益成员2020-03-310001698990美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001698990US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001698990美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001698990美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001698990US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001698990US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001698990美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001698990美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001698990US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310001698990美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310001698990美国-GAAP：母公司成员2020-03-310001698990MGy：卡内斯县资产成员美国-GAAP：公共类别成员2019-05-312019-05-310001698990MGy：Karnesand 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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-38083
木兰花石油天然气公司演讲
(注册人的确切姓名，详见其约章)
|
| | | |
特拉华州 | | 81-5365682 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | |
9绿道广场，1300套房 | | 77046 |
休斯敦, | 德克萨斯州 | |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(713) 842-9050
|
| | |
根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股，面值0.0001美元 | mGy | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴市场成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年5月8日，有166,579,165A类普通股，每股面值0.0001美元，以及85,789,814B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
某些其他术语的词汇表
以下是本季度报告中表格10-Q中使用的某些其他术语的定义：
2026年高级债券。高级债券将于2026年到期，利率为6.0%。
业务合并。于2018年7月31日完成的对主要位于南得克萨斯州Eagle Ford页岩的Karnes县部分石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益的收购；对主要位于奥斯汀粉笔吉丁斯油田的某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益的收购；以及Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC约35%的会员权益。
A类普通股。木兰花A类普通股，每股票面价值0.0001美元。
B类普通股。木兰花B类普通股，每股票面价值0.0001美元。
公司或木兰花。木兰花石油天然气公司(单独或与其合并子公司，视情况而定)。
EnerVest。EnerVest Ltd.
吉丁斯资源。对主要位于奥斯汀粉笔地层吉丁斯油田的某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益。
发行人。木兰花运营公司和木兰花石油天然气金融公司，木兰花运营公司的全资子公司。
卡恩斯县资产. 对某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益，这些资产主要位于南得克萨斯州鹰滩页岩的卡恩斯县部分。
卡恩斯县的贡献者。特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.，以及特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.。
中级木兰花。木兰花石油天然气中间产品有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC)
白玉兰有限责任公司。木兰花石油天然气母公司LLC。
木兰有限责任公司(Magnolia LLC Units). 代表有限责任公司在木兰花有限责任公司利益的单位。
白玉兰手术。木兰花石油天然气经营有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Operating LLC)
RBL设施。以高级担保准备金为基础的循环信贷安排。
服务协议。本公司与EnerVest Operating LLC(“研华”)之间订立的该等服务协议，据此研祥向本公司提供协议所述的若干服务。
目录
|
| | | | |
| | | | 页 |
第一部分： | | 财务信息 | | |
第1项 | | 财务报表 | | |
| | 合并资产负债表 | | 1 |
| | 合并业务报表(未经审计) | | 2 |
| | 合并股东权益变动表(未经审计) | | 3 |
| | 合并现金流量表(未经审计) | | 4 |
| | 合并财务报表附注(未经审计) | | 5 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 14 |
项目3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 21 |
项目4. | | 管制和程序 | | 21 |
第二部分。 | | 其他资料 | | 22 |
第1项 | | 法律程序 | | 22 |
第1A项 | | 危险因素 | | 22 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 23 |
项目3. | | 高级证券违约 | | 23 |
项目4. | | 矿场安全资料披露 | | 23 |
第五项。 | | 其他资料 | | 24 |
第6项 | | 陈列品 | | 24 |
签名 | | 25 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
木兰花石油天然气公司
合并资产负债表
(单位：千)
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | (未经审计) | | (已审核) |
流动资产 | | | | |
*现金及现金等价物 | | $ | 146,492 |
| | $ | 182,633 |
|
应收帐款 | | 77,744 |
| | 105,775 |
|
钻探进展 | | 863 |
| | 299 |
|
其他流动资产 | | 4,146 |
| | 4,511 |
|
流动资产总额 | | 229,245 |
| | 293,218 |
|
财产、厂房和设备 | | | | |
石油和天然气性质 | | 2,050,470 |
| | 3,815,221 |
|
其他 | | 3,391 |
| | 3,087 |
|
累计折旧、损耗和摊销 | | (844,255 | ) | | (701,551 | ) |
财产、厂房和设备合计，净额 | | 1,209,606 |
| | 3,116,757 |
|
其他资产 | | | | |
*递延融资成本，净额 | | 7,806 |
| | 8,390 |
|
*权益法投资 | | 20,171 |
| | 19,730 |
|
*无形资产，净额 | | 20,225 |
| | 23,851 |
|
*其他长期资产 | | 3,776 |
| | 4,460 |
|
总资产 | | $ | 1,490,829 |
| | $ | 3,466,406 |
|
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
*应付账款。 | | $ | 86,154 |
| | $ | 79,428 |
|
其他流动负债(附注7) | | 84,546 |
| | 95,780 |
|
流动负债总额 | | 170,700 |
| | 175,208 |
|
长期负债 | | | | |
长期债务，净额 | | 390,147 |
| | 389,835 |
|
资产报废债务，扣除流动债务后的净额 | | 97,008 |
| | 93,524 |
|
递延税金，净额 | | 3,181 |
| | 77,834 |
|
其他长期负债 | | 903 |
| | 1,476 |
|
长期负债总额 | | 491,239 |
| | 562,669 |
|
承担和或有事项(附注9) | |
|
| |
|
|
股东权益 | | | | |
A类普通股，面值0.0001美元，授权130万股，2020年已发行168,473股，已发行166,473股，2019年已发行168,318股，已发行167,318股 | | 17 |
| | 17 |
|
B类普通股，面值0.0001美元，授权股票225,000股，2020年和2019年发行和发行的股票85,790股 | | 9 |
| | 9 |
|
额外实收资本 | | 1,703,996 |
| | 1,703,362 |
|
库存股，按成本计算，2020年和2019年分别为2000股和1000股 | | (16,760 | ) | | (10,277 | ) |
留存收益(累计亏损) | | (1,144,070 | ) | | 82,940 |
|
非控股权益 | | 285,698 |
| | 952,478 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 1,490,829 |
| | $ | 3,466,406 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并业务报表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外) |
| | | | | | | | |
| | 三个月 2020年3月31日 | | 三个月
2019年3月31日 |
收入 | | | | |
石油收入 | | $ | 154,686 |
| | $ | 171,654 |
|
天然气收入 | | 16,175 |
| | 27,375 |
|
天然气液体收入 | | 10,504 |
| | 19,645 |
|
总收入 | | 181,365 |
| | 218,674 |
|
运营费用 | | | | |
租赁运营费用 | | 24,163 |
| | 21,518 |
|
收集、运输和加工 | | 8,020 |
| | 9,315 |
|
所得税以外的其他税 | | 10,018 |
| | 14,401 |
|
勘探费 | | 556,427 |
| | 2,476 |
|
石油和天然气性质的减损 | | 1,381,258 |
| | — |
|
资产报废债务增加 | | 1,438 |
| | 1,328 |
|
折旧、损耗和摊销 | | 142,671 |
| | 115,946 |
|
无形资产摊销 | | 3,626 |
| | 3,626 |
|
一般和行政费用 | | 18,080 |
| | 16,196 |
|
交易相关成本 | | — |
| | 353 |
|
总运营成本和费用 | | 2,145,701 |
| | 185,159 |
|
| | | | |
营业收入(亏损) | | (1,964,336 | ) | | 33,515 |
|
| | | | |
其他收入(费用) | | | | |
权益法被投资人收益 | | 440 |
| | 388 |
|
利息支出，净额 | | (6,757 | ) | | (7,416 | ) |
其他收入(费用)，净额 | | (472 | ) | | 1 |
|
其他收入(费用)合计 | | (6,789 | ) | | (7,027 | ) |
| | | | |
所得税前收入(亏损) | | (1,971,125 | ) | | 26,488 |
|
所得税费用(福利) | | (75,826 | ) | | 3,775 |
|
净收益(亏损) | | (1,895,299 | ) | | 22,713 |
|
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | (668,289 | ) | | 9,687 |
|
A类普通股应占净收益(亏损) | | $ | (1,227,010 | ) | | $ | 13,026 |
|
| | | | |
A类普通股每股净收益(亏损) | | | | |
基本型 | | $ | (7.34 | ) | | $ | 0.08 |
|
稀释 | | $ | (7.34 | ) | | $ | 0.08 |
|
已发行普通股加权平均数 | | | | |
基本型 | | 167,149 |
| | 156,322 |
|
稀释 | | 167,149 |
| | 158,140 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实收资本 | 留存收益 | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总股本 |
| 股份 | 价值 | 股份 | 价值 | | | | | |
余额，2018年12月31日 | 156,333 |
| $ | 16 |
| 93,346 |
| $ | 9 |
| $ | 1,641,237 |
| $ | 35,507 |
| $ | 1,676,769 |
| $ | 1,031,186 |
| $ | 2,707,955 |
|
基于股票的薪酬费用 | — |
| — |
| — |
| — |
| 2,432 |
| — |
| 2,432 |
| — |
| 2,432 |
|
所有权权益调整的变动 | — |
| — |
| — |
| — |
| (919 | ) | — |
| (919 | ) | 832 |
| (87 | ) |
与业务合并相关的最终结算调整 | (496 | ) | — |
| (1,556 | ) | — |
| (6,095 | ) | — |
| (6,095 | ) | (19,150 | ) | (25,245 | ) |
非控股股东的出资 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 8,809 |
| 8,809 |
|
净收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 13,026 |
| 13,026 |
| 9,687 |
| 22,713 |
|
余额，2019年3月31日 | 155,837 |
| $ | 16 |
| 91,790 |
| $ | 9 |
| $ | 1,636,655 |
| $ | 48,533 |
| $ | 1,685,213 |
| $ | 1,031,364 |
| $ | 2,716,577 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实收资本 | 库房股票 | 留存收益/累计亏损 | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总股本 |
| 股份 | 价值 | 股份 | 价值 | | 股份 | 价值 | | | | |
余额，2019年12月31日 | 168,319 |
| $ | 17 |
| 85,790 |
| $ | 9 |
| $ | 1,703,362 |
| 1,000 |
| $ | (10,277 | ) | $ | 82,940 |
| $ | 1,776,051 |
| $ | 952,478 |
| $ | 2,728,529 |
|
基于股票的补偿费用，扣除没收后的净额 | — |
| — |
| — |
| — |
| 2,879 |
| — |
| — |
| — |
| 2,879 |
| — |
| 2,879 |
|
所有权利息调整和递延纳税负债的变化 | — |
| — |
| — |
| — |
| (1,793 | ) | — |
| — |
| — |
| (1,793 | ) | 1,793 |
| — |
|
与基于股票的薪酬相关的已发行普通股，净额 | 154 |
| — |
| — |
| — |
| (452 | ) | — |
| — |
| — |
| (452 | ) | — |
| (452 | ) |
A类普通股回购 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1,000 |
| (6,483 | ) | — |
| (6,483 | ) | — |
| (6,483 | ) |
对非控股权益所有者的分配 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (284 | ) | (284 | ) |
净损失 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (1,227,010 | ) | (1,227,010 | ) | (668,289 | ) | (1,895,299 | ) |
平衡，2020年3月31日 | 168,473 |
| $ | 17 |
| 85,790 |
| $ | 9 |
| $ | 1,703,996 |
| 2,000 |
| $ | (16,760 | ) | $ | (1,144,070 | ) | $ | 543,192 |
| $ | 285,698 |
| $ | 828,890 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并现金流量表(未经审计)
((以千为单位) |
| | | | | | | | |
| | 三个月
2020年3月31日 | | 三个月
2019年3月31日 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收益(损失) | | $ | (1,895,299 | ) | | $ | 22,713 |
|
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 142,671 |
| | 115,946 |
|
无形资产摊销 | | 3,626 |
| | 3,626 |
|
勘探费用，非现金 | | 555,189 |
| | 483 |
|
石油和天然气性质的减损 | | 1,381,258 |
| | — |
|
资产报废义务增值费用 | | 1,438 |
| | 1,328 |
|
递延融资成本摊销 | | 896 |
| | 871 |
|
递延税费(福利) | | (74,654 | ) | | 3,415 |
|
基于股票的薪酬 | | 2,879 |
| | 2,432 |
|
其他 | | (447 | ) | | (393 | ) |
营业资产和负债的变化： | | | | |
应收帐款 | | 28,031 |
| | 5,012 |
|
应计负债 | | (16,547 | ) | | (29,955 | ) |
应付帐款 | | 6,726 |
| | (6,729 | ) |
钻探进展 | | (563 | ) | | (599 | ) |
其他资产和负债，净额 | | (326 | ) | | (1,588 | ) |
经营活动提供的净现金 | | 134,878 |
| | 116,562 |
|
投资活动的现金流 | | | | |
EnerVest属性的获取 | | — |
| | 4,250 |
|
收购，其他 | | (69,390 | ) | | (53,326 | ) |
增加石油和天然气的性质 | | (94,210 | ) | | (134,435 | ) |
其他投资 | | (200 | ) | | 197 |
|
投资活动所用现金净额 | | (163,800 | ) | | (183,314 | ) |
融资活动的现金流 | | | | |
非控股权益拥有人的出资 | | — |
| | 7,301 |
|
对非控股权益所有者的分配 | | (284 | ) | | — |
|
A类普通股回购 | | (6,483 | ) | | — |
|
其他融资活动 | | (452 | ) | | — |
|
融资活动提供的现金净额 | | (7,219 | ) | | 7,301 |
|
| | | | |
现金及现金等价物净变动 | | (36,141 | ) | | (59,451 | ) |
现金和现金等价物-期初 | | 182,633 |
| | 135,758 |
|
现金和现金等价物--期末 | | $ | 146,492 |
| | $ | 76,307 |
|
| | | | |
补充现金流信息： | | | | |
补充性非现金经营活动： | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 12,540 |
| | $ | 12,571 |
|
补充性非现金投资和融资活动： | | | | |
资本支出的应计项目或负债 | | $ | 47,903 |
| | $ | 61,778 |
|
补充非现金租赁经营活动： | | | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | | $ | — |
| | $ | 2,516 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并财务报表附注
1. 业务描述和呈报依据
运营的组织和性质
Magnolia是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯油田，该公司的目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。
陈述的基础
随附的未经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)中期财务报告规则及规定编制。因此，通常包括在Form 10-K年度报告中的某些披露已被省略。本季度报告中包含的综合财务报表及相关附注应与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年报中包含的公司合并合并财务报表及相关附注一并阅读。除本文所披露者外，本公司截至2019年12月31日止10-K表格年报所载综合及合并财务报表附注所披露的资料并无重大变动。
管理层认为，所有正常的、经常性的调整和应计项目都已包括在内，这些调整和应计项目被认为是在所有重要方面公平呈现公司中期财务业绩所必需的。所列各时期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
对上期财务报表进行了某些重新分类，以符合当前的报告做法。合并财务报表包括公司及其子公司在公司间交易和余额冲销后的账户。本公司在石油和天然气勘探和生产合资企业和合伙企业中的权益按比例合并。*本公司在合并财务报表中反映的非控股权益主要代表卡恩斯县贡献者通过拥有木兰花有限责任公司单位而拥有的权益。非控制性权益是作为股权的一个组成部分出现的。看见附注11-股东权益关于非控股权益的进一步讨论。
2. 重要会计政策摘要
自.起2020年3月31日，公司的重要会计政策与中讨论的政策是一致的。附注2-主要会计政策摘要截至2019年12月31日的公司年度报告Form 10-K中包含的合并和合并财务报表，但以下情况除外应收账款与预期信用损失准备.
应收账款与预期信用损失准备
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度报告，《金融工具--信贷损失》(话题326)：《金融工具信用损失的计量》。对于公共业务实体，新标准从2019年12月15日之后开始的年度报告期生效，包括该报告期内的过渡期。白玉兰于2020年1月1日采用了这一标准。该标准改变了大多数金融资产和某些其他工具(包括贸易和其他应收账款)的减值模式，并要求实体使用新的前瞻性预期亏损模式，这将导致提前确认损失拨备。该公司的应收账款主要包括商品销售的贸易应收账款和业主就该公司经营的物业应付的联合利息账单。这些应收账款的付款期限大多在30天或更短。对于共同权益拥有人到期的应收账款，本公司一般有能力扣留未来的收入支出，以追回未支付的共同利息账单。根据对公司现有信贷组合的评估，历史信贷损失已降至最低水平，如果木兰花的业务伙伴的业务或信誉不发生重大变化，预计未来仍将如此。*正如预期的那样，采用本ASU后，对公司未经审计的综合财务报表或披露没有实质性影响。
3. 收入确认
木兰花的收入包括原油、天然气和NGL的销售。石油、天然气和天然气销售在根据商定的合同条款向客户销售产品以履行履约义务时确认为收入。履行义务主要包括在每个合同中商定的交货点交付石油、天然气或NGL。每桶石油、百万Btu天然气、加仑NGL或其他计量单位都是单独可识别的，代表着交易价格分配到的不同的履约义务。
该公司的石油生产主要根据对市场敏感的合同销售，这些合同的定价通常与纽约商品交易所(“NYMEX”)的价格或产区的买方公布价格存在差异。对于石油合同，该公司通常根据收到的净金额记录销售。
对于天然气合同，如果加工商是客户，并且没有在工厂后门向本公司交运商品，本公司一般将天然气加工厂井口或进口(即控制权转移点)的湿气销售(包括加工后的最终产品的天然气和NGL)记录为扣除收集、运输和加工费后的收入。在天然气合同中，本公司一般将天然气销售(包括加工后最终产品的天然气和NGL)记录为扣除收集、运输和加工费用后的收入。相反，如果加工商是服务供应商，并且有一种或几种商品在工厂后门重新交付给本公司，则本公司通常按毛数记录工厂后门(即控制权转让点)的剩余天然气和天然气销售，以及相关的收集、运输和加工费用。当局会考虑有关安排的事实和情况，而在作出这项决定时，往往需要作出判断。对于需要非现金对价以换取加工服务的加工合同，公司确认转移给服务提供商的商品的收入和相等的收集、运输和加工费用。
一旦公司履行了履约义务，就会向客户开具发票。付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在以下范围内付款的要求30日数。不存在对与客户的合同收入的金额或时间产生重大影响的判断。因此，公司的产品销售合同不会产生重大合同资产或合同负债。
该公司的应收账款主要包括商品销售的贸易应收账款和业主就该公司经营的物业应付的联合利息账单。与客户签订的合同应收账款合计$68.7百万截至2020年3月31日和$100.4百万截至2019年12月31日。看见附注2-主要会计政策摘要有关本公司的预期信贷损失拨备政策的更多信息。
该公司得出的结论是，按产品类型划分的收入恰当地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响，并已将这种收入划分反映在公司公布的所有时期的综合经营报表上。
一旦产品控制权转移到客户手中，就会在某个时间点履行履行义务。本公司在评估控制权转让时会考虑各种事实和情况，包括但不限于：买方是否可以指导碳氢化合物的使用、重大风险和回报的转让、本公司的付款权以及法定所有权的转让。
本公司不披露合同未履行的履约义务的价值，因为所有合同的原始预期期限要么为一年或更短，要么整个未来的对价是可变的，完全分配给完全未履行的履约义务。
4. 收购
2020年的收购
2020年2月21日，公司完成了对位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些非运营石油和天然气资产的收购，收购价格约为$71.3百万现金，取决于惯例的结账调整。这笔交易被计入资产收购。
2019年收购
2019年5月31日，公司完成了对位于公司卡恩斯县资产的若干石油和天然气资产的收购，收购价格约为$36.3百万以现金支付，大约3.1百万本公司A类普通股。这笔交易被计入资产收购。
2019年2月5日，白玉兰运营成立了一家合资企业Highlander Oil&Gas Holdings LLC(“Highlander”)，以完成对72%对始新世-塔斯卡卢萨地区的工作兴趣，超深结构气井位于路易斯安那州圣马丁教区和31.1百万McMoRan Oil&Gas，LLC在墨西哥湾沿岸Ultra Deep Royalty Trust中的特许权使用费信托单位。Highlander支付了现金对价$50.9百万为了这样的利益。mGy Louisiana LLC是木兰花运营的全资子公司，持有约85%在海兰德的单位。这笔交易被计入资产收购。
5. 公允价值计量
本公司的某些资产和负债按公允价值列账，并按经常性或非经常性基础计量。该公司的公允价值计量要么基于实际市场数据，要么基于其他市场参与者将用来为有序交易中的资产或负债定价的假设，使用ASC 820项下的GAAP规定的估值等级。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个级别如下：
第I级-使用于计量日期相同投资在活跃市场的报价(未经调整)。
第II级-定价投入不同于第I级中的报价，可直接或间接观察到该投资。二级定价输入包括活跃市场中类似投资的报价、非活跃市场中相同或类似投资的报价、投资中可观察到的报价以外的输入，以及主要通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的输入。
第三级-定价投入是不可观察的，包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。
金融工具的公允价值
债务义务
未在随附的综合资产负债表中按公允价值列账的金融工具的账面价值和公允价值2020年3月31日2019年12月31日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位：千) | 账面价值 | | *公允价值 | | 账面价值 | | *公允价值 |
-长期债务 | $ | 390,147 |
| | $ | 228,000 |
| | $ | 389,835 |
| | $ | 412,000 |
|
2026年高级债券的公允价值为2020年3月31日2019年12月31日是基于活跃市场中未经调整的报价，这被认为是公允价值层次结构中的1级投入。
本公司还有其他金融工具，主要由应收账款、应付款项和其他流动资产和负债组成，由于该工具的性质及其相对较短的到期日，这些资产和负债接近公允价值。最初按公允价值计量的非金融资产和负债包括在企业合并中收购的资产和承担的负债以及资产报废义务。
非经常性公允价值计量
该公司将公允价值计量标准的规定以非经常性基础应用于其非金融资产和负债，包括石油和天然气资产。这些资产和负债不按公允价值经常性计量，但在出现表明需要重新计量的事实和情况时会进行公允价值调整。
在2020年第一季度，木兰花记录了$1.9十亿与已探明和未探明的财产有关的，因为商品价格急剧下降。已证实的财产减损$1.4十亿计入“石油和天然气财产减值”和未经证实的财产减值。$0.6十亿计入本公司截至2020年3月31日的三个月综合经营报表中的“勘探费用”。已证实和未经证实的减值物业在截至2020年3月31日的三个月的最近减值日期具有合计公允价值，$0.8十亿和$0.3十亿分别为。石油和天然气属性的公允价值是根据市场上看不到的投入采用收益法计量的，因此代表3级投入。该公司使用贴现未来现金流模型计算其石油和天然气资产的估计公允价值。与计算贴现的未来净现金流相关的重要投入包括：基于根据价差调整的NYMEX条带定价对未来大宗商品价格的估计，对已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能和可能储量的估计，对未来预期运营和资本成本的估计，以及基于市场参与者的加权平均资本成本。10%已证实的财产减值和12%未经证实的财产减值。
6. 无形资产
竞业禁止协议
于2018年7月31日，本公司与EnerVest(除业务合并外)订立竞业禁止协议(“竞业禁止协议”)，禁止EnerVest及其若干联属公司在鹰滩页岩(“市场区域”)与本公司竞争，直至2022年7月31日晚些时候或服务协议终止之日为止。在竞业禁止条款下，EnerVest的附属公司将有权获得4.0年A类普通股百万股二一批又一批的2.0百万两股半的股份和四年从2018年7月31日起，前提是EnerVest不在市场领域竞争。
该公司记录的估计成本为$44.4百万将竞业禁止事项作为无形资产计入公司综合资产负债表。这些无形资产有一定的寿命，并在其经济寿命内使用直线法进行摊销，目前估计为2.5%至四年。该公司将“无形资产摊销”计入公司综合经营报表中的“无形资产摊销”。
|
| | | | | | | |
(单位：千) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
竞业禁止无形资产 | $ | 44,400 |
| | $ | 44,400 |
|
累计摊销 | (24,175 | ) | | (20,549 | ) |
无形资产，净额 | $ | 20,225 |
| | $ | 23,851 |
|
加权平均摊销期限(年) | 3.25 |
| | 3.25 |
|
7. 其他流动负债
下表提供了该公司在所述期间的其他流动负债的详细情况：
|
| | | | | | | | |
(单位：千) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
应计资本支出 | | $ | 47,903 |
| | $ | 40,722 |
|
其他 | | 36,643 |
| | 55,058 |
|
其他流动负债总额 | | $ | 84,546 |
| | $ | 95,780 |
|
8. 长期债务
该公司的债务包括以下内容：
|
| | | | | | | | |
(单位：千) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
循环信贷安排 | | $ | — |
| | $ | — |
|
高级债券将于2026年到期，息率6.0% | | 400,000 |
| | 400,000 |
|
长期债务总额 | | 400,000 |
| | 400,000 |
|
| | | | |
减去：未摊销递延融资成本 | | (9,853 | ) | | (10,165 | ) |
总债务，净额 | | $ | 390,147 |
| | $ | 389,835 |
|
信贷安排
关于业务合并的完成，Magnolia Operating作为借款人、Magnolia Intermediate作为其控股公司、银行、金融机构和其他不时作为贷款人的贷款机构、作为贷款人的其他各方以及作为行政代理、抵押品代理、发行银行和Swingline贷款人的北卡罗来纳州花旗银行签订了RBL贷款安排，提供最高本金总额为$1.0十亿以信用证形式提供融资服务，并提供$100.0百万升华。截至的借款基数2020年3月31日曾经是$550.0百万。2020年4月，借款基数能力降至$450.0百万。RBL贷款由Magnolia LLC的某些母公司和子公司担保，由Magnolia Operating的某些石油和天然气资产担保，并有一个借款基数，但每半年重新确定一次。
RBL贷款的利息由Magnolia Operating的选择权支付，年利率等于LIBOR利率或替代基本利率加适用保证金。此外，木兰花运营公司需要就RBL贷款机制下未使用的承诺支付每季度拖欠的承诺费。适用保证金和承诺费费率是根据按当时有效借款基数计算的RBL贷款的使用率计算的。
RBL融资机制包含某些惯常用于这类融资的肯定和否定契约，包括遵守低于以下的杠杆率。4.00到1.00，如果杠杆率超过3.00到1.00，电流比率大于1.00到1.00。自.起2020年3月31日，公司遵守了RBL融资机制下的所有契诺。
与确保RBL贷款相关的递延融资成本为$11.7百万,哪一个在一段时间内按直线摊销五年并计入公司综合经营报表中的“利息支出，净额”。本公司确认利息支出为$1.1百万在截至以下三个月的期间内2020年3月31日和2019年与RBL设施相关。递延融资成本的未摊销部分计入所附综合资产负债表中的“递延融资成本净额”。2020年3月31日.
“公司”做到了不是的截至，我在其RBL贷款下没有任何未偿还的借款2020年3月31日.
2026年高级债券
2018年7月31日，发行人发行并出售了美元400.0百万本金总额为2026年优先债券。2026年优先债券是根据日期为2018年7月31日的契约(“契约”)发行的，由发行人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)发行。2026年的优先债券由本公司、Magnolia Operating和Magnolia Intermediate在优先无担保的基础上提供担保，并可能由本公司的某些未来子公司提供担保。2026年发行的优先债券将於2026年8月1日期满，息率为6.0%每年。
于2021年8月1日前任何时间，发行人可于任何一次或多次赎回全部或部分2026年优先债券，赎回价格相当于100%2026年优先债券的本金，另加至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)的“全数”溢价。2021年8月1日之后，发行人可以根据契约中规定的本金加固定溢价赎回全部或部分2026年优先债券，包括任何应计和未支付的利息。
公司招致$11.8百万与发行2026年高级票据相关的递延融资成本，这些票据已资本化。这些成本在2026年高级票据期限内使用有效利息方法摊销，并包括在公司综合经营报表的“利息支出净额”中。递延融资成本中的未摊销部分作为减值计入2026年优先票据的账面价值，于综合资产负债表上记为“长期债务，净额”。2020年3月31日。本公司确认利息支出为$6.3百万在截至的三个月内2020年3月31日和2019年与2026年高级票据相关。
关联担保人
本公司、Magnolia LLC(连同本公司，“母担保人”)、Magnolia Operating的直接母公司和Magnolia Operating的某些子公司是其2026年高级票据和RBL融资条款的担保人。在木兰花运营公司的要求下，父母担保人可以被释放。木兰花的综合财务报表反映了这些附属担保人的财务状况。作为母公司，木兰花没有独立的运营。担保是完全和无条件的(习惯性释放条款除外)，并且是连带的。子公司担保人向本公司的股息、分配、贷款或其他资金转移有限制。
9. 承诺和或有事项
法律事项
本公司在正常业务过程中涉及纠纷或法律诉讼。例如，卡恩斯县的某些贡献者和公司在一起诉讼中被列为被告，原告声称有权获得卡恩斯县某些资产的少数工作权益。诉讼正处于预审阶段。与这起诉讼相关的曝光目前无法合理评估。卡恩斯县的贡献者保留了与企业合并有关的所有此类责任。在…2020年3月31日但是，公司不相信任何此类纠纷或法律行动的结果会对其综合业务表、资产负债表或现金流产生实质性影响。不未决诉讼的应累算金额为2020年3月31日或2019年3月31日.
环境问题
本公司作为石油和天然气资产的所有者或承租人和经营者，必须遵守与向环境排放材料和保护环境有关的各种联邦、州、地方法律和法规。除其他事项外，这些法律和法规可规定石油和天然气租赁的承租人承担因经营而产生的污染清理费用，并使承租人承担污染损害赔偿责任。在某些情况下，公司可能被指示暂停或停止在受影响地区的运营。该公司维持保险范围，它认为这是该行业的惯例，尽管该公司并没有为所有的环境风险提供全面的保险。
风险和不确定性：
公司的收入、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于石油和天然气的当前和未来价格，而石油和天然气的当前和未来价格取决于许多公司无法控制的因素，如相关市场的石油和天然气总产量和库存、经济状况、全球政治环境、监管发展以及来自其他能源的竞争。从历史上看，石油和天然气价格一直波动较大，未来可能会受到大幅波动的影响。
冠状病毒病2019年(“冠状病毒”)大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了重大的波动性、不确定性和动荡。由于病毒爆发，以及世界各地为缓解病毒传播而采取的相应预防措施，石油需求已显着恶化。此外，在冠状病毒大流行期间，俄罗斯和沙特对原油市场份额的争夺导致供应大幅增加。这些史无前例的事件的影响仍在继续，可能会对公司的业务产生进一步的负面影响，如减产、存储容量减少以及运营计划的减少。
10. 所得税
该公司在其经营的各个司法管辖区记录其季度所得税拨备时，估计其年度有效税率。2020年3月27日，美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)。 CARE法案包括几个重要的营业税条款，除其他外，允许企业将2018年、2019年和2020年产生的净营业亏损(“NOL”)结转到前五个纳税年度。应用NOL结转条款可获得以下所得税优惠$1.2百万2020年第一季度，美国联邦利率的差异35%2017年与21%在2018年及之后，对税收拨备的离散好处约为$0.5百万截至2020年3月31日的期间。
本期间记录的所得税费用或福利是根据对截至本季度的净收益或净亏损应用估计的年度有效所得税税率计算的。2020年3月31日和2019年3月31日。在计算每个中期的年度估计有效税率时，需要一定的估计和重大判断，包括但不限于，公司本年度的预期营业收入、对各司法管辖区收入和纳税比例的预测、非控制利息的影响、永久性和临时性差异，以及本年度收回递延税项资产的可能性。用于计算所得税费用或收益的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息或税收环境的变化而发生变化。本公司截至三个月的年度实际税率2020年3月31日2019年是3.8%和14.2%分别为。年度有效税率与法定税率的主要区别21.0%可归因于非控股权益的收入，联邦和州递延税项资产估值津贴的确认，以及州税。2020年第一季度，木兰花的有效税率主要受到确认本公司石油和天然气资产账面价值的非现金减值中的递延税项资产估值免税额以及在此期间产生的递延税项资产净额的影响。
于2020年第一季度，本公司由递延税项净负债头寸转为估计递延税项资产净头寸为$208.8百万这主要是由于石油和天然气的减损造成的。管理层评估其是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产，包括对合伙企业的投资和结转的净营业亏损。在作出这项决定时，本公司已考虑所有可得的正面及负面证据，并作出若干假设。除其他事项外，该公司还考虑了其递延税项负债、整体商业环境、其历史损益、当前行业趋势以及对未来几年的展望。截至2020年3月31日，本公司评估了递延税项资产的变现能力，并记录了全额估值准备$208.8百万.
该公司的所得税拨备由以下部分组成：
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| | | | | | | |
*(以千为单位) | 三个月
2020年3月31日 | | 截至2019年3月31日的三个月 |
目前： | | | |
**美国联邦储备委员会(美联储/FED) | $ | (1,172 | ) | | $ | 177 |
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纽约州 | — |
| | 183 |
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| (1,172 | ) | | 360 |
|
延期： | | | |
**美国联邦储备委员会(美联储/FED) | (68,877 | ) | | 3,361 |
|
纽约州 | (5,777 | ) | | 54 |
|
| (74,654 | ) | | 3,415 |
|
拨备总额 | $ | (75,826 | ) | | $ | 3,775 |
|
该公司需缴纳美国联邦所得税、德克萨斯州的保证金税和路易斯安那州的公司所得税。不截至，所得税不确定性或利息和罚款的应计金额2020年3月31日。本公司目前未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或重大偏离其立场的问题。该公司自成立以来的纳税年度仍需接受其主要税务机关在所有时期可能进行的所得税审查。
11. 股东权益
A类普通股
在…2020年3月31日，这里有168.5百万A类普通股已发行及166.5百万已发行的A类普通股。A类普通股和B类普通股的持有者作为一个单一的类别对所有事项进行投票，并有权一为持有的每股股份投票。董事选举并无累积投票权，以致超过50%股份的持有人可选举所有董事，惟须受股东协议(定义于此)下的投票义务所规限。在本公司清算、解散或清盘的情况下，普通股股东有权按比例分享在偿还债务和为优先于普通股的每类股票(如有)拨备后可分配给他们的所有剩余资产。A类普通股持有人没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股票的偿债基金条款。
B类普通股
在…2020年3月31日，这里有85.8百万已发行和已发行的B类普通股。B类普通股的持有者与A类普通股的持有者在所有适当提交股东表决的事项上作为一个类别进行投票。B类普通股的持有者通常有权将其全部或部分B类普通股连同同等数量的Magnolia LLC单位交换为相同数量的A类普通股，或者根据Magnolia LLC的选择，交换等量的现金。在未来赎回或交换任何B类普通股持有者持有的木兰花有限责任公司单位时，该B类普通股持有者持有的相应数量的B类普通股将被取消。在本公司清算、解散或清盘的情况下，普通股股东有权按比例分享在偿还债务和为优先于普通股的每类股票(如有)拨备后可分配给他们的所有剩余资产。B类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股票的偿债基金条款。
股票回购计划
2019年8月5日，公司董事会批准了一项最高可达2019年8月5日的股份回购计划10百万A类普通股的股份。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。自.起2020年3月31日，公司已回购2.0百万该计划下的股份，代价是$16.8百万.
非控股权益
木兰花合并子公司的非控股权益包括与业务合并相关而发行给卡恩斯县出资人的木兰花有限责任公司应占金额。非控股权益百分比受各种股权交易的影响，例如发行A类普通股、用B类普通股(及相应的木兰花有限责任公司单位)交换A类普通股，或注销B类普通股(及相应的木兰花有限责任公司单位)。自.起2020年3月31日，木兰花拥有大约66%在木兰花有限责任公司的权益和非控制性权益是34%。2019年第一季度，木兰花运营公司成立了一家合资企业Highlander，木兰花运营公司的全资子公司mGy Louisiana LLC持有约85%在海兰德的单位，剩下的15%可归因于非控制性利益。
12. 基于股票的薪酬
2018年10月8日，公司董事会通过了《白玉兰油气公司长期激励计划》(《计划》)，自2018年7月17日起施行。总计11.8百万根据该计划，A类普通股的股票已被授权发行。公司以限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)的形式向符合条件的员工和董事授予基于股票的薪酬奖励，以增强公司及其关联公司通过向这些个人提供股权拥有机会来吸引、留住和激励对公司及其关联公司做出重要贡献的人员的能力。根据该计划授予的奖励所发行的股票通常是A类普通股的新股。
基于股票的薪酬费用在合并经营报表的“一般和行政费用”内确认，扣除没收后的净额。$2.9百万和$2.4百万在截至的三个月内2020年3月31日和2019年。在确定补偿费用时，本公司已选择对根据本计划授予的奖励的没收进行核算。
限售股单位
公司向员工和非员工董事授予基于服务的RSU奖励，通常在三-一年的服务期，如果是奖励员工，并在以下情况下全额授予一年，在奖励给董事的情况下。RSU代表在归属期末获得与归属的RSU数量相等的A类普通股股票的权利。RSU在转让方面受到限制，如果获奖者在授予奖励之前因任何原因不再是本公司的员工或董事，则通常会面临被没收的风险。在授予奖励之前，如果获奖者因任何原因不再是本公司的员工或董事，RSU通常会受到没收的风险。基于服务的RSU奖励的补偿费用基于奖励的授予日期市场价值，此类成本在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录，就好像奖励实质上是多个奖励一样。与未授权RSU相关的未确认补偿费用2020年3月31日曾经是$13.6百万，公司预计将在加权平均期间内确认2.2好多年了。
下表汇总了截至三个月的RSU活动2020年3月31日:
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| | | | | | |
| 限售股单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未授予的RSU，期初 | 1,099,901 |
| | $ | 12.97 |
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授与 | 686,345 |
| | 7.45 |
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既得 | (213,846 | ) | | 12.68 |
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没收 | — |
| | — |
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未授权的RSU，期末 | 1,572,400 |
| | $ | 10.60 |
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绩效股票单位
在截至以下三个月的期间内2020年3月31日，公司向某些员工授予PSU。每个PSU在赚取的程度上代表或有接收的权利一A类普通股和获奖者之间可赚取的股份零和150%根据A类普通股的股东总回报(“TSR”)相对于特定行业同业集团在过去一年内实现的TSR而授予的目标PSU数量三-年度履约期，最后一天也是归属日期。除了TSR条件外，PSU的归属还取决于获奖者在PSU结算之日期间的继续受雇情况，这将发生在60日数在表演期结束之后。未确认的与未授权PSU相关的补偿费用2020年3月31日曾经是$7.5百万，公司预计将在加权平均期间内确认2.0好多年了。
下表汇总了截至三个月的PSU活动2020年3月31日:
|
| | | | | | |
| 绩效股票单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未授予的PSU，期初 | 701,128 |
| | $ | 14.31 |
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授与 | 401,958 |
| | 6.14 |
|
既得 | (8,334 | ) | | 14.58 |
|
没收 | — |
| | — |
|
未授权PSU，期末 | 1,094,752 |
| | $ | 11.31 |
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批出日期截至三个月内批出的承建单位的公允价值2020年3月31日2019年是$2.5百万和$3.6百万，分别使用蒙特卡罗模拟计算。下表总结了用于计算这些PSU授予日期公允价值的假设。
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| | | |
授予日期公允价值假设 | 截至2020年3月31日的三个月 | | 截至2019年3月31日的三个月 |
预期期限(以年为单位) | 2.85 | | 2.85 |
预期波动率 | 33.50% | | 33.61% |
无风险利率 | 1.16% | | 2.48% |
13. 每股收益(亏损)
基本计算和稀释每股计算的分子和分母的对账如下：
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| | | | | | | | |
(单位为千，每股数据除外) | | 截至2020年3月31日的三个月 | | 截至2019年3月31日的三个月 |
基本： | | | | |
A类普通股应占净收益(亏损) | | $ | (1,227,010 | ) | | $ | 13,026 |
|
期内已发行普通股加权平均数-基本 | | 167,149 |
| | 156,322 |
|
A类普通股每股净收益(亏损)-基本 | | $ | (7.34 | ) | | $ | 0.08 |
|
| | | | |
稀释： | | | | |
A类普通股应占净收益(亏损) | | $ | (1,227,010 | ) | | $ | 13,026 |
|
期内已发行普通股加权平均数-基本 | | 167,149 |
| | 156,322 |
|
添加：稀释效果权证、基于股票的薪酬和其他 | | — |
| | 1,818 |
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期内已发行普通股加权平均数-摊薄 | | 167,149 |
| | 158,140 |
|
稀释后A类普通股每股净收益(亏损) | | $ | (7.34 | ) | | $ | 0.08 |
|
加权平均股票的计算反映了报告期内基于股票实际发行天数的已发行股票。由于截至2020年3月31日的季度净亏损的影响是反稀释的，公司在计算稀释收益或每股亏损时不包括以下内容：(I)85.8百万B类普通股(及相应的木兰有限责任公司单位)交换后可发行的A类普通股的加权平均股份，(Ii)4.0百万可向EnerVest发行的A类普通股的或有股票，前提是EnerVest不在市场领域竞争，以及(Iii)0.3百万RSU和PSU。截至2019年3月31日的季度，本公司不包括93.3百万A类普通股的加权平均股份，可在交换B类普通股(及相应的木兰有限责任公司单位)时发行，因为其效果是反稀释的。
14. 关联方交易
自.起2020年3月31日、特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.和特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.，这两家公司都是卡恩斯县出资人的一部分，各自持有公司普通股的10%以上，符合ASC 850“关联方披露”的定义。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包括修订后的“1933年证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。本报告中包含或引用的除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于有关公司未来财务状况、业务战略、预算、预计收入、预计成本以及未来经营的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层的信念，以及公司管理层所做的假设和目前可获得的信息。此外，前瞻性陈述通常可以通过使用“可能”、“将会”、“可能”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“预期”、“计划”、“相信”或“继续”或类似术语来识别。尽管木兰花相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但该公司不能保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与公司预期大不相同的重要因素包括但不限于木兰花关于以下方面的假设：
| |
• | 最近2019年冠状病毒病(“冠状病毒”)大流行的持续时间、范围和严重程度，以及俄罗斯和沙特阿拉伯争夺原油市场份额的影响，包括相关公共卫生关切的影响，政府当局和其他第三方为应对大流行采取的行动的影响及其对商品价格、供需考虑和储存能力的影响； |
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• | 石油、天然气、天然气液体(“NGL”)和其他产品或服务的市场价格； |
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• | 石油、天然气、天然气和其他产品或服务的供求情况； |
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• | 证券或资本市场及其相关风险，如一般信用风险、流动性风险、市场风险和利率风险。 |
木兰花公司的所有前瞻性信息都会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大不相同。虽然不可能确定所有因素，但这些风险和不确定因素包括本Form 10-Q季度报告和公司于2020年2月26日提交给SEC的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中确定的风险因素和任何风险因素的时间。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司未经审计的合并财务报表及其相关附注一并阅读。
概述
木兰花石油天然气公司(“本公司”或“木兰花”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产，该储量在位于美国的一个可报告部门运营。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯油田，该公司的主要目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。
木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。木兰花的商业模式优先考虑自由现金流、财务稳定和谨慎的资本分配，旨在经受住像公司目前正在经历的这样具有挑战性的环境。
冠状病毒大流行及市场动态
2020年3月，世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为大流行。各国政府试图通过实施社会疏远指导方针、旅行限制和居家命令来减缓病毒的传播，这些都导致全球经济活动以及对石油和天然气的需求大幅减少。此外，在冠状病毒大流行期间，俄罗斯和沙特对原油市场份额的争夺导致供应大幅增加。因此，油价持续极度低迷，可供生产的存储和运输能力越来越有限，可能在不久的将来完全无法获得。石油供需失衡，缺乏可用的储存，以及围绕经济复苏程度和时间的不确定性，造成了极端的市场波动，并对大宗商品价格产生了重大不利影响。
与许多石油和天然气生产商一样，木兰花的业务一直受到并预计将继续受到上述危机的负面影响，这场危机正在持续和不断演变。该公司尚未就该公司面临的商品价格风险达成任何对冲安排，石油、天然气和NGL的最终实现价格基于许多变量，包括可归因于该公司生产的现行指数价格以及与这些指数价格的某些差异。木兰花无法合理预测大宗商品价格、整体市场和全球经济何时或在多大程度上企稳，以及石油和天然气行业随后的任何复苏步伐。此外，这些事件将对木兰花的业务、流动性、财务状况和运营结果产生的最终影响是高度不确定的，取决于许多无法预测的不断发展的因素，包括大流行的持续时间。
木兰花已经采取步骤并继续积极工作，以缓解冠状病毒大流行和行业低迷对其运营、财务状况和人员不断变化的挑战和日益增长的影响。木兰花的商业模式优先考虑自由现金流、财务稳定和谨慎的资本配置，旨在经受住具有挑战性的环境。该公司正在进行的计划是在现金流范围内花费在钻井和完井上，同时保持较低的杠杆率。木兰花目前预计，其今年剩余时间的钻井和完井资本支出将低于2020年第一季度。因此，该公司已将其钻机数量减少到吉丁斯资产中的一个钻机。如果目前的大宗商品价格环境持续下去，木兰花预计将停止其整个资产基础上剩余的钻探和完井活动。考虑到其资本计划内的巨大灵活性，该公司处于有利地位，可以减少运营，因为其运营的钻井平台是短期合同，公司没有长期服务义务。此外，木兰花没有任何合同钻探义务，公司几乎所有的种植面积都由生产持有。为了应对冠状病毒大流行和行业低迷，木兰花发起了一项全公司范围的成本降低计划，以帮助降低公司各个方面的成本。该公司通过将公司工资降低约10%，与服务协议重新谈判费用，并继续与许多其他供应商和供应商合作，降低他们的服务成本，以提高公司的利润率，从而减少了一般和行政费用。木兰花认为，这些措施，加上其巨大的流动性和缺乏短期债务到期日, 这将为驾驭当前动荡的环境提供更大的灵活性；然而，鉴于巨大的不确定性和动荡，木兰花采取的措施是否足够并不确定。
作为石油和天然气的生产商，木兰花被认为是一项重要的业务，并在采取措施保护工人健康和安全的同时继续运营。木兰花及其承包商已经实施了协议，以降低其业务范围内爆发的风险，这些协议并没有显著降低产量或效率。木兰花的非实地员工可以选择临时远程工作，通过这些安排，包括维持日常运营、财务报告系统和对财务报告的内部控制，木兰花一直能够保持一致的效率水平。
业务概述
自.起2020年3月31日，木兰花在南得克萨斯州的资产包括42,968总值(23,535NET)在德克萨斯州的卡恩斯、冈萨雷斯、德威特和阿塔斯科萨县，以及630,787总值(428,778NET)英亩的吉丁斯田地。自.起2020年3月31日，木兰花持有大约1,792总值(1,181NET)油井，总产量为68.4截至三个月的每日千桶油当量(“Mboe/d”)2020年3月31日。2020年第一季度，木兰花为卡恩斯县资产运营了一个钻井平台计划，为吉丁斯资产运营了一个钻井平台计划。
木兰花确认可归因于A类普通股的净亏损12亿美元，或$7.34截至三个月的每股摊薄普通股2020年3月31日。木兰花确认净亏损为19亿美元，其中包括非控股权益7亿美元与EnerVest的某些联属公司持有的截至三个月的木兰有限责任公司单位(及相应的B类普通股)有关2020年3月31日.
2019年8月5日，公司董事会批准了至多1000万股A类普通股的股份回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。自.起2020年3月31日，公司已回购200万该计划下的股份，代价是1680万美元, 100万其中一部分是在2020年第一季度回购的，成本为650万美元.
由于2020年第一季度大宗商品价格大幅下跌，木兰花记录了19亿美元与已证实的和未证明的性质有关的。已证实的财产减损14亿美元计入“石油和天然气财产减值”和未经证实的财产减值。6亿美元计入本公司截至2020年3月31日的三个月综合经营报表中的“勘探费用”。
运营结果
影响历史财务结果可比性的因素
由于以下因素，木兰花公司在本报告所述时期的历史财务状况和经营结果可能不具有可比性，无论是在不同时期还是在未来：
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• | 该公司发生了#年的净亏损。19亿美元截至2020年3月31日的季度，净收益为2,270万美元截至2019年3月31日的季度。净亏损主要是由于减值了19亿美元截至2020年3月31日的季度与已探明和未探明的石油和天然气资产相关的费用； |
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• | 2020年2月21日，公司完成了对位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些非运营石油和天然气资产的收购，收购价格约为7130万美元现金，但须按惯例进行结账调整； |
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• | 2019年5月31日，公司完成了对位于公司卡恩斯县资产的若干石油和天然气资产的收购，收购价格约为3630万美元以现金支付，大约310万公司A类普通股的股份；以及 |
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• | 2019年2月5日，木兰花运营公司成立了一家合资企业Highlander Oil&Gas Holdings LLC(“Highlander”)，以完成对始新世-塔斯卡卢萨区(位于路易斯安那州圣马丁教区的超深结构气井(“Highlander井”)72%的工作权益的收购，其中木兰花运营公司的全资子公司mGy Louisiana LLC持有约85%的单位权益，其余15%可归因于 |
由于上述因素，运营的历史结果以及这些结果与某些财务数据的期间间比较可能不具有可比性或对未来结果的指示性。
三个月2020年3月31日与截至2019年3月31日的三个月相比
石油、天然气和天然气销售收入。下表提供了所指时期木兰花收入的组成部分，以及每个时期各自的平均价格和产量。此表显示了在boe基础上的产量，在此基础上，天然气按6 mcf/1桶的比率换算成当量的石油。这一比率可能不能反映当前两种产品之间的价格比率。
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(单位为千，单位数据除外) | | 三个月 2020年3月31日 | | 三个月
2019年3月31日 |
生产： | | | | |
油(MBbls) | | 3,391 |
| | 2,906 |
|
天然气(MMCF) | | 10,053 |
| | 9,763 |
|
NGL(MBBLS) | | 1,155 |
| | 1,084 |
|
总计(MBOE) | | 6,222 |
| | 5,617 |
|
| | | | |
平均日产量： | | | | |
石油(bbls/d) | | 37,259 |
| | 32,289 |
|
天然气(Mcf/d) | | 110,475 |
| | 108,478 |
|
NGL(bbls/d) | | 12,688 |
| | 12,044 |
|
总计(boe/d) | | 68,360 |
| | 62,413 |
|
| | | | |
收入： | | | | |
石油收入 | | $ | 154,686 |
| | $ | 171,654 |
|
天然气收入 | | 16,175 |
| | 27,375 |
|
天然气液体收入 | | 10,504 |
| | 19,645 |
|
总收入 | | $ | 181,365 |
| | $ | 218,674 |
|
| | | | |
平均价格： | | | | |
石油(每桶) | | $ | 45.62 |
| | $ | 59.07 |
|
天然气(每立方英尺) | | 1.61 |
| | 2.80 |
|
NGL(每桶) | | 9.09 |
| | 18.12 |
|
石油收入 是85%和78%在截至三个月的三个月中，公司总收入的百分比2020年3月31日和2019年。石油产量是55%和52%在截至以下三个月的总生产量中2020年3月31日和2019年。截至今年前三个月的石油收入2020年3月31日是1700万美元 较低比截至2019年3月31日的三个月要高，因为23% 减少量平均价格部分抵消了17% 更高制作。
天然气收入是9%和13%在截至三个月的三个月中，公司总收入的百分比2020年3月31日和2019年。天然气产量是27%和29%在截至以下三个月的总生产量中2020年3月31日和2019年。截至三个月的天然气收入2020年3月31日是1120万美元 较低超过截至2019年3月31日的三个月，原因是43% 较低平均价格部分抵消3% 更高天然气产量。产量增加主要是由于截至2020年3月31日的整个季度都包括了Highlander油井。
NGL收入为6%和9%在截至三个月的三个月中，公司总收入的百分比2020年3月31日和2019年。NGL产量是19%在截至以下三个月的两个月的总产量中2020年3月31日和2019年3月31日。截至三个月的NGL收入为2020年3月31日 910万美元 较低超过截至2019年3月31日的三个月，原因是50% 较低平均价格部分抵消7% 更高制作。产量的增加主要归因于最近的收购和持续的发展。
营业费用和其他收入(费用)。下表汇总了本公司所指期间的营业费用和其他收入(费用)。
|
| | | | | | | | |
(单位为千，单位数据除外) | | 三个月
2020年3月31日 | | 三个月
2019年3月31日 |
运营费用： | | | | |
租赁运营费用 | | $ | 24,163 |
| | $ | 21,518 |
|
收集、运输和加工 | | 8,020 |
| | 9,315 |
|
所得税以外的其他税 | | 10,018 |
| | 14,401 |
|
勘探费 | | 556,427 |
| | 2,476 |
|
石油和天然气性质的减损 | | 1,381,258 |
| | — |
|
资产报废债务增加 | | 1,438 |
| | 1,328 |
|
折旧、损耗和摊销 | | 142,671 |
| | 115,946 |
|
无形资产摊销 | | 3,626 |
| | 3,626 |
|
一般和行政费用 | | 18,080 |
| | 16,196 |
|
交易相关成本 | | — |
| | 353 |
|
总运营成本和费用 | | $ | 2,145,701 |
| | $ | 185,159 |
|
| | | | |
其他收入(费用)： | | | | |
权益法被投资人收益 | | $ | 440 |
| | $ | 388 |
|
利息支出，净额 | | (6,757 | ) | | (7,416 | ) |
其他费用，净额 | | (472 | ) | | 1 |
|
其他费用合计 | | $ | (6,789 | ) | | $ | (7,027 | ) |
| | | | |
每个BOE的平均运营成本： | | | | |
租赁运营费用 | | $ | 3.88 |
| | $ | 3.83 |
|
收集、运输和加工 | | 1.29 |
| | 1.66 |
|
所得税以外的其他税 | | 1.61 |
| | 2.56 |
|
勘探费 | | 89.43 |
| | 0.44 |
|
石油和天然气性质的减损 | | 222.00 |
| | — |
|
资产报废债务增加 | | 0.23 |
| | 0.24 |
|
折旧、损耗和摊销 | | 22.93 |
| | 20.64 |
|
无形资产摊销 | | 0.58 |
| | 0.65 |
|
一般和行政费用 | | 2.91 |
| | 2.88 |
|
交易相关成本 | | — |
| | 0.06 |
|
所谓租赁运营费用是指生产物业运营中发生的成本，包括公用事业费用、直接人工费用、水处理费用、修井钻机费用、修井费用、材料和用品费用。截至本年度止三个月之租赁营运开支2020年3月31日是260万美元 更高与截至2019年3月31日的三个月相比，这主要是由于最近的收购和持续的开发使新油井上线。截至三个月的每桶成本2020年3月31日与截至2019年3月31日的三个月保持一致。
收集、运输和加工成本是将石油、天然气和NGL运往市场所产生的成本。这些费用可能会根据石油、天然气和NGL的产量以及商品加工成本的不同而有所不同。截至前三个月的收集、运输和加工费用2020年3月31日是130万美元 较低与截至2019年3月31日的三个月相比，主要是由于卡恩斯县资产和吉丁斯资产的天然气产量较低。这个减少量D截至三个月的每BOE成本2020年3月31日与截至3月31日的三个月相比，2019年主要归因于最近的收购，这些收购的单位BOE成本较低。
所得税以外的税包括生产税和从价税。这些税是基于主要由州和地方税务当局制定的税率。生产税是根据产品的市场价值征收的。从价税以矿产权益或企业资产的公平市场价值为基础。每个boe的收入和相关成本以外的其他税是较低在截至的三个月内
2020年3月31日与截至2019年3月31日的三个月相比，主要是由于最近大宗商品价格下跌后收入下降。
勘探费用是指地质和地球物理成本，包括未经证实的财产减值、地震勘测成本、未成功勘探的干井成本、到期或放弃租约的成本以及延迟租金。截至以下三个月的勘探成本2020年3月31日是5.54亿美元 更高在截至2019年3月31日的三个月内$88.99 更高以boe为基础，因为5.552亿美元与木兰花未经证实的石油和天然气资产相关的减值，主要是由于大宗商品价格大幅下跌，主要是由于冠状病毒大流行以及生产商与油价和生产控制有关的供应过剩。有关更多信息，请参见注释5“公允价值计量“本公司的合并财务报表包括在本季度报告的10-Q表格中。
在截至2020年3月31日的三个月里，木兰花承认14亿美元在与其已探明的石油和天然气属性相关的综合经营报表中，减值包括在“石油和天然气属性减值”中。减值主要是由大宗商品价格的大幅下跌推动的。有关更多信息，请参见注释5“公允价值计量“本公司的合并财务报表包括在本季度报告的10-Q表格中。
截至三个月的折旧、损耗及摊销(“DD&A”)2020年3月31日曾经是2670万美元 更高比截至2019年3月31日的三个月要高。截至三个月的每BOE的DD&A及DD&A比率2020年3月31日是更高比截至2019年3月31日的三个月要高，因为成本基础更高，准备金更少。由于2020年第一季度的非现金减值，木兰花预计今年剩余时间的DD&A比率将较低。
截至三个月的一般及行政(“G&A”)开支2020年3月31日是190万美元 更高与截至2019年3月31日的三个月相比，主要是因为与员工人数增加相关的公司工资支出增加。
截至三个月的净利息支出2020年3月31日及2019年为本公司2026年到期的6.0%优先票据(“2026年优先票据”)及本公司以有担保准备金为基础的循环信贷安排(“RBL安排”)相关的债务发行成本的利息及摊销。由于利息收入增加，2020年第一季度发生的利息支出净额低于2019年第一季度。
流动性与资本资源
木兰花的主要流动性和资本来源一直是其运营现金流。该公司现金的主要用途是收购石油和天然气资产及相关资产，开发该公司的石油和天然气资产，以及一般营运资金需求。
该公司还可以利用木兰花可利用的其他各种融资来源的借款，包括其RBL贷款以及通过公开发行或非公开配售发行股票或债务证券，为木兰花的收购和长期流动资金需求提供资金。木兰花未来完成股权或债务证券发行的能力以及这些发行的时间将取决于各种因素，包括当时的市场状况和公司的财务状况。
该公司预计其目前的现金余额、运营现金流及其可用的流动资金来源将足以满足公司的现金需求。然而，随着最近全球原油和天然气价格下跌的影响以及冠状病毒对经济的影响的发展，公司将继续评估其流动性需求。在市场持续恶化的情况下，木兰花可能需要额外的流动资金，这将要求公司评估可用的替代方案并采取适当的行动。
自.起2020年3月31日，公司有4.0亿美元与2026年未偿还优先票据相关的本金债务减少，没有与RBL贷款机制相关的未偿还借款。自.起2020年3月31日，公司有6.965亿美元由以下组成的流动资金5.5亿美元借入RBL设施的基础能力，并1.465亿美元现金和现金等价物。2020年4月，RBL设施的借款基础能力降至4.5亿美元.
现金和现金等价物
在…2020年3月31日，木兰花有1.465亿美元现金和现金等价物。*公司的现金和现金等价物与美国的各种金融机构保持一致。在这些机构的存款可能超过为此类存款提供的保险金额。然而，本公司定期监察其金融机构的财务稳定性，并相信本公司并无任何重大违约风险。
现金和现金等价物的来源和用途
下表列出了本报告期间公司现金的来源和用途：
|
| | | | | | | | |
(单位：千) | | 三个月
2020年3月31日 | | 三个月
2019年3月31日 |
现金和现金等价物的来源 | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 134,878 |
| | $ | 116,562 |
|
其他 | | — |
| | 11,748 |
|
| | $ | 134,878 |
| | $ | 128,310 |
|
现金和现金等价物的使用： | | | | |
收购，其他 | | $ | (69,390 | ) | | $ | (53,326 | ) |
增加石油和天然气的性质 | | (94,210 | ) | | (134,435 | ) |
A类普通股回购 | | (6,483 | ) | | — |
|
其他 | | (936 | ) | | — |
|
| | (171,019 | ) | | (187,761 | ) |
增加(减少)现金和现金等价物 | | $ | (36,141 | ) | | $ | (59,451 | ) |
现金和现金等价物的来源
经营活动提供的净现金
运营现金流是公司的主要流动资金来源，在短期和长期内都受到石油和天然气价格的影响。决定营业现金流的因素与影响净收益或净亏损的因素基本相同，但某些非现金支出，如DD&A、勘探费用的非现金部分、石油和天然气资产减值、资产报废债务增加和递延所得税支出除外。
经营活动提供的净现金总额。1.349亿美元和1.166亿美元在截至的三个月内2020年3月31日和2019年。2020年第一季度，经营活动提供的现金受到收款时间、偿还债务和较低生产税支付的积极影响，但石油和天然气价格下降带来的收入减少部分抵消了这一影响。
现金及现金等价物的使用
收购
在截至以下三个月的期间内2020年3月31日，公司完成了各种租赁和物业收购，主要包括7130万美元收购位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些未运营的石油和天然气资产。截至2019年3月31日止三个月内，本公司招致5330万美元主要包括组建Highlander合资企业。
石油和天然气性质的附加物
下表列出了公司截至三个月的资本支出2020年3月31日和2019年：
|
| | | | | | | | |
(单位：千) | | 三个月 2020年3月31日 | | 三个月 2019年3月31日 |
钻井和完井 | | $ | 100,611 |
| | $ | 139,763 |
|
租赁权购置成本 | | 780 |
| | 5,929 |
|
资本支出总额 | | $ | 101,391 |
| | $ | 145,692 |
|
自.起2020年3月31日，Magnolia正在为卡恩斯县资产运行一台钻机计划，为吉丁斯资产运行一台钻机计划。在截至的三个月内的活动2020年3月31日这在很大程度上是由操作和未操作的钻机数量推动的。运营钻机的数量在很大程度上取决于大宗商品价格和公司保持支出以适应公司商业模式的战略。
资本要求
A类普通股回购
2019年8月5日，公司董事会批准了一项最高可达2019年8月5日的股份回购计划一千万A类普通股的股份。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买，公司是否进行这些额外的回购最终取决于许多考虑因素、市场状况和其他因素。在2020年第一季度，公司回购了100万股票，总成本约为650万美元.
表外安排
自.起2020年3月31日，没有表外安排。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
对于可变利率债务，利率变化通常不会影响此类债务的公平市场价值，但假设其他因素保持不变，确实会影响未来的收益和现金流。本公司须承受与RBL贷款项下借款利率变动有关的市场风险。RBL贷款项下的借款利息基于LIBOR利率或替代基本利率加上协议中规定的适用保证金。在…2020年3月31日，公司在RBL贷款下没有未偿还的借款。
商品价格风险
本公司没有，也不会就其面临的市场风险进行任何套期保值活动。
木兰花的主要市场风险敞口是其石油、天然气和天然气生产的价格。该公司最终实现的石油、天然气和NGL价格基于许多变量，包括可归因于该公司生产的现行指数价格以及与这些指数价格的某些差异。从历史上看，石油、天然气和NGL的价格一直是不稳定和不可预测的，预计这种波动将在未来继续下去。该公司收到的生产价格取决于其控制之外的因素，包括实物市场、供求、金融市场以及国家和国际政策。随着最近全球原油和天然气价格下跌的影响以及冠状病毒对经济的影响的发展，本公司将继续适当地评估其市场风险敞口。一个$1.00截至本季度的加权平均油价每桶增加(减少)2020年3月31日会使公司的收入增加(减少)大约1,360万美元在年化的基础上，$0.10截至本季度的天然气加权平均价格每立方英尺增加(减少)2020年3月31日会使木兰花的收入增加(减少)大约400万美元按年计算。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据交易法第13a-15(B)条的要求，在公司管理层(包括木兰花的主要高管和主要财务官)的监督和参与下，木兰花已评估其披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性，截至2020年3月31日。基于这样的评估，木兰花的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，其披露控制和程序是有效的。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即公司根据“交易所法案”提交的报告中要求披露的信息已经积累并传达给管理层，包括公司的主要高管和主要财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定，并在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在截至的三个月期间，财务报告的内部控制制度没有变化(如“交易法”规则13a-15(F)和规则15d-15(F)所界定)2020年3月31日对本公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的事项。
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
本公司不时参与在正常业务过程中出现的某些法律行动和索赔。虽然这些事件的结果无法确切预测，但管理层目前预计这些事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
第1A项危险因素
请参阅公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第I部分IA项-风险因素，以及本Form 10-Q季度报告的第I部分第3项-关于市场风险的定量和定性披露。上述任何因素和下述因素都可能对木兰花的业务、经营业绩或财务状况造成重大或实质性的不利影响。自截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告以来，公司的风险因素没有发生重大变化，但以下更新除外。公司目前不知道或公司目前认为无关紧要的其他风险因素也可能损害其业务、经营结果或财务状况。
最近爆发的冠状病毒和其他大流行可能会对木兰花的业务和运营结果产生负面影响。
该公司可能面临与最近爆发的冠状病毒相关的额外风险，该病毒已被世界卫生组织宣布为“大流行”。国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常和广泛的行动，以控制和抗击冠状病毒在美国和世界各地的爆发和传播，包括要求许多个人大幅限制日常活动，并要求许多企业减少或停止正常运营。如果冠状病毒继续或恶化，各国政府可能会施加额外的类似限制。冠状病毒的全部影响是未知的，并且正在迅速演变。此次爆发以及公司或其客户为应对该病毒可能采取的任何预防或保护措施可能会导致一段时间的中断，包括公司的财务报告能力、总体运营，并可能对公司的客户、分销合作伙伴和第三方造成潜在影响。此外，公司的大多数非运营员工现在都在远程工作，这可能会增加安全漏洞或其他网络事件或攻击、数据丢失、欺诈和其他中断的风险。目前无法合理估计疫情造成的任何影响，可能会对业务和公司的财务状况和经营结果产生重大影响。这种影响的程度和持续时间将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息，以及遏制冠状病毒或治疗其影响的行动等。
冠状病毒爆发造成的供需失衡，以及多家石油生产商最近就油价和生产控制采取的行动，可能会对木兰花的业务、财务状况、经营业绩以及履行支出义务和财务承诺的能力造成不利影响。
木兰花从石油、天然气和NGL生产中获得的价格将对其收入、盈利能力、获得资本的渠道、未来的增长率以及其资产的账面价值产生重大影响。石油、天然气和天然气都是商品，它们的价格可能会随着市场的不确定性以及石油、天然气和天然气的供需相对较小的变化而大幅波动。从历史上看，石油、天然气和天然气的价格一直不稳定。同样，由乙烷、丙烷、异丁烷、正丁烷和天然汽油组成的NGL，每种都有不同的用途和定价特点，最近实现价格大幅下降。在截至2020年3月31日的三个月里，石油和天然气的基准价格大幅下降。然而，这些不稳定的情况一直持续到第二季度，对木兰花的已实现价差产生了负面影响。如果这种波动持续下去，木兰花的价格实现和产量可能会受到负面影响。
石油供需失衡，以及围绕经济复苏程度和时间的不确定性，已造成市场极度波动，并对大宗商品价格造成重大不利影响。由于供应过剩、需求减少以及潜在的全球经济衰退，大宗商品价格环境预计将继续低迷，石油远期曲线几年来的较低价格就是明证。大宗商品价格持续走低，或进一步下跌，可能
这将降低木兰花的现金流和借款能力，并可能导致其财产的账面价值减记。如果木兰花无法以令人满意的条件获得所需资本或融资，其开发未来储备的能力可能会受到不利影响。此外，使用较低的价格来估算已探明储量可能会由于经济限制而导致探明储量的减少。此外，石油和天然气价格持续走低可能会对钻井经济和木兰花的融资能力产生不利影响，这可能需要其重新评估并推迟或取消其开发计划，并导致一些已探明的未开发储量和相关标准化措施减少。如果木兰花削减钻探计划，该公司可能无法持有预定到期的租约，这可能会进一步减少储量。
因此，大宗商品价格的大幅或持续下跌可能会对木兰花公司未来的业务、财务状况、经营结果、流动性和为计划中的资本支出提供资金的能力产生重大不利影响。此外，如果冠状病毒大流行对本公司的业务和财务业绩造成不利影响，它还可能增加本公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项-风险因素中列出的许多其他风险。
公司产品的市场适销性取决于市场需求、车辆、运输和储存设施以及其他设施，而这些设施大多不是公司所能控制的。如果这些车辆或设施不可用，或者如果公司无法以商业合理的条款使用这些车辆或设施，运营可能会中断，生产可能会减产或关闭，收入可能会减少。
石油、天然气和天然气产品的销售在很大程度上取决于卡车、管道和储存设施、天然气收集系统和其他运输、加工和精炼设施的可用性、接近性和容量，以及是否存在足够的市场。由于冠状病毒大流行导致对石油和天然气的需求大幅减少，以及目前市场上石油和天然气供过于求，公司未来可用于生产的储存和运输能力可能有限或完全不可用。如果产能不足，如果该产能无法提供给本公司，或者如果该产能不能以商业合理的条款获得，木兰花的生产价格可能会大幅下降。
由于持续或进一步的储存和/或市场短缺，公司可能被迫关闭部分或全部生产，或在公司建造或购买自己的设施或系统时，在发现碳氢化合物后推迟或停止钻探计划和商业生产。如果公司被迫停产，使相关生产重新上线可能会产生更大的成本。使相关油井重新投入使用所需的成本增加可能足够显著，以至于在大宗商品价格较低的情况下，这些油井可能变得不经济，这可能导致探明储量估计的减少，以及潜在的减值和相关费用对收益的影响。如果该公司能够使油井重新上线，则不能保证这些油井在重新开工后是否会像关闭前一样高产。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在每个呈报期间的股票回购活动。
|
| | | | | | | | | | | | |
周期 | 购买的A类普通股股数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的A类普通股的总数(1) | | 根据该计划可购买的A类普通股的最大股数 |
2020年1月1日-2020年1月31日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 9,000,000 |
|
2020年2月1日-2020年2月29日 | 100,000 |
| | 7.55 |
| | 100,000 |
| | 8,900,000 |
|
2020年3月1日-2020年3月31日 | 900,000 |
| | 6.36 |
| | 900,000 |
| | 8,000,000 |
|
总计 | 1,000,000 |
| | $ | 6.48 |
| | 1,000,000 |
| | 8,000,000 |
|
| |
(1) | 2019年8月，公司董事会批准了一项最高可达一千万A类普通股的股份。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。 |
第3项高级证券违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
以下证据作为表格10-Q的本季度报告的一部分存档，或通过引用并入本季度报告中：
|
| | |
陈列品 数 | | 描述 |
| | |
3.1* | | 本公司于2018年7月31日第二次修订及重订的公司注册证书(合并于此，参考与2018年8月6日提交的现行8-K表格报告(第001-38083号文件)一同提交的附件3.1)。 |
| | |
3.2* | | 本公司章程(于2017年4月17日随S-1表格注册说明书(文件编号：333-217338)提交的附件93.3并入本文)。 |
| | |
10.1** | | 根据木兰花石油天然气公司长期激励计划，2020年非雇员董事限制性股票单位授出通知表格及所附限制性股票单位协议。 |
| | |
10.2** | | 木兰花石油天然气公司股票购买计划。 |
| | |
10.3** | | 木兰花石油天然气公司和EnerVest Operating LLC之间的服务协议第一修正案，日期为2020年5月1日。 |
| | |
31.1** | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
| | |
31.2** | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1*** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。 |
| | |
101.INS** | | XBRL实例文档。 |
| | |
101.SCH** | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL** | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
101.LAB** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101.PRE** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104** | | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
|
| | | |
| | 木兰花石油天然气公司 |
| | | |
日期：2020年5月11日 | | 依据： | /s/Stephen Chazen |
| | | 斯蒂芬·查岑 |
| | | 首席执行官(首席行政官) |
| | | |
日期：2020年5月11日 | | 依据： | /s/克里斯托弗·斯塔夫罗斯(Christopher Stavros) |
| | | 克里斯托弗·斯塔夫罗斯 |
| | | 首席财务官(首席财务官) |