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sqftslg: 建筑slg: 扩展xbrli: pureslg: 分段slg: unitslg: 增加slg: fungible_unitslg: unitxbrli: 股票slg: 季度 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________________
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2020年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号: 1-13199(SL 绿色房地产公司)
委员会档案编号: 33-167793-02(SL Green 运营伙伴关系,L.P.)
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SL 绿色房地产公司.
SL 绿色运营伙伴关系,L.P.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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| | |
SL 绿色房地产公司 | 马里兰州 | 13-3956775 |
SL Green 运营伙伴关系,L.P. | 特拉华 | 13-3960938 |
| (州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
列克星敦大道 420 号, 纽约, 纽约州 10170
(主要行政办公室地址—邮政编码)
(212) 594-2700
(注册人的电话号码,包括区号)
______________________________________________________________________
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
SL 绿色房地产公司是的 x没有o SL Green 运营伙伴关系,L.P.是的 x没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
SL 绿色房地产公司是的 x没有o SL Green 运营伙伴关系,L.P.是的 x没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
SL 绿色房地产公司
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| | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | |
规模较小的申报公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | ☐ |
SL Green 运营伙伴关系,L.P.
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| | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | x | | |
规模较小的申报公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | ☐ |
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。
SL Green Realty Cor☐没有x SL Green 运营伙伴关系,L.P. 是的☐没有x
根据该法第12(b)条注册的证券:
|
| | | | | | |
注册人 | | 交易符号 | | 每个班级的标题 | | 注册的每个交易所的名称 |
SL 绿色房地产公司 | | SLG | | 普通股,面值0.01美元 | | 纽约证券交易所 |
SL 绿色房地产公司 | | SLG.PRI | | 6.500% I 系列累积可赎回优先股,面值 0.01 美元 | | 纽约证券交易所 |
截至 2020年5月8日, 76,538,603SL Green Realty Corp. 的股票的普通股已流通,面值每股0.01美元。截至 2020年5月8日, 1,025,366SL Green Operating Partnership, L.P. 的有限合伙权益普通单位由非关联公司持有。此类单位没有既定的交易市场。
解释性说明
该报告合并了截至该期间的10-Q表季度报告 2020年3月31日的 SL Green Realty Corp. 和 SL Green Operating Partnership, L.P. 除非另有说明或上下文另有要求,否则提及 “SL Green Realty Corp.”、“公司” 或 “SL Green” 是指 SL Green Realty Corp. 及其合并子公司,包括 SL Green Operating Partnership, L.P.,“运营伙伴关系” 或 “SLGOP” P. 及其合并子公司。“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指公司以及公司拥有或控制的所有实体,包括运营合伙企业。
该公司是一家马里兰州公司,以自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)的形式运营,并且是运营合伙企业的唯一管理普通合伙人。作为运营合伙企业的普通合伙人,公司对运营合伙企业的日常管理和控制负有全面、排他和完全的责任和自由裁量权。
截至 2020年3月31日公司拥有 94.86%持有运营合伙企业中未偿还的普通和有限合伙权益,并拥有运营合伙企业9,200,000套第一轮优先单位。截至 2020年3月31日,非控股投资者总共持有 5.14%运营合伙企业中的有限合伙权益。我们将这些权益称为运营合伙企业中的非控股权益。
公司和运营合伙企业作为一个实体管理和运营。运营合伙企业的财务业绩合并到公司的财务报表中。除了对运营合伙企业的投资外,公司没有其他重要资产。实际上,我们的所有资产均由运营合伙企业持有,我们的运营也通过运营合伙企业进行。因此,公司和运营合伙企业的资产和负债基本相同。
运营合伙企业中的非控股权益、公司股东权益和运营合伙企业合伙人的资本是公司合并财务报表与运营合伙企业合并财务报表之间的主要差异领域。在公司和运营合伙企业的合并财务报表中,非公司拥有的运营合伙企业中的普通有限合伙权益在夹层权益中列为非控股权益。
我们认为,将公司10-Q表和运营合作伙伴关系的季度报告合并为这份单一报告将带来以下好处:
| |
• | 合并报告使投资者能够以与管理层看待和运营业务相同的方式看待整个业务,从而增强投资者对公司和运营合作伙伴关系的理解; |
| |
• | 合并报告消除了重复披露,提供了更简化和更具可读性的陈述,因为公司的披露中有很大一部分适用于公司和运营合伙企业;以及 |
| |
• | 合并报告通过编写一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效率。 |
为了帮助投资者了解公司与运营合伙企业之间的重大差异,本报告为公司和运营合伙企业分别提供了以下单独的章节:
该报告还包括单独的第一部分第4项。控制和程序部分以及公司和运营合伙企业分别获得附录31和32的认证,目的是确定公司首席执行官和首席财务官以公司首席执行官和首席财务官以及运营合伙企业普通合伙人的首席执行官和首席财务官的身份获得了必要的认证,而且公司和运营合伙企业是符合经修订的1934年《证券交易法》第13a-15条和第15d-15条。
SL GREEN REALTY CORP还有 SL 绿色运营伙伴关系,L.P.
目录
|
| | |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 4 |
| | |
| SL GREEN REALTY CORP. 的财务报表 | |
| 截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并运营报表(未经审计) | 6 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并综合收益表(未经审计) | 7 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并权益表(未经审计) | 8 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并现金流量表(未经审计) | 10 |
| | |
| SL GREEN 运营伙伴关系的财务报表,L.P. | |
| 截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 12 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并运营报表(未经审计) | 14 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并综合收益表(未经审计) | 15 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并资本报表(未经审计) | 16 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并现金流量表(未经审计) | 18 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 20 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 54 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 66 |
第 4 项。 | 控制和程序(SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.) | 67 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 68 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 68 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 69 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 69 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 70 |
第 5 项。 | 其他信息 | 71 |
第 6 项。 | 展品 | 72 |
| 签名 | 73 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
SL 绿色房地产公司
合并资产负债表
(以千计)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
商业房地产,按成本计算: | | | |
土地和土地权益 | $ | 1,662,840 |
| | $ | 1,751,544 |
|
建筑和改进 | 5,417,965 |
| | 5,154,990 |
|
建筑物租赁权和改进 | 1,435,811 |
| | 1,433,793 |
|
资产使用权——融资租赁 | 163,960 |
| | 47,445 |
|
资产使用权——经营租赁 | 381,255 |
| | 396,795 |
|
| 9,061,831 |
| | 8,784,567 |
|
减去:累计折旧 | (2,130,033 | ) | | (2,060,560 | ) |
| 6,931,798 |
| | 6,724,007 |
|
持有待售资产 | — |
| | 391,664 |
|
现金和现金等价物 | 554,195 |
| | 166,070 |
|
限制性现金 | 66,827 |
| | 75,360 |
|
对有价证券的投资 | 25,353 |
| | 29,887 |
|
租户和其他应收账款,扣除2020年和2019年分别为11,876美元和12,369美元的补贴 | 88,587 |
| | 43,968 |
|
关联方应收款 | 26,092 |
| | 21,121 |
|
应收递延租金,扣除2020年和2019年分别为11,711美元和12,477美元的补贴 | 310,138 |
| | 283,011 |
|
债务和优先股投资,扣除2020年和2019年分别为16,230美元和14,562美元的折扣和递延启动费以及37,957美元和1,750美元的备抵金 | 1,783,336 |
| | 1,580,306 |
|
对未合并合资企业的投资 | 2,848,363 |
| | 2,912,842 |
|
递延费用,净额 | 232,274 |
| | 205,283 |
|
其他资产 | 353,644 |
| | 332,801 |
|
总资产 (1) | $ | 13,220,607 |
| | $ | 12,766,320 |
|
负债 | | | |
抵押贷款和其他应付贷款,净额 | $ | 1,987,073 |
| | $ | 2,183,253 |
|
循环信贷额度,净额 | 1,294,477 |
| | 234,013 |
|
无抵押定期贷款,净额 | 1,494,470 |
| | 1,494,024 |
|
无抵押票据,净额 | 1,247,246 |
| | 1,496,847 |
|
应计应付利息 | 26,377 |
| | 22,148 |
|
其他负债 | 214,968 |
| | 177,080 |
|
应付账款和应计费用 | 158,750 |
| | 166,905 |
|
递延收入 | 116,197 |
| | 114,052 |
|
租赁负债-融资租赁 | 162,299 |
| | 44,448 |
|
租赁负债-经营租赁 | 363,990 |
| | 381,671 |
|
应付的股息和分配 | 26,563 |
| | 79,282 |
|
保证金 | 59,318 |
| | 62,252 |
|
与待售资产相关的负债 | — |
| | — |
|
发行信托优先证券的信托持有的次级延期利息债券 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
负债总额 (1) | 7,251,728 |
| | 6,555,975 |
|
目录
SL 绿色房地产公司
合并资产负债表
(以千计,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
承付款和意外开支 |
|
| |
|
|
经营合伙企业中的非控股权益 | 358,895 |
| | 409,862 |
|
首选单位 | 266,019 |
| | 283,285 |
|
| | | |
公平 | | | |
SL Green 股东权益: | | | |
第一系列优先股,面值0.01美元,清算优先权为25.00美元,截至2020年3月31日和2019年12月31日已发行和流通的9,200股 | 221,932 |
| | 221,932 |
|
普通股,面值0.01美元,已授权16万股,截至2020年3月31日和2019年12月31日已发行和流通的分别为77,591股和80,257股(包括截至2020年3月31日和2019年12月31日分别持有的1,055股和1,055股国库股票) | 776 |
| | 803 |
|
额外的实收资本 | 4,146,306 |
| | 4,286,395 |
|
按成本计算的库存股 | (124,049 | ) | | (124,049 | ) |
累计其他综合亏损 | (80,868 | ) | | (28,485 | ) |
留存收益 | 1,099,369 |
| | 1,084,719 |
|
SL Green 股东权益总额 | 5,263,466 |
| | 5,441,315 |
|
其他合伙企业的非控股权益 | 80,499 |
| | 75,883 |
|
权益总额 | 5,343,965 |
| | 5,517,198 |
|
负债和权益总额 | $ | 13,220,607 |
| | $ | 12,766,320 |
|
| | | |
(1)公司的合并资产负债表包括合并可变利息实体(“VIE”)的资产和负债。参见注释 2。合并资产负债表包括与我们的合并VIE相关的以下金额,不包括运营合伙企业:1.99亿美元和2.052亿美元的土地、5.012亿美元和4.819亿美元的建筑物和改善费、200万美元和200万美元的建筑物和租赁权改善、6170万美元和6170万美元的使用权资产、1,740万美元和1,760万美元的累计折旧、1.792亿美元和1.695亿美元其他细列项目中包含的百万美元其他资产,4.686亿美元和4.571亿美元的房地产债务,净额为1美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,其他细列项目中分别包括100万和120万美元的应计应付利息、5,790万美元和5,770万美元的租赁负债,以及4,580万美元和4,370万美元的其他负债。 |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
SL 绿色房地产公司
合并运营报表
(未经审计,以千计,每股数据除外)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | |
租金收入,净额 | | $ | 222,631 |
| | $ | 240,118 |
|
投资收益 | | 38,533 |
| | 50,031 |
|
其他收入 | | 53,139 |
| | 14,106 |
|
总收入 | | 314,303 |
| | 304,255 |
|
开支 | |
| | |
运营费用,包括2020年3,749美元和2019年2793美元的关联方支出 | | 53,866 |
| | 57,698 |
|
房地产税 | | 46,622 |
| | 46,688 |
|
经营租赁租金 | | 7,367 |
| | 8,298 |
|
扣除利息收入的利息支出 | | 37,494 |
| | 50,525 |
|
递延融资成本的摊销 | | 2,500 |
| | 2,742 |
|
折旧和摊销 | | 68,279 |
| | 68,343 |
|
扣除回收后的贷款损失和其他投资储备 | | 11,248 |
| | — |
|
与交易相关的成本 | | 65 |
| | 55 |
|
市场营销、一般和行政 | | 19,570 |
| | 25,979 |
|
支出总额 | | 247,011 |
| | 260,328 |
|
| |
|
| |
|
|
未合并合资企业净亏损中的权益 | | (12,814 | ) | | (5,234 | ) |
出售未合并合资企业/房地产权益的净收益中的权益 | | — |
| | 17,166 |
|
收购价格和其他公允价值调整 | | — |
| | (2,041 | ) |
出售房地产的收益(亏损),净额 | | 72,636 |
| | (1,049 | ) |
净收入 | | 127,114 |
| | 52,769 |
|
归属于非控股权益的净(收益)亏损: | | | | |
运营合伙企业中的非控股权益 |
| (6,202 | ) | | (2,278 | ) |
其他合伙企业的非控股权益 |
| 293 |
| | (237 | ) |
首选单位分布 |
| (2,666 | ) | | (2,724 | ) |
归属于SL Green的净收益 | | 118,539 |
| | 47,530 |
|
永久优先股分红 | | (3,738 | ) | | (3,738 | ) |
归属于SL Green普通股股东的净收益 | | $ | 114,801 |
| | $ | 43,792 |
|
| | | | |
每股基本收益 | | $ | 1.47 |
| | $ | 0.52 |
|
摊薄后的每股收益 | | $ | 1.47 |
| | $ | 0.52 |
|
| | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 77,864 |
| | 83,313 |
|
摊薄后的加权平均普通股和已发行普通股等价物 | | 82,567 |
| | 87,810 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
SL 绿色房地产公司
综合收益综合报表
(未经审计,以千计)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2020 | | 2019 |
净收入 |
| $ | 127,114 |
| | $ | 52,769 |
|
其他综合损失: |
|
| | |
衍生工具的未实现价值下降,包括SL Green在合资衍生工具中的份额 |
| (50,735 | ) | | (20,884 | ) |
有价证券未实现价值增加(减少) |
| (4,534 | ) | | 768 |
|
其他综合损失 |
| (55,269 | ) | | (20,116 | ) |
综合收入 |
| 71,845 |
| | 32,653 |
|
归属于非控股权益和优先单位分配的净收益 |
| (8,575 | ) | | (5,239 | ) |
归属于非控股权益的其他综合亏损 |
| 2,886 |
| | 1,003 |
|
归属于SL Green的综合收益 |
| $ | 66,156 |
| | $ | 28,417 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
SL 绿色房地产公司
合并权益表
(未经审计,以千计,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SL Green Realty Corp. | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | |
|
| | 第一辑 首选 股票 | | 股份 | | 标准杆数 价值 | | 额外 已付费- 资本内 | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 综合损失 | | 已保留 收益 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 79,202 |
| | $ | 803 |
| | $ | 4,286,395 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | (28,485 | ) | | $ | 1,084,719 |
| | $ | 75,883 |
| | $ | 5,517,198 |
|
采用 ASC 326 后的累积调整 | | | | | | | | | | | | | | (39,184 | ) | | | | (39,184 | ) |
截至2020年1月1日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 79,202 |
| | $ | 803 |
| | $ | 4,286,395 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | (28,485 | ) | | $ | 1,045,535 |
| | $ | 75,883 |
| | $ | 5,478,014 |
|
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | 118,539 |
| | (293 | ) | | 118,246 |
|
从非控股权益中收购子公司权益 | | | | | | | | (3,123 | ) | | | | | | | | 1,587 |
| | (1,536 | ) |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | (52,383 | ) | | | | | | (52,383 | ) |
优先股息 | | | | | | | | | | | | | | (3,738 | ) | | | | (3,738 | ) |
DRSPP 继续前进 | | | | 2 |
| | | | 166 |
| | | | | | | | | | 166 |
|
将运营伙伴关系中的单位转换为普通股 | | | | 1 |
| | | | 84 |
| | | | | | | | | | 84 |
|
运营合伙企业中非控股权益的重新分配 | | | | | | | | | | | | | | 38,529 |
| | | | 38,529 |
|
扣除没收和预扣税后的递延补偿计划和股票奖励 | | | | (33 | ) | | (1 | ) | | 5,503 |
| | | | | | | | | | 5,502 |
|
回购普通股 | | | | (2,637 | ) | | (26 | ) | | (142,719 | ) | | | | | | (76,831 | ) | | | | (219,576 | ) |
对合并合资权益的缴款 | | | | | | | | | | | | | | | | 3,814 |
| | 3,814 |
|
向非控股权益分配现金 | | | | | | | | | | | | | | | | (492 | ) | | (492 | ) |
申报的现金分配(每股普通股0.295美元,均不代表联邦所得税目的的资本回报) | | | | | | | | | | | | | | (22,665 | ) | | | | (22,665 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 76,535 |
| | $ | 776 |
| | $ | 4,146,306 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | (80,868 | ) | | $ | 1,099,369 |
| | $ | 80,499 |
| | $ | 5,343,965 |
|
目录
SL 绿色房地产公司
合并权益表
(未经审计,以千计,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SL Green Realty Corp. | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | |
| | 第一辑 首选 股票 | | 股份 | | 标准杆数 价值 | | 额外 已付费- 资本内 | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 综合收益(亏损) | | 已保留 收益 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 83,684 |
| | $ | 847 |
| | $ | 4,508,685 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | 15,108 |
| | $ | 1,278,998 |
| | $ | 46,334 |
| | $ | 5,947,855 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | | | | 47,530 |
| | 237 |
| | 47,767 |
|
其他综合收入 | | | | | | | | | | | | (19,113 | ) | | | | | | (19,113 | ) |
优先股息 | | | | | | | | | | | | | | (3,738 | ) | | | | (3,738 | ) |
DRSPP 继续前进 | | | | 1 |
| | | | 47 |
| | | | | | | | | | 47 |
|
将运营伙伴关系中的单位转换为普通股 | | | | 5 |
| |
| | 446 |
| | | | | | | | | | 446 |
|
运营合伙企业中非控股权益的重新分配 | | | | | | | | | | | | | | (28,932 | ) | | | | (28,932 | ) |
扣除没收和预扣税后的递延补偿计划和股票奖励 | | | | (20 | ) | | | | 4,835 |
| | | | | | | | | | 4,835 |
|
回购普通股 | | | | (398 | ) | | (4 | ) | | (21,432 | ) | | | | | | (12,807 | ) | | | | (34,243 | ) |
对合并合资权益的缴款 | | | | | | | | | | | | | | | | 161 |
| | 161 |
|
向非控股权益分配现金 | | | | | | | | | | | | | | | | (208 | ) | | (208 | ) |
申报的现金分配(每股普通股0.85美元,均不代表联邦所得税目的的资本回报) | | | | | | | | | | | | | | (70,554 | ) | | | | (70,554 | ) |
截至2019年3月31日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 83,272 |
| | $ | 843 |
| | $ | 4,492,581 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | (4,005 | ) | | $ | 1,210,497 |
| | $ | 46,524 |
| | $ | 5,844,323 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
SL 绿色房地产公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 127,114 |
| | $ | 52,769 |
|
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | |
|
折旧和摊销 | 70,779 |
| | 71,085 |
|
未合并合资企业净亏损中的权益 | 12,814 |
| | 5,234 |
|
未合并合资企业累计收益的分配 | 108 |
| | 425 |
|
出售未合并合资权益/房地产权益的净收益中的权益 | — |
| | (17,166 | ) |
收购价格和其他公允价值调整 | — |
| | 2,041 |
|
出售房地产的(收益)亏损,净额 | (72,636 | ) | | 1,049 |
|
扣除回收后的贷款损失准备金和其他投资准备金 | 11,248 |
| | — |
|
递延应收租金 | 3,717 |
| | (1,114 | ) |
非现金租赁费用 | 3,390 |
| | 3,381 |
|
其他非现金调整 | 1,110 |
| | 9,027 |
|
运营资产和负债的变化: | | | |
租户和其他应收账款 | (44,960 | ) | | (4,759 | ) |
关联方应收款 | (4,711 | ) | | (1,270 | ) |
延期租赁成本 | (8,603 | ) | | (13,111 | ) |
其他资产 | (48,130 | ) | | (40,218 | ) |
应付账款、应计费用、其他负债和保证金 | (13,877 | ) | | (12,915 | ) |
递延收入 | 7,622 |
| | 10,721 |
|
租赁负债变动——经营租赁 | (2,959 | ) | | (2,866 | ) |
经营活动提供的净现金 | 42,026 |
|
| 62,313 |
|
投资活动 | | | |
收购不动产 | (86,846 | ) | | — |
|
增加土地、建筑物和改善设施 | (101,726 | ) | | (39,524 | ) |
收购存款和延期收购价格 | — |
| | (4,910 | ) |
对未合并合资企业的投资 | (8,906 | ) | | (73,351 | ) |
超过未合并合资企业累计收益的分配 | 53,516 |
| | 23,664 |
|
处置房地产/合资企业权益的净收益 | 91,156 |
| | 14,489 |
|
其他投资 | (4,786 | ) | | (1,056 | ) |
债务和优先股投资的发放 | (223,374 | ) | | (430,034 | ) |
偿还或赎回债务和优先股投资 | 151,548 |
| | 218,879 |
|
用于投资活动的净现金 | (129,418 | ) | | (291,843 | ) |
目录
SL 绿色房地产公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
融资活动 | | | |
抵押贷款和其他应付贷款的收益 | 101,103 |
| | 109,872 |
|
偿还抵押贷款和其他应付贷款 | (102,777 | ) | | (1,127 | ) |
循环信贷额度和优先无抵押票据的收益 | 1,125,000 |
| | 520,000 |
|
循环信贷额度和优先无抵押票据的还款 | (315,000 | ) | | (230,000 | ) |
行使股票期权和发行 DRSPP 的收益 | 166 |
| | 47 |
|
回购普通股 | (219,576 | ) | | (34,243 | ) |
赎回优先股 | (19,392 | ) | | (15,142 | ) |
兑换 OP 单位 | (18,066 | ) | | (15,697 | ) |
向其他合伙企业的非控股权益进行分配 | (492 | ) | | (208 | ) |
来自其他合伙企业中非控股权益的捐款 | 3,814 |
| | 161 |
|
从非控股权益中收购子公司权益 | (1,536 | ) | | — |
|
向运营合伙企业中非控股权益的分配 | (1,284 | ) | | (3,643 | ) |
为普通股和优先股支付的股息 | (79,662 | ) | | (77,399 | ) |
与限制性股票奖励相关的预扣税 | (4,752 | ) | | (3,126 | ) |
递延贷款成本 | (562 | ) | | (3,367 | ) |
融资活动提供的净现金 | 466,984 |
| | 246,128 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | 379,592 |
| | 16,598 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 241,430 |
| | 279,113 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 621,022 |
| | $ | 295,711 |
|
| | | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | |
运营伙伴关系中的单位换算 | $ | 84 |
| | $ | 446 |
|
租户装修和应付资本支出 | 602 |
| | 9,350 |
|
撤销待售资产 | 391,664 |
| | — |
|
卖家资助购买 | 100,000 |
| | — |
|
债务和优先股储备 | 4,638 |
| | — |
|
移除已完全折旧的商业不动产 | 512 |
| | 4,012 |
|
确认使用权资产和相关租赁负债 | 102,782 |
| | 389,120 |
|
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,其总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 554,195 |
| | $ | 144,323 |
|
限制性现金 | 66,827 |
| | 151,388 |
|
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 621,022 |
| | $ | 295,711 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并资产负债表
(以千计)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
商业房地产,按成本计算: | | | |
土地和土地权益 | $ | 1,662,840 |
| | $ | 1,751,544 |
|
建筑和改进 | 5,417,965 |
| | 5,154,990 |
|
建筑物租赁权和改进 | 1,435,811 |
| | 1,433,793 |
|
资产使用权——融资租赁 | 163,960 |
| | 47,445 |
|
资产使用权——经营租赁 | 381,255 |
| | 396,795 |
|
| 9,061,831 |
| | 8,784,567 |
|
减去:累计折旧 | (2,130,033 | ) | | (2,060,560 | ) |
| 6,931,798 |
| | 6,724,007 |
|
持有待售资产 | — |
| | 391,664 |
|
现金和现金等价物 | 554,195 |
| | 166,070 |
|
限制性现金 | 66,827 |
| | 75,360 |
|
对有价证券的投资 | 25,353 |
| | 29,887 |
|
租户和其他应收账款,扣除2020年和2019年分别为11,876美元和12,369美元的补贴 | 88,587 |
| | 43,968 |
|
关联方应收款 | 26,092 |
| | 21,121 |
|
应收递延租金,扣除2020年和2019年分别为11,711美元和12,477美元的补贴 | 310,138 |
| | 283,011 |
|
债务和优先股投资,扣除2020年和2019年分别为16,230美元和14,562美元的折扣和递延启动费以及37,957美元和1,750美元的备抵金 | 1,783,336 |
| | 1,580,306 |
|
对未合并合资企业的投资 | 2,848,363 |
| | 2,912,842 |
|
递延费用,净额 | 232,274 |
| | 205,283 |
|
其他资产 | 353,644 |
| | 332,801 |
|
总资产 (1) | $ | 13,220,607 |
| | $ | 12,766,320 |
|
负债 | | | |
抵押贷款和其他应付贷款,净额 | $ | 1,987,073 |
| | $ | 2,183,253 |
|
循环信贷额度,净额 | 1,294,477 |
| | 234,013 |
|
无抵押定期贷款,净额 | 1,494,470 |
| | 1,494,024 |
|
无抵押票据,净额 | 1,247,246 |
| | 1,496,847 |
|
应计应付利息 | 26,377 |
| | 22,148 |
|
其他负债 | 214,968 |
| | 177,080 |
|
应付账款和应计费用 | 158,750 |
| | 166,905 |
|
递延收入 | 116,197 |
| | 114,052 |
|
租赁负债-融资租赁 | 162,299 |
| | 44,448 |
|
租赁负债-经营租赁 | 363,990 |
| | 381,671 |
|
应付的股息和分配 | 26,563 |
| | 79,282 |
|
保证金 | 59,318 |
| | 62,252 |
|
与待售资产相关的负债 | — |
| | — |
|
发行信托优先证券的信托持有的次级延期利息债券 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
负债总额 (1) | 7,251,728 |
| | 6,555,975 |
|
承付款和意外开支 |
|
| |
|
|
SLGOP的有限合伙人权益(截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为4,145和4,196个已发行的有限合伙人普通股) | 358,895 |
| | 409,862 |
|
首选单位 | 266,019 |
| | 283,285 |
|
目录
SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并资产负债表
(以千计)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资本 | | | |
SLGOP 合作伙伴的资本: | | | |
第一系列优先单位,25.00美元的清算优先权,截至2020年3月31日和2019年12月31日已发行和未偿还的9,200美元 | 221,932 |
| | 221,932 |
|
SL Green Partners的资本(截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为807和834个普通合伙人普通单位以及75,729和78,368个有限合伙人普通单位) | 5,122,402 |
| | 5,247,868 |
|
累计其他综合亏损 | (80,868 | ) | | (28,485 | ) |
SLGOP 合作伙伴的总资本 | 5,263,466 |
| | 5,441,315 |
|
其他合伙企业的非控股权益 | 80,499 |
| | 75,883 |
|
资本总额 | 5,343,965 |
| | 5,517,198 |
|
负债和资本总额 | $ | 13,220,607 |
| | $ | 12,766,320 |
|
| | | |
(1)运营合伙企业的合并资产负债表包括合并可变利息实体(“VIE”)的资产和负债。参见注释 2。合并资产负债表包括与我们的合并VIE相关的以下金额,不包括运营合伙企业:1.99亿美元和2.052亿美元的土地、5.012亿美元和4.819亿美元的建筑物和改善费、200万美元和200万美元的建筑物和租赁权改善、6170万美元和6170万美元的使用权资产、1,740万美元和1,760万美元的累计折旧、1.792亿美元和1.695亿美元其他细列项目中包含的百万美元其他资产,4.686亿美元和4.571亿美元的房地产债务,净额为1美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,其他细列项目中分别包括100万和120万美元的应计应付利息、5,790万美元和5,770万美元的租赁负债,以及4,580万美元和4,370万美元的其他负债。 |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并运营报表
(未经审计,以千计,单位数据除外)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2020 |
| 2019 |
收入 | | | | |
租金收入,净额 | | $ | 222,631 |
| | $ | 240,118 |
|
投资收益 | | 38,533 |
| | 50,031 |
|
其他收入 | | 53,139 |
| | 14,106 |
|
总收入 | | 314,303 |
| | 304,255 |
|
开支 | |
| | |
运营费用,包括2020年3,749美元和2019年2793美元的关联方支出 | | 53,866 |
| | 57,698 |
|
房地产税 | | 46,622 |
| | 46,688 |
|
经营租赁租金 | | 7,367 |
| | 8,298 |
|
扣除利息收入的利息支出 | | 37,494 |
| | 50,525 |
|
递延融资成本的摊销 | | 2,500 |
| | 2,742 |
|
折旧和摊销 | | 68,279 |
| | 68,343 |
|
扣除回收后的贷款损失和其他投资储备 | | 11,248 |
| | — |
|
与交易相关的成本 | | 65 |
| | 55 |
|
市场营销、一般和行政 | | 19,570 |
| | 25,979 |
|
支出总额 | | 247,011 |
| | 260,328 |
|
| | | | |
未合并合资企业净亏损中的权益 | | (12,814 | ) | | (5,234 | ) |
出售未合并合资企业/房地产权益的净收益中的权益 | | — |
| | 17,166 |
|
收购价格和其他公允价值调整 | | — |
| | (2,041 | ) |
出售房地产的收益(亏损),净额 | | 72,636 |
| | (1,049 | ) |
净收入 | | 127,114 |
| | 52,769 |
|
归属于非控股权益的净亏损(收益): | | | | |
其他合伙企业的非控股权益 | | 293 |
| | (237 | ) |
首选单位分布 | | (2,666 | ) | | (2,724 | ) |
归属于SLGOP的净收益 | | 124,741 |
| | 49,808 |
|
永久首选单位分布 | | (3,738 | ) | | (3,738 | ) |
归属于SLGOP普通单位持有人的净收益 | | $ | 121,003 |
| | $ | 46,070 |
|
| | | | |
每单位的基本收益 | | $ | 1.47 |
| | $ | 0.52 |
|
摊薄后每单位收益 | | $ | 1.47 |
| | $ | 0.52 |
|
| | | | |
基本加权平均未偿普通单位 | | 82,084 |
| | 87,646 |
|
摊薄后的加权平均普通单位和未偿公用单位等价物 | | 82,567 |
| | 87,810 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
SL Green 运营伙伴关系,L.P.
综合收益综合报表
(未经审计,以千计)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2020 |
| 2019 |
净收入 | | $ | 127,114 |
| | $ | 52,769 |
|
其他综合损失: | | | | |
衍生工具的未实现价值下降,包括SLGOP在合资衍生工具中的份额 | | (50,735 | ) | | (20,884 | ) |
有价证券未实现价值增加(减少) | | (4,534 | ) | | 768 |
|
其他综合损失 | | (55,269 | ) | | (20,116 | ) |
综合收入 | | 71,845 |
| | 32,653 |
|
归属于非控股权益的净亏损(收益) | | 293 |
| | (237 | ) |
归属于非控股权益的其他综合亏损 | | 2,886 |
| | 1,003 |
|
归属于SLGOP的综合收益 | | $ | 75,024 |
| | $ | 33,419 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并资本报表
(未经审计,以千计,单位数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SL Green 运营合作伙伴关系单位持有人 | | | | |
| | | | 合作伙伴的兴趣 | | | | | | |
| | 第一辑 首选 单位 | | 常见 单位 | | 常见 单位持有人 | | 累积的 其他 综合收益(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 79,202 |
| | $ | 5,247,868 |
| | $ | (28,485 | ) | | $ | 75,883 |
| | $ | 5,517,198 |
|
采用 ASC 326 后的累积调整 | | | | | | (39,184 | ) | | | | | | (39,184 | ) |
截至2020年1月1日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 79,202 |
| | $ | 5,208,684 |
| | $ | (28,485 | ) | | $ | 75,883 |
| | $ | 5,478,014 |
|
净收益(亏损) | | | | | | 118,539 |
| | | | (293 | ) | | 118,246 |
|
从非控股权益中收购子公司权益 | | | | | | (3,123 | ) | | | | 1,587 |
| | (1,536 | ) |
其他综合损失 | | | | | | | | (52,383 | ) | |
|
| | (52,383 | ) |
首选发行版 | | | | | | (3,738 | ) | | | | | | (3,738 | ) |
DRSPP 继续前进 | | | | 2 |
| | 166 |
| | | | | | 166 |
|
常用单位的换算 | | | | 1 |
| | 84 |
| | | | | | 84 |
|
运营合伙企业中非控股权益的重新分配 | | | | | | 38,529 |
| | | | | | 38,529 |
|
扣除没收和预扣税后的递延补偿计划和股票奖励 | | | | (33 | ) | | 5,502 |
| | | | | | 5,502 |
|
回购普通股 | | | | (2,637 | ) | | (219,576 | ) | | | | | | (219,576 | ) |
对合并合资权益的贡献 | | | | | | | | | | 3,814 |
| | 3,814 |
|
向非控股权益分配现金 | | | | | | | | | | (492 | ) | | (492 | ) |
申报的现金分配(每个普通单位0.295美元,均不代表联邦所得税目的的资本回报) | | | | | | (22,665 | ) | | | | | | (22,665 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 76,535 |
| | $ | 5,122,402 |
| | $ | (80,868 | ) | | $ | 80,499 |
| | $ | 5,343,965 |
|
目录
SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并资本报表
(未经审计,以千计,单位数据除外)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SL Green 运营合作伙伴关系单位持有人 | | | | |
| | | | 合作伙伴的兴趣 | | | | | | |
| | 第一辑 首选 单位 | | 常见 单位 | | 常见 单位持有人 | | 累积的 其他 综合损失 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 83,684 |
| | $ | 5,664,481 |
| | $ | 15,108 |
| | $ | 46,334 |
| | $ | 5,947,855 |
|
净收入 | | | | | | 47,530 |
| | | | 237 |
| | 47,767 |
|
其他综合收入 | | | | | | | | (19,113 | ) | | | | (19,113 | ) |
首选发行版 | | | | | | (3,738 | ) | | | | | | (3,738 | ) |
DRSPP 继续前进 | | | | 1 |
| | 47 |
| | | | | | 47 |
|
常用单位的换算 | | | | 5 |
| | 446 |
| | | | | | 446 |
|
运营合伙企业中非控股权益的重新分配 | | | | | | (28,932 | ) | | | | | | (28,932 | ) |
扣除没收和预扣税后的递延补偿计划和股票奖励 | | | | (20 | ) | | 4,835 |
| | | | | | 4,835 |
|
回购普通股 | | | | (398 | ) | | (34,243 | ) | | | | | | (34,243 | ) |
对合并合资权益的贡献 | | | | | | | | | | 161 |
| | 161 |
|
向非控股权益分配现金 | | | | | | | | | | (208 | ) | | (208 | ) |
申报的现金分配(每个普通单位0.85美元,均不代表联邦所得税目的的资本回报) | | | | | | (70,554 | ) | | | | | | (70,554 | ) |
截至2019年3月31日的余额 | | $ | 221,932 |
| | 83,272 |
| | $ | 5,579,872 |
| | $ | (4,005 | ) | | $ | 46,524 |
| | $ | 5,844,323 |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 |
| 2019 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 127,114 |
| | $ | 52,769 |
|
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
| | |
折旧和摊销 | 70,779 |
| | 71,085 |
|
未合并合资企业净亏损中的权益 | 12,814 |
| | 5,234 |
|
未合并合资企业累计收益的分配 | 108 |
| | 425 |
|
出售未合并合资权益/房地产权益的净收益中的权益 | — |
| | (17,166 | ) |
收购价格和其他公允价值调整 | — |
| | 2,041 |
|
出售房地产的(收益)亏损,净额 | (72,636 | ) | | 1,049 |
|
扣除回收后的贷款损失准备金和其他投资准备金 | 11,248 |
| | — |
|
递延应收租金 | 3,717 |
| | (1,114 | ) |
非现金租赁费用 | 3,390 |
| | 3,381 |
|
其他非现金调整 | 1,110 |
| | 9,027 |
|
运营资产和负债的变化: | | | |
租户和其他应收账款 | (44,960 | ) | | (4,759 | ) |
关联方应收款 | (4,711 | ) | | (1,270 | ) |
延期租赁成本 | (8,603 | ) | | (13,111 | ) |
其他资产 | (48,130 | ) | | (40,218 | ) |
应付账款、应计费用、其他负债和保证金 | (13,877 | ) | | (12,915 | ) |
递延收入 | 7,622 |
| | 10,721 |
|
租赁负债变动——经营租赁 | (2,959 | ) | | (2,866 | ) |
经营活动提供的净现金 | 42,026 |
| | 62,313 |
|
投资活动 |
| | |
收购不动产 | (86,846 | ) | | — |
|
增加土地、建筑物和改善设施 | (101,726 | ) | | (39,524 | ) |
收购存款和延期收购价格 | — |
| | (4,910 | ) |
对未合并合资企业的投资 | (8,906 | ) | | (73,351 | ) |
超过未合并合资企业累计收益的分配 | 53,516 |
| | 23,664 |
|
处置房地产/合资企业权益的净收益 | 91,156 |
| | 14,489 |
|
其他投资 | (4,786 | ) | | (1,056 | ) |
债务和优先股投资的发放 | (223,374 | ) | | (430,034 | ) |
偿还或赎回债务和优先股投资 | 151,548 |
| | 218,879 |
|
用于投资活动的净现金 | (129,418 | ) | | (291,843 | ) |
| | | |
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SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 |
| 2019 |
融资活动 | | | |
抵押贷款和其他应付贷款的收益 | $ | 101,103 |
| | $ | 109,872 |
|
偿还抵押贷款和其他应付贷款 | (102,777 | ) | | (1,127 | ) |
循环信贷额度和优先无抵押票据的收益 | 1,125,000 |
| | 520,000 |
|
循环信贷额度和优先无抵押票据的还款 | (315,000 | ) | | (230,000 | ) |
行使股票期权和发行 DRSPP 的收益 | 166 |
| | 47 |
|
回购普通单位 | (219,576 | ) | | (34,243 | ) |
兑换首选单位 | (19,392 | ) | | (15,142 | ) |
兑换 OP 单位 | (18,066 | ) | | (15,697 | ) |
向其他合伙企业的非控股权益进行分配 | (492 | ) | | (208 | ) |
来自其他合伙企业中非控股权益的捐款 | 3,814 |
| | 161 |
|
从非控股权益中收购子公司权益 | (1,536 | ) | | — |
|
按普通单位和优先单位支付的分配 | (80,946 | ) | | (81,042 | ) |
与限制性股票奖励相关的预扣税 | (4,752 | ) |
| (3,126 | ) |
递延贷款成本 | (562 | ) | | (3,367 | ) |
融资活动提供的净现金 | 466,984 |
| | 246,128 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | 379,592 |
| | 16,598 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 241,430 |
| | 279,113 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 621,022 |
| | $ | 295,711 |
|
| | | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | |
运营伙伴关系中的单位换算 | $ | 84 |
| | $ | 446 |
|
租户装修和应付资本支出 | 602 |
| | 9,350 |
|
运营合伙企业非控股权益的公允价值调整 | 38,529 |
| | 28,932 |
|
撤销待售资产 | 391,664 |
| | — |
|
卖家资助购买 | 100,000 |
| | — |
|
债务和优先股储备 | 4,638 |
| | — |
|
移除已完全折旧的商业不动产 | 512 |
| | 4,012 |
|
确认使用权资产和相关租赁负债 | 102,782 |
| | 389,120 |
|
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,其总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 554,195 |
| | $ | 144,323 |
|
限制性现金 | 66,827 |
| | 151,388 |
|
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 621,022 |
| | $ | 295,711 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
1. 演示的组织和依据
SL Green Realty Corp.(简称公司或SL Green,马里兰州的一家公司)和SL Green Operating Partnership, L.P.(简称SLGOP或特拉华州有限合伙企业)成立于1997年6月,目的是合并S.L. Green Properties, Inc.的商业房地产业务及其关联合伙企业和实体。运营合伙企业收到了房地产的利息捐款,以及 95%属于被称为服务公司的管理、租赁和建筑公司的经济利益。向我们全资拥有的房产提供给某些合资企业的所有管理、租赁和施工服务均通过SL Green Management LLC进行,SL Green Management LLC是 100%归运营合伙企业所有。根据经修订的1986年《美国国税法》或《守则》,公司已获得房地产投资信托或房地产投资信托基金的资格,并有望在本财年获得房地产投资信托基金或房地产投资信托基金的资格,并作为自我管理、自我管理的房地产投资信托基金运营。房地产投资信托基金是持有房地产权益的法人实体,通过向股东支付股息,可以最大限度地减少公司层面的联邦所得税缴纳。除非上下文另有要求,否则所有提及 “我们”、“我们” 的内容均指公司以及公司拥有或控制的所有实体,包括运营合伙企业。
实际上,我们的所有资产均由运营合伙企业持有,我们的所有业务均通过运营合伙企业进行。公司是运营合伙企业的唯一管理普通合伙人。截至 2020年3月31日,非控股投资者总共持有 5.14%运营合伙企业中的有限合伙权益。我们将这些权益称为运营合伙企业中的非控股权益。运营合伙企业被视为可变利益实体或VIE,我们是其主要受益人。见附注11,“公司合并财务报表中的非控股权益”。
截至 2020年3月31日,我们在纽约都会区(主要是曼哈顿中城)的房地产中拥有以下权益。我们在曼哈顿以外的投资被称为郊区房产:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | 合并 | | 未合并 | | 总计 | |
|
地点 | | 财产 类型 | | 房产数量 |
| 大约平方英尺(未经审计) | | 房产数量 | | 大约平方英尺(未经审计) | | 房产数量 | | 大约平方英尺(未经审计) | | 加权平均入住率(1)(未经审计) |
商业: | |
|
|
| |
| |
| |
| |
| |
|
曼哈顿 | | 办公室 | | 18 |
|
| 10,647,191 |
| | 10 |
| | 11,216,183 |
| | 28 |
| | 21,863,374 |
| | 93.7 | % |
| | 零售 | | 4 |
| | 44,189 |
| | 8 |
| | 289,050 |
| | 12 |
| | 333,239 |
| | 98.0 | % |
| | 开发/再开发 | | 11 |
| | 3,028,211 |
| | 1 |
| | 1,657,198 |
| | 12 |
| | 4,685,409 |
| | 不适用 |
|
| | 费用利息 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — | % |
| |
| | 33 |
| | 13,719,591 |
| | 20 |
| | 13,162,431 |
| | 53 |
| | 26,882,022 |
| | 93.8 | % |
郊区 | | 办公室 | | 8 |
| | 1,044,800 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | 1,044,800 |
| | 85.5 | % |
| | 零售 | | 1 |
| | 52,000 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 52,000 |
| | 100.0 | % |
| |
| | 9 |
| | 1,096,800 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 1,096,800 |
| | 86.2 | % |
商业地产总数 | | 42 |
| | 14,816,391 |
| | 20 |
| | 13,162,431 |
| | 62 |
| | 27,978,822 |
| | 93.4 | % |
住宅: | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
曼哈顿 | | 住宅 | | 2 |
| | 222,250 |
| | 8 |
| | 1,663,774 |
| | 10 |
| | 1,886,024 |
| | 96.7 | % |
住宅物业总数 | | 2 |
|
| 222,250 |
| | 8 |
| | 1,663,774 |
| | 10 |
| | 1,886,024 |
| | 96.7 | % |
总投资组合 | | 44 |
|
| 15,038,641 |
| | 28 |
| | 14,826,205 |
| | 72 |
| | 29,864,846 |
| | 93.6 | % |
| |
(1) | 商业地产的加权平均入住率等于总占用平方英尺除以收购时的总平方英尺。住宅物业的加权平均入住率等于已占用单元总数除以可用单元总数。 |
截至 2020年3月31日,我们也设法了 二第三方拥有的办公大楼,大约包括 2.1百万平方英尺(未经审计),账面价值为的持有债务和优先股投资 $1.9十亿,包括 $0.1十亿包括在资产负债表细列项目中(债务和优先股投资细列项目除外)的债务和优先股投资以及其他融资应收账款。
合作协议
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
根据运营合伙企业的合伙协议或运营合伙协议,我们根据优先单位的优先分配和适用于LTIP单位的特殊条款,按照各自合作伙伴所有权权益的百分比分配所有分配和损益。作为运营合伙企业的管理普通合伙人,我们必须采取由我们自行决定的合理努力,促使运营合伙企业分配足够的款项,使我们能够支付足够的股息,从而最大限度地减少公司层面的任何联邦所得税或消费税。根据运营合伙协议,每位有限合伙人都有权将有限合伙权益单位兑换为现金,或者如果我们这样选择,则以一对一的方式将SL Green的普通股兑换为现金一基础。
季度演示的基础
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国公认的临时财务信息会计原则以及10-Q表和S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为,所有调整(包括正常的经常性应计收入)都是公允列报公司和运营合伙企业财务状况所必需的 2020年3月31日并包括了所述期间的业务结果.报告所述期间的经营业绩不一定代表截至年度的预期业绩 2020年12月31日。这些财务报表应与截至年度的10-K表年度报告中包含的财务报表和随附附注一起阅读 2019年12月31日公司和运营合伙企业。
合并资产负债表位于 2019年12月31日取自截至该日的已审计财务报表, 但不包括美国普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表的所有信息和脚注.
后续事件
从2019年底开始,一种新型冠状病毒(“COVID-19”)开始传播到包括美国在内的世界各地,最终被世界卫生组织宣布为大流行病。在过去的几个月中,疫情已经造成了并将继续造成严重干扰,对全球经济和日常生活产生广泛影响。我们预计,至少在 COVID-19 疫情期间,甚至更长时间,我们的业务、经营业绩、流动性、现金流、前景以及实现前瞻性目标和预期的能力可能会受到重大和不利影响。这也可能导致我们证券交易价格的巨大波动。COVID-19 疫情的影响程度将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间、严重程度和传播、为遏制疫情传播而采取的健康和安全行动、最初的疫情平息后可能出现的任何复苏以及恢复正常的经济和运营条件的速度和程度。此外,COVID-19 疫情可能会增加我们最新的 10-K 表年度报告和美国证券交易委员会其他文件中描述的许多其他风险的严重程度,并可能对我们的运营产生我们目前无法预测的其他不利影响。
2020年5月,公司签订了出售位于第五大道609号的零售公寓的合同,总资产估值为 $168.0百万。该交易计划于2020年第二季度完成,但须满足各种成交条件。在 2020年3月31日,我们确定该房产不符合待售标准,因为该资产的出售不太可能在一年内完成。
2020年5月,该公司完成了出售 49.5%对韩国国家养老金局麦迪逊大道一号和Hines Inest LP感兴趣。NPS和Hines已承诺对该项目的总股权总额不少于 $492.2百万。该公司和海因斯将共同开发 $2.3十亿项目,将跨越 1.4百万竣工后可出租的平方英尺。在 2020年3月31日,我们确定该房产不符合待售标准,因为该资产的出售不太可能在一年内完成。
2. 重要会计政策
整合原则
合并财务报表包括我们的账户和由我们全资拥有或控制的子公司的账户。我们无法通过我们的投票权益控制的实体以及作为可变利益实体但我们不是主要受益人的实体,均按权益法入账。见附注5,“债务和优先股投资” 和附注6,“对未合并合资企业的投资”。所有重要的公司间余额和交易均已取消。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
我们合并了我们被视为主要受益人的VIE。主要受益人是具有 (i) 有权指导对实体经济表现影响最大的活动的实体,以及 (ii) 有义务吸收VIE的损失或有权从VIE中获得可能对VIE具有重大意义的收益。
投资商业房地产
我们将房地产的购买价格分配给土地和建筑物(包括租户装修),如果确定为物质资产,则分配无形资产,例如高于市场和低于市场租约的价值以及与原地租赁相关的启动成本。我们将分配给建筑物的金额(包括租户改造费)折旧到超过其预计使用寿命,通常范围为 三到 40年份。我们在关联租赁的剩余期限内摊销分配给上述和低于市场租赁的金额,通常范围为 一到 14年份,并将其记录为租金收入的增加(对于低于市场的租约)或租金收入的减少(对于高于市场的租约)。我们在相关租赁的预期期限内摊销与就地租赁相关的价值分配的金额,通常范围为 一到 14年份。如果租户在租赁合同终止之前腾出空间,并且没有支付租金,则相关无形资产的任何未摊销余额将被注销。租户装修和启动成本在租赁的剩余期限内作为费用摊销(如果租约在合同到期日之前终止,则从收益中扣除)。我们根据估计的现金流预测评估租赁的公允价值,这些预测利用了适当的折扣率和可用的市场信息。未来现金流的估计基于多种因素,包括历史经营业绩、已知趋势以及可能影响物业的市场/经济状况。如果收购的租赁包含低于市场且被确定为实质性的固定利率续订期权,我们将此类低于市场的租赁价值摊销为续订期内的租金收入。
公司将租赁开始时公司作为承租人的租赁归类为融资租赁或运营租赁。如果租赁在租赁期结束时转让了资产的所有权,租赁授予了购买我们有理由确信会行使的资产的选择权,租赁期限是资产剩余经济寿命的大部分时间,或者租赁付款的现值大大超过资产的全部公允价值,则该租赁符合融资租赁。不符合融资租赁条件的租赁被视为经营租赁。在租赁开始时,公司记录的租赁负债以租赁付款的现值计量,使用权资产以租赁负债的金额和产生的任何初始直接成本来衡量。公司采用折扣率来确定租赁付款的现值。如果已知租约中隐含的费率,则公司使用该费率。如果租赁中隐含的利率未知,则公司使用折扣率,该折扣率反映了公司给定租赁期限的抵押借款利率。为了确定贴现率,公司聘请了第三方专家,主要根据公司、其他房地产投资信托基金和其他长期借款的企业借款人的可观察到的借款利率进行分析。在合并运营报表中,经营租赁通过经营租赁租金计为费用,而融资租赁通过摊销和利息支出记作支出。在合并资产负债表上,融资租赁包括以前标题为 “资本租赁房产” 的金额。在适用的情况下,公司在计算租赁义务和使用权资产的价值时将租赁和非租赁部分的考虑因素结合起来。
我们会定期评估是否有任何迹象表明我们的房地产价值可能受到减值或其账面价值可能无法收回。如果管理层对房产产生的未来总现金流(未贴现)的估计低于该财产的账面价值,则该财产的价值被视为减值。在发生减值的情况下,损失将按财产账面金额超过计算出的财产公允价值的部分来衡量。当房产被归类为待售财产时,我们还会评估我们的房地产是否存在减值。待售房地产资产按账面价值或公允价值减去出售成本的较低者估值,折旧费用不再入账。
我们认出来了 $1.2百万和 $1.2百万的租金收入的百分比 截至2020年3月31日的三个月和 2019分别用于摊销低于市场总额的租赁超过市场以上租赁的总额。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
以下总结了截至目前我们已确定的无形资产(收购的市场上租赁和就地租赁)和无形负债(收购的低于市场租约) 2020年3月31日和2019年12月31日(以千计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
已确定的无形资产(包含在其他资产中): | | | |
总金额 | $ | 225,025 |
| | $ | 255,198 |
|
累计摊销 | (202,581 | ) | | (228,223 | ) |
网(1) | $ | 22,444 |
| | $ | 26,975 |
|
已确定的无形负债(包含在递延收入中): | | | |
总金额 | $ | 274,208 |
| | $ | 282,048 |
|
累计摊销 | (246,464 | ) | | (249,514 | ) |
网(1) | $ | 27,744 |
| | $ | 32,534 |
|
| |
(1) | 截至 2020年3月31日,以及 2019年12月31日, 不净无形资产和 不无形负债净额被重新归类为待售资产或与待售资产相关的负债。 |
公允价值测量
参见附注 16 “公允价值测量”。
投资有价证券
在收购时,我们将证券指定为 “持有至到期”、“可供出售” 或 “可交易”。截至 2020年3月31日,我们没有任何被指定为持有至到期或交易的证券。我们根据会计准则编纂(ASC,820-10)按公允价值对可供出售证券进行核算,未实现净收益或亏损作为累计其他综合收益或亏损的一部分列报。出售的有价证券的成本以及从累计其他综合收益中重新归类为收益的金额是使用特定的识别方法确定的。任何被确定为非暂时性亏损的未实现亏损均计入收益,直至其信贷部分。
在 2020年3月31日和 2019年12月31日,我们持有以下有价证券(以千计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
商业抵押贷款支持证券 | $ | 25,353 |
| | $ | 29,887 |
|
可供出售的有价证券总数 | $ | 25,353 |
| | $ | 29,887 |
|
商业抵押贷款支持证券的成本基础是 $27.5百万两者都是 2020年3月31日和2019年12月31日。到2035年,这些证券在不同时期到期。我们举行了 不截至的股票有价证券 2020年3月31日和 2019年12月31日.
在这两次交易中,我们都没有处置任何有价证券 截至2020年3月31日的三个月或者 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月.
对未合并合资企业的投资
我们会评估我们在未合并合资企业中的投资的可收回性,如果确定投资价值损失不是暂时性的,我们会将投资减记为其公允价值。我们根据每家合资企业的预计折现现金流评估股权投资的减值。我们认为我们的任何股票投资的价值均未减值 2020年3月31日.
递延租赁成本
递延租赁成本包括增量费用和直接成本,如果没有获得租约,则在相关租赁期内按直线摊销。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
租赁分类
公司作为出租人的租赁的租赁分类在租赁开始时进行评估,未归类为销售型租赁或直接融资租赁的租赁被归类为运营租赁。如果合同包括所有权转让条款、某些购买期权、代表资产经济寿命主要部分的租赁期限,或者承租人提供的租赁付款和剩余担保的现值基本上超过资产的全部公允价值,则该租赁符合销售型租赁。此外,租赁非常专业以至于在租赁期结束时被认为对公司没有任何价值的资产也可能被归类为销售型租赁。当承租人和非关联第三方提供的租赁付款和剩余价值担保的现值大大超过资产的全部公允价值并且有可能收取款项时,租赁就属于直接融资租赁。
收入确认
经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认。当租赁空间基本准备就绪,可以用于预定用途时,租金收入确认即开始。
为了确定租赁空间是否已基本准备就绪,可以用于预期用途,管理层出于会计目的评估我们是租户改善项目的所有者,还是租户是租户改善项目的所有者。当管理层得出结论,我们是租户改善项目的所有者时,租金收入的确认从租户占有完工的空间开始,也就是此类租户改善基本完成的时候。在某些情况下,当管理层得出结论认为我们不是租户改善项目的所有者时,租金收入的确认从租户占有或控制空间时开始。
当管理层得出结论,出于会计目的,我们是租户改善项目的所有者时,我们会将用于建造租户改善设施的资金记录为资本资产。对于这些租户的改善,我们将租户报销的金额记录为资本资产的减少。出于会计目的,当管理层得出结论,租户是租户改善项目的所有者时,我们将对这些改善的捐款记录为租赁激励措施,包含在递延成本中,计入我们的合并资产负债表,并作为租赁期内租金收入的减少进行摊销。
确认的租金超过根据基础租赁合同应付的金额的部分,计入合并资产负债表上的递延应收租金。
除基本租金外,我们的租户通常还会支付可变租金,这相当于他们在基准年内房地产税和建筑物某些运营费用增长中所占的比例份额。在某些租约中,租户将根据支付给搬运工的工资率的增加超过基准年内有效的搬运工工资率或消费者物价指数高于基准年有效指数值的增长来支付额外租金,而不是根据某些建筑物运营开支的增加支付额外租金。此外,我们的许多租赁在基本租金基础上都包含固定百分比的涨幅,以弥补不断上涨的费用。电力通常由房东以次级计量方式提供,或者是租金包含在内(即,固定费用包含在电租中,该金额可能会随着电费的增加或租户用电量的增加而增加)。除电力以外的基础建筑服务(例如工作时间内的供暖、空调和货运电梯服务以及基地大楼清洁)通常不收取额外费用,租户仅为超过基地大楼服务的服务或在正常工作时间之外提供的服务支付额外租金。这些费用上涨基于前一个日历年度发生的实际费用。如果本年度的支出与上一年度的支出不同,则在本年度中,将调整上涨以反映本年度的实际支出。
如果有可能收取,则确认租金收入。如果评估几乎所有租赁付款不可能收回,则迄今确认的租金收入与已收取的租赁付款之间的任何差额均被确认为本期租金收入调整数。随后将可收性评估改为可能,可能会导致本期租金收入调整,以弥补租金收入在一直评估为可能的情况下本应确认的租金收入与迄今已确认的租金收入之间的任何差额。
公司为租户提供租赁合同的某些常规服务,例如公共区域维护和一般安全。根据ASC 842,我们选择将经营租赁协议中的非租赁部分与租赁部分合并,并将其视为单一租赁部分。
当我们不再在持有房地产的实体中拥有控股财务权益,与第三方签订了合同并且该第三方控制了所收购资产时,我们会记录出售房地产资产的损益。
债务和优先股投资的投资收益根据工具的合同条款以及何时被视为可收回来进行应计。一些债务和优先股投资规定按规定利率计息,
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(未经审计)
这与目前的付款条件不同。此类贷款的利息按应计利率确认,前提是管理层确定应计利息可以收取。如果管理层无法做出这一决定,则只有在实际收到时才能确认高于当前工资率的利息收入。
递延发放费、原始发行折扣和贷款发放成本(如果有)均按实际利率法确认为对相关投资条款的利息收入的调整。收到的与贷款承诺相关的费用也被推迟到贷款资金到位后,作为对收益的调整,在贷款期限内予以确认。与购买贷款相关的折扣或溢价根据截至相关投资预期到期日的预期现金流按实际利率法进行收益率调整,摊销或计入利息收入。如果我们以折扣价购买债务或优先股投资,打算将其持有至到期并期望收回投资的全部价值,则我们会将折扣计入收入,以调整投资期限内的收益率。如果我们以折扣价购买债务或优先股投资,目的是取消抵押品的抵押品赎回权,则我们不会累积折扣。对于以信贷质量折扣价收购的债务投资,合同现金流与收购时的预期现金流之间的差额不计入。预期的退出费(预计收取)也作为收益率调整在贷款期限内确认。
债务和优先股投资在付款逾期90天或管理层认为无法完全收回利息收入的日期中以较早者为准,处于非应计状态。当任何处于非应计状态的债务或优先股投资达到合同有效期且业绩得到证明已恢复时,将恢复利息收入的确认。只有在收到现金的情况下,利息才记作减值贷款的收入。
我们可能会将我们发放的部分贷款进行银团分配,也可以单独出售贷款。当交易符合销售会计标准时,我们会根据销售价格与所售贷款账面价值之间的差额确认损益。出售时的任何相关的未摊销递延发放费、原始发行的折扣、贷款发放成本、折扣或溢价均被确认为对销售损益的调整,该调整包含在合并运营报表的投资收益中。出售或银团筹集时收到的任何费用均被确认为投资收入的一部分。
资产管理费在资产管理协议期限内按直线法确认。
债务和优先股投资
债务和优先股投资按预计收取的净额列报。贷款损失备抵从金融资产的摊销成本基础中扣除,将净账面价值按此类投资预计到期日之前收取的金额列报。贷款损失和其他投资储备金支出是从收益中扣除的费用,用于将贷款损失备抵调整到适当水平。
公司根据当前的市场和经济状况、历史损失信息以及合理和可支持的预测来评估预计收取的金额。公司的假设来自内部数据和外部数据,其中可能包括政府对纽约市都会区的经济预测、有关近期交易的公开数据和证券化债务工具的申报。该信息按资产类别汇总并根据期限进行调整。根据这些投入,在个人资产层面对贷款进行评估。在某些情况下,我们还可能使用概率加权模型,该模型考虑多种结果的可能性以及每种结果的预期收集金额。
评估与标的抵押财产的表现和/或价值以及借款人/赞助人的财务和运营能力相关的可能信用恶化需要做出重大判断,其中包括相关时期的资产水平和市场假设。
此外,公司每季度为每笔贷款分配风险评级。根据三分制,贷款的评级为 “1” 至 “3”,从低风险到较高风险,评级定义如下:1-低风险资产-亏损概率低,2-观察名单资产-更高的损失可能性,3-高风险资产-亏损的可能性更大。对风险评级为2或以上的贷款进行评估,以确定通过结合我们对当前状况的预期、历史损失信息和上述可支持的预测,是否可以适当地反映出预期的损失风险,或者贷款特有的风险特征是否值得使用概率加权模型。
根据ASC 820-10,使用通过咨询交易商或其他投资发起人获得的可用市场信息,以及根据ASC 820-10基于三级数据的贴现现金流模型,被归类为持有待售的融资投资按预期收取的金额或公允市场价值进行结算。随着情况的变化,管理层可能
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(未经审计)
得出不出售被指定为待售的投资的结论。在这种情况下,投资将按其预期收取的金额进行重新分类。
除债务和优先股投资项目外,资产负债表细列项目中包含的其他融资应收账款也按预计收取的净额计量。
与这些债务和优先股投资和其他融资应收账款相关的应计应收利息金额按合并资产负债表中其他资产中预计收取的净额入账。应计利息应收账款的注销被确认为贷款损失和其他投资准备金的支出。
所得税
根据《守则》第856(c)条,SL Green作为房地产投资信托基金征税。作为房地产投资信托基金,SL Green通常无需缴纳联邦所得税。为了保持其房地产投资信托基金的资格,SL Green必须至少进行分配 90%向股东缴纳其房地产投资信托基金的应纳税所得额,并符合某些其他要求。如果SL Green在任何应纳税年度没有资格成为房地产投资信托基金,则SL Green将按正常公司税率对其应纳税所得额缴纳联邦所得税。SL Green可能还需要缴纳某些州、地方和特许经营税。在某些情况下,其未分配的应纳税收入可能需要缴纳联邦所得税和消费税。
运营合伙企业是合伙企业,因此,合伙企业的所有收入和亏损都分配给合伙人,以纳入他们各自的所得税申报表。合并运营报表中唯一包含的所得税准备金与运营合伙企业的合并应纳税房地产投资信托基金子公司有关。运营合伙企业还可能需要缴纳某些州、地方和特许经营税。
我们已经选择将我们的某些公司子公司视为应纳税房地产投资信托基金子公司或TRS,并将来可能选择将其视为应纳税的房地产投资信托基金子公司。一般而言,TRS可以为公司的租户提供非传统服务,持有我们无法直接持有的资产,通常可以从事任何房地产或非房地产相关业务。TRS产生收入,从而使这些实体需要缴纳联邦和州的所得税。
在 截至2020年3月31日的三个月,我们记录了联邦、州和地方的税收条款 $1.1百万。在 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,我们记录了联邦、州和地方的税收条款 $0.8百万.
我们采用两步方法来评估不确定的税收状况。当企业仅根据其技术优势得出结论,税收状况更有可能在审查后得以维持时,即为承认(第一步)。衡量标准(第二步)确定结算后更有可能实现的福利金额。当公司随后确定税收状况不再符合维持的可能性更大的门槛时,就会取消先前确认的税收状况。禁止使用估值补贴作为取消税收状况的替代品。
估算值的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告的数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
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(未经审计)
信用风险的集中度
可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金投资、债务和优先股投资以及应收账款。我们将现金投资放在高质量的金融机构。为我们的债务和优先股投资提供担保的抵押品位于纽约市。参见附注5 “债务和优先股投资”。
我们对租户的信用质量进行初步和持续评估,并要求大多数租户提供保证金或信用证。尽管这些保证金和信用证不足以支付租户租赁义务的总价值,但它们是一种衡量诚意的标准,也是抵消与收入损失相关的经济成本以及与重新租赁空间相关的成本的资金来源。 我们的房地产投资组合中的物业位于纽约都会区。位于我们大楼中的租户从事各种行业。除了 一租户 ViacomCBS Inc.,它占了 5.5%在我们的年化现金租金份额中,我们投资组合中没有其他租户的占比超过 5.0%我们在年化现金租金中所占份额,包括我们在合资企业年化租金中所占的份额,位于 2020年3月31日.
对于 截至2020年3月31日的三个月,以下房产占我们办公物业年化现金租金的5.0%以上,其中包括我们在合资办公物业年化现金租金中所占的份额:
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财产 | 截至2020年3月31日的三个月 |
美洲大道 1185 号 | 8.5% |
11 麦迪逊大道 | 8.3% |
列克星敦大道 420 号 | 7.5% |
1515 百老汇 | 6.8% |
东 42 街 220 号 | 6.2% |
公园大道 280 号 | 5.4% |
485 列克星敦 | 5.3% |
重新分类
某些上一年度的余额已重新分类,以符合我们本年度的列报方式。
会计准则更新
2020 年 4 月,FASB 工作人员发布了一份问答文件(“租赁修改问答”),内容涉及将租赁会计指导应用于 COVID-19 疫情期间提供的租赁优惠。根据现有的租赁指南,该实体必须以逐租方式确定租赁特许权是否是与租户达成的新的安排的结果,该安排将在租赁修改框架下考虑,或者租赁特许权是否受原始租约中存在的可执行权利和义务的约束,这些权利和义务将在租赁修改框架之外予以考虑。租赁修改问答为实体提供了选择对租赁优惠进行核算的选项,就好像原始租约中存在可执行的权利和义务一样。只有在修改后的租约产生的总现金流与原始租赁中的现金流基本相似时,此选择才可用。 租赁修改问答对截至2020年3月31日的三个月的公司合并财务报表没有重大影响,但是,其对公司的未来影响取决于未来一段时期因新冠肺炎(COVID-19)疫情而向租户提供的租赁优惠的程度,以及公司在达成此类让步时做出的选择。
2020年1月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU,第2020-01号),投资——股票证券(主题321),投资——权益法和合资企业(主题323)以及衍生品和套期保值(主题815),澄清了主题321、主题323和主题815之间的相互作用。与公司最相关的修正案是,当投资者必须将公允价值应用于主题323中的权益法下的投资时,如何应用主题321中的公允价值计量替代方案。该修正案澄清说,实体在考虑投资的公允价值时应考虑可观察的交易。该指引对公司生效,适用于从2020年12月15日之后开始的财年。允许提前收养。公司于2020年1月1日采纳了该指导方针,并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
2020年3月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-04年度参考利率改革(主题848)《促进参考利率改革对财务报告的影响》。修正案为影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考利率改革相关活动提供了切合实际的权宜之计。该指南是可选的,在2020年3月12日和2020年3月12日之间生效
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2020年3月31日
(未经审计)
2022 年 12 月 31 日。随着参考利率改革活动的进行,该指导可能会随着时间的推移而选出。在2020年第一季度,公司选择运用与未来伦敦银行同业拆借利率指数现金流的概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计,假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的呈现方式与过去的列报方式保持一致。公司将继续评估该指导方针的影响,并可能在市场发生更多变化时酌情采用其他选择。
2018年8月,财务会计准则委员会发布了ASU第2018-15号《无形资产——商誉和其他内部用途软件(主题350-40)》,《客户对作为服务合同的云计算安排产生的实施成本的核算》。修正案为安排包括软件许可证时支付的费用的会计提供了指导,并将作为服务合同的托管安排产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件的资本化成本的要求相一致。公司于2020年1月1日采纳了该指导方针,并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,财务会计准则委员会发布了ASU第2018-13号《公允价值计量(主题820),披露框架——公允价值计量披露要求的变更》。该修正案删除、修改和增加了主题820下的披露要求。这些变更对公司生效,有效期为2019年12月15日之后开始的财年。允许在生效之日通过额外披露的情况下,提前采用已删除或修改后的披露。公司于2020年1月1日采纳了该指导方针,并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号《金融工具——信贷损失(主题326):衡量金融工具信贷损失》;2018年11月,美国国立大学第2018-19号《金融工具——信贷损失的编纂改进》,于2019年4月、5月和11月发布了亚利桑那州立大学第2019-04、2019-05和2019-11号,提供了编纂改进和有针对性的过渡救济;并于2020年发布了亚利桑那州立大学2020-02金融工具——信贷损失(主题 326)和租赁(主题 842),其中更新了美国证券交易委员会在这些主题中的指导方针。该指南改变了各实体衡量大多数金融资产和某些其他未通过净收益以公允价值计量的工具的信贷损失的方式。该指南用 “预期损失” 方法取代了当前的 “蒙受损失” 模型。该公司的DPE投资组合和融资租赁资产受本指导方针的约束。ASU No. 2018-19 将经营租赁应收账款排除在本指南的范围之外。公司于 2020 年 1 月 1 日采纳了该指导方针,并记录了 $39.2百万采用后对留存收益的累积调整。
3. 房产收购
下表汇总了在此期间获得的属性 截至2020年3月31日的三个月:
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财产 | | 收购日期 | | 房产类型 | | 大约平方英尺 | | 总资产估值 (单位:百万) |
麦迪逊大道 762 号 (1) | | 2020 年 1 月 | | 费用利息 | | 6,109 | | $ | 29.3 |
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第十一大道 707 号 | | 2020 年 1 月 | | 费用利息 | | 159,720 | | 90.0 |
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拿骚街 126-132 号 (2) | | 2020 年 1 月 | | 租赁权利息 | | 98,412 | | — |
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(1) | 2020年1月,公司从我们的合资伙伴手中收购了剩余的股份 10%本公司尚未拥有的该财产的权益。 |
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(2) | 2020 年 1 月,公司签订了 99-拿骚街 126-132 号的地面租约,为期一年。在我们的合并资产负债表中,该租赁被归类为融资租赁。 |
4. 持有的待售财产和财产处置
待售房产
截至 2020年3月31日,没有任何财产被归类为待售房产。
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2020年3月31日
(未经审计)
财产处置
下表汇总了在此期间出售的房产 截至2020年3月31日的三个月:
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财产 | | 处置日期 | | 房产类型 | | 大约平方英尺 | | 销售价格(1) (单位:百万) | | 收益(损失)(2) (单位:百万) |
西 33 街 315 号-奥利维亚 | | 2020 年 3 月 | | 费用利息 | | 492,987 |
| | $ | 446.5 |
| | $ | 72.3 |
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(1) | 销售价格代表房产的总销售价格或财产权益的总资产估值。 |
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(2) | 西 33 街 315 号的出售收益已扣除了 $6.0百万与实现该投资收益相关的应计员工薪酬的百分比。此外,金额不包括对以后各期记录的支出的调整。 |
5. 债务和优先股投资
以下是我们在债务和优先股投资方面的活动摘要 三个月已结束 2020年3月31日十二个月结束了 2019年12月31日(以千计):
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| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
年初余额 (1) | $ | 1,580,306 |
| | $ | 2,099,393 |
|
债务投资的起源/增加 (2) | 246,075 |
| | 652,866 |
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优先股投资的来源/增持 (2) | 154,710 |
| | 14,736 |
|
赎回/销售/辛迪加/摊销 (3) | (161,548 | ) | | (1,190,689 | ) |
贷款损失准备金的净变动 | (36,207 | ) | | 4,000 |
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期末余额 (1) | $ | 1,783,336 |
| | $ | 1,580,306 |
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| |
(3) | 已出售或银团投资但不符合出售会计条件的某些债务投资参与权包含在合并资产负债表上的其他资产和其他负债中。 |
以下是我们截至目前的债务和优先股投资摘要 2020年3月31日(千美元):
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| 浮动利率 | | 固定利率 | | 总账面价值 | 高级融资 | 成熟度 |
类型 | 账面价值 | 面值 | 利率 | | 账面价值 | 面值 | 利率 | |
优先抵押贷款债务 | $ | 372,547 |
| $374,002 | L + 2.00 - 5.50% | | $ | 100,202 |
| $101,250 | 3.00 - 6.00% | | $ | 472,749 |
| $ | — |
| 2020 - 2022 |
初级抵押贷款债务 | 83,004 |
| 90,300 | L + 6.00 - 7.25% | | — |
| — | — | | $ | 83,004 |
| 438,138 |
| 2020 - 2023 |
夹层债务 | 368,053 |
| 375,098 | L + 4.95 - 15.29% | | 491,838 |
| 509,920 | 2.90 - 9.50% | | $ | 859,891 |
| 5,169,422 |
| 2020 - 2029 |
优先股权 | — |
| — | — | | 367,692 |
| 386,953 | 6.50 - 11.00% | | $ | 367,692 |
| 522,000 |
| 2020 -2027 |
期末余额 | $ | 823,604 |
| $ | 839,400 |
| — | | $ | 959,732 |
| $ | 998,123 |
| — | | $ | 1,783,336 |
| $ | 6,129,560 |
| — |
下表是我们的贷款损失准备金总额的展期 三个月已结束 2020年3月31日十二个月结束了 2019年12月31日(以千计):
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
年初余额 | $ | 1,750 |
| | $ | 5,750 |
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采用 ASC 326 后的累积调整 | 27,804 |
| | — |
|
本期贷款损失准备金 | 8,403 |
| | — |
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从津贴中扣除的款项 | — |
| | (4,000 | ) |
期末余额 | $ | 37,957 |
| | $ | 1,750 |
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2020年3月31日
(未经审计)
在 2020年3月31日,除一项账面价值为的投资外,所有债务和优先股投资的表现都符合各自的条款 $70.0百万,如下文债务投资表的分注4所述。在 2019年12月31日,所有债务和优先股投资的表现都符合各自的条款。
没有融资应收账款已过期 90 天 2020年3月31日和 2019年12月31日除了 $28.5百万因利息违约而于2018年8月转为非应计的应收融资。
截至 2020年3月31日,管理层估计,我们的债务和优先股投资的加权平均风险评级为 1.4.
我们已经确定我们有 一融资应收账款的投资组合部分位于 2020年3月31日和 2019年12月31日包括主要记录在债务和优先股投资中的商业房地产。其他资产中包括额外数额的融资应收账款,相当于向合资伙伴提供的贷款,共计 $120.7百万和 $131.1百万在 2020年3月31日和 2019年12月31日,公司在通过ASC 326时分别记录了对此的调整 $11.4百万以及贷款损失准备金 三个月已结束 2020年3月31日的 $2.8百万.
债务投资
截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,我们持有以下债务投资,总加权平均当前收益率为 7.87%在 2020年3月31日(千美元):
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2020年3月31日
(未经审计)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款类型 | | 2020年3月31日 未来资金 义务 | | 2020 年 3 月 31 日资深人士 融资 | | 3月31日 2020 摊销成本 (1) | | 2019年12月31日 摊销成本 (1) | | 成熟度 日期 (2) |
固定利率投资: | | | | | | | | | | |
抵押贷款/夹层贷款 | | $ | — |
| | $ | 63,908 |
| | $ | 55,798 |
| | $ | 55,573 |
| | 2020 年 10 月 |
夹层贷款 | | 10,000 |
| | — |
| | 99,110 |
| | — |
| | 2021 年 1 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 15,000 |
| | 3,500 |
| | 3,500 |
| | 2021 年 9 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 147,000 |
| | 24,957 |
| | 24,952 |
| | 2022 年 4 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 280,000 |
| | 39,296 |
| | 38,734 |
| | 2022 年 8 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 330,204 |
| | 220,420 |
| | 215,737 |
| | 2023 年 6 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 83,369 |
| | 12,716 |
| | 12,714 |
| | 2023 年 11 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 180,000 |
| | 30,000 |
| | 30,000 |
| | 2023 年 12 月 |
夹层贷款(3a)(4) | | — |
| | 115,000 |
| | 12,952 |
| | 12,950 |
| | 2024 年 6 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 95,000 |
| | 30,000 |
| | 30,000 |
| | 2025 年 1 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 1,712,750 |
| | 55,250 |
| | 55,250 |
| | 2027 年 6 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 85,000 |
| | 20,000 |
| | 20,000 |
| | 2029 年 12 月 |
固定利率总额 | | $ | 10,000 |
| | $ | 3,107,231 |
| | $ | 603,999 |
| | $ | 499,410 |
| | |
浮动利率投资: | | | | | | | | | | |
抵押贷款/夹层贷款(4) | | — |
| | — |
| | 70,000 |
| | 69,839 |
| | 2020 年 3 月 |
抵押贷款/夹层贷款(4) | | 1,618 |
| | 29,053 |
| | 71,964 |
| | 82,696 |
| | 2020 年 4 月 |
青少年抵押贷款(4) | | — |
| | 40,000 |
| | 20,000 |
| | 20,000 |
| | 2020 年 4 月 |
抵押贷款/夹层贷款 | | — |
| | — |
| | 19,983 |
| | 19,971 |
| | 2020 年 8 月 |
抵押贷款 | | 32,972 |
| | — |
| | 118,378 |
| | 106,473 |
| | 2020 年 9 月 |
夹层贷款 | | 17,376 |
| | 436,763 |
| | 53,329 |
| | 51,387 |
| | 2021 年 12 月 |
抵押贷款/夹层贷款(3b) | | 9,429 |
| | — |
| | 96,880 |
| | 96,570 |
| | 2021 年 4 月 |
夹层贷款 | | — |
| | 275,000 |
| | 49,845 |
| | 49,809 |
| | 2021 年 4 月 |
初级抵押贷款参与/夹层贷款 | | — |
| | 60,000 |
| | 15,706 |
| | 15,698 |
| | 2021 年 7 月 |
夹层贷款 | | 11,459 |
| | 156,759 |
| | 42,985 |
| | 41,395 |
| | 2021 年 7 月 |
夹层贷款 | | 8,427 |
| | 49,616 |
| | 20,595 |
| | 15,743 |
| | 2021 年 7 月 |
夹层贷款(3c) | | — |
| | 1,115,000 |
| | 123,419 |
| | 222,775 |
| | 2022 年 3 月 |
抵押贷款/夹层贷款(5) | | 7,795 |
| | — |
| | 59,597 |
| | 35,386 |
| | 2022 年 5 月 |
夹层贷款 | | 44,000 |
| | — |
| | 13,941 |
| | 13,918 |
| | 2022 年 12 月 |
抵押贷款 | | 41,700 |
| | 338,138 |
| | 57,349 |
| | — |
| | 2023 年 2 月 |
总浮动利率 | | $ | 174,776 |
| | $ | 2,500,329 |
| | $ | 833,971 |
| | $ | 841,660 |
| | |
贷款损失补贴 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (22,326 | ) | | $ | — |
| | |
总计 | | $ | 184,776 |
| | $ | 5,607,560 |
| | $ | 1,415,644 |
| | $ | 1,341,070 |
| | |
| |
(1) | 账面价值扣除折扣、保费、原始发行折扣和延期发放费用。 |
| |
(2) | 代表合同到期日,不包括任何未行使的延期期权。 |
| |
(3) | 账面价值扣除出售或银团结算的以下金额,由于转账不符合销售会计条件,这些金额包含在合并资产负债表上的其他资产和其他负债中:(a) $12.0百万, (b) $96.4百万和 (c) $0.4百万. |
| |
(4) | 截至提交本申请之日,这笔贷款处于违约状态。公司正在与借款人进行讨论。 |
| |
(5) | 最初的贷款已于2020年2月偿还,并向标的资产的新所有者发放了一笔新贷款。 |
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
优先股投资
截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,我们持有以下优先股投资,总加权平均当前收益率为 9.87%在 2020年3月31日(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 | | 2020年3月31日 未来资金 义务 | | 2020 年 3 月 31 日资深人士 融资 | | 3月31日 2020 摊销成本 (1) | | 2019年12月31日 摊销成本 (1) | | 强制兑换 (2) |
优先股权 | | $ | — |
| | $ | 272,000 |
| | $ | 133,050 |
| | $ | 142,921 |
| | 2021 年 4 月 |
优先股权 | | — |
| | 1,712,750 |
| | 150,273 |
| | 98,065 |
| | 2022 年 6 月 |
优先股权 | | — |
| | 250,000 |
| | 100,000 |
| | — |
| | 2027 年 2 月 |
优先股权总额 | | $ | — |
| | $ | 2,234,750 |
| | $ | 383,323 |
| | $ | 240,986 |
| | |
贷款损失补贴 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (15,631 | ) | | $ | (1,750 | ) | | |
总计 | | $ | — |
| | $ | 2,234,750 |
| | $ | 367,692 |
| | $ | 239,236 |
| | |
| |
(2) | 代表合同到期日,不包括任何未行使的延期期权。 |
6. 对未合并合资企业的投资
我们与不同的合作伙伴投资了多家房地产合资企业。截至2020年3月31日,这些投资的账面价值为 $2.8十亿,扣除总账面价值为负的投资 $80.0百万为此,我们隐含承诺为未来的资本需求提供资金。
截至2020年3月31日和 2019年12月31日、第三大道 800 号、东 66 街 21 号、西 42 街 605 号、东 22 街 333 号,以及巨石阵投资组合中的某些房产是 VIE,我们不是其主要受益人。我们在这些VIE中的净股权投资为美元138.1百万和 $145.9百万截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,分别地。我们的最大损失仅限于我们在这些VIE中的股权投资金额。见附注2 “重要会计政策” 的 “合并原则” 部分。以下所有其他投资均为有表决权的权益实体。由于我们不控制下面列出的合资企业,因此我们采用权益会计法对其进行核算。
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
下表提供了截至目前为止我们每家合资企业的一般信息 2020年3月31日:
|
| | | | | |
财产 | 合作伙伴 | 所有权 利息(1) | 经济 利息(1) | 未经审计的大约平方英尺 |
公园大道 100 号 | 保诚房地产投资者 | 49.90% | 49.90% | 834,000 |
|
第五大道 717 号 | 沃顿地产/私人投资者 | 10.92% | 10.92% | 119,500 |
|
第三大道 800 号 | 私人投资者 | 60.52% | 60.52% | 526,000 |
|
第三大道 919 号 | 纽约州教师退休制度 | 51.00% | 51.00% | 1,454,000 |
|
西 34 街 11 号 | 私人投资者/沃顿地产 | 30.00% | 30.00% | 17,150 |
|
公园大道 280 号 | Vornado Realty Trust | 50.00% | 50.00% | 1,219,158 |
|
1552-1560 百老汇(2) | 沃顿地产 | 50.00% | 50.00% | 57,718 |
|
东 53 街 10 号 | 加拿大养老金计划投资委员会 | 55.00% | 55.00% | 354,300 |
|
东 66 街 21 号(3) | 私人投资者 | 32.28% | 32.28% | 13,069 |
|
第五大道 650 号(4) | 沃顿地产 | 50.00% | 50.00% | 69,214 |
|
格林街 121 号 | 沃顿地产 | 50.00% | 50.00% | 7,131 |
|
西 46 街 55 号 | 保诚房地产投资者 | 25.00% | 25.00% | 347,000 |
|
巨石阵作品集 | 各种各样 | 各种各样 | 各种各样 | 1,439,016 |
|
西 42 街 605 号 | Moinian 集团 | 20.00% | 20.00% | 927,358 |
|
11 麦迪逊大道 | PGIM 房地产 | 60.00% | 60.00% | 2,314,000 |
|
东 22 街 333 号 | 私人投资者 | 33.33% | 33.33% | 26,926 |
|
东 57 街 400 号(5) | 贝莱德公司和巨石阵合作伙伴 | 51.00% | 41.00% | 290,482 |
|
范德比尔特一号 | 韩国国民养老金服务局/Hines Interest LP | 71.01% | 71.01% | — |
|
环球广场 | RXR Realty /纽约房地产投资信托基金/私人投资者 | 24.35% | 24.35% | 2,048,725 |
|
1515 百老汇 | 美国安联房地产 | 56.87% | 56.87% | 1,750,000 |
|
2 先驱广场 | 以色列机构投资者 | 51.00% | 51.00% | 369,000 |
|
春街 115 号 | 私人投资者 | 51.00% | 51.00% | 5,218 |
|
| |
(1) | 所有权益和经济利益代表公司截至该合资企业的利益 2020年3月31日。下文附注中披露了本年度内所有权或经济利益的变化。 |
| |
(2) | 收购价格仅代表对1552年百老汇权益的收购,其中约包括 13,045平方英尺。该合资企业还拥有位于百老汇1560号的零售空间和某些其他空间的长期租赁权益,该物业毗邻百老汇1552号。从2020年4月开始,这项投资的还本付息和地租没有支付,这主要是由于主要租户未能支付租金。公司代表该合资企业正在与出租人和贷款人进行讨论。 |
| |
(3) | 我们拿着一个32.28% 感兴趣三零售单位和一该物业的住宅单元和16.14% 感兴趣三该物业的住宅单元。 |
| |
(4) | 该合资企业拥有第五大道650号零售空间的长期租赁权益。 |
| |
(5) | 2016 年 10 月,我们卖了 49%对这处房产的兴趣。我们在该物业中的权益是在一家合并合资企业内出售的 90% 由公司和 10% 由巨石阵创作。该交易导致该合资企业的剩余资产被拆分 51%对财产的权益。我们与巨石阵的合资企业仍在整合,因此合并 51%在我们的资产负债表上对未合并合资企业的投资中显示了利息。 |
处置合资企业权益或财产
在此期间,我们没有处置对未合并合资企业的任何投资 截至2020年3月31日的三个月:
合资抵押贷款和其他应付贷款
我们通常使用无追索权债务为合资企业融资。在某些情况下,我们可能会为租户空间提供担保或主租赁,这些担保或主租赁将在特定情况得到满足或基础贷款偿还后终止。 由相应合资物业和租赁转让抵押的抵押贷款和其他应付贷款位于 2020年3月31日和 2019年12月31日分别如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产 | | 经济 利息 (1) | | 初始到期 日期 | 最终到期日 (2) | | 利息 费率 (3) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
固定利率债务: | | | | | | | | | | | | |
第五大道 717 号(抵押贷款) | | 10.92 | % | | 2022 年 7 月 | 2022 年 7 月 | | | 4.45 | % | | $ | 300,000 |
| | $ | 300,000 |
|
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产 | | 经济 利息 (1) | | 初始到期 日期 | 最终到期日 (2) | | 利息 费率 (3) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
第五大道 717 号(夹层) | | 10.92 | % | | 2022 年 7 月 | 2022 年 7 月 | | | 5.50 | % | | 355,328 |
| | 355,328 |
|
第五大道 650 号(抵押贷款) | | 50.00 | % | | 2022 年 10 月 | 2022 年 10 月 | | | 4.46 | % | | 210,000 |
| | 210,000 |
|
第五大道 650 号(夹层) | | 50.00 | % | | 2022 年 10 月 | 2022 年 10 月 | | | 5.45 | % | | 65,000 |
| | 65,000 |
|
东 66 街 21 号 | | 32.28 | % | | 2023 年 4 月 | 2028 年 4 月 | | | 3.60 | % | | 12,000 |
| | 12,000 |
|
第三大道 919 号 | | 51.00 | % | | 2023 年 6 月 | 2023 年 6 月 | | | 5.12 | % | | 500,000 |
| | 500,000 |
|
1515 百老汇 | | 56.87 | % | | 2025 年 3 月 | 2025 年 3 月 | | | 3.93 | % | | 834,084 |
| | 838,546 |
|
11 麦迪逊大道 | | 60.00 | % | | 2025 年 9 月 | 2025 年 9 月 | | | 3.84 | % | | 1,400,000 |
| | 1,400,000 |
|
第三大道 800 号 | | 60.52 | % | | 2026 年 2 月 | 2026 年 2 月 | | | 3.37 | % | | 177,000 |
| | 177,000 |
|
东 57 街 400 号 | | 41.00 | % | | 2026 年 11 月 | 2026 年 11 月 | | | 3.00 | % | | 97,202 |
| | 97,735 |
|
环球广场 | | 24.35 | % | | 2027 年 11 月 | 2027 年 11 月 | | | 3.98 | % | | 1,200,000 |
| | 1,200,000 |
|
巨石阵作品集 (4) | | 各种各样 |
| | 各种各样 | 各种各样 | | | 3.50 | % | | 196,112 |
| | 196,112 |
|
固定利率债务总额 | | | | | | | | | | $ | 5,346,726 |
| | $ | 5,351,721 |
|
浮动利率债务: | | | | | | | | | | | | |
公园大道 280 号 | | 50.00 | % | | 2020 年 9 月 | 2024 年 9 月 | | L+ | 1.73 | % | | $ | 1,200,000 |
| | $ | 1,200,000 |
|
1552 百老汇 (5) | | 50.00 | % | | 2020 年 10 月 | 2022 年 10 月 | | L+ | 2.65 | % | | 195,000 |
| | 195,000 |
|
格林街 121 号 | | 50.00 | % | | 2020 年 11 月 | 2021 年 11 月 | | L+ | 1.50 | % | | 15,000 |
| | 15,000 |
|
西 34 街 11 号 | | 30.00 | % | | 2021 年 1 月 | 2023 年 1 月 | | L+ | 1.45 | % | | 23,000 |
| | 23,000 |
|
公园大道 100 号 | | 49.90 | % | | 2021 年 2 月 | 2021 年 2 月 | | L+ | 1.75 | % | | 356,027 |
| | 356,972 |
|
One Vanderbilt (6) | | 71.01 | % | | 2021 年 9 月 | 2023 年 9 月 | | L+ | 2.50 | % | | 838,936 |
| | 732,928 |
|
2 先驱广场 | | 51.00 | % | | 2021 年 11 月 | 2023 年 11 月 | | L+ | 1.55 | % | | 198,629 |
| | 190,000 |
|
西 46 街 55 号 (7) | | 25.00 | % | | 2022 年 8 月 | 2024 年 8 月 | | L+ | 1.25 | % | | 192,524 |
| | 192,524 |
|
春街 115 号 | | 51.00 | % | | 2023 年 9 月 | 2023 年 9 月 | | L+ | 3.40 | % | | 65,550 |
| | 65,550 |
|
东 53 街 10 号 | | 55.00 | % | | 2025 年 2 月 | 2025 年 2 月 | | L+ | 1.35 | % | | 220,000 |
| | 170,000 |
|
西 42 街 605 号 | | 20.00 | % | | 2027 年 8 月 | 2027 年 8 月 | | L+ | 1.44 | % | | 550,000 |
| | 550,000 |
|
东 66 街 21 号 | | 32.28 | % | | 2033 年 6 月 | 2033 年 6 月 | | 1 年期国债+ | 2.75 | % | | 708 |
| | 712 |
|
浮动利率债务总额 | | | | | | | | | | $ | 3,855,374 |
| | $ | 3,691,686 |
|
合资企业抵押贷款和其他应付贷款总额 | | | | | | $ | 9,202,100 |
| | $ | 9,043,407 |
|
递延融资费用,净额 | | | | | | | | | | (85,928 | ) | | (91,538 | ) |
合资企业抵押贷款和其他应付贷款总额,净额 | | | | | | $ | 9,116,172 |
| | $ | 8,951,869 |
|
| |
(1) | 经济利益代表公司截至该合资企业的利益 2020年3月31日。本年度所有权或经济利益的变化(如果有)在上表的未合并合资企业投资附注中披露。 |
| |
(2) | 反映所有可用扩展选项的使用情况。根据物业的运营业绩,行使延期期权的能力可能会受到某些测试。 |
| |
(3) | 截至的利率 2020年3月31日, 其中考虑到该期间生效的利率套期保值措施.除非另有规定,否则浮动利率债务以30天伦敦银行同业拆借利率的规定利差列出。 |
| |
(4) | 金额由三笔抵押贷款组成,总额为 $132.6百万这笔抵押贷款将于2028年4月到期,共有两笔抵押贷款 $63.5百万它在 2029 年 7 月成熟。 |
| |
(5) | 从2020年4月开始,这项投资的还本付息和地租没有支付,这主要是由于主要租户未能支付租金。公司代表该合资企业正在与出租人和贷款人进行讨论。 |
| |
(6) | 这笔贷款是 $1.75十亿根据会议条件降低利息成本的建筑设施,第一项条件已得到满足,具有初始条件 五-年期为 二 一-年延期选项。贷款的预付款受产生的成本影响。 |
| |
(7) | 这笔贷款的承诺金额为 $198.0百万,其中 $5.5截至目前,还有一百万美元没有资金 2020年3月31日. |
我们有权因向我们的某些合资企业提供管理、租赁、施工监督和资产管理服务而获得费用。我们赚了 $2.2百万从这些服务中扣除我们在合资企业中的所有权份额,用于 截至2020年3月31日的三个月。我们赚了 $2.5百万从这些服务中扣除我们在合资企业中的所有权份额,用于 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月。此外,我们有能力根据某些合资物业的最终财务表现获得激励费。
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
未合并合资企业的合并资产负债表位于 2020年3月31日和 2019年12月31日如下(以千计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 (1) | | | |
商业不动产,净额 | $ | 14,392,907 |
| | $ | 14,349,628 |
|
现金和限制性现金 | 329,205 |
| | 336,189 |
|
租户和其他应收账款、关联方应收账款和递延应收租金 | 346,837 |
| | 371,065 |
|
其他资产 | 1,997,553 |
| | 2,039,429 |
|
总资产 | $ | 17,066,502 |
| | $ | 17,096,311 |
|
负债和权益 (1) | | | |
抵押贷款和其他应付贷款,净额 | $ | 9,116,172 |
| | $ | 8,951,869 |
|
递延收入 | 1,459,796 |
| | 1,501,616 |
|
租赁负债 | 902,161 |
| | 897,380 |
|
其他负债 | 284,364 |
| | 308,304 |
|
公平 | 5,304,009 |
| | 5,437,142 |
|
负债和权益总额 | $ | 17,066,502 |
| | $ | 17,096,311 |
|
公司对未合并合资企业的投资 | $ | 2,848,363 |
| | $ | 2,912,842 |
|
| |
(1) | 未合并合资企业的合并资产、负债和权益反映了2018年1月采用ASC 610-20后基准上涨对分拆投资中保留的非控股权益的影响。此外,在 2020年3月31日, $122.6百万我们的投资结转金额与我们在标的财产净资产中的权益份额之间的未摊销净基差额将通过未合并合资企业的净收益(亏损)中的权益摊销,从而产生差异。 |
未合并合资企业的合并运营报表,从收购之日起至 截至2020年3月31日的三个月和 2019,如下所示(以千计):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
总收入 | $ | 282,520 |
| | $ | 307,519 |
|
运营费用 | 51,590 |
| | 54,124 |
|
房地产税 | 53,372 |
| | 54,236 |
|
经营租赁租金 | 6,361 |
| | 5,901 |
|
扣除利息收入的利息支出 | 86,324 |
| | 96,623 |
|
递延融资成本的摊销 | 4,814 |
| | 5,216 |
|
折旧和摊销 | 98,584 |
| | 104,331 |
|
支出总额 | 301,045 |
| | 320,431 |
|
出售收益前的净亏损 (1) | $ | (18,525 | ) | | $ | (12,912 | ) |
公司在未合并合资企业净亏损中的权益 (1) | $ | (12,814 | ) | | $ | (5,234 | ) |
| |
(1) | 合并运营报表和公司未合并合资企业的净亏损权益反映了2018年1月采用ASC 610-20后基准上涨对解除合并投资中保留的非控股权益的影响。 |
7. 递延成本
递延成本为 2020年3月31日和 2019年12月31日包括以下内容(以千计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
递延租赁成本 | $ | 506,314 |
| | $ | 466,136 |
|
减去:累计摊销 | (274,040 | ) | | (260,853 | ) |
递延费用,净额 | $ | 232,274 |
| | $ | 205,283 |
|
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
8. 抵押贷款和其他应付贷款
由相应财产和租赁或债务投资转让抵押的抵押贷款和其他应付贷款位于 2020年3月31日和 2019年12月31日分别如下 (千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
财产 | | 初始到期 日期 | 最终到期日 (1) | | 利息 费率 (2) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
固定利率债务: | | | | | | | | | | |
教堂街 100 号 | | 2022 年 7 月 | 2022 年 7 月 | | | 4.68 | % | | $ | 208,197 |
| | $ | 209,296 |
|
列克星敦大道 420 号 | | 2024 年 10 月 | 2040 年 10 月 | | | 3.99 | % | | 297,885 |
| | 299,165 |
|
东 58 街 400 号 (3) | | 2026 年 11 月 | 2026 年 11 月 | | | 3.00 | % | | 38,881 |
| | 39,094 |
|
地标广场 | | 2027 年 1 月 | 2027 年 1 月 | | | 4.90 | % | | 100,000 |
| | 100,000 |
|
列克星敦大道 485 号 | | 2027 年 2 月 | 2027 年 2 月 | | | 4.25 | % | | 450,000 |
| | 450,000 |
|
1080 阿姆 (4) | | 2027 年 2 月 | 2027 年 2 月 | | | 3.59 | % | | 34,947 |
| | 35,123 |
|
麦迪逊大道 762 号 (5) | | | | | | | | — |
| | 771 |
|
西 33 街 315 号 (6) | | | | | | | | — |
| | 250,000 |
|
固定利率债务总额 | | | | | | | | $ | 1,129,910 |
| | $ | 1,383,449 |
|
浮动利率债务: | | | | | | | | | | |
FHLB 设施 | | 2020 年 6 月 | 2020 年 6 月 | | L+ | 0.17% | | $ | 14,500 |
| | $ | 14,500 |
|
2017 年主回购协议 | | 2020 年 6 月 | 2022 年 6 月 | | L+ | 2.09% | | 137,473 |
| | 152,684 |
|
FHLB 设施 | | 2020 年 7 月 | 2020 年 7 月 | | L+ | 0.17% | | 10,000 |
| | — |
|
格林街 133 号 | | 2020 年 8 月 | 2021 年 8 月 | | L+ | 2.00% | | 15,523 |
| | 15,523 |
|
FHLB 设施 | | 2020 年 8 月 | 2020 年 8 月 | | L+ | 0.26% | | 15,000 |
| | — |
|
春街 106 号 | | 2021 年 1 月 | 2022 年 1 月 | | L+ | 2.50% | | 38,025 |
| | 38,025 |
|
FHLB 设施 | | 2021 年 1 月 | 2021 年 1 月 | | L+ | 0.18% | | 35,000 |
| | — |
|
第五大道 609 号 | | 2021 年 3 月 | 2024 年 3 月 | | L+ | 2.40% | | 55,416 |
| | 53,773 |
|
185 百老汇 (7) | | 2021 年 11 月 | 2023 年 11 月 | | L+ | 2.85% | | 130,791 |
| | 120,110 |
|
麦迪逊大道 712 号 | | 2021 年 12 月 | 2022 年 12 月 | | L+ | 1.85% | | 28,000 |
| | 28,000 |
|
第十大道 410 号 (8) | | 2022 年 5 月 | 2024 年 5 月 | | L+ | 2.23% | | 350,578 |
| | 330,819 |
|
第七大道 719 号 | | 2023 年 9 月 | 2023 年 9 月 | | L+ | 1.20% | | 50,000 |
| | 50,000 |
|
FHLB 设施 (9) | | | | | |
|
| | — |
| | 10,000 |
|
FHLB 设施 (9) | | | | | |
|
| | — |
| | 15,000 |
|
浮动利率债务总额 | | | | | | | | $ | 880,306 |
| | $ | 828,434 |
|
抵押贷款和其他应付贷款总额 | | | | | | | | $ | 2,010,216 |
| | $ | 2,211,883 |
|
扣除摊销后的递延融资成本 | | | | | | | | (23,143 | ) | | (28,630 | ) |
抵押贷款和其他应付贷款总额,净额 | | | | | | | | $ | 1,987,073 |
| | $ | 2,183,253 |
|
| |
(1) | 反映所有可用扩展选项的使用情况。根据物业的运营业绩,行使延期期权的能力可能会受到某些测试。 |
| |
(2) | 截至的利率 2020年3月31日, 其中考虑到该期间生效的利率套期保值措施.除非另有规定,否则浮动利率债务以30天伦敦银行同业拆借利率的规定利差列出。 |
| |
(3) | 该贷款的固定利率为 300第一个基点 五年并且在第五年年底可以预先支付,无需支付罚款。 |
| |
(4) | 这笔贷款包括 $34.0百万抵押贷款和 $0.9百万固定利率为夹层贷款 350基点和 700第一个分别为基点 五年并且在第五年结束时可以预先支付,无需支付罚款。 |
| |
(5) | 2020年1月,公司完成了对剩余股份的收购 10%我们的合资伙伴对这处房产的权益。作为该交易的一部分,贷款已偿还。 |
| |
(6) | 2020年3月,买方承担了与出售房产有关的贷款。 |
| |
(7) | 这笔贷款是 $225.0百万建筑设施,在满足特定条件的基础上降低利息成本,并且具有初始值 三-年期为 二 一-年延期选项。贷款下的预付款受支出成本和融资权益要求的约束。 |
| |
(8) | 这笔贷款是 $465.0百万建筑设施,在满足特定条件的基础上降低利息成本,并且具有初始值 三-年期为 二 一-年延期选项。贷款下的预付款受支出成本和融资权益要求的约束。 |
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
在 2020年3月31日和 2019年12月31日,抵押贷款和其他应付贷款抵押贷款的房地产和债务以及优先股投资的账面总值约为 $3.0十亿和 $3.3十亿,分别地。
纽约联邦住房贷款银行(“FHLB”)融资
该公司的全资子公司Ticonderoga Insurance Company或佛蒙特州持牌自保公司Ticonderoga是纽约联邦住房贷款银行(FHLBNY)的成员。作为成员,Ticonderoga可以以有担保预付款的形式向FHLBNY借款,按浮动利率计息。截至 2020年3月31日,我们总共有 $74.5百万未偿还的有担保预付款中,平均利差为 19基点以上 30-日伦敦银行同业拆借利率。
主回购协议
公司签订了一项主回购协议(MRA),即2017 MRA,该协议使我们能够出售某些抵押贷款投资,同时达成在特定日期或按需回购这些投资的协议。我们寻求通过管理资产的信贷质量、提前还款、利率波动、流动性和市场价值来降低与回购协议相关的风险。我们的回购机制下的追加保证金条款允许根据资本市场活动进行估值调整,并且不限于特定抵押品信用标记。为了监控与我们的债务投资相关的信用风险,我们的资产管理团队定期审查我们的投资组合,并与借款人联系,以监控抵押品并在必要时行使我们的权利。我们能够利用债务投资组合中的额外资产对融资进行再抵押,能够用现金或现金等价物满足追加保证金,以及我们获得额外流动性,从而进一步缓解了与潜在追加保证金相关的风险。截至 2020年3月31日,2017 年 MRA 没有收到追加保证金的通知。
2017 年 MRA 的最大设施容量为 $300.0百万。2018 年 4 月,我们将最大设施容量提高到 $400.0百万。该设施按浮动利率计息,利差为 30-基于质押抵押品和预付利率的当日伦敦银行同业拆借利率。2018 年 6 月,我们行使了 一年延期期权,2019 年 6 月,我们行使了另一项延期期权 一年扩展选项。2019 年 8 月,我们修改了协议,纳入了 二额外 一年扩展选项。在 2020年3月31日,该设施的账面价值为 $137.3百万,扣除递延融资成本。
9. 公司债务
2017 年信贷额度
2017 年 11 月,我们对信贷额度进行了修订,称为 2017 年信贷额度,该修正案最初由公司于 2012 年 11 月生效,也称为 2012 年信贷额度。截至 2020年3月31日,2017年的信贷额度包括 $1.5十亿循环信贷额度,a $1.3十亿定期贷款(或 “定期贷款 A”),以及 $200.0百万定期贷款(或 “定期贷款B”),到期日分别为2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日。循环信贷额度有 二 六-月,可选择延期至2023年3月31日。根据惯例条件,我们还可以选择增加信贷额度的能力 $4.5十亿未经现有贷款人同意,在循环信贷额度和定期贷款到期日之前的任何时候,通过获得我们现有贷款机构或其他金融机构的额外承诺。
截至 2020年3月31日,2017年的信贷额度的利差超过30天的伦敦银行同业拆借利率,范围从(i) 82.5基点至 155循环信贷额度下贷款的基点,(ii) 90基点至 175定期贷款A下的贷款的基点,以及(iii) 85基点至 165定期贷款B下的贷款的基点,在每种情况下,都基于对公司优先无抵押长期债务的信用评级。
在 2020年3月31日,适用的点差为 100循环信贷额度的基点, 110定期贷款 A 的基点,以及 100定期贷款 B 的基点。我们需要按季度支付欠款 a 12.5到 30根据对公司优先无抵押长期债务的信用评级,根据循环信贷额度下的承诺总额计算的基点融资费。截至 2020年3月31日,设施费是 20基点。
截至 2020年3月31日,我们有 $11.8百万未兑现的信用证, $1.3十亿在循环信贷额度下提取以及 $1.5十亿定期贷款额度下的未偿还贷款,未动用总容量为 $0.2十亿根据2017年的信贷额度。在 2020年3月31日和 2019年12月31日,循环信贷额度的账面价值为 $1.3十亿和 $0.2十亿,分别扣除递延融资成本。在 2020年3月31日和 2019年12月31日,定期贷款机制的账面价值为 $1.5十亿和 $1.5十亿,分别扣除递延融资成本。
根据2017年信贷额度,公司和运营合伙企业是借款人,负有共同和单独的债务。
2017年的信贷额度包括某些限制和契约(见下面的限制性契约)。
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
高级无抵押票据
下表列出了截至目前为止我们的优先无抵押票据和其他相关披露 2020年3月31日和 2019年12月31日,分别按预定到期日(千美元)分列:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行 | | 3月31日 2020 未付款 校长 平衡 | | 3月31日 2020 已加入 平衡 | | 十二月三十一日 2019 已加入 平衡 | | 利息 费率 (1) | | 初始期限 (以年为单位) | | 到期日 |
2018年8月7日 (2) (3) | | $ | 350,000 |
| | $ | 350,000 |
| | $ | 350,000 |
| | L+ | 0.98 | % | | 3 | | 2021 年 8 月 |
2017年10月5日 (2) | | 500,000 |
| | 499,722 |
| | 499,695 |
| | | 3.25 | % | | 5 | | 2022 年 10 月 |
2012年11月15日 (4) | | 300,000 |
| | 302,881 |
| | 303,142 |
| | | 4.50 | % | | 10 | | 2022 年 12 月 |
2015年12月17日 (5) | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 100,000 |
| | | 4.27 | % | | 10 | | 2025 年 12 月 |
2020年3月16日 (6) | | — |
| | — |
| | 250,000 |
| | | | | | | |
| | $ | 1,250,000 |
| | $ | 1,252,603 |
| | $ | 1,502,837 |
| | | | | | | |
递延融资费用,净额 | | | | (5,357 | ) | | (5,990 | ) | | | | | | | |
| | $ | 1,250,000 |
| | $ | 1,247,246 |
| | $ | 1,496,847 |
| | | | | | | |
| |
(1) | 截至的利率 2020年3月31日, 其中考虑到该期间生效的利率套期保值措施.除非另有规定,否则浮动利率票据以3个月伦敦银行同业拆借利率的规定利差显示。 |
| |
(3) | 这些票据可由公司选择全部但非部分赎回,赎回价格等于 100%票据的本金,加上截至赎回日的未付应计利息。2020 年 4 月,公司签订了 $350.0百万的固定利率利率互换,利率为 0.54375%直到 2021 年 8 月。 |
| |
(4) | 2017年10月,作为共同债务人的公司和运营合伙企业又发行了另一份债券 $100.0百万的 4.50%2022 年 12 月到期的优先无抵押票据。这些票据的价格为 105.334%面值的。 |
限制性契约
2017年信贷额度和某些优先无抵押票据的条款包括某些限制和契约,除其他外,这些限制和契约可能会限制我们支付股息、进行某些类型的投资、承担额外债务、产生留置权以及签订负质押协议和处置资产的能力,并要求遵守与总负债与总资产价值的最大比率、息税折旧摊销前利润与固定费用的最低比率、最大息税折旧摊销前利润与固定费用的最低比率、最大值等相关的财务比率有担保债务与总资产价值的比率以及无抵押债务与未抵押资产价值的最大比率。上述股息限制规定,在违约持续的任何时候,我们不会对普通股或其他股权进行分配,除非使公司能够继续有资格成为联邦所得税的房地产投资信托基金。截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,我们遵守了所有这些盟约。
初级次级延期利息债券
2005 年 6 月,公司和运营合伙企业发布了 $100.0百万通过新成立的信托基金 SL Green Capital Trust I 或信托进行无抵押信托优先证券,后者是运营合伙企业的全资子公司。这些证券将于 2035 年到期,浮动利率为 125高于三个月伦敦银行同业拆借利率的基点。利息支付最多可以推迟一段时间 八如果运营合伙企业行使推迟此类付款的权利,则连续几个季度。信托优先证券可由运营合伙企业选择全部或部分赎回,无需预付保费。尽管信托是一个可变利益实体,但我们不会对其进行整合,因为我们不是主要受益人。由于信托未合并,我们已将债务记录在合并资产负债表上,相关付款被归类为利息支出。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
本金到期日
抵押贷款和其他应付贷款、2017年信贷额度、信托优先证券、优先无抵押票据和我们在合资债务中所占份额的合并本金到期日总额 2020年3月31日,包括权利延期选项,如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已计划 摊销 | | 抵押贷款和其他应付贷款 | | 旋转 信用 设施 | | 无抵押定期贷款 | | 信任 首选 证券 | | 资深 不安全 注意事项 | | 总计 | | 联合 创业 债务 |
2020 年剩余 | $ | 8,351 |
| | $ | 55,023 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 63,374 |
| | $ | 114,897 |
|
2021 | 11,638 |
| | 231,815 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 350,000 |
| | 593,453 |
| | 884,953 |
|
2022 | 9,430 |
| | 741,252 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 800,000 |
| | 1,550,682 |
| | 268,952 |
|
2023 | 7,301 |
| | 50,000 |
| | 1,300,000 |
| | 1,300,000 |
| | — |
| | — |
| | 2,657,301 |
| | 311,436 |
|
2024 | 6,032 |
| | 272,749 |
| | — |
| | 200,000 |
| | — |
| | — |
| | 478,781 |
| | 617,022 |
|
此后 | 3,258 |
| | 613,367 |
| | — |
| | — |
| | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 816,625 |
| | 1,934,823 |
|
| $ | 46,010 |
| | $ | 1,964,206 |
| | $ | 1,300,000 |
| | $ | 1,500,000 |
| | $ | 100,000 |
| | $ | 1,250,000 |
| | $ | 6,160,216 |
| | $ | 4,132,083 |
|
合并利息支出,不包括资本化利息,由以下内容组成(以千计):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
资本化利息前的利息支出 | $ | 56,813 |
| | $ | 60,810 |
|
融资租赁的利息 | 1,663 |
| | 804 |
|
利息资本化 | (20,483 | ) | | (10,509 | ) |
利息收入 | (499 | ) | | (580 | ) |
利息支出,净额 | $ | 37,494 |
| | $ | 50,525 |
|
10. 关联方交易
清洁/安全/信使和修复服务
Alliance Building Services(简称 Alliance)及其关联公司由斯蒂芬·格林的儿子加里·格林部分拥有,他是我们的董事会成员和名誉主席,为我们拥有的某些物业提供服务。Alliance的附属公司包括First Quality Mantainent、L.P. 或First Quality、Classic Security LLC、Bright Star Couriers LLC和Onyx Restoration Works,分别提供清洁、灭绝、此外,First Quality拥有在与任何寻求此类额外服务的租户单独协商的基础上,向我们物业的个人租户提供清洁和相关服务的非排他性机会。服务公司已与Alliance达成一项安排,根据该安排,Alliance向某些建筑物中的某些租户提供的服务将超过租赁协议中规定的基本服务,获得超过一定门槛的利润分成。
利润参与所得收入包含在合并运营报表的其他收入中,为 $0.9百万和 $0.9百万对于 截至2020年3月31日的三个月分别是 2019 年和 2019 年。
我们还记录了以下支出,包括资本化支出 $3.9百万和 $2.9百万对于 截至2020年3月31日的三个月这些服务分别为2019年和2019年(不包括直接向租户提供的服务)。
管理费
合并后的实体S.L. Green Management Corp. 从斯蒂芬·格林拥有权益的实体收取物业管理费。我们从该实体收到了管理费 $0.2百万和 $0.1百万对于 截至2020年3月31日的三个月和 2019,分别地。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
范德比尔特一笔投资
2016年12月,我们与董事长兼首席执行官马克·霍利迪和总裁安德鲁·马蒂亚斯拥有和控制的实体签订了协议,根据协议,他们同意按所收购权益的评估公允市场价值投资我们的One Vanderbilt项目。这项投资使这些实体有权获得大约 1.50% - 1.80%和 1.00% - 1.20%分别是公司从其One Vanderbilt项目中实现的超过公司资本出资的任何利润。这些实体无权获得任何资本返还。因此,在遵守先前披露的回购权的前提下,除非公司从One Vanderbilt项目获得的分配超过了公司对该项目的总投资,否则这些权益将没有任何价值,也不会使这些实体有权获得任何金额(用于支付所产生的纳税负债的有限分配除外)。如果公司没有从该项目的投资中实现利润(或者无法根据回购权益时的价值实现利润),则霍利迪先生和马蒂亚斯先生拥有和控制的实体将损失全部投资金额。霍利迪先生和马蒂亚斯先生拥有和控制的实体支付了款项 $1.4百万和 $1.0百万,分别等于我们获得的独立第三方评估所确定的截至投资协议签订之日所收购权益的公允市场价值。
其他
我们有权因向我们的某些合资企业提供管理、租赁、施工监督和资产管理服务而获得费用,详见附注6 “对未合并合资企业的投资”。 合资企业和关联方应付的款项为 2020年3月31日还有十二月三十一日 2019包括以下内容(以千计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
合资企业应付款 | $ | 18,996 |
| | $ | 9,352 |
|
其他 | 7,096 |
| | 11,769 |
|
关联方应收款 | $ | 26,092 |
| | $ | 21,121 |
|
11. 公司合并财务报表中的非控股权益
非控股权益代表非公司持有的运营合伙企业中有限合伙权益的普通单位和优先单位,以及我们其他合并子公司的第三方股权。运营合伙企业的非控股权益显示在夹层权益中,而我们其他合并子公司的非控股权益则显示在公司合并财务报表的权益部分中。
运营合伙企业中有限合伙权益的普通单位
截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,非控股权益单位持有人拥有的非控股权益 5.14%,或 4,144,555单位,以及 5.03%,或 4,195,875单位,分别属于运营伙伴关系。截至 2020年3月31日, 4,144,555我们的普通股留待赎回运营合伙企业的有限合伙权益单位时发行。
根据报告期末我们普通股的收盘价,运营合伙企业中的非控股权益按其成本基础或公允市场价值中较大者入账。
以下是与运营合伙企业中非控股权益相关的活动摘要 截至2020年3月31日的三个月十二个月结束了 2019年12月31日(以千计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
期初余额 | $ | 409,862 |
| | $ | 387,805 |
|
分布 | (1,284 | ) | | (14,729 | ) |
共同单位的发行 | 3,680 |
| | 19,403 |
|
普通单位的兑换和转换 | (18,150 | ) | | (27,962 | ) |
净收入 | 6,202 |
| | 13,301 |
|
累计其他综合亏损分配 | (2,886 | ) | | (2,276 | ) |
公允价值调整 | (38,529 | ) | | 34,320 |
|
期末余额 | $ | 358,895 |
| | $ | 409,862 |
|
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
运营合伙企业中有限合伙权益的首选单位
以下是截至运营合伙企业中有限合伙企业权益的首选单位摘要 2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行 | | 授权单位数量 | | 已发行的单位数量 | | 每单位年度股息(1) | | 每单位清算优先权(2) | | 每单位的转换价格(3) | | 发行日期 |
3.50% A 系列 (4) | | 109,161 |
| | 109,161 |
| | $ | 35.0000 |
| | $ | 1,000.00 |
| | $ | — |
| | 2015 年 8 月 |
7.00% F 系列 | | 60 |
| | 60 |
| | $ | 70.0000 |
| | $ | 1,000.00 |
| | $ | 29.12 |
| | 2007 年 1 月 |
4.50% G 系列 (5) | | 1,902,000 |
| | 1,902,000 |
| | $ | 1.1250 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 88.50 |
| | 2012 年 1 月 |
3.50% K 系列 | | 700,000 |
| | 563,954 |
| | $ | 0.8750 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 134.67 |
| | 2014 年 8 月 |
4.00% L 系列 | | 500,000 |
| | 378,634 |
| | $ | 1.0000 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2014 年 8 月 |
3.75% M 系列 | | 1,600,000 |
| | 1,600,000 |
| | $ | 0.9375 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2015 年 2 月 |
4.00% P 系列 | | 200,000 |
| | 200,000 |
| | $ | 1.0000 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2015 年 7 月 |
3.50% Q 系列 | | 268,000 |
| | 268,000 |
| | $ | 0.8750 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 148.95 |
| | 2015 年 7 月 |
3.50% R 系列 | | 400,000 |
| | 400,000 |
| | $ | 0.8750 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 154.89 |
| | 2015 年 8 月 |
4.00% S 系列 | | 1,077,280 |
| | 1,077,280 |
| | $ | 1.0000 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2015 年 8 月 |
2.75% T 系列 | | 230,000 |
| | 230,000 |
| | $ | 0.6875 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 119.02 |
| | 2016 年 3 月 |
4.50% U 系列 (6) | | 680,000 |
| | 680,000 |
| | $ | 1.1250 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2016 年 3 月 |
3.50% V 系列 | | 40,000 |
| | 40,000 |
| | $ | 0.8750 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2019 年 5 月 |
W 系列 (7) | | 1 |
| | 1 |
| | (6 | ) | | (6 | ) | | — |
| | 2020 年 1 月 |
| |
(2) | 除非另有规定,单位持有人可随时选择按面值将单位兑换为现金。 |
| |
(3) | 如果适用,单位可转换为运营合伙企业中有限合伙权益的多个普通单位,等于(i)清算优先加上转换日的累计和未付分配除以(ii)表中显示的金额。 |
| |
(4) | 通过合并子公司发行。这些单位可以在一对一的基础上转换为有限合伙权益的B系列优先单位或子公司B系列优先单位。子公司B系列优先单位可以随时根据单位持有人的选择转换为相当于以下数量的普通股 6.71348每个子公司B系列优先单位的普通股。截至 2020年3月31日,尚未发行任何子公司 B 系列优先单位。 |
| |
(5) | 转换中发行的运营合伙企业中有限合伙企业权益的普通单位可以用来兑换我们的普通股 1对一的基础。G 系列优先单位还赋予持有人要求运营合伙企业在 2022 年 1 月 31 日之前以现金回购 G 系列优先单位的权利。 |
| |
(6) | 在某些情况下,年度股息可能会减少。最低年度股息为 $0.75每单位。 |
| |
(7) | W 系列优先单位于 2020 年 1 月发行,以换取当时未兑现的 O 系列优先单位。W系列优先单位的持有人有权获得季度分红,其金额计算方法为(i) 1,350乘以 (ii) SL Green Operating Partnership 中当前每个普通有限合伙单位的分配情况。持有人有权要求运营合伙企业以现金回购W系列单位,或将W系列单位转换为B类单位,每种价格均根据行使此类权利时公司普通股的收盘价确定。该单位的清算优先权是该单位的公允市场价值加上清算事件发生时的应计分配。 |
以下是与运营伙伴关系中首选单位相关的活动摘要 截至2020年3月31日的三个月十二个月结束了 2019年12月31日(以千计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
期初余额 | $ | 283,285 |
| | $ | 300,427 |
|
优先单位的发行 | — |
| | 1,000 |
|
兑换首选单位 | (19,392 | ) | | (18,142 | ) |
优先单位的应计股息 | 2,126 |
| | — |
|
期末余额 | $ | 266,019 |
| | $ | 283,285 |
|
12. 公司股东权益
普通股
我们的法定资本存量包括 260,000,000股份, $0.01每股面值,包括 160,000,000普通股, $0.01每股面值, 75,000,000剩余股票的份额,在 $0.01每股面值,以及 25,000,000优先股,面值 $0.01每股。截至 2020年3月31日, 76,535,433普通股和 不剩余股票已发行和流通。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
股票回购计划
2016年8月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们最多可以购买 $1.0十亿我们普通股的股份。此后,董事会已授权 四分离 $500.0百万2017年第四季度、2018年第二季度、2018年第四季度和2019年第四季度扩大了股票回购计划的规模,使总计划规模达到 $3.0十亿.
在 2020年3月31日,根据该计划执行的回购如下:
|
| | | |
时期 | 回购的股票 | 每股支付的平均价格 | 作为回购计划或计划的一部分回购的累计股票数量 |
截至2017年的财年 | 8,342,411 | $101.64 | 8,342,411 |
截至 2018 年的一年 | 9,744,911 | $96.22 | 18,087,322 |
截至 2019 年的一年 | 4,596,171 | $83.62 | 22,683,493 |
2020 年第一季度 | 2,637,099 | $83.25 | 25,320,592 |
永久优先股
我们有 9,200,000我们的股份 6.50%I系列累积可赎回优先股或I系列优先股,未偿还的强制清算优先权为 $25.00每股。第一轮优先股股东获得的年度股息为 $1.625每股按季度支付,股息是累积的,但须遵守某些规定。我们有权选择按面值将I系列优先股兑换成现金。2012 年 8 月,我们收到了 $221.9百万从发行第一系列优先股的净收益中扣除承销商的折扣和发行成本后入账,并将净收益捐给运营合伙企业,以换取 9,200,000的单位 6.50%有限合伙权益的第一系列累积可兑换优先单位,或第一系列优先单位。
股息再投资和股票购买计划(“DRSPP”)
2018年2月,公司向美国证券交易委员会提交了我们的股息再投资和股票购买计划(DRSPP)的注册声明,该声明在提交后自动生效。公司注册了 3,500,000我们在DRSPP下的普通股。DRSPP 于 2001 年 9 月 24 日启动。
下表汇总了SL Green已发行的普通股以及根据DRSPP的股息再投资和/或股票购买所获得的收益 截至2020年3月31日的三个月和 2019,分别为(千美元):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
已发行的普通股 | 1,777 |
| | 540 |
|
根据DRSPP进行股息再投资/股票购买 | $ | 166 |
| | $ | 47 |
|
每股收益
我们使用两类方法来计算每股收益(“EPS”),这是一种收益分配公式,根据申报的股息(无论是已付还是未付)确定普通股和任何参与证券的每股收益。在两类方法下,基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益反映了股票等价活动可能产生的潜在摊薄。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
SL Green的每股收益 截至2020年3月31日的三个月和 2019计算方法如下(以千计):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
分子 | 2020 | | 2019 |
基本收入: | | | |
归属于SL Green普通股股东的收益 | $ | 114,801 |
| | $ | 43,792 |
|
减去:分配给参与证券的分配收益 | (113 | ) | | (124 | ) |
减去:分配给参与证券的未分配收益 | (448 | ) | | — |
|
归属于SL Green普通股股东的净收益(每股基本收益的分子) | $ | 114,240 |
| | $ | 43,668 |
|
加回:分配给参与证券的收益的摊薄效应 | 113 |
| | 124 |
|
加回:分配给参与证券的未分配收益 | 448 |
| | — |
|
加回:摊薄证券的影响(将单位赎回普通股) | 6,202 |
| | 2,278 |
|
归属于SL Green普通股股东的收益(摊薄后每股收益的分子) | $ | 121,003 |
| | $ | 46,070 |
|
|
| | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
分母 | 2020 | | 2019 |
基本股票: | | | |
加权平均已发行普通股 | 77,864 |
| | 83,313 |
|
稀释性证券的影响: | | | |
可兑换普通股的运营合伙单位 | 4,220 |
| | 4,333 |
|
股票薪酬计划 | 483 |
| | 164 |
|
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 82,567 |
| | 87,810 |
|
该公司已排除 1,204,736和 1,211,943计算摊薄后已发行股份的普通股等价物 截至2020年3月31日的三个月和 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,分别是因为它们具有抗稀释作用。
13. 运营合伙企业中的合作伙伴资本
公司是运营合伙企业的唯一管理普通合伙人, 2020年3月31日拥有的 76,535,433运营合伙企业中的普通和有限合伙权益,以及 9,200,000系列 I 首选单位。运营合伙企业中的合伙权益被称为 “有限合伙权益的普通单位”(也称为 “运营单位”)或 “有限合伙权益的优先单位”(也称为 “优先单位”)。所有提及未偿还的运营单位和优先单位均不包括公司持有的此类单位。运营单位的持有人可以随时向运营合伙企业出示此类运营单位以供兑换(但须遵守向特定持有人发放运营单位时商定的限制,这些限制通常可能会在一段时间内限制此类权利) 一年从发行开始)。在出示运营单位进行赎回后,运营合伙企业必须赎回该运营单位以换取等于公司普通股当时价值的现金,但公司可以选择收购该运营单位以代替现金赎回 一普通股份额。由于在任何时候已发行普通股的数量等于公司拥有的运营单位的数量, 一普通股的份额通常等同于 一OP Unit,以及可能支付给运营单位持有人的季度分配等于可能支付给普通股持有人的季度股息。每个系列的优先单位的分配均根据运营合作伙伴关系协议的修正案确定。优先单位也可以根据优先单位持有人或公司的选择转换为运营单位,但须遵守此类优先单位的条款。
分配给优先单位持有人和普通单位持有人的净收益(亏损)反映了他们在净收益(亏损)和分配中所占的比例份额。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
有限合伙单位
截至 2020年3月31日,除了 SL Green 拥有的有限合伙人 5.14%,或 4,144,555业务伙伴关系的共同单位。
首选单位
附注11 “公司合并财务报表中的非控股权益——运营合伙企业中有限合伙权益的优先单位” 进一步描述了SL Green不拥有的优先单位。
每单位收益
运营合伙企业的每单位收益 截至2020年3月31日的三个月和 2019分别按以下公式计算(以千计):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
分子 | 2020 |
| 2019 |
基本收入: | | | |
归属于SLGOP普通单位持有人的收益 | $ | 121,003 |
| | $ | 46,070 |
|
减去:分配给参与证券的分配收益 | (113 | ) | | (124 | ) |
减去:分配给参与证券的未分配收益 | (448 | ) | | — |
|
归属于SLGOP普通单位持有人的净收益(每单位基本收益的分子) | $ | 120,442 |
| | $ | 45,946 |
|
加回:分配给参与证券的收益的摊薄效应 | 113 |
| | 124 |
|
加回:分配给参与证券的未分配收益 | 448 |
| | — |
|
归属于SLGOP普通单位持有人的收益(摊薄后每单位收益的分子) | $ | 121,003 |
| | $ | 46,070 |
|
|
| | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
分母 | 2020 |
| 2019 |
基本单位: | | | |
未偿还普通单位的加权平均值 | 82,084 |
| | 87,646 |
|
稀释性证券的影响: | | | |
股票薪酬计划 | 483 |
| | 164 |
|
摊薄后的加权平均已发行普通单位 | 82,567 |
| | 87,810 |
|
运营合作伙伴关系已排除 1,204,736和 1,211,943摊薄后未偿单位的普通单位等价物 截至2020年3月31日的三个月和 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,分别是因为它们具有抗稀释作用。
14. 基于股份的薪酬
我们有基于股份的员工和董事薪酬计划。我们的员工通过运营伙伴关系获得报酬。根据每项计划,每当公司发行普通股或优先股时,运营合伙企业都会向公司发行相应类别的等量有限合伙权益单位。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
第四次修订和重述的2005年股票期权和激励计划或2005年计划于2016年4月获得公司董事会的批准,其股东于2016年6月在公司年度股东大会上批准。2005年计划授权发行股票期权、股票增值权、非限制性股票和限制性股票、幻影股票、股息等值权、现金奖励和其他基于股票的奖励。视某些公司交易或活动而定,奖励最多为 27,030,000可根据2005年计划授予可互换单位。目前,不同类型的奖励与可互换单位数量限制的计数方式不同,其中(1)全值奖励(即归属时能带来奖励全部价值的奖励,例如限制性股票)算作 3.74受此类奖励约束的每股可互换单位,(2)股票期权、股票增值权和其他未产生全部价值且到期的奖励 五年从拨款之日起计为 0.73受此类奖励约束的每股可互换单位,以及 (3) 所有其他奖励(例如十-年期股票期权)算作 1.0受此类奖励约束的每股可互换单位。根据授予此类奖励时生效的比率,在2016年6月第四修正案和重报获得批准之前,根据2005年计划发放的奖励继续计入可替代单位限额,该比率可能与目前的比率不同。因此,根据发放的奖励类型,2005年的计划可能导致发放的奖励多于或少于 27,030,000股份。如果根据2005年计划授予的股票期权或其他奖励到期或终止,则受奖励中任何部分约束的普通股将在未行使或支付的情况下到期或终止,视情况而定,将再次可用于发放额外奖励。根据2005年计划分配的普通股可以是库存股或已授权但未发行的股票。目前,除非公司董事会先前终止了2005年计划,否则根据2005年计划,新的奖励可能会在2026年6月2日之前发放,也就是公司股东最近批准2005年计划之日十周年。截至 2020年3月31日, 3.1百万在预留了已发行限制性股票单位的股票、根据我们的非雇员董事延期计划授予的幻影股票单位和LTIP单位后,可根据2005年计划发行。
股票期权和O类LTIP单位
授予期权的行使价为授予当日公司普通股的公允市场价值,通常会到期 五要么 十年自授予之日起,除死亡之日起不可转让,通常归属 一到 五年开始 一年从授予之日起。我们还授予了O类LTIP单位,这是运营伙伴关系中的一类LTIP单位,其结构旨在提供与股票期权相似的经济性。O类LTIP单位一旦归属,可由持有人选择转换为每个O类LTIP单位运营合伙企业的多个普通单位,具体取决于转换时公司普通股的价值超过参与门槛,参与门槛等于授予时公司普通股的公允市场价值。O 类 LTIP 单位有权获得等同于每个单位的分配,但须归属 10%就运营伙伴关系的普通单位支付的每单位分配额。授予的每种股票期权或LTIP单位的公允价值是在授予之日使用基于历史信息的Black-Scholes期权定价模型估算的。
有 不期间授予的选项 截至2020年3月31日的三个月或截至十二月三十一日的一年, 2019.
截至目前公司股票期权状况摘要 2020年3月31日还有十二月三十一日 2019,以及期间的变化 截至2020年3月31日的三个月而截至十二月三十一日的一年 2019如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 未偿期权 | | 加权平均值 行使价格 | | 未偿期权 | | 加权平均值 行使价格 |
期初余额 | 1,037,068 |
| | $ | 102.36 |
| | 1,137,017 |
| | $ | 103.54 |
|
已授予 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已锻炼 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已过期或取消 | (5,500 | ) | | 109.90 |
| | (99,949 | ) | | 115.81 |
|
期末余额 | 1,031,568 |
| | $ | 102.32 |
| | 1,037,068 |
| | $ | 102.36 |
|
期末可行使的期权 | 1,029,568 |
| | $ | 102.32 |
| | 914,929 |
| | $ | 101.69 |
|
未偿期权的剩余加权平均合同期限为 2.4年,可行使期权的剩余平均合同期限为 2.4年份。
在 截至2020年3月31日的三个月,我们确认了这些选项的薪酬支出 $0.02百万。在 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,我们确认了这些选项的薪酬支出 $0.6百万.
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
截至 2020年3月31日,有 $0.02百万与未归属股票期权相关的未确认补偿成本总额的百分比,预计将在加权平均期内确认 0.6年份。
限制性股票
股票授予某些员工,包括我们的高管,每年在服务期结束或我们达到既定财务绩效标准后进行归属。年度归属的利率范围为 15%到 35%一旦达到绩效标准。
截至目前公司限制性股票摘要 2020年3月31日还有十二月三十一日 2019并在期间收费 截至2020年3月31日的三个月而截至十二月三十一日的一年 2019,如下所示:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
期初余额 | 3,566,466 |
| | 3,452,016 |
|
已授予 | 8,320 |
| | 126,350 |
|
已取消 | (13,267 | ) | | (11,900 | ) |
期末余额 | 3,561,519 |
| | 3,566,466 |
|
在此期间归属 | 131,602 |
| | 113,259 |
|
已记录的薪酬支出 | $ | 2,929,781 |
| | $ | 12,892,249 |
|
该期间授予的限制性股票的公允价值总额 | $ | 687,839 |
| | $ | 11,131,181 |
|
在此期间归属的限制性股票的公允价值 截至2020年3月31日的三个月而这一年结束了 2019年12月31日是 $12.4百万和 $12.1百万,分别地。截至 2020年3月31日,有 $17.5百万与限制性股票相关的未确认补偿成本总额的百分比,预计将在加权平均期内确认 1.8年份.
我们授予了 LTIP 单位,包括奖金、基于时间的奖励和基于绩效的奖励,公允价值为 $34.6百万和 $58.3百万截至 2020年3月31日还有十二月三十一日 2019,分别地。LTIP单位奖励的授予日期公允价值是根据ASC 718计算的。一位第三方顾问确定LTIP单位的公允价值比我们的普通股价格有折扣。折扣是在考虑到LTIP单位将与其他普通合伙单位达到同等的固有不确定性以及转让限制导致的流动性不足的情况下计算的。截至 2020年3月31日,有 $56.7百万与基于时间和绩效的奖励相关的未确认薪酬支出总额的百分比,预计将在加权平均期内予以确认 2.4年份.
在 截至2020年3月31日的三个月,我们记录了与奖金、基于时间和绩效的奖励相关的薪酬支出 $7.3百万。在 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,我们记录了与奖金、基于时间和绩效的奖励相关的薪酬支出 $8.0百万.
对于 截至2020年3月31日的三个月, $0.6百万资本化为与我们的长期薪酬计划、限制性股票和股票期权相关的薪酬支出相关的资产。对于 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月, $0.5百万资本化为与我们的长期薪酬计划、限制性股票和股票期权相关的薪酬支出相关的资产。
董事延期薪酬计划
根据我们从 2004 年 7 月开始的非雇员董事延期计划,公司的非雇员董事可以选择延期至 100%他们的年度预付费、董事长费、会议费和年度股票授予费。除非参与者另有选择,否则根据该计划递延的费用应以幻像股票单位的形式记入。该计划规定,董事的幻影股单位通常将在以下两项中以相同数量的普通股结算:(i) 该董事终止董事会职务的1月1日或下一年,或 (ii) 根据该计划的定义,我们变更控制权,以较早者为准。Phantom 股票单位按相应季度第一个工作日的普通股收盘价按季度计入每位非雇员董事。每位参与的非雇员董事还将根据每个季度的股息率获得股息等价物或幻影股票单位,这些股息要么目前以现金支付,要么作为额外的幻影股票单位记入董事账户。
在 截至2020年3月31日的三个月, 11,966幻影股票单位和 7,999普通股已发行给我们的董事会。我们记录的薪酬支出为 $1.8百万在 截至2020年3月31日的三个月与递延补偿计划有关。我们记录的薪酬支出为 $1.9百万在 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月与递延补偿计划有关。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
截至 2020年3月31日,有 131,989根据我们的非雇员董事延期计划,已发行的幻影股票单位。
员工股票购买计划
2007 年,公司董事会通过了 2008 年员工股票购买计划(ESPP),以鼓励我们的员工通过向符合条件的员工提供基于股权的激励措施来使我们的业务更加成功。根据该守则第423条,ESPP旨在符合 “员工股票购买计划” 的资格,并已被董事会通过,使我们符合条件的员工能够通过工资扣除来购买公司的普通股。ESPP 于 2008 年 1 月 1 日生效,最高为 500,000可供发行的普通股,可在合并、重组、股票拆分或其他类似的公司变更时进行调整。该公司在S-8表格上向美国证券交易委员会提交了有关ESPP的注册声明。普通股通过一系列连续的发行期供购买。每个发行期将是 三个月期限内,将从每个日历季度的第一天开始,第一期发行期从2008年1月1日开始。ESPP 规定符合条件的员工以等于购买价格购买普通股 85%(1) 发行期第一天普通股的市值或 (2) 发行期最后一天普通股的市值中的较小者。ESPP 在 2008 年年度股东大会上获得了股东的批准。截至 2020年3月31日, 137,923我们的普通股是在ESPP下发行的。
15. 累计其他综合亏损
下表列出了截至目前按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化 2020年3月31日(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的未实现净亏损 (1) | | SL Green 的份额 合资企业的 衍生品的未实现净亏损 乐器 (2) | | 有价证券的未实现净收益(亏损) | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (22,780 | ) | | $ | (7,982 | ) | | $ | 2,277 |
| | $ | (28,485 | ) |
重新分类前的其他综合损失 | (42,728 | ) | | (6,709 | ) | | (4,306 | ) | | (53,743 | ) |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | 687 |
| | 673 |
| | — |
| | 1,360 |
|
截至2020年3月31日的余额 | $ | (64,821 | ) | | $ | (14,018 | ) | | $ | (2,029 | ) | | $ | (80,868 | ) |
| |
(1) | 从累计其他综合亏损中重新归类的金额计入相应合并运营报表中的利息支出。截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,这些终止套期保值的递延净(收益)亏损包含在与衍生工具未实现(亏损)净收益相关的累计其他综合亏损中,为 $(0.4) 百万和 $(0.7) 百万,分别地。 |
| |
(2) | 从累计其他综合亏损中重新归类的金额包含在各自合并运营报表中未合并合资企业净亏损中的权益。 |
16. 公允价值测量
我们需要披露有关我们金融工具的公允价值信息,无论是否在合并资产负债表中确认,估算公允价值是切合实际的。FASB指南将公允价值定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格。我们根据层次结构衡量和/或披露金融资产和负债的估计公允价值,该等级制度区分了市场参与者基于从独立于申报实体获得的市场数据的假设和申报实体自己对市场参与者假设的假设。该层次结构由三个大致层次组成:第一级——申报实体在衡量日期可以获得的相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整);第二级——除第一级中包含的报价以外,可以直接或间接观察资产或负债的输入;第三级——在市场数据很少或根本没有可用时使用的资产或负债的不可观察的输入。我们在经常性和非经常性的基础上以公允价值计量的资产和负债遵循这种等级制度。在公允价值衡量标准的确定基于来自公允价值层次结构不同层次的投入的情况下,整个公允价值衡量所属的公允价值层次结构中的级别是基于对整个公允价值衡量至关重要的最低投入水平。我们对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要进行判断,并考虑资产或负债的特定因素。
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
下表列出了我们在公允价值层次结构中按公允价值水平在经常和非经常基础上以公允价值计量的资产和负债 2020年3月31日和 2019年12月31日(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产: | | | | | | | |
有价证券 | $ | 25,353 |
| | $ | — |
| | $ | 25,353 |
| | $ | — |
|
利率上限和互换协议(包含在其他资产中) | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
负债: | | | | | | | |
利率上限和互换协议(包含在其他负债中) | $ | 68,722 |
| | $ | — |
| | $ | 68,722 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产: | | | | | | | |
有价证券 | $ | 29,887 |
| | $ | — |
| | $ | 29,887 |
| | $ | — |
|
利率上限和互换协议(包含在其他资产中) | $ | 4,419 |
| | $ | — |
| | $ | 4,419 |
| | $ | — |
|
负债: | | | | | | | |
利率上限和互换协议(包含在其他负债中) | $ | 29,110 |
| | $ | — |
| | $ | 29,110 |
| | $ | — |
|
我们主要使用现金流预测,包括估计的收入和支出增长率、贴现率和资本化率,以及利用可比销售、上市和销售合同的销售比较方法,评估房地产投资以及债务和优先股投资(包括无形资产)的潜在减值。所有这些都归类为 3 级输入。
归类为1级的有价证券来自活跃市场的报价。用于衡量归类为二级的有价证券公允价值的估值技术是根据报价的市场价格或模型驱动的估值进行估值的,使用从可观测的市场数据中得出或证实的重要输入进行估值。处于未实现亏损状况的有价证券不被视为暂时减值。我们不打算出售这些证券,在收回摊销成本基础之前,我们被要求出售投资的可能性不大。
衍生工具的公允价值基于从交易此类工具的金融来源收到的当前市场数据,基于现行市场数据,并根据公认的财务原则和对相关未来市场状况的合理估计得出的第三方专有模型,这些模型被归类为二级投入。
我们的合并资产负债表上未按公允价值计量的金融资产和负债包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和应计费用、债务和优先股投资、抵押贷款和其他应付贷款以及其他有担保和无抵押债务。由于这些工具的短期性质,我们的合并资产负债表中报告的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款以及应付账款和应计费用的账面金额接近公允价值。归类为三级的债务和优先股投资的公允价值是通过使用当前利率对未来现金流进行折扣来估算的,根据当前利率,相同到期日的类似贷款将向信用评级相似的借款人发放。借款的公允价值被归类为三级,是通过使用由第三方专家提供的调整后的市场利率将每种债务工具的合同现金流折现为现值来估算的。
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
下表提供了截至目前这些金融工具的账面价值和公允价值 2020年3月31日和 2019年12月31日(以千计):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 账面价值 (1) | | 公允价值 | | 账面价值 (1) | | 公允价值 |
| | | | | | | |
债务和优先股投资 | $ | 1,783,336 |
| | (2) | | $ | 1,580,306 |
| | (2) |
| | | | | | | |
固定利率债务 | $ | 3,032,513 |
| | $ | 3,117,072 |
| | $ | 3,536,286 |
| | $ | 3,642,770 |
|
浮动利率债务 | 3,130,306 |
| | 3,125,267 |
| | 2,018,434 |
| | 2,018,714 |
|
| $ | 6,162,819 |
| | $ | 6,242,339 |
| | $ | 5,554,720 |
| | $ | 5,661,484 |
|
| |
(2) | 在 2020年3月31日,债务和优先股投资的估计公允价值介于 $1.6十亿和 $1.8十亿。在 2019年12月31日,债务和优先股投资的估计公允价值介于 $1.6十亿和 $1.7十亿. |
有关金融工具公允价值的披露是基于我们截至目前可获得的相关信息 2020年3月31日和 2019年12月31日。自那时以来,尚未就这些财务报表的目的对此类金额进行全面重新估值,目前的公允价值估计可能与本文列出的金额有很大差异。
17. 金融工具:衍生品和套期保值
在正常业务过程中,我们使用各种常用的衍生工具,例如利率互换、上限、项圈和下限,来管理或对冲利率风险。除了现有债务的预期未来利息支付外,我们还对预测交易的未来现金流波动敞口进行套期保值。我们按公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。非套期保值的衍生品通过收益调整为公允价值。如果衍生品是套期保值,则根据套期保值的性质,衍生品公允价值的变化要么通过收益被对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变化所抵消,要么在其他综合收益(亏损)中确认,直到对冲项目被计入收益。报告的净收益和权益可能会在未来增加或减少,具体取决于未来的利率水平以及影响衍生工具和对冲项目公允价值的其他变量,但不会对现金流产生影响。目前,我们所有的指定衍生工具都是有效的对冲工具。
下表汇总了我们的合并衍生金融工具在初始时的名义价值和公允价值 2020年3月31日基于 2 级信息。名义价值表明了我们当时参与这些工具的程度,但不代表信贷、利率或市场风险敞口(千美元)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义上的 价值 | | 罢工 费率 | | 有效 日期 | | 到期 日期 | | 资产负债表地点 | | 公平 价值 |
利率上限 | $ | 300,000 |
| | 3.750 | % | | 2019 年 5 月 | | 2020 年 5 月 | | 其他资产 | | $ | — |
|
利率互换 | 100,000 |
| | 1.928 | % | | 2017 年 12 月 | | 2020 年 11 月 | | 其他负债 | | (1,029 | ) |
利率互换 | 100,000 |
| | 1.934 | % | | 2017 年 12 月 | | 2020 年 11 月 | | 其他负债 | | (1,033 | ) |
利率上限 | 111,869 |
| | 3.500 | % | | 2019 年 12 月 | | 2020 年 12 月 | | 其他资产 | | — |
|
利率上限 | 85,000 |
| | 4.000 | % | | 2019 年 3 月 | | 2021 年 3 月 | | 其他资产 | | 2 |
|
利率互换 | 200,000 |
| | 1.131 | % | | 2016 年 7 月 | | 2023 年 7 月 | | 其他负债 | | (5,352 | ) |
利率互换 | 100,000 |
| | 1.161 | % | | 2016 年 7 月 | | 2023 年 7 月 | | 其他负债 | | (2,774 | ) |
利率互换 | 150,000 |
| | 2.696 | % | | 2019 年 1 月 | | 2024 年 1 月 | | 其他负债 | | (13,202 | ) |
利率互换 | 150,000 |
| | 2.721 | % | | 2019 年 1 月 | | 2026 年 1 月 | | 其他负债 | | (19,338 | ) |
利率互换 | 200,000 |
| | 2.740 | % | | 2019 年 1 月 | | 2026 年 1 月 | | 其他负债 | | (25,994 | ) |
| | | | | | | | | | | $ | (68,720 | ) |
没有在此期间,公允价值变动的损益已计入合并运营报表中的利息支出 截至2020年3月31日的三个月要么 2019.
公司与每个衍生交易对手签订了协议,其中包含一项条款,规定如果公司拖欠任何债务,则也可以宣布公司违约其衍生债务。截至 3月31日
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
2020,处于净负债状况的衍生品的公允价值,包括应计利息,但不包括与这些协议相关的任何不履约风险调整,为 $69.2百万。截至 2020年3月31日,公司没有发布任何与这些协议相关的抵押品,也没有违反任何协议条款。如果公司违反了其中任何条款,则可能被要求按协议的总终止价值结算其在协议下的义务 $70.6百万在 2020年3月31日.
终止套期保值的收益和亏损包含在累计的其他综合收益(亏损)中,并在相关抵押贷款债务期限内确认为收益。随着时间的推移,在对冲利息支付影响收益的同一时期,累计其他综合亏损中持有的已实现和未实现损益将重新归类为收益,以调整利息支出。我们估计 $16.7百万累计其他综合亏损中当前持有的余额将重新归类为利息支出和 $5.8百万在与我们在合资企业中所占份额相关的部分中,其他综合亏损将在未来12个月内重新归类为未合并合资企业的净收益中的权益。
下表列出了我们的衍生金融工具以及我们在合资企业被指定为套期保值工具的衍生金融工具中所占份额对截至三个月的合并运营报表的影响 2020年3月31日和 2019,分别为(以千计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 损失金额 认可于 其他综合 损失 |
| 从累计其他综合亏损重新归类为收入的(亏损)收益地点 |
| (亏损)收益金额重新归类自 累积其他 综合亏损转化为收入 |
|
| 截至3月31日的三个月 |
|
| 截至3月31日的三个月 |
衍生物 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
利率互换/上限 |
| $ | (45,082 | ) | | $ | (11,963 | ) |
| 利息支出 |
| $ | (725 | ) | | $ | 535 |
|
未合并的合资企业衍生工具的份额 |
| (7,089 | ) | | (5,369 | ) |
| 未合并合资企业净亏损中的权益 |
| (711 | ) | | 368 |
|
|
| $ | (52,171 | ) |
| $ | (17,332 | ) |
|
|
| $ | (1,436 | ) |
| $ | 903 |
|
18. 租金收入
运营合伙企业是运营租赁下租户的出租人和转租人。根据租约应付的最低租金金额通常会按计划进行固定增长或调整。租约通常还要求租户向我们偿还高于基准年成本的某些运营成本和房地产税。
租赁收入的组成部分如下(以千计):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月已结束 2020年3月31日 | | 三个月已结束 2019年3月31日 |
固定租赁付款 | | $ | 194,224 |
| | $ | 211,430 |
|
可变租赁付款 | | 27,168 |
| | 27,479 |
|
租赁付款总额 | | $ | 221,392 |
| | $ | 238,909 |
|
收购的超市和低于市场租约的摊销 | | 1,239 |
| | 1,209 |
|
总租金收入 | | $ | 222,631 |
| | $ | 240,118 |
|
19. 承付款和或有开支
法律诉讼
截至 2020年3月31日,公司和运营合伙企业没有参与任何重大诉讼,据管理层所知,也没有面临任何针对我们或我们的投资组合的重大诉讼威胁,如果作出不利裁决,这些诉讼可能会对我们产生重大不利影响。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
环境问题
我们的管理层认为,这些物业在所有重大方面都符合有关环境问题的联邦、州和地方法令和法规。管理层没有意识到任何它认为会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的环境责任。管理层没有意识到在任何情况下如果出售我们的任何房产会产生巨大的环境成本。
地面租赁安排
我们是某些物业的地面租赁租户。这些租约的到期日为 2022到 2114,或 2043到 2114已完全扩展。某些租赁提供延期期权,我们会根据相关经济因素进行评估,以确定我们是否有合理的把握行使或不行使期权。与续订期相关的租赁付款(如果有的话)包含在相应租赁负债和使用权资产的计量中。
我们的某些地面租赁需要进行租金重置,通常基于当时公允市场价值的百分比、固定金额或未来特定日期先前租金的百分比。租金重置将在发生时予以确认。
下表总结了我们截至目前的地面租赁安排 2020年3月31日:
|
| | |
财产 (1) | 当前到期年份 | 最终到期年份 (2) |
美洲大道 1185 号 | 2043 | 2043 |
麦迪逊大道 625 号 | 2022 | 2054 |
列克星敦大道 420 号 | 2050 | 2080 |
第三大道 711 号 (3) | 2033 | 2083 |
第五大道 461 号 (4) | 2027 | 2084 |
康涅狄格州斯坦福华盛顿大道 1055 号 | 2090 | 2090 |
阿姆斯特丹大道 10 (5) | 2111 | 2111 |
东 40 街 30 号 (5) | 2114 | 2114 |
拿骚街 126 号 (4) | 2119 | 2119 |
其他 | 各种各样 | 各种各样 |
| |
(1) | 除非另有规定,否则所有租赁均归类为经营租赁。 |
| |
(4) | 公司可以选择在特定日期以固定价格购买地面租约。该租赁被归类为融资租赁。 |
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
以下是根据ASC 842评估的初始期限以上的融资租赁和运营租赁的未来最低租赁付款时间表 一年截至 2020年3月31日(以千计):
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| | | | | | | |
| 融资租赁 | | 经营租赁 (1) |
2020 年剩余 | $ | 5,812 |
| | $ | 22,077 |
|
2021 | 34,885 |
| | 29,452 |
|
2022 | 5,881 |
| | 27,148 |
|
2023 | 5,927 |
| | 24,844 |
|
2024 | 5,999 |
| | 24,863 |
|
2025 | 6,266 |
| | 24,962 |
|
此后 | 1,018,013 |
| | 618,326 |
|
最低租赁付款总额 | $ | 1,082,783 |
| | $ | 771,672 |
|
代表利息的金额 | (920,484 | ) | | |
使用增量借款利率折扣金额 | | | (407,682 | ) |
租赁负债 | $ | 162,299 |
| | $ | 363,990 |
|
| |
(1) | 截至 2020年3月31日,未来在不可取消的转租下将收到的最低转租租租金总额为 $1.6十亿. |
在 截至2020年3月31日的三个月,我们认识到 $2.0百万的融资租赁成本,其中 $1.7百万代表的兴趣和 $0.3百万代表使用权资产的摊销。在这期间 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,我们认识到 $1.1百万的融资租赁成本,其中 $0.8百万代表的兴趣和 $0.3百万代表使用权资产的摊销。这些金额分别包含在我们的合并运营报表中,扣除利息收入以及折旧和摊销后的利息支出。
在 截至2020年3月31日的三个月和 2019,我们认识到 $7.4百万和 $8.3百万分别是经营租赁成本,这是在剩余租赁期内按直线法计算的。这笔金额包含在我们的合并运营报表中的经营租赁租金中。
截至 2020年3月31日,用于计算租赁负债的加权平均贴现率为 8.01%。截至 2020年3月31日,加权平均剩余租期为 70年份。
20. 细分信息
该公司有 二应申报的细分市场、房地产和债务以及优先股投资。我们评估房地产表现,并根据收益贡献分配资源。
收入的主要来源来自租户租金和上涨以及报销收入。房地产运营费用主要包括安保、维护、公用事业费用、保险、房地产税和地租支出(某些适用物业)。有关我们的债务和优先股投资的更多详细信息,请参阅附注5 “债务和优先股投资”。
的部分合并经营业绩 截至2020年3月31日的三个月和 2019,以及截至的选定资产信息 2020年3月31日和 2019年12月31日,我们的运营领域如下(以千计):
目录
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 运营伙伴关系,L.P.
合并财务报表附注(续)
2020年3月31日
(未经审计)
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| | | | | | | | | | | | |
| | 房地产板块 | | 债务和优先股板块 | | 道达尔公司 |
总收入 | | | | | | |
三个月已结束: | | | | | | |
2020年3月31日 | | $ | 275,770 |
| | $ | 38,533 |
| | $ | 314,303 |
|
2019年3月31日 | | 254,224 |
| | 50,031 |
| | 304,255 |
|
净收入 | | | | | |
|
|
三个月已结束: | | | | | |
|
|
2020年3月31日 | | $ | 111,233 |
| | $ | 15,881 |
| | $ | 127,114 |
|
2019年3月31日 | | 21,572 |
| | 31,197 |
| | 52,769 |
|
总资产 | | | | | |
|
|
截至: | | | | | |
|
|
2020年3月31日 | | $ | 11,345,239 |
| | $ | 1,875,368 |
| | $ | 13,220,607 |
|
2019年12月31日 | | 11,063,155 |
| | 1,703,165 |
| | 12,766,320 |
|
债务和优先股板块的利息成本包括2017年MRA和FHLB融资机制的借款产生的实际成本。使用我们的加权平均企业借贷成本,将利息归因于未抵押2017年MRA和FHLB融资的投资。我们还将扣除回收额和交易相关成本的贷款损失准备金分配给债务和优先股板块。我们不向债务和优先股板块分配营销、一般和管理费用,因为人员和资源的使用取决于这两个细分市场之间的交易量,并且会随着时间的推移而变化。此外,在分配营销、一般和管理费用之前,我们将业绩以各个细分市场为基础。对于 截至2020年3月31日的三个月和2019年,营销、一般和管理费用合计 $19.6百万和 $26.0百万,分别地。除利息以外的所有其他支出完全与房地产资产有关。
上述两个细分市场之间没有交易。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
SL Green Realty Corp.(简称SL Green或The Company,马里兰州的一家公司)和SL Green Operating Partnership, L.P.(简称SLGOP或运营合伙企业,特拉华州有限合伙企业)成立于1997年6月,目的是合并S.L. Green Properties, Inc.的商业房地产业务及其关联合伙企业和实体。该公司是一家自我管理的房地产投资信托基金(REIT),从事位于纽约都会区的商业和住宅房地产的收购、开发、所有权、管理和运营,主要是办公物业。除非上下文另有要求,否则所有提及 “我们”、“我们” 的内容均指公司以及公司拥有或控制的所有实体,包括运营合伙企业。
以下与我们的合并财务报表相关的讨论应与本10-Q表季度报告和截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项中出现的财务报表一起阅读。
截至 2020年3月31日,我们在纽约都会区(主要是曼哈顿中城)的房地产中拥有以下权益。我们在曼哈顿以外的投资被称为郊区房产:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合并 | | 未合并 | | 总计 | | |
地点 | | 财产 类型 | | 房产数量 | | 大约平方英尺(未经审计) | | 房产数量 | | 大约平方英尺(未经审计) | | 房产数量 | | 大约平方英尺(未经审计) | | 加权平均入住率(1)(未经审计) |
商业: | | | | | | | | | | | | | | |
曼哈顿 | | 办公室 | | 18 |
|
| 10,647,191 |
| | 10 |
| | 11,216,183 |
| | 28 |
| | 21,863,374 |
| | 93.7 | % |
| | 零售 | | 4 |
| | 44,189 |
| | 8 |
| | 289,050 |
| | 12 |
| | 333,239 |
| | 98.0 | % |
| | 开发/再开发 | | 11 |
| | 3,028,211 |
| | 1 |
| | 1,657,198 |
| | 12 |
| | 4,685,409 |
| | 不适用 |
| | 费用利息 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — | % |
| | | | 33 |
| | 13,719,591 |
| | 20 |
| | 13,162,431 |
| | 53 |
| | 26,882,022 |
| | 93.8 | % |
郊区 | | 办公室 | | 8 |
| | 1,044,800 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | 1,044,800 |
| | 85.5 | % |
| | 零售 | | 1 |
| | 52,000 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 52,000 |
| | 100.0 | % |
| | 开发/再开发 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — | % |
| | | | 9 |
| | 1,096,800 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 1,096,800 |
| | 86.2 | % |
商业地产总数 | | 42 |
| | 14,816,391 |
| | 20 |
| | 13,162,431 |
| | 62 |
| | 27,978,822 |
| | 93.4 | % |
住宅: | | | | | | | | | | | | | | | | |
曼哈顿 | | 住宅 | | 2 |
| | 222,250 |
| | 8 |
| | 1,663,774 |
| | 10 |
| | 1,886,024 |
| | 96.7 | % |
住宅物业总数 | | 2 |
| | 222,250 |
| | 8 |
| | 1,663,774 |
| | 10 |
| | 1,886,024 |
| | 96.7 | % |
总投资组合 | | 44 |
| | 15,038,641 |
| | 28 |
| | 14,826,205 |
| | 72 |
| | 29,864,846 |
| | 93.6 | % |
| |
(1) | 商业地产的加权平均入住率等于总占用平方英尺除以收购时的总平方英尺。住宅物业的加权平均入住率等于已占用单元总数除以可用单元总数。在建房产不包括在加权平均入住率的计算中。 |
截至 2020年3月31日,我们还管理了两栋由第三方拥有的办公楼,大约包括 210 万平方英尺(未经审计),账面价值为的持有债务和优先股投资 19 亿美元,包括 1 亿美元包含在除债务和优先股投资细列项目以外的其他资产负债表细列项目的债务和优先股投资以及其他融资应收账款。
关键会计政策
请参阅 2019公司和运营合作伙伴10-K表年度报告,讨论我们的关键会计政策,包括投资商业不动产、投资未合并合资企业、收入确认、可能的信贷损失准备金和衍生工具。在这期间 截至2020年3月31日的三个月, 除了采用会计准则编纂专题326外, 这些政策没有重大变化, 金融工具-信用损失, 如附注2-重要会计政策和附注5所述- 债务和优先股投资 适用于本10-Q表季度报告第一部分第一项中未经审计的合并财务报表。
运营结果
从2019年底开始,一种新型冠状病毒(“COVID-19”)开始传播到包括美国在内的世界各地,最终被世界卫生组织宣布为大流行病。在过去的几个月中,疫情已经造成了并将继续造成严重干扰,对全球经济和日常生活产生广泛影响。我们预计,至少在 COVID-19 疫情期间,甚至更长时间,我们的业务、经营业绩、流动性、现金流、前景以及实现前瞻性目标和预期的能力可能会受到重大和不利影响。这也可能导致我们证券交易价格的巨大波动。COVID-19 疫情的影响程度将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间、严重程度和传播、为遏制疫情传播而采取的健康和安全行动、最初的疫情平息后可能出现的任何复苏以及恢复正常的经济和运营条件的速度和程度。此外,COVID-19 疫情可能会增加我们最新的 10-K 表年度报告和美国证券交易委员会其他文件中描述的许多其他风险的严重程度,并可能对我们的运营产生我们目前无法预测的其他不利影响。
截至三个月的比较 2020年3月31日到结束的三个月为止 2019年3月31日
以下是截至三个月的比较 2020年3月31日,或 2020,直到结束的三个月 2019年3月31日,或 2019,提到了以下几点的影响:
| |
i. | “同店物业”,代表我们截至1月1日拥有的所有运营物业 2019而且仍然以同样的方式归我们所有 2020年3月31日(同店属性合计) 31我们的 44合并经营财产), |
| |
ii。 | “收购财产”,代表在收购的财产中的所有财产或权益 2020和 2019以及所有非同店房产,包括正在开发或重建的房产, |
| |
iii。 | “已处置财产”,代表出售的房产中的所有财产或权益 2020和 2019,以及 |
| |
iv。 | “其他”,代表我们出售权益导致取消合并的房产和无法分配给特定物业的公司级物品,以及服务公司和eEmerge Inc. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同店 | | 已处置 | | 其他 | | 合并 |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变 |
租金收入 | | $ | 194.1 |
| | $ | 189.8 |
| | $ | 4.3 |
| | 2.3 | % | | $ | 8.3 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 20.2 |
| | $ | 31.8 |
| | $ | 222.6 |
| | $ | 240.1 |
| | $ | (17.5 | ) | | (7.3 | )% |
投资收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | 38.5 |
| | 50.0 |
| | 38.5 |
| | 50.0 |
| | (11.5 | ) | | (23.0 | )% |
其他收入 | | 0.4 |
| | 0.6 |
| | (0.2 | ) | | (33.3 | )% | | — |
| | 4.2 |
| | 52.8 |
| | 9.3 |
| | 53.2 |
| | 14.1 |
| | 39.1 |
| | 277.3 | % |
总收入 | | 194.5 |
| | 190.4 |
| | 4.1 |
| | 2.2 | % | | 8.3 |
| | 22.7 |
| | 111.5 |
| | 91.1 |
| | 314.3 |
| | 304.2 |
| | 10.1 |
| | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物业运营费用 | | 91.4 |
| | 89.5 |
| | 1.9 |
| | 2.1 | % | | 4.5 |
| | 9.0 |
| | 11.9 |
| | 14.2 |
| | 107.8 |
| | 112.7 |
| | (4.9 | ) | | (4.3 | )% |
与交易相关的成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — | % |
市场营销、一般和行政 | | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | 19.6 |
| | 26.0 |
| | 19.6 |
| | 26.0 |
| | (6.4 | ) | | (24.6 | )% |
| | 91.4 |
| | 89.5 |
| | 1.9 |
| | 2.1 | % | | 4.5 |
| | 9.0 |
| | 31.6 |
| | 40.3 |
| | 127.5 |
| | 138.8 |
| | (11.3 | ) | | (8.1 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除利息收入后的利息支出和递延融资成本摊销 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (40.0 | ) | | (53.3 | ) | | 13.3 |
| | (25.0 | )% |
折旧和摊销 | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | (68.3 | ) | | (68.3 | ) | | — |
| | — | % |
未合并合资企业净亏损中的权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (12.8 | ) | | (5.2 | ) | | (7.6 | ) | | 146.2 | % |
出售未合并合资企业/房地产权益的净收益中的权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | 17.2 |
| | (17.2 | ) | | (100.0 | )% |
收购价格和其他公允价值调整 | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | — |
| | (2.0 | ) | | 2.0 |
| | (100.0 | )% |
出售房地产的收益(亏损),净额 | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | 72.6 |
| | (1.0 | ) | | 73.6 |
| | (7,360 | )% |
扣除回收后的贷款损失和其他投资储备 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (11.2 | ) | | — |
| | (11.2 | ) | | 100.0 | % |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 127.1 |
| | $ | 52.8 |
| | $ | 74.3 |
| | 140.7 | % |
租金收入
租金收入下降的主要原因是瑞士信贷根据终止租约的协议(1,060万美元)于2020年1月腾出其位于麦迪逊大道一号的空间,以及我们处置物业的收入减少(1,020万美元)。这部分被我们同店物业收入的增加(430万美元)所抵消。
下表汇总了截至三个月已开始的租赁活动 2020年3月31日在我们的曼哈顿投资组合中:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可用 SF | | 可出租 SF | | 全新 现金 租金(每人) 可租用 SF)(1) | | 上一页。 已升级 租金(每人) 可租用 SF)(2) | | TI/LC 每 可租用 SF | | 免费 租金(英寸) 月) | | 平均值 租赁 术语(在 年份) |
曼哈顿 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期初可用空间 | 1,306,757 |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
|
重建中的房产 | (10,695 | ) | | | | | | | | | | | | |
在此期间提供的空间 (3) | | | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
|
• 办公室 | 272,044 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
• 零售 | 51,211 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
• 存储 | 1,422 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
| 324,677 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
可用空间总数 | 1,620,739 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
租赁空间在此期间开始: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
• 办公室(4) | 154,666 |
| | 163,700 |
| | $ | 69.23 |
| | $ | 73.68 |
| | $ | 60.97 |
| | 6.1 |
| | 11.5 |
|
• 零售 | 81,378 |
| | 77,498 |
| | $ | 148.29 |
| | $ | 79.61 |
| | $ | 86.46 |
| | 10.2 |
| | 14.9 |
|
• 存储 | 422 |
| | 422 |
| | $ | 58.58 |
| | $ | 56.87 |
| | $ | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
已启动的租赁空间总数 | 236,466 |
| | 241,620 |
| | $ | 94.57 |
| | $ | 75.38 |
| | $ | 69.04 |
| | 7.4 |
| | 12.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
期末的总可用空间 | 1,384,273 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
提前续订 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
• 办公室 | 2,462 |
| | 2,761 |
| | $ | 65.46 |
| | $ | 65.98 |
| | $ | 20.72 |
| | 0.5 |
| | 3.2 |
|
• 零售 | 2,812 |
| | 2,740 |
| | $ | 121.84 |
| | $ | 125.53 |
| | $ | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
• 存储 | 2,280 |
| | 2,434 |
| | $ | 35.00 |
| | $ | 46.71 |
| | $ | — |
| | 4.0 |
| | 12.6 |
|
提前续订总数 | 7,554 |
| | 7,935 |
| | $ | 75.59 |
| | $ | 80.63 |
| | $ | 7.21 |
| | 1.4 |
| | 5.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
已开始的租赁总数,包括已替换的先前空缺 | |
| | |
| | | | | | | | | | |
• 办公室 | | | 166,461 |
| | $ | 69.16 |
| | $ | 73.52 |
| | $ | 60.30 |
| | 6.0 |
| | 11.3 |
|
• 零售 | |
| | 80,238 |
| | $ | 147.39 |
| | $ | 81.76 |
| | $ | 83.50 |
| | 9.9 |
| | 14.4 |
|
• 存储 | |
| | 2,856 |
| | $ | 38.48 |
| | $ | 48.21 |
| | $ | — |
| | 3.4 |
| | 10.9 |
|
已开始的租赁总数 | |
| | 249,555 |
| | $ | 93.96 |
| | $ | 75.60 |
| | $ | 67.07 |
| | 7.2 |
| | 12.3 |
|
| |
(2) | 上涨的租金包括基本租金加上租户以房地产税、运营费用、搬运工工资或消费者物价指数(CPI)调整的形式支付的所有额外金额。 |
| |
(3) | 包括即将到期的空间、搬迁租户和租户腾出的搬迁。不包括租户保留的租约到期。 |
| |
(4) | 不包括更换空缺的新租户的平均起始办公室租金为 $68.39每可出租平方英尺为 133,762可出租的平方英尺。办公空间的平均起始租金(租赁和提前续约,不包括更换空缺的新租户)为 $68.33每可出租平方英尺为 136,523可出租的平方英尺。 |
投资收益
对于 截至2020年3月31日的三个月,投资收入下降的主要原因是我们的债务和优先股投资的加权平均余额和加权平均收益率下降。对于 截至2020年3月31日的三个月,加权平均未偿债务和优先股投资余额和加权平均收益率分别为18亿美元和8.3%,而同期分别为22亿美元和8.8% 2019.
其他收入
其他收入增加的主要原因是2020年第一季度在麦迪逊大道一号收到瑞士信贷的租赁终止付款(5,110万美元),而2019年第一季度Maiden Lane180的租赁和解付款(410万美元),以及2020年第一季度的资产管理费收入减少(240万美元)。
物业运营费用
房地产运营支出下降的主要原因是我们已处置物业的运营支出和房地产税减少(分别为320万美元和140万美元),但部分被同店物业房地产税的增加(240万美元)所抵消。
市场营销、一般和管理费用
营销、一般和管理费用减少至 1,960 万美元对于 截至2020年3月31日的三个月,相比之下 260 万美元2019年同期,这主要是由于公司高管的股票薪酬支出减少。
利息支出和递延融资成本摊销,扣除利息收入
扣除利息收入后的利息支出和递延融资成本摊销下降的主要原因是与在建房产相关的利息资本化(480万美元)以及2017年主回购协议(230万美元)、2017年循环信贷额度(200万美元)、优先无抵押票据(160万美元)和定期贷款(130万美元)的利息支出减少,这是由于伦敦银行同业拆借利率平均下降所致 截至2020年3月31日的三个月与 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月。加权平均未偿合并债务余额为 61 亿美元对于 截至2020年3月31日的三个月,相比之下 59 亿美元对于 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月。合并加权平均利率为 3.62%对于 截至2020年3月31日的三个月,相比之下 4.04%对于 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月.
折旧和摊销
折旧和摊销保持不变,这是由于我们同店物业的折旧和摊销增加(840万美元),但被收购房产(510万美元)和已处置房产(370万美元)的折旧和摊销减少所抵消。
未合并合资企业净亏损中的权益
未合并合资企业的净亏损净额增加的主要原因是我们未合并的合资物业的折旧费用(780万美元)。
出售未合并合资企业/房地产权益的净收益中的权益
在 截至2020年3月31日的三个月,我们没有出售任何合资权益或财产。在这期间 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,我们确认了与我们在春街131-137号(1770万美元)的权益相关的出售收益。
收购价格和其他公允价值调整
在 截至2020年3月31日的三个月,我们没有确认任何收购价格和其他公允价值调整。在这期间 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,我们记录了与投资先驱广场2号(200万美元)相关的收购价格和其他公允价值调整。
出售房地产的收益(亏损),净额
在 截至2020年3月31日的三个月,我们确认了与我们在西33街315号(“奥利维亚”)(7,230万美元)的权益相关的出售收益。
扣除回收后的贷款损失和其他投资储备
在 截至2020年3月31日的三个月,我们记录了1,120万美元的贷款损失和其他投资准备金,同时按预计收取的净额记录了债务和优先股投资以及其他融资应收账款。
流动性和资本资源
我们目前预计,满足我们在营运资金、收购、房地产开发或再开发、租户改善、租赁成本、股票回购、股东分红、向单位持有人分配、回购或偿还未偿债务以及债务和优先股投资方面的短期和长期流动性需求的主要资金来源将包括:
| |
(3) | 资产剥离以及赎回、参与和处置债务和优先股投资的净收益; |
| |
(6) | 公司或运营合伙企业发行普通股或优先股或债务的收益(包括发行运营合伙企业和信托优先证券的有限合伙权益单位)。 |
运营产生的现金流主要取决于租金的可收取性、我们投资组合的入住率、租赁所实现的净有效租金率、租金的可收取性、运营升级和向租户收回的款项以及运营和其他成本水平。此外,我们认为,我们的债务和优先股投资计划将继续作为运营现金流的来源。
截至提交本文件之日,我们已经从所有租户那里收取了大约87.8%的2020年4月到期租金,其中93.4%来自办公室租户,63.4%来自零售租户。
截至目前,我们的房地产抵押贷款和其他应付贷款、主回购协议(“MRA”)和纽约联邦住房贷款银行(“FHLB”)融资、公司债务和我们的合资债务份额(包括权利延期期权)的总本金到期日 2020年3月31日如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 年剩余 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
房地产抵押贷款和其他贷款 | $ | 23,874 |
| | $ | 208,453 |
| | $ | 613,209 |
| | $ | 57,301 |
| | $ | 278,781 |
| | $ | 616,625 |
| | $ | 1,798,243 |
|
MRA 和 FHLB 设施 | 39,500 |
| | 35,000 |
| | 137,473 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 211,973 |
|
公司义务 | — |
| | 350,000 |
| | 800,000 |
| | 2,600,000 |
| | 200,000 |
| | 200,000 |
| | 4,150,000 |
|
合资企业债务-我们的份额 | 114,897 |
| | 884,953 |
| | 268,952 |
| | 311,436 |
| | 617,022 |
| | 1,934,823 |
| | 4,132,083 |
|
总计 | $ | 178,271 |
| | $ | 1,478,406 |
| | $ | 1,819,634 |
| | $ | 2,968,737 |
| | $ | 1,095,803 |
| | $ | 2,751,448 |
| | $ | 10,292,299 |
|
截至 2020年3月31日,我们的流动性为 8 亿美元,包括 2 亿美元我们的循环信贷额度下的可用性以及 5.795 亿美元合并手头现金,包括 2,540 万美元有价证券的,不包括 1.127 亿美元代表我们在未合并的合资物业中的现金份额。我们预计,在可预见的将来,运营将产生正现金流。我们也可能寻求剥离房产、房地产权益或债务和优先股投资,或者在机会出现时获得私人和公共债务和股权资本,尽管无法保证这些资本会以有效水平或根本提供给我们。管理层认为,如果我们能够获得这些流动性来源,加上有担保和无抵押债务的潜在再融资机会,将使我们能够在到期时(如果不是之前的话)偿还债务义务,如上所述。
我们还与不同的合作伙伴投资了多家房地产合资企业,我们认为这些合作伙伴财务状况稳定,有能力在需要时为资本召集提供资金。我们的大多数合资企业都是用无追索权债务融资的。我们认为,房地产层面的现金流以及无准备金的承诺债务和未偿有担保债务再融资的收益将足以为我们的合资物业的资本需求提供资金。
现金流
以下对我们现金流的摘要讨论基于我们在第 1 项中的合并现金流量表。财务报表”,并不是要全面讨论我们在下文所述期间的现金流变化。
现金、限制性现金和现金等价物是 6.210 亿美元和 2.957 亿美元在 2020年3月31日和 2019,分别表示增加了 3.253 亿美元。增长是现金流的以下变化(以千计)的结果:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 | | 改变 |
经营活动提供的净现金 | $ | 42,026 |
| | $ | 62,313 |
| | $ | (20,287 | ) |
用于投资活动的净现金 | $ | (129,418 | ) | | $ | (291,843 | ) | | $ | 162,425 |
|
融资活动提供的净现金 | $ | 466,984 |
| | $ | 246,128 |
| | $ | 220,856 |
|
我们的主要运营现金流来源是合并和合资投资组合中的房地产,以及我们的债务和优先股投资组合。这些来源产生了相对稳定的现金流,为我们提供了支付运营费用、还本付息以及为股息和分配需求提供资金的资源。
现金用于投资活动,为收购、开发或重建项目以及经常性和非经常性资本支出提供资金。我们有选择地投资新项目,使我们能够利用我们的开发、租赁、融资和物业管理技能,投资符合我们投资标准的现有建筑。在这期间 截至2020年3月31日的三个月,当与之相比 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,我们主要将现金用于以下投资活动(以千计):
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收购房地产 | $ | (86,846 | ) |
资本支出和资本化利息 | (62,202 | ) |
托管现金资本改善/收购存款/延期购买价格 | 4,910 |
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合资投资 | 64,445 |
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来自合资企业的分配 | 29,852 |
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出售房地产的收益/财产的部分权益 | 76,667 |
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债务、优先股和其他投资 | 135,599 |
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投资活动提供的净现金增加 | $ | 162,425 |
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包括建筑物和租户改善在内的资本支出支出支出从 3,950 万美元对于 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月到 1.017 亿美元对于 截至2020年3月31日的三个月.
我们通常通过出售房地产、房地产级融资、信贷额度、MRA融资、FHLB融资、优先无抵押票据和建筑贷款为我们的投资活动提供资金。公司可能会不时发行普通股或优先股,或者运营合伙企业可能会发行有限合伙权益的普通股或优先股。
在 截至2020年3月31日的三个月,当与之相比 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月,我们将现金用于以下融资活动(以千计):
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我们的债务收益 | $ | 596,231 |
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偿还我们的债务 | (186,650 | ) |
向非控股权益的净分配 | 5,728 |
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其他筹资活动 | (1,190 | ) |
行使股票期权和发行 DRSPP 的收益 | 119 |
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回购普通股 | (185,333 | ) |
赎回优先股 | (4,250 | ) |
从非控股权益中收购子公司权益 | (1,536 | ) |
已支付的股息和分配 | (2,263 | ) |
融资活动提供的净现金增加 | $ | 220,856 |
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资本化
我们的法定资本存量包括 260,000,000股份, $0.01每股面值,包括 160,000,000普通股, $0.01每股面值, 75,000,000剩余股票的份额,在 $0.01每股面值,以及 25,000,000优先股, $0.01每股面值。截至 2020年3月31日, 76,535,433普通股和 不剩余股票已发行和流通。
股票回购计划
2016 年 8 月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们最多可以回购 10 亿美元我们普通股的股份。此后,董事会已授权 四分离 5.000 亿美元2017年第四季度、2018年第二季度、2018年第四季度和2019年第四季度扩大了股票回购计划的规模,使总计划规模达到 30 亿美元.
在 2020年3月31日,根据该计划执行的回购如下:
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时期 | 回购的股票 | 每股支付的平均价格 | 作为回购计划或计划的一部分回购的累计股票数量 |
截至2017年的财年 | 8,342,411 | $101.64 | 8,342,411 |
截至 2018 年的一年 | 9,744,911 | $96.22 | 18,087,322 |
截至 2019 年的一年 | 4,596,171 | $83.62 | 22,683,493 |
2020 年第一季度 | 2,637,099 | $83.25 | 25,320,592 |
股息再投资和股票购买计划(“DRSPP”)
下表汇总了SL Green已发行的普通股以及根据DRSPP的股息再投资和/或股票购买所获得的收益 截至2020年3月31日的三个月和 2019,分别为(千美元):
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
已发行的普通股 | 1,777 |
| | 540 |
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根据DRSPP进行股息再投资/股票购买 | $ | 166 |
| | $ | 47 |
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经第四次修订和重述的2005年股票期权和激励计划
第四次修订和重述的2005年股票期权和激励计划或2005年计划于2016年4月获得公司董事会的批准,其股东于2016年6月在公司年度股东大会上批准。视某些公司交易或活动而定,奖励最多为 27,030,000根据2005年计划,可互换单位可以作为期权、限制性股票、幻影股、股息等值权和其他基于股权的奖励发放。截至 2020年3月31日, 310 万在预留了已发行限制性股票单位的股票、根据我们的非雇员董事延期计划授予的幻影股票单位和LTIP单位后,可根据2005年计划发行。
董事延期薪酬计划
在 截至2020年3月31日的三个月, 11,966幻影股票单位和 7,999普通股已发行给我们的董事会。我们记录的薪酬支出为 180 万美元在 截至2020年3月31日的三个月与递延补偿计划有关。我们记录的薪酬支出为 190 万美元在 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月与递延补偿计划有关。
截至 2020年3月31日,有 131,989根据我们的非雇员董事延期计划,已发行的幻影股票单位。
债务
下表汇总了我们的合并抵押贷款和其他应付贷款、2017年信贷额度、优先无抵押票据和未偿还的信托优先证券 2020年3月31日和 2019年12月31日,(数额以千计)。
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债务摘要: | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
平衡 | | | |
固定利率 | $ | 2,032,513 |
| | $ | 2,536,286 |
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浮动利率——对冲 | 1,000,000 |
| | 1,000,000 |
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固定利率总额 | 3,032,513 |
| | 3,536,286 |
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总可变利率 | 3,130,306 |
| | 2,018,434 |
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债务总额 | $ | 6,162,819 |
| | $ | 5,554,720 |
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债务、优先股和其他受浮动利率影响的投资 | 823,603 |
| | 618,885 |
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浮动利率债务的净敞口 | 2,306,703 |
| | 1,399,549 |
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占总债务的百分比: | | | |
固定利率 | 49.2 | % | | 63.7 | % |
可变费率 (1) | 50.8 | % | | 36.3 | % |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
年度有效利率: | | | |
固定利率 | 4.01 | % | | 4.05 | % |
可变费率 | 3.09 | % | | 3.93 | % |
有效利率 | 3.62 | % | | 3.85 | % |
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(1) | 包括我们的债务、优先股和其他受浮动利率限制的投资的缓解影响,我们在浮动利率债务净敞口中所占总负债的百分比为 43.2%和 28.4%截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,分别地。 |
上面显示的浮动利率债务通常按基于30天伦敦银行同业拆借利率的利率计息(0.98%和 1.76%在 2020年3月31日和 2019年12月31日,分别是)。我们的合并债务为 2020年3月31日加权平均到期期限为 3.21年份。
我们的某些债务和股权投资以及其他投资,账面价值为 8 亿美元在 2020年3月31日和 6亿美元在 2019年12月31日,是浮动利率投资,可减轻我们对未对冲浮动利率债务的利率变动风险。包括这些投资的缓解作用在内,我们的浮动利率债务占总债务的净百分比为 43.2%和 28.4%,分别地。
2017 年信贷额度
2017 年 11 月,我们对信贷额度进行了修订,称为 2017 年信贷额度,该修正案最初由公司于 2012 年 11 月生效,也称为 2012 年信贷额度。截至 2020年3月31日,2017年的信贷额度包括 15 亿美元循环信贷额度,a 13 亿美元定期贷款(或 “定期贷款 A”),以及 20.0 亿美元定期贷款(或 “定期贷款B”),到期日分别为2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日。循环信贷额度有 二 六-一个月的权利延期选项至2023年3月31日。根据惯例条件,我们还可以选择增加信贷额度的能力 45 亿美元未经现有贷款人同意,在循环信贷额度和定期贷款到期日之前的任何时候,通过获得我们现有贷款机构和其他金融机构的额外承诺。
截至 2020年3月31日,2017年的信贷额度的利差超过30天的伦敦银行同业拆借利率,范围从(i) 82.5基点至 155循环信贷额度下贷款的基点,(ii) 90基点至 175定期贷款A下的贷款的基点,以及(iii) 85基点至 165定期贷款B下的贷款的基点,在每种情况下,都基于对公司优先无抵押长期债务的信用评级。
在 2020年3月31日,适用的点差为 100循环信贷额度的基点, 110定期贷款 A 的基点,以及 100定期贷款 B 的基点。我们需要按季度支付欠款 a 12.5到 30根据对公司优先无抵押长期债务的信用评级,根据循环信贷额度下的承诺总额计算的基点融资费。截至 2020年3月31日,设施费是 20基点。
截至 2020年3月31日,我们有 1180 万美元未兑现的信用证, 13 亿美元在循环信贷额度下提取以及 15 亿美元定期贷款额度下的未偿还贷款,未动用总容量为 2 亿美元根据2017年的信贷额度。在 2020年3月31日和 2019年12月31日,循环信贷额度的账面价值为 13 亿美元和 2 亿美元,分别扣除递延融资成本。在 2020年3月31日和 2019年12月31日,定期贷款机制的账面价值为 15 亿美元和 15 亿美元,分别扣除递延融资成本。
根据2017年信贷额度,公司和运营合伙企业是借款人,负有共同和单独的债务。
2017年的信贷额度包括某些限制和契约(见下面的限制性契约)。
限制性契约
2017年信贷额度和某些优先无抵押票据的条款包括某些限制和契约,除其他外,这些限制和契约可能会限制我们支付股息、进行某些类型的投资、承担额外债务、产生留置权以及签订负质押协议和处置资产的能力,并要求遵守与总负债与总资产价值的最大比率、息税折旧摊销前利润与固定费用的最低比率、最大息税折旧摊销前利润与固定费用的最低比率、最大值等相关的财务比率有担保债务与总资产价值的比率以及无抵押债务与未抵押资产价值的最大比率。上述股息限制规定,在违约持续的任何时候,我们不会对普通股或其他股权进行分配,除非使公司能够继续有资格成为联邦所得税的房地产投资信托基金。截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,我们遵守了所有这些盟约。
利率风险
我们的利率变化主要来自浮动利率债务。我们的利率波动风险是通过使用利率衍生工具和/或通过我们的浮动利率债务和优先股投资来管理的。根据截至的未偿债务 2020年3月31日,一个假设 100浮动利率曲线提高基点将增加我们的合并年度利息成本,扣除浮动利率债务和优先股投资的利息收入 2190 万美元并将使我们在合资企业年度利息成本中所占的份额增加到 1,800 万美元。在 2020年3月31日, 46.2%我们的 18 亿美元债务和优先股投资组合与伦敦银行同业拆借利率挂钩。
我们按公允价值确认资产负债表上的大多数衍生品。非套期保值的衍生品通过收益调整为公允价值。如果衍生品被视为对冲,则根据对冲的性质,衍生品公允价值的变化要么通过收益被套期保值资产、负债或公司承诺的公允价值变化所抵消,要么在其他综合收益中确认,直到对冲项目在收益中得到确认。
我们的长期债务 30 亿美元按固定利率计息,因此这些工具的公允价值受到市场利率变化的影响。截至目前我们的浮动利率债务和浮动利率合资债务 2020年3月31日根据伦敦银行同业拆借利率的利差计算得出无利息 17伦敦银行同业拆借利率加息的基点 340基点。
合同义务
参考我们的 201910-K 表年度报告,用于讨论我们的合同义务。在此期间,除正常业务范围外,这些合同义务没有发生任何重大变化 截至2020年3月31日的三个月.
资产负债表外安排
我们有资产负债表外投资,包括合资企业、债务和优先股投资。这些投资都有不同的所有权结构。实际上,我们所有的合资安排都采用权益会计法核算,因为我们有能力对这些合资安排的运营和财务决策施加重大影响,但不能控制这些合资安排。随附的合并财务报表中的附注5 “债务和优先股投资” 和附注6 “对未合并合资企业的投资” 中讨论了我们的资产负债表外安排。
资本支出
我们估计,在截至12月31日的剩余时间里, 2020,我们预计会招致 8,050 万美元现有合并物业的经常性资本支出以及 1.388 亿美元现有合并物业的开发或重建支出,其中 1.146 亿美元将由建筑融资设施提供资金。我们预计,我们在合资物业的资本支出中所占份额将为 3.610 亿美元,其中 3.078 亿美元将由建筑融资设施提供资金。我们预计将从运营现金流、现有流动性和建筑融资设施的借款中为资本支出提供资金。未来的房地产收购可能需要大量的资本投资来支付翻新和租赁成本。我们预计,未来十二个月及以后的资本需求将通过手头现金、运营提供的净现金、潜在资产出售或额外借款相结合来满足。
股息/分配
我们预计将根据我们从运营合伙企业获得的分配向股东支付现金分红,这些分配来自扣除运营支出的房地产收入以及债务和优先股投资组合的利息。
为了保持房地产投资信托基金的资格,我们必须向股东支付至少占房地产投资信托基金应纳税所得额的90%的年度股息,该股息在考虑已支付的股息扣除额和净资本收益之前确定。
我们支付的任何股息可以是现金、股票或两者的组合。此外,如果我们在特定年份的房地产投资信托基金应纳税所得额超过我们在该年度支付的现金分红金额,我们可能会支付股票股息,以维持我们的房地产投资信托基金地位并避免某些房地产投资信托基金级别的税收。
在我们支付任何现金分红之前,无论是出于联邦所得税目的还是其他目的,只有在2017年信贷额度和优先无抵押票据允许的范围内才能从可用现金中支付,我们必须首先满足运营要求和抵押贷款和应付贷款的定期还本付息。
保险
我们在三项财产保险计划和责任保险中保持 “全险” 财产和租赁价值保险(包括洪水、地震和恐怖主义风险保险,不包括核、生物、化学和放射恐怖主义(“NBCR”))。可以为某些资产(例如One Vanderbilt的开发)单独购买财产和责任保险。此外,我们的专属保险公司之一贝尔蒙特保险公司(Belmont Insurance Company)为超过规定触发点的NBCR恐怖行为提供保险。贝尔蒙特的留用由我们的另一家自保公司Ticonderoga Insurance Company(“Ticonderoga”)再保险。如果根据我们的保险单,Belmont或Ticonderoga需要支付索赔,我们最终将在所需付款的范围内记录损失。但是,无法保证将来我们能够以合理的成本购买保险。此外,如果我们遇到未投保或超过保单限额的损失,我们可能会损失投资于受损财产的资本以及这些财产的预期未来现金流。此外,我们的债务工具包含要求我们维持保险的惯例契约,如果某些类型的保险的成本和/或可用性使遵守此类与保险相关的契约变得不切实际或不可能,我们可能会违约债务工具。Belmont和Ticonderoga仅为公司或其关联公司拥有的房产提供保险。
此外,对于我们的某些财产,包括合资企业持有的或受三重净租赁约束的房产,保险由第三方获得,我们不控制承保范围。尽管我们可能与此类第三方达成协议,以维持足够的承保范围并监督这些政策,但此类保险最终可能无法维持或无法充分覆盖我们的损失风险。
运营资金
FFO是衡量房地产投资信托基金业绩的广泛认可的非公认会计准则财务指标。公司根据NAREIT制定的标准计算FFO,该标准可能无法与其他不按照NAREIT定义计算FFO或对NAREIT定义的解释与公司不同的房地产投资信托基金报告的FFO相提并论。NAREIT理事会于2002年4月批准并随后于2018年12月修订的经修订的FFO白皮书将FFO定义为净收益(亏损)(根据公认会计原则计算),不包括房地产销售和房地产相关减值费用产生的收益(或亏损),加上与房地产相关的折旧和摊销以及未合并合伙企业和合资企业的调整后的净收益(亏损)。
公司之所以提出FFO,是因为它认为它是衡量公司经营业绩的重要补充指标,并认为证券分析师、投资者和其他利益相关方,尤其是那些拥有和经营商业办公物业的房地产投资信托基金时,经常使用FFO。公司还使用FFO作为确定其高级管理人员基于绩效的薪酬的几个标准之一。FFO旨在排除房地产及相关资产的公认会计原则历史成本折旧和摊销,后者假设房地产资产的价值会随着时间的推移而大幅减少。但是,从历史上看,房地产价值随着市场状况的上涨或下跌。由于FFO不包括房地产特有的折旧和摊销、财产处置的损益以及与房地产相关的减值费用,因此它提供的绩效衡量标准与去年同期相比,反映了入住率、租金率、运营成本和利息成本趋势对运营的影响,提供了从净收入中看不到的视角。FFO不代表根据公认会计原则从经营活动中产生的现金,也不应被视为净收益(根据公认会计原则确定)、衡量公司财务业绩或衡量公司流动性的经营活动现金流(根据公认会计原则确定)的替代方案,也不表示有资金可用于满足公司的现金需求,包括我们进行现金分配的能力。
FFO for 截至2020年3月31日的三个月和 2019如下(以千计):
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
归属于SL Green普通股股东的净收益 | $ | 114,801 |
| | $ | 43,792 |
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添加: | | | |
折旧和摊销 | 68,279 |
| | 68,343 |
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合资企业折旧和非控股权益调整 | 56,318 |
| | 47,625 |
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归属于非控股权益的净收益 | 5,909 |
| | 2,515 |
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减去: | | | |
出售未合并合资企业/房地产权益的净收益中的权益 | — |
| | 17,166 |
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出售房地产的收益(亏损),净额 | 72,636 |
| | (1,049 | ) |
收购价格和其他公允价值调整 | — |
| | (2,041 | ) |
非租赁房地产资产的折旧 | 650 |
| | 707 |
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归属于SL Green普通股股东的运营资金 | $ | 172,021 |
| | $ | 147,492 |
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经营活动中使用的现金流 | $ | (175,889 | ) | | $ | (183,899 | ) |
由(用于)投资活动提供的现金流 | $ | 336,986 |
| | $ | (559,907 | ) |
融资活动提供的现金流 | $ | 256,461 |
| | $ | 630,450 |
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通胀
实际上,我们所有的办公室租赁都规定了单独的房地产税和运营费用上涨,以及根据消费者物价指数的上涨或其他指标(例如搬运工工资)收回运营费用。此外,许多租约规定了固定基本租金的增加。我们认为,上述合同租金上涨和支出上涨将至少部分抵消通货膨胀的增加。
会计准则更新
随附的合并财务报表附注2 “重要会计政策——会计准则更新” 中讨论了会计准则更新。
前瞻性信息
本报告包括某些可能被视为1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 的陈述,旨在受其安全港条款的保护。除历史事实陈述外,本报告中涉及我们预期、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述,包括未来资本支出、分红和收购(包括其金额和性质)、房地产行业和纽约都会区市场的发展趋势、业务战略、业务扩张和增长以及其他类似事项等事项,均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们根据我们的经验和对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他我们认为合适的因素的看法做出的某些假设和分析。
前瞻性陈述不能保证未来的业绩,实际业绩或发展可能存在重大差异,我们提醒您不要过分依赖此类陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“项目”、“继续” 等词语来识别,或者这些词的否定词或其他类似词语或术语。
本报告中包含的前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与我们前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些风险和不确定性包括:
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• | 总体经济、商业和金融状况的影响,特别是它们对纽约市房地产市场的影响; |
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• | 持续的 COVID-19 疫情的影响及其将对我们的业务和整个行业产生的影响 |
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• | 房地产收购、处置、开发和重建的风险,包括施工延误和成本超支的成本; |
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• | 房地产市场的不利变化,包括对办公空间的需求减少,空置率增加以及转租空间的可用性增加; |
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• | 通过合资结构进行投资的风险,包括我们的合作伙伴履行其财务义务的风险; |
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• | 我们以合理的成本获得足够的保险的能力,以及可能造成的损失超过我们的保险范围,包括由于环境污染造成的损失;以及 |
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• | 对房地产投资信托基金和房地产业务产生不利影响的立法、监管和/或安全要求,包括遵守《美国残疾人法》、《公平住房法》和其他类似法律法规的成本。 |
本报告的其他部分以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述了我们业务面临的其他因素和风险,其中许多是我们无法控制的。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露,请参阅本10-Q表季度报告中第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——市场风险” 截至2020年3月31日的三个月适用于公司和运营合伙企业,以及截至年度的10-K表年度报告中第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——市场利率风险”2019年12月31日适用于公司和运营伙伴关系。从那以后,我们的市场风险敞口没有发生重大变化2019年12月31日.
第 4 项。控制和程序
SL GREEN REALTY CORP
评估披露控制和程序
公司维持披露控制和程序,旨在确保在我们的《交易法》报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并酌情传达给包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层,以便在严格基于 “披露控制和” 的定义基础上及时就要求披露做出决定《交易法》第13a-15(e)条中的 “程序”。尽管如此,控制系统,无论设计和运行得多么良好,都只能提供合理而不是绝对的保证,即它将发现或发现公司内部在披露本应在定期报告中列出的重要信息的失误。此外,公司还投资了某些未合并的实体。由于公司不控制这些实体,因此其对此类实体的披露控制和程序必然比公司对其合并子公司所维持的披露控制和程序要有限得多。
截至本报告所涉期末,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据截至本报告所涉期末的评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,其披露控制和程序有效为及时收集、评估和披露与公司有关的信息提供了合理的保证,这些信息根据《交易法》和据此颁布的规章制度可能需要披露。
财务报告内部控制的变化
在截至本季度的季度中,公司对财务报告的内部控制没有重大变化 2020年3月31日对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对其内部控制产生重大影响。
SL 绿色运营伙伴关系,L.P.
评估披露控制和程序
公司维持披露控制和程序,旨在确保在我们的《交易法》报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并酌情传达给包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层,以便在严格基于 “披露控制和” 的定义基础上及时就要求披露做出决定《交易法》第13a-15(e)条中的 “程序”。尽管如此,控制系统,无论设计和运行得多么良好,都只能提供合理而不是绝对的保证,即它将发现或发现公司内部在披露本应在定期报告中列出的重要信息的失误。此外,公司还投资了某些未合并的实体。由于公司不控制这些实体,因此其对此类实体的披露控制和程序必然比公司对其合并子公司所维持的披露控制和程序要有限得多。
截至本报告所涉期末,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据截至本报告所涉期末的评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,其披露控制和程序有效为及时收集、评估和披露与公司有关的信息提供了合理的保证,这些信息根据《交易法》和据此颁布的规章制度可能需要披露。
财务报告内部控制的变化
在截至本季度的季度中,运营合伙企业对财务报告的内部控制没有重大变化 2020年3月31日对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对其内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
截至 2020年3月31日,公司和运营合伙企业没有参与任何重大诉讼,据管理层所知,也没有面临任何针对我们或我们的投资组合的重大诉讼威胁,如果作出不利裁决,这些诉讼可能会对我们产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
截至 2020年3月31日“第一部分” 第 1A 项中披露的风险因素没有重大变化。公司截至年度的10-K表年度报告中的 “风险因素” 2019年12月31日,但添加以下风险因素除外:
COVID-19 疫情以及旨在减少其传播的健康和安全措施可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
从2019年底开始,一种新型冠状病毒(“COVID-19”)开始传播到包括美国在内的世界各地,最终被世界卫生组织宣布为大流行病。在过去的几个月中,疫情已经造成了并将继续造成严重干扰,对全球经济和日常生活产生广泛影响。我们预计,至少在 COVID-19 疫情期间,甚至更长时间,我们的业务、经营业绩、流动性、现金流、前景以及实现前瞻性目标和预期的能力可能会受到重大和不利影响。这也可能导致我们证券交易价格的巨大波动。COVID-19 疫情的影响程度将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间、严重程度和传播、为遏制疫情传播而采取的健康和安全行动、最初的疫情平息后可能出现的任何复苏以及恢复正常的经济和运营条件的速度和程度。此外,COVID-19 疫情可能会增加我们最新的 10-K 表年度报告和美国证券交易委员会其他文件中描述的许多其他风险的严重程度,并可能对我们的运营产生我们目前无法预测的其他不利影响。
的规模和幅度除其他因素外,不利影响可能取决于:
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• | 我们租户的财务状况及其及时全额支付租金的能力或意愿; |
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• | 我们的债务和优先股投资的借款人和赞助人的财务状况及其支付利息和本金的能力或意愿; |
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• | 能够避免与开发、重建和租户改善所需的建筑材料或建筑服务相关的延误或成本增加;以及 |
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• | 如果运营连续性计划无效或实施不当,我们的租户有能力确保业务连续性。 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在 截至2020年3月31日的三个月运营合伙企业发行了2,742单位的有限合伙权益,与 收购。根据运营合作伙伴协议,SL Green可以用SL Green的普通股满足上述交易中发行的单位的赎回申请。这些单位是根据经修订的1933年《证券法》第4(a)(2)条规定的注册豁免发行的。
2016年8月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们最多可以购买 10 亿美元我们普通股的股份。此后,董事会已授权 四分离 5.000 亿美元2017年第四季度、2018年第二季度、2018年第四季度和2019年第四季度扩大了股票回购计划的规模,使总计划规模达到 30 亿美元.
在 2020年3月31日,根据该计划执行的回购如下:
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时期 | 回购的股票 | 每股支付的平均价格 | 作为回购计划或计划的一部分回购的股票总数 |
截至2017年的财年 | 8,342,411 | $101.64 | 8,342,411 |
截至 2018 年的一年 | 9,744,911 | $96.22 | 18,087,322 |
截至 2019 年的一年 | 4,596,171 | $83.62 | 22,683,493 |
2020 年第一季度 | 2,637,099 | $83.25 | 25,320,592 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
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31.1 |
| 公司董事长兼首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条作出的认证,随函提交。 |
31.2 |
| 公司首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条作出的认证,随函提交。 |
31.3 |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,公司董事长兼首席执行官是运营合伙企业的唯一普通合伙人,特此提交了认证。 |
31.4 |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,公司首席财务官是运营合伙企业的唯一普通合伙人,其认证随函提交。 |
32.1 |
| 主席兼首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条作出的认证,特此提交。 |
32.2 |
| 首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条作出的认证,特此提交。 |
32.3 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条,公司董事长兼首席执行官是运营合伙企业的唯一普通合伙人,由该公司董事长兼首席执行官签发的认证。 |
32.4 |
| 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条,公司首席财务官是运营合伙企业的唯一普通合伙人,该认证随函提交。 |
101.INS |
| 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
101.SCH |
| XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL |
| XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
| XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
| XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE |
| XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 |
| 封面交互式数据文件采用内联 XBRL 格式化 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 |
| | | | |
| | | | |
| | SL GREEN REALTY CORP |
| | 来自: | | SL 绿色房地产公司 |
| | | | |
| | | | /s/ 马修 J. DiLiberto |
日期:2020 年 5 月 11 日 | | 来自: | | 马修·J·迪利伯托 首席财务官 |
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署: |
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签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/s/Marc Holliday | 运营合伙企业唯一普通合伙人 SL Green 的董事会主席兼首席执行官兼董事(首席执行官) | 2020年5月11日 |
马克·霍利迪 |
| | |
/s/Andrew W. Mathias | 运营合作伙伴关系的唯一普通合伙人 SL Green 的总裁兼董事 | 2020年5月11日 |
安德鲁·W·马蒂亚斯 |
| | |
/s/ 马修 J. DiLiberto | 的首席财务官 SL Green,的唯一普通合伙人 运营合伙企业(首席财务和会计官) | 2020年5月11日 |
马修·J·迪利伯托 |
| | |
/s/斯蒂芬·L·格林 | SL Green 的局长,唯一的将军 运营合作伙伴关系的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
斯蒂芬·格林 |
| | |
/s/John H. Alschuler,Jr | SL Green 的局长,唯一的将军 运营合作伙伴关系的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
John H. Alschuler,Jr |
| | |
/s/Edwin T. Burton,III | SL Green 的局长,唯一的将军 运营合作伙伴关系的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
埃德温·T·伯顿,三世 |
| | |
/s/John S. Le | SL Green 的局长,唯一的将军 运营合作伙伴关系的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
约翰·S·利维 |
| | |
/s/ Craig M. Hatkoff | SL Green 的局长,唯一的将军 运营合作伙伴关系的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
克雷格·哈特科夫 |
| | |
/s/Betsy S. Atkins | SL Green 的局长,唯一的将军 运营合作伙伴关系的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
Betsy S. Atkins |
| | |
/s/Lauren B. Dillard | SL Green 的局长,唯一的将军 运营合作伙伴关系的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
劳伦·B·迪拉德 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 |
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| | | | |
| | SL 绿色运营伙伴关系,L.P. |
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| | 来自: | | /s/ 马修 J. DiLiberto |
日期:2020 年 5 月 11 日 | | | | 马修·J·迪利伯托 首席财务官 |